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MidtierMember2022-12-310001459417US-GAAP: Subprime 會員2022-12-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號: 001-36376
2U, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | 26-2335939 | |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) | |
| |
哈金斯路 7900 號 | 蘭納姆, | MD | 20706 | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
(301) 892-4350
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | | |
普通股,每股面值0.001美元 | | TOU | | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 ☒ 是的 ☐沒有
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。 ☒ 是的 ☐沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。 ☐是的 ☒沒有
截至2023年4月26日,有 80,419,429註冊人普通股的已發行股票,面值為每股0.001美元。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分財務信息 | 4 |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | 4 |
| | |
截至2023年3月31日(未經審計)和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 4 |
| |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表和綜合虧損(未經審計) | 5 |
| |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月股東權益變動簡明合併報表(未經審計) | 5 |
| |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 38 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 55 |
| | |
第二部分。其他信息 | 56 |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 56 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 56 |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 56 |
| | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 56 |
| | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 56 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 56 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 57 |
| | |
簽名 | 59 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,這些陳述存在重大風險和不確定性。除歷史事實陳述外,所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下,你可以用 “可能”、“可能”、“將”、“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛力”、“繼續” 和 “持續” 等詞來識別前瞻性陳述,或者這些術語的負面術語或其他類似術語旨在確定有關未來的陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的信息存在重大差異。儘管我們認為本10-Q表季度報告中包含的每份前瞻性陳述都有合理的依據,但我們提醒您,這些陳述是基於我們目前已知的事實和因素以及我們對未來的預期,我們無法確定。可能導致實際結果與當前預期存在重大差異的因素包括但不限於:
•高等教育市場和在線教育市場的趨勢,以及對這些市場增長的預期;
•在我們的第二修正信貸協議(定義見下文)到期日之前,我們在規定的期限內維持最低經常性收入或其他財務比率的能力;
•高校、教職員工、學生、僱主、認證機構以及州和聯邦許可機構對在線學習的接受、採用和發展;
•競爭對我們行業的影響以及競爭對手的創新;
•我們遵守與數據隱私、數據保護和信息安全相關的不斷變化的法規和法律義務的能力;
•我們對我們基於雲的軟件即服務技術和以技術為基礎的服務為大學客户和學生帶來的潛在好處的期望;
•我們依賴第三方提供我們平臺中使用的某些技術服務或組件;
•我們對商業模式的可預測性、可見性和重複性質的期望;
•我們在產品的預期發佈日期之前完成的能力;
•我們獲得新客户和擴大現有大學客户服務範圍的能力;
•我們成功整合收購業務(包括收購 edX)的能力,以實現收購的預期收益,並管理、擴張和發展合併後的公司;
•我們有能力以有吸引力的條件為債務再融資(如果有的話),以更好地與我們對盈利能力的關注保持一致;
•我們償還鉅額債務的能力,遵守適用於我們票據的契約(定義見下文)和適用於定期貸款額度的第二修訂信貸協議(定義見下文)中包含的契約和轉換義務;
•我們有能力從最近的收購中產生足夠的未來運營現金流,以確保相關商譽不受損害;
•我們執行增長戰略的能力,包括國際擴張和發展企業業務;
•我們繼續招募潛在學生參加我們的課程的能力;
•我們在學位課程中維持或提高學生保留率的能力;
•我們吸引、僱用和留住合格員工的能力;
•我們對平臺可擴展性的期望;
•適用於我們或我們的大學客户的法律、法規或指南的潛在變化;
•我們對現金餘額和其他可用財務資源足以為我們的運營提供資金的時間的預期;
•股東行動主義的影響和成本;
•普通股市場價格大幅下跌的潛在負面影響,包括商譽減值和無限期無形資產;
•任何自然災害或突發公共衞生事件的影響,例如2019年冠狀病毒病大流行;
•我們對上限看漲期權交易的影響以及期權交易對手和/或其各自關聯公司行為的預期;以及
•其他我們無法控制的因素。
您應參考我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險,以討論可能導致我們的實際業績與我們的前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異的重要因素。由於這些因素,我們無法向您保證,本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述將被證明是準確的。此外,如果我們的前瞻性陳述被證明不準確,則不準確可能是重大的。鑑於這些前瞻性陳述中存在重大不確定性,您不應將這些陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何特定時間範圍內實現目標和計劃的陳述或保證,或者根本不作任何陳述或保證。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
您應該完整閲讀這份10-Q表季度報告,並瞭解我們的實際未來業績可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。在本10-Q表季度報告中,除非上下文另有説明,否則術語 “2U”、“我們的公司”、“我們” 和 “我們的” 是指 2U, Inc. 及其子公司。
第一部分:財務信息
第 1 項。 財務報表
2U, Inc.
簡明合併資產負債表
(以千計,股票和每股金額除外) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 94,175 | | | $ | 167,518 | |
限制性現金 | 15,111 | | | 15,060 | |
應收賬款,淨額 | 72,815 | | | 62,826 | |
其他應收賬款,淨額 | 31,763 | | | 33,813 | |
預付費用和其他資產 | 44,114 | | | 43,090 | |
流動資產總額 | 257,978 | | | 322,307 | |
其他應收賬款,淨額,非流動 | 14,725 | | | 14,788 | |
財產和設備,淨額 | 44,165 | | | 45,855 | |
使用權資產 | 70,020 | | | 72,361 | |
善意 | 732,349 | | | 734,620 | |
無形資產,淨額 | 532,695 | | | 549,755 | |
其他非流動資產 | 73,263 | | | 71,173 | |
總資產 | $ | 1,725,195 | | | $ | 1,810,859 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 126,305 | | | $ | 110,020 | |
遞延收入 | 114,957 | | | 90,161 | |
租賃責任 | 14,324 | | | 13,909 | |
應計重組負債 | 4,529 | | | 6,692 | |
其他流動負債 | 53,776 | | | 58,210 | |
流動負債總額 | 313,891 | | | 278,992 | |
長期債務 | 854,348 | | | 928,564 | |
遞延所得税負債,淨額 | 293 | | | 282 | |
租賃負債,非當期 | 95,215 | | | 99,709 | |
其他非流動負債 | 1,808 | | | 1,796 | |
負債總額 | 1,265,555 | | | 1,309,343 | |
承付款和或有開支(注5) | | | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.001面值, 5,000,000授權股份, 無發行的 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值, 200,000,000授權股份, 79,606,757截至2023年3月31日已發行和流通的股票; 78,334,666截至2022年12月31日的已發行和流通股票 | 80 | | | 78 | |
額外的實收資本 | 1,716,342 | | | 1,700,855 | |
累計赤字 | (1,234,034) | | | (1,179,972) | |
累計其他綜合虧損 | (22,748) | | | (19,445) | |
股東權益總額 | 459,640 | | | 501,516 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,725,195 | | | $ | 1,810,859 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
2U, Inc.
簡明合併運營報表和綜合虧損報表
(未經審計,以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 238,504 | | | $ | 253,329 | |
成本和支出 | | | |
課程和教學 | 32,840 | | | 33,230 | |
服務和支持 | 36,109 | | | 39,624 | |
技術和內容開發 | 45,484 | | | 51,057 | |
市場營銷和銷售 | 100,175 | | | 130,982 | |
一般和行政 | 39,250 | | | 50,235 | |
重組費用 | 4,875 | | | 787 | |
減值費用 | — | | | 58,782 | |
成本和支出總額 | 258,733 | | | 364,697 | |
運營損失 | (20,229) | | | (111,368) | |
利息收入 | 365 | | | 257 | |
利息支出 | (17,957) | | | (13,890) | |
債務調整費用和債務清償損失 | (16,735) | | | — | |
其他收入(支出),淨額 | 607 | | | (1,030) | |
所得税前虧損 | (53,949) | | | (126,031) | |
所得税(費用)補助 | (113) | | | 251 | |
淨虧損 | $ | (54,062) | | | $ | (125,780) | |
每股淨虧損,基本虧損和攤薄後虧損 | $ | (0.68) | | | $ | (1.65) | |
已發行、基本和攤薄後普通股的加權平均值 | 79,310,434 | | | 76,271,855 | |
其他綜合(虧損)收入 | | | |
外幣折算調整,扣除税款0適用於所呈現的所有時期 | (3,303) | | | 7,329 | |
綜合損失 | $ | (57,365) | | | $ | (118,451) | |
參見簡明合併財務報表的附註。
2U, Inc.
股東權益變動簡明合併報表
(未經審計,以千計,股票金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 78,334,666 | | | $ | 78 | | | $ | 1,700,855 | | | $ | (1,179,972) | | | $ | (19,445) | | | $ | 501,516 | |
發行與員工股票購買計劃相關的普通股 | 207,160 | | | 1 | | | 1,176 | | | — | | | — | | | 1,177 | |
發行與結算限制性股票單位相關的普通股,扣除預扣股後的普通股 | 1,047,765 | | | 1 | | | (362) | | | — | | | — | | | (361) | |
行使股票期權 | 17,166 | | | — | | | 110 | | | — | | | — | | | 110 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 14,563 | | | — | | | — | | | 14,563 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (54,062) | | | — | | | (54,062) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,303) | | | (3,303) | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | 79,606,757 | | | $ | 80 | | | $ | 1,716,342 | | | $ | (1,234,034) | | | $ | (22,748) | | | $ | 459,640 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
2U, Inc.
股東權益變動簡明合併報表
(未經審計,以千計,股票金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | 75,754,663 | | | $ | 76 | | | $ | 1,735,628 | | | $ | (890,638) | | | $ | (15,911) | | | $ | 829,155 | |
通過亞利桑那州立大學第 2020-06 號的累積影響,扣除税款 | — | | | — | | | (114,551) | | | 32,817 | | | — | | | (81,734) | |
發行與結算限制性股票單位相關的普通股,扣除預扣股後的普通股 | 577,416 | | | 1 | | | (920) | | | — | | | — | | | (919) | |
行使股票期權 | 284,455 | | | — | | | 875 | | | — | | | — | | | 875 | |
股票薪酬支出 | | | | | 24,424 | | | | | | | 24,424 | |
淨虧損 | — | | | — | | | | | (125,780) | | | — | | | (125,780) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,329 | | | 7,329 | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | 76,616,534 | | | $ | 77 | | | $ | 1,645,456 | | | $ | (983,601) | | | $ | (8,582) | | | $ | 653,350 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
2U, Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨虧損 | $ | (54,062) | | | $ | (125,780) | |
為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
非現金利息支出 | 3,532 | | | 4,254 | |
折舊和攤銷費用 | 30,020 | | | 34,415 | |
股票薪酬支出 | 14,563 | | | 24,424 | |
非現金租賃費用 | 4,457 | | | 5,750 | |
減值費用 | — | | | 58,782 | |
信貸損失準備金 | 2,497 | | | 2,350 | |
債務清償損失 | 12,123 | | | — | |
其他 | (598) | | | 1,378 | |
扣除收購的資產和負債後的運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,淨額 | (11,455) | | | (12,012) | |
其他應收賬款,淨額 | 947 | | | (1,206) | |
預付費用和其他資產 | (1,213) | | | (1,419) | |
應付賬款和應計費用 | 11,158 | | | (11,944) | |
遞延收入 | 24,674 | | | 29,614 | |
其他負債,淨額 | (9,165) | | | (8,672) | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 27,478 | | | (66) | |
來自投資活動的現金流 | | | |
收購企業,扣除收購的現金 | — | | | 4,960 | |
增加可攤銷無形資產 | (10,586) | | | (17,487) | |
購買財產和設備 | (1,222) | | | (1,769) | |
用於投資活動的淨現金 | (11,808) | | | (14,296) | |
來自融資活動的現金流量 | | | |
債務收益 | 239,223 | | | 33 | |
償還債務 | (321,078) | | | (1,903) | |
取消優先擔保定期貸款額度的預付款保費 | (5,666) | | | — | |
支付債務發行成本 | (2,867) | | | — | |
與限制性股票單位結算相關的預扣税款 | (361) | | | (919) | |
行使股票期權的收益 | 110 | | | 875 | |
員工股票購買計劃股票購買的收益 | 1,176 | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | (89,463) | | | (1,914) | |
匯率變動對現金的影響 | 501 | | | (36) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (73,292) | | | (16,312) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 182,578 | | | 249,909 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 109,286 | | | $ | 233,597 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
目錄
2U, Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 組織
2U, Inc.(及其子公司統稱 “公司”)是一家領先的在線教育平臺公司。該公司的使命是擴大獲得高質量教育的機會,釋放人類潛力。作為一流的非營利性大學和其他領先組織值得信賴的合作伙伴,該公司提供的技術和服務使客户能夠將其教育產品大規模地上線。
公司提供 76與超過百萬人合作,全球有數百萬人獲得世界一流的教育 250全球排名第一的大學和其他領先組織。通過其教育消費市場edX,該公司提供的不僅僅是 4,200高質量的在線學習機會,包括開放課程、高管教育課程、新兵訓練營、微證書、專業證書以及本科和研究生學位課程。
該公司的產品涵蓋廣泛的主題,包括技術、商業、醫療保健、科學、教育、社會工作和可持續發展。許多課程是可堆疊的,為學習者提供了實現短期和長期職業和教育目標的負擔得起的途徑。該公司的平臺為其客户提供數字基礎設施,以推出世界一流的在線教育產品,並允許學生在不受成本或地點限制的情況下輕鬆獲得與工作相關的高質量教育。
該公司有 二可報告的部分:學位課程部分和替代證書部分。
該公司的學位課程部門為非營利性學院和大學提供技術和服務,以實現學位課程的在線交付。報名參加這些課程的學生通常正在尋求與在校園裏獲得的質量相同的本科或研究生學位。
該公司的替代證書部門通過與非營利性學院和大學以及其他領先組織的關係,提供優質的在線開放課程、高管教育課程、基於技能的技術、新兵訓練營和微型證書課程。報名參加這些課程的學生通常尋求通過時間較短、價格較低的課程來重新培養技能或提高技能,以促進職業發展或個人發展。除了直接向個人銷售這些產品外,公司還向包括僱主、非營利組織、政府和政府實體在內的組織和機構進行銷售,以提高員工的技能和再技能。
2. 重要會計政策
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表,包括公司的資產、負債、經營業績和現金流是根據:(i)美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)編制的;(ii)10-Q表的説明;(iii)經修訂的1934年《證券交易法》(“交易所”)下第10-01條的指導方針 Act”),用於要求向證券交易所提交的財務報表委員會(“SEC”)。在這些規則允許的情況下,美國公認會計原則通常要求的某些票據和其他財務信息已被壓縮或省略。公司認為,簡明的合併財務報表反映了公允報公司截至本文所述期間的財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常和經常性調整。公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的經營業績可能並不代表公司的未來業績。這些簡明的合併財務報表未經審計,應與公司截至2022年12月31日財年的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。合併中取消了所有重要的公司間賬户和交易。
截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則在年度報告基礎上要求的所有披露。
目錄
2U, Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
改敍
公司已對簡明合併運營報表中的前一期金額進行了重新分類,以符合本期重組費用的列報。該公司重新分類了$0.8截至2022年3月31日的三個月中,從一般和管理費用到重組費用中的百萬美元。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出某些估計和假設,以影響此處報告的金額。公司的估計和假設基於歷史經驗以及其認為在當時情況下合理的各種其他因素。受此類估算約束的重要項目包括但不限於信貸損失準備金的計量、隱含的價格優惠、收購的無形資產、商譽和無限期無形資產的可收回性、遞延所得税資產以及可轉換優先票據的公允價值。由於估算所涉及的固有不確定性,未來一段時間報告的實際結果可能會受到這些估計值變化的影響。公司持續評估其估計和假設。
公允價值測量
某些資產和負債,包括現金和現金等價物、應收賬款、給大學客户的預付款、應付賬款和應計費用以及其他流動負債,由於其短期性質,其賬面金額接近各自的公允價值。
公允價值的定義是基於公司本金,或者在沒有本金的情況下,根據特定資產或負債的最有利市場,在衡量日期出售資產或為轉移負債而獲得的價格,或為轉移負債而支付的價格。
美國公認會計原則規定了三級公允價值層次結構,用於分類和披露定期以公允價值計量的所有資產和負債,以及在初始計量之後的時期內以非經常性公允價值計量的資產和負債。通常,由於減值費用,資產按非經常性公允價值入賬。當有減值指標時,公司按公允價值重新計量商譽、無形資產和其他長期資產等非金融資產,並且只有在確認減值損失時才按公允價值記錄這些資產。公允價值層次結構要求公司在可用時使用可觀察的輸入,並在確定公允價值時儘量減少使用不可觀察的輸入。有關非經常性按公允價值計量的資產的進一步討論,請參閲附註3。這三個層級的定義如下:
•第 1 級—反映活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格(未經調整)的可觀察輸入;
•第 2 級—活躍市場的報價以外的可觀察輸入,這些投入可以在市場上直接或間接觀察到相同或相似資產和負債的市場;以及
•第 3 級—無法觀察的輸入得到很少或根本沒有市場數據的支持,這要求公司根據當時可用的最佳信息,對市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設制定自己的假設。
公司擁有金融工具,包括現金存款、應收賬款、應付賬款和債務。除公司的可轉換優先票據外,此類金融工具的賬面價值均接近其截至2023年3月31日和2021年12月31日的公允價值。請參閲註釋 8 瞭解有關公司可轉換優先票據的更多信息。
商譽和其他無限期無形資產
自10月1日起,公司每年都會審查商譽和其他無限期無形資產的減值,如果發生事件或情況發生變化,很可能會使商譽或無限期資產的公允價值降至賬面價值以下,則更頻繁地進行減值。
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2U, Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
善意
商譽是收購價格超過所收購企業的已確定淨資產的公允價值。該公司的商譽餘額與其在2017年7月收購GetSmarter、在2019年5月收購Trilogy和在2021年11月收購edX有關。公司在申報單位層面測試商譽,申報單位層面是運營細分市場或低於運營細分市場一級。在學位課程部分中,公司有 一報告單位,學位課程報告單位。在替代憑證領域,公司有 三報告單位、高管教育報告單位、新兵訓練營報告單位和開放課程報告單位。
公司最初評估定性因素,以確定是否有必要進行定量商譽減值審查。如果公司決定繞過定性評估或根據定性評估確定申報單位的公允價值很可能低於其賬面價值,則使用定量方法對商譽進行減值審查。量化評估完成後,公司可能需要根據申報單位賬面價值和公允價值之間的差異確認減值。
公司通過利用基於收入的方法和基於市場的方法的加權組合來確定申報單位的公允價值。
基於收入的方法要求公司做出重要的假設和估計。這些假設和估計主要包括但不限於折扣率、終端增長率以及收入和利潤率預測。在確定這些假設和編制這些估算值時,公司會考慮每個申報單位的歷史業績和當前的運營趨勢、收入、盈利能力、現金流業績和預測以及行業趨勢。這些估計可能會受到多種因素的影響,包括但不限於總體經濟和監管狀況、市值、競爭對手為獲得市場份額所做的持續努力以及潛在的學生入學模式。
此外,採用市場方法的申報單位的價值是通過將申報單位與其他上市公司和/或類似業務領域中公開披露的企業合併和收購進行比較來估算的。申報單位的價值基於可比公司觀察到的某些財務參數的定價倍數。公司還對市場價值進行估算和假設,以確定申報單位的估計公允價值。
其他無限期無形資產
該公司的無限期無形資產於 2021 年 11 月被收購,代表着 edX 的既定商號。
臨時減值評估
在 2022 年第一季度和第三季度,該公司的市值均大幅下降。管理層認為,這些下降引發了與公司商譽和無限期無形資產有關的事件。因此,公司截至2022年3月1日和2022年9月30日進行了中期減值評估。
在每項中期減值評估中,公司使用基於收入的方法和市場方法的加權組合來確定每個申報單位的公允價值,並使用基於收入的方法來確定其長期無形資產的公允價值。基於收入的方法中使用的關鍵假設包括折扣率、終端增長率以及根據每個申報單位或無限期無形資產的加權平均資本成本對收入和利潤率的預測,該資本成本根據評估時與運營相關的風險進行了調整。基於收入的方法主要依賴活躍市場無法觀察到的投入,如上文公允價值衡量部分所定義,這些投入將被視為 “三級” 公允價值衡量標準。以市場為基礎的方法中使用的關鍵假設包括選擇適當的同行集團公司。用於估算公允價值的估計值和假設的變化可能會對公允價值的確定和減值測試結果產生重大影響。
在截至2022年3月1日進行的中期減值評估中,管理層確定開放課程申報單位的賬面價值和無限期無形資產的賬面價值均超過了各自的估計公允價值。因此,在截至2022年3月31日的三個月中,公司記錄的減值費用為美元28.8百萬和美元30.0百萬美元分別歸於商譽和無限期無形資產。這些費用包含在公司簡明合併報表的運營支出中
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2U, Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
的操作。其餘每個申報單位的估計公允價值比各自的賬面價值高出大約 10% 或更多。
對於截至2022年9月30日進行的中期減值評估,管理層確定了賬麪價值 二公司另類憑證板塊的申報單位以及無限期無形資產的賬面價值超過了各自的估計公允價值。因此,在截至2022年9月30日的三個月中,公司記錄的減值費用為美元50.2百萬轉化為商譽,其中 $43.0與開放課程報告單位相關的百萬美元和 $7.2百萬與高管教育報告單位有關。此外,在截至2022年9月30日的三個月中,公司記錄的減值費用為美元29.3百萬美元用於公司替代憑證板塊中無限期無形資產。這些費用包含在公司簡明合併運營報表的運營支出中。其餘每個申報單位的估計公允價值比各自的賬面價值高出大約 10% 或更多。
根據截至2022年10月1日(年度商譽減值評估日)進行的定性評估,除2022年第三季度減值的申報單位外,公司沒有估計公允價值超過賬面價值低於10%的申報單位。未來情況的變化,例如我們的市值下降或與評估申報單位公允價值時使用的判斷、假設和估計相關的變量下降,可能需要我們在未來記錄額外的減值費用。
可轉換優先票據
2020 年 4 月,該公司發行了 2.252025年5月1日到期的可轉換優先票據(“2025年票據”)的百分比,本金總額為美元380百萬,包括初始購買者在私募中行使購買額外2025年票據的期權。有關2025年票據的更多信息,請參閲附註8。
2023 年 1 月,該公司發行了 4.502030年2月1日到期的可轉換優先票據(“2030年票據”)的百分比,本金總額為美元147.0百萬美元私募發行。有關 2030 年票據的更多信息,請參閲附註 8。
在 2022 年第一季度,公司採用了 ASU 編號 2020-06, 債務——有轉換和其他期權的債務(副題 470-20)和衍生品和套期保值——實體自有權益中的合約(副題 815-40):實體自有權益中的可轉換工具和合約的會計。根據簡化可轉換票據會計的ASU,公司的可轉換優先票據作為單一工具入賬。有關公司採用亞利桑那州立大學2020-06的更多信息,請參閲下文的最新會計公告部分。
債務發行成本
債務發行成本是因進行某些借貸交易而產生的,以公司合併資產負債表上債務負債賬面金額的減少額列報。債務發行成本在相關債務工具的期限內攤銷。債務發行成本的攤銷作為利息支出的一部分包含在公司合併運營報表和綜合虧損表中。如果公司在標的工具的整個期限結束之前清償債務,則可能需要註銷部分或全部未攤銷的債務發行成本,並可能需要確認清償損失。有關公司債務的更多信息,請參閲附註8。
最近的會計公告
2020 年 8 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 編號 2020-06, 債務——有轉換和其他期權的債務(副題 470-20)和衍生品和套期保值——實體自有權益中的合約(副題 815-40):實體自有權益中的可轉換工具和合約的會計。該ASU簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理,包括與實體自有股權掛鈎並可能以實體自有股權結算的可轉換工具和合約。新指南取消了可轉換工具的有益轉換和現金轉換會計模式。因此,在更多情況下,可轉換債務將作為單一工具入賬。該指南還取消了與實體自有股權合約相關的某些股權分類條件,並要求使用假設轉換法計算攤薄後的每股收益。該亞利桑那州立大學在2021年12月15日之後開始的財政年度內有效。
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2U, Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公司於 2022 年第一季度在經過修改的回顧基礎上採用了這個 ASU,自 2022 年 1 月 1 日起生效。由於採用,長期債務增加了美元81.7百萬,額外實收資本減少了美元114.6百萬,遞延所得税負債減少了美元22.1百萬美元,該公司對期初累計赤字進行了累積效應調整32.8百萬。採用該ASU需要在攤薄後的每股淨收益(虧損)計算中對所有可轉換票據使用if轉換法,如果效果更具攤薄性,則需要將可轉換票據潛在股票結算的影響包括在內。此次採用對可能具有稀釋作用的股票數量沒有影響。該標準的採用並未對公司的流動性或現金流產生重大影響。
2020年3月,財務會計準則委員會發布了第2020-04號亞利桑那州立大學, 參考利率改革(主題 848):促進參考利率改革對財務報告的影響。該ASU旨在為將美國公認會計原則應用於合同修改和套期保值關係提供可選的權宜之計和例外情況,但須符合某些標準,以減輕與預期的市場從倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的潛在會計和財務報告負擔。本 ASU 可以在包括其生效日期(即 2020 年 3 月 12 日)的任何過渡期開始時開始適用,直至 2022 年 12 月 31 日。2022 年 12 月 21 日,財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2022-06 號, 參考利率改革(主題 848):推遲主題 848 的失效日期。該亞利桑那州立大學將日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日,並立即生效。公司將在倫敦銀行同業拆借利率終止時採用該準則,預計該準則的採用不會對其合併財務報表和相關披露產生重大影響。
2022 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2022-02 號, 金融工具——信貸損失(主題326)、陷入困境的債務重組和年份披露。該亞利桑那州立大學取消了對採用ASU 2016-13年度的債權人進行陷入困境的債務重組的會計指導,並提高了借款人遇到財務困難時某些貸款再融資的披露要求。此外,亞利桑那州立大學要求在年份披露中按來源年份披露本期融資應收賬款的總註銷額。該 ASU 在 2022 年 12 月 15 日之後開始的財政年度內有效。該公司在 2023 年第一季度採用了這款 ASU。該準則的採用並未對公司的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
3. 商譽和無形資產
下表顯示了公司簡明合併資產負債表上各期內按可申報分部劃分的商譽賬面金額的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的餘額 | | 外幣折算調整 | | 截至2023年3月31日的餘額 |
| | | | | | |
| (以千計) |
學位課程部分 | | | | | | |
商譽總額 | | $ | 192,459 | | | $ | — | | | $ | 192,459 | |
累積減值 | | — | | | — | | | — | |
淨商譽 | | 192,459 | | | — | | | 192,459 | |
| | | | | | |
替代憑證分段 | | | | | | |
商譽總額 | | $ | 691,531 | | | $ | (2,271) | | | $ | 689,260 | |
累積減值 | | (149,370) | | | — | | | (149,370) | |
淨商譽 | | 542,161 | | | (2,271) | | | 539,890 | |
| | | | | | |
總計 | | | | | | |
商譽總額 | | $ | 883,990 | | | $ | (2,271) | | | $ | 881,719 | |
累積減值 | | (149,370) | | | — | | | (149,370) | |
淨商譽 | | $ | 734,620 | | | $ | (2,271) | | | $ | 732,349 | |
目錄
2U, Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了截至所示每個日期公司簡明合併資產負債表上的淨無形資產的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 估計的 平均有用 壽命(年) | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | (以千計) |
固定壽命的無形資產 | | | | | | | | | | | | | |
資本化技術 | 3-5 | | $ | 232,418 | | | $ | (140,983) | | | $ | 91,435 | | | $ | 226,761 | | | $ | (132,621) | | | $ | 94,140 | |
資本化內容開發 | 4-5 | | 257,047 | | | (180,600) | | | 76,447 | | | 261,844 | | | (177,154) | | | 84,690 | |
大學客户關係 | 9-10 | | 209,284 | | | (60,325) | | | 148,959 | | | 210,138 | | | (55,556) | | | 154,582 | |
企業客户關係 | 10 | | 14,300 | | | (1,966) | | | 12,334 | | | 14,300 | | | (1,609) | | | 12,691 | |
商品名稱和域名 | 5-10 | | 29,802 | | | (21,982) | | | 7,820 | | | 29,701 | | | (21,749) | | | 7,952 | |
固定壽命無形資產總額 | | | $ | 742,851 | | | $ | (405,856) | | | $ | 336,995 | | | $ | 742,744 | | | $ | (388,689) | | | $ | 354,055 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 損傷* | | 網 攜帶 金額 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 損傷* | | 網 攜帶 金額 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | (以千計) |
無限期存續的無形資產 | | | | | | | | | | | | | |
商標名稱 | | | $ | 255,000 | | | $ | (59,300) | | | $ | 195,700 | | | $ | 255,000 | | | $ | (59,300) | | | $ | 195,700 | |
無限期無形資產總額 | | | $ | 255,000 | | | $ | (59,300) | | | $ | 195,700 | | | $ | 255,000 | | | $ | (59,300) | | | $ | 195,700 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
* | | 在2022年第一和第三季度,公司記錄的減值費用為美元30.0百萬和美元29.3分別為百萬美元,與其無限期無形資產有關。有關這些減值費用的更多信息,請參閲附註2。 |
上表中列出的金額包括 $48.4百萬和美元53.9截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分別有數百萬的流程內資本化技術和內容開發。
公司記錄了與可攤銷無形資產相關的攤銷費用27.2百萬和美元31.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
下表顯示了截至2023年3月31日公司投入使用的可攤銷無形資產的估計未來攤銷費用。
| | | | | |
| 未來的攤銷費用 |
| (以千計) |
2023 年的剩餘時間 | $ | 62,580 | |
2024 | 66,976 | |
2025 | 46,528 | |
2026 | 31,659 | |
2027 | 23,131 | |
此後 | 57,772 | |
總計 | $ | 288,646 | |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
4. 其他資產負債表詳情
預付費用和其他資產
截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司的餘額為美元25.7百萬和美元20.5預付費用中的預付資產和簡明合併資產負債表上的其他資產分別為百萬美元。
其他資產,非流動
截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司的餘額為美元10.6百萬和美元9.3將與其雲計算安排相關的軟件整合到簡明合併資產負債表上的非流動資產中而產生的遞延費用分別為百萬美元。此類費用需在相關雲計算安排的剩餘合同期限內攤銷,使用壽命介於兩者之間 三到 五年。公司產生了 $0.8百萬和美元0.7在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,此類攤銷額分別為百萬美元。
應付賬款和應計費用
下表列出了截至所示每個日期的公司簡明合併資產負債表上應付賬款和應計費用的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| (以千計) |
應計的大學和教學人員薪酬 | $ | 33,214 | | | $ | 30,807 | |
應計營銷費用 | 26,219 | | | 15,988 | |
應計薪酬和相關福利 | 27,307 | | | 16,213 | |
應付賬款和其他應計費用 | 39,565 | | | 47,012 | |
應付賬款和應計費用總額 | $ | 126,305 | | | $ | 110,020 | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,與公司自有品牌的營銷和廣告工作相關的費用均不重要。
其他流動負債
截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司的餘額為美元14.0百萬和美元14.7在簡明合併資產負債表上的其他流動負債中分別為百萬美元,這些負債是從參加公司某些替代證書課程的學生那裏獲得的收益,這些證書應支付給關聯大學客户。
5. 承付款和或有開支
法律突發事件
公司參與了正常業務過程中產生的各種索賠和法律訴訟。當認為損失可能發生並且金額可以合理估計時,公司就會累積負債。儘管公司預計,任何現有索賠和訴訟(如果作出不利裁決的具體事項除外,下文所述的具體事項除外)的最終解決不會對其財務狀況產生重大不利影響,但部分或全部訴訟的不利結果可能會對特定時期的經營業績或現金流產生重大不利影響。該評估基於公司目前對相關事實和情況的理解。關於當前的法律訴訟,公司認為,截至本文提出的資產負債表發佈之日,所蒙受的重大損失不可能超過已確認的金額。因此,公司對這些問題的看法存在固有的不確定性,將來可能會發生變化。
股東衍生訴訟
2020年4月30日,理查德·泰斯在美國紐約南區地方法院對公司首席執行官克里斯托弗·J·保塞克、公司前首席財務官凱瑟琳·格雷厄姆和公司董事會提起了股東衍生品訴訟,備審案卷號為20-cv-3360。該投訴指控違反信託義務、內幕銷售和盜用信息的指控是不公正的
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
致富以及違反《交易法》第14(a)條,其依據是涉嫌對公司業務前景和財務預測的虛假和誤導性陳述。
2020 年 8 月 21 日,Thomas Lucey 向美國馬裏蘭特區地方法院提起了股東衍生品訴訟,據稱代表公司對公司首席執行官克里斯托弗·保塞克、公司前首席財務官凱瑟琳·格雷厄姆、公司前首席營銷官兼現任首席收入官哈莎·莫卡拉拉以及公司董事會提起了股東衍生品訴訟,備審案件目錄編號為 1:20-c2 v-02424-glr。該投訴基於涉嫌對公司業務前景和財務預測的虛假和誤導性陳述,指控因涉嫌違反《交易法》第10(b)條和第21D條而違反信託義務、內幕交易和捐款。
2020年11月30日,利奧·舒馬赫向特拉華州大法官法院提起了據稱代表公司並對公司首席執行官克里斯托弗·保塞克、公司前首席財務官凱瑟琳·格雷厄姆、公司前首席營銷官兼現任首席收入官哈莎·莫卡拉拉和公司董事會提起了股東衍生品申訴,備審案件編號為2020-1019-AGS B。該投訴基於涉嫌對公司業務前景和財務預測的虛假和誤導性陳述,指控其違反信託義務和不當致富。
2022 年 9 月 14 日,丹尼爾·塞巴格向美國特拉華特區地方法院提起了股東衍生品訴訟,據稱代表公司對公司首席執行官克里斯托弗·保塞克、公司前首席財務官凱瑟琳·格雷厄姆、公司前首席技術官詹姆斯·凱尼斯伯格和公司董事會提起了股東衍生品訴訟,備審案件編號為 1:22-cv-01205-UNA。該投訴基於涉嫌對公司業務前景和財務預測的虛假和誤導性陳述,指控違反信託義務、不當致富、浪費公司資產、內幕交易以及涉嫌違反《交易法》第14(a)條。
這些行動已暫停,以便雙方討論和解。雙方已原則上達成協議,以解決行動並繼續就協議條款進行談判。由於所涉法律和事實問題的複雜性,這些行動的結果目前無法確定。
Favell 等人訴南加州大學和 2U, Inc. 消費者集體訴訟
2022 年 12 月 20 日,原告艾奧拉·法維爾、蘇·扎諾夫斯基和瑪麗亞·卡明斯在加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院代表” 對南加州大學(“USC”)和 2U, Inc.(“2U”)提起了假定的集體訴訟[a]在 2009 年 4 月 1 日至 2022 年 4 月 27 日期間在南加州大學羅西爾分校報名參加在線研究生學位課程的所有學生。”Compl. ¶ 135。原告聲稱指控違反加州的《虛假廣告法》(“FAL”)Civ。Code § 17500,加利福尼亞州《不正當競爭法》(“UCL”)Civ。Code § 17200,加利福尼亞州《消費者法律救濟法》(“CLRA”),加州Civ。Code § 1770,以及與在某些營銷材料中使用南加州大學羅西爾分校排名有關的不當致富。
2023 年 2 月 3 日,公司將此案移交給美國加利福尼亞中區地方法院。然後,在2023年3月8日,2U提出了一項駁回訴訟的動議,辯稱原告的所有指控都缺乏法律依據,鑑於原告提出的其他指控,某些救濟申請無法向聯邦法院提出。2023年3月28日,在法院對該動議作出裁決之前,原告提起了第一修正申訴,撤銷了受到質疑的救濟申請,而是根據CLRA僅提出了單一的訴訟理由。第一次修正後的申訴基於與最初的申訴相同的事實指控,但要求宣告性救濟、實際賠償、附帶損失、間接損失、補償性賠償、懲罰性賠償以及與CLRA索賠相關的律師費和成本。
2023 年 3 月 28 日,原告還向加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院提起了單獨的集體訴訟,重申了他們從聯邦訴訟中撤銷的 FAL、UCL 和 CLRA 索賠。州法院的訴訟基於與聯邦訴訟相同的事實指控。原告向州法院尋求與索賠有關的宣告性救濟和禁令救濟、賠償以及律師費和費用。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2023 年 4 月 17 日,公司動議完全駁回聯邦訴訟中的第一修正申訴,理由是原告的所有主張都缺乏依據。該動議定於2023年5月31日舉行聽證會。公司對州法院待審申訴的迴應將於2023年5月4日到期。
該公司認為這兩起訴訟都沒有法律依據,並打算對這些索賠進行大力辯護。但是,由於所涉法律和事實問題的複雜性,這兩個問題的結果目前無法確定。
2U, Inc. 等人訴 Cardona 等人
2023年4月4日,該公司代表自己及其南非子公司Get Coduded International Propresity Ltd.對教育部和教育部長米格爾·卡多納提起訴訟。該訴訟對該部門發佈的一封親愛的同事信提出了質疑,該信將公司和其他在線項目經理(OPM)視為《高等教育法》(HEA)方面受到嚴格監管的 “第三方服務商”。該公司辯稱,該部試圖擴大《HEA》、《美國法典》第 20 篇第 1088 (c) 節以及該部法規和長期指導文件中對 “第三方服務商” 的定義,這超出了其權限。該公司還辯稱,該部在沒有遵循必要的規則制定程序的情況下發布了對第三方服務商的新理解,違反了《HEA》和《行政訴訟法》。該案目前在哥倫比亞特區待審,案件編號為 1:23-cv-00925。2023 年 4 月 7 日,公司提出了一項暫緩執行和初步禁令的動議,以阻止新的《親愛的同事信》於 2023 年 9 月 1 日按計劃生效。2023 年 4 月 11 日,該部門宣佈將暫停 2023 年 9 月 1 日的生效日期,並考慮修改親愛的同事信。該部表示,當它最終確定親愛的同事信的更新版本時,更新版本將在至少六個月內生效,以便讓監管實體有足夠的時間遵守規定。鑑於這些事態發展,2U撤回了中止和初步禁令的動議,法院在最終的親愛的同事信發佈之前暫停了訴訟。該公司認為,它的索賠是有道理的,如果該部繼續尋求將公司視為第三方服務商,它打算大力向該部提出質疑。由於所涉法律問題的複雜性,此事的結果目前無法確定。
營銷和銷售承諾
公司與其大學客户在學位課程領域簽訂的某些協議要求公司承諾達到與營銷和銷售活動相關的某些人員配備和支出投資門檻。此外,學位計劃部分的某些協議要求公司在營銷課程方面進行不超過商定水平的投資,以實現特定的課程績效。該公司認為它目前遵守了所有這些承諾。
未來向大學客户支付的最低款額
根據公司在學位課程領域的某些合同,公司已經或有義務向大學客户付款,以換取合同延期以及各種營銷和其他權利。截至2023年3月31日,與公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註中提供的金額相比,未來應向大學客户支付的最低款額沒有實質性變化。
或有付款
公司已與學位課程領域的某些大學客户簽訂了協議,要求公司在某些課程指標無法按年度實現的情況下支付未來的最低款額。公司將這些協議下的任何估計或有付款確認為相關期間的對衝收入,並在簡明的合併資產負債表上記錄其他流動負債中的負債。
6. 重組費用
2022 年戰略調整計劃
2022 年第二季度,公司加快了向平臺公司的過渡計劃(“2022 年戰略調整計劃”)。該計劃旨在圍繞單一平臺重新調整公司方向,使其能夠追求
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基於投資組合的營銷策略,為edX市場帶來流量。作為計劃的一部分,公司簡化了高管結構,減少了員工人數,合理化了房地產足跡,並採取了措施來優化營銷支出。
在2022年第三季度,公司完成了計劃中的裁員,並將其面對面業務合併到位於馬裏蘭州拉納姆和南非開普敦的辦事處。
公司預計,與2022年戰略調整計劃相關的重組費用總額約為美元35百萬到美元40百萬。該公司記錄了 $4.5在截至2023年3月31日的三個月中,與2022年戰略調整計劃相關的百萬美元重組費用。估計的剩餘重組費用大部分與租賃設施有關,將在剩餘租賃期內認列為支出,範圍為 1到 9年份。
下表列出了公司在所述期間的簡明合併運營報表中按應申報分部分列的重組費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年3月31日 | | 三個月已結束 2022年3月31日 |
| 學位課程部分 | | 替代憑證分段 | | 學位課程部分 | | 替代憑證分段 |
| | | | | | | |
2022 年戰略調整計劃 | | | | | | | |
遣散費和與遣散費相關的費用 | $ | 1,231 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
租賃和租賃相關費用 | 2,143 | | | 759 | | | — | | | — | |
與重組活動有關的專業費用和其他費用 | 340 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 13 | | | — | | | — | | | — | |
| 3,727 | | | 759 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
其他重組費用* | 380 | | | 9 | | | 688 | | | 99 | |
重組費用總額 | $ | 4,107 | | | $ | 768 | | | $ | 688 | | | $ | 99 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
* | | 包括遣散費和遣散費相關費用以及與租賃相關的費用。 |
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(未經審計)
應計重組負債摘要
下表列出了公司簡明合併資產負債表上所述期間應計重組負債的增加和調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的餘額 | | 額外費用 | | 現金支付 | | 截至2023年3月31日的餘額 |
| | | | | | | | |
| (以千計) |
2022 年戰略調整計劃 | | | | | | | | |
遣散費和與遣散費相關的費用 | | $ | 5,225 | | | $ | 1,231 | | | $ | (2,438) | | | $ | 4,018 | |
與重組活動有關的專業費用和其他費用 | | 923 | | | 305 | | | (1,025) | | | 203 | |
租賃和租賃相關費用 | | 83 | | | 3,277 | | | (3,349) | | | 11 | |
| | | | | | | | |
其他遣散費和遣散費相關費用 | | 461 | | | 27 | | | (191) | | | 297 | |
全面重組 | | $ | 6,692 | | | $ | 4,840 | | | $ | (7,003) | | | $ | 4,529 | |
7. 租賃
公司主要在美國、南非和英國以不可取消的經營租賃合同租賃設施。該公司的經營租賃的剩餘租賃期限介於少於 一到 11年,其中一些包括將租約延長至多可用的選項 五年, 其中一些包括在規定期限內終止租約的選項 一年。截至租賃開始時,這些延長公司經營租賃條款的選擇被認為無法合理地確定可以行使,因此不包括在確定各自不可取消的租賃條款時。根據不可取消的經營租賃安排應付的未來租賃款包括租賃期內的固定租金增長。
下表列出了公司簡明合併運營報表中租賃支出的組成部分和所示每個時期的綜合虧損。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (以千計) |
運營租賃費用 | $ | 4,457 | | | $ | 5,761 | |
短期租賃費用 | 34 | | | 111 | |
可變租賃費用 | 1,907 | | | 1,823 | |
轉租收入 | (427) | | | (228) | |
租賃費用總額 | $ | 5,971 | | | $ | 7,467 | |
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(未經審計)
截至2023年3月31日,公司經營租賃的加權平均剩餘租賃期限為 6.7年,加權平均折扣率為 10.7%。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,為計量經營租賃負債的金額支付的現金為美元6.0百萬和美元6.6分別為百萬。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,每個月都沒有因獲得使用權資產而產生的租賃負債。
下表列出了截至指定日期公司經營租賃負債的到期日,不包括未來轉租收入的影響,總額為美元2.6總計百萬。
| | | | | |
| 2023年3月31日 |
| (以千計) |
2023 年的剩餘時間 | $ | 18,402 | |
2024 | 24,383 | |
2025 | 20,613 | |
2026 | 21,175 | |
2027 | 21,761 | |
此後 | 50,797 | |
租賃付款總額 | 157,131 | |
減去:估算利息 | (47,592) | |
租賃負債總額 | $ | 109,539 | |
8. 債務
下表列出了截至每個指定日期的公司簡明合併資產負債表上未償長期債務的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| (以千計) |
定期貸款設施 | $ | 379,050 | | | $ | 566,622 | |
旋轉設施 | — | | | — | |
可轉換優先票據 | 527,000 | | | 380,000 | |
遞延的政府補助金債務 | 3,500 | | | 3,500 | |
其他借款 | 3,191 | | | 3,688 | |
減去:未攤銷的債務折扣和發行成本 | (52,836) | | | (17,666) | |
債務總額 | 859,905 | | | 936,144 | |
減去:長期債務的流動部分 | (5,557) | | | (7,580) | |
長期債務總額 | $ | 854,348 | | | $ | 928,564 | |
該公司認為,其長期債務的賬面價值接近債務的公允價值,因為條款和利率接近市場利率,但不是 2.252025年到期的可轉換優先票據(“2025年票據”)的百分比,估計公允價值為美元297.0百萬和美元241.6截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分別為百萬人,以及 4.52030年到期的可轉換優先票據(“2030年票據”)的百分比,估計公允價值為美元137.6截至 2023 年 3 月 31 日,已達百萬。如下所述 2030 年票據於 2023 年 1 月發行。公司的每種長期債務工具在公允價值層次結構中均被歸類為二級。
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定期貸款信貸和擔保協議
2023年1月9日,公司簽訂了截至2023年1月9日的信貸和擔保協議延期修正案、第二修正案和第一增量協議(“第二修訂後的信貸協議”),該協議修訂了公司現有的定期貸款額度,以前稱為經修訂的定期貸款額度。第二修正後的信貸協議的條款在滿足其中規定的某些條件後生效,包括但不限於為下文提及的2030年票據提供資金,以及預付某些現有定期貸款,以減少經修訂的定期貸款機制下未償還的定期貸款的未償本金567百萬到美元380百萬。根據第二修正後的信貸協議,除其他修正案外,該協議下的貸款機構同意將該協議下的定期貸款的到期日從2024年12月28日延長至2026年12月28日(或者,如果超過美元)40截至2025年1月30日(2025年1月30日,2025年1月30日),公司2025年票據中有100萬張仍未償還,並將向公司提供本金為美元的優先擔保第一留置權循環貸款額度40百萬(“循環貸款額度”)。此類循環貸款的終止日期為2026年6月28日(或者,如果超過美元)50截至2025年1月1日、2025年1月1日,該公司2025年票據中有百萬張仍未償還)。截至2023年3月31日,有 不循環貸款機制下的未償借款。
第二修訂後的信貸協議下的貸款的年利率將等於 (i) 定期貸款、基準利率或定期SOFR(定義見第二修正信貸協議)利率(定義見第二修正信貸協議)利率(如適用),再加上利潤率 5.50如果是基準利率貸款,則為%, 6.50對於定期SOFR貸款,(ii)對於循環貸款,為基準利率或定期SOFR利率(如適用),再加上利潤率為 4.50如果是基準利率貸款,則為%, 5.50對於定期SOFR貸款,為%。如果在第二修正後的信貸協議簽訂六個月週年之前預付或修改了與重新定價事件(定義見第二修訂後的信貸協議)相關的定期貸款,則公司應支付的預付款保費為 1.0已預付貸款金額的百分比。
在修正案之前,經修訂的定期貸款機制下的貸款的年利率等於基準利率或調整後的歐元美元利率(如適用),再加上適用的利潤率 4.75如果是基準利率貸款,則為%, 5.75就歐元美元貸款而言,為%。公司必須按季度償還的本金等於 0.25佔本金總額的百分比。
第二修正後的信貸協議下的義務由信貸方擔保。除習慣允許的留置權和其他商定的例外情況外,第二修正後的信貸協議下的債務由信貸方所有有形和無形資產上的完善擔保權益擔保,某些慣常排除的資產除外。
經修訂的第二份信貸協議包含了慣常的肯定性契約,包括提供年度和季度財務報表和合規證書、財產維護、保險、遵守法律和環境事務。第二修正後的信貸協議包含慣常的負面契約,包括限制產生債務、授予留置權、進行投資和收購、支付股息、回購公司股權以及進行關聯交易和資產出售。第二修正後的信貸協議包含 (i) 一項有利於貸款人的財務契約,要求公司在截至2021年9月30日的財政季度到期日之前的連續四個財政季度的最後一天維持最低經常性收入(定義見第二修訂後的信貸協議);(ii) 三份僅適用於循環貸款機構的財務契約,涉及最大合併優先擔保淨槓桿率,最大合併總數淨槓桿率和最低合併固定費用覆蓋率。第二修正後的信貸協議還規定了慣常的違約事件,包括:不償還債務;破產或破產事件;不遵守契約;違反陳述或擔保;其他重大債務違約;抵押品任何重要部分(定義見第二修正信貸協議)的任何實質性留置權的減值;第二修正信貸協議或任何擔保的任何實質性條款未能保持全部效力和效力;a 本公司控制權的變更;以及重大判斷違約。違約事件的發生可能導致第二修正信貸協議規定的債務加速償付。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司遵守了第二修訂後的信貸協議下的契約。
如果第二修正後的信貸協議下的違約事件發生並且仍在繼續,則應持有第二修正信貸協議下適用必要承諾和貸款金額的貸款人的要求(或經其同意),在行政代理人向借款人發出通知後,履行第二修正信貸協議下的義務
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協議應立即到期並應付款。此外,如果信貸方成為任何破產、破產或類似法律規定的自願或非自願程序的對象,則第二修正後的信貸協議下的任何未償債務將自動立即到期和應付。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,與第二修訂後的信貸協議下定期貸款相關的未攤銷債務折扣和發行成本餘額為美元27.1百萬和美元12.8分別為百萬。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,第二修訂後的信貸協議下定期貸款的相關有效利率約為 13.8% 和 8.0分別為%。在截至2023年3月31日的三個月中,第二修正後的信貸協議下循環貸款的相關利率約為 10.1%。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,這些設施的相關利息支出約為美元13.2百萬和美元11.1分別是百萬。
可轉換優先票據
2025 年筆記
2020年4月,公司發行了2025年票據,本金總額為美元380百萬美元,包括初始購買者根據經修訂的1933年《證券法》第144A條向符合條件的機構買家行使額外購買2025年票據的期權。發行2025年票據的淨收益約為美元369.6扣除公司應支付的初始購買者的折扣、佣金和發行費用後的百萬美元。
2025年票據由公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託基金之間的契約(“2025年契約”)管理。2025 年票據的利率為 2.25年息百分比,自2020年11月1日起,每半年派息一次,於每年的5月1日和11月1日派息。除非提前回購、贖回或兑換,否則2025年票據將於2025年5月1日到期。
2025年票據是公司的優先無抵押債務,在償付權上與公司的優先無抵押債務相同,在擔保該債務結構的抵押品的價值範圍內,優先於公司明確從屬於2025年票據的債務,實際上從屬於公司的優先擔保債務(包括第二修訂後的信貸協議下的債務),以及次於所有債務和其他負債,包括貿易應付賬款,以及(如果公司不是其持有人)公司子公司的優先股(如果有)。
截至指定日期,2025年票據的淨賬面金額由以下內容組成:
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| (以千計) |
校長 | $ | 380,000 | | | $ | 380,000 | |
未攤銷的發行成本 | (4,376) | | | (4,898) | |
淨賬面金額 | $ | 375,624 | | | $ | 375,102 | |
在2025年票據的合同期限內,發行成本將攤銷為利息支出。在亞利桑那州立大學2020-06年度通過後,用於攤銷發行成本的有效利率為 2.9%。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,與2025年票據相關的利息支出為美元2.7百萬和美元2.7分別是百萬。
在以下情況下,持有人可以選擇轉換其2025年票據:
•在截至2020年9月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(僅限於該日曆季度),如果公司普通股最後公佈的每股銷售價格,面值美元0.001每股(“普通股”),超過 130至少每項的轉換價格的百分比 20在此期間的交易日,無論是否連續 30連續交易日結束於前一個日曆季度的最後交易日,包括前一個日曆季度的最後交易日;
•在 五在任何一個工作日之後的連續工作日 10連續交易日週期(例如 10連續交易日時段,“衡量期”),其中每1,000美元本金的交易價格為
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2025 計量期內每個交易日的票據少於 98該交易日普通股最後公佈的每股銷售價格和該交易日轉換率乘積的百分比;
•根據2025年契約的規定,在某些公司事件發生或普通股分配發生時;
•如果公司要求贖回此類2025年票據;以及
•自2024年11月1日起(包括在內)至到期日前第二個預定交易日營業結束的任何時間。
2025年票據的初始轉換率為2025年票據每1,000美元本金中有35.3773股普通股,這意味着初始轉換價格約為美元28.27每股普通股,並將在2025年契約中規定的某些特定事件發生後進行調整。轉換後,公司將根據公司的選擇支付或交付現金、普通股或現金與普通股的組合(視情況而定)。如果公司要求贖回2025年票據或2025年票據的持有人選擇轉換其2025年票據,則公司將決定是以現金、普通股還是兩者的組合結算。出現 “全面的根本性變革”(定義見2025年契約)後,公司將在特定時間內提高轉換率。
此外,出現 “根本性變化”(定義見2025年契約)時,2025年票據的持有人可能會要求公司以等於要回購的2025年票據本金加上應計和未付利息(如果有)的現金回購價格回購其2025年票據。
2025年票據可由公司隨時隨地選擇在2023年5月5日當天或之後以及到期日前的第40個預定交易日當天或之前全部或部分贖回,現金贖回價格等於待贖回的2025年票據的本金加上應計和未付利息(如果有),但前提是上次報告的普通股每股銷售價格超過了 130(i) 至少每項的轉換價格的百分比 20在此期間的交易日,無論是否連續 30連續交易日結束於公司發出相關贖回通知之日之前的交易日,以及 (ii) 公司發出此類通知之日之前的交易日。此外,要求贖回任何票據將構成對該票據的 “全面根本性改變”,在這種情況下,如果該票據在被要求贖回後進行兑換,則適用於該票據轉換的兑換率將在某些情況下提高。沒有為票據提供償還資金。
截至2023年3月31日,允許2025年票據持有人轉換的條件尚未得到滿足,根據2025年契約,公司有權在轉換時確定結算方式。因此,2025年票據在簡明合併資產負債表上被歸類為非流動票據。
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關於2025年票據,公司與某些交易對手進行了私下協商的上限看漲期權交易(“上限看漲期權交易”)。通常預計,上限看漲交易將減少2025年票據轉換後普通股的潛在攤薄幅度和/或抵消公司必須支付的超過轉換後的2025年票據本金的任何現金支付,根據上限看漲交易的上限價格,這種削減和/或抵消受上限。上限看漲交易的上限價格最初為美元44.34每股。上限看漲交易的成本約為 $50.5百萬。
2020年4月,公司使用出售2025年票據的部分收益全額償還了所有未繳款項,並清償了與2025年票據有關的所有債務250百萬美元高級擔保定期貸款額度.公司打算將出售2025年票據的剩餘淨收益用於營運資金或其他一般公司用途,其中可能包括資本支出、潛在收購和戰略交易。
2030 筆記
2023年1月11日,公司發行了2030年票據,本金總額為美元147.0百萬。2030年票據受公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託基金之間的契約(“2030年契約”)管轄。2030年票據的利率為 4.50年息百分比,自2023年8月1日起,每半年派息一次,於每年的2月1日和8月1日派息。除非公司提前贖回或回購或轉換,否則2030年票據將於2030年2月1日到期。發行2030年票據的淨收益為美元127.1百萬。
2030年票據是公司的優先無抵押債務,在償付權上與公司的優先負債相同,優先償還公司債務,該債務明確次於2030年票據,實際上次於公司的優先擔保債務,但以擔保該債務的抵押品的價值為限,在結構上次於包括貿易在內的所有債務和其他負債應付賬款,以及(如果公司不是優先股持有人)優先股,如果本公司子公司的任何子公司。
截至指定日期,2030年票據的淨賬面金額包括以下內容:
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| 2023年3月31日 |
| |
| (以千計) |
校長 | $ | 147,000 | |
未攤銷的債務折扣和發行成本 | (21,316) | |
淨賬面金額 | $ | 125,684 | |
在2030年票據的合同期限內,發行成本將攤銷為利息支出。用於攤銷發行成本的有效利率為 7.2%。截至2023年3月31日的三個月中,與2030年票據相關的利息支出為美元2.0百萬。
在以下情況下,持有人可以選擇轉換其2030年票據:
•自2023年1月11日起及之後的任何時間,直至到期日前第二個預定交易日營業結束為止;
•在契約中規定的某些公司活動或普通股分配發生時;
•如果公司要求贖回此類2030年票據;前提是某些持有人有權為任何需要贖回的2030年票據選擇延遲轉換期,這將導致此類持有人實益擁有超過所有權上限(定義見下文)的普通股,超過該門檻即可以現金結算;以及
•在公司在契約下的財務契約發生違約時。
2030年票據的初始轉換率為2030年票據每1,000美元本金中有111.11股普通股,這意味着初始轉換價格約為美元9.00每股,並可能根據實際情況進行調整
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(未經審計)
發生2030年契約中規定的某些特定事件。轉換後,公司將根據公司選擇支付或交付現金、普通股或現金與普通股的組合(須遵守上述所有權上限)。出現 “整體根本性變革”(定義見2030年契約)後,公司將在特定時間內提高轉換率。
此外,出現 “根本性變化”(定義見2030年契約)後,2030年票據的持有人可以要求公司以等於要回購的2030年票據本金加上應計和未付利息(如果有)的現金回購價格回購其2030年票據。
2030年票據可由公司隨時隨地選擇全部或部分贖回,但由於所有權上限,在2026年1月11日當天或之後,在緊接到期日前的第30個預定交易日當天或之前,現金贖回價格等於待贖回的2030年票據本金加上應計和未付的2030年票據的本金,但有限的例外情況除外利息(如果有),但前提是上次報告的普通股每股銷售價格超過了 130至少每種轉換價格的百分比 20在此期間的交易日,無論是否連續 30連續交易日結束於公司發出相關贖回通知之日之前的交易日,包括該交易日。此外,要求贖回任何票據都將構成對該票據的全面根本變更,在這種情況下,如果該票據在被要求贖回後進行兑換,則適用於該票據轉換的兑換率將在某些情況下提高。沒有為2030年票據提供償還資金。該公司使用手頭現金和發行2030年票據的收益償還了定期貸款額度下未償還的部分款項。
根據2030年契約,公司有權在轉換時確定結算方式。因此,在簡明合併資產負債表上,2030年票據被歸類為非流動票據。
延期政府補助金債務
以可豁免貸款的形式向公司發放的政府補助金記入公司簡明合併資產負債表上的長期債務,直到所有突發事件都得到解決並確定補助金已兑現。該公司總共有 二與喬治王子縣、馬裏蘭州和馬裏蘭州簽訂的未償有條件貸款協議,總金額為美元3.5百萬,每人的利率為 3每年的百分比。這些協議是有條件的貸款義務,可以免除,前提是公司達到與2U位於馬裏蘭州拉納姆的總部的就業水平相關的某些條件。與喬治王子郡的有條件貸款的到期日為2027年6月22日,與馬裏蘭州的有條件貸款協議的到期日為2028年6月30日。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,與這些貸款相關的利息支出並不重要。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司與遞延政府補助金債務相關的合併應計利息餘額為美元0.7百萬和美元0.6分別是百萬。
信用證
公司簽訂的某些經營租賃協議要求以現金或無條件、不可撤銷的信用證的形式存入保證金。截至2023年3月31日,公司已簽發總額為美元的備用信用證14.2百萬美元作為相關租賃設施的保證金,與遞延的政府補助金債務有關。
公司持有限制性現金,作為公司租賃設施的備用信用證的抵押品,以及與延期政府補助債務相關的抵押品。
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未來的本金付款
截至指定日期,經修訂的定期貸款額度、票據和政府補助金下的未來本金支付情況如下:
| | | | | |
| 2023年3月31日 |
| (以千計) |
2023 年的剩餘時間 | $ | 2,850 | |
2024 | 3,800 | |
2025 | 383,800 | |
2026 | 368,600 | |
2027* | 1,500 | |
此後* | 149,000 | |
未來本金支付總額 | $ | 909,550 | |
| | | | | | | | | | | |
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* | | 2027 年及之後的到期金額包括 $1.5百萬和美元2.0分別有數百萬筆有條件貸款債務可以免除,前提是公司達到與2U位於馬裏蘭州拉納姆的總部的就業水平相關的某些條件。 |
債務再融資成本
2023 年 1 月,公司簽訂了第二份經修訂的信貸協議,該協議修訂了經修訂的定期貸款額度。經修訂的定期貸款機制的某些投資者參與了第二修正後的信貸協議,兩項投資之間未來現金流的現值變化低於10%。因此,公司將這些投資者的這次再融資事件視為債務修改。經修訂的定期貸款機制的某些投資者沒有參與第二修正後的信貸協議,或者兩項投資之間未來現金流的現值變化大於10%。因此,公司將這些投資者的這次再融資事件視為債務清償。在應用與本次再融資事件有關的債務修改會計時,公司記錄了美元12.1因償還債務而造成的損失達百萬美元和4.6百萬美元的債務修改費用。
9. 所得税
公司所有時期的所得税規定包括聯邦、州和外國所得税。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的所得税準備金基於估計的全年有效税率,包括與過渡期具體相關的重要項目生效後,高税和低税司法管轄區之間的收入組合,以及實現税收優惠的可能性不大的虧損實體。
截至2023年3月31日和2022年3月31日,公司三者的有效税率均低於 1%。在截至2023年3月31日的三個月中,公司的所得税支出為美元0.1百萬。在截至2023年3月31日的三個月中,公司的所得税優惠為美元0.3百萬。迄今為止,由於當前和累計的淨營業虧損,公司尚未被要求繳納美國聯邦所得税。
10. 股東權益
普通股
截至2023年3月31日,公司獲準發行 205,000,000股本總股,包括 200,000,000普通股和 5,000,000優先股的股份。 截至2023年3月31日,有79,606,757
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(未經審計)
已發行普通股,公司共儲備了 51,857,868其未來發行的法定普通股數量如下:
| | | | | |
| 為未來發行的預留股份 |
未償還的限制性股票單位 | 7,424,337 | |
表現優異的限制性股票單位 | 2,181,702 | |
未償還的股票期權 | 5,138,770 | |
留作可轉換優先票據 | 37,113,059 | |
留待未來發行的普通股總數 | 51,857,868 | |
股票薪酬
該公司堅持 二股票薪酬計劃:經修訂和重述的2014年股權激勵計劃(“2014年計劃”)和2008年股票激勵計劃(“2008年計劃”,與2014年計劃一起稱為 “股票計劃”)。自2014年1月2014年計劃生效之日起,公司停止使用2008年計劃發放新的股權獎勵。根據2014年計劃,可供未來發行的股票增加了 3,916,733和 3,782,719根據2014年計劃中的自動股份儲備增加條款,分別於2023年1月1日和2022年1月1日舉行。
公司還制定了2017年員工股票購買計劃(“ESPP”)。截至2023年3月31日, 172,510根據ESPP,股票仍可供購買。
下表列出了與股票計劃和ESP相關的股票薪酬支出,這些支出包含在公司簡明合併運營報表和所示每個時期的綜合虧損表的以下細列項目中。
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| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (以千計) |
課程和教學 | $ | 40 | | | $ | 47 | |
服務和支持 | 3,277 | | | 4,359 | |
技術和內容開發 | 1,657 | | | 3,862 | |
市場營銷和銷售 | 1,154 | | | 2,126 | |
一般和行政 | 8,435 | | | 14,030 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 14,563 | | | $ | 24,424 | |
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限制性股票單位
2014 年計劃規定向符合條件的參與者發行限制性股票單位(“RSU”)。RSU 通常歸屬於 三-或 四年時期。 下表彙總了公司在指定期間的RSU活動。
| | | | | | | | | | | |
| 的數量 單位 | | 加權- 平均補助金 日期每股公允價值 |
| | | |
截至2022年12月31日的未付餘額 | 4,739,861 | | | $ | 14.24 | |
已授予 | 3,604,276 | | | 6.76 | |
既得 | (809,247) | | | 17.02 | |
被沒收 | (110,553) | | | 17.90 | |
截至2023年3月31日的未清餘額 | 7,424,337 | | | $ | 10.25 | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,歸屬的限制性股票的公允價值總額為美元5.2百萬和美元8.6分別為百萬。截至2023年3月31日,與尚未確認的未歸屬限制性股票單位相關的總薪酬支出為美元55.9百萬,將在大約的加權平均週期內得到確認 2.3年份。
性能限制股票單位
2014年計劃規定向符合條件的參與者發行績效限制型股票單位(“PRSU”)。PRSU 通常包括與股東總回報目標相對於羅素3000指數的公司的總回報目標相關的服務條件和/或基於公司內部財務業績實現預定目標的條件。2014年計劃下績效限制型股票單位補助的條款,包括歸屬期,由公司董事會或其薪酬委員會確定。
在2023年第一季度,作為其年度股權獎勵週期的一部分,公司授予了 1.4百萬個 PRSU,總內在價值為 $12.2百萬。PRSU獎勵協議規定,需要歸屬的單位數量可能包括 150% 至 0授予數量的百分比。在第一個績效期(從 2023 年 1 月 1 日開始,到 2023 年 12 月 31 日結束)中,有資格獲得的單位數量範圍為 130% 至 0百分比取決於每年制定的基於內部財務績效的目標的實現情況。此外,實際賺取的PRSU數量可以通過以下方式向上或向下調整 20百分比基於公司的股東總回報率(“TSR”)表現,與同期羅素3000指數的股東總回報率表現相比。如果公司的絕對股東總回報率為負,則股東總回報率乘數不能超過 0%,基於內部財務績效目標的實現百分比上限為 125%。2023年第一季度授予的PRSU的授予日期公允價值包括該獎勵的TSR-Performance部分的公允價值,該部分是使用蒙特卡羅估值模型確定的,為美元0.39每股。
下表彙總了(i)截至2023年3月31日的三個月,用於估算PRSU股股東績效部分公允價值的假設,(ii)截至2022年3月31日的三個月,用於估算受市場歸屬條件的PRSU公允價值的假設,以及(iii)公司在所述期間的PRSU活動。截至2023年3月31日和2022年12月31日,有 1.4百萬和 1.0截至每個日期,尚未定義其績效指標的百萬個未執行 PRSU。因此,截至2023年3月31日和2022年12月31日,出於會計目的,此類獎勵不被視為已發放,因此已從下表中排除。
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(未經審計)
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| 三個月已結束 2023年3月31日 |
| |
無風險利率 | 4.68% |
預期期限(年) | 1.00 |
預期波動率 | 108% |
股息收益率 | 0% |
TSR-Performance 部分的加權平均撥款日期公允價值 | $0.39 |
| | | | | |
| 三個月已結束 2022年3月31日 |
| |
無風險利率 | 0.39% – 1.88% |
預期期限(年) | 1.00 – 3.00 |
預期波動率 | 49% – 97% |
股息收益率 | 0% |
加權平均授予日每股公允價值 | $18.67 |
| | | | | | | | | | | |
| 的數量 單位 | | 加權- 平均補助金 日期每股公允價值 |
截至2022年12月31日的未付餘額 | 1,651,864 | | | $ | 22.74 | |
已授予 | 1,176,077 | | | 9.55 | |
既得 | — | | | — | |
被沒收 | (646,239) | | | 20.53 | |
截至2023年3月31日的未清餘額 | 2,181,702 | | | $ | 16.01 | |
截至2023年3月31日,與尚未確認的未歸屬PRSU相關的總薪酬支出為美元16.2百萬,將在大約的加權平均週期內得到確認 1.7年份。
股票期權
股票計劃規定向符合條件的參與者發行股票期權。根據股票計劃發行的股票期權通常可行使,期限不超過 10年份,通常超過一年 三-或 四年時期。
下表彙總了用於估算本期授予的股票期權的公允價值的假設。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (以千計) |
| | | |
無風險利率 | 3.6% | | 1.9% |
預期期限(年) | 5.69 | | 5.72 |
預期波動率 | 87% | | 75% |
股息收益率 | 0% | | 0% |
加權平均授予日每股公允價值 | $4.93 | | $6.99 |
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(未經審計)
下表彙總了公司在指定期間的股票期權活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的數量 選項 | | 加權平均值 每股行使價 分享 | | 加權平均值 剩餘的 合同期限 (以年為單位) | | 聚合 固有的 價值 (以千計) |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的未付餘額 | 5,195,538 | | | $ | 25.28 | | | 5.88 | | $ | 78 | |
已授予 | 66,910 | | | 6.76 | | | 9.99 | | |
已鍛鍊 | (17,166) | | | 6.38 | | | 0.69 | | |
被沒收 | (82,205) | | | 11.10 | | | | | |
已過期 | (24,307) | | | 11.74 | | | | | |
截至2023年3月31日的未清餘額 | 5,138,770 | | | 25.40 | | | 5.63 | | 182 | |
自 2023 年 3 月 31 日起可行使 | 3,393,182 | | | $ | 31.66 | | | 3.98 | | $ | 146 | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,行使的期權的總內在價值為美元0.1百萬和美元3.2分別是百萬。
截至2023年3月31日,與尚未確認的未歸屬期權相關的總薪酬支出為美元12.5百萬,將在大約的加權平均週期內得到確認 1.9年份。
11. 每股淨虧損
攤薄後的每股淨虧損與列報的所有時期的基本每股淨虧損相同,因為鑑於公司的淨虧損,潛在攤薄項目的影響是反攤薄的。 以下證券已被排除在外已發行普通股的加權平均值的計算範圍之外,因為在所示的每個時期,這種影響都是反稀釋的。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
股票期權 | 5,138,770 | | | 6,061,129 | |
限制性庫存單位 | 7,424,337 | | | 5,711,313 | |
性能限制型股票單位 | 2,181,702 | | | 2,547,247 | |
與可轉換優先票據相關的股份 | 29,776,706 | | | 13,443,374 | |
反稀釋證券總額 | 44,521,515 | | | 27,763,063 | |
下表列出了公司在所示每個期間的基本和攤薄後每股淨虧損的計算方法。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
分子(以千計): | | | |
淨虧損 | $ | (54,062) | | | $ | (125,780) | |
分母: | | | |
已發行普通股、基本股和攤薄後普通股的加權平均數 | 79,310,434 | | | 76,271,855 | |
基本和攤薄後的每股淨虧損 | $ | (0.68) | | | $ | (1.65) | |
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12. 細分和地理信息
該公司有 二可報告的部分:學位課程部分和替代證書部分。公司的應申報分部基於(i)首席運營決策者、首席執行官(“首席執行官”)審查的財務信息,(ii)內部管理和相關報告結構,以及(iii)首席執行官做出資源分配決策的依據。該公司的學位計劃部分包括向非營利學院和大學提供的技術和服務,以實現學位課程的在線交付。該公司的替代認證領域包括通過與非營利性學院、大學和其他領先組織合作提供的優質在線高管教育課程和基於技術技能的新兵訓練營。
重要客户
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,沒有大學客户佔公司合併收入的10%或以上。
截至2023年3月31日,學位課程領域中沒有任何大學客户佔公司合併應收賬款淨餘額的10%或以上。截至2022年12月31日,學位課程領域的一位大學客户各佔公司合併應收賬款淨餘額的10%或以上,為美元7.3百萬,或大約 12佔公司合併應收賬款淨餘額的百分比。
細分市場表現
下表列出了有關公司每個應申報分部在所示期間的經營業績的財務信息。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (千美元) |
按細分市場劃分的收入* | | | |
學位課程部分 | $ | 140,480 | | | $ | 154,167 | |
替代憑證分段 | 98,024 | | | 99,162 | |
總收入 | $ | 238,504 | | | $ | 253,329 | |
| | | |
細分市場的盈利能力** | | | |
學位課程部分 | $ | 47,204 | | | $ | 35,818 | |
替代憑證分段 | (17,013) | | | (23,538) | |
細分市場總盈利能力 | $ | 30,191 | | | $ | 12,280 | |
| | | |
細分市場盈利率*** | | | |
學位課程部分 | 33.6 | % | | 23.2 | % |
替代憑證分段 | (17.4) | | | (23.7) | |
分部總盈利率 | 12.7 | % | | 4.8 | % |
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(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
* | | 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司每個月都排除了非實質性的細分市場間收入。 |
** | | 公司將分部盈利能力定義為扣除淨利息收入(支出)、其他收入(支出)、淨額、税收、折舊和攤銷費用、交易成本、整合成本、重組相關成本、股東行動成本、某些訴訟相關成本(包括某些非普通訴訟和其他訴訟的費用、減值費用、債務修改費用和債務清償損失以及股票薪酬支出)之前的淨收益或淨虧損。其中一些或全部項目可能不適用於任何給定的報告期。 |
*** | | 公司將分部盈利率定義為分部盈利能力佔相應分部收入的百分比。 |
下表顯示了公司每個期間的分部總盈利能力與淨虧損的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (以千計) |
淨虧損 | $ | (54,062) | | | $ | (125,780) | |
調整: | | | |
股票薪酬支出 | 14,563 | | | 24,424 | |
其他(收入)支出,淨額 | (607) | | | 1,030 | |
淨利息支出 | 17,592 | | | 13,633 | |
所得税支出(福利) | 113 | | | (251) | |
折舊和攤銷費用 | 30,020 | | | 34,415 | |
減值費用 | — | | | 58,782 | |
債務調整費用和債務清償損失 | 16,735 | | | — | |
重組費用 | 4,875 | | | 787 | |
其他* | 962 | | | 5,240 | |
調整總額 | 84,253 | | | 138,060 | |
細分市場總盈利能力 | $ | 30,191 | | | $ | 12,280 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
* | | 包括 (i) 美元的交易和整合費用0.1百萬和美元2.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元,(ii) 股東行動和訴訟相關費用為美元0.8百萬和美元2.8截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。 |
下表按細分市場列出了截至每個日期的公司總資產。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | |
| (以千計) |
總資產 | | | |
學位課程部分 | $ | 403,932 | | | $ | 459,252 | |
替代憑證分段 | 1,321,263 | | | 1,351,607 | |
總資產 | $ | 1,725,195 | | | $ | 1,810,859 | |
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地理信息
該公司的非美國收入基於大學客户主要運營所在國家的貨幣。該公司的非美國收入為美元30.7百萬和美元28.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。實際上,公司在上述每個時期的所有非美國收入都來自替代資格認證部門在美國以外的業務。截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司在非美國國家的長期有形資產總額約為美元4.3百萬和美元4.5分別是百萬。
13. 應收賬款和合同負債
貿易應收賬款
公司的貿易應收賬款餘額與學生或客户在正常業務過程中應付的款項有關。貿易應收賬款餘額的期限不到一年,包含在公司簡明合併資產負債表上的淨額應收賬款中。 下表列出了截至指定日期公司在每個分部中的應收貿易賬款。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | |
| (以千計) |
學位課程分部應收賬款 | $ | 19,959 | | | $ | 20,612 | |
學位課程分部未開具賬單的收入 | 16,467 | | | 8,496 | |
替代憑證分部應收賬款 | 43,858 | | | 51,360 | |
總計 | 80,284 | | | 80,468 | |
減去:信貸損失準備金 | (7,469) | | | (17,642) | |
貿易應收賬款,淨額 | $ | 72,815 | | | $ | 62,826 | |
下表顯示了所述期間公司簡明合併資產負債表上貿易應收賬款信貸損失準備金的變化。
| | | | | |
| 信貸損失準備金 |
| (以千計) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 17,642 | |
本期準備金 | 1,311 | |
註銷的金額 | (11,493) | |
外幣折算調整 | 9 | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 7,469 | |
其他應收賬款
公司的其他應收賬款包括參加公司某些替代憑證課程的學生根據學費支付計劃應付的款項,該計劃延長了付款期限。這些付款計劃由第三方提供商管理和服務,旨在幫助學生在申請所有其他學生經濟援助和獎學金後支付學費。相關應收款的付款期限通常為 12到 42月份,並扣除任何隱含的定價優惠,而隱含的定價讓步是根據收款歷史、市場數據和任何時間貨幣價值部分確定的。這些應收賬款中不包括費用或發放成本。這些應收賬款餘額的賬面價值接近其公允價值。 下表列出了截至所示每個日期公司其他應收賬款淨額的組成部分。
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(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | |
| (以千計) |
其他應收賬款、攤餘成本 | $ | 51,253 | | | $ | 52,180 | |
減去:信貸損失準備金 | (4,765) | | | (3,579) | |
其他應收賬款,淨額 | $ | 46,488 | | | $ | 48,601 | |
其他應收賬款,當期淨額 | $ | 31,763 | | | $ | 33,813 | |
其他應收賬款,淨額,非流動 | $ | 14,725 | | | $ | 14,788 | |
下表顯示了所述期間公司簡明合併資產負債表上其他應收賬款信貸損失準備金的變化。
| | | | | |
| 信貸損失準備金 |
| (以千計) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 3,579 | |
本期準備金 | 1,186 | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 4,765 | |
當延期付款計劃下合同規定的到期款項尚未支付時,公司認為應收賬款已過期。截至2023年3月31日, 82延期付款計劃下的應收賬款淨額佔其他應收賬款的百分比。
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在發放時,公司根據從管理和服務付款計劃的第三方提供商那裏獲得的信用等級排名,使用信貸質量指標對其其他應收賬款進行分類。第三方提供商利用信用評級機構數據來確定信用等級排名。公司持續監測其其他應收賬款的可收性。信貸損失備抵的充足性是通過分析多種因素來確定的,包括行業趨勢、投資組合表現和拖欠率。 下表按信貸質量指標和發放年份列出了截至所示日期按攤餘成本(包括利息增加)計算的其他應收賬款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 起源年份 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 年及之前 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
| (以千計) |
信用質量等級 | | | | | | | | | | | |
高 | $ | 7,206 | | | $ | 9,922 | | | $ | 1,420 | | | $ | 839 | | | $ | 367 | | | $ | 19,754 | |
中間 | 5,481 | | | 9,078 | | | 2,299 | | | 1,794 | | | 1,274 | | | 19,926 | |
低 | 2,201 | | | 4,072 | | | 2,054 | | | 1,807 | | | 1,439 | | | 11,573 | |
總計 | $ | 14,888 | | | $ | 23,072 | | | $ | 5,773 | | | $ | 4,440 | | | $ | 3,080 | | | $ | 51,253 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 起源年份 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
| (以千計) |
信用質量等級 | | | | | | | | | | | |
高 | $ | 15,737 | | | $ | 2,285 | | | $ | 48 | | | $ | 18 | | | $ | 115 | | | $ | 18,203 | |
中間 | 14,005 | | | 3,773 | | | 1,239 | | | 1,363 | | | 392 | | | 20,772 | |
低 | 6,160 | | | 3,099 | | | 1,677 | | | 1,939 | | | 330 | | | 13,205 | |
總計 | $ | 35,902 | | | $ | 9,157 | | | $ | 2,964 | | | $ | 3,320 | | | $ | 837 | | | $ | 52,180 | |
合同負債
公司的遞延收入代表合同負債。公司通常在每個學期初從學位計劃部分的大學客户那裏獲得款項,也可以從替代證書部分的學生那裏獲得全額付款,要麼在註冊課程時全額付款,要麼在根據付款計劃在課程結束之前,在服務期結束之前全額付款。在提供服務或以其他方式履行公司義務之前,這些付款被記為遞延收入,屆時收入得到確認。 下表列出了截至指定日期公司在每個分部的合同負債。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | |
| (以千計) |
| | | |
學位課程分部遞延收入 | $ | 21,939 | | | $ | 1,245 | |
替代憑證分部遞延收入 | 93,018 | | | 88,916 | |
合同負債總額 | $ | 114,957 | | | $ | 90,161 | |
在學位課程部分,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司確認了美元1.1百萬和美元1.4百萬美元的收入與其前一年年底的遞延收入餘額有關。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
對於替代憑證板塊,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司確認了美元54.9百萬和美元50.1百萬美元的收入與其前一年年底的遞延收入餘額有關。
合同收購成本
學位課程部分有 $0.6百萬和美元0.5截至2023年3月31日和2022年12月31日,淨資本化合同收購成本主要記錄在其他資產中,分別計入簡明合併資產負債表上的非流動性合約收購成本。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司將非實質性的合同收購成本資本化,並在學位計劃部分記錄了微不足道的相關攤銷費用。
14. 補充現金流信息
扣除資本化金額後,該公司的現金利息支付額為美元13.9百萬和美元9.6截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。該公司的應計但未付的資本支出為美元1.0百萬和美元2.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
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(未經審計)
15. 後續事件
2023年3月31日之後,該公司的市值大幅下降。管理層正在評估並將繼續評估這種下降是否是評估商譽和無限期無形資產餘額的觸發事件。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中其他地方包含的這些報表的相關附註一起閲讀。根據經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條的含義,本10-Q表季度報告中包含的某些陳述可能構成前瞻性陳述。“將”、“將允許”、“打算”、“很可能會產生”、“預計會”、“將繼續”、“預期”、“估計”、“項目” 或類似表達,或此類詞語或短語的否定詞語旨在識別 “前瞻性陳述”。我們的這些前瞻性陳述基於我們當前對未來事件的預期和預測。由於此類陳述包含風險和不確定性,因此實際結果可能與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。許多因素都可能導致或促成這些差異,包括我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中討論的因素,以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件。此處的陳述截至向美國證券交易委員會提交本10-Q表之日,在隨後的任何日期均不應作為依據。除非適用法律另有要求, 我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映此類聲明發布之日之後發生的事件、事態發展、意外事件或情況的任何義務,我們明確表示不承擔任何義務。
除非上下文另有要求,否則所有提及 “我們”、“我們” 或 “我們的” 均指 2U, Inc. 及其子公司。以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告第1項中未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及我們截至2022年12月31日的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀,這些報表和附註包含在我們於2023年2月21日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中。
概述
我們是一家領先的在線教育平臺公司。我們的使命是擴大獲得高質量教育的機會,釋放人類潛力。作為一流的非營利性大學和其他領先組織值得信賴的合作伙伴,我們提供的技術和服務使我們的客户能夠將其教育產品大規模地上線。我們與250多所全球排名靠前的大學和其他領先組織合作,為全球7600萬人提供世界一流的教育機會。通過我們的教育消費市場 edX,我們提供超過 4,200 個高質量的在線學習機會,包括開放課程、高管教育課程、新兵訓練營、微證書、專業證書以及本科和研究生學位課程。
我們的產品涵蓋廣泛的主題,包括技術、商業、醫療保健、科學、教育、社會工作和可持續發展。許多課程是可堆疊的,為學習者提供了實現短期和長期職業和教育目標的負擔得起的途徑。我們的平臺為客户提供數字基礎設施,以推出世界一流的在線教育產品,並允許學生在不受成本或地點限制的情況下輕鬆獲得與工作相關的高質量教育。
我們有兩個應報告的部分:學位課程部分和替代證書部分。
在我們的學位課程部分,我們為非營利學院和大學提供技術和服務,以實現學位課程的在線交付。報名參加這些課程的學生通常正在尋求與在校園裏獲得的質量相同的本科或研究生學位。
在我們的替代認證領域,我們通過與非營利學院和大學以及其他領先組織的關係,提供優質的在線開放課程、高管教育課程、基於技能的技術、技能訓練營和微型證書課程。報名參加這些課程的學生通常尋求通過時間較短、價格較低的課程來重新培養技能或提高技能,以促進職業發展或個人發展。除了直接向個人銷售這些產品外,我們還向包括僱主、非營利組織、政府和政府實體在內的組織和機構進行銷售,以提高員工的技能和再技能。
2023 年 1 月債務再融資
2023 年 1 月,我們簽訂了一項協議,修改了我們的第一份經修訂的定期貸款協議,除其他外,將到期日從 2024 年 12 月延長至 2026 年 12 月。在修改第一修正後的定期貸款協議的條款和延長到期日方面,我們發行了本金總額為1.470億美元的2030年票據。我們使用手頭現金和2030年票據的1.271億美元淨收益將定期貸款機制下的未償擔保債務本金從5.67億美元減少到3.8億美元。作為再融資交易的一部分,除了延長到期日外,貸款機構還向我們提供了本金為4000萬美元的優先擔保第一留置權循環貸款額度。在這次再融資事件中,我們記錄了1,210萬美元的債務清償損失和460萬美元的債務修改費用。有關我們債務的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的 “簡明合併財務報表附註” 中的附註8。
2022 年戰略調整計劃
在 2022 年第二季度,我們加快了向平臺公司的過渡計劃(“2022 年戰略調整計劃”)。該計劃旨在圍繞單一平臺調整公司方向,使我們能夠推行基於投資組合的營銷策略,為edX市場帶來流量。作為計劃的一部分,我們簡化了高管結構,減少了員工人數,合理化了房地產足跡,並採取了措施來優化營銷支出。2022 年戰略調整計劃的實施提高了盈利能力,我們預計這將進一步提高未來的盈利能力。
我們的商業模式和經營業績的組成部分
我們商業模式的關鍵要素和經營業績的組成部分如下所述。
收入驅動因素
在我們的學位課程領域,我們的所有收入基本上都來自與大學客户的收益分成協議,根據該協議,我們將獲得合同規定的學生報名學位課程金額的百分比。我們的合同通常有10到15年的期限,不包括為方便起見的終止權,並且可能為在合同到期日期之前提供的技術和服務規定了整筆費用。在我們的替代資格認證領域,我們的所有收入基本上來自參加我們的高管教育課程、新兵訓練營和高級在線開放課程的學生的學費和雜費。每個細分市場的收入主要由我們提供的學生註冊人數驅動。
運營費用
市場營銷和銷售
我們最重要的支出與營銷和銷售活動有關,目的是吸引學生使用我們兩個領域的產品。這包括搜索引擎優化、搜索引擎營銷和社交媒體優化的成本,以及我們的營銷和招聘團隊的人事和人員相關費用。
在我們的學位課程細分市場中,我們在任何時期的營銷和銷售費用都會使學生平均在八個月後入學。然後,隨着學生完成課程的進展,我們會創造收入,這通常發生在首次入學後的兩年內。因此,我們在任何時期的營銷和銷售費用都是為在未來創造收入而進行的投資。因此,我們認為直接將當期收入與當期營銷和銷售支出進行比較沒有意義。此外,在這一細分市場中,我們認為,隨着我們從現有課程中返校學生獲得的收入基礎增加,我們在未來一段時期的營銷和銷售支出佔同期報告的收入的百分比總體上將下降。
在我們的替代資格認證細分市場中,我們在任何時期的營銷和銷售費用都會在 24 周後產生學生註冊人數。然後,隨着學生完成課程的進展,我們會創造收入,這通常發生在首次註冊後的兩到六個月內。
課程與教學
課程和教學費用主要包括應付給大學的款項,這些款項是為了獲得在我們的高管教育和新兵訓練營課程中使用其品牌名稱和其他商標的許可證。這些款項基於合同規定的我們在這些課程中從學生那裏收到的學費和雜費的百分比。課程和教學費用還包括我們的高管教育和新兵訓練營教學人員的人事和人事相關費用。
服務和支持
服務和支持費用主要包括與我們的教育產品的管理和運營以及為學生和教職員工提供支持相關的人事和人事相關費用。服務和支持費用還包括支持我們的平臺、促進項目內實地實習和學生沉浸式體驗以及協助滿足合規要求的費用。
技術和內容開發
技術和內容開發費用主要包括與平臺的持續改進和維護相關的人員和人員相關費用,以及託管和許可費用。技術和內容支出還包括資本化技術和內容的攤銷。
一般和行政
一般和管理費用主要包括我們集中職能的人事和人事相關費用,包括行政管理、法律、財務、人力資源和其他不提供直接運營服務的部門。一般和管理費用還包括專業費用和其他公司費用。
重組費用
重組費用包括遣散費和解僱相關費用、與設施退出相關的成本以及與專業服務相關的成本。
淨利息收入(支出)
淨利息收入(支出)主要包括來自我們長期債務的利息支出以及來自現金和現金等價物的利息收入。利息支出還包括債務發行成本的攤銷。
債務調整費用和債務清償損失
債務調整費用和債務清償損失包括與某些債務再融資相關的記錄金額。
其他收入(支出),淨額
其他收入(支出)淨額主要包括外幣損益、與出售投資相關的損益以及其他非營業收入和支出。
所得税
我們在所有時期的所得税規定包括美國聯邦、州和外國所得税。我們該期間的有效税率基於高税率和低税率司法管轄區的混合税率。
運營結果
合併經營業績
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較
下表列出了所示每個期間的精選簡明合併運營報表和綜合損失數據。
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| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 逐期變化 |
| 金額 | | 收入百分比 | | 金額 | | 收入百分比 | | 金額 | | 百分比 |
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| (千美元) |
收入 | $ | 238,504 | | | 100.0 | % | | $ | 253,329 | | | 100.0 | % | | $ | (14,825) | | | (5.9) | % |
成本和支出 | | | | | | | | | | | |
課程和教學 | 32,840 | | | 13.8 | | | 33,230 | | | 13.1 | | | (390) | | | (1.2) | |
服務和支持 | 36,109 | | | 15.1 | | | 39,624 | | | 15.6 | | | (3,515) | | | (8.9) | |
技術和內容開發 | 45,484 | | | 19.1 | | | 51,057 | | | 20.2 | | | (5,573) | | | (10.9) | |
市場營銷和銷售 | 100,175 | | | 42.0 | | | 130,982 | | | 51.7 | | | (30,807) | | | (23.5) | |
一般和行政 | 39,250 | | | 16.5 | | | 50,235 | | | 19.8 | | | (10,985) | | | (21.9) | |
重組費用 | 4,875 | | | 2.0 | | | 787 | | | 0.3 | | | 4,088 | | | 519.7 | |
減值費用 | — | | | — | | | 58,782 | | | 23.2 | | | (58,782) | | | * |
成本和支出總額 | 258,733 | | | 108.5 | | | 364,697 | | | 143.9 | | | (105,964) | | | (29.1) | |
運營損失 | (20,229) | | | (8.5) | | | (111,368) | | | (43.9) | | | 91,139 | | | (81.8) | |
利息收入 | 365 | | | 0.2 | | | 257 | | | 0.1 | | | 108 | | | 42.3 | |
利息支出 | (17,957) | | | (7.5) | | | (13,890) | | | (5.5) | | | (4,067) | | | 29.3 | |
債務調整費用和債務清償損失 | (16,735) | | | (7.0) | | | — | | | — | | | (16,735) | | | * |
其他收入(支出),淨額 | 607 | | | 0.3 | | | (1,030) | | | (0.4) | | | 1,637 | | | (158.9) | |
所得税前虧損 | (53,949) | | | (22.5) | | | (126,031) | | | (49.7) | | | 72,082 | | | (57.2) | |
所得税(費用)補助 | (113) | | | 0.0 | | | 251 | | | 0.1 | | | (364) | | | (144.8) | |
淨虧損 | $ | (54,062) | | | (22.5) | % | | $ | (125,780) | | | (49.6) | % | | $ | 71,718 | | | (57.0) | % |
收入。截至2023年3月31日的三個月中,收入下降了1,480萬美元,跌幅5.9%,至2.385億美元,而2022年為2.533億美元。
我們的學位課程板塊的收入減少了1,370萬美元,下降了8.9%。全程等值課程(“FCE”)註冊人數減少了7,118人,下降了11.4%,每名FCE註冊的平均收入從2462美元增加到2532美元,即2.8%。
我們的替代憑證板塊的收入下降了110萬美元,下降了1.1%。FCE註冊人數減少了674人,下降了3.0%,每名FCE註冊的平均收入從4,012人增加到4,193人,即4.5%。
課程與教學。截至2023年3月31日的三個月的課程和教學費用為3,280萬美元,與截至2022年3月31日的三個月相當。
服務和支持。與2022年的3,960萬美元相比,服務和支持支出減少了350萬美元,下降了8.9%,至3,610萬美元。減少的主要原因是人事和人事相關開支減少。
技術和內容開發。技術和內容開發支出減少了560萬美元,下降了10.9%,至4,550萬美元,而2022年為5,110萬美元。減少的主要原因是人事和人事相關費用減少了390萬美元,折舊和攤銷費用減少了100萬美元。
市場營銷和銷售。營銷和銷售費用減少了3,080萬美元,下降了23.5%,至1.002億美元,而2022年為1.310億美元。下降的主要原因是營銷費用減少了2190萬美元
實施與2022年戰略調整計劃相關的更有效的營銷框架,減少610萬美元的人事和人事相關費用,減少360萬美元的折舊和攤銷費用。
一般和行政。一般和管理費用減少了1,100萬美元,下降了21.9%,至3,930萬美元,而2022年為5,020萬美元。減少的主要原因是人事和人事相關費用減少了630萬美元,交易和整合費用減少了220萬美元,以及某些訴訟相關費用減少了200萬美元。
減值費用。 在2022年第一季度,我們記錄的商譽和無限期無形資產的減值費用分別為2,880萬美元和3,000萬美元。
重組費用。 重組費用增加了410萬美元,增幅為519.7%,達到490萬美元,而2022年為80萬美元。截至2023年3月31日的三個月的重組費用包括290萬美元的租賃和設施退出費用以及120萬美元的遣散費和離職相關費用,每項費用都與2022年戰略調整計劃有關。截至2022年3月31日的三個月的重組費用包括50萬美元的租賃和設施退出費用以及30萬美元的遣散費和遣散費相關費用。
淨利息收入(支出)。 淨利息支出增加了400萬美元,增幅為29.0%,達到1760萬美元,而2022年為1,360萬美元。這一增長主要是由於根據我們的第二修正信貸協議產生的利息支出增加了220萬美元。此外,在截至2023年3月31日的三個月中,我們承擔了與2023年1月發行的2030年票據相關的200萬美元利息支出。
債務調整費用和債務清償損失。 在截至2023年3月31日的三個月中,我們記錄了與第二修正信貸協議再融資相關的1,210萬美元債務清償損失和460萬美元的債務修改費用。
其他收入(支出),淨額 截至2023年3月31日的三個月,其他淨收入為60萬美元,而其他支出在截至2022年3月31日的三個月中,淨收入為100萬美元。這種變化主要是由於外幣匯率的波動影響了我們在替代憑證領域的業務。
所得税優惠。在截至2023年3月31日的三個月中,我們確認的所得税支出為10萬美元,有效税率低於1%。在截至2022年3月31日的三個月中,我們確認了30萬美元的所得税優惠,而我們的有效税率低於1%。迄今為止,由於我們當前和累計的淨營業虧損,我們沒有被要求繳納美國聯邦所得税。
業務板塊經營業績
我們將分部盈利能力定義為扣除淨利息收入(支出)、其他收入(支出)、淨額、税收、折舊和攤銷費用、交易成本、整合成本、重組相關成本、股東行動成本、某些訴訟相關成本(包括某些非普通訴訟和其他程序的費用、減值費用、債務修改費用和債務清償損失以及股票薪酬支出)之前的淨收益或淨虧損。其中一些項目可能不適用於任何特定的報告期,並且可能因時期而異。在財務報表腳註之外列報時,分部總盈利能力是非公認會計準則的衡量標準。細分市場的總盈利能力是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績和趨勢、制定短期和長期運營計劃以及使用類似衡量標準將我們的業績與其他同行公司的業績進行比較的關鍵指標。特別是,在計算分部總盈利能力時排除某些支出可以為我們的業務進行同期比較提供有用的衡量標準。因此,我們認為,細分市場的總盈利能力為投資者和其他人提供了有用的信息,使他們能夠以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。
下表顯示了所示每個時期的分部總盈利能力與淨虧損的對賬情況。
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| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
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| (以千計) |
淨虧損 | $ | (54,062) | | | $ | (125,780) | |
調整: | | | |
股票薪酬支出 | 14,563 | | | 24,424 | |
其他(收入)支出,淨額 | (607) | | | 1,030 | |
淨利息支出 | 17,592 | | | 13,633 | |
所得税支出(福利) | 113 | | | (251) | |
折舊和攤銷費用 | 30,020 | | | 34,415 | |
債務調整費用和債務清償損失 | 16,735 | | | — | |
減值費用 | — | | | 58,782 | |
重組費用 | 4,875 | | | 787 | |
其他* | 962 | | | 5,240 | |
調整總額 | 84,253 | | | 138,060 | |
細分市場總盈利能力 | $ | 30,191 | | | $ | 12,280 | |
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* | | 包括(i)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為10萬美元和240萬美元的交易和整合費用,以及(ii)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別為80萬美元和280萬美元的股東行動和訴訟相關費用。 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
下表按細分市場和分部顯示了所示每個時期的盈利能力。
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| 截至3月31日的三個月 | | 逐期變化 |
| 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 |
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| (千美元) |
按細分市場劃分的收入* | | | | | | | |
學位課程部分 | $ | 140,480 | | | $ | 154,167 | | | $ | (13,687) | | | (8.9) | % |
替代憑證分段 | 98,024 | | | 99,162 | | | (1,138) | | | (1.1) | |
總收入 | $ | 238,504 | | | $ | 253,329 | | | $ | (14,825) | | | (5.9) | % |
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分部盈利能力 | | | | | | | |
學位課程部分 | $ | 47,204 | | | $ | 35,818 | | | $ | 11,386 | | | 31.8 | % |
替代憑證分段 | (17,013) | | | (23,538) | | | 6,525 | | | 27.7 | |
細分市場總盈利能力 | $ | 30,191 | | | $ | 12,280 | | | $ | 17,911 | | | 145.8 | % |
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* | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,上述業績中不包括非實質性的細分市場間收入。 |
學位課程板塊的盈利能力增長了1140萬美元,增長了31.8%,達到4720萬美元,而2022年為3580萬美元。這一增長主要是由於實施2022年戰略調整計劃導致運營支出減少。
替代憑證板塊的盈利能力增長了650萬美元,增長了27.7%,達到1,700萬美元,而2022年為2350萬美元。這一增長主要是由於實施2022年戰略調整計劃導致運營支出減少。
流動性和資本資源
截至2023年3月31日,我們的主要流動性來源是現金及現金等價物,總額為9,420萬美元,用於營運資金和一般公司用途。
2020年4月,我們根據《證券法》第144A條向符合條件的機構買家以私募方式發行了2025年票據,本金總額為3.8億美元,其中包括初始購買者行使購買額外2025年票據的期權。2025年票據由公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託基金之間的契約(“2025年契約”)管理。2025年票據的年利率為2.25%,從2020年11月1日起,每半年派息一次,分別在每年的5月1日和11月1日分期付清。2025 年票據將於 2025 年 5 月 1 日到期,除非在此日期之前根據其條款進行回購、贖回或兑換。在2024年11月1日之前,2025年票據只有在滿足某些條件後才能兑換,此後可隨時兑換,直到到期日之前的第二個預定交易日營業結束。關於2025年票據,我們進行了私下協商的有上限看漲期權交易,保費成本約為5,050萬美元。通常預計,上限看漲交易將減少2025年票據轉換後普通股的潛在攤薄幅度和/或抵消我們需要支付的超過轉換後的2025年票據本金的任何現金支付,此類削減和/或抵消受上限的限制。在扣除初始購買者的折扣、發行費用和上限看漲交易的成本後,發行2025年票據的淨收益為3.19億美元。截至2023年3月31日,允許2025年票據持有人轉換的條件尚未得到滿足,根據契約,我們有權在轉換時確定結算方式,因此,2025年票據在簡明合併資產負債表上被歸類為非流動票據。
2021年6月,我們簽訂了日期為2021年6月28日的定期貸款信貸和擔保協議(“定期貸款協議”),由Alter Domus(美國)有限責任公司作為行政代理人和抵押代理人,向我們提供本金總額為4.75億美元(“2021年定期貸款額度”)的定期貸款,初始到期日為2024年12月28日。該機制下的貸款於2023年1月進行了修訂,如下所述,其年利率等於基準利率或調整後的歐元美元利率(如適用),加上基準利率貸款的適用利潤率為4.75%,歐元美元貸款的適用利潤率為5.75%。我們使用定期貸款機制的收益為eDx收購的部分資金提供資金,並支付相關的成本、費用和開支。2021 年 11 月 4 日,我們簽訂了定期貸款信貸和擔保協議的第一修正案和合並協議,該協議修訂了定期貸款協議(統稱為 “經修訂的定期貸款額度”),主要是為了向我們提供增量融資,原始本金為1億美元。經修訂的定期貸款機制的收益可用於一般公司用途。
2023 年 1 月,我們簽訂了信貸和擔保協議延期修正案、第二修正案和第一增量協議(“第二修訂後的信貸協議”),該協議修訂了經修訂的定期貸款額度。第二修正後的信貸協議的條款在滿足其中規定的某些條件後生效,包括但不限於為下文提及的2030年票據提供資金,以及預付某些現有定期貸款,以將信貸協議下未償定期貸款的未償本金從5.67億美元減少到3.8億美元。根據第二修正後的信貸協議,除其他修正案外,該協議下的貸款機構同意將該協議下的定期貸款的到期日從2024年12月28日延長至2026年12月28日(或者,如果我們的2025年票據中有超過4000萬美元在2025年1月30日、2025年1月30日仍未償還),並提供本金為4000萬美元的優先擔保第一留置權循環貸款額度。此類循環貸款的終止日期為2026年6月28日(或者,如果2025年1月1日,即2025年1月1日,2025年1月1日仍有超過5000萬美元的未償還票據)。信貸協議下的貸款的年利率等於(i)定期貸款、基本利率或定期SOFR利率(如適用),加上基準利率貸款的利潤率為5.50%,定期SOFR貸款的利潤率為6.50%;(ii)循環貸款的基準利率或定期SOFR利率(如適用)加上4.50%的利潤率的基準利率貸款,對於定期SOFR貸款,為5.50%。
2023年1月,我們完成了根據《證券法》第144A條向合格機構買傢俬募發行票據(“2030年票據”),本金總額為1.470億美元。2030年票據受公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託基金之間的契約(“2030年契約”)管轄。2030年票據的年利率為4.50%,從2023年8月1日起,每半年派息一次,分別於每年的2月1日和8月1日分期付息。除非我們提前贖回或回購或兑換,否則 2030 年票據將於 2030 年 2 月 1 日到期。自2023年1月11日起及之後的任何時候,2030年票據只有在滿足某些條件後才能兑換,此後在緊鄰到期日的第二個預定交易日營業結束之前的任何時候都可以兑換。發行2030年票據的淨收益為1.271億美元。我們使用發行2030年票據的收益以及資產負債表上的現金,償還了第二次修訂後的定期貸款機制下未償還的部分款項。根據2030年的契約,我們有權在轉換時確定結算方式。因此,在簡明合併資產負債表上,2030年票據被歸類為非流動票據。
有關我們債務的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的 “簡明合併財務報表附註” 中的附註8。
我們的運營資金主要來自大學客户和學生為我們的技術和服務支付的款項、第二修正信貸協議下的借款、2025年票據、2030年票據以及公共和私募股權融資。我們認為,我們現有的現金和現金等價物,加上第二修正後的信貸協議下運營產生的現金和可用借貸能力,將足以滿足我們未來12個月的營運資本和資本支出需求。2022 年戰略調整計劃的實施提高了盈利能力,我們預計這將進一步提高未來的盈利能力。我們認為,我們的長期收入合同將進一步推動這些盈利能力的提高。從長遠來看,我們支持現金需求的能力將取決於許多因素,包括我們實現2022年戰略調整計劃的預期收益的能力以及我們以合理的條件獲得股權或債務融資的能力。我們會定期評估我們的流動性狀況、債務債務、到期時間表和預期的現金需求,並可能考慮籌資、再融資和其他可能可供我們利用的市場機會來優化我們的資產負債表。
我們的業務要求我們為內容開發、資本化技術以及財產和設備進行資本支出,並償還債務。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的資本資產新增量分別為1,280萬美元和2,220萬美元。
我們或我們的關聯公司可以隨時不時地通過現金購買和/或股權或債務交換、公開市場收購、私下談判交易或其他方式尋求償還或購買我們的未償債務。這樣
回購或交換(如果有)將遵循我們可能確定的條款和價格,並將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金額可能很大。
現金流
下表彙總了我們在指定期間的現金流量(以千計)。
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| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
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由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | 27,478 | | | $ | (66) | |
用於投資活動的淨現金 | (11,808) | | | (14,296) | |
用於融資活動的淨現金 | (89,463) | | | (1,914) | |
匯率變動對現金的影響 | 501 | | | (36) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | $ | (73,292) | | | $ | (16,312) | |
經營活動
經營活動產生的現金流通常來自我們的淨收益(虧損)以及運營資產和負債的變化,並根據折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出等非現金支出項目進行了調整。我們的運營現金流可能會在每個季度之間波動,這是由於我們的課程和大學客户不同的學術時間表所推動的應收賬款和遞延收入的變化。除了營運資本的這些波動外,年初運營產生的現金流還受到營銷支出增加和某些付款時間的影響。由於假日季的需求減少,我們通常會在 11 月下旬和 12 月減少付費搜索和其他營銷和銷售工作。
以下各節列出了我們在截至2023年3月31日的三個月中經營活動提供的2750萬美元現金的組成部分。
淨收益(虧損)(經非現金費用調整)
下表列出了我們在截至2023年3月31日的三個月中的淨虧損(經非現金費用調整)(以千計):
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淨虧損 | $ | (54,062) | |
非現金利息支出 | 3,532 | |
折舊和攤銷費用 | 30,020 | |
股票薪酬支出 | 14,563 | |
非現金租賃費用 | 4,457 | |
信貸損失準備金 | 2,497 | |
債務清償損失 | 12,123 | |
其他 | (598) | |
淨收益(經非現金費用調整) | $ | 12,532 | |
扣除收購的資產和負債後的運營資產和負債的變化
下表列出了截至2023年3月31日的三個月中運營資產和負債變動提供的淨現金(以千計):
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扣除收購的資產和負債後的運營資產和負債的變化: | |
用於應收賬款、淨額和其他應收賬款的現金,淨額 | $ | (10,508) | |
用於預付費用、其他資產和其他負債的現金,淨額 | (10,378) | |
應付賬款和應計費用提供的現金 | 11,158 | |
遞延收入提供的現金 | 24,674 | |
運營資產和負債變動提供的淨現金 | $ | 14,946 | |
從 2022 年 12 月 31 日到 2023 年 3 月 31 日:
•應收賬款、淨額和其他應收賬款淨額增加了1,050萬美元,遞延收入增加了2470萬美元。這些增長主要是由於我們的學位課程部分客户學術期限的時機。
•應付賬款和應計費用增加了1,120萬美元,這主要是由於應計的營銷費用增加。
•其他負債減少了920萬美元,這主要是由於我們的租賃負債減少以及在某些替代證書中向大學客户支付的款項減少。
投資活動
我們的投資活動主要包括戰略收購、資產剝離和購買不動產和設備,以支持我們業務的整體增長。我們預計,我們的投資現金流將受到我們支付資本支出的時間以及我們決定尋求的戰略收購或其他增長機會的影響。
在截至2023年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金為1180萬美元。現金的使用是由增加可攤銷無形資產的1,060萬美元現金流出和用於購買不動產和設備的120萬美元現金流出推動的。
融資活動
我們的融資活動主要包括長期債務借款、償還長期債務本金、與限制性股票單位結算相關的預扣税款以及行使股票期權的現金收益。
在截至2023年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金為8,950萬美元。現金的使用是由第二修正後的信貸協議和2030年票據下的9,040萬美元淨現金流出以及與限制性股票單位結算相關的40萬美元預扣税款推動的,部分被員工股票購買計劃股票購買和行使股票期權所得的130萬美元現金收益所抵消。
關鍵會計政策與估計
收入確認、應收賬款和信用損失準備金
我們幾乎所有的收入都來自與大學客户或學生的合同安排,以提供一個由緊密集成的技術和技術支持的服務組成的綜合平臺,為我們的產品提供支持。
履約義務
履約義務是合同中向客户轉讓特殊商品或服務的承諾。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務,並在履行履約義務時或履行後確認為收入。交易價格是根據我們為換取向客户提供服務而有權獲得的對價確定的。在交易價格包括可變對價的情況下,我們使用預期價值法估算應包含在交易價格中的可變對價金額。如果我們判斷,未來合同下的累計收入可能不會出現重大逆轉,則可變對價包含在交易價格中。任何估算值,包括限制對可變對價的影響,都將在每個報告期內進行評估,如有必要,我們會調整對總體交易價格的估計。然後,在剩餘的預計業績期內,使用累積追補法確認收入。
我們的學位項目部分的收入主要來自合同中規定的大學客户從支持2U的學位課程的學生那裏獲得的學費和雜費、減去信用卡費用和我們在某些大學合同中同意排除的其他特定費用的百分比。我們與該領域的大學客户簽訂的合同期限通常為10至15年,並有單一的履約義務,因為在合同背景下,提供大學客户吸引、註冊、教育和支持學生所需的緊密集成技術和服務平臺的承諾沒有區別。單一績效義務是在大學客户獲得和消費福利時履行的,福利在一系列學術期限內按比例發生。在安排期限內,從大學客户那裏收到的款項本質上是可變的,因為它們取決於每個學期內報名參加該課程的學生人數。這些款項按比例分配給相關學期並按比例確認,該學期定義為從上課第一天開始到最後一天的時期。收入是扣除補貼後確認的,補貼是為我們向大學客户退還學費和雜費的預期義務而確定的。
我們的替代資格認證部分的收入主要來自與學生簽訂的合同,這些合同涉及為報名和完成我們的高管教育計劃和新兵訓練營而支付的學費和雜費。我們的高管教育課程持續兩到十六週,而我們的新兵訓練營持續12到24周。在這一部分中,我們與學生簽訂的合同包括提供教育和相關的學生支持服務,視所提供的服務而定,被視為單一績效義務或多項績效義務。所有績效義務在同一列報期內按比例履行,該報告期定義為從課程第一天開始到最後一天的時期。我們確認從入學學生那裏獲得的收益,扣除任何適用的定價優惠,並將根據合同規定從學生那裏收到的款項與相關大學客户共享,以換取使用大學品牌名稱和其他大學商標的許可。在我們簡明的合併運營報表和綜合虧損表中,這些金額被確認為課程和教學費用。與學位課程部分的大學客户簽訂的合同相比,我們與該領域的大學客户簽訂的合同通常更短,限制也更少。
我們不披露學位課程部分未履行的績效義務的價值,因為可變對價完全分配給完全未兑現的轉讓構成單一績效義務一部分的服務的承諾。我們不披露替代資格認證板塊未履行的績效義務的價值,因為績效義務是原始期限少於一年的合同的一部分。
向大學客户付款
根據我們在學位課程部分的某些合同,我們已經或有義務在簽訂合同或延長合同時向大學客户付款,以換取各種營銷和其他權利。通常,這些金額在我們的簡明合併資產負債表上作為其他資產進行資本化,並在合同有效期內作為對衝收入進行攤銷,從付款到期或合同收入確認開始時較晚開始。
應收賬款、合同資產和負債
與合同相關的資產負債表項目包括我們簡明合併資產負債表上的應收賬款、淨額、其他應收賬款、淨收入和遞延收入。應收賬款,淨額包括貿易應收賬款,由已開票和未開票的收入組成。我們的貿易應收賬款餘額的期限不到一年。應收賬款,淨額按攤餘成本列報,扣除信貸損失準備金。我們衡量信貸損失準備金的方法要求根據歷史損失經驗估算損失率,並根據與確定應收賬款的預期可收回性相關的因素進行調整。其中一些因素包括當前的市場狀況、拖欠趨勢、應收賬款的老化行為以及行業集團、客户類別或個人的信貸和流動性質量指標
顧客。根據對信貸質量指標的持續評估,我們的估算值會定期進行審查和修訂。從歷史上看,無法收回的賬户的實際註銷額與先前的估計沒有顯著差異。
當收入確認發生在賬單之前,我們會確認未開具賬單的收入。未開具賬單的收入將在我們的學位課程部分中確認,因為要等到學期開始並且最終入學信息公佈之後,才會向大學客户計費。我們的未開票收入代表合同資產。
其他應收賬款淨額包括參加我們某些替代憑證課程的學生根據學費支付計劃應付的款項,這些款項的付款期限已延長。這些計劃由第三方提供商管理和服務,旨在幫助學生在申請所有其他學生經濟援助和獎學金後支付學費。相關應收賬款的付款期限通常超過一年,並扣除任何隱含的定價優惠,這些優惠是根據我們的收款歷史、市場數據和任何時間貨幣價值部分確定的。這些應收賬款中不包括費用或發放成本。
遞延收入是指截至報告期末我們在簡明合併運營報表和綜合虧損表中確認的收入中確認的金額之外的開具或收到的金額,此類金額在我們的簡明合併資產負債表上反映為流動負債。我們的遞延收入代表合同負債。我們通常會在每個學期初收到學位計劃部分大學客户的付款,也可以從替代證書部分的學生那裏獲得全額付款,要麼是在註冊課程時全額付款,要麼在根據付款計劃在課程結束之前,在服務期結束之前全額付款。在交付服務或以其他方式履行我們的義務之前,這些付款被記錄為遞延收入,屆時收入得到確認。
長期資產
可攤銷無形資產
收購了具有固定壽命的無形資產。 我們將購買的永久無形資產(例如軟件、網站和域名)進行資本化,並在其預計使用壽命內以直線方式攤銷。從歷史上看,我們評估這些收購的無形資產的使用壽命在三到十年之間。
資本化技術。 資本化技術包括某些購買的軟件和技術許可證、直接的第三方成本以及用於創建內部使用軟件的內部工資和工資相關成本。軟件開發項目通常包括三個階段:初期項目階段(所有成本在發生時記為支出)、應用程序開發階段(某些成本資本化,某些成本在發生時記為支出)和實施/運營後階段(所有成本在發生時記為支出)。應用程序開發階段的資本成本包括設計應用程序、編碼、集成我們和大學的網絡和系統以及軟件測試的成本。成本資本化需要在確定項目何時進入應用程序開發階段以及我們預計將在多長時間內從該軟件的使用中受益時做出判斷。軟件投入使用後,在軟件的估計使用壽命(通常為三至五年)內使用直線法攤銷這些款項。
資本化內容開發。 我們與大學客户教師和行業專家合作,逐門課程為每門課程開發內容。根據提供的內容,我們可能會使用大學客户及其教師提供的材料,包括課程、案例研究、演示和其他閲讀材料。我們負責創建適合通過我們的在線學習平臺交付的材料,包括與這項工作相關的所有費用。就學位課程部分而言,內容開發是我們單一績效義務的一部分,被視為合同履行成本。
符合資本化條件的內容開發成本是第三方直接成本,例如錄像、編輯和其他與創建數字內容相關的服務。此外,我們將通過我們的在線學習平臺創建和製作視頻和其他數字內容而產生的內部薪資和工資相關費用進行資本化,這些視頻和其他數字內容在大學客户提供的產品中使用。當我們和大學客户都完全開發了內容時,資本化就結束了,資本化內容開發的攤銷從那時開始。每項發行的資本化成本均逐項記錄,幷包含在我們的簡明合併資產負債表上的可攤銷無形資產中。這些款項在相應課程的估計使用壽命(通常為四至五年)內使用直線法攤銷。估計的使用壽命與計劃的課程更新率相對應。該刷新率與教職員工引用的類似校內課程的預期課程刷新率一致。
長期資產的評估
每當事件或情況變化表明時,我們都會審查長期資產,包括不動產和設備、資本化技術、資本化內容開發和收購的有限壽命無形資產,是否存在減值
資產的賬面價值可能無法收回。為了評估資本化技術和內容開發的可回收性,這些金額按最低的獨立現金流水平分組。長期資產的可回收性是通過將資產或資產組的賬面價值與該資產或資產組預計產生的未來未貼現淨現金流進行比較來衡量的。如果此類資產無法收回,則應確認的減值以資產賬面價值超過該資產或資產組的估計公允價值(折現現金流)的金額來衡量。我們的減值分析基於累積結果和預測表現。
商譽和其他無限期無形資產
自10月1日起,我們每年都會審查商譽和其他無限期無形資產的減值,如果發生的事件或情況發生變化,很可能會使商譽或無限期資產的公允價值降至賬面價值以下,則會更頻繁地進行減值。
善意
我們在申報單位層面測試我們的商譽,即運營細分市場或低於運營細分市場一級。在學位課程部分中,我們有一個報告單位,即學位課程報告單位。在替代資格認證部分中,我們有三個報告單位:高管教育報告單位、新兵訓練營報告單位和開放課程報告單位。
我們首先評估定性因素,以確定是否有必要進行定量商譽減值審查。如果我們決定繞過定性評估或根據定性評估確定申報單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,我們會使用定量方法審查減值商譽。量化評估完成後,我們可能需要根據申報單位賬面價值和公允價值之間的差異確認減值。
我們通過使用基於收入的方法和基於市場的方法的加權組合來確定申報單位的公允價值。
基於收入的方法要求我們做出重要的假設和估計。這些假設和估計主要包括但不限於折扣率、終端增長率以及收入和利潤率預測。在確定這些假設和編制這些估算值時,我們會考慮每個報告單位的歷史業績和當前的運營趨勢、收入、盈利能力、現金流業績和預測以及行業趨勢。這些估計可能會受到多種因素的影響,包括但不限於總體經濟和監管狀況、市值、競爭對手為獲得市場份額所做的持續努力以及潛在的學生入學模式。
此外,採用市場方法的申報單位的價值是通過將申報單位與其他上市公司和/或類似業務領域公開披露的企業合併和收購進行比較來估算的。申報單位的價值基於可比公司觀察到的某些財務參數的定價倍數。我們還對市場價值進行估算和假設,以確定申報單位的估計公允價值。這些估計和假設的變化可能會對公允價值的確定和商譽減值測試結果產生重大影響。
在 2022 年第一季度和第三季度,我們的市值均大幅下降。管理層認為,這些下跌引發了與我們的商譽和無限期無形資產有關的事件。因此,我們截至2022年3月1日和2022年9月30日進行了中期減值評估。
在每項中期減值評估中,我們使用基於收入的方法和市場方法的加權組合來確定每個申報單位的公允價值,並使用基於收入的方法來確定其長期無形資產的公允價值。基於收入的方法中使用的關鍵假設包括對收入、營業收入、折舊和攤銷支出、資本支出和未來營運資本需求的預測、終端增長率以及根據評估時與運營相關的風險調整後的每個申報單位或無限期無形資產的加權平均資本成本的貼現率。基於收入的方法主要依賴活躍市場無法觀察到的投入,這些投入將被視為 “三級” 公允價值衡量標準。以市場為基礎的方法中使用的關鍵假設包括選擇適當的同行集團公司。用於估算公允價值的估計值和假設的變化可能會對公允價值的確定和減值測試結果產生重大影響。
在截至2022年3月1日進行的中期減值評估中,我們確定開放課程申報單位的賬面價值和我們在另類憑證板塊內的無限期無形資產的賬面價值均超過了各自的估計公允價值。因此,在截至2022年3月31日的三個月中,我們記錄了2,880萬美元的減值費用和3,000萬美元的商譽和無限期無形資產的減值費用,
分別地。這些費用包含在我們簡明的合併運營報表的運營支出中。其餘申報單位的估計公允價值比各自賬面價值高出約10%或更多。
在截至2022年9月30日進行的中期減值評估中,我們確定了替代憑證板塊中兩個申報單位的賬面價值,無限期無形資產的賬面價值超過了各自的估計公允價值。因此,在截至2022年9月30日的三個月中,我們記錄的商譽減值費用為5,020萬美元,其中4,300萬美元與開放課程報告部門有關,720萬美元與高管教育報告部門有關。此外,在截至2022年9月30日的三個月中,我們在另類憑證板塊中對無限期無形資產記錄了2930萬美元的減值費用。這些費用包含在我們簡明的合併運營報表的運營支出中。其餘每個申報單位的估計公允價值比各自的賬面價值高出約10%或更多。
用於估算公允價值的估計值和假設的變化可能會對公允價值的確定和減值測試結果產生重大影響。截至2023年3月31日,開放課程申報部門的商譽餘額為9,720萬美元,我們在2022年第一季度和第三季度分別記錄了2,880萬美元和4,300萬美元的商譽減值費用。對於截至2022年9月30日進行的減值分析,單獨將貼現率提高或降低1%,將導致申報單位的估計公允價值分別減少或增加4,030萬美元,單獨而言,終端增長率下降或提高1%將導致申報單位的估計公允價值分別減少2760萬美元或增加3660萬美元。
截至2023年3月31日,高管教育申報部門的商譽餘額為5,700萬美元,我們在2022年第三季度記錄了720萬美元的商譽減值費用。對於截至2022年9月30日進行的減值分析,單獨提高或降低貼現率1%將導致申報單位的估計公允價值分別減少520萬美元或增加670萬美元,單獨而言,終端增長率下降或提高1%將導致申報單位的估計公允價值分別減少310萬美元或增加390萬美元。
根據截至2022年10月1日(年度商譽減值評估日)進行的定性評估,除2022年第三季度減值的申報單位外,公司沒有估計公允價值超過賬面價值低於10%的申報單位。截至2023年3月31日,學位項目申報部門和新兵訓練營報告部門的商譽餘額分別為1.925億美元和3.857億美元。未來情況的變化,例如我們的市值下降或與評估申報單位公允價值時使用的判斷、假設和估計相關的變量下降,可能需要我們在未來記錄額外的減值費用。
對於另類憑證板塊中無限期無形資產,我們在2022年第一季度和第三季度分別記錄了2930萬美元和3,000萬美元的減值費用。對於截至2022年9月30日進行的減值分析,單獨將貼現率提高或降低1%,將導致申報單位的估計公允價值分別減少5160萬美元或增加6,630萬美元。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,商譽餘額分別為7.323億美元和7.346億美元,無限期無形資產餘額分別為1.957億美元和1.957億美元。2023 年 3 月 31 日之後,我們的市值大幅下降。我們正在評估並將繼續評估這種下降是否是評估商譽和無限期無形資產餘額的觸發事件。
有關商譽和我們無限期無形資產的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的 “簡明合併財務報表附註” 中的附註3。
其他無限期無形資產
我們的無限期無形資產於 2021 年 11 月被收購,代表着已確立的 edX 商號。截至2023年3月31日和2022年12月31日,無限期無形資產餘額為1.957億美元。有關我們無限期無形資產的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的 “簡明合併財務報表附註” 中的附註3。
最近的會計公告
有關財務會計準則委員會最近的會計聲明及其對我們的影響的討論,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的 “簡明合併財務報表附註” 中的附註2。
關鍵業務和財務績效指標
我們使用許多關鍵指標來評估我們的業務,衡量我們的業績,確定影響我們業務的趨勢,制定財務預測並做出戰略決策。除了我們在下文討論的調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)以及上文標題為 “我們的商業模式和經營業績組成部分” 的部分中的收入和運營虧損組成部分外,我們還將FCE註冊人數作為評估業務成功與否的關鍵指標。
全程等效課程註冊人數
我們通過將該課程的註冊學生人數乘以該期間完成的課程的百分比來衡量在特定時期內提供的每門課程的 FCE 註冊人數。我們將每個分段內每門課程的 FCE 註冊人數相加,以計算每個分段的 FCE 註冊總人數。該指標使我們能夠通過考慮我們開設的許多課程跨越多個財政季度這一事實,持續查看入學人數的同期變化。例如,如果某門課程有 25 名註冊學生,40% 的課程是在特定時間段內完成的,則我們會將該課程視為該期間有 10 名 FCE 註冊人數。任何學生都可以在一段時間內報名參加多門課程。
每個 FCE 註冊的平均收入代表我們在每個運營領域一段時間內提供的課程組合中每門課程的加權平均收入。該數字是通過將我們每個運營部門一段時間的總收入除以同期相應細分市場內的FCE註冊人數得出的。該金額可能因時期而異,具體取決於我們大學客户的學術日曆、我們的學位課程、高管教育課程和新兵訓練營(如適用)的相對增長率,以及不同的學費水平等因素。
對於學位課程部分,FCE 註冊人數和每名 FCE 註冊的平均收入包括 edX 學士和碩士學位課程的註冊人數和收入。對於替代資格認證細分市場,由於有大量學習者參加免費或低成本課程,FCE 註冊人數和每個 FCE 註冊的平均收入不包括註冊人數和來自 edX 課程的收入。我們認為,排除這些入學人數和收入的影響對投資者很有用,因為它有助於進行逐期比較。
下表顯示了每個指定時段內我們的學位課程部分和替代資格認證部分的FCE註冊人數和每名FCE註冊的平均收入。
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| 三個月已結束 3月31日 | |
| 2023 | | 2022 | |
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學位課程部分 | | | | |
FCE 註冊 | 55,491 | | | 62,609 | | |
每次 FCE 註冊的平均收入 | $ | 2,532 | | | $ | 2,462 | | |
備用憑證分段* | | | | |
FCE 註冊 | 21,990 | | | 22,664 | | |
每次 FCE 註冊的平均收入 | $ | 4,193 | | | $ | 4,012 | | |
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* | | FCE 註冊人數和每個 FCE 的平均收入不包括 edX 產品註冊人數以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的相關收入分別為580萬美元和820萬美元的影響。 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)定義為淨利息收入(支出)、其他收入(支出)、淨額、税收、折舊和攤銷支出、交易成本、整合成本、重組相關成本、股東行動成本、某些訴訟相關成本,包括某些非常規訴訟和其他程序的費用、減值費用、債務修改和清償損失以及股票虧損補償費用。其中一些項目可能不適用於任何特定的報告期,並且可能因時期而異。
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績和趨勢、制定短期和長期運營計劃以及將我們的業績與使用類似指標的其他同行公司的業績進行比較的關鍵指標。特別是,在計算調整後息税折舊攤銷前利潤(虧損)時,將某些不能反映我們持續經營業績的支出排除在外,可以為逐期提供有用的衡量標準
我們的業務比較。因此,我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)為投資者和其他人提供了有用的信息,使他們能夠以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)不是根據美國公認會計原則計算的衡量標準,不應將其視為根據美國公認會計原則計算和列報的任何財務業績指標的替代方案。
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)作為分析工具存在侷限性,您不應將其單獨考慮,也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。一些限制是:
•儘管折舊和攤銷費用是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換,調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)並未反映此類置換的現金資本支出需求或新的資本支出要求;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)不反映(i)我們營運資金需求的變化或現金需求;(iii)外幣匯率變動的影響;(iii)收購相關損益,例如但不限於收購後運營中反映的或有對價價值的變化;(iv)交易和整合成本;(v)股票相關成本;(vii)減值費用;(vii)持有人行動成本;(viii)某些訴訟相關成本;(ix)債務清償損失;(x)利息或税收可能代表現金減少的付款;或 (xi) 非現金支出或股權薪酬的潛在攤薄影響,這一直是我們薪酬計劃的重要組成部分,我們預計將繼續如此;以及
•其他公司,包括我們所在行業的公司,可能會以不同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損),這降低了其作為比較指標的用處。
由於這些限制和其他限制,您應將調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)與其他基於美國公認會計準則的財務績效指標一起考慮,包括各種現金流指標、淨收益(虧損)和我們的其他美國公認會計原則業績。下表列出了所示每個期間調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)與淨虧損的對賬情況。
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| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
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| (以千計) |
淨虧損 | $ | (54,062) | | | $ | (125,780) | |
調整: | | | |
股票薪酬支出 | 14,563 | | | 24,424 | |
其他(收入)支出,淨額 | (607) | | | 1,030 | |
淨利息支出 | 17,592 | | | 13,633 | |
所得税支出(福利) | 113 | | | (251) | |
折舊和攤銷費用 | 30,020 | | | 34,415 | |
債務調整費用和債務清償損失 | 16,735 | | | — | |
減值費用 | — | | | 58,782 | |
重組費用 | 4,875 | | | 787 | |
其他* | 962 | | | 5,240 | |
調整總額 | 84,253 | | | 138,060 | |
調整後 EBITDA | $ | 30,191 | | | $ | 12,280 | |
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* | | 包括(i)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為10萬美元和240萬美元的交易和整合費用,以及(ii)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別為80萬美元和280萬美元的股東行動和訴訟相關費用。 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
根據我們在2023年2月21日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告第二部分第7A項中提供的信息,市場風險沒有重大變化。
利率風險
根據第二修正後的信貸協議,我們的借款面臨利率風險。第二修訂後的信貸協議下的貸款的年利率等於 (i) 定期貸款、基準利率或定期SOFR(定義見第二修正信貸協議)利率(如第二修訂後的信貸協議所定義),加上基準利率貸款的5.50%和定期SOFR貸款的利潤率為6.50%;(ii)循環貸款的基準利率或定期SOFR利率,如適用,加上基準利率貸款的利潤率為4.50%,定期SOFR貸款的利潤率為5.50%。截至2023年3月31日,我們的第二修正信貸協議下的借款為3.791億美元。假設利率提高100個基點不會對我們的財務狀況產生重大影響。
外幣兑換風險
我們以外幣進行重大業務,面臨外幣匯率波動帶來的風險。我們的主要風險敞口與南非和英國的非美元計價收入和運營支出有關。與國外業務有關的賬户使用相關期末的現行匯率折算成美元。因此,如果美元相對於這些外幣的價值下降,我們的非美國業務的收入和運營支出將增加。相反,如果美元相對於這些外幣的價值增加,我們的非美國業務的收入和運營支出將減少。折算調整作為股東權益的單獨組成部分包括在內。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的外幣折算調整分別為虧損330萬美元和收益730萬美元。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們分別確認了60萬美元的外匯收益和130萬美元的虧損,這些收益包含在我們的簡明合併運營報表和綜合虧損表中。
在截至2023年3月31日的過去12個月中,南非蘭特和英鎊的匯率波動率分別為12%和10%。在截至2022年3月31日的過去12個月中,南非蘭特和英鎊的匯率波動率分別為11%和5%。外幣匯率波動10%本來會對我們在報告的所有時期的經營業績和現金流產生非實質性的影響。在任何給定財政期間,我們開展業務的貨幣的波動既可以增加也可以減少我們的總收入和支出。這種波動,即使增加了我們的收入或減少了我們的支出,也會影響我們準確預測未來業績和收益的能力。
通脹
我們認為在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營業績沒有實質性影響,但是,我們的業務將來可能會受到通貨膨脹的影響。隨着美國和全球通貨膨脹加速,我們將繼續監測所有由通貨膨脹驅動的成本,無論它們發生在何處。如果我們的成本受到巨大的通貨膨脹壓力的影響,那麼我們的大學客户實施的價格上漲和我們自己的定價策略可能無法完全抵消更高的成本,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告《交易法》要求在報告中披露的信息,並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便根據美國證券交易委員會頒佈的 “披露控制和程序” 的定義及時就所需的披露做出決定《交易法》及其相關規則和條例。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。根據這項評估,管理層得出結論,我們的披露控制和程序自2023年3月31日起在合理的保證水平上生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月中,我們在財務報告內部控制方面沒有做出任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變更。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
本項目所要求的信息參照本10-Q表季度報告第一部分第1項中的 “簡明合併財務報表附註” 中的附註5納入此處。
第 1A 項。 風險因素
我們於2023年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險在所有重大方面仍然有效。這些風險並不能確定我們面臨的所有風險。我們的運營還可能受到我們目前不知道或我們目前認為對我們的運營無關緊要的因素的影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) 出售未註冊證券
沒有。
(b) 普通股公開發行所得收益的使用
沒有。
(c) 發行人及關聯買家購買股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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展覽 數字 | | 描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 數字 | | 申報日期 | | 隨函提交/提供 |
3.1 | | 註冊人經修訂和重述的公司註冊證書。 | | 8-K | | 001-36376 | | 3.1 | | 2022年6月10日 | | |
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3.2 | | 註冊人經修訂和重述的章程。 | | 8-K | | 001-36376 | | 3.2 | | 2022年6月10日 | | |
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4.1 | | 2U, Inc.與全國協會威爾明頓信託基金簽訂的契約,日期為2023年1月11日。 | | 8-K | | 001-36376 | | 4.1 | | 2023年1月13日 | | |
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4.2 | | 2030年到期的4.50%優先無抵押可轉換票據的形式(包含在附錄4.1的附錄A中)。 | | 8-K | | 001-36376 | | 4.2 | | 2023年1月13日 | | |
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10.1†* | | 經修訂和重述的2014年股權激勵計劃下的績效股票單位獎勵協議形式。 | | | | | | | | | | X |
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10.2* | | 信貸和擔保協議的延期修正案、第二修正案和第一增量協議。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.1 | | 2023年1月9日 | | |
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10.3* | | 2U, Inc.與Greenvale Capital LLP關聯實體簽訂的收購協議,日期為2023年1月9日。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.2 | | 2023年1月9日 | | |
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10.4* | | 2U, Inc.與伯格家族信託基金簽訂的收購協議,日期為2023年1月9日。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.3 | | 2023年1月9日 | | |
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31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對2U, Inc.首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
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31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條,對2U, Inc.的首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
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32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對2U, Inc.首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
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32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對2U, Inc.的首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
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101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 | | | | | | | | | | X |
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101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X |
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101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | | | | | | | | | | X |
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101.PRE | | XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X |
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104 | | 封面頁交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,附錄 101 中包含適用的分類擴展信息)。 | | | | | | | | | | X |
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† | | 表示管理合同或補償計劃。 |
* | | 根據第 S-K 法規第 601 (b) 項,本附錄的部分內容已被省略。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 2U, Inc. |
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2023年4月28日 | 來自: | /s/ 克里斯托弗 ·J· 保塞克 |
| | 克里斯托弗·J·保西克 |
| | 首席執行官 |
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2023年4月28日 | 來自: | //Paul S. Lalljie |
| | Paul S. Lallie |
| | 首席財務官 |