psa-20230331
假的2023Q112/31000139331100013933112023-01-012023-03-310001393311美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：F系列優先股會員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：G系列優先股會員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：H 系列優先股會員2023-01-012023-03-310001393311PSA: seriesi 優先股會員2023-01-012023-03-310001393311PSA：Series JPreferedStockme2023-01-012023-03-310001393311PSA：K系列優先股會員2023-01-012023-03-310001393311PSA：Series L 優先股會員2023-01-012023-03-310001393311PSA：Series mPreferredStockm2023-01-012023-03-310001393311PSA：N 系列優先股會員2023-01-012023-03-310001393311PSA：Series o 優先股會員2023-01-012023-03-310001393311PSA: P 系列優先股會員2023-01-012023-03-310001393311PSA: Q 系列優先股會員2023-01-012023-03-310001393311PSA: R 系列優先股會員2023-01-012023-03-310001393311PSA：Series PreferredStock會員2023-01-012023-03-310001393311PSA：Notesdue2032 會員2023-01-012023-03-310001393311PSA：Notesdue2030 年會員2023-01-012023-03-3100013933112023-04-28xbrli: 股票00013933112023-03-31iso421:USD00013933112022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001393311PSA：SelfStorageOperations 成員2023-01-012023-03-310001393311PSA：SelfStorageOperations 成員2022-01-012022-03-310001393311PSA：輔助行動成員2023-01-012023-03-310001393311PSA：輔助行動成員2022-01-012022-03-3100013933112022-01-012022-03-310001393311美國公認會計準則：優先股成員2022-12-310001393311美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001393311US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001393311US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001393311US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001393311US-GAAP：家長會員2022-12-310001393311US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310001393311美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001393311美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：家長會員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：家長會員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001393311美國公認會計準則：優先股成員2023-03-310001393311美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001393311US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001393311US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001393311US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310001393311US-GAAP：家長會員2023-03-310001393311US-GAAP：非控股權益成員2023-03-310001393311美國公認會計準則：優先股成員2021-12-310001393311美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001393311US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001393311US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001393311US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310001393311US-GAAP：家長會員2021-12-310001393311US-GAAP：非控股權益成員2021-12-3100013933112021-12-310001393311美國公認會計準則：優先股成員2022-01-012022-03-310001393311美國公認會計準則：優先股成員2022-01-012022-03-310001393311美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001393311US-GAAP：家長會員美國公認會計準則：優先股成員2022-01-012022-03-310001393311美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001393311美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001393311美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001393311US-GAAP：家長會員美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001393311US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001393311US-GAAP：家長會員2022-01-012022-03-310001393311US-GAAP：非控股權益成員2022-01-012022-03-310001393311US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001393311US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310001393311美國公認會計準則：優先股成員2022-03-310001393311美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001393311US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001393311US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001393311US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-310001393311US-GAAP：家長會員2022-03-310001393311US-GAAP：非控股權益成員2022-03-3100013933112022-03-310001393311PSA：公共存儲會員2023-03-31psa: 存儲設施utr: sqftpsa: state0001393311PSA：公共存儲會員PSA：商業和零售空間成員2023-03-310001393311PSA：shurgardSelfStorage 會員2023-03-31xbrli: purepsa: 國家0001393311PSA：收購自助存儲設施成員2023-01-012023-03-310001393311PSA: 擴展項目成員PSA：已完成的開發和擴展項目成員2023-01-012023-03-310001393311PSA：shurgardSelfStorage 會員2022-12-310001393311PSA: PSBusiness Parks 會員2023-01-012023-03-310001393311PSA: PSBusiness Parks 會員2022-01-012022-03-310001393311PSA：shurgardSelfStorage 會員2023-01-012023-03-310001393311PSA：shurgardSelfStorage 會員2022-01-012022-03-310001393311PSA: PSBusiness Parks 會員2022-07-200001393311PSA：Blackstone 房地產會員PSA: PSBusiness Parks 會員2022-07-202022-07-200001393311PSA：Blackstone 房地產會員PSA: PSBusiness Parks 會員2022-07-012022-09-30iso421:EURxbrli: 股票0001393311US-GAAP：許可證會員PSA：shurgardSelfStorage 會員2022-01-012022-03-310001393311US-GAAP：許可證會員PSA：shurgardSelfStorage 會員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：商標名會員2023-03-310001393311US-GAAP：商標名會員2022-12-310001393311US-GAAP：循環信貸機制成員2023-03-310001393311SRT: 最低成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-03-310001393311SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-05-030001393311US-GAAP：備用信用證成員2023-03-310001393311US-GAAP：備用信用證成員2022-12-310001393311US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率PSA：以美元計價的無抵押債務成員PSA：注意事項將於 2024 年 4 月 23 日到期會員2023-03-312023-03-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員PSA：注意事項將於 2024 年 4 月 23 日到期會員2023-03-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員PSA：注意事項將於 2026 年 2 月 15 日到期會員2023-03-310001393311PSA：注意事項將於 2026 年 11 月 9 日到期會員PSA：以美元計價的無抵押債務成員2023-03-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員PSA：注意事項將於 2027 年 9 月 15 日到期會員2023-03-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員PSA: Notes2028 年 5 月到期會員2023-03-310001393311PSA：注意事項將於 2028 年 11 月 9 日到期會員PSA：以美元計價的無抵押債務成員2023-03-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員PSA: Notes2029 年 5 月到期會員2023-03-310001393311PSA: Notes 將於 12021 年 5 月到期會員PSA：以美元計價的無抵押債務成員2023-03-310001393311PSA：注意事項將於 11 月 9 日到期會員PSA：以美元計價的無抵押債務成員2023-03-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員2023-03-310001393311PSA：注意事項將於 2024 年 4 月 12 日到期會員PSA：歐元計價的無抵押債務成員2023-03-310001393311PSA：歐元計價的無抵押債務成員PSA：Notes2025 年 11 月 3 日到期會員2023-03-310001393311PSA：Notes 將於 2030 年 9 月 9 日到期會員PSA：歐元計價的無抵押債務成員2023-03-310001393311PSA：注意事項將於 2022 年 1 月 24 日到期會員PSA：歐元計價的無抵押債務成員2023-03-310001393311PSA：歐元計價的無抵押債務成員2023-03-310001393311美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-03-31psa: 房地產設施0001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員PSA：注意事項將於 2024 年 4 月 23 日到期會員2022-12-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員PSA：注意事項將於 2026 年 2 月 15 日到期會員2022-12-310001393311PSA：注意事項將於 2026 年 11 月 9 日到期會員PSA：以美元計價的無抵押債務成員2022-12-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員PSA：注意事項將於 2027 年 9 月 15 日到期會員2022-12-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員PSA: Notes2028 年 5 月到期會員2022-12-310001393311PSA：注意事項將於 2028 年 11 月 9 日到期會員PSA：以美元計價的無抵押債務成員2022-12-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員PSA: Notes2029 年 5 月到期會員2022-12-310001393311PSA: Notes 將於 12021 年 5 月到期會員PSA：以美元計價的無抵押債務成員2022-12-310001393311PSA：注意事項將於 11 月 9 日到期會員PSA：以美元計價的無抵押債務成員2022-12-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員2022-12-310001393311PSA：注意事項將於 2024 年 4 月 12 日到期會員PSA：歐元計價的無抵押債務成員2022-12-310001393311PSA：歐元計價的無抵押債務成員PSA：Notes2025 年 11 月 3 日到期會員2022-12-310001393311PSA：Notes 將於 2030 年 9 月 9 日到期會員PSA：歐元計價的無抵押債務成員2022-12-310001393311PSA：注意事項將於 2022 年 1 月 24 日到期會員PSA：歐元計價的無抵押債務成員2022-12-310001393311PSA：歐元計價的無抵押債務成員2022-12-310001393311美國公認會計準則：抵押貸款成員2022-12-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員PSA：盟約成員人數上限2023-03-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員SRT: 最低成員2023-01-012023-03-310001393311PSA：以美元計價的無抵押債務成員2023-01-012023-03-31psa: tranche0001393311PSA：歐元計價的無抵押債務成員PSA：Notes2025 年 11 月 3 日到期會員2015-11-03iso421:EUR0001393311PSA：注意事項將於 2024 年 4 月 12 日到期會員PSA：歐元計價的無抵押債務成員2016-04-120001393311PSA：注意事項將於 2022 年 1 月 24 日到期會員PSA：歐元計價的無抵押債務成員2020-01-240001393311PSA：Notes 將於 2030 年 9 月 9 日到期會員PSA：歐元計價的無抵押債務成員2021-09-090001393311PSA：歐元計價的無抵押債務成員2023-01-012023-03-310001393311PSA：歐元計價的無抵押債務成員2022-01-012022-03-310001393311美國公認會計準則：抵押貸款成員SRT: 最低成員2023-03-310001393311美國公認會計準則：抵押貸款成員SRT: 最大成員2023-03-310001393311美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-03-310001393311US-GAAP：F系列優先股會員2023-03-310001393311US-GAAP：F系列優先股會員2022-12-310001393311US-GAAP：G系列優先股會員2023-03-310001393311US-GAAP：G系列優先股會員2022-12-310001393311US-GAAP：H 系列優先股會員2023-03-310001393311US-GAAP：H 系列優先股會員2022-12-310001393311PSA: seriesi 優先股會員2023-03-310001393311PSA: seriesi 優先股會員2022-12-310001393311PSA：Series JPreferedStockme2023-03-310001393311PSA：Series JPreferedStockme2022-12-310001393311PSA：K系列優先股會員2023-03-310001393311PSA：K系列優先股會員2022-12-310001393311PSA：Series L 優先股會員2023-03-310001393311PSA：Series L 優先股會員2022-12-310001393311PSA：Series mPreferredStockm2023-03-310001393311PSA：Series mPreferredStockm2022-12-310001393311PSA：N 系列優先股會員2023-03-310001393311PSA：N 系列優先股會員2022-12-310001393311PSA：Series o 優先股會員2023-03-310001393311PSA：Series o 優先股會員2022-12-310001393311PSA: P 系列優先股會員2023-03-310001393311PSA: P 系列優先股會員2022-12-310001393311PSA: Q 系列優先股會員2023-03-310001393311PSA: Q 系列優先股會員2022-12-310001393311PSA: R 系列優先股會員2023-03-310001393311PSA: R 系列優先股會員2022-12-310001393311PSA：Series PreferredStock會員2023-03-310001393311PSA：Series PreferredStock會員2022-12-31psa: 股息psa: 董事會成員00013933112023-02-042023-02-0400013933112023-02-032023-02-0300013933112023-02-0300013933112023-02-040001393311國家：加利福尼亞州PSA：塔瑪拉·休斯古斯塔夫森成員PSA：休斯擁有的加拿大設施會員2023-03-310001393311國家：加利福尼亞州PSA：休斯擁有的加拿大設施會員2023-03-31psa: 成人_兒童0001393311PSA：租賃和出租的財產或設備成員的直接成本2023-01-012023-03-310001393311PSA：租賃和出租的財產或設備成員的直接成本2022-01-012022-03-310001393311PSA：其他運營成本收入會員2023-01-012023-03-310001393311PSA：其他運營成本收入會員2022-01-012022-03-310001393311US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-03-310001393311US-GAAP：員工股權會員SRT: 最低成員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：員工股權會員SRT: 最大成員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001393311PSA：績效目標股票期權會員2023-01-012023-03-310001393311PSA：績效目標股票期權會員2023-03-310001393311US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-03-310001393311SRT: 最低成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001393311SRT: 最大成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-03-310001393311US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310001393311PSA：績效目標限制共享單位成員2023-01-012023-03-310001393311PSA：績效目標限制共享單位成員2023-03-310001393311PSA：基於服務的限制性股票單位 RSUS 會員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-310001393311PSA：延期股票單位SDSUS會員2023-01-012023-03-310001393311PSA：不受限制的普通股會員2023-01-012023-03-310001393311PSA：SelfStorageOperations 成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001393311PSA：SelfStorageOperations 成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001393311PSA：輔助行動成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001393311PSA：輔助行動成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001393311US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001393311US-GAAP：材料核對項目成員2023-01-012023-03-310001393311US-GAAP：材料核對項目成員2022-01-012022-03-31psa: 證書0001393311US-GAAP：後續活動成員PSA：收購自助存儲設施成員2023-05-030001393311US-GAAP：後續活動成員PSA：收購自助存儲設施成員2023-04-012023-05-03


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內 ____________ 到 ____________.
委員會檔案編號： 001-33519
公共存儲
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
馬裏蘭州95-3551121
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主識別號）
  
西部大道 701 號, 格倫代爾, 加利福尼亞
91201-2349
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號： (818) 244-8080.
以前的姓名、以前的地址和以前的財務數據，如果自上次報告以來發生了變化：N/A
根據該法第 12b 條註冊的證券：
班級標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.10美元PSA紐約證券交易所
每股存托股份佔累計 5.150% 優先股的1/1,000，F系列，面值0.01美元psapRF紐約證券交易所
每股存托股份相當於 5.050% 累積優先股的1/1,000，G 系列，面值 0.01 美元psapRG紐約證券交易所
每股存托股份佔累計 5.600% 優先股的1/1,000，H 系列，面值 0.01 美元psapRH紐約證券交易所
每股存托股份佔第一系列4.875％累積優先股的1/1,000美元，面值0.01美元spaPri紐約證券交易所
每股存托股份佔累計 4.700% 優先股的 1/1,000 股，J 系列，面值 0.01 美元psapRJ紐約證券交易所
每股存托股份佔K系列4.750％累計優先股的1/1,000美元，面值0.01美元spark紐約證券交易所
每股存托股份佔總額4.625％優先股的1/1,000股，L系列，面值0.01美元psParl紐約證券交易所
每股存托股份佔累計優先股4.125％的1/1,000，M系列，面值0.01美元psapRM紐約證券交易所
每股存托股份佔總額3.875％優先股的1/1,000，N系列，面值0.01美元spaPrn紐約證券交易所
每股存托股份佔累計優先股3.900％中的1/1,000股，O系列，面值0.01美元SpaPro紐約證券交易所
每股存托股份佔面值0.01美元的P系列4.000％兼優先股的1/1,000psapRP紐約證券交易所
每股存托股份佔Q系列3.950％兼優先股的1/1,000，面值0.01美元psaprQ紐約證券交易所
每股存托股份佔面值0.01美元、R系列4.000％兼優先股的1/1,000psapRR紐約證券交易所
每股存托股份佔面值0.01美元的4.100％兼優先股的1/1,000PSAPR紐約證券交易所
0.875% 2032年到期的優先票據PSA32紐約證券交易所
2030 年到期的優先票據為 0.500%PSA30紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 至少在過去 90 天內遵守此類申報要求。
☒ 是的☐ 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
☒ 是的☐ 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器已加速
申報者		非加速過濾器規模較小的申報公司新興成長型公司
☒☐☐☐☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
☐ 是的 ☒沒有
註明截至2023年4月28日註冊人的已發行實益普通股數量：
實益權益普通股，每股面值0.10美元— 175,812,057股份


公共存儲
索引
第一部分財務信息頁數
第 1 項。合併財務報表（未經審計） 
 合併資產負債表
1
 合併收益表
2
 綜合收益綜合報表
3
 權益和可贖回非控股權益合併報表
4-5
 合併現金流量表
6-7
 合併財務報表簡明附註
8-20
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21-44
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
45
第 4 項。控制和程序
45
第二部分
其他信息（第 3、4 和 5 項不適用）
第 1 項。法律訴訟
46
第 1A 項。風險因素
46
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
46
第 6 項。展品
46




公共存儲
合併資產負債表
（金額以千計，股票數據除外）

 3月31日
2023		十二月三十一日
2022
（未經審計）
資產  
    
現金及等價物$695,424 $775,253 
房地產設施，按成本計算：
土地5,293,989 5,273,073 
建築物19,129,120 18,946,053 
24,423,109 24,219,126 
累計折舊 (8,759,281)(8,554,155)
15,663,828 15,664,971 
施工中377,348 372,992 
16,041,176 16,037,963 
對未合併房地產實體的投資285,692 275,752 
商譽和其他無形資產，淨額219,730 232,517 
其他資產265,756 230,822 
總資產 $17,507,778 $17,552,307 
     
負債和權益    
    
應付票據$6,899,335 $6,870,826 
應計負債和其他負債470,395 514,680 
負債總額7,369,730 7,385,506 
    
承付款和或有開支（注14）
  
  
股權：    
公共存儲股東權益：    
優先股，美元0.01面值， 100,000,000授權股份， 174,000已發行（系列）和已發行股票，（174,000截至 2022 年 12 月 31 日），優先清算
4,350,000 4,350,000 
普通股，美元0.10面值， 650,000,000授權股份， 175,466,222已發行和流通股份 (175,265,668截至2022年12月31日的股票）
17,547 17,527 
實收資本 5,923,564 5,896,423 
累計赤字 (168,952)(110,231)
累計其他綜合虧損(76,448)(80,317)
公共存儲股東權益總額 10,045,711 10,073,402 
非控股權益92,337 93,399 
權益總額10,138,048 10,166,801 
負債和權益總額$17,507,778 $17,552,307 

參見隨附的註釋。
1

公共存儲
合併收益表
（金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）


 截至3月31日的三個月
 20232022
收入：
自助存儲設施 $1,032,184 $917,015 
輔助操作 62,048 56,430 
1,094,232 973,445 
費用：
自助存儲運營成本 268,615 245,494 
運營的輔助成本 19,676 15,515 
折舊和攤銷 221,650 222,128 
一般和行政 25,544 23,069 
利息支出 36,101 33,124 
 571,586 539,330 
淨收入的其他增加（減少）：
利息和其他收入 18,634 3,379 
未合併房地產實體的收益權益 5,995 43,424 
外幣兑換（虧損）收益(26,860)35,377 
淨收入 520,415 516,295 
分配給非控制性權益 (2,707)(2,352)
可分配給 Public Storage 股東的淨收入 517,708 513,943 
將淨收入分配給：
優先股東(48,678)(48,365)
限制性股票單位 (1,442)(1,454)
可分配給普通股股東的淨收益$467,588 $464,124 
普通股每股淨收益：
基本$2.67 $2.65 
稀釋$2.65 $2.63 
基本加權平均已發行普通股 175,451175,170
攤薄後的加權平均已發行普通股176,228176,336

參見隨附的註釋。
2

公共存儲
綜合收益合併報表
（金額以千計）
（未經審計）

 截至3月31日的三個月
 20232022
淨收入 $520,415 $516,295 
投資 Shurgard 的外幣折算收益（虧損）3,869 (6,795)
綜合收入總額 524,284 509,500 
分配給非控制性權益 (2,707)(2,352)
可分配給公共存儲股東的綜合收益$521,577 $507,148 

參見隨附的註釋。
3

公共存儲
合併權益表和可贖回的非控股權益
截至2023年3月31日的三個月
（金額以千計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
 累積優先股普通股實收資本累計赤字累積的
其他綜合損失		總計
公共存儲股東權益		非控股權益權益總額
截至2022年12月31日的餘額
$4,350,000 $17,527 $5,896,423 $(110,231)$(80,317)$10,073,402 $93,399 $10,166,801 
發行與基於股份的薪酬相關的普通股（200,554股份）（注11）
— 20 25,159 — — 25,179 — 25,179 
限制性股份單位淨股結算時預扣的税款（注11）— — (8,932)— — (8,932)— (8,932)
基於股份的薪酬成本（注11）— — 10,914 — — 10,914 — 10,914 
非控股權益的出資— — — — — — 4 4 
淨收入 — — — 520,415 — 520,415 — 520,415 
分配給非控股權益的淨收益 — — — (2,707)— (2,707)2,707 — 
分發給：
優先股東（注9）— — — (48,678)— (48,678)— (48,678)
非控股權益 — — — — — — (3,773)(3,773)
普通股股東和限制性股票單位持有人 ($)3.00每股）（注9）
— — — (527,751)— (527,751)— (527,751)
其他綜合收入— — — — 3,869 3,869 — 3,869 
截至2023年3月31日的餘額
$4,350,000 $17,547 $5,923,564 $(168,952)$(76,448)$10,045,711 $92,337 $10,138,048 
參見隨附的註釋。
4

公共存儲
合併權益表和可贖回的非控股權益
截至2022年3月31日的三個月
（金額以千計，股票和每股金額除外）
（未經審計）

 累積優先股普通股實收資本累計赤字累積的
其他綜合損失		總計
公共存儲股東權益		非控股權益權益總額可贖回的非控制性權益
截至2021年12月31日的餘額
$4,100,000 $17,513 $5,821,667 $(550,416)$(53,587)$9,335,177 $20,112 $9,355,289 $68,249 
的發行 10,000優先股
250,000 — (7,168)— — 242,832 — 242,832 — 
發行與基於股份的薪酬相關的普通股（77,984股份）
— 8 8,099 — — 8,107 — 8,107 — 
限制性股份單位淨結算時預扣的税款— — (10,574)— — (10,574)— (10,574)— 
基於股份的薪酬成本
— — 15,650 — — 15,650 — 15,650 — 
非控股權益的出資— — — — — — 791 791 15,426 
淨收入 — — — 516,295 — 516,295 — 516,295 — 
分配給非控股權益的淨收益 — — — (2,352)— (2,352)1,692 (660)660 
分發給：
優先股東— — — (48,365)— (48,365)— (48,365)— 
非控股權益 — — — — — — (2,046)(2,046)(509)
普通股股東和限制性股票單位持有人 ($)2.00每股）
— — — (351,263)— (351,263)— (351,263)— 
其他綜合損失— — — — (6,795)(6,795)— (6,795)— 
截至2022年3月31日的餘額
$4,350,000 $17,521 $5,827,674 $(436,101)$(60,382)$9,698,712 $20,549 $9,719,261 $83,826 

參見隨附的註釋。
5

公共存儲
合併現金流量表
（金額以千計）
（未經審計）

 在截至3月31日的三個月中，
 20232022
來自經營活動的現金流：    
淨收入 $520,415 $516,295 
調整以調節淨收入與經營活動產生的淨現金流量：
折舊和攤銷221,650 222,128 
未合併房地產實體的收益權益(5,995)(43,424)
未合併房地產實體收益中累計權益的分配324 15,501 
未實現的外幣匯兑損失（收益）26,825 (35,377)
基於股份的薪酬支出9,845 13,928 
其他2,890 2,042 
運營資產和負債的變化：
其他資產(36,611)(8,885)
應計負債和其他負債 (42,450)(25,967)
來自經營活動的淨現金流量 696,893 656,241 
來自投資活動的現金流：
維護房地產設施的資本支出(96,642)(99,549)
房地產設施的開發和擴建(68,874)(76,705)
收購房地產設施和無形資產(46,795)(112,277)
用於投資活動的淨現金流量 (212,311)(288,531)
來自融資活動的現金流：
應付票據的還款(129)(236)
發行優先股 — 242,832 
發行與基於股份的薪酬相關的普通股25,116 8,073 
限制性股份單位淨股結算時繳納的税款(8,932)(10,574)
非控股權益的出資 4 791 
向優先股股東、普通股股東和限制性股票單位持有人支付的分配(576,251)(399,584)
向非控股權益支付的分配 (3,773)(2,555)
用於融資活動的淨現金流量 (563,965)(161,253)
來自運營、投資和融資活動的淨現金流（用於） (79,383)206,457 
外匯影響對現金及等價物（包括限制性現金）的淨影響— 173 
（減少）現金及等價物增加，包括限制性現金 $(79,383)$206,630 
參見隨附的註釋。
6

公共存儲
合併現金流量表
（金額以千計）
（未經審計）

 在截至3月31日的三個月中，
 20232022
現金及等價物，包括期初的限制性現金：
現金及等價物 $775,253 $734,599 
限制性現金包含在其他資產中29,904 26,691 
$805,157 $761,290 
現金及等價物，包括期末的限制性現金：
現金及等價物 $695,424 $940,524 
限制性現金包含在其他資產中30,350 27,396 
 $725,774 $967,920 
非現金投資和融資活動的補充時間表：
在本期內發生的在期末仍未支付的以下方面的費用：
維護房地產設施的資本支出 $(11,514)$(14,119)
建造或擴建房地產設施(50,625)(42,245)
為換取非控股權益而收購的房地產— (15,426)

參見隨附的註釋。
7

公共存儲
合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）

1.業務描述
Public Storage（以下簡稱 “公司”、“我們” 或 “我們的”）成立於1980年，是一家馬裏蘭州的房地產投資信託基金，已選擇作為房地產投資信託基金（“REIT”）納税。我們的主要業務活動包括擁有和運營提供存儲空間的自助存儲設施，這些設施通常按月租用，供個人和企業使用；租户再保險、商品銷售和第三方管理等輔助活動，以及購買和開發額外的自助存儲空間。
截至2023年3月31日，我們在以下地點擁有直接和間接股權 2,877自助存儲設施（大約 204.9百萬淨可出租面積（平方英尺）位於 40美國（“美國”）以 Public Storage® 名稱運營的州，以及 1.2百萬淨可出租平方英尺的商業和零售空間。
2023 年 3 月 31 日，我們擁有了一個 35Shurgard Self Storage Limited（“Shurgard”）的普通股權益百分比，Shurgard Self Storage Limited是一家在布魯塞爾泛歐交易所上市，代碼為 “SHUR” 的上市公司，擁有 266自助存儲設施（大約 15百萬淨可出租面積（平方英尺）位於 七西歐國家，全部以 Shurgard® 的名義運營。
2.重要會計政策的列報基礎和摘要
演示基礎
我們根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂中規定的美國公認會計原則（“GAAP”）以及證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制了隨附的中期合併財務報表。我們認為，此處列出的中期合併財務報表反映了公允列報中期合併財務報表所必需的所有調整，主要是正常的經常性調整。由於這些中期合併財務報表不包括GAAP要求的所有披露，因此這些中期合併財務報表應與公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
我們先前在 2022 年 3 月 31 日現金流量表中報告的某些金額已重新分類，以符合 2023 年 3 月 31 日的列報方式，即運營活動現金流部分中單獨列報的運營資產和負債變動。
設施數量和平方英尺的披露以及租户再保險單的數量和承保範圍（附註14）未經審計，不屬於我們的獨立註冊會計師事務所根據上市公司會計監督委員會（美國）的標準對我們的財務報表進行審查的範圍。
截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。
重要會計政策摘要
附註2中描述的公司重要會計政策沒有重大變化， 重要會計政策的列報基礎和摘要，載於公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項中的合併財務報表附註中。
8

公共存儲
合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
3.房地產設施

在截至2023年3月31日的三個月中，房地產設施的活動如下：
截至2023年3月31日的三個月
 （金額以千計）
運營設施，按成本計算：
期初餘額 $24,219,126 
維護房地產設施的資本支出93,740 
收購 44,936 
已開發或擴建的設施已投入運營65,307 
期末餘額 24,423,109 
累計折舊：
期初餘額 (8,554,155)
折舊費用 (205,126)
期末餘額 (8,759,281)
正在施工：
期初餘額 372,992 
開發和擴建房地產設施所產生的成本70,981 
註銷已取消的項目(1,318)
已開發或擴建的設施已投入運營(65,307)
期末餘額 377,348 
截至2023年3月31日的房地產設施總額
$16,041,176 
在截至2023年3月31日的三個月中，我們收購了 五自助存儲設施（0.3百萬淨可出租平方英尺（存儲空間），總成本為 $46.8百萬現金。大約 $1.9總成本中的百萬美元分配給了無形資產。我們完成了耗資$的開發和重建活動65.3在截至2023年3月31日的三個月中，有百萬美元，並補充説 0.4百萬淨可出租平方英尺的自助存儲空間。2023 年 3 月 31 日正在進行的施工包括開發新的自助存儲設施和擴建現有自助存儲設施的項目。

9

公共存儲
合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
4.對未合併房地產實體的投資
下表列出了我們對未合併房地產實體的投資和權益收益（金額以千計）：
 對未合併房地產實體的投資
2023年3月31日2022年12月31日
舒爾加德$285,692$275,752
未合併房地產實體的收益權益
截至3月31日的三個月
20232022
PSB $—$36,886
舒爾加德5,9956,538
總計 $5,995$43,424
對公安局的投資
2022 年 7 月 20 日，隨着PS Business Parks, Inc.（“PSB”）與黑石房地產（“黑石”）子公司的合併的完成，我們完成了我們的出售 41佔PSB全部普通股權益的百分比。在合併交易結束時，我們總共收到了 $2.7十億美元的現金收益，確認了美元的收益2.12022 年第三季度達到十億。
自2022年7月出售PSB以來，我們不再確認收益中的股權或從PSB獲得現金分配。在截至2022年3月31日的三個月中，我們收到了來自PSB的現金分配，總額為美元15.2百萬。
投資 Shurgard
在所介紹的所有時期，我們直接或間接地擁有實際所有權 31,268,459Shurgard 普通股，代表 35百分比持有 Shurgard 的股權。
基於 2023 年 3 月 31 日的收盤價（歐元44.10每股 Shurgard 普通股，為 1.088美元兑歐元的匯率），我們擁有的股票的市值約為美元1.5十億。
我們在Shurgard的收益中的權益包括我們在Shurgard淨收入中的權益份額，減去Shurgard基差的攤銷額（定義見下文）。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們每個月都收到了美元0.9Shurgard 因使用 Shurgard® 商標而向我們支付的數百萬美元的商標許可費。我們淘汰了 $0.3在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，每個月的實體內部利潤和虧損均為百萬美元，相當於我們在商標許可費中的股權。我們在損益表中將從Shurgard收到的剩餘許可費歸類為利息和其他收入。
2023 年 3 月 31 日，我們對 Shurgard 房地產資產的投資比我們在 Shurgard 資產負債表上標的金額中所佔的比例高出約美元63.3百萬 ($)67.8截至2022年12月31日為百萬）。該差異（“Shurgard基差額”）包括我們對扣除相關遞延所得税後的Shurgard房地產資產的基準調整。Shurgard基差是作為未合併房地產實體權益收益的減少進行攤銷的。此類攤銷總額約為 $4.5百萬和美元1.3在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為百萬美元。
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日，我們將對 Shurgard 的投資的賬面價值從歐元轉換為美元，並記錄了美元3.9百萬其他綜合收益和 $6.8在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，其他綜合虧損分別為百萬美元。
10

公共存儲
合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
5.商譽和其他無形資產

商譽和其他無形資產包括以下內容（數額以千計）：
截至2023年3月31日截至2022年12月31日
賬面總價值累計攤銷賬面淨值賬面總價值累計攤銷賬面淨值
善意$165,843 $— $165,843 $165,843 $— $165,843 
Shurgard® 商品名稱18,824 — 18,824 18,824 — 18,824 
有期限的無形資產，需要攤銷759,964 (724,901)35,063 758,106 (710,256)47,850 
商譽和其他無形資產總額$944,631 $(724,901)$219,730 $942,773 $(710,256)$232,517 

有限壽命的無形資產主要由收購的現有客户組成。與需要攤銷的無形資產相關的攤銷費用為美元14.6百萬和美元33.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，無形資產增加了美元1.9百萬，與收購房地產設施有關（注3）。
截至2023年3月31日，我們的有限壽命無形資產的未來攤銷費用估計如下（金額以千計）：
年金額
2023 年的剩餘時間$23,545 
20246,175 
此後5,343 
總計$35,063 
6.信貸額度
我們有一份循環信貸協議（“信貸額度”），金額為 $500百萬借款限額將於2024年4月19日到期。從信貸額度提取的金額年利率從倫敦銀行同業拆借利率加上不等 0.7% 至倫敦銀行同業拆借利率+ 1.350百分比取決於我們的總負債與總資產價值的比率（定義見信貸額度）（LIBOR plus 0.75% 截至2023年3月31日）。我們還需要支付季度設施費，範圍為 0.07% 每年至 0.25每年百分比取決於我們的總負債與總資產價值的比率（0.10截至2023年3月31日，每年百分比）。在 2023 年 3 月 31 日和 2023 年 5 月 3 日，我們有 不該信貸額度下的未償借款。我們有未開具的備用信用證，這降低了我們的借貸能力，總額為美元18.6截至 2023 年 3 月 31 日，百萬美元 (美元)18.6截至2022年12月31日為百萬）。截至2023年3月31日，信貸額度有各種慣例限制性契約，我們遵守了這些契約。
11

公共存儲
合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
7.應付票據
我們的應付票據是扣除發行成本（包括原始發行折扣）後反映的，發行成本在每張票據的期限內按實際利率法作為利息支出攤銷。 下表列出了我們在2023年3月31日和2022年12月31日的應付票據：
   
截至2023年3月31日的金額
 優惠券利率有效費率校長未攤銷成本本書
價值		公平
價值
   （以千美元計）
以美元計價的無抵押債務
2024 年 4 月 23 日到期的票據
SOFR+0.47%
5.091%$700,000 $(749)$699,251 $694,272 
2026 年 2 月 15 日到期的票據
0.875%1.030%500,000 (2,137)497,863 449,291 
2026 年 11 月 9 日到期的票據1.500%1.640%650,000 (3,139)646,861 586,358 
2027 年 9 月 15 日到期的票據
3.094%3.218%500,000 (2,360)497,640 470,930 
2028 年 5 月 1 日到期的票據
1.850%1.962%650,000 (3,430)646,570 569,513 
2028 年 11 月 9 日到期的票據1.950%2.044%550,000 (2,698)547,302 479,934 
2029 年 5 月 1 日到期的票據
3.385%3.459%500,000 (1,869)498,131 465,044 
2031 年 5 月 1 日到期的票據
2.300%2.419%650,000 (5,526)644,474 539,458 
2031 年 11 月 9 日到期的票據2.250%2.322%550,000 (3,046)546,954 449,666 
 5,250,000 (24,954)5,225,046 4,704,466 
歐元計價的無抵押債務
2024 年 4 月 12 日到期的票據
1.540%1.540%108,779 — 108,779 105,871 
2025 年 11 月 3 日到期的票據
2.175%2.175%263,259 — 263,259 251,539 
2030 年 9 月 9 日到期的票據0.500%0.640%761,451 (8,332)753,119 561,682 
2032 年 1 月 24 日到期的票據
0.875%0.978%543,893 (4,724)539,169 387,388 
   1,677,382 (13,056)1,664,326 1,306,480 
 抵押債務，由... 保護 5賬面淨值為美元的房地產設施16.9百萬
3.407%3.407%9,963 — 9,963 9,656 
 $6,937,345 $(38,010)$6,899,335 $6,020,602 
12

公共存儲
合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
金額為
 2022年12月31日
 賬面價值公允價值
 （以千美元計）
以美元計價的無抵押債務
2024 年 4 月 23 日到期的票據699,075 691,309 
2026 年 2 月 15 日到期的票據497,678 441,849 
2026 年 11 月 9 日到期的票據646,643 578,899 
2027 年 9 月 15 日到期的票據497,508 466,029 
2028 年 5 月 1 日到期的票據646,401 558,197 
2028 年 11 月 9 日到期的票據547,182 468,509 
2029 年 5 月 1 日到期的票據498,053 456,855 
2031 年 5 月 1 日到期的票據644,303 530,390 
2031 年 11 月 9 日到期的票據546,866 443,514 
 5,223,709 4,635,551 
歐元計價的無抵押債務
2024 年 4 月 12 日到期的票據107,035 104,344 
2025 年 11 月 3 日到期的票據259,039 246,119 
2030 年 9 月 9 日到期的票據740,634 566,204 
2032 年 1 月 24 日到期的票據530,317 396,297 
 1,637,025 1,312,964 
抵押債務10,092 9,568 
 $6,870,826 $5,958,083 
以美元計價的無抵押票據
截至2023年3月31日，以美元計價的無抵押票據（“以美元計價的無抵押票據”）有各種財務契約，我們遵守了這些契約。這些契約中包括 (a) 最大債務與總資產之比 65%（大約 14%（截至2023年3月31日）和（b）調整後息税折舊攤銷前利潤與利息支出的最低比率為 1.5x（大約 25x（截至2023年3月31日的十二個月）以及限制我們可以用抵押貸款債務抵押金額的契約。
歐元計價的無抵押票據
我們的歐元計價無抵押票據（“歐元票據”）包括 四一部分:(i) €242.02015 年 11 月 3 日向機構投資者發行的百萬歐元，(ii) 歐元100.02016 年 4 月 12 日向機構投資者發行的百萬歐元，(iii) 歐元500.02020 年 1 月 24 日在公開發行中發行了百萬歐元，以及 (iv) 歐元700.0在2021年9月9日的公開募股中發行了百萬股。歐元票據的財務契約與以美元計價的無抵押票據的財務契約相似。
我們在損益表中以 “外幣兑換（虧損）收益”（虧損）的形式反映了包括相關利息在內的應付金額的美元等值變化27.1百萬加收益 $35.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元）。
抵押票據
我們承擔了與房地產收購相關的無追索權抵押貸款債務，並將此類債務按公允價值入賬，所述票據餘額的任何溢價或折扣均使用實際利率法攤銷。
13

公共存儲
合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
截至2023年3月31日，我們的抵押貸款票據的相關合同利率是固定的，介於 3.2% 和 7.1%，在 2023 年 11 月 1 日至 2030 年 7 月 1 日之間到期。
截至2023年3月31日，我們的應付票據的本金到期日大致如下（金額以千計）：
 無抵押債務抵押債務總計
2023 年的剩餘時間$—$8,141$8,141
2024808,779124808,903
2025263,259131263,390
20261,150,0001381,150,138
2027500,000140500,140
此後 4,205,3441,2894,206,633
$6,927,382$9,963$6,937,345
加權平均有效利率 2.2%3.4%2.2%
支付利息的現金總額為 $22.4百萬和美元22.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。利息資本化為房地產總額 $1.7百萬和美元1.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
8.非控股權益
有些非控股權益與我們合併的幾家子公司有關，我們不擁有這些子公司100％的股權。截至2023年3月31日，其中某些子公司已發行股票 499,966合夥單位可兑換為第三方 一-應單位持有人的要求，以一比一為基準（受某些限制）轉換為公司的普通股。
14

公共存儲
合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
9.股東權益

優先股
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們有以下一系列已發行累積優先股（“優先股”）：

   
2023 年 3 月 31 日
2022 年 12 月 31 日
系列最早兑換日期股息率已發行股票清算偏好已發行股票清算偏好
   （以千美元計）
F 系列6/2/20225.150 %11,200 $280,000 11,200 $280,000 
G 系列8/9/20225.050 %12,000 300,000 12,000 300,000 
H 系列3/11/20245.600 %11,400 285,000 11,400 285,000 
第一輯9/12/20244.875 %12,650 316,250 12,650 316,250 
J 系列11/15/20244.700 %10,350 258,750 10,350 258,750 
K 系列12/20/20244.750 %9,200 230,000 9,200 230,000 
L 系列6/17/20254.625 %22,600 565,000 22,600 565,000 
M 系列8/14/20254.125 %9,200 230,000 9,200 230,000 
N 系列10/6/20253.875 %11,300 282,500 11,300 282,500 
O 系列11/17/20253.900 %6,800 170,000 6,800 170,000 
P 系列6/16/20264.000 %24,150 603,750 24,150 603,750 
Q 系列8/17/20263.950 %5,750 143,750 5,750 143,750 
R 系列11/19/20264.000 %17,400 435,000 17,400 435,000 
S 系列1/13/20274.100 %10,000 250,000 10,000 250,000 
優先股總數174,000 $4,350,000 174,000 $4,350,000 
我們的優先股持有人在清算、季度分配和任何累計未付分配方面擁有一般優先權。除下文所述外，優先股持有人沒有投票權。如果累積拖欠款等於 六季度分紅，所有已發行優先股系列（不考慮系列均作為單一類別進行投票）的持有人將有權選擇 二增加成員在我們的董事會（我們的 “董事會”）任職，直到拖欠款項得到解決。在 2023 年 3 月 31 日，有 不拖欠的股息。至少投贊成票 66.67對一系列優先股的條款進行任何重大和負面修正都需要佔該系列已發行股份的百分比。至少投贊成票 66.67發行排名優先於優先股的股票需要佔我們所有優先股的已發行股份的百分比，作為單一類別進行投票。
除非在與公司房地產投資信託基金資格有關的某些條件下，否則優先股不可在上表所示的日期之前贖回。在相應日期當天或之後，每批優先股均可由我們選擇全部或部分以美元兑換25.00每股存托股份，加上應計和未付的股息。優先股的持有人不能要求我們贖回此類股票。
發行優先股後，我們在合併資產負債表上將清算價值歸類為優先股，任何發行成本均記錄為實收資本的減少。
分紅
2023 年 2 月 4 日，我們的董事會宣佈 50其定期普通季度股息從美元增加百分比2.00到 $3.00每股。該分配相當於公司的定期普通股股息按年計算從美元增加8.00到 $12.00每股。
15

公共存儲
合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
支付的普通股股息，包括支付給我們的限制性股票單位持有人的金額，總額為美元527.6百萬 ($)3.00每股）和 $351.2百萬 ($)2.00每股）分別為截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月。支付的優先股股息總額為美元48.7百萬和美元48.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
10.關聯方交易
2023 年 3 月 31 日，我們董事會現任成員塔瑪拉·休斯·古斯塔夫森的持股量不足 0.1持有有限責任公司的股權百分比，該公司是該公司的經理 65加拿大的自助存儲設施。 兩個古斯塔夫森女士的成年子女擁有有限責任公司的剩餘股權。這些設施以 Public Storage® 商標名運營，我們許可這些設施的所有者在免版税、非排他性的基礎上在加拿大使用。我們有 不這些設施的所有權權益，我們在加拿大不擁有或經營任何設施。如果我們選擇在加拿大收購或開發自己的設施，則必須共享在加拿大使用Public Storage® 的名稱。如果參與運營這些設施的公司的股票或資產的所有者同意出售，我們有權優先拒絕收購這些設施的公司的股票或資產，但須遵守限制。我們的子公司為與客户存儲在這些設施中的貨物損失相關的風險再保險，並已收到約美元的保費0.5在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，每個月均為百萬歐元。
11.基於股份的薪酬
根據各種基於股份的薪酬計劃以及董事會或其委員會制定或修改的條款，我們向受託人、高級管理人員和主要員工發放股權獎勵，包括購買公司普通股、限制性股票單位（“RSU”）、遞延股份單位（“DSU”）以及代替受託人薪酬而發行的無限制性普通股的非合格期權。
我們在合併收益表中記錄了與股權獎勵相關的股票薪酬支出，如下表所示。此外，$0.7百萬和美元1.0在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別將百萬股薪酬成本資本化為房地產設施。

 截至3月31日的三個月
 20232022
 （金額以千計）
自助存儲運營成本$4,210 $4,864 
運營的輔助成本31 266 
一般和行政5,604 8,798 
總計$9,845 $13,928 

基於股份的薪酬中包括美元0.5百萬和美元4.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別有百萬美元與退休加速有關，詳見我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註2。
截至 2023 年 3 月 31 日，有 $100.4未確認的薪酬總成本中有百萬美元與基於股份的薪酬安排有關。預計該成本將在加權平均期內得到確認 三年.
股票期權
我們有基於服務和基於業績的未平倉股票期權。基於業績的未平倉股票期權在滿足某些業績條件或市場條件後歸屬。股票期權通常歸屬於 3到 5年，到期 10授予日後數年，行使價等於我們的收盤交易價
16

公共存儲
合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
授予日的普通股。發行新股以行使期權。員工不能要求公司以現金結算獎勵。
在截至2023年3月31日的三個月中， 117,168股票期權被授予， 150,658行使了期權，並且 25,816期權被沒收了。總共有 3,105,177截至2023年3月31日，股票期權已在外流通（3,164,483在 2022 年 12 月 31 日）。
對於在截至2023年3月31日的三個月內授予的股票期權，歸屬取決於滿足特定的市場條件 三年期限為2023年3月15日至2026年3月14日，基於服務的歸屬將持續到2028年第一季度。與特定同行羣體的加權平均股東總回報率相比，這些股票期權要求公司的股東總回報相對達到 200最初授予的目標選項的百分比。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們為未償還的股票期權產生的基於股票的薪酬成本為美元3.2百萬和美元3.9分別是百萬。
限制性股份單位
我們有基於服務和基於性能的優秀限制性單位，它們通常歸屬於 5到 8自撥款之日起幾年。基於績效的限制性股票單位在滿足特定的業績條件或市場條件後歸屬。歸屬後，受贈方獲得的新普通股等於既得限制性單位的數量，減去為償還受贈方因歸屬產生的法定納税義務而預扣的普通股。
在截至2023年3月31日的三個月中， 38,895RSU 獲得授權， 12,514RSU 被沒收了 67,748限制性股權歸屬。歸屬導致發行了 48,817普通股。總共有 434,680截至 2023 年 3 月 31 日，RSU 已發行 (476,047在 2022 年 12 月 31 日）。
在截至2023年3月31日的三個月中， 37,211如果歸屬取決於滿足特定市場條件，則授予限制性股票單位 三年期限為2023年3月15日至2026年3月14日，基於服務的歸屬將持續到2028年第一季度。與特定同行羣體的加權平均股東總回報率相比，這些限制性股票單位要求公司的股東總回報相對達到 200最初授予的目標 RSU 的百分比。
在截至2023年3月31日的三個月中授予的限制性股票單位中還包括 1,684基於服務的 RSU。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們為限制性股票單位承擔的基於股份的薪酬成本為美元7.2百萬和美元10.8分別是百萬。
受託人延期計劃
非管理層受託人可以選擇以現金、非限制性普通股或全部歸屬的DSU的形式接收全部或部分現金預留金，在指定的未來日期結算。非限制性普通股和/或DSU將在每個日曆季度的最後一天根據該季度賺取的現金預留金授予非管理受託人，並根據我們在該日普通股的適用收盤價轉換為一定數量的股票或單位。在截至2023年3月31日的三個月中，我們批准了 501DSU 和 212非限制性普通股。在截至2023年3月31日的三個月中， 867先前授予的DSU以普通股結算。

17

公共存儲
合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
12. 普通股每股淨收益
我們將淨收益分配給（i）根據非控股權益在各自子公司的合同權利或根據參與的非控股權益參與公司的分配和未分配收益將淨收益分配給（ii）優先股股東，用於已支付或應付的分配，（iii）優先股股東，前提是贖回成本超過相關原始淨髮行收益（“優先股贖回費用”），以及（iv）已支付的不可沒收股息的限制性股東並根據參與權進行了調整公司的未分配收益。
我們根據可分配給普通股股東的淨收益除以（i）普通股每股基本淨收益的加權平均普通股，以及（ii）根據已發行攤薄股票期權對攤薄後每股普通股淨收益的影響進行調整的加權平均普通股。具有潛在稀釋性的股票期權代表 264,512在截至2023年3月31日的三個月中，普通股被排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外，因為它們的影響本來是反稀釋的。
下表分別核對了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月基本和攤薄後每股普通股淨收益計算的分子和分母（以千計，每股金額除外）：
 截至3月31日的三個月
 20232022
每股普通股基本和攤薄淨收益的分子——可分配給普通股股東的淨收益$467,588$464,124
每股基本淨收益的分母——已發行普通股加權平均值175,451175,170
攤薄型股票期權的淨效應——基於國庫股法7771,166
攤薄後每股淨收益的分母——已發行普通股的加權平均值176,228176,336
普通股每股淨收益：
基本$2.67$2.65
稀釋的$2.65$2.63

18

公共存儲
合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
13.細分信息
我們的運營部門反映了我們運營的重要組成部分，其中離散的財務信息由我們的首席運營決策者單獨評估。
自助存儲操作
應報告的自助存儲運營細分市場反映了我們從（i）相同商店設施、（ii）收購設施、（iii）已開發和擴建設施以及（iv）其他非相同商店設施中擁有的自助存儲設施的總租賃業務。下表中的列報列出了該應申報分部的淨營業收入（“NOI”）以及相關的折舊費用。在列報的所有期內，我們幾乎所有的房地產設施、商譽和其他無形資產、其他資產以及應計負債和其他負債都與自助存儲運營應報告的分部相關。
輔助操作
輔助業務反映了我們的租户再保險、商品銷售和第三方物業管理運營部門的合併業務。
分段信息的呈現
下表將歸屬於應申報分部的NOI和淨收益與合併淨收益進行了核對：
 截至3月31日的三個月
 20232022
 （金額以千計）
自助存儲運營可報告細分市場
收入$1,032,184 $917,015 
運營成本(268,615)(245,494)
淨營業收入763,569 671,521 
折舊和攤銷(221,650)(222,128)
淨收入541,919 449,393 
輔助操作
收入62,048 56,430 
運營成本(19,676)(15,515)
淨營業收入42,372 40,915 
分配給各分部的淨收入總額584,291 490,308 
其他未分配給分段的項目：
一般和行政(25,544)(23,069)
利息和其他收入18,634 3,379 
利息支出(36,101)(33,124)
未合併房地產實體的收益權益5,995 43,424 
外幣兑換（虧損）收益(26,860)35,377 
淨收入$520,415 $516,295 
19

公共存儲
合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
14. 承付款和或有開支
或有損失
我們是各種法律訴訟的當事方，面臨各種索賠和投訴；但是，我們認為，這些突發事件給公司造成個人或總體物質損失的可能性很小。
保險和損失風險
我們通過國際認可的保險公司承保財產、地震、一般責任、員工醫療保險和工傷保險，但有免賠額。我們的一般責任免賠額為 $2.0每次出現一百萬次。我們的財產損失年度免賠額為 $25.0每次出現一百萬次。該免賠額降至$5.0一旦我們達到美元，就有百萬美元35.0超過美元的事件造成的損失總額為百萬美元5.0百萬。保險公司對這些保單的總限額為美元75.0百萬美元財產損失和 $102.0百萬美元的一般負債損失高於最近的工程和精算研究中確定的個別災難事件可能造成的最大可能損失的估計值；但是，如果發生多起災難性事件，則可能會超過這些限額。
我們向獨立的第三方保險公司為客户提供保險的計劃再保險。該計劃涵蓋客户因特定風險（本計劃不包括地震）而對儲存在我們設施的商品造成的損失提出的索賠，最高限額為美元5,000每個存儲單元。我們為該計劃中的所有風險進行再保險，但購買保險以彌補該風險，限額為美元15.0超過$的損失為百萬美元5.0每次出現一百萬次。我們受所有州的許可要求和法規的約束。客户可以選擇參與該計劃。截至 2023 年 3 月 31 日，大約有 1.3我們的自助存儲客户持有數百萬張證書，總承保額約為 $5.8十億。
承諾
我們的施工承諾代表未來合同規定的施工預期付款，總額為美元249.5截至 2023 年 3 月 31 日，已達百萬。我們預計支付大約 $189.62023 年剩餘時間內為百萬美元59.42024 年為百萬，以及0.52025年將為這些施工承諾提供百萬美元。
根據各種租賃承諾，我們未來的土地、設備和辦公空間合同付款總額為美元62.5截至 2023 年 3 月 31 日，已達百萬。我們預計支付大約 $2.12023 年剩餘時間內為百萬美元3.12024 年為百萬，美元3.02025 年和 2026 年各有一百萬美元2.12027 年為百萬美元，以及49.2此後有100萬美元用於這些承諾。
15.    後續事件
2023 年 3 月 31 日之後，我們收購或已簽訂收購合同 12對面的自助存儲設施 三有以下國家的情況 0.9百萬淨可出租平方英尺，價格為美元139.0百萬。
20

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示聲明
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括與我們的2023年展望和所有基本假設、我們的預期收購、處置、開發和重建活動、自助倉儲設施的供需、與市場運營趨勢相關的信息、包括財產税變化在內的運營支出的預期、對通貨膨脹和未來潛在衰退影響的預期、我們的戰略優先事項、對融資活動的預期、租金率、上限利率以及收益率、租賃預期、我們的信用評級以及除歷史事實陳述以外的所有其他陳述。此類陳述基於管理層的信念和假設，這些信念和假設基於管理層目前可用的信息，可以通過使用 “展望”、“指導”、“期望”、“相信”、“預期”、“應該”、“估計” 等詞來識別。
這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，這可能導致我們的實際業績和表現與前瞻性陳述中表達或暗示的業績和表現存在重大差異。可能影響未來業績和業績的因素和風險包括但不限於我們在2023年2月21日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的最新截至2022年12月31日的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中第1A項 “風險因素” 中描述的因素和風險。其中包括對我們設施的需求變化、自然災害的影響、包括財產税、驅逐、租賃費率、最低工資水平和保險在內的法律法規的不利變化、COVID-19 疫情、國際軍事衝突或影響公共衞生和/或經濟活動的類似事件造成的不利經濟影響、我們主要客户獲取渠道成本的增加、通貨膨脹對我們和我們的客户的不利影響、不利的外匯匯率波動、聯邦或聯邦或經濟活動的變化與房地產投資信託基金税收、包括勒索軟件在內的安全漏洞或我們的網絡、系統或技術故障相關的州税法。
這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日或截至陳述中註明的日期。我們所有的前瞻性陳述，包括本報告中的陳述，都完全受本警示聲明的限制。除非法律明確要求，否則我們明確不承擔任何公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於這些前瞻性陳述發佈之日之後的新信息、新的估計還是其他因素、事件或情況。鑑於這些風險和不確定性，您不應將本報告中的任何前瞻性陳述或管理層可能不時以口頭或書面形式作出的陳述作為對未來事件的預測或對未來業績的保證。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制合併財務報表和相關披露要求我們做出影響報告金額的判斷、假設和估計。我們會持續評估我們的估計和假設。這些估計和假設基於當前事實、歷史經驗和其他各種因素，我們認為這些因素在當時情況下可以合理地確定從其他來源看不出來的已報告的資產、負債、收入和支出金額。
在截至2023年3月31日的三個月中，與管理層在截至2022年12月31日的10-K表年度報告第二部分第7項中披露的財務狀況和經營業績討論與分析中披露的關鍵會計估算相比，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。
21

概述
我們的自助倉儲業務創造了我們的大部分淨收入，我們的收益增長受到相同門店設施（定義見下文）以及收購設施和新開發和擴建設施（均定義見下文）增長水平的影響。因此，管理層的很大一部分時間用於最大限度地提高我們現有自助存儲設施投資組合的現金流。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們的同店設施產生的收入與2022年同期相比增長了9.8％（7,550萬美元），而同店運營成本增長了5.6％（1,100萬美元）。與2020年和2021年相比，需求和運營趨勢在2022年下半年有所疲軟，一直持續到2023年第一季度，並恢復到歷史季節性模式。我們預計，到2023年，這些趨勢將導致收入增長水平放緩。

除了管理現有的設施以實現有機增長外，我們還通過收購和開發新設施以及擴建現有的自助存儲設施來發展並計劃繼續增長。自2021年初以來，我們以59億美元的價格共收購了311個設施，淨可出租面積為2700萬平方英尺。在我們的非同一家門店投資組合中，我們還開發和擴建了1,560萬淨可出租平方英尺的自助存儲設施，總成本為13億美元。在截至2023年3月31日的三個月中，我們收購的設施以及新開發和擴建的設施產生的淨營業收入與2022年同期相比增長了31.7％（2530萬美元）。

最近，我們的運營成本（包括勞動力、公用事業以及維修和保養）以及開發和擴張活動成本，都受到了通貨膨脹的影響，將來我們可能會繼續受到此類影響。我們已經實施了各種舉措來管理不利影響，例如改善運營流程和技術投資以減少工資發放時間，通過最近的收購實現規模經濟，將監管工資分配給更多的自助存儲設施，以及投資太陽能和LED燈以降低公用事業的使用量。

為了增強我們某些設施相對於當地競爭對手（包括新開發的設施）的競爭地位，我們啟動了為期多年的Property of Tomorword計劃，以（i）使用更明顯、更具吸引力和更清晰可識別的配色方案和標牌重塑我們的物業品牌，（ii）提高我們物業的能源效率，（iii）升級辦公室和其他客户區的配置和佈局以改善客户體驗。我們預計將在2025年完成該計劃。在截至2023年3月31日的三個月中，我們在該計劃上花費了大約3200萬美元，預計到2023年將在這項工作上花費約1.6億美元。
22

運營結果

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的經營業績

在截至2023年3月31日的三個月中，分配給普通股股東的淨收益為4.676億美元，攤薄後每股普通股收益為2.65美元，而2022年同期為4.641億美元，攤薄後每股普通股為2.63美元，增加了350萬美元，攤薄後每股普通股增加了0.02美元。增長的主要原因是（i）自助存儲淨營業收入增加了9,200萬美元，（ii）利息和其他收入增加了1,530萬美元，但部分抵消了（iii）主要與我們的歐元計價應付票據相關的外幣匯兑損失增加了6,220萬美元；（iv）由於我們在2022年7月出售了PSB，未合併房地產實體的權益收益減少了3,740萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月中，自助倉儲淨營業收入與2022年同期相比增加了9,200萬美元，這是由於我們的相同門店設施增加了6,440萬美元，歸因於我們的非相同門店設施增加了2760萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，同店設施的收入與2022年同期相比增長了9.8％，達到7,550萬美元，這主要是由於每佔用平方英尺的實際年租金增加，但入住率的下降部分抵消了這一點。在截至2023年3月31日的三個月中，同店設施的運營成本與2022年同期相比增長了5.6％，達到1,100萬美元，這主要是由於財產税支出、維修和維護費用、營銷費用和其他直接財產成本的增加。非同一家門店設施的淨營業收入增加了2760萬美元，這主要是由於2021年和2022年收購的設施以及最近開發和擴建的設施的填補的影響。
來自運營的資金和來自運營的核心資金

運營資金（“FFO”）和每股FFO是Nareit定義的非公認會計準則指標。我們認為，每股FFO和FFO有助於房地產投資信託基金投資者和分析師衡量我們的業績，因為納雷特對FFO的定義不包括淨收益中包含的與我們的運營和財務業績無關或不代表的項目。FFO代表折舊和攤銷前的淨收入，不包括在內，因為它基於歷史成本，並假設建築物價值會隨着時間的推移而急劇下降，而我們認為房地產價值會因市場狀況而波動。FFO還不包括出售房地產資產的損益和房地產減值費用，這些費用也基於歷史成本並受歷史折舊的影響。每股FFO和FFO不能替代淨收入或每股收益。在評估我們的流動性或支付股息的能力時，FFO不能替代淨現金流，因為它不包括合併現金流量表中列報的投資和融資活動。此外，其他房地產投資信託基金可能以不同的方式計算這些指標，因此房地產投資信託基金之間的比較可能無濟於事。
在截至2023年3月31日的三個月中，FFO為攤薄後每股普通股3.94美元，而2022年同期攤薄後每股普通股為3.83美元，增長2.9％，攤薄後每股普通股為0.11美元。
我們還提出代表每股FFO和FFO的 “核心FFO” 和 “每股核心FFO” 非公認會計準則指標，不包括 (i) 外幣匯兑損益、(ii) 與贖回優先證券相關的費用以及 (iii) 某些其他非現金和/或非經常性收入或支出項目的影響，就下文所述期間而言，主要代表應急解決方案的影響、為追求戰略而產生的盡職調查成本交易、私募股權投資的未實現收益以及我們的股權份額將高級管理人員與我們的股權投資方分開. 我們審查了每股核心FFO和Core FFO，以評估我們的持續經營業績，我們認為投資者和房地產投資信託基金分析師也以類似的方式使用它們。但是，核心FFO和每股核心FFO不能替代淨收入和每股淨收益。由於其他房地產投資信託基金計算核心FFO或每股核心FFO的方式可能與我們不同，可能使用不同的術語或可能不提供此類衡量標準，因此核心FFO和每股核心FFO在房地產投資信託基金之間可能無法比較。
23

下表核對了FFO和Core FFO的淨收益，並將攤薄後的每股收益與每股FFO和每股核心FFO進行了對賬：
 截至3月31日的三個月
 20232022百分比變化
（金額以千計，每股數據除外）
淨收入與FFO和核心FFO的對賬：
可分配給普通股股東的淨收益$467,588 $464,124 0.7 %
移除 FFO 中排除的物品：
折舊和攤銷219,787 220,795 
未合併房地產投資的折舊8,529 18,037 
分配給非控股權益和限制性股份單位持有人的折舊(1,473)(1,657)
出售房地產投資的收益，包括我們從投資中獲得的股權— (25,095)
FFO 可分配給普通股$694,431 $676,204 2.7 %
消除不在Core FFO之外的項目的影響，包括我們在投資中的股權份額：
外幣匯兑損失（收益）26,860 (35,377)
其他物品(2,133)2,547 
可分配給普通股的核心 FFO$719,158 $643,374 11.8 %
攤薄後的每股收益與每股FFO和每股核心FFO的對賬：
攤薄後的每股收益$2.65 $2.63 0.8 %
取消不包括在FFO中的每股金額：
折舊和攤銷1.29 1.35 
出售房地產投資的收益，包括我們從投資中獲得的股權— (0.15)
每股 FFO $3.94 $3.83 2.9 %
消除不在Core FFO之外的項目對每股的影響，包括我們在投資中的股權：
外幣匯兑損失（收益）0.15 (0.20)
其他物品(0.01)0.02 
每股核心 FFO $4.08 $3.65 11.8 %
攤薄後的加權平均普通股176,228 176,336 

24

淨收入分析-自助倉儲業務
我們的自助倉儲業務分為四組進行分析：（i）自2021年1月1日以來我們在穩定基礎上擁有和運營的2348個設施（“同一門店設施”），（ii）我們自2021年1月1日以來收購的311個設施（“收購的設施”），（iii）136個新開發或擴建的設施，或將在2023年12月31日之前開始擴建的設施（“新開發和擴建的設施”）) 和 (iv) 82 個其他設施，自2021 年 1 月 1 日以來，這些設施在入住率或租金方面未保持穩定（“其他非同一商店設施”）。有關下表中的金額與我們的總淨收益的對賬情況，請參閲我們2023年3月31日合併財務報表 “分部信息” 的附註13。
25

自助存儲操作 
摘要截至3月31日的三個月
 20232022百分比變化
 （以千美元計算的金額和平方英尺）
收入：
相同商店設施$848,724 $773,260 9.8 %
收購的設施95,222 69,303 37.4 %
新開發和擴建的設施62,031 51,084 21.4 %
其他非同店鋪設施26,207 23,368 12.1 %
1,032,184 917,015 12.6 %
運營成本：
相同商店設施207,219 196,176 5.6 %
收購的設施32,879 24,217 35.8 %
新開發和擴建的設施19,353 16,450 17.6 %
其他非同店鋪設施9,164 8,651 5.9 %
268,615 245,494 9.4 %
淨營業收入 (a)：
相同商店設施641,505 577,084 11.2 %
收購的設施62,343 45,086 38.3 %
新開發和擴建的設施42,678 34,634 23.2 %
其他非同店鋪設施17,043 14,717 15.8 %
淨營業收入總額 763,569 671,521 13.7 %
折舊和攤銷費用：
相同商店設施126,794 120,891 4.9 %
收購的設施67,249 77,139 (12.8)%
新開發和擴建的設施14,401 12,310 17.0 %
其他非同店鋪設施13,206 11,788 12.0 %
折舊和攤銷費用總額221,650 222,128 (0.2)%
淨收益（虧損）：
相同商店設施514,711 456,193 12.8 %
收購的設施(4,906)(32,053)(84.7)%
新開發和擴建的設施28,277 22,324 26.7 %
其他非同店鋪設施3,837 2,929 31.0 %
淨收入總額$541,919 $449,393 20.6 %
期末設施數量：
相同商店設施2,348 2,348 — %
收購的設施311 242 28.5 %
新開發和擴建的設施136 125 8.8 %
其他非同店鋪設施82 82 — %
2,877 2,797 2.9 %
期末淨可出租平方英尺：
相同商店設施155,453 155,453 — %
收購的設施27,047 22,611 19.6 %
新開發和擴建的設施15,584 14,263 9.3 %
其他非同店鋪設施6,793 6,791 — %
204,877 199,118 2.9 %
26

(a)淨營業收入或 “NOI” 是一項非公認會計準則財務指標，不包括折舊和攤銷支出的影響，折舊和攤銷費用基於歷史房地產成本，假設建築價值會隨着時間的推移而急劇下降，而我們認為房地產價值會因市場狀況而波動。我們利用NOI來確定當前的房地產價值，評估房地產表現和評估房地產運營趨勢。我們認為，投資者和分析師以類似的方式使用NOI。在評估我們的經營業績時，NOI不能替代淨收益、運營現金流或其他相關財務指標。有關NOI與所有報告期淨收益總額的對賬情況，請參閲我們2023年3月31日合併財務報表的附註13。
相同商店設施

自 2021 年 1 月 1 日起，Same Store 設施由我們在穩定的入住率、收入和運營成本水平上擁有和運營的設施組成。我們的同店設施從2022年12月31日的2,276個增加到2023年3月31日的2348個。我們的同店設施的構成使我們能夠更有效地評估2021、2022年和2023年自助存儲產品組合的持續表現，並排除不穩定設施滿載的影響，這可能會嚴重影響運營趨勢。我們認為，投資者和分析師以類似的方式使用Sane Store信息。但是，由於其他房地產投資信託基金計算相同商店設施的方式可能與我們不同，可能不使用相同的術語或可能不提供這樣的衡量標準，因此相同的商店設施在房地產投資信託基金之間可能無法比較。

下表彙總了這2348個設施（1.555億淨可出租平方英尺）的歷史經營業績（所有報告期內），約佔我們截至2023年3月31日美國合併自助存儲投資組合淨可出租平方英尺總額的76％。它包括各種衡量標準和細節，我們在對已開發、收購和其他非相同商店設施的分析中未包括這些衡量標準和細節，這是因為與其他自助存儲設施相比，相同商店設施的規模和重要性相對較大。

27

同一門店設施（2,348 個設施）的選定運營數據

 截至3月31日的三個月
 20232022百分比變化
 （以千美元計，每平方英尺數據除外）
收入 (a)：
租金收入 $820,442 $748,560 9.6%
滯納金和管理費28,282 24,700 14.5%
總收入848,724 773,260 9.8%
直接運營成本 (a)：
財產税76,871 73,237 5.0%
現場物業經理工資單32,592 31,804 2.5%
維修和保養 18,052 15,940 13.2%
公共事業 12,583 11,967 5.1%
市場營銷15,580 11,740 32.7%
其他直接財產成本23,258 20,762 12.0%
直接運營成本總額178,936 165,450 8.2%
直接淨營業收入 (b)669,788 607,810 10.2%
間接運營成本 (a)：
監管工資單(9,215)(9,940)(7.3)%
集中管理成本(15,923)(16,790)(5.2)%
基於股份的薪酬(3,145)(3,996)(21.3)%
淨營業收入641,505 577,084 11.2%
折舊和攤銷費用(126,794)(120,891)4.9%
淨收入$514,711 $456,193 12.8%
毛利率（不包括間接成本、折舊和攤銷費用）78.9%78.6%0.4%
毛利率（折舊和攤銷費用前）75.6%74.6%1.3%
該時段的加權平均值：
平方英尺佔用率 93.2%95.5%(2.4)%
每 (c) 的實際年租金收入：
佔用平方英尺$22.65$20.1612.4%
可用平方英尺$21.10$19.259.6%
3 月 31 日：
平方英尺佔用率92.8%95.0%(2.3)%
每佔用平方英尺的年度合同租金 (d)$22.94$20.7110.8%
28

(a)收入和運營成本不包括租户再保險和商品銷售收入以及設施產生的支出。有關更多信息，請參閲下面的 “輔助操作”。
(b)直接淨營業收入（“Direct NOI”）是NOI中的小計，是一項非公認會計準則財務指標，除折舊和攤銷費用外，不包括監管薪資、集中管理成本和基於股份的薪酬的影響。我們利用直接淨營業收入來評估房地產業績和評估與競爭對手相比的房地產運營趨勢。
(c)每佔用平方英尺的實際年租金是通過將扣除滯納金和管理費前的租金收入除以該期間的加權平均佔用平方英尺計算得出的。每可用平方英尺的實際年租金（“REVPAF”）的計算方法是將扣除滯納金和管理費前的租金收入除以該期間的可用淨可出租平方英尺總額。這些衡量標準不包括滯納金和管理費，以便更好地衡量我們的持續收入水平。滯納金取決於拖欠的程度，而管理費則取決於入住的水平。此外，滯納金和管理費的費率可能與租金無關。這些措施考慮到了促銷折扣，從而減少了租金收入。
(d)年度合同租金是指我們的租户在測量時支付的商定月租金。合同費率最初是在入住時在租賃協議中設定的，我們會不時調整價格，恕不另行通知。合同租金不包括按件收取的其他費用，例如滯納金和管理費，不反映促銷折扣的影響，也不反映因無法收回而註銷的租金的影響。
同店收入分析
我們相信，隨着時間的推移，平衡的入住率和房價策略可以最大限度地提高我們的收入。我們會定期調整提供的租金和促銷折扣（通常為 “第一個月1.00美元的租金”），以及我們的營銷工作，以最大限度地提高新租户的收入，以取代騰出的租户。
我們通常每六到十二個月提高長期租户（通常是那些在我們這裏居住至少一年的租户）的租金。因此，我們在設施中擁有的長期租户數量是我們收入增長的重要因素。長期租户的費率上調水平基於對增量搬遷的負面影響，通過考慮客户的就地租金和現行市場租金等因素，對增加所產生的額外收入進行評估。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的同店設施產生的收入與2022年同期相比增長了9.8％，這主要是由於（i）每佔用平方英尺的實際年租金增長了12.4％，部分抵消了（ii）平均入住率下降2.4％。
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，每佔用平方英尺的實際年租金增加是由於現有長期租户的費率上漲，但與2022年同期相比，向搬入的新租户收取的每平方英尺平均租金下降了7.5％，部分抵消了截至2023年3月31日的三個月中，新租户收取的平均每平方英尺租金下降了7.5％。自2022年下半年以來，每佔用平方英尺的實際年租金增長率有所放緩，這是由於搬出活動的增加促使我們降低了入住率並增加了促銷折扣以取代騰出的租户。截至2023年3月31日，與2022年3月31日相比，每佔用平方英尺的年度合同租金增加了10.8％。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的入住率居高不下，加權平均平方英尺入住率為93.2％，與2022年同期相比下降了2.4％。隨着搬出活動的增加和客户需求的疲軟，入住率雖然強勁，但自2022年下半年以來逐漸下降。我們降低了入住租金，增加了促銷活動和廣告支出，以增加我們設施的入住活動，這使入住量同比增長了12.5％，超過了截至2023年3月31日的三個月中搬出量同比增長11.5％。儘管在截至2023年3月31日的三個月中，扣除搬出量的入住量與2022年同期相比有所增加，但截至2023年3月31日，平均平方英尺入住率為92.8％，而2022年3月31日為95.0％，這主要是由於截至2022年12月31日的入住率較低，為92.3％，而2021年12月31日為94.7％。
與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，我們現有租户的租金上漲部分影響了搬出量。但是，與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，未獲得加薪的租户的搬出活動也有所增加，恢復到2020年之前的水平。與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，我們租户的平均停留時間略有增加，這增加了有資格獲得租金上漲的租户數量，從而支持了我們的收入增長。
29

從歷史上看，夏季的需求一直高於冬季，因此，夏季向新租户收取的租金通常高於冬季。2022 年，冬季需求較低的更典型的季節性需求模式又回來了。由於包括整體經濟在內的各種當地和區域因素，需求會波動。對我們設施的需求也受到自助存儲空間的新供應和自助存儲替代方案的影響。
我們預計，與2022年相比，在宏觀經濟前景疲軟和搬家活動更加有限的推動下，2023年剩餘時間全行業需求將疲軟，搬出活動和入住率將恢復到2020年之前的水平。為了減輕宏觀經濟挑戰的負面影響，我們將通過增加營銷費用、降低新客户的租金和增加促銷折扣，繼續支持自助存儲設施的需求水平。因此，我們預計，與2022年和2021年的高增長水平相比，收入增長將在2023年剩餘時間內大幅下降。在2023年剩餘時間內，潛在的宏觀經濟途徑多種多樣，潛在的收入增長率範圍很廣，包括2023年下半年收入同比下降的可能性。
滯納金和管理費
在截至2023年3月31日的三個月中，滯納金和管理費與2022年同期相比增長了14.5％，這是由於（i）拖欠賬户的更多拖欠賬户收取的滯納金增加，在較小程度上（ii）入住量增加導致的管理費增加。
精選的關鍵統計數據
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月內租户每平方英尺的平均年合同租金和搬入和搬出的租户的總平方英尺。它還包括促銷折扣，促銷折扣因入住合同費率、入住量和入住的租户獲得折扣的百分比而異。
截至3月31日的三個月
20232022改變
（金額以千計，每平方英尺金額除外）
在此期間入住的租户：
每平方英尺的平均年度合同租金$15.89 $17.17 (7.5)%
平方英尺 27,437 24,390 12.5%
從入住中獲得的合同租金$108,993 $104,694 4.1%
提供促銷折扣$15,800 $11,199 41.1%
在此期間搬出的租户：
每平方英尺的平均年度合同租金$21.13 $19.35 9.2%
平方英尺 26,652 23,907 11.5%
因搬遷而損失的合同租金$140,789 $115,650 21.7%


30

同店運營成本分析
在截至2023年3月31日的三個月中，運營成本（不包括折舊和攤銷）與2022年同期相比增長了5.6％，這主要是由於財產税支出、維修和維護費用、營銷費用和其他直接財產成本的增加。
由於評估值增加，截至2023年3月31日的三個月中，財產税支出與2022年同期相比增長了5.0％。我們預計，2023年財產税支出將增長5.2％，這主要是由於評估值的增加。
在截至2023年3月31日的三個月中，現場物業經理的工資支出與2022年同期相比增長了2.5％，這主要是由於大多數地域市場競爭激烈的勞動條件導致工資率上升。我們預計，在工資率提高的推動下，2023年現場物業經理的工資支出將出現通貨膨脹性增加，但運營流程調整導致的預計工時減少部分抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中，維修和保養費用與2022年同期相比增長了13.2％。維修和維護費用水平取決於許多因素，例如（i）損壞和設備故障，（ii）材料和勞動力的短期當地供需因素，以及（iii）天氣狀況，這可能會影響除雪、屋頂維修以及暖通空調維護和維修等成本。我們預計，在2023年剩餘時間內，維修和保養費用將同比適度增加。
營銷費用包括互聯網廣告和我們電話預訂中心的運營成本。互聯網廣告費用，包括按 “每次點擊” 評估的關鍵字搜索費用，根據對自助存儲空間的需求、通過在線搜索詢問自助存儲空間的人數、佔用率、競標競爭對手的數量和激進性以及其他因素而有所不同。這些因素是不穩定的；因此，互聯網廣告在短期內可能會大幅增加或減少。在截至2023年3月31日的三個月中，我們利用更多的在線付費搜索計劃吸引新租户，將營銷費用與2022年同期相比增加了32.7％。
其他直接財產成本包括每個自助存儲設施的特定管理費用，例如財產損失、電話和數據通信線路、營業執照費用、與處理設施現金收據相關的銀行費用、租户郵寄費用、信用卡費、驅逐費用以及每處物業租賃辦公室的運營成本。在截至2023年3月31日的三個月中，這些成本與2022年同期相比增長了12.0％。這些增長主要是由於收入同比增長導致信用卡費用增加，而在較小程度上，長期趨勢是越來越多的客户使用信用卡而不是現金、支票或其他交易成本較低的支付方式付款。我們預計，在2023年剩餘時間內，其他直接房地產成本將適度增加，這主要是由信用卡費用的增加所推動。
31

市場趨勢分析
下表列出了我們相同商店設施的部分市場趨勢：
同店設施按市場劃分的運營趨勢
 
截至2023年3月31日
截至3月31日的三個月
 數字
的
設施		正方形
英尺
（百萬）		已實現的每人租金
被佔的平方英尺		平均入住率已實現的每人租金
可用平方英尺
 20232022改變20232022改變20232022改變
洛杉磯 21515.6$35.00 $29.31 19.4 %95.9 %97.7 %(1.8)%$33.56 $28.64 17.2 %
舊金山 1308.032.14 29.75 8.0 %94.2 %96.0 %(1.9)%30.28 28.55 6.1 %
紐約 926.731.80 28.82 10.3 %92.8 %95.2 %(2.5)%29.52 27.45 7.5 %
邁阿密 886.329.62 25.81 14.8 %93.6 %96.9 %(3.4)%27.72 25.02 10.8 %
西雅圖-塔科馬 896.025.92 23.54 10.1 %92.4 %94.8 %(2.5)%23.95 22.32 7.3 %
華盛頓特區 905.526.14 24.13 8.3 %91.8 %94.0 %(2.3)%23.99 22.69 5.7 %
達拉斯堡。價值 1117.618.13 16.03 13.1 %92.9 %95.0 %(2.2)%16.84 15.22 10.6 %
亞特蘭大 1036.818.11 16.14 12.2 %90.9 %94.9 %(4.2)%16.46 15.31 7.5 %
芝加哥 1308.220.11 18.00 11.7 %91.5 %94.6 %(3.3)%18.39 17.02 8.0 %
休斯頓 1017.516.74 14.74 13.6 %92.0 %94.0 %(2.1)%15.40 13.85 11.2 %
奧蘭多-代託納 694.419.42 16.50 17.7 %94.9 %96.2 %(1.4)%18.42 15.87 16.1 %
費城 563.521.57 19.82 8.8 %92.4 %96.0 %(3.7)%19.94 19.03 4.8 %
西棕櫚灘 392.826.13 23.29 12.2 %93.9 %97.1 %(3.3)%24.53 22.60 8.5 %
坦帕 533.519.86 17.61 12.8 %93.1 %95.8 %(2.8)%18.49 16.87 9.6 %
夏洛特523.915.89 13.89 14.4 %93.2 %95.5 %(2.4)%14.81 13.26 11.7 %
所有其他市場 93059.218.49 16.74 10.5 %93.2 %95.3 %(2.2)%17.22 15.95 8.0 %
總計2,348155.5$22.65 $20.16 12.4 %93.2 %95.5 %(2.4)%$21.10 $19.25 9.6 %
32

按市場劃分的同店設施運營趨勢（續）
 截至3月31日的三個月
 收入（千美元）直接費用（000 美元）間接費用（000 美元）淨營業收入（000 美元）
 20232022改變20232022改變20232022改變20232022改變
洛杉磯 $133,611 $113,948 17.3 %$17,685 $16,098 9.9 %$2,849 $3,702 (23.0)%$113,077 $94,148 20.1 %
舊金山 61,638 58,078 6.1 %9,862 8,983 9.8 %1,634 1,753 (6.8)%50,142 47,342 5.9 %
紐約 51,173 47,642 7.4 %13,385 12,700 5.4 %1,338 1,435 (6.8)%36,450 33,507 8.8 %
邁阿密 44,947 40,378 11.3 %7,920 7,458 6.2 %1,092 1,134 (3.7)%35,935 31,786 13.1 %
西雅圖-塔科馬 37,048 34,565 7.2 %6,894 6,293 9.6 %1,021 1,065 (4.1)%29,133 27,207 7.1 %
華盛頓特區 34,294 32,377 5.9 %7,259 7,217 0.6 %1,043 1,039 0.4 %25,992 24,121 7.8 %
達拉斯堡。價值 33,443 30,141 11.0 %7,832 7,073 10.7 %1,200 1,237 (3.0)%24,411 21,831 11.8 %
亞特蘭大 29,368 27,245 7.8 %6,154 5,190 18.6 %1,223 1,283 (4.7)%21,991 20,772 5.9 %
芝加哥 39,039 36,008 8.4 %16,385 15,070 8.7 %1,426 1,596 (10.7)%21,228 19,342 9.8 %
休斯頓 30,051 26,957 11.5 %8,228 7,565 8.8 %1,110 1,211 (8.3)%20,713 18,181 13.9 %
奧蘭多-代託納 21,047 18,158 15.9 %4,071 3,645 11.7 %860 905 (5.0)%16,116 13,608 18.4 %
費城 18,371 17,500 5.0 %4,100 4,183 (2.0)%686 690 (0.6)%13,585 12,627 7.6 %
西棕櫚灘 17,706 16,298 8.6 %3,807 3,277 16.2 %529 515 2.7 %13,370 12,506 6.9 %
坦帕 16,883 15,372 9.8 %3,603 3,265 10.4 %625 648 (3.5)%12,655 11,459 10.4 %
夏洛特15,222 13,595 12.0 %2,771 2,458 12.7 %597 635 (6.0)%11,854 10,502 12.9 %
所有其他市場 264,883 244,998 8.1 %58,980 54,975 7.3 %11,050 11,878 (7.0)%194,853 178,145 9.4 %
總計$848,724 $773,260 9.8 %$178,936 $165,450 8.2 %$28,283 $30,726 (8.0)%$641,505 $577,084 11.2 %

33

收購的設施
收購的設施代表我們在2021、2022年和2023年收購的311個設施。由於穩定過程和收購這些設施的時機，同比變化可能很大。下表彙總了與收購設施有關的運營數據：
收購的設施 截至3月31日的三個月
20232022更改 (a)
（美元金額以千美元計，每平方英尺金額除外）
收入 (b)：
2021 年收購
$83,241$68,825$14,416
2022 年收購
11,60147811,123
2023 年收購
380—380
總收入 95,22269,30325,919
運營成本 (b)：
2021 年收購
27,12623,8983,228
2022 年收購
5,5823195,263
2023 年收購
171—171
運營總成本 32,87924,2178,662
淨營業收入：
2021 年收購
56,11544,92711,188
2022 年收購
6,0191595,860
2023 年收購
209—209
淨營業收入 62,34345,08617,257
折舊和攤銷費用(67,249)(77,139)9,890
淨虧損$(4,906)$(32,053)$27,147
3 月 31 日：
平方英尺佔用率：
2021 年收購
83.1%82.3%1.0%
2022 年收購
82.3%43.5%89.2%
2023 年收購
82.2%—%—%
82.9%81.0%2.3%
每佔用平方英尺的年度合同租金：
2021 年收購
$17.84$15.8712.4%
2022 年收購
12.0212.80(6.1)%
2023 年收購
11.33——%
$16.76$15.825.9%
設施數量：
2021 年收購
232232—
2022 年收購
741064
2023 年收購
5—5
31124269
淨可出租平方英尺（千平方英尺）（c）：
2021 年收購 (d)
22,00921,830179
2022 年收購
4,7267813,945
2023 年收購
312—312
27,04722,6114,436
34

購置的設施（續）
截至
2023年3月31日
收購成本（以千計）：  
2021 年收購 (d)
$5,115,276
2022 年收購
730,480
2023 年收購
46,795
 $5,892,551
(a)代表平方英尺佔用率和每佔用平方英尺的年度合同租金的百分比變化，以及所有其他項目的絕對名義變化。
(b)收入和運營成本不包括租户再保險和商品銷售收入以及設施產生的支出。有關更多信息，請參閲下面的 “輔助操作”。
(c)收購的設施總計約為2700萬平方英尺，包括德克薩斯州的1,090萬平方英尺，馬裏蘭州的390萬平方英尺，佛羅裏達州的160萬平方英尺，弗吉尼亞州的120萬平方英尺，俄克拉荷馬州的90萬平方英尺，愛達荷州的70萬平方英尺，亞利桑那州、科羅拉多州和南卡羅來納州的60萬平方英尺，內布拉斯加州的50萬平方英尺，喬治亞州、印第安納州和俄勒岡州各40萬平方英尺，加利福尼亞州、內華達州各30萬平方英尺，明尼蘇達州各30萬平方英尺，，俄亥俄州，田納西州和華盛頓州，其他州有150萬人。
(d)我們已經完成了2021年以2670萬美元收購的設施的擴建項目，截至2023年3月31日，淨可出租的存儲空間增加了17.9萬平方英尺。
近年來，我們一直在積極收購設施。自2021年初以來，我們以59億美元的價格共收購了311個設施，淨可出租面積為2700萬平方英尺。在截至2023年3月31日的三個月中，這些設施貢獻了6,230萬美元的淨營業收入，符合我們最初的承保預期。
2021 年，我們收購了 ezStorage 投資組合，包括 48 處房產（410 萬淨可出租平方英尺），收購成本為 18 億美元。截至2023年3月31日，我們已經以2630萬美元的價格完成了該投資組合中四處房產的擴建項目，增加了16.9萬平方英尺的淨可出租存儲空間。上表的收購結果中包括ezStorage的投資組合收入為2,560萬美元，NOI為2,000萬美元（包括2,050萬美元的直接淨資產淨值），以及截至2023年3月31日的三個月的平均平方英尺入住率為85.7％。
2021 年，我們以 15 億美元的價格收購了 All Storage 投資組合，包括 56 處房產（750 萬淨可出租平方英尺）。上表的收購結果中包括截至2023年3月31日的三個月中，所有存儲產品組合收入為2140萬美元，NOI為1,330萬美元（包括1,420萬美元的直接NOI），平均平方英尺佔用率為78.5％。
我們仍在積極尋求購置更多的自助存儲設施。2023 年 3 月 31 日之後，我們以1.39億美元的價格收購或簽訂合同，在三個州收購了 12 個自助存儲設施，淨可出租平方英尺為 90 萬平方英尺。未來的收購量可能會受到資本成本需求增加和整體宏觀經濟不確定性的影響。


35

開發和擴建設施
開發和擴建的設施包括自2018年1月1日以來在新場地上開發的49個設施，以及為增加淨可出租平方英尺而擴建的87個設施。在這些擴建項目中，61項在2022年之前完成，13項在2022年或2023年完工，13項目前正在進行中，截至2023年3月31日。下表彙總了已開發和擴建設施的運營數據：
開發和擴建設施
截至3月31日的三個月
20232022更改 (a)
（美元金額以千美元計，每平方英尺金額除外）
收入 (b)：
於 2018 年開發$9,780$8,293$1,487
於 2019 年開發4,3753,626749
於 2020 年開發1,9011,482419
於 2021 年開發2,6091,4291,180
開發於 2022 年1,086—1,086
於 2023 年開發25—25
擴建在 2022 年之前完成33,74428,3485,396
擴建於 2022 年或 2023 年完成4,6143,1111,503
擴張正在進行中3,8974,795(898)
總收入 62,03151,08410,947
運營成本 (b)：
於 2018 年開發2,8332,555278
於 2019 年開發1,5071,368139
於 2020 年開發424428(4)
於 2021 年開發91785562
開發於 2022 年983—983
於 2023 年開發229—229
擴建在 2022 年之前完成10,0949,385709
擴建於 2022 年或 2023 年完成1,521847674
擴張正在進行中8451,012(167)
運營總成本 19,35316,4502,903
淨營業收入（虧損）：
於 2018 年開發6,9475,7381,209
於 2019 年開發2,8682,258610
於 2020 年開發1,4771,054423
於 2021 年開發1,6925741,118
開發於 2022 年103—103
於 2023 年開發(204)—(204)
擴建在 2022 年之前完成23,65018,9634,687
擴建於 2022 年或 2023 年完成3,0932,264829
擴張正在進行中3,0523,783(731)
淨營業收入 42,67834,6348,044
折舊和攤銷費用(14,401)(12,310)(2,091)
淨收入$28,277$22,324 $5,953 



36

開發和擴建設施（續）
 
截至3月31日，
 20232022更改 (a)
 （美元金額以千美元計，每平方英尺金額除外）
平方英尺佔用率：     
於 2018 年開發88.0%88.6%(0.7)%
於 2019 年開發87.3%88.4%(1.2)%
於 2020 年開發93.1%92.0%1.2%
於 2021 年開發83.6%67.4%24.0%
開發於 2022 年59.1%—%—%
於 2023 年開發19.4%—%—%
擴建在 2022 年之前完成87.4%87.4%—%
擴建於 2022 年或 2023 年完成76.1%80.9%(5.9)%
擴張正在進行中80.0%88.2%(9.3)%
83.9%86.4%(2.9)%
每佔用平方英尺的年度合同租金：
於 2018 年開發$20.79$18.0615.1%
於 2019 年開發18.3415.5418.0%
於 2020 年開發22.3119.0816.9%
於 2021 年開發18.2315.2819.3%
開發於 2022 年13.73——%
於 2023 年開發8.70——%
擴建在 2022 年之前完成17.9715.8013.7%
擴建於 2022 年或 2023 年完成17.4217.88(2.6)%
擴張正在進行中27.5525.856.6%
 $18.34$16.3612.1%
設施數量： 
於 2018 年開發1818—
於 2019 年開發1111—
於 2020 年開發33—
於 2021 年開發66—
開發於 2022 年8—8
於 2023 年開發3—3
擴建在 2022 年之前完成6161—
擴建於 2022 年或 2023 年完成1313—
擴張正在進行中1313—
 13612511
淨可出租平方英尺（千平方英尺）（c）：     
於 2018 年開發2,0692,069—
於 2019 年開發1,0571,057—
於 2020 年開發347347—
於 2021 年開發681681—
開發於 2022 年631—631
於 2023 年開發268—268
擴建在 2022 年之前完成8,3818,410(29)
擴建於 2022 年或 2023 年完成1,435875560
擴張正在進行中715824(109)
 15,58414,2631,321
37


 
截至
2023年3月31日
開發成本（以千計）： 
於 2018 年開發$262,187
於 2019 年開發150,387
於 2020 年開發42,063
於 2021 年開發115,632
開發於 2022 年100,089
於 2023 年開發46,679
擴建工程在 2022 年之前完成 (d)506,594
擴建於 2022 年或 2023 年完成 (d)119,048
 $1,342,679
(a)代表平方英尺佔用率和每佔用平方英尺的年度合同租金的百分比變化，以及所有其他項目的絕對名義變化。
(b)收入和運營成本不包括租户再保險和設施產生的商品銷售。有關更多信息，請參閲下面的 “輔助操作”。
(c)截至2023年3月31日，上述設施的總淨可出租面積約為1,560萬平方英尺，其中包括德克薩斯州的370萬平方英尺，佛羅裏達州的300萬平方英尺，加利福尼亞州的210萬平方英尺，科羅拉多州和明尼蘇達州的140萬平方英尺，北卡羅來納州，密歇根州的70萬平方英尺，密蘇裏州的40萬平方英尺，新澤西州、南卡羅來納州、弗吉尼亞州和華盛頓州各30萬平方英尺，以及其他州的90萬平方英尺。
(d)這些金額僅包括擴建和翻新這些設施所產生的直接成本，不包括 (i) 開發或購置設施的原始成本，或 (ii) 在建造和填滿期間拆除的空間所造成的收入損失。
新開發或擴建的自助存儲設施通常需要至少三到四年的時間才能穩定收入。通過在裝修期間提供較低的租金，最早可以在開發或擴建完成後的兩到三年內實現實際佔用。因此，即使在實現高入住率之後，隨着租户基礎的成熟和更高的租金率的實現，收入仍可能增長一段時間。
我們相信，從長遠來看，我們的開發和再開發活動會帶來良好的風險調整後回報。但是，在短期內，由於為開發成本提供資金的資本成本，以及一般和管理費用中包含的相關建設和開發管理費用，我們的收益在建設和穩定期間會被攤薄。
我們通常對新開發項目進行承保，以穩定在約8.0％的NOI成本收益率上。到目前為止，我們開發的設施已按預期租出，正處於收入穩定期的不同階段。穩定後，我們在這些設施上可能實現的實際年化收益率將取決於許多因素，包括每處房產附近的當地和當前市場狀況以及新的和現有的供應水平。
“擴建已完成” 下的設施是指擴建已於 2023 年 3 月 31 日完成的設施。我們為擴建這些設施共花費了6.256億美元的直接成本，共拆除了110萬淨可出租平方英尺的存儲空間，並建造了總計610萬淨可出租平方英尺的新存儲空間。
截至2023年3月31日，我們還有25個設施在開發中，總共將有240萬平方英尺的淨可出租存儲空間，總開發成本約為5.378億美元。我們預計這些設施將在未來18到24個月內開放。
“正在擴建” 中的設施是指截至2023年3月31日正在施工的設施，加上截至2023年3月31日主要與我們的同門店設施相關的其他未來擴建活動，我們預計通過擴建現有的自助存儲設施，總直接開發成本為4.882億美元，總共將增加240萬平方英尺的淨可出租存儲空間。

38

其他非同店鋪設施
“其他非同一商店設施” 是指雖然不是新收購、開發或擴建但自 2021 年 1 月 1 日以來尚未完全穩定的設施，包括正在裝滿的設施以及在颶風、洪水和火災等人員傷亡事件中受損的設施。
其他非同一家商店設施的總淨可出租面積為680萬平方英尺，包括德克薩斯州的120萬平方英尺，賓夕法尼亞州的50萬平方英尺，加利福尼亞州、伊利諾伊州、密歇根州、俄亥俄州和華盛頓州各40萬平方英尺，亞利桑那州、佛羅裏達州和南卡羅來納州各30萬平方英尺，阿拉巴馬州、科羅拉多州、喬治亞州、明尼蘇達州、密蘇裏州和弗吉尼亞州各有20萬平方英尺，其他州為100萬平方英尺。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，這些設施的平均入住率分別為86.2％和89.1％，每佔用平方英尺的實際租金分別為17.83美元和15.24美元。
折舊和攤銷費用
在截至2023年3月31日的三個月中，自助倉儲業務的折舊和攤銷費用與2022年同期相比減少了50萬美元，這是由於與我們的2021年和2022年收購相關的無形資產攤銷額下降。
輔助操作
輔助收入和支出包括與保單再保險相關的金額，以防租户在我們的自助存儲設施中存儲的商品損失、在我們的自助存儲設施銷售商品以及管理無關第三方擁有的財產。下表列出了我們的輔助業務：
 截至3月31日的三個月
 20232022改變
 （金額以千計）
收入：
租户再保險費 $49,298$45,195$4,103
商品 6,8206,871(51)
第三方物業管理5,9304,3641,566
總收入 62,04856,4305,618
運營成本：
租户再保險 9,5727,2772,295
商品 4,2133,904309
第三方物業管理5,8914,3341,557
運營總成本 19,67615,5154,161
淨營業收入：
租户再保險 39,72637,9181,808
商品 2,6072,967(360)
第三方物業管理39309
淨營業收入總額$42,372$40,915$1,457
租户再保險業務： 在截至2023年3月31日的三個月中，租户再保險保費收入比2022年同期增加了410萬美元，增長了9.1％，這是由於我們在收購、新開發和擴建的設施以及我們管理的第三方物業方面的租户基礎有所增加。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的同店設施租户產生的租户再保險保費收入分別為3,710萬美元和3580萬美元，增長了3.6％。
我們預計，未來的增長將主要來自新收購和開發設施的客户，以及我們現有不穩定的自助存儲設施的其他租户。
39

業務成本主要包括已支付的索賠以及索賠調整費用。索賠費用因被保險租户的數量和導致承保客户損失的事件數量而異，例如入室盜竊，以及影響多處財產的災難性天氣事件，例如颶風和洪水。
商品銷售： 我們的自助存儲設施的鎖、箱子和包裝用品的銷售主要受到自助存儲設施的入住量和其他客户流量的影響。我們預計，在2023年剩餘時間內，我們的商品銷售收入或盈利能力不會發生任何重大變化。
第三方財產管理： 截至 2023 年 3 月 31 日，在我們的第三方物業管理計劃中，我們為無關的第三方管理了 116 個設施，並簽訂了管理另外 77 個設施的合同，其中包括 71 個目前在建的設施。在截至2023年3月31日的三個月中，我們在該計劃中增加了七處設施，並有六處房產因出售給其他買家而退出了該計劃。儘管我們預計該業務的範圍和規模將擴大，但我們預計該業務的整體盈利能力在短期內不會發生任何重大變化，因為我們正在尋找新的物業來管理，而且新管理的物業還處於填補的早期階段。
分析未分配給分部的項目
未合併房地產實體的收益權益
我們使用權益法對PSB（在出售我們在PSB的投資之前）和Shurgard的股權投資進行核算，並按比例記錄我們在這些實體淨收入中所佔的份額。下表以及下文的討論列出了我們在未合併房地產實體收益中的權益：
 截至3月31日的三個月
 20232022改變
 （金額以千計）
收益淨值：
PSB $—$36,886$(36,886)
舒爾加德5,9956,538(543)
收益中的權益總額 $5,995$43,424$(37,429)
對公安局的投資：2022 年 7 月 20 日，隨着PSB與黑石集團合併的完成，我們完成了對PSB 41% 普通股權益的全部出售。合併交易結束時，我們共獲得27億美元的現金收益，並在2022年第三季度確認了21億美元的收益。
自2022年7月出售PSB以來，我們不再確認PSB收益中的股權。截至2022年3月31日的三個月中，我們在PSB的股權收益中包括我們在出售房地產收益中的股權份額，總額為2360萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中，我們在PSB收益中的股權份額為Core FFO貢獻了2550萬美元。
對 Shurgard 的投資： 為了記錄我們在舒爾加德的權益收益，截至2023年3月31日，歐元按每歐元約1.088美元（2022年12月31日為1.070）的匯率折算，截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的平均匯率分別為1.073和1.122。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，我們在Shurgard的股權收益中分別包括850萬美元和830萬美元的折舊和攤銷費用份額。
40

一般和管理費用：下表列出了我們的一般和管理費用：
 截至3月31日的三個月
 20232022改變
 （金額以千計）
基於股份的薪酬支出 $5,604 $8,798 $(3,194)
開發和收購成本5,157 2,840 2,317 
聯邦和州税收支出及相關合規成本3,316 2,734 582 
法律費用 581 240 341 
企業管理成本6,737 5,846 891 
其他費用 4,149 2,611 1,538 
總計 $25,544 $23,069 $2,475 
利息和其他收入：下表列出了我們的利息和其他收入：
截至3月31日的三個月
20232022改變
（金額以千計）
現金餘額賺取的利息$11,859 $136 $11,723 
商業運營2,383 2,082 301 
私募股權投資的未實現收益2,218 — 2,218 
其他2,174 1,161 1,013 
總計 $18,634 $3,379 $15,255 
利息支出：在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的未償應付票據分別產生了3,780萬美元和3,430萬美元的利息。在確定利息支出時，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，這些金額分別被與我們的開發活動相關的170萬美元和120萬美元的資本化利息所抵消。與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，利息支出有所增加，這是由於我們的7億美元浮動利率無抵押票據的複合擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的提高，部分被2022年8月贖回的5億美元無抵押票據的利息節省所抵消。截至2023年3月31日，我們有69億美元的未償應付票據，加權平均利率約為2.2％。
外幣兑換（虧損）收益：在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們分別錄得2690萬美元的外匯虧損和3540萬美元的收益，這主要代表匯率波動導致的歐元計價無抵押票據的美元等值變化。截至2023年3月31日，歐元的折算匯率約為每歐元1.088美元，2022年12月31日為1.070，2022年3月31日為1.111，2021年12月31日為1.134。未來的外幣收益和虧損將取決於歐元兑美元的相對價值的變化以及以歐元計價的未償應付票據水平的變化。

41

流動性和資本資源
概述和我們的資本來源

雖然作為房地產投資信託基金運營使我們能夠最大限度地減少美國聯邦企業所得税支出的支出，但我們需要將至少90％的應納税收入分配給股東。儘管有這一要求，但我們的年度運營留存現金流從近年來的每年2億美元增加到3億美元，到2021年的約7億美元和2022年的10億美元。留存的運營現金流代表我們通過經營活動（包括下文所述的房地產運營成本和利息支付）減去股東分配和資本支出提供的預期現金流。我們預計，到2023年，留存現金流約為4億美元。
超過留存現金流的資本需求可通過：（i）中長期債務，（ii）優先股和（iii）普通股來滿足。我們根據相對成本、可用性、對槓桿的渴望以及由資本來源的某些特徵（例如債務契約）造成的潛在限制在這些資本來源中進行選擇。我們將我們的信貸額度以及任何短期銀行貸款視為過渡性融資。
由於籌集資金對我們的增長很重要，因此我們努力保持以強勁的信用指標為特徵的強勁財務狀況，包括相對於總市值和運營現金流的槓桿率較低。根據主要評級機構穆迪和標準普爾的評級，我們是評級最高的房地產投資信託基金之一。我們的優先票據的信用評級為標準普爾為 “A”，穆迪為 “A2”。我們每系列優先股的信用評級均為穆迪的 “A3” 和標準普爾的 “BBB +”。我們的信用狀況使我們能夠有效地獲得公共和私人資助資本市場籌集資金。
我們有5億美元的循環信貸額度，在我們能夠籌集長期資本之前，我們可以將其用作臨時 “過渡” 融資。截至2023年3月31日和2023年5月3日，循環信貸額度沒有未償還的借款；但是，我們確實有大約1,940萬美元的未償信用證，這使我們的借貸能力限制在截至2023年5月3日的4.806億美元以內。我們的信貸額度將於2024年4月19日到期。
我們相信，我們有很大的財務靈活性，可以適應不斷變化的條件和機會，並且我們可以獲得包括債務和優先股在內的大量資本來源。儘管最近融資成本有所增加，這是基於我們強勁的信貸狀況以及相對於下文所述的資本需求而言我們目前的充足流動性，但我們預計任何潛在的資本市場混亂都不會對我們未來12個月的預期資本和增長計劃產生重大影響。但是，如果資本市場狀況長期嚴重惡化，我們獲得債務和優先股資本的機會或成本可能會受到負面影響，並可能影響未來的投資活動。
我們當前和預期的資本資源包括：（i）截至2023年3月31日的6.954億美元現金和（ii）未來十二個月的約4億美元預期留存運營現金流。我們認為，在可預見的將來，我們的運營活動提供的現金將繼續足以滿足我們持續的現金需求，用於支付債務利息、維持資本支出和向股東分配。
如下所述，我們目前的承諾現金需求包括（i）目前簽訂的1.39億美元房地產收購，（ii）當前開發渠道的剩餘支出6.486億美元，主要在未來18至24個月內支出，以及（iii）未來十二個月抵押貸款票據的820萬美元定期本金還款。直到2024年4月，我們才會為無抵押票據支付本金。隨着我們在開發項目中增加項目並收購更多房產，明年我們的現金需求可能會增加。額外的潛在現金需求可能來自各種活動，包括贖回未償還的優先證券、回購普通股或合併和收購活動，只要我們決定參與此類活動。
從長遠來看，如果我們的現金需求超過資本資源，我們認為我們有多種籌集額外資金的可能性，包括髮行普通證券或優先證券、發行債務或達成合資安排以收購或開發設施。
42

現金需求
以下總結了我們的預期實質性現金需求，包括（i）合同規定的支出，包括本金和利息的支出，（ii）其他基本支出，包括房地產運營費用、維護資本支出和根據房地產投資信託基金分配要求支付的股息，以及（iii）機會性支出，包括收購、開發和回購我們的證券。我們希望通過運營現金流和機會主義的債務和股權融資來滿足這些現金需求。
所需的債務償還額： 截至2023年3月31日，我們的未償債務本金總額約為69億美元，包括1,000萬美元的有擔保應付票據、17億美元的歐元計價的無抵押應付票據和53億美元的以美元計價的無抵押應付票據。大約的本金到期日和利息支付額（包括7億美元浮動利率無抵押票據的4,450萬美元估計利息）如下（金額以千計）：
校長利息總計
2023 年的剩餘時間$8,141$111,444$119,585
2024808,903128,998937,901
2025263,390108,578371,968
20261,150,138101,4021,251,540
2027500,14087,639587,779
此後 4,206,633163,8674,370,500
$6,937,345$701,928$7,639,273
資本支出要求：資本支出包括一般維護、重大維修或設施各部分的更換，以保持我們的設施處於良好的運營狀態並保持其視覺吸引力。資本支出不包括與開發新設施或重建現有設施以增加可用可出租面積有關的成本。
2023年前三個月的資本支出總額為9,370萬美元，預計到2023年將達到約4.5億美元。根據一項多年計劃，除了對即將到期的建築構件進行標準的資本維修外，我們的資本支出還包括增量支出，以提高我們的某些設施相對於當地競爭對手的競爭地位。此類投資包括開發更明顯、更具吸引力和更清晰可識別的配色方案和標牌，以及升級辦公室和其他客户區域的配置和佈局，以改善客户體驗。我們在2023年的前三個月花費了大約3200萬美元，預計到2023年將在這項工作上花費1.6億美元。此外，我們還對LED照明和太陽能電池板的安裝進行了投資，在截至2023年3月31日的三個月中，投資約為900萬美元，我們預計在2023年將花費1.32億美元。
我們相信，這些增量投資提高了客户滿意度，提高了我們的設施對新老客户的吸引力和競爭力，就LED照明和太陽能電池板而言，可以降低運營成本。
支付分配的要求：根據守則的定義，在本文所述的所有期限內，我們都選擇被視為房地產投資信託基金。在我們有資格作為房地產投資信託基金納税的每個應納税年度，分配給股東的 “房地產投資信託基金應納税所得額”（通常是經過特定調整的應納税所得額，包括扣除已支付的股息，不包括我們的淨資本收益），我們無需繳納美國聯邦企業所得税。我們相信我們在本文介紹的所有時期都滿足了這些要求，並且我們預計將繼續符合房地產投資信託基金的資格。
2023 年 5 月 2 日，我們的董事會宣佈每股普通股定期派發普通季度股息 3.00 美元，總額約為 5.26 億美元，將於 2023 年 6 月底支付。這意味着2022年支付的每股普通股2.00美元的季度股息增加了50％。我們一貫的長期股息政策是分配我們的應納税所得額。普通股的未來季度分配將繼續根據我們的房地產投資信託基金分配要求確定，同時考慮對優先股股東的分配，並將由運營活動的現金流提供資金。
43

截至2023年3月31日，我們已發行優先股的年度分配要求約為每年1.947億美元。
房地產投資活動： 我們繼續尋求從第三方購買更多的自助存儲設施。2023 年 3 月 31 日之後，我們收購或簽訂了收購 12 個自助存儲設施的合同，總收購價為 1.390 億美元。
我們正在積極尋求收購更多設施。但是，未來的收購量將取決於是否會有更多業主推銷其設施，這反過來又取決於經濟狀況和賣方信心水平等因素。
截至 2023 年 3 月 31 日，我們的開發和擴建項目總成本約為 10 億美元。截至2023年3月31日產生的成本為3.773億美元，剩餘的竣工成本預計將主要在未來18至24個月內支出。其中一些項目受到諸如應享待遇批准之類的突發事件的影響。我們預計將繼續尋求增加項目，以維持和增加我們穩健的渠道。我們這樣做的能力繼續受到各種限制因素的挑戰，例如難以找到符合我們經風險調整後的收益預期的項目，以及某些城市在獲得自助倉儲設施的建築許可方面存在挑戰。
物業運營費用：我們運營的直接和間接成本帶來了大量的現金需求。直接運營成本包括財產税、現場物業經理工資、維修和維護、公用事業和市場營銷。間接運營成本包括監督工資和集中管理成本。這些運營成本的現金需求將逐年變化，具體取決於我們投資組合規模的變化以及市場中財產税率和評估價值、工資率和營銷成本的變化。
贖回優先證券：從歷史上看，我們利用了將票息率較高的優先證券再融資到較低的息率優先證券的優勢。將來，我們還可能選擇用發行債務的收益為贖回優先證券提供資金。截至2023年5月3日，我們有兩系列有資格贖回的優先證券，由我們選擇並提前30天通知：我們的5.150％F系列優先股（2.8億美元）和5.050％的G系列優先股（3.0億美元）。有關我們所有系列優先股的贖回日期，請參閲我們2023年3月31日合併財務報表附註9。此類優先股的贖回將取決於許多因素，包括我們可以發行替代優先證券的利率。我們的優先證券均不可由持有人選擇兑換。
回購普通股: 我們的董事會已授權管理層在公開市場或私下談判的交易中回購多達35,000,000股普通股。在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有回購任何普通股。從回購計劃啟動到2023年5月3日，我們共回購了23,721,916股普通股，總成本約為6.791億美元。未來的普通股回購水平將取決於我們的可用資本、投資選擇和普通股的交易價格。
44

第 3 項。    關於市場風險的定量和定性披露
為了限制我們的市場風險敞口，我們主要使用優先股和普通股進行資本化。我們的優先股通常在發行五年後可以選擇贖回，但持有人沒有贖回選擇權。截至2023年3月31日，我們的債務總額約為69億美元，是我們資本結構中唯一的市場風險敏感部分。
截至2023年3月31日，我們的債務公允價值約為60億美元。下表彙總了我們債務的年到期日，截至2023年3月31日，加權平均有效利率為2.2％。有關我們的債務（千美元）的更多信息，請參閲我們2023年3月31日合併財務報表的附註7。
2023 年的剩餘時間2024202520262027此後總計
債務 $8,141$808,903$263,390$1,150,138$500,140$4,206,633$6,937,345
截至2023年3月31日，我們的外匯敞口與（i）我們對舒爾加德的投資，賬面價值為2.857億美元，根據Shurgard股票在2023年3月31日的收盤價，公允價值為15億美元，以及（ii）15億歐元（合17億美元）的歐元計價無抵押應付票據，這是我們對舒爾加德投資的公允價值的自然對衝。
第 4 項。    控制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論
我們維持披露控制和程序，旨在確保根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）在我們提交和提交的報告中要求披露的信息，在根據美國證券交易委員會的指導方針規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便根據 “披露控制” 的定義及時就所需的披露做出決定《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中的 “和程序”。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷，以達到合理的保證水平。我們還對某些未合併的房地產實體進行了投資，由於我們不控制這些實體，因此我們對此類實體的披露控制和程序比我們對合並子公司維持的披露控制和程序要有限得多。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據《交易法》第13a-15（b）條的要求評估了截至本報告所涉期末披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告的內部控制
在截至2023年3月31日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
45

第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們是各種法律訴訟的當事方，面臨各種索賠和投訴；但是，我們認為，這些突發事件給公司造成個人或總體物質損失的可能性很小。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中的其他信息外，您還應仔細考慮我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告、第一部分第1A項 “風險因素” 以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的風險。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的與公司相關的風險因素沒有重大變化。
此外，在考慮本10-Q表季度報告和其他地方包含的前瞻性陳述時，您應參考本10-Q表季度報告第一部分第2項開頭的前瞻性陳述中描述的我們前瞻性陳述的資格和限制。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
普通股回購
我們的董事會已授權管理層在公開市場或私下談判的交易中回購多達35,000,000股普通股。從回購計劃啟動到2023年5月3日，我們共回購了23,721,916股普通股（全部在2010年之前購買），總成本約為6.791億美元。我們的普通股回購計劃沒有到期日期，截至2023年3月31日，根據我們的回購計劃，可能還有11,278,084股普通股可供回購。我們目前沒有回購股票的計劃；但是，未來的普通股回購水平將取決於我們的可用資本、投資選擇和普通股的交易價格。
第 6 項。展品
S-K法規第601項所要求的證物在此提交或以引用方式納入此處，並列於所附的附錄索引中，該索引以引用方式納入此處。
46

公共存儲
展品索引 (1)
（項目15 (a) (3) 和15 (c)
31.1
規則 13a — 14 (a) 認證。隨函提交。
31.2
規則 13a — 14 (a) 認證。隨函提交。
32
第 1350 節認證。隨函提交。
101 .INS行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）
101 .SCH內聯 XBRL 分類擴展架構。隨函提交。
101 .CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫。隨函提交。
101 .DEF內聯 XBRL 分類擴展定義 Linkbase。隨函提交。
101 .LAB內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase。隨函提交。
101 .PRE內聯 XBRL 分類學擴展演示鏈接。隨函提交。
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）
_ (1) 秒除非另有説明，否則文件編號 001-33519。
47

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
日期：2023 年 5 月 3 日
 公共存儲
 來自： //H. Thomas Boyle
 H. 託馬斯·博伊爾
高級副總裁、首席財務和投資官

48