附錄 99.1
LSI INDUSTRIES 公佈了 2023 財年第三季度業績
並宣佈季度現金分紅
辛辛那提——2023年4月27日——美國領先的顯示解決方案和室內/室外照明製造商LSI Industries Inc.（納斯達克股票代碼：LYTS，“LSI” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年3月31日的三個月的第三財季財務業績。
2023 財年第三季度
|
● |
淨銷售額同比增長7％至1.175億美元 |
|
● |
淨收入同比增長29％至470萬美元；調整後淨收益為550萬美元 |
|
● |
攤薄後每股收益為0.16美元；調整後每股收益為0.19美元 |
|
● |
息税折舊攤銷前利潤為1,020萬美元；調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,120萬美元 |
|
● |
1170萬美元的強勁自由現金流 |
|
● |
淨負債降至4,820萬美元，或TTM調整後息税折舊攤銷前利潤的1.0倍 |
在照明領域需求持續強勁、利潤管理和持續運營執行的推動下，LSI在第三財季實現了銷售和盈利能力的顯著同比增長。公司繼續專注於在短期業績與對未來增長計劃的投資之間取得平衡。
該公司報告第三財季銷售額為1.175億美元，比上年同期增長7％，這要歸因於照明板塊的增長足以抵消顯示解決方案板塊同比的小幅下降。
報告的淨收益為470萬美元，攤薄每股收益為0.16美元，而去年同期為360萬美元，攤薄每股收益為0.13美元。第三季度調整後的淨收益為550萬美元，攤薄每股收益為0.19美元，而去年為420萬美元，攤薄每股收益為0.15美元。
LSI第三財季的調整後息税折舊攤銷前利潤為1,120萬美元，比上年同期增長32％。在銷量增長、價格實現、嚴格的成本管理和良好的銷售組合的推動下，本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率為9.6％，比上一季度高出190個基點。
在盈利能力提高和營運資本進一步優化的推動下，該公司在第三財季創造了1170萬美元的自由現金流。現金流轉換率的改善導致淨負債與過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤的比率相應降低，該比率在第三財季末降至1.0倍，而去年同期為2.7倍。在這十二個月期間，LSI已將淨負債減少了超過3500萬美元。
LSI 工業2023年第三季度業績
2023年4月27日
公司宣佈於2023年5月16日向2023年5月8日的登記股東派發每股0.05美元的定期現金股息。
管理層評論
LSI總裁兼首席執行官James A. Clark表示：“我們的團隊又實現了穩健的季度，銷售額和盈利能力實現了同比增長，超過了去年同期非常強勁的水平。”“在許多方面，這是一個活躍的季度。我們繼續在市場上取得良好進展，同時高度關注利潤擴張，同時努力採取舉措，為未來的盈利增長做好準備。第三季度產生了1170萬美元的自由現金流，我們得以減少未償債務，淨槓桿率在季度末降至1.0倍，這與我們對持續資產負債表紀律和選擇性的關注一致。
“在我們的照明領域，第三財季的銷售額增長了17％，這得益於多個垂直領域的室內和室外應用的持續增長。在此期間，照明營業收入增長了31％，毛利率比去年提高了120個基點。承包商和分銷市場仍然是我們的優勢領域，對我們的需求加速突顯了這一點 優勢系列產品系列。該 優勢系列為我們的商業客户提供具有卓越質量、設計和功能的承包商級產品。我們在大約兩年前推出了該系列，並穩步擴大了產品組合，以應對商業終端市場不斷增長的需求。
“4月初，我們為一家大型汽車零部件公司預訂了數百萬美元的照明訂單。上週的另一份新聞稿中提到了該訂單，其中包括交付15,000個固定裝置，用於安裝在最先進的新電動汽車電池製造工廠中。我們預計發貨將於 2023 年 8 月下旬開始，一直持續到日曆年年底。在滿足苛刻的客户要求的同時，在工業垂直領域贏得了如此規模的訂單，這表明我們在大型客户中取得了進展，這些客户重視我們獨特的集成解決方案套件。
“Lighting的項目報價活動仍然很活躍，但是，在過去的幾個月中，報價到訂單的轉換期延長了，因此，未完成報價的數量和價值都有所增加。儘管預計整體業務活動將保持樂觀，但在轉換期恢復到更具歷史意義的節奏之前，實現銷售的時機可能會有所波動。
“在我們的顯示解決方案領域，在幾個大型數字標牌項目的時機和過渡的推動下，我們的銷售額同比略有下降。重要的是，營業收入同比增長23％，營業利潤率提高了250個基點。
“我們的冷藏和非冷藏移動顯示解決方案繼續表現良好。上個月，我們租用了額外的製造空間，以滿足持續的需求並引入了一些新技術。需要增加產能，以支持雜貨市場穩步增長的客户需求、我們在商城垂直領域的擴張以及計劃於2024財年推出的下一代製冷劑產品。使用 R-290（一種基於丙烷的製冷劑），我們將開始為客户提供無臭氧消耗特性的天然、無毒製冷劑解決方案。R290 的全球變暖潛能值 (GWP) 較低，是目前可用的最氣候友好和最具成本效益的解決方案之一。這種增量的製造能力預計將在本日曆年的第三季度末投入運營。
LSI 工業2023年第三季度業績
2023年4月27日
“上個月，我們與一家大型的多旗幟快餐連鎖餐廳舉行了一次非常富有成效的會議。在訪問了多個 LSI 地點後，客户對我們的數字菜單板解決方案集以及 LSI 提供的全方位產品、安裝和其他服務印象深刻。我們收到了第一份訂單，試點活動將於下個月開始。
“在加油領域，最近收到了一家大型石油公司的450萬美元訂單，用於改造大型區域大都市區450個地點的顯示屏圖形。裝運和安裝將在第四財年開始，所有站點計劃在四個月內完工。許多項目的設計和提案工作仍在進行中，包括一家大型區域加油/c-store公司的品牌轉換。
克拉克繼續説：“2023 年 3 月，我們推出了一項更新的五年戰略計劃，該計劃強調了我們到 2028 財年的財務目標。”“我們的”快進” 該計劃旨在通過引入更多以客户為導向的解決方案，擴大我們在新的和現有的垂直市場中的錢包份額，同時繼續在價值鏈上向更高水平遷移。在未來五年中，我們計劃實現超過60％的有機和無機銷售增長；調整後的息税折舊攤銷前利潤增長超過100％；調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長至少250個基點。我鼓勵您訪問我們網站的投資者部分以獲取更多詳細信息。
克拉克總結説：“我對LSI領導團隊取得的進展感到滿意，推動長期價值創造的多年計劃的持續執行就證明瞭這一點。我們將繼續推進垂直市場戰略，重點關注新產品和集成解決方案；在銷售渠道和客户之間建立關係；並對補充資產進行機會主義投資。在過去的幾年中，我們已經建立了堅實的基礎，這將使我們能夠根據我們對所有主要利益相關者的承諾來擴大業務規模，同時執行新的五年計劃。”
電話會議
電話會議將於美國東部時間今天上午 11:00 舉行，審查公司的財務業績並進行問答環節。
電話會議的網絡直播和隨附的演示材料將在LSI網站的投資者關係部分播出，網址為www.lsicorp.com。個人也可以通過電話會議撥號參與。要收聽直播，請在預定開始時間前至少 15 分鐘前往網站註冊、下載和安裝任何必要的軟件。
電話會議的詳情如下：
|
呼叫撥入： |
1-844-825-9789 |
|
|
通話重播： |
1-844-512-2921 |
|
|
重播密碼： |
10177414 |
電話會議的重播將在2023年4月27日至2023年5月11日之間播出。
LSI 工業2023年第三季度業績
2023年4月27日
要通過網絡直播收聽電話會議的重播，請訪問LSI網站的投資者關係部分，網址為www.lsicorp.com。
關於 LSI 工業
LSI Industries（納斯達克股票代碼：LYTS）總部位於辛辛那提，專門開發先進的照明、顯卡和顯示解決方案。該公司的美國製造產品包括照明、印刷圖形、數字圖像、冷藏和定製顯示器，旨在幫助企業在競爭激烈的市場中脱穎而出。LSI 在北美擁有近 1,600 名員工和 11 個設施，致力於為客户提供最優質的解決方案。有關 LSI 的更多信息，請訪問 www.lsicorp.com。
前瞻性陳述
有關可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異的不確定性的詳細信息，請訪問 https://investors.lsicorp.com 以及包含風險因素的10-K表年度報告和10-Q表季度報告。
投資者和媒體聯繫人
Noel Ryan，IRC
720.778.2415
LYTS@vallumadvisors.com
LSI 工業2023年第三季度業績
2023年4月27日
|
已結束三個月 3 月 31 日 |
（未經審計） |
九個月已結束 3 月 31 日 |
|||||||||||||||||||||
|
2023 |
2022 |
% 變化 |
（以千計，每股數據除外） |
2023 |
2022 |
% 變化 |
|||||||||||||||||
| $ | 117,470 | $ | 110,111 | 7 | % |
淨銷售額 |
$ | 373,343 | $ | 327,651 | 14 | % | |||||||||||
| 7,732 | 5,161 | 50 | % |
報告的營業收入 |
26,791 | 14,027 | 91 | % | |||||||||||||||
| 968 | 780 | 24 | % |
基於長期績效的薪酬 |
2,521 | 2,466 | 2 | % | |||||||||||||||
| - | 21 | NM |
收購成本 |
- | 361 | NM | |||||||||||||||||
| - | 5 | NM |
遣散費 |
46 | 5 | NM | |||||||||||||||||
| 75 | - | NM |
諮詢費用：商業增長計劃 |
864 | - | NM | |||||||||||||||||
| $ | 8,775 | $ | 5,967 | 47 | % |
調整後的營業收入 |
$ | 30,222 | $ | 16,859 | 79 | % | |||||||||||
| $ | 4,669 | $ | 3,618 | 29 | % |
報告的淨收入 |
$ | 17,347 | $ | 9,856 | 76 | % | |||||||||||
| $ | 5,497 | $ | 4,214 | 30 | % |
調整後的淨收益 |
$ | 20,200 | $ | 11,995 | 68 | % | |||||||||||
| $ | 0.16 | $ | 0.13 | 21 | % |
報告的每股收益（攤薄） |
$ | 0.60 | $ | 0.35 | 71 | % | |||||||||||
| $ | 0.19 | $ | 0.15 | 24 | % |
調整後的每股收益（攤薄） |
$ | 0.70 | $ | 0.43 | 62 | % | |||||||||||
|
（金額以千計） |
||||||||
|
3 月 31 日 |
6 月 30 日 |
|||||||
|
2023 |
2022 |
|||||||
|
營運資金 |
$ | 79,785 | $ | 84,298 | ||||
|
總資產 |
$ | 291,019 | $ | 311,080 | ||||
|
長期債務 |
$ | 46,002 | $ | 76,025 | ||||
|
其他長期負債 |
$ | 11,237 | $ | 12,668 | ||||
|
股東權益 |
$ | 167,743 | $ | 147,769 | ||||
截至2023年3月31日的三個月業績
截至2023年3月31日的三個月的淨銷售額為1.175億美元，比截至2022年3月31日的三個月增長7％，淨銷售額為1.101億美元。照明板塊淨銷售額為6,670萬美元，顯示解決方案板塊淨銷售額為5,080萬美元，較去年第三季度的淨銷售額下降了4％。截至2023年3月31日的三個月的淨收益為470萬美元，合每股0.16美元，而截至2022年3月31日的三個月為360萬美元，合每股收益0.13美元。每股收益代表攤薄後的每股收益。
LSI 工業2023年第三季度業績
2023年4月27日
截至2023年3月31日的九個月業績
截至2023年3月31日的九個月的淨銷售額為3.733億美元，比截至2022年3月31日的九個月增長14％，淨銷售額為3.277億美元。照明板塊的淨銷售額為2.11億美元，顯示解決方案板塊的淨銷售額為1.723億美元，較去年的淨銷售額增長了6％。截至2023年3月31日的九個月的淨收益為1,730萬美元，合每股0.60美元，而截至2022年3月31日的九個月為990萬美元，合每股收益0.35美元。每股收益代表攤薄後的每股收益。
資產負債表
截至2023年3月31日的資產負債表包括1.458億美元的流動資產、6,600萬美元的流動負債和7,980萬美元的營運資金，其中包括140萬美元的現金。目前的比率為2.21比1。資產負債表還包括1.677億美元的股東權益和4,600萬美元的長期債務。公司的首要任務是持續創造足夠的現金流，加上經批准的信貸額度，為運營提供充足的資金。
現金分紅行動
董事會宣佈，與2023財年第三季度相關的定期季度現金股息為每股0.05美元，該股息將於2023年5月16日支付給截至2023年5月8日營業結束時的登記股東。指定的年度現金分紅率為每股0.20美元。董事會通過了一項分紅政策，規定股息將由董事會根據其在公認會計原則和非公認會計原則基礎上對收益的評估、現金流需求、財務狀況、債務水平、股票回購、未來業務發展和機會以及董事會認為相關的其他因素自行決定。
非公認會計準則財務指標
本新聞稿包括對截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月的GAAP營業收入、淨收入和每股收益的調整。營業收入、淨收入和每股收益，不包括基於長期業績的薪酬支出、商業增長機會支出、收購成本和遣散費的影響，是非公認會計準則財務指標。我們不包括這些項目，因為我們認為它們不能代表業務的持續經營業績。本新聞稿中還包括非公認會計準則財務指標，包括扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤）、淨負債與調整後的息税折舊攤銷前利潤以及自由現金流。我們認為，這些作為評估我們業務經營業績的補充衡量標準很有用。我們的管理層，包括我們的首席運營決策者，使用這些衡量標準來評估業務業績，關注公司的人經常參考這些衡量標準。這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。此外，非公認會計準則指標不基於任何一套全面的會計規則或原則。非公認會計準則指標存在侷限性，因為它們不能反映根據美國公認會計原則確定的與我們的業績相關的所有金額。因此，這些衡量標準應僅用於評估我們的業績以及相應的公認會計原則衡量標準。以下是這些非公認會計準則指標與所述期間報告的淨收益和每股收益的對賬情況，以及息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的計算。
LSI 工業2023年第三季度業績
2023年4月27日
|
三個月已結束 |
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
3 月 31 日 |
3 月 31 日 |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
2022 |
（以千計，每股數據除外） |
2023 |
2022 |
|||||||||||||||||||||||||||
|
稀釋 |
稀釋 |
稀釋 |
稀釋 |
||||||||||||||||||||||||||||
| EPS | EPS |
淨收入與調整後淨收益的對賬 |
EPS | EPS | |||||||||||||||||||||||||||
| $ | 4,669 | $ | 0.16 | $ | 3,618 | $ | 0.13 |
報告的淨收入 |
$ | 17,347 | $ | 0.60 | $ | 9,856 | $ | 0.35 | |||||||||||||||
| 769 | 0.03 | 576 | 0.02 |
基於長期績效的薪酬 |
2,107 | 0.08 | 1,850 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||
| - | - | 16 | - |
收購成本 |
- | - | 285 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||
| - | - | 4 | - |
遣散費 |
38 | - | 4 | - | |||||||||||||||||||||||
| 59 | - | - | - |
諮詢費用：商業增長計劃 |
708 | 0.02 | - | - | |||||||||||||||||||||||
| $ | 5,497 | $ | 0.19 | $ | 4,214 | $ | 0.15 |
調整後的淨收益 |
$ | 20,200 | $ | 0.70 | $ | 11,995 | $ | 0.43 | |||||||||||||||
|
三個月已結束 |
（未經審計；以千計） |
九個月已結束 |
|||||||||||||||||||||
| 3 月 31 日 | 淨收益佔調整後息税折舊攤銷前利潤 | 3 月 31 日 | |||||||||||||||||||||
|
2023 |
2022 |
% 變化 |
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||||||||||
| 4,669 | 3,618 | 29 | % |
報告的淨收入 |
17,347 | 9,856 | 76 | % | |||||||||||||||
| 2,257 | 1,074 |
所得税 |
6,434 | 2,851 | |||||||||||||||||||
| 877 | 524 |
利息支出，淨額 |
2,924 | 1,287 | |||||||||||||||||||
| (71 | ) | (55 | ) |
其他費用（收入） |
86 | 33 | |||||||||||||||||
| $ | 7,732 | $ | 5,161 | 50 | % |
報告的營業收入 |
$ | 26,791 | $ | 14,027 | 91 | % | |||||||||||
| 2,455 | 2,531 |
折舊和攤銷 |
7,295 | 7,632 | |||||||||||||||||||
| $ | 10,187 | $ | 7,692 | 32 | % |
税前利潤 |
$ | 34,086 | $ | 21,659 | 57 | % | |||||||||||
| 968 | 780 |
基於長期績效的薪酬 |
2,521 | 2,466 | |||||||||||||||||||
| - | 21 |
收購成本 |
- | 361 | |||||||||||||||||||
| - | 5 |
遣散費 |
46 | 5 | |||||||||||||||||||
| 75 | - |
諮詢費用：商業增長計劃 |
864 | - | |||||||||||||||||||
| $ | 11,230 | $ | 8,498 | 32 | % |
調整後 EBITDA |
$ | 37,517 | $ | 24,491 | 53 | % | |||||||||||
| 9.6 | % | 7.7 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔銷售額的百分比 |
10.0 | % | 7.5 | % | |||||||||||||||
|
三個月已結束 |
（未經審計；以千計） |
九個月已結束 |
|||||||||||||||||||||
| 3 月 31 日 | 自由現金流 | 3 月 31 日 | |||||||||||||||||||||
|
2023 |
2022 |
% 變化 |
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||||||||||
| $ | 12,486 | $ | 3,875 | NM |
運營產生的現金流 |
$ | 32,548 | $ | (12,668 | ) | NM | ||||||||||||
| (759 | ) | (531 | ) | 43 | % |
資本支出 |
(1,754 | ) | (1,276 | ) | 37 | % | |||||||||||
| $ | 11,727 | $ | 3,344 | NM |
自由現金流 |
$ | 30,794 | $ | (13,944 | ) | NM | ||||||||||||
LSI 工業2023年第三季度業績
2023年4月27日
|
（金額以千計） |
||||||||
|
淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率 |
3 月 31 日 |
3 月 31 日 |
||||||
|
（金額以千計） |
2023 |
2022 |
||||||
|
當前債務到期日 |
$ | 3,571 | $ | 3,571 | ||||
|
長期債務 |
46,002 | 81,387 | ||||||
|
債務總額 |
$ | 49,573 | $ | 84,958 | ||||
|
減去：現金 |
(1,350 | ) | (1,248 | ) | ||||
|
淨負債 |
$ | 48,223 | $ | 83,710 | ||||
|
調整後的息税折舊攤銷前利潤——過去十二個月 |
$ | 48,117 | $ | 31,309 | ||||
|
淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率 |
1.0 | 2.7 | ||||||
|
（金額以千計） |
||||||||
|
3 月 31 日 |
6 月 30 日 |
|||||||
|
2022 |
2022 |
|||||||
|
流動資產 |
$ | 145,822 | $ | 158,917 | ||||
|
不動產、廠房和設備，淨額 |
25,264 | 27,158 | ||||||
|
其他資產 |
119,933 | 125,005 | ||||||
|
總資產 |
$ | 291,019 | $ | 311,080 | ||||
|
長期債務的當前到期日 |
$ | 3,571 | $ | 3,571 | ||||
|
其他流動負債 |
62,466 | 71,047 | ||||||
|
長期債務 |
46,002 | 76,025 | ||||||
|
其他長期負債 |
11,237 | 12,668 | ||||||
|
股東權益 |
167,743 | 147,769 | ||||||
| $ | 291,019 | $ | 311,080 | |||||
LSI 工業2023年第三季度業績
2023年4月27日
|
已結束三個月 3 月 31 日 |
（未經審計） |
九個月已結束 3 月 31 日 |
|||||||||||||
|
2023 |
2022 |
（以千計，每股數據除外） |
2023 |
2022 |
|||||||||||
| $ | 117,470 | $ | 110,111 |
淨銷售額 |
$ | 373,343 | $ | 327,651 | |||||||
| 85,266 | 83,318 |
銷售產品的成本 |
272,230 | 250,900 | |||||||||||
| - |
遣散費 |
31 | - | ||||||||||||
| 32,204 | 26,793 |
毛利 |
101,082 | 76,751 | |||||||||||
| 24,397 | 21,606 |
銷售和管理成本 |
73,412 | 62,358 | |||||||||||
| - | 5 |
遣散費 |
15 | 5 | |||||||||||
| 75 | - |
諮詢費用：商業增長計劃 |
864 | - | |||||||||||
| - | 21 |
收購成本 |
- | 361 | |||||||||||
| 7,732 | 5,161 |
營業收入 |
26,791 | 14,027 | |||||||||||
| (71 | ) | (55 | ) |
其他費用（收入） |
86 | 33 | |||||||||
| 877 | 524 |
利息支出，淨額 |
2,924 | 1,287 | |||||||||||
| 6,926 | 4,692 |
税前收入 |
23,781 | 12,707 | |||||||||||
| 2,257 | 1,074 |
所得税 |
6,434 | 2,851 | |||||||||||
| $ | 4,669 | $ | 3,618 |
淨收入 |
$ | 17,347 | $ | 9,856 | |||||||
|
加權平均已發行普通股 |
|||||||||||||||
| 28,306 | 27,378 |
基本 |
28,012 | 27,220 | |||||||||||
| 29,611 | 28,083 |
稀釋 |
29,055 | 27,945 | |||||||||||
|
每股收益 |
|||||||||||||||
| $ | 0.16 | $ | 0.13 |
基本 |
$ | 0.62 | $ | 0.36 | |||||||
| $ | 0.16 | $ | 0.13 |
稀釋 |
$ | 0.60 | $ | 0.35 | |||||||