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德意志銀行

截至2023年3月31日的收益報告

附件99.1


1

德意志銀行

截至2023年3月31日的收益報告

目錄

戰略
4
分組結果
8
細分結果
12
合併資產負債表
21
Outlook
23
風險和機會
26
風險信息
29
其他信息
41
管理和監事會
41
資本支出和資產剝離
42
報告期後的事件
42
會計原則變更的準備依據/影響
43
總淨收入
46
普通股每股收益
46
綜合全面收益表
47
歐洲央行定向長期再融資操作(TLTRO III)的影響
47
供應
48
持有待售的非流動資產和處置集團
48
非公認會計準則財務指標
49
印記
55

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德意志銀行

截至2023年3月31日的收益報告

為便於美國證券交易委員會備案，頁面故意留空

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德意志銀行

戰略

截至2023年3月31日的收益報告

戰略

以下部分提供了德意志銀行2023年第一季度戰略實施進展的最新情況，應結合《2022年年度報告》中的戰略部分閲讀。

全球豪斯銀行

2022年3月，集團概述了到2025年的戰略和財務路線圖，旨在將德意志銀行定位為全球豪斯銀行，並傳達了德意志銀行2025年的財務目標和資本目標。全球Hausbank的戰略以關鍵主題為基礎，鑑於當前的地緣政治和宏觀經濟挑戰，這些主題變得更加重要。在這種環境下，德意志銀行的目標是利用更有利的利率環境，部署其風險管理專業知識來支持客户，並將資本配置到高回報的增長機會。隨着可持續性變得越來越重要，世行的目標是深化對客户的對話和支持，並拓寬與世行自身業務相關的議程。隨着技術的不斷髮展，該行的目標是進一步節省成本，加快向數字銀行的過渡，並擴大戰略合作伙伴關係，這些合作伙伴關係已經創造了大量價值。

德意志銀行主要業績指標2025

財務目標：

  • 本集團税後平均有形權益回報率高於10%
  • 收入複合年增長率為3.5%至4.5%
  • 成本/收入比低於62.5%

資本目標：

  • 普通股一級資本充足率約為13%
  • 2025年起總支付率為50%

德意志銀行重申其2025年的財務目標和資本目標。

我們的財務和監管目標是基於我們根據國際會計準則委員會(IASB)發佈並得到歐盟(EU)認可的國際財務報告準則(IFRS)編制的財務業績。有關詳情，請參閲本報告“會計原則變動的編制依據/影響”一節。

税後平均有形權益回報率是一項非公認會計準則的財務指標。請參閲本報告的非公認會計準則財務措施，瞭解這些措施的定義以及這些措施與國際財務報告準則所依據的措施的協調。

戰略實施進展

2023年第一季度，儘管銀行業狀況動盪，宏觀經濟面臨挑戰，但集團在實現可持續增長的道路上取得了進一步進展。德意志銀行2023年第一季度的業績證明瞭其特許經營權、盈利能力和資產負債表的彈性和實力，以及在動盪的市場中為客户服務的全球豪斯銀行的重要性。

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德意志銀行

戰略

截至2023年3月31日的收益報告

在迄今取得的進展和市場機遇的基礎上，該行確定了三個領域，以加快其戰略議程的執行。首先是運營效率：通過有針對性的效率措施，該行的目標是從2021年起將成本節約雄心從之前宣佈的20億韓元增加到25億韓元，再增加5億歐元。實現這一目標的具體措施包括進一步節省非創收勞動力，進一步優化私人銀行的分銷網絡，精簡抵押貸款發放平臺，以及在運營和流程自動化方面帶來好處。其次，該行將專注於資本效率，將150億至200億韓元的風險加權資產從某些低迴報貸款和抵押貸款組合的削減中釋放出來，更多地利用證券化和對衝優化。預計這些措施對收入的影響微乎其微，但將使集團能夠增加回報，並將資源重新分配給更多資本增值業務，並支持資本分配。第三，成本和資本效率的結合，加上市場上更多的機會，使該行在2025年之前能夠超越現有的收入增長目標。該行在4月份宣佈的管理委員會變動旨在支持這一議程。此外，該行將繼續投資於其平臺，並受益於當前市場狀況創造的機會，以吸引人才來加強各業務和地區的諮詢能力，特別是在財富管理和發起與諮詢方面，包括在亞洲。預計這些行動將加快銀行戰略的執行，並隨着時間的推移增加股東回報。

可持續性

可持續發展一直是德意志銀行全球豪斯銀行戰略的核心組成部分，也是德意志銀行的重要管理重點。2023年3月2日，德意志銀行主辦了其2發送可持續性深度潛水，世行宣佈了額外的措施，以加強其淨零承諾。欲知詳情，請瀏覽銀行網頁：http://www.db.com/sdd.

2023年第一季度，世行在實現其到2025年底實現5000億歐元可持續融資和投資的目標方面繼續取得進展，具體方式如下：

  • 作為唯一授權牽頭安排人和可持續發展協調員，向Beontag Ltd.(投資銀行)提供1.2億美元的5年期優先擔保可持續發展相關定期貸款
  • 在與IHO Holdings GmbH(投資銀行)發行的5億歐元首期可持續發展相關債券中，SATA擔任ESG協調人和聯合簿記管理人
  • 推動2.02億澳元結構性出口融資貸款，用於在澳大利亞建設兩個風力發電場(企業銀行)

此外，德國私人銀行和世界自然基金會(WWF)德國簽署了一項為期兩年的初步諮詢服務協議，以進一步推進其可持續融資服務。此外，該行還投資了總部位於柏林的初創企業A計劃，該計劃提供碳測量解決方案和服務。

德意志銀行在可持續發展戰略的其他領域也取得了進展。該行收緊了為動力煤融資的政策，並設定了雄心壯志，即從2026年起，在與該行進行新的企業貸款交易的最高碳密集型行業中，至少90%的高排放客户將實現淨零承諾。此外，世行發佈了最新的人權聲明，並對新的或延長的供應商合同實施了最低可持續性分數要求，門檻為每年500,000歐元以上。


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德意志銀行

戰略

截至2023年3月31日的收益報告

德意志銀行業務

本節應與《2022年年度報告》中《經營和財務審查》中的德意志銀行：德意志銀行的組織一節一併閲讀。

企業銀行

2023年第一季度，企業銀行繼續在該部門的戰略目標上取得進展，利用該部門強大的品牌和深厚的客户關係，旨在為企業財務主管提供全方位的諮詢和融資解決方案。該業務的目標是繼續成為德國經濟值得信賴的合作伙伴，並建立其作為國內市場領先企業銀行的地位。該部門還致力於連接全球金融機構，該業務是該業務的市場領先者之一(來源：SWIFT Euro同行基準)。企業銀行的舉措旨在通過現金管理和支付實現與企業客户的收入增長，包括加強其收費業務。隨着企業銀行尋求發展其與全球客户的業務，該部門承諾應用健全的風險管理原則，以保持其高質量的貸款組合和嚴格的貸款標準。同樣，該部門從技術和自前而後的流程優化以及自動化和位置戰略方面看到了進一步降低成本基礎的潛力。企業銀行的雄心也是成為ESG的領導者，並通過支持其全球企業客户來推動向可持續經濟的過渡。進一步開發ESG產品將是企業銀行方法的一個組成部分，基於其為企業客户創新的傳統。此外，該部門預計，對支持實體經濟新商業模式的新產品的投資，如商家解決方案，將為未來的可持續增長做出貢獻。

投資銀行

2023年第一季度，投資銀行繼續按照該部門的戰略重點執行，儘管市場環境極具挑戰性，但仍取得了強勁的業務業績。在固定收益和貨幣方面，雖然業務收入同比下降，但與去年同期異常強勁的季度相比，這一數字有所下降。基本業績強勁，儘管市場極度波動，但該部門仍繼續為客户提供全套服務，特別是在硅谷銀行倒閉、瑞銀收購瑞士信貸以及任何相關影響後的利率市場。利率業務展示了其最近的發展，儘管市場環境不佳，收入仍在逐年增長，新興市場業務的重點發展也帶來了遠高於歷史平均水平的收入表現。融資專營權繼續專注於有針對性和有紀律的資產負債表部署，客户需求持續強勁。發起和諮詢收入同比下降，但與行業費用池一致，反映出與2022年第四季度相比市場份額有所回升。該部門繼續評估合併和收購中選定的重點增長領域，同時仍注意到具有挑戰性的收入環境。投資銀行繼續專注於提供從前到後的效率，從價格發現到結算，各種計劃都已到位，以加強客户互動。在本季度，該部門在IFR 2022年獎上榮獲年度外匯衍生品公司獎，在風險獎上榮獲流量做市商年度獎。ESG仍然是投資銀行的戰略重點領域。發起和諮詢業務擔任IHO Holdings GmbH的ESG協調人和聯合簿記管理人，IHO Holdings GmbH擁有5億歐元的首隻可持續發展相關債券，並是Stellantis N.V.$12.5億歐元首隻綠色債券的聯合簿記管理人。

私人銀行

德國私人銀行在2023年有了一個成功的開端，收入強勁增長，部分原因是利率上升環境下存款收入增加。隨着德意志銀行和郵政銀行這兩個品牌推出存款活動，存款收入在2023年第一季度進一步加速增長。德國私人銀行在利率上升導致抵押貸款需求進一步影響的同時，保持了總體穩定的貸款賬簿。此外，第一季度標誌着與蘇黎世和Talanx在保險產品方面擴大合作伙伴關係的開始，在重組私人銀行德國分行網絡和其他效率措施方面取得了進一步的戰略進展。德國私人銀行也繼續執行郵政銀行客户向德意志銀行信息技術平臺的遷移。在1月份完成了400萬份合同的遷移這一關鍵里程碑之後，2023年4月初又成功遷移了700萬份合同。下一步是將剩餘的郵政銀行客户合同轉移到一個聯合平臺上，計劃於2023年年中完成。


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德意志銀行

戰略

截至2023年3月31日的收益報告

國際私人銀行第一季度在執行其戰略目標方面取得了進展。儘管市場持續動盪和地緣政治不確定性，但國際私人銀行在其地區保持了強勁的收入增長勢頭，這也得益於利率上升背景下存款收入的增加。淨新增資產證實了國際私人銀行的韌性和積極趨勢，並得到了差異化投資產品部門的演變的支持。此外，財富管理和企業家銀行部門繼續推動客户激活和業務增長，在亞洲和中東非洲等具有戰略意義的超高淨值增長市場有選擇地招聘員工。與此同時，國際私人銀行繼續注重成本效益，主要是自籌資金進行增長投資，並圍繞不同的客户羣進一步優化服務模式。例如，意大利分行足跡的進一步調整允許釋放Premium Banking的資源，用於再投資於增長計劃。同樣，各司信息技術和數據戰略的持續執行，包括在德國逐步推出精益雲平臺，也是控制成本的重要推動因素。

2023年3月，私人銀行在德意志銀行的可持續深度潛水會議上宣佈了其未來幾年的ESG戰略。在德國私人銀行，與德國世界自然基金會建立了戰略合作，以審計可持續發展倡議，並加快諮詢和提供套件向可持續發展的轉變。國際私人銀行在意大利和德國成功推出了綠色和可持續發展債券等與ESG相關的新產品。

資產管理

資產管理公司主要由DWS Group GmbH&Co.KGaA組成。DWS立志成為世界領先的資產管理公司之一，截至2023年3月31日，其管理的資產規模為8,410億美元。

隨着市場環境變得越來越不確定，客户的期望不斷變化，DWS完善了其戰略，目標是增加長期股東價值。資產管理公司旨在通過建立更多的合作伙伴關係、發展其被動業務並利用其替代能力參與歐洲轉型，保持其在德國的領先地位，並進一步佔領歐洲的上行空間。在美洲，DWS的目標是擴大其被動和替代業務，在亞太地區則專注於其戰略合作伙伴關係。

2022年12月，作為精細化戰略的一部分，DWS重新評估了其機會，並根據其能力和市場增長潛力的差異化將其業務線劃分為四個關鍵戰略集羣：增長(圍繞Xtracker品牌和替代方案擴大被動優勢領域)、價值(在股權、多資產和固定收益領域建立和增長能力)、構建(利用數字趨勢並轉化為新的數字產品和解決方案)和減少(重新分配金融資源，為增長領域的投資提供資金)。本季度的進展包括推出14只新基金，其中包括9只Xtracker基金，以及將私募股權解決方案業務轉移到Brookfield Asset Management。

此外，作為改進戰略的一部分，DWS宣佈了將在未來三年實現的新的中期財務目標。DWS確定了支持其戰略目標執行的五個關鍵推動因素。它們是：擴大分銷合作伙伴關係，繼續利用與德意志銀行集團的合作，通過遷移到雲和簡化數據管理來實現業務，創造多樣化的文化來推動客户強勁的業績，以及建立專注於執行的多元化管理團隊。

DWS正在進一步完善其關於可持續性的方法，以更好地滿足其利益相關者不斷變化的需求，最重要的是其客户。在此背景下，DWS仍然致力於可持續發展，重點是氣候和利益攸關方的參與。

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德意志銀行

分組結果

截至2023年3月31日的收益報告

組結果

德意志銀行2023年第一季度的税前利潤為19億澳元，同比增長28%。税後利潤增長24%，達到14億韓元。

税後平均有形股東權益回報率(RoTE)為8.8%，高於去年同期的7.3%。本季度平均股東權益税後回報率為7.9%，高於2022年第一季度的6.5%。稀釋後每股收益為0.65歐元，高於去年同期的0.50歐元。成本收入比從2022年第一季度的75%提高到70%。

德意志銀行的業績包括第一季度確認的4.73億澳元的年度銀行税。假設年度銀行税在2023年的四個季度平均分配，並按比例在第一季度按比例分配三個月(三分之三)，那麼該季度的税前利潤為23億澳元，税後利潤為15億澳元。税後RoTE將為10.6%，成本/收入比為66%，反映出該行在2025年税後RoTE目標方面取得了實質性進展，税後RoTE高於10%，成本/收入比低於62.5%。

該行業務對該行關鍵目標比率的貢獻如下：

  • 企業銀行：税後淨資產收益率為18.3%，成本收入比為55%
  • 投行：税後ROTE為8.5%，成本收入比為67%
  • 私人銀行：税後ROTE為5.3%，成本收入比為78%
  • 資產管理：税後ROTE為13.6%，成本收入比為74%

在充滿挑戰的條件下實現收入增長

淨收入為78億澳元，同比增長8%，是自2016年以來的最高季度淨收入，儘管該季度作為銀行轉型計劃的一部分出現了業務退出，金融市場狀況充滿挑戰。相比之下，該行的目標是到2025年實現3.5%至4.5%的複合年收入增長。在這些業務中，淨收入如下：

  • 企業銀行淨收入為20億澳元，同比增長35%，為德意志銀行推出轉型計劃以來的最高季度收入，反映出所有地區和業務的同比顯著增長。淨利息收入同比增長71%和持續的定價紀律推動了增長。手續費收入同比增長1%。企業財務服務收入增長32%，機構客户服務收入增長28%，商業銀行業務收入增長59%
  • 投資銀行淨收入為27億澳元，較2022年第一季度下降19%。固定收益和貨幣(FIC)的收入下降了17%，部分原因是上一年季度的零星項目沒有再次出現，這是一個重要的貢獻。利率收入高於上一年強勁的季度，而信貸交易收入較低，反映出去年同期集中的不良狀況不會再次出現，部分被流動信貸收入的增長所抵消。融資收入較低，受上一年其他間歇性收入事件不再發生的影響。外匯收入大幅減少，反映出3月份利率波動和市場混亂加劇。發起和諮詢收入下降31%，反映出在持續的宏觀經濟和地緣政治不確定性的背景下，行業費用池和發行活動減少。諮詢收入較低，但低於行業平均水平(來源：Dealogic)
  • 在強勁的淨利息收入的推動下，私人銀行淨收入為24億澳元，同比增長10%。德國私人銀行的收入同比增長了14%，而國際私人銀行的收入增長了3%。在投資產品流入的推動下，本季度淨流入為60億澳元。在投資產品淨流入和市場水平上升的推動下，該季度管理的資產增加了130億韓元，達到5310億韓元，扭轉了上一季度的下降趨勢
  • 資產管理公司淨收入為5.89億澳元，與去年同期相比下降了14%。這主要反映了管理費下降了8%，降至5.71億澳元，這主要是由於2022年期間管理的資產受到市場驅動的下降。業績和交易費下降58%，至1100萬盧比。淨流入為60億澳元，不含現金為90億澳元，而上一季度淨流出為20億澳元。截至第一季度末，管理的資產增加190億澳元至8.41億澳元，反映出正的淨流入和不斷上升的市場水平


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德意志銀行

分組結果

截至2023年3月31日的收益報告

非利息支出與去年同期基本持平

該季度的非利息支出為55億澳元，比去年同期增長1%，其中包括4.73億澳元的年度銀行税。調整後的成本為54億韓元，與去年同期持平，而調整後的成本(除銀行外)上升5%，至49億韓元。這一發展反映了根據銀行戰略在業務增長、技術和控制方面的投資。

該行目前正在前臺辦公室和基礎設施中實施額外的效率措施。這些措施包括嚴格限制非面向客户領域的招聘，重點削減管理層，精簡抵押貸款平臺，以及進一步縮減俄羅斯技術中心的規模。

信貸撥備：同比增長反映宏觀經濟發展

該季度信貸損失撥備為3.72億澳元，高於2022年第一季度的2.92億澳元和平均貸款30個基點。與去年同期相比，在國際私人銀行少數特殊事件的推動下，私人銀行的信貸損失準備金從上年同期的1.01億美元上升至2.67億美元，同時整體投資組合的質量保持穩定。不良(第三階段)貸款撥備為3.97億歐元，高於去年同期的1.14億歐元。這部分被2,600萬澳元的履約(第一階段和第二階段)貸款淨釋放所抵消，這反映了自2022年底以來經濟前景的温和改善以及企業銀行撥備水平的降低。

2023年全年，信貸損失撥備預計將保持在此前公佈的平均貸款25%至3000萬個基點的範圍內。

重申符合目標和資本分配計劃的資本和流動性

普通股一級資本充足率(CET1)在季度末增強至13.6%，高於該行約13%的雄心，高於上一季度的13.4%，也是八個季度以來的最高水平。通過更高的盈利能力產生強勁的有機資本，足以抵消普通股股息和股權薪酬扣除的影響。本季度末，風險加權資產為3600億澳元，與上一季度持平，略低於上一年季度末的3640億澳元。

第一季度末的槓桿率為4.6%，與上一季度末基本持平。槓桿率為4.6%，也與上一年季度一致，根據當時生效的歐盟法規，該季度不包括某些央行現金餘額；包括這些餘額，上一年季度末的槓桿率為4.3%。截至季度末，槓桿敞口為1.238萬億歐元，與上一季度末基本持平。

季度末，流動性覆蓋率從上一季度末的142%提高到143%，高於監管要求的100%和630億韓元的盈餘。流動性儲備為2410億澳元，而上一季度末為2560億澳元，其中包括2080億澳元的優質流動資產。淨穩定資金比率為120%，處於銀行115-120%目標區間的高端，盈餘比所需水平高出1000億澳元。

對於德意志銀行2023年5月17日的年度股東大會，董事會和監事會已正式提議就2022年支付每股0.30澳元的現金股息，比2021年增加50%。這反映了該行致力於實現2022年3月宣佈的Global Hausbank戰略中提出的資本分配雄心。

德意志銀行仍全力致力於2023年的進一步資本分配。鑑於該行第一季度的強勁表現和進一步改善的資本充足率，管理層已啟動與監管機構的對話，以實現2023年的股票回購，目前預計將於2023年下半年開始回購。

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德意志銀行

分組結果

截至2023年3月31日的收益報告

加快推進Hausbank全球戰略

德意志銀行還宣佈了旨在加快其全球豪斯銀行戰略執行的額外措施。這些措施包括：

  • 運營效率：針對其他效率措施，將銀行增量成本節約的雄心從2.0億美元提高到25億美元。具體措施包括裁減非面向客户的工作人員；進一步精簡抵押貸款平臺；優化零售分銷網絡，並通過自動化流程改善運營
  • 資本效率：到2025年，從低收益投資組合和對收入影響最小的優化中減少150億至200億歐元的風險加權資產；實現重新部署和分配給股東，從而改善RoTE。具體措施包括減少抵押貸款發放和次級貸款；通過增加證券化降低資產負債表強度；優化對衝；改進風險模型和流程。
  • 收入增長：旨在通過輕資本業務的平臺增長，超越之前公佈的收入目標。具體措施包括對技術的投資、對企業銀行和投資銀行的選擇性招聘和更多的增長舉措；對私人銀行的數字和直銷投資以及在財富管理方面的加速招聘；在資產管理方面，擴大被動和替代方案以及戰略夥伴關係和產品創新。

可持續金融：企業間的進一步發展

本季度與環境、社會和治理(ESG)相關的融資和投資額(不含DWS)為220億澳元，使自2020年1月1日以來的累計總額達到2380億澳元。在第一季度，德意志銀行的業務貢獻如下：

  • 企業銀行：可持續融資30億澳元，自2020年1月1日以來累計業務總量達到430億澳元
  • 投資銀行：140億韓元，其中可持續融資40億韓元，資本市場發行90億韓元，累計1420億韓元
  • 私人銀行：管理的ESG資產增長50億歐元，ESG新客户貸款增長10億歐元，使私人銀行的累計總額達到530億歐元

可持續發展仍然是德意志銀行的戰略重點之一，該行在2023年3月2日主辦了第二次可持續發展深度潛水活動，展示了業務戰略以及政策和承諾的最新情況，證明瞭這一點。這包括收緊動力煤政策，以及鼓勵企業客户承諾淨零的雄心。

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德意志銀行

分組結果

截至2023年3月31日的收益報告

分組結果一目瞭然

截至三個月

單位：m。
(除非另有説明)

3月31日，
2023

3月31日，
2022

絕對的
變化

變化
以%為單位

淨收入：

其中：

企業銀行(CB)

1,973

1,462

511

35

投資銀行(IB)

2,691

3,323

(632)

(19)

私人銀行(PB)

2,438

2,220

218

10

資產管理(AM)

589

682

(93)

(14)

公司和其他(C&O)

86

(499)

585

不適用

淨收入合計

7,777

7,188

589

8

信貸損失準備金

372

292

79

27

非利息支出：

薪酬和福利

2,696

2,657

39

1

一般和行政費用

2,761

2,764

(3)

(0)

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

不適用

重組活動

0

(43)

44

不適用

非利息支出總額

5,457

5,377

79

1

税前利潤(虧損)

1,949

1,519

430

28

所得税支出(福利)

558

398

160

40

利潤(虧損)

1,391

1,121

271

24

非控股權益應佔利潤(虧損)

25

40

(14)

(36)

德意志銀行股東應佔利潤(虧損)和其他權益組成部分

1,366

1,080

286

26

可歸因於額外權益組成部分的利潤(虧損)

138

126

12

10

德意志銀行股東應佔利潤(虧損)

1,228

954

274

29

平均有形股東權益税後回報率2,3

8.8%

7.3%

1.5ppt

不適用

成本/收入比

70.2%

74.8%

(4.6)ppt

不適用

普通股一級資本比率

13.6%

12.8%

0.8ppt

不適用

貸款(貸款損失撥備總額，單位：澳元)1

494

484

11

2

存款(單位：萬億)1

599

607

(8)

(1)

風險加權資產(單位：萬億澳元)1

360

364

(5)

(1)

其中：操作風險RWA(單位：萬億)1

59

60

(1)

(2)

槓桿敞口(單位：澳元)1

1,238

1,164

74

6

僱員(相當於全職)2

86,712

83,000

3,712

4

平均股東權益税後回報率2,3

7.9%

6.5%

1.4ppt

不適用

槓桿率(報告/分階段實施)

4.6%

4.6%

0.1ppt

不適用

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1截至季度末

2基於德意志銀行股東在AT1息票後的應佔利潤(虧損)；有關進一步信息，請參閲本報告中的非GAAP財務衡量標準

3集團平均有形股東權益和平均股東權益的税後回報率反映了集團報告的有效税率，2023年第一季度為29%，2022年第一季度為26%；有關更多信息，請參閲本報告中的非GAAP財務衡量標準

11

德意志銀行

細分結果

截至2023年3月31日的收益報告

細分結果

企業銀行

該季度税前利潤為8.22億澳元，是上年同期的三倍多，是自2019年企業銀行成立以來的最高季度税前利潤。税後淨資產收益率為18.3%，高於去年同期的5.9%，税後淨資產收益率為16.9%，高於去年同期的5.4%。成本收入比從2022年第一季度的73%提高到55%。

淨收入為20億澳元，同比增長35%。收入增長是由利率上升和持續的定價紀律推動的，與去年同期相比，淨利息收入增長了71%，佣金和手續費收入增長了1%。存款同比下降1%，即20億韓元，而貸款津貼總額同比下降3%，即40億韓元，但與上一季度基本持平。

企業銀行的所有業務都為收入增長做出了貢獻。企業財務服務淨收入為12億澳元，同比增長32%。機構客户服務淨收入為4.47億澳元，同比增長28%。商業銀行業務淨收入3.37億澳元，同比增長59%。

非利息支出為11億澳元，同比增長2%，這是因為與去年同期相比，較低的銀行税被較高的服務關係支出所抵消。

該季度信貸損失撥備為6400萬澳元，同比下降57%。儘管與上一年季度相比，宏觀經濟環境更具挑戰性，但撥備仍有所控制，主要是由一項大型第三階段活動推動的。


12

德意志銀行

細分結果

截至2023年3月31日的收益報告

企業銀行業績一目瞭然

截至三個月

單位：m。
(除非另有説明)

2023年3月31日

2022年3月31日

絕對
變化

更改
以%為單位

淨收入：

企業財資服務

1,188

899

289

32

機構客户服務

447

350

97

28

商業銀行業務

337

212

125

59

淨收入合計

1,973

1,462

511

35

其中：

淨利息收入

1,333

780

553

71

佣金和手續費收入

576

569

6

1

剩餘收入

64

112

(48)

(43)

信貸損失準備金

64

148

(84)

(57)

非利息支出：

薪酬和福利

361

353

8

2

一般和行政費用

725

715

10

1

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

不適用

重組活動

0

(0)

0

不適用

非利息支出總額

1,086

1,067

19

2

非控制性權益

0

0

0

不適用

税前利潤(虧損)

822

246

576

不適用

員工(前臺，相當於全職)1

7,524

7,415

110

1

員工(與業務保持一致的運營，相當於全職)1

6,853

5,916

938

16

名員工(分配中央基礎設施，相當於全職)1

8,598

7,420

1,178

16

員工總數(相當於全職)1

22,976

20,750

2,225

11

總資產(單位：十億澳元)1,2

248

249

(1)

(0)

風險加權資產(單位：萬億澳元)1

74

71

3

4

其中：操作風險RWA(單位：萬億)1

5

5

(0)

(3)

槓桿敞口(單位：澳元)1

310

305

5

2

存款(單位：萬億)1

269

271

(2)

(1)

貸款(貸款損失撥備總額，單位：澳元)1

121

125

(4)

(3)

成本/收入比

55.1%

73.0%

(18.0)ppt

不適用

平均股東權益税後回報率3,4

16.9%

5.4%

11.5ppt

不適用

平均有形股東權益税後回報率3,4

18.3%

5.9%

12.4ppt

不適用

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1截至季度末

2分部資產代表合併視圖，即金額不包括分部間餘額

3基於德意志銀行股東在AT1息票後的應佔利潤(虧損)；有關進一步信息，請參閲本報告中的非GAAP財務衡量標準

4對於分部的平均有形股東權益和平均股東權益的税後回報，集團有效税率進行了調整，以排除不歸因於分部的永久性差異的影響，因此2023年第一季度和2022年所有季度的分部税率為28%；有關進一步信息，請參閲本報告中的非GAAP財務措施


13

德意志銀行

細分結果

截至2023年3月31日的收益報告

投資銀行

税前利潤為8.61億澳元，同比下降42%。税後淨資產收益率為8.5%，税後淨資產收益率為8.2%，而去年同期分別為16.6%和15.9%。成本收入比為67%，而去年同期為54%。

淨營收為27億澳元，同比下降19%。FIC銷售和交易的收入低於2022年第一季度非常強勁的水平，部分原因是上一年季度的間歇性項目沒有在本季度重現，以及市場環境的變化做出了重大貢獻。發起和諮詢收入也隨着行業費用池的下降而下降(來源：Dealogic)。

FIC的銷售和交易收入為24億澳元，與上年同期的異常強勁相比，同比下降了17%。在利率方面，收入比去年同期非常強勁的季度更高。新興市場的收入較低，這是由於前一年在中東歐、中東和非洲地區的特殊客户活動沒有再次發生。信貸交易收入較低，反映出前一年集中的不良信貸狀況不會重演，儘管這部分被流動信貸收入的增長所抵消。融資收入受到上一年其他間歇性收入事件不再發生的影響。外匯收入大幅減少，反映出3月份利率波動加劇和市場混亂。

發起和諮詢收入為3.27億澳元，同比下降31%，與行業費用池同比下降的趨勢一致。由於槓桿貸款市場仍然低迷，發債收入大幅下降，儘管高收益活動在3月份市場混亂之前顯示出部分復甦的跡象。投資級債券收入也有所下降，行業費用池也是如此。在一個發行活動較少、具有挑戰性的市場中，股票發行收入較低。諮詢收入也明顯低於上年同期，但降幅低於行業平均水平(來源：Dealogic)。

該季度的非利息支出為18億澳元，與去年同期基本持平。銀行税收的同比減少被服務關係和非運營成本的略有增加所抵消。

該季度信貸損失撥備為4100萬澳元，佔平均貸款的16個基點。由於前瞻性指標反映了宏觀經濟環境的預期改善，第三階段減值準備較高，但第一階段和第二階段撥備的減少在很大程度上抵消了這一增幅。

14

德意志銀行

細分結果

截至2023年3月31日的收益報告

投資銀行業績一覽

截至三個月

單位：m。
(除非另有説明)

2023年3月31日

2022年3月31日

絕對
變化

更改
以%為單位

淨收入：

固定收益、貨幣（FIC）銷售和交易

2,360

2,840

(481)

(17)

債務起源

213

307

(94)

(31)

股權發起

21

34

(12)

(36)

諮詢

92

134

(42)

(31)

發起和諮詢

327

474

(148)

(31)

其他

5

9

(4)

(47)

淨收入合計

2,691

3,323

(632)

(19)

信貸損失準備金

41

36

5

14

非利息支出：

薪酬和福利

612

611

1

0

一般和行政費用

1,178

1,184

(5)

(0)

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

不適用

重組活動

1

1

(0)

(22)

非利息支出總額

1,792

1,796

(5)

(0)

非控制性權益

(2)

1

(3)

不適用

税前利潤(虧損)

861

1,490

(629)

(42)

員工(前臺，相當於全職)1

4,354

4,225

130

3

員工(與業務保持一致的運營，相當於全職)1

3,484

2,974

510

17

名員工(分配中央基礎設施，相當於全職)1

11,280

9,872

1,408

14

員工總數(相當於全職)1

19,118

17,071

2,047

12

總資產(單位：十億澳元)1,2

664

664

0

0

風險加權資產(單位：萬億澳元)1

142

145

(2)

(2)

其中：操作風險RWA(單位：萬億)1

23

25

(1)

(5)

槓桿敞口(單位：澳元)1

541

547

(6)

(1)

存款(單位：萬億)1

11

13

(3)

(20)

貸款(貸款損失撥備總額，單位：澳元)1

103

94

9

10

成本/收入比

66.6%

54.0%

12.5ppt

不適用

平均股東權益税後回報率3,4

8.2%

15.9%

(7.7)ppt

不適用

平均有形股東權益税後回報率3,4

8.5%

16.6%

(8.1)ppt

不適用

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1截至季度末

2分部資產代表合併視圖，即金額不包括分部間餘額

3基於德意志銀行股東在AT1息票後的應佔利潤(虧損)；有關進一步信息，請參閲本報告中的非GAAP財務衡量標準

4對於分部的平均有形股東權益和平均股東權益的税後回報，集團有效税率進行了調整，以排除不歸因於分部的永久性差異的影響，因此2023年第一季度和2022年所有季度的分部税率為28%；有關進一步信息，請參閲本報告中的非GAAP財務措施


15

德意志銀行

細分結果

截至2023年3月31日的收益報告

私營銀行

本季度税前利潤為2.8億澳元，而去年同期為3.94億澳元。減少的主要原因是信貸損失撥備增加，反映國際私人銀行本季度出現少量單一名稱損失，以及2022年第一季度的重組撥備不再出現。收入的增長足以抵消調整後成本基礎的增長。成本收入比為78%，與去年同期基本持平。税後淨資產收益率為5.3%，與去年同期相比下降了3.2個百分點。税後淨資產收益率為4.9%，低於去年第一季度的7.7%。

淨收入24億澳元，增長10%。這標誌着自私人銀行成立以來最高的季度收入表現，不包括銷售收益等特定項目。增長是由存款產品的淨利息收入增加推動的。這足以彌補手續費收入的下降，這反映了合同和監管條件的變化以及當前環境的影響。在強勁的投資產品流入的推動下，私人銀行在本季度吸引了60億澳元的淨流入管理資產(AuM)，這抵消了管理資產中適度的存款流出。季度貸款增長受到德國抵押貸款需求下降和國際私人銀行客户在當前市場環境下的去槓桿化活動的影響。

德國私人銀行本季度的淨收入增長了14%，達到16億歐元。主要由存款收入推動的增長受到利率上升的支撐。這足以抵消反映上述因素的手續費收入的下降。

在國際私人銀行，淨收入為8.88億澳元，同比增長3%，如果對特定收入項目進行調整，同比增長4%。收入增長反映了存款收入的增加，但貸款和投資產品收入的下降部分抵消了這一增長。後一種發展反映了在更具挑戰性的環境中客户活動減少，以及2022年期間市場估值下降後資產基礎減少的影響。

截至季度末，私人銀行管理的資產為5310億澳元。該季度130億韓元的增長是由上述60億韓元的淨流入和90億韓元的較高市場水平的影響推動的，這在一定程度上扭轉了2022年市場水平較低約560億韓元的影響。

非利息支出為19億澳元，同比增長10%，部分原因是2022年第一季度記錄的重組撥備不再出現。由於投資支出增加和內部服務成本分攤增加，調整後的成本上升了5%。通貨膨脹的影響主要被轉型舉措的持續節省所抵消，包括裁員和關閉分支機構。

信貸損失準備金為2.67億歐元，佔平均貸款的40個基點，而去年同期為1.01億歐元。這一發展在很大程度上是由國際私人銀行的少量單一名稱損失推動的。不包括這些項目，整體投資組合的發展繼續反映貸款賬簿的高質量，特別是零售業務，以及持續嚴格的風險紀律。

16

德意志銀行

細分結果

截至2023年3月31日的收益報告

民營銀行業績一目瞭然

截至三個月

單位：m。
(除非另有説明)

2023年3月31日

2022年3月31日

絕對的
變化

變化
以%為單位

淨收入：

德國私人銀行

1,550

1,357

193

14

國際私人銀行

888

863

25

3

高級銀行業務

242

244

(2)

(1)

財富管理與企業家銀行

645

618

27

4

淨收入合計

2,438

2,220

218

10

其中：

淨利息收入

1,532

1,183

349

29

佣金和手續費收入

777

957

(180)

(19)

剩餘收入

130

80

50

62

信貸損失準備金

267

101

166

164

非利息支出：

薪酬和福利

689

682

7

1

一般和行政費用

1,202

1,088

114

11

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

不適用

重組活動

(0)

(45)

44

(99)

非利息支出總額

1,891

1,725

166

10

非控制性權益

0

(0)

0

不適用

税前利潤(虧損)

280

394

(113)

(29)

員工(前臺，相當於全職)1

21,115

21,813

(697)

(3)

員工(與業務保持一致的運營，相當於全職)1

5,839

6,019

(180)

(3)

名員工(分配中央基礎設施，相當於全職)1

11,103

9,510

1,593

17

員工總數(相當於全職)1

38,057

37,342

715

2

總資產(單位：十億澳元)1,2

329

316

12

4

風險加權資產(單位：萬億澳元)1

87

87

0

0

其中：操作風險RWA(單位：萬億)1

8

7

1

7

槓桿敞口(單位：澳元)1

340

328

13

4

存款(單位：萬億)1

310

316

(6)

(2)

貸款(貸款損失撥備總額，單位：澳元)1

263

258

5

2

管理的資產(單位：十億澳元)1,3

531

549

(17)

(3)

淨流量(單位：十億澳元)

6

10

(4)

(39)

成本/收入比

77.6%

77.7%

(0.2)ppt

不適用

平均股東權益税後回報率4,5

4.9%

7.7%

(2.9)ppt

不適用

平均有形股東權益税後回報率4,5

5.3%

8.4%

(3.2)ppt

不適用

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1截至季度末

2分部資產代表合併視圖，即金額不包括分部間餘額

3本集團將管理下的資產定義為(A)代表客户為投資目的持有的資產及/或(B)由銀行管理的客户資產；管理下的資產以酌情或諮詢方式管理，或這些資產存放在銀行；存款如果用於投資目的，則被視為管理下的資產；在德國私人銀行和Premium Banking，這包括定期存款和儲蓄存款；在財富管理和企業家銀行，假設所有客户存款主要出於投資目的而存放在銀行

4基於德意志銀行股東在AT1息票後的應佔利潤(虧損)；有關進一步信息，請參閲本報告中的非GAAP財務衡量標準

5對於分部的平均有形股東權益和平均股東權益的税後回報，集團有效税率進行了調整，以排除不歸因於分部的永久性差異的影響，因此2023年第一季度和2022年所有季度的分部税率為28%；有關進一步信息，請參閲本報告中的非GAAP財務措施



17

德意志銀行

細分結果

截至2023年3月31日的收益報告

資產管理

第一季度税前利潤為1.15億美元，比去年同期下降44%，主要是由於收入下降反映了2022年市場水平的下降。税後淨資產收益率為13.6%，低於去年同期的25.5%，税後淨資產收益率為5.8%，低於去年同期的11.0%。本季度的成本/收入比上升到74%，比去年同期上升了12個百分點。

淨收入為5.89億澳元，較上年同期下降14%。這是由於管理費下降，管理費下降8%，至5.71億澳元，主要是由於2022年市場水平下降。業績和交易費為1100萬澳元，而去年同期為2600萬澳元。

該季度非利息支出為4.36億澳元，同比增長3%。調整後的成本為4.26億歐元，增長1%。雖然由於附帶權益減少，薪酬和福利成本下降，但一般和行政費用增加，部分原因是服務關係成本和非運營成本上升。

本季度淨流量為60億澳元。不包括現金，淨流入為90億日元，這是由60億歐元的主動(不含現金)產品流入和40億歐元的被動產品流入(包括Xtracker)推動的。這抵消了30億澳元低利潤率現金產品的資金外流，部分反映了利率環境的上升，以及10億澳元的替代資金外流。ESG產品吸引了10億歐元的淨流入。

該季度管理的資產增加190億韓元，至8,410億韓元，增幅為2%。這一增長主要是由於市場水平上升和本季度的淨流入，而匯率變動產生了負面影響。與去年同期相比，管理下的資產減少了7%，這主要是由於2022年期間上述市場水平的下降所致。


18

德意志銀行

細分結果

截至2023年3月31日的收益報告

資產管理結果一目瞭然

截至三個月

單位：m。
(除非另有説明)

2023年3月31日

2022年3月31日

絕對的
變化

變化
以%為單位

淨收入：

管理費

571

621

(50)

(8)

履約費和交易費

11

26

(15)

(58)

其他

7

35

(28)

(80)

淨收入合計

589

682

(93)

(14)

信貸損失準備金

(1)

0

(1)

不適用

非利息支出：

薪酬和福利

222

230

(7)

(3)

一般和行政費用

213

192

21

11

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

不適用

重組活動

1

0

0

28

非利息支出總額

436

422

14

3

非控制性權益

39

55

(15)

(28)

税前利潤(虧損)

115

206

(91)

(44)

員工(前臺，相當於全職)1

1,994

1,887

107

6

員工(與業務保持一致的運營，相當於全職)1

2,303

2,254

49

2

名員工(分配中央基礎設施，相當於全職)1

521

446

75

17

員工總數(相當於全職)1

4,818

4,587

231

5

總資產(單位：十億澳元)1,2

10

11

(1)

(9)

風險加權資產(單位：萬億澳元)1

13

14

(1)

(5)

其中：操作風險RWA(單位：萬億)1

3

3

0

4

槓桿敞口(單位：澳元)1

9

10

(1)

(7)

管理的資產(單位：十億澳元)1

841

902

(62)

(7)

淨流量(單位：十億澳元)

6

(1)

7

不適用

成本/收入比

74.0%

61.8%

12.2ppt

不適用

平均股東權益税後回報率3,4

5.8%

11.0%

(5.2)ppt

不適用

平均有形股東權益税後回報率3,4

13.6%

25.5%

(11.9)ppt

不適用

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1截至季度末

2分部資產代表合併視圖，即金額不包括分部間餘額

3基於德意志銀行股東在AT1息票後的應佔利潤(虧損)；有關進一步信息，請參閲本報告中的非GAAP財務指標

4對於分部的平均有形股東權益和平均股東權益的税後回報，集團有效税率進行了調整，以排除不歸因於分部的永久性差異的影響，因此2023年第一季度和2022年所有季度的分部税率為28%；有關進一步信息，請參閲本報告中的非公認會計準則財務措施


19

德意志銀行

細分結果

截至2023年3月31日的收益報告

公司和其他

公司和其他公司報告2023年第一季度税前虧損1.3億澳元，而去年同期税前虧損8.16億澳元。這一發展反映了更高的收入和更低的非利息支出。

該季度的淨收入為正8600萬澳元，而去年同期為負4.99億澳元。這一增長主要是由於與估值和時機差異有關的收入為正3.36億澳元，而去年同期為負3.23億澳元。2023年第一季度，與資金和流動性相關的收入為負1.03億歐元，而去年同期為負1.15億歐元。

該季度的非利息支出為2.52億瑞郎，與去年同期的3.67億瑞郎相比下降了31%，這主要是由於與遺留投資組合相關的支出減少所致，以前被報告為資本釋放部門。本季度未分配給業務部門的與OECD轉讓定價指南中定義的股東活動相關的費用為1.24億歐元，與去年同期基本持平。

非控股權益從分部税前利潤中扣除後，在C&O中轉回。該季度的收入為3.7億歐元，低於去年同期的5600萬歐元，主要與DWS有關。

截至第一季度末，風險加權資產為430億盧比，其中操作風險RWA為190億盧比，自2022年第四季度以來下降了30億盧比，與上年同期相比下降了50億盧比。

公司及其他業績一目瞭然

截至三個月

單位：m。
(除非另有説明)

2023年3月31日

2022年3月31日

絕對的
變化

變化
以%為單位

淨收入

86

(499)

585

N/M

信貸損失準備金

1

7

(6)

(82)

非利息支出：

薪酬和福利

811

781

30

4

一般和行政費用

(558)

(414)

(144)

35

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

不適用

重組活動

(1)

0

(1)

不適用

非利息支出總額

252

367

(115)

(31)

非控制性權益

(37)

(56)

19

(33)

税前利潤(虧損)

(130)

(816)

687

(84)

名員工(C&O，淨額，相當於全職)1

1,743

3,250

(1,507)

(46)

員工(分配給企業的中央基礎設施，相當於全職)1

31,502

27,248

4,254

16

員工總數(相當於全職)1

33,245

30,498

2,747

9

風險加權資產(單位：萬億澳元)1

43

48

(5)

(10)

槓桿敞口(單位：澳元)1

37

57

(20)

(35)

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1截至季度末

20

德意志銀行

合併資產負債表

截至2023年3月31日的收益報告

合併資產負債表

資產

單位：？m。

2023年3月31日

2022年12月31日

現金和中央銀行結餘

160,777

178,896

銀行同業結餘（不包括中央銀行）

5,863

7,195

根據轉售協議出售的央行資金和購買的證券

10,016

11,478

借入的證券

24

(0)

按公平值計入損益之金融資產

交易資產

110,901

92,867

衍生金融工具的正市場價值

246,311

299,856

非交易性金融資產強制按公允價值計入損益

99,854

89,654

通過損益按公允價值確定的金融資產

167

168

按公允價值計入損益的金融資產總額

457,233

482,545

通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產

29,087

31,675

權益法投資

1,074

1,124

按攤餘成本計算的貸款

489,407

491,175

財產和設備

6,101

6,103

商譽和其他無形資產

7,088

7,092

其他資產1

138,396

118,124

本期納税資產

1,599

1,584

遞延税項資產

6,813

7,225

總資產

1,313,477

1,344,217

負債和權益

單位：？m。

2023年3月31日

2022年12月31日

存款

598,810

629,183

根據回購協議購買的央行資金和出售的證券

451

573

借出證券

9

13

按公允價值計提損益的財務負債

交易負債

57,276

50,616

衍生金融工具產生的負市值

231,845

282,418

按公允價值通過損益確定的財務負債

81,048

54,634

投資合同負債

479

469

按公允價值計入損益的財務負債總額

370,648

388,138

其他短期借款

4,908

5,122

其他負債1

133,364

113,648

條文

2,759

2,449

當期税的負債

512

388

遞延税項負債

527

538

長期債務

127,680

131,525

信託優先證券

508

500

總負債

1,240,176

1,272,076

普通股，無面值，面值2.56歐元

5,223

5,291

額外實收資本

39,861

40,513

留存收益

19,324

17,769

國庫普通股，按成本計算

(60)

(331)

累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額

(1,386)

(1,470)

股東權益總額

62,963

61,772

其他股本組成部分

8,540

8,578

非控制性權益

1,798

1,791

總股本

73,302

72,141

負債和權益合計

1,313,477

1,344,217

1包括持有待售的非流動資產和處置集團

21

德意志銀行

合併資產負債表

截至2023年3月31日的收益報告

資產和負債的變動情況

截至2023年3月31日，總資產負債表為1.3萬億歐元，與2022年年底基本持平。

存款減少304億澳元，主要是企業銀行的企業和機構現金管理業務，原因是價格競爭加劇，從前兩個季度的較高水平恢復正常，以及季度末的市場波動。在私人銀行，存款減少的主要原因是轉向收益率更高的投資產品，以及持續的通脹壓力影響零售客户。存款的下降是導致現金、央行和銀行間餘額減少195億澳元的主要原因。

央行出售的資金、根據轉售協議購買的證券和所有適用計量類別的貸款證券增加了78億歐元，主要是由於客户活動增加和空頭覆蓋要求。相應負債增加247億澳元，主要是由於交易庫存的擔保資金增加。

交易資產和交易負債分別增加180億韓元和67億韓元，主要是由於與當前環境相關的更高的客户流量和辦公桌定位增加了對政府證券的敞口。

衍生金融工具的正負市值分別減少535億澳元和506億澳元，主要是由於投資銀行外匯產品的變動，主要是由於美元兑歐元走弱和市場波動。

由於提前支付TLTRO資金，長期債務減少了38億澳元，部分被本季度新發行的債券所抵消。

其他資產增加203億韓元，主要是由於經紀業務和證券相關應收賬款增加194億韓元。這主要是由於常規交易待決結算的應收賬款增加，遵循該行通常觀察到的年底較低水平與全年交易量較高的季節性模式。這種季節性模式也反映在經紀和證券相關應付款增加167億美元，推動其他負債增加197億美元。

資產負債表的整體變動包括由於外匯匯率變動而減少85億澳元，這主要是由美元兑歐元走弱推動的。匯率變動的影響體現在本節討論的資產負債表項目變動中。

流動性

截至2023年3月31日，歐盟委員會授權條例(EU)2015/61定義並經(EU)2018/1620號條例修訂的優質流動資產總額(HQLA)為2.08萬億歐元，而截至2022年12月31日為2.19萬億歐元。減少的主要原因是企業和私人銀行存款的減少被資本市場發行量的增加和貸款的減少所抵消。本集團持有額外的高流動性中央銀行合資格資產，不符合HQLA的資格或受HQLA定義下的轉讓限制。截至2023年3月底止，該等新增流動資產為33億澳元，因此本集團的總流動資金儲備為2410億澳元。2023年第一季度流動性覆蓋率為143%，超出監管要求630億澳元。

股權

截至2023年3月31日的總股本比2022年12月31日增加了12億美元。這一變化是由一系列因素推動的，包括該期間報告的利潤14億歐元，根據基於股份的薪酬計劃分配的庫存股3.78億歐元，以及與固定福利計劃相關的重新計量收益1.9億歐元(扣除税後)。其他促成因素包括累計其他全面收入的未實現淨收益，主要是通過其他全面收入按公允價值計算的金融資產税後淨收益2.78億澳元，以及衍生工具對衝現金流的未實現淨收益税後2.07億澳元。這些被外幣換算的負面影響(税後淨額為4.39億澳元)部分抵消，主要原因是美元兑歐元走弱，淨買入庫存股4.07億澳元，以及該期間股票獎勵的淨變化3.82億澳元。

2023年2月28日，德意志銀行註銷了2700萬股普通股。此次註銷使股票面值減少了6800萬歐元。註銷的股票一直以普通股的形式在國庫持有，收購成本為3億澳元。按成本計算的普通股與其面值之間的差額使額外實收資本減少了2.32億歐元。這些股份已經從2022年12月31日報告的總股本中扣除。因此，註銷並未減少2023年第一季度報告的總股本。

22

德意志銀行

展望

截至2023年3月31日的收益報告

Outlook

以下部分概述了截至2023年的財政年度集團和業務部門的最新展望，應與2022年年度報告中提供的綜合管理報告中的展望部分一起閲讀。

宏觀經濟和銀行業展望

2023年全球經濟前景略有改善。然而，儘管能源成本壓力已經見頂，核心通脹仍持續存在。由於已經實施的緊縮措施的滯後效果，預計各國央行將削減加息。該集團目前預計2023年全球GDP增長率和通貨膨脹率分別為2.8%和6.6%。

歐元區經濟可能在今年上半年避免衰退，夏季可能會出現相當温和的復甦，儘管與通脹相關的購買力損失可能會在今年削弱私人家庭的需求。歐洲央行收緊貨幣政策可能會帶來更多不利因素。預計全球經濟動能將受到中國經濟復甦的支撐。另一方面，預計將在今年下半年開始的美國經濟衰退將減少外部需求，從而減緩全球經濟增長。

預計2023年全球銀行將繼續受益於更高的利率，儘管程度低於以前，這將支持淨利息收入。較高的利率可能會抑制信貸需求，而隨着銀行在承擔風險方面變得更加謹慎，供應狀況可能會收緊。其結果是，放貸勢頭可能會顯著放緩。存款融資成本可能也會上升，反映出對融資的競爭加劇，以及隨着利率週期的成熟，滯後效應逐漸減弱。此外，考慮到商業房地產和住房市場惡化的風險，貸款損失撥備可能會上升。與歐洲相比，美國的銀行受到的影響可能更大，因為它們的準備金基於終身預期損失模型，這通常會導致更大的波動性，同時美國2024年的宏觀經濟前景也會更加疲軟。資本市場收入可能喜憂參半，波動性上升對各細分市場的影響不同。總體而言，絕對盈利水平可能不會像前一年那樣強勁，但預計美國和歐洲的盈利能力仍將強勁。

最近對全球銀行業的擔憂源於一些機構的特殊問題，尤其是美國，以及對收緊貨幣政策影響的更廣泛不確定性。然而，銀行體系的基本面非常強勁。在歐洲，盈利能力處於金融危機後的最高水平，不良貸款處於15年低點，而資本和流動性比率仍接近創紀錄水平。在美國，儘管貸款損失撥備正常化，但淨利潤仍保持在歷史最高水平附近。

全球經濟前景受到幾個風險的影響。儘管通脹似乎已經見頂，但仍遠高於央行的目標，而且可能會持續下去。如果不能降低通脹，可能會導致各國央行在更長時間內繼續收緊貨幣政策，這將影響金融市場，並增加經濟衰退的風險。由於烏克蘭戰爭和中國與臺灣之間的緊張關係，地緣政治風險仍然很高；此外，美國與中國之間的戰略競爭可能會繼續加劇。美國的經濟衰退預計將在2023年下半年發生，但有可能更早發生。

德銀展望

2022年3月，德意志銀行概述了其到2025年的戰略和財務路線圖，稱為全球豪斯銀行戰略，並傳達了該行2025年的財務目標和資本目標。此外，該行正在努力完善和加快其Global Hausbank戰略，如果成功實施，這些措施可能會使該行超越2025年的財務目標。

德意志銀行重申，其財務目標是到2025年實現税後平均有形股本回報率超過10%，2021年至2025年收入複合年收入增長3.5%至4.5%，成本收入比低於62.5%。該行還確認了其資本目標，即從2025年起，CET1資本充足率約為13%，派息率為50%。

德意志銀行正在管理集團的成本基礎，以實現2025年的成本/收入比目標。該小組仍然高度重視成本紀律和正在實施的舉措的交付，並在實施過程中逐步提高業務效率。


23

德意志銀行

展望

截至2023年3月31日的收益報告

2023年，集團收入預計將略高於前一年。德意志銀行預計，集團層面的收入將在280億至290億澳元的中間，反映出利率的積極影響，特別是在企業和私人銀行，以及強勁的有機業務增長，部分被其他業務的一些正常化所抵消，特別是FIC。

企業銀行預計，儘管宏觀經濟存在不確定性，但利率環境及其舉措的進展將支持2023年的表現。在利率和增長舉措進一步改善的推動下，預計收入將高於上年。由於公司現金管理業務的強勁勢頭以及結構性和流動貿易融資解決方案的增長，預計公司財務服務收入將會更高。在業務增長和利率上升的支持下，機構客户服務收入預計將略高。在商業銀行業務方面，預計收入將顯著高於上一年，這主要是由於德國的利率上升。

預計2023年投資銀行收入與上一年基本持平，因為預計2023年下半年發起和諮詢業務的部分復甦可能會被FIC銷售和交易的正常化所抵消。

預計FIC銷售和交易收入將低於2022年。Rate將尋求在強勁的第一季度基礎上再接再厲，並建立目標業務領域，在這些領域，它看到了機會，但預計今年剩餘時間市場將正常化。Global Emerging Markets將繼續進一步發展其在岸足跡和客户工作流解決方案，儘管預計2022年中東歐、中東和非洲地區的高度波動和相關收入不會重演。外匯業務在2023年第一季度受到利率極端波動的負面影響，這將影響全年業績。在Credit Trading內部，Flow信貸業務將尋求建立對產品和覆蓋團隊的投資，這些團隊在第一季度為改善業績做出了貢獻。這將支持更廣泛的Credit Trading特許經營權表現。融資業務將繼續採取有紀律和有選擇性的方法來部署資源，並期待未來受益於過去9個月的利率上升。

預計2023年的發債和諮詢收入將顯著高於2022年，這主要是由於發債業務預期復甦。2023年第一季度，該行業的高收益活動有所增加，預計這將影響到今年剩餘時間，並可能開放槓桿債務市場，儘管3月份發生了這些事件。此外，該業務預計2022年整個行業發生的貸款減記不會再次發生。投資級債務業務將尋求保持第一季度的環比改善，並進一步發展其為客户提供ESG的能力。發股將繼續在各種產品中提供具有競爭力的產品，並預計今年將看到市場開始再次開放。諮詢計劃在前一年投資和市場份額增長勢頭的基礎上再接再厲，然而，過去三個季度宣佈的數量水平下降，大大降低了2023年第一季度的行業費用池，這將影響今年剩餘時間的收入。

預計2023年私人銀行的淨收入與2022年基本持平。與去年同期的比較將受到出售意大利德意志銀行金融顧問業務的收益不再出現以及SAL鍛鍊活動收入下降的影響。奧本海姆。不包括這些特定項目的收入預計將比2022年略有上升，原因是利率環境上升的淨積極影響，以及儘管德國抵押貸款賬簿增長預期放緩，但業務持續增長。

在德國私人銀行，收入預計將比2022年略高。淨利息收入預計將在存款收入增加的推動下增長，這將被包括歐洲央行TLTRO計劃在內的資金利益的減少部分抵消。預計手續費收入將略有下降，投資產品收入的增長被合同和監管條件變化的影響所抵消。

與2022年相比，國際私人銀行的淨收入預計將略有下降，這是由於意大利和SAL不再出現上述約3.1億歐元的收益。奧本海姆的健身收入約為1.3億歐元。不包括這些特定項目，收入預計將比去年略有上升，反映出之前招聘的公關經理的支持下的業務持續增長。利率上升的積極影響預計將超過歐洲央行TLTRO計劃收益減少的影響。

儘管2023年第一季度AUM存款淨流出，但預計AUM數量將繼續高於2022年年底。與往常一樣，AUM交易量的整體發展將在很大程度上取決於市場參數，包括股票指數和匯率。德國私人銀行貸款業務的增長勢頭預計將放緩，主要反映出抵押貸款需求下降。


24

德意志銀行

展望

截至2023年3月31日的收益報告

2023年，資產管理公司預計將恢復正淨流入，並通過擴大部門分銷合作伙伴關係和進一步的ESG產品，為實現到2025年被動AUM CAGR超過12%和替代產品超過10%的中期細化目標做出貢獻。假設市場穩定，預計2023年底管理的資產將略高於2022年底，總收入基本持平。與2022年相比，預計2023年的管理費將略有下降，預期業績和交易費將更高，其他收入將顯著增加。

2023年，公司及其他業務預計將產生税前虧損，並且如之前報告的那樣，將包括遺留投資組合的財務影響，以前報告為資本釋放單位。公司及其他方面的業績將繼續受到經濟上對衝但不符合對衝會計要求的頭寸的估值和時機差異的影響。公司及其他將繼續保留與集團資金轉移定價框架和遺留活動相關的某些過渡成本，預計全年總額約為3億澳元。預計全年股東支出約為5億澳元。與遺留投資組合相關的税前虧損預計將低於2022年的同等税前虧損，主要原因是非利息支出減少。

該行預計，2023年的非利息支出與2022年基本持平，因為更高的重組和遣散費預計將在2023年達到5億澳元，預計將抵消銀行税收的減少。預計2023年不包括銀行税的調整後成本將基本持平。該行預計將受益於該行的結構性效率措施，包括優化其德國平臺、升級其技術架構、自前而後重新設計流程和提高基礎設施效率的措施。這些結構性好處預計將抵消通脹逆風以及在業務增長、技術和控制環境方面的精選投資。

對於2023年全年，集團預計信貸損失撥備將在平均貸款的25至30個基點之間。該行預計，2023年的信貸損失撥備將由單一名稱的損失推動，而不是宏觀經濟前瞻性指標的惡化。德意志銀行仍致力於其嚴格的承銷標準和嚴格的風險管理框架。本報告風險信息一節提供了關於預期信貸損失計算的進一步細節。

預計到2023年年底，普通股一級資本比率(CET 1比率)與2022年基本持平。該集團預計，2023年將就內部信貸和市場風險模型做出幾項監管決定。考慮到模型影響、各自的緩解措施和業務增長，風險加權資產預計會略高。德意志銀行的目標是，到2023年底，普通股一級資本充足率比最高可分配額(MDA)門檻高出200個基點。模型決策的時機可能會在一年內推動CET1比率的變化。

本集團前景面臨的風險包括宏觀經濟及地緣政治不明朗因素對業務模式的潛在影響，包括客户再融資風險，可能會影響某些行業，例如商業地產及槓桿率較高的企業客户；以及利率上升、貸款與估值比率的壓力及貸款條件收緊可能會影響客户的再融資能力。此外，與烏克蘭戰爭相關的持續不確定性、中國和臺灣之間的緊張局勢、美國與中國戰略競爭可能加劇、全球通脹壓力、主要運營國家經濟增長放緩(包括經濟衰退程度更深、持續時間更長的風險)、匯率變化的影響以及客户活動減少，都可能構成風險。此外，圍繞央行政策的不確定性、利率環境、正在進行的監管發展，如巴塞爾協議III框架的最終敲定，以及其他地緣政治事件風險，也可能產生不利影響。

我們的財務目標是基於我們根據國際會計準則理事會(IASB)發佈並得到歐盟(EU)認可的國際財務報告準則(IFRS？)編制的財務業績。有關詳情，請參閲本報告“會計原則變動的編制依據/影響”一節。

調整後成本、不包括銀行税的調整後成本以及税後平均有形權益回報率是非公認會計準則財務指標。請參閲本報告的非公認會計準則財務措施，瞭解這些措施的定義以及這些措施與國際財務報告準則所依據的措施的協調。

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德意志銀行

風險與機遇

截至2023年3月31日的收益報告

風險和機會

以下部分重點介紹未來的趨勢或事件，這些趨勢或事件可能導致集團在其展望中預期的下行風險或上行潛力。截至2023年3月31日的前三個月，主要事態發展是出現了重大的市場波動以及美國和歐洲銀行業的選擇性失敗和/或重組。與其2022年年報中提供的信息相比，集團對其業務面臨的其他風險和機會的評估沒有重大變化。

主要下行風險來自於利率上升和通脹上升的持續影響、3月份市場壓力後收緊銀行貸款標準的可能性、宏觀經濟環境的惡化以及地緣政治風險的上升。

如果宏觀經濟狀況改善超過目前的預測水平，可能會出現機會，這可能會帶來更高的收入和改善集團實現其財務目標的能力。與此同時，更高的通脹和利率水平以及市場波動可能會導致來自交易流動的收入增加，以及更高的淨利息收入和貸款利差。德意志銀行還可以從幫助客户駕馭日益動盪的金融市場中受益。通過將重點放在德意志銀行的核心優勢領域，並根據其可持續發展戰略對其進行投資，其戰略的實施如果實施的程度或條件比目前預期的更有利，可能會創造更多的機會。

風險

宏觀經濟和市場狀況

今年3月，投資者對銀行業風險的擔憂日益加劇，導致幾家美國地區性銀行和一家主要的歐洲銀行要麼倒閉，要麼重組。儘管銀行業整體基本面依然穩健，但最近發生的事件增加了金融狀況持續收緊的可能性，因為銀行在存款競爭加劇、儲户對集中風險的敏感度提高的情況下采取行動，以保持流動性。金融狀況的明顯收緊將導致更高的客户再融資風險，商業地產和槓桿率更高的企業客户是重點關注的行業。

在最近的銀行業動盪期間，以及在一些資產類別的市場波動性異常高的情況下，主要央行繼續收緊貨幣政策。較短期主權債券收益率在3月中旬創下數十年來的單日波動紀錄，原因是市場對危機蔓延的擔憂加劇。最近事件對投資者意願的影響可能至少暫時影響本集團分配和降低資本市場承諾的能力，這可能會導致虧損。最近發生的事件也直接或間接地增加了特殊交易對手事件的風險，例如，由於隆巴德或證券融資交易的不足。此外，除了參與銀行自願預付款外，歐洲央行的TLTRO計劃繼續隨着現有TLTRO-III提款到期而流出。這一資金來源的減少可能會加劇歐元區銀行之間對流動性的競爭，這可能會對德意志銀行的融資成本產生影響。

儘管主要經濟體的整體通脹率可能已經過了頂峯，但核心通脹率預計將持續存在，正常化的道路仍不確定。提高政策利率可能會對德意志銀行計劃的運營結果、財務目標和成本產生不利影響。這包括增加的損失，包括更高的信貸損失撥備，以及導致RWA通脹的整個銀行客户特許經營權的評級下調。更持續的通脹和更高的終端利率也可能抑制消費者支出和私人客户投資，並導致消費金融和/或私人抵押貸款的新貸款減少。由於利率上升、金融狀況收緊以及疫情爆發後工作模式的轉變，商業房地產，尤其是美國寫字樓行業，可能會面臨資產質量方面的壓力。

戰略

雖然本集團不斷計劃及適應不斷變化的情況，但亦面臨風險，即全球經營環境顯著惡化，或市場對銀行業信心及/或客户行為的不利改變，可能導致本集團未能達到其公開傳達的目標的預期，招致意外虧損，包括進一步減值及撥備、盈利能力低於計劃或侵蝕本集團的資本及資金基礎，從而對德意志銀行的經營業績及股價造成重大不利影響。

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德意志銀行

風險與機遇

截至2023年3月31日的收益報告

德意志銀行繼續在所有部門競爭激烈的市場運營，2023年3月至2023年銀行業壓力的影響可能會在今年剩餘時間對集團產生負面影響。這加劇了銀行可能下降公開宣佈的目標和目標的風險，例如，其CET1比率目標比銀行的最大可分配金額(MDA)門檻高出約200個基點，如本報告展望一節中強調的那樣。

流動性和融資風險

截至2023年3月底，德意志銀行在所有主要信用評級機構保持投資級評級，預計最近的波動事件不會對其信用評級產生負面影響。

為了應對全球通脹和2023年第一季度發生的事件，幾家中央銀行繼續提高利率，這反過來可能導致德意志銀行的融資成本增加，流動資產的估值降低，這些資產是其流動性儲備的一部分。與此同時，宏觀經濟環境的低迷可能導致儲蓄率下降和存款水平下降。來自其他吸收存款機構的競爭性定價壓力，以及任何更廣泛的對手方對銀行業某些領域風險敞口的擔憂，可能會進一步加劇這種影響。

截至2023年3月31日，德意志銀行的關鍵流動性指標仍遠高於監管最低要求，為管理持續的市場波動提供了堅實的基礎。

第三方風險

隨着監管機構尋求解決各種目標，管理第三方風險的監管框架繼續發展，並變得越來越複雜。地緣政治風險的發展也導致對來自第三國的技術提供商的審查增加，本地化要求也越來越高。例如，2023年1月16日生效的歐洲數字運營復原力法案(DORA)一攬子計劃，通過引入適用於歐盟金融機構的第三方ICT服務提供商提供的服務的進一步監測、報告、測試和監督要求，擴大了歐盟第三方風險管理框架。DORA一攬子立法將從2025年1月17日起實施，並將補充適用於金融服務部門的先前存在的歐盟外包要求。

一個主要風險仍然是，銀行可能最終對第三方代表集團提供的服務承擔責任，就好像銀行自己進行了這些服務一樣。此外，如果第三方未能按照與銀行達成的協議和/或符合監管要求提供服務，該行還可能面臨重大損失或聲譽損害的風險。


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德意志銀行

風險與機遇

截至2023年3月31日的收益報告

機會

宏觀經濟和市場狀況

如果宏觀經濟狀況的改善超過目前的預測水平，可能會產生高於計劃的收入。第一季度利率的持續上升和市場波動性的加劇也帶來了機會，包括由於私人、企業和機構客户重新定位其投資組合而增加的交易流帶來的收入增加，以及更高的淨利息收入。

戰略

在最近的波動事件中，該行的全套服務旨在幫助客户駕馭日益不確定的金融市場。對銀行客户覆蓋的效率以及客户體驗和服務的進一步發展的持續關注，旨在為銀行的全球客户關係增加實力和深度。

最近事件對競爭環境的影響也為德意志銀行提供了加快增長舉措和瞄準市場份額增長的機會。這包括吸引關鍵的創收人才，特別是在諮詢業務方面，以及根據世行宣佈的戰略潛在地收購投資組合和其他資產。

技術、數據和創新

數碼創新提供各種機會，透過擴大本集團本身的產品組合及與第三方建立產品合作伙伴關係，增加現有客户的貨幣化及獲取新的客户羣，從而有可能受惠於較短的上市時間。人工智能(AI)技術的最新發展，如生成式AI和LLM(大型語言模型)，是德意志銀行運營效率和收入增長的一個巨大潛力領域。該行還在與谷歌合作，及早採用新的人工智能技術，併為銀行業提供負責任的人工智能。世行正在以謹慎和負責任的方式試驗這些技術，以確保它瞭解並減輕在這些技術投入生產之前可能出現的風險。集團的全球覆蓋範圍使其能夠快速、高效地在不同地區擴展產品。同時，該銀行的客户將受益於正在開發的產品和服務，並在未來更快地推向市場。

環境、社會和治理

正如德意志銀行在2023年3月2日的可持續發展深度潛水中所概述的那樣，向低碳經濟的過渡提供了多種機會，通過提供可持續融資和過渡專業知識來支持客户在實現淨零的道路上。再加上通過淨零目標制度積極管理集團的碳足跡，這既可以帶來收入機會，也可以改善利益相關者的看法。

28

德意志銀行

風險信息

截至2023年3月31日的收益報告

風險信息

關鍵風險指標

以下部分提供有關信用、市場、流動性和其他風險指標及其在截至2023年3月31日的三個月內的發展的定性和定量披露。根據《巴塞爾協議III資本框架》支柱3所作的披露，由《資本要求規例》(CRR)在歐盟實施，並由《EBA執行技術標準》或《EBA指引》支持，將於本集團另一份《支柱3》報告中公佈。

歐洲法規(EU)2019/876和指令(EU)2019/878對CRR/CRD進行了修訂，對監管框架進行了各種更改，並於2021年6月30日生效：引入了一種新的交易對手信用風險標準化方法(SA-CCR)，取代了按市值計價的方法，以確定不在內部模型方法範圍內的衍生品的風險敞口價值。此外，引入了一個新的框架，以確定集體投資企業的銀行賬面投資和向中央對手方提供的違約基金的風險權重。此外，一級資本和監管槓桿敞口的比例被確定為最低監管槓桿率為3%。此外，引入了最低淨穩定資金比率(NSFR)為100%，要求銀行保持與其表內和表外敞口相關的穩定資金狀況。

自2020年6月30日起，本集團對所有CET1措施適用現行CRR/CRD中規定的與IFRS/9相關的過渡安排。有關本集團監管框架、主要風險類別及其重大風險管理的更多詳情，請參閲《2022年年度報告》風險報告一章。


29

德意志銀行

風險信息

截至2023年3月31日的收益報告

以下選定的關鍵風險比率和相應的指標構成了銀行對各個風險類型的整體風險管理的一部分。普通股一級資本充足率(CET1)、經濟資本充足率(ECA)、槓桿率、總虧損吸收能力(TLAC)、自有資金和合格負債的最低要求(MREL)、流動性覆蓋率(LCR)和強調淨流動性頭寸(SNLP)作為高水平指標，並完全納入戰略規劃、風險偏好框架、壓力測試(LCR、TLAC和MREL除外)以及恢復和解決規劃做法，這些做法至少每年由管理委員會審查和批准。展望未來，新引入的淨穩定資金比率(NSFR)也將成為集團整體風險管理方法的一部分。

普通股一級資本充足率

31.3.2023

13.6%

31.12.2022

13.4%

經濟資本充足率

31.3.2023

228%

31.12.2022

239%

槓桿率

31.3.2023

4.6%

31.12.2022

4.6%

總損失吸收能力(TLAC)

31.3.2023(基於風險加權資產)

33.04%

31.3.2023(基於槓桿敞口)

9.60%

31.12.2022(基於風險加權資產)

32.20%

31.12.2022(基於槓桿敞口)

9.34%

流動性覆蓋率(LCR)

31.3.2023

143%

31.12.2022

142%

總風險加權資產

31.3.2023

359.5億美元

31.12.2022

360.0億美元

總經濟資本

31.3.2023

221億歐元

31.12.2022

價值209億

利用風險敞口

31.3.2023

1.238萬億歐元

31.12.2022

1.24萬億歐元

自有資金和合格負債的最低要求(MREL)

31.3.2023

35.28%

31.12.2022

34.35%

應激淨流動資金頭寸(SNLP)

31.3.2023

446億歐元

31.12.2022

481億

淨穩定籌資比率(NSFR)

31.3.2023

120%

31.12.2022

120%


30

德意志銀行

風險信息

截至2023年3月31日的收益報告

風險加權資產

按風險類型和業務部門劃分的風險加權資產

2023年3月31日

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計

信用風險

67,766

94,456

79,241

9,404

18,881

269,749

結算風險

0

2

0

0

209

211

信用估值調整(CVA)

54

5,305

33

5

769

6,165

市場風險

589

19,210

76

28

4,568

24,471

操作風險

5,301

23,416

7,893

3,489

18,839

58,937

總計

73,711

142,388

87,243

12,925

43,267

359,534

2022年12月31日？

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計

信用風險

68,022

93,184

79,865

9,417

18,726

269,214

結算風險

0

63

0

0

61

124

信用估值調整(CVA)

130

5,144

29

4

877

6,184

市場風險

847

17,895

72

28

7,289

26,131

操作風險

5,304

23,155

7,637

3,414

18,839

58,349

總計

74,303

139,442

87,602

12,864

45,792

360,003

1與當前演示文稿對齊的比較

截至2023年3月31日，德意志銀行的淨資產淨值為359.5美元，而2022年底為360.0美元。減少5億韓元是由市場風險RWA推動的，但操作風險RWA和信用風險RWA部分抵消了市場風險RWA。 市場風險RWA減少17億歐元，主要是由於資本乘數較低導致在險價值和強調的風險價值部分減少，隨後定性部分減少。風險敞口的變化也導致了較低的壓力風險值，但更高的增量風險費用，兩者相互抵消。 較高的 6億歐元的操作風險RWA主要是由質量調整和外部損失推動的，但部分被德意志銀行更有利的內部損失狀況發展所抵消。信用風險RWA增加5億澳元，主要是由投資銀行和企業銀行的業務增長推動的。信用風險RWA的增加被外匯變動和遞延税項資產較低的RWA部分抵消。


31

德意志銀行

風險信息

截至2023年3月31日的收益報告

CET1資本對賬至股東權益

單位：？m。

2023年3月31日

2022年12月31日

每個會計資產負債表的股東權益總額(國際會計準則委員會國際財務報告準則)

62,963

61,772

國際會計準則委員會國際財務報告準則/歐盟國際財務報告準則的權益差額

78

187

每個會計資產負債表的股東權益總額(歐盟國際財務報告準則)

63,041

61,959

實體的解除合併/合併

72

29

其中：

額外實收資本

0

0

留存收益

72

29

累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額

0

0

每個監管資產負債表的股東權益總額

63,113

61,988

少數股權(合併CET1中允許的金額)

993

1,002

AT1息票及股東股息扣減1

(1,299)

(1,342)

根據CRR 28(1)，資本票據不符合CET1的資格

(23)

(14)

監管調整前普通股一級資本(CET1)

62,785

61,634

保誠過濾器

(1,744)

(1,427)

其中：

額外的價值調整

(1,941)

(2,026)

證券化資產帶來的任何股本增加

(0)

(0)

與現金流量套期保值損益和按公允價值指定的負債損益有關的公允價值準備金，因自身信用狀況的變化而產生

197

600

根據CRR第467條和第468條對未實現損益進行的監管調整

0

0

監管調整

(12,116)

(12,110)

其中：

商譽和其他無形資產(扣除相關税收負債)(負數)

(4,929)

(5,024)

依賴於未來盈利能力的遞延税項資產

(3,112)

(3,244)

因計算預期損失額而產生的負數

(518)

(466)

固定收益養恤基金資產(扣除相關税收負債)(負數)

(1,323)

(1,149)

機構對金融部門實體的CET1工具的直接、間接和綜合持有，如果該機構對這些實體有大量投資的話

0

0

不包括在風險加權資產中的證券化頭寸

0

0

其他？

(2,234)

(2,225)

普通股一級資本

48,926

48,097

1根據歐洲央行決定(EU)2015/656，根據(EU)第575/2013號條例(ECB/2015/4)第26(2)條的規定，確認中期利潤，但須經批准

2包括12億盧比(2022年12月：12億盧比)的資本扣除，這是基於歐洲央行關於與單一處置基金和存款擔保計劃相關的不可撤銷付款承諾的指導，10億盧比(2022年12月：10億盧比)，基於歐洲央行關於對不良風險進行審慎撥備的監管建議，290萬盧比(2022年12月：700萬盧比)，根據CRR第36(1)(N)條的最低價值承諾，以及CET1根據CRR第473A條從IFRS 9過渡性撥備減少170萬盧比(2022年12月：1500萬盧比)

3？資產負債表權益的差異完全是由於“會計原則變更的準備基礎/影響”一章中所述歐盟分拆規則的適用導致税後利潤(虧損)的偏差造成的。

截至2023年3月31日，德意志銀行的CET1資本充足率從截至2022年12月31日的13.4%增加到13.6%。增加25%個基點主要是由於CET1資本增加，部分是由於上述事態發展導致RWA減少。與2022年底相比，CET1資本增加了0.8億盧比，這主要是由於截至2023年3月31日的前三個月淨利潤為13億盧比，部分被監管機構扣除未來普通股股息和AT1票面利率4億盧比所抵消，這符合歐洲央行根據(EU)第575/2013號法規(ECB/2015/4)第26(2)條確認CET1資本中期或年終利潤的決定(2015/656)。

此外，由於2022年擬議的股息支付減少了2022年4億韓元的股息扣減，以及通過其他全面收入以公允價值計算的金融工具的未實現損益減少5億韓元(主要源於可供出售證券的未實現淨虧損減少2億韓元和現金流衍生品對衝的未實現淨虧損減少2億韓元)，CET1的資本增加了。這些積極影響被股權補償扣除4億盧比、與非公允價值相關的3億歐元現金流量對衝準備金以及較高的預期虧損扣除1億盧比所部分抵消。此外，CET1的資本因貨幣換算調整淨額3億盧比而減少，扣除資本扣除項目1億盧比的外匯抵消影響。


32

德意志銀行

風險信息

截至2023年3月31日的收益報告

經濟資本充足率與經濟資本

截至2023年3月31日，經濟資本充足率為228%，而截至2022年12月31日，經濟資本充足率為239%。減少的主要原因是資本需求增加。

截至2023年3月31日，經濟資本需求達到221億澳元，而截至2022年12月31日，經濟資本需求為209億澳元。12億盧比的增長是由於對信用風險的經濟資本需求增加，但對市場風險的經濟資本需求下降部分抵消了這一增長。對信用風險的經濟資本需求增加了14億歐元，主要是由於投資銀行和私人銀行的貸款等值敞口增加以及新增加的氣候風險佔位符。對市場風險的經濟資本需求減少了2億日元，主要是由於銀行賬面股本敞口的減少。

截至2023年3月31日，經濟資本供應達到504億歐元，而截至2022年12月31日，經濟資本供應為500億歐元。增加4億盧比主要是由於淨收益為正13億盧比，未實現虧損減少5億盧比，但貨幣換算調整4億盧比、股票獎勵減少4億盧比以及審慎過濾器、固定收益養老基金資產和其他抵消效應導致的資本扣除增加5億盧比，部分抵消了這一增長。

槓桿率和槓桿敞口

最低槓桿率要求為3%，從2021年6月28日起生效。從2023年1月1日起，適用於適用的G-SII緩衝利率的50%的額外槓桿率緩衝要求。這一額外要求相當於德意志銀行的0.75%。

截至2023年3月31日，槓桿率為4.6%，而截至2022年12月31日，槓桿率為4.6%。這考慮到了截至2023年3月31日的一級資本為573億澳元，而適用的敞口指標為1238億澳元(截至2022年12月31日，分別為566億澳元和1240億澳元)。

2023年第一季度，槓桿敞口減少30億澳元至12,380億澳元，主要是由於表外槓桿敞口減少了50億澳元，對應於不可撤銷貸款承諾和財務擔保的名義金額較低。此外，與衍生品相關的槓桿敞口減少了40億澳元。與衍生工具和有擔保融資交易(SFT)無關的資產項目的槓桿敞口幾乎保持不變。這反映了資產負債表的發展(有關更多信息，請參閲本報告中資產和負債的變動情況)：現金和央行/銀行間餘額減少200億盧比，非衍生品交易資產增加180億盧比，待完成結算淨額增加1萬億盧比-儘管與季節性較低的年終水平相比，總額增加了260億盧比，但貸款幾乎沒有變化，未單獨列出的資產項目增加了1萬億盧比。此外，與SFT相關的項目(根據轉售協議購買的證券、從大宗經紀公司借入的證券和應收賬款)增加了60億澳元，與資產負債表上的發展一致。

2023年第一季度槓桿敞口的減少包括80億澳元的負面外匯影響，這主要是由於美元對歐元的疲軟。匯率變動的影響包含在本節討論的槓桿敞口項目變動中。

33

德意志銀行

風險信息

截至2023年3月31日的收益報告

自有資金和合格負債的最低要求(MREL？)和總虧損吸收能力(TLAC？)

MREL和TLAC

單位：m。
(除非另有説明)

2023年3月31日

2022年12月31日

TLAC/MREL的監管資本要素

普通股一級資本(CET1)

48,926

48,097

符合TLAC/MREL條件的額外第1級(AT1)資本工具

8,328

8,518

符合TLAC/MREL規定的第2級(T2)資本工具

TLAC/MREL調整前的第2級(T2)資本工具

9,258

9,531

TLAC/MREL的第2級(T2)資本工具調整

2,039

1,898

符合TLAC/MREL規定的第2級(T2)資本工具

11,297

11,429

TLAC/MREL的監管資本要素總額

68,551

68,045

TLAC/MREL的其他要素

高級非首選純香草

50,249

47,862

持有其他G-SIIS的合資格負債工具(僅限TLAC)

0

–

總損失吸收能力(TLAC)

118,800

115,907

補充其他G-SIIS的合資格負債工具的持有量(僅限TLAC)

0

0

可用自有資金和從屬合格負債(從屬MREL)

118,800

115,907

高級首選純香草

4,833

4,552

高級首選結構化產品

3,217

3,215

可用最低自有資金和合格負債(MREL)

126,850

123,674

風險加權資產(RWA)

359,534

360,003

槓桿率敞口(LRE)

1,237,814

1,240,483

TLAC比率

TLAC比率(佔RWA的百分比)

33.04

32.20

TLAC需求(佔RWA的百分比)

23.08

22.57

TLAC比率(槓桿敞口的百分比)

9.60

9.34

TLAC要求(槓桿敞口的百分比)

6.75

6.75

TLAC超出RWA要求的盈餘

35,811

34,638

TLAC超出LRE要求

35,248

32,174

MREL從屬

MREL從屬比？

33.04

32.20

MREL從屬要求？

25.36

24.85

高於MREL從屬要求的盈餘

27,613

26,446

MREL比率

MREL比率？

35.28

34.35

MREL要求？

29.97

29.46

MREL盈餘超過需求

19,089

17,617

1作為RWA的百分比(要求包括組合緩衝要求)

MREL比率制定

截至2023年3月31日，可用的MREL為126.9歐元，相當於RWA的35.28%.這意味着德意志銀行的盈餘比集團107.8歐元的MREL要求高出191億歐元(即包括綜合緩衝要求在內的淨資產的29.97%)。本集團可動用的中期債務中，約118.8港元為自有資金及附屬負債，相當於中期債務的從屬比率為33.04%，較本集團912億港元的附屬要求(即包括合併緩衝要求在內的25.36%)有276億港元的緩衝。與2022年12月31日相比，較高的MREL和從屬MREL在很大程度上被基於RWA的更高要求的影響所抵消，這僅導致基於RWA的MREL和從屬MREL盈餘略高。

TLAC比率發展

截至2023年3月31日，TLAC為118.8美元，相應的TLAC比率為RWA的33.04%和LRE的9.60%。這意味着德意志銀行的TLAC盈餘為352億澳元，高於其836億澳元(佔LRE的6.75%)的TLAC要求。


34

德意志銀行

風險信息

截至2023年3月31日的收益報告

流動性覆蓋率

截至2023年3月31日，集團的流動性覆蓋率(LCR)為143%，比監管規定的最低100%高出約630億歐元。相比之下，2022年12月31日的過剩流動性為142%，即640億歐元。

緊張的淨流動資金頭寸

截至2023年3月31日，集團內部八週壓力淨流動資金頭寸(SNLP)從截至2022年12月31日的481億澳元降至446億澳元。這主要是由於公司和私人銀行存款減少，部分被方法變化所抵消。

淨穩定資金比率

淨穩定資金比率(NSFR)要求銀行保持與其表內和表外活動相關的穩定資金狀況。這一比率被定義為可用穩定資金量(預計將成為穩定資金來源的資本和負債的部分)，相對於所需的穩定資金量(取決於所持各種資產的流動性特徵)。截至2023年3月31日，NSFR為120%，超過1000億澳元的要求。

IFRS 9減值

模型概述

德意志銀行繼續應用與2022年年報披露的相同的IFRS/9減值模型和方法、關鍵假設和風險管理活動。以下部分重點介紹2023年第一季度的最新發展和不確定性及其在銀行預期信用損失(ECL)計算中的考慮；以及銀行正在進行的信用風險管理活動和治理框架。這些活動包括但不限於，定期新出現的風險審查以及投資組合深度潛水，個人借款人層面的日常風險管理，以及定期的模型驗證。專家組還考慮了每個報告期是否存在任何潛在的模型不精確或模型中未包括的不確定性，這些不確定因素需要重疊。最後，專家組對IFRS/9模型的一項關鍵投入(即前瞻性宏觀經濟變量)及其對ECL結果的影響進行了敏感性分析。


35

德意志銀行

風險信息

截至2023年3月31日的收益報告

前瞻性信息

下表包含了截至2023年3月31日和截至2022年12月31日的IFRS/9模型中前瞻性信息的應用所包括的宏觀經濟變量(MEV)。

應用的宏觀經濟變量

截至2023年3月

第1年
(4季度平均)

第2年
(4季度平均)

商品-黃金

1,819.45

1,875.48

商品-WTI

81.59

86.47

瑞士信貸-CDX新興市場

233.58

214.68

信用-CDX高收益

448.32

433.00

信貸-CDX IG

76.91

76.38

信用-高收益指數

4.23%

4.02%

瑞士信貸-ITX歐洲125

82.51

79.08

股票-MSCI亞洲

1,351

1,418

股票-日經指數

27,095

27,917

股票-標準普爾500指數

4,020

4,157

國內生產總值-發展中亞洲

4.09%

5.29%

GDP-新興市場

3.40%

4.43%

GDP-歐元區

0.92%

0.93%

GDP-德國

(0.01)%

1.13%

GDP-意大利

0.44%

0.88%

GDP-美國

1.19%

0.95%

房地產價格-美國CRE指數

352.31

344.29

失業--歐元區

6.88%

6.85%

失業--德國

3.18%

3.31%

失業--意大利

8.03%

8.13%

失業--日本

2.48%

2.43%

失業--西班牙

12.98%

12.65%

失業--美國

3.98%

4.63%

1截至2023年3月22日的MEV

2第一年等於2023年第一季度到2023年第四季度，第二年等於2024年第一季度到2024年第四季度

截至2022年12月

第1年
(4季度平均)

第2年
(4季度平均)

商品-黃金

1,745.84

1,797.74

商品-WTI

90.19

88.79

瑞士信貸-CDX新興市場

260.99

239.03

信用-CDX高收益

489.77

476.53

信貸-CDX IG

85.33

84.94

信用-高收益指數

4.46%

4.31%

瑞士信貸-ITX歐洲125

101.26

96.50

股票-MSCI亞洲

1,178

1,176

股票-日經指數

28,427

29,287

股票-標準普爾500指數

3,933

4,011

國內生產總值-發展中亞洲

3.95%

4.60%

GDP-新興市場

3.31%

3.94%

GDP-歐元區

0.87%

0.53%

GDP-德國

(0.26)%

1.00%

GDP-意大利

0.32%

0.68%

GDP-美國

0.62%

0.61%

房地產價格-美國CRE指數

352.41

343.97

失業--歐元區

7.03%

7.15%

失業--德國

3.22%

3.33%

失業--意大利

8.24%

8.53%

失業--日本

2.56%

2.42%

失業--西班牙

13.06%

12.98%

失業--美國

4.05%

4.75%

1截至2022年12月12日的MEV，直到2022年12月30日幾乎沒有變化

2第一年等於2022年第四季度到2023年第三季度，第二年等於2023年第四季度到2024年第三季度


36

德意志銀行

風險信息

截至2023年3月31日的收益報告

2023年第一季度的重點領域

2023年一季度，宏觀經濟環境温和改善。雖然地緣政治的不確定性仍然很高，但持續温和的冬季天氣降低了歐洲的能源擔憂和價格，再加上中國在大流行封鎖後重新開盤，支撐了2023年前兩個月股票和信貸市場的強勁表現。

3月份，由於流動性迅速外流，幾家美國銀行和一家主要歐洲銀行遭受嚴重財務困境，迫使各國央行和其他當局進行幹預，金融市場波動性激增。德意志銀行對受影響機構的敞口有限，目前預計不會出現第三階段信貸損失。更廣泛的銀行業蔓延和對金融穩定的擔憂目前已有所緩解，但對金融狀況和資產價格的較長期影響尚不確定。

商業房地產(CRE)之所以成為關注的焦點，是因為利率上升的影響，以及3月份銀行業波動後可能收緊的貸款條件，但也是因為後COVID對寫字樓部門的影響，特別是在美國。德意志銀行重點關注的CRE無追索權投資組合總額為330億歐元，佔該行總貸款賬簿的7%，包括投資銀行和企業銀行核心CRE業務部門內的無追索權貸款。銀行確認無追索權貸款本身風險較高，因為還款來源通常限於融資財產產生的現金流，以及再融資時受財產潛在價值限制的貸款。作為一種緩解措施，德意志銀行面臨的主要是強大的機構贊助商，這些贊助商將大量股權投資於融資物業。該投資組合在贊助商支持方面有着良好的記錄。50%的CRE敞口在美國，37%在歐洲，13%在亞太地區，貸款來源主要集中在流動性更強的一級市場中規模更大、機構質量更高的資產。該投資組合按物業類型多樣化，最大集中度為寫字樓，佔34%，而酒店業和零售業分別佔12%和11%。加權平均貸款價值比(LTV)在投資銀行約為62%，在企業銀行約為53%。CRE部門，尤其是寫字樓部門的壓力目前在美國更為明顯，那裏的寫字樓入住率明顯低於歐洲。該行的美國寫字樓貸款組合僅佔總貸款的1%，定位良好，主要由地理位置良好的A類物業擔保，並有機構贊助。主要風險是貸款達到到期日或延期日期時的再融資風險，貸款金額需要達到合適的規模，才有資格在較高的利率環境中以適當的償債覆蓋率和LTV水平獲得延期。在2022年和2023年第一季度，保薦人在再融資期間表現出了強有力的支持。然而，利率的大幅上升正在對CRE貸款的再融資條件產生負面影響，這導致2023年第一季度3300萬歐元第三階段的信貸損失撥備增加。

至於該行的企業行業投資組合，由於大宗商品和能源價格下跌，宏觀經濟前景有所改善，風險前景總體上是穩定的。2023年第一季度，工業生產和訂單接收、汽車登記和金屬價格等關鍵業績指標顯示出積極的勢頭，儘管該行德國本土市場的商業環境和預期仍然疲軟，建築活動正在放緩。雖然選定的行業繼續出現負面評級遷移，但2023年第一季度企業行業投資組合質量總體保持強勁和穩定。

本集團的私人客户主要受較高利率及通脹的影響，這可能會因經通脹調整的收入減少而導致付款困難。中小企業的收入也受到供應鏈問題的負面影響。德意志銀行密切監控客户，並與客户接觸，以識別金融惡化的跡象。該行定期進行情景分析，以確定其隆巴德貸款組合中對波動證券的依賴，並在市場波動性上升時觸發額外的監督和監測。在最近的波動事件背景下，該行沒有發現任何值得注意的風險。然而，正如在2022年年度報告中討論的風險和機會，並在2023年第一季度得到證明，特殊的單一名稱事件有可能推動意想不到的第三階段事件。

如果德意志銀行已經確定信用質量已經或預計會惡化到違約/損失風險增加的程度的交易對手，相應的交易對手通常被列入觀察名單，交易對手被轉移到階段2。德意志銀行的目標是在支付問題出現之前很早地識別這些交易對手，並繼續完善其預警能力，以支持識別易受攻擊的客户或投資組合。

為確保德意志銀行的ECL模型能反映整個2023年第一季度宏觀經濟環境的不確定性，本集團繼續審查新出現的風險，評估潛在的基線和下行影響，並要求採取行動管理銀行的信貸戰略和風險偏好。這些審查的結果得出的結論是，截至2023年3月31日，該行已為預期的信貸損失做了充足的撥備。


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德意志銀行

風險信息

截至2023年3月31日的收益報告

在企業風險委員會和信貸風險偏好和管理論壇等相關治理論壇上，定期討論上述審查和制定關鍵投資組合指標的結果。如有需要，當局會採取行動和措施，以減低風險。定期審查客户評級，以反映最新的宏觀經濟發展，並在發現潛在重大風險的情況下，將客户移至觀察名單(階段2)，可能會談判容忍措施，並審查信貸限額和抵押。總體而言，本集團認為，根據其日常風險管理活動和對新出現風險的定期審查，已為其ECL做好充分準備。

適用於IFRS 9模型輸出的覆蓋

該小組定期審查ECL計算的主要投入，並討論宏觀經濟環境中潛在的模型不精確或不確定性，以確定是否需要任何覆蓋。截至2023年3月31日，本集團並無發現任何未在IFRS/9 ECL模型中反映的額外下行風險或模型不準確，這些風險或模型不準確需要額外的覆蓋，而不是與2022年年報披露的違約新定義相關的現有覆蓋9,200萬澳元。

模型靈敏度

專家組確定了IFRS/9模型中包含的三個關鍵模型假設。這些包括前瞻性宏觀經濟變量，確定借款人是否已發生信用風險大幅增加並轉移到階段2的量化標準，以及階段3中對同質投資組合的LGD設置。下面，銀行提供了對前瞻性宏觀經濟變量的潛在影響的敏感性分析，如果ECL模型中應用的這些關鍵假設偏離了銀行的基本情況預期。與2022年年報中披露的金額相比，用於確定借款人是否已發生信用風險大幅增加並轉移到階段2的量化標準的敏感性以及階段3中對同質投資組合的LGD設置並未發生重大變化。

宏觀經濟變量

下表顯示了ECL模型對關鍵MEV預測潛在變化的敏感度，其中提供了截至2023年3月31日和2022年12月31日分別應用於每組MEV的一西格瑪向下和向上移動對階段1和階段2的ECL影響。西格瑪漂移是統計和概率計算中使用的標準差，是隨機變量的值分散程度的量度。這些小組中的每一個都由來自同一類別的MEV組成：

  • GDP增長率：包括美國、歐元區、德國、意大利、亞洲發展中國家、新興市場
  • 失業率：包括美國、歐元區、德國、意大利、日本、西班牙
  • 股票：標準普爾500指數、日經指數、摩根士丹利資本國際亞洲指數
  • 信用利差：ITX Europe 125，高收益指數，CDX IG，CDX高收益，CDX新興市場
  • 房地產：商業房地產價格指數
  • 大宗商品：WTI油價、黃金價格

儘管利率和通脹並未單獨計入上述中等收入國家，但這些風險的經濟影響已充分反映在其他宏觀經濟變量中，例如GDP增長率、失業率、股票和信貸利差，因為較高的利率和通脹將滲透到這些預測中，幷包括在下文的ECL模型和敏感性分析中。

此外，敏感性分析僅包括聚合的MEV組的影響(即，不同MEV組之間的潛在相關性或管理重疊的影響未被考慮)。第三階段的ECL不受影響，也不反映在下表中，因為其計算獨立於宏觀經濟情景。

截至2023年3月31日的敏感性影響略低於2022年12月31日，這是因為進行敏感性分析的ECL總體水平較低，考慮到烏克蘭戰爭的影響、地緣政治環境、截至2023年3月31日的利率上升和通脹帶來的持續經濟不確定性。


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德意志銀行

風險信息

截至2023年3月31日的收益報告

IFRS 9在集團一級第1階段和第2階段應用前瞻性信息的敏感性

2023年3月31日

向上靈敏度

下行敏感度

向上移位

ECL影響
在？中

下移

ECL影響
在？中

國內生產總值增長率

1ppp

(74.3)

(1)第頁

90.2

失業率

(0.5)頁

(38.4)

0.5pp

54.1

房地產價格

5%

(4.5)

(5)%

4.8

股票

10%

(13.0)

(10)%

16.9

信用利差

(40)%

(33.1)

40%

35.8

大宗商品？

10%

(14.2)

(10)%

13.2

1這種轉變的跡象也適用於油價的變化。黃金價格的變化有相反的跡象

2022年12月31日

向上靈敏度

下行敏感度

向上移位

ECL影響
在？中

下移

ECL影響
在？中

國內生產總值增長率

1ppp

(83.3)

(1)第頁

101.4

失業率

(0.5)頁

(40.8)

0.5pp

58.0

房地產價格

5%

(5.6)

(5)%

6.0

股票

10%

(15.8)

(10)%

19.6

信用利差

(40)%

(37.9)

40%

42.6

大宗商品？

10%

(14.8)

(10)%

15.6

1這種轉變的跡象也適用於油價的變化。黃金價格的變化有相反的跡象

IFRS 9預期信貸損失

2023年前三個月，信貸損失準備金為3.72億盧比，高於2022年同期的2.92億盧比，主要是由於私人銀行發生了一些特殊事件，記錄了2.67億盧比的信貸損失撥備。這包括國際私人銀行的兩個較大的第三階段活動，總計1.18億瑞士法郎。

第三階段撥備增至3.97億瑞士法郎，而2022年同期為1.14億瑞士法郎。這主要是由國際私人銀行的特殊項目推動的，而企業銀行和投資銀行則錄得中等撥備水平。2023年前三個月，第一階段和第二階段撥備較低，撥備為2600萬歐元，而2022年同期為1.78億歐元，當時是由於烏克蘭戰爭的開始，而2023年第一季度受益於宏觀經濟前景的改善。

關於業務部門，企業銀行在2023年第一季度記錄的信貸損失準備金為6400萬澳元，而2022年第一季度為1.48億澳元。撥備水平同比下降的主要原因是，由於烏克蘭戰爭，2022年第一季度的信貸損失撥備大幅增加。投資銀行在2023年第一季度記錄了4100萬歐元的信貸損失準備金，與2022年第一季度的3600萬歐元相比保持穩定。私人銀行在2023年第一季度記錄的信貸損失準備金為2.67億歐元，而2022年第一季度報告的信貸損失準備金為1.01億歐元。這在很大程度上是由國際私人銀行(International Private Bank)的特殊項目推動的。

對俄羅斯的敞口

正如《2022年年報》披露的那樣，德意志銀行對俄羅斯的敞口仍然有限。下表概述了俄羅斯的總風險敞口，包括截至2023年3月31日在俄羅斯中央銀行的隔夜存款(截至2022年12月31日為0.8億盧比)和其他應收賬款，這些應收賬款受IFRS/9減值影響，以及截至2023年3月31日和2022年12月31日分階段計提的信貸損失對應撥備。

按階段分列的總風險和信貸損失撥備細目

2023年3月31日

2022年12月31日

單位：m。

總暴露劑量

信貸損失準備1

抵押品和擔保總額

總暴露劑量

信貸損失準備1

抵押品和擔保總額

階段1

128

0

33

209

0

59

第二階段

1,157

7

452

1,182

10

375

階段3

271

52

136

336

68

152

總計

1,556

59

621

1,726

79

586

1信貸損失準備金不包括國家風險準備金，截至2023年3月31日為600萬盧比，截至2022年12月31日為1100萬盧比


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德意志銀行

風險信息

截至2023年3月31日的收益報告

16億盧布的總敞口包括對俄羅斯的7億歐元貸款敞口，4.2億歐元的未提取承諾，以及8億歐元的盧布無擔保隔夜存款(截至2023年3月31日，這繼續反映在第二階段)；剩餘的無擔保敞口，不包括在俄羅斯央行的盧布無擔保隔夜存款，主要是由受ECA覆蓋和合同提款保護的未提取承諾推動的。

資產質量

本節介紹應計提減值的債務工具的質量，根據IFRS/9，這些工具包括按攤銷成本(AC)計量的債務工具、通過其他全面收益(FVOCI)以公允價值計量的金融工具以及表外貸款承諾，如貸款承諾和財務擔保(以下統稱為金融資產)。

下表概述了按照《國際財務報告準則》第9部分的要求，按金融工具類別劃分的風險敞口金額和信貸損失撥備。

應計提減值準備的金融工具概覽

2023年3月31日

2022年12月31日

單位：m。

階段1

第二階段

階段3

階段3
Poci

總計

階段1

第二階段

階段3

階段3
Poci

總計

攤銷成本？

總賬面金額

697,417

47,964

11,984

1,010

758,376

729,021

45,335

11,379

1,041

786,776

其中：貸款

435,043

46,977

11,397

997

494,415

440,556

43,711

10,686

1,027

495,979

計提信貸損失準備2

526

618

3,828

180

5,152

533

626

3,656

180

4,995

其中：貸款

501

617

3,703

174

4,994

507

619

3,491

174

4,790

通過保監處的公允價值

公允價值

28,600

425

61

0

29,087

31,123

482

70

0

31,675

信貸損失準備

14

11

43

0

68

14

12

43

0

69

表外頭寸

名義金額

286,936

18,735

2,504

12

308,187

296,062

18,478

2,625

8

317,173

信貸損失準備

133

97

233

0

463

144

97

310

0

551

1按攤餘成本計算的金融資產包括：按攤銷成本計算的貸款、現金和中央銀行餘額、銀行間餘額(沒有中央銀行)、根據轉售協議出售和購買的中央銀行資金、借入的證券和其他資產的某些子類別。

2信貸損失準備金不包括截至2023年3月31日的1400萬歐元的國家風險準備金和截至2022年12月31日的1400萬歐元的國家風險準備金

3信貸損失準備金不包括國家風險準備金，截至2023年3月31日為1000萬歐元，截至2022年12月31日為900萬歐元

地緣政治事件對商譽和其他無形資產的影響

商譽、無限期及無限期無形資產每年於第四季度進行減值測試，或在有跡象顯示賬面價值可能減值時更頻密地進行減值測試。商譽按現金產生單位(CGU)水平進行減值測試。Defined Life無形資產通常以CGU水平進行測試，因為它們不會產生基本上獨立於其他資產的現金流入。無限期無形資產在個人資產層面上進行測試。

於2023年3月31日，進行了一項分析以評估是否需要就本集團分配給Asset Management CGU的商譽或與Asset Management零售投資管理協議相關的無限期無形資產(見未攤銷無形資產)確認減值損失。作為分析的一部分，對零售投資管理協議無形資產的年度商譽減值測試和主要投入參數的假設及其敏感性進行了審查，兩項資產均無任何減值跡象。

40

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截至2023年3月31日的收益報告

其他信息

管理監事會

管理委員會

管理委員會在2023年第一季度沒有變化。

2023年4月26日，監事會：

  • 薩特指出，負責私人銀行、資產管理以及德國和歐洲、中東和非洲地區的卡爾·馮·羅爾，一旦現任管理委員會成員的任期於2023年10月31日結束，他將不會續簽合同
  • 蘇珊同意美洲區首席執行官克里斯蒂安娜·萊利將在2023年5月17日年度股東大會結束後離開董事會；她已決定在德意志銀行以外接受新的挑戰
  • 自2023年11月1日起，私人銀行任命克勞迪奧·德·桑克蒂斯為管理委員會新成員，負責私人銀行業務

此外，監事會決定：

  • 首席財務官(CFO)詹姆士·馮·莫爾特克將於2023年11月1日起負責資產管理部門
  • 首席行政官(CAO)Stefan Simon將在2023年5月17日年度股東大會結束後承擔額外職責併成為美洲首席執行官
  • 自2023年11月1日起，德國、歐洲、中東和非洲(不包括英國和愛爾蘭)以及亞太地區的地區責任將在Alexander von zur Mühlen的領導下合併
  • 近年來負責德意志銀行轉型的蘇珊·麗貝卡·肖特將從2023年6月1日起擔任擴大後的首席運營官(COO)；她還將從Christian Sewing手中承擔人力資源和全球房地產方面的責任
  • 法布里齊奧·坎佩利繼續負責企業銀行和投資銀行
  • 貝恩德·利克特將繼續領導技術、數據和創新
  • Olivier Vigneron將繼續擔任首席風險官(CRO)

監事會

監事會沒有變動。


41

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截至2023年3月31日的收益報告

資本支出和資產剝離

於2023年首三個月內，本集團並無作出任何重大資本開支或資產剝離。

報告期之後的事件

於報告日期後，並無發生對本公司經營業績、財務狀況及淨資產有重大影響的重大事件。


42

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截至2023年3月31日的收益報告

會計原則變更的準備基礎/影響

德國美因河畔法蘭克福的德意志銀行Aktiengesellschaft(Taunusanlage)及其子公司(統稱為德意志銀行或德意志銀行)截至2023年3月31日的三個月期間的收益報告以歐元(集團的列報貨幣)表示。它是根據國際會計準則理事會(IASB)發佈的《國際財務報告準則》(IFRS？)編制的。

就本集團在美國以外地區的主要財務報告而言，本集團根據經歐盟認可的國際財務報告準則編制其收益報告。就本集團根據經歐盟認可的國際財務報告準則編制的盈利報告而言，本集團根據歐盟《國際會計準則》第39號對利率風險的投資組合對衝(公允價值宏觀對衝)採用公允價值對衝會計。採用歐盟創業版國際會計準則第39號的目的是使本集團的對衝會計方法與其風險管理做法及其歐洲主要同行的會計做法保持一致。根據歐盟開拓版的國際會計準則第39條，公允價值宏觀對衝會計可能適用於核心存款。此外，歐盟分割版本的《國際會計準則第39號對衝無效》只有在修訂後的預定時間段現金流估計低於該段時間段的原始指定金額時才被確認。如果修訂後的預定時間段的現金流超過最初的指定金額，則不存在套期保值無效。根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》，對公允價值宏觀對衝進行的對衝會計不能適用於核心存款。此外，根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》，只要對預定時間段的現金流動量的修訂估計高於或少於該時間段的原始指定金額，所有公允價值宏觀對衝會計關係就會出現無效。

在截至2023年3月31日的三個月裏，歐盟分拆版本的IAS-39對税前利潤產生了9.7億歐元的負面影響，對税後利潤產生了7000萬歐元的負面影響，而截至2022年3月31日的三個月，税前利潤產生了1.39億歐元的積極影響，税後利潤產生了1.06億歐元的積極影響。本集團的監管資本及其比率亦根據歐盟分拆版本的國際會計準則第39號呈報。在截至2023年3月31日的三個月期間，申請歐盟剝離對CET1資本比率產生了約2個基點的負面影響，對截至2022年3月31日的三個月期間產生了約3個基點的積極影響。

本集團的盈利報告未經審核，包括截至2023年3月31日的綜合資產負債表、截至2023年3月31日止三個月期間的相關綜合收益表及全面收益表以及其他資料。

本集團的盈利報告應與德意志銀行截至2022年12月31日止年度的經審計綜合財務報表一併閲讀，該等報表已採用相同的會計政策、關鍵會計估計及會計估計的變動，但第2節概述的新採納的會計聲明除外。

根據《國際財務報告準則》編制財務信息要求管理層對某些類別的資產和負債作出估計和假設。這些估計和假設影響在資產負債表日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與管理層的估計不同，特別是關於自烏克蘭戰爭開始以來通貨膨脹上升和由此導致的利率上升的潛在影響，報告的結果不應被視為一定表明可能預期的全年結果。

截至2023年第一季度，本集團根據最近的監管和會計指導以及自己對該等具體披露不再相關的評估，停止披露與新冠肺炎相關的信息。

專家組審議了烏克蘭戰爭及其對財務報表的影響。有關相關風險、風險敞口和對金融工具減值的影響的更多詳細信息，可在以下部分找到：宏觀經濟和市場狀況、政治風險和國際財務報告準則第9號減值。


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截至2023年3月31日的收益報告

最近採用的會計公告

以下為與本集團相關並於2023年首三個月新應用的會計聲明。

國際財務報告準則第17號保險合同

2023年1月1日，專家組通過了《國際財務報告準則》第17號《保險合同》，確立了在該標準範圍內確認、計量、列報和披露保險合同的原則。IFRS-17取代了IFRS-4，後者允許公司使用國家會計準則對保險合同進行會計處理，導致了多種不同的方法。IFRS/17通過要求所有保險合同以一致的方式入賬，解決了IFRS/4造成的比較問題，使投資者和保險公司都受益。保險義務將使用現值而不是歷史成本進行會計處理。這些信息將定期更新，為財務報表使用者提供更多有用的信息。根據本集團目前的業務活動，國際財務報告準則第17號對本集團的綜合財務報表並無重大影響。因此，本集團並無根據國際財務報告準則第17條提供與過渡有關的披露。

2023年1月1日，專家組還通過了對IFRS 17保險合同的修正，(1)解決了在2017年公佈IFRS 17之後發現的關切和實施挑戰，以及(2)對首先同時適用IFRS 17和IFRS 9的實體的IFRS 17過渡要求進行了狹窄範圍的修正。該等修訂對本集團的綜合財務報表均無重大影響。

《國際會計準則》第12號所得税

2023年1月1日，專家組通過了對《國際會計準則》12項所得税的修正案。這些修訂改變了與單一交易中的資產和負債有關的遞延税金處理方式，從而使其不受國際會計準則12.15(B)和國際會計準則12.24所規定的初始確認豁免的約束。因此，初始確認豁免不適用於在初始確認時同時產生可扣除和應税臨時差異並導致確認同等遞延税項資產和負債的交易。該等修訂對本集團的綜合財務報表均無重大影響。

國際會計準則第1/3號財務報表列報

2023年1月1日，專家組通過了《國際會計準則第1號》和《國際財務報告準則實務報表2》的修正案，旨在為決定在財務報表中披露哪些會計政策提供指導。因此，一個實體現在被要求披露其重要會計政策，而不是其重要會計政策。該等修訂對本集團的綜合財務報表並無影響。

新會計公告

以下會計聲明截至2023年3月31日未生效，因此未在2023年前三個月實施。

國際財務報告準則16？租賃

2022年9月，國際會計準則委員會發布了對IFRS 16租賃的修正案，澄清了賣方-承租人隨後如何衡量滿足IFRS 15要求的銷售和回租交易作為銷售入賬。修正案從2024年1月1日或之後開始生效，允許提前通過。預計修訂不會對本集團的綜合財務報表產生重大影響。這些修正案尚未得到歐盟的認可。

國際會計準則第1/3號財務報表列報

2020年1月和2020年7月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則》第1款財務報表列報：流動或非流動負債分類的修正案。修正案澄清，將負債歸類為流動負債或非流動負債應以報告所述期間終了時存在的權利為依據。修正案還澄清，這一分類不受有關實體是否會行使其推遲清償負債的權利的預期的影響，並明確清償是指將現金、股權工具、其他資產或服務轉移給交易對手。這些修正案預計將在2024年1月1日或之後的年度期間生效，並允許提前通過。該等事項將不會對本集團的綜合財務報表產生重大影響。這些修正案尚未得到歐盟的認可。

44

德意志銀行

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截至2023年3月31日的收益報告

2022年10月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則》第1條的進一步修正，修改了上述關於實體如何在特定情況下將債務和其他金融負債歸類為流動或非流動的要求。因此，它澄清，只有要求一個實體在報告之日或之前遵守的公約才會影響將負債歸類為流動負債或非流動負債。與之前的修正案一致，新修正案預計將在2024年1月1日或之後的年度期間生效，並允許儘早通過。該等修訂將不會對本集團的綜合財務報表產生重大影響，而修訂尚待歐盟認可。

業務細分

業務細分領域的變化

正如2022年年報所公佈，在完成資本釋放股於2019年至2022年年底的降低風險及降低成本任務後，自2023年第一季起，資本釋放股不再作為獨立分部呈報。其剩餘的投資組合、資源和員工在公司和其他部門中報告。根據這一變化，以前代表該集團的核心銀行(不包括資本釋放股)於2023年第一季度停止報告。本集團由以下可申報部門組成：企業銀行、投資銀行、私人銀行、資產管理和企業及其他。上期分部信息已重新列報，以反映這些變化。

截至2022年年底，國際私人銀行實質上完成了與SAL相關的大部分遺留資產和負債的清盤。奧本海姆。剩餘的資產或負債預計不會對未來產生實質性的財務影響，並將包括在客户部門財富管理和企業家銀行的正常過程中。從2023年第一季度開始，停止了與特定收入項目的相關披露。

基於動因的成本管理分配方法變化

在2022年年報中還披露，集團自2023年第一季度開始實施基於動因的成本管理分配。新方法旨在對基礎設施成本的驅動因素提供更大的透明度，並按細分市場將成本與服務消費更緊密地聯繫起來。此變動並不影響本集團的成本/收入比率及有形權益回報率指標。重述了前期信息，導致2022年第一季度企業銀行非利息支出(税前利潤相應減少)增加5400萬澳元，投資銀行增加1400萬澳元，私人銀行增加2400萬澳元，資產管理增加100萬澳元，企業和其他部門的非利息支出相應減少(税前虧損相應減少)9200萬澳元。


45

德意志銀行

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截至2023年3月31日的收益報告

合計淨收入

截至三個月

單位：m。

2023年3月31日

2022年3月31日

利息和類似收入

9,574

4,478

利息支出

5,692

1,625

淨利息收入

3,882

2,853

佣金和手續費收入

2,348

2,756

按公允價值計算的金融資產/負債淨收益(虧損)
通過盈利或虧損

1,535

1,305

按攤銷成本計量的金融資產終止確認淨收益(損失)

(2)

(1)

按公允價值計算的金融資產淨收益(虧損)
其他綜合收益

24

5

權益法投資淨收益(虧損)

(4)

29

其他收入(虧損)

(5)

242

非利息收入總額

3,895

4,335

淨收入合計

7,777

7,188

普通股收益

截至三個月

2023年3月31日

2022年3月31日

普通股每股收益：

基本信息

€ 0.66

€ 0.52

稀釋

€ 0.65

€ 0.50

股份數(百萬股)：

基本每股收益的分母加權平均流通股

2,067.0

2,092.4

假設轉換後稀釋後每股收益的分母--經調整的加權平均股票

2,112.5

2,142.6

46

德意志銀行

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截至2023年3月31日的收益報告

綜合全面收益表

截至三個月

單位：m。

2023年3月31日

2022年3月31日

在損益表中確認的利潤(虧損)

1,391

1,121

其他綜合收益

不會重新分類為損益的項目

重新計量與固定福利計劃相關的税前收益(虧損)

245

149

可歸因於與金融相關的信用風險的公允價值淨收益(損失)
按税前損益按公允價值指定的負債

82

(2)

與不重新分類為損益的項目有關的所得税總額

(80)

(83)

已重新分類或可能重新分類為損益的項目

通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產

本期間發生的税前未實現淨收益(虧損)

252

(417)

期間發生的已實現淨(收益)虧損(重新分類為利潤
或虧損)，税前

(23)

(5)

衍生工具套期保值現金流的可變性

本期間發生的税前未實現淨收益(虧損)

196

(237)

期內發生的已實現淨(收益)虧損
(重新分類為損益)，税前

99

(12)

分類為持有以待出售的資產

本期間發生的税前未實現淨收益(虧損)

0

0

本期間發生的已實現淨(收益)虧損
(重新分類為損益)，税前

0

0

外幣折算

本期間發生的税前未實現淨收益(虧損)

(506)

383

本期間發生的已實現淨(收益)虧損
(重新分類為損益)，税前

(1)

0

權益法投資

期間產生的淨收益(虧損)

(30)

2

與已重新分類或可能重新分類的項目相關的所得税總額
損益

14

204

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

248

(18)

綜合收益(虧損)總額，税後淨額

1,639

1,102

歸因於：

非控制性權益

(1)

59

德意志銀行股東和其他股權構成

1,640

1,043

歐洲央行定向長期再融資操作(TLTRO III)的影響

歐洲央行管理委員會決定對其TLTRO III-再融資計劃的條款和條件進行多項修改，以支持為家庭和企業提供信貸資金，並應對當前的經濟混亂。本集團認為根據TLTRO III借款產生的初始收益是根據IAS 20低於市場的貸款產生的政府贈款，並根據IFRS 9確認後續收益。所有剩餘TLTRO III業務的當前利率是根據自該日期起適用的歐洲央行平均關鍵利率編制的指數。截至2023年3月31日，集團已根據TLTRO III-再融資計劃借入258億澳元(2022年3月31日：447億澳元)。由此產生的淨利息收入包括截至2023年3月31日的三個月(2022年3月31日：1.14億澳元)TLTRO III計劃下的淨利息收入。


47

德意志銀行

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截至2023年3月31日的收益報告

供應

截至2023年3月31日，集團在資產負債表上確認了28億歐元(2022年12月31日：24億美元)的撥備。這些涉及操作風險、民事訴訟、監管執行、重組、與信貸相關的表外頭寸撥備以及其他事項，包括銀行徵税。與2022年12月31日相比增加的主要原因是確認了4.73億歐元的銀行税撥備，而2022年第一季度為7.3億歐元。我們2022年年度報告中包含的合併財務報表在附註19？信貸損失撥備和附註？27？撥備中描述了我們截至2022年12月31日的撥備。

民事訴訟和監管執法事項

在截至2023年3月31日的撥備中，本集團確認了與民事訴訟相關的撥備6億澳元(2022年12月31日：6億澳元)和與監管執法事項相關的撥備6億澳元(2022年12月31日：96億澳元)。

對於專家組認為資金可能流出的一些事項，由於專家組無法可靠地估計潛在流出金額，因此沒有確認撥備。

對於可以作出可靠估計的事項，本集團目前估計，截至2023年3月31日，民事訴訟事項的未來損失總額約為18億澳元(2022年12月31日：18億澳元)，監管執法事項的未來損失總額約為1億澳元(2022年12月31日：1億澳元)。該等數字包括本集團的潛在責任為連帶責任及本集團預期任何該等責任將由第三方支付的事項。至於其他重大民事訴訟及監管執行事宜，本集團相信資金流出的可能性極小，但可能性較小，但有關金額並不能可靠地估計，因此該等事宜並未計入或有負債估計內。至於其他重大民事訴訟及監管執行事宜，本集團認為資金外流的可能性微乎其微，因此既未確認撥備，亦未將其計入或有負債估計中。

附註：我們2022年年度報告所載綜合財務報表的條文，在其標題為現行個別訴訟程序的一節中，列明截至該等合併財務報表日期的説明，包括民事訴訟和監管執行事項，或集團已就其作出重大撥備，或有重大或有負債的重大或有負債，或有可能產生重大業務或聲譽風險的事項；類似事項歸類在一起，某些事項由若干法律程序或索償組成。所披露事項包括虧損可能性極小但本集團不能可靠估計可能虧損的事項。

持有待售的非流動資產和處置集團

在資產負債表內，持有待售的非流動資產和處置集團在其他資產和其他負債中列報。本説明就截至2023年3月31日持有待售的非流動資產和處置集團的性質和財務影響提供進一步解釋。

在報告日期持有待售的非流動資產和處置集團

截至2023年3月31日，待售資產總額為3,500萬澳元(2022年12月31日：4,000萬澳元)，處置集團包括截至2023年3月31日的負債2.17億澳元(2022年12月31日：2.08億澳元)。截至2023年3月31日，無未實現淨收益或虧損(2022年12月31日：0.1億美元)與非流動資產和歸類為持有待售的處置集團相關，直接在累計其他全面收益(虧損)中確認。


48

德意志銀行

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截至2023年3月31日的收益報告

非GAAP財務指標

本文件以及本集團已經發布或可能發佈的其他文件包含非公認會計準則財務衡量標準。非公認會計原則財務計量是對本集團歷史或未來業績、財務狀況或現金流量的計量，其包含的調整不包括或不包括根據國際財務報告準則在本集團財務報表中計算和列報的最直接可比計量中計入或剔除的金額。

股本回報率

本集團報告平均股東權益的税後回報及平均有形股東權益的税後回報，兩者均為非公認會計準則財務指標。

平均股東權益和平均有形股東權益的税後回報分別按平均股東權益和平均有形股東權益的百分比計算為按AT1息票後的德意志銀行股東應佔利潤(虧損)。

部門的AT1息票後德意志銀行股東應佔利潤(虧損)是非GAAP財務衡量標準，定義為不包括可歸因於非控股權益的税後利潤(虧損)和AT1息票後的利潤(虧損)，這些利潤(虧損)根據部門分配的平均有形股東權益分配給部門。對本集團而言，這反映了2023年第一季度報告的實際税率為29%，而上一年同期為26%。對於這些細分市場，2023年第一季度和2022年所有季度的適用税率為28%。

在集團層面，有形股東權益指綜合資產負債表中列報的股東權益，不包括商譽及其他無形資產。該等分部的有形股東權益按分配予該等分部的股東權益中扣除商譽及其他無形資產計算。股東權益及有形股東權益均按平均基準列報。

本集團認為，列報平均有形股東權益使其更容易與競爭對手進行比較，並在本集團列報的股本回報率中提及這一指標。然而，平均有形股東權益並不是國際財務報告準則所規定的衡量標準，因此，在不考慮計算差異的情況下，不應將基於此衡量標準的本集團有形股東權益比率與其他公司的有形股東權益比率進行比較。

上述比率的對賬情況見下表：

截至2023年3月31日的三個月

單位：m。
(除非另有説明)

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

税前利潤(虧損)

822

861

280

115

(130)

1,949

利潤(虧損)

592

620

202

83

(105)

1,391

非控股權益應佔利潤(虧損)

0

0

0

0

25

25

DB股東應佔利潤(虧損)和其他權益組成部分

592

620

202

83

(131)

1,366

可歸因於額外權益組成部分的利潤(虧損)

30

64

32

6

6

138

德意志銀行股東應佔利潤(虧損)

562

556

170

77

(137)

1,228

平均分配股東權益

13,311

27,270

14,023

5,281

2,361

62,245

扣除：平均分配商譽和其他無形資產1

1,016

1,159

1,091

3,019

46

6,331

平均分配的有形股東權益

12,295

26,111

12,932

2,262

2,315

55,914

平均股東權益税後回報率

16.9 %

8.2 %

4.9 %

5.8 %

不適用

7.9 %

税後平均有形股東權益回報率

18.3 %

8.5 %

5.3 %

13.6 %

不適用

8.8 %

N/M沒有意義

1自2018年第一季度以來，與非德意志銀行持有的DWS份額相關的商譽和其他無形資產不包括在內

49

德意志銀行

更多信息

截至2023年3月31日的收益報告

截至2022年3月31日的三個月

單位：m。
(除非另有説明)

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

税前利潤(虧損)

246

1,490

394

206

(816)

1,519

利潤(虧損)

177

1,073

283

148

(561)

1,121

非控股權益應佔利潤(虧損)

0

0

0

0

40

40

DB股東應佔利潤(虧損)和其他權益組成部分

177

1,073

283

148

(601)

1,080

可歸因於額外權益組成部分的利潤(虧損)

25

59

29

5

8

126

德意志銀行股東應佔利潤(虧損)

152

1,014

254

143

(609)

954

平均分配股東權益

11,234

25,535

13,190

5,173

3,366

58,499

扣除：平均分配商譽和其他無形資產1

900

1,092

1,110

2,938

71

6,111

平均分配的有形股東權益

10,334

24,443

12,080

2,235

3,296

52,387

平均股東權益税後回報率

5.4 %

15.9 %

7.7 %

11.0 %

不適用

6.5 %

税後平均有形股東權益回報率

5.9 %

16.6 %

8.4 %

25.5 %

不適用

7.3 %

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1自2018年第一季度以來，與非德意志銀行持有的DWS份額相關的商譽和其他無形資產不包括在內

按比例計算的税前利潤(虧損)

按比例計算的税前利潤(虧損)是一種非公認會計準則財務計量，其最直接可比的財務計量是税前利潤(虧損)。根據按比例計算的銀行税前利潤(虧損)是根據(預期)年度銀行税在財政年度的四個季度平均分配的假設計算的。本集團相信，根據按比例的銀行税項列報税前溢利(虧損)，可更有意義地描述其於各季度的財務表現，因為大部分銀行税項於今年首季收取。

2023年第一季度和2022年第一季度的非利息支出分別包括4.73億歐元和7.3億歐元的銀行手續費。2023年全年，銀行手續費預計為5.09億澳元，而2022年全年為7.62億澳元。

單位：m。
(除非另有説明)

截至2023年3月31日的三個月

截至2022年3月31日的三個月

税前利潤(虧損)

1,949

1,519

對銀行收費的調整

346

540

按比例計算的銀行税前利潤(虧損)

2,295

2,058


50

德意志銀行

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截至2023年3月31日的收益報告

基於按比例徵收的銀行税後平均有形股東權益回報率

税後平均有形股東權益回報是基於按比例徵收的銀行税後平均有形股東權益回報，是對前述税後平均有形股東權益回報的調整，這是一種非公認會計準則財務衡量標準。

基於按比例銀行税計算的平均有形股東權益税後回報率是根據(預期的)年度銀行税在財政年度的四個季度平均分配的假設計算的。本集團相信，根據按比例徵收的銀行税列報平均有形股東權益的税後回報，可更有意義地描述其於本年度首季收取的大部分銀行税項下的季度財務表現。

單位：？m。
(除非另有説明)

截至2023年3月31日的三個月

截至2022年3月31日的三個月

DB股東應佔利潤(虧損)

1,228

954

對銀行收費的調整

346

540

銀行徵費調整對所得税的影響1

(97)

(151)

按比例徵收銀行税的DB股東應佔利潤(虧損)

1,477

1,343

平均分配股東權益

62,245

58,499

平均有形股東權益

55,914

52,387

基於按比例徵收的銀行税後平均股東權益回報率

9.5%

9.2%

基於按比例徵收的銀行税後平均有形股東權益回報率

10.6%

10.3%

1 按集團2023年第一季度28%和2022年第一季度26%的税率調整

基於按比例徵收的銀行税的成本收入比

按比例計算的成本/收入比率是一種非公認會計準則財務指標，對於這種非公認會計準則財務指標，最直接可比的財務指標是非利息支出總額除以淨收入總額，我們稱之為成本/收入比率。按比例計算的成本/收入比率是根據(預期)年度銀行徵費在財政年度的四個季度平均分配的假設計算的。本集團相信，鑑於大部分銀行徵費是在今年第一季度收取的，按比例列報銀行徵費的成本/收入比率可更有意義地描述其在本季度的財務表現。

，單位為？m。
(除非另有説明)

截至2023年3月31日的三個月

截至2022年3月31日的三個月

淨收入

7,777

7,188

非利息支出

5,457

5,377

成本/收入比

70.2%

74.8%

對銀行收費的調整

346

540

按比例計算的非利息支出

5,111

4,838

按比例計算的成本/收入比

65.7%

67.3%

調整後的成本

經調整成本是本集團的主要業績指標之一，屬非公認會計準則財務指標，其最直接可比的財務指標是非利息支出。根據國際財務報告準則，調整成本的計算方法是從非利息開支中扣除(I)商譽減值及其他無形資產減值、(Ii)訴訟費用淨額及(Iii)重組及遣散費(合共稱為非營運成本)。本集團認為，不計入這些項目影響的非利息支出的列報更有意義地説明瞭與經營業務有關的成本。

截至2023年3月31日的三個月

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

非利息支出

1,086

1,792

1,891

436

252

5,457

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

0

0

0

訴訟費用，淨額

(1)

26

28

3

10

66

重組和遣散費

4

7

5

7

1

23

調整後的成本

1,083

1,759

1,858

426

241

5,368

51

德意志銀行

更多信息

截至2023年3月31日的收益報告

截至2022年3月31日的三個月

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

非利息支出

1,067

1,796

1,725

422

367

5,377

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

0

0

0

訴訟費用，淨額

(0)

2

3

(0)

22

26

重組和遣散費

3

3

(42)

1

2

(33)

調整後的成本

1,064

1,791

1,765

421

343

5,385

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

本集團相信，鑑於大部分銀行税是在今年第一季度收取的，不計銀行税影響的調整成本的列報提供了對其季度財務業績更有意義的描述。下表為本集團不包括銀行税的調整成本對賬。

單位：？m。
(除非另有説明)

截至2023年3月31日的三個月

截至2022年3月31日的三個月

調整後的成本

5,368

5,385

銀行徵費

473

730

調整後的成本ex.銀行徵費

4,895

4,655


52

德意志銀行

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截至2023年3月31日的收益報告

不包括特定項目的收入

不包括特定項目的收入是一項業績指標，屬於非公認會計準則財務計量，最直接可與《國際財務報告準則》財務計量淨收入相提並論。不包括特定項目的收入是通過根據《國際財務報告準則》調整特定收入項目的淨收入來計算的，這些收入項目一般不屬於通常業務的性質或範圍，可能會扭曲對部門經營業績的準確評估。被排除的項目是債務估值調整(DVA)和重大交易或事件，這些交易或事件要麼是一次性的，要麼屬於損益影響限於特定時間段的關聯交易或事件的組合。本集團認為，不計入這些項目影響的淨收入列報對與業務有關的收入提供了更有意義的描述。

到2022年年底，國際私人銀行基本上完成了與SAL有關的大部分遺留資產和負債的清盤工作。奧本海姆。剩餘的資產或負債預計不會對未來產生實質性的財務影響，並將包括在客户部門財富管理和企業家銀行的正常過程中。從2023年第一季度開始，停止了對特定收入項目的相關披露。

截至2023年3月31日的三個月

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

淨收入

1,973

2,691

2,438

589

86

7,777

DVA

0

47

0

0

2

49

不包括特定項目的收入

1,973

2,644

2,438

589

84

7,728

…

截至2022年3月31日的三個月

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

淨收入

1,462

3,323

2,220

682

(499)

7,188

DVA

0

(8)

0

0

(2)

(10)

薩爾。奧本海姆健身
-國際私人銀行(IPB)

0

0

7

0

0

7

不包括特定項目的收入

1,462

3,331

2,213

682

(496)

7,191

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

在貨幣調整基礎上的收入和成本

在貨幣調整基礎上的收入和成本是通過將以非歐元貨幣產生或發生的前期收入或成本按本年度流行的匯率換算為歐元來計算的。這些經調整的數字以及以此為基礎的期間間百分比變動旨在提供有關基本業務量和成本發展的信息。

淨資產(調整後)

淨資產(經調整)定義為“國際財務報告準則”調整的總資產，以反映對合法淨額結算協議的確認、收到和支付的現金抵押品的抵銷以及待清償餘額的抵銷。本集團認為，列報淨資產(經調整)使其更容易與競爭對手進行比較。

B中的 。
(除非另有説明)

2023年3月31日

2022年12月31日

總資產

1,313

1,344

扣除：衍生品(包括套期保值衍生品和重新分類為持有待售的衍生品)信貸額度淨額

186

228

扣除：收到/支付的衍生品現金抵押品

58

70

扣除：證券融資交易信貸額度淨額

1

2

扣除：待定結算淨額計算

43

17

淨資產(調整後)

1,025

1,026


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德意志銀行

更多信息

截至2023年3月31日的收益報告

每股已發行基本股票的賬面價值和有形賬面價值

每股基本流通股的賬面價值和每股基本流通股的有形賬面價值是投資者和行業分析師使用和依賴的非公認會計準則財務指標，作為資本充足率的衡量標準。每股已發行基本股票的賬面價值代表銀行的股東權益總額除以期末已發行基本股票的數量。有形賬面價值是指銀行的股東總額、股本減去商譽和其他無形資產。每股基本流通股的有形賬面價值是用有形賬面價值除以期末基本流通股來計算的。

有形賬面價值

單位：m。

2023年3月31日

2022年12月31日

股東權益總額(賬面價值)

62,963

61,772

商譽和其他無形資產1

(6,333)

(6,327)

有形股東權益(有形賬面價值)

56,630

55,445

1不包括可歸因於部分出售DWS的商譽和其他無形資產

基本流通股

以百萬為單位
(除非另有説明)

2023年3月31日

2022年12月31日

已發行股份數量

2,040.2

2,066.8

國庫股

(5.0)

(28.9)

既得股票獎勵

43.4

45.6

基本流通股

2,078.6

2,083.4

每股已發行基本股票的賬面價值

30.29

29.65

每股已發行基本股票的有形賬面價值

27.24

26.61

54

德意志銀行

壓印

截至2023年3月31日的收益報告

印記

德意志銀行
阿克提恩格斯爾斯哈夫特

陶努桑拉格12號
美因河畔法蘭克福60262號
德國

電話：+49 69 910-00
郵寄地址：deutsche.bank@db.com

投資者關係
+49 800 910-8000
郵寄地址：db.ir@db.com

年度股東大會熱線：
+49 6196 8870 704

出版物
出版於2023年4月27日


有關前瞻性陳述的告誡聲明

本報告包含前瞻性陳述。前瞻性陳述是不是歷史事實的陳述；它們包括關於我們的信念和期望以及它們背後的假設的陳述。這些聲明是基於計劃、估計和預測，因為它們目前可供德意志銀行管理層使用。因此，前瞻性陳述僅在發表之日起發表，我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新其中任何陳述。

前瞻性陳述本身就包含風險和不確定因素。因此，一些重要因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大相徑庭。這些因素包括德國、歐洲、美國和其他地區金融市場的狀況，我們很大一部分收入來自這些市場，我們持有相當大一部分資產，資產價格和市場波動的發展，借款人或交易對手的潛在違約，我們戰略舉措的實施，我們風險管理政策、程序和方法的可靠性，以及我們提交給美國證券交易委員會的文件中提到的其他風險。這些因素在我們的美國證券交易委員會2023年3月17日20-F表格中風險因素標題下進行了詳細描述。

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