kdp-20230331
0001418135假的2023Q112 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableCurrent00014181352023-01-012023-03-3100014181352023-04-25xbrli: 股票iso421:USD00014181352022-01-012022-03-31iso421:USDxbrli: 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租賃安排成員US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2023-03-310001418135KDP: 租賃安排成員US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-12-310001418135US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2023-03-310001418135US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-12-310001418135KDP: 許可安排成員US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2023-03-310001418135KDP: Nutrabolt 會員2023-03-310001418135US-GAAP：員工離職會員2022-12-310001418135US-GAAP：員工離職會員2023-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
截至的季度期間 2023年3月31日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
適用於從到的過渡期             

委員會檔案編號 001-33829
kdpa13.jpg
Keurig Dr Pepper 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華98-0517725
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
南大道 53 號
伯靈頓, 馬薩諸塞
01803
（主要行政辦公室地址）
(781)418-7000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股KDP納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的   ☒不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  ☒不是 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見 1934 年《證券交易法》第 12b-2 條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速申報器 ☐ 非加速申報器 ☐ 小型申報公司 ☐新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見1934年《證券交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至2023年4月25日，有 1,403,776,408註冊人的已發行普通股，面值每股0.01美元。




KEURIG DR PEPPER INC.
表格 10-Q
目錄
   頁面
第一部分
財務信息
 
 
第 1 項。
財務報表（未經審計）
 
  
簡明合併損益表
1
簡明綜合收益表
2
  
簡明合併資產負債表
3
  
簡明合併現金流量表
4
股東權益變動簡明合併報表
6
  
簡明合併財務報表附註
7
1
普通的
7
2
長期債務和借款安排
8
3
商譽和其他無形資產
10
4
衍生品
11
5
租賃
15
6
細分市場
16
7
收入確認
18
8
每股收益
18
9
股票薪酬
19
10
投資
19
11
所得税
19
12
累計其他綜合收益
20
13
其他財務信息
21
14
承付款和或有開支
23
15
與可變利益實體的交易
24
16
重組負債
25
 
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
 
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
41
 
第 4 項。
控制和程序
41
第二部分。  
其他信息
 
 
第 1 項。
法律訴訟
42
第 1A 項。
風險因素
42
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
42
 
第 6 項。
展品
43
s-i
KEURIG DR PEPPER INC.
主詞彙表
任期定義
2021 364 天信貸協議該公司的15億美元信貸協議於2021年3月26日簽訂，並於2022年2月23日終止
2022 年循環信貸協議KDP 的 40 億美元循環信貸協議於 2022 年 2 月執行，取代了 2021 年 364 天信貸協議和 KDP Revolver
年度報告
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告
AOCI累計其他綜合收益或虧損
運動啤酒Athletic Brewing 控股公司有限責任公司，KDP 的股權法投資
貝德福德Bedford Systems, LLC，KDP和Drinkworks製造商的股權法投資
板KDP 的董事會
防彈衣BA Sports Nutrition, LLC，曾是 KDP 的股權法投資
bps基點
CSD碳痠軟飲料
DIO庫存未清天數
DPO未付應付賬款天數
DPSPepper Snapple Group, Inc.
DPS 合併Keurig 和 DPS 的業務運營合併於 2018 年 7 月 9 日通過反向合併交易完成，根據該交易，DPS 的全資特殊目的合併子公司與 Keurig 的直接母公司合併
DSD門店直送，KDP 的市場途徑，成品飲料直接運送給零售商
DSO未完成銷售的天數
EPS每股收益
《交易法》經修訂的 1934 年《證券交易法》
FX外匯
伊裏信息資源公司
KDPKeurig Dr Pepper Inc.
KDP 左輪手槍該公司的24億美元循環信貸額度於2018年2月28日生效，並於2022年2月23日終止。
KeurigKeurig Green Mountain, Inc.，KDP 的全資子公司，也是我們啤酒商的品牌
LIBOR倫敦銀行同業拆借利率
LRB液態茶點飲料
NCB非碳酸飲料
注意事項總的來説，公司的優先無抵押票據
NutraboltWoodbolt Holdings LLC，d/b/a Nutrabolt，KDP 的權益法投資
RSU限制性股份單位
RVG剩餘價值保障
拖拉機Tractor Beargeers, Inc.，KDP 的股權法投資
秒證券交易委員會
SG&A銷售、一般和管理
軟弱有擔保的隔夜融資利率
美國公認會計原則美國普遍接受的會計原則
Veyron SPE擁有相同贊助商的特殊目的實體 Veyron Global
競爭可變利益實體
維塔可可Vita Coco Company, Inc.
WDWarehouse Direct，KDP的上市途徑，成品飲料運往零售商倉庫，然後由零售商通過自己的配送系統運送到門店
s-ii
目錄

第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）

KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併收益表
(未經審計)
 第一季度
（以百萬計，每股數據除外）20232022
淨銷售額$3,353 $3,078 
銷售成本1,609 1,428 
毛利1,744 1,650 
銷售、一般和管理費用1,165 1,018 
訴訟和解的收益— (299)
其他營業收入，淨額(5)(35)
運營收入584 966 
利息支出23 188 
提前償還債務造成的損失— 48 
出售權益法投資的收益— (50)
投資和應收票據減值— 6 
其他（收入）支出，淨額(20)9 
所得税準備金前的收入581 765 
所得税準備金114 180 
包括非控股權益的淨收益467 585 
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損— — 
歸屬於KDP的淨收益$467 $585 
普通股每股收益：  
基本$0.33 $0.41 
稀釋0.33 0.41 
已發行普通股的加權平均值：  
基本1,406.2 1,418.2 
稀釋1,417.0 1,429.7 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。


1
目錄

KEURIG DR PEPPER INC.
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計)
 第一季度
（單位：百萬）20232022
包括非控股權益的淨收益$467 $585 
其他綜合（虧損）收入
外幣折算調整108 99 
養老金和退休後負債的淨變動，扣除税款0和 $0，分別地
— — 
現金流套期保值的淨變化，扣除税款21和 $ (48），分別是
(82)142 
其他綜合收入總額26 241 
包括非控股權益在內的綜合收益493 826 
減去：歸屬於非控股權益的全面收益— — 
歸屬於KDP的綜合收益$493 $826 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。


2
目錄

KEURIG DR PEPPER INC.
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
 3月31日十二月三十一日
（以百萬計，股票和每股數據除外）20232022
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$204 $535 
貿易應收賬款，淨額1,451 1,484 
庫存1,391 1,314 
預付費用和其他流動資產540 471 
流動資產總額3,586 3,804 
不動產、廠房和設備，淨額2,480 2,491 
對未合併關聯公司的投資1,009 1,000 
善意20,117 20,072 
其他無形資產，淨額23,273 23,183 
其他非流動資產1,160 1,252 
遞延所得税資產35 35 
總資產$51,660 $51,837 
負債和股東權益
流動負債：  
應付賬款$4,947 $5,206 
應計費用1,046 1,153 
結構化應付賬款137 137 
短期借款和長期債務的流動部分2,310 895 
其他流動負債687 685 
流動負債總額9,127 8,076 
長期債務9,929 11,072 
遞延所得税負債5,739 5,739 
其他非流動負債1,763 1,825 
負債總額26,558 26,712 
承付款和意外開支
股東權益：  
優先股，$0.01面值， 15,000,000授權股份， 不已發行的股票
— — 
普通股，$0.01面值， 2,000,000,000授權股份， 1,403,720,858和 1,408,394,293分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票
14 14 
額外的實收資本21,210 21,444 
留存收益3,724 3,539 
累計其他綜合收益155 129 
股東權益總額25,103 25,126 
非控股權益(1)(1)
權益總額25,102 25,125 
負債和權益總額$51,660 $51,837 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

3
目錄

KEURIG DR PEPPER INC.
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
 第一季度
（單位：百萬）20232022
經營活動：  
歸屬於KDP的淨收益$467 $585 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊費用107 106 
無形資產的攤銷34 34 
其他攤銷費用45 42 
銷售退貨準備金10 12 
遞延所得税— 8 
員工股票薪酬支出29 (15)
提前償還債務造成的損失— 48 
出售權益法投資的收益— (50)
處置不動產、廠房和設備的收益(5)(38)
外幣未實現收益(2)(11)
衍生品的未實現收益(95)— 
未合併關聯公司的權益（收益）虧損(9)3 
未合併關聯公司的投資和應收票據減值— 6 
其他，淨額(4)13 
資產和負債的變化：  
貿易應收賬款28 (73)
庫存(74)(147)
應收和應付所得税，淨額60 135 
其他流動和非流動資產(151)(284)
應付賬款和應計費用(391)151 
其他流動和非流動負債22 138 
經營資產和負債的淨變動(506)(80)
經營活動提供的淨現金71 663 
投資活動：  
出售未合併關聯公司投資的收益— 50 
購置不動產、廠房和設備(62)(109)
出售不動產、廠房和設備的收益7 78 
購買無形資產(51)(10)
發行關聯方應收票據— (6)
對未合併關聯公司的投資— (3)
其他，淨額1 3 
投資活動提供的（用於）淨現金$(105)$3 
    

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

4
目錄

KEURIG DR PEPPER INC.
簡明的合併現金流量表
(未經審計，續）
 第一季度
（單位：百萬）20232022
籌資活動：  
票據還款
$— $(201)
發行商業票據的收益3,523 — 
商業票據的還款(3,258)(149)
結構化應付賬款的收益34 38 
結構化應付賬款的還款(32)(37)
支付的現金分紅(281)(265)
回購普通股(231)— 
與淨股份結算相關的預扣税(31)(5)
融資租賃的付款(24)(20)
其他，淨額(3)(5)
用於融資活動的淨現金(303)(644)
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物：  
經營、投資和融資活動的淨變動(337)22 
匯率變動的影響6 4 
期初餘額535 568 
期末餘額$204 $594 
非現金投資活動的補充現金流披露：
資本支出包含在應付賬款和應計費用中$222 $139 
交易成本包含在應付賬款和應計費用中8 — 
非現金融資活動的補充現金流披露：
已申報但尚未支付的股息282 266 
補充現金流披露：
支付利息的現金39 27 
為所得税支付的現金49 37 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

5
目錄

KEURIG DR PEPPER INC.
股東權益變動的簡明合併報表
(未經審計)

 已發行普通股額外
實收資本		留存收益累計其他綜合收益股東權益總額非控股權益總計
公平
（以百萬計，每股數據除外）股份金額
截至2023年1月1日的餘額1,408.4 $14 $21,444 $3,539 $129 $25,126 $(1)$25,125 
淨收入— — — 467 — 467 — 467 
其他綜合收入— — — — 26 26 — 26 
已申報的股息，$0.20每股
— — — (282)— (282)— (282)
回購普通股(6.6)— (232)— — (232)— (232)
根據員工股票薪酬計劃和其他計劃發行的股票1.9 — — — — — — — 
與淨股份結算相關的預扣税— — (31)— — (31)— (31)
股票補償和股票期權行使— — 29 — — 29 — 29 
截至2023年3月31日的餘額
1,403.7 $14 $21,210 $3,724 $155 $25,103 $(1)$25,102 


 已發行普通股額外
實收資本		留存收益累計其他綜合收益（虧損）股東權益總額非控股權益權益總額
（以百萬計，每股數據除外）股份金額
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額
1,418.1 $14 $21,785 $3,199 $(26)$24,972 $— $24,972 
淨收入— — — 585 — 585 — 585 
其他綜合損失— — — — 241 241 241 
已申報的股息，$0.1875每股
— — — (266)— (266)— (266)
根據員工股票薪酬計劃和其他計劃發行的股票0.4 — — — — — — — 
與淨股份結算相關的預扣税— — (5)— — (5)— (5)
股票補償和股票期權行使— — (16)— — (16)— (16)
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額
1,418.5 $14 $21,764 $3,518 $215 $25,511 $— $25,511 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

6
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1. 普通的
組織
本10-Q表季度報告中提及的 “KDP” 或 “公司” 是指Keurig Dr Pepper Inc.以及未經審計的簡明合併財務報表中包含的所有實體。本10-Q表季度報告中使用的術語定義包含在主詞彙表中。
本 10-Q 表季度報告提及 KDP 擁有或許可的一些商標、商品名稱和服務標誌，這些商標被稱為公司的品牌。此處包含的所有產品名稱要麼是 KDP 的註冊商標，要麼是公司許可人的註冊商標。
列報基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息公認會計原則以及第10-Q表和S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則為完整的合併財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整，主要包括正常的經常性調整，均已包括在內。這些未經審計的簡明合併財務報表應與KDP的合併財務報表和公司年度報告中包含的隨附附註一起閲讀。
提及 “第一季度” 表示公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度期。
估計數的使用
根據美國公認會計原則編制KDP未經審計的簡明合併財務報表的過程需要使用影響報告金額的估計和判斷。這些估計和判斷基於歷史經驗、未來預期以及公司認為在這種情況下合理的其他因素和假設。對這些估計和判決進行持續審查，必要時予以修訂。估計值的變化記錄在變更期間。實際金額可能與這些估計數不同.
可報告的細分市場
自2023年1月1日起，公司修改了分部結構，以適應公司首席運營決策者管理業務、評估績效和分配資源的方式的變化。這一變化對公司的合併經營業績或財務狀況沒有影響。前一時期的分部業績已重新計算，以反映公司新的應申報分部。有關公司應申報分部的更多信息，請參閲附註6；有關公司每個應申報分部的分類收入組合，請參閲附註7。分部結構的變化也導致了公司申報單位的變化。有關公司申報單位的更多信息，請參閲附註3。
最近通過的會計準則
截至 2023 年 1 月 1 日，公司採用了 ASU 2022-04， 負債-供應商融資計劃（副主題 405-50）：披露供應商融資計劃義務。ASU 2022-04 的目標是要求各實體披露有關在購買商品和服務時使用供應商融資計劃的信息。儘管ASU 2022-04的通過並未對公司未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響，但確實影響了披露的性質。先前的披露具體針對的是由供應商自願選擇並由第三方管理人告知的出售給金融機構的KDP未償還債務的金額。相反，ASU 2022-04 要求披露公司在每個報告期內向供應商融資計劃中存入的 KDP 未償債務金額，無論供應商是否選擇將未償債務出售給金融機構。有關公司對參與供應商的義務的更多信息，請參閲附註13。

7
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
2. 長期債務和借款安排
下表總結了 公司的長期義務：
（單位：百萬）2023年3月31日2022年12月31日
注意事項
$11,575 $11,568 
減去：長期債務的當期部分(1,646)(496)
長期債務$9,929 $11,072 
下表彙總了公司的短期借款和長期債務的流動部分：
（單位：百萬）2023年3月31日2022年12月31日
商業票據票據$664 $399 
長期債務的當期部分1,646 496 
短期借款和長期債務的流動部分$2,310 $895 
高級無抵押票據
該公司的票據包括以下內容：
（以百萬計，% 除外）
發行到期日費率2023年3月31日2022年12月31日
2023 注意事項2023年12月15日3.130%$500 $500 
2024 年注意事項2024年3月15日0.750%1,150 1,150 
2025 年合併注意事項2025年5月25日4.417%529 529 
2025 年筆記2025年11月15日3.400%500 500 
2026 年注意事項2026年9月15日2.550%400 400 
2027 注意事項2027年6月15日3.430%500 500 
2028 年合併注意事項2028年5月25日4.597%1,112 1,112 
2029 注意事項2029年4月15日3.950%1,000 1,000 
2030 筆記2030年5月1日3.200%750 750 
2031 筆記2031年3月15日2.250%500 500 
2032 筆記2032年4月15日4.050%850 850 
2038 年合併注意事項2038年5月25日4.985%211 211 
2045 注意事項2045年11月15日4.500%550 550 
2046 注意事項2046年12月15日4.420%400 400 
2048 年合併注意事項2048年5月25日5.085%391 391 
2050 Notes2050年5月1日3.800%750 750 
2051 筆記2051年3月15日3.350%500 500 
2052 注意事項2052年4月15日4.500%1,150 1,150 
本金11,743 11,743 
從本金金額調整為賬面金額(1)
(168)(175)
賬面金額$11,575 $11,568 
(1)賬面金額包括與DPS合併相關的未攤銷折扣、債務發行成本和公允價值調整。


8
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
浮動利率借款安排
循環信貸協議
下表彙總了有關 2022 年循環信貸協議的信息：
（單位：百萬）2023年3月31日2022年12月31日
發行到期日容量賬面價值賬面價值
2022 年循環信貸協議(1)
2027年2月23日$4,000 $— $— 
(1)2022 年循環信貸協議有 $200百萬張信用證可用， 無截至2023年3月31日，其中已使用完畢。
截至2023年3月31日， KDP符合其與之有關的最低利息覆蓋率 2022 年循環信貸協議.
商業票據計劃
下表提供了有關公司的信息其商業票據計劃下的加權平均借款額：
第一季度
（以百萬計，% 除外）20232022
加權平均商業票據借款$506 $45 
加權平均借款利率4.86 %0.30 %
信用證額度
除了 2022 年循環信貸協議中預留用於簽發信用證的部分外，KDP 還有增量信用證額度。在這個設施下，$150百萬美元可用於簽發信用證，美元68截至目前，已使用了數百萬個 2023年3月31日和 $82其中有數百萬個仍可供使用。
公允價值披露
KDP 商業票據的公允價值接近賬面價值，在公允價值層次結構中被視為第 2 級。
KDP 票據的公允價值基於 KDP 當前可用的市場匯率，在公允價值層次結構中被視為第 2 級。公允價值和賬面價值之間的差額代表為在該日償還所有票據和相關未攤銷成本而支付或收到的理論淨溢價或折扣。KDP 票據的公允價值為 $10,777百萬和美元10,495截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。

9
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
3. 商譽和其他無形資產
善意
按應申報分部劃分的商譽賬面金額的變化如下：
（單位：百萬）美國茶點飲料美國咖啡國際總計
截至2023年1月1日的餘額$8,714 $8,622 $2,736 $20,072 
外幣折算— — 45 45 
截至2023年3月31日的餘額$8,714 $8,622 $2,781 $20,117 
商譽以外的無形資產
除無限期商譽以外的無形資產的淨賬面金額如下：
（單位：百萬）2023年3月31日2022年12月31日
品牌(1)
$19,363 $19,291 
商標名稱2,480 2,480 
合同安排122 122 
發行權(2)
151 100 
總計$22,116 $21,993 
(1)壽命無限的品牌的變化主要是由美元的外幣折算推動的722023 年第一季度為百萬。
(2)該公司在2023年第一季度以約美元的價格從Nutrabolt手中收購了某些分銷權51百萬。
除具有一定壽命的商譽以外的無形資產的淨賬面金額如下：
2023年3月31日2022年12月31日
（單位：百萬）總金額累計攤銷淨額總金額累計攤銷淨額
獲得的技術$1,146 $(494)$652 $1,146 $(475)$671 
客户關係638 (212)426 638 (204)434 
商標名稱127 (104)23 127 (101)26 
品牌51 (20)31 51 (19)32 
合同安排24 (10)14 24 (10)14 
發行權29 (18)11 29 (16)13 
總計$2,015 $(858)$1,157 $2,015 $(825)$1,190 
具有一定壽命的無形資產的攤銷費用如下：
 第一季度
（單位：百萬）20232022
攤銷費用$34 $34 
在2023年剩餘時間和未來五年中，這些無形資產的攤銷費用預計如下：
2023 年的剩餘時間在截至12月31日的年度中，
（單位：百萬）20242025202620272028
預期攤銷費用$101 $127 $115 $111 $95 $87 

10
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
減損測試
KDP每年對商譽和所有無限期無形資產進行減值測試，如果情況表明資產的賬面金額可能無法收回，則更頻繁地進行減值測試。如附註6所述，自2023年1月1日起生效的公司運營部門變更導致了公司申報單位的變化。該公司的申報單位如下：
可報告的細分市場報告單位
美國茶點飲料美國濃縮飲料
美國 WD
DSD
美國咖啡美國咖啡
國際加拿大濃縮飲料
加拿大 WD
加拿大咖啡
拉丁美洲飲料
管理層對受影響申報單位的商譽生效之日進行了步驟0分析。截至2023年3月31日，公司還進行了分析，以確保該季度沒有發生其他觸發事件。這些分析的結果是，管理層沒有發現任何跡象表明任何商譽或任何無形資產的賬面金額可能無法收回。
4. 衍生品
KDP面臨利率、大宗商品價格和外匯利率的不利變化所產生的市場風險。KDP通過各種策略管理這些風險，包括使用利率合約、外匯遠期合約、大宗商品遠期合約、期貨、互換和期權合約以及供應商定價協議。KDP 不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。
KDP正式將符合美國公認會計原則下既定會計標準的某些外匯遠期合約和利率合約指定為現金流對衝工具，並將其入賬。對於此類合約，衍生工具收益或虧損的有效部分在扣除適用税款後記錄在AOCI中。當淨收益受到標的交易可變性的影響時，AOCI中遞延的衍生工具的收益或虧損的適用抵消額將重新歸類為淨收益。來自符合條件的套期保值關係中指定的衍生工具的現金流與來自對衝項目的現金流歸入同一類別。如果現金流套期保值不再符合對衝會計資格，或者被終止，則衍生品將繼續按公允價值計入資產負債表，直到結算，對衝會計也將提前終止。如果標的對衝交易不復存在，則屆時AOCI中報告的任何相關金額都將重新歸類為收益。
對於未指定或指定套期關係已終止的衍生品，該工具的收益或虧損將在變更期間的收益中確認。
如果協議的交易對手不履約，公司將面臨處於資產狀況的衍生工具造成的信用損失。從歷史上看，公司沒有因交易對手的不履約而遭受重大信用損失。公司根據信用評級選擇並定期審查交易對手，根據明確的指導方針限制其對單一交易對手的敞口，並在執行套期保值交易時監測計劃的市場地位，至少每季度一次。


11
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
利率
經濟套期保值
KDP面臨與其借貸安排和義務相關的利率風險。公司簽訂利率合同，以提供可預測性 公司的總體成本結構，並管理固定利率和浮動利率債務的餘額。KDP 主要簽訂固定收款、可變付費和收款變動、固定付費互換和互換合同。存在一種自然的套期保值關係，在這種關係中，工具公允價值的變化在經濟上抵消了標的物品公允價值的變化。這些工具公允價值的變化在衍生工具的整個期限內記錄在收益中，通常在未經審計的簡明合併收益表中列為利息支出。截至2023年3月31日，經濟利率衍生工具的到期日從2033年2月到2036年12月不等。
現金流套期保值
為了對衝與公司計劃未來發行長期債務相關的利率變動所產生的現金流波動，在2021年第一季度，公司進行了遠期起始互換，並將其指定為現金流對衝。在 2023 年第一季度，KDP 終止了剩餘的遠期起始互換，這些互換被指定為現金流對衝。由於與終止的遠期起始互換相關的預測債務交易已不再被認為是可能的，因此與終止相關的已實現收益在2023年第一季度計入利息支出。
外匯
KDP在其國際子公司或與外國司法管轄區的某些交易對手面臨外匯風險，這些交易對手可能使用不同於KDP法人實體的功能貨幣進行交易。此外，該公司在加拿大和墨西哥的每項業務的資產負債表都受到匯率變動的影響。
經濟套期保值
KDP持有外匯遠期合約，以經濟地管理因上述外匯匯率變化而產生的資產負債表風險敞口。這些外匯合約的目的是最大限度地減少與非當地貨幣資產負債表頭寸相關的外匯風險的影響。在這些情況下，存在一種套期保值關係，在這種關係中，票據公允價值的變化在經濟上抵消了標的物品公允價值的變化。這些工具公允價值的變化在衍生工具的整個期限內記錄在收益中，並在未經審計的簡明合併收益表的標題中與相關風險相同。截至2023年3月31日，這些外匯合約的到期日從2023年4月到2024年9月不等。
現金流套期保值
KDP將某些外匯遠期合約指定為現金流對衝，以管理因上述外匯匯率變化而產生的風險敞口。這些指定的外匯遠期合約要麼涉及加拿大和墨西哥企業的預計庫存購買量（以美元計算），要麼涉及KDP美國製造設施以歐元計算的某些設備的預測資本支出。這些外匯合約的目的是為公司的整體成本結構提供可預測性。截至2023年3月31日，這些外匯合約的到期日從2023年4月到2024年10月不等。
大宗商品
經濟套期保值
KDP集中管理其生產過程和通過各種衍生品合約運輸中使用的某些商品價格波動的風險。公司通常持有期貨、掉期和期權合約的某種組合，這些合約在經濟上對衝了其某些風險。在這些情況下，存在一種套期保值關係，在這種關係中，票據公允價值的變化在經濟上抵消了標的項目公允價值的變化，或者抵消了某些生產成本。這些工具公允價值的變化在衍生工具的整個期限內記錄在收益中，並與對衝交易在未經審計的簡明合併收益表的同一細列項目中報告。未實現的收益和虧損被確認為未分配公司成本的一部分，直到公司的應申報分部受到標的交易完成的影響，屆時損益將反映為相應分部運營收入的一部分。截至2023年3月31日，這些大宗商品合約的到期日從2023年4月到2024年6月不等。

12
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
衍生工具的名義金額
下表按類型列出了KDP未償還衍生工具的名義金額：
（單位：百萬）2023年3月31日2022年12月31日
利率合約
遠期起始互換，被指定為現金流對衝$— $500 
遠期起始互換，未指定為對衝工具1,500 1,000 
固定收益、可變付息利率互換，未指定為對衝工具700 1,900 
外匯合約
遠期合約，未被指定為對衝工具589 490 
遠期合約，被指定為現金流對衝472 511 
未被指定為套期保值工具的商品合約(1)
529 754 
(1)商品合約的名義價值是按毛額計算的預期交易量乘以每單位行使價計算得出的。
衍生工具的公允價值
商品合約、利率合約和外匯遠期合約的公允價值是根據公開市場上隨時可用的投入或可以從公開報價市場獲得的信息確定的。商品合約的公允價值是使用基於報告日可觀察的市場交易的市場方法估值的，主要是標的商品期貨或實物指數價格。利率合約的估值主要基於易於觀察的市場參數，例如LIBOR或SOFR遠期利率，適用於公司合同的所有實質性條款和交易對手的信用風險。外匯遠期合約的公允價值使用報告日的遠期外匯報價進行估值。因此，公司將這些合同歸類為二級。
未被指定為套期保值工具
下表彙總了未經審計的簡明合併資產負債表中未被指定為對衝工具的公司衍生工具的公允價值的位置。在公允價值等級制度中，所有這些工具都被視為二級。
（單位：百萬）資產負債表地點2023年3月31日2022年12月31日
資產：
外匯合約預付費用和其他流動資產$5 $8 
商品合約預付費用和其他流動資產7 6 
利率合約其他非流動資產36 49 
外匯合約其他非流動資產1 1 
商品合約其他非流動資產1 1 
負債：   
利率合約其他流動負債$22 $58 
外匯合約其他流動負債1 — 
商品合約其他流動負債46 51 
利率合約其他非流動負債123 194 
商品合約其他非流動負債3 1 

13
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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
被指定為對衝工具
下表彙總了未經審計的簡明合併資產負債表中被指定為對衝工具的公司衍生工具公允價值的位置。在公允價值層次結構中，所有這些工具均被指定為第二級。
（單位：百萬）資產負債表地點2023年3月31日2022年12月31日
資產：
外匯合約預付費用和其他流動資產$17 $21 
外匯合約其他非流動資產1 1 
利率合約其他非流動資產— 88 
負債：   
外匯合約其他流動負債$11 $3 
未被指定為對衝工具的衍生工具的影響
下表列出了在報告所述期間，未經審計的簡明合併收益表中確認的與美國公認會計原則未指定為對衝工具的衍生工具相關的淨收益（收益）虧損金額。金額包括已實現和未實現的損益。
 第一季度
（單位：百萬）損益表地點20232022
利率合約利息支出$(96)$67 
外匯合約銷售成本1 5 
外匯合約其他（收入）支出，淨額— 8 
商品合約銷售成本(15)(97)
商品合約銷售和收購費用14 (37)
現金流套期保值的影響
下表列出了在本報告所述期間從AOCI重新歸類為未經審計的簡明合併收益表中與指定為現金流對衝工具的衍生工具相關的淨收益（收益）虧損額：
第一季度
（單位：百萬）損益表地點20232022
利率合約(1)
利息支出$(68)$— 
外匯合約銷售成本(1)3 
(1)2023年第一季度確認的金額包括與終止被指定為現金流對衝的遠期起始互換相關的已實現收益，約為美元66百萬.
KDP 預計將對大約 $ 進行重新分類8百萬和美元9在未來十二個月中，AOCI的税前淨收益轉換為淨收入的百萬美元分別與利率合約和外匯合約有關。

14
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KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
5. 租賃
下表列出了租賃成本的組成部分：
 第一季度
（單位：百萬）20232022
運營租賃成本$39 $32 
融資租賃成本
使用權資產的攤銷22 18 
租賃負債的利息6 6 
可變租賃成本(1)
10 9 
總租賃成本$77 $65 
(1)可變租賃成本主要包括公共區域維護成本、財產税和通貨膨脹調整。
下表列出了有關公司租賃的補充現金流和其他信息：
第一季度
（單位：百萬）20232022
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$36 $29 
來自融資租賃的運營現金流6 6 
為來自融資租賃的現金流融資24 20 
為換取租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃38 168 
融資租賃17 23 
下表顯示了有關公司加權平均折扣率和剩餘租賃期限的信息：
2023年3月31日2022年12月31日
加權平均折扣率
經營租賃5.1 %5.0 %
融資租賃3.7 %3.7 %
剩餘租賃期限的加權平均值
經營租賃10年份11年份
融資租賃9年份9年份
截至2023年3月31日，已開始並反映在未經審計的簡明合併資產負債表上的不可取消租賃的未來最低租賃付款額如下：
（單位：百萬）經營租賃融資租賃
2023 年的剩餘時間$98 $90 
2024141 116 
2025133 111 
2026121 148 
2027100 61 
202878 47 
此後519 264 
未來最低租賃付款總額1,190 837 
減去：估算利息(275)(131)
最低租賃付款的現值$915 $706 

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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
尚未開始的重要租約
截至2023年3月31日，公司已簽訂尚未開始的租約，預計未來租賃付款總額約為美元208百萬。這些租賃預計將在2023年第四季度至2025年之間開始，初始租賃條款從 4年到 10年份。
資產售後回租交易
2023 年第一季度，公司與 Veyron SPE 達成了售後回租交易。下表顯示了交易的詳細信息。售後回租的收益記錄在其他淨營業收入中，回租記作經營租賃。
（單位：百萬）銷售收益賬面價值銷售收益
2023年3月31日(1)
$7 $1 $6 
(1)售後回租交易包括一處分銷物業。
回租的初始期限約為15年，有兩個10年續訂選項。續訂期權無法得到合理的保證，因為（i）公司的立場是，其運營所處的動態環境使公司無法合理確定在遙遠的將來行使續訂期權；（ii）期權取決於公司剩餘的投資等級，截至租期結束時，控制權沒有變化。回租有一個 RVG。有關與資產售後回租交易相關的 RVG 的更多信息，請參閲附註 15。
6. 細分市場
自2023年1月1日起，公司修訂了分部結構，以適應公司首席運營決策者管理業務、評估績效和分配資源的方式的變化。該公司的應申報部門包括以下內容：
•美國茶點飲料板塊反映了在美國的銷售額，包括向第三方裝瓶商、分銷商和零售商銷售品牌濃縮液、糖漿和成品飲料，包括公司自有品牌和第三方品牌的銷售。
•美國咖啡板塊反映了在美國生產和分銷與公司K-Cup咖啡包、一次性啤酒和配件相關的製成品以及其他咖啡產品的銷售額，以及通過公司的Keurig.com網站直接向合作伙伴、零售商以及直接向消費者分銷的銷售額。
•國際細分市場反映了國際市場的銷售，包括以下內容：
◦在加拿大、墨西哥、加勒比和其他國際市場的銷售，包括品牌濃縮液、糖漿和成品飲料的製造和分銷，包括向第三方裝瓶商、分銷商和零售商銷售公司自有品牌和第三方品牌。
◦在加拿大的銷售額，包括生產和分銷與公司一次性啤酒機、K-Cup pod和其他咖啡產品相關的製成品。
分部結果基於管理報告。淨銷售額和運營收入是用於評估公司應申報分部經營業績的重要財務指標。細分市場間銷售按成本記錄，並在未經審計的簡明合併收益表中扣除。“未分配公司成本” 不包括在公司的分部業績衡量範圍內，包括未實現的大宗商品衍生品收益和虧損以及某些一般公司支出。

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（未經審計，續）
按應申報分部劃分的公司運營信息如下：
 第一季度
（單位：百萬）20232022
分部業績—淨銷售額
美國茶點飲料$2,007 $1,781 
美國咖啡931 943 
國際415 354 
淨銷售額$3,353 $3,078 
分部業績——運營收入
美國茶點飲料$490 $704 
美國咖啡232 255 
國際80 64 
未分配的公司成本(218)(57)
運營收入$584 $966 
（單位：百萬）2023年3月31日2022年12月31日
可識別的運營資產
美國茶點飲料$28,991 $28,987 
美國咖啡14,155 14,220 
國際6,903 6,873 
細分市場總計 50,049 50,080 
未分配的公司資產602 757 
可識別的運營資產總額50,651 50,837 
對未合併關聯公司的投資1,009 1,000 
總資產$51,660 $51,837 

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（未經審計，續）
7. 收入確認
當與客户簽訂的合同條款下的義務得到履行時，KDP 會確認收入。品牌產品的銷售，包括LRB、K-Cup吊艙和電器，在向客户交付控制權後即開始銷售。收入以KDP期望通過轉移商品獲得的對價來衡量。KDP 獲得的對價和 KDP 確認的收入隨着 KDP 向其客户及其客户提供的客户激勵措施的變化而變化。營業税和其他類似税收不包括在收入中。與運輸和裝卸活動（例如銷售）相關的成本在確認收入時包含在銷售和收購費用中。
下表按產品組合和可報告細分市場對KDP的收入進行了細分：
（單位：百萬）美國茶點飲料美國咖啡國際總計
2023 年第一季度：
LRB
$1,970 $— $253 $2,223 
K-Cup 豆莢— 771 117 888 
家電— 125 12 137 
其他37 35 33 105 
淨銷售額$2,007 $931 $415 $3,353 
2022 年第一季度：
LRB
$1,753 $— $203 $1,956 
K-Cup 豆莢— 749 106 855 
家電— 161 17 178 
其他28 33 28 89 
淨銷售額$1,781 $943 $354 $3,078 
LRB 代表我們產品組合中自有品牌和合作夥伴品牌的淨銷售額，包括 CSD、NCB 以及為我們的裝瓶商和分銷商訂購的 KDP 品牌產品的合同製造。K-Cup pods 代表自有品牌、合作伙伴品牌和自有品牌所有者的淨銷售額。合作伙伴品牌和自有品牌所有者的淨銷售額本質上是合同和長期的。
8. 每股收益
下表列出了公司的基本和攤薄後每股收益和已發行股份。在本報告所述期間，攤薄後每股收益計算中排除的反稀釋性股票獎勵並不重要。
 第一季度
（以百萬計，每股數據除外）20232022
歸屬於KDP的淨收益$467 $585 
已發行普通股的加權平均值1,406.2 1,418.2 
股票獎勵的稀釋效應10.8 11.5 
加權平均已發行普通股和普通股等價物1,417.0 1,429.7 
基本每股收益$0.33 $0.41 
攤薄後每股0.33 0.41 
在攤薄後的加權平均已發行股票計算中不包括反攤薄股份1.0 0.9 

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（未經審計，續）
9. 股票薪酬
股票薪酬支出的組成部分如下所示：
第一季度
（單位：百萬）20232022
股票薪酬支出總額(1)
$29 $(15)
所得税（福利）支出(5)4 
股票薪酬支出，扣除税款$24 $(11)
(1)公司一次性記錄了美元40由於2022年第一季度沒收政策的變化，股票薪酬支出減少了100萬美元。
限制性股票單位
下表總結了 RSU 的活動:
 RSU加權平均撥款日期公允價值加權平均剩餘合同期限（年）
聚合內在價值
（單位：百萬）
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現18,038,745 $27.46 1.6$643 
已授予3,090,196 31.53 
歸屬後釋放(2,069,870)23.41 71 
被沒收(184,830)28.24 
截至2023年3月31日的未繳款項18,874,241 $28.57 1.8$666 
截至 2023 年 3 月 31 日，有 $226與未歸屬的限制性股票單位相關的百萬未確認薪酬成本，預計將在加權平均期內確認 3.4年份。
10. 投資
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日對未合併關聯公司的投資：
（單位：百萬）所有權權益2023年3月31日2022年12月31日
Nutrabolt29.8 %$885 $874 
拖拉機19.2 %48 49 
運動啤酒13.1 %50 51 
Dyla LLC12.4 %12 12 
富力控股有限責任公司(1)
33.3 %4 4 
飲料初創公司(2)
（各種）5 5 
其他（各種）5 5 
對未合併關聯公司的投資$1,009 $1,000 
(1)Force Holdings LLC持有Dyla LLC14.1％的所有權。
(2)飲料初創公司代表對處於開發階段的實體的權益法投資，可能包括未盈利、在測試市場或處於早期運營階段的實體。
11. 所得税
該公司的有效税率如下：
第一季度
（單位：百萬）20232022
有效税率19.6 %23.5 %
有效税率的變化在很大程度上是由外國納税申報表的優惠調整所帶來的税收優惠以及2023年第一季度RSU歸屬產生的超額税收減免所推動的。

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（未經審計，續）
12. 累計其他綜合收益
下表彙總了扣除税款後的AOCI的變化：
（單位：百萬）外幣折算調整養老金和退休後福利負債現金流套期保值累計其他綜合收益
2023 年第一季度：
期初餘額$(86)$(10)$225 $129 
其他綜合收益（虧損）108 — (30)78 
從 AOCI 中重新分類的金額— — (52)(52)
其他綜合收益總額（虧損）108 — (82)26 
截至2023年3月31日的餘額$22 $(10)$143 $155 
2022 年第一季度：
期初餘額$81 $(4)$(103)$(26)
其他綜合收入99 — 140 239 
從 AOCI 中重新分類的金額— — 2 2 
其他綜合收入總額99 — 142 241 
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額$180 $(4)$39 $215 
下表列出了從AOCI重新歸類到未經審計的簡明合併收益表中的（收益）損失金額：
第一季度
（單位：百萬）損益表標題20232022
現金流對衝：
利率合約(1)
利息支出$(68)$— 
外匯合約銷售成本— 3 
總計(68)3 
所得税（福利）支出16 (1)
總計，扣除税款$(52)$2 
(1)2023年第一季度從AOCI重新歸類為利息支出的金額包括與終止被指定為現金流對衝的遠期起始互換相關的已實現收益，約為美元66百萬。有關終止的前向起始交換的更多信息，請參閲註釋 4。

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13. 其他財務信息
選定的資產負債表信息
下表提供了未經審計的簡明合併資產負債表中的精選財務信息：
 3月31日十二月三十一日
（單位：百萬）20232022
庫存：
原材料$471 $475 
正在進行的工作9 8 
成品939 858 
總計1,419 1,341 
過剩和過時庫存備抵金(28)(27)
庫存總額$1,391 $1,314 
預付費用和其他流動資產：
其他應收賬款$138 $167 
預付所得税15 49 
客户激勵計劃104 25 
衍生工具29 35 
預付費營銷39 19 
備用部件94 89 
應收所得税17 17 
其他104 70 
預付費用和其他流動資產總額$540 $471 
其他非流動資產：  
經營租賃使用權資產$892 $881 
客户激勵計劃40 46 
衍生工具39 140 
股權證券(1)
59 48 
沒有易於確定的公允價值的股權證券1 1 
其他129 136 
其他非流動資產總額$1,160 $1,252 
(1)這些股票證券的公允價值是根據截至資產負債表日的收盤價使用每日交易所交易市場的報價確定的，被歸類為1級。未實現的按市值計價的收益和虧損計入其他（收入）支出，淨額。在2023年和2022年第一季度，公司錄得了未實現的按市值計價收益8百萬美元和虧損 $3分別為其對Vita Coco的投資。



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（未經審計，續）
 3月31日十二月三十一日
（單位：百萬）20232022
應計費用：
應計客户交易$352 $429 
應計補償127 246 
保險儲備金39 53 
應計利息152 76 
應計的專業費用9 7 
其他應計費用367 342 
應計費用總額$1,046 $1,153 
其他流動負債：
應付股息$282 $281 
應繳所得税110 87 
經營租賃責任105 100 
融資租賃負債95 95 
衍生工具80 112 
其他15 10 
其他流動負債總額$687 $685 
其他非流動負債：
經營租賃責任$810 $803 
融資租賃負債611 618 
養老金和退休後負債38 37 
保險儲備70 69 
衍生工具126 195 
遞延補償責任32 30 
其他76 73 
其他非流動負債總額$1,763 $1,825 
應付賬款
KDP 與第三方管理機構簽訂了協議，允許參與的供應商跟蹤來自 KDP 的付款義務，如果供應商自願選擇，則可以將 KDP 的付款義務出售給金融機構。供應商可以自行決定出售 KDP 的一項或多項付款義務，KDP 對其供應商的權利和義務不受影響。KDP對供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟利益，與金融機構也沒有直接的財務關係。KDP 對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條款，不受影響。經確認有效的未清債務金額包含在 應付賬款截至2023年3月31日和2022年12月31日，為美元3,903百萬和美元4,113分別是百萬。

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14. 承付款和或有開支
KDP 偶爾會受到訴訟或其他法律訴訟。當公司確定可能出現不利結果並且可以合理估計損失金額時，將記錄為特定法律訴訟準備金。截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的訴訟準備金為美元18百萬和美元12分別為百萬。KDP 還發現了某些其他法律問題，在這些問題中，我們認為不利結果是合理可能的，並且/或無法對可能的損失做出估計。公司認為，這些或任何其他未決法律事務的結果，無論是單獨還是集體，都不會對KDP的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
反壟斷訴訟
2014年2月，TreeHouse Foods, Inc.和某些關聯實體在美國紐約南區地方法院（“SDNY”）對KDP的全資子公司Keurig提起訴訟（TreeHouse Foods, Inc.等訴Green Mountain Coffee Roasters, Inc.等人）。TreeHouse的投訴根據聯邦反壟斷法和各州法律提出了索賠，辯稱Keurig壟斷了所謂的單杯咖啡沖泡機和單杯咖啡包的市場。TreeHouse的申訴要求三倍的金錢賠償、宣告性救濟、禁令救濟和律師費。2014 年 3 月，JBR, Inc. 向美國加利福尼亞東區地方法院對 Keurig 提起訴訟（JBR, Inc.訴 Keurig Green Mountain, Inc.）。JBR投訴中提出的索賠和尋求的救濟與TreeHouse投訴中提出的索賠和尋求的救濟基本相似。
從2014年開始，代表據稱直接購買Keurig產品的人在各聯邦地方法院提起了許多假定的集體訴訟，這些訴訟主張類似的索賠並尋求類似的救濟。2014年6月，包括TreeHouse和JBR訴訟在內的各種訴訟被移交給單一司法區進行協調的預審程序（“多地區反壟斷訴訟”）。直接購買者原告於2014年7月提起了合併的假定集體訴訟申訴。2019年1月，麥克萊恩公司在SDNY對Keurig（McLane Company, Inc.訴Keurig Green Mountain, Inc.）提起訴訟，主張類似的索賠，也被移交給多地區反壟斷訴訟。這些訴訟目前正在SDNY待審（關於：Keurig Green Mountain一次性咖啡反壟斷訴訟）。多地區反壟斷訴訟的發現於 2021 年結束，原告共同要求賠償超過 50 億美元的金錢賠償。Keurig對索賠的是非曲直和損害賠償的計算提出強烈異議。結果，Keurig全面介紹了簡易判決動議，該動議如果成功，將完全結束案件。Keurig還全面通報了其他重要動議，包括質疑原告損害賠償計算的有效性。Keurig還繼續反對直接購買者原告的集體認證動議。
2021年7月，BJ's Wholesale Club, Inc.向美國紐約東區地方法院（“EDNY”）對Keurig（BJ's Wholesale Club, Inc.訴Keurig Green Mountain, Inc.）提起訴訟，主張類似的索賠，也被移交給多地區反壟斷訴訟。2021年8月，Winn-Dixie Stores, Inc.和Bi-Lo Holding LLC在EDNY中對Keurig（Winn-Dixie Stores, Inc.等人訴Keurig Green Mountain, Inc.等）提起訴訟，主張類似的索賠，也被移交給多地區反壟斷訴訟。這些病例仍處於發現的初期階段。
此前曾代表Keurig產品的據稱間接購買者提起了多起主張類似索賠並尋求類似救濟的假定集體訴訟。2020年7月，Keurig與多地區反壟斷訴訟中假定的間接買方類別原告達成協議，以解決所提出的索賠31百萬。和解類別由美國境內的個人和實體組成，這些個人和實體在適用的集體訴訟期內（大多數州從2010年9月開始）從Keurig以外的人那裏購買了Keurig製造或獲得許可的單人份飲料分量包裝。法院於2020年12月初步批准了和解協議，公司於2021年1月支付了和解金額。2021 年 6 月，法院最終批准了和解協議，作出了最終判決，並駁回了間接購買者的索賠。
除了美國的上述行動外，加拿大單人份飲料包製造商Club Coffee L.P. 於2014年9月對加拿大安大略省的Keurig和Keurig Canada Inc.提交了一份索賠聲明，聲稱Keurig違反了競爭法，發表了虛假和誤導性陳述。迄今為止，該原告尚未採取實質性行動來起訴其索賠。
KDP打算大力為上述其餘訴訟辯護。目前，公司無法預測這些訴訟的結果、與解決這些訴訟相關的潛在損失或損失範圍（如果有），也無法預測它們可能對公司或其運營產生的任何潛在影響。因此，公司沒有應計損失意外開支。此外，由於這些案件的時間表可能超出了我們的控制範圍，因此我們無法向您保證這些問題是否或何時會取得實質性進展。

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（未經審計，續）
15。與可變利益實體的交易
與威龍 SPE 的交易
公司與與同一贊助商相關的特殊目的實體（稱為威龍特殊目的實體）簽訂了多項租賃安排和一項許可安排。Veyron SPE是ViE，KDP不是其主要受益者，因為根據合同協議，KDP的權力有限，無法指導對VIE績效影響最大的活動。
租賃安排
截至2023年3月31日，公司已與威龍SPE簽訂了十六筆租賃交易，其中十五筆與資產售後回租交易有關。有關本期資產售後回租交易的更多信息，請參閲附註5。每份租約都有基於威龍SPE購買價格的百分比的RVG；但是，該公司得出結論，在每個單獨的租賃期結束時，公司不太可能欠一筆款項，因為預計在每個單獨的租賃期結束時，這些房產的公允價值不會降至RVG以下。因此，公司記錄了每項租賃義務，不包括相關的RVG。截至2023年3月31日和2022年12月31日，與租賃安排相關的未貼現RVG總額為美元653百萬和美元650分別為百萬。該最大總價值假設在最初的租賃期或續訂期結束時，每處房產的公允價值等於零，公司得出結論，這不太可能。
下表提供了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司合併資產負債表上記錄的與這些與VIE相關的租賃安排的使用權資產和租賃債務的賬面金額。
（單位：百萬）
2023年3月31日(1)
2022年12月31日(2)
非流動資產$430 $430 
流動負債22 22 
非流動負債419 419 
(1)截至2023年3月31日，包含的租賃協議包括九個製造基地、五個配送中心和我們在德克薩斯州弗里斯科的總部。
(2)截至2022年12月31日，包含的租賃協議包括九個製造基地、四個配送中心和我們在德克薩斯州弗里斯科的總部。
牌照安排
ABC是KDP的全資子公司，已就其與威龍SPE的分銷協議提供了擔保，只有在威龍SPE出售特定的分銷權且這些分銷權的價值不超過美元的情況下才能付款142百萬，這是KDP在擔保下可以支付的最大未貼現金額。與擔保有關的所有義務將在分銷協議終止時終止，分銷協議將在ABC通知不再續訂分銷協議、KDP在期限結束時不再是投資級或威龍SPE出售分銷權時終止。截至2023年3月31日，KDP尚未記錄負債，因為預計分銷權的公允價值不會降至美元以下，因此公司不太可能必須支付剩餘價值擔保所要求的任何款項142超過協議期限的百萬。
截至2023年3月31日，KDP的收入為美元98與威龍SPE簽訂的為期15年的分銷協議相關的百萬美元固定服務費承諾，該協議於2020年12月28日生效。這些承諾用於協助威龍SPE獲得融資。此類固定服務費的支付從2021年1月1日開始。
預計未來五年的固定服務費將如下：
2023 年的剩餘時間在截至12月31日的年度中，
（單位：百萬）20242025202620272028
固定服務費$5 $8 $8 $7 $8 $8 

24
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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
與 NUTRABOLT 進行交易
該公司對Nutrabolt進行了優先股權投資，該公司的收益為 (i) a 5優先股單位的年息率加上尚未支付的金額的任何增量或（ii）KDP在Nutrabolt收益中所佔的份額，就好像KDP的優先股已轉換為普通單位一樣。正如Nutrabolt的其他投資者一樣，如果超過了Nutrabolt的收益，則必須與KDP分享Nutrabolt的收益 5年息率百分比，其他投資者缺乏控股財務權益的某些特徵，這使Nutrabolt有資格成為VIE。KDP不是VIE的主要受益者，因此無需整合Nutrabolt，因為VIE的主要股東可以控制對VIE經濟表現影響最大的活動（包括銷售、營銷和運營）的董事會和決策。KDP沒有義務向Nutrabolt提供額外資金，因此，公司與Nutrabolt相關的最大風險敞口和損失風險僅限於KDP投資的賬面價值。有關公司對Nutrabolt投資的賬面價值，請參閲附註10。
16. 重組負債
根據美國公認會計原則，符合退出和處置成本資格的重組負債包含在未經審計的簡明合併財務報表的應付賬款和應計費用中。 主要由裁員成本組成的重組負債如下：
（單位：百萬）重組負債
截至2023年1月1日的餘額$55 
費用轉為支出
— 
現金支付
(29)
截至2023年3月31日的餘額$26 

25
目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與經審計的合併財務報表及其年度報告中的附註一起閲讀。
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，特別包括關於全球 COVID-19 疫情的影響、通貨膨脹、未來事件、未來財務業績、計劃、戰略、預期、前景、競爭環境、監管、勞工事務、供應鏈問題和原材料供應的聲明。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述，可以通過使用前瞻性術語進行識別，例如 “展望”、“指導”、“預期”、“期望”、“相信”、“可能”、“估計”、“感覺”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“應該”、“目標”、“將” 和在本10-Q表季度報告中，相似的單詞、短語或表達方式以及這些單詞的變體或否定詞。我們的這些前瞻性陳述基於我們目前對未來事件和財務業績的看法。由於估計、預測和預測固有的不確定性，我們的實際財務業績可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異，而且我們的財務表現可能好於或差於預期。鑑於這些不確定性，您不應過分依賴任何前瞻性陳述。參照我們年度報告第一部分第1A項中 “風險因素” 下討論的因素以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件，對所有前瞻性陳述進行了全面限定。前瞻性陳述僅代表我們截至發佈之日的估計和假設。除非適用的證券法要求，否則在本10-Q表季度報告發布之日之後，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述以及與之相關的估計和假設。
這份 10-Q 表季度報告包含我們自有或許可的一些商標、商品名稱和服務商標的名稱，我們稱之為我們的品牌。本 10-Q 表季度報告中包含的所有產品名稱要麼是我們的註冊商標，要麼是我們的許可商標。
概述
KDP 是北美領先的飲料公司，擁有多元化的 LRB 產品組合，包括調味（非可樂）CSD、水（增強型和調味）、即飲茶和咖啡、果汁、果汁飲料、混合器和特種咖啡，並且是創新的單杯沖泡系統的領先生產商。我們的主要品牌包括 Keurig、Dr Pepper、Canada Dry、Snapple、Mott's、Clamato、Core、Green Mountain Coffee Roasters 和 The Original Donut Shop，提供種類繁多的冷熱飲料。我們在北美擁有一些最受認可的飲料品牌，這些品牌具有顯著的消費者意識水平和悠久的歷史，喚起了與消費者的牢固情感聯繫。根據iRi的數據，我們提供超過125個自有、許可和合作夥伴品牌，包括十大最暢銷的咖啡品牌和作為美國領先調味CSD的Dr Pepper，這些品牌幾乎可以在人們購買和消費飲料的任何地方使用。
KDP 以綜合品牌所有者、製造商和分銷商的身份運營。我們相信，通過我們的DSD和WD系統協調我們的品牌所有權與製造和分銷業務的經濟利益，我們的綜合業務模式加強了我們的市場渠道，為淨銷售額和利潤增長提供了機會。KDP向零售商營銷和銷售其產品，包括超市、大眾銷售商、俱樂部商店、電子商務零售商、辦公超級商店、自動售貨機、雜貨店和藥店以及便利店；向餐館、連鎖酒店、辦公產品和咖啡分銷商以及合作伙伴品牌所有者進行營銷和銷售；並通過其網站直接向消費者銷售。我們的綜合業務模式使我們能夠更加靈活地響應大型零售客户不斷變化的需求，並使我們能夠通過擴大地域製造和分銷覆蓋範圍來更充分地利用我們的規模並降低成本。


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自2023年1月1日起，公司修訂了分部結構，使其與公司首席運營決策者管理業務、評估業績和分配資源的方式保持一致。該公司的應申報部門包括以下內容：
•美國茶點飲料板塊反映了在美國的銷售額，包括向第三方裝瓶商、分銷商和零售商銷售品牌濃縮液、糖漿和成品飲料，包括公司自有品牌和第三方品牌的銷售。
•美國咖啡板塊反映了向合作伙伴、零售商以及通過我們的Keurig.com網站直接向消費者生產和分銷與公司K-Cup豆包、一次性啤酒和其他咖啡產品相關的製成品在美國的銷售額。
•國際細分市場反映了國際市場的銷售，包括以下內容：
◦在加拿大、墨西哥、加勒比和其他國際市場的銷售，包括品牌濃縮液、糖漿和成品飲料的製造和分銷，包括向第三方裝瓶商、分銷商和零售商銷售公司自有品牌和第三方品牌。
◦在加拿大的銷售額，包括生產和分銷與公司一次性啤酒機、K-Cup pod和其他咖啡產品相關的製成品。
可比的運營結果
管理層認為，某些非公認會計準則財務指標使管理層能夠在可比的基礎上評估我們的業績、趨勢和持續業績。為了獲得調整後的財務信息，我們針對影響可比性和外幣影響的某些項目，調整了根據美國公認會計原則編制的某些財務報表標題和指標。見 非公認會計準則財務指標 以獲取更多信息。
執行摘要
財務概述-2023 年第一季度與 2022 年第一季度相比
據報道，以百萬計（每股收益除外）
88899091
經調整後，以百萬計（每股收益除外）
135136    138

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操作結果
我們在財務業績中刪除了合併財務報表中包含的實體之間的所有適用的公司間交易以及與權益法被投資者的公司間交易。
財務表中提及的無意義的百分比變動用 “NM” 表示。
2023 年第一季度與 2022 年第一季度相比
合併運營
下表列出了我們2023年和2022年第一季度未經審計的簡明合併經營業績：
 第一季度美元百分比
（百萬美元，每股金額除外）20232022改變改變
淨銷售額$3,353 $3,078 $275 8.9 %
銷售成本1,609 1,428 181 12.7 
毛利1,744 1,650 94 5.7 
銷售、一般和管理費用1,165 1,018 147 14.4 
訴訟和解的收益— (299)299 NM
其他營業收入，淨額(5)(35)30 NM
運營收入584 966 (382)(39.5)
利息支出 23 188 (165)(87.8)
提前償還債務造成的損失— 48 (48)NM
出售權益法投資的收益— (50)50 NM
投資和應收票據減值— 6 (6)NM
其他（收入）支出，淨額(20)9 (29)NM
所得税準備金前的收入581 765 (184)(24.1)
所得税準備金114 180 (66)(36.7)
包括非控股權益的淨收益467 585 (118)(20.2)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損— — — NM
歸屬於KDP的淨收益$467 $585 (118)(20.2)
普通股每股收益：   
基本$0.33 $0.41 $(0.08)(19.5)%
稀釋0.33 0.41 (0.08)(19.5)
毛利率52.0 %53.6 %(160) bps
營業利潤率17.4 %31.4 %NM
有效税率19.6 %23.5 %(390) bps
銷量。下表提供了與去年同期相比銷售量的百分比變化：
百分比變化
LRB0.8 %
K-Cup 豆莢(0.6)
啤酒製造商
(25.7)
淨銷售額。 2023年第一季度的淨銷售額增長了2.75億美元，增長了8.9％，達到33.53億美元，而去年同期為30.78億美元。這一表現反映了所有細分市場的淨價格實現率為9.9％，但被1.0％的不利成交量/組合略微抵消。
毛利。 2023年第一季度的毛利增長了9400萬美元，增長了5.7％，達到17.44億美元，而去年同期為16.5億美元。這一表現主要反映了淨銷售增長和生產率的好處，但部分被廣泛的通貨膨脹以及未實現的大宗商品按市值計價活動的不利變化所抵消。毛利率與去年同期相比下降了160個基點至52.0％。

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銷售、一般和管理費用。 2023年第一季度的銷售和收購支出增加了1.47億美元，增長了14.4％，達到11.65億美元，而去年同期為10.18億美元。這一增長是由廣泛的通貨膨脹推動的，與去年同期4000萬美元的股票獎勵沒收會計政策變化相比，這是不利的，營銷費用增加以及其他運營成本的增加。
訴訟和解的收益。訴訟和解的收益反映了BodyArmor的和解金的一部分，該部分分配給了2022年第一季度全面解決針對BodyArmor的現有索賠的收益。
其他營業收入，淨額 2023年第一季度的其他營業收入與去年同期相比淨減少了3000萬美元，這主要是由於與我們的戰略資產投資計劃相關的資產售後回租活動同比減少了3200萬美元。
運營收入。 運營收入與去年同期的9.66億美元相比減少了3.82億美元，下降了39.5％，至2023年第一季度的5.84億美元，這主要是由於與訴訟和解的收益相比不利以及資產售後回租活動的減少。其他因素包括銷售和收購支出的增加，但部分被毛利的增加所抵消。
利息支出。 2023年第一季度的利息支出減少了1.65億美元，下降了87.8％，至2300萬美元，而去年同期為1.88億美元，這主要是由於利率合約未實現的按市值計價活動的有利變化，為1.64億美元。
提前清償債務造成的損失。 提前清償債務的虧損反映了去年同期與我們的2022年戰略再融資以及2038年票據、2021年364天信貸協議和KDP Revolver的提前償還相關的4,800萬美元損失。
出售權益法投資的收益。出售權益法投資的收益反映了 BodyArmor 在 2022 年第一季度支付的部分和解金，該部分用於償還因在 2021 年出售我們在 BodyArmor 的股權而欠我們的滯留金額。
投資和應收票據的減值。 投資和應收票據減值反映了與貝德福德清盤相關的2022年第一季度600萬美元的非現金減值費用。
其他非營業（收入）支出，淨額 其他（收入）支出淨額反映出與去年同期相比發生了2900萬美元的有利變化，這得益於公司對股票證券的投資收益，這主要是由Nutrabolt的優先股息和我們的Vita Coco投資的按市值計價帶動的。
有效税率。 2023年第一季度的有效税率下降了390個基點至19.6％，而去年同期為23.5％，這主要是由外國納税申報表的優惠調整以及2023年第一季度限制性股票單位歸屬產生的超額税收減免所帶來的税收優惠所致。
歸屬於KDP的淨收益。 歸屬於KDP的淨收益減少了1.18億美元，下降了20.2％，至2023年第一季度的4.67億美元，而去年同期為5.85億美元，這主要是由於運營收入減少以及出售我們在BodyArmor的權益法投資的收益與去年同期相比不利，但利息支出的減少、與去年清償債務虧損的有利對比以及下降部分抵消在我們的有效税率中。
攤薄每股收益。 攤薄後每股收益下降了19.5％，至攤薄後每股0.33美元，而去年同期為0.41美元。

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按細分市場劃分的經營業績
下表提供了我們2023年第一季度和2022年第一季度應申報分部的淨銷售額和運營收入，以及將我們的分部總業績與根據美國公認會計原則公佈的合併業績進行核對所需的其他金額。
（單位：百萬）第一季度
淨銷售額20232022
美國茶點飲料$2,007 $1,781 
美國咖啡931 943 
國際415 354 
淨銷售總額$3,353 $3,078 
運營收入  
美國茶點飲料$490 $704 
美國咖啡232 255 
國際80 64 
未分配的公司成本(218)(57)
運營收入總額$584 $966 
美國茶點飲料
下表提供了有關我們美國茶點飲料板塊業績的精選信息：
 第一季度美元百分比
（單位：百萬）20232022改變改變
淨銷售額$2,007 $1,781 $226 12.7 %
運營收入490 704 (214)(30.4)
營業利潤率24.4 %39.5 %(1510) bps
銷量。 2023 年第一季度的銷售量與去年同期相比持平。由我們的草莓和奶油創新推動的Dr Pepper以及我們最近宣佈的銷售和分銷合作伙伴關係所推動的C4 Energy的增長被我們靜止投資組合的下降完全抵消。
淨銷售額。 2023年第一季度的淨銷售額增長了12.7％，達到20.07億美元，而去年同期為17.81億美元，這得益於12.5％的淨價格實現率和0.2％的銷量/組合增長。
運營收入。 運營收入減少了2.14億美元，下降了30.4％，至2023年第一季度的4.9億美元，而去年同期為7.04億美元，這主要是由於與BodyArmor的訴訟和解的收益為2.71億美元，以及我們的戰略資產投資計劃的資產售後回租活動同比減少了3200萬美元，這是不利的。其他驅動因素包括淨銷售增長和生產率的好處，但部分被廣泛的通貨膨脹、更高的營銷費用和其他運營成本的增加所抵消。

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美國咖啡
下表提供了有關我們美國咖啡板塊業績的精選信息：
 第一季度美元百分比
（單位：百萬）20232022改變改變
淨銷售額$931 $943 $(12)(1.3)%
運營收入232 255 (23)(9.0)
營業利潤率24.9 %27.0 %(210) bps
銷量。 2023年第一季度的K-Cup艙容量與去年同期相比下降了1.9％，這是因為在辦公室入住率增加的推動下，我們的在家業務的改善被消費者流動性比上年同期提高所推動的在家業務的疲軟所抵消。受零售商庫存變化和小型家電品類疲軟的推動，啤酒銷量在2023年第一季度下降了29.0％。
淨銷售額。 2023年第一季度的淨銷售額下降了1.3％，至9.31億美元，而去年同期為9.43億美元，這得益於銷量/組合下降6.6％，部分被5.3％的有利淨價格實現所抵消。
運營收入。 由於投入成本的通脹、銷量/結構的下降以及其他運營成本的增加，運營收入減少了2300萬美元，至2023年第一季度的2.32億美元，下降了9.0％，而去年同期為2.55億美元。定價行動和生產率的好處部分抵消了這些下降。由於這些通貨膨脹的不利因素，營業利潤率與去年同期相比下降了210個基點至24.9％。
國際
下表提供了有關我們國際板塊業績的精選信息：
 第一季度美元百分比
（單位：百萬）20232022改變改變
淨銷售額$415 $354 $61 17.2 %
運營收入80 64 16 25.0 
營業利潤率19.3 %18.1 %120 bps
銷量。 這個 下表提供了國際板塊與去年同期相比的銷量變化百分比：
百分比變化
LRB5.8 %
K-Cup 豆莢9.5 
啤酒製造商
2.5 
淨銷售額。 2023年第一季度的淨銷售額增長了17.2％，達到4.15億美元，而去年同期為3.54億美元，反映出淨價格實現率提高了9.0％，交易量/組合增長了7.7％，外匯折算效應為0.5％。
運營收入。 2023年第一季度的運營收入增加了1,600萬美元，增長了25.0％，達到8000萬美元，而去年同期為6400萬美元。這一業績反映了淨銷售增長和生產率的好處，但部分被廣泛的通貨膨脹和與銷量增加相關的成本上漲所抵消。營業利潤率比去年同期增長了120個基點至19.3％。

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非公認會計準則財務指標
為了補充根據美國公認會計原則列報的合併財務報表，我們列出了2023年和2022年第一季度的某些固定貨幣調整或調整後的財務指標，這些指標被視為非公認會計準則財務指標。所提供的非公認會計準則財務指標應被視為根據美國公認會計原則編制的業績的補充，而不是其替代方案。提出的非公認會計準則財務指標可能與其他公司提出的標題相似的非公認會計準則財務指標不同，其他公司對這些非公認會計準則財務指標的定義可能不同。非公認會計準則財務指標不能取代其可比的美國公認會計準則財務指標，例如運營收入、淨收益、攤薄後每股收益或美國公認會計原則規定的其他指標，並且使用非公認會計準則財務指標存在侷限性。除了美國公認會計準則財務指標外，我們還使用這些非公認會計準則財務指標來評估我們的運營和財務業績，並將此類業績與前幾個時期和競爭對手的表現進行比較。此外，我們在制定運營和財務決策以及預算和計劃過程中使用這些非公認會計準則財務指標。我們認為，向投資者提供這些非公認會計準則財務指標有助於投資者評估我們的經營業績、盈利能力和業務趨勢，其方式與管理層評估此類業績的方式一致，也符合我們先前提供的指導。非公認會計準則指標的定義如下：
調整後：定義為針對影響可比性的某些項目進行調整的某些財務報表標題和指標。
影響可比性的項目：定義為與上一年度同期比較而排除的某些項目，並根據適用的税收影響進行了調整。税收影響是根據每件商品的大致税率確定的。在每個時期，管理層都會根據以下因素進行調整：(i) 根據美國公認會計原則 (US GAAP) 未指定為套期保值且未在財務業績中反映抵消風險的衍生工具的未實現市值影響，以及我們 Vita Coco 投資的未實現按市值計價影響；(ii) 與固定存續期無形資產相關的攤銷；(iii) 與存續期無形資產相關的遞延融資成本的攤銷合併；（iv）攤還作為優先無抵押票據獲得的公允價值調整後的公允價值調整DPS合併的結果；（v）股票薪酬支出和與向在KDP進行初始投資的員工發放的對等獎勵相關的意外税收優惠；（vi）税率或分配變化導致與商譽和其他無形資產相關的遞延所得税負債的非現金變化；以及（vii）出於與去年同期比較的目的而排除的其他某些項目。
在2023年第一季度，出於比較目的而排除的其他某些項目包括生產力支出。
2022 年第一季度，出於比較目的而排除的其他某些項目包括 (i) 與重大業務合併相關的重組和整合費用；(ii) 生產力支出；(iii) 與重大非常規法律事務，特別是反壟斷訴訟相關的成本；(iv) 與償還債務相關的提前清償所產生的運營增量成本，這些風險是為了維持健康而產生的還有我們前線的安全 COVID-19僱員或暫時增加對此類員工的薪酬，以確保基本運營在疫情期間繼續運營；(vii) 因結算相關的滯留負債而出售我們在BodyArmor的投資所獲得的收益；(vii) 我們先前與 BodyArmor 的訴訟和解的收益，不包括調整後業績中包含的先前發生的訴訟費用的追回款；以及 (viii) 因我們在貝德福德的權益法投資而確認的損失為我們在他們的停業中所佔份額提供資金成本。
調整後的固定貨幣：定義為針對影響可比性的某些項目進行調整的某些財務報表標題和指標，通過使用上期外幣匯率轉換我們本期當地貨幣的財務業績，在固定貨幣基礎上計算。
對於2023年和2022年第一季度，下文列出的補充財務數據包括調整後和固定貨幣調整後的財務指標與同期未經審計的簡明合併財務報表中列出的適用財務指標的對賬。


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目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
將某些申報項目與某些非公認會計準則調整後的項目進行對賬
（未經審計，以百萬計，每股和百分比除外）
銷售成本毛利毛利率銷售、一般和管理費用訴訟和解的收益其他營業收入，淨額運營收入營業利潤率
2023 年第一季度
已報告$1,609 $1,744 52.0 %$1,165 $— $(5)$584 17.4 %
影響可比性的項目：
標記到市場14 (14)(12)— — (2)
無形資產的攤銷— — (34)— — 34 
股票補償— — (5)— — 5 
生產力(38)38 (40)— — 78 
調整後$1,585 $1,768 52.7 %$1,074 $— $(5)$699 20.8 %
外幣的影響— %0.1 %
調整後的固定貨幣52.7 %20.9 %
2022 年第一季度
已報告$1,428 $1,650 53.6 %$1,018 $(299)$(35)$966 31.4 %
影響可比性的項目：
標記到市場59 (59)26 — — (85)
無形資產的攤銷— — (34)— — 34 
股票補償— — 7 — — (7)
重組和整合成本— — (33)— (3)36 
生產力(28)28 (22)— — 50 
非常規法律事務— — (4)— — 4 
新冠肺炎(4)4 (1)— — 5 
訴訟收益— — — 271 — (271)
調整後$1,455 $1,623 52.7 %$957 $(28)$(38)$732 23.8 %


有關報告的淨銷售額與固定貨幣淨銷售額以及調整後的運營收入與固定貨幣調整後的運營收入的對賬情況，請參閲第35頁。
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目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
將某些申報項目與某些非公認會計準則調整後的項目進行對賬
（未經審計，以百萬計，每股和百分比除外）
利息支出提前償還債務造成的損失出售權益法投資的收益投資和應收票據減值其他（收入）支出，淨額所得税準備金前的收入所得税準備金有效税率歸屬於KDP的淨收益攤薄後的每股收益
2023 年第一季度
已報告$23 $— $— $— $(20)$581 $114 19.6 %$467 $0.33 
影響可比性的項目：
標記到市場93 — — — 9 (104)(29)(75)(0.05)
無形資產的攤銷— — — — — 34 10 24 0.02 
公允價值債務調整的攤銷(4)— — — — 4 1 3 — 
股票補償— — — — — 5 2 3 — 
生產力— — — — — 78 21 57 0.04 
調整後$112 $— $— $— $(11)$598 $119 19.9 %$479 $0.34 
外幣的影響0.3 %
調整後的固定貨幣20.2 %
2022 年第一季度
已報告$188 $48 $(50)$6 $9 $765 $180 23.5 %$585 $0.41 
影響可比性的項目：
標記到市場(71)— — — (3)(11)(2)(9)(0.01)
無形資產的攤銷— — — — — 34 9 25 0.02 
遞延融資成本的攤銷(1)— — — — 1 — 1 — 
債務調整公允價值的攤銷(5)— — — — 5 1 4 — 
股票補償— — — — — (7)(1)(6)— 
重組和整合成本— — — — — 36 9 27 0.02 
生產力— — — — — 50 12 38 0.03 
投資減值— — — (6)— 6 — 6 — 
提前償還債務造成的損失— (48)— — — 48 11 37 0.03 
非常規法律事務— — — — — 4 1 3 — 
新冠肺炎— — — — — 5 1 4 — 
訴訟收益— — — — — (271)(68)(203)(0.14)
出售股票法投資的收益— — 50 — — (50)(12)(38)(0.03)
調整後$111 $— $— $— $6 $615 $141 22.9 %$474 $0.33 
變動-已調整0.9 %1.1 %3.0 %
外幣的影響— %(0.5)%— %
變動-調整後的固定貨幣0.9 %0.6 %3.0 %
由於四捨五入，攤薄後的每股普通股收益可能不足。
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目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
對某些已報告的分部衡量標準進行對賬
適用於某些經非公認會計準則調整和貨幣中立的調整後的分部指標
（未經審計）
（單位：百萬）已報告影響可比性的項目調整後
2023 年第一季度：
運營收入
美國茶點飲料$490 $18 $508 
美國咖啡232 53 285 
國際80 4 84 
未分配的公司成本(218)40 (178)
運營收入總額$584 $115 $699 
2022 年第一季度：
運營收入
美國茶點飲料$704 $(249)$455 
美國咖啡255 46 301 
國際64 7 71 
未分配的公司成本(57)(38)(95)
運營收入總額$966 $(234)$732 
已報告外幣的影響固定貨幣
2023 年第一季度：
淨銷售額
美國茶點飲料12.7 %— %12.7 %
美國咖啡(1.3)— (1.3)
國際17.2 (0.5)16.7 
淨銷售總額8.9 — 8.9 
調整後外幣的影響調整後的固定貨幣
2023 年第一季度：
運營收入
美國茶點飲料11.6 %— %11.6 %
美國咖啡(5.3)— (5.3)
國際18.3 — 18.3 
運營收入總額(4.5)— (4.5)
已報告影響可比性的項目調整後外幣的影響調整後的固定貨幣
2023 年第一季度：
營業利潤率
美國茶點飲料24.4 %0.9 %25.3 %— %25.3 %
美國咖啡24.9 5.7 30.6 — 30.6 
國際19.3 0.9 20.2 0.1 20.3 
總營業利潤率17.4 3.4 20.8 0.1 20.9 

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目錄
經固定貨幣調整後的經營業績
2023 年第一季度與 2022 年第一季度相比
以下對我們2023年第一季度業績的討論是在調整後的固定匯率基礎上提出的。這些調整後的財務業績是在固定貨幣基礎上計算的，方法是使用上期外幣匯率轉換我們的本期當地貨幣財務業績
合併運營
固定貨幣淨銷售額。 2023年第一季度的固定貨幣淨銷售額與去年同期相比增長了8.9％，這得益於9.9％的淨價格實現率，但部分被1.0％的銷量/組合減少所抵消。
固定貨幣調整後的運營收入。 固定貨幣調整後的運營收入與去年同期相比下降了4.5％。下降的主要原因是廣泛的通貨膨脹、更高的營銷費用、其他運營成本的增加以及與去年同期多項收益相比的不利影響，但淨銷售增長和生產率的強勁好處部分抵消了這一下降。在過去的一年中，我們受益於會計政策的變化，這與確認股票獎勵的沒收、與我們的戰略資產投資計劃相關的資產售後回租活動以及BodyArmor為償還律師費而支付的和解款項的部分。
固定貨幣調整後的利息支出。 調整後的固定貨幣利息支出與去年同期相比增長了0.9％，這主要是由於本年度我們商業票據的使用量增加。
固定貨幣調整後的有效税率。 這個 c調整後的固定貨幣的有效税率為 20.2%2023年第一季度與去年同期相比為22.9％，這主要是由外國納税申報表的優惠調整以及2023年第一季度歸屬限制性股票所產生的超額税收減免所帶來的税收優惠所推動的。
歸屬於KDP的固定貨幣調整後淨收益。 歸屬於KDP的固定貨幣調整後淨收益與去年同期相比增長了0.6％，這是由於我們的有效税率的下降和Nutrabolt優先股息的好處被固定貨幣調整後運營收入的減少部分抵消。
固定貨幣調整後的攤薄後每股收益。 固定貨幣調整後的攤薄後每股收益比上年同期增長了約3.0％，這得益於加權平均已發行股票與去年同期相比下降以及歸屬於KDP的固定貨幣調整後淨收益的增加。
按細分市場劃分的經營業績
美國茶點飲料
固定貨幣淨銷售額。 固定貨幣淨銷售額增長了12.7％，反映出淨價格實現了12.5％，銷量/組合增長了0.2％。
固定貨幣調整後的運營收入。 2023年第一季度的固定貨幣調整後運營收入與去年同期相比增長了11.6％，這得益於淨銷售增長和生產率的好處，但部分被廣泛的通貨膨脹、與去年同期與我們的戰略資產計劃相關的資產售後回租活動的不利比較、更高的營銷費用以及其他運營成本的增加所部分抵消。
美國咖啡
固定貨幣淨銷售額。 受不利交易量/組合6.6％的推動，固定貨幣淨銷售額下降了1.3％，部分被5.3％的淨價格實現率所抵消。
固定貨幣調整後的運營收入。 由於投入成本的通脹和交易量/組合的下降，固定貨幣調整後的運營收入與去年同期相比下降了5.3％。定價行動和生產率的好處部分抵消了這些下降。
國際
固定貨幣淨銷售額。 在淨價格實現9.0％和銷量/組合增長7.7％的推動下，固定貨幣淨銷售額增長了16.7％。
固定貨幣調整後的運營收入。 固定貨幣調整後的運營收入與去年同期相比增長了18.3％，這得益於淨銷售增長和生產率的好處，但部分被廣泛的通貨膨脹和與銷量增加相關的成本上漲所抵消。
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關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制合併財務報表的過程需要使用影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和判斷。關鍵會計估算既是描述公司財務狀況和業績的基礎，也需要困難、主觀或複雜的估算和評估。這些估計和判斷基於歷史經驗、未來預期以及我們認為在當時情況下合理的其他因素和假設。對最重要的估計和判決進行持續審查，並在必要時進行修訂。我們的第二部分第7項更詳細地討論了這些關鍵會計估算 年度報告.
流動性和資本資源
概述
我們認為我們的財務狀況和流動性仍然強勁。我們將繼續管理業務的各個方面，包括但不限於監控客户、供應商和其他第三方關係的財務狀況，通過我們的生產力舉措實施毛利率提高戰略，以及開發新的增長機會，例如創新和與合作伙伴達成協議，分銷可增加我們產品組合的品牌。
以下總結了我們 2023 年和 2022 年第一季度的現金活動：
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從2022年12月31日到2023年3月31日，現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物減少了3.31億美元，這主要是由經營活動、股息支付和股票回購提供的現金減少所致，但部分被商業票據的淨髮行所抵消。
在允許的情況下，我們的國外業務產生的現金通常會作為營運資金需求定期匯回美國。我們預計，在可預見的將來，對匯回美國境外持有的現金的限制或税收不會對我們的整體業務、流動性、財務狀況或經營業績產生重大影響。
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資本資源的主要來源
我們的主要流動性來源是我們現有的現金和現金等價物、我們的運營產生的現金以及我們 2022 年循環信貸協議下目前可用的借貸能力。此外，我們還有一項未承諾的商業票據計劃，我們可以在私募的基礎上發行無抵押的商業票據。根據我們當前和預期的運營水平，我們認為我們的運營現金流將足以履行未來十二個月的預期債務。如果我們的運營現金流不足以滿足我們的流動性需求，我們可能會在必要時使用手頭現金或融資安排下的可用金額。
流動性來源-運營
與2022年第一季度相比，2023年第一季度經營活動提供的淨現金減少了5.92億美元，這得益於經非現金項目調整後的淨收入減少，這是由BodyArmor在2022年第一季度獲得的3.49億美元收益的同比不利影響以及我們的現金轉換週期縮短所致。
現金轉換週期
我們的現金轉換週期定義為 DIO 和 DSO 減去 DPO。現金轉換週期的每個組成部分的計算如下：
組件計算（以過去十二個月為基礎）
DIO（平均庫存除以銷售成本）* 該期間的天數
DSO（應收賬款除以淨銷售額）* 期內天數
DPO（應付賬款 * 該期間的天數）除以銷售成本和 SG&A 費用
下表總結了我們的現金轉換週期：
3月31日
20232022
DIO71 60 
DSO37 34 
DPO154 164 
現金轉換週期(46)(70)
截至2023年3月31日，我們的現金轉換週期延長了24天，達到大約（46）天，而截至2022年3月31日為70）天。DIO的增加反映了我們為恢復庫存以達到客户服務水平所做的努力以及C4庫存的增加，而DSO的增加主要是由年內通貨膨脹率上升所推動的。DPO的減少是由某些供應商的付款期限的縮短所推動的。
應付賬款計劃
作為我們改善現金流和相關流動性的持續努力的一部分，我們與供應商合作優化我們的條款和條件，包括延長付款期限。不包括在購買或銷售之日需要現金的供應商，我們與供應商的當前付款條件通常在 10 到 360 天之間。我們還與第三方管理者簽訂協議，允許參與的供應商跟蹤我們的付款義務，如果供應商自願選擇，則將我們的付款義務出售給金融機構。供應商可以自行決定出售我們的一項或多項付款義務，我們對供應商的權利和義務不受影響。我們對供應商簽訂這些協議的決定沒有經濟利益，與金融機構也沒有直接的財務關係。我們對供應商的義務，包括應付金額和預定付款條款，不受影響。有關我們對參與供應商的義務的更多信息，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註的附註13。
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流動性來源-融資
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請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註2，用於管理層討論我們的融資安排。
我們還於2022年8月19日向美國證券交易委員會提交了一份有效的上架註冊聲明，允許我們在董事會的指導下不時以一次或多次發行數量或數量不確定的普通股、優先股、債務證券和認股權證。
流動性來源-資產售後回租交易
我們利用我們的戰略資產投資計劃從某些資產中創造價值，從而實現對KDP的再投資。這些交易記作售後回租交易。我們在2023年第一季度和2022年第一季度分別從我們的戰略資產投資計劃中獲得了700萬美元和7700萬美元的現金收益，這些收益包含在未經審計的簡明合併現金流量表中的不動產、廠房和設備銷售收益中。
債務評級
我們的信用評級如下：
評級機構長期債務評級商業票據評級外表
穆迪(1)
Baa1P-2穩定
標準普爾BBBA-2穩定
(1)2023年4月3日，穆迪將我們的長期債務評級從Baa2上調至Baa1，並確認了我們的P-2商業票據評級和展望。
這些債務和商業票據評級會影響我們為融資安排支付的利息。下調我們的一項或兩項債務和商業票據評級可能會增加我們的利息支出，減少可用於為預期債務提供資金的現金。
截至2023年3月31日，我們遵守了所有債務契約，我們沒有理由相信我們將無法履行這些契約。
資本資源的主要用途
在過去的幾年中，我們資本資源的主要用途是去槓桿化，通過定期的季度分紅為投資者提供股東回報，以及投資KDP以佔領市場份額並通過創新和市場途徑推動增長。
現在我們已經實現了合併後的目標，我們計劃進一步降低槓桿率。我們還計劃通過合併或收購投資於無機價值創造，其中可能包括投資組合擴張、分銷規模、地域擴張和新能力。此外，我們已經回購了已發行普通股的股票，如下所述。
定期季度分紅
2023年第一季度，我們宣佈的總股息為每股0.20美元。
回購普通股
我們的董事會批准了一項為期四年的股票回購計劃，該計劃將於2025年12月31日結束，對我們高達40億美元的已發行普通股，這有可能使我們能夠向股東返還價值。我們回購並退休了 $2312023 年第一季度有百萬股普通股。截至2023年3月31日，為33.9億美元 根據授權的股票回購計劃，仍可供回購。
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資本支出
我們正在投資最先進的製造和倉儲設施，包括在2023年和2022年對南卡羅來納州斯巴達堡和賓夕法尼亞州阿倫敦的設施進行大規模投資，以優化我們的供應鏈網絡。
不動產、廠房和設備的購買額為美元62百萬和美元1092023 年第一季度和 2022 年第一季度分別為百萬。
2023年和2022年第一季度的資本支出，包括不動產、廠房和設備的購買以及應付賬款和應計費用中包含的金額，主要與上述製造和倉儲設施有關。應付賬款和應計費用中包含的資本支出為美元222百萬和美元1392023年第一季度和2022年第一季度分別為百萬美元，主要與這些投資有關。
對未合併關聯公司的投資
我們預計會不時投資飲料初創公司或品牌所有權公司，以擴大我們在某些產品類別中的影響力，或者簽訂各種許可和分銷協議以擴大我們的產品組合。我們對飲料初創公司的投資通常涉及收購公司股權證券的少數股權，在某些情況下，我們的未來選擇是受保護的所有權途徑。
購買無形資產
我們通過與戰略性獨立裝瓶商或第三方品牌所有權公司進行交易，投資擴大我們的DSD網絡，以確保具有競爭力的分銷規模。我們還會不時收購品牌所有權公司以擴大我們的投資組合。這些交易通常被視為資產收購，因為大部分交易價格代表對無形資產的收購。購買的無形資產為5100萬美元和美元102023 年第一季度和 2022 年第一季度分別為百萬。
影響流動性的不確定性和趨勢
金融和信貸市場的混亂，包括通貨膨脹、全球經濟不確定性和利率上升造成的混亂，可能會影響我們管理與客户、供應商和債權人的正常商業關係的能力。這些中斷可能會對我們的客户及時向我們償還債務的能力產生負面影響，從而減少我們的現金流或供應商及時供應材料的能力。
客户和消費者對我們產品的需求也可能受到我們年度報告第1部分第1A項中 “風險因素” 以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件中討論的風險因素的影響，這些風險因素可能會對我們產品的生產、交付和消費產生重大影響，從而導致我們的銷量減少。
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擔保人補充財務信息
根據管理票據的契約的定義，票據由我們的某些直接和間接子公司（“擔保人”）提供全額無條件的擔保。擔保人由我們直接或間接100％擁有，並共同和單獨為我們在票據下的義務提供擔保，但須遵守下述發行條款。我們在美國境外組建的子公司、在DPS合併之前由Maple Parent Holdings Corp. 持有的任何子公司或在DPS合併後收購的任何子公司（統稱為 “非擔保人”）均不為票據提供擔保。子公司對票據的擔保將在某些事件發生後發放，包括出售子公司的全部或基本全部資產、解除子公司對我們其他債務的擔保、我們對票據行使法律抗辯選擇權以及履行我們在適用契約下的義務。
以下附表合併列出了公司間抵銷後Keurig Dr Pepper Inc.（“母公司”）和擔保人的財務信息摘要；母公司和擔保人應向非擔保人支付的款項和應付給非擔保人的金額分別披露。合併時間表是根據美國證券交易委員會第S-X號條例第13-01條對發行人和擔保子公司的報告要求提供的。
母公司和擔保人的財務信息摘要如下：
（單位：百萬）2023 年第一季度
淨銷售額$2,082 
運營收入188 
歸屬於KDP的淨收益467 
（單位：百萬）2023年3月31日2022年12月31日
流動資產$1,842 $1,712 
非流動資產45,795 45,721 
總資產(1)
$47,637 $47,433 
流動負債$6,007 $4,797 
非流動負債16,481 17,463 
負債總額(2)
$22,488 $22,260 
(1)包括截至2023年3月31日和2022年12月31日非擔保人分別應向母公司和擔保人支付的400萬美元和300萬美元公司間應收賬款。
(2)包括截至2023年3月31日和2022年12月31日分別應向母公司和擔保人支付的14.5億美元和11.86億美元的公司間應付賬款。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的年度報告中對市場風險的披露沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
基於對我們的披露控制和程序（定義見第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的有效性的評估 《交易法》) 我們的管理層，包括我們的首席執行官兼首席財務官，得出結論，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序有效於 (i) 為需要在披露的信息提供合理的保證 《交易法》在規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告申報 秒的規則和表格，以及 (ii) 確保我們在根據規定提交或提交的報告中要求披露的信息 《交易法》收集並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在截至本季度的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生變化 2023 年 3 月 31 日，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有合理可能的重大影響。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們偶爾會受到與我們的業務有關的訴訟或其他法律訴訟。有關承諾和意外開支的更多信息，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註14，該附註以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
與我們的年度報告第一部分第1A項中列出的風險因素相比，沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2021 年 10 月 1 日，我們的董事會批准了一項高達 40 億美元的已發行普通股的股票回購計劃，使我們能夠機會主義地向股東返還價值。40億美元的授權有效期為四年，從2022年1月1日開始，到2025年12月31日到期，並且不需要購買任何最低數量的股票。
下表彙總了公司在2023年第一季度根據該計劃回購的股票：
時期購買的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數
根據該計劃可用於購買股票的最大金額（百萬美元）(1)
1 月 1 日至 1 月 31 日2,000,000 $34.59 2,000,000 $3,552 
2 月 1 日至 2 月 28 日471,803 35.74 471,803 3,535 
3 月 1 日至 3 月 31 日4,135,722 35.05 4,135,722 3,390 
總計6,607,525 $34.96 6,607,525 $3,390 
(1)股票回購計劃是在2022年《降低通貨膨脹法》發佈之前批准的，該法案對2022年12月31日之後的淨股票回購徵收1％的消費税。2023 年第一季度，公司錄得了 100 萬美元的額外實收資本，用於支付與該季度回購的股票相關的消費税。
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目錄
第 6 項。展品
3.1
經修訂和重述的Dr Pepper Snapple Group, Inc. 公司註冊證書（作為公司最新8-K表報告（於2008年5月12日提交）的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。
3.2
自2012年5月17日起生效的Dr Pepper Snapple Group, Inc.經修訂和重述的公司註冊證書修正證書（作為公司10-Q表季度報告（2012年7月26日提交）的附錄3.2提交，並以引用方式納入此處）。
3.3
自2016年5月19日起生效的Dr Pepper Snapple Group, Inc.經修訂和重述的公司註冊證書第二修正證書（作為公司最新8-K表報告（2016年5月20日提交）的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。
3.4
自2018年7月9日起生效的Dr Pepper Snapple Group, Inc.經修訂和重述的公司註冊證書第三修正證書（作為公司最新8-K表報告（2018年7月9日提交）的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。
3.5
經修訂和重述的Keurig Dr Pepper Inc.章程自2018年7月9日起生效（作為公司最新8-K表報告（2018年7月9日提交）的附錄3.2提交，並以引用方式納入此處）。
31.1*
根據根據《交易法》頒佈的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對Keurig Dr Pepper Inc.首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據《交易法》頒佈的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對Keurig Dr Pepper Inc.的首席財務官進行認證。
32.1**
根據根據《交易法》頒佈的第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及《美國法典》第18章第63章第1350條對Keurig Dr Pepper Inc.首席執行官進行認證。
32.2**
根據根據《交易法》頒佈的第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及《美國法典》第18章第63章第1350條對Keurig Dr Pepper Inc.的首席財務官進行認證。
101*
以下財務信息來自 Keurig Dr Pepper Inc.截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）簡明合併收益表，（ii）簡明合併綜合收益表，（iii）簡明合併資產負債表，（iv）簡明合併現金流量表，（v）簡明合併股東權益變動表，（vi）簡明合併財務報表附註。實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
104*這份 10-Q 表季度報告的封面頁格式為 Inline XBRL。
* 隨函提交。
** 隨函提供。


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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 Keurig Dr Pepper Inc.
 來自：/s/ Sudhanshu Priyadarshi
   
 姓名：Sudhansh Priyadarshi
 標題：首席財務官
  （首席財務官）
日期：2023 年 4 月 27 日

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