附錄 99.1
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| | 媒體關係： 馬克·彼得拉卡 414-359-4100 mpetrarca@aosmith.com | | 投資者關係： 海倫·古爾霍爾特 414-359-4157 hgurholt@aosmith.com |
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2023年4月27日
A. O. Smith 公佈了 2023 年第一季度強勁的業績
2023 年第一季度亮點
（除非另有説明，否則比較是同比（“同比”）
•銷售額為9.66億美元，下降了1％
◦北美同比增長3％
◦世界其他地區同比下降了14％，按當地貨幣計算下降了8％
•淨收益為1.269億美元，使第一季度每股收益（EPS）達到創紀錄的0.84美元，增長11％
•調整後的1.425億美元收益不包括與承諾出售公司在土耳其業務相關的1,560萬美元非現金税後減值費用，因此第一季度調整後每股收益為0.94美元，創紀錄的第一季度調整後每股收益為0.94美元
•在收益和營運資本管理的增加的推動下，強勁的運營現金流和自由現金流分別為1.199億美元和1.092億美元
•2023 年展望提高至：
◦銷售額持平至2022年的中點，區間為+/-2％
◦每股收益在3.20美元至3.40美元之間，調整後的每股收益在3.30美元至3.50美元之間
威斯康星州密爾沃基——全球水技術公司A. O. Smith Corporation（“公司”）（紐約證券交易所代碼：AOS）今天公佈了其2023年第一季度業績。
關鍵財務指標
第一季度
（以百萬計，每股金額除外）
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| Q1 2023 | Q1 2022 | % 同比變化 |
| 淨銷售額 | $966.4 | $977.7 | -1% |
| 淨收益 | $126.9 | $119.8 | 6% |
調整後的收益1 | $142.5 | $122.0 | 17% |
| 攤薄後的每股收益 | $0.84 | $0.76 | 11% |
調整後每股收益1 | $0.94 | $0.77 | 22% |
1不包括與公司承諾在2023年出售其在土耳其的業務以及2022年非營業養老金支出相關的減值費用。更多細節見隨附的公認會計原則與非公認會計準則對賬
“在熱水器需求強勁和鋼鐵成本同比下降的推動下，A.O. Smith在第一季度表現強勁。中國銷售符合我們的預期，並在整個季度連續增長。” 董事長兼首席執行官凱文·惠勒指出。“我對全球團隊在滿足客户需求和取得強勁業績方面的出色表現感到滿意。”
第一季度調整後的收益為1.425億美元，調整後的每股收益為0.94美元，不包括與公司承諾出售土耳其業務相關的1,560萬美元非現金減值費用。在1,560萬美元的減值費用中，1,250萬美元來自世界其他部分，310萬美元記錄在公司支出中。
細分市場級績效
北美
2023 年第一季度
第一季度創紀錄的銷售額為7.527億美元，與去年第一季度的銷售額相比增長了3％，這是由於商用和住宅熱水器銷量的增加被較低的定價所部分抵消。
該細分市場的收益為1.886億美元，與去年第一季度的細分市場收益相比增長了24％。2023年第一季度，該細分市場的營業利潤率為25.1％，與去年同期相比增長了430個基點。細分市場收益和細分市場營業利潤率的增加主要是由於商用和住宅熱水器銷量的增加以及鋼鐵成本的降低。2022年第一季度調整後的分部收益為1.544億美元，調整後的分部利潤率為21.1％，不包括260萬美元的税前非營業養老金支出。
世界其他地區
2023 年第一季度
世界其他地區的銷售額為2.191億美元，同比下降14％，其中包括約1700萬美元的不利貨幣折算影響。按當地貨幣計算，該細分市場的銷售額同比下降了約8％。2023 年第一季度的銷售額下降是由與 COVID-19 相關的不利因素導致中國消費者需求減少所推動的。2023 年第一季度，印度的銷售額以當地貨幣計算增長了 28%。
與2022年第一季度相比，分部收益為530萬美元，分部營業利潤率為2.4％，這主要是由該公司承諾出售其在土耳其的業務計劃相關的1,250萬美元減值費用所推動的。調整後的分部收益為1780萬美元，與2022年第一季度相比下降了28％。調整後的分部營業利潤率為8.1％，下降了160個基點，這主要是由於中國銷量的減少被銷售成本的降低部分抵消。
資產負債表、流動性和資本配置
截至2023年3月31日，現金和有價證券餘額總額為4.960億美元，債務總額為3.408億美元，按總債務與總資本的衡量，槓桿率為16.0％。
2023年前三個月，運營提供的現金為1.199億美元，自由現金流為1.092億美元，同比增長，這得益於收益增加和更有利的營運資金貢獻，主要與庫存水平降低和激勵性付款有關。
作為向股東返還資本的承諾的一部分，截至2023年3月31日，公司以5,310萬美元回購了82.1萬股股票。截至2023年3月31日，仍有權額外回購約710萬股股票。該公司提高了股票回購的前景，現在預計將在2023年花費3億美元回購股票，與之前的展望相比增加了1億美元。
2023年4月10日，公司董事會批准向4月28日登記在冊的股東派發每股0.30美元的股息，該股息將於5月15日支付，這標誌着已連續83年支付股息。
外表
2023 年展望
（除每股金額外，以百萬計）
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| 2022 | | 2023 年展望 |
| 實際的 | | 低端 | 高端 |
| 淨銷售額 | $3,754 | | $3,680 | $3,830 |
| 攤薄後的每股收益 | $1.51 | | $3.20 | $3.40 |
| 調整後的每股收益 | $3.142 | | $3.303 | $3.503 |
2不包括養老金結算費用、法律判決收入、終止的收購相關費用和非營業養老金支出。更多細節見隨附的公認會計原則與非公認會計準則對賬
3不包括與公司承諾出售其在土耳其業務的計劃相關的減值費用。更多細節見隨附的公認會計原則與非公認會計準則對賬
“我們對2023年的開局感到非常滿意，尤其是在北美熱水領域，我們認為我們的表現優於市場，我們的價格成本關係使第一季度的營業利潤率高於我們全年預期。最近，我們看到鋼鐵指數價格大幅上漲，這將轉化為投入成本的上漲，並給下半年的熱水器利潤帶來壓力。在商用熱水方面，今年的強勁開局是需求彈性以及與去年第一季度商用電氣產品類別疲軟的對比。到目前為止，中國在 COVID-19 限制解除後的重新開放已按預期進行，需求連續環比改善令我們感到鼓舞，” 惠勒説。“我們修訂後的2023年全年展望預計，我們的銷售額將在中點同比持平，為+/-2％。我們將全年調整後每股收益的預期上調至3.30美元至3.50美元，中點同比增長8％。”
“我們相信，強勁的資產負債表和自由現金流繼續為我們提供流動性，使我們能夠專注於有機增長、分紅、收購和股票回購等資本配置優先事項，我們相信這將使我們能夠執行投資和盈利增長的戰略。”
該公司的指導意見排除了未來收購的潛在影響。
A. O. Smith 將於今天上午 10:00（美國東部夏令時間）主持網絡直播的電話會議。該電話可以在公司網站上現場直播。直播活動結束後，將在公司網站上提供電話會議的音頻重播。要訪問存檔的音頻重播，請前往 “投資者” 頁面並選擇 2023 年第一季度財報電話會議鏈接。
為了提高其業務經營業績的透明度，公司提供了以下非公認會計準則指標：分部總收益、自由現金流、調整後收益、調整後的分部收益和調整後的公司支出。自由現金流定義為運營提供的現金減去資本支出。調整後的收益、調整後的每股收益、調整後的分部收益和調整後的公司支出不包括減值費用、養老金結算費用以及法律判決收入、與終止收購成本相關的支出和非營業養老金支出的影響，以及
收入。本新聞稿中包含的財務信息中提供了公認會計準則指標與非公認會計準則指標的對賬情況。
前瞻性陳述
本新聞稿包含公司認為是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 的陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用 “可能”、“將”、“期望”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“繼續”、“指導”、“展望” 等詞語或類似含義的詞語來識別。所有前瞻性陳述均受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與截至本新聞稿發佈之日的預期結果存在重大差異。可能導致實際業績與這些預期存在重大差異的重要因素包括：美國住宅熱水器需求進一步疲軟；全球通貨膨脹壓力或公司參與的一個或多個市場可能出現衰退，對公司的負面影響，尤其是對其產品的需求；公司繼續通過其供應鏈及時獲得商品、零部件、零件和配件的能力預期成本；由於 COVID-19 疫情持續影響的嚴重程度和持續時間，對公司產品，尤其是商業產品的需求產生負面影響；美國住宅或商業建築進一步疲軟或公司替代市場不穩定；公司無法實施或維持定價行動；中國經濟復甦不一致或中國消費者支出或房屋銷售增長率下降；未來對公司在中國的業務產生負面影響 COVID-19那裏的相關幹擾；國際關税、貿易爭端和地緣政治分歧（包括烏克蘭衝突）對公司業務的負面影響；美國高效鍋爐板塊可能疲軟；主要客户的付款嚴重違約、購買量大幅減少或虧損、破產或破產；外匯波動；收購導致公司無法成功整合或實現其戰略目標；公司面臨的競爭壓力企業；潛在信息技術或數據安全漏洞的影響；政府法規或監管要求的變化；無法應對脱碳和能源效率的長期趨勢；以及世界主要地區總體經濟、政治和商業狀況的不利發展。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出，公司沒有義務更新這些陳述以反映隨後的事件或情況。隨後歸因於公司或代表公司行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述均完全受這些警示性陳述的限制。
關於 A. O. Smith
A. O. Smith Corporation總部位於威斯康星州密爾沃基，是一家全球領導者，將創新技術和節能解決方案應用於全球製造和銷售的產品。該公司在紐約證券交易所（NYSE：AOS）上市，是住宅和商用熱水設備和鍋爐以及水處理產品的全球領先製造商之一。欲瞭解更多信息，請訪問 www.aosmith.com。
資料來源：A. O. Smith 公司
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A. O. SMITH 公司
簡明合併收益表
（百萬美元，股票數據除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 966.4 | | | $ | 977.7 | | | | | |
| 銷售產品的成本 | 592.3 | | | 636.1 | | | | | |
| 毛利 | 374.1 | | | 341.6 | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 187.2 | | | 179.8 | | | | | |
| 減值支出 | 15.6 | | | — | | | | | |
| 利息支出 | 4.0 | | | 1.5 | | | | | |
| 其他（收入）支出 | (4.0) | | | 3.7 | | | | | |
| 所得税準備金前的收益 | 171.3 | | | 156.6 | | | | | |
| 所得税準備金 | 44.4 | | | 36.8 | | | | | |
| 淨收益 | $ | 126.9 | | | $ | 119.8 | | | | | |
| 普通股攤薄後每股收益 | $ | 0.84 | | | $ | 0.76 | | | | | |
| 已發行普通股平均值（省略000股） | 151,900 | | | 158,318 | | | | | |
A. O. SMITH 公司
簡明合併資產負債表
（百萬美元）
| | | | | | | | | | | |
| （未經審計）
3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 406.2 | | | $ | 391.2 | |
| 有價證券 | 89.8 | | | 90.6 | |
| 應收款 | 586.8 | | | 581.2 | |
| 庫存 | 503.7 | | | 516.4 | |
| 其他流動資產 | 57.3 | | | 54.3 | |
| 流動資產總額 | 1,643.8 | | | 1,633.7 | |
| 不動產、廠房和設備淨額 | 585.5 | | | 590.7 | |
| 商譽和其他無形資產 | 964.7 | | | 967.6 | |
| 經營租賃資產 | 32.3 | | | 29.8 | |
| 其他資產 | 110.0 | | | 110.5 | |
| 總資產 | $ | 3,336.3 | | | $ | 3,332.3 | |
| 負債和股東權益： | | | |
| 貿易應付賬款 | $ | 550.4 | | | $ | 625.8 | |
| 應計工資和福利 | 59.9 | | | 75.7 | |
| 應計負債 | 213.6 | | | 159.1 | |
| 產品質保 | 61.8 | | | 63.6 | |
| 一年內到期的債務 | 10.0 | | | 10.0 | |
| 流動負債總額 | 895.7 | | | 934.2 | |
| 長期債務 | 330.8 | | | 334.5 | |
| 經營租賃負債 | 25.1 | | | 22.4 | |
| 其他負債 | 294.5 | | | 293.5 | |
| 股東權益 | 1,790.2 | | | 1,747.7 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 3,336.3 | | | $ | 3,332.3 | |
A. O. SMITH 公司
簡明合併現金流量表
（百萬美元）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| 經營活動 | | | |
| 淨收益 | $ | 126.9 | | | $ | 119.8 | |
| 為使淨收益與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 19.2 | | | 20.3 | |
| 股票薪酬支出 | 7.0 | | | 7.6 | |
| 非現金減值 | 15.6 | | | — | |
| 經營資產和負債的淨變動： | | | |
| 流動資產和負債 | (50.6) | | | (137.8) | |
| 非流動資產和負債 | 1.8 | | | 6.6 | |
| 經營活動提供的現金 | 119.9 | | | 16.5 | |
| 投資活動 | | | |
| 資本支出 | (10.7) | | | (12.9) | |
| | | |
| 投資有價證券 | (14.7) | | | (16.9) | |
| 出售有價證券的淨收益 | 15.6 | | | 31.9 | |
| 投資活動提供的現金（已用於） | (9.8) | | | 2.1 | |
| 融資活動 | | | |
| 產生的長期債務（已償還） | (3.7) | | | 98.7 | |
| 普通股回購 | (53.1) | | | (107.9) | |
| 股票期權活動的淨收益（付款） | 4.7 | | | (2.7) | |
| 已支付的股息 | (45.4) | | | (44.2) | |
| 用於融資活動的現金 | (97.5) | | | (56.1) | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 2.4 | | | — | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | 15.0 | | | (37.5) | |
| 現金和現金等價物-期初 | 391.2 | | | 443.3 | |
| 現金及現金等價物-期末 | $ | 406.2 | | | $ | 405.8 | |
A. O. SMITH 公司
業務板塊
（百萬美元）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 淨銷售額 | | | | | | | |
| 北美 | $ | 752.7 | | | $ | 730.1 | | | | | |
| 世界其他地區 | 219.1 | | | 256.0 | | | | | |
| 細分市場間銷售 | (5.4) | | | (8.4) | | | | | |
| $ | 966.4 | | | $ | 977.7 | | | | | |
| 收益 | | | | | | | |
北美洲 (1) | $ | 188.6 | | | $ | 151.8 | | | | | |
世界其他地方 (2) | 5.3 | | | 24.8 | | | | | |
| 取消細分市場間收益 | — | | | (0.1) | | | | | |
| 193.9 | | | 176.5 | | | | | |
公司開支 (3) | (18.6) | | | (18.4) | | | | | |
| 利息支出 | (4.0) | | | (1.5) | | | | | |
| 所得税前收益 | 171.3 | | | 156.6 | | | | | |
| 所得税準備金 | 44.4 | | | 36.8 | | | | | |
| 淨收益 | $ | 126.9 | | | $ | 119.8 | | | | | |
| | | | | | | |
| 附加信息 | | | | | | | |
(1) 調整：北美 | | | | | | | |
| 包括以下養老金支出： | $ | — | | | $ | 2.6 | | | | | |
(2) 調整：世界其他地區 | | | | | | | |
| 包括以下各項的減值費用： | $ | 12.5 | | | $ | — | | | | | |
(3) 調整：公司費用 | | | | | | | |
| 包括以下各項的減值費用： | $ | 3.1 | | | $ | — | | | | | |
| 包括以下養老金支出： | $ | — | | | $ | 0.3 | | | | | |
A. O. SMITH 公司
調整後收益和調整後每股收益
（百萬美元，每股數據除外）
（未經審計）
以下是淨收益和攤薄後每股收益與調整後收益（Non-GAAP）和調整後每股收益（Non-GAAP）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 淨收益（GAAP） | $ | 126.9 | | | $ | 119.8 | | | | | |
| 税前減值支出 | 15.6 | | | — | | | | | |
| 税前養老金支出 | — | | | 2.9 | | | | | |
| 對上述項目的税收影響 | — | | | (0.7) | | | | | |
| 調整後收益（非公認會計準則） | $ | 142.5 | | | $ | 122.0 | | | | | |
| | | | | | | |
| 攤薄後每股收益 (GAAP) | $ | 0.84 | | | $ | 0.76 | | | | | |
| 税前攤薄後每股減值費用 | 0.10 | | | — | | | | | |
| 税前攤薄後每股養老金支出 | — | | | 0.01 | | | | | |
| 攤薄後每股對上述項目的税收影響 | — | | | — | | | | | |
| 調整後每股收益（非公認會計準則） | $ | 0.94 | | | $ | 0.77 | | | | | |
A. O. SMITH 公司
調整後的分部收益
（百萬美元）
（未經審計）
以下是所得税準備金前報告的收益與分部總收益（Non-GAAP）和調整後的分部收益（Non-GAAP）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 所得税準備金前的收益 (GAAP) | $ | 171.3 | | | $ | 156.6 | | | | | |
加：公司支出 (1) | 18.6 | | | 18.4 | | | | | |
| 加：利息支出 | 4.0 | | | 1.5 | | | | | |
| 分部總收益（非公認會計準則） | $ | 193.9 | | | $ | 176.5 | | | | | |
| | | | | | | |
北美洲 (2) | $ | 188.6 | | | $ | 151.8 | | | | | |
世界其他地方 (3) | 5.3 | | | 24.8 | | | | | |
| 取消細分市場間收益 | — | | | (0.1) | | | | | |
| 分部總收益（非公認會計準則） | $ | 193.9 | | | $ | 176.5 | | | | | |
| | | | | | | |
| 附加信息 | | | | | | | |
(1) 公司開支 | $ | (18.6) | | | $ | (18.4) | | | | | |
| 税前減值支出 | 3.1 | | | — | | | | | |
| 税前養老金支出 | — | | | 0.3 | | | | | |
| 調整後的公司支出（非公認會計準則） | $ | (15.5) | | | $ | (18.1) | | | | | |
| | | | | | | |
(2) 北美洲 | $ | 188.6 | | | $ | 151.8 | | | | | |
| 税前養老金支出 | — | | | 2.6 | | | | | |
| 調整後的北美（非公認會計準則） | $ | 188.6 | | | $ | 154.4 | | | | | |
| | | | | | | |
(3) 世界其他地區 | $ | 5.3 | | | $ | 24.8 | | | | | |
| 税前減值支出 | 12.5 | | | — | | | | | |
| 調整後的世界其他地區（非公認會計準則） | $ | 17.8 | | | $ | 24.8 | | | | | |
A. O. SMITH 公司
自由現金流
（百萬美元）
（未經審計）
以下是報告的經營活動現金流與自由現金流（非公認會計準則）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束了，
3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| 運營活動提供的現金（GAAP） | $ | 119.9 | | | $ | 16.5 | |
| 減去：資本支出 | (10.7) | | | (12.9) | |
| 自由現金流（非公認會計準則） | $ | 109.2 | | | $ | 3.6 | |
A. O. SMITH 公司
2023 年調整後每股收益指導和 2022 年調整後每股
（未經審計）
以下是攤薄後每股收益與調整後每股收益（非公認會計準則）的對賬情況（所有項目均扣除税款）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年指導 | | | 2022 | |
| 攤薄後每股收益（GAAP） | $ 3.20 - 3.40 | | | $ | 1.51 | | |
| 減值支出 | 0.10 | | (1) | | — | | |
| 養老金結算費用 | — | | | | 1.60 | | (2) |
| 養老金支出 | — | | | | 0.06 | | (3) |
| 法律判決收入 | — | | | | (0.05) | | |
| 終止的收購相關費用 | — | | | | 0.02 | | |
| 調整後的每股收益（非公認會計準則） | $ 3.30 - 3.50 | | | $ | 3.14 | | |
(1) 包括世界其他地區分部和公司支出中分別為1,250萬美元和310萬美元的税前減值支出。
(2) 包括北美分部和企業支出中分別為3.468億美元和7,050萬美元的税前養老金結算費用。
(3) 包括北美分部和企業支出中分別為970萬美元和200萬美元的税前養老金支出。
