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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一) | |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 | |
截至的財政年度 | |
或 | |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
委員會文件編號:
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
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註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據ACT第12(B)節登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據ACT第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。*是。☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告。*是。☐
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了《交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 | ☐ | |||
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已提交一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編第7262(B)條)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。
截至2020年6月30日註冊人季度的最後一個工作日計算的非關聯公司持有的普通股總市值:美元
截至2021年2月24日已發行普通股數量:
以引用方式併入的文件
第三部分引用註冊人將提交給其2021年年度股東大會的最終委託書中的信息。第四部分引用了註冊人以前提交的文件中的某些證物。
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頁面 | ||
第I部分 | ||
第1項。 | 生意場 | 1 |
第1A項。 | 危險因素 | 10 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 14 |
第二項。 | 特性 | 14 |
第三項。 | 法律程序 | 14 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 14 |
第II部 | ||
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 15 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 17 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 17 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 27 |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 51 |
第9A項。 | 控制和程序 | 51 |
第9B項。 | 其他信息 | 51 |
第III部 | ||
第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 52 |
第11項。 | 高管薪酬 | 52 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 | 52 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 52 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 52 |
第IIIV部 | ||
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 53 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 55 |
簽名 | 56 |
II
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第一部分
項目1.業務
將軍。
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,)公司(“公司”,“註冊人”,“我們”或“我們的”),成立於1950年,主要通過其石灰和石灰石業務部門開展業務。在2019年,我們的天然氣權益沒有達到任何可報告部門的數量門檻,我們預計我們的天然氣權益的結果在未來一段時間內不會有重大意義。我們天然氣權益的收入、毛利和營業利潤包括在我們的可報告分部披露的其他項目中。2018年的披露已進行了重塑,以與2019年和2020年的陳述保持一致。
該公司的主要公司辦事處位於德克薩斯州達拉斯5429LBJ Freeway,Suite A230,郵編:75240。該公司的電話號碼是(972)-991-8400,互聯網地址是www.uslm.com。公司年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及根據經修訂的1934年“證券交易法”(以下簡稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案,以及根據交易法第(14)(A)節提交的公司最終委託書,均可在公司網站上免費查閲。
2020年7月1日,本公司以840萬美元現金收購了位於密蘇裏州迦太基的一家石灰石開採和生產公司art Quarry TRS LLC(DBA Carthage Crsed石灰石)(“Carthage”),但須對收購的營運資金餘額進行調整。迦太基提供骨料和石灰石粉末狀產品,主要用於農業、建築、屋頂和工業行業。
石灰和石灰石業務。
業務和產品。公司通過其石灰和石灰石業務,是一家石灰和石灰石產品製造商,主要供應建築(包括公路、道路和建築承包商)、工業(包括紙張和玻璃製造商)、金屬(包括鋼鐵生產商)、環境保護(包括市政環衞和水處理設施以及煙氣處理工藝)、屋面板製造商、農業(包括家禽和牛飼料生產商)以及石油和天然氣服務行業。該公司總部設在得克薩斯州達拉斯,通過其全資子公司阿肯色州石灰公司、ART Quarry TRS LLC(DBA迦太基碾壓石灰石)、科羅拉多州石灰公司、德克薩斯州石灰公司、美國石灰公司什裏夫波特、美國石灰公司聖克萊爾和美國石灰,在阿肯色州、科羅拉多州、科羅拉多州、路易斯安那州、密蘇裏州、俄克拉何馬州和得克薩斯州經營石灰和石灰石工廠和分銷設施。
該公司從露天採石場和地下礦山中提取優質石灰石,然後將其加工成粉狀石灰石、骨料、生石灰、熟石灰和石灰漿出售。粉狀石灰石(也稱為研磨碳酸鈣)(“PLS”)是通過加熱乾燥石灰石,然後研磨成顆粒狀和更細的尺寸而產生的。生石灰(氧化鈣)是通過將石灰石在窯爐中加熱到非常高的温度而產生的,這一過程被稱為煅燒。生石灰(氫氧化鈣)是由生石灰和水在受控過程中反應而成的。石灰漿(石灰奶)是將生石灰與水在石灰熟化機中混合而成的氫氧化鈣懸浮液。
PLS用於生產屋頂瓦片和瀝青路面等建築材料,作為農業飼料添加劑,生產玻璃,作為土壤改良劑,用於公用事業和其他為環境目的而需要淨化排放的行業的煙氣處理,以及用於煤礦作業中的礦山安全粉塵。生石灰主要用於金屬加工、煙氣處理、高速公路、道路和建築工程的土壤穩定、油田道路和鑽探場地、紙製品製造以及市政衞生和水處理設施。消石灰主要用於市政衞生和水處理設施,用於公路、道路和建築工程的土壤穩定,用於煙氣處理,用於瀝青作為防剝離劑,用作石油和天然氣鑽井泥漿的調理劑,以及用於生產化學品。石灰漿主要用於公路、道路和建築工程的土壤穩定。
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產品銷售量。2020年,該公司幾乎所有的石灰和石灰石產品都在阿肯色州、亞利桑那州、科羅拉多州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密蘇裏州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、田納西州和德克薩斯州銷售。銷售主要是由該公司的10名銷售員工進行的,他們拜訪現有的和潛在的客户並徵集訂單,這些訂單通常是在購買訂單的基礎上進行的。該公司還收到響應其準備並提交給現有和潛在客户的投標的訂單。
公司石灰和石灰石產品的主要客户包括建築客户(包括公路、道路和建築承包商)、工業客户(包括造紙商和玻璃製造商)、金屬生產商(包括鋼鐵生產商)、環境客户(包括市政環衞和水處理設施以及煙氣處理工藝)、屋面板製造商、家禽和牛飼料生產商以及石油和天然氣服務公司。
在2020年,公司銷售的石灰和石灰石產品約有630個客户。沒有一個客户的銷售額超過這類銷售額的10%。該公司一般不會受到重大客户需求和信用風險的影響,因為其客户在我們的地理區域內和行業集中度方面都相當多樣化。然而,鑑於石灰和石灰石行業的性質,該公司的利潤對銷售量和價格的變化非常敏感。
石灰和石灰石產品通過卡車和鐵路運輸到客户手中,通常在公司每個工廠方圓400英里的範圍內。該公司2020年的所有銷售都是在美國境內完成的。
季節性。該公司的銷售額通常反映了季節性趨勢,在年度總出貨量和收入中所佔比例最大的通常是第二季度和第三季度。季節性需求下降通常會導致第一季度和第四季度的出貨量和收入減少。惡劣的天氣狀況通常對供應給建築相關客户的石灰和石灰石產品的需求以及公司的露天採石業務產生負面影響。
石灰巖儲量。該公司的石灰石儲量至少含有96%的碳酸鈣(CaCO3)。該公司有兩家子公司從露天採石場開採石灰石:德克薩斯州石灰公司(“Texas Lime”),位於德克薩斯州克萊本附近;阿肯色州石灰公司(“Arkansas Lime”),位於阿肯色州貝茨維爾(Batesville)附近。美國萊姆公司-聖克萊爾(“聖克萊爾”)克萊爾“)從俄克拉荷馬州大理石城附近的一個地下礦山中提取石灰石。迦太基從密蘇裏州迦太基的一個地下礦山中提取石灰石。科羅拉多石灰公司(“科羅拉多石灰”)擁有位於科羅拉多州君主山口的石灰石礦藏。該地產現有的碎石庫存正用於向該公司位於科羅拉多州三角洲的工廠提供原料。所有物業的通道都是通過鋪設好的道路提供的,對於阿肯色州的萊姆、聖克萊爾和迦太基來説,也是通過鐵路。
德克薩斯石灰公司經營着一個採石場,擁有石灰、消石灰和石灰石生產設施,位於大約4100英畝的土地上,在平均厚度為28英尺的巖層中藴藏着已知的優質石灰石儲量,覆蓋層的厚度從0到50英尺不等。德克薩斯石灰公司還在其物業西北邊界附近約330英畝的土地上擁有礦產權益。截至2020年12月31日,德克薩斯州石灰儲量約為2700萬噸已探明可採儲量加上約7800萬噸可能可採儲量。假設維持目前的產量和採收率水平,公司估計這些儲量足以維持70多年的運營。
阿肯色州石灰公司經營着兩個採石場,並在第二個採石場通過自己的鐵路與採石場相連,擁有石灰、熟石灰和石灰石生產設施。採石場位於阿肯色州獨立縣,佔地約1050英畝,藴藏着已知的優質石灰石儲量(“貝茨維爾採石場”)。優質石灰巖牀的平均厚度約為60英尺,覆蓋層的平均厚度約為30英尺。截至2020年12月31日,貝茨維爾採石場的儲量約為700萬美元。已探明可採儲量100萬噸。2005年,該公司在附近的阿肯色州Izard縣(“Love Hollow採石場”)收購了大約2500英畝的土地。截至2020年12月31日,這2500英畝的優質儲量約為7600萬噸可能的可採儲量。該公司正在改善Love Hollow採石場和阿肯色州石灰生產設施之間的交通基礎設施,併產生其他開發成本,為Love Hollow採石場的開採做準備。假設目前的水平是
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在產量和採收率保持不變的情況下,該公司估計其在阿肯色州的總儲量足以維持60多年的運營。
聖克萊爾經營着一座地下礦山,擁有石灰、熟石灰和石灰石生產設施,佔地約1400英畝,藴藏着高質量的石灰石儲量。截至2020年12月31日,儲量約為1200萬噸,佔地41億英畝。假設維持目前的產量和採收率水平,本公司估計可能的可採儲量足以維持運營約25年。此外,根據長期礦物租約,聖克萊爾還有權開採鄰近約1330英畝的高質量石灰巖。該公司尚未進行鑽探計劃,以確定1330英畝租賃土地上的儲量並對其進行分類。
迦太基經營着一座地下礦山,並在其擁有的約800英畝土地上擁有石灰石生產設施,其中包含高質量的石灰石儲量。此外,根據長期礦物租約,迦太基有權開採鄰近約160英畝的優質石灰巖。截至2020年12月31日,自有和租賃儲量約為1400萬噸可能可採儲量。假設目前的產量和採收率保持不變,公司估計可能的可採儲量足以維持運營約20年。此外,本公司有權根據長期礦物租約在鄰近約600英畝土地上取得開採權。該公司正在鑽探和評估具有租賃選擇權的物業的儲量質量。
2020年,該公司從其採石場和礦山生產了約300萬噸石灰石。
科羅拉多州石灰公司於1995年11月收購了君主山口採石場,並未在該礦場進行任何採礦。獨立地質學家已經完成了對潛在石灰巖資源的評估,但該公司尚未啟動鑽探計劃。因此,不可能對儲量進行識別和分類。帝王山口採石場已經運營多年,直到20世紀90年代初,裏面含有各種石灰巖類型的混合物,包括高質量的鈣石灰石和白雲石。假設目前的產量水平保持不變,該公司估計,該物業剩餘的碎石庫存足以供應其位於科羅拉多州德爾塔市的工廠大約15年。
採石業和採礦業。該公司在德克薩斯州和貝茨維爾的採石場採用露天開採石灰石的方法。帝王山口採石場也是一個露天採石場,但目前沒有開採。露天礦的方法包括去除任何包含土壤和其他物質(包括劣質石灰巖)的覆蓋層,然後提取裸露的優質石灰巖。該公司通過利用自己的員工和設備以及外部承包商的員工和設備來消除這種負擔。露天開採通常比地下開採成本更低。露天礦方法的主要缺點是作業受到惡劣天氣和覆蓋層清除的影響。石灰石是通過鑽孔和爆破,利用標準的採礦設備開採出來的。在它的聖彼得堡克萊爾和迦太基地下礦山,本公司採用礦房和礦柱開採石灰石。我們不知道我們的任何物業的實際採石或採礦條件最近發生了任何變化,這些變化對採石或採礦作業產生了重大影響。
工廠和設施。提取後,石灰石被粉碎和篩分,對於PLS,研磨和乾燥,或者,對於生石灰,在窯中加工。然後,生石灰可以在水化器和熟化器中進一步加工,以生產水化石灰和石灰漿。該公司在四個工廠、六個石灰漿設施和三個終端設施加工和分銷石灰和/或石灰石產品。它的所有工廠和設施都可以通過鋪設好的道路到達,就阿肯色州的萊姆、聖克萊爾和迦太基工廠和航站樓設施而言,也可以通過鐵路到達。
德克薩斯州的石灰廠的年產能約為47萬噸來自兩個預熱器迴轉窯的生石灰。該工廠還擁有PLS設備,根據產品組合的不同,這些設備每年可生產約80萬噸PLS。
阿肯色州的工廠位於貝茨維爾採石場。該廠利用三個預熱器迴轉窯,年生產能力約為63萬噸生石灰。阿肯色州萊姆的PLS和補水設施位於一片290英畝的土地上,距離採石場約2英里,與採石場通過一個
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公司擁有的鐵路。根據產品組合的不同,PLS設備每年可生產約30萬噸PLS。
聖克萊爾工廠的年產能約為25萬噸生石灰,來自一個預熱器迴轉窯和一個直立窯。該廠還擁有PLS設備,每年可生產約15萬噸PLS。
迦太基工廠位於礦山旁邊,生產骨料和PLS。該設備年生產能力約為90萬噸。
該公司還在德克薩斯州、阿肯色州和聖克萊爾的工廠維護石灰水合和裝袋設備。每個工廠的石灰和石灰石產品儲存設施主要由圓柱形儲罐組成,本公司認為這些儲罐足以保護其石灰和石灰石產品,並按預期出貨量為客户提供可用供應。每個工廠都維護着裝載卡車的設備,在阿肯色州的萊姆和聖克萊爾工廠,還維護着裝載火車車廂的設備。
科羅拉多州石灰公司經營着一家石灰石研磨和裝袋設施,年產能約為12.5萬噸,位於科羅拉多州三角洲約3.5英畝的土地上。
於二零二零年,本公司的石灰及石灰石工廠的使用率約為其總年生產能力的57%。
美國石灰公司(簡稱“美國石灰”)使用生石灰生產石灰漿,在休斯頓地區擁有四個設施,包括兩個連接到鐵路的配送站,以服務於大休斯頓地區的建築市場,並擁有四個設施服務於達拉斯-堡壘(Dallas-Ft)。沃思大都會。公司成立了美國石灰運輸公司(以下簡稱“運輸公司”),將公司的部分產品交付給主要位於達拉斯的客户和設施。英國“金融時報”沃思大都會。
美國石灰公司-什裏夫波特在路易斯安那州什裏夫波特經營着一個與鐵路相連的配送終端,為路易斯安那州和德克薩斯州東部的市場提供石灰儲存、水化、泥漿和配送能力。
該公司相信其廠房和設施得到了充分的維護和保險。
人力資本資源。公司致力於吸引和留住最優秀和最聰明的人才,以滿足其當前和未來的業務需求。吸引、留住、激勵和投資於人力資本資源的開發是公司致力於環境、社會和治理(“ESG”)和可持續性問題的重要組成部分。
在12月,2020年31日,公司僱傭了317人,其中110人由工會代表。該公司是三項集體談判協議的一方。德克薩斯州設施的集體談判協議將於2023年11月到期。阿肯色州設施的集體談判協議將於2023年1月到期。迦太基設施的集體談判協議將於2022年5月到期。總體而言,公司認為其員工關係總體良好。
留住員工和激勵員工。該公司已與總裁兼首席執行官蒂莫西·W·伯恩(Timothy W.Byrne)簽訂了僱傭協議。伯恩先生的僱傭協議從2020年1月1日起生效,為期五年,除非本公司或伯恩先生事先發出至少一年的書面意向通知,否則該協議將持續一年。根據僱傭協議,除了有可能獲得可自由支配的現金獎金外,伯恩先生每年還有權根據美國石灰礦業公司修訂和重申的2001年長期激勵計劃(“計劃”)獲得EBITDA現金獎金機會,他還有權根據該計劃獲得股權獎勵。
伯恩先生的僱傭協議規定,伯恩先生必須遵守某些沒收/追回和股份所有權條款,這些條款旨在使伯恩先生的財務利益與公司長期股東的財務利益保持一致,並確保他受到激勵,不採取可能使公司及其股東受益的行動
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在短期內,以犧牲企業的長期價值創造和可持續性為代價。特別是,在與伯恩先生簽訂僱傭協議時,公司董事會和薪酬委員會對伯恩先生的領導和行動如何推動公司的各種目標(包括人力資本開發和高管繼任規劃)非常敏感。
關於公司更廣泛的員工基礎,某些員工有資格根據酌情決定獲得年度現金獎金。除伯恩先生外,本公司並無就業績目標採取正式或非正式的年度獎金安排。相反,支付現金獎金(如果有的話)的決定是在每年12月根據個人和公司過去的表現或該年度非量化業績目標的實現情況做出的。在任何一種情況下,酌情獎金可以基於個人的具體成就和/或公司的整體表現。2020年的可自由支配獎金數額是基於每位員工的個人業績和成就以及公司的業績和成就,包括生產率、銷售額和對特殊項目的貢獻。
除現金獎金外,公司還根據該計劃向某些個人發放股權獎勵。公司將根據該計劃授予的股權獎勵作為吸引、留住和激勵公司董事、高級管理人員、員工和顧問的一種手段。本公司認為,根據該計劃使用股權獎勵是使員工的利益與股東的利益保持一致的重要手段。
員工健康與安全。公司認為,為員工提供安全健康的工作環境,是公司對員工的責任。公司尋求通過以下方式實現這一目標:對員工進行安全工作實踐培訓;公開與員工溝通;遵循安全標準,建立和改進安全工作實踐;讓員工參與安全流程;記錄、報告和調查事故、事故和損失,以避免再次發生。
為應對新冠肺炎疫情,該公司繼續關注其工廠的員工和其他個人的健康和安全,這些工廠為其服務的基本企業和社區生產石灰和石灰石產品。除了其標準的健康和安全協議外,該公司還在其所有地點實施了增強的協議。這些協議包括減少進入設施的機會,在所有地點對個人進行篩查,以及執行社會距離和其他符合或超過疾病控制中心以及州和地方當局指導方針的做法。
員工發展與培訓。公司鼓勵和支持員工的成長和發展。它通過與員工的持續績效和發展對話或評估,以及內部和外部制定的培訓計劃,促進持續學習和職業發展。公司還為與公司業務相關的某些教育項目提供報銷。
員工多樣性和包容性。公司致力於營造一個重視並促進多樣性和包容性的工作環境。這一承諾包括提供平等的就業機會、方案和服務,不分性別、國籍、種族和民族。該公司專注於員工的發展和公平待遇,包括平等就業招聘做法和政策、反騷擾和反報復政策。公司將繼續投資並採取行動,努力創造一個更加多樣化和包容性的勞動力和工作環境。
競爭。石灰行業是高度區域化和競爭激烈的行業,價格、質量、滿足客户需求和規格的能力、與客户的接近性、人際關係和交貨及時性是主要的競爭因素。該公司的競爭對手主要是私營公司。
石灰行業的特點是准入門檻高,其中包括:可獲得所需分區和開採許可的高質量石灰石礦藏稀缺;石灰工廠和設施需要靠近市場、鋪設了路面的公路和鐵路網,以實現具有成本效益的生產和分配;清潔空氣和反污染法規,包括與温室氣體排放有關的法規,使其更難獲得石灰窯等新排放源的許可證;石灰窯等新排放源的資本成本較高。
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工廠和設施。這些考慮因素加強了業務的溢價價值,這些業務擁有允許的、長期的、高質量的石灰石儲量,以及相對於市場的良好地理位置和運輸。
石灰生產商傾向於集中在已知的高含量高質量的石灰巖地層,競爭主要在區域基礎上進行。而鋼鐵工業和環境-除了包括公用事業工廠在內的相關用户是最大的市場部門外,石灰行業的主要客户還包括化學品用户和其他工業用户,包括造紙商、石油和天然氣服務以及高速公路、道路和建築承包商。
近年來,由於某些行業經歷了週期性或長期性的低迷,石灰行業的需求有所下降。例如,本公司鋼鐵、石油和天然氣服務客户的需求往往隨着對其產品和服務的需求而變化,這仍然是週期性的。此外,公用事業廠繼續使用更多的天然氣和可再生能源發電,而不是煤炭,這降低了它們對煙氣處理過程中對石灰和石灰石的需求。需求的這些減少導致了行業內競爭壓力的增加,包括定價和對某些客户賬户的競爭。
石灰行業的整合使得最大的三家公司佔據了超過兩家-北美產能的三分之一。除整合外,許多石灰生產商還進行了現代化改造、擴建和開發項目,對加工設備進行了升級,以努力提高運營效率。我們相信,我們在得克薩斯州和阿肯色州的現代化和擴建項目,我們在俄克拉何馬州聖克萊爾業務的窯爐項目,以及2020年7月對Carthage的收購,以及我們在德克薩斯州的石灰漿業務,應該會使我們繼續保持競爭力,保護我們的市場,併為未來定位。此外,在條件允許或機會出現時,我們將繼續評估擴張、增長和提高盈利能力的內部和外部機會。我們可能不得不修改我們的戰略或以其他方式考慮提高公司價值的方法,包括建立戰略合作伙伴關係、合併或其他交易。
遵守政府規定。本公司受各種聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法律和法規可能會對本公司的財務狀況、經營結果、現金流和競爭地位產生重大影響。這些措施包括與環境、礦山許可和運營、礦山安全以及復墾和補救有關的法律法規。
環境法。該公司擁有或控制其運營石灰石採石場、兩個地下礦山、石灰廠和其他設施的大片土地,這些設施具有固有的環境責任、合規成本和責任。這些成本包括污染控制設備的維護和運營成本、持續監測和報告計劃的成本、填海努力的成本以及其他類似的環境成本和負債。
本公司的運營須遵守與環境、健康和安全以及其他監管事項相關的各種聯邦、州和地方法律法規,包括“清潔空氣法”、“清潔水法”、“資源保護和回收法”、“綜合環境響應、補償和責任法”以及類似的州和地方法律(“環境法”)。這些環境法授予美國環境保護局(EPA)和州政府機構頒佈和執行法規的權力,這些法規可能會導致在污染控制、廢物管理、許可合規活動和採礦回收方面的大量支出。許多環境法還授權普通公民和利益集團向法院提起訴訟,以強制執行被指控的違規行為。政策或政治領導層的變化可能會影響環境保護局和州政府機構解釋或執行環境法的方式。不遵守環境法可能會導致行政和民事處罰、禁令救濟和刑事起訴。本公司尚未被指定為任何聯邦超級基金清理站點或州主導清理站點的潛在責任方。
環境法的變化速度仍然很快,遵守這項法律可能需要大量的支出。例如,“清潔空氣法”要求該公司的石灰廠必須獲得第五章的運營許可,這些許可的持續合規成本很高。除了Title V許可證外,公司的運營還需要其他環境運營許可證,這些許可證在許可證續簽過程中可能會被修改,在極少數情況下可能會被撤銷。隨着時間的推移,環境保護局加大了對國家環境保護的嚴格要求。
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環境空氣質量標準(“NAAQS”),用於根據“清潔空氣法”建立許可限制。
環境保護局降低了臭氧標準,並對存在國家實施計劃(“SIP”)的地區進行了重新分類。2015年10月,美國環保署發佈了一項最終規定,將地面臭氧NAAQS降至百萬分之70。2018年12月,EPA發佈了一項最終規則,影響了實現示範的SIP要求、合理可用的控制技術、排放清單和排放標準的規劃和實施截止日期,以及所需的SIP修訂的時間。我們所在州的州環境機構目前正在修訂其sip以符合要求。例如,德克薩斯州環境質量委員會於2020年6月通過了一攬子規則,將2015年臭氧NAAQS納入德克薩斯州環境質量計劃的排放清單條款。這一規定以及類似的規定可能會增加未來工廠改造或擴建的成本,增加合規成本,並對公司的財務狀況、經營業績、現金流和競爭地位產生重大不利影響。
美國環保署的法規要求温室氣體排放大户,包括該公司的工廠,收集和報告温室氣體排放數據。美國環保署此前表示,將使用通過温室氣體報告規則收集的數據來決定是否頒佈未來的温室氣體排放限制。美國環保署和各州還根據新來源審查許可和聯邦運營許可計劃對温室氣體排放進行監管,這些設施原本需要根據其常規、非温室氣體污染物的排放進行許可。因此,任何新設施或對現有設施的重大改造,如果超過聯邦《新污染源審查》(New Source Review)對常規污染物的排放門檻,可能需要使用“最佳可用的控制技術”和能效措施,以最大限度地減少温室氣體排放。
儘管氣候變化立法和限制温室氣體排放的法規的時間和影響尚不確定,但此類立法和法規的後果對本公司來説可能是重大的,因為CO的生產2是通過煅燒石灰石和燃燒化石燃料生產石灰所固有的。2021年2月,新政府重新加入《巴黎協定》。該協議承諾美國到2025年將温室氣體排放量在2005年的基礎上減少26%至28%。未來與巴黎協定或其他温室氣體規則制定相關的法規可能會影響新來源審查許可或其他許可計劃,從而增加工廠升級和擴建的時間和成本。氣候變化立法的通過,以及國會、各州或環境保護侷限制温室氣體排放或對温室氣體徵税的其他監管舉措,也可能對公司產生不利影響。不能保證法律或法規的變化不會被採用,例如實施温室氣體排放限制、徵收碳税、要求公司購買碳信用的限額與交易計劃或要求減少排放或改變原材料、燃料使用或生產率的其他措施。如果這些變化被採納,可能會對公司的財務狀況、經營業績、現金流和競爭地位產生重大不利影響。
除了監管,還提起了幾起法庭訴訟,併發布了一些裁決,這些案件和裁決可能會增加第三方對公司温室氣體排放提出索賠的風險。這類案件可能會尋求挑戰航空許可,迫使減少温室氣體排放,或者就所謂的氣候變化對環境、人民和財產的影響追回損害賠償金。
2020年7月,EPA通過了對一項聯邦法規的最終修訂,該法規建立了國家標準,以滿足石灰行業內最大可實現的控制技術(MACT)。也被稱為“石灰MACT”,這次規則制定是對2004年頒佈的最初的石灰MACT的第二次修訂。修訂包括對先前的石灰MACT規則中包含的啟動、關閉和故障條款的修改,但在其他方面沒有實施更嚴格的標準。2020年9月,一個非政府組織提交了一份重新考慮的請願書,要求環保局重新考慮石灰MACT,並辯稱EPA沒有設定有害空氣污染物限制的決定是非法的。該非政府組織還於2020年9月向哥倫比亞特區巡迴上訴法院提起訴訟,挑戰石灰MACT。目前還不確定複議請願書、訴訟或政策和政治領導層的變化可能會如何影響萊姆·馬克特規則的制定。
不能保證最終的石灰MACT規則不會被司法裁決撤回、修訂或推翻,也不能保證替代法規不會納入更嚴格的標準。石灰MACT規則的任何變化可能會對公司的財務狀況、經營業績、現金流和競爭地位產生實質性的不利影響。
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目錄
該公司還持有處理水和雨水排放的許可證,必須遵守《清潔水法》和類似的州法律法規。任何不遵守這些許可證的行為都可能導致罰款或其他處罰。對這些許可證條款的實質性修改,或對未來影響排污的法規的修改,也可能增加合規成本。
石灰和消石灰的製造需要大量的水。該公司運營多口地下水井,為其工廠供水。地下水開採受到更嚴格的監管,在某些地區,該公司必須獲得地下水保護區的許可才能抽取地下水。任何不遵守這些許可證的行為都可能導致罰款或其他處罰,未來限制可能抽出的地下水數量的變化可能會增加合規成本。
該公司在2020、2019年和2018年與環境事務相關的資本支出分別為70萬美元、120萬美元和120萬美元。2020、2019年和2018年,與管理環境許可、廢物回收和處置(例如,使用過的機油和潤滑油)以及維護污染控制設備相關的經常性成本分別為50萬美元、50萬美元和60萬美元。
煤礦安全. 本公司的採礦作業也受1977年聯邦礦山安全與健康法案(“礦業法”)的監管。礦業法一直被解釋為授權礦山安全與健康管理局(“MSHA”)根據嚴格責任或無過錯責任的法律原則發佈傳票和命令。如果MSHA檢查員認為存在違反礦業法或根據其頒佈的法規的條件,則無論操作員是否知道或存在該條件的過錯,都將發出傳票或命令。許多“礦產法”標準包括一個或多個主觀因素,因此傳票或命令的發佈通常取決於所涉及的MSHA檢查員的意見或經驗,傳票和命令的頻率和嚴重程度因檢查員而異。
只要MSHA認為發生了違反礦業法、任何健康或安全標準或任何法規的行為,它就可以發佈傳票或命令,描述違規行為,並確定操作員必須消除違規行為的時間。在某些情況下,例如,當MSHA認為條件對礦工構成危險時,MSHA可能會發布命令,要求受條件影響的礦工停止作業或將礦工從礦場區域移走,直到危險得到糾正。無論何時MSHA發佈傳票或命令,它都有權提出民事處罰或罰款,作為違規行為的結果,運營商被勒令支付。
傳票和命令可以在聯邦礦山安全和健康審查委員會(“委員會”)面前提出異議,作為這一過程的一部分,傳票和命令的嚴重性和數量往往會降低,有時還會被駁回。該委員會是一個獨立的裁決機構,負責對根據“礦產法”產生的法律糾紛進行行政審判和上訴審查。除其他問題外,這些案件可能涉及經營者對他們從MSHA收到的傳票、命令和處罰提出的挑戰,或者根據《礦業法》第105條對礦工歧視的投訴。
復墾和修復。本公司認識到與長期-退休相關的合法填海和補救義務。活資產在債務發生時的公允價值(“資產報廢義務”或“ARO”)。該公司運營的一些州有回收條例,以適當地回收露天礦。這些規定要求獲得各自州的許可,以確保履行填海義務。隨着時間的推移,AROS的負債在每個時期通過增值費用以現值記錄,資本化成本在相關資產的使用年限內攤銷。在清償債務後,本公司要麼就其記錄金額了結ARO,要麼確認損益。ARO是根據研究和公司的流程知識和估計進行估計的,並使用適當的利率進行貼現。當進一步的信息需要調整時,會調整ARO。本公司認為,其於2020年12月31日應計150萬美元的ARO是合理的。
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美國石灰和礦產公司地圖。石灰和石灰石業務。
其他的。
我們的其他業務,包括我們的天然氣權益,是通過我們的全資子公司美國萊姆公司-O&G,LLC(“美國萊姆-O&G”)進行的,主要包括與我們位於得克薩斯州克萊伯恩的Barnett頁巖層物業的石油和天然氣權利有關的租約。根據租約,吾等於租賃物業上鑽探的任何成功油井所生產的石油及天然氣權益介乎15.4%至20%之間,並有權以20%非營運營運權益擁有者的身份參與租賃物業上鑽探的任何油井。截至2020年12月31日,我們在油氣權利租賃項下的33口生產井的整體平均利息為34.7%。
美國萊姆-O&G公司還與一家運營商達成了鑽探場地協議,該運營商擁有一份石油和天然氣租賃合同,覆蓋了我們德克薩斯州約翰遜縣毗鄰的約538英畝土地。根據鑽探場地協議,我們擁有3%的特許權使用費權益和12.5%的非運營工作權益。截至2020年12月31日,我們在我們德克薩斯州約翰遜縣的一個圍場上鑽探的6口現行油井的特許權使用費和非運營工作權益合計為12.4%。
自2011年以來,沒有新的油井完工,也沒有根據油氣租賃或鑽探場地協議鑽探額外油井的計劃。截至2020年12月31日,與我們的天然氣權益相關的長期資產的賬面價值為200萬美元。
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目錄
第1A項。風險因素。
新冠肺炎風險
我們的財務狀況、運營結果、現金流和競爭地位可能會受到新冠肺炎疫情的實質性不利影響.*新冠肺炎及其採取的應對措施在多大程度上可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和競爭地位產生實質性的不利影響,將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,也無法預測,包括大流行的範圍和持續時間,以及政府當局為遏制大流行的商業、金融和經濟影響而採取的行動,包括疫苗的有效性和管理。
雖然我們正在繼續執行我們的業務連續性計劃,以應對新冠肺炎大流行,但大流行可能會增加我們的石灰和石灰石業務和運營受到的幹擾。聯邦、州和地方政府對新冠肺炎大流行的應對措施於2020年3月的最後兩週開始生效,其中包括要求社會距離的限制,以及對我們石灰和石灰石產品市場上的商業活動和人員流動的與大流行相關的限制。2020年第二季度,大流行和對商業活動的相關限制導致經濟普遍放緩,這對購買我們石灰和石灰石產品的某些行業造成了不成比例的影響,包括石油和天然氣服務、環境和鋼鐵。2020年第三季度,商業活動開始恢復,限制措施有所放鬆。在2020年第四季度,我們看到某些行業的需求在前幾個季度下滑後出現回升,其中最引人注目的是我們的環境和鋼鐵客户。然而,美國在2020年第四季度和2021年第一季度出現了多次新冠肺炎病例激增,這可能會影響迄今發生的經濟復甦。在新冠肺炎疫苗接種計劃成功實施之前,我們預計隨着限制措施的持續甚至擴大,經濟活動將繼續放緩,我們預計這將對我們的石灰和石灰石產品的需求產生不利影響,並增加我們的成本。此外,持續的經濟放緩可能會給我們產品的價格帶來下行壓力。
新冠肺炎的持續影響可能會限制我們生產、銷售和向客户交付石灰和石灰石產品的能力;導致關鍵管理層和廠級員工無法聯繫到我們;由於傳染導致工廠停產,在這種情況下,我們可能無法將生產轉移到其他工廠;對我們與供應商和其他供應商相關的供應鏈造成中斷,並擾亂客户的供應鏈;阻礙我們維護和維修工廠和設備的能力;對我們的現代化、擴張和發展計劃產生負面影響。此外,新冠肺炎還會對我們的石灰和石灰石產品的需求和價格產生不利影響,並增加我們的成本。儘管我們無法預測未來的事態發展,包括疫情的範圍和持續時間、疫苗的有效性以及政府當局為遏制疫情而採取的行動(包括有效實施疫苗接種計劃),但新冠肺炎可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和競爭地位產生實質性的不利影響。
行業風險
我們的石灰和石灰石業務受到美國總體經濟狀況和特定行業特定經濟狀況的影響.
美國總體和特定行業的經濟狀況降低了對我們石灰和石灰石產品的需求。具體地説,由於美國繼續有淘汰燃煤公用事業工廠的趨勢,我們的公用事業客户的需求有所減少。我們的鋼鐵和油氣服務客户有時會因為所在行業的週期性經濟狀況而減少採購量。對石灰和石灰石產品需求的全面減少也導致了來自其他石灰生產商的競爭壓力增加,包括定價壓力和對某些客户的競爭。
為了保持或提高我們的盈利能力,我們必須保持或增加我們的收入和改善現金流,管理我們的資本支出,並控制我們的運營和銷售、一般和行政費用。如果我們不能在不確定的經濟和監管時期保持收入和控制成本,我們的財務狀況、經營業績、現金流和競爭地位可能會受到重大不利影響。
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我們的採礦和其他業務受到我們無法控制的運營風險的影響,這可能導致運營費用大幅增加,生產和發貨水平下降,從而對我們的石灰和石灰石業務及其盈利能力產生重大不利影響。
我們在露天和地下采礦作業中開採石灰石,並通過我們的工廠和其他設施加工和分發石灰石。某些我們無法控制的因素可能會擾亂我們的運營,對生產和發貨產生不利影響,並增加我們的運營成本,所有這些都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。這些問題包括可能導致採礦條件惡劣的地質構造問題、石灰石的化學性質或物理性質的多變性、可能導致我們的全部或部分業務停止一段時間並增加我們費用的事故或其他重大事件、採礦、加工和工廠設備故障以及可能導致中斷和增加費用的意外維護問題、罷工、工作行動或其他可能擾亂我們或我們的供應商、承包商或客户的運營並增加我們費用的工作停工,以及不利的天氣條件和自然災害,如颶風、龍捲風。例如美國南部2021年2月的冬季風暴、乾旱和其他自然事件,可能會影響運營、運輸或客户。
如果這些情況或事件發生,我們的運營可能會中斷,我們的生產或發貨可能會延遲或停止,我們的運營成本可能會大幅增加,我們可能會面臨罰款、處罰、評估和其他責任。如果我們的保險承保範圍有限或不包括某一特定條件或事件,我們可能無法全額賠償因該等條件或事件而造成的損失,其中一些損失可能是巨大的。
石灰和石灰石行業具有高度的地區性和競爭性。
我們的競爭對手主要是大型私營公司。石灰行業的主要競爭因素是價格、質量、滿足客户需求和規格的能力、與客户的接近程度、人際關係和交貨及時性,這些因素的側重點取決於具體的產品應用。如果我們的一個或多個競爭對手在任何關鍵競爭因素方面變得更加成功,我們可能會發現很難提高或維持我們的價格或留住某些客户賬户,我們的財務狀況、經營業績、現金流和競爭地位可能會受到重大不利影響。
商業和金融風險
在我們石灰和石灰石業務的正常運營過程中,我們面臨着各種業務和財務風險,這些風險可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和競爭地位產生重大不利影響。並不是所有的風險都是可以預見的,也不是我們能夠控制的。
這些風險來自各種因素,包括但不限於對我們石灰和石灰石產品的需求和價格波動,包括經濟和建築、鋼鐵以及石油和天然氣服務行業的低迷,以及燃煤公用事業工廠的需求減少,來自其他石灰生產商的競爭壓力增加,法律和法規的變化,包括環境法、健康和安全法規以及續簽或獲得經營許可證的要求,我們生產和儲存數量和質量足以滿足客户需求和規格的石灰和石灰石產品的能力,以及成功這些不確定性包括:我們能否以可接受的價格出售聖克萊爾工廠窯爐中增加的石灰產能;我們按時並在預算內執行我們的戰略並完成項目的能力;我們整合、整修和/或改進收購設施的能力,包括收購迦太基後獲得的設施;我們獲得資本的機會;不穩定的成本,特別是燃料、電力、運輸和貨運成本;惡劣天氣以及季節性趨勢的影響。
我們的大部分煤炭和石油焦都是通過鐵路獲得的,因此,如果發生重大的鐵路中斷,運行我們工廠的足夠固體燃料的可用性可能會大大減少。國內的煤炭和石油焦也可以出口,這可以增加國內供應的競爭和價格。此外,我們運送石灰和石灰石產品的運費相對於我們產品的價值很高,而且近年來普遍上升。隨着其他行業對鐵路和卡車運輸需求的增加,我們的固體燃料運輸成本以及我們的產品也會增加,而交通部規則和條例的變化可以降低
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提供卡車、卡車司機和火車車廂向我們的工廠運送固體燃料,並將我們的產品運送給我們的客户。如果我們不能繼續通過更高的價格或附加費將我們的可變煤炭、石油焦、柴油、天然氣、電力、運輸和貨運成本轉嫁給我們的客户,我們的財務狀況、經營業績、現金流和競爭地位可能會受到重大不利影響。
我們給某些客户的石灰和石灰石產品報價是以交貨價格為基礎的,這就要求我們估計未來的交貨成本。我們的實際交付成本可能會超過這些估計,這將降低我們的盈利能力。
運輸成本受柴油價格的影響。當柴油價格上漲時,貨運公司會向我們收取額外的燃油附加費,這些附加費不能轉嫁給我們的客户,因為他們已經報了送貨價格。柴油價格的實質性上漲可能會對公司的盈利能力產生重大不利影響。
為了保持我們在石灰和石灰石行業的競爭地位,我們可能需要繼續提高我們的運營效率和擴大產能,以合理的利率和可接受的條件為任何此類項目和收購獲得融資,並以可接受的價格出售任何由此增加的產量。
我們未來可能會承擔更多的現代化和擴建以及開發項目和收購。這類項目和收購可能要求我們承擔大量債務,這些債務可能根本無法向我們提供,也可能無法以合理的利率或可接受的條款獲得。鑑於目前和預計對石灰和石灰石產品的需求,我們不能保證任何此類項目或收購將會成功,我們將能夠以可接受的價格出售任何由此增加的產量,或任何此類銷售將有利可圖。
儘管我們石灰和石灰石產品的價格在過去幾年裏相對堅挺,但近年來價格競爭有所加劇。我們無法預測未來的需求和價格,因為目前美國經濟整體和特定行業存在經濟和監管方面的不確定性,我們也不能保證目前的需求和價格水平將繼續下去,也不能保證未來需求或價格的任何增長都能保持下去。
我們投保某些經營風險的能力可能會對我們造成不利影響。
開採石灰石和生產石灰和石灰石產品涉及風險,可能導致我們的設施受損、人身傷害和環境破壞。儘管我們將保險金額維持在我們認為足夠的水平,但負債可能會超過保單限額,在這種情況下,我們可能會產生重大成本,可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和競爭地位產生不利影響。此外,開採石灰石和生產石灰和石灰石產品所固有的風險可能會大大增加獲得足夠保險的成本,或者使一些保險無法獲得。
我們的信息技術系統的任何中斷或故障,包括由於網絡安全風險和事故,都可能對我們造成不利影響。
我們的採礦、製造、銷售、財務和行政職能依賴於我們的信息技術(“IT”)系統的容量、可靠性和安全性。我們還面臨着支持我們的IT系統和在必要時實施升級的挑戰,包括及時檢測和補救任何網絡安全漏洞。
我們的IT系統安全措施側重於預防、檢測和補救計算機病毒、自然災害、未經授權的訪問、網絡-攻擊和其他類似的中斷。然而,我們的IT系統保護措施可能無法成功防止未經授權的訪問、入侵和破壞。對我們系統的威脅可能來自員工或第三方的人為錯誤、欺詐或惡意、勒索軟件加密或技術故障。涉及我們IT系統的任何故障、事故或安全漏洞都可能導致我們的運營中斷。我們IT系統安全的重大漏洞可能會對我們的採礦和製造業務、銷售或財務和行政職能產生負面影響,或者導致我們員工、客户或供應商的個人信息泄露。如果任何此類故障、事故或安全漏洞導致我們的運營中斷或銷售中斷,或導致我們的數據或機密信息的丟失或披露或損壞,我們的成本可能會增加,我們的聲譽、業務、運營結果、競爭地位以及
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財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外,如果我們遇到網絡安全事件,我們可能會招致大量成本,包括補救成本,如被盜資產或信息的責任、系統損壞的修復、法律成本和與監管行動相關的成本。
政府、法律和監管風險
我們的石灰和石灰石業務受到一般和行業特定法規的約束。監管環境的變化可能會增加我們的合規成本,並對我們的財務狀況產生不利影響。r經營業績、現金流和競爭地位.
我們正處於監管不確定的時期,美國聯邦政府管理局和國會的變動加劇了這種不確定性。新政府和國會可能會啟動行動,加強對某些行業的監管,包括石灰行業,並可能採取其他措施限制石油和天然氣鑽探,減少煤炭使用,或監管國內製造業。不能保證這些措施中的任何一項,如果被採用,都不會增加我們客户的成本或增加公司遵守環境法的成本。此外,各種因素,包括政府預算限制、立法僵局、政府長時間關門、流行病、貿易戰、關税、社會動盪和不斷增加的通脹壓力等方面的不確定性,都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和競爭地位產生實質性的不利影響。
政府財政和預算限制、修改税法、立法僵局和延長政府關門在過去和未來都會以各種方式對我們的財政狀況和運營結果產生不利影響。
政府財政和預算限制、税法修改、立法僵局和政府長期停擺可能會以各種方式對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響,包括可能減少聯邦、州和地方政府機構的高速公路建設和基礎設施資金,這可能會減少我們的建築客户對我們的石灰和石灰石產品的需求。
我們在石灰和石灰石業務中承擔環境合規成本和責任,包括與污染控制設備有關的資本、維護和運營成本、持續監測項目的成本、回收和修復工作的成本以及與我們遵守環境法相關的其他類似成本和責任。我們預計這些成本和負債將繼續或增加,例如可能出現的新成本、税收和運營限制,包括對温室氣體排放的監管。我們的一些客户也可能面臨類似的環境成本和責任。
在過去的十年裏,環境法的變化速度很快,我們可能會面臨新的不確定性、成本和負債、税收和業務限制,包括與氣候變化倡議相關的業務。政策或政治領導層的變化可能會影響環境保護局和州政府機構解釋或執行環境法的方式。新政府已經發出信號,表示它打算根據環境法加強監管,併發布了多項行政命令,逆轉了之前放鬆監管的局面。我們預計,我們在未來遵守環保規定方面的開支要求,包括遵守“北美空氣質素標準”對二氧化氮、二氧化硫、臭氧和顆粒物排放的限制,以及對温室氣體排放的規管,將會繼續或增加。發現目前未知的情況和不可預見的費用和負債可能需要額外支出。
對該公司及其一些客户來説,温室氣體排放的監管仍然是一個問題。2021年2月,新政府重新加入《巴黎協定》,根據該協定,美國承諾減少温室氣體排放。不能保證法律或法規的變化不會被採納,比如徵收碳税,要求公司購買碳信用的限額交易計劃,實施温室氣體排放限制或其他要求減少排放或改變原材料、燃料使用或生產率的措施。如果這些變化被採納,可能會對公司的財務狀況、經營業績、現金流和競爭地位產生重大不利影響。
對温室氣體排放進行更嚴格的監管也可能對一些公司的競爭力產生不利影響。
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該公司的客户,包括燃煤電廠,對我們的石灰和石灰石產品的需求是間接的。例如,我們的公用事業客户出於環境和監管以及成本原因,繼續從煤炭轉向天然氣或可再生能源發電,從而減少了對我們用於煙氣處理過程的石灰和石灰石產品的需求。
我們打算遵守所有環境法,並相信我們在2020年12月31日應計的環境成本和責任是合理的。由於許多要求是主觀的,因此無法量化或目前無法確定,或可能受到額外立法和規則制定的影響,包括與氣候變化和温室氣體排放有關的要求,因此不能保證我們能夠成功獲得與我們未來的現代化、擴建和發展項目相關的新許可證,也無法準確預測與環境合規相關的未來總成本和負債及其對我們的財務狀況、運營結果、現金流和競爭地位的影響。
我們的石灰和石灰石業務面臨各種監管風險,包括與礦山安全、填海和補救義務有關的風險。
我們的採礦作業受礦業法規定的礦山安全監管。“礦業法”被解釋為授權MSHA根據嚴格責任或無過錯責任的法律原則發佈傳票和命令。傳票和命令可以在委員會面前提出異議,作為這一過程的一部分,傳票和命令的嚴重性和金額往往會降低,有時還會被駁回。
我們也有法律上的填海和補救義務,與ARO的退休有關。隨着時間的推移,AROS的負債在每個時期通過增值費用以現值記錄,資本化成本在相關資產的使用年限內攤銷。在清償債務後,我們要麼結算ARO的記錄金額,要麼確認損益。我們相信應計的AROS是合理的,但不能保證任何應計的金額在任何時候都足以履行我們的填海和補救義務。
我們打算遵守所有采礦法規以及我們所有的復墾和補救義務。如果我們不遵守這些規定和義務,可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流和競爭地位產生不利影響。
1B項。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
請參閲本報告第(1)項對本公司財產的描述,該描述在此以引用方式併入本報告第(2)項。如綜合財務報表附註第(3)項所披露,本公司的廠房及設施及儲備須受產權負擔的限制,以取得其信貸協議下的任何公司貸款。
第三項法律程序
關於任何法律程序的信息載於合併財務報表附註10中,並在此通過引用併入本項第(3)項。
第四項礦山安全信息披露
根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K條例第104項,煤礦或其他煤礦的每個經營者都必須在提交給SEC的定期報告中披露有關某些煤礦安全結果的信息。該公司的採石場、地下礦山和工廠的運營受到MSHA的監管。有關截至2020年12月31日止年度若干採礦安全及健康事宜(按採礦綜合設施細分)的所需資料載於本報告附件95.1。
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如上文第一項所述,本公司相信有責任為員工提供安全及健康的工作環境。公司試圖通過以下方式實現這一目標:對員工進行安全工作實踐培訓;公開與員工溝通;遵循安全標準,建立和改進安全工作實踐;讓員工參與安全流程;記錄、報告和調查事故、事故和損失,以避免再次發生。
隨着2006年“礦山改進和新應急法案”的通過,MSHA在採礦作業的各個方面大大加強了採礦安全和衞生標準的執行。近年來,對傳票和命令評估的美元罰款也有所增加。
第二部分
第五條註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
該公司的普通股在納斯達克全球市場上市。®在“USLM”的符號下。截至2021年2月24日,該公司約有325名登記在冊的股東。
截至2021年2月24日,該公司已授權發行50萬股面值為5.00美元的優先股;然而,尚未發行任何股票。
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目錄
性能圖表
下圖將公司普通股的5年累計股東總回報與納斯達克綜合指數和由Eagle Materials,Inc.、Minonal Technologies,Inc.、Summit Materials Inc.和U.S.Constrate,Inc.組成的同業指數的累計總回報進行了比較。該圖表假設在2015年12月31日對公司普通股和每個指數的投資價值為100美元,所有現金股息,包括2019年第四季度支付的特別現金股息,都已進行了再投資。
| 2015 |
| 2016 |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 |
| |
美國石灰礦業公司 |
| 100.00 |
| 139.01 |
| 142.45 |
| 132.11 |
| 178.45 |
| 226.92 | |
納斯達克綜合指數 |
| 100.00 |
| 108.87 |
| 141.13 |
| 137.12 |
| 187.44 |
| 271.64 | |
同級組 | 100.00 | 153.48 | 173.61 | 91.42 | 133.07 | 135.32 |
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公司修訂和重新修訂的2001年長期激勵計劃允許員工和董事通過現金支付和/或扣繳或交付公司普通股股票的方式,在行使股票期權時支付行使價,並在行使股票期權或取消對限制性股票的限制時支付預扣税款。根據此等規定,本公司於2020年第四季度以每股114.00美元(相當於向本公司提交股份當日每股股份的公平市值)的價格購回2,459股股份,以支付限制性股票限制失效時的預扣税款。
第六項:精選財務數據。
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| ||
(美元以萬美元為單位,但不包括每股淨額) |
| |||||||||||
經營業績 | ||||||||||||
石灰和石灰石收入 | $ | 159,707 |
| 156,981 |
| 141,922 |
| 142,612 |
| 137,190 | ||
其他收入 |
| 997 |
| 1,296 |
| 2,513 |
| 2,232 |
| 2,092 | ||
總收入 | $ | 160,704 |
| 158,277 |
| 144,435 |
| 144,844 |
| 139,282 | ||
毛利 | $ | 47,587 |
| 41,676 |
| 30,486 |
| 34,380 |
| 33,092 | ||
營業利潤(1) | $ | 33,869 |
| 29,246 |
| 20,002 |
| 24,227 |
| 23,480 | ||
所得税前收入支出(福利) | $ | 34,072 |
| 30,900 |
| 21,568 |
| 24,943 |
| 23,618 | ||
所得税費用(福利) (2) | $ | 5,849 | 4,844 | 1,883 | (2,205) | 5,864 | ||||||
淨收入 | $ | 28,223 |
| 26,056 |
| 19,685 |
| 27,148 |
| 17,754 | ||
普通股每股淨收益: | ||||||||||||
基本信息 | $ | 5.01 |
| 4.64 |
| 3.52 |
| 4.87 |
| 3.19 | ||
稀釋 | $ | 5.00 |
| 4.64 |
| 3.51 |
| 4.86 |
| 3.19 |
(1) | 截至2020年和2019年12月31日止年度的營業利潤受到1,550美元和930美元減值費用的不利影響,以調整與本公司天然氣權益相關的長期資產的賬面價值。 |
(2) | 截至2017年12月31日的一年,所得税支出(福利)包括根據2017年減税和就業法案降低聯邦所得税税率而產生的7447美元所得税優惠的一次性影響。 |
截至12月31日, |
| |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| ||
總資產 | $ | 279,098 |
| 247,037 |
| 244,671 |
| 228,446 |
| 210,159 | ||
每股已發行普通股股東權益 | $ | 43.06 |
| 38.62 |
| 39.76 |
| 36.73 |
| 32.23 | ||
僱員 |
| 317 |
| 282 |
| 287 |
| 318 |
| 321 |
第七條管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
前瞻性陳述。
本報告中包含的任何非歷史事實的陳述都是“1995年私人證券訴訟改革法”所界定的前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述,包括但不限於與公司的計劃、戰略、目標、預期、意圖和資源充足性有關的陳述,以“將”、“可能”、“應該”、“將”、“相信”、“可能”、“潛在”、“預期”、“打算”、“計劃”、“時間表”、“估計”、“預期”和“項目”等詞語來標識。公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。公司告誡説,前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與預期大不相同,包括但不限於:(I)公司的計劃、戰略、目標、預期和意圖隨時可能由公司自行決定改變;(Ii)公司的經營計劃和結果將受到其維持和增加收入以及管理增長的能力的影響;(Ii)公司的計劃和經營結果將受到其維持和增加收入以及管理增長的能力的影響;(Ii)公司的計劃和經營結果將受到其維持和增加收入以及管理增長的能力的影響;(Iii)公司滿足短期和長期流動資金需求的能力,包括滿足公司的運營和資本需求,包括可能的收購和支付股息,以及信貸和股權市場的狀況,包括公司客户履行義務的能力;。(Iv)由於採礦方法或條件的變化,公司設施的化學或物理性質的變化,導致運營中斷和費用增加。
17
目錄
(V)公司的石灰石及其對工藝設備和產品質量的影響、惡劣天氣條件、自然災害、事故、IT系統故障或中斷,包括由於網絡安全事件或勒索軟件攻擊、公用事業中斷或監管要求;(V)揮發煤、石油焦、柴油、天然氣、電力、運輸和貨運成本以及卡車、卡車司機和火車車廂的持續可用性,以便以具有競爭力的價格及時向客户交付公司的產品和固體燃料到其工廠;(Vi)在完成現代化、擴建和開發項目方面出現意外延誤或成本超支;(Vii)公司通過項目和收購相關或類似業務(包括收購迦太基)擴大石灰和石灰石業務的能力,以及公司獲得該等項目和收購所需的任何融資,並以可接受的價格出售任何由此增加的產量的能力;(Vii)公司有能力通過項目和收購相關或類似業務(包括收購迦太基)來擴大石灰和石灰石業務,並以可接受的價格出售任何由此增加的產量;(Viii)公司石灰和石灰石產品的需求和/或價格不足,原因是來自競爭對手的競爭加劇,對某些客户的競爭加劇,美國經濟狀況,特定行業的衰退壓力和政府政策對特定行業的影響,包括石油和天然氣服務,公用事業廠,鋼鐵,建築和工業,政府財政和預算限制的影響,包括高速公路建設和基礎設施資金水平,税法的變化,立法僵局,政府延長關門,貿易戰,關税,州政府和最近當選的美國政府和國會的經濟和監管不確定性,以及無法繼續維持或提高公司產品的價格, 包括轉嫁增加的運輸成本;(Ix)持續和可能的新法規、調查、執法行動和成本、法律費用、罰金、罰款、評估、訴訟、判決和和解、税收以及運營中斷和限制,包括與氣候變化、健康和安全以及其他ESG和可持續性因素有關的因素,以及可能影響公司繼續或續簽其經營許可證或成功獲得與其現代化、擴建和開發項目相關的新許可證的能力的那些因素;(Xi)儲量和剩餘壽命的估計;(Xii)新冠肺炎疫情對公司財務狀況、經營業績、現金流和競爭地位的持續影響,包括需求下降、價格下降和成本增加,以及不遵守健康安全協議和社會疏遠準則的風險;(Xiii)社會或政治動亂的影響;(Xiv)與礦山安全、復墾和補救有關的風險;以及(Xv)本報告中陳述或公司在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的文件中不時指出的其他風險和不確定性,包括公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-Q表格季度報告。
概述。
將軍。
根據我們活動和產品的不同,我們確定了一個需要報告的業務部門:石灰和石灰石業務。所有業務都在美國。我們石灰和石灰石業務的運營利潤包括我們所有的銷售、一般和管理成本。我們不會將利息、支出、利息和其他收入分配給我們的石灰和石灰石業務。
我們的石灰和石灰石業務代表着我們的主要業務。我們的其他收入來自天然氣權益,包括石油和天然氣租賃下的特許權使用費和非運營權益,以及與我們德克薩斯州約翰遜縣的兩家獨立運營商簽訂的鑽探場地協議,該物業位於Barnett頁巖層,德克薩斯州石灰公司在該頁巖層進行石灰和石灰巖業務。雖然我們可能會根據石油及天然氣租賃及鑽探場地協議(如有)參與未來鑽探的天然氣井及現有油井的修井工作,但我們並不從事天然氣鑽探或生產業務,亦無具備該領域專業知識的人員。
2020年7月1日,我們以840萬美元現金收購了位於密蘇裏州迦太基的石灰石開採和生產公司迦太基(Carthage),但需要對收購的營運資金餘額進行調整。迦太基提供骨料和石灰石粉末狀產品,主要用於農業、建築、屋頂和工業行業。迦太基的資產和負債以公允價值計入我們2020年12月31日的資產負債表,其中750萬美元分配給房地產、廠房和設備。2020年,迦太基為我們貢獻了460萬美元的收入。我們相信,此次收購是對我們現有地理足跡的補充。
在2020年和2019年第四季度,我們確認的減值費用分別為160萬美元(税後淨額120萬美元)和90萬美元(税後淨額70萬美元),與我們的天然氣權益相關。天然氣和天然氣液體價格持續低迷,降低了我們對未來經濟可行產量的估計
18
目錄
在這些資產的使用壽命接近尾聲時,鑽探的油井損害了資產的可回收性。截至2020年12月31日,與我們的天然氣權益相關的長期資產的賬面價值為200萬美元。
與2019年相比,2020年的收入增長了1.5%。與2019年相比,我們的石灰和石灰石業務的收入在2020年增長了1.7%,這主要是由於迦太基增加了對農業和屋頂客户的石灰石銷售,以及對公司建築客户的銷售增加,但部分被公司石油和天然氣服務、環境和鋼鐵客户需求的下降所抵消。2020年的收入也受到我們石灰和石灰石產品平均售價上漲3.6%的有利影響。
與2019年相比,2020年毛利潤增長了14.2%。與2019年相比,我們2020年石灰和石灰石業務的毛利潤增長了14.1%,這主要是因為我們的石灰和石灰石產品的平均銷售價格上漲,燃料成本降低,以及與我們聖克萊爾工廠的新節能窯相關的運營效率提高(部分原因是我們的聖克萊爾工廠於2019年第二季度開始生產商品化的生石灰,但被2020年與應對新冠肺炎疫情相關的成本增加部分抵消)。
2020年和2019年的利息支出保持在20萬美元不變。與2019年相比,2020年的利息和其他收入淨額減少了140萬美元,降幅為76.2%,這主要是由於2020年我們的現金和現金等價物餘額的利率下降。
淨收入增加22億美元2020年,與2019年相比,增長8.3%。2020年,完全稀釋後每股淨收入增至5.00美元,而2019年為4.64美元。來自運營的現金流使我們能夠進行1710萬美元的資本投資,包括我們以840萬美元收購迦太基。它還使我們能夠支付360萬美元的股息,並將截至2020年12月31日的現金餘額增加到8360萬美元,而截至2019年12月31日的現金餘額為5430萬美元。截至2020年12月31日,我們沒有未償債務。
2021年1月29日,我們宣佈董事會已宣佈定期季度現金股息為每股0.16美元(16美分)。紅利將於2021年3月12日支付給2021年2月19日登記在冊的股東。
在2021年沒有重大收購機會的情況下,我們預計將從手頭的現金餘額和運營現金流中為我們的運營和資本需求以及我們的季度現金股息提供資金。
石灰和石灰石業務。
在我們的石灰和石灰石業務中,我們生產和銷售PLS、骨料、生石灰、消石灰和石灰漿。影響我們成功的主要因素是對我們產品的需求水平和價格,以及我們是否能夠在控制成本的同時保持足夠的生產水平和產品質量。
冬季冰雪風暴、寒冷天氣、颶風、龍捲風和過度降雨等惡劣天氣條件通常會減少對供應給建築相關客户的石灰和石灰石產品的需求,這些產品佔我們收入的很大一部分。惡劣天氣也會干擾我們的露天採礦作業,並可能擾亂我們的工廠生產。除了天氣,各種維護、環境、事故和其他運營和施工問題也會擾亂我們的運營,增加我們的運營費用。
我們市場地區對我們產品的需求還受到總體經濟狀況、建設速度、鋼鐵需求、我們市場的石油和天然氣鑽探水平、政府和私人為公路建設提供資金的水平以及基礎設施和公用事業廠使用煤炭發電的影響。2020年,我們的建築客户對我們的石灰和石灰石產品的需求有所增加。然而,我們的石油和天然氣服務、環境和鋼鐵客户對我們的石灰和石灰石產品的需求有所下降。與2019年相比,2020年油價大幅下降,導致2020年期間鑽探活動減少,石油和天然氣服務客户的需求下降。
2020年第一季度,新冠肺炎在美國的出現給整個商業環境帶來了重大的波動性、不確定性和經濟混亂。聯邦、州和地方政府對新冠肺炎大流行的應對措施,包括要求社交距離的限制,以及對我們石灰和石灰石產品市場上的商業活動和人員流動的限制,在後兩個月開始生效
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目錄
該協議將於2020年3月的數週內生效,並將在公司的許多市場繼續有效。在2020年第二季度,大流行和對商業活動的相關限制導致經濟普遍放緩,這對購買我們的石灰和石灰石產品的某些行業造成了不成比例的影響,包括上文提到的石油和天然氣服務、環境和鋼鐵。2020年末,我們看到有跡象表明,我們的環境和鋼鐵客户的需求正在回升,然而,最近多起新冠肺炎案件的激增,可能會影響這些客户的重新需求以及迄今發生的經濟復甦。在新冠肺炎疫苗接種計劃成功實施之前,我們預計隨着限制措施的持續甚至擴大,經濟活動將繼續放緩,我們預計這可能會繼續對我們的石灰和石灰石產品的需求產生不利影響,特別是對某些行業的客户來説,並對我們的產品能夠實現的價格構成下行壓力,同時增加我們的成本。
2014年和2015年,德克薩斯州批准了兩項憲法修正案,授權將石油和天然氣税收的一部分存入州公路基金,將某些其他銷售和使用税收撥入州公路基金,並從德克薩斯州2020財年開始,將某些州機動車銷售和租賃税收撥入州公路基金。截至2020年11月,德克薩斯州公路基金從這兩項修正案中獲得了約157億美元的收入。有了這些州資金的改善,加上新的聯邦政府提出的對基礎設施投資的關注,我們預計我們的建築客户的需求會增加,但需求增加的時間是不確定的,受天氣、政治和其他因素的影響。
我們在德克薩斯州、阿肯色州和俄克拉何馬州的現代化、擴建和開發項目以及德克薩斯州的泥漿業務使我們能夠滿足我們市場對高質量石灰和石灰石產品的需求。我們的現代化、擴建和發展項目也為我們配備了最新的、省油的工廠設施,從而降低了生產成本,提高了運營效率,從而增強了我們的競爭地位。我們所有的迴轉窯現在都是燃料-高效預熱器窯。聖克萊爾的窯爐於2019年第二季度開始生產適銷對路的生石灰,該窯爐的加入進一步提高了我們窯隊的燃油效率。
為了使我們的工廠以最高效率運行,我們必須應對不時出現的運營挑戰,包括將新設施投入使用、翻新和/或改進已收購的設施,包括收購迦太基後獲得的設施,以及高效運營現有設施。我們還為維護和遵守快速變化的環境法以及健康、安全和其他法規而產生持續成本。
我們的主要可變成本是能源。煤炭、石油焦、柴油、天然氣、電力、運輸和貨運價格波動較大。此外,我們交付產品的運費(包括柴油價格)相對於我們產品的價值可能很高。我們已經能夠在一定程度上緩解能源成本波動的不利影響,方法是改變我們窯爐使用的燃料組合,並在可能的情況下,通過提高某些產品的價格和/或附加費,將成本增加的部分轉嫁給我們的客户。此外,如上所述,我們在聖克萊爾投入使用了一個更省油的窯爐,這將有助於我們更好地管理該工廠的能源成本。最後,我們沒有為了控制能源成本而進行任何重大的對衝活動,但未來可能會這樣做。
我們通過債務融資和運營現金流相結合的方式為我們的現代化和擴張以及發展項目和收購提供資金。我們必須產生足夠的現金流,以滿足持續的資本需求,包括當前和未來可能的現代化和擴建以及發展項目和收購,或者借入足夠的資金,以彌補我們流動性需求的任何缺口。
面對一些客户的需求減少、競爭壓力和成本增加,為了保持或提高石灰和石灰石業務的盈利能力,我們必須保持或增加客户基礎,提高收入,並控制運營和銷售、一般和管理費用。為了保持或提高我們的毛利率,我們正專注於維持並儘可能提高我們的石灰和石灰石價格,以抵消我們增加的成本,這是一項具有挑戰性的任務,因為來自其他石灰和石灰石生產商的競爭日益激烈。此外,我們將繼續探索提高我們工廠和其他設施的運營效率的方法,並在條件允許或機會出現時通過收購擴大我們的產能。
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目錄
我們仍然相信,我們在得克薩斯州、阿肯色州和俄克拉何馬州的現代化、擴建和開發項目、擴大的漿料業務、我們的收購(包括最近收購的Carthage)以及我們實施的運營戰略帶來的效率和生產能力的提高,使我們能夠提高效率、擴大產能、提高產品質量、更好地服務現有客户、吸引新客户並控制成本。然而,到目前為止,對我們石灰和石灰石產品的需求和價格還不足以充分利用我們的額外產能。此外,不能保證我們的效率和生產不會受到天氣、維護、環境、事故、網絡安全以及其他運營和建設問題的不利影響;不能保證我們能夠成功地投資於改善現有設施;不能保證我們的業績不會因為燃料、天然氣、電力、運輸和貨運成本、税收或新的環境、健康、安全或其他監管要求的增加而受到不利影響;也不能保證在與其他石灰和石灰石生產商日益激烈的競爭中,我們的收入、毛利、淨收入和現金流能夠保持或提高。
其他的。
2020年的收入包括來自天然氣權益的100萬美元,而2019年和2018年分別為130萬美元和250萬美元。2020年毛利(虧損)包括我們天然氣權益的虧損(40萬美元),而2019年虧損(40萬美元),2018年利潤為100萬美元。與2020年和2019年天然氣權益相關的減值費用分別為160萬美元和90萬美元,對我們的營業利潤產生了不利影響。減值費用包括在我們部門披露的其他營業利潤(虧損)中。見合併財務報表附註11。
關鍵會計政策。
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的綜合財務報表為基礎,這些報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。這些財務報表的編制要求我們作出估計和判斷,這些估計和判斷會影響我們在財務報表日期報告的資產、負債、收入和費用的報告金額,以及或有資產和負債的相關披露。在不同的假設或條件和歷史趨勢下,實際結果可能與這些估計和判斷不同。
關鍵會計政策被定義為反映重大管理層判斷和不確定性,並在不同假設和條件下可能導致重大不同結果的政策。我們認為,以下關鍵會計政策需要在編制我們的合併財務報表時使用的最重要的管理估計和判斷。
收入確認。我們在以下情況下確認石灰和石灰石業務的收入:(I)與客户簽訂了合同,並確定了履約義務;(Ii)價格已經確定;(Iii)履約義務已經履行,通常是在裝運時。收入包括付給客户的外部運費,相關成本計入履行成本並計入收入成本。我們的回報和津貼是微乎其微的。2020年、2019年和2018年計入收入的對外運費分別為2,840萬美元、2,840萬美元和2,560萬美元,與計入收入成本的對外運費金額大致相當。向客户收取的銷售税不包括在收入中。對於我們的天然氣利益,我們在生產和交付當月確認收入。
我們在一個地理區域內經營石灰和石灰石業務,並從銷售石灰和石灰石產品中獲得該部門的所有收入。見附註11,按石灰和石灰石業務部門和其他部門分列的收入,我們認為這最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
應收賬款。我們的大部分貿易應收賬款都是無擔保的。所有應收貿易賬款的付款條件都以基礎採購訂單、合同或採購協議為基礎。我們根據對當前和預測的收款可能性、歷史趨勢、經濟狀況以及其他可能影響應收賬款收款能力的重大事件的評估,估計與應收賬款有關的信貸損失。由於其應收貿易賬款的性質相對同質,本公司不認為其應收賬款投資組合中存在任何有意義的資產特定差異,需要將該投資組合歸類為
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目錄
信貸損失審查的綜合水平。與應收貿易賬款有關的信貸損失一般都在管理層的預期和歷史趨勢之內。未收回的應收賬款在管理層認為無法收回時予以註銷。該公司保留信貸損失準備金,以反映由於客户未能支付所需款項而造成的當前預期估計損失。在評估這些應收賬款的最終變現和確定我們的壞賬準備時,需要做出相當大的判斷。
財產、廠房和設備。對於主要建造資產,我們將與建造資產直接相關的人工和材料成本加上利息以及內部和外部項目管理成本計入資本化成本。財產、廠房和設備的折舊是按估計使用年限的直線計提的。
我們支出所有已發生的勘探成本以及運營中的採石場或礦山發生的成本,資本支出和庫存除外。收購礦產儲量或礦產權益的成本在收購時資本化。開發新的礦產儲量、擴大采石場或礦山的產能,或大幅提前於當前產量開發採石場或礦區所產生的開發成本,在已探明及可能的儲量存在並可經濟地生產後,將予以資本化。對於每個採石場或礦山,獲取和開發礦產儲量的資本化成本採用基於該採石場或礦山的已探明儲量和可能儲量的生產單位法來耗盡。
我們回顧了很長一段時間-當事件或情況顯示某項資產之賬面值可能無法收回時,吾等決定是否存在減值。如果估計的未貼現的未來現金流量淨額低於資產的賬面價值,則存在減值,必須計算和記錄減值損失。如果存在減值,減值損失是根據資產的賬面價值超過資產的公允價值計算的。任何減值損失均被視為資產賬面價值的永久性減少。在2020年和2019年,我們分別確認了160萬美元和90萬美元的減值費用,以調整與我們的天然氣權益相關的某些長期資產的賬面價值。
環境成本和責任。我們根據研究和估計將環境應計費用(包括應計填海成本)記錄在其他負債中,當我們很可能產生了合理的可估測成本或負債時,我們會將環境應計費用(包括應計填海成本)記錄在其他負債中。當進一步的信息需要調整時,應計項目會進行調整。延長壽命、增加容量或提高公司自有資產的安全性或效率,或為緩解或防止未來可能出現的環境問題而發生的環境支出被資本化。其他環境成本在發生時計入費用。
意外情況。我們是正常業務過程中涉及監管、勞工、產品和其他事項的訴訟、訴訟和索賠的當事人。我們需要估計與這些事項有關的任何不利判斷或結果的可能性,以及可能造成損失的潛在範圍。我們會仔細分析每一件事,包括我們保單的承保範圍,然後才決定這些或有事件所需的準備金(如有的話)。這一決心在未來可能會因為新的信息或發展而改變。
所得税。我們採用資產負債法報告所得税。遞延所得税資產及負債乃按資產及負債的財務報表與課税基準之間的差額計算,而該差額將會根據制定的税法及適用於預期差額會影響應課税收入的期間適用的税率,在未來產生應課税或可扣税金額。我們在必要時設立估值免税額,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。所得税相關利息和罰金包括在所得税費用中。我們還評估個人税務頭寸,以確定他們是否符合在我們的財務報表中確認該頭寸的部分或全部好處的標準,並且只確認符合更有可能達到確認門檻的税務頭寸。
基於股票的薪酬。我們根據員工和董事的公允價值,在我們的綜合收益表中支出所有基於股票支付的費用,包括授予股票期權和限制性股票。所有以股票為基礎的獎勵在授權期內按比例確認補償成本。
22
目錄
行動的結果。
下表列出了某些財務信息,以所示期間收入的百分比表示:
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
石灰和石灰石收入 |
| 99.4 | % | 99.2 | % | 98.3 | % | |
其他收入 |
| 0.6 | 0.8 | 1.7 | ||||
總收入 |
| 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||
收入成本 | ||||||||
人工和其他運營費用 |
| (58.3) | (62.6) | (66.9) | ||||
折舊、損耗和攤銷 |
| (12.1) | (11.0) | (12.0) | ||||
毛利 |
| 29.6 | 26.4 | 21.1 | ||||
銷售、一般和行政費用 |
| (7.6) | (7.3) | (7.3) | ||||
長期資產減值 |
| (0.9) | (0.6) | — | ||||
營業利潤 |
| 21.1 | 18.5 | 13.8 | ||||
其他(費用)收入: | ||||||||
利息支出 |
| (0.2) | (0.1) | (0.2) | ||||
利息和其他收入,淨額 |
| 0.3 | 1.2 | 1.3 | ||||
所得税費用 |
| (3.6) | (3.1) | (1.3) | ||||
淨收入 |
| 17.6 | % | 16.5 | % | 13.6 | % |
2020與2019年
2020年營收從2019年的158.3-160.7美元增加到240萬美元,增幅為240萬美元,增幅為1.5%.2020年,我們石灰和石灰石業務的收入增加了270萬美元,增幅為1.7%,從157.0美元增至159.7美元。2019年將達到100萬。我們石灰和石灰石業務收入的增長主要是由於迦太基公司增加了對農業和屋頂客户的石灰石銷售,以及我們的石灰和石灰石產品銷量(主要是對我們的建築客户)的增加,但這部分被我們的石油和天然氣服務、環境和鋼鐵客户需求下降所抵消。此外,我們實現了2020年石灰和石灰石產品價格比2019年平均上漲3.6%。其他收入包括2020年和2019年分別來自天然氣權益的100萬美元和130萬美元。
我們的毛利潤從2019年的4170萬美元增加到2020年的4760萬美元,增長了590萬美元,增長了14.2%。我們2020年石灰和石灰石業務的毛利潤為4800萬美元,而2019年為4200萬美元,增長了590萬美元,增幅為14.1%。與2019年相比,2020年毛利潤的增長主要是因為本公司石灰和石灰石產品平均售價上漲,燃料成本降低,運營效率提高,部分原因是本公司聖克萊爾工廠的窯爐於2019年第二季度開始生產商品化的生石灰,但被2020年期間與應對新冠肺炎疫情相關的成本增加部分抵消。毛利潤還包括我們的天然氣權益在2020年和2019年每年虧損0.4美元的影響。
2020年的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)增至1,220萬美元,比2019年的1,150萬美元增加了70萬美元,增幅為5.8%。2020年,SG&A佔收入的百分比為7.6%,而2019年為7.3%。SG&A的增加主要是由於人員支出增加,包括主要由於公司普通股價格上漲而基於股票的薪酬,以及2020年第二季度法律費用和新冠肺炎疫情成本的增加。
在2020年和2019年第四季度,我們分別確認了160萬美元(税後淨額120萬美元)和90萬美元(税後淨額70萬美元)的減值費用。天然氣和天然氣液體價格持續低迷,降低了對未來經濟可行產量的估計,這損害了該油田的可採性。
23
目錄
當資產的使用壽命接近尾聲時。截至2020年12月31日,公司天然氣權益的長期資產賬面價值為200萬美元
2020年和2019年的利息支出分別為20萬美元,因為我們在2020年和2019年都沒有未償債務。
利息和其他收入,2020年淨額為50萬美元,而2019年為190萬美元。與2019年相比,2020年淨利息和其他收入減少的主要原因是2020年現金和現金等價物餘額的利率下降。
2020年所得税支出為580萬美元,有效税率為17.2%,而2019年為480萬美元,有效税率為15.7%,增加1.0美元。2000萬美元,主要是由於2020年税前收入比2019年有所增加。我們2020和2019年的有效所得税税率從法定税率下調,主要原因是法定損耗超過了成本損耗。此外,2019年,由於研發税收抵免,我們的有效税率有所降低。
2020年淨收入增至2,820萬美元(稀釋後每股5.00美元),而2019年為2,610萬美元(稀釋後每股4.64美元),增長220萬美元,增幅為8.3%。
2019年與2018年
2019年營收從2018年的144.4-600萬美元增至158.3-9.6億美元,增幅為1,380萬美元,增幅為9.6%.我們2019年石灰和石灰石業務的收入增加了1,510萬美元,增幅為10.6%,從141.9美元增至157.0美元。2018年將達到100萬。我們石灰和石灰石業務收入的增長主要是因為我們的石灰和石灰石產品的銷售量增加,主要是對我們的建築和環境客户。此外,與2018年相比,2019年我們的石灰和石灰石產品價格平均上漲了2.0%。其他收入包括2019年和2018年分別來自天然氣權益的130萬美元和250萬美元。
我們的毛利潤從2018年的3050萬美元增加到2019年的4170萬美元,增長了1120萬美元,增長了36.7%。我們2019年石灰和石灰石業務的毛利潤為4200萬美元,而2018年為2950萬美元,增長了12.6美元。100萬人,佔42.6%。與2018年相比,2019年毛利潤的增長主要是由於上文討論的收入增加,燃料成本降低,以及與我們聖克萊爾工廠窯爐相關的運營效率提高,該工廠於2019年第二季度開始生產商用生石灰。毛利潤還包括2019年虧損0.4美元和2018年天然氣權益利潤100萬美元的影響。
SG&A在2019年增至1,150萬美元,比2018年的1,050萬美元增加了100萬美元,增幅為9.7%。2019年和2018年,SG&A佔收入的百分比為7.3%。SG&A的增加主要是由於與2018年相比,2019年與薪酬相關的費用和法律費用增加。
2019年第四季度,我們確認了90萬美元(税後淨額為70萬美元)的減值費用,用於調整與我們的天然氣權益相關的長期資產的賬面價值。與2018年相比,2019年天然氣和天然氣液體的平均價格大幅下降,導致資產減值。
2019年和2018年的利息支出分別為20萬美元,因為我們在2019年和2018年都沒有未償債務。
利息和其他收入,2019年淨額為190萬美元,而2018年為180萬美元。與2018年相比,2019年淨利息和其他收入增加的主要原因是2019年收到的現金和現金等價物餘額的利率增加。
2019年所得税支出為480萬美元,有效税率為15.7%,而2018年為190萬美元,有效税率為8.7%,增加了3.0美元。百萬美元。我們2019年和2018年的有效所得税税率低於法定税率,主要原因是研發税收抵免和法定損耗超過成本損耗。
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目錄
2019年淨收入增至2610萬美元(稀釋後每股4.64美元),而2018年為1970萬美元(稀釋後每股3.51美元),增長640萬美元,增幅為32.4%。
財務狀況。
資本要求。我們需要的資金主要用於正常的經常性資本和更新設備的項目,現代化和擴建以及開發項目和收購。我們的資本需求預計將主要通過手頭現金、運營現金流和我們7500萬美元的循環信貸安排來滿足。
我們預計在未來幾年內,我們的石灰和石灰石業務每年將花費約1400萬美元,用於正常的經常性資本和我們工廠和設施的重新裝備項目,以保持或提高效率,確保遵守環境法,滿足客户需求並降低成本。截至2020年12月31日,我們的石灰和石灰石業務有500萬美元的未結訂單或合同承諾。
流動性和資本資源。2020年,經營活動提供的淨現金為5860萬美元,而2019年為4700萬美元,增加了1160萬美元,增幅為24.6%。我們的經營活動提供的淨現金包括淨收益、折舊、損耗和攤銷(“DD&A”),其他非計入淨收入和營運資金變動的現金項目。2020年,經營活動提供的淨現金主要包括2,820萬美元的淨收入、1,960萬美元的DD&A、430萬美元的遞延所得税增加、160萬美元的長期資產減值、190萬美元的股票薪酬以及營運資本變化帶來的250萬美元的增加。2020年,營運資本的變化主要包括應付帳款、應計費用和其他負債增加290萬美元,應收貿易賬款淨額減少110萬美元,但被庫存增加140萬美元部分抵消。2019年,經營活動提供的現金淨額主要由淨收益2610萬美元、1760萬美元組成。490萬美元的遞延所得税增加,90萬美元的長期資產減值和150萬美元的基於股票的薪酬,但被營運資本變化導致的440萬美元的減少部分抵消。2019年,營運資本的變化主要由貿易應收賬款淨額增加330萬美元組成。
2020年,投資活動中使用的淨現金為2520萬美元,而相比之下,這一數字為2650萬美元。2019年為100萬。投資活動中使用的現金淨額包括用於收購迦太基的840萬美元和用於購買2020年房地產、廠房和設備的1710萬美元,其中包括用於迦太基地點的270萬美元和用於貝茨維爾採石場專用設備的210萬美元。2019年用於投資活動的淨現金主要是2710萬美元,用於購買房地產、廠房和設備。2019年用於投資活動的淨現金包括800萬美元用於貝茨維爾採石場的專用設備,560萬美元用於聖克萊爾窯項目,以及280萬美元用於達拉斯-沃斯堡地區的新泥漿碼頭。2020年和2019年用於投資活動的淨現金餘額主要用於正常經常性資本和再融資。在我們的工廠和設施中裝備項目。
融資活動中使用的淨現金主要包括2020年用於股息支付的360萬美元和用於回購普通股股票的60萬美元,相比之下,2019年用於股息支付的淨現金為3310萬美元,包括3000萬美元的特別現金股息和40萬美元用於回購普通股股票。
截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物從2019年12月31日的5430萬美元增加到8360萬美元。
銀行設施和債務。我們與富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)(“貸款人”)的信貸協議於2019年5月2日和2019年11月21日修訂,協議規定7500萬美元的循環信貸安排(“循環貸款”)和遞增的四年期手風琴功能,可按相同條款額外借款至多5000萬美元,但須得到貸款人或我們選擇的其他貸款人的批准。信貸協議還規定在循環貸款項下提供1000萬美元的信用證。循環貸款和任何增量貸款都將於2024年5月2日到期。
循環貸款的利率為倫敦銀行同業拆借利率加1.000%至2.000%的保證金,或貸款人的最優惠利率加0.000%至1.000%的保證金;循環貸款中未提取部分的承諾費範圍為0.200%至0.350%。循環貸款利潤率和承諾費是根據我們的現金流槓桿率(定義為
25
目錄
在截至最近一個日曆季度最後一天的12個月裏,該公司的高級負債總額與扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷和基於股票的薪酬支出(“EBITDA”)前的收益(“EBITDA”)相比,加上在此期間收購的任何業務的預計EBITDA。根據一項日期為2004年8月25日的擔保協議,循環貸款由該公司現有和今後收購的有形資產、無形資產和不動產作擔保。如果發生信貸協議中定義的任何違約事件,循環貸款和任何增量貸款的到期日都可以加快。我們的最高現金流槓桿率是3.50比1。
只要我們繼續遵守我們的信貸協議的規定,我們就可以支付股息,只要我們的預計現金流槓桿率低於3.00至1.00,並且不存在違約或違約事件,或在實施此類股票回購後將不存在違約或違約事件,我們就可以購買、贖回或以其他方式收購我們普通股的股票。
截至2020年12月31日或2019年12月31日,我們沒有未償債務。截至2020年12月31日,我們在循環融資下籤發了40萬美元的信用證,這計入循環融資下的可用承諾中的提款。
普通股回購。我們在2020、2019年和2018年分別花費了60萬美元、40萬美元和40萬美元回購了為支付股票期權行權價格和限制性股票限制失效後的預扣税款而招標的庫存股。
合同義務。下表列出了截至2020年12月31日我們的合同義務(以千為單位):
按期限到期的付款 |
| |||||||||||
|
|
|
|
| 超過 |
| ||||||
合同義務 | 總計 | 1年前 | 2年-3年 | 4年至5年 | 5年 |
| ||||||
債務 | $ | — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||
經營租約(1) | $ | 2,291 |
| 1,130 |
| 897 |
| 210 |
| 54 | ||
石灰石礦產租約 | $ | 1,809 |
| 88 |
| 176 |
| 175 |
| 1,370 | ||
購買義務(2)(3) | $ | 9,155 |
| 7,112 |
| 1,532 |
| 511 |
| — | ||
其他負債 | $ | 1,482 |
| 120 |
| 248 |
| 245 |
| 869 | ||
總計 | $ | 14,737 |
| 8,450 |
| 2,853 |
| 1,141 |
| 2,293 |
(1) | 代表軌道車廂、公司辦公空間和一些設備的運營租賃,這些設備要麼不可取消,要麼一旦取消就會受到重大處罰。 |
(2) | 在這些債務中,截至2020年12月31日,合併資產負債表上記錄了380美元。 |
(3) | 購買義務包括可強制執行的購買貨物或服務的協議,這些協議規定了所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量,通常與燃料合同、固定價格條款和交易的大致時間有關,並且不可取消或在取消時受到重大處罰。 |
在沒有重大收購的情況下,我們相信手頭的現金和運營的現金流將足以滿足我們的運營需求、持續的資本需求,包括我們當前和可能的未來現代化和擴建和發展項目,以及流動性需求,並使我們能夠在不久的將來支付定期現金股息。
表外安排。我們不利用表外融資安排;然而,我們根據運營租賃協議租賃運營中使用的軌道車、公司辦公空間和一些設備,這些設備不可取消或一旦取消將受到重大處罰,並擁有各種石灰石礦產租賃。截至2020年12月31日,我們的各種運營和石灰石礦產租約的未來租賃支付總額分別為230萬美元和180萬美元,到期付款見上表。
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目錄
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險。
我們可能會受到利率變化的影響,這主要是循環貸款浮動利率的結果。截至2020年12月31日,受利率風險影響的循環貸款上沒有未償還餘額。循環貸款機制下的任何未來借款都將受到利率風險的影響。見合併財務報表附註3。
第八項財務報表和補充數據。
合併財務報表索引。
獨立註冊會計師事務所報告 | 28 |
合併財務報表: | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 32 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的綜合收益表 | 33 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益表 | 34 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表 | 35 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | 36 |
合併財務報表附註 | 37 |
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目錄
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東美國石灰礦業公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的美國石灰礦業公司(德克薩斯州一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。 美國。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會(“COSO”)保薦組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確定的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告進行了內部控制審計,我們於2021年2月26日的報告表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
28
目錄
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。
/s/均富律師事務所
自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
達拉斯,得克薩斯州2021年2月26日
29
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
美國石灰和礦產公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確立的標準,對截至2020年12月31日的美國利姆礦業公司(德克薩斯州一家公司)及其子公司(“本公司”)的財務報告進行了內部控制審計。我們認為,根據COSO發佈的2013年內部控制-綜合框架中確立的標準,截至2020年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2020年12月31日及截至該年度的綜合財務報表,我們於2021年2月26日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
30
目錄
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
達拉斯,得克薩斯州
2021年2月26日
31
目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併資產負債表
(千美元,每股除外)
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
貿易應收賬款淨額 |
| |
| | |||
庫存,淨額 |
| |
| | |||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | |||
流動資產總額 |
| |
| | |||
財產、廠房和設備 | |||||||
礦產儲量和土地 |
| | |||||
探明天然氣性質,成功法 |
| | |||||
建築物以及建築物和租賃設施的改進 |
| | |||||
機器設備 |
| | |||||
傢俱和固定裝置 |
| | |||||
汽車設備 |
| | |||||
財產、廠房和設備 |
| |
| | |||
減少累計折舊和損耗 |
| ( |
| ( | |||
財產、廠房和設備、淨值 |
| |
| | |||
經營性租賃使用權資產 | | | |||||
其他資產,淨額 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
經營租賃負債的當期部分 | | | |||||
應計費用 |
| |
| | |||
流動負債總額 |
| |
| | |||
遞延税項負債,淨額 |
| |
| | |||
經營租賃負債,不包括當期部分 | | | |||||
其他負債 |
| |
| | |||
總負債 |
| |
| | |||
股東權益 | |||||||
優先股,$ |
| ||||||
普通股,$ |
| |
| | |||
額外實收資本 |
| |
| | |||
累計其他綜合損失 |
| — |
| ( | |||
留存收益 |
| |
| | |||
庫存股減少, |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額 |
| |
| | |||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併損益表
(千美元,每股除外)
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
收入成本 | ||||||||||
人工和其他運營費用 |
| | | | ||||||
折舊、損耗和攤銷 |
| |
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| |
| |
| | |||||
毛利 |
| |
| |
| | ||||
銷售、一般和行政費用 |
| |
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| | ||||
長期資產減值 | | | — | |||||||
營業利潤 |
| |
| |
| | ||||
其他費用(收入) | ||||||||||
利息支出 |
| |
| |
| | ||||
利息和其他收入,淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税前收入費用 |
| |
| |
| | ||||
所得税費用 |
| |
| |
| | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股每股淨收益 | ||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
綜合全面收益表
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||
2020 | 2019 | 2018 |
| |||||||
淨收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
其他綜合收益(虧損) | ||||||||||
外匯套期保值按市價計價,扣除税費(利益)後淨額為#美元。 | | | ( | |||||||
其他全面收益(虧損)合計 |
| |
| |
| ( | ||||
綜合收益 | $ | | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
34
目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
股東權益合併報表
(千美元)
累計 |
| ||||||||||||||||||||
普通股 | 其他內容 | 其他 |
| ||||||||||||||||||
| 股票 |
|
| 實繳 |
| 全面 |
| 留用 |
| 財務處 |
|
| |||||||||
出類拔萃 | 金額 | 資本 | (虧損)收入 | 收益 | 股票 | 總計 |
| ||||||||||||||
2017年12月31日的餘額 |
| | $ | | | | | ( | | ||||||||||||
行使的股票期權 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
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基於股票的薪酬 |
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| — |
| — |
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購買的庫存股 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
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| ( | |||||||
支付的現金股息 | — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
淨收入 |
| — | — | — | — | | — | | |||||||||||||
外匯套期保值按市價計價,淨額為美元 |
| — |
| — |
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| ( |
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| — |
| ( | |||||||
綜合(虧損)收益 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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2018年12月31日的餘額 |
| | | | ( | | ( | | |||||||||||||
行使的股票期權 |
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| — |
| — |
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基於股票的薪酬 |
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| — |
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購買的庫存股 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| ( | |||||||
支付的現金股息 |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
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| ( | |||||||
淨收入 |
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外匯套期保值按市價計價,扣除美元 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
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2019年12月31日的餘額 |
| | | | ( | | ( | | |||||||||||||
行使的股票期權 |
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| — |
| — |
| — |
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基於股票的薪酬 |
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購買的庫存股 |
| ( |
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支付的現金股息 |
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淨收入 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
外匯套期保值按市價計價,扣除美元 |
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綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
2020年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
35
目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併現金流量表
(千美元)
2020 | 2019 | 2018 |
| |||||||
經營活動: |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | ||||||||||
折舊、損耗和攤銷 |
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長期資產減值 | | | — | |||||||
遞延融資成本攤銷 |
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遞延所得税 |
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財產、廠房和設備處置損失 |
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基於股票的薪酬 |
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營業資產和負債變動情況: | ||||||||||
貿易應收賬款淨額 |
| |
| ( |
| ( | ||||
庫存,淨額 |
| ( |
| ( |
| | ||||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| ( |
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其他資產 |
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| ( | ||||
應付賬款和應計費用 |
| |
| ( |
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其他負債 |
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| ( |
| ( | ||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
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| | ||||
投資活動: | ||||||||||
購置房產、廠房和設備 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
收購一家企業 | ( | — | — | |||||||
出售財產、廠房和設備所得收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
融資活動: | ||||||||||
支付的現金股息 | ( | ( | ( | |||||||
行使股票期權所得收益 |
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購買庫藏股 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
現金及現金等價物淨增(減) |
| |
| ( |
| ( | ||||
期初現金及現金等價物 |
| |
| |
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期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(1)重要會計政策摘要
(A)組織和介紹報告、報告和報告。
美國石灰礦業公司(“本公司”)是一家石灰和石灰石產品製造商,主要供應建築(包括公路、道路和建築承包商)、工業(包括紙張和玻璃製造商)、環境(包括市政衞生和水處理設施以及煙氣處理工藝)、金屬(包括鋼鐵生產商)、石油和天然氣服務、屋頂瓦片製造商和農業(包括家禽和牛飼料生產商)行業。該公司總部設在得克薩斯州達拉斯,通過其全資子公司阿肯色州、科羅拉多州、路易斯安那州、密蘇裏州、俄克拉何馬州和得克薩斯州經營石灰和石灰石工廠和分銷設施,這些子公司包括阿肯色州石灰公司、科羅拉多州石灰公司、德克薩斯州石灰公司、美國石灰公司、美國石灰公司-什裏夫波特、美國石灰公司-聖克萊爾、Art Quarry TRS LLC(DBA迦太基粉碎石灰石)和美國石灰。此外,該公司通過其全資子公司美國石灰公司-O&G,LLC在位於得克薩斯州約翰遜縣Barnett頁巖層的天然氣井中擁有特許權使用費和非運營工作權益。
2020年7月1日,公司收購了
於2019年,本公司的天然氣權益並未達到任何可申報分部的量化門檻,預計其天然氣權益的結果在未來期間不會有重大意義。天然氣權益的收入、毛利和營業利潤計入其他可報告分部披露。2018年的披露已進行了重塑,以與2020年和2019年的陳述保持一致。
(二)提出合併的原則:一是合併的原則;二是合併的原則
合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。
(C)考慮預算、預算和預算的使用
按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表要求管理層作出影響財務報表及附註所報告金額的估計和判斷。實際結果可能與這些估計和判斷不同。
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目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註(續)
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(D)編制現金流量表、現金流量表和現金流量表
為了報告現金流,該公司將購買時到期日不超過3個月的所有銀行存款和高流動性債務工具(如美國國庫券)視為現金等價物。現金等價物按成本加應計利息列賬,接近公平市價。補充現金流信息如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||
2020 | 2019 | 2018 |
| |||||||
年內支付的現金: |
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|
|
|
|
| ||||
利息 | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税 | $ | | $ | | $ | |
(E)提高收入認可度,提高收入認可度
在以下情況下,公司確認其石灰和石灰石業務的收入:(I)與客户簽訂了合同,並確定了履約義務;(Ii)價格已經確定;(Iii)履約義務已經履行,通常是在裝運時。收入包括付給客户的外部運費,相關成本計入履行成本並計入收入成本。該公司的回報和津貼微乎其微。收入中包括向客户收取的對外運費為#美元。
該公司在一個地理區域內經營其石灰和石灰石業務,並從銷售石灰和石灰石產品中獲得該部門的所有收入。見附註11,按石灰和石灰石業務部門和其他部門的收入分類,該公司認為這最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
(F)評估金融工具的公允價值。
公允價值被定義為“在計量日期,在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或轉移一項負債所收取的價格。”該公司在確定其金融資產和負債的公允價值時,採用了三級公允價值等級,對計量公允價值時使用的投入進行了分類。這些層次包括:第1級,定義為可觀察的輸入,如活躍市場中相同工具的報價;第2級,定義為第1級以外的可觀察輸入,如類似資產或負債的報價,非活躍市場的報價,或基本上整個資產或負債的可觀察到或可由可觀察的市場數據證實的其他輸入;第2級,定義為除第1級價格以外的可觀察輸入,如類似資產或負債的報價,不活躍市場的報價,或可觀察到或可由基本上整個資產或負債的可觀察市場數據證實的其他輸入。3,定義為市場數據很少或根本不存在的不可觀察的輸入,因此需要一個實體發展自己的假設。用於評估該公司外匯對衝的具體投入是歐元對美元的匯率,用於該公司以歐元計價的承諾的預期未來付款日期。其中最後一項外匯對衝已於2020年4月到期。期內,計量公允價值所用的方法及假設並無改變。
由於這些工具到期日較短,現金及現金等價物、應收貿易賬款、其他流動資產、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值。本公司的外商
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目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註(續)
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
外匯套期保值於2019年12月31日按公允價值計價。見附註1(P)和5.按公允價值經常性計量的金融負債摘要如下:
重要的和其他的 |
| |||||||||
可觀察到的數據輸入 |
| |||||||||
(二級) |
| |||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||
2019 | 2019 | 估值技術 |
| |||||||
外匯套期保值 |
| $ | ( |
|
| $ | ( |
| 現金流方法: |
(G)控制信用風險和貿易應收賬款的集中。
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收貿易賬款和衍生金融工具。該公司將現金和現金等價物存放在高信用質量的金融機構,以及購買時到期日不超過3個月的高評級商業票據或美國國庫券和票據中。該公司將其衍生金融工具放在管理層認為具有較高信用評級的金融機構和其他公司。公司在商業銀行機構的現金和現金等價物通常超過聯邦保險限額。
該公司的大部分貿易應收賬款都是無擔保的。所有應收貿易賬款的付款條件均以採購訂單、合同或採購協議為基礎。該公司根據對當前和預測的收款可能性、歷史趨勢、經濟狀況和其他可能影響應收賬款收款能力的重大事件的評估,估計與應收賬款有關的信貸損失。由於應收貿易賬款的性質相對同質,本公司不認為其應收賬款組合內存在任何有意義的特定於資產的差異,需要將該組合歸入低於綜合水平的水平,以審查信貸損失。與應收貿易賬款有關的信貸損失一般都在管理層的預期和歷史趨勢之內。未收回的應收賬款在管理層認為無法收回時予以註銷。應收貿易賬款是扣除相關壞賬準備後列報的,壞賬準備總額為#美元。
| 2020 |
| 2019 |
| |||
期初餘額 | $ | $ | |||||
加法 |
| |
| ||||
核銷 |
| ( |
| ( | |||
期末餘額 | $ | | $ | |
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目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註(續)
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(H)減少庫存,減少庫存,淨額
存貨主要按成本中的較低者計價,採用平均成本法,或可變現淨值。原材料和製成品的成本包括材料、人工和生產管理費用。庫存摘要如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||
2020 | 2019 |
| |||||
石灰和石灰石庫存: |
|
|
|
| |||
原料 | $ | | $ | | |||
成品 |
| |
| | |||
| | ||||||
備件庫存 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
(I)建設項目,包括物業、廠房和設備
對於主要建築資產,資本化成本包括公司支付的人工和材料價格加上利息以及與建築資產直接相關的內部和外部項目管理成本。截至2020年12月31日和2019年12月31日的機器和設備包括$
建築物和建築物及租賃權的改善 |
| - | 年份 | |||
機器設備 |
| - | 年份 | |||
傢俱和固定裝置 |
| - | 年份 | |||
汽車設備 |
| - | 年份 |
維護和維修在發生時計入費用;更新和改進計入資本。當財產單位報廢或以其他方式處置時,其成本和相關的累計折舊將從賬户中扣除,由此產生的任何收益或損失都將貸記或計入收入。
本公司支出所有已發生的勘探成本以及運營中的採石場或礦山發生的成本,資本支出和庫存除外。收購礦產儲量或礦產權益的成本在收購時資本化。開發新的礦產儲量、擴大采石場或礦山的產能,或大幅提前於當前產量開發採石場或礦區所產生的開發成本,在已探明及可能的儲量存在並可經濟地生產後,將予以資本化。對於每個採石場或礦山,獲取和開發礦產儲量的資本化成本採用基於該採石場或礦山的已探明儲量和可能儲量的生產單位法來耗盡。
本公司審核其長期資產的減值,當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時,本公司將確定是否存在減值。如果估計的未貼現的未來現金流量淨額低於資產的賬面價值,則存在減值,必須計算和記錄減值損失。如果存在減值,減值損失是根據資產的賬面價值超過資產的公允價值計算的。任何減值損失均被視為資產賬面價值的永久性減少。
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目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註(續)
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
在2020至2019年期間,公司確認的減值費用為
(J)為天然氣利益而使用的成功-努力方法
該公司採用成功努力法核算油氣勘探開發費用。在這種方法下,成功探井的鑽井、完井和修井成本以及所有開發井成本都採用產量單位法進行資本化和耗盡。鑽探未發現已探明儲量的探井的成本被計入費用。
(K)履行資產報廢義務、資產報廢義務和資產報廢義務
本公司認識到與長期-退休相關的填海和補救的法律義務。活體資產在產生債務時按其公允價值計算(“ARO”)。隨着時間的推移,ARO的負債在每個時期通過增值費用以現值記錄,資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。在清償債務後,本公司要麼就記錄金額清償ARO,要麼確認損益。該公司的AROS為$
ARO是根據研究和公司的流程知識和估計進行估計的,並使用信用調整後的無風險利率進行貼現。當進一步的信息需要調整時,會調整ARO。該公司估計每年的支出約為$
(L)支付應計費用、應計費用、應計費用
應計費用包括以下內容:
十二月三十一日, |
| ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
人事相關費用 | $ | | $ | | |||
所得税 | | — | |||||
其他税種 | | | |||||
其他 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
(M)預算、預算、預算和環境支出
與當前業務有關的環境支出將酌情計入費用或資本化。與過去業務造成的現有狀況相關的支出,以及對當前或未來收入沒有貢獻的支出,都會計入費用。負債在下列情況下按現值入賬
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目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註(續)
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
環境評估和/或補救措施是可能的,成本可以合理估計。一般來説,這些應計項目的時間與可行性研究完成或公司對正式行動計劃的承諾一致。
該公司發生了與環境問題有關的資本支出#美元。
(N)增加普通股收益和每股股息。
下表列出了普通股基本收益和稀釋收益的計算方法:
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
普通股基本收益和稀釋後收益淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
每股普通股基本收入的加權平均股數 |
| |
|
| ||||||
稀釋證券的影響: | ||||||||||
員工和董事股票期權(1) |
| |
|
| ||||||
調整後的加權平均股份和每股普通股稀釋收益的假設行使 |
| |
| |
| | ||||
每股普通股基本淨收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股普通股淨收入 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 不包括 |
該公司支付了$
(O)支付以股票為基礎的薪酬。
公司根據員工和董事的公允價值在公司的綜合收益表中支出所有基於股票支付給員工和董事的費用,包括授予股票期權和限制性股票。補償成本在歸屬期間以直線方式確認。
(P)管理金融衍生品和對衝活動;監管金融衍生品和套期保值活動;監管金融衍生品和套期保值活動
每種衍生工具都作為資產或負債記錄在公司的綜合資產負債表上,以其公允價值計量。除非符合特定的對衝會計準則,否則衍生品公允價值的變化目前在收益中確認。如果衍生品被指定為現金流對衝,公允價值的變化將在全面收益或虧損中確認,直到對衝項目在收益中確認。本公司利用現金流量估值技術估計公允價值。在一年內到期的衍生工具合約的公允價值被確認為流動資產或負債。那些在一年以上到期的資產或負債被確認為長期資產或負債。見附註1(F)和5。
(Q)開徵個人所得税,免徵個人所得税
該公司在所得税報告中採用資產負債法。遞延所得税資產和負債是根據資產和資產的財務報表和計税基礎之間的差額計算的。
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美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註(續)
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
根據制定的税法和適用於預計差異將影響應納税所得額的期間適用的税率,將導致未來應納税或可扣除金額的負債。估值免税額在必要時設立,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。所得税相關利息和罰金包括在所得税費用中。
該公司還評估個人税務頭寸,以確定它們是否符合該頭寸的部分或全部利益在公司財務報表中確認的標準。該公司只確認符合極有可能達到確認門檻的税務頭寸。
(R)增加收入,增加收入,增加綜合收入
會計原則一般要求確認的收入、費用、損益計入淨收入。資產和負債的某些變化,如利率和外匯套期保值的按市值計價的收益或損失,作為資產負債表的股東權益部分單獨報告。這些項目與淨收入一起,是全面收益的組成部分。見附註1(P)和5。
(二)新會計公告
2020年1月1日,本公司通過了ASU 2016-13年度金融工具--信用損失(主題326):金融工具信用損失計量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代了以前GAAP中發生的減值方法,需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知信貸損失估計。本公司採用修改後的追溯方法實施了ASU 2016-13年度的修正案,因此,在2020年1月1日之前記錄的金額沒有進行追溯重述。ASU 2016-13年度的實施並未對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
(3)銀行融資及債務
本公司與富國銀行(下稱“貸款人”)的信貸協議,於2019年5月2日和2019年11月21日修訂,規定金額為$
循環貸款的利率為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金(保證金),由公司選擇
只要公司繼續遵守公司信貸協議的規定,公司就可以支付股息,並可以購買、贖回或以其他方式收購其普通股股份,只要其形式上符合
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美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註(續)
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
現金流槓桿率小於
該公司擁有
(4)租契
該公司擁有設備、公司辦公空間以及一些終端和分銷設施的運營租賃。租約的剩餘租賃條款為 至
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
分類 | 2020 | 2019 | ||||||
經營租賃成本(1) | 收入成本 | $ | | $ | | |||
經營租賃成本 (1) | 銷售、一般和行政費用 |
| |
| | |||
租金收入 | 利息和其他收入,淨額 |
| ( |
| ( | |||
淨營業租賃成本 | $ | | $ | |
(1) | 包括一年或一年以下的租賃成本。 |
截至2020年12月31日,經營租賃中不可取消或取消後將受到重大處罰的未來最低付款,包括公司合理確定將行使的續訂期權下的未來最低付款,如下(以千計):
2021 | $ | | ||
2022 | | |||
2023 | | |||
2024 | | |||
2025 | | |||
此後 | | |||
未來最低租賃付款總額 | | |||
扣除的利息 | ( | |||
租賃負債現值 | $ | |
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美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註(續)
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,與公司租賃活動有關的補充現金流信息如下(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
2020 | 2019 | |||||
經營租賃負債的現金支付 | $ | | $ | | ||
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | | $ | |
(五)綜合收益
截至12月31日止年度的綜合收益構成如下:
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
外匯套期保值按市價計價 | | | ( | |||||||
遞延所得税(費用)福利 |
| — |
| ( |
| | ||||
綜合收益 | $ | | $ | | $ | |
(6)所得税
截至2031年12月31日的年度所得税支出(福利)如下:
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
當期所得税費用(福利) | $ | | $ | ( | $ | | ||||
遞延所得税費用 |
| |
| |
| | ||||
所得税費用 | $ | | $ | | $ | |
截至12月31日的年度,按聯邦法定税率計算的所得税與所得税費用(福利)的對賬如下:
2020 | 2019 | 2018 |
| ||||||||||||||
百分比: | 百分比: | 百分比: |
| ||||||||||||||
税前 | 税前 | 税前 |
| ||||||||||||||
| 金額 |
| 收入 |
| 金額 |
| 收入 |
| 金額 |
| 收入 |
| |||||
按聯邦法定税率計算的所得税 |
| $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | |
(減少)由以下原因引起的税收增加: | |||||||||||||||||
法定損耗超過成本損耗 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
研發税收抵免 | — | — | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
州所得税,扣除聯邦所得税和福利後的淨額 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| |
| | |||||
其他 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税費用 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
2019年和2018年的研發税收抵免主要與聖克萊爾窯爐的建設有關。
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美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註(續)
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
公司遞延税項負債和資產的組成部分如下:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, |
| |||
2020 | 2019 |
| |||||
遞延税項負債 | |||||||
石灰和石灰石的性質、廠房和設備 | $ | | $ | | |||
經營性租賃使用權資產 | | | |||||
天然氣權益、鑽井成本和設備 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
遞延税項資產 | |||||||
經營租賃負債 | | | |||||
其他 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
遞延税項負債,淨額 | $ | | $ | |
本公司綜合資產負債表中的當期所得税分類如下:
預付費用和其他流動資產 |
| $ | — |
| $ | |
應計費用 | $ | | $ | — |
該公司擁有
(7)僱員退休計劃
該公司為非工會員工和阿肯色州石灰公司、迦太基粉碎石灰石公司和得克薩斯石灰公司的工會員工提供繳費退休(401(K))儲蓄計劃。公司對這些計劃的貢獻為$
(8)股票薪酬
本公司有一個長期激勵計劃,修訂並重新修訂的2001年長期激勵計劃(“2001計劃”)。2001年計劃規定了股票期權、限制性股票和以美元計價的現金獎勵,包括基於業績的獎勵。除了股票期權、限制性股票和現金獎勵外,2001年計劃還規定向董事、高級管理人員、僱員和顧問授予股票增值權、遞延股票和其他基於股票的獎勵。
根據2001年計劃(在授予任何獎勵後立即確定)可以授予的未完成獎勵的普通股數量不得超過
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美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註(續)
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
根據期權,該公司從其未發行的授權或庫存股中發行普通股,這些股票是根據2001年計劃為發行而預留的。截至2020年12月31日,根據2001年計劃,可用於未來授予股票期權、限制性股票或其他形式的基於股票的薪酬的普通股剩餘數量為
該公司記錄了$
本公司截至2020年12月31日止年度的股票期權及限制性股票活動及相關資料摘要,以及截至2020年12月31日、2020年、2019年及2018年12月31日止年度的若干其他資料如下:
|
| 加權的- |
|
|
| 加權的- |
| |||||||
平均值 | 集料 | 平均值 |
| |||||||||||
股票 | 鍛鍊 | 內在性 | 受限 | 授予日期 |
| |||||||||
| 選項 |
| 價格 |
| 價值 |
| 股票 |
| 公允價值 |
| ||||
截至2019年12月31日的未償還(股票期權);非既得(限制性股票) |
| | $ | | $ | |
| | $ | | ||||
授與 |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
行權(股票期權);既得(限制性股票) |
| ( |
| |
| |
| ( |
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沒收 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||
截至2020年12月31日的已發行(股票期權);非既得(限制性股票) |
| | $ | | $ | |
| | $ | | ||||
可於2020年12月31日行使 |
| | $ | | $ | |
| 不適用 |
| 不適用 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
年度內授予的股票期權的加權平均公允價值 | $ | | $ | | $ | | ||||
加權--股票期權剩餘合約年限的加權平均值 |
|
|
| |||||||
年內歸屬的股票期權公允價值總額 | $ | | $ | | $ | | ||||
年內行使的股票期權總內在價值 | $ | | $ | | $ | | ||||
年內歸屬的限制性股票的公允價值總額 | $ | | $ | | $ | |
有
股票期權的公允價值是在授予之日使用基於點陣的期權估值模型估計的,並對2020、2019年和2018年的授予採用以下加權平均假設:無風險利率為
47
目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註(續)
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
發行。此外,這些期權的公允價值是根據預期壽命估算的。至
(9)股份回購
該公司採用成本法對普通股回購進行核算,在公司的綜合資產負債表中將國庫普通股歸類為股東權益的減少。*2015年12月,公司啟動了一項公開宣佈的股份回購計劃,回購至多$
2020年,根據2001年計劃中允許員工和董事在限制性股票限制到期時以現金和/或交付公司普通股的形式支付預扣税款的規定,公司回購了
(10)承擔和或有事項
本公司是正常業務過程中發生的訴訟和索賠的一方,管理層認為,這些訴訟和索賠預計不會對本公司的財務狀況、經營業績、現金流或競爭地位產生重大不利影響。
在實際訂購設備或服務之前,公司不會按合同承諾任何計劃的資本支出。截至2020年12月31日,該公司擁有
(11)可報告的細分市場
該公司已確定
48
目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註(續)
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
本公司石灰和石灰石業務部門及其他部門截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度經營業績和某些其他財務數據如下:
收入 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||
石灰和石灰石作業 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 |
| |
| |
| | ||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||
石灰和石灰石作業 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 |
| |
| |
| | ||||
折舊、損耗和攤銷總額 | $ | | $ | | $ | | ||||
毛利(虧損) | ||||||||||
石灰和石灰石作業 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 |
| ( |
| ( |
| | ||||
毛利總額 | $ | | $ | | $ | | ||||
營業利潤(虧損) | ||||||||||
石灰和石灰石作業 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 | ( | ( | | |||||||
營業利潤總額 | $ | | $ | | $ | | ||||
期末可識別資產 | ||||||||||
石灰和石灰石作業 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 |
| |
| |
| | ||||
可確認資產總額 | $ | | $ | | $ | | ||||
資本支出 | ||||||||||
石灰和石灰石作業 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 | — | — | — | |||||||
資本支出總額 | $ | | $ | | $ | | ||||
(1) | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的其他營業利潤受到以下減值費用的不利影響$ |
49
目錄
美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.)
合併財務報表附註(續)
(千美元,每股除外)
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(12)季度財務數據彙總(未經審計)
2020 |
| ||||||||||||
三月三十一號, | 六月三十日, | 9月30日, | 十二月三十一日, |
| |||||||||
收入 |
|
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|
| |||||
石灰和石灰石作業 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他 |
| |
| |
| |
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$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
毛利 | |||||||||||||
石灰和石灰石作業 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋後每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2019 |
| ||||||||||||
三月三十一號, | 六月三十日, | 9月30日, | 十二月三十一日, |
| |||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
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| |||||
石灰和石灰石作業 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他 |
| |
| |
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$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
毛利 | |||||||||||||
石灰和石灰石作業 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他 |
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| ( | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋後每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(13)後續事件
在……上面
50
目錄
第九條會計和財務披露方面的變更和與會計人員的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
對披露控制和程序的評估。公司管理層在公司首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和公司對外財務報表的編制提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
截至2020年12月31日,管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的2013年《內部控制-綜合框架》中確立的財務報告有效內部控制標準(《COSO標準》),對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據評估,管理層確定,根據COSO標準,截至2020年12月31日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。
公司的獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所發佈了一份關於公司財務報告內部控制有效性的審計報告,該報告以Form 10-K的形式出現在本報告的其他部分。
財務報告內部控制的變化。公司對財務報告的內部控制在公司最近一個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他信息。
沒有。
51
目錄
第三部分
第10項董事、高級管理人員和公司治理
本公司2021年年度股東大會最終委託書(“2021年委託書”)中“董事選舉”、“我們提名董事的信息”、“非董事高管信息”和“公司治理”項下的信息在此作為參考併入,作為對本條款10的答覆。公司預計將於2021年4月30日或之前向證券交易委員會提交2021年委託書。
第11項高管薪酬
2021年委託書中“高管薪酬”和“董事薪酬”項下的信息在此作為參考併入,以回答本條款第(11)項。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
2021年委託書中“投票證券和主要股東”、“公司董事和高級管理人員的持股”和“高管薪酬”項下的信息在此作為參考併入,作為對本項目12的答覆。
第13項:某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
2021年委託書中“投票證券與主要股東”和“公司治理”項下的信息特此併入,以供參考,以回答本條款第(13)項。
第14項主要會計師費用及服務
2021年委託書中出現在“獨立審計師”項下的信息在此作為參考併入,以回答本條款第(14)項。
52
目錄
第四部分
第15項展品和財務報表明細表
(a) | (一)下列財務報表列入第一項第(八)項: |
獨立註冊會計師事務所報告 | |
合併財務報表: | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表; | |
截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的合併收益表; | |
截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度綜合全面收益表; | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度股東權益合併報表; | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表;以及 | |
合併財務報表附註。 |
2. | 所有財務報表明細表都被省略,因為它們不適用或不重要,或者要求的信息在合併財務報表或相關附註中列報。 |
(b)陳列品
下面列出的展品索引作為對本項目的響應而併入本文作為參考。
展品索引
3.1 |
| 日期為1994年1月至25日的蘇格蘭可繼承公司公司章程修正案條款(通過引用附件3(A)併入公司截至1993年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中,檔案號為20000-04197)。 |
3.2 | 重述的本公司截至1990年5月14日的公司章程(通過引用附件3(B)併入本公司截至1993年12月31日的年度報告Form 10-K,檔案號:20000-04197)。 | |
3.3 | 自2018年3月8日起修訂和重新修訂了美國石灰礦業公司的章程(通過引用附件3.1併入公司2018年3月12日提交的當前8-K表格報告中,檔案號為20000-04197)。 | |
4.1 | 根據修訂後的1934年證券交易法第12條註冊的證券説明。 | |
10.1.1 | 美國石灰礦業公司2001年長期激勵計劃下的股票期權授予協議,經修訂和重新修訂(通過引用附件10.2.1併入該公司截至2006年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中,檔案號:20000-04197),該協議是根據美國石灰礦業公司2001年長期激勵計劃制定的(通過引用附件10.2.1併入該公司截至2006年12月31日的財政年度報告FORM 10-K,檔案號:20000-04197)。 | |
10.1.2 | 美國石灰礦業公司2001年長期激勵計劃下的限制性股票授予協議,該協議經修訂和重新修訂(通過引用附件10.2.2併入公司截至2006年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中,檔案號:20000-04197),該協議是根據美國石灰礦業公司2001年長期激勵計劃制定的(通過引用附件10.2.2併入公司截至2006年12月31日的財務年度報告FORM 10-K,檔案號:20000-04197)。 | |
53
目錄
10.1.3 | 美國石灰礦業公司2001年長期激勵計劃,經修訂和重新修訂(通過引用附件A併入公司於2019年5月3日召開的年度股東大會的最終委託書中,檔案號:20000-04197)。 | |
10.2.1 | 自2015年1月1日起生效的美國石灰礦業公司與蒂莫西·W·伯恩之間的僱傭協議,包括截至2015年1月1日美國石灰礦業公司與蒂莫西·W·伯恩之間的現金績效獎金獎勵協議,該協議作為附件A(通過引用附件10.1併入公司截至2014年6月30日的季度報告10-Q表,檔案號:20000-04197)。 | |
10.2.2 | 美國石灰礦業公司和蒂莫西·W·伯恩之間於2020年1月1日生效的僱傭協議,包括截至2020年1月1日美國石灰和礦產公司與蒂莫西·W·伯恩之間的現金績效獎金獎勵協議,作為本協議的附件A(通過引用附件10.1併入公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告中,檔案號為000-04197)。 | |
10.3 | 截至2004年8月25日,美國石灰礦業公司(美國石灰礦業公司)和富國銀行(北卡羅來納州富國銀行)作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行商簽訂了日期為2004年8月25日的信貸協議(通過引用附件10.1併入該公司2004年8月31日的當前8-K表格報告中,檔案號為200000-04197),該協議的當事人為美國石灰礦業公司(United States Lime and Minerals,Inc.),該協議的當事人是北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)。 | |
10.4 | 截至2004年8月25日,美國石灰礦業公司、阿肯色州石灰公司、科羅拉多州石灰公司、得克薩斯州石灰公司和美國休斯頓石灰公司簽訂的以北卡羅來納州富國銀行為行政代理的擔保協議(通過引用附件10.2併入公司2004年8月31日的當前8-K報表中,檔案號為7000-4197)。 | |
10.5 | 截至2005年10月19日,美國石灰礦業公司(美國石灰礦業公司)與北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)作為行政代理之間的信貸協議第二修正案(通過引用附件10.1併入本公司2005年10月20日的8-K表格的當前報告中,檔案號為200000-04197),該協議的每一方均為美國石灰礦業公司(United States Lime Group&Minerals,Inc.)的貸款人,富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)作為行政代理。 | |
10.6 | 修訂並重新確認了2005年10月14日由美國石灰礦業公司和北卡羅來納州富國銀行之間簽訂的確認書(通過引用附件10.3併入該公司日期為2005年10月20日的8-K表格的當前報告中,檔案號為200000-04197)。 | |
10.7 | 截至2007年3月30日的美國石灰礦業公司(美國石灰礦業公司)與北卡羅來納州富國銀行(作為行政代理)之間於2007年3月30日簽署的信貸協議第三修正案(通過引用附件10.1併入本公司日期為2007年3月30日的8-K表格的當前報告中,檔案號為200000-04197)。 | |
10.8 | 截至2010年6月1日的美國石灰礦業公司(美國石灰礦業公司)與作為行政代理的北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)之間於2010年6月1日簽署的信貸協議第四修正案(通過引用附件10.1併入本公司日期為2010年6月1日的8-K表格的當前報告中,檔案號為20000-04197)。 | |
10.9 | 截至2015年5月7日,美國石灰礦業公司(每一貸款人不時成為協議一方)與北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)作為行政代理(通過參考公司截至2015年3月31日的10-Q季度報告附件10.1併入,檔案號為000-04197)簽訂了“信貸協議第五修正案”(Five Amendment of Credit Agreement of the United States Lime&Minerals,Inc.,First of United States Lime&Minerals,Inc.,Fells Fargo Bank,N.A.)。 | |
10.10 | 截至2016年10月27日,美國石灰礦業公司(每一貸款方)與富國銀行(北卡羅來納州富國銀行)之間於2016年10月27日簽署的信貸協議第六修正案(通過參考本公司截至2016年12月31日的10-K表格年報附件10.11,檔案號000-04197併入本公司)。 | |
54
目錄
10.11 | 截至2019年5月2日,美國石灰礦業公司(每一貸款人不時作為協議一方)與北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)作為行政代理(通過參考公司截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告附件10.1併入,檔案號為000-04197)簽署了信貸協議第七修正案。 | |
10.12 | 截至2019年5月2日的八項信貸協議修正案,由美國石灰礦業公司(每一貸款人不時作為協議一方,以及北卡羅來納州富國銀行作為行政代理)簽署(通過參考公司截至2019年6月30日的季度報告Form 10-Q,文件號為000-04197的附件10.1併入本公司的文件中),修訂信貸協議的日期為2019年5月2日,貸款方為美國石灰礦業公司(United States Lime&Minerals,Inc.),管理代理為北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)。 | |
10.13 | 截至2019年11月21日,美國石灰礦業公司(每一貸款人不時作為協議一方)與北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)作為行政代理(通過引用公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告附件10.13,檔案號000-4197併入本公司),對信貸協議進行了第九次修訂。 | |
21.1 | 本公司的子公司。 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意。 | |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。 | |
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明。 | |
32.1 | 第1350節首席執行官的認證。 | |
32.2 | 1350節首席財務官的認證。 | |
95.1 | 煤礦安全信息披露。 | |
101 | 交互式數據文件(格式為內聯XBRL)。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
展品10.1.1至10.2.2是需要作為展品備案的管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
55
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
美國石灰礦業公司。 | ||
日期:2021年2月26日 | 由以下人員提供: | /s/ 蒂莫西·W·伯恩 |
蒂莫西·W·伯恩 | ||
總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
日期:2021年2月26日 | 由以下人員提供: | /s/ 蒂莫西·W·伯恩 |
蒂莫西·W·伯恩 | ||
總裁、首席執行官和董事(首席執行官) | ||
日期:2021年2月26日 | 由以下人員提供: | /s/ 邁克爾·L·威德默 |
邁克爾·L·威德默 | ||
副總裁兼首席財務官(首席財務和會計官) | ||
日期:2021年2月26日 | 由以下人員提供: | /s/ 安託萬·M·杜梅特 |
安託萬·M·杜梅特 | ||
董事兼董事會主席 | ||
日期:2021年2月26日 | 由以下人員提供: | /s/ 理查德·W·卡丁 |
理查德·W·卡丁 | ||
導演 | ||
日期:2021年2月26日 | 由以下人員提供: | /s/Ray M.Harlin |
雷·M·哈林 | ||
導演 | ||
日期:2021年2月26日 | 由以下人員提供: | /s/ 比利·R·休斯 |
比利·R·休斯 | ||
導演 | ||
日期:2021年2月26日 | 由以下人員提供: | /s/ 愛德華·A·奧迪肖 |
愛德華·A·奧迪肖 | ||
董事會董事、副主席 |
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