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Notes會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員國家：美國2022-09-300001403161美國公認會計準則：SeniorNotes會員國家：美國v: 2047 年 9 月 Notes會員2023-03-310001403161美國公認會計準則：SeniorNotes會員國家：美國v: 2047 年 9 月 Notes會員2022-09-300001403161美國公認會計準則：SeniorNotes會員v: 2050 年 8 月 Notes 會員國家：美國2023-03-310001403161美國公認會計準則：SeniorNotes會員v: 2050 年 8 月 Notes 會員國家：美國2022-09-300001403161美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 歐洲會員v: 2026 年 6 月 SeniorNotes 會員2023-03-310001403161SRT: 歐洲會員v: 2026 年 6 月 SeniorNotes 會員2023-03-310001403161SRT: 歐洲會員v: 2026 年 6 月 SeniorNotes 會員2022-09-300001403161美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 歐洲會員v: 2029 年 6 月 SeniorNotes 會員2023-03-310001403161SRT: 歐洲會員v: 2029 年 6 月 SeniorNotes 會員2023-03-310001403161SRT: 歐洲會員v: 2029 年 6 月 SeniorNotes 會員2022-09-300001403161v: 2034 年 6 月 SeniorNotes 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 歐洲會員2023-03-310001403161v: 2034 年 6 月 SeniorNotes 會員SRT: 歐洲會員2023-03-310001403161v: 2034 年 6 月 SeniorNotes 會員SRT: 歐洲會員2022-09-300001403161v: 2022 年 12 月 Notes會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-10-012023-03-310001403161US-GAAP：淨投資對衝成員2022-10-012023-03-310001403161美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 歐洲會員2023-03-310001403161US-GAAP：B系列優先股會員2022-10-012023-03-310001403161US-GAAP：C 系列優先股會員2022-10-012023-03-310001403161US-GAAP：B系列優先股會員2021-10-012022-03-310001403161US-GAAP：C 系列優先股會員2021-10-012022-03-3100014031612022-10-310001403161US-GAAP：後續活動成員2023-04-240001403161v: 參與證券會員2023-01-012023-03-310001403161v: 參與證券會員2022-10-012023-03-310001403161v: 參與證券會員2022-01-012022-03-310001403161v: 參與證券會員2021-10-012022-03-310001403161US-GAAP：A系列優選股票會員2023-01-012023-03-310001403161US-GAAP：A系列優選股票會員2022-10-012023-03-310001403161US-GAAP：A系列優選股票會員2022-01-012022-03-310001403161US-GAAP：A系列優選股票會員2021-10-012022-03-310001403161US-GAAP：B系列優先股會員2023-01-012023-03-310001403161US-GAAP：B系列優先股會員2022-01-012022-03-310001403161US-GAAP：C 系列優先股會員2023-01-012023-03-310001403161US-GAAP：C 系列優先股會員2022-01-012022-03-310001403161US-GAAP：員工股權會員2022-10-012023-03-310001403161US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-10-012023-03-310001403161US-GAAP：績效股成員2022-10-012023-03-310001403161v: 2007 年股權激勵薪酬計劃成員2023-01-012023-03-310001403161v: 2007 年股權激勵薪酬計劃成員2022-01-012022-03-310001403161v: 2007 年股權激勵薪酬計劃成員2022-10-012023-03-310001403161v: 2007 年股權激勵薪酬計劃成員2021-10-012022-03-310001403161V: 未受保護的訴訟成員2022-10-012023-03-310001403161V: 未受保護的訴訟成員2021-10-012022-03-310001403161v: 受保訴訟成員2022-10-012023-03-310001403161v: 受保訴訟成員2021-10-012022-03-310001403161v: 美國受保訴訟成員2022-09-300001403161v: 美國受保訴訟成員2021-09-300001403161v: 美國受保訴訟成員2022-10-012023-03-310001403161v: 美國受保訴訟成員2021-10-012022-03-310001403161v: 美國受保訴訟成員2023-03-310001403161v: 美國受保訴訟成員2022-03-310001403161V: VE Territory Covered訴訟成員2022-09-300001403161V: VE Territory Covered訴訟成員2021-09-300001403161V: VE Territory Covered訴訟成員2022-10-012023-03-310001403161V: VE Territory Covered訴訟成員2021-10-012022-03-310001403161V: VE Territory Covered訴訟成員2023-03-310001403161V: VE Territory Covered訴訟成員2022-03-310001403161v: Interchange 多區訴訟成員2023-03-310001403161US-GAAP：後續活動成員v: 英國商事訴訟成員2013-07-012023-04-27v: merchant0001403161US-GAAP：後續活動成員v: 英國商事訴訟成員2023-04-270001403161US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：受威脅訴訟成員v: 英國商事訴訟成員2013-07-012023-04-27

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單 10-Q

☑
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年3月31日

或者

☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
委員會檔案編號 001-33977
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簽證公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 26-0267673
（州或其他司法管轄區）
公司或組織的）		 （國税局僱主
證件號）
郵政信箱 8999 94128-8999
舊金山，
加利福尼亞
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
(650) 432-3200
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號 註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.0001美元V紐約證券交易所
1.500% 2026年到期的優先票據V26紐約證券交易所
2.000% 2029 年到期的優先票據V29紐約證券交易所
2.375% 2034 年到期的優先票據V34紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☑沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☑沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器☑加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☑
截至2023年4月19日，有 1,618,223,392註冊人A類普通股的已發行股份，面值每股0.0001美元， 245,513,385註冊人 B 類普通股的已發行股份，面值每股 0.0001 美元，以及 9,580,212註冊人C類普通股的已發行股份，面值每股0.0001美元。

目錄
簽證公司
目錄
 
  頁面
第一部分
財務信息
4
第 1 項。
財務報表（未經審計）
4
合併資產負債表——2023年3月31日和2022年9月30日
4
合併運營報表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和六個月
5
綜合收益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和六個月
6
合併權益變動報表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和六個月
7
合併現金流量表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月
11
合併財務報表附註（未經審計）
12
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
28
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第 4 項。
控制和程序
39
第二部分。
其他信息
40
第 1 項。
法律訴訟
40
第 1A 項。
風險因素
40
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
41
第 3 項。
優先證券違約
41
第 4 項。
礦山安全披露
41
第 5 項。
其他信息
41
第 6 項。
展品
42
簽名
43
3
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
簽證公司
合併資產負債表
（未經審計）
3月31日
2023		9月30日
2022
 （以百萬計，每股數據除外）
資產
現金和現金等價物$13,842 $15,689 
限制性現金等價物——美國訴訟託管1,616 1,449 
投資證券2,752 2,833 
應收結算1,942 1,932 
應收賬款2,122 2,020 
客户宣傳品2,739 2,342 
客户激勵措施的當前部分1,477 1,272 
預付費用和其他流動資產2,167 2,668 
流動資產總額28,657 30,205 
投資證券2,840 2,136 
客户激勵措施3,737 3,348 
財產、設備和技術，淨額3,359 3,223 
善意18,078 17,787 
無形資產，淨額26,574 25,065 
其他資產3,510 3,737 
總資產$86,755 $85,501 
負債
應付賬款$280 $340 
應付和解金3,069 3,281 
客户宣傳品2,739 2,342 
應計薪酬和福利998 1,359 
客户激勵措施6,783 6,099 
應計負債3,626 3,726 
當前債務到期日— 2,250 
應計訴訟1,602 1,456 
流動負債總額19,097 20,853 
長期債務20,606 20,200 
遞延所得税負債5,462 5,332 
其他負債3,025 3,535 
負債總額48,190 49,920 
公平
A 系列、B 系列和 C 系列可轉換參與優先股（優先股），$0.0001面值： 25授權股份和 5（A 系列少於一，系列 B 2，系列 C 3) 已發行和流通的股票
1,885 2,324 
A 類、B 類和 C 類普通股和額外實收資本，$0.0001面值： 2,003,341授權股份（A 類） 2,001,622，B 級 622，C 級 1,097); 1,874（A 級 1,619，B 級 245，C 級 10) 和 1,890（A 級 1,635，B 級 245，C 級 10) 已發行和流通的股票
20,095 19,545 
追回承保損失的權利(35)(35)
累計收入17,610 16,116 
累計其他綜合收益（虧損），淨額：
投資證券(66)(106)
固定福利養老金和其他退休後計劃(161)(169)
衍生工具(268)418 
外幣折算調整(495)(2,512)
累計其他綜合收益（虧損）總額，淨額(990)(2,369)
權益總額38,565 35,581 
負債和權益總額$86,755 $85,501 
見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
簽證公司
合併運營報表
（未經審計）)
 三個月已結束
3月31日		六個月已結束
3月31日
 2023202220232022
 （以百萬計，每股數據除外）
淨收入 $7,985 $7,189 $15,921 $14,248 
運營費用
人員 1,515 1,226 2,852 2,351 
市場營銷 309 314 641 594 
網絡和處理 179 190 357 380 
專業費用 130 125 239 225 
折舊和攤銷 234 207 461 405 
一般和行政 282 325 604 567 
訴訟條款— — 341 148 
運營費用總額 2,649 2,387 5,495 4,670 
營業收入 5,336 4,802 10,426 9,578 
營業外收入（支出）
利息支出(142)(134)(279)(268)
投資收益（支出）及其他 84 (126)108 129 
營業外收入總額（支出）(58)(260)(171)(139)
所得税前收入 5,278 4,542 10,255 9,439 
所得税準備金1,021 895 1,819 1,833 
淨收入 $4,257 $3,647 $8,436 $7,606 
每股基本收益
A 類普通股 $2.04 $1.70 $4.03 $3.54 
B 類普通股 $3.26 $2.76 $6.45 $5.74 
C 類普通股 $8.15 $6.82 $16.10 $14.16 
基本加權平均已發行股數
A 類普通股 1,624 1,654 1,627 1,662 
B 類普通股 245 245 245 245 
C 類普通股 10 10 10 10 
攤薄後的每股收益
A 類普通股 $2.03 $1.70 $4.02 $3.54 
B 類普通股 $3.25 $2.75 $6.44 $5.73 
C 類普通股 $8.14 $6.81 $16.09 $14.15 
攤薄後的加權平均已發行股數
A 類普通股 2,093 2,142 2,098 2,150 
B 類普通股 245 245 245 245 
C 類普通股 10 10 10 10 
見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
簽證公司
綜合收益合併報表
（未經審計）
 三個月已結束
3月31日		六個月已結束
3月31日
 2023202220232022
 （單位：百萬）
淨收入$4,257 $3,647 $8,436 $7,606 
其他綜合收益（虧損）：
投資證券：
未實現淨收益（虧損）36 (40)51 (50)
所得税效應(8)8 (11)10 
固定福利養老金和其他退休後計劃：
未實現的淨精算收益（虧損）和先前服務貸項（成本）
3 (2)5 (1)
所得税效應— — (1)— 
重新分類調整3 1 4 2 
衍生工具：
未實現淨收益（虧損）(75)77 (191)191 
所得税效應17 (13)31 (35)
重新分類調整6 (33)(1)(39)
所得税效應(3)4 (7)4 
外幣折算調整290 (335)1,499 (923)
其他綜合收益（虧損），扣除税款269 (333)1,379 (841)
綜合收入$4,526 $3,314 $9,815 $6,765 
見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
簽證公司
權益變動綜合報表
（未經審計）
截至2023年3月31日的三個月
 優先股普通股和額外實收資本追回承保損失的權利累積的
收入		累積的
其他
全面
收入（虧損），淨額		總計
公平
 股份金額股份金額
 （以百萬計，每股數據除外）
截至2022年12月31日的餘額5 $1,981 1,881 $19,827 $(28)$16,403 $(1,259)$36,924 
淨收入 4,257 4,257 
其他綜合收益（虧損），扣除税款269 269 
VE 領土承保範圍內的損失(7)(7)
在公開市場出售後轉換為A類普通股— 
(1)
(96)2 96 — 
扣除沒收後的股份薪酬223 223 
根據股權計劃發行的股票1 62 62 
限制性股票和基於績效的股票以現金結算以繳税
— 
(1)
(6)(6)
申報和支付的現金分紅，季度金額為美元0.45每股 A 類普通股
(941)(941)
回購 A 類普通股(10)(107)(2,109)(2,216)
截至2023年3月31日的餘額5 $1,885 1,874 $20,095 $(35)$17,610 $(990)$38,565 
(1)增加或減少少於一百萬股.




見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
簽證公司
合併權益變動表—（續）
（未經審計）
截至2023年3月31日的六個月
 優先股普通股和額外實收資本追回承保損失的權利累積的
收入		累積的
其他
全面
收入（虧損），淨額		總計
公平
 股份金額股份金額
 （以百萬計，每股數據除外）
截至2022年9月30日的餘額5 $2,324 
(1)
1,890 $19,545 $(35)$16,116 $(2,369)$35,581 
淨收入 8,436 8,436 
其他綜合收益（虧損），扣除税款1,379 1,379 
VE 領土承保範圍內的損失(15)(15)
通過調整轉化率進行恢復(14)15 1 
在公開市場出售後轉換為A類普通股— 
(2)
(425)7 425 — 
扣除沒收後的股份薪酬400 400 
根據股權計劃發行的股票3 118 118 
限制性股票和基於績效的股票以現金結算以繳税
— 
(2)
(118)(118)
申報和支付的現金分紅，季度金額為美元0.45每股 A 類普通股
(1,886)(1,886)
回購 A 類普通股(26)(275)(5,056)(5,331)
截至2023年3月31日的餘額5 $1,885 
(1)
1,874 $20,095 $(35)$17,610 $(990)$38,565 
(1)截至2023年3月31日和2022年9月30日，A系列優先股的賬面價值為美元627百萬和美元1.0分別為十億。請參閲 注 4—美國和歐洲的回顧性責任計劃用於 B 系列和 C 系列優先股的賬面價值.
(2)增加或減少少於一百萬股。

見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
簽證公司
合併權益變動表—（續）
（未經審計）
截至2022年3月31日的三個月
 優先股普通股和額外實收資本追回承保損失的權利累積的
收入		累積的
其他
全面
收入（虧損），淨額		總計
公平
 股份金額股份金額
 （以百萬計，每股數據除外）
截至2021年12月31日的餘額5 $2,995 1,916 $18,776 $(111)$14,606 $(72)$36,194 
淨收入 3,647 3,647 
其他綜合收益（虧損），扣除税款(333)(333)
VE 領土承保範圍內的損失(9)(9)
在公開市場出售後轉換為A類普通股— 
(1)
(8)— 
(1)
8 — 
扣除沒收後的股份薪酬190 190 
根據股權計劃發行的股票2 54 54 
限制性股票和基於績效的股票以現金結算以繳税— 
(1)
(3)(3)
申報和支付的現金分紅，季度金額為美元0.375每股 A 類普通股
(802)(802)
回購 A 類普通股(15)(149)(2,800)(2,949)
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額5 $2,987 1,903 $18,876 $(120)$14,651 $(405)$35,989 
(1)增加或減少少於一百萬股。
見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
9
目錄
簽證公司
合併權益變動表—（續）
（未經審計）
截至2022年3月31日的六個月
 優先股普通股和額外實收資本追回承保損失的權利累積的
收入		累積的
其他
全面
收入（虧損），淨額		總計
公平
 股份金額股份金額
 （以百萬計，每股數據除外）
截至 2021 年 9 月 30 日的餘額5 $3,080 1,932 $18,855 $(133)$15,351 $436 $37,589 
淨收入 7,606 7,606 
其他綜合收益（虧損），扣除税款
(841)(841)
VE 領土承保範圍內的損失(16)(16)
通過調整轉化率進行恢復(29)29 — 
在公開市場出售後轉換為A類普通股— 
(1)
(64)1 64 — 
扣除沒收後的股份薪酬

318 318 
根據股權計劃發行的股票4 113 113 
限制性股票和基於績效的股票以現金結算以繳税— 
(1)
(116)(116)
申報和支付的現金分紅，季度金額為美元0.375每股 A 類普通股
(1,611)(1,611)
回購 A 類普通股(34)(358)(6,695)(7,053)
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額5 $2,987 1,903 $18,876 $(120)$14,651 $(405)$35,989 
(1)增加或減少少於一百萬股。
見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
10
目錄
簽證公司
合併現金流量表
（未經審計）
 六個月已結束
3月31日
 20232022
 （單位：百萬）
經營活動
淨收入 $8,436 $7,606 
為使淨收入與經營活動提供的（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整：
客户激勵措施 5,691 4,865 
基於股份的薪酬 400 318 
不動產、設備、技術和無形資產的折舊和攤銷 461 405 
遞延所得税 (154)21 
VE 領土承保範圍內的損失 (15)(16)
股票投資的（收益）虧損，淨額196 (104)
其他 (22)(61)
運營資產和負債的變化：
應收結算 147 3 
應收賬款 (67)(173)
客户激勵措施 (5,521)(4,503)
其他資產 (77)(291)
應付賬款 (48)(75)
應付和解金 (493)111 
應計負債和其他負債 (1,047)(173)
應計訴訟 144 (212)
經營活動提供的（用於）的淨現金 8,031 7,721 
投資活動
購買財產、設備和技術 (459)(440)
投資證券：
購買 (2,487)(1,948)
到期日和銷售的收益 1,760 1,975 
收購，扣除收購的現金和限制性現金 — (1,945)
購買其他投資 (70)(55)
衍生工具的結算402 — 
其他投資活動 19 81 
投資活動提供的（用於）的淨現金 (835)(2,332)
融資活動
回購 A 類普通股 (5,309)(7,053)
償還債務 (2,250)— 
已支付的股息 (1,886)(1,611)
發行商業票據的收益 — 300 
根據股票計劃發行A類普通股的現金收益 118 113 
限制性股票和基於績效的股票以現金結算以繳税(118)(116)
其他籌資活動172 — 
由（用於）融資活動提供的淨現金 (9,273)(8,367)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響
828 (305)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的增加（減少）
(1,249)(3,283)
期初的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物20,377 19,799 
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$19,128 $16,516 
補充披露
為所得税支付的現金，淨額 $2,635 $2,107 
債務利息支付 $293 $304 
與購買不動產、設備和技術有關的應計款項 $148 $27 


見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
11
目錄
簽證公司
合併財務報表附註
（未經審計）
附註1——重要會計政策摘要
組織。Visa Inc. 及其子公司（Visa或公司）是一家全球支付技術公司，致力於促進全球商業和資金流動 200國家和領土。Visa運營着世界上最大的電子支付網絡之一——VisaNet，提供交易處理服務（主要是授權、清算和結算）。該公司提供產品、解決方案和服務，促進生態系統參與者安全、可靠和高效的資金流動。Visa 不是金融機構，不為 Visa 產品的賬户持有人髮卡、發放信貸或設定費率和費用。在大多數情況下，賬户持有人和商户關係屬於Visa的金融機構客户，並由其管理。
合併和列報基礎。 隨附的未經審計的合併財務報表包括Visa及其合併實體的賬目，並根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（U.S. GAAP）列報。公司合併其持有多數股權和控股的實體，包括公司為主要受益人的可變權益實體（VIE）。截至本報告所述期間，公司對VIE的投資對其未經審計的合併財務報表並不重要。合併中取消了所有重要的公司間賬户和交易。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（SEC）對10-Q表季度報告的要求列報的，因此不包括美國公認會計原則要求的所有年度披露。有關其他披露，包括公司重要會計政策摘要，請參閲截至2022年9月30日止年度的Visa10-K表年度報告。
管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表包括公允列報公司財務狀況、經營業績和所列中期現金流所必需的所有正常經常性調整。過渡期間的經營業績不一定代表全年的業績。
估計值的使用。 根據美國公認會計原則編制隨附的未經審計的合併財務報表要求管理層對未來事件做出估計和假設。這些估計和假設影響到未經審計的合併財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。這些估計值可能會隨着新事件的發生和獲得更多信息而發生變化，並將在此類變化發生的時期得到認可。未來的實際結果可能與這些估計存在重大差異。
最近通過的會計聲明。 2020年3月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了2020-04會計準則更新（ASU），為將美國公認會計原則適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率（LIBOR）或其他預計將因參考利率改革而終止的參考利率的合約、對衝關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。隨後，財務會計準則委員會還發布了該標準的修正案。亞利桑那州立大學的修正案自發布之日起生效，有效期至2024年12月31日。在本季度中2023 年 3 月 31 日結束，公司採用了本 ASU 中提供的與合同修改和套期會計有關的某些可選權宜之計。此項通過並未對合並財務報表產生重大影響。
12
目錄
簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
附註 2—收入
公司的收入類別和地域市場最恰當地描述了公司收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性以及它們如何受到經濟因素的影響。 下表按收入類別和地域對公司的淨收入進行了細分：
三個月已結束
3月31日		六個月已結束
3月31日
2023202220232022
（單位：百萬）
服務收入$3,771 $3,521 $7,282 $6,714 
數據處理收入3,819 3,480 7,646 7,094 
國際交易收入2,749 2,208 5,546 4,382 
其他收入551 474 1,138 923 
客户激勵措施(2,905)(2,494)(5,691)(4,865)
淨收入 $7,985 $7,189 $15,921 $14,248 

三個月已結束
3月31日		六個月已結束
3月31日
2023202220232022
（單位：百萬）
美國$3,540 $3,079 $7,107 $6,257 
國際4,445 4,110 8,814 7,991 
淨收入$7,985 $7,189 $15,921 $14,248 
附註 3—現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
公司對合並資產負債表中報告的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物進行對賬，這些現金等價物彙總至合併現金流量表中顯示的期初和期末餘額，如下所示：
3月31日
2023		9月30日
2022
（單位：百萬）
現金和現金等價物$13,842 $15,689 
限制性現金和限制性現金等價物：
美國訴訟託管1,616 1,449 
客户宣傳品2,739 2,342 
預付費用和其他流動資產 931 897 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
$19,128 $20,377 
注 4—美國和歐洲的回顧性責任計劃
美國回顧性責任計劃
根據美國追溯責任計劃的條款，公司設有一個託管賬户，用於支付某些被稱為 “美國承保訴訟” 的訴訟的和解或判決。與美國承保的訴訟相關的應計金額可能高於或低於美國訴訟託管賬户餘額。見 附註12—法律事務.
13
目錄
簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
下表顯示了限制性現金等價物——美國訴訟託管賬户的變化：
六個月已結束
3月31日
20232022
 （單位：百萬）
期初餘額$1,449 $894 
存入訴訟託管賬户350 250 
向選擇退出的商家付款(1)，扣除託管資金所得利息
(183)(262)
期末餘額$1,616 $882 
(1)這些款項與交匯處多地區訴訟有關。見 附註12—法律事務.
歐洲回顧性責任計劃
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是某些與在Visa Europe地區設定多邊交換費率有關的現有和潛在訴訟的當事方（VE地區涵蓋的訴訟）。根據歐洲追溯責任計劃的條款，公司有權通過定期調整適用於B系列和C系列優先股的A類普通股轉換率，追回因VE地區承保的訴訟（VE地區承保損失）而造成的某些損失。在對適用轉換率進行相應調整之前，VE地區承保損失記錄在股東權益中被稱為 “承保損失追回權” 的反股權賬户中。匯率調整可以在任何六個月內執行一次，除非單項個人損失大於歐元20產生了百萬美元，在這種情況下，六個月的期限不適用。調整轉換率後，先前作為反股權在 “彌補損失追回權” 中記錄的金額將記入股東權益中優先股的賬面價值。
下表列出了與VE地區承保的優先股損失和股東權益 “追回承保損失的權利” 相關的活動：
優先股追回承保損失的權利
B 系列C 系列
（單位：百萬）
截至2022年9月30日的餘額
$460 $812 $(35)
VE 領土承保範圍內的損失(1)
— — (15)
通過調整轉化率進行恢復(2)
(7)(7)15 
截至2023年3月31日的餘額
$453 $805 $(35)
優先股追回承保損失的權利
B 系列C 系列
（單位：百萬）
截至 2021 年 9 月 30 日的餘額$1,071 $1,523 $(133)
VE 領土承保範圍內的損失(1)
— — (16)
通過調整轉化率進行恢復(26)(3)29 
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額$1,045 $1,520 $(120)
(1)VE 地區承保的損失反映了與商家的和解以及額外的法律費用。見 附註12—法律事務.
(2)換算率調整中對承保損失追償權的調整不同於實際收回的金額，這是因為損失發生之時與隨後通過換算率調整獲得的追回之間匯率存在差異。
14
目錄
簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
下表列出了可用於彌補VE地區承保損失的優先股的折算價值與公司合併資產負債表中記錄在股東權益中的優先股賬面價值的比較：
2023年3月31日2022年9月30日
優先股的換算價值(1),(2)
優先股的賬面價值(1)
優先股的換算價值(1),(3)
優先股的賬面價值(1)
（單位：百萬）
B 系列優先股$1,654 $453 $1,309 $460 
C 系列優先股2,586 805 2,044 812 
總計4,240 1,258 3,353 1,272 
減去：追回承保損失的權利(35)(35)(35)(35)
可追回的承保損失總額$4,205 $1,223 $3,318 $1,237 
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。轉換後的值和賬面值基於未四捨五入的數字。
(2)截至2023年3月31日，優先股的折算價值按以下各項的乘積計算：(a) 2百萬和 3B系列和C系列的已發行優先股分別為百萬股；(b) 2.958和 3.634，分別適用於已發行B系列和C系列優先股的A類普通股轉換率；以及 (c) $225.46，Visa的A類普通股收盤價。
(3)截至2022年9月30日，優先股的折算價值按以下各項的乘積計算：(a) 2百萬和 3B系列和C系列的已發行優先股分別為百萬股；(b) 2.971和 3.645，分別適用於已發行B系列和C系列優先股的A類普通股轉換率；以及 (c) $177.65，Visa的A類普通股收盤價。
15
目錄
簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
附註5——公允價值計量和投資
經常性以公允價值計量的資產和負債
 公允價值測量
使用被視為的輸入
 第 1 級第 2 級
 3月31日
2023		9月30日
2022		3月31日
2023		9月30日
2022
 （單位：百萬）
資產
現金等價物和限制性現金等價物：
貨幣市場基金
$11,548 $11,736 $— $— 
美國國債
— 799 — — 
投資證券：
有價股權證券
327 437 — — 
美國政府贊助的債務證券
— — 1,016 457 
美國國債
4,249 4,005 — — 
其他流動和非流動資產：
貨幣市場基金
22 22 — — 
衍生工具
— — 158 1,131 
總計 $16,146 $16,999 $1,174 $1,588 
負債
應計薪酬和福利：
遞延補償責任
$171 $146 $— $— 
應計負債和其他負債：
衍生工具
— — 389 418 
總計 $171 $146 $389 $418 
1級資產和負債。 貨幣市場基金、美國國債和有價股票證券在公允價值層次結構中被歸類為第一級，因為公允價值是基於相同資產在活躍市場上未經調整的報價。公司的遞延補償負債是根據遞延補償計劃持有的有價股權證券按公允價值計量的。
二級資產和負債。 第三方定價供應商提供的美國政府贊助的債務證券的公允價值基於活躍市場中類似但不相同資產的報價。衍生工具使用在市場上可觀察到的投入進行估值，或者可以主要從可觀察的市場數據中得出或得到其證實的輸入。
美國政府贊助的債務證券和美國國庫證券
債務證券的攤銷成本、未實現損益和公允價值如下：
2023年3月31日
攤銷
成本		未實現總額公平
價值
收益損失
（單位：百萬）
美國政府贊助的債務證券$1,016 $1 $(1)$1,016 
美國國債4,332 6 (89)4,249 
總計$5,348 $7 $(90)$5,265 
16
目錄
簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
2022年9月30日
攤銷
成本		未實現總額公平
價值
收益損失
（單位：百萬）
美國政府贊助的債務證券$458 $— $(1)$457 
美國國債4,937 — (133)4,804 
總計$5,395 $— $(134)$5,261 
未實現虧損少於12個月且12個月或更長時間的債務證券如下：
2023年3月31日
少於 12 個月
12 個月或更長時間
公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額
（單位：百萬）
美國政府贊助的債務證券$179 $(1)$— $— 
美國國債882 (11)2,270 (78)
總計$1,061 $(12)$2,270 $(78)
2022年9月30日
少於 12 個月
公允價值未實現虧損總額
（單位：百萬）
美國政府贊助的債務證券$408 $(1)
美國國債3,507 (133)
總計$3,915 $(134)
未實現的虧損主要歸因於利率的變化。
債務證券的規定到期日如下：
3月31日
2023
 （單位：百萬）
一年內到期$2,425 
1 年至 5 年後到期2,840 
總計$5,265 
股票證券
該公司的非有價股權證券是對市值不易確定的私人控股公司的投資。這些投資以非經常性的公允價值計量，被歸類為三級，原因是沒有報價的市場價格、固有的流動性缺乏以及用於衡量公允價值的投入無法觀察，需要管理層的判斷。
17
目錄
簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
下表彙總了截至2023年3月31日公司持有的非有價股票證券的總賬面價值，包括未實現的累計收益和虧損：
3月31日
2023
（單位：百萬）
初始成本基礎$754 
調整：
向上調整829 
向下調整（包括減值）(438)
賬面金額，期末$1,145 
截至2023年3月31日和2022年3月31日仍持有的公司非有價股票證券的賬面價值中包含的未實現收益和虧損如下：
三個月已結束
3月31日		六個月已結束
3月31日
2023202220232022
（單位：百萬）
向上調整$2 $2 $19 $226 
向下調整（包括減值）$(89)$(53)$(89)$(53)

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認的未實現淨虧損為美元82百萬和美元156截至季度末，分別有100萬隻有價和非有價股票證券持有。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月中，公司確認的未實現淨虧損為美元184百萬美元，未實現淨收益為美元16截至季度末，分別有100萬隻有價和非有價股票證券持有。
其他公允價值披露
債務。 債務工具在公司的合併資產負債表上按攤銷成本計量。第三方定價供應商提供的債務工具的公允價值基於活躍市場中類似但不相同資產的報價。如果在財務報表中以公允價值計量，這些工具將在公允價值層次結構中被歸類為第二級。截至2023年3月31日，債務的賬面價值和估計公允價值為美元20.6十億和美元18.9分別為十億。截至2022年9月30日，債務的賬面價值和估計公允價值為美元22.5十億和美元19.9分別為十億。
其他未按公允價值計量的金融工具。 截至2023年3月31日，結算應收賬款和應付賬款以及客户抵押品的賬面價值由於到期日通常較短，因此其賬面價值為近似公允價值。如果在財務報表中以公允價值計量，這些金融工具將在公允價值層次結構中被歸類為第二級。
非金融資產。某些非金融資產，例如商譽、無形資產和財產、設備和技術，如果被視為減值，則需要對其進行非經常性公允價值計量。截至2023年2月1日，公司對其無限期無形資產和商譽進行了年度減值審查，得出的結論是 不截至該日的減值。截至2023年3月31日，沒有近期事件或情況變化表明存在減值.
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
附註6——債務
該公司的未償債務如下：
3月31日
2023		9月30日
2022
有效利率(1)
（以百萬計，百分比除外）
美元紙幣
2.802022 年 12 月到期的優先票據百分比
$— $2,250 2.89 %
3.152025 年 12 月到期的優先票據百分比
4,000 4,000 3.26 %
1.90% 2027 年 4 月到期的優先票據
1,500 1,500 2.02 %
0.75% 2027 年 8 月到期的優先票據
500 500 0.84 %
2.75% 2027 年 9 月到期的優先票據
750 750 2.91 %
2.05% 2030 年 4 月到期的優先票據
1,500 1,500 2.13 %
1.10% 2031 年 2 月到期的優先票據
1,000 1,000 1.20 %
4.15% 2035 年 12 月到期的優先票據
1,500 1,500 4.23 %
2.70% 2040 年 4 月到期的優先票據
1,000 1,000 2.80 %
4.30% 2045 年 12 月到期的優先票據
3,500 3,500 4.37 %
3.65% 2047 年 9 月到期的優先票據
750 750 3.73 %
2.00% 2050 年 8 月到期的優先票據
1,750 1,750 2.09 %
歐元紙幣
1.50% 2026年6月到期的優先票據
1,475 1,325 1.71 %
2.00% 2029 年 6 月到期的優先票據
1,093 982 2.13 %
2.375% 2034 年 6 月到期的優先票據
710 638 2.53 %
債務總額
21,028 22,945 
未攤銷的折扣和債務發行成本(168)(173)
對衝會計公允價值調整(2)
(254)(322)
債務的總賬面價值
$20,606 $22,450 
報告為：
當前債務到期日$— $2,250 
長期債務20,606 20,200 
債務的總賬面價值
$20,606 $22,450 
(1)披露的有效利率不反映套期會計調整。
(2)代表就部分未償優先票據簽訂的利率互換協議的公允價值。
高級票據
在截至2023年3月31日的六個月中，公司償還了美元2.252022年12月到期的優先票據到期時本金為10億美元。
被指定為淨投資對衝的非衍生金融工具
在截至2023年3月31日的六個月中，公司指定歐元1.82022 年 6 月發行的數十億歐元計價的固定利率優先票據（歐元票據），用於對衝公司在 Visa Europe 的部分歐元計價淨投資。截至 2023 年 3 月 31 日，所有歐元3.0十億歐元紙幣被指定為淨投資對衝工具。
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
附註7—結算擔保管理
對於因任何其他客户未能根據Visa運營規則為其和解義務提供資金而遭受的和解損失，公司向其客户提供賠償。由於付款交易日期與後續結算日期之間的時間差異，該賠償給公司帶來了和解風險。
從歷史上看，由於其結算風險擔保，公司遭受的損失微乎其微。但是，公司的未來債務（在其擔保下可能是實質性債務）無法確定，因為它們取決於未來的事件。
公司的結算風險僅限於任何時間點未結算的Visa付款交易金額，這些金額每天差異很大。在截至2023年3月31日的六個月中，公司的最大每日結算風險敞口為美元123.5十億美元，平均每日結算風險為美元75.0十億。
公司維護並定期審查全球結算風險政策和程序，以管理結算風險，如果不符合某些信用標準，則可能需要客户支付抵押品。 公司持有以下抵押品來管理結算風險：
3月31日
2023		9月30日
2022
 （單位：百萬）
限制性現金和限制性現金等價物$2,739 $2,342 
按市值計的質押證券294 213 
信用證1,638 1,582 
擔保1,068 950 
總計$5,739 $5,087 
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
附註8——股東權益
轉換後的 A 類普通股。每個系列和類別的股票數量以及按轉換後的A類普通股的股票數量如下：
2023年3月31日2022年9月30日
股份
傑出		轉換率為
A 級
普通股
AS-轉換後的 A 類
常見
股票(1)
股份
傑出		轉換率為
A 級
普通股
AS-轉換後的 A 類
常見
股票(1)
（以百萬計，轉化率除外）
A 系列優先股— 
(2)
100.0000 9 — 
(2)
100.0000 16 
B 系列優先股2 2.9580 7 2 2.9710 7 
C 系列優先股3 3.6340 11 3 3.6450 12 
A 類普通股(3)
1,619 — 1,619 1,635 — 1,635 
B 類普通股245 1.5991 
(4)
393 245 1.6059 
(4)
394 
C 類普通股10 4.0000 38 10 4.0000 39 
總計2,077 2,103 
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。轉換後的A類普通股是根據未四捨五入的數字計算的。
(2)已發行股票數量不到一百萬。
(3)已發行A類普通股反映了在2023年3月31日和2022年9月30日當天或之前結算的回購。
(4)B類到A類普通股的轉換率是四捨五入的。股息支付的轉換計算基於四捨五入到小數點後十位的轉換率。
減少轉換後的股份。 下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月中，存入美國訴訟託管賬户後轉換後的B類普通股數量的減少情況。
六個月已結束
3月31日
20232022
（以百萬計，每股數據除外）
減少等值A類普通股數量2 1 
每股有效價格(1)
$209.14 $217.61 
美國追溯責任計劃下的存款$350 $250 
(1)每股有效價格是根據公司當前的公司註冊證書，使用公司A類普通股在定價期內的交易量加權平均價格計算得出的。
下表顯示了公司通過調整轉換率收回VE地區承保損失後，轉換後的B系列和C系列優先股數量的減少情況：
六個月已結束
2023年3月31日		六個月已結束
2022年3月31日
B 系列C 系列B 系列C 系列
（以百萬計，每股數據除外）
減少等值A類普通股數量— 
(1)
— 
(1)
— 
(1)
— 
(1)
每股有效價格(2)
$211.34 $211.34 $201.68 $201.68 
通過調整轉化率進行恢復
$7 $7 $26 $3 
(1)A類普通股等值數量的減少量不到一百萬股。
(2)本季度的每股有效價格是根據公司目前的B系列和C系列優先股指定證書，使用公司A類普通股在定價期內的交易量加權平均價格計算得出的。
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
普通股回購。下表顯示了公開市場的股票回購情況：
三個月已結束
3月31日		六個月已結束
3月31日
2023202220232022
（以百萬計，每股數據除外）
在公開市場回購的股票(1)
10 15 26 34 
每股平均回購成本(2)
$221.32 $210.18 $206.88 $210.26 
總成本(2)
$2,216 $2,949 $5,331 $7,053 
(1)在公開市場回購的股票反映了分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和六個月內結算的回購。在公開市場上回購的所有股票均已報廢，構成已授權但未發行的股票。
(2)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。每股平均回購成本和總成本是根據未四捨五入的數字計算得出的，包括適用的税款。
2022 年 10 月，公司董事會批准了 $12.0十億股回購計劃。此授權沒有到期日期。截至2023年3月31日，該公司的回購計劃剩餘授權資金為美元11.9十億。2022 年 10 月之前批准的所有股票回購計劃均已完成。
分紅。 公司申報並支付了股息 $941百萬和美元802在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為百萬美元，以及美元1.9十億和美元1.6在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月中，分別為十億。2023 年 4 月 25 日，公司董事會宣佈季度現金分紅為 $0.45每股A類普通股（對於B類和C類普通股以及A、B和C系列優先股，按轉換後的基礎確定），將於2023年6月1日支付給截至2023年5月12日的所有登記持有人。
附註 9—每股收益

下表顯示了截至2023年3月31日的三個月的每股收益：
 每股基本收益攤薄後的每股收益
收入
分配
(A)(1)
加權-
平均值
股份
傑出 (B)
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加權-
平均值
股份
傑出 (B)		 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
（以百萬計，每股數據除外）
A 類普通股$3,307 1,624 $2.04 $4,257 2,093 
(3)
$2.03 
B 類普通股800 245 $3.26 $799 245 $3.25 
C 類普通股79 10 $8.15 $79 10 $8.14 
參與證券71 未出現未出現$71 未出現未出現
淨收入$4,257 
下表顯示了截至2023年3月31日的六個月的每股收益：
 每股基本收益攤薄後的每股收益
收入
分配
(A)(1)
加權-
平均值
股份
傑出 (B)
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加權-
平均值
股份
傑出 (B)		 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
（以百萬計，每股數據除外）
A 類普通股$6,549 1,627 $4.03 $8,436 2,098 
(3)
$4.02 
B 類普通股1,584 245 $6.45 $1,582 245 $6.44 
C 類普通股157 10 $16.10 $156 10 $16.09 
參與證券146 未出現未出現$146 未出現未出現
淨收入$8,436 
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
下表顯示了截至2022年3月31日的三個月的每股收益：
 每股基本收益攤薄後的每股收益
收入
分配
(A)(1)
加權-
平均值
股份
傑出 (B)
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加權-
平均值
股份
傑出 (B)		 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
（以百萬計，每股數據除外）
A 類普通股$2,819 1,654 $1.70 $3,647 2,142 
(3)
$1.70 
B 類普通股677 245 $2.76 $676 245 $2.75 
C 類普通股69 10 $6.82 $69 10 $6.81 
參與證券82 未出現未出現$81 未出現未出現
淨收入$3,647 
下表顯示了截至2022年3月31日的六個月的每股收益：
 每股基本收益攤薄後的每股收益
收入
分配
(A)(1)
加權-
平均值
股份
傑出 (B)
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加權-
平均值
股份
傑出 (B)		 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
（以百萬計，每股數據除外）
A 類普通股$5,884 1,662 $3.54 $7,606 2,150 
(3)
$3.54 
B 類普通股1,409 245 $5.74 $1,407 245 $5.73 
C 類普通股143 10 $14.16 $143 10 $14.15 
參與證券170 未出現未出現$169 未出現未出現
淨收入$7,606 
(1)收入分配中使用的轉換後B類普通股的加權平均數為 393截至2023年3月31日的三個月和六個月的百萬美元，以及 397百萬和 398截至2022年3月31日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。收入分配中使用的轉換後C類普通股的加權平均數為 39截至2023年3月31日的三個月和六個月的百萬美元，以及 40截至2022年3月31日的三個月和六個月為百萬美元。參與證券中包含的優先股的加權平均數為 10百萬和 11截至2023年3月31日的三個月和六個月中，轉換後的A系列優先股分別為百萬股，以及 6截至2022年3月31日的三個月和六個月中，轉換後的A系列優先股為百萬股， 7截至2023年3月31日的三個月和六個月中，轉換後的B系列優先股為百萬股，以及 16截至2022年3月31日的三個月和六個月中，轉換後的B系列優先股為百萬股，以及 11截至2023年3月31日的三個月和六個月中，轉換後的數百萬股C系列優先股以及 22截至2022年3月31日的三個月和六個月中，有百萬股轉換後的C系列優先股。
(2)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。基本和攤薄後每股收益根據未四捨五入的數字計算。
(3)加權平均攤薄後已發行股票按轉換後計算，包括按國庫股法計算的增量普通股等價物。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和六個月中，普通股等價物並不重要。
附註 10—基於股份的薪酬
下表列出了在截至2023年3月31日的六個月中，根據經修訂和重述的2007年股權激勵薪酬計劃（EIP）向員工和非僱員董事發放的股權獎勵：
已授予加權平均撥款日期公允價值加權平均行使價
不合格股票期權798,017 $58.56 $211.09 
限制性庫存單位3,091,583 $210.58 
基於業績的股票(1)
551,818 $221.32 
(1)代表可以賺取的基於績效的股票的最大數量。
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司記錄了與EIP相關的基於股票的薪酬成本214百萬和美元181分別為百萬美元，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月中，公司記錄了與EIP相關的股票薪酬成本384百萬和美元302分別是百萬。
附註 11—所得税
在截至2023年3月31日的三個月和六個月中，有效所得税税率為 19% 和 18分別為％，在截至2022年3月31日的三個月和六個月中，有效所得税税率為 20% 和 19分別為％。有效税率的差異主要是由於 $142在截至2023年3月31日的六個月中，確認了與往年相關的百萬税收優惠，這是由於在正在進行的税務審查中獲得的新信息對不確定的税收狀況進行了重新評估。
在截至2023年3月31日的三個月中，公司的未確認税收優惠總額和淨額增加了美元86百萬和美元26分別為百萬。在截至2023年3月31日的六個月中，公司的未確認税收優惠總額和淨額減少了美元22百萬和美元123分別為百萬。未確認的税收優惠的變化與多個司法管轄區的各種税收狀況有關。此外，在六個月期間，未確認的税收優惠的減少主要是由於上述重新評估，但總時差的增加部分抵消了這一點。
該公司的納税申報需要接受美國聯邦、州和外國税務機關的審查。正在進行的各種所得税審查的最終決議的時間和結果非常不確定。在未來十二個月內，無法合理估計未確認的税收優惠的增加或減少。
附註12—法律事務
公司是各種法律和監管程序的當事方。其中一些訴訟涉及複雜的索賠，存在很大的不確定性和無法查明的損失。對於那些確定損失僅在合理可能或可能發生但不可估算的訴訟中，公司已披露了索賠的性質。此外，除非下文就這些訴訟另行披露，否則公司無法提供可能的損失或損失範圍的估計。儘管公司認為自己對下述訴訟和監管程序有強有力的辯護，但將來它可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的判決或罰款或達成索賠和解。公司可能會不時代表自己或與其他各方共同就其一項或多項未決訴訟事項進行和解討論或調解。
訴訟應計金額是一種估計，其依據是管理層對其訴訟概況、每個案件的具體情況的理解、法律顧問在適當範圍內的建議以及管理層對截至資產負債表日期所蒙受損失的最佳估計。
下表彙總了與應計訴訟相關的活動：
 六個月已結束
3月31日
 20232022
 （單位：百萬）
期初餘額$1,456 $983 
為未發現的法律事項編列經費— 1 
為所涵蓋的法律事項編列經費352 150 
法律事務的付款(206)(365)
期末餘額$1,602 $769 
應計摘要——美國承保的訴訟
Visa Inc.、Visa U.S.A. 和Visa International是美國追溯責任計劃所涵蓋的某些法律訴訟的當事方，該公司將其稱為美國承保的訴訟。這是累積的經費
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
如果認為損失是可能的且可以合理估計，則將記錄在美國承保的訴訟和訴訟條款的費用。在做出這一決定時，公司評估了現有信息，包括但不限於公司訴訟委員會採取的行動。與美國承保的訴訟相關的應計總額可能高於或低於託管賬户餘額。見下文的進一步討論美國承保訴訟 和 注4—美國和歐洲的回顧性責任計劃。
下表彙總了與美國承保的訴訟相關的應計活動：
 六個月已結束
3月31日
 20232022
 （單位：百萬）
期初餘額$1,441 $881 
關於交換多地區訴訟的規定341 145 
為美國承保的訴訟付款(201)(262)
期末餘額$1,581 $764 

在截至2023年3月31日的六個月中，公司記錄的額外應計收入為美元341百萬並存入了美元350百萬美元存入美國訴訟託管賬户，用於處理與交換多地區訴訟相關的索賠。美國承保訴訟應計餘額與公司對美國承保訴訟中可能且可合理估計的損失中所佔份額的最佳估計一致。儘管這一估計與公司對訴訟現狀的看法一致，但此類損失的可能和合理估計的損失或範圍可能會因訴訟的發展而發生重大差異。鑑於訴訟存在重大不確定性，公司將繼續考慮和重新評估這一估計。如果無法達成協商解決方案，公司無法在審判中估計潛在的損失或損失範圍（如果有）。
應計摘要—VE 所涵蓋的地區訴訟
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是歐洲追溯責任計劃所涵蓋的某些法律訴訟的當事方。與美國的追溯責任計劃不同，歐洲追溯責任計劃沒有用於為和解或判決提供資金的託管賬户。公司有權通過定期調整適用於B系列和C系列優先股的兑換率來彌補VE地區承保的損失。如果認為損失是可能的且可以合理估計，則將記錄VE地區承保損失的應計額和股東權益的減少。見下文的進一步討論 VE 地區涵蓋的訴訟和 注 4—美國和歐洲的回顧性責任計劃.
下表彙總了與VE地區所涵蓋的訴訟相關的應計活動：
 六個月已結束
3月31日
 20232022
（單位：百萬）
期初餘額$11 $102 
為VE地區所涵蓋的訴訟提供條款11 5 
VE 地區涵蓋的訴訟款項(5)(102)
期末餘額$17 $5 
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
美國承保訴訟
交換多地區訴訟 (MDL)-假定集體訴訟
2023 年 3 月 15 日，美國第二巡迴上訴法院確認了地方法院對修訂後的和解協議的最終批准。
交換多地區訴訟 (MDL)-個人商户訴訟
Visa已與多家商家達成和解，約代表以下幾點 70選擇退出與損害賠償集體原告訂立的經修訂的和解協議的商户的Visa品牌支付卡銷售量的百分比。
消費者交流訴訟
2022 年 12 月 30 日，加利福尼亞州法院代表從 2004 年 1 月 1 日起在加利福尼亞州使用維薩品牌或萬事達卡品牌支付卡的所有 Visa 和萬事達卡持卡人對 Visa、Mastercard 和某些金融機構提起了假定集體訴訟。原告主要指控以涉嫌違反加利福尼亞州法律的行為為由，以直接和間接購買者的身份串謀確定交換費並尋求禁令救濟、律師費和損害賠償。2023 年 1 月 11 日，原告提出修改後的申訴，主張與先前申訴中的主張相同。2023 年 1 月 30 日，Visa 將訴訟移交給聯邦法院。2023 年 2 月 10 日，多地區訴訟司法小組發佈了一項命令，將該案移交給 MDL 1720。2023 年 3 月 1 日，原告提出動議，要求將此案發回加利福尼亞州法院。
VE 地區涵蓋的訴訟
歐洲商人訴訟
自2013年7月以來，已經有多人提起訴訟 1,100商家（在本節中使用的大寫術語 “商户” 是指商家以及屬於同一索賠的子公司/關聯公司）對Visa Europe、Visa Inc.和英國和其他國家的其他 Visa 子公司提起訴訟，主要涉及歐洲的交換率，在某些情況下與Visa和某些Visa規則收取的費用有關。截至申請之日，Visa已經解決了超過的索賠 175商人，大約有 900有未決索賠的商家。此外，結束了 30其他商人威脅要提起類似的訴訟。已經就其中一些受威脅的賣家索賠達成了暫停協議，其中幾項已經得到解決。
其他訴訟
Visa在關於跨境交易交換和以色列Honor All Cards規則的集體訴訟中質疑管轄權的動議被駁回。
其他訴訟
歐盟委員會分階段進行數字錢包調查
2023年2月16日，歐盟委員會（EC）通知Visa此事已經結案。
EMV 芯片責任轉移
2022 年 11 月 30 日，Visa 與其他被告共同對修正後的申訴中的索賠提出了即決判決動議，並提出了取消集體認證的動議。
美國司法部民事調查要求 (2021)
2023 年 1 月 4 日，美國司法部反壟斷司（部門）發佈了進一步的《民事調查要求》，尋求更多文件和信息，重點關注美國借記以及與其他支付方式和網絡的競爭。Visa正在與該司合作進行調查。
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目錄
簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
外幣匯率訴訟
2022 年 12 月 21 日，原告提起了第三次修正申訴，其主張與先前投訴中的主張相同。2023 年 2 月 3 日，Visa 提出動議，要求駁回第三次修正後的申訴。
歐盟委員會客户激勵協議調查
2022年12月2日，歐盟委員會通知Visa，它已對Visa與客户的激勵協議展開初步調查。Visa正在就調查與歐盟委員會合作。




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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
該管理層的討論和分析在歷史基礎上回顧了Visa Inc.及其子公司（Visa、我們、我們或公司）的經營業績、財務狀況以及流動性和資本資源，並概述了影響近期收益的因素以及可能影響未來收益的因素。以下討論和分析應與第1項——財務報表中包含的未經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀 這份報告的。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，除其他外，涉及烏克蘭戰爭對我們未來財務狀況、經營業績和現金流的影響；COVID-19 疫情的持續影響，包括國際旅行的恢復；我們業務的前景、發展、戰略和增長；我們在某些國家的產品擴張的預期；行業發展；預計的時機和我們收購的好處；對訴訟事務、調查和訴訟的預期；股票回購的時間和金額；流動性和資金來源的充足性；我們風險管理計劃的有效性；以及對最近會計聲明對合並財務報表的影響的預期。前瞻性陳述通常由 “預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“項目”、“可能”、“應該”、“將”、“繼續” 等詞語來識別。除歷史事實陳述以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日，不能保證未來的表現，並且受某些風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多是我們無法控制的，難以預測。我們描述了風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與美國證券交易委員會文件中任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異，包括我們截至2022年9月30日的10-K表年度報告以及任何後續的10-Q和8-K表報告。除非法律要求，否則我們不打算因新信息、未來事件或其他原因更新或修改任何前瞻性陳述。
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概述
Visa 是一家全球支付技術公司，通過創新技術促進全球消費者、商家、金融機構和政府實體之間在 200 多個國家和地區的全球商業和資金流動。我們通過我們先進的交易處理網絡 VisaNet 向我們的金融機構和商業客户提供交易處理服務（主要是授權、清算和結算）。我們提供產品和解決方案，為生態系統中的所有參與者提供安全、可靠和高效的資金流動。
財務概述。我們公佈的美國公認會計準則和非公認會計準則經營業績摘要如下：
 三個月已結束
3月31日		六個月已結束
3月31日
20232022
%
改變(1)
20232022
%
改變(1)
（以百萬計，百分比和每股數據除外）
淨收入$7,985 $7,189 11 %$15,921 $14,248 12 %
運營費用$2,649 $2,387 11 %$5,495 $4,670 18 %
淨收入$4,257 $3,647 17 %$8,436 $7,606 11 %
攤薄後的每股收益$2.03 $1.70 20 %$4.02 $3.54 14 %
非公認會計準則運營費用(2)
$2,581 $2,287 13 %$5,020 $4,402 14 %
非公認會計準則淨收益(2)
$4,384 $3,836 14 %$8,965 $7,737 16 %
非公認會計準則攤薄後每股收益(2)
$2.09 $1.79 17 %$4.27 $3.60 19 %
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
(2)要全面核對我們的公認會計原則與非公認會計準則財務業績，請參閲下表非公認會計準則財務業績下面。
銀行業的混亂。在截至2023年3月31日的季度中，某些金融機構遇到了流動性問題，這導致了兩家美國銀行的倒閉和全球金融市場的波動。這些事件並未對我們的經營業績產生影響。我們持續監控和管理投資組合中客户的資產負債表和運營風險，包括他們的結算義務。
俄羅斯和烏克蘭。在截至2022年3月31日的季度中，美國、歐盟、英國和其他司法管轄區和當局對俄羅斯實施了經濟制裁，影響了Visa及其客户。2022 年 3 月，我們暫停了在俄羅斯的業務，因此不再從與俄羅斯相關的國內和跨境活動中獲得收入。在截至2022年3月31日的三個月中，來自俄羅斯的總淨收入，包括國內和跨境活動推動的收入，約佔我們合併淨收入的4％。
由於我們在截至2022年9月30日的10-K表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中發現了許多不確定性，因此某些金融機構最近的流動性問題和烏克蘭戰爭的持續影響難以預測.我們將繼續評估對我們業務影響的性質和程度。
2023 財年上半年的亮點。在截至2023年3月31日的三個月和六個月中，淨收入分別比去年同期增長了11％和12％，這主要是由於名義跨境交易量、已處理交易量和名義支付量的增長，但部分被更高的客户激勵措施所抵消。在截至2023年3月31日的三個月和六個月中，匯率變動使我們的淨收入增長降低了約兩個百分點。見 經營業績——淨收入以下是進一步討論的內容。
在截至2023年3月31日的三個月和六個月中，GAAP運營費用比去年同期分別增長了11％和18％，這主要是由於與人事相關的支出增加。在截至2023年3月31日的六個月中，GAAP運營費用還包括更高的訴訟準備金。見 運營業績——運營費用以下是進一步討論的內容。在截至2023年3月31日的六個月中，匯率變動使我們的運營支出增長降低了約一個百分點。
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目錄
在截至2023年3月31日的三個月和六個月中，非公認會計準則運營費用比去年同期分別增長了13％和14％，這主要是由於與人事相關的支出增加。在截至2023年3月31日的六個月中，非公認會計準則運營支出還包括更高的一般和管理費用。
交換多地區訴訟。在截至2023年3月31日的六個月中，我們額外記錄了3.41億美元的應計款項，用於處理與交匯處多地區訴訟相關的索賠。我們還向美國訴訟託管賬户存入了3.5億美元。見 注 4—美國和歐洲的回顧性責任計劃和 附註12—法律事務至我們未經審計的合併財務報表.
普通股回購。2022 年 10 月，我們的董事會批准了 120 億美元的股票回購計劃.在截至2023年3月31日的六個月中，我們在公開市場上以53億美元的價格回購了2600萬股A類普通股。截至2023年3月31日，我們的回購計劃剩餘授權資金為119億美元。見 附註8——股東權益至我們未經審計的合併財務報表。
非公認會計準則財務業績。 我們使用非公認會計準則財務指標來衡量我們的業績，不包括我們認為不代表我們持續經營的某些項目，因為它們可能是非經常性或沒有現金影響，並且可能扭曲我們的長期運營趨勢。我們認為非公認會計準則指標對投資者有用，因為它們提高了管理層對我們持續經營業績的看法和評估的透明度。
•股票投資的收益和損失。 股票投資的收益和虧損包括定期的非現金公允價值調整以及出售投資的損益。 這些長期投資本質上是戰略性的，主要是私人公司投資。與這些投資相關的收益和虧損以及相關的税收影響與投資的表現息息相關 我們投資的公司 因此與我們業務的基本業績無關。
•收購的無形資產的攤銷。 收購的無形資產的攤銷包括無形資產的攤銷，例如與2019財年開始執行的業務合併相關的已開發技術、客户關係和品牌。我們收購的無形資產的攤銷費用是非現金的，受收購的時間、頻率和規模的重大影響，而不是我們的核心業務。因此，我們排除了這筆金額和相關的税收影響，以便於評估我們當前的經營業績並與過去的經營業績進行比較。
•與收購相關的成本。 收購相關成本主要包括與我們的業務合併相關的一次性交易和整合成本。這些成本包括專業費、技術整合費、重組活動以及與收購和整合被收購實體相關的其他直接成本。這些成本還包括留存權益和遞延股權補償，前提是這些成本已商定為交易收購價格的一部分，但在合併後必須確認為支出。我們排除了這些金額和相關的税收影響，因為這些支出是在有限的時間內確認的，並不反映我們業務的基本業績。
•訴訟條款。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月中，我們記錄了額外的應計收入，用於處理與交換多地區訴訟相關的索賠，分別為3.41億美元和1.45億美元，相關税收優惠分別為7,600萬美元和3,200萬美元，具體取決於適用税率。根據美國追溯責任計劃，我們通過向下調整B類普通股轉換為A類普通股的比率，追回與美國承保的訴訟相關的貨幣負債。見 注 4—美國和歐洲的回顧性責任計劃和 附註12—法律事務至我們未經審計的合併財務報表。
•俄羅斯-烏克蘭的指控。在截至2022年3月31日的三個月和六個月中，由於俄羅斯子公司的拆分，我們在一般和管理費用中虧損了3500萬美元。由於採取措施支持我們在俄羅斯和烏克蘭的員工，我們還承擔了2500萬美元的人事費用。我們排除了這些金額以及由適用税率確定的400萬美元的相關税收優惠，因為它們是一次性費用，不能反映我們業務的基本業績。
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目錄
不應依賴非公認會計準則運營支出、非營業收入（支出）、所得税準備金、有效所得税税率、淨收益和攤薄後每股收益來替代根據美國公認會計原則計算的衡量標準，也不得與這些指標分開考慮。下表將我們根據美國公認會計原則計算的申報財務指標與各自的非公認會計準則財務指標進行了核對：
截至2023年3月31日的三個月
運營費用營業外收入（支出）所得税準備金
有效所得税税率(1)
網
收入
攤薄後的每股收益(1)
（以百萬計，百分比和每股數據除外）
正如報道的那樣$2,649 $(58)$1,021 19.3 %$4,257 $2.03 
股票投資的（收益）虧損，淨額— 90 19 71 0.03 
收購的無形資產的攤銷(46)— 10 36 0.02 
與收購相關的成本(22)— 2 20 0.01 
非公認會計準則$2,581 $32 $1,052 19.4 %$4,384 $2.09 
截至2023年3月31日的六個月
運營費用營業外收入（支出）所得税準備金
有效所得税税率(1)
網
收入
攤薄後的每股收益(1)
（以百萬計，百分比和每股數據除外）
正如報道的那樣$5,495 $(171)$1,819 17.7 %$8,436 $4.02 
股票投資的（收益）虧損，淨額— 196 43 153 0.07 
收購的無形資產的攤銷(89)— 19 70 0.03 
與收購相關的成本(45)— 4 41 0.02 
訴訟條款(341)— 76 265 0.13 
非公認會計準則$5,020 $25 $1,961 17.9 %$8,965 $4.27 
截至2022年3月31日的三個月
運營費用營業外收入（支出）所得税準備金
有效所得税税率(1)
網
收入
攤薄後的每股收益(1)
（以百萬計，百分比和每股數據除外）
正如報道的那樣$2,387 $(260)$895 19.7 %$3,647 $1.70 
股票投資的（收益）虧損，淨額— 127 28 99 0.05 
收購的無形資產的攤銷(20)— 4 16 0.01 
與收購相關的成本(20)— 2 18 0.01 
俄羅斯-烏克蘭的指控(60)— 4 56 0.03 
非公認會計準則$2,287 $(133)$933 19.6 %$3,836 $1.79 

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目錄
截至2022年3月31日的六個月
運營費用營業外收入（支出）所得税準備金
有效所得税税率(1)
網
收入
攤薄後的每股收益(1)
（以百萬計，百分比和每股數據除外）
正如報道的那樣$4,670 $(139)$1,833 19.4 %$7,606 $3.54 
股票投資的（收益）虧損，淨額— (104)(14)(90)(0.04)
收購的無形資產的攤銷(33)— 7 26 0.01 
與收購相關的成本(30)— 4 26 0.01 
訴訟條款(145)— 32 113 0.05 
俄羅斯-烏克蘭的指控(60)— 4 56 0.03 
非公認會計準則$4,402 $(243)$1,866 19.4 %$7,737 $3.60 
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。有效所得税税率、攤薄後的每股收益及其相應的總額是根據未四捨五入的數字計算得出的。
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目錄
付款量和已處理的交易。支付量是我們服務收入的主要驅動力，處理的交易數量是我們數據處理收入的主要驅動力。
付款 交易量代表使用帶有Visa、Visa Electron、V PAY和Interlink品牌的信用卡和其他外形設備進行的購買總金額，不包括歐洲聯合徽章的交易量。名義支付量以美元計價，每季度通過對報告我們交易量的每種當地貨幣採用既定的美元/外幣匯率進行計算。 已處理的交易是指使用在Visa網絡上處理的帶有Visa、Visa Electron、V PAY、Interlink和PLUS品牌的信用卡和其他形式的交易。
下表列出了名義付款和現金量：
美國國際Visa Inc.
截至12月31日的三個月，(1)
截至12月31日的三個月，(1)
截至12月31日的三個月，(1)
20222021
% 變化(2)
20222021
% 變化(2)
20222021
% 變化(2)
（以十億計，百分比除外）
名義付款量
消費信貸
$569 $525 8 %$696 $708 (2 %)$1,265 $1,233 3 %
消費者借記(3)
706 652 8 %662 732 (10 %)1,368 1,384 (1 %)
商用(4)
248 219 13 %137 129 7 %385 348 11 %
名義付款總額(2)
$1,522 $1,395 9 %$1,495 $1,569 (5 %)$3,018 $2,964 2 %
現金量(5)
150 153 (2 %)466 514 (9 %)617 667 (8 %)
總標稱容積(2),(6)
$1,673 $1,548 8 %$1,962 $2,083 (6 %)$3,634 $3,632 — %
美國國際Visa Inc.
截至12月31日的六個月(1)
截至12月31日的六個月(1)
截至12月31日的六個月(1)
20222021
% 變化(2)
20222021
% 變化(2)
20222021
% 變化(2)
（以十億計，百分比除外）
名義付款量
消費信貸$1,120 $1,005 11 %$1,380 $1,360 2 %$2,500 $2,365 6 %
消費者借記(3)
1,388 1,292 7 %1,300 1,425 (9 %)2,688 2,717 (1 %)
商用(4)
494 424 16 %267 247 8 %762 671 14 %
名義付款總額(2)
$3,002 $2,721 10 %$2,947 $3,031 (3 %)$5,949 $5,752 3 %
現金量(5)
305 332 (8 %)918 1,011 (9 %)1,223 1,342 (9 %)
總標稱容積(2),(6)
$3,307 $3,053 8 %$3,865 $4,041 (4 %)$7,172 $7,094 1 %
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目錄
下表顯示了名義和固定付款以及現金量的變化：
國際Visa Inc.國際Visa Inc.
 
三個月
已於 12 月 31 日結束，
2022 年對比 2021(1),(2)
三個月
已於 12 月 31 日結束，
2022 年對比 2021(1),(2)
六個月
已於 12 月 31 日結束，
2022 年對比 2021(1),(2)
六個月
已於 12 月 31 日結束，
2022 年對比 2021(1),(2)
 名義上
常量(7)
名義上
常量(7)
名義上
常量(7)
名義上
常量(7)
支付量增長
消費者信貸增長(2 %)10 %3 %9 %2 %12 %6 %12 %
消費者借記增長(3)
(10 %)(2 %)(1 %)3 %(9 %)(1 %)(1 %)3 %
商業增長(4)
7 %19 %11 %15 %8 %22 %14 %18 %
總支付量增長(5 %)5 %2 %7 %(3 %)7 %3 %9 %
現金量增長(5)
(9 %)(3 %)(8 %)(3 %)(9 %)(3 %)(9 %)(4 %)
總銷量增長(6 %)3 %— %5 %(4 %)5 %1 %6 %
(1)給定季度的服務收入是根據上一季度的名義支付量評估的。因此，截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和六個月分別報告的服務收入基於我們的金融機構客户分別報告的截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和六個月的名義支付量。有時，先前提供的卷信息可能會更新。前一段時間的更新並不重要。
(2)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化和總數是根據未四捨五入的數字計算的。
(3)包括消費者預付費流量和Interlink容量。
(4)包括大型、中型和小型企業信用和借記卡，以及商業預付金額。
(5)現金量通常包括現金存取交易、餘額存取交易、餘額轉賬和便利支票。
(6)總名義交易量是名義支付總額和現金量的總和。總名義交易量由我們的金融機構客户提供，有待Visa的審查。
(7)按固定美元計算的增長不包括外匯兑美元波動的影響。
下表顯示了已處理的交易數量：
 三個月已結束
3月31日		六個月已結束
3月31日
20232022
%
改變(1)
20232022
%
改變(1)
（以百萬計，百分比除外）
簽證處理的交易50,069 44,807 12 %102,581 92,366 11 %
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。有時，先前提供的信息可能會更新。前一時期的更新並不重要。
運營結果
淨收入
下表列出了我們在美國和國際上的淨收入：
 三個月已結束
3月31日		六個月已結束
3月31日
 20232022
%
改變(1)
20232022
%
改變(1)
 （以百萬計，百分比除外）
美國$3,540 $3,079 15 %$7,107 $6,257 14 %
國際4,445 4,110 8 %8,814 7,991 10 %
淨收入$7,985 $7,189 11 %$15,921 $14,248 12 %
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
在三個月和六個月的可比期內，淨收入的增長主要是由於名義跨境交易量、已處理交易量和名義支付量的增長，但部分被更高的客户激勵措施所抵消。
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目錄
隨着以當地貨幣計價的支付量和相關收入轉換為美元，我們的淨收入受到美元整體走強或疲軟的影響。在截至2023年3月31日的三個月和六個月中，匯率變動使我們的淨收入增長降低了約兩個百分點。
下表列出了我們淨收入的組成部分：
 三個月已結束
3月31日		六個月已結束
3月31日
 20232022
%
改變(1)
20232022
%
改變(1)
 （以百萬計，百分比除外）
服務收入$3,771 $3,521 7 %$7,282 $6,714 8 %
數據處理收入3,819 3,480 10 %7,646 7,094 8 %
國際交易收入
2,749 2,208 24 %5,546 4,382 27 %
其他收入551 474 16 %1,138 923 23 %
客户激勵措施(2,905)(2,494)16 %(5,691)(4,865)17 %
淨收入 $7,985 $7,189 11 %$15,921 $14,248 12 %
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
•服務收入 增長的主要原因是儘管受到我們在俄羅斯暫停業務的影響，但在三個月和六個月的可比時期內，名義支付額分別增長了2％和3％。由於業務組合和精選定價的修改，服務收入也有所增加。
•數據處理收入 增長主要是由於在三個月和六個月的可比時期內處理交易的總體增長分別為12％和11％，但部分被我們在俄羅斯的業務暫停所抵消。
•國際交易收入 增長的主要原因是三個月和六個月的可比時期名義跨境交易量分別增長了27％和25％，不包括歐洲內部的交易。由於各種貨幣的波動和部分定價的修改，國際交易收入也有所增加，但部分被業務組合所抵消。
•其他收入 增加的主要原因是 與營銷和諮詢服務相關的增值服務收入。由於收購相關收入，其他收入也有所增加。
•客户激勵措施增長的主要原因是三個月和六個月的可比時期付款量增加。我們在未來一段時間內記錄的客户激勵金額將根據業績預期的變化、實際客户業績、現有合同的修改或新合同的執行而有所不同。
35
目錄
運營費用
下表列出了我們總運營支出的組成部分：
 三個月已結束
3月31日		六個月已結束
3月31日
20232022
%
改變(1)
20232022
%
改變(1)
 （以百萬計，百分比除外）
人事$1,515 $1,226 24 %$2,852 $2,351 21 %
市場營銷309 314 (2 %)641 594 8 %
網絡和處理179 190 (6 %)357 380 (6 %)
專業費用130 125 5 %239 225 7 %
折舊和攤銷
234 207 13 %461 405 14 %
一般和行政
282 325 (13 %)604 567 6 %
訴訟條款— — NM341 148 131 %
運營費用總額$2,649 $2,387 11 %$5,495 $4,670 18 %
NM-沒意義
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
•人事開支 增長主要是由於員工人數和薪酬的增加，這反映了我們投資於包括收購在內的未來增長的戰略。
•營銷費用在截至2023年3月31日的六個月中有所增加，這主要是由於包括2022年FIFA世界盃在內的各種活動的支出增加TM和客户營銷。這一增長被本期北京2022年冬季奧運會的支出缺失部分抵消。
•網絡和處理費用下降的主要原因是我們暫停在俄羅斯的業務導致不收取與處理俄羅斯國內交易相關的費用，但為支持增長而進行的持續技術和加工網絡投資部分抵消。
•折舊和攤銷費用增加的主要原因是我們的收購和持續投資帶來的額外折舊和攤銷。
•一般和管理費用在截至2023年3月31日的三個月中，下降的主要原因是我們在俄羅斯的業務暫停導致沒有開支。在截至2023年3月31日的六個月中，支出增加的主要原因是差旅費用增加和旅行相關卡優惠使用量的增加，但由於我們在俄羅斯暫停業務而導致的支出減少，部分抵消了支出。
•訴訟條款在截至2023年3月31日的六個月中有所增加，這主要是由於與美國承保的訴訟相關的應計費用增加。見 附註12—法律事務至我們未經審計的合併財務報表。
36
目錄
營業外收入（支出）
下表列出了我們的非營業收入（支出）的組成部分：
 三個月已結束
3月31日		六個月已結束
3月31日
20232022
%
改變(1)
20232022
%
改變(1)
 （以百萬計，百分比除外）
利息支出$(142)$(134)6 %$(279)$(268)4 %
投資收益（支出）及其他 84 (126)(167 %)108 129 (16 %)
營業外收入總額（支出）$(58)$(260)(78 %)$(171)$(139)23 %
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
•利息支出 在截至2023年3月31日的三個月和六個月中有所增加，這主要是由衍生工具收益減少所推動，但與間接税相關的利息減少部分抵消。
•投資收益（支出）及其他在截至2023年3月31日的三個月中有所增加，這主要是由於我們的現金和投資的利息收入增加以及股票投資的虧損減少。在截至2023年3月31日的六個月中，投資收入和其他方面的下降主要是由於我們的投資虧損，但被現金和投資利息收入的增加所抵消。
有效所得税税率
下表列出了我們的有效所得税税率：
 三個月已結束
3月31日		六個月已結束
3月31日
 2023202220232022
有效所得税税率19 %20 %18 %19 %
有效税率的差異主要是由於在截至2023年3月31日的六個月中確認的與往年相關的1.42億美元税收優惠，這是由於在正在進行的税務審查中獲得的新信息對不確定的税收狀況進行了重新評估。
流動性和資本資源
現金流數據
下表彙總了我們在所述期間的現金流活動：
 六個月已結束
3月31日
 20232022
 （單位：百萬）
提供的現金總額（用於）：
經營活動$8,031 $7,721 
投資活動(835)(2,332)
籌資活動(9,273)(8,367)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響828 (305)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的增加（減少）
$(1,249)$(3,283)
經營活動。截至2023年3月31日的六個月中，經營活動提供的現金高於去年同期，這主要是由於我們的基礎業務增長，但激勵金的增加部分抵消了這一增長。
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目錄
投資活動。 截至2023年3月31日的六個月中，用於投資活動的現金低於去年同期，這主要是由於沒有為收購支付的現金，加上本年度從淨投資對衝衍生工具結算中獲得的現金，扣除到期日和銷售後的投資證券購買量增加部分抵消。
籌資活動。截至2023年3月31日的六個月中用於融資活動的現金 高於去年同期，主要是由於我們在2022年12月的優先票據到期時償還了本金，沒有發行商業票據的收益以及支付的股息增加，但部分被股票回購減少所抵消。見 附註6——債務和 附註8——股東權益 至我們未經審計的合併財務報表.
流動性來源
我們的主要流動性來源是手頭現金、運營產生的現金流、我們的投資組合以及獲得各種股權和借貸安排的機會。根據我們的資金需求、從這些持股中獲得的流動性以及這些持股提供的回報，運營資金以現金和現金等價物以及短期或長期投資證券的形式維持。根據我們當前的現金流預算以及對短期和長期流動性需求的預測，我們認為我們當前和預計的流動性來源將足以滿足我們未來12個月以上的預計流動性需求。鑑於我們的經營業績、當前的經濟和資本市場狀況以及其他相關情況，我們將繼續評估我們的流動性狀況和潛在的補充流動性來源。
流動性的用途
自 2022 年 9 月 30 日以來，我們的流動性主要用途沒有發生重大變化，下文討論的情況除外。
普通股回購。 在截至2023年3月31日的六個月中，我們回購了 股份 我們在公開市場上的A類普通股以53億美元的價格上市。截至2023年3月31日，我們的回購計劃剩餘授權資金為119億美元。見 附註8——股東權益至我們未經審計的合併財務報表。
分紅。在截至2023年3月31日的六個月中，我們向普通股和優先股持有人申報並支付了19億美元的股息。2023 年 4 月 25 日，我們的董事會宣佈每股 A 類普通股派發 0.45 美元的季度現金分紅（以 B 類和 C 類普通股以及 A、B 和 C 系列可轉換參與優先股在轉換後的基礎上確定）。見 附註8——股東權益至我們未經審計的合併財務報表。我們預計將繼續以現金支付季度股息，但須經董事會批准。在未來的此類分紅中，所有優先股和B類和C類普通股都將在轉換後的基礎上按比例分配。
高級筆記。在截至2023年3月31日的六個月中，我們在2022年12月的優先票據到期時償還了22.5億美元的本金。見附註6——債務至我們未經審計的合併財務報表。
訴訟。 在截至2023年3月31日的六個月中，我們向美國訴訟託管賬户存入了3.5億美元，用於處理與交換多地區訴訟相關的索賠。截至2023年3月31日，該賬户的餘額為16億美元，在我們的合併資產負債表中反映為限制性現金。見 注 4—美國和歐洲的回顧性責任計劃和 附註12—法律事務至我們未經審計的合併財務報表。
尚未通過的會計聲明
財務會計準則委員會已經發布了某些最新會計信息，我們要麼已確定這些更新不適用，要麼預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
自 2022 年 9 月 30 日以來，我們的市場風險沒有發生重大變化。
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目錄
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序。在首席執行官兼首席財務官的參與下，我們的管理層在本報告所涉期末評估了Visa Inc.披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性，根據此類評估，得出的結論是，Visa Inc.的披露控制和程序在當時是有效的截至該日期的合理保證水平。
財務報告內部控制的變化。在2023財年第二季度，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分。其他信息
 
第 1 項。法律訴訟。
請參閲 附註12—法律事務轉至本10-Q表中包含的未經審計的合併財務報表，以瞭解自公司截至2022年9月30日的10-K表年度報告以來公司當前重大法律訴訟的進展情況。
第 1A 項。風險因素。
有關公司風險因素的討論，請參閲公司截至2022年9月30日的10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下的信息。
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目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
發行人購買股票證券
下表顯示了我們在截至2023年3月31日的三個月中購買的普通股：
時期總人數
的股份
已購買
平均購買價格
每股(1)
股票總數
作為一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃(2)
大概的美元價值
可能尚未購買的股票的百分比
根據計劃或計劃(1),(2)
（以百萬計，每股數據除外）
2023 年 1 月 1 日至 31 日1 $217.64 1 $13,790 
2023 年 2 月 1 日至 28 日2 $224.47 2 $13,244 
2023 年 3 月 1 日至 31 日7 $221.86 7 $11,785 
總計10 $222.09 10 
(1)包括適用的税費。
(2)表中的數字反映了根據交易日期進行的交易。就本10-Q表中包含的未經審計的合併財務報表而言，這些回購的影響根據結算日期記錄。
參見 附註8——股東權益請參閲我們未經審計的合併財務報表，以進一步討論我們的股票回購計劃。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
沒有。
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目錄
第 6 項。展品。
展覽索引
 
以引用方式納入
展覽
數字		文件描述時間表/表格文件號展覽申報日期
10.1+
2023 年 1 月 23 日之後授予的獎勵的 Visa Inc. 2007 年股權激勵計劃股票期權獎勵協議表格
10.2+
2023 年 1 月 23 日之後授予的獎勵的 Visa Inc. 2007 年股權激勵計劃績效股份獎勵協議表格
10.3+
Alternate Visa Inc. 2007 年股權激勵薪酬計劃績效份額獎勵協議的表格，適用於 2023 年 1 月 23 日之後發放的獎勵
10.4+
向股票期權和績效股票獎勵持有人發出的修訂通知表格
10.5+
Visa 與 Alfred F. Kelly, Jr. Alfred F. Kelly, Jr. 2023 年 1 月 30 日對經修訂和重述的飛機時間共享協議的第一修正案
10.6+
Visa 與 Ryan McInerney 之間的飛機時間共享協議，2023 年 1 月 30 日生效
31.1+
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證
31.2+
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證
32.1+
第 1350 條首席執行官和財務官認證
101.INS+
行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH+
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL+
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF+
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB+
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE+
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104+封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
+隨函提交或提供。
42
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
簽證公司
日期：2023年4月26日來自： /s/Ryan McInerney
姓名： 瑞安·麥金納尼
標題： 首席執行官
（首席執行官）
日期：2023年4月26日來自：/s/Vasant M. Prabhu
姓名：Vasant M. Prabhu
標題：副主席、首席財務官
（首席財務官）
日期：2023年4月26日來自： /s/Peter M. Andreski
姓名： 彼得 M. 安德烈斯基
標題： 全球公司財務總監、首席會計官
（首席會計主任）
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