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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年3月31日

要麼

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

適用於從到的過渡期。

委員會文件編號： 1-13105

Arch資源公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華		43-0921172
（州或其他司法管轄區）		（美國國税局僱主
公司或組織的）		識別碼）


CityPlace 大道
300 套房
聖路易斯
密蘇裏		63141
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號： (314) 994-2700 （以前的名字、以前的地址和前身份縮放年份，如果自上次報告以來發生了變化）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元	拱	紐約證券交易所

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器	☒	加速過濾器	☐

非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐

		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

2023 年 4 月 24 日，有 18,674,130註冊人已發行普通股的股份。


	頁面
第一部分財務信息	3
第 1 項。財務報表	3
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	25
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露	38
第 4 項。控制和程序	38
第二部分其他信息	39
第 1 項。法律訴訟	39
第 1A 項。風險因素	39
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	39
第 4 項。礦山安全披露	39
第 6 項。展品	40
簽名	46

第一部分

財務信息

第 1 項。財務報表。

Arch資源公司及其子公司

簡明合併損益表

（以千計，每股數據除外）



	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（未經審計）
收入	$	869,931	$	867,936
成本、支出和其他運營
銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）		571,737		508,225
折舊、損耗和攤銷		35,479		32,210
資產報廢債務的增加		5,292		4,430
煤炭衍生品公允價值的變化，淨額		(1,462)		15,519
銷售、一般和管理費用		26,022		26,648
其他營業收入，淨額		(3,707)		(3,439)
		633,361		583,593

運營收入		236,570		284,343

利息支出，淨額
利息支出		(4,126)		(7,047)
利息和投資收入		3,336		24
		(790)		(7,023)

營業外支出前的收入		235,780		277,320

非營業費用
與服務無關的養老金和退休後福利抵免（費用）		592		(873)
提前償還債務造成的淨虧損		(1,126)		(4,120)
		(534)		(4,993)

所得税前收入		235,246		272,327
所得税準備金		37,138		455
淨收入	$	198,108	$	271,872

普通股每股淨收益
每股基本收益	$	11.05	$	17.60
攤薄後的每股收益	$	10.02	$	12.89
加權平均已發行股數
基本加權平均已發行股數		17,924		15,448
攤薄後的加權平均已發行股數		19,784		21,271
每股普通股申報的股息	$	3.11	$	0.25

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

Arch資源公司及其子公司

簡明綜合收益表

（以千計）



	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（未經審計）
淨收入	$	198,108	$	271,872

衍生工具
税前綜合收益		—		1,763
所得税準備金		—		—
		—		1,763
養老金、退休後和其他離職後福利
税前綜合虧損		(2,895)		(522)
所得税準備金		636		—
		(2,259)		(522)
可供出售證券
税前綜合（虧損）收益		(15)		182
所得税準備金		3		—
		(12)		182

其他綜合（虧損）收入總額		(2,271)		1,423
綜合收入總額	$	195,837	$	273,295

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

Arch資源公司及其子公司

簡明合併資產負債表

（以千計，每股數據除外）


	2023年3月31日		2022年12月31日
資產		（未經審計）
流動資產
現金和現金等價物	$	189,739	$	236,059
短期投資		32,116		36,993
限制性現金		1,100		1,100
貿易應收賬款（淨額）02023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的津貼）		295,157		236,999
其他應收賬款		18,560		18,301
庫存		271,155		223,015
其他流動資產		55,089		71,384
流動資產總額		862,916		823,851
不動產、廠房和設備，淨額		1,182,351		1,187,028
其他資產
遞延所得税		174,561		209,470
股權投資		19,142		17,267
資產退休債務基金		137,134		135,993
其他非流動資產		56,555		59,499
其他資產總額		387,392		422,229
總資產	$	2,432,659	$	2,433,108

負債和股東權益
流動負債
應付賬款	$	176,953	$	211,848
應計費用和其他流動負債		120,180		157,043
當前債務到期日		37,405		57,988
流動負債總額		334,538		426,879
長期債務		110,899		116,288
資產報廢債務		237,142		235,736
應計養老金福利		1,089		1,101
除養老金以外的應計退休後福利		51,770		49,674
應計工傷補償		153,870		155,756
其他非流動負債		79,357		82,094
負債總額		968,665		1,067,528
股東權益
普通股，$0.01面值，已授權 300,000股票，已發行 30,074和 28,761股票分別為2023年3月31日和2022年12月31日的股票		301		288
實收資本		703,712		724,660
留存收益		1,705,988		1,565,374
庫存股， 11,338和 11,207按成本計算，分別於2023年3月31日和2022年12月31日的股票		(1,005,165)		(986,171)
累計其他綜合收益		59,158		61,429
股東權益總額		1,463,994		1,365,580
負債和股東權益總額	$	2,432,659	$	2,433,108

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

Arch資源公司及其子公司

簡明合併現金流量表

（以千計）


	截至3月31日的三個月		截至3月31日的三個月
	2023		2022

經營活動		（未經審計）
淨收入	$	198,108	$	271,872
為調節經營活動產生的現金而進行的調整：
折舊、損耗和攤銷		35,479		32,210
資產報廢債務的增加		5,292		4,430
遞延所得税		35,548		—
員工股票薪酬支出		6,767		8,203
與融資活動相關的攤銷		450		770
出售和資產剝離的淨收益		(279)		(352)
填海工作已完成		(3,887)		(4,278)
向資產退休債務基金繳款		(1,141)		(20,000)
以下方面的變化：
應收款		(57,968)		(399)
庫存		(48,140)		(47,263)
應付賬款、應計費用和其他流動負債		(63,508)		14,115
所得税，淨額		1,491		442
煤炭衍生資產和負債，包括保證金賬户		(1,462)		15,833
其他		19,371		17,356
經營活動提供的現金		126,121		292,939
投資活動
資本支出		(30,541)		(22,288)
最低特許權使用費		(113)		—
處置和資產剝離的收益		343		360
購買短期投資		(2,930)		—
出售短期投資的收益		8,000		14,450
對關聯公司的投資和預付款，淨額		(4,329)		(2,088)
用於投資活動的現金		(29,570)		(9,566)
籌資活動
2024年到期的定期貸款的還款額		(750)		(271,537)
可轉換債務的付款		(58,430)		—
其他債務的淨還款額		(12,647)		(10,134)
已支付的股息		(66,902)		(3,851)
購買庫存股		(20,806)		—
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款		(27,055)		(4,827)
行使認股權證的收益		43,719		506
用於融資活動的現金		(142,871)		(289,843)
現金及現金等價物減少，包括限制性現金		(46,320)		(6,470)
期初現金及現金等價物，包括限制性現金	$	237,159	$	326,295
現金及現金等價物，包括限制性現金，期末	$	190,839	$	319,825
現金及現金等價物，包括限制性現金，期末
現金和現金等價物	$	189,739	$	318,725
限制性現金		1,100		1,100
	$	190,839	$	319,825

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

Arch資源公司及其子公司

股東權益簡明合併報表

（未經審計）


							財政部		累積其他
	常見		付費		已保留		股票在		全面
	股票		資本		收益		成本		收入		總計

	（以千計，每股數據除外）
截至2023年1月1日的餘額	$	288	$	724,660	$	1,565,374	$	(986,171)	$	61,429	$	1,365,580
普通股分紅		—		—		(55,140)		—		—		(55,140)
通過RSU補助金獲得的股息等價物		—		120		(2,354)		—		—		(2,234)
購買 131,156股票回購計劃下的普通股		—		(13)		—		(18,994)		—		(19,007)
員工股票薪酬		—		6,767		—		—		—		6,767
為回購的可轉換債務支付的現金		—		(44,486)		—		—		—		(44,486)
的發行 275,053長期激勵計劃下的普通股		3		—		—		—		—		3
與股權獎勵的淨股結算相關的扣留普通股		—		(27,055)		—		—		—		(27,055)
的發行 1,037,679行使認股權證的普通股		10		43,719		—		—		—		43,729
綜合收入總額		—		—		198,108		—		(2,271)		195,837
截至2023年3月31日的餘額	$	301	$	703,712	$	1,705,988	$	(1,005,165)	$	59,158	$	1,463,994


							財政部		累積其他
	常見		付費		已保留		股票在		全面
	股票		資本		收益		成本		收入		總計

	（以千計，每股數據除外）
截至2022年1月1日的餘額	$	255	$	784,356	$	712,478	$	(827,381)	$	14,158	$	683,866
會計變更對可轉換債務的累積影響		—		(39,239)		6,718		—		—		(32,521)
普通股股息 ($)0.25/分享）		—		—		(4,271)		—		—		(4,271)
綜合收入總額		—		—		271,872		—		1,423		273,295
員工股票薪酬		—		8,203		—		—		—		8,203
的發行 71,338長期激勵計劃下的普通股		1		—		—		—		—		1
與股權獎勵的淨股結算相關的扣留普通股		—		(4,827)		—		—		—		(4,827)
的發行 13,239行使認股權證的普通股		—		506		—		—		—		506
截至2022年3月31日的餘額	$	256	$	748,999	$	986,797	$	(827,381)	$	15,581	$	924,252

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

Arch資源公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

1。演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Arch Resources, Inc.（“Arch Resources”）及其子公司和控制實體（“Arch” 或 “公司”）的賬目。除非上下文另有説明，否則在本10-Q表季度報告中，“Arch” 和 “公司” 這兩個術語可互換使用。該公司的主要業務是從美國各地的地下和露天礦山生產冶金煤和動力煤，出售給美國和世界各地的鋼鐵生產商、公用事業公司和工業賬户。該公司目前在西弗吉尼亞州、懷俄明州和科羅拉多州經營採礦綜合體。所有子公司均為全資子公司。合併中取消了公司間往來事務和賬户。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務報告會計原則和美國證券交易委員會的規定編制的。管理層認為，所有調整，包括公允列報所必需的正常經常性應計項目，均已包括在內。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。這些財務報表應與公司向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的截至2022年12月31日止年度的經審計財務報表和相關附註一起閲讀。

2。會計政策

最近通過的會計指南

最近通過的有效會計指南預計不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。

最近發佈的會計指導尚未生效

預計沒有發佈但尚未生效的新聲明會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。

3。累計其他綜合收益（虧損）

以下項目包含在扣除税款後的累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）中：


			養老金，
			退休後				累積的
			和其他帖子				其他
	衍生物		就業		可用於-		全面
	樂器		好處		出售證券		收入（虧損）

	（以千計）
截至2022年12月31日的餘額	$	—	$	61,485	$	(56)	$	61,429
未實現（虧損）		—		—		(37)		(37)
從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額		—		(2,895)		22		(2,873)
税收影響		—		636		3		639
截至2023年3月31日的餘額	$	—	$	59,226	$	(68)	$	59,158

以下金額已從AOCI中重新歸類：


	截至3月31日的三個月				中的單行項目合併
有關 AOCI 組件的詳細信息	2023		2022		損益表

	（以千計）
利率套期保值		—		(112)	利息支出
利率套期保值（無效部分）		—		(1,428)	提前償還債務造成的淨虧損
		—		—	所得税準備金
	$	—	$	(1,540)	扣除税款

養老金、退休後和其他離職後福利
精算收益攤銷，淨額 ¹	$	2,858	$	627	與服務無關的養老金和退休後福利抵免
先前服務積分（成本）的攤銷		37		(105)	與服務無關的養老金和退休後福利抵免（費用）
		2,895		522	税前總計
		(636)		—	所得税準備金
	$	2,259	$	522	扣除税款

可供出售證券 ²	$	(22)	$	(182)	利息和投資收入
		5		—	所得税準備金
	$	(17)	$	(182)	扣除税款

¹與生產相關的福利和工傷補償成本包含在銷售成本中。

²出售可供出售證券的收益和虧損是在特定的識別基礎上確定的。

4。庫存

庫存包括以下內容：


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千計）
煤炭	$	128,919	$	96,954
維修零件和用品		142,236		126,061
	$	271,155	$	223,015

列報的維修零件和用品扣除了流動緩慢和過時庫存的備抵金美元2.6截至 2023 年 3 月 31 日，百萬美元和2.4截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。

5。投資可供出售證券

該公司投資了有價債務證券，主要是高流動性的美國國債和投資級公司債券。這些投資由一家大型金融機構保管。這些證券被歸類為可供出售證券，因此，未實現的損益記入其他綜合收益。

公司對可供出售的有價證券的投資如下：


	2023年3月31日

			格羅斯					津貼
			未實現					for-積分	公平
	成本基礎		收益		損失			損失	價值

	（以千計）
可供出售：
美國政府和機構證券	$	25,408	$	—	$	(20)	$	—	$	25,388
公司票據和債券		6,745		13		(30)		—		6,728
投資總額	$	32,153	$	13	$	(50)	$	—	$	32,116


	2022年12月31日

			格羅斯					津貼
			未實現					for-積分	公平
	成本基礎		收益			損失		損失	價值

	（以千計）
可供出售：
美國政府和機構證券	$	28,325	$	1	$	(25)	$	—	$	28,301
公司票據和債券		8,689		20		(17)		—		8,692
投資總額	$	37,014	$	21	$	(42)	$	—	$	36,993

持有不到一年的未實現虧損的投資的總公允價值為美元16.6百萬和美元22.6截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。持有超過一年的未實現虧損的投資的公允價值總額為 $0.0截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。截至2023年3月31日，公司投資組合的未實現虧損是正常的市場波動的結果。公司不打算在收回攤銷成本基礎之前出售這些投資。

截至2023年3月31日的未償債務證券的到期日從2023年第二季度到2024年第一季度不等。公司根據投資的性質及其在需要時提供現金用於當前業務的可用性，將其投資歸類為流動投資。

6。衍生品

柴油價格風險管理

該公司在購買用於其運營的柴油方面面臨價格風險。公司預計購買量約為 30到 352023 年用於其運營的百萬加侖柴油。為了保護公司的現金流免受其運營柴油價格上漲的影響，公司購買了取暖油看漲期權。截至2023年3月31日，公司已保護了2023年剩餘時間的預期柴油購買價格，約為 18百萬加侖的取暖油看漲期權，平均行使價為美元3.35每加侖。出於會計目的，這些頭寸未被指定為套期保值，因此，公允價值的變化將立即記錄在收益中。

煤炭價格風險管理立場

公司可以在非處方煤炭市場或交易所出售或購買遠期合約、互換和期權，以管理其對煤炭價格的敞口。公司面臨與煤炭的預測、指數定價銷售或購買相關的煤炭價格波動的風險，或者面臨固定價格實物銷售合同公允價值變動的風險。某些衍生合約可能被指定為對衝這些風險。

截至2023年3月31日，公司持有用於風險管理目的的衍生品，預計將在接下來的幾年內結算：


（千噸）		2023
煤炭銷售		26
購買煤炭		—

表格衍生品披露

公司與所有交易對手簽訂了主淨額結算協議，允許在違約或終止時結算處於資產狀況的合同與處於負債狀況的合同。此類淨額結算安排減少了公司與這些交易對手相關的信用風險。出於分類目的，公司在簡明合併資產負債表中將給定交易對手的所有頭寸的淨公允價值記錄為淨資產或負債。下表中顯示的金額代表個別合同的公允價值狀況，而不是隨附的簡明合併資產負債表中列出的淨頭寸。隨附的簡明合併資產負債表中反映的衍生品的公允價值和位置如下：


	2023年3月31日						2022年12月31日
衍生品的公允價值	資產		責任				資產		責任
（以千計）	衍生物		衍生物				衍生物		衍生物
未指定為套期保值工具的衍生品
取暖油--購買柴油		1,101		—				1,300		—
煤炭——風險管理		2,869		—				1,407		—
總計	$	3,970	$	—			$	2,707	$	—
衍生品總數	$	3,970	$	—			$	2,707	$	—
交易對手淨額結算的影響		—		—				—		—
資產負債表中分類的淨衍生品	$	3,970	$	—	$	3,970	$	2,707	$	—	$	2,707


衍生品的公允價值		3月31日		十二月三十一日
（以千計）		2023		2022
資產負債表上反映的淨衍生品（以千計）
取暖油和煤炭	其他流動資產	$	3,970	$	2,707
煤炭	應計費用和其他流動負債		—		—
		$	3,970	$	2,707

截至2023年3月31日，目前的未平倉衍生品頭寸為非保證金頭寸。

衍生品對衡量財務業績的影響如下：

未被指定為對衝工具的衍生品（以千計）

截至3月31日的三個月


已確認收益（虧損）		已確認收益（虧損）
			2023		2022
煤炭風險管理——未實現	⁽¹⁾	$	1,462	$	(15,519)

煤炭風險管理——已實現	⁽²⁾	$	2,667	$	(9,074)
取暖油——購買柴油	⁽²⁾	$	(1,282)	$	6,801

簡明合併損益表中的位置：

(1)	— 煤炭衍生品公允價值的變化，淨額

(2)	— 其他運營支出（收入），淨額

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司沒有任何被指定為對衝工具的衍生合約。

7。應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下內容：


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千計）
工資和員工福利	$	31,014	$	61,836
所得税以外的税收		44,357		53,105
利息		1,247		2,511
工傷補償		19,187		17,584
資產報廢債務		8,632		8,632
其他		15,743		13,375
	$	120,180	$	157,043

8。債務和融資安排


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千計）
2024 年到期的定期貸款 (美元)5.8百萬面值）	$	5,752	$	6,502
免税債券 ($)98.1百萬面值）		98,075		98,075
可轉換債務		—		13,156
其他		46,825		59,472
債務發行成本		(2,348)		(2,929)
		148,304		174,276
減去：當前債務到期日		37,405		57,988
長期債務	$	110,899	$	116,288

定期貸款機制

2017年，公司簽訂了優先擔保定期貸款信貸協議，本金總額為美元300million（“定期貸款債務融資機制”），由瑞士信貸股份公司開曼羣島分行擔任行政代理人和抵押代理人，其他金融機構不時參與其中。定期貸款債務融資機制發行於 99.50佔面額的百分比，將於 2024 年 3 月 7 日到期。根據定期貸款債務融資機制（“定期貸款”）提供的定期貸款需要每季度償還本金，金額等於美元750,000。定期貸款債務融資機制的利率為（i）倫敦銀行同業拆借利率加上適用的利率，由Arch Resources選擇 2.75%，以 a 為準 1.00% 倫敦銀行同業拆借利率下限，或 (ii) 基準利率加上適用的利潤率 1.75%.

定期貸款債務融資由公司所有現有和未來的全資國內子公司（統稱為 “子公司擔保人”，與Arch Resources一起為 “貸款方”）擔保，但例外情況除外，並由貸款方几乎所有資產的第一優先擔保權益擔保，包括 100國內直屬子公司有表決權權益的百分比以及 65直接擁有的外國子公司有表決權權益的百分比，但慣例例外情況除外。

在截至2022年12月31日的年度中，公司償還了美元273.8百萬的定期貸款。$ 的剩餘餘額5.8截至2023年3月31日，由於定期貸款的某些條款和條件已納入公司的未償債務，還剩100萬美元。

應收賬款證券化工具

2022年8月3日，公司修改並延長了向Arch Receivabite Company, LLC提供的現有貿易應收賬款證券化工具。Arch Receivable Company, LLC是一家特殊用途實體，是Arch Receivables（“Arch Receivabeal”）（“證券化工具”）的全資子公司，支持信用證的發行和現金透支申請。證券化機制的修正案將該機制的規模從美元擴大了110百萬到美元150百萬的借貸能力，並將到期日延長至2025年8月1日。

根據證券化機制，Arch Receivabeal、Arch Resources和參與證券化機制的某些Arch Resources子公司已向證券化機制的管理人授予了此類各方通過出售煤炭及其所有收益產生的符合條件的貿易應收賬款的第一優先擔保權益。截至2023年3月31日，信用證總額 $48.6該融資機制下未償還了百萬美元101.4百萬可用於借款。

基於庫存的循環信貸額度

2022 年 8 月 3 日，Arch Resources 修訂了基於庫存的優先擔保循環信貸額度，本金總額為 $50百萬（“庫存工具”）。庫存融資機制下的可用性取決於借款基礎，包括 (i)85符合條件的煤炭庫存有序清算淨值的百分比，加上 (ii) (x) 中較小者85符合條件的零件和用品庫存的有序清算淨值的百分比以及 (y)35金額的百分比

根據第 (i) 條加第 (iii) 款確定100Arch Resources 符合條件的現金（在庫存工具中定義）的百分比，視各地區徵收的儲備金而減少。

庫存融資機制的修正案將該融資機制的到期日延長至2025年8月3日；維持了最低流動性要求100百萬美元，其中包括根據 “流動性” 降低煤炭庫存以及零件和供應預付費的條款。

庫存額度包含某些慣常的肯定和否定契約；違約事件，但須遵守慣例門檻和例外情況；以及陳述，包括資產信貸額度慣常的某些現金管理和報告要求。庫存融資機制還包括維持等於或超過美元的流動性的要求100任何時候都有一百萬。截至2023年3月31日，信用證總額為美元26.2該融資機制下未償還了百萬美元23.8百萬可用於借款。

設備融資

2020年3月4日，公司簽訂了作為債務核算的設備融資安排。公司收到了 $53.6百萬美元以換取對其萊爾礦正在運營的某些設備的權益，並就該設備簽訂了主租賃安排。融資安排包含慣常的違約條款和事件，並規定 48每月還款，平均利率為 6.34%將於 2024 年 3 月 4 日到期。到期後，有關設備的所有權益將歸還給公司。

2021 年 7 月 29 日，公司達成了一項額外的設備融資安排，計為債務。公司收到了 $23.5百萬美元，以換取對其波德河流域業務中正在運營的某些設備的權益，並就該設備簽訂了總租賃安排。融資安排包含慣常的違約條款和事件，並規定 42每月付款，平均隱含利率為 7.35%將於 2025 年 2 月 1 日到期。到期後，公司將可以選擇購買設備。

免税債券

2020 年 7 月 2 日，西弗吉尼亞州經濟發展局（“發行人”）發行了 $53.1根據發行人與作為受託人的北卡羅來納州花旗銀行（“受託人”）簽訂的截至2020年6月1日的信託契約（“信託契約”），2020年系列固體廢物處置設施收入債券（Arch Resources Project）（“免税債券”）的本金總額為百萬美元。2021 年 3 月 4 日，發行人又發行了一份 $45.02021 年系列免税債券的數百萬張。免税債券的收益是根據截至6月1日的貸款協議借給公司的，並由發行人與公司之間的截至2021年3月1日的貸款協議第一修正案（統稱為 “貸款協議”）作為補充。免税債券只能從公司根據貸款協議支付的款項中支付，公司給受託人的票據就證明瞭這一點。免税債券的收益已用於為公司Leer South開發項目收購、建造、重建和設備固體廢物處理設施的某些成本提供資金，以及與發行免税債券相關的資本化利息和某些成本。

免税債券每年1月1日和7月1日應付利息，從2020年系列的2021年1月1日開始，2021年系列的免税債券從2021年7月1日開始支付，最終到期日為2045年7月1日；但是，免税債券需要在2025年7月1日進行強制性投標，購買價格等於 100%免税債券的本金額，加上截至2025年7月1日的應計利息。2020年系列和2021年系列免税債券的利息為 5% 和 4.125分別為％。

可轉換債務

2020 年 11 月 3 日，公司發行了 $155.3本金總額為百萬美元5.252025年到期的可轉換優先票據（“可轉換票據” 或 “可轉換債務”）的百分比。在扣除發行相關成本後，發行可轉換票據的淨收益5.1百萬美元和 “上限看漲交易” 的成本，定義如下17.5百萬，約為 $132.7百萬。可轉換票據的年利率為5.25%，自2021年5月15日起，每半年支付一次欠款，每年的5月15日和11月15日支付，並將於2025年11月15日到期，除非公司提前轉換、贖回或回購。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司以本金回購了剩餘的可轉換票據13.2百萬美元，總對價包括美元58.4百萬現金。在截至2023年3月31日的三個月的回購中，公司確認的總虧損為 $1.1百萬。該金額作為 “提前償還債務造成的淨虧損” 包含在隨附的簡明合併收益表中。

截至2023年3月31日的三個月中，與可轉換債務相關的利息支出總額低於美元0.1 百萬。截至2022年3月31日的三個月中，與可轉換債務相關的利息支出總額為 $2.3百萬，由美元組成2.0與合同利息票相關的百萬美元和美元0.3 百萬與遞延融資費用的攤銷有關。

通話交易上限

在發行可轉換票據方面，公司進行了私下談判的可轉換票據對衝交易（統稱為 “上限看漲交易”）。上限看漲交易涵蓋最初作為可轉換票據基礎的公司普通股數量，但須進行慣例的反攤薄調整。

如果公司普通股的市場價格高於上限看漲交易的行使價（最初為美元），預計上限看漲交易通常將減少潛在的攤薄和/或抵消公司需要支付的超過轉換票據時應付的本金的任何現金支付37.325每股，初始上限價格為美元52.255每股。根據基礎上限看漲協議的條款，包括支付股息等各種交易，初始看漲期權和上限價格可能會受到調整。上限看漲交易所依據的初始股票數量為4.2百萬。

截至2023年3月31日，上限看漲交易仍未完成，內在價值為美元62.1百萬。

上限看漲交易是公司與相應期權交易對手之間達成的單獨交易，不屬於可轉換票據的條款，也不會影響任何持有人在可轉換票據下的權利。可轉換票據的持有人對上限看漲交易沒有任何權利。此外，預計上限看漲交易的成本無法抵税，因為公司沒有出於税收目的選擇將上限看漲交易納入票據。由於上限看漲期權交易符合某些會計標準，因此它們被歸類為權益，不作為衍生品入賬。

9。所得税

公司截至2023年3月31日的三個月的有效税率基於其估計的全年有效税率，經離散項目調整。截至2023年3月31日的三個月的有效税率為 15.8%。截至2023年3月31日的三個月的有效税率與美國聯邦法定税率不同 21%，主要是由於超額損耗百分比的所得税優惠以及與股權薪酬相關的離散税收優惠。

在截至2022年3月31日的三個月中，公司的有效税率為 0.2%。截至2022年3月31日的三個月的有效税率受到公司在2022年第四季度之前維持的遞延所得税資產的估值補貼的影響。

10。公允價值測量

公允價值衡量標準的層次結構根據相應估值技術中使用的輸入為公允價值衡量標準分配了一個等級。如下所定義，層次結構的級別將相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價列為最高優先級，對不可觀察的投入給予最低優先級。

●

第 1 級被定義為可觀察的輸入，例如相同資產在活躍市場中的報價。一級資產包括美國國債以及提交紐約商品交易所清算的煤炭互換和期貨。

●

第 2 級被定義為除第 1 級價格以外的可觀察輸入。其中包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不活躍市場中相同資產和負債的報價，或者在資產或負債的整個期限內可以觀察到或可以由可觀察的市場數據證實的其他投入。該公司的二級資產和負債包括美國政府機構證券、煤炭商品合約和利率互換，其公允價值源自場外交易市場的報價或從經紀人直接報價中獲得的價格。

●

第 3 級被定義為不可觀察的輸入，其中很少或根本沒有市場數據，因此需要實體制定自己的假設。其中包括使用Black-Scholes等建模技術估值的公司大宗商品期權合約（取暖油），這些合約需要使用很少觀察到的投入，尤其是波動率。

下表按級別列出了公司在隨附的簡明合併資產負債表中按公允價值記錄的金融資產和負債：


	2023年3月31日
	總計		第 1 級		第 2 級		第 3 級

	（以千計）
資產：
對有價證券的投資	$	32,116	$	25,388	$	6,728	$	—
衍生品		4,628		—		3,527		1,101
資產退休債務基金		137,134		137,134		—		—
總資產	$	173,878	$	162,522	$	10,255	$	1,101
負債：
衍生品	$	—	$	—	$	—	$	—

公司與交易對手的合同允許在違約或終止時結算處於資產狀況的合同與處於負債狀況的合同。出於分類目的，公司將這些交易對手的所有頭寸的淨公允價值記錄為淨資產或負債。上表中的每個級別根據交易對手淨額結算在隨附的簡明合併資產負債表中的分類顯示標的合約。

公司已捐款 $137.1百萬美元存入一項基金，用於償還其熱資產基礎的長期資產報廢債務；該金額在合併資產負債表上記錄為 “資產退休債務基金”。這些基金投資於評級很高的證券，例如美國國債，屬於公允價值等級制度的1級。這筆資金將僅用於最終的礦山關閉填海活動。

下表彙總了歸類為第三級的金融工具公允價值的變化。


	截至2023年3月31日的三個月		截至2022年3月31日的三個月
（以千計）
期初餘額	$	1,300	$	1,219
淨收益中確認的已實現和未實現收益（虧損）		(1,282)		6,490
購買		1,575		998
定居點		(492)		(160)
期末餘額	$	1,101	$	8,547

長期債務的公允價值

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司債務（包括歸類為流動的金額）的公允價值為美元150.6百萬和美元223.0分別為百萬。公允價值基於活躍市場中觀察到的價格（如果有），或者基於使用市場信息的估值模型，這些模型屬於公允價值層次結構中的第二級。

11。每股普通股收益

公司使用該期間已發行普通股的加權平均數計算每股基本淨收益。攤薄後的每股淨收益是使用該期間已發行普通股的加權平均數和潛在攤薄型證券的影響計算得出的。潛在稀釋性證券可能包括認股權證、限制性股票單位和可轉換債務。未償還的認股權證和限制性股票單位的攤薄效應反映在採用庫存股法的攤薄後每股收益中，而可轉換債務則使用if轉換法。

下表通過核對計算的分子和分母，提供了基本和攤薄後的每股收益：



		截至3月31日的三個月
		2023		2022

（以千計）
歸屬於普通股的淨收益	$	198,108	$	271,872
調整可歸於可轉換票據的利息支出		108		2,309
歸屬於普通股股東的攤薄後淨收益		198,216		274,181

基本加權平均已發行股數		17,924		15,448
稀釋性證券的影響		1,524		1,651
可轉換票據 (a)		336		4,172
攤薄後的加權平均已發行股數		19,784		21,271

(a)

攤薄後的加權平均已發行普通股包括在截至2023年12月31日的年度初轉換公司可轉換票據時的攤薄效應。如果由持有人轉換，公司可以選擇以現金、公司普通股或其組合進行結算。上限看漲期權交易是反攤薄的，不包括在攤薄後每股收益的計算中。

12。工人補償費用

根據隨後修訂的1969年《聯邦礦山安全與健康法》，公司有責任向符合條件的員工、前僱員和受撫養人提供肺塵埃沉着病（職業病）福利。該公司目前主要通過自保計劃提供聯邦索賠。根據各州工傷補償法規，公司還對職業病補助金負有責任。職業病補助金

債務是指在僱員適用服務年限內精算得出的此類福利的當前和未來負債的現值。

2019年10月，該公司向勞工部工人補償計劃辦公室（“OWCP”）申請重新授權，為聯邦黑肺福利進行自我保險。2020年2月，公司收到了OWCP的答覆，確認其狀態為保持自保狀態，前提是必須提供額外的抵押品 $71.1百萬以內 30 天收到這封信。該公司目前正在對OWCP的裁決提出上訴，並在上訴過程中獲得了延長自保的期限。

2023 年 1 月 18 日，OWCP 提議修訂《黑肺福利法》（BLBA）下關於自保人授權的法規。這些修訂旨在將自保運營商的安保要求建立在對其當前和未來黑肺負債總額的精算評估基礎上的做法編成法典。法規的一項重大變化是要求所有自保運營商都必須提供與之相同的擔保 120佔其預計黑肺負債的百分比。

擬議法規已於 2023 年 1 月 19 日在《聯邦公報》上發佈，書面意見將在此日期後的 60 天內被接受。隨後，意見徵詢期又延長了30天。

OWCP提出的修訂與其在2020年12月發佈的公告有重大偏差，該公告要求大多數煤炭運營商發佈的安保措施等同於 70佔其預計黑肺負債的百分比，相當於公司額外抵押了美元71.1如前所述，百萬。

如果上述規定被編纂為法律，則公司將被要求提供額外的抵押品以維持其自保地位。該公司正在評估自保的替代方案，包括購買商業保險來支付這些索賠。此外，公司正在評估市場上擔保債券容量的可用性、額外的流動性來源以及滿足擬議法規的其他項目。

此外，公司有責任支付創傷的工傷補償金，該補償金是使用基於精算的損失率、損失發展因素計算的，並根據無風險費率進行折扣。創傷工人的賠償索賠採用不同的預留金/免賠額投保，或者通過國家贊助的工人補償計劃投保。

工傷補償費用由以下部分組成：



	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（以千計）
自保職業病補助金：
服務成本	$	993	$	1,498
利息成本⁽¹⁾		1,511		1,152
淨攤銷⁽¹⁾		(241)		157
職業病總數	$	2,263	$	2,807
創傷索賠和評估		1,690		2,056
工傷補償支出總額	$	3,953	$	4,863

(1)	根據亞利桑那州立大學2017-07年度 “薪酬-退休福利（主題715）：改善淨定期養老金成本和淨定期退休後福利成本的列報”，這些成本記錄在簡明合併收益表中 “與服務無關的養老金和退休後福利成本” 細列項目中的非營業支出中。

13。員工福利計劃

下表詳細説明瞭養老金福利抵免的組成部分：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（以千計）
利息成本⁽¹⁾	$	1,534	$	1,093
計劃資產的預期回報率⁽¹⁾		(1,518)		(1,432)
養老金結算⁽¹⁾		—		—
先前服務積分的攤銷 ⁽¹⁾		(37)		(53)
其他精算損失（收益）的攤銷 ⁽¹⁾		(195)		—
淨福利信貸	$	(216)	$	(392)

下表詳細列出了其他退休後福利抵免的組成部分：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（以千計）
服務成本	$	58	$	71
利息成本⁽¹⁾		674		501
其他精算收益的攤銷 ⁽¹⁾		(2,422)		(627)
淨福利信貸	$	(1,690)	$	(55)

(1)	根據亞利桑那州立大學2017-07年度 “薪酬-退休福利（主題715）：改善淨定期養老金成本和淨定期退休後福利成本的列報”，這些成本記錄在簡明合併收益表中 “與服務無關的養老金和退休後福利成本” 細列項目中的非營業支出中。

2022 年 2 月，董事會批准終止公司的現金餘額養老金計劃。公司已執行有關終止的計劃修正案，並向美國國税局（“IRS”）提交了終止養老金計劃的決定申請，該申請在2023年第一季度獲得美國國税局的批准。公司還向養老金福利擔保公司（“PBGC”）準備並提交了與養老金計劃的終止和停業有關的適當通知和文件。預計將在2023年下半年向參與者分配。為了完成該計劃的終止，公司預計將向該計劃繳納約為美元的最終捐款7.5百萬。

(1)

14。承諾和意外開支

當可能出現損失且金額可以合理確定時，公司會計入與意外開支有關的成本。在至少有合理可能發生的重大損失或超過已計數額的額外重大損失時，披露意外開支列入財務報表。

公司是與各種事項有關的眾多索賠和訴訟的當事方。任何此類法律問題的最終解決都可能導致結果與公司為此類事項應計的金額存在重大差異。該公司認為已為這些事項記錄了足夠的儲備金。

在正常業務過程中，公司是某些具有資產負債表外風險的金融工具的參與方，例如銀行信用證、履約或擔保債券，以及與關聯實體債務相關的其他擔保和賠償，這些擔保和賠償未反映在公司的簡明合併資產負債表中。但是，它們擔保的標的負債，例如資產退休債務、工傷補償負債和其他債務，反映在公司的簡明合併資產負債表中。

截至2023年3月31日，該公司的未償還擔保債券面額為美元544.2百萬美元用於擔保各種義務和承諾以及 $68.0其證券化和庫存項下的百萬張信用證

用於抵押某些債務的設施。該公司已經發布了 $5.6與各種債務相關的百萬美元現金抵押品；該金額記錄在簡明合併資產負債表的 “其他非流動資產” 中。

截至2023年3月31日，公司的開墾相關義務為美元245.8百萬美元由美元擔保債券支持456.1 百萬。該公司已經發布了 $0.6與回收擔保債券相關的百萬現金抵押品。該金額記錄在簡明合併資產負債表的 “其他非流動資產” 中。此外，在2023年第一季度，公司額外捐款 $1.1百萬美元代表基金賺取的利息，該基金將用於償還其熱資產基礎的長期資產退休債務，使總額達到美元137.1截至 2023 年 3 月 31 日，已達百萬。該金額在簡明合併資產負債表中作為 “資產退休債務基金” 入賬。

15。區段信息

該公司的應申報業務部門基於二不同的業務領域，包括冶金和熱能，可能包括一些礦山綜合體。該公司按市場和煤炭質量管理煤炭銷售，而不是按單個採礦綜合體進行煤炭銷售。地質、通往客户的煤炭運輸路線和監管環境也對公司的營銷和運營管理產生重大影響。採礦業務的評估基於調整後的息税折舊攤銷前利潤、每噸現金運營成本（定義為包括除折舊、損耗、攤銷、資產報廢義務和直通運輸費用增加除以分段銷售噸數之外的所有采礦成本）以及其他非財務指標，例如安全和環境績效。根據公認的會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標，調整後的息税折舊攤銷前利潤中不包括的項目對於理解和評估公司的財務狀況具有重要意義。因此，不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為淨收益、運營收入、運營現金流的替代方案，也不能作為衡量我們在公認會計原則下的盈利能力、流動性或業績的指標。公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量其分部的經營業績，併為各細分市場分配資源。此外，行業分析師和投資者使用類似的衡量標準來評估公司的經營業績。投資者應注意，公司公佈的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。公司主要通過以下應報告的分部報告經營業績：冶金（MET）板塊，包含公司在西弗吉尼亞州的冶金業務，以及包含公司在懷俄明州和科羅拉多州的熱能業務的熱能板塊。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月報告分部業績如下所示。公司、其他和抵銷分組包括以下費用：閒置業務；煤炭衍生品公允價值的變化，淨額；公司管理費用；土地管理活動；其他支持職能；以及取消公司間交易。


					企業，
					其他和
（以千計）	滿足		熱的		淘汰		合併

截至2023年3月31日的三個月
收入	$	536,172	$	333,759	$	—	$	869,931
調整後 EBITDA		263,057		46,255		(31,971)		277,341
折舊、損耗和攤銷		27,853		7,408		218		35,479
資產報廢債務的增加		615		4,314		363		5,292
總資產		1,077,846		395,624		959,189		2,432,659
資本支出		24,761		5,493		287		30,541

截至2022年3月31日的三個月
收入	$	472,171	$	395,765	$	—	$	867,936
調整後 EBITDA		259,003		100,500		(38,520)		320,983
折舊、損耗和攤銷		26,952		5,032		226		32,210
資產報廢債務的增加		553		3,444		433		4,430
總資產		1,001,734		227,009		922,142		2,150,885
資本支出		17,580		4,002		706		22,288

淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和煤炭業務分部調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬如下：



	截至3月31日的三個月
（以千計）	2023		2022
淨收入	$	198,108	$	271,872
所得税準備金		37,138		455
利息支出，淨額		790		7,023
折舊、損耗和攤銷		35,479		32,210
資產報廢債務的增加		5,292		4,430
與服務無關的養老金和退休後福利（信貸）費用		(592)		873
提前償還債務造成的淨虧損		1,126		4,120
調整後 EBITDA	$	277,341	$	320,983
閒置或以其他方式處置的業務產生的息税折舊攤銷前利潤		4,032		2,390
銷售、一般和管理費用		26,022		26,648
其他		1,917		9,482
煤炭業務分部調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	309,312	$	359,503

16。收入確認

ASC 606-10-50-5 要求各實體按類別（例如商品或服務類型、地理位置、市場、合同類型等）披露分類的收入信息，以描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。ASC 606-10-55-89解釋説，實體收入的分解程度取決於與該實體與客户簽訂的合同有關的事實和情況，有些實體可能需要使用多種類別才能實現收入分解的目標。

總的來説，公司的業務細分是根據其煤炭和客户關係的性質和經濟特徵進行調整的，並對每個細分市場的業績進行了有意義的細分。該公司進一步細分了北美和海運收入之間的收入，描述了兩者之間的定價和合同差異。北美收入的特點是期限為一年或更長的合同

通常，定價是固定的；而Seaborne的收入通常來自具有基於指數的定價機制的現貨或短期合約。


					企業，
					其他和
	滿足		熱的		淘汰		合併

	（以千計）

截至2023年3月31日的三個月
北美收入	$	71,407	$	287,259	$	—	$	358,666
海運收入		464,765		46,500		—		511,265

總收入	$	536,172	$	333,759	$	—	$	869,931

截至2022年3月31日的三個月
北美收入	$	3,651	$	305,563	$	—	$	309,214
海運收入		468,520		90,202		—		558,722

總收入	$	472,171	$	395,765	$	—	$	867,936

截至2023年3月31日，公司在2023年剩餘時間內有未履行的績效義務 53.4百萬噸固定價格合同和 5.4百萬噸可變價格合同。此外，公司在2023年以後的未履行績效義務約為 73.5百萬噸固定價格合同和 4.0百萬噸可變價格合同。

17。租約

該公司擁有采礦設備、辦公設備、辦公空間和轉運碼頭的運營和融資租約，剩餘租賃期限不等一年到大約四年。其中一些租賃包括租賃和非租賃部分，這些部分被視為單一的租賃部分，因為公司已選擇將所有租賃的這些組成部分合併為實際的權宜之計。由於大多數租賃沒有提供隱性利率，公司在租賃開始之日使用有擔保的增量借款利率計算了 “使用權”（“ROU”）資產和租賃負債。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司在簡明合併資產負債表中擁有以下ROU資產和租賃負債：


		3月31日		十二月三十一日
		2023		2022
資產	資產負債表分類
經營租賃使用權資產	其他非流動資產	$	11,448	$	12,106
融資租賃使用權資產	其他非流動資產		2,594		2,918
租賃資產總額		$	14,042	$	15,024

負債	資產負債表分類
融資租賃負債——當前	應計費用和其他流動負債	$	993	$	977
經營租賃負債——當前	應計費用和其他流動負債		2,730		2,722
融資租賃負債-長期	其他非流動負債		2,866		3,121
經營租賃負債——長期	其他非流動負債		9,280		9,993
		$	15,869	$	16,813

加權平均剩餘租賃期限（年）
經營租賃			3.89		4.14
融資租賃			2.00		2.25

加權平均折扣率
經營租賃			5.5%		5.5%
融資租賃			6.4%		6.4%

與租賃有關的信息如下：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

經營租賃信息：
運營租賃成本	$	831	$	831
來自經營租賃的運營現金流		876		866

融資租賃信息：
融資租賃成本	$	393	$	393
來自融資租賃的運營現金流		303		303

截至2023年3月31日，不可取消的租賃下未來的最低租賃付款額如下：


	正在運營		金融
年	租賃		租賃
	（以千計）
2023	$	2,480	$	908
2024		3,200		1,210
2025		3,185		2,111
2026		3,080		—
2027		1,533		—
此後		—		—
最低租賃付款總額	$	13,478	$	4,229
減去估算的利息		(1,468)		(370)

租賃負債總額	$	12,010	$	3,859

18。後續事件

2023 年 4 月 24 日，公司宣佈董事會批准的季度股息為 $2.452023年5月31日登記在冊的股東的每股股票，付款日期為2023年6月15日。股息由以下固定部分組成 $0.25每股，可變組成部分為 $2.20每股。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

除非上下文另有要求，否則本報告中所有提及 “Arch”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 均指Arch Resources, Inc.及其子公司。

關於前瞻性陳述的警示通知

本報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”，即與未來而不是過去事件有關的陳述。在這種情況下，前瞻性陳述通常涉及我們預期的未來業務和財務業績，通常包含 “應該”、“可以”、“出現”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“相信”、“尋求” 或 “將” 等詞語。由於許多因素，實際結果可能與預期有很大差異，包括：運輸設施的可用性、可靠性和成本效益的損失以及運輸成本的波動；通貨膨脹壓力以及採礦和其他工業供應的供應和價格；煤炭價格的變化，可能由我們無法控制的多種因素引起，包括國內外煤炭供應和需求的變化以及國內外對鋼鐵和電力需求的變化；經濟和市場的波動條件；我們無法控制的運營風險，包括與採礦條件、採礦、加工和工廠設備故障或維護問題、天氣和自然災害、原材料、設備或其他關鍵物資的缺乏、採礦事故以及我們無法控制的煤炭開採的其他固有風險相關的風險；對外和國內貿易政策、行動或爭端對我們運營所在國家和地區之間貿易水平、出口競爭力或我們的出口競爭力的影響出口能力；我們行業內部以及與競爭能源生產商的競爭，包括任何旨在支持、促進或強制使用可再生能源的現行或未來立法或法規的影響；可能減少煤炭需求的替代鋼鐵生產技術；我們獲得新的煤炭供應安排或更新現有煤炭供應安排的能力；我們最大的客户購買的損失或大幅減少；第三方煤炭供應中斷；與我們相關的風險國際增長；我們與客户的關係以及影響我們向客户收取款項能力的其他條件；擔保債券的可用性和成本；包括潛在的抵押品要求；我們可能沒有足夠的保險來應對某些商業風險；第三方對信貸支持的額外要求以及銀行、擔保債券提供者或其他交易對手為減少或消除煤炭行業風險而做出的決定；我們對煤炭儲量的估算不準確；缺陷所有權或損失租賃權益；某些營銷和資產優化策略造成的損失；幹擾我們運營或導致未經授權發佈專有、機密或個人身份信息的網絡攻擊或其他安全漏洞；我們以經濟可行的方式收購或開發煤炭儲量的能力；我們根據我們宣佈的意圖支付股息或回購普通股的能力；關鍵人員流失或未能吸引更多合格人員和熟練員工和其他勞動力因素的可用性；影響我們的煤炭開採業務和客户煤炭使用的現有和未來的立法和法規，包括旨在減少汞、二氧化硫、氮氧化物、顆粒物或温室氣體等元素排放的政府政策和税收；來自政治和監管機構以及環境和氣候變化活動家團體的壓力增加，以及金融機構採取的貸款和投資政策以及保險公司解決燃煤對環境影響的擔憂；更加關注環境、社會或治理事務（“ESG”）；我們獲得和續訂採礦業務所需的各種許可證的能力；與監管機構在某些情況下下令暫時或永久關閉某些礦山相關的風險；與給我們的採礦業務帶來巨大成本並可能導致訴訟或重大責任的廣泛環境法規相關的風險；的準確性我們對開墾和其他礦山關閉義務的估計；我們擁有或使用的財產上是否存在危險物質或其他環境污染；以及與税收立法以及我們使用淨營業虧損和某些税收抵免的能力相關的風險。本報告中的所有前瞻性陳述，以及歸因於我們或代表我們行事的人的所有其他書面和口頭前瞻性陳述，均受本節和本報告其他地方包含的警示陳述的全部明確限定。這些因素不一定是可能影響我們的所有重要因素。這些風險和不確定性，以及我們不知道或我們目前認為不重要的其他風險，可能導致我們未來的實際業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。這些前瞻性陳述僅代表截至此類陳述發表之日，除非聯邦證券法可能要求，否則我們不承諾更新我們的前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。對於

關於可能影響我們未來業績的一些風險和不確定性的描述，您應該在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告第1A項以及隨後的10-Q表申報中看到 “風險因素”。

概述

截至2023年3月31日的三個月中，我們的業績得益於全球冶金市場持續強勁，而全球動力煤市場從歷史最高水平回落，但仍高於之前的長期平均水平。俄羅斯入侵烏克蘭繼續扭曲全球能源市場先前確立的貿易模式。但是，歐洲和北美大部分地區的冬季供暖季節普遍温和，這緩解了人們擔心的天然氣短缺，並顯著放緩了動力煤市場。在太平洋地區，儘管中國目前大部分解除了暫停購買澳大利亞煤炭的禁令，但煤炭市場的傳統貿易流遠未恢復。在許多國家的中央銀行採取了更緊縮的貨幣政策之後，全球總體通貨膨脹壓力可能正在減緩，但快速緊縮給全球銀行業的某些領域造成了一些不穩定性。在宏觀層面上，短期內全球經濟增長的前景充其量只能説是喜憂參半，但供應限制繼續在不同程度上支撐全球冶金和動力煤市場。

2022 年 2 月俄羅斯入侵烏克蘭繼續嚴重破壞先前建立的全球煤炭和能源交易模式，推動俄羅斯產品以折扣價進入亞洲市場。歐盟、英國、日本和其他國家持續禁止進口俄羅斯煤炭，這繼續給這些市場的供應帶來壓力。特別是，歐盟於2022年8月10日生效的禁止進口俄羅斯煤炭的禁令以及對俄羅斯向歐洲供應天然氣的相關限制，導致2022年國際市場動力煤價格創歷史新高。歐洲當前温和的冬季採暖季節至少防止了人們擔心的天然氣和電力短缺，使歐洲能源市場得以放緩。歐洲能源價格的放緩導致歐洲宣佈重新開放2022年閒置的幾座基本氧氣爐（“BOF”）鋼廠。儘管全球經濟增長前景仍不確定，但歐洲鋼鐵產量和煉焦煤需求增加的前景有所改善。此外，供應限制和中斷繼續支撐煉焦煤市場。

自2020年第四季度以來，中國已有效禁止從全球最大的煉焦煤出口國澳大利亞進口煉焦煤和動力煤等產品。目前，中國已經解除了對澳大利亞煤炭的禁令。隨着澳大利亞煤炭再次開始流入中國，該禁令的解除開始影響貿易模式。我們預計，隨着國際煉焦和動力煤市場適應這一新現實，它們將保持波動。以折扣價出售的俄羅斯煉焦煤在中國和印度進口中所佔的份額仍然比以前更大，但物流、財務和質量限制是進一步增加俄羅斯對這些市場的供應的潛在障礙。總體而言，儘管煉焦煤價格持續高於長期歷史平均水平，但澳大利亞和北美的煉焦煤供應繼續受到限制。

市場上增加了一些新的煉焦煤供應；但是，生產和物流中斷繼續限制供應。具體供應中斷的持續時間未知。我們認為，近年來該行業的投資不足是當前和長期市場動態的基礎。總體而言，儘管市場有利，但由於政府政策和傳統資本市場準入的減少限制了對該行業的投資，該行業的投資不足似乎會持續存在。在當前的環境下，我們預計煉焦煤價格將保持波動。從長遠來看，我們認為，全球對新煉焦煤產能的持續有限資本投資、正常的儲備枯竭以及最終恢復經濟增長將為煉焦煤市場提供支持。

在2023年的前三個月，美國大部分人口稠密地區的冬季供暖季節普遍温和，天然氣價格下跌給國內動力煤消費帶來了壓力。目前，天然氣價格處於允許競爭燃料比動力煤更經濟地輸送的水平。即使推遲了部分銷量，我們對本年度散熱領域的銷售承諾也將保持在銷量水平上，以確保經濟運營。從長遠來看，我們仍然認為，受補貼的可再生能源（尤其是風能和太陽能）的持續增加、以煤炭為燃料的發電設施的計劃退役以及來自天然氣的競爭，美國的動力煤需求將繼續受到壓力。儘管有所放緩，但國際動力煤市場仍高於長期歷史平均水平，這為我們的熱力業務提供了持續的出口機會。

在 2023 年的前三個月中，我們在西埃爾克動力煤運營中遇到了不利的地質條件。這些情況對我們的預期產量和煤炭質量都產生了不利影響。由於這種情況，我們已向受該事件影響的West Elk客户和物流提供商發佈了不可抗力通知。我們將繼續與這些客户和物流提供商溝通，並在不利區域進行管理，儘可能減輕不利影響。

我們繼續為我們的熱資產尋求戰略替代方案，包括潛在的剝離等。同時，我們正在縮小熱運營的運營佔地面積。在2023年的前三個月，我們向資產退休債務基金捐款了110萬美元，相當於所得利息，使我們的總額達到1.371億美元。此外，我們在熱力運營中進行了大約 250 萬美元的回收工作。我們計劃通過高達2000萬美元的現金流捐款和利息收益繼續增加熱礦開採基金。我們將繼續發揮運營靈活性，最大限度地利用熱力運營產生的現金。目前，我們計劃兑現現有承諾，並相應調整生產。從長遠來看，我們將繼續專注於使我們的熱能產量與國內動力煤需求的預期長期下降和可行的出口機會保持一致，同時調整我們的熱力運營計劃，以最大限度地減少未來的現金需求，保持應對短期市場波動的靈活性。我們繼續精簡整個組織結構，以反映我們作為鍊鋼行業領先的冶金產品生產商的長期戰略方向。

運營結果

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月

收入。 我們的收入包括向客户銷售在我們的業務中生產的煤炭和從第三方購買的煤炭。運輸成本包含在煤炭銷售成本中，我們向客户收取的運輸費用包含在收入中。

煤炭銷售。 下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中我們的煤炭銷售信息：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		（減少）/增加

	（以千計）
煤炭銷售	$	869,931	$	867,936	$	1,995
已售出多噸		19,176		19,738		(562)

合併來看，2023年第一季度的煤炭銷售額約為200萬美元，比2022年第一季度增長0.2％，而銷售噸減少了約60萬噸，下降了2.8％。冶金業務的煤炭銷售額增加了約6,400萬美元，這主要是由於銷量增加，但被定價下跌部分抵消。由於價格和銷量下降，動力煤的銷售額減少了約6200萬美元。有關分部業績的更多信息，請參見 “運營績效” 中的討論。

成本、費用及其他。 下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中的成本、支出和營業收入的其他組成部分：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		增加（減少）在淨收入中

	（以千計）
銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）	$	571,737	$	508,225	$	(63,512)
折舊、損耗和攤銷		35,479		32,210		(3,269)
資產報廢債務的增加		5,292		4,430		(862)
煤炭衍生品公允價值的變化，淨額		(1,462)		15,519		16,981
銷售、一般和管理費用		26,022		26,648		626
其他營業收入，淨額		(3,707)		(3,439)		268
總成本、支出和其他費用	$	633,361	$	583,593	$	(49,768)

銷售成本。 與2022年第一季度相比，我們在2023年第一季度的銷售成本增加了約6,350萬美元，增長了12.5％。銷售成本的增加直接歸因於大多數商品和服務面臨的普遍通貨膨脹壓力，維修和供應成本增加了約3,860萬美元，薪酬和相關福利成本增加了約1,600萬美元。有關分部業績的更多信息，請參見 “運營績效” 中的討論。

折舊、損耗和攤銷。 與2022年第一季度相比，2023年第一季度的折舊、損耗和攤銷額有所增加，這主要是由於銷量增加導致我們的冶金板塊的枯竭和攤銷額增加了約250萬美元。

資產退休債務的增加。 與2022年第一季度相比，2023年第一季度的增量支出增加主要與我們在2022年第四季度完成的年度重計費用工作的結果有關。

煤炭衍生品公允價值的變化，淨額 與2022年第一季度相比，2023年第一季度的漲幅主要與煤炭衍生品的按市值計價收益有關，這些衍生品用於對衝我們國際動力煤運輸的價格風險。

銷售、一般和管理費用。 2023 年第一季度的銷售、一般和管理費用與 2022 年第一季度相比有所下降，這是由於薪酬相關支出的減少被專業服務的增加所抵消。

其他營業收入，淨額。與2022年第一季度的收入相比，2023年第一季度其他營業收入的淨增長主要由某些煤炭衍生品結算的淨利影響約1170萬美元組成，部分被市值走勢對取暖油頭寸的不利影響所抵消，約為810萬美元。

非營業費用。 下表彙總了我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中的非營業支出：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		增加（減少）在淨收入中

	（以千計）
與服務無關的養老金和退休後福利抵免（費用）	$	592	$	(873)	$	1,465
提前償還債務造成的淨虧損		(1,126)		(4,120)		2,994
非營業支出總額	$	(534)	$	(4,993)	$	4,459

提前償還債務造成的淨虧損。在2023年第一季度，我們蒙受了與可轉換票據回購相關的110萬美元虧損。在上一季度，我們因償還2.718億美元的定期貸款而蒙受了410萬美元的損失。有關可轉換票據回購的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註8 “債務和融資安排”。

所得税準備金。下表彙總了我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的所得税準備金：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		增加（減少）在淨收入中

	（以千計）
所得税準備金	$	37,138	$	455	$	(36,683)

有關按法定税率計算的法定聯邦所得税準備金與實際税收準備金的更多信息，請參閲合併財務報表 “所得税” 附註9和合並簡明損益表附註9。

運營績效

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月

我們的採礦業務是根據調整後的息税折舊攤銷前利潤、每噸現金運營成本（定義為包括除折舊、損耗、攤銷、資產報廢義務和直通運輸費用增加除以分段銷售噸數之外的所有采礦成本）以及其他非財務指標，例如安全和環境績效，進行評估。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為在淨利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷、銷售合同攤銷、資產退休義務增加和非營業收入（支出）影響之前歸屬於我們的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤也可以通過排除不代表我們核心經營業績的交易來針對可能無法反映未來業績趨勢的項目進行調整。根據公認的會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標，調整後的息税折舊攤銷前利潤中不包括的項目對於理解和評估我們的財務狀況具有重要意義。因此，不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為淨收益、運營收入、運營現金流的替代方案，也不能作為衡量我們在公認會計原則下的盈利能力、流動性或業績的指標。此外，行業分析師和投資者使用類似的衡量標準來評估我們的經營業績。投資者應注意，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。

下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月按運營細分市場劃分的業績。


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		方差
冶金
已售出噸數（千噸）		2,155		1,543		612
每售出一噸煤炭銷量	$	204.25	$	255.52	$	(51.27)
每售出一噸的現金成本	$	82.66	$	88.04	$	5.38
每售出一噸的現金利潤	$	121.59	$	167.48	$	(45.89)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（千美元）	$	263,057	$	259,003	$	4,054
熱的
已售出噸數（千噸）		17,021		18,195		(1,174)
每售出一噸煤炭銷量	$	18.49	$	18.85	$	(0.36)
每售出一噸的現金成本	$	15.79	$	13.43	$	(2.36)
每售出一噸的現金利潤	$	2.70	$	5.42	$	(2.72)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（千美元）	$	46,255	$	100,500	$	(54,245)

該表反映了在不同於美國公認會計原則的基礎上報告的數字。有關這些金額的解釋以及與最接近的公認會計原則指標的對賬，請參閲下文 “非公認會計準則指標的對賬”。其他公司可能以不同的方式計算每噸數量，我們的計算可能無法與其他類似標題的衡量標準進行比較。

冶金— 截至2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤較截至2022年3月31日的三個月略有增加，這要歸因於銷售噸數的增加和每噸銷售的現金成本降低，但部分被每售出噸煤炭銷量的下降所抵消。隨着我們每個冶金礦的產量比上年同期增加，銷售噸數增加，每售出一噸的現金成本下降了。每售出一噸煤炭銷量從去年同期的歷史最高水平有所下降，但仍高於長期歷史平均水平。正如之前在 “概述” 中所討論的那樣，由於供應限制以及全球長期缺乏對該行業的投資，煉焦煤指數仍高於長期平均水平。儘管大多數商品和服務持續面臨通貨膨脹壓力，但每售出一噸煤炭的現金成本仍比上年同期有所下降，這是由於產量增加以及根據每售出一噸煤炭銷售的百分比計算的税收和特許權使用費減少。

正如預期的那樣，隨着我們開採第三塊板材，我們的 Leer South 長壁礦的狀況和生產率在本季度有所改善。我們進入第四個小組，我們預計那裏的情況與第三個小組類似

2023 年 4 月。我們仍然預計，在我們的冶金板塊中增加第二家長壁業務將大大增加我們未來的銷量，並加強我們相對於同行的低平均細分市場成本結構。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們的冶金板塊銷售了210萬噸煉焦煤和10萬噸相關動力煤，而在截至2022年3月31日的三個月中，煉焦煤和10萬噸相關動力煤為150萬噸。在截至2023年3月31日的三個月中，長沃業務約佔我們出貨量的80％，而在截至2022年3月31日的三個月中，這一比例約佔我們出貨量的74％。

熱的— 截至2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤與截至2022年3月31日的三個月相比有所下降，這是由於每售出一噸煤炭銷量減少，銷售噸數減少以及每售出一噸的現金成本增加。本年度每售出一噸煤炭銷量下降是由於2021年下半年簽約的一些高價國內業務的下滑和取代，當時國內動力煤市場非常強勁，以及我們價格較高的西麋鹿業務的銷售噸數百分比下降。由於本季度初的鐵路服務限制，冬季供暖季節普遍温和，以及隨着本季度的推移，天然氣價格相應大幅下跌，本年度的銷售量有所下降。由於銷售噸數的減少以及大多數商品和服務面臨的普遍通貨膨脹壓力，每售出一噸的現金成本增加。

非公認會計準則指標的調節

分部每售出噸煤炭銷量

每售出一噸非公認會計準則分部煤炭銷售收入除以分部銷售噸數計算。分部煤炭銷售收入根據運輸成本進行了調整，可以根據公認的會計原則在損益表中歸類為 “其他收入” 但與煤炭銷售價格保護有關的其他項目進行調整。根據公認的會計原則，每售出一噸煤炭的細分市場銷售額不能衡量財務業績。我們認為，每售出一噸煤炭的細分銷量為投資者提供了有用的信息，因為它包括了煤炭銷售的所有收入，可以更好地反映我們在煤炭銷售質量方面的收入和我們的經營業績。為得出這些措施所做的調整對於理解和評估我們的財務狀況具有重要意義。因此，不應孤立地考慮分部煤炭銷售收入，也不應將其作為公認會計原則下煤炭銷售收入的替代方案。


					空閒和
截至2023年3月31日的三個月	冶金		熱的		其他		合併
（以千計）
合併損益表中的GAAP收入	$	536,172	$	333,759	$	—	$	869,931
減去：為調節非公認會計準則分部煤炭銷售收入而進行的調整
煤炭風險管理衍生品結算歸類為 “其他收入”		—		(2,668)		—		(2,668)
運輸成本		96,054		21,721		—		117,775
非公認會計準則分部煤炭銷售收入	$	440,118	$	314,706	$	—	$	754,824
已售出多噸		2,155		17,021
每售出一噸煤炭銷量	$	204.25	$	18.49


					空閒和
截至2022年3月31日的三個月	冶金		熱的		其他		合併
（以千計）
合併損益表中的GAAP收入	$	472,171	$	395,765	$	—	$	867,936
減去：為調節非公認會計準則分部煤炭銷售收入而進行的調整
煤炭風險管理衍生品結算歸類為 “其他收入”		—		9,074		—		9,074
閒置或以其他方式處置業務的煤炭銷售收入未包含在細分市場中		—		—		(1)		(1)
運輸成本		77,863		43,744		1		121,608
非公認會計準則分部煤炭銷售收入	$	394,308	$	342,947	$	—	$	737,255
已售出多噸		1,543		18,195
每售出一噸煤炭銷量	$	255.52	$	18.85

每售出一噸的分部現金成本

Non-GAAP 分部每售出一噸的現金成本是按煤炭銷售的分部現金成本除以分部銷售噸數計算得出的。煤炭銷售的分部現金成本根據運輸成本進行了調整，可以針對根據公認的會計原則在運營報表中歸類為 “其他收入” 但與煤炭生產產生的成本直接相關的其他項目進行調整。根據公認的會計原則，每售出一噸的分部現金成本不是衡量財務業績的標準。我們認為，將煤炭生產產生的所有成本包括在內，每售出一噸的細分市場現金成本可以更好地反映我們的可控成本和經營業績。為得出這些措施所做的調整對於理解和評估我們的財務狀況具有重要意義。因此，不應孤立地考慮煤炭銷售的分部現金成本，也不應將其作為普遍接受的會計原則下的銷售成本的替代方案。


					空閒和
截至2023年3月31日的三個月	冶金		熱的		其他		合併
（以千計）
合併收益表中的GAAP銷售成本	$	274,171	$	289,506	$	8,060	$	571,737
減去：為調節煤炭銷售的非公認會計準則分部現金成本而進行的調整
柴油風險管理衍生品和解歸類為 “其他收入”		—		(1,008)		—		(1,008)
運輸成本		96,054		21,721		—		117,775
閒置或以其他方式處置的業務產生的煤炭銷售成本未包含在細分市場中		—		—		5,178		5,178
其他（運營間接費用、某些精算費用等）		—		—		2,882		2,882
非公認會計準則分部煤炭銷售的現金成本	$	178,117	$	268,793	$	—	$	446,910
已售出多噸		2,155		17,021
每售出一噸的現金成本	$	82.66	$	15.79


					空閒和
截至2022年3月31日的三個月	冶金		熱的		其他		合併
（以千計）
合併收益表中的GAAP銷售成本	$	213,728	$	288,084	$	6,413	$	508,225
減去：為調節煤炭銷售的非公認會計準則分部現金成本而進行的調整
柴油風險管理衍生品和解歸類為 “其他收入”		—		27		—		27
運輸成本		77,863		43,744		1		121,608
閒置或以其他方式處置的業務產生的煤炭銷售成本未包含在細分市場中		—		—		3,704		3,704
其他（運營間接費用、某些精算費用等）		—		—		2,708		2,708
非公認會計準則分部煤炭銷售的現金成本	$	135,865	$	244,313	$	—	$	380,178
已售出多噸		1,543		18,195
每售出一噸的現金成本	$	88.04	$	13.43

淨收益與分部調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

上文 “經營業績” 中的討論提到了我們每個應申報細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為在淨利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷、資產報廢義務增加和非營業支出影響之前歸屬於我們的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤也可以通過排除不代表我們核心經營業績的交易來針對可能無法反映未來業績趨勢的項目進行調整。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量各分部的經營業績，併為我們的細分市場分配資源。根據公認的會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標，調整後的息税折舊攤銷前利潤中不包括的項目對於理解和評估我們的財務狀況具有重要意義。因此，不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為淨收益、運營收入、運營現金流的替代方案，也不能作為衡量我們在公認會計原則下的盈利能力、流動性或業績的指標。投資者應注意，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。下表顯示了我們如何計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。



	截至3月31日的三個月
	2023		2022

淨收入	$	198,108	$	271,872
所得税準備金		37,138		455
利息支出，淨額		790		7,023
折舊、損耗和攤銷		35,479		32,210
資產報廢債務的增加		5,292		4,430
與服務無關的養老金和退休後福利（信貸）費用		(592)		873
提前償還債務造成的淨虧損		1,126		4,120
調整後 EBITDA		277,341		320,983
閒置或以其他方式處置的業務產生的息税折舊攤銷前利潤		4,032		2,390
銷售、一般和管理費用		26,022		26,648
其他		1,917		9,482
煤炭業務分部調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	309,312	$	359,503

O其他主要包括我們的股權投資的收益或虧損、我們用來管理柴油定價敞口的衍生品公允價值的變化、煤炭衍生品公允價值的變化、我們的土地公司提供的息税折舊攤銷前利潤以及某些雜項收入。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源是向客户銷售煤炭的收益和某些融資安排。不包括重大投資活動，我們打算用運營產生的現金和手頭現金來滿足我們的營運資金需求，為資本支出和償債義務提供資金。我們仍然專注於謹慎管理成本，包括資本支出，維持強勁的資產負債表並確保充足的流動性。

鑑於煤炭市場的波動性，我們認為採取謹慎的方法來管理我們的資產負債表和流動性仍然很重要。此外，銀行和其他貸款機構越來越不願向煤炭生產商提供融資，尤其是那些擁有大量動力煤風險的生產商。由於我們業務的性質，我們在進入債務資本市場或獲得額外的銀行融資方面可能受到限制，或者獲得這種融資的成本可能會變得更加昂貴。

我們的首要任務是通過增加流動性、減少債務和其他負債來改善我們的財務狀況，同時為股東帶來可觀的價值。在2023年的前三個月中，資本支出約為3,050萬美元，我們預計在可預見的將來，我們的資本支出將保持在維持水平。在2023年的前三個月，我們以5,840萬美元的對價回購了1,320萬美元的可轉換票據本金，並獲得了約4,370萬美元的已行使認股權證。在2023年第一季度，營運資金流出約1.696億美元；主要是應收賬款、庫存和應付賬款。隨着資產退休債務基金的初始目標在2022年實現，我們在2023年前三個月出資了110萬美元，相當於利息收入，使總額達到1.371億美元。2023年第一季度末，我們的現金、現金等價物和短期投資為2.219億美元，總流動性為3.476億美元。我們認為，我們目前的流動性水平足以為我們的業務提供資金，並滿足我們的短期（未來十二個月）和合理可預見的長期要求和義務，包括我們最近頒佈的浮動利率股息政策。我們預計將維持約2.5億至3億美元的最低流動性水平，其中很大一部分為現金。此外，我們預計將在每個季度末持有額外現金，該金額佔下一季度股息支付的很大一部分。

我們相信我們已經顯著提高了未來的現金產生能力，因此，在2022年第二季度，我們啟動了一項全面的資本回報計劃，通過浮動利率現金分紅將上一季度可支配現金流的50％返還給股東，其餘50％用於潛在的股票回購、特別分紅、潛在稀釋證券的回購和資本保值。在截至2023年3月31日的三個月中，我們以股息形式向股東支付了約6,690萬美元，並花費了約2,080萬美元回購普通股。未來的任何股息和所有這些潛在的資本用途都需要董事會的批准和聲明。

2023年1月18日，工人補償計劃辦公室（“OWCP”）提議修訂《黑肺福利法》（BLBA）下關於自保人授權的法規。這些修訂旨在將自保運營商的安保要求建立在對其當前和未來黑肺負債總額的精算評估基礎上的做法編成法典。法規的一項重大變化是要求所有自保運營商必須繳納相當於其預計黑肺負債的120％的擔保。擬議法規已於 2023 年 1 月 19 日在《聯邦公報》上發佈，書面意見將在此日期後的 60 天內被接受。隨後，意見徵詢期又延長了30天。OWCP提出的修訂與其在2020年12月發佈的公告存在重大差異，該公告要求大多數煤炭運營商支付相當於其預計黑肺負債70％的擔保，這相當於公司額外抵押了7,110萬美元。如果上述規定被編纂為法律，則公司將被要求提供額外的抵押品以維持其自保地位。該公司正在評估自保的替代方案，包括購買商業保險來支付這些索賠。此外，公司正在評估市場上擔保債券容量的可用性、額外的流動性來源以及滿足擬議法規的其他項目。所有這些結果都需要額外的抵押品，並會減少我們的可用流動性。

根據第一季度的全權現金流，將向截至2023年5月31日的登記股東支付每股2.45美元的固定和浮動股息合計，將於2023年6月15日支付。

下表彙總了我們第一季度的全權現金流和股息支付總額：


	截至3月31日的三個月
	2023

經營活動產生的現金流	$	126,121
減去：資本支出		(30,541)
可自由支配的現金流	$	95,580
可變股息百分比		50%
待支付的股息總額	$	47,790

每股總股息（可變和固定）	$	2.45

在2022年第二季度，董事會將剩餘的股票回購授權增加到5億美元。在截至2023年3月31日的季度中，我們以約2,080萬美元的價格回購了普通股，使自該計劃於2017年啟動以約10億美元的價格回購了11,337,991股。未來任何股票購買的時間以及最終購買的股票數量將取決於多種因素，包括業務和市場狀況、我們未來的財務表現以及其他資本優先事項。根據證券交易委員會的要求，這些股票將在公開市場上或通過私人交易收購。我們的股票回購計劃可以隨時修改、暫停或終止，並且不要求我們回購普通股。

下表彙總了截至2023年3月31日我們在信貸額度下的可用性：


					的信
			借款		信用				合同的
	面部金額		基地		傑出		可用性		到期
	（千美元）
證券化設施	$	150,000	$	150,000	$	48,635	$	101,365		2025年8月1日
庫存設施		50,000		50,000		26,200		23,800		2025年8月3日
總計	$	200,000	$	200,000	$	74,835	$	125,165

上述未償備用信用證主要是為了滿足某些與保險相關的抵押要求而簽發的。交易對手所需的抵押金額基於他們對我們履行義務能力的評估，並可能在續保時或評估變更時發生變化。未來交易對手所需抵押品數量的增加將減少我們的可用流動性。

合同義務

我們的合同義務包括長期債務和相關利息、租賃、煤炭租賃權、煤炭購買義務和無條件購買義務。如上所述，我們在2023年前三個月回購了約1,320萬美元的可轉換票據本金，從而減少了長期債務。在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中，我們的合同義務沒有其他重大變化。有關定期貸款債務融資和可轉換票據交換和回購的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註8 “債務和融資安排”。

資產負債表外安排

在正常業務過程中，我們是某些資產負債表外安排的當事方。這些安排包括擔保、賠償、具有資產負債表外風險的金融工具，例如銀行信用證和履約債券或擔保債券。與這些安排相關的負債未反映在我們的合併資產負債表中，我們預計這些資產負債表外安排不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生任何重大不利影響。我們使用擔保債券和信用證的組合來保護

我們在填海方面的財務義務、工傷補償、煤炭租賃義務和其他義務。與截至2022年12月31日的10-K表年度報告相比，我們的資產負債表外安排沒有重大變化。有關資產負債表外安排的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註14 “承諾和意外開支”。

現金流

以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中每種指定活動提供或使用的現金摘要：



	截至3月31日的三個月
	2023		2022
（以千計）
提供的現金（用於）：
經營活動	$	126,121	$	292,939
投資活動		(29,570)		(9,566)
籌資活動		(142,871)		(289,843)

經營活動提供的現金與去年同期相比減少了1.668億美元，這主要是由於與上一年的1.361億美元營運資金相比發生了變化，以及上文 “概述” 和 “運營業績” 部分中討論的熱力運營業績下降。

在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金與截至2022年3月31日的三個月相比有所增加，這主要是由於維護資本的資本支出增加了約820萬美元，短期投資活動淨額增加了約940萬美元。

與去年同期相比，用於融資活動的現金減少了1.470億美元，這是由於本季度償還了約7180萬美元的債務，約6,690萬美元的股息支付以及約2,080萬美元的股票回購，被行使認股權證收益的4,370萬美元所抵消，而去年我們償還了2.715億美元的定期貸款。

關鍵會計估計

我們根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表。編制這些財務報表要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債披露的估計和判斷。管理層根據歷史經驗和其他被認為在當時情況下合理的因素進行估算和判斷。根據我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們通過使用長期煤炭供應協議來管理非交易動力煤銷售的大宗商品價格風險，並在有限的程度上通過使用衍生工具。冶金煤市場的銷售承諾通常不是長期性的，因此我們會受到市場定價波動的影響。

截至2023年3月31日，我們對2023年的銷售承諾如下：


	2023
	噸	每噸美元
冶金	（單位：百萬）
堅定不移、北美定價焦化	1.7	$	184.36
承諾，北美未定價焦化	0.2
堅定不移的海運定價煉焦機	1.9		213.11
堅定不移、海運無價焦化	3.9

堅定不移，價格合理	0.2		63.59
堅定不移、價格低廉的散熱	—

熱的
已承諾，已定價	69.3	$	17.45
已承諾，未定價	1.7

在正常生產過程中直接或間接使用的供應品，例如柴油、鋼鐵、炸藥和其他物品，我們面臨價格風險。我們通過與供應商簽訂正常數量的戰略採購合同來管理這些物品的風險。我們可能會在場外交易市場上出售或購買遠期合約、互換和期權，以管理與這些物品相關的價格風險敞口。

購買用於我們運營的柴油麪臨價格風險。我們預計每年將購買大約3000萬至3500萬加侖的柴油用於我們的運營。為了保護我們的現金流免受運營柴油價格上漲的影響，我們使用遠期實物柴油購買合同、購買的取暖油看漲期權和紐約商品交易所（“NYMEX”）墨西哥灣沿岸柴油互換和期權。截至2023年3月31日，該公司已保護了2023年剩餘時間的預期柴油購買價格，提供了約1800萬加侖的取暖油看漲期權，平均行使價為每加侖3.35美元。出於會計目的，這些頭寸未被指定為套期保值，因此，公允價值的變化將立即記錄在收益中。

第 4 項。控制和程序

截至2023年3月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出結論，披露控制和程序自該日起生效。在本報告所涉及的財政季度，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分

其他信息

第 1 項。法律訴訟

我們參與了正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟，包括員工傷害索賠。在與律師協商後，管理層認為，在以前未規定的範圍內，這些索賠的最終解決不會對我們的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素

截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項中披露的 “風險因素” 沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

在2022年第二季度，董事會將剩餘的股票回購授權增加到5億美元。未來購買任何股票的時機以及最終購買的普通股數量將取決於多種因素，包括業務和市場狀況、我們未來的財務表現以及其他資本優先事項。根據證券交易委員會的要求，這些股票將在公開市場上或通過私人交易收購。股票回購計劃沒有終止日期，但可以隨時修改、暫停或終止，並且不要求我們回購普通股。要購買的股票的實際數量和價值將取決於我們的股票價格表現和其他市場狀況。

下表列出了截至2023年3月31日的三個月中我們的普通股回購摘要：


					近似
				的總數	的美元價值
				股份	那年五月的股票
				以身份購買	然而 Be
	總數			公開的一部分	已購買
	股份	平均價格		已宣佈	根據該計劃
日期	已購買	每股支付		計劃	（以千計）
2023 年 1 月 1 日至 1 月 31 日	85,651	$	141.76	85,651	$	329,069
2023 年 2 月 1 日至 2 月 28 日	45,505	$	146.44	45,505	$	322,405
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日	—	$	—	—	$	322,405
總計	131,156	$	143.39	131,156

2023 年，我們以每股 143.39 美元的平均價格回購了股票，總收購價約為 1,900 萬美元。截至2023年3月31日，自2017年股票回購計劃啟動以來，我們已經以每股88.64美元的平均股價回購了11,337,991股股票，總收購價約為10億美元，該計劃下的剩餘股票回購授權金額約為3.22億美元。

第 4 項。礦山安全披露

《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的聲明包含在截至2023年3月31日的季度期10-Q表季度報告的附錄95中。

第 6 項。展品


2.1		債務人根據《破產法》第11章提出的第四次修正聯合重組計劃（參照Arch Resources於2016年9月15日提交的8-K表最新報告附錄2.1納入）。

2.2		2016年9月13日確認債務人根據《破產法》第11章實施的第四次修正聯合重組計劃的命令（參照Arch Resources於2016年9月15日提交的8-K表最新報告附錄2.2納入）。

3.1		Arch Resources, Inc. 重述的公司註冊證書（參照Arch Resources於2020年5月15日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入）。

3.2		經修訂和重述的 Arch Resources, Inc. 章程（參照 Arch Resources 於 2022 年 12 月 16 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入）。

4.1		A類普通股證書樣本表格（參照Arch Resources於2016年10月11日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入）。

4.2		B類普通股證書樣本表格（參照Arch Resources於2016年10月11日提交的8-K表最新報告附錄4.2納入）。

4.3		A系列認股權證樣本格式（參照Arch Resources於2016年10月11日提交的8-K表最新報告附錄10.5的附錄A納入其中）。

4.4		根據經修訂的1934年《證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述（參照Arch Resources截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄4.4納入）。

4.5		截至2020年11月3日，Arch Resources, Inc.與作為受託人的全國協會UMB銀行簽訂的契約（參照Arch Resources於2020年11月4日提交的8-K表最新報告附錄4.1合併）。

4.6		代表2025年到期的5.25％可轉換優先票據的證書表格（參照Arch Resources於2020年11月4日提交的8-K表最新報告附錄4.1的附錄A納入）。

10.1		信貸協議，日期為2017年3月7日，由作為借款人的Arch Resources, Inc.作為借款人、貸款人不時簽訂的貸款機構以及作為行政代理人和抵押代理人的瑞士信貸股份公司開曼羣島分行（參照Arch Resources於2017年3月8日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。

10.2		信貸協議第一修正案於2017年9月25日生效，由作為借款人的Arch Resources, Inc.作為借款人、貸款人不時參與該修正案的貸款機構以及作為行政代理人和抵押代理人的瑞士信貸股份公司開曼羣島分行（參照Arch Resources於2017年9月25日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。

10.3		信貸協議第二修正案的日期為2018年4月3日，由作為借款人的Arch Resources, Inc.不時參與該修正案的貸款機構以及作為行政代理人和抵押代理人的瑞士信貸股份公司開曼羣島分行（參照Arch Resources於2018年4月3日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。

10.4		截至2017年4月27日，Arch Resources, Inc.及其某些子公司作為借款人、貸款機構以及以行政代理人和抵押代理人的身份簽訂的區域銀行之間的信貸協議（參照Arch Resources於2017年5月2日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。


10.5		以行政代理人和抵押代理人的身份由Arch Resources, Inc.及其某些子公司於2018年11月19日簽訂的信貸協議第一修正案，作為借款人、貸款機構以及區域銀行（參照Arch Resources截至2018年年度的10-K表年度報告附錄10.5納入）。

10.6		Arch Resources, Inc.及其某些子公司（作為借款人、不時參與的貸款人以及作為行政代理人和抵押代理人的區域銀行）於2020年6月17日簽訂的豁免信函協議和信貸協議第二修正案（參照Arch Resources截至2020年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.6納入）。

10.7		以行政代理人和抵押代理人的身份由Arch Resources, Inc.及其某些子公司、作為借款人、貸款人和區域銀行於2020年9月30日簽訂的信貸協議第三修正案（參照Arch Resources截至2020年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.7納入）。

10.8		2021年5月27日由Arch Resources, Inc.及其某些子公司、作為借款人、貸款人和區域銀行以行政代理人和抵押代理人的身份由Arch Resources, Inc.及其某些子公司之間的信貸協議第四修正案（參照截至2021年6月30日的Arch Resources10-Q表季度報告附錄10.08納入）。

10.9		Arch Resources, Inc.及其某些子公司（作為借款人、不時作為借款人、貸款人和地區銀行）以行政代理人和抵押代理人的身份簽訂的2022年8月3日信貸協議第五修正案（參照Arch Resources截至2022年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.9納入）。

10.10		第三份經修訂和重述的應收賬款購買協議，日期為2016年10月5日，該協議是作為賣方的Arch Receivable Coal Company, LLC，作為初始服務商的Arch Coal Sales, Inc.，作為該協議的管理人和信用證發行人，以及作為證券化購買者的PNC銀行、National Association以及作為證券化購買者的其他當事方（參照Arch Resources於2016年10月11日提交的8-K表最新報告附錄10.2）。

10.11		截至2017年4月27日，Arch Receivabity Company, LLC作為賣方、作為服務商的Arch Coal Sales Company, Inc.、作為該協議管理人和信用證發行人的PNC銀行、National Association及其其他各方作為證券化購買者（參照Arch Resources於2017年5月2日提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入）。

10.12		截至2018年8月27日，作為賣方的Arch Receivable Company, LLC作為服務商的Arch Coal Sales Company, Inc.，作為該協議管理人和信用證發行人的PNC銀行，作為信用證管理人和發行人的National Association以及作為證券化購買者的其他當事方（參照Arch Resources截至9月30日的10-Q表季度報告附錄10.7納入）的第三修正案和重述的應收賬款購買協議第二修正案，2018)。

10.13		第三次經修訂和重述的應收賬款收購協議第三修正案，該修正案的日期為2019年5月14日，作為賣方的Arch Receivable Company, LLC作為服務商，作為該協議的管理人和信用證發行人的PNC銀行、全國協會以及作為證券化購買者的其他各方（參照Arch Resources截至6月30日的10-Q表季度報告附錄10.9納入），2019)。

10.14		2020年9月30日第三次經修訂和重述的應收賬款購買協議第四修正案，該修正案涉及作為賣方的Arch Receivable Company, LLC、作為服務商的Arch Coal Sales Company, Inc.、作為管理人和信用證簽發人的PNC銀行、全國協會以及其他各方

		作為證券化購買者（參照Arch Resources截至2020年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.12合併）。

10.15		截至2020年12月4日，Arch Receivabity Company, LLC作為賣方，作為服務商的Arch Coal Sales Company, Inc.，作為服務商，PNC銀行，全國協會作為證券化購買者，其他各方作為證券化購買者（參照Arch Resources截至2021年3月31日的10-Q表季度報告附錄10.13納入）。

10.16		截至2021年10月8日，Arch Receivabity Company, LLC作為賣方、作為服務商的Arch Coal Sales Company, Inc.、PNC銀行、作為信用證管理人和發行人的全國協會以及作為證券化購買者的其他各方之間的第三次修訂和重述的應收賬款購買協議的第六修正案（參照截至2021年9月30日的Arch Resources10-Q表季度報告附錄10.15納入）。

10.17		2022年8月3日第三次修訂和重述的應收賬款購買協議第七修正案，該協議是作為賣方的Arch Receivable Coal Company, LLC，作為服務商的Arch Coal Sales Coland, Inc.，作為該協議的管理人和信用證發行人，以及作為證券化購買者的PNC銀行，全國協會，其他各方作為證券化購買者（參照Arch Resources截至2022年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.17）。

10.18		作為發起人的Arch Resources, Inc.與Arch Resources, Inc. 的某些子公司之間的第二份經修訂和重述的購買和銷售協議（參照Arch Resources於2016年10月11日提交的8-K表最新報告附錄10.3合併）。

10.19		截至2016年12月21日，作為發起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司簽訂的第二份經修訂和重述的購買和銷售協議的第一修正案（參照Arch Resources提交的截至2017年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.7納入）。

10.20		作為發起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司於2017年4月27日簽訂的第二份經修訂和重述的購買和銷售協議的第二修正案（參照Arch Resources於2017年5月2日提交的8-K表最新報告附錄10.3納入）。

10.21		截至2017年9月14日，作為發起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司之間的第二份經修訂和重述的購買和銷售協議的第三修正案（參照Arch Resources截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.16合併）。

10.22		截至2019年12月13日，作為發起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司之間的第二份經修訂和重述的購買和銷售協議第四修正案（參照Arch Resources截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.17納入）。

10.23		作為發起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司於2020年6月17日簽訂的第二份經修訂和重述的購買和銷售協議的第五修正案和豁免（參照Arch Resources截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.18納入）。

10.24		作為發起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc. 的某些子公司於2020年12月31日對第二份經修訂和重述的購買和銷售協議的第六修正案（參照Arch Resources截至2020年12月31日的10-K表年度報告附錄10.19納入）。

10.25		作為發起人，Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc. 的某些子公司於2023年3月31日對第二份經修訂和重述的購買和銷售協議的第七修正案。

10.26		作為轉讓方的Arch Resources, Inc. 與Arch Receivables Company, LLC之間的第二份經修訂和重述的銷售和出資協議（參照Arch Resources於2016年10月11日提交的8-K表最新報告附錄10.4合併）。

10.27		截至2017年4月27日，作為轉讓方的Arch Resources, Inc.與Arch Receivable Company, LLC簽訂的第二份經修訂和重述的銷售和出資協議的第一修正案（參照Arch Resources於2017年5月2日提交的8-K表最新報告的附錄10.4合併）。

10.28		Arch Resources, Inc.與作為認股權證代理人的美國股票轉讓與信託公司之間的認股權證協議，日期為2016年10月5日（參照Arch Resources於2016年10月11日提交的8-K表最新報告附錄10.5）。

10.29		Arch Resources, Inc.與Arch Resources, Inc.及其子公司的董事和高級管理人員之間的賠償協議（該表格參照Arch Resources截至2022年的10-K表年度報告附錄10.28納入其中）。

10.30		Arch Resources, Inc. 與 Monarch Alternative Capital LP 以及某些其他關聯基金之間的註冊權協議（參照 Arch Resources 於 2016 年 11 月 21 日提交的 8-K 表最新報告附錄 10.1 合併）.

10.31		作為承租人的Allegheny Land Company與作為出租人的UAC和Phoenix Coal Corporation之間簽訂的日期為1992年3月31日的煤炭租賃協議以及相關擔保（參照阿什蘭煤炭公司於1992年4月6日提交的8-K表最新報告納入其中）。

10.32		美國內政部與桑德盆地煤炭公司於1996年1月24日簽訂的聯邦煤炭租約（參照Arch Resources截至1998年12月31日的10-K表年度報告附錄10.20納入）。

10.33		聯邦煤炭租賃日期為1967年11月1日，由美國內政部與桑德盆地煤炭公司簽訂（參照Arch Resources截至1998年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.21納入）。

10.34		美國內政部與山地煤炭公司之間的聯邦煤炭租賃自1995年5月1日起生效（參照Arch Resources截至1998年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.22合併）。

10.35		內政部與方舟土地公司於1999年1月1日簽訂的聯邦煤炭租約（參照Arch Resources截至1998年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.23合併）。

10.36		聯邦煤炭租賃自美利堅合眾國與Ark Land LT, Inc.之間的聯邦煤炭租賃自2005年3月1日起生效，涵蓋懷俄明州坎貝爾縣被稱為 “小雷霆” 的土地（參照Arch Resources於2005年2月10日提交的8-K表最新報告附錄99.1納入）。

10.37		修改後的煤炭租約（WYW71692）由美利堅合眾國作為出租人通過土地管理局與作為承租人的Triton Coal Coal Company, LLC於2003年1月1日簽署，涵蓋懷俄明州坎貝爾縣一片名為 “北羅謝爾” 的土地（參照Arch Resources截至2004年12月31日的10-K表年度報告附錄10.24納入）。

10.38		煤炭租約（WYW127221）由美利堅合眾國通過土地管理局作為出租人與作為承租人Triton Coal Coal Company, LLC於1998年1月1日簽訂，涵蓋一片土地

		在懷俄明州坎貝爾縣被稱為 “North Roundup”（參照Arch Resources截至2004年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.25納入）。

10.39*		Arch Resources, Inc.與約翰·埃夫斯於2021年10月25日簽訂的信函協議（參照Arch Resources截至2021年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.36納入）。

10.40*		Arch Resources, Inc. 執行官僱傭協議表格（參照Arch Resources截至2011年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.4納入）。

10.41*		Arch Resources, Inc.遞延薪酬計劃（參照Arch Resources截至2014年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.26納入）。

10.42		Arch Resources, Inc. 外部董事延期薪酬計劃（參照Arch Resources於2008年12月12日提交的8-K表最新報告附錄10.4納入其中）。

10.43*		Arch Resources, Inc. 補充退休計劃（經2008年12月5日修訂）（參照Arch Resources於2008年12月12日提交的8-K表最新報告附錄10.2納入）。

10.44*		Arch Resources, Inc. 2016 年綜合激勵計劃（參照 Arch Resources 於 2016 年 11 月 1 日提交的 S-8 表格註冊聲明附錄 99.1 納入）。

10.45*		限制性股票單位合同形式（基於時間的歸屬）（參照Arch Resources於2016年11月30日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。

10.46*		限制性股票單位合同形式（基於績效的歸屬）（參照Arch Resources於2016年11月30日提交的8-K表最新報告附錄10.2納入）。

10.47		Arch Resources, Inc.與Monarch Alternations Solutions Master Fund Ltd、Monarch Holdings Master LP、Monarch Debt Recovery Fund Ltd和P Monarch Recovery Ltd.簽訂的股票回購協議（參照Arch Resources於2017年9月19日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。

10.48		Arch Resources, Inc.與Monarch Alternative Solutions Master Fund Ltd、Monarch Capital Master Partners III LP、Monarch Holdings Master LP和Monarch Debt Recovery Master Fund Ltd之間於2017年12月8日達成的股票回購協議（參照Arch Resources於2017年12月11日提交的8-K

10.49		基本上限看漲交易確認表（參照Arch Resources於2020年11月4日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。

10.50		交換協議表格（參照Arch Resources於2022年5月23日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入）。

31.1**		規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) Paul A. Lang 的認證。

31.2**		規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) Matthew C. Giljum 的認證。

32.1		第 1350 條 Paul A. Lang 的認證。

32.2		第 1350 條 Matthew C. Giljum 的認證。

95		礦山安全披露展覽。

101		公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告中以Inline XBRL格式的以下財務報表：（1）簡明合併收益表，（2）簡明合併綜合收益（虧損）表，（3）簡明合併現金流量表，（5）簡明合併股東權益表和（6）簡明合併財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。

104		封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

*	表示管理合同或補償計劃或安排。

**此處配備

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。


	Arch資源公司


	來自：	//Matthew C. Giljum
		馬修·C·吉爾傑姆
		高級副總裁兼首席財務官（代表註冊人和首席財務官）

		2023年4月27日