第 2 號附錄

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2023 年第一季度業績

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美國洛杉磯第 6 街高架橋

採用 Vertua 混凝土建造，這是我們的 Vertua 可持續產品系列的一部分

股票上市信息

紐約證券交易所（廣告）

股票代碼：CX

墨西哥證券交易所（CPO）

股票代碼：CEMEX.CPO

CEMEXCPO 與 CX 的比率 = 10:1

投資者關係

在美國：

+ 1 877 7CX 紐約證券交易所

在墨西哥：

+ 52 (81) 8888 4292

電子郵件：ir@cemex.com

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運營和財務亮點

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一月至三月 第一季度
l-t-l l-t-l
2023 2022 % var % var 2023 2022 % var % var

合併水泥量

 14,402 15,776 (9 %) 14,402 15,776 (9 %)

合併的預製混音量

 11,706 12,165 (4 %) 11,706 12,165 (4 %)

合併總量

 32,251 33,867 (5 %) 32,251 33,867 (5 %)

淨銷售額

 4,036 3,725 8 % 9 % 4,036 3,725 8 % 9 %

毛利

 1,290 1,149 12 % 12 % 1,290 1,149 12 % 12 %

佔淨銷售額的百分比

 32.0 % 30.9 % 1.1pp 32.0 % 30.9 % 1.1pp

扣除其他收入和支出前的淨營業收益

 435 406 7 % 5 % 435 406 7 % 5 %

佔淨銷售額的百分比

 10.8 % 10.9 % (0.1pp ) 10.8 % 10.9 % (0.1pp )

銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比

 8.8 % 7.7 % 1.1pp 8.8 % 7.7 % 1.1pp

控股權淨收益（虧損）

 225 198 14 % 225 198 14 %

營業税折舊攤銷前利潤

 733 685 7 % 6 % 733 685 7 % 6 %

佔淨銷售額的百分比

 18.2 % 18.4 % (0.2pp ) 18.2 % 18.4 % (0.2pp )

維護資本支出後的自由現金流

 (55 ) (175 ) 69 % (55 ) (175 ) 69 %

自由現金流

 (141 ) (251 ) 44 % (141 ) (251 ) 44 %

債務總額

 7,862 8,963 (12 %) 7,862 8,963 (12 %)

每個 ADS 的持續經營收益（虧損）

 0.15 0.12 22 % 0.15 0.12 22 %

ADS 持續經營業務的全面攤薄收益（虧損） (1)

 0.15 0.12 22 % 0.15 0.12 22 %

平均未償還的ADS

 1,476 1,489 (1 %) 1,476 1,489 (1 %)

員工

 43,718 46,535 (6 %) 43,718 46,535 (6 %)

此信息不包括已終止的業務。有關其他 信息，請參閲本報告的第 14 頁。

水泥和骨料的體積以千公噸為單位。以 為單位的預拌體積，以千立方米為單位。

以百萬美元計，銷量、百分比、員工和每條廣告金額 除外。平均未償還的ADS以百萬計。

有關季度末未償還的CPO等值單位，請參閲第13頁。

2023年第一季度的合併淨銷售額達到40億美元，同比增長9％ 喜歡對點贊基礎，與 2022 年第一季度相比。所有地區以當地貨幣計算的價格上漲是我們收入增長的主要驅動力。

銷售成本佔淨銷售額的百分比從去年同期的69.1％下降了1.1個百分點至2023年第一季度的68.0％， 主要受定價和成本緩解的推動。

與去年同期相比，2023年第一季度 季度的運營費用佔淨銷售額的百分比增長了1.2個百分點至21.2％，這主要是由於管理費用增加。

2023年第一季度的營業息税折舊攤銷前利潤達到7.33億美元，同比增長6％ 喜歡對點贊基礎，由定價、緩解的成本阻力以及我們的增長投資和城市化解決方案業務的增量貢獻所推動。我們四個地區中有三個地區的息税折舊攤銷前利潤增長了 ，其中美國和歐洲增長了兩位數，墨西哥增長了個位數。

營業息税折舊攤銷前利潤率 下降了0.2個百分點，從2022年第一季度的18.4％降至本季度的18.2％，但連續大幅增長了1.9個百分點。同比萎縮是自21年第四季度以來的最低水平。

控股權淨收益（虧損）使2023年第一季度收入為2.25億美元，而2022年同季度的收益為1.98億美元。較高的收入主要反映了外匯業績和少數股權益的正向變化，以及更高的營業收入。

2023 年第一季度業績 第 2 頁

經營業績

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墨西哥

一月至三月 第一季度
2023 2022 % var l-t-l
% var		 2023 2022 % var l-t-l
% var

淨銷售額

 1,097 881 25 % 13 % 1,097 881 25 % 13 %

營業税折舊攤銷前利潤

 344 286 20 % 9 % 344 286 20 % 9 %

營業息税折舊攤銷前利潤率

 31.4 % 32.5 % (1.1pp ) 31.4 % 32.5 % (1.1pp )

以百萬美元計，百分比除外。

國產灰水泥 預混音 總量
同比百分比變化 一月至三月 第一季度 一月至三月 第一季度 一月至三月 第一季度

音量

 (3 %) (3 %) 10 % 10 % 6 % 6 %

價格（美元）

 29 % 29 % 37 % 37 % 32 % 32 %

價格（當地貨幣）

 17 % 17 % 24 % 24 % 20 % 20 %

我們在墨西哥的業務取得了強勁的業績，銷售額實現了兩位數的增長， 的息税折舊攤銷前利潤實現了個位數的高增長。息税折舊攤銷前利潤連續第二個季度增長，而息税折舊攤銷前利潤率連續增長4.7個百分點，這是四個季度以來首次連續利潤率增長。

我們的低個位數水泥銷量下降反映了我們的定價策略導致袋裝水泥的市場份額流失。散裝水泥和預拌料銷量繼續以兩位數增長，而總銷量則增長了中等個位數，反映了該國正規建築的活力。

墨西哥的替代燃料替代率達到創紀錄的42％，一些工廠的替代率高達77％。

美國

一月至三月 第一季度
2023 2022 % var l-t-l
% var		 2023 2022 % var l-t-l
% var

淨銷售額

 1,255 1,196 5 % 5 % 1,255 1,196 5 % 5 %

營業税折舊攤銷前利潤

 230 200 15 % 15 % 230 200 15 % 15 %

營業息税折舊攤銷前利潤率

 18.3 % 16.8 % 1.5pp 18.3 % 16.8 % 1.5pp

以百萬美元計，百分比除外。

國產灰水泥 預混音 總量
同比百分比變化 一月至三月 第一季度 一月至三月 第一季度 一月至三月 第一季度

音量

 (19 %) (19 %) (12 %) (12 %) (15 %) (15 %)

價格（美元）

 22 % 22 % 24 % 24 % 30 % 30 %

價格（當地貨幣）

 22 % 22 % 24 % 24 % 30 % 30 %

在美國，儘管我們的大多數市場面臨重大天氣挑戰，而且2022年第一季度的比較基礎也很強勁，但息税折舊攤銷前利潤仍升至2.3億美元，創下第一季度業績1，相當於增長了15％。交易量下降了兩位數，這主要是由於我們大部分投資組合中 的冬季天氣惡劣。我們估計，天氣狀況對水泥產量的影響解釋了大約60％的下降。受益於價格上漲和進口減少，息税折舊攤銷前利潤率擴大。在定價方面，第一季度成功提價， 並宣佈第三季度進一步提價。

(1)

根據自2006年以來的報告

2023 年第一季度業績 第 3 頁

經營業績

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歐洲、中東、非洲和亞洲

一月至三月 第一季度
2023 2022 % var l-t-l
% var		 2023 2022 % var l-t-l
% var

淨銷售額

 1,234 1,185 4 % 14 % 1,234 1,185 4 % 14 %

營業税折舊攤銷前利潤

 148 145 2 % 15 % 148 145 2 % 15 %

營業息税折舊攤銷前利潤率

 12.0 % 12.3 % (0.3pp ) 12.0 % 12.3 % (0.3pp )

以百萬美元計，百分比除外。

國產灰水泥 預混音 總量
同比百分比變化 一月至三月 第一季度 一月至三月 第一季度 一月至三月 第一季度

音量

 (10 %) (10 %) (3 %) (3 %) (1 %) (1 %)

價格（美元）

 16 % 16 % 9 % 9 % 3 % 3 %

價格（當地貨幣）(*)

 29 % 29 % 17 % 17 % 10 % 10 %

歐洲、中東和非洲取得了強勁的財務業績，儘管比較基礎艱難，銷量背景充滿挑戰，但銷售額和息税折舊攤銷前利潤仍增長了兩位數。由於第一季度價格公佈，定價勢頭仍在繼續，所有產品的區域連續增長8％至10％。

歐洲的息税折舊攤銷前利潤增長了46％，利潤率增長了2.5個百分點，這不僅反映了我們的定價努力和碳戰略，也反映了我們的增長投資和城市化解決方案業務對 的強勁貢獻。定價持續增長，連續上漲9％至14％。

在菲律賓，第一季度水泥產量下降了16％，這主要是由於持續的宏觀挑戰和惡劣的天氣， 以及難以比較的基礎。按當地貨幣計算，第一季度國內水泥價格上漲了5％，並連續保持穩定。在 a 上 喜歡對點贊 基礎上，該國的銷售額在本季度下降了11％，而息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率分別下降了65％和16.6個百分點，這主要是由於能源成本的上漲。我們的固體水泥廠新生產線的預計完工日期是 2024年第一季度。

在中東和非洲，息税折舊攤銷前利潤增長了兩位數，這主要是埃及的定價 和息税折舊攤銷前利潤率表現強勁。

(*)

按交易量加權平均值以恆定外匯匯率計算。

2023 年第一季度業績 第 4 頁

經營業績

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南美洲、中美洲和加勒比

一月至三月 第一季度
2023 2022 % var l-t-l
% var		 2023 2022 % var l-t-l
% var

淨銷售額

 411 416 (1 %) 4 % 411 416 (1 %) 4 %

營業税折舊攤銷前利潤

 84 109 (23 %) (21 %) 84 109 (23 %) (21 %)

營業息税折舊攤銷前利潤率

 20.4 % 26.3 % (5.9pp ) 20.4 % 26.3 % (5.9pp )

以百萬美元計，百分比除外。

國產灰水泥 預混音 總量
同比百分比變化 一月至三月 第一季度 一月至三月 第一季度 一月至三月 第一季度

音量

 (8 %) (8 %) (1 %) (1 %) 2 % 2 %

價格（美元）

 6 % 6 % 6 % 6 % 7 % 7 %

價格（當地貨幣）(*)

 11 % 11 % 21 % 21 % 22 % 22 %

在嚴格的定價 戰略的推動下，南美洲、中美洲和加勒比地區的淨銷售額增長了4％。水泥產量仍然受到袋裝水泥需求疲軟的壓力，而在正規部門的支持下，散裝水泥繼續增長，主要是在基礎設施和旅遊領域。息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率的下降主要是由能源和維護成本增加以及水泥銷量減少導致 。

在哥倫比亞，水泥銷量下降了中等個位數，這主要是由於今年正式建築活動開局緩慢以及袋裝水泥需求疲軟。隨着連續兩位數的價格上漲，水泥價格恢復了勢頭。

在多米尼加共和國，由於水泥零售需求下降，水泥銷量下降，而 預拌料銷量實現了兩位數的增長，主要與正式細分市場的復甦有關。

(*)

按交易量加權平均值以恆定外匯匯率計算。

2023 年第一季度業績 第 5 頁

經營業績

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營業息税折舊攤銷前利潤和自由現金流

一月至三月 第一季度
2023 2022 % var 2023 2022 % var

扣除其他收入和支出前的淨營業收益

 435 406 7 % 435 406 7 %

+ 折舊和運營攤銷

 298 279 298 279

營業税折舊攤銷前利潤

 733 685 7 % 733 685 7 %

-淨財務支出

 144 127 144 127

-維護資本支出

 156 181 156 181

-營運資金的變化

 454 487 454 487

-已繳税款

 84 50 84 50

-其他現金項目（淨額）

 (51 ) 17 (51 ) 17

-自由現金流已終止的業務

 — (3 ) — (3 )

維護資本支出後的自由現金流

 (55 ) (175 ) 69 % (55 ) (175 ) 69 %

-戰略資本支出

 86 76 86 76

自由現金流

 (141 ) (251 ) 44 % (141 ) (251 ) 44 %

以百萬美元計，百分比除外。

2023年第一季度的維護後資本支出高於上年，這主要是由於 固定資產銷售增加，息税折舊攤銷前利潤增加以及營運資本和維護資本支出減少。

債務信息

第四
季度
第一季度 第一季度
2023 2022 % var 2022 2023 2022

債務總額 (1)

 7,862 8,963 (12 %) 8,147 貨幣面值

短期

 4 % 4 % 4 % 美元 77 % 85 %

長期

 96 % 96 % 96 % 歐元 14 % 7 %

現金和現金等價物

 758 593 28 % 495 墨西哥比索 4 % 3 %

淨負債

 7,104 8,370 (15 %) 7,652 其他 4 % 5 %

合併淨負債 (2)

 7,157 8,266 7,620 利率(3)

合併槓桿率 (2)

 2.62 2.83 2.84 已修復 74 % 86 %

合併覆蓋率 (2)

 6.38 6.60 6.27 變量 26 % 14 %

以百萬美元計，百分比和比率除外。

(1)

根據國際財務報告準則 (IFRS)，包括租賃。

(2)

根據我們在主要銀行債務協議下的合同義務計算。

(3)

包括我們的利率衍生品的影響（如適用）。

2023 年第一季度業績 第 6 頁

經營業績

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合併運營報表和財務狀況表

CEMEX、S.A.B. de C.V. 及其子公司

（千美元 美元，每個 ADS 金額除外）

一月至三月 第一季度
喜歡對點贊 喜歡對點贊
2023 2022 % var % var 2023 2022 % var % var

運營聲明

淨銷售額

 4,035,801 3,724,620 8 % 9 % 4,035,801 3,724,620 8 % 9 %

銷售成本

 (2,746,129 ) (2,575,495 ) (7 %) (2,746,129 ) (2,575,495 ) (7 %)

毛利

 1,289,672 1,149,125 12 % 12 % 1,289,672 1,149,125 12 % 12 %

運營費用

 (854,716 ) (743,118 ) (15 %) (854,716 ) (743,118 ) (15 %)

扣除其他收入和支出前的淨營業收益

 434,955 406,007 7 % 5 % 434,955 406,007 7 % 5 %

其他費用，淨額

 8,240 (21,154 ) 不適用 8,240 (21,154 ) 不適用

營業收益

 443,196 384,853 15 % 443,196 384,853 15 %

財務開支

 (132,059 ) (118,407 ) (12 %) (132,059 ) (118,407 ) (12 %)

其他財務收入（支出），淨額

 31,451 (24,208 ) 不適用 31,451 (24,208 ) 不適用

財務收入

 6,852 3,695 85 % 6,852 3,695 85 %

金融工具的業績，淨額

 (9,706 ) (2,074 ) (368 %) (9,706 ) (2,074 ) (368 %)

外匯業績

 58,063 (10,477 ) 不適用 58,063 (10,477 ) 不適用

淨現值對資產和負債以及其他淨值的影響

 (23,758 ) (15,352 ) (55 %) (23,758 ) (15,352 ) (55 %)

聯營公司收益（虧損）中的權益

 7,933 5,401 47 % 7,933 5,401 47 %

所得税前收入（虧損）

 350,520 247,638 42 % 350,520 247,638 42 %

所得税

 (130,694 ) (51,992 ) (151 %) (130,694 ) (51,992 ) (151 %)

持續經營的利潤（虧損）

 219,827 195,646 12 % 219,827 195,646 12 %

已終止的業務

 (0 ) 12,158 不適用 (0 ) 12,158 不適用

合併淨收益（虧損）

 219,827 207,805 6 % 219,827 207,805 6 %

非控股權益淨收益（虧損）

 (5,619 ) 9,720 不適用 (5,619 ) 9,720 不適用

控股權淨收益（虧損）

 225,446 198,084 14 % 225,446 198,084 14 %

營業税折舊攤銷前利潤

 732,668 685,288 7 % 6 % 732,668 685,288 7 % 6 %

每個 ADS 的持續經營收益（虧損）

 0.15 0.12 22 % 0.15 0.12 22 %

ADS 中已終止業務的收益（虧損）

 0.00 0.01 (100 %) 0.00 0.01 (100 %)

截至 3 月 31 日
2023 2022 % var

財務狀況表

總資產

 27,488,331 27,176,873 1 %

現金和現金等價物

 757,806 592,863 28 %

貿易應收賬款減去可疑賬户備抵金

 1,909,796 1,793,924 6 %

其他應收賬款

 525,142 580,605 (10 %)

庫存，淨額

 1,767,411 1,393,335 27 %

持有待售資產

 50,875 146,674 (65 %)

其他流動資產

 139,373 139,446 (0 %)

流動資產

 5,150,403 4,646,847 11 %

財產、機械和設備，淨額

 11,639,315 11,354,360 3 %

其他資產

 10,698,612 11,175,666 (4 %)

負債總額

 15,353,809 16,660,504 (8 %)

流動負債

 5,625,457 5,393,802 4 %

長期負債

 6,609,193 7,669,721 (14 %)

其他負債

 3,119,159 3,596,982 (13 %)

股東權益總額

 12,134,522 10,516,369 15 %

普通股和額外實收資本

 7,686,469 7,810,104 (2 %)

其他股票儲備

 (2,224,636 ) (2,284,690 ) 3 %

次級票據

 1,885,258 948,842 99 %

留存收益

 4,471,227 3,585,506 25 %

非控股權益

 316,204 456,607 (31 %)

2023 年第一季度業績 第 7 頁

經營業績

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每個國家的運營摘要

以千美元計

一月至三月 第一季度
喜歡對點贊 喜歡-to-like
2023 2022 % var % var 2023 2022 % var % var

淨銷售額

墨西哥

 1,097,044 880,700 25 % 13 % 1,097,044 880,700 25 % 13 %

美國

 1,254,960 1,196,130 5 % 5 % 1,254,960 1,196,130 5 % 5 %

歐洲、中東、亞洲和非洲

 1,234,241 1,185,165 4 % 14 % 1,234,241 1,185,165 4 % 14 %

歐洲

 860,069 791,048 9 % 14 % 860,069 791,048 9 % 14 %

菲律賓

 84,861 102,038 (17 %) (11 %) 84,861 102,038 (17 %) (11 %)

中東和非洲

 289,312 292,079 (1 %) 21 % 289,312 292,079 (1 %) 21 %

南美洲、中美洲和加勒比

 411,112 416,109 (1 %) 4 % 411,112 416,109 (1 %) 4 %

其他和公司間抵消

 38,444 46,515 (17 %) (19 %) 38,444 46,515 (17 %) (19 %)

總計

 4,035,801 3,724,620 8 % 9 % 4,035,801 3,724,620 8 % 9 %

毛利

墨西哥

 526,231 415,955 27 % 15 % 526,231 415,955 27 % 15 %

美國

 347,386 297,313 17 % 17 % 347,386 297,313 17 % 17 %

歐洲、中東、亞洲和非洲

 269,719 270,427 (0 %) 10 % 269,719 270,427 (0 %) 10 %

歐洲

 194,156 172,712 12 % 18 % 194,156 172,712 12 % 18 %

菲律賓

 18,316 38,803 (53 %) (50 %) 18,316 38,803 (53 %) (50 %)

中東和非洲

 57,246 58,912 (3 %) 27 % 57,246 58,912 (3 %) 27 %

南美洲、中美洲和加勒比

 126,784 152,481 (17 %) (13 %) 126,784 152,481 (17 %) (13 %)

其他和公司間抵消

 19,552 12,948 51 % 163 % 19,552 12,948 51 % 163 %

總計

 1,289,672 1,149,125 12 % 12 % 1,289,672 1,149,125 12 % 12 %

扣除其他開支前的營業收益，淨額

墨西哥

 293,452 246,457 19 % 7 % 293,452 246,457 19 % 7 %

美國

 111,765 81,719 37 % 37 % 111,765 81,719 37 % 37 %

歐洲、中東、亞洲和非洲

 67,547 62,737 8 % 28 % 67,547 62,737 8 % 28 %

歐洲

 37,843 16,626 128 % 139 % 37,843 16,626 128 % 139 %

菲律賓

 976 19,136 (95 %) (97 %) 976 19,136 (95 %) (97 %)

中東和非洲

 28,727 26,975 6 % 49 % 28,727 26,975 6 % 49 %

南美洲、中美洲和加勒比

 62,981 88,578 (29 %) (27 %) 62,981 88,578 (29 %) (27 %)

其他和公司間抵消

 (100,790 ) (73,484 ) (37 %) (29 %) (100,790 ) (73,484 ) (37 %) (29 %)

總計

 434,955 406,007 7 % 5 % 434,955 406,007 7 % 5 %

2023 年第一季度業績 第 8 頁

經營業績

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每個國家的運營摘要

以千美元計的息税折舊攤銷前利潤。息税折舊攤銷前利潤率佔淨銷售額的百分比。

一月至三月 第一季度
喜歡對點贊 喜歡對點贊
2023 2022 % var % var 2023 2022 % var % var

營業税折舊攤銷前利潤

墨西哥

 344,401 285,938 20 % 9 % 344,401 285,938 20 % 9 %

美國

 229,835 200,426 15 % 15 % 229,835 200,426 15 % 15 %

歐洲、中東、亞洲和非洲

 147,599 145,378 2 % 15 % 147,599 145,378 2 % 15 %

歐洲

 96,852 69,470 39 % 46 % 96,852 69,470 39 % 46 %

菲律賓

 9,896 28,910 (66 %) (65 %) 9,896 28,910 (66 %) (65 %)

中東和非洲

 40,851 46,999 (13 %) 18 % 40,851 46,999 (13 %) 18 %

南美洲、中美洲和加勒比

 83,979 109,255 (23 %) (21 %) 83,979 109,255 (23 %) (21 %)

其他和公司間抵消

 (73,146 ) (55,709 ) (31 %) (20 %) (73,146 ) (55,709 ) (31 %) (20 %)

總計

 732,668 685,288 7 % 6 % 732,668 685,288 7 % 6 %

營業息税折舊攤銷前利潤率

墨西哥

 31.4 % 32.5 % 31.4 % 32.5 %

美國

 18.3 % 16.8 % 18.3 % 16.8 %

歐洲、中東、亞洲和非洲

 12.0 % 12.3 % 12.0 % 12.3 %

歐洲

 11.3 % 8.8 % 11.3 % 8.8 %

菲律賓

 11.7 % 28.3 % 11.7 % 28.3 %

中東和非洲

 14.1 % 16.1 % 14.1 % 16.1 %

南美洲、中美洲和加勒比

 20.4 % 26.3 % 20.4 % 26.3 %

總計

 18.2 % 18.4 % 18.2 % 18.4 %

2023 年第一季度業績 第 9 頁

經營業績

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卷摘要

水泥和骨料：數千公噸。

預製混料：數千立方米。

一月至三月 第一季度
2023 2022 % var 2023 2022 % var

合併水泥量 (1)

 14,402 15,776 (9 %) 14,402 15,776 (9 %)

合併的預製混音量

 11,706 12,165 (4 %) 11,706 12,165 (4 %)

合併總量 (2)

 32,251 33,867 (5 %) 32,251 33,867 (5 %)

每個國家/地區的交易量摘要

一月至三月 第一季度 2023 年第一季度與
2023 年對比 2022 2023 年對比 2022 2022 年第四季度

國產灰水泥體積

墨西哥

 (3 %) (3 %) (9 %)

美國

 (19 %) (19 %) (7 %)

歐洲、中東、亞洲和非洲

 (10 %) (10 %) (10 %)

歐洲

 (9 %) (9 %) (13 %)

菲律賓

 (16 %) (16 %) (2 %)

中東和非洲

 (6 %) (6 %) (10 %)

南美洲、中美洲和加勒比

 (8 %) (8 %) 1 %

預混音量

墨西哥

 10 % 10 % (5 %)

美國

 (12 %) (12 %) (1 %)

歐洲、中東、亞洲和非洲

 (3 %) (3 %) (3 %)

歐洲

 (8 %) (8 %) (5 %)

菲律賓

 不適用 不適用 不適用

中東和非洲

 5 % 5 % (1 %)

南美洲、中美洲和加勒比

 (1 %) (1 %) (5 %)

總體積

墨西哥

 6 % 6 % (8 %)

美國

 (15 %) (15 %) (3 %)

歐洲、中東、亞洲和非洲

 (1 %) (1 %) (4 %)

歐洲

 (1 %) (1 %) (5 %)

菲律賓

 不適用 不適用 不適用

中東和非洲

 0 % 0 % 1 %

南美洲、中美洲和加勒比

 2 % 2 % (3 %)

(1)

合併水泥量包括灰水泥、白水泥、特種水泥、 砂漿和熟料的國內和出口量。

(2)

合併總量包括我們在英國的海運業務的總量。

2023 年第一季度業績 第 10 頁

經營業績

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價格摘要

美元變動

一月至三月 第一季度 2023 年第一季度與
2023 年對比 2022 2023 年對比 2022 2022 年第四季度

國產灰水泥價格

墨西哥

 29 % 29 % 14 %

美國

 22 % 22 % 4 %

歐洲、中東、亞洲和非洲 (*)

 16 % 16 % 11 %

歐洲 (*)

 29 % 29 % 18 %

菲律賓

 (1 %) (1 %) 3 %

中東和非洲 (*)

 (16 %) (16 %) (7 %)

南美洲、中美洲和加勒比地區 (*)

 6 % 6 % 8 %

預製混料價格

墨西哥

 37 % 37 % 19 %

美國

 24 % 24 % 5 %

歐洲、中東、亞洲和非洲 (*)

 9 % 9 % 10 %

歐洲 (*)

 16 % 16 % 15 %

菲律賓

 不適用 不適用 不適用

中東和非洲 (*)

 0 % 0 % 2 %

南美洲、中美洲和加勒比地區 (*)

 6 % 6 % 16 %

總價格

墨西哥

 32 % 32 % 15 %

美國

 30 % 30 % 8 %

歐洲、中東、亞洲和非洲 (*)

 3 % 3 % 11 %

歐洲 (*)

 4 % 4 % 12 %

菲律賓

 不適用 不適用 不適用

中東和非洲 (*)

 (2 %) (2 %) 5 %

南美洲、中美洲和加勒比地區 (*)

 7 % 7 % 7 %

(*)

按交易量加權平均值計算的美元價格變動；當地 貨幣的價格變動在交易量加權平均值基礎上以恆定外匯匯率計算。

2023 年第一季度業績 第 11 頁

經營業績 LOGO

當地貨幣的變化

一月至三月
2023 年對比 2022		 第一季度
2023 年對比 2022		 2023 年第一季度與
2022 年第四季度

國產灰水泥價格

墨西哥

 17 % 17 % 7 %

美國

 22 % 22 % 4 %

歐洲、中東、亞洲和非洲 (*)

 29 % 29 % 10 %

歐洲 (*)

 35 % 35 % 14 %

菲律賓

 5 % 5 % (0 %)

中東和非洲 (*)

 39 % 39 % 10 %

南美洲、中美洲和加勒比地區 (*)

 11 % 11 % 7 %

預製混料價格

墨西哥

 24 % 24 % 11 %

美國

 24 % 24 % 5 %

歐洲、中東、亞洲和非洲 (*)

 17 % 17 % 8 %

歐洲 (*)

 21 % 21 % 10 %

菲律賓

 不適用 不適用 不適用

中東和非洲 (*)

 13 % 13 % 5 %

南美洲、中美洲和加勒比地區 (*)

 21 % 21 % 15 %

總價格

墨西哥

 20 % 20 % 8 %

美國

 30 % 30 % 8 %

歐洲、中東、亞洲和非洲 (*)

 10 % 10 % 8 %

歐洲 (*)

 10 % 10 % 9 %

菲律賓

 不適用 不適用 不適用

中東和非洲 (*)

 10 % 10 % 7 %

南美洲、中美洲和加勒比地區 (*)

 22 % 22 % 5 %

(*)

按交易量加權平均值計算的美元價格變動；當地 貨幣的價格變動在交易量加權平均值基礎上以恆定外匯匯率計算。

2023 年第一季度業績 第 12 頁

其他信息 LOGO

運營費用

下表顯示了本報告所述期間的業務支出細目。

一月至三月 第一季度

成千上萬

美元

2023 2022 2023 2022

行政開支

 275,726 215,021 275,726 215,021

銷售費用

 79,613 72,478 79,613 72,478

配送和物流費用

 446,696 411,456 446,696 411,456

折舊前的運營費用

 802,034 698,955 802,034 698,955

運營費用折舊

 52,682 44,163 52,682 44,163

運營費用

 854,716 743,118 854,716 743,118

佔淨銷售額的百分比

行政開支

 6.8 % 5.8 % 6.8 % 5.8 %

銷售和收購費用

 8.8 % 7.7 % 8.8 % 7.7 %

股票相關信息

一個 CEMEX ADS 代表十個 CEMEX CPO。一股 CEMEX CPO 代表兩股 A 系列股票和一股 B 系列股票。以下金額以 CPO 等值術語表示。

季度初傑出的 CPO 等價物

 14,487,786,971

季度末 傑出的 CPO 等價物

 14,487,786,971

就本報告而言，未償還的CPO等價物等於已發行的 A系列和B系列股票的總數，就好像它們全部以CPO形式持有一樣，減去子公司持有的CPO，截至2023年3月31日，子公司持有的CPO為20,541,277股。

衍生工具

下表顯示了截至每個季度最後一天每種衍生工具的名義金額以及所有CemeX衍生工具 工具的總公允市場價值。

第一季度 第四季度
2023 2022 2022
以百萬美元計 名義上的
金額		 公平
價值		 名義上的
金額		 公平
價值		 名義上的
金額		 公平
價值

匯率衍生品 (1)

1,495 (94 ) 1,842 1 1,337 (30 )

利率互換 (2)

 1,040 41 1,313 31 1,018 54

燃料衍生品

 161 (1 ) 117 68 136 8

2,696 (54 ) 3,272 100 2,491 32

1)

匯率衍生品用於管理常規業務、淨 投資對衝和預測交易產生的貨幣敞口。截至2023年3月31日，與淨投資對衝相關的衍生品名義金額為9.95億美元。

2)

與銀行貸款相關的利率互換衍生品。

根據國際財務報告準則，公司必須將資產負債表上所有衍生金融工具的公允價值確認為金融資產或 負債，此類公允市場價值的變化記錄在損益表中，除非交易是出於現金流對衝目的進行的，在這種情況下，相關衍生工具 的公允市場價值的變化被暫時確認為權益，然後作為基礎資產的反向影響重新歸類為收益套期保值項目流經損益表。此外，在與淨投資套期保值相關的交易中，公平市場 價值的變化作為貨幣折算效應的一部分直接記錄在權益中，只有在處置淨投資的情況下才被重新歸類為損益表。截至2023年3月31日，在其衍生品 投資組合的公允市場價值確認方面，CEMEX確認市值與22年第四季度相比發生了負面變化，後者將其淨金融負債增加了5400萬美元。

2023 年第一季度業績 第 13 頁

其他信息

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已終止的業務

2022年10月25日，CEMEX成功與Advent International（Advent）達成了合作伙伴關係。作為合作伙伴關係的一部分，Advent 以1.19億美元的價格從CEMEX收購了Neoris65％的股份。在將控制權移交給Advent的同時，CEMEX保留了34.8％的股份，並且仍然是Neoris的主要戰略合作伙伴和客户。CemeX保留了Neoris34.8％的股份， 隨後按權益法計算。截至2022年3月31日的三個月期間，Neoris的業績在CemeX的損益表中報告了扣除所得税後的單列項目 業務。

2022年8月31日，CEMENTOS Progreso Holdings, S.L. 的關聯公司完成了出售其在哥斯達黎加 和薩爾瓦多的業務，總對價與3.25億美元的總多數股權有關。剝離的資產包括一座水泥廠、一座研磨站、七座預拌廠、 一個骨料採石場，以及哥斯達黎加的一個配送中心和薩爾瓦多的一個配送中心。截至2022年3月31日，與這些業務相關的資產和負債在待售資產和與待售資產直接相關的負債細列項目中的財務 狀況表中列報。CemeX在截至2022年3月31日的三個月期間對這些資產的運營在 CemeX的損益表中，扣除所得税，在已終止業務的單列項目中列報。

下表顯示了截至2022年3月31日的三個月期間CemeX已終止業務的損益表的簡明合併信息：NEORIS；以及哥斯達黎加和薩爾瓦多：

運營聲明 一月至三月 第一季度

（百萬美元）

 2023 2022 2023 2022

銷售

 — 81 — 81

銷售成本、運營費用和其他費用，淨額

 — (73 ) — (73 )

利息支出、淨額及其他

 — 8 — 8

所得税前收入（虧損）

 — 16 — 16

所得税

 — (4 ) — (4 )

來自已終止業務的收入（虧損）

 — 12 — 12

銷售淨收益（虧損）

 — 81 — 81

已終止業務的淨業績

 — (73 ) — (73 )

所報告的財務報表中包含的相關會計影響

在2022年第四季度，CEMEX在運營報表中確認了非現金減值費用，在其他支出細列項目中 的總金額為4.42億美元，其中3.65億美元為商譽減值，7700萬美元為財產、機械和設備減值。 商譽的減值損失是指CEMEX在美國的運營部門，金額為2.73億美元，西班牙為9200萬美元，這減少了財務狀況表中的商譽細列項目。此外，財產、 機械和設備的減值損失也主要與CemeX在美國和西班牙的業務有關。

商譽減值損失主要與 與2021年相比貼現率的大幅提高，以及考慮到全球高通脹環境（ 提高了無風險利率）以及該行業在此期間觀察到的融資成本的實質性增加，因此CemeX在這些運營領域的預計現金流大幅減少有關。這些負面影響足以抵消美國和西班牙 cemeXS 業務預計營業息税折舊攤銷前利潤產生的預期改善。這些非現金減值損失並未影響CemeX的流動性、營業息税折舊攤銷前利潤和應付現金税。儘管如此，它減少了CemeX 的總資產和權益，並在第四季度產生了淨虧損。

2023 年第一季度業績 第 14 頁

術語和披露的定義

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翻譯、合併和呈現結果的方法

根據國際財務報告準則，CEMEX使用資產負債表報告日的匯率和損益表每月底的匯率 轉換外國子公司的財務報表。

區域和次區域的細分

南美、中美洲和加勒比地區包括CemeX在巴哈馬、哥倫比亞、多米尼加共和國、危地馬拉、圭亞那、海地、 牙買加、特立尼達和多巴哥、巴巴多斯、尼加拉瓜、巴拿馬、祕魯和波多黎各的業務，以及在加勒比地區的貿易業務。

EMEA 地區包括歐洲、中東、亞洲和非洲。

亞洲次區域包括我們在菲律賓的業務。

歐洲次區域包括在西班牙、克羅地亞、捷克共和國、法國、德國、波蘭和英國的業務。

中東和非洲次區域包括阿拉伯聯合酋長國、埃及和以色列。

術語的定義

自由現金流等於營業 息税折舊攤銷前利潤減去淨利息支出、維護和戰略資本支出、營運資本變化、已繳税款和其他現金項目（淨其他支出減去處置已停產和/或已嚴重耗盡的運營 固定資產的收益）。

l-t-l（喜歡點贊）在 a 喜歡對點贊酌情根據貨幣波動和投資/撤資進行基準調整。

維護資本支出等於為確保公司運營連續性而產生的投資。其中包括更換過時資產或維持當前運營水平所需的項目的資本 支出，以及強制性資本支出，即必須遵守政府法規或公司政策的項目。

淨負債等於總負債（債務加金融租賃）減去現金和現金等價物。

營業息税折舊攤銷前利潤等於扣除其他收入和支出的淨營業收益加上折舊和營業攤銷。

pp 等於百分點

定價所有指定價 舉措、價格上漲或降低，均指我們的產品和服務的價格

SG&A 費用等於銷售和管理費用

戰略資本支出等於旨在提高公司盈利能力的投資。其中包括旨在通過擴大產能來提高盈利能力的項目的資本 支出，以及提高利潤率的資本支出，這些項目旨在通過降低成本來提高盈利能力。

營運資金等於應收運營賬款（包括以實物支付形式收到的其他流動資產）加上歷史存貨減去營運 應付賬款。

% var 百分比變異

每則廣告的收入

請參閲第 2 頁，瞭解用於計算每張ADS收益的平均未償還ADS數量。

根據國際會計準則第33號每股收益，已發行普通股的加權平均數是考慮到 會計期內已發行股票的天數確定的，包括該期間改變股東權益結構的公司事件產生的股份，例如通過公開發行股票數量的增加 以及股票分紅或留存收益資本重組和潛在股票的分配（股票期權、限制性股票期權和強制性可轉換股份）。因股票分紅、 資本重組和潛在的攤薄後股票而發行的股票被視為期初已發行。

匯率

一月-

三月

 第一季度 第一季度
2023 2022 2023 2022 2023 2022
平均值 平均值 平均值 平均值 期末 期末

墨西哥比索

 18.39 20.32 18.39 20.32 18.03 19.88

歐元

 0.9289 0.8959 0.9289 0.8959 0.9224 0.9038

英鎊

 0.8166 0.7509 0.8166 0.7509 0.8111 0.7610

以每美元的當地貨幣單位提供的金額。

2023 年第一季度業績 第 15 頁

免責聲明

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除非上下文另有要求，否則本報告中提及的CEMEX、我們、 我們或我們指的是 CEMEX、S.A.B. de C.V. 及其合併實體。本報告中包含的信息包含 美國聯邦證券法所指的前瞻性陳述，我們未來將提交或提供的其他報告可能包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入美國聯邦證券法所指的前瞻性陳述安全港條款的涵蓋範圍。這些前瞻性 陳述和信息必然受到風險、不確定性和假設的影響，包括但不限於與CemeX的計劃、目標、預期（財務或其他預期）相關的陳述，通常可以通過 使用諸如 “可能、假設、可能、應該、可以、可以、可以、可以、可以、可以、可以、可以、可以、可以、可以、可以、可以、可以、可以、可以、可以、可能、預期、估計、 期望、設想、計劃、相信、預測、潛在，目標、戰略、意圖、目標或其他類似的 術語。儘管CEMEX認為其預期是合理的，但它無法保證這些預期會被證明是正確的，而且由於各種因素，實際業績可能與歷史業績或前瞻性 陳述所預期的結果存在重大差異。這些前瞻性陳述反映了截至此類前瞻性陳述發表之日或除非另有説明，否則這些前瞻性陳述反映了我們基於對當前事實和情況的瞭解以及對未來事件的假設對未來事件的當前預期和預測。這些陳述必然涉及風險、不確定性和假設，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與歷史業績或本報告中預期的 存在重大差異。除其他外，此類可能導致結果不同或可能對我們產生影響的風險、不確定性和假設，包括CemeX最新年度報告中討論的風險、不確定性和假設，以及CemeX向美國證券交易委員會和墨西哥證券交易所（Bolsa Mexicana de Valores）提交的其他文件中不時詳述的 ，其中以引用方式納入了哪些因素，包括但不限於： pan的影響流行病、流行病或傳染病爆發以及政府和其他第三類國家的應對措施各方，除其他外，這可能會對我們的運營設施滿負或任何 產能運營的能力、供應鏈、國際運營、流動性可用性、投資者信心和消費者支出以及我們產品和服務的可用性和需求產生不利影響；建築業的週期性活動；我們 對影響我們和客户業務的其他行業的敞口，例如但不限於能源行業; 原材料的供應和相關的原材料價格波動材料以及一般商品和服務， ，特別是通貨膨脹導致的價格上漲；養老金計劃資產價值和負債的波動，可能需要向養老金計劃繳納現金；環境清理成本和其他補救措施的影響，以及 與現有和/或剝離業務相關的其他負債；我們在戰略位置優越的地區獲得和允許總儲備的能力；聯邦、州和地方資金的時間和金額用於基礎設施； 級別的變化私人住宅和私人非住宅建築支出；有效税率的變化；我們提供產品和服務的市場的競爭；我們運營或影響我們運營的市場中的總體政治、社會、健康、經濟和商業 狀況以及這些市場的任何重大經濟、健康、政治或社會發展，以及國際業務的任何固有風險；監管環境 環境，包括環境、能源、税收，勞動、反壟斷和收購-相關規章制度；我們履行重大債務協議、管理未償票據的契約以及 其他債務工具和金融債務（包括沒有固定到期日和其他財務義務的次級票據）規定的義務的能力；短期信貸額度或營運資金便利的可用性，這可以幫助我們將 與市場週期聯繫起來；低於投資等級的債務評級對我們的資本成本和資本成本的影響我們購買的產品和服務；我們品牌聲譽的損失；我們完成資產銷售、全面整合 新收購的業務、從成本削減計劃中節省成本、實施產品定價計劃以及總體上實現業務戰略目標的能力； 我們的銷售、發票、採購、財務報表和其他流程對信息技術基礎設施的依賴程度越來越高，如果基礎設施無法按預期運行，可能會對我們的銷售和運營產生不利影響，體驗技術經驗困難或遭受 網絡攻擊；影響消費品需求的經濟變化，從而影響對我們產品和服務的需求；氣候變化，特別反映在天氣條件上，包括但不限於過多的降雨 和降雪，以及可能影響我們的設施或我們提供產品和服務的市場或原材料來源的地震和洪水等災害；貿易壁壘，包括關税或者進口税和 現有貿易政策的變化自由貿易協定的變更或退出，包括《美國-墨西哥-加拿大協定》；卡車、軌道車輛、駁船和船舶及其持牌運營商和 司機的供應情況和成本；勞動力短缺和限制；恐怖主義和有組織犯罪活動以及地緣政治事件，例如戰爭和武裝衝突，包括當前的俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭；宣佈破產或破產， 或受到類似的訴訟；以及，自然災害和其他不可預見的事件（包括 COVID-19 等全球健康危害）。如果其中一項或多項風險 或不確定性成為現實，或者基礎假設被證明不正確，則實際結果可能與前瞻性陳述明確或隱含預期的歷史業績、業績或成就和/或業績、業績或成就存在重大差異，或者可能對我們或我們的合併實體產生影響。事實證明，CemeX的任何或全部前瞻性陳述都可能不準確，上面確定的因素並不詳盡。 因此，不應過分依賴前瞻性陳述，因為此類前瞻性陳述僅代表其發表之日。這些因素可能會被修改或補充，本 報告中包含的信息如有更改，恕不另行通知，但CEMEX沒有義務更新或更正本報告中包含的信息，也未有義務修改其可能不時發表的任何前瞻性陳述， 無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，也沒有任何義務反映預期或意想不到的事件或情況的發生。讀者應查看我們未來向美國證券交易所 委員會和墨西哥證券交易所（Bolsa Mexicana de Valores）提交的報告。本報告還包括但不限於有關水泥、預拌混凝土、熟料、骨料和 城市化解決方案的生產、分銷、營銷和銷售的統計數據。除非上下文另有説明，否則所有提及定價舉措、價格上漲或下跌的內容均指CemeXS產品的價格。其中一些數據是我們在內部生成的，有些是 從獨立行業出版物和報告中獲得的，我們認為這些出版物和報告是截至本報告發布之日可用的可靠來源。我們沒有獨立驗證這些數據，也沒有徵求任何組織的同意，以便在本報告中提及 的報告。

除非另有説明，否則所有數字均以美元列報，

以適用的國際財務報告準則為基礎

CEMEX、S.A.B. de C.V. 及其子公司版權所有

2023 年第一季度業績 第 16 頁