美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
在從 ______________ 到... 的過渡期內 ______________
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 證件號) |
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(地址或主要行政辦公室) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
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每個班級的標題 |
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交易品種 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
Prologis, Inc. |
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Prologis,L.P. |
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Prologis,L.P. |
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用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否已提交此類報告。
Prologis, Inc. |
☒ |
沒有 |
☐ |
|
Prologis,L.P. |
☒ |
沒有 |
☐ |
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。
Prologis, Inc. |
|
沒有 |
☐ |
|
Prologis,L.P. |
|
沒有 |
☐ |
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義:
Prologis, Inc.: |
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加速過濾器 ☐ |
非加速過濾器 ☐ |
規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
Prologis,L.P.: |
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大型加速過濾器 ☐ |
加速過濾器 ☐ |
規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見1934年《證券交易法》第12b-2條)。
Prologis, Inc. |
是的 |
沒有 |
☒ |
|
Prologis,L.P. |
是的 |
沒有 |
☒ |
截至2023年4月26日,普洛斯公司的已發行普通股數量約為
解釋性説明
本報告合併了普洛斯公司和普洛斯公司截至2023年3月31日的10-Q表季度報告。除非另有説明或上下文另有要求,否則提及 “Prologis, Inc.” 或 “母公司” 是指普洛斯公司及其合併子公司;提及 “Prologis, L.P.” 或 “運營合夥企業” 或 “OP” 是指普洛斯、L.P. 及其合併子公司。“公司”、“Prologis”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 等術語是指母公司和運營商的統稱。
母公司是房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”),也是OP的普通合夥人。截至2023年3月31日,母公司擁有OP中97.55%的普通合夥權益,以及OP中幾乎所有的優先單位。剩餘的2.45%的普通有限合夥權益由非關聯投資者以及母公司的某些現任和前任董事和高級管理人員擁有。
我們將母公司和OP作為一個企業運營。家長的管理層與OP的管理層由相同的成員組成。這些成員是母公司的高級管理人員和OP或其子公司之一的員工。作為唯一的普通合夥人,母公司通過在日常管理中承擔全部責任和自由裁量權來控制OP,因此,出於財務報告的目的,對OP進行合併。由於母公司唯一的重要資產是其對OP的投資,因此母公司和OP的資產和負債在各自的財務報表中是相同的。
我們認為,將母公司10-Q表和OP的季度報告合併為這份單一報告可以帶來以下好處:
在我們如何運營公司的背景下,瞭解母公司和OP之間的幾個差異非常重要。除了充當OP的唯一普通合夥人並不時發行公募股權外,母公司本身不開展業務。OP幾乎直接或間接持有該企業的所有資產。OP進行業務運營,其結構為合夥企業,沒有公開交易的股權。除了母公司向OP出資以換取合夥單位的股權發行的淨收益外,OP通過OP的運營、產生債務和向第三方發行合夥單位來創造企業所需的資本。
非控股權益、股東權益和合夥人資本的列報是母公司合併財務報表與OP合併財務報表之間的主要區別領域。股東權益與合夥人資本列報的差異源於母公司和OP中股票和資本發行的差異。
優先股、普通股、額外實收資本、累計其他綜合收益(虧損)和超過母公司淨收益的分配在母公司的合併財務報表中作為股東權益列報。這些項目代表母公司在OP中持有的普通合夥和優先普通合夥權益,在OP的合併財務報表中作為普通合夥人的資本在合夥人資本中列報。有限合夥人在OP中持有的普通有限合夥權益在母公司的合併財務報表中列為股權內的非控股權益,在OP的合併財務報表中列為合夥人資本中的有限合夥人資本。
為了強調母公司與OP之間的差異,本報告中的單獨章節酌情分別討論了母公司和OP,包括單獨的財務報表以及單獨的附錄31和32認證。在合併披露母公司和OP的部分中,本報告將行動或持股稱為Prologis的行動或持股。
PROLOGIS
查找前
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頁面 數字 |
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第一部分 |
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財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表 |
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1 |
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Prologis, Inc.: |
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合併資產負債表——2023年3月31日和2022年12月31日 |
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1 |
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合併收益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 |
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2 |
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綜合收益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 |
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3 |
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合併權益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 |
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4 |
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|
合併現金流量表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 |
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5 |
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Prologis,L.P.: |
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合併資產負債表——2023年3月31日和2022年12月31日 |
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6 |
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合併收益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 |
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7 |
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綜合收益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 |
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8 |
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合併資本報表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 |
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9 |
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合併現金流量表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 |
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10 |
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Prologis, Inc. 和 Prologis, L.P.: |
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合併財務報表附註 |
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11 |
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注意事項 1。普通的 |
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11 |
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注意事項 2。杜克交易 |
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11 |
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注意事項 3。房地產 |
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12 |
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注意事項 4。未合併的實體 |
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13 |
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注意事項 5。為出售或出資而持有的資產 |
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15 |
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|
注意事項 6。債務 |
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15 |
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|
注意事項 7。非控股權益 |
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17 |
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注意事項 8。長期補償 |
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18 |
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|
注意事項 9。每股普通股或單位收益 |
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19 |
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注意 10。金融工具和公允價值計量 |
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20 |
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|
注意 11。業務板塊 |
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23 |
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|
注意 12。補充現金流信息 |
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25 |
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|
獨立註冊會計師事務所的報告 |
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26 |
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|
|
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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28 |
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|
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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48 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
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49 |
|
|
第二部分。 |
|
其他信息 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
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49 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
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49 |
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|
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
|
49 |
|
|
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|
第 3 項。 |
優先證券違約 |
|
49 |
|
|
|
|
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
|
50 |
|
|
|
|
第 5 項。 |
其他信息 |
|
50 |
|
|
|
|
第 6 項。 |
展品 |
|
50 |
|
索引
第一部分財務社交信息
第 1 項。國際泳聯財務報表
PROLOGIS, INC.
合併後的 BA長矛牀單
(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
|
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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資產 |
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投資房地產 |
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$ |
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減去累計折舊 |
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房地產的淨投資 |
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對未合併實體的投資和預付款 |
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為出售或捐贈而持有的資產 |
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房地產淨投資 |
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現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和權益 |
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負債: |
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債務 |
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$ |
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應付賬款和應計費用 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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股權: |
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Prologis, Inc. 股東權益: |
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規定的清算優先權為美元的Q系列優先股 |
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普通股;$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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( |
) |
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) |
超過淨收益的分配 |
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Prologis, Inc. 股東權益總額 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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||
負債和權益總額 |
$ |
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|
$ |
|
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
1
索引
PROLOGIS, INC.
合併 STAT收入部分
(未經審計)
(以千計,每股金額除外)
|
|
三個月已結束 |
|
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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收入: |
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租金 |
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戰略資本 |
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開發管理等 |
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總收入 |
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費用: |
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租金 |
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戰略資本 |
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一般和行政 |
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折舊和攤銷 |
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其他 |
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支出總額 |
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扣除房地產交易收益前的淨營業收入 |
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處置開發物業和土地的淨收益 |
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其他處置房地產投資的收益,淨額 |
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營業收入 |
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其他收入(支出): |
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來自未合併實體的淨收益 |
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利息支出 |
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外匯和衍生品收益和其他收入,淨額 |
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提前清償債務的收益(虧損),淨額 |
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( |
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其他收入總額(支出) |
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所得税前收益 |
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所得税支出 |
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合併淨收益 |
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減去歸屬於非控股權益的淨收益 |
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歸屬於控股權益的淨收益 |
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減少優先股分紅 |
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歸屬於普通股股東的淨收益 |
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加權平均已發行普通股——基本 |
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已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
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歸屬於普通股股東的每股淨收益——基本 |
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||
歸屬於普通股股東的每股淨收益——攤薄 |
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|
$ |
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|
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
2
索引
PROLOGIS, INC.
公司合併報表綜合收入
(未經審計)
(以千計)
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
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|
3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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合併淨收益 |
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其他綜合收益(虧損): |
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外幣折算收益(虧損),淨額 |
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) |
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衍生品合約的未實現收益(虧損),淨額 |
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) |
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綜合收入 |
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歸屬於非控股權益的淨收益 |
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( |
) |
歸屬於非控股權益的其他綜合虧損(收益) |
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歸屬於普通股股東的綜合收益 |
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$ |
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$ |
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|
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
3
索引
PROLOGIS, INC.
欺騙合併的權益表
(未經審計)
(以千計)
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
|
|
|
|
普通股 |
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累積的 |
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分佈 |
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數字 |
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額外 |
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其他 |
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超過了 |
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非- |
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首選 |
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的 |
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標準桿數 |
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付費 |
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全面 |
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網 |
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控制 |
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總計 |
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股票 |
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股份 |
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價值 |
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資本 |
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損失 |
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收益 |
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興趣愛好 |
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公平 |
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2023 年 1 月 1 日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的影響 |
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資本出資 |
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贖回非控股權益 |
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外幣折算損失,淨額 |
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衍生品的未實現虧損 |
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股權再分配 |
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股息 ($) |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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普通股 |
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累積的 |
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分佈 |
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數字 |
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額外 |
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其他 |
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超過了 |
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非- |
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|
首選 |
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|
的 |
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標準桿數 |
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付費 |
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全面 |
|
|
網 |
|
|
控制 |
|
|
總計 |
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||||||||
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股票 |
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股份 |
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價值 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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收益 |
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興趣愛好 |
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公平 |
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2022 年 1 月 1 日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的影響 |
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資本出資 |
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贖回非控股權益 |
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外幣折算收益,淨額 |
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衍生品的未實現收益 |
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股權再分配 |
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股息 ($) |
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( |
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- |
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( |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
4
索引
PROLOGIS, INC.
CONSOL過時的現金流量表
(未經審計)
(以千計)
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動: |
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合併淨收益 |
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||
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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直線租金和超出市場租約和低於市場租約的攤銷 |
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( |
) |
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) |
基於股權的薪酬獎勵 |
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折舊和攤銷 |
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來自未合併實體的淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
來自未合併實體的營業分配 |
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|
|
|
||
來自未合併實體的營業應收賬款減少(增加) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
債務折扣和債務發行成本的攤銷,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
處置開發物業和土地的淨收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他處置房地產投資的收益,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未實現的外匯和衍生品虧損(收益),淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
提前清償債務的虧損(收益),淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
遞延所得税支出 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產減少 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款、應計費用和其他負債的減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
投資活動: |
|
|
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房地產開發 |
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( |
) |
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( |
) |
房地產收購 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
杜克交易,扣除收購的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
以前租賃的空間的租户裝修和租賃佣金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
物業改進 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產處置和出資的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資和預付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未合併實體的投資回報 |
|
|
|
|
|
|
||
淨投資套期保值結算的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
淨投資套期保值結算時的付款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
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由(用於)投資活動提供的淨現金 |
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( |
) |
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籌資活動: |
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為普通股和優先股支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
非控股權益繳款 |
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|
|
|
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||
非控股權益分配 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益的結算 |
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( |
) |
|
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( |
) |
扣繳股份後繳納的税款 |
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( |
) |
|
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( |
) |
已支付的債務和股權發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
信貸設施的淨付款額 |
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( |
) |
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) |
回購和償還債務 |
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) |
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) |
發行債務的收益 |
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融資活動提供的淨現金 |
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外幣匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物的淨增長 |
|
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||
現金和現金等價物,期初 |
|
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||
現金和現金等價物,期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
有關非現金投資和融資活動的信息以及其他信息,請參閲附註12。
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
5
索引
PROLOGIS,L.P.
缺點合併資產負債表
(未經審計)
(以千計)
|
|
|
|
|
|
||
|
2023年3月31日 |
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|
2022年12月31日 |
|
||
資產 |
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投資房地產 |
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$ |
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||
減去累計折舊 |
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||
房地產的淨投資 |
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||
對未合併實體的投資和預付款 |
|
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||
為出售或捐贈而持有的資產 |
|
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||
房地產淨投資 |
|
|
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現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和資本 |
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負債: |
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債務 |
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$ |
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||
應付賬款和應計費用 |
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其他負債 |
|
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|
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||
負債總額 |
|
|
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|
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||
資本: |
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合作伙伴的資本: |
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普通合夥人-首選 |
|
|
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普通合夥人 — 常見 |
|
|
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||
有限合夥人-常見 |
|
|
|
|
|
||
有限合夥人 — A 類普通合夥人 |
|
|
|
|
|
||
合夥人資本總額 |
|
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||
非控股權益 |
|
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|
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||
資本總額 |
|
|
|
|
|
||
負債和資本總額 |
$ |
|
|
$ |
|
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
6
索引
PROLOGIS,L.P.
合併統計收入部分
(未經審計)
(以千計,單位金額除外)
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
收入: |
|
|
|
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租金 |
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|
$ |
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||
戰略資本 |
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開發管理等 |
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總收入 |
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||
費用: |
|
|
|
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|
|
||
租金 |
|
|
|
|
|
|
||
戰略資本 |
|
|
|
|
|
|
||
一般和行政 |
|
|
|
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|
||
折舊和攤銷 |
|
|
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其他 |
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||
支出總額 |
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|
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|
|
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||
扣除房地產交易收益前的淨營業收入 |
|
|
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|
||
處置開發物業和土地的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
||
其他處置房地產投資的收益,淨額 |
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|
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|
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營業收入 |
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|
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|
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其他收入(支出): |
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||
來自未合併實體的淨收益 |
|
|
|
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|
|
||
利息支出 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
外匯和衍生品收益和其他收入,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
提前清償債務的收益(虧損),淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他收入總額(支出) |
|
|
( |
) |
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所得税前收益 |
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所得税支出 |
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) |
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( |
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合併淨收益 |
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|
|
|
|
|
||
減去歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於控股權益的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
||
不太優選的單位分佈 |
|
|
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|
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|
||
歸屬於普通單位持有人的淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
加權平均未償普通單位-基本 |
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||
加權平均已發行普通單位——攤薄 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於普通單位持有人的每單位淨收益——基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於普通單位持有人的每單位淨收益——攤薄 |
|
$ |
|
|
$ |
|
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
7
索引
PROLOGIS,L.P.
合併報表 綜合收益的
(未經審計)
(以千計)
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
合併淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他綜合收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
||
外幣折算收益(虧損),淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
衍生品合約的未實現收益(虧損),淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於非控股權益的其他綜合收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於普通單位持有人的綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
8
索引
PROLOGIS,L.P.
控制枱過時的資本報表
(未經審計)
(以千計)
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
|
普通合夥人 |
|
|
有限合夥人 |
|
|
非- |
|
|
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|
首選 |
|
|
常見 |
|
|
常見 |
|
|
A 類普通人 |
|
|
控制 |
|
|
總計 |
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|
單位 |
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|
金額 |
|
|
單位 |
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|
金額 |
|
|
單位 |
|
|
金額 |
|
|
單位 |
|
|
金額 |
|
|
興趣愛好 |
|
|
資本 |
|
||||||||||
2023 年 1 月 1 日的餘額 |
|
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的影響 |
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資本出資 |
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有限合夥人單位的兑換 |
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( |
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外幣折算收益 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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衍生品的未實現虧損 |
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- |
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- |
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( |
) |
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|
- |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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|
- |
|
|
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( |
) |
資本的重新分配 |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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- |
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- |
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|
( |
) |
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- |
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- |
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分佈 ($ |
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- |
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- |
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- |
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( |
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至2023年3月31日的餘額 |
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普通合夥人 |
|
|
有限合夥人 |
|
|
非- |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
首選 |
|
|
常見 |
|
|
常見 |
|
|
A 類普通人 |
|
|
控制 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||||||||||||
|
單位 |
|
|
金額 |
|
|
單位 |
|
|
金額 |
|
|
單位 |
|
|
金額 |
|
|
單位 |
|
|
金額 |
|
|
興趣愛好 |
|
|
資本 |
|
||||||||||
2022 年 1 月 1 日的餘額 |
|
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|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
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合併淨收益 |
|
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- |
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股權補償計劃的影響 |
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資本出資 |
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有限合夥人單位的兑換 |
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外幣折算收益,淨額 |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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衍生品的未實現收益 |
|
- |
|
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資本的重新分配 |
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分佈 ($ |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
9
索引
PROLOGIS,L.P.
合併TED 現金流量表
(未經審計)
(以千計)
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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經營活動: |
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合併淨收益 |
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為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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直線租金和超出市場租約和低於市場租約的攤銷 |
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基於股權的薪酬獎勵 |
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折舊和攤銷 |
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來自未合併實體的淨收益 |
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來自未合併實體的營業分配 |
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來自未合併實體的營業應收賬款減少(增加) |
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債務折扣和債務發行成本的攤銷,淨額 |
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處置開發物業和土地的淨收益 |
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( |
) |
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其他處置房地產投資的收益,淨額 |
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( |
) |
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) |
未實現的外匯和衍生品虧損(收益),淨額 |
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( |
) |
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提前清償債務的虧損(收益),淨額 |
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( |
) |
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遞延所得税支出 |
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其他資產減少 |
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應付賬款、應計費用和其他負債的減少 |
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) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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房地產開發 |
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房地產收購 |
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) |
杜克交易,扣除收購的現金 |
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以前租賃的空間的租户裝修和租賃佣金 |
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( |
) |
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物業改進 |
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) |
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房地產處置和出資的收益 |
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對未合併實體的投資和預付款 |
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) |
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未合併實體的投資回報 |
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淨投資套期保值結算的收益 |
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淨投資套期保值結算時的付款 |
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由(用於)投資活動提供的淨現金 |
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籌資活動: |
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按普通單位和優先單位支付的分配 |
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非控股權益繳款 |
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非控股權益分配 |
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) |
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( |
) |
贖回普通有限合夥單位 |
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( |
) |
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( |
) |
扣留母公司股份後繳納的税款 |
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) |
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) |
已支付的債務和股權發行成本 |
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信貸設施的淨付款額 |
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回購和償還債務 |
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發行債務的收益 |
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融資活動提供的淨現金 |
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外幣匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物的淨增長 |
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現金和現金等價物,期初 |
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現金和現金等價物,期末 |
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有關非現金投資和融資活動的信息以及其他信息,請參閲附註12。
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
10
索引
PROLOGIS, INC.還有PROLOGIS,L.P.
筆記到合併財務報表
(未經審計)
注意 1。一般的
商業。Prologis, Inc.(或 “母公司”)於1997年作為一家完全整合的房地產公司開始運營,根據經修訂的1986年《美國國税法》(“美國國税法” 或 “IRC”),選擇作為房地產投資信託基金(“REIT”)納税,並認為目前的組織和運營方式將使其能夠保持其房地產投資信託的地位。母公司是Prologis, L.P.(或 “運營合夥企業” 或 “OP”)的普通合夥人。通過OP,我們參與物流設施的所有權、收購、開發和管理,重點關注四大洲19個國家的關鍵市場。我們通過全資子公司和其他實體投資房地產,通過這些實體與合作伙伴和投資者共同投資。我們在這些共同投資企業中保持相當高水平的所有權,根據我們對實體的控制水平,這些企業可以進行合併或不合並。我們目前的業務戰略包括
對於母公司發行的每股優先股或普通股,OP向母公司發行相應的優先股或普通合夥單位,以換取股票發行收益的貢獻。2023 年 3 月 31 日,母公司擁有一個
作為OP的唯一普通合夥人,母公司對OP的日常管理和控制負有完全的責任和自由裁量權,我們將母公司和OP作為一個企業運營。家長的管理層與OP的管理層由相同的成員組成。這些成員是母公司的高級管理人員和OP或其子公司之一的員工。作為擁有OP控制權的普通合夥人,母公司是主要受益人,因此合併了OP。由於母公司唯一的重要資產是其對OP的投資,因此母公司和OP的資產和負債在各自的財務報表中是相同的。
演示基礎。隨附的合併財務報表根據美國(“美國”)公認的會計原則(“GAAP”)編制,以我們的報告貨幣美元列報。與合併實體的公司間交易已被取消。
隨附的未經審計的中期財務信息是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的。根據此類規章制度,我們根據公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。我們的管理層認為,這些財務報表中提供的披露足以使所提供的信息不會產生誤導。我們認為,所有調整和抵消,僅包括正常的經常性調整,均已包括公允地列報母公司和運營辦公室在報告期內的財務狀況和經營業績。此類過渡期的運營業績不一定代表全年的業績。隨附的未經審計的中期財務信息應與我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告一起閲讀,如向美國證券交易委員會提交的那樣,以及其他公共信息。
注意事項 2。杜克交易
開啟
杜克交易以美元完成
11
索引
發行的 杜克大學股東或單位持有人持有的已發行股份或單位已自動轉換為
總股權對價計算如下(以百萬計,每股價格除外):
轉換後發行的普洛斯股票和單位數量 |
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乘以 2022 年 9 月 30 日普洛斯普通股的價格 |
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Prologis股票和已發行單位的公允價值 |
$ |
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我們將杜克交易視為資產收購,因此,交易成本為美元
在收購會計中,交換的總成本或總對價按相對公允價值分配給不動產和相關租賃無形資產。由於收購的房產的公允價值超過了購買價格,我們根據房產與總投資組合的相對公允價值在房地產層面分配了討價還價對價。收購的所有其他資產和承擔的負債,包括債務和我們打算在未來十二個月內出售的房地產資產,均按公允價值入賬。
房地產淨投資 |
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現金和其他資產 |
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債務 |
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) |
無形負債,扣除無形資產 (1) |
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( |
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應付賬款、應計費用和其他負債 |
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) |
非控股權益 |
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( |
) |
總購買價格,包括交易成本 |
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注意事項 3。 房地產
房地產投資包括以下內容(千美元和平方英尺):
|
平方英尺 |
|
建築物數量 |
|
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|
3月31日 |
|
十二月三十一日 |
|
3月31日 |
|
十二月三十一日 |
|
3月31日 |
|
十二月三十一日 |
|
||||||
|
2023 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2022 |
|
||||||
操作特性: |
|
|
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建築物和裝修 |
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改良的土地 |
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開發投資組合,包括 |
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預先穩定的 |
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正在開發的房產 |
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土地 (1) |
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其他房地產投資 (2) |
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房地產投資總額 |
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減去累計折舊 |
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房地產淨投資 |
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12
索引
收購
下表總結了我們的房地產收購活動(以千美元和平方英尺計):
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三個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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運行屬性數量 |
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平方英尺 |
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英畝土地 |
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房地產淨投資的收購成本,不包括其他房地產投資 |
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其他房地產投資的收購成本 |
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$ |
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處置
下表彙總了我們對房地產淨投資的處置,包括對未合併共同投資企業的出資和對第三方的處置(以千美元和平方英尺計):
|
|
三個月已結束 |
|
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2023 |
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2022 |
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||
開發物業和土地的處置,淨額 (1) |
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房產數量 |
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平方英尺 |
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淨收益 |
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處置開發物業和土地的淨收益 |
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房地產投資的其他處置,淨額 |
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房產數量 |
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平方英尺 |
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淨收益 |
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其他處置房地產投資的收益,淨額 |
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租賃
我們確認的租賃使用權資產為美元
注意事項 4。 未合併的實體
投資摘要
我們通過各種風險投資對實體進行投資。我們共同投資於與合作伙伴和投資者擁有多處房產的實體,併為這些實體提供資產管理和物業管理服務,我們稱之為共同投資企業。這些實體可能被合併或不合並,具體取決於結構、我們合作伙伴的參與和其他權利以及我們對實體的控制程度。本説明詳細介紹了我們在未合併共同投資企業中的投資,這些企業是關聯方,使用權益會計法進行核算。有關我們非全資合併投資的更多細節,請參閲附註7。
我們還對其他企業進行投資,通常由一個合夥人投資,我們使用權益法對其進行核算。我們將我們在未合併共同投資企業和其他企業的投資統稱為未合併實體。
13
索引
下表彙總了我們對未合併實體的投資和預付款(以千計):
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
|
||
未合併的共同投資企業 |
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$ |
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$ |
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其他企業 (1) |
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總計 |
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$ |
|
|
$ |
|
未合併的共同投資企業
下表總結了 戰略資本收入我們在合併收益表中確認了與未合併共同投資企業相關的合併收益表(以千計):
|
|
三個月已結束 |
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|||||
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2023 |
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2022 |
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經常性費用 |
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$ |
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交易費用 |
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增加收入 |
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來自未合併共同投資企業的戰略資本收入總額 (1) |
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下表彙總了按美國公認會計原則(不是我們的比例股份)計算的我們未合併共同投資企業的關鍵房地產信息、財務狀況和運營信息,以及我們在合併財務報表中確認的與這些企業相關的金額(百萬美元和平方英尺):
|
美國 |
|
|
其他美洲 (1) |
|
|
歐洲 |
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亞洲 |
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|
總計 |
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在: |
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
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3月31日 |
|
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十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
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3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||||||
關鍵物業信息: |
|
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風險投資 |
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操作特性 |
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平方英尺 |
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財務狀況: |
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第三方債務 ($) |
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我們的投資餘額 ($) (2) |
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我們的加權平均所有權 (3) |
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% |
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美國 |
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其他美洲 (1) |
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歐洲 |
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亞洲 |
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總計 |
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操作信息: |
3月31日 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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在截至的三個月中: |
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淨收益 ($) |
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我們來自未合併的收益 |
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14
索引
與某些未合併共同投資企業相關的股權承諾
截至2023年3月31日,我們的未償股權承諾為美元
注意事項 5。 為出售或出資而持有的資產
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們對某些房地產的投資符合被歸類為待售或出資的標準。在分類時,這些房產預計將出售給第三方或最近趨於穩定,預計將在十二個月內用於未合併的共同投資企業。金額包含在 為出售或出資而持有的資產代表房地產投資餘額及相關資產和負債。
持有的待售或出資資產包括以下內容(千美元和平方英尺):
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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運行屬性數量 |
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平方英尺 |
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持有待出售或出資的總資產 |
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$ |
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與持有待出售或出資的資產相關的負債總額——包含在 其他負債 |
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$ |
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$ |
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注意事項 6。債務
所有債務均由OP或其合併子公司承擔。下表彙總了我們的債務(千美元):
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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加權平均值 |
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金額 |
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加權平均值 |
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金額 |
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利率 (1) |
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年份 (2) |
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傑出 (3) |
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利率 (1) |
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年份 (2) |
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傑出 (3) |
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信貸設施 |
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$ |
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$ |
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高級筆記 |
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定期貸款和無抵押貸款 |
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擔保抵押貸款 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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加權平均利率 |
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未償金額 |
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佔總數的百分比 |
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加權平均利率 |
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未償金額 |
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佔總數的百分比 |
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英鎊 |
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% |
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$ |
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% |
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% |
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$ |
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加元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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歐元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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日元 |
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% |
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% |
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% |
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美元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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總計 |
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% |
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$ |
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% |
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% |
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$ |
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% |
信貸設施
截至2023年3月31日,我們有兩項全球優先信貸額度:2021年全球基金和2022年全球基金。我們可以循環使用英鎊、加元、歐元、日元、墨西哥比索和美元的兩種設施,最高可達美元
15
索引
2021 全球基金至 $
2023 年 4 月 5 日,我們將2021 年全球基金修改並重報為 2023 年全球基金,並將其借貸能力擴大至美元
我們還有日元循環貸款(“日元信貸額度”),承諾總額為日元
我們將2021年全球基金、2022年全球基金和日元信貸額度統稱為 “信貸額度”。信貸額度的定價,包括相對於適用基準的利差以及適用於貸款費和信用證費用的利率,因OP的公共債務評級而異。
下表彙總了有關我們3月份可用流動性的信息 31, 2023(以百萬計):
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貸款人承諾總額 |
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信貸設施 |
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$ |
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減去: |
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未償借款 |
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未償信用證 |
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當前可用性 |
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現金和現金等價物 |
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總流動性 |
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$ |
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高級票據
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中優先票據的發行情況(本金以千計):
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聚合主體 |
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發行日期加權平均值 |
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發行日期 |
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借款貨幣 |
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美元 (1) |
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利率 |
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年份 |
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到期日期 |
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一月 |
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€ |
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$ |
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– |
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三月 |
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$ |
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– |
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總計 |
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長期債務到期日
2023年剩餘時間以及截至2027年12月31日止期間及之後的每年,我們債務的計劃到期本金支付額如下 2023 年 3 月 31 日(以千計):
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不安全 |
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信用 |
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資深 |
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定期貸款 |
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安全 |
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成熟度 |
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設施 |
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注意事項 |
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和其他 |
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抵押 |
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總計 |
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2023 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2024 (1) (2) |
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2025 (3) |
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2026 (4) |
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2027 |
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此後 |
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小計 |
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未攤銷保費(折扣),淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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未攤銷的債務發行成本,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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16
索引
金融債務契約
根據相關文件,我們截至2023年3月31日未償還的優先票據、定期貸款和信貸額度受某些財務契約的約束。截至2023年3月31日,我們遵守了所有金融債務契約。
財務子公司債務擔保
我們在歐洲(Prologis Euro Finance LLC)、日本(Prologis Yen Finance LLC)和英國(Prologis Sterling Finance LLC)的業務中設有財務子公司,目的是通過以我們投資的貨幣借款來降低我們的外匯風險。這些實體是
注意事項 7。 非控制性權益
Prologis,L.P.
我們申報的非控股權益與我們合併的幾家實體有關,但我們並未擁有這些實體100%的股權。這些實體包括兩個向第三方發行有限合夥單位的房地產合夥企業。根據具體的合夥協議,這些有限合夥單位可以兑換成現金,也可以選擇兑換母公司普通股的股份,利率通常為
Prologis, Inc.
母公司的非控股權益包括上述OP的非控股權益,以及OP中不歸母公司所有的有限合夥單位。根據適用的合夥協議條款,未償還的有限合夥單位獲得的季度現金分配等於我們普通股支付的季度股息。
下表彙總了這些實體(千美元):
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我們的所有權百分比 |
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非控股權益 |
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總資產 |
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負債總額 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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Prologis 美國物流風險投資公司 |
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% |
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% |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他合併實體 (1) |
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Prologis,L.P. |
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Prologis, L.P. 的有限合夥人 (2)(3) |
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Prologis, Inc. |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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17
索引
注意事項 8。 長期補償
基於股權的薪酬計劃和計劃
安博的跑贏大盤計劃(“POP”)
我們已經向我們 POP 下的參與者分配了參與積分或補償池的一定百分比,相應於
我們在2023年1月授予了2023年至2025年績效期的參與積分,公允價值為美元
2020-2022 年績效期達到了 “跑贏大盤” 的障礙,最終獲得的獎勵為 $
其他基於股權的薪酬計劃和計劃
我們的其他基於股權的薪酬計劃和計劃包括(i)Prologis推廣計劃(“PPP”);(ii)年度長期激勵(“LTI”)股權獎勵計劃(“年度LTI獎”);以及(iii)年度獎金交換計劃。這些計劃和計劃下的獎勵可以在參與者選擇時以限制性股票單位(“RSU”)或LTIP單位的形式發放。RSU和LTIP單位的估值基於授予獎勵之日母公司普通股的市場價格,授予日期的價值計入服務期內的薪酬支出。
頒獎活動摘要
RSU
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中 RSU 的活動(以千為單位):
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加權平均值 |
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未歸屬的限制性股票 |
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授予日期公允價值 |
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2023 年 1 月 1 日的餘額 |
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$ |
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已授予 |
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歸屬和分佈式 |
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) |
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被沒收 |
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( |
) |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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$ |
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LTIP 單位
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中 LTIP 單位的活動(以千為單位):
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未歸屬 |
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加權平均值 |
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LTIP 單位 |
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授予日期公允價值 |
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2023 年 1 月 1 日的餘額 |
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$ |
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已授予 |
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既得的 LTIP 單位 |
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( |
) |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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|
$ |
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18
索引
注意事項 9。 每股普通股或單位的收益
我們根據該期間已發行普通股或單位的加權平均數確定每股或單位的基本收益。我們根據已發行股票或單位的加權平均數以及所有未償還的潛在攤薄工具的增量加權平均效應計算攤薄後的每股或單位收益。
我們的基本和攤薄後每股和單位收益的計算方法如下(以千計,每股和單位金額除外):
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|
三個月已結束 |
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3月31日 |
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Prologis, Inc. |
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2023 |
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2022 |
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歸屬於普通股股東的淨收益——基本 |
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$ |
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歸屬於可交換有限合夥單位的淨收益 (1) |
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歸屬於普通股股東的調整後淨收益——攤薄 |
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$ |
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$ |
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||
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||
加權平均已發行普通股——基本 |
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有限合夥單位交換的增量加權平均影響 (1) |
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股票獎勵的增量加權平均效應 |
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已發行普通股的加權平均值——攤薄 (2) |
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歸屬於普通股股東的每股淨收益: |
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基本 |
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$ |
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$ |
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||
稀釋 |
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$ |
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|
$ |
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|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
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Prologis,L.P. |
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2023 |
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|
2022 |
|
||
歸屬於普通單位持有人的淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
歸屬於A類單位的淨收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於普通單位持有人的淨收益——基本 |
|
|
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|
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歸屬於A類單位的淨收益 |
|
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|
|
|
|
||
歸屬於可交換其他有限合夥單位的淨收益 |
|
|
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||
歸屬於普通單位持有人的調整後淨收益——攤薄 |
|
$ |
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$ |
|
||
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||
未償普通合夥單位的加權平均值——基本 |
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A 類單位交換的增量加權平均影響 |
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對其他有限合夥單位交換的增量加權平均影響 |
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Prologis, Inc.股票獎勵的增量加權平均效應 |
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||
加權平均已發行普通單位——攤薄 (2) |
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||
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歸屬於普通單位持有人的每單位淨收益: |
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基本 |
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$ |
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|
$ |
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||
稀釋 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
|
3月31日 |
|
|||||
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2023 |
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2022 |
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A 類單位 |
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其他有限合夥單位 |
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股權獎勵 |
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Prologis,L.P. |
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普通有限合夥單位 |
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Prologis, Inc. |
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19
索引
注意 10。 金融工具和公允價值衡量標準
衍生金融工具
在正常業務過程中,我們的業務面臨市場風險,包括外幣匯率和利率變動的影響。我們可能會進入衍生金融工具以抵消這些潛在的市場風險。與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的內容相比,我們的政策或戰略沒有重大變化。
下表列出了我們在其中確認的衍生金融工具的公允價值 其他資產 和 其他負債 在合併資產負債表上(以千計):
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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資產 |
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責任 |
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資產 |
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責任 |
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未指定的衍生物 |
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外幣合約 |
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前鋒 |
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巴西雷亞爾 |
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$ |
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$ |
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$ |
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英鎊 |
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加元 |
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中國人民幣 |
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歐元 |
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日元 |
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瑞典克朗 |
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指定衍生品 |
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外幣合約 |
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淨投資套期保值 |
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英鎊 |
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加元 |
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中國人民幣 |
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利率互換 |
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現金流對衝 |
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歐元 |
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美元 |
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衍生品的公允價值總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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未指定衍生金融工具
外幣合約
下表彙總了截至3月31日的三個月中我們未指定外幣合約的活動(以百萬計,加權平均遠期匯率和有效合約數量除外):
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2023 |
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2022 |
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CAD |
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歐元 |
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英鎊 |
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日元 |
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其他 |
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總計 |
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CAD |
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歐元 |
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英鎊 |
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日元 |
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瑞典克朗 |
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其他 |
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|
總計 |
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1 月 1 日的名義金額 (美元) |
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新合約 ($) |
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( |
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到期、到期或已結算的合同 ($) |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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) |
截至3月31日的名義金額(美元) |
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3 月 31 日的加權平均遠期利率 |
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截至3月31日的有效合約 |
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20
索引
下表分別彙總了已行使的未指定衍生金融工具和在已實現和未實現收益(虧損)中確認的未兑現衍生金融工具 外幣和衍生品收益和其他收入,淨額 在合併收益表中(以百萬計,已行使的合同數量除外):
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|
三個月已結束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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已行使的合同 |
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到期、到期或已結算合同的已實現收益 |
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$ |
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$ |
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未償合同公允價值變動的未實現收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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指定衍生金融工具
被指定為我們國外業務淨投資對衝和現金流對衝的衍生品的公允價值變化記錄在 累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI/L”)並反映在下方的其他綜合收益(虧損)表中。
外幣合約
下表彙總了截至3月31日的三個月中,我們被指定為淨投資對衝的外幣合約的活動(以百萬計,加權平均遠期利率和活躍合約數量除外):
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2023 |
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2022 |
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CAD |
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CNH |
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英鎊 |
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總計 |
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BRL |
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CAD |
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英鎊 |
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總計 |
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1 月 1 日的名義金額 (美元) |
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新合約 ($) |
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到期、到期或已結算的合同 ($) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至3月31日的名義金額(美元) |
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||||||||
加權平均遠期匯率為 |
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||||||||
截至3月31日的有效合約 |
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利率互換
下表彙總了截至3月31日的三個月中,我們被指定為現金流對衝的利率互換的活動(以百萬計):
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2023 |
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|
2022 |
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歐元 |
|
|
美元 |
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總計 |
|
|
歐元 |
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總計 |
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1 月 1 日的名義金額 (美元) |
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新合約 ($) |
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到期、到期或已結算的合同 ($) (1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至3月31日的名義金額(美元) |
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|
指定非衍生金融工具
下表彙總了我們的債務和應計利息,這些債務和應計利息被指定為截至本季度末我們在國際子公司淨投資的套期保值(以百萬計):
|
|
2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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英鎊 |
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$ |
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$ |
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加元 |
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$ |
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$ |
|
21
索引
下表彙總了未實現的收益(虧損) 外幣和衍生品收益和其他收入,淨額 關於我們以歐元計價的債務和應計利息(以百萬計)中未對衝部分的重新計量:
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
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|
3月31日 |
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2023 |
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2022 |
|
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未對衝部分的未實現收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
其他綜合收益(虧損)
的變化 其他綜合收益(虧損)在本報告所述期間的合併綜合收益報表中,是由於合併本位幣不是美元的合併子公司的財務報表後轉換為美元。如上所述,我們被指定為淨投資對衝和現金流對衝的衍生金融工具有效部分的公允價值變化以及債務中對衝部分的折算也包含在 其他綜合收益(虧損)。
下表顯示了這些更改 其他綜合收益(虧損)(以千計):
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|
三個月已結束 |
|
|||||
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2023 |
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2022 |
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||
衍生品淨投資對衝 (1) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
被指定為非衍生品淨投資對衝的債務 |
|
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( |
) |
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累積翻譯調整 |
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外幣折算收益(虧損)總額,淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||
現金流套期保值 (1) (2) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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我們在未合併共同投資企業的衍生品中所佔的份額 |
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( |
) |
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衍生品合約的未實現收益(虧損)總額,淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他綜合收益(虧損)的總變動 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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公允價值測量
與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的內容相比,我們的政策沒有重大變化。
定期進行公允價值測量
截至2023年3月31日和2022年12月31日,除前面討論的衍生品外,我們在合併財務報表中沒有按公允價值經常計量的重要金融資產或金融負債。我們在2023年3月31日和2022年12月31日持有的所有衍生品均被歸類為公允價值層次結構的第二級。
非經常性的公允價值測量
收購的房產和我們預計出售或出資的資產是符合非經常性公允價值計量標準的重要非金融資產。在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們使用公允價值層次結構中的 2 級或 3 級輸入估算了房產的公允價值。在附註3中查看有關我們收購的房產的更多信息,在附註5中查看有關我們持有的待售或出資的資產的更多信息。
金融工具的公允價值
截至2023年3月31日和2022年12月31日,某些金融工具的賬面金額,包括現金和現金等價物、應收賬款和應計票據、應付賬款和應計費用,代表了其公允價值。
下表中我們債務的公允價值與賬面價值的差異是我們在2023年3月31日和2022年12月31日的可用利率或借款利差與當時的利率或借款利差存在差異的結果
22
索引
發行或承擔了債務,包括由於我們的信用評級提高而降低了借貸利差。優先票據和許多有擔保抵押貸款債務的發行都包含預付款罰款或收益維持條款,這可能使以較低利率為債務再融資的成本超過這樣做所帶來的收益。我們會持續對此進行評估,並藉此機會根據市場狀況和其他因素以較低的利率和更長的到期日為我們的債務再融資。有關我們債務活動的更多信息,請參閲附註6。
下表反映了我們債務的賬面金額和估計的公允價值(以千計):
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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|
賬面價值 |
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公允價值 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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信貸設施 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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高級筆記 |
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定期貸款和其他無抵押貸款 |
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擔保抵押貸款 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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注意 11。 業務板塊
我們目前的業務戰略包括
下表列出了以下對賬情況:(i)每個應申報業務部門從外部客户那裏獲得的收入 總收入; (ii) 每個應申報業務板塊從外部客户那裏獲得的淨營業收入至 營業收入和 所得税前收益;以及 (iii) 每個應申報業務部門的資產為 總資產。我們的首席運營決策者主要依靠淨營業收入和類似指標來做出分配資源和評估細分市場業績的決策。的適用組件 總收入, 營業收入, 所得税前收益和 總資產分配給每個應申報業務板塊的收入、淨營業收入和資產。不可直接分配給某一分部的項目,例如某些公司收入和支出,不會被分配,而是反映為對賬項目。
23
索引
以下對賬以千為單位顯示:
|
|
三個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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收入: |
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房地產板塊: |
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美國 |
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$ |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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房地產板塊總額 |
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戰略資本板塊: |
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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戰略資本板塊總額 |
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總收入 |
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分部淨營業收入: (1) |
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房地產板塊: |
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美國 (2) |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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房地產板塊總額 |
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戰略資本板塊: |
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美國 (2) |
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||
其他美洲 |
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|
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歐洲 |
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|
|
|
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|
||
亞洲 |
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戰略資本板塊總額 |
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分部淨營業收入總額 |
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對賬項目: |
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一般和管理費用 |
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( |
) |
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( |
) |
折舊和攤銷費用 |
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( |
) |
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( |
) |
處置開發物業和土地的淨收益 |
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- |
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其他處置房地產投資的收益,淨額 |
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營業收入 |
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來自未合併實體的淨收益 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
外匯和衍生品收益和其他收入,淨額 |
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提前清償債務的收益(虧損),淨額 |
|
|
|
|
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( |
) |
|
所得税前收益 |
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$ |
|
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$ |
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24
索引
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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分部資產: |
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房地產板塊: |
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美國 |
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$ |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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房地產板塊總額 |
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戰略資本板塊: (3) |
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美國 |
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歐洲 |
|
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亞洲 |
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戰略資本板塊總額 |
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分部資產總額 |
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對賬項目: |
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對未合併實體的投資和預付款 |
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為出售或捐贈而持有的資產 |
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現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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對賬項目總數 |
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總資產 |
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$ |
|
|
$ |
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注意 12。 補充現金流信息
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的重要非現金投資和融資活動包括以下內容:
我們付了 $
我們付了 $
25
索引
回覆獨立註冊會計師事務所港口
致股東和董事會
Prologis, Inc.:
中期財務信息的審查結果
我們已經審查了截至2023年3月31日的Prologis, Inc.及其子公司(以下簡稱 “公司”)的合併資產負債表、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間的相關合並收益、綜合收益、權益和現金流表以及相關附註(統稱為合併中期財務信息)。根據我們的審查,我們不知道應對合並中期財務信息進行任何重大修改以使其符合美國公認的會計原則。
我們此前曾根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了截至2022年12月31日的公司合併資產負債表以及截至該日止年度的相關收益、綜合收益、權益和現金流合併報表(未在此列出);在我們2023年2月14日的報告中,我們對這些合併財務報表發表了無保留意見。我們認為,與得出的合併資產負債表相比,截至2022年12月31日的隨附合並資產負債表中列出的信息在所有重大方面都是公允的。
審查結果的依據
該合併的中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須對公司保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審查。對合並中期財務信息的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB的標準進行的審計,其目的是對整個財務報表發表意見。因此,我們不發表這樣的意見。
//畢馬威會計師事務所
科羅拉多州丹佛
2023年4月28日
26
索引
獨立註冊會計師事務所的報告
致 Prologis, L.P. 的合作伙伴和 Prologis, Inc. 董事會:
中期財務信息的審查結果
我們已經審查了截至2023年3月31日的Prologis、L.P. 及其子公司(運營合夥企業)的合併資產負債表、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間的相關合並收益、綜合收益、資本和現金流報表以及相關附註(統稱為合併中期財務信息)。根據我們的審查,我們不知道應對合並中期財務信息進行任何重大修改以使其符合美國公認的會計原則。
我們此前曾根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了截至2022年12月31日的運營合夥企業的合併資產負債表以及截至該日止年度的相關收益、綜合收益、資本和現金流合併報表(未在此列出);在我們2023年2月14日的報告中,我們對這些合併財務報表發表了無保留意見。我們認為,與得出的合併資產負債表相比,截至2022年12月31日的隨附合並資產負債表中列出的信息在所有重大方面都是公允的。
審查結果的依據
合併的中期財務信息由運營合夥企業管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們需要在運營合夥企業方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審查。對合並中期財務信息的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB的標準進行的審計,其目的是對整個財務報表發表意見。因此,我們不發表這樣的意見。
//畢馬威會計師事務所
科羅拉多州丹佛
2023年4月28日
27
索引
第 2 項。管理層的討論和 財務分析 運營狀況和結果
以下內容應與本報告第1項中包含的合併財務報表和相關附註以及我們向美國(“美國”)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告一起閲讀證券交易委員會(“SEC”)。
根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的含義,本報告中非歷史事實的陳述是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於當前對我們運營的行業和市場的預期、估計和預測以及管理層的信念和假設。此類報表涉及不確定性,可能會對我們的財務業績產生重大影響。諸如 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求” 和 “估計” 之類的詞語,包括此類詞語和類似表達方式的變體,旨在識別此類前瞻性陳述,這些陳述本質上通常不是歷史性陳述。所有涉及我們預期或預期未來將發生的經營業績、事件或發展的陳述,包括與租金和入住率增長、收購和開發活動、出資和處置活動、我們運營所在地理區域的一般狀況、我們的債務、資本結構和財務狀況、我們從共同投資企業獲得收入、組建新的共同投資企業以及現有或新的共同投資企業資本可用性有關的陳述,都是前瞻性的聲明。這些陳述不能保證未來的表現,涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。儘管我們認為任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設,但我們無法保證我們的預期會得到實現,因此實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異。可能影響結果和業績的一些因素包括但不限於:(i)國際、國家、區域和地方的經濟和政治環境和條件;(ii)全球金融市場、利率和外匯匯率的變化;(iii)對我們房產的競爭加劇或意想不到的競爭;(iv)與收購、處置和開發相關的風險,包括重要房地產投資組合的運營整合;(v)房地產投資信託基金(“REIT”)的維護地位、税收結構以及所得税法律和税率的變化;(vii)融資和資本的可用性、我們維持的債務水平和我們的信用評級;(viii)與我們在共同投資企業中的投資相關的風險,包括我們建立新的共同投資企業的能力;(viii)國際經商的風險,包括貨幣風險;(ix)環境不確定性,包括自然災害風險;(x)與全球疫情相關的風險;以及 (十一) 第一部分第1A項下討論的其他因素.我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的風險因素。除非法律要求,否則我們沒有義務更新本報告中出現的任何前瞻性陳述。
Prologis, Inc. 是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金,也是Prologis, L.P. 的唯一普通合夥人,該公司通過該公司持有其幾乎所有資產。我們將 Prologis, Inc. 和 Prologis, L.P. 作為一家企業運營,因此,我們的討論和分析涉及普洛斯公司及其合併子公司,包括 Prologis, L.P.。我們通過全資子公司和其他實體投資房地產,通過這些實體與合作伙伴和投資者共同投資。我們在共同投資企業中擁有大量所有權,根據我們對實體的控制水平,這些企業要麼是合併的,要麼是未合併的。
我們在自有和管理(“O&M”)的基礎上運營、管理和衡量物業的運營業績。我們的運營與維護投資組合包括我們的合併物業以及由我們管理的未合併共同投資企業擁有的房產。我們在管理物業時根據我們的總體運營與維護投資組合做出運營決策,而不考慮其所有權。我們還根據我們對運營與維護投資組合中包含的每個實體或財產(“我們的股份”)的比例經濟所有權(無論是合併還是未合併)來評估業績,以反映我們在運維投資組合財務業績中所佔的份額。
我們在下面的討論中提到了運營資金(“FFO”)和淨營業收入(“NOI”),這兩者都不是美國(“美國”)公認的會計原則(“GAAP”)。參見下文,瞭解對賬情況 歸屬於普通股股東/單位持有人的淨收益在我們的FFO指標合併收益表中以及NOI與的對賬中 營業收入, 最直接可比的GAAP指標。
管理層的概述
Prologis是物流房地產領域的全球領導者,專注於高壁壘、高增長的市場。我們在四大洲 19 個國家擁有、管理和開發位置優越的高質量物流設施。我們的投資組合側重於世界上最具活力的商業中心,我們在這些地點的規模使我們能夠更好地滿足客户的多樣化物流需求。我們的團隊積極管理我們的投資組合,提供全面的房地產服務,包括租賃、物業管理、開發、收購和處置。我們主要通過開發活動和第三方收購將大量資金投資於新的物流地產。新開發的房產對我們的共同投資企業的貢獻以及向第三方出售非戰略性房產使我們能夠將資本回收用於開發和收購活動。
雖然我們在美國的大部分房產都是全資擁有的,但通過對共同投資企業的投資,我們在美國和國際上的房地產擁有大量所有權。通過共同投資企業與世界上最大的機構投資者合作,使我們能夠提高和分散房地產回報,並減少外匯波動的風險。
28
索引
物流供應鏈對我們的客户和全球經濟的重要性急劇增加。電子商務採用和供應鏈彈性的長期趨勢繼續推動對增加倉庫空間以存儲和配送貨物的需求。這種需求已轉化為租金的大幅增長,並導致空置率降低。我們認為這種需求是由三個主要因素推動的:(i)客户供應鏈重新定位,以應對向電子商務的重大轉變和服務預期的提高;(ii)整體消費和家庭增長;(iii)我們的客户對更強供應鏈彈性的渴望。我們認為,從長遠來看,這些力量將保持強勁的需求。
我們為客户提供的服務的性質正在擴大。我們 12 億平方英尺的投資組合規模使我們能夠提供一個解決方案平臺,以應對當今公司在全球配送中面臨的挑戰。通過 Prologis Essentials,我們專注於以創新方式滿足客户的運營、能源和可持續性、出行和勞動力需求。我們的客户體驗團隊、專有技術和戰略合作伙伴關係是 Prologis Essentials 的基礎,使我們能夠為客户提供獨特且可行的見解,以提高他們的運營效率。
我們長期致力於環境、社會和治理(“ESG”)實踐,加強了我們與客户、投資者、員工和開展業務的社區的關係。ESG 原則是我們業務戰略的一個重要方面,我們認為它在對環境產生積極影響的同時可以帶來戰略業務優勢。
我們的全球影響力
2022 年 10 月,我們通過合併交易完成了對杜克房地產公司和杜克房地產有限合夥企業(統稱 “杜克”)的收購,我們稱之為 “杜克交易”,詳見合併財務報表附註2。杜克的投資組合主要由物流房地產資產組成,包括494處工業運營物業,總面積為1.44億平方英尺。包括交易成本在內的總收購價格為232億美元,資金來自發行股權和承擔債務。
截至2023年3月31日,我們在以下地區擁有或已經投資了房地產和開發項目,預計總面積約為12億平方英尺:
在整個討論中,我們以我們的報告貨幣美元反映金額。這些金額中包括以外幣計價的合併和未合併投資,主要是英鎊、加元、歐元和日元,這些投資在折算成美元時會受到匯率波動的影響。我們通過共同投資企業在美國境外進行投資、以子公司的本位幣借款以及使用衍生金融工具,從而減輕我們受外匯波動影響的風險。
29
索引
我們的業務包括兩個運營部門:房地產(租賃運營和開發)和戰略資本。
以下是彙總我們細分市場中合併活動的信息(以百萬計):
房地產板塊
租賃業務。 租賃業務是我們運營領域的最大組成部分,通常佔我們合併收入、收益和FFO的85%至90%。我們通過經營租賃向客户收取租金,包括償還大部分物業運營成本。對於在截至2023年3月31日的三個月內開始的租賃,在合併運營投資組合中,加權平均租賃期限為58個月。我們預計將通過增加租金、維持高入住率和控制支出來實現內部增長。正如下文進一步討論的那樣,我們收入增長的主要驅動力將是在租賃到期時將原地租賃轉為當前市場租金。我們相信,我們積極的投資組合管理,加上我們的房地產、租賃、維護、資本、能源、可持續發展和風險管理團隊的技能,使我們能夠最大限度地提高整個投資組合的淨收益。實際上,我們所有的合併租金收入、NOI和租賃業務的現金流都是在美國產生的。
發展。鑑於我們的目標市場缺乏現代物流設施,我們的開發業務為在深化市場佔有率的同時滿足客户的要求提供了機會。我們相信我們之所以具有競爭優勢,是因為(i)我們全球土地儲備和重建用地的戰略位置;(ii)我們當地團隊的開發專業知識;(iii)我們深厚的客户關係;(iv)我們能夠整合可持續設計功能,為客户節省成本和提高運營效率;(v)我們的採購能力使我們能夠以較低的成本獲得需求旺盛的建築材料。隨着項目的租賃,成功的開發和重建工作帶來了顯著的收益增長,創造了收入並增加了我們的房地產板塊的價值。通常,我們在美國開發用於長期持有的房產,在美國境外開發用於向未合併的共同投資企業捐款。
戰略資本板塊
我們的戰略資本部門使我們能夠與世界上許多最大的機構投資者合作。該業務主要通過私募和公開股權進行資本,其中95%屬於永久開放式或長期企業,以及兩家上市工具(日本的日本普洛斯房地產投資信託基金公司和墨西哥的FIBRA Prologis)。我們在所有八家未合併的共同投資企業中持有大量所有權(從15%到50%不等),從而使我們的利益與合作伙伴保持一致。這種結構使我們能夠減少在美國境外投資的外匯波動風險。
該細分市場產生持久的長期現金流,通常佔我們經常性合併收入、收益和FFO的10%至15%,同時除了對合資企業的投資外,只需要最少的資本。我們主要通過資產管理和物業管理服務從未合併的共同投資企業中獲得戰略資本收入。資產管理費用主要由相應企業擁有的房地產的季度估值驅動。我們通過提供租賃、收購、施工管理、開發和處置服務來獲得額外收入。在某些企業中,我們還有能力通過在企業生命週期內定期收取激勵費(“促進” 或 “促進收入”)來賺取收入,清算企業或主要根據超過某些財務障礙的投資總回報穩定個別風險資產。我們計劃通過增加現有或新企業的管理資產來發展這項業務並增加收入。大部分戰略資本收入來自美國境外。
30
索引
未來的增長
我們相信,我們投資組合的質量和規模、我們建立土地儲備的能力、我們的戰略資本業務、我們團隊的專業知識、我們的客户關係的深度以及資產負債表的實力都是差異化因素,使我們能夠推動收入、NOI、收益、FFO和現金流的增長。
31
索引
截至2023年3月31日的三個月摘要
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的經營業績表現強勁。全球物流市場的持續需求和低空置率推動了市場租金的上漲,再加上我們顯著的租賃按市值計價,轉化為我們運維投資組合的展期和同店增長帶來的正租金變化。截至2023年3月31日,我們的運維運營投資組合入住率為98.0%,根據我們的所有權份額,在截至2023年3月31日的三個月內開始的租賃租金變動為68.8%。我們認為,儘管經濟放緩,但截至2023年3月31日的三個月業績代表了我們業務的健康狀況。由於當前的市場狀況,我們仍然預計資產估值會有所下降,並且在評估資本部署活動時將保持紀律。我們預計,下半年開發啟動的步伐和對開放式基金的捐款將增加。我們認為,鑑於過去幾年市場租金的上漲以及按市值計價的高租約,我們有能力有機地增加收入。但是,在這種不確定的宏觀經濟環境中管理業務時,我們將繼續保持謹慎。
截至2023年3月31日,我們的合併債務的加權平均剩餘到期日為10年,加權平均利率為2.6%。在截至2023年3月31日的三個月中,我們完成了以下融資活動:
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聚合主體 |
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發行日期加權平均值 |
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|||||||
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發行日期 |
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借款貨幣 |
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|
美元 (1) |
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|
利率 |
|
年份 |
|
到期日期 |
||
|
一月 |
|
€ |
1,250 |
|
|
$ |
1,354 |
|
|
4.1% |
|
13.8 |
|
2030 年 1 月 — 2043 |
|
三月 |
|
$ |
1,200 |
|
|
$ |
1,200 |
|
|
4.9% |
|
17.7 |
|
2033 年 6 月 — 2053 |
|
總計 |
|
|
|
|
$ |
2,554 |
|
|
4.5% |
|
15.6 |
|
|
經營業績——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
我們根據兩個運營領域的淨資產收益率評估我們的業務運營:房地產(租賃運營和開發)和戰略資本。按細分市場劃分的淨收益是非公認會計準則績效指標,使用直接來自我們的財務報表的收入和支出計算。我們認為按細分市場劃分的淨資產收益是衡量我們業績的適當補充指標,因為它有助於管理層和投資者瞭解我們的經營業績。
32
索引
以下是我們的合併財務報表中按細分市場劃分的淨收益率,以及按細分市場劃分的NOI與分支的對賬表 營業收入根據截至3月31日的三個月的合併財務報表(百萬美元)。
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
房地產板塊: |
|
|
|
|
|
|
||
租金收入 |
|
$ |
1,634 |
|
|
$ |
1,077 |
|
開發管理和其他收入 |
|
|
- |
|
|
|
8 |
|
租金開支 |
|
|
(413 |
) |
|
|
(276 |
) |
其他開支 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(9 |
) |
房地產板塊 — NOI |
|
|
1,214 |
|
|
|
800 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
戰略資本板塊: |
|
|
|
|
|
|
||
戰略資本收入 |
|
|
135 |
|
|
|
134 |
|
戰略資本支出 |
|
|
(72 |
) |
|
|
(52 |
) |
戰略資本板塊— NOI |
|
|
63 |
|
|
|
82 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
一般和管理費用 |
|
|
(100 |
) |
|
|
(74 |
) |
折舊和攤銷費用 |
|
|
(602 |
) |
|
|
(397 |
) |
扣除房地產交易收益前的淨營業收入 |
|
|
575 |
|
|
|
411 |
|
處置開發物業和土地的淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
210 |
|
其他處置房地產投資的收益,淨額 |
|
|
4 |
|
|
|
585 |
|
營業收入 |
|
$ |
579 |
|
|
$ |
1,206 |
|
有關我們的分部的更多信息以及每個業務板塊的淨資產收益與對賬情況,請參閲合併財務報表附註11 營業收入和所得税前收益。
房地產板塊
該運營部門主要包括從我們的合併物業中確認的租金收入和租金支出。我們通過以下方式將物業管理和租賃職能的成本分配給房地產板塊 租金開支 以及戰略資本板塊通過 戰略資本支出 基於相對投資組合的平方英尺。此外,該細分市場還受到我們的開發、收購和處置活動的影響。
以下是截至3月31日的三個月中房地產板塊NOI的組成部分,直接源自合併財務報表中的細列項目(以百萬計):
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
租金收入 |
|
$ |
1,634 |
|
|
$ |
1,077 |
|
開發管理和其他收入 |
|
|
- |
|
|
|
8 |
|
租金開支 |
|
|
(413 |
) |
|
|
(276 |
) |
其他開支 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(9 |
) |
房地產板塊 — NOI |
|
$ |
1,214 |
|
|
$ |
800 |
|
|
|
|
|
|
|
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33
索引
截至2023年3月31日的三個月,房地產板塊(“RES”)淨資產收益率與2022年同期4.14億美元相比的變化受到以下活動(以百萬計)的影響:
以下是我們合併運營投資組合的關鍵運營指標,其中不包括非戰略性工業地產。
34
索引
開發活動
下表彙總了截至3月31日的三個月的合併開發活動(百萬美元和平方英尺):
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2023 |
|
|
2022 |
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||
開始: |
|
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|
|
|
|
||
期內新開發建築的數目 |
|
|
2 |
|
|
|
31 |
|
平方英尺 |
|
|
1 |
|
|
|
7 |
|
領帶 |
|
$ |
59 |
|
|
$ |
1,041 |
|
基於 TEI 的量身定製百分比 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
36.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||
穩定性: |
|
|
|
|
|
|
||
在此期間,開發建築的數量趨於穩定 |
|
|
15 |
|
|
|
6 |
|
平方英尺 |
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
領帶 |
|
$ |
700 |
|
|
$ |
197 |
|
基於 TEI 的量身定製百分比 |
|
|
50.8 |
% |
|
|
51.2 |
% |
加權平均穩定收益率 (1) |
|
|
6.5 |
% |
|
|
6.0 |
% |
竣工時的估計價值 |
|
$ |
961 |
|
|
$ |
360 |
|
估計的加權平均利潤率 (2) |
|
|
37.3 |
% |
|
|
82.9 |
% |
估計的價值創造 |
|
$ |
261 |
|
|
$ |
163 |
|
截至2023年3月31日,合併後的開發投資組合,包括在開發的房產和預先穩定的房產,預計將在2025年4月之前完成,TEI為68億美元,租賃率為43.4%。截至2023年3月31日,我們在開發投資組合中的投資為43億美元,還有25億美元有待支出。
資本支出
我們將改善和租賃運營物業所產生的成本作為投資基礎的一部分或其他資產進行資本化。下圖彙總了資本化支出,不包括我們每個季度合併運營物業的開發成本:
戰略資本板塊
該運營部門包括來自資產管理和物業管理服務、收購、處置和租賃活動的交易服務的收入,並促進主要從未合併的共同投資企業中獲得的收入。與戰略資本板塊相關的收入會波動,這是由於收購和處置導致的投資組合規模、房地產的公允價值以及包括外匯匯率和促銷時機在內的其他交易活動發生了變化。這些收入被與這些企業擁有的房產的資產和物業級管理費用相關的直接成本所減少。我們通過以下方式將物業管理和租賃職能的成本分配給戰略資本板塊 戰略資本支出 並通過以下方式進入房地產領域 租金開支 基於相對投資組合的平方英尺。有關我們未合併共同投資企業的關鍵房地產信息以及彙總財務狀況和經營業績的更多詳細信息,請參閲合併財務報表附註4。
35
索引
以下是截至3月31日的三個月中戰略資本板塊NOI的組成部分,直接源自合併財務報表中的細列項目(百萬美元):
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
戰略資本收入 |
|
$ |
135 |
|
|
$ |
134 |
|
戰略資本支出 |
|
|
(72 |
) |
|
|
(52 |
) |
戰略資本板塊 — NOI |
|
$ |
63 |
|
|
$ |
82 |
|
以下是截至3月31日的三個月,我們的戰略資本板塊收入、支出和淨資產收益率(百萬美元)的更多詳情:
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美國 (1) |
|
|
其他美洲 |
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|
歐洲 |
|
|
亞洲 |
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總計 |
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|||||||||||||||||||||||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
戰略資本收入 ($) (2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
經常性費用 (3) |
|
|
46 |
|
|
|
42 |
|
|
|
12 |
|
|
|
11 |
|
|
|
40 |
|
|
|
43 |
|
|
|
20 |
|
|
|
20 |
|
|
|
118 |
|
|
|
116 |
|
交易費用 (4) |
|
|
8 |
|
|
|
9 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
|
|
17 |
|
|
|
18 |
|
戰略資本收入總額 ($) |
|
|
54 |
|
|
|
51 |
|
|
|
14 |
|
|
|
12 |
|
|
|
44 |
|
|
|
46 |
|
|
|
23 |
|
|
|
25 |
|
|
|
135 |
|
|
|
134 |
|
戰略資本支出 ($) (2) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(72 |
) |
|
|
(52 |
) |
戰略資本板塊— NOI ($) |
|
|
21 |
|
|
|
28 |
|
|
|
9 |
|
|
|
7 |
|
|
|
23 |
|
|
|
32 |
|
|
|
10 |
|
|
|
15 |
|
|
|
63 |
|
|
|
82 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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根據PPP的條款,我們從共同投資企業獲得的晉升中,約有40%以現金和股票獎勵的形式支付給我們的員工,並通過以下方式支出支出 戰略資本支出,如既得那樣。戰略資本支出的增加部分是由於與2022年第三季度獲得的晉升相關的PPP獎勵支出增加。
G&A 費用
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,G&A支出分別為1億美元和7400萬美元。與 2022 年相比,2023 年的 G&A 支出有所增加,這主要是由於通貨膨脹增加以及基於我們業績的薪酬支出增加。我們將某些內部成本資本化,這些成本是遞增的,與我們的開發和建築改善活動直接相關。
下表彙總了截至3月31日的三個月的資本化G&A(百萬美元):
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
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建築和土地開發活動 |
|
$ |
37 |
|
|
$ |
25 |
|
運營大樓改善及其他 |
|
|
15 |
|
|
|
11 |
|
資本化 G&A 支出總額 |
|
$ |
52 |
|
|
$ |
36 |
|
資本化工資和相關成本佔工資和相關成本總額的百分比 |
|
|
24.5 |
% |
|
|
23.4 |
% |
36
索引
折舊和攤銷費用
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,折舊和攤銷費用分別為6.02億美元和3.97億美元。
在截至2023年3月31日的三個月中,折舊和攤銷費用與2022年同期相比約2.05億美元的變化受到以下活動(以百萬計)的影響:
房地產交易收益,淨額
在截至2023年3月31日的三個月中,由於當前的市場狀況,我們沒有向未合併的共同投資企業提供任何房產,而是向第三方出售了少量房產。在截至2022年3月31日的三個月中,我們確認了處置開發物業和土地的收益2.1億美元,主要來自我們開發的房產對我們在歐洲的未合併聯合投資企業的貢獻,我們確認了其他房地產投資處置的收益為5.85億美元,主要是由於向第三方出售非戰略性運營物業。從歷史上看,我們主要將這些交易的收益用於資助我們的開發活動。有關這些交易的更多信息,請參閲合併財務報表附註3。
我們的自有和管理(“O&M”)運營投資組合
我們在運營與維護的基礎上管理業務並審查我們的運營基本面,包括我們的合併物業和未合併的共同投資企業擁有的房產。我們認為,以這種方式審查基本面可以使管理層瞭解對財務報表的全部影響,因為它將影響房地產板塊和戰略資本板塊,以及我們根據所有權確認的未合併共同投資企業的淨收益。就公認會計原則而言,我們不控制未合併的共同投資企業,合資企業的運營信息的列報不代表法律主張。
我們的 O&M 運營投資組合不包括我們的開發投資組合、增值地產、非工業地產或我們認為非戰略性且不打算長期持有的、被歸類為待售或其他房地產投資的房產。增值房產是指我們要麼以折扣價購買,要麼相信我們可以提供更高的房產
37
索引
返回穩定後的屬性或我們預計會重新用於更高、更好的用途的屬性。有關我們的 O&M 運營組合的信息,請參見下文(百萬平方英尺):
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
房產數量 |
|
|
正方形 |
|
|
佔用百分比 |
|
|
房產數量 |
|
|
正方形 |
|
|
佔用百分比 |
|
||||||
合併 |
|
2,833 |
|
|
|
602 |
|
|
|
98.3 |
% |
|
|
2,812 |
|
|
|
595 |
|
|
|
98.3 |
% |
未合併 |
|
2,192 |
|
|
|
491 |
|
|
|
97.7 |
% |
|
|
2,177 |
|
|
|
488 |
|
|
|
98.1 |
% |
總計 |
|
5,025 |
|
|
|
1,093 |
|
|
|
98.0 |
% |
|
|
4,989 |
|
|
|
1,083 |
|
|
|
98.2 |
% |
以下是我們 O&M 運營投資組合的關鍵租賃指標。
同店分析
我們同樣的門店指標是非公認會計準則財務指標,這些指標通常用於房地產行業,金融界預計會按淨有效和現金計算。我們使用 “同一家門店” 分析來評估我們擁有和管理的運營物業的業績,因為該分析中的物業數量在各個時期之間是一致的,這使我們和投資者能夠分析我們正在進行的業務運營。我們根據我們的所有權確定了相同的門店淨資產收益指標,其計算方法是基於我們的所有權權益,在同一門店人口中,合併和未合併物業的租金收入減去相應房產的租金支出,詳見下文。
我們將截至2023年3月31日的三個月中相同的門店人口定義為截至2022年1月1日的運營與維護運營投資組合中的房產,包括合併物業和未合併共同投資企業擁有的房產淨收益率,並在2022年和2023年同期擁有的房地產。我們認為,合併投資組合中房地產淨利潤的驅動因素通常與我們投資的企業擁有的房產相同,因此我們根據普洛斯對房產的所有權(“Prologis Share”)評估了運營與維護投資組合的相同門店指標。相同的門店數量不包括持有的出售給第三方的房產,以及期初(2022年1月1日)尚未穩定的開發物業以及在此期間收購或處置給第三方的房產。為了適當衡量各期經營業績,我們使用報告的期末匯率將兩個時期的當地貨幣轉換為美元,從而消除了外幣匯率變動的影響。
38
索引
作為非公認會計準則財務指標,相同的門店指標作為分析工具存在一定的侷限性,並且可能因房地產公司而異。因此,我們提供了 租金收入少 租金開支(“Property NOI”)(來自我們根據美國公認會計原則編制的合併財務報表)到截至3月31日的三個月(百萬美元)的Same Store Property NOI指標如下:
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||
合併財產 NOI 與 Sake Store Property NOI 指標的對賬: |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租金收入 |
$ |
1,634 |
|
|
$ |
1,077 |
|
|
|
|
|
租金開支 |
|
(413 |
) |
|
|
(276 |
) |
|
|
|
|
合併財產 NOI |
|
1,221 |
|
|
|
801 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
為得出相同的商店結果而進行的調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
合併後物業產生的房地產淨利潤未包含在同一門店投資組合中,以及 |
|
(418 |
) |
|
|
(71 |
) |
|
|
|
|
來自未合併共同投資企業的房地產 NOI 包含在同一家門店 |
|
701 |
|
|
|
645 |
|
|
|
|
|
第三方從同一門店所含房產中獲得的房產淨收益份額 |
|
(567 |
) |
|
|
(522 |
) |
|
|
|
|
Prologis 在同一門店財產中的份額 NOI — 淨生效 (2) |
$ |
937 |
|
|
$ |
853 |
|
|
|
9.9 |
% |
合併物業直線租金和公允價值租賃調整 |
|
(18 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
|
|
未合併的共同投資企業直線租金和公允價值租賃 |
|
(7 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
|
|
包括第三方在直線租金中的份額和公允價值租賃調整 |
|
6 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
|
Prologis在同一家門店財產中的份額 NOI — 現金 (2)(3) |
$ |
918 |
|
|
$ |
824 |
|
|
|
11.4 |
% |
在本報告所述期間,某些全資房產是向共同投資企業出資的,幷包含在同一門店投資組合中。單獨來看,我們的合併業績和共同投資企業的合併業績在同一個門店的基礎上都無法進行比較,這是因為各個投資組合的構成會隨着時期而變化(例如,出資房產的業績包含在截至繳款日的合併業績中,以及根據我們在期末的所有權權益納入繳款日之後的合資企業業績)。因此,只有標有 “Prologis在同一門店財產中的份額” 的細列項目才是同期內的可比項目。
我們管理業務並根據運營與維護投資組合的相同門店業績為100%對高管進行補償,就像我們在所有權盲基礎上管理投資組合一樣。我們通過將同一門店投資組合中包含的100%房產包括在內,來計算這些結果。
39
索引
收入的其他組成部分(支出)
來自未合併實體的淨收益
我們確認截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,使用權益法核算的未合併實體的淨收益分別為7,600萬美元和7,700萬美元。
我們確認的收益可能受到以下因素的影響:(i)每家企業的收入和支出的差異;(ii)每家企業擁有的房產投資組合的規模和入住率;(iii)處置財產和清償債務的收益或損失;(iv)我們在每家企業中的所有權權益;(v)用於將淨收益份額轉換為美元的外匯匯率波動。
有關我們在已確認淨收益中所佔份額的進一步明細,請參閲上文戰略資本板塊討論和合並財務報表附註4中對我們未合併實體的討論。
利息支出
下表詳細列出了截至3月31日的三個月的淨利息支出(百萬美元):
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
利息支出總額 |
|
$ |
141 |
|
|
$ |
73 |
|
債務折扣和債務發行成本的攤銷,淨額 |
|
|
18 |
|
|
|
2 |
|
資本化金額 |
|
|
(23 |
) |
|
|
(11 |
) |
淨利息支出 |
|
$ |
136 |
|
|
$ |
64 |
|
該期間的加權平均有效利率 |
|
|
2.5 |
% |
|
|
1.6 |
% |
在截至2023年3月31日的三個月中,利息支出與2022年同期相比有所增加,這主要是由於假設杜克交易中有42億美元的債務,公允價值的加權平均利率為4.9%,其中包括29億美元的優先票據和5.01億美元的定期貸款。此外,我們在2023年第一季度發行了26億美元的優先票據,在截至2022年12月31日的年度中發行了33億美元,發行日的加權平均利率分別為4.5%和2.3%。
有關我們的債務和借貸成本的進一步討論,請參閲合併財務報表附註6和下文的流動性和資本資源部分。
外幣和衍生品收益和其他收入,淨額
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們確認的外匯和衍生品收益以及其他淨收入分別為900萬美元和4,800萬美元。
我們面臨與外國投資的投資和收益相關的外匯兑換風險。我們主要通過借入我們投資的貨幣來對衝與投資相關的外匯風險,從而提供自然的對衝工具。我們以與借款實體功能貨幣不同的貨幣發行了債務,並將部分債務指定為非衍生品淨投資對衝。我們確認債務中未套期保值部分折算調整的重新計量和結算,以及未實現損益的應計利息。我們可能會使用衍生金融工具來管理與我們的收益相關的外幣匯率風險。我們確認未實現收益和虧損中未指定衍生品合約公允價值的變化。這些交易結算後,我們確認已實現的收益或損失。
下表詳細列出了截至3月31日的三個月的外匯和衍生品淨收益(百萬美元):
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
已實現的外匯和衍生品收益(虧損),淨額: |
|
|
|
|
|
|
||
未指定衍生品結算的收益 |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
15 |
|
與第三方結算交易的損失 |
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
|
已實現的外匯和衍生品收益總額,淨額 |
|
|
14 |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未實現的外匯和衍生品收益(虧損),淨額: |
|
|
|
|
|
|
||
未指定衍生品和未對衝債務公允價值變動的收益(虧損) |
|
|
(18 |
) |
|
|
30 |
|
重新計量某些資產和負債的收益 |
|
|
8 |
|
|
|
3 |
|
未實現外幣和衍生品收益(虧損)總額,淨額 |
|
|
(10 |
) |
|
|
33 |
|
外匯和衍生品收益總額,淨額 |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
47 |
|
|
|
|
|
|
|
|
40
索引
有關我們的衍生品和非衍生品交易的更多信息,請參閲合併財務報表附註10。
所得税支出
我們確認與我們的應納税房地產投資信託基金子公司以及我們運營所在的當地、州和外國司法管轄區相關的所得税支出。我們目前的所得税支出(收益)會因時而波動,主要取決於我們的應納税所得額的時機,包括處置財產的收益和共同投資企業賺取的費用。遞延所得税支出(收益)通常取決於該期間的臨時差異以及以前幾年產生的淨營業虧損的使用情況,這些虧損先前在應納税子公司中被確認為遞延所得税資產。
下表彙總了我們在截至3月31日的三個月中的所得税支出(以百萬計):
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
當期所得税支出(福利): |
|
|
|
|
|
|
||
所得税支出 |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
23 |
|
處置所得税支出(收益) |
|
|
2 |
|
|
|
(1 |
) |
當期所得税支出總額 |
|
|
28 |
|
|
|
22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税支出: |
|
|
|
|
|
|
||
所得税支出 |
|
|
4 |
|
|
|
7 |
|
遞延所得税支出總額 |
|
|
4 |
|
|
|
7 |
|
所得税支出總額 |
|
$ |
32 |
|
|
$ |
29 |
|
歸屬於非控股權益的淨收益
該金額代表第三方投資者在合併實體中產生的收益中所佔的份額,這些實體中我們不擁有100%的股權,減去了在此期間應付給我們和賺取的第三方費用或促銷份額。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們歸屬於非控股權益的淨收益分別為3,400萬美元和6,900萬美元。這些金額中包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中歸屬於Prologis, L.P普通有限合夥單位持有人的1200萬美元和3200萬美元淨收益。
有關我們的非控股權益的更多信息,請參閲合併財務報表附註7。
其他綜合收益(虧損)
變化的關鍵驅動力 累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI/L”)在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,貨幣折算調整源於這兩個時期的匯率變化,主要取決於我們在美國以外房地產的淨投資以及我們以投資國家的功能貨幣發行的借款。這些借款是我們外國投資的自然對衝工具。此外,我們使用衍生金融工具,例如外幣遠期合約和期權合約來管理與我們的外國投資相關的外幣匯率風險,並使用利率互換來管理利率風險,如果指定利率風險,則公允價值的變化包含在內 AOCI/L.
有關其他綜合收益(虧損)變化以及我們的衍生品和非衍生品交易的更多信息,請參閲合併財務報表附註10。
流動性和資本資源
概述
我們認為,我們從經營活動、共同投資企業的分配、房產的出資和處置以及可用融資來源中產生現金的能力足以滿足我們預期的未來發展、收購、運營、還本付息、分紅和分配需求。
鑑於不確定的宏觀環境及其對房地產估值的影響,我們預計在評估資本部署活動時將保持謹慎。我們預計,下半年開發啟動的步伐和對開放式基金的捐款將增加。
近期主要現金來源和用途
除了股息和分配外,我們預計我們的主要現金需求將包括以下內容:
41
索引
我們預計主要從以下來源為我們的現金需求提供資金(視市場情況而定):
從長遠來看,我們還可能通過現金購買、公開市場購買、私下談判交易、要約或其他方式自願回購未償債務或股權證券(取決於當前的市場狀況、我們的流動性、合同限制和其他因素)。我們還可能通過發行股票證券(視市場狀況而定)以及通過出售我們在共同投資企業中的部分投資來為我們的現金需求提供資金。
債務
下表按貨幣(百萬美元)彙總了有關我們合併債務的信息:
|
|
2023年3月31日 |
|
|
|
|
|
2022年12月31日 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
加權平均值 |
|
|
金額 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
加權平均值 |
|
|
金額 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
||||||
英鎊 |
|
|
2.1 |
% |
|
$ |
1,264 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
$ |
1,228 |
|
|
|
5.1 |
% |
加元 |
|
|
4.9 |
% |
|
|
813 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
|
815 |
|
|
|
3.4 |
% |
歐元 |
|
|
1.7 |
% |
|
|
9,101 |
|
|
|
36.2 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
7,991 |
|
|
|
33.5 |
% |
日元 |
|
|
1.0 |
% |
|
|
3,367 |
|
|
|
13.4 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
3,308 |
|
|
|
13.9 |
% |
美元 |
|
|
3.6 |
% |
|
|
10,608 |
|
|
|
42.2 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
10,534 |
|
|
|
44.1 |
% |
債務總額 (1) |
|
|
2.6 |
% |
|
$ |
25,153 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
$ |
23,876 |
|
|
|
100.0 |
% |
42
索引
截至2023年3月31日,我們的信用評級為穆迪的A3,前景穩定,標準普爾評級為A,前景穩定。這些評級使我們能夠以優惠的利率借款。我們信用評級的不利變化可能會對我們的業務產生負面影響,特別是我們的再融資和其他資本市場活動、我們管理債務到期日的能力、我們的未來增長以及我們的開發和收購活動。證券評級不是買入、賣出或持有證券的建議,評級機構可以隨時修改或撤銷。
截至2023年3月31日,我們遵守了所有金融債務契約。這些契約包括許多慣常的財務契約,例如維持還本付息覆蓋率、槓桿比率和固定費用覆蓋率。
有關我們債務的進一步討論,請參閲合併財務報表附註6。
與某些共同投資企業相關的股權承諾
某些共同投資企業有我們和我們的風險合作伙伴的股權承諾。我們的風險合作伙伴用現金履行其股權承諾。我們可以通過出資財產或現金來履行我們的股權承諾。
下表彙總了截至2023年3月31日的剩餘股權承諾(百萬美元):
|
股權承諾 (1) |
|
|
|
|||||||||
|
Prologis |
|
|
創業 |
|
|
總計 |
|
|
到期日期 |
|||
安博的目標美國物流基金 |
$ |
- |
|
|
$ |
1,125 |
|
|
$ |
1,125 |
|
|
2024 – 2026 (2) |
普洛斯歐洲物流基金 |
|
- |
|
|
|
262 |
|
|
|
262 |
|
|
2025 – 2026 (2) |
安博中國物流風險投資基金 |
|
252 |
|
|
|
1,318 |
|
|
|
1,570 |
|
|
2023 – 2028 |
Prologis 巴西物流風險投資公司 |
|
34 |
|
|
|
135 |
|
|
|
169 |
|
|
2026 |
總計 |
$ |
286 |
|
|
$ |
2,840 |
|
|
$ |
3,126 |
|
|
|
有關我們在共同投資企業中的投資活動的更多信息,請參閲下面的現金流摘要。
現金流摘要
下表彙總了我們在截至3月31日的三個月中的現金流活動 (以百萬計):
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
1,114 |
|
|
$ |
842 |
|
由(用於)投資活動提供的淨現金 |
|
$ |
(1,049 |
) |
|
$ |
283 |
|
融資活動提供的淨現金 |
|
$ |
172 |
|
|
$ |
242 |
|
現金和現金等價物的淨增加,包括外國的影響 |
|
$ |
244 |
|
|
$ |
1,357 |
|
經營活動
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,經營活動提供和使用的現金,不包括應收賬款和應付賬款的變化,受到以下重大活動的影響:
43
索引
投資活動
投資活動提供的現金由出售房地產資產的收益驅動,其中包括我們為未合併的共同投資企業開發的房產的出資以及運營物業的出售。2023 年的捐款和處置活動明顯低於 2022 年,這是由於鑑於當前的市場狀況暫停向我們的開放式基金捐款,以及向第三方出售的房產最少。如上所述,用於投資活動的現金主要由我們投資房地產開發、收購和資本支出的資本部署活動驅動。收購活動包括未來開發用地、運營物業和其他房地產資產。有關這些活動的更多信息,請參閲合併財務報表附註3。此外,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,以下重大交易也影響了我們在投資活動中使用和提供的現金:
融資活動
融資活動提供和使用的現金主要由信貸額度和其他債務的收益和付款,以及普通股和優先股支付的股息以及非控股權益出資和分配所驅動。
在截至3月31日的三個月中,我們對債務和發行債務的收益的回購和償還包括以下活動(以百萬計):
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
回購和償還債務(包括消滅費用) |
|
|
|
|
|
|
||
定期償還債務本金和到期時還款 |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
174 |
|
抵押貸款債務 |
|
|
- |
|
|
|
159 |
|
高級筆記 |
|
|
89 |
|
|
|
- |
|
總計 |
|
$ |
91 |
|
|
$ |
333 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
發行債務的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
抵押貸款債務 |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
- |
|
高級筆記 |
|
|
2,538 |
|
|
|
1,841 |
|
總計 |
|
$ |
2,545 |
|
|
$ |
1,841 |
|
44
索引
未合併的共同投資風險債務
截至2023年3月31日,我們對未合併共同投資企業的投資和預付款為81億美元。截至2023年3月31日,這些企業的第三方債務總額為136億美元 加權平均剩餘到期日為7年, 加權平均利率為 2.9%.根據賬面總價值,截至2023年3月31日,所有未合併共同投資企業的加權平均貸款價值比率為26.2%。貸款與價值是非公認會計準則的衡量標準,按第三方債務總額佔每家合資企業的房地產賬面總值的百分比計算,並根據所有未合併共同投資企業的累計總賬面價值進行加權。
截至2023年3月31日,我們沒有為未合併共同投資企業的任何第三方債務提供擔保。
股息和分配要求
相對於維持房地產投資信託基金地位,我們的普通股分紅政策是分配一定比例的現金流,以確保我們能夠滿足IRC的股息要求,同時仍允許我們保留現金為資本部署和其他投資活動提供資金。
根據IRC,房地產投資信託基金可能需要就未分配的應納税所得繳納某些聯邦所得税和消費税。
我們在2023年第一季度和2022年第一季度分別支付了每股普通股0.87美元和0.79美元的季度現金分紅。我們未來的普通股分紅,如果和宣佈的那樣,可能會有所不同,將由董事會根據當時的情況,包括我們的財務狀況、經營業績和房地產投資信託基金的分配要求來決定,並可能由董事會在年內酌情進行調整。
我們對已發行的普通有限合夥單位進行分配,其每單位金額與普通股股息相同。OP中的A類單位有權獲得相當於每單位0.64665美元的季度分配,前提是普通單位的季度分配額至少為每單位0.40美元。我們在2023年第一季度和2022年第一季度支付了每個 A 類單位0.64665美元的季度現金分配。
截至2023年3月31日,我們的Q系列優先股的年股息率為每股8.54%,分紅按季度拖欠支付。
根據我們的優先股條款,除非優先股的所有累積股息都已支付,並且已為在相關股息期內申報的優先股息預留了足夠的資金,否則我們只能申報或支付普通股的任何股息。
其他承諾
在持續的基礎上,我們正在就收購或處置個人財產或財產組合進行不同階段的談判。
新的會計公告
見合併財務報表附註1。
歸屬於普通股股東/單位持有人的運營資金(“FFO”)
FFO是房地產行業常用的非公認會計準則財務指標。與FFO最直接可比的GAAP指標是淨收益。
全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)將FFO定義為根據公認會計原則計算的收益,以排除先前折舊房產的任何相關税收淨額中的歷史成本折舊和損益以及減值費用。我們還不包括收購控股權後股權投資重估的收益以及部分出售我們投資所確認的收益,因為這些收益類似於出售先前折舊的房產的收益。我們不包括來自未合併實體和第三方在合併共同投資企業中所佔份額的類似調整。
我們的 FFO 措施
我們的FFO衡量標準從NAREIT的定義開始,我們會進行某些調整以反映我們的業務以及管理層計劃和執行業務戰略的方式。雖然並非罕見或不尋常,但我們在計算時會根據其他項目進行調整 FFO,由 Prologis 修改 和 核心 FFO, 兩者定義如下, 每個時期都可能出現重大波動.儘管這些項目可能會對我們的運營產生重大影響並反映在我們的財務報表中,但從長遠來看,消除這些項目的影響使我們能夠更好地瞭解物業的核心經營業績。這些
45
索引
項目對我們的經營業績有正面和負面的短期影響,其方向不一致且不可預測,與我們的長期前景無關。
我們根據我們在未合併和合並企業中的比例所有權份額來計算我們的FFO指標,定義如下。我們通過將該期間的平均所有權百分比逐個實體應用於適用的對賬項目,來反映我們在未合併企業FFO指標中所佔的份額。我們根據適用時期的平均所有權百分比調整了FFO衡量標準,取消了適用對賬項目中的非控股權份額,從而反映了我們在不擁有100%股權的合併企業中所佔的份額。
這些FFO指標被管理層用作衡量經營業績的補充財務指標,我們認為股東、潛在投資者和財務分析師必須瞭解管理層使用的衡量標準。我們不將我們的FFO指標用作根據公認會計原則計算的淨收益的替代方案,也不應將其視為我們的經營業績指標,用作根據公認會計原則計算的經營活動現金的替代方案,也不應將其視為我們為現金需求提供資金的能力的指標。
我們主要根據房地產的租金收入和戰略資本業務的收入來分析我們的經營業績,扣除運營、管理和融資支出。這種收入來源不受我們在房地產或債務證券投資的市值波動的直接影響。
FFO,經普洛斯修改,歸屬於普通股股東/單位持有人(“FFO,經普洛斯修改”)
到達 FFO,由 Prologis 修改,我們調整了NAREIT定義的FFO措施,以排除外匯相關項目和遞延所得税的影響,特別是:
我們使用 FFO,由 Prologis 修改,以便管理層、分析師和投資者能夠將我們的表現與其他在美國以外司法管轄區沒有類似業務或業務的房地產投資信託基金進行比較。
歸屬於普通股股東/單位持有人的核心FFO(“核心FFO”)
除此之外 FFO,由 Prologis 修改,我們也使用 核心 FFO。到達 核心 FFO, 我們調整 FFO,由 Prologis 修改,排除我們在其中直接識別的以下重複和非經常性項目 FFO,由 Prologis 修改:
我們使用 核心 FFO,包括按細分市場和地區劃分,以:(i) 評估我們與其他房地產公司相比的經營業績;(ii) 將我們的業績和房地產業績與前一時期的預期業績和業績進行比較;(iii) 評估我們的管理業績;(iv) 預算和預測未來業績以協助資源分配;(v) 為金融市場提供指導,以瞭解我們的預期經營業績;(vi) 評估如何一項具體的潛在投資將影響我們未來的業績。
使用我們的 FFO 措施的限制
儘管我們認為修改後的FFO指標是重要的補充指標,但NAREIT和我們的FFO指標均不應單獨使用,因為它們不包括根據公認會計原則計算的淨收益中的重要經濟組成部分,因此作為分析工具受到限制。因此,這些只是我們在分析業務時使用的眾多衡量標準中的一小部分。一些限制是:
46
索引
在做出決策時,我們僅將FFO指標與根據公認會計原則計算的淨收益結合使用,以彌補這些限制。這些信息應與根據公認會計原則編制的完整合並財務報表一起閲讀。為了幫助投資者彌補這些限制,我們將修改後的FFO指標與截至3月31日的三個月根據公認會計原則計算的淨收益進行核對,具體如下(以百萬計):
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2023 |
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2022 |
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歸屬於普通股股東的淨收益與FFO措施的對賬: |
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歸屬於普通股股東的淨收益 |
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$ |
463 |
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$ |
1,149 |
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添加(扣除)NAREIT 定義的調整: |
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|
|
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與房地產相關的折舊和攤銷 |
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590 |
|
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385 |
|
其他處置房地產投資的收益,扣除税款 |
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(3 |
) |
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(589 |
) |
協調與非控股權益相關的項目 |
|
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(18 |
) |
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17 |
|
我們在與未合併實體相關的收益中包含的對賬項目所佔的份額 |
|
|
115 |
|
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82 |
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NAREIT定義了歸因於普通股股東/單位持有人的FFO |
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1,147 |
|
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1,044 |
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||
添加(扣除)我們修改後的調整: |
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||
未實現的外匯和衍生品虧損(收益),淨額 |
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|
8 |
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(33 |
) |
遞延所得税支出 |
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|
4 |
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7 |
|
FFO,經普洛斯修改,歸屬於普通股股東/單位持有人 |
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1,159 |
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1,018 |
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||
為達成核心 FFO 而進行的調整: |
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處置開發物業和土地的淨收益 |
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|
- |
|
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(210 |
) |
處置的當期所得税支出 |
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
提前清償債務的虧損(收益),淨額 |
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|
(3 |
) |
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18 |
|
協調與非控股權益相關的項目 |
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|
- |
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|
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4 |
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我們在與未合併實體相關的收益中包含的對賬項目所佔的份額 |
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|
1 |
|
|
|
- |
|
歸屬於普通股股東/單位持有人的核心 FFO |
|
$ |
1,157 |
|
|
$ |
834 |
|
47
索引
第 3 項。 定量和 關於市場風險的定性披露
我們面臨着與外匯相關的波動和收益波動對我們的外國投資和利率變動的影響。請參閲第 1 部分第 1A 項中的風險因素。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的風險因素。有關我們的國外業務和衍生金融工具的更多信息,另請參閲合併財務報表第1項中的附註10。
我們使用靈敏度分析來監控我們的市場風險敞口。我們的敏感度分析估算了市場風險敏感型工具的風險敞口,假設截至2023年3月31日,外匯匯率或利率出現10%的不利變化。以下各節總結了靈敏度分析的結果。靈敏度分析的預測價值有限。因此,收入和支出以及我們在外幣匯率和利率波動方面的最終已實現收益或虧損將取決於未來一段時間出現的風險敞口、當時的套期保值策略以及現行的外幣匯率和利率。
外幣風險
我們面臨與外國投資的投資和收益相關的外匯匯率波動的影響。外匯市場風險是指由於外匯匯率的變化,我們的經營業績或財務狀況可能好於或差於計劃。我們主要通過以我們投資的貨幣借款來對衝外匯風險,從而提供自然的對衝工具。此外,我們通過進入我們指定為淨投資對衝的衍生金融工具來對衝外匯風險,因為這些金額抵消了我們外國投資基礎淨資產的折算調整。截至2023年3月31日,考慮到我們有能力以投資的外幣以及合併財務報表附註10中討論的衍生和非衍生金融工具借款,我們以美元以外的貨幣計價的淨資產很少。
在截至2023年3月31日的三個月中,1.28億美元,佔我們合併總收入的7%,以外幣計價。我們簽訂其他外幣合約,例如遠期合約,以減少與我們的國際子公司未來收益折算相關的外幣波動。我們的遠期合約未被指定為套期保值,主要以英鎊、加元、歐元和日元計價,名義總額為16億美元,用於降低與以這些貨幣計價的子公司未來收益的折算相關的風險。這些合同結算的收益或虧損包含在我們的收益中,抵消了以美元以外貨幣計價的投資收益的較低或較高折算值。儘管通過增加這些貨幣的美元折算收益來緩解對淨收益的影響,但如果美元兑這些貨幣貶值10%,則可能導致在結算這些合同時支付1.63億美元的現金。
利率風險
我們還面臨利率變動對未來收益和現金流的影響。為了降低這種風險,我們通常使用固定利率債務借款,我們可能會使用衍生工具來固定浮動利率債務的利率。截至2023年3月31日,我們的237億美元債務按固定利率計息,因此這些工具的公允價值受到市場利率變化的影響。截至2023年3月31日,我們有20億美元的債務按浮動利率計息。下表彙總了截至2023年3月31日的未來債務還款額和計劃本金還款額(百萬美元):
|
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2023 |
|
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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|
總計 |
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|
公允價值 |
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|||||||
固定利率債務 (1) |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
258 |
|
|
$ |
175 |
|
|
$ |
1,313 |
|
|
$ |
21,950 |
|
|
$ |
23,724 |
|
|
$ |
19,992 |
|
加權平均利率 (2) |
|
|
3.9 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||
浮動利率債務 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
信貸設施 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
99 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
114 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
213 |
|
|
$ |
213 |
|
抵押貸款債務 |
|
|
4 |
|
|
|
- |
|
|
|
17 |
|
|
|
64 |
|
|
|
- |
|
|
|
85 |
|
|
|
84 |
|
高級筆記 |
|
|
- |
|
|
|
163 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
163 |
|
|
|
163 |
|
定期貸款 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
721 |
|
|
|
638 |
|
|
|
188 |
|
|
|
1,547 |
|
|
|
1,544 |
|
浮動利率債務總額 |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
262 |
|
|
$ |
738 |
|
|
$ |
816 |
|
|
$ |
188 |
|
|
$ |
2,008 |
|
|
$ |
2,004 |
|
48
索引
截至2023年3月31日,我們的浮動利率債務的加權平均有效利率為2.9%,這是使用我們全年信貸額度的平均餘額和截至2023年3月31日的其他浮動利率債務餘額計算得出的。利率的變化可能導致我們的浮動利率債務的利息支出波動。根據我們的敏感度分析,我們平均未償浮動利率債務餘額的利率提高10%將導致截至2023年3月31日的季度增加600萬美元的年度利息支出,這相當於我們的平均未償浮動利率債務餘額的利率變動了29個基點,平均債務投資組合餘額的利率變動了2個基點。
第 4 項。繼續角色 和程序
控制和程序(Prologis, Inc.)
Prologis, Inc. 在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對1934年《證券交易法》(“交易法”)規定的披露控制和程序(定義見規則13a-14(c))的有效性進行了評估。根據這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序可有效確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中,Prologis, Inc.對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15 (f) 條)沒有發生任何對Prologis, Inc.的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對Prologis, Inc.的財務報告內部控制發生任何變化。
控制和程序(Prologis、L.P.)
Prologis, L.P. 在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至2023年3月31日交易法規定的披露控制和程序(定義見規則13a-14(c))的有效性進行了評估。根據這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序可有效確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中,Prologis, L.P. 對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15 (f) 條)沒有發生任何對Prologis, L.P. 財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對Prologis, L.P. 的財務報告內部控制發生任何變化。
部分 II。其他信息
第 1 項。法律訴訟
Prologis和我們的未合併實體是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。對於我們目前參與的任何此類事項,任何此類事項的最終處置不會對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
項目1A。風險因素
截至2023年3月31日,我們的風險因素沒有發生任何重大變化,如我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的第1A項所述。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2023年3月31日的季度內,我們根據經修訂的1933年《證券法》第4(a)(2)條規定的註冊要求豁免,發行了與贖回Prologis, L.P. 普通股有關的不到10萬股普洛斯公司普通股。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
49
索引
第 4 項。 礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
2023年4月27日,母公司修改了運營合夥企業的合夥協議,以明確某些實體級税收的分配和處理,這些税收歸屬於特定有限合夥人或與特定有限合夥人的税收選擇有關。
第 6 項。展品
本物品所需的展品列於本文件所附的附錄索引中。
50
索引
展品索引
以下某些文件隨函提交。根據第12-b-32條,先前已向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的以下某些其他文件以引用方式納入此處。
3.1 |
Prologis, L.P. 第十三次經修訂和重述的有限合夥協議第四修正案,日期為2023年4月27日。 |
|
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4.1 |
與2030年到期的3.875%票據相關的高管證書表格(參照普洛斯於2023年1月31日提交的8-K最新報告表附錄4.1納入)。 |
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|
4.2 |
2030年到期的3.875%票據表格(參照普洛斯於2023年1月31日提交的8-K最新報告表附錄4.2納入)。 |
|
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4.3 |
與2043年到期的4.250%票據相關的高管證書表格(參照普洛斯於2023年1月31日提交的8-K最新報告表附錄4.3納入)。 |
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4.4 |
2043年到期的4.250%票據表格(參照普洛斯於2023年1月31日提交的8-K最新報告表附錄4.4納入)。 |
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4.5 |
與2033年到期的4.750%票據相關的高管證書表格(參照普洛斯於2023年3月30日提交的8-K最新報告表附錄4.1納入)。 |
|
|
4.6 |
2033年到期的4.750%票據表格(參照普洛斯於2023年3月30日提交的8-K最新報告表附錄4.2納入)。 |
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4.7 |
與2053年到期的5.250%票據相關的高管證書表格(參照普洛斯於2023年3月30日提交的8-K最新報告表附錄4.3納入)。 |
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4.8 |
2053年到期的5.250%票據表格(參照普洛斯於2023年3月30日提交的8-K最新報告表附錄4.4納入)。 |
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|
10.1 |
Prologis, Inc. 與其執行官之間的控制權變更和非競爭協議的形式(參照 Prolos 於 2023 年 1 月 5 日提交的 8-K 最新報告表附錄 10.1 納入)。 |
|
|
10.2 |
指定執行官(哈米德·莫格達姆除外)的退休資格豁免修正案表格(參照普洛斯於2023年1月5日提交的8-K最新報告表附錄10.2納入)。 |
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15.1 |
畢馬威會計師事務所 Prologis, Inc. 的宣傳信 |
|
|
15.2 |
畢馬威會計師事務所 Prologis 的宣傳信,L.P. |
|
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22.1 |
擔保證券的子公司擔保人和發行人. |
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|
31.1 |
Prologis, Inc. 首席執行官認證 |
|
|
31.2 |
Prologis, Inc. 首席財務官認證 |
|
|
31.3 |
Prologis, L.P. 首席執行官認證 |
|
|
31.4 |
Prologis, L.P. 首席財務官認證 |
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|
32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對普洛斯公司首席執行官兼首席財務官進行認證。 |
|
|
32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,對Prologis, L.P. 的首席執行官兼首席財務官進行認證。 |
|
|
101. INS |
內聯 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
|
|
101.SCH |
內聯 XBRL 分類擴展架構 |
|
|
101.CAL |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
|
|
51
索引
101.DEF |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
|
|
101. 實驗室 |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
|
|
101. PRE |
內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
|
|
104 |
封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
|
|
|
隨函提交
|
|
|
52
索引
簽名
根據《交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表他們簽署本報告,並獲得正式授權。
|
PROLOGIS, INC. |
|
|
|
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|
來自: |
//Timothy D. Arndt |
|
|
蒂莫西 D. Arndt |
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首席財務官 |
|
|
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來自: |
/s/Lori A. Palazzolo |
|
|
Lori A. Palazzolo |
|
|
董事總經理兼首席會計官 |
|
|
|
|
PROLOGIS,L.P. |
|
|
|
|
|
來自: |
Prologis, Inc.,其普通合夥人 |
|
|
|
|
來自: |
//Timothy D. Arndt |
|
|
蒂莫西 D. Arndt |
|
|
首席財務官 |
|
|
|
|
來自: |
/s/Lori A. Palazzolo |
|
|
Lori A. Palazzolo |
|
|
董事總經理兼首席會計官 |
|
|
|
日期:2023年4月28日
53