美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 在截至的季度期間 |
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 在過渡期內 到 |
委員會檔案編號：
委員會檔案編號：
(註冊人的確切姓名（如其章程所示）
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（公司或組織的州或其他司法管轄區） |
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（美國國税局僱主識別號） |
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( |
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（主要行政辦公室地址）（郵政編碼） |
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（註冊人的電話號碼，包括區號） |
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
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交易品種 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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不適用 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
股權住宅 |
ERP 運營有限合夥企業 |
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
股權住宅 |
ERP 運營有限合夥企業 |
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
股權住宅：
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☒ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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l
ERP 運營有限合夥企業：
大型加速過濾器 |
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☐ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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☒ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
股權住宅 ☐ |
ERP 運營有限合夥企業 ☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
股權住宅是的 |
ERP 運營有限合夥企業是 |
2023 年 4 月 21 日已發行的 EQR 實益權益普通股數量，面值 0.01 美元是
解釋性説明
本報告合併了截至2023年3月31日的Equity Residence和ERP運營有限合夥企業10-Q表的報告。除非另有説明或上下文另有要求，否則提及 “EQR” 是指馬裏蘭州房地產投資信託基金（“REIT”）的Equity Residence，而提及 “ERPOP” 是指伊利諾伊州有限合夥企業ERP Operating Limited Partnershion。提及的 “公司”、“我們” 或 “我們的” 統稱為 EQR、ERPOP 以及由 EQR 和/或 ERPOP 擁有或控制的實體/子公司。提及的 “運營合作伙伴關係” 統稱為 ERPOP 和 ERPOP 擁有或控制的實體/子公司。下圖説明瞭公司和運營合夥企業的公司結構：
EQR是ERPOP的普通合夥人，截至2023年3月31日，該公司擁有約96.8％的所有權。剩餘的3.2％權益由有限合夥人擁有。作為 ERPOP 的唯一普通合夥人，EQR 獨家控制了 ERPOP 的日常管理。管理層將公司和運營合夥企業作為一個企業運營。EQR 的管理層與 ERPOP 的管理層由相同的成員組成。
公司結構為傘式合夥房地產投資信託基金（“UPREIT”），EQR將其各種股票發行的所有淨收益捐贈給ERPOP。作為這些捐款的回報，EQR在ERPOP中獲得的OP單位（見下文定義）的數量等於其在股票發行中發行的普通股數量。公司可以通過交易收購房產，包括髮行OP Units作為收購財產的對價。在某些情況下，此類交易可能使賣方能夠全部或部分推遲確認銷售可能產生的應納税所得額或收益。這是公司結構如上所示的原因之一。根據ERPOP合作協議的條款，OP Units可以在一對一的基礎上與普通股交換，因為公司在向EQR發行的ERPOP的運營單位與已發行普通股之間保持一對一的關係。
該公司認為，將EQR和ERPOP的10-Q表報告合併為這份單一報告可帶來以下好處：
使投資者能夠以與管理層看待和運營業務相同的方式看待整個業務，從而增強投資者對公司和運營合夥企業的理解；
由於披露的很大一部分既適用於公司也適用於運營合夥企業，因此消除了重複披露，提供了更簡化和更具可讀性的陳述；以及
通過編寫一份合併報告而不是兩份單獨的報告，提高了時間和成本效率。
該公司認為，在EQR和ERPOP作為合併後的公司的運營方式的背景下，瞭解EQR和ERPOP之間的幾個區別非常重要。公司的所有財產所有權、開發和相關業務運營均通過運營合夥企業進行，除了對ERPOP的投資外，EQR沒有其他重大資產或負債。EQR 的主要職能是充當 ERPOP 的普通合夥人。EQR還不時發行股權，其淨收益有義務向ERPOP出資。EQR沒有任何債務，因為所有債務均由運營合夥企業產生。運營合夥企業幾乎持有公司的所有資產，包括公司在合資企業中的所有權。運營合夥企業進行業務運營，其結構為沒有公開交易股權的合夥企業。除EQR發行股票的淨收益（捐入ERPOP的資本以換取ERPOP（“OP 單位”）（按每運營單位一對一普通股）或ERPOP的額外優先單位（按每優先單位一對一的優先股））的額外合夥權益）外，運營合夥企業產生公司業務所需的所有剩餘資本。這些來源包括運營合夥企業的營運資金、運營活動提供的淨現金、其循環信貸額度和/或商業票據計劃下的借款、有擔保和無抵押債務和合夥權益的發行以及處置某些財產和合資權益所得的收益。
股東權益、合夥人的資本和非控股權益是公司合併財務報表與運營合夥企業合併財務報表之間的主要區別領域。運營合夥企業的有限合夥人在運營合夥企業的財務報表中被記為合夥人的資本，在公司的財務報表中記為非控股權益。運營合夥企業財務報表中的非控股權益包括各種合併合夥企業中非關聯合夥人的權益。公司財務報表中的非控股權益包括運營合夥企業層面的相同非控股權益和運營合夥企業的有限合夥人運營單位持有人。股東權益與合夥人資本之間的差異源於公司和運營合夥企業層面發行的股權的差異。
為了幫助投資者瞭解公司與運營合夥企業之間的差異，本報告提供了公司和運營合夥企業的單獨合併財務報表；此類財務報表的單一合併附註，包括對每個實體的債務、非控股權益以及股東權益或合夥人資本的單獨討論（如適用）；以及管理層對財務狀況和運營業績的討論與分析合併部分，其中包括與以下內容相關的離散信息每個實體。
該報告還包括單獨的第一部分第4項 控制和程序，分別為公司和運營合夥企業提供章節和附錄31和32認證，以確定已獲得必要的認證，公司和運營合夥企業遵守經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15條或第15d-15條和第15d-15條以及《美國法典》第18篇第1350節。
為了強調公司與運營合夥企業之間的差異，本報告中關於公司和運營合夥企業的單獨部分專門提到了公司和運營合夥企業。在合併公司披露和運營合夥企業披露的部分中，本報告將行動或持股稱為公司的行動或持股。儘管運營合夥企業通常是直接或間接簽訂合同和合資企業並持有資產和債務的實體，但提及公司是恰當的，因為公司是一家企業，公司通過運營合夥企業經營該業務。
作為控制ERPOP的普通合夥人，EQR合併ERPOP以用於財務報告，除了對ERPOP的投資外，EQR基本上沒有其他資產或負債。因此，公司和運營合夥企業的資產和負債在各自的財務報表上是相同的。應將本報告中公司和運營合夥企業的單獨討論結合起來閲讀，以瞭解公司的合併業績以及管理層如何運作公司。
的表 內容
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頁面 |
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第一部分 |
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第 1 項。住宅權益財務報表： |
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截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 |
2 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度合併運營報表和綜合收益表 |
3 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度合併現金流量表 |
5 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度合併權益變動表 |
8 |
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ERP 運營有限合夥企業財務報表: |
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截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 |
10 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度合併運營報表和綜合收益表 |
11 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度合併現金流量表 |
13 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度資本變動合併報表 |
16 |
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住宅和ERP運營有限合夥企業合併股權財務報表附註 |
18 |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
34 |
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
43 |
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第 4 項。控制和程序 |
43 |
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第二部分。 |
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第 1 項。法律訴訟 |
44 |
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第 1A 項。風險因素 |
44 |
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
44 |
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第 3 項。優先證券違約 |
44 |
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第 4 項。礦山安全披露 |
44 |
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|
第 5 項。其他信息 |
44 |
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|
第 6 項。展品 |
44 |
1
股權住宅
合併 B資產負債表
（除股票金額外，金額以千計）
（未經審計）
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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土地 |
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$ |
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折舊財產 |
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正在開發的項目 |
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持有待開發的土地 |
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投資房地產 |
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累計折舊 |
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) |
房地產投資，淨額 |
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對未合併實體的投資 |
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現金和現金等價物 |
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限制性存款 |
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使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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負債： |
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應付抵押貸款票據，淨額 |
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筆記，網絡 |
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信貸額度和商業票據 |
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— |
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應付賬款和應計費用 |
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應計應付利息 |
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租賃負債 |
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其他負債 |
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保證金 |
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應付分配 |
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負債總額 |
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可贖回的非控股權益-運營夥伴關係 |
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股權： |
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股東權益： |
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具有實益權益的優先股，美元 |
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具有實益權益的普通股，美元 |
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已繳資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益（虧損） |
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) |
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股東權益總額 |
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非控股權益： |
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運營夥伴關係 |
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部分擁有的房產 |
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非控股權益總額 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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參見隨附的註釋
2
股權住宅
O 的合併報表運營和綜合收益
（除每股數據外，金額以千計）
（未經審計）
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截至3月31日的季度 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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租金收入 |
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$ |
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費用 |
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財產和維護 |
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房地產税和保險 |
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物業管理 |
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一般和行政 |
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折舊 |
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支出總額 |
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房地產銷售的淨收益（虧損） |
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營業收入 |
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利息和其他收入 |
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其他開支 |
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利息： |
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產生的費用，淨額 |
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( |
) |
遞延融資成本的攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税和其他税前收入，來自的收入（虧損） |
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所得和其他税收（支出）福利 |
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( |
) |
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) |
未合併實體投資的收入（虧損） |
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( |
) |
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淨收入 |
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歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損： |
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運營夥伴關係 |
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( |
) |
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( |
) |
部分擁有的房產 |
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( |
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) |
歸屬於控股權益的淨收益 |
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首選發行版 |
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普通股可獲得的淨收益 |
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每股收益——基本： |
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普通股可獲得的淨收益 |
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加權平均已發行普通股 |
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每股收益——攤薄： |
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普通股可獲得的淨收益 |
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$ |
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加權平均已發行普通股 |
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參見隨附的註釋
3
股權住宅
合併運營報表國民保健服務和綜合收益（續）
（除每股數據外，金額以千計）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的季度 |
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2023 |
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2022 |
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綜合收入： |
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淨收入 |
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$ |
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其他綜合收益（虧損）： |
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其他綜合收益（虧損）——衍生工具： |
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該期間出現的未實現持倉收益（虧損） |
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( |
) |
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— |
|
虧損重新歸類為其他綜合收益 |
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其他綜合收益（虧損） |
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( |
) |
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綜合收入 |
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歸屬於非控股權益的綜合（收益） |
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( |
) |
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( |
) |
歸屬於控股權益的全面收益 |
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$ |
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$ |
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參見隨附的註釋
4
股權住宅
合併聲明十億的現金流量
（金額以千計）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的季度 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
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折舊 |
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遞延融資成本的攤銷 |
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債務折扣和溢價的攤銷 |
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衍生工具延期結算的攤銷 |
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使用權資產的攤銷 |
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註銷追捕費用 |
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未合併實體投資產生的（收入）虧損 |
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來自未合併實體的分配-資本回報率 |
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房地產銷售的淨（收益）虧損 |
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( |
) |
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出售投資證券的已實現（收益）虧損 |
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( |
) |
|
用公司普通股支付的補償 |
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資產和負債的變化： |
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其他資產（增加）減少 |
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應付賬款和應計費用的增加（減少） |
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應計應付利息增加（減少） |
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( |
) |
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( |
) |
租賃負債增加（減少） |
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( |
) |
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( |
) |
其他負債增加（減少） |
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( |
) |
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( |
) |
保證金增加（減少） |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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投資房地產——收購 |
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— |
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( |
) |
投資房地產 — 開發/其他 |
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( |
) |
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房地產的資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
非房地產資本增發 |
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( |
) |
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( |
) |
將開發中的房地產和未合併實體的利息資本化 |
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( |
) |
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( |
) |
處置房地產的收益，淨額 |
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— |
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對未合併實體的投資——開發/其他 |
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( |
) |
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( |
) |
來自未合併實體的分配 — 資本回報率 |
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|
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購買投資證券和其他投資 |
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— |
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( |
) |
出售投資證券的收益 |
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|
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|
||
由（用於）投資活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
參見隨附的註釋
5
股權住宅
合併現金流量表（續）
（金額以千計）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
來自融資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
||
應付抵押貸款票據，淨額： |
|
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|
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收益 |
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$ |
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|
$ |
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||
定期本金還款 |
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( |
) |
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|
( |
) |
信貸額度和商業票據： |
|
|
|
|
|
|
||
商業票據收益 |
|
|
|
|
|
|
||
商業票據還款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
為地面租賃本金支付融資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
員工股票購買計劃 (ESPP) 的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
行使期權的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
發行成本的支付 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
供款—非控股權益—部分擁有的財產 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
捐款—非控股權益—運營合夥企業 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
分佈： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
優先股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益-運營夥伴關係 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益-部分擁有的財產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金及現金等價物和限制性存款的淨增加（減少） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初現金及現金等價物和限制性存款 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和限制性存款，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和限制性存款，期末 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
限制性存款 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金和現金等價物和限制性存款總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
參見隨附的註釋
6
股權住宅
的合併報表 現金流（續）
（金額以千計）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
補充信息： |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的利息現金，扣除資本化金額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
為所得税和其他税收支付（收到）的淨現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
遞延融資成本的攤銷： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應付抵押貸款票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
筆記，網絡 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
債務折扣和溢價的攤銷： |
|
|
|
|
|
|
||
應付抵押貸款票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
筆記，網絡 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
衍生工具延期結算的攤銷： |
|
|
|
|
|
|
||
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累計其他綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
註銷追捕費用： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未合併實體投資的（收入）虧損： |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
衍生工具的已實現/未實現（收益）虧損： |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
其他負債 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
累計其他綜合收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
開發中的房地產和未合併實體的資本化利息： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對未合併實體的投資 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對未合併實體的投資——開發/其他： |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
使用權資產和租賃負債的初始計量和重新分類： |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
租賃負債 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
來自未合併實體的非現金股份分配和其他轉賬： |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
參見隨附的註釋
7
股權住宅
合併報表股權變動
（除每股數據外，金額以千計）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
優先股 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
普通股，美元 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
將OP單位轉換為普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
行使股票期權 |
|
|
|
|
|
|
||
基於股份的員工薪酬支出： |
|
|
|
|
|
|
||
限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
以資本支付 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
普通股發行： |
|
|
|
|
|
|
||
將OP單位轉換為普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
行使股票期權 |
|
|
|
|
|
|
||
員工股票購買計劃 (ESPP) |
|
|
|
|
|
|
||
基於股份的員工薪酬支出： |
|
|
|
|
|
|
||
限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
||
分享選項 |
|
|
|
|
|
|
||
ESPP 折扣 |
|
|
|
|
|
|
||
發行成本 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
補充高管退休計劃 (SERP) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
可贖回非控股權益的市場價值變化— |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
調整運營中非控股權益所有權 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
歸屬於控股權益的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
優先股分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累計其他綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累計其他綜合收益（虧損）——衍生品 |
|
|
|
|
|
|
||
該期間出現的未實現持倉收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
虧損重新歸類為其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
||
期末餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
分佈 |
|
|
|
|
|
|
||
已申報的每股已發行普通股的分配 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
參見隨附的註釋
8
股權住宅
的合併報表權益變動（續）
（除每股數據外，金額以千計）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
||
運營夥伴關係 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
向非控股權益發行限制性單位 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
將非控股權益持有的OP單位轉換為OP |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與非控股權益相關的股權薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
||
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可贖回非控股權益賬面價值的變化— |
|
|
|
|
|
|
||
調整運營中非控股權益所有權 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
部分擁有的財產 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股權益的出資 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
參見隨附的註釋
9
ERP 操作手冊有限的夥伴關係
合併 B資產負債表
（金額以千計）
（未經審計）
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
折舊財產 |
|
|
|
|
|
|
||
正在開發的項目 |
|
|
|
|
|
|
||
持有待開發的土地 |
|
|
|
|
|
|
||
投資房地產 |
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產投資，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
限制性存款 |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
負債和資本 |
|
|
|
|
|
|
||
負債： |
|
|
|
|
|
|
||
應付抵押貸款票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
筆記，網絡 |
|
|
|
|
|
|
||
信貸額度和商業票據 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
應付賬款和應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
應計應付利息 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
||
保證金 |
|
|
|
|
|
|
||
應付分配 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
||
可贖回的有限合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
資本： |
|
|
|
|
|
|
||
合作伙伴資本： |
|
|
|
|
|
|
||
首選單位 |
|
|
|
|
|
|
||
普通合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
有限合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合夥人資本總額 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股權益-部分擁有的財產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資本總額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債和資本總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
參見隨附的註釋
10
ERP 運營有限合夥企業
歌劇合併報表國債和綜合收益
（除單位數據外，金額以千為單位）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
||
租金收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
費用 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和維護 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產税和保險 |
|
|
|
|
|
|
||
物業管理 |
|
|
|
|
|
|
||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
||
折舊 |
|
|
|
|
|
|
||
支出總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
房地產銷售的淨收益（虧損） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
利息和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
||
其他開支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息： |
|
|
|
|
|
|
||
產生的費用，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延融資成本的攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税和其他税前收入，來自的收入（虧損） |
|
|
|
|
|
|
||
所得和其他税收（支出）福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未合併實體投資的收入（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損——部分持有 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於控股權益的淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
淨收入的分配： |
|
|
|
|
|
|
||
首選單位 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
普通合夥人 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
有限合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
單位可獲得的淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
每單位收入 — 基本： |
|
|
|
|
|
|
||
單位可獲得的淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加權平均流通單位 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
每單位收益 — 攤薄： |
|
|
|
|
|
|
||
單位可獲得的淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加權平均流通單位 |
|
|
|
|
|
|
||
參見隨附的註釋
11
ERP 運營有限合夥企業
合併運營報表國民保健服務和綜合收益（續）
（除單位數據外，金額以千為單位）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
綜合收入： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他綜合收益（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
||
其他綜合收益（虧損）——衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
||
該期間出現的未實現持倉收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
虧損重新歸類為其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
||
其他綜合收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於非控股權益的綜合（收益）— |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於控股權益的全面收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
參見隨附的註釋
12
ERP 運營有限合夥企業
合併數據一小部分的現金流
（金額以千計）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延融資成本的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
債務折扣和溢價的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
衍生工具延期結算的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
註銷追捕費用 |
|
|
|
|
|
|
||
未合併實體投資產生的（收入）虧損 |
|
|
|
|
|
|
||
來自未合併實體的分配-資本回報率 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產銷售的淨（收益）虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
出售投資證券的已實現（收益）虧損 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
用公司普通股支付的補償 |
|
|
|
|
|
|
||
資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產（增加）減少 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款和應計費用的增加（減少） |
|
|
|
|
|
|
||
應計應付利息增加（減少） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃負債增加（減少） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他負債增加（減少） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
保證金增加（減少） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
投資房地產——收購 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
投資房地產 — 開發/其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產的資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非房地產資本增發 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
將開發中的房地產和未合併實體的利息資本化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置房地產的收益，淨額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
對未合併實體的投資——開發/其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自未合併實體的分配 — 資本回報率 |
|
|
|
|
|
|
||
購買投資證券和其他投資 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
出售投資證券的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
由（用於）投資活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
參見隨附的註釋
13
ERP 運營有限合夥企業
合併現金流量表（續）
（金額以千計）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
來自融資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
||
應付抵押貸款票據，淨額： |
|
|
|
|
|
|
||
收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
定期本金還款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
信貸額度和商業票據： |
|
|
|
|
|
|
||
商業票據收益 |
|
|
|
|
|
|
||
商業票據還款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
為地面租賃本金支付融資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
EQR 員工股票購買計劃 (ESPP) 的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
行使 EQR 期權的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
發行成本的支付 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
供款—非控股權益—部分擁有的財產 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
捐款 — 有限合夥人 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
分佈： |
|
|
|
|
|
|
||
OP Units — 普通合夥人 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
首選單位 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
OP Units — 有限合夥人 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益-部分擁有的財產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金及現金等價物和限制性存款的淨增加（減少） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初現金及現金等價物和限制性存款 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和限制性存款，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和限制性存款，期末 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
限制性存款 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金和現金等價物和限制性存款總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
參見隨附的註釋
14
ERP 運營有限合夥企業
合併報表的現金流量（續）
（金額以千計）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
補充信息： |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的利息現金，扣除資本化金額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
為所得税和其他税收支付（收到）的淨現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
遞延融資成本的攤銷： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應付抵押貸款票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
筆記，網絡 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
債務折扣和溢價的攤銷： |
|
|
|
|
|
|
||
應付抵押貸款票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
筆記，網絡 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
衍生工具延期結算的攤銷： |
|
|
|
|
|
|
||
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累計其他綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
註銷追捕費用： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未合併實體投資的（收入）虧損： |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
衍生工具的已實現/未實現（收益）虧損： |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
其他負債 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
累計其他綜合收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
開發中的房地產和未合併實體的資本化利息： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對未合併實體的投資 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對未合併實體的投資——開發/其他： |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
使用權資產和租賃負債的初始計量和重新分類： |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
租賃負債 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
來自未合併實體的非現金股份分配和其他轉賬： |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
參見隨附的註釋
15
ERP 運營有限合夥企業
合併報表S 資本變化的情況
（除單位數據外，金額以千為單位）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
合作伙伴的資本 |
|
|
|
|
|
|
||
首選單位 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
普通合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
OP 單位發行： |
|
|
|
|
|
|
||
將有限合夥人持有的運營單位轉換為運營單位 |
|
|
|
|
|
|
||
行使EQR股票期權 |
|
|
|
|
|
|
||
EQR 的員工股票購買計劃 (ESPP) |
|
|
|
|
|
|
||
基於股份的員工薪酬支出： |
|
|
|
|
|
|
||
EQR 限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
||
EQR 共享期權 |
|
|
|
|
|
|
||
EQR ESPP 折扣 |
|
|
|
|
|
|
||
單位可獲得的淨收入—普通合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
OP Units — 普通合作伙伴分發 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發行成本 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
補充高管退休計劃 (SERP) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
可贖回的有限合夥人市值的變化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
調整運營合夥企業中有限合夥人的所有權 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
有限合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
向有限合夥人發行限制性單位 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
將有限合夥人持有的 OP 單位轉換為持有 OP 單位 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與單位相關的股權薪酬——有限合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
單位可獲得的淨收入—有限合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
單位 — 有限合夥人分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可贖回的有限合夥人賬面價值的變化 |
|
|
|
|
|
|
||
調整運營合夥企業中有限合夥人的所有權 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累計其他綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累計其他綜合收益（虧損）——衍生品 |
|
|
|
|
|
|
||
該期間出現的未實現持倉收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
虧損重新歸類為其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
||
期末餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
分佈 |
|
|
|
|
|
|
||
已申報的每單位未償分配 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
參見隨附的註釋
16
ERP 運營有限合夥企業
合併資本變動表（續）
（除單位數據外，金額以千為單位）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股權益 — 部分持有 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股權益的出資 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
參見隨附的註釋
17
股權住宅
ERP 運營有限合夥企業
合併附註財務報表
（未經審計）
Equity Residential（“EQR”）是一家標準普爾500指數公司，專注於收購、開發和管理位於活力城市及其周邊的吸引富裕長期租户的住宅物業，該業務由ERP Operating Limited Partnershipt（“ERPOP”）代表其經營。EQR是一家成立於1993年3月的馬裏蘭州房地產投資信託基金（“REIT”），ERPOP是1993年5月成立的伊利諾伊州有限合夥企業。提及的 “公司”、“我們” 或 “我們的” 統稱為 EQR、ERPOP 以及由 EQR 和/或 ERPOP 擁有或控制的實體/子公司。提及的 “運營合作伙伴關係” 統稱為 ERPOP 和 ERPOP 擁有或控制的實體/子公司。除非另有説明，否則合併財務報表附註適用於公司和運營合夥企業。
EQR 是其普通合夥人，截至 2023 年 3 月 31 日，EQR 擁有大約
截至2023年3月31日，公司通過對產權持有實體的投資直接或間接擁有全部或部分
|
|
屬性 |
|
|
公寓單元 |
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||
全資財產 |
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部分擁有的房產-合併 |
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||
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則以及10-Q表和S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，所有調整（包括正常的經常性應計項目）和為公平列報所必需的某些重新分類均已包括在內。截至2023年3月31日的季度經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。
在根據美國普遍接受的會計原則編制公司財務報表時，管理層做出的估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
截至2022年12月31日的資產負債表源自該日經審計的財務報表，但不包括美國為完整財務報表普遍接受的會計原則所要求的所有信息和腳註。
欲瞭解更多信息，包括此處未定義的資本化術語的定義，請參閲公司和運營合夥企業截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其腳註.
18
所得税和其他税
EQR 已選擇作為房地產投資信託基金納税。這加上其運營物業的運營性質，導致
最近的會計公告
2020年8月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了債務和股權金融工具準則修正案，該修正案簡化了可轉換工具的會計和實體自有股權合約的會計。公司在2022年1月1日生效時採用了該標準，對其合併經營業績和財務狀況沒有影響。
2020年3月，財務會計準則委員會發布了參考利率改革標準修正案，該修正案提供了在有限的時間內減輕核算或確認參考利率改革對合同修改和套期會計的影響的潛在負擔。新標準自發布之日起對公司生效，選舉可能在2024年12月31日之前進行。公司選擇採用對衝會計權宜之計，這些權宜之計的應用使衍生品的列報方式與過去的列報方式保持一致。公司將繼續評估該指導方針的影響，並可能在市場發生更多變化時酌情采用其他選擇。
公司將 “普通股” 和 “單位”（同時指運營單位和限制性單位）稱為EQR的股權證券，將 “普通合夥單位” 稱為 “有限合夥單位”，將 “有限合夥單位” 稱為ERPOP的股權證券。為了簡化、更具可讀性地介紹公司和運營合夥企業的披露信息，以下幾節提到了各自的術語，財務信息相同，並在需要時提供了單獨的章節，以進一步區分財務信息和術語之間的任何差異。
下表顯示了公司本年度已發行和流通普通股和單位的變化 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
普通股 |
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|
|
|
|
|
||
截至1月1日的已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
已發行的普通股： |
|
|
|
|
|
|
||
OP 單位的轉換 |
|
|
|
|
|
|
||
行使股票期權 |
|
|
|
|
|
|
||
員工股票購買計劃 (ESPP) |
|
|
|
|
|
|
||
限制性股票補助，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
截至3月31日已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
單位 |
|
|
|
|
|
|
||
截至1月1日的未繳單位 |
|
|
|
|
|
|
||
限制性單位補助金，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
將OP單位轉換為普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至3月31日未償還的單位 |
|
|
|
|
|
|
||
截至3月31日已發行普通股和已發行單位總數 |
|
|
|
|
|
|
||
運營合作伙伴關係中的單位所有權權益 |
|
|
% |
|
|
% |
||
19
下表顯示了運營合夥企業已發行和未償還的普通合夥單位和有限合夥人單位的變化 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
普通合夥人和有限合夥人單位 |
|
|
|
|
|
|
||
截至1月1日未償還的普通和有限合夥單位 |
|
|
|
|
|
|
||
頒發給普通合夥人： |
|
|
|
|
|
|
||
行使EQR股票期權 |
|
|
|
|
|
|
||
EQR 的員工股票購買計劃 (ESPP) |
|
|
|
|
|
|
||
EQR 的限制性股票補助，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
發給有限合夥人： |
|
|
|
|
|
|
||
限制性單位補助金，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
截至3月31日未償還的普通合夥單位和有限合夥單位 |
|
|
|
|
|
|
||
有限合夥單位 |
|
|
|
|
|
|
||
截至1月1日未償還的有限合夥單位 |
|
|
|
|
|
|
||
有限合夥人限制性單位補助金，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
將有限合夥人運營單位轉換為EQR普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至3月31日未償還的有限合夥單位 |
|
|
|
|
|
|
||
有限合夥單位所有權在運營合夥企業中的權益 |
|
|
% |
|
|
% |
||
向運營合夥企業提供財產以換取運營單位的各種個人和實體的股權頭寸，以及限制性單位持有人的股權頭寸，分別被統稱為公司和運營合夥企業的 “非控股權益——運營合夥企業” 和 “有限合夥人資本”。除某些例外情況（包括限制性單位的 “預訂” 要求）外，非控股權益——運營合夥人/有限合夥人資本可以在一對一的基礎上將其與EQR的單位兑換為普通股。非控股權益——運營合夥企業/有限合夥人資本（包括可贖回權益）的賬面價值根據非控股權益——運營合夥企業/有限合夥人資本總數與非控股權益——運營合夥企業/有限合夥人資本總數加上普通股/普通合夥人單位總數的比例進行分配。淨收益根據該期間的加權平均所有權百分比分配給非控股權益——運營合夥企業/有限合夥人資本。
運營合夥企業有權但沒有義務向要求與EQR交換非控股權益——運營合夥人/有限合夥人資本的所有持有人支付現金而不是發行普通股。一旦運營合夥企業選擇不將非控股權益——運營合夥企業/有限合夥人資本兑換現金，EQR就有義務向非控股權益——運營合夥企業/有限合夥人資本的交易所持有人交付普通股。
非控股權益——運營合夥企業/有限合夥人資本被歸類為夾層股權或永久股權。如果合同法或證券法要求EQR交付註冊普通股，則對此類非控股權益——運營合夥人/有限合夥人資本進行區分，分別被稱為 “可贖回的非控股權益——運營合夥企業” 和 “可贖回的有限合夥人”。需要以註冊股票結算的票據不能歸類為永久股權，因為交付註冊股票並不總是完全在發行人的控制範圍內。因此，假定以現金結算，將現金結算的責任視為由作為EQR主要現金來源的運營合夥企業承擔，因此在資產負債表的夾層部分列報。根據每個相應報告期結束時EQR的普通股價格，可贖回的非控股權益——運營合夥企業/可贖回有限合夥人將調整為賬面價值或公允市場價值中的較大值。EQR有能力為截至2023年3月31日和2022年12月31日歸類為永久股權的非控股權益——運營合夥企業/有限合夥人資本的剩餘部分交付未註冊的普通股。
可贖回非控股權益——運營合夥企業/可贖回有限合夥人的賬面價值是根據可贖回的非控股權益——運營合夥企業/可贖回有限合夥人的數量與非控股權益——運營合夥企業/有限合夥人資本總數的比例進行分配。然後，將歸屬於可贖回非控股權益——運營合夥企業/可贖回有限合夥人的單位/有限合夥人單位賬面價值總額的百分比調整為上述賬面價值或公允市場價值中的較大者。截至2023年3月31日和2022年3月31日，可贖回的非控股權益——運營合夥企業/可贖回有限合夥人的贖回價值約為美元
20
下表顯示了可贖回非控股權益——運營合夥企業/可贖回有限合夥人贖回價值的變化 分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度（金額以千計）：
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2023 |
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2022 |
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1月1日的餘額 |
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$ |
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$ |
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市值的變化 |
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( |
) |
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賬面價值的變化 |
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( |
) |
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( |
) |
3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
EQR普通股和優先股（見下文定義）發行的淨收益和行使普通股期權的收益由EQR捐贈給ERPOP。作為這些出資的回報，EQR在ERPOP中獲得的OP單位數量等於其在股票發行中發行的普通股數量（或者對於優先股發行，ERPOP中的一些優先單位數量與股票發行中發行的優先股數量相同且條款相同）。因此，普通股和優先股的淨收益在股東權益和非控股權益——運營合夥企業之間分配給公司，並分配給普通合夥人資本和有限合夥人資本之間的運營合夥企業，以考慮他們各自對標的股權百分比的變化。
公司的信任聲明授權其簽發最多
下表列出了截至目前公司已發行和流通的優先股/優先股 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日：
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金額（以千計） |
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每年 |
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打電話 |
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每股股息 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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日期 (1) |
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股份/單位 (2) |
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2023 |
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2022 |
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優先股/實益優先股，美元 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
其他
EQR 和 ERPOP 目前有關於發行股票和債務證券的有效通用貨架註冊聲明，該聲明在 2022 年 5 月向美國證券交易委員會提交申請後自動生效，並於 2025 年 5 月到期。根據ERPOP合夥協議的條款，EQR將所有股票發行的淨收益捐贈給ERPOP的資本，以換取額外的OP單位（以每OP單位一對一的普通股為基礎）或優先單位（以每優先單位一對一的優先股為基礎）。
該公司有一項At-The-Market（“ATM”）股票發行計劃，允許EQR不時以當前市場價格或通過談判交易（包括遠期銷售安排）向現有交易市場發行普通股。目前的計劃將於 2025 年 5 月到期，並授權我們發佈最多
21
下表彙總了截至目前公司房地產投資（按成本計算）的賬面金額 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日（金額以千計）：
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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折舊財產： |
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建築物和裝修 |
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傢俱、固定裝置和設備 |
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就地租賃無形資產 |
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正在開發的項目： |
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土地 |
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在建工程 |
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持有待開發的土地： |
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土地 |
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在建工程 |
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投資房地產 |
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累計折舊 |
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( |
) |
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|
( |
) |
房地產投資，淨額 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
在這期間截至2023年3月31日的季度，公司向非關聯方出售了以下物品（銷售價格和淨收益以千計）：
|
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屬性 |
|
公寓單元 |
|
銷售價格 |
|
淨收益 |
租賃物業—合併 |
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$ |
|
$ |
||
總計 |
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|
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$ |
|
$ |
截至提交申請之日，公司尚未簽訂任何收購出租物業或地塊的協議。
公司已簽訂協議，處置以下物品（銷售價格和賬面淨值，以千計）：
|
|
屬性 |
|
|
公寓單元 |
|
|
銷售價格 |
|
|
賬面淨值為 |
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||||
地塊（一） |
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— |
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— |
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$ |
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$ |
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總計 |
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— |
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— |
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$ |
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|
$ |
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||
待處理交易的關閉受某些條件和限制的約束；因此，無法保證交易會完成，也無法保證最終條款在實質性方面與上文概述的任何協議沒有差異。有關2023年3月31日之後收購或處置的房產（如果有）的討論，請參閲附註14.
公司已投資於擁有無關第三方的各種實體，這些實體要麼經過合併，要麼按權益會計法（未合併）進行核算。
合併可變權益實體（“VIE”）
根據合併VIE的會計準則，公司將ERPOP合併到EQR的財務報表中。作為 ERPOP 的唯一普通合夥人，EQR 獨家控制了 ERPOP 的日常管理。有限合夥人無法行使實質性的踢出權或參與權。因此，ERPOP 有資格成為 VIE。EQR在ERPOP中擁有控股財務權益，因此是ERPOP的主要受益人。EQR有權指導ERPOP的活動，這些活動對ERPOP的經濟表現影響最大，也有義務吸收可能對ERPOP產生重大影響的損失或獲得收益。
22
公司在某些被視為VIE的合資企業中擁有各種股權，該公司是VIE的主要受益人。因此，合資企業必須合併到公司的財務報表中。
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|
操作特性 |
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正在開發的項目 (1) |
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屬性 |
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公寓單元 |
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項目 |
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公寓單元 |
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合併合資企業 (VIE) |
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下表提供了截至上文討論的VIE相關的合併資產和負債 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日（金額以千計）：
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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合併資產 |
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$ |
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$ |
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合併負債 |
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$ |
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|
$ |
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我們投資的某些合併合資企業獲得了抵押債務，為其部分活動提供資金。
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|
最近完工的運營財產 |
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|
項目正在開發中 |
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提供債務融資的合資企業數量 |
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貸款承諾總額 |
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$ |
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$ |
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根據貸款承諾借入的金額 (1) |
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$ |
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$ |
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||
到期日 |
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||||
對未合併實體的投資
公司在某些合資企業中擁有各種股權，這些合資企業未合併，使用權益會計法進行核算。其中大多數被視為VIE，公司不是VIE的主要受益人。其餘被視為不是 VIE，公司沒有控股投票權。
下表和信息彙總了截至目前公司對未合併實體的投資 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日（金額以千計，所有權百分比除外）：
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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所有權百分比 |
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對未合併實體的投資： |
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各種房地產控股 (VIE) |
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$ |
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$ |
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各不相同 |
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在建項目和預留待開發土地 (VIE) |
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房地產科技基金/公司 (VIE) |
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各不相同 |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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各不相同 |
對未合併實體的投資 |
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$ |
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|
$ |
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下表彙總了截至目前公司被視為VIE的未合併合資企業 2023 年 3 月 31 日：
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|
房地產控股 (1) |
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正在開發的項目 (2)、(5) |
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有待開發的項目 (2)、(3) |
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實體 |
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項目 |
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|
公寓單元 (4) |
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|
項目 |
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|
公寓單元 (4) |
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未合併的合資企業 (VIE) |
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23
下表列出了公司截至目前的限制性存款 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日（金額以千計）：
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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抵押貸款託管存款： |
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替代儲備 |
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$ |
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$ |
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抵押貸款本金儲備/償還資金 |
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抵押貸款託管存款 |
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|
|
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限制性現金： |
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|
|
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為未完成的收購提供真誠的資金 |
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房地產投資的限制性存款 |
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居民保障金和公用事業存款 |
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其他 |
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限制性現金 |
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||
限制性存款 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
出租人會計
公司是其住宅和非住宅租賃的出租人，根據租賃標準，這些租賃被視為經營租賃。
下表列出了與住宅和非住宅租賃的租賃付款相關的租賃收入類型以及住宅和非住宅租賃的其他租金收入總額 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度（金額以千計）：
|
|
截至2023年3月31日的季度 |
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|
截至2022年3月31日的季度 |
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收入類型 |
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住宅 |
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|
非住宅 |
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總計 |
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住宅 |
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|
非住宅 |
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總計 |
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住宅和非住宅租金 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||
公用事業收回（俄羅斯盧布斯收入）(1) |
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停車場租金 |
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||||||
其他租賃收入 (2) |
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( |
) |
|
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|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
租賃收入總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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停車收入 |
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其他收入 |
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||||||
其他租金收入總額 (3) |
|
|
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||||||
租金收入 |
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$ |
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|
|
|
$ |
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||||||
下表列出了截至目前公司物業的住宅和非住宅應收賬款和直線應收賬款餘額 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日（金額以千計）：
|
|
住宅 |
|
|
非住宅 |
|
||||||||||
資產負債表（其他資產）： |
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||
居民/租户應收賬款餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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可疑賬款備抵金 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收賬款淨餘額 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
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|
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||||
直線應收賬款餘額 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
24
下表列出了公司當年房產的住宅壞賬 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度（金額以千計）：
|
|
截至3月31日的季度 |
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損益表（租金收入）： |
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2023 |
|
|
2022 |
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壞賬，淨額 (1) |
|
$ |
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|
$ |
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||
租金收入的百分比 |
|
|
% |
|
|
% |
||
EQR沒有任何債務，因為所有債務均由運營合夥企業產生。下文所述截至2023年3月31日的季度加權平均利率包括任何衍生工具以及溢價/折扣/OCI（其他綜合收益）攤銷對債務和衍生品的影響。
抵押貸款應付票據
下表彙總了公司在本年度的抵押貸款應付票據活動 截至2023年3月31日的季度（金額以千計）：
|
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抵押貸款票據 |
|
|
收益 |
|
|
一次性付款 |
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|
已預定 |
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|
攤銷 |
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|
攤銷 |
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抵押貸款票據 |
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固定利率債務： |
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安全 — 常規 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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浮動利率債務： |
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|||||||
安全 — 常規 |
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|
|
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(2) |
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— |
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( |
) |
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— |
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有保障 — 免税 |
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— |
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|
— |
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|
— |
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||||
浮動利率債務 |
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— |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
下表彙總了截至和的某些利率和到期日信息 截至2023年3月31日的季度：
|
|
2023年3月31日 |
利率區間 |
|
|
加權平均利率 |
|
|
到期日期範圍 |
|
截至2023年3月31日，該公司有 $
注意事項
下表彙總了公司在本年度的票據活動 截至2023年3月31日的季度（金額以千計）：
|
|
票據，截至淨額 |
|
|
收益 |
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|
一次性付款 |
|
|
攤銷 |
|
|
攤銷 |
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票據，截至淨額 |
|
||||||
固定利率債務： |
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||||||
不安全 — 公開 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
25
下表彙總了截至和的某些利率和到期日信息 截至2023年3月31日的季度：
|
|
2023年3月31日 |
利率區間 |
|
|
加權平均利率 |
|
|
到期日期範圍 |
|
公司的無抵押公開票據包含某些財務和運營契約，包括維持某些財務比率等。截至2023年3月31日的季度，公司遵守了其無抵押公共債務契約。
信貸額度和商業票據
該公司有一美元
該公司有一項無抵押的商業票據計劃，根據該計劃，它最多可以借到美元
下表彙總了截至和截至目前商業票據計劃的某些加權平均利率和未償還金額信息 截至2023年3月31日的季度：
|
|
2023年3月31日 |
加權平均利率 (1) |
|
|
加權平均未付金額 |
|
$ |
公司限制循環信貸額度的使用，以維持流動性以支持其美元
|
|
2023年3月31日 |
|
|
無抵押循環信貸額度承諾 |
|
$ |
|
|
未償商業票據餘額 |
|
|
— |
|
無抵押循環信貸額度未清餘額 |
|
|
— |
|
其他限制金額 |
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|
( |
) |
無抵押循環信貸額度的可用性 |
|
$ |
|
|
金融工具的估值要求公司做出影響金融工具公允價值的估算和判斷。在可能的情況下，公司根據上市市場價格和第三方報價確定其金融工具的公允價值。如果沒有這些信息，則公司將根據條款和到期日相似的當前工具或與金融工具相關的其他因素進行估計。
在正常業務過程中，公司面臨利率變動的影響。公司可能會尋求通過遵循既定的風險管理政策和程序來管理這些風險，包括使用衍生品對衝債務工具的利率風險。公司還可能使用衍生品來管理企業日常運營中的大宗商品價格。
26
存在用於披露公允價值衡量標準的三級估值層次結構。估值層次結構基於截至計量日期資產或負債估值輸入的透明度。金融工具在估值層次結構中的分類基於對公允價值衡量至關重要的最低投入水平。這三個級別的定義如下：
公司的衍生品頭寸使用相應交易對手開發的模型以及公司內部應用的模型進行估值，這些模型使用易於觀察的市場參數（例如遠期收益率曲線和信用違約互換數據）作為輸入。
公允價值計量類型 |
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估值輸入 |
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|
||
|
公司金融工具（應付抵押貸款票據、無抵押票據、商業票據、信貸額度和衍生工具除外）的公允價值，包括現金和現金等價物以及其他金融工具，接近其賬面價值或合同價值。
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
賬面價值 |
|
|
估計公平 |
|
|
賬面價值 |
|
|
估計公平 |
|
||||
應付抵押貸款票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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$ |
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$ |
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無抵押債務，淨額 |
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|
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|
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||||
債務總額，淨額 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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下表彙總了公司的合併衍生工具 2023 年 3 月 31 日（美元金額以千計）：
|
|
向前啟動 |
|
|
當前名義餘額 |
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$ |
|
|
最低利率 |
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% |
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最高利率 |
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% |
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到期日 |
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27
下表彙總了經常按公允價值計量的每個主要資產和負債類別的公允價值計量標準，以及所附合並資產負債表中的位置為 分別為2023年3月31日和2022年12月31日（金額以千計）：
|
|
|
|
|
|
|
使用報告日的公允價值測量 |
|
||||||||||
描述 |
|
資產負債表 |
|
3/31/2023 |
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的報價 |
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重要的其他 |
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意義重大 |
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資產 |
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被指定為對衝工具的衍生品： |
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利率合約： |
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正向起始互換 |
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行政人員補充退休計劃 |
|
其他資產 |
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總計 |
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負債 |
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||||
被指定為對衝工具的衍生品： |
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||||
利率合約： |
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正向起始互換 |
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$ |
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|||||
行政人員補充退休計劃 |
|
其他負債 |
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總計 |
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可贖回的非控股權益— |
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運營合作伙伴關係/可兑換 |
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有限合夥人 |
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夾層 |
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$ |
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$ |
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||||
|
|
|
|
|
|
|
使用報告日的公允價值測量 |
|
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描述 |
|
資產負債表 |
|
12/31/2022 |
|
|
的報價 |
|
|
重要的其他 |
|
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意義重大 |
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資產 |
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被指定為對衝工具的衍生品： |
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利率合約： |
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正向起始互換 |
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其他資產 |
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行政人員補充退休計劃 |
|
其他資產 |
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總計 |
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負債 |
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被指定為對衝工具的衍生品： |
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利率合約： |
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正向起始互換 |
|
其他負債 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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||||
行政人員補充退休計劃 |
|
其他負債 |
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|
|
|
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總計 |
|
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|
$ |
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|
|
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|
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可贖回的非控股權益— |
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運營合作伙伴關係/可兑換 |
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有限合夥人 |
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夾層 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
||||
下表彙總了現金流套期保值對公司隨附的合併運營報表和綜合收益的影響 分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度（金額以千計）：
2023年3月31日 |
|
的金額 |
|
|
的位置 |
|
的金額 |
|
||
被指定為對衝工具的衍生品： |
|
|
|
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|
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||
利率合約： |
|
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|
|
|
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正向起始互換 |
|
$ |
( |
) |
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|
$ |
( |
) |
|
總計 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
28
2022年3月31日 |
|
的金額 |
|
|
的位置 |
|
的金額 |
|
||
被指定為對衝工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
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|
||
利率合約： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
正向起始互換 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
截至2023年3月31日和2022年12月31日，大約有 $
股權住宅
下表列出了公司攤薄後每股淨收益（基本收益和每股淨收益）的計算方法（金額以千計，每股金額除外）：
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
每股淨收益的分子——基本： |
|
|
|
|
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|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非控股權益的分配——運營合夥企業 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於非控股的淨（收益）虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
首選發行版 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
每股淨收益的分子 — 基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
攤薄後每股淨收益的分子： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
歸屬於非控股的淨（收益）虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
首選發行版 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
每股淨收益的分子——攤薄 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
每股淨收益的分母——基本收益和攤薄後收益： |
|
|
|
|
|
|
||
每股淨收益的分母——基本 |
|
|
|
|
|
|
||
稀釋性證券的影響： |
|
|
|
|
|
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||
OP 單位 |
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|
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|
||
長期補償份額/單位 |
|
|
|
|
|
|
||
自動櫃員機遠期銷售 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
每股淨收益的分母——攤薄 |
|
|
|
|
|
|
||
每股淨收益—基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
每股淨收益——攤薄 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
29
ERP 運營有限合夥企業
下表列出了運營夥伴關係攤薄後的每單位淨收益（基本收益和每單位淨收益）的計算方法（除每單位金額以千計）：
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
每單位淨收益的分子——基本和攤薄： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
歸屬於非控股的淨（收益）虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分配給優先單位 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
單位淨收益分子 — 基本和攤薄 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
每單位淨收益的分母——基本和攤薄： |
|
|
|
|
|
|
||
每單位淨收入的分母——基本 |
|
|
|
|
|
|
||
稀釋性證券的影響： |
|
|
|
|
|
|
||
假定行使/歸屬後可發行的單位的攤薄 |
|
|
|
|
|
|
||
自動櫃員機遠期銷售 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
每單位淨收益的分母——攤薄 |
|
|
|
|
|
|
||
每單位淨收入——基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
每單位淨收益——攤薄 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
承諾
房地產開發承諾
截至2023年3月31日，該公司既有合併房地產項目也在開發中，也有未合併的房地產項目。
|
|
項目 |
|
|
公寓單元 |
|
|
剩餘項目成本總額 (1) |
|
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正在開發的項目 |
|
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|
|
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|
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合併 |
|
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|
|
|
|
$ |
|
|||
未合併 |
|
|
|
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正在開發的項目總數 |
|
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$ |
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|||
我們已經與第三方合作伙伴簽訂了開發多户租賃物業的合資協議，未來可能會繼續簽訂合資協議。與每個開發夥伴的合資協議包括買入賣條款，規定公司有權但沒有義務在合資協議中描述的某些預先定義的事件發生後隨時收購各自合作伙伴的權益或出售其權益。有關其他討論，請參閲註釋 6。
其他承諾
我們已經開始了房地產技術和其他房地產基金的投資，將來可能會繼續進行這種投資。2023 年 3 月 31 日，公司已投資於
30
突發事件
訴訟和法律事務
作為房地產的所有者，公司受各種聯邦、州和地方法律的約束。公司遵守現行法律的情況並未對公司產生重大不利影響。但是，公司無法預測新的或變更的法律或法規對其當前財產或未來可能收購的財產的影響。
公司認為，沒有任何針對它的未決訴訟或可能受到威脅，可以合理地預期這些訴訟會對公司產生重大不利影響，無論是個人訴訟還是總體訴訟。
運營部門被定義為企業中從事業務活動的組成部分，它們可能從中獲得收入和承擔費用，並可獲得由首席運營決策者定期評估的有關獨立財務信息。首席運營決策者決定如何分配資源，並至少每季度定期評估業績。
該公司的主要業務是收購、開發和管理多户住宅物業，其中包括通過向居民租賃公寓來創造租金和其他相關收入。首席運營決策者按地域劃分市場評估公司的運營業績，包括在同一門店和非同一家門店的基礎上評估公司的運營業績。儘管公司確實維持了非住宅業務，但它約佔
公司的發展活動是指不構成運營部門的其他業務活動，因此，在下表中，已歸入 “其他” 類別。
所有收入都來自外部客户，有
公司租賃房地產板塊的主要財務指標是淨營業收入（“NOI”），即租金收入減去：1）財產和維護費用以及2）房地產税和保險費用（均反映在隨附的合併運營報表和綜合收益表中）。公司認為，NOI作為衡量其經營業績的補充指標，對投資者有幫助，因為它是衡量公司公寓物業實際經營業績的直接指標。根據當期和同期公認的公認會計原則，所有租賃的收入均以直線方式反映出來。
下表顯示了我們租賃房地產的NOI對賬情況 分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度（金額以千計）：
|
|
截至3月31日的季度 |
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2023 |
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2022 |
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租金收入 |
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$ |
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$ |
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財產和維護費用 |
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( |
) |
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( |
) |
房地產税和保險費用 |
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( |
) |
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|
( |
) |
運營費用總額 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
淨營業收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
31
下表顯示了我們租賃房地產在每個細分市場的NOI 分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度，以及截至2023年3月31日的總資產和資本支出（金額以千計）：
|
|
截至2023年3月31日的季度 |
|
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
||||||||||||||||||
|
|
租金 |
|
|
正在運營 |
|
|
NOI |
|
|
租金 |
|
|
正在運營 |
|
|
NOI |
|
||||||
同一家商店 (1) |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
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|
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|
|
|
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洛杉磯 |
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|
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$ |
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$ |
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|
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$ |
|
|
$ |
|
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奧蘭治縣 |
|
|
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|
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聖地亞哥 |
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小計-南加州 |
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舊金山 |
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華盛頓特區 |
|
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紐約 |
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西雅圖 |
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波士頓 |
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丹佛 |
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|
||||||
其他擴張市場 |
|
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總共是同一家門店 |
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非同一家商店/其他 |
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非同一家商店 (2) |
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其他 (3) |
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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非同一家店鋪/其他 |
|
|
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總計 |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
截至2023年3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
總資產 |
|
|
資本支出 |
|
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同一家商店 (1) |
|
|
|
|
|
|
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洛杉磯 |
|
$ |
|
|
$ |
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奧蘭治縣 |
|
|
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|
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聖地亞哥 |
|
|
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||
小計-南加州 |
|
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||
舊金山 |
|
|
|
|
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華盛頓特區 |
|
|
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|
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紐約 |
|
|
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|
|
|
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西雅圖 |
|
|
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|
|
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波士頓 |
|
|
|
|
|
|
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丹佛 |
|
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|
|
|
|
||
其他擴張市場 |
|
|
|
|
|
|
||
總共是同一家門店 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
非同一家商店/其他 |
|
|
|
|
|
|
||
非同一家商店 (2) |
|
|
|
|
|
|
||
其他 (3) |
|
|
|
|
|
|
||
非同一家店鋪/其他 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
32
2023 年 3 月 31 日之後，公司：
|
|
屬性 |
|
|
公寓單元 |
|
|
購買價格 |
|
|||
租賃物業—合併 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
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總計 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
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33
第 2 項。管理層的討論和分析財務狀況和經營業績
如需瞭解更多信息，包括此處未定義的資本化術語的定義，請參閲公司和運營合夥企業截至2022年12月31日的10-K表年度報告。
前瞻性陳述
前瞻性陳述旨在根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出。這些報表基於管理層當前的預期、估計、預測和假設。儘管公司管理層認為其前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但此類信息本質上存在不確定性，可能涉及某些風險，這可能導致公司的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的預期未來業績、業績或成就存在重大差異。其中許多不確定性和風險難以預測，超出了管理層的控制範圍。公司和運營合夥企業截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的第一部分，尤其是第1A項下的因素，討論了可能導致此類差異的其他因素，風險因素。 前瞻性陳述和相關不確定性也包含在本報告的合併財務報表附註中. 前瞻性陳述不能保證未來的業績、業績或事件。此處包含的前瞻性陳述自本文發佈之日起作出，公司沒有義務更新或補充這些前瞻性陳述。
概述
Equity Residence（“EQR”）致力於創建人們蓬勃發展的社區。該公司是標準普爾500指數的成員，專注於收購、開發和管理位於活力城市及其周邊的吸引富裕長期租户的住宅物業。ERP運營有限合夥企業（“ERPOP”）專注於開展EQR的多户住宅房地產業務。EQR是一家成立於1993年3月的馬裏蘭州房地產投資信託基金（“REIT”），ERPOP是1993年5月成立的伊利諾伊州有限合夥企業。提及的 “公司”、“我們” 或 “我們的” 統稱為 EQR、ERPOP 以及由 EQR 和/或 ERPOP 擁有或控制的實體/子公司。提及的 “運營合作伙伴關係” 統稱為 ERPOP 和 ERPOP 擁有或控制的實體/子公司。
EQR是ERPOP的普通合夥人，截至2023年3月31日，該公司擁有約96.8％的所有權。公司的所有財產所有權、開發和相關業務運營均通過運營合夥企業進行，除了對ERPOP的投資外，EQR沒有其他重大資產或負債。EQR不時發行股權，其淨收益有義務向ERPOP繳款，但沒有任何債務，因為所有債務均由運營合夥企業產生。運營合夥企業幾乎持有公司的所有資產，包括公司在合資企業中的所有權。運營合夥企業進行業務運營，其結構為沒有公開交易股權的合夥企業。
該公司的公司總部位於伊利諾伊州芝加哥，該公司還在大多數市場設有區域物業管理辦事處。
可用信息
您可以在我們的網站上免費訪問我們的10-K表年度報告、我們的10-Q表季度報告、我們的8-K表最新報告、我們的委託書以及對我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交或提供的任何報告/報表的任何修改， www.equityapartments.co這些報告/聲明在我們向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會後，會在合理可行的情況下儘快在我們的網站上公佈。我們網站上包含的信息，包括本報告中提及的在我們網站上提供的任何信息，均不屬於本報告，也未納入本報告。
業務目標以及運營和投資策略
與公司和運營合夥企業截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的信息相比，公司和運營合夥企業的總體業務目標以及運營和投資策略沒有變化。
34
運營結果
2023 筆交易
下表結合我們的業務目標以及運營和投資策略，提供了截至2023年3月31日的季度中發生的交易的展期：
投資組合向前滾動
（以千美元計）
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屬性 |
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公寓 |
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銷售價格 |
|
|
處置 |
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||||
12/31/2022 |
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|
308 |
|
|
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79,597 |
|
|
|
|
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||
處置： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
合併租賃物業 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(247 |
) |
|
$ |
(135,300 |
) |
|
|
(5.3 |
%) |
配置變更 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
||
3/31/2023 |
|
|
301 |
|
|
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79,351 |
|
|
|
|
|
|
|
||
處置
事態發展
有關公司房地產投資的更多討論，請參閲合併財務報表附註中的附註4和14。
截至2023年3月31日的季度與截至2022年3月31日的季度比較
下表顯示了截至2023年3月31日的季度攤薄後每股/單位收益與2022年同期相比的對賬情況：
|
|
季度已結束 |
|
|
截至2022年期間的攤薄後每股/單位收益 |
|
$ |
0.19 |
|
物業編號 |
|
|
0.11 |
|
利息支出 |
|
|
0.01 |
|
房地產銷售的淨收益/虧損 |
|
|
0.26 |
|
折舊費用 |
|
|
0.03 |
|
其他 |
|
|
(0.04 |
) |
截至2023年期間的攤薄後每股/單位收益 |
|
$ |
0.56 |
|
公司評估每個公寓社區的主要財務指標是淨營業收入（“NOI”）。NOI 表示租金收入減去直接的房地產運營支出（包括房地產税和保險）。公司認為，NOI作為衡量其經營業績的補充指標，對投資者有幫助，因為它是衡量公司公寓物業實際經營業績的直接指標。
35
下表顯示了合併運營報表中營業收入與NOI的對賬情況，以及同一門店和非同一家門店/其他業績之間分配的合併運營報表中的租金收入、運營支出和淨收益的對賬情況（金額以千計）：
|
|
截至3月31日的季度 |
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|||||||||||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
297,588 |
|
|
$ |
149,738 |
|
|
$ |
147,850 |
|
|
|
98.7 |
% |
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
物業管理 |
|
|
31,466 |
|
|
|
30,747 |
|
|
|
719 |
|
|
|
2.3 |
% |
一般和行政 |
|
|
16,165 |
|
|
|
17,238 |
|
|
|
(1,073 |
) |
|
|
(6.2 |
)% |
折舊 |
|
|
215,830 |
|
|
|
229,961 |
|
|
|
(14,131 |
) |
|
|
(6.1 |
)% |
房地產銷售的淨（收益）虧損 |
|
|
(100,209 |
) |
|
|
102 |
|
|
|
(100,311 |
) |
|
不適用 |
|
|
NOI 總計 |
|
$ |
460,840 |
|
|
$ |
427,786 |
|
|
$ |
33,054 |
|
|
|
7.7 |
% |
租金收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同一家店 |
|
$ |
681,675 |
|
|
$ |
624,366 |
|
|
$ |
57,309 |
|
|
|
9.2 |
% |
非同一家商店/其他 |
|
|
23,413 |
|
|
|
28,982 |
|
|
|
(5,569 |
) |
|
|
(19.2 |
)% |
租金收入總額 |
|
|
705,088 |
|
|
|
653,348 |
|
|
|
51,740 |
|
|
|
7.9 |
% |
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同一家店 |
|
|
226,790 |
|
|
|
211,535 |
|
|
|
15,255 |
|
|
|
7.2 |
% |
非同一家商店/其他 |
|
|
17,458 |
|
|
|
14,027 |
|
|
|
3,431 |
|
|
|
24.5 |
% |
運營費用總額 |
|
|
244,248 |
|
|
|
225,562 |
|
|
|
18,686 |
|
|
|
8.3 |
% |
NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同一家店 |
|
|
454,885 |
|
|
|
412,831 |
|
|
|
42,054 |
|
|
|
10.2 |
% |
非同一家商店/其他 |
|
|
5,955 |
|
|
|
14,955 |
|
|
|
(9,000 |
) |
|
|
(60.2 |
)% |
NOI 總計 |
|
$ |
460,840 |
|
|
$ |
427,786 |
|
|
$ |
33,054 |
|
|
|
7.7 |
% |
注：有關按可申報細分市場/市場分列的詳細信息，請參閲合併財務報表附註中的附註13。非同一家門店/其他 NOI 業績主要包括在 2022 日曆年收購的房產、公司開發物業的業務以及從 2022 年和 2023 年處置已售房產之前的業務。
參見 相同的商店結果下文將進一步討論這些結果。
物業管理費用包括與公司財產自我管理相關的場外費用以及支付給任何第三方管理公司的管理費。在截至2023年3月31日的季度中，這些支出與去年同期相比增加了約70萬美元，增長了2.3％。增加的主要原因是薪資相關費用、差旅費、臨時助理/訂約人費用、僱用費用以及法律和專業費用的增加，但部分被培訓/會議費用和第三方管理費的減少所抵消。
在截至2023年3月31日的季度中，包括公司運營費用在內的一般和管理費用與去年同期相比減少了約110萬美元，下降了6.2％，這主要是由於薪資相關成本、法律和專業費用以及培訓/會議成本的減少。
36
截至2023年3月31日的季度，包括非房地產資產折舊在內的折舊費用與去年同期相比減少了約1410萬美元，下降了6.1％。下降的主要原因是截至2022年12月31日，2021年和2022年收購的就地租賃已全部折舊，以及2022年和2023年出售的房產的折舊率降低。
截至2023年3月31日的季度，房地產銷售淨收益與去年同期相比增加了約1.003億美元，這主要是由於2023年第一季度出售了七處合併公寓物業，而2022年同期沒有合併房地產銷售。
與去年同期相比，截至2023年3月31日的季度中，利息和其他收入減少了約200萬美元，下降了56.4％。下降的主要原因是出售各種投資證券的收益為210萬美元，這些證券發生在2022年而不是在2023年期間。
與去年同期相比，截至2023年3月31日的季度中，其他支出增加了約590萬美元，這主要是由於訴訟準備金和數據轉換項目成本的增加，這些增加發生在2023年而不是在2022年期間。
截至2023年3月31日的季度，包括遞延融資成本攤銷在內的利息支出與去年同期相比減少了約650萬美元，下降了8.7％。減少的主要原因是未償債務餘額總額與去年同期相比減少以及資本化利息增加。截至2023年3月31日的季度，所有負債（不包括債務清償成本/預付款罰款）的有效利息成本為3.86％，而去年同期為3.65％。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中，公司資本化利息分別約為340萬美元和100萬美元。
相同的商店結果
截至2023年3月31日和2022年3月31日的兩個季度，公司擁有並保持穩定的房產（“2023年第一季度同店物業”），佔76,952套公寓單元，推動了公司的經營業績。當房產連續三個月達到90％的入住率時，它們被視為 “穩定”。如果房產在所列的所有當前和可比時期都保持穩定，則將其包含在同一家商店中。
下表提供了2023年第一季度同店物業的比較總業績和統計數據：
2023 年第一季度與 2022 年第一季度對比
同店業績/統計數據包括76,952套同店公寓單元
以千美元計（平均租金除外）
2023 年第一季度 |
|
|
2022 年第一季度 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
住宅 |
|
% |
|
非- |
|
% |
|
總計 |
|
% |
|
|
|
住宅 |
|
非- |
|
總計 |
|
|||||||||
收入 |
$ |
656,513 |
|
|
9.2 |
% |
$ |
25,162 |
|
|
9.2 |
% |
$ |
681,675 |
|
|
9.2 |
% |
|
收入 |
$ |
601,323 |
|
$ |
23,043 |
|
$ |
624,366 |
|
開支 |
$ |
220,069 |
|
|
7.2 |
% |
$ |
6,721 |
|
|
8.8 |
% |
$ |
226,790 |
|
|
7.2 |
% |
|
開支 |
$ |
205,360 |
|
$ |
6,175 |
|
$ |
211,535 |
|
NOI |
$ |
436,444 |
|
|
10.2 |
% |
$ |
18,441 |
|
|
9.3 |
% |
$ |
454,885 |
|
|
10.2 |
% |
|
NOI |
$ |
395,963 |
|
$ |
16,868 |
|
$ |
412,831 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
平均租金 |
$ |
2,968 |
|
|
9.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均租金 |
$ |
2,703 |
|
|
|
|
|
||||||
實際佔用率 |
|
95.9 |
% |
|
(0.5 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實際佔用率 |
|
96.4 |
% |
|
|
|
|
||||||
營業額 |
|
9.0 |
% |
|
0.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業額 |
|
8.9 |
% |
|
|
|
|
||||||
注意：根據本期和同期的 GAAP，所有租賃的同店收入均按直線計算。
37
下表提供了截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度與我們的住宅同店運營相關的業績和統計數據：
2023 年第一季度與 2022 年第一季度對比
同店住宅業績/按市場劃分的統計數據
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
比上年增加（減少） |
|
|||||||||||||||
市場/都會區 |
|
公寓 |
|
|
Q1 2023 |
|
|
Q1 2023 |
|
|
Q1 2023 |
|
|
Q1 2023 |
|
|
平均值 |
|
|
物理 |
|
|
營業額 |
|
||||||||
洛杉磯 |
|
|
14,415 |
|
|
|
17.7 |
% |
|
$ |
2,775 |
|
|
|
95.5 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
(1.4 |
%) |
|
|
1.4 |
% |
奧蘭治縣 |
|
|
4,028 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
2,717 |
|
|
|
96.2 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
10.9 |
% |
|
|
(0.9 |
%) |
|
|
1.0 |
% |
聖地亞哥 |
|
|
2,706 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
2,899 |
|
|
|
95.4 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
(1.5 |
%) |
|
|
0.6 |
% |
小計-南加州 |
|
|
21,149 |
|
|
|
27.2 |
% |
|
|
2,780 |
|
|
|
95.6 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
|
8.4 |
% |
|
|
(1.3 |
%) |
|
|
1.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
舊金山 |
|
|
11,368 |
|
|
|
16.6 |
% |
|
|
3,243 |
|
|
|
95.6 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
|
(0.8 |
%) |
|
|
0.1 |
% |
華盛頓特區 |
|
|
14,400 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
2,531 |
|
|
|
96.6 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
(1.0 |
%) |
紐約 |
|
|
8,536 |
|
|
|
14.2 |
% |
|
|
4,430 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
|
19.7 |
% |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
(0.7 |
%) |
西雅圖 |
|
|
9,525 |
|
|
|
11.5 |
% |
|
|
2,579 |
|
|
|
95.1 |
% |
|
|
11.1 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
(0.3 |
%) |
波士頓 |
|
|
6,700 |
|
|
|
10.0 |
% |
|
|
3,341 |
|
|
|
95.6 |
% |
|
|
7.9 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
0.3 |
% |
丹佛 |
|
|
2,498 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
2,383 |
|
|
|
96.3 |
% |
|
|
11.1 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.5 |
% |
其他擴張市場 |
|
|
2,776 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
1,974 |
|
|
|
94.6 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
(2.0 |
%) |
|
|
0.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
總計 |
|
|
76,952 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,968 |
|
|
|
95.9 |
% |
|
|
9.0 |
% |
|
|
9.8 |
% |
|
|
(0.5 |
%) |
|
|
0.1 |
% |
注意：上表僅反映住宅同店業績。截至2023年3月31日的季度，住宅業務約佔總收入的96.2％。
儘管存在地緣政治和經濟的不確定性，但由於我們繼續捕捉到原地租金水平與市場租金水平之間的差距，對公寓社區的生活需求仍然良好，這反映了我們的財務業績。對我們公寓的需求繼續支撐強勁的實際入住率，其價格基本符合預期。2023 年這一業績的關鍵運營驅動因素包括：
除了這些強勁的基本面外，該公司在2023年第一季度與拖欠居民相關的付款和搬出活動也好於預期，尤其是在洛杉磯。與去年同期相比，這種活動的改善減少了壞賬，抵消了2023年第一季度代表我們的居民收到的政府租金補助金的下降。
總體而言，我們業務的基本面仍然強勁。從長遠來看，我們預計，單户房屋所有權成本上漲，家庭形成趨勢良好，全國住房總體赤字將緩衝潛在經濟疲軟風險對我們業務的影響。我們還認為，由於可支配收入水平提高和相對租金與收入的比率降低，我們富裕的居民羣體更能抵禦通貨膨脹上升。
流動性和資本資源
憑藉約25億美元的現成流動性、強勁的資產負債表、有限的短期到期日、非常強勁的信貸指標和充足的資本市場準入，該公司認為自己完全有能力履行未來義務並抓住機遇。見下文的進一步討論。
38
現金流量表
下表列出了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度現金流的來源和用途（以千計）：
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
提供的現金流（用於）： |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動 |
|
$ |
393,279 |
|
|
$ |
368,056 |
|
投資活動 |
|
$ |
43,723 |
|
|
$ |
(197,037 |
) |
籌資活動 |
|
$ |
(355,089 |
) |
|
$ |
(419,555 |
) |
以下提供了有關截至2023年3月31日的季度公司來自運營、投資和融資活動的現金流的信息。
經營活動
我們的運營現金流主要受NOI及其組成部分的影響，例如平均租金率、實際入住率和與我們的物業相關的運營支出。截至2023年3月31日的季度經營活動提供的現金與去年同期相比增加了約2520萬美元，這是NOI和上文討論的其他變化的直接結果 運營結果.
投資活動
我們的投資現金流主要受到我們的交易活動（收購/處置）、開發支出和資本支出的影響。在截至2023年3月31日的季度中，關鍵驅動因素是：
融資活動
我們的融資現金流主要與我們的借貸活動（債務收益或還款）、向股東/單位持有人分配/分紅以及其他普通股活動有關。在截至2023年3月31日的季度中，關鍵驅動因素是：
短期流動性和現金收益
公司通常希望通過其營運資金、運營活動提供的淨現金以及公司循環信貸額度和商業票據計劃下的借款來滿足其短期流動性需求，包括與維護現有財產相關的資本支出以及定期無抵押票據和抵押票據還款。目前，公司認為其經營活動提供的現金足以滿足運營要求和支付分配款。
39
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司的現金及現金等價物、限制性存款餘額及其循環信貸額度的可用借款能力（金額以千計）：
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
133,460 |
|
|
$ |
53,869 |
|
限制性存款 |
|
$ |
85,625 |
|
|
$ |
83,303 |
|
無抵押循環信貸額度的可用性 |
|
$ |
2,496,516 |
|
|
$ |
2,366,537 |
|
信貸額度和商業票據計劃
該公司擁有25億美元的無抵押循環信貸額度，將於2027年10月26日到期。通過在融資機制中增加貸款機構、獲得現有貸款機構的同意以增加承諾或獲得一筆或多筆定期貸款，公司有能力將可用借款再增加7.5億美元。該機制下的預付款利率通常為擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上利差（目前為0.725％），或者基於從貸款集團收到的出價，公司支付年度融資費（目前為0.125％）。利差和融資費都取決於公司的高級無抵押信用評級。有關公司信貸額度的更多討論，請參閲合併財務報表附註中的附註9。
根據市場狀況，公司根據其商業票據計劃最多可借入10億美元。這些票據將在美國商業票據市場上按慣例出售，並將與公司的所有其他無抵押優先債務處於同等地位。
公司限制使用循環信貸額度，以維持流動性，以支持其10億美元的商業票據計劃以及某些其他債務。下表顯示了截至2023年4月21日公司無抵押循環信貸額度的可用情況（金額以千計）：
|
|
2023年4月21日 |
|
|
無抵押循環信貸額度承諾 |
|
$ |
2,500,000 |
|
未償商業票據餘額 |
|
|
(225,000 |
) |
無抵押循環信貸額度未清餘額 |
|
|
— |
|
其他限制金額 |
|
|
(3,484 |
) |
無抵押循環信貸額度的可用性 |
|
$ |
2,271,516 |
|
股息政策
公司宣佈2023年第一季度的股息/分配為每股0.6625美元，比2022年的支付額年化增長6.0％。未來的所有股息/分配仍由公司董事會自行決定。
2023年4月支付的股息/分配總額為2.588億美元（不包括部分擁有的財產的分配），其中包括在截至2023年3月31日的季度中宣佈的某些分配。
長期融資和資本需求
公司預計將通過發行有擔保和無抵押債務和股權證券（包括額外的運營單位）、處置某些財產和合資企業獲得的收益以及所有分配後運營產生的現金，滿足其長期流動性需求，例如一次性無抵押票據和抵押貸款債務到期、房地產收購和開發活動融資。如果無抵押資本不可用或替代資本來源的成本過高，公司有大量未抵押房產可用於獲得額外的抵押貸款。這些未抵押財產的價值和現金流超過了公司為遵守其無抵押票據和信貸額度下的契約而必須維持的要求。截至2023年3月31日，在公司資產負債表上的281億美元房地產投資中，有245億美元（佔87.1％）是未支配的。但是，無法保證這些資本來源將來會以可接受的條件或其他方式提供給公司。有關其他詳細信息，請參閲第 1A 項， 風險因素 公司和運營合夥企業截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
EQR不時發行股權併為運營合夥企業的某些債務提供擔保。EQR沒有任何債務，因為所有債務均由運營合夥企業產生。
40
截至2023年3月31日，公司的總債務摘要表如下：
截至2023年3月31日的債務摘要
（以千美元計）
|
|
債務 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
||
安全 |
|
$ |
1,968,243 |
|
|
|
26.9 |
% |
不安全 |
|
|
5,343,851 |
|
|
|
73.1 |
% |
總計 |
|
$ |
7,312,094 |
|
|
|
100.0 |
% |
固定利率債務： |
|
|
|
|
|
|
||
安全 — 常規 |
|
$ |
1,609,068 |
|
|
|
22.0 |
% |
不安全 — 公開 |
|
|
5,343,851 |
|
|
|
73.1 |
% |
固定利率債務 |
|
|
6,952,919 |
|
|
|
95.1 |
% |
浮動利率債務： |
|
|
|
|
|
|
||
安全 — 常規 |
|
|
122,612 |
|
|
|
1.7 |
% |
有保障 — 免税 |
|
|
236,563 |
|
|
|
3.2 |
% |
無抵押—循環信貸額度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
無抵押——商業票據計劃 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
浮動利率債務 |
|
|
359,175 |
|
|
|
4.9 |
% |
總計 |
|
$ |
7,312,094 |
|
|
|
100.0 |
% |
與公司和運營合夥企業截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的信息相比，公司的長期融資和資本需求和來源沒有重大變化。
關鍵會計政策與估計
公司和運營合夥企業的關鍵會計政策和估計與公司和運營合夥企業截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的信息相比沒有變化。
41
運營資金和標準化運營資金
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度公司和運營合夥企業對普通股和單位/單位可用的淨收益與FFO的對賬以及普通股和單位/單位可用的標準化FFO：
運營資金和標準化運營資金
（金額以千計）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
220,071 |
|
|
$ |
73,798 |
|
歸屬於非控股的淨（收益）虧損 |
|
|
(977 |
) |
|
|
(639 |
) |
首選/優先分佈 |
|
|
(772 |
) |
|
|
(772 |
) |
普通股和單位/單位可獲得的淨收益 |
|
|
218,322 |
|
|
|
72,387 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊 |
|
|
215,830 |
|
|
|
229,961 |
|
折舊 — 增加非房地產 |
|
|
(1,156 |
) |
|
|
(1,052 |
) |
折舊-部分擁有的財產 |
|
|
(545 |
) |
|
|
(893 |
) |
折舊-未合併財產 |
|
|
632 |
|
|
|
620 |
|
未合併實體銷售的淨（收益）虧損——運營資產 |
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
房地產銷售的淨（收益）虧損 |
|
|
(100,209 |
) |
|
|
102 |
|
FFO 適用於普通股和單位/單位 (1) (3) (4) |
|
|
332,874 |
|
|
|
301,116 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
||
註銷追捕費用 |
|
|
1,332 |
|
|
|
1,463 |
|
非營業資產（收益）虧損 |
|
|
714 |
|
|
|
(1,642 |
) |
其他雜項 |
|
|
6,292 |
|
|
|
(371 |
) |
適用於普通股和單位/單位的標準化FFO (2) (3) (4) |
|
$ |
341,212 |
|
|
$ |
300,566 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
FFO (1) (3) |
|
$ |
333,646 |
|
|
$ |
301,888 |
|
首選/優先分佈 |
|
|
(772 |
) |
|
|
(772 |
) |
FFO 適用於普通股和單位/單位 (1) (3) (4) |
|
$ |
332,874 |
|
|
$ |
301,116 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
標準化 FFO (2) (3) |
|
$ |
341,984 |
|
|
$ |
301,338 |
|
首選/優先分佈 |
|
|
(772 |
) |
|
|
(772 |
) |
適用於普通股和單位/單位的標準化FFO (2) (3) (4) |
|
$ |
341,212 |
|
|
$ |
300,566 |
|
與非營業性房地產資產減值相關的任何費用的影響；
追求成本註銷；
提前清償債務和贖回優先股的收益和損失；
非運營資產的收益和虧損；以及
其他雜項物品。
42
第 3 項。定量和定性關於市場風險的實時披露
與第二部分第7A項中報告的金額和信息相比，公司和運營合夥企業的市場風險沒有重大變化， 關於市場風險的定量和定性披露，轉至公司和運營合夥企業截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
第 4 項控件和程序
股權住宅
自2023年3月31日起，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，披露控制和程序可有效確保公司在其《交易法》申報中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。
在上述公司評估中發現，2023年第一季度發生的公司財務報告內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
ERP 運營有限合夥企業
自2023年3月31日起，運營合夥企業在包括EQR首席執行官兼首席財務官在內的運營合夥企業管理層的監督和參與下，根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條對運營合夥企業披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，披露控制和程序可有效確保運營合夥企業在其《交易法》申報中要求披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。
43
在上述運營合夥企業評估中確定的運營合夥企業財務報告內部控制在2023年第一季度沒有發生任何對運營合夥企業財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對運營合夥企業財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。Legal 議事錄
截至2023年3月31日，公司認為沒有任何針對它的未決訴訟或可能受到威脅，可以合理地預期這些訴訟會對公司產生重大不利影響，無論是個人還是總體訴訟。
第 1A 項。R風險因素
公司第一部分第1A項和運營合夥企業截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股票銷售ty 證券和所得款項的使用
在截至2023年3月31日的季度中，EQR發行了144,567股普通股，以換取ERPOP各有限合夥人持有的144,567個OP單位。OP 單位通常可以在發行之日起一年後的任何時候以一比一的方式兑換為普通股，也可以由ERPOP選擇將其現金等價物兑換成普通股。這些股票要麼是根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）註冊的，要麼是依據《證券法》第4（a）（2）條及其頒佈的規則和條例規定的註冊豁免而發行的，因為這些是發行人的交易，不涉及公開發行。鑑於EQR的銷售方式以及從有限合夥人那裏獲得的與這些交易有關的信息，EQR認為它可能會依賴這些豁免。
第 3 項。默認值向上論高級證券
沒有。
第 4 項礦山安全tey 披露
不適用。
第 5 項其他信息
沒有。
第 6 項。展品 – S參見展覽索引。
44
展覽T 索引
下面列出的證物作為本報告的一部分提交。在 “地點” 標題下提及證物或其他文件表明證物或其他申報已提交，索引證物和所提證物相同，所提證物是通過引用納入的。下文提及的《交易法》申報的委員會檔案號為1-12252（股權住宅）和0-24920（ERP運營有限合夥企業）。
展覽 |
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描述 |
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地點 |
31.1 |
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股權住宅——首席執行官馬克·帕雷爾的認證。 |
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隨函附上。 |
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31.2 |
|
股權住宅——首席財務官羅伯特·加雷查納的認證。 |
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隨函附上。 |
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31.3 |
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ERP 運營有限合夥企業 — 註冊人普通合夥人首席執行官 Mark J. Parrell 的認證。 |
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隨函附上。 |
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31.4 |
|
ERP 運營有限合夥企業 — 註冊人普通合夥人首席財務官 Robert A. Garechana 的認證。 |
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隨函附上。 |
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32.1 |
|
股權住宅——根據公司首席執行官Mark J. Parrell根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證。 |
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隨函附上。 |
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32.2 |
|
股權住宅——根據公司首席財務官羅伯特·加雷查納根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證。 |
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隨函附上。 |
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|
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32.3 |
|
ERP 運營有限合夥企業 — 根據註冊人普通合夥人首席執行官 Mark J. Parrell 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 節的認證。 |
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隨函附上。 |
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32.4 |
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ERP運營有限合夥企業——根據註冊人普通合夥人首席財務官羅伯特·加雷查納根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350節的認證。 |
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隨函附上。 |
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101.INS |
|
行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB |
|
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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|
101.PRE |
|
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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104 |
|
封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）。 |
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45
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，每位註冊人均已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
|
股權住宅 |
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|
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日期： |
2023年4月28日 |
來自： |
|
/s/ 羅伯特 A. Garechana |
|
|
|
|
羅伯特 A. Garechana |
|
|
|
|
執行副總裁兼首席財務官 |
|
|
|
|
（首席財務官） |
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|
|
|
日期： |
2023年4月28日 |
來自： |
|
/s/Ian S. Kaufman |
|
|
|
|
伊恩·考夫曼 |
|
|
|
|
高級副總裁兼首席會計官 |
|
|
|
|
（首席會計官） |
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|
ERP 運營有限合夥企業 它的普通合夥人 |
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|
|
日期： |
2023年4月28日 |
來自： |
|
/s/ 羅伯特 A. Garechana |
|
|
|
|
羅伯特 A. Garechana |
|
|
|
|
執行副總裁兼首席財務官 |
|
|
|
|
（首席財務官） |
|
|
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|
日期： |
2023年4月28日 |
來自： |
|
/s/Ian S. Kaufman |
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|
|
|
伊恩·考夫曼 |
|
|
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|
高級副總裁兼首席會計官 |
|
|
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|
（首席會計官） |