MoH-20230331
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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
 
(標記一)
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年3月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_年至_年的過渡期
委託文件編號：001-31719
molinalogo2016a26.jpg
莫利納醫療保健公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 13-4204626
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
200個海洋之門, 100套房
 
長灘，加利福尼亞90802
(主要執行辦公室地址) (郵政編碼)
(562) 435-3666
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元莫赫紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
LARGE加速文件管理器  ☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐ 規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ 沒有問題。☒
截至2023年4月21日，發行人普通股的流通股數量約為面值0.001美元58,300,000.

目錄表
莫利納醫療保健公司表格10-Q
截至2023年3月31日的季度

目錄
項目編號頁面
第一部分
1.
財務報表
3
2.
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
19
3.
關於市場風險的定量和定性披露
30
4.
控制和程序
30
第II部
1.
法律訴訟
30
1A.
風險因素
30
2.
未登記的股權證券銷售和收益的使用
31
3.高級證券違約不適用。
4.煤礦安全信息披露不適用。
5.其他信息不適用。
6.
陳列品
32
簽名
33


目錄表

合併損益表
截至3月31日的三個月，
20232022
(百萬美元，每股除外)
(未經審計)
收入：
保費收入$7,885 $7,531 
保費税收172 208 
投資收益71 11 
其他收入21 20 
總收入8,149 7,770 
運營費用：
醫療費用6,871 6,563 
一般和行政費用591 571 
保費税費支出172 208 
折舊及攤銷44 40 
其他16 16 
總運營費用7,694 7,398 
營業收入455 372 
其他費用，淨額：
利息支出28 28 
其他費用合計(淨額)28 28 
所得税前收入支出427 344 
所得税費用106 86 
淨收入$321 $258 
每股淨收益-基本$5.58 $4.45 
每股淨收益-稀釋後收益$5.52 $4.39 

綜合全面收益表
截至3月31日的三個月，
20232022
(單位：百萬)
(未經審計)
淨收入$321 $258 
其他綜合損益：
未實現投資收益(虧損)46 (100)
減税：所得税的影響
11 (24)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額35 (76)
綜合收益$356 $182 
請參閲隨附的説明。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|3
目錄表
合併資產負債表
3月31日，
2023		12月31日，
2022
(百萬美元，
除每股金額外)
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$4,554 $4,006 
投資3,810 3,499 
應收賬款2,536 2,302 
預付費用和其他流動資產259 277 
流動資產總額11,159 10,084 
財產、設備和大寫軟件，淨額274 259 
商譽和無形資產淨額1,369 1,390 
限制性投資242 238 
遞延所得税208 220 
其他資產119 123 
總資產$13,371 $12,314 
負債和股東權益
流動負債：
醫療索賠和應付福利$3,824 $3,528 
政府機構應支付的金額2,349 2,079 
應付賬款、應計負債和其他787 889 
遞延收入654 359 
流動負債總額7,614 6,855 
長期債務2,177 2,176 
融資租賃負債204 215 
其他長期負債88 104 
總負債10,083 9,350 
股東權益：
普通股，$0.001面值，150授權發行的百萬股；流通股：582023年3月31日和2022年12月31日的百萬股
— — 
優先股，$0.001票面價值；20授權的百萬股，不是已發行及已發行股份
— — 
額外實收資本296 328 
累計其他綜合損失(125)(160)
留存收益3,117 2,796 
股東權益總額3,288 2,964 
總負債和股東權益$13,371 $12,314 
請參閲隨附的説明。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|4
目錄表
合併股東權益報表
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
其他
綜合(虧損)收益		保留
收益		總計
傑出的金額
(單位：百萬)
(未經審計)
2022年12月31日的餘額58 $— $328 $(160)$2,796 $2,964 
淨收入— — — — 321 321 
其他全面收益，淨額— — — 35 — 35 
基於股份的薪酬— — (32)— — (32)
2023年3月31日的餘額58 $— $296 $(125)$3,117 $3,288 

普通股其他內容
已繳費
資本		累計
其他
全面
損失		保留
收益		總計
傑出的金額
(單位：百萬)
(未經審計)
2021年12月31日的餘額58 $— $236 $(5)$2,399 $2,630 
淨收入— — — — 258 258 
其他全面虧損，淨額— — — (76)— (76)
基於股份的薪酬1 — (18)— — (18)
2022年3月31日的餘額59 $— $218 $(81)$2,657 $2,794 
請參閲隨附的説明。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|5
目錄表
合併現金流量表
截至3月31日的三個月，
 20232022
(單位：百萬)
(未經審計)
經營活動：
淨收入$321 $258 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷44 40 
遞延所得税1 16 
基於股份的薪酬25 34 
其他，淨額5 (8)
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款(234)21 
預付費用和其他流動資產7 (32)
醫療索賠和應付福利296 263 
政府機構應支付的金額270 137 
應付賬款、應計負債和其他(215)(81)
遞延收入295 (352)
所得税101 67 
經營活動提供的淨現金916 363 
投資活動：
購買投資(646)(403)
銷售收益和投資到期日371 513 
購置財產、設備和資本化軟件(32)(23)
其他，淨額5 (13)
投資活動提供的現金淨額(用於)(302)74 
融資活動：
為清繳員工納税義務而預扣的普通股(58)(52)
已結清或有對價負債— (20)
其他，淨額(7)(5)
用於融資活動的現金淨額(65)(77)
現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物淨增加549 360 
期初現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物4,048 4,506 
期末現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物$4,597 $4,866 

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|6
目錄表
合併財務報表附註(未經審計)
2023年3月31日

1. 陳述的組織和基礎
組織和運營
Molina Healthcare，Inc.根據Medicaid和Medicare計劃以及通過州保險市場(“市場”)提供託管醫療服務。我們目前有四可報告的細分市場包括：1)聯邦醫療補助；2)聯邦醫療保險；3)市場；以及4)其他。我們可報告的細分市場與我們目前管理業務和看待我們服務的市場的方式是一致的。
截至2023年3月31日，我們服務了大約5.32000萬有資格享受政府資助的醫療保健計劃的會員，分佈在19各州。
我們的州醫療補助合同通常有三從現在到現在五年，包含州醫療補助機構可行使的續簽選項，並允許州政府或健康計劃在無理由或無理由的情況下終止合同。在發佈徵求建議書(“RFP”)的州，這類合同面臨損失的風險，這些招標書對其他健康計劃開放競標。如果我們的健康計劃之一不是州RFP的成功響應投標人，則其合同可能無法續簽。
除了續簽合同外，我們的州醫療補助合同可能會定期修改，以包括或排除某些健康福利(如藥房服務、行為健康服務或長期護理服務)；老年人、盲人或殘疾人(“ABD”)等人羣；以及地區或服務地區。
在聯邦醫療保險中，我們每年與聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)簽訂Medicare Advantage-Part D部分合同，對於雙重資格計劃，我們與CMS簽訂合同，與各州的衞生和公共服務部合作。這類合同通常有以下條款一至三年.
在Marketplace，我們與CMS簽訂合同，合同於每年12月31日結束，必須每年續簽。
最新發展動態
印第安納州採購-醫療補助。2023年3月，我們宣佈，印第安納州行政部已建議從我們的印第安納州醫療計劃開始合同談判。根據與印第安納家庭和社會服務管理局(FSSA)的擬議合同，我們將根據FSSA於2022年2月發出的建議書，作為印第安納老齡LTSS計劃的一部分，提供基於風險的管理性護理長期服務和支持。新合同預計將有一個初始的四年制期限，具有潛在的二一年制續訂條款。
合併和中期財務信息
合併財務報表包括Molina Healthcare，Inc.及其子公司的賬目。管理層認為，這些財務報表反映了所有正常的經常性調整，這些調整被認為是公平列報截至日期和所列中期的結果所必需的。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。截至2023年3月31日的三個月的綜合運營業績不一定表明截至2023年12月31日的全年業績。
未經審核綜合中期財務報表乃根據中期財務數據使用者已閲讀或有權查閲本公司截至2022年12月31日止財政年度經審核綜合財務報表的假設編制。因此，某些披露將與我們2022年12月31日經審計的合併財務報表中包含的披露大量重複，已被省略。這些未經審計的綜合中期財務報表應與我們截至2022年12月31日的財政年度的經審計綜合財務報表一併閲讀。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表，要求管理層作出影響資產和負債報告金額的估計和假設。估計數還影響本報告所述期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|7
目錄表
2. 重大會計政策
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和短期、高流動性的投資，這些投資都可以隨時轉換為已知金額的現金，並且在購買之日的到期日為三個月或更短。下表提供了現金和現金等價物以及在所附合並資產負債表中報告的限制性現金和現金等價物的對賬，這些現金和現金等價物合計為所附合並現金流量表中列報的相同數額的總額。以下列示的限制性現金及現金等價物包括在隨附的綜合資產負債表中的“限制性投資”內。
3月31日，
 20232022
(單位：百萬)
現金和現金等價物$4,554 $4,804 
受限現金和現金等價物43 62 
現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物總額
$4,597 $4,866 
應收賬款
應收賬款主要包括政府機構應付的保費金額，可能會有追溯性調整。由於我們幾乎所有的應收賬款都很容易確定，而且我們幾乎所有的債權人都是政府當局，所以我們的信貸損失準備金微不足道。任何被確定為無法收回的金額，在確定時記入費用。
3月31日，
2023		12月31日，
2022
(單位：百萬)
政府應收賬款$1,896 $1,702 
藥房應收回扣275 291 
其他365 309 
總計$2,536 $2,302 
保費收入確認和應付金額政府機構
保費收入來自我們與州和聯邦機構簽訂的合同，這些合同與我們參與Medicaid、Medicare和Marketplace計劃有關。保費收入一般是根據每名會員每月(“PMPM”)費率收取的，這些費率是在承保期間之前確定的。這些保費收入在會員有權獲得醫療服務的月份確認，提前收取的保費將被推遲。州醫療補助計劃和聯邦醫療保險計劃定期調整保費費率，包括受會計估計影響的保費收入的某些組成部分，如下所述，並在我們的2022年年度報告Form 10-K的附註2中“重要的會計政策”、“可能調整或限制收入或利潤的合同條款”和“質量激勵”項下進行描述。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|8
目錄表
可調整或限制收入或利潤的合同條款
我們的許多合同包含可能調整或限制收入或利潤的條款，如下所述。因此，我們確認保費收入，因為它是根據這些條款賺取的。根據該等撥備退還保費而應計的負債在所附的綜合資產負債表中報告為“應付政府機構款項”。按計劃分類，這些到期政府機構的金額包括：
3月31日，
2023		12月31日，
2022
(單位：百萬)
醫療補助計劃：
最低MLR、走廊和利潤分享$1,302 $1,145 
其他保費調整557 482 
醫療保險計劃：
最低MLR和利潤分享85 84 
風險調整和D部分風險分擔61 76 
其他保費調整27 27 
市場計劃：
風險調整278 230 
最小MLR1 2 
其他保費調整38 33 
政府機構應支付的總金額$2,349 $2,079 
醫療補助計劃
最低MLR和醫療成本走廊。如果某些最低金額沒有作為保費收入的百分比或最低醫療損失率(“最低MLR”)用於確定的醫療成本，我們可能會退還保費收入的一部分。根據某些醫療費用走廊條款，醫療計劃可以退還保費或獲得額外保費，具體取決於醫療費用支出是否低於或超過規定的門檻。這包括各州在2020年為應對新冠肺炎導致的醫療服務需求減少而頒佈的剩餘風險走廊。
利潤分享。我們與某些州的合同包含利潤分享條款，根據這些條款，如果我們的健康計劃產生的利潤超過特定百分比，我們將向各州退還金額。在某些情況下，我們在計算退款時可以扣除的行政費用(如果有的話)的金額是有限的。
其他溢價調整。州醫療補助計劃定期追溯調整保費收入，以應對費率變化以及會員和資格數據的變化。在某些州，根據我們成員的健康狀況(通過風險評分衡量)進行調整。在這種情況下，我們會根據我們對調整期間預期實現的最終保費的最佳估計，在我們確定調整可能並可合理評估的期間內調整我們的保費收入。
市場計劃
風險調整。在該計劃下，我們的健康計劃的綜合風險分數將與相關州和市場池的總體平均風險分數進行比較。一般來説，我們的健康計劃將在其綜合風險分數低於某個州所有計劃參與者的平均風險分數(應付風險調整)時向池中支付風險調整付款，如果其綜合風險分數高於某個州所有計劃參與者的平均風險分數(應收風險調整)，則將從池中獲得風險調整付款。根據CMS規則，Marketplace風險調整池是預算中性的。我們根據保單年初至今的經驗以及已提交和預計將提交給CMS的數據來估計我們的最終保費，並在我們的綜合收益表中將與風險調整計劃相關的估計保費確認為對保費收入的調整。截至2023年3月31日，Marketplace風險調整估計應付款金額為278百萬美元，估計應收賬款為#美元173百萬美元，應付淨額為$105百萬美元。截至2022年12月31日，Marketplace風險調整估計應付款金額為230百萬美元，估計應收賬款為#美元135百萬美元，應付淨額為$95百萬美元。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|9
目錄表
信用風險的集中度
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資、應收賬款和限制性投資。我們的投資和部分現金等價物由專業的投資組合經理管理，他們根據有記錄的投資指導方針運作。我們的投資組合經理必須事先獲得我們的批准，才能出售那些投資的虧損狀況超過一定水平的投資。我們的投資主要包括投資級債務證券，最終到期日不到15年數，或少於15結構性證券的平均壽命。限制性投資主要投資於現金、現金等價物、美國國債和公司債務證券。與應收賬款相關的信用風險集中是有限的，因為我們的付款人主要由聯邦政府和我們的健康計劃子公司所在的每個州的政府組成。
所得税
所得税撥備是使用估計的年度有效税率來確定的，該税率通常不同於美國聯邦法定税率，主要是因為外國和州的税收，以及不可扣除的費用，如某些補償和其他一般和行政費用。
當取得新資料時，實際税率可能會在本年度內出現波動。此類信息可能會影響用於估計年度有效税率的假設，包括預測的税前收益、我們經營的各個税收管轄區的税前收益組合、遞延税項資產的估值扣除、與不確定税收狀況相關的税收優惠確認的確認或撤銷，以及我們開展業務的司法管轄區税法的變化或解釋。我們確認遞延税項資產和負債，是因為我們的資產和負債的財務報告基礎和納税基礎之間的暫時差異，以及淨營業虧損和税收抵免結轉。
近期會計公告
財務會計準則委員會(包括其新興問題特別工作組)、美國註冊會計師協會和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)最近發佈的會計聲明不會，也不會對我們現在或未來的合併財務報表產生重大影響。

3. 每股淨收益
下表列出了每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法：
截至3月31日的三個月，
 20232022
 (單位：百萬，每股淨收益除外)
分子：
淨收入$321 $258 
分母：
期初已發行的股票57.4 57.9 
加權平均發行股數：
基於股票的薪酬0.1 0.1 
每股基本淨收入的分母57.5 58.0 
稀釋性證券的影響：(1)
基於股票的薪酬0.5 0.7 
稀釋後每股淨收益的分母58.0 58.7 
每股淨收益-基本(2)
$5.58 $4.45 
每股淨收益-稀釋後收益(2)
$5.52 $4.39 
______________________________
(一)所有潛在稀釋性普通股的攤薄效應均採用庫藏股方法計算。
(2)提供以千為單位的計算來源數據。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|10
目錄表
    
4. 公允價值計量
我們認為流動資產及流動負債的賬面值與其公允價值相若，因為該等工具的產生與預期變現或支付之間的時間相對較短。對於按公允價值經常性計量的金融工具，我們根據三級公允價值等級對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。有關用於：a)估計公允價值；以及b)根據每種金融工具的公允價值等級確定分類的方法和假設的説明，請參閲我們的2022年年度報告Form 10-K，附註5，“公允價值計量”。
我們於2023年3月31日按公允價值經常性計量的金融工具如下：
可觀測輸入直接或間接可觀察到的輸入不可觀測的輸入
總計(1級)高級(2級)三級(3級)
 (單位：百萬)
公司債務證券$2,335 $— $2,335 $— 
抵押貸款支持證券851 — 851 — 
資產支持證券323 — 323 — 
市政證券151 — 151 — 
美國國庫券123 — 123 — 
其他
27 — 27 — 
總資產$3,810 $— $3,810 $— 
截至2022年12月31日，我們的金融工具按公允價值經常性計量如下：
可觀測輸入直接或間接可觀察到的輸入不可觀測的輸入
總計(1級)(2級)(3級)
 (單位：百萬)
公司債務證券$2,184 $— $2,184 $— 
抵押貸款支持證券731 — 731 — 
資產支持證券288 — 288 — 
市政證券149 — 149 — 
美國國庫券105 — 105 — 
其他
42 — 42 — 
總資產$3,499 $— $3,499 $— 
或有對價負債$8 $— $— $8 
總負債$8 $— $— $8 
或有對價負債
在截至2023年3月31日的三個月中，我們支付了8與我們2020年收購Passport Health Plan，Inc.的某些資產有關的100,000,000美元，這是與運營收入擔保相關的到期對價的最終支付。在截至2023年3月31日的三個月中支付的金額已在隨附的合併現金流量表的“經營活動”中列報。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|11
目錄表
公允價值計量-僅披露
我們應付票據的賬面金額和估計公允價值被歸類為2級金融工具。該等證券的公允價值乃根據活躍市場中同類證券的報價或非活躍市場中相同證券的報價，採用市場法釐定。
 2023年3月31日2022年12月31日
 攜帶
金額		公允價值攜帶
金額		公允價值
 (單位：百萬)
4.3752028年到期的票據百分比
$793 $742 $792 $729 
3.8752030年到期的票據百分比
643 568 643 554 
3.8752032年到期的票據百分比
741 637 741 629 
總計$2,177 $1,947 $2,176 $1,912 

5. 投資
可供出售
我們認為我們所有被歸類為流動資產的投資都可以出售。下表彙總了截至所示日期我們的當前投資：
 2023年3月31日
攤銷成本未實現總額估計公允價值
 收益損失
 (單位：百萬)
公司債務證券$2,428 $6 $99 $2,335 
抵押貸款支持證券897 2 48 851 
資產支持證券337 — 14 323 
市政證券160 — 9 151 
美國國庫券
123 — — 123 
其他29 — 2 27 
總計$3,974 $8 $172 $3,810 
 2022年12月31日
 攤銷成本未實現總額估計公允價值
 收益損失
 (單位：百萬)
公司債務證券$2,303 $2 $121 $2,184 
抵押貸款支持證券787 — 56 731 
資產支持證券308 — 20 288 
市政證券160 — 11 149 
美國國庫券
106 — 1 105 
其他45 — 3 42 
總計$3,709 $2 $212 $3,499 
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|12
目錄表
截至2023年3月31日，我們當前投資的合同到期日摘要如下：
攤銷成本估計數
公允價值
 (單位：百萬)
在一年或更短的時間內到期$280 $277 
應在一年至五年後到期2,340 2,245 
在五年到十年後到期455 443 
十年後到期899 845 
總計$3,974 $3,810 
出售可供出售證券的已實現收益和損失總額按照特定的識別方法計算，並計入投資收益。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，已實現投資收益總額微不足道。已實現投資虧損總額為#美元10在截至2023年3月31日的三個月中，收入為2.5億美元，並在税後淨額基礎上重新歸類為來自其他全面收入的收入。在截至2022年3月31日的三個月裏，已實現投資損失總額微不足道。
我們已經確定，2023年3月31日和2022年12月31日的未實現虧損主要是由於利率波動，而不是發行人信譽的惡化。因此，我們認為沒有必要對信貸損失進行撥備。只要我們保持持有這些證券到到期的意圖和能力，我們就不太可能遭受損失。如果我們在到期前處置這些證券，我們預計實現的損失(如果有的話)將是微不足道的。
下表將截至2023年3月31日持續虧損不足12個月的可供出售投資與持續虧損12個月或以上的可供出售投資分開：
在中國，一個連續虧損的頭寸
不到12個月		在中國，一個連續虧損的頭寸
長達12個月或更長時間
估計數
公平
價值		未實現
損失		職位總數估計數
公平
價值		未實現
損失		職位總數
 (百萬美元)
公司債務證券$719 $15 480 $1,107 $84 510 
抵押貸款支持證券
257 6 144 467 42 228 
資產支持證券134 2 76 133 12 73 
市政證券48 1 28 83 8 105 
其他
8 1 9 10 1 7 
總計$1,166 $25 737 $1,800 $147 923 
下表將截至2022年12月31日連續虧損不足12個月的可供出售投資與持續虧損12個月或以上的可供出售投資分開：
在中國，一個連續虧損的頭寸
不到12個月		在中國，一個連續虧損的頭寸
長達12個月或更長時間
估計數
公平
價值		未實現
損失		職位總數估計數
公平
價值		未實現
損失		職位總數
 (百萬美元)
公司債務證券$1,124 $45 683 $887 $76 371 
抵押貸款支持證券
395 20 220 319 36 131 
資產支持證券161 6 108 118 14 59 
市政證券75 4 83 57 7 57 
美國國庫券88 1 6 — — — 
其他
15 1 16 17 2 6 
總計$1,858 $77 1,116 $1,398 $135 624 

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|13
目錄表
持有至到期的限制性投資
根據管理我們國家健康計劃子公司的規定，我們維持法定存款和政府當局要求的存款，主要是現金、現金等價物、美國國債和公司債務證券。我們還維持有限制的投資，以防止某些資本提供者破產。這些資金的使用受到我們運營所在各州的法規要求的限制，或者在資助者破產的情況下根據需要進行限制。因此，這類投資在所附合並資產負債表中被列為“限制性投資”。
我們有能力持有這些受限投資直到到期，因此，我們預計這些投資的價值不會因為市場利率的突然變化而大幅下降。我們持有至到期的限制性投資按攤銷成本列賬，接近公允價值。這類投資總額達#美元。242截至2023年3月31日，百萬美元，其中123100萬美元將在一年或更短時間內到期，1111000萬美元將在一到五年內到期，8百萬美元將在五年後到期。

6. 醫療索賠和應付福利
下表提供了截至指定日期我們的醫療索賠和應付福利的詳細信息：
3月31日，
2023		12月31日，
2022
 (單位：百萬)
已發生但未支付的索賠(“IBNP”)$2,589 $2,597 
應付藥房費用233 206 
應付資本充足額95 94 
其他907 631 
總計$3,824 $3,528 

“其他”醫療索賠和應付福利包括支付給某些提供者的金額，我們代表各個政府機構充當中間人，而不承擔財務風險。此類收入和支出不會影響我們的綜合損益表。非風險提供商應付款金額為$493百萬美元和美元228分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。
下表列出了我們在所示期間的醫療索賠和應付福利變化的組成部分。所列“與前幾年有關的醫療費用構成部分”的數額是我們對年初應付的醫療索賠和福利的最初估計數與實際負債之間的差額，其依據是自首次報告這些負債以來發展起來的信息(主要是索賠的支付情況)。
截至2023年3月31日的三個月
醫療補助醫療保險市場已整合
 (單位：百萬)
醫療索賠和應付福利，期初餘額$2,815 $452 $261 $3,528 
與以下方面有關的醫療費用構成：
本年度5,865 934 370 7,169 
前幾年(250)(14)(34)(298)
醫療保健總費用5,615 920 336 6,871 
支付與以下方面有關的醫療費用：
本年度3,728 542 217 4,487 
前幾年1,822 369 167 2,358 
已支付總額5,550 911 384 6,845 
收購後調整後淨額— — — — 
無風險和其他供應商應付款的變化270 — — 270 
醫療索賠和應付福利，期末餘額$3,150 $461 $213 $3,824 
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|14
目錄表
截至2022年3月31日的三個月
醫療補助醫療保險市場已整合
 (單位：百萬)
醫療索賠和應付福利，期初餘額$2,580 $404 $379 $3,363 
與以下方面有關的醫療費用構成：
本年度5,424 840 505 6,769 
前幾年(154)(25)(27)(206)
醫療保健總費用5,270 815 478 6,563 
支付與以下方面有關的醫療費用：
本年度3,402 465 330 4,197 
前幾年1,633 306 260 2,199 
已支付總額5,035 771 590 6,396 
收購後調整後淨額(25)— — (25)
無風險和其他供應商應付款的變化93 3 — 96 
醫療索賠和應付福利，期末餘額$2,883 $451 $267 $3,601 

我們對2022年12月31日和2021年12月31日記錄的醫療索賠和應付福利的估計有利地發展了大約$298百萬美元和美元206分別截至2023年3月31日和2022年3月31日。
在截至2023年3月31日的三個月中確認的有利的上年發展主要是由於我們的成員對醫療服務的使用率低於預期以及經營業績的改善。因此，在處理索賠付款時，2023年確認的最終成本低於我們在2022年的估計數。

7. 債務
下表彙總了我們的未償債務，截至下面報告的日期，所有這些債務都不是當期債務：
3月31日，
2023		12月31日，
2022
(單位：百萬)
非流動長期債務：
4.3752028年到期的票據百分比
$800 $800 
3.8752030年到期的票據百分比
650 650 
3.8752032年到期的票據百分比
750 750 
遞延債務發行成本(23)(24)
總計$2,177 $2,176 
信貸協議
我們是一項信貸協議(“信貸協議”)的當事人，該協議包括一項#美元的循環信貸安排。1.010億美元，以及其他條款。信貸協議的期限為五年，所有未付款項將於2025年6月8日到期並支付。信貸協議項下的借款按吾等選擇的基準利率或其他定義利率計息，並在每種情況下加上適用保證金。除根據信貸協議不時就未償還債務本金支付的利息外，本行還須支付季度承諾費。
自2023年4月26日起，我們修訂了信貸協議，從使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到使用有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為信貸協議中使用的基準利率。
我們還與信貸協議的一些締約方建立了其他關係，包括金融諮詢和銀行業務。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|15
目錄表
《信貸協定》包含習慣性的非金融和金融契約。截至2023年3月31日，我們遵守了信貸協議下的所有金融和非金融契約。截至2023年3月31日，不是信貸安排項下的未清償款項。
為了解信貸協議的條款和規定，應參考作為本表格10-Q附件10.1的協議副本，並通過引用將其併入本文。
高級附註
我們的高級註釋如下所述。這些票據中的每一種都是母公司Molina Healthcare，Inc.的優先無擔保債務，與Molina Healthcare，Inc.現有和未來的所有優先債務以及優先於Molina Healthcare，Inc.的所有現有和未來的次級債務具有同等的償付權。此外，管理優先票據的每個契約都包含習慣性的非金融契約和控制權變更條款。截至2023年3月31日，我們遵守了優先票據契約中的所有非金融契約。
管理優先票據的契約包含交叉違約條款，當我們或我們的任何附屬公司違約時，如果債務超過適用契約中規定的金額，將觸發這些條款。
4.3752028年到期的債券百分比。 我們有一塊錢800優先債券本金總額(百萬元)4.375%票據“)截至2023年3月31日的未償還債券，除非提前贖回，否則將於2028年6月15日到期。利息，利率為4.375年息%，每半年支付一次，於6月15日和12月15日拖欠。
3.8752030年到期的債券百分比。我們有一塊錢650優先債券本金總額(百萬元)3.875截至2023年3月31日的未償還票據(2030年到期票據百分比)，除非提前贖回，否則將於2030年11月15日到期。利息，利率為3.875年息%，每半年支付一次，分別於5月15日和11月15日拖欠。
3.8752032年到期的債券百分比。我們有一塊錢750優先債券本金總額(百萬元)3.8752032年3月31日到期的未償還票據，除非提前贖回，否則將於2032年5月15日到期。利息，利率為3.875年息%，每半年支付一次，分別於5月15日和11月15日拖欠。

8. 細分市場
我們目前有四可報告的細分市場包括：1)聯邦醫療補助；2)聯邦醫療保險；3)市場；以及4)其他。我們可報告的細分市場與我們目前管理業務和看待我們服務的市場的方式是一致的。
Medicaid、Medicare和Marketplace部分代表政府資助或贊助的計劃，我們在這些計劃下提供管理型醫療服務。另一部分對我們的綜合運營結果並不重要，包括長期服務和支持威斯康星州的諮詢服務。
用於評估我們的Medicaid、Medicare和Marketplace細分市場業績的關鍵指標是保費收入、醫療保證金和醫療保健率(MCR)。MCR表示醫療費用佔保費收入的百分比。因此，基本醫療保證金，或醫療補助、醫療保險和市場部門在從保費收入中扣除醫療成本後賺取的金額，代表了管理層審查的最重要的收益衡量標準，並被我們的首席執行官用來審查結果、評估業績和分配資源。用於評估我們其他細分市場表現的關鍵指標是服務利潤率。服務利潤率等於服務收入減去服務收入成本。我們不按部門報告總資產，因為這不是用於評估部門業績或分配資源的指標。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|16
目錄表
下表按部門列出了總收入。在列報的所有期間，部門間收入都微不足道。
截至3月31日的三個月，
20232022
(單位：百萬)
總收入：
醫療補助$6,578 $6,187 
醫療保險1,056 949 
市場497 616 
其他18 18 
總計$8,149 $7,770 
下表按部門將利潤率與所得税前綜合收入進行核對。
截至3月31日的三個月，
20232022
(單位：百萬)
利潤率：
醫療補助$734 $710 
醫療保險126 128 
市場154 130 
其他2 3 
總利潤率1,016 971 
新增：其他營業收入(1)
246 221 
減去：其他運營費用(2)
(807)(820)
營業收入455 372 
其他費用，淨額28 28 
所得税前收入支出$427 $344 
______________________
(1)其他營業收入包括保費税收、投資收入和其他收入。
(2)其他營業費用包括一般和行政費用、保費税費、折舊和攤銷，以及其他營業費用。
9. 承付款和或有事項
法律訴訟
醫療保健行業受到聯邦、州和地方政府的眾多法律和法規的約束。遵守這些法律和法規可能會受到政府的審查和解釋，以及目前未知和未斷言的監管行動。與違反這些法律法規相關的懲罰包括鉅額罰款和處罰、被排除在參與公共資助項目之外、償還以前開出的賬單和收取的收入以及聲譽損害。
我們在正常業務過程中參與法律訴訟，包括但不限於各種僱傭索賠、供應商糾紛和供應商索賠。其中一些法律行動尋求金錢賠償，包括可能不在保險覆蓋範圍內的懲罰性賠償索賠。我們審閲法律事宜，並在必要時更新我們對合理可能的損失和相關披露的估計。對於我們認為損失是可能和合理估計的法律事項，我們有應計負債。隨着事態的進一步發展，這些負債估計數可能會發生變化。法律行動的結果本質上是不確定的。對這些未決事項中的一個或多個作出不利決定，可能會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|17
目錄表
肯塔基州RFP。2020年9月4日，國歌肯塔基州管理保健計劃公司向富蘭克林縣巡迴法院提起訴訟，起訴肯塔基州財政和行政內閣、肯塔基州健康和家庭服務內閣以及包括我們的肯塔基州健康計劃在內的所有五個中標者健康計劃。2022年9月9日，肯塔基州上訴法院裁定，關於巡迴法院早些時候批准國歌救濟的裁決，巡迴法院不應使2020年的採購無效，因此不應將合同授予國歌。國歌尋求肯塔基州最高法院對上訴法院裁決的酌情審查。2023年4月19日，肯塔基州最高法院批准了國歌的自由裁量審查請求，並下令進行法律簡報。在等待法院的進一步命令之前，我們的肯塔基州健康計劃將根據目前的醫療補助合同在可預見的未來繼續運作。
波多黎各。2021年8月13日，波多黎各Molina Healthcare，Inc.(MHPR)向波多黎各聯邦聖胡安一審法院(州法院)提出申訴，除其他索賠外，聲稱違反了波多黎各健康保險管理局(ASES)的合同。2021年9月13日，ASES對MHPR和本公司提出反訴和第三方申訴。這一事項仍需進行重大的額外程序，無法預測結果。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|18
目錄表
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)
前瞻性陳述
這份10-Q表格的季度報告包含有關我們的業務、財務狀況和經營結果的前瞻性陳述，這些陳述符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的含義。許多前瞻性陳述位於“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的標題下。前瞻性陳述根據某些假設提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“指導”、“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“增長”、“打算”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”和類似術語來識別。告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述，因為前瞻性陳述不能保證未來的業績，由於許多已知和未知的風險和不確定因素，公司的實際結果可能大不相同。這些已知的風險和不確定因素包括但不限於我們在2022年年度報告Form 10-K中“風險因素”一節中確定的風險因素，包括但不限於與以下事項有關的風險：
•新冠肺炎大流行的突發公共衞生事件結束後，醫療補助計劃在全國範圍內重新確定的影響，包括我們對預計保留的成員數量、他們的健康敏鋭度水平、成員退出醫療補助計劃的過渡規模以及關於剩餘人口的費率的精算合理調整的預測的準確性；
•公共財政政策結束後州政府面臨的預算壓力和聯邦配套資金的減少，以及各州降低利率或限制利率上升的努力；
•圍繞着不斷髮展的市場動態《負擔得起的醫療法案》(“ACA“)市場，包括影響註冊的問題、特殊註冊期限、成員選擇、風險調整估計和結果、市場計劃破產或接管，以及較高敏鋭度成員不成比例註冊的可能性；
•我們努力保留現有或已授予的政府合同的努力取得了成功，我們在迴應建議書請求時成功提交了標書，以及我們有能力確定併購目標，以支持我們隨着時間的推移繼續增長；
•我們在加利福尼亞州、愛荷華州、內布拉斯加州和印第安納州的業務規模擴大的成功，與我們最近的招標書(RFP)有關；
•我們有能力完成、整合和實現收購的好處，包括收購AgeWell New York和My Choice Wisconin；
•根據後續事態發展或新信息對報告的保費收入進行後續調整，包括與市場風險調整有關的估計應付或應收金額的變化；
•有效管理我們的醫療成本；
•我們能夠以合理的準確度預測使用率，包括與新冠肺炎相關的使用率；
•網絡攻擊、勒索軟件攻擊或涉及我們自己或我們的合同供應商的其他隱私或數據安全事件，導致無意中未經授權泄露受保護的信息，以及我們在遠程工作環境中工作在多大程度上增加了我們面臨這些風險的程度；
•管理我們的運營的能力，包括維護和創建與授權、審批、提供者付款以及我們護理管理計劃的總體成功相關的適當的內部系統和控制；
•我們過渡到永久遠程工作環境的影響，包括任何相關的減損費用或合同終止費用；
•我們收到了足夠的保險費率，以支持不斷增加的藥房成本，包括與特殊藥物相關的成本，以及允許選擇價格更高的非仿製藥的處方變更所產生的成本；
•在保費增長趨勢落後於醫療成本增長趨勢的環境下，我們能否有利可圖地運營；
•解釋和實施聯邦或州醫療費用支出下限、行政成本和利潤上限、保費穩定計劃、利潤分享安排以及風險調整條款和要求；
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|19
目錄表
•我們對此類最低年度醫療損失率(“最低MLR”)、行政成本和利潤上限、保費穩定計劃、利潤分享安排以及風險調整條款和要求所欠金額的估計；
•醫療補助擴展醫療費用走廊，以及任何其他對收入的追溯調整，其中方法和程序受解釋或取決於關於Molina成員以外參與者健康狀況的信息；
•解釋和實施風險溢價規則和國家合同履行要求，以實現某些質量措施，以及我們確認與此相關的收入金額的能力；
•加利福尼亞州、伊利諾伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡羅來納州和德克薩斯州的計劃的成功和繼續，為那些同時符合醫療補助和醫療保險雙重資格的人提供服務；
•對我們健康計劃中已發生但未報告或支付的醫療費用的準確估計；
•各國努力收回以前支付和確認的保費金額；
•由於聯邦和/或州立法，或我們的收入組合和其他因素的變化，我們的年度有效税率發生變化；
•我們業務所依賴的供應商的高效和有效運營；
•與更新醫療補助覆蓋範圍相關的複雜、成員混亂、資格重新確定或登記積壓；
•欺詐、浪費和濫用事項、政府審計或審查、評議函或潛在調查，以及由此可能導致的任何罰款、處罰、登記凍結、糾正行動計劃、監控計劃或保費追回；
•我們提供商的成功，包括委託提供商，我們提供商網絡的充分性，與我們提供商關係的成功維護，以及提供商的潛在損失；
•州監管機構批准我們的健康計劃子公司的股息和分配；
•由於法規變化、計劃調整或其他改革，我們合同項下的資金髮生變化；
•與災難性疾病有關的高額美元索賠；
•解決訴訟、仲裁或行政訴訟；
•我們在加利福尼亞州、紐約州、俄亥俄州、德克薩斯州和華盛頓州的醫療計劃的規模和收入更大，以及與我們的業務集中在這些州有關的風險；
•未能遵守我們信用協議中的財務或其他契約或管理我們未償還優先票據的契約；
•在可接受的條件下獲得足夠的融資，為我們的擴張和增長提供資金和資本，在到期時償還未償債務，並滿足我們的一般流動資金需求；
•我們所在的州未能續簽聯邦醫療補助豁免；
•通常影響管理醫療行業的變化，包括影響我們經營的商業空間的任何新的聯邦或州立法；
•增加政府附加費、税收和課税；
•通脹對我們的醫療成本和為我們的未償債務進行再融資的成本的影響；
•我們的一名或多名高級管理人員意外失去領導權；以及
•醫療補助行業日益激烈的競爭和整合。
術語“Molina Healthcare，Inc.”本文中使用的“Molina Healthcare”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”統稱為Molina Healthcare，Inc.及其全資子公司，除非另有説明。除法律要求外，公司不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
讀者應參考我們2022年年度報告Form 10-K中題為“風險因素”的部分，以討論可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大影響的某些風險因素。鑑於這些風險和不確定性，我們不能保證我們的前瞻性陳述所預測或預期的任何結果或事件確實會發生。
閲讀這份Form 10-Q季度報告和以下對我們財務狀況和經營結果的討論時，應結合所附的合併財務報表和本報告其他部分所列這些報表的註釋，以及我們2022年報Form 10-K中所載的經審計財務報表和管理層的討論和分析。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|20
目錄表
概述
Molina Healthcare，Inc.是一家財富500強公司(目前排名第125位)，根據Medicaid和Medicare計劃以及通過州保險市場(Marketplace)提供管理式醫療服務。截至2023年3月31日，我們為分佈在19個州的約530萬會員提供服務。
2023年第一季度亮點
我們報告了2023年第一季度的淨收益為3.21億美元，或每股稀釋後收益5.52美元，這反映了以下情況：
•會員比2022年3月31日增加18.1萬人，增幅4%，比2022年12月31日環比增加8000人；
•保費收入為79億美元，與2022年第一季度相比增長了5%，反映了Medicaid和Medicare有機成員的增加，以及收購的影響，但部分被Marketplace成員預期減員的影響所抵消；
•綜合醫療比率(“MCR”)為87.1%，與2022年第一季度一致，我們認為這表明了持續強勁的經營業績；
•一般及行政開支(“G&A”)比率為7.2%，較2022年第一季的7.4%有所改善，反映我們增加收入及有紀律的成本管理所帶來的規模效益；以及
•税後利潤率為3.9%，符合我們的預期。

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|21
目錄表
合併財務彙總
 截至3月31日的三個月，
 20232022
 (單位：百萬，每股除外)
保費收入$7,885 $7,531 
減去：醫療費用6,871 6,563 
醫療保證金1,014 968 
MCR(1)
87.1 %87.1 %
其他收入：
保費税收172 208 
投資收益71 11 
其他收入21 20 
一般和行政費用591 571 
G&A比率(2)
7.2 %7.4 %
保費税費支出172 208 
折舊及攤銷44 40 
其他16 16 
營業收入455 372 
利息支出28 28 
所得税前收入支出427 344 
所得税費用106 86 
淨收入$321 $258 
每股淨收益-稀釋後收益
$5.52 $4.39 
稀釋加權平均流通股58.0 58.7 
其他主要統計數據
終止會員資格5.3 5.1 
有效所得税率25.0 %25.0 %
税後利潤率(3)
3.9 %3.3 %
________________________
(1)MMCR表示醫療成本佔保費收入的百分比。
(2)G&A比率是指一般和行政費用佔總收入的百分比。
(3)税後利潤率是指淨收入佔總收入的百分比。

合併結果
淨收入和營業收入
2023年第一季度的淨收入為3.21億美元，或每股稀釋後收益5.52美元，而2022年第一季度的淨收益為2.58億美元，或每股稀釋後收益4.39美元。淨收益24%的增長與營業收入的改善相一致，2023年第一季度營業收入增至4.55億美元，而2022年第一季度為3.72億美元。
營業收入的改善主要是由於會員的增長推動了更高的保費收入和醫療利潤率，以及投資收入的增加。
保費收入
與2022年第一季度相比，2023年第一季度的保費收入增加了3.54億美元，增幅為5%。較高的保費收入反映了Medicaid和Medicare部門有機成員的增加以及我們最近收購的影響，但部分被Marketplace部門的下降所抵消。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|22
目錄表
醫療保健比率
2023年第一季度的合併MCR為87.1%，與2022年第一季度一致。醫療補助和醫療保險的MCR略有增加，而Marketplace的MCR下降。
2023年第一季度的上一年儲備發展是有利的，但其對收益的影響主要被最低MLR和醫療成本走廊吸收。
保費税收收入和支出
2023年和2022年第一季度的保費税費比率(保費税收支出佔保費收入的百分比加上保費税收收入)分別為2.1%和2.7%。本年度比率下降的主要原因是業務組合的變化。
投資收益
2023年第一季度的投資收入增至7100萬美元，而2022年第一季度為1100萬美元，主要原因是利率上升，其次是投資資產水平上升。
其他收入
2023年第一季度，其他收入達到2100萬美元，而2022年第一季度為2000萬美元。其他收入主要包括與長期服務相關的服務收入，以及支持我們在威斯康星州提供的諮詢服務。
併購費用
2023年第一季度的併購費用比率為7.2%，而2022年第一季度為7.4%，主要反映了我們收入增加和持續有序的成本管理產生的規模效益，扣除與我們將於2023年年中和2024年1月開始贏得的合同相關的新業務實施的部署成本。
折舊及攤銷
2023年第一季度的折舊和攤銷增加到4400萬美元，而2022年第一季度為4000萬美元，這主要是由於與2022年第四季度完成的AgeWell收購相關的攤銷。
其他運營費用
2023年第一季度的其他運營支出總計1600萬美元，與2022年第一季度持平。如上所述，其他運營費用主要包括與長期服務和支持我們在威斯康星州提供的諮詢服務相關的服務成本。
利息支出
2023年第一季度的利息支出總額為2800萬美元，與2022年第一季度持平。
所得税
2023年第一季度所得税支出為1.06億美元，佔税前收入的25.0%，而2022年第一季度的所得税支出為8600萬美元，佔税前收入的25.0%。

趨勢和不確定性
新冠肺炎大流行
聯邦經濟穩定和其他計劃
2023年1月30日，拜登政府發表了一份行政政策聲明，宣佈打算在2023年5月11日結束PHE。雖然2023年的綜合撥款法案將醫療補助資格的重新確定與PHE脱鈎，但還有其他幾個與PHE捆綁在一起的醫療計劃將受到這一政策變化的影響。這些措施包括新冠肺炎測試和疫苗的覆蓋範圍，改變與CoVID相關的治療的醫療保險費用時間表，以及免費覆蓋家庭新冠肺炎診斷測試。在2023年5月11日PHE結束時，根據聯邦法律和監管要求，其中一些政策將立即終止，一些將持續到2023年剩餘時間或2024年，一些將永久保留。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|23
目錄表
運營
投保和保費收入
不包括收購和我們從波多黎各撤出，自2020年3月31日我們首次開始報告大流行的影響以來，我們增加了大約80萬名醫療補助成員。我們認為，會員人數增加的主要原因是暫停了對醫療補助資格的重新確定。最近通過的2023年綜合撥款法案授權各州從2023年4月1日開始恢復重新確定和終止不符合條件的參保人的保險，無論PHE的狀態如何。因此，醫療補助的登記人數繼續受益於2023年3月31日之前暫停成員資格重新確定，然後隨着各州在2023年4月1日恢復正常的登記和續簽操作，預計登記人數將下降。我們預計將在允許的情況下，通過各種成熟的操作協議保留自2020年3月31日以來增加的大約一半的成員。
其他近期事態發展
印第安納州採購-醫療補助。2023年3月，我們宣佈，印第安納州行政部已建議從我們的印第安納州醫療計劃開始合同談判。根據與印第安納家庭和社會服務管理局(FSSA)的擬議合同，我們將根據FSSA於2022年2月發出的建議書，作為印第安納老齡LTSS計劃的一部分，提供基於風險的管理性護理長期服務和支持。新合同的初始期限預計為四年，可能會有兩個一年的續約期。
有關其他細分市場趨勢、不確定性和其他發展的討論，請參閲我們的2022年年度報告Form 10-K，“項目1.業務-我們的業務”和“-立法和政治環境”。

可報告的細分市場
截至2023年3月31日，我們為大約530萬有資格享受聯邦醫療補助、聯邦醫療保險和其他政府資助的低收入家庭和個人醫療保健計劃的成員提供服務，其中包括Marketplace成員，他們中的大多數人都獲得了政府保費補貼。
我們目前有4個可報告的細分市場，包括：1)聯邦醫療補助；2)聯邦醫療保險；3)市場；4)其他。
Medicaid、Medicare和Marketplace部分代表政府資助或贊助的計劃，我們在這些計劃下提供管理型醫療服務。另一部分對我們的綜合運營結果並不重要，包括長期服務和支持威斯康星州的諮詢服務。
我們如何評估績效
我們的收入主要來自健康保險費。我們的主要客户是州醫療補助機構和聯邦政府。
用於評估我們的Medicaid、Medicare和Marketplace細分市場業績的關鍵指標是保費收入、醫療保證金和醫療保健率(MCR)。MCR表示醫療費用佔保費收入的百分比。因此，基本醫療保證金，或醫療補助、醫療保險和市場部門在從保費收入中扣除醫療成本後賺取的金額，代表了管理層審查的最重要的收益衡量標準，並被我們的首席執行官用來審查結果、評估業績和分配資源。用於評估我們其他細分市場表現的關鍵指標是服務利潤率。服務利潤率等於服務收入減去服務收入成本。
管理層對醫療保證金變化的討論和分析將在下面的“分部財務業績”一節中討論。有關詳情，請參閲合併財務報表附註8“分段”。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|24
目錄表
細分市場成員資格
下表列出了截至指定日期我們的會員人數：
3月31日，十二月三十一日，3月31日，
2023
2022
2022
醫療補助4,834,000 4,754,000 4,566,000 
醫療保險161,000 156,000 148,000 
市場271,000 348,000 371,000 
總計5,266,000 5,258,000 5,085,000 
分部財務業績
下表按細分市場彙總了所示期間的保費收入、醫療保證金和MCR(以百萬美元為單位)：
截至3月31日的三個月，
20232022
補價
收入		醫療
保證金		MCR補價
收入		醫療
保證金		MCR
醫療補助$6,349 $734 88.4 %$5,980 $710 88.1 %
醫療保險1,046 126 88.0 943 128 86.5 
市場490 154 68.6 608 130 78.6 
總計$7,885 $1,014 87.1 %$7,531 $968 87.1 %
醫療補助
與2022年第一季度相比，2023年第一季度的醫療補助保費收入增加了3.69億美元，增幅為6%。這一增長主要是由於會員的有機增長以及2022年第四季度完成的AgeWell收購的影響，但被最低MLR和醫療成本走廊的影響部分抵消。不包括對AgeWell的收購，會員人數的增長涉及幾個州，主要是由於PHE期限的延長以及因新冠肺炎而暫停的會員資格重新確定。
與2022年第一季度相比，我們的醫療補助計劃在2023年第一季度的醫療保證金增加了2400萬美元，增幅為3%。這一增長是由與上文討論的會員增長相關的保費收入和利潤率增加推動的，但被MCR的增加部分抵消。
2023年第一季度，醫療補助MCR從2022年第一季度的88.1%增加到88.4%，即30個基點。這一增長主要是由於某些國家費率行動和追溯保費調整以及業務組合的變化，但部分被包括醫療成本管理在內的運營改善所抵消。2023年第一季度的醫療補助MCR與我們的長期目標範圍一致。
醫療保險
與2022年第一季度相比，2023年第一季度醫療保險保費收入增加了1.03億美元，增幅為11%。增加的主要原因是MAPD和D-SNP成員擴大的影響，包括現有州成員的有機增長。
與2022年第一季度相比，2023年第一季度Medicare的醫療利潤率減少了200萬美元，這主要是由於下文討論的MCR增加，但部分被保費收入的增加所抵消。
2023年第一季度，聯邦醫療保險MCR從2022年第一季度的86.5%增加到88.0%，即150個基點。這一增長主要是由於非COVID使用率較高，以及與第一年MAPD會員相關的較低風險調整保費的影響，但部分被更能反映我們會員敏鋭性的續訂會員較高的風險分數以及強大的醫療成本管理所抵消。2023年第一季度的聯邦醫療保險MCR在我們的長期目標範圍內。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|25
目錄表
市場
與2022年第一季度相比，2023年第一季度市場保費收入減少1.18億美元，主要原因是預計會員數量減少，但部分被保費收入PMPM的增加所抵消。截至2023年3月31日，我們的市場會員總數為271,000名會員，與2022年12月31日相比減少了77,000名會員，這與我們為實現這一細分市場的目標利潤率而制定的產品和定價戰略是一致的。保費收入的增長與PMPM的產品和定價策略是一致的。
與2022年第一季度相比，Marketplace醫療保證金在2023年第一季度增加了2400萬美元，這主要是由於下文討論的MCR減少，但部分被會員和保費的減少所抵消。
市場MCR從2022年第一季度的78.6%下降到2023年第一季度的68.6%。減少的主要原因是我們的產品和定價策略以實現我們的目標利潤率，以及2022年應付風險調整的有利變化，但被上文討論的成員組合的變化部分抵消。我們第一季度的市場MCR顯著低於全年預期，但與季節性模式一致。由於免賠額較低，銀金屬層產品比青銅金屬層產品產生的MCR季節性較少。
其他
其他部分包括與長期服務相關的服務收入和成本，並支持我們在威斯康星州提供的諮詢服務，還包括未分配給Medicaid、Medicare或Marketplace部分的某些公司金額。這些數字對我們分別在2023年和2022年第一季度的綜合運營業績並不重要。

流動資金和財務狀況
流動性
我們管理我們的現金、投資和資本結構，以滿足業務的短期和長期義務，同時保持流動性和財務靈活性。我們預測、分析和監控我們的現金流，以便在我們的財務戰略範圍內進行謹慎的投資管理和融資。
我們在兩個層面上保持流動性：1)受監管的健康計劃子公司；2)母公司。我們受監管的子公司從保費收入中產生大量現金流，保費收入通常在相關醫療服務支付前很短時間內收到。保費收入是我們流動性的主要來源。因此，保費收入的任何下降，以及我們的盈利能力，都可能對我們的流動性產生負面影響。
我們受監管的健康計劃子公司持有的大部分資產以現金、現金等價物和投資的形式存在。在適用法規允許的情況下，超出我們受監管的健康計劃子公司資本需求的現金通常以股息的形式支付給我們的母公司，用於一般公司用途。在截至2023年3月31日的三個月內，母公司從受監管的健康計劃子公司獲得1億美元的股息和資本返還。關於紅利的進一步討論見下面的“未來來源和流動性的使用--未來來源”。
母公司還可以向受監管的健康計劃子公司出資，以滿足最低法定淨值要求，包括為較新的健康計劃提供資金。在截至2023年3月31日的三個月內，母公司的出資總額為1600萬美元，至某些受監管的健康計劃附屬公司。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，母公司的現金、現金等價物和投資分別為2.83億美元和3.75億美元。截至2023年3月31日的下降主要是由於公司向受監管的健康計劃子公司支付和出資的時間，但部分被從受監管的健康計劃子公司收到的股息所抵消。
投資
在考慮了來自經營活動的預期現金流後，我們通常會將受監管子公司的現金投資於超過我們預期的短期債務的較長期、投資級和可銷售的債務證券，以提高我們的整體投資回報。這些投資是根據董事會批准的符合適用的國家法律法規的投資政策進行的。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|26
目錄表
我們的投資政策旨在提供流動性、保護資本並最大限度地實現投資資產的總回報，所有這些都符合國家規定我們子公司可以投資的工具類型的要求。這些投資政策要求我們的投資最終到期日不超過15年，或者結構性證券的平均壽命不到15年。專業的投資組合經理根據有記錄的指導方針管理我們的投資和部分現金等價物。我們的投資組合經理必須事先獲得我們的批准，才能出售那些投資的虧損狀況超過一定水平的投資。
我們投資組合的整體評級仍然強勁，評級為A+。我們的投資政策與國家指導方針相結合，在動盪的市場中將風險和敞口降至最低。此外，我們的投資組合經理幫助我們應對資本市場的波動。
我們的限制性投資主要投資於現金、現金等價物、美國國債和公司債務證券；我們有能力持有此類受限投資直到到期。我們所有不受限制的投資都被歸類為流動資產。
現金流活動
我們的現金流摘要如下：
截至3月31日的三個月，
20232022變化
(單位：百萬)
經營活動提供的淨現金$916 $363 $553 
投資活動提供的現金淨額(用於)(302)74 (376)
用於融資活動的現金淨額(65)(77)12 
現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物淨增加$549 $360 $189 
經營活動
我們通常在支付醫療索賠費用之前每月收到按人頭支付的費用；然而，政府支付者可能會調整他們的付款計劃，對我們在任何給定時期的經營活動報告的現金流產生積極或消極的影響。例如，政府付款人可能會延遲支付我們的保費，或者他們可能會提前支付下個月的保費。
截至2023年3月31日的三個月，運營提供的淨現金為9.16億美元，而截至2022年3月31日的三個月為3.63億美元。現金流增加5.53億美元是由於政府應收賬款和應付賬款的時間差異以及運營和淨收益增長的淨影響。
投資活動
截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為3.02億美元，而截至2022年3月31日的三個月，投資活動提供的現金為7400萬美元，現金流減少3.76億美元。現金流的減少主要是由於截至2023年3月31日的三個月的淨收益和投資購買活動。
融資活動
在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為6500萬美元，而截至2022年3月31日的三個月的淨現金使用量為7700萬美元，現金流增加了1200萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，融資現金流出包括為償還員工納税義務而預扣的5800萬美元普通股。在截至2022年3月31日的三個月中，融資現金流出包括為償還員工納税義務而預扣的普通股5200萬美元。此外，我們在截至2022年3月31日的三個月中支付了2000萬美元，以結算或有對價負債。
財務狀況
我們相信，我們的現金資源、信貸協議下可用的借款能力，以及內部產生的資金，將足以支持我們的運營、監管要求、債務償還義務和至少未來12個月的資本支出。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|27
目錄表
在合併的基礎上，截至2023年3月31日，我們的營運資本為35億美元，而截至2022年12月31日的營運資本為32億美元。截至2023年3月31日，我們的現金和投資總額為86億美元，而2022年12月31日為77億美元。我們的投資組合中有很大一部分是以現金和現金等價物形式持有的，我們預計金融資產的公允價值總額的波動不會對我們的流動性或資本狀況產生重大影響，因為我們打算持有我們的證券到到期。截至2023年3月31日，我們分類為流動和可供出售的投資的未實現淨虧損從2022年12月31日的2.1億美元降至1.64億美元。我們已確定，未實現虧損主要是由於利率波動造成的，而不是發行人信用狀況惡化所致。
監管資本和股息限制
我們的每一家受監管的全資子公司必須保持法律或法規規定的最低法定資本額。這些法規、法規和資本要求也限制了可能支付給作為唯一股東的我們的股息和其他分配、貸款或墊款的時間、支付和金額。如果我們的子公司必須遵守這些規定，他們可能沒有向我們轉移資金的財務靈活性。根據目前的法規，截至2023年3月31日，這些子公司的最低資本和盈餘要求估計約為22億美元，而2022年12月31日的最低資本和盈餘要求為23億美元。截至兩個日期，我們受監管的全資子公司的總資本和盈餘都超過了這些最低資本要求。
根據適用的監管要求，截至2023年3月31日，我們受監管的全資子公司在未經監管部門事先批准的情況下可能支付的股息總額約為2.7億美元。這些子公司可以支付超過這一金額的股息，但必須得到監管部門的批准。
根據我們截至2023年3月31日的現金和投資餘額，管理層認為我們受監管的全資子公司資本充足，超過了監管機構的最低要求。我們有能力，並已承諾在必要時為我們的每個健康計劃提供額外資本，以確保遵守法定資本和盈餘要求。
債務評級
我們的每一種優先票據被標準普爾評為“BB-”，被穆迪投資者服務公司評為“Ba3”。我們的評級下調可能會對我們的借款能力產生不利影響，並增加我們未來的借款成本。
金融契約
信貸協議包含慣常的非金融和金融契約，包括淨槓桿率和利息覆蓋率。該等比率按信貸協議的條款計算。
此外，管理我們每一項未償還優先票據的契約包含交叉違約條款，當我們或我們的任何附屬公司違約時，我們或我們的任何附屬公司將觸發任何超過適用契約規定金額的債務。截至2023年3月31日，我們遵守了信貸協議下的所有金融和非金融契約以及管理我們優先票據的契約。
流動性的未來來源和用途
未來的來源
我們受監管的子公司從保費收入中產生大量現金流，保費收入通常在相關醫療服務支付前很短時間內收到。保費收入是我們流動性的主要來源。因此，保費收入的任何下降，以及我們的盈利能力，都可能對我們的流動性產生負面影響。
新冠肺炎大流行的潛在影響。不包括收購和我們從波多黎各撤出，自2020年3月31日我們首次開始報告大流行的影響以來，我們增加了大約80萬名醫療補助成員。我們認為，會員人數增加的主要原因是暫停了對醫療補助資格的重新確定。最近通過的2023年綜合撥款法案授權各州從2023年4月1日開始恢復重新確定和終止不符合條件的參保人的保險，無論PHE的狀態如何。因此，醫療補助的登記人數繼續受益於2023年3月31日之前暫停成員資格重新確定，然後隨着各州在2023年4月1日恢復正常的登記和續簽操作，預計登記人數將下降。我們預計將在允許的情況下，通過各種成熟的操作協議保留自2020年3月31日以來增加的大約一半的成員。
來自子公司的股息。如果可用並在適用法規允許的情況下，超出我們受監管健康計劃資本需求的現金通常以股息的形式支付給我們不受監管的母公司，用於一般公司用途。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|28
目錄表
信貸協議借款能力。截至2023年3月31日，根據我們的信用協議的循環信貸安排，我們的可用借款能力為10億美元。此外，信貸協議規定提供1,500萬美元的Swingline子貸款和1億美元的信用證子貸款，以及可用於融資某些收購的增量定期貸款，最高可達5億美元，外加不受限制的此類定期貸款，只要我們的綜合淨槓桿率不高於定義的最大值。見合併財務報表附註7“債務”中的進一步討論。
未來用途
普通股購買。2022年11月，我們的董事會批准購買我們的普通股，總額高達5億美元。這項新計劃將取代我們董事會在2021年9月批准的股票購買計劃，資金將來自手頭的現金，並將持續到2023年12月31日。任何回購的確切時間和金額由管理層根據市場狀況和股價以及其他因素決定，並受適用法律下與數量、價格和時機相關的限制所制約。截至2023年3月31日，根據該計劃，截至2023年12月31日，仍有3億美元可用於購買我們的普通股。
收購. 2022年7月13日，我們宣佈了一項最終協議，將收購My Choice威斯康星州(“MCW”)的幾乎所有資產。這筆交易的收購價約為1.5億美元，扣除預期的税收優惠和所需的監管資本，我們打算用手頭的現金為其提供資金。這筆交易取決於收到適用的聯邦和州監管批准，以及是否滿足其他慣例成交條件。我們目前預計這筆交易將在2023年年中完成。
監管資本要求。我們有能力，並已承諾在必要時為我們的每個健康計劃提供額外資本，以確保遵守法定資本和盈餘要求。

合同義務
截至2022年12月31日，我們在Form 10-K的2022年年度報告中披露了我們各種合同義務和承諾下的未來義務摘要。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們在正常業務過程之外的合同義務和承諾沒有重大變化。

關鍵會計估計
當我們編制合併財務報表時，我們使用基於可能影響報告金額和披露的假設的估計；實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計估計與以下方面有關：
•醫療索賠和應付福利。請參閲合併財務報表附註6，“醫療索賠和應付福利”，以獲得説明醫療索賠和應付福利變化組成部分的表格，以及有關用於確定所附合並財務報表中所有期間估計變化的因素的更多信息。除上述討論外，於截至2023年3月31日止三個月內，吾等於Form 10-K的2022年年報“關鍵會計估計”中所報告的披露並無重大變動。
•可能調整或限制收入或利潤的合同條款。有關這一主題的討論，包括我們的合併財務報表中記錄的金額，請參閲合併財務報表附註，附註2，“重要會計政策”。
•質量激勵。在截至2023年3月31日的三個月中，我們在Form 10-K的2022年年報中的“關鍵會計估計”中報告的披露沒有重大變化。
•企業合併、商譽和無形資產，淨額。在截至2023年3月31日的三個月中，我們在Form 10-K的2022年年報中的“關鍵會計估計”中報告的披露沒有重大變化。

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|29
目錄表
關於市場風險的定量和定性披露
我們的盈利和財務狀況受到與利率變化相關的金融市場風險的影響，以及由此對投資收入和利息支出的影響。
我們幾乎所有的投資和受限投資都受到利率風險的影響，如果市場利率上升，這些投資的價值將會下降。假設2023年3月31日市場利率立即上調1%，我們固定收益投資的公允價值將減少約9500萬美元。隨着時間的推移，利率的下降將減少我們的投資收入。
有關公允價值計量和我們的投資組合的更多信息，請參閲綜合財務報表附註、附註4“公允價值計量”和附註5“投資”。
信貸協議項下的借款按吾等選擇的基準利率或其他定義利率計息，並在每種情況下加上適用保證金。詳情見合併財務報表附註，附註7，“債務”。

控制和程序
信息披露控制和程序的評估。在我們首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層根據截至本報告所述期間結束時的評估得出結論，公司的“披露控制和程序”(定義見證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E))有效地確保我們根據證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化。在截至2023年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

法律程序
關於法律訴訟的信息，見合併財務報表附註9，“承付款和或有事項”。

風險因素
某些風險可能會對我們的業務、財務狀況、現金流、經營結果或股票價格產生實質性的不利影響，在就我們的證券做出投資決定之前，您應該仔細考慮這些風險。除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們2022年年度報告Form 10-K中“風險因素”標題下討論的風險因素。我們在2022年年度報告Form 10-K中描述的風險因素並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、現金流、經營結果或股票價格產生重大不利影響。

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|30
目錄表
未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股權證券
我們或代表我們在2023年第一季度購買的普通股，包括我們為履行員工所得税義務而扣留的股票，如下所述：
總人數
的股份
已購買的(1)
每股平均收購價中國股票總數：
作為以下項目的一部分購買
公開發表聲明
已宣佈：
計劃或
節目
美元的近似值
根據計劃或計劃可能尚未購買的股份(2)
1月1日-1月31日1,000 $329.36 — $300,000,000 
2月1日-2月28日— $— — $300,000,000 
3月1日-3月31日211,000 $273.80 — $300,000,000 
總計212,000 $273.94 — 
_______________________
(1)在2023年第一季度，我們扣留了約21.2萬股普通股，以償還員工所得税義務，以釋放根據Molina Healthcare，Inc.2019年股權激勵計劃授予的獎勵。
(2)有關我們股票回購計劃的更多信息，請參閲我們的2022年年度報告Form 10-K，附註13，“股東權益”。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|31
目錄表
展品索引 
展品編號：標題備案方法
10.1
《信貸協議第一修正案》，日期為2023年4月26日，由Molina Healthcare，Inc.和Truist Bank以行政代理的身份提交，包括作為附件A附上的修訂和重述的信貸協議，以及修訂和重述的信貸協議附件2.3和2.7，每個都作為附件B。
現提交本局。
31.1
第302條行政總裁的證明
現提交本局。
31.2
第302條首席財務官的證明
現提交本局。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
現提交本局。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
現提交本局。
101.INS系統內聯XBRL分類實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。現提交本局。
101.校董會內聯XBRL分類擴展架構文檔。現提交本局。
101.加州大學內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。現提交本局。
101.清晰度：內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。現提交本局。
101.實驗所內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。現提交本局。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。現提交本局。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL並嵌入在附件101中)現提交本局。

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|32
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
莫利納醫療保健公司
(註冊人)
日期：2023年4月27日約瑟夫·M·祖佈列茨基
約瑟夫·M·祖佈雷茨基
首席執行官
(首席行政主任)
日期：2023年4月27日/s/Mark L.Keim
馬克·L·凱姆
首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日表格10-Q|33