T. Rowe Price Group, Inc. 2023年5月2日2023年第一季度財報增編本演示文稿的副本，包括更多信息，可在investors.troweprice.com上查閲。除非另有説明，否則數據截至2023年3月31日。除非另有説明，否則所有數字均為美元。

2T。R O W E PR IC E G R O U P，在 C 中。前瞻性陳述本演講以及T. Rowe Price可能發表的其他陳述可能包含《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，涉及T. Rowe Price未來的財務或業務業績、戰略或預期。前瞻性陳述通常由諸如 “趨勢”、“潛力”、“機會”、“管道”、“相信”、“期望”、“預期”、“當前”、“意圖”、“估計”、“立場”、“假設”、“展望”、“繼續”、“保持”、“維持”、“尋求”、“實現” 等詞語或短語來識別，或者未來動詞或條件動詞，例如 “將”、“應該”、“可以”、“可能” 和類似的表達方式。本演示文稿中的前瞻性陳述可能包括但不限於有關我們未來運營業績、支出、收益、流動性、現金流和資本支出、行業或市場狀況、管理資產的數量或構成、監管發展、我們產品的需求和定價、與OHA融入和融入我們的業務相關的時間和支出、總體經濟狀況、未來交易、新產品和服務、分紅、股票回購、我們的有效變化的信息費率以及我們業務的其他方面。T. Rowe Price警告説，前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而發生變化。實際結果可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異，未來的業績可能與歷史表現存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日，T. Rowe Price對前瞻性陳述不承擔任何責任，也不承諾更新前瞻性陳述。我們提醒投資者不要過分依賴任何前瞻性陳述，並敦促您仔細考慮我們最近向美國證券交易委員會提交的10-K表格中描述的風險。

3T。R O W E PR IC E G R O U P，IN C. 1 Firmwide Associates, Inc. 及其投資諮詢關聯公司管理的資產。2 有關公認會計原則與調整後（非公認會計準則）支出和每股收益之間的對賬情況，請參閲向美國證券交易委員會提交的當前財報和/或第10季度財報。財務亮點關鍵指標 2022 年第 4 季度資產管理規模和流量淨流量（53 億美元）（171 億美元）（161 億美元）管理資產（AUM）1 1.55T 1.27T 1.34T 平均資產管理規模 156T 1.28T 1.32 T 有效費用利率 43.2bps 42.3bps 42.7bps 42.7bps 42.7bps GAAP BASIS 淨收入 18.63 億美元 1,523.0 億美元 2億美元15.376億美元運營費用9.856億美元12.711億美元攤薄後公認會計準則每股收益（EPS）2.41 1.16 1.83 美元非公認會計準則調整後運營費用2 10.391億美元調整後每股收益10.22億美元調整後每股收益1.62 1.69 美元股息每股分紅 1.20 1.20 1.22 美元增加股息連續第 37 年被《機構投資者》評為美國頂級資產管理公司之一

4T。R O W E PR IC E G R O U P，IN C. 佔基金/Composites 的百分比美國共同基金的表現優於晨星 Morningstar Median1,2 美國共同基金的表現優於晨星被動同行 1,3 Composites 4 1 年 3 年 5 年 10 年 57% 50% 62% 53% 66% 45% 34% 49% 69% 固定收益 42% 68% 63% 66% 38% 72% 52% 48% 12% 73% 50% 75% 85% 85% 29% 45% NA NA NA NA NA All Fund 40% 61% 66% 41% 59% 64% 31% 51% 50% 71% 過去的表現不是未來表現的可靠指標。投資表現反映了T. Rowe Price贊助的共同基金和複合基金的投資業績。1Source：© 2023 Morningstar, Inc. 版權所有。有關更多信息，請參閲第 15 頁。2僅限主要共享類別。不包括T.Rowe Price被動基金和未被晨星排名的基金類別。淨值 = 資產淨值。3僅限主要股票類別。不包括作為零售基金克隆品的T.Rowe Price被動基金和機構基金。共同基金是根據用於投資組合經理評估的最合適的風格基準來衡量的，而投資組合經理評估可能並不總是招股説明書的基準。net=nav。4複合材料的淨回報是使用適用的最高獨立賬户費用表計算得出的，並與官方的GIPS綜合主要基準進行了比較。不包括貨幣市場綜合體。投資表現概述美國資產管理規模百分比美國共同基金的表現優於晨星 Merningstar Median1,2 美國共同基金的表現優於晨星被動同行1,3 Composites的表現優於基準4 1 年 3 年 1 年 3 年 5 年 10 年 1 年 3 年 10 年 1 年 3 年 10 年股權 47% 48% 50% 84% 47% 43% 37% 40% 54% 45% 40% 54% 45% 80% 76% 79% 40% 84% 61% 66% 76% 37% 70% 多元資產 3% 91% 94% 97% 95% 95% 97% NA NA NA NA NA All Fund 35% 63% 64% 87% 34% 54% 59% 35% 44% 40% 56%

5T。R O W E PR IC E G R O U P，在 C 中。全公司資產管理規模包括由T. Rowe Price Associates, Inc. 及其投資諮詢關聯公司管理的資產。2008-2020年期間的資產管理規模不包括與2021年12月完成的OHA收購（469億美元）相關的收購的收費資產管理規模。我們的季度新聞稿和第10季度詳細介紹了對資產管理規模的其他收購。淨流量包括2022年及以後的OHA。分配（淨再投資）包含在市場變化數字中。2023 年第一季度淨流出反映了與我們的替代產品相關的經理驅動的分配 0.4 億美元。管理的資產 276 391 482 489 577 692 747 747 763 811 991 962 1,207 1,488 1,275 2008 2009 2011 2012 2013 2015 2017 2019 2022 2022 第一季度 En di ng A U M -140.8 +60.4 -6.6 +127.6 +14.7 +14.7 +166.3 -50.5 +166.3 -42.0 +166.3 +60.7 +166.3 -42.0 +166.3 +60.7 +166.3 -42.0 231.3 +256.9 +198.9 -351.4 +83.1 +17.1 +22.7 +30.1 +14.1 +17.2 -12.0 +3.7 +1.6 -2.8 +13.2 +5.6 -28.5 -16.1 市場變化（B 美元）淨流量（B 美元）數十億美元

6T。R O W E PR IC E G R O U P，在 C 中。管理的資產和淨流量目標日期退休資產管理規模為3,608億美元美國固定繳款資產管理規模為5,790億美元另類資產管理規模包括私募市場（170億美元）、CLO（170億美元）和流動性策略（100億美元）數十億美元資產類別客户類型 878 美元 700 648 664 695 美元 175 美元 165 美元 165 美元 175 美元 165 美元 170 美元 456 374 400 432 美元 432 美元 43 美元 43 $43 $44 $44 2022 Q1'22 Q3'22 Q4'22 Q1'22 Q1'23 股票固定收益多元資產替代方案 715 594 554 569 596 837 715 676 746 746美元2'22 Q3'22 Q3'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 $1,187 $1,120 $1,120 $1,159 1,223150 123 $111 $116 119 22第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度2022年第三季度美國資金流出主要集中在股票策略和來自美國中介渠道的目標日期退休資金為75億美元國際固定收益流入13億美元另類流量反映了經理驅動的分配資產管理下的資產管理的資產淨流量淨流量（18.1美元）（17.5美元）) (22.8) (14.3 美元) (23.5) 5.3 美元 3.2 美元 (2.4 美元) (2.0 美元) 0.1 美元 6.7 美元 (2.1 美元) 0.8 美元 (0.5 美元) 7.1 美元 0.8 美元 (0.2 美元) (0.3 美元) $0.2 Q1'22 Q3'22 Q3'22 Q4'22 Q1'23 3.3 美元 (0 美元.9) (8.1 美元) (5.2 美元) (5.4 美元) (8.6 美元) (13.8 美元) (16.5 美元) (11.9 美元) (10.7 美元) 22年第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度二十二季度第二季度股票固定收益多元資產另類投資零售機構 (2.0 美元) (13.3 美元) (17.3 美元) (17.3 美元) (10.7 美元) (3.3 美元) (3.3 美元) (3.3 美元) (1.4)（7.5 美元）0.2 美元（5.4 美元）22 年第 1 季度第 22 季度第 2 季度第 22 季度第 2 季度第 22 季度美國全公司淨流量（B 美元）22 季度第 3'22 季度第 4'22 季度第 4'23 季度 (5.3) (14.7) (24.6) (17.1) (16.1) 2023 年第一季度管理的資產淨流量 2023 亞太地區、歐洲、中東和非洲、加拿大亞太地區、歐洲、中東、加拿大 Firmwide Associates, Inc. 及其投資諮詢子公司管理的資產。由於四捨五入，數字相加可能不相等。機構資產包括固定繳款資產，包括通過中介機構提供的資產和我們的全方位記錄保存業務。零售包括我們的直銷業務和金融中介機構。

7T。R O W E PR IC E G R O U P，在 C 中。淨收入投資諮詢費佔報告期淨收入的90％以上 2023年第一季度投資諮詢收入為13.918億美元與2022年第一季度相比，2023年第一季度管理的平均資產較2022年第一季度減少（325.4美元）/（17.5％），與2022年第一季度相比，2023年第一季度投資諮詢收入為13.4美元/ 0.9％ CABI =基於資本配置的收入。2022 年第一季度投資諮詢費 CABI CABI（攤銷/減值）管理與分配 2022 年第一季度第四季度投資諮詢費 CABI CABI（攤銷/減值）2023 年第一季度管理和分配

8T。R O W E PR IC E G R O U P，在 C 中。調整後的運營支出百萬美元 2022 年第一季度競爭及相關 CABI 薪酬分配和服務廣告/促銷產品和記錄保存技術、Occ 和Facity G&A 及其他 2023 年第 4 季度康普和相關 CABI 薪酬分配和服務廣告/促銷產品和記錄保存技術、Occ 和Facity G&A 及其他 2023 年第一季度調整後的運營費用 $1,039.1 $1,022.5 (1.6%) 調整後的 CABI 薪酬 23.1 8.6 n/m 調整後的運營費用，不包括 CABI 薪酬 1,016.0 美元 1,013.9 美元（0.2%）運營費用指導基準GAAP與調整後（非公認會計準則）支出和每股收益之間的對賬，參見向美國證券交易委員會提交的當前財報和/或第10季度財報。基於資本配置的收入 (CABI) 薪酬代表CABI中作為薪酬傳遞給某些員工的部分。2023 年第一季度與 2022 年第四季度（5,070 萬美元）/（4.7%）（1660 萬美元）/（1.6%）相比 2023 年第一季度與 2022 年第一季度相比為百萬美元

9T。R O W E PR IC E G R O U P，IN C. 616.9 417.7 430.7 430.6 399.6 $389.4 2.69 1.79 1.69 1.69 $0 1 1 2 2 33 $4 $0 2 00 $6 00 $8 00 1,000 1,000 1,200 2022 2022 第二季度第三季度2022 年第 4 季度營業收入和淨收入 838.0 美元 838.0 79.7 573.7 $509.1 528.0 44.6% 38.0% 35.8% 34.2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60 $200 $400 600 $800 2022 2022 第二季度淨收入調整後營業收入調整後營業利潤率1 調整後淨收益調整後每股收益美國 GAAP 3 月 22 日 9月22 日-22 12 月 22 日 3 月 23 日淨收益 567.9 美元 339.6 美元 384.4 美元266.0 421.5 美元攤薄後每股收益 2.41 1.46 1.66 1.16 1.83 美國公認會計準則 3 月 22 日 12 月 22 日 3 月 22 日營業收入 877.4 美元 574.6 美元253.1 美元營業利潤率1 47.1% 44.2% 36.2% 16.6% 31.5% 百萬美元，（每股收益除外）1營業利潤率等於營業收入除以淨收入；調整後的營業利潤率等於調整後的營業收入除以調整後的淨收入。參見第13頁的調整後（非公認會計準則）營業收入和營業利潤率對賬的GAAP。有關GAAP與調整後（非公認會計準則）淨收益和每股收益之間的對賬情況，請參閲向美國證券交易委員會提交的當前財報和/或第10季度財報。

10T。R O W E PR IC E G R O U P，在 C 中。向股東返還的資本 281 1,111 3,024 3 537 2,299 700 本季度過去 12 個月過去 36 個月資本管理 2022 年第 4 季度現金及現金等價物 1,997.5 1,755.6 2,094.1 全權投資 576.1 449.7 464.3 美元可贖回種子資本 1,096.6 美元1,120.3 美元1,146.8 美元過去的投資對衝補充儲蓄計劃負債 820.0 760.7 美元 767.7 美元股息股票回購特別股息 284 美元 1,648 美元 6,023 美元數據截至 23 年 3 月 31 日 *現金和投資包括T.Rowe Price 產品的現金和投資。該顯示不包括我們種子投資的不可控制權益，由於我們的所有權，我們通常會對種子投資進行整合。百萬美元現金和投資*

11T。R O W E PR IC E G R O U P，在 C 中。過去的表現不是未來表現的可靠指標。在每個報告期結束時，應計附帶利息反映了每個投資基金的應付金額，就好像標的投資的公允價值截至該日已實現一樣，無論金額是否已實現。應計附帶利息的變化反映了（1）基金實現和分配的金額，（2）在損益表中被確認為基於資本分配的收入的市場相關調整以及（3）與收購相關的攤銷。應計附帶利息的變化將逐季度波動。基於資本配置的收入（附帶利息）截至2023年3月31日，管理的約170億美元的另類收費資產有資格獲得附帶利息。一般而言，50％-60％的應計附帶利息預計將保留在營業收入中，其餘部分被確認為薪酬支出以下指數的絕對錶現表明關聯私人投資基金——合併實體附帶權益非控股權益（NCI）的應計附帶利息投資（NCI）的變化 2022 年第四季度變動應計附帶薪酬收購相關攤銷2023年第一季度第四季度應計附帶利息收購相關攤銷變動2023年第一季度已實現分配淨額百萬美元，除非另有説明，否則CABI Comp 2023年第一季度回報ICE美國銀行美國高收益指數：3.72％瑞士信貸槓桿貸款指數：3.11％ CABI 16.9美元來源：ICE Data Indices, LLC和瑞士信貸集團股份公司和/或其關聯公司。有關來源的更多信息，請參閲其他信息。

非公認會計準則對賬

13T。R O W E PR IC E G R O U P，在 C 中。Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 Q1-23 淨收入，公認會計準則基準1,863.0 1,513.0 1,588.2 1,524.2 1,537.6 非公認會計準則調整：合併投資產品 0.9 0.7 0.5 (0.2) 0.6 投資和 NCI 攤銷和減值 13.2 13.2 13.2 58.3 12.3 淨收入，非公認會計準則基準1,877.1 1,527.0 1,601.9 1,550.5 美元，GAAP 基準877.4 1,550.5 美元營業收入 877.4 美元 8.6 574.6 $253.1 484.2 非公認會計準則調整：收購相關調整 9.1 2.5 22.0 217.2 (2.2) 合併投資產品 2.5 2.0 1.8 1.9 3.5 補充儲蓄計劃負債 (51.0) (93.5)(24.7) 36.9 42.5 營業收入，非公認會計準則基準838.0 579.7 577美元 509.1 528.0 營業利潤率，GAAP Basis1 47.1% 44.2% 36.2% 36.2% 31.5% 營業利潤率，調整後1 44.6% 38.0% 35.8% 34.1% 1營業利潤率等於營業收入除以淨收入。Non-GAAP 淨收入和營業收入對賬（百萬美元）

附錄

15T。R O W E PR IC E G R O U P，在 C 中。附加信息 © 2023 瑞士信貸集團股份公司和/或其關聯公司。版權所有。ICE Data Indices, LLC（“ICE DATA”）經許可使用。ICE DATA、其關聯公司及其各自的第三方供應商不提供任何和所有明示和/或暗示的擔保和陳述，包括對適銷性或特定用途適用性的任何擔保，包括指數、指數數據以及其中包含、相關或衍生的任何數據。對於指數或指數數據或其任何組成部分的充足性、準確性、及時性或完整性，ICE DATA、其關聯公司或其各自的第三方供應商均不承擔任何損害或責任，指數和指數數據及其所有組成部分在 “按原樣” 的基礎上提供，使用風險由您自行承擔。ICE DATA、其關聯公司及其各自的第三方供應商不讚助、認可或推薦 T.ROWE PRICE 或其任何產品或服務。投資業績概述（幻燈片 4）1 來源：© 2023 Morningstar, Inc. 版權所有。此處包含的信息：1) 是晨星和/或其內容提供商的專有信息；2) 不得複製或分發；3) 不保證準確、完整或及時。Morningstar及其內容提供商均不對因使用此信息而造成的任何損害或損失負責。過去的表現並不能保證未來的業績。2 資料來源：晨星。僅限主要共享類別。不包括貨幣市場共同基金、運營歷史少於一年的基金、T. Rowe Price 被動基金和作為其他基金克隆品的 T. Rowe Price 基金。上面的圖表反映了擁有1年、3年、5年和10年業績記錄的T.Rowe Price基金中表現優於晨星類別中位數的百分比。底部圖表反映了在所示時間段內表現跑贏大盤的T. Rowe Price基金資產管理規模的百分比。本分析中包含的總資產管理規模包括1年的3100億美元、3年的3100億美元、5年的3100億美元和10年的3050億美元。3 被動同行中位數由T. Rowe Price根據晨星的數據創建。僅限主要共享類別。不包括貨幣市場共同基金、運營歷史少於一年的基金、同行少於三隻的基金、T. Rowe Price 被動基金和作為其他基金克隆的 T. Rowe Price 基金。該分析將T.Rowe Price活躍基金與同行公司的被動/指數開放式基金和交易所買賣基金的適用範圍進行了比較。上面的圖表反映了擁有1年、3年、5年和10年業績記錄的T.Rowe Price基金中表現優於被動同行的百分比。底部圖表反映了在所示時間段內表現跑贏大盤的T. Rowe Price基金資產管理規模的百分比。本分析中包含的總資產管理規模包括1年的2950億美元、3年的262億美元、5年的261億美元和10年的2440億美元。4 綜合淨回報是使用適用的最高獨立賬户費用表計算得出的。不包括貨幣市場綜合體。所有複合材料都與官方 GIPS 複合材料主要基準進行了比較。上面的圖表反映了具有1年、3年、5年和10年業績記錄的T.Rowe Price複合材料中表現優於基準的百分比。底部圖表反映了在所示時間段內表現跑贏大盤的T.Rowe Price綜合資產管理規模的百分比。本分析中包含的總資產管理規模包括1年的11.86億美元、3年的11.81億美元、5年的11.72億美元和10年的11.33億美元。

16T。R O W E PR IC E G R O U P，在 C 中。重要信息本材料，包括其中包含的任何聲明、信息、數據和內容，以及與本材料相關的任何材料、信息、圖像、鏈接、圖形或錄音，由 T. Rowe Price 提供，僅用於一般信息目的。在任何情況下，未經T.Rowe Price的同意，均不得複製或分發全部或部分材料。此處包含的觀點截至陳述之日。報告中包含的從第三方來源獲得的信息和數據來自被認為可靠的來源；但是，其準確性和完整性無法得到保證。本演示中討論的產品和服務可通過全球各國授權的T.Rowe Price Group子公司提供。這些產品和服務並非適用於所有投資者或所有國家。訪問 troweprice.com，詳細瞭解您所在國家/地區提供的產品和服務，以及有權提供這些產品和服務的T. Rowe Price Group 子公司。本材料不適合禁止或限制分發材料的司法管轄區的人使用，在某些國家，這些材料是根據具體要求提供的。© 2023 T. Rowe Price。版權所有。T. ROWE PRICE、滿懷信心地投資和 Bighorn Sheep 的設計共同和/或分開是 T. Rowe Price Group, Inc. 的商標 202304-2851976