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早上好，歡迎參加特雷克斯2023年第一季度財報電話會議。新聞稿和演示幻燈片的副本已發佈在我們的投資者關係網站investors.terex.com上。此外，重播和幻燈片演示將在我們的網站上提供。董事長兼首席執行官約翰·加里森和高級副總裁兼首席財務官朱莉·貝克也加入了我們的行列。他們準備好的講話之後將進行問答。

請看演示文稿的幻燈片 2，該幻燈片反映了我們的安全港聲明。今天的電話會議包含前瞻性陳述，這些陳述存在風險，可能導致實際結果與所表達或暗示的結果存在重大差異。此外，我們將討論我們認為有助於評估公司經營業績的非公認會計準則信息。這些非公認會計準則指標的對賬可以在電話會議材料中找到。請看幻燈片 3 然後我把它交給約翰·加里森。

謝謝你，帕雷託什，早上好。我歡迎大家參加我們的財報電話會議，也感謝你對特雷克斯的關注。首先，我要感謝所有特雷克斯團隊成員在這個充滿挑戰的全球宏觀經濟環境中所做的非凡努力，以及他們對我們的零傷害安全文化和特雷克斯之路價值觀的持續承諾。安全仍然是公司的重中之重，其驅動力是 “思考安全”、“工作安全”、“家居安全”。特雷克斯團隊成員繼續不懈努力，以改善客户、經銷商和股東的業績，同時維護安全的工作環境。

請看幻燈片 4 回顧我們強勁的財務業績。該團隊在本季度取得了出色的財務業績。12億美元的銷售額比去年增長了23％，在外匯中立的基礎上增長了27％。12.0％的營業利潤率比上年增長了460個基點，每股收益（“EPS”）為1.60美元，同比增長了一倍多。由於我們的團隊成員在第一季度繼續保持強勁的執行力以及大量積壓，我們將全年每股收益展望提高至5.60美元至6.00美元之間。

請轉到幻燈片 5。我對特雷克斯的未來和擺在我們面前的機會感到興奮。我們的材料加工（“MP”）和高空作業平臺（“AWP”）部門參與全球多元化終端市場，為盈利增長做好了充分的準備。世界各地的基礎設施投資正在增加，尤其是在美國。事實上，僅基礎設施投資和就業法案就有望在10年內推動1.2萬億美元的支出。此外，CHIPS法案和降低通貨膨脹法案將支持增加建築和基礎設施支出，這將推動我們業務的增長。我們的Powerscreen和Finlay品牌在全球移動破碎和篩分市場中處於領先地位，這將受益於總量的增長。我們的Genie產品是常規維護、基礎設施和建築項目所必需的，並將受益於全球政府贊助支出的增加。另一個重要的增長驅動力是支持循環經濟目標的舉措。在監管和社會變革的推動下，全球對廢物回收解決方案的需求正在增加。我們的MP品牌，包括Ecotec、CBI、特雷克斯清洗系統和我們的回收系統，處於滿足可持續發展舉措需求的最前沿。越來越依賴電氣化來減少温室氣體排放，這需要擴大電網容量。Terex Utilities擁有廣泛的產品組合，可以充分利用增強電網所需的投資，尤其是我們的精靈業務將受益於日益增長的數字化，包括美國的數據倉庫和芯片製造上岸項目。儘管短期內存在宏觀經濟問題，但我們仍然對特雷克斯增長的機會感到樂觀和興奮。

請轉到幻燈片 6 查看我們的待辦事項。我們第一季度的積壓量仍然強勁，達到41億美元，比年底增長2％。實際上，在過去的五個季度中，我們的積壓量一直保持相對穩定，客户和經銷商的強烈要求和取消的情況也微乎其微。我們目前的積壓量與 2022 年第一季度一致，這是我們近期歷史上第一季度的最高積壓量。我們的待辦事項展示了我們終端市場的實力，支持了我們對今年剩餘時間的展望，也使我們有望進入2024年初。客户機隊年齡的提高和經銷商庫存水平的歷史最低水平繼續支撐強勁的需求。第一季度的合併預訂量保持在13億美元，賬面與賬單的比率為105％。

轉到幻燈片 7，瞭解我們的戰略運營優先事項的最新情況。我們在執行、創新和發展（“EIG”）戰略舉措方面繼續取得進展，這些舉措繼續加強我們的公司。我們的運營團隊在第一季度表現出色的執行力，展現了克服動態供應鏈環境的適應性和靈活性。我們在墨西哥的永久設施準時且符合預算。新設施是我們提高Genie全週期績效戰略的重要組成部分。從三月份開始，Genie開始將產品線從我們在蒙特雷的臨時工廠轉移到新的永久工廠。在接下來的12-18個月內，我們網絡中其他工廠的搬遷將在未來12-18個月內進行。儘管這些舉措將帶來顯著的長期好處，但這一過程將導致短期製造效率低下，Genie團隊正在努力克服這個問題。公司繼續對我們在世界各地的設施進行資本投資。這些投資正在獲得回報，我們為24％的投資資本回報率感到自豪，該回報率仍大大高於我們的資本成本。我們在ConExpo、ARA、混凝土世界和印度寶馬展上展示了20種新的創新產品。我們在開發性能卓越的環保新產品方面的投資將有助於實現增長。我們的零件和服務團隊正在投資為經銷商和客户提供數字產品，包括Myterex和Lift Connect。現在，我們有70,000多臺裝有我們的遠程信息處理技術的機器。我們的EIG戰略的執行使我們本季度實現了強勁的有機銷售增長。此外，我們繼續通過無機投資來補充我們的有機增長。我們最近收購了散裝物料搬運輸送機制造商Marco，通過補充現有產品組合的產品進一步擴大了MP細分市場的產品範圍。

轉到幻燈片 8。在本季度，我們的團隊成員積極參加貿易展。我們看到了很高的出席率和對我們產品的興趣。實際上，兩個最大的貿易展——ConExpo和Bauma India——的出席人數創下了新紀錄。我們客户的態度很樂觀。國會議員團隊在ConExpo上展示了Powerscreen Gladiator產品，這是一臺全電動、輪式、破碎和篩分機。該產品在北美取得巨大成功之後，我們最近於今年推出了角鬥士世界系列，面向全球銷售。Genie團隊在ARA展上推出了他們容量最大的伸縮臂叉裝機。12,000 磅的伸縮臂叉裝車經過精心設計，可提供卓越的生產率和較低的總擁有成本。我們還在ConExpo上推出了我們的第一臺全電動迷你攪拌機，擴大了MP的混凝土產品範圍。與我們的全電動多功能卡車類似，迷你攪拌機利用我們對維亞泰克的投資來開發零排放產品。如果您有機會在這些貿易展上參觀我們的展位，我希望您能從參觀中感受到特雷克斯團隊成員與我們的客户互動，我們的產品和服務提供的功能和優勢可帶來價值。

轉到幻燈片 9。在特雷克斯，我們專注於為客户開發和提供可持續的解決方案。在此示例中，Terex Recycling Systems向英國的一家客户銷售了他們的第一個全電動廢物分離解決方案。該裝置結合了我們的垃圾喂料機、輸送機、篩網、分揀機和分離器。該系統可以有效地從廢物中回收價值更高的產品，包括金屬、骨料、塑料和紙板，從而將更多的材料從垃圾填埋場轉移出去。這是特雷克斯產品使循環經濟成為現實的又一個例子。

請轉到幻燈片 10。我們的環境、社會和治理（“ESG”）項目為利益相關者帶來價值。我們在ESG之旅上繼續取得進展，最近完成了重要性評估。我們從利益相關者那裏獲悉，產品開發、管理和創新是核心業務差異化因素。利益相關者認為產品質量和安全對於滿足監管要求和客户期望至關重要。團隊成員的健康、安全和福祉很重要。我們知道零傷害是可能的，這不僅僅是一種願望。我們將四月定為全球團隊的 “安全月”，並安排了各種活動，以加強和重新致力於零傷害。我要感謝參與重要性評估的利益相關者，這為我們提供了寶貴的見解。

請看幻燈片 11。我們繼續在充滿通貨膨脹壓力和供應鏈限制的充滿挑戰的宏觀經濟環境中運營。我們確實看到供應鏈略有改善，但是，我們的醫院庫存繼去年第四季度下降之後，在第一季度有所增加。這清楚地表明瞭我們的團隊繼續面臨和克服的幹擾程度。總體而言，我們的市場需求仍然強勁，我相信團隊有能力繼續適應和克服我們一直面臨的宏觀經濟挑戰。然後，讓我把它交給朱莉。

謝謝，約翰，大家早上好。讓我們來看看幻燈片12中顯示的第一季度財務業績。特雷克斯的財務狀況良好。我們在動態環境中表現出了出色的執行力。12億美元的銷售額同比增長23％，這要歸因於銷量的增加以及緩解成本上漲所必需的價格實現率的提高。由於歐元和英鎊兑美元貶值，外幣折算對本季度的銷售額產生了4200萬美元的負面影響，約合4％，按固定貨幣計算的銷售額增長了27％。由於銷量、定價、有利的產品組合、製造效率的提高和嚴格的支出紀律幫助抵消了成本上漲和外匯匯率的負面影響，本季度毛利率增長了410個基點。這兩個細分市場的毛利率均同比增長。由於商業投資和營銷成本加上持續的費用管理，銷售和收購佔銷售額的10.6％，比上年下降了50個基點。由於通貨膨脹、不利的外匯、新收購的支出增加以及貿易展營銷支出的增加，銷售和收購比上年有所增長。運營收入為1.48億美元，同比增長98％。營業利潤率為12.0％，比上年增長了460個基點。與去年相比，我們的增量利潤率為31％。由於利率上升，1500萬美元的利息和其他支出比上年增加了400萬美元。第一季度全球有效税率為17.5％。第一季度每股收益1.60美元翻了一番多，比去年增長了0.86美元。這種強勁的業績是由銷量的增加、嚴格的定價和持續的成本管理推動的。本季度外匯折算對每股收益的負面影響為0.10美元。本季度的自由現金流為負1100萬美元，比上年有了顯著改善。稍後我將更詳細地討論自由現金流。

讓我們看一下我們的細分市場業績，首先從幻燈片 13 中找到的 MP 細分市場開始。MP 又迎來了一個出色的季度，運營執行力持續強勁。與 2022 年第一季度相比，銷售額為 5.54 億美元，多家企業對我們產品的需求良好。在外匯中立的基礎上，銷售額增長了28％。預訂量連續增長6％。國會議員在本季度結束時積壓了12億美元。積壓的案件仍然很多，大約是歷史正常水平的3倍。在銷售量增加、良好的產品組合和嚴格的成本管理的推動下，MP實現了15.4％的營業利潤，比上年增長了120個基點，從而實現了21％的增量利潤率。

在幻燈片 14 中，查看我們的 AWP 分部財務業績。由於需求增加，AWP的季度銷售額為6.86億美元，與去年同期相比增長了24％。在外匯中立的基礎上，銷售額增長了27％。季度末的積壓量為30億美元，比上年增長4％。預訂量保持強勁，賬面與賬單的比率為112％。AWP在本季度的營業利潤翻了一番多，營業利潤率為12.1％，比去年增長了620個基點，增量利潤率為38％。這種改善是銷量增加、組合良好、成本降低舉措、製造效率以及為抵消材料供應商成本而採取的嚴格定價行動的結果。

請參閲幻燈片15，瞭解我們嚴格的資本配置策略的概述。公司強勁的資產負債表為我們提供了未來的財務靈活性。提醒一下，儘管特雷克斯確實通過我們的銀行合作伙伴提供客户融資解決方案，但我們在2021年2月出售了TFS資產，不再將這種風險敞口計入資產負債表。我們繼續努力監控交易對手的風險和風險，以及區域、客户和供應商的風險。迄今為止，由於當前的市場狀況，我們還沒有看到負面影響。本季度的自由現金流為負1100萬美元，而去年同期為負7200萬美元。自由現金流同比改善了6100萬美元，這歸因於營業利潤的增加。第一季度末的醫院庫存為4,800萬美元，比去年第四季度增加了1200萬美元，比去年同期略有下降，這反映了供應鏈的持續中斷。我們繼續投資我們的業務，資本支出和投資為3000萬美元。我們將季度每股股息提高至0.15美元，比上年增長15％。我們在第一季度回購了300萬美元的股票。4月，我們繼續執行股票回購計劃，購買了1400萬美元的股票，部分抵消了3月份薪酬計劃的攤薄。截至4月，我們已經向股東返還了2,800萬美元，股票回購計劃還剩1.75億美元。在這個動盪時期，我們將抵消稀釋並利用市場混亂的機會。直到2026年，我們才有債務到期日，到本世紀末，77％的債務的固定利率為5％。我們的淨槓桿率仍然很低，為1.0倍，遠低於我們在整個週期中的2.5倍目標。我們有6.77億美元的充足流動性。公司處於運營和發展業務的有利地位。

現在來看幻燈片16和我們最新的全年展望。重要的是要意識到我們在充滿挑戰的宏觀環境中運作，有許多變量和地緣政治的不確定性，因此結果可能會發生負面或正面的變化。話雖如此，最新的展望代表了我們迄今為止的最佳估計。得益於我們團隊成員的出色執行力和大量待辦事項，我們很高興提高2023年的展望。我們現在預計每股收益為5.60美元至6.00美元。我們將銷售前景從48億美元提高到50億美元，其中包括與客户和供應商的最新對話。由於客户需求仍然強勁，我們預計銷量將增加。由於生產天數減少，我們的銷售額預計將在第二季度和第三季度相對穩定，第四季度將略有下降。我們的營業利潤率前景已提高到11.4％至11.8％之間。這反映了我們在第一季度的出色表現、持續強勁的客户需求、來自供應鏈的最新信息、成本削減效益以及持續嚴格的費用管理。我們預計未來三個季度自由現金流將有所改善，並將展望提高至3億至3.5億美元，這主要是由於收益的增加。

讓我們來看看我們最新的細分市場展望。基於國會議員持續強勁的執行力，包括持續緩解成本壓力和供應鏈挑戰，我們將銷售前景提高到21億至22億美元之間，營業利潤率提高了約15.8％。我們預計，在今年剩餘時間裏，國會議員的銷售額和利潤率將相對穩定。AWP團隊提高了工廠產量，因此，我們將銷售前景提高到27億至28億美元之間。考慮到銷量的增加、團隊的成本削減活動、定價行動和製造效率的提高，我們將全年營業利潤率展望提高至約11.5％。我們預計，由於季節性正常和生產天數減少，第二季度和第三季度AWP的銷售額將相對穩定，第四季度將略有下降。由於計劃將生產轉移到我們的蒙特雷工廠，預計AWP的利潤率將受到製造業效率低下的負面影響，這將在下半年產生更大的影響。這樣，我就把它交還給你，約翰。

謝謝 Julie，轉到幻燈片 17 來結束我準備好的講話。特雷克斯完全有能力實現增長，可以在2023年及以後為我們的利益相關者創造價值，因為：我們參與強勁的終端市場，包括基礎設施、電氣化和環境；我們將繼續執行嚴格的資本配置戰略，同時投資新產品和製造能力以及戰略性的無機增長；我們在充滿挑戰的環境中表現出了韌性和適應性；最重要的是，我們擁有優秀的團隊成員、業務、強大的品牌和強大的市場地位。接下來，讓我把它轉回帕雷託什身邊。