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成員2022-12-310001517413US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001517413US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-03-310001517413US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-310001517413fsly：SignalScience Science2020-01-012020-12-310001517413fsly：SignalScience Science2020-12-31fsly: 聯合創始人0001517413US-GAAP：限制性股票成員2021-12-310001517413US-GAAP：限制性股票成員2022-01-312022-01-310001517413US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001517413US-GAAP：績效股成員2022-12-310001517413US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-03-310001517413US-GAAP：績效股成員2023-03-310001517413US-GAAP：績效股成員2022-01-012022-03-310001517413fsly：2023 年和 2022 年獎勵計劃會員2023-02-012023-02-280001517413FSLY：績效目標派彩第一級會員2023-03-290001517413FSLY：績效目標派彩第二級會員2023-03-290001517413FSLY：績效目標派彩第三級會員2023-03-290001517413US-GAAP：績效股成員fsly：2023 年和 2022 年獎勵計劃會員2023-01-012023-03-310001517413US-GAAP：績效股成員fsly：2023 年和 2022 年獎勵計劃會員2022-01-012022-03-310001517413FSLY：基於市場的績效股票大獎會員2022-12-310001517413FSLY：基於市場的績效股票大獎會員2023-01-012023-03-310001517413FSLY：基於市場的績效股票大獎會員2023-03-310001517413US-GAAP：員工股票會員2023-01-012023-03-310001517413US-GAAP：員工股票會員2022-01-012022-03-310001517413美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310001517413美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：研發費用會員2023-01-012023-03-310001517413US-GAAP：研發費用會員2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-03-310001517413US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001517413US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-03-310001517413FSLY：責任分類獎會員2023-01-012023-03-310001517413FSLY：責任分類獎會員2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001517413US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001517413US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-03-310001517413US-GAAP：績效股成員2022-01-012022-03-310001517413FSLY：基於市場的績效股票大獎會員2023-01-012023-03-310001517413FSLY：基於市場的績效股票大獎會員2022-01-012022-03-310001517413fsly: RevestShares會員2023-01-012023-03-310001517413fsly: RevestShares會員2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：員工股票會員2023-01-012023-03-310001517413US-GAAP：員工股票會員2022-01-012022-03-310001517413US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-01-012023-03-310001517413US-GAAP：可轉換債務證券成員2022-01-012022-03-310001517413SRT: 最大成員2022-01-012022-03-310001517413國家：美國2023-03-310001517413國家：美國2022-12-310001517413US-GAAP：非美國會員2023-03-310001517413US-GAAP：非美國會員2022-12-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

____________________________

表單 10-Q

____________________________

☒根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告

 

在截至的季度期間 2023年3月31日

要麼

 

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

 

對於從到的過渡期

委員會檔案編號： 001-38897

____________________________

FASTLY，INC.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

____________________________

特拉華						27-5411834
（州或其他司法管轄區 公司或組織）						（美國國税局僱主 識別碼）

布蘭南街 475 號，300 套房

舊金山, 加州94107

（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(844) 432-7859

（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用

（以前的名稱、以前的地址或以前的財政年度，如果自上次報告以來發生了變化）

____________________________

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

A 類普通股，面值 0.00002 美元

FSLY

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒沒有☐

用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

截至2023年4月28日， 127.0註冊人的A類普通股中有百萬股已流通。

1

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目錄

						頁面
			第一部分-財務信息
第 1 項。			財務報表（未經審計）			5
			截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表			5
			截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表			6
			截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明綜合虧損表			7
			截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的股東權益簡明合併報表			8
			截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表			9
			簡明合併財務報表附註			11
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			33
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			49
第 4 項。			控制和程序			49
			第二部分-其他信息			51
第 1 項。			法律訴訟			51
第 1A 項。			風險因素			51
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			88
第 3 項。			優先證券違約			88
第 4 項。			礦山安全披露			88
第 5 項。			其他信息			88
第 6 項。			展品			89
			簽名			90

2

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關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，涉及我們和我們的行業，涉及重大風險和不確定性。除歷史事實陳述外，本報告中包含的所有陳述，包括有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略以及未來運營管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“計劃”、“可能”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“目標” 等詞語來識別，或者這些術語或其他類似表達方式的否定詞。

前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設以及當前可用的信息。這些前瞻性陳述受許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，包括標題為 “風險因素” 的部分和本10-Q季度報告中其他地方描述的風險，其中涉及以下方面：

•缺陷、中斷、中斷、性能延遲或我們平臺的類似問題；

•我們有能力吸引新的企業客户，讓現有企業客户繼續使用並增加他們對我們平臺的使用；

•我們的一位或多位主要客户可能損失或使用量顯著減少；

•組件延遲、短缺和價格上漲；

•我們有限的運營歷史和營業虧損歷史；

•安全措施或我們所依賴的第三方的安全措施可能遭到破壞，或者我們的信息技術、軟件、服務、網絡、通信或數據的安全性、機密性、完整性或可用性受到損害、限制或失敗；

•我們高效開發和銷售新產品並有效應對快速變化的技術、不斷變化的行業標準、不斷變化的法規以及不斷變化的客户需求、要求或偏好的能力；

•我們準確預測收入和管理支出的能力；

•我們有效發展和擴大我們的營銷和銷售能力的能力；

•我們與現有競爭對手和新市場進入者進行有效競爭的能力；

•我們維護和提升品牌的能力；

•我們識別和整合收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟的能力；

•我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力；

•我們對高技能人員（包括我們的高級管理人員和其他關鍵員工）績效的依賴，以及其中一名或多名此類人員或我們大量團隊成員的流失或過渡；

•我們可能參與集體訴訟和其他訴訟事務；以及

•股價波動，以及我們的A類普通股價值的潛在下跌。

我們提醒您，上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中的所有前瞻性陳述。

3

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本10-Q表季度報告的其他部分可能包括可能損害我們業務和財務業績的其他因素。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同。

您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。我們無法向您保證，前瞻性陳述中反映的事件和情況將會發生或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。除非法律要求，否則我們沒有義務在本報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，也沒有義務使這些陳述與實際業績或我們的預期變化保持一致。您應閲讀本10-Q表季度報告以及我們在本10-Q表季度報告中引用的文件，並作為本報告附錄提交，但要明白，我們未來的實際業績、活動水平、績效和成就可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。

此外，“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表季度報告提交之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類聲明的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的聲明理解為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。

投資者和其他人應注意，我們可能會通過我們的投資者關係網站（www.fastly.com/investors）、向美國證券交易委員會提交的文件、我們的公司推特賬户（@Fastly）、我們的博客（www.fastly.com/blog）、網絡廣播、新聞稿和電話會議向投資者公佈重要的商業和財務信息。我們使用這些媒介，包括我們的網站，與投資者和公眾就我們、我們的產品和其他問題進行溝通。我們在這些媒體上提供的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們感興趣的人查看我們通過這些渠道提供的信息。

4

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第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

FASTLY，INC.

簡明的合併資產負債表

（以千計）

（未經審計）

						截至2023年3月31日						截至2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	348,463					$	143,391
有價證券，當前						198,116						374,581
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元5,562和 $5,029分別截至2023年3月31日和2022年12月31日						85,344						89,578
預付費用和其他流動資產						29,717						28,933
流動資產總額						661,640						636,483
財產和設備，淨額						179,922						180,378
經營租賃使用權資產，淨額						60,615						68,440
善意						670,192						670,185
無形資產，淨額						77,725						82,900
有價證券，非流通						117,518						165,105
其他資產						94,798						92,622
總資產						$	1,862,410					$	1,896,113
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款						$	4,668					$	4,786
應計費用						42,311						61,161
融資租賃負債，當前						24,763						28,954
經營租賃負債，當前						20,516						23,026
其他流動負債						32,942						34,394
流動負債總額						125,200						152,321
長期債務						705,378						704,710
融資租賃負債，非流動						10,858						15,507
經營租賃負債，非流動						56,275						61,341
其他長期負債						6,144						7,076
負債總額						903,855						940,955
承付款和意外開支（附註10）
股東權益：
普通股						2						2
額外的實收資本						1,710,498						1,666,106
累計其他綜合虧損						(5,594)						(9,286)
累計赤字						(746,351)						(701,664)
股東權益總額						958,555						955,158
負債和股東權益總額						$	1,862,410					$	1,896,113

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

5

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FASTLY，INC.

簡明合併運營報表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

						三個月已結束 3月31日
						2023						2022
收入						$	117,564					$	102,382
收入成本						57,310						53,915
毛利						60,254						48,467
運營費用：
研究和開發						37,431						40,437
銷售和營銷						44,271						41,480
一般和行政						25,827						29,554
運營費用總額						107,529						111,471
運營損失						(47,275)						(63,004)
利息收入						4,186						681
利息支出						(1,213)						(1,622)
其他費用						(250)						(279)
所得税支出前的虧損						(44,552)						(64,224)
所得税支出						135						40
淨虧損						$	(44,687)					$	(64,264)
歸屬於普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後						$	(0.36)					$	(0.54)
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股數，基本和攤薄後						125,418						119,673

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

6

---

FASTLY，INC.

綜合虧損的簡明合併報表

（以千計）

（未經審計）

						三個月已結束 3月31日
						2023						2022
淨虧損						$	(44,687)					$	(64,264)
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整						84						(187)
可供出售證券投資的收入（虧損）						3,608						(6,682)
其他綜合收益總額（虧損）						$	3,692					$	(6,869)
綜合損失						$	(40,995)					$	(71,133)

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

7

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FASTLY，INC.

簡明的股東權益合併報表

（以千計；未經審計）

						截至2023年3月31日的三個月
						普通股																		額外已付款 資本						累計其他綜合虧損						累積的 赤字						股東權益總額
						股份						金額
截至2022年12月31日的餘額						124,336						$	2																	$	1,666,106					$	(9,286)					$	(701,664)					$	955,158
行使既得股票期權						44						—																		336						—						—						336
發行限制性股票單位						1,211						—																		—						—						—						—
發行與獎勵計劃相關的限制性股票單位						1,193						—																		16,599						—						—						16,599
基於股票的薪酬						—						—																		27,457						—						—						27,457
淨虧損						—						—																		—						—						(44,687)						(44,687)
其他綜合收入						—						—																		—						3,692						—						3,692
截至2023年3月31日的餘額						126,784						$	2																	$	1,710,498					$	(5,594)					$	(746,351)					$	958,555

						截至2022年3月31日的三個月
						普通股												額外已付款 資本						累計其他綜合虧損						累積的 赤字						股東權益總額
						股份						金額
截至2021年12月31日的餘額						118,811						$	2					$	1,527,468					$	(2,627)					$	(510,890)					$	1,013,953
行使既得股票期權						1,351						—						3,048						—						—						3,048
發行限制性股票單位						577						—						—						—						—						—
發行限制性股票獎勵						38						—						—						—						—						—
基於股票的薪酬						—						—						30,855						—						—						30,855
淨虧損						—						—						—						—						(64,264)						(64,264)
其他綜合損失						—						—						—						(6,869)						—						(6,869)
截至2022年3月31日的餘額						120,777						$	2					$	1,561,371					$	(9,496)					$	(575,154)					$	976,723

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

8

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FASTLY，INC.

簡明的合併現金流量表

（以千計；未經審計）

						截至3月31日的三個月
						2023						2022
來自經營活動的現金流：
淨虧損						$	(44,687)					$	(64,264)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊費用						12,040						9,850
無形資產的攤銷						5,175						5,309
非現金租賃費用						6,115						5,914
債務折扣和發行成本的攤銷						716						964
遞延合同成本的攤銷						3,425						1,851
基於股票的薪酬						28,151						40,022
信貸損失準備金						533						127
財產和設備處置損失						251						268
投資折扣和溢價的攤銷和增加						449						957
其他調整						(243)						128
運營資產和負債的變化：
應收賬款						3,701						(9,219)
預付費用和其他流動資產						(634)						(2,111)
其他資產						(7,212)						(2,451)
應付賬款						(175)						(2,492)
應計費用						(6,827)						4,891
經營租賃負債						(5,750)						(5,632)
其他負債						(3,889)						2,698
用於經營活動的淨現金						(8,861)						(13,190)
來自投資活動的現金流：
購買有價證券						—						(148,193)
有價證券的銷售						—						2,301
有價證券的到期日						227,211						240,547
業務收購，扣除收購的現金						—						(775)
購買財產和設備						(3,494)						(2,387)
出售財產和設備的收益						22						—
大寫的內部使用軟件						(4,209)						(3,810)
投資活動提供的淨現金						219,530						87,683
來自融資活動的現金流：
償還融資租賃負債						(8,645)						(7,159)
在歸屬條件之前出售的限制性股票獲得的現金						—						10,655
為提前出售限制性股票支付的現金						—						(3,498)
行使既得股票期權的收益						336						3,048
員工股票購買計劃的收益						2,596						2,406
由（用於）融資活動提供的淨現金						(5,713)						5,452
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響						116						(219)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長						205,072						79,726
期初的現金、現金等價物和限制性現金						143,541						166,961
期末現金、現金等價物和限制性現金						$	348,613					$	246,687

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

9

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FASTLY，INC.

簡明合併現金流量表——續

（以千計）

（未經審計）

						截至3月31日的三個月
						2023						2022
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金						$	497					$	592
為所得税支付的現金，扣除收到的退款						$	182					$	174
為融資租賃利息支付的現金						$	633					$	591
增建的財產和設備尚未以現金支付						$	1,368					$	9,084
股票薪酬資本化為內部使用的軟件						$	1,286					$	1,415
為換取經營租賃義務而獲得的資產						$	1,324					$	2,088
為換取融資租賃債務而獲得的資產						$	—					$	19,374
與修改和終止相關的經營租賃資產和負債的非現金淨變動						$	3,027					$	—
收到的預付資本設備						$	1,413					$	—
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物						$	348,463					$	245,794
限制性現金，當前						150						—
限制性現金，非流動						—						893
現金、現金等價物和限制性現金總額						$	348,613					$	246,687

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

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1.     業務性質

Fastly, Inc. 已經構建了一個邊緣雲平臺，該平臺可以在儘可能靠近最終用户的地方處理、服務和保護其客户的應用程序。截至2023年3月31日，該公司的邊緣網絡橫跨於 79世界各地的市場。該公司於2011年在特拉華州成立，總部位於加利福尼亞州舊金山。

除非上下文另有説明，否則此處使用的 “Fastly”、“公司”、“其” 和類似術語包括 Fastly, Inc. 及其子公司。

2.     重要會計政策摘要

列報和合並的基礎

隨附的簡明合併財務報表和腳註是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的，在所有重大方面都與公司於2023年2月27日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中適用的準則一致。該公司的簡明合併財務報表包括其賬目及其全資子公司。合併中取消了所有重要的公司間餘額和交易。

該公司的簡明合併財務報表未經審計，但包括公允列報季度業績所必需的所有正常經常性調整。公司的簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

對列報方式作了某些修改，使前一期間的列報方式與本期報告相一致。公司已對列報方式進行了某些更改，將融資租賃額度支付的利息合併為其他負債、營運資金變動，並將與經營租賃負債變動相關的非現金租賃支出部分合併為合併現金流量表中運營租賃負債營運資金變動。此類重新分類並未影響簡明的合併資產負債表、總收入、營業收入、淨收入或來自運營、投資或融資活動的現金流。

估算值的使用

根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產、負債、收入、成本和支出以及相關披露。實際業績和結果可能與公司的估計、判斷和假設存在顯著差異。這些財務報表中使用的重要估計、判斷和假設包括但不限於與收入、應收賬款和相關儲備、內部使用軟件開發成本、與公司租賃負債相關的增量借款利率相關的估計、判斷和假設， 企業合併期間收購的資產和承擔的負債的公允價值、收購的無形資產以及財產和設備的使用壽命、公司申報單位的公允價值、所得税儲備金以及股票薪酬的會計處理。根據情況、事實和經驗的變化，定期對估算值進行審查。估計數重大修訂的影響反映在變更期間的合併財務報表中，並從估計變更之日起反映在合併財務報表中。

由於冠狀病毒（“COVID-19”）疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。截至2023年3月31日，公司不知道有任何需要更新其估計或判斷或修改其資產或負債賬面價值的具體事件或情況。隨着新事件的發生和獲得更多信息，以及與 COVID-19 相關的其他因素，這些估計可能會發生變化，這些因素可能會在未來報告期對公司的合併財務報表產生重大影響。

重要會計政策

與公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告 “附註2——重要會計政策摘要” 中描述的會計政策相比，公司的重要會計政策沒有重大變化。

11

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最近通過和發佈的會計公告

在截至2023年3月31日的三個月中，公司沒有通過任何新的會計聲明。預計最近發佈的其他會計公告不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。

信用風險的集中度

可能使公司面臨嚴重集中的信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、有價證券和應收賬款。

該公司的現金、現金等價物和有價證券主要包括銀行存款、貨幣市場基金、投資級商業票據、公司票據和債券、美國國債、市政證券、外國政府和超國家證券以及公司認為信用狀況良好的主要金融機構持有的資產支持證券。其投資策略的主要重點是保留資本和滿足流動性要求。公司的投資政策限制了任何一家金融機構或商業發行人的信貸敞口。公司在聯邦保險金融機構中持有的存款超過了聯邦保險限額。如果持有其現金和現金等價物的金融機構在資產負債表中記錄的範圍內違約，公司將面臨信用風險。儘管公司在此類賬户中沒有遭受任何損失，而且公司歷來在多家金融機構持有現金，但硅谷銀行（“SVB”）最近的倒閉使公司在聯邦存款保險公司（“FDIC”）以充分保護所有存款人的方式完成SVB的決議之前面臨有限的信用風險，該銀行在多個賬户中持有現金和現金等價物。

應收賬款方面的信用風險集中主要限於公司向其進行大量銷售的某些客户。該公司的客户羣由大量地理上分散的客户組成，這些客户分佈在多個行業。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，沒有一個客户佔收入的10％以上。作為流媒體娛樂領域單一公司業務部門的關聯客户共產生了 10% 和 12分別佔公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月收入的百分比。截至2023年3月31日，一位客户佔應收賬款總餘額的10％以上。截至2022年12月31日，沒有一個客户佔應收賬款總餘額的10％以上。如該段前面提到的那樣，相同的關聯客户共佔了 13% 和 15截至目前，佔公司應收賬款餘額的百分比 2023年3月31日和 2022年12月31日分別地。

3.     收入

按地域劃分的收入基於客户的賬單地址。除美國外，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，沒有其他單一國家的收入佔收入的10％以上。 下表按地理區域列出了公司的淨收入：

						截至3月31日的三個月
						2023						2022
						（以千計）
美國						$	85,364					$	75,614
亞太地區						16,431						11,720
歐洲						10,515						9,353
所有其他						5,254						5,695
總收入						$	117,564					$	102,382

12

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公司的大部分收入來自企業客户。2023 年第一季度，公司更新了計算客户數量指標的方法（“新方法”），包括客户總數、企業客户數量和相關指標。

根據先前的方法，企業客户被定義為收入超過美元的客户100,000在過去的12個月中。 下表根據先前的方法，列出了公司為企業和非企業客户提供的淨收入：

						截至3月31日的三個月
						2023						2022
						（以千計）
企業客户						$	106,058					$	91,101
非企業客户						11,506						11,281
總收入						$	117,564					$	102,382

根據新方法，企業客户被定義為當季度年化收入超過美元的客户100,000。這是通過將季度內每位客户的收入總和乘以四計算得出的。 下表顯示了基於新方法的公司企業和非企業客户的淨收入：

						截至3月31日的三個月
						2023						2022
						（以千計）
企業客户						$	107,373					$	92,512
非企業客户						10,191						9,870
總收入						$	117,564					$	102,382

合同餘額

收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。公司在向客户開具發票和記錄應收賬款時擁有無條件的對價權。在開具發票之前確認收入時，公司會記錄合同資產或應收賬款。在開具發票後確認收入時，公司記錄合同負債或遞延收入。

遞延收入包括向客户開具但收入尚未確認的金額，包括邊緣雲平臺使用量的未賺取部分和向客户收取的公司安全訂閲服務賬單。已開具年度訂閲發票但未收取的金額記錄在應收賬款和未賺取的收入或收入中，具體取決於服務是否已交付給客户。 公司的付款條款和條件因合同類型而異，通常為30至90天。

下表列出了公司截至2023年3月31日和截至2022年12月31日的合同資產和合同負債：

						截至2023年3月31日						截至2022年12月31日
						（以千計）
合同資產						$	371					$	19
合同負債						$	26,756					$	30,544

13

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下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中從期初合同負債所含金額中確認的收入：

						截至3月31日的三個月
						2023						2022
						（以千計）
本期從期初合同負債所含金額中確認的收入						$	12,221					$	9,238

剩餘的履約義務

截至2023年3月31日，我們合同中分配給未履行或部分未履行的剩餘履約義務的交易價格總額為美元242.4百萬。該金額包括與客户簽訂的當前合同期內的未來承諾收入，以及未履行相關履約義務的發票對價產生的遞延收入。公司已選擇不提供有關其原始合同期限為一年或更短的服務合同的剩餘履約義務的某些信息。截至2023年3月31日，公司預計將確認大約 80下一年度剩餘履約義務的百分比 12月。公司與客户的合同期限通常為一年，儘管條款可能因合同而異。

獲得合同的費用

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司獲得合同的成本如下：

						截至3月31日，						截至12月31日，
						2023						2022
						（以千計）
遞延合同費用，淨額						$	54,701					$	50,523

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認了美元3.4百萬和美元1.9百萬美元攤銷額分別與遞延合同成本有關。這些成本在隨附的簡明合併運營報表中記錄在銷售和營銷費用中。

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4.     投資和公允價值計量

該公司的現金、現金等價物和有價證券總額包括以下內容：

						截至3月31日，						截至12月31日，
						2023						2022
						（以千計）
現金和現金等價物：
現金						$	69,959					$	46,516
貨幣市場基金						278,504						96,875
現金和現金等價物總額(1)						$	348,463					$	143,391
有價證券：
美國國債						$	131,678					$	287,988
公司票據和債券						64,195						71,744
資產支持證券						—						175
市政證券						2,243						2,221
外國政府和超國家證券						—						12,453
當期有價證券總額(2)						$	198,116					$	374,581
公司票據和債券						101,776						140,949
資產支持證券						15,742						24,156
非流動有價證券總額(3)						$	117,518					$	165,105
有價證券總額						$	315,634					$	539,686
現金、現金等價物和有價證券總額						$	664,097					$	683,077

(1) 公司的現金等價物包括原始到期日為三個月或更短的投資。

(2) 公司將其有價證券歸類為流動證券，打算持有這些證券少於12個月。

(3) 公司將其有價證券歸類為非流動證券，它打算持有這些證券超過12個月。

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可供出售的投資

下表彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日在隨附的簡明合併資產負債表中歸類為有價證券的可供出售證券的調整後成本、未實現損益總額和公允價值：

						截至2023年3月31日
						攤銷 成本						格羅斯 未實現 獲得						格羅斯 未實現 損失						公平 價值
						（以千計）
美國國債						$	133,034					$	—					$	(1,356)					$	131,678
公司票據和債券						169,437						—						(3,466)						165,971
資產支持證券						15,881						—						(139)						15,742
市政證券						2,321						—						(78)						2,243
可供出售的投資總額						$	320,673					$	—					$	(5,039)					$	315,634
						截至2022年12月31日
						攤銷 成本						格羅斯 未實現 獲得						格羅斯 未實現 損失						公平 價值
						（以千計）
美國國債						$	291,685					$	—					$	(3,697)					$	287,988
公司票據和債券						217,187						—						(4,494)						212,693
資產支持證券						24,617						—						(286)						24,331
市政證券						2,322						—						(101)						2,221
外國政府和超國家證券						12,522						—						(69)						12,453
可供出售的投資總額						$	548,333					$	—					$	(8,647)					$	539,686

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，出售從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為其他收益的有價證券銷售中沒有重大已實現收益或虧損。曾經有 61截至 2023 年 3 月 31 日，持續 12 個月或更長時間處於虧損狀態的證券；以及 76截至2022年12月31日，連續虧損12個月或更長時間的證券。定期對投資進行審查，以確定除暫時以外可能出現的減值。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司沒有在其簡明的合併運營報表中記錄其有價債務證券的任何減值費用。由於公司不打算出售任何減值證券，因此沒有記錄證券的減值損失，在收回攤銷成本基礎之前，公司也不太可能被要求出售減值證券。此外，公司已確定投資公允價值的下降不是信貸相關因素造成的。

金融工具的公允價值

對於公司的某些金融工具，包括銀行持有的現金、應收賬款和應付賬款，由於到期日短，賬面金額接近公允價值，因此不包括在下面的公允價值表中。

公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中，資產或負債在主要市場或最有利市場上為轉移負債（退出價格）而獲得的交易價格，或為轉移負債而獲得的交換價格（退出價格）。有一個三級公允價值層次結構，它對用於衡量公允價值的投入進行優先排序，如下所示：

16

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1級——可觀察的輸入，例如相同資產或負債的活躍市場報價；

第 2 級——除第 1 級以外可直接或間接觀察的輸入，例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價，或者在資產或負債的整個期限內可以觀察到或可以由可觀察的市場數據證實的其他輸入；以及

第 3 級-由很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的輸入，需要管理層的判斷或估計。

公司以公允價值衡量其現金等價物、有價證券和限制性現金。公司將其現金等價物、有價證券和限制性現金歸類為1級或2級，因為公司使用報價市場價格或利用市場可觀察投入的替代定價來源和模型對這些投資進行估值。

公司將其由公司票據和債券、美國國債、外國政府和超國家證券以及資產支持證券組成的投資歸類為公允價值層次結構的第二級，因為這些證券的公允價值是使用基於非約束力的市場共識價格的投入進行定價的，這些投入主要由可觀察的市場數據或類似工具的報價所證實。

經常性按公允價值計量和記錄的金融資產和負債包括以下類型的工具：

						截至2023年3月31日
						第 1 級						第 2 級						第 3 級						總計
						（以千計）
現金等價物：
貨幣市場基金						$	278,504					$	—					$	—					$	278,504
現金等價物總額						278,504						—						—						278,504
有價證券：
公司票據和債券						—						165,971						—						165,971
美國國債						—						131,678						—						131,678
市政證券						—						2,243						—						2,243
資產支持證券						—						15,742						—						15,742
外國政府和超國家證券						—						—						—						—
有價證券總額						—						315,634						—						315,634
限制性現金：
限制性現金，當前						150						—						—						150
限制性現金總額						150						—						—						150
金融資產總額						$	278,654					$	315,634					$	—					$	594,288

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						截至2022年12月31日
						第 1 級						第 2 級						第 3 級						總計
						（以千計）
現金等價物：
貨幣市場基金						$	96,875					$	—					$	—					$	96,875
現金等價物總額						96,875						—						—						96,875
有價證券：
美國國債						—						287,988						—						287,988
公司票據和債券						—						212,693						—						212,693
資產支持證券						—						24,331						—						24,331
市政證券						—						2,221						—						2,221
外國政府和超國家證券						—						12,453						—						12,453
有價證券總額						—						539,686						—						539,686
限制性現金：
限制性現金，當前						150						—						—						150
限制性現金總額						150						—						—						150
金融資產總額						$	97,025					$	539,686					$	—					$	636,711

限制性現金為美元0.2截至2023年3月31日和2022年12月31日，均為百萬人。限制性現金餘額由與租賃安排相關的信用證組成，這些信用證由公司現金抵押。截至2023年3月31日和2022年12月31日的金額在公司簡明合併資產負債表上均被歸類為當前金額。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，沒有在1級和2級之間或在2級和3級之間進行以公允價值計量的資產和負債轉移。

5.     業務合併

Glitch, Inc.

2022 年 5 月 18 日，公司收購了 100以美元收取專門從事開發者項目管理工具的軟件公司Glitch, Inc.（“Glitch”）有表決權股權的百分比34.9百萬現金，其中 $8.0根據合併協議（“Holdback”）的條款，百萬美元已被扣留作為賠償索賠的擔保。Holdback 將在 Glitch 之間分配給 Glitch 的股東 12和 24收購截止日期後的幾個月。此次收購擴大了公司在開發者社區中的品牌知名度，並通過更容易在公司軟件堆棧的某個層面進行創新來增強公司現有的產品供應。

該公司將該交易視為業務合併。收購價格是根據已確定無形資產的估計公允價值進行分配的2.0百萬，現金 $1.6百萬美元和其他淨資產 $0.6百萬，商譽為美元32.6百萬。

商譽主要歸因於收購Glitch的技術產品所產生的協同效應的價值。出於所得税的目的，商譽不可扣除。收購的有形和無形資產的分配以及承擔的負債的公允價值基於管理層的估計和假設，隨着收到的更多信息，可能會發生變化。隨着收到更多信息以及某些納税申報表的最終確定，應付所得税和遞延所得税公允價值的臨時衡量標準可能會發生變化。公司希望儘快完成公允價值衡量標準，但不遲於收購之日起一年。

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可識別的有限壽命無形資產由以下幾部分組成（以千計）：

			總計						估計使用壽命（年）
開發的技術			$	630					4
客户關係			760						3
商標名稱			610						4
收購的無形資產總額			$	2,000

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們都做到了 不不會產生任何與收購相關的費用。收購的無形資產的總加權平均攤銷期為 3.6年份。

自收購之日起，Glitch的財務業績已包含在公司的簡明合併財務報表中，對公司簡明的合併財務報表無關緊要。尚未列報預計收入和經營業績，因為歷史業績對所列任何期間的簡明合併財務報表都無關緊要。

6.     資產負債表信息

財產和設備，淨額

財產和設備，淨額包括以下各項：

						截至3月31日，						截至12月31日，
						2023						2022
						（以千計）
計算機和網絡設備						$	227,480					$	225,009
租賃權改進						8,367						8,374
傢俱和固定裝置						1,892						1,792
辦公設備						1,175						1,176
內部使用的軟件						71,983						66,488
財產和設備，毛額						$	310,897					$	302,839
累計折舊和攤銷						(130,975)						(122,461)
財產和設備，淨額						$	179,922					$	180,378

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，財產和設備的折舊約為美元12.0百萬和美元9.9分別為百萬。這些金額中包括資本化內部使用軟件成本的攤銷費用，約為美元2.9百萬和美元1.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司簡明合併資產負債表上資本化內部使用軟件成本的未攤銷餘額約為美元48.1百萬和美元45.5分別是百萬。

公司通過設備融資租賃從各種第三方租賃某些網絡設備。截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的網絡設備資產總額為美元76.7百萬和美元77.3根據融資租賃協議分別收購了百萬美元。這些租賃在不動產和設備中資本化，融資租賃項下資產的相關攤銷包含在折舊和攤銷費用中。融資租賃下相關網絡設備資產的累計折舊總額為美元31.2百萬和美元28.1截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。

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其他資產

其他資產包括以下內容：

						截至3月31日，						截至12月31日，
						2023						2022
						（以千計）
遞延合同費用，淨額						$	54,701					$	50,523
購買財產和設備的預付款						35,968						37,013
其他資產						4,129						5,086
其他資產總額						$	94,798					$	92,622

應計費用

應計費用包括以下內容：

						截至3月31日，						截至12月31日，
						2023						2022
						（以千計）
應計薪酬和相關福利						$	19,392					$	20,204
應計獎金						381						15,818
應計託管和帶寬成本						10,735						10,448
其他納税負債						6,511						8,698
其他應計負債						5,292						5,993
應計費用總額						$	42,311					$	61,161

其他流動負債

其他流動負債包括以下內容：

						截至3月31日，						截至12月31日，
						2023						2022
						（以千計）
遞延收入						$	24,600					$	28,047
累積的計算機和網絡設備						2,479						1,467
應付滯留金						4,013						4,013
其他流動負債						1,850						867
其他流動負債總額						$	32,942					$	34,394

20

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累計其他綜合收益（虧損）

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和三個月中，扣除税款後的累計其他綜合（虧損）收益的組成部分如下（以千計）：

			外幣轉換						可供出售的投資						累計其他綜合收益（虧損）
餘額，2022 年 12 月 31 日			$	(577)					$	(8,709)					$	(9,286)
其他綜合收益（虧損）			84						3,608						3,692
餘額，2023 年 3 月 31 日			$	(493)					$	(5,101)					$	(5,594)

			外幣轉換						可供出售的投資						累計其他綜合收益（虧損）
餘額，2021 年 12 月 31 日			$	(385)					$	(2,242)					$	(2,627)
其他綜合收益（虧損）			(187)						(6,682)						(6,869)
餘額，2022 年 3 月 31 日			$	(572)					$	(8,924)					$	(9,496)

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，未對累計其他綜合虧損進行重大重新分類。此外，對列報的金額沒有重大税收影響。

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7.     租賃

該公司擁有公司辦公室和數據中心的運營租約（“託管” 租約），以及網絡設備的融資租賃。該公司的經營租賃的剩餘租賃期限從少於不到 1年至 7年份，其中一些包括延長租約的選項。該公司的融資租賃的剩餘租賃期限從少於不到 1年至 2年份。該公司還轉租了部分公司辦公空間。該公司的轉租平均剩餘租賃期為 2.2年份。該公司的轉租收入為美元0.3百萬和美元0.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

租賃成本的組成部分如下：

						截至3月31日的三個月
						2023						2022
						（以千計）
運營租賃成本：
運營租賃成本						$	7,201					$	6,802
可變租賃成本						3,576						2,772
運營租賃成本總額						$	10,777					$	9,574
融資租賃成本：
融資租賃資產的攤銷						$	3,623					$	3,263
利息						439						655
融資租賃費用總額						$	4,062					$	3,918

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，短期租賃成本並不重要。該公司做到了 不t 確認截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，其經營租賃使用權資產的任何減值。

						截至3月31日，						截至12月31日，
						2023						2022
加權平均剩餘租賃期限（年）：
經營租賃						4.05						4.09
融資租賃						1.53						1.74
加權平均折扣率：
經營租賃						5.67		%				5.36		%
融資租賃						4.72		%				4.73		%

截至2023年3月31日，不可取消的租賃下未來的最低租賃付款額如下：

						經營租賃						融資租賃
						（以千計）
2023 年的剩餘時間						$	19,358					$	21,008
2024						18,999						14,282
2025						18,033						1,618
2026						17,142						—
2027						9,843						—
此後						2,937						—
未來最低租賃付款總額						$	86,312					$	36,908
減去：估算利息						(9,521)						(1,287)
負債總額						$	76,791					$	35,621

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截至2023年3月31日，該公司做到了 不對尚未開始的經營租賃有任何未貼現的承諾。

8.     商譽和無形資產

善意

截至2023年3月31日的三個月中，商譽賬面金額的變化如下：

						截至2023年3月31日的三個月
						（以千計）
截至2022年12月31日的餘額						$	670,185
外幣折算和其他調整						7
截至2023年3月31日的餘額						$	670,192

該公司做到了 不在截至2023年3月31日或2022年3月31日的兩個月中，記錄商譽減值費用。

無形資產，淨額

截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的無形資產包括以下內容：

						截至2023年3月31日																		截至2022年12月31日
						總賬面價值						累計攤銷						淨賬面價值						總賬面價值						累計攤銷						淨賬面價值
						（以千計）
無形資產：
客户關係						$	69,860					$	(21,805)					$	48,055					$	69,860					$	(19,582)					$	50,278
開發的技術						50,130						(24,881)						25,249						50,130						(22,367)						27,763
商標名稱						3,910						(2,877)						1,033						3,910						(2,564)						1,346
互聯網協議地址						4,984						(1,596)						3,388						4,984						(1,471)						3,513
待辦事項						—						—						—						2,200						(2,200)						—
無形資產總額						$	128,884					$	(51,159)					$	77,725					$	131,084					$	(48,184)					$	82,900

公司的客户關係、已開發的技術、商品名稱、待辦事項和互聯網協議地址是需要攤銷的無形資產。攤銷費用為美元5.2百萬和美元5.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

該公司做到了 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月內購買任何無形資產。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司均未記錄其無形資產的任何減值費用。

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截至2023年3月31日，需要攤銷的無形資產的預期攤銷費用如下：

			截至2023年3月31日
			（以千計）
2023 年的剩餘時間			$	15,249
2024			19,599
2025			16,976
2026			9,193
2027			9,051
此後			7,657
總計			$	77,725

9.     債務工具

優先擔保信貸便利協議

2021年2月16日，公司與SVB簽訂了優先擔保信貸額度協議（“信貸協議”），承諾總金額為美元100.0百萬，到期日為2024年2月16日。公司記錄了美元0.6公司簡明合併資產負債表上其他資產中與信貸協議相關的百萬美元債務發行成本。信貸協議的年利率等於適用利息期內的倫敦銀行同業拆借利率之和加上 1.75% - 2.00%，取決於信貸協議下所有貸款和信用證的平均每日未償餘額。未償借款的利息應在每個利息期的最後一天支付。信貸協議對借款承諾的未使用部分收取承諾費，該費用應在每個日曆季度的最後一天支付，年利率為 0.20% - 0.25百分比取決於信貸協議下所有貸款和信用證的平均每日未償餘額。該協議允許使用替代費率。此外，公司的信貸協議包含一項財務契約，要求公司將調整後的合併速動比率維持在每季度測試的至少 1:25 至 1:00，如果公司的合併調整後速成比率低於 1:25 至 1:00，則在某些時期內維持春季收入增長契約 1.75在任何財政季度的最後一天到 1:00。信貸協議要求公司遵守這些肯定和消極的契約。

截至2023年3月31日，公司遵守了其所有契約。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中， 不款項是根據公司的信貸協議提取的。截至2023年3月31日和2022年12月31日， 不根據信貸協議，未付的款項。

可轉換優先票據

2021 年 3 月 5 日，公司發行了大約 $948.8百萬本金總額為 02026年到期的可轉換優先票據（“票據”）的百分比，包括初始購買者全額行使最多額外購買約美元的選擇權123.8票據的本金數額為百萬美元。這些票據是根據《證券法》第144A條以私募方式向合格的機構買家發行的。除非提前轉換、贖回或回購，否則票據將於2026年3月15日到期。發行票據的淨收益約為 $930.0扣除初始購買者的折扣和交易成本後的百萬美元。

公司不得在2024年3月20日之前贖回票據。在2024年3月20日當天或之後，公司可以選擇將票據的全部或任何部分兑換為現金，贖回價格等於 100如果公司上次公佈的A類普通股銷售價格至少為，則為待贖回票據本金的百分比，加上到贖回日（但不包括贖回日）的應計和未付特別利息（如果有） 130當時至少有效的票據轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續的交易日時段（包括該期間的最後一個交易日），其終止日期為公司提供贖回通知之日之前的交易日，包括該交易日的前一個交易日。沒有為票據提供償還資金。

僅在以下情況下，票據持有人可以在2025年12月15日前一個工作日營業結束之前的任何時間選擇轉換票據：(i) 在截至2021年6月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內（僅在該日曆季度內），前提是公司最後公佈的普通股銷售價格至少為 20一段時間內的交易日（無論是否連續） 30結束於前一個日曆季度的最後交易日（包括前一個日曆季度的最後一個交易日）的連續交易日更長

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等於或等於 130每個適用交易日票據轉換價格的百分比；(ii) 五任何一個工作日之後的營業日期 十連續交易日週期（“衡量期”），在此期間，衡量期內每個交易日的每1,000美元票據本金的交易價格低於該票據在2021年3月5日向美國證券交易委員會提交的公司於2021年3月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告中所定義的票據的交易價格低於 98公司上次公佈的普通股銷售價格和每個此類交易日的兑換率乘積的百分比；（iii）如果公司要求贖回此類票據，則在適用贖回日之前的預定交易日營業結束之前的任何時候，但僅適用於贖回的票據；或（iv）特定公司事件發生時。在2025年12月15日當天或之後，直到臨近到期日之前的第二個預定交易日營業結束為止，無論上述情況如何，持有人都可以隨時轉換全部或任何部分票據。

轉換後，公司可根據公司選擇通過支付或交付現金、普通股或現金與普通股的組合來履行其轉換義務。初始轉換率為每1,000美元票據本金9.7272股普通股，相當於初始轉換價格約為美元102.80每股普通股。如票據契約所述，轉換率可進行調整，但不會根據任何應計和未付的特別利息進行調整。此外，在票據到期日之前發生某些公司事件之後，或者如果公司發出票據贖回通知，則在某些情況下，對於選擇轉換與此類公司活動相關的票據或將其召集（或視為已兑現）的票據進行贖回的持有人，公司將視情況提高票據的轉換率。

該契約包括慣例契約，規定了某些違約事件，之後可以宣佈票據立即到期和應付，並規定了涉及公司的某些類型的破產或破產違約事件，之後票據將自動到期和支付。如果公司發生根本性變化（如管理票據的契約協議所定義），則在符合某些條件的前提下，除非管理票據的契約中另有規定，否則持有人可以要求公司以等於基本變更回購價格回購其全部或任何部分票據以換取現金 100待回購票據本金的百分比，加上截至基本變更回購日（但不包括基本變更回購日）的應計和未付特別利息（如果有）。

該公司評估了其債務條款，得出的結論是，該工具不需要分離，也沒有其他需要分離的衍生品。因此，公司將這些特徵與主機合同相結合，公司在其簡明的合併資產負債表上將其可轉換債務列為長期債務的單一負債。初始購買者的折扣和交易成本為 $18.6與票據發行相關的百萬美元被歸類為負債，代表票據本金與負債部分（“債務折扣”）之間的差額，負債部分在票據期限內使用實際利率法攤銷為利息支出。

截至2023年3月31日，轉換條件尚未得到滿足，因此票據尚未兑換。

2022 年 5 月 25 日，公司與票據的某些持有人進行了單獨的私下談判交易，以回購（“回購”）約美元235.0票據本金總額為百萬美元，現金回購總價約為美元176.4百萬。回購已於 2022 年 5 月 31 日結束。回購被視為債務清償，淨收益為美元54.4百萬美元，在截至2022年6月30日的三個月中，這在公司簡明的合併運營報表中記錄為營業外收入。

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下表反映了截至2023年3月31日和2022年12月31日債務協議的賬面價值：

						截至2023年3月31日						截至2022年12月31日
						（以千計）						（以千計）
可轉換優先票據（有效利率為 0.40%)
本金						$	713,753					$	713,753
減去：未攤銷的債務發行成本						(8,375)						(9,043)
減去：長期債務的流動部分						—						—
長期債務，減去流動部分						$	705,378					$	704,710

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，與公司債務相關的利息支出為美元0.8百萬和美元1.0分別為百萬。截至2023年3月31日和2022年12月31日，票據的估計公允價值總額為美元566.0百萬和美元517.5分別是百萬。

10.     承付款和或有開支

購買承諾

截至2023年3月31日，公司對收入成本相關協議（即與各種網絡、互聯網服務提供商和其他第三方供應商的帶寬使用、對等互連和其他託管服務）做出了長期承諾。公司還對各種不可取消的軟件即服務和託管服務協議簽訂了非收入成本長期承諾。

除了公司的財務和經營租賃承諾，包括其託管運營承諾（已在附註7—Leases中披露）外，截至2023年3月31日，與其收購承諾相關的最低未來承諾如下：

						收入成本承諾						運營費用承諾						購買承諾總額
						（以千計）
2023 年的剩餘時間						$	27,347					$	14,129					$	41,476
2024						12,573						2,617						15,190
2025						367						1,135						1,502
2026						204						88						292
2027						111						—						111
此後						32						—						32
總計						$	40,634					$	17,969					$	58,603

除了上述披露的承諾外，截至2023年3月31日，公司還有美元3.0資本支出合同下的百萬美元長期購買債務和 $1.2百萬美元用於其他長期合同。

銷售税和使用税

該公司在美國的許多税務管轄區開展業務。在其中許多司法管轄區，非收入税，例如銷售和使用税，以及電信税，都是根據公司的運營進行評估的。在其中一些司法管轄區，公司需要繳納間接税，也可能要繳納某些其他税款。從歷史上看，公司沒有開具過賬單或徵收這些税款，根據公認會計原則，公司在這些司法管轄區記錄了税收敞口準備金，前提是很可能產生了負債，而且風險敞口金額可以合理估計。因此，公司記錄的負債為美元5.7百萬和美元7.6截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。這些估計基於幾個關鍵假設，包括公司產品的應納税性、公司認為與之有聯繫的司法管轄區以及這些司法管轄區的收入來源。如果這些司法管轄區質疑公司的假設和分析，則其實際風險敞口可能與目前的估計存在重大差異。

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法律事務

公司不時受到法律訴訟和索賠，也可能受到法律訴訟和索賠。此類問題存在許多不確定性，結果無法肯定地預測。當公司認為可能發生損失並且公司可以合理估計任何此類損失的金額時，公司會為突發事件累計。

公司目前不是任何法律訴訟的當事方，這些訴訟如果對其作出不利裁決，將單獨或共同對公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。截至2023年3月31日，公司尚未記錄與此類法律訴訟相關的任何重大損失，沒有確定不利結果是可能的或合理的，也沒有確定任何可能的損失的金額或範圍是可以合理估計的。

賠償

公司在正常業務過程中籤訂標準賠償協議。根據這些協議，公司同意賠償受賠償方（通常是公司的業務夥伴或客户）在提供服務時遭受或蒙受的損失，使受保方免受損失，並補償受賠方。通常，這些義務僅限於與侵犯專利、版權或其他知識產權、違反公司安全或數據保護義務或其疏忽、故意不當行為或違法行為有關的索賠。根據適用的時效法規，這些賠償協議的期限通常為協議期限。根據這些賠償協議，公司未來可能需要支付的最大潛在款項是無限的；但是，公司提供的保險涵蓋與公司服務相關的某些第三方索賠，並可能限制其在這方面的風險。

公司已同意向其每位高級管理人員和董事在其有生之年因高級管理人員或董事是、曾經或已同意擔任公司高管或董事而發生的某些事件或事件進行賠償。公司的董事和高級管理人員保險單可能會限制其風險敞口，並可能使其能夠收回未來某些已支付款項的一部分。

迄今為止，公司尚未因此類賠償義務而產生重大成本，也沒有在其財務報表中累積任何相關負債。在評估是否確定應計額時，公司會考慮出現不利結果的概率和合理估計損失金額的能力等因素。

11.     股東權益

股權激勵計劃

該公司堅持 四股權激勵計劃：經修訂的2019年股權激勵計劃（“2019年計劃”）、2011年股權激勵計劃（“2011年計劃”）、員工股票購買計劃和信號科學公司2014年股票期權和補助計劃（“信號計劃”）。2019 年計劃於 2019 年 5 月生效，取代了 2011 年的計劃。公司的2019年計劃規定發行激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票單位（“RSU”）、限制性股票獎勵、基於績效的股票獎勵（“PSU”）和其他形式的股權薪酬，統稱為向其員工、董事和顧問提供的股票獎勵。信號計劃包括 251,754註冊股份，可用於購買Fastly的A類普通股（“普通股”）。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，有 13.1百萬和 9.6根據2019年計劃，分別有100萬股普通股可供發行。截至2023年3月31日和2022年12月31日， 126.8百萬和 124.3分別發行和流通了百萬股普通股。

股票期權

根據2011年計劃和2019年計劃授予的期權可行使普通股，通常在此期間到期 10自授予之日起數年，通常歸屬 四年，速率為 25在補助金髮放之日一週年之上按月按比例分配 36 個月此後的時期以持續服役為基礎。沒收行為一經確認。

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下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中的股票期權活動：

						股份						加權- 平均值 運動 價格						加權- 平均值 剩餘的 合同的 任期						聚合 內在價值
						（以千計）												（以年為單位）						（以千計）
截至 2022 年 12 月 31 日已發行						2,443						6.01						4.7						$	7,674
已授予						—						—
已鍛鍊						(43)						7.69
已取消/已沒收						(38)						6.87
截至 2023 年 3 月 31 日已發放						2,362						5.97						4.4						$	28,088
2023 年 3 月 31 日已歸屬並可行使						2,335						5.85						4.4						$	28,031

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司記錄的股票期權薪酬支出約為美元0.7百萬和美元1.7分別是百萬。

限制性股票單位 (“RSU”)

在截至2019年12月31日的財年中，公司開始根據2019年計劃發放限制性股票。限制性股票單位的公允價值基於授予日的公允價值，並在適用的歸屬期內按直線計費。授予新員工的限制性股票通常歸屬於 三要麼 四年，速率為 33% 或 25在歸屬日一週年之際按季度計算的百分比，在剩餘日期的基礎上按季度計算 24 個月要麼 36 個月此後的時期分別為。授予現有員工的限制性股票通常按季度等額分期發放 三要麼 四年服務期限。所有歸屬均以持續服役為前提。沒收行為一經確認。

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中 RSU 的活動：

						股票數量						加權平均值 授予日期每股公允價值
						（以千計）
截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬的限制性股份						11,990						$	20.10
已授予						2,725						13.95
既得						(2,363)						17.83
已取消/已沒收						(553)						22.31
截至 2023 年 3 月 31 日未歸屬的限制性股份						11,799						$	19.03

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認了與限制性股票單位相關的股票薪酬支出23.6百萬和美元21.8分別是百萬。

需要撤回的股票（“撤回股票”）

除了2020財年的先前收購外，還對以下方面施加了限制 896,499屬於的股份 三聯合創始人需要每季度恢復一次 2 年時期。

2022 年 1 月 24 日，公司與某些限制性股票持有人達成協議，這些持有人在歸屬條件之前出售了獎勵，以返還與剩餘部分相關的收益 224,124截至2021年12月31日的未歸屬股份。這些股東只要繼續以僱員或顧問的身份任職，就有資格繼續根據原始協議進行歸屬。2022 年 1 月 31 日，公司收到了 $10.7來自這些股東的百萬美元與此事的和解有關，該公司在其簡明的合併資產負債表上將其歸類為非限制性現金。這筆款項同樣將根據原始協議的歸屬退還給持有人。相應地，公司將獎勵從權益重新歸類為負債

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現在就收到的固定貨幣金額進行結算，而不是解除對股票的限制。修改未導致任何增量支出得到確認。

2022 年 2 月，一位股東的就業狀況發生了變化，由於他在修改後的安排下提供的服務不具實質性，公司加快了與他作為員工服務的最後一天獎勵相關的剩餘股票薪酬。在截至2022年3月31日的三個月中，公司確認的股票薪酬支出為美元5.6百萬美元與修改這些獎勵有關。在截至2023年3月31日的三個月中，公司做到了 不確認與修改這些獎勵相關的任何股票薪酬支出。

在截至2022年3月31日的三個月中，公司確認了與回購股份相關的股票薪酬支出總額12.9百萬。該公司做到了 不不確認截至2023年3月31日的三個月中與回購股票相關的任何股票薪酬支出，因為截至2022年12月31日，這些獎勵已全部歸屬。

基於績效的限制性股票單位（“PSU”）

執行官績效股票獎勵（“高管 PSU”）

2022年2月，根據公司的2019年股權激勵計劃，公司向某些員工授予了PSU的股份，這些股份將根據與公司2022財年運營計劃相關的某些全公司目標的實現水平進行歸屬。公司已將這些獎勵視為基於股權的獎勵，並將根據截至每個報告期結束時公司目標的預期實現情況，確認員工在必要服務期內的股票薪酬支出。

2023年3月29日，根據公司的2019年股權激勵計劃，公司向某些員工授予了PSU的股份，這些股份將根據與公司2023財年運營計劃相關的某些全公司目標的實現水平進行歸屬。公司已將這些獎勵視為基於股權的獎勵，並將根據截至每個報告期結束時公司目標的預期實現情況，確認員工在必要服務期內的股票薪酬支出。

						股票數量						加權平均授予日期每股公允價值
						（以千計）
截至2022年12月31日的非入股PSU						267						$	28.16
已授予						643						16.56
既得						(41)						28.16
已取消/已沒收						(47)						28.16
截至2023年3月31日的非入股PSU						822						$	19.08

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認了美元0.3百萬和美元0.5與這些獎勵相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。

全公司獎勵計劃（“獎勵計劃”）

2022 年 2 月 11 日，薪酬委員會批准了一項包括績效目標在內的全公司獎金計劃，該計劃將在 2022 財年發放給公司大部分在職員工。根據該計劃授予的股份於 2023 年 2 月以完全歸屬的限制性股票形式支付，具體取決於與其 2022 財年運營計劃相關的全公司績效目標的最終實現情況。公司根據全公司目標的最終實現情況，確認員工必要服務期內的股票薪酬支出。2023 年 2 月，公司支付了與 2022 年相關的獎金負債 1.2百萬個限制性股票單位，並相應記入額外實收資本的費用16.6百萬。

2023 年 3 月 29 日，薪酬委員會批准了一項全公司獎金計劃，包括本財年的績效目標，適用於公司在 2023 財年領取活躍工資的大部分員工。根據該計劃授予的股份將歸入完全歸屬的限制性股份，並將基於與其2023財年運營計劃相關的全公司績效目標的最終實現情況。2023 年全公司獎金計劃的支出將在兩者之間呈線性差異 50%, 100% 和 150百分比基於這些目標的實現情況。員工必須在發放日期之前受僱才能獲得獎勵。公司將這些獎勵視為基於責任的獎勵，因為與裁決相關的債務的貨幣價值主要基於已知的固定貨幣金額

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成立之初，它有一項無條件的義務，必須或可能通過發行可變數量的股權來結算。公司根據截至每個報告期結束時全公司目標的預期實現情況，確認員工必要服務期內的股票薪酬支出。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認了美元2.0百萬和美元3.3與2022年和2023年獎金計劃相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。

基於市場的績效股票獎勵（“mPSU”）

2022年9月和2023年1月，根據公司的2019年股權激勵計劃，公司向某些員工授予了MPSU的股份，這些股份將在公司在適用的業績期內實現規定的Fastly普通股價格目標後歸屬。此外，獎勵視每位獲獎者在每個適用的歸屬日期之前的持續服務情況而定。

						股票數量						加權平均授予日期每股公允價值
						（以千計）
截至2022年12月31日的非入股國會議員						2,174						$	6.80
已授予						87						—
既得						—						—
已取消/已沒收						(100)						6.88
截至2023年3月31日的非入股國會議員						2,161						$	6.81

在派生服務期內，使用加速歸因方法確認與 MPSU 相關的股票薪酬支出。在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認了美元1.6與這些獎勵相關的百萬股薪酬支出。

員工股票購買計劃（“ESPP”）

ESPP 允許符合條件的員工通過扣除的工資來購買公司普通股，最高扣除額為 15他們符合條件的薪酬的百分比。ESPP 規定 六個月發行期從每年的五月和十一月開始。在每個發行期結束時，員工可以在以下價格購買股票85發行期第一個交易日或購買當日公司普通股公允市場價值中較低值的百分比。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認了美元1.3百萬和美元1.1與ESPP相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。 沒有在截至2023年3月31日的三個月中，根據ESPP發行了普通股， 不r 在截至2022年3月31日的三個月中。

股票薪酬支出

下表彙總了隨附的簡明合併運營報表中包含的股票薪酬總支出的組成部分：

						截至3月31日的三個月
						2023						2022
						（以千計）
收入成本						$	2,681					$	2,946
研究和開發						11,481						18,589
銷售和營銷						6,705						10,094
一般和行政						7,284						8,393
股票薪酬支出總額						$	28,151					$	40,022

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在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司資本化了美元1.3百萬和美元1.4分別為百萬美元的股票薪酬支出。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認了美元2.0百萬和美元10.5與與全公司獎勵計劃和公司某些已修改的Revest股份相關的負債分類獎勵相關的百萬股薪酬支出。

12.     歸屬於普通股股東的每股淨虧損

每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以該期間已發行的基本加權平均股數。攤薄後的每股淨虧損是通過將淨虧損除以攤薄後的加權平均已發行股票（包括潛在攤薄證券）計算得出的。

下表顯示了普通股每股基本和攤薄後淨虧損的計算方法：

						截至3月31日的三個月
						2023						2022
						（以千計，每股金額除外）
歸屬於普通股股東的淨虧損						$	(44,687)					$	(64,264)
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股數，基本和攤薄後						125,418						119,673
歸屬於普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後						$	(0.36)					$	(0.54)

以下證券被排除在報告期內普通股攤薄後每股淨虧損的計算範圍之外，因為它們的影響本來是反稀釋的：

						股票數量
						截至3月31日，
						2023						2022
						（以千計）
股票期權						2,362						2,950
RSU						11,799						5,677
PSU						822						218
MPSU						2,161						—
Revest 股票						—						74
根據ESPP可發行的股票						581						329
可轉換優先票據（如果已轉換）						7,338						9,229
總計						25,063						18,477

上面的攤薄表不包括根據公司2023年獎金計劃授予的限制性股份，預計這將對其在2024年第一季度的傑出獎勵產生影響。有關公司 2023 年獎金計劃的更多詳情，請參閲附註 11 — 股東權益。

13.     所得税

公司過渡期間的所得税準備金是根據其年度有效税率的估計值確定的，並根據該期間出現的離散項目（如果有）進行了調整。公司每個季度都會更新其對年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，公司將在該期間進行累積調整。

公司繼續維持公司美國聯邦和州遞延所得税淨資產的全額估值補貼。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的税收支出主要歸因於外國税收支出。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司記錄的所得税支出為美元0.1百萬且少於 $0.1分別是百萬。

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14.     有關收入和地理區域的信息

收入

按地域劃分的收入基於客户的賬單地址。有關按地理區域劃分的淨收入的更多信息，請參閲附註 3—收入。

長期資產

按地理區域分列的公司不動產和設備以及經營租賃使用權資產，每項淨資產如下：

						截至3月31日，						截至12月31日，
						2023						2022
						（以千計）
美國						$	173,801					$	175,794
所有其他國家						66,736						73,024
長期資產總額						$	240,537					$	248,818

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本10-Q季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註。本討論包含基於當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括在 “風險因素” 和本10-Q表季度報告的其他部分中列出的因素，實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。我們的財政年度於12月31日結束。

除非上下文另有説明，否則本文使用的 “Fastly”、“我們”、“我們的”、“公司” 和類似術語包括 Fastly, Inc. 及其子公司。

概述

世界各地的組織比以往任何時候都更加依賴他們提供的數字體驗的質量。在 Fastly，我們提供能夠提供快速、安全和引人入勝的數字體驗的邊緣雲平臺。通過全面關注從開發者靈感到終端用户體驗的邊緣雲，我們有機會通過我們的全球足跡、動態基礎設施和安全解決方案脱穎而出。性能、安全性和構建最具吸引力的應用程序對於推動 Fastly 客户成功完成任務至關重要。

邊緣雲是基礎設施即服務（“IaaS”）的新興類別，它使開發人員能夠在互聯網邊緣構建、保護和提供數字體驗。該服務代表了內容分發網絡（“CDN”）與傳統上由以硬件為中心的設備提供的功能的融合，例如應用程序交付控制器（“ADC”）、Web 應用程序防火牆（“WAF”）、機器人檢測、分佈式拒絕服務（“DDoS”）和可觀測性解決方案。它還包括一個新的、但不斷增長的邊緣計算市場的出現，該市場旨在使計算能力和邏輯儘可能靠近最終用户。當毫秒很重要時，邊緣處理是處理高度動態和時間敏感數據的理想方式。這使它被組織接受和採用，這些組織通過節省的每一毫秒來賺錢或擴大用户羣。想要改善用户體驗（無論是加快網站加載速度還是減少購物車放棄率）的組織都可以從邊緣處理中受益。邊緣雲補充了數據中心、中央雲和混合解決方案。

組織必須滿足複雜且不斷變化的最終用户需求。我們通過提供快速、安全和引人入勝的數字體驗，幫助他們超越最終用户的期望。我們構建了一個強大的邊緣雲平臺，從一開始就設計為可編程並支持敏捷軟件開發。我們相信，我們的平臺為我們的客户提供了顯著的競爭優勢，無論他們是出生於數字時代還是剛剛踏上數字化轉型之旅。

Fastly 平臺上的開發人員具有高度的靈活性，具有精細控制和實時可見性，他們可以在無服務器環境中編寫和部署代碼，並將應用程序邏輯推送到邊緣。我們的基礎架構是為軟件定義的未來而構建的。我們的網絡強大、高效且靈活，旨在使我們能夠快速擴展以滿足最苛刻的客户的需求。我們的可擴展、安全可靠性方法將安全性集成到多個開發層面：架構、工程和運營。這就是為什麼我們投資將安全性與性能融入平臺結構的原因。我們為開發人員和安全運營團隊提供快速安全的環境，以創建、構建和運行現代應用程序。

我們為老牌企業、中端市場公司和精通技術的組織提供服務。我們的客户代表着多個行業的多元化組織，有一個共同點：他們關心提供一流的數字體驗。藉助我們的邊緣雲平臺，我們的客户正在顛覆現有行業並創造新的行業。例如，我們的幾位客户通過訂閲模式將讀者與必不可少的內容聯繫起來，從而重新發明了數字出版。Fastly 實時動態管理內容的能力使讀者能夠即時訪問最新信息。

我們客户的電子商務解決方案使用 Fastly 的邊緣計算功能來提供極低延遲的客户體驗，包括為購物者提供更好的推薦、將更多的購物車轉換為銷售以及執行快速安全的金融交易。內容流媒體組織利用 Fastly 的平臺向世界各地的用户提供內容，直播組織可以輕鬆訪問龐大的邊緣計算資源，從而提高可靠性。開發人員使用我們的邊緣雲平臺構建的應用程序範圍繼續快速擴大。

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我們的使命是讓互聯網成為一個更美好的地方，讓所有體驗都快速、安全和引人入勝。我們希望所有開發者都有能力在全球範圍內提供下一次變革性的數字體驗。而且，由於大創意往往從小開始，所以當開發人員在我們的平臺上進行實驗和迭代，想出令人興奮的新方法來解決當今的複雜問題時，我們會喜歡它。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的收入分別為1.176億美元和1.024億美元，增長了15％。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的過去12個月中，我們的十大客户分別創造了我們收入的35％和32％。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的過去12個月中，我們最大的5個客户分別創造了我們收入的26％和22％。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的過去 12 個月中，作為流媒體娛樂領域單一公司業務部門的關聯客户共創造了我們收入的 11%。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的淨虧損分別為4,470萬美元和6,430萬美元。

我們將直銷工作重點放在擴大客户對我們平臺的使用上，其中包括表現出顯著增長的公司。我們通過現場銷售代表、客户經理和技術客户經理與這些客户互動並提供支持，他們專注於客户滿意度並推動他們擴大對我們平臺和產品的使用。這些團隊與技術和業務領導者合作，幫助我們的客户的最終用户獲得儘可能好的數字體驗，同時降低客户的總擁有成本。這些直銷努力反映在我們的企業客户產生的收入上。我們基於美元的淨擴張率（“DBNER”）、淨留存率（“NRR”）和過去十二個月淨留存率（“LTM NRR”）指標還衡量了現有客户的收入增長，這歸因於我們平臺和功能使用量的增加以及購買其他產品和服務。有關我們的關鍵指標的更多詳細信息，請參閲 “關鍵業務指標” 部分。

影響我們績效的因素

贏得新客户

我們專注於通過增強我們的產品體驗、投資技術和利用我們的合作伙伴生態系統，繼續吸引新客户，包括新垂直市場的客户，並擴大與現有客户的關係。我們的客户羣包括正在進行數字化轉型的大型老牌企業以及跨越各個行業和垂直領域的新興公司。這些公司的開發人員經常使用和倡導他們的公司採用我們的平臺，並在更廣泛的開發者社區中進行推廣。我們將繼續投資於我們的產品和功能以及開發者宣傳，將其作為一種具有成本效益的方法來吸引新客户，以及我們的銷售和營銷計劃，包括各種在線營銷活動以及基於賬户的定向廣告。

我們將繼續為我們的邊緣雲平臺和軟件定義的現代網絡架構帶來持久、一致和可預測的新創新渠道，並看到客户對我們的現有產品線（如網絡服務和安全）以及計算和可觀測性等新產品線感興趣。我們將繼續構建單一的統一平臺，簡化客户入職和服務使用，並簡化我們的定價和包裝。這將要求我們投入大量資源來進一步開發我們的平臺市場，並將我們的平臺與競爭產品和服務區分開來。我們還需要擴大、留住和激勵我們的銷售和營銷人員，以便將銷售工作針對大型企業和這些潛在客户的高級管理層。

許多司法管轄區已經頒佈了有關數據本地化和跨境數據傳輸的法律，這些法律的執法和解釋不斷演變，給在國外存儲和跨境傳輸的數據帶來了不確定性，這可能會影響在歐洲和美國以外其他地方開展業務的客户和潛在客户的客户增長和獲取。有關其他詳細信息，請參閲標題為 “風險因素” 的部分。

擴展到新的垂直市場和我們現有的客户羣

我們的目標是通過提供廣泛功能的差異化平臺，繼續增加來自不同垂直行業的客户。通過專注於性能和安全性，我們有機會繼續增加來自不同行業的客户。

我們強調留住客户，擴大他們對我們平臺的使用以及對我們其他產品的採用。客户通常從小規模部署我們的某款產品開始，然後隨着時間的推移擴大其使用範圍。我們的平臺包括網絡服務、安全、計算和可觀測性產品線的各種產品。隨着客户的成熟，我們會協助他們擴大對我們平臺的使用，包括使用邊緣雲交付或安全以外的其他產品。隨着企業的成長和流量的增加，他們的需求也在變化，促使他們尋找更多

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我們平臺的用例，並相應地擴大其使用範圍。此外，鑑於客户獲取成本主要是由於收購和初始入職而產生的，因此只要現有客户擴大對我們平臺和產品的使用，我們就可以獲得運營槓桿作用。

我們留住客户和擴大其使用範圍的能力可能會因各種原因而受到損害，包括客户遷移到其他提供商或將合同期限內的使用量減少到最低使用量承諾。即使我們的客户擴大了對我們平臺的使用範圍，我們也無法保證他們將在任何有意義的時間內保持這些使用水平，也無法保證他們會續訂承諾。上述數據本地化和跨境數據傳輸問題也影響當前客户對我們產品和服務的使用。

此外，我們無法確定美國或其他國家的政府可能對我們的某些客户採取哪些行動，這些行動可能會對我們與在中國開展業務、將中國作為市場或與中國有牢固業務聯繫的客户開展業務的能力產生不利影響。

國際擴張

我們打算繼續擴大努力，通過擴大我們的銷售團隊和戰略性地增加我們在部分國際地點的市場數量中的影響力，吸引美國以外的客户。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的邊緣網絡覆蓋美國以外的58個市場和34個國家。

我們的國際擴張，包括我們的全球銷售工作，繼續增加我們業務的複雜性和成本。這要求我們將銷售和營銷能力擴展到美國以外，並增加我們在全球的市場數量以支持我們的客户。管理全球組織的管理方面給我們的業務和文化帶來了壓力。

我們正在密切關注俄羅斯入侵烏克蘭的正在發生的事件及其全球影響。儘管衝突仍在演變中，結果仍非常不確定，但我們認為俄羅斯與烏克蘭的衝突不會對我們的業務和運營業績產生重大影響。但是，一些威脅行為者現在參與並預計將繼續參與網絡攻擊，包括但不限於出於地緣政治原因以及與軍事衝突和防禦活動相關的民族國家行為者。在戰爭和其他重大沖突時期，我們、我們所依賴的第三方和我們的客户可能更容易受到這些攻擊（包括報復性網絡攻擊）的風險，這些攻擊可能會嚴重幹擾我們的系統和運營、供應鏈以及生產、銷售和分銷我們的商品和服務的能力。如果俄羅斯與烏克蘭的衝突持續或惡化，導致更大的全球經濟混亂和不確定性，我們的業務和經營業績可能會受到重大影響。截至2023年3月31日的三個月，我們在俄羅斯的客户佔我們淨資產和合並總收入的微不足道。

投資銷售和營銷

我們的客户在提高品牌知名度和擴大我們的影響力方面發揮了關鍵作用。在我們繼續利用自助服務方法推動開發人員採用的同時，我們將繼續擴大銷售和營銷工作，更加關注對全球企業的銷售。利用我們的直銷隊伍，我們在組織內部有多個賣點，可以獲取新客户並增加現有客户的使用率。我們將繼續增加可支配的營銷支出，包括基於賬户的支出和品牌支出，以提高銷售團隊的效率。因此，我們預計，隨着我們的持續擴張，我們的總運營支出將增加。我們對銷售和營銷團隊的投資旨在幫助加快我們的銷售、入職和上線週期。

這些努力將要求我們繼續投資銷售和營銷資源。此外，我們認為，在擁有所需技能和技術知識的銷售人員方面，競爭激烈。我們實現顯著收入增長的能力將在很大程度上取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面的成功。

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繼續投資我們的平臺和網絡基礎設施

我們必須繼續投資我們的平臺和網絡基礎設施，以保持我們在市場上的地位。我們預計，我們的收入增長將取決於不斷擴大的客户羣以及我們對邊緣雲交付、安全以及其他產品和服務的持續採用。預計將贏得新客户並保持客户需求的領先地位，我們計劃繼續投資，以擴大我們軟件定義的現代網絡的規模和容量。這可能會導致網絡服務提供商費用增加，如果我們無法用新客户的收入來抵消這些成本並增加現有客户的收入，則可能會對我們的毛利率產生不利影響。我們的客户需要在自己的組織內不斷創新，並期望我們也這樣做。因此，我們將繼續投資資源以增強我們的開發能力，並在我們的平臺上推出新產品和功能。我們認為，對研發的投資將有助於我們的長期增長，但也可能對我們的短期盈利能力產生負面影響。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的研發費用佔收入的百分比分別為32％和39％。我們還可能尋求收購或投資我們認為可以補充或擴展我們的平臺、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的業務、產品或技術。例如，2022 年 5 月，我們收購了 Glitch，這是一家專門提供開發者項目管理工具的軟件公司，通過簡化在 Fastly 軟件堆棧的某個層面進行創新來增強我們現有的產品。

開發人員使用我們的平臺來構建自定義應用程序，需要最先進的基礎架構來測試和運行這些應用程序。我們將通過戰略性地增加我們的POP來繼續投資我們的網絡基礎設施。我們還預計將投資升級我們的技術和硬件，以繼續為我們的客户提供快速安全的平臺。我們的毛利率和經營業績受到這些投資的影響。截至 2023 年 3 月 31 日，我們的全球網絡位於 35 個國家/地區的 79 個市場。

如果出現軟件錯誤、硬件故障、設施損壞或任何服務配置錯誤，無論是由於我們自己的錯誤、安全漏洞、第三方錯誤還是自然災害造成的，我們的平臺可能會長時間中斷，在安排新設施和服務時也會出現延誤和額外費用。此外，無法保證我們已經為客户帶寬需求的意外增加做好了充分的準備，尤其是在客户遭受網絡攻擊時。我們簽約購買的帶寬可能由於各種原因而不可用，包括服務中斷、付款糾紛、網絡提供商倒閉、自然災害、網絡施加流量限制或政府通過影響網絡運營的法規。

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關鍵業務指標

我們使用下表中列出的以下關鍵指標來評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，準備財務預測並做出戰略決策。以下這些關鍵指標的計算可能與其他公司、分析師或投資者使用的其他類似標題的指標不同。

在 2023 年第一季度，我們更新了計算客户數量指標的方法（“新方法”），包括客户總數、企業客户數量和相關指標。我們認為，新方法可以更準確地反映我們的業務趨勢，使管理層更深入地瞭解這些趨勢，包括客户對我們平臺的使用情況和我們所經歷的季節性，並減少了我們以前的方法（“先前的方法”）中固有的滯後指標。結合本次更新，出於可比性考慮，我們將繼續使用先前和新方法報告截至2023年12月31日的財政年度結束的當前和比較期間的客户數量指標，這些指標在我們的 10-Q 表季度報告和表 10-K 年度報告中列報。

						截至3月31日，
						2023						2022
客户指標（之前的方法）：
客户總數（基於上個月的收入）						3,001						2,880
企業客户數量（基於過去 12 個月的收入）						514						457
企業客户平均支出（基於過去 12 個月的收入；以千為單位）						$	778					$	722
客户指標（新方法）：
客户總數（基於本季度收入）						3,100						2,965
企業客户數量（基於年化收入）						540						488
平均企業客户支出（基於當季度的年化收入；以千為單位）						$	795					$	758
其他關鍵指標：
基於美元的淨擴張率（“DBNER”）						121.4		%				117.9		%
淨留存率 (“NRR”)						104.5		%				114.0		%
過去十二個月的淨留存率（“LTM NRR”）						116.2		%				115.0		%

由於上述方法所反映的修訂，上面包含的使用我們的新方法計算的客户數量指標與我們先前提交的 10-K 表年度報告、10-Q 表季度報告和 S-3 表格註冊聲明中包含的歷史客户數量指標不可比較，但上表中包含的數據除外。

客户總數

我們認為，我們的客户總數是衡量我們平臺採用率的重要指標。我們對客户的定義包括可識別的運營實體，我們與這些實體有良好的計費關係，並且已確認來自這些運營實體。可識別的運營實體是指通過直接銷售或通過我們的經銷商合作伙伴與我們建立關係的公司、政府實體或大型公司的不同業務部門，在最終客户基礎上確定費用。我們可能會將使用我們平臺的單一組織的獨立子公司、分部、部門或業務部門視為具有不同賬户標識符的唯一客户。如果費用是通過分銷商合作伙伴而不是以最終客户為基礎確定的，則在我們的客户數量中，我們會將經銷商視為單一客户。我們的客户羣體可能會受到客户業務變化的影響，包括收購活動、導致運營和決策變化的內部業務重組以及未來可能出現的子公司合併和重組等公司結構變化的任何影響。

我們之前計算客户總數的方法包括與我們有良好賬單關係的可識別運營實體，我們在本季度的最後一個月確認了來自這些實體的收入。截至2023年3月31日和2022年3月31日，我們分別擁有3,001名和2,880名客户。

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我們計算客户總數的新方法包括與我們有良好計費關係的可識別運營實體，我們在本季度確認了來自這些實體的收入。截至2023年3月31日和2022年3月31日，我們分別擁有3,100和2965名客户。

除了付費客户外，我們還有試用版、開發者、非營利和開源計劃，以及其他不在我們的客户數量指標之外的非付費賬户。我們在全球開展業務，因此，我們能否成功留住客户也受到全球總體經濟和市場狀況的影響。

企業客户數

從歷史上看，我們的收入主要是由一部分客户，即企業客户推動的，從使用角度來看，他們大量利用了我們的平臺。我們認為，招募和培養企業客户對我們的長期成功至關重要。

根據我們之前的方法，我們的企業客户數量定義為過去 12 個月內收入超過 100,000 美元的客户。截至2023年3月31日，我們有514個這樣的企業客户，在截至2023年3月31日的過去 12 個月中，這些客户創造了我們收入的 89%。截至2022年3月31日，我們有457家這樣的企業客户，在截至2022年3月31日的過去12個月中，這些客户創造了我們收入的89％。

根據我們的新方法，我們的企業客户數量定義為當季度年化收入超過100,000美元的客户。這是通過將我們在本季度為每位客户確認的收入乘以四計算得出的。截至2023年3月31日，我們有540個這樣的企業客户，這些客户在截至2023年3月31日的期間為我們的總客户創造了當季度年化總收入的91％。截至2022年3月31日，我們有488個這樣的企業客户，這些客户在截至2022年3月31日的期間為我們的總客户創造了當季度年化總收入的90％。

企業客户平均支出

我們的企業客户繼續利用我們的平臺，增加他們在我們平臺上的支出，推動我們的收入同比增長。企業客户支出的持續留存和增長是我們長期增長戰略的關鍵。

在之前的方法中，我們的企業客户平均支出是通過將企業客户過去 12 個月的收入總和計算得出的，在我們之前的方法中，企業客户貢獻的收入定義為截至2023年3月31日在過去 12 個月內收入超過 100,000 美元的客户，然後除以截至 2023 年 3 月 31 日的相同數量的企業客户。截至2023年3月31日，在之前的方法下，我們的企業客户平均支出為77.8萬美元，而截至2022年3月31日為72.2萬美元。

在新方法下，我們的企業客户平均支出是通過將企業客户貢獻的本季度年化收入計算得出的，根據我們的新方法，企業客户貢獻的年化收入定義為截至2023年3月31日存在的當季度年化收入超過100,000美元的客户，然後將其除以截至2023年3月31日的相同數量的企業客户。截至2023年3月31日，我們在新方法下的平均企業客户支出為79.5萬美元，而截至2022年3月31日為75.8萬美元。

基於美元的淨擴張率（“DBNER”）

我們創造和增加收入的能力取決於我們增加新客户數量以及現有客户對邊緣雲交付平臺、安全性以及其他產品和服務的使用情況的能力。我們在某種程度上通過衡量DBNER來追蹤我們的增長。當客户增加對我們平臺的使用量或購買其他產品時，我們的DBNER會增加；當他們減少使用量、從現有使用量的較低定價中受益或減少購買其他產品時，我們的DBNER就會下降。我們認為，DBNER是衡量我們客户關係的長期價值的關鍵指標，也是衡量我們通過增加邊緣雲交付平臺的使用率、安全性以及現有客户購買其他產品和服務來增加收入的能力的關鍵指標。但是，我們對DBNER的計算僅顯示持續客户的擴張，並未表明歸屬於前客户的收入有任何下降，這可能與其他公司的類似指標不同。

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我們計算 DBNER 的方法是將給定時段內截至給定時段（“當期”）最後一天仍是客户的收入除以一年前同期（“基準時段”）來自相同客户的收入。本期包含的收入不包括來自 (i) 在基準期結束後流失的客户和 (ii) 在基準期結束後簽訂客户協議的新客户的收入。例如，為了計算截至2023年3月31日的過去 12 個月的 DBNER，我們將截至 2023 年 3 月 31 日的過去 12 個月中來自在 2022 年 3 月 31 日當天或之前簽訂客户協議的客户以及截至 2023 年 3 月 31 日仍是客户的收入除以 (ii) 在截至 2022 年 3 月 31 日的過去 12 個月中來自同一組客户的收入。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的過去12個月中，我們的DBNER分別為121.4％和117.9％。DBNER可能會因與新客户賬户相關的時間等因素而在每個季度之間波動。我們預計，一旦該羣組中的客户使用我們的平臺超過兩年，個人羣組的DBNER就會減少，並在我們的整體客户羣和我們用來計算DBNER的收入中佔更大的比例。

淨留存率 (“NRR”) 和過去十二個月的淨留存率 (“LTM NRR”)

我們創造和增加收入的能力也取決於我們留住現有客户的能力。除了使用 DBNER 衡量擴張外，NRR 和 LTM NRR 還允許我們跟蹤客户留存率，這表明了我們邊緣雲平臺的粘性。

我們的 NRR 衡量的是該期間最後一個月（“當期” 月份）現有客户的月收入與去年同期最後一個月（“上一期” 月份）相比的淨變化，包括賬單減少或賬單增加導致的客户流失和收入擴張，但不包括來自新客户的收入。我們通過將當月的收入除以上一期間當月的收入來計算淨留存率。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的最後一個月，我們的淨收益率分別為104.5％和114.0％。

我們的 LTM NRR 在 NRR 指標的衡量中消除了基於使用量的商業模式中固有的某些波動性。我們的計算LTM NRR的方法是將截至過去十二個月期間（“LTM期間”）開始時的前十二個月期間（“過去 12 個月期間”）的客户總收入減去賬單減少或客户流失導致的收入萎縮，再加上在 LTM 期間相同客户賬單增加所導致的收入增長，再除以前 12 個月期間的總收入。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的過去十二個月中，我們的LTM NRR分別為116.2％和115.0％。

運營聲明的關鍵組成部分

收入

我們的收入主要來自使用我們平臺的客户所賺取的基於使用量的費用。我們還從安全和其他產品與服務中獲得固定利率的經常性收入。

我們從使用我們平臺的客户那裏獲得的基於使用量的費用通常是拖欠賬單的。我們的安全產品主要是預付費的年度訂閲。許多客户採用分層使用定價，這反映了使用量增加時的折扣費率。對於大多數合同，使用費是根據當月的實際使用量按月確定的，不會影響任何其他月份的使用費用。我們的大型客户簽訂的合同通常包含最低賬單承諾並反映與此類使用水平相關的折扣價格。

我們將美國收入定義為賬單地址位於美國的客户的收入，並將國際收入定義為賬單地址在美國境外的客户的收入。

收入成本和毛利率

收入成本主要包括向網絡提供商支付的帶寬費用和向第三方網絡數據中心支付的託管服務器費用，也稱為託管成本。收入成本還包括員工在網絡運營、擴建和支持以及服務交付方面的成本、網絡存儲成本、託管服務和軟件即服務成本、用於提供服務的網絡設備的折舊以及與網絡相關的內部使用軟件的攤銷。我們與網絡服務提供商的協議要求我們根據帶寬使用情況支付費用，在某些情況下，需要遵守最低承諾，這些承諾可能未得到充分利用。從長遠來看，我們預計收入成本將按百分比下降

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隨着我們繼續提高運營效率，收入將增加。但是，由於這些支出的時間和範圍，我們的收入成本佔收入的百分比可能會逐期波動。

我們的毛利率已經並將繼續受到多種因素的影響，包括網絡利用率、我們投資擴張網絡的時機（這可能會在預期需求之前增加折舊和託管成本）、我們管理網絡服務提供商和雲基礎設施相關費用的能力、資本化軟件開發成本的攤銷時間、提供客户支持和運營網絡的人事成本變化以及客户定價。從長遠來看，隨着我們繼續提高運營效率和增加收入，我們預計毛利率將增加。但是，我們的毛利率可能會因時期而波動。

研究和開發

研發費用主要由人員成本組成，包括工資、福利、獎金和股票薪酬。研發費用還包括用於開發和測試的雲基礎設施費用，以及我們一般管理費用的分配。我們將軟件開發成本中符合資本化標準的部分資本化。

我們將繼續將研發工作重點放在添加新功能和產品上，包括新的用例，提高我們網絡的效率和性能，以及增加我們現有產品的功能。從長遠來看，我們預計我們的研發費用佔收入的百分比將下降。但是，由於這些支出的時間和範圍，我們的研發費用佔收入的百分比可能會逐期波動。

銷售和營銷

銷售和營銷費用主要由人員成本組成，包括銷售員工的佣金、工資、福利、獎金和股票薪酬。銷售和營銷費用還包括與廣告、營銷、我們的品牌宣傳活動、免費試用用户的帶寬和主機託管成本、與我們的客户會議（包括我們的Altitude會議）相關的費用、專業服務費和無形資產攤銷以及我們一般管理費用的分配。

我們將銷售和營銷工作重點放在提高對我們的平臺和產品的知名度，創造銷售線索以及在國內和國際上建立和推廣我們的品牌上。從長遠來看，我們預計我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比將下降。但是，由於這些支出的時間和範圍，我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比可能會逐期波動。

一般和行政

一般和管理費用主要由人事成本組成，包括我們行政支持人員的工資、福利、獎金和股票薪酬。一般和管理費用還包括與法律和其他專業服務費、SaaS 成本、我們的一般管理費用分配、信貸損失和收購相關成本相關的成本。

我們的一般和管理費用還包括銷售和其他税收費用，根據我們銷售和交付產品的方式，我們需要支付這些費用。從歷史上看，我們沒有向客户徵收此類税款，因此將此類税款記錄為一般和管理費用。我們預計，隨着我們繼續實施銷售税徵收機制並開始向客户徵收這些税款，這些費用將在未來幾年下降。

在短期內，我們預計將繼續產生與支持業務增長（包括國際擴張）相關的成本，但隨着我們繼續提高運營效率，從長遠來看，這些成本佔我們收入的百分比將下降。但是，由於這些支出的時間和範圍，我們的一般和管理費用佔收入的百分比可能會逐期波動。

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其他收入和支出

我們的利息收入主要包括我們的現金、現金等價物和投資所得的利息。我們的利息支出主要包括融資租賃的利息支出以及與債務相關的折扣和債務發行成本的攤銷。我們的其他收入（支出），淨額，主要由外幣交易的收益和虧損組成。

所得税

我們的所得税支出主要包括我們在美國開展營業的某些外國司法管轄區的所得税和州最低所得税。公司目前對公司的美國聯邦和州遞延所得税淨資產維持全額估值補貼。我們預計在可預見的將來將維持這一估值補貼。

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運營結果

下表列出了我們在報告所述期間的經營業績：

						三個月已結束 3月31日
						2023						2022
						（以千計）
簡明合併運營報表：
收入						$	117,564					$	102,382
收入成本						57,310						53,915
毛利						60,254						48,467
運營費用：
研究和開發						37,431						40,437
銷售和營銷						44,271						41,480
一般和行政						25,827						29,554
運營費用總額						107,529						111,471
運營損失						(47,275)						(63,004)
利息收入						4,186						681
利息支出						(1,213)						(1,622)
其他費用						(250)						(279)
所得税支出前的虧損						(44,552)						(64,224)
所得税支出						135						40
歸屬於普通股股東的淨虧損						$	(44,687)					$	(64,264)

						三個月已結束 3月31日
						2023						2022
簡明合併運營報表，佔收入的百分比：*
收入						100		%				100		%
收入成本						49						53
毛利						51						47
運營費用：
研究和開發						32						39
銷售和營銷						38						41
一般和行政						22						29
運營費用總額						91						109
運營損失						(40)						(62)
利息收入						4						1
利息支出						(1)						(2)
其他費用						—						—
所得税支出前的虧損						(37)						(63)
所得税支出						—						—
歸屬於普通股股東的淨虧損						(38)		%				(63)		%

__________

* 由於四捨五入，各列的總和可能不等於 100%。

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收入

						截至3月31日的三個月												改變
						2023						2022						$ Change						% 變化
						（以千計）
收入						$	117,564					$	102,382					$	15,182					15		%

截至2023年3月31日的三個月，收入為1.176億美元，而截至2022年3月31日的三個月為1.024億美元，增長了1,520萬美元，增長了1520萬美元。收入增長是由我們的邊緣平臺和產品的進一步採用以及收購Signal Sciences所收購產品相關的收入增加了300萬美元推動的。

根據先前在 “關鍵業務指標” 部分中定義的方法，截至2023年3月31日，我們有3,001名客户和514名企業客户，而截至2022年3月31日，我們有2,880個客户和457個企業客户。這意味着自2022年3月31日起，客户增加了121人，佔4％，企業客户增加了57人，增長了12％。

根據前面在 “關鍵業務指標” 部分中定義的新方法，截至2023年3月31日，我們有3,100個客户和540個企業客户，而截至2022年3月31日，我們有2965個客户和488個企業客户。這意味着自2022年3月31日起，客户增加了135個，即5％，企業客户增加了52個，增長了11％。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們約有94％的收入來自我們平臺的使用量。收入主要來自現有客户，因為來自新客户的收入佔我們收入的不到10％。新客户和現有客户之間的收入貢獻比例與之前的時期和典型的客户行為一致，因為隨着時間的推移，隨着平臺使用量的增加，客户往往會貢獻更多的收入。我們的剩餘收入來自其他產品和服務。

截至2023年3月31日的三個月，美國的收入為8540萬美元，佔收入的73％，而截至2022年3月31日的三個月為7,560萬美元，佔收入的74％。這意味着增加了980萬美元，即13％。截至2023年3月31日的三個月，國際收入為3,220萬美元，佔收入的27％，而截至2022年3月31日的三個月中，國際收入為2680萬美元，佔收入的26％。這意味着增加了540萬美元，即20％。

根據先前在 “關鍵業務指標” 部分中定義的方法，截至2023年3月31日，我們擁有2,058個國內客户和943個國際客户，截至2022年3月31日，我們擁有2,168個國內客户和712個國際客户。與2022年3月31日相比，國內客户減少了110人，下降了5％，國際客户增加了231人，佔32％。

根據前面在 “關鍵業務指標” 部分中定義的新方法，截至2023年3月31日，我們有2,111個國內客户和989個國際客户，截至2022年3月31日，我們有2,253個國內客户和712個國際客户。與2022年3月31日相比，國內客户減少了142人，下降了6％，國際客户增加了277人，佔39％。

收入成本

						截至3月31日的三個月												改變
						2023						2022						$ Change						% 變化
						（以千計）
收入成本						$	57,310					$	53,915					$	3,395					6		%

截至2023年3月31日的三個月，收入成本為5,730萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為5,390萬美元，增長了340萬美元，增長了6％。收入成本的增加是由於對我們平臺的投資增加，折舊和攤銷額增加了180萬美元。與軟件和託管服務相關的支出也增加了120萬美元，帶寬成本增加了70萬美元，以支持我們的業務增長。

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毛利和毛利率

						截至3月31日的三個月												改變
						2023						2022						$ Change						% 變化
						（以千計）
毛利						$	60,254					$	48,467					$	11,787					24		%
毛利率						51		%				47		%										4		%

毛利為 6,030 萬美元在截至2023年3月31日的三個月中相比之下，截至2022年3月31日的三個月為4,850萬美元，增加了1180萬美元，增長了24％。截至2023年3月31日的三個月，毛利率為51％，而截至2022年3月31日的三個月為47％，增長了4％。毛利率的增長是由收入增長推動的，這要歸因於我們的邊緣平臺的進一步採用，包括來自Signal Science產品的收入以及我們提高網絡效率所推動的成本節約。

運營費用

						截至3月31日的三個月												改變
						2023						2022						$ Change						% 變化
						（以千計）
研究和開發						$	37,431					$	40,437					$	(3,006)					(7)		%
銷售和營銷						44,271						41,480						2,791						7		%
一般和行政						25,827						29,554						(3,727)						(13)		%
運營費用總額						$	107,529					$	111,471					$	(3,942)					(4)		%
收入百分比：
研究和開發						32%						39%												(7)%
銷售和營銷						38%						41%												(3)%
一般和行政						22%						29%												(7)%

研究和開發

截至2023年3月31日的三個月，研發費用為3,740萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為4,040萬美元，減少了300萬美元，下降了7％。淨減少的主要原因是該職能產生的股票薪酬支出減少了720萬美元，但被薪金和福利等人事相關成本的增加440萬美元所抵消。與我們內部使用軟件開發的資本化時機相關的成本資本化也減少了80萬美元。與我們在創造銷售工作中使用的軟件和託管服務成本相關的30萬美元支出部分抵消了這一下降。

銷售和營銷

截至2023年3月31日的三個月，銷售和營銷費用為4,430萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為4150萬美元，增長了280萬美元，增長了7％。淨增長的主要原因是薪金、銷售佣金和福利等人事相關成本增加了430萬美元，但被該職能產生的股票薪酬支出減少340萬美元所抵消。隨着先前與 COVID-19 疫情相關的旅行相關限制的解除，與工作相關的差旅開始增加，與員工的時間和支出相關的差旅也增加了100萬美元。與品牌活動和廣告相關的營銷支出也增加了40萬美元。

一般和行政

截至2023年3月31日的三個月，一般和管理成本為2,580萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為2960萬美元，減少了380萬美元，下降了13％。淨減少的主要原因是包括臨時機構費用在內的專業服務減少了270萬美元。減少的原因還包括該職能產生的股票薪酬支出減少了110萬美元，但被薪金和福利等人事相關費用增加60萬美元所抵消。設備採購也減少了40萬美元，保險費用減少了30萬美元。

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其他收入和支出

利息收入

						截至3月31日的三個月												改變
						2023						2022						$ Change						% 變化
						（以千計）
利息收入						$	4,186					$	681					$	3,505					515		%

截至2023年3月31日的三個月，利息收入為420萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為70萬美元，增加了350萬美元，增長了515％。這種增長是由於最近利率的上升，影響了我們的有價證券投資組合。

利息支出

						截至3月31日的三個月												改變
						2023						2022						$ Change						% 變化
						（以千計）
利息支出						$	1,213					$	1,622					$	(409)					(25)		%

截至2023年3月31日的三個月，利息支出為120萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為160萬美元，減少了40萬美元，下降了25％。利息支出比上年略有下降，這主要是由於我們在去年回購了未償還的可轉換票據。

其他收入（支出），淨額

						截至3月31日的三個月												改變
						2023						2022						$ Change						% 變化
						（以千計）
其他費用						$	(250)					$	(279)					$	29					(10)		%

其他支出淨額保持相對平穩，截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月均為30萬美元。餘額出現名義變化，這主要是由我們在兩個時期之間的外匯交易收益所推動的。

所得税

						截至3月31日的三個月												改變
						2023						2022						$ Change						% 變化
						（以千計）
所得税支出						$	135					$	40					$	95					238		%

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，所得税支出保持相對平穩，均為10萬美元。公司繼續維持全額估值補貼，在此期間的税收支出主要來自國外税收支出。

流動性和資本資源

截至2023年3月31日，我們的現金、現金等價物、有價證券和限制性現金總額為6.641億美元。我們的現金、現金等價物和有價證券主要包括銀行存款、貨幣市場基金、投資級商業票據、公司票據和債券、美國國債、市政證券、國外

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政府和超國家證券以及主要金融機構持有的資產支持證券。截至2023年3月31日，我們的有價證券餘額包括被歸類為非流動的1.175億美元的有價證券。

迄今為止，我們的運營資金主要來自股票發行、從客户那裏收到的付款、通過出售債務證券獲得的淨收益以及可轉換票據的收益。在短期內，我們現金的主要用途主要是為我們的運營、資本支出、業務收購、投資以及履行債務和合同承諾提供資金。我們還做出了支持我們運營的長期承諾，包括安排直接租賃和運營我們的基礎設施資產和託管設施。我們沒有簽訂任何資產負債表外安排，也沒有持有任何可變利息實體的股份。

我們認為，我們的現金和現金等價物餘額、信貸額度下的可用借貸能力以及運營產生的現金流，扣除運營中使用的現金流出，將足以滿足我們至少未來12個月的預期營運資本和資本支出的現金需求。由於我們打算為發展業務而進行的投資和戰略舉措，我們過去曾在運營中造成過虧損，預計在可預見的將來將繼續蒙受營業虧損。在未來12個月之後，我們對現金的使用將取決於許多因素，包括我們運營所處的總體經濟環境以及我們從運營中產生現金流的能力，這些因素是不確定的。我們還可以使用現金回購可轉換票據或未來任何股票發行中的任何未償債務。

優先擔保信貸便利協議

2021 年 2 月 16 日，我們與硅谷銀行簽訂了優先擔保信貸額度協議（“信貸協議”），承諾總額為 1.000 億美元，到期日為 2024 年 2 月 16 日。信貸協議的年利率等於適用利息期內的倫敦銀行同業拆借利率之和加上1.75％至2.00％，具體取決於信貸協議下所有貸款和信用證的平均每日未償餘額。未償借款的利息應在每個利息期的最後一天支付。信貸協議對借款承諾的未使用部分收取承諾費，承諾費應在每個日曆季度的最後一天支付，年利率為0.20％至0.25％，具體取決於信貸協議下所有貸款和信用證的平均每日未償餘額。該協議允許使用替代利率。信貸協議包含一項財務契約，要求我們在每個季度測試中將調整後的合併速動比率維持在至少 1:25 至 1:00，如果我們的合併調整後速動比率在任何財政季度的最後一天降至1.75至1點以下，則在某些時期內維持春季收入增長契約。截至2023年3月31日，我們遵守了該盟約，預計至少在接下來的12個月內將繼續遵守該公約。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和三個月中，信貸協議中沒有提取任何款項。

可轉換優先票據

2021年3月，我們根據《證券法》第144A條，以私募方式向符合條件的機構買家發行了2026年到期的0％可轉換優先無抵押票據（以下簡稱 “票據”），本金總額約為9.488億美元。2022年5月25日，我們與票據的某些持有人進行了單獨的私下談判交易，回購（“回購”）票據的未償本金總額約為2.35億美元，現金回購總價約為1.764億美元。回購已於 2022 年 5 月 31 日結束。除非提前轉換、贖回或回購，否則剩餘的票據將於2026年3月15日到期。

現金流

下表彙總了我們在所述期間的現金流量：

						截至3月31日的三個月
						2023						2022
						（以千計）
用於經營活動的淨現金						$	(8,861)					$	(13,190)
投資活動提供的淨現金						$	219,530					$	87,683
由（用於）融資活動提供的淨現金						$	(5,713)					$	5,452

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來自經營活動的現金流

在截至2023年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金為890萬美元，主要包括經非現金項目調整後的淨虧損4,470萬美元，以及用於運營資產和負債的淨現金流2,080萬美元。ope 變化的主要驅動力對資產和負債的評級為 其他長期資產增加了720萬美元，這主要是由於資本化佣金的增加，以及支付和發放應計獎金的時間導致應計費用和其他負債增加了1,070萬美元。我們還支付了580萬美元的經營租賃款。這被淨額所抵消 應收賬款增加了370萬美元，這主要是由於我們業務的增長以及客户收到現金的時機。

在截至2022年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金為1,320萬美元，主要包括經非現金項目調整後的淨虧損6,430萬美元，以及用於運營資產和負債的淨現金流為1,470萬美元。運營資產和負債變化的主要驅動因素是應收賬款增加了920萬美元，這主要是由於我們的業務增長和客户收到現金的時機；由於資本化佣金的增加，其他長期資產增加了250萬美元；由於預付SaaS許可證，預付費用和其他流動資產增加了210萬美元。我們還支付了660萬美元的經營租賃款。這被因付款時間而導致的應付賬款、應計費用和其他負債淨增加570萬美元所抵消。

來自投資活動的現金流

在截至2023年3月31日的三個月中，投資活動提供的現金為2.195億美元，主要包括2.272億美元的有價證券到期日和銷售，但被資本化內部使用軟件增加的420萬美元以及與購買財產和設備以擴大我們的網絡相關的350萬美元款項所抵消。

在截至2022年3月31日的三個月中，投資活動提供的現金為8,770萬美元，主要包括2.428億美元的有價證券到期日和銷售，但被1.482億美元的有價證券購買、380萬美元資本化內部使用軟件的增加、與購買財產和設備以擴大我們的網絡相關的240萬美元以及與業務收購相關的80萬美元所抵消。

來自融資活動的現金流

在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金為570萬美元，主要包括860萬美元的融資租賃付款。這一減少被我們員工行使股票期權的30萬美元收益和員工股票購買計劃（“ESPP”）的260萬美元收益部分抵消。

在截至2022年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金為550萬美元，主要包括提前出售限制性股票的1,070萬美元收益、員工行使股票期權的300萬美元收益以及來自ESPP的240萬美元收益。720萬美元的融資租賃付款和向員工償還的350萬美元限制性股票獎勵部分抵消了這一增長。

合同義務和其他承諾

我們的主要承諾包括運營和融資租賃下的債務、資本支出的購買義務、與我們的雲基礎設施提供商、網絡服務提供商和其他供應商簽訂的合同的購買義務以及未償債務。截至2023年3月31日，我們在資本支出合同下的總購買義務為2,010萬美元，其他長期合同的購買債務總額為120萬美元。除上述內容外，與我們最近提交的截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告相比，我們的合同義務和承諾沒有任何其他重大變化，但本10-Q表第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註7、附註9和附註10中所述的變化除外。

關鍵會計估計

我們根據公認會計原則編制簡明合併財務報表。編制簡明合併財務報表要求我們做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產、負債、收入、成本、支出和相關披露金額。實際結果和結果可能與我們的估計、判斷和假設有很大差異。如果這些估計與實際業績之間存在重大差異，則我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營業績和現金流將受到影響。

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與我們在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告 “管理層的討論與分析——關鍵會計估算” 中披露的關鍵會計估算相比，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。

最近的會計公告

見本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表的附註2——重要會計政策摘要。

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

在我們的正常業務過程中，我們面臨某些市場風險。這些風險主要包括利率和貨幣兑換風險，如下所示：

利率風險

截至2023年3月31日，我們的現金、現金等價物和有價證券為6.641億美元，主要包括銀行存款、貨幣市場基金、投資級商業票據、公司票據和債券、美國國債、外國政府和超國家證券以及主要金融機構持有的資產支持證券。持有的現金和現金等價物用於營運資金用途。限制性現金作為與我們現有的租賃安排相關的現金抵押品持有。迄今為止，利息收入的波動並不大。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金，同時創造收入。我們不以交易或投機為目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。由於我們投資的短期性質，我們沒有面臨利率變動導致的重大風險，我們預計也不會面臨重大風險。在本報告所述期間，假設利率變動10％不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

貨幣兑換風險

我們的外國子公司的功能貨幣是美元。因此，在我們將外國子公司的財務報表轉換為美元時，我們面臨匯率波動的影響。我們的外國子公司以期末匯率重新計量貨幣資產和負債，而非貨幣項目則按歷史匯率重新計量。收入和支出賬户按該期間有效的平均匯率重新計量。如果外幣匯率發生變化，將我們的外國子公司的財務報表轉換為美元將導致已實現收益或虧損，該收益或虧損記錄在我們的合併運營報表中。儘管將來我們可能會選擇這樣做，但我們目前不從事任何套期保值活動以減少我們受貨幣波動影響的潛在風險。在本報告所述期間，假設外匯匯率發生10％的變化不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

第 4 項控制和程序

評估披露控制和程序

我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。基於此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序在設計和運營上均在合理的保證水平上有效。

財務報告內部控制的變化

在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內，公司對財務報告的內部控制沒有發生與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條所要求的評估相關的其他變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。

對控制有效性的固有限制

有效的內部控制系統，無論設計得多麼完善，都有其固有的侷限性，包括人為錯誤或超越控制措施的可能性，因此只能為可靠的財務報告提供合理的保證。由於其固有的侷限性，我們對財務報告的內部控制可能無法阻止或發現所有情況

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錯誤陳述，包括人為錯誤、規避或推翻控制措施或欺詐的可能性。有效的內部控制只能為財務報表的編制和公允列報提供合理的保障。

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第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟

本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註10中 “法律事務” 下的信息以引用方式納入此處。

此外，公司可能會不時受到正常業務過程中產生的法律訴訟和索賠，任何此類問題的不利解決都可能對我們未來的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。

第 1A 項。風險因素

投資我們的A類普通股涉及高度的風險。在決定投資我們的A類普通股之前，投資者應仔細考慮下述風險和不確定性，以及本10-Q表季度報告中包含的所有其他信息，包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註。除非另有説明，否則提及我們的業務在這些風險因素中受到損害將包括對我們的業務、聲譽、客户增長、經營業績、財務狀況或前景的損害。這些事件中的任何一個都可能導致我們的A類普通股的交易價格下跌，這將導致我們的股東損失全部或部分投資。我們的業務、經營業績、財務狀況或前景也可能受到我們目前未知或我們目前認為不重要的風險和不確定性的損害。

我們用星號 (*) 標記了下述風險，這些風險反映了截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的風險的實質性變化或增加。

選擇影響我們業務的風險因素

我們的業務面臨許多風險和不確定性，包括下文詳細討論的風險。這些風險包括，除其他外：

•如果我們的平臺由於缺陷、中斷、中斷、性能延遲或類似問題而無法正常運行，如果我們未能開發增強功能來解決任何缺陷、中斷、延遲或其他問題，我們可能會失去客户，受到服務性能或保修索賠的影響或承擔鉅額成本。

•如果我們無法吸引新客户，尤其是企業客户，也無法讓現有的企業客户繼續使用並增加他們對我們平臺的使用，我們的業務很可能會受到損害。

•我們的收入中有很大一部分來自有限行業的有限數量的客户，而我們的一個或多個主要客户的流失或使用量大幅減少將導致收入減少並可能損害我們的業務。

•組件延遲、短缺或價格上漲可能會中斷我們完成服務器建設以滿足客户使用需求的能力。

•我們有限的運營歷史和營業虧損歷史使我們難以評估當前的業務和前景，並可能增加與您的投資相關的風險。

•如果我們的信息技術系統或數據，或者我們所依賴的第三方的信息技術系統或數據，或者我們的信息技術、軟件的安全性、機密性、完整性或可用性受到損害，

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服務、網絡、通信或數據遭到泄露、限制或失效，我們的業務可能會遭受重大不利後果，包括但不限於監管調查或行動、訴訟、罰款和處罰。

•如果我們未能有效地開發和銷售新產品，無法有效應對快速變化的技術、不斷變化的行業標準、不斷變化的法規以及不斷變化的客户需求、要求或偏好，我們的產品競爭力可能會降低。

•如果我們無法準確預測收入，或者我們未能管理支出，我們的經營業績可能會受到不利影響。

•未能有效發展和擴大我們的營銷和銷售能力可能會損害我們擴大客户羣和使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受度的能力。

•我們參與的市場競爭激烈，如果我們不進行有效的競爭，我們的業務將受到損害。

•如果我們未能維持和增強我們的品牌，我們擴大客户羣的能力將受到損害，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。

•收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別和整合，會轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，削弱股東價值。

•未能吸引和留住合格人員可能會阻礙我們執行業務戰略。

•我們依賴包括高級管理人員和其他關鍵員工在內的高技能人員的績效，而其中一名或多名此類人員或大量團隊成員的流失或調動可能會損害我們的業務。

•我們以前和將來都可能參與集體訴訟和其他昂貴而耗時的訴訟事務。如果得到不利的解決，訴訟和其他訴訟問題可能會嚴重損害我們的業務。

•我們的股價可能會波動，我們的A類普通股的價值可能會下跌。*

與我們的業務、行業和技術相關的風險

如果我們的平臺由於缺陷、中斷、中斷、性能延遲或類似問題而無法正常運行，如果我們未能開發增強功能來解決任何缺陷、中斷、延遲或其他問題，我們可能會失去客户，受到服務性能或保修索賠的影響或承擔鉅額成本。

我們的運營取決於我們防止系統中斷的能力。我們的邊緣雲計算平臺基礎的應用程序本質上很複雜，可能包含實質性缺陷或錯誤，這可能會導致可用性中斷或其他性能問題。我們不時發現平臺中的缺陷和錯誤，將來可能會發現其他缺陷或錯誤，這些缺陷或錯誤可能導致數據不可用、未經授權的訪問、丟失、損壞或對客户的數據造成其他損害。這些缺陷或錯誤也可能存在於我們所依賴的第三方應用程序或開源軟件中。在實施我們的產品之前，我們可能無法檢測和糾正缺陷或錯誤。因此，我們或我們的客户可能會在部署產品後發現缺陷或錯誤。

目前，我們通過遍佈世界各地的POP為客户提供服務。我們的客户需要能夠隨時訪問我們的平臺，而不會中斷或降低性能。但是，我們尚未為平臺的各個方面開發宂餘。我們在某種程度上取決於我們的第三方設施提供商保護這些設施免受自然災害、電力或電信故障、犯罪行為、公共衞生問題（如 COVID-19 疫情）和類似事件造成的損壞或中斷的能力。在某些情況下，第三方雲提供商會運行我們訪問的自己的平臺，因此容易受到其服務中斷的影響。如果軟件存在任何缺陷或錯誤、硬件故障、設施損壞或任何服務配置錯誤，我們可能不得不將資源從其他計劃的工作中轉移出去，我們的平臺可能會長期中斷，還會在安排新設施和服務時產生延誤和額外費用。由於中斷或延遲，我們的客户可能會選擇將流量從我們的平臺轉移出去。災難恢復安排，包括宂餘數據中心的存在，其設計目的是

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在某些服務失效期間處於活動狀態，可能無法按預期運行，對我們的服務的任何中斷都可能損害我們的業務。

我們設計我們的系統基礎架構，購買、擁有或租賃用於我們平臺的計算機硬件。設計和機械錯誤、使用量峯值以及不遵守系統協議和程序都可能導致我們的系統出現故障，從而導致我們的平臺中斷。此外，由於人為錯誤，我們已經經歷過並且將來可能會遇到系統故障或平臺中斷。這些中斷已經導致了服務級別協議索賠，將來可能會導致服務級別協議索賠。我們平臺的任何中斷或延遲，無論是由於我們的產品還是數據中心、第三方錯誤、我們自己的錯誤、自然災害、氣候變化的影響（例如干旱、洪水、野火、風暴嚴重程度增加和海平面上升）、安全漏洞，或者是意外或故意的，都可能損害我們與客户的關係，減少客户對我們平臺的使用率，導致我們的收入減少和支出增加，並將資源從其他地方轉移出去產品開發。此外，如果發生損壞或中斷，我們的保險單可能無法充分補償我們可能遭受的任何損失。這些因素反過來可能會進一步減少我們的收入，使我們承擔責任，並導致我們發放服務積分或導致客户未能續訂客户合同，任何一種都可能損害我們的業務。

任何缺陷、錯誤、服務中斷、涉及宂餘數據中心的故障或我們平臺的其他性能問題、中斷或延遲的發生，無論是與日常運營有關還是其他方面，都可能導致：

•客户流失；

•減少客户對我們平臺的使用；

•我們的產品在市場上失去或延遲了接受和銷售，或者未能在預期的時間內推出產品或功能；

•我們的客户延遲向我們付款；

•損害我們的聲譽和品牌；

•政府調查或監督；

•針對我們的法律索賠，包括保修和服務級別協議索賠；或

•轉移我們的資源，包括增加服務和保修費用或財務優惠，以及增加保險成本。

糾正我們平臺中的任何重大缺陷、錯誤或其他性能問題所產生的成本可能是巨大的，可能會損害我們的業務。

如果我們無法吸引新客户，尤其是企業客户，也無法讓現有的企業客户繼續使用並增加他們對我們平臺的使用，我們的業務很可能會受到損害。

為了發展我們的業務，我們必須繼續吸引新客户，尤其是企業客户，並從這些新客户那裏獲得收入。為此，我們必須成功説服潛在客户相信我們平臺的好處和價值。這可能需要針對大型企業和這些潛在客户的高級管理層進行大量且昂貴的銷售工作。向企業客户銷售可能涉及更長的銷售週期，因為客户需要大量時間來評估我們的平臺，需要參與競爭性採購流程，需要更正式的購買批准流程，而且要求也更加複雜。這些因素會顯著影響我們增加新客户並增加這樣做所需的時間、資源和複雜性的能力。此外，許多其他因素（其中一些是我們無法控制的）現在或將來可能會影響我們獲得新客户的能力，包括潛在客户對其他提供商的承諾、切換到我們平臺的實際或感知成本、我們未能擴大、留住和激勵我們的銷售和營銷人員、我們未能與潛在客户和渠道合作伙伴建立或擴大關係、我們未能幫助客户成功部署我們的平臺、負面媒體或行業或行業金融分析師評論關於我們或我們的解決方案、訴訟和不斷惡化的總體經濟狀況。如果我們失敗了

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吸引新客户，尤其是企業客户，由於這些因素和其他因素，我們的業務可能會受到損害。

此外，我們增長和創造增量收入的能力取決於我們維持和發展與現有企業客户的關係的能力，以便他們繼續使用並增加對我們平臺的使用。如果這些客户不維持和增加他們對我們平臺的使用量，我們的收入可能會下降，我們的經營業績也可能會受到損害。

對於我們的某些產品，我們會根據平臺的使用情況向客户收費。我們的大多數客户，包括一些最大的企業客户，對我們沒有長期的合同財務承諾。此外，我們當前的大多數客户合同期限僅為一年，這些客户在接下來的一年中可能不會使用我們的平臺。為了維持或改善我們的運營業績，重要的是我們的客户，尤其是我們的企業客户，在使用我們的平臺時必須超過其承諾水平（如果有），並繼續以相同或更優惠的條件使用我們的平臺。由於各種原因，我們留住最大客户和擴大其使用範圍的能力可能會受到損害，包括客户預算限制、客户滿意度、客户基礎業務的變化、客户類型和規模的變化、定價變化、競爭條件（包括客户建立自己的CDN）、其他公司收購我們的客户、政府行動或其可能性以及總體經濟狀況。由於我們的許多最大客户對我們平臺的最低使用承諾與他們的預期使用量相比相對較低，因此某些客户可以輕鬆地快速重新分配使用量或完全從我們的平臺切換到其他平臺。此外，他們可以隨時減少或停止使用我們的產品，而無需支付罰款或終止費，即使在之前的時期擴大了使用範圍也是如此。

我們根據對未來收入的估計和預期的增長率做出關於支出水平和投資的決策。我們的許多支出本質上是固定成本，持續時間最短，例如託管和帶寬，因此，如果我們平臺的使用量增長放緩，則可能無法及時降低成本，或者不支付費用來提前履行某些義務。如果發生這些事件，我們的業務可能會受到損害。

此外，我們的許多客户已經就更低的費率進行了談判，並可能繼續進行談判，以換取續訂、擴大未來使用範圍或採用新產品的協議。因此，在某些情況下，儘管客户沒有減少對我們平臺的使用量，但我們從該使用中獲得的收入卻減少了。如果我們的平臺使用量或收入大大低於公開市場、證券分析師或投資者的預期，我們的業務將受到損害，這可能會導致我們的股價下跌。

我們未來的成功還部分取決於我們能否通過增加客户對我們平臺的使用率、向他們銷售更多產品和升級其現有產品來擴大現有的客户關係，特別是與企業客户的關係。我們的客户增加對我們平臺的使用量和向我們購買產品的速度取決於多種因素，包括我們發展平臺和維護其安全性和可用性、開發和提供新功能和產品、保持客户滿意度、總體經濟狀況以及競爭對手提供的定價和服務的能力。如果我們努力增加企業客户對我們平臺的使用或向其銷售新產品和其他產品的努力不成功，我們的業務就會受到損害。此外，即使我們的最大客户增加了對我們平臺的使用量，我們也無法保證他們會在任何有意義的時間內保持這些使用水平。此外，由於我們的許多產品都在努力提高效率和功能，因此成功向現有客户銷售新產品或附加產品可能會減少客户對我們平臺的總體使用量。

我們的收入中有很大一部分來自有限行業的有限數量的客户，而我們的一個或多個主要客户的流失或使用量大幅減少將導致收入減少並可能損害我們的業務。

我們未來的成功取決於與多元化的客户建立和維持成功的關係。目前，我們的收入的很大一部分來自有限數量的客户和有限的行業，例如媒體和娛樂。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的過去12個月中，我們的十大客户分別創造了我們收入的35％和32％。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的過去12個月中，我們最大的5個客户分別創造了我們收入的26％和22％。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的過去 12 個月中，作為流媒體娛樂領域單一公司業務部門的關聯客户共創造了我們收入的 11%。在可預見的將來，我們很可能會繼續依賴有限數量的客户來獲得收入的很大一部分，在某些情況下，我們的收入中歸屬於個人客户的部分將來可能會增加。此外，客户業務的變化可能有助於進一步集中客户，包括收購活動的任何影響、導致運營和決策變化的內部業務重組，以及未來可能出現的子公司合併和重組等公司結構變化。一個或多個關鍵客户的流失或任何主要客户的使用量減少都會

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減少我們的收入。如果我們未能維持現有客户或與新客户以及不同行業建立關係，我們的業務將受到損害。

組件延遲、短缺或價格上漲可能會中斷我們完成服務器建設以滿足客户使用需求的能力。

我們的業務依賴於及時供應某些零件和組件來建造我們的服務器。我們依賴數量有限的供應商來提供我們用來運營網絡和向客户提供產品的設備的多個組件。我們對這些供應商的依賴使我們面臨風險，包括對生產成本的控制減弱，以及基於這些組件當時的可用性、條款和定價的限制，包括通貨膨脹壓力導致的定價變化。COVID-19 疫情已經導致，我們預計將繼續導致這些組件以及在我們的託管設施中交付和安裝此類組件的中斷和延遲，此外還會導致定價上漲。如果我們對某些組件的供應進一步中斷或延遲，就無法保證我們能夠為現有組件獲得足夠的替代品，也無法保證供應的條款和價格對我們有利（如果有的話）。我們硬件組件供應的任何中斷或延遲過去都可能限制容量擴展或更換有缺陷或過時的設備，或者對我們的運營造成其他限制，從而損害我們的客户關係並損害我們的業務。

我們有限的運營歷史和營業虧損歷史使我們難以評估當前的業務和前景，並可能增加與您的投資相關的風險。

我們成立於2011年，自成立以來經歷了淨虧損和運營產生的負現金流。我們的運營歷史有限，因此很難評估我們當前的業務和未來前景，包括我們規劃和建模未來增長的能力。我們已經遇到並將繼續遇到不斷髮展的行業中的成長型公司經常遇到的風險和困難，包括科技領域的公司，包括本報告中描述的風險。如果我們不能成功應對這些風險，我們的業務可能會受到損害。

在截至2023年3月31日的期間，我們的淨虧損為4,470萬美元，累計赤字為7.464億美元。為了實現盈利，我們需要在未來創造和維持更高的收入水平並管理成本；即使我們實現了盈利，我們也可能無法維持或提高盈利水平。我們打算繼續花費大量資金來支持進一步增長和進一步發展我們的平臺，包括擴展我們平臺的功能，擴大我們的技術基礎設施和業務系統以滿足客户的需求，擴大我們的直銷隊伍和合作夥伴生態系統，增加我們的營銷活動，發展我們的國際業務。過去，我們將繼續面臨與增長、擴大客户羣和上市公司成本相關的合規成本的增加。我們發展業務的努力可能比我們預期的要昂貴，而且我們可能無法增加足夠的收入來抵消增加的運營支出。由於多種原因，我們未來可能會蒙受重大損失，包括本文所述的其他風險，以及不可預見的費用、困難、複雜性和延誤以及其他未知事件。如果我們無法實現和維持盈利，我們的業務可能會受到損害。

此外，我們的歷史財務數據有限，並且在快速發展的市場中運營。因此，對我們未來收入和支出的任何預測都可能不如我們的運營歷史更長或在更可預測的市場中運營時那麼準確。

如果我們的信息技術系統或數據或我們所依賴的第三方的信息技術系統或數據現在或將來遭到泄露，或者我們的信息技術、軟件、服務、網絡、通信或數據的安全性、機密性、完整性或可用性受到損害、限制或失敗，我們的業務可能會遭受重大不利後果，包括但不限於監管調查或行動、訴訟、罰款和處罰、業務運營中斷、收入或利潤損失，客户或銷售流失，名譽損害和其他不利後果。

我們的業務依賴於通過互聯網為客户提供快速、高效和可靠的應用程序和內容分發。在我們的正常業務過程中，我們和我們所依賴的第三方收集、接收、存儲、處理、生成、使用、轉移、披露、提供可訪問、保護、保護、保護、處置、傳輸和共享專有、機密和敏感數據，包括個人信息、知識產權、商業機密和加密密鑰，包括我們的數據和客户的數據，包括其最終用户的數據（統稱敏感信息）。維護我們的平臺、網絡和內部 IT 系統的安全性和可用性以及我們代表客户持有的信息的安全性對我們和我們的客户來説是一個關鍵問題，我們可能會花費大量資源，從根本上改變我們的業務活動和慣例，或者修改我們的運營以防範安全事件並緩解、檢測和修復實際和潛在的漏洞。

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網絡攻擊、基於互聯網的惡意活動、在線和離線欺詐以及其他類似活動威脅到我們敏感信息和信息技術系統以及我們所依賴的第三方的敏感信息和信息技術系統的保密性、完整性和可用性。此類威脅普遍存在並持續增加，越來越難以發現，來自各種來源，包括威脅行為者、“黑客活動家”、人員（例如通過盜竊或濫用）、複雜的民族國家和民族國家支持的行為者。

一些行為體現在參與並將繼續參與網絡攻擊，包括但不限於出於地緣政治原因以及與軍事衝突和防務活動相關的民族國家行為者。過去，我們曾遭受過來自第三方的網絡攻擊，包括我們認為由政府行為者贊助的各方。由於我們的客户共享我們的多租户架構，因此對任何一位客户的網絡攻擊都可能對其他客户產生負面影響。這些攻擊顯著增加了我們平臺上使用的帶寬，並使我們的網絡緊張。在戰爭和其他重大沖突時期，我們、我們所依賴的第三方和我們的客户可能更容易受到這些攻擊（包括報復性網絡攻擊）的風險，這些攻擊可能會嚴重幹擾我們的系統和運營、供應鏈以及生產、銷售和分銷服務的能力。

我們和我們所依賴的第三方面臨着各種不斷變化的威脅，包括但不限於社會工程攻擊（包括通過網絡釣魚攻擊）、惡意代碼（例如病毒和蠕蟲）、惡意軟件（包括高級持續威脅入侵的結果）、拒絕服務攻擊、賬户接管攻擊、憑據收集、人員不當行為或錯誤、勒索軟件攻擊、供應鏈攻擊、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障, 數據或其他信息技術資產的損失,廣告軟件、電信故障、自然災害和其他類似威脅。例如，我們經歷了規模和嚴重程度不斷增加的 DDoS 攻擊，這促使我們投入資源來改進我們的系統，我們預計未來將繼續受到 DDoS 和其他形式的攻擊，尤其是隨着它們在我們的行業中變得越來越普遍。同樣，我們一直是網絡釣魚和社會工程計劃的目標，這些計劃可能旨在不當獲取我們的機密信息或以欺詐手段從我們那裏獲取報酬或資金。此外，我們也無法避免惡意內部人員入侵我們的信息系統和基礎設施或盜用我們的機密信息的可能性。

特別是，嚴重的勒索軟件攻擊變得越來越普遍，可能導致我們的運營嚴重中斷、敏感數據和收入損失、聲譽損害以及資金轉移。勒索付款可能會減輕勒索軟件攻擊的負面影響，但由於適用的法律或法規禁止此類付款，我們可能不願或無法支付此類款項。

我們已融入全球多家公司的供應鏈，因此，如果我們的服務受到損害，那麼大量或在某些情況下，我們的所有客户及其數據可能會同時受到影響。我們可能因如此大規模的事件而遭受的潛在責任和相關後果可能是災難性的，並造成無法彌補的損害。

未來或過去的商業交易（例如收購或整合）可能會使我們面臨更多的網絡安全風險和漏洞，因為我們的系統可能會受到收購或整合實體系統和技術中存在的漏洞的負面影響。此外，我們可能會發現對此類收購或整合實體進行盡職調查期間未發現的安全問題，並且可能很難將公司整合到我們的信息技術環境和安全計劃中。

我們依靠第三方服務提供商和技術來運行關鍵業務系統來處理各種環境中的敏感信息，包括但不限於基於雲的基礎架構、數據中心設施、加密和身份驗證技術、向客户交付內容以及其他功能。與許多其他公司一樣，我們監控第三方信息安全做法的能力有限，這些第三方可能沒有足夠的信息安全措施。如果我們的第三方服務提供商遇到安全事件或其他中斷，我們可能會遭受不利後果。雖然如果我們的第三方服務提供商未能履行其對我們的隱私和數據安全相關義務，我們可能有權獲得賠償，但任何賠償可能不足以彌補我們的損失，或者我們可能無法追回此類賠償。

此外，供應鏈攻擊的頻率和嚴重性都有所增加，我們無法保證我們供應鏈中的第三方基礎設施或我們的第三方合作伙伴的供應鏈沒有受到破壞。

任何先前發現的或類似的威脅都可能導致安全事件或其他中斷，從而可能導致未經授權、非法或意外獲取、修改、銷燬、丟失、更改、加密、披露或訪問我們的敏感信息或我們所依賴的第三方的信息技術系統。安全事件或其他中斷可能會破壞我們（以及我們所依賴的第三方）提供平臺、產品和服務的能力。

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此外，隨着我們擴大對銷售安全相關產品的重視，我們可能會成為旨在破壞穩定、壓制或關閉我們平臺的基礎設施攻擊的更具吸引力的目標。例如，我們過去曾發生過安全事件，這些事件考驗了我們基礎設施的侷限性並影響了我們平臺的性能。

某些隱私和數據安全義務可能要求我們實施和維護特定的安全措施或行業標準或合理的安全措施，以保護我們的信息技術系統和敏感信息。

儘管我們已經實施了旨在防範安全事件的安全措施，但無法保證這些措施會有效。我們會採取措施檢測和修復漏洞，但我們可能無法檢測和修復所有漏洞，因為用於利用漏洞的威脅和技術經常變化，而且本質上往往很複雜。因此，此類漏洞可以被利用，但要等到安全事件發生後才能被發現。這些漏洞對我們的業務構成了重大風險。此外，在制定和部署旨在解決任何此類已發現漏洞的補救措施方面，我們可能會遇到延遲。

適用的隱私和數據安全義務可能要求我們向相關利益相關者通報安全事件。此類披露代價高昂，披露或不遵守此類要求可能會導致不利後果。如果我們（或我們所依賴的第三方）遇到安全事件或被認為經歷過安全事件，我們可能會遭受不利後果，例如政府執法行動（例如調查、罰款、審計和檢查）；額外的報告要求和/或監督、對處理敏感信息（包括個人數據）的限制；訴訟（包括集體訴訟）；賠償義務；負面宣傳；聲譽損害；貨幣基金轉移；中斷；選項或我們的服務性能下降（包括數據可用性）；財務損失；以及其他類似的危害。安全事件和隨之而來的後果可能會導致客户停止使用我們的平臺、產品和服務，導致我們提供定價和其他優惠，阻止新客户使用我們的平臺、產品和服務，並對我們發展和運營業務的能力產生負面影響。

我們的合同可能不包含責任限制，即使包含責任限制，也無法保證我們合同中的責任限制足以保護我們免受與我們的隱私和數據安全義務相關的責任、損害或索賠。我們無法確定我們的保險範圍是否足夠或足以保護我們免受或減輕因我們的隱私和數據安全做法而產生的責任，也無法確定此類保險能否繼續以商業上合理的條款提供或根本不予賠償，也無法確定此類保險能否支付未來的索賠。

如果我們未能有效地開發和銷售新產品，無法有效應對快速變化的技術、不斷變化的行業標準、不斷變化的法規以及不斷變化的客户需求、要求或偏好，我們的產品競爭力可能會降低。

我們競爭的市場相對較新，會受到快速的技術變革、不斷變化的行業標準和監管變化以及不斷變化的客户需求、要求和偏好的影響。我們業務的成功將在一定程度上取決於我們及時適應和有效應對這些變化的能力。如果我們無法開發和銷售令客户滿意並被客户採用的新產品，也無法為我們的平臺提供與快速技術和行業變革同步的增強功能、新功能和功能，那麼我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。如果出現新技術，使大型互聯網平臺公司能夠利用自己的數據中心並實施交付方法，限制或消除對像我們這樣的第三方提供商的依賴，或者使我們的競爭對手能夠以更低的價格、更高效、更方便或更安全地提供有競爭力的產品和應用程序，這些技術可能會對我們的競爭能力產生不利影響。如果我們的平臺不允許我們或我們的客户遵守最新的監管要求，我們的現有客户可能會減少他們在我們平臺上的使用量，而新客户將不太可能採用我們的平臺。

我們的平臺還必須與各種網絡、硬件、移動和軟件平臺和技術集成，我們需要不斷修改和增強我們的產品和平臺能力，以適應這些技術的變化和創新。如果開發人員廣泛採用新的軟件平臺，我們將不得不嘗試開發新版本的產品並增強平臺與這些新平臺配合使用的能力。這些開發工作可能需要大量的工程、營銷和銷售資源，所有這些都會影響我們的業務和運營業績。我們的平臺在未來的基礎設施平臺、技術和軟件平臺上有效運行的能力的任何失敗都可能減少對我們平臺的需求。如果我們無法以具有成本效益的方式應對這些變化，我們的產品可能會變得不那麼適銷對手，競爭力降低或過時，我們的業務可能會受到損害。

此外，我們的平臺技術性很強，也很複雜。例如，我們的交付產品依靠對Varnish配置語言（“VCL”）的瞭解來利用該平臺的許多功能。潛在的開發人員可能不熟悉或反對與VCL合作，因此決定不採用我們的平臺，這可能會損害我們的業務。

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如果我們無法準確預測收入，或者我們未能管理支出，我們的經營業績可能會受到不利影響。

考慮到我們的客户羣在不同行業、地域和規模上的多樣性以及客户分配使用量的能力等因素，我們無法準確預測客户的使用量或續訂率。 因此，我們可能無法準確預測 我們的收入。儘管如此 我們的在銷售和營銷、基礎設施和研發方面進行大量投資，以應對我們的業務增長，i如果我們在增長中沒有實現這些投資的回報，我們的經營業績可能會與我們的預測存在重大差異，這將對我們的經營業績產生不利影響，並可能使分析師和投資者失望，導致我們的股價下跌。

未能有效發展和擴大我們的營銷和銷售能力可能會損害我們擴大客户羣和使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受度的能力。

從歷史上看，我們從口碑和其他有機營銷中受益，以吸引新客户。通過這種口碑營銷，我們得以以相對較低的營銷和銷售成本建立我們的品牌。這一策略使我們能夠建立龐大的客户羣和用户社區，這些用户通常在自己的公司組織內使用我們的產品並充當我們品牌和平臺的倡導者。但是，我們能否進一步擴大客户羣並使我們的產品獲得更廣泛的市場認可，將在很大程度上取決於我們擴大營銷和銷售業務的能力。我們計劃繼續擴大我們的國內和國際銷售隊伍和戰略合作伙伴。我們還計劃繼續為銷售、營銷和需求挖掘計劃投入大量資源，包括各種在線營銷活動以及基於賬户的定向廣告。隨着時間的推移，我們基於賬户的定向廣告的效果會有所不同，將來可能會有所不同。所有這些努力都需要我們投入大量的財務和其他資源，如果它們未能吸引更多客户，我們的業務將受到損害。我們還採用了提供平臺免費試用版的策略，通過使這些開發人員能夠在不先成為付費客户的情況下熟悉我們的平臺，從而加強我們在開發者社區中的關係和聲譽。但是，除了我們平臺的免費試用版外，這些開發人員可能看不到我們提供的額外好處和服務的價值，他們可能會選擇不為這些額外的好處付費。此外，一些現有的付費客户可能會選擇不續訂對我們的承諾，而是依賴我們平臺的免費版本。大多數試用賬户不會轉換為我們平臺的付費版本，到目前為止，只有少數已轉換為付費客户的用户繼續產生可觀的收入。如果我們的其他潛在客户開發方法不能使我們的平臺獲得更廣泛的市場認可，並且我們平臺試用版的用户沒有成為或無法説服他們的組織成為付費客户，或者如果付費客户選擇轉換為我們平臺的免費版本，我們將無法意識到該策略的預期好處，我們的業務將受到損害。

我們認為，包括銷售代表、銷售經理和銷售工程師在內的銷售人員需要具備我們所需的技能和技術知識，競爭激烈。我們實現顯著收入增長的能力將在很大程度上取決於我們在招聘、培訓、激勵和留住足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面的成功。新員工需要接受大量培訓，可能需要很長時間才能充分發揮工作效率。我們最近招聘的員工可能沒有我們預期的那麼快地提高工作效率，如果有的話，而且我們可能無法在我們開展業務或計劃開展業務的市場中僱用或留住足夠數量的合格人才。此外，特別是如果我們繼續快速發展，我們的銷售隊伍中的新成員在與我們、我們的平臺和業務模式合作的經驗將相對較少。如果我們無法僱用和培訓足夠數量的有效銷售人員，我們的銷售人員無法及時達到顯著的生產力水平，我們的銷售人員得不到有效的激勵，或者我們的銷售人員無法成功獲得新客户或擴大現有客户的使用範圍，我們的業務將受到損害。

我們參與的市場競爭激烈，如果我們不進行有效的競爭，我們的業務將受到損害。

雲計算平臺市場，尤其是企業級產品，高度分散，競爭激烈，並且不斷髮展。隨着新技術的引入和市場進入者的引入，我們預計未來我們所處的競爭環境將保持激烈。Akamai、AWS、Cloudflare、F5 和 Imperva 等應用程序和 API 安全供應商提供的產品與我們的產品競爭。我們還與CDN提供商競爭，後者現在提供無服務器邊緣計算功能，例如Akamai（Linode）、AWS和Cloudflare，添加了CDN和WAF功能的雲託管提供商，例如Akamai、Edgio和Lumen，以及諸如Section.io和StackPath等傳統CDN玩家，以及傳統的在線CDN玩家負載平衡、WAF 和 DDoS 的本地數據中心設備供應商，例如 Citrix、F5、Imperva 和 Radware。我們的一些競爭對手已經或可能進行收購，或者可能建立合作伙伴關係或其他戰略關係，這些關係可能提供比他們單獨提供的更全面的產品。此類收購或合作伙伴關係可能有助於競爭對手實現

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規模經濟比我們大。此外，目前未被視為競爭對手的新進入者可以通過收購、合作伙伴關係或戰略關係進入市場。我們的競爭基於多種因素，包括：

•相對於競爭對手的產品和服務，我們的平臺的功能、可擴展性、性能、易用性、可靠性、安全可用性和成本效益；

•我們的全球網絡覆蓋範圍和可用性；

•我們利用新技術和專有技術提供以前在市場上無法提供的服務和功能的能力；

•我們識別新市場、應用和技術的能力；

•我們吸引和留住客户的能力；

•我們的品牌、聲譽和可信度；

•我們在開發者中的信譽；

•我們客户支持的質量；

•我們招聘軟件工程師以及銷售和營銷人員的能力；

•我們保護知識產權的能力；以及

•我們有能力發現收購和戰略關係的機會，併成功執行這些機會。

我們面臨着來自傳統 CDN、以小型企業為重點的 CDN、雲提供商、傳統數據中心和設備供應商的激烈競爭。此外，現有和潛在客户已經過渡，將來可能會脱離我們的平臺，或者可能限制其使用，因為他們奉行 “自己動手” 的方法，通過在內部系統中部署用於內容和應用程序交付的設備、軟件和其他技術產品來開發自己的 CDN；直接與網絡提供商建立關係，而不是依賴像我們這樣的重疊網絡；或者實施多供應商政策以減少對外部提供商的依賴像我們一樣。

我們的競爭對手在規模、所提供產品和服務的廣度和範圍上各不相同。與我們相比，我們的許多競爭對手和潛在競爭對手的知名度更高，運營歷史更長，客户關係更成熟，客户羣更成熟，營銷預算更大，資源也更多。雖然我們的一些競爭對手提供了一個包含應用程序的平臺以支持一個或多個用例，但其他許多競爭對手則提供針對單個用例的單點解決方案。目前未提供競爭應用程序的其他潛在競爭對手可能會擴大其產品範圍，而我們當前的客户可能會開發自己的產品或功能，以與我們的產品競爭。我們的競爭對手可能比我們更快、更有效地應對新的或不斷變化的機會、技術、標準和客户需求。現有的競爭對手或新進入者可能會引入新技術，從而減少對我們平臺的需求。除了應用和技術競爭外，我們還面臨定價競爭。我們的一些競爭對手以較低的價格提供應用程序或服務，這導致了定價壓力。我們的一些較大的競爭對手具有運營靈活性，可以將競爭應用程序和服務與其他產品捆綁在一起，包括以較低的價格或作為其他產品大規模銷售的一部分免費向客户提供這些應用程序和服務。由於所有這些原因，我們可能無法成功競爭，競爭可能導致我們的平臺無法獲得或維持市場認可，我們的邊緣雲平臺市場的增長速度可能比我們預期的要慢，其中任何一個都可能損害我們的業務。

如果我們未能維持和增強我們的品牌，我們擴大客户羣的能力將受到損害，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。

我們認為，維護和增強我們的品牌對於我們現有和未來產品的持續市場接受度、吸引新客户和留住現有客户非常重要。我們還相信，隨着市場競爭的加劇，品牌知名度的重要性將增加。成功維護和增強我們的品牌將在很大程度上取決於我們營銷工作的有效性，以及我們提供持續滿足需求的可靠產品的能力

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以具有競爭力的價格為我們的客户，我們保持客户信任的能力，我們繼續開發新功能和產品的能力，以及我們成功地將我們的平臺與競爭產品和服務區分開來的能力。此外，如果客户對我們合作伙伴的服務沒有積極的體驗，我們的品牌和聲譽可能會受到影響。我們的品牌推廣活動可能無法提高客户知名度或增加收入，即使如此，任何增加的收入也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。如果我們未能成功推廣和維護我們的品牌，我們的業務可能會受到損害。

收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別和整合，會轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，削弱股東價值.

我們過去曾收購過我們認為可以補充或擴展我們的平臺、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的業務、產品或技術，將來我們可能會尋求收購或投資這些業務、產品或技術。我們對Glitch和Signal Sciences的收購反映了這一戰略對潛在收購的追求可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在識別、調查和進行收購時承擔各種費用，無論此類收購是否已完成。此外，我們在收購其他業務方面的經驗有限，我們可能無法成功確定理想的收購目標，或者，當我們收購其他業務時，我們可能無法在收購後對其進行有效整合。收購還可能導致股權證券的攤薄發行或債務的產生，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，可能導致不利的會計待遇，可能使我們面臨第三方的索賠和爭議，包括知識產權索賠，也可能無法產生足夠的財務回報來抵消與收購相關的額外成本和支出。我們還可能因這些收購或與我們的業務整合而產生鉅額成本，有時甚至是意想不到的成本。此外，如果收購的業務未能達到我們的預期或我們沒有實現足夠的價值，我們的業務可能會受到損害。

此外，我們可能會流失現有或任何被收購公司的關鍵員工和客户，中斷任何一家公司或兩家公司的持續業務或出現意想不到的問題，成本高於預期，整個完工後過程所花費的時間也可能比最初預期的要長。具體而言，在將任何公司的業務與我們的業務合併時，必須解決以下問題，以便實現收購的預期收益，從而使合併後的公司表現符合雙方的期望：

•合併公司的公司職能；

•將他們的業務與我們的業務合併，使我們能夠實現收購的預期協同效應，收購失敗將導致收購的預期收益無法在目前預期的時間範圍內實現或根本無法實現；

•維護與客户、服務提供商和供應商的現有和新協議；

•確定是否以及如何解決與渠道、經銷商和合作夥伴相關的企業文化、管理理念和戰略中可能存在的差異；

•整合公司的行政和信息技術基礎設施；

•開發能夠在未來釋放價值的產品和技術；以及

•評估和預測收購交易的財務影響，包括會計影響。

未能解決上述任何問題可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，有時，我們管理層和資源的某些成員的注意力可能會集中在完成兩家公司業務的收購和整合計劃上，而偏離日常業務運營，這可能會擾亂我們正在進行的業務和合並後的公司的業務。例如，我們管理團隊的某些成員和其他人員在收購和整合Signal Sciences上花費了大量時間。

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我們以前和將來都可能參與集體訴訟和其他昂貴而耗時的訴訟事務。如果得到不利的解決，訴訟和其他訴訟問題可能會嚴重損害我們的業務。

我們以前和將來都可能受到訴訟，例如股東提起的假定集體訴訟和股東衍生訴訟。我們預計，我們將像過去一樣成為未來訴訟的目標。我們參與的任何訴訟都可能導致繁瑣或不利的判決，該判決可能無法在上訴中被推翻，或者我們可能會決定以類似的不利條件和解訴訟。任何此類負面結果都可能導致鉅額金錢賠償，因此我們的業務可能會受到嚴重損害。訴訟和索賠的結果無法肯定地預測。無論最終結果如何，為這些索賠和相關的賠償義務進行辯護都非常昂貴，並且可能給管理層和員工帶來沉重負擔，而且我們可能會在訴訟過程中收到不利的初步、臨時或最終裁決，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們可能無法足夠快地擴展業務以滿足客户不斷增長的需求。如果我們無法高效增長，我們的業務可能會受到損害。

隨着邊緣雲計算平臺使用量的增長以及我們平臺用例廣度的擴大，我們將需要投入更多資源來改進我們的平臺架構、與第三方應用程序集成和維護基礎設施性能。此外，我們還需要適當擴大支持不斷增長的客户羣的流程和程序，包括增加我們在全球的持久性有機污染物的數量以及對系統、培訓和客户支持的投資。

這些工作的任何失敗或延遲都可能導致系統性能受損和客户滿意度降低。這些問題可能會降低我們平臺對客户的吸引力，導致對新客户的銷售減少，現有客户的續訂率降低，服務積分的發放或要求退款，這將損害我們的收入增長和聲譽。即使我們能夠升級系統和擴大員工，任何此類擴張都將既昂貴又複雜，並且需要投入大量的管理時間和精力。由於我們努力擴展雲基礎架構，例如過度投資系統和設備以支持我們平臺的預期增長，我們也可能面臨效率低下或運營失敗。如果有的話，我們無法確定雲基礎設施的擴展和改進能否及時得到有效實施，這樣的失敗將損害我們的業務。

我們的傳輸帶寬和託管空間可能不足，這可能會導致我們的平臺中斷和收入損失。

我們的運營部分依賴於第三方電信網絡提供商提供的傳輸帶寬以及對託管我們服務器的主機託管設施的訪問。無法保證我們已經為客户帶寬需求的意外增加做好了充分的準備，尤其是在客户遭受網絡攻擊時。我們簽約購買的帶寬可能由於各種原因而不可用，包括服務中斷、付款糾紛、網絡提供商倒閉、自然災害、網絡施加流量限制或政府通過影響網絡運營的法規。在某些地區，帶寬提供商有自己的服務與我們競爭，或者他們可能會選擇開發自己的服務來與我們競爭。這些帶寬提供商可能不願以公平的市場價格向我們出售足夠的傳輸帶寬，如果有的話。如果市場力量集中在一個或幾個主要網絡上，這種風險就會加劇。我們還可能無法足夠快地移動以增加容量以反映不斷增長的流量或安全需求。未能提供所需的容量可能會導致為客户提供的服務減少或中斷，並最終導致這些客户的流失。這樣的失敗可能導致我們無法獲得要求我們平臺上沒有容量的新客户。

我們的業務性質使我們面臨固有的責任風險。

我們的平臺和相關應用程序，包括我們的安全解決方案，旨在提供針對網絡應用程序漏洞和網絡攻擊的快速保護。但是，沒有任何安全產品可以提供針對所有漏洞和網絡攻擊的絕對保護。我們的平臺容易受到網絡攻擊，我們的平臺和相關應用程序未能充分抵禦這些網絡攻擊，可能會使我們的客户受到攻擊。這些攻擊的任何不利後果，以及我們未能滿足客户對此類攻擊的期望，都可能損害我們的業務。

由於我們應用程序的性質，我們因產品或系統故障而面臨的責任風險可能比其他企業固有的風險更大。儘管我們幾乎所有的客户協議都包含限制我們對客户的責任的條款，但這些限制可能還不夠，我們無法向您保證這些限制會得到滿足

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即使我們勝訴，強制執行或與實際或涉嫌的遺漏或失敗有關的任何訴訟的費用也不會對我們產生重大不利影響。

我們對價值觀的奉獻可能會對我們的財務業績產生負面影響。

我們已經採取了並將繼續採取我們認為符合客户、員工和業務最大利益的行動，即使這些行動無法在短期內實現財務業績最大化。例如，我們不會故意允許我們的平臺被用來提供來自宣揚暴力或仇恨的團體的內容，這些內容與我們的價值觀（例如嚴格的誠信和可信道德原則）相沖突。過去，我們曾將我們認為其立場與這些價值觀相沖突的客户從我們的平臺上刪除，將來我們可能會繼續這樣做。 但是，這種方法可能不會帶來我們期望的好處，我們的員工或第三方可能不同意我們對我們價值觀的解釋，或者對我們執行價值觀的方式提出質疑，這可能導致我們成為負面宣傳、加強審查、訴訟或網絡攻擊的目標，在這種情況下，我們的業務可能會受到損害。

我們的增長在很大程度上取決於我們合作伙伴關係的成功。

我們維護着一個由公司組成的合作伙伴生態系統，這些公司構建邊緣應用程序以與我們的平臺集成。我們依靠這些合作伙伴關係來擴大我們的影響力，並通過我們的平臺為我們的客户提供更高的價值。我們未來的增長將越來越取決於我們的合作伙伴關係的成功，包括他們為我們的平臺開發有用的應用程序。如果這些合作伙伴不能提供這些好處，或者如果我們的合作伙伴無法有效地為我們的客户提供服務，我們可能需要在內部分配資源來提供這些服務，否則我們的客户可能無法意識到我們平臺的全部價值，這可能會損害我們的業務。

此外，我們合作伙伴的業務合作伙伴可能不完全符合我們的核心價值觀，因此可能會與原本不可能的公司開展業務。我們與這些公司的關係可能會損害我們的品牌和聲譽，並可能損害我們的業務。

我們在新興和不斷髮展的市場中運營，該市場的發展速度可能比我們預期的要慢或有所不同。如果我們的市場沒有像我們預期的那樣增長，或者如果我們無法擴大服務以滿足這個市場的需求，我們的收入可能會下降或無法增長，我們可能會蒙受營業損失。

邊緣計算市場處於早期發展階段。對於這個市場的規模和增長速度，以及我們的平臺是否會被廣泛採用，存在相當大的不確定性。我們的成功將在很大程度上取決於我們的平臺作為其他解決方案的替代方案的廣泛採用，例如傳統的CDN和專注於企業數據中心、中央雲和小型企業的CDN。一些組織可能出於多種原因不願或不願使用我們的平臺，包括對額外成本的擔憂、基於雲的產品的可靠性和安全性的不確定性或對我們平臺的好處缺乏認識。此外，許多組織已經投入了大量的人力和財務資源，將傳統的本地服務整合到其業務中，因此可能不願或不願遷移到基於雲的服務。我們將產品銷售擴展到新市場和現有市場的能力取決於多個因素，包括潛在客户對我們平臺的認知度；這些市場中數據中心的及時完工；我們的平臺增強功能或我們可能引入的新應用程序的引入和市場接受程度；我們吸引、留住和有效培訓銷售和營銷人員的能力；我們與合作伙伴建立關係的能力；營銷計劃的有效性；我們服務的定價；以及競爭對手的成功。如果我們未能成功地將我們的產品開發和營銷到新的和現有市場，或者如果組織沒有意識到或重視我們平臺的好處，那麼我們的產品市場可能不會繼續發展或發展得比我們預期的要慢，這兩種情況都可能損害我們的業務。

事實證明，對市場機會的估計和對市場增長的預測可能不準確，任何實際或感知的不準確之處都可能損害我們的聲譽並對我們的業務產生負面影響。即使我們競爭的市場實現了預期的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長（如果有的話）。

第三方市場機會估算和我們的增長預測存在很大的不確定性，並且基於可能不準確的假設和估計。隨着時間的推移，計算我們市場機會的變量可能會發生變化，並且無法保證我們的市場機會估算所涵蓋的任何特定數量或百分比的潛在公司或最終用户會購買我們的產品或為我們創造任何特定水平的收入。即使我們競爭的市場達到預期的規模和預期的增長，我們的業務也可能由於各種原因而無法增長，包括我們無法控制的原因，例如我們所在行業的競爭。

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我們平臺的使用幾乎佔了我們的全部收入。

我們預計，在可預見的將來，我們將嚴重依賴我們的邊緣雲平臺來創造收入。因此，由於以下原因，我們的經營業績可能會受到影響：

•對我們邊緣雲平臺的需求的任何下降；

•我們的邊緣雲平臺未能獲得持續的市場認可；

•邊緣雲計算服務市場沒有持續增長或增長速度比我們預期的要慢；

•引入可替代或替代我們的邊緣雲平臺或改進我們的邊緣雲平臺的產品和技術；

•我們的邊緣雲平臺未涉及的技術創新或新標準；

•對我們或競爭對手提供的當前或未來價格的敏感性；

•我們的客户開發自己的邊緣雲平臺；以及

•我們無法及時發佈邊緣雲平臺的增強版。

此外，由於我們幾乎所有的使用收入都是在相關合同的使用期限內確認的，因此銷售合同的下降或上升不會立即完全反映在我們的經營業績中。

如果我們的邊緣雲平臺市場的增長速度比預期的要慢，或者如果對邊緣雲平臺的需求沒有預期的那麼快，無論是由於競爭、定價敏感性、產品過時、技術變革、不利的經濟狀況、不確定的地緣政治環境、客户的預算限制或其他因素造成的，我們的業務都將受到損害。

我們預計，我們的財務業績和關鍵指標將出現波動，因此很難預測未來的業績，如果我們未能達到證券分析師或投資者的預期，我們的股票價格和您的投資價值可能會大幅下跌。

過去，我們的經營業績，包括收入、毛利率和淨收入，以及包括DBNER、NRR和LTM NRR在內的關鍵指標一直在波動，預計未來還會波動，其中許多因素是我們無法控制的。因此，我們過去的業績可能無法預示我們的未來業績，對經營業績和關鍵指標的逐期比較可能沒有意義或無法準確衡量我們的業務。除此處描述的其他風險外，可能影響我們經營業績的因素還包括以下因素：

•對我們平臺的需求或定價的波動；

•我們吸引新客户的能力；

•我們留住現有客户的能力；

•客户使用我們平臺的波動，這與我們從客户那裏獲得的收入金額直接相關；

•客户因預計我們或我們的競爭對手會推出新產品或產品改進而延遲購買決策的波動；

•客户預算及其預算週期時間和購買決策的變化；

•客户付款的時間以及向客户收取應收賬款時遇到的任何困難；

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•我們現有平臺推出新功能的時機；

•我們控制成本的能力，包括我們的運營支出；

•支付運營費用，特別是研發和銷售及營銷費用（包括佣金）的金額和時間；

•與招聘、培訓和整合新員工相關的費用金額和時間；

•收購或其他戰略交易的影響；

•與收購或其他戰略交易相關的費用；

•我們在新區域成功部署持久性有機污染物的能力；

•國內和國際的總體經濟狀況，以及特別影響我們客户所參與行業的經濟狀況；

•維持我們合作伙伴關係的能力；

•新會計公告的影響；

•我們市場競爭動態的變化，包括競爭對手或客户之間的整合；

•我們平臺的交付和使用出現重大安全漏洞、技術困難或中斷；以及

•我們的品牌知名度以及我們在目標市場中的聲譽。

此外，某些大型活動，例如重大選舉和體育賽事，可能會嚴重影響我們平臺的使用，這可能會導致我們的運營業績波動。雖然在這些活動期間增加我們平臺的使用量可能會增加收入，但這些季節性和一次性活動也可能影響我們平臺在這些活動期間的表現，並導致某些客户獲得不理想的體驗。此類年度和一次性事件可能會導致我們的經營業績波動，因為它們會影響我們的收入和運營支出。

上述任何因素和其他因素都可能導致我們的經營業績存在顯著差異。此外，如果我們的季度經營業績或指引低於關注我們股票的投資者和證券分析師的預期，那麼我們的A類普通股的價格可能會大幅下跌，我們的業務可能會受到損害。我們無法向您保證，我們的經營業績或預計的經營業績將符合市場分析師或投資者的預期。

我們的定價模型使我們面臨各種挑戰，這可能使我們難以從客户那裏獲得足夠的價值，而且我們的定價模型歷史記錄不足以準確預測吸引新客户和留住現有客户所需的最佳定價。

我們通常根據總使用量以及啟用的特性和功能向客户收取他們對我們平臺的使用費。此外，一旦購買了我們的產品，客户還可以購買我們的附加產品的組合。我們不知道我們的當前或潛在客户或整個市場未來是否會繼續接受這種定價模式，如果它未能獲得接受，我們的業務可能會受到損害。我們通常還會根據客户的預期使用量從互聯網服務提供商那裏購買帶寬，從第三方購買服務器託管空間。此外，如果我們的客户使用我們平臺的方式與我們購買帶寬、服務器和託管空間的方式不一致，我們的業務可能會受到損害。

我們在確定產品的最佳價格方面的經驗有限，因此，我們過去曾改變過定價模式，並預計將來可能需要這樣做，包括由於通貨膨脹壓力。此外，我們最近推出了單一價位的產品套餐。我們不知道我們的當前或潛在客户是否會接受這些套餐，也不知道這些套餐將對我們現有的基於使用量的定價產生什麼影響

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模型。隨着我們產品市場的成熟，或者新的競爭對手推出與我們的競爭的新產品或服務，我們可能無法以與歷史上相同的價格或相同的定價模式吸引新客户。定價決策還可能影響我們客户的採用率，並對我們的整體收入產生負面影響。此外，大型組織可能會要求大幅度的價格優惠。因此，將來我們可能需要降低價格或開發新的定價模型，這可能會對我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們與客户的銷售和入職週期可能漫長且不可預測，我們的銷售和入職工作需要大量的時間和費用。

由於這些客户的銷售週期漫長且不可預測，因此我們與企業客户進行銷售和相關收入確認的時間很難預測。此外，對於我們的企業客户而言，評估和實施我們產品的漫長銷售週期也可能導致我們在此類銷售工作的費用與相應收入的產生之間出現延遲。從初始評估到付款，我們為這些客户提供的銷售週期從幾個月到一年多不等，並且可能因客户而異。同樣，新企業客户或正在將更多流量轉移到我們平臺的現有客户的入職和增加過程可能需要幾個月的時間。由於我們產品的購買可能取決於客户的舉措，因此我們的銷售週期可能會延長到更長的時間。客户通常將切換到我們的平臺視為一項需要大量投資的戰略決策，因此，在簽訂或擴大合同承諾之前，通常需要大量時間來評估、測試和鑑定我們的產品。在銷售週期中，我們在銷售和營銷以及合同談判活動上花費了大量的時間和金錢，這可能無法完成銷售。可能影響我們銷售週期的長度和可變性的其他因素包括：

•隨着我們擴大銷售隊伍規模並培訓新的銷售人員向企業客户銷售產品，我們的銷售隊伍，尤其是新的銷售人員和銷售領導層的效率；

•客户購買決策和預算週期的自由裁量性質；

•客户的採購流程，包括他們對競爭產品的評估；

•經濟狀況和其他影響客户預算的因素；

•我們的客户運營所處的監管環境；

•客户部署的集成複雜性；

•客户對邊緣雲計算平臺的熟悉程度；

•不斷變化的客户需求；

•向企業客户銷售新產品；以及

•競爭條件。

鑑於這些因素，很難預測客户是否以及何時會切換到我們的平臺。

鑑於我們的客户可能需要幾個月的時間才能提高對我們平臺的使用量，在此期間，我們可能無法從特定客户那裏獲得足夠的收入，或者該客户可能無法以有意義的方式增加其使用量。此外，由於轉換成本相當低，我們的客户能夠相對輕鬆地從我們的平臺切換到替代服務。因此，實際使用量可能大大低於我們的預期，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，使分析師和投資者失望，或者導致我們的股價下跌。

如果我們的平臺沒有獲得足夠的市場認可，我們的財務業績和競爭地位將受到影響。

為了滿足客户快速變化的需求，我們投入了大量資源來研發增強型產品，以整合其他功能或擴展我們平臺所針對的用例。保持足夠的研發資源，例如適當的人員和開發技術，以滿足

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市場的需求至關重要。如果由於研發資源不足或效率低下，我們無法在內部開發產品，我們可能無法及時或根本無法滿足客户的需求。此外，如果我們尋求通過收購來補充我們的研發能力或產品廣度，則此類收購可能會很昂貴，而且我們可能無法成功地將收購的技術或業務整合到我們的業務中。當我們開發或收購新產品或增強產品時，我們通常會承擔費用並預先花費資源來開發、營銷、推廣和銷售新產品。因此，當我們開發或收購和推出新的或增強型產品時，它們必須獲得較高的市場接受度，以便證明我們在開發或收購這些產品並將其推向市場上的投資是合理的。我們的新產品或對現有產品的改進和變更可能無法獲得足夠的市場認可，原因有很多，包括：

•未能在功能方面準確預測市場需求，未能及時提供滿足這種需求的產品；

•缺陷、錯誤或故障；

•對我們平臺的性能或有效性的負面宣傳；

•法律或監管要求的變化或法律或監管審查的加強，對我們的平臺產生不利影響；

•在我們之前獲得市場認可的競爭對手的出現；

•延遲向市場發佈我們平臺的增強功能；以及

•我們的競爭對手推出或預計會推出競爭產品。

如果我們的平臺和未來的任何改進未能在市場上獲得足夠的認可，或者如果其他人開發的產品和技術在市場上獲得更多認可，我們的業務可能會受到損害。

除了客户對我們平臺的總體認可度外，保持和提高為客户服務的開發人員對我們平臺的接受度也很重要。我們依賴開發者選擇我們的平臺而不是他們可能擁有的其他選項，並在他們在公司之間移動時繼續使用和推廣我們的平臺。這些開發人員經常做出設計決策，影響我們客户的產品和供應商流程。如果我們未能獲得或維持他們對我們平臺的認可，我們的業務將受到損害。

我們依賴可能難以取代的第三方託管提供商。

我們依賴第三方託管服務，例如亞馬遜網絡服務（“AWS”）、谷歌、微軟 Azure 和其他雲提供商，為我們的平臺提供便利。其中一些第三方託管服務向我們提供競爭產品，因此可能無法繼續以商業上合理的條件提供，或者根本無法提供。如果這些提供商將我們的平臺視為威脅，他們可能不願與我們做生意。在我們能夠找到其他託管服務提供商之前，任何使用任何託管提供商的權利的喪失都可能損害我們提供平臺的能力，並損害我們的業務。

如果我們不或無法保持我們的平臺與客户在業務中使用的第三方應用程序的兼容性，我們的業務將受到損害。

由於我們的客户選擇將我們的產品與第三方提供商提供的某些功能集成，因此我們平臺的功能和受歡迎程度在一定程度上取決於我們能否將我們的平臺和應用程序與第三方應用程序集成。這些第三方可能會以不利於我們業務的方式更改其技術的特點，限制我們對其應用程序的訪問或更改其應用程序的使用條款。此類變化可能會在功能上限制或阻止我們將這些第三方技術與我們的平臺結合使用的能力，這將對我們平臺的採用產生負面影響並損害我們的業務。如果我們未能將我們的平臺與客户使用的新第三方應用程序集成，我們可能無法提供客户所需的功能，這將損害我們的業務。

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我們根據客户協議提供服務級別承諾。如果我們未能履行這些合同承諾，我們可能有義務為未來的服務提供積分，或者面臨合同終止並退還預付金額，這可能會損害我們的業務。

我們的大多數客户協議都包含服務級別承諾。如果我們無法履行規定的服務級別承諾，包括未能滿足客户協議規定的正常運行時間和交付要求，則根據合同，我們可能有義務向受影響的客户提供服務積分，這可能會嚴重影響我們在正常運行時間和交付故障以及抵免額度使用期間的收入。過去，由於服務質量下降和平臺中斷，我們曾向我們承諾提供服務級別的某些受影響客户提供服務積分。我們還可能面臨因預付金額的退款而解僱客户，這可能會嚴重影響我們當前和未來的收入。任何服務級別故障都可能損害我們的業務。

如果我們未能提供高質量的支持，我們的業務可能會受到損害。

我們的客户依靠我們的支持團隊來協助他們有效部署我們的產品並解決技術和運營問題。高質量的支持對於續訂和擴大我們與現有客户的協議非常重要。隨着我們擴大業務和尋找新客户，維持高質量支持的重要性將增加。如果我們不幫助客户快速解決問題並提供有效的持續支持，那麼我們維持和擴大與現有和新客户關係的能力可能會受到影響，我們的業務可能會受到損害。此外，對客户支持的需求增加，而沒有相應的收入，可能會增加成本並對我們的業務產生不利影響。此外，隨着我們繼續發展業務和國際擴張，我們將需要能夠提供高效的客户支持，以大規模滿足全球客户的需求，而我們的客户支持團隊將面臨其他挑戰，包括與提供多語言支持和文檔相關的挑戰。我們不這樣做可能會損害我們的業務。

包括 COVID-19 疫情在內的健康流行已經對我們的業務、運營以及我們、我們的合作伙伴和客户運營所在的市場和社區產生了不利影響，並將來可能產生不利影響。*

全球 COVID-19 疫情對我們業務的許多方面產生了不利影響，並可能繼續產生不利影響。在 COVID-19 疫情期間，我們平臺的使用情況有所波動，鑑於疫情的長期影響仍不確定，我們無法預測使用水平將受到怎樣的影響。因此，很難準確預測我們的收入或財務業績，我們的經營業績可能大大低於我們的預期，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，使分析師和投資者失望，或者導致我們的股價下跌。

此外，我們的供應商還受到了 COVID-19 疫情的影響，這降低了我們的零件和組件的可用性或導致了延遲，並可能繼續降低零件和組件的可用性或導致延遲。此外，我們可能會決定推遲或取消計劃中的業務投資，以應對 COVID-19 疫情導致的業務變化，這可能會影響我們吸引和留住客户的能力以及我們的創新速度，這兩者都可能損害我們的業務。

COVID-19 疫情的最終持續時間和影響程度取決於目前無法準確預測的未來發展。我們還不知道企業、客户或我們的合作伙伴將如何在 COVID-19 後的環境中運營。我們的業務和運營可能會受到額外的成本或影響，這可能會損害我們的業務。

投資者對我們在環境、社會和治理因素方面的業績的預期可能會增加成本，使我們面臨新的風險。

某些投資者、員工和其他利益相關者越來越關注企業責任，特別是與環境、社會和治理事務（“ESG”）相關的企業責任。一些投資者可能會使用這些非財務績效因素來指導他們的投資策略，在某些情況下，如果他們認為我們正在進行的與企業責任相關的政策和行動不足，他們可能會選擇不投資我們。如果我們不符合各選區制定的ESG標準，我們可能會面臨聲譽損害。此外，如果競爭對手的企業社會責任表現被認為優於我們的企業社會責任表現，那麼潛在或當前的投資者可能會選擇向我們的競爭對手投資。此外，如果我們傳達了有關環境、社會和治理問題的某些舉措和目標，我們在實現這些舉措或目標方面可能會失敗或被認為失敗，也可能失敗

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因這些舉措或目標的範圍而受到批評。如果我們未能滿足投資者、員工和其他利益相關者的期望，或者我們的舉措未按計劃執行，我們的業務可能會受到損害。

與員工和管理我們的增長相關的風險

未能吸引和留住合格人員可能會阻礙我們執行業務戰略。

為了執行我們的業務戰略，我們必須吸引和留住高素質的人才。我們行業中對執行官、軟件開發人員、銷售人員、產品經理和其他關鍵員工的競爭非常激烈。特別是，我們與許多其他公司競爭在設計、開發和管理基於雲的軟件方面具有豐富經驗的軟件開發人員，以及熟練的銷售、運營和安全專業人員。此外，我們認為，我們的業務和企業文化的成功取決於僱用具有不同背景和經驗的人員，而對這種多元化人才的競爭非常激烈。此類人才的市場競爭激烈。與我們競爭的許多有經驗的員工的公司擁有比我們更多的資源，並且通常可以為此類人員提供比我們所能提供的高得多的薪酬，在某些情況下，包括大型股權待遇和現金激勵獎金。此外，潛在和現有員工通常會考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。如果我們的股票獎勵的感知價值下降、出現顯著波動，或者增加到潛在員工認為我們的股票獎勵價值的上行空間有限，則可能會對我們招聘和留住關鍵員工的能力產生不利影響。為了管理流失，包括最近股價下跌和股票獎勵感知價值的市場波動所導致的流失，我們已經發放了額外的股權獎勵和增加的現金薪酬，以吸引和留住員工，這可能會影響我們的經營業績或對股東產生稀釋作用。此外，股票獎勵數量的增加減少了我們在股權激勵計劃下可供授予的股票數量。在招聘和吸引合格員工方面，我們還面臨着激烈的競爭，由於 COVID-19 疫情，各公司提供遠程或混合工作環境的舉措可能會加劇對此類員工的競爭。 如果我們未能吸引新員工或未能留住和激勵現有員工，那麼我們維護和增強平臺、開發和交付新產品、修復錯誤、支持現有客户、吸引新客户、應對競爭壓力以及以其他方式執行業務計劃的能力就會受到損害。

我們依賴包括高級管理人員和其他關鍵員工在內的高技能人員的績效，而其中一名或多名此類人員或大量團隊成員的流失或調動可能會損害我們的業務。

我們認為，我們的成功一直取決於並將繼續取決於高級管理層和關鍵員工的努力和才能，包括我們的首席架構師阿圖爾·伯格曼和我們的首席執行官託德·南丁格爾。由於高管和關鍵員工的招聘或離職，或者我們業務內部高管的過渡，我們的管理團隊已經發生變化，而且可能會不時地繼續發生變化，這可能會擾亂我們的業務。例如，託德·南丁格爾開始擔任我們的新任首席執行官，接替約書亞·比克斯比，自2022年9月1日起生效。我們執行管理團隊的這種變化可能會干擾我們的業務。我們的一些執行官和管理團隊成員在我們工作了很短的時間，我們將繼續在業務的各個方面發展關鍵職能。由於我們平臺的複雜性，我們還依賴現有軟件工程師的持續服務。我們的高級管理層，包括南丁格爾先生和伯格曼先生，以及關鍵員工，都是隨意僱用的。我們無法確保我們能夠保留任何高級管理層成員或其他關鍵員工的服務，也無法確保在高級管理層成員或其他關鍵員工中有人離職時我們能夠及時更換他們。失去一名或多名高級管理人員或其他關鍵員工可能會損害我們的業務。

我們過去的增長可能並不代表我們未來的增長，我們可能無法有效地管理我們的增長。

在前幾個時期，我們在業務的各個方面都經歷了增長。例如，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的期間，我們的收入分別為1.176億美元和1.024億美元。此外，我們正在擴大我們的國際業務，預計將來還會繼續擴大。例如，從2021年12月31日到2022年12月31日，我們的邊緣網絡從51個市場增加到58個，美國以外的國家從31個增加到34個。我們的平臺上的客户數量、使用量和數據量也有所增長。這種增長已經並將繼續對我們的企業文化、運營基礎架構和管理提出重大要求。儘管我們的業務過去經歷過增長，但我們無法保證我們的業務將繼續以同樣的速度或根本增長。我們業務的整體增長取決於多種因素，包括我們的以下能力：

•面向新興和發展中市場，例如美國以外的大型企業客户；

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•招聘、僱用、培訓和管理其他合格的工程師和產品經理；

•招聘、僱用、培訓和管理額外的銷售和營銷人員；

•維護和增強我們的企業文化；

•擴大我們的國際業務；

•建立更成熟的組織設計和結構，通過擴展和擴展全球業務的經驗，提高技能、技術和領導力深度；

•實施和改善我們的行政、財務和運營系統、程序和控制；

•吸引新客户並增加我們現有客户在我們平臺上的使用率；

•擴展我們在平臺上提供的產品的功能和用例；

•為我們的客户提供滿足其需求的客户支持；

•成功識別並收購或投資我們認為可以補充或擴展我們產品的業務、產品或技術；以及

•招募經驗豐富的領導者和戰略家，以促進成功的收購和整合。

我們可能無法成功實現上述任何目標。我們預計將繼續在以下方面花費大量財政和其他資源：

•銷售和營銷，包括大幅擴大我們的銷售組織；

•我們的基礎架構，包括 POP 部署、系統架構、管理工具、可擴展性、可用性、性能和安全性以及災難恢復措施；

•產品開發，包括投資我們的產品開發團隊以及為我們現有產品開發新產品和新功能；

•收購或戰略投資；

•國際擴張；以及

•一般管理，包括與上市公司相關的法律和會計費用增加。

這些活動將需要大量投資以及寶貴的管理和員工資源的分配，我們的增長將繼續對我們的管理以及運營和財務基礎設施提出重大要求。無法保證我們能夠高效、及時地發展我們的業務，或者根本無法保證我們的業務。如果我們未能有效管理業務和運營的增長，我們的服務質量和運營效率可能會受到影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。如果我們無法恢復到以前的增長水平，我們的業務將受到損害。

此外，我們過去的快速增長可能使我們難以評估未來的表現。我們預測未來經營業績的能力受到許多不確定性的影響。如果我們未能在公司發展過程中達到必要的效率水平，或者如果我們無法準確預測未來的增長，我們的業務將受到負面影響。

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如果我們無法在成長過程中保持公司文化，我們的成功和業務可能會受到損害。

我們相信，我們的文化是我們迄今為止取得成功的關鍵因素，而且我們提供的產品的關鍵性質促進了員工更大的目標感和成就感。任何未能維護我們的文化都可能對我們招聘和留住人員以及有效專注和實現公司目標的能力產生負面影響。隨着我們發展和發展與上市公司相關的系統和流程，我們可能會發現很難維持我們文化的這些重要方面。此外，儘管我們歷來從分散的員工隊伍中受益，但隨着我們的發展，我們的資源變得更加全球分散，組織管理結構也變得更加複雜，但我們發現維持企業文化的這些有益方面變得越來越困難。此外，我們可能會尋求收購或投資具有不同企業文化但可能難以整合的企業、產品或技術。如果我們未能維護我們的公司文化，我們的業務可能會受到損害。

與我們的財務狀況和額外資本需求相關的風險

我們未來及時籌集資金的能力可能有限，或者可能無法以可接受的條件籌集資金，而為籌集額外資本而發行的債務或股權可能會降低我們的A類普通股的價值。*

自成立以來，我們主要通過從客户那裏收到的付款、股權和債務證券的銷售以及信貸額度下的借款為我們的運營提供資金。我們無法確定我們的業務何時或是否會產生足夠的現金來為我們的持續運營或業務增長或債務提供全額資金。我們還打算繼續進行投資以支持我們的業務，並且可能需要額外的資金才能做到這一點。我們未來的資本需求可能與目前的計劃存在重大差異，並將取決於許多因素，包括我們的增長率、運營現金流、市場對我們平臺的接受度、銷售和營銷活動的擴大、戰略交易以及整體經濟狀況。

我們可能需要進行股權或債務融資以獲得更多資金，特別是在我們需要以現金償還未償還的可轉換票據時。如果有的話，可能無法以優惠條件獲得額外融資，任何額外的融資都必須遵守我們與硅谷銀行（“SVB”）的信貸協議的條款。2023 年 3 月 10 日，加州金融保護與創新部宣佈關閉 SVB，聯邦存款保險公司（“FDIC”）被任命為接管人。我們獲悉，儘管SVB已關閉，但信貸額度仍然可用，但貸款機構仍可自行決定，其條款與信貸協議中規定的條款相同，但是無法保證SVB的關閉或整個金融服務行業的任何相關影響不會對我們獲得信貸協議下可用資金的能力產生不利影響。

如果無法以可接受的條件獲得足夠的資金，我們可能無法投資未來的增長機會，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，如果我們發行更多股權證券，股東將面臨攤薄，而新的股票證券的權利可能優先於我們的A類普通股。我們獲得的任何債務融資都可能有更高的利率，並可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營問題有關的額外限制性條款，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋找商機，包括潛在的收購。如果我們違反此類限制性契約，我們可能會受到罰款，增加支出並加快未償債務的還款期限，這反過來又可能損害我們的業務。由於我們在未來發行證券的決定將取決於許多因素，包括我們無法控制的因素，因此我們無法預測或估計未來任何債務或股權證券發行的數量、時間或性質。因此，我們的股東承擔着未來發行債務或股權證券的風險，這會降低我們的A類普通股的價值並稀釋他們的利益。

季節性可能會導致我們的銷售和經營業績波動。

我們已經經歷了業務的季節性，預計未來還會繼續經歷季節性，我們的經營業績和財務狀況將來可能會受到此類趨勢的影響。我們的平臺需求通常會出現季節性波動。例如，我們有一些客户在繁忙時期（尤其是在每年的第四季度）需要更多容量時會增加使用量和請求，然後再縮減規模。我們還舉辦某些大型活動，例如重大選舉或體育賽事，這些活動可能是季節性的，也可能是一次性的，這可能會導致收入在這些活動發生的時期和後續時期之間波動。由於我們建立的網絡是為了應對季節性容量波動，因此我們可能無法及時減少容量，從而承受更多的成本。我們認為，在可預見的將來，我們過去經歷的季節性趨勢可能會持續下去，尤其是在我們將銷售範圍擴大到大型企業時。就我們所經歷的這種季節性而言，它可能會導致我們的經營業績和財務指標波動，並使我們難以預測未來的經營業績和財務指標。此外，我們在銷售某些產品方面沒有足夠的經驗，無法確定對這些產品的需求是否受到或將要受到實質季節性的影響。

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我們目前的業務範圍是國際化的，我們計劃進一步擴大地域，這帶來了各種運營挑戰。

我們增長戰略的一個組成部分涉及進一步擴大我們的國際業務和客户羣。在截至2023年3月31日的期間，美國以外客户產生的收入佔我們總收入的27％。截至 2023 年 3 月 31 日，我們的邊緣網絡橫跨美國以外的 58 個市場和 34 個國家。此外，我們的員工遍佈世界各地。我們繼續適應和制定應對國際市場的戰略，但無法保證這些努力會產生預期的效果。截至 2023 年 3 月 31 日，我們大約 20% 的全職員工位於美國境外。我們預計，隨着我們繼續在現有和新的國際市場中尋找機會，我們的國際活動將在可預見的將來增長，這將需要管理層的大量關注和財政資源。在這種擴張中，我們可能面臨困難，包括與不同的季節性模式相關的成本、貨幣匯率的潛在不利變動、更長的付款週期、某些國家收取應收賬款的困難、關税和貿易壁壘、對我們運營能力的各種監管或合同限制、不利的税收事件、某些國家對知識產權的保護減少以及地域和文化多元的勞動力和客户羣。未能克服這些困難中的任何一個都可能損害我們的業務。我們當前和未來的國際業務和運營涉及各種風險，包括：

•特定國家或地區的政治或經濟狀況的變化；

•更長的付款週期；

•收取應收賬款的難度更大；

•貿易關係、法規或法律的潛在或意外變化；

•加強監管調查或監督；

•與隱私和數據安全以及未經授權使用或訪問商業和個人信息有關的更嚴格的法規，尤其是在歐洲；

•不同的勞動法規，尤其是在歐洲和日本，與美國相比，那裏的勞動法通常更有利於員工，包括這些地方的視同工時薪和加班規定，其中某些國家潛在的勞工組織和勞資委員會談判可能會導致運營成本增加或以其他方式擾亂我們的業務；

•在較遠的地域範圍內有效管理越來越多的員工所固有的挑戰，包括需要實施適當的系統、政策、福利和合規計劃；

•分散的員工隊伍給我們的企業文化帶來挑戰；

•在具有不同文化、語言、習俗、法律制度、替代性爭議制度和監管制度的新市場中管理業務的困難；

•與國際業務相關的旅行、房地產、基礎設施和法律合規成本增加；

•貨幣匯率波動及其對我們收入和支出的影響，以及我們未來選擇進行套期保值交易的成本和風險；

•與提供支持和開發外語產品相關的挑戰；

•我們在一個國家的業務收益再投資於為我們在其他國家的業務的資本需求提供資金的能力受到限制；

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•有利於當地競爭對手的法律和商業慣例或當地供應商的普遍市場偏好;

•潛在的關税和貿易壁壘;

•知識產權保護有限或不足，或者難以執行我們的知識產權；

•政治不穩定、經濟制裁、恐怖活動或國際衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突，這可能會影響我們的業務運營或客户的業務；

•通貨膨脹壓力，例如全球市場目前正在經歷的壓力、勞動力短缺和供應鏈中斷，這可能會增加某些服務的成本；

•根據反腐敗和反洗錢法以及其他司法管轄區的類似法律和法規承擔的責任；以及

•不利的税收負擔和外匯管制，可能使收入和現金難以匯回本國。

如果上述任何風險發生，都可能損害我們的業務和前景。此外，我們在國際業務運營方面的有限經驗增加了我們未來可能進行的任何潛在擴張努力都無法成功的風險。如果我們投入大量時間和資源來進一步擴大我們的國際業務，但無法成功和及時地做到這一點，我們的業務可能會受到損害。

如果事實證明我們與關鍵會計估算有關的估計或判斷不正確，我們的經營業績可能會受到不利影響。

根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。正如標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估計” 的部分所述，我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。這些估算的結果構成了判斷資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不容易看出的收入和支出金額的基礎。編制合併財務報表時使用的重要假設和估算包括但不限於與收入、應收賬款和相關準備金、收購資產的公允價值、包括商譽和無形資產在內的長期資產的使用壽命和變現性、所得税儲備以及股票薪酬會計等相關的假設和估計。如果我們的假設發生變化，或者實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們的A類普通股交易價格下跌。

當前和未來的債務可能會限制我們的運營，特別是我們應對業務變化或採取特定行動的能力。

我們與SVB的信貸協議包含許多限制性契約，未來的任何債務都可能包含這些協議，這些條款對我們施加了重大運營和財務限制，包括限制我們承擔額外債務、授予留置權、支付股息和進行分配、轉讓財產、進行投資以及採取其他可能符合我們最大利益的行動的能力。此外，我們的信貸協議還包含一項財務契約，要求我們在每個季度測試的合併調整後速動比率至少維持在 1:25 到 1:00，如果我們的合併調整後快速比率在任何財政季度的最後一天降至 1:75 至 1:00 以下，則在某些時段內保持蓬勃的收入增長契約。我們履行這些財務契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法繼續履行這些契約。此外，違反我們的信貸協議或我們當前或未來的任何其他信貸額度下的契約可能會導致任何此類單獨的信貸額度下的交叉違約。如果我們將來尋求獲得一項或多項額外的信貸額度，我們可能無法以對我們有利的條件獲得債務融資，如果有的話。我們現有債務的持有人擁有優先於普通股持有人對我們的資產提出索賠的權利，我們未來可能承擔的任何債務的持有人也將擁有這些權利。此外，我們現有債務的條款確實限制了我們的運營，包括我們支付A類普通股股息的能力，未來任何債務的條款都可能限制我們的運營。如果我們無法在需要時以令我們滿意的條件獲得足夠的融資或融資，那麼我們繼續的能力

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支持我們的業務增長和應對業務挑戰可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到損害。

如果我們將來無法對財務報告保持有效的內部控制，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的A類普通股的市場價格可能會受到嚴重損害。

作為一家上市公司，我們需要維持對財務報告的內部控制，並報告這些內部控制中的任何重大缺陷。例如，根據第9號薩班斯-奧克斯利法案第404條（“第404條”）的要求，我們需要對財務報告的內部控制進行系統和流程評估和測試，以使管理層能夠報告我們的財務報告內部控制的有效性。我們的獨立註冊會計師事務所還需要證明我們對財務報告進行內部控制的有效性。我們設計、實施和測試了遵守這項義務所需的財務報告內部控制。這個過程非常耗時、昂貴且複雜。

我們此前曾報告過財務報告內部控制中的重大缺陷，隨後又進行了補救。我們將繼續評估並採取行動，改善我們對財務報告的內部控制。但是，我們無法向您保證，我們迄今為止採取的措施足以避免將來發現重大弱點。

如果我們未能發現未來財務報告內部控制的重大弱點，如果我們無法遵守第 404 條的要求或斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表無保留意見或表示有保留或負面意見，則投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性以及財務報告的市場價格失去信心我們的A類普通股可能會受到負面影響。此外，任何未能在財務報告內部控制中發現新的重大弱點，都可能導致我們的財務報表中的重大錯誤陳述，這些錯誤陳述可能一直未被發現，導致我們未能履行報告和財務義務或為修復新的重大弱點而產生大量額外成本，每一個漏洞都可能損害我們未來以優惠條件籌集資金的能力，或者以其他方式對我們的財務狀況產生負面影響。此外，我們可能會受到紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）、美國證券交易委員會和其他監管機構的調查，這可能需要額外的財務和管理資源。

如果我們無法改善內部系統、流程和控制，我們可能無法成功管理業務的增長。

我們需要繼續改善內部系統、流程和控制，以有效管理我們的運營和增長。我們可能無法及時或高效地成功實施和擴大對系統和流程的改進，也無法以不會對我們的經營業績產生負面影響的方式進行和擴大改進。例如，隨着交易數量的持續增長，我們可能無法有效監控由我們的銷售人員單獨協商的某些特殊合同要求或條款。此外，隨着我們繼續改善定價結構，我們將需要對銷售佣金支付系統進行相應的改進。此外，我們的系統和流程可能無法防止或檢測所有錯誤、遺漏或欺詐。我們在管理系統、流程和控制的改進或與第三方軟件相關的過程中可能會遇到困難，這可能會損害我們管理業務、支付銷售佣金或及時向客户提供平臺的能力，從而導致我們失去客户或員工，限制我們的增長，限制我們的產品部署規模或增加我們的技術支持成本。

適用於我們的會計原則變更可能會對我們的財務業績產生不利影響。

GAAP須由財務會計準則委員會、美國證券交易委員會和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的其他各種機構進行解釋。這些原則或解釋的變化可能會對我們在此類變更之前和之後期間報告的財務業績產生重大影響，並可能影響在宣佈變更之前完成的交易的報告。

有關這些新披露的市場慣例在不斷變化，證券分析師和投資者可能無法完全理解我們的披露的影響，也無法完全理解它們與其他公司的類似披露有何不同或為何可能有所不同。任何其他的新會計準則都可能對我們報告的業績產生重大影響。如果我們報告的業績低於分析師或投資者的預期，我們的股價可能會下跌。

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與法律、法規和全球經濟相關的風險

不遵守美國和外國政府法律法規可能會損害我們的業務。

我們的業務受各聯邦、州、地方和外國政府的監管。如果我們不遵守這些法律或法規，或者如果由於客户未能遵守這些法律或法規而承擔這些法律或法規規定的責任，我們可能會面臨直接責任，或者某些政府可能會阻止我們的平臺提供內容。在某些司法管轄區，這些監管要求可能比美國更為嚴格。例如，2020年6月，中國通過了一項針對香港的國家安全法，對違反內容法規的行為規定了刑事責任，目前尚不清楚此類立法將在多大程度上解釋或適用我們的客户或我們的業務，我們對該法律適用情況的理解進一步發展可能會導致我們將我們的持久性有機污染物從香港移除。不遵守適用法規或要求可能會使我們受到調查、制裁、執法行動、追回利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰、禁令或其他附帶後果。如果實施任何政府制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不勝訴，我們的業務可能會受到損害。此外，對任何行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散以及專業費用的增加。執法行動和制裁可能會損害我們的業務。

如果美國政府通過政策、法規或法律禁止我們的現有或潛在客户與我們開展業務，我們可能會面臨直接責任，或者我們的平臺交付的內容可能會被阻止。例如，在當前的經濟貿易談判環境和中美兩國政府之間的緊張關係中，美國政府對在中國經營的公司在美國或與美國公司開展業務的能力表示擔憂。結果，我們可能會失去與現有或潛在客户簽訂合同的能力，受影響的客户對我們平臺的使用可能會減少，這可能會損害我們的業務和聲譽。即使在美國或其他政府沒有實施新的限制或貿易行動的情況下，我們在中國開展業務、將中國作為市場或與中國有牢固業務聯繫的客户可能會採取行動減少對我們平臺的依賴，這可能會損害我們的業務。

我們受到或可能受到與隱私、基礎設施和數據安全相關的嚴格和不斷變化的美國和外國法律、政府法規、規則、合同義務、政策和其他法律義務的約束。我們實際或被認為不遵守此類義務可能會損害我們的業務，導致監管調查或訴訟、罰款和處罰、業務運營中斷、負面宣傳和聲譽損害、收入或利潤損失、客户或銷售流失以及其他可能對我們的業務價值產生負面影響並降低A類普通股價格的不利後果。遵守此類義務還可能給我們帶來成本和負債，或抑制我們產品的銷售。

我們接收、存儲、處理、收集、生成、使用、傳輸、披露、便於訪問、保護、保護、保護、處置、傳輸和共享個人信息和其他專有、機密和敏感數據，包括知識產權、商業機密、加密密鑰，包括我們的數據和客户（包括其最終用户）的數據。我們對數據的處理受與隱私和數據安全、合同義務、內部和外部隱私政策、指南、行業標準以及其他管理個人信息處理的義務相關的各種義務的約束。此外，我們正在或可能受到世界各地與互聯網相關的其他法律和法規的約束，這些法律和法規涉及內容責任、安全要求、關鍵基礎設施名稱、互聯網彈性、執法部門對信息的訪問、網絡中立性、數據本地化要求以及對社交媒體或其他內容的限制。

在美國，聯邦、州和地方政府頒佈了許多隱私和數據安全法，包括數據泄露通知法、個人數據隱私法、消費者保護法（例如，聯邦貿易委員會法案第 5 條）和其他類似的法律（例如竊聽法）。在國內，各州還開始出臺更全面的隱私和數據安全立法，包括數據泄露通知法、個人信息隱私法和消費者保護法。例如，2018 年《加州消費者隱私法》（“CCPA”）適用於消費者、企業代表和員工的個人信息，並要求企業在隱私聲明中提供具體披露，並遵守加利福尼亞州居民行使某些隱私權的請求。CCPA還允許對違規行為處以法定罰款（每次違規最高7,500美元），並允許受某些數據泄露影響的個人行使個人訴訟權，以追回鉅額法定損失。此外，2020年的《加州隱私權法》擴大了CCPA的要求，包括增加了個人更正其個人信息的新權利，併成立了一個新的機構來實施和執行該法律。

其他州，例如弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州，也通過了全面的隱私和數據安全法，聯邦、州和地方各級也提出了類似的法律，這些法律如果獲得通過，可能會增加我們的能力

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潛在責任，增加我們的合規成本並對我們的業務產生不利影響。此外，一些州和地方已經頒佈了與在產品和服務中使用人工智能（“AI”）和機器學習有關的措施。

在美國以外，越來越多的外國法律和法規適用於隱私和數據安全。例如，歐盟的《通用數據保護條例》（“EU GDPR”）、英國的 GDPR（“英國 GDPR”）、巴西的《通用數據保護法》（Lei Geral de Proteqo de Dados Pessoais或 “LGPD”）（第 13,709/2018 號法律）、加拿大的《個人信息保護和電子文件法》（“PIPEDA”）和加拿大的反垃圾郵件立法（“CASL”），以及中國的《個人信息保護法》（“PIPL”）對處理個人的個人信息規定了嚴格的要求。例如，根據歐盟 GDPR 和英國 GDPR，政府監管機構可能會對數據處理施加限制或禁令，並處以高達 2,000 萬歐元（英國 GDPR 為 1750 萬英鎊）或全球年收入的 4% 的罰款，以較高者為準。歐盟 GDPR 還規定了與個人信息處理相關的私人訴訟，這些訴訟可以由法律授權代表此類羣體利益的各類數據主體或消費者保護組織提起。歐洲立法提案和現行法律法規也適用於 Cookie 和類似的跟蹤技術、電子通信和營銷。在歐盟和英國，監管機構越來越關注與在線行為廣告生態系統相關的要求的遵守情況。預計《電子隱私條例》和國家實施法律將取代實施管理電子通信的電子隱私指令的現行國家法律。遵守這些法律可能需要我們做出重大運營變革，限制營銷活動的有效性，轉移技術人員的注意力，對我們的利潤產生不利影響，並使我們承擔責任。此外，歐盟有一項與人工智能有關的擬議法規，如果獲得通過，可能會對使用人工智能相關係統施加繁重的義務，這可能需要我們改變我們的商業慣例。

某些司法管轄區已經頒佈了數據本地化法和跨境個人信息傳輸法，這可能會使跨司法管轄區傳輸信息變得更加困難。特別是，歐洲經濟區（“EEA”）和英國（“英國”）嚴格限制了向美國和其他被認為隱私和數據安全法律不足的國家傳輸個人信息。其他司法管轄區可能會對其數據本地化和跨境個人信息傳輸法律採取同樣嚴格的解釋。儘管目前有各種機制可用於將個人信息合法轉移到美國，例如從歐洲經濟區和英國傳輸的標準合同條款，但這些機制面臨法律挑戰，無法保證我們能夠滿足或依靠這些措施將個人信息合法轉移到美國或其他地方。歐洲以外的某些國家（例如俄羅斯、中國、巴西）也已通過或正在考慮要求本地數據居住或以其他方式阻礙個人信息跨境傳輸的法律，其中任何一項都可能增加開展業務的成本和複雜性。

如果我們沒有合法的方式將個人信息從歐洲經濟區、英國或其他司法管轄區轉移到美國或其他地方，或者對合法傳輸的要求過於苛刻，我們可能會面臨重大不利後果，例如我們的運營中斷或惡化、監管行動風險增加、鉅額罰款、禁止處理或轉移個人信息、客户決定不使用我們的服務、合作能力有限受關注的當事方受跨境數據傳輸或本地化法律的約束，以及需要以鉅額費用提高或遷移我們的個人信息處理能力和基礎設施到外國司法管轄區。此外，將個人信息從歐洲經濟區和英國轉移到其他司法管轄區（尤其是美國）的公司會受到監管機構、個人訴訟當事人和激進團體的更多審查。一些歐洲監管機構因涉嫌違反歐盟 GDPR 的跨境數據傳輸限制而下令某些公司暫停或永久停止從歐洲傳輸的某些數據。

除政府監管外，隱私權倡導者和行業團體可能會提出可能適用於我們的新的、不同的自我監管標準。我們可能會發布關於隱私和數據安全的隱私政策、營銷材料和其他聲明，例如遵守某些認證或自律原則。如果發現這些政策、材料或聲明存在缺陷、缺乏透明度、欺騙性、不公平或歪曲我們的做法，我們可能會受到監管機構的調查、執法行動或其他不利後果。我們還可能受到與隱私和數據安全相關的合同義務的約束，我們遵守此類義務的努力可能不會成功。例如，某些隱私和數據安全法，例如歐盟 GDPR 和 CCPA，要求我們的客户對其服務提供商施加特定的合同限制。此外，在有限的情況下，根據各種隱私和數據安全法律以及其他義務，我們可能需要獲得某些同意才能處理個人信息。我們無法或不這樣做可能會導致不利後果。與在線服務提供商對其用户和其他第三方活動的責任有關的法律目前正在受到多項索賠的考驗，包括基於侵犯隱私和其他侵權行為、不公平競爭、版權和商標侵權行為以及其他基於所搜索材料、發佈的廣告或用户提供的內容的性質和內容的理論。此外，我們在2021年6月的全球平臺中斷提高了我們的公眾知名度，並導致監管機構更頻繁地對我們公司感興趣。這種中斷或任何其他中斷可能會引起監管機構的額外審查或有針對性的立法。

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此外，美國或外國司法管轄區可能會制定有關互聯網或在線服務的新法律或法規。這些新的法律法規可能會影響我們的產品和基礎設施，這可能導致我們在合規方面承擔鉅額成本，使我們面臨監管審查、刑事或民事責任，要求我們從根本上改變我們的產品或業務，或者以其他方式對我們的業務產生不利影響。

與隱私和數據安全相關的義務在不斷變化，越來越嚴格，這帶來了監管的不確定性，並可能導致越來越多的審查。此類義務可能有不同的適用和解釋，不同司法管轄區之間可能不一致和相互衝突。為準備和遵守這些義務需要我們投入大量資源，並且可能需要對我們的服務、信息技術、系統和實踐以及代表我們處理個人信息的任何第三方的服務、信息技術、系統和實踐進行更改。由於隱私和數據安全相關義務的解釋和適用尚不確定，因此這些義務的解釋或適用可能與我們現有的數據管理實踐或我們平臺的功能不一致。我們可能被要求從根本上改變我們的業務活動和慣例或修改我們的軟件，這可能會對我們的業務產生不利影響。未來對收集、使用、共享或披露數據的限制，或者對使用和披露此類信息的客户、合作伙伴或最終用户的明示或暗示同意的額外要求可能會要求我們承擔額外費用或以實質性方式修改我們的平臺，並可能限制我們開發新功能的能力。

我們有時可能會失敗（或被認為失敗）遵守我們的隱私和數據安全義務。此外，儘管我們做出了努力，但我們的員工或我們所依賴的第三方可能無法遵守此類義務，這可能會對我們的業務運營產生負面影響。

我們或我們賴以履行與隱私和數據安全相關的義務的第三方的任何失敗或明顯的失誤都可能導致重大後果，包括但不限於政府的調查和執法行動（例如調查、罰款、處罰、審計、檢查等）、訴訟（包括集體訴訟）、額外報告要求和/或監督、禁止處理個人數據以及銷燬或不使用個人信息的命令。

任何此類事件都可能對我們的聲譽、業務或財務狀況產生重大不利影響，包括但不限於：客户流失；我們的業務運營中斷或停止；無法處理個人信息或無法在某些司法管轄區運營；開發或商業化我們的產品的能力有限；為任何索賠或查詢辯護所花費的時間和資源；負面宣傳；或我們的商業模式或運營的實質性變化。

我們向高度監管的組織和政府實體的銷售面臨許多挑戰和風險。

我們向金融服務、保險和醫療保健等嚴格監管行業的客户以及包括州和地方機構客户在內的各種政府機構客户以及外國政府機構客户進行銷售。向此類實體的銷售面臨許多挑戰和風險。向此類實體銷售可能競爭激烈、昂貴且耗時，通常需要大量的前期時間和開支，無法保證這些努力會帶來銷售。在我們遵守修訂後的要求之前，政府合同要求可能會發生變化，從而限制我們向政府部門銷售的能力。政府對我們產品的需求和付款受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金的減少或延誤對公共部門對我們產品的需求產生了不利影響。

此外，監管嚴格的政府實體可能會要求更短的合同條款或其他與我們的標準安排不同的合同條款，包括可能導致這些客户在我們的產品中獲得比標準更廣泛權利的條款。此類實體可能擁有因違約或其他原因終止與我們或我們的合作伙伴的合同的法定、合同或其他合法權利，任何此類終止都可能損害我們的業務。此外，這些政府機構可能被要求公佈我們與他們談判的費率，這可能會損害我們與其他潛在客户的談判槓桿作用，進而損害我們的業務。

我們業務的成功取決於客户在互聯網上持續暢通無阻地訪問我們的平臺。

我們的客户必須能夠訪問互聯網才能使用我們的平臺。一些互聯網提供商可能會採取影響其客户使用我們平臺的能力的措施，例如降低我們通過其線路傳輸的內容的質量，降低該內容的優先級，將其他內容置於比我們的更高的優先級，完全屏蔽我們的內容，或者試圖向客户收取更多使用我們平臺的費用。

2018年1月，聯邦通信委員會（FCC）廢除了奧巴馬執政期間通過的 “網絡中立” 規則，該規則禁止互聯網服務提供商封鎖或減緩在線訪問

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內容，保護像我們這樣的服務免受此類幹擾。2018年的裁決在很大程度上得到了美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院的確認，尚待重審，以考慮支持網絡中立的各方提出的幾個問題。2020年11月，聯邦通信委員會確認了其廢除這些規則的決定。要求複議這項決定的申請尚待審理。拜登總統在總統競選期間支持恢復網絡中立規則，這種行動得到了現任民主黨聯邦通信委員會委員的支持。此外，一些州已經通過或正在通過或考慮採取立法或行政行動，規範寬帶提供商的行為。聯邦法院的一名法官駁回了對加利福尼亞州特定網絡中立法的禁令請求，因此，加利福尼亞州開始執行該法律。代表互聯網服務提供商的行業協會對地方法院駁回初步禁令的裁決提出上訴，該上訴於2022年1月28日被駁回。 行業協會要求上訴法院合議庭重審，並於2022年4月20日拒絕重審此案。上訴人沒有向美國最高法院上訴。其他一些州已經通過或正在通過或考慮採取立法或行政行動，規範寬帶提供商的行為。例如，一項禁止在佛蒙特州實施類似法律的臨時禁令於2022年4月20日到期，但對該法律的質疑仍懸而未決。我們無法預測聯邦通信委員會的命令或其他州舉措是否會因法院、聯邦立法或聯邦通信委員會的法律行動而得到執行、修改、推翻或撤銷。

如果網絡運營商試圖幹擾我們的平臺，沒有網絡中立規則，試圖幹擾我們的服務，向我們收取提供平臺的費用或以其他方式從事歧視性行為，我們的業務可能會受到不利影響。在這樣的監管環境中，我們可能會遇到歧視性或反競爭行為，這些行為可能會阻礙我們的國內和國際增長，導致我們承擔額外開支或以其他方式損害我們的業務。同時，重新採用網絡中立規則可能會限制互聯網服務提供商提供的產品或減少他們投資網絡的動機，從而影響我們和客户使用的服務。此類行為可能會限制或降低互聯網接入服務的質量，並對我們向客户提供的服務質量產生不利影響。

我們受反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，不遵守此類法律可能會使我們承擔刑事和/或民事責任並損害我們的業務。

我們受《美國反海外腐敗法》、載於《美國法典》第 18 篇第 201 節的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》、《英國賄賂法》以及我們開展活動的國家/地區的其他反賄賂和反洗錢法律的約束。近年來，反腐敗和反賄賂法得到積極執行，被廣泛解釋為普遍禁止公司及其員工和第三方中介機構直接或間接授權、提供或向公共或私營部門的接受者提供不當付款或福利。隨着我們增加國際銷售和業務以及對公共部門的銷售，我們可能會與業務合作伙伴和第三方中介機構合作，以推銷我們的平臺並獲得必要的許可證、許可證和其他監管批准。此外，我們或我們的第三方中介機構可能與政府機構或國有或關聯實體的官員和僱員有直接或間接的互動。即使我們沒有明確授權此類活動，我們也可以對這些第三方中介機構、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任。

儘管我們有解決遵守此類法律的政策和程序，但我們無法向您保證，我們的所有員工和代理人不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們最終可能會為此承擔責任。隨着我們增加國際銷售和業務，我們在這些法律下的風險可能會增加。

檢測、調查和解決實際或涉嫌的違規行為可能需要大量分散高級管理層的時間、資源和注意力。此外，不遵守反腐敗、反賄賂或反洗錢法律可能會使我們面臨舉報人投訴、調查、制裁、和解、起訴或其他執法行動、扣押利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、暫停或禁止與某些人員簽訂合同、失去出口特權、聲譽損害、負面媒體報道和其他附帶後果。如果發出任何傳票或調查，實施政府或其他制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不勝訴，我們的業務可能會受到損害。此外，應對任何行動都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散，並導致鉅額辯護費用和其他專業費用。執法行動和制裁可能會進一步損害我們的業務。

我們的有效税率或納税義務的變化可能會損害我們的業務。

我們的有效税率可能會受到多種因素的不利影響，包括：

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•在我們開展業務的不同法定税率的司法管轄區中，税前相對收入金額的變化；

•税法、税收條約和法規的變化或其解釋；

•我們根據對未來業績的估計、可能的税收籌劃策略的謹慎性和可行性以及開展業務的經濟和政治環境對我們實現遞延所得税資產的能力的評估發生了變化；

•當前和未來的税務審計、審查或行政上訴的結果；以及

•我們在某些司法管轄區開展業務的能力存在侷限性或負面調查結果。

如果我們的有效税率上升，我們的業務可能會受到損害。

我們可能會被要求徵收額外的銷售税或承擔其他納税義務，這可能會增加客户為我們的產品支付的成本並損害我們的業務。

越來越多的州考慮或通過了試圖對州外公司施加徵税義務的法律。此外，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair, Inc.等人（“Wayfair”）中裁定，儘管在買方所在州沒有實體存在，但可以要求在線賣家徵收銷售税和使用税。為了應對Wayfair或其他情況，各州或地方政府可能會通過或開始執行法律，要求我們在其司法管轄區計算、徵收和匯付銷售税。如果一個或多個司法管轄區成功地要求我們在目前不徵税的地方徵税，或者在我們目前徵收部分税款的司法管轄區徵收更多税款，則可能導致鉅額納税負債，包括過去的銷售税，以及罰款和利息。州政府或地方政府對州外賣家徵收銷售税的義務也可能給我們帶來額外的行政負擔，如果他們不對競爭對手施加類似的義務並減少我們未來的銷售額，這將使我們處於競爭劣勢，這可能會損害我們的業務。

從歷史上看，我們沒有向客户徵收此類税款，因此將此類税款記錄為一般和管理費用。我們預計，隨着我們繼續實施銷售税徵收機制並開始向客户徵收這些税款，這些費用將在未來幾年下降。但是，推遲實施銷售税徵收機制和修改税法可能會導致我們產生額外的費用，而這些費用可能無法轉嫁給客户。

可能會頒佈不利的税收法律或法規，或者對我們適用現行法律，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們在美國和世界各地的許多其他司法管轄區開展業務並需繳税。美國和我們開展業務的其他國家/地區目前正在考慮修改有關所得、銷售、使用、間接或其他税法、法規、規則、法規或法令的聯邦、州、地方或國際税法。這些設想的立法舉措包括但不限於轉讓定價政策的變更和常設機構的定義變更，這些修改可能僅適用於通過互聯網提供的服務，也可以不成比例地適用於通過互聯網提供的服務。這些設想的税收舉措如果最終敲定並被各國採納，最終可能會影響我們的有效税率，並可能對我們的銷售活動產生不利影響，從而對我們的經營業績和現金流產生負面影響。

此外，現有的税法、法規、規則、法規或法令可能會對我們作出不利的解釋、更改、修改或適用（可能具有追溯效力），這可能要求我們支付額外的税款、罰款或罰款以及過去金額的利息。額外的納税義務可能與我們的税收或申報或預扣客户税款的義務有關。我們可以採取措施徵收與客户相關的税款，但如果我們未能成功向客户徵收此類税款，我們可能會為此類成本承擔責任，從而對我們的經營業績和現金流產生不利影響。此外，如果我們的客户必須支付額外的罰款或罰款，則可能會對我們的服務需求產生不利影響。

2017年非正式命名為 “税收法” 的立法對經修訂的1986年《美國國税法》（“該法”）進行了重大修訂。最近，頒佈了2022年的《降低通貨膨脹法》（“IRA”），其中包括將影響美國聯邦公司所得税的條款，包括對某些大型公司的賬面收入徵收最低税

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公司以及對某些公司股票回購徵收消費税，對回購此類股票的公司徵收消費税。未來的立法或監管指導，包括税法或IRA規定的立法或監管指導，或美國的其他行政或國會行動，最終可能會增加或減少此類税收對我們業務和財務狀況的影響。我們敦促我們的股東就該立法以及投資或持有我們的A類普通股的潛在税收後果諮詢他們的法律和税務顧問。

我們使用淨營業虧損抵消未來應納税所得額的能力可能會受到某些限制。

由於期限有限或美國税法的限制，我們的淨營業虧損（“NOL”）結轉額可能會到期，未使用且無法抵消未來的所得税負債。出於美國聯邦所得税的目的，我們在 2018 年 1 月 1 日之前開始的納税年度產生的 NOL 可以結轉 20 年。我們在2017年12月31日之後開始的納税年度產生的美國聯邦NOL可以無限期結轉，但是對於從2020年12月31日之後開始的納税年度，我們對此類聯邦NOL的使用通常僅限於該年度應納税所得額的80％，計算時不考慮NOL扣除額和某些其他扣除額。目前尚不確定各州是否以及將在多大程度上遵守這些關於使用聯邦NOL的限制。

此外，根據該守則第382條，進行 “所有權變更” 的公司使用變更前的NOL抵消未來的應納税所得額的能力可能會受到限制。我們在 2021 年 12 月 31 日之前進行了詳細分析，以確定是否發生了根據《守則》第 382 條進行的所有權變更，並在 2013 年和 2020 年確定了所有權變更。根據這項分析，我們得出結論，我們對此類NOL的使用不再有任何限制。Signal Sciences 在 2014 年 3 月 1 日至 2020 年 10 月 1 日期間進行了詳細分析，以確定是否已根據《守則》第 382 條發生的所有權變更以及是否在 2020 年確定了所有權變更。根據這項分析，我們得出結論，我們對信號科學Nol的使用不再有任何限制。由於隨後的股票所有權轉移，我們將來可能會經歷所有權變化，其中一些變化是我們無法控制的。此外，我們使用已收購或將來可能收購的公司的NOL的能力可能會受到限制。出於這些原因，即使我們要實現盈利，我們也可能無法使用NOL的實質性部分。

我們的國際業務可能會使我們面臨潛在的不利税收後果。

我們正在擴大我們的國際業務和員工，以更好地支持我們在國際市場的發展。我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮了國際市場的未來增長，並考慮了參與公司間交易的各個實體的職能、風險和資產。我們在不同司法管轄區繳納的税額可能取決於：包括美國在內的各個司法管轄區的税法適用於我們的國際業務活動；税率的變化；新的或修訂的税法或對現行税法和政策的解釋；以及我們以符合公司結構和公司間安排的方式經營業務的能力。我們運營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們根據公司間安排對公司間交易進行定價的方法，或者不同意我們對歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的決定。如果出現這樣的挑戰或分歧，而我們的立場得不到維持，我們可能被要求支付額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税收費用、更高的有效税率、減少現金流以及我們運營的整體盈利能力降低。我們的財務報表可能無法反映足夠的儲備金來應付此類突發事件。

我們受到政府的進出口管制，這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，或者如果我們違反此類管制，我們將承擔責任。

我們的產品受到美國出口管制，包括美國商務部管理的《出口管理條例》，以及由美國財政部外國資產控制辦公室（“OFAC”）管理的經濟制裁。我們將加密技術集成到我們的某些產品中。只有獲得必要的出口授權，才能將這些加密產品和底層技術出口到美國境外。其他國家也通過進出口許可要求監管某些加密產品和技術的進出口，並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或可能限制我們的客户在這些國家實施我們產品的能力的法律。此外，最近因涉及烏克蘭的軍事衝突而對俄羅斯和白俄羅斯實施的出口限制特別限制了向這些地點出口加密軟件。

此外，我們的活動受美國經濟制裁法律和法規的約束，這些法律和法規通常禁止向受美國禁運或制裁的國家、政府以及個人和實體直接或間接出口或提供產品和服務，除非得到外國資產管制處的授權或免於制裁。對於

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例如，在俄羅斯入侵烏克蘭之後，美國和其他國家對俄羅斯和白俄羅斯實施了經濟制裁和嚴格的出口管制限制，如果衝突進一步升級，美國和其他國家可能會實施更廣泛的制裁和出口限制，並採取其他行動。為某一特定銷售獲得必要的出口許可證或其他授權並非總是可能的，而且，即使最終獲得了出口許可證，這一過程也可能很耗時，可能導致銷售機會的延誤或損失。違反美國的制裁或出口管制法可能導致鉅額罰款或處罰，對違反這些法律的負責的僱員和管理人員可能會被監禁。

我們的產品變更或未來進出口法規的變化可能會延遲我們的產品在國際市場的推出，阻礙我們的國際業務客户在全球部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品出口或進口到某些國家、政府或個人。各政府機構不時提議對加密產品和技術進行額外監管，包括託管和政府收回私人加密密鑰。進出口法規、經濟制裁或相關立法的任何變化、進出口管制的加強，或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致從事國際業務的現有或潛在客户減少對我們產品的使用，或者降低我們向這些客户出口或銷售我們產品的能力。減少我們產品的使用或限制我們出口或銷售產品的能力都將損害我們的業務。

我們面臨貨幣匯率波動的影響。

我們的銷售合同主要以美元計價，因此我們的大部分收入不受外幣重估的影響。但是，美元走強可能會增加美國以外客户使用我們平臺的實際成本，這可能會導致重新談判合同的請求增加，並對我們的經營業績產生不利影響。最近，外幣匯率一直而且可能繼續受到更大的波動的影響。此外，我們未來的國際銷售可能會變成以外幣計價的銷售，從而增加我們的外匯風險。此外，我們越來越多的運營費用是在美國境外產生的。這些運營費用以外幣計價，並且會因外幣匯率的變化而出現波動。隨着這些支出變得越來越重要，如果外幣匯率出現重大波動，這可能會導致我們的運營費用和經營業績出現重大波動，這可能會損害我們的業務。

逐步取消倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）或用不同的參考利率取代LIBOR，可能會對利率產生不利影響。

2017年7月27日，監管倫敦銀行同業拆借利率的機構金融行為監管局（“FCA”）宣佈，在2021年12月31日之後，它將不再強迫銀行提交計算倫敦銀行同業拆借利率所需的利率。2021年3月5日，負責管理倫敦銀行同業拆借利率的ICE基準管理局和英國金融行為管理局宣佈，所有LIBOR設置將在2021年12月31日之後立即停止由任何管理員提供，或者不再代表所有非美元倫敦銀行同業拆借利率設置以及一週和兩個月的美元倫敦銀行同業拆借利率設置，其餘的美元倫敦銀行同業拆借利率設置將在2023年6月30日之後立即停止提供或不再具有代表性。我們的信貸協議下的利率根據倫敦銀行同業拆借利率計算。信貸協議下的利率尚未修改，但將來需要進行修改。目前，預計我們美元借款的新基準將是擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。從倫敦銀行同業拆借利率向SOFR的轉變很複雜，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和現金流產生不利影響。

我們的行業或全球經濟的不利狀況，包括俄羅斯在烏克蘭的軍事行動和相關的地緣政治局勢、通貨膨脹率上升或信息技術支出的減少所造成的不利條件，可能會損害我們的業務。*

全球經濟狀況已經影響了包括我們在內的全球企業，並將繼續影響這些企業。美國和全球經濟的通貨膨脹和其他宏觀經濟壓力，例如利率上升、銀行業不穩定和對衰退的擔憂，正在為我們和我們的客户創造一個複雜而充滿挑戰的環境。根據行業或全球經濟變化對我們或我們的客户和潛在客户的影響，我們的經營業績可能會有所不同。當前或未來的經濟不確定性或衰退可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。在 2020 年 COVID-19 疫情全球爆發和 2022 年俄羅斯入侵烏克蘭之後，美國資本市場經歷了並將繼續經歷極端的波動。儘管我們的經商能力沒有受到實質性影響，但俄羅斯入侵烏克蘭以及已經採取和將來可能採取的全球限制性措施造成了重大的全球經濟不確定性，可能會延長和加劇緊張局勢，擴大地緣政治衝突，這可能會對地區和全球經濟產生持久影響，任何一項都可能損害我們的業務和經營業績。 此外，由於涉及俄羅斯、烏克蘭及周邊地區的政治不確定性和軍事行動，我們和我們所依賴的第三方可能容易受到更高的安全漏洞風險的影響，

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計算機惡意軟件、社會工程攻擊、供應鏈攻擊、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障、數據或其他信息技術資產丟失以及其他網絡攻擊，包括可能嚴重破壞我們的系統和運營、供應鏈和業務能力的攻擊.預計這些攻擊將在未來繼續發生。 此外，美國的通貨膨脹率最近已升至數十年來從未見過的水平，促使美聯儲提高利率。美國和國外總體經濟的負面狀況，包括國內生產總值增長變化、金融和信貸市場波動、貨幣和利率波動、政治動盪、自然災害、戰爭、公共衞生問題（如 COVID-19 疫情）以及對美國、歐洲、亞太地區或其他地方的恐怖襲擊，可能導致經濟衰退或衰退，商業投資減少，包括信息技術支出，會損害我們的業務。如果客户和潛在客户認為我們的平臺和產品過於昂貴，或者難以部署或遷移，一般信息技術支出的延遲或減少可能會對我們的收入產生不成比例的影響。此外，我們的競爭對手，其中許多競爭對手比我們規模更大，擁有更多的財務資源，他們可能會通過降低價格和試圖吸引客户來應對市場狀況。此外，某些行業整合步伐的加快可能會導致我們產品的總支出減少。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時機、強度或持續時間，無論是在總體上還是在任何特定行業內。

與知識產權相關的風險

我們在保護或捍衞我們的所有權方面可能會產生鉅額成本，任何未能充分保護我們的權利都可能損害我們的競爭地位，我們可能會損失寶貴的資產，收入減少，併為保護我們的權利而提起代價高昂的訴訟。

我們的成功在一定程度上取決於保護我們的專有技術。我們依靠專利、版權、商標、服務標誌、商業祕密法和合同條款相結合來建立和保護我們的專有權利。但是，我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能不夠。儘管我們已經在美國和其他國家頒發了專利，並且還有其他待處理的專利申請，但我們可能無法為專利申請中涵蓋的技術獲得專利保護。此外，未來頒發的任何專利可能不會為我們提供競爭優勢，也可能被第三方成功質疑。我們的任何專利、商標或其他知識產權可能會受到他人的質疑或規避，或者通過行政程序或訴訟無效。無法保證其他人不會獨立開發類似的產品、複製我們的任何產品或圍繞我們的專利進行設計。此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準尚不確定。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方仍有可能複製我們的產品並使用我們認為專有的信息來創建與我們的產品和服務競爭的產品和服務。根據美國以外司法管轄區的法律，一些防止未經授權的使用、複製、轉讓和披露我們產品的許可條款可能無法執行。在我們擴大國際活動的範圍內，我們遭受未經授權的複製和使用我們的產品和專有信息的風險可能會增加。

我們與員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與與我們有戰略關係和業務聯盟的各方簽訂保密協議。無法保證這些協議將有效控制我們產品和專有信息的訪問和分發。此外，這些協議不妨礙我們的競爭對手或合作伙伴獨立開發與我們的平臺基本等同或優越的技術。

為了監督和保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量資源。將來可能需要提起訴訟，以執行我們的知識產權和保護我們的商業祕密。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時，並且會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外，我們為執行知識產權所做的努力可能會遇到攻擊我們知識產權的有效性和可執行性的抗辯、反訴和反訴。我們無法保護我們的專有技術免遭未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，這可能會延遲我們平臺的進一步銷售或實施，損害我們平臺的功能，延遲新產品的推出，導致我們在產品中使用劣質或更昂貴的技術，或者損害我們的聲譽。如果我們無法行使我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權的行為，我們將無法保護我們的知識產權。此外，監管未經授權使用我們的技術、商業祕密和知識產權可能很困難、昂貴且耗時，尤其是在外國，那裏的法律可能不像美國那樣保護知識產權，而且知識產權執法機制可能薄弱。如果我們未能切實保護我們的知識產權和專有權，我們的業務可能會受到損害。

81

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將來，我們可能會面臨與知識產權糾紛有關的法律訴訟和訴訟，這些訴訟和訴訟代價高昂，並可能使我們承擔重大責任和增加的經商成本。如果有人指控或確定我們的技術侵犯了他人的知識產權，我們的業務可能會遭受損失。

我們行業的特點是存在大量的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權。我們可能會不時被要求為其他公司基於侵權或其他侵犯其知識產權的指控而提出的訴訟索賠進行辯護。這些公司中有許多有能力投入比我們更多的資源來維護他們的知識產權和為可能針對他們的索賠進行辯護。因此，我們可能無法承受任何針對其使用的第三方索賠或權利。此外，我們可能被要求為沒有相關產品收入的專利控股公司或其他不利專利所有者的訴訟索賠進行辯護。如果第三方能夠獲得禁止我們訪問此類第三方知識產權的禁令，或者如果我們無法為業務的任何侵權方面許可或開發技術，我們將被迫限制或停止銷售受索賠或禁令影響的產品，或者停止此類知識產權所涵蓋的業務活動，並且可能無法有效競爭。未來任何無法許可第三方技術的情況都將對我們的業務和經營業績產生不利影響，並將對我們的競爭能力產生不利影響。根據合同，如果第三方的知識產權受到侵犯，我們還可能有義務向客户提供賠償。我們不時收到此類賠償的要求，預計將繼續這樣做。迴應此類索賠，無論其實質如何，都可能很耗時，在訴訟中進行辯護的成本很高，並且會損害我們的聲譽和品牌。

訴訟既耗時又昂貴，而且會轉移管理層的時間和注意力。儘管我們提供保險，但我們的保險可能不涵蓋此類潛在的索賠，或者可能不足以賠償我們可能承擔的所有責任。我們無法預測訴訟的結果，任何此類行為的結果都可能損害我們的業務。

我們的平臺和產品的元素使用開源軟件，這可能會限制我們的平臺和產品的功能，或者要求我們發佈受這些許可證約束的某些產品的源代碼。

我們的平臺包含根據開源許可證許可的軟件。此類開源許可證通常要求向公眾提供受許可證約束的源代碼，並且對開源軟件的任何修改或衍生作品繼續根據開源許可證獲得許可。很少有法院解釋過開源許可證，因此，解釋和執行這些許可證的方式存在一些不確定性。我們依靠多個軟件程序員來設計我們的專有技術，我們無法完全控制程序員的開發工作，我們無法確定我們的程序員沒有將開源軟件納入我們的專有產品和技術中，也無法確定他們將來不會這樣做。如果我們的部分專有技術被確定受開源許可的約束，我們可能需要公開發布源代碼的受影響部分，重新設計全部或部分技術，或者以其他方式限制我們的技術許可，每一項都可能降低或消除我們平臺和技術的價值，並對我們維持和發展業務的能力產生重大和不利影響。

各種協議中的條款可能會使我們承擔知識產權侵權、數據保護和其他損失的重大責任。

我們與客户和其他第三方的協議通常包括條款，根據這些條款，我們有責任或同意賠償他們因知識產權侵權、數據保護、我們對財產或個人造成的損害或與我們的平臺、服務或其他合同義務有關或產生的其他責任而遭受或蒙受的損失。其中一些協議規定了無上限的責任，我們將對此負責，而有些條款在適用協議終止或到期後仍然有效。鉅額責任付款可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。儘管我們通常通過合同限制我們對此類義務的責任，但我們仍可能承擔與這些義務相關的重大責任，如果提出知識產權侵權賠償索賠，我們可能會因任何此類索賠而被要求停止使用我們平臺的某些功能。與客户就此類義務發生的任何爭議都可能對我們與該客户以及其他現有客户和新客户的關係產生不利影響，並損害我們的業務。即使我們有針對此類客户索賠的合同保護，我們也可以選擇兑現客户的賠償請求，或者通過發放客户積分、協助客户抗辯索賠或其他方式來尋求保持客户滿意度。

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與我們的A類普通股所有權相關的風險

我們的股價可能會波動，我們的A類普通股的價值可能會下跌。*

從歷史上看，我們的股價一直波動不定。在截至2022年12月31日的年度中，我們的股票交易價格高達每股36.61美元，低至每股7.15美元；從2023年1月1日到2023年5月2日，我們的股價從每股18.08美元到每股7.97美元不等。我們的A類普通股的市場價格可能會繼續高度波動，並可能由於各種因素而大幅波動或下跌，其中一些因素是我們無法控制的，或者是相關的複雜因素，包括：

•我們的財務狀況和經營業績的實際或預期波動；

•我們的一位或多位客户的使用量減少；

•我們的財務表現與證券分析師或投資者的預期存在差異；

•我們向客户提供的定價的變化；

•我們預計的運營和財務業績的變化；

•適用於我們平臺或相關產品的法律或法規的變化；

•我們或我們的競爭對手發佈的重大業務發展、收購或新產品的公告；

•與網絡中斷和問題相關的宣傳；

•我們參與訴訟；

•高級管理層或主要人員的變動；

•我們的A類普通股的交易量；

•潛在的股權或債務融資；

•我們市場的預期未來規模和增長率的變化；以及

•國內外市場的總體政治、社會、經濟、監管和市場狀況，包括烏克蘭戰爭等全球事件對全球經濟的影響、勞動力短缺、供應鏈中斷、通貨膨脹、利率上升、銀行業不穩定以及市場緩慢或負增長。

廣泛的市場和行業波動以及總體經濟、政治、社會、監管和市場狀況可能會影響我們A類普通股的市場價格。例如，在 COVID-19 疫情方面，我們最初的平臺使用量有所增加，結果，我們 A 類普通股的交易價格大幅上漲。在過去的幾年中，我們的股價大幅下跌。無法保證我們的A類普通股的交易價格會恢復到之前的水平。此外，我們的A類普通股的交易價格可能會進一步波動和下跌。這些波動可能導致您損失對我們A類普通股的全部或部分投資。

此外，股市的極端價格和交易量波動已經並將繼續影響包括我們在內的許多科技公司的股票價格。通常，它們的股票價格波動的方式與公司的經營業績無關或不成比例。

過去，經歷過證券市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟。將來，我們可能會成為此類訴訟的目標，這可能會導致鉅額費用並轉移我們管理層的注意力。

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我們可能無法籌集必要的資金以全部或部分現金償還或結算票據的兑換，也無法在發生根本性變化時回購票據，而且我們未來的債務可能限制了我們在轉換或回購票據時支付現金的能力。

2021年3月，我們簽訂了購買協議，出售本金總額為9.488億美元的2026年到期的0％可轉換優先票據（“票據”）。2022年5月25日，我們與票據的某些持有人進行了單獨的私下談判交易，回購（“回購”）票據的未償本金總額約為2.35億美元，現金回購總價約為1.764億美元。回購已於 2022 年 5 月 31 日結束。除非提前轉換、贖回或回購，否則剩餘的7.138億美元票據將於2026年3月15日到期。根據某些條件和有限的例外情況，票據持有人將有權要求我們在發生根本性變化時回購其全部或部分票據，其回購價格等於待回購票據本金的100％，加上應計和未付的特別利息（如果有），如票據契約所述。如果我們的股票價格在到期時低於票據的轉換價格，則票據的持有人可能不會進行兑換，我們將不得不以現金償還這些票據。此外，在票據轉換後，除非我們選擇僅交付A類普通股以結算此類轉換（支付現金代替交付任何部分股份），否則我們將需要按照管理票據的契約中所述為正在轉換的票據支付現金款項。但是，在我們被要求償還或回購已交出的票據或為正在轉換的票據支付現金時，我們可能沒有足夠的可用現金或無法獲得融資。此外，我們回購票據或在票據轉換後支付現金的能力可能受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。根據契約，我們未能在契約要求回購時回購票據，也沒有按照契約的要求支付未來票據兑換時應付的任何現金，將構成契約下的違約。管理票據的契約下的違約或根本性變更本身也可能導致管理我們未來債務的協議下的違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快相關債務的還款，我們可能沒有足夠的資金來償還債務和回購票據或在轉換票據後支付現金。這種加速可能導致我們的破產。在破產中，票據持有人對我們資產的主張將優先於股權持有人的索賠。

票據的轉換可能會削弱我們股東的所有權權益，也可能壓低我們的A類普通股的價格。

部分或全部票據的轉換將削弱我們股東的所有權利益。票據轉換後，我們可以選擇支付或交付現金、A類普通股或A類普通股的現金和股票的組合。如果我們選擇償還A類普通股或A類普通股現金與股票的組合的轉換義務，則在公開市場上出售此類轉換後可發行的A類普通股可能會對A類普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為票據的轉換可用於滿足空頭頭寸，或者預期將票據轉換為我們的A類普通股可能會壓低我們的A類普通股的價格。

償還債務需要大量現金，而且我們的業務現金流可能不足以償還鉅額債務。

我們定期償還債務（包括票據）的本金或為包括票據在內的債務再融資的能力取決於我們未來的表現，這取決於我們無法控制的經濟、財務、競爭和其他因素。將來，我們的業務可能無法從運營中產生的現金流足以償還包括票據在內的債務，也無法進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能需要採用一種或多種替代方案，例如出售資產、再融資或重組債務，或者以可能過於繁重或高度稀釋的條件獲得額外的股權資本。我們再融資或重組債務的能力將取決於資本市場和當時的財務狀況，如果進入金融市場變得困難或成本高昂，包括由於利率上升、外匯匯率波動或其他經濟狀況變化所致，我們籌集額外資本的能力可能會受到負面影響。我們可能無法從事任何此類活動或以理想的條件從事這些活動，這可能會導致我們的債務違約。即使我們可以再融資或重組債務，修訂後的條款也可能會損害我們的業務。

監管行動和其他事件可能會對票據的交易價格和流動性產生不利影響。

我們預計，票據的許多投資者和潛在購買者可能會對票據採用或尋求採用可轉換套利策略。投資者通常會通過賣空票據所依據的A類普通股並在繼續持有票據的同時動態調整空頭頭寸來實施這種策略。投資者還可以通過互換我們的A類普通股來實施此類策略，以代替或賣空A類普通股。

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美國證券交易委員會和其他監管和自我監管機構已經實施了各種規定並採取了某些行動，將來可能會通過其他規定並採取其他行動，這可能會影響那些從事涉及股票證券（包括我們的A類普通股）的賣空活動的人。此類規則和行動包括美國證券交易委員會SHO條例第201條、金融業監管局和國家證券交易所通過的 “限價上限向下” 計劃、實施全市場斷路器，在特定市場下跌後在一定時期內暫停證券交易，以及實施2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》所要求的某些監管改革。任何限制票據投資者或潛在購買者賣空我們的A類普通股、借入我們的A類普通股或進行A類普通股互換的能力的政府或監管行動都可能對票據的交易價格和流動性產生不利影響。

票據的條件轉換功能如果觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果觸發了票據的有條件轉換功能，則票據持有人將有權在指定時段內隨時根據自己的選擇轉換票據。如果一位或多位持有人選擇轉換票據，除非我們選擇通過僅交付A類普通股來履行轉換義務（支付現金代替交付任何部分股份），否則我們將需要通過支付現金來結算部分或全部轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換票據，根據適用的會計規則，我們也可能被要求將票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資金大幅減少，這可能會影響我們現有的契約並抑制我們籌集未來債務的能力。有關票據有條件轉換功能的更多信息，請參閲附註9，債務工具。

未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致股東所有權百分比的稀釋，並可能導致我們的A類股的價格 普通股下跌。

未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致我們現有股東大幅稀釋。例如，如果票據進行轉換，我們可能會發行約730萬股A類普通股，但須進行慣常的反稀釋調整。此外，我們可能需要為現有的債務獲得額外資金，包括償還票據。我們可能會在一次或多筆交易中以我們可能不時確定的價格和方式出售A類普通股、可轉換證券和其他股權證券。如果我們在後續交易中出售任何此類證券，投資者可能會被大幅攤薄。在此類後續交易中，新投資者可以獲得優先於我們的A類普通股持有人的權利、優惠和特權。

我們 A 類的未來銷量 公開市場上的普通股可能導致我們的A類普通股的市場價格下跌。

在公開市場上出售我們的大量A類普通股，或者認為這些出售可能發生，可能會壓低我們的A類普通股的市場價格，並可能損害我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。我們無法預測此類銷售可能對我們的A類普通股的現行市場價格產生什麼影響。

截至2023年3月31日，我們共發行了1.27億股A類普通股。我們所有的已發行股票都有資格在公開市場上出售，但董事、執行官和其他關聯公司持有的股票和期權除外，這些股票和期權受《證券法》第144條、各種歸屬協議的限制，以及必須根據有效註冊聲明出售的股份。此外，根據我們的股權激勵計劃獲得未償還期權和限制性股票單位獎勵的A類普通股以及根據我們的股權激勵計劃留待未來發行的股票，在發行時將有資格在公開市場上出售，但須遵守適用的內幕交易政策。 在2026年3月15日之前，票據的未償部分也將由持有人選擇可兑換，但須遵守某些限制和限制。

未來的銷售還可能導致我們的A類普通股的交易價格下跌，使投資者更難出售我們的A類普通股。

如果證券或行業分析師沒有發佈有關我們業務的研究報告或發表不利或不準確的研究，則我們的 A 類 普通股價格和交易量可能會下降。

我們的股價和交易量在很大程度上受到分析師和投資者解釋我們的財務信息和其他披露的方式的影響。如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，請延遲

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發佈有關我們業務的報告或發佈有關我們業務的負面報告，無論準確性如何，我們的A類普通股價格和交易量都可能下降。

我們的A類普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果報道我們的分析師人數下降，對A類普通股的需求可能會減少，我們的A類普通股價格和交易量可能會下降。

即使分析師積極報道我們的A類普通股，我們也無法控制分析師或分析師或投資者可能用來預測我們未來業績的衡量標準。分析師或投資者過度依賴任何特定指標來預測我們的未來業績可能會導致預測與我們的預測有很大差異。

無論準確性如何，對我們的財務信息和其他公開披露的不利解釋都可能對我們的股價產生負面影響。如果我們的財務業績由於上述或其他原因未能達到分析師的預期，或者一位或多位報道我們的分析師下調了我們的A類普通股評級或改變了對A類普通股的看法，我們的股價可能會下跌。

我們不打算在可預見的將來支付股息。

我們從未申報或支付過股本的任何現金分紅，我們也不打算在可預見的將來支付任何現金分紅。未來支付現金分紅的任何決定將由我們的董事會自行決定，並受我們的信貸協議條款的限制。信貸協議允許支付現金分紅，前提是我們在任何此類股息生效後將合併調整後的速動比率維持在至少1.50至1.00之間，並且在其他方面暫定遵守信貸協議下的所有承諾。此外，信貸協議允許我們在每個財政年度支付高達1,000萬美元的現金分紅，前提是我們在任何此類分紅生效後在形式上遵守了信貸協議下的所有承諾，包括調整後的合併速動比率至少為1.25比1.00。因此，投資者必須依靠價格上漲後出售A類普通股，這是實現未來投資收益的唯一途徑，這種情況可能永遠不會發生。

作為上市公司運營，我們的成本增加，我們的管理層必須投入大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理慣例。

作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用，而這些費用是我們作為私營公司所沒有發生的。現在，我們不再是 “新興成長型公司”，此類支出進一步增加。《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求。此外，我們管理團隊的高級成員在運營上市公司方面沒有豐富的經驗。因此，我們的管理層和其他人員必須花費大量時間來遵守這些要求。此外，這些規章制度增加了我們的法律和財務合規成本，使某些活動更加耗時和昂貴。我們無法預測或估計作為上市公司將產生的額外成本金額或此類成本的產生時間。

我們的章程文件、管理票據的契約以及特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制股東更換或罷免現任董事會或管理層的企圖，並限制我們A類公司的市場價格 普通股。

我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的規定可能會延遲或防止控制權變更或董事會或管理層變更。我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包括以下條款：

•授權我們的董事會在股東不採取進一步行動的情況下發行未指定優先股，其條款、權利和優先權由我們的董事會決定，可能優先於我們的A類普通股；

•要求我們的股東採取的任何行動都是在正式召開的年度會議或特別會議上採取的，而不是書面同意；

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•具體説明我們的股東特別會議只能由我們的董事會、董事會主席或我們的首席執行官召開；

•為向年會提交的股東提案，包括提名候選人蔘加我們的董事會選制定提前通知程序；

•確定我們的董事會分為三個類別，每個類別的任期錯開三年；

•禁止在董事選舉中進行累積投票；

•規定只有在我們大多數已發行普通股的持有人投票後，才能有理由將我們的董事免職；以及

•前提是董事會的空缺只能由當時在任的大多數董事填補，即使少於法定人數。

這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止我們的股東更換或罷免我們現任管理層的任何企圖。此外，由於我們在特拉華州註冊成立，因此我們受《特拉華州通用公司法》第203條的約束，除某些例外情況外，該條款通常禁止特拉華州公司在股東成為 “感興趣” 股東之日起的三年內與任何 “感興趣” 股東進行任何廣泛的業務合併。任何延遲或阻止控制權變更交易或管理層變動都可能導致我們的A類普通股的市場價格下跌。

契約中有關票據的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。例如，除非其中另有規定，否則管理票據的契約將要求我們在發生根本性變化時回購票據以換取現金，並在某些情況下，提高因整體根本性變更而轉換票據的持有人的轉換率。收購我們可能會觸發我們回購票據、提高轉換率或兩者兼而有之的要求，這可能會使潛在收購方進行此類收購的成本更高。這種額外的成本可能會延遲或阻止對我們的收購，否則收購將對投資者有利。

我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州大法官法院以及在可執行的範圍內，美利堅合眾國聯邦地方法院將是處理我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬論壇，這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。

我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州大法官法院是根據特拉華州成文法或普通法提起以下類型的訴訟或訴訟的獨家法庭：

•代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟；

•任何聲稱違反信託義務的行動；

•根據《特拉華州通用公司法》對我們提出索賠的任何訴訟，

•我們經修訂和重述的公司註冊證書，或我們經修訂和重述的章程；以及

•任何根據內政學説對我們提出索賠的行動。

該規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。此外，《證券法》第22條為聯邦和州法院對所有此類證券法訴訟規定了並行管轄權。因此，州和聯邦法院都有受理此類申訴的管轄權。除其他考慮因素外，為了防止不得不在多個司法管轄區提起訴訟，防止不同法院作出不一致或相反裁決的威脅，我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，美利堅合眾國聯邦地方法院將

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解決任何主張根據《證券法》提起的訴訟理由的投訴的獨家論壇。儘管特拉華州法院已裁定此類法院選擇條款在表面上是有效的，而且一些州審判法院已經執行了此類條款，並要求向聯邦法院提起主張《證券法》索賠的訴訟，但無法保證上訴法院會確認此類條款的可執行性，儘管如此，股東仍可以尋求在專屬法庭條款中指定的地點提起訴訟。在這種情況下，我們希望大力維護我們經修訂和重述的公司註冊證書中專屬法庭條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的大量額外費用，並且無法保證這些條款會由這些其他司法管轄區的法院執行。如果法院認定我們經修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項專屬訴訟地條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在州法院或州和聯邦法院對《證券法》索賠提起訴訟時進一步承擔鉅額額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。

這些法庭條款可能會限制股東在其認為有利於解決與我們或我們的董事、高級管理人員或其他僱員的糾紛的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。如果法院認定我們經修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項專屬訴訟地條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在解決其他司法管轄區的爭議時進一步承擔鉅額額外費用，所有這些都可能損害我們的業務。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 

沒有。

 

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項其他信息

沒有。

88

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第 6 項。展品

展覽 數字

展品描述

表單

文件編號

展覽

申報日期

隨函提交

3.1

經修訂和重述的公司註冊證書.

8-K

001-38897

3.1

2019年5月21日

3.2

經修訂和重述的公司註冊證書的修訂證書。

8-K

001-38897

3.1

2020年6月10日

3.3

經修訂和重述的章程.

10-Q

001-38897

3.3

2020年8月7日

3.4

退休證書.

8-K

001-38897

3.1

2021年7月13日

4.1

Fastly, Inc. 的普通股證書格式

S-1/A

333-230953

4.1

2019年5月6日

4.2

請參考附錄 3.1 至 3.4。

10.1 +

非僱員董事薪酬政策，經修訂

X

10.2 +

2023 年 4 月 12 日 Fastly, Inc. 和 Artur Bergman 之間的報價信協議的修改

8-K

001-38897

10.1

2023年4月18日

31.1

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14條對首席執行官進行認證.

X

31.2

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14條對首席財務官進行認證.

X

32.1*

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證.

32.2*

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證.

101。INS

行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。

X

101.SCH

內聯 XBRL 分類架構 Linkbase 文檔。

X

101.CAL

內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔。

X

101.DEF

內聯 XBRL 分類法定義 Linkbase 文檔。

X

101.LAB

內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔。

X

101.PRE

內聯 XBRL 分類學演示文稿鏈接庫文檔。

X

104

封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。

X

__________

+ 表示管理合同或補償計劃。

* 本文附錄 32.1 和 32.2 中提供的認證被視為與本 10-Q 表季度報告一起提供，除非註冊人以引用方式特別納入了該認證，否則不被視為 “提交”，否則就交易法第 18 條而言。

89

---

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，Fastly, Inc. 已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

FASTLY, INC

2023年5月3日

來自：

/s/Todd Nightingale

託德·南丁格爾 首席執行官（首席執行官）

2023年5月3日

來自：

/s/ 羅納德·基斯林

羅納德·基斯林 首席財務官（首席財務和會計官）

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