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Arcosa, Inc. 公佈2023年第一季度業績

—在廣泛的跑贏大盤的支持下，經季度調整後的息税折舊攤銷前利潤創下

—所有三個細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤率均有所擴大

—我們的成長型業務勢頭良好，週期性業務執行力穩健，市場動態得到改善

—2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤指導區間增至3.45億美元至3.7億美元，反映了強勁的年初和新的風塔税收抵免

得克薩斯州達拉斯——ARCOSA, Inc.——2023年4月27日：

基礎設施相關產品和解決方案提供商Arcosa, Inc.（紐約證券交易所代碼：ACA）（“Arcosa”，“公司”，“我們” 或 “我們的”）今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度業績。

2022 年 10 月 3 日，公司完成了對儲罐業務的剝離。儲罐業務的財務業績已包含在工程結構板塊中，這是截至出售之日的持續業務的一部分。下表包括其他財務信息，以便於與前一年的業績進行比較。

第一季度亮點

bps-基點

(1) 不包括前一時期儲罐業務的影響。

(2) 非公認會計準則財務指標。請參閲此版本中包含的對賬表。

總裁兼首席執行官安東尼奧·卡里略在評論第一季度業績時指出：“在我們每項業務的強勁貢獻的推動下，Arcosa在第一季度創造了創紀錄的業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了45％以上，這反映了我們成長型業務的持續積極勢頭以及週期性業務的穩健執行和市場動態的改善。

“建築產品在本季度的業績中處於領先地位，調整後的細分市場息税折舊攤銷前利潤增長了85％。強勁的定價勢頭為健康的有機收入增長和穩健的單位盈利能力增長做出了貢獻，克服了我們天然骨料業務的銷量阻力。正如預期的那樣，我們完成了北德克薩斯州枯竭土地的出售，在本季度取得了2200萬美元的收益，這將有助於為替代儲備提供資金。不包括漲幅，調整後的細分市場息税折舊攤銷前利潤率同比增長了360個基點。”

卡里略繼續説：“我們對週期性業務正在進行的市場復甦持樂觀態度。正如先前宣佈的那樣，我們在本季度收到了約8億美元的新風塔訂單。自《降低通貨膨脹法》通過以來，我們已收到超過11億美元的風塔訂單，這些訂單將持續到2028年。儘管我們繼續預計，隨着行業供應鏈的加強，2023年將是我們風塔業務的過渡年，而且我們為最近宣佈的新墨西哥工廠承擔啟動費用，但為2024年及以後的多年復甦奠定了基礎。

“我們在駁船業務中收到的1.22億美元訂單也令我們感到鼓舞，這相當於第一季度的賬面收入為1.8美元。現在，我們的積壓量已達到三年來的最高水平，延續到2024年。儘管鋼鐵價格上漲仍然是需求的不利因素，但當我們能夠以具有競爭力的價格採購鋼鐵時，我們已經成功地將詢價轉化為新訂單。

“我們的資產負債表和流動性狀況穩健，我們在戰略資本配置方面繼續取得進展，以推動我們的長期增長。在本季度，我們投資了1400萬美元對建築產品的兩次小型附加收購，並投資了4,400萬美元的資本支出，主要用於為有機項目提供資金。我們仍然致力於嚴格投資，以提高資本回報率。”

2023 年展望與指導

公司對其 2023 年全年指引進行了以下調整：

•將其收入指導區間從之前的21.5億美元提高到22億美元至23億美元。

•將調整後的息税折舊攤銷前利潤指導區間從之前的3.1億美元提高到3.45億美元至3.7億美元。

•修訂後的調整後息税折舊攤銷前利潤指導區間中包括《通貨膨脹降低法》（“IRA”）規定的2023年全年先進製造業生產（“AMP”）税收抵免的預期淨收益約為1700萬至2200萬美元，用於年內生產和銷售的風塔。我們在第一季度確認AMP税收抵免的淨收益為320萬美元。

•IRA的某些條款，包括風塔的AMP税收抵免，仍有待發布其他指導和澄清。由於無論實體的税收狀況如何，抵免額都可以全額退還，因此公司將税收抵免作為收入成本的減少而應計的。

在評論前景時，卡里略總結説：“儘管存在宏觀經濟不利因素，但Arcosa繼續創造強勁的財務業績，凸顯了我們業務的韌性和我們團隊的堅定奉獻精神。展望未來，Arcosa仍然處於有利地位，可以抓住我們在投資組合中看到的眾多擴張機會，尤其是鑑於市場基本面的改善表明我們的週期性業務將進入多年的上升週期。我們將繼續以專注和紀律的態度管理我們的業務，以推動增長並建立長期的股東價值。”

2023 年第一季度業績與評論

建築產品

•收入增長了12％，達到2.361億美元，這主要是由於我們業務強勁的有機定價，這足以抵消整體銷量的下降。

•由於新的單户住宅建築活動的減速以及某些市場的不利天氣，天然總量的交易量下降。

•與柴油、水泥和加工燃料上漲相關的通貨膨脹成本壓力使收入成本增加了約500萬美元，即3％。

•調整後的分部息税折舊攤銷前利潤增長了85％，達到7,640萬美元，部分原因是處置儲量枯竭的土地的預期收益為2180萬美元。

•不包括漲幅，調整後的細分市場息税折舊攤銷前利潤增長了32.2％，這得益於同比定價勢頭帶來的單位盈利能力的提高。

•不包括收益，調整後的分部息税折舊攤銷前利潤率從上一期間的19.5％增至23.1％，經運費調整後的分部息税折舊攤銷前利潤率從上一期間的22.8％增至26.5％。

工程結構

•該細分市場的業績受到剝離儲罐業務的影響。儲罐業務2022年第一季度的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為5,990萬美元和1,200萬美元。

•公司確認第一季度資產剝離產生的額外銷售收益為640萬美元（税後為450萬美元），該收益未包含在調整後的分部息税折舊攤銷前利潤中，主要與出售中某些意外開支的結算有關。該公司已確認出售儲罐業務的税前總收益為1.954億美元。

•在公用事業結構業務量增加的推動下，公用事業、風能和相關結構的收入增長了9％。

•不包括儲罐業務的影響，調整後的分部息税折舊攤銷前利潤增長了24％，達到3,010萬美元，利潤率增長了180個基點至14.5％。

•調整後分部息税折舊攤銷前利潤率的增加主要是由於我們的公用事業結構業務銷量增加以及確認風塔業務的淨AMP税收抵免額為320萬美元。

•本季度訂單活動強勁。在風塔方面，我們在本季度收到了約8億美元的訂單，將在2024年至2028年交付。此外，電網強化和可靠性努力促進了公用設施結構的強勁秩序活動。

•在第一季度末，公用事業、風能和相關結構的積壓總額為15.314億美元，而2022年第一季度末為4.210億美元。

運輸產品

•收入為1.054億美元，增長43％。駁船收入增長了45％，鋼鐵零部件收入增長了39％，這兩者都是受交付量增加的推動。

•調整後的分部息税折舊攤銷前利潤增長了750萬美元，增長了114％，達到1410萬美元，利潤率為13.4％，而上一期為8.9％。增長是由與交易量增加相關的運營槓桿率推動的。

•在本季度，我們的駁船業務收到了約1.22億美元的訂單，相當於賬面到賬單的訂單為1.8億美元。這些訂單主要針對漏斗駁船，並將我們的積壓訂單延長到2024年。

•本季度末的駁船積壓量為2.790億美元，而2022年第一季度末為1.506億美元。我們預計將在2023年交付當前待辦事項的約68％。

公司和其他財務票據

•不包括已排除在調整後息税折舊攤銷前利潤中的收購和剝離相關成本，第一季度的公司支出為1,380萬美元，而去年同期為1,210萬美元。

•公司支出的增加主要是由更高的薪酬成本推動的。

•第一季度的收購和剝離相關成本為60萬美元，而去年同期為90萬美元。

•第一季度的有效税率為20.3％，而去年同期為24.1％。税率的下降主要是由於我們的風塔業務的AMP税收抵免，這些抵免不在應納税所得額中，以及外國税的降低，但被更高的州税部分抵消。

現金流和流動性

•第一季度的運營現金流為2730萬美元，同比增長280萬美元。

•本季度的營運資金使用量為5,540萬美元，而上一年的現金使用量為3,810萬美元。增長的主要原因是戰略性鋼鐵購買時機導致應付賬款同比減少。

•第一季度的資本支出為4,440萬美元，高於去年的2590萬美元，這要歸因於建築產品和工程結構領域正在進行的有機項目繼續取得進展，包括為我們的新墨西哥州風塔設施購買房產，該設施預計將於2024年中期開始生產。本季度的自由現金流為680萬美元，低於上一年的1,920萬美元。

•本季度末，我們的總流動性為6.239億美元，其中包括1.492億美元的現金，在過去的十二個月中，淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤的1.1倍。

非公認會計準則財務信息

本財報包含未根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務指標。本財報的隨附表格中包含非公認會計準則財務指標與最接近的GAAP指標的對賬情況。

電話會議信息

電話會議定於美國東部時間2023年4月28日上午 8:30 舉行，討論2023年第一季度的業績。要收聽電話會議的網絡直播，請訪問Arcosa網站的投資者關係部分，網址為 https://ir.arcosa.com。本次電話會議的幻燈片演示將在電話會議之前發佈在公司網站上，網址為 https://ir.arcosa.com。國內來電者的音頻會議電話號碼為 800-343-1703，國際來電者的音頻會議電話號碼為 785-424-1116。會議 ID 是 ARCOSA，密碼是 59425。音頻播放將在美國東部時間2023年5月12日晚上 11:59 之前播出，國內來電者撥打 888-269-5330，國際來電者撥打 402-220-7326。網絡直播的重播將在Arcosa的網站上播出一年，網址為 https://ir.arcosa.com/news-events/events-presentations。

關於 Arcosa

Arcosa, Inc.（紐約證券交易所代碼：ACA）總部位於德克薩斯州達拉斯，是基礎設施相關產品和解決方案的提供商，在建築、工程結構和運輸市場處於領先地位。Arcosa公佈了其三個主要業務領域的財務業績：建築產品、工程結構和運輸產品。欲瞭解更多信息，請訪問 www.arcosa.com。

根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，本新聞稿中的一些陳述不是歷史事實，是 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關Arcosa的估計、預期、信念、意圖或未來戰略的陳述。Arcosa 使用 “預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“指導”、“展望”、“戰略”、“計劃” 等詞語來識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，除非聯邦證券法要求，否則Arcosa明確表示沒有義務或承諾傳播對本文包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂。前瞻性陳述基於管理層當前的觀點和假設，涉及可能導致實際業績與歷史經驗或我們目前的預期存在重大差異的風險和不確定性，包括但不限於 COVID-19 疫情或其他類似疫情對Arcosa業務的影響的假設、風險和不確定性；與實現Arcosa從Trinity Industries, Inc.分拆的預期收益有關的假設、風險和不確定性；分拆的税收待遇關閉；失敗成功整合收購或剝離任何業務，或未能實現收購或剝離的預期收益；市場狀況和客户對Arcosa商業產品和服務的需求；Arcosa競爭行業的週期性質以及季節性或天氣影響；競爭和其他競爭因素；政府和監管因素；不斷變化的技術；增長機會的可用性；市場復甦；提高利潤的能力；通貨膨脹和材料成本的影響；假設關於《降低通貨膨脹法》預期收益的實現情況；以及Arcosa執行其長期戰略的能力，此類前瞻性陳述並不能保證未來的業績。有關此類風險和不確定性的進一步討論，請參閲Arcosa截至2022年12月31日止年度的10-K表中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的 “風險因素” 和 “前瞻性陳述” 部分，Arcosa的10-Q表季度報告和8-K表最新報告可能會對其進行修訂和更新。

投資者聯繫方式

媒體聯繫人

可關注的表格

Arcosa, Inc.

簡明合併運營報表

（以百萬計，每股金額除外）

（未經審計）

			三個月已結束 3月31日
			2023						2022
收入			$	549.2					$	535.8
運營成本：
收入成本			440.6						439.7
銷售費用、一般費用和管理費用			62.5						62.6
處置不動產、廠房、設備和其他資產的收益			(22.6)						(1.2)
出售儲罐業務的收益			(6.4)						—
			474.1						501.1
營業利潤			75.1						34.7
利息支出			7.1						7.2
其他，淨（收入）支出			(1.9)						0.9
			5.2						8.1
所得税前收入			69.9						26.6
所得税準備金			14.2						6.4
淨收入			$	55.7					$	20.2
普通股每股淨收益：
基本			$	1.15					$	0.42
稀釋			$	1.14					$	0.41
加權平均已發行股票數量：
基本			48.3						48.2
稀釋			48.8						48.8

Arcosa, Inc.

壓縮分段數據

（單位：百萬）

（未經審計）

			三個月已結束 3月31日
收入：			2023						2022
骨料和特種材料			$	211.0					$	187.9
施工現場支持			25.1						23.6
建築產品			236.1						211.5
公用事業、風能和相關結構			207.7						190.6
儲罐 (1)			—						59.9
工程結構			207.7						250.5
內陸駁船			68.1						47.0
鋼製部件			37.3						26.8
運輸產品			105.4						73.8
合併總計			$	549.2					$	535.8
			三個月已結束 3月31日
營業利潤（虧損）：			2023						2022
建築產品			$	49.5					$	16.7
工程結構 (1)			29.9						28.3
運輸產品			10.1						2.7
扣除公司費用前的分部總計			89.5						47.7
企業			(14.4)						(13.0)
合併總計			$	75.1					$	34.7

(1) 2022 年 10 月 3 日，公司出售了儲罐業務。在2023年第一季度，我們確認出售的額外收益為640萬美元，包含在營業利潤中。我們在2022年第四季度確認了1.890億美元的銷售收益。

Arcosa, Inc.

簡明合併資產負債表

（單位：百萬）

（未經審計）

			2023年3月31日						2022年12月31日
流動資產：
現金和現金等價物			$	149.2					$	160.4
扣除備抵後的應收賬款			393.6						334.2
庫存			328.3						315.8
其他			41.8						46.4
流動資產總額			912.9						856.8
不動產、廠房和設備，淨額			1,209.7						1,199.6
善意			976.5						958.5
無形資產，淨值			250.9						256.1
遞延所得税			9.6						9.6
其他資產			57.5						60.0
			$	3,417.1					$	3,340.6
流動負債：
應付賬款			$	205.8					$	190.7
應計負債			115.7						121.8
預付賬單			44.0						40.5
長期債務的當前部分			14.9						14.7
流動負債總額			380.4						367.7
債務			535.0						535.9
遞延所得税			183.0						175.6
其他負債			75.5						77.0
			1,173.9						1,156.2
股東權益：
普通股			0.5						0.5
超過面值的資本			1,690.3						1,684.1
留存收益			568.8						515.5
累計其他綜合虧損			(15.9)						(15.7)
庫存股			(0.5)						—
			2,243.2						2,184.4
			$	3,417.1					$	3,340.6

Arcosa, Inc.

合併現金流量表

（單位：百萬）

（未經審計）

Arcosa, Inc.

調整後淨收益與調整後攤薄後每股收益的對賬

（未經審計）

GAAP沒有定義 “調整後淨收益”，也不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括淨收益）的替代方案。我們使用該指標來評估合併業務的經營業績。我們調整了某些不能反映我們業務正常運營的項目的淨收益，以便為投資者提供我們認為更穩定的各時期收益表現的比較。

GAAP沒有定義 “調整後的攤薄後每股收益”，也不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括攤薄後每股收益）的替代方案。我們使用該指標來評估合併業務的經營業績。我們調整了某些不能反映我們業務正常運營的項目的攤薄後每股收益，以便為投資者提供我們認為更穩定的各時期收益表現的比較。

(1) 與收購和資產剝離相關的費用，包括收購庫存公允價值加價對成本的影響、諮詢和專業費用、整合、分離和其他交易成本。

Arcosa, Inc.

調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（百萬美元）

（未經審計）

“息税折舊攤銷前利潤” 定義為淨收入加上利息、税款、折舊、損耗和攤銷。“調整後的息税折舊攤銷前利潤” 是指根據某些未反映我們業務正常收益的項目調整後的息税折舊攤銷前利潤。GAAP沒有定義息税折舊攤銷前利潤或調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括淨收益）的替代方案。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估合併業務的經營業績，作為激勵性薪酬的指標，作為貸款安排中的衡量標準，以及戰略規劃和預測的基礎，因為我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤與長期股東價值密切相關。作為分析師、投資者和行業競爭對手廣泛使用的指標，我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤還可以幫助投資者持續比較公司的業績，而不考慮折舊、損耗、攤銷和其他項目，這些項目可能因許多因素而有顯著差異。“調整後的息税折舊攤銷前利潤率” 定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。

(1) 包括收購的長期資產的公允價值加價的影響，視最終收購價格調整而定。

(2) 與收購和資產剝離相關的費用，包括收購庫存公允價值加價對成本的影響、諮詢和專業費用、整合、分離和其他交易成本。

(3) 在其他，淨（收入）支出包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，外幣兑換交易的影響分別為50萬美元和100萬美元。

Arcosa, Inc.

調整後分部息税折舊攤銷前利潤的對賬

（百萬美元）

（未經審計）

“分部息税折舊攤銷前利潤” 定義為分部營業利潤加上折舊、損耗和攤銷。“調整後的分部息税折舊攤銷前利潤” 定義為根據未反映我們業務正常收益的某些項目進行調整的分部息税折舊攤銷前利潤。GAAP沒有定義分部息税折舊攤銷前利潤或調整後的分部息税折舊攤銷前利潤，也不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括分部營業利潤）的替代方案。我們使用調整後的分部息税折舊攤銷前利潤來評估業務的經營業績，作為基於激勵的薪酬的指標，以及戰略規劃和預測的基礎，因為我們認為調整後的細分市場息税折舊攤銷前利潤與長期股東價值密切相關。作為分析師、投資者和行業競爭對手廣泛使用的指標，我們認為調整後的細分市場息税折舊攤銷前利潤還可以幫助投資者持續比較公司的業績，不考慮折舊、損耗、攤銷和其他項目，折舊、損耗、攤銷和其他項目可能會因許多因素而有很大差異。“調整後的分部息税折舊攤銷前利潤率” 定義為調整後的分部息税折舊攤銷前利潤除以收入。

(1) 包括收購的長期資產的公允價值加價的影響，視最終收購價格調整而定。

(2) 與收購和資產剝離相關的費用，包括收購庫存公允價值加價對成本的影響、諮詢和專業費用、整合、分離和其他交易成本。

Arcosa, Inc.

經運費調整後的建築產品收入對賬

（百萬美元）

（未經審計）

建築產品的 “經運費調整後的收入” 定義為分部收入減去運費和交付，後者是轉嫁活動。GAAP沒有定義運費調整後的收入，也不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括收入）的替代方案。我們在審查經營業績時使用經運費調整後的收入。我們還認為，本次演示與我們的競爭對手一致。作為分析師和投資者廣泛使用的指標，該指標有助於持續比較公司的業績。“運費調整後的分部利潤率” 定義為運費調整後收入” 除以調整後的分部息税折舊攤銷前利潤。

(1) 參見調整後分部息税折舊攤銷前利潤對賬表。

Arcosa, Inc.

自由現金流和淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（百萬美元）

（未經審計）

GAAP沒有定義 “自由現金流”，也不應將其視為GAAP定義的現金流指標（包括來自運營活動的現金流）的替代方案。我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去扣除處置不動產、廠房、設備和其他資產的收益後的資本支出。公司還使用 “自由現金流轉換”，我們將其定義為自由現金流除以淨收益。我們使用這些指標來評估合併業務的流動性。我們提供這些指標是為了方便在分析中使用此類指標的投資者以及需要了解我們用來評估業績和監控現金和流動性狀況的指標的股東。

GAAP沒有定義 “淨負債”，也不應將其視為GAAP定義的現金流或流動性指標的替代方案。公司使用淨負債（其定義為總負債減去現金和現金等價物）來確定其手頭現金和現金等價物將在多大程度上償還公司的未償債務。公司還使用 “淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤”（其定義為淨負債除以過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤）作為衡量其當前槓桿狀況的指標。我們提出該指標是為了方便在分析中使用此類指標的投資者以及需要了解我們用來評估業績和監控現金和流動性狀況的指標的股東。

(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤包括為期兩個月的160萬美元預計調整，該調整後的RAMCO在截至2022年2月28日的十二個月中調整後的息税折舊攤銷前利潤為960萬美元。

Arcosa, Inc.

儲罐業務歷史調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（單位：百萬）

（未經審計）