CVI-20230331
0001425292假象12/312023Q1Http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrentP9MP1Y00014252922023-01-012023-03-3100014252922023-04-28Xbrli：共享00014252922023-03-31ISO 4217：美元00014252922022-12-3100014252922022-01-012022-03-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001425292CVI：普通單位持有人成員2022-12-310001425292美國-公認會計準則：一般合作伙伴成員2022-12-310001425292CVI：普通單位持有人成員2023-01-012023-03-310001425292CVI：普通單位持有人成員2023-03-310001425292美國-公認會計準則：一般合作伙伴成員2023-03-310001425292CVI：普通單位持有人成員2021-12-310001425292美國-公認會計準則：一般合作伙伴成員2021-12-3100014252922021-12-310001425292CVI：普通單位持有人成員2022-01-012022-03-310001425292CVI：普通單位持有人成員2022-03-310001425292美國-公認會計準則：一般合作伙伴成員2022-03-3100014252922022-03-31CVI：製造_設施0001425292CVI：堪薩斯州科菲維爾成員2023-03-310001425292CVI：EastDubuqueIllinois成員2023-03-31Xbrli：純0001425292CVI：CVRPartnersLPM成員CVI：CVRServiceLLCM成員2023-01-012023-03-310001425292CVI：CVRPartnersLPM成員CVI：CVRGPLLCM成員2023-01-012023-03-310001425292SRT：ParentCompany 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目錄表

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-Q
(標記一)
☑
季度報告依據 第13或15(D)條 1934年《證券交易法》
截至本季度末2023年3月31日
或
☐
根據以下規定提交過渡報告 第13或15(D)條 1934年《證券交易法》
的過渡期               至               .
委託文件編號：001-35120

CVR合作伙伴，LP
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
Image2.gif
56-2677689
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
廣場大道2277號，套房500, 糖地, 德克薩斯州77479
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(281) 207-3200
(註冊人的電話號碼，包括區號)
_____________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
代表有限合夥人利益的共同單位UAN紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑不是，不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是，不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☑非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12B-2條所定義)。是☐不是，不是，不是。☑

有幾個10,569,637代表CVR Partners有限合夥人利益的共同單位，LP(“共同單位”)於2023年4月28日尚未償還。

目錄表
 目錄
CVR合作伙伴，LP-Form 10-Q季度報告
2023年3月31日

第一部分金融信息
第二部分：其他信息
第1項。
財務報表
5
第1項。
法律訴訟
32
簡明綜合資產負債表-2023年3月31日和2022年12月31日(未經審計)
5
項目1A.
風險因素
32
簡明綜合業務報表--2023年3月31日和2022年3月31日終了三個月(未經審計)
6
第五項。
其他信息
32
合夥人資本簡明綜合報表--截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月(未經審計)
7
第6項。
陳列品
32
現金流量表簡明綜合報表--截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月(未經審計)
8
簽名
34
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9
Image2.gif
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
17
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第四項。
控制和程序
31

這份Form 10-Q季度報告(包括在此引用的文件)包含有關我們對未來事件的預期或信念的陳述。這類陳述是“前瞻性的”，受不確定因素的影響。請參閲本文件的“有關前瞻性陳述的重要信息”部分。

2023年3月31日|2
目錄表
有關前瞻性陳述的重要信息
這份Form 10-Q季度報告(以下簡稱“報告”)包含前瞻性陳述，包括但不限於項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。除有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括但不限於有關未來經營、財務狀況、估計收入和虧損、增長、資本項目、單位回購、法律訴訟的影響、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛在”、“項目”以及類似的術語和短語旨在識別前瞻性陳述。
儘管我們認為我們對未來事件的假設是合理的，但一些風險、不確定因素和其他因素可能會導致實際結果和趨勢與預測或前瞻性的結果和趨勢大不相同。前瞻性陳述，以及可能影響我們前瞻性陳述的某些風險、或有或有或不確定因素，包括但不限於：
•我們產生可分配現金或對我們的共同單位進行現金分配的能力，包括現金的儲備和未來的使用；
•我們的普通合夥人能夠隨時修改或撤銷我們的分銷政策；
•我們業務的不穩定性質和我們分銷的可變性質；
•市場狀況和市場波動、化肥、天然氣和其他大宗商品價格變化的影響，包括新型冠狀病毒2019年及其任何變種(統稱為“新冠肺炎”)大流行或其他大流行或通脹所引起的影響，以及該等變化對我們的經營業績和財務狀況的影響；
•我們業務的週期性和季節性；
•天氣對我們業務的影響，包括我們生產、營銷、銷售、運輸或交付化肥產品的能力，以及對商品供應和/或定價的影響；
•我們的業務依賴於少數第三方供應商，包括原料、運輸服務和設備供應商；
•我們對我們從CVR Energy，Inc.(連同其子公司，但不包括合夥企業及其子公司，“CVR Energy”)和其他第三方供應商購買的石油焦(“寵物焦”)的依賴，或我們從CVR Energy，Inc.(連同其子公司，但不包括合夥企業及其子公司，“CVR Energy”)採購石油焦(“寵物焦”)的能力；
•我們對從第三方購買的天然氣、電力、氧氣、氮氣、硫磺加工、壓縮乾燥空氣和其他產品的依賴；
•基本原材料的供應、可獲得性、價格以及由此產生的通貨膨脹的影響；
•我們的產量水平，包括在這些水平上出現實質性下降的風險，包括我們將氨升級為UAN的能力；
•產品定價，包括合同銷售、其時機，以及我們實現市場價格的能力，全部或全部；
•影響我們的設施、機器或設備，或影響我們的供應商或客户的設施、機器或設備的事故或其他計劃外停機或中斷；
•事故、火災、惡劣天氣、龍捲風、洪水或其他自然災害造成的潛在作業危險；
•可能影響1986年修訂的《國税法》第45Q條規定的抵免金額和獲得抵免(如果有的話)的業務上的混亂或法律變動；
•達到一定的二氧化碳捕獲和封存里程碑的能力；
•我們有能力獲得、保留或續簽經營我們業務的許可證、執照和授權；
•氮肥業務以及國外小麥和粗糧生產的競爭，包括農場種植面積、國內和全球供需以及國內或國際關税或類似成本造成的影響；
•資本支出；
•我們信用狀況的變化和更高利率的影響；
•現有和未來的法律、裁決和法規，包括但不限於與環境、氣候變化和/或危險化學品、材料或物質(如氨)的運輸或生產有關的法律、裁決和法規，包括此類法律、裁決或法規產生的潛在責任或資本要求；
•由於對氣候變化以及環境、社會和治理(“ESG”)倡議的日益關注，對我們產品的需求減少；
•ESG包括但不限於遵守與ESG相關的建議或指令以及與之相關的風險或影響，無論是來自監管機構、評級機構、貸款人、投資者、訴訟當事人、客户、供應商、公眾或其他人；
•替代能源或燃料來源及其對玉米價格的影響(乙醇)，以及化肥的最終用途和應用；
•恐怖主義風險、網絡安全攻擊、化學品製造設施的安全以及其他我們無法控制的問題；
2023年3月31日|3
目錄表
•政治動亂、地緣政治不穩定和緊張局勢以及全球貿易政策和經濟制裁的相關變化，包括但不限於與俄羅斯2022年2月入侵烏克蘭和該地區任何持續衝突有關的變化；
•我們缺乏資產多元化；
•我們對重要客户的依賴以及交易對手的信譽和表現；
•我們可能會失去相對於競爭對手的運輸成本優勢；
•與第三方運營或控制我們的氮肥設施運營所需的重要設施相關的風險；
•氨的揮發性，涉及氨的事故的潛在責任，包括對人、財產、環境或人類健康的損害或傷害，以及與運輸或生產氨有關的成本增加；
•我們可能無法成功實施我們的業務戰略，包括完成重要的資本計劃或項目；
•我們對CVR能源管理團隊的依賴，以及他們在運營CVR合作伙伴和CVR能源時可能面臨的利益衝突；
•CVR Energy控制我們的普通合作伙伴，卡爾·C·伊坎控制CVR Energy；
•我們有能力繼續許可我們運營中使用的技術；
•可能無法在我們的預期預算內完全或按時成功實施我們的業務戰略，包括重大的資本計劃或項目以及我們化肥設施的扭虧為盈；
•我們債務協議中的限制；
•資產使用年限及其減值和影響；
•可變現存貨價值；
•願意持有或收購我們共同單位的投資者數量；
•我們以優惠利率發行證券或獲得融資的能力；
•影響金融機構的銀行倒閉或其他事件；
•税收和其他法律、法規和政策的變化；
•有資格獲得45Q税收抵免並享受其好處；
•為了美國聯邦收入或州税收的目的，改變我們作為合夥企業的待遇；
•在訴訟、税務或其他法律或監管事項方面的裁決、判決或和解；
•資本、信貸和商品市場以及全球經濟的不穩定和波動，包括持續的俄羅斯-烏克蘭衝突；
•與CVR Energy擁有的我們的一般和有限合作伙伴權益的潛在剝離相關的風險，包括對我們與我們的客户和其他業務合作伙伴關係的中斷和負面影響；
•與CVR Energy及其附屬公司的競爭、交易和/或衝突，包括CVR Energy的控股股東；
•我們股權和非股權激勵計劃下的支出價值；以及
•保險的成本和/或可獲得性，以及我們根據保險單就損害或損失進行全額或全部賠償的能力；以及
•我們在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中的“風險因素”項下更詳細地描述了這些因素。
本報告中包括的所有前瞻性陳述都是基於我們在本報告發表之日所掌握的信息。除法律另有規定外，我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述的義務。

關於我們的信息

投資者應注意，我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站www.CVRPartners.com上免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對這些報告的任何修訂。除了最近發佈的所有新聞稿的副本外，我們還在我們的網站上發佈公告、更新、活動、投資者信息和演示文稿。我們可以使用我們網站的投資者關係部分與投資者進行溝通。在那裏張貼的財務和其他信息可能被認為是重要信息。我們網站上的文件和信息不包含在此作為參考。

美國證券交易委員會保留了一個網站www.sec.gov，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人(包括我們)的信息。
2023年3月31日|4
目錄表
第一部分財務信息
第1項。財務報表

CVR合作伙伴、有限責任公司和子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位：千)2023年3月31日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$121,363 $86,339 
應收賬款52,738 90,448 
盤存86,643 77,518 
預付費用和其他流動資產9,918 11,399 
流動資產總額270,662 265,704 
財產、廠房和設備、淨值796,627 810,994 
其他長期資產48,990 23,704 
總資產$1,116,279 $1,100,402 
負債和合夥人資本
流動負債：
應付帳款$27,140 $45,522 
應付聯屬公司的帳款6,722 5,302 
遞延收入44,871 47,516 
其他流動負債34,621 27,717 
流動負債總額113,354 126,057 
長期負債：
長期債務，淨額546,924 546,800 
長期遞延收入38,069 — 
其他長期負債15,232 15,734 
長期負債總額600,225 562,534 
承付款和或有事項(見附註11)
合夥人資本：
普通單位持有人，10,569,637和10,569,637已發行和未償還的單位分別為2023年3月31日和2022年12月31日
402,699 411,810 
普通合夥人權益1 1 
合夥人資本總額402,700 411,811 
總負債和合夥人資本$1,116,279 $1,100,402 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2023年3月31日|5

CVR合作伙伴、有限責任公司和子公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
(單位為千，單位數據除外)20232022
淨銷售額
$226,261 $222,873 
運營成本和支出：
材料和其他成本
36,579 30,246 
直接營業費用(不包括折舊和攤銷)
57,543 60,318 
折舊及攤銷
15,211 19,465 
銷售成本
109,333 110,029 
銷售、一般和行政費用
7,384 8,744 
資產處置損失192 173 
營業收入109,352 103,927 
其他(費用)收入：
利息支出，淨額
(7,173)(10,036)
其他(費用)收入，淨額(265)28 
所得税前收入支出101,914 93,919 
所得税費用44 258 
淨收入$101,870 $93,661 
普通單位基本收益和攤薄收益$9.64 $8.78 
加權平均未完成公用事業單位：
基本版和稀釋版
10,570 10,665 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2023年3月31日|6
目錄表
CVR合作伙伴、有限責任公司和子公司
合夥人資本簡明合併報表
(未經審計)
公共交通單位：一般信息
合作伙伴
利息		合夥人總資本
(單位數據除外，以千為單位)已發佈金額
2022年12月31日的餘額10,569,637 $411,810 $1 $411,811 
淨收入— 101,870 — 101,870 
向普通單位持有人和附屬公司分配現金— (40,866)— (40,866)
現金分配給普通單位持有人--非關聯公司— (70,115)— (70,115)
2023年3月31日的餘額10,569,637 $402,699 $1 $402,700 

公共交通單位：一般信息
合作伙伴
利息		合夥人總資本
(單位數據除外，以千為單位)已發佈金額
2021年12月31日的餘額10,681,332 $342,197 $1 $342,198 
淨收入— 93,661 — 93,661 
回購普通單位(111,695)(12,398)— (12,398)
向普通單位持有人和附屬公司分配現金— (20,394)— (20,394)
現金分配給普通單位持有人--非關聯公司— (35,576)— (35,576)
2022年3月31日的餘額10,569,637 $367,490 $1 $367,491 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


2023年3月31日|7
目錄表
CVR合作伙伴、有限責任公司和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20232022
經營活動的現金流：
淨收入$101,870 $93,661 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷15,211 19,465 
基於股份的薪酬1,933 12,074 
債務清償損失— 628 
其他調整502 613 
資產和負債變動情況：
流動資產和流動負債10,893 39,991 
非流動資產和負債34 495 
經營活動提供的淨現金130,443 166,927 
投資活動產生的現金流：
資本支出(3,438)(7,899)
權益報酬率法投資19,000 — 
投資活動提供(用於)的現金淨額15,562 (7,899)
融資活動的現金流：
回購普通單位— (12,398)
優先擔保票據的本金支付— (65,000)
現金分配給普通單位持有人-附屬公司(40,866)(20,394)
現金分配給普通單位持有人--非關聯公司(70,115)(35,576)
支付遞延融資成本— (829)
用於融資活動的現金淨額(110,981)(134,197)
現金及現金等價物淨增加情況35,024 24,831 
期初現金及現金等價物86,339 112,516 
期末現金和現金等價物$121,363 $137,347 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2023年3月31日|8
目錄表

簡明合併財務報表附註
(未經審計)

(1)業務的組織和性質

CVR Partners，LP(以下簡稱“CVR Partners”或“合夥企業”)是由CVR Energy，Inc.(連同其子公司，但不包括該合夥企業及其子公司“CVR Energy”)組成的特拉華州有限合夥企業，以擁有、運營和發展其氮肥業務。該夥伴關係生產氮肥產品在二製造設施，一位於堪薩斯州科菲維爾，由我們的全資子公司科菲維爾資源氮肥有限責任公司(“CRNF”)(“科菲維爾設施”)和一位於伊利諾伊州東杜伯克，由我們的全資子公司East Dubuque氮肥有限責任公司(“EDNF”)(“East Dubuque設施”)運營。這兩家工廠都生產氨，並能夠將這種氨進一步升級為其他氮肥產品，主要是尿素硝酸銨(UAN)。農民使用氮肥來提高作物的產量和質量，主要是玉米和小麥。該夥伴關係的產品在美利堅合眾國以批發形式銷售。如該等財務報表所用，凡提及CVR Partners、合夥、“我們”、“我們”及“Our”，可指CVR Partners的合併附屬公司或其中一間或兩間，視乎情況而定。

利息持有人

截至2023年3月31日，公共普通單位持有人持有約63合夥企業未償還的有限合夥人權益的%；CVR能源的全資子公司CVR Services，LLC(“CVR Services”)持有剩餘約37及CVR能源的全資附屬公司CVR GP，LLC(“CVR GP”或“普通合夥人”)持有100合夥企業普通合夥人權益的%。截至2023年3月31日，伊坎企業及其附屬公司擁有約71CVR Energy普通股的%。

單位回購計劃

2020年5月6日，合夥企業普通合夥人董事會(以下簡稱“董事會”)代表合夥企業批准了單位回購計劃(“單位回購計劃”)，並於2021年2月22日進行了擴容。單位回購計劃增加後，授權合作伙伴回購最多$20該夥伴關係的共同單位有1.8億個。在截至2023年3月31日的三個月內，該夥伴關係不是普通單位回購。在2022年間，該夥伴關係回購了111,695根據經修訂的1934年《證券交易法》規則10b5-1和10b-18的回購協議，公開市場上的普通單位，費用為#美元12.4百萬美元，不包括交易成本，或平均價格為#美元110.98每個普通單位。截至2023年3月31日，考慮到自單位回購計劃開始以來進行的所有回購，該夥伴關係有不是在單位回購計劃下剩餘的主要授權金額。本單位回購計劃不要求合夥企業購買任何公共單位，董事會可隨時取消、修改或終止該計劃。

管理和運營

合夥企業(包括CVR GP)由董事會、普通合夥人高管、CVR Services(作為普通合夥人的唯一成員)和CVR Energy及其子公司的若干高級管理人員根據合夥協議以及合夥企業、CVR GP、CVR Energy及其各自的若干子公司之間的多項協議(包括服務協議)共同管理。有關進一步討論，請參閲CVR合作伙伴截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第8項(“2022年Form 10-K”)。普通單位持有人對影響合夥企業的事項的投票權有限，無權選舉普通合夥人的董事或高級管理人員，無論是每年或連續選舉還是以其他方式選舉。

第45Q條交易

我們認為，在Coffeyville設施或與Coffeyville設施相關的某些碳捕獲和封存活動，符合《税收程序2020-12》中所述的美國國税局(“IRS”)安全港的規定，符合1986年《美國國税法》第45Q條(經修訂)第45Q條(“第45Q條抵免”)為合資企業提供的某些税收抵免的資格。2023年1月，CVR Partners及其子公司CRNF與德克薩斯州一家獨立的有限責任公司CapturePoint LLC和某些非關聯第三方投資者簽訂了一系列協議，這些投資者打算根據美國國税局2020-12年收入程序中描述的安全港，對某些有資格申請第45Q條信用額度的合資企業達成一系列協議，並允許我們將我們預期從2023年1月6日至2030年3月31日產生的第45Q條信用額度貨幣化(“45Q交易”)。在其他項目中，45Q交易導致了CVR-CapturePoint Parent LLC的創建
2023年3月31日|9
目錄表

簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(“CVRP合資企業”)，合夥企業將其作為權益法投資入賬。進一步討論見附註5(“權益法投資”)。2023年1月，我們收到了初步分配，扣除費用，約為#美元。18.11000萬美元，最高可獲得額外的$60在符合適用協議條款的情況下，到2030年3月31日，如果達到某些二氧化碳捕獲和封存里程碑，將支付2.5億歐元。上述適用協議的描述並不聲稱是完整的，其全部內容受隨函提交的相關協議條款的限制。

(2)陳述依據

隨附的簡明綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)並按照美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的，包括CVR Partners及其全資子公司的賬目。所有的公司間賬户和交易都已被取消。某些附註及其他資料已在簡明綜合財務報表中予以精簡或遺漏。因此，這些簡明綜合財務報表應與2022年12月31日經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在2022年Form 10-K中。

合夥企業管理層認為，所附簡明合併財務報表反映了為公平列報合夥企業所列各期間的財務狀況和業務成果所需的所有調整。除非另有披露，此類調整屬於正常的經常性性質。

簡明綜合財務報表乃根據公認會計準則編制，該準則要求管理層作出若干估計及假設，以影響於財務報表日期的已呈報金額及資產及負債的披露，以及報告期內已呈報的收入及開支金額。實際結果可能與這些估計不同。所列中期的經營業績和現金流量不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他中期或年度將實現的業績。

(3)庫存

庫存包括以下內容：
(單位：千)2023年3月31日2022年12月31日
成品$36,635 $28,630 
原料2,989 3,116 
零部件、供應品和其他47,019 45,772 
總庫存$86,643 $77,518 

(4)物業、廠房及設備

不動產、廠房和設備包括：
(單位：千)2023年3月31日2022年12月31日
機器和設備$1,447,751 $1,432,875 
建築物和改善措施17,598 17,461 
汽車設備16,377 16,377 
土地和改善措施14,604 14,604 
在建工程8,541 7,858 
其他2,711 3,035 
1,507,581 1,492,210 
減去：累計折舊和攤銷(710,953)(681,216)
財產、廠房和設備合計，淨額$796,627 $810,994 

在截至2023年3月31日的三個月內，合夥企業並未確認存在FASB會計準則編纂(“ASC”)主題360下概述的長期資產組的減值指標。財產，
2023年3月31日|10
目錄表

簡明合併財務報表附註
(未經審計)
廠房和設備。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用為#美元15.0百萬美元和美元19.3分別為100萬美元。

(5)權益法投資

關於45Q交易，合夥企業收到了一份50與修改與客户的一氧化碳合同(“CO合同”)有關的CVRP合資公司的%所有權權益。合夥企業在FASB ASC主題810下應用了可變利益實體(VIE)模型，整合，其在CVRP合資企業中的可變權益，並確定CVRP合資企業為VIE。雖然合夥企業認定其並非CVRP合營公司的主要受益人，但該合夥企業對CVRP合營公司的經營及財務政策有重大影響，因此對其在CVRP合營公司的投資採用權益會計方法。

該夥伴關係採用市場法和貼現現金流量法相結合的方法對收到的股權進行估值，主要投入包括貼現率、合同和預期的未來現金流以及市場倍數。合夥企業確定收到的對價的估計公允價值為#美元。46.01000萬，這是由FASB ASC主題820定義的非循環3級測量，公允價值計量，基於上述夥伴關係自身假設的使用。在截至2023年3月31日的三個月內，沒有資金轉入或流出Level 3。

合夥企業將推遲確認收到的非現金對價，並期望在履行與CO合同相關的履行義務時確認此類收入。請參閲附註9(“收入”)以作進一步討論。合夥企業選擇將其在CVRP合資企業的收益或虧損中的份額計入拖欠的四分之一。從CVRP合資公司收到的分派將減少合夥企業的權益法投資，並將在收到分派期間入賬。對CVRP合資公司的投資在我們的簡明合併財務報表中的其他長期資產中列報。

(單位：千)CVRP合資企業
初始餘額$46,000 
現金分配(1)
(19,000)
現金捐助2 
2023年3月31日的餘額$27,002 
(1)在這筆錢中，大約有$0.9與獲得CO合同相關的增量成本相關的1000萬美元已資本化，並計入我們精簡合併財務報表中的預付費用和其他流動資產及其他長期資產。

(6)租契

租賃概述

我們租賃火車車廂和某些設施來支持該夥伴關係的運作。我們的大部分租約包括一或更多續期選擇以延長租賃期，這可由我們全權酌情行使。某些租約還包括購買租賃房產的選項。此外，我們的某些租賃協議包括租金支付，租金會根據通貨膨脹等因素定期調整。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。此外，我們沒有任何重大出租人或分租安排。

2023年3月31日|11
目錄表

簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2023年3月31日和2022年12月31日的資產負債表摘要

下表彙總了合夥企業於2023年3月31日和2022年12月31日的經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債餘額。截至2023年3月31日和2022年12月31日，沒有融資租賃餘額。
(單位：千)2023年3月31日2022年12月31日
ROU資產，淨額
有軌電車$9,638 $10,449 
房地產和其他2,272 2,370 
租賃責任
有軌電車9,638 10,449 
房地產和其他402 456 

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的租賃費用摘要

我們按直線法確認租賃期間的租賃費用和直接營業費用(不包括折舊和攤銷)內的短期租賃費用。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，我們確認了由以下組成部分組成的租賃費用：
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20232022
經營租賃費用$1,223 $1,059 
融資租賃費用：
ROU資產攤銷— 26 
短期租賃費用650 766 

租賃條款和折扣率

以下概述了在計量合夥企業的ROU資產和租賃負債時使用的剩餘租賃條款和貼現率2023年3月31日及2022年12月31日：
2023年3月31日2022年12月31日
加權平均剩餘租期4.1年份4.3年份
加權平均貼現率5.9 %5.5 %

租賃負債的期限

以下彙總了截至2023年3月31日合夥企業負債到期時剩餘的最低經營租賃付款。
(單位：千)經營租約
2023年剩餘時間$3,402 
20242,718 
20252,302 
20262,042 
20271,756 
租賃付款總額12,220 
減去：推定利息(2,180)
租賃總負債$10,040 

2023年3月31日|12
目錄表

簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2022年2月21日，CRNF與Messer LLC(以下簡稱Messer LLC)簽訂了《現場產品供應協議第一修正案》，修訂了2020年7月31日的《現場產品供應協議》(經修訂後的《Messer協議》)。根據Messer協議，除其他義務外，Messer有義務在Messer協議期限內供應氧氣並進行某些資本改善，而CRNF有義務從Messer的設施獲得氧氣並支付費用。CRNF從Messer購買氧氣的這一安排不符合FASB ASC主題842項下的租賃定義，租契(“主題842”)，因為CRNF預計在Messer協議的有效期內不會從Messer的空分設備中獲得Messer現場生產的幾乎所有產量，包括氧氣、氮氣和壓縮空氣。Messer協議還規定Messer有義務安裝一個新的氧氣儲存容器、相關設備和基礎設施(“氧氣儲存容器”或“容器”)，僅供Coffeyville設施使用。使用儲氧容器的安排符合主題842下的租賃定義，因為中國核工業將收到與該容器有關的所有產出。根據Messer協議中概述的條款，夥伴關係預計氧氣儲存容器的租賃將被歸類為融資租賃，估計金額在#美元範圍內。202000萬美元至2000萬美元25目前預計在未來12個月內，船舶投入使用後，租賃開始時將資本化600萬美元。

(7)其他流動負債

其他流動負債包括：
(單位：千)2023年3月31日2022年12月31日
應計利息$9,826 $1,404 
基於股份的薪酬9,788 9,231 
人員應計5,105 7,539 
經營租賃負債2,698 2,931 
銷售激勵措施2,537 1,772 
累算保險2,184 2,283 
所得税以外的應計税種1,706 1,789 
其他應計費用和負債777 768 
其他流動負債總額$34,621 $27,717 

(8)長期債務

長期債務由以下部分組成：
(單位：千)2023年3月31日2022年12月31日
6.1252028年6月到期的高級擔保票據百分比(1)
$550,000 $550,000 
未攤銷貼現和債務發行成本
(3,076)(3,200)
長期債務總額$546,924 $546,800 
(1)的估計公允價值6.1252028年6月到期的高級擔保票據(“2028年票據”)約為$488.1百萬美元和美元493.3分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。這些對公允價值的估計是第2級測量，如FASB ASC主題820所定義，公允價值計量，因為它們是由從經紀交易商那裏獲得的報價確定的，經紀交易商在這些證券和類似證券上做市。

信貸協議
(單位：千)可用總借款能力截至2023年3月31日的借款金額未清償信用證截至2023年3月31日的可用容量到期日
ABL信貸安排$35,000 $— $— $35,000 2024年9月30日

《公約》遵守情況

截至2023年3月31日，合夥企業及其子公司遵守了各自債務工具下的所有契約。
2023年3月31日|13
目錄表

簡明合併財務報表附註
(未經審計)

(9)收入

下表列出了按主要產品分列的夥伴關係收入：
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20232022
氨水$37,499 $42,011 
UAN164,341 159,607 
尿素產品8,170 9,223 
淨銷售額，不包括運費和其他費用210,010 210,841 
運費收入(1)
10,936 9,214 
其他收入(2)
5,315 2,818 
總收入$226,261 $222,873 
(1)合夥企業確認的運費收入是指在客户接受之前產生的直通成品交付成本，並由客户報銷。運費的抵消性費用包括在材料和其他費用中。
(2)包括來自(1)硝酸銷售和(2)與45Q交易、一氧化碳銷售和收到的非現金對價有關的收入，這被確認為與CO合同相關的履行義務在其期限為七年零三個月。CO合同的收入是根據交付時測量的一氧化碳數量隨着時間的推移確認的。

剩餘履約義務

我們與客户簽訂了現貨和定期合同，交易價格要麼是固定的，要麼是基於市場指數(可變對價)。對於期限為一年或一年以下的合同，以及可變對價完全分配給未履行的履約義務的合同，我們不披露剩餘的履約義務。

截至2023年3月31日，該合作伙伴關係約有3.2最初預期期限超過一年的合同的剩餘履約債務為100萬美元。該夥伴關係預計將確認大約#美元3.0到2023年底，這些履約債務中的1.8億美元將作為收入，2024年期間剩餘餘額。

合同餘額

截至2023年3月31日的三個月的遞延收入活動摘要如下：
(單位：千)
2022年12月31日的餘額$47,516 
添加：
期內簽訂的新預付合約13,069 
作為45Q交易的一部分收到的非現金代價46,000 
更少：
在期初計入合同負債餘額的已確認收入(11,851)
與期內簽訂的合同有關的已確認收入(9,712)
已確認與非現金對價相關的收入(1,586)
其他變化(496)
遞延收入總額82,940 
遞延收入的較少當期部分(44,871)
長期遞延收入總額$38,069 

2023年3月31日|14
目錄表

簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(10)基於股份的薪酬

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的薪酬支出摘要如下：
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20232022
幻影單元獎$908 $9,912 
其他獎項(1)
1,025 2,162 
基於股份的薪酬總支出$1,933 $12,074 
(1)其他獎勵包括根據經修訂的於2020年1月1日生效的公司總服務協議(“公司MSA”)及合夥企業的第二份經修訂及重訂的有限合夥協議，分配CVR Energy及其附屬公司為合夥企業提供服務及參與CVR Energy股權補償計劃的若干僱員的補償開支。

(11)承擔和或有事項

與2022年Form 10-K中披露的承諾和或有事項相比，夥伴關係的承諾和或有事項沒有發生實質性變化。在正常業務過程中，合夥企業可能成為訴訟、行政訴訟和政府調查的一方，包括環境、監管和其他事項。這些事項的結果並不總是可以準確預測的，但如果合夥企業確定很可能發生了損失，並且可以合理地估計損失，則該合夥企業應就這些事項承擔責任。雖然無法預測此類訴訟的結果，但如果其中一項或多項裁決對我們不利，合夥企業相信其合併財務報表不會受到實質性影響。

夥伴關係繼續監測其合同安排以及客户、供應商和供應商關係，以確定俄羅斯-烏克蘭衝突、當前全球和國內經濟環境(包括利率和通脹上升或潛在衰退)或持續的價格波動是否以及在多大程度上會損害或原諒夥伴關係或其子公司或其客户、供應商或供應商在現有協議下的業績。截至2023年3月31日，該夥伴關係沒有因其或其他夥伴在此類協議下的業績受到任何實際或威脅的減損或藉口而受到實質性的財務影響。

45Q交易

根據與45Q交易有關的協議，合夥企業的子公司CRNF有義務在協議期限內每年滿足某些最低數量的二氧化碳供應，並收取最高#美元的費用。15.0每年向無關聯的第三方投資者提供100萬美元(部分年份按比例減少)，但總金額為45.0如果不能交付這些最低數量的話，上限是100萬。合夥公司向參與45Q交易的非關聯第三方投資者和某些關聯公司發出擔保，擔保中國中車和CVRP合資公司的付款和履約義務，其中包括上述費用。這一擔保對合夥企業的會計記錄沒有影響，除非雙方不遵守45Q交易合同的條款。

(12)補充現金流量信息

應付賬款中與利息、租賃和資本支出有關的現金流量如下：
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20232022
補充披露：
支付利息的現金$126 $1,164 
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流1,006 898 
非現金投資和融資活動：
應付賬款所列資本支出變動87 (2,250)
2023年3月31日|15
目錄表

簡明合併財務報表附註
(未經審計)

(13)關聯方交易

截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月與夥伴關係關聯方安排有關的活動 摘要如下：

關聯方活動
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20232022
對關聯方的銷售：
CRRM(1)
$— $48 
CVRP合資企業(1)
1,252 — 
從關聯方購買：
CRRM(2)
15,588 14,534 

2023年3月31日2022年12月31日
因關聯方的原因(3)
$5,235 $4,518 
(1)對關聯方的銷售額包括在我們的簡明合併財務報表的淨銷售額中，包括：(A)根據與CRNF的主服務協議(“Coffeyville MSA”)向Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC(“CRRM”)銷售的原料和服務，以及(B)CO 銷售給CVRP合資公司及其子公司。
(2)從關聯方購買，包括材料和其他成本、直接運營費用(不包括折舊和攤銷)以及銷售、一般和管理費用，在我們的簡明綜合財務報表中，主要包括根據Coffeyville MSA從CRRM購買的寵物可樂和氫氣。
(3)應付關聯方的款項包括應付聯屬公司的賬款，主要包括Coffeyville MSA和Corporation MSA項下的CRRM和CVR Services提供的原料和其他用品和服務的應付金額。

分配給CVR合夥人的單位持有人

分配(如有)，包括支付、金額和時間，可由董事會酌情決定是否更改。下表列出了合夥企業在2023年和2022年期間向CVR Partners單位持有人支付的季度分配，包括支付給CVR Energy的金額(由於四捨五入，下表所示金額可能不會增加到顯示的總額中)：
已支付的季度分發數(單位：千)
相關期間支付日期季度發行量
每個公共單位		公共單位持有人CVR能源總計
2022年-第四季度
2023年3月13日$10.50 $70,115 $40,866 $110,981 

已支付的季度分發數(單位：千)
相關期間支付日期季度發行量
每個公共單位		公共單位持有人CVR能源總計
2021年-第四季度
2022年3月14日$5.24 $35,576 $20,394 $55,970 
2022年-第一季度
2022年5月23日2.26 15,091 8,796 23,887 
2022年-第二季度
2022年8月22日10.05 67,109 39,115 106,225 
2022年-第三季度
2022年11月21日1.77 11,819 6,889 18,708 
2022年季度分銷總額
$19.32 $129,597 $75,193 $204,790 

2023年第一季度，經董事會批准，夥伴關係於2023年5月1日宣佈分配#美元10.43每普通單位，或$110.22023年5月22日支付給截至2023年5月15日登記在冊的單位持有人。在這筆金額中，CVR Energy將獲得約美元40.6100萬美元，其餘款項應支付給公共單位持有人。

2023年3月31日|16
目錄表
第二項。管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 經營成果

以下對我們財務狀況、經營結果和現金流的討論和分析應結合我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註，以及本報告中出現的統計信息和財務數據，以及我們於2023年2月22日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告(“2022年10-K表格”)閲讀。截至2023年3月31日的三個月的經營業績和現金流並不一定表明任何其他時期將取得的業績。請參閲“有關前瞻性陳述的重要信息”。

這一討論和分析反映了管理層如何看待夥伴關係目前的財務狀況和業務成果，以及可能影響夥伴關係的關鍵外部變量和管理行動。瞭解重要的外部變量，如市場狀況、天氣和季節趨勢等，以及為管理夥伴關係而採取的管理行動，處理外部變量等，這將增加用户對夥伴關係、其財務狀況和業務結果的瞭解。本討論可能包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於下文和本報告其他部分討論的因素。

合作伙伴關係概述

CVR Partners是特拉華州的一家有限合夥企業，由CVR Energy，Inc.(“CVR Energy”)於2011年成立，目的是擁有、運營和發展其氮肥業務。該夥伴關係生產和分銷氮肥產品，農民使用這些產品來提高作物的產量和質量。該合夥企業在兩家制造工廠生產這些產品，一家位於堪薩斯州科菲維爾，由其全資子公司科菲維爾資源氮肥有限責任公司(“CRNF”)(“科菲維爾工廠”)運營，另一家位於伊利諾伊州東迪布克，由其全資子公司East Dubuque氮肥有限責任公司(“EDNF”)運營(“East Dubuque設施”)。我們的主要產品是氨和尿素硝酸銨(“UAN”)。我們所有的產品都是以批發方式銷售的。凡提及CVR Partners、The Partnership、“We”、“Us”和“Our”時，可視上下文需要，指CVR Partners的合併子公司或其中一家或兩家機構。此外，根據上下文可能需要，對CVR Energy的引用可能指CVR Energy及其合併子公司，不包括合夥企業及其子公司，包括其石油和可再生能源煉油、營銷和物流業務。

戰略和目標

夥伴關係通過了使命和價值觀，闡明瞭夥伴關係對其及其員工每天如何開展業務的期望。

使命與核心價值觀

我們的使命是成為北美一流的氮肥公司，以安全可靠的運營、卓越的業績和盈利的增長來衡量。我們運營的基礎是建立在五個核心價值觀之上的：

•安全問題--我們始終把安全放在首位。保護我們的員工、承包商和社區是最重要的。我們堅定不移地致力於安全高於一切。如果不安全，我們就不會這麼做。

•環境-我們關心我們的環境。遵守所有法規並將我們的運營對環境的影響降至最低是至關重要的。我們明白我們對環境的義務，保護環境是我們的責任。

•誠信-我們要求很高的商業道德。我們遵紀守法，實行健全的公司治理。我們只以一種方式開展業務--誠實正直的正確方式。

•企業公民身份-我們是我們所在社區的驕傲成員。我們是好鄰居，知道這是一種我們不能想當然的特權。我們尋求通過我們的財政捐款以及我們員工的時間、知識和才華為我們生活和工作的地方做出積極的經濟和社會影響。
2023年3月31日|17
目錄表

•持續改進-我們相信個人和團隊都能取得成功。我們在以績效為導向的文化下培養責任感，支持創造性思維、團隊合作、多樣性和個人發展，從而使員工能夠實現他們的最大潛力。我們使用已定義的工作實踐來確保一致性、效率並在整個組織中創造價值。

我們的核心價值觀是由我們的員工驅動的，告訴我們每天做生意的方式，並增強我們完成使命和相關戰略目標的能力。

戰略目標

我們概述了以下戰略目標，以推動完成我們的使命：

環境、健康與安全(“EH&S”)-我們的目標是通過確保我們的人民對環境、健康和安全的承諾放在第一位，完善現有政策，持續培訓和加強監測程序，在所有EH&S領域實現持續改進。

可靠性-我們的目標是通過安全可靠的運營，在我們的兩個設施實現行業領先的利用率。我們正專注於改善工廠的日常運營，尋找工廠投入的替代來源，以減少因第三方運營限制而損失的時間，並優化我們的商業和營銷職能，以將工廠運營維持在最高水平。

搶佔市場-我們不斷評估改善設施在入口處的已實現定價並降低生產中發生的可變成本的機會，以最大限度地抓住市場機會。

財務紀律-我們維持低營運成本和有紀律地運用資金，務求儘量提高效率。

成就

從本財年開始到申報之日，我們成功地實現了以下幾項支持我們的戰略目標的成就：
EH&S可靠性搶佔市場財務紀律
兩個設施都安全運行，利用率高üüü
2023年第一季度氨和尿素聯合產量創歷史新高üü
2023年3月從科菲維爾工廠獲得創紀錄的卡車出貨量üü
宣佈將於2023年5月支付與2023年前三個月有關的每共同單位10.43美元的現金分配
üü
2023年1月完成了與科菲維爾設施的碳捕獲和封存活動有關的交易üüü

行業因素和市場指標
在氮肥業務中，運營收益和現金流主要受氮肥產品價格、利用率以及運營成本和支出(包括寵物焦和天然氣原料成本)之間的關係的影響。

氮肥產品的最終銷售價格取決於許多因素，包括全球氮肥產品的供需情況，而全球氮肥產品的供需情況又取決於世界糧食需求和生產水平、世界人口的變化、化肥運輸基礎設施的成本和可獲得性、天氣。
2023年3月31日|18
目錄表
環境、進口的可獲得性、生產氮肥的原料的可獲得性和價格，以及政府幹預農業市場的程度。
氮肥價格也受到當地因素的影響，包括當地市場條件和競爭設施的運營水平。競爭對手設施的擴建或升級、新設施的開發、政治和經濟發展以及其他因素可能會繼續在氮肥行業經濟中發揮重要作用。除其他外，這些因素可能影響市場的庫存水平，導致價格波動和產品利潤減少。此外，該行業對氮肥產品的需求通常會經歷季節性波動。

一般商業環境

俄烏衝突-2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭，嚴重影響了全球化肥和農業市場。黑海是俄羅斯和烏克蘭氮肥和穀物的主要出口點。入侵開始時，黑海基本上禁止出口，這促使全球氮肥供應條件在春季種植以及小麥和玉米供應之前收緊，因為俄羅斯和烏克蘭是主要的小麥出口國，烏克蘭是黑海的主要玉米出口國。自那以後，對俄羅斯和烏克蘭從黑海出口糧食的出口限制已經放鬆，這是導致2022年春夏穀物價格從高位回落的因素之一。2022年，由於缺乏種植投入、燃料和完成作物種植的工人，烏克蘭的糧食收成比2021年減少了約40%。此外，自2021年9月以來，俄羅斯向西歐供應的天然氣一直受到限制，天然氣價格一直居高不下，導致與世界其他地區的競爭對手相比，歐洲的氮肥產能被削減或成本上升。俄羅斯-烏克蘭衝突的最終結果以及任何相關的市場混亂很難預測，可能會以意想不到的方式影響我們的業務。

該夥伴關係認為，由於原料供應和價格的不確定性、對其產品的需求、通脹和全球供應中斷，其運營所處的總體商業環境將繼續動盪。因此，如果經濟狀況下降並保持不穩定，未來的經營業績以及當前和長期的財務狀況可能會受到負面影響。夥伴關係目前無法預測這些事件可能在多大程度上對其未來的財務或業務成果產生重大或任何影響。

市場指標

儘管考慮到大宗商品週期的內在性質，存在短期波動的風險，但該夥伴關係認為，美國氮肥行業的長期基本面保持不變。夥伴關係認為，(1)全球人口增加，(2)人均耕地減少，(3)發展中國家繼續轉向更多以蛋白質為基礎的飲食，(4)持續使用玉米和大豆作為國內生產乙醇和其他可再生燃料的原料，(5)定位在全球成本曲線的較低端，從長期來看，這兩個因素的預期組合將為美國的氮肥生產商提供堅實的基礎。

玉米和大豆是北美農民種植的兩種主要作物。玉米作物導致種植土壤中氮素的枯竭，這反過來又導致在每個生長週期後需要補充這種養分。與玉米不同的是，大豆能夠通過一種被稱為“固氮”的過程獲得自身的大部分氮素。因此，在大豆收穫時，土壤會保留一定數量的氮素，這導致下一個玉米種植週期對氮肥的需求較低。由於這些因素，截至2023年3月31日，氮肥消費者普遍實行玉米-大豆平衡輪作週期，如下圖所示。

玉米和大豆種植總英畝之間的關係對氮肥產品的總體需求有直接影響，因為市場和對氮肥的需求隨着玉米英畝的增加而增加，隨着大豆英畝的增加而減少。此外，預計2022/2023年銷售年度將有116億磅大豆油用於生產更清潔的可再生燃料。多家煉油商已經宣佈了2023年及以後的可再生柴油擴建項目，這隻會增加對大豆的需求，並可能增加對玉米和油菜籽的需求。

美國農業部(USDA)估計，2023年春季農民將種植9200萬英畝玉米，比2022年的8860萬英畝增加3.8%。大豆種植面積估計為8750萬英畝，與2022年的8750萬英畝相比沒有增加。玉米和大豆的種植面積合計1.795億英畝，比2022年的種植面積增加了1.9%。由於2023年玉米種植的投入成本較低，以及玉米與大豆的相對穀物價格，經濟學支持種植玉米而不是大豆。玉米和大豆庫存水平下降，預計將在2023年剩餘時間內支撐玉米價格。
2023年3月31日|19
目錄表

乙醇與汽油混合，以滿足可再生燃料的標準要求和辛烷值。乙醇生產歷來消耗了美國約36%的玉米作物，因此玉米需求通常隨着乙醇需求的上升和下降而上升和下降，如下圖所示，直到2023年3月31日。
美國燃料乙醇的工廠生產(1)
玉米和大豆種植面積(2)
75107511
(1)本圖表中使用的信息從美國能源信息管理局(“EIA”)獲得，截止日期為2023年3月31日。
(2)本圖表中使用的信息來自美國農業部，國家農業統計局，截至2023年3月31日。

天氣仍然是作物生產的一個關鍵變量。儘管美國的種植面積和每英畝產量都很高，但玉米和大豆的庫存水平仍然低於歷史水平，價格也一直居高不下。由於烏克蘭戰爭導致穀物和化肥庫存緊張，預計穀物價格在2023年春季仍將居高不下，儘管低於2022年春季的高價格。預計2023年春季種植季節對氮肥和其他作物投入的需求將強勁。由於糧食庫存水平預計將接近歷史低點，我們預計這將對2023年春季的種植面積產生積極影響，並提振對氮肥的需求。

自2021年秋季以來，化肥投入成本一直不穩定。天然氣價格在2022年秋季上漲，原因是歐洲短缺，以及為冬季建設天然氣儲存所推動的需求。2022/2023年冬季歐洲的天氣比平均水平温暖，與天然氣節約措施相結合，導致2023年第一季度歐洲對天然氣的需求和價格大幅下降。由於投入成本降低，天然氣價格下降導致全球氮肥價格大幅下降。雖然我們預計天然氣價格可能在短期內保持在2022年的高位以下，但我們認為，歐洲天然氣的結構性短缺將在2023年剩餘時間內繼續成為波動的來源。與歷史水平相比，Petcoke的價格仍然較高，但我們認為，如果天然氣價格繼續低於2022年，那麼Petcoke的價格可能會在2023年晚些時候下降。

2023年3月31日|20
目錄表
以下圖表顯示了截至2023年3月31日的月度相關市場指標：
氨水和UAN市場定價(1)
天然氣和寵物可樂市場定價(1)
97189719
(1)這些圖表中使用的信息來自不同的第三方來源，包括Green Markets(彭博社的一家公司)、佩斯石油焦炭季刊和EIA等。

經營成果

以下內容應結合本報告第一部分第2項前幾節概述的資料以及本報告第一部分第1項中的財務報表和相關説明一併閲讀。

下面的圖表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的氨利用率。利用情況是管理層用來評估夥伴關係每個設施的業務產出的一項重要衡量標準。利用率的計算方法是實際生產的氨噸除以產能。

利用率僅顯示在氨生產上，而不是每種氮氣產品上，因為它提供了與行業同行的比較基準，並消除了將氨升級為其他氮氣產品的設施配置的差異。由於生產主要集中在氨升級能力上，我們相信這一措施為我們的運營提供了一個有意義的視角。
549755817397
2023年3月31日|21
目錄表
在截至2023年3月31日的三個月的綜合基礎上，利用率增至105%，而截至2022年3月31日的三個月的利用率為88%。這一增長主要是由於兩個設施在2022年第三季度完成計劃週轉後運營更加可靠，以及2022年與Coffeyville設施的Messer空分設備(“Messer故障”)和East Dubuque設施的各種設備相關的計劃外停機。

每噸的銷售和定價-我們的兩個關鍵運營指標是氨和UAN的總銷售量，以及在GATE實現的每噸產品定價。2022年第三季度計劃扭虧為盈後，由於兩個設施的可靠運營，兩個設施的產量增加，以及2022年Coffeyville設施的Messer故障和East Dubuque設施的各種設備停機時間增加，推動了產品總銷量的增長。在截至2023年3月31日的三個月裏，由於氨的銷售價格下降了16%，UAN的銷售價格下降了8%，整個產品的銷售價格都是不利的。氨和UAN的銷售價格不利，主要是因為天然氣價格較低以及零售層面的化肥需求推遲。入口處的產品定價代表淨銷售額減去運費收入除以產品銷售量(以噸為單位)，並顯示出來是為了提供整個化肥行業可比的定價指標。

截至2023年3月31日的三個月與2022年3月31日的運營要點
銷售額(千噸)
門口的產品定價(每噸$)
26592660

生產量-生產氨的總噸是指生產的氨總量，包括升級為其他化肥產品的氨生產。可供銷售的淨噸是指未升級為其他化肥產品的可供銷售的氨。下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的指標：
 截至三個月
3月31日，
(單位：千噸)2023 2022
氨(總產量)224 187 
氨(可供出售的淨值)62 52 
UAN366 317 

2023年3月31日|22
目錄表
原料-我們的Coffeyville設施 利用聚酯焦氣化工藝生產氮肥。我們的東迪布克工廠在生產氨的過程中使用天然氣。下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月這兩個設施的這些原料：
 截至三個月
3月31日，
2023 2022
用於生產的石油焦(千噸)
131 108 
用於生產的石油焦(每噸元)
$77.24 $56.46 
用於生產的天然氣(千MMBtu) (1)
2,102 1,761 
用於生產的天然氣(美元/MMBtu)(1)
$5.76 $5.54 
材料和其他成本中的天然氣(千MMBtu) (1)
1,315 1,528 
材料和其他成本中的天然氣(美元/MMBtu)(1)
$7.79 $5.62 
(1)上面顯示的原料天然氣不包括用於燃料的天然氣。燃料天然氣的成本計入直接運營費用(不包括折舊和攤銷)。

截至2023年和2022年3月31日的三個月的財務摘要

截至2023年3月31日的三個月，合夥企業的營業收入和淨收入分別為1.094億美元和1.019億美元，與截至2022年3月31日的三個月相比，分別增加了550萬美元和820萬美元。這些增長主要是由於產量和銷售量的增加，但與截至2022年3月31日的三個月相比，產品銷售價格的下降抵消了這一增長。
淨銷售額
營業收入
549755820785549755820786

2023年3月31日|23
目錄表
淨收入
EBITDA(1)
549755820792549755820793
(1)有關上述非公認會計準則計量的核對，請參閲下文“非公認會計準則調整”一節。

淨銷售額- 在截至2023年3月31日的三個月中，淨銷售額比截至2022年3月31日的三個月增加了340萬美元，達到2.263億美元。漲幅為 這主要是由於UAN和氨的良好銷售量增加了2120萬美元的收入，但部分被銷售價格下降所抵消，與截至2022年3月31日的三個月相比，銷售價格下降使收入減少了2100萬美元。

下表顯示了截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比，淨銷售額的主要組成部分(不包括尿素產品、運費和其他收入)的銷售量和定價變化的影響：
(單位：千)價格
*Variance		卷
*Variance
UAN$(13,925)$18,659 
氨水(7,068)2,556 

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的氨水和UAN銷售價格每噸分別下降167美元和39美元，這主要是由於天然氣價格下降和本期零售層面的化肥需求推遲所致。

2023年3月31日|24
目錄表
材料和其他成本
直接運營費用(1)
549755823133549755823134
(1)不包括折舊和攤銷費用。

材料和其他成本-截至2023年3月31日的三個月，材料和其他成本為3660萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為3020萬美元。這一增長主要是由於本期石油焦原料成本和天然氣成本分別增加了410萬美元和220萬美元。

直接營業費用(不包括折舊和攤銷)- 截至2023年3月31日的三個月，直接運營費用(不包括折舊和攤銷)為5750萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為6030萬美元。減少的主要原因是員工成本減少了620萬美元，這是由於本期間CVR Partners的共同單位的市場價格下降導致基於股票的薪酬下降所致。這被天然氣使用量增加和電力成本上升導致的270萬美元公用事業費用增加所抵消。

折舊及攤銷銷售、一般和管理費用以及其他
549755824891549755824892
折舊及攤銷費用-截至2023年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用為1520萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為1950萬美元。這一減少主要是由於庫存變化以及各種資產在本期開始前全額折舊。

銷售、一般和管理費用以及其他-截至2023年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用及其他費用為760萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為890萬美元。
2023年3月31日|25
目錄表
減少的主要原因是，由於CVR Partners的共同單位在本期間的市場價格下降，以股份為基礎的薪酬下降導致人員成本下降。

非GAAP衡量標準

我們的管理層使用某些非GAAP業績衡量標準，並與這些衡量標準進行調整，以評估當前和過去的業績以及對未來的展望，以補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)列報的財務信息。這些非公認會計準則財務指標是評估我們的經營業績和盈利能力的重要因素，包括下文定義的業績和流動性指標。

以下是我們為截至2023年3月31日的期間提出的非GAAP衡量標準：

EBITDA-扣除(I)利息支出、淨額、(Ii)所得税支出(收益)和(Iii)折舊及攤銷費用前的淨收益(虧損)。

調整後的EBITDA-EBITDA對某些重要的非現金項目和管理層認為不能歸因於或表明我們正在進行的業務或可能掩蓋我們潛在業績和趨勢的項目進行了調整。

將經營活動提供的現金淨額與EBITDA進行對賬-經營活動提供的現金淨額減去(1)利息支出淨額，(2)所得税支出(收益)，(3)營運資本變化，和(4)其他非現金調整。

可用於分配的現金-本季度EBITDA不包括我們的普通合夥人(“董事會”)董事會認為有必要或適當調整的非現金收入或支出項目(如果有)，減去(I)用於維持資本支出、償債和其他合同義務的準備金和(Ii)董事會認為必要或適當的未來運營或資本需求的準備金(如果有)。董事會可酌情決定，通過發放以前建立的現金儲備(如有)和其他多餘現金來增加可供分配的現金。

我們之所以提出這些措施，是因為我們相信它們可以幫助投資者、分析師、貸款人和評級機構結合我們的GAAP結果來分析我們的運營和流動性結果，包括但不限於我們與化肥行業其他上市公司相比的經營業績，而不考慮歷史成本基礎或融資方式，以及我們產生和償還債務和為資本支出提供資金的能力。非公認會計準則計量作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些但不是全部影響淨收益和營業收入的項目。這些措施不應被視為它們最直接可比的GAAP財務措施的替代品。有關這些金額的對賬，請參閲本文所包括的“非公認會計準則對賬”。由於四捨五入，本節中提供的數字可能不會與本文檔中其他地方提供的數字相加或等於。

非公認會計準則調整

淨收益與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20232022
淨收入$101,870 $93,661 
利息支出，淨額7,173 10,036 
所得税費用44 258 
折舊及攤銷15,211 19,465 
EBITDA和調整後的EBITDA$124,298 $123,420 

2023年3月31日|26
目錄表
經營活動提供的現金淨額與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20232022
經營活動提供的淨現金$130,443 $166,927 
非現金項目：
債務清償損失— (628)
基於股份的薪酬(1,933)(12,074)
其他(502)(613)
調整：
利息支出，淨額7,173 10,036 
所得税費用44 258 
資產和負債的變動(10,927)(40,486)
EBITDA和調整後的EBITDA$124,298 $123,420 

EBITDA與可供分配現金的對賬
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20232022
EBITDA$124,298 $123,420 
當前(準備金)與下列有關的數額調整：
現金利息支出淨額(不包括資本化利息)(8,466)(9,334)
償債— (65,000)
融資費— (815)
維修資本支出(3,500)(5,128)
實用程序直通(675)(675)
回購的通用單位— (12,397)
45Q交易的現金淨收益18,052 — 
其他(儲備)數據：
未來扭虧為盈(3,166)(6,875)
維修資本支出準備金(16,250)639 
可用於分配的現金(1) (2)
$110,293 $23,835 
公用事業單位未完成10,570 10,570 
(1)金額代表基於季度迄今和年初迄今業績的累計可用現金。但是，可供分配的現金按季度計算，分配(如果有的話)在申報後的期間支付。
(2)夥伴關係宣佈並支付了與2022年第四季度有關的10.50美元現金分配，並宣佈與2023年第一季度有關的每共同單位10.43美元的現金分配將於2023年5月支付。
流動性與資本資源

從歷史上看，我們的主要流動性來源是運營現金，其中可能包括因預付合同而從客户那裏獲得的現金預付款。我們現金的主要用途是營運資本、資本支出、為我們的償債義務提供資金，以及向我們的單位持有人支付分配，如下所述。

化肥市場狀況在整個2022年穩步改善，原因是一系列供應中斷導致化肥庫存緊張，以及對產品可用性的擔憂，導致對產品需求的增加。在俄羅斯入侵烏克蘭後的2022年第一季度，化肥價格進一步上漲，並出現波動，原因是擔心由於俄羅斯化肥供應受到限制，全球化肥供應減少，以及俄羅斯決定限制
2023年3月31日|27
目錄表
化肥出口到2022年底。此外，2022年夏季北溪管道關閉後，流向歐洲的天然氣供應中斷，導致歐洲天然氣和電力價格飆升，導致歐洲許多氮肥生產設施停止或減少運營。因此，2022年下半年，美國對歐洲的氮肥出口增加，從而減少了美國國內氮肥的供應，導致價格走高。美國和歐洲的暖冬導致2023年天然氣價格走弱，這反過來又推低了氮肥價格，因為對供應的擔憂減輕，歐洲被削減的產能開始重啟。儘管近期大宗商品價格波動較大，但氮肥產品價格仍遠高於最近5年的平均水平，並未對我們的主要流動性來源產生重大影響。儘管我們相信對我們化肥產品的需求是穩定的，但隨着各國權衡持續的俄羅斯-烏克蘭衝突的潛在影響，地平線上仍存在不確定性。

在考慮上述市場狀況和行動時，我們目前相信，我們的運營現金以及現有的現金和現金等價物，以及必要時的借款和準備金，將足以滿足至少未來12個月與我們現有業務相關的預期現金需求。然而，由於各種因素，包括但不限於材料和勞動力成本上升以及其他通脹壓力，我們未來的資本支出和其他現金需求可能會高於我們目前的預期。此外，我們是否有能力從我們的經營活動中獲得足夠的現金並獲得額外的融資取決於我們未來的表現，這受到一般經濟、政治、金融、競爭和其他因素的影響，其中一些因素可能超出我們的控制。

根據我們業務的需要、合同限制和市場狀況，我們可能會不時尋求通過私下協商的交易、公開市場回購、贖回、交換、要約收購或其他方式發行股權證券、產生額外債務、發行債務證券，或贖回、回購、再融資或償還我們的未償債務，但我們沒有義務這樣做。我們不能保證我們將尋求完成上述任何一項，或我們將能夠以我們可以接受的條款或根本不能做到任何上述任何一項。

截至2023年3月31日，合夥企業及其子公司遵守了各自債務工具下的所有契諾。

我們沒有任何“表外安排”，因為這個詞是在美國證券交易委員會的規則和法規中定義的。

現金和其他流動資金

截至2023年3月31日，我們擁有1.214億美元的現金和現金等價物，其中包括3850萬美元的客户預付款和1900萬美元的股息來自權益法投資。加上我們的ABL信貸安排下可用的3500萬美元，我們的總流動資金為1.564億美元。截至2022年12月31日，我們擁有8630萬美元的現金和現金等價物，其中包括1370萬美元的客户預付款。長期債務由以下部分組成：

(單位：千)2023年3月31日2022年12月31日
6.125釐高級擔保票據，2028年6月到期
$550,000 $550,000 
未攤銷貼現和債務發行成本(3,076)(3,200)
長期債務總額$546,924 $546,800 

截至2023年3月31日，合夥企業擁有2028年6月到期的6.125%高級擔保票據(“2028年票據”)和ABL信貸安排，其收益可用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途。有關更多信息，請參閲我們的2022年10-K表格第二部分，第8項，附註5(“長期債務”)。

資本支出

我們將資本支出需求分為兩類：維持和增長。維護資本支出包括非可自由支配的維護項目和需要遵守環境、健康和安全法規的項目。增長資本項目一般涉及擴大現有產能和/或減少直接業務費用。我們根據所使用的增量資本的預期回報來進行增長資本支出。

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截至2023年3月31日的三個月，我們的總資本支出以及2023年的估計支出如下：
截至3月31日的三個月，預計全年
(單位：千)20232023
維修資本$3,500 $29,000 - 31,000
成長性資本25 3,000 - 4,000
資本支出總額$3,525 $32,000 - 35,000

由於資本項目的成本、範圍和完成時間的意外變化，我們的估計資本支出可能會發生變化。例如，我們可能會遇到勞動力或設備成本的意外變化，這些成本是遵守政府法規或完成維持或提高氮肥設施盈利能力的項目所必需的。我們也可能不時加快或推遲一些資本支出。CVR Partners的資本支出由董事會決定。我們將繼續監測市場狀況，並在必要時對我們目前的資本支出或扭虧為盈計劃進行調整。

科菲維爾工廠的計劃週轉於2022年7月開始，並於2022年8月中旬完成。東杜布克設施的計劃週轉工作於2022年8月開始，並於2022年9月中旬完成。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們與Coffeyville設施的扭虧為盈相關的週轉費用為10萬美元，與East Dubuque設施的扭虧為盈相關的週轉費用為50萬美元。下一次計劃的扭虧為盈計劃分別在2025年和2026年對科菲維爾設施和東杜克設施進行。

分派給單位持有人

董事會目前的政策是按季度分配合夥企業產生的所有可用現金，這由董事會自行決定。每個季度的可用現金將由董事會在該季度結束後確定。每個季度的可用現金按當季EBITDA計算，不包括董事會全權酌情認為有必要或適當進行調整的非現金收入或支出項目(如有)，減去(I)用於維持資本支出、償債和其他合同義務的準備金，以及(Ii)董事會全權酌情認為必要或適當的未來運營或資本需求的準備金(如有)。董事會可酌情決定，通過發放以前建立的現金儲備(如有)和其他多餘現金來增加可供分配的現金。

分配(如有)，包括支付、金額和時間，可由董事會酌情決定是否更改。下表列出了合夥企業在2023年至2022年期間向CVR Partners單位持有人支付的季度分配，包括支付給CVR Energy的金額(由於四捨五入，下表所示金額可能不會加到所示總額中)：
已支付的季度分發數(單位：千)
相關期間支付日期季度發行量
每個公共單位		公共單位持有人CVR能源總計
2022年-第四季度2023年3月13日$10.50 $70,115 $40,866 $110,981 

已支付的季度分發數(單位：千)
相關期間支付日期季度發行量
每個公共單位		公共單位持有人CVR能源總計
2021年-第四季度2022年3月14日$5.24 $35,576 $20,394 $55,970 
2022年-第一季度2022年5月23日2.26 15,091 8,796 23,887 
2022年-第二季度2022年8月22日10.05 67,109 39,115 106,225 
2022年-第三季度2022年11月21日1.77 11,819 6,889 18,708 
2022年季度分銷總額
$19.32 $129,597 $75,193 $204,790 

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2023年第一季度，夥伴關係經董事會於2023年5月1日核準，宣佈向截至2023年5月15日登記在冊的單位持有人支付2023年5月22日每共同單位10.43美元的分配，或1.102億美元。在這筆款項中，CVR Energy將獲得約4,060萬美元，其餘款項應支付給公共單位持有人。

資本結構

2020年5月6日，董事會代表合夥企業批准了一項單位回購計劃(“單位回購計劃”)，該計劃於2021年2月22日擴大。單位回購計劃增加後，授權夥伴關係回購最多2000萬美元的夥伴關係共同單位。在截至2023年3月31日的三個月內，夥伴關係沒有回購任何普通單位。在截至2022年3月31日的三個月內，合夥公司根據經修訂的1934年證券交易法規則10b5-1和10b-18的回購協議，在公開市場回購111,695個普通股，成本為1,240萬美元，不包括交易成本，或平均價格為每普通股110.98美元。截至2023年3月31日，考慮到自單位回購計劃開始以來進行的所有回購，合作伙伴關係在單位回購計劃下仍有名義授權金額。本單位回購計劃並不要求合夥企業購買任何共同單位，董事會可隨時取消或終止該計劃。

現金流

下表列出了我們在下列期間的現金流：

截至3月31日的三個月，
(單位：千)20232022變化
提供的現金流量淨額(用於)：
經營活動
$130,443 $166,927 $(36,484)
投資活動
15,562 (7,899)23,461 
融資活動
(110,981)(134,197)23,216 
現金及現金等價物淨增加情況$35,024 $24,831 $10,193 

經營活動提供的現金流

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月來自經營活動的淨現金流發生變化，主要原因是營運資本減少2910萬美元，由於CVR Partners單位2023年的市場價格低於2022年，基於非現金股份的薪酬減少1010萬美元，折舊和攤銷減少430萬美元，以及長期資產和負債減少50萬美元。這部分被2023年淨收入增加820萬美元所抵消，這主要是由於受產品價格下降的影響，在2022年第三季度完成計劃的扭虧為盈後，兩家工廠的產量都有所增加。

用於投資活動的現金流

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月投資活動提供的淨現金髮生變化，原因是從CVR Partners與45Q交易相關的股權方法投資收到的分配1900萬美元，以及與兩個設施在2022年完成扭虧為盈相關的固定資產增加導致2023年資本支出減少450萬美元。

用於融資活動的現金流

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月在融資活動中使用的現金淨額發生變化，主要是因為2023年支付的現金分配比2022年增加了5500萬美元，2023年債券剩餘餘額的贖回變化了6500萬美元，2022年夥伴關係普通單位的單位回購變化了1240萬美元，這兩個數字在2023年都沒有相應的金額，2023年ABL信貸機制的遞延融資成本比2022年的2028年債券減少了80萬美元。

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關鍵會計估計

我們的關鍵會計估計在我們的2022年Form 10-K的“關鍵會計估計”部分披露。在截至2023年3月31日的三個月內，這些估計沒有任何修改。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

截至2023年3月31日及截至2023年3月31日的三個月，與2022年10-K表格第II部分第7A項討論的風險相比，我們的市場風險沒有實質性變化。

第四項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

合夥企業在執行主席、首席執行官和首席財務官的指導和參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，如交易法規則第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義。根據這一評估，該夥伴關係的執行主席、首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序自2023年3月31日起有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年3月31日的財政季度內，合夥企業對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地很可能對合夥企業的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這是交易所法案規則第13a-15條所要求的。


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第二部分：其他信息

第1項。法律訴訟

見本報告第一部分，第1項，注11(“承諾和或有事項”)，通過引用併入本報告第二部分，第1項，説明某些訴訟、法律和行政訴訟及環境事項。

項目1A.風險因素

與我們的2022年Form 10-K表第I部分第1A項中披露的風險因素相比，沒有實質性的變化。其他風險和不確定性，包括我們目前不知道的風險和不確定性，或我們目前認為不重要的風險和不確定性，也可能對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生不利影響。

第5項。其他信息

沒有。

第6項。陳列品
展品索引
展品編號展品説明
10.1*+
CVR Partners，LP和子公司2023年績效獎金計劃-肥料，2023年2月17日批准。
10.2*+Õ
修訂和重新簽署了CVR-CapturePoint LLC的有限責任公司協議。
10.3*+Õ
CVR Partners、LP及其某些子公司、CVR-CapturePoint Parent、LLC、CapturePoint LLC和某些投資者之間於2023年1月6日達成的關於購買CVR-CapturePoint LLC會員權益的交易協議。
31.1*
第13a-14(A)/15d-14(A)條執行主席證書。
31.2*
規則13a-14(A)/15d-14(A)總裁和首席執行官的證明。
31.3*
細則13a-14(A)/15d-14(A)執行副總裁、首席財務官、財務主管兼助理祕書總裁的證書。
31.4*
細則13a-14(A)/15d-14(A)總裁副首席會計官兼公司主計長的證明。
32.1†
第1350條執行董事長、總裁兼首席執行官，常務副總裁，首席財務官、財務主管兼助理祕書，副總裁，首席會計兼公司財務總監。
101*
以下是CVR Partners的財務信息，LP的Form 10-Q季度報告截至2023年3月31日，格式為內聯XBRL(“可擴展商業報告語言”)，包括：(1)簡明綜合資產負債表(未經審計)，(2)簡明綜合經營報表(未經審計)，(3)合作伙伴資本簡明綜合報表(未經審計)，(4)簡明現金流量綜合報表(未經審計)和(5)簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*在此提交的文件。
隨函提供†。
+    本展品的某些部分已根據S-K條例第601(B)(10)(Iv)項進行了編輯。合作伙伴同意應要求向美國證券交易委員會補充提供本展覽的未經編輯的副本。
Õ 根據S-K法規第601(A)(5)項，展品和時間表已被省略，並將根據要求提供給美國證券交易委員會。

請注意：根據美國證券交易委員會的規則和規定，我們可以備案或將參考協議作為證據納入我們向美國證券交易委員會提交或提交的報告中。這些協議的提交是為了向投資者提供有關各自條款的信息。這些協議的目的不是提供有關合夥企業、其業務或運營的任何其他事實信息。特別是，協議中所包含的任何陳述、保證和契諾中所包含的主張可能受到與那些聲明、保證和契約不同的關於知識和重要性的限制
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適用於投資者，並可能受到未包括在展品中的機密披露時間表中的信息的限制。這些披露明細表可能包含對協議中規定的陳述、保證和契諾進行修改、限定和創建例外情況的信息。此外，協議中的某些陳述、保證和契諾可能被用於在當事人之間分擔風險，而不是將事項確定為事實。此外，關於陳述、保證和契諾標的的信息可能在各自協議的日期之後發生變化，隨後的信息可能會也可能不會完全反映在合夥企業的公開披露中。因此，投資者不應依賴協議中的陳述、擔保和契諾，將其視為對合夥企業、其業務或運營的實際情況的描述。
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

CVR Partners，LP
發信人：CVR GP，LLC，其普通合夥人
2023年5月2日發信人：/s/Dane J.Neumann
財務總監總裁常務副總
幹事、財務主管和助理祕書
(首席財務官)
2023年5月2日發信人：/s/Jeffrey D.Conaway
總裁副首席會計官
和公司控制器
(首席會計主任)

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