附錄 99.3

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截至2023年3月31日的未經審計的簡明合併中期財務報表

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簡明合併運營報表

（千歐元，每股金額除外，未經審計）

			截至3月31日的三個月
			2023						2022
收入			€	70,475					€	67,708
來自關聯方的收入			40,561						33,930
總收入			111,036						101,638
成本和開支：
收入成本，包括關聯方，不包括攤銷 (1)			3,163						2,979
銷售和營銷，包括關聯方 (1) (2) (3)			70,066						59,323
技術和內容，包括關聯方 (1) (2) (3)			12,461						13,574
一般和行政，包括關聯方 (1) (2) (3)			10,553						30,571
無形資產攤銷 (2)			33						34
營業收入/（虧損）			14,760						(4,843)
其他收入/（支出）
利息支出			(3)						(15)
利息收入			960						98
其他，淨額			(157)						134
其他收入總額/（支出），淨額			800						217
所得税前收入/（虧損）			15,560						(4,626)
所得税支出			5,536						6,070
權益法投資前的收益/（虧損）			10,024						(10,696)
權益法投資的虧損			(136)						—
淨收入/（虧損）			€	9,888					€	(10,696)
普通股股東可獲得的每股收益：
基本			€	0.03					€	(0.03)
稀釋			0.03						(0.03)
用於計算每股收益的股票：
基本			342,228						359,277
稀釋			352,679						359,277

參見隨附的註釋

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綜合收益/（虧損）的簡明合併報表

（千歐元，未經審計）

參見隨附的註釋

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簡明合併資產負債表

（千歐元，股票和每股數據除外，未經審計）

資產			截至 2023年3月31日						截至 2022年12月31日
流動資產：
現金和現金等價物			€	256,746					€	248,584
限制性現金			342						342
應收賬款，扣除截至2023年3月31日和2022年12月31日分別為1,061歐元和418歐元的信貸損失備抵金			28,439						25,679
應收賬款，關聯方			26,762						24,432
短期投資			40,000						45,000
應收税款			692						498
預付費用和其他流動資產			7,122						8,669
流動資產總額			360,103						353,204
財產和設備，淨額			12,704						13,075
經營租賃使用權資產			44,198						45,028
投資和其他資產			8,689						8,409
無形資產，淨額			89,916						89,949
善意			181,927						181,927
總資產			€	697,537					€	691,592
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款			€	19,892					€	19,941
應繳所得税			5,930						12,325
遞延收入			1,587						1,689
工資負債			3,028						2,454
應計費用和其他流動負債			10,103						8,675
經營租賃責任			4,527						4,538
流動負債總額			45,067						49,622
經營租賃責任			40,167						40,729
遞延所得税			29,324						30,050
其他長期負債			8,735						9,455
股東權益：
A類普通股，面值0.06歐元——已授權7億股， 已發行股票：分別為125,081,309和124,305,225 已發行股份：分別為105,081,309和104,305,225			7,505						7,458
B類普通股，面值0.60歐元——已授權的股票分別為320,000,000股、已發行和流通的237,476,895股和237,476,895股			142,486						142,486
按成本計算的國庫股——A類股票，分別為2,000萬股和2,000,000股			(19,960)						(19,960)
儲備			866,562						863,987
家長捐款			122,307						122,307
累計其他綜合收益			52						54
累計赤字			(544,708)						(554,596)
股東權益總額			574,244						561,736
負債總額和股東權益			€	697,537					€	691,592

參見隨附的註釋

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權益變動簡明合併報表

（千歐元，未經審計）

參見隨附的註釋

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簡明合併現金流量表

（千歐元，未經審計）

			截至3月31日的三個月
			2023						2022
經營活動：
淨收入/（虧損）			€	9,888					€	(10,696)
為使淨收入/（虧損）與以下提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊（財產和設備以及內部使用的軟件和網站開發）			1,139						1,703
無形資產的攤銷			33						34
基於股份的薪酬			2,631						3,133
遞延所得税			(726)						(412)
外匯收益			(305)						(332)
預期信貸損失，淨額			650						(62)
處置固定資產的收益			(1)						(3)
權益法投資的虧損			136						—
運營資產和負債的變化：
應收賬款，包括關聯方			(5,753)						(16,024)
預付費用和其他資產			1,119						2,081
應付賬款			(51)						6,408
工資負債			574						398
應計費用和其他負債			1,025						28,844
遞延收入			(102)						(224)
應付/應收税款，淨額			(6,607)						(2,745)
經營活動提供的淨現金			3,650						12,103
投資活動：
出售收益和投資到期日			5,000						—
資本支出，包括內部使用的軟件和網站開發			(750)						(1,057)
出售固定資產的收益			1						3
投資活動提供/（用於）投資活動的淨現金			4,251						(1,054)
融資活動：
行使期權獎勵的收益			24						39
償還其他非流動負債			(13)						(43)
融資活動提供/（用於）的淨現金			11						(4)
匯率變動對現金的影響			250						1,305
現金、現金等價物和限制性現金淨增加			8,162						12,350
期初的現金、現金等價物和限制性現金			248,926						256,719
期末現金、現金等價物和限制性現金			€	257,088					€	269,069
補充現金流信息：
支付利息的現金			€	3					€	15
收到的利息現金			816						98
已繳納税款的現金，扣除（退款）			12,678						2,788

參見隨附的註釋

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簡明合併財務報表附註（未經審計）

附註1：列報的組織和依據

業務描述

trivago N.V.（“trivago” “公司”、“我們” 和 “我們的”）及其子公司通過在線旅行社（“OTA”）、連鎖酒店和獨立酒店提供酒店和住宿的在線元搜索。我們的搜索驅動型市場通過網站和應用程序提供，通過我們的專有匹配算法為用户提供量身定製的搜索體驗。我們通常採用 “每次點擊費用”（或 “CPC”）的定價結構，允許廣告商控制自己的投資回報率和我們為他們產生的潛在流量。從2020年開始，我們開始提供 “每次收購成本”（或 “CPA”）的定價結構，即廣告商向我們支付最終來自推薦的預訂收入的一定百分比。

2013年，Expedia Group, Inc.（前身為Expedia, Inc.，“母公司” 或 “Expedia集團”）完成了對公司控股權的收購。截至2023年3月31日，Expedia集團在優棧網的所有權和投票權益分別為61.0％和84.3％。

列報依據

我們根據美國公認的中期財務報告會計原則（“GAAP”）編制了隨附的未經審計的簡明合併財務報表。我們已經包括了所有必要的調整，以便公平地列報過渡期間的結果。這些調整由正常的重複項目組成。我們未經審計的中期簡明合併財務報表不一定代表任何其他過渡期或全年的預期業績。

根據美國證券交易委員會的規定，通常包含在經審計的年度合併財務報表中的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表來自我們截至該日經審計的合併財務報表，但不包含年度財務報表中的所有腳註披露。因此，這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與我們之前向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的20-F表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

季節性

由於旅行的季節性模式，我們的服務需求出現了季節性波動。例如，在旅行者計劃和預訂春季、夏季和冬季度假旅行時，搜索量以及隨之而來的我們的收入通常是前三個季度中最高的。我們的收入通常在第四季度下降。我們通常預計今年第一季度和第四季度的廣告支出回報率將更高，因為我們通常預計在旅遊旺季以外的時期會減少廣告投放。影響我們收入的季節性波動也會影響現金流的時機。我們通常按照慣例付款條款每月開具一次發票。因此，我們的現金流因季節而異，收入略有延遲，並且受到廣告支出時機的重大影響。在季節性旅行模式與上述不同的國家和地區，我們產品的相對收入份額的變化可能會影響我們未來季節性模式的典型趨勢。

會計估計

我們在根據公認會計原則編制未經審計的中期簡明合併財務報表時使用估計值和假設。編制未經審計的中期簡明合併財務報表和隨附附註要求我們做出影響報告的資產和負債金額、或有資產披露的估計和假設

和截至未經審計的簡明合併財務報表發佈之日的負債, 以及報告期間的收入和支出.我們的實際財務業績可能與這些估計有很大差異。我們未經審計的中期簡明合併財務報表所依據的重要估計包括：租賃、商譽和無限期無形資產的可收回性、所得税和基於股份的薪酬。

附註2：重要會計政策

在編制截至2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併財務報表時使用的重要會計政策與我們在截至2022年12月31日的20-F表年度報告中合併財務報表附註2中討論的政策一致，但下文更新的除外。

採用新的會計公告

衡量金融工具的信用損失。自2023年1月1日起，我們有望採用ASU 2022-02，它擴大了對公共商業實體的某些披露要求，將本期融資應收賬款和租賃淨投資按起始年份分列的總註銷額包括在內。以前各期註銷的逾期貿易應收賬款通常不重要。這項新指南的通過並未對我們未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。

某些風險和信用風險的集中度

我們的業務面臨某些風險和集中度，包括對與廣告商關係的依賴、對第三方技術提供商的依賴以及與在線商務安全相關的風險。我們的信用風險集中與存款人持有我們的現金和擁有大量應收賬款餘額的客户有關。

我們的客户羣主要包括 OTA、連鎖酒店和獨立酒店。我們對客户進行持續的信用評估，併為潛在的信用損失保留備抵金。我們通常不要求客户提供抵押品或其他擔保。

截至2023年3月31日的三個月，我們的控股股東Expedia集團及其關聯公司佔總收入的37％，而2022年同期為33％。截至2023年3月31日和2022年12月31日，Expedia集團及其關聯公司分別佔應收賬款總額的48％和49％。

在截至2023年3月31日的三個月中，Booking Holdings及其關聯公司佔總收入的42％，而2022年同期為45％。截至2023年3月31日和2022年12月31日，Booking Holdings及其關聯公司佔應收賬款總額的30％。

遞延收入

截至2022年12月31日，遞延收入餘額為170萬歐元，其中80萬歐元在截至2023年3月31日的三個月中被確認為收入。

注3：公允價值計量

經常性按公允價值計量的金融資產使用下表中的公允價值層次結構進行分類：

我們使用報價的市場價格或利用市場可觀察到的投入的替代定價來源和模型對我們的金融資產進行估值。

貨幣市場基金的估值以基金贊助商在交易活躍的交易所公佈的收盤價計算。這作為第 1 級衡量標準包含在現金等價物中。

我們在金融機構持有定期存款投資。我們在公允價值層次結構中將定期存款歸類為二級，因為它們按攤餘成本估值，接近公允價值。到期日少於3個月的定期存款被歸類為現金等價物，期限超過三個月但少於一年的定期存款被歸類為短期投資，到期日超過一年的定期存款被歸類為投資和其他資產。

到期日超過一年的定期存款的投資受到與新校園大樓有關的長期債務的限制。

按非經常性公允價值計量的資產

當確認減值費用或出售標的投資時，我們的非金融資產，例如商譽、無形資產、不動產和設備以及權益法投資，將調整為公允價值。此類公允價值衡量標準主要基於三級投入。

附註4：預付費用和其他流動資產

2021 年 1 月，我們簽訂了從 2021 年 7 月 1 日起針對各種營銷權利的長期營銷贊助協議。本協議下的前三筆合同分期付款已經支付。截至2023年3月31日，上表中預付費廣告中已包含210萬歐元，而截至2022年12月31日為430萬歐元。

附註5：財產和設備，淨額

下表彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日的財產、設備和累計折舊：

附註6：基於股份的獎勵和其他股票工具

基於股份的薪酬支出

下表列出了我們在報告所述期間未經審計的簡明合併運營報表中包含的基於股份的薪酬支出金額：

基於股份的獎勵活動

下表彙總了我們在截至2023年3月31日的三個月中的股票期權活動：

下表彙總了截至2023年3月31日已歸屬和預計歸屬的股票期權的信息：

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中我們的限制性股票單位（RSU）：

附註7：所得税

我們使用年度有效税率的估算值來確定過渡期間的所得税準備金。我們會記錄在變更發生的過渡期內影響預計年有效税率的任何變化，包括離散項目。

2023年第一季度的所得税支出為550萬歐元，而2022年同期為610萬歐元。總加權平均税率為31.3％，這主要是由德國約31.2％的法定税率推動的。我們在2023年第一季度的有效税率為35.6％，而2022年同期為131.2％。截至2023年3月31日的季度與2022年同期相比，有效税率的差異主要歸因於已確認的離散項目

在2022年的比較期內，根據上一年的法院裁決，與罰款和申請人的費用裁決有關。2023 年第一季度 31.3% 的加權平均税率與 35.6% 的有效税率之間的差異主要歸因於基於股份的薪酬支出，出於税收目的，該支出不可扣除。

截至2023年3月31日，與支出可扣除性相關的未確認税收優惠的不確定税收狀況為930萬歐元。在未經審計的簡明合併財務報表中，這些税收優惠的負債為850萬歐元，在其他長期負債項下列報，80萬歐元作為其他流動負債列報。

附註8：股東權益

A類和B類普通股的面值分別為0.06歐元和0.60歐元。每股 B 類股票可由持有人隨時轉換為一股 A 類股票。轉換產生的股票溢價在儲備金中確認。截至2023年3月31日，trivago N.V. 的B類股票僅由Expedia集團和羅爾夫·施羅姆根持有。請參閲註釋1：Expedia Group所有權和投票權益的組織和列報依據。截至2023年3月31日，施羅姆根先生持有的B類股票的所有權和投票權益分別為8.3％和11.5％。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，B類股票分別為零和120萬股，轉換為A類股票。

2022 年 3 月 1 日，公司監事會批准了一項回購公司多達 1000 萬股 ADS 的計劃，每隻代表一股 A 類股票。2022 年 3 月 7 日，公司啟動了一項股票回購計劃，該計劃於 2022 年 5 月 30 日到期。根據該協議，沒有進行任何股票回購。2022 年 5 月 31 日，公司啟動了另一項股票回購計劃，該計劃於 2022 年 7 月 29 日到期。在截至2022年12月31日的年度中，公司在公開市場上以公允市場價值重新收購了205,457股A類普通股。在回購計劃下購買的股票一直作為庫存股持有，直到它們全部重新發行，以結算我們在2022年第四季度從基於股票的薪酬獎勵中獲得的RSU獎勵。

2022年11月，公司從彼得·文內邁爾手中收購了價值1,990萬歐元的20,000,000股A類股票，其中包括交易和現金結算日之間美元匯率波動產生的60萬歐元外匯收益。截至2023年3月31日，這些股票作為庫存股持有。

附註9：每股收益

A類和B類普通股的基本和攤薄後每股收益的計算方法是將淨收益/（虧損）除以同期已發行的A類和B類普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是使用我們的加權平均已發行普通股計算得出的，包括根據庫存股法確定的股票獎勵的攤薄效應。

下表顯示了我們的基本和攤薄後每股收益：

在截至2022年3月31日的三個月中，攤薄後的加權平均已發行普通股不包括行使未償還股票期權和限制性股票單位的影響，因為納入這些工具本來是反稀釋的。

附註10：關聯方交易

與 Expedia 的關係

我們與Expedia Group, Inc.及其許多關聯品牌有商業關係，包括Brand Expedia、Hotels.com、Orbitz、Travelocity、Hotwire、Wotif、Vrbo和電子書用户。這些安排可在任何一方提前十四至三十天發出通知後隨意終止，根據慣例商業條款，Expedia Group的品牌可以在我們的平臺上做廣告，我們向他們推薦的用户收取報酬。我們還與Expedia Partner Solutions簽訂了協議，根據該協議，使用模板為我們的平臺提供支持（合作伙伴為Hotels.com）。Expedia Group的關聯方收入主要包括向Expedia集團及其關聯公司提供的點擊費和其他廣告服務。

截至2023年3月31日的三個月，Expedia集團及其關聯公司的關聯方收入為4,060萬歐元，而2022年同期為3,390萬歐元。這些金額按合同價值入賬，我們認為這合理反映了所提供服務的價值。關聯方收入佔我們截至2023年3月31日的三個月總收入的37％，而2022年同期為33％。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們沒有從與Expedia Group的關聯方服務和支持協議中產生大量運營費用。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，與Expedia集團及其關聯公司的關聯方貿易應收賬款餘額分別為2670萬歐元和2440萬歐元。

UBIO 有限公司

2022 年 11 月 28 日，我們與股權法投資 UBIO Limited 簽訂了商業協議，以增加我們網站上可直接預訂的房價數量。提供的服務為期12個月。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的運營支出包括與該商業協議相關的40萬歐元。

附註 11：分段信息

管理層已經確定了三個應申報的細分市場，對應於我們的三個運營細分市場：美洲、發達歐洲和世界其他地區（RoW）。我們的美洲分部由阿根廷、巴西、加拿大、智利、哥倫比亞、厄瓜多爾、墨西哥、祕魯、美國和烏拉圭組成。我們的歐洲發達市場由奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、愛爾蘭、意大利、荷蘭、挪威、葡萄牙、西班牙、瑞典、瑞士和英國組成。我們的 RoW 細分市場由 trivago 運營的所有其他國家組成。

我們根據首席運營決策者如何管理我們的業務、做出運營決策和評估運營績效來確定我們的運營細分市場。我們的主要運營指標是每個細分市場的廣告支出回報率（ROAS），它將推薦收入與廣告支出進行了比較。ROAS 包括根據網站或域名的位置按細分市場劃分的收入分配，無論消費者居住在哪裏。這與管理層監控和運營業務的方式一致。

公司和淘汰還包括除直接廣告之外的所有公司職能和費用。此外，我們將無形資產的攤銷和任何相關減值、商譽減值、基於股份的薪酬支出、重組和相關重組費用、法定準備金、佔用税和其他税收以及不計入企業和抵消分部經營業績的其他項目進行記錄。這些金額詳見下方的分部對賬表。下表顯示了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的分部信息。由於我們的財產和設備中有很大一部分未分配給我們的運營部門，折舊不包含在我們的分部衡量標準中，因此我們不按分部報告資產，因為這沒有意義。我們不定期向我們的首席運營決策者提供此類信息。

(1) 代表所有其他銷售和市場營銷，不包括廣告支出，因為廣告支出是按報告細分市場跟蹤的。

(1) 代表所有其他銷售和市場營銷，不包括廣告支出，因為廣告支出是按報告細分市場跟蹤的。

注 12：後續事件

從資產負債表發佈之日起至這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日，由於行使期權和釋放限制性股份，發行了67,197股A類股票。