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T. ROWE PRICE 集團公佈了 2023 年第一季度業績

巴爾的摩（2023年5月2日）——T.Rowe Price Group, Inc.（納斯達克股票代碼：TROW）今天公佈了其2023年第一季度的業績。

▪ 季度末管理的資產為1.34萬億美元

▪ 客户淨流出161億美元

▪ 攤薄後每股普通股收益（EPS）為1.83美元；調整後的攤薄後每股收益為1.69美元

▪ 連續第 37 年增加季度股息

首席執行官兼總裁羅布·夏普斯評論説：“儘管環境充滿挑戰，但我們 2023 年第一季度顯示出一些令人鼓舞的跡象。市場上漲，我們的投資表現顯示出改善的跡象，目標日期產品的淨流入量強勁，達到75億美元。但是，市場環境仍然不確定，我們的股票流仍然面臨壓力。”

財務要聞

			三個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）			3/31/2023						3/31/2022						改變						12/31/2022						改變
美國公認會計原則基礎
投資諮詢費			$	1,391.8					$	1,662.1					(16.3)		%				$	1,368.3					1.7		%
基於資本配置的收入			$	16.9					$	44.4					(61.9)		%				$	26.5					(36.2)		%
淨收入			$	1,537.6					$	1,863.0					(17.5)		%				$	1,524.2					.9		%
運營費用			$	1,053.4					$	985.6					6.9		%				$	1,271.1					(17.1)		%
淨營業收入			$	484.2					$	877.4					(44.8)		%				$	253.1					91.3		%
營業外收入（虧損）			$	135.4					$	(198.5)					n/m						$	135.7					n/m
歸屬 T. Rowe Price 的淨收益			$	421.5					$	567.9					(25.8)		%				$	266.0					58.5		%
攤薄後的每股普通股收益			$	1.83					$	2.41					(24.1)		%				$	1.16					57.8		%
假設攤薄後的加權平均已發行普通股			225.2						229.8						(2.0)		%				224.6						.3		%
調整後的基礎 (1)
運營費用			$	1,022.5					$	1,039.1					(1.6)		%				$	1,073.2					(4.7)		%
運營費用，不包括應計附帶利息補償			$	1,013.9					$	1,016.0					(.2)		%				$	1,039.2					(2.4)		%
淨營業收入			$	528.0					$	838.0					(37.0)		%				$	509.1					3.7		%
營業外收入（虧損）(2)			$	30.8					$	(23.8)					n/m						$	33.7					n/m
歸屬 T. Rowe Price 的淨收益			$	389.4					$	616.9					(36.9)		%				$	399.6					(2.6)		%
攤薄後的每股普通股收益			$	1.69					$	2.62					(35.5)		%				$	1.74					(2.9)		%
管理的資產（以十億計）
管理的平均資產			$	1,322.9					$	1,559.9					(15.2)		%				$	1,283.8					3.0		%
終止管理的資產			$	1,341.7					$	1,551.8					(13.5)		%				$	1,274.7					5.3		%
投資諮詢有效費率 (bps)			42.7						43.2						(1.2)		%				42.3						.9		%

(1) 參見本財報末尾與可比的美國公認會計原則指標的對賬情況。

(2) 百分比變化沒有意義 (n/m)。

管理的資產

在2023年第一季度，管理的資產（AUM）增加了670億美元，達到1.34萬億美元。下表顯示了按資產類別劃分的資產管理規模變化的組成部分。

(1) 多資產投資組合的標的資產管理規模已彙總並列於該類別，未在股票和固定收益欄中報告。

(2) 另類資產類別包括獲準將其持有的50％以上投資於私人信貸、槓桿貸款、夾層、不動資產/CRE、結構性產品、壓力/不良資產/非投資級CLO、特殊情況、業務發展公司或以絕對回報為投資目標的策略。通常，只有那些流動性超過每日流動性的策略才包括在內。截至2023年3月31日，無準備金的資本承諾是

118億美元，未反映在上述費用基礎資產管理規模中。

(3) 另類淨現金流包括4億美元的流出，代表投資經理驅動的分配。

(4) 包括未再投資的2億美元淨分配。

截至2023年3月31日，居住在美國境外的投資者佔該公司資產管理規模的8.9％，截至2022年12月31日，佔9.1％。

該公司為投資於公司的美國共同基金和集體投資信託以及公司綜合體之外管理的基金的固定繳款退休計劃為參與者提供會計和計劃管理。截至2023年3月31日，該公司管理的資產為2290億美元，其中1400億美元是我們管理的資產。

近年來，該公司開始通過模型交付和多資產解決方案提供非全權諮詢服務，供提供商實施。該公司將通過這些服務獲得的收入記錄在管理費中。這些投資組合中建議的資產（主要在美國）為90億美元

2023 年 3 月 31 日。

財務業績摘要

淨收入

2023 年第一季度的淨收入為 15 億美元，比 2022 年第一季度下降 17.5%，主要受市場下滑和淨流出的推動。

▪ 2023年第一季度的投資諮詢費年化有效費用率為42.7個基點，低於2022年第一季度的43.2個基點，高於2022年第四季度的42.3個基點。與2022年第一季度相比，年化有效費用率主要是由過去十二個月的整體市場下滑和淨流出導致向較低費用資產類別和車輛的混合轉變所推動的。

▪ 管理、分銷和服務費下降的主要原因是向T. Rowe Price共同基金提供的轉賬代理服務活動減少，以及從美國共同基金某些股票類別獲得的12b-1費用減少。

▪ 2023年第一季度基於資本配置的收入為1,690萬美元，包括2920萬美元的額外應計附帶利息，部分被1,230萬美元的收購相關非現金攤銷所抵消。相比之下，2022年第一季度的4,440萬美元包括5,760萬美元的額外應計附帶利息，部分被1,320萬美元的非現金攤銷所抵消。基於資本配置的收益的一部分作為薪酬轉賬，在薪酬和相關成本中確認，未付金額在合併資產負債表上列為非控股權益。有關應計附帶利息（作為合併資產負債表中投資的一部分列報）以及相關非控股權益的季度變化的詳細信息，請參閲本新聞稿末尾的適用表格。

運營費用

(1) 參見本財報末尾與可比的美國公認會計原則指標的對賬情況。

運營費用為10.534億美元，與2022年第一季度相比增長6.9％，與2022年第四季度相比下降17.1％。按非公認會計準則計算，2023年第一季度調整後的運營支出為10.225億美元，比2022年第一季度下降1.6％，與2022年第四季度相比下降4.7％。

▪ 2023年第一季度的薪酬、福利和相關成本為5.933億美元，與2022年第一季度持平，原因是較高的工資和相關福利被較低的應計中期獎金和股票薪酬支出所抵消。2023 年第一季度的薪酬、福利和相關成本比 2022 年第四季度下降了 3120 萬美元，這主要反映了與公司年度股權撥款相關的股票薪酬支出減少，以及與 2022 年第四季度確認的裁員行動相關的遣散費和其他成本缺失。2023 年第一季度較低的成本被更高的中期獎金應計額部分抵消，因為 2022 年第四季度反映了確認要支付的年度獎金所需的最終應計金額。截至2023年3月31日，該公司僱用了7,837名員工，比2022年底下降了0.4％，比2022年3月31日增加了3.5％。

▪ 2023年第一季度的分銷和服務成本為7150萬美元，較2022年第一季度下降了1440萬美元，這主要是由於美國共同基金某些股票類別和公司國際產品（包括日本投資信託基金（ITM）和某些SICAV股票類別）的平均資產管理規模降低。

▪ 2023年第一季度的技術、入住率和設施成本為1.466億美元，比2022年第一季度增加了1,270萬美元，這主要是由於公司對其技術能力的持續投資導致折舊增加，以及辦公設施成本增加，主要與租金支出增加有關。

營業外收入（虧損）

▪ 按非公認會計準則計算，非營業收益（虧損）包括公司現金和全權投資組合產生的投資收益/虧損。2023年第一季度，該投資組合的淨投資收益總額為3,080萬美元，而2022年同期的淨投資虧損為2380萬美元，2022年第四季度的淨投資收益為3,370萬美元。

所得税

以下內容將法定聯邦所得税税率與公司2023年第一季度和2022年第一季度的有效税率進行了調節：

(1) 州所得税優惠反映在歸屬於可贖回的非控股權益和股票薪酬計劃活動的淨收益總額中。

(2) 歸屬於可贖回非控股權益的淨收益代表公司合併投資產品中持有的收益部分，儘管已包含在税前收入中，但公司無需納税。

▪ 該公司在2023年第一季度的非公認會計準則税率為30.3％，而2022年第一季度為24.2％。2023 年第一季度非公認會計準則有效税率受到某些國外遞延所得税資產的估值補貼增加的不利影響。這些不利影響被有利的州納税義務協議所導致的較低的州有效税率部分抵消。

▪ 該公司估計，按美國公認會計原則計算，其2023年全年的有效税率將在26％至30％之間，在非公認會計原則基礎上，在26.5％至29.5％之間。

其他事項

本新聞稿中列出的財務業績未經審計。該公司預計將在今天晚些時候向美國證券交易委員會提交2023年第一季度的10-Q表季度報告。10-Q表格將包括有關公司截至2023年3月31日未經審計的合併財務報表的更多信息。

本財報中的某些陳述可能代表 “前瞻性信息”，包括與收入的預期變化、淨收入和普通股每股收益、管理資產數量和構成的預期變化、預期支出水平、估計的有效税率、與OHA整合和融入我們的業務相關的時間和支出、總體經濟狀況、政府對財務業績、未來交易、新產品和服務的行動和預期有關的信息，投資、資本支出、股息、股票回購、有效費用率的變化、冠狀病毒疫情的影響以及其他市場狀況。有關風險和其他可能影響未來業績的因素的討論，請參閲該公司的2022年10-K表年度報告。

總部位於巴爾的摩的T.Rowe Price（troweprice.com）成立於1937年，是一家全球投資管理組織，為個人和機構投資者、退休計劃和金融中介機構提供廣泛的共同基金、次級諮詢服務和獨立賬户管理。該組織還提供各種複雜的投資規劃和指導工具。T. Rowe Price嚴謹且具有風險意識的投資方法側重於多元化、風格一致性和基礎研究。

網絡直播信息

首席執行官兼總裁羅布·夏普斯和首席財務官詹·達迪斯將在將於2023年5月2日星期二上午 8:00-8:45（美國東部時間）舉行的網絡直播中提供最新業務業績，審查財務業績並回答問題。要訪問網絡直播或獲取撥號提問的説明，請訪問 investors.troweprice.com。

補充材料將通過網絡直播平臺和公司的投資者關係網站提供。活動結束後不久，將在公司的投資者關係網站上播出網絡直播的重播。

聯繫人：

公共關係						投資者關係
達莎·史密斯						林斯利·卡魯斯
410-345-3715						410-345-3717
dasha.smith@troweprice.com						linsley.carruth@troweprice.com

下表彙總了歸屬於T.Rowe Price Group、我們的合併贊助投資產品以及所需的相關抵消額的2023年現金流。

* 這包括合併實體的可贖回和不可贖回的非控股權益。

下表詳細説明瞭我們在關聯私人投資基金——合併實體中的附帶權益和非控股權益——的投資的變化。

非公認會計準則信息與對賬

該公司認為，以下非公認會計準則財務指標為投資者提供了有關其核心經營業績的相關且有意義的信息。制定這些措施是為了提高透明度，以便評估公司的核心業務，將當前業績與前一期間的業績進行比較，並能夠與行業同行進行更適當的比較。但是，不應將非公認會計準則財務指標視為根據美國公認會計原則計算的財務指標的替代品，其他公司的計算方式可能有所不同。

以下時間表對截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月以及2022年12月31日的美國公認會計準則財務指標與非公認會計準則財務指標進行了核對。

(1) 這些非公認會計準則調整消除了與收購相關的攤銷和成本的影響，包括無形資產攤銷、或有對價負債的經常性公允價值重新計量、收購投資的攤銷以及非控股權益基礎差異和薪酬相關安排的攤銷。管理層認為，調整這些費用有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，提高各時期的可比性。

(2) 這項非公認會計準則調整消除了與收購OHA相關的交易成本。管理層認為，調整這些費用有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，提高各時期的可比性。

(3) 這項非公認會計準則調整消除了補充儲蓄計劃負債的市場估值變化以及被指定為相關負債經濟對衝的投資的相關淨收益（虧損）對薪酬支出的影響。根據補充儲蓄計劃遞延的金額將根據參與者選擇的假設投資的增值（折舊）進行調整。該公司使用T.Rowe Price的投資產品來經濟地對衝這些市場走勢的風險。管理層認為，將經濟套期保值實現的非營業投資收益（虧損）抵消相關薪酬支出並消除淨影響很有用，有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，提高各時期的可比性。

(4) 這些非公認會計準則調整消除了合併後的贊助投資產品對公司美國公認會計原則合併收益表的影響。具體而言，該公司加回了運營費用，減去了合併後的贊助投資產品的投資收益。運營支出的調整代表合併產品的運營支出，扣除相關管理和行政費用。歸屬於T. Rowe Price的淨收益的調整代表合併產品的淨收益，扣除可贖回的非控股權益。管理層認為，合併後的贊助投資產品可能會影響讀者瞭解公司核心經營業績的能力。

(5) 該非公認會計準則調整代表公司非合併投資組合的其他非營業收入（虧損）和淨收益（虧損），這些收入和淨收益（虧損）未被指定為補充儲蓄計劃負債的經濟套期保值，也不屬於現金和全權投資組合。管理層保留非合併現金和全權投資確認的投資收益，因為這些資產和相關收益（虧損）被視為公司核心業務的一部分。管理層認為，調整這些非營業收入（虧損）項目有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，並提高與往年的可比性。此外，管理層在管理和評估公司業績時沒有強調扣除的非營業收入（虧損）部分的影響。

(6) 計算所得税影響是為了使截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的總體非公認會計準則有效税率分別達到30.3％和24.2％。該公司估計，按非公認會計準則計算，其2023年全年的有效税率將在26.5％至29.5％之間。

(7) 這項非公認會計準則指標的計算方法是將歸屬於T. Rowe Price Group的調整後淨收益除以假設攤薄後的已發行普通股加權平均值。分配給普通股股東的調整後淨收益的計算方法如下：