附錄 99.1
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新聞發佈

用於立即發佈聯繫人：邁克爾·D·哈格多恩
高級執行副總裁和
首席財務官
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VALLEY NATIONAL BANCORP 公佈2023年第一季度業績

紐約州紐約——2023年4月27日——谷國民銀行的控股公司Valley National Bancorp（納斯達克股票代碼：VLY）今天公佈2023年第一季度的淨收益為1.466億美元，攤薄後每股普通股收益為0.28美元，而2022年第一季度淨收益為1.167億美元，攤薄後每股普通股收益為0.34美元，適用於 2022 年第四季度。不包括所有非核心費用，我們2023年第一季度的調整後淨收益（非公認會計準則指標）為1.545億美元，攤薄後每股普通股為0.30美元，2022年第一季度為1.203億美元，攤薄每股普通股為0.28美元，2022年第四季度為1.829億美元，攤薄後每股普通股為0.35美元。詳情見下文，包括 “合併財務摘要” 表中非公認會計準則調整後淨收益的對賬。

第一季度的主要財務亮點：

•貸款組合：從2022年12月31日起，貸款總額增加了17億美元，按年計算增長了15％，至2023年3月31日的487億美元，這主要是由於我們在2022年底完善的貸款渠道產生了新的商業貸款，以及貸款組合中預付款活動持續放緩。有關更多詳細信息，請參閲下面的 “貸款” 部分。
•貸款信貸損失備抵和準備金：截至2023年3月31日和2022年12月31日，貸款信貸損失備抵額分別為4.610億美元和4.833億美元，分別佔每個日期貸款總額的0.95％和1.03％。在2023年第一季度，貸款信貸損失準備金總額為950萬美元，而2022年第四季度和2022年第一季度分別為730萬美元和350萬美元。
•可供出售（AFS）證券的信用損失準備金：我們在AFS債務證券投資組合中記錄了與Signature Bank發行的一筆公司債券的信用損失相關的500萬美元準備金，並在2023年第一季度全額扣除了該債券。
•存款：截至2023年3月31日，存款總額為476億美元，與2022年12月31日相比保持相對不變。我們的存款基礎高度多元化，擁有62.5萬名商業和零售存款客户，平均賬户規模為5.8萬美元，與Valley的平均客户關係超過10年。有關更多詳細信息，請參閲下面的 “存款” 部分。
•信貸質量：截至2023年3月31日和2022年12月31日，非應計貸款分別佔貸款總額的0.50％和0.57％。2023年第一季度的淨貸款扣除額為3,040萬美元，而2022年第四季度的淨貸款扣除額為2,240萬美元。該




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這兩個時期的扣除主要涉及一筆商業和工業貸款，該貸款在我們截至2022年12月31日的貸款損失準備金中已全部預留。截至2023年3月31日，扣除扣除後的剩餘貸款餘額無關緊要。截至2023年3月31日，應計逾期貸款總額增加了940萬美元，至1.003億美元，佔貸款總額的0.21％，而截至2022年12月31日為9,090萬美元，佔貸款總額的0.19％。有關更多詳細信息，請參閲下面的 “信用質量” 部分。
•淨利息收入和利潤率：2023年第一季度按等值税率計算的淨利息收入為4.375億美元，與2022年第四季度相比減少了2980萬美元，與2022年第一季度相比增加了1.191億美元。2023年第一季度，我們在税收等值基礎上的淨利率下降了41個基點至3.16％，而2022年第四季度為3.57％。與關聯第四季度相比，淨利息收入和利潤率的下降反映了市場利率上升對短期借款和計息存款增量、2023年3月持有的過剩現金流動性以及2023年第一季度減少兩天的影響。有關更多詳細信息，請參閲下面的 “淨利息收入和利潤” 部分。
•非利息收入：與2022年第四季度相比，2023年第一季度的非利息收入增加了150萬美元，達到5,430萬美元，這主要是由於其他收入和資本市場費用的增加。資本市場費用的增加是由為商業貸款客户執行的利率互換交易的費用收入增加和外匯費用推動的。
•非利息支出：與2022年第四季度相比，2023年第一季度的非利息支出增加了590萬美元，達到2.722億美元。非利息支出的總體增加主要是由於工資和僱員福利的正常季節性增長以及聯邦存款保險公司保險評估的增加。技術、傢俱和設備支出中與合併相關的支出減少以及專業和法律費用類別中諮詢和管理服務費的下降部分抵消了這些增長。2023年第一季度的合併相關支出總額為410萬美元（主要在工資和員工福利中列報），2022年第四季度為740萬美元（主要報告在技術、傢俱和設備支出中）。
•效率比：我們在2023年第一季度的效率比率為53.79％，而2022年第四季度和2022年第一季度的效率比率分別為49.30％和53.18％。有關我們的非公認會計準則指標的更多信息，請參閲下方的 “合併財務摘要” 表。
•所得税支出：2023年第一季度的有效税率為28.1％。2023年第一季度的所得税支出總額為5,720萬美元，其中包括與扣除500萬美元AFS證券有關的140萬美元不可實現的税收優惠準備金。
•績效比率：2023年第一季度的平均資產年化回報率（ROA）、股東權益（ROE）和有形資產回報率分別為0.98％、9.10％和13.39％。經非核心費用調整後，2023年第一季度的年化投資回報率、投資回報率和有形投資回報率分別為1.03％、9.60％和14.12％。參見
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下表 “合併財務摘要”，瞭解有關我們的非公認會計準則指標的更多信息。

首席執行官艾拉·羅賓斯評論説：“我為我們的團隊能夠駕馭最近的市場動盪並從資產負債表多元化、穩定和實力的角度運營銀行感到非常自豪。我們擁有謹慎且行業領先的風險管理文化，使我們能夠在幾十年來的各種經濟週期和當今快節奏的交易環境中成功運營。最近幾周，我們的核心存款基礎表現非常好，因為我們積極協助客户和社區努力實現自己的財務目標。”

羅賓斯繼續説：“自1927年以來，Valley一直為當地社區的個人和企業的財務福祉提供支持。在市場壓力時期，我們長期以來對基於關係的商業和零售銀行業務的關注有助於我們的組織脱穎而出。我們在資產負債表兩邊的跨業務領域和地域的客户羣使我們在不利的市場條件下保持相對穩定。”
淨利息收入和利潤率
2023年第一季度按等值税計算的淨利息收入總額為4.375億美元，與2022年第四季度相比減少了2980萬美元，與2022年第一季度相比增加了1.191億美元。與2022年第四季度相比，下降的主要原因是（i）我們在2023年3月的市場動盪期間採取的謹慎措施導致我們的過剩現金流動性和其他借款大幅增加的負面影響，（ii）我們的平均計息存款和其他借款的利率上升，以及（iii）第一季度的天數減少。與2022年第四季度相比，2023年第一季度的利息支出增加了1.035億美元，達到2.842億美元，這主要是由於平均計息負債增加了40億美元，包括平均定期存款和短期借款分別增加了21億美元和19億美元。與2022年第四季度相比，2023年第一季度按等值税計算的利息收入增加了7,370萬美元，達到7.217億美元。增長的主要原因是我們的有機新貸款量推動了平均貸款餘額的增加，貸款預付款放緩，以及我們投資組合中新發放貸款和可調整利率貸款的收益率增加。

2023年第一季度按等值税率計算的淨利率為3.16％，從2022年第四季度的3.57％下降了41個基點，與2022年第一季度相比保持不變。與第四季度相比，下降的主要原因是（i）2023年3月採取的過剩流動性措施的淨影響，以及（ii）2023年第一季度減少了兩天，但平均利息收益資產收益率的提高部分抵消了這一影響。關聯季度平均利息收益資產的收益率增加了26個基點，這主要是由於上述2023年第一季度與2022年第四季度相比，2023年第一季度新的和可調利率貸款的收益率有所提高。與2022年第四季度相比，2023年第一季度的平均貸款收益率增加了28個基點，達到5.48％，這主要是由於市場利率水平的提高。平均應納税和非應税投資的收益率也比2022年第四季度分別提高了12個基點和9個基點，這主要是由於投資到期日和預付款重新部署到新的更高收益證券上，以及第一季度抵押貸款支持證券的預付款減少導致的保費攤銷支出減少
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2023。我們的平均存款總成本從2022年第四季度的1.36％增加到2023年第一季度的1.96％。與2022年第四季度相比，2023年第一季度平均計息負債的總成本也增加了87個基點至3.02％，這主要是由於平均短期借款成本增加了148個基點。
貸款、存款和其他借款
貸款。從2022年12月31日起，截至2023年3月31日，貸款增加了17億美元，至約487億美元，這主要是由於商業貸款類別的有機貸款持續強勁增長以及2023年第一季度的預付款活動水平較低。2023年第一季度，商業地產（包括建築業）以及商業和工業貸款總額按年計算分別增加了13億美元，即18.3％和2.391億美元，增長10.9％。住宅抵押貸款在2023年第一季度增加了1.217億美元，這是因為我們主要發放了用於投資的新投資組合貸款。在2023年第一季度，我們僅出售了2730萬美元的住宅抵押貸款。截至2023年3月31日和2022年12月31日，按公允價值持有的待售住宅抵押貸款總額分別為1,720萬美元和1,810萬美元。
存款。截至2023年3月31日，存款總額為476億美元，與2022年12月31日相比保持相對不變。在存款類別、無息存款和儲蓄類別中，NOW和貨幣市場存款分別減少了8.875億美元和7.134億美元，主要被定期存款的增加所抵消。截至2023年3月31日，在我們的總存款組合中，定期存款從2022年12月31日增加了16億美元，至111億美元，這主要是由於截至2023年3月31日的全額保險經紀存款餘額增加。截至2023年3月31日，包括定期存款和貨幣市場賬户在內的全額保險經紀存款總額增加了12億美元，達到71億美元，而截至2022年12月31日為59億美元。截至2023年3月31日，無息存款、儲蓄、即期存款和貨幣市場存款以及定期存款分別約佔存款總額的29％、48％和23％，而截至2022年12月31日，分別佔存款總額的30％、50％和20％。
其他借款。與2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，短期借款增加了63億美元，達到64億美元。在最近兩次銀行倒閉之後，出於謹慎考慮，我們於2023年3月增加了短期借款，主要包括FHLB預付款，以增強我們的流動性狀況。自2023年3月31日以來，我們的許多短期FHLB預付款已經到期並已償還，因此流動性狀況更加正常。我們將繼續密切關注當前銀行環境的變化，並有大量機會獲得額外的流動性。截至2023年3月31日，長期借款增加到約22億美元，而截至2022年12月31日為15億美元，這主要是由於FHLB在2023年第一季度發放了新的預付款。
信貸質量
不良資產（NPA）。由於非應計貸款的減少，截至2023年3月31日，包括非應計貸款、其他自有房地產（OREO）和其他收回資產在內的不良貸款總額與2022年12月31日相比減少了2,700萬美元，至2.449億美元。截至2023年3月31日，非應計商業和工業貸款減少了2,030萬美元，至7,860萬美元，這主要是由於扣除了1,970萬美元的貸款，這筆貸款是作為我們的貸款損失準備金的
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2022 年 12 月 31 日。截至2023年3月31日，非應計建築貸款也減少了560萬美元，至6,860萬美元，這是由於一項貸款關係在2023年第一季度被部分扣除，截至2022年12月31日，相關補貼準備金總額為430萬美元。截至2023年3月31日，非應計貸款佔貸款總額的0.50％，而截至2022年12月31日為0.57％。
累積逾期貸款。截至2023年3月31日，應計逾期貸款總額（即逾期30天或更長時間但仍應計利息的貸款）增加了940萬美元，至1.003億美元，佔貸款總額的0.21％，而截至2022年12月31日為9,090萬美元，佔貸款總額的0.19％。
截至2023年3月31日，逾期30至59天的貸款與2022年12月31日相比增加了1,120萬美元，這主要是由於商業和工業以及商業房地產貸款拖欠額增加，但部分被住宅抵押貸款和消費貸款類別表現的改善所抵消。截至2023年3月31日，逾期60至89天的貸款與2022年12月31日相比增加了700萬美元，至2780萬美元，這主要是由於商業和工業貸款拖欠額的增加。與2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，逾期90天或以上且仍在應計利息的貸款減少了880萬美元，至1,780萬美元，這主要是由於第一季度兩筆到期貸款在正常情況下續期，這兩筆到期貸款在2022年12月31日之前屬於該拖欠類別。所有逾期90天或更長時間但仍在累積利息的貸款均有良好的擔保，正在收款中。
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貸款和無準備金承諾的信貸損失備抵金。下表彙總了截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日貸款類別的信貸損失準備金分配情況以及每個貸款類別的分配百分比：

2023年3月31日2022年12月31日2022年3月31日
分配分配分配
佔的百分比佔的百分比佔的百分比
津貼貸款津貼貸款津貼貸款
分配類別分配類別分配類別
（以千美元計）
貸款類別：
商業和工業貸款$127,992 1.42 %$140,008 1.59 %$101,203 1.75 %
商業房地產貸款：
商業地產190,420 0.70 200,248 0.78 189,927 0.96 
施工52,912 1.42 58,987 1.59 30,022 1.38 
商業房地產貸款總額243,332 0.79 259,235 0.88 219,949 1.00 
住宅抵押貸款41,708 0.76 39,020 0.73 28,189 0.60 
消費貸款：
房屋淨值4,417 0.86 4,332 0.86 3,656 0.93 
汽車和其他消費者19,449 0.69 16,060 0.57 9,513 0.37 
消費貸款總額23,866 0.71 20,392 0.62 13,169 0.45 
貸款損失備抵金436,898 0.90 458,655 0.98 362,510 1.03 
無準備金信貸承諾備抵金24,071 24,600 16,742 
貸款信貸損失準備金總額$460,969 $483,255 $379,252 
貸款信貸損失備抵額佔貸款總額的百分比0.95 %1.03 %1.07 %
截至2023年3月31日，我們的貸款組合總額為487億美元，2023年第一季度的淨貸款扣除額為3,040萬美元，而2022年第四季度為2240萬美元，2022年第一季度的貸款扣除淨回收額為5萬美元。2023 年第一季度和 2022 年第四季度的淨扣除額主要與一項商業和工業貸款參與的部分扣除有關。截至2022年12月31日，這筆貸款已全部用於抵消貸款損失，截至2023年3月31日，扣除扣除後的剩餘餘額無關緊要。
截至2023年3月31日，包括貸款損失補貼和無準備金信貸承諾在內的貸款信貸損失準備金佔貸款總額的百分比為0.95％，而截至2022年12月31日和2022年3月31日分別為1.03％和1.07％。在2023年第一季度，貸款信貸損失準備金總額為950萬美元，而2022年第四季度和2022年第一季度分別為730萬美元和350萬美元。截至2023年3月31日，我們的貸款信貸損失準備金佔貸款總額的百分比與2022年12月31日相比有所下降，這主要是由於2023年第一季度對先前分配的準備金的貸款扣除的影響。我們內部商業和工業貸款非經濟定性儲備的適度增加部分抵消了特定貸款分配準備金的減少
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CECL 模型於 2023 年 3 月 31 日推出。與2022年12月31日相比，我們當前的CECL模型的經濟部分相對穩定。
資本充足率
截至2023年3月31日，Valley的基於風險的總資本、普通股一級資本、一級資本和一級槓桿資本比率分別為11.58％、9.02％、9.46％和7.96％。
投資者電話會議
Valley將於美國東部夏令時今天上午11點與投資者和金融界舉行電話會議，討論2023年第一季度的收益和相關事宜。
有興趣的人士應使用以下鏈接進行預註冊：https://register.vevent.com/register 以接收撥入號碼和個人密碼，這是參加電話會議所必需的。電話會議還將進行網絡直播：https://edge.media-server.com，並在2023年5月29日星期一之前存檔在Valley的網站上。
關於 Valley
作為Valley National Bancorp的主要子公司，Valley National Bank是一家擁有近640億美元資產的區域銀行。Valley致力於賦予人們和企業成功的力量。Valley在新澤西州、紐約州、佛羅裏達州、阿拉巴馬州、加利福尼亞州和伊利諾伊州設有許多便捷的分支機構和商業銀行辦事處，並致力於提供最便捷的服務、最新的創新以及一支經驗豐富、知識淵博的團隊，致力於滿足客户需求。幫助社區發展和繁榮是Valley企業公民理念的核心。要了解有關 Valley 的更多信息，請訪問 www.valley.com 或致電 800-522-4100 致電我們的客户服務中心。
前瞻性陳述
前述內容包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類陳述不是歷史事實，包括對管理層信心和戰略的表達，以及管理層對我們的業務、新的和現有計劃和產品、收購、關係、機會、税收、技術、市場狀況和經濟預期的期望。這些陳述可以用 “打算”、“應該”、“期望”、“相信”、“觀點”、“機會”、“允許”、“繼續”、“反思”、“將”、“可能”、“通常”、“預期”、“可能”、“估計”、“展望”、“項目” 等前瞻性術語來識別。此類前瞻性陳述涉及某些風險和不確定性。實際結果可能與此類前瞻性陳述存在重大差異。可能導致實際業績與此類前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異的因素包括但不限於：

•美聯儲的行動影響了市場利率水平和業務失敗人數的增加，特別是在我們的客户中，以及對我們的業務、員工和我們向客户提供服務的能力的影響；
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•最近和未來可能的銀行倒閉對我們運營的商業環境的潛在影響，包括潛在的客户從Valley National Bank提取存款或可能影響我們客户的業務中斷或流動性問題；
•不利的宏觀經濟狀況或衰退、金融市場的不穩定或波動、意外拖欠貸款、抵押品損失、服務收入減少以及由我們無法控制的因素對我們的業務造成的其他潛在負面影響，例如地緣政治不穩定或事件；自然和其他災害（包括惡劣天氣事件）和突發衞生事件、恐怖主義行為或其他外部事件；
•與我們收購Bank Leumi USA相關的風險，包括（i）收購無法在預期的金額或時間範圍內實現預期的成本節約和協同效應；（ii）與整合事項有關的成本或困難；
•我們的存款基礎中低成本資金來源的損失或減少；
•需要補充債務或股權資本以維持或超過內部資本門檻；
•無法吸引新客户存款以跟上貸款增長戰略的步伐；
•由於預測的經濟狀況和/或我們的貸款和投資組合意外信用惡化，我們在CECL下的信貸損失備抵額發生了重大變化；
•由於實施時間長或失敗、項目人員增加以及持續快速的市場創新導致的過時等因素，與技術相關的成本高於預期；
•與用有擔保隔夜融資利率和其他參考利率取代倫敦銀行同業拆借利率相關的風險，包括支出增加、訴訟風險和套期保值策略的有效性；
•可能破壞我們網站或其他系統安全的網絡攻擊、勒索軟件攻擊、計算機病毒或其他惡意軟件，以未經授權訪問機密信息、破壞數據、禁用或降級服務或破壞我們的系統；
•因違反法律或法規的索賠、合同索賠、違反信託責任、疏忽、欺詐、環境法、專利或商標侵權、就業相關索賠以及其他事項而產生的與現有或潛在的集體訴訟或個人訴訟相關的損害判決、和解或限制；
•法律法規的變化，包括影響金融服務行業監督的變化；此類法律法規的執行和解釋的變化；以及會計和報告準則的變化；
•高於或低於預期的所得税支出或税率，包括因不確定的納税狀況負債、税法、法規和判例法的變化而導致的增加或減少；
•貨幣審計長辦公室（OCC）、聯邦儲備銀行（FRB）、消費者金融保護局（CFPB）和其他監管機構的審查結果，包括任何此類監管機構可能要求我們增加信貸損失備抵金、減記資產、補償客户、改變我們的經商方式或限制或取消某些其他銀行活動；
•由於收益不足、監管限制或限制、資本要求變化或決定通過保留更多收益來增加資本，我們無法或決心不按當前水平或根本不支付股息；
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•經濟長期低迷，主要在新澤西州、紐約州、佛羅裏達州、阿拉巴馬州、加利福尼亞州和伊利諾伊州，以及我們市場區域內的商業房地產價值出人意料地下降；以及
•由於缺乏經濟擴張、競爭加劇、大量預付款、監管貸款指導的變化或其他因素，貸款組合出人意料地大幅下降。
對可能影響我們業績的因素的詳細討論包含在我們的美國證券交易委員會文件中，包括我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的 “風險因素” 部分。
我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以使該陳述與實際業績或我們預期的變化保持一致。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。
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-待關注的表格-
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山谷國家銀行
合併財務摘要




精選財務數據

三個月已結束
3月31日十二月三十一日3月31日
（以千美元計，股票和每股數據和股票價格除外）202320222022
財務數據：
淨利息收入——FTE (1)
$437,458 $467,233 $318,363 
淨利息收入$436,020 $465,819 $317,669 
非利息收入54,299 52,796 39,270 
總收入490,319 518,615 356,939 
非利息支出272,166 266,240 197,340 
預先準備金淨收入218,153 252,375 159,599 
信貸損失準備金14,437 7,239 3,557 
所得税支出57,165 67,545 39,314 
淨收入146,551 177,591 116,728 
優先股股息3,874 3,630 3,172 
普通股股東可獲得的淨收益$142,677 $173,961 $113,556 
加權平均已發行普通股數量：
基本507,111,295 506,359,704 421,573,843 
稀釋509,656,430 509,301,813 423,506,550 
每股普通股數據：
基本收入$0.28 $0.34 $0.27 
攤薄後收益0.28 0.34 0.27 
宣佈的現金分紅0.11 0.11 0.11 
收盤股價-高12.59 12.92 15.02 
收盤股價-低點9.06 10.96 12.91 
財務比率：
淨利率3.15 %3.56 %3.15 %
淨利率——FTE (1)
3.16 3.57 3.16 
平均資產的年化回報率0.98 1.25 1.07 
平均股東權益的年化回報率9.10 11.23 9.15 
非公認會計準則財務數據和比率：（2）
調整後的每股基本收益$0.30 $0.35 $0.28 
調整後的攤薄後每股收益0.30 0.35 0.28 
經調整的平均資產年化回報率1.03 1.29 %1.10 %
調整後平均股東權益的年化回報率9.60 %11.56 9.43 
平均有形股東權益的年化回報率13.39 16.70 %13.09 %
調整後平均有形股東權益的年化回報率14.12 17.20 13.49 
效率比53.79 49.30 53.18 
平均資產負債表項目：
資產$59,867,002$56,913,215$43,570,251
賺取利息的資產55,362,79052,405,60140,283,048
貸款47,859,37146,086,36334,623,402
計息負債37,618,75033,596,87426,147,915
存款47,152,91946,234,85735,763,683
股東權益6,440,2156,327,9705,104,709


10



山谷國家銀行
合併財務摘要




截至當時
資產負債表項目：3月31日十二月三十一日9月30日6月30日3月31日
（以千計）20232022202220222022
資產$64,309,573$57,462,749$55,927,501$54,438,807$43,551,457
貸款總額48,659,96646,917,20045,185,76443,560,77735,364,405
存款47,590,91647,636,91445,308,84343,881,05135,647,336
股東權益6,511,5816,400,8026,273,8296,204,9135,096,384
貸款：
（以千計）
商業和工業貸款：
商業和工業$9,043,946$8,804,830$8,701,377$8,514,458$5,791,390
商業地產：
商業地產27,051,11125,732,03324,493,44523,535,08619,763,202
施工3,725,9673,700,8353,571,8183,374,3732,174,542
商業房地產總額30,777,07829,432,86828,065,26326,909,45921,937,744
住宅抵押貸款5,486,2805,364,5505,177,1285,005,0694,691,935
消費者：
房屋淨值516,592503,884467,135431,455393,538
汽車1,717,1411,746,2251,711,0861,673,4821,552,928
其他消費者1,118,9291,064,8431,063,7751,026,854996,870
消費貸款總額3,352,6623,314,9523,241,9963,131,7912,943,336
貸款總額$48,659,966$46,917,200$45,185,764$43,560,777$35,364,405
資本比率：
普通股每股賬面價值$12.41 $12.23 $11.98 $11.84 $11.60 
每股普通股的有形賬面價值 (2)
8.36 8.15 7.87 7.71 7.93 
有形普通股權轉化為有形資產 (2)
6.82 %7.45 %7.40 %7.46 %7.96 %
一級槓桿資本7.96 8.23 8.31 8.33 8.70 
普通股一級資本9.02 9.01 9.09 9.06 9.67 
基於風險的一級資本9.46 9.46 9.56 9.54 10.27 
基於風險的資本總額11.58 11.63 11.84 11.53 12.65 
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合併財務摘要




三個月已結束
信貸損失備抵金：
3月31日十二月三十一日3月31日
（以千美元計）202320222022
貸款信貸損失備抵金
期初餘額 $483,255$498,408$375,702
通過亞利桑那州立大學第 2022-02 號的影響*
(1,368)——
調整後的期初餘額481,887498,408375,702
扣除的貸款：
商業和工業(26,047)(22,106)(1,571)
商業地產—(388)(173)
施工(5,698)——
住宅抵押貸款—(1)(26)
消費者總數(828)(1,544)(825)
扣除的貸款總額(32,573)(24,039)(2,595)
已收回的扣除貸款：
商業和工業1,3991,069824
商業地產2413107
住宅抵押貸款2117457
消費者總數7614981,257
收回的貸款總額2,2051,5972,645
淨（扣除）回收總額 (30,368)(22,442)50
貸款信貸損失準備金9,4507,2893,500
期末餘額$460,969$483,255$379,252
貸款信貸損失備抵的組成部分：
貸款損失備抵金$436,898$458,655$362,510
無準備金信貸承諾備抵金24,07124,60016,742
貸款信貸損失備抵金$460,969$483,255$379,252
貸款信貸損失準備金的組成部分：
貸款信貸損失準備金$9,979$5,353$3,258
無準備金信貸承諾的（信貸）準備金(529)1,936242
貸款信貸損失準備金總額$9,450$7,289$3,500
淨扣除（回收額）與平均貸款總額的年化比率0.25 %0.19 %0.00 %
貸款信貸損失備抵佔貸款總額的百分比
0.95 %1.03 %1.07 %
* 代表對自2023年1月1日起生效的亞利桑那州立大學第2022-02號採用情況的調整。
12



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合併財務摘要




截至
資產質量：3月31日十二月三十一日9月30日6月30日3月31日
（以千美元計）20232022202220222022
累積逾期貸款：
逾期未到 30 至 59 天：
商業和工業$20,716 $11,664 $19,526 $7,143 $6,723 
商業地產13,580 6,638 6,196 10,516 30,807 
施工— — — 9,108 1,708 
住宅抵押貸款12,599 16,146 13,045 12,326 9,266 
消費者總數7,845 9,087 6,196 6,009 5,862 
逾期總計 30 至 59 天54,740 43,535 44,963 45,102 54,366 
逾期 60 至 89 天：
商業和工業24,118 12,705 2,188 3,870 14,461 
商業地產— 3,167 383 630 6,314 
施工— — 12,969 3,862 3,125 
住宅抵押貸款2,133 3,315 5,947 2,410 2,560 
消費者總數1,519 1,579 1,174 702 554 
逾期總計 60 至 89 天27,770 20,766 22,661 11,474 27,014 
逾期 90 天或以上：
商業和工業8,927 18,392 15,072 15,470 9,261 
商業地產— 2,292 15,082 — — 
施工6,450 3,990 — — — 
住宅抵押貸款1,668 1,866 550 1,188 1,746 
消費者總數747 47 421 267 400 
逾期總天數 90 天或以上17,792 26,587 31,125 16,925 11,407 
應計逾期貸款總額$100,302 $90,888 $98,749 $73,501 $92,787 
非應計貸款：
商業和工業$78,606 $98,881 $135,187 $148,404 $96,631 
商業地產67,938 68,316 67,319 85,807 79,180 
施工68,649 74,230 61,098 49,780 17,618 
住宅抵押貸款23,483 25,160 26,564 25,847 33,275 
消費者總數3,318 3,174 3,227 3,279 3,754 
非應計貸款總額241,994 269,761 293,395 313,117 230,458 
擁有的其他房地產（OREO） 1,189 286 286 422 1,024 
其他收回的資產1,752 1,937 1,122 1,200 1,176 
不良資產總額$244,935 $271,984 $294,803 $314,739 $232,658 
非應計貸款總額佔貸款的百分比0.50 %0.57 %0.65 %0.72 %0.65 %
應計逾期貸款和非應計貸款總額佔貸款的百分比
0.70 %0.77 %0.87 %0.89 %0.91 %
貸款損失備抵額佔非應計貸款的百分比
180.54 %170.02 %162.15 %149.73 %157.30 %

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合併財務摘要




選定財務數據附註
(1)
淨利息收入和淨利率使用21％的聯邦税率按等值税率列報。Valley認為，該陳述提供了應納税和免税來源產生的淨利息收入和淨利率的可比性，並且符合行業慣例和美國證券交易委員會的規則。
(2)
非公認會計準則對賬。本新聞稿包含某些補充財務信息，如以下附註所述，這些信息是由管理層在分析Valley業績時使用的美國公認會計原則（“GAAP”）以外的方法確定的。公司認為，非公認會計準則財務指標為管理層和投資者提供了有用的補充信息，幫助他們瞭解Valley的基本運營業績、業務和業績趨勢，並可能有助於將我們當前和之前的業績與金融服務行業其他公司的業績進行比較。管理層利用這些措施進行內部規劃、預測和分析。管理層認為，Valley對這些補充信息的列報和討論，以及隨之而來的與GAAP財務指標的對賬，也使投資者能夠以與管理層類似的方式看待業績。不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，也不應取代或優於根據美國公認會計原則計算的財務指標。這些非公認會計準則財務指標的計算方式也可能與其他公司披露的類似指標不同。
非公認會計準則與公認會計準則財務指標的對賬
三個月已結束
3月31日十二月三十一日3月31日
（以千美元計，股票數據除外）202320222022
普通股股東可獲得的調整後淨收益（非公認會計準則）：
報告的淨收入（GAAP）$146,551 $177,591 $116,728 
加：可供出售和持有至到期證券交易的虧損（扣除税款）(a)
17 5 6 
加：可供出售證券的信貸損失準備金 (b)
5,000 — — 
加：合併相關費用（扣除税款）(c)
2,962 5,285 3,579 
調整後的淨收益（非公認會計準則）$154,530 $182,881 $120,313 
優先股股息3,874 3,630 3,172 
調整後普通股股東可獲得的淨收益（非公認會計準則）$150,656 $179,251 $117,141 
__________
(a) 包括在證券交易的收益（虧損）損失中，淨額。
(b) 準備金涉及在截至2023年3月31日的三個月內已完全扣除一筆未獲得税收優惠的證券。
(c) 截至2023年3月31日的三個月中，合併相關費用主要在工資和員工福利支出內。
調整後的每股普通股數據（非公認會計準則）：
調整後普通股股東可獲得的淨收益（非公認會計準則）$150,656 $179,251 $117,141 
平均已發行股票數量507,111,295 506,359,704 421,573,843 
調整後的基本收益（非公認會計準則）$0.30 $0.35 $0.28 
攤薄後已發行股票的平均數量509,656,430 509,301,813 423,506,550 
調整後的攤薄收益（非公認會計準則）$0.30 $0.35 $0.28 
調整後的平均有形股東權益年化回報率（非公認會計準則）：
調整後的淨收益（非公認會計準則）$154,530 $182,881 $120,313 
平均股東權益$6,440,215 $6,327,970 $5,104,709 
減去：平均商譽和其他無形資產2,061,361 2,074,367 1,538,356 
有形股東的平均權益$4,378,854 $4,253,603 $3,566,353 
調整後平均有形股東權益的年化回報率（非公認會計準則）14.12 %17.20 %13.49 %
調整後的平均資產年化回報率（非公認會計準則）：
調整後的淨收益（非公認會計準則）$154,530 $182,881 $120,313 
平均資產$59,867,002 $56,913,215 $43,570,251 
調整後的平均資產年化回報率（非公認會計準則）1.03 %1.29 %1.10 %








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山谷國家銀行
合併財務摘要




非公認會計準則與公認會計準則財務指標的對賬（續）

三個月已結束
3月31日十二月三十一日3月31日
（以千美元計）202320222022
調整後的平均股東權益年化回報率（非公認會計準則）：
調整後的淨收益（非公認會計準則）$154,530 $182,881 $120,313 
平均股東權益$6,440,215 $6,327,970 $5,104,709 
調整後的平均股東權益年化回報率（非公認會計準則）9.60 %11.56 %9.43 %
平均有形股東權益的年化回報率（非公認會計準則）：
報告的淨收入（GAAP）$146,551 $177,591 $116,728 
平均股東權益$6,440,215 $6,327,970 $5,104,709 
減去：平均商譽和其他無形資產2,061,361 2,074,367 1,538,356 
有形股東的平均權益$4,378,854 $4,253,603 $3,566,353 
平均有形股東權益的年化回報率（非公認會計準則）13.39 %16.70 %13.09 %
效率比（非公認會計準則）：
報告的非利息支出（GAAP）$272,166 $266,240 $197,340 
減去：合併相關費用（税前）4,133 7,372 4,628 
減去：税收抵免投資的攤銷（税前）4,253 3,213 2,896 
經調整後的非利息支出（非公認會計準則）$263,780 $255,655 $189,816 
報告的淨利息收入（GAAP）436,020 465,819 317,669 
非利息收入，如報告所示（GAAP）54,299 52,796 39,270 
加：可供出售和持有至到期證券交易的虧損，淨額（税前）24 7 9 
調整後的非利息收入（非公認會計準則）$54,323 $52,803 $39,279 
調整後的總營業收入（非公認會計準則）$490,343 $518,622 $356,948 
效率比率（非公認會計準則）53.79 %49.30 %53.18 %

截至
3月31日十二月三十一日9月30日6月30日3月31日
（以千美元計，股票數據除外）20232022202220222022
普通股每股有形賬面價值（非公認會計準則）：
已發行普通股507,762,358 506,374,478 506,351,502 506,328,526 421,394,277 
股東權益 (GAAP)$6,511,581 $6,400,802 $6,273,829 $6,204,913 $5,096,384 
減去：優先股209,691 209,691 209,691 209,691 209,691 
減去：商譽和其他無形資產2,056,107 2,066,392 2,079,731 2,090,147 1,543,238 
有形普通股股東權益（非公認會計準則）$4,245,783 $4,124,719 $3,984,407 $3,905,075 $3,343,455 
每股普通股的有形賬面價值（非公認會計準則）$8.36 $8.15 $7.87 $7.71 $7.93 
有形普通股權轉化為有形資產（非公認會計準則）：
有形普通股股東權益（非公認會計準則）$4,245,783 $4,124,719 $3,984,407 $3,905,075 $3,343,455 
總資產（GAAP）$64,309,573 $57,462,749 $55,927,501 $54,438,807 $43,551,457 
減去：商譽和其他無形資產2,056,107 2,066,392 2,079,731 2,090,147 1,543,238 
有形資產（非公認會計準則）$62,253,466 $55,396,357 $53,847,770 $52,348,660 $42,008,219 
有形普通股權轉化為有形資產（非公認會計準則）6.82 %7.45 %7.40 %7.46 %7.96 %

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山谷國家銀行
合併財務狀況表
（以千計，股票數據除外）


3月31日十二月三十一日
20232022
（未經審計）
資產
銀行的現金和應付款$444,690 $444,325 
銀行的計息存款5,260,998 503,622 
投資證券：
股權證券50,152 48,731 
交易債務證券6,855 13,438 
可供出售債務證券1,259,236 1,261,397 
持有至到期債務證券（扣除截至2023年3月31日的1,633美元信貸損失備抵額和截至2022年12月31日的1,646美元信貸損失備抵額）
3,845,579 3,827,338 
投資證券總額5,161,822 5,150,904 
按公允價值持有的待售貸款17,218 18,118 
貸款48,659,966 46,917,200 
減去：貸款損失備抵金(436,898)(458,655)
淨貸款48,223,068 46,458,545 
房舍和設備，淨額365,313 358,556 
租賃使用權資產302,740 306,352 
銀行自有的人壽保險717,339 717,177 
應計應收利息223,608 196,606 
善意1,868,936 1,868,936 
其他無形資產，淨額187,171 197,456 
其他資產1,536,670 1,242,152 
總資產$64,309,573 $57,462,749 
負債
存款：
不計息$13,576,116 $14,463,645 
利息承擔：
儲蓄、現在和貨幣市場22,903,424 23,616,812 
時間11,111,376 9,556,457 
存款總額47,590,916 47,636,914 
短期借款6,413,056 138,729 
長期借款2,197,656 1,543,058 
向資本信託發行的次級次級債券56,847 56,760 
租賃負債355,020 358,884 
應計費用和其他負債1,184,497 1,327,602 
負債總額57,797,992 51,061,947 
股東權益
優先股，無面值；50,000,000股授權股票：
A 系列（截至2023年3月31日和2022年12月31日發行的460萬股股票）111,590 111,590 
B 系列（2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日已發行 400 萬股）98,101 98,101 
普通股（無面值，已授權6.5億股；截至2023年3月31日和2022年12月31日已發行507,896,910股）178,186 178,185 
盈餘4,967,662 4,980,231 
留存收益1,300,980 1,218,445 
累計其他綜合虧損(143,647)(164,002)
按成本計算的美國國債（截至2023年3月31日為134,552股普通股，截至2022年12月31日為1,522,432股普通股）
(1,291)(21,748)
股東權益總額6,511,581 6,400,802 
負債和股東權益總額$64,309,573 $57,462,749 
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山谷國家銀行
合併收益表（未經審計）
（以千計，股票數據除外）





三個月已結束
3月31日十二月三十一日3月31日
202320222022
利息收入
貸款的利息和費用$655,226 $599,015 $317,365 
投資證券的利息和股息：
應税32,289 31,300 18,439 
免税5,325 5,219 2,517 
分紅5,185 3,978 1,676 
出售的聯邦基金和其他短期投資的利息22,205 7,038 461 
利息收入總額720,230 646,550 340,458 
利息支出
存款利息：
儲蓄、現在和貨幣市場150,766 109,286 9,627 
時間80,298 48,417 2,831 
短期借款的利息33,948 7,404 806 
長期借款和次級債券的利息19,198 15,624 9,525 
利息支出總額284,210 180,731 22,789 
淨利息收入436,020 465,819 317,669 
可供出售和持有至到期證券的信貸損失準備金4,987 (50)57 
貸款信貸損失準備金9,450 7,289 3,500 
扣除信貸損失準備後的淨利息收入421,583 458,580 314,112 
非利息收入
財富管理和信託費9,587 10,720 5,131 
保險佣金2,420 2,903 1,859 
資本市場10,892 10,120 14,360 
存款賬户的服務費10,476 10,313 6,212 
證券交易收益（虧損），淨額378 (172)(1,072)
貸款服務費用2,671 2,637 2,781 
貸款銷售收益，淨額489 908 986 
銀行自有的人壽保險2,584 2,200 2,046 
其他14,802 13,167 6,967 
非利息收入總額54,299 52,796 39,270 
非利息支出
工資和員工福利支出144,986 129,634 107,733 
淨佔用費用23,256 23,446 21,991 
技術、傢俱和設備支出36,508 46,507 26,015 
聯邦存款保險公司保險評估9,155 6,827 4,158 
其他無形資產的攤銷10,519 10,900 4,437 
專業和法律費用16,814 19,620 14,749 
税收抵免投資的攤銷4,253 3,213 2,896 
其他26,675 26,093 15,361 
非利息支出總額272,166 266,240 197,340 
所得税前收入203,716 245,136 156,042 
所得税支出57,165 67,545 39,314 
淨收入146,551 177,591 116,728 
優先股股息3,874 3,630 3,172 
普通股股東可獲得的淨收益$142,677 $173,961 $113,556 





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山谷國家銀行
平均資產、負債和股東權益的季度分析以及
按等值税率計算的淨利息收入

三個月已結束
2023年3月31日2022年12月31日2022年3月31日
平均值平均。平均值平均。平均值平均。
（以千美元計）餘額利息費率餘額利息費率餘額利息費率
資產
賺取利息的資產：
貸款 (1) (2)
$47,859,371 $655,250 5.48 %$46,086,363 $599,040 5.20 %$34,623,402 $317,390 3.67 %
應納税投資 (3)
5,033,134 37,474 2.98 4,934,084 35,278 2.86 3,838,468 20,115 2.10 
免税投資 (1) (3)
623,145 6,739 4.33 623,322 6,608 4.24 401,742 3,186 3.17 
銀行的計息存款1,847,140 22,205 4.81 761,832 7,038 3.70 1,419,436 461 0.13 
賺取利息的資產總額55,362,790 721,668 5.21 52,405,601 647,964 4.95 40,283,048 341,152 3.39 
其他資產4,504,212 4,507,614 3,287,203 
總資產$59,867,002 $56,913,215 $43,570,251 
負債和股東權益
計息負債：
儲蓄、即期存款和貨幣市場存款
$23,389,569 $150,766 2.58 %$23,476,111 $109,286 1.86 %$20,522,629 $9,627 0.19 %
定期存款9,738,608 80,298 3.30 7,641,769 48,417 2.53 3,554,520 2,831 0.32 
短期借款2,803,743 33,948 4.84 880,615 7,404 3.36 594,297 806 0.54 
長期借款 (4)
1,686,830 19,198 4.55 1,598,379 15,624 3.91 1,476,469 9,525 2.58 
計息負債總額37,618,750 284,210 3.02 33,596,874 180,731 2.15 26,147,915 22,789 0.35 
無息存款14,024,742 15,116,977 11,686,534 
其他負債1,783,295 1,871,394 631,093 
股東權益6,440,215 6,327,970 5,104,709 
負債和股東權益總額$59,867,002 $56,913,215 $43,570,251 
淨利息收入/利差 (5)
$437,458 2.19 %$467,233 2.80 %$318,363 3.04 %
等值税額調整(1,438)(1,414)(694)
淨利息收入，如報告所示$436,020 $465,819 $317,669 
淨利率 (6)
3.15 3.56 3.15 
等值税收效應0.01 0.01 0.01 
完全等值税基準的淨利率 (6)
3.16 %3.57 %3.16 %
(1) 利息收入在等值税基礎上列報，使用21％的聯邦税率。
(2) 貸款列報時扣除非勞動收入，包括非應計貸款。
(3) 歸類為可供出售的證券的收益率基於平均歷史攤銷成本。
(4) 包括向資本信託發行的次級次級債券，這些債券在合併狀況表中單獨列報。
(5) 利率利差代表利息資產的平均收益率與計息負債的平均成本之間的差額，在完全等值税的基礎上列報。
(6) 淨利息收入佔平均利息收入資產總額的百分比。


股東關係
索取報告副本和/或其他查詢副本應通過電話 (973) 305-3380、傳真 (973) 305-1364 或發送電子郵件至 tzarkadas@valley.com 聯繫位於新澤西州韋恩山谷路1455號的Valley National Bancorp助理副總裁兼股東關係專家蒂娜·扎爾卡達斯。
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