CF Industries Holdings, Inc.公佈2023年第一季度淨收益為5.6億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.66億美元

強勁的運營業績，能源利差支撐了穩健的業績

收購Waggaman氨設施以支持增長和清潔能源戰略

與樂天化學簽署諒解備忘錄，向韓國供應清潔氨水

伊利諾伊州迪爾菲爾德——2023年5月1日——全球領先的氫氣和氮氣產品製造商CF Industries Holdings, Inc.（紐約證券交易所代碼：CF）今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度業績。

亮點

•2023年第一季度淨收益為5.6億美元（1），攤薄後每股收益為2.85美元，息税折舊攤銷前利潤（2）為9.24億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤（2）為8.66億美元

•過去十二個月來自經營活動的淨現金為34.1億美元，自由現金流（3）為23.3億美元

•與Incitec Pivot Limited（IPL）簽署了IPL位於路易斯安那州瓦加曼的氨生產綜合體的最終資產購買協議

•與韓國領先的化工公司樂天化學株式會社（LOTTE）簽署了關於向韓國供應清潔氨的諒解備忘錄（MOU）

•2023年第一季度以7500萬美元的價格回購了超過100萬股股票

CF Industries Holdings, Inc.總裁兼首席執行官託尼·威爾表示：“與2022年前所未有的定價環境相比，全球氮氣市場面臨下行壓力，行業基本面仍然樂觀，前瞻性全球能源曲線表明利潤率具有吸引力，但CF Industries團隊在2023年第一季度表現良好，前瞻性全球能源曲線表明利潤率具有吸引力在可預見的將來，我們具有成本優勢的網絡將面臨機遇。因此，我們預計將繼續推動強勁的現金產生，使我們能夠通過對清潔能源的嚴格投資、無機增長機會以及向股東返還大量資本來創造長期的股東價值。”

氮氣市場展望

2023 年第一季度，全球氮氣價格走弱，原因是在農業部門延遲採購、歐洲從 2022 年進口導致庫存水平高以及工業活動減少導致全球需求低迷的時期，全球氮氣價格走弱。隨着4月份北美春季應用季節需求的出現，全球尿素價格已經上漲。管理層預計，從長遠來看，全球氮氣供需平衡將保持正值，這得益於農業主導的需求和遠期能源曲線，這些曲線表明，歐洲和亞洲依賴液化天然氣的生產商的能源利差將超過平均水平。

補充全球穀物庫存的需求繼續推動全球氮需求，這支撐了玉米、小麥和油菜的高價格。繼2022年產量低於預期之後，飼料穀物和油籽的庫存使用比率仍然很低。管理層認為，至少需要兩年的收成達到趨勢產量才能完全補充全球穀物庫存，支持穀物種植強勁，激勵在此期間施用氮肥。

•北美：所有主要農作物的北美農場盈利前景仍然強勁，

期貨價格支持玉米和小麥的高種植量。美國農業部預計，到2023年，美國將種植9200萬英畝的玉米和近5000萬英畝的小麥。

•印度：與2023年第一季度有限的招標活動前一年相比，國內尿素開工率更高，尿素庫存增加。管理層預計，到2023年，印度將繼續成為世界上最大的尿素進口國之一，儘管由於該國專注於實現尿素庫存目標，國內產量有所增加，但下半年仍會頻繁進行尿素招標。

•巴西：管理層預計，在農作物價格上漲、玉米種植面積增加和農場收入強勁的支持下，2023年巴西的尿素消費量將保持強勁。儘管國內產量略有增加，但隨着作物種植的增加，預計進口將在中期內繼續增長。

•歐洲：管理層預計，由於該地區的氨開工率持續低於正常水平，2023年歐洲的氮進口量將高於正常水平。

管理層預計，全球貿易流將繼續適應過去18個月影響全球供應供應的市場動態。

•歐洲：管理層認為，歐洲的生產經濟仍將充滿挑戰。儘管該地區的天然氣價格已從2022年的高點大幅下降，但歐洲的氨廠仍然是全球邊際生產商，其生產成本高於最近的全球氨現貨價格。據估計，歐洲有20-30％的氨產能仍處於關閉或削減狀態。該公司預計，該地區今年不會恢復氨的全部產能產量，一些設施繼續傾向於進口氨來生產升級產品。

•中國：由於政府限制出口的措施以及國內價格已超過國際價值，2022年7月至2023年3月中國的尿素出口遠低於其3年平均水平。管理層繼續預計，根據目前的措施，到2023年，中國的尿素出口將在200萬至300萬公噸之間，如果政府放鬆限制出口的措施，每年的出口量將恢復到300萬公噸的範圍。

•俄羅斯：由於俄羅斯入侵烏克蘭引發的地緣政治幹擾以及由此導致從俄羅斯到烏克蘭敖德薩港的氨氣管道關閉，俄羅斯的氨出口量仍低於往年。俄羅斯其他氮產品的出口處於戰前水平，產品被迫流向尚未對俄羅斯化肥實施制裁的國家，包括巴西和美國。

北美與歐洲和亞洲邊緣生產商之間的能源差異仍然遠高於歷史水平。前向能量曲線繼續表明，這些更大的差異將持續很長時間。因此，該公司認為，全球氮氣成本曲線將繼續為北美低成本生產商提供巨大的利潤機會。

操作概述

該公司繼續在其網絡中安全高效地運營。截至 2023 年 3 月 31 日，12 個月的滾動平均可記錄事件發生率為每 20 萬個工作小時 0.33 起事件，明顯好於行業基準。

2023 年第一季度的氨總產量約為 240 萬噸。該公司預計，2023年的氨總產量將約為950萬噸（4）。

財務業績概覽

2023年第一季度，歸屬於普通股股東的淨收益為5.6億美元，攤薄後每股收益為2.85美元，息税折舊攤銷前利潤為9.24億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.66億美元。相比之下，2022年第一季度歸屬於普通股股東的淨收益為8.83億美元，攤薄後每股收益為4.21美元，息税折舊攤銷前利潤為16.8億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為16.5億美元。

2023年第一季度的淨銷售額為20.1億美元，而2022年為28.7億美元。2023 年的平均銷售價格低於 2022 年，原因是全球能源成本降低導致全球運營率提高，全球供應量增加。2023 年第一季度的銷量低於 2022 年，原因是 UAN、氨和 AN 銷量的下降被顆粒尿素銷量的增加部分抵消。

2023 年第一季度的銷售成本與 2022 年相似，因為主要由於已實現衍生品的影響而導致的天然氣成本上漲被銷量減少的影響所抵消。

2023年第一季度，反映在公司銷售成本中的天然氣平均成本為每百萬英熱單位6.62美元，而2022年第一季度天然氣的平均銷售成本為每百萬英熱單位6.48美元。

資本管理

資本支出

2023 年第一季度的資本支出為 6900 萬美元。管理項目2023年全年的資本支出將在5億至5.5億美元之間。

股票回購計劃

該公司在2023年第一季度以7500萬美元的價格回購了超過100萬股股票。在本季度末，約有8000萬美元仍低於15億美元的股票回購授權，該授權於2022年1月1日生效，有效期至2024年底。CF Industries Holdings, Inc. 董事會於 2022 年 11 月批准的 30 億美元股票回購計劃將在當前的股票回購計劃完成後啟動，有效期至 2025 年底。

CHS Inc. 分銷

CHS Inc.（CHS）有權獲得其對CF Industries Natione, LLC（CFN）的少數股權投資所產生的半年度分配。據估計，CHS在2023年第一季度獲得但尚未公佈的合夥企業分配額約為1.1億美元。

戰略舉措

收購路易斯安那州瓦格曼氨生產綜合體的協議

2023 年 3 月 20 日，CF Industries Holdings, Inc. 宣佈已與 IPL 簽署了最終資產購買協議，購買其位於路易斯安那州瓦加曼的氨生產綜合體。根據協議條款，CF Industries將以16.75億美元的價格收購Waggaman氨廠及相關資產，但有待調整。兩家公司將把收購價格中的4.25億美元用於與IPL的戴諾諾貝爾子公司簽訂的長期氨氣承購協議。CF Industries預計將用手頭現金為收購價格的剩餘12.5億美元提供資金，但有待調整。

該交易仍需獲得某些監管部門的批准和其他慣例成交條件。

清潔能源倡議

CF Industries繼續推進支持全球氫氣和清潔燃料經濟的計劃，預計全球氫氣和清潔燃料經濟將在未來十年內顯著增長，具體方法是生產藍氨（通過碳捕獲和封存去除相應的二氧化碳（CO2）副產物產生的氨氣）和綠色氨氣（從無碳來源生產的氨氣）。

•與 JERA Co., Inc. 的諒解備忘錄：2023 年 1 月 17 日，CF Industries 宣佈已與 JERA Co., Inc. 簽署了諒解備忘錄，內容涉及從 2027 年開始每年供應多達 500,000 公噸的清潔氨水。兩家公司預計將評估一系列潛在的供應選擇，包括與CF Industries一起進行股權投資，在路易斯安那州開發清潔氨設施，以及一項補充性長期承購協議。

•與樂天的諒解備忘錄：2023年2月27日，CF Industries宣佈已與樂天簽訂諒解備忘錄，以評估在美國聯合開發和投資新建清潔氨生產設施的情況，並量化韓國的預期清潔氨需求。

•擬議與三井物產在CF Industries的藍點綜合體設立合資企業：CF Industries和三井物產株式會社（Mitsui）繼續推進一項前端工程和設計（FEED）研究，該研究由蒂森克虜伯UHDE進行，涉及他們擬議的在路易斯安那州建造以出口為導向的藍氨設施的合資企業。CF Industries和三井預計將在2023年下半年就擬議的設施做出最終投資決定。從那時起，新的世界級氨廠的建造和調試通常需要大約 4 年的時間。

•唐納森維爾綜合體藍氨項目：在唐納森維爾綜合體建造脱水和壓縮裝置的工程活動繼續推進，該設施的主要設備的採購正在進行中，二氧化碳壓縮機的製造已經開始。一旦投入使用，脱水和壓縮裝置將使埃克森美孚能夠運輸和儲存多達200萬噸的工藝二氧化碳。該項目計劃於2025年啟動。

•唐納森維爾綠色氨項目：唐納森維爾綠色氨項目繼續取得進展，該項目涉及在唐納森維爾綜合體安裝電解系統，從水中產生無碳氫氣，然後供應給現有的氨廠生產綠色氨氣。主要設備正在製造中，安裝新的電解槽裝置並整合到唐納森維爾現有業務的現場工作正在進行中。一旦完成，該項目將使公司每年能夠生產約20,000噸綠色氨氣。

•對Verdigris Complex綠色氫氣/氨脱瓶頸項目的評估：CF Industries和Nextera Energy Resources, LLC簽署了一份諒解備忘錄，根據該諒解備忘錄，兩家公司正在評估一家合資企業，在俄克拉荷馬州的CF Industries的Verdigris Complex開發一個零碳強度（綠色）氫氣項目，其中包括消除該基地的氨廠瓶頸。該擬議項目已包含在HALO Hydrogen Hub於4月提交給美國能源部（DOE）的資助申請中。HALO Hydrogen Hub是由阿肯色州、路易斯安那州和俄克拉荷馬州建立的三州合作伙伴關係，旨在爭奪美國能源部的區域清潔氫中心計劃的資金。CF Industries和NexTera Energy Resources預計，美國能源部計劃對該項目的支持將是其評估過程的關鍵方面。該項目尚未做出最終的投資決定。

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(1) 2023 年第一季度確認的某些項目影響了我們的財務業績及其與上一年度的可比性。有關這些項目的摘要，請參閲本版本附帶的表格。

(2) 息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於普通股股東的淨收益加上利息支出——淨額、所得税以及折舊和攤銷。在本新聞稿附表中，參見息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。

(3) 自由現金流定義為來自經營活動的淨現金減去資本支出和對非控股權益的分配。在本新聞稿隨附的表格中查看自由現金流與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。

(4) 2023年的氨總產量可能高於或低於950萬噸，具體取決於公司比靈漢綜合體的氨開工率。

合併業績

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(1) 參見本新聞稿附表中息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。

(2) 包括用於生產和相關運輸的天然氣成本，該成本包含在先入先出的庫存成本法期間，該成本包含在銷售成本中。不包括天然氣衍生品的未實現按市值計價的收益和虧損。

(3) 包括在此期間結算的天然氣衍生品的已實現收益和虧損。

(4) 氨總產量，包括隨後在現場升級為顆粒尿素、UAN 或 AN 的產量。

氨氣板塊

CF Industries的氨分部生產無水氨（氨水），這是該公司生產的基礎產品，含有82％的氮和18％的氫氣。氨水板塊的業績包括向外部客户銷售氨水，因為氨作為肥料、排放控制和其他工業應用中的氮含量。此外，該公司將氨升級為其他氮氣產品，例如尿素、UAN 和 AN。

									三個月已結束 3月31日
															2023						2022
															（百萬美元， 每噸數量除外）
淨銷售額															$	424					$	640
銷售成本															280						280
毛利率															$	144					$	360
毛利百分比															34.0		%				56.3		%
按產品噸計算的銷量 (000)															652						727
按營養噸劃分的銷量 (000) (1)															535						596
每噸產品的平均銷售價格															$	650					$	880
每營養噸的平均銷售價格 (1)															793						1,074
調整後的毛利率 (2)：
毛利率															$	144					$	360
折舊和攤銷															31						34
天然氣衍生品未實現的按市值計價淨收益															(21)						(8)
調整後的毛利率															$	154					$	386
調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比															36.3		%				60.3		%
每噸產品的毛利率															$	221					$	495
每營養噸的毛利率 (1)															269						604
調整後的每噸產品毛利率															236						531
調整後的每營養噸毛利率 (1)															288						648

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(1) 營養噸代表產品噸內的氮含量。

(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養噸毛利率均為非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率，不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值（收益）虧損。上表列出了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養噸毛利率與毛利率的對賬情況，這是最直接可比的公認會計原則指標。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。

2023 年第一季度與 2022 年第一季度的比較：

•2023年的氨氣銷量與2022年相比有所下降，這主要是由於與2022年第一季度強勁的氨銷售環境相比，需求減少。

•2023年氨的平均銷售價格與2022年相比有所下降，這是由於全球能源成本的降低導致全球運營率的提高，全球供應量增加。

•由於平均銷售價格下降以及已實現衍生品對天然氣成本的影響，2023年氨調整後的每噸毛利率與2022年相比有所下降。

顆粒尿素段

CF Industries的顆粒尿素板塊生產顆粒尿素，其中含有46％的氮。它由氨和二氧化碳製成，其氮含量是公司所有固態氮產品中最高的。

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(1) 營養噸代表產品噸內的氮含量。

(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養噸毛利率均為非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率，不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值（收益）虧損。上表列出了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養噸毛利率與毛利率的對賬情況，這是最直接可比的公認會計原則指標。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。

2023 年第一季度與 2022 年第一季度的比較：

•與2022年相比，2023年的顆粒尿素銷量有所增加，這是由於產量增加帶來的供應供應增加。

•與2022年相比，2023年的尿素平均銷售價格有所下降，這是由於全球能源成本的降低導致全球運營率的提高，全球供應量增加。

•與2022年相比，2023年顆粒尿素調整後的每噸毛利率有所下降，這主要是由於平均銷售價格降低。

UAN 分段

CF Industries的UAN分部生產尿素硝酸銨溶液（UAN）。UAN 是一種液態產品，氮含量通常在 28% 到 32% 之間，通過在溶液中結合尿素和硝酸銨製成。

									三個月已結束 3月31日
															2023						2022
															（百萬美元， 每噸數量除外）
淨銷售額															$	667					$	1,015
銷售成本															346						345
毛利率															$	321					$	670
毛利百分比															48.1		%				66.0		%
按產品噸計算的銷量 (000)															1,662						1,828
按營養噸劃分的銷量 (000) (1)															524						576
每噸產品的平均銷售價格															$	401					$	555
每營養噸的平均銷售價格 (1)															1,273						1,762
調整後的毛利率 (2)：
毛利率															$	321					$	670
折舊和攤銷															66						70
天然氣衍生品未實現的按市值計價淨收益															(21)						(8)
調整後的毛利率															$	366					$	732
調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比															54.9		%				72.1		%
每噸產品的毛利率															$	193					$	367
每營養噸的毛利率 (1)															613						1,163
調整後的每噸產品毛利率															220						400
調整後的每營養噸毛利率 (1)															698						1,271

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(1) 營養噸代表產品噸內的氮含量。

(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養噸毛利率均為非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率，不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值（收益）虧損。上表列出了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養噸毛利率與毛利率的對賬情況，這是最直接可比的公認會計原則指標。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。

2023 年第一季度與 2022 年第一季度的比較：

•與2022年相比，2023年的UAN銷量有所下降，這主要是由於產量下降導致供應減少。

•與2022年相比，2023年UAN的平均銷售價格有所下降，這是由於全球能源成本的降低導致全球運營率的提高，全球供應量增加。

•與2022年相比，UAN調整後的每噸毛利率在2023年有所下降，這主要是由於平均銷售價格較低。

一個分段

CF Industries的AN分部生產硝酸銨（AN）。AN 用作氮肥料，氮含量在 29% 到 35% 之間，也被工業客户用於商用炸藥和爆破系統。

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(1) 營養噸代表產品噸內的氮含量。

(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養噸毛利率均為非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率，不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值（收益）虧損。上表列出了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養噸毛利率與毛利率的對賬情況，這是最直接可比的公認會計原則指標。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。

2023 年第一季度與 2022 年第一季度的比較：

•2023年的銷量與2022年相比有所下降，這是由於英國產量下降導致供應減少

•2023年的平均銷售價格與2022年相比有所下降，這是由於全球能源成本的降低導致全球運營率的提高，全球供應量增加。

•與2022年相比，2023年調整後的每噸毛利率有所增加，這主要是由於英國使用較低成本的進口氨生產氨的影響。

其他細分市場

CF Industries的其他細分市場包括柴油廢氣處理液（DEF）、尿素液和硝酸。該公司此前僅在其因斯製造工廠生產複合肥料（NPK），該工廠的關閉導致該產品線的停產。

									三個月已結束 3月31日
															2023						2022
															（百萬美元， 每噸數量除外）
淨銷售額															$	151					$	225
銷售成本															92						104
毛利率															$	59					$	121
毛利百分比															39.1		%				53.8		%
按產品噸計算的銷量 (000)															524						545
按營養噸劃分的銷量 (000) (1)															103						104
每噸產品的平均銷售價格															$	288					$	413
每營養噸的平均銷售價格 (1)															1,466						2,163
調整後的毛利率 (2)：
毛利率															$	59					$	121
折舊和攤銷															16						19
天然氣衍生品未實現的按市值計價淨收益															(7)						(4)
調整後的毛利率															$	68					$	136
調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比															45.0		%				60.4		%
每噸產品的毛利率															$	113					$	222
每營養噸的毛利率 (1)															573						1,163
調整後的每噸產品毛利率															130						250
調整後的每營養噸毛利率 (1)															660						1,308

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(1) 營養噸代表產品噸內的氮含量。

(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養噸毛利率均為非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率，不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值（收益）虧損。上表列出了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養噸毛利率與毛利率的對賬情況，這是最直接可比的公認會計原則指標。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。

2023 年第一季度與 2022 年第一季度的比較：

•2023年的其他銷量與2022年相比有所下降，這是由於英國產量下降導致供應減少

•2023年的其他平均銷售價格與2022年相比有所下降，這是由於全球能源成本的降低導致全球運營率的提高，全球供應量增加。

•與2022年相比，2023年其他調整後的每噸毛利率有所下降，這主要是由於平均銷售價格降低。

電話會議

CF Industries將於美國東部時間2023年5月2日星期二上午11點舉行電話會議，討論其2023年第一季度的業績。本次電話會議將包括討論CF Industries的商業環境和前景。投資者可以在公司網站www.cfindustries.com的投資者關係部分訪問電話並查找撥號信息。

關於 CF 工業控股公司

在CF Industries，我們的使命是提供清潔能源，以可持續的方式為世界提供食物和燃料。我們的員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及嚴格的資本和公司管理，我們正在實現氨生產網絡（世界上最大的氨生產網絡）的脱碳，從而為能源、化肥、減排和其他工業活動提供綠色和藍色的氫氣和氮氣產品。我們在美國、加拿大和英國的製造基地，在北美擁有無與倫比的儲存、運輸和配送網絡，以及具有全球影響力的物流能力，是我們利用獨特能力加速世界向清潔能源過渡的戰略的基礎。CF Industries經常在公司網站www.cfindustries.com上發佈投資者公告和其他信息，並鼓勵對公司感興趣的人經常在那裏查看。

關於非公認會計準則財務指標的説明

公司根據美國公認的會計原則（GAAP）報告其財務業績。管理層認為，息税折舊攤銷前利潤、每噸息税折舊攤銷前利潤、調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤、自由現金流以及按細分市場計算的調整後毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養噸毛利率（非公認會計準則財務指標）提供了有關公司業績和財務實力的更多有意義的信息。管理層在比較同比業績時使用這些衡量標準作為補充財務指標，並認為它們對投資者有用。應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則編制的業績報告的補充，而不是其替代方案。此外，由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此本新聞稿中包含的息税折舊攤銷前利潤、每噸息税折舊攤銷前利潤、調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養噸毛利率可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。息税折舊攤銷前利潤、每噸息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤和自由現金流與最直接可比的GAAP指標的對賬見本新聞稿附帶的 “CF Industries Holdings, Inc.-精選財務信息-非公認會計準則披露項目”。本新聞稿所含分部表提供了調整後毛利率、調整後毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養噸毛利率與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。

安全港聲明

CF Industries Holdings, Inc.（及其子公司統稱 “公司”）在本通訊中發表的所有陳述，除與歷史事實有關的陳述外，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將” 或 “將” 等術語以及類似術語和短語（包括提及假設）來識別。前瞻性陳述不能保證未來的業績，受許多假設、風險和不確定性的影響，其中許多是公司無法控制的，這可能導致實際業績與此類陳述存在重大差異。這些陳述可能包括但不限於關於融資、協同效應和其他收益的陳述，以及與Incitec Pivot Limited（“IPL”）的擬議交易的其他方面、戰略計劃和管理層對綠色和藍色（低碳）氨的生產、碳捕集和封存項目的開發、向氫經濟的過渡和增長、温室氣體減排目標、預計資本支出、未來財務和財務報表經營業績和其他項目在本來文中描述了。

可能導致實際結果與前瞻性陳述中存在重大差異的重要因素包括：與IPL進行擬議交易所需的監管部門批准未獲得監管部門批准的風險，或者交易延遲或導致雙方放棄交易的風險；與IPL達成擬議交易的其他條件未得到滿足的風險；完成與IPL的擬議交易所需的時間長短所產生的風險和不確定性可能是

與IPL的擬議交易可能會延遲或可能不會發生；在實現與IPL的擬議交易的收益方面存在障礙的風險；與IPL的擬議交易產生的協同效應可能無法完全實現或花費比預期更長的時間；與IPL的擬議交易，包括將Waggaman氨生產綜合體納入公司運營的待定或完成，擾亂當前運營或損害關係的風險與客户、員工和供應商共享；Waggaman氨生產綜合體與公司當前業務的整合將比預期更昂貴或更困難，或者可能不成功；管理層將時間和注意力轉移到與IPL的擬議交易有關的問題上；與IPL交易相關的意外成本或負債；公司業務的週期性以及全球供需對公司銷售價格的影響；公司氮氣產品的全球大宗商品性質，中的條件氮產品的國際市場以及來自其他生產商的激烈全球競爭；美國、歐洲和其他農業地區的狀況，包括政府政策和技術發展對我們化肥產品需求的影響；北美和英國天然氣價格的波動；天氣狀況和不利天氣事件的影響；化肥業務的季節性；市場狀況變化對公司遠期銷售計劃的影響；難以確保原材料的供應和交付，成本增加或交付延誤或中斷；依賴第三方提供運輸服務和設備；公司對有限數量的關鍵設施的依賴；與網絡安全相關的風險；恐怖主義行為和反恐法規；與國際業務相關的風險；生產和處理公司產品所涉及的重大風險和危險，公司可能無法獲得全額保險；公司管理其債務和可能產生的任何額外債務的能力；公司繼續遵守其循環信貸協議和債務管理協議中規定的契約的能力；降低公司信用評級；與税法變化和税務機關分歧相關的風險；涉及衍生品的風險以及公司風險管理和對衝活動的有效性；與環境、健康和套期保值活動相關的潛在負債和支出安全法和法規和許可要求；與温室氣體排放相關的監管限制和要求；綠色和藍色（低碳）氨市場的發展和增長以及與公司綠色和藍氨項目開發和實施相關的風險和不確定性；與公司業務擴張相關的風險，包括意想不到的不利後果和可能需要的大量資源；以及與戰略企業運營或管理相關的風險與CHS（“CHS Strategic Venture”）合作，在供應協議有效期內與CHS簽訂供應協議的化肥產品的市場價格相關的風險和不確定性，以及與CHS Strategic Venture相關的任何挑戰都將損害公司其他業務關係的風險。

有關可能影響公司業績並可能導致實際業績與任何前瞻性陳述存在重大差異的因素的更多詳細信息，可在CF Industries Holdings, Inc.向美國證券交易委員會提交的文件中找到，包括CF Industries Holdings, Inc.最新的10-K表和10-Q表年度和季度報告，可在公司網站的投資者關係部分查閲。無法預測或識別所有可能影響我們前瞻性陳述準確性的風險和不確定性，因此，我們對此類風險和不確定性的描述不應被視為詳盡無遺。無法保證這些前瞻性陳述所預期的任何事件、計劃或目標會發生，如果發生任何事件，也無法保證它們會對我們的業務、經營業績、現金流、財務狀況和未來前景產生什麼影響。前瞻性陳述僅在本通信發佈之日給出，除非法律要求，否則公司不承擔任何更新或修改前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

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合併運營報表

（未經審計）

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簡明的合併資產負債表

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合併現金流量表

（未經審計）

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非公認會計準則披露項目

經營活動提供的淨現金（GAAP指標）與自由現金流（非公認會計準則指標）的對賬：

自由現金流定義為合併現金流量表中列出的經營活動提供的淨現金，減去資本支出和對非控股權益的分配。公司之所以提供自由現金流，是因為管理層使用這一衡量標準並認為它對投資者有用，這表明了公司的實力及其產生現金的能力，並評估了公司相對於行業競爭對手的現金產生能力。不應推斷全部自由現金流金額可用於全權支出。

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(1) 包括向加拿大税務機關支付的4.91億美元税款和利息的影響，該仲裁裁決涵蓋2006至2011納税年度以及加拿大和美國之間在2012年及以後的開放年度的轉讓定價狀況。該公司已在美國提交了修改後的納税申報表，要求退還已繳納的相關税款。

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非公認會計準則披露項目（續）

歸屬於普通股股東的淨收益和歸屬於普通股股東的每噸淨收益（GAAP指標）與息税折舊攤銷前利潤、每噸息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則指標）的對賬，視情況而定：

息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於普通股股東的淨收益加上利息支出——淨額、所得税以及折舊和攤銷。其他調整包括取消同時包含在利息和攤銷中的貸款費用攤銷，以及包含在非控股權益中的折舊部分。

該公司之所以公佈每噸息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤，是因為管理層使用這些指標來跟蹤業績，並認為證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估該行業的公司時經常使用這些指標。

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為根據選定項目調整後的息税折舊攤銷前利潤，如下表所示。公司公佈了調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤，因為管理層使用這些指標作為同比業績比較的補充財務指標，並認為它們對投資者有用。

									三個月已結束 3月31日
															2023						2022
															（單位：百萬）
淨收益															$	650					$	1,051
減去：歸屬於非控股權益的淨收益															(90)						(168)
歸屬於普通股股東的淨收益															560						883
利息支出——淨額															10						205
所得税準備金															169						401
折舊和攤銷															206						208
減去其他調整：
非控股權益的折舊和攤銷															(20)						(21)
貸款費用攤銷 (1)															(1)						(1)
税前利潤															924						1,675
天然氣衍生品未實現的按市值計價淨收益															(72)						(33)
外幣交易的（收益）損失，包括公司間貸款															(1)						6
英國業務重組															2						—
與收購協議相關的交易成本															13						—
調整總額															(58)						(27)
調整後 EBITDA															$	866					$	1,648
淨銷售額															$	2,012					$	2,868
已售出大量產品（000 個）															4,535						4,624
每噸歸屬於普通股股東的淨收益															$	123.48					$	190.96
每噸息税折舊攤銷前利潤															$	203.75					$	362.24
調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤															$	190.96					$	356.40

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(1) 貸款費用攤銷包含在利息支出——淨額和折舊與攤銷中。

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影響可比性的項目

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，某些項目影響了我們的財務業績。下表概述了這些時期影響我們財務業績可比性的項目。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們公佈的歸屬於普通股股東的淨收益分別為5.6億美元和8.83億美元。

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(1) 包含在我們的合併運營報表中的銷售成本中。

(2) 包含在我們的合併運營報表中的其他運營淨額中。

(3) 在截至2022年3月31日的三個月中，金額代表這些税收事項的合併影響，即7,800萬美元減去相關利息的淨所得税準備金600萬美元。