FBNC-20201231
千真萬確錯誤0000811589假象12月31日財年2020170,73468,3335,000,0005,000,000————40,000,00040,000,00028,579,33529,601,26428,579,33529,601,2640.720.540.4P7Y不是———0.71.001.251.980.250.001.001.000.502.912.701.611.392.242.001.701.701.701.621.001.251.980.250.001.001.000.504.612.703.281.393.992.00P5Y4116.214116.5000P3YP3Y——00008115892020-01-012020-12-31Iso4217：美元00008115892020-06-30Xbrli：共享00008115892021-02-260000811589FBNC：FhlbLineOfCreditMember2020-12-310000811589FBNC：FhlbLineOfCreditMember2019-12-310000811589FBNC：FederalFundsLineOfCreditMember2020-12-310000811589FBNC：FederalFundsLineOfCreditMember2019-12-310000811589FBNC：FRBLineOfCreditMember2020-12-310000811589FBNC：FRBLineOfCreditMember2019-12-3100008115892020-12-3100008115892019-12-3100008115892019-01-012019-12-3100008115892018-01-012018-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0000811589美國-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000811589美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2017-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2017-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100008115892017-12-310000811589美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2018-01-012018-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2018-01-012018-12-310000811589美國-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000811589美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000811589美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2018-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2018-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100008115892018-12-310000811589美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2019-01-012019-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2019-01-012019-12-310000811589美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000811589美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000811589美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2019-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2019-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000811589美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2020-01-012020-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2020-01-012020-12-310000811589美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000811589美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000811589美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2020-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2020-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-3100008115892020-04-012020-06-30FBNC：貸款0000811589SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000811589SRT：最大成員數2020-01-012020-12-31FBNC：報告單位0000811589FBNC：FirstBankMember2020-12-310000811589FBNC：FirstBankInsuranceMember2020-12-310000811589FBNC：SBAMember2020-12-310000811589SRT：最小成員數SRT：ScenarioForecastMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員2021-01-010000811589SRT：ScenarioForecastMemberSRT：最大成員數美國-GAAP：會計標準更新201613成員2021-01-010000811589SRT：最小成員數美國-公認會計準則：未提供資金的貸款委員會成員SRT：ScenarioForecastMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員2021-01-010000811589美國-公認會計準則：未提供資金的貸款委員會成員SRT：ScenarioForecastMemberSRT：最大成員數美國-GAAP：會計標準更新201613成員2021-01-010000811589FBNC：Magnolia 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度2020年12月31日
佣金檔案編號0-15572
第一銀行(First Bancorp)
(註冊人的確切姓名載於其約章)
北卡羅萊納州56-1421916
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
布羅德街西南300號，南方松林北卡羅萊納州28387
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(註冊人電話號碼，包括區號)(910)246-2500
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值FBNC納斯達克全球精選市場
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據1933年證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。☒ 是       ☐不是
如果註冊人不需要根據1934年證券交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐是☒ 不是
勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了《交易所法案》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。(2)在過去的90天內，註冊人是否已經提交了《交易所法案》第13條或第15條(D)項規定的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限)。☒ 是       ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。☒ 是       ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ 大型加速文件服務器       ☐加速的文件服務器和服務器之間的連接。☐非加速文件管理器
☐規模較小的報告公司提供了更多的信息。☐新興成長型公司：
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。.☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。.☒     
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☒不是
根據納斯達克全球精選市場(NASDAQ Global Select Market)報告的普通股截至2020年6月30日的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的非面值普通股的總市值約為$711,100,000.
註冊人於2021年2月26日發行的普通股數量為28,492,779.
以引用方式併入的文件
根據條例14A提交的註冊人委託書的部分內容在此併入第三部分作為參考。



目錄
頁面
第一部分
項目1
業務
4
第1A項
風險因素
17
項目1B
未解決的員工意見
27
項目2
特性
27
項目3
法律程序
27
項目4
礦場安全資料披露
27
 
第二部分
項目5
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券
27
項目6
選定的合併財務數據
29
項目7
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
29
第7A項
關於市場風險的定量和定性披露
59
項目8
財務報表和補充數據：
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
78
截至2020年12月31日的三年期間內各年度的合併損益表
79
截至2020年12月31日的三年內各年度的綜合全面收益表
80
截至2020年12月31日的三年內各年度股東權益合併報表
81
截至2020年12月31日的三年期間各年度的合併現金流量表
82
合併財務報表附註
83
項目9
會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
140
第9A項
管制和程序
140
項目9B
其他資料
140
第三部分
第10項
董事、高管與公司治理
141
項目11
高管薪酬
141
項目12
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜
141
項目13
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
141
項目14
首席會計師費用及服務
141
第四部分
項目15
展品和財務報表明細表
142
項目16
表格10-K摘要
144
簽名
145
*第三部分(第10至14項)要求的其他信息通過參考註冊人將於2021年4月30日或之前提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2021年股東年會的最終委託書併入本文。
3
目錄
前瞻性陳述
本報告包含符合1934年“證券交易法”第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述，這些陳述固有地受到風險和不確定性的影響。前瞻性陳述是指包括對未來事件或結果的預測、預測、期望或信念的陳述，或不屬於歷史事實的陳述。此外，前瞻性陳述僅限於截止日期的陳述。此類陳述的特點通常是使用限定詞(及其派生詞)，如“預期”、“相信”、“估計”、“計劃”、“項目”或其他有關我們對未來事件的看法或判斷的陳述。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中預期的大不相同，因為它們將取決於許多我們不確定的因素，包括許多我們無法控制的因素。可能影響此類前瞻性陳述準確性的因素包括但不限於我們客户的財務成功或不斷變化的戰略、我們整合收購的成功程度、政府監管機構的行動、市場利率水平以及總體經濟狀況。關於可能影響本段討論事項的因素的更多信息，見本報告項目1A中的“風險因素”一節。
第一部分
項目1.業務
概括性描述
First Bancorp(“公司”)是總部位於北卡羅來納州的第五大銀行控股公司。截至2020年12月31日，公司的綜合資產總額為73億美元，貸款總額為47億美元，存款總額為63億美元，股東權益為9億美元。我們的主要活動是第一銀行(“銀行”)的所有權和運營，這是一家總部位於北卡羅來納州南鬆市的州立特許銀行。“
該公司於1983年12月8日在北卡羅來納州註冊成立，名稱為蒙哥馬利銀行(Montgomery Bancorp)，目的是通過以股換股的方式收購該銀行已發行普通股的100%。1986年12月31日，公司更名為First Bancorp，以使其名稱與1985年從蒙哥馬利銀行(Bank Of Montgomery)更名為第一銀行(First Bank)的銀行名稱一致。
該銀行成立於1934年，1935年開始銀行業務，名為蒙哥馬利銀行(Bank Of Montgomery)，以其經營所在的縣命名。在2013年9月之前，世行的主要辦事處位於北卡羅來納州特洛伊市，位於蒙哥馬利縣中心。2013年9月，公司和世行將其主要辦事處搬到了大約45英里外的北卡羅來納州摩爾縣的Southern Pines。截至2020年12月31日，我們在101家分支機構開展業務，覆蓋的地理區域南至南卡羅來納州佛羅倫薩，東至北卡羅來納州威爾明頓，東北至北卡羅來納州Kill Devil Hills，北至北卡羅來納州馬約丹，西至北卡羅來納州阿什維爾。在該行的101家分行中，95家位於北卡羅來納州，6家位於南卡羅來納州。按資產排名，截至2020年12月31日，該行是總部位於北卡羅來納州的第五大銀行，也是總資產在40億至450億美元之間的兩家銀行之一。
截至2020年12月31日，該行擁有四家全資子公司，第一銀行保險服務公司(“第一銀行保險”)、SBA Complete，Inc.(“SBA Complete”)、木蘭金融公司(“Magnolia Financial”)和第一特洛伊SPE，LLC。第一銀行保險的主要業務是安排財產和意外傷害保險。SBA Complete專門為全國各地的金融機構提供與小企業管理局(SBA)貸款發放和服務相關的諮詢服務。Magnolia Financial是一家商業融資公司，在美國東南部提供應收賬款融資和保理、庫存融資和採購訂單融資。第一特洛伊SPE，LLC成立於2009年12月，是某些喪失抵押品贖回權的財產的控股實體。
我們的主要執行辦公室位於北卡羅來納州南派恩斯西南布羅德街300號，郵編：28387，電話號碼是(9102462500)。除文意另有所指外，本10-K表格年度報告中提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”應統稱為First Bancorp及其合併子公司。


4
目錄
一般事務
我們從事全方位的銀行業務，其中接受存款和發放貸款是我們最基本的活動。我們提供支票、儲蓄和貨幣市場賬户等存款產品，以及定期存款，包括各種類型的存單(“CD”)和個人退休賬户(“IRA”)。我們提供各種消費和商業用途的貸款，包括商業、房地產、個人用途、家裝和汽車貸款。我們通過我們的抵押銀行部門提供住房抵押貸款，我們通過我們的SBA貸款部門向全國各地的小企業主提供SBA貸款。我們通過Magnolia Financial提供應收賬款融資和保理、庫存融資和採購訂單融資。我們還提供信用卡、借記卡、信用證、保險箱租賃和電子資金轉賬服務，包括電匯。此外，我們還為客户提供網上銀行、手機銀行、現金管理和電話銀行功能，並在我們的分支網絡中配備了一支自動取款機機隊，以方便客户。我們還為手機銀行客户提供手機支票存款功能，允許他們通過智能手機安全地存入支票。對於我們的商業客户，我們提供遠程存款捕獲，這為他們提供了一種將從客户那裏收到的支票以電子方式傳輸到他們的銀行賬户的方法，而不必訪問分行。我們是存單賬户註冊服務(CDARS)的成員，該服務使我們的客户能夠為最多5000萬美元的存款獲得聯邦存款保險公司(FDIC)的保險，同時繼續與當地的第一銀行分行直接合作。
由於我們的大多數客户是位於我們所服務的市場的個人和中小型企業，管理層不相信失去一個客户或一羣客户會對銀行造成實質性的不利影響。沒有季節性因素往往會對世行的業務產生任何實質性影響，我們也不依賴外國資金或收入來源。由於我們主要在北卡羅來納州和南卡羅來納州東北部運營，這些地區的經濟狀況可能會對公司產生實質性影響。見下文標題為“服務地區和競爭”一節的其他討論。
我們還提供各種輔助服務，作為我們對客户服務承諾的一部分。通過第一銀行保險，我們提供財產和意外傷害保險。我們還提供非FDIC保險的投資和保險產品，包括共同基金、年金、長期護理保險、人壽保險和公司退休計劃，以及通過我們名為FB Wealth Management Services的投資部門提供的財務規劃服務。
第一銀行還向全國各地的小企業主提供SBA貸款，這得到了第一銀行的子公司SBA Complete的支持。SBA Complete專門為全國各地的金融機構提供與SBA貸款發放和服務相關的諮詢服務。
該公司也是一系列法定商業信託的母公司，這些信託是為了發行信託優先債務證券而成立的，這些證券符合監管資本的資格。請參閲下面標題為“借款”一節中的其他討論。
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服務領域與競爭
我們的總部位於北卡羅來納州摩爾縣的南派恩斯，那裏是我們的重要礦藏集中地。2020年底，我們服務於北卡羅來納州的各個地區，並在南卡羅來納州東北部開展了額外的業務。下表顯示了截至2020年12月31日我們運營的每個縣的銀行分行數量、截至2020年12月31日在該縣的銀行存款大致金額、我們在2020年6月30日的大約存款市場份額以及截至2020年6月30日位於該縣的銀行競爭對手的數量。
縣數量
分支機構		存款
(單位：百萬)		市場
分享		數量
競爭對手
北卡羅來納州阿拉曼斯1$74 2.5 %15
北卡羅來納州波弗特2114 15.7 %5
北卡羅來納州布萊登172 13.5 %4
北卡羅來納州布倫瑞克4306 9.8 %10
北卡羅來納州邦科姆8702 10.2 %16
北卡羅來納州卡巴魯斯267 2.1 %10
北卡羅來納州卡特雷特291 5.6 %9
北卡羅來納州查塔姆271 8.3 %8
南卡羅來納州切斯特菲爾德154 11.7 %6
北卡羅來納州哥倫布288 10.4 %5
北卡羅來納州坎伯蘭144 0.9 %14
北卡羅來納州戴爾市137 2.7 %8
北卡羅來納州戴維森2184 6.3 %9
南卡羅來納州狄龍377 21.6 %4
北卡羅來納州杜普林3214 20.0 %6
南卡羅來納州佛羅倫薩280 2.9 %13
北卡羅來納州福賽斯481 0.8 %16
北卡羅來納州吉爾福德6589 4.2 %21
北卡羅來納州哈內特3159 13.0 %8
北卡羅來納州亨德森2105 4.3 %10
北卡羅來納州艾雷代爾286 2.2 %19
北卡羅來納州李3252 24.3 %9
北卡羅來納州麥迪遜148 44.2 %1
北卡羅來納州麥克道爾184 21.8 %4
北卡羅來納州梅克倫堡284 0.0 %30
北卡羅來納州蒙哥馬利2148 40.8 %2
北卡羅來納州摩爾10674 32.0 %9
北卡羅來納州新漢諾威5340 2.6 %19
北卡羅來納州昂斯洛2133 8.7 %10
北卡羅來納州皮特152 1.6 %14
北卡羅來納州倫道夫3221 10.4 %10
北卡羅來納州里士滿170 13.9 %5
北卡羅來納州羅伯遜4253 19.7 %8
北卡羅來納州羅金漢姆132 2.5 %9
北卡羅來納州羅文186 4.0 %12
北卡羅來納州蘇格蘭1125 28.6 %5
北卡羅來納州斯坦利4166 13.6 %6
北卡羅來納州特蘭西瓦尼亞132 4.5 %5
北卡羅來納州韋克市4159 0.5 %32
經紀存款—20 
總計
101$6,274 
從歷史上看，我們的分支機構和設施主要位於中小型社區，這些社區的經濟主要基於各種行業，包括服務業和製造業。領先的木材和地毯生產商位於北卡羅來納州蒙哥馬利縣。北卡羅來納州摩爾縣內的Pinehurst地區是一個廣為人知的高爾夫度假勝地和退休地區。北卡羅來納州的高點地區分佈廣泛
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以傢俱市場聞名。新漢諾威和布倫瑞克縣位於北卡羅來納州東南沿海地區，很受遊客歡迎，擁有大量的退休人口。邦科姆縣位於北卡羅來納州西部地區，是一個高度多樣化的地區，擁有製造業、服務業和旅遊業。此外，世行服務的幾個社區是夏洛特、羅利和格林斯伯勒等大城市的“卧室”社區，而阿爾貝馬爾、阿謝伯勒、費耶特維爾、格林維爾、傑克遜維爾、高點、南鬆和桑福德等中等城市則有幾個分行。
近年來，我們實施了向更大、更高增長市場擴張的分支機構戰略。2016年，這種擴張繼續進行，在夏洛特、羅利和北卡羅來納州的三合會地區進行了額外的投資。幾位經驗豐富的銀行家加入了世行，領導了我們在這些市場的擴張努力。繼2015年在夏洛特開設貸款製作辦事處後，我們於2016年8月在夏洛特開設了第一家提供全方位服務的分支機構。在羅利，我們在2016年初開設了一個貸款製作辦公室，並於2017年4月將該地點升級為提供全方位服務的分行。此外，近年來，我們在羅利郊外的城市新開了兩家分店，目前在維克縣有四家分店。在三合會地區，2016年初，當我們在格林斯伯勒開設了第一個貸款製作辦事處時，經驗豐富的銀行家加入了我們的行列。2016年和2017年發生的三筆戰略交易極大地促進了我們向增長更快的市場的擴張。見下文“併購”一節的討論。
我們有三個縣在我們的存款基礎上佔有相當大的份額。邦科姆縣是我們2017年收購的一家銀行(Asheville Savings Bank)的前總部，持有我們總存款基礎的11%。公司總部摩爾縣的總存款約佔我們存款基數的11%，而2017年另一筆收購(卡羅萊納銀行)的前總部吉爾福德縣持有我們存款基數的9%。因此，這些縣的競爭、經濟或人口方面的重大變化可能會對公司產生重大影響。沒有其他縣佔我們存款基數的10%以上。
我們在不同的市場領域與幾家大型州際銀行控股公司展開競爭。這些大型競爭對手比我們公司擁有更多的資源，包括更廣闊的地理市場，更高的貸款限額，以及更多地利用大規模廣告和促銷的能力。在過去的幾年裏，發生了大量的州際銀行收購，從而進一步擴大了我們一些競爭對手的規模和財力，其中一些競爭對手是全國最大的銀行控股公司之一。在我們的許多市場，我們還與規模較小的本地銀行競爭。由於各種規模的銀行都試圖最大化盈利資產的收益率，特別是在當前的低利率環境下，對高質量貸款的競爭仍然激烈。因此，我們市場的貸款利率繼續面臨競爭壓力。我們經營的許多市場都是競爭特別激烈的市場，至少還有10家其他金融機構在這些市場有實體存在。
我們不僅與銀行組織競爭，還與廣泛的金融服務提供商競爭，包括聯邦和州特許儲蓄機構、信用合作社、投資和經紀公司以及小額貸款或消費金融公司。我們市場地區的一家信用社是全國最大的信用社之一。在提供大多數金融服務的法律能力和權威方面，各類金融機構之間的競爭幾乎是無限制的。我們還面臨着來自互聯網貸款提供商的競爭，特別是在抵押貸款方面，以及來自互聯網銀行的競爭，特別是在定期存款領域。
儘管市場競爭激烈，但我們相信，在我們服務的領域，我們比競爭對手有一定的優勢。與我們競爭的小銀行相比，我們的規模足夠大，能夠更容易地吸收銀行業正在經歷的更高成本，特別是監管成本和技術成本。我們還能夠發放比許多規模較小的銀行競爭對手大得多的貸款。在與大銀行的競爭中，我們試圖保持一種通常與小銀行相關的銀行文化-一種具有個人和本地風味的文化，吸引了許多零售和小企業客户。具體地説，我們尋求在我們服務的每個社區保持獨特的地方身份，我們積極贊助和參與當地的公民事務。大多數貸款和其他與客户相關的商業決策都可以在沒有大型機構經常出現的延誤的情況下做出。此外，在各個辦事處聘用當地經理和人員，人員流動率低，使我們能夠與個人和公司客户建立並保持長期的關係。此外，由於收購了總部設在北卡羅來納州和南卡羅來納州的其他銀行，我們是總部位於北卡羅來納州的兩家銀行之一，總資產在40億至450億美元之間。我們認為，這增強了我們上面討論的幾個競爭優勢，從投資者的角度來看，也提供了稀缺價值。
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貸款政策和程序
保守的貸款政策和程序以及適當的承保標準是世行的首要任務。貸款是根據我們的書面貸款政策批出的。該政策規定，信貸員(主要是分行經理)有權批准最高達35萬元的各種貸款，而貸款限額則視乎信貸員的經驗，以及貸款是有抵押或無抵押而定。我們有七名高級貸款官員，他們有權批准不超過50萬美元的擔保貸款，我們的三名地區總裁中的每一位都有權批准不超過100萬美元的擔保貸款。最高達8,000,000美元的貸款由銀行的區域信貸官通過我們的信用管理部批准。世行行長和首席信貸官有權批准不超過15,000,000美元的貸款，而行長和首席信貸官有共同權力批准不超過50,000,000美元的貸款。世行董事會維持着超過世行內部限額(目前為5000萬美元)的貸款權限，一般通過執行貸款委員會批准貸款。我們對任何一個借款人的法定貸款限額約為1.1億美元。所有貸款機構都基於借款人的總信用風險(“TCE”)，即銀行與借款人的貸款關係的總和。TCE是基於借款人直接或間接通過貸款擔保或通過控制權或所有權與借款人相關的其他借款實體對銀行的總信用敞口。
執行貸款委員會審查和批准超過世行內部限額的貸款、向高管、董事及其附屬機構發放的貸款，以及在某些情況下的其他類型貸款。我們的高級管理層和信用管理部每天都會審查新的信用延期。
我們不斷監測我們的貸款組合，以確定關注的領域，並使我們能夠採取糾正行動。貸款和信貸管理官員和董事會定期開會，審查逾期貸款和投資組合質量，同時確保銀行適當地滿足其服務社區的信貸需求。個人貸款官員負責監測借款人財務狀況的任何變化，並追回早期逾期款項。對於超過我們設定的逾期狀態參數的某些類型的貸款，銀行的資產清算組承擔貸款的管理，在某些情況下，我們聘請第三方公司協助催收工作。
世行設有內部貸款審查部，對世行的貸款組合進行持續和有針對性的審查，並評估世行遵守貸款政策、風險評級和應計政策的情況。根據這些活動生成供管理層使用的報告，並根據調查結果調整被認為適當的風險等級。此外，這些報告還與世行董事會分享。貸款審查部還為世行的培訓部和信用管理部提供培訓援助。
為進一步評估本行的貸款組合，以及作為本行貸款審查部的第二次審查，我們還與一家獨立諮詢公司簽約，審查符合某些標準的新貸款發放，以及審查符合某些門檻的現有信貸的風險等級。諮詢公司的觀察、評論和風險等級，包括與銀行風險等級的差異，都會與公司董事會審計委員會分享，管理層在制定銀行政策以及評估我們的貸款損失撥備是否充足時都會考慮這些意見。有關更多信息，請參閲下文第7項下的“貸款損失撥備和貸款損失經驗”。
投資政策和程序
我們採取了一項投資政策，以符合適當的流動性和風險目標的方式，最大限度地增加我們從不需要滿足貸款需求的資金中獲得的收入。根據這一政策，我們可以投資於美國政府和政府支持的企業、抵押貸款支持證券、抵押貸款支持證券、商業抵押貸款支持證券、州和市政債券、公共住房管理局債券，以及在有限程度上的公司債券。我們還可能在其他金融機構投資高達6000萬美元的定期存款。從任何一家超過FDIC保險覆蓋範圍限制的金融機構購買定期存款將被評估為公司債券，並遵守與公司債券相同的盡職調查要求(如下所述)。
在作出投資決定時，我們並非單靠信貸評級來決定證券發行人的信譽，但在購買證券前進行盡職調查時，我們會將信貸評級與其他資料一併使用。沒有評級為投資級的證券將不會被購買。評級低於穆迪BAA或標準普爾BBB的證券一般不會被購買。評級低於A的證券會定期進行信用評估。只有當非評級市政債券在我們的一般市場範圍內，並且我們確定這些債券的信用風險不超過最低評級時，我們才可以購買此類債券。
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上面提到的。我們的董事會還授權我們將部分證券組合投資於高質量的公司債券，這類債券的金額不超過整個證券組合的15%。在購買公司債券之前，公司管理層對債券的發行人進行盡職調查，除非我們認為購買債券不會比向同一公司提供無擔保貸款給公司帶來更大的風險，否則不會進行購買。我們每季度都會審查我們擁有的公司債券發行人的財務報表，看是否有任何惡化的跡象，以便在認為有必要時及時採取行動。
我們的首席投資官執行投資政策，監督投資組合，推薦投資組合策略，並向公司的投資委員會報告。投資委員會一般每季舉行會議，檢討投資活動及評估證券組合的整體狀況。投資委員會將我們的證券投資組合與其他規模相當的公司的投資組合進行比較。此外，所有證券投資組合的購買、銷售、發行人催繳、淨利潤或虧損以及市場升值或貶值的報告都由我們的董事會審查。我們的董事會每季度對我們的利率風險敞口進行一次評估。每年，書面投資政策都由董事會批准。
併購
作為我們業務的一部分，我們多年來一直奉行收購戰略，以增強我們的有機增長。我們定期評估對各種金融機構的潛在收購。我們的收購一般分為三類：1)收購我們經營的市場內的金融機構或其分支機構；2)收購與我們經營的市場相鄰或幾乎相鄰的市場上的金融機構或其分支機構；或3)收購擁有我們目前不提供的產品或服務的公司。從歷史上看，我們一直用現金和/或普通股支付收購費用，從收購結束之日起，任何營業收入或虧損都由公司全額承擔。
自1987年成為一家上市公司以來，我們已經完成了上述三個類別中的每一個類別的大量收購。我們在現有和毗連的市場完成了幾項全行傳統收購；我們從其他銀行購買了一些銀行分行(既包括在現有市場區域，也包括在毗連/幾乎毗連的市場)；我們還收購了幾家保險機構，這使我們有能力提供財產和意外傷害保險。此外，正如下面討論的那樣，我們收購了專門從事SBA貸款和企業融資的公司，為公司帶來了新的產品和服務。
2009年，隨着銀行業監管機構關閉問題銀行，FDIC協助的收購開始頻繁發生。在FDIC協助的交易中，收購行通常不會為倒閉的銀行支付任何對價，在某些情況下，還會從FDIC獲得現金作為交易的一部分。此外，收購行通常與聯邦存款保險公司簽訂一項或多項損失分擔協議，這為收購行提供了重大損失保護。在2009年和2011年，我們都收購了FDIC輔助交易中破產銀行的業務。有關這些收購的更多信息，請參閲該公司當年的Form 10-K年度報告。
以下段落描述了我們近年來完成的其他收購。有關下面討論的收購的更多信息，請參閲各自公司的Form 10-K年度報告。
2016年1月，我們收購了北卡羅來納州桑福德的保險公司Bankingport，Inc.。雖然這項收購對公司的合併業務並不重要，但它為我們提供了一個機會，以增強我們的產品供應，並將我們的保險代理業務擴展到我們公司的一個重要的銀行市場。此外，此次收購還為我們提供了一個更大的平臺，以便在我們的銀行分行網絡中利用保險服務。
2016年5月，我們完成了對SBA的收購。SBA Complete專門為全國各地的金融機構提供與SBA貸款發放和服務相關的諮詢服務。許多社區銀行沒有全面發起和服務這些類型貸款的內部能力，因此它們與SBA Complete簽約尋求幫助。欲瞭解更多有關該銀行子公司的信息，請訪問www.sbacomplete.com。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本年度報告。
在完成對SBA的收購後不久，我們推出了自己的SBA貸款部門，充分利用了它的能力。通過專門的第一銀行信貸員網絡，該部門向全美的小企業主提供SBA貸款。我們通常以溢價出售每筆貸款中由SBA擔保的部分，並將非擔保部分記錄到我們的資產負債表中。要了解有關我們的SBA貸款的更多信息，請執行以下操作
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分部，請訪問www.firstbansba.com。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本年度報告。
2016年3月，我們宣佈達成一項協議，將我們在弗吉尼亞州的七家分行(貸款約1.51億美元，存款1.34億美元)換成一家在弗吉尼亞州擁有大量業務的社區銀行的六家北卡羅來納州分行，其中包括約1.52億美元的貸款和1.11億美元的存款。我們假設的六家分行中有四家位於温斯頓-塞勒姆，另外兩家位於摩斯維爾和亨特斯維爾的夏洛特大都市市場。我們假設的温斯頓-塞勒姆分支機構改善了三合會的擴張計劃，而摩斯維爾和亨特斯維爾分支機構則促進了我們在夏洛特的市場擴張。這筆交易於2016年7月完成，導致我們退出了弗吉尼亞州西部。在我們最近投資於人力資本的市場上，有機會承擔基本上是銀行特許經營權的業務，是我們在簽訂交換協議時考慮的主要因素。
2017年3月，我們收購了卡羅萊納銀行母公司卡羅萊納銀行控股公司(Carolina Bank Holdings，Inc.)。卡羅萊納銀行是一家總部設在格林斯伯勒的社區銀行，擁有6.82億美元的資產，在格林斯伯勒、温斯頓-塞勒姆、伯靈頓和阿謝伯勒設有八家分行。此次收購建立在之前討論的温斯頓-塞勒姆擴張計劃的基礎上，大大加快了我們最近在格林斯伯勒市場的擴張計劃。
2017年9月，我們收購了北卡羅來納州阿爾貝馬爾的保險公司貝爾斯登保險服務公司(Bear Insurance Services)。此次收購為我們提供了一個更大的平臺，以便在我們的銀行分行網絡中利用保險服務，並使我們的保險代理收入翻了一番以上。
2017年10月，我們收購了阿什維爾儲蓄銀行(Asheville Savings Bank，SSB)的母公司ASB Bancorp，Inc.阿什維爾儲蓄銀行在北卡羅來納州阿什維爾這個有吸引力和高增長的市場開展業務，擁有7.98億美元的資產，在整個阿什維爾市場地區有13家分行。
2020年9月1日，我們完成了對Magnolia Financial，Inc.的收購，這是一家總部位於南卡羅來納州斯帕坦堡的商業融資公司，在美國東南部各地提供貸款。在收購之日，木蘭花金融持有1460萬美元的貸款。雖然這項收購對我們公司的綜合業務並不重要，但它為我們提供了增強產品供應的機會，例如應收賬款融資和保理、庫存融資和採購訂單融資。
在評估對潛在收購對象的出價時，我們會考慮很多因素，其中幾個更重要的因素是對每股收益的預期影響，對資本的預期影響，以及對賬面價值和有形賬面價值的預期影響。影響這一分析的重要假設包括收購候選者的預計未來收益流、預計將發生的信貸和其他損失、可實現的成本效益金額以及收到/支付的現金賺取/損失的利率。除了這些主要因素外，我們還考慮其他因素，包括(但不限於)市場收購統計數據、候選人與我們的擴張戰略相關的位置、市場增長潛力、候選人的管理、潛在的整合問題(包括企業文化)以及收購候選人的規模。
我們計劃繼續評估可能使公司及其股東受益的收購機會。這些機會可能包括不符合上述類別的收購。
人力資本資源
截至2020年12月31日，我們有1071名全職員工和47名兼職員工。我們不是任何集體談判協議的一方，我們認為我們的員工關係很好。
監督我們的企業文化是我們董事會監督風險的一個重要因素，因為我們的員工對我們公司戰略的成功至關重要。我們的董事會定下了“最高層的基調”，並要求高級管理層負責體現、維護和向員工傳達我們的文化。我們的文化以一種我們稱之為“卓越服務承諾”的理念為指導。我們“卓越服務承諾”的原則是：安全可靠、知識準確、服務周到、方便安逸。

我們已經制定了專門的培訓，所有新員工都會接受培訓，我們還定期舉行團隊會議和培訓，以提升我們的卓越服務校長。通過強調所有員工遵循的一套一致的原則，我們相信我們的員工的工作體驗更令人滿意，他們能夠更好地始終如一地高水平地為客户服務。我們有一個卓越服務委員會，每年
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Basis根據對我們卓越服務承諾的承諾，評選出卓越服務冠軍，他們全年都被同事們提名為該獎項的獲獎者。
我們的員工是我們作為一個組織取得成功的關鍵。我們致力於吸引、留住和提拔不分性別、性取向、性別認同、種族、膚色、國籍、年齡、宗教和體能的高素質人才。我們努力根據每個職位的資格因素來確定和選擇所有空缺職位的最佳候選人。我們致力於為我們的員工提供一個包容、支持、不受任何形式歧視或騷擾的工作場所；根據員工的個人成績和表現獎勵和表彰他們；承認和尊重所有使我們的員工獨一無二的特點和差異。2020年，我們成立了多元化理事會，由首席執行官擔任主席，定期舉行會議。多樣性理事會的重點是建議與三個關鍵目標相關的改進行動，並找出阻礙以下領域進展的障礙：

•創造一種工作環境，表明所有觀點都得到尊重，並提供平等的機會獲得成長和晉升機會。
•確保所有空缺職位都有不同的應聘者，我們的工作要求與我們服務的市場保持一致。
•創造內部組織學習機會，員工可以自願參與，加深和發展個人對多樣性、公平和包容性的理解。

2020年10月，我們鼓勵員工參加“全球多樣性意識月”活動。分發了促進多樣性和學習其他文化的團隊活動指南，以促進這一倡議。
我們還尋求為我們的公司設計有成就感的職業，提供有競爭力的薪酬和福利，同時保持工作和生活的積極平衡。我們致力於通過繼續教育、在職培訓和發展計劃來促進職業和個人成長。
在大流行期間，我們與我們的員工密切合作，以確保他們的安全和照顧家人的能力。制定了健康安全協議，便利了遠程工作安排，併為家庭需求(如託兒)提供了考慮，所有這些都沒有任何員工裁員或休假。
監督和監管
作為一家銀行控股公司，我們受到美聯儲和北卡羅來納州銀行專員辦公室(下稱“專員”)的監督、審查和監管。該銀行還接受美聯儲和專員的監督和審查。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註15。
對公司的監督和監管
本公司是1956年修訂的《銀行控股公司法》所指的銀行控股公司，受美聯儲監管。根據北卡羅來納州的銀行法，該公司也受到專員的監管。
銀行控股公司必須向美聯儲提交季度報告和其他有關其及其子公司的業務運營情況的報告。它還需要接受美聯儲(Federal Reserve)的審查，在對其他機構或有投票權的證券進行某些收購之前，必須獲得美聯儲的批准。美聯儲要求該公司保持一定的資本水平--見下文第7項下的“資本資源和股東權益”。美聯儲也有權對任何銀行控股公司採取執法行動，這些公司犯下了任何不安全或不健全的做法，或違反了美聯儲以書面形式施加的某些法律、法規或條件。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)一般禁止銀行控股公司宣佈或支付現金股息，因為現金股息會對附屬銀行的資本造成不適當的壓力，或者只能通過借款或其他可能對銀行控股公司的財務狀況產生不利影響的安排來籌集資金。根據美聯儲(Federal Reserve)的政策，銀行控股公司不得繼續以現有的現金股息率支付普通股，除非其淨利潤足以為每筆股息提供全部資金，而且其預期收益保留率似乎與其資本需求、資產質量和整體財務狀況一致。
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銀行監理專員有權監管對北卡羅來納州銀行和銀行控股公司的某些收購，對違反北卡羅來納州銀行法的行為發出停止和停止令，並頒佈必要的規則，以實現這些銀行法的目的。
如果銀行控股公司及其非銀行子公司的行為會對附屬銀行的安全、穩健或穩定構成嚴重威脅，監管機構有權停止和停止這些權力。這些當局可以強制控股公司在收購時或在發生重大貸款損失或貸款或存款快速增長的情況下，向銀行子公司投入額外資本。
美國國會和北卡羅來納州大會定期審議並通過對公司產生影響的立法。
對銀行的監督和監管
世行是一家州特許銀行，是美聯儲成員。
聯邦銀行條例適用於所有存款金融機構：(I)賦予聯邦銀行監管機構權力，以防止不安全和不健全的銀行行為；(Ii)限制銀行向銀行“內部人士”提供優惠貸款；(Iii)要求銀行保留向大股東和高管發放貸款的信息；以及(Iv)禁止金融機構之間的某些董事和高管相互聯繫。
作為一家州特許銀行，該銀行受北卡羅來納州銀行業法規的規定和專員的監管。專員對銀行的活動和運作擁有廣泛的監管權力，專員的工作人員定期檢查銀行及其附屬機構，以確保遵守國家銀行法律和法規，並評估銀行的安全性和健全性。除其他事項外，銀行監理專員規管國家特許銀行的合併、股息的支付、向高級人員及董事提供的貸款、備存紀錄、貸款及投資的種類及數額，以及分行的設立。對於違反州銀行法律或法規，以及可能損害儲户利益的不安全或不健全行為，專員還擁有停止和制止州特許銀行的權力。
根據北卡羅來納州的法律，銀行可能支付給公司的股息受到法律的限制。此外，根據美聯儲(Federal Reserve)的規定，如果在派息後資本不足，銀行就不能支付股息。如果美聯儲確定支付股息將是一種不安全和不健全的銀行行為，它還可以阻止銀行支付股息。公司向股東支付股息的能力在很大程度上取決於銀行支付給公司的股息。
美聯儲有權批准投保銀行與未投保銀行或機構之間的存款責任交易的轉換、合併和假設，並在結果銀行、繼續銀行或假設銀行是投保成員銀行的情況下，防止此類交易中的資本或盈餘減少。第一銀行是聯邦儲備系統的成員，因此，美聯儲也對銀行進行定期檢查，以評估其安全性和穩健性，以及其遵守銀行法律和法規的情況，並有權在發現違規行為正在發生或受到威脅時，對銀行的運營實施改變或限制。此外，美聯儲還監督該銀行遵守多項銀行業法規的情況，如“存託機構管理聯鎖法”(Depository Institution Management Interlock Act)和1977年的“社區再投資法案”(Community ReInvestment Act)。
FDIC保險
作為FDIC保險的存款機構，我們的存款由FDIC按照適用的限額進行保險，這種保險得到美國政府的充分信任和信用的支持。根據聯邦存款保險公司的規定，基本存款保險水平一般為25萬美元。對於這種保護，每家投保銀行都要每季度支付一次法定評估，並受FDIC的規章制度約束。
聯邦存款保險公司的保險費是根據一家機構的總資產減去其一級資本得出的。一家機構的保費是根據其資本、監管評級和其他因素確定的。如果FDIC存款保險基金因銀行倒閉的成本和陷入困境的銀行數量而緊張，保費費率通常可能會上升。此外，如果銀行遇到財務困境或以不安全或不健全的方式運作，其存款保費可能會增加。
我們在2020、2019年和2018年分別確認了約170萬美元、30萬美元和230萬美元的FDIC保險費。2018年11月，FDIC宣佈，截至2018年9月30日，存款保險基金(DIF)準備金率超過1.35%的法定最低標準。在其他方面，這導致了
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FDIC為總資產低於100億美元、前幾年對DIF做出貢獻的銀行授予評估積分。我們在2019年1月接到通知，我們收到了135萬美元的信用，一旦DIF達到1.38%，這些信用將可用於抵消存款保險評估。截至2019年6月30日，DIF達到1.38%，因此，FDIC從2019年第二季度開始將銀行的信用應用於我們的季度存款保險評估。我們的信用在2020年第一季度得到了充分利用，因此我們的FDIC保險費在2020年比2019年有所增加。我們預計，由於全年的費用和2020年總資產的增加，我們的FDIC保險費在2021年將會增加。
聯邦存款保險公司可以對聯邦存款保險公司保險的機構進行檢查並要求其報告。委員會亦可禁止任何機構從事其根據規例或命令裁定會對存款保險基金構成嚴重風險的任何活動，並可在確定該機構從事不安全或不健全的做法或處於不安全或不健全的情況下，終止銀行的存款保險。
立法和監管的指導和發展
除了上述法規外，美國國會還不時出臺可能影響我們運營的新法規。此外，美聯儲、專員、聯邦存款保險公司、證券交易委員會(“證券交易委員會”)或其他機構可能會根據需要不時修訂管理本公司和本銀行的規定。未來任何法律或法規的變化，或會計準則的變化，都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。

巴塞爾協議III下的監管資本要求
公司和銀行受巴塞爾銀行監管委員會在被稱為“巴塞爾協議III”的協議中達成的監管資本規則的約束。根據巴塞爾III資本規則，以下是截至2015年1月1日適用於公司和銀行的初始最低資本比率：
•風險加權資產的CET1為4.5%；
•風險加權資產的一級資本(即CET1加上額外的一級資本)的6.0%；
•總資本(即一級資本加二級資本)佔風險加權資產的8.0%；以及
•4.0%的一級槓桿率(即一級資本)與季度平均總資產之比。
普通股一級資本(“CET1”)由普通股和相關盈餘加上留存收益組成，減去商譽和其他無形資產，減去相關遞延税項負債。第一級資本由CET1資本加上額外的第一級資本組成，對公司而言，第一級資本包括非累積永久優先股和信託優先證券。總資本由一級資本加上某些調整組成，對公司和銀行來説，最大的調整是貸款損失撥備。風險加權資產是指公司和銀行的表內和表外風險敞口，根據美聯儲規定的公式根據相關風險水平進行調整
巴塞爾III資本規則包括一個“資本保護緩衝”，完全由CET1組成，在這些最低風險加權資產比率之上。資本節約緩衝旨在吸收經濟壓力時期的損失。CET1與風險加權資產之比高於最低標準但低於資本保存緩衝的銀行機構將面臨股息、股權回購和基於缺口金額的補償方面的限制。資本保護緩衝的實施從2016年1月1日開始，為0.625%，分四年逐步實施(此後每年1月1日都會增加這一比例，直到2019年1月1日達到2.5%)。因此，自2019年1月1日起，公司和銀行必須維持CET1 2.5%的額外資本保存緩衝，從而產生以下最低資本充足率：
•CET1對風險加權資產的比率為4.5%，加上資本保護緩衝，有效地導致CET1與風險加權資產的最低比率至少為7%；
•一級資本對風險加權資產的比率為6.0%，加上資本保護緩衝，有效地使一級資本的最低比率至少為8.5%；
•總資本對風險加權資產的8.0%，加上資本保護緩衝，有效地使總資本比率至少達到10.5%；以及
•4.0%的第I級槓桿率
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除了上述最低資本金要求外，針對迅速糾正行動的監管框架還包含對銀行分類為“資本充足”的具體資本金指導方針.目前的具體指引如下：
•CET1資本比率至少6.50%；
•一級資本充足率不低於8.00%；
•總資本比率至少為10.00%；以及
•槓桿率至少達到5.00%。
如果一家銀行在這四個比率中的任何一個低於“資本充足”狀態，它必須申請聯邦存款保險公司(FDIC)的許可，才能發起或續簽經紀存款。根據所有資本準則，第一銀行資本充足。
現行預期信用損失會計準則

財務會計準則委員會(“FASB”)採用了一項與信貸損失準備金相關的新會計準則。這一標準被稱為當前預期信用損失(CECL)，要求FDIC保險的機構及其控股公司(銀行組織)確認某些金融資產在使用期限內預期的信用損失。CECL框架預計將提前確認信貸損失，預計將受到該公司貸款組合的組成、特徵和質量以及當前經濟狀況和預測的重大影響。正如CECL最初設想的那樣，我們將在2020年1月1日採用這一新標準。然而，CARE法案和隨後的立法為公司提供了將CECL的實施推遲到2022年1月1日的選項。我們預計從2021年1月1日起採用CECL。該公司最初將通過累積效應調整將新指引的影響應用於留存收益。未來對信貸損失預期的調整將通過損益表記錄為費用或信貸對收益的影響。目前，該公司預計其信貸損失準備金在採用後將增加約1200萬至1400萬美元，其無資金承諾準備金將增加600萬至700萬美元。

美聯儲(Federal Reserve)和聯邦存款保險公司(FDIC)已經通過了一項規則，為銀行組織提供了一項選擇，即在採用該標準後，在三年內逐步消除CECL對其監管資本的影響。由於採用時對公司整體資本水平的預期影響不大，公司預計不會行使逐步引入選擇權。
流動性要求
從歷史上看，對銀行和銀行控股公司流動性的監管和監測一直被視為一項監管事項，沒有必要的公式化措施。自金融危機以來，流動性風險管理變得越來越重要。巴塞爾III流動性框架要求銀行和銀行控股公司對照具體的流動性測試來衡量它們的流動性，儘管這些測試在某些方面類似於銀行和監管機構歷史上出於管理和監管目的而採用的流動性指標，但未來將是監管所要求的。一項名為流動性覆蓋率(LCR)的測試旨在確保銀行實體在嚴重流動性緊張的情況下，維持足夠的未受約束的優質流動資產水平，相當於該實體在30天期限內的預期現金淨流出(或者，如果大於預期總現金流出的25%)。另一項測試被稱為淨穩定資金比率(NSFR)，旨在促進在一年內為銀行實體的資產和活動提供更多中長期資金。這些要求促使銀行實體增持美國國債和其他主權債務，將其作為資產的一個組成部分，並增加使用長期債務作為資金來源。
2018年10月，聯邦銀行監管機構提議修改流動性要求，使那些不是全球系統重要性銀行、總合並資產低於2500億美元、表外敞口、非銀行資產、跨司法管轄區活動和短期批發融資均低於750億美元的銀行組織不受任何LCR或NSFR要求。因此，本條例目前不適用於本公司或本行。
金融隱私與網絡安全
聯邦銀行業監管機構已經通過了一些規定，限制銀行和其他金融機構向非關聯第三方披露消費者的非公開信息的能力。這些限制要求向消費者披露隱私政策，在某些情況下，允許消費者阻止向非關聯第三方披露某些個人信息。這些規定會影響消費者信息的傳遞方式。
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通過多元化的金融公司，並傳達給外部供應商。此外，消費者還可以防止關聯公司披露某些信息，這些信息是組裝或用於確定產品或服務的資格的，例如消費者信用報告上顯示的信息以及應用程序的資產和收入信息。消費者還可以選擇指示銀行和其他金融機構不要為了營銷產品或服務的目的而與關聯公司分享交易和經驗信息。
2015年3月，聯邦監管機構發佈了兩份關於網絡安全的相關聲明。一份聲明指出，金融機構應該設計多層安全控制，以建立防線，並確保其風險管理流程也解決客户憑證泄露帶來的風險，包括安全措施，以可靠地認證客户訪問金融機構基於互聯網的服務。另一份聲明指出，金融機構管理層預計將維持足夠的業務連續性規劃程序，以確保在涉及破壞性惡意軟件的網絡攻擊後，該機構的運營能夠迅速恢復、恢復和維持。預計金融機構還將制定適當的流程，以便能夠恢復數據和業務運營，並在金融機構或其關鍵服務提供商成為此類網絡攻擊的受害者時，解決重建網絡能力和恢復數據的問題。該公司有多個反映本指南要求的信息安全計劃。然而，如果我們未來不遵守監管指導，我們可能會受到各種監管制裁，包括經濟處罰。
2016年10月，聯邦銀行業監管機構聯合發佈了一份關於加強網絡風險管理標準的擬議規則制定的預先通知，旨在提高其監管下大型互聯實體的運營彈性。如果成立，增強的網絡風險管理標準將有助於降低網絡攻擊或其他與網絡相關的故障對金融體系的潛在影響。擬議規則制定的預先通知涉及五類網絡標準：(I)網絡風險治理；(Ii)網絡風險管理；(Iii)內部依賴管理；(Iv)外部依賴管理；以及(V)事件響應、網絡彈性和情景感知。2019年5月，美聯儲宣佈，未來將重新審視擬議規則制定(ANPR)的提前通知。2020年12月，聯邦銀行機構發佈了一份擬議的規則制定通知，要求銀行組織在意識到“計算機安全事件”或“通知事件”後36小時內通知其主要監管機構。擬製定規則的通知還將要求銀行服務提供商在意識到類似事件後立即發出具體通知。
2018年2月，SEC發佈瞭解釋性指導意見，以幫助上市公司準備披露網絡安全風險和事件。這些SEC指南以及任何其他監管指南，是州和聯邦銀行法律法規規定的通知和披露要求之外的補充。
在正常的業務過程中，我們依靠電子通訊和信息系統來開展業務和存儲敏感數據。我們採用深入、分層、防禦性的方法，利用人員、流程和技術來管理和維護網絡安全控制。我們使用各種預防性和偵測工具來監控、阻止可疑活動並提供警報，以及報告任何疑似高級持續威脅。儘管我們的防禦措施很強大，但來自網絡攻擊的威脅是嚴重的，攻擊是複雜的，而且數量不斷增加，攻擊者對防禦措施的變化反應迅速。雖然到目前為止，我們沒有發現與網絡安全攻擊相關的重大妥協、重大數據丟失或任何重大經濟損失，但我們的系統以及我們客户和第三方服務提供商的系統不斷受到威脅，我們未來可能會經歷重大事件。由於這些威脅的性質和複雜性迅速發展，以及我們和我們的客户越來越多地使用網上銀行、手機銀行和其他基於技術的產品和服務，預計在可預見的未來，與網絡安全攻擊相關的風險和風險仍將居高不下。見第1A項。為進一步討論與網絡安全相關的風險提供了風險因素。
反洗錢與美國愛國者法案
近年來，政府針對金融機構的政策的一個主要重點是打擊洗錢和恐怖主義融資。2001年的《美國愛國者法案》(簡稱《愛國者法案》)大幅拓寬了美國反洗錢法律法規的範圍，對金融機構施加了重大的新的合規和盡職調查義務，創造了新的犯罪和處罰，並擴大了美國的域外管轄權。金融機構還被禁止進行特定的金融交易和賬户關係，必須在與某些類型的高風險客户進行交易時使用加強的盡職調查程序，並實施書面客户識別計劃。金融機構必須採取某些步驟，協助政府機構發現和預防
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並報告某些類型的可疑交易。監管機構定期檢查金融機構是否遵守這些義務，以及金融機構未能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃，或未能遵守所有相關法律或法規，可能會對該機構產生嚴重的財務、法律和聲譽後果，包括導致適用的銀行監管機構在需要監管批准時不批准併購交易，或者即使不需要批准也禁止此類交易。監管部門已經對被發現違反這些義務的機構實施了停止令和民事罰款。
2020年反洗錢法(“AMLA”)是對1970年“銀行保密法”(“BSA”)的修訂，於2021年1月頒佈。AMLA旨在對美國的銀行保密和反洗錢法律進行全面改革和現代化。除其他事項外，它為金融機構制定了基於風險的反洗錢合規辦法；要求制定評估BSA合規技術和內部流程的標準；擴大與執法和調查相關的權力，包括增加對某些BSA違規行為的現有制裁，並建立BSA舉報人激勵和保護措施。
外國資產管制辦公室(Office Of Foreign Assets Control Regular)
美國實施了經濟制裁，影響與指定的外國、國民和其他由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)管理的交易。不遵守這些制裁可能會帶來嚴重的法律和聲譽後果，包括導致適用的銀行監管機構在需要監管部門批准時不批准併購交易，或者即使不需要批准也禁止此類交易。
《社區再投資法案》
1977年的“社區再投資法案”(“CRA”)要求存款機構協助滿足其市場領域的信貸需求，以符合安全和穩健的銀行實踐。根據CRA，每個存款機構都必須通過向中低收入個人和社區提供信貸等方式，幫助滿足其市場領域的信貸需求。存款機構會定期檢查其遵守CRA的情況，並獲得評級。金融控股公司要開展BHC法案允許的任何新活動，或收購從事BHC法案允許的任何新活動的任何公司，金融控股公司的每一家受保存款機構子公司必須在最近一次根據CRA進行的審查中獲得至少“滿意”的評級。此外，銀行業監管機構在考慮批准擬議交易的請求時，會考慮CRA評級。第一銀行在最近一次CRA審查中獲得“滿意”評級。
2019年12月，FDIC和貨幣監理署(OCC)聯合提出了將顯著改變現有CRA法規的規則。擬議的規則旨在增加低收入和中等收入社區的銀行活動，這些社區非常需要信貸，更負責任的放貸，更多地獲得銀行服務，以及改善關鍵基礎設施。這些建議改變了四個主要領域：(I)澄清哪些活動有資格獲得CRA信貸；(Ii)更新哪些活動計入CRA信貸；(Iii)為衡量CRA業績提供更透明和客觀的方法；以及(Iv)修訂與CRA相關的數據收集、記錄保存和報告。然而，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)並未參與擬議中的規則制定。2020年5月，OCC發佈了最終的CRA規則，自2020年10月1日起生效。FDIC尚未敲定對其CRA法規的修訂。2020年9月，美聯儲(Federal Reserve)發佈了一份ANPR，邀請公眾就實施CRA的法規進行現代化的方法發表意見，方法是加強、澄清和調整這些法規，以反映當前的銀行業格局，更好地滿足CRA的核心目的。ANPR尋求就如何評估銀行如何滿足中低收入社區的需求和解決信貸獲取方面的不平等問題提供反饋。因此，我們將繼續評估實施CRA的法規的任何變化的影響，以及它們對我們的財務狀況、運營結果和/或流動性的影響，目前無法預測。
聯邦證券法
公司的普通股根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)在證券交易委員會登記。因此，本公司須遵守美國證券交易委員會根據《交易所法》對上市公司施加的報告、信息披露、委託書徵集、內幕交易限制和其他要求。這包括對某些內部人士出售股票的限制，以及向美國證券交易委員會(SEC)提交內部人士所有權報告。美國證交會和納斯達克根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和多德法案(Dodd
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適用於公司作為納斯達克上市公司的弗蘭克法案，旨在改善公司治理，加強對財務報告不當行為的懲罰，並提高提交給證券交易委員會的文件中披露的可靠性。
可用的信息
我們在www.LocalFirstBank.com上有一個公司網站，該網站的“投資者關係”部分包含一個鏈接，指向我們提交給證券交易委員會的每一份文件，包括我們提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、我們當前的8-K表格報告，以及根據“交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。在我們以電子方式將這些材料提交給美國證券交易委員會(SEC)或將其提供給SEC後，這些文件將在合理可行的情況下儘快免費提供。這些文件也可以在證券交易委員會的網站上查閲，網址是www.sec.gov。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本年度報告。
第1A項風險因素
投資我們的普通股有一定的風險。在您投資我們的普通股之前，您應該意識到存在各種風險，包括下面描述的風險，這些風險可能會影響您未來的投資價值。我們普通股的交易價格可能會因為這些風險中的任何一種而下跌，您的投資可能會全部或部分損失。本節描述的風險因素以及本報告中的任何警示語言都提供了可能對我們的業務產生重大不利影響的風險、不確定性和事件的例子，包括我們的經營業績和財務狀況。除了下面描述的風險和不確定因素外，我們目前不知道或認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大或不利影響。我們普通股的價值或市場價格可能會由於任何這些已確定或其他未確定的風險而下降。
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎疫情影響了我們服務的社區和我們業務的當地經濟，對我們的業務和財務業績的影響的程度和嚴重程度將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法預測。

新冠肺炎疫情對當地、全國和全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，降低了股市估值，造成了金融市場的大幅波動和混亂，並增加了失業率。新冠肺炎大流行的持續時間及其影響無法確切確定，但影響可能會持續很長一段時間。

自疫情爆發以來，大多數州和地方司法管轄區已經實施了不同程度的限制，其他司法管轄區未來可能也會實施不同程度的限制，包括為控制新冠肺炎傳播而發佈的“原地避難”令、隔離令、行政命令和類似的政府命令。

新冠肺炎大流行以及社會隔離和就地避難要求導致許多企業暫時關閉或經營限制。雖然許多關閉的企業以不同的產能重新開業，但疫情的死灰復燃可能會導致未來的限制或關閉。因此，對我們產品和服務的需求可能會受到重大影響。此外，新冠肺炎疫情已經並可能繼續影響我們貸款組合中信用損失的確認和信用損失撥備，特別是在一些企業仍處於關閉狀態，以及預計將有更多客户利用其信用額度或尋求額外貸款來幫助為其業務融資的情況下。如果我們的大部分員工無法有效工作，包括由於疾病、隔離、政府行動或與新冠肺炎大流行相關的其他限制，我們的運營也可能中斷。

新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、財務狀況以及我們的監管資本和流動性比率的進一步影響程度，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，且無法預測，包括新冠肺炎疫情的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方應對新冠肺炎疫情的行動。
不利的經濟條件可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的業務會根據國家、地區和當地的經濟狀況而受到週期性波動的影響。這些波動是不可預測、無法控制的，可能會對我們的運營產生實質性的不利影響
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以及財務狀況。我們的銀行業務主要是以地方為導向和以社區為基礎的。我們的零售和商業銀行業務主要集中在同一地理區域內。我們的市場包括北卡羅來納州和南卡羅來納州東北部的大部分地區。我們市場內不斷惡化的經濟狀況可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。因此，我們預計將繼續依賴於當地的商業狀況以及我們所服務的當地住宅和商業房地產市場的狀況。失業、房地產價值、利率和其他因素的不利變化可能會削弱我們所服務社區的經濟。雖然近年來我們的市場領域的經濟增長和商業活動總體上是有利的，但不能保證經濟狀況將持續下去，這些狀況可能會惡化。此外，不利的全球經濟狀況，包括2020年新冠肺炎的爆發，已經對金融市場產生了負面影響，可能會對我們的客户產生不利影響，這反過來可能導致商業活動減少和貸款違約率上升。我們任何一個市場領域的疲軟都可能對我們的收益產生不利影響，從而影響我們的財務狀況和資本充足率。
網絡安全事件可能會擾亂業務運營，導致關鍵和機密信息丟失，並對我們的聲譽和運營結果造成不利影響。
全球網絡安全威脅和事件的範圍從未經授權訪問信息技術(IT)系統的未經協調的個人嘗試，到針對公司和/或其第三方服務提供商的稱為高級持續性威脅的複雜且有針對性的措施。雖然我們已經經歷過，並預計將繼續經歷這些類型的威脅和事件，但到目前為止，這些威脅和事件對公司來説都不是實質性的。雖然我們採用綜合措施來預防、檢測、解決和緩解這些威脅(包括訪問控制、員工培訓、數據加密、漏洞評估、持續監控我們的IT網絡和系統以及維護備份和保護系統)，但根據其性質和範圍，網絡安全事件可能會導致關鍵數據和機密或專有信息(我們自己或第三方的)被挪用、破壞、損壞或不可用，並中斷業務運營。重大網絡安全事件的潛在後果包括聲譽受損、與第三方的訴訟以及網絡安全保護和補救成本的增加，這反過來可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的貸款損失撥備可能不足以彌補實際損失；根據CECL，我們可能需要大幅增加貸款損失撥備，我們的信貸損失撥備可能會大幅增加，信貸損失撥備的波動性可能會比過去更大。
與所有金融機構一樣，我們保留貸款損失撥備，以備客户貸款違約可能造成的損失。貸款損失撥備可能不足以彌補實際貸款損失，在這種情況下，將需要更多和更大的貸款損失撥備來補充撥備。貸款損失準備金是從收入中直接計入的費用。
我們根據歷史損失率，以及對將實現的最終損失金額的估計和假設，確定貸款損失撥備的金額。由於估計和假設的廣泛使用，我們的實際貸款損失可能與我們的估計有很大不同。我們認為，我們在2020年12月31日的貸款損失撥備足以為可能的損失做準備，但出於信貸原因，貸款損失撥備可能需要增加，或者監管機構將要求我們增加這一撥備。這兩種情況中的任何一種都可能對我們的收益和盈利能力產生實質性的負面影響。
此外，我們的貸款損失撥備的衡量標準取決於是否採用新的會計準則。FASB發佈了與CECL相關的會計準則更新，這是一種新的信用減值模型，我們預計將於2021年1月1日採用。這一新模式要求金融機構在貸款有效期內估算和制定信貸損失準備金，而不是為截至資產負債表日的可能發生的損失預留準備金。在CECL模型下，信用惡化將反映在貸款發放或收購期間的損益表中，預期信用損失的變化將反映在預期發生變化的時期。
CECL框架預計將導致更早確認信貸損失，預計將受到該公司貸款組合的構成、特徵和質量以及當前經濟狀況和預測的重大影響。該公司最初將通過累積效應調整將新指引的影響應用於截至採用當年初的留存收益。在這個時候，作為一個
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由於採用了這一措施，該公司預計其信貸損失準備金將增加約1200萬美元至1400萬美元，其無資金承諾準備金將增加600萬美元至700萬美元。
CECL標準提供了極大的靈活性，在彙集具有相似風險特徵的金融資產和調整相關的歷史損失信息方面需要高度的判斷力，以便對預期終身損失進行估計。為我們的貸款組合在整個生命週期內計提損失，是對以前為可能發生和發生的貸款損失提供撥備的傳統方法的重大改變。這一變化可能要求我們在未來一段時間內迅速提高貸款損失撥備，並大大增加我們需要收集和審查的數據類型，以確定貸款損失撥備的適當水平。這也可能導致未來預測的微小變化，對津貼產生重大影響，這可能會使津貼的波動性更大，監管機構可能會實施額外的資本緩衝來吸收這種波動性。
我們受到廣泛的監管，這可能會對我們的運營產生不利影響。
我們受到專員和美聯儲的廣泛監管和監督。這項規管和監管主要是為了加強本行的安全和穩健運作，以及保障FDIC保險基金和我們的存款人和借款人，而不是為我們的股本證券持有人提供保障。在過去，我們的業務受到這些規定的重大影響。這一趨勢可能會在未來持續下去。
監管當局在其監管和執法活動中擁有廣泛的酌情權，包括對業務施加限制、對我們的資產進行分類，以及確定貸款損失撥備水平。適用於我們的法規的變化，或我們遵守法規的變化，可能會對我們的運營產生實質性影響。
我們面臨着不遵守《銀行保密法》和其他反洗錢法規和相關執法行動的風險。
聯邦BSA、美國愛國者法案(USA Patriot Act)和其他法律法規要求金融機構除其他職責外，建立和維持有效的反洗錢計劃，並酌情提交可疑活動和貨幣交易報告。FinCEN由財政部設立，負責管理BSA，有權對違反這些要求的行為處以鉅額民事罰款，最近還與個別聯邦銀行監管機構以及美國司法部、禁毒署和國税局(Internal Revenue Service)進行了協調執法工作。此外，對外國資產管制處執行的規則的遵守情況也進行了更嚴格的審查。聯邦和州銀行監管機構也開始關注對BSA和AML法規的遵守。如果我們的政策、程序和系統被認為有缺陷，或者我們已經收購或未來可能收購的金融機構的政策、程序和系統有缺陷，我們將承擔責任，包括罰款和監管行動，如限制我們支付股息的能力，以及進行我們的業務計劃的某些方面(包括我們的收購計劃)需要獲得監管批准，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。如果不能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃，也可能給我們帶來嚴重的聲譽後果。
消費者可能決定不使用銀行來完成他們的金融交易。
技術和其他變化正在允許當事人通過歷史上涉及銀行的替代方法完成金融交易。例如，消費者現在可以將歷史上作為銀行存款持有的資金保留在經紀賬户、共同基金或通用可重新加載的預付卡中。消費者還可以在沒有銀行協助的情況下直接完成支付賬單和/或轉賬等交易。取消銀行作為中介的過程，即所謂的“非中介化”，可能會導致手續費收入的損失，以及客户存款和這些存款產生的相關收入的損失。失去這些收入來源，以及作為資金來源的存款成本降低，可能會對我們的財政狀況和經營業績產生重大不利影響。
對我們公司和整個金融服務業的負面輿論可能會損害我們的聲譽，並對我們的收益產生不利影響。
聲譽風險，即對我們公司和整個金融服務業的負面輿論對我們的業務、收益和資本造成的風險，是我們業務固有的風險。負面輿論可能來自於在許多活動中的實際行為或被指控的行為，包括放貸行為、公司治理
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來自政府監管機構和社區組織為應對這些活動而採取的行動，以及政府監管機構和社區組織為應對這些活動而採取的行動。負面輿論可能會對我們留住和吸引客户和員工的能力產生不利影響，並可能使我們面臨訴訟和監管行動。儘管我們在與客户和社區打交道時已採取措施將聲譽風險降至最低，但鑑於我們業務的性質，這種風險將一直存在。
我們可能會進行未來的收購，這可能會稀釋現有股東的股權，並使我們面臨額外的風險。
根據我們的戰略計劃，我們評估收購其他銀行、分行地點和提供與我們的銀行活動相關的產品和服務的公司的機會，以擴大公司的規模。因此，我們可能會進行收購和其他交易，這些交易可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性影響，包括短期和長期流動性。我們的收購活動可能需要我們發行大量普通股或其他證券和/或使用大量現金、其他流動資產和/或產生債務。此外，如果與我們未來潛在收購相關的商譽被確定為減值，我們將被要求從我們的收益中確認一筆費用，這可能會對我們在確認減值期間的運營業績產生重大不利影響。
我們的收購活動可能涉及一些額外的風險，其中一些風險在本報告的其他地方有更詳細的描述，包括：
•預期效益可能不會在預期的時間框架內實現，或者根本不會實現，或者實現成本可能更高；
•與確定和評估潛在的收購和合並夥伴以及談判潛在的交易相關的時間和費用，導致管理層的注意力從我們現有業務的運營上轉移；
•使用不準確的估計和判斷評估目標機構或資產的信用、經營、管理和市場風險；
•整合合併企業的業務和人員所需的時間和費用；
•由於在將對客户、供應商、員工和其他客户的不利影響降至最低的方式下整合被收購銀行的複雜系統、技術、銀行中心和其他資產所帶來的挑戰，我們無法成功實施整合戰略的可能性；
•由於與AML和BSA合規性、公平貸款法、公平住房法、消費者保護法、不公平、欺騙性或濫用行為或做法法規或CRA要求等有關的問題，公司、目標機構或擬議合併實體存在的現有或新的監管問題，導致監管批准被推遲、阻礙、限制性條件或拒絕的可能性，以及與目標機構相關的任何此類問題(我們在收購時可能意識到或可能不知道)可能
•收購不能及時完成的可能性(如果有的話)；
•對我們的經營業績造成不利的短期影響；以及
•由於一次不受歡迎的收購而失去了關鍵員工和客户。
如果我們不能成功管理這些風險，我們的收購活動可能會對我們的經營業績和財務狀況(包括短期和長期流動性)產生實質性的不利影響。
其他金融機構的穩健可能會對我們產生不利影響。
我們從事日常融資交易的能力可能會受到其他金融機構的行動和商業穩健性的不利影響。金融服務公司由於交易、清算、交易對手或其他關係而相互關聯。我們與許多不同的行業和交易對手都有業務往來，而且
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目錄
我們經常與金融服務業的交易對手進行交易，包括經紀商和交易商、商業銀行和投資銀行。一家或多家金融服務公司或整個金融服務業的違約，甚至傳言或問題，都導致了整個市場的流動性問題，並可能導致我們或其他機構的虧損或違約。我們不能保證任何此類虧損不會對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大不利影響。
我們面臨利率風險，這可能會對收益產生負面影響。
淨利息收入是我們收益中最重要的組成部分。我們的淨利息收入來自於我們的生息資產(主要是貸款和投資)的收益率與我們支付的計息負債(主要是存款和借款)的利率之間的差額。當利率變化時，我們從有息資產上賺取的收益率和我們為有息負債支付的利率不一定會同步變動，因為它們的到期日和重新定價特徵之間存在差異。如果賺取的收益率和支付的利率之間的差額收窄，這種錯配可能會對淨利息收入產生負面影響。利率環境變化隨時可能發生，並受到許多我們無法控制的因素的影響，包括通脹、衰退、失業趨勢、美聯儲的貨幣政策、國內外金融市場的混亂和不穩定。
在正常的業務過程中，我們處理涉及數百萬美元的大量交易。如果我們的內部控制沒有達到預期的效果，如果我們的系統被未經授權地使用，或者如果我們的員工顛覆了我們的內部控制，我們可能會遭受重大損失。
我們每天處理涉及數百萬美元的大量交易，面臨着多種類型的操作風險。運營風險包括公司內部或外部人員欺詐的風險、員工執行未經授權的交易、與交易處理和系統有關的錯誤以及違反內部控制系統和合規要求的風險。此風險還包括可能因操作缺陷或不遵守適用的監管標準而導致的潛在法律行動。
我們建立和維護內部運營控制系統，為我們提供有關運營風險水平的及時和準確信息。雖然不是萬無一失，但這些系統的設計是為了在適當的、成本效益高的水平上管理運營風險。存在旨在確保與行為、道德和商業實踐相關的政策得到遵守的程序。操作風險造成的損失可能時有發生，包括操作錯誤的影響。我們不斷監控和改進我們的內部控制、數據處理系統以及整個公司的流程和程序，但不能保證未來不會發生虧損。
流動性風險可能會削弱我們為運營提供資金的能力，並危及我們的財務狀況。
流動性對我們的業務至關重要。我們依靠許多不同的來源來滿足我們潛在的流動性需求。我們流動性的主要來源是存款賬户的增加、貸款支付的現金流和我們的證券投資組合。借款也為我們提供了滿足流動性需求的資金來源。無法通過存款、借款、出售貸款和其他來源籌集資金，可能會對我們的流動性產生重大負面影響。
我們獲得的資金來源足以為我們的活動提供資金，或以我們可以接受的條件獲得資金來源，這可能會受到影響我們的具體因素，或影響金融服務業或一般經濟的因素的影響。可能對我們獲得流動資金來源產生不利影響的因素包括針對我們的不利監管行動或由於我們貸款集中的市場低迷而導致我們的業務活動水平下降。我們的借貸能力也可能受到非我們特有的因素的影響，例如金融市場的混亂，或者由於最近銀行機構面臨的動盪或信貸市場的惡化，對金融服務業前景的負面看法和預期。
如果我們的商譽受損，我們可能需要在收益中計入一大筆費用。
截至2020年12月31日，我們將商譽作為一項資產記錄在資產負債表上，賬面價值為2.393億美元。根據公認的會計原則，商譽需要至少每年進行一次減值測試，如果發生事件或情況變化，極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，則需要在年度測試之間進行商譽測試-請參閲合併財務報表附註6，以討論我們在2020年進行的中期測試。商譽減值測試
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目錄
涉及將公司報告單位的公允價值與各自的賬面價值進行比較。我們有三個報告單位-1)第一銀行，商譽為2.276億美元；2)第一銀行保險，商譽為740萬美元；3)SBA活動，包括SBA Complete和我們的SBA貸款部門，商譽為430萬美元。我們普通股的價格是評估我們報告單位公允價值的幾個因素之一，與我們的第一銀行報告單位關係最密切。根據其他估值方法的結果，如果我們的普通股價格低於賬面價值，可能表明我們的商譽有一部分受損。因此，由於這個原因或其他表明我們任何報告單位的商譽受損的原因，我們可能需要在我們的商譽減值確定期間在我們的財務報表中計入收益的重大費用，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們將來可能需要籌集更多資金，但這些資金可能無法獲得，或者在需要時可能無法以我們可以接受的條件獲得。
我們需要保持充足的資本水平來支持我們的運營。未來，我們可能需要籌集更多資本來支持增長，吸收貸款損失，或者滿足更嚴格的資本要求。我們籌集額外資金的能力，將視乎當時資本市場的情況而定，而這些情況並非我們所能控制，也視乎我們的財政表現而定。因此，如果需要或按我們可以接受的條件，我們不能確定將來是否有能力籌集額外的資本。如果我們不能在需要時籌集更多資金，我們開展業務的能力可能會受到嚴重損害。
我們可能會發行額外的股票或股權衍生證券，這將稀釋現有股東的百分比所有權權益，並可能稀釋我們普通股的每股賬面價值，並對我們獲得額外資本的條款產生不利影響。
我們的法定資本包括4000萬股普通股和500萬股優先股。截至2020年12月31日，我們有28,579,335股已發行普通股。此外，截至2020年12月31日，根據我們現有的股權補償計劃，我們有能力根據期權和限制性股票發行549,876股普通股。
根據適用的納斯達克規則，我們的董事會通常有權為任何公司目的發行全部或部分授權但未發行的股票，而無需股東採取行動或投票。這些公司目的可能包括，在我們的股權薪酬計劃下或之外發行基於股權的激勵措施，在企業合併交易中發行股權，以及發行股權以籌集額外資本以支持增長或以其他方式加強我們的資產負債表。任何額外股票或股本衍生證券的發行都將稀釋我們股東的百分比所有權權益，並可能稀釋我們普通股的每股賬面價值。我們發行的與任何此類發行相關的股票將增加流通股總數，並可能稀釋我們現有股東的經濟和有表決權的所有權利益。
我們可能會受到從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為參考利率過渡的不利影響。
2017年，英國金融市場行為監管局宣佈，2021年之後，將不再強制銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)所需的利率。這份公告表明，2021年之後，不能也不會保證在現有基礎上繼續使用LIBOR。因此，目前無法預測銀行是否會繼續提供倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的報價，以及在多大程度上會繼續提供報價。同樣，無法預測LIBOR是否會繼續被視為可接受的市場基準，什麼利率或哪些利率可能成為LIBOR的公認替代品，或者任何此類觀點或替代品的變化可能對LIBOR指數金融工具市場產生什麼影響。
我們有相當數量的貸款和借款的屬性直接或間接依賴於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡可能會帶來可觀的成本和額外的風險。此外，如果不能充分管理與客户的這一過渡過程，可能會對我們的聲譽造成不利影響。雖然我們目前無法評估從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡的最終影響，但如果未能充分管理過渡，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
由於監管問題，未來的收購可能會被推遲、阻礙或禁止。
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目錄
該公司未來的收購，特別是對金融機構的收購，需要得到多個聯邦和州監管機構的批准。近年來，獲得這些必需的監管批准的過程變得更加困難。由於我們與監管機構存在或可能存在的現有或新的監管問題，包括但不限於與AML和BSA合規性、公平貸款法、公平住房法、消費者保護法、不公平、欺騙性或濫用行為或行為法規、CRA問題以及其他類似的法律法規相關的問題，監管審批可能會被推遲、阻礙、限制或拒絕。我們可能因無法、或感覺到或預期無法在合理條件下及時獲得監管批准而無法尋求、評估或完成具有重要戰略意義和競爭力的收購機會。與這些因素可能導致的潛在收購相關的困難可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，進而對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在將被收購企業的業務合併到我們自己的業務中可能會遇到困難，這可能會阻止我們從收購活動中獲得預期的好處。
我們可能無法完全實現我們在收購活動中預期的戰略目標和運營效率。整合被收購企業的運營存在固有的不確定性。此外，公司和我們的潛在收購目標所在的市場和行業競爭激烈。我們可能會因為收購而失去客户或被收購實體的客户。我們還可能因為收購而失去被收購實體的關鍵人員。在盡職調查期間審查一家公司的收購時，我們可能不會發現所有已知和未知的因素。這些因素可能會給我們帶來意想不到和意想不到的後果。由不相關的第三方實體追查的收購導致的未被發現的因素，可能會給我們、我們的管理層和被收購實體的管理層帶來民事、刑事和財務責任。這些因素可能導致該公司無法在預期的時間框架內從收購中獲得預期收益。
我們受到聯邦和州公平貸款法律的約束，如果不遵守這些法律，可能會受到實質性的懲罰。
聯邦和州的公平貸款法律和法規，如平等信貸機會法案和公平住房法案，對金融機構施加了非歧視性的貸款要求。司法部、消費者金融保護局和其他聯邦和州機構負責執行這些法律法規。私人當事人也可能有能力在私人集體訴訟中質疑機構在公平貸款法下的表現。在公平貸款法律和法規下對我們業績的成功挑戰可能會對我們的CRA評級產生不利影響，並導致各種制裁，包括要求支付損害賠償金和民事罰款、禁令救濟、限制或推遲批准併購活動以及限制擴張活動，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。
我們可能會因為與其他金融機構的競爭而蒙受損失。
我們在所有業務領域都面臨着來自我們主要市場內外各種不同競爭對手的激烈競爭，其中許多市場規模更大，可能擁有更多的財政資源。這些競爭對手主要包括我們經營的各個市場中的全國性、地區性和互聯網銀行。我們還面臨着來自許多其他類型金融機構的競爭，包括但不限於儲蓄機構、信用合作社、財務公司、經紀公司、保險公司和其他金融中介機構，如網上貸款機構和銀行。由於立法和監管改革以及持續的整合，金融服務業的競爭可能會變得更加激烈。此外，隨着客户偏好和預期的不斷髮展，技術降低了進入門檻，使非銀行機構能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務，如自動轉賬和自動支付系統。銀行、證券公司和保險公司可以在金融控股公司的保護傘下合併，金融控股公司幾乎可以提供任何類型的金融服務，包括銀行、證券承銷、保險(代理和承銷)和商業銀行。我們的許多競爭對手的監管約束較少，成本結構可能也較低。此外，由於其規模，許多競爭對手可能能夠實現規模經濟，因此可能會提供比我們更廣泛的產品和服務，以及更優惠的產品和服務定價。
我們能否成功競爭，取決於多個因素，其中包括：
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目錄
•有能力在一流的服務、高尚的道德標準和安全、穩健的資產基礎上發展、維護和建立長期的客户關係；
•擴大市場地位的能力；
•為滿足客户需求而提供的產品和服務的範圍、相關性和定價；
•相對於競爭對手，我們推出新產品和服務的速度；
•顧客對我們的服務水平感到滿意；以及
•行業和總體經濟趨勢。
如果在這些領域中的任何一個方面表現不佳，可能會大大削弱我們的競爭地位，這可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響，進而可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
跟不上技術變革的步伐可能會對我們的業務造成不利影響。
金融服務業不斷經歷快速的技術變革，不斷推出新的技術驅動的產品和服務。技術的有效利用提高了效率，使金融機構能夠更好地為客户服務，並降低成本。我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力通過使用技術提供滿足客户需求的產品和服務，以及在我們的運營中創造更高的效率來滿足客户的需求。我們的許多競爭對手都有更多的資源來投資於技術改進。我們可能無法有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或者無法成功地向客户營銷這些產品和服務。如果不能跟上影響金融服務業的技術變革的步伐，可能會對我們的業務產生重大不利影響，進而對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
新的業務線或新的產品和服務可能會使我們承擔額外的風險。
我們可能會不時實施新的業務線或在現有業務線內提供新的產品和服務。與這些努力相關的風險和不確定性很大，特別是在市場尚未充分發展的情況下。在開發和營銷新業務線和/或新產品和服務時，我們可能會投入大量時間和資源。新業務線和/或新產品或服務的推出和開發的初始時間表可能無法實現，價格和盈利目標可能無法實現。外部因素，如合規性、競爭性替代方案和不斷變化的市場偏好，也可能影響新業務線和/或新產品或服務的成功實施。此外，任何新業務和/或新產品或服務都可能對我們內部控制系統的有效性產生重大影響。如果在開發和實施新業務和/或新產品或服務的過程中未能成功管理這些風險，可能會對我們的業務產生重大不利影響，進而影響我們的財務狀況和運營結果。
2016年5月，我們完成了對SBA的收購。SBA Complete專門為全國各地的金融機構提供與SBA貸款發放和服務相關的諮詢服務。我們利用在收購SBA Complete時承擔的專業知識，在2016年第三季度推出了我們自己的SBA貸款部門。這兩項業務對本銀行來説都是相對較新的業務，具有獨特的操作、控制和會計風險，如果管理不當，可能會給本公司帶來虧損。
2020年9月，我們完成了對Magnolia Financial的收購，該公司提供應收賬款融資和保理、庫存融資和採購訂單融資。這項業務對本行來説是新業務，存在獨特的運營、控制和會計風險，如果管理不當，可能會給我行造成損失。
我們報告的財務結果受到管理層會計方法選擇以及某些假設和估計的影響。
我們的會計政策和方法是我們記錄和報告財務狀況和經營結果的基礎。我們的管理層在選擇和應用這些會計政策和方法時必須作出判斷，使它們符合公認的會計原則，並反映管理層對報告我們的財務狀況和結果的最合適方式的判斷。在某些情況下，管理層必須從兩種或兩種以上的選擇中選擇要應用的會計政策或方法，其中任何一種選擇在當時情況下都可能是合理的，但可能會導致報告的結果與在不同選擇下報告的結果大不相同。
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目錄
某些會計政策對於顯示我們的財務狀況和結果至關重要。它們要求管理層對不確定的事情做出困難、主觀或複雜的判斷。在不同的條件下，或者使用不同的假設或估計，可以報告實質性不同的金額。這些關鍵會計政策包括：貸款損失撥備；無形資產；收購貸款的公允價值和貼現增值。
會計準則的變化可能會對我們的財務報表產生重大影響。
會計準則制定者不時改變管理我們財務報表編制的財務會計和報告準則。這些變化可能很難預測，並可能對我們記錄和報告財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯應用新的或修訂的標準，導致以前報告的財務結果發生變化或累計計入留存收益。見項目8.財務報表所列合併財務報表附註中的附註1--最近的會計聲明。
我們的業務連續性計劃或數據安全系統可能被證明是不充分的，從而導致我們的業務發生重大中斷或中斷，並對我們的運營結果產生負面影響。
我們在很大程度上依賴通信和信息系統來開展業務。我們的日常運營取決於我們技術的運營效率。我們依靠我們的系統準確跟蹤和記錄我們的資產和負債。我們的計算機系統或外部技術的任何安全故障、中斷或破壞，無論是由於惡劣天氣、自然災害、戰爭或恐怖主義行為、犯罪活動、網絡攻擊或其他因素，都可能導致總賬、存款、貸款、客户關係管理和其他系統出現故障或中斷，導致財務記錄不準確。這可能會對我們的業務運營和財務狀況產生重大影響。雖然我們有災難恢復和其他旨在防止或限制信息系統任何故障、中斷或安全漏洞的影響的政策和程序，但不能保證任何此類故障、中斷或安全漏洞不會發生，或者即使它們確實發生了，也不能保證它們會得到充分解決。如果我們的信息系統發生任何故障、中斷或安全漏洞，都可能損害我們的聲譽，導致客户業務的損失，使我們受到額外的監管審查，或者使我們面臨民事訴訟和可能的財務責任，任何這些都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
此外，銀行還為客户提供網上銀行和手機銀行服務。機密信息在互聯網上的安全傳輸是網上銀行和手機銀行的關鍵要素。雖然我們使用合格的第三方供應商來測試和審核我們的網絡，但我們的網絡可能容易受到未經授權的訪問、計算機病毒、網絡釣魚計劃和其他安全問題的攻擊。銀行可能需要花費大量資本和其他資源來緩解安全漏洞或計算機病毒造成的問題。如果銀行的活動或客户的活動涉及機密信息的存儲和傳輸，安全漏洞和病毒可能使銀行面臨索賠、訴訟和其他潛在責任。任何不能防止安全漏洞或計算機病毒的行為也可能導致現有客户對銀行的系統失去信心，並可能對銀行的聲譽和產生存款的能力造成不利影響。
此外，我們還將核心數據系統以及其他系統(如網上銀行)的處理工作外包給第三方供應商。在建立外包關係之前，以及之後的持續基礎上，管理層監控與信息技術相關的關鍵供應商控制和程序，包括審查服務審核員的檢查報告。如果我們的第三方供應商遇到困難，或者如果我們在與該第三方溝通時遇到困難，這將嚴重影響我們充分處理和核算客户交易的能力，這將嚴重影響我們的業務運營。
我們依賴某些外部供應商。
我們依賴某些外部供應商提供維持日常運營所需的產品和服務。因此，我們的運營面臨這些供應商無法按照適用的合同安排或服務級別協議執行的風險。我們維持一套旨在監控供應商風險的政策和程序體系，其中包括(I)供應商組織結構的變化，(Ii)供應商財務狀況的變化，以及(Iii)供應商對現有產品和服務的支持的變化。雖然我們相信這些政策和程序有助於降低風險，並且我們的供應商不是唯一的服務來源，但如果外部供應商未能按照適用的合同履行職責
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目錄
安排或服務水平協議可能會對我們的運營造成幹擾，這可能會對我們的業務及其財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們會因員工、客户、交易對手或其他第三方的錯誤、遺漏或欺詐行為而蒙受損失。
我們面臨着許多類型的操作風險，包括員工和第三方欺詐的風險、文書記錄錯誤和交易錯誤。我們的業務依賴於我們的員工以及第三方服務提供商來處理大量日益複雜的交易。如果員工、客户、交易對手或其他第三方因人為錯誤、欺詐性操縱或故意損壞我們的任何運營或系統而導致運營故障或故障，我們可能會受到實質性和不利的影響。
在決定是否提供信貸或與客户和交易對手進行其他交易時，我們可能會依賴客户和交易對手或其代表向我們提供的信息，包括我們不獨立核實的財務報表和其他財務信息。我們還可以依賴客户和交易對手對這些信息的準確性和完整性的陳述，以及關於財務報表的獨立審計師的報告。例如，在決定是否向客户提供信貸時，我們可以假設客户經審計的財務報表符合公認會計準則，並在所有重要方面公平地反映客户的財務狀況、經營業績和現金流。如果我們依賴不符合GAAP或具有重大誤導性的財務報表，我們的財務狀況和運營結果可能會受到負面影響，這些財務報表中的任何一個都可能是由我們的員工、客户、交易對手或其他第三方的錯誤、遺漏或欺詐行為造成的。
與公司普通股相關的風險
不能保證我們會繼續支付現金股息。.
雖然我們歷史上曾發放過現金股利，但不能保證我們會繼續發放現金股利。未來支付現金股息(如果有的話)將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、經濟狀況以及董事會可能認為相關的其他因素。
我們的股東未來出售我們的股票，或者認為這些出售可能會發生，這可能會導致我們的股票價格下跌。
雖然我們的普通股在納斯達克全球精選市場掛牌交易，代碼為“FBNC”，但我們普通股的交易量低於其他較大的金融服務公司。一個具有深度、流動性和有序性等理想特徵的公開交易市場取決於我們普通股的自願買家和賣家在任何給定的時間出現在市場上。這種存在取決於投資者的個人決定以及我們無法控制的總體經濟和市場狀況。鑑於我們普通股的交易量相對較低，我們的普通股在公開市場上的大量銷售，或者人們認為這些銷售可能發生的情況，可能會導致我們普通股的交易價格下降，或者低於沒有這些銷售或認知的情況下的交易價格。
我們的股價可能會波動。
股價波動可能會使你更難在你想要的時候以你認為有吸引力的價格轉售你的普通股。我們的股票價格可能會因各種因素而大幅波動，包括本報告其他地方討論的風險因素，這些因素不在我們的控制範圍內，無論我們的經營業績如何，這些因素都可能發生。
對該公司普通股的投資不是有保險的存款。
該公司的普通股不是銀行存款，因此，聯邦存款保險公司、任何其他存款保險基金或任何其他公共或私人實體都不為其損失投保。由於本“風險因素”一節和本報告其他部分所述的原因，對該公司普通股的投資具有固有的風險，並受到影響任何公司普通股價格的相同市場力量的影響。因此，如果你收購了該公司的普通股，你可能會損失部分或全部投資。
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目錄

第1B項。未解決的員工意見
無
項目2.屬性
本公司和本銀行的主要辦事處位於北卡羅來納州南派恩斯中央商務區的一棟三層建築內，由本銀行所有。大樓裏有行政設施。銀行的業務部，包括客户會計職能、信息技術業務辦公室和貸款業務辦公室，主要設在銀行所有的北卡羅來納州特洛伊和北卡羅來納州格林斯伯勒的大樓內。截至2020年12月31日，公司共經營銀行分支機構101家。本公司擁有其所有銀行分支機構，但租賃土地和建築物的九個分支機構和租賃土地但擁有建築物的八個分支機構除外。世行還租用了其他幾個辦公地點作為行政職能。我們還為我們的SBA相關活動和我們的保險子公司租用了幾個地點。沒有購買或租賃額外房產的選項。本公司認為其設施足以應付目前的需要，並相信可在有需要時續租或更換物業，以滿足未來的需要。
項目3.法律訴訟
在正常業務過程中可能會出現各種法律程序，並可能懸而未決或受到針對本公司及其子公司的威脅。本公司或其任何附屬公司均未涉及管理層認為對本公司或其綜合財務狀況有重大影響的任何未決法律程序。如果發現風險，本公司的政策是在被認為可能出現虧損且金額可以確定的會計期間建立和累計適當的準備金。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為“FBNC”。下面“管理層的討論和分析”中的表1和表21提供了該公司普通股市場價格的歷史信息。截至2020年12月31日，大約有 2,300 登記在冊的股東和另外8350名以“街頭名義”持有股票的股東。
表1和表21包括有關所列期間普通股每股宣佈的現金股利的信息。對於2020年的每個季度，我們宣佈了每股普通股0.18美元的現金股息。在可預見的未來，我們目前打算繼續按季度定期派發現金股息。然而，我們支付未來現金股息的能力可能會受到監管機構的限制或取消。其他討論見合併財務報表附註15和項目7“資本資源和股東權益”一節。
性能圖表
下面顯示的業績圖表將公司從2015年12月31日開始到2020年12月31日結束的五年期間向股東提供的累計總回報與羅素2000指數(反映小盤公司的整體股市表現)和由SNL證券有限責任公司構建的資產在50億美元至100億美元之間的銀行指數(反映銀行業股票的變化)的累計總回報進行了比較。圖表假設在2015年12月31日，公司的普通股、羅素2000指數和SNL銀行指數各投資了100美元，所有股息都進行了再投資。
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目錄

First Bancorp五年總回報業績比較(一)
截至2020年12月31日的五年

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/811589/000081158921000006/fbnc-20201231_g1.jpg
 總回報指標值(1)
十二月三十一日，
 201520162017201820192020
第一銀行(First Bancorp)
$100.00 147.11 193.30 180.73 224.09 195.60 
羅素2000
100.00 121.31 139.08 123.76 155.35 186.36 
SNL指數-50億美元至100億美元之間的銀行
100.00 143.27 142.73 129.17 160.06 145.37 
_____________
(1)總回報指數由獨立來源SNL Securities LP提供，位於弗吉尼亞州夏洛茨維爾，假設2015年12月31日的初始投資為100美元，股息再投資和市值變化。本例中使用的總回報指數數值僅用於説明目的。
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目錄
發行人購買股票證券
根據公司董事會的授權，公司不時在非公開交易和公開市場購買中回購普通股。
發行人購買股票證券
期間股份總數
購得		平均價格
按股支付		股份總數
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈的計劃
或程序(1)		最大股數(或近似美元值)
那可能還會被買下
在計劃或計劃下
(1)
月份#1(2020年10月1日至2020年10月31日)57,774 $23.69 57,774 $9,929,958 
第二個月(2020年11月1日至2020年11月30日)73,639 $24.42 73,639 $8,131,572 
月份#3(2020年12月1日至2020年12月31日)— $— — $8,131,572 
總計131,413 $24.10 131,413 $8,131,572 
___________________
(1)所有可供回購的股份都是根據公開宣佈的股份回購授權進行的。2020年回購的股份回購授權已於2020年12月31日到期。2021年1月27日，該公司報告批准了一項新的2000萬美元回購計劃，到期日為2021年12月31日。
另見第12項“關於註冊人股權補償計劃的其他信息”。
項目6.選定的合併財務數據
本報告第60頁的表1列出了本公司選定的綜合財務數據。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們過去三年的經營業績和財務狀況的變化。閲讀本討論時應結合本報告第78頁開始的合併財務報表和附註，以及本報告第60頁開始的表1至表21所載的補充財務數據。本討論可能包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同。以下討論旨在幫助瞭解公司的財務狀況和經營結果。
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目錄
概述-2020年與2019年的對比
我們報告2020年稀釋後普通股淨收益為2.81美元，比2019年下降9.4%。我們的未償還貸款餘額增加了6.2%，存款總額增加了27.2%。
財務亮點
($(千美元，每股數據除外)20202019變化
收益
淨利息收入
$218,122 216,204 0.9 %
貸款損失準備金35,039 2,263 1,448.3 %
非利息收入
81,346 59,529 36.6 %
非利息支出
161,298 157,194 2.6 %
所得税前收入
103,131 116,276 (11.3)%
所得税費用
21,654 24,230 (10.6)%
淨收入
$81,477 92,046 (11.5)%
每股普通股淨收入
基本信息
$2.81 3.10 (9.4)%
稀釋
2.81 3.10 (9.4)%
年終餘額
資產
$7,289,751 6,143,639 18.7 %
貸款
4,731,315 4,453,466 6.2 %
存款
6,273,596 4,931,355 27.2 %
比率
平均資產回報率
1.20 %1.53 %
平均普通股權益回報率
9.32 %11.32 %
淨息差(應税-等值)
3.56 %4.00 %
在截至2020年12月31日的一年中，該公司錄得淨收益8150萬美元，或每股稀釋後普通股2.81美元，而2019年為9200萬美元，或每股稀釋後普通股3.10美元。2020年的收益受到貸款損失撥備增加的影響，貸款損失撥備與新冠肺炎的經濟影響產生的估計損失相關。2020年實現的非利息收入增加部分抵消了貸款損失撥備增加的影響。

截至2020年12月31日的一年，淨利息收入為2.181億美元，比2019年的2.162億美元增長0.9%。二零二零年淨利息收入的增長主要是由於平均可賺取利息資產的增長，年內平均可賺取利息資產的增長約為13.1%，這是由於我們的存款高增長所獲得的資金，抵消了較低的淨息差。另外，更多信息請參見“淨利息收入”一節。

我們的淨息差(非GAAP衡量標準，通過將等值税收淨利息收入除以平均盈利資產計算得出)為3.56%，而2019年為4.00%。較低的2020年利潤率主要是由於較低的利率和從我們的高存款增長中獲得的資金實現的較低的增量再投資利率的影響。

我們記錄了3500萬美元的貸款損失準備金，而2019年為230萬美元。2020年的增長主要與估計可能因新冠肺炎的經濟影響而產生的損失有關。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，非利息收入總額分別為8130萬美元和5950萬美元。這一增長主要是因為1)由於抵押貸款發放活動增加，預售抵押貸款費用增加，2)證券銷售收益，以及3)與Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款計劃相關的SBA諮詢費增加。有關更多信息，請參閲標題為“非利息收入”的小節。

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目錄
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，非利息支出分別為1.613億美元和1.572億美元，2020年增長2.6%。這一增長主要是由於2020年抵押貸款額增加導致抵押佣金費用增加所致。有關更多信息，請參閲標題為“非利息支出”的小節。

截至2020年12月31日，總資產達到73億美元，同比增長18.7%。這一增長是由2020年存款增加13億美元或27.2%推動的。除了購買力平價貸款產生的存款外，我們認為，存款的高增長是刺激資金、大流行期間客户行為的變化、轉向FDIC保險銀行的高質量資金以及我們正在進行的存款增長舉措的共同作用。2020年貸款增長2.78億美元，增幅6.2%，其中包括2.41億美元的購買力平價貸款。2020年的貸款增長受到了一些大額商業貸款償還以及高水平再融資抵押貸款的負面影響。

由於存款高增長帶來的流動性過剩，2020年我們償還了2.39億美元的借款，佔79.4%，減少了6600萬美元的經紀存款，佔76.5%。我們還購買了投資證券，截至2020年12月31日，投資證券總額為16億美元，同比增加7.31億美元，增長82.1%。

在2020年，我們以28.53美元的平均股價回購了1117208股本公司普通股，總回購金額為3190萬美元。
概述-2019年與2018年的對比
我們報告2019年稀釋後普通股淨收入為3.10美元，比2018年增長3.0%。我們的未償還貸款餘額增加了4.8%，存款總額增加了5.8%。
財務亮點
($(千美元，每股數據除外)20192018變化
收益
淨利息收入
$216,204 207,430 4.2 %
貸款損失撥備(沖銷)
2,263 (3,589)N/m
非利息收入
59,529 58,942 1.0 %
非利息支出
157,194 156,483 0.5 %
所得税前收入
116,276 113,478 2.5 %
所得税費用
24,230 24,189 0.2 %
淨收入
$92,046 89,289 3.1 %
每股普通股淨收入
基本信息
$3.10 3.02 2.6 %
稀釋
3.10 3.01 3.0 %
年終餘額
資產
$6,143,639 5,864,116 4.8 %
貸款
4,453,466 4,249,064 4.8 %
存款
4,931,355 4,659,339 5.8 %
比率
平均資產回報率
1.53 %1.57 %
平均普通股權益回報率
11.32 %12.27 %
淨息差(應税-等值)
4.00 %4.09 %
N/M-沒有意義
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目錄
在截至2019年12月31日的一年中，我們錄得淨收益9200萬美元，或每股稀釋後普通股收益3.10美元，較2018年的8930萬美元或每股稀釋後普通股收益3.01美元增長3%。2019年收益增加的主要原因是與我們的增長相關的淨利息收入增加。
截至2019年12月31日的一年，淨利息收入為2.162億美元，比2018年的2.074億美元增長4.2%。淨利息收入的增加主要是由於賺取利息的資產的增長。另外，更多信息請參見“淨利息收入”一節。
我們的淨息差(相當於税收的淨利息收入除以平均盈利資產)在2019年為4.00%，而2018年為4.09%。2019年實現的淨息差下降主要是由於貸款貼現增加和融資成本上升超過資產收益率。
2019年我們記錄了230萬美元的貸款損失準備金，而2018年的貸款損失準備金為負360萬美元(減少了貸款損失準備)。2018年的負撥備主要是由於2018年第一季度實現了總計370萬美元的幾次大額貸款回收。
截至2019年12月31日的一年，非利息收入為5950萬美元，而2018年為5890萬美元，增長1.0%。I)存款強勁增長導致的存款賬户服務費增加，ii)信用卡和借記卡使用量增加帶來的交換收入，以及iii)抵押貸款發放活動增加導致的預售抵押貸款費用增加。這些增長被較低的SBA貸款銷售收益和較低的SBA諮詢費大大抵消。有關更多信息，請參閲標題為“非利息收入”的小節。
截至2019年12月31日的一年，非利息支出為1.572億美元，而2018年為1.565億美元，增長0.5%。與工資增長和公司增長相關的5.4%的工資支出增長被併購費用和無形資產攤銷費用的減少大大抵消了。有關更多信息，請參閲標題為“非利息支出”的小節。
截至2019年12月31日，總資產達到61億美元，同比增長4.8%。截至2019年12月31日的一年，貸款增長2.044億美元，增幅4.8%，存款增長2.72億美元，增幅5.8%。在存款中，2019年我們的零售存款(不包括經紀存款和互聯網定期存款)增長了9.7%，其中無息支票賬户增長了14.8%。由於零售存款強勁增長，我們將經紀存款水平從2018年12月31日的2.399億美元降至2019年12月31日的8,610萬美元，降幅為1.537億美元，降幅為64.1%。互聯網定期存款從2018年12月31日的340萬美元降至2019年12月31日的70萬美元。此外，我們在2019年償還了1.06億美元的借款，降幅為26.0%。
2019年，我們以35.51美元的平均價格回購了281,593股公司普通股，總回購金額為1000萬美元。

與新冠肺炎相關的最新發展

概述。我們的業務已經並將繼續受到新冠肺炎的影響。2020年3月，新冠肺炎被世界衞生組織宣佈為疫情，被美國總統宣佈為全國緊急狀態。限制新冠肺炎傳播的措施包括就地避難令、關閉非必要業務、旅行限制、供應鏈中斷和公共集會禁令等，這些措施包括在美國許多地區，特別是我們開展業務的市場。由於當前的大流行是持續和動態的，因此與新冠肺炎有關的許多不確定性因素包括，但不限於其嚴重性；疫情持續時間；對客户、員工和供應商的影響；對金融服務業和銀行業的影響；對整體經濟的影響；以及政府當局為控制疫情或減輕其影響(經濟和健康相關)而採取的行動或尚未採取的行動的影響。新冠肺炎已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。鑑於本文討論的不確定性和持續發展，目前無法可靠地估計新冠肺炎的最終不利影響，但可能會越來越嚴重。

對我們運營的影響。在北卡羅來納州，許多司法管轄區宣佈進入衞生緊急狀態。由此導致的非必要業務的關閉和/或有限運營以及相關的經濟中斷影響了我們的運營以及我們客户的運營。金融服務業已被國土安全部確定為關鍵基礎設施部門。因此，我們的業務仍在營業。解決因新冠肺炎而產生的問題，併為繼續提供必要的
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目錄
在為我們的客户和員工保持高度安全的同時，我們實施了我們的業務連續性計劃。除其他事項外，根據這些計劃採取的重大行動包括：

•實施我們的溝通計劃，以確保我們的員工、客户和關鍵供應商瞭解影響我們運營的最新動態。
•在暫時向非員工關閉了我們所有的金融中心大堂和其他公司設施後，我們於2020年5月下旬重新開放了我們的金融中心大堂，但只有通過預約才能滿足某些有限的情況。這些設施仍然開放，只有有限的例外。
•擴展遠程訪問可用性，使我們的大部分員工能夠在家中或其他遠程位置工作。所有活動均按照我們旨在確保客户數據和其他信息得到適當保護的合規和信息安全政策進行。
•為那些沒有遠程工作的員工制定強制性的社交距離政策和麪具協議。某些運營團隊的成員被分成兩個團隊，在工作和家庭之間輪換工作地點。

儘管採取了上述行動，但新冠肺炎疫情仍可能極大地影響我們的日常和必要運營，原因包括員工缺勤，尤其是關鍵人員的缺勤；進一步限制或導致我們的分支機構和其他實體辦公室進一步關閉；加劇遠程員工帶來的運營、技術或安全相關風險；以及導致政府或監管機構的不利命令。我們的第三方服務提供商(其中許多為我們的業務提供關鍵服務)的業務和運營也可能受到重大影響，這反過來可能會影響我們。因此，我們目前無法完全評估或預測新冠肺炎對我們業務的影響程度，因為最終影響將取決於目前未知和/或超出我們控制的因素。

對我們的財務狀況和經營業績的影響。我們的財務狀況和經營結果特別容易受到貸款客户履行貸款義務的能力、勞動力的可用性、供應商的可用性以及我們持有的資產價值下降的影響。雖然其影響繼續顯現，但新冠肺炎大流行已經導致我們整個市場地區以及全國的商業活動減少。商業活動的減少增加了某些客户(包括企業和個人)、供應商和交易對手無法履行對我們的現有付款或其他義務的風險。新冠肺炎大流行引發的國家公共衞生危機(以及公眾對此的期望)可能會進一步破壞我們運營的金融市場和地理位置的穩定。由於預計更多的借款人違約，我們在2020年記錄了較高的貸款損失撥備。有關我們貸款組合風險敞口的更多信息，請參閲本討論其他部分“貸款損失撥備”、“貸款”和“貸款損失撥備”部分。

此外，新冠肺炎疫情帶來的經濟壓力和不確定性已經並可能繼續導致消費者和企業支出以及借貸和儲蓄習慣的具體變化，影響對貸款和我們提供的其他產品和服務的需求。即使在危機結束後，受新冠肺炎影響的消費者可能會繼續表現出改變的行為。例如，消費者可能會永久或長期減少可自由支配的支出，某些行業可能需要更長的時間才能復甦(特別是那些依賴旅行或大型聚會的行業)，因為消費者可能會猶豫是否回到完全的社交互動。我們向經營零售/露天購物中心、酒店/住宿、餐飲、娛樂和商業地產等行業的客户提供貸款，這些行業受到新冠肺炎的顯著影響，我們正在繼續密切關注這些客户。為了幫助減輕新冠肺炎的不利影響，貸款客户可以申請延期付款，或部分延期，最長可達90天。90天后，客户可以申請額外延期。此外，銀行分行的臨時關閉和重新開業的分行實施的安全預防措施可能會導致消費者對技術變得更加放心，並降低面對面互動的價值。我們的業務是關係驅動型的，這樣的變化可能需要改變我們的業務實踐，以適應不斷變化的消費者行為。新冠肺炎推動的行為潛在變化也帶來了更高的流動性風險，例如，對我們產品和服務的需求增加(例如信貸安排的異常高提取)或對我們產品和服務的需求減少。

立法和監管的發展。近期美國聯邦政府和美聯儲等銀行監管機構為緩解新冠肺炎的經濟效應而採取的行動，也將對我們的財務狀況和經營業績產生影響。下面將進一步討論這些操作。

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目錄
在一項旨在減弱新冠肺炎對經濟影響的緊急措施中，美聯儲從2020年3月起將聯邦基金利率目標下調至0-0.25%。我們的收益和現金流在很大程度上取決於我們的淨利息收入。淨利息收入是指貸款、證券等生息資產賺取的利息收入與存款、借款等計息負債支付的利息支出之間的差額。如果貸款和其他投資的利率比存款和其他借款的利率下降得更快、更大，我們的收益可能會受到市場利率下降的不利影響。利率下降已經導致美國國債到期曲線收益率創歷史新低。2020年9月，美聯儲(Federal Reserve)表示，預計將把聯邦基金目標利率維持在當前水平，直到勞動力市場狀況達到與聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee)對最高就業人數的評估一致的水平，通脹率升至2%，並有望在一段時間內適度超過2%，美聯儲公開市場委員會(Federal Reserve Open Market Committee)的大多數成員預計，到2023年，短期利率將接近於零。

美聯儲為努力提供貨幣刺激以抵消新冠肺炎造成的經濟混亂而採取的其他行動包括：

•擴大逆回購操作，增加銀行體系流動性。
•重啟量化寬鬆政策。
•將貼現窗口利率下調1.50%至0.25%。
•將存款準備金率降至零%。
•鼓勵銀行使用他們的資本和流動性緩衝來放貸。
•引入並擴大了幾個新的項目，這些項目將暫時運行，以幫助保持市場流動性。

美國政府還分幾個階段頒佈了一定的財政刺激措施，以抵消新冠肺炎對經濟造成的幹擾。第一階段的立法，即冠狀病毒準備和反應補充撥款法案(“CARE法案”)於2020年3月6日頒佈，其中包括授權為疫苗的研究和開發提供資金，並向州和地方政府撥款，以幫助遏制和應對措施。第二階段立法，即家庭第一冠狀病毒反應法，於2020年3月18日頒佈，規定了帶薪病假/醫療假，建立了冠狀病毒檢測的免費保險，擴大了失業救濟金，擴大了糧食援助，併為各州持續的經濟後果提供了額外的資金，以及其他條款。CARE法案的第三階段立法於2020年3月27日頒佈。在其他條款中，(I)授權財政部長提供貸款、貸款擔保和其他投資，最高可達5000億美元，用於援助符合條件的企業、州和市政當局，為客運航空公司、貨運航空公司和對維護國家安全至關重要的企業提供有限的、有針對性的救濟；(Ii)創建一個3490億美元的貸款計劃，用於向小企業提供貸款，其中包括工資、團體醫療福利成本以及合格的抵押貸款、租金和公用事業付款。(3)為符合條件的個人及其受撫養人提供一定的2020年個人所得税抵免，(4)擴大失業保險的領取資格，在各州確定的失業金額之外，為符合條件的受助人提供每週600美元的額外補助，(5)擴大醫療保險的遠程醫療服務。第3.5階段立法, Paycheck Protection Program and Healthcare Enhancation Act of 2020(“PPPHE法案”)於2020年4月24日頒佈。除其他外，PPPHE法案為PPP額外提供了3100億美元的資金，其中300億美元專門分配給資產在100億至500億美元之間的銀行和其他有保險的存款機構使用。

2020年6月頒佈了“2020年支票保護方案靈活性法案”(“PPPF法案”)，該法案對PPP作了如下修改：(1)為PPPF法案頒佈後發放的所有貸款規定了最低期限為5年，並允許在借款人和貸款人同意的情況下將現有貸款的期限延長至5年；(2)將CARE法案的“承保期”從2020年6月30日延長至2020年12月31日；(3)將符合條件的支出的8周“承保期”延長(Iv)將本金、利息及費用的延期繳款期延長至信貸管理局將寬免款額匯給貸款人之日；。(V)更改規定，借款人必須將貸款收益的最少60%(由75%下調)用作支付工資費用，並將最高達40%(由25%上調)用作其他準許用途，作為獲得寬免貸款的條件；。(V)修訂有關規定，規定借款人必須將最少60%(原先為75%)用作支付工資費用，並將最高可達40%(由原來的25%)用作其他準許用途；。(Vi)將必須重新僱用員工以避免貸款寬免額減少的日期從2020年6月30日推遲至2020年12月31日，並創造了一個“重新僱用避風港”，允許企業在真誠地嘗試重新僱用員工或僱用同樣合格的員工，但符合以下條件的情況下仍有資格獲得貸款減免
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目錄
借款人必須(I)能夠(I)證明由於遵守社會疏遠措施而無法恢復到“新冠肺炎”之前的商業活動水平；(Vii)允許借款人同時獲得購買力平價制度下的貸款減免和CARE法案允許的延遲繳納工資税，而不必在兩者中選擇哪一個更有利。

2020年7月，CARE法案被修訂，將SBA根據PPP做出承諾的權力延長至2020年8月8日。SBA的現有權限此前已於2020年6月30日到期。2020年8月，特朗普總統簽署了四項行政行動，為新冠肺炎提供額外的救濟。第一項行動授權了損失工資援助計劃(LWAP)，該計劃規定，由於新冠肺炎造成的中斷，目前每週領取失業救濟金超過100美元的人，每週可獲得400美元的救濟金。LWAP每週付款追溯至2020年8月1日止的一週。第二項行政行動將政府持有的學生貸款的暫緩付款和利息應計期限延長至2020年底。禁令此前定於2020年9月30日到期。第三項行動指示財政部和住房和城市發展部幫助向租房者和房主提供臨時援助，並提高他們避免被驅逐或喪失抵押品贖回權的能力，包括忍受最長180天的每月抵押貸款還款。第四項行政行動允許僱主將某些年收入低於約10.4萬美元的個人的社會保障工資税的員工部分從2020年9月1日推遲到2020年12月31日。

2020年12月，作為撥款立法的一部分，頒佈了兩黨兩院制綜合企業援助協議和經濟援助法，以進一步刺激個人和企業，以應對新冠肺炎大流行造成的經濟困境。除其他事項外，該立法包括(I)向年收入不超過7.5萬美元的個人支付600美元，(Ii)延長聯邦大流行病失業補償計劃，以包括從2020年12月26日起至2021年3月14日每週增加300美元的失業救濟金，(Iii)臨時和有針對性的租賃援助計劃，並將暫停驅逐延長至2021年1月31日，(Iv)與交通、教育、農業、營養和其他公共衞生措施有關的定向資金，以及(V)約3250億美元用於小企業救濟。包括用於第二輪購買力平價貸款的大約2,840億美元，以及對15萬美元或以下的購買力平價貸款的新的簡化寬恕程序。我們正在繼續關注額外立法的潛在發展以及美國政府採取的進一步行動。

美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)創造了各種額外的貸款工具，並擴大了現有的工具，以幫助提供融資，以應對新冠肺炎造成的金融中斷。這些計劃包括Paycheck Protection Program流動性工具(“PPP工具”)，該工具旨在向發放PPP貸款的銀行發放貸款。美聯儲(Federal Reserve)宣佈將其幾項貸款工具的期限延長至2021年3月31日，其中包括PPP工具，這些工具通常計劃在2020年12月31日或左右到期。正如本文件其他地方“貸款”一節中更詳細地討論的那樣，我們目前正以貸款人的身份參與PPP。我們還沒有參加購買力平價機制。

由於全球資本市場的混亂和波動，銀行和銀行控股公司尤其受到新冠肺炎疫情的影響。這一中斷影響了我們的資本成本，如果我們需要或希望進入資本市場，可能會對我們進入資本市場的能力產生不利影響，儘管鑑於本文提到的不確定性和持續發展，目前無法可靠地估計最終影響，但這種影響可能是實質性的。此外，銀行監管機構一直(預計將繼續)積極應對新冠肺炎疫情引發的市場和監管擔憂，以及對客户(尤其是借款人)的潛在影響。正如2007-2008年金融危機期間和之後所顯示的那樣，在過去，經濟和金融動盪和壓力的時期導致了對銀行組織的更嚴格的審查。我們正在密切關注新法律法規對貸款和融資行為以及資本和流動性標準的潛在影響。這樣的變化可能要求我們保持明顯更多的資本，以普通股為更主要的組成部分，或者管理我們的資產和負債的構成，以符合公式化的流動性要求。
2021年展望
由於新冠肺炎大流行，我們對2021年的前景不確定。我們相信，我們當地的經濟和商業狀況將繼續受到大流行的負面影響。雖然美國政府繼續採取措施幫助抵消疫情帶來的負面財務影響，但我們預計負面影響至少會持續到2021年上半年。如果新冠肺炎疫苗接種是有效的，並變得更廣泛，流行病狀況得到改善，我們預計我們的客户行為將恢復到更正常的狀況
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目錄
和商業活動的改善。在這種情況下，我們預計傳統貸款需求(非PPP)將增加，隨着客户現金餘額恢復到更正常的水平，存款將會下降。我們預計，通過免除截至2020年12月31日尚未償還的2.41億美元PPP貸款，我們的總貸款組合中來自傳統貸款需求的增長將被大幅抵消。我們預計利率將保持在非常低的水平，我們的淨利差將因利率較高時期的證券和貸款到期而受到壓力。我們進一步降低融資成本的能力受到它們已經很低的水平的限制。
關鍵會計政策
我們遵循的會計原則和應用這些原則的方法符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則，也符合銀行業遵循的一般做法。其中某些原則涉及大量判斷，並可能涉及使用基於我們在估計時的最佳假設的估計。計提貸款損失準備、無形資產以及收購貸款的公允價值和貼現增值是我們認為在判斷和估計方面更敏感的三項政策，考慮到它們對我們綜合財務報表的總體潛在影響。
貸款損失撥備
由於估計過程及所涉及金額的潛在重要性，吾等已將貸款損失撥備及相關貸款損失撥備的會計確認為對我們的綜合財務報表至關重要的會計政策。計入業務的貸款損失準備金足以使貸款損失準備金達到被認為足以吸收投資組合固有損失的估計餘額。
我們對免税額是否足夠的決定，主要是根據一個數學模型來估計適當的貸款損失免税額。這個模型有兩個組成部分。第一部分涉及對單獨評估的“不良貸款”損失的估計。如果根據目前的信息和事件，我們很可能無法根據原始貸款協議的合同條款收回所有到期金額，則貸款被視為減值。如果貸款餘額超過規定的評估門檻(根據信用質量、應計狀況、問題債務重組狀況、購買的信用減值狀況和抵押品類型而有所不同)，則專門對貸款進行適當的估值津貼評估，並確定該貸款為減值貸款。估計估值撥備為未償還貸款餘額與減值貸款價值之間的差額(如有)，由以下因素決定：1)我們預期將從借款人那裏獲得的現金流估計(按貸款的實際利率貼現)，或2)如屬抵押品依賴型貸款，則為抵押品的公允價值。
撥備模型的第二個組成部分是對所有不被視為減值貸款(“一般準備金貸款”)的貸款的損失估計。一般準備金貸款按貸款類型和風險等級劃分為不同的貸款池，並根據歷史損失將估計損失百分比分配給每個貸款池。然後，根據任何環境因素調整歷史損失百分比，以反映歷史數據等未記錄的投資組合可收集性的變化。2020年，我們納入了與新冠肺炎大流行相關的環境因素。請參閲“貸款損失經驗總結”中的附加討論。
然後，將個別評估的減值貸款的估計準備金與一般準備金貸款的估計準備金相加。這就是我們的“分配津貼”。分配的撥備與我們賬面上記錄的實際貸款損失撥備進行比較，記錄的撥備為吸收投資組合中固有的損失而進行的任何必要調整都記錄為貸款損失撥備。貸款損失準備金直接計入所記錄期間的收益。我們賬面上記錄的已分配撥備與實際貸款損失撥備之間的任何剩餘差額都是我們的“未分配撥備”。
購入貸款在購置日按公允價值入賬。因此，在收購日被視為無法收回的金額代表貸款價值的折讓，併成為公允價值計算的一部分。預期收取的金額隨後減少，從而產生了貸款損失準備金，相應增加了貸款損失撥備。隨後預計收取的金額的增加將在貸款有效期內增加為收入，這種增加被稱為“貸款貼現增加”。
在購買的貸款組合中，如果銀行認為自己無法收回所有合同現金流，貸款在收購時被視為購買的信貸減值。以未攤銷折價或溢價履行貸款
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未被視為已購買的信用減值的被視為已購買的履約貸款。如上所述，購買的信用減值貸款被單獨評估為減值貸款，而購買的履約貸款被評估為一般準備金貸款。對於購買的履約貸款池，任何計算出的超過剩餘淨折扣的免税額都是分配的免税額的一部分。
雖然我們使用現有的最佳信息進行評估，但如果經濟、運營或其他條件發生變化，未來的重大調整可能是必要的。此外，各監管機構在審核過程中，亦會定期檢討我們的貸款損失撥備。這些機構可能會要求我們根據考官對他們考試時可獲得的信息的判斷，確認額外的津貼。
有關進一步討論，請參閲下面的“不良資產”和“貸款損失準備和貸款損失準備”。
我們原本預計在2020年1月1日採用CECL。然而，2020年3月和2020年12月通過的國會立法導致了將CECL推遲到2022年1月1日的選擇。我們預計在2021年1月1日採用CECL。關於這一問題的進一步討論見合併財務報表附註1。
無形資產
由於估計過程和涉及金額的潛在重要性，我們還將無形資產的會計確定為對我們的合併財務報表至關重要的會計政策。
當我們完成收購交易時，收購價格超過所收購資產的公允市值超過所假定負債的公允市價的金額即為無形資產。然後，我們必須確定無形資產的可識別部分，任何剩餘的金額都歸類為商譽。與這些收購相關的可識別無形資產一般在相關資產的估計壽命內攤銷，而商譽則每年進行減值測試，但不會系統攤銷。假設沒有商譽減值，較低的可識別無形資產金額和較高的商譽金額有利於我們未來的收益，而不是較高的可識別無形資產金額和較低的商譽金額。
我們通常在與整家銀行或銀行分行收購相關的情況下記錄的主要可識別無形資產是核心存款無形資產的價值，而當我們收購保險機構或諮詢公司時，就像我們在2016年和2017年所做的那樣，主要可識別無形資產是被收購客户名單的價值。確定可識別無形資產的數量及其平均壽命涉及多個假設和估計，通常通過執行貼現現金流分析來確定，該分析涉及以下任何或所有假設的組合：客户流失/流失、替代融資成本、存款服務成本和貼現率。我們通常會聘請第三方顧問來協助每項分析。就整個銀行和銀行分行迄今記錄的交易而言，核心存款無形資產一般估計有7至10年的壽命，攤銷速度加快。對於保險機構的收購，與客户名單相關的可識別無形資產的壽命被確定為10至15年，攤銷是以直線方式進行的。對於我們在2016年收購的諮詢公司SBA Complete，與客户名單相關的可識別無形資產的壽命被確定為大約七年，攤銷是以直線方式進行的。
截至2020年12月31日，我們有三個報告部門-1)第一銀行，商譽為2.276億美元；2)第一銀行保險，商譽為740萬美元；3)SBA活動，包括SBA Complete和我們的SBA貸款部門，商譽為430萬美元。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，我們將使用貼現現金流量分析來確定商譽的隱含公允價值是否超過商譽的賬面價值。如果商譽的賬面價值超過商譽的隱含公允價值，減值損失將計入與該超出部分相等的金額。執行這種貼現現金流分析將涉及大量使用估計和假設。
在初始記錄可識別無形資產和商譽之後，我們將按其估計平均壽命攤銷可識別無形資產，如上所述。此外，我們每年於10月31日測試商譽減值，或在可能發生引發減值的事件的情況下臨時測試商譽減值，方法是將我們報告單位的公允價值與其相關賬面價值(包括商譽)進行比較。新冠肺炎危機造成的經濟動盪和市場波動導致公司的
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股價和市值。我們認為，這樣的下降是一個觸發指標，需要進行中期商譽減值量化分析。因此，在2020年的每個季度，我們都審查了我們的減值商譽。對於2020年第一季度和第三季度，我們進行了中期第一步商譽減值定量分析。在進行商譽減值量化分析時，我們對第一銀行採用了市場法和收益法相結合的方法，對第一銀行保險採用了市場法和收益法，對SBA活動使用了收益法。在評估之日，管理層對這些方法中使用的所有投入進行了評估。對於2020年第二季度和2020年第四季度年度審查，管理層主要通過審查上一季度分析中使用的因素和假設，對其減值商譽進行了定性審查。每一次審查的結論是，我們的商譽沒有受到任何損害。
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會審核可識別無形資產的減值。我們的政策是，如果預期未貼現未來現金流的總和小於資產的賬面價值，則確認減值損失，相當於資產的賬面價值與其公允價值之間的差額。估計未來現金流涉及到多個估計和假設的使用，例如上面列出的那些。
收購貸款的公允價值和貼現增值
我們認為，購入貸款的初始公允價值的確定以及隨後購入貸款的貼現增加涉及高度的判斷和複雜性。
我們根據相關會計指引確定新承擔資產和負債的公允價值會計估計。然而，根據未來收購貸款的收款時間，我們在這些資產上實現的金額可能與我們財務報表中反映的賬面價值存在重大差異。由於與收購貸款相關的固有信用損失和利率標記，我們記錄為貸款公允價值的金額通常少於借款人到期的合同未償還本金餘額，差額被稱為收購貸款的“貼現”。對於購買的非減值貸款，我們按照貸款發放費和成本會計準則的方式，將貸款的年限貼現計入。
就已購買的信貸減值貸款(“PCI”)而言，初步預期於收購日收取的超出貸款公平值的現金流量(即可增加收益率)，將按實際收益率法在貸款的估計剩餘壽命內累加為利息收入，前提是未來現金流量的時間和金額可合理估計。因此，這類貸款不被歸類為非應計項目，它們被認為是應計項目，因為它們的利息收入與PCI貸款會計項下確認的可增加收益有關，而不是與合同利息支付有關。考慮到預付款的影響，合同要求的付款與收購時預期收取的現金流之間的差額稱為不可增值差額。
收購完成後，預計將收集的現金流估計將根據有關違約率、損失嚴重程度和其他反映當前市場狀況的因素的最新假設定期更新。如果預計收取的現金流減少，就會計入貸款損失撥備，從而增加貸款損失撥備。如果本公司預計將收取的現金流可能增加，我們將首先沖銷之前設立的任何貸款損失撥備，然後增加利息收入，作為貸款剩餘期限的預期收益調整。可變利率變動的影響被前瞻性地確認為利息收入的調整。
併購活動
更多信息見合併財務報表附註2。

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經營成果分析
淨利息收入，即計息資產的收益與計息負債的利息之間的“利差”，是我們收益的最大來源。其他顯著影響經營業績的因素包括貸款損失撥備、服務費等非利息收入以及工資、佔用費用、設備費用和其他管理費用等非利息費用，以及所得税的影響。
淨利息收入
2020年報告的淨利息收入為2.181億美元，2019年為2.162億美元，2018年為2.074億美元。出於內部目的，在接下來的討論中，我們通過將免税貸款和證券實現的税收收益與報告的利息收入相加，在税額等值的基礎上評估我們的淨利息收入。2020年税額淨利息收入為2.196億美元，2019年為2.178億美元，2018年為2.09億美元。管理層相信，按税項等值基準分析淨利息收入是有用和適當的，因為它可以比較不同時期的淨利息金額，而不考慮這些時期可能存在的應税和非應税貸款和投資的不同組合。以下是報告的淨利息收入與相當於税收的淨利息收入的對賬。
(千美元)截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
淨利息收入，如報告所示
$218,122 216,204 207,430 
税額等值調整
1,468 1,641 1,594 
淨利息收入，税額等值
$219,590 217,845 209,024 
表2分析了我們的淨利息收入。我們在税額基礎上的淨利息收入在2020年和2019年分別增長了0.8%和4.2%。引起我們記錄的淨利息收入數額變化的主要因素有兩個-1)貸款和存款餘額的變化，2)我們的淨息差。“淨息差”是我們用來衡量盈利資產收益率和融資成本之間的利差的比率，計算方法是將相當於税的淨利息收入除以平均盈利資產。
與2019年相比，2020年淨利息收入的增長主要是由於我們的生息資產水平的增長帶來的增量收益。2020年，平均可賺取利息的資產增加了7.117億美元，增幅為13.1%，其中平均貸款增加了3.564億美元，平均證券增加了2.504億美元。生息資產的增長是由存款增長提供的資金推動的。
我們的淨息差從2019年的4.00%下降到2020年的3.56%，大大抵消了生息資產增長對收益的影響。較低的淨息差是流動性過剩以及利率下降的影響的結果。2020年，我們的平均證券和其他短期投資水平增加了7.057億美元，增幅為93.9%。這些資產類別的新基金實現的投資收益率很低，一般不到1.50%，因此對淨息差產生了負面影響。此外，從2019年8月到2020年3月，美聯儲降息225個基點，導致我們的貸款收益率下降超過資金成本。2020年貸款收益率下降55個基點，從2019年的5.08%降至2020年的4.53%，而2020年平均融資成本僅下降32個基點，從2019年的0.66%降至2020年的0.34%。
2020年，我們的購買力平價貸款平均餘額為1.673億美元。這些貸款的票面利率為1%，我們還攤銷了發起貸款時從SBA收到的費用。2020年的攤銷金額為410萬美元，與1%的票據利率相結合，這些貸款的收益率為3.56%，因此沒有對整體貸款收益率產生重大影響。截至2020年12月31日，我們還有600萬美元的遞延PPP發起費，這些費用將在貸款的整個生命週期內確認，預計貸款減免過程將加速攤銷，我們預計基本上所有這些都將發生在2021年上半年。另請參閲下面的“Paycheck Protection Program(PPP)貸款”一節以瞭解更多討論。
與2018年相比，2019年淨利息收入增加的主要原因是我們的生息資產增長。2019年，平均生息資產增加了3.36億美元，增幅為6.6%，其中平均貸款增加了1.845億美元，平均證券增加了2.813億美元。生息資產的增長是由存款增長提供的資金推動的。我們的淨息差從2018年的4.09%下降到2019年的4.00%，這部分抵消了我們的生息資產增長對淨利息收入的積極影響。較低的淨息差是由於我們的融資成本增長超過了我們的資產收益率，主要是因為
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存款定價競爭壓力的結果。2019年，資產收益率上升了7個基點，從2018年的4.52%上升到2019年的4.59%，這主要是由於美聯儲在2018年下半年加息，而平均融資成本在2019年上升了18個基點，從2018年的0.48%上升到2019年的0.66%。
所有期間的淨息差均以不同數額受益於淨增值收入，主要與收購相關的購買會計溢價/折扣有關。從下表可以看出，我們在2020年、2019年和2018年分別錄得620萬美元、600萬美元和710萬美元的淨增值，增加了淨利息收入。
(千美元)年終
十二月三十一日，
2020		年終
十二月三十一日，
2019		年終
十二月三十一日，
2018
利息收入-通過增加已獲得貸款的貸款折扣而增加
$3,817 4,588 6,090 
利息收入-通過增加保留的SBA貸款的貸款折扣而增加
2,511 1,386 861 
利息支出--因存款溢價攤銷而減少
100 190 372 
利息支出-因借款貼現增加而增加
(181)(181)(181)
對淨利息收入的影響
$6,247 5,983 7,142 
每年購買會計調整的最大組成部分是購買貸款的貸款貼現增加，2020年達到380萬美元，2019年達到460萬美元，2018年達到610萬美元。這種貸款貼現增加的大部分與我們2017年收購卡羅萊納銀行(Carolina Bank)和阿什維爾儲蓄銀行(Asheville Savings Bank)有關，增加的減少是由於這些收購的貸款組合的自然償還，預計這種情況將繼續下去。除了收購貸款記錄的貸款貼現增值外，我們在2020、2019年和2018年分別記錄了250萬美元、140萬美元和90萬美元的貸款貼現增值，這與在二級市場銷售的SBA貸款的保留無擔保部分相關。我們於2016年底進入這一業務領域，這些貸款的較高貼現增值與該業務的持續增長相關。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，購入貸款的未增值貸款貼現分別為890萬美元、1270萬美元和1730萬美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，SBA貸款的未增值貸款貼現分別為730萬美元、710萬美元和570萬美元。
表3提供了2019年和2020年貸款額和存款額的變化以及我們賺取/支付的利率變化對我們淨利息收入的估計影響的更多詳細信息。2020年，較高的貸款額對利息收入產生了1710萬美元的積極影響，較低的貸款利率對利息收入產生了2480萬美元的負面影響，導致貸款利息收入下降了770萬美元。證券餘額總額增加導致2020年利息收入增加610萬美元，這幾乎完全被這些證券賺取的較低利率的影響所抵消。2020年較低的短期投資利率(主要是隔夜基金)導致利息收入減少670萬美元，但這部分被較高的交易量所抵消。較低的存款利率推動2020年存款利息支出減少了870萬美元。較低的借款水平和較低的借款利率導致2020年借款利息支出減少560萬美元。總體而言，如表3所示，2020年淨利息收入增長了190萬美元，盈利資產數量增加和借款數量減少推動利息收入增加了2790萬美元，但與較低利率相關的2600萬美元淨負面影響部分抵消了這一增長。
表3顯示，2019年未償還貸款和存款的增加推動淨利息收入淨增加1430萬美元，而存款成本上升的影響導致總淨利息收入減少560萬美元。

如果我們截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的非應計和重組貸款按照其原始條款是現行的，並且在整個期間(如果在該期間的一部分時間內持有，則自發起以來一直未償還)，那麼2020、2019年和2018年的非應計貸款和重組貸款的總利息收入分別約為3,038,000美元、1,763,000美元和1,616,000美元，重組貸款的利息收入總額將分別為645,000美元、662,000美元和974,000美元。2020、2019年和2018年實際收集並計入淨收入的此類貸款的利息收入分別約為652,000美元、759,000美元和765,000美元的非應計項目
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貸款(在被置於非權責發生制狀態之前)，重組貸款分別為483,000美元，528,000美元和763,000美元。在2020年12月31日和2019年12月31日，沒有承諾向貸款不良的債務人提供額外資金。
關於淨利息收入的更多信息見“利率風險”一節。
貸款損失準備金
計入業務的貸款損失準備金足以使貸款損失撥備達到被認為適當的估計餘額，以吸收我們貸款組合中可能存在的損失。管理層根據我們的貸款增長水平、對貸款組合的評估、當前的經濟狀況、歷史貸款損失經驗和其他風險因素來確定津貼的充分性。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度，分別計提貸款損失準備3500萬美元、230萬美元和負360萬美元。2020年的增長主要與估計可能因新冠肺炎的經濟影響而產生的損失有關，如下所述。
2020年3月，新冠肺炎疫情開始衝擊我國。隨之而來的許多企業的關閉或限制，以及失業繼續造成廣泛的負面經濟影響。美國政府採取了各種措施來減輕負面影響，包括刺激資金和小企業管理局的救濟計劃。根據SBA計劃，SBA為我們的大部分SBA貸款支付了6個月的本金和利息。拖欠超過30天的SBA貸款沒有資格獲得這些付款。這一支付計劃根據2020年12月的立法，從2021年2月開始，根據行業的不同，再延長三個月或八個月。此外，正如前面所討論的，我們實施了一項從2020年3月下旬開始的貸款延期計劃，借款人可以申請延期最多90天的貸款付款，在這90天之後，借款人可以再次申請額外的90天延期付款。我們不確定這些計劃在多大程度上減少了可能的貸款損失，由於這些計劃的不確定性和臨時性，我們沒有依賴這些計劃作為我們投資組合中貸款風險分級的重要積極因素。
在確定2020年12月31日貸款損失撥備的適當水平時，我們審查了我們認為大流行導致風險顯著增加的行業類型，其中包括酒店業、零售店和餐飲業。基於這一分析，我們為這些貸款類型指定了較高的貸款損失準備金百分比，使總準備金百分比達到與我們認為的壓力經濟情景下可能發生的損失率一致的水平。較高的損失率通常是根據我們對這些貸款類型的歷史最高一年損失率確定的。分析的結果是，大約2,480萬美元的新冠肺炎相關定性準備金包括在公司2020年12月31日的貸款損失準備金中，截至2020年12月31日，貸款損失準備金為5,230萬美元。
此外，由於我們的SBA投資組合中的淨沖銷和非應計貸款增加，我們在2020年為我們的SBA投資組合分配了更高的撥備準備金，這也影響了2020年的貸款損失撥備。更多的討論見“不良資產”和“貸款損失撥備”一節。

如上所述，從2020年第一季度末開始，我們向受到新冠肺炎負面影響的借款人提供了延期償還貸款計劃。截至2020年6月30日，我們在這個延期計劃中總共有7.74億美元的貸款。這些借款人中的大多數在2020年下半年恢復還款，截至2020年9月30日，延期總額為1.86億美元，而截至2020年12月31日，只有1660萬美元仍處於延期狀態。
2019年，我們的貸款損失撥備高於往年，主要是由於淨沖銷增加。2018年的負撥備主要是由於2018年第一季度實現了總計370萬美元的幾次大額貸款回收。雖然2019年我們的貸款損失撥備較高，但延續了近年來至2020年低於歷史水平的趨勢。這幾年貸款損失撥備水平較低，主要是由於貸款質量趨勢持續穩定和普遍改善，導致貸款損失撥備調整為適當數額所需的撥備減少。這是由我們的貸款損失撥備模型推動的，該模型利用最近幾年經歷的淨沖銷作為估計當前必要的貸款損失撥備的重要組成部分。因此，隨着時間的推移，較老的年份(及其部分年份)會系統地老化，並被排除在分析之外。近年來，加入我們模型的新期間的淨沖銷水平一般低於模型中推出的較舊期間，因此大部分抵消了通常情況下的貸款損失撥備。
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需要反映新的貸款增長和經歷的淨沖銷。因此，近年來的淨沖銷(或淨回收)水平較低，是截至2020年的年度中記錄的貸款損失撥備較低(或負)的主要原因。
如表14所示，截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度淨沖銷(收回)總額分別為400萬美元、190萬美元和130萬美元。在2020年，較高的淨沖銷是由我們的SBA投資組合中320萬美元的淨沖銷推動的，並且集中在“商業、金融和農業”類別。
2019年淨沖銷較高，原因是與2018年相比，貸款回收率較低。
2018年，我們完成了約520萬美元的較小余額不良貸款的貸款出售，導致貸款沖銷了220萬美元。然而，這被2018年第一季度收到的四筆貸款的全額償還所抵消，這些貸款導致收回了330萬美元的貸款損失準備金。
有關我們的資產質量的進一步討論，請參閲下面的“不良資產”，這會影響我們的貸款損失撥備。
該津貼與我們的貸款分析和評級計劃一起定期監測和分析，並進行調整，以保持足夠的貸款損失準備金。有關貸款損失撥備的更詳細討論，請參閲下面標題為“貸款損失撥備和貸款損失經歷”的章節，包括討論我們預期從2021年開始為信貸損失撥備的方式的改變，這可能會增加我們的貸款損失撥備的水平和波動性。
非利息收入
2020年非利息收入8130萬美元，2019年5950萬美元，2018年5890萬美元。
要了解非利息收入的構成，請參見表4和下面的討論。
管理層在非GAAP基礎上評估非利息收入，不包括證券損益和其他雜項損益等項目，因為管理層認為剔除這些項目會更有意義地反映經常性來源的非利息收入。我們稱之為“調整後的非利息收入”--報告的非利息收入與“調整後的非利息收入”的對賬見表4。2020年調整後的非利息收入為7340萬美元，比2019年的5960萬美元增長23.1%，2019年調整後的非利息收入為5960萬美元，比2018年的5820萬美元增長2.4%。
2020年、2019年和2018年，存款賬户的手續費分別為1110萬美元、1300萬美元和1270萬美元。2020年的減少主要是由於透支費的減少，我們認為這可能與我們的客户在2020年保持的普遍較高的存款水平有關。我們認為，2019年的增長主要是由於我們的支票賬户數量增加，我們一直在通過提供新產品來促進這一點。
2020年“其他服務費、佣金和手續費”總額達到2010萬美元，比2019年的1950萬美元增長3.2%。2019年的金額為1950萬美元，比2018年的1650萬美元增長了18.2%。這類非利息收入包括信用卡和借記卡交換收入、自動取款機手續費、保險箱租金、個人支票銷售費用和支票兑現費等項目。2019年和2020年這一行項目的增長主要是由於我們的客户使用我行發行的借記卡和信用卡時賺取的信用卡和借記卡交換費的增長。2020年淨交換收入為1410萬美元，2019年為1380萬美元，2018年為1200萬美元。我們相信，客户信用卡使用量的增長是由於客户的支付偏好，以及這些產品的持續推廣所致。我行的普遍增長也推動了2019年和2020年這一行項目的增加。
2020年預售抵押貸款的手續費為1420萬美元，2019年為390萬美元，2018年為270萬美元。二零二零年的增長主要是由於按揭貸款利率創歷史新低而增加按揭貸款額。2019年的增長也是由於利率下降導致抵押貸款行業交易量增加，以及僱傭了更多的貸款發起人。
2020年保險金融產品銷售佣金880萬美元，2019年850萬美元，2018年870萬美元。此行項目包括我們從兩個主要來源收到的佣金-1)
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銷售投資、年金和長期護理保險產品的佣金，以及2)銷售財產和意外傷害保險的佣金。下表列出了每個來源對本行項目確認的總金額的貢獻：
(千美元)截至12月31日的年度，
佣金來自：202020192018
銷售投資、年金和長期護理保險
$3,495 3,206 2,693 
財產險和意外傷害險的銷售
5,353 5,289 6,038 
總計
$8,848 8,495 8,731 
從上表可以看出，投資、年金和長期護理保險的銷售額在2019年和2020年都有所增長，這是由於這一業務的增長和推廣力度加大。由於增長和促銷力度加大，2020年財產和意外傷害保險的銷售額也略有增長。2019年這一項目的下降主要是由於或有佣金與2018年相比有所下降，這一佣金可能會有很大差異，並受到本公司使用的保險公司索賠經驗的影響。
我們於2016年5月完成對SBA的收購，開始提供SBA諮詢服務。在這一業務領域，SBA Complete協助全國各地的社區銀行開展SBA發起和服務活動。2020年SBA諮詢費為860萬美元，2019年為390萬美元，2018年為470萬美元。2020年的增長是由於我們的SBA子公司SBA Complete賺取了與幫助其第三方客户銀行進行PPP相關的費用，總額為460萬美元。截至2020年12月31日，SBA Complete還有140萬美元的未償還遞延收入，這些收入將在PPP的寬恕部分記錄為收入，預計將在2021年上半年發生。2018年至2019年這些費用的下降與我們客户銀行的發端活動減少有關。
在對SBA的收購完成後不久，我們成立了SBA貸款部門，該部門在全國範圍內發起SBA貸款，並出售這些貸款中SBA擔保的部分，從而產生貸款銷售收益。貸款銷售量可能會根據發起活動和正在籌劃的貸款的融資時機而波動。2020年、2019年和2018年，SBA貸款銷售收益分別為800萬美元、830萬美元和1040萬美元。由於新冠肺炎的經濟影響，2020年小企業管理局貸款發放量普遍下降。2018年至2019年的下降是由於上文討論的自然波動性，以及較低的貸款銷售溢價百分比。
表4顯示，銀行擁有的人壽保險收入穩定，2020年為250萬美元，2019年為260萬美元，2018年為250萬美元。
在2020年，我們出售了大約2.2億美元的抵押貸款支持證券和商業抵押貸款支持證券，獲得了800萬美元的收益。據信，出售的證券受到了歷史低位利率和美聯儲(Federal Reserve)刺激措施的有利影響。2019年或2018年證券損益不大，2019年淨收益10萬美元，2018年無損益。
《其他收益(虧損)，淨額》相當於2020年淨虧損10萬美元，2019年淨虧損20萬美元，2018年淨收益70萬美元。本行項目代表非常規性質的雜項損益的淨影響。2018年淨收益70萬美元，主要與出售之前關閉的分支機構大樓的收益有關。
非利息支出
2020年、2019年和2018年的非利息支出總額分別為1.613億美元、1.572億美元和1.565億美元。表5列出了過去三年我們的非利息支出的組成部分。
人員總支出從2019年的9600萬美元增加到2020年的1.01億美元，增長500萬美元，增幅為5.2%。在人事支出中，工資支出增加了580萬美元，增幅為7.3%，而員工福利支出從1,680萬美元下降到1,600萬美元。工資支出增加的主要原因是2020年抵押貸款增加導致抵押佣金支出增加330萬美元。在員工福利中，公司自行投保的醫療保健費用是最大的一個項目，由於索賠活動減少，2020年與2019年相比有所下降。
2019年，人員總費用從2018年的9200萬美元增加到2019年的9600萬美元，增長400萬美元，增幅為4.4%。在人事支出中，工資支出增加了400萬美元，增幅為5.4%，而2018年和2019年的員工福利支出大致相同，約為1690萬美元。工資費用
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目錄
增加的主要原因是我們員工的正常工資增長，以及僱傭了幾名有經驗的銀行家。
2020年淨入住費為1130萬美元，2019年為1110萬美元，2018年為1080萬美元。2020和2019年的增長主要與這兩年簽署的幾份新租約相關的租金支出增加有關。
2020、2019年和2018年，與設備相關的費用分別為430萬美元、500萬美元和560萬美元。2018年，我們加快了與自動取款機機隊相關的30萬美元折舊費用，因為預計將在2019年初更換我們的自動取款機。這導致2019年自動取款機折舊費用下降，以及相關的維修和維護成本降低。2020年，這一細目的減少與機器維護量和雜項設備採購減少有關，原因是控制工作支出減少。
2019年併購費用為20萬美元，2018年為240萬美元。2020年沒有併購費用。2018年的金額主要包括與收購Asheville Savings Bank有關的遣散費和數據處理轉換費用。
2020年、2019年和2018年的無形攤銷費用分別為400萬美元、490萬美元和590萬美元。2019年和2020年，由於這些無形資產的攤銷時間表普遍隨着時間的推移而下降，無形攤銷費用下降。
數據處理費用在本報告所述期間沒有太大差異，2020、2019年和2018年分別為320萬美元、310萬美元和320萬美元。
2020年營銷費用為200萬美元，2019年為270萬美元，2018年為310萬美元。2020年的下降主要是由於大流行導致營銷活動減少。從2018年到2019年的下降是由於我們在2018年在新的和擴大的市場領域進行了特別的促銷活動。
在本報告所述期間，非信貸損失保持相對不變，2020年為110萬美元，2019年為100萬美元，2018年為100萬美元。這些損失主要與借記卡和信用卡欺詐損失有關。
所得税
表6列出了所得税費用的構成和相關的實際税率。2020年所得税支出2170萬美元，2019年2420萬美元，2018年2420萬美元。2020年有效税率穩定在21.0%，2019年穩定在20.8%，2018年穩定在21.3%。
我們預計2021年我們的有效税率約為21.0%。
基於股票的薪酬
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財年，我們記錄的股票薪酬支出分別為250萬美元、230萬美元和160萬美元。這項費用的增加是由於在本報告所述年度向某些人員發放了以留用為基礎的限制性股票。有關股票薪酬的更多信息，請參見合併財務報表附註14。
財務狀況分析及財務狀況的變化
概述
截至2020年12月31日，我們的總資產達到73億美元，比2019年增長18.7%。下表提供了有關2019年和2020年貸款和存款變化性質的詳細信息。
    
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目錄
(千美元)
2020餘額為
開始於
期間		內部
生長，
網絡		收購帶來的增長餘額為
結束
期間		總計
百分數
生長
未償還貸款
$4,453,466 263,216 14,633 4,731,315 6.2 %
存款--無息
1,515,977 694,035 — 2,210,012 45.8 %
存款-計息支票
912,784 259,238 — 1,172,022 28.4 %
存款-貨幣市場
1,173,107 408,257 — 1,581,364 34.8 %
存款--儲蓄
424,415 94,851 — 519,266 22.3 %
存款經紀時間
86,141 (65,919)— 20,222 -76.5 %
存款-互聯網時間
698 (449)— 249 -64.3 %
存款-定期>100,000美元-零售
563,108 (19,214)— 543,894 -3.4 %
存款--時間
255,125 (28,558)— 226,567 -11.2 %
總存款
$4,931,355 1,342,241 — 6,273,596 27.2 %
2019    
未償還貸款
$4,249,064 204,402 — 4,453,466 4.8 %
存款--無息
1,320,131 195,846 — 1,515,977 14.8 %
存款-計息支票
916,374 (3,590)— 912,784 -0.4 %
存款-貨幣市場
1,035,523 137,584 — 1,173,107 13.3 %
存款--儲蓄
432,389 (7,974)— 424,415 -1.8 %
存款經紀時間
239,875 (153,734)— 86,141 -64.1 %
存款-互聯網時間
3,428 (2,730)— 698 -79.6 %
存款-定期>100,000美元-零售
447,619 115,489 — 563,108 25.8 %
存款--時間
264,000 (8,875)— 255,125 -3.4 %
總存款
$4,659,339 272,016 — 4,931,355 5.8 %
如上表所示，2020年和2019年，我們的未償還貸款總額分別增加了2.778億美元(6.2%)和2.044億美元(4.8%)。2020年的貸款增長主要是由2.449億美元的購買力平價貸款推動的，其中截至2020年12月31日的未償還貸款為2.407億美元。我們還在2020年收購了木蘭花金融公司(Magnolia Financial)，承擔了1460萬美元的貸款。2019年的貸款增長是有機的，主要是由於我們在高增長市場的擴張，聘請了經驗豐富的銀行家，以及SBA貸款的增加。我們通常打算擴大我們的貸款組合。我們在我們的市場上有經驗的貸款人，並試圖提供高水平的服務來實現增長。2020年，這場流行病對傳統(非購買力平價)有機貸款增長產生了負面影響。我們未來增加未償還貸款的能力將受到疫情變化以及購買力平價貸款餘額變化的影響。
2020年，我們的存款基礎強勁增長，存款總額比2019年12月31日增加了13億美元，增幅為27.2%。我們交易賬户(支票、貨幣市場和儲蓄)的存款增長尤其強勁，比2019年增加了15億美元，增幅為29.5%。除了購買力平價貸款產生的存款外，我們認為，存款的高增長是刺激資金、大流行期間客户行為的變化、轉向FDIC保險銀行的高質量資金以及我們正在進行的存款增長舉措的共同作用。我們經常從事旨在增加和保留存款的活動，例如(1)向新客户和現有客户強調關係銀行業務，鼓勵並通常期望借款人在我們這裏開立存款賬户；(2)將存款定價在吸引和/或保留存款的利率水平；以及(3)不斷努力尋找和推出新產品，以吸引客户或增強我們作為主要金融服務提供商的吸引力。2020年存款的高增長使我們的經紀存款水平減少了6590萬美元，年內減少了76.5%。此外，我們在2020年用過剩的流動性償還了2.39億美元的借款，佔79.4%。
2019年，我們的存款總額增加了2.72億美元，增長5.8%。在總存款中，我們的零售存款(非經紀存款)增加了4.26億美元，增幅為9.6%。在零售存款方面，支票、貨幣市場和儲蓄賬户增加了3.219億元，增幅為8.7%，而零售定期存款則增加了1.066億元，增幅為15.0%。2019年零售存款的高增長使我們能夠降低
45
目錄
年內經紀存款減少1.54億元，增幅為64.1%。此外，我們在2019年償還了1.06億美元的借款。
主要由於我們強勁的存款增長，與一年前相比，我們在2020年12月31日的流動性水平有所增加。截至2020年12月31日，我們的流動資產(現金和證券)佔我們總存款和借款的百分比為31.4%，而2019年12月31日為21.4%。
資產和負債的分配
表7列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我們資產負債表中重要組成部分的百分比關係。
在資產方面，2020年淨貸款佔總資產的比例從2019年和2018年的72%降至64%，這主要是由於存款高增長對總資產的影響。存款高增長提供的資金也導致2020年證券購買量增加，導致證券總額佔總資產的比例從2019年的14%上升到2020年的22%。
負債方面，由於存款高增長，2020年存款佔總負債和股東權益的比例從2019年的80%和2018年的79%上升至86%。2020年和2019年，我們分別償還了2.39億美元和1.06億美元的借款，導致我們的借款佔2020年和2019年總負債和股東權益的比例分別降至1%和5%，而2018年為7%。
有價證券
表8和表9顯示了截至2020年12月31日、2019年和2018年的證券投資組合信息。
投資證券組合的組合反映了我們的投資策略，即在提供相對穩定的收入來源的同時，保持適當的流動性水平。投資組合還為資產負債表中其他類別的利率風險和信用風險提供了平衡，同時為可用資金的投資提供了一種工具，提供了流動性，併為某些存款提供了作為所需抵押品的質押證券。我們的投資證券的公允價值是從專門從事證券買賣、記錄和估值的第三方投資記錄管理人那裏獲得的。本公司向我們提供了一份第三方報告，其中包含對內部控制的評估，其中包括證券估值的測試工作。我們通過每季度將大量證券樣本的價值與另一家第三方估值服務機構進行比較，進一步測試我們收到的價值。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，證券總額分別為16.21億美元、8.9億美元和6.03億美元。2020年和2019年證券增加的主要原因是將多餘的現金餘額部署到我們為實現更高收益率而發起的固定利率證券中。
我們的大多數“政府支持的企業”證券都有一個到期日，通常帶有發行人催繳功能。截至2020年12月31日，在可供出售的7020萬美元政府支持的企業證券中，4000萬美元由聯邦農場信貸銀行系統發行，其餘3020萬美元由聯邦住房貸款銀行系統發行。
截至2020年12月31日，我們可供出售的13.38億美元抵押貸款支持證券幾乎全部由Freddie Mac、Fannie Mae、Ginnie Mae或SBA發行，每一家都是政府機構或政府支持的公司，併為證券的償還提供擔保。其中包括4.285億美元的商業抵押貸款支持證券。抵押貸款支持證券的償還額與抵押貸款基礎池的相關性不同。
我們的投資政策允許我們將高達15%的證券投資組合投資於公司債券。這些債券是我們所有證券中信用風險最大的。截至2020年12月31日，我們對公司債券的4520萬美元投資包括：
46
目錄
(千美元)
發行人發行人
收視率		 到期日攤銷成本公允價值
美國銀行
A2(1)五花八門$7,000 7,409 
花旗集團(Citigroup)(高級)A3(1)3/1/20235,011 5,288 
花旗集團(下屬)Baa2(1)7/30/20221,002 1,058 
高盛
A2(1)1/22/20235,037 5,319 
摩根大通(JP Morgan Chase)
A2(1)1/25/20235,009 5,294 
金融機構，Inc.
BBB-(2)4/15/20304,000 3,956 
富國銀行(Wells Fargo)
A3(1)2/13/20233,084 3,261 
Eagle Bancorp，Inc.
血腦屏障(2)9/1/20242,527 2,635 
第一公民銀行股份未定級3/15/203010,000 10,165 
第一公民銀行股份信託優先證券未定級 6/15/20341,000 835 
公司債券總投資
   $43,670 45,220 
____________________________________________________________
(1)穆迪發佈的評級
(2)由Kroll債券評級機構發佈的評級。
我們得出的結論是，與我們的公司債券相關的任何未實現虧損都是由於利率考慮，而不是由於信貸擔憂。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，分類為可供出售的證券的賬面價值分別包括2040萬美元、970萬美元和1240萬美元的未實現淨收益(虧損)。管理層於每年年底評估個別證券的任何未實現虧損，並確定該等虧損屬暫時性的，由市場利率及整體經濟環境的波動所致，而非因擔心發行人履行其義務的能力所致。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，扣除適用遞延所得税後的未實現淨損益分別作為股東權益(累計其他全面收益)的一部分計入。
截至2020年12月31日，我們持有1.676億美元分類為持有至到期的證券，這些證券按攤銷成本列賬。截至2020年12月31日，這些證券的公允價值比賬面價值高出320萬美元。在持有到到期的證券中，大約有3000萬美元是由聯邦住宅貸款抵押公司(Freddie Mac)或聯邦抵押協會(Fannie Mae)發行的抵押貸款支持證券。剩餘的1.376億美元到期證券幾乎全部由全國各州和地方政府發行的高評級市政債券組成。我們沒有從一個政府實體大量持有債券，對任何一個實體的最大敞口都是560萬美元。管理層於每年年底評估個別證券的任何未實現虧損，並確定這些虧損是暫時性的，是由市場利率波動造成的，而不是因為擔心發行人履行義務的能力。
截至2020年12月31日，可供出售證券組合的加權平均應税等值收益率為1.62%。使用高於市場的可贖回債券的贖回日期、所有其他非抵押貸款支持證券的到期日和抵押貸款支持證券的預期壽命，可供出售投資組合的預期加權平均壽命為5.7年。
截至2020年12月31日，持有至到期投資組合的證券的加權平均應税等值收益率為2.11%。使用高於市場的可贖回債券的贖回日期、抵押貸款支持證券的預期壽命和所有其他證券的到期日，持有至到期投資組合的預期加權平均壽命為7.9年。
我們預計，採用CECL將導致與我們的證券投資組合相關的微不足道的信貸損失。
下表提供了公司的投資證券總額超過股東權益10%的發行人的名稱，以及截至2020年12月31日這些投資的公允價值和攤銷成本。所有這些證券都是由政府支持的公司發行的。
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目錄
(千美元)   
發行人攤銷成本公允價值的百分比
股東的
權益
聯邦抵押協會$571,245 585,035 65.5 %
房地美549,811 552,830 61.9 %
吉妮·梅(Ginnie Mae)234,780 237,159 26.5 %
總計$1,355,836 1,375,024  
貸款
貸款組合是我們盈利資產中最大的類別，包括商業貸款、房地產抵押貸款、房地產建設貸款和消費貸款。我們的大部分貸款組合都在我們的36個縣市場區域內，這些市場位於北卡羅來納州西部、中部和東部，以及南卡羅來納州東北部的3個縣。我們還有一個在全國範圍內發放的SBA貸款組合。從歷史上看，我們市場地區經濟基礎的多樣性為我們提供了一個穩定的借貸環境。
2020年，未償還貸款增加2.778億美元，增幅6.2%，而2019年，未償還貸款增加2.044億美元，增幅4.8%。2020年的增長主要是由於截至2020年12月31日未償還的2.409億美元購買力平價貸款(見下文討論)和收購木蘭花金融公司承擔的1460萬美元貸款。2019年的增長是內部產生的，主要集中在我們增長較快的市場。
多年來，我們的大部分貸款組合都是房地產抵押貸款，房地產抵押貸款歷來約佔我們未償還貸款餘額的87%至89%。2020年，我們以房地產為抵押的貸款佔PPP貸款未償還貸款餘額的比例降至82%，這些貸款是無擔保貸款，包括在“商業、金融和農業”一項中。除了建築、土地開發和其他土地貸款外，我們的“房地產”貸款大多是個人和商業貸款，借款人的職業或業務現金流是主要還款來源，質押的房地產是次要還款來源。
表10彙總了過去五年年末我們貸款總額中的貸款組合構成。
商業、金融和農業貸款從2016年12月31日的9%增加到2019年12月31日的11%，這主要是由於向市政當局發放的貸款和我們的SBA貸款部門發放的貸款的增長。這類貸款在2020年進一步增加到2020年12月31日佔總貸款的17%，這主要是由於年底未償還的2.41億美元購買力平價貸款。
住宅房地產貸款佔貸款總額的比例從2016年12月31日的28%下降到2020年12月31日的21%。這一下降是由於一系列因素造成的，包括消費者通過長期固定利率貸款為銀行持有的住房貸款進行再融資，我們通常在二級市場出售長期固定利率貸款。此外，2017年收購的卡羅萊納銀行貸款組合中只有11%的住宅房地產貸款。
過去五年，商業房地產貸款佔貸款總額的比例穩步上升，截至2020年12月31日，商業房地產貸款佔所有貸款的43%。與我們的社區銀行戰略一致，我們將重點放在這種類型的貸款增長上，並聘請了一批經驗豐富的社區銀行家，他們發起了大量以房地產為抵押的商業貸款。此外，我們SBA貸款組合的增長也推動了這一類別的增長。
表11提供了若干時間段內預定貸款到期日的摘要，其中固定利率貸款和可調整利率貸款分別列出。截至2020年12月31日，我們約有12%的應計貸款在一年內到期，51%的貸款在五年內到期，這兩個指標都與近年來一致。截至2020年12月31日，浮動利率貸款和固定利率貸款佔全部履約貸款的比例分別為26%和74%。近年來，隨着固定利率貸款繼續受到許多借款人的歡迎，為了在一直有效的歷史低利率環境下鎖定低利率，可變利率貸款向固定利率貸款的組合一直在轉向更固定利率的貸款。同樣在2020年12月31日，我們持有2.41億美元的購買力平價貸款，這些貸款都有固定利率。雖然如果利率上升，固定利率貸款會給我們的公司帶來風險，但我們密切衡量我們的利率風險，並
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目錄
根據下文“利率風險”一節的討論，我們不認為加息會對我們的淨利息收入產生實質性的負面影響。
薪資保障計劃(PPP)貸款
PPP貸款是我們於2020年4月開始發起的，是根據CARE法案和隨後的聯邦法案的規定，向符合條件的小企業和SBA管理的其他實體提供的貸款。購買力平價計劃涵蓋的貸款可能有資格獲得貸款豁免，因為發生的某些費用與工資和其他符合條件的費用有關。在免除任何金額後，剩餘的貸款餘額仍由SBA提供全額擔保。購買力平價貸款的條款包括：(I)最高限額為1000萬美元或使用工資計算公式計算的金額，(Ii)最長貸款期限為五年，(Iii)利率為1.00%，(Iv)無需抵押品或個人擔保，(V)在與貸款有關的免賠額匯給貸款人之前無需付款，以及(Vi)貸款免賠額不超過貸款的全部本金和任何應計利息，受制於某些要求，包括不超過貸款免賠額的40%可歸因於非工資成本。作為處理和預訂PPP貸款的回報，SBA向貸款人支付了按貸款規模分級的手續費(不超過35萬美元的貸款為5%；35萬美元以上且200萬美元以下的貸款為3%；200萬美元以上的貸款為1%)。
購買力平價貸款包括向企業和其他實體提供的貸款，這些貸款被報告為根據上述準則發放的商業貸款。2020年間，我們為大約2.449億美元的PPP貸款提供了資金，截至2020年12月31日，我們從SBA獲得了400萬美元的寬恕付款。截至2020年12月31日，我們的購買力平價貸款餘額為2.409億美元，佔商業、金融和農業貸款的30.8%，佔貸款總額的5.1%。我們預計，我們的大部分未償還PPP貸款將在2021年得到減免。此外，由於立法為這一救濟計劃提供了額外資金，我們將在2021年發起新的PPP貸款。
2020年，我們將遞延PPP費用淨額410萬美元攤銷為利息收入。截至2020年12月31日，我們還有600萬美元的遞延PPP發起費，這些費用將在貸款的整個生命週期內確認，預計貸款減免過程將加速攤銷。我們預計，由於貸款減免過程，基本上所有這些費用都將在2021年上半年得到確認。
不良資產
不良資產包括非應計項目貸款、問題債務重組、逾期90天或以上且仍在累積利息的貸款，以及喪失抵押品贖回權的財產。作為一個政策問題，我們將所有逾期90天或以上的貸款都按非權責發生制處理，因此在過去五年末，沒有任何逾期90天的貸款仍在應計利息。
非權責發生制貸款是指利息收入不再被確認或應計的貸款，因為管理層已確定利息的收取有問題。將貸款置於非權責發生制狀態對收益產生負面影響，因為(I)將貸款置於非權責發生狀態之日的應計但未支付的利息轉回並從利息收入中扣除，(Ii)未來的利息收入應計項目在本金和利息都可能得到支付之前不會確認，以及(Iii)本金被沖銷(如果合適)可能需要為從收益中扣除的貸款損失增加撥備。在某些情況下，當借款人遇到財務困難時，可能會對貸款進行重組，以提供與最初合同條款明顯不同的條款。
表12彙總了我們在指定日期的不良資產。
過去幾年，我們總體上受益於經濟狀況的改善，成功地實施了一系列去不良資產戰略。然而，在2020年，我們的SBA貸款組合中有一部分拖欠，因此這些貸款不符合SBA的救濟付款計劃。其中許多貸款因流行病和其他原因違約，並被轉移到非應計項目狀態。主要由於這些SBA貸款，我們的不良貸款總額從2019年12月31日的3390萬美元增加到2020年12月31日的4460萬美元。截至2020年12月31日，我們總共持有1.7億美元的SBA貸款，其中1.36億美元是這些貸款的無擔保部分。
表12A按一般地理區域列出了我們在2020年12月31日的不良資產。
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目錄
以下是按貸款類型劃分的每個期末我們所有非應計貸款的構成：
(千美元)十二月三十一號，
2020		十二月三十一號，
2019
商業、金融和農業
$9,681 5,518 
房地產--建築、土地開發和其他土地貸款
643 1,067 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
6,048 7,552 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
1,333 1,797 
房地產-抵押貸款-商業和其他
17,191 8,820 
個人分期付款貸款
180 112 
非權責發生制貸款總額
$35,076 24,866 
上表非權責發生制貸款一般顯示本年度非權責發生制貸款淨增加，其中“商業、金融和農業”和“房地產-抵押-商業和其他”類別的增幅最大。這兩個增長主要是由2020年被置於非應計項目的SBA貸款推動的。截至2020年12月31日，我們有1840萬美元的非應計SBA貸款，而一年前為900萬美元。截至2020年12月31日，這些貸款的無擔保部分達到1210萬美元，截至2019年12月31日，無擔保部分達到520萬美元。截至2020年12月31日，SBA貸款約佔我們“商業、金融和農業”類非應計貸款的930萬美元，佔“房地產-抵押-商業和其他”類非應計貸款的910萬美元。
由於政府和公司的新冠肺炎救助計劃，截至2020年12月31日的不良資產水平可能不能反映新冠肺炎的全部影響。雖然與疫情以及美國政府為應對疫情而採取的刺激措施相關的不確定性仍然很多，但更高的失業率和企業倒閉通常會導致未來不良資產水平上升。
如合併財務報表附註4所示，截至2020年12月31日，我們的應計逾期貸款(30天或更長時間)為2230萬美元，比2019年12月31日的2370萬美元減少了140萬美元。由於政府和該公司的新冠肺炎救助計劃，截至2020年12月31日的逾期款項並未受到疫情的顯著負面影響。如前所述，自2020年3月疫情爆發以來，我們與我們的許多借款人合作，並提供了貸款延期付款，截至2020年6月30日，公司推遲了約7.74億美元貸款的付款。2020年下半年，這些借款人中的大多數恢復了還款，截至2020年12月31日，延期貸款降至1,660萬美元，佔總貸款的0.4%。
管理層定期監控某些大額貸款的狀況，管理層認為這些貸款存在信用缺陷，可能導致它們成為不良貸款。除了上面討論的不良貸款量和沒有明顯惡化的經濟狀況外，管理層認為，根據借款人的具體財務狀況和總體經濟狀況，截至2020年12月31日，估計有1500萬至2000萬美元的貸款按照合同條款履行，有可能在短期內出現問題。管理層在評估截至2020年12月31日的貸款損失撥備的充分性時，已將這些潛在的問題貸款考慮在內(見下文討論)。
為監管目的而分類為虧損、可疑、不合標準或特別提及但未在問題貸款金額中披露的貸款，以及上文討論的潛在問題貸款金額，並不代表或源於趨勢或不確定性，管理層合理地預期這些趨勢或不確定性將對未來的經營業績、流動性或資本資源產生重大影響，或代表管理層知曉的任何信息導致管理層嚴重懷疑該等借款人是否有能力遵守還貸條款的重大信貸。
我們在合併財務報表附註4中的表格中提供了有關我們貸款的信用質量分類狀態的附加信息。這些表格顯示，截至2019年12月31日和2020年12月31日，我們的分類貸款和非應計貸款佔總貸款的比例分別約為1.3%和1.4%。我們認為，與大流行導致的情況相比，政府救助計劃導致轉移到分類風險等級的貸款減少。相反，其中某些貸款已被轉移到特別提及狀態，這導致貸款的風險等級從2019年12月31日的5030萬美元增加到2020年12月31日的6130萬美元。
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目錄
喪失抵押品贖回權的財產主要包括喪失抵押品贖回權的房地產。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，喪失抵押品贖回權的房地產總額分別為240萬美元、390萬美元和740萬美元。總體而言，過去幾年我們經歷了喪失抵押品贖回權的房地產的減少，這主要是由於房地產銷售活動的增加和我們整體資產質量的改善。
下表列出了我們在過去兩年結束時每年喪失抵押品贖回權的房地產的詳細情況：
$(以千計)2020年12月31日2019年12月31日
空地和農田
$753 1,752 
1-4套家庭住宅物業
517 974 
商業地產
1,154 1,147 
喪失抵押品贖回權的房地產總額
$2,424 3,873 
貸款損失準備和貸款損失經驗
貸款損失撥備是通過直接計入業務費用(即收取費用期間的“貸款損失準備金”)產生的。貸款損失在管理層認為這類貸款無法收回的期間從撥備中扣除。在此期間實現的回收計入這項津貼。我們認為我們記錄貸款損失準備金額和相關貸款損失準備金的程序是一項重要的會計政策。有關詳細討論，請參閲上面的標題“關鍵會計政策”。
影響管理層在確定計入營業費用的金額時作出判斷的因素包括最近的貸款損失經驗、貸款組合的構成、可能固有損失的評估以及當前的經濟狀況。
我們使用貸款分析和評級程序來方便我們評估可能的固有貸款損失和我們的貸款損失撥備的充分性。在這個項目中，信用風險等級由管理層指定，並由內部貸款審查部門和獨立的第三方諮詢公司進行測試。測試計劃包括對新貸款、我們認定具有潛在信用缺陷的貸款、逾期90天或更長時間的貸款、新信貸員發起的貸款、非應計貸款以及在之前的監管和其他檢查中發現的任何其他貸款的樣本進行評估。
我們努力按照管理層認為的保守的貸款承保政策來維持我們的貸款組合，這些政策導致貸款專門為我們的市場領域的需求量身定做。我們會盡一切努力找出並儘量減少與這類貸款策略相關的信用風險。我們沒有外國貸款，農業貸款很少，也不從事重大租賃融資或高槓杆交易。商業貸款在不同的行業中是多樣化的。下表所述的“房地產”貸款大部分是個人和商業貸款，房地產為貸款提供了額外的擔保。大部分這些貸款的抵押品位於我們的主要市場範圍內。
截至2020年12月31日，貸款損失撥備總額為5240萬美元，而2019年12月31日為2140萬美元，2018年12月31日為2100萬美元。表13列出了貸款損失準備金在指定日期的分配情況。然而，貸款損失撥備可用於吸收所有類別的損失。
我們的貸款損失撥備主要基於數學模型，影響該模型的主要因素是貸款增長、淨沖銷歷史和資產質量趨勢，以及我們為某些出現惡化跡象的個人貸款撥備的特定準備金。我們的貸款損失撥備模型利用了最近幾年經歷的淨沖銷，作為估計當前必要的貸款損失撥備的重要組成部分。因此，隨着時間的推移，較老的年份(及其部分年份)會系統地老化，並被排除在分析之外。近年來，新時期的淨沖銷水平(以及某些時期的淨回收)普遍低於從模型中推出的舊時期，因此主要抵消了通常為反映新貸款增長和所經歷的淨沖銷而需要向上調整的撥備。因此，近年來經歷的低水平淨沖銷(或淨收回)是貸款損失撥備較低(或負)的主要原因，在2020年之前，有必要適當調整貸款損失撥備水平或我們的貸款損失撥備。
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目錄
2020年3月，新冠肺炎疫情開始衝擊我國。隨之而來的許多企業的關閉或限制，以及失業繼續造成廣泛的負面經濟影響。美國政府已採取措施減輕負面影響，包括刺激性支付和小企業管理局的支付減免計劃。根據SBA的支付減免計劃，SBA在2020年為我們的大部分SBA貸款支付了6個月的本金和利息。該計劃於2021年2月恢復，SBA將根據業務性質額外支付三個月或八個月的費用。此外，正如前面所討論的，我們實施了貸款延期計劃。我們不確定這些計劃在多大程度上減少了可能的貸款損失，由於這些計劃的不確定性和臨時性，我們沒有依賴這些計劃作為我們投資組合中貸款風險分級的重要積極因素。
在確定2020年12月31日貸款損失撥備的適當水平時，我們審查了我們認為大流行導致風險顯著增加的行業類型，其中包括酒店業、零售店和餐飲業。截至2020年12月31日，我們持有約1.75億美元的酒店貸款和8200萬美元的餐廳貸款，我們認為這是風險最高的貸款。基於這一分析，我們為其中某些貸款類型指定了較高的貸款損失準備金百分比，使總準備金百分比達到了我們認為的與我們認為的在壓力經濟情景下可能發生的損失率一致的水平。較高的損失率通常是根據我們對這些貸款類型的歷史最高一年損失率確定的。分析的結果是，大約2,480萬美元的新冠肺炎相關定性準備金包括在公司2020年12月31日的5,230萬美元貸款損失準備金中。
此外，如前所述，我們的SBA貸款組合在2020年的淨沖銷和2020年12月31日的非應計貸款中佔了很大一部分。因此，我們在2020年12月31日的貸款損失撥備水平反映了與前幾個時期相比，我們的SBA貸款組合的準備金增加了，主要是在“商業、金融和農業”和“房地產-抵押-商業和其他”類別，如表13所示。
在所示年份，表14彙總了我們的未償還貸款餘額、平均未償還貸款餘額以及貸款損失撥備的詳細前滾。
2020年貸款淨沖銷(收回)總額為400萬美元，2019年為190萬美元，2018年為130萬美元。2020年，我們在SBA貸款組合中記錄了320萬美元的淨沖銷，這些淨沖銷集中在“商業、金融和農業”類別。2019年，我們的SBA貸款組合中淨沖銷了210萬美元，這是由我們的SBA貸款組合中的210萬美元淨沖銷推動的，其中商業、金融和農業類別的增長是由我們的SBA貸款組合中的210萬美元淨沖銷推動的。2018年，我們收到了之前減記約330萬美元的四筆貸款的全額償還，並作為回收列入表中，對全年的淨回收頭寸做出了重大貢獻。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我們的津貼佔貸款總額的比例分別為1.11%、0.48%和0.50%。如上所述，截至2020年12月31日的貸款損失撥備水平較高，主要是由於新冠肺炎的經濟影響產生的估計可能損失。我們2019年和2018年貸款總額的相對較低水平也受到了收購卡羅萊納銀行(Carolina Bank)和阿什維爾儲蓄銀行(Asheville Savings Bank)的重大影響，這兩家銀行的總貸款超過10億美元。適用的會計指引不允許我們在收購貸款時記錄貸款損失撥備-相反，收購的貸款按其折現公允價值記錄，其中包括任何預期損失的對價。除非預期的信貸損失超過剩餘的未攤銷折扣，否則收購的貸款不會計入貸款損失撥備--以個人為基礎購買的信用減值貸款，以及以集合的方式執行收購的貸款。有關詳細討論，請參閲上面的關鍵會計政策。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，可用於吸收這些收購貸款的貸款損失的收購貸款的未增值折扣分別為890萬美元、1270萬美元和1730萬美元。
管理層認為，貸款損失撥備足以彌補截至每個報告日期未償還貸款的可能貸款損失。然而，必須強調的是，使用我們的程序和方法來確定免税額，是基於對經濟狀況和其他影響貸款的因素的各種判斷和假設。我們不能保證在任何特定時期內，我們不會遭受與預留金額相比相當大的貸款損失，也不能保證隨後根據當時的情況和因素對貸款組合進行評估時，不會要求貸款損失撥備或未來的收益費用發生重大變化。
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目錄
此外，各監管機構在審核過程中，會定期檢討貸款損失和喪失抵押品贖回權的房地產的損失津貼。這些機構可能會要求我們根據考官對他們考試時可獲得的信息的判斷，確認額外的津貼。
由於美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的指導意見，我們為貸款損失撥備的方式將在2021年經歷重大變化。本公司最初預計在2020年1月1日採用這一新指南，但由於新冠肺炎疫情和相關的CARE法案以及後續立法，我們決定推遲實施CECL，現在預計從2021年1月1日起採用。CECL要求實體利用一種名為當前預期信貸損失(“CECL”)模型的新減值模型來估計其壽命“預期信貸損失”，並記錄一項撥備，當從金融資產的攤餘成本基礎中扣除時，該減值將顯示金融資產預期收取的淨額。CECL框架預計將導致提前確認信貸損失，並預計將受到我們貸款組合的組成、特徵和質量，以及當前的經濟狀況和預測的重大影響。我們最初將通過累積效應調整將新指引的影響應用於截至採用當年初的留存收益，目前我們預計為2021年1月1日。目前，我們預計我們的信貸損失準備金將增加約1200萬至1400萬美元，我們的無資金承諾準備金將增加600萬至700萬美元。
CECL標準提供了極大的靈活性，在彙集具有相似風險特徵的金融資產和調整相關的歷史損失信息方面需要高度的判斷力，以便對預期終身損失進行估計。為我們的貸款組合在整個生命週期內計提損失，是對以前為可能發生和發生的貸款損失提供撥備的傳統方法的重大改變。這一變化可能要求我們在未來一段時間內迅速提高貸款損失撥備，並大大增加我們需要收集和審查的數據類型，以確定貸款損失撥備的適當水平。這也可能導致未來預測的微小變化，對津貼產生重大影響，這可能會使津貼的波動性更大，監管機構可能會實施額外的資本緩衝來吸收這種波動性。
存款
存款是我們業務的關鍵部分，因為它們為我們的貸款和投資提供了主要的資金來源。因此，正如下面討論的那樣，我們實施了各種戰略，並開發了具有競爭力的產品，以促進我們的存款餘額的增長。
截至2020年12月31日，未償還存款達62.74億美元，較2019年12月31日的49.31億美元增長27.2%，即13.42億美元，均為有機增長。在零售存款(非經紀存款)中，支票、貨幣市場和儲蓄賬户增加14.56億元(29.5%)，而零售定期存款則減少1.14億元(2.3%)。由於2020年零售存款的強勁增長，年內我們的經紀存款水平減少了6590萬美元，降幅為76.5%。除了購買力平價貸款產生的存款外，我們2020年的高存款增長據信是由於刺激資金、大流行期間客户行為的變化、轉向FDIC保險銀行的高質量資金，以及我們正在進行的存款增長舉措的共同作用。
2019年，我們的總存款增加了2.72億美元，增長5.8%，基本上都是零售存款的增長。在零售存款方面，支票、貨幣市場和儲蓄賬户增加了3.219億元，增幅為8.7%，而零售定期存款則增加了1.066億元，增幅為15.0%。
我們經常從事旨在增加和保留存款的活動，例如(1)向新客户和現有客户強調關係銀行業務，鼓勵並通常期望借款人在我們這裏開立存款賬户；(2)將存款定價在吸引和/或保留存款的利率水平；以及(3)不斷努力尋找和推出新產品，以吸引客户或增強我們作為主要金融服務提供商的吸引力。
存款增長的性質如第45頁的表格所示。下表反映了我們在過去三年中每年的存款比例：
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目錄
 202020192018
無息支票賬户
35 %31 %28 %
有息支票賬户
19 %18 %20 %
貨幣市場存款
25 %24 %22 %
儲蓄存款
8 %9 %9 %
定期存款-經紀
— %2 %5 %
定期存款>100,000美元-零售
9 %11 %10 %
定期存款
4 %5 %6 %
總存款100 %100 %100 %
我們的存款組合延續了交易和非定期存款賬户更加集中的趨勢，定期存款佔總存款的比例從2018年12月31日的21%下降到2019年12月31日的18%，到2020年12月31日下降到13%。這對我們是有利的，因為與定期存款相比，非定期存款的利率通常較低。在過去十年我們所處的極低利率環境之前，定期存款集中度更接近50%。我們認為，定期存款的比例較低，是因為我們支付的交易賬户利率與定期存款利率之間的差距相對較小。
表15列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的幾年中，我們的平均存款金額和為這些存款支付的平均收益率。
截至2020年12月31日，我們持有10萬美元或以上的定期存款約5.644億美元，其中3.757億美元的面值為25萬美元或以上。表16是截至2020年12月31日10萬美元或以上定期存款和25萬美元或以上定期存款的到期表。這個表顯示，超過10萬美元的定期存款有88%，超過25萬美元的定期存款有90.0%在一年內到期。
截至2020年12月31日，我們持有約23億美元的無保險存款，其中包括2.83億美元的定期存款。
在過去三年的每一年，我們都沒有通過外國辦事處發放存款，我們也不相信我們持有任何外國儲户的存款。
借款
我們通常利用借款來提供資產負債表上的流動性，併為貸款增長與存款增長之間的失衡提供資金。截至2020年12月31日，我們的未償還借款總額為6180萬美元，截至2019年12月31日，未償還借款為3.007億美元，截至2018年12月31日，未償還借款總額為4.066億美元。表2顯示，2020年的平均借款為1.864億美元，2019年為3.326億美元，2018年為4.069億美元。
2019年和2020年，我們分別用存款增長超過貸款增長的部分超額現金償還了1.06億美元和2.39億美元的借款。
截至2020年12月31日，公司有三個隨時可用的借款能力來源-1)大約$1.02在FHLB獲得的10億美元信貸額度，其中8截至2020年12月31日，未償還的金額為100萬美元，247截至2019年12月31日，百萬美元未償還，2)澳元100百萬聯邦基金在代理銀行的信用額度，其中無在2020年12月31日或2019年12月31日未償還，以及3)大約$134通過裏士滿聯邦儲備銀行(FRB)貼現窗口獲得的100萬信貸額度，其中無在2020年12月31日或2019年12月31日表現突出。
我們在FHLB的信貸額度可以是短期借款，也可以是長期借款，具體取決於特定的資金或流動性需求，並以我們的FHLB股票和對我們大部分房地產貸款組合的全面留置權為擔保。截至2020年12月31日的年度，FHLB未償還借款的平均金額約為1.324億美元，全年的加權平均利率為1.13%。2020年期間，FHLB在任何月底的短期未償還借款最高金額為3.482億美元。截至2019年12月31日的年度，FHLB未償還借款的平均金額約為2.784億美元，全年加權平均利率為2.22%。2019年期間，FHLB在任何月底的短期未償還借款最高金額為3.523億美元。
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我們的代理銀行關係允許我們在隔夜、無擔保的基礎上購買最多1億美元的聯邦基金(購買的聯邦基金)。截至2020年12月31日或2019年12月31日，我們在這一額度下沒有借款。在2020年或2019年期間的任何月底，都沒有購買未償還的聯邦基金。
我們在FRB貼現窗口也有信用額度。這一額度的擔保是對我們的商業和消費貸款組合的一部分(不包括房地產貸款)的全面留置權。根據我們截至2020年12月31日擁有的抵押品，可用的信貸額度約為1.34億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們在這一額度下沒有未償還的借款。
除了上述信貸額度外，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們還有5670萬美元的信託優先擔保債務未償。我們的三隻債券都有30年的最終到期日，其結構使它們有資格成為符合監管資本充足率要求的一級資本。我們可以在任何季度的利息支付上按面值稱這些債務證券，但不要指望這樣做。這些債務證券的利率按季度調整，3個月期LIBOR加2.70%，為2060萬美元；3個月期LIBOR加1.39%，為2580萬美元；LIBOR+2.00%，為卡羅萊納銀行收購交易中假設的1030萬美元。
流動性、承諾和意外情況
我們的流動性取決於我們將資產轉換為現金或獲得替代資金來源以滿足正在提取或借入資金的客户的需求的能力，以及我們維持所需準備金水平、支付費用和持續運營公司的能力。我們的主要流動性來源是運營淨收入、銀行現金和到期收入、出售的聯邦基金和其他短期投資。我們的證券組合幾乎全部由可隨時出售的證券組成，這些證券也可以出售以提供現金。
如上所述，除了內部產生的流動性來源，截至2020年12月31日，我們有能力從以下三個來源獲得借款-1)在FHLB獲得約10.2億美元的信貸額度，2)與代理銀行獲得1億美元的聯邦基金額度，以及3)通過FRB的貼現窗口獲得約1.34億美元的信貸額度。
與2019年12月31日相比，我們在2020年12月31日的整體流動性增加，這是因為存款增長顯著超過了我們的貸款增長。截至2020年12月31日，我們的流動資產(現金和證券)佔我們總存款和借款的百分比達到31.4%，而2019年12月31日為21.4%。
我們仍然相信我們的流動性來源，包括未使用的信貸額度，處於可接受的水平，並仍然足以滿足我們在可預見的未來的運營需求。我們將繼續仔細監測我們的流動性狀況，並將在認為合適的情況下探索和實施增加流動性的策略。
在正常的業務過程中，我們有各種未履行的合同義務，這將需要未來的現金流出。此外，還有一些承諾和或有負債，比如發放信貸的承諾，可能需要也可能不需要未來的現金流出。
表18反映了截至2020年12月31日我們的合同義務和其他未履行的商業承諾。我們在FHLB的800萬美元未償還借款中的任何一筆，在某些情況下，FHLB可能會立即加速，包括我們條件的重大不利變化，或者如果我們的合格抵押品低於借款協議條款所要求的金額。
在正常業務過程中，有各種未償還的承付款和或有負債，如發放信貸的承付款，這些都沒有反映在財務報表中。下表彙總了截至2020年12月31日我們的未償還貸款承諾：
(百萬美元)   
承諾類型固定費率可變費率總計
貸款承諾
$239 94 333 
未使用的信貸額度
188 900 1,088 
總計
$427 994 1,421 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們還有1410萬美元和1200萬美元的備用信用證未償還。在這兩個日期，我們都沒有這些備用信用證的賬面金額。備用信用證的性質是代表我們的客户對供應商履行的獨立義務。
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客户保證客户欠供應商的款項。備用信用證的期限一般為一年，如果雙方同意，屆時可以續簽一年。擔保的支付通常是由於客户繼續不支付對供應商的債務而觸發的。在接受信貸或金融擔保的當事人發生違約的情況下，根據擔保，我們可能需要支付的未來最大潛在付款金額(未貼現)由上文討論的金融工具的合同金額表示。在我們被要求承兑備用信用證的情況下，客户已經簽署的票據在提供還款條件和任何抵押品的情況下生效。在過去的兩年裏，我們只承兑了幾份備用信用證，這些信用證都沒有給公司造成任何損失。我們預計現有承諾下的任何提款都將通過正常運營提供資金。
根據我們的經驗，在有需要時，提款一般可以用新存款取代。基於這一假設，管理層相信它能夠履行其合同現金義務和正常運營的現有承付款。
我們並無參與管理層認為可能對本公司綜合財務狀況有重大影響的任何法律程序。
資本資源與股東權益
截至2020年12月31日，股東權益為8.934億美元，而2019年12月31日為8.524億美元，2018年12月31日為7.642億美元。通常對股東權益影響最大的兩個基本組成部分是淨收入(增加股東權益)和宣佈股息(減少股東權益)。此外，任何股票發行都可以顯著增加股東權益，包括那些與收購相關的股票，而任何股票回購都會減少股東權益。
2020年，影響我們股本的最重要因素是：1)2020年公佈的8150萬美元淨收入增加了股本；2)宣佈的普通股股息為2,080萬美元，減少了股本；3)其他綜合收益為920萬美元(主要是由於可供出售證券的未實現收益增加)，增加了股本；以及4)股票回購3,190萬美元，減少了股本。有關影響股東權益的其他較小項目的披露，請參閲合併財務報表內的合併股東權益報表。
2019年，影響我們股本的最重要因素是1)2019年報告的9200萬美元的淨收入，這增加了股本；2)宣佈的1600萬美元的普通股股息，這減少了股本；3)1710萬美元的其他全面收入(主要是由可供出售的證券的未實現收益增加推動的)，這增加了股本；4)1000萬美元的股票回購，這減少了股本；以及5)發行了310萬美元的股票，這與2016年收購相關的收益期結束有關有關影響股東權益的其他較小項目的披露，請參閲合併財務報表內的合併股東權益報表。
2018年，影響我們股本的最重要因素是1)2018年報告的8930萬美元淨收入增加了股本，2)宣佈的1190萬美元普通股股息減少了股本。有關影響股東權益的其他較小項目的披露，請參閲合併財務報表內的合併股東權益報表。
隨着2017年3月收購卡羅萊納銀行，我們承擔了卡羅萊納銀行董事會某些成員的遞延薪酬計劃，該計劃的資金全部來自公司股票，收購當天的估值為770萬美元。在2017年收購後，約550萬美元的遞延補償已支付給計劃參與者。截至2020年12月31日，相關資產和負債的餘額各為220萬美元，兩者均作為股東權益的組成部分列示。
如上文“借款”所述，我們目前亦有5,670萬美元的未償還信託優先證券，所有這些證券均符合現行及未來監管標準的第I級資本。
我們不知道監管部門是否有任何建議，如果這些建議得到實施，將對我們的流動性、資本資源或運營產生實質性影響。
公司和銀行必須遵守美聯儲和專員制定的監管資本要求。未能達到最低資本要求可能會啟動某些強制性的、可能的
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目錄
監管機構的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對公司的財務報表產生直接的實質性影響。
本公司支付股息的主要資金來源是從其子公司本行收取的股息。作為北卡羅來納州的一家銀行公司，只要派息不使其資本低於其適用的要求資本(通常是被認為是“充分資本化”所需的資本水平)，銀行就可以宣佈派息。截至2020年12月31日，大約590,672,000本公司在本行的投資受限制，不得在未經監管機構事先批准的情況下向本公司轉讓。
表20顯示了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的監管資本比率。我們所有的資本比率都大大超過了本報告涵蓋的所有時期的最低監管門檻。
在這種經濟環境下，我們的目標是將我們的資本充足率維持在比為銀行設定的“資本充足”門檻高出至少200個基點的水平.截至2020年12月31日，我們的一級槓桿率為9.88%，而監管資本充裕的銀行水平門檻為5.00%，我們的總風險資本充足率為15.37%，而監管資本充裕門檻為10.50%。
除監管資本比率外，我們還密切監測有形普通股權益與有形資產的比率(“TCE比率”)。截至2020年12月31日，我們的TCE比率為9.08%，而2019年12月31日為10.20%，2020年的下降是由於存款高增長導致的資產高增長。
有關可能影響我們資本資源的其他事項的討論，請參閲上文“業務”項下的“監督和監管”以及合併財務報表附註15。
表外安排與衍生金融工具
表外安排包括交易、協議或其他合同安排，根據這些安排，我們代表未合併實體承擔義務或提供擔保。除了與我們的信託優先證券相關的信用證和償還擔保外，我們沒有這種表外安排。
衍生金融工具包括期貨、遠期、利率互換、期權合約和其他具有類似特徵的金融工具。截至2020年12月31日，我們沒有從事重大衍生品活動，目前也沒有這樣做的計劃。
利率風險(包括關於市場風險的定量和定性披露--第7A項。)
淨利息收入是我們收益中最重要的組成部分。儘管貸款額及存款額有所變化，但我們的淨利息收入水平仍然面臨風險，這是由於市場利率趨勢的變化對我們各類盈利資產和計息負債所賺取和支付的利息收益產生的影響。我們的政策是維持盈利資產和有息負債的投資組合，這些資產和有息負債的到期日和重新定價機會將在切實可行的範圍內提供保護，使其免受利率大幅波動的影響。管理層使用標準缺口報告、到期日報告和資產/負債軟件模型定期分析我們的利率風險敞口，該模型根據當前利率、預期未來利率和不同的“衝擊”利率區間模擬未來的利息收入和支出水平。多年來，我們一直能夠保持相當穩定的平均收益資產收益率(淨息差)，即使在利率變化的時期也是如此。過去五個歷年，我們的淨息差從最低的3.56%(2020年實現)到最高的4.09%(2018年實現)不等。淨利差的一致性得益於我們維持的相對較低的長期利率敞口水平。截至2020年12月31日，我們大約68%的有息資產將在五年內重新定價(因為它們要麼是可調整利率資產，要麼是到期的固定利率資產)，我們幾乎所有的有息負債都在五年內重新定價。
表17列出了我們截至2020年12月31日的利率敏感性分析，使用了所有固定利率工具的規定到期日，但抵押貸款支持證券(在預期回收期分配)以及具有贖回功能的證券和借款除外(在預期贖回期間顯示)。如表17所示，截至2020年12月31日，我們有20億美元的有息負債，這些負債在一年內可能會受到利率變化的影響，而不是盈利資產。這通常顯示淨利息收入將在利率上升的環境下面臨下行壓力，並將受益於利率下降的環境。然而，這種只分析利息敏感度的方法
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衡量時間差異的大小，但不涉及收益、市值或管理層行動。此外，某些類型的資產和負債的利率可能會先於市場利率的變化而波動，而其他類型的利率可能會滯後於市場利率的變化。除了“當”各種對利率敏感的產品重新定價的影響外，市場利率的變化可能不會導致所有產品的利率統一變化。例如，在截至2020年12月31日的一年內發生利率變化的有息負債中包括總計33億美元的存款，包括支票存款、儲蓄存款和某些類型的貨幣市場存款，利率由管理層制定。從歷史上看，這些類型的存款沒有與一般市場指標一起重新定價，也沒有以與一般市場指標相同的比例重新定價。
總體而言，我們認為近期(12個月)淨利息收入不太可能因利率上升而面臨重大下行壓力。同樣，我們預計近期淨利息收入不會因利率下降而大幅增加。一般來説，當利率變化時，我們的利率敏感型資產會在利率變化的全額時立即重新定價，而我們的利率敏感型負債會在利率變化的滯後時間重新定價，而且通常不會在利率變化的全部範圍內重新定價。在短期內(不到12個月)，這通常會導致我們對資產敏感，這意味着我們的淨利息收入受益於利率上升，而受到利率下降的負面影響，這就是我們在2020年3月降息後經歷的情況。然而，在12個月和更長的期限內，利率敏感型負債水平較高的影響通常會減弱利率變化的短期影響。
前段中的一般性討論最直接適用於期限較長的工具利率高於短期期限工具的“正常”利率環境，而不太適用於利率曲線“平坦”的時期.“收益率曲線平坦”是指短期利率實質上與長期利率相同.由於美聯儲採取的與短期利率相關的行動，以及全球經濟對較長期利率的影響，我們目前處於一個非常低且平坦的利率曲線環境中。平坦的利率曲線對包括世行在內的許多銀行來説都是不利的利率環境，因為短期利率通常會推動我們的存款定價，而較長期利率通常會推動貸款定價。當這些利率趨同時，我們實現的貸款收益率和存款利率之間的利差縮小，這對我們的淨利差構成了壓力。儘管在過去幾年中，收益率曲線有一段時間略有陡峭，但目前仍非常平坦。這條平坦的收益率曲線，以及我們市場對優質貸款的激烈競爭，導致貸款利率較低。

為了解決對國家和全球經濟的擔憂，美聯儲在2019年下半年降息75個基點。2020年3月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)為應對新冠肺炎疫情，再次降息150個基點。我們的計息現金餘額和大多數可變利率貸款，在這些降息後不久通常會重新設定為較低的利率。2020年3月，我們降低了大多數存款產品的發行利率，通過降低利率和償還很大一部分未償還借款，我們的借款成本也有所降低。然而，總體而言，降息的影響對我們的淨息差和2020年的收益產生了負面影響。

假設未來12個月利率沒有重大變化，我們預計我們的淨利差將繼續面臨壓力(不包括購買力平價的影響-見下文)，這是由於平坦的收益率曲線，以及預期到期貸款和投資收到的現金重新部署將導致利率下降，而這些可能不會被較低的融資成本完全抵消。此外，政府進一步的刺激支出可能會導致額外的低收益流動性，這可能會導致利息收入增加，但對淨息差產生負面影響。

在2020年4月和5月初，我們批准了大約2.45億美元的PPP貸款。這些貸款的利率均為1.00%。除利率外，SBA還向我們支付每筆貸款1%至5%的發放費，具體取決於每筆貸款的規模。我們收到了大約1060萬美元的與這些貸款相關的費用，這些費用扣除了大約60萬美元的每筆貸款的發起成本，最初使用有效利息確認法在貸款的兩年期限內攤銷。提前還款，包括PPP中包含的貸款豁免條款，將導致加速攤銷。2020年，我們攤銷了410萬美元的PPP貸款費用。截至2020年12月31日，剩餘的遞延費用為600萬美元，我們預計這一數字將大幅實現。2021年上半年，從而有利地影響了我們的淨息差。
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目錄
正如之前在“淨利息收入”一節中所討論的，我們的淨利息收入受到與被收購銀行有關的某些購買會計調整的影響。與貸款、存款和借款溢價攤銷有關的購進會計調整基於攤銷時間表，因此是系統的和可預測的。2020、2019年和2018年收購貸款的貸款折扣分別增加了380萬美元、460萬美元和700萬美元，這一數字更難預測，不同時期可能會有很大不同。這是因為最初記錄的折扣幅度很大，而且記錄的增值既取決於收購貸款的信用質量，也取決於任何加速償還貸款(包括償還)的影響。如果貸款的信用質量下降，部分或全部剩餘的折扣將不再增加到收入中。如果基礎貸款的還款速度加快或業績預期改善，剩餘的折扣將在加速的基礎上增加到收入中。在全部支付的情況下，剩餘的折扣將完全增加到支付期間的收入中。這些因素中的每一個都很難預測，很容易受到波動性的影響。截至2020年12月31日，收購貸款的剩餘貸款折扣為890萬美元，而2019年12月31日為1270萬美元。
我們沒有為交易目的持有的對市場風險敏感的工具，也不持有任何外幣頭寸。表19列出了我們的交易市場風險敏感型金融工具以外的其他金融工具的預期到期日。表19亦載列根據相關會計指引估計的市場風險敏感型工具的估計公允價值。我們的資產和負債的估計公允價值與其賬面價值沒有實質性差異。
見上文題為“淨利息收入”一節中關於淨利息收入的額外討論，以及對年度淨利差變化的討論。
通貨膨脹率
由於銀行的資產和負債主要是貨幣性質的(以固定的、可確定的金額支付)，銀行的業績更多地受到利率變化的影響，而不是通脹的影響。利率通常會隨着通貨膨脹率的增加而增加，但利率變化的幅度可能會有所不同。通脹對銀行的影響通常沒有它對那些在廠房和庫存上有大量投資的企業的影響那麼大。在高通脹時期，貨幣供應量通常會相應增加，銀行的資產、貸款和存款增長通常會高於平均水平。此外，商品和服務價格的普遍上漲將導致運營費用的增加。
當前會計事項
我們按照財務會計準則委員會(FASB)等制定的標準編制我們的綜合財務報表和相關披露。由於財務報告使用者需要的信息是動態的，財務會計準則委員會經常發佈新的規則，並提出新的規則，供公司在報告其活動時使用。有關最近的規則提議和更改的討論，請參見我們的合併財務報表附註1。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
與本項目有關的信息見項目7，標題為“利率風險”。

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目錄
表1選定的合併財務數據
(千美元，每股和非財務數據除外)截至十二月三十一日止的年度，
 20202019201820172016
損益表數據 
利息收入$237,684 250,107 231,207 177,382 130,987 
利息支出19,562 33,903 23,777 12,671 7,607 
淨利息收入218,122 216,204 207,430 164,711 123,380 
貸款損失撥備(沖銷)35,039 2,263 (3,589)723 (23)
撥備後淨利息收入183,083 213,941 211,019 163,988 123,403 
非利息收入81,346 59,529 58,942 49,232 26,176 
非利息支出161,298 157,194 156,483 145,481 107,446 
所得税前收入103,131 116,276 113,478 67,739 42,133 
所得税21,654 24,230 24,189 21,767 14,624 
淨收入81,477 92,046 89,289 45,972 27,509 
優先股股息— — — — (175)
普通股股東可獲得的淨收入81,477 92,046 89,289 45,972 27,334 
普通股每股收益-基本2.81 3.10 3.02 1.82 1.37 
每股普通股收益-稀釋後2.81 3.10 3.01 1.82 1.33 
每股數據(公共) 
宣佈的現金股息-普通股$0.72 0.54 0.40 0.32 0.32 
市場價格 
高40.00 41.34 43.14 41.76 28.49 
低17.32 31.22 30.50 26.47 17.15 
關33.83 39.91 32.66 35.31 27.14 
陳述賬面價值-普通31.26 28.80 25.71 23.38 17.66 
選定資產負債表數據(年末) 
總資產$7,289,751 6,143,639 5,864,116 5,547,037 3,614,862 
貸款4,731,315 4,453,466 4,249,064 4,042,369 2,710,712 
貸款損失撥備52,388 21,398 21,039 23,298 23,781 
無形資產254,638 251,585 255,480 257,507 79,475 
存款6,273,596 4,931,355 4,659,339 4,406,955 2,947,353 
借款61,829 300,671 406,609 407,543 271,394 
股東權益總額893,421 852,401 764,230 692,979 368,101 
選定的平均餘額 
資產$6,765,998 6,027,047 5,693,760 4,590,786 3,422,267 
貸款4,702,743 4,346,331 4,161,838 3,420,939 2,603,327 
賺取資產6,160,100 5,448,400 5,112,436 4,101,949 3,108,918 
存款5,644,290 4,824,216 4,516,811 3,696,730 2,827,513 
有息負債3,897,912 3,720,536 3,663,077 3,025,401 2,324,823 
股東權益874,532 812,823 727,920 533,205 360,715 
比率 
平均資產回報率1.20 %1.53 %1.57 %1.00 %0.80 %
平均普通股權益回報率9.32 %11.32 %12.27 %8.62 %7.73 %
淨息差(應税等值基礎)3.56 %4.00 %4.09 %4.08 %4.03 %
年終存款貸款75.42 %90.31 %91.19 %91.73 %91.97 %
貸款損失撥備佔貸款總額的比例1.11 %0.48 %0.50 %0.58 %0.88 %
不良資產佔年末總資產的比例0.64 %0.62 %0.74 %0.96 %1.64 %
淨沖銷(收回)與平均貸款總額之比0.09 %0.04 %(0.03 %)0.04 %0.14 %
非財務數據-分支機構數量101 101 101 104 88 
非財務數據-員工數量(FTE)1,095 1,088 1,076 1,140 834 
注-2017年，該公司完成了兩次重大的全行收購。見項目1“合併和收購”中的額外討論。
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目錄
表2平均餘額和淨利息收入分析
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
(千美元)平均值
卷		平均
率		利息
掙來
或已支付		平均值
卷		平均
率		利息
掙來
或已支付		平均值
卷		平均
率		利息
掙來
或已支付
資產
貸款(1)(2)
$4,702,743 4.53 %$213,099 $4,346,331 5.08 %$220,784 $4,161,838 5.01 %$208,609 
應税證券
967,900 2.11 %20,429 719,435 2.76 %19,881 419,356 2.54 %10,638 
免税證券
34,108 2.13 %725 32,200 3.13 %1,007 50,945 2.91 %1,482 
其他賺取利息的資產，主要是隔夜資金
455,349 0.75 %3,431 350,434 2.41 %8,435 480,297 2.18 %10,478 
生息資產總額
6,160,100 3.86 %237,684 5,448,400 4.59 %250,107 5,112,436 4.52 %231,207 
現金和銀行到期款項
81,154 55,422 80,053 
房舍和設備
116,425 117,465 115,573 
其他資產
408,319 405,760 385,698 
總資產
$6,765,998 $6,027,047 $5,693,760 
負債和權益
有息支票賬户
$1,019,773 0.12 %$1,208 $891,766 0.15 %$1,358 $875,751 0.10 %$887 
貨幣市場賬户
1,367,851 0.34 %4,632 1,111,599 0.63 %6,992 1,023,162 0.32 %3,265 
儲蓄賬户
467,682 0.15 %711 419,450 0.29 %1,201 439,880 0.21 %922 
定期存款>10萬美元
616,171 1.33 %8,215 704,332 1.93 %13,598 641,516 1.30 %8,356 
其他定期存款
239,990 0.64 %1,535 260,741 0.73 %1,901 275,904 0.38 %1,061 
有息存款總額
3,711,467 0.44 %16,301 3,387,888 0.74 %25,050 3,256,213 0.45 %14,491 
短期借款71,955 1.42 %1,022 209,613 2.54 %5,324 222,891 2.11 %4,703 
長期借款114,490 1.96 %2,239 123,035 2.86 %3,529 183,973 2.49 %4,583 
有息負債總額
3,897,912 0.50 %19,562 3,720,536 0.91 %33,903 3,663,077 0.65 %23,777 
無息支票賬户
1,932,823 1,436,329 1,260,598 
資金來源總額
5,830,735 0.34 %5,156,865 0.66 %4,923,675 0.48 %
其他負債
60,731 57,359 42,165 
股東權益
874,532 812,823 727,920 
總負債和股東權益
$6,765,998 $6,027,047 $5,693,760 
生息資產淨收益率和淨利息收入
3.54 %$218,122 3.97 %$216,204 4.06 %$207,430 
生息資產淨收益率和淨利息收入-税額等值(3)
3.56 %$219,590 4.00 %$217,845 4.09 %$209,024 
利差
3.36 %3.68 %3.87 %
平均最優惠利率
3.54 %5.28 %4.91 %
(1)平均貸款包括非應計貸款，其影響是降低平均利率。賺取的利息包括確認的淨貸款費用，包括滯納金、預付費和遞延貸款費用攤銷，2020、2019年和2018年的金額分別為4755美元、1264美元和1905美元。
(2)包括2020、2019年和2018年收購貸款和SBA貸款分別增加的6,328美元、5,974美元和7,812美元的折扣。
(3)包括2020、2019年和2018年分別為1,468美元、1,641美元和1,594美元的等值税額調整，以反映我們獲得的與免税證券和免税貸款相關的聯邦和州税收優惠，由於其免税地位，這些投資/貸款的利率低於類似的應税投資/貸款。這一金額是在假設税率為23%的情況下計算出來的，並減去了利息費用中相關的不可抵扣部分。

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目錄
表3體積和速率差異分析
 截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度
 可歸因於以下原因的變化可歸因於以下原因的變化
(千美元)變化
以卷計		變化
以差餉計算		總計
增加
(減少)		變化
以卷計		變化
以差餉計算		總計
增加
(減少)
利息收入：   
貸款$17,128 (24,813)(7,685)9,310 2,865 12,175 
應税證券6,055 (5,507)548 7,952 1,291 9,243 
免税證券50 (332)(282)(566)91 (475)
短期投資，主要是隔夜資金1,658 (6,662)(5,004)(2,979)936 (2,043)
利息收入總額24,891 (37,314)(12,423)13,717 5,183 18,900 
利息支出：
計息支票賬户173 (323)(150)20 451 471 
貨幣市場賬户1,240 (3,600)(2,360)419 3,310 3,729 
儲蓄賬户106 (596)(490)(51)330 279 
定期存款>10萬美元(1,439)(3,944)(5,383)1,016 4,229 5,245 
其他定期存款(142)(224)(366)(84)919 835 
有息存款總額(62)(8,687)(8,749)1,320 9,239 10,559 
短期借款(2,726)(1,577)(4,303)(309)930 621 
長期借款(213)(1,076)(1,289)(1,626)572 (1,054)
利息支出總額(3,001)(11,340)(14,341)(615)10,741 10,126 
淨利息收入$27,892 (25,974)1,918 14,332 (5,558)8,774 
可歸因於成交量和成交量的變化在成交率和成交量差異之間平均分配。

表4非利息收入
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202020192018
存款賬户手續費
$11,098 12,970 12,690 
其他服務費、佣金和費用--交換收入，扣除交換費用後的淨額14,142 13,814 11,995 
其他服務費、佣金和其他費用5,955 5,667 4,493 
預售按揭貸款的費用
14,183 3,944 2,735 
銷售保險和金融產品的佣金
8,848 8,495 8,731 
SBA諮詢費
8,644 3,872 4,675 
SBA貸款銷售收益
7,973 8,275 10,366 
銀行自營壽險收入
2,533 2,564 2,534 
證券收益(虧損)，淨額
8,024 97 — 
其他收益(虧損)，淨額
(54)(169)723 
非利息收入
$81,346 59,529 58,942 
非GAAP調整-不包括：
證券(收益)損失淨額
(8,024)(97)— 
其他(收益)損失，淨額
54 169 (723)
調整後的非利息收入$73,376 59,601 58,219 
62
目錄
表5非利息費用
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202020192018
薪金$84,941 79,129 75,077 
僱員福利16,027 16,844 16,888 
總人事費用100,968 95,973 91,965 
入住費11,278 11,122 10,793 
設備相關費用4,285 5,023 5,627 
併購費用— 192 2,358 
無形資產攤銷3,956 4,858 5,917 
會費和訂閲費(包括軟件許可證)4,764 4,250 3,431 
數據處理費用3,157 3,130 3,234 
電話線和數據線2,893 3,057 3,024 
營銷費用1,960 2,727 3,065 
非信貸損失1,024 974 960 
喪失抵押品贖回權的財產損失淨額547 939 565 
其他運營費用26,466 24,949 25,544 
總計$161,298 157,194 156,483 


表6所得税
(千美元)202020192018
當前-聯邦政府$27,799 19,920 19,188 
-州/州3,909 2,499 3,187 
延期付款-聯邦政府(8,893)1,572 1,658 
-州/州(1,161)239 156 
税費總額$21,654 24,230 24,189 
實際税率21.0 %20.8 %21.3 %
63
目錄
表7資產負債分佈情況
 截止到十二月三十一號，
 202020192018
資產 
生息資產
 
淨貸款
64 %72 %72 %
可供出售的證券
20 13 9 
持有至到期的證券
2 1 2 
短期投資
4 3 7 
生息資產總額
90 89 90 
非息資產
 
現金和銀行到期款項
1 1 1 
房舍和設備
2 2 2 
無形資產
3 4 4 
喪失抵押品贖回權的房地產
— — — 
銀行人壽保險
1 2 2 
其他資產
3 2 1 
總資產
100 %100 %100 %
負債和股東權益 
無息支票賬户30 %25 %22 %
有息支票賬户16 15 16 
貨幣市場賬户22 19 18 
儲蓄賬户7 7 7 
定期存款10萬美元或以上8 10 12 
其他定期存款3 4 4 
總存款86 80 79 
借款1 5 7 
應計費用和其他負債1 1 1 
總負債88 86 87 
股東權益12 14 13 
總負債和股東權益
100 %100 %100 %

表8證券組合構成
 截止到十二月三十一號，
(千美元)202020192018
可供出售的證券：
 
政府支持的企業證券
$70,206 20,009 82,662 
抵押貸款支持證券
1,337,706 767,285 385,551 
公司債券
45,220 34,651 33,138 
可供出售的證券總額
1,453,132 821,945 501,351 
持有至到期的證券：
 
抵押貸款支持證券
29,959 41,423 52,048 
州和地方政府
137,592 26,509 49,189 
持有至到期的證券總額
167,551 67,932 101,237 
總證券
$1,620,683 889,877 602,588 
年內平均總證券
$1,002,008 751,635 470,301 
64
目錄
表9證券投資組合到期表
 截止到十二月三十一號，
 2020
(千美元)書
價值		公平
價值		書
收益率(1)
可供出售的證券：
政府支持的企業證券
在五年後但在十年內到期
$60,016 60,280 1.14 %
十年後到期
10,000 9,926 1.24 %
總計
70,016 70,206 1.15 %
抵押貸款支持證券(2)
一年內到期
12,423 12,593 0.72 %
在一年後但在五年內到期
637,867 654,200 1.75 %
在五年後但在十年內到期
498,645 500,402 1.43 %
十年後到期
170,063 170,511 1.46 %
總計
1,318,998 1,337,706 1.58 %
公司債務證券
在一年後但在五年內到期
28,670 30,265 3.46 %
在五年後但在十年內到期
14,000 14,120 4.12 %
十年後到期
1,000 835 2.47 %
總計
43,670 45,220 3.65 %
可供出售的證券總額   
一年內到期
12,423 12,593 0.72 %
在一年後但在五年內到期
666,537 684,465 1.82 %
在五年後但在十年內到期
572,661 574,802 1.47 %
十年後到期
181,063 181,272 1.45 %
總計
$1,432,684 $1,453,132 1.62 %
持有至到期的證券：
  
抵押貸款支持證券(2)
   
在一年後但在五年內到期
$29,959 30,900 1.82 %
總計
29,959 30,900 1.82 %
州和地方政府
   
一年內到期
2,087 2,101 3.75 %
在一年後但在五年內到期
2,915 3,008 4.59 %
在五年後但在十年內到期
3,418 3,536 2.70 %
十年後到期
129,172 131,189 2.08 %
持有至到期的證券總額
137,592 139,834 2.17 %
持有至到期的證券總額   
一年內到期
2,087 2,101 3.75 %
在一年後但在五年內到期
32,874 33,908 2.07 %
在五年後但在十年內到期
3,418 3,536 2.70 %
十年後到期
129,172 131,189 2.08 %
總計
$167,551 170,734 2.11 %
________________________________________
(1)免税投資的收益率已調整為應税等值基礎，税率為22.98%。
(2)根據預期的提前還款速度，抵押貸款支持證券的到期日與其估計壽命一致。
65
目錄
表10貸款組合構成
 截止到十二月三十一號，
 20202019201820172016
(千美元)金額的百分比
總計
貸款		金額的百分比
總計
貸款		金額的百分比
總計
貸款		金額的百分比
總計
貸款		金額的百分比
總計
貸款
商業、金融和農業
$782,549 17 %$504,271 11 %$457,037 11 %$381,130 10 %$261,813 9 %
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款
570,672 12 %530,866 12 %518,976 12 %539,020 13 %354,667 13 %
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
972,378 21 %1,105,014 25 %1,054,176 25 %972,772 24 %750,679 28 %
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
306,256 6 %337,922 8 %359,162 8 %379,978 9 %239,105 9 %
房地產-抵押貸款-商業和其他
2,049,203 43 %1,917,280 43 %1,787,022 42 %1,696,107 42 %1,049,460 39 %
消費貸款53,955 1 %56,172 1 %71,392 2 %74,348 2 %55,037 2 %
貸款，毛額4,735,013 100 %4,451,525 100 %4,247,765 100 %4,043,355 100 %2,710,761 100 %
未攤銷遞延貸款淨成本(費用)
(3,698) 1,941 1,299 (986)(49)
貸款總額$4,731,315  4,453,466 4,249,064 4,042,369 2,710,712 

66
目錄
表11貸款到期日
 截至2020年12月31日
 應在以下時間內到期
一年		一年後到期，但
在五年內		五年後到期，但
在十五年內		截止時間是15點以後。
年份		總計
(千美元)金額產率金額產率金額產率金額產率金額產率
浮動利率貸款：        
商業、金融和農業$66,551 7.31 %$45,998 5.32 %$48,787 5.68 %$562 5.02 %$161,898 6.25 %
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款80,705 4.68 %53,802 4.05 %1,750 4.39 %10,959 5.25 %147,216 4.49 %
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押10,597 4.88 %15,798 5.12 %28,339 4.44 %153,380 3.71 %208,114 3.92 %
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度13,134 3.97 %57,034 4.02 %211,972 3.61 %317 3.86 %282,457 3.70 %
房地產-抵押貸款-商業和其他59,494 3.39 %165,134 3.42 %63,535 3.52 %98,466 4.76 %386,629 3.77 %
消費貸款2,898 4.01 %20,029 8.66 %65 12.54 %1,694 5.64 %24,686 7.90 %
按可變匯率計算的合計233,379 5.06 %357,795 4.22 %354,448 3.95 %265,378 4.18 %1,211,000 4.28 %
固定利率貸款：       
商業、金融和農業$29,840 3.11 %$389,178 2.28 %$106,870 3.38 %$81,385 2.83 %$607,273 2.59 %
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款112,719 3.66 %171,095 4.76 %138,081 4.22 %918 3.40 %422,813 4.29 %
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押24,570 5.16 %149,886 4.13 %127,953 3.97 %455,807 3.86 %758,216 3.97 %
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度42 4.91 %5 5.50 %22,419 2.90 %— — %22,466 2.90 %
房地產-抵押貸款-商業和其他139,742 4.42 %759,673 4.53 %737,640 3.99 %8,327 2.51 %1,645,382 4.27 %
消費貸款1,303 5.67 %20,073 6.11 %5,171 7.61 %2,542 17.55 %29,089 7.36 %
按固定匯率合計308,216 4.08 %1,489,910 3.95 %1,138,134 3.96 %548,979 3.75 %3,485,239 3.93 %
小計541,595 4.50 %1,847,705 4.00 %1,492,582 3.94 %814,357 3.89 %4,696,239 4.02 %
非權責發生制貸款35,076  —  — —  35,076  
貸款總額$576,671  $1,847,705  $1,492,582 $814,357  $4,731,315  
上表基於合同預定到期日。本表不考慮提前償還貸款或到期續簽的情況。
67
目錄
表12不良資產
 截止到十二月三十一號，
(千美元)20202019201820172016
不良資產 
非權責發生制貸款$35,076 24,866 22,575 20,968 27,468 
重組貸款--應計9,497 9,053 13,418 19,834 22,138 
累計逾期90天以上的貸款— — — — — 
不良貸款總額44,573 33,919 35,993 40,802 49,606 
喪失抵押品贖回權的房產2,424 3,873 7,440 12,571 9,532 
不良資產總額$46,997 37,792 43,433 53,373 59,138 
以上未包括的購入信用減值貸款(1)$8,591 12,664 17,393 23,165 — 
貸款損失撥備$52,388 21,398 21,039 23,298 23,781 
貸款總額$4,731,315 4,453,466 4,249,064 4,042,369 2,710,712 
資產質量比率 
非權責發生制貸款佔總貸款的比例0.74 %0.56 %0.53 %0.52 %1.01 %
不良貸款佔總貸款的比例0.94 %0.76 %0.85 %1.01 %1.83 %
不良資產佔貸款總額和喪失抵押品贖回權的房產0.99 %0.85 %1.02 %1.32 %2.17 %
不良資產佔總資產的比例0.64 %0.62 %0.74 %0.96 %1.64 %
對非權責發生貸款的貸款損失撥備149.36 %86.05 %93.20 %111.11 %86.58 %
(1)在2017年3月3日收購卡羅萊納銀行和2017年10月1日收購Asheville Savings Bank的交易中，根據ASC 310-30會計準則，公司分別收購了1930萬美元和990萬美元的購買信用減值貸款。這些貸款不包括在不良貸款額中。

68
目錄
表12A按地理區域劃分的不良資產
截至2020年12月31日
(千美元)總不良
貸款		貸款總額不良貸款至
貸款總額		喪失抵押品贖回權的房產總數
非權責發生制貸款和問題債務重組(1)   
東部地區(NC)$5,388 $1,057,000 0.51%$545 
三角形區域(NC)5,338 982,000 0.54%483 
三合會總區(NC)6,226 810,000 0.77%72 
夏洛特地區(北卡羅來納州)1,238 358,000 0.35%— 
南皮德蒙特地區(北卡羅來納州)3,244 274,000 1.18%106 
西部地區(NC)3,225 601,000 0.54%23 
南卡羅來納州地區1,294 214,000 0.60%349 
購買力平價貸款— 241,000 —%
其他18,620 194,000 9.60%846 
非權責發生貸款總額和問題債務重組$44,573 $4,731,000 0.94%$2,424 
_____________________________
(1)每個地區組成的縣如下：
北卡羅來納州東部地區-新漢諾威、布倫瑞克、杜普林、達爾、博福特、皮特、昂斯洛、卡特雷特
北卡羅來納州三角地區-摩爾、李、哈內特、查塔姆、維克
北卡羅來納州三合會地區蒙哥馬利、蘭道夫、戴維森、羅金漢、吉爾福、斯坦利、福賽斯、阿拉曼斯
北卡羅來納州夏洛特地區-艾雷德爾、卡巴魯斯、羅文、梅克倫堡
北卡羅來納州南皮德蒙特地區-裏士滿、蘇格蘭、羅伯遜、布萊登、哥倫布、坎伯蘭
北卡羅來納州西部地區-邦科姆、亨德森、麥迪遜、麥克道爾、特蘭西瓦尼亞
南卡羅來納州地區-切斯特菲爾德、狄龍、佛羅倫薩
前弗吉尼亞地區-懷斯、華盛頓、蒙哥馬利、羅阿諾克
“其他”項目包括通過公司的SBA貸款部門和公司的信用卡部門在全國範圍內發放的貸款

表13貸款損失準備分配情況
 截止到十二月三十一號，
(千美元)2020的百分比
貸款類別		2019的百分比
貸款類別		2018的百分比
貸款類別		2017的百分比
貸款類別		2016的百分比
貸款類別
商業、金融和農業
$11,316 1.45 %4,553 0.90 %2,889 0.63 %3,111 0.82 %3,829 1.46 %
房地產-建築，土地開發
5,355 0.94 %1,976 0.37 %2,243 0.43 %2,816 0.52 %2,691 0.76 %
房地產-住宅(1-4個家庭)第一抵押貸款8,048 0.83 %3,832 0.35 %5,197 0.49 %6,147 0.63 %7,704 1.03 %
房地產.抵押貸款.房屋淨值信用額度2,375 0.78 %1,127 0.33 %1,665 0.46 %1,827 0.48 %2,420 1.01 %
房地產-抵押貸款-商業和其他23,603 1.15 %8,938 0.47 %7,983 0.45 %6,475 0.38 %5,098 0.49 %
消費貸款1,478 2.74 %972 1.73 %952 1.33 %950 1.28 %1,145 2.08 %
分配的總數
52,175 21,398 20,929 21,326 22,887 
未分配
213 不適用— 不適用110 不適用1,972 不適用894 不適用
總計
$52,388 1.11 %21,398 0.48 %21,039 0.50 %23,298 0.58 %23,781 0.88 %
注：“貸款類別的百分比”是指貸款損失撥備佔表10所列貸款類別總額的百分比。
不適用-不適用
69
目錄
表14貸款損失和追回經驗
 截止到十二月三十一號，
(千美元)20202019201820172016
年終未償還貸款$4,731,3154,453,4664,249,064 4,042,369 2,710,712 
平均未償還貸款金額$4,702,7434,346,3314,161,838 3,420,939 2,603,327 
年初的貸款損失撥備$21,398 21,039 23,298 23,781 28,583 
貸款損失撥備(沖銷)--未承保35,039 2,263 (3,589)723 2,109 
貸款損失撥備(沖銷)-承保— — — — (2,132)
貸款損失準備金總額(沖銷)35,039 2,263 (3,589)723 (23)
 56,437 23,302 19,709 24,504 28,560 
已註銷的貸款：
商業、金融和農業(5,608)(2,473)(2,128)(1,622)(2,033)
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款(51)(553)(158)(589)(1,101)
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押(478)(657)(1,734)(2,641)(3,894)
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度(524)(307)(711)(978)(1,010)
房地產-抵押貸款-商業和其他(968)(1,556)(1,459)(1,182)(1,088)
消費貸款(873)(757)(781)(799)(1,288)
總沖銷(8,502)(6,303)(6,971)(7,811)(10,414)
追討以前註銷的貸款： 
商業、金融和農業745 980 1,195 1,311 817 
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款1,552 1,275 4,097 2,579 2,690 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押754 705 833 1,076 1,207 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度487 629 364 333 279 
房地產-抵押貸款-商業和其他621 575 1,503 1,027 1,286 
消費貸款294 235 309 279 406 
總回收率4,453 4,399 8,301 6,605 6,685 
淨(沖銷)回收(4,049)(1,904)1,330 (1,206)(3,729)
取消與出售貸款有關的免税額— — — — (1,050)
年終貸款損失撥備$52,388 21,398 21,039 23,298 24,831 
上述涵蓋的淨回收(1)$— — — — 1,714 
比率： 
淨沖銷(收回)總額佔平均貸款的百分比0.09 %0.04 %(0.03 %)0.04 %0.14 %
貸款損失撥備佔年末貸款的百分比1.11 %0.48 %0.50 %0.58 %0.88 %
按淨沖銷倍數計提的貸款損失撥備12.94x11.24xN/m19.32x6.38x
貸款損失撥備(沖銷)佔淨沖銷的百分比865.37%118.86%N/m59.95 %(0.62 %)
收回以前沖銷的貸款佔沖銷貸款的百分比52.38 %69.79 %119.08 %84.56 %64.19 %
(1)2016年9月22日，FDIC的所有虧損份額協議都終止了，因此，這些協議之前覆蓋的資產在那一天變得不在覆蓋範圍內。
N/M-沒有意義
70
目錄
表14a貸款損失和追回經驗，續
 截止到十二月三十一號，
(千美元)20202019201820172016
淨貸款(沖銷)回收
商業、金融和農業$(4,863)(1,493)(933)(311)(1,216)
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款1,501 722 3,939 1,990 1,589 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押276 48 (901)(1,565)(2,687)
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度(37)322 (347)(645)(731)
房地產-抵押貸款-商業和其他(347)(981)44 (155)198 
消費貸款(579)(522)(472)(520)(882)
總(沖銷)回收$(4,049)(1,904)1,330 (1,206)(3,729)
平均貸款： 
商業、金融和農業$707,976 482,654 430,449 367,793 246,105 
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款615,717 503,183 555,354 466,272 323,894 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押1,028,334 1,074,938 1,015,360 779,307 743,692 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度316,593 346,331 366,416 333,397 238,082 
房地產-抵押貸款-商業和其他1,981,763 1,872,666 1,723,117 1,412,511 1,000,341 
消費貸款52,360 66,559 71,142 61,659 51,213 
平均貸款總額$4,702,743 4,346,331 4,161,838 3,420,939 2,603,327 
比率： 
淨沖銷(收回)總額佔平均貸款的百分比0.09 %0.04 %(0.03 %)0.04 %0.14 %
按貸款類別劃分的淨沖銷(收回)，佔平均貸款的百分比：
商業、金融和農業0.69 %0.31 %0.22 %0.08 %0.49 %
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款(0.24 %)(0.14 %)(0.71 %)(0.43 %)(0.49 %)
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押(0.03 %)— %0.09 %0.20 %0.36 %
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度0.01 %(0.09 %)0.09 %0.19 %0.31 %
房地產-抵押貸款-商業和其他0.02 %0.05 %— %0.01 %(0.02 %)
消費貸款1.11 %0.78 %0.66 %0.84 %1.72 %

71
目錄
表15平均存款
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
(千美元)平均值
金額		平均值
率		平均值
金額		平均值
率		平均值
金額		平均值
率
有息支票賬户
$1,019,773 0.12 %$891,766 0.15 %$875,751 0.10 %
貨幣市場賬户
1,367,851 0.34 %1,111,599 0.63 %1,023,162 0.32 %
儲蓄賬户
467,682 0.15 %419,450 0.29 %439,880 0.21 %
定期存款>10萬美元
616,171 1.33 %704,332 1.93 %641,516 1.30 %
其他定期存款
239,990 0.64 %260,741 0.73 %275,904 0.38 %
有息存款總額
3,711,467 0.44 %3,387,888 0.74 %3,256,213 0.45 %
無息支票賬户
1,932,823 — 1,436,329 — 1,260,598 — 
總存款
5,644,290 0.29 %4,824,217 0.52 %4,516,811 0.32 %

表16定期存款到期日
 截至2020年12月31日
(千美元)3個月
或更少		超過3至6人
月份		6至12歲以上
月份		超過12歲
月份		總計
定期存款10萬美元或以上$183,859 139,653 175,318 65,535 564,365 
以上包括25萬美元或以上的定期存款$123,464 101,947 112,853 37,399 375,663 
72
目錄
表17利率敏感性分析
 生息資產和計息資產的重新定價表
截至2020年12月31日的負債
(千美元)3個月
或更少		3至12歲以上
月份		內合計
12個月		超過12歲
月份		總計
盈利資產：     
貸款(1)
$1,146,012 256,236 1,402,248 3,329,067 4,731,315 
可供出售的證券(2)
66,359 187,407 253,766 1,199,366 1,453,132 
持有至到期的證券(2)
6,965 10,993 17,958 149,593 167,551 
其他盈利資產，主要是短期投資
321,692 — 321,692 17,671 339,363 
盈利資產總額
$1,541,028 454,636 1,995,664 4,695,697 6,691,361 
佔總收益資產的百分比23.03 %6.79 %29.82 %70.18 %100.00 %
累計收益資產佔總收益的百分比23.03 %29.82 %29.82 %100.00 %100.00 %
有息負債：     
有息支票賬户
$1,172,022 — 1,172,022 — 1,172,022 
貨幣市場賬户
1,581,364 — 1,581,364 — 1,581,364 
儲蓄賬户
519,266 — 519,266 — 519,266 
定期存款10萬美元或以上
183,859 314,971 498,830 65,535 564,365 
其他定期存款
52,285 130,603 182,888 43,679 226,567 
借款
54,200 — 54,200 7,629 61,829 
有息負債總額
$3,562,996 445,574 4,008,570 116,843 4,125,413 
有息負債總額的百分比86.37 %10.80 %97.17 %2.83 %100.00 %
計息負債總額的累計百分比86.37 %97.17 %97.17 %100.00 %100.00 %
利息敏感度差距$(2,021,968)9,062 (2,012,906)4,578,854 2,565,948 
累計利息敏感度差距$(2,021,968)(2,012,906)(2,012,906)2,565,948 2,565,948 
累計利息敏感度差距佔總盈利資產的百分比
(30.22 %)(30.08 %)(30.08 %)38.35 %38.35 %
利息敏感型資產與利息敏感型負債的累計比率
43.25 %49.78 %49.78 %162.20 %162.20 %
____________________________________
(1)三個月或三個月以下的貸款類別包括455,757美元的可調利率貸款，這些貸款處於合同利率下限。其中，大約206,741美元將在基礎利率上調的下一個100個基點內重新定價。

(2)可供出售的證券包括政府支持的企業證券、抵押貸款支持證券和公司債券。持有至到期的證券包括抵押貸款支持證券以及州和地方政府證券。對於固定利率抵押貸款支持證券，假設本金在標的證券的平均壽命內重新定價相等。所有其他固定利率證券都假定根據到期日或贖回日期重新定價。浮動利率證券包括在它們需要重新定價的期間內。
73
目錄
表18合同義務和其他商業承諾
 按期限到期的付款(以千美元為單位)
合同義務
截至2020年12月31日		總計較少
超過1年		1-3年4-5年5年後
借款$61,829 1,129 3,228 2,096 55,376 
經營租約26,736 2,245 3,505 2,714 18,272 
定期存款790,932 681,719 84,493 24,046 674 
不合格退休後計劃負債9,310 330 648 658 7,674 
承諾的投資義務6,342 6,342 — — — 
借款和定期存款的估計利息支出(1)22,568 4,565 3,940 3,021 11,042 
合同現金債務總額$917,717 696,330 95,814 32,535 93,038 
(1)表示根據2020年12月31日的利率預測的借款和定期存款利息支出。預測是基於每項負債的合同到期日。
 每期承諾到期金額(以千美元為單位)
其他商業廣告
承付款
截至2020年12月31日		總計
金額
vbl.承諾		較少
超過1年		1-3年4-5年5年後
信用卡
$145,669 72,835 72,834   
信用額度和貸款承諾
1,275,354 560,702 254,859 58,619 401,174 
備用信用證
14,061 13,482 578 1 — 
商業承諾總額
$1,435,084 647,019 328,271 58,620 401,174 
74
目錄
表19市場風險敏感型工具
 持有的市場敏感票據的預期到期日
在2020年12月31日發生在指定年份		  
(千美元)20212022202320242025超越總計平均值
利息
率		估計數
公平
價值
銀行到期，有息
$273,566 — — — — — 273,566 0.09 %$273,566 
在結算過程中預售的抵押貸款
42,271 — — — — — 42,271 2.72 %42,271 
持有待售的SBA貸款6,077 — — — — — 6,077 5.65 %7,465 
債務證券-按攤銷成本計算(1)(2)
262,195 260,431 261,928 234,584 237,617 343,480 1,600,235 1.68 %1,623,866 
貸款-固定(3)(4)
308,216 539,822 308,930 362,341 284,459 1,681,471 3,485,239 3.93 %3,478,634 
貸款--可調整(3)(4)
233,379 134,730 95,279 76,133 54,141 617,338 1,211,000 4.28 %1,199,875 
總計
$1,125,704 934,983 666,137 673,058 576,217 2,642,289 6,618,388 3.29 %$6,625,677 
有息支票賬户
$1,172,022 — — — — — 1,172,022 0.08 %$1,172,022 
貨幣市場賬户
1,581,364 — — — — — 1,581,364 0.23 %1,581,364 
儲蓄賬户
519,266 — — — — — 519,266 0.10 %519,266 
定期存款
681,719 63,423 21,070 8,217 15,829 674 790,932 0.67 %792,665 
借款-固定
1,129 1,237 1,991 1,047 1,049 1,178 7,631 1.68 %7,893 
借款--可調整
— — — — — 54,198 54,198 2.20 %45,428 
總計
$3,955,500 64,660 23,061 9,264 16,878 56,050 4,125,413 0.29 %$4,118,638 
______________________
(1)免税證券按22.98%的税率在等值税收基礎上反映。
(2)在本表中，贖回日期在2020年12月31日12個月內、利率高於市場利率的證券假定在贖回日期到期。根據估計的提前還款速度，抵押貸款證券被假定在其預期還款期到期。
(3)不包括非權責發生制貸款。
(4)貸款在合同到期日顯示。
(5)不包括本公司對FHLB股票和FRB股票的投資，因為它們具有永久性。

75
目錄
表20基於風險的資本比率和槓桿資本比率
 截止到十二月三十一號，
(千美元)202020192018
基於風險的資本和槓桿資本 
普通股一級資本： 
股東權益
$893,421 852,401 764,230 
無形資產，扣除遞延税項負債後的淨額
(239,702)(236,636)(240,625)
累計其他綜合收益調整
(14,350)(5,123)11,961 
普通股一級資本總額
639,369 610,642 535,566 
第I級資本： 
有資格獲得第I級資本待遇的信託優先證券52,496 52,345 52,198 
從第I級資本中扣除— — — 
總一級槓桿資本
691,865 662,987 587,764 
二級資本： 
貸款損失允許撥備52,388 21,398 21,039 
其他二級資本582 546 625 
第II級增資
52,970 21,944 21,664 
總資本$744,835 684,931 609,428 
總風險加權資產$4,846,322 4,599,799 4,361,238 
調整後的第四季度平均資產$7,001,834 5,924,020 5,612,092 
基於風險的資本比率： 
普通股一級資本至一級風險調整資產13.19 %13.28 %12.28 %
巴塞爾協議III規定的最低要求
7.00 %7.00 %6.375 %
巴塞爾協議III中完全分階段實施的最低要求
7.00 %7.00 %7.00 %
第I級資本轉至第I級風險調整資產14.28 %14.41 %13.48 %
巴塞爾協議III規定的最低要求
8.50 %8.50 %7.875 %
巴塞爾協議III中完全分階段實施的最低要求
8.50 %8.50 %8.50 %
基於風險的資本總額與二級風險調整資產的比率15.37 %14.89 %13.97 %
巴塞爾協議III規定的最低要求
10.50 %10.50 %9.875 %
巴塞爾協議III中完全分階段實施的最低要求
10.50 %10.50 %10.50 %
槓桿資本比率： 
第I級槓桿資本與調整後的第四季度平均資產9.88 %11.19 %10.47 %
巴塞爾協議III規定的最低要求
4.00 %4.00 %4.00 %
巴塞爾協議III中完全分階段實施的最低要求
4.00 %4.00 %4.00 %
76
目錄
表21季度財務摘要(未經審計)
 20202019
($(千美元，除
每股數據)		第四
季度		第三
季度		第二
季度		第一
季度		第四
季度		第三
季度		第二
季度		第一
季度
損益表數據
    
利息收入，應税等值
$59,780 59,035 57,970 62,367 63,351 62,795 63,445 62,159 
利息支出
3,317 3,955 5,016 7,274 8,313 8,604 8,613 8,374 
淨利息收入，應税等值
56,463 55,080 52,954 55,093 55,038 54,191 54,832 53,785 
應税當量，調整
457 347 330 334 382 413 423 424 
淨利息收入
56,006 54,733 52,624 54,759 54,656 53,778 54,409 53,361 
貸款損失撥備(沖銷)
4,031 6,120 19,298 5,590 3,176 (1,105)(308)500 
計提損失準備後的淨利息收入
51,975 48,613 33,326 49,169 51,480 54,883 54,717 52,861 
非利息收入-請參閲附註19,996 21,452 26,193 13,705 14,662 15,156 15,634 14,078 
非利息支出
41,882 40,439 38,901 40,076 39,891 38,446 40,084 38,774 
所得税前收入
30,089 29,626 20,618 22,798 26,251 31,593 30,267 28,165 
所得税
6,441 6,329 4,266 4,618 5,368 6,574 6,408 5,880 
淨收入
23,648 23,297 16,352 18,180 20,883 25,019 23,859 22,285 
每個普通股數據
    
普通股每股收益-基本
$0.83 0.81 0.56 0.62 0.71 0.84 0.80 0.75 
每股普通股收益-稀釋後
0.83 0.81 0.56 0.62 0.71 0.84 0.80 0.75 
宣佈的現金股息
0.18 0.18 0.18 0.18 0.18 0.12 0.12 0.12 
市場價格
    
高
34.78 25.20 29.65 40.00 41.34 37.65 39.49 39.82 
低
20.44 19.60 19.26 17.32 34.51 34.13 33.99 31.22 
關
33.83 20.93 25.08 23.08 39.91 35.90 36.42 34.76 
陳述賬面價值-普通
31.26 30.70 29.95 29.69 28.80 28.20 27.43 26.50 
選定的平均餘額
    
資產
$7,240,685 6,904,112 6,727,762 6,183,098 6,159,232 6,021,979 5,994,595 5,945,049 
貸款
4,771,446 4,785,848 4,738,702 4,512,893 4,419,982 4,354,477 4,329,866 4,280,272 
賺取資產
6,640,732 6,294,556 6,102,012 5,595,734 5,560,099 5,440,014 5,417,284 5,372,766 
存款
6,232,692 5,882,792 5,502,356 4,950,199 4,939,182 4,838,574 4,810,019 4,704,231 
有息負債
4,085,619 3,878,783 3,885,903 3,739,467 3,716,248 3,678,530 3,716,092 3,773,714 
股東權益
889,481 878,325 871,495 858,592 847,317 826,914 802,131 775,059 
比率(適用時按年計算)
    
平均資產回報率
1.30 %1.34 %0.98 %1.18 %1.35 %1.65 %1.60 %1.52 %
平均普通股權益回報率
10.58 %10.55 %7.55 %8.52 %9.78 %12.00 %11.93 %11.66 %
期末權益與資產之比
12.26 %12.47 %12.60 %13.52 %13.87 %13.76 %13.56 %13.03 %
平均貸款與平均存款之比
76.56 %81.35 %86.12 %91.17 %89.49 %90.00 %90.02 %90.99 %
平均收益資產與計息負債之比
162.54 %162.28 %157.03 %149.64 %149.62 %147.89 %145.78 %142.37 %
淨息差
3.38 %3.48 %3.49 %3.96 %3.93 %3.95 %4.06 %4.06 %
貸款損失對總貸款的撥備
1.11 %1.02 %0.89 %0.54 %0.48 %0.44 %0.48 %0.49 %
不良貸款佔總貸款的百分比
0.94 %0.86 %0.94 %0.76 %0.76 %0.67 %0.67 %0.77 %
不良資產佔總資產的百分比
0.64 %0.63 %0.69 %0.60 %0.62 %0.56 %0.57 %0.65 %
淨沖銷(收回)佔平均貸款總額的百分比
0.07 %(0.06)%0.12 %0.22 %0.09 %0.04 %— %0.04 %
注：2020年第二季度，該公司通過出售可供出售的證券錄得800萬美元的收益，這些收益包括在該季度的非利息收入中。
77
目錄
項目8.財務報表和補充數據
First Bancorp及其子公司
合併資產負債表
2020年12月31日和2019年12月31日
(千美元)20202019
資產  
現金和到期的銀行存款，不計息
$93,724 64,519 
銀行到期，有息
273,566 166,783 
現金和現金等價物合計
367,290 231,302 
可供出售的證券
1,453,132 821,945 
持有至到期的證券(2020年公允價值為170,734美元，2019年為68,333美元)167,551 67,932 
在結算過程中預售的抵押貸款
42,271 19,712 
持有待售的SBA貸款6,077 — 
貸款
4,731,315 4,453,466 
貸款損失撥備
(52,388)(21,398)
淨貸款4,678,927 4,432,068 
房舍和設備
120,502 114,859 
經營性使用權租賃資產
17,514 19,669 
應計應收利息
20,272 16,648 
商譽
239,272 234,368 
其他無形資產
15,366 17,217 
喪失抵押品贖回權的房產
2,424 3,873 
銀行人壽保險
106,974 104,441 
其他資產
52,179 59,605 
總資產$7,289,751 6,143,639 
負債
存款：無息支票賬户
$2,210,012 1,515,977 
有息支票賬户
1,172,022 912,784 
貨幣市場賬户
1,581,364 1,173,107 
儲蓄賬户
519,266 424,415 
定期存款10萬美元或以上
564,365 649,947 
其他定期存款
226,567 255,125 
總存款
6,273,596 4,931,355 
借款
61,829 300,671 
應計應付利息
904 2,154 
經營租賃負債
17,868 19,855 
其他負債
42,133 37,203 
總負債
6,396,330 5,291,238 
承付款和或有事項(見附註12)
股東權益
優先股，每股無面值。授權：500萬股
已發行和未償還：2020年和2019年均未發行— — 
普通股，每股無面值。授權：40,000,000股
已發行和已發行：2020年發行28,579,335股，2019年發行29,601,264股400,582 429,514 
留存收益
478,489 417,764 
收購中假設的拉比信託的股票
(2,243)(2,587)
拉比信託義務
2,243 2,587 
累計其他綜合收益(虧損)
14,350 5,123 
股東權益總額
893,421 852,401 
總負債和股東權益$7,289,751 6,143,639 
請參閲合併財務報表附註。
78
目錄
First Bancorp及其子公司
合併損益表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
($(千美元，每股數據除外)202020192018
利息收入
   
貸款利息和手續費
$213,099 220,784 208,609 
投資證券的利息：
應税利息收入
20,429 19,881 10,638 
免税利息收入
725 1,007 1,482 
其他，主要是隔夜投資
3,431 8,435 10,478 
利息收入總額
237,684 250,107 231,207 
利息支出
儲蓄、支票和貨幣市場賬户
6,551 9,551 5,074 
定期存款10萬美元或以上
8,215 13,598 8,356 
其他定期存款
1,535 1,901 1,061 
借款
3,261 8,853 9,286 
利息支出總額
19,562 33,903 23,777 
淨利息收入
218,122 216,204 207,430 
貸款損失撥備(沖銷)
35,039 2,263 (3,589)
計提貸款損失撥備後的淨利息收入
183,083 213,941 211,019 
非利息收入
存款賬户手續費
11,098 12,970 12,690 
其他服務費、佣金及收費
20,097 19,481 16,488 
預售按揭貸款的費用
14,183 3,944 2,735 
銷售保險和金融產品的佣金
8,848 8,495 8,731 
SBA諮詢費
8,644 3,872 4,675 
SBA貸款銷售收益
7,973 8,275 10,366 
銀行自營壽險收入
2,533 2,564 2,534 
證券收益，淨額8,024 97 — 
其他收益(虧損)，淨額
(54)(169)723 
非利息收入總額
81,346 59,529 58,942 
非利息支出
薪金
84,941 79,129 75,077 
僱員福利
16,027 16,844 16,888 
總人事費用
100,968 95,973 91,965 
入住費
11,278 11,122 10,793 
設備相關費用
4,285 5,023 5,627 
併購費用
— 192 2,358 
無形資產攤銷
3,956 4,858 5,917 
喪失抵押品贖回權的財產損失淨額
547 939 565 
其他運營費用
40,264 39,087 39,258 
非利息費用總額
161,298 157,194 156,483 
所得税前收入
103,131 116,276 113,478 
所得税費用
21,654 24,230 24,189 
淨收入
$81,477 92,046 89,289 
普通股每股收益：基本每股收益
$2.81 3.10 3.02 
普通股每股收益：稀釋後的每股收益
2.81 3.10 3.01 
宣佈的每股普通股股息
$0.72 0.54 0.40 
加權平均已發行普通股：
基本信息
28,839,866 29,547,851 29,566,259 
稀釋
28,981,567 29,720,499 29,707,431 
請參閲合併財務報表附註。
79
目錄
First Bancorp及其子公司
綜合全面收益表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(千美元)202020192018
淨收入$81,477 92,046 89,289 
其他全面收益(虧損)：
可供出售的證券的未實現收益(虧損)：
期內產生的未實現持有收益(虧損)，税前
18,729 22,230 (10,179)
税收(費用)優惠
(4,304)(5,157)2,379 
已實現(收益)損失的重新分類
(8,024)(97)— 
税費(福利)
1,844 22 — 
退休後計劃：
期間產生的淨收益(虧損)589 (686)(41)
税收(費用)優惠(135)158 10 
未確認精算淨損失攤銷
686 814 21 
税收優惠
(158)(200)(5)
其他綜合收益(虧損)
9,227 17,084 (7,815)
綜合收益
$90,704 109,130 81,474 
請參閲合併財務報表附註。
80
目錄
First Bancorp及其子公司
合併股東權益報表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(千元，每股除外)普通股留用
收益		庫存
拉比
托拉斯
假定
在……裏面
收購		拉比信託基金
義務		累計
其他
全面
收入
(虧損)		總計
股東權益
股票金額
餘額，2018年1月1日29,639 $432,794 264,331 (3,581)3,581 (4,146)692,979 
淨收入89,289 89,289 
宣佈的現金股息(普通股每股0.40美元)(11,882)(11,882)
拉比信託義務的變更346 (346)— 
股票期權行權25 324 324 
扣繳税款的股票(11)(406)(406)
基於股票的薪酬72 1,741 1,741 
其他綜合損失(7,815)(7,815)
餘額，2018年12月31日29,725 434,453 341,738 (3,235)3,235 (11,961)764,230 
淨收入92,046 92,046 
宣佈的現金股息(普通股每股0.54美元)(16,020)(16,020)
拉比信託義務的變更648 (648)— 
與收購收益相關的已發行股權78 3,070 3,070 
股票回購(282)(10,000)(10,000)
股票期權行權9 129 129 
扣繳税款的股票(20)(702)(702)
基於股票的薪酬91 2,564 2,564 
其他綜合收益17,084 17,084 
餘額，2019年12月31日29,601 429,514 417,764 (2,587)2,587 5,123 852,401 
淨收入81,477 81,477 
宣佈的現金股息(普通股每股0.72美元)(20,752)(20,752)
拉比信託義務的變更344 (344)— 
與收購相關的已發行股權24 494 494 
股票回購(1,117)(31,868)(31,868)
扣繳税款的股票(11)(307)(307)
基於股票的薪酬82 2,749 2,749 
其他綜合收益9,227 9,227 
餘額，2020年12月31日28,579 $400,582 478,489 (2,243)2,243 14,350 893,421 
請參閲合併財務報表附註。
81
目錄
First Bancorp及其子公司
合併現金流量表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(千美元)202020192018
經營活動的現金流   
淨收入$81,477 92,046 89,289 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬：
貸款損失準備金(沖銷)35,039 2,263 (3,589)
*淨安全溢價攤銷5,019 2,653 2,749 
*貸款貼現增量(6,328)(5,974)(7,812)
其他採購會計增加和攤銷，淨額81 (9)(190)
*喪失抵押品贖回權的財產損失和減記，淨額547 939 565 
可供出售的證券收益(8,024)(97)— 
包括其他損失(收益)54 169 (723)
銀行自營壽險收入(2,533)(2,564)(2,534)
遞延貸款淨成本減少(增加)5,639 (642)(2,285)
*房舍和設備折舊5,838 5,836 6,077 
*經營性租賃使用權資產攤銷2,012 1,857 — 
*償還租賃義務(1,844)(1,669)— 
*基於股票的薪酬支出2,540 2,270 1,569 
*無形資產攤銷3,956 4,858 5,917 
*攤銷SBA服務資產1,795 1,340 846 
*出售預售抵押貸款和SBA貸款的收益(22,156)(12,219)(13,101)
*結算過程中預售按揭貸款的來源(418,394)(173,705)(118,791)
*在結算過程中出售預售抵押貸款的收益410,898 162,476 129,519 
*發起SBA待售貸款(147,934)(150,677)(196,784)
*出售SBA貸款的收益115,460 124,527 157,427 
*應計應收利息增加(3,624)(644)(1,910)
其他資產淨(增)減(991)(3,171)6,059 
(減少)應計應付利息增加(1,250)178 741 
(減少)遞延所得税淨負債增加(10,007)1,588 1,601 
其他負債增加(減少)9,805 (391)(8,230)
經營活動提供的淨現金57,075 51,238 46,410 
投資活動的現金流
購買可供出售的證券(1,060,054)(498,891)(230,794)
購買持有至到期的證券(133,611)— — 
可供出售證券的到期日/發行人催繳所得收益223,842 158,920 60,871 
持有至到期證券的到期日/發行人催繳所得收益33,030 32,461 16,183 
出售可供出售的證券所得款項219,697 39,797 — 
贖回(購買)FRB和FHLB股票，淨額9,851 4,088 (6,129)
貸款淨增加(233,788)(165,203)(152,972)
出售喪失抵押品贖回權的物業所得收益2,485 5,877 7,532 
購置房舍和設備(12,363)(3,534)(10,723)
出售房舍和設備所得收益189 1,799 2,753 
*在收購中支付的淨現金(9,559)— — 
投資活動使用的淨現金(960,281)(424,686)(313,279)
融資活動的現金流
存款淨增量1,342,340 272,206 252,756 
短期借款淨(減)增(198,000)(55,000)50,000 
長期借款收益150,000 — 50,000 
償還長期借款(202,035)(51,119)(101,116)
支付的現金股利-普通股(20,936)(13,662)(11,281)
普通股回購(31,868)(10,000)— 
行使股票期權所得收益— 129 324 
與扣繳股票有關的税款的繳納(307)(702)(406)
融資活動提供的現金淨額1,039,194 141,852 240,277 
增加(減少)現金和現金等價物135,988 (231,596)(26,592)
現金和現金等價物，年初231,302 462,898 489,490 
現金和現金等價物，年終$367,290 231,302 462,898 
現金流量信息的補充披露：
期內支付的利息現金20,812 33,725 23,036 
期內繳納所得税的現金29,604 24,336 21,162 
非現金：大量喪失抵押品贖回權的貸款轉移到喪失抵押品贖回權的房地產1,583 3,249 4,148 
非現金：扣除税後可供出售證券的未實現收益(虧損)14,425 17,073 (7,800)
非現金：對經營租賃使用權資產和負債的初步確認253 19,406 — 
非現金：與收購相關的已發行股權494 3,070 — 
非現金：獲得的貸款14,633 — — 
非現金：收購的其他資產451 — — 
非現金：假設借款11,671 — — 
請參閲合併財務報表附註。
82
目錄
First Bancorp及其子公司
合併財務報表附註
2020年12月31日
注1。重要會計政策摘要
陳述的基礎 -綜合財務報表包括First Bancorp(“本公司”)及其全資附屬公司First Bank(“本銀行”)的賬目。本銀行有四家完全合併的全資子公司-第一銀行保險服務公司(“第一銀行保險”)、SBA Complete，Inc.(“SBA Complete”)、Magnolia Financial，Inc.(“Magnolia Financial”)和First Troy SPE，LLC。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。截至提交本10-K表格之日，已對後續事件進行評估。
該公司是一家銀行控股公司。該公司的主要業務是銀行的所有權和運營，這是一家州特許銀行，其主要辦事處設在北卡羅來納州的南派恩斯。本公司也是自2002年以來為發行信託優先債務證券而在不同時間成立的一系列法定信託的母公司。該等信託並非為財務報告目的而合併；然而，本公司為換取發行信託優先證券所得款項而向該等信託發行的票據包括在綜合財務報表內，其條款與相應的信託優先證券大致相同。信託優先證券符合監管資本充足率要求的資本要求。第一銀行保險是一家代理財產和意外傷害保險單的公司。SBA Complete專門為全國各地的金融機構提供與小企業管理局(SBA)貸款發放和服務相關的諮詢服務。Magnolia Financial是一家商業融資公司，在美國東南部各地提供貸款。最初成立特洛伊SPE有限責任公司是為了持有和處置某些被銀行取消抵押品贖回權的房地產。
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。本公司在編制綜合財務報表時所作的最重要估計是確定貸款損失準備、其他房地產的估值、與無形資產相關的會計和減值測試以及收購貸款的公允價值和貼現增值。
與新冠肺炎相關的運營、會計和報告考慮因素-新冠肺炎(CoronaVirus)大流行對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，增加了失業率。由此導致的許多企業的臨時關閉以及社會疏遠和就地避難政策的實施已經並可能繼續影響到公司的許多客户。雖然大流行的全部影響尚不清楚，但該公司承諾在這一困難時期為其客户、員工和社區提供支持。本公司已為客户提供紓困援助，包括考慮各種延期償還貸款及減免費用的方案，並鼓勵客户主動尋求協助，以支援其個別情況。
2020年3月27日，美國總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)。CARE法案中的某些條款鼓勵金融機構謹慎行事，與受新冠肺炎影響的借款人合作。根據本公司已適用的這些規定，如果貸款截至2019年12月31日逾期不超過30天，且延期執行時間是在2020年3月1日至新冠肺炎國家緊急狀態終止日期或2020年12月31日後60天(以較早者為準)之間，則被視為與新冠肺炎相關的貸款修改不被視為問題債務重組(TDR)。2020年12月，CARE法案的這一條款被延長至2021年12月31日。銀行業監管機構發佈了類似的指導意見，其中還澄清，如果借款人在基礎貸款修改計劃實施時正在付款，並且如果修改被認為是短期的，則與新冠肺炎相關的修改將不符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則中作為TDR的要求。該公司一般會向受影響的借款人提供延期付款的貸款。90持續天數。如果借款人提出要求，公司隨後會提供90天的延期。任何遞延金額通常由公司在貸款到期時加到還款餘額中。大多數延期請求發生在2020年第二季度，在2020年下半年，大多數借款人恢復了還款。截至2020年12月31日，公司的剩餘延期付款為$16.62000萬。
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此外，本公司還為小企業管理局(“SBA”)、薪資保護計劃(“PPP”)、CARE法案下的計劃，以及為應對疫情而創建的其他SBA、美聯儲或美國財政部計劃提供貸款，並可能在未來創建的此類計劃下提供貸款。這些計劃是最近的，它們對公司業務的影響仍不確定。該公司發起了$2452020年第二季度購買力平價貸款為1.2億美元。該公司於2020年第四季度開始接受並向SBA傳輸PPP貸款豁免文件，並已收到$4.0截至2020年12月31日，SBA的PPP寬恕回報為1.8億美元。截至2020年12月31日，公司擁有2,676購買力平價貸款未償還總額約為$2412000萬。
2020年12月，作為撥款立法的一部分，頒佈了兩黨兩院制綜合企業援助協議和經濟援助法，以進一步刺激個人和企業，以應對新冠肺炎大流行造成的經濟困境。除其他外，這項立法包括向低於一定收入門檻的個人支付刺激性工資，延長增強的失業救濟金，租金援助計劃，延長驅逐禁令，與公共衞生措施相關的有針對性的資金，以及小企業救濟，其中包括用於PPP貸款的額外資金。

在經濟收縮時期，貸款損失和利息收入的損失可能會增加。如果公司繼續為根據CARE法案修改的貸款計息。如果這些借款人無法恢復正常的合同付款，公司可能會遭受額外的本金和利息損失。新冠肺炎疫情對公司業務、經營業績、財務狀況以及公司監管資本和流動性比率的進一步影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，也無法預測，包括新冠肺炎疫情的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方為應對新冠肺炎疫情所採取的行動。
業務合併-本公司採用收購會計方法對業務合併進行會計核算。被收購實體的賬目包括在收購之日，收購價格超過收購淨資產公允價值的任何部分都計入商譽。根據這一方法，所有收購的可識別資產(包括購買的貸款)和承擔的負債均按公允價值入賬。
該公司通常發行普通股和/或支付現金進行收購，具體取決於收購協議的條款。已發行普通股的價值是根據收購結束時股票的市場價格確定的。
現金和現金等價物 -該公司認為所有原始到期日在90天或以下的高流動性資產，如手頭現金、銀行和出售的聯邦基金到期的無息和有息金額，都是“現金等價物”。
有價證券 -本公司有積極意願和能力持有至到期日的債務證券被歸類為“持有至到期日”，並按攤銷成本列賬。未分類為持有至到期日的債務證券被分類為“可供出售”，並按公允價值列賬，未實現收益和虧損作為其他全面收益或虧損報告，並作為股東權益的單獨組成部分報告。
任何可供出售或持有至到期日的低於成本的證券的市值下降，被視為非暫時性的結果，導致賬面金額減少至公允價值。減值計入收益，併為證券建立新的成本基礎。
證券銷售損益在銷售時根據具體的確認方法確認。溢價和折扣在水平收益率基礎上攤銷為收入，溢價攤銷至最早的贖回日期，折扣累加至所述到期日。
在結算過程中預售的抵押貸款 -作為正常業務運作的一部分，本公司發起經二級投資者預先批准的住宅抵押貸款，並以最大努力出售。貸款條款由二級投資者制定，投資者將為貸款支付的購買價格在公司提供貸款之前商定。一般情況下，在融資後的三週內，貸款會按照商定的條款轉移到投資者手中。該公司在銷售結算日記錄了出售這些貸款的收益，相當於收到的收益與貸款賬面金額之間的差額。此外，公司還根據貸款和相關承諾的公允價值變化，記錄了結賬過程中的貸款收益。在貸款的初始資金
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通過本公司和投資者隨後的償還，本公司在其資產負債表上按公允價值計入貸款。
該公司定期發起其他類型的商業貸款，並決定在二級市場出售。本公司在每個報告日期以成本或公允價值較低的價格計提這些貸款。截至2020年12月31日或2019年12月31日，分別沒有此類貸款持有出售。
SBA持有的待售貸款-持有待售的SBA貸款是公司打算在不久的將來出售的SBA貸款的擔保部分。這些貸款以個人貸款為基礎，以成本或市場價格中較低者為準。一共有$6.1截至2020年12月31日持有的待售SBA貸款為百萬美元，不是Ne分別於2019年12月31日。
貸款-貸款按未償還本金減去任何部分沖銷加上遞延發端成本，扣除不可退還的貸款費用淨額計算。貸款利息按未付本金餘額計提。遞延貸款淨髮端成本/費用被資本化，並確認為相關貸款有效期內的收益率調整。
在企業合併中獲得的購入貸款在購入之日按估計公允價值計入。在購買之日，賣方不會結轉或以其他方式記錄貸款損失備抵。
該公司遵循與購買的不良貸款相關的具體會計準則。如所購貸款自發放以來有信用惡化的證據，且本公司很可能不會於收購日收回所有合約規定的本金及利息付款，則該貸款被視為已購買的信貸減值貸款。截至購買日期，信用質量惡化的證據可能包括逾期、風險等級和非應計狀態等統計數據。於收購日期，如有可能，估計一系列預期現金流，並與估計公允價值比較，以確定可增值收益金額，然後根據實際收益率法在貸款有效期內確認該收益金額。在貸款的整個生命週期內，預期現金流可能會根據貸款的實際結果或與未來業績相關的假設而發生變化。如果預期現金流量的現值超過賬面價值，則預期現金流量的後續變化可能導致可增加收益率的變化，如果預期現金流量的現值低於賬面價值，則可能導致減值準備的變化。
對於不能合理估計預計收回現金流的時間和金額的購入減值貸款，本公司採用收入確認的成本回收法。在收入確認的成本回收法下，所有現金收入最初都用於本金，利息收入只有在貸款的賬面價值降至零之後才記錄下來。
對於購買的非減值貸款，本公司在貸款有效期內按照貸款發放費和成本會計準則的方式增加任何公允價值折扣。當估計的信貸損失超過基於類似貸款池的剩餘未攤銷折扣時，這些貸款將計入貸款損失撥備。
當管理層認為利息的收取有問題時，貸款被置於非權責發生狀態。所有逾期90天或以上的貸款本金或利息基本上都停止計息。貸款的逾期狀態以合同付款條款為基礎。當貸款處於非權責發生制狀態時，公司的政策是所有現金收據均記入本金。一旦記錄的本金餘額減少到零，未來的現金收入將用於收回以前註銷的任何金額。如果任何利息已被放棄，則進一步的現金收入被記為利息收入。當貸款的本金和利息都變得最新，當人們不再擔心本金或利息的可收回性，以及當貸款通常提供了令人滿意的六個月的付款表現時，貸款就不再是非應計項目。在某些情況下，當借款人遇到財務困難時，可能會對貸款進行重組，以提供與最初合同條款明顯不同的條款。對於已經重組的非權責發生制貸款，如果借款人在重組後的條款下有六個月的令人滿意的表現，並且合理地保證借款人將能夠繼續遵守重組後的條款，該貸款可以恢復應計狀態。上面討論的非權責發生制政策適用於所有貸款分類。
如果根據目前的信息和事件，公司很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額，則貸款被視為減值。如果貸款餘額高於規定的評估門檻，則對貸款進行特別評估，以獲得適當的估值津貼。
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(根據信用質量、應計狀況、問題債務重組狀況和抵押品類型的不同而有所不同)，貸款被確定為減值。不良貸款的計量方法是：1)公司預計從借款人那裏獲得的現金流的估計，按貸款的實際利率貼現；或者2)如果是抵押品依賴型貸款，則是抵押品的公允價值減去估計的銷售成本。除非進行重組，否則，雖然貸款被視為減值，但公司的政策是停止計息，所有現金收入均用於本金。一旦記錄的本金餘額減少到零，未來的現金收入將用於收回以前註銷的任何金額。如果任何利息已被放棄，則進一步的現金收入被記為利息收入。若本公司相信借款人有能力履行重組貸款條款的義務，且貸款一般已提供令人滿意的六個月付款表現，則重組後的減值貸款將根據重組條款恢復至應計狀態。上述減值政策適用於所有貸款分類。
SBA貸款來源-通過其SBA貸款部門，該公司提供由小企業管理局(SBA)擔保的貸款，用於購買企業、創業、業務擴張、設備和營運資金。所有SBA貸款都按照SBA的規定進行承銷和記錄。SBA貸款一般是全額攤銷，到期日和攤銷額度最高可達25好幾年了。發行的小企業管理局貸款中，有擔保並打算在二級市場出售的部分被歸類為持有待售，並以成本或公允價值中的較低者列賬。本公司一般在SBA貸款有資格出售後立即出售其擔保部分，並保留維護權。當SBA貸款的擔保部分被出售時，公司根據貸款的相對公允價值在出售的貸款的擔保部分、保留的貸款的無擔保部分和服務資產之間分配貸款的賬面基礎。出售所得收益與分配給已出售部分的基礎之間的差額計入收益。相對公允價值分配導致在保留的貸款的無擔保部分記錄折扣。只要貸款表現良好，折扣就會在貸款期限內作為收益率調整攤銷。如果貸款轉為非應計項目，公司將停止攤銷折扣，在隨後向喪失抵押品贖回權的財產轉移或清償貸款時，剩餘的折扣將與任何剩餘的服務資產和遞延貸款成本一起攤銷。
上述討論涉及本公司在SBA第7(A)條和類似計劃中的活動。有關公司參與SBA的PPP計劃的信息，請參閲下面的註釋4。
另請參閲下面的SBA維修資產。
貸款損失撥備 -貸款損失撥備是通過計入費用的貸款損失準備金設立的。當管理層認為本金不太可能收回時，貸款就從貸款損失撥備中註銷。以前註銷的貸款的回收被加回津貼中。計入業務的貸款損失準備金足以使貸款損失準備金達到被認為足以吸收投資組合固有損失的估計餘額。管理層對津貼是否足夠的決定是基於幾個因素，包括：
1.分配給投資組合中貸款的風險等級，
2.個別評估減值貸款的特定準備金，
3.目前的經濟狀況，包括地方、州和國家的經濟前景；利率風險；貸款額、貸款結構和規模的趨勢；拖欠的水平和趨勢，
4.歷史貸款損失經驗，以及
5.評估公司貸款組合的風險特徵，包括行業集中度、支付結構、物業價值變化和信貸管理做法。
為計算貸款損失撥備，本公司將貸款組合劃分為具有相似風險要素的大類。這些類別及其具體風險如下所述。
商業、金融和農業-這一貸款類別的風險包括行業集中和無法監測抵押品的狀況，抵押品通常由庫存、應收賬款和其他非房地產資產組成。設備和庫存陳舊也可能帶來風險。總體經濟狀況和其他事件的下滑可能導致現金流降至不足以償還債務的水平。2020年的這一類別還包括購買力平價貸款，這些貸款由小企業管理局全額擔保，因此風險最小。
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款-商業建築貸款的共同風險包括成本超支、市場對物業需求的變化、長期融資安排不足以及房地產價值下跌。住宅建設貸款也同樣容易受到這些風險的影響。
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與住宅按揭貸款相關的貸款(見下文)。房地產市場需求的變化可能會導致更長的銷售時間，從而導致更高的保值成本、不斷下降的價值和更高的利率。
房地產-抵押貸款-住宅(1-4個家庭)優先-住宅按揭貸款容易受到一般經濟狀況轉弱、失業率上升和房地產價值下跌的影響。
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度-房屋淨值貸款和信用額度的共同風險是一般經濟狀況，包括失業率上升，以及房地產價值下降，從而減少或消除借款人的房屋淨值。
房地產-抵押貸款-商業和其他-這類貸款容易受到入住率下降、企業倒閉和一般經濟狀況的影響。此外，房地產價值的下降和物業缺乏合適的替代用途是這類貸款的風險。
消費貸款-這些貸款的共同風險包括監管風險、失業和當地經濟狀況的變化，以及無法監控由個人財產組成的抵押品。.
雖然管理層使用現有的最佳信息進行評估，但如果經濟和其他條件與使用的假設有很大不同，則可能有必要進行未來的調整。
此外，各監管機構在審核過程中，會定期檢討銀行的貸款損失撥備。這些機構可能會要求世行根據考官對他們考試時可獲得的信息的判斷，確認津貼的增加。
金融資產的轉讓-當放棄對資產的控制權時，金融資產的轉讓被計入銷售。當資產與本公司隔離後，受讓人獲得轉讓資產的質押或交換權利(不受限制其利用該權利的條件)，且本公司未通過在資產到期前回購資產的協議來維持對轉讓資產的有效控制，則被轉讓資產的控制權被視為交出。
房舍和設備 -房舍和設備按成本減去累計折舊列報。折舊以直線法計算，計入物業估計使用年限內的營運費用，範圍為2至40如果租賃期限較短，則為租賃期內的租賃期內的租賃期或租賃期內的租賃期內的租賃期。土地是按成本價運輸的。維護費和維修費計入所發生年度的運營費用。處置的收益和損失包括在當前業務中。
商譽和其他無形資產 -企業合併採用會計收購法核算。可識別無形資產單獨確認，並在其估計使用壽命內攤銷，對本公司而言，估計使用壽命一般為七至十年而且還在加速。商譽在企業合併中確認，如果支付的價格超過收購淨資產的公允價值，包括任何可識別的無形資產。商譽不攤銷，至少每年接受公允價值減值測試。
SBA服務資產-當公司出售SBA貸款的擔保部分時，公司將繼續為貸款提供服務，並收取與貸款已出售部分相關的費用。SBA服務資產根據貼現現金流分析按該費用的公允價值進行記錄。SBA服務資產計入綜合資產負債表中的“其他無形資產”。SBA的服務資產在相關貸款的有效期內按收入攤銷，作為服務費收入的減少。SBA服務資產按季度進行減值測試，方法是將其按發起年份彙總的估計公允價值與相關賬面價值進行比較。
喪失抵押品贖回權的房產 -喪失抵押品贖回權的財產主要包括公司通過合法止贖或代替止贖的契據獲得的不動產。該物業最初按成本或物業的估計公允價值減去估計銷售成本兩者中較低者列賬(另見附註13)。如果公允價值隨後出現下降，管理層會定期審查公允價值，則通過計入費用將物業減記至公允價值。為改善物業而進行的資本支出已資本化。持有房地產的成本，如物業税、保險費和維護費，以及持有期內相關較少的收入，在發生時計入費用。
銀行人壽保險-公司已經為某些現任和過去的關鍵員工和董事購買了人壽保險，其中保單福利和所有權由僱主保留。這些
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保單按其現金退還價值記錄。來自這些保單的收入和現金退回淨值的變化被記錄在非利息收入中，稱為“銀行擁有的人壽保險收入”。
所得税 -所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自税基與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。如有必要，遞延税項資產將減少基於現有證據預計不會實現的此類利益的金額。
其他投資-該公司在有限合夥企業、有限責任公司(“LLC”)和其他私人持股公司的投資幾乎全部採用股權會計方法。會計處理取決於公司的所有權百分比和管理層的影響程度。
在權益會計法下，公司按成本計入初始投資。隨後，投資的賬面金額增加或減少，以反映本公司在被投資人的收益或虧損中所佔份額。公司對權益法投資的收益或虧損的確認是基於公司在被投資人中的所有權百分比和被投資人每季度的收益。被投資方通常在給定期間結束後的季度提供其財務信息。該公司的政策是在收到財務信息的季度記錄其權益法投資的收益或虧損份額。
該公司在有限合夥企業、有限責任公司和其他公司的所有投資都是私人持有的，它們的市值並不容易獲得。本公司管理層根據被投資人通過其業務產生現金的能力或獲得替代融資的能力以及其他主觀因素來評估其對被投資人的減值投資。該公司對這類公司的投資存在固有的風險，這可能會導致未來的損益表波動。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司對有限合夥企業、有限責任公司和其他私人持股公司的投資總額為美元。7.8百萬美元和$8.0分別為100萬美元，幷包括在“其他資產”中。
另見附註3，討論一項沒有易於確定的公允價值的投資。
聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票-該公司是FHLB系統的成員。根據借款水平和其他因素，會員被要求持有一定數量的股票。FHLB庫存按成本入賬，並記入“其他資產”。現金股利作為收入報告。
美國聯邦儲備銀行(FRB)股票-該公司是其地區聯邦儲備銀行的成員，並根據其資本水平被要求持有股票。FRB庫存按成本入賬，並記入“其他資產”。現金股利作為收入報告。
貸款承諾及相關金融工具-金融工具包括為滿足客户融資需求而發行的表外信貸工具，如貸款承諾和商業信用證。這些項目的面值代表在考慮客户抵押品或償還能力之前的損失敞口。這類金融工具在獲得資金時會被記錄下來。
基於股票的薪酬-限制性股票獎勵是公司利用的主要股權獎勵形式。補償成本以獎勵的公允價值為基礎，這是公司普通股在授予之日的收盤價。
本公司發行的限制性股票獎勵通常有授權期和服務條件。補償成本確認為授權期內的費用。對於分級歸屬的獎勵，補償成本在必要的服務期限內以直線方式確認。由於公司經歷的罰金數額微乎其微，因此罰金在發生時予以確認。
每股收益金額 -每股普通股基本收益的計算方法是將淨收入減去分配給參與證券的收入，除以期內已發行普通股的加權平均數，不包括限制性股票的未歸屬股票。對本公司而言，參與證券由限制性股票的未歸屬股份組成。稀釋後每股普通股收益是通過假設發行來計算的
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本報告所述期間發行的所有潛在攤薄普通股的普通股。在本報告所述期間，本公司可能稀釋的普通股發行與根據本公司的股權計劃授予的未歸屬限制性股票和股票期權以及或有可發行股票有關。
在計算稀釋每股普通股收益時，對普通股基本收益的計算進行了調整，如下所示。由於它涉及限制性股票的未歸屬股份，因此加上分母的股份數量等於已發行的加權平均未歸屬股份總數。由於涉及股票期權，假設所有稀釋性股票期權在報告期內均按各自的行使價行使，行使所得款項用於按報告期內有效的平均市場價格在公開市場回購股票。假設行使的股份數量與回購的股份數量之間的差額計入稀釋證券的計算。由於涉及或有可發行股份，計算攤薄證券時計入的股份數目是根據報告期末為或有期末時可發行股份的加權平均數計算的。
如果任何潛在稀釋性普通股發行具有反稀釋效應，則忽略潛在稀釋性普通股發行。
金融工具的公允價值 -公允價值估計是根據相關市場信息和有關金融工具的信息在特定時間點進行的，如附註13所述。由於本公司的大部分金融工具不存在高流動性市場，因此公允價值估計基於對未來預期虧損經驗、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵和其他因素的判斷。這些估計屬主觀性質，涉及不明朗因素和重大判斷事項，因此不能準確釐定。假設的變化可能會對預估產生重大影響。
公允價值估計是基於現有的表內和表外金融工具，而不試圖估計預期未來業務的價值以及不被視為金融工具的資產和負債的價值。不被視為金融資產或負債的重要資產和負債包括房屋和設備淨額、無形資產和其他資產，如遞延所得税、預付費用賬户、當前應付的所得税和其他各種應計費用。此外，與實現未實現損益相關的所得税影響可能會對公允價值估計產生重大影響，任何估計都沒有考慮到這一影響。
損損 -商譽至少每年進行一次減值評估，如果發現觸發事件，則更經常通過將報告單位的估計公允價值與其相關賬面價值進行比較來評估商譽。截至2020年12月31日，公司擁有三報告單位-1)第一銀行，金額為$227.62000萬商譽，2)第一銀行保險，$7.42000萬美元的商譽，以及3)SBA活動，包括SBA Complete和我們的SBA Lending
除法，含$4.3900萬美元的商譽。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，本公司將使用各種估值方法確定商譽的隱含公允價值是否超過商譽的賬面價值。如果商譽的賬面價值超過商譽的隱含公允價值，則減值損失計入與超出的金額相等的金額。
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，本公司會審核所有其他長期資產(包括可識別無形資產)的減值情況。本公司的政策是，如果未貼現的未來現金流的總和少於資產的賬面價值，則確認減值虧損。任何要處置的長期資產都以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者報告。
到目前為止，本公司尚未記錄其長期資產或商譽的任何減值減值。
綜合收益(虧損) -綜合收益(虧損)是指非所有者交易期間的權益變動，分為淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)。其他全面收益(虧損)包括現行會計準則不包括在收益中的收入、費用、收益和虧損。
細分市場報告 -會計準則要求管理層報告超過特定閾值的可報告經營部門的選定財務和描述性信息。這些標準還要求披露有關產品和服務、地理區域和主要客户的相關信息。一般來説，內部確定的部門需要披露信息，以評估業績和資源分配。本公司的
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業務基本上都在一個單一的銀行部門內，這裏提供的財務報表反映了該部門所有業務的綜合結果。該公司沒有海外業務或客户。
近期會計公告 -
2020年採用的會計準則
2017年1月，財務會計準則委員會修訂了會計準則編纂中的商譽和其他無形資產主題，以簡化已在財務報表中報告商譽的公共業務實體和其他實體的商譽減值會計，並且沒有選擇私營公司替代隨後的商譽計量。修訂取消了商譽減值測試的第二步，在該步驟中，實體進行假設的購買價格分配以確定減值金額。本修訂規定的商譽減值金額是指報告單位的賬面價值超過其公允價值，但不超過商譽賬面價值的金額。技術修正的生效日期和過渡要求於2020年1月1日對公司生效，採用這一修正對公司的財務報表沒有實質性影響。

2018年8月，FASB修訂了會計準則編纂的公允價值計量主題。修正案根據FASB概念聲明，財務報告概念框架-第8章：財務報表附註中的概念，刪除、修改和增加了某些公允價值披露要求。修正案於2020年1月1日生效。該等修訂對本公司的財務報表並無實質影響。

2019年3月，FASB發佈了指導意見，以解決公司提出的擔憂，即在根據租賃標準評估標的資產的公允價值時，它們將失去一個會計例外，並澄清承租人和出租人可以免除與採用新準則相關的某些臨時披露要求。該等修訂於2020年1月1日對本公司生效，採用該等修訂對本公司的財務報表並無實質影響。
即將採用的會計準則
2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈指導意見，要求改變信貸損失的會計處理。指導意見要求實體利用一種名為當前預期信貸損失(“CECL”)模型的新減值模型來估計其壽命“預期信貸損失”，並記錄一項撥備，當從金融資產的攤餘成本基礎中扣除時，該撥備為金融資產預期收取的淨額。2019年5月，FASB發佈了額外的指導意見，在採用CECL模式後，為實體提供了不可撤銷地選擇公允價值選項的選擇權，該選項在合格工具的逐個工具的基礎上應用。本公司預計不會選擇此選項。CECL框架預計將提前確認信貸損失，預計將受到該公司貸款組合的組成、特徵和質量以及當前經濟狀況和預測的重大影響。按照CECL標準的最初規定，本公司將通過對採用當年年初(對本公司而言，為2020年1月1日)的留存收益進行累積效果調整來應用新的指導方針，未來對通過損益表記錄的信貸損失預期的調整將作為費用或信貸計入收益。2020年第一季度，為應對新冠肺炎疫情，《CARE法案》由美國國會頒佈並由總統簽署。CARE法案包括一次選舉，將CECL的實施推遲到國家緊急狀態停止或2020年12月31日較早的時候。主要由於對這場史無前例的流行病可能造成的損失進行可靠預測所面臨的挑戰，該公司選擇接受這一延期選擇。2020年12月, 美國國會延長了CARE法案的幾項條款，包括進一步推遲CECL實施到2022年1月1日的選擇權。該公司目前預計從2021年1月1日起採用CECL。採用CECL後，公司預計其與所有金融資產相關的信貸損失撥備將增加約美元。12-$14100萬美元，其無資金來源的承付款準備金將增加#美元。6-$72000萬。如上所述，這一初步影響將反映為對留存收益的累積影響調整。
2018年8月，FASB修改了會計準則編纂中的薪酬-退休福利-固定福利計劃主題，以提高對發起固定福利養老金和其他退休後計劃的僱主的披露要求。該指南刪除了不再被認為具有成本效益的披露，澄清了披露的具體要求，並增加了被確定為相關的披露要求。
90
目錄
這些修正案在2020年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期內有效。允許提前領養。該公司預計這些修訂不會有
對其財務報表產生重大影響。

2020年3月，FASB發佈指導意見，提供臨時可選指導，以減輕LIBOR參考利率改革的潛在會計負擔。修正案的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。該公司預計這些修訂不會對其財務報表產生實質性影響。
財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈或提議的其他會計準則預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
注2。採辦
O2020年9月1日，該公司完成了對Magnolia Financial，Inc.的收購。Magnolia Financial，Inc.是一家總部位於南卡羅來納州斯帕坦堡的商業融資公司，在美國東南部各地提供貸款。在這筆交易中，該公司獲得了$14.62000萬美元的貸款和0.5300萬美元的其他資產，並假設為11.72000萬美元的借款，幾乎所有的借款都在交易結束後還清。交易價值約為$10.0300萬美元，公司支付$9.5300萬美元現金和發行24,096其普通股，價值約為$0.52000萬。

本次收購採用企業合併會計收購法進行會計處理，因此，融資公司的資產和負債按公允價值記錄，根據適用的會計準則，該公允價值在收購後12個月內可能發生變化。在這筆交易中，該公司記錄的商譽為#美元。4.9300萬美元和300萬美元1.6300萬美元其他應攤銷無形資產，所有這些資產都可以在15好幾年了。
注3。有價證券
投資證券在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的賬面價值和近似公允價值摘要如下：
 20202019
 攤銷
成本		公平
價值		未實現攤銷
成本		公平
價值		未實現
(千美元)收益(虧損)收益(虧損)
可供出售的證券：
        
政府支持的企業證券
$70,016 70,206 371 (181)20,000 20,009 17 (8)
抵押貸款支持證券
1,318,998 1,337,706 20,832 (2,124)758,491 767,285 9,463 (669)
公司債券
43,670 45,220 1,760 (210)33,711 34,651 1,025 (85)
可供出售的總數量
1,432,684 1,453,132 22,963 (2,515)812,202 821,945 10,505 (762)
持有至到期的證券：
抵押貸款支持證券
29,959 30,900 941 — 41,423 41,542 125 (6)
州和地方政府
137,592 139,834 2,407 (165)26,509 26,791 285 (3)
持有至到期總額
$167,551 170,734 3,348 (165)67,932 68,333 410 (9)
該公司所有的抵押貸款支持證券都是由政府支持的公司發行的，除了公允價值為#美元的私人抵押貸款支持證券。1.0百萬美元和$1.1分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
下表列出了截至2020年12月31日未實現虧損證券的信息：
91
目錄
(千美元)未變現的證券
的損失頭寸
不到12個月		未變現的證券
的損失頭寸
超過12個月		總計
 公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
政府支持的企業證券
$29,812 181 — — 29,812 181 
抵押貸款支持證券
497,992 1,957 6,168 167 504,160 2,124 
公司債券
3,956 45 835 165 4,791 210 
州和地方政府
23,310 165 — — 23,310 165 
臨時減值證券總額
$555,070 2,348 7,003 332 562,073 2,680 
下表列出了截至2019年12月31日未實現虧損的證券信息：
(千美元)未變現的證券
的損失頭寸
不到12個月		未變現的證券
的損失頭寸
超過12個月		總計
 公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
政府支持的企業證券
$4,992 8 — — 4,992 8 
抵押貸款支持證券
77,274 293 50,851 382 128,125 675 
公司債券
— — 915 85 915 85 
州和地方政府
— — 934 3 934 3 
臨時減值證券總額
$82,266 301 52,700 470 134,966 771 
在上述表格中，截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日處於未實現虧損狀態的所有證券都是本公司確定處於虧損狀態的債券，主要原因是利率因素，而不是信用質量擔憂。該公司評估了每一種債券的可收集性，並得出結論，不是非暫時性減損。本公司並不打算出售該等證券，而在收回攤銷成本前，本公司極有可能不會被要求出售該等證券。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司證券組合持有69和54分別處於未實現虧損狀態的證券。大部分未實現虧損與該公司的抵押貸款支持證券有關。
按合同到期日分列的投資證券於2020年12月31日的賬面價值和近似公允價值彙總如下表。預期到期日可能與合同到期日不同，因為發行人可能有權在有或沒有催繳或預付罰款的情況下催繳或預付債務。
 可供出售的證券持有至到期的證券
(千美元)攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值
債務證券    
一年內到期$— — $2,087 2,101 
一年後至五年內到期28,670 30,265 2,915 3,008 
五年後但在十年內到期74,016 74,400 3,418 3,536 
十年後到期11,000 10,761 129,172 131,189 
抵押貸款支持證券1,318,998 1,337,706 29,959 30,900 
總證券$1,432,684 1,453,132 $167,551 170,734 
在2020年12月31日和2019年12月31日，賬面價值為美元的投資證券630,303,000及$260,826,000，分別被質押為公共存款的抵押品。
92
目錄
2020年，該公司從證券銷售中獲得收益為#美元。219,697,000並記錄了$8,024,000從銷售中獲得的毛利。2019年，本公司從證券銷售中獲得收益為#美元39,797,000並記錄了$97,000從銷售中獲得的毛利。該公司出售了不是2018年的證券。
綜合資產負債表中的“其他資產”包括對聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)和裏士滿聯邦儲備銀行(“FRB”)股票的投資，總額為#美元。23,526,000及$33,380,000分別於2020年12月31日和2019年12月31日。這些投資沒有容易確定的公允價值。FHLB的股票成本和公允價值為#美元。5,855,000及$15,789,000分別於2020年12月31日和2019年12月31日，作為本公司在FHLB的信貸額度的抵押品，也是FHLB系統的會員要求。FRB股票的成本和公允價值為#美元。17,671,000及$17,591,000分別於2020年12月31日和2019年12月31日，是對FRB成員銀行資格的要求。FHLB和FRB都會定期重新計算公司所需的持股水平，公司要麼購買更多股票，要麼按成本贖回部分股票。該公司確定，在任何一個期間結束時，兩隻股票都沒有減值。
公司擁有12,356Visa，Inc.(“Visa”)股票在Visa首次公開募股時收到的B類股票。在與Visa公司的某些訴訟達成和解後，這些股票預計將轉換為A類Visa股票，該公司並不是訴訟的一方。B類股有轉讓限制，隨着Visa就訴訟達成和解，轉換為A類股的轉換率會定期調整。2020年12月31日的轉換率約為1.62，這意味着該公司將獲得大約20,051A類股票(如果該股票在該日已轉換)。該B類股票沒有易於確定的公允價值，按零。如B類股份有可隨時釐定的公允價值，或在轉換為A類股份時，本公司將把該股的賬面價值調整至其市值，並記入盈利貸方。
注4.貸款和資產質量信息
以下為未償還貸款總額的主要類別摘要：
(千美元)2020年12月31日2019年12月31日
 金額百分比金額百分比
所有銀行貸款：    
商業、金融和農業
$782,549 17 %$504,271 11 %
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款
570,672 12 %530,866 12 %
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
972,378 21 %1,105,014 25 %
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
306,256 6 %337,922 8 %
房地產-抵押貸款-商業和其他
2,049,203 43 %1,917,280 43 %
消費貸款53,955 1 %56,172 1 %
小計
4,735,013 100 %4,451,525 100 %
未攤銷遞延貸款淨成本(費用)
(3,698)1,941 
貸款總額
$4,731,315 $4,453,466 
上表中的“商業、金融和農業”包括購買力平價貸款，總額為#美元。240.52000萬。PPP貸款由SBA全額擔保。包括在未攤銷遞延貸款淨額中的費用為#美元。6.0與購買力平價貸款相關的未攤銷遞延貸款淨額2.5億美元。這些費用是根據貸款條款的實際利息方法攤銷的。加速攤銷記錄在根據計劃條款免除本金的期間。由於這些貸款的全部擔保性質，本公司沒有為這些貸款設立貸款損失撥備。

上表還包括各種非購買力平價SBA貸款，有關這些貸款的其他信息顯示在下表中。
93
目錄
(千美元)十二月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
上表中包括的非PPP SBA貸款的擔保部分$33,959 54,400 
上表中包括的小企業管理局貸款的無擔保部分135,703 110,782 
上表中包括的非PPP SBA貸款總額$169,662 165,182 
保留服務的SBA貸款的已售出部分-不包括在上表中$395,398 316,730 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，已售出的SBA貸款的留存部分有剩餘的未增值折扣，金額為$7.3百萬美元和$7.1分別為百萬美元。只要貸款表現良好，折扣就會在貸款各自的生命週期內作為收益率調整攤銷。
金額為$的貸款4.0在2020年12月31日和2019年12月31日，分別有10億美元作為某些借款的抵押品(見附註9)。
上表包括未償還信用卡餘額共計#美元。33.2300萬美元和300萬美元30.9截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為2.5億美元。
上述貸款還包括向在2020年12月31日在公司任職的高管和董事以及他們的聯營公司提供的貸款，總額約為#美元。3.6百萬美元和$5.32020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。2020年，這些貸款的新增貸款和墊款總額為#美元。2.21000萬美元，償還金額為$3.92000萬。管理層認為，這些貸款不會超過正常的可收回風險，也不會出現其他不利的特徵。
由於合併和收購交易，該公司有幾個收購的貸款組合。在這些交易中，公司按照適用會計準則的要求，按公允價值記錄貸款。這些貸款組合包括購買的信貸減值(“PCI”)貸款，這些貸款在收購日很可能不會收回所有合同要求的付款。其餘貸款被認為是購買的非減值貸款，其相關的公允價值貼現或溢價被確認為對每筆貸款剩餘期限內收益的調整。
截至2020年12月31日, 2019年和2018年，剩餘的可增加折扣為$7.9百萬, $11.1百萬美元，以及$15.0100萬美元，分別與購買的非減值貸款有關。只要貸款表現良好，折扣就會在貸款各自的生命週期內作為收益率調整攤銷。
下表顯示了PCI貸款賬面價值的變化。
(千美元)
購入的信用減值貸款
截至12月31日的年度，
2020		截至12月31日的年度，
2019		截至12月31日的年度，
2018
期初餘額$12,664 17,393 23,165 
因收到的付款和增值而產生的變化(4,087)(4,863)(5,799)
因貸款沖銷而發生的變動(13)(11)(4)
轉移至喪失抵押品贖回權的房地產— — (10)
其他27 145 41 
期末餘額$8,591 12,664 17,393 
下表顯示了PCI貸款的可增加收益率的變化。
94
目錄
(千美元)
PCI貸款的可增加收益
截至12月31日的年度，
2020		截至12月31日的年度，
2019		截至12月31日的年度，
2018
期初餘額
$4,149 4,750 4,688 
吸積
(1,119)(1,486)(2,050)
從(到)不可增值差異的重新分類
413 617 849 
其他，淨額
(545)268 1,263 
期末餘額
$2,898 4,149 4,750 
在2020年間，該公司收到了500,000超過相關PCI貸款賬面金額的付款，其中#美元397,000確認為貸款貼現增值收入，$89,000記為額外貸款利息收入，以及#美元。14,000被記錄為恢復期。在2019年期間，該公司收到了$406,000超過相關PCI貸款賬面金額的付款，其中#美元348,000確認為貸款貼現增值收入和#美元。58,000被記錄為額外貸款利息收入。在2018年，該公司收到了$772,000超過相關PCI貸款賬面金額的付款，其中#美元493,000確認為貸款貼現增值收入和#美元。279,000被記錄為額外貸款利息收入。
不良資產被定義為非應計貸款、問題債務重組、逾期90天或以上且仍在累積利息的貸款，以及喪失抵押品贖回權的房地產。不良資產彙總如下：
資產質量數據(千美元)
十二月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
不良資產  
非權責發生制貸款$35,076 24,866 
重組貸款--應計9,497 9,053 
累計逾期90天以上的貸款— — 
不良貸款總額44,573 33,919 
喪失抵押品贖回權的房產2,424 3,873 
不良資產總額$46,997 37,792 
以上未包括的購入信用減值貸款(1)$8,591 12,664 
(1)2017年3月3日收購卡羅萊納銀行。以及2017年10月1日收購阿什維爾儲蓄銀行，該公司獲得了$19.3百萬美元和$9.9根據ASC 310-30會計準則，PCI貸款分別為100萬美元。這些貸款被排除在不良貸款之外，包括#美元。0.7百萬美元和$0.8截至2020年12月31日和2019年12月31日，PCI貸款分別為100萬筆，合同逾期90天或更長時間。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司擁有1.9百萬美元和$0.6在喪失抵押品贖回權的過程中，分別有100萬美元的住房抵押貸款。
在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，沒有承諾向貸款不良的債務人提供額外資金。
以下是該公司按主要類別劃分的非權責發生貸款的摘要。
(千美元)十二月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
商業、金融和農業
$9,681 5,518 
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款
643 1,067 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
6,048 7,552 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
1,333 1,797 
房地產-抵押貸款-商業和其他
17,191 8,820 
消費貸款180 112 
總計$35,076 24,866 
95
目錄
下表是對截至2020年12月31日該公司貸款支付狀況的分析。
(千美元)應計
30-59天
逾期		累計60-
89天
逾期		累計90
天數或更長時間
逾期		非應計項目
貸款		應計
當前		貸款總額
應收賬款
商業、金融和農業
$1,464 1,101 — 9,681 770,166 782,412 
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款
572 — — 643 569,307 570,522 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
10,146 869 — 6,048 951,088 968,151 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
1,088 42 — 1,333 303,693 306,156 
房地產-抵押貸款-商業和其他
2,540 3,111 — 17,191 2,022,422 2,045,264 
消費貸款180 36 — 180 53,521 53,917 
購買的信用減值
328 112 719 — 7,432 8,591 
總計$16,318 5,271 719 35,076 4,677,629 4,735,013 
未攤銷遞延貸款(費用)淨額成本(3,698)
貸款總額$4,731,315 
下表分析了截至2019年12月31日該公司貸款的支付狀況。
(千美元)應計
30-59天
逾期		累計60-
89天
逾期		累計90
天數或更長時間
逾期		非應計項目
貸款		應計
當前		貸款總額
應收賬款
商業、金融和農業
$752 — — 5,518 497,788 504,058 
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款
37 152 — 1,067 529,444 530,700 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
10,858 5,056 — 7,552 1,076,205 1,099,671 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
770 300 — 1,797 334,832 337,699 
房地產-抵押貸款-商業和其他
4,257 — — 8,820 1,897,573 1,910,650 
消費貸款344 137 — 112 55,490 56,083 
購買的信用減值
218 38 762 — 11,646 12,664 
總計$17,236 5,683 762 24,866 4,402,978 4,451,525 
未攤銷遞延貸款(費用)淨額成本1,941 
貸款總額$4,453,466 
96
目錄
下表顯示了截至2020年12月31日的年度貸款損失撥備的活動情況。
(千美元)商業廣告，
財務和
農耕		房地產--
建築，
土地
發展
&其他土地
貸款		房地產--
住宅
(1-4個家庭)
第一
按揭		房地產
-按揭
-主頁
股權線
信用額度		房地產
-按揭
–
商品化
以及其他		消費貸款未分配總計
截至2020年12月31日的年度及截至2020年12月31日的年度
期初餘額
$4,553 1,976 3,832 1,127 8,938 972 — 21,398 
沖銷
(5,608)(51)(478)(524)(968)(873)— (8,502)
恢復
745 1,552 754 487 621 294 — 4,453 
條文
11,626 1,878 3,940 1,285 15,012 1,085 213 35,039 
期末餘額
$11,316 5,355 8,048 2,375 23,603 1,478 213 52,388 
截至2020年12月31日的期末餘額：貸款損失撥備
單獨評估損害情況
$3,546 30 800 — 2,175 — — 6,551 
集體評估減損情況
$7,742 5,325 7,141 2,375 21,428 1,475 213 45,699 
購買的信用減值
$28 — 107 — — 3 — 138 
截至2020年12月31日的應收貸款：
期末餘額-合計
$782,549 570,672 972,378 306,256 2,049,203 53,955 — 4,735,013 
未攤銷遞延貸款(費用)淨額成本(3,698)
貸款總額
$4,731,315 
截至2020年12月31日的期末餘額：貸款
單獨評估損害情況
$7,700 677 9,303 15 18,582 4 — 36,281 
集體評估減損情況
$774,712 569,845 958,848 306,141 2,026,682 53,913 — 4,690,141 
購買的信用減值
$137 150 4,227 100 3,939 38 — 8,591 
97
目錄
下表列出了截至2019年12月31日的年度貸款損失撥備中的活動情況。
(千美元)商業廣告，
財務和
農耕		房地產--
建築，
土地
發展
&其他土地
貸款		房地產--
住宅
(1-4個家庭)
第一
按揭		房地產
-按揭
-主頁
股權線
信用額度		房地產
-按揭
–
商品化
以及其他		消費貸款未分配總計
截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度
期初餘額
$2,889 2,243 5,197 1,665 7,983 952 110 21,039 
沖銷
(2,473)(553)(657)(307)(1,556)(757)— (6,303)
恢復
980 1,275 705 629 575 235 — 4,399 
條文
3,157 (989)(1,413)(860)1,936 542 (110)2,263 
期末餘額
$4,553 1,976 3,832 1,127 8,938 972 — 21,398 
截至2019年12月31日的期末餘額：貸款損失撥備
單獨評估損害情況
$1,791 50 750 — 983 — — 3,574 
集體評估減損情況
$2,720 1,926 2,976 1,127 7,931 961 — 17,641 
購買的信用減值
$42 — 106 — 24 11 — 183 
截至2019年12月31日的應收貸款：
期末餘額-合計
$504,271 530,866 1,105,014 337,922 1,917,280 56,172 — 4,451,525 
未攤銷遞延貸款(費用)淨額成本1,941 
貸款總額
$4,453,466 
截至2019年12月31日的期末餘額：貸款
單獨評估損害情況
$4,957 796 9,546 333 9,570 — — 25,202 
集體評估減損情況
$499,101 529,904 1,090,125 337,366 1,901,080 56,083 — 4,413,659 
購買的信用減值
$213 166 5,343 223 6,630 89 — 12,664 
98
目錄
下表列出了截至2018年12月31日的年度貸款損失撥備中的活動情況。
(千美元)商業廣告，
財務和
農耕		房地產--
建築，
土地
發展
&其他土地
貸款		房地產
–
住宅
(1-4個家庭)
第一
按揭		房地產
-按揭
-主頁
股權線
信用額度		房地產
-按揭
–
商品化
以及其他		消費貸款Unallo-
已引用		總計
截至2018年12月31日及截至2018年12月31日的年度
期初餘額
$3,111 2,816 6,147 1,827 6,475 950 1,972 23,298 
沖銷
(2,128)(158)(1,734)(711)(1,459)(781)— (6,971)
恢復
1,195 4,097 833 364 1,503 309 — 8,301 
條文
711 (4,512)(49)185 1,464 474 (1,862)(3,589)
期末餘額
$2,889 2,243 5,197 1,665 7,983 952 110 21,039 
截至2018年12月31日的期末餘額：貸款損失撥備
單獨評估損害情況
$226 134 955 48 906 — — 2,269 
集體評估減損情況
$2,661 2,109 4,143 1,608 7,070 941 110 18,642 
購買的信用減值
$2 — 99 9 7 11 — 128 
截至2018年12月31日的應收貸款：
期末餘額-合計
$457,037 518,976 1,054,176 359,162 1,787,022 71,392 — 4,247,765 
未攤銷遞延貸款(費用)淨額成本1,299 
貸款總額
4,249,064 
截至2018年12月31日的期末餘額：貸款
單獨評估損害情況
$696 1,345 12,391 296 9,525 — — 24,253 
集體評估減損情況
$456,111 517,453 1,035,532 358,522 1,767,361 71,140 — 4,206,119 
購買的信用減值
$230 178 6,253 344 10,136 252 — 17,393 
99
目錄
下表顯示了截至2020年12月31日，按貸款類別單獨評估的貸款減值，不包括購買的信用減值貸款。
(千美元)錄下來
投資		未付
校長
天平		相關
津貼		平均值
錄下來
投資
未記錄相關撥備的不良貸款：
    
商業、金融和農業
$3,688 4,325 — 750 
房地產-抵押-建築，土地開發和其他土地貸款
554 694 — 308 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
4,115 4,456 — 4,447 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
15 27 — 264 
房地產-抵押貸款-商業和其他
11,763 13,107 — 9,026 
消費貸款4 4 — 1 
不計撥備的不良貸款總額
$20,139 22,613 — 14,796 
已記錄撥備的不良貸款：
商業、金融和農業
$4,012 4,398 3,546 5,139 
房地產-抵押-建築，土地開發和其他土地貸款
123 131 30 502 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
5,188 5,361 800 5,186 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
— — — 21 
房地產-抵押貸款-商業和其他
6,819 7,552 2,175 5,786 
消費貸款— — — — 
計提撥備的不良貸款總額
$16,142 17,442 6,551 16,634 
在截至2020年12月31日的年度內，減值貸款的利息收入為#美元。1.1應計息貸款額為百萬美元，反映非權責發生貸款被置於非權責發生狀態之前記錄的利息收入和應計TDR上記錄的利息收入。
100
目錄
下表顯示了截至2019年12月31日，按貸款類別分別評估減值的貸款，不包括購買的信用減值貸款。
 
(千美元)		錄下來
投資		未付
校長
天平		相關
津貼		平均值
錄下來
投資
未記錄相關撥備的不良貸款：
    
商業、金融和農業
$16 19 — 74 
房地產-抵押-建築，土地開發和其他土地貸款
221 263 — 366 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
4,300 4,539 — 4,415 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
333 357 — 147 
房地產-抵押貸款-商業和其他
2,643 3,328 — 3,240 
消費貸款— — — — 
不計撥備的不良貸款總額
$7,513 8,506 — 8,242 
已記錄撥備的不良貸款：
商業、金融和農業
$4,941 4,995 1,791 1,681 
房地產-抵押-建築，土地開發和其他土地貸款
575 575 50 586 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
5,246 5,469 750 6,206 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
— — — 55 
房地產-抵押貸款-商業和其他
6,927 7,914 983 5,136 
消費貸款— — — — 
計提撥備的不良貸款總額
$17,689 18,953 3,574 13,664 
在截至2019年12月31日的年度內，不良貸款的利息收入為#美元。1.3應計息貸款額為百萬美元，反映非權責發生貸款被置於非權責發生狀態之前記錄的利息收入和應計TDR上記錄的利息收入。
101
目錄
下表列出了截至2018年12月31日按貸款類別單獨評估的減值貸款，不包括購買的信用減值貸款。
 
(千美元)		錄下來
投資		未付
校長
天平		相關
津貼		平均值
錄下來
投資
未記錄相關撥備的不良貸款：
    
商業、金融和農業
$310 310 — 957 
房地產-抵押-建築，土地開發和其他土地貸款
485 803 — 2,366 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
4,626 4,948 — 4,804 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
22 31 — 91 
房地產-抵押貸款-商業和其他
3,475 4,237 — 3,670 
消費貸款— — — — 
不計撥備的不良貸款總額
$8,918 10,329 — 11,888 
已記錄撥備的不良貸款：
商業、金融和農業
$386 387 226 422 
房地產-抵押-建築，土地開發和其他土地貸款
860 864 134 385 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
7,765 7,904 955 8,963 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
274 275 48 184 
房地產-抵押貸款-商業和其他
6,050 6,054 906 5,911 
消費貸款— — — 2 
計提撥備的不良貸款總額
$15,335 15,484 2,269 15,867 
在截至2018年12月31日的年度內，不良貸款的利息收入為#美元。1.5應計息貸款額為百萬美元，反映非權責發生貸款被置於非權責發生狀態之前記錄的利息收入和應計TDR上記錄的利息收入。
該公司根據其內部風險評級跟蹤信用質量。貸款在發放時會被指定一個初始風險等級，這個初始風險等級通常基於借款人的信用評分、貸款價值比率、債務收入比率等幾個因素。在貸款發放過程中被風險分級為不合格的貸款將被拒絕。在對貸款進行初始評級後，將根據許多因素定期監測貸款的信用質量，如支付歷史、借款人的財務狀況和抵押品價值的變化。根據管理層對這些因素的評估，貸款可以降級或升級。內部風險評級政策在每種貸款類型中都是一致的。
102
目錄
以下按虧損可能性升序描述了公司的內部風險等級：
風險等級描述
通行證：
1幾乎沒有風險的貸款，包括現金擔保貸款。
2有文件證明總體財務實力顯著的貸款。由於存在多個還款來源，這些貸款損失的可能性最小-每個還款來源顯然足以履行義務。
3有文件證明總體財務實力令人滿意的貸款。*由於至少存在兩個明確確定的還款來源，這些貸款的潛在損失較低--每個來源都足以在目前情況下履行義務。
4向財務狀況可接受的借款人發放貸款。但這些貸款可能有輕微運營弱點的跡象，缺乏足夠的財務信息，或者有價值或適銷性有問題的抵押品支持的貸款。
5由於較小的弱點而代表高於平均水平的風險，需要管理層進行更嚴格的審查的貸款。這些抵押品通常是可用的，並認為在正常情況下以可變現的清算價值提供了合理的覆蓋範圍。其償還業績令人滿意。
P
(通過)		消費貸款(
特別説明： 
6現有貸款在主要還款來源方面有明確的弱點，如果不加以糾正，可能會給銀行造成損失。
分類： 
7現有貸款沒有得到債務人當前穩健的淨值和償付能力或質押抵押品(如有)的充分保護。這些貸款有一個或多個明確的弱點，危及債務的清算。
8具有明確弱點的貸款，這使得全額收回或清算非常值得懷疑和不太可能。損失似乎迫在眉睫，但確切的金額和時間尚不確定。
9被認為無法收回並正在核銷過程中的貸款。這個等級是為行政目的分配的臨時等級，直到核銷完成。
F
(失敗)		消費貸款(
下表顯示了截至2020年12月31日，公司按信用質量指標記錄的貸款投資情況。
(千美元)經過特別提及
貸款		分類
應計貸款		分類
非應計項目
貸款		總計
商業、金融和農業
$762,091 9,553 1,087 9,681 782,412 
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款
560,845 7,877 1,157 643 570,522 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
943,455 7,609 11,039 6,048 968,151 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
297,795 1,468 5,560 1,333 306,156 
房地產-抵押貸款-商業和其他
1,988,684 34,588 4,801 17,191 2,045,264 
消費貸款53,488 80 169 180 53,917 
購買的信用減值
6,901 85 1,605 — 8,591 
總計
$4,613,259 61,260 25,418 35,076 4,735,013 
未攤銷遞延貸款(費用)淨額成本(3,698)
貸款總額
4,731,315 
103
目錄
下表顯示了截至2019年12月31日，公司按信用質量指標記錄的貸款投資情況。
(千美元)經過特別提及
貸款		分類
應計貸款		分類
非應計項目
貸款		總計
商業、金融和農業
$486,081 7,998 4,461 5,518 504,058 
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款
522,767 4,075 2,791 1,067 530,700 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
1,063,735 13,187 15,197 7,552 1,099,671 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
328,903 1,258 5,741 1,797 337,699 
房地產-抵押貸款-商業和其他
1,873,594 20,800 7,436 8,820 1,910,650 
消費貸款55,203 413 355 112 56,083 
購買的信用減值
8,098 2,590 1,976 — 12,664 
總計
$4,338,381 50,321 37,957 24,866 4,451,525 
未攤銷遞延貸款(費用)淨額成本1,941 
貸款總額
4,453,466 
問題債務重組
在以下兩種情況下，貸款重組被認為是“問題債務重組”(“TDR”)：(I)借款人遇到財務困難；(Ii)債權人已給予特許權。優惠可能包括降低利率或低於市場利率、本金豁免、延長期限和其他旨在將潛在損失降至最低的行動。如前所述，根據公司已經應用的CARE法案和銀行業監管機構的指導，如果貸款截至2019年12月31日逾期不超過30天，並且延期是在2020年3月1日至新冠肺炎國家緊急狀態終止日期或2020年12月31日後60天(較早者)之間執行的，則被視為與新冠肺炎相關的修改不被視為TDR。2020年12月，這一規定被延長至2021年12月31日。該公司的新冠肺炎延期付款計劃於2020年3月下旬開始，延期付款期限限制為90天，幾乎所有提出要求的借款人都獲得了延期付款的許可。隨着最初的90天延期開始到期，公司批准了另一家公司隨後的延期請求。90天數取決於每個借款人的情況。大多數獲得延期付款的公司借款人在2020年下半年開始再次付款。截至2020年12月31日，公司已延期付款38總貸款餘額為#美元的貸款16.62000萬美元，這並不包括在本報告披露的TDR中。在延期期間，該公司繼續對這些貸款計息。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，本公司修改的TDR絕大多數與降息和延長期限有關。公司一般不會給予本金寬恕。
所有被歸類為TDR的貸款都被認為是減值的，並據此進行評估，以確定貸款損失撥備。根據貸款的支付狀況，公司的TDR可以分為非應計項目和應計項目。非應計項目的TDR在前面提供的非應計項目貸款總額中報告。
104
目錄
下表列出了截至2020年12月31日的一年內在TDR中修改的貸款的相關信息。
(千美元)截至2020年12月31日的年度
 數量
合約		預-
改型
重組後的
結餘		後-
改型
重組後的
結餘
TDRS-應計
   
商業、金融和農業
2 $143 $143 
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款
1 67 67 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
2 75 78 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
— — — 
房地產-抵押貸款-商業和其他
— — — 
消費貸款1 4 4 
TDRS--非應計項目
商業、金融和農業
1 72 72 
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款
— — — 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
— — — 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
— — — 
房地產-抵押貸款-商業和其他
5 5,977 5,977 
消費貸款— — — 
期間產生的TDR合計
12 $6,338 $6,341 

下表列出了截至2019年12月31日的一年內在TDR中修改的貸款的相關信息。
(千美元)截至2019年12月31日的年度
 數量
合約		預-
改型
重組後的
結餘		後-
改型
重組後的
結餘
TDRS-應計
   
商業、金融和農業
2 $395 $395 
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款
— — — 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
3 387 391 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
— — — 
房地產-抵押貸款-商業和其他
1 274 274 
消費貸款— — — 
TDRS--非應計項目
商業、金融和農業
— — — 
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款
— — — 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
— — — 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
— — — 
房地產-抵押貸款-商業和其他
— — — 
消費貸款— — — 
期間產生的TDR合計
6 $1,056 $1,060 

105
目錄
下表列出了截至2018年12月31日的一年內在TDR中修改的貸款的相關信息。
(千美元)截至2018年12月31日的年度
 數量
合約		預-
改型
重組後的
結餘		後-
改型
重組後的
結餘
TDRS-應計
   
商業、金融和農業
— $— $— 
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款
— — — 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
2 254 273 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
— — — 
房地產-抵押貸款-商業和其他
— — — 
消費貸款— — — 
TDRS--非應計項目
商業、金融和農業
— — — 
房地產-建築、土地開發和其他土地貸款
1 61 61 
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭)第一抵押
3 340 350 
房地產-抵押-房屋淨值貸款/信用額度
— — — 
房地產-抵押貸款-商業和其他
— — — 
消費貸款— — — 
期間產生的TDR合計
6 $655 $684 
下表列出了在前12個月修改的應計TDR以及在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內違約的TDR。當貸款在修改後的條款下拖欠90天或以上、已轉為非應計項目或已轉移至喪失抵押品贖回權的房地產時，本公司認為該貸款已違約。
(千美元)截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度
 數量
合約		錄下來
投資		數量
合約		錄下來
投資		數量
合約		錄下來
投資
累積隨後違約的TDR
      
房地產-抵押-住宅(1-4個家庭第一抵押貸款)
— $— 1 $93 1 $60 
房地產-抵押貸款-商業和其他
1 274 — — 3 1,333 
隨後違約的應計TDR合計
1 $274 1 $93 4 $1,393 








106
目錄
注5。房舍和設備
截至2020年12月31日和2019年12月31日的房地和設備包括：
(千美元)20202019
土地$38,584 38,164 
建築物103,232 93,738 
傢俱和設備30,097 33,110 
租賃權的改進3,054 2,195 
總成本174,967 167,207 
減去累計折舊和攤銷(54,465)(52,348)
總房舍和設備$120,502 114,859 
注6。商譽和其他無形資產
以下為截至2020年12月31日和2019年12月31日的可攤銷無形資產賬面總額和累計攤銷金額以及截至這兩個日期的未攤銷無形資產賬面金額彙總。
 2020年12月31日2019年12月31日
(千美元)總運載量
金額		累計
攤銷		總運載量
金額		累計
攤銷
可攤銷無形資產：    
客户列表$7,613 2,814 6,013 2,185 
核心存款無形資產28,440 23,832 28,440 20,610 
SBA服務資產9,976 4,188 7,776 2,393 
其他1,403 1,232 1,303 1,127 
總計$47,432 32,066 43,532 26,315 
未攤銷無形資產：
商譽$239,272 234,368 
SBA服務資產被記錄在公司已出售但繼續收費服務的SBA貸款部分。服務資產最初按公允價值記錄，並在相關貸款的預期壽命內攤銷，並按季度進行減值測試。SBA服務資產攤銷費用記錄在非利息收入中，作為對SBA服務費用的抵銷，列在“其他服務費、佣金和費用”項下。如上表所示，截至2020年12月31日，公司擁有一項SBA服務資產，剩餘賬面價值為$5,788,000。該公司記錄了$2,200,000及$2,304,000在償還與2020年和2019年分別出售的小企業管理局貸款擔保部分相關的資產方面。在2020、2019年和2018年間，該公司記錄了1,795,000, $1,340,000，及$846,000，分別計入相關攤銷費用。在2020年12月31日和2019年12月31日，公司為其他SBA貸款提供了總計$395.4百萬美元和$316.7分別為2000萬人。
與2020年9月1日收購一家商業融資公司有關，該公司錄得商譽#美元。4.9300萬美元和300萬美元1.6300萬美元其他應攤銷無形資產，每項資產在超過15好幾年了。有關此次收購的其他討論，請參見注釋2。
除SBA服務資產外，所有其他無形資產的攤銷費用總計為#美元。3,956,000, $4,858,000及$5,917,000截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
商譽至少每年進行一次減值評估，年度評估在每年的10月31日進行-更多討論見附註1。2018年10月和2019年10月的年度審查主要是定性的，表明本公司的商譽沒有受到任何損害。2020年3月新冠肺炎疫情爆發，導致經濟動盪和市場波動，導致公司股價和市值大幅縮水。管理層認為，這種下降觸發了需要進行中期分析的指標。因此，在2020年的每個季度，該公司都對其減值商譽進行了審查。於2020年第一季度及第三季度，本公司進行了中期一步商譽減值量化分析。2020年第二季度
107
目錄
在2020年第四季度年度回顧中，管理層主要通過審查上一季度分析中使用的因素和假設，對其減值商譽進行了定性審查。每一次2020年審查的結論是不是公司的一項商譽受到了損害。
下表列出了截至2025年12月31日的五個日曆年中與收購相關的可攤銷無形資產的估計攤銷費用時間表，以及此後的估計可攤銷金額。這些金額將在合併損益表的非利息費用部分記為“無形資產攤銷費用”。這些估計可能會在未來期間發生變化，直到管理層確定有必要對應攤銷無形資產的賬面價值或估計使用壽命進行調整。
(千美元)估計數
攤銷費用
2021$3,272 
20222,367 
20231,386 
2024741 
2025562 
此後1,250 
總計$9,578 
注7。所得税
截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的年度所得税費用構成如下：
(千美元)202020192018
當前版本-聯邦政府$27,799 19,920 19,188 
  -州/州3,909 2,499 3,187 
延期交貨時間-聯邦政府(8,893)1,572 1,658 
  -州/州(1,161)239 156 
總計
$21,654 24,230 24,189 
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目錄
在2020年12月31日和2019年12月31日，導致很大一部分遞延税項資產(負債)的暫時性差異的來源和税收影響如下：
(千美元)20202019
遞延税項資產：
  
貸款損失撥備
$12,031 4,916 
超額登記超過納税養老金計劃成本
367 241 
遞延補償
257 293 
聯邦和州淨營業虧損和税收抵免結轉
282 376 
應計項目，賬面與税金
3,232 2,833 
養老金負債調整
418 710 
喪失抵押品贖回權的房地產
123 87 
FDIC交易中收購資產的基差
647 416 
股權補償661 370 
合夥投資
258 254 
租契120 — 
SBA服務資產
358 400 
所有其他
3 3 
遞延税項總資產
18,757 10,899 
減去：估值免税額
(14)(40)
遞延税項淨資產
18,743 10,859 
遞延税項負債：
借款費
(1,011)(2,428)
固定資產折舊基礎
(4,809)(4,995)
無形資產攤銷基礎
(7,965)(7,844)
FHLB股票股息
(236)(472)
信託優先證券
(473)(548)
採購會計調整
— (84)
可供出售證券的未實現收益
(4,699)(2,239)
遞延税項總負債
(19,193)(18,610)
遞延税項淨負債--包括在其他負債中
$(450)(7,751)
遞延税項淨資產年度變化的一部分與可供出售證券的未實現收益和虧損有關。相關的2020和2019年遞延税費(福利)約為$2,460,000及$5,135,000已分別直接計入股東權益。此外，遞延税金淨資產年度變化的一部分與養老金調整有關。相關的2020和2019年遞延税費(福利)為$292,000及$42,000已分別直接計入股東權益。2020年遞延納税淨負債增加的餘額為#美元。10,054,000反映為遞延所得税費用，2019年遞延所得税負債淨額增加的餘額為#美元1,811,000在合併損益表中反映為遞延所得税費用。
2020和2019年的估值免税額主要與國家淨營業虧損結轉有關。管理層認為，剩餘的遞延税金淨資產更有可能變現。由於北卡羅來納州所得税税率降低，公司調整了遞延所得税淨資產，州所得税税率降至2.52019年1月1日生效。
本公司並無重大不確定的税務狀況，因此並無為不確定的税務狀況記錄備付金。此外，該公司確定，它沒有重大的未確認税收優惠，如果確認將影響實際税率。公司的總體政策是將税收罰款和利息記錄為“其他運營費用”的一個組成部分。
美國國税局和各州税務機關對該公司的納税申報表進行例行審計。從2017年開始，該公司的納税申報單要接受聯邦和州政府機構的所得税審計。目前並無跡像顯示，任何税務機關正在進行的任何審查有任何重大調整。
2020年12月31日和2019年12月31日的留存收益包括大約$6,869,000代表1988年前税前壞賬準備金基年金額，自此以後沒有為其計提遞延所得税負債
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目錄
儲備預計不會逆轉，或者可能永遠不會逆轉。與1987年底相比，符合條件的貸款水平降低、未能達到銀行的定義、股息支付超過累計税收收入和利潤，或在解散、清算或贖回銀行股票時的其他分配，都需要應計部分或全部這種未記錄的納税義務。
以下是2020年12月31日按21%的法定税率計算的聯邦所得税支出與 2019年12月31日和2018年12月31日，對財務報表中報告的所得税撥備。
(千美元)202020192018
按法定税率計提的税收撥備$21,657 24,418 23,830 
因以下原因增加(減少)所得税：
免税利息收入(1,050)(1,186)(1,117)
低收入住房税收抵免(772)(756)(698)
銀行自營壽險收入(532)(538)(532)
不可抵扣的利息支出23 43 27 
州所得税，扣除聯邦福利後的淨額2,117 2,178 2,639 
更改估值免税額(20)4 (8)
税制改革的影響— (73)— 
其他，淨額231 140 48 
總計$21,654 21654000$24,230 $24,189 
注8。定期存款和關聯方存款
2020年12月31日，定期存款預定到期日如下：
(千美元) 
2021$681,719 
202263,423 
202321,070 
20248,217 
202515,829 
此後674 
$790,932 
從高級管理人員和董事及其同夥收到的存款總額約為#美元。4.4百萬美元和$1.32020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
存款透支約#美元0.5百萬美元和$0.7截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的100萬美元計入綜合資產負債表上的“貸款”。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司持有美元375.7百萬美元和$442.2分別為100萬美元的定期存款250,000或更多(這是截至2020年12月31日的FDIC對有保險存款的現行保險限額)。這些存款中包括經紀存款#美元。20.2百萬美元和$86.12020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
110
目錄
注9.借款和借款可獲得性
下表提供了有關該公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的未償還借款的信息-以千美元為單位：
描述-2020到期日呼叫功能2020年的金額利率，利率
FHLB本金減少授信
7/24/2023無124 1.00%固定
FHLB本金減少授信
12/22/2023無991 1.25%固定
FHLB本金減少授信
1/15/2026無5,500 1.98%固定
FHLB本金減少授信
6/26/2028無235 0.25%固定
FHLB本金減少授信
7/17/2028無49 0.00%固定
FHLB本金減少授信
8/18/2028無174 1.00%固定
FHLB本金減少授信
8/22/2028無174 1.00%固定
FHLB本金減少授信
12/20/2028無355 0.50%固定
其他借款4/7/2022無103 1.00%固定
信託優先證券
1/23/2034按公司劃分的季度
自2009年1月23日開始		20,620 2020年12月31日為2.91%
可調費率
3個月倫敦銀行同業拆息+2.70%
信託優先證券
6/15/2036按公司劃分的季度
從2011年6月15日開始		25,774 截至2020年12月31日的1.61%
可調費率
3個月倫敦銀行同業拆息+1.39%
信託優先證券
1/7/2035按公司劃分的季度
從2010年1月7日開始		10,310 2020年12月31日為2.24%
可調費率
3個月倫敦銀行同業拆息+2.00%
截至2020年12月31日的借款總額/加權平均利率$64,409 2.22%
收購借款的未攤銷折價(2,580)
借款總額$61,829 
111
目錄
説明-2019年到期日呼叫功能2019年金額利率，利率
FHLB術語説明
1/30/2020無$100,000 1.70%固定
FHLB術語説明
1/31/2020無68,000 1.70%固定
FHLB術語説明
1/31/2020無30,000 1.70%固定
FHLB術語説明
5/29/2020無40,000 1.62%固定
FHLB本金減少授信
7/24/2023無168 1.00%固定
FHLB本金減少授信
12/22/2023無1,029 1.25%固定
FHLB本金減少授信
1/15/2026無6,500 1.98%固定
FHLB本金減少授信
6/26/2028無245 0.25%固定
FHLB本金減少授信
7/17/2028無55 0.00%固定
FHLB本金減少授信
8/18/2028無181 1.00%固定
FHLB本金減少授信
8/22/2028無181 1.00%固定
FHLB本金減少授信
12/20/2028無367 0.50%固定
信託優先證券
1/23/2034按公司劃分的季度
自2009年1月23日開始		20,620 2019年12月31日4.64%
可調費率
3個月倫敦銀行同業拆息+2.70%
信託優先證券
6/15/2036按公司劃分的季度
從2011年6月15日開始		25,774 2019年12月31日3.28%
可調費率
3個月倫敦銀行同業拆息+1.39%
信託優先證券
1/7/2035按公司劃分的季度
從2010年1月7日開始		10,310 2019年12月31日3.99%
可調費率
3個月倫敦銀行同業拆息+2.00%
截至2019年12月31日的借款總額/加權平均利率$303,430 2.68%
收購借款的未攤銷折價(2,759)
借款總額$300,671 
在某些情況下，FHLB可立即加速所有未償還的FHLB借款，包括本公司條件的重大不利變化，或如果本公司的合格抵押品金額低於FHLB借款協議條款的要求。
在2019年12月31日的上表中，借款為#美元253.02019年12月31日的100萬被認為是短期的，因為它們最初的到期日不到3個月。截至2020年12月31日，沒有短期借款。
在上表中，$20.62034年1月23日到期的借款為100萬美元，涉及First Bancorp Capital Trusts II和III發行的以信託優先資本證券形式結構的借款($10.3這些公司是本公司的未合併子公司，於2003年12月19日被列為符合監管資本充足率要求的資本。從2009年1月23日開始，這些無擔保債務證券可由公司在任何季度付息日按面值贖回。這些債務證券的利率每季度調整一次，利率為三個月期libor加碼。2.70%.
在上表中，$25.82036年6月15日到期的100萬美元借款涉及本公司未合併子公司First Bancorp Capital Trust IV於2006年4月13日發行的以信託優先資本證券形式結構的借款，符合監管資本充足率要求的資本。從2011年6月15日開始，這些無擔保債務證券可由公司在任何季度付息日按面值贖回。這些債務證券的利率每季度調整一次，利率為三個月期libor加碼。1.39%.
在上表中，$10.32035年1月7日到期的100萬美元借款涉及本公司未合併子公司卡羅萊納資本信託公司(Carolina Capital Trust)發行的以信託優先資本證券形式結構的借款。該公司於2017年3月3日收購了卡羅萊納銀行控股公司及其子公司卡羅萊納資本信託公司。這些無擔保債務證券符合監管資本充足率要求的資本要求
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目錄
自二零一零年一月七日起，本公司可於任何季度付息日按面值贖回。這些債務證券的利率每季度調整一次，利率為三個月期libor加碼。2.00%.
截至2020年12月31日，公司有三個隨時可用的借款能力來源-1)大約$1.02在FHLB獲得的10億美元信貸額度，其中8截至2020年12月31日，未償還的金額為100萬美元，247截至2019年12月31日，百萬美元未償還，2)澳元100百萬聯邦基金在代理銀行的信用額度，其中無在2020年12月31日或2019年12月31日未償還，以及3)大約$134通過裏士滿聯邦儲備銀行(FRB)貼現窗口獲得的100萬信貸額度，其中無在2020年12月31日或2019年12月31日表現突出。
該公司與FHLB的信用額度總計約為$1.02根據特殊的資金或流動性需求，10億美元的貸款可分為短期借款或長期借款，並以公司的FHLB股票和對其大部分房地產貸款組合的全面留置權作為擔保。
公司的代理銀行關係允許公司購買最多$100在隔夜、無擔保的基礎上(購買的聯邦基金)獲得百萬美元的聯邦資金。該公司擁有不是截至2020年12月31日或2019年12月31日，這一額度下的未償還借款。
該公司在FRB貼現窗口有信用額度。這一額度的擔保是對公司商業和消費貸款組合的一部分(不包括房地產)的全面留置權。根據該公司截至2020年12月31日擁有的抵押品，可用信貸額度約為$134百萬美元。該公司擁有不是截至2020年12月31日或2019年12月31日，該信用額度下的未償還借款。
注10。租契
本公司在正常業務過程中籤訂租約。截至2020年12月31日，本公司租賃九租用土地和建築物的分支機構以及八租賃土地但擁有建築物的分支機構。公司還為多個運營部門租用辦公場所。本公司的所有租約均為適用會計準則下的經營性租賃，租賃協議的到期日從2021年1月至2076年5月不等，其中一些租約包括多個租期的選擇權。五-和十年期分機。這些租約的加權平均剩餘租期為21.0截至2020年12月31日。本公司在考慮相關經濟因素後，如合理地確定本公司將行使該選擇權，則在租賃期內包括租約續期及終止選擇權。在適用會計準則允許的情況下，本公司已選擇不在本公司的綜合資產負債表上確認原始租賃期限為12個月或以下的租賃(短期租賃)。
租賃於租賃開始日被分類為營運租賃或融資租賃，如前所述，本公司的所有租賃均已確定為營運租賃。經營性租賃和短期租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。使用權資產及租賃負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的估計現值確認。
本公司在租賃開始時使用其以抵押為基礎的遞增借款利率來計算租賃付款的現值，而租賃中隱含的利率是未知的。租賃的加權平均貼現率為3.27截至2020年12月31日。
使用權資產和租賃負債為#美元。17.5百萬美元和$17.9分別截至2020年12月31日和2020年12月31日的100萬美元19.7百萬美元和$19.9截至2019年12月31日，分別為100萬。在2019年之前，會計準則不要求為經營租賃記錄資產或負債。
根據所有運營租賃協議向運營收取的運營租賃費用總額為#美元。2.92020年為100萬美元，2.62019年為100萬美元，2.32018年將達到100萬。
截至2020年12月31日，初始期限為一年或以上的經營租賃的未來未貼現租賃付款如下：
113
目錄
(千美元)
截至12月31日的年度： 
2021$2,245 
20221,832 
20231,673 
20241,472 
20251,242 
此後18,272 
未貼現的租賃付款總額26,736 
折扣的影響較小(8,868)
估計租賃付款現值(租賃負債)$17,868 

注11.員工福利計劃
401(K)計劃。本公司根據美國國税法(IRC)第401(K)條發起退休儲蓄計劃。符合年齡要求的新員工將在5%延遲率。員工可以隨時修改自動延期。合資格的僱員最高可供款至15年薪的%用於計劃，不得超過IRC的限制。公司的火柴100僱員供款的百分比，最高可達6%。該公司的配套捐款費用為#美元。4.3百萬，$4.2百萬美元和$3.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。雖然本計劃允許本公司自行出資，但本公司在本年度並未作出任何此類貢獻。本公司的等額及酌情供款是根據每位參與者為其遞延供款設立的相同投資選擇而作出的。
養老金計劃。從歷史上看，該公司提供的非繳費固定收益退休計劃(“養老金計劃”)符合美國國税法第401(A)節的規定。養卹金計劃規定，在正常退休年齡65歲時，每月支付相當於第(I)項金額的十二分之一。0.75最終平均每年補償的百分比(五最近十年工作的最高連續歷年收入)乘以僱員的服務年限不超過40年份；及(Ii)0.65超過社會保障平均工資基數的最終平均年補償額的百分比乘以不超過35好幾年了。福利在以下情況下完全歸屬五年為您服務。自2012年12月31日起，公司凍結了所有參與者的養老金計劃。
本公司對養老金計劃的繳費是基於獨立精算顧問的計算，旨在為所得税目的而扣除。如下文所述，繳款用於提供養卹金計劃下的福利。本公司於本年度並無向退休金計劃作出任何供款。該公司還預計不會為2021年的養老金計劃做出貢獻。
下表核對了由公司獨立精算顧問計算的養老金計劃福利債務的期初和期末餘額及其計劃資產，以及代表養老金計劃截至當年年底的資金狀況的兩個金額之間的差額。
114
目錄
(千美元)202020192018
福利義務的變更   
年初的福利義務$41,592 36,354 38,150 
服務成本— — — 
利息成本1,223 1,482 1,312 
精算損失(收益)3,788 5,492 (1,160)
已支付的福利(1,853)(1,736)(1,948)
年終福利義務44,750 41,592 36,354 
計劃資產變更
年初計劃資產43,824 39,170 41,306 
計劃資產實際收益率6,196 6,390 (188)
僱主供款— — — 
已支付的福利(1,853)(1,736)(1,948)
在年末計劃資產48,167 43,824 39,170 
年終資金狀況$3,417 2,232 2,816 
與養卹金計劃有關的累計福利義務為#美元。44,750,000, $41,592,000，及$36,354,000分別於2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日在合併資產負債表中確認的與養老金計劃相關的金額的信息，不包括相關的遞延税項資產。
(千美元)20202019
其他資產$3,417 2,232 
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日在累計其他全面收益(虧損)(AOCI)中確認的金額，因為它與養老金計劃有關。
(千美元)20202019
淨損失$(1,771)(3,721)
前期服務成本— — 
在AOCI税前確認的金額(1,771)(3,721)
税收優惠407 855 
確認為遞減到AOCI的淨金額$(1,364)(2,866)
下表對AOCI在2020年12月31日和2019年12月31日的期初和期末餘額進行了核對，因為它與養老金計劃有關：
(千美元)20202019
會計年度初累計其他綜合虧損
$(2,866)(3,091)
期間產生的淨收益(虧損)1,107 (664)
未確認精算損失攤銷
843 977 
年內變動税項優惠(淨額)
(448)(88)
會計年度末累計其他綜合虧損
$(1,364)(2,866)




115
目錄
下表調節了與養老金計劃相關的預付養老金成本的期初餘額和期末餘額：
(千美元)20202019
截至會計年度初的預付養老金成本
$5,954 6,851 
財政年度的定期養老金淨成本
(766)(897)
僱主實際供款
— — 
截至財年末的預付養老金資產
$5,188 5,954 
養老金計劃的養老金淨成本包括截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的以下組成部分：
(千美元)202020192018
服務成本-在此期間賺取的收益$— — — 
預計福利義務的利息成本1,223 1,482 1,312 
計劃資產的預期回報率(1,300)(1,562)(1,115)
淨攤銷和遞延843 977 34 
定期養老金淨成本$766 897 231 
養老金計劃的估計淨虧損將在下一財政年度從累積的其他綜合收益(虧損)攤銷至淨定期福利成本為#美元。590,000.
下表是根據養老金計劃在指定時間段內支付的福利估計數，假設養老金計劃持續運行。
(千美元)估計數
效益
付款
截至2021年12月31日的年度$1,843 
截至2022年12月31日的年度1,918 
截至2023年12月31日的年度1,977 
截至2024年12月31日的年度2,021 
截至2025年12月31日的年度2,085 
截至2026年12月31日至2030年12月31日的年份10,891 
公司養老金計劃的投資目標是確保有足夠的資產為該計劃長期內支付給員工的定期養老金福利提供資金。該計劃力求以與計劃負債的精算預計現金流密切匹配的方式分配計劃資產，符合保存資本、容忍投資風險和維持流動性的審慎標準。該計劃的資產由富達投資(“受託人”)持有。
2018年，該計劃採用了負債驅動投資(LDI)的方式，以幫助實現這些目標。LDI戰略採用結構化的固定收益投資組合，旨在減少該計劃未來資金需求和資金狀況的波動性。這是通過混合使用高質量的公司和政府固定收益證券來實現的，既有中期的，也有長期的。一般來説，這些固定收益證券的價值與市場利率的變化呈負相關，這大大抵消了用於貼現計劃負債的利率變化導致的養老金福利義務價值的變化。





116
目錄
按資產類別劃分，公司養老金計劃資產在2020年12月31日的公允價值如下：
(千美元)截至十二月三十一日的公允價值總額
2020		報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
現金和現金等價物$337 — 337 — 
投資基金
固定收益基金47,830 — 47,830 — 
總計$48,167 — 48,167 — 
按資產類別劃分，公司養老金計劃資產於2019年12月31日的公允價值如下：
(千美元)截至十二月三十一日的公允價值總額
2019		報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
現金和現金等價物$274 — 274 — 
投資基金
**固定收益基金43,550 — 43,550 — 
*總計$43,824 — 43,824 — 
以下是對按公允價值計量的資產所使用的估值方法的説明。2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日使用的方法沒有變化。
-現金和現金等價物：按資產淨值(NAV)估值，這可以用足夠水平的可觀察活動(即按資產淨值購買和出售)來驗證，因此，這些基金被歸類在公允價值層次的第2級。
-全球固定收益基金由混合基金組成，主要包括對美國政府證券和公司債券的投資。混合基金還包括對其他基於資產的證券、市政證券等的一小部分投資。混合基金按基金中各單位的資產淨值估值。資產淨值由受託人提供，用作估計公允價值的實際權宜之計。資產淨值是基於基金持有的標的投資的公允價值。
補充行政人員退休計劃。從歷史上看，本公司為本公司某些高級管理人員的利益而發起了一項補充高管退休計劃(“SERP”)。計劃的目的是提供額外的每月退休金福利，以確保每位該等高級管理人員均可領取相等於以下數額的終身每月退休金福利。3其最終平均薪酬的百分比乘以其服務年限(最高20年)支付給公司或其附屬公司，但最高限額為60他或她最終平均薪酬的%。參與者每月的SERP福利金額減去(I)根據公司的合格養老金計劃(如上所述)應支付的金額，以及(Ii)50參與者主要社會保障福利的%。最終平均薪酬是指五在終止僱傭前的最後十年服務期間的最高連續歷年收入。SERP是一個沒有資金的計劃。付款從公司的一般資產中支付。自2012年12月31日起，公司凍結了對所有參與者的SERP。






117
目錄
下表對公司獨立精算顧問計算的SERP福利債務的期初和期末餘額進行了核對：
(千美元)202020192018
福利義務的變更   
年初預計福利義務$5,638 5,794 5,970 
服務成本— — 124 
利息成本158 219 200 
精算(收益)損失517 23 (102)
已支付的福利(331)(398)(398)
年底預計福利義務5,982 5,638 5,794 
計劃資產— — — 
年終資金狀況$(5,982)(5,638)(5,794)
與小型企業資源計劃有關的累積福利責任為$。5,982,000, $5,638,000，及$5,794,000分別於2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日在合併資產負債表中確認的與SERP相關的金額的信息，不包括相關的遞延税項資產。
(千美元)20202019
其他負債$(5,982)(5,638)
下表列出了AOCI在2020年12月31日和2019年12月31日確認的與SERP相關的金額信息：
(千美元)20202019
淨(虧損)收益$(46)629 
前期服務成本— — 
在AOCI税前確認的金額(46)629 
税費11 (145)
確認為(減少)增加到AOCI的淨額$(35)484 
下表核對了AOCI在2020年12月31日和2019年12月31日的期初和期末餘額，因為它與SERP有關：
(千美元)20202019
會計年度初累計其他綜合收益(虧損)$484 624 
期間產生的淨(虧損)收益(517)(22)
前期服務成本— — 
未確認精算收益攤銷(157)(163)
攤銷先前服務費用和過渡債務— — 
與年內變動相關的税費，淨額155 45 
會計年度末累計其他綜合收益(虧損)$(35)484 






118
目錄
下表核對了與SERP相關的預付養老金成本的期初和期末餘額：
(千美元)20202019
截至會計年度初的應計負債$(6,266)(6,608)
財政年度的定期養老金淨成本(1)(56)
已支付的福利331 398 
截至會計年度末的應計負債$(5,936)(6,266)
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，SERP的養老金淨成本包括以下組成部分：
(千美元)202020192018
服務成本-在此期間賺取的收益$— — 124 
預計福利義務的利息成本158 219 200 
淨攤銷和遞延(157)(163)(13)
定期養老金淨成本$1 56 311 
SERP在下一財政年度將從累積的其他綜合收益(虧損)攤銷為淨定期收益成本的淨虧損估計為$。15,000.
下表是根據SERP在指定時間段內將支付的福利估計數：
 
(千美元)
 
估計數
效益
付款
截至2021年12月31日的年度$330 
截至2022年12月31日的年度326 
截至2023年12月31日的年度322 
截至2024年12月31日的年度318 
截至2025年12月31日的年度340 
截至2026年12月31日至2030年12月31日的年份1,719 
適用於這兩個計劃
定期福利淨成本的組成部分，而不是服務成本的組成部分，包括在綜合收益表的“其他業務費用”項中。

在確定養卹金計劃和SERP截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度精算信息時使用了以下假設：
 202020192018
 養老金
平面圖		SERP養老金
平面圖		SERP養老金
平面圖		SERP
用於確定定期養老金淨成本的貼現率
3.03 %2.89 %4.08 %3.92 %3.46 %3.46 %
用於計算年終負債披露的貼現率
2.24 %2.04 %3.03 %2.89 %4.08 %3.92 %
預期長期資產收益率
3.03 %不適用4.08 %不適用2.75 %不適用
補償增長率
不適用不適用不適用不適用不適用不適用
公司養老金計劃的貼現率政策基於對公司預期養老金支付的計算，這些支付使用與養老金計劃的特定預期現金流相匹配的富時指數收益率曲線(以前稱為花旗養老金指數收益率曲線)進行貼現。SERP的貼現率政策是使用與SERP的預期現金流相匹配的富時指數收益率曲線。
119
目錄
注12。信用風險的承諾、或有和集中
關於經營租賃項下的未來債務，見附註10。
在正常的業務過程中，有各種未償還的信貸承諾沒有反映在財務報表中。信貸政策用於作出與貸款相同的承諾，包括在履行承諾時獲得抵押品。承諾可能在未使用的情況下到期。下表列出了公司於2020年12月31日和2019年12月31日的未償還貸款承諾。
(千美元)2020年12月31日2019年12月31日
承諾類型固定費率可變費率總計固定費率可變費率總計
貸款承諾
$238,745 94,218 332,963 263,775 123,169 386,944 
未使用的信貸額度
188,014 900,046 1,088,060 169,278 766,450 935,728 
總計
$426,759 994,264 1,421,023 433,053 889,619 1,322,672 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司擁有14.1百萬美元和$12.0分別為未付備用信用證100萬英鎊。在這兩個日期中的任何一個，公司都沒有這些備用信用證的賬面金額。備用信用證的性質是代表公司客户對客户的供應商承擔的一項獨立義務，以保證客户對供應商的付款。備用信用證的期限一般為一年，如果雙方同意，屆時可以續簽一年。擔保的支付通常是由於客户繼續不支付對供應商的債務而觸發的。在接受信貸或財務擔保的各方發生違約的情況下，根據擔保，公司可能需要支付的未來最大潛在付款金額(未貼現)由備用信用證的合同金額表示。如果公司被要求承兑備用信用證，則會觸發已經與客户簽署的票據，該票據提供還款條件和任何抵押品。在過去兩年，本公司只須承兑最低數額的備用信用證，借款人已償還或正在償還該等信用證，本公司並未蒙受任何損失。管理層預計，現有承諾下的任何提款都將通過正常運營提供資金。
本公司並無涉及管理層認為可能對本公司綜合財務狀況有重大影響的任何法律程序。
銀行主要向整個市場區域的客户發放商業和分期付款貸款，該市場區域由#年的分支機構組成。36北卡羅來納州和北卡羅來納州所有地區的縣三南卡羅來納州東北部的縣。房地產貸款組合會受到當地房地產市場狀況的影響。商業貸款和分期付款貸款組合可能會受到當地經濟狀況的影響。
該公司的貸款組合並不集中於向任何單一借款人或相對較少的借款人提供貸款。此外，管理層沒有意識到有任何貸款集中到受經濟狀況類似影響的借款人或行業類別。
除了監測對特定借款人或借款人羣體、行業和地理區域的潛在集中貸款外，該公司還監測潛在集中的貸款產品和做法可能導致的信用風險敞口，例如使借款人的還款大幅增加的貸款(例如本金遞延期、僅有初始利息期的貸款等)，以及貸款與價值比率較高的貸款。此外，如果經濟狀況在貸款的生命週期內發生變化，有些行業做法可能會使公司面臨更大的信用風險。例如，銀行發放浮動利率貸款和固定利率本金攤銷貸款，這些貸款在貸款全部付清之前到期(即氣球付款貸款)。對這些貸款進行承銷和監控，以管理相關風險。本公司已確定不存在與其貸款政策或做法相關的信用風險集中。
該公司的投資組合主要包括政府支持企業的債務、政府支持企業擔保的抵押貸款支持證券、公司債券和一般義務市政債券。該公司還持有聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票，作為加入該系統的要求。以下是在2020年12月31日向任何一家發行人/擔保人出售的超過美元的證券的公允價值5.0該等金額為發行人不償還債務時本公司將招致的最高信用風險金額。
120
目錄
($(以千計))
發行人
攤銷成本公允價值
聯邦抵押協會-抵押貸款支持證券$571,245 585,035 
房地美-抵押貸款支持證券549,811 552,830 
Ginnie Mae-抵押貸款支持證券234,780 237,159 
聯邦農場信貸銀行-債券40,015 40,356 
聯邦住房貸款銀行系統-債券30,000 29,850 
小企業管理局證券22,150 22,436 
美國聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)發行普通股17,671 17,671 
第一公民銀行-公司債券11,000 10,999 
美國銀行公司債券7,000 7,409 
花旗集團公司債券6,014 6,346 
亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)普通股5,855 5,855 
弗吉尼亞州勞登縣-市政債券5,599 5,735 
高盛集團公司債券5,037 5,319 
摩根大通公司債券5,009 5,294 
該公司還定期投資於有限合夥企業、有限責任公司(“LLC”)和其他私人持股公司。截至2020年12月31日，公司的剩餘資金承諾為$6.3與這些投資相關的百萬美元。
該公司主要將其存款和代理賬户存入亞特蘭大聯邦住房貸款銀行、聯邦儲備銀行和太平洋海岸銀行家銀行(“PCBB”)。截至2020年12月31日，本公司在亞特蘭大聯邦住房貸款銀行的存款總額為$42.6百萬美元，存款為$230.7百萬美元的聯邦儲備銀行存款，以及#美元的存款2.8一百萬元的PCBB。亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)或聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)的存款都不是FDIC擔保的，但聯邦儲備銀行是一個政府實體，因此損失風險很小。PCBB的存款由聯邦存款保險公司承保，最高可達$。250,000.
注13.金融工具的公允價值
公允價值是在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金和最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)。可用於衡量公允價值的投入有三個級別：
第1級：截至測量日期，該實體有能力進入的活躍市場上相同資產或負債的報價(未經調整)。
第二級：除第一級價格外的其他重大可觀察投入，如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價；或其他可觀察到或可被可觀察到的市場數據證實的投入。
第三級：重要的不可觀察的輸入，反映報告實體自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。
下表彙總了本公司於2020年12月31日按公允價值按經常性和非經常性基礎計量的金融工具。
121
目錄
(千美元)  
金融工具説明公允價值於12月31日，
2020		報價在
活躍的市場
對於相同的
資源(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
反覆出現    
可供出售的證券：
    
政府支持的企業證券
$70,206 — 70,206 — 
抵押貸款支持證券
1,337,706 — 1,337,706 — 
公司債券
45,220 — 45,220 — 
可供出售的證券總額
$1,453,132 — 1,453,132 — 
在結算過程中預售的抵押貸款$42,271 42,271 — — 
非複發性
不良貸款
$22,142 — — 22,142 
喪失抵押品贖回權的房地產
1,484 — — 1,484 
下表彙總了本公司於2019年12月31日按公允價值按經常性和非經常性基礎計量的金融工具。
(千美元)  
金融工具説明公允價值於12月31日，
2019		報價在
活躍的市場
對於相同的
資源(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
反覆出現    
可供出售的證券：
    
政府支持的企業證券
$20,009 — 20,009 — 
抵押貸款支持證券
767,285 — 767,285 — 
公司債券
34,651 — 34,651 — 
可供出售的證券總額
$821,945 — 821,945 — 
在結算過程中預售的抵押貸款$19,712 19,712 — — 
非複發性
不良貸款
$16,215 — — 16,215 
喪失抵押品贖回權的房地產
1,830 — — 1,830 
以下是對按公允價值計量的工具所使用的估值方法的説明。
在結算過程中預售抵押貸款-公允價值是基於投資者同意為貸款支付的承諾價格，被視為一級投入。
可供出售的證券-當活躍的市場中有報價的市場價格時，證券被歸類為估值層次結構中的第一級。如果沒有市場報價，但可以通過觀察具有相似特徵的證券的報價來估計公允價值，則該證券在估值層次上被歸類為第二級。公司二級證券的大部分公允價值是由我們的第三方債券會計提供商使用矩陣定價確定的。矩陣定價是業內廣泛使用的一種數學技術，它對債務證券的估值不完全依賴於特定證券的報價，而是依賴於該證券與其他基準報價證券的關係。對本公司而言，二級證券包括抵押貸款支持證券、商業抵押貸款支持證券、政府支持的企業證券和公司債券。
122
目錄
債券。在1級或2級輸入不可用的情況下，證券分類在層次結構的3級內。
該公司審查債券會計提供商使用的定價方法，以確保公允價值的確定與適用的會計指導一致，並確保投資在公允價值層次中得到適當分類。
減值貸款-上表中減值貸款的公允價值按非經常性基礎計量，並基於擔保貸款的相關抵押品價值(經估計銷售成本調整後)，或預期收到的此類貸款的現金流淨現值。抵押品可以是房地產或商業資產，包括設備、存貨和應收賬款。抵押品的絕大多數是房地產。房地產抵押品的價值是根據獨立的、有執照的第三方估價師進行的評估，採用收益或市場估值方法確定的(第3級)。企業設備的價值是基於外部評估(如果被認為是重要的)，或基於適用借款人的財務報表上的賬面淨值(如果被認為不是重要的)。同樣，存貨和應收賬款抵押品的價值以借款人財務報表餘額或賬齡報告為基礎，視情況而定(第3級)。任何公允價值調整均計入已發生的期間，作為綜合損益表的貸款損失撥備。
喪失抵押品贖回權的房地產-喪失抵押品贖回權的房地產，包括通過喪失抵押品贖回權或償還貸款而獲得的財產，以成本或公允價值較低的價格報告。公允價值按非經常性基準計量，並基於獨立市場價格或當前評估，該等評估一般採用收益或市場估值方法編制，並由獨立、持牌第三方評估師進行，並根據估計銷售成本進行調整(第3級)。在喪失抵押品贖回權時，任何超過作為抵押品的房地產公允價值的貸款餘額都被視為貸款損失撥備的費用。就喪失抵押品贖回權後的任何房地產估值而言，任何超出房地產公允價值的房地產記錄價值均被視為綜合收益表中的喪失抵押品贖回權的房地產減記。
對於截至2020年12月31日在非經常性基礎上按公允價值計量的第3級資產和負債，公允價值計量中使用的重大不可觀察投入如下：
(千美元)  
描述公允價值於12月31日，
2020		估值
技法		重大不可察覺
輸入量		範圍(加權平均)
不良貸款-按抵押品價值估值$16,000 評估值適用於預計銷售成本的折扣10%
不良貸款-按預期現金流的現值估值$6,142 預期現金流的現值折現率在計算預期現金流現值時的應用4-11% (6.21%)
喪失抵押品贖回權的房地產1,484 評估值預計銷售成本的折扣10%

對於截至2019年12月31日在非經常性基礎上按公允價值計量的第3級資產和負債，公允價值計量中使用的重大不可觀察投入如下：
(千美元)  
描述公允價值於12月31日，
2019		估值
技法		重大不可察覺
輸入量		範圍(加權平均)
不良貸款-按抵押品價值估值$10,718 評估值適用於預計銷售成本的折扣10%
不良貸款-按預期現金流的現值估值$5,497 預期現金流的現值折現率在計算預期現金流現值時的應用4-11% (6.50%)
喪失抵押品贖回權的房地產1,830 評估值預計銷售成本的折扣10%
123
目錄
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，未按公允價值列賬的金融工具賬面金額和估計公允價值如下：
 2020年12月31日2019年12月31日
 
(千美元)		標高在
公允價值
等級		攜載
金額		估計數
公允價值		攜載
金額		估計數
公允價值
現金和到期的銀行存款，不計息
1級$93,724 93,724 64,519 64,519 
銀行到期，有息
1級273,566 273,566 166,783 166,783 
持有至到期的證券
2級167,551 170,734 67,932 68,333 
**持有待售的小企業管理局貸款2級6,077 7,465 — — 
貸款總額，扣除津貼後的淨額
3級4,678,927 4,661,197 4,432,068 4,407,610 
應計應收利息
1級20,272 20,272 16,648 16,648 
銀行人壽保險
1級106,974 106,974 104,441 104,441 
SBA服務資產3級5,788 6,569 5,383 5,649 
存款
2級6,273,596 6,275,329 4,931,355 4,930,751 
借款
2級61,829 53,321 300,671 295,399 
應計應付利息
2級904 904 2,154 2,154 
注14.基於股票的薪酬
該公司記錄的股票薪酬支出總額為#美元。2,540,000, $2,270,000及$1,569,000截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。公司確認了$584,000, $522,000，及$367,000在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的損益表中，分別列出了與股票薪酬支出相關的所得税福利。
於2020年12月31日，本公司唯一的股權薪酬計劃為第一個Bancorp 2014股權計劃(簡稱“股權計劃”)，該計劃於2014年5月8日獲股東批准。截至2020年12月31日，股權計劃已549,876剩餘可供授予的股份。
股權計劃旨在作為吸引、留住和激勵關鍵員工和董事的手段，並將計劃參與者的利益與公司及其股東的利益聯繫起來。股權計劃允許授予股票期權和其他類型的基於股權的薪酬，包括股票增值權、限制性股票、限制性績效股票、非限制性股票和績效單位。
最近對員工的股權獎勵是以限制性股票的形式進行的，但只有服務歸屬條件。這些補助金的補償費用記錄在必要的服務期內。沒收後，以前確認的任何補償成本都將轉回。一旦控制權變更(如股權計劃所界定)，除非獎勵仍未清償或提供替代等值獎勵，否則獎勵將立即歸屬。
本公司的某些股權授予包含規定分級歸屬時間表的條款，根據該時間表，獎勵的一部分在必要的服務期內以增量方式授予。本公司在每筆遞增獎勵所需的服務期內，以直線方式確認具有分級歸屬時間表的獎勵的補償費用。薪酬支出是基於最終將授予的股票獎勵的估計數量。在過去的五年中，沒收的金額微乎其微，因此本公司假設所有隻帶服務條件的獎勵都將被授予。公司在行使期權時發行新的普通股。
除員工股權獎勵外，公司的做法是授予普通股，價值約為#美元。32,000，發給每位非僱員董事(目前11總計)在每年的六月。由於沒有歸屬條件，與這些董事獎勵相關的薪酬支出在獎勵之日確認。2020年6月1日，公司授予14,146向非僱員董事出售普通股(1,286每股董事股份)，公平市值為$24.87每股，這是公司普通股在該日的收盤價，產生了$352,000在費用上。2019年6月1日，公司授予9,030向非僱員董事出售普通股(903每股董事股份)，公平市值為$35.41每股，這是公司普通股在該日的收盤價，產生了$320,000在費用上。
124
目錄
與董事津貼相關的費用在綜合損益表中被歸類為“其他經營費用”。
下表列出了2018年、2019年和2020年與公司已發行限制性股票相關的活動的相關信息：
 長期限制性股票
股票授予日期公允價值
2018年1月1日未歸屬103,063 $24.08 
在該期間內獲批予66,060 40.04 
在此期間歸屬(35,703)22.82 
在此期間被沒收或過期(4,169)29.99 
截至2018年12月31日未歸屬129,251 $32.39 
在該期間內獲批予82,826 36.36 
在此期間歸屬(51,757)25.02 
在此期間被沒收或過期(954)41.93 
2019年12月31日未歸屬159,366 $36.79 
在該期間內獲批予68,704 26.96 
在此期間歸屬(55,965)33.91 
在此期間被沒收或過期— — 
2020年12月31日未歸屬172,105 $33.80 
截至2020年12月31日，未確認的薪酬支出總額為$2,554,000加權平均剩餘期限為1.8好幾年了。該公司預計將記錄$1,577,000未來12個月與這些截至2020年12月31日尚未支付的非既得獎勵相關的薪酬支出。
在2010年前，股票期權是公司採用的基於股票的薪酬的主要形式。在2019年12月31日和2020年12月31日，不是未償還的股票期權。
125
目錄
下表列出了自2018年1月1日以來與公司所有未償還股票期權相關的活動信息：
 未完成的期權
 數量
股票		加權的-
平均值
鍛鍊
價格		加權的-
平均值
合同
期限(年)		集料
內在性
價值
2018年1月1日的餘額38,689 $16.09 
授與— — 
練習(29,689)16.61 $659,743 
沒收— — 
過期— — 
2018年12月31日的餘額9,000 $14.35 
授與— — 
練習(9,000)14.35 $203,963 
沒收— — 
過期— — 
2019年12月31日的餘額— $— 
授與— — 
練習— — $— 
沒收— — 
過期— — 
在2020年12月31日未償還— $— — $— 
可於2020年12月31日行使— $— — $— 
2019年和2018年，該公司獲得了129,000及$324,000分別是股票期權行使的結果。
注15。監管限制
該公司受美聯儲理事會監管，並受美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的證券註冊和公開報告規定的約束。該銀行受美聯儲和北卡羅來納州銀行專員的監管。
本公司支付股息的主要資金來源是從其子公司本行收取的股息。作為北卡羅來納州的一家銀行公司，只要派息不使其資本低於其適用的要求資本(通常是被認為是“充分資本化”所需的資本水平)，銀行就可以宣佈派息。截至2020年12月31日，大約590,672,000本公司在本行的投資受限制，不得在未經監管機構事先批准的情況下向本公司轉讓。
根據財務報告委員會的要求，世界銀行的平均準備金餘額約為#美元。1,099,000截至2020年12月31日的年度。
公司和銀行必須遵守聯邦儲備委員會制定的監管資本要求。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能是額外的酌情行動，如果採取這些行動，可能會對公司的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，公司和銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的公司資產、負債和某些表外項目的量化指標。公司和銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。
2013年，FRB批准了實施巴塞爾銀行監管委員會資本指導方針的最終規則，即“巴塞爾III”。最終規則建立了一個新的“普通股一級資本”比率；新的更高的比率
126
目錄
資本比率要求，包括資本保護緩衝；縮小了資本的定義；對緩衝資本不足的銀行機構實施了新的經營限制；並提高了某些資產的風險權重。最終規則自2015年1月1日起對本公司生效。資本保全緩衝要求從2016年1月1日開始分階段實施，佔風險加權資產的0.625，並逐年增加，直到2019年1月1日全面實施，為2.5%。2020年12月31日的保本緩衝要求為2.5%。
自2020年12月31日起，資本標準要求公司維持最低比例，分別為“普通股一級”資本與總風險加權資產之比、“一級”資本與總風險加權資產之比、總資本與風險加權資產之比分別為4.50%、6.00%和8.00%。普通股一級資本由普通股和相關盈餘加上留存收益組成，減去商譽和其他無形資產，減去相關遞延税項負債。第一級資本由普通股第一級資本加上額外的第一級資本組成，對公司來説，第一級資本包括非累積永久優先股和信託優先證券。總資本包括一級資本加上某些調整，其中最大的是我們的貸款損失準備金。風險加權資產指的是我們的表內和表外敞口，根據美聯儲和聯邦存款保險公司(FDIC)規定的公式，根據相關風險水平進行調整。
除了上述基於風險的資本要求外，公司和銀行還必須遵守槓桿性資本要求，這要求一級資本(如上所述)與季度平均總資產的最低比率為3.00%至5.00%，這取決於監管機構確定的機構的綜合評級。美國聯邦儲備委員會沒有告知該公司任何具體適用於它的要求。
除了上述最低資本金要求外，用於迅速糾正行動的監管框架還包含適用於銀行的具體資本金指導方針，將其歸類為“資本充足”，在下表中列出了最低比率、公司比率和截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的銀行比率。根據監管機構的最新通知，該行在該框架下資本充足。自該通知以來，管理層認為沒有任何條件或事件改變了公司的分類。
127
目錄
 實際完全分階段實施的監管
最低準則		資本充足
在當前提示下
糾正措施規定
(千美元)金額比率金額比率金額比率
   (必須等於或超過)(必須等於或超過)
截至2020年12月31日
普通股一級資本比率
公司
$639,369 13.19 %$339,251 7.00 %$N/A不適用
銀行
682,312 14.08 %339,125 7.00 %314,902 6.50 %
總資本比率
公司
744,835 15.37 %508,876 10.50 %不適用不適用
銀行
735,282 15.18 %508,688 10.50 %484,465 10.00 %
一級資本比率
公司
691,865 14.28 %411,947 8.50 %不適用不適用
銀行
682,312 14.08 %411,795 8.50 %387,572 8.00 %
槓桿率
公司
691,865 9.88 %280,039 4.00 %不適用不適用
銀行
682,312 9.75 %280,003 4.00 %350,004 5.00 %
截至2019年12月31日
普通股一級資本比率
公司
$610,642 13.28 %$321,994 7.00 %$N/A不適用
銀行
661,234 14.38 %321,866 7.00 %298,875 6.50 %
總資本比率
公司
684,931 14.89 %482,991 10.50 %不適用不適用
銀行
683,178 14.86 %482,799 10.50 %459,808 10.00 %
一級資本比率
公司
662,987 14.41 %390,993 8.50 %不適用不適用
銀行
661,234 14.38 %390,837 8.50 %367,846 8.00 %
槓桿率
公司
662,987 11.19 %236,904 4.00 %不適用不適用
銀行
661,234 11.17 %236,700 4.00 %295,875 5.00 %
注16。補充損益表信息
截至2020年12月31日、2019年和2018年的任何一年，超過總收入1%的其他非利息收入/支出的組成部分如下：
(千美元)202020192018
其他服務費、佣金和費用-交換費，淨額$14,142 13,814 11,995 
其他運營費用-會費和訂閲費(包括軟件訂閲費)
4,764 4,250 3,431 
其他運營費用-數據處理費用
3,157 3,130 3,234 
其他運營費用-電話費和數據線費用
2,893 3,057 3,024 
其他運營費用--市場營銷
1,960 2,727 3,065 




128
目錄
注17。濃縮的母公司信息
First Bancorp(僅限母公司)的簡明財務數據如下：
濃縮資產負債表截止到十二月三十一號，
(千美元)20202019
資產
存入銀行子公司的現金
$15,284 2,014 
對全資子公司的股權投資
938,294 904,924 
房舍和設備
7 7 
其他資產
(164)5,642 
總資產
953,421 912,587 
負債和股東權益
信託優先證券
54,200 54,049 
其他負債
5,800 6,137 
總負債
60,000 60,186 
股東權益893,421 852,401 
總負債和股東權益
$953,421 912,587 

簡明損益表截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202020192018
全資附屬公司的股息
$63,100 29,800 15,525 
全資子公司扣除股息後的淨收益
20,899 65,555 77,050 
利息支出
(1,743)(2,648)(2,498)
所有其他收入和費用，淨額
(779)(661)(788)
淨收入
$81,477 92,046 89,289 

簡明現金流量表截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202020192018
經營活動：
   
淨收入
$81,477 92,046 89,289 
子公司未分配收益中的權益(20,899)(65,555)(77,050)
其他資產減少(增加)5,806 (5,850)(13)
(減少)其他負債增加(3)64 146 
合計-經營活動
66,381 20,705 12,372 
融資活動：
普通股現金股利的支付
(20,936)(13,662)(11,281)
支持普通股回購(31,868)(10,000)— 
發行普通股所得款項
— 129 324 
扣繳税款的股票
(307)(702)(406)
總額--融資活動
(53,111)(24,235)(11,363)
現金淨增(減)13,270 (3,530)1,009 
現金，年初
2,014 5,544 4,535 
年終現金
$15,284 2,014 5,544 
129
目錄
注18。股東權益
拉比信託義務
隨着2017年3月收購卡羅萊納銀行，該公司承擔了卡羅萊納銀行董事會某些成員的遞延薪酬計劃，該計劃的資金全部由公司股票提供，價值為#美元。7.7在收購之日的百萬美元。在2017年收購之後，大約為5.5遞延補償中的100萬已經支付給計劃參與者。相關資產和負債的餘額分別為#美元。2.2百萬美元和$2.6分別為2020年12月31日和2019年12月31日的100萬美元，這兩項都作為股東權益的組成部分列示。
股權發行
2016年5月5日，本公司收購了SBA Complete，Inc.(簡稱SBA Complete)，這是一家向全國各地的金融機構提供與小企業管理局(SBA)貸款發放和服務相關的服務的公司。根據收購協議的條款，SBA Complete的前所有者有資格獲得一筆或有收益付款，該款項將根據累計實現預定盈利目標以公司股票的形式支付。三年句號。該公司最初對這筆收益的估值為#美元。3.02000萬美元，此後根據更新的估計按季度調整價值。2019年5月5日，三年回收期結束，根據回補條款，本公司發行78,353價值$的普通股3.12000萬美元，這增加了股東權益，減少了之前記錄的負債。
2020年9月1日，該公司完成了對Magnolia Financial，Inc.的收購。Magnolia Financial，Inc.是一家總部位於南卡羅來納州斯帕坦堡的商業融資公司，在美國東南部各地提供貸款。在這筆交易中，該公司獲得了$14.62000萬美元的貸款和0.5300萬美元的其他資產，並假設為11.72000萬美元的借款，幾乎所有的借款都在交易結束後還清。交易價值約為$10.0300萬美元，公司支付$9.5300萬美元現金和發行24,096其普通股，價值約為$0.52000萬。

股票回購

在2020年內，該公司回購了大約1,117,208該公司普通股的平均價格為$28.53，總額為$31.92000萬美元以下，低於一美元402019年11月公開宣佈的1.5億回購授權。在2019年，公司回購了大約282,000該公司普通股的平均價格為$35.51，總額為$10百萬美元以下，低於一美元252019年2月公開宣佈的百萬回購授權。截至2020年12月31日，董事會已授權繼續其股票回購計劃，最高回購金額為$202000萬美元，到期日為2021年12月31日。


注19。每股收益
以下是計算基本和稀釋每股普通股收益時使用的分子和分母的對賬：
130
目錄
 在截至12月31日的幾年裏，
 202020192018
($(千元，每元除外)
股份金額)		收入
(數字計算器)		股票
(分母)		每股
金額		收入
(數字計算器)		股票
(分母)		每股
金額		收入
(數字計算器)		股票
(分母)		每股
金額
基本每股收益：
淨收入$81,477 $92,046 $89,289 
減去：分配給參與證券的收入$(398)$(450)$— 
每股普通股基本每股收益$81,079 28,839,866 $2.81 $91,596 29,547,851 $3.10 $89,289 29,566,259 $3.02 
稀釋每股收益：
淨收入$81,477 28,839,866 $92,046 29,547,851 $89,289 29,566,259 
稀釋證券的效力— 141,701 — 172,648 — 141,172 
稀釋後每股普通股收益$81,477 28,981,567 $2.81 $92,046 29,720,499 $3.10 $89,289 29,707,431 $3.01 
截至2020年12月31日的年度, 2019年和2018年，不是具有反稀釋作用的選項。

注20。累計其他綜合收益(虧損)
公司累計其他綜合收益(虧損)構成如下：
(千美元)十二月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019		十二月三十一日，
2018
可供出售的證券的未實現收益(虧損)
$20,448 9,743 (12,390)
遞延税金(負債)資產
(4,699)(2,239)2,896 
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)
15,749 7,504 (9,494)
退休後計劃資產(負債)
(1,817)(3,092)(3,220)
遞延税金資產(負債)
418 711 753 
退休後計劃淨資產(負債)
(1,399)(2,381)(2,467)
累計其他綜合收益(虧損)合計
$14,350 5,123 (11,961)
131
目錄
下表披露了截至2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的年度累計其他綜合收益(虧損)變動情況(所有金額均為税後淨額)。
(千美元)未實現收益
證券(虧損)
可供出售		退休後計劃資產
(責任)		總計
2018年1月1日期初餘額$(1,694)(2,452)(4,146)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(7,800)(31)(7,831)
從累計其他綜合收益中重新分類的金額
— 16 16 
當期其他綜合收益(虧損)淨額(7,800)(15)(7,815)
截至2018年12月31日的期末餘額(9,494)(2,467)(11,961)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)17,073 (528)16,545 
從累計其他綜合收益中重新分類的金額
(75)614 539 
當期其他綜合收益(虧損)淨額16,998 86 17,084 
2019年12月31日期末餘額7,504 (2,381)5,123 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
14,425 454 14,879 
從累計其他綜合收益中重新分類的金額
(6,180)528 (5,652)
當期其他綜合收益(虧損)淨額8,245 982 9,227 
截至2020年12月31日的期末餘額$15,749 (1,399)14,350 

從累積的其他綜合收益中重新歸類的可供出售證券的未實現收益(虧損)金額是扣除税收影響後的已實現證券收益或虧損。從退休後計劃的累計其他全面收入中重新分類的金額資產(負債)代表包括在累計其他全面收入中的税後淨額的攤銷，並記錄在綜合收益表的“其他營業費用”項目中。
注21。與客户簽訂合同的收入
本公司在本協議範圍內的所有收入與客户簽訂合同的收入會計準則(“ASC 606”)在非利息收入中確認。下表列出了該公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的非利息收入來源。在ASC 606的範圍之外的項目同樣被注意到。
132
目錄
 截至12月31日止年度，
(千美元)202020192018
非利息收入
 在主題範圍內606：
存款賬户手續費$11,098 12,970 12,690 
其他服務費、佣金和手續費：
交換收入14,142 13,814 11,995 
其他費用5,955 5,667 4,493 
銷售保險和金融產品的佣金：
保險收入5,353 5,289 6,038 
財富管理收入3,495 3,206 2,693 
SBA諮詢費8,644 3,872 4,675 
非利息收入(在主題606的範圍內)48,687 44,818 42,584 
非利息收入(超出主題606的範圍)32,659 14,711 16,358 
非利息收入總額$81,346 59,529 58,942 
下面詳細介紹公司在ASC 606項下的收入來源。
存款賬户手續費：本公司向其存款客户收取基於交易、賬户維護和透支服務的費用。透支費在透支發生時確認。維護費和活動費包括賬户維護費和基於交易的費用。主要與每月維護有關的賬户維護費是在一個月內賺取的，代表公司履行履約義務的期限。以交易為基礎的費用，包括自動櫃員機使用費、停止支付費用、對帳單提交等服務，在交易執行時確認，因為這是公司滿足客户要求的時間點。存款的手續費從客户的賬户餘額中提取。
其他服務費、佣金和手續費：該公司從客户的借記卡和信用卡使用中賺取互換收入，並從客户使用的其他服務中賺取費用。交換收入主要包括每當公司的借記卡和信用卡通過萬事達卡等信用卡支付網絡處理時賺取的交換費。持卡人交易的交換費代表基礎交易價值的一個百分比，每天與提供給持卡人的交易處理服務同時確認。交換費用在採用ASC 606之前以毛數列報，並以淨額列報。該項目2018年的收入最初是按毛額報告的，但扣除#美元后列報。2.6這些財務報表中的交換費為百萬美元。其他手續費包括處理電匯、賬單支付服務、本票、自動櫃員機附加費和其他服務的收入。在提供服務或完成服務時，公司對費用、交換和其他服務費的履約義務基本上得到了履行，相關收入也得到了確認。付款通常是立即收到或在下個月收到。
銷售保險和金融產品的佣金：該公司從銷售保險單和財富管理產品中賺取佣金。
保險收入一般由銷售保險單的佣金和保險公司的績效佣金組成。本公司作為保險公司與投保人之間的代理人，確認銷售保險單的佣金收入。本公司的履約義務一般在出具保險單時履行。保單發佈後不久，承運人將佣金匯給公司，公司確認收入。保險公司以業績為基礎的佣金在銷售保單時予以確認。
財富管理收入主要包括從年金等金融產品銷售中收取的佣金。本公司的履約義務一般在金融產品發行時履行。保單發佈後不久，承運人將佣金匯給公司，公司確認收入。該公司還從資產管理中賺取一些費用，資產管理在最近一段時間內提供的服務已經履行了履約義務，按季度計費。
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目錄
SBA諮詢費：本公司從與SBA貸款發放相關的諮詢服務中賺取費用。費用是根據最初貸款的美元金額的百分比計算的，並在履行義務得到履行時記錄。2020年，公司的SBA子公司協助其第三方客户發起購買力平價貸款，並收取費用。對於一些客户，購買力平價過程中的寬恕部分(這將在未來的時間發生)包括在收取的費用中。因此，該公司記錄的遞延收入約為收到費用的一半，共計#美元。1.62000萬。在2020年間，該公司實現了大約0.2在這筆遞延收入中，有1.8億與履行部分寬恕服務有關。截至2020年12月31日，遞延收入餘額為#美元。1.42000萬。這些費用將在提供與寬恕程序相關的服務期間記錄為收入。
該公司在應用ASC 606中規定的收入指引時沒有做出重大判斷，這些指引影響了上述與客户簽訂的合同的收入數額和時間的確定。
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目錄



獨立註冊會計師事務所報告書


股東和董事會
第一銀行(First Bancorp)
南派恩斯，北卡羅來納州

對合並財務報表的幾點看法

本公司已審核First Bancorp及其附屬公司(“貴公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的合併資產負債表、截至2020年12月31日止兩個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表，以及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。吾等認為，綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日止兩年內各年度的經營業績及現金流量。,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們於2021年2月26日發佈的報告對此發表了毫無保留的意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對已傳達或要求傳達給審計委員會的合併財務報表進行當期審計時產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

貸款損失撥備

如本公司綜合財務報表附註1和附註4所述，截至2020年12月31日，本公司的總貸款組合約為47億美元，貸款損失相關撥備約為5240萬美元。貸款損失準備包括集體評估減值約4570萬美元的貸款準備金和單獨評估減值約670萬美元的貸款準備金。
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目錄
百萬美元。在計算貸款損失準備的集體評估部分時，管理層同時考慮了定量和定性損失因素。定性損失因素的評估涉及主觀估計和假設，需要管理層高度的判斷。這些估計和假設受到貸款額變化、貸款組合評估、當前經濟狀況(包括新冠肺炎的影響)、歷史貸款損失經歷等風險因素的影響。

我們將管理層對貸款損失撥備的集體評估部分中的定性損失因素的評估確定為一項重要的審計事項。管理層對集體評估貸款的質量損失因素進行評估時，需要做出與當前經濟狀況，特別是地方、州和國家經濟前景(包括新冠肺炎的影響)、貸款額趨勢、貸款組合和規模、拖欠水平和趨勢、行業集中度、資產價值變化和信用管理做法相關的重要判斷。審計這些判斷和假設涉及特別挑戰審計師的判斷，這是由於所需努力的性質和程度，包括所需的專業技能或知識的程度。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：

•測試內部控制的設計和運作有效性，以確保管理層對定性風險因素的審查，以及由此產生的貸款減值準備金的集體評估，包括與以下相關的控制：(I)在確定對定性損失因素進行調整時使用的數據輸入的準確性，以及 (Ii)管理層對與定性損失因素相關的結論和由此產生的撥備分配的審查。 

•評估管理層與當前經濟狀況(包括新冠肺炎的影響)有關的假設的合理性，評估貸款組合和其他風險因素，用於確定集體評估貸款的定性風險因素，並確定這些假設對於所用目的是否相關、可靠和合理。

•通過將這些數據點與內部開發和第三方來源以及收集的其他審計證據進行比較，評估管理層在制定定性因素時使用的假設和數據的合理性。



/s/bdo USA，LLP

自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

北卡羅來納州羅利
2021年2月26日





136
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獨立註冊會計師報告艾瑞德會計師事務所

股東和董事會
第一銀行(First Bancorp)
南派恩斯，北卡羅來納州

財務報告內部控制之我見

我們審計了First Bancorp(“公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(“COSO標準”)。我們認為，根據COSO標準，截至2020年12月31日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制.

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了First Bancorp及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日的兩個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註和我們於2021年2月26日的報告就此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維護財務報告的有效內部控制，並對隨附的第9A項所列財務報告內部控制的有效性進行評估。管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準對財務報告的內部控制進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都受到以下風險的影響：控制措施可能
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目錄
由於條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。


/s/bdo USA，LLP

北卡羅來納州羅利
2021年2月26日


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目錄


獨立註冊會計師事務所報告書


致First Bancorp股東和董事會


對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2018年12月31日年度的綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及第一銀行及其子公司(本公司)綜合財務報表(統稱財務報表)的相關附註。我們認為，上述財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司截至2018年12月31日止年度的經營業績及其現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。


/s/Elliott Davis，PLLC

我們在2005年至2019年擔任本公司的審計師。

北卡羅來納州夏洛特市
(2019年3月1日)


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目錄
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
對披露控制和程序的評價
截至本報告所述期間結束時，我們在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估，這些控制和程序是我們的控制和其他程序，旨在確保我們向SEC提交的定期報告中要求披露的信息在規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。*披露控制和程序包括但不限於旨在確保要求披露的信息及時傳達給我們的管理層的控制和程序我們的首席執行官和首席財務官總結説，我們的披露控制和程序是有效的，使我們能夠就要求包括在我們提交給證券交易委員會的定期報告中的重大信息及時做出披露決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
First Bancorp及其子公司(“本公司”)的管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制。財務報告內部控制是一種旨在根據美國公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，本公司根據特雷德威委員會發起組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據管理層在內部控制-綜合框架下的評估，公司管理層得出結論，截至2020年12月31日，公司對財務報告保持有效的內部控制，該術語在1934年證券交易法第13a-15(F)號規則中定義。
財務報告內部控制由於其固有的侷限性，不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程，容易受到判斷失誤和人為失誤導致的故障的影響。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理超越來規避。由於這些限制，財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而，這些固有的限制是財務報告流程的已知特徵。因此，可以在流程中設計保障措施來降低(儘管不是消除)這種風險。
管理層還負責編制和公平列報本報告所載的綜合財務報表和其他財務信息。隨附的合併財務報表是按照美國公認的會計原則編制的，必要時包括管理層的最佳估計和判斷。
BDO USA，LLP是一家獨立的註冊會計師事務所，已審計了本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日年度的綜合財務報表，並審計了本公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性，該報告載於本報告第8項。
內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在2020年第四季度期間或之後沒有發生合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他資料
不適用。
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目錄
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
在此引用的是公司將根據條例14A提交的最終委託書中的標題“董事、被提名人和高級管理人員”、“第16(A)條實益所有權報告合規”、“公司治理政策和做法”以及“董事會委員會、出席和薪酬”的信息。
項目11.高管薪酬
本文以引用的方式併入本公司將根據第14A條提交的最終委託書中“高管薪酬”和“董事會委員會、出席和薪酬”標題下的信息。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
在此引用的是公司根據第14A條提交的最終委託書中“第一銀行投票證券的主要持有人”和“董事、被提名人和高級管理人員”標題下的信息。
有關注冊人股權補償計劃的其他信息
截至2020年12月31日，公司有一個基於股權的薪酬計劃，根據該計劃，新的基於股權的獎勵是可能的。
下表列出了截至2020年12月31日根據公司基於股權的補償計劃可能發行的公司股票的信息。於2020年12月31日，本公司並無任何補償計劃項下的未償還認股權證或股票增值權。
 截至2020年12月31日
 (a)(b)(c)
計劃類別要發行的證券數量
在鍛鍊時發放
所有未完成的選擇中，
認股權證及權利		加權平均
行權價格
未完成的選項，
認股權證及權利		可供購買的證券數量
未來股權項下發行
薪酬計劃(不包括
(A)欄所反映的證券)
證券持有人批准的股權補償計劃(1)— $— 549,876 
未經證券持有人批准的股權補償計劃— — — 
總計— $— 549,876 
_________________
(1)由本公司現行有效的2014年度股權計劃組成。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性
在此引用的是根據條例14A提交的公司最終委託書中標題為“某些交易”和“公司治理政策和慣例”的信息。
項目14.首席會計師費用和服務
本文以引用的方式併入本公司將根據第14A條提交的最終委託書中“審計委員會報告”的標題下的信息。
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目錄
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
(a) 1.財務報表-有關本公司合併財務報表和獨立審計師報告的信息，請參閲第3頁第8項和對照索引。
2.財務報表明細表-不適用
3.陳列品
以下證物與本報告一起歸檔，或如所述，通過引用併入以下證物。除以下説明外，所鑑定的展品具有美國證券交易委員會的第000-15572號文件。管理合同、補償計劃和安排都標有星號(*)。
2.a
截至2016年3月3日，第一銀行(作為賣方)和第一社區銀行(作為買方)之間的購買和假設協議作為本公司於2016年3月7日提交的8-K表格的當前報告的附件99.2提交，並被併入本文作為參考。
2.b
截至2016年3月3日，第一社區銀行(作為賣方)和第一銀行(作為買方)於2016年3月3日簽訂的購買和假設協議作為本公司於2016年3月7日提交的8-K表格中的附件99.3提交，並被併入本文作為參考。
2.c
First Bancorp和Carolina Bank Holdings，Inc.於2016年6月21日簽署的合併協議作為公司於2016年6月22日提交的當前8-K表格報告的附件2.1提交，並通過引用併入本文。
2.d
First Bancorp和ASB Bancorp，Inc.於2017年5月1日簽署的合併協議作為本公司於2017年5月1日提交的8-K報表的附件2.1提交，並通過引用併入本文。
3.a
本公司的公司章程及其修正案已提交為本公司截至2002年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.a.i至3.a.v，並以引用的方式併入本文中。公司章程修正案的條款已提交為展品3.1和3.2關於公司2009年1月13日提交的8-K表格的當前報告，並以引用的方式併入本文中。公司章程修正案的條款已提交為公司於2010年6月29日提交的S-3D表格註冊説明書附件3.1.b(委員會文件第333-167856號)，並以引用的方式併入本文。2011年9月6日提交的公司當前8-K報表附件3.1，並以引用的方式併入本文中。公司章程修正案的條款已提交為公司於2012年12月26日提交的當前8-K報表附件3.1，並通過引用結合於此。
3.b
修訂和重新修訂的公司章程作為公司於2018年2月9日提交的當前8-K表格報告的附件3.1提交，並在此併入作為參考。
4.a
普通股證書表格作為公司截至1999年6月30日的季度報告10-Q表格中的附件4提交，並以引用的方式併入本文中。
4.b
根據1934年證券交易法第12節登記的公司證券説明。
10.a
本公司與其董事及高級管理人員之間的賠償協議表已作為本公司截至2014年12月31日年度報告10-K表的附件10.a存檔，並在此併入作為參考。
10.b
First Bancorp高級管理人員補充高管退休計劃作為公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.b提交，並通過引用併入本文。(*)
10.c
First Bancorp 2007股權計劃作為2007年3月27日提交的註冊人表格Def 14A的附錄B提交，在此併入作為參考。(*)
10.d
First Bancorp 2014股權計劃作為註冊人於2014年4月4日提交的Def 14A表格的附錄B提交，在此併入作為參考。(*)
10.e
First Bancorp Long Term Care Insurance Plan是作為公司截至2004年9月30日的季度10-Q表格季度報告的附件10(O)提交的，通過引用併入本文。(*)
142
目錄
10.f
2005年2月15日與亞特蘭大聯邦住房貸款銀行簽訂的預付款和擔保協議作為附件99(A)附在公司於2005年2月22日提交的當前8-K表格報告中，並通過引用併入本文。
10.g
股票期權和業績單位獎勵協議表格於2008年6月23日提交，作為公司當前報告的8-K表格的附件10，在此併入作為參考。(*)
10.h
根據S-K規例第601(B)(10)(Iii)(A)項提交的董事薪酬説明，已作為本公司截至2016年12月31日止年度的10-K表格年報附件10.1提交，在此併入作為參考。(*)
10.i
First Bancorp員工退休金計劃，包括修訂，已作為本公司截至2009年12月31日年度10-K表格的年報附件10.v提交，並通過引用併入本文。(*)
10.j
本公司與理查德·H·摩爾於2012年8月28日簽訂的僱傭協議作為本公司截至2012年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.a提交，並通過引用併入本文. 對本協議的修訂已在公司於2017年3月9日提交的當前Form 8-K報告中提交和2018年2月9日，並通過引用結合於此。(*)
10.k
本公司與Michael G.Mayer於2014年3月10日簽訂的僱傭協議作為本公司截至2013年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.z提交，並通過引用併入本文。(*)
10.l
日期為2014年3月11日的第一份Bancorp高級管理人員補充高管退休計劃修正案作為公司截至2013年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.aa提交，並通過引用併入本文。(*)
10.m
本公司與Eric P.Credle於2014年11月7日簽訂的僱傭協議作為本公司截至2014年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.a存檔，並通過引用併入本文。(*)
10.n
執行不合格超額計劃文件作為公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.q存檔，並通過引用併入本文。(*)
10.o
日期為2017年1月30日的《高管非限定超額計劃收養協議》作為本公司截至2017年12月31日年度10-K表格年度報告的附件10.r提交，並以引用方式併入本文。(*)
10.p
2018年2月26日的《高管非限定超額計劃收養協議》作為本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.s提交，並以引用方式併入本文。(*)
10.q
公司對某些員工和高級管理人員的年度激勵計劃
21
註冊人子公司名單
23.1
獨立註冊會計師事務所Elliott Davis，PLLC同意
23.2
獨立註冊會計師事務所同意，BDO USA，LLP
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302(A)節通過的美國法典第18編第1350條規定的首席執行官認證。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302(A)節通過的美國法典第18編第1350條規定的首席財務官認證。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條規定的首席執行官認證。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官認證。
101以下財務信息來自公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告，格式為可擴展商業報告語言(XBRL)：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合收益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益表，(V)綜合現金流量表，(Vi)綜合財務報表附註。
___________________
143
目錄
(b)
展品--見上文(A)(3)。
(c)
茲提交任何財務報表明細表。
如有書面要求，展品副本可寄至：First Bancorp，Elizabeth B.Bostian，祕書，地址：北卡羅來納州南鬆市西南布羅德街300號，郵編：28387。

項目16.表格10-K總結

不適用。
144
目錄
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，First Bancorp已正式促使本Form 10-K年度報告於2021年2月26日在南鬆市和北卡羅來納州由下列經正式授權的簽字人代表其簽署。
第一銀行(First Bancorp)
由以下人員提供：/s/理查德·H·摩爾
理查德·H·摩爾
首席執行官
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以指定的身份和日期代表公司簽署。
行政主任
/s/理查德·H·摩爾
/s/Eric P.Credle
理查德·H·摩爾
首席執行官
埃裏克·P·克里德爾
執行副總裁/首席財務官
2021年2月26日(首席會計官)
2021年2月26日
董事會
詹姆斯·C·克勞福德，III
/s/理查德·H·摩爾
詹姆斯·C·克勞福德，III
董事局主席
導演
理查德·H·摩爾
導演
2021年2月26日
2021年2月26日
/s/小丹尼爾·T·布魯(Daniel T.Blue，Jr.)
/s/託馬斯·F·菲利普斯
丹尼爾·T·布魯，Jr.
導演
託馬斯·F·菲利普斯
導演
2021年2月26日2021年2月26日
/s/瑪麗·克拉拉·卡佩爾
/s/O坦普爾·斯隆，III
瑪麗·克拉拉·卡佩爾
導演
O·坦普爾·斯隆，III
導演
2021年2月26日2021年2月26日
/s/Suzanne DeFerie
/s/弗雷德裏克·L·泰勒二世
蘇珊娜·德費裏(Suzanne DeFerie)
導演
弗雷德裏克·L·泰勒二世
導演
2021年2月26日2021年2月26日
/s/艾比·J·唐納利(Abby J.Donnelly)
/s/弗吉尼亞·C·託馬森
艾比·J·唐納利
導演
弗吉尼亞·C·託馬森
導演
2021年2月26日2021年2月26日
/s/約翰·B·古爾德/s/丹尼斯·A·威克
約翰·B·古爾德
導演		丹尼斯·A·威克
導演
2021年2月26日2021年2月26日
/s/邁克爾·G·梅耶爾(Michael G.Mayer)
邁克爾·G·梅耶爾
導演
2021年2月26日
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