CMERCE BANCSHARES, INC收益摘要 2023 年第一季度勢頭：創新。改進。增長。
警示聲明我們將在演示文稿和隨附幻燈片中發表的許多陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”，例如公司計劃、目標、目標、預期、預測、估計和意圖的陳述。這些前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性，可能會因各種因素（其中一些因素是公司無法控制的）而發生變化。可能導致公司實際業績與本文或公司管理層發表的此類前瞻性陳述存在重大差異的因素載於公司的2022年10-K表年度報告和公司關於8-K表的當前報告。2
COMMERCE BANCSHARES 158 年的商業全方位服務銀行業務足跡 148 個提供全方位服務的分支機構和 293 台自動櫃員機聖路易斯堪薩斯城斯普林菲爾德中部伊利諾伊州威奇托塔爾薩俄克拉荷馬城丹佛商業辦公室辛辛那提納什維爾達拉斯得梅因印第安納波利斯大急流城休斯敦美國業務擴展商業市場區域在美國48個州提供的商業支付服務來源：1S&P Global Market Intelligence — 受監管的美國存款機構，包括商業銀行、銀行控股公司、和信用合作社，截至2022年12月31日的排名；2包括待售貸款；3Moody的信用意見——Commerce Bancshares, Inc.，2023年2月15日，基準信用評估（BCA）反映了銀行的獨立信貸實力；除非另有説明，否則公司報告和文件，截至2023年3月31日的信息。按資產 SIZE1 73億美元市值計算，總資產為320億美元美國第43大銀行，市值為73億美元。. 根據市值1 14.1計算，銀行管理的信託資產總額為620億美元，在銀行管理的信託公司中排名第20位% 一級普通風險資本比率根據資產 SIZE1 a1 基準信貸 ASSESSMENT3 在美國前 50 家銀行中排名第 6 穆迪將商務排在全國前 5 大銀行之列 247 億美元存款總額 165 億美元 LOANS2 104 億美元商業卡交易量 18.8% 截至2022年12月31日，美國前 50 家銀行年初至今的平均普通股回報率排名第 5 截至2022年12月31日 SIZE1
4 長期表現跑贏大盤收入多元化平衡收益狀況，費用收入佔總收入的35％1％，這得益於不斷增長的財富和國民支付業務存款特許經營權236億美元的低成本、多元化存款2以及同行領先的歷史存款測試版持續長期投資核心銀行系統的實施、企業數字化、擴張市場、財富管理、穩定收益和股東價值在過去15年中股東的年化總回報率超過9％，表現優於年化KBW地區銀行指數回報率為4％ 1 資本管理強勁的資本比率，普通股息連續第 55 年增加3 信貸質量保守的風險狀況推動各信貸週期的表現跑贏大盤 1截至2023年3月31日 2不包括大於10萬美元的存款證，截至2023年3月31日的期末餘額 3基於 1Q2023 申報的股息
每股收益0.95美元 5 • PPNR1 同比增長22.4％，但比第四季度下降5.5％。• 淨利息收入比第四季度下降1.2％。• 淨利率同比增長8個基點，比第四季度增長8個基點至3.26％。• 非利息收入比第四季度增長0.6％（佔總收入的35.4％）。• 財富管理客户資產在第一季度增長2.9％，達到620億美元。• 非利息支出增長了3.2％ 比第四季度高出4％。• QTD平均貸款比第四季度增長3.3％。期末貸款比第四季度增長1.4％。• QTD平均存款比第四季度減少了14億美元。期末存款比第四季度減少了15億美元。有關更多信息，請參見 “流動性和資本” 部分（第13頁）。• 淨扣除額佔平均貸款總額的0.17％，非應計貸款佔貸款總額的0.05％。• 有形普通股對有形資產的淨扣除額為7.92％。槓桿率為10.61％。亮點在當前環境中處於有利地位 1Q2023 HIGHLIGHS 1.651 億美元 PPNR1 1.195 億美元淨收益 18.75% ROACE 1.54% ROAA 57.49% 效率比率 1參見第 26 頁的非公認會計準則對賬
季度平均餘額與百萬美元的變化第一季度第四季度2022年第一季度Highlights Commercial1 10,545.3 497.5 $991.2 • 關聯季度（LQ）和上一年（PY）反映了商業、商業房地產和建築貸款的增長消費者 5,858.6 21.4 189.5 貸款總額 16,403.9 518.9 美元1,180.7 美元投資證券 12,097.9 美元 (577.5) 美元 (3,077.5) 美元 89.3) • LQ下降主要是由於AFS證券的銷售、到期和償還 • 沒有任何投資證券被歸類為持有至到期的銀行利息收入存款 809.9 美元 169.9 美元（1,798.1）存款25,249.0 美元(1,358.0) 美元 (4,100.6) • 較第一季度下降5.1％ • 有關更多信息，請參閲第 13 頁開頭的 “流動性和資本” 部分 2 21.51 1.66 美元（1.92）• 較低的長期利率（AOCI 影響）和更高的淨收益推動了資產負債表的季度增長亮點 6
17.8 $16.2 $16.1 11.5 $10.4 $9.1 1Q22 4Q22 22 2Q23 29.3 26.2 -14% 9.5 10.1 $10.5 $5.8 $16.4 4Q221Q22 第一季度 15.2 $15.9 資產負債表 7 貸款消費貸款商業貸款收益率存款 QTD 平均餘額為數十億美元無息計息存款附息存款收益率 QTD 平均餘額為 35 億美元 4% 5.03% 5.56% .05% .40% .71% +8%
貸款投資組合 8 美元在 000 年 3 月 31 日 2023 年 3 月 31 日 2022 年 3 月 31 日同比企業 5,704,467 美元5,7041,725 美元5,508,508 0.8% 建築 1,437,419 1,361,095 1,144,411 5.6% 商業地產 3,486,543 3,109,668 2.3% 12.1% 個人房地產 2,952,042 918,078 2,820,076 1.2% 消費者 2,094,389 2,059,088 2,053,160 1.7% 循環房屋淨值 295,478 297,207 264,401 -.6% 11.8% 消費者信用卡 5584,579 -4.3% 透支 6,515 14,211 -56.4% -54.2% 貸款總額 16,535,522 16,303,131 美元 15,459,014 1.4% 7.0% 期末000 年代餘額 $2023 3/31/2022 3 3/31/2022 QoQ 同比企業 5,656,104 美元5,478,241 美元 5,324,172 3.2% 建築業 1,268,900 1,134,902 11.2% 24.3% 商業地產 3,478,382 3,095,068 5.4% 個人房地產 2,933,750 2,88686 2,8068 8,980 1.6% 4.4% 消費者 2,067,385 2,08912 2,040,200 -1.1% 循環房屋淨值 296,748 293,681 273,859 1.0% 8.4% 消費者信用卡 556,223 559,463 540,844 -.6% 透支 4,449 7,178 -40.1% 貸款總額 16,403,876 $1576 ,885,008 美元 15,223,203 3.3% 7.8% QTD 平均餘額
與百萬美元相比的變化 223年第四季度第二季度第一季度亮點淨利息收入251.6美元（3.0）42.8 美元 • 關聯季度（LQ）的下降是利息支出增加和投資證券餘額減少所致，但部分被貸款利息收入增加137.6美元.8美元5.8美元所抵消 • 見第 10 頁非利息支出 224.1 美元 7.4 美元 18.5 • 參見第 11 頁税前，準備金前淨收入1 166美元 5.1 美元 (9.6) 30.2 美元投資證券虧損，淨虧損 (0.3) 美元 (9.2) 美元 (7.5) • 23 年第一季度淨虧損源於出售可供出售債務證券的虧損 310 萬美元，主要是被230萬美元的淨公允價值收益和出售私募股權投資組合投資組合的收益信貸損失準備金11.5美元（4.0）21.3美元抵消 • 第23季度準備金反映了貸款ACL增加了920萬美元，歸屬於Commerce Bancshares, Inc.的450萬美元淨收益減少了450萬美元的無準備金貸款承諾負債。119.5美元（12.2）1.3美元已結束 2022 年第 1 季度第 2 季度每股普通股淨收益——攤薄後的 0.95 美元 1.04 美元利息收益資產淨收益率 3.26% 3.18% 2.45% • 更高的利率關於支持季度利潤率擴張的收益資產收益表要點 1參見第26頁的非公認會計準則對賬 9
與百萬美元相比的變化 22年第一季度第一季度亮點銀行卡交易費 46.7 美元 2.1 美元 4.6 美元 • 去年 (PY) 的增長主要是由於公司卡費用增加信託費 45.3 美元.6 美元 (2.5) • 第 23 季度反映了管理資產的市值低於上一年 (PY) 存款賬户費用和其他費用 21.8 美元 (.2) $ (.6) 資本市場費用 $3.4 — (.6) 8) 消費者經紀服務5.1美元.6美元貸款費用和銷售額為2.6美元 — 1.6美元 • 較上一年度的下降反映了抵押貸款銀行收入的減少其他12.8美元 (2.2) 6.0美元 • 比上一年增長主要是由於上漲分支費用為260萬美元，遞延薪酬調整增加了200萬美元，減記了賓夕法尼亞非利息收入總額為137.6美元的0.8美元非利息收入摘要中95.6萬美元的分支機構 10
與百萬美元相比的變化 22年第一季度第二季度第一季度要點薪金和員工福利 144.4 美元 5.9 美元 8.4 美元 • 比上年 (PY) 增長主要是由於全職工資支出增加了 760 萬美元，福利支出增加了 140 萬美元淨入住率 12.8 美元 1.0 美元。5 設備 $4.8 $ (.2) $3 供應和通信 $4.6 $1 $ (.1) 數據處理和軟件 28.1 美元 1.1 美元 • 比上年增加 PY是由於銀行卡手續費上漲和服務提供商成本增加營銷5.5美元.1美元（.9）其他23.9美元.3美元9.2美元 • 比上一年增長主要是由於增長聯邦存款保險公司保險（230萬美元）、遞延薪酬（200萬美元）雜項損失（130萬美元）以及差旅和娛樂費用（110萬美元）非利息支出總額224.1美元7.4美元18.5美元非利息支出摘要 11
12 税前、準備金前淨收入 (PPNR) 132 美元 135 $209 $206 1Q2022 341 $137 175 217 4Q2022 391 $165 $165 $252 224 $389 1Q2023 非利息收入 (+) 非利息支出 (-) 税前、撥備前淨收入 (=) 1Q2023 對比 1Q2022 22.4% 與 4Q2022 (5.5)% 參見頁面上的非公認會計準則對賬 26
13 流動性和資本
流動性和資本亮點 14 • 第一季度聯邦儲備銀行（FRB）的13億美元現金。• 聯邦住房貸款銀行（FHLB）在第一季度預付了15億美元。• 第一季度沒有從美聯儲貸款機構借款。• 第一季度的借貸能力從第四季度的80億美元提高到92億美元。• 美國聯邦儲備銀行債務證券投資組合期限為3.9年。• 來自到期和還款的現金流約為2.5美元預計在未來十二個月內將出現7B。— AFS 20億美元的債務證券 — 根據轉售7億美元流動性/借款協議購買的證券 • TCE/TA of7.92%，比第四季度增長了 0.60%。一級槓桿率為10.61％。• AOCI從第四季度的11億美元下降了13％，至第一季度的9.4億美元。• 沒有持有至到期的證券。資本 • 平均貸款存款比率為65％。• 1月份的季節性存款激增符合預期。• 未投保存款2佔第一季度存款總額的32％。• 最大的行業細分市場商業存款集中度為存款總額的5.1％1。存款 1最大的商業存款行業（金融和保險）包括關聯存款。2不包括關聯存款和抵押存款
20,000美元22,000美元24,000美元26,000美元28,000美元30,000美元 1/7 2/1 3/1 4/1 -3% 7天移動平均線百萬美元存款趨勢 — 年初至今 2023 年 1 月 1 日 — 2023 年 4 月 10 日 Z 0% 3/8 第一季度初的季節性決勝符合預期。15 存款餘額在3月8日之後略有下降，但在4月份有所反彈。
3.0 美元 2019 2021 2021 $1.8 2022 第 23 季度 2.3 美元 2.8 美元 2.5 美元第一季度 2.4 美元存款餘額趨勢細分市場觀點數十億美元 16 $12.0 2019 2021 $7.8 2021 1Q232022 9.9 $10.3 2022 2020 $12.8 2019 2021 第一季度 11.3 $10.2 $13.4 12.5 商業消費者財富平均餘額期末 12.7 美元 2019 年底至 2022 年是全年平均餘額
存款投資組合特徵 17 1金融和保險業包括關聯存款。2不包括關聯公司和抵押存款前十大商業部門（NAICS行業/行業）佔商業板塊存款百分比佔存款總額的百分比金融和保險 13.3% 5.1% 1 建築 10.0% 3.8% 教育服務 9.7% 3.7% 專業、科學和技術服務 8.9% 3.4% 醫療保健和社會援助 8.7% 3.4% 公共管理 8.7% 3.3% 製造業 8.4% 3.2% 其他服務（公共服務除外）行政）6.6% 2.5% 房地產和租賃和租賃 5.9% 2.3% 批發貿易 4.4% 1.7% 25萬美元以下賬户百分比存款百分比 ($) 未投保2 賬户平均餘額
套期保值行動：簽訂了三份最低合約（指數為1個月SOFR），以對衝浮動利率商業貸款利率下降的風險。這些合同的期限為6年。• 3Q2022：一份名義價值為5億美元的2.5％的最低限度合同。該合同於2024年1月開始。• 4Q2022：一份名義價值為5億美元的3.0％底層合同。該合同於2024年4月開始。• 1Q2023：一份名義價值為5億美元的3.5％的最低限度合同。該合同從2024年7月開始。為多利率環境做好了充分準備 18 在利率上升的環境中增強和保護NII的機會。• 利息收益資產的淨收益率比第四季度增長了8個基點至第一季度的3.26％。• 貸款收益率比第四季度增長了53個基點至第一季度的5.56％。• 總存款成本比第四季度增長了21個基點至第一季度的.45％。• 截至2022年12月31日，56％的貸款是浮動利率，（64％商業貸款），42% 的消費者）。• 龐大的核心存款基礎和歷史最低的測試版。存款總額成本和存款測試版：美聯儲加息前前和本輪美聯儲週期總存款成本美聯儲加息結束前/活期存款 Beta1 Commerce (3Q2015 — 2Q2019) .12% .38% 12% 同行中位數 (3Q2015 — 2Q2019) .23% .85% 27% Commerce (4Q2021 — 1Q2023) .03% 0.0% 0.0% 1.5% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 個季度美聯儲週期來源：標準普爾全球市場情報，2022 10-K 1 美聯儲加息週期從 3Q2015 到，+225 個基點；從 SOND 到第一季度的美聯儲加息週期 2Q2019 4Q20212023，+475 個基點；2 截至 2022 年 12 月 31 日，聯邦基金有效利率 (3Q2015-2Q2019) 有效聯邦基金利率 (4Q2021-當前) 3Q2015/4Q2021
9% 14% 49% 24% 4% AFS 投資組合的構成財政部和機構 Munical MBS 其他資產支持的企業高質量、高流動性和多元化的投資組合 1不包括通貨膨脹對TIP的影響；2等值税收收益率 QTD — 2023 年 3 月 31 日平均利率期限（年）財政部和機構1 1.32% 2.2% 2 5.3 MBS 2.06% 5.1 其他資產支持的 2.01% 3.9 3.9 總計 2.07% 19 可供出售的證券總額平均餘額：截至2023年3月31日，按公允價值計算的118億美元
平均貸款存款比率3 良好的資本和流動性狀況 20 一級基於風險的資本比率1 1S&P 全球市場情報，截至2022年12月31日的信息 2截至2023年3月31日的期末餘額 3包括截至2023年3月31日的季度待售貸款 15.9% 14.1% 13.4% 12.6% 12.3% 11.9% 11.7% 11.0% 10.7% 10.7% 10.7% 10.0% 10.0% 0% 9.9% 9.5% CFR PB CBSH BOKF UMPQ OZK OZK UBSI SFNC HWC SSB FULT ABCB UMBF PNFP FNB WTFC VLY PEER 中位數：10.9% 核心存款 231 億美元2 大額穩定存款基礎貸款存款比率存款總額65％平均貸款存款比率183％同行平均商業94％6％核心存款——無利息——利息檢查——儲蓄和貨幣市場存款證
超過55％的貸款總額是可變的；64％的商業貸款有浮動利率摘要固定和浮動貸款摘要 40％60％企業貸款總額：57億美元固定變量 C om m er ci al 67% 33％ 個人可再生能源貸款總額：29億美元 C 95% 建築貸款總額：14億美元 99% 1% HELOC 貸款總額：0.3億美元 43% 57% 商業再保險貸款總額：34億美元 95% 消費卡貸款總額：34億美元 95%: 6億美元 70% 30% 消費者貸款總額：21 億美元 21來源：2022 10-K
房地產商業貸款佔貸款總額的百分比業主 — 已佔用 7.0% 辦公室 3.1% 工業 2.9% 零售 2.0% 多户家庭 1.9% 酒店 1.4% 農場 1.2% 老年生活 .8% 其他 .6% 總計 20.9% 商業地產細分 22 33.3% 14.0% 9.0% 6.8% 自住工業老年人生活辦公農場零售其他酒店多户家庭 3.9% 3.1% 超過 30% 的CRE貸款是自有房地產，較低風險概況商業房地產貸款——34億美元來源：2022 10-K
4.6 美元 5.6 美元 6.8 美元 3.3 美元 6.9 美元 1Q234Q221Q22 保持強勁的信貸質量 23 筆淨貸款扣除 (NCO) 以百萬計 NCO-CBSH NCO-同行平均 nco/平均貸款 1——CBSH 134.7 $150.1 $159.3 $265.7 $289.9 1Q22 4Q22 4Q2 第 22 季度第一季度貸款信用損失補貼 (ACL) 美元 ACL-CBSH ACL-Peer Average ACL/貸款總額——CBSH 8.3 美元 8.3 美元 7.8 美元 111.4 109.7 美元 1Q231Q22 2022 年第四季度非應計貸款 (NaL) 美元（以百萬計 NAL）——CBSH NaL——同行平均值 16.2x 18.1x 20.4x 4.3x 4x 4.3x 12022 年第 4Q22 季度第一季度向 NaL 貸款的信用損失補貼 ACL /naLs-PeerAverageACL /naLs——CBSH 百分比僅供參考，未按比例計算；同行銀行包括：ABCB、ASB、BOKF、CFR、FNB、FULT、HWC、ONB、OZK、PB、PNFP、SFNC、SNV、SSB、UMBF、UMPQ、UBSI、VLY、WTFC 1A 佔平均貸款（不包括待售貸款）的百分比/貸款總額——CBSH nco/Average Loans1 — Peer Average .05% naL/Total Loans — Peer Average .05% .05% .49% .41% ACL /總貸款 — 同行平均值 .87% .92% .96% 1.18% .12% .14% .17% .06% .09%
補貼分配 24 CECL 補貼反映了經濟和市場前景 2022 年 12 月 31 日 2023 年 3 月 31 日以百萬美元為單位的未償貸款補貼 (ACL) 百分比未償貸款補貼 (ACL)% 企業 46.3 .82% $49.5 .87% Bus R/E 28.2 .83% 27.7 .80% 建築 28.12% 31.42.19% 商業總額 103.3 .99% 1.02% 消費者 103.3 .99% 3 .50% 11.5 .55% 消費者 CC 24.9 4.26% 25.9 4.64% 個人 R/E 10.0 .34% 11.5 .39% Revolving H/E 1.6 .53% 1.7 .58% 透支 .1 .74% .1.84% 消費者總計 46.8 .80% 美元50.7 .86% 貸款信貸損失補貼 150.1 .92% $159.3 .96% 1.47% 1.35% 1.22% 1.22% 1.07% 0.90% 0.92% 0.60% 1.00% 1.40% 1.60% 1.60% 200 $150 $250 $171.7 $236.4 第四季度 139.6 0.95% 1/1 1.14% 第一季度 220.8 $143.4 第三季度第四季度 162.8 美元 200.5 美元第一季度第一季度 172.4 1.10% 第二季度 150.0 0.99% $134.7 0.87% 138.0 第四季度第三季度貸款 159.3 美元第一季度貸款補貼 (ACL) ——貸款（左）ACL /貸款總額（右）百萬美元 2022220212020
• 2012年支付的特別現金股息總額為1.31億美元。• 2014年包括與優先股發行相關的2億美元加速股票回購。• 2015年包括1億美元的加速股票回購。• 2019年包括1.5億美元的加速股票回購。• 2020年，所有1.5億美元的優先股均已贖回。• 普通現金分紅在2018年增長了10％，2019年增長了16％，2020年增長了9％，2021年增長了2％，2022年增長了6％，2022年增長了6％，2023年增長了7％（基於 1Q2023 宣佈分紅）。0% 50% 100% 150% 200% $0 50 100 $150 200 $250 $250 202020132017 2018-2016 2021 2022 強勁的資本狀況 — 資本規劃的靈活性連續55年定期增加普通現金分紅1 資本比率 — 2022 年 12 月 31 日一級普通風險資本 14.1% 基於風險的資本總額 14.9% 普通股支付的現金分紅（左）總支出——%（右）普通股回購（左）返還給普通股股東的資本佔淨收入的百分比2 25 To ta l p ay out R at io (%) $ 以百萬千里為單位 1 基於 2023 年第一季度申報的股息；2Net Income 定義為普通股股東可獲得的淨收益
截至三個月的非公認會計準則對賬 26 2023 年 3 月 31 日 2022 年 3 月 31 日 2022 年 3 月 31 日 A 淨利息收入 251,623 美元 254,641 美元 208,786 B 非利息收入 137,612 美元 131,769 美元 C 非利息支出 224,107 美元 216,740 美元 205,648 美元撥備前淨收入 (A+B-C)) 165,128 美元 174,726 美元 134,907 美元税前、準備金前淨收入
