CNO Financial Group 19賬户價值同比下降8%;26億美元的客户資產 Broker-Dealer/註冊投資顧問 1 客户資產包括經紀業務中的現金和證券、直接由基金公司和保險公司託管的經紀商/交易商客户賬户資產以及諮詢賬户中管理的資產。以往各期已重報,以符合目前的列報方式。Bankers Life是CNO Financial Group旗下多家關聯公司的營銷品牌,包括銀行家人壽保險公司、銀行人壽證券公司和銀行人壽諮詢服務公司。非關聯保險產品由銀行家人壽總代理公司(dba BL General Insurance Agency, Inc.、AK、AL、CA、NV、PA)提供。財務顧問代理在銀行人壽證券公司證券公司註冊,可變年金產品和服務由銀行人壽證券公司成員FINRA/SIPC(dba BL Securities, Inc.,AL,GA,愛荷華州,伊利諾伊州,密歇根州,內華達州,賓夕法尼亞州)提供。諮詢產品和服務由Bankers Life Advisory Services, Inc. 美國證券交易委員會註冊投資顧問(dba BL Advisory Services, Inc.、AL、GA、IA、MT、NV、PA)提供。內政部:伊利諾伊州芝加哥 East Wacker Drive 111,1900 套房 60601(百萬美元)2023 年第一季度第二季度經紀業務新客户淨資產 (35.2) $ (10.9) $ (17.9) $ (9.2) 美元 Brokerage and Advisory1 76.1 24.2 32.9 31.8 54.2 總計 40.9$ 13.7$ 15.6$ 22.6$ 62.1$ 經紀和經紀業務中的客户資產 1,675.2美元 1,492.2美元 1,412.8美元 1,495.5美元 1,563.5$ 諮詢1 期末諮詢 1,159.9 1,049.9 1,040.5 1,141.2 1,046.6 總計 2,835.1美元 2,562.1美元 2,636.7$ 2,610.1$ 2,610.1$ 2022
CNO Financial Group 23 36% 17% 30% 11% 6% 75% 商業抵押貸款我們的 CRE 貸款組合強調風險較低的行業我們的 CRE 貸款組合邊際保守,具有不利發展的緩衝作用% o f ot al A U M LTV 公寓 37.3% 工業——28.1% 辦公——13.8% 其他——4.0% 零售——16.7% 物業類型 LTV 平均值 (%) 公寓 51.7 Industrial 39.9 混合用途 35.4 零售辦公室 50.1 其他 31.3 40.5 借款人基本穩定,現金流資產 43.6% 22.1% 18.6% 13.8% 1.9% 0.0% > 2.00x 1.70x-2.00x 1.40x-1.70x 1.15x-1.40x 1.0x-1.15x
CNO Financial Group 24 CNO 指數多户型辦公室其他工業零售酒店 4.4 $5.4 $6.1 $8.6 $12.3 $14.7 $17.2 21.5 資料來源:NAIC 虧損情景商業抵押貸款支持證券我們的 CMBS 投資具有顯著的結構性緩衝在嚴重情景下我們的持股量有限核心價值變化 — NAIC 情景 BearBull 10% -1% -10% -19% -24% -29% -40% 估計 CNO 本金虧損我們的CMBS配置向風險較低的房地產類型傾斜 11% 28% 25% 19% 11% 11% 28% 16% 16% 7% 22% 16% 我們的 CMBS 配置收視率很高——91% AAA/AA/A 類別在 2022 年 NAIC 情景測試中,我們 89% 的 CMBS 投資被視為 “無損失” 市場一致估計抵押損失從 4% 的低點到 8% 的高點不等。2023 年美聯儲壓力測試 CRE 虧損率為 9%。% L os s a bs or bs or bi ng s ub 或 di na tio n 在 S tr uc tu re 11% 22% 49% 30 2,038.3 AA+ 83.9 AA 31.7 AA-171.2 美元 A+ 78.3 A 81.7 A 81.7 A-79.7 BB+ 39.7 BBB 40.5 BBB-23.7 BB+ 43.5 BB $1.8(百萬美元)
CNO Financial Group 25 新銷售額(每年約2,500萬美元)側重於短期產品受益期為2年或更短的保單新銷售額的98%新業務自2008年以來的再保險期為25%基於歷史經驗的儲備假設發病率沒有改善死亡率沒有改善未來利率增長有利的經濟狀況總LTC僅佔CNO保險負債總額的13.3% 2018年再保險交易後下行風險顯著降低平均最大收益為inforce 區塊的發行額為每天 143 美元。高度差異化的 inforce 區塊;謹慎管理
CNO Financial Group 26 Non-Life Nols 150美元DTA與税收策略相關的224美元NOL和遞延所得税資產(DTA)的價值詳情與我們的NOL和税收策略相關的税收資產的估計經濟總價值約為2.18億美元 @ 10%的折扣率(每股1.88美元)。人壽NOL已得到充分利用。預計到2023年,非壽險NOL將抵消100%的非壽險應納税所得額和35%的人壽應納税所得額。截至2023年3月31日,與税收策略相關的NOL和DTA的攤薄後每股價值為3.74億美元/3.22美元(百萬美元)
CNO Financial Group 27 附錄 2:金融展品非公認會計準則財務指標幻燈片 28-44
CNO Financial Group 28 保險產品利潤年金 50.8$ 3.2$ (1) 54.0$ Health 140.4 (18.3) (1) 122.1 人壽 43.3 14.4 (1) 57.7 保險產品總利潤率 234.5 (0.7) 233.8 分配費用 (149.1)-(149.1) 保險產品收入 85.4 (0.7) 84.7 費用收入 9.2-9.2 未分配給產品系列 25.2-25.2 投資收益 25.2-25.2 2 未分配給產品系列的費用 (12.8) (12.8) 税前營業收益 107.0 (0.7) 106.3 營業收入所得税支出 (24.1) 0.2 (23.9) 淨營業收入 (2) 82.9美元 (0.5) 82.4 美元淨營業收入攤薄後每股 (2) 0.71美元-0.71美元截至2022年12月31日的三個月實際業績重要項目不包括重要項目(百萬美元,每股金額除外)(1) 我們對假設的全面年度精算審查所產生的調整。(2) 非公認會計準則指標。有關相應公認會計原則衡量標準的對賬情況,請參閲第 33 頁和第 35 頁。下表總結了重要項目對我們 2022 年第 4 季度淨營業收入的財務影響。管理層認為,確定這些項目的影響可以增進對我們經營業績的理解。2022 年第 4 季度重要項目
CNO Financial Group 29 保險產品利潤率 Annuity 60.1$ -60.1$ Health 125.4-125.4 Life 70.2 保險產品總利潤率 255.7-255.7 分配支出 (152.2)-(152.2) 保險產品收入 103.5-103.5 費用收入 3.2-3.2 未分配給產品系列 64.6-64.6 未分配給產品系列的費用 2.9 (22.5) (1) (19.6)) 税前營業收益 174.2 (22.5) 151.7 營業收入所得税(支出)收益 (39.1) 5.1 (34.0) 淨營業收入 (2) 135.1美元 (17.4) $117.7 每人淨營業收入攤薄後股份 (2) 1.15美元 (0.15) $1.00$ 截至2022年6月30日的三個月實際業績不包括重要項目(百萬美元,每股金額除外)(1) 包括與再保險協議相關的2,250萬美元體驗退款。(2) 一項非公認會計準則指標。有關相應公認會計原則衡量標準的對賬情況,請參閲第 33 頁和第 35 頁。下表總結了重要項目對我們 2022 年第 2 季度淨營業收入的財務影響。管理層認為,確定這些項目的影響可以增進對我們經營業績的理解。2022 年第 2 季度重要項目
CNO Financial Group 30 保險產品利潤年金 65.6$ 0.7$ (1) 66.3$ Health 126.3 (7.1) 119.1 Life 53.4 (1) 56.8 保險產品總利潤率 245.2 (3.0) 242.2 分配支出 (143.3)-(143.3) 保險產品收入 101.9 (3.0) 98.9 費用收入 2.9-2.9 未分配給產品系列的投資收益 44.4-44.4 未分配給產品系列的支出 (17.4)-(17.4) 税前營業收益 131.8 (3.0) 128.8 營業收入的所得税 (支出) 收益 (28.7) 0.7 (28.0) 淨營業收入 (2) 103.1$ (2.3) 100.8 美元攤薄後每股營業收入 (2) 0.83美元 (0.02) $ 0.81$ 截至2021年12月31日的三個月實際業績重要項目不包括重要項目(百萬美元,每股金額除外)(1) 我們對假設的全面年度精算審查所產生的調整。(2) 非公認會計準則指標。有關相應公認會計原則衡量標準的對賬情況,請參閲第 33 頁和第 35 頁。下表總結了重要項目對我們 2021 年第 4 季度淨營業收入的財務影響。管理層認為,確定這些項目的影響可以增進對我們經營業績的理解。2021 年第 4 季度重要項目
CNO Financial Group 31 保險產品利潤年金 58.5$ -58.5$ Health 122.8-122.8 Life 60.8 保險產品總利潤率 242.1-242.1 分配支出 (140.5)-(140.5) 保險產品收入 101.6-101.6 未分配給產品系列的投資收入 51.9-51.9 未分配給產品系列的費用 (17.3) 3.0 (1) (14.3)) 税前營業收益 138.8 3.0 141.8 營業收入所得税支出 (30.7) (0.7) (31.4) 淨營業收入 (2) 108.1美元 2.3美元 110.4 攤薄後每股淨營業收入 (2) 0.84$ 0.02$ 0.86$ 截至2021年9月30日的三個月實際業績重要項目不包括重要項目 (1) 由來自法律和監管事務的300萬美元組成。(2) 一項非公認會計準則指標。有關相應公認會計原則衡量標準的對賬情況,請參閲第 33 頁和第 35 頁。下表總結了重要項目對我們 2021 年第 3 季度淨營業收入的財務影響。管理層認為,確定這些項目的影響可以增進對我們經營業績的理解。2021年第三季度重要項目(百萬美元,每股金額除外)
CNO Financial Group 32 保險產品利潤率 Annuity 60.0$ -60.0$ Health 121.7-121.7 Life 50.3 保險產品總利潤率 232.0-232.0 分配支出 (141.6)-(141.6) 保險產品收入 90.4-90.4 費用收入 6.6-66 未分配給產品系列的支出 (23.8) 4.5 (1) (19.3) 運營税前收益 121.8 4.5 126.3 營業收入所得税支出 (27.8) (1.0) (28.8) 淨營業收入 (2) 94.0美元 3.5$ 97.5 攤薄後每股淨營業收入 (2) 0.70$ 0.03$ 0.73$ 截至2021年6月30日的三個月實際業績重要項目不包括重要項目 (1) 由來自法律和監管事項的450萬美元組成。(2) 一項非公認會計準則指標。有關相應公認會計原則衡量標準的對賬情況,請參閲第 33 頁和第 35 頁。下表總結了重要項目對我們 2021 年第 2 季度淨營業收入的財務影響。管理層認為,確定這些項目的影響可以增進對我們經營業績的理解。2021 年第二季度重要項目(百萬美元,每股金額除外)
CNO Financial Group 33(百萬美元)* 管理層認為,對適用於普通股之前的淨收益的分析認為:(i)扣除税後銷售、減值和信貸損失備抵變動產生的已實現投資淨收益或虧損;(ii)扣除税後收益中確認的投資的市值淨變化;(iii)與我們的固定年金相關的嵌入式衍生負債和市場風險收益的公允價值變化税收;(iv) 與代理遞延薪酬計劃相關的公允價值變動,扣除税收;(v)扣除税款後的債務清償虧損;(vi)遞延所得税資產的估值補貼的變化和其他税收項目;以及(vii)其他非營業項目(“淨營業收入”,一項非公認會計準則財務指標)對於評估公司的財務業績很重要,也是人壽保險行業常用的關鍵指標。管理層使用這種衡量標準來評估業績,因為不包括在淨營業收入中的項目可能會受到與公司基礎基本面無關的事件的影響。上表列出了淨營業收入與適用於普通股的淨收益的對賬情況。季度收益第 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 4Q23 保險產品保證金年金 55.9$ 60.1$ 60.1$ 50.8$ 57.3$ Health 115.3 125.3 123.3 140.4 116.5 人壽 36.0 70.2 55.7 43.3 47.4 保險產品總利潤率 207.2 255.7 239.1 234.5 221.2 分配費用 (144.8) (152.2) (150.5) (149.1) (157.5) 保險產品收入 62.4 103.5 88.6 85.4 63.7 費用收入 9.9 3.2 1.4 9.2 15.5 未分配給產品系列的投資收益 27.0 64.6 27.1 25.2 15.5 未分配給產品系列的費用 (14.8) 2.9 (16.1) (12.8) (18.3) 税前營業收益 84.5 174。2 101.0 107.0 76.4 營業收入的所得税支出 (20.0) (39.1) (23.1) (24.1) (17.8) 淨營業收入* 64.5 135.1 77.9 82.9 58.6 來自銷售、減值和信貸損失備抵變動的已實現投資淨收益 (虧損) (7.2) (7.2) (12.7) 已確認投資市值的淨變化收益 (25.5) (21.7) (17.0) (9.0) (1.9) 嵌入式衍生品負債的公允價值變化和市場風險收益 165.4 160.6 1306 (16.4) (65.1) 與代理人遞延薪酬計劃相關的公允價值變動 22.7 14.0 12.0.2-其他 0.4 (0.2) 2.0 (6.1) 2.3 税前非營業收入(虧損)155.8 125.6 126.9 (58.5) (77.4) 非營業收入(虧損)的所得税(支出)收益(虧損)(36.9) (27.4) (28.9) 13.6 18.0 淨營業收入(虧損)118.9 98.2 98.0 (44.9) (59.4) 淨收益(虧損)183.4 4$ 233.3$ 175.9$ 38.0$ (0.8) $
CNO Financial Group 34 與某些非公認會計準則財務指標相關的信息以下提供了有關本演示文稿中使用的某些非公認會計準則指標的更多信息。非公認會計準則指標是衡量公司業績、財務狀況或現金流的數字指標,不包括或包括根據公認會計原則計算和列報的最直接可比指標中通常排除或包含的金額。儘管管理層認為這些指標有助於增強對我們財務業績的理解和可比性,但不應將這些非公認會計準則指標視為最直接可比的GAAP指標的替代品。有關非公認會計準則指標的其他信息包含在我們向美國證券交易委員會提交的定期文件中,該文件可在CNO網站www.cnoinc.com的 “投資者——美國證券交易委員會申報” 部分查閲。營業收益衡量標準管理層認為,對適用於普通股的淨收益的分析,扣除銷售產生的淨已實現投資收益或虧損、減值和信貸損失備抵變動、收益中確認的投資市值的淨變化、與我們的固定指數年金相關的嵌入式衍生負債和市場風險收益、與代理人遞延補償計劃相關的公允價值變動、債務清償損失、遞延所得税資產估值補貼的變化以及其他税收項目和其他主要由可歸於可變利益實體的收益(“淨營業收入”,一項非公認會計準則財務指標)組成的非營業項目對於評估公司的財務業績非常重要,也是人壽保險行業常用的關鍵指標。管理層使用這種衡量標準來評估業績,因為不包括在淨營業收入中的項目可能會受到與公司基礎基本面無關的事件的影響。
CNO Financial Group 35 適用於普通股的淨收益與淨營業收入(及相關的每股金額)的對賬如下:(百萬美元,每股金額除外)與某些非公認會計準則財務指標相關的信息 1Q22 3Q22 3Q22 4Q22 1Q23 1Q23 適用於普通股 183.4$ 233.3$ 175.9$ 38.0$ (0.8) $ 非營業項目:銷售和減值產生的已實現的淨投資(收益)虧損 7.2 27.1 0.7 27.2 12.7 收益中確認的投資市值的淨變動 25.5 21.7 17.0 9.0 1.9 變動嵌入式衍生品負債的公允價值和市場風險收益 (165.4) (160.6) (130.6) 16.4 65.1 與代理遞延補償計劃 (22.7) (14.0) (12.0) (12.0) (0.2)-其他 (0.4) 0.2 (2.0) 6.1 (2.3) 税前非經營(收入)虧損 (155.8) (125.6) (126.9) 58.5 77.4 所得税(支出)非營業收入收益 36.9 27.4 28.9 (13.6) (18.0) 淨非營業(收入)虧損(118.9)(98.2) (98.0) 44.9 59.4 淨營業收入(非公認會計準則財務指標)64.5$ 135.1美元 77.9美元 82.9美元 58.6美元攤薄後每股:淨收益(虧損)1.52$ 1.99$ 1.52$ 0.33$ (0.01) $ 銷售和減值產生的已實現淨投資(收益)虧損(扣除税款)0.04 0.18-0.18 0.09 收益(扣除税款)中確認的投資的市值淨變動 0.16 0.14 0.11 0.06 0.01 嵌入式衍生品負債和市場風險收益(扣除税款)(1.04)(1.07)) (0.87) 0.10 0.44 與代理人遞延補償計劃相關的公允價值變動(扣除税款)(0.14) (0.09) (0.08)--其他--(0.01) 0.04 (0.02) 淨營業收入(非公認會計準則財務指標)0.54$ 1.15$ 0.67$ 0.71$ 0.51$
CNO Financial Group 36 用於計算基本和攤薄後每股營業收益的營業收入和股份對賬如下:(百萬美元,每股金額除外,以千股為單位)與某些非公認會計準則財務指標相關的信息 1Q22 3Q22 4Q22 4Q22 1Q23 營業收入 64.5$ 77.9$ 82.9$ 58.6$ 基本每收益的加權平均已發行股數股票118,622 115533 114,354 114,422 114,545 攤薄證券對加權平均股票的影響:股票期權、限制性股票和業績單位 2,380 1,553 1,574 2,231-攤薄後每股收益的加權平均已發行股數 121,002 117,286 115,928 116,653 1145 攤薄後每股淨營業收益 0.54美元 1.15美元 0.71美元 0.71美元 (a) (a) 由於第一季度確認的淨虧損,2,182.5的等值普通股未包含在攤薄後的加權平均已發行股票中 23。
CNO Financial Group 37 攤薄後每股賬面價值攤薄後每股賬面價值反映了行使、限制性股票和績效單位歸屬以及轉換可轉換證券時可能發生的潛在攤薄。期權、限制性股票和績效單位的攤薄是使用庫存股法計算的。在這種方法下,我們假設行使期權的收益(或限制性股票和績效單位的未確認薪酬支出)將用於以該期間最後一天的收盤價購買我們的普通股。此外,該非公認會計準則指標的計算與相應的GAAP指標不同,因為累計其他綜合收益(虧損)已排除在用於確定該指標的資本價值中。管理層認為,這項非公認會計準則指標很有用,因為它消除了投資未實現增值(折舊)變化所產生的波動。每股賬面價值與攤薄後每股賬面價值(不包括累計其他綜合收益(虧損)的對賬情況如下:(百萬美元,每股金額除外)與某些非公認會計準則財務指標相關的信息 1Q22 3Q22 4Q22 1Q23 股東權益總額 2,818.4美元 2,127.9美元 1,768.8美元 1,768.8美元 2,031.8美元 117,768.8美元 241,006 114,795,328 114,367,345 114,343,070 114,905,172 每股賬面價值 24.04$ 18.54$ 16.29$ 15.47$ 17.68$ 股東權益總額 2,818.4$ 2,127.9美元 1,863.4美元 1,768.8$ 2,031。8$ 累計其他綜合虧損 (561.5) (1,415.8) (1,837.8) (1,957.3) (1,664.4) 調整後的股東權益,不包括 AOCI 3,379.9美元 3,701.2美元 3,726.1美元 3,696.2$ 該期間已發行股份 117,241,006 114,795,328 114,367,347,343,070 114,367,343,070 114,343,070 114,367,343,070 114,343,070 114,343,070 114,343,070 114,343,070 114,36714,905,172 稀釋普通股等價物涉及:股票期權、限制性股票和績效單位 2,261,617 1,407,756 1,603,295 2,499,071——攤薄後已發行股份 119,502,623 116,970,640 116,842,141 14,905,172 攤薄後每股賬面價值(非公認會計準則指標)28.28美元 30.28美元 50$ 31.91$31.89$ 31.82$
CNO Financial Group 38 運營回報指標管理層認為,對適用於普通股的淨收益的分析扣除銷售產生的已實現投資收益或虧損、減值和信貸損失準備金變動、收益中確認的投資的市值淨變化、與我們的固定指數年金相關的嵌入式衍生負債的公允價值變動、與代理人遞延薪酬計劃相關的公允價值變動、債務清償損失、估值補貼的變化遞延所得税資產和其他税收項目、債務清償損失和其他主要由可變利息實體收益構成的非營業項目(“淨營業收入”,一項非公認會計準則財務指標)對於評估公司的財務業績很重要,也是人壽保險行業常用的關鍵指標。管理層使用這種衡量標準來評估業績,因為不包括在淨營業收入中的項目可能會受到與公司基礎基本面無關的事件的影響。管理層還認為,不包括重要項目的營業回報很重要,因為這些項目的影響增進了對我們經營業績的理解。這種非公認會計準則財務指標也不同於股本回報率,因為累計其他綜合收益(虧損)已排除在用於確定該比率的權益價值中。管理層認為,這項非公認會計準則財務指標很有用,因為它消除了因累計其他綜合收益(虧損)變化而產生的波動。這種波動通常是由總體市場利率的變化導致的我們投資組合的估計公允價值的變化引起的,而不是管理層做出的業務決策造成的。此外,我們的權益包括鉅額淨營業虧損結轉的價值(包含在所得税資產中)。根據公認會計原則,這些資產不予折現,因此不會為股東提供回報(直到通過減少原本應繳納的税款變現)。管理層認為,將這一價值排除在該指標的權益部分之外,可以增進人們對這些非貼現資產對營業回報的影響以及這些指標各期可比性的理解。運營回報衡量標準用於衡量我們業務部門的業績,並用作激勵性薪酬的基礎。與某些非公認會計準則財務指標相關的信息
CNO Financial Group 39:(i)營業股本回報率,不包括累計其他綜合收益(虧損)和淨營業虧損結轉(非公認會計準則財務指標);(ii)不包括重要項目的營業回報率,不包括累計其他綜合收益(虧損)和淨營業虧損結轉(非公認會計準則財務指標);(iii)股本回報率如下:(百萬美元)(下頁續)與某些非公認會計準則財務指標相關的信息 1Q22 22 3Q22 4Q22 1Q23營業收入 369.7$ 410.8$ 380.6$ 360.4$ 354.5$ 營業收入,不包括重要項目 373.2美元 393.4美元 360.9美元 342.5$ 336.6$ 淨收益 491.7$ 677.3$ 749.8$ 630.6$ 446.4$ 平均普通股權益,不包括累計其他綜合收益(虧損)和淨營業虧損結轉(a non-GAAP 財務虧損)measure) 3,030.5美元 3,090.3美元 3,197.5美元 3,323.3$ 3,434.8$ 普通股股東的平均權益 3,495.0$ 3,239.8美元 2,840.4$ 2,384.1$ 2,046.3$ 營業股本回報率,不包括累計其他綜合收益(虧損)和淨營業虧損carryforwards(非公認會計準則財務指標)12.2% 13.3% 11.9% 10.8% 10.3% 股本營業回報率,不包括累計其他綜合收益(虧損)和淨營業虧損結轉(非公認會計準則財務指標)12.3% 12.7% 11.3% 10.3% 9.8% 股本回報率 14.1% 26.4% 26.5% 21.8% 截至十二個月
CNO Financial Group 40 以下摘要:(i)營業收益;(ii)重要項目;(iii)營業收益,不包括重要項目;(iv)淨收益(虧損):(百萬美元)(a)重要項目已在之前的新聞稿中進行了討論。(接下頁)與某些非公認會計準則財務指標相關的信息淨營業收入重要項目 (a) 淨營業收入,不包括重要項目淨營業收入,不包括重要項目——過去四個季度淨收益(虧損)淨收益——過去四個季度第二季度 94.0$ 3.5$ 97.5$ NA 47.7$ NA 3Q21 108.1 2.3 NA 103.4 NA 4Q21 103.1 (2.3) 100.8 410.0$ 157.2 570.3$ 1Q22 64.5-64.5 373.2 183.4 491.7 2Q22 135.1 (17.4) 117.7 393.3 677.3 3Q22 77.9-77.9 360.9 175.9 749.8 4Q22 82.9 (0.5) 82.4 342.5 38.0 630.6 1Q2358.6-58.6 336.6 (0.8) 446.4
CNO Financial Group 41:(i)營業股本回報率,不包括累計其他綜合收益(虧損)和淨營業虧損結轉(非公認會計準則財務指標);(ii)不包括重要項目的營業回報率,不包括累計其他綜合收益(虧損)和淨營業虧損結轉(非公認會計準則財務指標);(iii)股本回報率如下:(百萬美元)(在下一頁繼續)與某些非公認會計準則財務指標相關的信息 1Q22 22 3Q22 4Q22 22 1 2023 税前營業收益(非公認會計準則財務指標)476.9$ 529.3$ 491.5$ 466.7$ 458.6$ 所得税支出 (107.2) (118.5) (110.9) (106.3) (104.1) 營業回報 369.7 410.8 380.6 360.4 354.5 非經營項目:銷售和減值產生的已實現投資淨收益(虧損)25.7 (27.0) (30.0) (30.0) (62.2) (67.7) 收益中確認的投資的市值淨變動 (36.5) (63.9) (76.3) (73.2) (49.6) 嵌入式衍生品負債和市場風險收益的公允價值變動 148.9 400.6 535.3 440.2 209.7 與收益相關的公允價值變動和修正代理人遞延補償計劃 18.4 32.4 44.4 48.9 26.2 其他 3.4 2.3 4.1 (3.9) (2.0) 税前非營業收入 159.9 344.4 477.5 349.8 116.6 非營業收入的所得税支出 (37.9) (77.9) (108.3) (79.6) (24.7) 淨營業收入 122.0 266.5 369.2 270.2 淨收入 491.7$ 677.3$ 749.8$ 630.6$ 446.4$ 已結束十二個月
CNO Financial Group 42 合併資本,不包括累計其他綜合收益(虧損)和淨營業虧損結轉(非公認會計準則財務指標)與普通股股東權益的對賬如下:(百萬美元)與某些非公認會計準則財務指標相關的信息 21年第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第四季度合併資本,不包括累計其他綜合收益(虧損)和淨營業虧損結轉(a non-GAAP 財務指標)measure) 3,003.2$ 2,989.0$ 2,993.3$ 3,067.3$ 淨營業虧損結轉 323.1 292.9 266.9243.7 累計其他綜合收益 73.1 306.7 337.5 373.7 普通股股東權益 3,399.4$ 3,588.6$ 3,597.7美元 3,684.7美元 22022 年第 3Q22 季度合併資本,不包括累計其他綜合收益(虧損)和淨營業虧損結轉(非公認會計準則財務指標)3,141.7$ 3,329.0$ 3,510.3$ 3,557.5 1$ 淨營業虧損結轉 238.2 214.7 190.9 169.0 累計其他綜合虧損 (561.5) (1,415.8) (1,837.8) (1,957.3) 普通股股東權益 2,818.4美元 2,127.9美元 1,863.4美元 1,768.8美元 2,768.8美元 2,868.8美元 2,868.8美元 2,868.8美元 2,768.8美元 2,03 季度合併資本,不包括累計其他綜合收益(虧損)和淨營業虧損結轉(非公認會計準則財務指標)3,543.8$ 淨營業虧損結轉 152.4 累計其他綜合虧損(1,664.4)普通股股東權益 2,031.8美元
CNO Financial Group 43 合併資本對賬如下,不包括累計其他綜合收益(虧損)和淨營業虧損結轉(非公認會計準則財務指標)與普通股股東權益的對賬如下:(百萬美元)與某些非公認會計準則財務指標相關的信息 1Q22 22 3Q22 4Q22 4Q23 合併資本,不包括累計其他綜合收益(虧損)和淨營業虧損結轉(a non-non-Gaap)GAAP 財務指標)3,030.5美元 3,090.3美元 3,197.4美元 3,323.3美元 3,434.8美元,淨營業虧損結轉271。1 250.7 231.4 212.5 192.5 累計其他綜合收益(虧損)193.4 (101.2) (588.4) (1,151.7) (1,581.0) 普通股股東權益 3,495.0$ 3,840.4$ 2,840.4$ 2,384.1$ 2,046.3美元
CNO Financial Group 44 債務與資本比率,不包括累計其他綜合收益(虧損)不包括累計其他綜合收益(虧損),與債務與資本比率不同,因為累計其他綜合收益(虧損)已排除在用於確定該衡量標準的資本價值中。管理層認為,這項非公認會計準則財務指標很有用,因為它消除了因累計其他綜合收益(虧損)變化而產生的波動。這種波動通常是由總體市場利率的變化導致的我們投資組合的估計公允價值的變化引起的,而不是管理層做出的業務決策造成的。這些比率的對賬如下:(百萬美元)與2021年第一季度某些非公認會計準則財務指標相關的信息 1,137.3美元 1,138.8美元 1,138.8$ 股東權益總額 3,684.7 1,768.8 2,031.8 總資本 4,822.0$ 2,907.6$ 3,171.0$ 公司債務佔資本比例 23.6% 35.9% 應付公司票據 1,137.3美元 8.8$ 1,139.2$ 股東權益總額 3,684.7 1,768.8 2,031.8 減去累計其他綜合(收益)虧損 (373.7) 1,957.3 1,664.4 總資本 4,448.3$ 4,864.9$ 債務佔總資本的比例比率,不包括AOCI(一項非公認會計準則財務指標)25.6% 23.4% 23.6%