vlo-20230331瓦萊羅能源公司/德克薩斯州0001035002假的2023Q1--12-31包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，我們某些國外業務的銷售額分別為14.22億美元和14.23億美元。00010350022023-01-012023-03-3100010350022023-04-21xbrli: 股票00010350022023-03-31iso421:USD00010350022022-12-31iso421:USDxbrli: 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月獲得批准會員2023-03-310001035002US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001035002US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001035002US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001035002US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310001035002US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-12-310001035002US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-12-310001035002US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310001035002US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310001035002US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-03-310001035002US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-012022-03-310001035002US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-03-310001035002US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-012022-03-310001035002US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310001035002US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310001035002US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-310001035002US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-03-310001035002US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-03-310001035002US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-03-310001035002vlo：可變利息實體主要受益人 DiamondGreen Diesel HoldingsLC 成員2023-03-31vlo: 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級會員US-GAAP：能源相關衍生會員2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：能源相關衍生會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：能源相關衍生會員2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：能源相關衍生會員2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員VLO：信託成員持有的固定福利計劃資產2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員VLO：信託成員持有的固定福利計劃資產2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員VLO：信託成員持有的固定福利計劃資產2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員VLO：信託成員持有的固定福利計劃資產2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 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級會員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員2022-12-3100010350022022-01-012022-12-310001035002US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-03-310001035002US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2022-12-310001035002US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001035002US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001035002美國通用會計準則：Longmember美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：公共設施庫存石油產品會員VLO：Future Maturity 本年度會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-31utr: mbbls0001035002美國通用會計準則：Longmember美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：公共設施庫存石油產品會員VLO：Futurematurity 第二年會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310001035002美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：公共設施庫存石油產品會員美國公認會計準則：短成員VLO：Future Maturity 本年度會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310001035002美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：公共設施庫存石油產品會員美國公認會計準則：短成員VLO：Futurematurity 第二年會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310001035002美國通用會計準則：LongmemberVLO：Future Maturity 本年度會員VLO：原油和成品石油產品會員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-01-012023-03-310001035002美國通用會計準則：LongmemberVLO：原油和成品石油產品會員VLO：Futurematurity 第二年會員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-01-012023-03-310001035002美國公認會計準則：短成員VLO：Future Maturity 本年度會員VLO：原油和成品石油產品會員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-01-012023-03-310001035002美國公認會計準則：短成員VLO：原油和成品石油產品會員VLO：Futurematurity 第二年會員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-01-012023-03-310001035002美國通用會計準則：LongmemberVLO：Future Maturity 本年度會員VLO：GraininBushels 會員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-01-012023-03-31utr: bu0001035002美國通用會計準則：LongmemberVLO：Futurematurity 第二年會員VLO：GraininBushels 會員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-01-012023-03-310001035002美國公認會計準則：短成員VLO：Future Maturity 本年度會員VLO：GraininBushels 會員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-01-012023-03-310001035002美國公認會計準則：短成員VLO：Futurematurity 第二年會員VLO：GraininBushels 會員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-01-012023-03-310001035002美國通用會計準則：LongmemberVLO：GraininBushels 會員VLO：遠期合約到期本年度會員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-01-012023-03-310001035002美國通用會計準則：LongmemberVLO：遠期合同到期第二年VLO：GraininBushels 會員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-01-012023-03-310001035002VLO：外匯合約美國美元會員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-03-310001035002VLO：本期申報日之前的外匯合約到期會員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-03-310001035002vlo：本期申報日之後的外匯合同到期會員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-03-310001035002VLO：可再生和低碳燃料計劃成員2023-01-012023-03-310001035002VLO：可再生和低碳燃料計劃成員2022-01-012022-03-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-03-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員US-GAAP：非指定成員2023-03-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員US-GAAP：非指定成員2022-12-310001035002US-GAAP：庫存會員US-GAAP：能源相關衍生會員US-GAAP：非指定成員2023-03-310001035002US-GAAP：庫存會員US-GAAP：能源相關衍生會員US-GAAP：非指定成員2022-12-310001035002US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-03-310001035002US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001035002US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-03-310001035002US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001035002US-GAAP：非指定成員2023-03-310001035002US-GAAP：非指定成員2022-12-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員2023-01-012023-03-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員2022-01-012022-03-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員美國通用會計準則：銷售會員2023-01-012023-03-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員美國通用會計準則：銷售會員2022-01-012022-03-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員美國通用會計準則：銷售會員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員美國通用會計準則：銷售會員US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-03-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-012022-03-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：運營費用會員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310001035002US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：運營費用會員US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-03-310001035002US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-03-310001035002US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：外匯合同成員2022-01-012022-03-310001035002US-GAAP：其他非營業收入支出成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-03-310001035002US-GAAP：其他非營業收入支出成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2022-01-012022-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
| 在從 _______________ 到 _______________ 的過渡期內 |
委員會檔案編號001-13175
瓦萊羅能源公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | |
| 特拉華 | 74-1828067 |
| （州或其他司法管轄區 | （美國國税局僱主 |
| 公司或組織） | 證件號） |
瓦萊羅的一條路
聖安東尼奧, 德州
（主要行政辦公室地址）
78249
（郵政編碼）
(210) 345-2000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據本節註冊的證券 該法第12 (b) 條：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | | VLO | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☑沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☑沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☑ | | 加速過濾器 | ☐ | | 非加速過濾器 | ☐ | |
| | 規模較小的申報公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☑
截至2023年4月21日，註冊人唯一一類普通股（面值0.01美元）的已發行股票數量為 361,516,949.
瓦萊羅能源公司
目錄
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| 頁面 |
第一部分 — 財務信息 | |
第 1 項。財務報表 | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
合併收益表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 2 |
綜合收益綜合報表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 3 |
合併權益表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 4 |
合併現金流量表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 5 |
合併財務報表簡明附註 | 6 |
第 2 項。管理層對財務的討論和分析
操作條件和結果 | 28 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第 4 項。控制和程序 | 50 |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 50 |
第 1A 項。風險因素 | 50 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 51 |
第 6 項。展品 | 52 |
簽名 | 53 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
瓦萊羅能源公司
合併資產負債表
（百萬美元，面值除外）
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 5,521 | | | $ | 4,862 | |
| 應收賬款，淨額 | 9,688 | | | 11,919 | |
| 庫存 | 7,455 | | | 6,752 | |
| 預付費用和其他 | 671 | | | 600 | |
| 流動資產總額 | 23,335 | | | 24,133 | |
| 不動產、廠房和設備，按成本計算 | 50,828 | | | 50,576 | |
| 累計折舊 | (20,048) | | | (19,598) | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 30,780 | | | 30,978 | |
| 遞延費用和其他資產，淨額 | 6,062 | | | 5,871 | |
| 總資產 | $ | 60,177 | | | $ | 60,982 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 債務和融資租賃債務的流動部分 | $ | 1,258 | | | $ | 1,109 | |
| 應付賬款 | 10,498 | | | 12,728 | |
| 應計費用 | 1,168 | | | 1,215 | |
| 應繳所得税以外的税款 | 1,574 | | | 1,568 | |
| 應繳所得税 | 867 | | | 841 | |
| 流動負債總額 | 15,365 | | | 17,461 | |
| 債務和融資租賃債務，減去流動部分 | 10,173 | | | 10,526 | |
| 遞延所得税負債 | 5,280 | | | 5,217 | |
| 其他長期負債 | 2,292 | | | 2,310 | |
| 承付款和意外開支 | | | |
| 股權： | | | |
| 瓦萊羅能源公司股東權益： | | | |
普通股，$0.01面值； 1,200,000,000授權股份； 673,501,593和 673,501,593已發行的股票 | 7 | | | 7 | |
| 額外的實收資本 | 6,877 | | | 6,863 | |
國庫股票，按成本計算； 311,978,678和 301,372,958普通股 | (21,637) | | | (20,197) | |
| 留存收益 | 40,935 | | | 38,247 | |
| 累計其他綜合虧損 | (1,205) | | | (1,359) | |
| 瓦萊羅能源公司股東權益總額 | 24,977 | | | 23,561 | |
| 非控股權益 | 2,090 | | | 1,907 | |
| 權益總額 | 27,067 | | | 25,468 | |
| 負債和權益總額 | $ | 60,177 | | | $ | 60,982 | |
參見合併財務報表簡要附註。
瓦萊羅能源公司
合併收益表
（百萬美元，每股金額除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 收入 (a) | | | | | $ | 36,439 | | | $ | 38,542 | |
| 銷售成本： | | | | | | | |
| 材料成本和其他成本 | | | | | 30,005 | | | 34,949 | |
| | | | | | | |
運營費用（不包括折舊和攤銷） 費用反映在下面） | | | | | 1,477 | | | 1,379 | |
| 折舊和攤銷費用 | | | | | 650 | | | 595 | |
| 總銷售成本 | | | | | 32,132 | | | 36,923 | |
| 其他運營費用 | | | | | 10 | | | 19 | |
一般和管理費用（不包括折舊和 攤銷費用（反映如下） | | | | | 244 | | | 205 | |
| 折舊和攤銷費用 | | | | | 10 | | | 11 | |
| | | | | | | |
| 營業收入 | | | | | 4,043 | | | 1,384 | |
| 其他收入（支出），淨額 | | | | | 129 | | | (20) | |
| 扣除資本化利息後的利息和債務支出 | | | | | (146) | | | (145) | |
| 所得税支出前的收入 | | | | | 4,026 | | | 1,219 | |
| 所得税支出 | | | | | 880 | | | 252 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | | | | | 3,146 | | | 967 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | 79 | | | 62 | |
淨收入 歸屬於瓦萊羅能源公司股東 | | | | | $ | 3,067 | | | $ | 905 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股每股收益 | | | | | $ | 8.30 | | | $ | 2.21 | |
| 已發行普通股加權平均值（百萬股） | | | | | 369 | | | 408 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股普通股收益——假設攤薄 | | | | | $ | 8.29 | | | $ | 2.21 | |
已發行普通股加權平均值— 假設攤薄（單位：百萬） | | | | | 369 | | | 408 | |
| | | | | | | |
__________________________ | | | | | | | |
| 補充信息： | | | | | | | |
(a) 包括對我們某些外國公司的銷售徵收的消費税 運營 | | | | | $ | 1,422 | | | $ | 1,423 | |
參見合併財務報表簡要附註。
瓦萊羅能源公司
綜合收益合併報表
（百萬美元）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 淨收入 | | | | | $ | 3,146 | | | $ | 967 | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | 134 | | | 13 | |
養老金和其他退休後的淨收益（虧損） 好處 | | | | | (7) | | | 8 | |
| 現金流套期保值的淨收益（虧損） | | | | | 57 | | | (45) | |
| | | | | | | |
之前的其他綜合收益（虧損） 所得税支出 | | | | | 184 | | | (24) | |
與以下項目相關的所得税支出 其他綜合收益（虧損） | | | | | 1 | | | — | |
| 其他綜合收益（虧損） | | | | | 183 | | | (24) | |
| 綜合收入 | | | | | 3,329 | | | 943 | |
減去：應佔綜合收益 轉至非控股權益 | | | | | 108 | | | 39 | |
歸因於的綜合收益 瓦萊羅能源公司股東 | | | | | $ | 3,221 | | | $ | 904 | |
參見合併財務報表簡要附註。
瓦萊羅能源公司
合併權益表
（百萬美元）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅能源公司股東權益 | | | | |
| 常見
股票 | | 額外
付費
資本 | | 財政部
股票 | | 已保留
收益 | | 累積的
其他
全面
損失 | | 總計 | | 非-
控制
興趣愛好 | | 總計
公平 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 7 | | | $ | 6,863 | | | $ | (20,197) | | | $ | 38,247 | | | $ | (1,359) | | | $ | 23,561 | | | $ | 1,907 | | | $ | 25,468 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 3,067 | | | — | | | 3,067 | | | 79 | | | 3,146 | |
普通股股息 ($1.02 每股） | — | | | — | | | — | | | (379) | | | — | | | (379) | | | — | | | (379) | |
基於股票的薪酬 費用 | — | | | 39 | | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | 39 | |
相關交易 以股票為基礎 補償計劃 | — | | | (25) | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買普通股 國庫 | — | | | — | | | (1,465) | | | — | | | — | | | (1,465) | | | — | | | (1,465) | |
來自非控股人的捐款 利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75 | | | 75 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 154 | | | 154 | | | 29 | | | 183 | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 7 | | | $ | 6,877 | | | $ | (21,637) | | | $ | 40,935 | | | $ | (1,205) | | | $ | 24,977 | | | $ | 2,090 | | | $ | 27,067 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 7 | | | $ | 6,827 | | | $ | (15,677) | | | $ | 28,281 | | | $ | (1,008) | | | $ | 18,430 | | | $ | 1,387 | | | $ | 19,817 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 905 | | | — | | | 905 | | | 62 | | | 967 | |
普通股股息 ($0.98每股） | — | | | — | | | — | | | (401) | | | — | | | (401) | | | — | | | (401) | |
基於股票的薪酬 費用 | — | | | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | 32 | |
相關交易 以股票為基礎 補償計劃 | — | | | (27) | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買普通股 國庫 | — | | | — | | | (144) | | | — | | | — | | | (144) | | | — | | | (144) | |
來自 非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 165 | | | 165 | |
向非控股的分佈 利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (23) | | | (24) | |
| 截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 7 | | | $ | 6,832 | | | $ | (15,794) | | | $ | 28,785 | | | $ | (1,009) | | | $ | 18,821 | | | $ | 1,589 | | | $ | 20,410 | |
參見合併財務報表簡要附註。
瓦萊羅能源公司
合併現金流量表
（百萬美元）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 3,146 | | | $ | 967 | |
為核對淨收入與提供的淨現金而進行的調整 經營活動： | | | |
| 折舊和攤銷費用 | 660 | | | 606 | |
| 提前償還債務的虧損（收益），淨額 | (11) | | | 50 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 遞延所得税支出（福利） | 54 | | | (234) | |
| 流動資產和流動負債的變化 | (534) | | | (722) | |
| 遞延費用和貸項及其他經營活動的變動，淨額 | (145) | | | (79) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 3,170 | | | 588 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 資本支出（不包括可變利息實體（VIE）） | (175) | | | (152) | |
| VIE 的資本支出： | | | |
| 鑽石綠色柴油控股有限責任公司（DGD） | (90) | | | (219) | |
| 其他 VIE | — | | | (13) | |
| 延期週轉和催化劑成本支出（不包括VIE） | (235) | | | (453) | |
| DGD 的延期週轉和催化劑成本支出 | (24) | | | (6) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 購買可供出售 (AFS) 債務證券 | (100) | | | — | |
| AFS債務證券的銷售和到期所得收益 | 71 | | | — | |
| 其他投資活動，淨額 | 4 | | | 2 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (549) | | | (841) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| 債務發行和借款的收益（不包括VIE） | 750 | | | 939 | |
| VIE借款的收益： | | | |
| DGD | 150 | | | 99 | |
| 其他 VIE | 14 | | | 28 | |
| 償還債務和融資租賃債務（不包括VIE） | (973) | | | (1,738) | |
| VIE的債務和融資租賃義務的償還： | | | |
| DGD | (156) | | | (102) | |
| 其他 VIE | (22) | | | (16) | |
| 提前償還債務時支付的保費 | (5) | | | (48) | |
| 購買普通股作為國庫 | (1,451) | | | (144) | |
| 普通股股息支付 | (379) | | | (401) | |
| 來自非控股權益的出資 | 75 | | | 165 | |
| | | |
| 其他籌資活動，淨額 | (1) | | | (10) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (1,998) | | | (1,228) | |
| 外匯匯率變動對現金的影響 | 36 | | | (3) | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | 659 | | | (1,484) | |
| 期初的現金和現金等價物 | 4,862 | | | 4,122 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 5,521 | | | $ | 2,638 | |
參見合併財務報表簡要附註。
1。列報依據和重要會計政策
演示基礎
普通的
本報告中使用的 “瓦萊羅”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語可能是指瓦萊羅能源公司、其一家或多家合併子公司，也可以指所有子公司作為一個整體。本報告中使用的 “DGD” 一詞可能是指Diamond Green Diesel Holdings LLC，其全資合併子公司，也可以指兩者合而為一。
這些未經審計的中期財務報表是根據美國（美國）中期財務信息公認會計原則（GAAP）以及1934年《證券交易法》第10-Q表和第S-X條的説明編制的。因此，它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和附註。管理層認為，這些未經審計的中期財務報表反映了公允陳述我們公佈的中期業績所必需的所有調整。除非另有披露，否則所有這些調整都屬於正常的重複性質。過渡期間的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。 這些未經審計的中期財務報表應與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。
截至2022年12月31日的資產負債表來自我們截至該日的經審計的財務報表。欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表及其附註。
重要會計政策
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響這些未經審計的中期財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。我們會根據當前可用信息持續審查我們的估算值。事實和情況的變化可能導致估計數的修訂。
2。不確定性
2022 年 9 月，加利福尼亞州通過了參議院第 1322 號法案 (SB 1322)，要求加利福尼亞的煉油廠每月報告他們購買的原油的數量和成本、出售的批發汽油的數量和價格以及每桶汽油毛利率等信息。SB 1322 的規定於 2023 年 1 月生效，我們開始按要求提交月度報告 二當時的加州煉油廠。
2023 年 3 月，加利福尼亞州通過了參議院第 2 號法案（此類法規，以及根據該法案考慮或發佈的任何法規，sBx 1-2），該法案除其他外，(i) 授權設定最大汽油煉油毛利率（最大利潤率），並對超過最大利潤率的利潤處以罰款，(ii) 顯著擴大了 SB 1322 和
1980年的《石油工業信息報告法》，包括要求加州石油工業供應鏈的所有參與者（例如煉油商、營銷商、進口商、運輸商、碼頭、生產商、可再生能源生產商、管道和港口）向加州能源委員會（CEC）報告，（iv）在CEC內設立石油市場監督司，負責分析根據SBx 1-2提供的數據，（iv）授權CEC監管時機以及煉油廠檢修和維護活動的其他方面某些實例。sBx 1-2的條款預計將於2023年6月26日生效。CEC尚未就sBx 1-2制定規則，包括設定任何最大利潤率、處以罰款、限制週轉和維護活動，或確定報告增加的數據的格式和方式，目前尚不確定何時或是否會進行任何此類規則制定。報告的增加幅度很大，要求每日、每週、每月和每年報告我們在加利福尼亞運營的各個方面的詳細運營和財務數據，其中大部分是在交易層面。此外，所需的運營數據將包括我們在我們的檢修和維護活動計劃 二加州煉油廠以及我們預計將如何應對此類檢修和維護活動對加州原料和產品庫存的潛在影響。
我們正在審查和分析sBx 1-2的規定以及對我們在加利福尼亞的煉油和營銷業務可能產生的影響。儘管中央選舉委員會尚未確定最大利潤率，對超過最大利潤率的利潤處以罰款，或對週轉和維護活動施加限制，但可能實施的罰款或對我們開展週轉或維護活動的能力的任何限制或延誤都會帶來不確定性，因為這可能會對我們產生不利影響。對我們在加利福尼亞的運營或財務業績的任何不利影響都可能表明我們在加利福尼亞的資產的賬面價值無法收回，這將導致可能嚴重的減值損失。此外，如果觸發減值損失的情況導致資產的估計使用壽命縮短，則我們可能需要確認可能重大的資產報廢債務。其他司法管轄區正在考慮以類似為重點的立法或行動。
由於多種因素，包括技術和經濟可行性、法律挑戰以及法律、法規或政策的潛在變化，sBx 1-2和任何其他類似重點的立法或行動的最終時機和影響都存在相當大的不確定性，目前無法預測這些問題和發展對我們的最終影響。
3。庫存
庫存包括以下內容（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 煉油廠原料 | $ | 1,820 | | | $ | 1,949 | |
精煉石油產品和混合油 | 4,120 | | | 3,579 | |
可再生柴油原料和產品 | 827 | | | 583 | |
| 乙醇原料和產品 | 366 | | | 328 | |
| 材料和用品 | 322 | | | 313 | |
| | | |
| | | |
| 庫存 | $ | 7,455 | | | $ | 6,752 | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日，後進先出（LIFO）庫存的重置成本（市場價值）比其後進先出賬面金額高出美元6.0十億和美元6.3分別為十億。我們的非後進先出庫存佔美元1.3十億和美元1.6截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別佔我們總庫存的十億。
4。債務
公共債務
2023 年 2 月，我們使用手頭現金購買並償還了以下票據的一部分（以百萬計）：
| | | | | | | | |
| 已購買和償還的債務 | | 校長
金額 |
6.6252037 年到期的優先票據百分比 | | $ | 62 | |
3.650百分比 2051 年到期的優先票據 | | 26 | |
4.0002052 年到期的優先票據百分比 | | 45 | |
其他各種瓦萊羅和瓦萊羅能源 合作伙伴 (VLP) 高級票據 | | 66 | |
| 總計 | | $ | 199 | |
2022 年 2 月，我們發行了 $650百萬的 4.0002052 年 6 月 1 日到期的優先票據百分比。本次債務發行的收益總額為美元639在扣除承保折扣和其他債務發行成本之前的百萬美元。 所得款項和手頭現金用於購買和償還以下票據的一部分，這些票據與我們在2022年2月公開宣佈並完成的現金要約有關（以百萬計）：
| | | | | | | | |
| 已購買和償還的債務 | | 校長
金額 |
3.652025 年到期的優先票據百分比 | | $ | 72 | |
2.8502025 年到期的優先票據百分比 | | 507 | |
4.375% 2026 年到期的 VLP 優先票據 | | 168 | |
3.4002026 年到期的優先票據百分比 | | 653 | |
| 總計 | | $ | 1,400 | |
信貸設施
我們的未償借款、已簽發的信用證和信貸額度的可用性如下（除非另有説明，金額以百萬計，貨幣以美元為單位）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年3月31日 |
| 設施
金額 | | 到期日 | | 傑出
借款 | | 信用證
已發行 (a) | | 可用性 |
| 承諾的設施： | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅左輪手槍 | $ | 4,000 | | | 2027 年 11 月 | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 3,994 | |
| 加拿大左輪手槍 | C$ | 150 | | | 2023 年 11 月 | | C$ | — | | | C$ | 5 | | | C$ | 145 | |
應收賬款 銷售設施 | $ | 1,300 | | | 2023 年 7 月 | | $ | — | | | 不適用 | | $ | 1,300 | |
的承諾設施 VIE (b)： | | | | | | | | | |
| DGD 左輪手槍 (c) | $ | 400 | | | 2024 年 3 月 | | $ | 100 | | | $ | 75 | | | $ | 225 | |
| DGD 貸款協議 (d) | $ | 25 | | | 2023 年 4 月 | | $ | 25 | | | 不適用 | | $ | — | |
| ieNova Revolver (e) | $ | 830 | | | 2028 年 2 月 | | $ | 710 | | | 不適用 | | $ | 120 | |
| 未投入使用的設施： | | | | | | | | | |
| 信用證便利 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 158 | | | 不適用 |
________________________
(a)截至2023年3月31日簽發的信用證將在不同的時間到期 2023 年到 2024 年。
(b)VIE的債權人對我們沒有追索權。
(c)DGD Revolver 的浮動利率是 6.460百分比和 5.880分別為截至2023年3月31日和2022年12月31日的百分比。
(d)該融資機制顯示的金額代表非控股成員的可用融資額和未償還的借款，因為合併中取消了DGD與我們在該融資機制下進行的任何交易。 DGD 貸款協議的浮動利率為 7.173百分比和 6.672分別為截至2023年3月31日和2022年12月31日的百分比。我們預計該融資將在到期日之前續期。
(e)ieNova Revolver 的浮動利率是 8.443百分比和 7.393分別為截至2023年3月31日和2022年12月31日的百分比。
我們的信貸額度下的活動如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| 借款： | | | |
| 應收賬款銷售設施 | $ | 750 | | | $ | 300 | |
| DGD 左輪手槍 | 150 | | | 99 | |
| | | |
| ieNova 左輪手槍 | 14 | | | 28 | |
| 還款： | | | |
| 應收賬款銷售設施 | (750) | | | (300) | |
| DGD 左輪手槍 | (150) | | | (99) | |
| | | |
| ieNova 左輪手槍 | (21) | | | (15) | |
其他披露
“扣除資本化利息後的利息和債務支出” 包括如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 利息和債務支出 | | | | | $ | 152 | | | $ | 157 | |
| 減去：資本化利息 | | | | | 6 | | | 12 | |
利息和債務支出，扣除 資本化利息 | | | | | $ | 146 | | | $ | 145 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
5。公平
國庫股
我們根據董事會（董事會）的授權購買已發行普通股，包括根據股票購買計劃（如下所述）以及我們的員工股票薪酬計劃購買已發行普通股。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們購買了國債 10,993,341股票和 1,545,873分別為股份。2022 年 10 月 26 日，我們的董事會批准我們購買不超過 $ 的商品2.5我們有十億股未到期日的已發行普通股（2022 年 10 月計劃）。2023 年 2 月 23 日，我們的董事會批准我們最多額外購買 1 美元2.5除2022年10月計劃下的剩餘金額外，還有10億股沒有到期日期（2023年計劃）的已發行普通股。截至 2023 年 3 月 31 日，我們有 $8992022 年 10 月計劃下還有一百萬美元可供購買，以及2.5根據2023年計劃，有十億美元可供購買。
累計其他綜合虧損
扣除税款後按組成部分分列的累計其他綜合虧損的變化如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 國外
貨幣
翻譯
調整 | | 已定義
好處
計劃
物品 | | 收益
（損失）
上
現金流
樹籬 | | 總計 | | 國外
貨幣
翻譯
調整 | | 已定義
好處
計劃
物品 | | 收益
（損失）
上
現金流
樹籬 | | 總計 |
一開始時的餘額 週期的 | $ | (1,168) | | | $ | (183) | | | $ | (8) | | | $ | (1,359) | | | $ | (562) | | | $ | (441) | | | $ | (5) | | | $ | (1,008) | |
其他全面 之前的收入（虧損） 重新分類 | 137 | | | — | | | 37 | | | 174 | | | 13 | | | (3) | | | (64) | | | (54) | |
重新分類的數額 從積累中得 其他全面 損失 | — | | | (7) | | | (15) | | | (22) | | | — | | | 7 | | | 46 | | | 53 | |
| 匯率的影響 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他全面 收入（虧損） | 137 | | | (5) | | | 22 | | | 154 | | | 13 | | | 4 | | | (18) | | | (1) | |
截至年底的餘額 期間 | $ | (1,031) | | | $ | (188) | | | $ | 14 | | | $ | (1,205) | | | $ | (549) | | | $ | (437) | | | $ | (23) | | | $ | (1,009) | |
6。可變利益實體
合併後的VIE
當我們在我們作為主要受益人的實體中擁有可變權益時，我們會合並VIE。截至2023年3月31日，重要的合併VIE包括：
•DGD，與 Darling Ingredients Inc. 的子公司合資企業，擁有並運營 二將廢物和可再生原料（主要是動物脂肪、用過的食用油和不可食用的蒸餾玉米油）加工成可再生柴油和可再生石腦油的工廠；以及
•墨西哥中部碼頭，由Infraestructura Energetica Nova、S.A.P.I. de C.V.（ieNova）的三家子公司組成的集體集團，該公司是一家墨西哥公司，也是美國上市公司森普拉能源的間接子公司。我們與墨西哥中部碼頭簽訂了代表不同利益的終止協議。我們在墨西哥中部碼頭沒有所有權。
合併後的VIE的資產只能用於償還自己的債務，合併後的VIE的債權人對我們的其他資產沒有追索權。我們通常不向VIE提供財務擔保。儘管我們已經向一些VIE提供了信貸便利，以支持其建設或收購活動，但這些交易在合併中被取消了。我們的財務狀況、經營業績和現金流受到合併後VIE業績的影響，扣除公司間抵消，具體取決於我們在每個VIE中的所有權權益。
下表列出了合併後的VIE的重要資產和負債的彙總資產負債表信息，這些資產和負債包含在我們的資產負債表中（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| DGD | | 中央
墨西哥
航站樓 | | 其他 | | 總計 |
| 2023年3月31日 | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 92 | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | 118 | |
| 其他流動資產 | 1,246 | | | 10 | | | 32 | | | 1,288 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 3,759 | | | 676 | | | 77 | | | 4,512 | |
| 負債 | | | | | | | |
流動負債，包括流動部分 債務和融資租賃債務 | $ | 443 | | | $ | 748 | | | $ | 7 | | | $ | 1,198 | |
債務和融資租賃債務， 減去當前部分 | 686 | | | — | | | 12 | | | 698 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 133 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 149 | |
| 其他流動資產 | 1,106 | | | 7 | | | 32 | | | 1,145 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 3,785 | | | 681 | | | 79 | | | 4,545 | |
| 負債 | | | | | | | |
流動負債，包括流動部分 債務和融資租賃債務 | $ | 626 | | | $ | 737 | | | $ | 21 | | | $ | 1,384 | |
債務和融資租賃債務， 減去當前部分 | 693 | | | — | | | — | | | 693 | |
非合併VIE
我們在尚未合併的VIE中持有可變權益，因為我們不被視為主要受益人。這些未合併的VIE對我們的財務狀況或經營業績無關緊要，被視為股權投資。
7。員工福利計劃
與我們的固定福利計劃相關的定期福利淨成本的組成部分如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他退休後
福利計劃 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 28 | | | $ | 38 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
| 利息成本 | 30 | | | 21 | | | 3 | | | 2 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (50) | | | (48) | | | — | | | — | |
| 攤銷： | | | | | | | |
| 淨精算（收益）虧損 | (2) | | | 13 | | | (1) | | | — | |
| 先前的服務積分 | (5) | | | (4) | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
定期福利淨成本 | $ | 1 | | | $ | 20 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
除服務成本部分（即非服務成本部分）以外的淨定期福利成本組成部分包含在 “其他收入（支出），淨額” 中。
8。普通股每股收益
每股普通股收益的計算方法如下（美元和百萬股，每股金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
收益 每股普通股： | | | | | | | |
| 歸屬於瓦萊羅股東的淨收益 | | | | | $ | 3,067 | | | $ | 905 | |
| 減去：分配給參與證券的收入 | | | | | 10 | | | 3 | |
| 普通股股東可獲得的淨收益 | | | | | $ | 3,057 | | | $ | 902 | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值 | | | | | 369 | | | 408 | |
| | | | | | | |
| 普通股每股收益 | | | | | $ | 8.30 | | | $ | 2.21 | |
| | | | | | | |
| 普通股每股收益——假設攤薄： | | | | | | | |
| 歸屬於瓦萊羅股東的淨收益 | | | | | $ | 3,067 | | | $ | 905 | |
| 減去：分配給參與證券的收入 | | | | | 10 | | | 3 | |
| 普通股股東可獲得的淨收益 | | | | | $ | 3,057 | | | $ | 902 | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值 | | | | | 369 | | | 408 | |
| 稀釋性證券的影響 | | | | | — | | | — | |
已發行普通股加權平均值— 假設稀釋 | | | | | 369 | | | 408 | |
| | | | | | | |
| 每股普通股收益——假設攤薄 | | | | | $ | 8.29 | | | $ | 2.21 | |
參與證券包括根據我們的2020年綜合股票激勵計劃（OSIP）或我們的2011年OSIP授予的限制性股票和績效獎勵。稀釋性證券包括參與證券和未償還的股票期權。
9。收入和細分市場信息
與客户簽訂合同的收入
收入分解
收入列於下表中 “區段信息”按產品分類，因為這是管理層認為有利於我們財務報表用户的分解級別。
合約餘額
合同餘額如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 | | |
與客户簽訂的合同產生的應收款， 包含在應收賬款中，淨額 | $ | 6,073 | | | $ | 7,189 | | | |
| 合同負債，包含在應計費用中 | 45 | | | 129 | | | |
在這三場比賽中 截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的月份，我們將收入確認為收入 $120百萬和美元69截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別計入合同負債的百萬美元。
剩餘的履約義務
我們與客户簽訂了現貨和定期合同，其中大多數是沒有剩餘履約義務的現貨合約。對於期限為一年或更短的合同，我們不披露剩餘的履約義務。我們剩餘定期合同的交易價格包括固定部分和可變對價（即大宗商品價格），這兩者都完全分配給轉讓構成單一履約義務一部分的獨特商品的完全未兑現的承諾。固定組件不是 材料和可變考慮因素非常不確定。因此，截至2023年3月31日，我們尚未披露分配給我們剩餘履約義務的交易價格總額。
細分信息
我們有 三應報告的細分市場——煉油、可再生柴油和乙醇。每個細分市場都是一個戰略業務部門，通過採用獨特的技術和營銷策略提供不同的產品和服務，其運營和運營績效分別進行管理和評估。經營業績是根據該分部產生的營業收入來衡量的，其中包括直接歸因於相應細分市場管理的收入和支出。細分市場間的銷售額通常來自以現行市場價格進行的交易。以下是每個細分市場的業務運營的描述。
•這個 煉油板塊包括我們的煉油廠的業務、銷售精煉石油產品的相關活動以及支持我們煉油業務的物流資產。我們的煉油廠生產並由該細分市場銷售的主要產品包括汽油和混合油、餾分油和其他產品。
•這個 可再生柴油細分市場代表注6中討論的合併合資企業DGD的運營以及銷售可再生柴油和可再生柴油的相關活動
石腦油。DGD製造並由該細分市場銷售的主要產品是可再生柴油和可再生石腦油。該細分市場向煉油板塊出售一些可再生柴油，然後將其出售給該細分市場的客户。
•這個 乙醇細分市場 包括我們的乙醇工廠的運營以及銷售我們的乙醇和副產品的相關活動。我們的乙醇工廠生產的主要產品是乙醇和蒸餾穀物。該細分市場向煉油部門出售一些乙醇，用於混合成汽油，然後作為成品汽油出售給該細分市場的客户。
未包含在任何應申報分支中的業務包含在公司類別中。
下表反映了有關我們營業收入的信息 按可報告的細分市場劃分（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 煉油 | | 可再生
柴油 | | 乙醇 | | 企業
和
淘汰 | | 總計 |
| 截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 34,407 | | | $ | 935 | | | $ | 1,097 | | | $ | — | | | $ | 36,439 | |
細分市場間收入 | 3 | | | 745 | | | 223 | | | (971) | | | — | |
總收入 | 34,410 | | | 1,680 | | | 1,320 | | | (971) | | | 36,439 | |
| 銷售成本： | | | | | | | | | |
| 材料和其他成本 (a) | 28,510 | | | 1,331 | | | 1,131 | | | (967) | | | 30,005 | |
| | | | | | | | | |
運營費用（不包括折舊） 以及攤銷費用反映在下面） | 1,261 | | | 86 | | | 130 | | | — | | | 1,477 | |
折舊和攤銷費用 | 572 | | | 58 | | | 20 | | | — | | | 650 | |
總銷售成本 | 30,343 | | | 1,475 | | | 1,281 | | | (967) | | | 32,132 | |
| 其他運營費用 | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
一般和管理費用（不包括 折舊和攤銷費用 反映在下面） | — | | | — | | | — | | | 244 | | | 244 | |
折舊和攤銷費用 | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 10 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 分部營業收入 | $ | 4,057 | | | $ | 205 | | | $ | 39 | | | $ | (258) | | | $ | 4,043 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 36,813 | | | $ | 595 | | | $ | 1,134 | | | $ | — | | | $ | 38,542 | |
細分市場間收入 | 4 | | | 386 | | | 127 | | | (517) | | | — | |
總收入 | 36,817 | | | 981 | | | 1,261 | | | (517) | | | 38,542 | |
| 銷售成本： | | | | | | | | | |
| 材料和其他成本 (a) | 33,606 | | | 755 | | | 1,104 | | | (516) | | | 34,949 | |
| | | | | | | | | |
運營費用（不包括折舊） 以及攤銷費用反映在下面） | 1,193 | | | 51 | | | 135 | | | — | | | 1,379 | |
折舊和攤銷費用 | 549 | | | 26 | | | 20 | | | — | | | 595 | |
總銷售成本 | 35,348 | | | 832 | | | 1,259 | | | (516) | | | 36,923 | |
| 其他運營費用 | 18 | | | — | | | 1 | | | — | | | 19 | |
一般和管理費用（不包括 折舊和攤銷費用 反映在下面） | — | | | — | | | — | | | 205 | | | 205 | |
折舊和攤銷費用 | — | | | — | | | — | | | 11 | | | 11 | |
| | | | | | | | | |
| 分部營業收入 | $ | 1,451 | | | $ | 149 | | | $ | 1 | | | $ | (217) | | | $ | 1,384 | |
________________________
(a)我們的可再生柴油板塊的材料和其他成本不包括攪拌機對合格燃料混合物的税收抵免，金額為美元246百萬和美元156截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
下表按應申報細分市場對我們主要產品的外部客户收入進行了細分（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 精製： | | | | | | | |
汽油和混合燃料 | | | | | $ | 15,048 | | | $ | 15,560 | |
餾出物 | | | | | 16,838 | | | 17,444 | |
其他產品收入 | | | | | 2,521 | | | 3,809 | |
煉油總收入 | | | | | 34,407 | | | 36,813 | |
| 可再生柴油： | | | | | | | |
可再生柴油 | | | | | 876 | | | 595 | |
| 可再生石腦油 | | | | | 59 | | | — | |
| 可再生柴油總收入 | | | | | 935 | | | 595 | |
| 乙醇： | | | | | | | |
乙醇 | | | | | 763 | | | 875 | |
蒸餾穀物 | | | | | 334 | | | 259 | |
乙醇總收入 | | | | | 1,097 | | | 1,134 | |
| | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 36,439 | | | $ | 38,542 | |
按應申報分部劃分的總資產如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 煉油 | $ | 46,852 | | | $ | 48,484 | |
| 可再生柴油 | 5,390 | | | 5,217 | |
| 乙醇 | 1,628 | | | 1,551 | |
| 公司和淘汰 | 6,307 | | | 5,730 | |
| 總資產 | $ | 60,177 | | | $ | 60,982 | |
10。補充現金流信息
為了確定經營活動提供的淨現金，淨收入通過流動資產和流動負債的變化等因素進行調整，具體如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| 流動資產減少（增加）： | | | |
| 應收賬款，淨額 | $ | 2,381 | | | $ | (2,653) | |
| 庫存 | (641) | | | (940) | |
| | | |
| 預付費用和其他 | (37) | | | (77) | |
| 流動負債增加（減少）： | | | |
| 應付賬款 | (2,269) | | | 2,744 | |
| 應計費用 | (61) | | | (120) | |
| 應繳所得税以外的税款 | (23) | | | 36 | |
| 應繳所得税 | 116 | | | 288 | |
| 流動資產和流動負債的變化 | $ | (534) | | | $ | (722) | |
截至2023年3月31日的三個月，流動資產和流動負債的變化主要是由以下原因造成的：
•應收賬款的減少主要是由於2023年3月的銷售量與2022年12月相比有所下降；
•庫存的增加是由於以較高的單位價格計算的庫存量增加；以及
•應付賬款減少是由於原油和其他原料購買量減少，加上2023年3月的相關價格與2022年12月相比有所下降。
三者的流動資產和流動負債的變化 截至 2022 年 3 月 31 日的月份主要是由於以下原因：
•應收賬款的增加主要是由於2022年3月精煉石油產品價格與2021年12月相比有所上漲；
•庫存增加的主要原因是與2021年12月相比，2022年3月庫存單價上漲和庫存水平增加；以及
•應付賬款的增加是由於2022年3月的原油和其他原料價格與2021年12月相比有所上漲，但部分被原油和其他原料購買量的減少所抵消。
與利息和所得税相關的現金流如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
支付的利息超過資本化金額， 包括融資租賃的利息 | $ | 82 | | | $ | 93 | |
| 已繳所得税，淨額 | 616 | | | 204 | |
與我們的運營和財務租賃相關的補充現金流信息如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 正在運營
租賃 | | 金融
租賃 | | 正在運營
租賃 | | 金融
租賃 |
為所含金額支付的現金 租賃負債的計量： | | | | | | | |
| 運營現金流 | $ | 102 | | | $ | 27 | | | $ | 97 | | | $ | 20 | |
| | | | | | | |
| 為現金流融資 | — | | | 49 | | | — | | | 41 | |
新租約產生的租賃餘額變動 和修改後的租約 | 67 | | | 47 | | | 79 | | | 100 | |
除上表所述外，在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中，沒有重大的非現金投資和融資活動。
11。公允價值測量
定期公允價值測量
下表顯示了我們在資產負債表中按其公允價值確認的資產和負債的信息（以百萬計），這些信息根據我們用來確定截至2023年3月31日和2022年12月31日的公允價值的投入的公允價值層次結構進行了分類。
我們已選擇抵消與同一交易對手簽訂的多個類似衍生品合約的確認公允價值金額，包括任何相關的現金抵押資產或債務，如下所示；但是，按等級級別劃分的公允價值金額按毛額列示於下表。我們沒有受資產負債表上總額反映的主淨結算安排約束的衍生合約。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| | | 總計
格羅斯
公平
價值 | | 的效果
計數器-
黨
淨額結算 | | 的效果
現金
抵押品
淨額結算 | | 網
攜帶
Value on
平衡
工作表 | | 現金
抵押品
已付費或
已收到
不抵消 |
| 公允價值層次結構 | |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合同 | $ | 616 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 616 | | | $ | (425) | | | $ | (74) | | | $ | 117 | | | $ | — | |
實體購買 合同 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | 不適用 | | 不適用 | | 2 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
某些投資 福利計劃 | 71 | | | — | | | 6 | | | 77 | | | 不適用 | | 不適用 | | 77 | | | 不適用 |
對 AFS 的投資 債務證券 | 85 | | | 139 | | | — | | | 224 | | | 不適用 | | 不適用 | | 224 | | | 不適用 |
| 總計 | $ | 772 | | | $ | 141 | | | $ | 6 | | | $ | 919 | | | $ | (425) | | | $ | (74) | | | $ | 420 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合同 | $ | 425 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 425 | | | $ | (425) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | |
混合程序 義務 | — | | | 46 | | | — | | | 46 | | | 不適用 | | 不適用 | | 46 | | | 不適用 |
實體購買 合同 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | | | 不適用 | | 不適用 | | 5 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣 合同 | 9 | | | — | | | — | | | 9 | | | 不適用 | | 不適用 | | 9 | | | 不適用 |
| 總計 | $ | 434 | | | $ | 51 | | | $ | — | | | $ | 485 | | | $ | (425) | | | $ | — | | | $ | 60 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | 總計
格羅斯
公平
價值 | | 的效果
計數器-
黨
淨額結算 | | 的效果
現金
抵押品
淨額結算 | | 網
攜帶
Value on
平衡
工作表 | | 現金
抵押品
已付費或
已收到
不抵消 |
| 公允價值層次結構 | | | | | |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | | | | |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合同 | $ | 830 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 830 | | | $ | (705) | | | $ | (8) | | | $ | 117 | | | $ | — | |
實體購買 合同 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 不適用 | | 不適用 | | 4 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
某些投資 福利計劃 | 72 | | | — | | | 6 | | | 78 | | | 不適用 | | 不適用 | | 78 | | | 不適用 |
對 AFS 的投資 債務證券 | 56 | | | 165 | | | — | | | 221 | | | 不適用 | | 不適用 | | 221 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 958 | | | $ | 169 | | | $ | 6 | | | $ | 1,133 | | | $ | (705) | | | $ | (8) | | | $ | 420 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合同 | $ | 705 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 705 | | | $ | (705) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (149) | |
混合程序 義務 | — | | | 55 | | | — | | | 55 | | | 不適用 | | 不適用 | | 55 | | | 不適用 |
實體購買 合同 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 不適用 | | 不適用 | | 4 | | | 不適用 |
外幣 合同 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | 不適用 | | 不適用 | | 2 | | | 不適用 |
總計 | $ | 707 | | | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | 766 | | | $ | (705) | | | $ | — | | | $ | 61 | | | |
以下是按公允價值確認的資產和負債的描述以及我們在制定公允價值衡量標準時使用的估值方法和投入：
•商品衍生品合約主要由交易所交易期貨組成，如附註12所述，這些期貨用於減少價格波動對我們經營業績和現金流的影響。這些合約是使用基於商品交易所報價的市場方法以公允價值計量的，歸類為公允價值層次結構的第一級。
•實物購買合同代表固定價格玉米購買合同的公允價值。這些購買合同的公允價值是使用基於商品交易所或獨立定價服務的報價的市場方法來衡量的，並被歸類為公允價值層次結構的第二級。
•某些福利計劃的投資包括信託持有的投資證券，其目的是履行我們在某些美國不合格福利計劃下的部分債務。歸入公允價值層次結構第一級的計劃資產是使用基於國家證券交易所報價的市場方法按公允價值計量的。歸類為公允價值層次結構第三級的計劃資產代表保險合同，其公允價值由保險公司提供。
•對AFS債務證券的投資主要由商業票據和美國政府國庫券組成，到期日在一年內。 這些證券反映在以下資產負債表細列項目中，具體取決於其收購時的原始到期日（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 總計 |
| 現金和現金等價物 | $ | 7 | | | $ | 91 | | | $ | 98 | | | $ | — | | | $ | 125 | | | $ | 125 | |
| 預付費用和其他 | 78 | | | 48 | | | 126 | | | 56 | | | 40 | | | 96 | |
對 AFS 債務的投資 證券 | $ | 85 | | | $ | 139 | | | $ | 224 | | | $ | 56 | | | $ | 165 | | | $ | 221 | |
歸入第一級的證券是使用基於國家證券交易所報價的市場方法以公允價值計量的，歸入二級的證券是使用基於獨立定價服務報價的市場方法按公允價值計量的。證券的攤銷成本基礎接近公允價值。在截至2023年3月31日的三個月和截至2022年12月31日的年度中，已實現和未實現的收益和虧損微乎其微。
•混合計劃義務代表我們購買必要的合規積分，以履行我們在各種政府和監管混合計劃下的混合義務，例如美國環境保護署 (EPA) 的可再生燃料標準 (RFS)、加州低碳燃料標準、加拿大清潔燃料法規，以及我們運營的其他司法管轄區的類似計劃（統稱為可再生和低碳燃料計劃）。混合計劃債務歸入公允價值層次結構的第二級，並使用基於獨立定價服務報價的市場方法以公允價值計量。
•外幣合約包括與我們的外匯業務相關的外幣兑換和購買合同以及外幣互換協議，用於管理我們以本地（本位）貨幣以外的貨幣計價的交易所面臨的匯率波動風險。這些合約根據報價的外幣匯率進行估值，歸類為公允價值層次結構的第 1 級。
非經常性公允價值測量
正如我們之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣，我們得出的結論是，截至2022年12月31日，我們位於愛荷華州拉科塔的乙醇工廠（拉科塔乙醇工廠）出現減值，導致資產減值損失為美元61百萬。拉科塔乙醇工廠的公允價值是結合收入和市場方法確定的，被歸類為三級。我們對未來可能的現金流情景採用了概率加權方法，包括使用同行公司指標以及與最近的銷售交易進行比較。
有 不截至2023年3月31日和2022年12月31日以非經常性公允價值計量的資產或負債，但上述情況除外。
金融工具
我們的金融工具包括現金和現金等價物、對AFS債務證券的投資、應收賬款、應付賬款、債務債務、運營和融資租賃債務、商品衍生品合約和外幣合約。 現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款以及運營和融資租賃債務的估計公允價值接近其賬面金額；債務的賬面價值和公允價值如下表所示（以百萬計）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 公允價值
等級制度 | | 攜帶
金額 | | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | | 公平
價值 |
| 金融負債： | | | | | | | | | |
債務（不包括融資租賃） 義務） | 第 2 級 | | $ | 9,037 | | | $ | 8,862 | | | $ | 9,241 | | | $ | 8,902 | |
AFS債務證券、大宗商品衍生合約和外幣合約的投資按其公允價值確認，如”定期公允價值測量” 以上。
12。價格風險管理活動
普通的
我們面臨的市場風險主要與大宗商品價格、外幣匯率的波動以及遵守可再生和低碳燃料計劃所需的信貸價格有關。我們簽訂衍生工具是為了管理其中一些風險，包括與我們購買或生產的各種大宗商品相關的衍生工具，以及外幣兑換和購買合同，如下所述”按風險類型劃分的風險管理活動。” 這些衍生工具被記錄為按其公允價值計量的資產或負債（見附註11），彙總如下”衍生工具的公允價值。” 這些衍生工具對我們的收入和其他綜合收益（虧損）的影響總結如下”衍生工具對收入和其他綜合收益（虧損）的影響。”
按風險類型劃分的風險管理活動
大宗商品價格風險
我們面臨着與原料（主要是原油、廢棄物和可再生原料以及玉米）、我們生產的產品以及運營中使用的天然氣價格波動相關的市場風險。為了減少價格波動對我們經營業績和現金流的影響，我們使用期貨和期權等商品衍生工具。我們的風險控制小組每天對我們在大宗商品衍生工具中的頭寸進行監控和管理，以確保遵守經董事會批准的既定風險管理政策。
我們主要使用大宗商品衍生工具作為現金流對衝和經濟對衝。我們進入每種類型的套期保值的目標如下所述。
•現金流套期保值 — 我們的現金流套期保值的目標是將預測購買和/或產品銷售的價格鎖定在我們認為有利的現有市場價格上。
•經濟對衝— 我們持有經濟套期保值的目標是（i）管理某些原料和產品庫存的價格波動，（ii）將預測的購買和/或產品銷售價格鎖定在我們認為有利的現有市場價格上。
截至2023年3月31日，我們有以下未償還的大宗商品衍生工具，用作現金流對衝和經濟對衝，以及與以固定價格實物購買玉米相關的商品衍生工具。該信息按工具類型和到期年份顯示了未平倉合約的名義交易量（交易量以千桶為單位，以千蒲式耳列報的玉米合約除外）。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按單位排列的名義合約交易量
到期年份 |
| | 2023 | | 2024 | | |
| 被指定為現金流對衝的衍生品： | | | | | | |
| 精煉石油產品： | | | | | | |
| 期貨——多頭 | | 3,596 | | | — | | | |
| 期貨——空頭 | | 10,298 | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 被指定為經濟對衝的衍生品： | | | | | | |
原油和精煉石油產品： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 期貨——多頭 | | 63,657 | | | 1 | | | |
| 期貨——空頭 | | 66,797 | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 玉米： | | | | | | |
| 期貨——多頭 | | 74,645 | | | 20 | | | |
| 期貨——空頭 | | 117,265 | | | 410 | | | |
| 實物合約 — 多頭 | | 36,409 | | | 388 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外幣風險
與我們的國外業務相關的交易以我們業務的本地（功能）貨幣以外的貨幣計價，我們面臨匯率波動的影響。為了管理我們承受這些匯率波動的風險，我們經常使用外幣合約。出於會計目的，這些合約未被指定為套期保值工具，因此被歸類為經濟套期保值。截至2023年3月31日，我們有購買美元的外幣合約561百萬美元。在這些承諾中，$526百萬 在2023年4月25日當天或之前到期，剩餘的美元35到 2023 年 4 月 28 日，將有一百萬人到期。
可再生和低碳燃料計劃價格風險
我們面臨着與遵守可再生和低碳燃料計劃所需的信貸價格波動相關的市場風險。為了管理這種風險，我們簽訂了購買這些積分的合同。其中一些合約是衍生工具；但是，我們選擇正常的購買例外情況，不按公允價值記錄這些合約。可再生和低碳燃料計劃要求我們將一定數量的可再生和低碳燃料混合到我們在相應司法管轄區生產或進口到相應司法管轄區的石油基運輸燃料中，以便根據年度配額在這些司法管轄區消費。在我們無法按規定的配額進行混合的情況下，我們必須
購買合規積分（主要是可再生識別碼 (RIN)）。履行我們在可再生和低碳燃料計劃下的信貸義務的成本為美元413百萬和美元302截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。這些金額反映在材料成本和其他成本中。
衍生工具的公允價值
下表提供了截至2023年3月31日和2022年12月31日我們的衍生工具的公允價值（以百萬計）以及資產負債表中反映公允價值的細列項目的信息。有關我們衍生工具公允價值的更多信息，請參閲附註11。
如附註11所示，我們在主淨結算安排下與同一交易對手簽訂的多個類似衍生品合約（包括現金抵押資產和債務）確認的淨公允價值金額。但是，下表是按總資產和總負債列報的，因此某些資產反映在負債賬户中，某些負債反映在資產賬户中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表
地點 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 資產
衍生品 | | 責任
衍生品 | | 資產
衍生品 | | 責任
衍生品 |
指定衍生品 作為對衝工具： | | | | | | | | | |
| 商品合約 | 應收賬款，淨額 | | $ | 117 | | | $ | 42 | | | $ | 61 | | | $ | 44 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
未指定衍生產品 作為對衝工具： | | | | | | | | | |
| 商品合約 | 應收賬款，淨額 | | $ | 499 | | | $ | 383 | | | $ | 769 | | | $ | 661 | |
| 實物購買合同 | 庫存 | | 2 | | | 5 | | | 4 | | | 4 | |
| 外幣合約 | 應收賬款，淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 外幣合約 | 應計費用 | | — | | | 9 | | | — | | | 2 | |
總計 | | | $ | 501 | | | $ | 397 | | | $ | 773 | | | $ | 667 | |
市場風險
我們的價格風險管理活動涉及接收或支付未來的固定價格承諾。這些交易會產生市場風險，即未來市場條件的變化可能會降低工具的價值。我們根據董事會批准的政策，每天密切監控和管理我們的市場風險敞口。我們的風險控制小組對市場風險進行監控，以確保遵守我們規定的風險管理政策。 我們不需要任何抵押品或其他證券來支持我們進入的衍生工具。我們也沒有要求我們維持最低投資級信用評級的衍生工具。
衍生工具對收入和其他綜合收益（虧損）的影響
下表提供了有關因我們的現金流套期保值進行公允價值調整而在收入和其他綜合收益（虧損）中確認的收益（虧損）的信息（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中的導數
現金流對衝
人際關係 | | 收益（虧損）地點
在收入中確認
論衍生品 | | | | 三個月已結束
3月31日 | |
| | | 2023 | | 2022 | |
| 商品合約： | | | | | | | | | | | |
在其他賬户中確認的收益（虧損） 綜合收益（虧損） | | 不適用 | | | | | | $ | 95 | | | $ | (164) | | |
收益（虧損）重新歸類自 累積其他綜合 虧損轉化為收入 | | 收入 | | | | | | 38 | | | (119) | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
對於現金流套期保值，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，任何衍生工具收益或虧損的組成部分均未被排除在對衝有效性評估之外。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，現金流對衝主要與可再生柴油的遠期銷售有關。預計的遞延税後收益 預計將重新歸類為收入 在接下來的12個月內，由於預計將於2023年3月31日發生的對衝交易，結果並不重要。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，有 由於停止現金流套期保值會計，沒有金額從累計其他綜合虧損重新歸類為收入。附註5描述了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，按組成部分劃分的扣除税後的累計其他綜合虧損的變化。
下表提供了有關我們的經濟套期保值和外匯套期保值的衍生工具收入中確認的收益（虧損）以及收益表中反映此類收益（虧損）的細列項目（以百萬計）的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品不是
指定為
對衝工具 | | 收益（虧損）地點
在收入中確認
論衍生品 | | | | 三個月已結束
3月31日 | |
| | | 2023 | | 2022 | |
| 商品合約 | | 收入 | | | | | | $ | (7) | | | $ | (4) | | |
| 商品合約 | | 材料成本和其他成本 | | | | | | 83 | | | (595) | | |
| 商品合約 | | 運營費用
（不包括折舊）
和攤銷費用） | | | | | | 1 | | | 3 | | |
| 外幣合約 | | 材料成本和其他成本 | | | | | | (3) | | | (2) | | |
| 外幣合約 | | 其他收入（支出），淨額 | | | | | | — | | | 34 | | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
就1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款而發表的警示聲明
本10-Q表格，包括但不限於我們在下面 “概述和展望” 下的披露,” 包括1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。你可以用 “預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測”、“預算”、“預測”、“目標”、“指導”、“目標”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“努力”、“尋求”、“潛力” 等詞來識別我們的前瞻性陳述，” “機會”，“目標”，“考慮”，“繼續”，以及類似的表述。
除其他外，這些前瞻性陳述包括以下方面的陳述：
•COVID-19 病毒新變種出現的影響和影響以及政府的應對措施；
•俄烏衝突的影響、影響、潛在持續時間或時機或其他影響；
•未來煉油板塊的利潤率，包括汽油和餾分油的利潤率以及折扣；
•未來可再生柴油板塊的利潤率；
•未來乙醇板塊的利潤率；
•對原料成本的預期，包括原油差異、我們每個細分市場的產品價格以及運營費用；
•原油和液體運輸燃料庫存和儲存能力的預期水平；
•對我們現有煉油廠和工廠以及在建或在建項目的生產和運營水平和時間安排的預期；
•我們的預期資本投資水平，包括延期週轉和催化劑成本支出、我們在增長資本支出和持續資本支出之間和/或內部的預期分配、用於環境和其他目的的資本支出以及合資投資、適用於此類資本投資和任何相關項目的預期時機，以及這些資本投資對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性的影響；
•我們的預期現金分配或繳款水平，例如我們的股息支付率以及對符合條件的養老金計劃和其他退休後福利計劃的繳款；
•我們滿足未來現金需求的能力，無論是來自我們的運營產生的資金還是我們有效進入金融市場的能力，以及我們維持足夠流動性的能力；
•我們對股票購買計劃下任何未來活動或涉及我們債務證券的交易的評估和預期；
•我們運營所在地區以及全球原油和其他原料和精煉石油產品、可再生柴油以及乙醇和玉米相關副產品的供應和需求的預期趨勢；
•對環境、税收和其他監管事宜（包括SBx 1-2）的預期、遞延所得税負債的預期金額和還款時間、影響我們匯回外國子公司持有的現金的能力的事項及其對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性的預期影響；
•總體經濟條件和其他條件，包括通貨膨脹和經濟活動水平，對煉油、可再生柴油和乙醇行業基本面的影響；
•對我們風險管理活動的預期，包括對衝交易的預期影響；
•對交易對手的期望，包括我們轉嫁增加的合規成本和及時收取應收賬款的能力，以及我們的應收賬款或應付賬款中的信用風險；
•對採用新的或修改現有的低碳燃料標準或政策、混合和税收抵免或能效標準的預期，這些標準會影響對可再生燃料的需求；以及
•對我們的低碳燃料增長戰略、公開宣佈的温室氣體（GHG）減排/排量目標以及我們當前和未來的任何低碳項目的預期。
我們的前瞻性陳述基於我們當前對我們自己、我們的行業以及整個全球經濟和金融市場的預期、估計和預測。我們警告説，這些陳述並不能保證未來的業績或業績，涉及已知和未知的風險和不確定性，我們無法確定地預測其最終結果。此外，我們許多前瞻性陳述都基於對未來事件的假設，我們無法確定地預測這些事件的最終結果，也可能被證明是不準確的。因此，實際業績或業績可能與我們在前瞻性陳述中表達、建議或預測的未來業績或結果存在重大差異。實際業績或業績與這些前瞻性陳述中表達、建議或預測的任何未來業績或結果之間的差異可能由多種因素導致，包括以下因素：
•俄羅斯-烏克蘭衝突產生的影響，包括貿易流量的變化以及對原油和其他市場的影響；
•精煉石油產品（例如汽油、柴油、噴氣燃料和石化產品）、可再生柴油以及乙醇和玉米相關副產品的需求和供應；
•原油和其他原料的需求和供應；
•公共衞生威脅、流行病和流行病（例如 COVID-19 疫情和病毒變種）的影響、政府和社會對策，以及上述對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性以及全球經濟和金融市場的總體不利影響；
•針對我們的煉油廠和工廠或第三方設施的恐怖主義行為，這些行為可能會損害我們生產或運輸精煉石油產品、可再生柴油、乙醇或玉米相關副產品、接收原料或以其他方式有效運營的能力；
•戰爭或敵對行動以及政治和經濟狀況對生產原油或其他原料或消費精煉石油產品、可再生柴油、乙醇或玉米相關副產品的國家的影響；
•石油輸出國組織（歐佩克）成員以及共同組成歐佩克+的其他石油生產國商定和維持原油價格和產量控制的能力；
•消費者需求、消費和整體經濟活動水平，包括季節性波動和市場價格的影響；
•煉油廠、可再生柴油廠或乙醇廠產能過剩或產能不足；
•任何交易可能無法提供預期收益或可能導致不可預見的損害的風險；
•競爭對手採取的行動，包括根據市場狀況對煉油能力或可再生燃料生產進行定價和調整；
•競爭對手向我們供應的市場的進口水平；
•事故、計劃外停機、天氣事件、內亂、資產徵用，以及其他經濟、外交、立法或政治事件或事態發展、恐怖主義、網絡攻擊或其他影響我們的運營、生產設施、機械、管道和其他物流資產、設備或信息系統，或我們的供應商、客户或第三方服務提供商的上述任何災難或中斷；
•原料和我們產品的運輸或儲存容量的成本或可用性的變化；
•環境團體和其他利益相關者對與原油或其他原料、精煉石油產品、可再生柴油、乙醇或玉米相關副產品的生產、運輸、儲存、提煉、加工、營銷和銷售相關的政策和決策的政治壓力和影響；
•替代燃料和替代燃料車輛的價格、可用性、技術和接受程度，以及對温室氣體排放的總體看法和看法；
•政府對替代燃料、替代燃料車輛和其他低碳技術或舉措（包括與碳捕集、碳固存和低碳燃料有關的技術或舉措，或影響天然氣和/或電力價格的補貼水平）以及行政命令、授權或其他政策；
•可再生和低碳燃料計劃下的合規信用額度（主要是遵守RFS所需的RIN）以及其他環境排放計劃所需的排放抵免額的市場價格的波動；
•延遲、取消或未能實施計劃中的基本建設項目或其他項目，實現此類項目的各種假設和預期收益，或建設此類計劃基本建設項目的成本超支；
•地震、颶風、龍捲風、冬季風暴和其他天氣事件，可能會不可預見地影響電力、天然氣、原油、廢物和可再生原料、玉米和其他原料、關鍵供應、精煉石油產品、可再生柴油和乙醇的價格或可用性；
•訴訟或其他法律或監管事項的裁決、判決或和解，包括意想不到的環境補救成本，超過任何儲備金或保險範圍；
•立法或監管行動，包括政府當局出臺或頒佈立法或規則、環境法規、改變所得税税率、引入全球最低税、意外税收或罰款、影響國外現金匯回的税收變化或限制、根據SBx 1-2實施的行動、在可再生和低碳燃料計劃和其他環境排放計劃下實施的行動，包括修改RFS下的數量要求或其他義務或豁免，以及由美國環保局或其他政府機構有關温室氣體的法規、政策或舉措引起的行動，包括特定技術的強制或禁令，這可能會對我們的業務或運營產生不利影響；
•我們開展業務或以其他方式開展業務的各個國家不斷變化的經濟、監管和政治環境及相關事件，包括貿易限制、資產徵用或扣押、外國政府和國有實體未能履行合同、財產糾紛、經濟不穩定、資金轉移限制、關税和關税、運輸延誤、進出口管制、勞工動亂、涉及關鍵人員的安全問題以及決策、調查、法規、發佈或吊銷許可證和
我們開展業務或以其他方式開展業務的國家/地區的其他授權以及州、縣、市和其他司法管轄區的其他行動、政策和舉措；
•分配給我們的債務證券和貿易信貸的信用評級的變化；
•不受我們控制的合資企業或其他合資成員的運營、融資和分銷決策；
•貨幣匯率的變化，包括加元、英鎊、歐元、墨西哥比索和祕魯索爾相對於美元的價值；
•資本資源和流動性的充足性，包括現金流的可用性、時間和金額，或我們借款或進入金融市場的能力；
•與政府當局、投資者、利益相關者或其他利益相關方發起的訴訟、要求或調查，或活動和負面宣傳相關的成本、幹擾和資源轉移；
•整體經濟狀況，包括金融市場的穩定和流動性及其對消費者需求的影響；以及
•在 “風險因素” 部分中通常描述的其他因素包含在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。
這些因素中的任何一個或這些因素的組合都可能對我們未來的經營業績以及任何前瞻性陳述最終是否被證明是準確的。我們的前瞻性陳述不能保證未來的業績，實際業績和未來表現可能與任何前瞻性陳述中表達、建議或預測存在重大差異。此類前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日，除非適用的證券法要求我們更新這些陳述，否則我們不打算更新這些陳述。
隨後歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述均受上述條款的明確限制，因為我們未來向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件可能會對其進行更新或修改。除非適用的證券法要求我們這樣做，否則我們沒有義務公開發布對任何此類前瞻性陳述的任何修訂，這些修訂旨在反映本報告發布之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。
非公認會計準則財務指標
下文 “概述與展望”、“經營業績” 和 “流動性和資本資源” 中的討論提到了公認會計原則未定義的財務指標。這些非公認會計準則財務指標包括調整後的營業收入（包括我們每個應申報分部的調整後營業收入，如適用）；煉油、可再生柴油和乙醇板塊的利潤率；以及歸屬於瓦萊羅的資本投資。我們納入了這些非公認會計準則財務指標，以幫助比較各期之間的經營業績，幫助評估我們的現金流，也因為我們認為它們提供了有用的信息，如下文將進一步討論。調整後營業收入（包括我們每個應申報分部的調整後營業收入，視情況而定）以及煉油、可再生柴油和乙醇板塊利潤率與最直接可比的公認會計原則財務指標的對賬情況，請參閲第41頁開頭的附註（c）中的表格。同樣在附註（c）中，我們披露了我們認為使用此類非公認會計準則財務指標可以提供有用信息的原因。歸屬於瓦萊羅的資本投資與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況，請參閲第47頁的表格。從第46頁開始，我們披露了我們認為使用這項非公認會計準則財務指標可以提供有用信息的原因。
概述和展望
概述
業務運營最新情況
我們2023年第一季度的業績受到全球對石油基運輸燃料的持續強勁需求的有利影響，而這些產品的全球供應仍然受到限制。這種供需失衡繼續助長強勁的煉油利潤率。
對我們產品的強勁需求和煉油利潤率的提高是我們報告2023年第一季度歸屬於瓦萊羅股東的31億美元淨收入的主要因素。以下摘要在 “第一季度業績” 下描述了我們的經營業績，包括按細分市場劃分的經營業績，更詳細的描述見第34頁開頭的 “運營業績”。
我們的業務在 2023 年第一季度產生了 32 億美元的現金。這筆現金用於對我們的業務進行5.24億美元的資本投資，並通過購買普通股向股東返還18億美元，用於支付國庫和股息。此外，我們在2023年第一季度通過購買約1.99億美元的公共債務，繼續減少未償債務。由於這項活動和其他活動，我們的現金和現金等價物增加了6.59億美元，從2022年12月31日的49億美元增加到2023年3月31日的55億美元。截至2023年3月31日，我們有108億美元的流動性。我們流動性的組成部分以及對現金流、資本投資和其他影響我們流動性和資本資源的事項的描述可在第44頁開始的 “流動性和資本資源” 下找到。
第一季度業績
2023年第一季度，我們報告歸屬於瓦萊羅股東的淨收益為31億美元，而2022年第一季度為9.05億美元。22億美元的增加主要是由於營業收入增加了27億美元，但部分被所得税支出增加6.28億美元所抵消。我們按細分市場和總額分列的營業收入和調整後營業收入的詳細信息反映在下一頁上。調整後的營業收入不包括第43頁附註 (c) 表格中反映的調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 煉油部門： | | | | | |
| 營業收入 | $ | 4,057 | | | $ | 1,451 | | | $ | 2,606 | |
| 調整後的營業收入 | 4,067 | | | 1,469 | | | 2,598 | |
| 可再生柴油細分市場： | | | | | |
| 營業收入 | 205 | | | 149 | | | 56 | |
| | | | | |
| 乙醇細分市場： | | | | | |
| 營業收入 | 39 | | | 1 | | | 38 | |
| 調整後的營業收入 | 39 | | | 2 | | | 37 | |
| 公司總數： | | | | | |
| 營業收入 | 4,043 | | | 1,384 | | | 2,659 | |
| 調整後的營業收入 | 4,053 | | | 1,403 | | | 2,650 | |
雖然我們在2023年第一季度的營業收入與2022年第一季度相比增加了27億美元，但調整後的營業收入也增加了27億美元，這主要是由於以下原因：
•煉油部門。煉油板塊調整後的營業收入增加了26億美元，這主要是由於汽油和餾分油（主要是柴油）利潤率的提高、原油折扣的增加以及吞吐量的增加，但部分被運營支出（不包括折舊和攤銷費用）的增加所抵消。
•可再生柴油細分市場。可再生柴油板塊的營業收入增加了5600萬美元，這主要是由於銷量的增加，但部分被可再生柴油價格的下跌、運營支出（不包括折舊和攤銷費用）的增加以及折舊和攤銷支出的增加所抵消。
•乙醇細分市場。乙醇板塊調整後的營業收入增加了3,700萬美元，這主要是由於玉米相關副產品價格上漲和產量增加，但乙醇價格的下跌部分抵消了這一點。
外表
關於全球石油基產品市場的供需失衡，仍然存在許多不確定性。儘管很難預測未來的全球經濟活動及其對產品供需的影響，也很難預測合併財務報表簡明附註2中描述的不確定性可能對我們產生的任何影響，但我們注意到以下幾個因素已經或可能影響我們在2023年第二季度的經營業績。
•汽油和柴油需求已恢復到接近疫情前的水平，預計將遵循典型的季節性模式。噴氣燃料需求繼續改善，但仍低於疫情前的水平。
•美國和歐洲的輕產品（汽油、柴油和噴氣燃料）庫存低於歷史水平，應支持煉油產能的持續高利用率。
•隨着歐佩克+供應商的含硫原油產量減少，原油折扣已經縮小，但如果原油供應或供應量沒有進一步變化，預計將保持在當前水平附近。
•預計可再生柴油利潤率將與目前的水平保持一致。
•乙醇需求預計將遵循典型的季節性模式.
操作結果
下表，包括從第41頁開始的附註（c）中非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況，重點介紹了我們的經營業績、經營業績和直接影響我們運營的市場參考價格。注意本節中的參考文獻可在第 41 頁到第 43 頁找到。
第一季度業績-
按細分市場和公司總額劃分的財務摘要
（百萬美元）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 煉油 | | 可再生
柴油 | | 乙醇 | | 企業
和
淘汰 | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 34,407 | | | $ | 935 | | | $ | 1,097 | | | $ | — | | | $ | 36,439 | |
細分市場間收入 | 3 | | | 745 | | | 223 | | | (971) | | | — | |
總收入 | 34,410 | | | 1,680 | | | 1,320 | | | (971) | | | 36,439 | |
| 銷售成本： | | | | | | | | | |
| 材料成本和其他成本 | 28,510 | | | 1,331 | | | 1,131 | | | (967) | | | 30,005 | |
| | | | | | | | | |
運營費用（不包括折舊和 攤銷費用（反映如下） | 1,261 | | | 86 | | | 130 | | | — | | | 1,477 | |
| 折舊和攤銷費用 | 572 | | | 58 | | | 20 | | | — | | | 650 | |
總銷售成本 | 30,343 | | | 1,475 | | | 1,281 | | | (967) | | | 32,132 | |
| 其他運營費用 | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
一般和管理費用（不包括 折舊和攤銷費用已反映出來 下面） | — | | | — | | | — | | | 244 | | | 244 | |
| 折舊和攤銷費用 | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 10 | |
| 分部營業收入 | $ | 4,057 | | | $ | 205 | | | $ | 39 | | | $ | (258) | | | 4,043 | |
| 其他收入，淨額 (a) | | | | | | | | | 129 | |
扣除資本後的利息和債務支出 利息 | | | | | | | | | (146) | |
| 所得税支出前的收入 | | | | | | | | | 4,026 | |
| 所得税支出 | | | | | | | | | 880 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | 3,146 | |
減去：歸屬於非控股的淨收益 利益 | | | | | | | | | 79 | |
歸屬於的淨收益 瓦萊羅能源公司股東 | | | | | | | | | $ | 3,067 | |
第一季度業績-
按細分市場和公司總額劃分的財務摘要（續）
（百萬美元）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 煉油 | | 可再生
柴油 | | 乙醇 | | 企業
和
淘汰 | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 36,813 | | | $ | 595 | | | $ | 1,134 | | | $ | — | | | $ | 38,542 | |
細分市場間收入 | 4 | | | 386 | | | 127 | | | (517) | | | — | |
總收入 | 36,817 | | | 981 | | | 1,261 | | | (517) | | | 38,542 | |
| 銷售成本： | | | | | | | | | |
| 材料成本和其他成本 | 33,606 | | | 755 | | | 1,104 | | | (516) | | | 34,949 | |
| | | | | | | | | |
運營費用（不包括折舊和 攤銷費用（反映如下） | 1,193 | | | 51 | | | 135 | | | — | | | 1,379 | |
| 折舊和攤銷費用 | 549 | | | 26 | | | 20 | | | — | | | 595 | |
總銷售成本 | 35,348 | | | 832 | | | 1,259 | | | (516) | | | 36,923 | |
| 其他運營費用 | 18 | | | — | | | 1 | | | — | | | 19 | |
一般和管理費用（不包括 折舊和攤銷費用已反映出來 下面） | — | | | — | | | — | | | 205 | | | 205 | |
| 折舊和攤銷費用 | — | | | — | | | — | | | 11 | | | 11 | |
| 分部營業收入 | $ | 1,451 | | | $ | 149 | | | $ | 1 | | | $ | (217) | | | 1,384 | |
| 其他開支，淨額 (a) | | | | | | | | | (20) | |
扣除資本後的利息和債務支出 利息 | | | | | | | | | (145) | |
| 所得税支出前的收入 | | | | | | | | | 1,219 | |
| 所得税支出 | | | | | | | | | 252 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | 967 | |
減去：歸屬於非控股的淨收益 利益 | | | | | | | | | 62 | |
歸屬於的淨收益 瓦萊羅能源公司股東 | | | | | | | | | $ | 905 | |
第一季度業績-
平均市場參考價格和差異
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 煉油 | | | |
| 原料（每桶美元） | | | |
布倫特原油 | $ | 82.20 | | | $ | 97.34 | |
| 布倫特原油減去西德克薩斯中質原油（WTI） | 6.09 | | | 2.88 | |
| 布倫特原油減去WTI休斯敦原油 | 4.29 | | | 1.31 | |
| 布倫特減去過期的布倫特原油 | 0.92 | | | (3.90) | |
| | | |
| 布倫特原油減去阿格斯硫原油指數原油 | 8.41 | | | 4.93 | |
布倫特原油減去瑪雅原油 | 19.39 | | | 8.50 | |
| 布倫特原油減去加拿大西部精選休斯敦原油 | 17.36 | | | 9.65 | |
WTI 原油 | 76.11 | | | 94.46 | |
| | | |
| 天然氣（每百萬英熱單位美元） | 2.25 | | | 4.32 | |
| | | |
| 可再生容量債務（RVO）（每桶美元）(b) | 8.20 | | | 6.44 | |
| | | |
產品利潤率（除非另有説明，否則已調整RVO） （每桶美元） | | | |
美國墨西哥灣沿岸： | | | |
含氧混合物的傳統混合物 (CBOB) 汽油減去布倫特 | 10.03 | | | 9.23 | |
超低硫 (ULS) 柴油減去布倫特 | 30.27 | | | 21.51 | |
| 丙烯減去布倫特原油（未調整RVO） | (42.21) | | | (28.82) | |
美國中部大陸： | | | |
CBOB 汽油減去 WTI | 17.70 | | | 9.58 | |
ULS 柴油減去 WTI | 34.10 | | | 20.83 | |
北大西洋： | | | |
CBOB 汽油減去布倫特 | 11.32 | | | 11.24 | |
ULS 柴油減去布倫特 | 33.30 | | | 26.03 | |
美國西海岸： | | | |
加州重新配方汽油混合物 Oxygenate Blending87 汽油 | 24.71 | | | 20.29 | |
| 加州空氣資源委員會柴油減去布倫特 | 31.83 | | | 24.10 | |
| | | |
| | | |
第一季度業績-
平均市場參考價格和差異（續）
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
| 可再生柴油 | | | | | |
紐約商品交易所 ULS 柴油 （每加侖美元） | $ | 2.93 | | | $ | 3.04 | | | |
| 生物柴油 RIN（每個 RIN 美元） | 1.63 | | | 1.43 | | | |
加州低碳燃料標準碳信用額度 （每公噸美元） | 65.68 | | | 138.63 | | | |
| | | | | |
| 美國墨西哥灣沿岸（USGC）使用的食用油（每磅美元） | 0.62 | | | 0.78 | | | |
| USGC 蒸餾商玉米油（每磅美元） | 0.63 | | | 0.77 | | | |
| USGC 花式可漂白牛脂（每磅美元） | 0.60 | | | 0.71 | | | |
| | | | | |
| 乙醇 | | | | | |
| 芝加哥貿易局玉米（每蒲式耳美元） | 6.60 | | | 6.70 | | | |
| 紐約港乙醇（每加侖美元） | 2.30 | | | 2.39 | | | |
公司、企業和其他合計
下表包括2023年第一季度和2022年第一季度公司、企業和其他方面的精選財務數據。除非另有説明，否則所選財務數據來自按細分市場劃分的財務亮點和公司總額表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 收入 | $ | 36,439 | | | $ | 38,542 | | | $ | (2,103) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 銷售成本 | 32,132 | | | 36,923 | | | (4,791) | |
一般和管理費用（不包括折舊） 和攤銷費用） | 244 | | | 205 | | | 39 | |
| 營業收入 | 4,043 | | | 1,384 | | | 2,659 | |
調整後的營業收入（見附註 (c)） | 4,053 | | | 1,403 | | | 2,650 | |
其他收入（支出），淨額（見附註 (a)） | 129 | | | (20) | | | 149 | |
| | | | | |
所得税支出 | 880 | | | 252 | | | 628 | |
| | | | | |
與2022年第一季度相比，2023年第一季度的收入減少了21億美元，這主要是由於與我們的煉油部門銷售相關的石油基運輸燃料的產品價格下跌。收入的下降以及主要由於某些員工薪酬支出的增加而增加的3,900萬美元一般和管理費用（不包括折舊和攤銷費用）被48億美元的銷售成本下降所抵消，這主要是由於原油和其他原料成本的下降。這些變化使營業收入增加了27億美元，從2022年第一季度的14億美元增加到2023年第一季度的40億美元。
調整後的營業收入也增加了27億美元，從2022年第一季度的14億美元增加到2023年第一季度的41億美元。在隨後的分部分析中，將按細分市場討論調整後營業收入增加27億美元的組成部分。
由於下表中提到的項目（以百萬計），2023年第一季度的 “其他收入（支出），淨額” 與2022年第一季度相比增加了1.49億美元：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 現金利息收入 | $ | 61 | | | $ | 3 | | | $ | 58 | |
| 提前償還債務的淨收益（虧損）（見附註 (a)） | 11 | | | (50) | | | 61 | |
| 合資企業和其他公司的股本收入 | 57 | | | 27 | | | 30 | |
| 其他收入（支出），淨額 | $ | 129 | | | $ | (20) | | | $ | 149 | |
與2022年第一季度相比，2023年第一季度的所得税支出增加了6.28億美元，這主要是由於所得税支出前的收入增加。
煉油分部業績
下表包括我們的煉油板塊在2023年和2022年第一季度的精選財務和運營數據。除非另有説明，否則所選財務數據來自按細分市場劃分的財務亮點和公司總額表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 營業收入 | $ | 4,057 | | | $ | 1,451 | | | $ | 2,606 | |
| 調整後的營業收入（見附註 (c)） | 4,067 | | | 1,469 | | | 2,598 | |
| | | | | |
煉油利潤率（見附註 (c)） | 5,900 | | | 3,211 | | | 2,689 | |
運營費用（不包括折舊和攤銷） 費用反映在下面） | 1,261 | | | 1,193 | | | 68 | |
| 折舊和攤銷費用 | 572 | | | 549 | | | 23 | |
| | | | | |
| 吞吐量（每天千桶）（見注 (d)） | 2,930 | | | 2,800 | | | 130 | |
與2022年第一季度相比，2023年第一季度煉油板塊的營業收入增加了26億美元。煉油板塊調整後的營業收入（不包括附註（c）表格中的調整，與2022年第一季度相比，在2023年第一季度也增加了26億美元。調整後業績增長的組成部分以及這些組成部分變化的原因概述如下。
•與2022年第一季度相比，2023年第一季度煉油板塊的利潤率增加了27億美元。
煉油板塊的利潤率主要受到我們出售的石油基運輸燃料的價格以及我們加工的原油和其他原料成本的影響。第 36 頁的表格反映了市場參考價格和差異，我們認為這些價格和差異對 2023 年第一季度與 2022 年第一季度相比 2023 年第一季度煉油板塊利潤率的變化產生了重大影響。
煉油板塊利潤率的增長主要是由於以下原因：
◦餾分油（主要是柴油）利潤率的增加產生了約10億美元的有利影響。
◦原油折扣的增加產生了約6.76億美元的有利影響。
◦汽油利潤率的增加產生了約5.06億美元的有利影響。
◦每天增加13萬桶的吞吐量產生了約2.62億美元的有利影響。
•煉油板塊的運營費用（不包括折舊和攤銷費用）增加了6,800萬美元，這主要是由於化學品和催化劑成本增加了5,000萬美元，某些員工薪酬成本增加了2400萬美元，維護費用增加了1,900萬美元，但部分被能源成本減少5,000萬美元所抵消。
可再生柴油板塊業績
下表包括我們的可再生柴油板塊在2023年和2022年第一季度的精選財務和運營數據。除非另有説明，否則所選財務數據來自按細分市場劃分的財務亮點和公司總額表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | |
| | | | | |
營業收入 | $ | 205 | | | $ | 149 | | | $ | 56 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 可再生柴油利潤率（見注 (c)） | 349 | | | 226 | | | 123 | |
運營費用（不包括折舊和攤銷） 費用反映在下面） | 86 | | | 51 | | | 35 | |
| 折舊和攤銷費用 | 58 | | | 26 | | | 32 | |
| | | | | |
| 銷量（每天千加侖）（見注 (d)） | 2,988 | | | 1,738 | | | 1,250 | |
與2022年第一季度相比，可再生柴油板塊的營業收入在2023年第一季度增加了5600萬美元。下文概述了這一增加的組成部分以及這些組成部分變化的原因。
•與2022年第一季度相比，可再生柴油板塊的利潤率在2023年第一季度增加了1.23億美元。
可再生柴油板塊的利潤率主要受我們銷售的可再生柴油價格和我們加工的原料成本的影響。第37頁的表格反映了市場參考價格，我們認為該價格對2023年第一季度與2022年第一季度相比，我們的可再生柴油板塊利潤率的變化產生了重大影響。
可再生柴油板塊利潤率的增長主要是由於以下原因：
◦每天增加130萬加侖的銷售量產生了約2.59億美元的有利影響。銷量的增加主要是由於
新的DGD亞瑟港工廠的竣工帶來了額外的產能，該工廠於2022年第四季度開始運營。
◦較低的可再生柴油價格產生了約1.52億美元的不利影響。
•可再生柴油板塊的運營費用（不包括折舊和攤銷費用）增加了3500萬美元，這主要是由於新的DGD亞瑟港工廠於2022年第四季度開始運營導致成本增加。
•可再生柴油板塊的折舊和攤銷費用增加了3200萬美元，這主要是由於與2022年第四季度開始運營的新DGD亞瑟港工廠相關的折舊費用為1,600萬美元，DGD聖查爾斯工廠的週轉和催化劑攤銷費用增加了800萬美元，與融資租賃相關的折舊費用增加了600萬美元。
乙醇板塊業績
下表包括我們乙醇板塊在2023年和2022年第一季度的精選財務和運營數據。除非另有説明，否則所選財務數據來自按細分市場劃分的財務亮點和公司總額表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 營業收入 | $ | 39 | | | $ | 1 | | | $ | 38 | |
| 調整後的營業收入（見附註 (c)） | 39 | | | 2 | | | 37 | |
| | | | | |
| 乙醇利潤率（見註釋 (c)） | 189 | | | 157 | | | 32 | |
運營費用（不包括折舊和攤銷） 費用反映在下面） | 130 | | | 135 | | | (5) | |
| 折舊和攤銷費用 | 20 | | | 20 | | | — | |
| | | | | |
| 產量（每天千加侖）（見注 (d)） | 4,183 | | | 4,045 | | | 138 | |
與2022年第一季度相比，乙醇板塊在2023年第一季度的營業收入增加了3,800萬美元；但是，乙醇板塊調整後的營業收入，其中不包括表中的調整 注 (c)，與2022年第一季度相比，2023年第一季度增加了3,700萬美元。這一增長主要是由於乙醇板塊利潤率的提高。
與2022年第一季度相比，2023年第一季度乙醇板塊的利潤率增加了3200萬美元。乙醇板塊的利潤率主要受到我們出售的乙醇和玉米相關副產品的價格以及我們加工的玉米成本的影響。第37頁的表格反映了市場參考價格，我們認為該價格對2023年第一季度與2022年第一季度相比乙醇板塊利潤率的變化產生了重大影響。
乙醇板塊利潤率的增長主要是由於以下原因：
•我們生產的副產品（主要是幹蒸餾穀物）的價格上漲，產生了約3100萬美元的有利影響。
•每天增加13.8萬加侖的產量產生了約1700萬美元的有利影響。
•乙醇價格下跌產生了約1,800萬美元的不利影響。
________________________
以下注釋與第 34 頁至第 40 頁的參考文獻有關。
(a)“其他收入（支出），淨額” 包括以下內容：
◦在截至2023年3月31日的三個月中，淨收益為1,100萬美元，這與我們各系列優先票據的本金總額約1.99億美元的提前到期有關；以及
◦在截至2022年3月31日的三個月中，有5000萬美元的費用涉及我們各系列優先票據的本金總額約14億美元的提前到期。
(b)RVO成本代表了符合RFS計劃的每桶平均市場成本。RVO 成本的計算方法是 (i) 在適用期內與每類可再生燃料（即生物質柴油、纖維素生物燃料、先進生物燃料和可再生燃料總量）相關的可再生燃料的平均市場價格乘以（ii）美國環保局設定或提議的必須與石油基運輸燃料混合的每類可再生燃料的體積配額每類可再生燃料的百分比基礎。
(c)我們使用的某些財務指標（如下所述），這些指標未在公認會計原則下定義，被視為非公認會計準則指標。
我們已經定義了這些非公認會計準則指標，並認為它們對我們財務報表的外部用户很有用，包括行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。我們認為這些指標有助於評估我們的持續財務業績，因為與最具可比性的公認會計原則指標進行調整後，它們可以提高各期之間的可比性，我們認為這些項目不代表我們的核心經營業績，可能會掩蓋我們的基本業務業績和趨勢。不應將這些非公認會計準則指標視為其最具可比性的公認會計原則指標的替代方案，也不應將其單獨考慮，也不應替代根據公認會計原則報告的對我們經營業績的分析。此外，這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司使用的標題相似的指標相提並論，因為我們可能會對它們的定義有所不同，這會降低其效用。
非公認會計準則指標如下：
◦煉油利潤率定義為煉油分部的營業收入，不包括運營費用（不包括折舊和攤銷費用）、折舊和攤銷費用以及其他運營費用，如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
煉油營業收入與 煉油利潤率 | | | | | | | |
| 煉油營業收入 | $ | 4,057 | | | $ | 1,451 | | | | | |
| 調整： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用（不包括折舊） 和攤銷費用） | 1,261 | | | 1,193 | | | | | |
| 折舊和攤銷費用 | 572 | | | 549 | | | | | |
| 其他運營費用 | 10 | | | 18 | | | | | |
| 煉油利潤率 | $ | 5,900 | | | $ | 3,211 | | | | | |
◦可再生柴油利潤率定義為可再生柴油分部的營業收入，不包括運營費用（不包括折舊和攤銷費用）以及折舊和攤銷費用，如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
將可再生柴油營業收入與 可再生柴油利潤率 | | | | | | | |
| 可再生柴油的營業收入 | $ | 205 | | | $ | 149 | | | | | |
| 調整： | | | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用（不包括折舊） 和攤銷費用） | 86 | | | 51 | | | | | |
| 折舊和攤銷費用 | 58 | | | 26 | | | | | |
| | | | | | | |
| 可再生柴油利潤率 | $ | 349 | | | $ | 226 | | | | | |
◦乙醇利潤率定義為乙醇分部的營業收入，不包括運營費用（不包括折舊和攤銷費用）、折舊和攤銷費用以及其他運營費用，如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
乙醇營業收入與 乙醇利潤率 | | | | | | | |
| 乙醇營業收入 | $ | 39 | | | $ | 1 | | | | | |
| 調整： | | | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用（不包括折舊） 和攤銷費用） | 130 | | | 135 | | | | | |
| 折舊和攤銷費用 | 20 | | | 20 | | | | | |
| 其他運營費用 | — | | | 1 | | | | | |
| 乙醇利潤率 | $ | 189 | | | $ | 157 | | | | | |
◦調整後的煉油營業收入定義為煉油板塊的營業收入不包括其他運營支出，如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
煉油營業收入與 調整後的煉油營業收入 | | | | | | | |
| 煉油營業收入 | $ | 4,057 | | | $ | 1,451 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 調整：其他業務費用 | 10 | | | 18 | | | | | |
| 調整後的煉油營業收入 | $ | 4,067 | | | $ | 1,469 | | | | | |
◦調整後的乙醇營業收入定義為乙醇分部的營業收入，不包括其他運營支出，如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
乙醇營業收入與 調整後的乙醇營業收入 | | | | | | | |
| 乙醇營業收入 | $ | 39 | | | $ | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 調整：其他業務費用 | — | | | 1 | | | | | |
| 調整後的乙醇營業收入 | $ | 39 | | | $ | 2 | | | | | |
◦調整後的營業收入 定義為不包括其他運營支出的公司總營業收入，如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
將公司總營業收入與 調整後的營業收入 | | | | | | | |
| 公司總營業收入 | $ | 4,043 | | | $ | 1,384 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 調整：其他業務費用 | 10 | | | 19 | | | | | |
| 調整後的營業收入 | $ | 4,053 | | | $ | 1,403 | | | | | |
(d)我們分別使用煉油板塊、可再生柴油板塊和乙醇板塊的吞吐量、銷量和產量，因為它們通常被其他運營設施的人使用 與我們的細分市場中包含的內容類似。
流動性和資本資源
我們的流動性
截至2023年3月31日，我們的流動性包括以下內容（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 我們承諾設施的可用容量 (a)： | | | | | | | | |
| 瓦萊羅左輪手槍 | | | | | | | | $ | 3,994 | |
| 加拿大左輪手槍 (b) | | | | | | | | 107 | |
| 應收賬款銷售設施 | | | | | | | | 1,300 | |
| 總可用容量 | | | | | | | | 5,401 | |
| 現金及現金等價物 (c) | | | | | | | | 5,403 | |
總流動性 | | | | | | | | $ | 10,804 | |
________________________
(a)不包括合併後的VIE的承諾設施。
(b)我們的加拿大左輪手槍的金額以美元顯示。正如合併財務報表簡明附註4中我們的信貸額度摘要中所述，截至2023年3月31日，我們的加拿大左輪手槍的可用加元為1.45億加元。
(c)不包括與合併後的VIE相關的1.18億美元現金及現金等價物，僅供其使用。
有關我們的未償借款、已簽發的信用證和信貸額度可用性的信息反映在合併財務報表簡明附註的附註4中。
我們認為，在可預見的將來，我們的運營和信貸額度下的可用能力有足夠的資金為我們在未來12個月及以後的持續運營需求和其他承諾提供資金。我們預計，在必要的情況下，我們可以通過公共和私人資本市場的股權或債務融資或安排額外的信貸便利來籌集更多現金。但是，無法保證未來能否獲得任何融資或額外的信貸便利，也無法保證此類融資或額外信貸便利能否以我們可接受的條件提供。
現金流
我們的現金流組成部分如下所示（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| 提供的現金流由（用於）： | | | |
| 經營活動 | $ | 3,170 | | | $ | 588 | |
| 投資活動 | (549) | | | (841) | |
| 籌資活動： | | | |
| 債務發行和借款 | 914 | | | 1,066 | |
償還債務和融資租賃債務 （包括提前償還債務時支付的保費） | (1,156) | | | (1,904) | |
| 回報給股東： | | | |
| 購買普通股作為國庫 | (1,451) | | | (144) | |
| 普通股股息支付 | (379) | | | (401) | |
| 回報給股東 | (1,830) | | | (545) | |
| 其他籌資活動 | 74 | | | 155 | |
| 籌資活動 | (1,998) | | | (1,228) | |
| 外匯匯率變動對現金的影響 | 36 | | | (3) | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | $ | 659 | | | $ | (1,484) | |
截至2023年3月31日的三個月的現金流
2023年第一季度，我們使用運營產生的32億美元現金和9.14億美元的債務借款對我們的業務進行了5.49億美元的投資，償還了12億美元的債務和融資租賃債務（包括提前償還債務時支付的保費），通過購買普通股向股東返還了18億美元，並將手頭可用現金增加了6.59億美元。合併財務報表簡明附註附註4描述了債務借款和還款。
如前所述，我們的業務在2023年第一季度產生了32億美元的現金，這主要是由31億美元的淨收入和5.58億美元的非現金支出所推動的，但營運資金的5.34億美元不利變化部分抵消。非現金費用主要包括6.6億美元的折舊和攤銷費用以及5400萬美元的遞延所得税支出。合併財務報表簡明附註附註10描述了營運資金變動組成部分的詳細信息以及這些組成部分變化的原因。此外，有關我們淨收入重要組成部分的分析，請參閲 “經營業績”。
我們的5.49億美元投資活動主要包括5.24億美元的資本投資，定義如下 “資本投資”，其中1.14億美元與DGD的資本投資有關。
其他7,400萬美元的融資活動主要包括DGD中另一合資成員的7,500萬美元捐款。
截至2022年3月31日的三個月的現金流
在2022年第一季度，我們使用運營產生的5.88億美元現金、15億美元的手頭現金以及11億美元的債務發行和借款對我們的業務進行了8.41億美元的投資，償還了19億美元的債務和融資租賃債務（包括提前償還債務時支付的保費），並通過購買普通股向股東返還5.45億美元以支付國庫和股息。合併財務報表簡明附註附註4描述了債務發行、借款和還款。
如前所述，我們的業務在2022年第一季度產生了5.88億美元的現金，這主要是由9.67億美元的淨收入和3.43億美元的非現金支出所推動的，但部分被營運資金7.22億美元的不利變化所抵消。非現金費用主要包括6.06億美元的折舊和攤銷費用以及債務提前償還造成的5000萬美元損失，部分被2.34億美元的遞延所得税優惠所抵消。合併財務報表簡明附註附註10描述了營運資金變動組成部分的詳細信息以及這些組成部分變化的原因。此外，有關我們淨收入重要組成部分的分析，請參閲 “經營業績”。
我們的8.41億美元投資活動包括8.43億美元的資本投資，其中2.25億美元與DGD的資本投資有關，1,300萬美元與DGD以外的VIE的資本支出有關。
1.55億美元的其他融資活動主要包括DGD中另一合資成員的1.65億美元捐款。
我們的資本資源
截至2023年3月31日，我們的物質現金需求主要包括營運資金需求、資本投資、合同義務和其他事項，如下所述。從歷史上看，我們的業務產生了正現金流，以滿足我們的營運資金需求和其他現金用途，如下所述。
資本投資
資本投資包括我們的資本支出、延期週轉和催化劑成本支出以及對非合併合資企業的投資，如第5頁所示，這反映在我們的合併現金流量表中。資本投資不包括收購（如果有）。
我們已經公開宣佈了2025年和2035年的温室氣體減排/排量目標。我們認為，我們對低碳項目的增長資本的預期分配與這些目標一致。其中某些低碳項目已經完成或已經在執行，相關的資本投資已包含在我們2023年的預期資本投資中。根據我們的目標，我們未來幾年的資本投資預計將包括與某些目前處於不同進展、評估或批准階段的低碳項目相關的投資。
歸屬於瓦萊羅的資本投資
歸屬於瓦萊羅的資本投資是一項非公認會計準則財務指標，反映了我們在資本投資中的淨份額，定義為所有資本支出、延期週轉和催化劑成本支出以及對非合併合資企業的投資，不包括DGD資本投資中歸屬於其他合資成員的部分以及其他合併後的VIE的所有資本支出。
我們是DGD的50％合資成員，併合並了其財務報表。因此，DGD通過經營活動提供的所有淨現金（或運營現金流）都包含在運營活動提供的合併淨現金中。DGD的成員使用DGD的運營現金流（不包括其流動資產和流動負債的變化）為其資本投資提供資金，而不是將所有這些現金分配給自己。由於DGD的運營現金流實際上可歸因於每個成員，因此DGD的資本投資中只有50％應歸因於我們在資本投資中的淨份額。我們還排除了我們合併的其他虛擬資產的所有資本支出，因為我們不運營這些虛擬實體。有關我們合併的VIE的更多信息，請參閲合併財務報表簡明附註的附註6。我們認為，歸屬於瓦萊羅的資本投資是一項重要的衡量標準，因為它更準確地反映了我們的資本投資。
不應將歸屬於瓦萊羅的資本投資視為資本投資的替代方案，資本投資是最具可比性的公認會計原則指標，也不應將其單獨考慮，也不應將其作為根據公認會計原則報告的現金流分析的替代品。此外，這項非公認會計準則指標可能無法與其他公司使用的標題相似的指標相提並論，因為我們可能會對其進行不同的定義，這可能會降低其效用。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
資本投資對賬 歸因於瓦萊羅的資本投資 | | | | | |
| 資本支出（不包括VIE） | | | $ | 175 | | | $ | 152 | |
| VIE 的資本支出： | | | | | |
| DGD | | | 90 | | | 219 | |
| 其他 VIE | | | — | | | 13 | |
延期週轉和催化劑成本支出 （不包括 VIE） | | | 235 | | | 453 | |
延期週轉和催化劑成本支出 的 DGD | | | 24 | | | 6 | |
| | | | | |
| 資本投資 | | | 524 | | | 843 | |
| 調整： | | | | | |
DGD 可歸因於另一家合資公司的資本投資 風險投資成員 | | | (57) | | | (112) | |
| 其他VIE的資本支出 | | | — | | | (13) | |
| 歸屬於瓦萊羅的資本投資 | | | $ | 467 | | | $ | 718 | |
我們已經制定了一項廣泛的多年資本投資計劃，我們會根據不斷變化的內部和外部因素對其進行更新和修改。正如我們之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣，我們預計在2023年將產生約20億美元的歸屬於瓦萊羅的資本投資。在歸屬於瓦萊羅的預期資本投資中，約有15億美元用於維持業務和增長戰略的餘額，其中40％以上用於擴大我們的低碳業務。
合同義務
截至 2023 年 3 月 31 日，我們的合同義務包括債務、與債務相關的利息支付、經營租賃負債、融資租賃債務、其他長期負債和購買債務。在正常的業務過程中，我們開展了與債務相關的活動
截至2023年3月31日的三個月，如合併財務報表簡明附註附註4所述。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的合同義務在正常業務流程之外沒有發生任何重大變化。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們使用手頭現金購買和償還了約1.99億美元的公共債務。我們將繼續評估進一步的去槓桿化機會。
其他影響流動性和資本資源的事項
股票購買計劃
在截至2023年3月31日的三個月中，我們購買了10,993,341美元的國債 以15億美元的價格出售我們的股份。有關我們的股票購買計劃的其他信息，請參閲合併財務報表簡明附註的附註5。截至2023年3月31日，我們在2022年10月的計劃下還有8.99億美元可供購買，在2023年計劃下還有25億美元可供購買。 我們將在適當時繼續評估購買時機。我們沒有義務根據這些計劃進行購買。
養老金計劃資金
正如我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣，我們計劃在2023年為我們的養老金計劃繳納1.08億美元，為我們的其他退休後福利計劃繳納2100萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有收到任何重大捐款。
我們的外國子公司持有的現金
截至2023年3月31日，我們的43億美元現金和現金等價物由我們的外國子公司持有。我們的外國子公司持有的現金可以通過分紅匯回給我們，而不會產生任何美國聯邦所得税後果，但可能適用某些其他税種，包括但不限於某些外國司法管轄區徵收的預扣税、美國州所得税和對外匯收益徵收的美國聯邦所得税。因此，將我們某些外國子公司持有的現金匯回給我們是有成本的。
環境問題
我們的業務受政府當局的廣泛環境法規的約束，這些法規涉及向環境中排放材料、氣候、廢物管理、污染預防措施、温室氣體和其他排放、我們的煉油和營銷設施和運營以及我們許多產品的特性和成分。由於環境法律和法規變得越來越複雜和嚴格，新的環境法律和法規不斷頒佈或提出，未來環境事務所需的成本和支出水平可能會增加。
客户集中
我們的業務集中在煉油行業的客户以及精煉石油產品批發商和零售商的客户。這些客户集中可能會對我們的總體信用風險敞口產生正面或負面影響，因為這些客户可能同樣受到經濟或其他條件變化的影響，包括與全球事件有關的不確定性 全球原油市場的波動。但是，我們認為，我們的應收賬款投資組合已足夠多元化，可以將潛在的信用風險降至最低。從歷史上看，我們在收取應收賬款方面沒有遇到任何重大問題。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的涉及關鍵會計估算的關鍵會計政策沒有變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露.
利率風險
下表提供了有關我們的債務工具（百萬美元）的信息，這些工具的公允價值對利率的變化很敏感。將我們的浮動利率提高或降低10％不會對我們的經營業績產生實質性影響。按預期到期日列出了本金現金流和相關的加權平均利率。有關我們債務的更多信息，請參閲合併財務報表簡明附註的附註4。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 3 月 31 日 (a) |
| 預計到期日期 | | | | |
| 剩餘部分
2023 年的 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 那裏-
之後 | | 總計 | | 公平
價值 |
| 固定利率 | $ | — | | | $ | 167 | | $ | 441 | | $ | 672 | | $ | 564 | | $ | 6,421 | | $ | 8,265 | | $ | 8,010 |
| 平均利率 | — | % | | 1.2 | % | | 3.2 | % | | 4.2 | % | | 2.2 | % | | 5.3 | % | | 4.8 | % | | |
| 浮動利率 | $ | 839 | | $ | 13 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 852 | | $ | 852 |
| 平均利率 | 8.1 | % | | 3.9 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 8.1 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 年 12 月 31 日 (a) |
| 預計到期日期 | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 那裏-
之後 | | 總計 | | 公平
價值 |
| 固定利率 | $ | — | | | $ | 167 | | $ | 441 | | $ | 672 | | $ | 578 | | $ | 6,606 | | $ | 8,464 | | $ | 8,041 |
| 平均利率 | — | % | | 1.2 | % | | 3.2 | % | | 4.2 | % | | 2.2 | % | | 5.3 | % | | 4.8 | % | | |
| 浮動利率 | $ | 861 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 861 | | $ | 861 |
| 平均利率 | 7.1 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 7.1 | % | | |
________________________
(a)不包括未攤銷的折扣和債務發行成本。
其他市場風險
我們面臨的市場風險主要與大宗商品價格的波動、遵守可再生和低碳燃料計劃所需的信貸價格以及外幣匯率有關。我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中沒有披露這些市場風險的重大變化。有關截至2023年3月31日的這些市場風險的討論，請參閲合併財務報表簡明附註的附註12。
第 4 項。控制和程序
(a)評估披露控制和程序。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）的有效性，得出的結論是，我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
(b)財務報告內部控制的變化。
我們在上一財季對財務報告的內部控制沒有發生任何對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
以下信息描述了我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中報告的訴訟的重大進展。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有發生我們有理由認為有可能超過下述貨幣門檻的新訴訟。
環境執法事項
我們舉報此訴訟是為了遵守美國證券交易委員會的法規，該法規要求我們披露有關根據美國聯邦、州或地方規定向環境排放材料或保護環境的規定而提起的訴訟的某些信息，前提是我們有理由認為此類訴訟有可能導致300,000美元或以上的金錢制裁。
環保局（貝尼西亞煉油廠）。在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中，我們報告説，美國環保局已經發布了與美國環保局因2019年貝尼西亞煉油廠排放事件而進行的一系列檢查有關的潛在違規行為和授予機會的通知。2023 年 3 月 30 日，我們與 EPA 簽訂瞭解決此事的同意協議和最終命令。
第 1A 項。風險因素
我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。但是，在合併財務報表簡明附註2中討論的sBx 1-2對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生不利影響的程度上，它也可能加劇此類風險因素中描述的許多其他風險。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表披露了2023年第一季度我們或代表我們購買的普通股的情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 總數
的股份
已購買 (a) | | 平均值
已支付的價格
每股 | | | | 的總數
以身份購買的股票
公開的一部分
已宣佈的計劃或
程式 | | 近似美元
該股票的價值
可能還會被購買
根據計劃或
程序 (b) |
| 2023 年 1 月 | | 3,823 | | | $ | 126.62 | | | | | — | | | 23 億美元 |
| 2023 年 2 月 | | 2,981,903 | | | $ | 132.89 | | | | | 2,771,055 | | | 45 億美元 |
| 2023 年 3 月 | | 8,007,615 | | | $ | 131.69 | | | | | 8,001,081 | | | 34 億美元 |
| 總計 | | 10,993,341 | | | $ | 132.01 | | | | | 10,772,136 | | | 34 億美元 |
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(a)本專欄中報告的股票包括221,205股股票，這些股票與我們根據股票薪酬計劃的條款從員工和非僱員董事手中購買股票有關，這些股票與行使股票期權、歸屬限制性股票和其他股票補償交易有關。
(b)2022 年 10 月 26 日，我們的董事會批准我們購買高達 25 億美元的未發行普通股，沒有到期日期。2023 年 2 月 23 日，董事會批准我們額外購買不超過 25 億美元的未發行普通股，此外還有 2022 年 10 月計劃的剩餘金額。截至2023年3月31日，我們在2022年10月的計劃下還有8.99億美元可供購買，在2023年計劃下還有25億美元可供購買。
第 6 項。展品
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展覽 沒有。 | | 描述 |
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*+10.01 | | 經修訂和重述的績效股份協議表格（2021 年補助金——第三批）。 |
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*+10.02 | | 經修訂和重述的績效股份協議的表格（2022 年撥款——第二和第三部分）。 |
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*+10.03 | | 績效分成協議的形式（2023 年撥款和當前）。 |
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*+10.04 | | 飛機時間共享協議的形式。 |
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22.01 | | 擔保證券子公司發行人——參照瓦萊羅截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄22.01註冊成立（美國證券交易委員會文件編號001-13175）。 |
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*31.01 | | 規則 13a-14 (a) 首席執行官的認證（根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條）。 |
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*31.02 | | 規則 13a-14 (a) 首席財務官的認證（根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條）。 |
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**32.01 | | 第 1350 條認證（根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條）。 |
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| ***101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
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| ***101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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| ***101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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| ***101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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| ***101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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| ***101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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| ***104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
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| * | 隨函提交。 |
| ** | 隨函提供。 |
| *** | 隨函以電子方式提交。 |
| + | 列出需要作為證物提交的管理合同或補償計劃或安排。 |
根據S-K法規第601項第 (b) (4) (iii) (A) 段的允許，與我們的長期債務有關的某些協議未作為證物提交，因為任何此類協議授權的證券總額均不超過我們合併資產總額的10％。根據要求，我們將向美國證券交易委員會提供所有定義未在此申報的長期債務持有人權利的組成協議。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 瓦萊羅能源公司 （註冊人） |
| 來自： | /s/Jason W. Fraser |
| | 傑森·W·弗雷澤 |
| | 執行副總裁和 |
| | 首席財務官 |
| | （經正式授權的官員和校長） |
| | 財務和會計官員） |
日期：2023 年 4 月 27 日
