美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

對於 截止的財政年度12月31日, 2022

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

對於 ，從_到_的過渡期

委託文件編號：001-40020

信實(Br)全球集團公司

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)

註冊人電話號碼，包括區號 代碼：(732) 380-4600

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

勾選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名發行人。

是☐ 不是 ☒

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用勾號表示 。

是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。

是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。

是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性提交了一份報告，並證明其管理層對編制或發佈其 審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☐

如果證券是根據該法第12(B)條 登記的，則在備案中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤的更正。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則12b-2所定義)。

是 ☐不是 ☒

註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值，每股0.086美元，基於註冊人普通股在2022年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)在納斯達克上的收盤價(31.65美元)，約為$。21百萬美元。

在2023年3月30日，註冊人擁有1,566,048 普通股，每股票面價值0.086美元，已發行。

通過引用併入的文件：無

目錄表

行業和市場數據

除非另有説明，本10-K表格年度報告 中包含的有關我們所在行業和市場的信息，包括我們的總體預期、市場機會和市場規模，均基於各種來源的信息，包括獨立的行業出版物。在提供此信息時， 我們還根據此類數據和其他類似來源，以及我們對相關行業和市場的瞭解和迄今的經驗進行了假設。此信息涉及許多假設和限制，請注意不要過度重視此類估計。我們相信本年度報告(Form 10-K)中包含的來自這些行業出版物的信息是可靠的。由於各種因素，我們經營的行業面臨着高度的不確定性和風險，包括“風險因素”中描述的那些因素。這些因素和其他因素可能導致結果與獨立各方和我們的估計中所表達的結果大不相同。

第 部分I

有關前瞻性陳述的特別説明

本《Form 10-K》年度報告包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述(符合聯邦證券法的定義)。除歷史事實的陳述外，本10-K表格年度報告中包含的有關我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來淨銷售額、毛利率預期、預計成本、預計費用、前景以及管理計劃和目標的所有陳述均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“ ”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“ ”、“將”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有的 前瞻性表述都包含這些識別詞語。我們的這些前瞻性陳述是基於我們目前的預期和對未來事件的預測。儘管我們認為我們任何前瞻性陳述背後的預期都是合理的，但這些預期可能被證明是不正確的，所有這些陳述都受到風險和不確定性的影響。如果這些風險和不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設、預測或預期被證明是不正確的，我們的實際 結果、業績或財務狀況可能與預期、估計或預期的結果、業績或財務狀況大不相同。我們已 在本10-K表格年度報告中的警示性聲明中包含了重要因素，特別是在題為“風險因素”的章節中，我們認為這些因素可能會導致實際結果或事件與我們的前瞻性聲明大不相同 。我們的前瞻性陳述不反映我們可能做出的任何未來收購、合併、處置、合資、投資或終止分銷安排的潛在影響。我們不承擔任何義務來更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

除非上下文另有規定，否則在本10-K表格的年度報告中， 對“Reliance Global Group”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”的引用是指Reliance Global Group，Inc.。

第 項1.業務

關於 信實全球集團

Reliance Global Group，Inc.(前身為ethos Media Network，Inc.)於2013年8月2日在佛羅裏達州註冊成立。2018年9月，關聯方Reliance Global Holdings，LLC(“Reliance Holdings”)購買了本公司的控股權。Equos Media Network，Inc.於2018年10月18日更名為Reliance Global Group，Inc.。

我們是一家管理保險市場和其他相關行業資產的公司。我們的重點是通過實施積極的收購戰略來發展公司，最初 主要專注於批發和零售保險機構。我們的管理團隊在保險、房地產和金融服務行業擁有超過100年的綜合業務專長，併為我們提供領導和建議。

在保險行業，我們的管理層在獲取和管理多個州的保險投資組合以及開發針對利基市場的專門計劃方面擁有豐富的 經驗。 我們的主要戰略是識別特定風險以獎勵套利機會，並在全國平臺上開發這些機會，從而增加收入和回報，然後確定並收購業務在 增長或服務不足的細分市場中業務被低估的批發和零售保險機構，擴大和優化其業務，實現資產增值，同時產生臨時現金流 。

作為我們增長和收購戰略的一部分，我們 目前正在與幾個非關聯方進行談判，預計將在2023年及以後完成許多重大保險資產交易 。截至2022年12月31日，我們已經收購了十家保險代理公司，包括附屬公司和非附屬公司。2022年，該公司收購了多家保險實體，其中最引人注目的是Barra&Associates，LLC。 這是一家獨立的全方位服務保險代理機構，我們將其更名為Reli Exchange，並在全國範圍內擴大了業務。

該公司還開發並推出了5MinuteInsure.com (“5mi”)，這是一個專有的直接面向消費者保險技術的平臺，於2021年夏季上線。5mi是一個商家對消費者的網站，讓消費者能夠及時、高效地比較和購買汽車和家庭保險。 平臺目前覆蓋44個州，覆蓋多達16家運營商。

在接下來的12個月裏，我們計劃通過有機增長和通過在各個保險市場進行更多收購來擴大和擴大我們的足跡和市場份額。

我們的競爭優勢包括能夠：

RELI Exchange B2B保險技術平臺和保險代理合作夥伴網絡 還：

此外，我們還有一個龐大的幕後指導計劃，以保持 銷售團隊的活躍。一旦人們註冊，我們就讓他們加入我們的導師計劃，並指導他們帶來新的業務。

RELi Exchange是一個完整的自有品牌系統 ，與要求工程師在平臺的品牌名稱下工作的競爭對手平臺相比，工程師在如何選擇自己的品牌方面擁有更大的靈活性。實際上，代理商在我們的平臺上有更強的主人翁意識，資金充裕的代理商也會有這種感覺。

保險 市場概述

主要有三個保險部門：(1)財產/意外傷害(P/C)，主要包括汽車、家庭和商業保險；(2)人壽/健康(L/H)，主要包括人壽保險和年金產品；(3)意外和健康，通常由保險公司承保 ，主要業務是健康保險。保險業在美國經濟中扮演着巨大的角色(來源：OECD保險統計)。

美國仍然是世界上最大的保險市場，在2021年的全球直接保費中佔有40%的市場份額，保費分別為2.7萬億美元(來源：確保全球最大的保險市場排名第一)。預計到2030年，毛保費將增長6倍，達到7,220億美元，中國和北美預計將佔全球市場的三分之二以上。“預計2022年全球人壽保險保費實際增長將略有收縮(-0.2%)(圖2)，主要原因是通脹驅動的可支配收入壓力和金融市場波動。隨着通脹壓力的緩解和經濟狀況的改善，預計2023年發達市場和新興市場的全球保費將出現約1.9%的實際增長。2023年保險業展望).

保險業概覽(資料來源：聯邦保險辦公室，美國財政部，保險業年度報告，2022年9月；IBISWorld，Property，Casualty 和Direct Insurance in the US-市場規模2004-2029年；保險信息研究所，公司基金會：保險如何支持經濟 ；Zippia，20+有趣的美國保險業統計數據[2023]：保險事實、保證金等；瑞士再保險研究所， 通脹可能正在緩解，但P&C的索賠嚴重壓力可能仍然存在

保險支出(2001-2021年：全球對美國 總額，佔GDP的百分比)，經合組織

保險 代理行業概述

保險代理機構充當保險承運人和消費者之間的中間人。與承運人不同，保險公司不承擔保險風險。 由於宏觀經濟增長、有益的立法、COVID治療以及保險行業的積極趨勢，該市場在2019年穩步增長 。雖然通脹和其他因素對該行業產生了影響，但隨着不斷上升的利率開始企穩，該行業繼續增長，2023年前景樂觀。

保險代理或經紀人通過許多不同的保險公司徵集、撰寫和約束保單，因為它們不直接受僱於任何保險公司。因此，保險機構可以決定他們想要代理哪些保險公司以及他們想要銷售哪些產品。他們就像一家零售商店，出售保險公司創造的保險服務和產品。 經紀人和代理人的主要區別在於他們代表的是誰。代理人代表一家或多家保險公司， 充當保險公司的延伸。經紀人代表保險買受人。

另一方面，保險承運人是保險機構銷售的保險服務和產品的製造商。他們控制保險產品的承保流程、理賠流程、定價和整體管理。保險公司不通過直接代理銷售其產品，而只能通過獨立代理銷售。保險單由保險公司 創建和管理。

代理機構和運營商之間的一個關鍵運營差異是風險狀況。由自然災害等不可預見事件對保險業造成的潛在財務風險由承運人(及其再保險公司)負責。機構和經紀人不承擔保險風險。此外，自然災害造成的損失增加通常會增加對保險的需求，並可能導致保費上漲。由於保險經紀和代理是這些產品分銷的核心部分，他們通常會從需求和保費的增長中受益，儘管這些上游承銷商和運營商的利潤率受到了損害。(來源：IBISWorld《美國保險經紀和代理業》，2023年1月)。自然災害本來就很難預測，但這些事件頻率的任何增加都有可能增加保單數量，特別是財產和意外傷害產品。

這種風險差異是關鍵，尤其是考慮到多變的天氣模式和更高的自然災害發生率。2022年421起自然災害事件的經濟損失估計為3,130億美元，保險僅佔總損失的42%(來源：怡安，怡安的埃裏克·安德森和總裁在美國參議院預算委員會的證詞，2023年3月22日星期三 )。

保險業業績的關鍵外部驅動因素包括機動車登記、房主比率和人均可支配收入等因素。該行業正處於強化週期，這將帶來增長。新冠肺炎措施仍有影響，銷售趨勢的轉變預計將提高盈利能力，同時降低邊際成本。此外，據報道，從新冠肺炎反彈的業務將轉化為持續的新保險客户流(來源：IBISWorld，美國的保險經紀和代理業，2023年1月)。

2022年，全球保險經紀市場的估計價值為4090億美元，預計2026年將增長至5510億美元(來源：研究和市場，《2022年全球保險經紀和代理市場報告》)。保險代理市場的增長導致了該行業內強勁的合併和收購活動。保險分銷行業繼續證明其韌性。2022年前六個月的交易總額比2021年下降了32%，從374筆交易總計220億美元增加到254筆交易總計165億美元。這一差距在2022年後六個月顯著縮小，當時有384筆交易，價值12億美元， 交易量僅比2021年同期下降22%。這是由於通脹達到40年來的最高水平、資本成本上升和預算收緊 。2023年，最強勁的併購驅動因素是通脹和利率。隨着加息已開始塵埃落定，預計公司將分配更多資金進行收購。2021年整體併購活動的發生頻率和價格將低於通脹時期，保險經紀行業預計將成為第一個復甦的行業，因為私募股權投資興趣表明金融 買家對經紀業務持積極態度(來源：德勤，2023年保險業併購前景：平衡不確定性與樂觀情緒).

經紀人在分發醫保保單方面扮演着重要角色。例如，很大一部分小公司是那些2到50名員工之間的公司，它們通過代理商或經紀人購買醫療福利。因此，健康保險會員人數的增加對代理商和經紀人來説往往是一件好事。2022年，擁有私人醫療保險的人數預計將增加，這對該行業來説是一個潛在的機會。(來源：IBIS World Insurance Brokers in the US-市場規模2003-2028,2022年6月23日)從2017年到2022年，美國在線保險經紀行業的市場規模平均每年增長4.2%。(來源：IBIS World Online Insurance Brokers in the US-市場規模2003-2028年，2022年1月30日)

2022年，全球保險技術市場規模為54.5億美元(2023-2030年，按類型(汽車、商業、健康、家庭、專業、旅行)、服務(諮詢、支持和維護、託管服務)、 按技術、最終用途、地區和細分市場預測]劃分的報告(宏圖研究、保險技術市場規模、份額和趨勢分析)。預計從2022年到2030年的複合年增長率(CAGR)將達到51.7%。對保險服務數字化需求的日益增長預計將推動市場增長。 保險科技是專門為提高現有保險模式的效率而設計的技術創新的使用。通過使用人工智能和數據分析等技術，InsurTech解決方案使產品的定價更具競爭力。保險公司正在廣泛採用這些解決方案，以實現更便宜、更好、更快的運營結果。因此，保險業正在見證對技術的投資增加。新冠肺炎的爆發預計將對市場產生積極影響。眾多保險公司正在重新考慮其長期戰略和短期需求。新冠肺炎及其影響正在加速在線平臺和新的移動應用的實施，以滿足消費者的需求。(資料來源：Grand View Research保險技術市場規模、份額和增長報告，2021-2028和2022-2030)

因此，該公司對其在線數字平臺RERI Exchange和5MinuteInsure.com進行了戰略投資，以此作為擴大其全國足跡的額外步驟。如上所述，RELI Exchange和5mi是由 公司開發的高科技專有工具，作為企業對企業或企業對消費者門户網站，使代理商/消費者能夠及時高效地比較和購買汽車居家和人壽保險。這些平臺利用不斷增長的在線用户，並利用先進的人工智能和數據挖掘技術，在大約1-5分鐘內提供具有競爭力的保險報價，只需從代理商/消費者輸入最少的數據 。

機構和經紀公司展望

保險經紀人和代理機構通過分發保單和諮詢保險承保人和消費者，在保險市場中發揮着關鍵作用。保險業是更大的保險業的重要組成部分，因為保險業經營者充當保險供應商和下游消費者之間的中間人。運營商 通過銷售保單賺取佣金來創收。鑑於該行業以交易為基礎的性質，收入主要取決於三個因素：(1)保單(保費)定價；(2)對保險的需求；(3)在分銷過程中使用代理人和經紀人的普及度 。

由於宏觀經濟增長、已經通過的有益立法以及保險行業的積極趨勢，美國保險經紀和代理業在過去五年中穩步增長，2022年實現收入約4090億美元(BusinessWire，保險經紀和代理全球市場報告2022年：2026年市場預計將增長至5518.8億美元-長期預測至2031年-reearchandmarket s.com) 在截至2026年的五年中，隨着宏觀經濟狀況的改善，儘管來自在線保險市場平臺的外部競爭加劇，但隨着企業恢復對其財務穩定的信心，行業運營商產生的收入預計將增加 。(來源：IBISWorld美國的保險經紀和代理業).

保險公司不應繼續依賴過去幾年積極的(儘管不確定的)基本經濟實力來保持積極的資產負債表勢頭。為了成功，運營商必須解決基本挑戰，其中包括儘管發生系統性經濟變化，但仍保持相關性，並擴大消費者偏好。保險公司必須解決的一些問題將屬於併購(M&A)、技術、產品開發、人才、監管以及税制改革等領域，如下文所述 。

雖然該行業可能需要解決內部和外部壓力，但這些問題的影響將繼續落在單個保險公司內部 。因此，由於保險公司掌握着自己的命運，潛在的最重要因素可能是保險公司有多大的決心和準備迅速適應經濟、社會和技術的變化，並做出相應的反應。

保險選項

單一產品平臺限制了買家的選擇，往往會導致成本過高或覆蓋不足。我們已與眾多運營商合作，並根據買家的需求為其過濾結果。這讓他們以公平的價格獲得了合適的保險。從那裏，他們連接到一個代理人，以最小的摩擦登上他們。

保險買家

保險購買者希望以公平的價格承保符合他們需求的保險。他們 還想要良好的客户服務。我們相信，獨立的保險代理人與RELI交易所平臺相結合，可以最好地滿足這些 需求。我們的平臺使您可以輕鬆權衡選項，並聯系知識淵博的代理商，同時考慮到買家的利益 。

專家代理

我們培訓我們的工程師根據買家的需求評估承保範圍，並用簡單的術語解釋選項。此外，服務不止於此。人們的需求會隨着生活中的不同事件而變化 我們會在最重要的時候幫助調整他們的覆蓋範圍。

代理商可以徹底改變他們的保險業務，也可以在RELI交易所開設新的保險業務。他們可以利用我們的尖端技術和成熟的銷售系統，自由地提供來自各種運營商的保險。這對以前發現自己僅限於一家承運人和定價模式的專屬保險代理人尤其有利。通過提供更多的選擇，代理商現在有更多的機會與感興趣的買家達成交易。通過與我們合作，代理商 可以接觸到各種運營商，同時在我們 團隊的支持和更低的營銷成本的支持下，能夠簡化他們的工作流程，專注於業務發展。

頂級航空公司

保險公司希望在不影響客户體驗的情況下實現利潤最大化。挑戰在於，通過具有不同水平的專業知識的獨立代理分發保險的成本很高。一些運營商選擇專屬代理路線是為了節省成本，但Reli Exchange提供了更好的替代方案。我們通過我們的技術和後臺支持團隊為運營商降低管理費用和擴大分銷規模，同時保持良好的標準。

性能的提高和成本的降低會帶來更高的客户保留率和更好的客户體驗，從而為運營商和代理商帶來更高的客户終生價值和更多利潤。

領導團隊

我們的領導團隊擁有超過100年的行業經驗。

Ezra Beyman，董事長兼首席執行官，帶來了近30年的房地產創業經驗和15年的保險創業經驗。他的商業和住宅物業組合一度包括40,000多個住宅單位，以及幾家保險公司。1985年，他創辦了他的第一家抵押貸款經紀公司，到2008年，該公司迅速發展成為美國第三大持牌抵押貸款經紀公司。他還將業務擴展到房地產收購，他的投資組合增長到了30億美元以上。

斯科特·科曼，董事總裁是他在1984年創立的私募股權公司Nashone，Inc.的總裁。在這一職位上，Korman先生參與了財務諮詢、併購和一般管理 任務。他是Illumina RadiopPharmticals LLC的創始人、管理成員和首席執行官，Red Mountain Medical Holdings，Inc.的首席執行官。科曼先生之前曾擔任賓夕法尼亞州代工電子製造商Da-Tech Corporation的董事長和Best Manufacturing Group LLC的董事長兼首席執行官，Best Manufacturing Group LLC是制服、紙巾、服務服裝、酒店和保健紡織品的領先製造商和分銷商。科曼先生還曾擔任威爾士農場公司的首席執行官兼總裁，該公司是一家提供全方位服務的乳製品加工商和分銷商，生產牛奶、混合冰淇淋和冰淇淋產品。

本·弗魯克茨韋格，董事帶來了數十年的會計和金融服務管理經驗 。他曾在國家金融服務和投資公司擔任首席主計長/財務分析師 。他於1987年獲得紐約註冊會計師執照，曾在德勤會計師事務所、賽爾斯會計師事務所和其他領先的會計師事務所工作。 目前，Fruchtzweig先生講授包括商業倫理在內的各種主題。他還自願擔任非營利性私人基金會的受託人，該基金會為符合條件的個人和家庭提供所需的財務支持、服務和指導。

亞歷克斯·布魯門富特，註冊會計師，董事，Blumenfrucht先生曾在Reliance Global擔任首席財務官。在加入Reliance之前，他曾在德勤會計師事務所擔任審計與保障專業人員，在那裏他成功地領導了上市公司和私人持股公司的審計團隊。他在私營和上市公司的內部控制、財務分析和報告方面擁有豐富的經驗。

謝爾頓·布里克曼，董事擁有超過25年的併購諮詢和業務開發經驗，總交易額超過400億美元。他曾為許多價值數十億美元的保險公司工作，包括為AIG、安泰和National General等公司執行任務。謝爾頓曾協助國際公司(阿聯酋、英國、亞洲和拉丁美洲)、初創企業和地區性保險公司。Brickman先生的經驗涵蓋財產傷亡和人壽/健康市場，包括與保險公司合作、管理一般機構、批發商、零售商和第三方管理人。

Joel Markovits，註冊會計師，首席財務官，Joel於2021年6月加入Reliance 全球集團，在公共和私營部門擁有超過12年的財務和會計經驗。在加入信實全球集團之前，Joel在2015年4月至2021年5月期間擔任畢馬威會計師事務所的高級經理，在那裏他領導了一些更大、更復雜的審計工作，包括擔任一家全球160億美元(年收入)企業的首席審計高級經理 同時報告美國GAAP和IFRS標準。他也是畢馬威最大的美國業務部的數據和分析專家和技術創新負責人，負責監督增強數據分析的技術能力的開發和部署。Joel 自2013年11月以來一直是新澤西州的註冊公共會計師。

雅科夫·貝曼保險事業部常務副總裁 監督信實保險的整體運營，包括戰略和開發/實施運營工具。他在美國大陸大部分地區擁有保險執照，主要從事市場營銷、維護最先進的技術模型、財務管理和分銷，以及實體創建和維護。

運營部的格蘭特·巴拉-高級副總裁在保險行業擁有超過18年的經驗。2008年，他創立了Barra&Associates，該公司迅速成長為公認的個人和商業保險產品分銷模式，包括P&C、人壽、健康和其他保險產品。除了創建Barra&Associates，他還在一家壽險公司擔任領導職務，專注於招聘、開發和激勵 獨立代理人銷售人壽保險產品。在他職業生涯的早期，他創立了Grant Barra Agency，根據專屬代理協議提供所有保單。

摩西·菲什曼，保險技術和運營部門的董事為保險銷售流程帶來獨特的 視角。在創辦自己的保險公司之前，菲什曼先生是旅遊行業中利用旅遊行業技術的公認大師。隨着Fishman Insurance Agency和Tekeno Financial的成立，這種精通技術已被應用到保險和金融服務行業 。菲什曼先生是RELI交易所和5MinuteInsure.com保險技術平臺的驅動力人才之一。

收購副總裁喬納森·福特曼為收購過程帶來了豐富的經驗。在加入Reliance之前，Fortman先生花了20年時間在Fortman Insurance Services運營、擁有和擴大其家族的多線保險代理機構，該公司成立於1978年。除了作為該機構的負責人 外，他還專門為該機構龐大的員工福利客户提供銷售、留住、增長和服務。 他帶來了豐富的機構管理經驗，併為新收購的機構提供增長戰略。

代理合作夥伴網絡和保險技術平臺：ReliExchange.com

我們的入市戰略

我們的入市高級目標包括：

衡量成功的具體指標包括每月新增50名合同代理，到2023年年中新增600名，到年底新增1,000名，涉及3種代理合作夥伴類型：

目標1：俘虜

目標2：機構生產者/CSR

目標3：新機構啟動

晉升

為了實現我們的代理註冊目標，我們同時進行了入站和出站營銷。向外銷售和營銷包括使用LinkedIn和其他平臺上的工具、電話、電子郵件和其他溝通方式，在社交媒體上通過發帖和直接 消息進行推廣。入站營銷主要是通過搜索引擎、社交媒體和數字宣傳活動為我們的網站帶來流量。這些組合策略為我們提供了持續湧入的營銷合格銷售線索(MQL)和銷售合格銷售線索(SQL)，以預測每個月達到我們的目標指標。

電子郵件營銷

隨着我們繼續建立客户和潛在客户數據庫，我們將 實施有效的電子郵件營銷活動。這包括時事通訊以及隨時間流出的內容流，以保持人們的參與度 。此內容已預先編程，只要有人註冊列表，就會以設定的時間間隔自動觸發。通過自動化，我們繼續與最終註冊這項服務的人建立融洽的關係。

公共關係

我們使用的數字營銷策略有以下好處：

社交媒體

作為我們內容創建流程的一部分，我們已經實施了一個系統，用於在LinkedIn等社交媒體渠道上持續發佈帖子。策略包括：

我們使用LinkedIn、Facebook和Twitter等平臺發佈定期內容 ，目的是通過社交媒體故事講述來提高我們的知名度和可信度。我們的目標是為客户、潛在客户、利益相關者和行業專家保持一致的品牌故事。

規劃、撰寫、創建和發佈我們可用的資產， 外加關於行業趨勢和有影響力的思想領導力的精心策劃的主題，以在我們現有的追隨者之外提供驗證和曝光， 以發展公司故事。

我們最初的重點是LinkedIn，隨着擴展到其他平臺，這是有意義的。

播客

我們已經以主題專家的身份出現在幾個播客中，並將 繼續擴大宣傳範圍，以提高曝光率、知名度、品牌知名度和銷售額。

網站搜索引擎優化

我們的目標是改進網站，通過谷歌和其他搜索引擎帶來更多有機流量。兩個主要目標是創造吸引人的內容，並提高網站的技術搜索引擎優化。

搜索引擎優化增長機會包括：

產品

我們提供的同類最佳產品包括：

我們的價值主張是，我們正在為人們提供一個完整的白色標籤業務。代理商可以快速輕鬆地訪問網站，與他們通常不會訪問的運營商簽訂合同，他們 可以從推薦中獲得報酬。

價格

成本非常低。工程師的訪問費用約為每月90美元，代理合作夥伴的訪問費用約為每月190美元 。這是一種獨特的解決方案，為人們提供了一家一體化的保險機構。

相比之下，人們過去只需支付約50,000美元就能建立一家保險公司。此外，許可費用可能在750美元左右，每月的支出為100-200美元。REI Exchange消除了這些通過技術進入市場的成本高昂的障礙。

通過RELI交換平臺，我們的願景是消除所有障礙，並大規模激活簽約代理。為這些機構提供成本效益是我們成功的關鍵。與特許經營模式不同，RERI Exchange的設計具有較低的進入門檻和極具吸引力的 價值主張。此外，RERI交易所通過提供代理合作夥伴顯著增強了競爭優勢。

人員(目標受眾)

我們確定了幾個易於接受的目標受眾，包括：

RELI交換平臺

RELI交換平臺是一種革命性的 獲取保險報價的方式，不需要用户經歷複雜的手動填寫宂長表格的過程。憑藉 基本聯繫信息，我們的專有工具可以在5分鐘內免費生成來自可信供應商的準確的家庭汽車和人壽保險報價。然後，我們的平臺將每個用户與訓練有素且知識淵博的工程師聯繫起來，該工程師將指導他們 完成流程的其餘部分，以最佳價格提供最佳覆蓋。

瑞瑞交易所走在保險業數字化轉型的前沿。我們的平臺利用來自經驗豐富的保險代理商的獨特技術、專有數據庫和專家方法，為代理商和希望投保的人提供優質體驗。

除了為客户提供出色的體驗外，RELI Exchange 還自動化了許多流程，以便工程師騰出時間向新客户銷售產品。其結果是以更少的工作獲得更高的盈利能力。 最重要的是，指導是RELI交換模式的一部分，因此工程師始終獲得他們成功所需的支持。

代理和代理合作夥伴成功的系統

在為客户提供服務方面，RERI Exchange代理與其專屬同行相比具有明顯的優勢 。他們可以訪問市場上的多個運營商，以提供更多的選擇和解決方案來滿足客户的需求。此外，我們的自動化和後臺支持消除了花費在服務請求和續訂上的時間，因此工程師可以專注於銷售增長。

我們花了數年時間發展我們的專有銷售流程，並得到了一個極具吸引力的指導計劃的支持，以最大限度地提高代理商的成功。我們為每一位代理商提供全面的培訓、產品和運營商知識、 和尖端技術。此外，我們的後臺支持團隊隨時可以為工程師提供培訓和協助。

我們積極招聘對擁有自己的企業充滿熱情的代理商 ，並在業務發展方面擁有良好的記錄。我們的收入直接與他們的成功捆綁在一起，創造了一個 提供一致結果的環境。

工程師受益於低啟動成本和最低管理費用--不需要員工或實際位置。相比之下，專屬代理商經常面臨即時招聘要求、店面租賃、 和廣告預算的負擔。此外，我們的軟件平臺提供了規模經濟，從而降低了固定和可變成本，實現了更高的盈利能力。

在線保險和5MinuteInsure.com

2021年8月，我們推出了5MinuteInsure.com，這是一家持牌在線保險代理公司，利用最先進的數字技術，尋求利用該平臺在在線保險業務中發展業務 我們認為這是一個未得到充分利用的機會。

雖然90%的客户願意在線購買保險，但75%的嘗試在線購買的人報告了問題(來源：J.D.Power，J.D.Power發現，直接面向消費者的汽車保險公司在購物研究中榮獲最高榮譽，P&C行業進入新常態；Invoca，36保險營銷 2023年您需要了解的統計數據)。此外，目前的保險購買流程耗時長，缺乏透明度。 有超過96家保險公司向數千家附屬公司支付潛在客户，每條潛在客户支付的費用高達120美元(來源：The Insurance Marketer，最佳人壽保險會員計劃：你能賺多少錢？；套索，2023年96個最佳保險關聯計劃 )。因此，目前的大多數在線網站都是簡單的引導者，導致虛假的保險報價、持續的垃圾郵件和咄咄逼人的銷售宣傳。我們相信，消費者正在尋找一個在線平臺，該平臺將複製他們可以 從傳統實體保險機構獲得的服務，從而推動業務轉向在線網站，因為在這個後COVID世界中，我們都遷移到在線 。

在線保險的另一個關鍵好處是能夠 與處理過程中的電子功能無縫結合，例如5MinuteInsure.com專有的後端處理技術 ，以支持我們傳統的代理業務。5MinuteInsure.com將由Reliance Global Group的所有附屬機構在內部使用 ，為我們現有的客户羣提供更多產品。通過實施人工智能、機器人流程自動化和自動購買以獲得最佳續訂費率，我們相信我們可以大幅降低成本，並允許我們的代理人專注於銷售新保單， 創建一個數字授權和可擴展的保險代理模式。

5MinuteInsure.com平臺的具體好處 包括：

●First，簡化的申請流程

●Second，5MinuteInsure.com 與超過15家評級最高的保險公司實時連接，允許消費者透明地並排比較來自多家保險公司的真實實時報價 。

●Third，5MinuteInsure.com 為家庭、汽車和人壽保險提供即時準確的承保建議，讓消費者相信他們沒有投保不足或過度投保。

●Fourth，5MinuteInsure.com 提供內部保險購買和保單綁定功能，這意味着無需重定向到其他網站，並且能夠在短短五分鐘內在5MinuteInsure.com上完成 購買。

●5即將推出5分鐘保險的免費安全帳户使您能夠全天候訪問以前的報價、保單和其他文檔。

●，最後，當 續保時間到時，5MinuteInsure.com可以在其保單到期之前填充市場上最好的產品。

因此，我們相信在線保險業務的具體好處，我們相信5MinuteInsure.com提供了改變這一細分行業的平臺。

保險業併購概述

保險代理市場的穩健增長導致了該行業內強勁的併購活動。 來自保險代理和經紀商的併購從2020年的795起躍升至2021年的1,000多起，並在2022年保持持續高位，新收購近1000起，比2020年的總數高出24%。(來源：Optis，合作伙伴代理和經紀人2022年終合併和收購報告 ).

保險業的併購活動在未來12個月內沒有放緩的跡象。鑑於樂觀的預測， 高管們現在應該評估能夠保障未來企業價值的市場機會。瞭解保險業併購趨勢和驅動因素，以幫助確定盈利舉措並制定併購戰略，以駕馭2022年的增長浪潮。(來源：德勤，2022年年中保險併購展望，2022年)

新冠肺炎危機可能會在相當長一段時間內對保險業造成影響。需要考慮的一些因素包括：

投資組合壓力 -保險公司依靠其投資組合產生回報。市場一直處於動盪之中，因此，保險公司的投資組合可能會受到重大影響。

延遲支付 -監管機構敦促保險公司接受延遲支付保費而不罰款，這給現金流帶來了壓力 。儘管流動性受到影響，但預計保險公司仍將支付索賠。

保費減少 企業全部或部分關閉加上社會距離導致對保險的需求減少。 工資水平下降導致基於工資的保費下降，如工人補償中的保費，裁員增加導致購買房屋、汽車和其他可保險購買的人減少。保費金額的減少意味着保險公司的收入減少。

承保範圍 爭議--流行病一般不在保單承保範圍之內，因此保單保費不包括提供這種承保範圍所需的費用。許多州正試圖立法迫使保險公司為業務中斷提供保險，併為新冠肺炎疫情造成的其他損失提供索賠。不確定最終由哪一方承擔這些調整的額外費用。

我們 目前無法估計史無前例的新冠肺炎大流行對我們業務的全部財務影響，也無法預測相關的聯邦、州和地方民事當局行動，這高度取決於大流行的嚴重性和持續時間；但我們看到了市場變化可能出現的機會 。由於與新冠肺炎疫情相關的不確定性和它將影響的時間長度不確定，我們已採取積極措施確保我們的流動性狀況，以便能夠在可預見的未來履行我們的義務。

⁵ Https://optisins.com/wp/2023/01/2022-ma-report/

截至2023年第一季度的保險代理品牌收購

收購歷史記錄

保險代理公司收購策略

數字化的磚瓦機構

員工

截至2023年3月30日，我們在公司所有子公司僱用了78名員工。

我們 相信多樣化的員工隊伍對我們的成功非常重要。我們將繼續專注於招聘、留住和提升代表性不足的人羣，並培養包容和多樣化的企業文化。在未來，我們打算繼續評估我們在管理業務時使用的人力資本措施或目標，例如我們在發展、吸引、留住人員和保持員工隊伍多樣性方面僱用或尋求僱用的因素。

我們業務的成功從根本上與我們員工的福祉息息相關。因此，我們致力於保障員工的健康、安全和健康。我們為我們的員工及其家人提供各種創新、靈活且方便的健康和健康計劃，包括提供保護和保障的福利，以便他們可以安心應對可能需要離開工作時間或影響其財務健康的事件；通過提供工具和資源來幫助他們改善或保持健康狀況並鼓勵參與健康行為來支持他們的身心健康；以及在可能的情況下提供 選擇，以便他們可以定製福利以滿足他們的需求和家庭的需要。

我們 還提供強大的薪酬和福利計劃來幫助滿足員工的需求。我們相信，我們與員工保持着令人滿意的工作關係，沒有發生過任何勞資糾紛。

競爭

保險經紀業務競爭激烈，眾多公司積極與我們爭奪客户和保險市場。 競爭主要基於創新、知識、保險條款和條件、服務質量和價格。我們相信， 我們處於有利地位，具有很強的競爭力，並不斷獲得市場份額。此外，我們對InsurTech的關注改變了行業的遊戲規則，幫助我們在競爭中脱穎而出。

保險機構的併購也是一個競爭激烈的行業。競爭源於許多久負盛名的公司 在識別和實施業務組合方面擁有豐富的經驗，他們擁有豐富的技術、人力和財務資源。 幾家資源和市場佔有率高得多的公司和銀行與我們競爭。雖然我們認為我們可以收購的潛在目標企業有很多 ，但我們在收購某些規模可觀的目標企業方面的競爭能力可能是有限的。

政府 法規

保險中介業的業務慣例和賠償安排，包括我們的慣例和安排， 由政府各主管部門監管。我們的某些辦事處與某些保險公司簽訂了利潤分享或有佣金協議 ，包括規定保險公司可能支付收入分享佣金的協議 主要基於與這些保險公司簽訂的總業務的總體盈利能力和/或其他因素 ，如留存率和辦事處與這些保險公司的業務總量。各州立法機構可通過新的法律解決或有佣金安排問題，包括禁止此類安排的法律，並解決向投保人披露此類安排的問題。

我們 和我們的員工必須獲得我們開展業務所在地區的州監管機構的許可，才能擔任經紀人、中間人或第三方管理人員。法規和許可法因州而異，往往很複雜。所有州適用的許可法律和法規可由監管機構修改或重新解釋，在大多數情況下，此類機構在授予、吊銷、暫停和續簽許可證方面擁有相對廣泛的自由裁量權。我們相信 我們遵守我們目前運營的所有州的適用許可法律和法規。然而， 我們或我們的員工仍有可能被排除或暫時停止在特定司法管轄區開展部分或全部活動 ，或可能受到懲罰。

幾乎所有州都有保險法，要求個人財產和意外傷害保險公司向該州監管機構提交評級計劃、保單或保險表格以及其他信息。在許多情況下，此類評級計劃、保單或承保範圍表格必須在使用前獲得批准 並且監管機構有權不批准費率備案。雖然我們不是保險公司，因此不需要遵守有關保險費率的州法律法規，但我們的佣金是根據 保險公司結合州法律制定的保費費率得出的。

第 1a項。風險因素

以下重要因素可能會導致我們的實際經營結果與本年度報告中以10-K表格形式作出的前瞻性陳述或管理層不時在其他地方公佈的前瞻性陳述所顯示或建議的結果大不相同。投資者在作出投資決定前，應仔細考慮下述風險。下面介紹的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能 嚴重損害我們的業務運營。這些風險中的任何一個都可能損害我們的業務。我們普通股的交易價格可能會因上述任何風險而下跌，投資者可能會損失全部或部分投資。

與我們的業務相關的風險

我們 的季度和年度業績可能會出現大幅波動。

我們季度和年度財務業績的波動 已經並將繼續受到多種因素的影響，包括：

這些 因素，其中一些不在我們的控制範圍內，可能會導致我們普通股的價格大幅波動。如果我們的經營業績未能達到或超過證券分析師或投資者的預期，我們的股價可能會突然大幅下跌。 由於公司的經營歷史有限，我們認為我們財務業績的期間比較並不總是有意義的 ，不應依賴於作為未來業績的指示。

公司資源有限，業務合併機會競爭激烈。因此，公司可能無法 收購其他資產或業務。

公司預計將面臨來自業務目標與我們相似的其他實體的激烈競爭，這些實體也在爭奪收購 。其中許多實體都很成熟，在直接或通過附屬公司識別和實施業務組合方面擁有豐富的經驗 。其中許多競爭對手擁有更多的技術、人力、財力和其他資源。雖然 公司認為有許多潛在的目標業務可以收購，但如果公司有限的財務資源少於其競爭對手，則公司在收購某些規模較大的目標業務方面的競爭能力可能會受到限制。這種固有的競爭限制使其他公司在尋求收購某些目標企業時具有優勢。

如果需要，公司可能無法獲得額外融資以完成收購，或無法向公司提供現有業務和目標業務的運營和增長 ，這可能會迫使公司重組潛在的業務交易或放棄特定的 業務合併。

到目前為止，我們用於收購和運營保險機構的大部分資金來自我們的關聯公司Reliance Global Holdings提供的資金， 來自非關聯貸款人的貸款，或直接市場融資。我們可能需要尋求額外的融資。我們無法向 您保證此類融資將以可接受的條款提供(如果有的話)。如果無法獲得額外融資，我們將被迫重組或重組現有業務，或放棄擬議的一項或多項收購。此外，如果我們完成額外的 收購，我們可能需要額外的融資來補充該業務的運營或增長。如果無法獲得額外的 融資，可能會對我們業務的持續發展或增長產生重大不利影響。

我們將現金和現金等價物 存放在存款賬户中，用於滿足我們的營運資金和運營費用需求，如果持有此類資金的金融機構倒閉，可能會受到不利影響。

我們 將現金和現金等價物存放在一家金融機構的存款賬户中，用於滿足營運資金和運營費用需求。這些賬户中的餘額超過了聯邦存款保險公司(FDIC)標準存款保險的250,000美元上限。如果我們持有此類資金的金融機構失敗或在金融或信貸市場受到重大不利條件的影響，我們可能面臨損失全部或部分此類未投保資金的風險，或在獲得全部或部分此類未投保資金時受到延誤 。任何此類損失或無法獲得這些資金都可能對我們的短期流動性和履行運營費用義務(包括工資義務)的能力造成不利影響。

例如，2023年3月10日，硅谷銀行或SVB和Signature Bank被州監管機構關閉，FDIC被指定為每家銀行的接管人。 FDIC創建了後續橋銀行，SVB和Signature Bank的所有存款根據美國財政部、美聯儲和FDIC批准的系統性風險例外轉移到橋銀行。如果我們持有營運資金和運營費用的金融機構 倒閉，我們不能保證這些政府機構 會以類似方式採取行動保護我們未投保的存款或投資。

我們無法留住或聘用合格員工，以及失去任何高管，都可能對我們保留現有業務和創造新業務的能力 產生負面影響。

我們的成功取決於我們吸引和留住技術和經驗豐富的人員的能力。保險行業內部和行業外的企業對優秀員工的爭奪非常激烈，尤其是在關鍵崗位上。如果我們不能 成功地吸引、留住和激勵員工，我們的業務、財務業績和聲譽可能會受到實質性的不利影響。

失去 管理或支持重要客户關係或擁有豐富經驗或專業知識的員工可能會對我們確保和完成客户合作的能力產生不利影響，這將對我們的運營結果產生不利影響。此外，如果我們的任何關鍵人員加入現有競爭對手或組建競爭對手公司，我們的一些客户可以選擇使用該競爭對手的服務 而不是我們的服務。雖然合同一般禁止我們的主要人員在離職後兩年內招攬我們的員工和客户，但並不禁止他們與我們競爭。

此外，如果我們不能充分規劃我們的高級領導人和主要高管的繼任，我們可能會受到不利影響。我們 不能保證這些高管的服務將繼續向我們提供。我們的高級領導或其他關鍵人員的流失，或者我們無法繼續識別、招聘和留住這些人員，或無法以合理的薪酬水平這樣做， 可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的增長戰略在一定程度上依賴於對其他保險中介的收購，這些收購在未來可能無法以可接受的條款 獲得，或者如果完成，可能對我們不利。

我們的增長戰略部分包括收購其他保險中介機構。我們要成功確定合適的收購對象、完成收購、將被收購的業務整合到我們的運營中並擴展到新市場，需要我們實施 並不斷改進我們的運營以及我們的財務和管理信息系統。整合、收購的業務可能無法 達到與我們現有業務相當的收入或盈利水平，或在其他方面表現如預期。此外，我們 與可能擁有比我們多得多資源的公司和銀行競爭收購和擴張機會。收購 還涉及一些特殊風險，例如轉移管理層的注意力；整合收購的 業務和留住人員方面的困難；費用和營運資金要求的增加，這可能會降低我們的投資資本回報率；進入不熟悉的市場或業務線；意想不到的問題或法律責任；對收購 應付收益的估計；以及税務和會計問題，這些問題中的一些或全部可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。收購後經營業績的惡化也可能導致較低的收益或負收益 貢獻和/或商譽減值費用。

網絡安全攻擊或信息技術和/或數據安全和/或外包關係的任何其他中斷可能 對我們的業務、財務狀況和聲譽造成不利影響。

我們 依靠信息技術和第三方供應商為我們的客户提供有效和高效的服務，處理索賠，並 及時準確地向運營商報告信息，這通常涉及對機密、敏感、專有的 和其他類型的信息進行安全處理。我們所依賴的任何系統的網絡安全漏洞可能源於規避安全系統、 拒絕服務攻擊或其他網絡攻擊、黑客攻擊、“網絡釣魚”攻擊、計算機病毒、勒索軟件、惡意軟件、員工 或內部錯誤、瀆職、社會工程、物理入侵或其他行為，其中任何一項都可能使我們面臨數據丟失、金錢和聲譽損害以及合規成本顯著增加的風險。如果我們無法訪問或無法訪問我們的信息技術、電信或其他系統，可能會嚴重影響我們及時執行此類功能的能力。如果持續或反覆出現這種業務中斷、系統故障或服務拒絕，可能會導致我們編寫和處理新業務和續訂業務、提供客户服務、及時支付索賠或執行其他必要業務職能的能力惡化 。我們不時會遇到網絡安全漏洞，例如計算機病毒、未經授權的人員訪問我們的信息技術系統和類似事件，到目前為止還沒有對我們的業務產生實質性影響。

此外， 我們是一個具有收購意識的組織，集成我們收購的企業的信息系統的過程非常複雜， 使我們面臨額外的風險，因為我們可能無法充分識別目標信息系統中的弱點，這可能會使 我們面臨意想不到的責任或使我們自己的系統更容易受到攻擊。未來，任何重大的網絡安全漏洞或媒體報道，即使不屬實，也可能導致我們遭受聲譽損害、客户和收入損失、專有數據丟失、監管行動和審查、制裁或其他法定處罰、訴訟、未能保護客户 信息的責任或財務損失。我們維持的保險可能不包括此類損失，也可能不包括此類損失。

快速的 技術變化可能需要額外的資源和時間來充分應對動態，這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響 。

頻繁的技術變革、新的產品和服務以及不斷髮展的行業標準正在影響保險業務。例如，互聯網越來越多地用於將福利、財產和個人信息以及相關信息安全地傳輸給客户 ，並促進企業對企業的信息交換和交易。

我們 正在不斷採取措施升級和擴展我們的信息系統能力。維護、保護和增強這些 能力以跟上不斷髮展的行業和法規標準，並改變客户偏好，需要持續投入大量資源 。如果我們經營業務所依賴的信息被發現不準確或不可靠，或者如果我們未能有效地維護我們的信息系統和數據完整性，我們可能會遇到運營中斷、監管或其他 法律問題、運營費用增加、現有客户流失、難以吸引新客户或遭受其他 不利後果。

數據隱私和保護法律法規的更改 或任何不遵守此類法律法規的行為都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們 在全球範圍內受到各種關於隱私、數據保護和數據安全的不斷演變和發展的法律和法規的約束，包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律和法規。 由於隱私和數據保護法律可能因國家/地區而有所不同的解釋和適用，可能會產生不一致或衝突的要求，因此存在重大不確定性。這些法律適用於我們附屬公司之間的信息傳輸，也適用於我們與第三方供應商達成的交易。這些計劃和世界各地的類似計劃可能會增加開發、實施或保護我們的服務器的成本，並要求我們將更多資源分配給改進的技術，從而增加我們的信息技術和合規成本。此外，監管部門針對數據安全事件和侵犯隱私行為的執法行動和調查持續增加。頒佈更具限制性的法律、規則、法規或未來的執法行動或調查可能會通過增加成本或限制我們的業務來影響我們，而不遵守可能會導致監管 處罰和重大法律責任。

由於我們的保險業務高度集中在密歇根州、紐約州、蒙大拿州和俄亥俄州、佛羅裏達州和伊利諾伊州，不利的經濟條件、自然災害或這些地區的監管變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

我們很大一部分保險業務集中在密歇根州、紐約、蒙大拿州、俄亥俄州、佛羅裏達州和伊利諾伊州。在截至2022年和2021年12月31日的年度中，我們分別從這些地區(2022財年-密歇根州-38%、紐約州-2%、蒙大拿州-11%、俄亥俄州-13%、佛羅裏達州-30%和伊利諾伊州-7%)的業務中分別獲得16,755,884美元和9,710,334美元或100%的年收入。2021財年-密歇根州-56.64%，新澤西州-3.44%，蒙大拿州-17.97%，俄亥俄州-21.95%)。保險業務主要是受國家監管的行業，因此，州立法機構可能會頒佈對保險業產生不利影響的法律。由於我們的業務集中在這四個州，與保險中介機構相比，我們面臨着更大的風險敞口 這些州的監管條件發生了不利的變化，保險中介機構的業務通過更多的州 更加多樣化。此外，發生不利的經濟狀況、自然災害或其他災難，或其他特定於或以其他方式顯著影響這些州的情況，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。我們很容易受到颶風或其他天氣狀況造成的損失和中斷，以及其他可能發生的事件，如恐怖行為和其他自然或人為災難。我們對自然災害的保險覆蓋範圍是有限的， 受到免賠額和承保範圍的限制。此類承保範圍可能不夠充分，或可能無法繼續以商業合理的 費率和條款提供。

如果我們未能遵守我們的某些 協議中包含的契約，我們的流動性、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，管理我們債務的本金總額分別為13,782,223美元和8,133,925美元的橡樹街信貸協議 包含了我們必須遵守的各種契約和其他限制，包括債務與EBITDA之比契約和承諾 在任何時候貸款都是未償還的：(I)我們的首席執行官Ezra Beyman，Debra Beyman先生的妻子Debra Beyman先生，或Beyman先生和女士的兒子Yaakov Beyman，或經Oak Street批准的其他人(如適用)將擔任本公司當前子公司的經理 (Ii)Ezra Beyman先生將出任本公司董事會主席兼總裁，及(Iii)Reliance Holdings將繼續 為本公司股權的股東，而Ezra及Debra將作為整體租户成為Reliance Holdings的唯一業主。 信用協議還包含一些條款，如果我們不履行我們作為締約方的其他重要合同的義務，則會導致“交叉違約”。信貸協議包含慣常和常見的違約事件，包括本公司或其附屬公司未能遵守其中的契諾 ，但須遵守某些指定的補救期限和通知要求。一旦發生違約，貸款人有慣常的和通常的補救措施來補救這些違約，包括但不限於加速負債的能力。

信貸協議包含金融契約，包括償債覆蓋率和債務對EBIDTA的測試。截至2022年12月31日， 公司通過償債範圍測試，略高於債務與EBITDA之比上限。Oak Street已承諾為公司提供債務與EBITDA之比測試的豁免，並將在2023年前三個季度提高上限，以使公司 保持合規。截至2021年12月31日，該公司遵守了所有財務契約。

我們的某些協議包含各種條款，這些條款限制了我們管理層在經營業務時的自由裁量權，並可能阻止我們從事某些可能有益的活動 。

我們債務協議中的限制性契約可能會 影響我們的業務運營方式，並阻止我們從事某些潛在的有益活動。特別是，在其他 契約中，我們的債務協議要求我們保持綜合EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)(經某些交易相關項目(“綜合EBITDA”)調整)與綜合利息支出的最低比率，以及綜合淨負債與綜合EBITDA的最高比率。我們遵守這些公約可能會限制管理層在經營我們業務時的自由裁量權，並可能阻止我們從事某些潛在的有益活動。

根據美國公認會計原則編制財務報表時使用的估計、判斷和假設存在固有的不確定性。估計、判斷和假設的任何變化都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，從而影響我們的業務。

根據美國公認會計原則編制財務報表涉及對資產(包括無形資產)、負債和相關準備金、收入、費用和收入的報告金額產生影響的估計、判斷和假設。估計、判斷和假設在未來必然會發生變化，任何此類變化都可能導致資產、負債、收入、費用和收入的價值發生相應變化，並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

不適當地 披露機密信息可能會對我們的業務產生負面影響。

我們 負責維護客户的機密和專有信息及其員工的個人數據的安全和隱私。我們已經制定了旨在保護這些信息的安全和隱私的政策、程序和技術保障措施；但是，我們不能保證這些信息不會被不當披露或訪問。披露此信息 可能會損害我們的聲譽，並根據我們保護個人數據的合同和法律要求我們承擔責任，導致 成本增加或收入損失。

我們的業務、經營結果、財務狀況和流動性可能會受到某些實際和潛在的 索賠、監管行動和程序的重大不利影響。

我們 受到各種實際和潛在的索賠、監管行動和其他程序的影響，包括與在正常業務過程中投保或提供保險服務和/或提供服務有關的被指控錯誤和遺漏，我們無法，也可能無法確定地預測結果。由於我們經常幫助客户處理涉及大量資金的事務，包括投保和處理客户可能提出的相關索賠，因此可能會出現針對我們的錯誤和遺漏索賠，聲稱可能對全部或部分相關金額承擔責任。此外，我們與其開展業務的保險公司的失敗 可能導致我們的客户向我們提出錯誤和遺漏索賠，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利的 影響。索賠人可能要求鉅額賠償，而這些索賠可能涉及重大的法律費用，包括懲罰性賠償。例如，此類索賠、訴訟和其他訴訟可能包括基於以下指控的損害賠償：我們的員工或子代理未能購買保險、代表客户報告索賠、未能向保險公司提供與保險風險有關的完整和準確的信息，或未能以受託方式適當地為客户運用我們持有的資金。此外，鑑於專業責任索賠的長尾性質，錯誤和遺漏問題可能與多年前的問題有關。在適當的情況下，我們已針對這些潛在事項制定了我們認為根據當前信息和法律意見是足夠的撥備，並根據事態發展不時調整此類撥備 。

雖然對我們提出的大多數錯誤和遺漏索賠(受我們的自我保險免賠額的約束)已由我們的專業賠償保險承保 ，但如果我們的保險覆蓋範圍未來被證明不充分或不可用，或者如果我們自我保險的負債增加，我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性可能會受到不利影響。我們 將來獲得我們所希望的金額和免賠額的專業賠償保險的能力可能會受到此類保險市場的一般發展或我們自己的索賠經驗的不利影響 。此外，不考慮金錢成本，這些 問題可能會對我們的聲譽產生重大不利影響，並對我們的承運人、客户或員工關係造成損害，或者 分流人員和管理資源。

我們的業務可能會受到通貨膨脹的不利影響。

通脹上升 可能會對我們的業務產生不利影響。當前和未來的通脹效應可能受到供應鏈中斷和政府刺激或財政政策等因素的推動。通脹持續上升可能會影響對我們產品的總體需求、我們的勞動力、材料和服務成本，以及我們能夠在產品上實現的利潤率，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。通貨膨脹還可能導致更高的利率，這反過來又會導致更高的利率

與保險業相關的風險

我們 可能會遇到來自保險公司、科技公司和金融服務業的日益激烈的競爭，以及 從傳統保險市場轉向。

保險中介業務競爭激烈，我們積極與眾多公司爭奪客户、財產和保險公司，其中許多公司與保險公司有關係，或在利基保險市場佔有重要地位， 可能使他們比我們更具優勢。其他競爭問題可能包括我們的產品和服務的質量、我們的定價以及我們的一些客户的自我保險能力，以及科技公司進入保險中介業務的能力。 許多保險公司從事保險的直接銷售，主要是向個人銷售，不向 代理人和經紀人支付佣金。此外，在銀行、證券公司、私募股權公司和保險公司所屬的範圍內，金融服務業可能會經歷進一步的整合，因此我們可能會面臨來自保險公司和金融服務業的日益激烈的競爭，因為越來越多的大型金融機構越來越積極地提供 更廣泛的金融服務，包括保險中介服務。

新冠肺炎疫情和俄羅斯聯邦軍事行動導致的當前美國經濟狀況惡化 可能對我們的業務產生不利影響 。

管理層 繼續評估新冠肺炎疫情對該行業的影響，並得出結論，雖然該病毒有合理的可能性對公司的財務狀況或運營結果產生負面影響，但具體影響 截至財務報表日期尚無法確定。財務報表不包括這種不確定性的結果可能導致的任何調整。

2022年2月，俄羅斯聯邦和白俄羅斯與烏克蘭展開軍事行動。由於這一行動，包括美國在內的多個國家對俄羅斯聯邦和白俄羅斯實施了經濟制裁。此外， 這一行動和相關制裁對世界經濟的影響在這些財務報表的日期無法確定 ，對公司財務狀況、經營業績和現金流的具體影響也無法在這些財務報表日期的 確定。

如果經濟狀況惡化，可能會對我們的業務產生一系列負面影響，包括可投保風險單位價值下降、保險費率下降、保險公司財務資不抵債、客户支付能力下降、住宅存量下降或物業價值下降。此外，如果總體經濟狀況不佳，我們的一些客户可能會完全停止運營或被其他公司收購，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響 。如果這些客户受到經濟狀況不佳的影響，但仍然存在，他們 可能面臨流動性問題或其他財務困難，可能會導致拖欠我們的款項延遲或違約，這可能會對我們的綜合財務狀況和運營結果產生重大不利影響。這些影響中的任何一個都可能降低我們的淨收入和盈利能力。

我們的業務，以及我們的運營結果和財務狀況，可能會受到導致保險公司能力減少的條件的不利影響。

我們的經營業績取決於保險公司承保風險和提供保險的持續能力，而這又取決於這些保險公司獲得再保險的能力。保險公司倒閉或退出承保我們為客户提供的某些保險，也可能會降低承保能力。我們對這些事情沒有控制權。如果 再保險變得不那麼普遍或明顯更昂貴，我們可能無法獲得客户所需的保險金額或類型，而我們能夠為客户購買的保險可能更昂貴或更有限。

我們佣金的季度和年度變化可能會對我們的運營結果產生意想不到的影響，這些變化源於保單續訂的時間以及新業務生產和虧損的淨影響 。

我們的佣金收入(包括利潤分享或有佣金和超額佣金)可能會因保單續訂的時間以及新業務生產和損失業務的淨影響而每季度或每年變化。我們無法控制導致這些差異的因素。 具體地説，客户對保險產品的需求可能會影響續簽、新業務和丟失業務(其中 包括未續訂的保單)和取消的時間。此外，我們依賴保險公司支付某些佣金。 由於這些支付是由這些保險公司在內部處理的，因此我們可能不會在特定季度或年份收到特定保險公司預期的付款 ，直到該期間結束後，這可能會對我們預測這些收入的能力產生不利影響，從而對未來的重大支出進行預算。收入的季度和年度波動 基於與新業務、保單續訂和保險公司付款時間相關的增減而產生的波動 可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

利潤分成 或有佣金是保險公司根據上一年度向此類公司分配的業務的盈利能力、業務量和/或增長情況而支付的特別收入分成佣金。超額佣金由保險公司根據我們向其支付的業務量 支付，通常在一年中支付。由於利潤分享 或有佣金和超額佣金會影響我們的收入，因此他們向我們支付的任何費用的減少都可能對我們的運營業績、盈利能力和財務狀況產生不利影響。

由於法規的潛在變化，我們的業務實踐和薪酬安排可能會受到不確定性的影響。

保險中介業的業務慣例和賠償安排，包括我們的慣例和安排，因政府各部門的調查而受到 不確定性的影響。我們的某些辦事處與某些保險公司簽訂了利潤分享 或有佣金協議，包括規定保險公司可能支付收入分享佣金的協議，這些協議主要基於與這些保險公司簽訂的總業務的總體盈利能力和/或其他因素，如留存率和一個或多個辦事處與這些保險公司的業務總量。此外，在較小程度上，我們的一些辦事處是推翻與某些保險公司的佣金協議的一方，該協議規定高於標準佣金率的佣金率適用於特定的業務線， 例如團體健康業務，並且主要基於這些辦事處向這些保險公司分配的總業務量。各州的立法機構可以通過新的法律來處理或有佣金安排，包括禁止這種安排的法律，並解決向被保險人披露這種安排的問題。各州保險部門也可能針對這些可能對我們的經營結果產生不利影響的問題採取新的規定。

我們 可能會因為新冠肺炎大流行而面臨無法預見的風險

新冠肺炎(CoronaVirus)疫情在美國的蔓延導致了經濟不確定性，可能會對公司的業務運營產生負面影響 。雖然預計中斷是暫時的，但圍繞影響的持續時間和程度存在不確定性。

不利的 事件，例如在辦公室工作時與健康相關的擔憂、無法出差以及其他影響一般工作環境的問題可能會損害我們的業務和我們的業務戰略。雖然我們預計冠狀病毒不會對我們的業務運營造成任何實質性影響 ，但如果爆發冠狀病毒等大流行疾病造成重大中斷，我們 可能會失去員工的服務或遇到系統中斷，這可能會導致我們的業務運營減少。 上述任何情況都可能損害我們的業務並推遲我們業務戰略的實施，我們無法預測當前全球健康危機和金融市場狀況可能對我們的業務造成不利影響的所有方式 。

管理層 正在積極監測其財務狀況、流動性、運營、行業和勞動力方面的全球形勢。

在遙遠的地理市場缺乏知識的風險

儘管該公司打算將其投資重點放在我們通常熟悉的地點，但該公司仍面臨着因不熟悉某些市場而面臨承保挑戰或問題的風險。每個市場都有一些細微差別和特性， 這些特性會影響對個別資產的價值、適銷性、可取性和需求，而這些資產從遠處看可能並不容易理解。雖然我們相信 我們可以通過多種方式有效地緩解這些風險，但不能保證在任何地理市場的投資都會如預期那樣表現 。

與潛在環境污染相關的潛在責任或其他支出可能代價高昂。

各種聯邦、州和地方法律要求多户住宅社區所有者或經營者對可能存在於多户住宅社區的土地或建築中的某些潛在危險材料承擔管理責任以及移除或補救費用。潛在危險材料可能包括多氯聯苯、石油燃料、含鉛油漆或石棉等。這種法律往往規定責任，而不考慮過錯，也不考慮所有者或經營者是否知道或對此類材料的存在負有責任。這些材料的存在或未能妥善管理或補救可能會對此類公寓社區的入住率以及出售或融資此類公寓社區的能力產生不利影響。此外，政府機構可就與調查和補救行動相關的費用、對自然資源的損害以及與此類損害或危險材料管理不當有關的潛在罰款或處罰提出索賠。此外，私人 原告可能會要求支付調查和補救費用或人身傷害、疾病、殘疾或其他與多户住宅社區據稱存在危險材料相關的疾病。除了與我們當前的多户住宅社區相關的潛在環境責任或成本外，我們還可能負責與我們未來收購或管理的社區或我們不再擁有或運營的多户住宅社區相關的此類 責任或成本。

我們 在一個高度監管的行業中競爭，這可能會導致費用增加或對我們的運營造成限制。

我們 在美國多個州開展業務，並受到每個州政府機構的全面監管和監督。這種監管的主要目的是為投保人提供保障，而不是保護我們股東的利益，很難預測這種監管的變化將如何實施 和強制執行。因此，此類監管可能會降低我們的盈利能力或增長，因為它會增加合規成本、技術合規、限制我們可能銷售的產品或服務、我們可能進入的市場、我們銷售產品和服務的方法 或我們可能為我們的服務收取的價格以及我們可能接受客户、運營商和第三方的補償形式。各州司法管轄區的法律設立了監管機構，具有廣泛的行政權力，除其他事項外，包括許可實體進行業務交易、代理許可、資產准入、監管保險費率、批准保單表格、監管不公平貿易和索賠做法、確定技術和數據保護要求、建立準備金要求和償付能力標準、要求參與擔保基金和共享市場機制，以及限制股息支付。此外，為了應對被認為成本過高或可用保險不足的情況，各州不時創建州保險基金和分配的風險池，這些風險池在補貼的基礎上與私營保險提供商直接競爭。 我們在密歇根州和其他某些州充當此類州保險基金和分配的風險池的代理和經紀人。這些國家基金和基金池可以選擇減少我們收到的銷售或經紀佣金。在我們有大量業務的州，任何此類削減都可能影響我們在該州業務的盈利能力，或導致我們改變營銷重點。 此外，州保險監管機構和全國保險專員協會不斷重新審查現有法律和法規，這種重新審查可能導致制定與保險相關的法律和法規，或發佈對我們的業務產生不利影響的解釋 。某些聯邦金融服務現代化立法可能會在未來幾年導致對保險業的額外聯邦 監管，這可能會增加我們的費用或限制我們的業務。 其他可能對我們產生不利影響的立法發展包括：監管 發展(例如，《平價醫療法案》)導致我們的業務補償模式發生變化；聯邦和州政府制定計劃，提供醫療保險，或者在某些情況下，提供災難易發地區的財產保險或其他替代市場類型的保險，這些保險與保險公司提供的保險產品構成競爭， 或完全取代。此外，隨着氣候變化問題變得更加普遍，美國和外國政府開始對這些問題做出迴應。政府對氣候變化的日益關注可能會導致 新的環境法規，這可能會對我們和我們的客户產生負面影響。這可能會導致我們在遵守任何新的環境法規時產生額外的直接成本，以及由於我們的客户產生額外的 合規成本而增加的間接成本，這些成本會轉嫁給我們。這些成本可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

儘管 我們相信我們在所有重要方面都遵守適用的地方、州和聯邦法律、規則和法規，但不能保證未來不會採用更具限制性的法律、規則、法規或其解釋， 可能會使合規變得更加困難或成本更高。

投資我們證券的相關風險

我們的股票價格可能會出現波動，這可能會影響您的投資。

我們普通股的市場價格可能會因各種因素而受到重大波動的影響，這些因素包括：我們經營業績的季度波動；證券分析師對我們未來收益估計的變化；證券分析師對本行業短期和長期未來預測的變化；税法的變化；以及我們失去重要客户或與我們或我們的競爭對手相關的重要業務發展 。我們普通股的市場價格也可能受到我們無法滿足股票 分析師收益和其他預期的影響。任何未能達到這些預期的情況，即使是很小的問題，都可能導致我們普通股的市場價格下跌。此外，股票市場普遍經歷了較高的價格和成交量波動，許多上市公司的股權證券市場價格經歷了廣泛的價格波動，與此類公司的經營業績並不一定相關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。在過去，在此類公司證券的市場價格波動期間，針對這些公司的證券集體訴訟經常被提起。如果對我們提起任何此類訴訟，可能會導致鉅額成本和管理層的注意力和資源分流，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

我們未能滿足納斯達克資本市場的持續上市要求，可能會導致我們的普通股被摘牌。

我們的普通股 目前在納斯達克掛牌。如果我們不能滿足納斯達克資本市場繼續上市的要求，例如公司治理要求、最低投標價格要求或最低股東權益要求，納斯達克可能會採取措施，將我們的普通股 退市。任何退市都可能對我們普通股的價格產生負面影響，並會削弱股東在希望出售或購買普通股時出售或購買普通股的能力。

正如本公司於2022年9月27日提交的本期8-K報表中披露的那樣，本公司收到納斯達克上市資格部的書面通知，通知本公司，在此前連續30個工作日(2022年8月15日至2022年9月26日)，本公司普通股並未按照納斯達克上市規則第5550(A)(2)條的要求維持每股1.00美元的最低收盤價。該通知對本公司普通股的上市或交易並無即時影響，該普通股繼續在納斯達克上交易，交易代碼為“REI”。根據納斯達克上市規則 第5810(C)(3)(A)條，本公司有180個歷日的合規期，即至2023年3月27日，以重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。

2023年3月9日，納斯達克上市資格部通知本公司，公司已重新遵守納斯達克上市規則 第5550(A)(2)條。

任何人認為我們可能不遵守納斯達克的繼續上市要求或納斯達克將我們的普通股摘牌，都可能對我們吸引新投資者的能力產生不利影響， 降低我們普通股已發行股票的流動性，降低該等股票的交易價格，並增加交易此類股票所固有的交易成本，從而對我們的股東產生總體負面影響。此外，我們的普通股從納斯達克退市可能會阻止經紀自營商做市或以其他方式尋求或產生對我們的普通股的興趣，並可能阻止 某些機構和個人投資我們的普通股。

該公司首席執行官擁有相當大的普通股權益。

截至2023年3月30日，我們的首席執行官Ezra Beyman是普通股約25%的實益所有者，包括394,402股普通股。截至2022年12月31日，關聯實體欠我們首席執行官Reliance Global Holdings LLC和YES americana Group，LLC的未償還貸款餘額分別約為100,724美元和1,500,000美元。

根據本公司與橡樹街簽訂的信貸協議，本公司同意在任何時候貸款均未償還：(I)本公司首席執行官Ezra Beyman、Beyman先生的妻子Debra Beyman或Beyman夫婦的兒子Yaakov Beyman或經Oak Street批准的其他人(視情況而定)將擔任本公司現有子公司的經理，(Ii)Ezra Beyman先生將擔任本公司目前子公司的經理兼董事會主席，及(Iii)信實控股將繼續作為本公司股權的股東，而Ezra及Debra將作為整體租户成為信實控股的唯一擁有人。橡樹街的貸款立即到期，如果公司未能遵守這些規定，將在一定的通知和/或治療期內到期並支付。

廣泛的管理自由裁量權

任何投資本公司普通股的 個人將沒有機會評估任何預期收購的具體優點或風險。因此，投資者將完全依賴管理層在選擇收購時的廣泛自由裁量權和判斷力。不能保證公司管理層所做的決定將使我們能夠實現公司的業務目標。

未來我們股權的出售或其他稀釋可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們 通過收購和有機方式發展業務。收購公司或以其他方式伴隨我們的公司活動的一種方法是通過發行額外的股權證券。發行任何額外的普通股或優先股或可轉換證券可能會大大稀釋我們普通股的持有者。此外，如果我們發行受限股票單位、績效股票單位、期權或認股權證來購買未來我們普通股的股份，而這些期權或認股權證 被行使或作為受限股票單位或績效股票單位歸屬，我們的股東可能會進一步稀釋。我們普通股的持有者 沒有優先購買權，使持有者有權按比例購買任何 類別或系列的股票，因此，此類出售或發售可能會增加對我們股東的稀釋。由於出售我們普通股的股票或認為可能發生此類出售，我們普通股的市場價格可能會下降。

我們普通股的價格可能會大幅波動，這可能會使您很難在某些時候或以您認為有吸引力的價格轉售您擁有的普通股。

我們普通股的交易價格可能會因多種因素而大幅波動，包括上述風險因素 其中許多都不在我們的控制範圍之內。此外，股票市場會受到股價和交易量波動的影響，這會影響許多公司的股票市場價格。這些廣泛的市場波動已經並可能繼續對我們普通股的市場價格產生不利影響。可能影響我們股價的因素包括：

股東 在我們的股票價格波動一段時間後，可能會對我們提起集體訴訟。任何此類訴訟都可能導致鉅額費用，並轉移管理層的注意力和資源。

我們不能保證我們的普通股或認股權證將始終符合納斯達克持續上市的標準。

我們的普通股目前在納斯達克上報價。 我們不能保證我們的普通股和權證在納斯達克上的活躍交易市場將會發展和持續。 如果我們的普通股仍然在場外交易系統報價或恢復到場外交易系統，而不是在國家證券交易所上市， 您可能會發現更難處置我們的普通股或獲得關於我們的普通股市值的準確報價 。

可能 發行更多證券。

我們的公司章程授權發行133,333,333股普通股，每股面值0.086美元。截至2022年12月31日，我們有1,219,573股已發行和流通股。 我們可能會因追求新的商業機會和新的業務運營而發行額外的股票。 如果額外發行普通股，我們的股東將面臨各自股權的稀釋 。如果我們為了追求新的商業機會而發行普通股，公司的控制權可能會發生變化 。如果交易市場活躍，增發普通股可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們 可能會受到網絡安全攻擊的負面影響。

我們 在正常業務過程中可能使用各種信息技術系統，這些系統可能容易受到未經授權的訪問、計算機病毒和網絡攻擊，包括對我們信息技術基礎設施的網絡攻擊和其他人 訪問我們的專有或敏感信息的嘗試，範圍從個人嘗試到高級持續威脅。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，並且未來可能會繼續增加，此類安全漏洞或中斷的風險通常會增加。我們使用 來監控這些威脅並減少我們的風險暴露的程序和控制措施可能不足以防止網絡安全事件。這些事件的後果 可能包括運營中斷、錯誤陳述或不可靠的財務數據、商業機密或其他知識產權被盜、泄露客户、供應商或員工機密信息的責任 、實施額外安全保護措施導致的成本增加、監管執法訴訟和聲譽損害，這些都可能對我們的財務狀況、業務和運營結果產生重大不利影響。這些風險需要我們持續並可能不斷增加關注和其他資源 以識別和量化這些風險，升級和擴展我們的技術、系統和流程以充分應對這些風險，並定期為員工提供培訓以幫助他們檢測網絡釣魚、惡意軟件和其他計劃。這種關注 轉移了其他活動的時間和其他資源，不能保證我們的努力將是有效的。此外，維護和改進此類系統和流程、程序和內部控制的費用可能會比目前的水平有所增加。我們信息技術系統中斷、損壞或故障的潛在來源包括但不限於計算機病毒、安全漏洞、人為錯誤、網絡攻擊、自然災害和設計缺陷。此外，我們業務的某些方面依賴第三方服務提供商 。我們不能保證第三方供應商已建立或使用的網絡和系統是否有效。即使我們不是直接攻擊的目標，也可能發生針對美國和外國政府、金融市場、金融機構或其他企業的網絡攻擊，包括供應商、軟件創建者、網絡安全服務提供商和與我們有業務往來的其他第三方 ，此類事件可能會擾亂我們未來的正常業務運營和網絡。

我們 在數據保護方面受各種聯邦、州和國際法律及其他義務的約束。

我們 在數據保護方面受各種聯邦、州和國際法律及其他義務的約束。幾個司法管轄區 已經通過了這方面的法律，其他司法管轄區正在考慮施加額外的限制。這些法律將繼續發展 ，並可能因司法管轄區的不同而不一致。遵守新出現的和不斷變化的國內和國際要求 可能會導致我們或我們的企業產生鉅額成本，或要求我們或我們的某個企業改變其業務做法。如果我們 未能遵守我們自己的隱私政策、適用的關聯規則或其他聯邦、州或國際隱私相關法律法規或數據保護法規，可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟。

分紅 不太可能。

公司預計在可預見的未來不會派發股息。股息的支付將取決於公司未來的收入和收益(如果有的話)、資本要求和整體財務狀況。未來任何股息的支付將由當時組成的公司董事會酌情決定。本公司預期，業務合併後的未來 管理層將決定保留任何收益用於其業務運營，因此，本公司預計在可預見的未來不會宣佈任何股息。

權證的投機性 性質。

我們在2021年2月發售的認股權證 並不賦予其持有人任何普通股所有權權利，例如投票權或收取股息的權利，而 只是代表在有限的一段時間內以固定價格收購我們普通股的權利。具體而言，自發行日起 起，A系列認股權證持有人可於發行日期起計五年 前，行使其收購普通股的權利，並支付行使價每股99.00美元(相當於我們於2021年2月至2021年發售的普通股及認股權證公開發行價的110%)，在該日期之後，任何未行使的認股權證將會失效且不再有任何價值。

通過於2021年12月22日訂立私募(見本年報10-K定義)，吾等承諾於初步成交日期 按固定價格及行使價(視何者適用而定)發行B權證。發行B系列認股權證的承諾(“認股權證承諾”) 代表一種非流通股的金融工具，在開始時具有以下兩個特徵：(I) 體現與公司股權股份掛鈎的有條件債務，以及(Ii)可能要求本公司通過轉移資產來清償債務 。根據ASC 480，區分負債和權益，要求按公允價值作為資產或負債按公允價值重新計量，並在收益中確認公允價值變動。B系列認股權證的行權價格為每股61.35美元，受股票分紅、股票拆分、重新分類等常規調整的制約，如果發行普通股或可轉換證券， 可行使或可交換普通股的價格低於當時適用的行權價(受某些例外情況的限制，包括每股普通股57.60美元的下限價格，直到公司獲得股東批准以私募方式出售證券)，並在此基礎上進行基於價格的調整。B系列認股權證自發行之日起可行使，自發行之日起五年期滿。

此外，在這些發行之後，認股權證的市場價值是不確定的，也不能保證認股權證的市場價值將等於或超過其公開發行價。不能保證普通股的市場價格永遠等於或超過認股權證的行使價，因此，認股權證持有人行使認股權證是否有利可圖。

國家藍天註冊；對公司普通股轉售的潛在限制

根據修訂後的1934年證券交易法(“證券法”)登記的公司普通股的持有者以及希望在未來可能發展的任何交易市場購買該公司普通股的人應意識到，國家藍天法律可能會限制投資者轉售公司證券的能力。因此，投資者應將本公司證券的二級市場視為有限的二級市場。

税法的變化 可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

我們受制於或在其下運營的 税收制度，包括所得税和非所得税，尚未得到解決，可能會發生重大變化 。例如，2022年8月16日簽署的《降低通脹法案》(The “IRA”)於2023財年開始生效。愛爾蘭共和軍在2022年12月31日之後的納税年度對大公司的全球調整財務報表收入徵收15%的最低税 ，對2022年12月31日之後的某些股票回購徵收1%的消費税 。我們目前預計愛爾蘭共和軍不會對我們的所得税負擔產生實質性影響，但將在未來期間繼續監測這一變化。我們 無法預測未來可能會提議或頒佈對美國和其他司法管轄區的税法進行哪些更改，或者這些更改會對我們的業務產生什麼影響。我們未來有效税率的任何大幅提高都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

對我們公司與環境、社會和治理因素有關的期望 可能會增加額外成本，並使我們面臨新的風險。

某些投資者、客户和其他主要利益相關者越來越關注企業責任，特別是與環境、社會和治理(“ESG”)因素有關的責任。我們預計，對ESG考慮因素的日益關注將影響我們業務的某些方面，特別是在我們向新的地理市場擴張的時候。有多個羣體 參與了一系列ESG問題，包括投資者、特殊利益集團、公共和消費者利益集團以及第三方服務提供商。因此，越來越重視企業責任評級，許多第三方提供關於企業的報告，以衡量和評估企業責任績效。此外，用於評估公司的企業責任實踐的ESG因素可能會發生變化，這可能會導致對我們的期望更高，並導致我們採取成本高昂的計劃來滿足這些新標準。或者，如果我們無法滿足這些新標準，投資者可能會得出結論： 我們關於企業責任的政策不充分。如果 我們的企業責任程序或標準不符合各個客户制定的標準，我們可能會損害我們的品牌和聲譽。未來，我們可能需要在與ESG相關的事項上進行大量投資，這可能需要大量投資並影響我們的運營結果 。我們在這方面的決策或相關投資的任何失敗都可能影響消費者對我們品牌的看法。 此外，如果我們的競爭對手的企業責任表現被認為比我們的更高，潛在或現有的投資者可能會選擇與我們的競爭對手一起投資。此外，如果我們就ESG事項傳達某些計劃和目標 ，我們可能會在實現此類計劃或目標方面失敗或被視為失敗，或者我們可能會因此類計劃或目標的範圍而受到批評 。如果我們未能滿足投資者和其他主要利益相關者的期望，或者我們的計劃沒有按計劃執行，我們的聲譽和財務業績可能會受到實質性的不利影響。

項目 1B。未解決的員工意見

不適用 。

第 項2.屬性

下面 是我們目前佔用的物業的明細表：

第 項3.法律訴訟

在正常的業務過程中，我們不時會受到各種法律程序和索賠的影響，這些訴訟和索賠可能是聲稱的，也可能是非聲稱的。雖然這些索賠的結果 無法確切預測，但管理層不認為這些事項的結果會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響 。與保險經紀行業有關的訴訟並不少見。因此，本公司不時受到此類訴訟的影響。不能保證 未來任何此類訴訟的範圍或結果。

第 項4.礦山安全信息披露

不適用 。

第 第二部分

第 項5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

截至2022年12月31日，我們普通股的登記持有人約有495人，儘管受益所有者的數量要多得多。

分紅

本公司從未派發過任何現金股息， 預計在可預見的未來不會派發股息。我們預計我們將保留資金和未來收益以支持運營，併為我們業務的增長和發展提供資金。股息的支付將取決於公司未來的收入和收益(如果有的話)、資本要求、整體財務狀況以及董事會認為相關的其他因素。未來任何股息的支付將由當時組成的公司董事會酌情決定。 本公司預計，在業務合併後，未來的管理層將決定保留任何收益用於其業務運營，因此，本公司預計在可預見的未來不會宣佈任何股息。

發行人 購買股票證券

截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司並無購回任何股本證券。

市場信息

我們的 普通股在納斯達克資本市場上市，代碼為“REI”，我們購買普通股的權證 在納斯達克資本市場上市，代碼為“RELIW”。

記錄持有者

據納斯達克報道，2023年3月29日，我們普通股的收盤價為每股2.94美元。

根據股權補償計劃授權發行的證券

2019年股權激勵計劃

2019年1月29日，我們的董事會和股東通過了2019年股權激勵計劃，根據該計劃，我們保留了46,667股普通股，作為對員工、董事、顧問、顧問和其他服務提供商的獎勵。下表提供了公司在2022年12月31日根據其2019年股權激勵計劃授予員工、董事和顧問的期權行使時可能發行的普通股的信息，考慮到向高級管理人員和董事發行的限制性股票，截至2022年12月31日，這些普通股有未償還的贈與和剩餘的 股票：

權益 薪酬計劃信息

最近銷售的未註冊證券

使用註冊證券收益的

不適用

發行人 購買股票證券

不適用 。

第 項6.選定的財務數據

已保留

第 項7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

概述

Reliance Global Group，Inc.(前身為ethos Media Network，Inc.)於2013年8月2日在佛羅裏達州註冊成立。2018年9月，關聯方Reliance Global Holdings，LLC購買了該公司的控股權。Equos Media Network，Inc.於2018年10月18日更名為Reliance Global Group，Inc.

我們 是一家多元化的公司，從事保險市場以及其他相關領域的業務。我們的重點是通過實施積極的收購戰略來發展公司，最初主要專注於批發和零售保險代理機構。 公司由與Reliance Global Holdings，LLC(“Reliance Holdings”)相同的管理團隊控制，Reliance Global Holdings是一家總部位於紐約的公司，是許多擁有房地產和保險核心利益的公司的所有者和運營商。我們與Reliance Holdings的關係為我們提供了巨大的好處：(1)經驗、知識和行業關係；(2)收購來源 目前由Reliance Holdings控制的目標；以及(3)財務和物流援助。我們由一個管理團隊領導並提供建議，該團隊在房地產、保險和金融服務行業提供了超過100年的綜合業務專業知識。

在保險行業，我們的管理層在獲取和管理多個州的保險投資組合以及開發針對利基市場的專門計劃方面擁有豐富的經驗。我們的主要戰略是識別特定風險以獎勵套利機會，並在國家平臺上開發這些機會，從而增加收入和回報，然後識別和收購在增長或服務不足領域開展業務的被低估的批發和零售保險機構，擴大和優化其業務，並在產生中期現金流的同時實現資產 增值。

作為我們增長和收購戰略的一部分，我們繼續調查當前的保險市場，尋找增值收購機會。 截至2022年12月31日，我們已經收購了10家保險機構，包括關聯公司和非關聯公司以及長期保險公司。 我們尋求通過我們的直接業務進行所有交易和收購。

在接下來的12個月裏，我們計劃通過繼續收購保險市場的資產來專注於我們業務的擴張和增長，並通過地域擴張和市場份額的增長來實現我們目前的保險業務的有機增長。

此外，我們在2021年推出了我們的5MinuteInsure.com(“5-”)保險技術平臺，擴大了我們的全國足跡。5mi是我們開發的高科技專有工具，作為企業對消費者門户網站，讓消費者能夠即時比較 多家運營商的報價，並以高效、及時的方式購買汽車和家庭保險。5mi利用不斷增長的在線購物者 ，並利用先進的人工智能和數據挖掘技術，在大約5分鐘內提供具有競爭力的保險報價 ，消費者只需輸入最少的數據。該平臺於2021年夏季推出，目前在46個州運營，為多達30家評級較高的保險公司提供保險。

通過收購Barra，我們推出了RERI Exchange，這是我們的企業對企業(B2B)保險技術平臺和代理合作夥伴網絡， 建立在5MinuteInsure.com的人工智能和數據挖掘主幹之上。通過RELI Exchange，我們與代理合作夥伴 建立聯繫，併為他們提供專門為其業務設計和品牌的保險技術平臺。通過在幾分鐘內為我們的代理合作夥伴及其客户提供來自多家運營商的報價，這結合了最佳的數字和人工能力。自 成立以來，RERI Exchange已將其代理名冊增加了近130%。

業務趨勢和不確定性

保險中介業務競爭激烈，我們積極與眾多公司爭奪客户、財產和保險公司，其中許多公司與保險公司有關係，或在利基保險市場佔有重要地位， 可能使他們比我們更具優勢。其他競爭問題可能包括我們的產品和服務的質量、我們的定價以及我們的一些客户的自我保險能力，以及科技公司進入保險中介業務的能力。 許多保險公司從事保險的直接銷售，主要是向個人銷售，不向 代理人和經紀人支付佣金。

金融工具

截至2022年12月31日，公司的金融工具包括衍生權證。這些資產於 開始/發行日期按公允價值入賬，並於其後每個資產負債表日按公允價值入賬。公允價值的任何變動均記為非營業、 (非現金)損益。

保險 運營

我們的保險業務專注於收購和管理全美的保險機構。我們的主要重點是找出在不斷增長或服務不足的細分市場(包括醫療保健和醫療保險以及個人和商業保險)中業務被低估的 批發和零售保險機構。然後，我們專注於在國家平臺上擴展他們的業務，並提高運營效率，以實現資產增值，同時產生中期現金流。在保險領域，我們的 管理團隊在多個州擁有超過100年的保險投資組合獲取和管理經驗，以及針對利基市場開發 專門計劃。我們計劃通過收購批發和零售保險機構來實現這些目標 因為保險機構不承擔保險風險，所以它被認為是一個很好的購買機會(而不是保險公司)。一旦收購，我們計劃在國家平臺上開發它們，通過協同結構增加收入和利潤。公司 最初專注於服務不足或增長的細分市場，包括醫療保健和聯邦醫療保險，以及個人和商業保險 。

保險 收購和戰略活動

截至提交申請之日，我們已經收購了十家保險經紀公司(見下表)，包括對關聯公司的兩次收購 (即，在收購前由Reliance Holdings擁有)和非關聯公司。隨着我們繼續執行我們的收購戰略，我們在保險行業的影響力使我們能夠提供更低的費率，從而提升我們在行業內的競爭地位。