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Avis 預算集團公佈第一季度業績

新澤西州帕西帕尼，2023年5月1日——Avis Budget Group, Inc.（納斯達克股票代碼：CAR）今天公佈了2023年第一季度的財務業績。

本季度末，我們的收入比2022年第一季度高出5％，達到26億美元，這得益於強勁的需求和與去年同期持平的每日收入。

淨收入為3.12億美元，調整後的 EBITDA1 為5.35億美元。與2022年第一季度相比，利用率上升了一個百分點，達到68.4％，這是因為我們的機隊繼續處於有利地位，可以滿足不斷增長的需求。

我們在本季度末的流動性狀況約為14億美元，另外還有23億美元的機隊融資能力。我們的公司債務階梯良好，直到2024年底才有意義的到期日。

“我們第一季度的需求強勁，我們的國際入境和商業客户繼續改善增長。這最終創下了我們第一季度歷史上最多的租賃交易。” Avis Budget Group首席執行官喬·費拉羅説。“儘管活動有所增長，但我們設法提高了利用率並嚴格控制了成本，以繼續提供強勁的收益。我要感謝我們在世界各地的團隊所做的辛勤工作。我們期待在向季節性高峯過渡的過程中繼續取得成功。”

第 1 季度亮點

•收入為26億美元，創下第一季度新紀錄，每日收入與2022年第一季度持平。
•在強勁的需求和利用率的提高的推動下，2023年第一季度美洲調整後的息税折舊攤銷前利潤為5.16億美元。
•受定價、銷量和利用率改善的推動，國際調整後的息税折舊攤銷前利潤為5000萬美元，創下了第一季度的新紀錄。
•向車輛計劃提供近5億美元的自願現金捐款。

投資者電話會議

我們將於 2023 年 5 月 2 日上午 8:30（美國東部時間）舉行電話會議，討論我們的第一季度業績。投資者可以在我們的投資者關係網站ir.avisbudgetgroup.com上訪問電話會議，也可以撥打 (877) 407-2991，電話會議的重播將在我們的網站上和 (877) 660-6853 上播出，會議代碼為13737826。
_________________________
1本新聞稿中的調整後息税折舊攤銷前利潤和某些其他指標是非公認會計準則財務指標。有關這些非公認會計準則指標的定義和與最具可比性的GAAP指標的對賬情況，請參閲 “非公認會計準則財務指標和關鍵指標” 以及本新聞稿隨附的表格。


關於 AVIS 預算小組

我們是全球領先的出行解決方案提供商，既有我們的 Avis 和 Budget 品牌（在全球大約 180 個國家擁有 10,000 多個租賃地點），也有通過我們的 Zipcar 品牌，後者是世界領先的汽車共享網絡。我們直接在北美、歐洲和澳大利亞經營大部分汽車租賃地點，並且主要通過世界其他地區的許可證持有者運營。我們的總部位於新澤西州帕西帕尼。更多信息，請訪問 avisbudgetgroup.com。

非公認會計準則財務指標和關鍵指標

本新聞稿包括調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的自由現金流等財務指標，以及其他財務指標，這些指標不被視為美國證券交易委員會規則所定義的公認會計原則（“GAAP”）指標。有關此類非公認會計準則指標的重要信息包含在本新聞稿的表格和附錄一中，包括這些指標的定義以及與最具可比性的GAAP指標的對賬情況。

我們主要使用以下關鍵指標來衡量績效：（i）租賃天數，（ii）每日收入，（iii）車輛利用率和（iv）每單位車隊成本。我們的租賃天數、每日收入和車輛利用率指標都是根據車輛在 24 小時內的實際租金計算得出的。我們認為，這種方法為管理層提供了最相關的指標，以便有效地管理我們的業務績效。我們的計算可能無法與其他公司對類似標題的指標的計算進行比較。我們列出了貨幣匯率對我們關鍵指標的影響，以提供一種評估我們的業務表現的方法，不包括外匯匯率波動的影響。貨幣匯率的影響是通過將本期業績按上期平均匯率折算出來的，再加上貨幣套期保值的任何相關損益。

前瞻性陳述

本新聞稿中的某些陳述構成 “前瞻性陳述”，該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》中定義。此處包含的前瞻性陳述受已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與任何此類前瞻性陳述所表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異。前瞻性陳述包括有關我們未來財務業績、業務戰略、預計計劃和目標的信息。這些陳述可能是因為它們與歷史或當前事實無關，可能使用諸如 “相信”、“期望”、“預期”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“將”、“打算”、“項目”、“估計”、“計劃”、“預測”、“指導” 等詞語以及類似的詞語、表達方式或短語。以下重要因素和假設可能會影響我們未來的業績，並可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。這些因素包括但不限於：

•出行行業的高度競爭，包括來自新公司或新技術的競爭，以及此類競爭可能對定價和租賃量產生的影響；

•我們的車隊成本變化，包括通貨膨脹或其他原因導致的新車成本變化、製造商召回、新車供應中斷、新車生產中使用的半導體短缺和/或我們在二手車市場或回購或擔保折舊計劃中處置二手車的價格的變化；

•我們車輛製造商的經營業績或財務狀況，這可能會影響他們根據我們與他們簽訂的協議履行付款義務的能力，包括回購和/或擔保折舊安排，和/或他們以商業上合理的條件或根本不向我們或整個出行行業提供車輛的意願或能力；

•旅行需求的水平和波動性，包括航空客運量的未來波動；

2

•經濟狀況惡化，導致衰退或其他原因，尤其是在我們的旺季或關鍵細分市場；

•恐怖主義的發生或威脅、當前和任何未來的流行病、自然災害、軍事衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突或我們業務所在地的內亂，以及制裁對世界經濟和市場和/或國際貿易的潛在影響；

•我們賴以開展業務的燃料、汽車零部件、能源、勞動力或其他資源的成本或供應的任何重大變化，包括由於 COVID-19、通貨膨脹、俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突以及對俄羅斯政府實施或由俄羅斯政府實施的任何石油銷售禁運所致；

•我們繼續成功實施或實現我們的業務計劃和戰略、實現和維持成本節約以及使我們的業務適應出行變化的能力；

•我們運營所在國家的政治、經濟或商業不穩定，以及我們遵守這些國家的多項相互矛盾的法律或法規的能力；

•我們以有吸引力的條件在二手車市場上處置車輛的能力；

•我們對第三方分銷渠道、其他服務的第三方供應商以及與第三方的聯合營銷安排的依賴；

•與我們可能進行的已完成或未來收購或投資相關的風險，包括為此類交易提供資金而產生的增量債務，以及我們迅速有效地整合任何收購的業務或利用合資企業、合夥企業和其他投資進行資本的能力；

•我們使用衍生工具的能力以及我們使用的衍生工具的影響，這可能會受到利率、汽油價格和匯率波動、政府法規變化和其他因素的影響；

•我們面臨超過歷史水平的未投保或未付索賠的風險敞口，以及我們獲得所需水平的保險的能力和該保險的費用；

•與訴訟或政府或監管機構調查相關的風險，或任何未能或無法遵守法律、法規或合同義務或法律、法規或合同義務的任何變更，包括與個人身份信息和消費者隱私、勞動和就業以及税收有關的風險；

•與保護我們的信息技術系統或我們的第三方供應商、被許可人、經銷商、獨立運營商和獨立承包商的信息技術系統的完整性並防止未經授權訪問以及保護我們的員工和客户的機密信息免受安全漏洞（包括物理或網絡安全漏洞、攻擊或其他幹擾）、遵守隱私和數據保護法規以及網絡攻擊的任何潛在增加對世界經濟和市場的影響相關的風險國際貿易;

•我們的第三方供應商、被許可人、經銷商、獨立運營商和獨立承包商的行為對我們的任何影響和/或我們與此類各方的協議可能產生的爭議；

•我們的通信網絡或信息系統的任何重大中斷；

•與納税義務相關的風險以及未來税法和會計準則變化的影響；

•與我們的債務相關的風險，包括我們的大量未償債務、最近和未來的利率上調（這會增加我們的融資成本）、評級機構的下調評級以及我們承擔更多債務的能力；

•我們為全球業務獲得融資的能力，包括通過發行資產支持證券和使用全球貸款市場為我們的車隊融資；

3

•如果我們無法履行管理我們債務的協議中包含的財務和其他契約，或者如果我們無法履行此類契約，我們有能力獲得此類契約的豁免或修訂；

•我們在商譽或無形資產減值測試中使用的假設和估計值發生重大變化，這可能導致我們的商譽或無形資產出現重大減值；以及

•影響我們的運營、定價或服務的其他商業、經濟、競爭、政府、監管、政治或技術因素。

我們在不斷變化的商業環境中運營，新的風險因素不時出現。新的風險因素、我們無法控制的因素或已確定的風險因素的影響變化可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中提出的結果存在重大差異。因此，不應將前瞻性陳述作為對實際結果的預測。此外，如果未來的業績與預測或預期的結果存在重大差異，我們不承擔任何責任。有關前瞻性陳述和其他重要因素的更多信息，請參閲我們最新的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件。

投資者關係聯繫人：媒體關係聯繫人：
大衞卡拉布裏亞，IR@avisbudget.com詹姆斯·湯姆林森，ABGPress@edelman.com
*** 附表 1-6 和附錄一 ***

4

表 1
Avis Budget 集團有限公司
摘要數據表（未經審計）
（以百萬計，每股數據除外）


截至3月31日的三個月
20232022% 變化
損益表和其他項目
收入$2,557 $2,432 5 %
所得税前收入397 695 (43)%
淨收入312 527 (41)%
每股收益——攤薄7.72 9.71 (20)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (A)
535 810 (34)%
截至
2023年3月31日2022年12月31日
資產負債表項目
現金和現金等價物$548 $570 
計劃現金和限制性現金81 72 
車輛，淨額17,434 15,961 
汽車計劃下的債務14,777 13,809 
公司債務4,696 4,671 
歸屬於Avis Budget Group, Inc.的股東權益(444)(703)

截至3月31日的三個月
20232022% 變化
分部業績
收入
美洲$2,016 $2,000 1 %
國際541 432 25 %
企業和其他— — n/m
道達爾公司$2,557 $2,432 5 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (A)
美洲$516 $810 (36)%
國際50 23 117 %
企業和其他(31)(23)35 %
道達爾公司$535 $810 (34)%
_______
n/m沒有意義。
(A)有關淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，請參閲表5，有關非公認會計準則財務指標的相關定義，請參閲附錄一。



表 2
Avis Budget 集團有限公司
合併運營報表（未經審計）
（以百萬計，每股數據除外）


三個月已結束
3月31日
20232022
收入$2,557 $2,432 
開支
正在運營1,307 1,147 
車輛折舊和租賃費用，淨額265 111 
銷售、一般和管理324 283 
車輛利息，淨額133 77 
與車輛無關的折舊和攤銷56 58 
與公司債務相關的利息支出，淨額：
利息支出73 53 
重組和其他相關費用4 8 
其他（收入）支出，淨額(2)— 
支出總額2,160 1,737 
所得税前收入397 695 
所得税準備金85 168 
淨收入312 527 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）— (2)
歸屬於安飛士預算集團公司的淨收益$312 $529 
每股收益
基本$7.88 $9.96 
稀釋$7.72 $9.71 
加權平均已發行股數
基本39.6 53.1 
稀釋40.4 54.5 



表 3
Avis Budget 集團有限公司
關鍵指標摘要（未經審計）


三個月已結束
3月31日
20232022% 變化
美洲
租賃天數 (000 天)28,274 27,482 3 %
每日收入$71.30 $72.76 (2)%
每日收入，不包括匯率影響$71.49 $72.76 (2)%
平均租賃車隊452,535 443,356 2 %
車輛利用率69.4 %68.9 %0.5 pps
每單位機隊每月成本$128 $20 n/m
每單位機隊每月成本，不包括匯率影響$128 $20 n/m
國際
租賃天數 (000 天)9,962 8,581 16 %
每日收入$54.28 $50.42 8 %
每日收入，不包括匯率影響$57.50 $50.42 14 %
平均租賃車隊168,298 150,788 12 %
車輛利用率65.8 %63.2 %2.6 pps
每單位機隊每月成本$179 $186 (4)%
每單位機隊每月成本，不包括匯率影響$189 $186 2 %
總計
租賃天數 (000 天)38,236 36,063 6 %
每日收入$66.87 $67.44 (1)%
每日收入，不包括匯率影響$67.84 $67.44 1 %
平均租賃車隊620,833 594,144 4 %
車輛利用率68.4 %67.4 %1.0 pps
每單位機隊每月成本$142 $62 n/m
每單位機隊每月成本，不包括匯率影響$145 $62 n/m
_______
n/m 沒有意義。
有關關鍵指標的計算，請參閲表 6，有關關鍵指標的定義，請參閲附錄 I。






表 4
Avis Budget 集團有限公司
合併簡明現金流和調整後自由現金流表（未經審計）
（以百萬計）


合併的簡明現金流量表截至2023年3月31日的三個月
經營活動
經營活動提供的淨現金$819 
投資活動
用於投資活動的淨現金，不包括車輛計劃(47)
用於車輛項目投資活動的淨現金(1,631)
用於投資活動的淨現金(1,678)
融資活動
用於不包括車輛計劃的融資活動的淨現金(58)
車輛計劃融資活動提供的淨現金899 
融資活動提供的淨現金841 
匯率變動對現金和現金等價物、計劃和限制性現金的影響5 
現金和現金等價物、計劃和限制性現金的淨變動(13)
現金和現金等價物、計劃和限制性現金，期初642 
現金和現金等價物、計劃和限制性現金，期末$629 

調整後的自由現金流 (A)
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (B)
$535 
與公司債務相關的利息支出，淨額（不包括提前清償債務）(73)
營運資金和其他145 
資本支出 (C)
(56)
納税，扣除退款(19)
車輛計劃及相關 (D)
(502)
調整後的自由現金流 (B)
$30 
收購及相關付款，扣除收購的現金(3)
借款，扣除債務償還額(5)
回購普通股(51)
計劃變更和限制性現金9 
其他收入（付款），淨額4 
外匯影響、融資成本及其他3 
現金和現金等價物、計劃和限制性現金的淨變動（如上所述）$(13)
_______
有關非公認會計準則財務指標調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後自由現金流的定義，請參閲附錄一。
(A)本演示文稿演示了調整後的息税折舊攤銷前利潤與調整後的自由現金流之間的關係。我們認為了解這種關係很有用，因為它表明了我們運營產生的現金是如何使用的。本演示文稿無意對這些非公認會計準則指標進行核對，這些指標可在表5中找到。
(B)有關淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤以及經營活動提供的淨現金與調整後自由現金流的對賬情況，請參閲表5。
(C)
包括 1200 萬美元的雲計算實施成本。
(D)包括車輛支持的借款（還款），增量為車輛和車輛相關資產提供資金所需的金額。



表 5
Avis Budget 集團有限公司
非公認會計準則指標的對賬（未經審計）
（以百萬計）


截至3月31日的三個月
20232022
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：
淨收入 $312 $527 
所得税準備金85 168 
所得税前收入397 695 
與車輛無關的折舊和攤銷56 58 
與公司債務相關的利息支出，淨額73 53 
重組和其他相關費用4 8 
其他（收入）支出，淨額(2)— 
在運營費用內報告：
雲計算成本7 2 
COVID-19 費用，淨額— (7)
前所未有的人身傷害和其他法律問題，網絡— 1 
調整後 EBITDA$535 $810 

經營活動提供的淨現金對賬
至調整後的自由現金流：
經營活動提供的淨現金$819 
用於車輛項目投資活動的淨現金(1,631)
車輛計劃融資活動提供的淨現金899 
資本支出(44)
計劃變更和限制性現金(9)
其他收入（付款），淨額(4)
調整後的自由現金流$30 
_______
有關調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後自由現金流、非公認會計準則財務指標的定義，請參閲附錄一。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，股票薪酬支出和與車輛相關的遞延融資費用攤銷總額分別為1500萬美元和1200萬美元。


表 6
Avis Budget 集團有限公司
關鍵指標計算（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬美元計）


截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月
美洲國際總計美洲國際總計
每日收入 (RPD)
收入$2,016 $541 $2,557 $2,000 $432 $2,432 
貨幣匯率影響5 32 37 — — — 
不包括匯率影響的收入
$2,021 $573 $2,594 $2,000 $432 $2,432 
租賃天數（000 天）28,274 9,962 38,236 27,482 8,581 36,063 
不包括匯率影響的 RPD（單位：美元）$71.49 $57.50 $67.84 $72.76 $50.42 $67.44 
車輛利用率
租賃天數（000 天）28,274 9,962 38,236 27,482 8,581 36,063 
平均租賃車隊452,535 168,298 620,833 443,356 150,788 594,144 
週期內的天數90 90 90 90 90 90 
可用租賃天數（000 天）40,728 15,147 55,875 39,902 13,571 53,473 
車輛利用率69.4 %65.8 %68.4 %68.9 %63.2 %67.4 %
每單位機隊成本
車輛折舊和租賃費用，淨額
$174 $90 $264 $26 $85 $111 
貨幣匯率影響— 5 5 — — — 
$174 $95 $269 $26 $85 $111 
平均租賃車隊452,535 168,298 620,833 443,356 150,788 594,144 
每單位機隊成本（單位：美元）$386 $566 $434 $59 $558 $186 
週期內的月數3 3 3 3 3 3 
每單位機隊每月成本，不包括匯率影響（單位：美元）
$128 $189 $145 $20 $186 $62 

_______
我們對租金天數和每日收入的計算可能無法與其他公司對類似標題的指標的計算相提並論。貨幣匯率的影響是通過將本期業績按上期平均匯率折算出來的，再加上貨幣套期保值的任何相關損益。


附錄一
Avis Budget 集團有限公司
非公認會計準則指標和關鍵指標的定義

調整後 EBITDA
隨附的新聞稿列出了調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是一項與淨收益（虧損）最直接可比的非公認會計準則指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為非車輛相關折舊和攤銷之前來自持續經營的收入（虧損）；任何減值費用；重組和其他相關費用；債務成本的提前清償；非車輛相關利息；交易相關成本，淨額；前所未有的人身傷害和其他法律事務費用，包括與集體訴訟相關的超過500萬美元的金額；與股東活動相關的非運營費用，包括第三方諮詢，法律和其他專業費用；COVID-19 費用，淨額；雲計算成本；其他（收入）支出，淨額；所得税。

我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤作為評估我們運營業務業績和比較不同時期業績的補充衡量標準對投資者很有用。我們還認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者很有用，因為它使他們能夠在管理層內部使用的相同基礎上評估我們的經營業績和財務狀況。調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標，不應單獨考慮，也不應將其作為淨收益或其他根據公認會計原則編制的損益表數據的替代品。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。表5列出了調整後的息税折舊攤銷前利潤與根據公認會計原則確認的淨收益（虧損）的對賬。

調整後的自由現金流
表示經營活動提供的淨現金，調整後反映了與資本支出、汽車計劃的投資和融資活動、資產銷售（如果有）相關的現金流入和流出，不包括債務清償成本、交易相關成本、重組和其他相關費用、前所未有的人身傷害和其他法律事務費用、COVID-19 費用、其他（收入）支出以及與股東活動相關的非運營費用。我們認為，調整後的自由現金流有助於管理層和投資者衡量產生的現金，這些現金可用於償還債務、回購股票、支付股息以及通過新的業務發展活動或收購投資未來的增長。調整後的自由現金流不應被解釋為衡量經營業績或流動性的替代品，我們對調整後自由現金流的列報可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較。表5列出了調整後自由現金流與根據公認會計原則確認的經營活動提供的淨現金的對賬情況。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率
以調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比表示。

可用租賃天數
定義為平均租賃車隊乘以給定時間段內的天數。

平均租賃車隊
代表給定時間段內我們車隊的平均車輛數量。

貨幣匯率影響
表示報告的本期業績與按上期平均匯率加上任何相關貨幣套期套期折算的本期業績之間的差額。

公司淨負債
代表公司債務減去現金和現金等價物。

企業淨槓桿率
表示計算日期前十二個月的淨公司負債除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。

每單位機隊成本
表示車輛折舊、租賃費用和車輛銷售損益，除以平均租賃車隊。

租賃天數
表示在 24 小時內租用車輛的總天數（或部分天數）。

每日收入
表示收入除以租賃天數。

車輛利用率
表示租賃天數除以可用租賃天數。