展品99.2
管理層對財務狀況和財務狀況的討論和分析
MultiMetaVerse Inc.運營業績。
您應閲讀以下關於MultiMetaVerse Inc.(“Legacy MMV”)財務狀況和運營結果的討論和 分析,以及該公司最初於2023年1月10日提交給Multimavse Holdings Limited(“公司”)的殼牌公司20-F報表(包括通過引用併入其中的信息,即“報告”),以及該公司最初於2023年1月10日提交的“我們”、“我們”和“我們”的合併財務報表 和本修正案第1號其他部分中包含的相關説明。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。遺留 MMV的實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。 由於各種因素,包括報告中“第3項.關鍵信息-D.風險因素”中所述的因素。
概述
遺產MMV是一家動畫娛樂公司 致力於為其全球用户建立一個開放的社區,通過原創內容、用户生成內容和專業用户生成內容提供高質量、身臨其境的娛樂體驗。遺產MMV主要開發和發佈動畫、 手機遊戲和其他內容產品,如動畫商品,並向其他動畫和遊戲公司提供動畫製作服務。從2021年到2022年,Legacy MMV的淨收入增加了170萬美元,增幅為16.6%,從2021年的1050萬美元增加到2022年的1220萬美元。淨收入的增長主要是由於授權收入增加了150萬美元。 授權收入的顯著增長歸因於內容授權和品牌授權的增加,這是由於奧圖世界動畫第四季的發佈以及品牌知名度和知名度的進一步提高。我們的商品和動畫製作服務銷售額也實現了 兩位數的增長,儘管在採購庫存、向客户郵寄訂單、現場工作和商務旅行方面存在限制,原因是中國在2022年第二季度被封鎖 。2022年Legacy MMV淨收入的增長被手機遊戲收入和其他服務收入的下降所部分抵消。
由於對專有品牌內容和流水線項目的投資,以及對管理層的基於股份的薪酬,傳統的MMV帶來了負面的運營業績。MMV股東應佔淨虧損從2021年的3,200萬美元降至2022年的1,250萬美元,主要原因是基於股份的薪酬支出減少了2,110萬美元。調整後的EBITDA是Legacy MMV使用的非GAAP財務指標,不包括基於股份的薪酬和交易成本,從2021年的負560萬美元增加到2022年的負620萬美元,這主要是由於增加了對研發活動的投資。Legacy MMV仍處於實現其為用户構建開放社區並提供基於Legacy MMV專有品牌和用户生成內容的娛樂內容的長期目標的早期階段。Legend MMV旨在通過在其核心平臺下建立的業務戰略和模式實現規模經濟並將成本降至最低。Legacy MMV計劃通過進一步開發其現有的專有品牌,增加內容,使衍生產品多樣化,並創建 新品牌,為其 用户提供更好的多方面娛樂體驗,Legacy MMV相信這將擴大其用户基礎,提高用户參與度和忠誠度,進而增強Legacy MMV的盈利能力。
業務合併
於2023年1月4日(“完成日期”),Legacy MMV根據由Model Performance Acquisition Corp.(“MPAC”)、本公司、Model Performance Mini Sub Corp.(“合併子公司”)、Legacy MMV及Legacy MMV若干股東於2021年8月6日訂立的合併協議(經於2022年1月6日及9月29日修訂,“合併協議”)的條款完成業務合併。於完成日期 ,根據合併協議,(I)MPAC透過與本公司合併及併入本公司而重新註冊為英屬維爾京羣島(“重新註冊合併”);及(Ii)合併附屬公司與Legacy MMV合併並併入Legacy MMV,使Legacy MMV成為本公司的全資附屬公司(“收購合併”)。就業務合併而言,本公司將其 名稱更改為“MultiMetaVerse Holdings Limited”。
雖然合併協議中的合法收購人是MPAC,但出於財務會計和報告的目的,根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”),Legacy MMV是會計收購人,業務合併被計入 “反向資本重組”。根據美國公認會計原則,該業務合併作為反向資本重組入賬。在這種會計方法下,MPAC被視為“被收購”公司,而Legacy MMV被視為財務報表報告方面的會計收購方。因此,業務合併被視為等同於為MPAC的淨資產發行股票的傳統MMV,並伴隨着資本重組。MPAC的淨資產按 歷史成本列賬,並無商譽或其他無形資產入賬。業務合併之前的運營是傳統MMV的運營。
1
影響Legacy MMV運營業績的關鍵因素
傳統MMV的運營結果受以下因素影響 :
傳統MMV的專有品牌和內容 產品
Legend MMV的長期業務和財務運營取決於其自有品牌的商業吸引力,以及在這些品牌下開發的各種娛樂內容 。Legend MMV在其奧圖世界品牌下不斷完善和發展其內容。截至本報告之日,Legacy MMV已經制作了四季動畫系列,發佈了兩款以傲圖世界為品牌的手機遊戲,另外還有四個正在開發和生產的項目。有關Legacy MMV動畫和手遊的更多詳細信息, 請參閲“項目4.公司信息--D.業務概述在這份報告中。流水線遊戲產品一旦發佈,可能會進一步增強Legacy MMV的收入基礎。此外,Legacy MMV致力於自主開發新品牌或通過收購獲得 新品牌,以拓寬和多樣化其內容提供。Legend MMV還開發了具有不同藝術風格的自有品牌 ,以瞄準不同年齡段的觀眾,如Neko專輯和復仇者之刃。
傳統MMV的用户參與度
傳統MMV的財務業績取決於 其維持和擴大用户基礎以及提高用户參與度的能力。Legacy MMV相信,隨着其品牌的總體消費者羣體的增加,其用户基礎規模的增加會導致收入增長。Legal MMV已經為其自有品牌積累了用户 ,並旨在通過開發其品牌下的新內容來保持其用户基礎的參與度。傳統MMV在開發新的內容產品時會利用UGC作為參考,以增加開發的產品滿足用户 需求的可能性,並且新內容產品一旦上市,就能引起忠誠的品牌用户的共鳴,實現他們的商業潛力 。
傳統MMV認識到,其用户羣的持續參與對其長期業務運營非常重要。除了開發新品牌以擴大其用户基礎外,Legacy MMV還將通過向這些UGC創建者提供技術資源和工具,繼續激勵和鼓勵創作者開發新的UGC,並激勵PUGC創建者生產具有商業潛力的高質量內容產品。傳統MMV認為,用户創建UGC是加強用户參與度的有效方式。Legacy MMV認為,除了具有成本效益的創作流程外,創作者製作UGC還可以成為推廣Legacy MMV品牌和擴大用户覆蓋面的有效方式。 因此,UGC創作者持續參與衍生品牌內容的製作是用户參與度的重要因素。
遺產MMV的內容貨幣化
傳統MMV的收入、財務業績和未來的財務業績取決於其進一步增強其貨幣化能力的能力。Legacy MMV預計其手機遊戲、商品銷售和授權將成為Legacy MMV進一步增長的關鍵驅動力。
Aotu World品牌下的第一款手機遊戲 是Legacy MMV第一次嘗試在其旗艦品牌下從遊戲類型中賺錢。從那時起,Legacy MMV繼續 通過開發不同類型的遊戲來多樣化其奧圖世界品牌下的遊戲內容,以迎合該品牌 用户的廣泛吸引力。成功的遊戲產品可以為用户提供引人入勝的沉浸式遊戲體驗,也可以為Legacy MMV建立可擴展的 業務。對於Legacy MMV的商品業務,Legacy MMV自推出這項業務以來,已經開發和營銷了2150多種與品牌相關的商品 。遺產MMV主要通過多個電子商務市場通過自營線上商店進行商品銷售,並從2021年開始擴大與線下第三方經銷商的合作。向分銷商銷售商品已成為2022年商品業務強勁增長的主要驅動力,這也推動了Legacy MMV銷售渠道的增加 。對於授權業務,Legacy MMV認為,它提高了品牌知名度,在公眾中越來越受歡迎,通過向流媒體平臺授予其原創內容的播放許可,向其他商品製造商授予其品牌名稱、商標和性格許可,以及通過各種其他方式 ,有助於更好地實現其內容的貨幣化。
此外,Legacy MMV將通過推廣其品牌、戰略收購以及與世界各地其他遊戲公司的合作來探索其他市場 機會,以此來更好地實現其內容的貨幣化。
2
傳統MMV的運營效率
傳統MMV有效管理其成本和支出並擴大運營規模的能力對其長期運營至關重要。Legacy MMV相信其成本 控制工作得益於其核心平臺下的系統性內容開發戰略,Legacy MMV將繼續依靠它來實現更高的運營效率。除了依靠其內部內容創意團隊開發其專有的 品牌外,Legacy MMV還積極鼓勵開發UGC和PUGC,以此作為其內容提供的補充。Legacy MMV相信,利用UGC和PUGC可以直接降低內容開發所需的成本。此外,Legacy MMV打算進行 戰略收購,以獲得具有強勁商業優勢的開發內容。Legal MMV將利用其高級管理團隊的行業經驗和對中國市場的深入瞭解來做出這些戰略決策,並使其內容提供多樣化。
傳統MMV希望獲得更高的運營效率 並降低相對於淨收入的成本和支出,同時通過 實現更大的規模經濟和產品多樣化來繼續擴大其內容提供和專有品牌。
非公認會計準則財務指標
傳統MMV使用調整後的淨虧損和調整後的EBITDA,這是非公認會計準則的財務指標,用於評估其財務業績以及財務和運營決策。 調整後的淨虧損代表不包括基於股份的補償費用、減值損失和交易成本的淨收益,此類調整 不影響所得税支出。
Legacy MMV認為,調整後的淨虧損和 調整後的EBITDA有助於確定其業務的潛在趨勢,否則可能會受到Legacy MMV計入淨虧損的某些費用的影響 。Legal MMV認為,調整後的淨虧損和調整後的EBITDA提供了有關其財務業績的有用信息,增強了對其過去業績和未來前景的整體瞭解,並允許更多地瞭解其管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標。
調整後的淨虧損和調整後的EBITDA不應被孤立地考慮或解釋為淨虧損或任何其他業績衡量標準的替代方案,或作為傳統MMV經營業績的指標。鼓勵投資者將歷史上的非GAAP財務指標回顧為最直接的GAAP可比指標。此處提供的調整後淨虧損和調整後EBITDA可能無法與其他公司提供的類似標題指標 相比。其他公司可能會以不同的方式計算類似標題的指標,將其作為比較指標的有用性限制為傳統MMV的數據。傳統MMV鼓勵投資者和其他人全面審查其財務信息,而不是依賴於單一的財務衡量標準。
下表列出了 Legacy MMV在所示期間的調整後淨虧損與淨虧損的對賬。
截至12月31日止年度, | ||||||||
2021 | 2022 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
非公認會計準則財務指標 | ||||||||
淨虧損 | (32,691,100 | ) | (12,789,311 | ) | ||||
調整: | ||||||||
基於股份的薪酬 | 25,663,139 | 4,528,788 | ||||||
交易成本 | 1,080,366 | 1,241,911 | ||||||
調整後淨虧損 | (5,947,595 | ) | (7,018,612 | ) | ||||
調整: | ||||||||
利息支出 | 94,956 | 587,151 | ||||||
財產和設備以及無形資產的折舊和攤銷 | 210,236 | 258,530 | ||||||
調整後的EBITDA | (5,642,403 | ) | (6,172,931 | ) |
調整後淨虧損從2021年的590萬美元 增加到2022年的700萬美元,調整後的負EBITDA從2021年的560萬美元增加到2022年的620萬美元。經調整淨虧損及經調整負EBITDA的增加主要是由於(I)一般及行政開支(不包括以股份為基礎的薪酬)增加90萬美元,其中主要包括因擴充管理團隊而增加的人事成本,(Ii)投資於Legacy MMV的專有動畫及流水線遊戲及應用程序的研發開支增加170萬美元,及(Iii)利息開支增加50萬美元,僅影響經調整淨虧損。
3
VIE整合計劃
下表列出了截至2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的VIE和MMV及其子公司(VIE除外)的合併資產負債表數據摘要,以及截至2021年12月31日和2022年12月31日的合併損益表和現金流量表摘要。MMV的合併財務報表是根據美國公認的會計原則或美國公認會計原則編制和列報的。MMV的歷史結果不一定代表未來期間的預期結果。 您應將此信息與MMV的合併財務報表和相關附註一起閲讀,並“管理層對MMV財務狀況和經營結果的討論與分析“包括在本招股説明書的其他地方。
截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||
父級 | VIES | 附屬公司 | 清除分錄 | 總計 | ||||||||||||||||
我們 | 我們 | 我們 | 我們 | 我們 | ||||||||||||||||
流動資產: | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | 14,496 | 583,793 | 26,895 | — | 625,184 | |||||||||||||||
關聯方應付款項 | — | 151,826 | 133,125 | (133,125 | ) | 151,826 | ||||||||||||||
其他資產,流動 | 2,685,000 | 14,016,756 | 1,187,523 | (13,145,712 | ) | 4,743,567 | ||||||||||||||
流動資產總額 | 2,699,496 | 14,752,375 | 1,347,543 | (13,278,837 | ) | 5,520,577 | ||||||||||||||
對子公司的投資,VIE和VIE的子公司 | (14,805,666 | ) | — | — | 14,805,666 | — | ||||||||||||||
其他非流動資產 | 460,000 | 915,064 | 32,470 | — | 1,407,534 | |||||||||||||||
總資產 | (11,646,170 | ) | 15,667,439 | 1,380,013 | 1,526,829 | 6,928,111 | ||||||||||||||
流動負債: | ||||||||||||||||||||
應付關聯方的金額,本期部分 | 623,863 | 1,095,372 | (1,102,574 | ) | (133,125 | ) | 483,536 | |||||||||||||
其他流動負債 | — | 2,976,159 | 5,616,344 | (4,704,663 | ) | 3,887,840 | ||||||||||||||
流動負債總額 | 623,863 | 4,071,531 | 4,513,770 | (4,837,788 | ) | 4,371,376 | ||||||||||||||
應付關聯方的金額,非流動部分 | 3,329,995 | 12,676,811 | 3,394,338 | — | 19,401,144 | |||||||||||||||
其他非流動負債 | — | 560,796 | — | — | 560,796 | |||||||||||||||
總負債 | 3,953,858 | 17,309,138 | 7,908,108 | (4,837,788 | ) | 24,333,316 | ||||||||||||||
股東虧損總額 | (15,600,028 | ) | (8,937,501 | ) | (7,673,342 | ) | 14,805,666 | (17,405,205 | ) | |||||||||||
總負債和股東赤字 | (11,646,170 | ) | 8,371,637 | 234,766 | 9,967,878 | 6,928,111 |
截至2022年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
父級 | VIES | 附屬公司 | 消除 條目 | 總計 | ||||||||||||||||
我們 | 我們 | 我們 | 我們 | 我們 | ||||||||||||||||
淨收入 | — | 12,121,317 | 97,010 | 7,010 | 12,225,337 | |||||||||||||||
收入成本 | — | (6,333,357 | ) | (17,592 | ) | — | (6,350,949 | ) | ||||||||||||
運營費用 | (5,138,009 | ) | (7,821,028 | ) | (5,348,617 | ) | 7,010 | (18,300,644 | ) | |||||||||||
運營虧損 | (5,138,009 | ) | (2,033,068 | ) | (5,269,199 | ) | 14,020 | (12,426,256 | ) | |||||||||||
其他損失 | (115,695 | ) | (128,580 | ) | (118,780 | ) | — | (363,055 | ) | |||||||||||
虧損子公司,VIE和VIE的子公司 | (7,535,607 | ) | — | — | 7,535,607 | — | ||||||||||||||
淨虧損 | (12,789,311 | ) | (2,161,648 | ) | (5,387,979 | ) | 7,549,627 | (12,789,311 | ) |
截至2022年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
父級 | VIES | 附屬公司 | 消除 條目 | 總計 | ||||||||||||||||
我們 | 我們 | 我們 | 我們 | 我們 | ||||||||||||||||
用於經營活動的現金淨額 | 504 | (336,986 | ) | (4,705,005 | ) | — | (5,041,487 | ) | ||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | — | (3,944,313 | ) | (102,274 | ) | 3,866,062 | (180,525 | ) | ||||||||||||
融資活動提供的現金淨額 | 13,983 | 3,677,274 | 4,716,062 | (3,866,062 | ) | 4,541,257 |
4
截至2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||
父級 | VIES | 附屬公司 | 消除 條目 | 總計 | ||||||||||||||||
我們 | 我們 | 我們 | 我們 | 我們 | ||||||||||||||||
流動資產: | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | 9 | 363,900 | 11,020 | — | 374,929 | |||||||||||||||
關聯方應付款項 | — | 1,054,467 | 43,400 | (944,131 | ) | 153,736 | ||||||||||||||
其他資產,流動 | — | 2,621,331 | 7,241 | — | 2,628,572 | |||||||||||||||
流動資產總額 | 9 | 4,039,698 | 61,661 | (944,131 | ) | 3,157,237 | ||||||||||||||
對子公司的投資,VIE和VIE的子公司 | (7,674,944 | ) | 7,674,944 | — | ||||||||||||||||
其他非流動資產 | 460,000 | 520,231 | 36,464 | — | 1,016,695 | |||||||||||||||
總資產 | (7,214,935 | ) | 4,559,929 | 98,125 | 6,730,813 | 4,173,932 | ||||||||||||||
流動負債: | ||||||||||||||||||||
應付關聯方的金額,本期部分 | 513,438 | 1,482,125 | 1,529,341 | (944,131 | ) | 2,580,773 | ||||||||||||||
其他流動負債 | 30,000 | 750,534 | 1,103,681 | — | 1,884,215 | |||||||||||||||
流動負債總額 | 543,438 | 2,232,659 | 2,633,022 | (944,131 | ) | 4,464,988 | ||||||||||||||
應付關聯方的金額,非流動部分 | — | 9,731,795 | — | — | 9,731,795 | |||||||||||||||
總負債 | 543,438 | 11,964,454 | 2,633,022 | (944,131 | ) | 14,196,783 | ||||||||||||||
股東虧損總額 | (7,758,373 | ) | (7,404,525 | ) | (2,534,897 | ) | 7,674,944 | (10,022,851 | ) | |||||||||||
總負債和股東權益/(虧損) | (7,214,935 | ) | 4,559,929 | 98,125 | 6,730,813 | 4,173,932 |
截至2021年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
父級 | VIES | 附屬公司 | 消除 條目 | 總計 | ||||||||||||||||
我們 | 我們 | 我們 | 我們 | 我們 | ||||||||||||||||
淨收入 | — | 10,481,737 | — | — | 10,481,737 | |||||||||||||||
收入成本 | — | (6,306,217 | ) | (91,338 | ) | — | (6,397,555 | ) | ||||||||||||
減值損失 | — | (30,454 | ) | — | — | (30,454 | ) | |||||||||||||
運營費用 | (25,736,244 | ) | (8,816,332 | ) | (2,405,519 | ) | — | (36,958,095 | ) | |||||||||||
運營虧損 | (25,736,244 | ) | (4,671,266 | ) | (2,496,857 | ) | — | (32,904,367 | ) | |||||||||||
其他收入/(虧損) | (10,324 | ) | 238,929 | (15,338 | ) | — | 213,267 | |||||||||||||
虧損子公司,VIE和VIE的子公司 | (6,246,944 | ) | — | — | 6,246,944 | — | ||||||||||||||
淨虧損 | (31,993,512 | ) | (4,432,337 | ) | (2,512,195 | ) | 6,246,944 | (32,691,100 | ) |
截至2021年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
父級 | VIES | 附屬公司 | 消除 條目 | 總計 | ||||||||||||||||
我們 | 我們 | 我們 | 我們 | 我們 | ||||||||||||||||
用於經營活動的現金淨額 | (43,391 | ) | (3,279,062 | ) | (2,192,190 | ) | — | (5,514,643 | ) | |||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | (460,000 | ) | (1,018,101 | ) | (74,735 | ) | 937,071 | (615,765 | ) | |||||||||||
融資活動提供的現金淨額 | 503,400 | 4,525,625 | 2,307,380 | (946,171 | ) | 6,390,234 |
MMV是一家控股公司, 本身沒有業務運營。MMV的絕大部分業務通過外商獨資企業、中國子公司和VIE進行,而MMV的絕大部分資產位於中國。到目前為止,VIE尚未向MMV或WFOE分配任何收益 或結算VIE協議下的任何欠款。在可預見的未來,MMV沒有任何計劃指示VIE分配收益或清償VIE協議下的欠款。到目前為止,MMV和VIE之間沒有現金或其他資產轉移 。
5
運營結果的關鍵組成部分
傳統MMV的收入來自五個收入來源,包括(I)手機遊戲、(Ii)商品、(Iii)動畫製作服務、(Iv)授權和(V)其他服務。
收入
下表列出了所示期間按類型、絕對金額和總收入百分比劃分的Legacy MMV收入細目。
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||
美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
服務 | 6,961,024 | 66.4 | 8,308,258 | 68.0 | ||||||||||||
產品 | 3,520,713 | 33.6 | 3,917,079 | 32.0 | ||||||||||||
總收入 | 10,481,737 | 100.0 | 12,225,337 | 100.0 |
傳統MMV的收入來自各種服務,如手機遊戲的發佈、許可證的發放、動畫製作服務和其他服務的提供。傳統MMV還 通過銷售商品獲得收入。下表列出了根據此分類,Legacy MMV在指定期間的收入細目,按絕對金額和佔總收入的百分比計算。
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||
美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
商品 | 3,520,713 | 33.6 | 3,917,079 | 32.0 | ||||||||||||
動畫製作服務 | 2,945,662 | 28.1 | 3,498,895 | 28.6 | ||||||||||||
手遊 | 2,949,735 | 28.1 | 2,537,358 | 20.8 | ||||||||||||
自營遊戲 | 1,467,605 | 14.0 | 1,008,044 | 8.3 | ||||||||||||
聯合運營的遊戲 | 1,482,130 | 14.1 | 1,529,314 | 12.5 | ||||||||||||
發牌 | 457,036 | 4.4 | 1,954,161 | 16.0 | ||||||||||||
其他服務 | 608,591 | 5.8 | 317,844 | 2.6 | ||||||||||||
總收入 | 10,481,737 | 100.0 | 12,225,337 | 100.0 |
商品。傳統MMV設計、營銷、分銷和銷售改編自其自有品牌的商品,主要是奧圖世界。傳統MMV擁有內部設計、供應鏈管理和電子商務團隊,以管理其商品分銷和零售活動,並將商品生產外包給第三方 製造商。設計和運營團隊已經設計和營銷了超過2150件奧圖世界品牌的商品。傳統MMV 主要通過其在天貓 和PDD等在線供應商平臺上的專有店面向最終客户銷售商品,也向覆蓋各種線上和線下銷售渠道的分銷商銷售商品。
動畫製作服務。傳統MMV 還通過向客户提供動畫製作服務來創收。傳統MMV主要為動畫製作工作室、遊戲開發商和發行商提供一系列創意服務。傳統MMV根據指定的交付內容按預定的固定價格向客户收取費用。Legal MMV於2019年年中啟動了這項服務,並隨着客户數量、管道項目和團隊專業知識的增加而穩步擴大了這一業務。
6
手機遊戲。傳統MMV通過發佈和運營其專有手機遊戲獲得收入 。遺產MMV基於其專有的 品牌開發和發佈手機遊戲,並通過關聯方在外部進行的某些營銷和運營活動來運營這些遊戲。請參閲“- 收入成本有關某些關聯方在外部進行的活動的更多細節,請參閲。Legacy MMV的手遊 採用免費的貨幣化模式,用户可以免費下載並玩Legacy MMV的遊戲,並在遊戲中進行購買 以提升遊戲體驗。這些在遊戲中的購買為Legacy MMV的手遊收入做出了貢獻。傳統MMV 通過官方渠道(或自營)和第三方應用商店和遊戲平臺(或聯合運營)發佈和運營其手機遊戲。
在自營模式下,Legacy MMV 直接負責用户參與、收取付款和向其用户提供客户服務,Legacy MMV按毛數確認其收入,而經銷商和支付處理商扣留的佣金被確認為收入成本。在聯合運營模式下,第三方應用商店和遊戲平臺負責用户參與、收款和向用户提供客户服務,傳統MMV根據第三方應用商店和遊戲平臺扣除佣金後的淨收益確認收入。於截至2021年及2022年12月31日止年度,Legacy MMV的 手遊收入主要來自於內地中國市場的營運。
發牌。Legacy MMV的許可收入主要來自 (I)廣播內容許可證,其中Legacy MMV授予流媒體平臺播放其專有動畫 系列和其他數字內容的許可,(Ii)商品許可,其中Legacy MMV授予第三方許可方使用Legacy MMV的流行角色和商標來創建品牌產品的權利,以及(Iii)授予其他遊戲開發商和發行商使用Legacy MMV專有品牌或其他知識產權的許可。廣播內容許可證是美國公認會計原則下的使用權許可證,而商品許可和遊戲相關許可證是使用權許可證。
其他服務。傳統MMV應客户的要求提供各種增值服務,如行政服務、營銷服務和技術服務,並根據與客户商定的條款和條件在交付時或在一段時間內收取服務費。
收入成本
下表列出了所示期間按類型、絕對金額和收入總成本百分比劃分的傳統MMV的收入成本細目。
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||
美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||
收入成本 | ||||||||||||||||
服務成本 | 4,734,964 | 74.0 | 4,384,732 | 69.0 | ||||||||||||
產品成本 | 1,662,591 | 26.0 | 1,966,217 | 31.0 | ||||||||||||
收入總成本 | 6,397,555 | 100.0 | 6,350,949 | 100.0 |
7
傳統MMV產生的收入成本,包括提供動畫製作和其他服務的員工成本和服務成本以及與遊戲相關的成本。傳統MMV還為銷售的商品產生了 庫存成本。下表列出了所列期間按成本性質分列的收入成本,按絕對額和佔收入總成本的百分比分列。
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||
美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||
收入成本 | ||||||||||||||||
生產和服務成本 | 3,775,307 | 59.0 | 3,449,945 | 54.3 | ||||||||||||
庫存成本 | 1,662,591 | 26.0 | 1,966,217 | 31.0 | ||||||||||||
遊戲相關成本 | 959,657 | 15.0 | 934,787 | 14.7 | ||||||||||||
收入總成本 | 6,397,555 | 100.0 | 6,350,949 | 100.0 |
生產和服務成本。製作成本和服務成本是指動畫製作服務和其他服務等創收活動直接產生的所有內部人工成本和外部服務費。
庫存成本。庫存成本是指在此期間銷售的商品的成本。
與遊戲相關的成本。遊戲相關成本 包括支付給遊戲運營商的服務費、佣金、攤銷奧圖世界遊戲相關無形資產以及其他雜項費用 。向遊戲運營商收取的服務費是指於2021年向深圳蓋亞科技有限公司支付的服務費,以及於2022年向上海優享網絡科技有限公司支付的服務費,兩者均為關聯方,用於為中國在內地的奧圖世界提供某些營銷和運營服務。佣金是應用商店在自營模式下扣除的收入份額 和支付處理機費用。
銷售費用
Legacy MMV的銷售費用主要包括 Legacy MMV商品團隊的員工成本、Legacy MMV商品業務產生的其他費用以及其自有品牌和手機遊戲產品的營銷和推廣費用 。
一般和行政費用
遺留MMV的一般及行政開支主要包括 其管理及行政人員的薪酬(包括以股份為基礎的薪酬開支)、與其營運支援職能有關的開支,例如財務及人力資源、租金及其他行政開支。
研發費用
Legacy MMV的研發成本 主要包括用於開發專有動畫內容和新的移動遊戲以及增強Legacy MMV現有移動遊戲的內部員工成本和外部開發費用。
利息支出
遺產MMV的利息支出與其計息貸款有關 。
税收
開曼羣島
Legacy MMV在開曼羣島註冊成立。 根據開曼羣島的法律,Legacy MMV在開曼羣島不繳納所得税、公司税或資本利得税。此外,Legacy MMV支付的股息(如有)在開曼羣島無需繳納預扣税。
8
香港
根據香港税務局於2018年4月1日起生效的《2018年税務(修訂)(第3號)條例》,Legacy MMV於香港註冊成立的附屬公司MultiMetaVerse HK Limited須就在香港賺取的應課税溢利 實施兩級利得税制度。根據這項 條例,公司的首200萬港元應課税利潤將按8.25%的税率徵税,其餘應納税利潤將按16.5%的税率徵税。由於MultiMetaVerse HK Limited於列報期間內並無應課税溢利,故該公司於任何列報期間均不須繳交香港利得税。根據香港特別行政區法律,MultiMetaVerse HK Limited亦可透過派發股息向傳統MMV提供 資金,而不受資金數額的限制。
中華人民共和國
自2008年1月1日起,新的《企業所得税法》(或《新企業所得税法》)合併了中國原有的外商投資企業和內資企業所得税法,統一適用25%的税率,但符合優惠税率的若干實體除外。
2021年,上海木星和上海惠仁文化創意有限公司均獲得高新技術企業(HNTE)資格,並享受從2021年起三年內15%的税率優惠。
傳統MMV的其他中國子公司和VIE在中國的應納税所得額按法定税率25%繳納企業所得税。企業所得税是根據中國税法和會計準則確定的實體全球收入計算的。
根據中國法律,傳統MMV還需繳納增值税附加費。
作為控股公司,Legacy MMV可通過MultiMetaVerse HK Limited從其中國子公司獲得股息 。新《企業所得税法》及其實施細則規定,中國實體為所得税向非居民企業支付的股息,按10%的税率繳納中國預提税金,並可通過與中國簽訂的適用税收條約予以減免。根據內地中國與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和逃税的安排,如果香港企業直接持有中國企業至少25%的股份,中國內地企業向香港企業支付股息的預提税率可從10%的標準税率降至5%。根據國家税務總局《關於適用税收協定分紅條款有關問題的通知》或《税務總局第81號通函》,香港居民企業必須符合以下條件,才能申請降低預提税率:(I)必須是一家公司;(Ii)必須直接擁有中國居民企業所需百分比的股權和投票權;以及(Iii)必須在收到股息前的整個12個月內直接擁有該中國居民企業所要求的百分比。2015年8月,國家税務總局頒佈了《非居民納税人享受税收條約待遇管理辦法》,即第60號通知,並於2015年11月1日起施行。國税局第60號通知規定,非居民企業享受減徵的預提税金,不需要經過相關税務機關的事先批准。非居民企業及其扣繳義務人可以通過自我評估,在確認符合規定的享受税收協定優惠條件的情況下,直接適用減除後的扣繳税率,並在辦理納税申報時提交必要的表格和證明文件,由有關税務機關進行税後審查。因此,MultiMetaVerse HK Limited若符合國貿通函第81號及其他相關税務規則及規例所規定的條件,則可就其從中國附屬公司收取的股息享有5%預扣税率 。然而,根據SAT第81號通告和SAT第60號通告,如果有關税務機關認為 遺產MMV的交易或安排一直以享受税收優惠為主要目的,則有關税務機關 未來可以調整優惠預提税額。
如果根據新《企業所得税法》,遺留萬科或其在中國 以外的任何子公司被視為“居民企業”,則其全球收入將按25%的税率繳納企業所得税。
9
舊版MMV的運營結果
下表彙總了Legacy MMV 的綜合運營結果以及佔本年度總收入的百分比。
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||
美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||
選定的合併和合並運營報表: | ||||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
商品 | 3,520,713 | 33.6 | 3,917,079 | 32.0 | ||||||||||||
動畫製作服務 | 2,945,662 | 28.1 | 3,498,895 | 28.6 | ||||||||||||
手遊 | 2,949,735 | 28.1 | 2,537,358 | 20.8 | ||||||||||||
發牌 | 457,036 | 4.4 | 1,954,161 | 16.0 | ||||||||||||
其他服務 | 608,591 | 5.8 | 317,844 | 2.6 | ||||||||||||
總收入 | 10,481,737 | 100.0 | 12,225,337 | 100.0 | ||||||||||||
收入成本 | ||||||||||||||||
生產和服務成本 | (3,775,307 | ) | (35.9 | ) | (3,449,945 | ) | (28.2 | ) | ||||||||
庫存成本 | (1,662,591 | ) | (15.9 | ) | (1,966,217 | ) | (16.1 | ) | ||||||||
遊戲相關成本 | (959,657 | ) | (9.2 | ) | (934,787 | ) | (7.6 | ) | ||||||||
收入總成本 | (6,397,555 | ) | (61.0 | ) | (6,350,949 | ) | (51.9 | ) | ||||||||
毛利 | 4,084,182 | 39.0 | 5,874,388 | 48.1 | ||||||||||||
減值損失 | (30,454 | ) | (0.3 | ) | — | — | ||||||||||
銷售費用 | (1,297,599 | ) | (12.4 | ) | (1,192,584 | ) | (9.8 | ) | ||||||||
一般和行政費用 | (29,955,168 | ) | (285.8 | ) | (9,697,385 | ) | (79.3 | ) | ||||||||
研發費用 | (5,705,328 | ) | (54.4 | ) | (7,410,675 | ) | (60.6 | ) | ||||||||
運營虧損 | (32,904,367 | ) | (313.9 | ) | (12,426,256 | ) | (101.6 | ) | ||||||||
利息收入 | 1,920 | — | 1,841 | — | ||||||||||||
利息支出 | (94,956 | ) | (0.9 | ) | (587,151 | ) | (4.8 | ) | ||||||||
匯兑收益/(損失),淨額 | (1,846 | ) | — | 12,663 | 0.1 | |||||||||||
其他收入,淨額 | 308,149 | 2.9 | 209,592 | 1.7 | ||||||||||||
所得税費用前虧損 | (32,691,100 | ) | (311.9 | ) | (12,789,311 | ) | (104.6 | ) | ||||||||
所得税 | — | — | — | — | ||||||||||||
淨虧損 | (32,691,100 | ) | (311.9 | ) | (12,789,311 | ) | (104.6 | ) | ||||||||
非控股權益應佔淨虧損 | (697,588 | ) | (275,005 | ) | ||||||||||||
遺留MMV股東應佔淨虧損 | (31,993,512 | ) | (12,514,306 | ) | ||||||||||||
傳統MMV股東應佔普通股每股虧損 | ||||||||||||||||
-基本的和稀釋的 | (0.23 | ) | (0.09 | ) | ||||||||||||
已發行普通股加權平均數 | ||||||||||||||||
-基本的和稀釋的* | 139,829,193 | 139,829,193 |
* | 於2022年12月,對外直接投資股東完成對外直接投資備案。 本公司根據對外直接投資股份認購協議向對外直接投資股東發行(I)13,157,927股普通股,及(Ii)根據配對股份認購協議向阿凡達及林瑛豐控股有限公司發行餘下的4,207,749股普通股, 代表重組完成。截至2022年12月31日,已發行和已發行普通股總數為139,829,193股。 |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
收入
傳統MMV的收入增長了16.6% ,從2021年的1050萬美元增加到2022年的1220萬美元。
商品
Legacy MMV的商品收入增長了11.3%,從2021年的350萬美元增加到2022年的390萬美元。商品收入的增長主要得益於經銷商活動的增加。面向經銷商的銷售額從2021年的140萬美元增長至2022年的190萬美元,增幅為41.5%,主要歸因於Legacy MMV經銷商羣體的擴大和Legacy MMV商品產品的日益受歡迎。對最終客户的銷售略有下降,原因是增長勢頭受阻,原因是2022年第二季度由於中國新冠肺炎疫情的區域性爆發以及Legacy MMV主倉庫所在的上海中國實施的封鎖措施造成的物流中斷。
10
動畫製作服務
Legacy MMV的動畫製作服務收入從2021年的290萬美元增加到2022年的350萬美元,增幅為18.8%,這主要歸功於來自Legacy MMV客户的工作訂單的增加 。2022年,Legacy MMV完成了三大動畫系列,並啟動了另一個重大動畫項目。 Legacy MMV努力擴大客户基礎,加強客户關係,以確保動畫製作服務的經常性訂單。
手遊
遺產MMV的手遊收入從2021年的290萬美元下降到2022年的250萬美元,降幅為14.0%。2022年,Legacy MMV沒有推出任何新遊戲, 現有手遊收入隨着時間的推移而下降。
發牌
傳統MMV的許可收入從2021年的50萬美元增加到2022年的200萬美元,增加了150萬美元,或 327.6。增長的主要原因是奧圖世界向一家流媒體平臺授予了《中國》系列動畫片在內地的獨家轉播許可,2022年產生了130萬美元的許可收入 。Legacy MMV與AI技術合作夥伴小冰合作開發AI項目於2022年啟動, 還為Legacy MMV帶來了額外的許可收入,將在其許可期內攤銷。此外,在截至2022年12月31日的年度內,Legacy MMV與更多新商品類別的品牌許可方合作,如收藏卡和各種文具用品,這也產生了額外的許可收入。
其他服務
傳統MMV的其他服務收入從2021年的60萬美元下降到2022年的30萬美元,降幅為47.8%,主要原因是技術支持服務協議於2021年7月終止。
收入成本
2022年和2021年,傳統MMV的收入成本穩定在640萬美元 。
生產和服務成本
傳統MMV的製作和服務成本 由2021年的380萬美元下降至2022年的340萬美元,降幅為8.6%,這主要是由於年內實施了改進的成本控制程序 以及動畫製作服務的規模效應帶來的好處。
庫存成本
遺產MMV的庫存成本從2021年的170萬美元增加到2022年的200萬美元,增幅為18.3%,與2022年銷售的商品增長一致。商品業務的整體毛利率從2021年的52.8%下降到2022年的49.8%,這主要是由於向經銷商銷售的毛利率較高,與通過在線供應商平臺上的Legacy MMV店面直接向最終客户銷售相比,總代理商的毛利率通常較低。銷售給總代理商的銷售額佔商品銷售總額的比例從2021年的38.0%上升到2022年的48.8%。
遊戲相關成本
遺產MMV的遊戲相關成本主要包括向關聯方服務提供商支付的固定運營服務費、自營遊戲收入的佣金以及其他雜項成本。與2021年相比,2022年遊戲相關成本略有下降,因為大多數遊戲相關成本不是可變成本 除支付的佣金外。
11
銷售費用
傳統MMV的銷售費用從2021年的130萬美元下降到2022年的120萬美元,降幅為8.1%。銷售費用的減少主要是由於向總代理商銷售的商品不斷增長。與直接向最終客户銷售相比,向分銷商銷售通常產生的銷售費用較少。
一般和行政費用
遺留MMV的一般及行政開支顯著減少2,030萬美元,由2021年的3,000萬美元降至2022年的970,000美元,主要是由於基於股份的薪酬支出減少2,110萬美元,因為基於股份的薪酬於2021年5月被授予加入Legacy MMV的新董事和 管理人員,而這一減少被薪酬和福利支出增加100萬美元部分抵消。
股份補償開支與Lucky Cookie 於2021年5月以5,409,194美元代價從Legacy MMV當時的大股東阿凡達手中收購Legacy MMV的31,461,568股普通股(“轉讓股份”)有關,佔Legacy MMV當時總流通股的22.50%。 購買轉讓股份須受徐亦然先生的若干業績條件(“業績條件”)所規限。包括擔任Legacy MMV董事會主席不少於5年,並在業務合併前後為Legacy MMV獲得一定的外部 融資。如果徐毅然先生未能達到部分或全部履約條件, 阿凡達有權以折扣價或免費向瑞幸餅乾回購轉讓股份的50%。此回購權利將在業務合併完成時終止。股份補償總額為4,530萬美元,按受讓股份的公允價值超出Lucky Cookie支付的現金代價計算,但須受阿凡達的回購權利所規限。以股份為基礎的薪酬授予日期確定為2021年5月1日(“授予日期”),屆時徐亦然先生將就任傳統MMV首席執行官。於授出日期,與不受阿凡達回購權利約束的50%已轉讓股份有關的股份補償已作為一般及行政開支列支。與受阿凡達回購權利約束的其他50%轉讓股份相關的基於股份的補償將在授予日至業績條件滿足日的5年內按直線攤銷 。2023年1月4日,Legacy MMV完成了與MPAC的業務合併 ,因此,未確認的補償費用總額應在業務合併完成後全額攤銷。
研發費用
Legacy MMV的研發支出從2021年的570萬美元增加到2022年的740萬美元,增幅為29.9%,這主要是由於Legacy MMV對流水線遊戲的投資 以及其自有動畫內容在傲圖世界品牌下的製作成本增加。
利息支出
由於計息貸款金額的增加,遺留MMV的利息支出從2021年的10萬美元增加到2022年的60萬美元。2021年,上海木星進行了債轉股,大幅減少了有息貸款餘額。為維持營運資金,在債轉股後,Legacy MMV從關聯方及一家銀行獲得額外的有息貸款。截至2022年12月31日,Legacy MMV的有息貸款總額為1340萬美元。
其他收入,淨額
遺產MMV在2021年和2022年的其他收入淨額分別為30萬美元和20萬美元,其中主要包括在這兩個時期獲得的政府補貼。
淨虧損
如上所述,Legacy MMV的淨虧損從2021年的3270萬美元降至2022年的1280萬美元。
12
流動性與資本資源
我們的運營現金流為負,並主要通過股東的股權出資和貸款、關聯方的融資以及我們業務運營的付款來為我們的運營提供資金 。截至2022年12月31日,我們擁有60萬美元的現金和現金等價物,其中主要包括銀行現金和手頭主要以人民幣計價的現金。本公司於截至2022年12月31日止年度錄得淨虧損1,280萬美元,於截至2021年12月31日止年度錄得淨虧損3,270萬美元,該變動主要由於基於股份的薪酬開支減少2,110萬美元所致。我們的淨收入從2021年的1050萬美元增加到2022年的1220萬美元。 我們的運營成本和支出從2021年的4340萬美元下降到2022年的2470萬美元,這主要歸因於基於股票的薪酬支出減少了 2110萬美元。
我們在截至2022年12月31日的年度及任何後續期間的現金需求主要包括我們的研發支出、租賃義務、購買義務和 其他承諾。我們的研發支出主要與我們的動畫和遊戲的開發有關。我們的租賃義務包括對我們辦公場所的租賃協議下的承諾。我們的採購義務主要包括 銷售商品的採購訂單。此外,作為上市公司,我們將使用現金支付額外費用,其中包括研發與運營責任保險、董事費用以及額外的內部和外部會計、法律和行政資源,包括 增加的審計和法律費用。我們預計這些項目將是我們短期現金需求的主要部分,目前我們預計在可預見的未來不會有任何實質性的資本支出。此外,作為我們增長戰略的一部分,我們計劃進一步投資於動畫和遊戲開發。這些新的發展和擴張可能會產生長期的現金需求。我們打算 用我們業務運營的淨收益、股東的股本貢獻以及銀行和其他機構的融資來滿足我們未來的重大現金需求。
我們於2023年1月4日完成了業務合併。在業務合併方面,2,033,867股MPAC A類普通股的持有人行使了贖回其股份以換取現金的權利。鑑於在完成業務合併前有相當數量的MPAC股東選擇贖回其股份,與不贖回的情況相比,業務合併為本公司帶來的毛收入相應減少 。我們還從PIPE融資中籌集了450萬美元,加上來自非贖回MPAC股東的收益, 總收益為670萬美元。
我們相信,我們的現金和現金等價物,包括我們從業務合併中獲得的現金,以及我們的信貸安排,將足以滿足自本報告日期起至少未來12個月的營運資本和資本支出要求,並足以為我們的運營提供資金。 截至本報告日期,自業務合併結束以來,我們的流動性狀況沒有發生重大變化。 如果我們目前的資源不足以滿足未來的現金需求,我們可能需要尋求額外的 股權或債務融資。如果無法獲得融資,或者如果融資條款不如我們預期的那麼可取,我們可能會 被迫降低產品開發投資水平,或者推遲、縮減或放棄我們的全部或部分增長戰略,這可能會對我們的業務和財務前景產生不利影響。
現金流和營運資本
Legacy MMV的主要流動資金來源一直是來自其主要股東和其他關聯方的出資和貸款提供的現金,以及其業務運營產生的收入。 截至2021年12月31日和2022年12月31日,Legacy MMV分別擁有40萬美元和60萬美元的現金和現金等價物。MMV的現金和現金等價物包括手頭現金和存放在金融機構的存款,取款和使用不受限制 ,主要以人民幣計價。截至2021年12月31日和2022年12月31日,遺留MMV的營運資本赤字分別為130萬美元和110萬美元。從歷史上看,Legacy MMV既沒有盈利,也沒有產生正的運營現金流淨額。截至2022年12月31日,Legacy MMV對其主要股東和其他關聯方的貸款和應計利息為1,360萬美元,對其主要股東的關聯方的交易和其他金額為580萬美元。為確保Legacy MMV保持充足的運營資金,Legacy MMV的主要股東和其他關聯方已將其對Legacy MMV的貸款到期日延長至2023年以後,並簽署了不償還應付給該等關聯方的交易和其他應付款的通知書 至2025年4月。因此,截至2022年12月31日,應向Legacy MMV的主要股東和其他關聯方支付的這些有息貸款以及應向其 主要股東的關聯方支付的交易和其他金額被歸類為非流動負債。
13
此外,Legacy MMV不斷尋求從其提供的內容中賺錢,以增加其運營活動的收入。傳統MMV定期監控其當前和預期的流動資金需求 ,以幫助確保其保持足夠的現金餘額,以滿足其現有和合理可能的長期流動資金需求 。隨着Legacy MMV於2023年2月發佈的一款現場遊戲的重大更新和商品銷售的穩步增長,Legacy MMV預計將在截至本報告日期的未來12個月內進一步改善其運營業績和運營現金流。 根據其當前的業務計劃,Legacy MMV相信其包括現金和現金等價物在內的當前資產、預期運營現金流以及股東的承諾至少在未來12個月滿足其預期的資金需求,包括營運資金和資本支出的現金需求。因此,Legacy MMV有理由相信,它將擁有合理的資本資源 來進行至少12個月的計劃運營,並預計在當前時間 12個月之後不會出現營運資金短缺。
除了融資活動籌集的資金外,MMV打算從經營活動產生的現金中為未來的營運資金需求和資本支出提供資金。 MMV可能需要額外的現金,因為不斷變化的業務條件或其他未來的發展,包括它可能決定進行的任何投資或收購。如果現有現金不足以滿足其要求,MMV可能會尋求發行債務或股權證券或獲得額外的信貸安排。可能無法獲得MMV需要的金額或其可接受的條款 (如果有的話)。發行額外的股本證券,包括可轉換債務證券,將稀釋MMV的每股收益。債務的產生將把現金用於營運資本和資本支出,以償還債務義務,並可能導致 限制MMV的運營及其向股東支付股息的能力的運營和財務契約。如果MMV 無法按要求獲得額外的股權或債務融資,其業務運營和前景可能會受到影響。請參閲“風險 因素-與MMV的業務和行業相關的風險-MMV需要大量資本來為其運營和增長提供資金。如果MMV不能以可接受的條件獲得足夠的資本,其業務、財務狀況和前景可能會受到實質性的影響 並受到不利影響.”
作為一家控股公司,MMV可能依賴其子公司支付的股息和其他股權分配,包括WFOE和其他總部位於中國的子公司,以滿足其現金和融資要求 。如果WFOE或任何其他在中國的子公司未來代表其自身產生債務,管理該等債務的工具可能會限制其向MMV支付股息的能力。中國相關法律和法規允許中國公司只能從其按照中國會計準則和法規確定的留存收益(如有)中派發股息。此外,中國子公司 和VIE只有在滿足中國對法定儲備撥款 的要求後,才能在股東批准後才能分配股息。由於中國法律及法規的上述及其他限制,中國附屬公司及VIE不得將其部分淨資產以股息、貸款或墊款的形式轉讓予MMV。儘管MMV 目前並不需要來自中國附屬公司及VIE的任何該等股息、貸款或墊款,以作營運資金及其他 資金用途,但MMV未來可能因業務情況改變而需要來自中國附屬公司及VIE的額外現金資源,以資助未來的收購及發展,或僅向其股東宣佈及支付股息或分派股息。 根據香港特別行政區法律,香港附屬公司亦可透過派息向MMV提供資金,而不受資金數額的 限制。
作為一家本身並無實質業務的控股公司 ,MMV目前透過其中國附屬公司及位於中國的合併VIE進行大部分業務。根據中國法律及法規,MMV可透過出資或貸款向其在中國的中國附屬公司提供資金,惟須獲政府當局批准及對出資額及貸款額作出限制。此外,MMV在中國的子公司只能通過委託貸款向其合併的VIE提供人民幣資金。請參閲“風險 因素-與在中國開展業務有關的風險-中國對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管,以及政府對貨幣兑換的控制,可能會延誤我們使用業務合併所得資金向MMV的中國子公司發放貸款或額外出資,這可能會對MMV的 流動資金以及MMV為其業務提供資金和擴展業務的能力產生重大不利影響。“MMV在中國的子公司向MMV支付股息或其他現金的能力受到中國法律法規的各種限制。請參閲“風險 因素-與在中國做生意有關的風險-MMV可能依賴 MMV的中國子公司支付的股息和其他股權分配為MMV可能具有的任何現金和融資需求提供資金,而對MMV中國子公司向MMV付款的能力的任何限制可能會對MMV開展業務的能力產生重大不利影響。“ 和”風險因素-與在中國經商有關的風險-如果就中國企業所得税而言,MMV被歸類為中國居民企業 ,這種分類可能會對MMV及其非中國股東造成不利的税收後果。”
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下表顯示了Legacy MMV 選定的合併和合並現金流量數據。
截至 12月31日止年度, | ||||||||
2021 | 2022 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
用於經營活動的現金淨額 | (5,514,643 | ) | (5,041,487 | ) | ||||
用於投資活動的現金淨額 | (615,765 | ) | (180,525 | ) | ||||
融資活動提供的現金淨額 | 6,390,234 | 4,451,257 | ||||||
匯率變動的影響 | (621,898 | ) | 931,010 | |||||
現金和現金等價物淨增加/(減少) | (362,072 | ) | 250,255 | |||||
現金和現金等價物--年初 | 737,001 | 374,929 | ||||||
現金和現金等價物--年終 | 374,929 | 625,184 |
經營活動
2022年12月31日用於經營活動的現金淨額為500萬美元,主要是由於同期淨營業虧損1280萬美元所致。2022年影響Legacy MMV淨虧損與用於經營活動的現金淨額之間差額的主要非現金項目為基於股份的補償支出450萬美元、財產和設備折舊及攤銷30萬美元,以及使用權資產攤銷100萬美元。非現金項目以外的差額主要是由於租賃負債減少了90萬美元,存貨增加了20萬美元,並被(I)由於退還某些可扣除增值税投入而導致的預付費用和其他流動資產減少了50萬美元所抵消。(Ii)應計費用和其他應付款增加100萬美元,原因是中國政府為應對新冠肺炎疫情而允許推遲支付社會保險,導致應付工資增加60萬美元,以及與企業合併相關的專業費用增加20萬美元,(Iii)與許可證收入相關的遞延收入增加70萬美元,(4)預付費用和其他流動資產減少50萬美元;(5)應付帳款增加30萬美元。
2021年用於經營活動的現金淨額為550萬美元 ,主要是由於同期淨營業虧損3270萬美元。2021年影響Legacy MMV淨虧損與經營活動現金淨額之間差額的主要非現金項目是基於股份的補償費用2,570萬美元,以及財產和設備折舊和攤銷以及無形資產20萬美元。 非現金項目差額主要是由於(I)欠相關各方的金額增加110萬美元,(Ii)應付賬款增加20萬美元。及(Iii)應計負債及其他流動負債增加40萬美元,但因(I)應收賬款及存貨合共增加50萬美元及(Ii)預付開支及其他流動資產減少10萬美元而部分抵銷。營運資金的變動是由於延遲向Legacy MMV的關聯方付款,以及因Legacy MMV擴大其業務和業務團隊而增加了對供應商的人員成本和應付款項,但因Legacy MMV商品業務的增長而增加的流動資產部分抵銷了這一變化。
投資活動
2022年用於投資活動的現金淨額分別為20萬美元, ,主要代表Legacy MMV購買辦公設備和軟件許可證的支出。
2021年用於投資活動的現金淨額為60萬美元,主要是指Legacy MMV在一傢俬人持股公司的460,000美元的股權投資,以及因Legacy MMV在2021年擴大其業務和團隊而購買辦公設備的支出 為20萬美元。
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融資活動
融資活動於2022年提供的現金淨額為4,500,000美元,其中主要包括從Legacy MMV關聯方取得的計息貸款7,600,000美元,以及向MPAC提供的業務合併遞延成本預付款2,700,000美元及償還關聯方5,000,000美元所抵銷。2021年融資活動提供的現金淨額為640萬美元,主要包括從Legacy MMV關聯方獲得的計息貸款,為其2021年的運營活動提供資金。
合同義務
下表列出了Legacy MMV截至2022年12月31日的合同義務和承諾。
不到1年 | 總計 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
租賃承諾額 | 568,968 | 568,968 |
表外承諾和安排
遺留MMV未作出任何財務擔保或其他承諾來擔保任何第三方的付款義務。傳統MMV未簽訂任何衍生 合同,這些合同與其股票掛鈎並歸類為股東權益,或未反映在其合併和合並的財務報表中。此外,Legacy MMV對轉移至向該實體提供信貸、流動性或市場風險支持的未合併實體的資產並無任何留存或或有權益。傳統MMV在為其提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或與其從事租賃、對衝或產品開發服務的任何未合併實體中沒有任何可變權益 。
控股公司結構
Legend MMV是一家控股公司,本身沒有任何實質性業務。Legacy MMV主要通過其子公司和合並後的VIE開展業務。因此,Legacy MMV的派息能力取決於其子公司支付的股息。如果Legacy MMV的子公司或任何新成立的子公司在未來以自己的名義產生債務,管理其債務的工具可能會限制他們向Legacy MMV支付股息的能力。
此外,根據中國財政部頒佈的《企業會計準則》或《中華人民共和國公認會計原則》,遺留資產管理公司在中國的子公司只能從其留存收益(如有)中向遺留資產管理公司支付股息。根據中國公司法, 此外,Legacy MMV的中國子公司和Legacy MMV的VIE每年必須預留至少10%的税後利潤 作為法定公積金,直至該公積金達到其註冊資本的50%。MMV的中國子公司 作為外商投資企業,也有權進一步預留一部分税後利潤作為員工福利基金,但預留金額(如果有的話)由其自行決定。這些準備金不能作為現金股息 分配。外商獨資公司從中國匯出股息,須經國家外匯管理局指定的銀行審核。WFOE尚未支付股息,在產生累計利潤並滿足法定準備金要求之前,將無法支付股息。如果WFOE或任何其他在中國的子公司未來代表其自身產生債務 ,管理該等債務的工具可能會限制其向Legacy MMV支付股息的能力。根據香港特別行政區法律,香港附屬公司亦可透過派發股息向傳統MMV提供資金,而不受資金金額的 限制。
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根據開曼羣島的法律,Legal MMV 可以通過貸款或出資向其在香港和內地的子公司中國提供資金,而不受資金金額的限制。作為一家離岸控股公司,根據中國法律和法規,Legacy MMV只能通過貸款或出資向其中國子公司以及其合併聯營實體提供境外集資活動所得資金,且每種情況均須滿足適用的政府註冊和審批要求。請參閲“風險因素-與在中國開展業務有關的風險-中國對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管,以及政府對貨幣兑換的控制可能會延誤我們使用業務合併所得向MMV的中國子公司發放貸款或額外出資 ,這可能會對MMV的流動資金以及MMV為MMV提供資金和 擴展業務的能力造成重大不利影響。因此,Legacy MMV是否有能力在需要時迅速為其中國子公司和合並後的VIE提供財務支持存在不確定性。儘管有上述規定,其中國附屬公司可使用其本身的留存收益(而非從外幣資本兑換成的人民幣)向其合併關聯實體提供財務支持,方法是從其中國附屬公司向其綜合VIE提供委託貸款,或直接向該等合併關聯實體的指定股東提供貸款,而該等貸款將作為注資注入綜合可變實體。對被提名股東的此類直接貸款將在Legacy MMV的合併和綜合財務報表中從合併關聯實體的股本中註銷。
關於市場風險的定量和定性披露
外幣風險
人民幣不是自由兑換貨幣。 國家外匯管理局在人民中國銀行的授權下,管理人民幣 與其他貨幣的兑換。人民幣幣值受中央政府政策變化、影響中國外匯交易系統市場供求的國際經濟和政治動態的影響。
通貨膨脹風險
自成立以來,中國的通脹並未 對Legacy MMV的經營業績造成重大影響。
據國家統計局中國介紹,2021年12月和2022年12月居民消費價格指數同比漲幅分別為0.9%和1.8%。雖然傳統MMV自成立以來過去並未受到通貨膨脹的實質性影響,但它不能保證未來不會受到中國更高的通貨膨脹率的影響。例如,某些運營成本和支出,如員工薪酬 和辦公室運營支出,可能會因通脹上升而增加。此外,由於Legacy MMV的部分資產 包括現金,高通脹可能會顯著降低這些資產的價值和購買力。傳統的MMV無法對衝我們在中國面臨的更高通脹風險。
利率風險
Legacy MMV的利率風險敞口 主要涉及其貸款協議下的利息支出(可能採用浮動利率),以及由超額現金產生的利息收入 ,這些現金主要以計息銀行存款的形式持有。遺留MMV並未因利率變動而面臨重大風險,亦未使用任何衍生金融工具來管理其利息風險敞口。然而,由於市場利率的變化,Legacy MMV未來的利息支出可能會增加, 或者利息收入可能會低於預期。
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關鍵會計政策、判斷和 估計
Legacy MMV按照美國公認會計準則 編制財務報表,該準則要求Legacy MMV作出判斷、估計和假設。Legacy MMV根據最新的可用信息、其歷史經驗以及傳統MMV管理層認為在當時情況下合理的各種其他假設,持續評估這些 估計和假設。由於預估的使用是財務報告流程的一個組成部分,因此,由於Legacy MMV預估的變化,實際結果可能與我們的預期不同。傳統MMV的一些會計政策在其應用中需要比其他會計政策更高的判斷力,並要求我們做出重大的會計估計。
關鍵會計政策的選擇、影響這些政策應用的判斷和其他不確定性以及報告結果對條件和假設變化的敏感性是審查Legacy MMV財務報表時應考慮的因素。Legacy MMV管理層 認為以下會計政策涉及在編制其財務報表時使用的最重要的判斷和估計。
陳述的基礎
綜合財務報表是根據美國證券交易委員會和美國公認會計準則的規則和規定編制的。合併財務報表包括Legacy MMV、其子公司、VIE及其VIE子公司的財務報表。合併後,公司間的所有交易和餘額均已註銷。
收入確認
傳統MMV採用了ASC主題606(“ASC 606”), 從2018年1月1日起生效的與客户的合同收入,使用適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同的修改後的追溯方法 。採用此ASC 606並未對Legacy MMV的合併財務報表產生實質性影響。
當承諾的商品或服務的控制權轉移給Legacy MMV的客户時,將確認與客户的合同收入,金額反映了Legacy MMV預期有權換取這些商品或服務的對價,減去退貨津貼和增值税(“增值税”)的估計。收入的確認涉及某些管理判斷,包括遊戲玩家購買的虛擬物品的估計壽命和遊戲點數的估計破損。如果管理層做出不同的判斷或使用不同的估計,Legacy MMV的收入金額和時間可能會有所不同 。
遺產MMV的收入主要來自手機遊戲、動畫製作服務、商品銷售、授權和其他服務。
手機遊戲
傳統MMV從其自己的知識產權遊戲中獲得遊戲發佈收入,這些遊戲在免費玩模式下運營。玩家可以免費下載遊戲,通過付費渠道購買遊戲中的虛擬物品需要 收費,以獲得增強的遊戲體驗。根據遊戲的運營方式,收入來自自營遊戲和聯合運營遊戲。
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對於Legacy MMV來自移動遊戲服務的淨收入,隨着服務的交付,控制權會隨着時間的推移而轉移。服務淨收入的付款在轉讓控制權或開始交付服務(視情況而定)後的短 期間內收取,這是在 Legacy MMV與支付渠道或分銷平臺之間的合同中商定的。根據以往支付渠道和發行平臺一般按時付款的經驗,Legacy MMV在玩家購買時考慮了對價的可收集性,並計入了移動遊戲服務的合同 ,另外還考慮了合同責任。
(i) | 自營遊戲 |
對於自營遊戲,Legacy MMV擁有定價的決定權 ,負責遊戲的上線、遊戲服務器的託管和維護、分發平臺的選擇、遊戲內促銷活動時間和方式的確定,以及為遊戲玩家提供內容更新和客户服務。
玩家通過支付渠道和分銷平臺進行購買,然後將毛收入減去支付渠道和分銷平臺的佣金後匯入Legacy MMV 平臺。
傳統MMV按毛數記錄來自自營遊戲的收入 由於傳統MMV是安排中的委託人,支付給分銷渠道和支付渠道的佣金、 支付給關聯方的技術和促銷支持費用在合併的經營報表和全面虧損中記為“收入成本”。性能義務是向購買了 虛擬物品以獲得增強的遊戲體驗的玩家提供持續的遊戲服務。遊戲中的虛擬物品和正在進行的遊戲服務高度相關 ,因此被視為一項履行義務。傳統MMV確認按逐個遊戲向玩家支付的估計平均遊戲期內的收入,這與玩家從他們購買的虛擬物品中獲得和消費的好處不謀而合。 傳統MMV會考慮玩家通常玩遊戲的平均時間和其他遊戲玩家行為因素,以及各種 其他因素,以得出付費玩家估計遊戲時間的最佳估計。雖然Legacy MMV認為其基於現有遊戲玩家信息的估計 是合理的,但Legacy MMV可能會根據指示 遊戲玩家行為模式發生變化的新信息修訂此類估計,並且任何調整都是前瞻性應用的。
(Ii) | 聯合運營的遊戲 |
對於聯合運營的遊戲,Legacy MMV為 分發平臺(基於Android的應用商店或其他平臺)提供遊戲內容、遊戲更新和版本更新,如果和 可用,以及維護。這些服務高度相互依賴且不明確,因此被視為一項履行義務 。遊戲由分銷平臺運營,分銷平臺擁有定價自主權,並負責遊戲的銷售和營銷 以及向玩家提供客户服務。
傳統MMV根據與分銷平臺簽訂的每份合同中規定的預定 收入分成百分比收取費用,計算方法為分銷平臺收到的毛收入減去分銷平臺支付的渠道成本和其他成本。收入通常按月確認 ,因為履行義務是隨着時間的推移而提供的。
動畫製作服務
動畫製作收入主要來自與客户簽訂的與動畫內容開發相關的製作服務合同。傳統MMV根據 固定價格合同提供服務,根據這些合同,傳統MMV同意以預先確定的價格執行指定的工作。動畫製作服務的收入在將指定的動畫內容交付給客户的時間點確認。
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售賣商品
Legacy MMV主要通過線上和線下渠道向客户銷售商品,這些商品主要改編自Legacy MMV動漫系列中的流行動漫角色。傳統 MMV是主體,因為它在庫存轉移到客户之前控制庫存。傳統MMV對履行合同負有主要責任,承擔庫存風險,並有權自行確定價格。
動畫產品銷售的商品收入在承諾貨物轉移到客户時確認,這通常發生在客户收到 貨物時。收入按交易價格計量,交易價格基於Legacy MMV預期 將承諾的貨物轉讓給客户而獲得的對價金額。銷售商品的付款通常在發貨前收取,或在控制權移交後的短時間內收取,或兩者兼而有之,這是在 Legacy MMV與客户之間的合同中商定的。根據客户通常按時付款的歷史經驗,Legacy MMV認為對價的可收集性 很可能,並在控制權轉移時計入商品銷售合同。
許可收入
傳統MMV簽訂合同,在各種渠道許可其 知識產權,主要包括其品牌和廣播內容。
Legacy MMV品牌的許可證在許可證期限內提供對知識產權的訪問權限,通常知識產權的所有效用都源於其與實體過去或正在進行的活動(包括其普通業務活動)的關聯,因此被視為 象徵性知識產權的訪問權限許可證。傳統MMV將許可費視為向客户提供訪問傳統MMV知識產權的權利的承諾,這是一項隨着時間的推移而履行的履行義務,因為客户將 同時獲得和消費傳統MMV在履行履行義務時提供對其知識產權的訪問的好處。被許可方還向Legacy MMV支付基於銷售或基於使用量的特許權使用費,或兩者的組合,以使用品牌 ,在某些情況下受最低保證金額的限制。傳統MMV記錄被許可方隨後銷售或使用時的 訪問權許可的基於銷售或基於使用的版税收入。當協議包含最低保證額時, Legacy MMV將在許可期內按費率記錄最低保證額,並且在超過最低保證額之前,不會記錄基於銷售或基於使用量的版税收入。
傳統MMV還將其內容授權給第三方平臺進行分發。這些是知識產權許可證,被許可方需要為內容許可證支付固定費用或浮動費用,或者兩者兼而有之。Legacy MMV提供給其被許可方的內容通常具有重要的獨立功能,並被視為功能性知識產權的使用權許可。傳統MMV向客户提供其知識產權使用權的承諾在某個時間點兑現。一旦許可期開始並且被許可方有能力使用交付的內容,傳統MMV就會記錄使用權許可的收入 。
其他服務
其他服務包括應客户要求提供的各種增值服務,如產品開發和運營、行政和營銷服務等技術服務。傳統MMV在交付時收取服務費,或根據與 客户商定的條款和條件隨時間收取服務費。
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合同餘額
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。應收賬款是指當Legacy MMV已履行其履約義務並有無條件獲得付款的權利時,就開票金額和/或開票前確認的收入。根據主題606,Legacy MMV轉讓給客户的商品或服務的對價對價權利被確認為合同資產。
合同負債包括遞延收入,即與每個報告期結束時未履行的履約義務有關的遞延收入,包括從被許可人為獲得許可權而預先收到的現金付款 以及從Legacy MMV自營遊戲中的遊戲玩家收到的現金。
基於股份的薪酬
基於股份的薪酬支出來自基於股份的 獎勵,包括關聯方或持有傳統MMV的經濟權益的其他持有人向傳統MMV的員工發放的基於股份的付款,作為對向傳統MMV提供的服務的補償。根據ASC 718薪酬-股票薪酬 授予員工的基於股票的獎勵的傳統MMV賬户。
對於關聯方或持有Legacy MMV經濟權益的其他持有人授予Legacy MMV員工 附帶服務條件的基於股份的付款,相關基於股份的 補償支出在綜合財務報表中根據授予日期的股份公允價值減去應支付的對價(如有),從授予日期至服務條件滿足或放棄的期間內確認。
租賃
在2022年之前,舊版MMV佔ASC 840租賃項下的租賃 。基本上所有資產所有權的回報和風險仍由出租人承擔的租賃 作為經營租賃入賬。租金費用自租賃物業首次擁有之日起以直線方式在租賃期內確認。租約續約期是在逐個租約的基礎上考慮的,通常不包括在初始 租約條款中。
2022年1月1日,Legacy MMV採用ASC 842, 取代ASC 840下的租賃會計準則,一般要求承租人確認資產負債表上的經營和融資租賃負債及相應的使用權資產,並就租賃安排產生的現金流的金額、時間 和不確定性進行更嚴格的披露。
選擇傳統MMV應用過渡方法允許的實際權宜之計 允許Legacy MMV使用採用期初作為初始申請日期, 不確認12個月或以下租期的租賃資產和租賃負債,不重新評估租賃分類, 初始直接成本的處理,或現有或到期的合同是否包含租賃。傳統MMV使用修改後的追溯 方法,沒有調整之前的比較期間。根據新的租賃標準,Legacy MMV在開始時確定安排是否為租賃或包含租賃。使用權資產及租賃負債於租賃開始日按租賃期限內剩餘租賃付款的現值確認。傳統MMV僅考慮租賃開始時固定且可確定的付款 。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率,本公司根據租約開始日可得的資料,採用遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。傳統MMV的租賃條款 可能包括延長或終止租賃的選項。在合理確定公司將行使續訂選擇權時,應在使用權資產和租賃負債範圍內考慮續訂選擇權。
對於期限為一年或以下的經營租賃,Legacy MMV已選擇不在其綜合資產負債表中確認租賃負債或使用權資產。相反,它 以直線方式將租賃付款確認為租賃期限內的費用。
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