eme-20230331000010563412/312023Q1假的1111111在公司選舉中，2020年信貸協議下的借款按以下方式計息：（1）根據某些財務測試，基準利率加上0.00％至0.75％的利潤率，或（2）根據某些財務測試，美元倫敦銀行同業拆借利率（2023年3月31日為5.16％）加1.00％至1.75％。基準利率由以下兩者中較高者決定：（a）蒙特利爾銀行不時公佈的優惠商業貸款利率（2023年3月31日為8.00％），（b）聯邦基金有效利率，加上1.00％的1/2，（c）一個月的每日倫敦銀行同業拆借利率，加上1.00％，或（d）0.00％。倫敦銀行同業拆借利率終止後，我們的2020年信貸協議包含允許使用替代基準利率的條款。根據這些條款，我們預計將在2023年第二季度修改此類協議，將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率改為SOFR。截至2023年3月31日，2020年定期貸款的有效利率為6.16％，2020年循環信貸額度的有效利率為5.81％。截至2022年12月31日，2020年定期貸款的有效利率為5.73％。根據某些財務測試，應按2020年循環信貸額度的平均每日未使用金額支付承諾費，範圍從0.10％到0.25％不等。截至2023年3月31日和2022年12月31日，該費用為未使用金額的0.10％。根據2020年循環信貸額度簽發的信用證的費用從未償信用證面額的0.75％到1.75％不等，具體取決於信用證的性質，並且是根據某些財務測試計算得出的。0.5000001056342023-01-012023-03-3100001056342023-04-21xbrli: 股票00001056342023-03-31iso421:USD00001056342022-12-31iso421:USDxbrli: 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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000105634US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000105634US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310000105634US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000105634美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310000105634美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000105634US-GAAP：後續活動成員2023-04-012023-06-3000001056342011-09-262023-03-310000105634EME：美國子公司成員2023-03-31eme: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 1-8267
| | |
EMCOR 集團有限公司 |
| （其章程中規定的註冊人的確切姓名） |
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | 11-2125338 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主
識別碼） |
| 301 梅里特七人 | | |
| 諾沃克， | 康涅狄格 | | 06851-1092 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
| | | | | |
(203) | 849-7800 |
| （註冊人的電話號碼，包括區號） |
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股 | | EME | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☒
僅適用於公司發行人
截至2023年4月21日營業結束時的已發行普通股數量： 47,545,740股份。
[此頁面故意留空]
EMCOR 集團有限公司
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分-財務信息。 | |
| 第 1 項。 | 財務報表。 | |
| 合併資產負債表——截至2023年3月31日和2022年12月31日 | 1 |
| 簡明合併運營報表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 2 |
| 簡明合併綜合收益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 3 |
| 簡明合併現金流量表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 4 |
| 簡明合併權益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 5 |
| 合併財務報表附註 | 6 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 | 23 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 33 |
| 第 4 項。 | 控制和程序。 | 34 |
第二部分。-其他信息。 | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟。 | 35 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。 | 35 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露。 | 35 |
| 第 6 項。 | 展品。 | 36 |
前瞻性陳述
本報告包含前瞻性陳述。您可以通過這些陳述與歷史或當前事實不嚴格相關的事實來識別這些陳述。它們通常包含 “預期”、“估計”、“期望”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能” 等詞語以及其他類似含義的單詞或短語。本報告中的前瞻性陳述包括對我們未來運營或財務業績的討論以及有關我們業務各個方面的其他前瞻性評論，包括市場份額增長、毛利、剩餘績效義務、項目組合、利潤率和合同條款不同的項目、銷售、一般和管理費用、我們維持良好安全記錄的能力以及業務趨勢，以及對未來事件或情況的其他描述，例如 COVID-19 疫情的影響和供應鏈中斷和延遲。本報告中包含的每份前瞻性陳述均受風險和不確定性的影響，包括在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分、本報告其他部分以及截至2022年12月31日止年度的10-K表中確定的風險和不確定性，包括但不限於此類10-K表格的 “風險因素” 部分。適用的風險和不確定性包括但不限於：
•總體經濟狀況的不利影響;
•利率的變化；
•國內和國際政治事態發展;
•EMCOR服務的特定市場的變化；
•不利的商業條件，包括熟練勞動力短缺、生產力挑戰、影響材料供應和定價的供應鏈中斷的性質和程度，以及更廣泛的通貨膨脹趨勢，包括能源成本的波動；
•立法和/或政府法規的影響；
•是否有足夠水平的擔保擔保；
•競爭加劇；
•我們業務組合的不利發展；
•COVID-19 疫情的持續影響；以及
•本報告其他地方討論的其他因素。
此類風險和不確定性可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述所預期、預測或暗示的結果存在重大差異。因此，這些聲明不能保證未來的業績或事件。本報告中包含的前瞻性陳述僅代表截至本報告提交之日。除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。但是，應參考我們隨後向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告中就相關主題所作的任何進一步披露。我們提醒投資者不要過分依賴前瞻性陳述，因為前瞻性陳述固有的不確定性。
第一部分。—財務信息。
第 1 項。財務報表。
EMCOR 集團公司及其子公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2023
（未經審計） | | 十二月三十一日
2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 420,075 | | | $ | 456,439 | |
應收賬款，減去信用損失備抵金美元21,828和 $22,382，分別地 | 2,669,356 | | | 2,567,371 | |
| 合同資產 | 302,750 | | | 273,176 | |
| 庫存 | 100,405 | | | 85,641 | |
| 預付費用和其他 | 69,834 | | | 79,346 | |
| 流動資產總額 | 3,562,420 | | | 3,461,973 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 160,417 | | | 157,819 | |
| 經營租賃使用權資產 | 274,917 | | | 268,063 | |
| 善意 | 923,274 | | | 919,151 | |
| 可識別的無形資產，淨額 | 584,598 | | | 593,975 | |
| 其他資產 | 135,284 | | | 123,626 | |
| 總資產 | $ | 5,640,910 | | | $ | 5,524,607 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 長期債務和融資租賃負債的當前到期日 | $ | 15,524 | | | $ | 15,567 | |
| 應付賬款 | 724,104 | | | 849,284 | |
| 合同負債 | 1,156,530 | | | 1,098,263 | |
| 應計工資和福利 | 385,621 | | | 465,000 | |
| 其他應計費用和負債 | 310,793 | | | 258,190 | |
| 經營租賃負債，當前 | 68,819 | | | 67,218 | |
| 流動負債總額 | 2,661,391 | | | 2,753,522 | |
| 循環信貸額度下的借款 | 100,000 | | | — | |
| 長期債務和融資租賃負債 | 231,319 | | | 231,625 | |
| 長期經營租賃負債 | 226,288 | | | 220,764 | |
| 其他長期債務 | 355,587 | | | 344,405 | |
| 負債總額 | 3,574,585 | | | 3,550,316 | |
| 股權： | | | |
| EMCOR 集團公司股東權益： | | | |
優先股，$0.10面值， 1,000,000授權股份， 零已發行的和未決的 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值， 200,000,000授權股份， 61,020,023和 60,947,947分別發行的股票 | 610 | | | 609 | |
| 資本盈餘 | 75,850 | | | 74,795 | |
| 累計其他綜合虧損 | (90,675) | | | (93,451) | |
| 留存收益 | 3,318,560 | | | 3,214,281 | |
庫存股，按成本計算 13,384,440和 13,281,222分別為股票 | (1,238,722) | | | (1,222,645) | |
| EMCOR Group, Inc. 股東權益總額 | 2,065,623 | | | 1,973,589 | |
| 非控股權益 | 702 | | | 702 | |
| 權益總額 | 2,066,325 | | | 1,974,291 | |
| 負債和權益總額 | $ | 5,640,910 | | | $ | 5,524,607 | |
參見合併財務報表附註。
目錄
EMCOR 集團公司及其子公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 收入 | $ | 2,890,432 | | | $ | 2,592,549 | | | | | |
| 銷售成本 | 2,454,370 | | | 2,239,994 | | | | | |
| 毛利 | 436,062 | | | 352,555 | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 281,152 | | | 252,598 | | | | | |
| 營業收入 | 154,910 | | | 99,957 | | | | | |
| 定期養老金（成本）淨收入 | (274) | | | 1,169 | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (1,832) | | | (1,289) | | | | | |
| 所得税前收入 | 152,804 | | | 99,837 | | | | | |
| 所得税準備金 | 41,331 | | | 26,451 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 111,473 | | | $ | 73,386 | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股每股基本收益 | $ | 2.33 | | | $ | 1.39 | | | | | |
| | | | | | | |
| 攤薄後的每股普通股收益 | $ | 2.32 | | | $ | 1.39 | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股普通股申報的股息 | $ | 0.15 | | | $ | 0.13 | | | | | |
參見合併財務報表附註。
EMCOR 集團公司及其子公司
綜合收益的簡明合併報表
（以千計）（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 淨收入 | $ | 111,473 | | | $ | 73,386 | | | | | |
| 扣除税款的其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | 2,257 | | | (2,842) | | | | | |
退休後計劃、精算攤銷 虧損包含在淨收入中 (1) | 519 | | | 455 | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損） | 2,776 | | | (2,387) | | | | | |
| 綜合收入 | $ | 114,249 | | | $ | 70,999 | | | | | |
_________
(1)扣除税後 $0.2在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，每個月均為百萬歐元。
參見合併財務報表附註。
EMCOR 集團公司及其子公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| 現金流量-經營活動： | | | |
| 淨收入 | $ | 111,473 | | | $ | 73,386 | |
| 為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 12,621 | | | 11,578 | |
| 可識別的無形資產的攤銷 | 15,877 | | | 15,551 | |
| 基於非現金股份的薪酬支出 | 4,087 | | | 3,438 | |
| 其他對賬項目 | 162 | | | (226) | |
| 運營資產和負債的變化，不包括收購業務的影響 | (228,803) | | | (199,541) | |
| 用於經營活動的淨現金 | (84,583) | | | (95,814) | |
| 現金流——投資活動： | | | |
| 收購業務的款項，扣除獲得的現金 | (11,834) | | | (2,914) | |
| 出售或處置不動產、廠房和設備所得收益 | 9,583 | | | 462 | |
| 購置不動產、廠房和設備 | (23,154) | | | (11,501) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (25,405) | | | (13,953) | |
| 現金流量-融資活動： | | | |
| 循環信貸額度的收益 | 100,000 | | | — | |
| 償還融資租賃負債 | (780) | | | (979) | |
| 支付給股東的股息 | (7,151) | | | (6,930) | |
| 回購普通股 | (16,033) | | | (181,810) | |
| 與股權獎勵淨股份結算相關的已繳税款 | (5,242) | | | (4,944) | |
| 根據員工股票購買計劃發行普通股 | 2,168 | | | 1,955 | |
| 或有對價安排的付款 | (1,456) | | | (805) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 71,506 | | | (193,513) | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 2,239 | | | (3,419) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金減少 | (36,243) | | | (306,699) | |
年初的現金、現金等價物和限制性現金 (1) | 457,068 | | | 822,568 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 (2) | $ | 420,825 | | | $ | 515,869 | |
_________
(1)包括 $0.6百萬和美元1.2截至2022年12月31日和2021年12月31日，合併資產負債表中分別歸類為 “預付費用和其他” 的百萬限制性現金。
(2)包括 $0.8百萬和美元1.4截至2023年3月31日和2022年3月31日，合併資產負債表中分別歸類為 “預付費用和其他” 的百萬限制性現金。
參見合併財務報表附註。
EMCOR 集團公司及其子公司
簡明合併權益表
在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中
（以千計）（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | EMCOR Group, Inc. 股東 | | |
| | 總計 | | 常見
股票 | | 資本
剩餘 | | 累計其他綜合虧損 (1) | | 已保留
收入 | | 財政部
股票 | | 非控制性
利益 |
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | $ | 2,253,089 | | | $ | 607 | | | $ | 61,874 | | | $ | (83,562) | | | $ | 2,835,504 | | | $ | (562,036) | | | $ | 702 | |
| 淨收入 | 73,386 | | | — | | | — | | | — | | | 73,386 | | | — | | | — | |
| 其他綜合損失 | (2,387) | | | — | | | — | | | (2,387) | | | — | | | — | | | — | |
| 根據基於股份的薪酬計劃發行的普通股 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 根據基於股份的薪酬計劃發行的普通股的預扣税 | (4,944) | | | — | | | (4,944) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 根據員工股票購買計劃發行的普通股 | 1,955 | | | — | | | 1,955 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股分紅 | (6,930) | | | — | | | 51 | | | — | | | (6,981) | | | — | | | — | |
| 回購普通股 | (181,810) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181,810) | | | — | |
| 基於股份的薪酬支出 | 3,438 | | | — | | | 3,438 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 餘額，2022 年 3 月 31 日 | $ | 2,135,798 | | | $ | 608 | | | $ | 62,374 | | | $ | (85,949) | | | $ | 2,901,909 | | | $ | (743,846) | | | $ | 702 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | 1,974,291 | | | $ | 609 | | | $ | 74,795 | | | $ | (93,451) | | | $ | 3,214,281 | | | $ | (1,222,645) | | | $ | 702 | |
| 淨收入 | 111,473 | | | — | | | — | | | — | | | 111,473 | | | — | | | — | |
| 其他綜合收入 | 2,776 | | | — | | | — | | | 2,776 | | | — | | | — | | | — | |
| 根據基於股份的薪酬計劃發行的普通股 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 根據基於股份的薪酬計劃發行的普通股的預扣税 | (5,242) | | | — | | | (5,242) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 根據員工股票購買計劃發行的普通股 | 2,168 | | | — | | | 2,168 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股分紅 | (7,151) | | | — | | | 43 | | | — | | | (7,194) | | | — | | | — | |
| 回購普通股 | (16,077) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,077) | | | — | |
| 基於股份的薪酬支出 | 4,087 | | | — | | | 4,087 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | $ | 2,066,325 | | | $ | 610 | | | $ | 75,850 | | | $ | (90,675) | | | $ | 3,318,560 | | | $ | (1,238,722) | | | $ | 702 | |
_________
(1)表示累計外幣折算調整和退休後負債調整。
參見合併財務報表附註。
目錄
EMCOR 集團公司及其子公司
合併財務報表附註（未經審計）
註釋 1- 演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表是根據10-Q表的指示和第S-X條第10-01條編制的。因此，根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。除非上下文另有説明，否則提及 “公司”、“EMCOR”、“我們”、“我們的” 和類似詞語均指 EMCOR Group, Inc. 及其合併子公司。本報告的讀者應參考我們向美國證券交易委員會提交的最新10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註。
我們認為，隨附的未經審計的合併財務報表包含公允列報我們的財務狀況和經營業績所必需的所有調整（僅包括正常的經常性調整）。
我們的應申報分部和相關披露反映了去年從美國機械施工和設施服務板塊向美國建築服務板塊的某些重新分類，這是由於我們旨在調整服務範圍的內部報告結構發生了變化。
此外，為了使我們的法律結構與前幾個時期的報告結構變更保持一致，自2023年4月1日起生效，Bahnson, Inc.子公司的所有權已從Bahnson, Inc.移交給EMCOR Construction Services, Inc.和EMCOR Mechanical Services, Inc.
截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。
注意事項 2- 新的會計公告
財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了會計準則更新，為現有的美國公認會計原則提供了臨時的可選權宜之計和例外情況。該指南旨在減輕與參考利率改革相關的財務報告負擔，包括市場從倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）或其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率的過渡。經修訂的此類會計聲明允許各實體對某些合同修改進行核算和列報，這些修改是在2024年12月31日之前發生的，是向替代參考利率過渡的結果，無需在修改日進行重新計量或重新評估先前的會計決定。我們的信貸協議包含允許在倫敦銀行同業拆借利率終止後進行修正以使用替代參考利率的條款。根據這些條款，我們預計將在2023年第二季度修改此類協議，將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率改為基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的利率。屆時，我們將使用本會計聲明中規定的可選權宜之計。我們預計信貸協議的修改或本會計聲明的通過不會對我們的財務狀況和/或經營業績產生重大影響。
註釋 3- 與客户簽訂合同的收入
公司通過採用以下五步模式向客户轉移承諾的商品或服務，其金額反映了我們期望在換取這些商品或服務時有權獲得的對價，從而確認收入：
(1) 確定與客户的合同
在以下情況下，與客户簽訂的合同即存在：(a) 雙方已批准合同並承諾履行各自的義務，(b) 雙方的權利可以確定，(c) 付款條件可以確定，(d) 該安排具有商業實質內容，(e) 可能收取對價。在確定是否符合合同標準時需要作出判斷，特別是在項目早期階段，正式執行的合同可能尚不存在。在這種情況下，公司會評估所有相關事實和情況，包括是否存在其他形式的文件或與客户的歷史經驗，這些文件或歷史經驗可能表明已經簽訂了合同協議並且應確認收入。在確定是否有可能收取對價時，公司通過評估多個因素來考慮客户支付此類對價的能力和意圖，包括評估客户的信譽以及我們之前與該客户的收款記錄。
目錄
EMCOR 集團公司及其子公司
合併財務報表附註（未經審計）
附註 3-與客户簽訂合同的收入（續）
(2) 確定合同中的履約義務
在合同簽訂時，公司評估合同中承諾的商品或服務，並將向客户轉讓商品或服務的每項明確承諾確定為一項單獨的履約義務。確定的履約義務代表用於確定收入確認的 “記賬單位”。為了正確確定單獨的履約義務，公司在確定所提供的每種商品或服務是否：(a) 能夠與眾不同，從而使客户可以單獨或與客户隨時可用的其他資源一起從商品或服務中受益；(b) 在合同背景下有區別，即向客户轉讓商品或服務與合同中的其他承諾是分開的。
此外，在評估合同中的履約義務時，公司會考慮該合同中包含的保修條款。如果保修條款為客户提供額外服務，但不保證承諾的商品或服務符合商定的規格，則此類保修被視為一項單獨的履約義務。在確定保修是否提供額外服務時，公司會將每項保修條款與業界標準的保修條款進行比較。
我們的合同通常通過變更單進行修改，以考慮我們提供的商品或服務的範圍和價格的變化。儘管公司會評估每份變更單以確定此類修改是否產生了單獨的履約義務，但我們的大多數變更單所針對的商品或服務在我們的原始合同中沒有區別，因此不被視為單獨的履約義務。
（3）確定交易價格
交易價格代表公司預計有權獲得的對價金額，以換取向我們的客户轉讓承諾的商品或服務。合同中承諾的對價可能包括固定金額、可變金額或兩者兼而有之。如果履約義務包括可變對價，包括可能提高或降低交易價格的合同獎金和罰款，則公司使用兩種規定方法之一估算交易價格中包含的可變對價金額，具體取決於哪種方法可以更好地預測該實體將有權獲得的對價金額。此類方法包括：（a）預期價值法，即要確認的可變對價金額代表一系列可能的對價金額中概率加權金額的總和；（b）最可能的金額法，即確認的可變對價金額代表一系列可能的對價金額中最有可能的單一金額。在應用這些方法時，公司會考慮所有合理可用的信息，包括歷史、當前和未來業績估計。預期價值法通常用於合同包含大量可能結果的情況，而最有可能的金額法通常用於合同只有兩種可能結果的情況。
只有在公司判斷，當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時，合同確認的累計收入金額未來可能不會出現重大逆轉，才將可變對價包含在交易價格中。該閾值被稱為變量考慮約束。在評估是否適用可變對價限制時，公司會考慮是否存在可能增加潛在收入逆轉的可能性或幅度的因素，包括但不限於：(a) 對價金額是否極易受到公司影響之外的因素的影響，例如第三方的行為，(b) 對價金額的不確定性預計不會在很長一段時間內得到解決，(c) 公司在類似類型的合同方面的經驗有限或這種經驗的預測價值有限，（d）公司的做法是在類似情況下要麼提供廣泛的價格優惠，要麼更改類似合同的付款條款和條件，而且（e）該合同可能的對價金額大量且範圍廣泛。
待處理的變更單是合同價值中包含的最常見的可變對價形式之一，通常代表合同修改，其範圍變更已得到我們的客户批准或確認，但合同價格的最終調整尚待協商。在估算待處理變更單的交易價格時，公司會考慮所有相關事實，包括與客户就確認和/或同意修改而進行的書面通信，以及與客户的歷史經驗或類似的合同情況。根據這一評估，公司估算了交易價格，包括是否應適用可變對價限制。
目錄
EMCOR 集團公司及其子公司
合併財務報表附註（未經審計）
附註 3-與客户簽訂合同的收入（續）
合同索賠是我們行業中常見的另一種可變對價形式。索賠額是指因未提交或在範圍和價格方面存在爭議的合同修改而確認的收入。在估算索賠的交易價格時，公司會考慮所有可用的相關事實。但是，鑑於索賠的不確定性，包括爭議解決的潛在長期性質和可能的對價金額範圍廣泛，與合同索賠相關的任何額外合同收入受到限制的可能性越來越大。索賠的解決涉及談判，在某些情況下還涉及訴訟。如果我們因索賠而承擔的訴訟費用，則此類訴訟費用按發生時記為支出，儘管我們可能會尋求收回這些費用。
對於某些交易，收到的對價與向客户轉讓商品或服務的時間不符。對於此類合同，公司評估這種時差是否代表合同中的融資安排。儘管很少見，但如果確定合同包含重要的融資部分，公司會在確定該合同的交易價格時根據貨幣時間價值的影響調整承諾的對價金額。儘管在項目完成和最終合同結算之前，我們的客户可以保留合同價格的一部分，但這些預留金額不被視為重要的融資組成部分，因為預扣金額的目的是向客户保證我們將完成合同規定的義務，而不是向客户提供融資。此外，儘管我們可能有權就某些合同從客户那裏獲得預付款，但這些預付款通常並不構成重要的融資部分，因為這些款項用於滿足合同早期階段可能更高的營運資金需求，以及保護我們免受客户未能履行合同義務的影響。
交易價格估算值的變動是在修訂估計數期間的累積追趕基礎上確認的。估計數的這種變化可能導致確認本期已履行或部分履行的以往各期履約義務的收入。如果最終結果與公司先前的估計不同，則估計值的此類變化也可能導致先前確認的收入發生逆轉。
（4）將交易價格分配給合同中的履約義務
對於包含多項履約義務的合同，公司根據相對獨立的銷售價格為每項履約義務分配交易價格。公司根據在類似情況下向類似客户單獨出售履約義務的價格來確定獨立銷售價格。如果無法觀察獨立銷售價格，則公司會根據所有可用信息（例如市場狀況和內部定價指南）來估算獨立銷售價格。在某些情況下，獨立銷售價格是使用與履約義務相關的預期成本的預期利潤率確定的。
(5) 在履行履約義務時確認收入
公司通過向客户轉讓承諾的商品或服務來履行相關履約義務時確認收入。當客户獲得控制權時，商品或服務被視為轉讓。公司可以隨着時間的推移或在某個時間點轉移對商品或服務的控制權並履行其履約義務。隨着時間的推移，公司會轉移對商品或服務的控制權，因此，如果滿足以下三個標準之一，則會履行績效義務並隨着時間的推移確認收入：（a）客户在我們的經營過程中同時獲得和消費公司業績帶來的收益，（b）公司的業績創造或增強了客户在資產創建或增強時控制的資產，或者（c）公司的業績並未創造出具有以下條件的資產我們的替代用途，我們有可強制執行的付款權用於迄今為止完成的演出。
對於我們在一段時間內履行的績效義務，我們通過衡量完全履行該績效義務的進展來確認收入。衡量完成進展的方法的選擇可以是輸入法，也可以是產出法，需要根據所提供的貨物或服務的性質進行判斷。
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EMCOR 集團公司及其子公司
合併財務報表附註（未經審計）
附註 3-與客户簽訂合同的收入（續）
對於我們的施工合同，收入通常會隨着時間的推移而得到確認，因為我們的績效創造或增強了客户在創建或增強資產時對其進行控制。我們的固定價格建築項目通常使用成本對成本輸入法來衡量我們在完全履行履約義務方面的進展，因為我們認為它最能描述我們在合同上承擔成本時向客户移交控制權的情況。在衡量進展的成本對成本方面，完成工作的進展程度是根據迄今發生的費用與履行履約義務時估計費用總額的比率來衡量的。對於我們的單價施工合同，完全滿意度方面的進展是通過產出方法來衡量的，例如生產或交付的單位數量，前提是我們的績效在完全履行此類履約義務之前沒有產生大量的在建工程或成品。
對於我們的服務合同，收入通常也會隨着時間的推移而得到確認，因為客户在我們提供服務時會同時獲得和消費我們的績效收益。對於我們有指定服務期的固定價格服務合同，收入通常是在此類服務期內以直線方式確認的，前提是我們的投入平均支出，客户在整個合同期內獲得和消費我們的績效收益。
在美國工業服務領域生產新建熱交換器的收入確認時間取決於合同的付款條款，因為我們的業績並不能創造出可供我們替代用途的資產。對於那些在整個履約過程中（包括取消），我們有權就迄今為止完成的績效獲得報酬的合同，我們會隨着時間的推移確認收入。對於這些績效義務，我們使用成本對成本輸入法來衡量我們在完全履行績效義務方面的進展，因為我們認為它最能描述我們在合同上承擔成本時向客户移交控制權的情況。但是，對於那些我們無權隨時就迄今為止完成的績效收取報酬的合同，我們將在控制權移交給客户時確認收入。對於賬單和暫停安排，當客户獲得對熱交換器的控制權時，收入即予以確認，如果滿足某些確認標準，則可能在裝運之前。
對於我們的某些收入來源，例如呼叫維修和服務工作、停機服務、煉油廠檢修以及根據定期和材料合同提供的專業焊接服務，我們在完全履行此類履約義務方面的進展是在客户獲得和消費我們迄今為止完成的績效收益時使用輸出方法來衡量的。
估計值的變化
由於估算過程固有的不確定性，以及確定可變對價所涉及的重要判斷，完成履約義務的成本估算和/或我們對交易價格的估算可能會在短期內進行修訂。對於使用成本對成本輸入法確認收入的履約債務，估計費用總額的變動、在完全履行履約義務方面的相關進展或交易價格估計數的變動，在修訂估計數的期間內以累積追趕的方式予以確認。如果目前對一項履約義務總成本的估計表明存在損失，則在損失顯而易見的時期內為未履行的履約義務的全部估計損失編列備抵金。
根據對個別項目的評估，這些項目對總估計成本或預期合同價值進行了修訂，導致盈利能力下降超過美元1.0百萬，我們的經營業績受到大約美元的負面影響6.4百萬和美元10.0在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為百萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中記錄的金額中，約為美元5.2據報道，我們的美國電氣建築和設施服務板塊為百萬美元，約為美元1.2據報道，我們的美國機械製造和設施服務板塊的銷售額為百萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中記錄的金額中，約為美元4.6據報道，我們的美國電氣建築和設施服務板塊為百萬美元，約為美元5.4據報道，我們的美國機械製造和設施服務板塊的銷售額為百萬美元。曾經有 不在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中，確認的大量收入與前幾期履行的績效義務有關。
收入分解
我們的收入主要來自提供與電氣和機械繫統相關的建築服務以及向客户提供多種建築服務和工業服務的合同。我們的合同與多個行業的許多不同客户簽訂了合同。
目錄
EMCOR 集團公司及其子公司
合併財務報表附註（未經審計）
附註 3-與客户簽訂合同的收入（續）
下表按類別進一步細分了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月（以千計），我們用來評估每個應申報細分市場的財務業績。有關我們如何按應申報分部分列收入的更多信息，請參閲合併財務報表附註的附註14——分部信息。
從2023年第一季度開始，由於我們的某些終端市場的持續增長，我們擴大了每個美國建築細分市場披露中包含的市場領域，如下所示。所有前期披露均已調整，以進一步反映這些變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中， |
| 2023 | | % 的
總計 | | 2022 | | % 的
總計 |
| 美國電氣建築和設施服務： | | | | | | | |
| 網絡和通信市場領域 | $ | 213,751 | | | 33 | % | | $ | 145,374 | | | 28 | % |
| 商業市場領域 | 97,098 | | | 15 | % | | 101,841 | | | 19 | % |
| 製造業和工業市場部門 | 85,241 | | | 13 | % | | 66,465 | | | 13 | % |
| 醫療保健市場領域 | 55,503 | | | 9 | % | | 32,070 | | | 6 | % |
| 高科技製造市場領域 | 30,554 | | | 5 | % | | 19,869 | | | 4 | % |
| 機構市場板塊 | 37,411 | | | 6 | % | | 31,766 | | | 6 | % |
| 運輸市場領域 | 33,902 | | | 5 | % | | 45,082 | | | 9 | % |
| 水和廢水市場領域 | 7,458 | | | 1 | % | | 5,312 | | | 1 | % |
| 酒店和娛樂市場領域 | 20,052 | | | 3 | % | | 5,854 | | | 1 | % |
短期項目 (1) | 47,680 | | | 7 | % | | 56,048 | | | 11 | % |
| 服務工作 | 16,877 | | | 3 | % | | 13,329 | | | 2 | % |
| 645,527 | | | | | 523,010 | | | |
| 減少細分市場間收入 | (781) | | | | | (980) | | | |
| 分部總收入 | $ | 644,746 | | | | | $ | 522,030 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中， |
| 2023 | | % 的
總計 | | 2022 | | % 的
總計 |
| 美國機械製造和設施服務： | | | | | | | |
| 網絡和通信市場領域 | $ | 99,421 | | | 9 | % | | $ | 55,634 | | | 6 | % |
| 商業市場領域 | 255,846 | | | 24 | % | | 261,500 | | | 26 | % |
| 製造業和工業市場部門 | 141,635 | | | 13 | % | | 149,571 | | | 15 | % |
| 醫療保健市場領域 | 112,728 | | | 10 | % | | 119,832 | | | 12 | % |
| 高科技製造市場領域 | 116,796 | | | 11 | % | | 57,573 | | | 6 | % |
| 機構市場板塊 | 64,048 | | | 6 | % | | 65,922 | | | 7 | % |
| 運輸市場領域 | 12,218 | | | 1 | % | | 16,053 | | | 2 | % |
| 水和廢水市場領域 | 68,662 | | | 6 | % | | 61,744 | | | 6 | % |
| 酒店和娛樂市場領域 | 10,077 | | | 1 | % | | 12,780 | | | 1 | % |
短期項目 (1) | 81,417 | | | 8 | % | | 93,559 | | | 9 | % |
| 服務工作 | 117,188 | | | 11 | % | | 100,744 | | | 10 | % |
| 1,080,036 | | | | | 994,912 | | | |
| 減少細分市場間收入 | (1,478) | | | | | (2,268) | | | |
| 分部總收入 | $ | 1,078,558 | | | | | $ | 992,644 | | | |
________
(1)代表通常在三個月或更短時間內完成的項目。
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EMCOR 集團公司及其子公司
合併財務報表附註（未經審計）
附註 3-與客户簽訂合同的收入（續）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中， |
| 2023 | | % 的
總計 | | 2022 | | % 的
總計 |
| 美國建築服務： | | | | | | | |
| 機械服務 | $ | 462,534 | | | 64 | % | | $ | 381,397 | | | 60 | % |
| 基於商業站點的服務 | 209,371 | | | 29 | % | | 203,550 | | | 32 | % |
| 基於網站的政府服務 | 53,470 | | | 7 | % | | 50,680 | | | 8 | % |
| 分部總收入 | $ | 725,375 | | | | | $ | 635,627 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中， |
| 2023 | | % 的
總計 | | 2022 | | % 的
總計 |
| 美國工業服務： | | | | | | | |
| 外勤服務 | $ | 285,844 | | | 86 | % | | $ | 271,418 | | | 87 | % |
| 商店服務 | 45,039 | | | 14 | % | | 39,333 | | | 13 | % |
| 分部總收入 | $ | 330,883 | | | | | $ | 310,751 | | | |
| | | | | | | |
| 美國業務總額 | $ | 2,779,562 | | | | | $ | 2,461,052 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中， |
| 2023 | | % 的
總計 | | 2022 | | % 的
總計 |
| 英國建築服務： | | | | | | | |
| 服務工作 | $ | 51,663 | | | 47 | % | | $ | 64,817 | | | 49 | % |
| 項目工作 | 59,207 | | | 53 | % | | 66,680 | | | 51 | % |
| 分部總收入 | $ | 110,870 | | | | | $ | 131,497 | | | |
| | | | | | | |
| 操作總數 | $ | 2,890,432 | | | | | $ | 2,592,549 | | | |
應收賬款和信貸損失備抵金
應收賬款在我們向客户提供商品和服務期間或我們的對價權無條件時予以確認。公司保留信貸損失備抵金，以將未償應收賬款減少到其可變現淨價值。在確定預期的信用損失時，需要做出相當大的判斷。當我們認為某個客户或一組客户可能由於財務狀況或信用評級惡化而無法履行其財務義務時，將記錄此類損失的估計值。與我們的評估相關的因素包括我們之前與客户的收款記錄、逾期餘額的相關賬齡、根據信貸質量指標或過去事件的歷史趨勢對信貸損失的預測以及對未來經濟狀況的預測。除了監控拖欠賬户外，管理層還通過獲得重要客户的信用評級、評估經濟和市場狀況以及評估客户業務、現金流和財務狀況的重大變化等來審查其應收賬款的信用質量。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的信貸損失備抵額為美元21.8百萬和美元22.4分別為百萬。我們將繼續調整信貸損失備抵金，以考慮包括利率上升在內的經濟狀況變化的影響。信貸損失備抵以現有的最佳事實為基礎，並在收到更多信息後定期進行重新評估和調整。如果預期的收款未能兑現，或者如果未來的經濟狀況與我們的預測相比不利，我們的信貸損失可能會增加。
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EMCOR 集團公司及其子公司
合併財務報表附註（未經審計）
附註 3-與客户簽訂合同的收入（續）
截至2023年3月31日的三個月中，信貸損失備抵額的變化如下（以千計）：
| | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 22,382 | |
| 追回信貸損失 | (343) | |
| 從津貼中註銷的淨額 | (211) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 21,828 | |
合同資產和合同負債
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。合同資產包括在衡量進度成本的方法下確認的收入超過向客户開具發票的金額，因為根據我們的合同條款，這些金額尚無法計費，因此合同資產包括我們建築項目的未開票金額。這些款項可根據各種績效衡量標準從我們的客户那裏收回，包括某些里程碑的完成情況、特定單位的完成情況或合同的完成情況。此外，根據行業標準的合同條款，我們的許多時間和材料安排以及在美國工業服務部門提供週轉服務的合同，都是拖欠賬單的，導致合同資產和/或未開票的應收賬款在開單之前作為收入入賬。
合同資產中還包括我們就合同規格或設計的錯誤或變更、合同變更單或對範圍和/或價格存在爭議或未經批准的修改，或其他與客户相關的意外額外成本（索賠和未獲批准的變更單）向客户或其他人收取的款項。我們的合同資產不包括獲得和履行合同的資本化成本。在合併資產負債表中，合同資產通常歸類為流動資產。
當向客户開具的發票金額超過按成本對成本進度衡量標準確認的收入時，就會產生施工合同中的合同負債。合同負債還包括我們的客户就某些合同支付的預付款。當我們確認履行相關履約義務所產生的收入時，合同負債會減少，並記為流動或長期收入，具體取決於我們預計何時確認此類收入。合同負債的長期部分包含在合併資產負債表中的 “其他長期債務” 中。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，隨附的合併資產負債表中的淨合同負債包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 2022年12月31日 |
| 合約資產，流動 | $ | 302,750 | | | $ | 273,176 | |
| 合同資產，非流動 | — | | | — | |
| 合同負債，當前 | (1,156,530) | | | (1,098,263) | |
| 合同負債，非流動債務 | (2,221) | | | (2,273) | |
| 合同負債淨額 | $ | (856,001) | | | $ | (827,360) | |
這個 $28.6截至2023年3月31日的三個月，淨合同負債增加了百萬美元，這主要歸因於我們未完工建築項目的淨合同負債增加，部分原因是向客户開具發票的時間安排，其中包括幾個處於完工早期階段的大型項目的預付賬單，導致發票金額超過了此類項目的確認收入。曾經有 不在報告所述期間確認的合同資產出現重大減值。
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EMCOR 集團公司及其子公司
合併財務報表附註（未經審計）
附註 3-與客户簽訂合同的收入（續）
分配給剩餘未履行履約義務的交易價格
下表列出了截至2023年3月31日我們每個應申報分部分配給剩餘未履行的績效義務（“剩餘履約義務”）的交易價格及其各自佔剩餘履約義務總額的百分比（以千計，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 佔總數的百分比 |
| 剩餘的履約義務： | | | |
| 美國電氣施工和設施服務 | $ | 2,050,956 | | | 26 | % |
| 美國機械製造和設施服務 | 4,295,524 | | | 54 | % |
| 美國建築服務 | 1,254,787 | | | 16 | % |
| 美國工業服務 | 131,759 | | | 2 | % |
| 美國業務總額 | 7,733,026 | | | 98 | % |
| 英國建築服務 | 140,117 | | | 2 | % |
| 操作總數 | $ | 7,873,143 | | | 100 | % |
截至2023年3月31日，我們的剩餘績效義務為美元7.87十億。剩餘的履約義務隨着新合同的授予而增加，而隨着我們開展工作和確認現有合同的收入，剩餘的履約義務會減少。在授予項目並就合同條款達成協議時，我們將項目納入剩餘的履約義務。我們剩餘的履約義務包括與在可以合理估計總交易價格的情況下未分配固定價格合同價值的合同相關的金額。
剩餘的履約義務包括未完成的施工合同產生的未確認收入。儘管我們的許多施工合同可由客户選擇取消，但根據行業慣例，我們不限制這些合同剩餘履約義務中包含的未確認收入金額，因為取消或終止後客户將遭受固有的鉅額經濟損失，因此取消的風險非常低。我們認為，我們報告的施工合同剩餘履約義務是嚴格的，合同的取消沒有對我們產生重大不利影響。
剩餘的履約義務還包括預計在剩餘服務合同期限內實現的未確認收入。但是，如果服務合同包含取消條款，允許任何一方在不處以實質性罰款的情況下終止此類合同，則剩餘的合同期限以及剩餘履約義務中包含的未確認收入金額僅限於終止所需的通知期。
我們剩餘的履約義務包括：(a) 原始合同金額，(b) 我們已收到客户書面確認的變更單，(c) 我們預計將在正常業務過程中收到確認的待處理變更單，(d) 我們已確定根據現有合同安排有法律依據且可變對價限制不適用的客户提出的索賠金額，以及 (e)) 其他形式的變量考慮，但以此類為限可變對價已包含在我們合同的交易價格中。此類索賠和其他可變對價數額在所列的所有期限內都無關緊要。
請參閲下表，瞭解有關我們剩餘績效義務的更多信息，包括預計何時將此類剩餘績效義務確認為收入（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 一年之內 | | 超過一年 |
| 剩餘的履約義務： | | | |
| 美國電氣施工和設施服務 | $ | 1,626,520 | | | $ | 424,436 | |
| 美國機械製造和設施服務 | 3,422,159 | | | 873,365 | |
| 美國建築服務 | 1,115,438 | | | 139,349 | |
| 美國工業服務 | 129,386 | | | 2,373 | |
| 美國業務總額 | 6,293,503 | | | 1,439,523 | |
| 英國建築服務 | 95,121 | | | 44,996 | |
| 操作總數 | $ | 6,388,624 | | | $ | 1,484,519 | |
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EMCOR 集團公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
註釋 4- 收購企業
收購採用收購會計方法進行核算，根據我們收購當日此類資產和負債的估計公允價值，將其支付的價格分配給各自的資產和負債。
在 2023 年第一季度，我們收購了 二公司，每家公司的金額都微不足道。一家公司已加入我們的美國機械製造和設施服務部門，在美國中西部地區提供機械和管道製造服務。另一家公司已加入我們的美國建築服務部門，在美國西部地區提供機械服務。這兩家公司的運營結果都微乎其微。
在 2022 日曆年，我們收購了 六總對價為美元的公司100.8百萬。此類收購包括：（a）一家在大波士頓地區提供電氣施工服務的公司，其運營業績已包含在我們的美國電氣建築和設施服務板塊中；（b）五家擴大我們在現有業務所在地區的影響力的公司，其運營業績微乎其微，包括：（i）兩家在美國東北和南部地區提供消防服務的公司，分別是，而且一直如此包括在我們的美國機械施工和設施服務板塊中，(ii) 兩家分別在美國西南部和南部地區專門從事建築自動化和控制或機械服務的公司，並已納入我們的美國建築服務板塊；(iii) 一家在美國中西部地區提供電氣施工服務並已納入我們的美國電氣施工和設施服務板塊的公司。在這些收購中，我們獲得了$的營運資金7.1百萬美元和其他淨負債為美元1.1百萬，並已初步歸因於 $28.9百萬美元轉為商譽和 $65.9百萬轉到可識別的無形資產。
我們預計，出於税收目的，與這些收購有關的所有商譽都可以扣除。2023 年收購的企業和 2022 年收購的其中一家企業的收購價格分配是初步的，在各自的衡量期內可能會發生變化。在我們最終確定此類收購價格分配時，可能會記錄與最終確定無形資產估值、税收事項或其他項目有關的調整。儘管預計不會很大，但此類調整可能會導致所購資產和負債的估值發生變化。2022 年收購的其他企業的收購價格分配已在各自的衡量期內最終確定，影響微不足道。
注意 5- 每股收益
普通股每股基本收益和攤薄收益的計算
下表彙總了我們對截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月基本和攤薄後每股普通股收益（“EPS”）的計算（以千計，股票和每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | |
| 在結束的三個月裏
3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| 分子： | | | |
| 淨收入 | $ | 111,473 | | | $ | 73,386 | |
| 分母： | | | |
| 加權平均已發行股票用於計算普通股每股基本收益 | 47,775,819 | | | 52,713,005 | |
| 稀釋性證券的影響——基於股份的獎勵 | 169,996 | | | 203,554 | |
| 用於計算攤薄後每股普通股收益的股票 | 47,945,815 | | | 52,916,559 | |
| | | |
| 普通股每股基本收益 | $ | 2.33 | | | $ | 1.39 | |
| | | |
| 攤薄後的每股普通股收益 | $ | 2.32 | | | $ | 1.39 | |
有 不截至2023年3月31日的三個月的反稀釋性股票獎勵。但是，在截至2022年3月31日的三個月中，由於具有反攤薄作用，因此在計算攤薄後每股收益時排除的基於股票的獎勵數量為 62,481.
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EMCOR 集團公司及其子公司
合併財務報表附註（未經審計）
註釋 6- 庫存
截至2023年3月31日和2022年12月31日，隨附的合併資產負債表中的庫存包括以下金額（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 原材料和建築材料 | $ | 85,987 | | | $ | 74,014 | |
| 工作正在進行中 | 14,418 | | | 11,627 | |
| 庫存 | $ | 100,405 | | | $ | 85,641 | |
截至2023年3月31日，與2022年12月31日相比，庫存增加的原因是：（a）提前購買了用於特定建築項目的材料和設備，以減輕供應鏈中斷導致的交貨時間延長的影響；（b）鑑於對消防服務的需求增長，支持我們製造設施的手頭原材料有所增加。
注意 7- 債務
截至2023年3月31日和2022年12月31日，隨附的合併資產負債表中的債務包括以下金額（千美元）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 循環信貸額度 | $ | 100,000 | | | $ | — | |
| 定期貸款 | 242,813 | | | 242,813 | |
| 未攤銷的債務發行成本 | (1,840) | | | (2,080) | |
| 融資租賃負債 | 5,870 | | | 6,459 | |
| 債務總額 | 346,843 | | | 247,192 | |
| 減去：當前到期日 | 15,524 | | | 15,567 | |
| 長期債務總額 | $ | 331,319 | | | $ | 231,625 | |
信貸協議
我們的信貸協議的日期為 2020年3月2日，它提供了 $1.3十億美元循環信貸額度（“2020年循環信貸額度”）和一美元300.0百萬份定期貸款（“2020 年定期貸款”）（統稱為 “2020 年信貸協議”）即將到期 2025年3月2日。我們可能會將2020年的循環信貸額度增加到美元1.9如果找到更多貸款機構和/或現有貸款機構願意增加目前的承諾，則為十億美元。我們最多可以分配 $400.0根據2020年循環信貸額度，我們賬户或任何子公司賬户的信用證可用容量為百萬美元。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，2020年定期貸款的餘額為美元242.8百萬美元，截至2023年3月31日，我們有美元100.02020年循環信貸額度下的百萬未償直接借款。曾經有 不截至2022年12月31日，2020年循環信貸額度下未償還的直接借款。未償信用證會減少此類貸款的可用容量，截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的可用容量為美元71.3百萬張未兑現的信用證。
根據公司的選擇，2020年信貸協議下的借款按以下任一方式計息：（1）基準利率加上利潤率 0.00% 至 0.75%，基於某些財務測試，或 (2) 美元倫敦銀行同業拆借利率 (5.16%（截至 2023 年 3 月 31 日）plus 1.00% 至 1.75%，基於某些財務測試。基準利率由以下兩者中較高者決定：（a）蒙特利爾銀行不時公佈的優惠商業貸款利率（8.002023年3月31日的百分比），（b）聯邦基金有效利率，加上 1.00% 的½，（c）一個月的每日倫敦銀行同業拆借利率，加上 1.00%，或 (d) 0.00%。倫敦銀行同業拆借利率終止後，我們的2020年信貸協議包含允許使用替代基準利率的條款。根據這些條款，我們預計將在2023年第二季度修改此類協議，將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率改為SOFR。
截至2023年3月31日的有效利率為 6.162020年定期貸款的百分比以及 5.812020年循環信貸額度的百分比。截至2022年12月31日，2020年定期貸款的有效利率為 5.73%。承諾費按2020年循環信貸額度的平均每日未使用金額支付，範圍為 0.10% 至 0.25%，基於某些財務測試。費用是 0.10截至2023年3月31日和2022年12月31日未使用金額的百分比。根據2020年循環信貸額度簽發的信用證的費用範圍為 0.75% 至 1.75未償信用證相應面額的百分比，取決於信用證的性質，是根據某些財務測試計算得出的。
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合併財務報表附註（未經審計）
附註7——債務（續）
我們額外資本化了 $3.1與2020年信貸協議相關的百萬美元債務發行成本。債務發行成本在協議有效期內作為利息支出的一部分攤銷。
2020年信貸協議下的債務由我們的大多數直接和間接子公司擔保，並由我們幾乎所有的資產擔保。2020年信貸協議包含各種契約，除其他外，規定維持某些財務比率以及對股息支付、普通股回購、投資、收購、債務和資本支出的某些限制。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們遵守了所有此類契約。
我們需要為2020年定期貸款支付年度本金。任何自願預付款都用於抵消貸款的未償餘額，並在可分攤的基礎上減少我們未來的定期還款額。根據我們的未清餘額，本金支付額為美元13.9百萬美元將在每年的12月31日到期，剩餘的未付本金和利息將於2025年3月2日到期。
註釋 8- 公允價值測量
出於披露目的，我們利用公允價值層次結構根據用於確定其公允價值的投入的優先級，將符合條件的資產和負債分為三大類。該等級結構由以下三個層次組成，它對活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價給予最高優先級，對不可觀察的投入給予最低優先級：
第 1 級 — 相同資產和負債在活躍市場中未經調整的報價。
第 2 級 — 可直接或間接觀察到的資產或負債的可觀察輸入，第 1 級輸入除外，包括活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；以及輸入可觀察或重要價值驅動因素可觀察的模型衍生估值。
第 3 級 — 反映報告實體自身假設的重大不可觀察的輸入。
定期公允價值測量
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日按公允價值經常計量的資產和負債（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日按公允價值計算的資產 |
| 資產類別 | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
現金和現金等價物 (1) | $ | 420,075 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 420,075 | |
限制性現金 (2) | 750 | | | — | | | — | | | 750 | |
遞延補償計劃資產 (3) | 43,349 | | | — | | | — | | | 43,349 | |
| 總計 | $ | 464,174 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 464,174 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日按公允價值計算的資產 |
| 資產類別 | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
現金和現金等價物 (1) | $ | 456,439 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 456,439 | |
限制性現金 (2) | 629 | | | — | | | — | | | 629 | |
遞延補償計劃資產 (3) | 36,882 | | | — | | | — | | | 36,882 | |
| 總計 | $ | 493,950 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 493,950 | |
________
(1)現金和現金等價物包括原始到期日為三個月或更短的存款賬户和貨幣市場基金，它們是一級資產。在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 $173.4百萬和美元209.4貨幣市場基金分別為百萬美元。我們的某些國內銀行賬户中的現金餘額不時超過聯邦保險限額。
(2)限制性現金在合併資產負債表中被歸類為 “預付費用和其他”。限制性現金主要是指賬户中用於客户合同的現金。
(3)遞延補償計劃資產在合併資產負債表中被歸類為 “其他資產”。
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注 8-公允價值衡量標準（續）
非經常性公允價值測量
我們已經記錄了與業務收購相關的商譽和可識別的無形資產。此類資產是在收購時根據估值技術按公允價值計量的，這些估值技術恰當地代表了其他市場參與者在確定公允價值時將使用的方法。此外，使用類似的估值方法對商譽和無形資產進行減值測試，以確定此類資產的公允價值。我們會定期聘請獨立的第三方估值專家協助估值過程，包括選擇適當的方法和制定基於市場的假設。用於這些非經常性公允價值衡量標準的輸入代表第 3 級投入。
金融工具的公允價值
我們認為，我們的金融工具（包括應收賬款和其他融資承諾）的賬面價值接近其公允價值，這主要是由於其到期日短且交易對手違約風險較低。由於此類債務的利率浮動，我們與2020年信貸協議相關的債務的賬面價值接近其公允價值。
註釋 9- 所得税
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，我們的所得税準備金和所得税税率（以千計，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在結束的三個月裏
3月31日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 所得税準備金 | $ | 41,331 | | | $ | 26,451 | | | | | |
| 所得税税率 | 27.0 | % | | 26.5 | % | | | | |
美國法定税率之間的差異 21％和我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的有效所得税税率主要是州和地方所得税以及其他永久的賬面税率差異的結果。
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，我們的所得税準備金有所增加，原因是：（a）所得税前收入增加，以及（b）我們的有效所得税税率提高。我們的有效所得税税率的變化歸因於某些永久性賬面與税收差異的增加，包括2021年《合併撥款法》中具體條款到期的影響，該法允許在2022年對商務餐實行100％的税收減免。在2022年12月31日之後的期間，商務餐的税收減免已減少到50％。
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 不未確認的所得税優惠。
我們向美國國税局提交了包括所有美國子公司在內的合併聯邦所得税申報表。此外，我們還向各州、地方和外國税務機構提交所得税申報表。我們的所得税申報表有待各個税務機關的審計，目前正在審查2017年至2020年的所得税申報表。
註釋 10- 普通股
截至2023年3月31日和2022年12月31日，有 47,635,583和 47,666,725分別是我們的已發行普通股。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們發佈了 72,076和 95,331分別為普通股。這些股票是在滿足我們基於股份的薪酬計劃的要求條件或根據我們的員工股票購買計劃購買普通股後發行的。
自 2011 年 10 月 25 日以來，我們已經支付了季度股息。從將於2023年4月28日支付的股息開始，我們的股息將從美元增加0.15每股至 $0.18每股。
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EMCOR 集團公司及其子公司
合併財務報表附註（未經審計）
附註10——普通股（續）
2011年9月，我們的董事會（“董事會”）批准了一項股票回購計劃，允許我們開始回購已發行普通股。隨後，委員會不時增加根據該方案核準的回購金額。自回購計劃啟動以來，董事會已授權我們回購最多 $2.15我們已發行普通股的十億股。在截至2023年3月31日的三個月中，我們回購了大約 0.1百萬股普通股，價格約為 $16.1百萬。自回購計劃啟動至2023年3月31日，我們已經回購了大約 25.1百萬股普通股，價格約為 $1.78十億。截至2023年3月31日，我們仍有權回購約美元373.7我們的百萬股股票。回購計劃沒有到期日期，沒有規定公司有義務收購任何特定數量的普通股，並且可以隨時或不時暫停、重新開始或終止，恕不另行通知。在證券法和其他法律要求允許的範圍內，我們可能會不時回購我們的股票，包括我們的2020年信貸協議中對此類回購施加限制的條款。
2022 年《降低通貨膨脹法案》於 2022 年 8 月 16 日頒佈成為法律，對淨股票回購的公允價值徵收超出美國上市公司發行的股票的公允價值 1% 的不可扣除消費税，適用於2022年12月31日之後的回購。從2023年第一季度開始，我們將適用的消費税列為國庫股的一部分，因為它代表了與回購普通股相關的直接成本。
注意 11- 退休計劃
我們的固定收益計劃的資金狀況，即計劃資產公允價值與預計福利債務之間的差額，在合併資產負債表中確認，並對累計其他綜合收益（虧損）進行相應調整。精算假設與實際結果之間差異的損益通過累計其他綜合收益（虧損）確認。這些金額隨後將在合併運營報表中確認為定期養老金淨成本（收入）。
我們的英國子公司有一個涵蓋所有符合條件的員工的固定福利養老金計劃（“英國計劃”）；但是，在 2001 年 10 月 31 日之後加入公司的個人不得參與英國計劃。2010 年 5 月 31 日，我們削減了該計劃下在職員工的未來應計福利。
我們也贊助 三凍結新個人參與的國內退休計劃。在所有報告期內，與這些國內退休計劃相關的金額都無關緊要。
定期養老金淨成本的組成部分
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，英國計劃定期養老金淨成本（收入）的組成部分如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在結束的三個月裏
3月31日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 利息成本 | $ | 2,376 | | | $ | 1,529 | | | | | |
| 計劃資產的預期回報率 | (2,791) | | | (3,244) | | | | | |
| 未確認損失的攤銷 | 639 | | | 556 | | | | | |
| 定期養老金淨成本（收入） | $ | 224 | | | $ | (1,159) | | | | | |
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合併財務報表附註（未經審計）
注意 12- 承付款和或有開支
遣散協議
我們與我們的執行官和某些其他主要管理人員簽訂了協議，規定在某些情況下此類員工在解僱後為其提供遣散費。
擔保
在正常業務過程中，我們有時會為子公司在某些合同下的義務提供擔保。通常，只有當我們的子公司未能履行合同規定的義務時，我們才根據此類安排承擔責任。從歷史上看，我們沒有因這些擔保而承擔任何鉅額負債。
擔保債券
我們的建築合同條款經常要求我們從擔保公司獲得擔保債券並向客户提供擔保債券，以此作為授予此類合同的條件。這些擔保債券的發行是為了換取保費，保費因債券的規模和類型而異，可確保我們在此類合同下的付款和履約義務。我們已同意賠償擔保公司就代表我們發行的擔保債券支付的款項（如果有）。截至2023年3月31日，根據擔保債券所涵蓋項目的完成百分比，假設我們當時存在的所有合同義務都違約，我們的總估計風險敞口約為美元1.5十億，相當於大約 19佔我們剩餘履約義務總額的百分比。
有時會應代表我們某些僱員的工會的要求，提供擔保債券以擔保應付給或為我們的某些員工支付的工資和福利的義務。此外，擔保債券可以作為某些保險義務的抵押品發行。截至 2023 年 3 月 31 日，我們滿足了大約 $48.1使用擔保債券滿足我們保險計劃的抵押要求的數百萬美元。
我們不知道代表我們發行的擔保債券會造成任何損失，我們預計在可預見的將來也不會蒙受重大損失。
危險物質
在處理或處置用於提供服務的某些材料方面，我們需要遵守法規，這些材料被聯邦、州和地方機構歸類為危險或有毒物質。我們的做法是避免參與主要涉及補救或清除此類材料的項目。但是，當作為履行合同的一部分需要補救措施時，我們認為我們遵守了有關向環境排放危險材料或其他與環境保護有關的所有適用法規。
政府合同
作為政府承包商，我們需要接受與我們的運營相關的美國政府的審計和調查，此類審計可能會導致罰款、處罰以及補償性和三倍的賠償，並可能被暫停或禁止與政府開展業務。根據目前獲得的信息，我們認為正在進行的政府爭議和調查的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
法律訴訟
我們參與了多項法律訴訟，在這些訴訟中，有人對我們提出了損害賠償和索賠。我們認為，對於此類訴訟和索賠，我們有許多有效的抗辯理由，並打算大力為自己辯護。我們認為任何此類事項不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。如果認為訴訟或索賠造成的潛在損失是可能的，並且可以合理估計金額或可以確定損失範圍，我們就會記錄損失意外開支。當損失有可能超過任何記錄在案的準備金時，我們會提供披露。在這些決定中需要做出重大判斷。在獲得更多信息後，我們會重新評估先前的決定，並可能更改我們的估計。將來可能會對我們提出其他索賠。訴訟存在許多不確定性，訴訟結果無法有保證地預測。未記錄負債的訴訟事項的裁決可能對我們不利，任何此類不利的決定都可能對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
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合併財務報表附註（未經審計）
附註12——承付款和意外開支（續）
保險負債
我們為某些工傷賠償、汽車責任、一般責任和財產索賠提供損失賠償免賠額，為某些其他意外傷害索賠提供自保預付額，併為與員工相關的醫療保險索賠自保。此外，我們還擁有一家全資自保子公司來管理我們的某些保險負債。損失是根據我們對已發生的索賠和已發生但未報告的索賠的責任的估計來記錄的。負債是根據已知事實、歷史趨勢和行業平均值得出的，在獨立第三方精算師的協助下，確定了其中大多數債務的最佳估計值。截至2023年3月31日和2022年12月31日，包含在隨附的合併資產負債表中 “其他應計費用和負債” 中的此類未貼現保險負債的估計流動部分為美元54.3百萬和美元54.8分別為百萬。截至2023年3月31日和2022年12月31日，包含在 “其他長期債務” 中的此類未貼現保險負債的非流動部分估計為美元231.4百萬和美元221.7分別為百萬。預期保險回收額的當前部分為美元16.3百萬和美元16.0截至2023年3月31日和2022年12月31日的百萬美元分別包含在 “預付費用及其他” 和預期保險回收額的非流動部分中62.3百萬和美元59.0截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別有百萬美元包含在隨附的合併資產負債表中的 “其他資產” 中。
注意 13- 其他現金流信息
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月（以千計）的其他現金流信息：
| | | | | | | | | | | |
| 在結束的三個月裏
3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| 已支付的現金用於： | | | |
| 利息 | $ | 4,498 | | | $ | 1,264 | |
| 所得税 | $ | 5,131 | | | $ | 33,489 | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 25,558 | | | $ | 21,286 | |
| 為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 29 | | | $ | 552 | |
注意 14- 細分信息
我們是美國最大的專業承包商之一，也是電氣和機械施工和設施服務、建築服務和工業服務的領先提供商。我們的服務通過大約為商業、工業、醫療保健、公用事業和機構客户提供服務 100運營子公司。此類運營子公司分為以下應申報部門：
•美國電氣施工和設施服務；
•美國機械製造和設施服務；
•美國建築服務；
•美國工業服務；以及
•英國建築服務。
我們將美國電氣施工和設施服務板塊和美國機械製造和設施服務板塊合起來稱為我們的美國建築細分市場。
我們的應申報分部和相關披露反映了去年從美國機械施工和設施服務板塊向美國建築服務板塊的某些重新分類，這是由於我們旨在調整服務範圍的內部報告結構發生了變化。
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EMCOR 集團公司及其子公司
合併財務報表附註（未經審計）
注 14-分段信息（續）
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中我們每個應申報分部的財務信息（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| | 在結束的三個月裏
3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| 來自非關聯實體的收入： | | | |
| 美國電氣施工和設施服務 | $ | 644,746 | | | $ | 522,030 | |
| 美國機械製造和設施服務 | 1,078,558 | | | 992,644 | |
| 美國建築服務 | 725,375 | | | 635,627 | |
| 美國工業服務 | 330,883 | | | 310,751 | |
| 美國業務總額 | 2,779,562 | | | 2,461,052 | |
| 英國建築服務 | 110,870 | | | 131,497 | |
| 操作總數 | $ | 2,890,432 | | | $ | 2,592,549 | |
| | | |
| 總收入： | | | |
| 美國電氣施工和設施服務 | $ | 645,654 | | | $ | 523,414 | |
| 美國機械製造和設施服務 | 1,099,484 | | | 997,030 | |
| 美國建築服務 | 748,610 | | | 660,057 | |
| 美國工業服務 | 338,507 | | | 324,501 | |
| 減少細分市場間收入 | (52,693) | | | (43,950) | |
| 美國業務總額 | 2,779,562 | | | 2,461,052 | |
| 英國建築服務 | 110,870 | | | 131,497 | |
| 操作總數 | $ | 2,890,432 | | | $ | 2,592,549 | |
| | | | | | | | | | | |
| 在結束的三個月裏
3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| 營業收入（虧損）： | | | |
| 美國電氣施工和設施服務 | $ | 40,516 | | | $ | 19,993 | |
| 美國機械製造和設施服務 | 86,227 | | | 58,433 | |
| 美國建築服務 | 37,650 | | | 24,163 | |
| 美國工業服務 | 15,020 | | | 13,258 | |
| 美國業務總額 | 179,413 | | | 115,847 | |
| 英國建築服務 | 5,424 | | | 10,588 | |
| 公司管理 | (29,927) | | | (26,478) | |
| 操作總數 | 154,910 | | | 99,957 | |
| 其他物品： | | | |
| 定期養老金（成本）淨收入 | (274) | | | 1,169 | |
| 利息支出，淨額 | (1,832) | | | (1,289) | |
| 所得税前收入 | $ | 152,804 | | | $ | 99,837 | |
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EMCOR 集團公司及其子公司
合併財務報表附註（未經審計）
注 14-分段信息（續）
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 總資產： | | | |
| 美國電氣施工和設施服務 | $ | 1,087,933 | | | $ | 1,078,405 | |
| 美國機械製造和設施服務 | 1,876,261 | | | 1,835,001 | |
| 美國建築服務 | 1,257,424 | | | 1,206,518 | |
| 美國工業服務 | 626,467 | | | 552,545 | |
| 美國業務總額 | 4,848,085 | | | 4,672,469 | |
| 英國建築服務 | 273,819 | | | 255,547 | |
| 公司管理 | 519,006 | | | 596,591 | |
| 操作總數 | $ | 5,640,910 | | | $ | 5,524,607 | |
| | | | | |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 |
業務描述
我們是美國最大的專業承包商之一，也是電氣和機械施工和設施服務、建築服務和工業服務的領先提供商。我們通過大約 100 家運營子公司向廣泛的商業、工業、醫療保健、公用事業和機構客户提供服務。此類運營子公司分為以下應申報部門：
•美國電氣施工和設施服務；
•美國機械製造和設施服務；
•美國建築服務；
•美國工業服務；以及
•英國建築服務。
我們將美國電氣施工和設施服務板塊和美國機械製造和設施服務板塊合起來稱為我們的美國建築細分市場。
有關我們運營的更完整描述，請參閲第 1 項。截至2022年12月31日止年度的10-K表業務。
我們的應申報分部和相關披露反映了去年從美國機械施工和設施服務板塊向美國建築服務板塊的某些重新分類，這是由於我們旨在調整服務範圍的內部報告結構發生了變化。
市場更新
儘管受到不確定的全球經濟狀況的影響，包括供應鏈、生產和其他物流問題、通貨膨脹成本環境、利率上升以及某些地區的熟練勞動力短缺，但我們的業務和終端市場仍保持彈性。對我們服務的需求持續強勁反映在我們 2023 年第一季度的運營業績中，與 2022 年第一季度相比，我們的收入和營業收入均有所增加。我們剩餘的履約義務從2022年12月31日的74.6億美元增加到2023年3月31日的78.7億美元，就證明瞭這一點，我們預計對我們的服務的需求將在全年持續下去。
儘管與去年同期相比有所改善，但我們的供應鏈繼續面臨壓力，這導致材料和設備的交貨時間大大超過了正常水平。關鍵材料和設備交付的延誤還導致我們在項目進展的早期階段或項目啟動之前為採購提供資金，這已經並將繼續給營運資金需求帶來壓力。儘管與去年同期相比，我們的大宗商品價格有所下降，而且當前的經濟指標表明通貨膨脹正在放緩，但我們運營中使用的燃料、某些材料和其他大宗商品的價格繼續波動。此外，為了緩解通貨膨脹，美聯儲委員會在2022年全年和2023年第一季度提高了聯邦基金利率。儘管進一步加息仍存在不確定性，但利率，即使處於目前的水平，也可能導致我們每年的利息支出的增加。
我們的管理團隊繼續適應當前運營環境的挑戰，以便通過勤奮的合同談判、加強勞動力規劃和項目進度以及增加供應商參與度來更有效地管理我們的業務。在合同允許的情況下，為了應對通貨膨脹壓力，我們已經並將繼續尋求在成本增加的範圍內提高定價。儘管我們認為我們採取的行動仍然有效，迄今為止的經營業績在一定程度上證明瞭這一點，但這些中斷的影響仍在繼續演變，無法保證我們的行動將在未來緩解此類影響。此外，儘管我們認為剩餘的績效義務是堅定的，而且迄今為止我們還沒有遇到任何重大項目取消的情況，但長期延遲收到關鍵設備可能會影響我們在短期內將此類剩餘績效義務轉換為收入的能力，或者導致我們的客户尋求推遲或終止現有或待定協議。最後，當前的利率環境可能會導致我們的客户或潛在客户的資本或維護支出下降，尤其是與短期項目工作有關的資本或維護支出。這些事件中的任何一個都可能導致對我們服務的需求減少，並對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
概述
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的精選財務數據（以千計，百分比和每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | |
| | 在結束的三個月裏
3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| 收入 | $ | 2,890,432 | | | $ | 2,592,549 | |
| 收入比上年增加 | 11.5 | % | | 12.5 | % |
| 毛利 | $ | 436,062 | | | $ | 352,555 | |
| 毛利佔收入的百分比 | 15.1 | % | | 13.6 | % |
| 營業收入 | $ | 154,910 | | | $ | 99,957 | |
| 營業收入佔收入的百分比 | 5.4 | % | | 3.9 | % |
| 淨收入 | $ | 111,473 | | | $ | 73,386 | |
| 攤薄後的每股普通股收益 | $ | 2.32 | | | $ | 1.39 | |
截至2023年3月31日的季度收入為28.9億美元，創下了公司第一季度的新紀錄，比截至2022年3月31日的季度收入25.9億美元增長了11.5％。對我們服務的需求仍然強勁，如下文所詳述，除英國建築服務細分市場外，我們在所有應報告的細分市場均實現了收入增長。2023 年第一季度的收入受到被收購公司約 3520 萬美元的增量捐款的積極影響。
截至2023年3月31日的季度營業收入為1.549億美元，佔收入的5.4％，創下了公司第一季度的新紀錄。相比之下，截至2022年3月31日的季度營業收入為1億美元，佔收入的3.9％。營業收入增加了5,500萬美元，營業利潤率相應提高了150個基點，這是除英國建築服務板塊以外的每個應報告的細分市場的經營業績改善的結果。這些盈利能力的提高是由於：（a）2023年項目執行得更好，（b）與2022年相比，工作組合更為有利，其中包括許多毛利率低於平均水平的項目，以及（c）某些供應鏈中斷和延誤對2022年第一季度的影響，這些影響大於2023年第一季度的影響。
截至2023年3月31日的季度淨收益為1.115億美元，攤薄每股收益為2.32美元，相比之下，截至2022年3月31日的季度淨收益為7,340萬美元，攤薄每股收益1.39美元。除了上述營業收入的增加外，鑑於我們在2022年全年進行普通股回購的影響，我們2023年第一季度的攤薄後每股收益還得益於加權平均股票數量的減少。
收購的影響
為了對我們的經營業績進行更有意義的逐期討論，我們可能會討論收購的公司產生或產生的金額（收入、毛利、銷售、一般和管理費用以及營業收入）。所討論的金額僅反映了被收購公司在本報告期內的經營業績，僅反映了這些實體在前一報告期內不歸EMCOR所有的時期的經營業績。
在 2023 年第一季度，我們收購了兩家公司，每家公司的金額都微不足道。一家公司已加入我們的美國機械製造和設施服務部門，在美國中西部地區提供機械和管道製造服務。另一家公司已加入我們的美國建築服務部門，在美國西部地區提供機械服務。這兩家公司的運營結果都微乎其微。
我們在2022日曆年收購了六家公司，總對價為1.008億美元。此類收購包括：（a）一家在大波士頓地區提供電氣施工服務的公司，其運營業績已包含在我們的美國電氣建築和設施服務板塊中；（b）五家擴大我們在現有業務所在地區的影響力的公司，其運營業績微乎其微，包括：（i）兩家在美國東北和南部地區提供消防服務的公司，分別是，而且一直如此包括在我們的美國機械施工和設施服務板塊中，(ii) 兩家分別在美國西南部和南部地區專門從事建築自動化和控制或機械服務的公司，並已納入我們的美國建築服務板塊；(iii) 一家在美國中西部地區提供電氣施工服務並已納入我們的美國電氣施工和設施服務板塊的公司。
運營結果
收入
下表列出了我們來自非關聯實體的運營部門收入及其各自佔總收入的百分比（以千計，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至3月31日的三個月中， |
| | 2023 | | % 的
總計 | | 2022 | | % 的
總計 |
| 收入： | | | | | | | |
| 美國電氣施工和設施服務 | $ | 644,746 | | | 22 | % | | $ | 522,030 | | | 20 | % |
| 美國機械製造和設施服務 | 1,078,558 | | | 38 | % | | 992,644 | | | 38 | % |
| 美國建築服務 | 725,375 | | | 25 | % | | 635,627 | | | 25 | % |
| 美國工業服務 | 330,883 | | | 11 | % | | 310,751 | | | 12 | % |
| 美國業務總額 | 2,779,562 | | | 96 | % | | 2,461,052 | | | 95 | % |
| 英國建築服務 | 110,870 | | | 4 | % | | 131,497 | | | 5 | % |
| 操作總數 | $ | 2,890,432 | | | 100 | % | | $ | 2,592,549 | | | 100 | % |
如下文將詳細描述的那樣，由於我們大多數應報告的細分市場的收入增長，我們2023年第一季度的合併收入從2022年第一季度的25.9億美元增至28.9億美元。
截至2023年3月31日的三個月，我們的美國電氣建築和設施服務板塊的收入為6.447億美元，而截至2022年3月31日的三個月收入為5.22億美元。該細分市場在2023年期間的業績包括3520萬美元的增量收購收入。不包括收購的影響，該細分市場的收入增長了8,750萬美元，這主要是由於來自以下領域的收入增加：（a）網絡和通信市場行業，這主要歸因於我們的數據中心項目；（b）醫療保健市場行業，這是我們運營的幾個地區的項目活動增加所致；（c）製造業和工業市場部門，包括與某些能源行業客户簽訂合同的收入，以及（d) 酒店和娛樂市場領域，鑑於美國東北部和西部地區的項目增加。鑑於去年同期活躍的某些項目已完成或基本完成，運輸和商業市場部門收入的減少部分抵消了這些收入的增長。
截至2023年3月31日的三個月，我們的美國機械製造和設施服務板塊收入為10.786億美元，與截至2022年3月31日的三個月的9.926億美元相比增長了8,590萬美元。該細分市場收入的增長主要歸因於：（a）高科技製造市場領域的收入增長，這是由於數據中心項目活動的增加，某些從事以下領域的客户對我們的機械製造和/或消防服務的需求增加：（i）半導體的設計和製造，或（ii）電動汽車和/或鋰電池的生產和開發，以及（b）網絡和通信市場領域。
截至2023年3月31日的三個月，我們的美國建築服務板塊的收入為7.254億美元，而截至2022年3月31日的三個月收入為6.356億美元。該細分市場收入同比增長8,970萬美元，主要歸因於其機械服務部門：（a）暖通空調項目和改造工作增加，原因是：（i）與去年同期相比，材料和設備可用性增加，項目執行源於材料和設備可用性增加，去年同期經歷了嚴重的供應鏈中斷和延遲；（ii）對系統升級和更換的需求，部分原因是我們的客户繼續尋找方法提高能源效率或室內空氣質量鑑於我們的服務合同基礎的增長，他們的設施，(b) 服務維修和維護量，以及 (c) 樓宇自動化和控制項目，因為我們繼續擴大服務範圍。
截至2023年3月31日的三個月，我們的美國工業服務板塊的收入為3.309億美元，而截至2022年3月31日的三個月收入為3.108億美元。儘管整個石油和天然氣行業仍然存在重大幹擾和不確定性，但該細分市場的運營業績繼續以温和的速度改善。與截至2022年3月31日的三個月相比，對我們現場服務的需求穩步恢復，包括週轉項目以及維護和資本項目活動的增加，導致該細分市場的收入在截至2023年3月31日的三個月中有所增加。此外，該細分市場在2023年期間的收入受到其商店服務部門新建換熱器銷售和服務的增加的積極影響。
截至2023年3月31日的三個月，我們的英國建築服務板塊收入為1.109億美元，而截至2022年3月31日的三個月收入為1.315億美元。截至2023年3月31日的季度，英鎊兑美元的不利匯率變動對該細分市場的收入產生了1,080萬美元的負面影響。不包括外匯匯率變動的影響，該分部的收入減少了980萬美元，原因是：（a）某些設施維護合同因重新競標而未續訂；（b）項目活動減少，尤其是在水和廢水市場領域。
銷售成本和毛利
下表列出了我們的銷售成本、毛利（收入減去銷售成本）和毛利率（毛利佔收入的百分比）（以千計，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在結束的三個月裏
3月31日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 銷售成本 | $ | 2,454,370 | | | $ | 2,239,994 | | | | | |
| 毛利 | $ | 436,062 | | | $ | 352,555 | | | | | |
| 毛利率 | 15.1 | % | | 13.6 | % | | | | |
截至2023年3月31日的三個月，我們的毛利為4.361億美元，佔收入的15.1％，而截至2022年3月31日的三個月的毛利為3.526億美元，佔收入的13.6％。儘管毛利的增加可以部分歸因於上述收入貢獻的增加，但這種增長以及毛利率的增加也是除英國建築服務板塊以外的每個應申報細分市場的經營業績提高的結果。在截至2023年3月31日的三個月中，收購貢獻了490萬美元的增量毛利，其中包括可歸於可識別無形資產的攤銷費用90萬美元。有關我們每個應申報分部的經營業績的進一步討論，請參閲下面的營業收入部分。
銷售、一般和管理費用
下表列出了我們的銷售、一般和管理費用以及銷售和收購利潤率（銷售、一般和管理費用佔收入的百分比）（以千計，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在結束的三個月裏
3月31日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | $ | 281,152 | | | $ | 252,598 | | | | | |
| 銷售和收購利潤率 | 9.7 | % | | 9.7 | % | | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的銷售、一般和管理費用為2.812億美元，而截至2022年3月31日的三個月的銷售、一般和管理費用為2.526億美元。截至2023年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用包括與2023年和2022年收購的公司直接相關的520萬美元增量支出，包括可歸於可識別無形資產的120萬美元攤銷費用。不包括收購業務的增量支出，我們的銷售、一般和管理費用同比增加了2330萬美元。銷售、一般和管理費用的有機增長主要歸因於：（a）工資和相關就業支出的增加，這主要是由於為支持我們的有機收入增長和年度生活成本增長而增加了員工；（b）我們大多數應申報細分市場的激勵性薪酬支出，這是由於預計的年度經營業績高於去年同期的預期。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用佔收入的百分比為9.7％。
營業收入（虧損）
下表列出了我們的營業收入（虧損）和營業利潤率（營業收入（虧損）佔分部收入的百分比）（以千計，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至3月31日的三個月中， |
| 2023 | | % 的
細分市場
收入 | | 2022 | | % 的
細分市場
收入 |
| 營業收入（虧損）： | | | | | | | |
| 美國電氣施工和設施服務 | $ | 40,516 | | | 6.3 | % | | $ | 19,993 | | | 3.8 | % |
| 美國機械製造和設施服務 | 86,227 | | | 8.0 | % | | 58,433 | | | 5.9 | % |
| 美國建築服務 | 37,650 | | | 5.2 | % | | 24,163 | | | 3.8 | % |
| 美國工業服務 | 15,020 | | | 4.5 | % | | 13,258 | | | 4.3 | % |
| 美國業務總額 | 179,413 | | | 6.5 | % | | 115,847 | | | 4.7 | % |
| 英國建築服務 | 5,424 | | | 4.9 | % | | 10,588 | | | 8.1 | % |
| 公司管理 | (29,927) | | | — | | | (26,478) | | | — | |
| 操作總數 | 154,910 | | | 5.4 | % | | 99,957 | | | 3.9 | % |
| 其他物品： | | | | | | | |
| 定期養老金（成本）淨收入 | (274) | | | | | 1,169 | | | |
| 利息支出，淨額 | (1,832) | | | | | (1,289) | | | |
| 所得税前收入 | $ | 152,804 | | | | | $ | 99,837 | | | |
截至2023年3月31日的季度營業收入為1.549億美元，佔收入的5.4％，而截至2022年3月31日的季度營業收入為1億美元，佔收入的3.9％。營業收入增加了5,500萬美元，營業利潤率相應提高了150個基點，這是除英國建築服務板塊以外的每個應報告的細分市場的經營業績改善的結果。如下文所詳述，盈利能力的提高是由於：（a）2023年項目執行得更好，（b）與2022年期間相比，工作組合更為有利，其中包括一些毛利率低於平均水平的項目；（c）某些供應鏈中斷和延誤對2022年第一季度的影響，這些中斷和延誤大於2023年第一季度以及之前的水平年，導致：（i）勞動生產率和效率降低，（ii）勞動力吸收不足在收到材料之前項目延誤的情況下的費用，或者 (iii) 材料和商品價格上漲。
截至2023年3月31日的三個月，我們的美國電氣建築和設施服務板塊的營業收入為4,050萬美元，佔收入的6.3％，而截至2022年3月31日的三個月為2,000萬美元，佔收入的3.8％。該細分市場的營業收入和營業利潤率同比增長主要是由於更有利的工作組合，這導致毛利和毛利率增加，毛利率來自以下領域的建築項目：（a）網絡和通信市場領域，（b）商業市場領域和（c）醫療保健市場領域。除了上述項目組合的影響外，截至2023年3月31日的三個月中，該細分市場的營業收入還得益於與去年同期相比項目執行的改善。儘管我們繼續遇到供應鏈中斷和延遲，這些中斷和延誤正在以各種方式影響項目交付，但在過去的十二個月中，圍繞設備可用性的市場狀況穩步改善，我們的管理團隊也在繼續適應這種環境。這些發展提高了工作現場和勞動生產率，也使項目排序更加正常化。
截至2023年3月31日的三個月，我們的美國機械製造和設施服務板塊的營業收入為8,620萬美元，佔收入的8.0％，而截至2022年3月31日的三個月的營業收入為5,840萬美元，佔收入的5.9％。截至2023年3月31日的三個月中，營業收入和營業利潤率的增加主要是由於包括多個消防項目在內的商業市場領域項目的毛利和毛利率增加。此外，該細分市場的營業收入受益於高科技製造市場部門對毛利的貢獻增加，這是由於項目活動的增加，包括為從事半導體制造的客户提供的某些建築項目。與我們的美國電氣建築和設施服務板塊類似，該細分市場在去年同期的業績受到外部市場狀況的負面影響，這體現在價格上漲上，尤其是我們機械和消防業務中使用的材料和大宗商品，例如銅和鋼。儘管這些大宗商品的定價仍然存在波動，但同比更優惠的定價使該細分市場在2023年第一季度的盈利能力有所提高，上述商業市場領域毛利率的提高在一定程度上證明瞭這一點。
截至2023年3月31日的三個月，我們的美國建築服務板塊的營業收入為3,770萬美元，佔收入的5.2％，而截至2022年3月31日的三個月為2420萬美元，佔收入的3.8％。營業收入和營業利潤率同比增長的主要原因是該細分市場機械服務部門的毛利和毛利率有所提高，這要歸因於包括項目、服務維修和維護以及建築自動化和控制在內的大多數服務領域的盈利能力有所提高。這些改善是由於良好的項目執行以及為應對材料和燃料價格上漲等通貨膨脹壓力而對客户合同進行了談判價格調整。該細分市場的營業利潤率還得益於銷售、一般和管理費用與收入的比率的降低，因為收入增加，某些管理費用沒有相應增加。
我們的美國工業服務板塊報告稱，截至2023年3月31日的三個月，營業收入為1,500萬美元，佔收入的4.5％，而截至2022年3月31日的三個月的營業收入為1,330萬美元，佔收入的4.3％。除了上述該細分市場收入的增長帶來了更大的毛利貢獻外，季度業績的改善還歸因於該細分市場的現場服務和商店服務部門定價的提高，從而使毛利率同比提高。
截至2023年3月31日的三個月，我們的英國建築服務板塊的營業收入為540萬美元，佔收入的4.9％，而截至2022年3月31日的三個月為1,060萬美元，佔收入的8.1％。該細分市場在2023年第一季度的營業收入受到50萬美元的負面影響，這與英鎊兑美元的不利匯率變動有關。不包括外匯的影響，該細分市場的營業收入和營業利潤率同期下降的主要原因是項目工作組合和規模的變化導致毛利和毛利率下降。此外，該細分市場的營業收入和營業利潤率受到銷售、一般和管理費用增長的負面影響，例如：（a）與就業有關的成本，因為支持業務的辦公室員工人數增加，以及（b）目前正在進行的某些舉措所產生的信息技術支出。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的公司管理費用為2990萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為2650萬美元。公司支出的增加主要是由於與去年同期的預期相比，預計的年度和長期經營業績有所提高，激勵性薪酬支出增加。
其他物品
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，淨利息支出分別為180萬美元和130萬美元。淨利息支出的增加是利率上升和平均未償借款增加的結果。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的所得税準備金為4,130萬美元，而截至2022年3月31日的三個月的所得税準備金為2650萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的所得税準備金增加是由於：（a）所得税前收入增加，以及（b）我們的有效所得税税率提高。截至2023年3月31日的三個月，我們的有效所得税税率為27.0％，而截至2022年3月31日的三個月的有效所得税税率為26.5％。我們的有效所得税税率同期變化歸因於某些永久賬面與税收差異的增加。有關我們的所得税準備金和有效所得税税率的進一步討論，請參閲合併財務報表附註的附註9——所得税。
剩餘未履行的績效義務
下表列出了我們每個應申報分部分配給剩餘未履行的履約義務（“剩餘履約義務”）的交易價格及其在剩餘履約義務總額中所佔的百分比（以千計，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 佔總數的百分比 | | 2022年12月31日 | | 佔總數的百分比 | | 3月31日
2022 | | 佔總數的百分比 |
| 剩餘的履約義務： | | | | | | | | | | | |
| 美國電氣施工和設施服務 | $ | 2,050,956 | | | 26 | % | | $ | 2,014,079 | | | 27 | % | | $ | 1,297,086 | | | 22 | % |
| 美國機械製造和設施服務 | 4,295,524 | | | 54 | % | | 3,987,134 | | | 53 | % | | 3,361,504 | | | 56 | % |
| 美國建築服務 | 1,254,787 | | | 16 | % | | 1,172,816 | | | 16 | % | | 1,017,588 | | | 17 | % |
| 美國工業服務 | 131,759 | | | 2 | % | | 124,653 | | | 2 | % | | 116,496 | | | 2 | % |
| 美國業務總額 | 7,733,026 | | | 98 | % | | 7,298,682 | | | 98 | % | | 5,792,674 | | | 97 | % |
| 英國建築服務 | 140,117 | | | 2 | % | | 160,617 | | | 2 | % | | 160,207 | | | 3 | % |
| 操作總數 | $ | 7,873,143 | | | 100 | % | | $ | 7,459,299 | | | 100 | % | | $ | 5,952,881 | | | 100 | % |
截至2023年3月31日，我們的剩餘履約義務為78.7億美元，而截至2022年12月31日為74.6億美元，截至2022年3月31日為59.5億美元。與2022年12月31日相比，截至2023年3月31日的剩餘績效義務有所增加，這歸因於除英國建築服務板塊以外的所有應申報細分市場的剩餘績效義務增加。最值得注意的是，我們的剩餘履約義務有所增加，原因是：（a）我們的美國機械施工和設施服務板塊，這得益於我們運營的大部分市場領域中授予了各種建築項目；（b）鑑於其機械服務部門內部的項目機會增加，我們的美國建築服務板塊也有所增加。從市場領域的角度來看，我們在以下領域的剩餘績效義務增長幅度最大：（a）高科技製造市場領域，包括為從事以下領域的客户提供的項目：（i）半導體設計和製造，以及（ii）電動汽車和/或鋰電池的生產和開發；（b）主要由數據中心建設項目推動的網絡和通信市場領域；（c）醫療保健市場領域，鑑於現有和新的機械施工服務的需求顧客設施，以及（d）製造業和工業市場部門，部分原因是我們的某些客户繼續將供應鏈轉岸。
儘管我們剩餘績效義務的持續增長主要歸因於對我們服務的強勁需求，但這種增長的一部分可能歸因於外部市場因素，例如材料和勞動力通脹，這提高了我們某些項目工作的價格。
有關我們剩餘履約義務的進一步披露，請參閲合併財務報表附註的附註3——與客户簽訂的合同收入。
流動性和資本資源
以下部分討論了我們的主要流動性和資本資源，以及我們的主要流動性要求以及現金的來源和用途。
我們專注於將營業收入有效轉換為現金，以滿足公司的物質現金需求，包括營運資金需求、通過業務收購和資本支出投資我們的增長戰略、履行合同承諾，包括未償債務的本金和利息支付，以及通過股息支付和股票回購獲得股東回報。我們努力保持平衡的資本配置方法，以實現增長、創造價值並最大限度地降低風險。
管理層監測金融市場和整體經濟狀況，尋找可能影響我們流動性和資本資源的因素，並在必要時調整我們的資本配置策略。如果我們在超出正常付款條件的情況下延遲支付未付應收賬款，信貸損失增加，或者商品或用於項目和服務工作的材料和設備價格大幅上漲，則負面的宏觀經濟趨勢可能會對未來的流動性產生不利影響。此外，在經濟低迷時期，來自私營部門的小型全權委託項目通常較少，我們的競爭對手也積極競標更大的長期基礎設施和公共部門合同。我們的流動性還受到以下因素的影響：（a）現有建築合同的類型和期限，因為長期合同的履行通常需要更多的營運資金；（b）我們美國工業服務部門的週轉活動水平，因為此類項目是根據行業標準的合同條款計費的；（c）我們的維護合同的計費條款，包括美國和英國建築服務領域的計費條款。儘管我們努力談判優惠的計費條款，使我們能夠提前為某些合同產生的費用開具發票，但無法保證此類條款會得到客户的同意。
截至2023年3月31日，我們的現金及現金等價物（不包括限制性現金）為4.201億美元，存放在存管賬户和高流動性投資中，原始到期日為三個月或更短。預計我們的短期和長期流動性需求都將通過我們的現金和現金等價物餘額、運營產生的現金以及必要的循環信貸額度下的借貸能力來滿足。我們的信貸協議規定了13億美元的循環信貸額度，截至2023年3月31日，其可用容量為11.3億美元。
有關我們的信貸協議的更多信息，請參閲附註7——合併財務報表票據的債務。根據我們目前的信用評級和財務狀況，如果需要實現我們的戰略目標，我們也可以合理地期望能夠獲得長期債務融資；但是，無法保證此類債務融資將以優惠條件提供。我們認為，我們有足夠的財政資源來滿足我們的短期和可預見的長期流動性需求。
現金流
下表彙總了我們的運營、投資和融資現金流（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| | 在結束的三個月裏
3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| 用於經營活動的淨現金 | $ | (84,583) | | | $ | (95,814) | |
| 用於投資活動的淨現金 | $ | (25,405) | | | $ | (13,953) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | $ | 71,506 | | | $ | (193,513) | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | $ | 2,239 | | | $ | (3,419) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金減少 | $ | (36,243) | | | $ | (306,699) | |
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的現金餘額，包括現金等價物和限制性現金，從2022年12月31日的4.571億美元減少到2023年3月31日的4.208億美元，減少了約3620萬美元。下文將進一步詳細描述我們從2022年12月31日到2023年3月31日的現金狀況變化。
經營活動— 運營現金流通常代表經某些非現金項目調整後的淨收入以及資產和負債的變化。截至2023年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金約為8,460萬美元，而截至2022年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金約為9,580萬美元。從歷史上看，我們的營運資金需求在每年第一季度都更大，因此在此期間，我們使用現金為我們的運營提供資金，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，每個月的現金使用都相當穩定，就證明瞭這一點。隨着今年的推移，我們預計將產生正的運營現金流。
投資活動— 投資現金流主要包括收購業務的付款、資本支出以及出售或處置不動產、廠房和設備的收益。截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金與截至2022年3月31日的三個月相比增加了約1150萬美元，這是由於資本支出和業務收購付款的增加，但部分被出售或處置不動產、廠房和設備收益的增加所抵消。
融資活動— 融資現金流主要包括短期和長期債務的發行和償還、普通股回購、向股東支付股息以及通過某些股權計劃發行普通股。截至2023年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為7,150萬美元，而截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為1.935億美元。2.65億美元的融資現金流變化主要是由於我們的循環信貸額度下的1.00億美元借款以及2023年用於回購普通股的資金減少。普通股回購的時機由管理層自行決定，但須遵守證券法和其他法律要求，並取決於多種因素，包括市場和商業狀況、當前和預期的未來流動性、股價和股票可用性等。有關我們的股票回購計劃的更多詳情，請參閲合併財務報表附註的附註10——普通股。
我們目前定期支付季度股息，從2023年4月28日派發的股息開始，將從每股0.15美元增加到每股0.18美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，與股息相關的現金支付分別為720萬美元和690萬美元。我們的信貸協議限制了普通股股息的支付。但是，我們認為此類協議的條款目前並未嚴重限制我們在可預見的將來支付此類季度股息的能力。
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 – 我們面臨外匯匯率波動的影響，幾乎完全是相對於英鎊的匯率波動。因此，截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月之間的570萬美元差異是英鎊兑美元的有利匯率變動的直接結果。
來自合同和其他義務的物質現金需求
截至2023年3月31日，我們對已知合同和其他債務的短期和長期物質現金需求如下：
未償債務和利息付款— 截至2023年3月31日，我們的定期貸款的未償金額為2.428億美元，循環信貸額度下我們的未償直接借款為1億美元。我們需要在每年12月31日為1,390萬美元的定期貸款支付年度本金，直到到期。所有剩餘的未付金額將在2025年3月2日到期，屆時管理我們的定期貸款和循環信貸額度的信貸協議將到期。在此之前，我們需要定期支付未償債務的利息。未來的利息支付將根據該期間的現行利率確定，短期內利率可能會增加。有關我們的債務義務的更多詳情，包括定期貸款和循環信貸額度，請參閲附註7——合併財務報表附註的債務。
運營和融資租賃— 在正常業務過程中，我們根據各種安排租賃房地產、車輛和設備，這些安排被歸類為運營租賃或融資租賃。截至2023年3月31日，此類租賃的未來付款，不包括初始期限為一年或更短的租約，為3.44億美元，未來12個月內應支付8,070萬美元。
未結購買義務— 截至2023年3月31日，我們有24.3億美元的未平倉購買債務，其中總額約為21.1億美元的款項預計將在未來12個月內到期。這些義務代表向供應商和分包商發出的與我們的施工和服務合同相關的未結採購訂單。這些採購訂單未反映在合併資產負債表中，預計不會影響未來的流動性，因為金額應通過客户賬單收回。
保險義務— 正如合併財務報表附註附註附註的附註12——承付款和意外開支中進一步詳細描述的那樣，我們為某些保險事項設置了損失付款免賠額和/或自保留金。截至2023年3月31日，扣除預計收回額後，我們的保險負債為2.071億美元。在這筆淨額中，估計約有3,800萬美元將在未來12個月內支付。由於解決這些問題必然存在許多不確定性，因此估計超過該期限的付款是不切實際的。如果解決保險所涵蓋的索賠所需的金額持續增加，我們的保險成本，包括保費和免賠額，可能會增加。
或有對價負債— 我們承擔了與某些收購相關的或有對價安排相關的負債，如果被收購的企業在指定的收購後期實現了離散的績效目標，則應支付這些負債。這些負債的總額可能會發生變化，原因是額外的業務收購、未償負債的結算、基於此類收購後業績的欠款公允價值的變化以及現值的增加。截至2023年3月31日，與這些或有對價安排相關的預期未來付款的現值為1,500萬美元。其中，估計有880萬美元將在未來12個月內支付，其餘部分應根據我們的合同協議條款支付，其中一些合同將延續到2025年。
此外，我們無法合理估計未來付款的其他潛在債務的實質性現金需求包括以下內容：
法律訴訟— 我們參與了多項法律訴訟，在這些訴訟中，有人對我們提出了損害賠償和索賠。儘管訴訟存在許多不確定性，訴訟結果也無法保證，但我們認為任何此類問題都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。有關法律訴訟的更多信息，請參閲附註12——合併財務報表附註的承付款和意外開支。
多僱主福利計劃— 除了公司贊助的福利計劃外，我們還參與某些多僱主養老金和其他退休後計劃。這些計劃的費用等於根據談判達成的集體談判協議的規定確定的年度所需繳款。我們未來對多僱主計劃的繳款取決於許多因素。根據這些計劃，我們未來有義務繳納的款額無法合理估計。
資產負債表外安排和其他商業承諾
我們的建築合同條款經常要求我們從擔保公司獲得擔保債券並向客户提供擔保債券，以此作為授予此類合同的條件。這些擔保債券的發行是為了換取保費，保費因債券的規模和類型而異，可確保我們在此類合同下的付款和履約義務。我們已同意賠償擔保公司就代表我們發行的擔保債券支付的款項（如果有）。截至2023年3月31日，根據擔保債券所涵蓋的項目的完成百分比，假設我們當時存在的所有合同義務違約，我們的總估計風險敞口約為15億美元，約佔我們剩餘履約義務總額的19％。
擔保債券的到期時間各不相同，從項目的最終完成到某些情況下超過合同完成的期限不等。根據我們保税業務活動的組合和水平，此類金額也可能因時而波動。例如，公共部門合同比私營部門合同更頻繁地要求擔保債券，因此，隨着公共部門工作量的增加，我們的保證金要求通常會增加。隨着完成成本的降低，我們估計的每個保税項目的最大風險敞口與未償還的擔保債券價值相關的最大風險敞口都會降低，擔保債券下的每項承諾通常在其相關合同義務到期時隨之消失。
有時會應代表我們某些僱員的工會的要求，提供擔保債券以擔保應付給或為我們的某些員工支付的工資和福利的義務。此外，擔保債券或信用證可以作為某些保險義務的抵押品發行。截至2023年3月31日，我們通過使用擔保債券和信用證，分別滿足了保險計劃約4,810萬美元和7,110萬美元的抵押要求。所有這些信用證都是在我們的循環信貸額度下籤發的，因此減少了此類貸款的可用容量。
我們不知道代表我們發行的擔保債券會造成任何損失，我們預計在可預見的將來也不會蒙受重大損失。
根據我們的財務實力以及我們對代表我們發行的任何擔保債券的違約情況，我們會不時與當前和其他擔保債券提供商討論我們可能獲得的擔保債券的金額，並認為這些金額目前足以滿足我們的需求。但是，如果我們的擔保關係發生變化，或者擔保行業出現不利變化，我們可以：（a）通過發行其他形式的抵押品來代替擔保債券，例如信用證、母公司擔保或現金，以説服客户放棄對擔保債券的要求，（b）增加我們在很少需要擔保的業務中的活動債券，和/或 (c) 避免競標某些需要擔保擔保的項目。
除了向客户提供擔保債券或以優惠條件獲得不需要擔保債券的足夠額外工作之外，無法保證我們能夠採取其他選擇。因此，擔保債券可用性的減少可能會對我們的財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
在正常業務過程中，我們有時會為子公司在某些合同下的義務提供擔保。通常，只有當我們的子公司未能履行合同規定的義務時，我們才根據此類安排承擔責任。從歷史上看，我們沒有因這些擔保而承擔任何鉅額負債。
除此處披露的擔保或資產負債表外安排外，我們沒有任何其他重大財務擔保或資產負債表外安排。
新的會計公告
我們會審查新的會計準則，以確定採用此類準則將對我們的財務狀況和/或經營業績產生的預期影響（如果有）。有關新會計準則的更多信息，包括預計採用日期以及對我們合併財務狀況、經營業績或流動性的影響，請參閲附註2-合併財務報表附註的新會計公告。
關鍵會計政策與估計
我們的合併財務報表的編制基於重要會計政策的應用，這些政策要求管理層做出估算和假設。我們的重要會計政策在附註2——截至2022年12月31日止年度的10-K表第8項中包含的合併財務報表附註的重要會計政策摘要中進一步描述。我們的估值基於歷史經驗、已知或預期趨勢、第三方估值以及我們認為在當時情況下合理的其他各種假設。由於無法精確確定未來的事件及其影響，實際結果可能與這些估計有很大差異。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的關鍵會計政策或方法沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有使用任何衍生金融工具，包括交易或猜測我們業務中使用的材料的利率或大宗商品價格的變化。
如前所述，美聯儲委員會一直在提高利率，短期內可能會繼續加息。根據2020年信貸協議，我們面臨借款利率變化的市場風險，該協議規定了循環信貸額度和定期貸款。2020年信貸協議下的借款按浮動利率計息，由於上述行動，此類利率在整個2022年和2023年第一季度都有所上升。有關我們的未償債務和借款利率的更多信息，請參閲附註7——合併財務報表附註的債務。截至2023年3月31日，2020年循環信貸額度下有1億美元的未償借款，2020年定期貸款的餘額為2.428億美元。根據2020年信貸協議下的3.428億美元未償借款，如果總利率提高100個基點，扣除所得税後的利息支出將在未來十二個月內增加約250萬美元。相反，如果總利率下降100個基點，扣除所得税後的利息支出將在未來十二個月內減少約250萬美元。2020 年信貸協議將於 2025 年 3 月 2 日到期。
2021年底，一週和兩個月的倫敦銀行同業拆借利率終止。預計倫敦銀行同業拆借利率的剩餘到期日將繼續公佈至2023年6月，之後將停止公佈。我們認為，我們面臨的與倫敦銀行同業拆借利率終止相關的市場風險敞口是有限的，因為：（a）我們的2020年信貸協議包含允許使用替代基準利率的條款；（b）我們歷來沒有將2021年終止的到期日用於任何交易，包括根據我們的2020年信貸協議進行的借款；（c）我們沒有面臨任何其他提及倫敦銀行同業拆借利率的重大合同。根據我們2020年信貸協議中的規定，我們預計將在2023年第二季度修改此類協議，將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率改為SOFR。我們預計該修正案不會對我們的財務狀況和/或經營業績產生重大影響。
我們面臨建築市場風險及其對未完成合同的應收賬款或合同資產的潛在相關影響。如果我們的客户支付這些債務的能力受到經濟狀況的負面影響，則記錄的金額可能會面臨風險。我們會持續監控客户的信用，並與客户就變更訂單和賬單條款的合同狀態進行持續的討論。因此，我們認為我們會採取適當的行動來管理市場和其他風險，但無法保證我們能夠合理識別與這些資產的可收回性有關的所有風險。另見上文第 2 項 “關鍵會計政策和估算” 標題下對應收賬款和信貸損失備抵的討論。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
投資於我們國外業務的金額按期末的有效匯率折算成美元。由此產生的折算調整作為累計其他綜合（虧損）收益（權益的一部分）記錄在合併資產負債表中。我們認為，我們承受外匯波動可能對合並經營業績產生的影響的風險有限，因為我們的國外業務主要以客户各自的當地貨幣開具發票和收取債務。此外，與這些交易相關的費用通常以相同的當地貨幣簽訂合同和支付。
此外，我們面臨着某些材料大宗商品價格波動的市場風險，例如銅和鋼，這些材料被用作我們的建築、建築服務和工業服務業務中使用的供應品或材料的組成部分。我們還面臨能源價格上漲的影響，特別是因為能源價格與我們約13,400輛車的汽油價格有關。儘管我們認為我們可以提高合約價格以適應大宗商品的某些價格上漲，但無法保證這種價格上漲如果發生的話，是可以恢復的。此外，我們的固定價格合同通常不允許我們調整價格，因此，材料成本的增加可能會降低我們在建項目的盈利能力。請參閲第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，以進一步討論大宗商品和材料價格波動對截至2023年3月31日的三個月經營業績的影響。
第 4 項。控制和程序。
根據對我們的披露控制和程序的評估（根據1934年《證券交易法》第13a-15（b）條的要求），我們的董事長、總裁兼首席執行官安東尼·古齊和我們的執行副總裁兼首席財務官馬克·龐帕得出結論，我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）自年底起生效在本報告所涉期間。
在截至2023年3月31日的財政季度，公司對財務報告的內部控制（該術語的定義見1934年《證券交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。-其他信息。
第 1 項。法律訴訟。
我們參與了多項法律訴訟，在這些訴訟中，有人對我們提出了損害賠償和索賠。我們認為，對於此類訴訟和索賠，我們有許多有效的抗辯理由，並打算大力為自己辯護。我們認為任何此類事項不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。如果認為訴訟或索賠造成的潛在損失是可能的，並且可以合理估計金額或可以確定損失範圍，我們就會記錄損失意外開支。當損失有可能超過任何記錄在案的準備金時，我們會提供披露。在這些決定中需要做出重大判斷。在獲得更多信息後，我們會重新評估先前的決定，並可能更改我們的估計。將來可能會對我們提出其他索賠。訴訟存在許多不確定性，訴訟結果無法有保證地預測。未記錄負債的訴訟事項的裁決可能對我們不利，任何此類不利的決定都可能對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表彙總了我們在截至2023年3月31日的季度中對普通股的回購：
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| 時期 | | 的總數 購買的股票 (1) (2) | | 平均價格 每股付費 (3) | | 股票總數
作為其中的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃 | | 大概的美元價值
可能還會成為的股票
在下方購買
計劃或計劃 |
2023 年 1 月 1 日至
2023年1月31日 | | — | | — | | — | | $389,799,870 |
2023 年 2 月 1 日至
2023年2月28日 | | — | | — | | — | | $389,799,870 |
2023 年 3 月 1 日至
2023年3月31日 | | 103,218 | | 155.76 | | 103,218 | | $373,722,478 |
| 總計 | | 103,218 | | 155.76 | | 103,218 | | |
(1)2011年9月，我們的董事會（“董事會”）批准了一項股票回購計劃，允許我們開始回購已發行普通股。隨後，委員會不時增加根據該方案核準的回購金額。自回購計劃啟動以來，董事會已授權我們回購高達21.5億美元的已發行普通股。截至2023年3月31日，我們仍有權回購約3.737億美元的股票。自該計劃宣佈以來，除了根據該計劃外，我們沒有回購任何股票。有關我們的股票回購計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註的附註10——普通股。
(2)不包括我們的股票薪酬計劃的參與者為滿足根據此類計劃發行的普通股的最低預扣税額而向公司交出的32,383股股票。
(3)每股支付的價格包括任何適用的經紀人佣金以及在此期間我們的淨股票回購所產生的應繳消費税的估算。消費税的估算值可能會在隨後的報告期內發生變化，特別是如果我們的股票發行量超過了股票回購量，從而減少了該年度應繳的消費税估計額。
第 4 項。礦山安全披露。
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和S-K法規（17 CFR 229.104）第104條所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本季度報告的附錄95.1中。
第 6 項。展品。
展覽索引
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沒有。 | | 描述 | | 以引用或方式納入
隨函提交，如下所示 |
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| 3(a-1) | | EMCOR 於 1994 年 12 月 15 日提交的重述公司註冊證書 | | EMCOR 最初於 1995 年 3 月 17 日提交的表格 10 註冊聲明（“表格 10”）附錄 3 (a-5) |
| 3(a-2) | | 1995 年 11 月 28 日對 EMCOR 重述的公司註冊證書的修正案 | | EMCOR 截至1995 年 12 月 31 日止年度的 10-K 表年度報告（“1995 年 10-K 表”）附錄 3 (a-2) |
| 3(a-3) | | 1998 年 2 月 12 日對 EMCOR 重述的公司註冊證書的修正案 | | EMCOR 截至 1997 年 12 月 31 日止年度的 10-K 表年度報告（“1997 年 10-K 表”）附錄 3（a-3） |
| 3(a-4) | | 2006 年 1 月 27 日對 EMCOR 重述的公司註冊證書的修正案 | | EMCOR 截至 2005 年 12 月 31 日止年度的 10-K 表年度報告（“2005 年 10-K 表”）附錄 3（a-4） |
| 3(a-5) | | 2007 年 9 月 18 日對 EMCOR 重訂的公司註冊證書的修正案 | | EMCOR 於 2007 年 8 月 17 日發佈的 2007 年 9 月 18 日股東特別大會委託書附錄 A |
| 3(b) | | EMCOR 第二次修訂和重述的章程 | | EMCOR 的 8-K 表報告附錄 3.1（報告發布日期 2022 年 10 月 25 日） |
| 31.1 | | 董事長、總裁兼首席執行官Anthony J. Guzzi根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條作出的認證 | | 隨函提交 |
| 31.2 | | 根據執行副總裁兼首席財務官 Mark A. Pompa 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證 | | 隨函提交 |
| 32.1 | | 董事長、總裁兼首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條作出的認證 | | 配有傢俱 |
| 32.2 | | 執行副總裁兼首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條作出的認證 | | 配有傢俱 |
| 95.1 | | 有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息 | | 隨函提交 |
| 101 | | 以下材料來自EMCOR Group, Inc.截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為ixBRL（內聯可擴展業務報告語言）：（i）合併資產負債表，（ii）簡明合併運營報表，（iii）簡明合併現金流量表，（v）簡明合併權益表和（vi）附註合併財務報表。 | | 已歸檔 |
| 104 | | 封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中） | | 已歸檔 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2023 年 4 月 27 日
| | | | | |
| EMCOR GROUP, INC. |
| （註冊人） |
| |
BY: | /s/ANTHONY J.GUZ |
| 安東尼 ·J· 古齊 |
| 董事長、總裁兼首席執行官
（首席執行官） |
| |
BY: | /s/MARK A. POMPA |
| Mark A. Pompa |
| 執行副總裁兼首席財務官
（首席財務官） |
| |
BY: | /s/JASON R. NALBANDI |
| 傑森·R·納爾班迪安 |
| 高級副總裁兼首席會計官
（首席會計官） |