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小組

關鍵人物

第一季度

		Q1 2023 百萬美元		Q1 2022 百萬美元		% 變化 美元		% 變化 抄送 1
向第三方的淨銷售額		12 953		12 531		3		8
分部營業收入 2		2 994		3 021		-1		8
企業收入和支出，淨額 2		-138		-169		18		16
營業收入		2 856		2 852		0		9
佔淨銷售額的百分比		22.0		22.8
關聯公司虧損		-1		-2		nm		nm
利息支出		-211		-201		-5		-7
其他財務收入和支出		96		20		nm		nm
所得税		-446		-450		1		-9
淨收入		2 294		2 219		3		14
每股基本收益（美元）		1.09		1.00		9		20
來自經營活動的淨現金流量		2 957		1 649		79
自由現金流 1, 3		2 720		1 392		95
核心 1
核心營業收入		4 413		4 083		8		15
佔淨銷售額的百分比		34.1		32.6
核心淨收入		3 614		3 251		11		18
每股核心基本收益（美元）		1.71		1.46		17		25
1 固定貨幣（cc）、核心業績和自由現金流是非國際財務報告準則的衡量標準。 對非國際財務報告準則指標的解釋可在第 35 頁找到。除非另有説明，否則 本版本中的所有增長率均指去年同期。
2 進行了重報，以反映桑多斯分部的生物技術製造 服務轉移到其他公司的活動以及 Coartem品牌歸入自2023年1月1日起生效的創新 藥品部（參見本簡明的 中期財務報告中的註釋9）。
3 自 2023 年 1 月 1 日起，諾華修訂了自由現金流的定義，將 自由現金流定義為來自運營活動的淨現金流減去不動產、 工廠和設備的購買。為了提高可比性，對上一年度的自由現金流金額 進行了修訂，以符合新的自由現金流定義。見 簡明中期財務報告第 35 頁。
nm = 沒有意義

策略更新

我們的重點

隨着我們在 2022 年公佈的新重點戰略，諾華正在轉變為 “純粹的” 創新藥物業務。我們的重點很明確 五個核心治療領域（心血管、免疫學、神經科學、實體瘤和血液學），每個領域都有多個 重要的市場和在研資產，可解決 高疾病負擔並具有巨大的增長潛力。除了兩個成熟的 技術平臺（化學和生物療法）外，三個新興平臺（基因和細胞療法、radioligand 療法和 xRNA）也被優先考慮繼續投資於新的研發能力 和製造規模。從地域上講，我們專注於在我們的優先地區（美國、中國、德國和日本）實現增長。

我們的優先事項

1。加速增長：重新關注提供高價值藥物 (NME)，專注於推出卓越藥品， 在我們的核心治療領域擁有豐富的產品線。

2。實現回報：繼續實現卓越運營並改善財務狀況。諾華 在資本配置方法上保持紀律嚴明，以股東為中心， 可產生大量現金，強大的資本結構支持持續的 靈活性。

3。加強基礎：釋放員工的力量，擴展數據科學和技術，繼續 與社會建立信任。

桑多斯計劃分拆業務

計劃中的分拆將在2023年下半年步入正軌。 交易的完成取決於某些條件，包括與勞資委員會 和員工代表協商（視需要而定）、總體市場狀況、税收裁決 和意見、董事會的最終認可以及符合瑞士公司法 的股東批准。預計該交易對諾華來説將是税收中立的。

金融

第一季度

淨銷售額

第一季度淨銷售額為130億美元（+3％，+8％ cc），這得益於銷量 增長16個百分點，價格下跌4個百分點以及仿製藥競爭對{ br} 的負面影響4個百分點。

企業收入和支出，淨額

企業收入和支出，包括集團管理和中央 服務的成本，在第一季度為1.38億美元，相比之下 的支出為1.69億美元，這主要是由與知識產權相關的或有應收賬款的 公允價值調整的收入所推動， 被更高的重組成本和與執行桑多斯計劃分拆相關的項目成本所抵消關閉。

營業收入

營業收入為29億美元（0%，+9% cc），主要由銷售額的增加推動。 來自法律事務的其他收入被更高的重組和減值 費用所抵消。營業收入利潤率為淨銷售額的22.0％，下降了0.8個百分點 個百分點（+0.4 個百分點 cc）。

核心營業收入為44億美元（+8%，+15% cc），這主要是由毛利率的增加部分被其他支出和研發成本的增加所抵消。核心營業收入 利潤率為淨銷售額的34.1％，增長了1.5個百分點（+2.2 個百分點 cc）。

利息支出和其他財務收入/支出

利息支出為2.11億美元，與上一年 大致持平。其他財務收入和支出為9,600萬美元，相比之下 為上一年的2,000萬美元，其他核心收入和支出為2,000萬美元

財務收入和支出為1.17億美元，而上一季度為3,200萬美元，這是因為利息收入的增加僅被貨幣損失部分抵消 。

所得税

第一季度的税率為16.3％，而去年同期為16.9％。 本年度的税率受到與法律問題相關的已確認非應納税所得的影響 產生了有利影響。不包括這種影響，本年度的税率 將為 16.7%。與上年相比下降的主要原因是利潤結構發生變化 。

核心税率（核心税佔税前核心收入的百分比）為16.3％ ，而去年為16.9％。與上年相比的下降主要是 利潤結構變化的結果。

淨收益、每股收益和自由現金流

淨收入為23億美元（+3%，+14% cc），主要是由於更高的營業收入 和更高的利息收入。每股收益為1.09美元（+9%，+20% cc），增長速度快於 淨收入，這得益於加權平均已發行股票數量的降低。

核心淨收入為36億美元（+11%，+18% cc），主要是由於核心運營 收入的增加和利息收入的增加。核心每股收益為1.71美元（+17％，+25％cc），增長速度快於核心淨收入，這得益於加權平均已發行股票數量的降低。

自由現金流為27億美元（+95％ 美元），而上一季度為14億美元 。這一增長主要是由經非現金項目調整後的營業收入增加 、營運資金的有利變化以及所繳納的收入 税減少所推動的，這在一定程度上被撥備付款的增加所抵消。

創新藥物

		Q1 2023 百萬美元		Q1 2022 重述 百萬美元 1		% 變化 美元		% 變化 cc
向第三方的淨銷售額		10 570		10 230		3		7
營業收入		2 675		2 627		2		11
佔淨銷售額的百分比		25.3		25.7
核心營業收入		4 088		3 672		11		18
佔淨銷售額的百分比		38.7		35.9
1 進行了重報，以反映桑多斯分部的生物技術製造 服務轉移到其他公司的活動以及 Coartem品牌歸入自2023年1月1日起生效的創新 藥品部（參見本簡明的 中期財務報告中的註釋9）。

第一季度

淨銷售額

淨銷售額為106億美元（+3％，+7％ cc），銷量為增長貢獻了16個百分點 個百分點。仿製藥競爭的負面影響為5個百分點 ，定價的負面影響為4個百分點。在美國的銷售額為41億美元（+11％），在世界其他地區的銷售額為65億美元（-1％，+5％ cc）。

銷售增長主要是由以下國家的持續強勁表現推動的 恩特雷斯托（14 億美元，+28%，+32% cc）， Pluvicto（2.11億美元）， Kesimpta（3.84 億美元，+97%，+100% cc）和 基斯卡利（4.15 億美元，+74%，+81% cc），部分被主要針對 的仿製藥競爭所抵消 Gilenya.

在美國（41億美元，+11％），銷售增長主要是由以下因素推動的 Pluvicto, 恩特雷斯托, Kesimpta和 基斯卡利, 部分被仿製藥競爭對的影響所抵消 Gilenya。在歐洲（34億美元，-3%，+1% cc），銷售增長是由以下因素推動的 恩特雷斯托, 基斯卡利和 Kesimpta，部分被仿製藥競爭的加劇所抵消 Gilenya 和 Lucentis。新興增長市場增長了9％（+16％cc），其中包括8億美元（-2％，+5cc）的中國銷售額，增長主要是由以下因素推動的 恩特雷斯托和 Cosentyx.

營業收入

營業收入為27億美元（+2%，+11% cc），這主要是由毛利率增加所推動的。來自法律事務的其他收入被更高的減值 和重組費用所抵消。營業收入利潤率為淨銷售額的25.3％，下降了0.4個百分點（以cc為+0.9個百分點）。

核心調整為14億美元，主要歸因於攤銷、重組和 減值費用，而去年同期為10億美元。與去年相比，核心調整增加 ，主要是由於減值和重組費用增加， 被來自法律事務的其他收入部分抵消。

核心營業收入為41億美元（+11%，+18% cc），主要受到 毛利率的提高。核心營業收入利潤率為淨銷售額的38.7％，增長了2.8個百分點（+3.6個百分點cc）。其他收入和其他細分市場的銷售額佔銷售額的百分比下降了0.2個百分點（cc）。銷售商品的核心成本 佔銷售額的百分比下降了0.5個百分點（cc）。核心研發費用 佔淨銷售額的百分比下降了1.0個百分點 (cc)。核心銷售和收購支出 佔淨銷售額的百分比下降了2.6個百分點（cc）。核心其他收入 和支出佔淨銷售額的百分比使利潤率下降了0.3個百分點 (cc)。

產品評論（與第一季度業績有關）

心血管

		Q1 2023		Q1 2022		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
心血管
恩特雷斯托		1 399		1 093		28		32
Leqvio		64		14		nm		nm
總心血管		1 463		1 107		32		36
nm = 沒有意義

Leqvio （6400萬美元）正在美國和其他市場推出，重點是患者 入職、消除准入障礙和加強醫學教育。在美國， Leqvio76% 的患者在標籤處或標籤附近被覆蓋。超過 50% 的 Leqvio現在，美國的業務來源是通過 “Buy and Bill” 收購模式。 Leqvio現已在 76 個國家獲得批准。諾華獲得了開發、製造 和商業化的全球權利 Leqvio根據與Alnylam Pharmicals簽訂的許可和合作協議。

免疫學

		Q1 2023		Q1 2022		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
免疫學
Cosentyx		1 076		1 159		-7		-4
Xolair		354		368		-4		2
伊拉里斯		328		285		15		19
其他				1		nm		nm
全面免疫學		1 758		1 813		-3		1
淨銷售額反映 Xolair所有適應症的銷售。
nm = 沒有意義

Cosentyx（10.76億美元，-7%，-4% cc）主要地區的銷量持續增長， 被美國的收入扣除調整所抵消，主要與渠道組合有關。 美國以外的銷售額增長了 +17% (cc)。自2015年首次獲得批准以來， Cosentyx已證明其在五種系統性 炎症性疾病中的持續療效和一致的安全性，並在全球範圍內治療了超過100萬名患者。最近 公佈的數據顯示，大多數 接受治療的中度至重度化膿性汗腺炎患者在 52 周後療效持久，症狀有所改善 Cosentyx.

Xolair （3.54億美元，-4%，+2% cc）新興成長市場的銷售額增長（cc）被其他市場的銷售額下降所抵消。繼EMA在2023年2月發表積極看法之後， XolairsmPC 已更新，包含慢性自發性 蕁麻疹 (CSU) 的長期（48 周）療效和安全性數據，允許在 24 周後繼續治療。諾華共同推廣 Xolair與基因泰克在美國合作，將部分收入作為營業收入共享，但 在美國沒有記錄任何銷售額。

伊拉里斯（3.28 億美元，+15%，+19% cc）顯示所有地區的持續增長。 增長的貢獻者包括 美國和歐洲的斯蒂爾氏病適應症（SJIA/AOSD），以及家族性地中海熱 （FMF）適應症在全球主要市場的強勁表現。

神經科學

		Q1 2023		Q1 2022		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
神經科學
Kesimpta		384		195		97		100
Zolgensma		309		363		-15		-14
Mayzent		89		79		13		14
Aimovig		61		54		13		17
其他				1		nm		nm
全神經科學		843		692		22		24
nm = 沒有意義

Kesimpta （3.84 億美元，+97%，+100% cc）在 需求增加和准入強勁的推動下，所有地區的銷售額均有所增長。 Kesimpta是一種靶向 B 細胞療法，可以提供強大而持續的高療效， 具有良好的安全性和耐受性，並且可以靈活地在家中自行給藥 ，適用於廣大的 RMS 患者。 Kesimpta現已在 83 個國家獲得批准，接受了超過 42,000 名患者的治療。

Zolgensma （3.09 億美元，-15%，-14% cc）銷售額下降主要在歐洲，這主要是由於 價格混合和2022年第一季度的其他一次性事件，因為患者人數相對穩定。 Zolgensma現已在 48 個國家獲得批准。

Mayzent （8,900萬美元，+13％，+14cc）銷售額增長主要來自歐洲和新興增長市場， 被美國的下降部分抵消。儘管正在接受其他治療，但仍有進展跡象的多發性 硬化症患者的銷售額繼續增長。 Mayzent是第一種也是唯一一種經過研究並被證明可以延緩大量 SPMS 患者羣體中 疾病進展的口服疾病緩解療法。

Aimovig （6,100萬美元，美國除外，日本除外 +13%，+17cc）在歐洲和新興 增長市場的銷售額有所增長。 Aimovig已在 32 個市場獲得報銷，已為全球超過 780,000 名患者開處方。

實體瘤

		Q1 2023		Q1 2022		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
實體瘤
Tafinlar + Mekinist 1		458		403		14		18
基斯卡利		415		239		74		81
Pluvicto		211		2		nm		nm
Lutathera		149		125		19		22
Piqray		116		73		59		61
Votrient		105		129		-19		-16
Tabrecta		36		31		16		18
其他		1				nm		nm
實體瘤總數		1 491		1 002		49		53
1 大部分銷售額為 Mekinist和 Tafinlar是組合療法，但兩者 都可以用作單一療法。
nm = 沒有意義

Tafinlar +Mekinist （4.58億美元，+14％，+18％ cc）在BRAF+輔助性黑色素瘤和非小細胞肺癌適應症的需求的推動下，所有地區的銷售額均有所增長，同時維持了競爭激烈的BRAF+轉移性黑色素瘤市場的需求。美國還公佈了腫瘤無知適應症（2022 年 6 月獲得批准）的強勁增長 。 Tafinlar + Mekinist仍然是 BRAF+ 黑色素瘤的全球靶向治療領導者。

基斯卡利 （4.15 億美元，+74%，+81% cc）在所有地區的銷售額均強勁增長，這要歸因於 HR+/HER2-晚期乳腺癌對它的整體存活率和生活質量益處的認可度不斷提高。2023 年 1 月，美國國家綜合 癌症網絡腫瘤學臨牀實踐指南（NCCN 指南）發佈了一份更新 建議 基斯卡利作為唯一一類首選 CKD4/6 抑制劑，用於聯合芳香化酶抑制劑 (AI) 對 HR+/HER2-晚期乳腺癌患者進行一線治療。 2023 年 3 月，我們公佈了對 NATALEE 的中期分析得出的積極結果， 這是一項正在評估的 III 期試驗 基斯卡利加

對廣大有復發風險的HR+/HER2-早期乳腺癌 患者進行內分泌治療。結果將在即將舉行的醫學會議上公佈， 提交給全球監管機構。諾華正在美國 ANDA 與仿製藥製造商 提起訴訟。

Pluvicto （2.11億美元）在美國的需求仍然強勁，這是美國食品藥品管理局批准的第一種也是唯一一種用於治療進行性 psma陽性轉移性去勢抵抗性前列腺癌的成年患者的放射性oligand 療法，這些患者已經接受了其他抗癌療法（ARPI 和基於紫杉烷的化療）的治療。 2023 年第一季度，我們完成了向 FDA 提交的申請，要求加快審查和批准商用 生產 Pluvicto適用於我們位於新澤西州米爾本的放射性試劑製造工廠的美國患者。

Lutathera （1.49億美元，+19%，+22% cc）銷售額增長主要來自美國和日本，美國的增長 是由新的有針對性的戰略和 RLT 領域詳細介紹的 所推動的 Lutathera在日本，在富士膠片富山化學將 營銷授權（MA）移交給諾華後，需求的增加推動了增長。

Piqray （1.16億美元，+59％，+61％ cc）的銷售額增長主要在美國，這得益於 向Pik3ca相關的過度增長頻譜（PROS）的擴張。除了優點之外， Piqray是專門為大約 40% 患有 PIK3CA 突變的 HR+/HER2-晚期乳腺癌患者開發的第一種也是唯一一種療法，該突變與 預後較差有關。

Votrient（1.05億美元，-19%，-16% cc）銷售額下降，原因是競爭加劇，尤其是來自轉移性腎細胞癌的免疫腫瘤藥物的 。

Tabrecta （3,600萬美元，+16%，+18% cc）銷售額增長主要來自美國。 Tabrecta是美國食品藥品管理局批准的第一種專門靶向轉移性非小細胞肺癌 的療法，其突變會導致 MET 外顯子 14 跳過 (metex14)。

血液學

		Q1 2023		Q1 2022		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
血液學
Promacta/Revolade		547		491		11		15
塔西格納		462		461		0		4
Jakavi		414		389		6		13
Kymriah		135		127		6		11
Scemblix		76		25		204		202
Adakveo		52		44		18		18
其他				1		nm		nm
總血液學		1 686		1 538		10		14
nm = 沒有意義

Promacta/Revolade（5.47億美元，+11%，+15% cc）在二線持續性和慢性免疫性血小板減少症以及作為 一線和/或二線治療嚴重再生障礙性貧血的應用增加，推動了所有地區的增長。

塔西格納（4.62億美元，0%，+4% cc）在新興增長市場和美國的銷售額增長， 被歐洲和日本的下降部分抵消。

Jakavi （4.14億美元，+6%，+13% cc）在骨髓纖維化和真性紅細胞增多症適應症的強勁需求的推動下，新興增長市場、歐洲和 日本的銷售額增長。 根據Incyte/Novartis 許可協議，Incyte 有權在美國獨家 開發和商業化適用於不同品牌 名為 Jakafi 的所有適應症的魯索利替尼^®.

Kymriah （1.35億美元，+6%，+11% cc）銷售額增長主要來自新興增長市場、日本 和美國，部分被歐洲的下降所抵消。

Scemblix（7,600萬美元，+204%，+202% cc）繼續強勁增長，主要在美國和歐洲， 表明接受過 2 種或更多酪氨酸激酶抑制劑治療的 CML 患者或 患有 T315I 突變的 患者對有效和可耐受的治療選擇的需求仍未得到滿足。

Adakveo（5,200萬美元，+18%，+18% cc）銷售額增長主要在美國，用於治療由鐮狀細胞病引起的 血管閉塞危象患者。

其他推廣品牌

		Q1 2023		Q1 2022		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
其他推廣品牌
Ultibro小組		114		132		-14		-8
Xiidra		89		107		-17		-16
Beovu		51		48		6		9
其他呼吸系統		25		19		32		41
其他推廣品牌總數		279		306		-9		-5
推廣品牌總數 1		7 520		6 458		16		20
1 推廣品牌總數是指其他推廣品牌總數和所有治療 領域品牌（血液學、實體瘤、免疫學、神經科學和心血管）的總和。

Ultibro由於競爭，集團（1.14億美元，-14%，-8% cc）的銷售額主要在歐洲和日本下降， 被中國的增長部分抵消。 Ultibro組包括 Ultibro Breezhaler, Seebri Breezhaler和 Onbrez Breezhaler.

Xiidra （8,900 萬美元，-17%，-16% cc）97% 的銷售額在美國，差異 是由回扣驅動的。在美國，諾華正在與一家仿製藥製造商進行反傾銷訴訟。

Beovu （5,100萬美元，+6%，+9% cc）在歐洲、日本和新興增長市場的銷售額增長， 得益於2023年第一季度批准的6項新的DME適應症，但部分被美國 的下降所抵消。

知名品牌

		Q1 2023		Q1 2022		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
知名品牌
Lucentis		416		520		-20		-15
桑多他丁		329		320		3		5
Gilenya		232		605		-62		-60
埃克斯福奇小組		186		200		-7		-1
Galvus小組		183		216		-15		-9
Diovan小組		158		191		-17		-11
Gleevec/Glivec		147		198		-26		-21
Afinitor/Votubia		110		138		-20		-16
合同製造 1		123		99		24		26
其他 2		1 166		1 285		-9		-4
老牌品牌總數 1, 2		3 050		3 772		-19		-15
1 2022 年第一季度進行了重報，以反映桑多斯分部的生物技術製造 服務向其他公司的活動轉移到創新藥物部門， 自 2023 年 1 月 1 日起生效。
2 2022 年第一季度重報以反映轉移 Coartem品牌從 Sandoz 部門到創新藥物部門，自 2023 年 1 月 1 日起生效。

Lucentis （4.16億美元，-20%，-15% cc）在歐洲、新興增長市場 和日本的銷售額下降，這主要是由於競爭。

Gilenya （2.32億美元，-62%，-60% cc）銷售額下降，原因是 所有地區的仿製藥競爭。諾華正在就給藥 方案專利和美國的治療方法專利以及歐洲的給藥 方案專利對仿製藥製造商提起訴訟.

桑多茲

		Q1 2023 百萬美元		Q1 2022 重述 百萬美元 1		% 變化 美元		% 變化 cc
向第三方的淨銷售額		2 383		2 301		4		8
營業收入		319		394		-19		-14
佔淨銷售額的百分比		13.4		17.1
核心營業收入		504		513		-2		3
佔淨銷售額的百分比		21.1		22.3
1 進行了重報，以反映桑多斯分部的生物技術製造 服務轉移到其他公司的活動以及 Coartem品牌歸入自2023年1月1日起生效的創新 藥品部（參見本簡明的 中期財務報告中的註釋9）。

第一季度

淨銷售額

Sandoz 的淨銷售額為 24 億美元（+4%，+8% cc），銷量為增長貢獻了 15 個百分點 個百分點。定價產生了7個百分點的負面影響。銷售增長 主要由歐洲推動，這得益於去年上市 的持續勢頭以及強勁的咳嗽和寒冷季節推動的強勁銷量增長。美國以外的銷售額 在 cc 中增長了 +12%。

歐洲的銷售額為14億美元（+11％，+16％ cc），在美國的銷售額為3.8億美元（-7％）， 在亞洲/非洲/澳大利亞的銷售額為3.77億美元（-7％，+3％ cc），在加拿大和拉丁 美洲的銷售額為2.6億美元（+3％，+7％ cc）。

零售額為18億美元（+1％，+6％ cc）。抗感染藥物的總銷售額為 2.97億美元（+10%，+15% cc）。

受美國以外的增長推動 ，生物製藥的全球銷售額增長至5.18億美元（+11%，+17% cc）。

營業收入

營業收入為3.19億美元（-19%，-14% cc），下降的主要原因是 法律費用增加、銷售和收購投資增加以推動銷售增長以及 撤資收入減少，但銷售增加和產品組合改善部分抵消。通貨膨脹對生產成本的全部 影響只有在隨後的時期才能實現， 在上一年以較低成本生產的庫存售完之後。運營 收入利潤率為淨銷售額的13.4％，下降了3.7個百分點（以cc為-3.4個百分點 個百分點）。

核心調整為1.85億美元，包括5,400萬美元的攤銷。上一年 年度的核心調整為1.19億美元，其中包括5,800萬美元的攤銷。 與去年相比，核心調整的變化主要是由於法定 和解的增加。

核心營業收入為5.04億美元（-2%，+3% cc），這主要是由銷售額的增加 和產品組合的改善部分被銷售和收購投資的增加和撤資 收入的減少所抵消。核心營業收入利潤率為淨銷售額的21.1％，下降了1.2個百分點 個百分點（-1.0 個百分點 cc）。核心毛利率佔銷售額的百分比增長了1.6個百分點（cc），這主要是由於產品結構的改善，因為通貨膨脹對生產成本的全部影響 只有在上一年以較低成本生產的庫存售出之後，才能在後續時期實現。核心研發費用 佔淨銷售額的百分比與上一年 (cc) 一致。核心銷售和收購支出 佔淨銷售額的百分比增長了0.7個百分點（cc）。核心其他收入 和支出佔淨銷售額的百分比使利潤率下降了1.9個百分點 (cc)，這主要是由於撤資收入減少。

集團現金流和資產負債表

現金流

第一季度

來自經營活動的淨現金流為30億美元，而上一季度為 16億美元。這一增長主要是由經非現金項目調整後的 淨收入增加和其他調整所推動的，包括撤資 收益、營運資本的有利變化和繳納的所得税降低，這在一定程度上被準備金支付的增加所抵消 。

來自投資活動的淨現金流入為106億美元， 在上一季度為94億美元。

本年度的現金流入主要來自出售有價證券、大宗商品和定期存款的109億美元淨收益； 2億美元來自出售無形資產、金融資產和不動產、工廠 和設備。購買無形資產的2億美元 和用於購買房地產、 廠房和設備的2億美元現金流出部分抵消了這些現金流入。

在上一季度，來自投資活動的淨現金流入為94億美元 ，由出售有價證券、 大宗商品和定期存款的109億美元淨收益；以及出售無形資產、 金融資產以及不動產、廠房和設備產生的2億美元淨現金流入。這些現金流入部分被收購和撤資的8億美元現金流出、 淨額（主要是收購Gyroscope Therapeutics Holdings plc）以及用於購買無形資產、不動產、廠房和設備以及金融 資產的9億美元現金流出所抵消。

用於融資活動的淨現金流出為92億美元，而 在上一季度為95億美元。

本年度季度的現金流出是由73億美元的股息 和27億美元的淨國庫股交易推動的。租賃 負債和其他融資現金流的支付導致淨現金流出2億美元。這些現金流出被當前金融債務淨增加產生的10億美元 現金流入部分抵消。

在上一季度，用於融資活動的淨現金流出為95億美元，這得益於75億美元的股息支付； 淨國庫股交易的24億美元和1億美元的租賃負債支付。 這些現金流出被當前金融債務淨增加所產生的5億美元現金流入部分抵消。

自由現金流為27億美元（+95％ 美元），而上一季度為14億美元 。這一增長主要是由經非現金項目調整後的營業收入增加 、營運資金的有利變化以及所繳納的收入 税減少所推動的，這在一定程度上被撥備付款的增加所抵消。

資產負債表

資產

商譽以外的無形資產減少了12億美元，這主要是由於攤銷 和減值，部分被增加和有利的貨幣折算 調整所抵消。

由於有利的匯率折算調整，商譽增加了2億美元。

遞延所得税資產增加了3億美元，不動產、廠房和設備、 使用權資產、對聯營公司的投資、金融資產和其他 非流動資產與2022年12月31日大致持平。

截至2023年3月31日，流動資產總額為321億美元，與2022年12月31日相比，減少了48億美元。

現金和現金等價物、有價證券、大宗商品、定期存款和衍生品 金融工具減少了67億美元，這主要是由於股息支付、 和購買庫存股，但被經營活動產生的現金所抵消。

庫存增加了7億美元，貿易應收賬款增加了9億美元。其他流動資產增加了3億美元，所得税應收賬款 與2022年12月31日基本持平。

負債

與2022年12月31日相比，296億美元的非流動負債總額增加了2億美元。

非流動金融債務增加了2億美元，與2022年12月31日相比，非流動租賃負債、 遞延所得税負債和準備金以及其他非流動負債大致持平 。

與2022年12月31日相比，流動負債總額為305億美元，增加了19億美元。

當前的金融債務和衍生金融工具增加了10億美元，這主要是由於根據美國和日本 商業票據計劃發行了商業票據。

貿易應付賬款和當期所得税負債分別增加了3億美元和 4億美元。準備金和其他流動負債以及當前 租賃負債與2022年12月31日大致一致。

公平

與2022年12月31日相比，該集團的521億美元權益減少了73億美元。下降的主要原因是支付了73億美元 的現金股息和購買29億美元的庫存股，部分被23億美元的淨收入 、3億美元的有利貨幣折算差額、 行使期權和員工交易2億美元以及基於股權的 薪酬2億美元所抵消。

淨負債和債務/權益比率

截至2023年3月31日，該集團的流動性為123億美元，而2022年12月31日為 189億美元。截至2023年3月31日，包括衍生品在內的非流動和流動金融債務總額為274億美元，而截至2022年12月31日， 為262億美元。

截至2023年3月31日，債務/權益比率為0. 52:1，而2022年12月31日 為0. 44:1。截至2023年3月31日，淨負債為151億美元，而2022年12月31日為72億美元。

創新評論

諾華繼續將其研發產品組合重點放在對患者具有 變革潛力的高價值藥物上。在本季度，對研發項目的全面審查 導致決定終止或向外許可項目，原因包括戰略契合度和商業潛力，約佔諾華產品線的 10％。我們現在專注於約136個臨牀開發項目。

部分創新藥物項目正在等待監管決定

				已完成的提交
產品		指示		我們		歐盟		日本		新聞更新
Cosentyx		300 毫克自動注射器和預充式注射器		Q4 2022		已批准		已批准
Cosentyx		靜脈注射配方 銀屑病關節炎（pSA）， 強直性脊柱炎（AS）， 和非射線照相軸向 spA (nr-axSpa)		Q4 2022
Cosentyx		化膿性汗腺炎		Q3 2022		Q2 2022
恩特雷斯托		心力衰竭， 兒科		已批准		Q2 2022				— CHMP 的正面意見；如果獲得批准，這將是 支持擴展監管數據 保護期至 2026 年 11 月
Jakavi		急性移植物抗宿主 疾病 (gvHD)				已批准		Q1 2021
		慢性 gvHD				已批准		Q1 2021
SEG101 (crizanlizumab)		鐮狀細胞病，兒科								— Ph3 STAND 研究未顯示 與安慰劑相比的優越性
VDT482 (tislelizumab)		2L 食管癌 (ESCC)		Q3 2021		Q1 2022				— 美國食品藥品管理局計劃在2023年第二季度進行現場檢查
		NSCLC				Q1 2022

精選創新藥物管道項目

化合物/ 產品		潛在適應症/ 疾病區域		最初計劃的 提交		當前 階段		新聞更新
Aimovig		偏頭痛，兒科		≥2026		3
AVXS-101 (OAV101)		脊髓性肌萎縮 （信息技術配方）		2025		3
Beovu		糖尿病視網膜病		2025		3
CFZ533 (iscalimab)		舍格倫綜合症		≥2026		2
Coartem		瘧疾，無併發症（		2024		3		— 提交將使用 MAGHP 程序 在瑞士為便於快速獲得批准 發展中國家
Cosentyx		鉅細胞動脈炎		2025		3
		風濕性多肌痛		≥2026		3		— pH3 補給已啟動
		肩袖肌腱病		≥2026		3		— Ph3 正在啟動
		狼瘡腎炎		≥2026		3
JDQ443		非小細胞肺癌，2/3L		2024		3
		非小細胞肺癌（組合）		≥2026		2
KAE609 （西帕加明）		瘧疾，無併發症		≥2026		2
		瘧疾，嚴重		≥2026		2
KLU156 （ganaplacide） + lumefantrine)		瘧疾，無併發症		≥2026		2		— FDA 孤兒藥稱號 — 獲得 FDA 快速通道認證 適用於含甘那普拉西德的組合 療法

化合物/ 產品		潛在適應症/ 疾病區域		最初計劃的 提交		當前 階段		新聞更新
基斯卡利 + 內分泌療法		激素受體陽性 (HR+) /人類表皮生長 因子受體 2 陰性 (HER2-) 早期乳腺癌（輔助）		2023		3		— 在中期分析中，試驗達到了主要終點 在臨牀上證明有意義的益處 廣泛的患者羣體
Leqvio		心血管的二級預防 LDL-C 水平升高的患者的事件		≥2026		3
		初級預防 CVRR		≥2026		3		— ph3 VICTORION-1P 已啟動
LNA043		骨關節炎		≥2026		2		— 獲得 FDA 快速通道認證
LNP023 (iptacopan)		陣發性夜間血紅蛋白尿		2023		3		— FDA、歐盟孤兒藥稱號 — FDA 突破性療法稱號 — 中國突破性療法稱號 授予了 — ph3 預約-PNH 數據演示 在 EBMT
		IgA 腎病		2024		3		— 歐盟孤兒藥稱號
		C3 腎小球病		2024		3		— 歐盟孤兒藥稱號 — 歐盟 PRIME 稱號 — FDA 罕見兒科認證 — 中國突破性療法稱號 —（成人隊列）註冊已完成
		IC-MPGN		≥2026		3		— Ph3 計劃於 2023 年下半年啟動
		非典型溶血性尿毒症綜合徵		≥2026		3
LOU064 （瑞米布魯替尼）		慢性自發性蕁麻疹		2024		3
		多發性硬化		≥2026		3
		舍格倫綜合症		≥2026		2
Lutathera		胃腸胰腺藥 神經內分泌腫瘤， G2/3 腫瘤中為 1L		2023		3
177lu-neob		多發性實體瘤		≥2026		1
LXE408		內臟利什曼病		≥2026		2
MBG453 (sabatolimab)		骨髓增生異常綜合徵		2024		3		— 獲得 FDA 快速通道認證 — 歐盟孤兒藥稱號
		不適合的急性髓系白血病		≥2026		2
MIJ821 (onfasprodil)		蕭條		≥2026		2
NIS793		1L 胰腺癌		2025		3		— FDA 孤兒藥稱號
Piqray		卵巢癌		2023		3
Pluvicto		轉移性去勢耐藥 前列腺癌 pre-taxane		2023		3
		轉移激素敏感性前列腺癌		2024		3
PPY988 (GT005)		地理萎縮		≥2026		2		— 陀螺儀採集
QGE031 (ligelizumab)		食物過敏		≥2026		3
SAF312 (libvatrep)		慢性眼表疼痛		≥2026		2
Scemblix		1L 慢性粒細胞白血病		2024		3		— 預計在2024年提交，而2025年提交 由於註冊速度很快
TQJ230 (pelacarsen)		心血管的二級預防 水平升高患者的事件 的脂蛋白 (a)		2025		3		— 獲得 FDA 快速通道認證 — 中國突破性療法稱號

化合物/ 產品		潛在適應症/ 疾病區域		最初計劃的 提交		當前 階段		新聞更新
VAY736 (ianalumab)		自身免疫性肝炎		≥2026		2
		舍格倫綜合症		≥2026		3		— 獲得 FDA 快速通道認證
		狼瘡腎炎		≥2026		3
		系統性紅斑狼瘡		≥2026		3		— 已啟動 Ph3 研究 SIRIUS-SLE 1 和 2
		1L 免疫性血小板減少症		≥2026		3		— Ph3 研究 VAYHIT1 已啟動
		2L 免疫性血小板減少症		≥2026		3		— Ph3 研究 VAYHIT2 已啟動
		温熱的自身免疫性溶血性貧血		≥2026		3
VDT482 (tislelizumab)		1L 鼻咽癌		2023		3
		1L 胃癌		2023		3
		1L ESCC		2023		3
		本地化 ESCC		2024		3
		1L 肝細胞癌		2023		3
		1L 小細胞肺癌		2024		3
		1L 尿路上皮細胞癌		≥2026		3
		adj/Neo adjNSCLC		≥2026		3
VPM087 (gevokizumab)		結直腸癌，1L				1		— 項目將終止以確定優先順序 投資組合中的其他關鍵項目
Xolair		食物過敏		2023		3
YTB323		狼瘡腎炎		≥2026		2		— 研究已啟動
		1L 高危大 B 細胞淋巴瘤		≥2026		2
XXB750		高血壓		≥2026		2
商業 發展 更新								— 獲得了 FAP-2286 (Ph1/2)，a 潛在的同類首創放射性配體療法 使用相應的放射性配體成像 代理人，來自克洛維斯腫瘤學
								— 開始研究合作 用自行車研究雙環肽 治療學

Sandoz 的部分批准和管道項目

項目/ 化合物		潛在適應症/ 疾病區域		新聞更新
GP2411 (denosumab)		骨質疏鬆症（與鼻祖相同）		— 美國食品藥品管理局接受了 BLA
SOK583 (aflibercept)		眼科（與創始人相同）		— 在 Ph3 中
甘精胰島素， lispro，aspart		糖尿病		— 與 Gan & Lee 合作 — 甘精胰島素正在註冊中
那他珠單抗		多發性硬化症和克羅恩氏病		— 合作 Polpharma 生物製劑 — 註冊中
曲妥珠單抗		HER2 陽性的癌症腫瘤		— 協作 eirGenix — 註冊中
貝伐珠單抗		實體瘤		— 協作 Bio-Thera 解決方案 — 註冊中

合併損益表

（除非另有説明，否則百萬美元）		注意		Q1 2023		Q1 2022
向第三方的淨銷售額		9		12 953		12 531
其他收入		9		255		283
銷售商品的成本				-3 931		-3 856
毛利				9 277		8 958
銷售、一般和管理				-3 443		-3 512
研究和開發				-2 794		-2 320
其他收入				970		226
其他費用				-1 154		-500
營業收入				2 856		2 852
關聯公司虧損				-1		-2
利息支出				-211		-201
其他財務收入和支出				96		20
税前收入				2 740		2 669
所得税				-446		-450
淨收入				2 294		2 219
可歸因於：
諾華股份公司的股東				2 293		2 222
非控股權益				1		-3
加權平均已發行股票數量——基本（百萬）				2 110		2 225
每股基本收益（美元） 1				1.09		1.00
加權平均已發行股票數——攤薄（百萬）				2 120		2 237
攤薄後每股收益（美元） 1				1.08		0.99
1 每股收益（EPS）根據歸屬於諾華股份公司 股東的淨收益額計算。

綜合收益合併報表

第一季度（未經審計）

（百萬美元）		Q1 2023		Q1 2022
淨收入		2 294		2 219
其他綜合收入
已或可能回收到合併損益表中的項目
淨投資對衝，扣除税款		-35		25
扣除税款後的貨幣折算效應		306		-270
已回收或可能回收的物品總數		271		-245
永遠不會回收到合併損益表中的項目
固定福利計劃的精算（虧損）/收益，扣除税款		-58		1 867
股權證券的公允價值調整，扣除税款		-44		-180
永遠無法回收的物品總數		-102		1 687
綜合收入總額		2 463		3 661
可歸因於：
諾華股份公司的股東		2 461		3 664
非控股權益		2		-3

合併資產負債表

（百萬美元）		注意		3月31日 2023 （未經審計）		十二月三十一日 2022 （已審計）
資產
非流動資產
不動產、廠房和設備		9		10 841		10 764
使用權資產				1 507		1 431
善意		9		29 481		29 301
商譽以外的無形資產		9		30 451		31 644
對聯營公司的投資				130		143
遞延所得税資產				4 081		3 739
金融資產				2 425		2 411
其他非流動資產				1 211		1 110
非流動資產總額				80 127		80 543
流動資產
庫存				7 886		7 175
貿易應收賬款				8 916		8 066
所得税應收賬款				267		268
有價證券、大宗商品、定期存款和衍生金融工具				260		11 413
現金和現金等價物				12 000		7 517
其他流動資產				2 785		2 471
流動資產總額				32 114		36 910
總資產				112 241		117 453
權益和負債
公平
股本				842		890
庫存股				-36		-92
儲備				51 253		58 544
歸屬於諾華股份公司股東的權益				52 059		59 342
非控股權益				83		81
權益總額				52 142		59 423
負債
非流動負債
金融債務				20 396		20 244
租賃負債				1 589		1 538
遞延所得税負債				2 727		2 686
準備金和其他非流動負債				4 838		4 906
非流動負債總額				29 550		29 374
流動負債
貿易應付賬款				5 426		5 146
金融債務和衍生金融工具				6 968		5 931
租賃負債				251		251
當前所得税負債				2 966		2 533
準備金和其他流動負債				14 938		14 795
流動負債總額				30 549		28 656
負債總額				60 099		58 030
權益和負債總額				112 241		117 453

權益變動綜合報表

								儲備
（百萬美元）		注意		分享 大寫字母		財政部 分享		已保留 收入		總價值 調整		已發行股份 資本和 儲備 可歸因 去諾華 股東		非- 控制 興趣		總計 股權
截至2023年1月1日的總權益				890		-92		63 540		-4 996		59 342		81		59 423
淨收入								2 293				2 293		1		2 294
其他綜合收入										168		168		1		169
綜合收入總額								2 293		168		2 461		2		2 463
分紅								-7 255				-7 255				-7 255
購買庫存股						-18		-2 859				-2 877				-2 877
減少股本				-48		68		-20
行使期權和員工交易						2		151				153				153
基於股權的薪酬						4		187				191				191
國庫股票交易税								8				8				8
出售金融資產的公允價值調整								8		-8
其他動作		4.3						36				36				36
其他股票變動總額				-48		56		-9 744		-8		-9 744				-9 744
截至2023年3月31日的總權益				842		-36		56 089		-4 836		52 059		83		52 142

								儲備
（百萬美元）		注意		分享 大寫字母		財政部 分享		已保留 收入		總價值 調整		已發行股份 資本和 儲備 可歸因 去諾華 股東		非- 控制 興趣		總計 股權
截至2022年1月1日的總權益				901		-48		70 989		-4 187		67 655		167		67 822
淨收入								2 222				2 222		-3		2 219
其他綜合收入										1 442		1 442				1 442
綜合收入總額								2 222		1 442		3 664		-3		3 661
分紅								-7 506				-7 506				-7 506
購買庫存股						-17		-2 790				-2 807				-2 807
行使期權和員工交易						1		92				93				93
基於股權的薪酬						4		229				233				233
向愛爾康員工交付的股票 這是愛爾康分拆的結果						0		5				5				5
國庫股票交易税								10				10				10
減少國庫股份回購債務 根據股票回購交易計劃		4.2						170				170				170
出售金融資產的公允價值調整								7		-7
其他動作		4.3						23				23				23
其他股票變動總額						-12		-9 760		-7		-9 779				-9 779
截至2022年3月31日的總權益				901		-60		63 451		-2 752		61 540		164		61 704

合併現金流量表

（百萬美元）		注意		Q1 2023		Q1 2022
淨收入				2 294		2 219
調整淨收入與經營活動產生的淨現金流量
非現金項目的撤銷和其他調整		6.1		3 007		2 353
從關聯公司和其他公司收到的股息				5
收到的利息				256		17
支付的利息				-123		-110
其他財務收入				80
其他財務付款				-6		-30
繳納的所得税				-348		-633
營運資金和準備金變動前來自運營活動的淨現金流				5 165		3 816
非流動負債的撥備付款和其他淨現金變動				-704		-156
淨流動資產和其他運營現金流項目的變化		6.2		-1 504		-2 011
來自經營活動的淨現金流量				2 957		1 649
購置不動產、廠房和設備				-237		-257
出售不動產、廠房和設備的收益				32		33
購買無形資產				-233		-602
出售無形資產的收益				130		66
購買金融資產				-42		-35
出售金融資產的收益				64		66
收購和剝離聯營公司權益，淨額				-3		-18
收購和撤資業務，淨額		6.3		-39		-821
購買有價證券、大宗商品和定期存款				-65		-4 221
出售有價證券、大宗商品和定期存款的收益				11 014		15 154
來自投資活動的淨現金流量				10 621		9 365
向諾華股份公司股東支付的股息				-7 255		-7 506
收購庫存股				-2 886		-2 542
已行使期權和其他庫存股交易的收益，淨額				159		94
非流動金融債務增加				2		3
當前金融債務的變化				1 022		478
租賃負債的支付				-75		-77
其他融資現金流，淨額				-169		22
用於融資活動的淨現金流量				-9 202		-9 528
匯率變動影響前現金和現金等價物的淨變動				4 376		1 486
匯率變動對現金和現金等價物的影響				107		-41
現金和現金等價物的淨變化				4 483		1 445
截至1月1日的現金和現金等價物				7 517		12 407
截至3月31日的現金及現金等價物				12 000		13 852

1。準備基礎

這些截至2023年3月31日的三個月中期 期間的簡明中期合併財務報表是根據國際會計準則第34號編制的 中期財務報告 以及在 2023 年 2 月 1 日發佈的 2022 年年度報告中規定的會計政策。

2。選定的關鍵會計政策

集團的主要會計政策載於2022年年度報告合併 財務報表附註1，符合國際會計準則理事會發布的國際金融 報告準則（IFRS）。

財務報表的編制要求管理層在資產負債表日期或年度內做出某些估計 和假設，這將影響 報告的收入、支出、資產、負債和或有金額。

估算基於歷史經驗和其他假設，這些假設在給定情況下被認為是 合理的，並受到定期監測。實際結果 和結果可能與這些估計和假設不同。對估算值的修訂 在修訂估計數的時期內予以確認。

正如《2022年年度報告》所披露的那樣，至少每年對商譽和收購的In-Process Research 和開發項目進行減值審查，而且 以及所有其他對無形資產的投資，每當 發生的事件或決定引起人們對其資產負債表價值 價值的擔憂時，都要對這些項目進行減值審查。近年來，集團合併 資產負債表上的商譽和其他無形資產數量已大幅增加，主要來自收購。 減值測試可能會導致未來可能產生鉅額減值費用 ，這可能會對集團的經營業績和 財務狀況產生重大不利影響。

集團的活動不受重大季節性波動的影響。

3。重大交易

集團採用收購方法對收購的業務進行核算， 沒有選擇採用可選的集中度測試將收購的業務 作為單獨收購的資產進行核算。

2023 年的重大交易

2023 年第一季度沒有重大交易。

2022 年的重大交易

創新藥物——收購陀螺儀治療控股有限公司

2021年12月22日，諾華達成協議，收購總部位於英國的眼基因 治療公司Gyroscope Therapeutics Holdings plc（Gyroscope）的所有已發行 股份。Gyroscope 專注於發現和開發針對視網膜適應症的基因療法 療法。收購價格包括8億美元的現金付款 ，但須進行某些慣常收購價格調整，以及可能的額外高達7億美元的 里程碑付款，Gyroscope 股東在實現 指定里程碑後有資格獲得這筆款項。此次收購於2022年2月17日結束。

總收購對價的公允價值為10億美元。該金額包括8億美元的預付現金（包括慣常收購價格調整）和2億美元的或有 對價的公允價值，Gyroscope 股東在實現 指定里程碑後有資格獲得這筆對價。收購價格分配使淨可識別資產 為9億美元，主要包括11億美元的無形資產和2億美元的遞延所得税淨負債。商譽為1億美元。

自收購之日起，2022 年的經營業績並不重要。

4。歸屬於諾華股份公司股東的權益摘要

				已發行股票數量（百萬股）				歸屬於諾華股份公司股東的已發行股本和儲備（百萬美元）
		注意		2023		2022		Q1 2023		Q1 2022
年初餘額				2 119.6		2 234.9		59 342		67 655
收購的股票將被取消				-31.5		-31.2		-2 769		-2 706
其他股票購買				-1.2		-1.1		-108		-101
行使期權和員工交易		4.1		2.8		1.9		153		93
基於股權的薪酬				7.7		8.1		191		233
分拆愛爾康後向愛爾康員工交付的股票						0.0				5
國庫股票交易税								8		10
減少國庫股份回購債務 根據股票回購交易計劃		4.2								170
分紅								-7 255		-7 506
歸屬於諾華股份公司股東的當期淨收益								2 293		2 222
歸屬於諾華股份公司股東的其他綜合收益								168		1 442
其他動作		4.3						36		23
3 月 31 日的餘額				2 097.4		2 212.6		52 059		61 540