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場景預測成員2025-01-012027-12-310001821393美國公認會計準則：信用額度成員AN：特許經營貸款機制會員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-04-010001821393AN：以前的特許經營貸款機制會員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2021-11-100001821393AN：特許經營貸款機制會員2022-04-012022-04-010001821393美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率SRT: 最低成員AN：特許經營貸款機制會員2022-04-012022-04-010001821393美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率SRT: 最大成員AN：特許經營貸款機制會員2022-04-012022-04-010001821393美國公認會計準則：信用額度成員AN：特許經營貸款機制會員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-02-230001821393AAN：租賃收入和費用會員2023-01-012023-03-310001821393AAN：租賃收入和費用會員2022-01-012022-03-310001821393aan：Franchis Royalties and Fees會員2023-01-012023-03-310001821393aan：Franchis Royalties and Fees會員2022-01-012022-03-310001821393aan：其他收入會員2023-01-012023-03-310001821393aan：其他收入會員2022-01-012022-03-310001821393國家：加利福尼亞州AAN：租賃收入和費用會員2023-01-012023-03-310001821393國家：加利福尼亞州AAN：租賃收入和費用會員2022-01-012022-03-310001821393aan: 租賃會員2023-01-012023-03-310001821393aan: 租賃會員2022-01-012022-03-31AN：續訂選項0001821393AAN：銷售和租賃所有權和HomeSmart會員2023-01-012023-03-310001821393US-GAAP：已轉移的加班會員aan：Franchis Royalties and Fees會員2023-01-012023-03-310001821393US-GAAP：已轉移的加班會員aan：Franchis Royalties and Fees會員2022-01-012022-03-310001821393美國公認會計準則：信用額度成員AN：特許經營貸款機制會員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-03-310001821393SRT: 最低成員2023-03-310001821393SRT: 最大成員2023-03-310001821393aan：2022 年重組計劃成員2023-01-012023-03-310001821393SRT: 最低成員AAN：房地產再定位和優化重組計劃成員2020-01-012020-03-310001821393SRT: 最大成員AAN：房地產再定位和優化重組計劃成員2020-01-012020-03-310001821393AAN：房地產再定位和優化重組計劃成員2020-01-012023-03-310001821393AAN：房地產再定位和優化重組計劃成員2023-01-012023-03-310001821393AAN：房地產再定位和優化重組計劃成員2023-03-310001821393AAN：使用權資產限制會員2023-01-012023-03-310001821393AAN：使用權資產限制會員2022-01-012022-03-310001821393AAN：運營租賃費用會員2023-01-012023-03-310001821393AAN：運營租賃費用會員2022-01-012022-03-310001821393aan: 固定資產會員2023-01-012023-03-310001821393aan: 固定資產會員2022-01-012022-03-310001821393US-GAAP：員工離職會員2023-01-012023-03-310001821393US-GAAP：員工離職會員2022-01-012022-03-310001821393AAN：其他逆向支出會員2023-01-012023-03-310001821393AAN：其他逆向支出會員2022-01-012022-03-310001821393US-GAAP：員工離職會員2022-12-310001821393AAN：運營租賃費用會員2022-12-310001821393AAN：遣散費和專業諮詢費會員2022-12-310001821393AAN：遣散費和專業諮詢費會員2023-01-012023-03-310001821393US-GAAP：員工離職會員2023-03-310001821393AAN：運營租賃費用會員2023-03-310001821393AAN：遣散費和專業諮詢費會員2023-03-310001821393aan: Brandsmart2022-01-012022-03-31an: 區段0001821393aan: Brandsmart2022-04-012023-03-310001821393aan: Brandsmart2023-03-310001821393AAN：亞倫斯商業會員AAN：租賃收入和費用會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001821393AAN：租賃收入和費用會員aan: BrandsmartUS-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001821393US-GAAP：分段間消除成員AAN：租賃收入和費用會員2023-01-012023-03-310001821393aan：零售銷售會員AAN：亞倫斯商業會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001821393aan：零售銷售會員aan: BrandsmartUS-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001821393aan：零售銷售會員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310001821393AAN：亞倫斯商業會員aan：非零售銷售會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001821393aan: Brandsmartaan：非零售銷售會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001821393US-GAAP：分段間消除成員aan：非零售銷售會員2023-01-012023-03-310001821393aan：Franchis Royalties and Fees會員AAN：亞倫斯商業會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001821393aan：Franchis Royalties and Fees會員aan: BrandsmartUS-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001821393aan：Franchis Royalties and Fees會員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310001821393AAN：亞倫斯商業會員US-GAAP：運營部門成員aan：其他收入會員2023-01-012023-03-310001821393aan: BrandsmartUS-GAAP：運營部門成員aan：其他收入會員2023-01-012023-03-310001821393US-GAAP：分段間消除成員aan：其他收入會員2023-01-012023-03-310001821393AAN：亞倫斯商業會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001821393aan: BrandsmartUS-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001821393US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310001821393US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001821393AAN：亞倫斯商業會員2023-01-012023-03-310001821393AAN：亞倫斯商業會員AAN：租賃收入和費用會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001821393AAN：租賃收入和費用會員aan: BrandsmartUS-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001821393US-GAAP：分段間消除成員AAN：租賃收入和費用會員2022-01-012022-03-310001821393aan：零售銷售會員AAN：亞倫斯商業會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001821393aan：零售銷售會員aan: BrandsmartUS-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001821393aan：零售銷售會員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310001821393AAN：亞倫斯商業會員aan：非零售銷售會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001821393aan: Brandsmartaan：非零售銷售會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001821393US-GAAP：分段間消除成員aan：非零售銷售會員2022-01-012022-03-310001821393aan：Franchis Royalties and Fees會員AAN：亞倫斯商業會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001821393aan：Franchis Royalties and Fees會員aan: BrandsmartUS-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001821393aan：Franchis Royalties and Fees會員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310001821393AAN：亞倫斯商業會員US-GAAP：運營部門成員aan：其他收入會員2022-01-012022-03-310001821393aan: BrandsmartUS-GAAP：運營部門成員aan：其他收入會員2022-01-012022-03-310001821393US-GAAP：分段間消除成員aan：其他收入會員2022-01-012022-03-310001821393AAN：亞倫斯商業會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001821393aan: BrandsmartUS-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001821393US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310001821393US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
________________________________
表單 10-Q
________________________________
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
佣金文件編號 1-39681
________________________________
AARON'S COMPANY, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
_________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
格魯吉亞 | | 85-2483376 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | (I. R.S. 僱主
證件號） |
| | |
| 400Galleria Parkway | 300 套房 | 亞特蘭大 | 格魯吉亞 | | 30339-3182 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
(678) 402-3000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.50美元 | AAN | 紐約證券交易所 |
___________________________________
用勾號指明註冊人 (l) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | | ☐ | | | 加速過濾器 | | | ☒ |
| | | | | | | | |
| 非加速文件管理器 | | ☐ | | | 規模較小的申報公司 | | | ☐ |
| | | | | | | | |
| | | | | 新興成長型公司 | | | ☐ |
| | | | | | | | |
| 如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐ | | |
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐ 沒有☒
註明截至最新的實際日期，發行人每類普通股的已發行股票數量。
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 截至已發行股份
2023年4月21日 |
| 普通股，面值0.50美元 | | 30,908,711 |
AARON'S COMPANY, INC.
索引
| | | | | |
第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表 | 3 |
| |
簡明合併資產負債表——2023年3月31日（未經審計）和2022年12月31日 | 3 |
| |
簡明合併收益表（未經審計）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 4 |
| |
綜合（虧損）收益簡明合併報表（未經審計）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月2 | 5 |
| |
簡明合併現金流量表（未經審計）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 6 |
| |
簡明合併財務報表附註（未經審計） | 7 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 44 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 45 |
| |
第 1A 項。風險因素 | 45 |
| |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 45 |
| |
| 第 3 項。優先證券違約 | 45 |
| |
| 第 4 項。礦山安全披露 | 45 |
| |
| 第 5 項。其他信息 | 45 |
| |
第 6 項。展品 | 46 |
| |
簽名 | 47 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
AARON'S COMPANY, INC.
簡明的合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| （未經審計） | | |
| 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| （以千計，共享數據除外） |
| 資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 44,267 | | | $ | 27,716 | |
應收賬款（扣除備抵金）5,9082023 年 3 月 31 日和 $8,895在 2022 年 12 月 31 日) | 30,286 | | | 38,191 | |
租賃商品（扣除累計折舊和免税額）423,5412023 年 3 月 31 日和 $431,092在 2022 年 12 月 31 日) | 666,472 | | | 693,795 | |
| 商品庫存，淨額 | 86,336 | | | 95,964 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 263,878 | | | 267,457 | |
| 經營租賃使用權資產 | 458,421 | | | 459,950 | |
| 善意 | 55,750 | | | 54,710 | |
| 其他無形資產，淨值 | 115,863 | | | 118,528 | |
| 應收所得税 | 3,809 | | | 5,716 | |
| 預付費用和其他資產 | 101,018 | | | 96,436 | |
| 總資產 | $ | 1,826,100 | | | $ | 1,858,463 | |
| 負債和股東權益： | | | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 242,399 | | | $ | 264,043 | |
| 遞延所得税負債 | 87,519 | | | 87,008 | |
| 客户存款和預付款 | 74,828 | | | 73,196 | |
| 經營租賃負債 | 495,338 | | | 496,401 | |
| 債務 | 222,113 | | | 242,413 | |
| 負債總額 | 1,122,197 | | | 1,163,061 | |
| 承付款和或有開支（注6） | | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，面值 $0.50每股：已授權： 112,500,0002023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的股票；已發行股份： 36,596,057在 2023 年 3 月 31 日和 36,100,0112022 年 12 月 31 日 | 18,298 | | | 18,050 | |
| 額外的實收資本 | 741,054 | | | 738,428 | |
| 留存收益 | 87,905 | | | 79,073 | |
| 累計其他綜合虧損 | (2,062) | | | (1,396) | |
| 845,195 | | | 834,155 | |
| 減去：按成本計算的國庫股票 | | | |
5,687,346截至2023年3月31日的股票以及 5,480,3532022 年 12 月 31 日 | (141,292) | | | (138,753) | |
| 股東權益總額 | 703,903 | | | 695,402 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 1,826,100 | | | $ | 1,858,463 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分.
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併收益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | |
| 2023 | | 2022 | | | |
| （以千計，每股數據除外） |
| 收入： | | | | | | |
| 租賃收入和費用 | $ | 373,795 | | | $ | 409,318 | | | | |
| 零售銷售 | 150,546 | | | 12,607 | | | | |
| 非零售銷售 | 23,935 | | | 27,827 | | | | |
| 特許權使用費和其他收入 | 6,085 | | | 6,330 | | | | |
| 554,361 | | | 456,082 | | | | |
| 收入成本： | | | | | | |
| 租賃商品折舊和其他租賃收入成本 | 125,141 | | | 136,665 | | | | |
| 零售銷售成本 | 113,529 | | | 9,114 | | | | |
| 非零售銷售成本 | 19,997 | | | 25,356 | | | | |
| 258,667 | | | 171,135 | | | | |
| 毛利 | 295,694 | | | 284,947 | | | | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 人事成本 | 131,445 | | | 121,110 | | | | |
| 其他運營費用，淨額 | 124,145 | | | 104,359 | | | | |
| 租賃商品註銷準備金 | 20,160 | | | 21,957 | | | | |
| 重組費用，淨額 | 5,289 | | | 3,335 | | | | |
| 分離成本 | 129 | | | 540 | | | | |
| 收購相關成本 | 1,848 | | | 3,464 | | | | |
| 283,016 | | | 254,765 | | | | |
| 營業利潤 | 12,678 | | | 30,182 | | | | |
| 利息支出 | (4,358) | | | (350) | | | | |
| 其他非營業收入（支出），淨額 | 572 | | | (927) | | | | |
| 所得税前收益 | 8,892 | | | 28,905 | | | | |
| 所得税（福利）支出 | (3,906) | | | 7,373 | | | | |
| 淨收益 | $ | 12,798 | | | $ | 21,532 | | | | |
| 每股收益 | $ | 0.42 | | | $ | 0.69 | | | | |
| 假設攤薄後的每股收益 | $ | 0.41 | | | $ | 0.68 | | | | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分.
AARON'S COMPANY, INC.
全面（虧損）收益的簡明合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | | | |
| 淨收益 | $ | 12,798 | | | $ | 21,532 | | | | | |
| 其他綜合（虧損）收益： | | | | | | | |
扣除税款後的衍生工具未實現（虧損）收益1 | (990) | | | 154 | | | | | |
外幣折算調整，扣除税款1 | 324 | | | 238 | | | | | |
| 其他綜合（虧損）收入總額 | (666) | | | 392 | | | | | |
| 綜合收入 | $ | 12,132 | | | $ | 21,924 | | | | | |
1 截至2023年3月31日，衍生工具的未實現虧損和外幣折算調整在扣除税後列報0.3百萬和美元0.3分別為百萬美元，上一年度的税收部分微不足道。
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分.
AARON'S COMPANY, INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| （以千計） |
| 經營活動： | | | |
| 淨收益 | $ | 12,798 | | | $ | 21,532 | |
| 調整淨收益與經營活動提供的現金： | | | |
| 租賃商品的折舊 | 123,291 | | | 134,713 | |
| 其他折舊和攤銷 | 22,570 | | | 18,149 | |
| 租賃商品註銷準備金 | 20,160 | | | 21,957 | |
| | | |
| 應收賬款準備金 | 6,908 | | | 6,753 | |
| 股票薪酬 | 2,922 | | | 3,611 | |
| 遞延所得税 | (5,985) | | | 6,241 | |
| 資產減值 | 914 | | | 1,585 | |
| 非現金租賃費用 | 30,042 | | | 23,971 | |
| 其他變動，淨值 | (900) | | | (4,576) | |
| 經營資產和負債的變化： | | | |
| 租賃商品 | (116,820) | | | (153,711) | |
| 商品庫存 | 9,801 | | | — | |
| 應收賬款 | 1,016 | | | (4,190) | |
| 預付費用和其他資產 | 1,346 | | | (11,610) | |
| 應收所得税 | 1,907 | | | 876 | |
| 經營租賃使用權資產和負債 | (30,350) | | | (27,009) | |
| 應付賬款和應計費用 | (18,470) | | | 846 | |
| 客户存款和預付款 | (190) | | | (10,086) | |
| 經營活動提供的現金 | 60,960 | | | 29,052 | |
| 投資活動： | | | |
| 購買不動產、廠房和設備 | (20,209) | | | (25,103) | |
| 處置財產、廠房和設備所得收益 | 2,149 | | | 8,136 | |
| | | |
| 收購業務和客户協議，扣除收購的現金 | — | | | (286) | |
| 其他投資相關活動的收益 | — | | | 190 | |
| 用於投資活動的現金 | (18,060) | | | (17,063) | |
| 融資活動： | | | |
| 週轉貸款還款額，淨額 | (19,250) | | | — | |
| 左輪手槍和定期貸款的收益 | 31,094 | | | — | |
| 左輪手槍和定期貸款的還款 | (32,187) | | | (10,000) | |
| | | |
| 已支付的股息 | (3,442) | | | (3,110) | |
| 收購國庫股 | — | | | (4,722) | |
| 根據股票期權計劃發行股票 | — | | | 52 | |
| 為納税而扣留的股份 | (2,539) | | | (3,541) | |
| | | |
| 用於融資活動的現金 | (26,324) | | | (21,321) | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (25) | | | 18 | |
| 現金及現金等價物的增加（減少） | 16,551 | | | (9,314) | |
| 期初的現金和現金等價物 | 27,716 | | | 22,832 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 44,267 | | | $ | 13,518 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分.
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1。 業務和重要會計政策摘要
通貨膨脹和其他經濟壓力、總體宏觀經濟狀況、利率上升以及新型冠狀病毒（“COVID-19”）疫情導致了嚴重的市場混亂。有關我們認為這些項目影響我們業務的趨勢的討論，請參閲第一部分第 2 項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，包括下文的 “COVID-19 疫情”、“亮點”、“合併經營業績” 和 “流動性和資本資源”，以及我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”（“2022年年度報告”）。
業務描述
Aaron's Company, Inc.（以下簡稱 “公司”）是一家領先的、以技術為導向的全渠道提供商，為其品牌提供傢俱、電子產品、電器和其他家居用品的租賃到擁有（“LTO”）和零售購買解決方案：Aaron's、BrandSmart U.S.、BrandSmart Leasing和Woodhaven Furniture Industries（“Woodhaven”）。
除非上下文另有要求或我們另有明確説明，否則提及 “我們”、“我們的” 和 “公司” 指的是 Aaron's Company, Inc.，該公司直接或間接持有Pre-Spin Aaron的業務（如2022年年度報告所述）和公司的所有其他全資子公司以及上述其他業務領域。
截至2023年3月31日，該公司的運營和應申報部門是Aaron's Business和BrandSmart，分別如下所述。自2022年4月1日起生效，與收購BrandSmart U.S.A. 有關，公司更改了應申報分部的構成，使可申報的細分市場與首席運營決策者定期審查的組織結構和經營業績保持一致，其中包括Aaron's Business和BrandSmart的單獨細分市場，以及用於剩餘未分配成本的未分配公司類別。公司對所有報告期內的分部披露進行了追溯性調整，以使其與應申報分部的當前構成保持一致。
亞倫業務板塊包括（i）亞倫的品牌公司運營和特許經營門店；（ii）aarons.com電子商務平臺（“aarons.com”）；（iii）Woodhaven；以及（iv）BrandSmart Leasing（統稱為 “Aaron's Business”）。
美國BrandSmart（不包括BrandSmart Leasing）的業務包括BrandSmart細分市場（統稱為 “BrandSmart”）。
收購 BrandSmart 美國
2022 年 4 月 1 日，公司完成了先前宣佈的收購交易 100以BrandSmart U.S.A開展業務的美國Interbond Corporation的所有權百分比該公司支付的總對價約為美元230協議條款規定的百萬美元現金，以及額外的營運資本調整和交易相關費用。有關收購BrandSmart U.A. 的更多信息，請參閲這些簡明合併財務報表的附註2。
管理層認為，收購BrandSmart U.S.A. 將通過負擔得起的先租後買和零售購買選項，讓人們輕鬆獲得高質量的傢俱、電器、電子產品和其他家居用品，從而增強公司實現改善人們生活的使命的能力。管理層還認為，價值創造機會包括利用公司的先租後買專業知識為BrandSmart U.S.A.”的客户增強了支付選項，為數百萬Aaron的客户提供了更多的產品選擇，並節省了採購費用和其他成本協同效應。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
亞倫的業務板塊
自1955年成立以來，Aaron's一直致力於為被忽視和服務不足的客户提供服務，致力於包容和改善其運營所在的社區。通過以下投資組合 1,261門店及其aarons.com電子商務平臺Aarons.com及其加盟商為消費者提供他們需要和想要的產品的LTO和零售購買解決方案，重點是為客户提供無與倫比的客户服務、高批准率、租賃計劃的靈活性以及有吸引力的價值主張，包括與其他LTO提供商相比，具有競爭力的月付款和總擁有成本。
伍德黑文製造和供應公司經營和特許經營的亞倫門店租賃和出售的軟墊傢俱的很大一部分。
BrandSmart Leasing 於 2022 年推出，為 BrandSmart U.A. 的客户提供 LTO 購買解決方案
品牌智能細分市場
BrandSmart U.S.A. 成立於 1977 年，是美國東南部領先的家電和消費電子零售商之一，也是美國最大的家電零售商之一 十佛羅裏達州和喬治亞州的門店，brandsmartusa.com上的電子商務影響力不斷增長。美國BrandSmart（BrandSmart Leasing除外）的業務構成了BrandSmart細分市場。
下表按所有權類型顯示了商店數量：
| | | | | | | | | | | |
| 截至 3 月 31 日的門店（未經審計） | 2023 | | 2022 |
公司經營的 Aaron's Stores1 | 1,030 | | | 1,070 | |
| GenNext（包含在公司運營中） | 222 | | | 135 | |
| 加盟商經營的 Aaron's Stores | 231 | | | 236 | |
BrandSmart 美國門店2 | 10 | | | — | |
| 全系統存儲 | 1,271 | | | 1,306 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日，公司運營的 Aaron's 門店類型（未經審計） | GenExt | 遺產 | 總計 |
| 存儲 | 196 | | 750 | | 946 | |
| 集線器 | 25 | | 17 | | 42 | |
| 陳列室 | 1 | | 41 | | 42 | |
| 總計 | 222 | | 808 | | 1,030 | |
1 公司經營的 Aaron's 商店的典型佈局是陳列室、客户服務和倉庫空間的組合，平均值約為 11,000平方英尺。公司經營的某些Aaron的商店僅由陳列室組成。
2 BrandSmart 美國門店平均值約為 100,000平方英尺，已在收購日期 2022 年 4 月 1 日之後包含在此表中。
演示基礎
截至2023年3月31日的三個月和去年同期的財務報表是公司及其子公司的簡明合併財務報表，每家子公司都是全資子公司，基於公司的財務狀況和經營業績。合併實體之間的公司間餘額和交易已被取消。根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”），這些簡明的合併財務報表反映了公司的歷史經營業績、財務狀況和現金流。
根據美國公認會計原則編制公司簡明合併財務報表以獲取中期財務信息，要求管理層做出影響這些財務報表和附註中報告的金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。通貨膨脹和其他經濟壓力以及 COVID-19 疫情的任何持續影響將在多大程度上影響公司的業務將取決於未來的發展。這些事態發展尚不確定，目前無法精確預測。在許多情況下，管理層的估計和假設取決於對此類未來發展的估計，將來可能會發生變化。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
隨附的未經審計的簡明合併財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息。管理層認為，為公允列報而認為必要的所有調整均已包含在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中。這些財務報表應與2022年年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表任何其他過渡期或全年可能實現的經營業績。
改敍
對以往各期進行了以下重新分類，以符合本期列報方式。
在2022年4月1日之前的所有先前報告期內，公司在簡明的合併收益報表中以租賃協議和相關費用以及我們公司運營的Aaron's門店的新租賃商品和退回的租賃商品的零售以及亞倫俱樂部計劃的費用列為一行，列為租賃和零售收入。自2022年4月1日起，公司修改了列報方式，在簡明的合併收益表中將來自我們公司運營的Aaron's門店和電子商務平臺租賃協議的收入以及來自我們的Aaron's Club計劃的費用單獨列為租賃收入和費用，我們公司運營的亞倫門店的新租賃商品和退回的租賃商品的銷售均歸類為零售銷售。修訂後的列報方式對前幾期列報的總收入沒有影響。
同樣，在2022年4月1日之前的所有先前報告期間，公司在簡明的合併收益表中列報了與租賃商品相關的折舊費用以及在一行內銷售商品的折舊成本，以租賃成本和零售收入的形式列報。自2022年4月1日起，公司修改了列報方式，在簡明的合併收益表中單獨列報了與租賃商品相關的折舊費用，而通過我們公司運營的Aaron's門店銷售的商品相關的成本則列為零售銷售成本。修訂後的列報方式對前幾期列報的總收入成本沒有影響。
會計政策與估計
有關會計政策和估算的詳細討論，請參閲《2022年年度報告》中合併和合並財務報表的附註1。
每股收益
每股收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。假設攤薄後的每股收益的計算包括股票期權、限制性股票單位（“RSU”）、限制性股票獎勵（“RSA”）、績效股票單位（“PSU”）以及根據國庫股法確定的公司員工股票購買計劃（“ESPP”）（統稱為 “基於股票的獎勵”）發行的其他獎勵（統稱為 “基於股票的獎勵”）的攤薄效應，除非納入此類獎勵會產生反攤薄作用。
下表顯示了假設攤薄後的加權平均已發行股票的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| （千股） | 2023 | | 2022 | | | | |
| 加權平均已發行股數 | 30,793 | | | 31,062 | | | | | |
| 基於股份的獎勵的稀釋效應 | 446 | | | 698 | | | | | |
| 假設攤薄後的加權平均已發行股數 | 31,239 | | | 31,760 | | | | | |
大約 1.2百萬和 0.5在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，假設攤薄後的每股收益的計算中分別排除了百萬加權平均每股獎勵，因為這些獎勵在頒發期間是反攤薄的。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
收入確認
公司根據客户同意的某些條款向其客户提供租賃和零售商品，包括電器、電子產品、傢俱和其他家居用品，以供租賃，並通過零售銷售。該公司的Aaron's門店、aaron's.com電子商務平臺以及Aaron's Business板塊的BrandSmart Leasing部分提供具有靈活所有權計劃的租約，通常可以每週、每兩週、每半月或每月續訂，最多可續訂一次 12, 18要麼 24月。亞倫業務部門還通過向客户和亞倫的加盟商銷售商品獲得收入，並以特許權使用費的形式和通過使加盟商受益的廣告活動從亞倫的加盟商那裏獲得持續的收入。
該公司的BrandSmart美國門店和相關的brandsmartusa.com電子商務平臺通過零售直接向其客户銷售商品。
有關公司收入確認政策和披露的更多信息，請參閲這些簡明合併財務報表的附註5。
廣告
公司將廣告費用記作已發生的費用。廣告製作成本最初被確認為預付廣告資產，並在廣告首次出現時計入費用。總廣告費用為 $13.0百萬和美元10.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為百萬美元，在簡明合併收益表中歸類為其他運營費用，淨額為淨額。這些廣告費用是扣除從供應商處收到的合作廣告注意事項後列出的，即對銷售這些供應商產品所產生的具體、可識別和增量成本的報銷。作為此類廣告成本減少而記錄的合作廣告對價金額為美元7.5百萬和美元7.0在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為百萬美元。預付費廣告資產為 $4.8百萬和美元4.6截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬美元，在簡明合併資產負債表上的預付費用和其他資產中列報。
應收賬款
應收賬款主要包括客户根據租賃協議應付的應收賬款、正常業務過程中產生的公司應收賬款（主要用於供應商對價和第三方保修提供商）以及加盟商的債務。
扣除備抵後的應收賬款包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 顧客 | $ | 6,370 | | | $ | 9,721 | |
| 企業 | 16,377 | | | 20,597 | |
| 加盟商 | 7,539 | | | 7,873 | |
| $ | 30,286 | | | $ | 38,191 | |
公司為Aaron's Business客户租賃協議保留應收賬款備抵金，根據該協議，其政策是根據歷史付款經驗記錄退貨和合同中無法收回的續訂款準備金，這在簡明的合併收益表中被確認為租賃收入和費用的減少。在估算補貼時還考慮了其他定性因素，例如當前和預測的業務趨勢。公司註銷了客户租賃應收賬款，不包括其BrandSmart租賃業務的客户租賃應收賬款，即 60在預定日期逾期天或更長時間，每月兩次。該公司註銷了其BrandSmart租賃業務的客户租賃應收賬款，即 90在預定日期逾期天或更長時間，每月兩次。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
公司還為未清的加盟商應收賬款保留備抵金。公司的政策是估算與某些被認為有更高未付款風險的加盟商相關的未來損失，併為這些估計損失記入備抵金。加盟商應收賬款的估計備抵包括對每個加盟商財務狀況的考慮，以及對與影響加盟商履行義務能力的不確定性相關的潛在損失的定性考慮。不確定性包括當前宏觀經濟環境中的通貨膨脹和其他經濟壓力，以及與 COVID-19 疫情相關的商業趨勢正常化。因此，實際應收賬款註銷可能與備抵不同。無法收回的特許經營商應收賬款準備金在簡明合併收益表中作為壞賬支出記入其他運營支出，淨額為淨額。
截至2023年3月31日，與剩餘公司應收賬款相關的備抵額不大。
下表顯示了應收賬款備抵的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | |
| 期初餘額 | $ | 8,895 | | | $ | 7,163 | | | |
| 已註銷的賬目，扣除收回額 | (9,895) | | | (8,665) | | | |
| 應收賬款準備金 | 6,908 | | | 6,753 | | | |
| 期末餘額 | $ | 5,908 | | | $ | 5,251 | | | |
下表顯示了應收賬款準備金的組成部分，其中包括壞賬支出確認的金額以及回報和未收款準備金：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 |
| 壞賬支出（逆轉） | $ | 26 | | | $ | (175) | |
| 退貨和無法收回的續訂款準備金 | 6,882 | | | 6,928 | |
| 應收賬款準備金 | $ | 6,908 | | | $ | 6,753 | |
租賃商品
公司的租賃商品按折舊成本（包括配送中心的管理費用或可變現淨值）中較低者入賬。我們的伍德黑文業務部門製造的商品成本按成本記錄，包括生產設施的管理費用、運輸成本和倉儲成本。公司於年初開始對租賃商品進行折舊 12自購買商品或將商品出租給客户之日起幾個月零一天。通常，租賃商品在租賃協議期內會完全貶值 12到 24幾個月，一般來説 36沒有租約的幾個月。提前付款後，折舊會加速。
以下是扣除累計折舊和備抵後的租賃商品摘要：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 租賃商品，扣除累計折舊和免税額 | $ | 424,301 | | | $ | 446,923 | |
未租賃的商品，扣除累計折舊和免税額1 | 242,171 | | | 246,872 | |
| 租賃商品，扣除累計折舊和免税額 | $ | 666,472 | | | $ | 693,795 | |
1 包括伍德黑文原材料、製成品和在加工庫存，這些庫存在簡明的合併資產負債表中被歸類為租賃商品（美元）10.6百萬和美元12.9截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
亞倫的門店運營政策要求其門店業務每週清點商品，其中包括註銷無法銷售、損壞或丟失的商品庫存。每月週期盤點程序在亞倫的配送中心和伍德黑文製造工廠進行。每年還對製造設施進行實物盤點。該公司還按部門、門店和配送中心監控商品水平和組合，以及手頭商品的平均保質期。如果過時商品無法退還給供應商，則將其賬面金額調整為可變現淨值或註銷。通常，所有未租賃的商品均可供租賃或出售。按月，所有已查明的損壞、丟失或無法銷售的商品都予以註銷，並作為租賃商品註銷準備金的一部分列入隨附的簡明合併收益報表。
公司使用備抵法記錄註銷準備金，該備抵法包含在租賃商品中，淨額計入簡明的合併資產負債表。租賃商品註銷備抵法主要根據歷史註銷經驗估算了截至會計期末已發生但管理層尚未確定的商品損失。在估算補貼時還考慮了其他定性因素，例如季節性以及當前宏觀經濟環境中圍繞通貨膨脹和其他經濟壓力的不確定性以及與 COVID-19 疫情相關的業務趨勢正常化對我們的客户的影響。因此，實際的租賃商品註銷可能與補貼不同。註銷準備金包含在隨附的簡明合併收益表中的租賃商品註銷準備金中。公司註銷了租賃協議中的租賃商品，不包括其BrandSmart Leasing業務的租賃協議，即 60在預定日期逾期天或更長時間，每月兩次。該公司註銷了其BrandSmart租賃業務的租賃協議中的租賃商品，這些業務是 90在預定日期逾期天或更長時間，每月兩次。
下表顯示了租賃商品註銷補貼的組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 13,894 | | | $ | 12,339 | |
| 已註銷的商品，扣除回收額 | (20,674) | | | (22,183) | |
| 註銷準備金 | 20,160 | | | 21,957 | |
| 期末餘額 | $ | 13,380 | | | $ | 12,113 | |
商品庫存
該公司的商品庫存按加權平均成本或可變現淨值中的較低者列報，完全由BrandSmart分部持有的待售商品組成。扣除補貼和供應商退款後，供應商的入境運費相關費用列為商品庫存淨成本的一部分。與儲存商品庫存並將其運送到我們的零售商店相關的成本在發生時記為支出，幷包含在簡明合併收益表中的零售銷售成本中。
公司定期評估陳舊和不良庫存，並確定庫存降價，即賬面價值超過公司預計通過最終出售庫存實現的金額。降價為庫存建立了新的成本基礎，並在簡明的合併收益表中記錄在零售銷售成本中。在簡明的合併收益表中，與公司週期和實物庫存盤點流程相關的商品庫存註銷也包含在零售銷售成本中。公司記錄了庫存儲備，以應對與以低於成本的價格出售庫存相關的預期損失。該儲備金基於管理層對庫存水平、銷售趨勢以及銷售或處置陳舊或過時庫存的歷史經驗的最新瞭解。
以下是扣除補貼後的商品庫存摘要：
| | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 商品庫存，總額 | $ | 87,241 | | | $ | 96,945 | | | |
| 商品庫存儲備金 | (905) | | | (981) | | | |
| 商品庫存，淨額 | $ | 86,336 | | | $ | 95,964 | | | |
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
下表顯示了商品庫存儲備金的組成部分：
| | | | | |
| 三個月已結束 |
| （以千計） | 2023年3月31日 |
| 期初餘額 | $ | 981 | |
| 註銷的商品 | — | |
| 註銷準備金 | (76) | |
| 期末餘額 | $ | 905 | |
零售和非零售銷售成本
零售銷售成本以及非零售銷售成本中包括通過零售和非零售銷售銷售的商品的賬面淨值，主要使用特定標識。
預付費用和其他資產
預付費用和其他資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 預付費用 | $ | 20,357 | | | $ | 20,218 | |
| 保險相關資產 | 21,848 | | | 25,103 | |
| 公司擁有的人壽保險 | 13,999 | | | 13,443 | |
| 持有待售資產 | 896 | | | 1,857 | |
| 遞延所得税資產 | 23,433 | | | 16,277 | |
其他資產1 | 20,485 | | | 19,538 | |
| $ | 101,018 | | | $ | 96,436 | |
1 截至2023年3月31日和2022年12月31日的金額包括限制性現金1.6百萬美元作為美國BrandSmart的抵押品。”的工傷補償和一般責任保險政策。
售後回租交易
在截至2022年3月31日的三個月中，公司達成了一項與以下內容相關的售後回租交易 三公司擁有的 Aaron 的商店物業。公司獲得的淨收益為 $5.7百萬美元，在簡明的合併現金流量表中列報在處置不動產、廠房和設備的收益中，錄得的收益為美元3.8百萬美元與售後回租交易有關，該交易歸類為其他運營支出，在簡明合併收益表中列為淨額，在簡明合併現金流量表中列報，淨額列在簡明合併現金流量表中。
利率互換
2023 年 3 月，公司簽訂了總名義金額為 $的利率互換協議100.0百萬，生效日期為2023年4月28日，終止日期為2027年3月31日。這種套期保值的目的是通過有效地將其轉換為固定利率債務來限制公司的浮動利率債務的敞口。根據協議條款，公司將獲得基於1個月芝加哥商品交易所（“CME”）定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的浮動利率，並支付的固定利率為 3.87名義金額的百分比。根據ASC 815，公司已將利率互換視為衍生工具， 衍生品和套期保值（“ASC 815”），利率互換從一開始就被指定為現金流對衝工具。截至2023年3月31日，對衝關係的事實和情況與最初的有效性評估保持一致，因為對衝工具仍然是一種有效的會計對衝工具。截至2023年3月31日，該套期保值的公允價值為負債1.3百萬美元，已記錄在應付賬款和應計費用中，並作為公司簡明合併資產負債表中累計其他綜合虧損的一部分。有關公司利率互換協議公允價值確定的更多信息，請參閲這些簡明合併財務報表附註3。互換於2023年第二季度生效後，累計其他綜合虧損的金額將開始影響收益。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括以下內容：
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| （以千計） | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應付賬款 | $ | 96,096 | | | $ | 106,966 | |
| 估計的索賠責任成本 | 59,201 | | | 58,549 | |
| 應計工資和福利 | 27,470 | | | 33,932 | |
| 應計房地產税和銷售税 | 21,379 | | | 24,030 | |
| 其他應計費用和負債 | 38,253 | | | 40,566 | |
| $ | 242,399 | | | $ | 264,043 | |
估計的索賠責任成本
估計的索賠責任成本主要用於工傷補償和車輛責任以及向團隊成員提供的一般責任和團體健康保險福利。這些負債記錄在簡明合併資產負債表的應付賬款和應計費用中的估計索賠負債成本中。這些索賠負債的估計數是根據實際報告但未付的索賠以及對已報告和已發生但未報告的索賠的預計索賠進行精算分析得出的。該分析基於對可能結果或歷史經驗的評估，考慮了各種因素，包括精算損失預測、公司特定發展因素、一般行業損失發展因素和第三方索賠管理人對個人索賠的損失估計。考慮到保留額或止損限額，公司定期向其保險公司支付預付款，以支付已報告和已發生但未報告的索賠的預計理賠額。此外，我們在保險公司有存款和其他保險應收賬款的預融資餘額，這些餘額記錄在簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產中。
善意
商譽是指支付的收購價格超過與業務收購相關的可識別有形和無形淨資產的公允價值。所有與收購相關的商譽餘額均根據最初創造商譽的收購業務的性質在公司的申報單位之間進行分配。在2022年第四季度，管理層在年度減值測試中評估了運營部門的各個組成部分，並在這些簡明的合併財務報表附註8中進行了進一步描述，並確定了這一點 三申報單位、Aaron's Business、BrandSmart 和 BrandSmart Leasing，分別如下所
Aaron's Business 報告部門由 (i) Aaron's 品牌公司運營和特許經營的門店；(ii) aarons.com 電子商務平臺（“aarons.com”）；以及（iii）伍德黑文（統稱為 “Aaron's Business 報告部門”）組成。Aaron's Business 報告部門是 Aaron's Business 運營部門的一部分。
BrandSmart Leasing的業務包括BrandSmart Leasing報告部門（統稱為 “BrandSmart Leasing報告部門”），是Aaron業務運營部門的一部分。
管理層將BrandSmart Leasing申報部門和Aaron's Business報告部門合併為一個報告單位進行了考慮，並確定這些組成部分在經濟上有所不同，也由Aaron's Business運營板塊的分部經理分別審查，因此不應合計。
BrandSmart的業務包括BrandSmart報告部門（統稱為 “BrandSmart報告單位”），也是BrandSmart運營領域的唯一組成部分。
2022 年第二季度對 BrandSmart U.S. 的收購使確認了約美元55.8百萬商譽，包括這些簡明合併財務報表附註2中進一步描述的計量期調整。在這筆金額中，$26.5百萬美元已分配給BrandSmart Leasing報告部門。 下表提供了與按運營分部劃分的商譽賬面金額相關的信息。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
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| （以千計） | 亞倫的生意 | 品牌智能 | 品牌智能租賃 | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | — | | $ | 28,193 | | $ | 26,517 | | $ | 54,710 | |
| 收購 | — | | — | | — | | — | |
| 貨幣折算調整 | — | | — | | — | | — | |
| 收購會計調整 | — | | 1,040 | | — | | 1,040 | |
| 減值損失 | — | | — | | — | | — | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | — | | $ | 29,233 | | $ | 26,517 | | $ | 55,750 | |
自10月1日起，公司的商譽未攤銷，但每年都要接受申報單位層面的減值測試，如果事件或情況表明可能發生了中期減值，則更頻繁地進行減值測試。如果公司認為其申報單位的賬面金額很可能超過申報單位的公允價值，則需要進行臨時商譽減值測試。公司確定，在截至2023年3月31日的三個月中，沒有發生任何可能使其申報單位的公允價值低於賬面金額的事件或情況發生變化。
在以下情況下，公司可能需要確認未來BrandSmart或BrandSmart Leasing商譽餘額的重大減值：（i）公司未能成功執行BrandSmart戰略計劃的一項或多項內容；（ii）實際業績不利於公司用於計算公允價值的估計和假設；（iii）BrandSmart或BrandSmart Leasing的賬面價值增加，而公允價值沒有相應增加；和/或（iv）BrandSmart 或者 BrandSmart Leasing 受到進一步惡化的重大影響宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹和其他經濟壓力，包括利率上升。
收購相關成本
與收購相關的成本為 $1.8百萬和美元3.5在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別產生了百萬美元，主要代表與2022年4月1日完成的BrandSmart USA收購相關的內部控制準備情況、第三方諮詢、銀行和法律費用以及留用獎金。
與 BrandSmart U.A. 賣家的關聯方交易
自收購BrandSmart U.S.A. 之日起，公司簽訂了租賃協議 六BrandSmart U.A. 的賣家保留的門店地點，其中包括邁克爾·珀爾曼，他在收購後曾在公司短時間內受僱。儘管截至2022年12月31日，Perlman先生已不再受僱於公司，但公司打算在2023年12月之前繼續將租賃協議視為公司關聯方政策下的潛在關聯方交易。這些協議包括以下的初始條款 十年，可以選擇將每個地點續訂到最多 20幾年後。公司在公司簡明的合併資產負債表中將這些租賃記錄在經營租賃使用權資產和經營租賃負債中。該 六經營租賃的年租金支付總額約為 $10.0百萬，被認為高於市場。租賃協議中場外部分的價值被列為轉讓給BrandSmart U.S.A.賣方的對價的一部分，並被確認為經營租賃使用權資產的減少。在截至2023年3月31日的三個月中，向BrandSmart U.S.A. 賣家支付的與房地產活動相關的總金額，包括租金、維護費和税款，約為美元3.2百萬。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
股東權益
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，股東權益變動如下：
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| | 國庫股 | | 普通股 | | 額外
實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 股東權益總額 |
| （以千計，每股除外） | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | (5,480) | | | $ | (138,753) | | | 36,100 | | | $ | 18,050 | | | $ | 738,428 | | | $ | 79,073 | | | $ | (1,396) | | | $ | 695,402 | |
現金分紅，美元0.125每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,966) | | | — | | | (3,966) | |
| 股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,874 | | | — | | | — | | | 2,874 | |
| 根據股權計劃發行股份 | (207) | | | (2,539) | | | 496 | | | 248 | | | (248) | | | — | | | — | | | (2,539) | |
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| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,798 | | | — | | | 12,798 | |
| 衍生工具的未實現（虧損），扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (990) | | | (990) | |
| 外幣折算調整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 324 | | | 324 | |
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | (5,687) | | | $ | (141,292) | | | 36,596 | | | $ | 18,298 | | | $ | 741,054 | | | $ | 87,905 | | | $ | (2,062) | | | $ | 703,903 | |
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| | 國庫股 | | 普通股 | | 額外
實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 股東權益總額 |
| （以千計，每股除外） | 股份 | | 金額 | 股份 | | 金額 |
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | (4,580) | | | $ | (121,804) | | | 35,559 | | | $ | 17,779 | | | $ | 724,384 | | | $ | 98,546 | | | $ | (739) | | | $ | 718,166 | |
現金分紅，美元0.11每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,584) | | | — | | | (3,584) | |
| 股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,611 | | | — | | | — | | | 3,611 | |
| 根據股權計劃發行股份 | (163) | | | (3,541) | | | 410 | | | 205 | | | (153) | | | — | | | — | | | (3,489) | |
| 收購國庫股 | (262) | | | (5,720) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,720) | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,532 | | | — | | | 21,532 | |
| Fuel Hedge 衍生工具的未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 154 | | | 154 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 238 | | | 238 | |
| 餘額，2022 年 3 月 31 日 | (5,005) | | | $ | (131,065) | | | 35,969 | | | $ | 17,984 | | | $ | 727,842 | | | $ | 116,494 | | | $ | (347) | | | $ | 730,908 | |
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公允價值測量
公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。為了提高公允價值衡量標準的可比性，以下等級對用於衡量公允價值的估值方法的輸入進行了優先排序：
1級——基於活躍市場中相同資產和負債的報價進行估值。
級別 2 — 基於除級別 1 所含報價之外的其他可觀察輸入的估值，例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，或者其他可觀測或可以由可觀察到的市場數據證實的輸入。
3級——基於反映公司自身假設的不可觀察輸入的估值，與其他市場參與者做出的合理假設一致。這些估值需要重大判斷。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
由於其短期性質，公司流動金融資產和負債（例如現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款）的公允價值接近其賬面價值。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的未償債務借款受浮動利率的約束。因此，這些借款的公允價值也接近其賬面價值。這些資產和負債是在公允價值層次結構的第 2 級內計量的。公司還在定期評估潛在減值時按公允價值計量某些非金融資產，例如商譽、無形資產、經營租賃使用權資產、不動產、廠房以及待售設備和資產。
公司衡量與其不合格遞延薪酬計劃相關的負債，該負債代表作為計劃一部分的參與者的應計福利，按參與者投資選擇的報價市場價格估值，定期按公允價值計值。
2022年4月1日，公司完成了先前宣佈的對BrandSmart U.S.A所有已發行和流通股本的收購。在與收購的淨資產（包括收購的無形資產）相關的公允價值衡量標準中，公司使用了多個三級輸入和假設，例如對資本成本、未來預計業績和現金流的估計。有關收購資產的更多細節，請參閲這些簡明合併財務報表的附註2。
2023 年 3 月，公司簽訂了利率互換協議。利率互換協議是在公允價值層次結構的第二級內衡量的，公允價值是通過使用廣泛接受的估值技術得出的，反映了包括到期期在內的利率互換的合同條款，並使用了可觀察到的市場投入，包括利率曲線。與利率互換相關的公允價值記錄在公司簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產（當由此產生的公允價值為資產時）或應付賬款和應計費用（當由此產生的公允價值為負債時）中。
最近的會計公告
在截至2023年3月31日的三個月中，沒有新的會計準則對公司的簡明合併財務報表產生重大影響，也沒有其他已發佈但截至2023年3月31日尚未生效的新會計準則或聲明，公司預計將對其簡明合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2。 收購
收購 BrandSmart 美國
2022 年 4 月 1 日，公司完成了先前宣佈的對 BrandSmart U.S.A. 所有已發行和流通股本的收購。BrandSmart U.S. 成立於 1977 年，是美國東南部領先的家電和消費電子零售商之一，也是美國最大的家電零售商之一， 十佛羅裏達州和喬治亞州的門店，brandsmartusa.com上的電子商務影響力不斷增長。公司支付的總對價約為 $230協議條款規定的百萬美元現金，以及額外的營運資本調整和交易相關費用。轉讓的對價還包括與交易一起簽訂的某些經營租賃相關的場外價值，下表對此作了進一步描述。
管理層認為，收購BrandSmart U.S.A. 將通過負擔得起的先租後買和零售購買選項，讓人們輕鬆獲得高質量的傢俱、電器、電子產品和其他家居用品，從而增強公司實現改善人們生活的使命的能力。管理層還認為，價值創造機會包括利用公司的先租後買專業知識為BrandSmart U.S.A.”的客户增強了支付選項，為數百萬Aaron的客户提供了更多的產品選擇，並節省了採購費用和其他成本協同效應。
BrandSmart US.A. 的收購被視為業務合併，BrandSmart的運營業績包含在公司自2022年4月1日收購之日起的經營業績中。BrandSmart 貢獻的收入為美元144.2在截至2023年3月31日的三個月中，有百萬人。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
收購會計
截至2022年4月1日收購之日，收購BrandSmart US.A. 所收購資產和承擔的負債的轉移對價和估計公允價值以及自截至2022年6月30日的財季以來記錄的計量期調整如下：
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| （以千計） | 截至收購之日確認的初步金額1 | 2023 年測量期調整2 | 截至收購之日確認的金額
（經調整） | | |
| BrandSmart U.A. 的現金對價 | $ | 230,000 | | $ | — | | $ | 230,000 | | | |
| 收購的現金 | 15,952 | | — | | 15,952 | | | |
| 扣除現金後的估計剩餘營運資金 | 35,599 | | — | | 35,599 | | | |
非現金場外租賃協議3 | 6,823 | | — | | 6,823 | | | |
| 彙總對價已轉移 | 288,374 | | — | | 288,374 | | | |
| 總收購對價，扣除收購的現金 | 272,422 | | — | | 272,422 | | | |
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| 收購的可識別資產和承擔的負債的估計公允價值 | | | | | |
| 應收賬款 | 4,310 | | — | | 4,310 | | | |
| 商品庫存 | 124,064 | | 173 | | 124,237 | | | |
| 不動產、廠房和設備 | 22,053 | | (1,361) | | 20,692 | | | |
| 經營租賃使用權資產 | 160,210 | | — | | 160,210 | | | |
其他無形資產4 | 122,950 | | — | | 122,950 | | | |
預付費用和其他資產5 | 9,049 | | (80) | | 8,969 | | | |
| 收購的可識別資產總額 | 442,636 | | (1,268) | | 441,368 | | | |
| 應付賬款和應計費用 | 25,340 | | (2,050) | | 23,290 | | | |
| 客户存款和預付款 | 25,332 | | 1,822 | | 27,154 | | | |
| 經營租賃負債 | 158,712 | | — | | 158,712 | | | |
| 債務 | 15,540 | | — | | 15,540 | | | |
| 承擔的負債總額 | 224,924 | | (228) | | 224,696 | | | |
| 收購的淨資產 | 217,712 | | (1,040) | | 216,672 | | | |
善意6 | 54,710 | | 1,040 | | 55,750 | | | |
| 收購的淨資產的估計公允價值總額 | $ | 272,422 | | $ | — | | $ | 272,422 | | | |
1 正如我們之前在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併和合並財務報表附註中所報告的那樣。
2 2023年記錄的衡量期調整主要與上表進一步説明的某些資產和負債餘額的期初資產負債表調整有關。
3 自收購之日起生效，公司簽訂了租賃協議 六BrandSmart U.S.A. 賣家保留的門店地址該協議包括以下初始條款 十年，可以選擇將每個地點續訂到最多 20幾年後。年租金被認為高於市場。租賃協議中場外部分的價值已計入轉讓對價和經營租賃使用權資產的減少。
4 下表進一步分列了可識別的無形資產。
5 包括 $ 的限制性現金2.5在收購當日作為BrandSmart U.S.A的抵押品持有100萬英鎊的工傷補償和一般責任保險政策。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
6 收購價格超過了所收購淨資產的公允價值，這導致了商譽的確認，預計所有這些商譽都可以出於税收目的扣除。商譽由公司未來預期收益產生的協同效應組成，包括與將BrandSmart門店擴展到新市場、擴大產品種類、採購協同效應、BrandSmart Leasing業務的預期增長以及某些其他不符合單獨認可資格的無形資產，例如集結的員工隊伍。有關公司申報單位的確定和商譽分配的進一步討論，請參閲這些簡明合併財務報表附註1；有關與收購BrandSmart U.S.A. 相關的運營領域的討論，見附註8。
可歸因於收購BrandSmart U.S.A. 的無形資產的估計價值包括以下內容：
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| 公允價值
（以千計） | | 加權平均壽命
（以年為單位） |
| 商標名稱 | $ | 108,000 | | | 20.0 |
| 禁止競爭協議 | 250 | | | 3.0 |
| 客户名單 | 14,700 | | | 4.0 |
| 收購的無形資產總額 | $ | 122,950 | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中，公司產生了美元1.8與收購BrandSmart U.S.A相關的百萬筆交易成本。這些成本包含在簡明合併收益表中的 “收購相關成本” 中。預計將在2023年剩餘時間內影響公司損益表的收購相關成本不會很大。
Pro Forma 財務信息
下表顯示了未經審計的合併預估信息，就好像收購BrandSmart U.S.A.發生在2021年1月1日一樣，與實際的歷史業績相比。 | | | | | | | | | | |
| （未經審計） | | 截至2022年3月31日的三個月 |
| （以千計） | | | 正如報道的那樣 | Pro Forma 綜合業績 |
| 收入 | | | $ | 456,082 | | $ | 641,227 | |
| 所得税前收益 | | | 28,905 | | 31,487 | |
| 淨收益 | | | 21,532 | | 23,489 | |
未經審計的預估合併財務信息並未反映任何整合活動的成本，也沒有反映收購BrandSmart US.A. 預計將帶來的收入協同效應、採購節省或運營效率帶來的未來成本節省所帶來的收益。因此，上述未經審計的預計財務信息無意代表或指示在公佈的日期完成收購BrandSmart U.S.A.後本應報告的公司合併經營業績，也不應解釋為代表合併實體未來的合併經營業績或財務狀況。
截至2022年3月31日的三個月未經審計的預計合併財務信息包括根據BrandSmart U.S.A的收購價格的公允價值分配對創紀錄的折舊費用、攤銷費用和所得税的調整。”s 收購的有形和無形資產以及承擔的負債，就好像收購發生在 2021 年 1 月 1 日一樣。
公司為資助收購而產生的額外債務的利息支出和與收購相關的人事成本也包含在未經審計的預計合併信息中，就好像BrandSmart U.S.A.的收購發生在截至2022年3月31日的預計三個月中，就好像收購發生在2021年1月1日一樣。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 3。 公允價值計量
經常性以公允價值計量的金融資產和負債
下表彙總了經常性按公允價值計量的金融負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| 遞延補償負債 | $ | — | | | $ | (9,187) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (8,621) | | | $ | — | |
| 利率互換負債 | $ | — | | | $ | (1,278) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
公司維持The Aaron's Company, Inc.遞延薪酬計劃，這是一項針對特定管理層、高薪員工和非僱員董事的無資金、不合格的遞延薪酬計劃。負債是計劃參與者的應計福利，按參與者投資選擇的報價估值，投資選擇包括股票和債務 “鏡像” 基金。因此，公司已將遞延補償負債歸類為二級負債，該負債記錄在簡明合併資產負債表的應付賬款和應計費用中。
2023 年 3 月，公司簽訂了總名義金額為 $的利率互換協議100.0百萬，生效日期為2023年4月28日，終止日期為2027年3月31日。這種套期保值的目的是通過有效地將其轉換為固定利率債務來限制公司的浮動利率債務的敞口。根據協議條款，公司將獲得基於芝加哥商品交易所1個月期限SOFR的浮動利率，並支付的固定利率為 3.87名義金額的百分比。根據ASC 815，公司已將利率互換視為衍生工具，利率互換從一開始就被指定為現金流對衝。截至2023年3月31日，對衝關係的事實和情況與最初的有效性評估保持一致，因為對衝工具仍然是一種有效的會計對衝工具。利率互換協議的公允價值是通過使用廣泛接受的估值技術得出的，反映了包括到期期在內的利率互換的合同條款，並使用了包括利率曲線在內的可觀察到的市場投入。與利率互換相關的公允價值記錄在公司簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產（當由此產生的公允價值為資產時）或應付賬款和應計費用（當由此產生的公允價值為負債時）中。
按非經常性公允價值計量的非金融資產和負債
下表彙總了按非經常性公允價值計量的非金融資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| 持有待售資產 | $ | — | | | $ | 896 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,857 | | | $ | — | |
歸類為待售資產按賬面價值或公允價值減去估計出售成本的較低者入賬，任何調整均在簡明合併收益表中記錄在其他運營支出、淨額或重組費用淨額（如果該資產是本簡明合併財務報表附註7中所述的公司重組計劃的一部分）中。持有待售資產的主要組成部分的最高和最佳用途是作為用於開發的房地產地塊或用於使用或租賃的房地產；但是，公司選擇不開發或使用這些房產，並計劃儘快將這些房產出售給第三方。
2022年4月1日，公司完成了先前宣佈的對BrandSmart U.S.A所有已發行和流通股本的收購。在與收購的淨資產（包括收購的無形資產）相關的公允價值衡量標準中，公司使用了多個三級輸入和假設，例如對資本成本、未來預計業績和現金流的估計。有關收購資產的更多細節，請參閲這些簡明合併財務報表的附註2。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 4。 債務
以下是公司債務摘要，扣除未攤銷的債務發行成本（如適用）：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 旋轉設施 | $ | 50,000 | | | $ | 69,250 | |
定期貸款，分期到期至 2027 年 4 月1 | 172,113 | | | 173,163 | |
| 債務總額 | 222,113 | | | 242,413 | |
| 減去：當前到期日 | 4,375 | | | 23,450 | |
| 長期債務 | $ | 217,738 | | | $ | 218,963 | |
1 包括未攤銷的債務發行成本 $0.7百萬和美元0.7截至2023年3月31日和2022年12月31日，有百萬人。該公司已包括 $2.7百萬和美元2.9截至2023年3月31日和2022年12月31日，在簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產中，分別為與新的和之前的循環信貸額度相關的百萬美元債務發行成本。
循環信貸額度和定期貸款
為了為收購 BrandSmart U.S.A. 提供資金，公司於 2022 年 4 月 1 日啟動了一項新的無抵押信貸額度（“信貸額度”），取代了之前的美元250截至2020年11月9日的百萬筆無抵押信貸額度（經修訂，“先前的信貸額度”）。2022年年度報告合併和合並財務報表附註8進一步描述了先前的信貸額度。信貸額度提供了 $175百萬美元定期貸款（“定期貸款”）和一美元375百萬循環信貸額度（“循環額度”），包括（i）a $35按慣例簽發信用證的百萬次級限額，以及 (ii) a $35按慣例條款為週轉貸款提供百萬次級限額.公司為與循環貸款相關的未使用餘額支付承諾費，範圍為0.20% 至0.30百分比由公司淨負債總額與息税折舊攤銷前利潤的比率（定義見協議所定義）確定。
2022 年 4 月 1 日，公司借了美元175定期貸款下的百萬美元和117在循環融資機制下撥款100萬美元，用於為收購BrandSmart U.S.A.的收購價格以及其他與收購和融資相關的交易成本和調整提供資金。公司預計，未來循環融資機制下的額外借款將用於提供營運資金和資本支出，為未來允許的收購提供資金以及用於其他一般公司用途。截至2023年3月31日，美元172.8百萬和美元50.0定期貸款和循環融資機制下分別有100萬美元未償還，而未償還額度為美元173.9百萬和美元69.3截至2022年12月31日，有百萬未償還。
循環貸款和定期貸款下的借款的年利率等於公司選擇的年利率（i）基於SOFR的前瞻性定期利率加上適用利潤率，範圍介於 1.50% 和 2.25百分比，基於公司的總淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率，或 (ii) 基準利率（定義見信貸額度）加上適用的利潤率，即 1.00比 SOFR 貸款的適用利潤率低百分比。
循環融資機制下的貸款和承諾將於2027年4月1日到期或終止。從 2022 年 12 月 31 日開始，定期貸款按季度分期攤銷，年度總金額等於 (i) 2.50截止日期後的第一年和第二年定期貸款原始本金的百分比，（ii） 5.00在截止日期後的第三、第四和第五年內定期貸款原始本金的百分比，定期貸款的剩餘本金餘額將於2027年4月1日到期並全額支付。
特許經營貸款機制修正案
2022 年 4 月 1 日，公司還輸入了新的 $12.5百萬美元無抵押特許經營貸款額度（“特許經營貸款額度”），取代了之前的美元15.0截至2021年11月10日，經修訂和重報的無抵押特許經營貸款額度為百萬份。特許經營貸款機制是公司為特許經營貸款計劃下的某些亞倫加盟商（“借款人”）的某些債務提供擔保。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
如果這些加盟商無法償還債務或以其他方式出現違約事件，公司將無條件地承擔特許經營者在特許經營貸款機制下的未償債務餘額，該餘額將在特許經營貸款機制下全額到期 90此類違約事件發生的天數。特許經營貸款機制下的借款的年利率等於SOFR加上適用的利潤率介於 1.50% 和 2.25%，基於公司的總淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率（定義見特許經營貸款額度）。特許經營貸款機制的有效期為 364自2022年4月1日起的天數，並允許借款人申請延期 364-天期。2023年2月10日，公司修改了其特許經營貸款額度，將到期日從2023年3月31日延長至2024年3月30日。隨後，在2023年2月23日，公司修改了其特許經營貸款額度，將承諾總額從美元降低12.5百萬到美元10.0百萬。
財務契約
信貸額度和特許經營貸款額度包含慣例財務契約，包括 (a) 最大總淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率為 2.75到 1.00 和 (b) 最低固定費用保險比率為 1.75到 1.00。
如果公司未能遵守這些契約，則根據這些協議，公司將違約，所有未償借款都可能立即到期。根據信貸額度和特許經營貸款額度，公司可以在任何一年支付現金股息，前提是公司在股息支付正式生效後繼續遵守其財務契約，並且付款沒有發生或將導致違約事件。截至2023年3月31日，公司已遵守所有這些契約。
注意事項 5。 收入確認
下表按來源分列了收入：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2023 | 2022 | | | |
| 租賃收入和費用 | $ | 373,795 | | $ | 409,318 | | | | |
| 零售銷售 | 150,546 | | 12,607 | | | | |
| 非零售銷售 | 23,935 | | 27,827 | | | | |
| 特許權使用費和費用 | 5,898 | | 6,118 | | | | |
| 其他 | 187 | | 212 | | | | |
總計1 | $ | 554,361 | | $ | 456,082 | | | | |
1 包括來自加拿大業務的收入 $4.4百萬和美元4.9在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為百萬美元，主要是租賃收入和費用。
租賃收入和費用
包括BrandSmart Leasing在內的Aaron業務部門根據客户商定的某些條款向客户提供租賃商品，包括傢俱、電器、電子產品、計算機和其他家居用品，以供租賃。Aaron's Business 部門提供靈活的所有權計劃的租約，通常可以每週、每兩週、每半月或每月續訂，最長可達 12, 18要麼 24幾個月，並且在客户協議生效時不需要存款。客户有權通過提前購買選項或在所有權計劃結束之前支付所有必需的租賃款項來獲得所有權。Aaron's 還為客户提供獲得 Aaron's Club 計劃會員資格的選項。Aaron's Club計劃為客户提供的福利分為三大類：（a）租賃保護福利；（b）健康和保健折扣；以及（c）餐飲、購物和消費者儲蓄。Aaron's Business部門提供的租賃協議，包括Aaron's Club計劃會員資格和BrandSmart Leasing，任何一方均可隨時取消而不會受到任何處罰，因此，這些優惠可以逐期續期。
與商品租賃和亞倫俱樂部會員費相關的租賃收入在賺取的當月被確認為收入。在賺取的當月之前收到的款項記為遞延租賃收入，該金額包含在隨附的簡明合併資產負債表中的客户存款和預付款中。在月底之前到期但未收到的租賃付款在隨附的簡明合併資產負債表中記為應收賬款。租賃收入是扣除退貨準備金和無法收回的續訂款後入賬的。
Aaron的所有客户租賃協議，包括BrandSmart Leasing，都被視為運營租賃。在租賃協議規定的所有付款義務得到履行之前，公司保留租賃商品的所有權。初始直接
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
與客户協議相關的成本在發生時記為支出，在簡明合併收益表中被歸類為其他運營費用，淨額。將初始直接成本計入支出所產生的收益影響表與攤銷租賃所有權計劃的初始直接成本沒有重大區別。
基本上，所有租賃收入和費用都在ASC 842的範圍內， 租賃，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。包括在上述租賃收入和費用中，公司有 $6.3百萬和美元7.0在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，ASC 606範圍內的其他收入分別為百萬美元， 與客户簽訂合同的收入， 這包含在上述租賃收入和費用中. 租賃收入和費用在隨附的簡明合併收益表中記錄在租賃收入和費用中。
零售銷售
所有零售銷售收入均在 ASC 606 的範圍內， 與客户簽訂合同的收入，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。
亞倫的生意
向個人消費者零售租賃商品的收入在銷售時確認，並在隨附的簡明合併收益表中記錄在零售銷售中。通常，控制權的轉移發生在零售銷售銷售點附近或銷售點處。Aaron's Business 零售銷售不受退貨政策的約束。所有零售銷售收入均在 ASC 606 的範圍內， 與客户簽訂合同的收入，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。
品牌智能
商品庫存零售收入在隨附的簡明合併收益表中記錄在零售銷售中，並在公司已履行其履約義務並將產品控制權移交給相應客户時予以確認。與尚未轉移控制權的零售銷售交易相關的收入將遞延，記入隨附的合併資產負債表中的客户存款和預付款。
BrandSmart細分市場的零售銷售，包括實體店和在線銷售，均受該細分市場的30天退貨政策的約束。因此，根據歷史退貨經驗，銷售回報備抵作為相關銷售記錄期間零售銷售的組成部分入賬，也記作退回商品的資產。截至2023年3月31日，回報資產和銷售回報備抵額為美元2.2百萬和美元2.9分別為百萬美元，相比之下3.0百萬和美元4.0截至2022年12月31日，分別為百萬人。回報資產和銷售回報備抵分別記錄在隨附的合併資產負債表中的預付資產和其他資產以及應付賬款和應計費用中。
BrandSmart U.S.A. 客户可以購買其他保護計劃，為其購買的產品提供延長保修期，此保護的付款應在銷售時支付。第三方承保人承擔與保險相關的風險，並對履行承擔主要責任。公司是合同的代理人，並記錄固定佣金。這些保修範圍的固定佣金包含在隨附的簡明合併淨收益表中的零售銷售額中。
非零售銷售
向亞倫加盟商非零售銷售商品的收入在控制權移交給加盟商時予以確認，控制權在商品交付後，在隨附的簡明合併收益表中記錄在非零售銷售中。所有非零售銷售收入均在 ASC 606 的範圍內， 與客户簽訂合同的收入，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。
特許權使用費和費用
我們與目前的亞倫加盟商簽訂了管理特許經營門店運營的現有協議。我們的標準協議的期限為 十年，和 一十年續訂選項。加盟商有義務向我們匯出特許權使用費 6每週收到的現金收入付款的百分比，在費用到期時確認。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
公司為部分加盟商的某些債務提供擔保，並根據這些加盟商的未償債務收取擔保費。有關特許經營相關擔保義務的更多討論，請參閲這些簡明合併財務報表的附註6。公司還對有利於加盟商的廣告活動收取費用，這些費用在廣告投放時得到認可。
基本上，所有特許權使用費和費用收入都在ASC 606的範圍內， 與客户簽訂合同的收入。在特許權使用費和費用中，$4.8百萬和美元4.9在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，百萬美元分別與特許經營權使用費收入有關，該收入在費用到期時予以確認。剩餘的收入主要與向加盟商收取的廣告費有關。特許經營權使用費和費用在隨附的簡明合併收益表中記錄在特許權使用費和其他收入中。
注意事項 6。 承諾和突發事件
擔保
如本簡明合併財務報表附註4進一步詳細描述的那樣，公司已根據特許經營貸款計劃（“特許經營貸款額度”）為其部分亞倫加盟商的某些債務提供了擔保。公司對為債務提供擔保的特許經營者資產擁有追索權，這些資產主要包括租賃商品和固定資產。自1994年特許經營貸款計劃啟動以來，公司與該計劃相關的損失微不足道。但是，由於亞倫加盟商的流動性和/或財務表現的潛在不利趨勢導致加盟商違約或即將違約，此類損失在未來可能會很大。
公司於2022年4月1日簽訂了新的特許經營貸款機制協議，該協議將特許經營貸款機制下的總承諾從美元降低15.0百萬到美元12.5百萬並將承諾終止日期延長至2023年3月31日。2023年2月10日，公司修改了其特許經營貸款額度，將到期日從2023年3月31日延長至2024年3月30日。隨後，在2023年2月23日，公司修改了其特許經營貸款額度，將承諾總額從美元降低12.5百萬到美元10.0百萬。截至2023年3月31日，如果加盟商違約，公司有義務償還的最高金額為美元4.3百萬。如本簡明合併財務報表附註4所詳述，公司受特許經營貸款機制下的財務契約約的約束。截至2023年3月31日，公司遵守了特許經營貸款機制協議下的所有契約。
公司記錄了一項負債，該負債與在未來發生任何可能的違約事件後償還加盟商未償債務所產生的估計未來損失有關。該負債包含在簡明合併資產負債表的應付賬款和應計費用中，為美元1.0百萬和美元1.3截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。截至2023年3月31日和2022年12月31日的餘額包括對與影響加盟商運營和流動性的不確定性相關的潛在損失的定性考慮。不確定性包括當前宏觀經濟環境中的通貨膨脹和其他經濟壓力，以及與 COVID-19 疫情相關的商業趨勢正常化。
法律訴訟
公司不時參與正常業務過程中出現的各種法律和監管程序，其中某些程序如下所述。當公司確定損失既可能發生又可以合理估計損失金額時，就確定了法律和監管程序的應計責任。公司持續監控其訴訟和監管風險，並每季度審查其法律和監管儲備金的充足程度。由於訴訟、監管和類似的對抗程序中固有的不確定性，與已確定應計額的事項相關的最終損失金額可能高於或低於此類事項的應計金額，而這些訴訟或為這些訴訟進行辯護的費用可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
公司已經累積了美元0.9百萬和美元2.7截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬美元，用於其認為可能出現虧損的未決法律和監管事務，這是管理層對其損失敞口的最佳估計。公司在簡明的合併資產負債表中將這些負債記錄在應付賬款和應計費用中。公司估計，此類可能的意外損失導致的超過應計負債的合理可能損失的總範圍介於零和 $0.5百萬。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
截至2023年3月31日，公司估計，所有懸而未決的法律和監管程序的損失的總損失範圍介於：損失可能性小於可能（即不包括前段所述的突發事件）零和 $0.5百萬。那些無法做出合理估計的事項不包括在估計範圍內，因此，估計區間並不代表公司的最大損失敞口。公司對法律和監管應計費用、可能的總損失金額和合理可能的損失金額的估計均受上述不確定性和變量的影響。
其他突發事件
管理層定期評估公司的保險免賠額，與公司律師一起監督訴訟和監管風險，並評估其損失經歷。公司還在正常業務過程中籤訂了各種合同，如果交易對手未能履行合同義務，公司可能會面臨財務損失的風險。
注意事項 7。 重組
隨着管理層繼續執行其長期戰略計劃，我們的重組計劃預計將帶來額外的收益和費用。目前，與我們的重組計劃相關的任何未來費用的範圍都無法估計，這取決於各種因素，包括未來成本優化計劃的時機和範圍。
運營效率和優化重組計劃
在2022年第三季度，公司啟動了一項運營效率和優化重組計劃，旨在提高運營效率並降低公司的總體成本。管理層認為，這項重組計劃將幫助公司突出運營重點，優化其成本狀況，為長期戰略目標分配資本資源，並通過對技術能力和配送中心物流能力的投資為股東創造增量價值。自啟動以來，該計劃已導致關閉或合併 28公司經營的 Aaron's 門店。該計劃還包括優化市場勞動力和其他運營支出的中心和陳列室模式、門店勞動力調整、公司供應鏈的合理化、門店支持中心、運營和多單位門店監督職能的集中和重組，以及降低其他房地產和第三方支出成本。
運營效率和優化重組計劃下與上述舉措相關的淨重組支出總額為美元2.9在截至2023年3月31日的三個月中，有百萬人。此類支出記錄在分部報告的未分配公司類別中，主要包括遣散費，主要與公司2023年1月裁減門店支持中心和亞倫商業門店監督職能的員工人數、與關閉門店相關的持續可變佔用成本、經營租賃使用權資產減值費用和固定資產減值費用有關。
房地產重新定位和優化重組計劃
在2020年第一季度，公司啟動了房地產重新定位和優化重組計劃。該計劃包括一項戰略計劃，旨在在未來改造、重新定位和鞏固我們公司運營的 Aaron 門店足跡 三到 四年。我們相信，這樣的戰略行動將使Aaron's能夠繼續成功地為我們的市場提供服務，同時繼續利用我們不斷髮展的Aarons.com平臺。管理層預計，這一戰略以及我們越來越多地使用技術，將使我們能夠減少門店數量，同時保留現有客户關係的很大一部分並吸引新客户。自啟動以來，該計劃已導致關閉、整合或搬遷 222公司在 2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年前三個月運營的 Aaron's 門店。該計劃還導致一棟行政門店支持大樓關閉，進一步合理調整了我們的門店支持中心員工，其中包括裁減這些領域的員工人數，以更接近當前的業務狀況。截至2023年3月31日，我們已經確定了大約 34Aaron剩餘的待關閉、整合或搬遷的門店尚未關閉和騰空，預計將在2023年剩餘時間內關閉。
房地產重新定位和優化重組計劃下的淨重組支出總額為美元2.4在截至2023年3月31日的三個月中，記錄了百萬人。重組費用記錄在分部報告的未分配公司類別中，主要包括與關閉門店相關的持續可變佔用成本和與確定關閉的門店的空置或計劃空置相關的經營租賃使用權資產和固定資產減值費用。
自房地產重新定位和優化計劃啟動以來，該公司已產生了$的費用64.0計劃下有百萬。這些累積費用主要由經營租賃使用權資產和固定減值組成。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
與合同租賃義務有關的費用、已確認的損失以及與商店支持中心和外勤支助人員裁減有關的遣散費。
下表彙總了公司重組計劃下分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的重組費用：
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | | | |
使用權資產減值 | $ | 774 | | | $ | 1,178 | | | | | |
| 經營租賃費用 | 1,908 | | | 1,442 | | | | | |
| 固定資產減值 | 121 | | | 245 | | | | | |
| 遣散費 | 2,202 | | | 418 | | | | | |
其他開支1 | 284 | | | 52 | | | | | |
重組費用總額，淨額 | $ | 5,289 | | | $ | 3,335 | | | | | |
1 包括與出售商店物業和相關資產相關的專業諮詢費和淨收益。
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月的活動以及重組計劃截至2023年3月31日的相應應計餘額： | | | | | | | | | | | |
（以千計） | 遣散費 | 經營租賃費用1 | 專業諮詢費 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 695 | | $ | 2,200 | | $ | 1,032 | |
重組費用（逆轉） | 2,202 | | — | | (135) | |
| 付款 | (2,206) | | (2,200) | | (592) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 691 | | $ | — | | $ | 305 | |
1 代表與房地產相關和解相關的費用，該結算截至2022年12月31日仍應支付，隨後在2023年第一季度支付。
注意事項 8。 段
分部報告
在2022年4月1日之前的所有時期，公司只有 一運營和可報告的細分市場。自2022年4月1日起生效，與收購BrandSmart U.S.A. 有關，公司更新了其應報告的細分市場，使應報告的細分市場與首席運營決策者定期審查的組織結構和經營業績保持一致，其中包括 二運營和應申報細分市場：Aaron's Business和BrandSmart，以及剩餘未分配成本的未分配公司類別。公司對所有報告期內的分部披露進行了追溯性調整，以使其與應申報分部的當前構成保持一致。
亞倫業務板塊包括Pre-Spin Aaron's業務的運營（如2022年年度報告所述），分離後該業務繼續通過公司在美國和加拿大的Aarons門店以及aarons.com電子商務平臺為消費者提供LTO和零售購買解決方案。該運營部門還為其Aaron門店的加盟商提供支持。此外，Aaron的業務部門還包括BrandSmart Leasing的業務，前者為BrandSmart U.SA的客户提供從租賃到擁有的解決方案，後者生產和供應在公司運營和特許經營的Aaron門店租賃和銷售的軟墊傢俱的很大一部分。
BrandSmart分部包括美國BrandSmart（BrandSmart Leasing除外）的業務，BrandSmart是美國東南部領先的家電和消費電子零售商之一，也是美國最大的家電零售商之一 十佛羅裏達州和喬治亞州的門店，brandsmartusa.com上的電子商務影響力不斷增長。自2022年4月1日收購之日起，BrandSmart的業績已包含在公司的合併業績中。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
衡量分部損益和分部資產
公司主要根據扣除未分配公司成本之前的收入和運營收益（虧損）來評估分部業績，這些收入和收益（虧損）是在合併基礎上評估的，不分配給公司的業務部門。BrandSmart和Aaron's Business之間與BrandSmart租賃有關的細分市場間銷售按零售價確認。由於分部間利潤會影響銷售成本、折舊和租賃商品估值，因此在合併中取消分部間利潤時會對其進行調整。公司根據美國公認會計原則確定所有應申報細分市場的所得税前收益（虧損）。
未分配的公司成本單獨列報，通常包括與以下內容相關的未分配成本：股權薪酬、利息收入和支出、信息安全、高管薪酬、法律與合規、公司治理、會計和財務、人力資源和其他公司職能。未分配公司類別還包括未對各個運營部門進行評估的收購相關成本、重組費用和分離成本。
公司不根據細分資產數據評估業績或分配資源，因此未列報分部資產總額。
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| 截至2023年3月31日的三個月 | | | | |
| （以千計） | 亞倫的生意 | 品牌智能 | 取消細分市場間收入 | 總計 | | | | |
| 租賃收入和費用 | $ | 373,795 | | $ | — | | $ | — | | $ | 373,795 | | | | | |
| 零售銷售 | 8,318 | | 144,158 | | (1,930) | | 150,546 | | | | | |
| 非零售銷售 | 23,935 | | — | | — | | 23,935 | | | | | |
| 特許權使用費和費用 | 5,898 | | — | | — | | 5,898 | | | | | |
| 其他 | 187 | | — | | — | | 187 | | | | | |
| 總收入 | $ | 412,133 | | $ | 144,158 | | $ | (1,930) | | $ | 554,361 | | | | | |
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| 截至2023年3月31日的三個月 |
| （以千計） | 亞倫的生意1 | 品牌智能 | 未分配的公司2 | 消除 | 總計 |
| 毛利 | $ | 260,706 | | $ | 35,135 | | $ | — | | $ | (147) | | $ | 295,694 | |
| 所得税前收益（虧損） | 35,859 | | (888) | | (25,971) | | (108) | | 8,892 | |
折舊和攤銷3 | 18,703 | | 3,644 | | 223 | | — | | 22,570 | |
| 資本支出 | 18,029 | | 916 | | 1,264 | | — | | 20,209 | |
1 在截至2023年3月31日的三個月中，亞倫企業在所得税前的收益包括1美元3.8與幾家陰極射線管制造商涉嫌反競爭行為有關的集體訴訟和解獲得的百萬美元收據。
2 在截至2023年3月31日的三個月中，未分配公司類別的所得税前虧損受到美元重組費用的影響5.3百萬，BrandSmart US.A. 收購相關成本為美元1.8百萬美元，與離職相關的費用為美元0.1百萬。
3 不包括租賃商品的折舊，該折舊不包含在首席運營決策者的折舊和攤銷指標中。
AARON'S COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
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| 截至2022年3月31日的三個月 | | | | |
| （以千計） | 亞倫的生意 | 品牌智能 | 取消細分市場間收入 | 總計 | | | | |
| 租賃收入和費用 | $ | 409,318 | | $ | — | | $ | — | | $ | 409,318 | | | | | |
| 零售銷售 | 12,607 | | — | | — | | 12,607 | | | | | |
| 非零售銷售 | 27,827 | | — | | — | | 27,827 | | | | | |
| 特許權使用費和費用 | 6,118 | | — | | — | | 6,118 | | | | | |
| 其他 | 212 | | — | | — | | 212 | | | | | |
| 總計 | $ | 456,082 | | $ | — | | $ | — | | $ | 456,082 | | | | | |
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| 截至2022年3月31日的三個月 |
| （以千計） | 亞倫的生意 | 品牌智能 | 未分配的公司1 | 消除 | 總計 |
| 毛利 | $ | 284,947 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 284,947 | |
| 所得税前收益（虧損） | 52,161 | | — | | (23,256) | | — | | 28,905 | |
折舊和攤銷2 | 17,752 | | — | | 397 | | — | | 18,149 | |
| 資本支出 | 23,260 | | — | | 1,843 | | — | | 25,103 | |
1 在截至2022年3月31日的三個月中，未分配公司類別的所得税前虧損受到美國BrandSmart收購相關成本的影響3.5百萬，重組費用為美元3.3百萬美元，與離職相關的費用為美元0.5百萬。
2 不包括租賃商品的折舊，該折舊不包含在首席運營決策者的折舊和攤銷指標中。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性信息的特別説明：除此處包含的歷史信息外，本10-Q表格中列出的事項均為前瞻性陳述。這些陳述基於管理層當前的預期和計劃，其中涉及風險和不確定性。此類前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“期望”、“預期”、“可能”、“應該”、“打算”、“信念”、“估計”、“計劃”、“目標”、“項目”、“可能”、“將”、“預測”、“未來”、“展望” 和類似表達方式。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本季度報告提交之日，涉及的風險和不確定性可能導致實際業績與這些陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括以下因素：（i）影響消費者支出的因素，包括當前的通貨膨脹環境、總體宏觀經濟狀況和利率上升；（ii）由於新變種或疫苗接種效果和接種率以及政府或監管機構為抗擊疫情而採取的相關措施所產生的任何持續影響；（iii）分離和分拆帶來的運營、戰略和股東價值創造機會的可能性 Aaron's COVID-19業務（如2022年年度報告所述）進入現在的亞倫公司，可能無法及時實現或根本無法實現；（iv）分離沒有資格獲得預期的税收待遇；（v）公司可能無法實現收購BrandSmart US.A的預期收益，包括預期的協同效應的風險；（vi）與正在進行的業務運營導致管理時間中斷相關的風險收購 BrandSmart U.S.A.；(vii) 未能迅速有效地整合 BrandSmart美國收購；(viii) 收購 BrandSmart U.S.A. 對我們持續業績和業務的影響，以及對亞倫和BrandSmart留住和僱用關鍵人員或維持與供應商關係的能力的影響；(ix) 現行法律和法規的執行和解釋的變化以及可能對我們業務產生不利影響的新法律和法規的通過；(x) 法律和監管程序及調查，包括與消費者保護法律法規有關的程序和調查，客户隱私、第三方和員工欺詐和信息安全；（xii）與我們的戰略和戰略優先事項不成功相關的風險，包括我們的電子商務和房地產重新定位和優化計劃或成本超出預期；（xii）與我們的業務面臨的挑戰相關的風險，包括消費電子產品的商品化、我們高昂的固定成本運營模式和持續的勞動力短缺；（xiii）來自傳統和虛擬先租後擁有競爭對手的競爭加劇，以及來自傳統和虛擬的租賃到所有競爭對手的競爭加劇線上零售商和其他競爭對手；（xiv）我們的加盟商面臨的財務挑戰；（xv）租賃商品註銷的增加；（xvi）包括產品和運輸在內的供應鏈資源的可用性和價格；（xvii）俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突導致的政治或經濟不穩定導致的業務中斷；以及（xviii）公司10-K表年度報告中 “風險因素” 下討論的其他風險和不確定性截至2022年12月31日的財政年度（“2022 年年度報告”）。除非法律要求，否則公司沒有義務更新這些前瞻性陳述以反映本季度報告提交日之後的後續事件或情況。
以下討論應與截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併財務報表（包括這些報表的附註）一起閲讀，這些報表出現在本報告其他地方。我們還建議，將管理層在本報告中出現的討論和分析與管理層的討論和分析以及我們 2022 年年度報告中包含的合併和合並財務報表一起閲讀。
業務概述
該公司是一家領先的、技術支持的全渠道提供商，提供傢俱、電子產品、電器和其他家居用品的租賃到擁有（“LTO”）和零售購買解決方案，涵蓋其品牌：Aaron's、BrandSmart U.A.、BrandSmart Leasing和Woodhaven Furniture Industries（“Woodhaven”）。
截至2023年3月31日，該公司的運營和應申報部門是Aaron's Business和BrandSmart，分別如下所述。
亞倫業務板塊包括（i）Aaron's品牌公司運營和特許經營的門店；（ii）其電子商務平臺（“Aarons.com”）；（iii）Woodhaven；以及（iv）BrandSmart Leasing（統稱為 “Aaron's Business”）。
美國BrandSmart（不包括BrandSmart Leasing）的業務包括BrandSmart細分市場（統稱為 “BrandSmart”）。
亞倫的業務板塊
自1955年成立以來，Aaron's一直致力於為被忽視和服務不足的客户提供服務，致力於包容和改善其運營所在的社區。與其他LTO提供商相比，通過約1,260家門店及其aarons.com電子商務平臺，Aaron's及其加盟商為消費者提供他們需要和想要的產品的LTO和零售購買解決方案，重點是為客户提供無與倫比的客户服務、高批准率、租賃計劃的靈活性以及有吸引力的價值主張，包括有競爭力的月付款和總擁有成本。
伍德黑文製造和供應公司經營和特許經營的亞倫門店租賃和出售的軟墊傢俱的很大一部分。
BrandSmart Leasing 於 2022 年推出，為 BrandSmart U.A. 的客户提供 LTO 購買解決方案
品牌智能細分市場
BrandSmart U.S.A. 成立於1977年，是美國東南部領先的家電和消費電子零售商之一，也是美國最大的家電零售商之一，在佛羅裏達州和喬治亞州擁有十家門店，brandsmartusa.com上的電子商務業務也越來越多。美國BrandSmart（BrandSmart Leasing除外）的業務構成了BrandSmart細分市場。
收購 BrandSmart 美國
2022年4月1日，公司完成了先前宣佈的收購美國Interbond Corporation 100％所有權的交易，該公司以BrandSmart U.S.A的名義開展業務。根據協議條款，公司支付了總額約2.3億美元的現金對價，並支付了額外的營運資金調整和交易相關費用。轉讓的對價還包括與交易相關的某些經營租賃的場外價值。有關收購BrandSmart U.A. 的更多信息，請參閲這些簡明合併財務報表的附註2。自2022年4月1日收購之日起，BrandSmart的業績已包含在公司的合併業績中，該細分市場作為單獨的可報告細分市場列報。
管理層認為，收購BrandSmart U.S.A. 將通過負擔得起的先租後買和零售購買選項，讓人們輕鬆獲得高質量的傢俱、電器、電子產品和其他家居用品，從而增強公司實現改善人們生活的使命的能力。管理層還認為，價值創造機會包括利用公司的先租後買專業知識為BrandSmart U.S.A.”的客户增強了支付選項，為數百萬Aaron的客户提供了更多的產品選擇，並節省了採購費用和其他成本協同效應。
重組計劃
隨着管理層繼續執行其長期戰略計劃，我們的重組計劃預計將帶來額外的收益和費用。目前，與我們的重組計劃相關的任何未來費用的範圍都無法估計，這取決於各種因素，包括未來成本優化計劃的時機和範圍。
房地產重新定位和優化重組計劃
2020年第一季度，公司啟動了一項房地產重新定位和優化計劃，通過我們的GenNext門店概念優化我們公司運營的Aaron的門店組合，該概念包括更大的陳列室和/或重新設計的門店佈局、增加產品選擇、支持技術的購物和結賬以及完善的運營模式。我們預計，這一戰略，加上我們的aarons.com電子商務平臺以及越來越多地使用技術來更好地為客户服務，將使我們能夠降低門店運營成本，同時繼續更好地為現有市場提供服務，並吸引新客户並在未來擴展到新市場。
自啟動以來，該計劃已導致公司運營的222家Aaron's門店在2020年、2021年、2022年和2023年前三個月關閉、整合或搬遷。該計劃還導致一座行政門店支持大樓關閉，我們的門店支持中心工作人員進一步合理化，其中包括裁減這些領域的員工人數，以更接近當前的業務狀況。
在2023年第一季度，該公司開設了11個新的GenNext分支機構。加上本季度初開業的211家門店，在截至2023年3月31日的三個月中，GenNext門店總額佔亞倫業務板塊租賃收入、費用和零售收入總額的26.7％。截至 2023 年 3 月 31 日，我們已確定大約 34 家 Aaron's 門店尚待關閉、整合或搬遷，這些門店尚未關閉和騰空，預計將在 2023 年剩餘時間內關閉。我們將繼續評估我們公司運營的Aaron的門店組合，以確定如何最好地合理化和重新定位我們的門店基礎，以更好地適應市場需求。
儘管房地產重新定位和優化重組計劃中並未確定所有具體地點，但公司目前的戰略計劃是在未來三年內改造、重新定位和鞏固我們公司運營的Aaron的門店面積。我們相信，此類戰略行動將使公司能夠繼續成功地為我們的市場提供服務，同時繼續利用我們不斷增長的aarons.com購物和服務平臺。管理層預計，這一戰略以及我們越來越多地使用技術，將使我們能夠減少門店數量，同時保留現有客户關係的很大一部分並吸引新客户。
自房地產重新定位和優化計劃啟動以來，該公司已根據該計劃承擔了6,400萬美元的費用。這些累積費用主要包括經營租賃使用權資產和固定減值費用、與合同租賃義務相關的已確認損失以及與商店支持中心和外勤支持人員裁員相關的遣散費。我們預計，由於確定將關閉新門店，以及與關閉門店相關的持續可變佔用成本，如果我們能夠與房東就未來的提前收購租約進行談判，這些費用可能會被部分抵消。
運營效率和優化重組計劃
在2022年第三季度，公司啟動了一項運營效率和優化重組計劃，旨在降低公司的總體成本。管理層認為，實施這項重組計劃將有助於公司突出運營重點，優化成本狀況，為長期戰略目標分配資本資源，並通過投資技術能力、配送中心和物流能力為股東創造增量價值。在截至2023年3月31日的三個月中，該計劃導致28家公司運營的Aaron's門店關閉或合併。該計劃還包括優化市場勞動力和其他運營支出的中心和陳列室模式、門店勞動力調整、公司供應鏈的合理化、門店支持中心、運營和多單位門店監督職能的集中和重組，以及降低其他房地產和第三方支出成本。
在截至2023年3月31日的三個月中，運營效率和優化重組計劃下與上述舉措相關的淨重組支出總額為290萬美元。此類支出記錄在分部報告的未分配公司類別中，主要包括遣散費，主要與公司2023年1月裁減門店支持中心和亞倫商業門店監督職能的員工人數、與關閉門店相關的持續可變佔用成本、經營租賃使用權資產減值費用和固定資產減值費用有關。
COVID-19 疫情和立法救濟
我們的業務已經受到 COVID-19 或任何相關的疫情或健康危機的持續影響已經並且將來可能受到影響。儘管我們的門店陳列室在2020年3月暫時關閉後仍然開放，但無法保證這些陳列室在未來幾個月不會關閉，也無法保證其運營不會受到限制。
因此，COVID-19 的持續影響可能會影響我們未來的業務、經營業績、財務狀況、流動性和/或現金流。任何此類影響的程度可能取決於多個因素，包括（a）疫情持續影響的持續時間和嚴重程度；（b）COVID-19 疫情對我們的客户、供應商和團隊成員的任何持續影響；（c）為應對 COVID-19 疫情的負面經濟影響而向客户提供的政府刺激措施和/或增加的失業救濟金到期；以及（d）供應鏈中斷或持續的通貨膨脹和其他經濟壓力我們運營的市場。
為了應對 COVID-19 對美國公司和公民的全球影響，政府於 2020 年 3 月 27 日頒佈了《冠狀病毒、援助、救濟和經濟安全法》（“CARES 法案”），2020 年 12 月 27 日頒佈了《合併撥款法》，並於 2021 年 3 月 11 日頒佈了《2021 年美國救援計劃法》（“美國救援計劃”）。我們認為，根據這些經濟刺激措施，我們的很大一部分客户獲得了政府的刺激補助金和/或聯邦政府補貼的失業補助金，我們認為，儘管 COVID-19 疫情帶來了經濟困難時期，但這些措施使他們能夠繼續根據租賃到擁有協議向我們付款。
公司利用了CARES法案為公司提供的税收減免方案。除其他外，包括延期繳納1,650萬美元的工資税，這通常適用於原本應繳納的社會保障税。公司需要在2021年12月31日之前支付延期税款的50％，並在12月支付剩餘的50％
2022。截至2023年3月31日，公司對根據CARES法案遞延的工資税沒有剩餘負債。
運營部門業績
如上所述，公司通過兩個主要運營業務領域開展業務：亞倫業務和BrandSmart。自2022年4月1日起，公司更改了應申報分部的構成，使應申報部門與當前的組織結構保持一致，其中包括Aaron's Business和BrandSmart的單獨部門，以及未分配的公司類別，用於剩餘的未分配成本，包括股權薪酬、利息收入和支出、信息安全、高管薪酬、法律與合規、公司治理、會計和財務、人力資源和其他公司職能。未分配公司類別還包括未對各個運營部門進行評估的收購相關成本、重組費用、商譽減值費用和離職成本。
公司主要根據扣除未分配公司成本之前的收入和運營收益（虧損）來評估分部業績，這些收入和收益（虧損）是在合併基礎上評估的，不分配給公司的業務部門。BrandSmart與Aaron's Business之間與BrandSmart租賃有關的細分市場間銷售按零售價完成。由於分部間利潤會影響銷售成本、折舊和租賃商品估值，因此在合併中取消分部間利潤時會對其進行調整。
公司對所有報告期內的分部披露進行了追溯性調整，以使其與應申報分部的當前構成保持一致。在本管理層的討論和分析中，在 “分部績效” 部分中對分部績效衡量標準的運營結果的討論不包括未分配的公司支出。
亮點
我們一直在積極監測當前充滿挑戰的宏觀經濟環境對我們業務各個方面的影響，包括通貨膨脹、利率上升、消費者需求放緩、勞動力短缺、COVID-19 疫情的持續影響以及俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突造成的業務中斷。我們預計，在2023年剩餘時間及以後，嚴苛的市場條件將持續下去，包括通貨膨脹水平升高。我們預計，上述削減成本以及房地產重新定位和優化策略將部分緩解這些不利因素。
以下總結了截至2023年3月31日的三個月的重要財務亮點：
•2023年第一季度的合併收入為5.544億美元，與2022年第一季度相比增長了21.5％，這主要是由於自2022年4月1日收購之日起將BrandSmart納入公司的合併業績。
•2023年第一季度，亞倫業務的總收入為4.121億美元，而2022年第一季度為4.561億美元，下降了9.6％。下降的主要原因是本季度平均租賃投資組合規模降低、租賃續訂率降低、納税季節疲軟導致提前購買期權的行使減少以及零售銷售下降。
•不包括BrandSmart Leasing在內的租賃投資組合在2023年初為1.265億美元，與2022年初相比下降7.2％，到2023年第一季度結束時為1.219億美元，與2022年第一季度相比下降7.5％。
•根據截至2023年3月31日開業的門店，亞倫業務的電子商務收入與上一季度相比增長了12.3％，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別佔租賃收入（不包括BrandSmart Leasing）的17.9％和15.2％。在截至2023年3月31日的三個月中，BrandSmart的電子商務收入與上一季度相比下降了18.5％，在截至2023年3月31日的三個月中，佔產品總收入的9.2％。
•在2023年第一季度，該公司開設了11個新的GenNext分支機構。加上年初開業的211家GenNext門店，在截至2023年3月31日的三個月中，GenNext門店總數約佔亞倫業務租賃收入、費用和零售收入總額的27％。
•2023年第一季度的所得税前收益為890萬美元，而2022年第一季度為2890萬美元。2023年第一季度的所得税前收益受到530萬美元的重組費用和260萬美元的收購相關無形攤銷支出的負面影響, BrandSmart U.A. 的收購相關成本為180萬美元，與分離相關的成本為10萬美元。2022年第一季度的所得税前收益受到350萬美元BrandSmart收購相關成本、330萬美元重組費用和50萬美元離職相關成本的負面影響。
•在截至2023年3月31日的三個月中，公司的淨所得税優惠為390萬美元，而2022年同期的所得税支出為740萬美元。截至2023年3月31日的三個月，有效税率降至（43.9）％，而2022年同期為25.5％，這主要是由於
從2023年1月1日起生效的將公司子公司Aaron's, LLC視為所得税公司的選舉中，州遞延所得税資產的預期州分配百分比發生了變化，從而產生了660萬美元的遞延所得税優惠。
•2023年第一季度的淨收益為1,280萬美元，而去年同期為2150萬美元。2023 年第一季度的攤薄後每股收益為 0.41 美元，而去年同期的攤薄後每股收益為 0.68 美元。
關鍵指標
租賃投資組合規模。 我們的亞倫業務租賃投資組合規模，不包括BrandSmart Leasing，代表下個月根據我們當時未完成的客户租賃協議總額得出的下個月可收賬款的總餘額。截至任何月底，租賃投資組合規模的計算方法是期初的租賃投資組合規模加上該期間簽訂的新租賃協議產生的下個月的應收租賃款減去下個月的應收租賃付款的減少，這主要是達成完全所有權的客户協議、客户提前購買期權行使、租賃商品回報和註銷的結果。租賃投資組合規模使管理層能夠深入瞭解未來預期的應收租賃付款。截至2023年第一季度，公司運營的所有亞倫門店的租賃投資組合規模為1.219億美元，與截至2022年3月31日的租賃投資組合規模相比下降了7.5％。
租約續訂率。 我們在任何給定時期內的Aaron's Business（不包括BrandSmart Leasing）的租賃續訂率均代表該期間每月租賃續訂率的加權平均值。任何月份的每月租賃續訂率的計算方法是（i）該月收取或續訂的與租賃商品相關的租賃收入除以（ii）截至該月初的租賃投資組合規模。租賃續訂率使管理層能夠深入瞭解公司在給定時期內成功地在客户租賃投資組合中留住現有客户的情況，並可以瞭解未來的預期客户租賃付款和相關的租賃收入。2023年第一季度的租賃續訂率為88.5％，而2022年第一季度為89.4％。
BrandSmar將上一年度可比期納入財務業績時，BrandSmart的關鍵指標將包括在內。
季節性
我們Aaron's Business的收入結構是適度的季節性的。每年第一季度的租賃續訂率和相應的租賃收入通常高於其他任何季度。在今年的第一季度，我們的客户還將更頻繁地行使現有租賃協議中的提前購買選擇權或購買商品。我們認為，每一項退税主要歸因於我們的客户在第一季度收到了聯邦和州所得税退款。此外，由於假日季的到來，租賃投資組合規模通常會在第四季度逐漸增加。我們預計這些趨勢將在未來持續下去。
由於亞倫業務的季節性，以及通貨膨脹和其他經濟壓力的影響範圍以及 COVID-19 疫情對我們客户的任何持續影響，任何季度或時期的業績不一定代表任何過渡期或整個財年可能取得的業績。
當財務業績中包括去年同期時，將包括有關BrandSmart季節性趨勢的討論。
所得税前收益的關鍵組成部分
在本管理層的討論和分析部分，我們將回顧我們的簡明合併業績。截至2023年3月31日的三個月和去年同期財務報表是公司及其子公司的簡明合併財務報表，每家子公司都是全資子公司，基於公司的財務狀況和經營業績。自2022年4月1日收購之日起，BrandSmart的業績已包含在公司的合併業績中，該細分市場作為單獨的可報告細分市場列報。
在截至2023年3月31日的三個月和去年同期中，影響所得税前收益的一些關鍵收入、成本和支出項目如下：
收入。我們將總收入分為四個部分：（a）租賃收入和費用；（b）零售銷售（c）非零售銷售；以及（d）特許權使用費和其他收入。租賃收入和費用主要包括我們的Aaron's和BrandSmart Leasing品牌的租賃協議產生的所有收入以及來自我們的Aaron's Club計劃的費用。租賃收入和費用是扣除與客户簽訂的租賃協議中租賃續訂款有關的無法收回的應收賬款準備金後入賬的。零售銷售主要包括銷售來自我們BrandSmart業務的商品庫存和相關的保修收入，以及來自我們公司運營的Aaron's門店的新商品和預租商品的銷售。非零售銷售主要代表向我們的亞倫加盟商銷售的新商品，在較小程度上代表向第三方零售商銷售伍德黑文製造的產品。特許經營權使用費和其他收入主要代表出售特許經營權所產生的費用和加盟商支付的特許權使用費，以及我們的特許經營商店的其他相關收入。特許權使用費和其他收入還包括向無關的第三方租賃公司擁有的房地產的收入以及其他雜項收入。
租賃商品折舊和其他租賃收入成本。租賃商品的折舊和其他租賃收入成本包括與折舊我們公司運營的Aaron's門店、aarons.com和BrandSmart Leasing持有的待租賃和租賃給客户的商品相關的折舊費用，以及與Aaron's Club計劃相關的成本。
零售銷售成本。零售銷售成本包括通過我們的 BrandSmart 美國門店銷售的商品庫存成本以及通過我們公司運營的 Aaron's 門店銷售的商品的折舊成本。
非零售銷售成本。非零售銷售成本主要代表向我們的亞倫加盟商出售商品的成本，在較小程度上代表向第三方零售商出售伍德黑文製成品的成本。
人事成本。人事成本是指公司團隊成員提供服務產生的總薪酬成本，符合資本化條件的薪酬成本除外。
其他運營費用，淨額。其他運營費用，淨額包括佔用成本（包括與非製造設施相關的租金支出、門店維護和折舊費用）、運輸和手續費、廣告和營銷、無形資產攤銷費用、專業服務費用、銀行和信用卡相關費用以及其他雜項費用。其他淨運營費用還包括銷售公司經營的商店和送貨車輛的損益、待售資產的公允價值調整以及涉及不動產、廠房和設備的其他交易的損益。其他運營費用，淨額不包括已資本化或作為公司重組計劃組成部分的成本。
租賃商品註銷準備金。 租賃商品註銷準備金是指與估計的租賃商品註銷有關的費用。
重組費用，淨額淨重組費用主要由遣散費、封閉門店經營租賃使用權資產減值以及經營租賃費用和固定資產減值費用組成。此類成本記錄在分部報告的未分配公司類別中。有關淨重組費用的進一步討論，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註7。
分離成本。離職成本是指與分拆交易相關的員工相關費用（如2022年年度報告所述），包括員工相關成本、與轉換和修改未歸屬和未行使的股權獎勵相關的增量股票薪酬支出以及公司開始作為獨立的獨立公共實體運營所產生的其他一次性費用。此類成本記錄在分部報告的未分配公司類別中。
收購相關成本。收購相關成本主要代表與2022年4月收購BrandSmart U.S.A. 相關的第三方諮詢、銀行和法律費用。此類成本記錄在分部報告的未分配公司類別中。
利息支出。利息支出主要包括公司浮動利率借款的利息、信貸額度（定義見下文）未使用餘額的承諾費以及債務發行成本的攤銷。此類成本記錄在分部報告的未分配公司類別中。
其他非營業收入（支出），淨額 其他淨營業外收入（支出）包括外匯重新計量的影響，以及與公司遞延補償計劃相關的公司自有人壽保險現金退保價值變化所產生的損益。該活動還包括現金和現金等價物投資的收益。
合併經營業績——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
自2022年4月1日收購之日起，BrandSmart的業績已包含在公司的合併業績中，該細分市場作為單獨的可報告細分市場列報。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | 改變 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 收入： | | | | | | | |
| 租賃收入和費用 | $ | 373,795 | | | $ | 409,318 | | | $ | (35,523) | | | (8.7) | % |
| 零售銷售 | 150,546 | | | 12,607 | | | 137,939 | | | nmf |
| 非零售銷售 | 23,935 | | | 27,827 | | | (3,892) | | | (14.0) | |
| 特許權使用費和其他收入 | 6,085 | | | 6,330 | | | (245) | | | (3.9) | |
| 554,361 | | | 456,082 | | | 98,279 | | | 21.5 | |
| 收入成本 | | | | | | | |
| 租賃商品折舊和其他租賃收入成本 | 125,141 | | | 136,665 | | | (11,524) | | | (8.4) | |
| 零售銷售成本 | 113,529 | | | 9,114 | | | 104,415 | | | nmf |
| 非零售銷售成本 | 19,997 | | | 25,356 | | | (5,359) | | | (21.1) | |
| 258,667 | | | 171,135 | | | 87,532 | | | 51.1 | |
| 毛利 | 295,694 | | | 284,947 | | | 10,747 | | | 3.8 | |
| 毛利％ | 53.3% | | 62.5% | | | | |
| | | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 人事成本 | 131,445 | | | 121,110 | | | 10,335 | | | 8.5 | |
| 其他運營費用，淨額 | 124,145 | | | 104,359 | | | 19,786 | | | 19.0 | |
| 租賃商品註銷準備金 | 20,160 | | | 21,957 | | | (1,797) | | | (8.2) | |
| 重組費用，淨額 | 5,289 | | | 3,335 | | | 1,954 | | | 58.6 | |
| 分離成本 | 129 | | | 540 | | | (411) | | | (76.1) | |
| 收購相關成本 | 1,848 | | | 3,464 | | | (1,616) | | | (46.7) | |
| 283,016 | | | 254,765 | | | 28,251 | | | 11.1 | |
| | | | | | | |
| 營業利潤 | 12,678 | | | 30,182 | | | (17,504) | | | (58.0) | |
| 利息支出 | (4,358) | | | (350) | | | (4,008) | | | nmf |
| 其他非營業收入（支出），淨額 | 572 | | | (927) | | | 1,499 | | | nmf |
| | | | | | | |
| 所得税前收益 | 8,892 | | | 28,905 | | | (20,013) | | | (69.2) | |
| | | | | | | |
| 所得税（福利）支出 | (3,906) | | | 7,373 | | | (11,279) | | | nmf |
| | | | | | | |
| 淨收益 | $ | 12,798 | | | $ | 21,532 | | | $ | (8,734) | | | (40.6) | |
nmf-計算沒有意義
收入。在截至2023年3月31日的三個月中，合併總收入為5.544億美元，與去年同期相比增加了9,830萬美元。這一增長主要是由2022年4月1日對美國BrandSmart的收購所推動的，這使BrandSmart細分市場在2023年第一季度實現了1.442億美元的收入。正如下文 “細分市場業績” 部分進一步討論的那樣，在截至2023年3月31日的三個月中，亞倫業務板塊收入減少了4,390萬美元，部分抵消了這一增長。
毛利。在截至2023年3月31日的三個月中，公司的合併毛利為2.957億美元，與去年同期相比增長了1,070萬美元。這一增長主要是由2022年4月1日收購BrandSmart U.S.A.所推動的，這使BrandSmart板塊在2023年第一季度實現了3510萬美元的毛利，部分被亞倫業務板塊在截至2023年3月31日的三個月中毛利減少了2420萬美元所抵消，詳見下文 “細分市場業績” 部分。
在截至2023年3月31日的三個月中，合併毛利在截至2023年3月31日的三個月中下降至53.3％，而去年同期為62.5％，這主要是由於BrandSmart零售銷售的比例增加，其利潤率低於亞倫的業務。
運營費用
人事成本。2023年第一季度，人事成本增加了1,030萬美元，這主要是由於收購了BrandSmart U.S.，這導致2023年第一季度的人事成本為1710萬美元，但部分被門店支持和運營監督職能的集中和優化以及基於激勵的薪酬的降低所抵消。
其他運營費用，淨額。合併後公司淨額其他運營支出中某些重要組成部分的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | 改變 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 佔用成本 | $ | 56,279 | | | $ | 45,682 | | | $ | 10,597 | | | 23.2 | |
| 運輸和處理 | 15,847 | | | 15,253 | | | 594 | | | 3.9 | |
| 廣告費用 | 12,955 | | | 10,700 | | | 2,255 | | | 21.1 | |
| 無形攤銷 | 2,646 | | | 764 | | | 1,882 | | | nmf |
| 專業服務 | 3,715 | | | 3,488 | | | 227 | | | 6.5 | |
| 銀行和信用卡相關費用 | 8,101 | | | 5,562 | | | 2,539 | | | 45.6 | |
| 處置門店相關資產的收益，淨額 | (823) | | | (4,450) | | | 3,627 | | | 81.5 | |
| 其他雜項開支，淨額 | 25,425 | | | 27,360 | | | (1,935) | | | (7.1) | |
| 其他運營費用，淨額 | $ | 124,145 | | | $ | 104,359 | | | $ | 19,786 | | | 19.0 | % |
nmf-計算沒有意義
按佔總收入、其他運營支出的百分比計算，淨額從2022年同期的22.9％降至2023年第一季度的22.4％。
在截至2023年3月31日的三個月中，入住成本有所增加，這主要是由於收購了BrandSmart U.S.，這導致2023年第一季度的入住成本為1,010萬美元，以及亞倫門店的租金、維護和公用事業成本增加，以及根據我們的重新定位和優化計劃，與新公司運營的亞倫門店相關的不動產、廠房和設備的折舊率增加。這些增長被佔用成本的降低部分抵消，這是由於計劃在截至2023年3月31日的15個月內淨減少44家公司運營的Aaron's門店。
運輸和手續費增加的主要原因是2023年第一季度在通貨膨脹和其他經濟壓力的推動下，Aaron's Business的燃料和配送成本增加，部分被截至2023年3月31日的三個月中與去年同期相比需求疲軟所抵消。
廣告成本增加的主要原因是供應商營銷捐款減少，這是由於Aaron's Business轉向以品牌為中心的數字媒體廣告支出以及收購BrandSmart U.A. 導致2023年第一季度廣告成本增加70萬美元，但與2022年同期相比，亞倫業務在截至2023年3月31日的三個月中廣告支出總體下降部分抵消了廣告成本的降低。
無形攤銷增加的主要原因是收購BrandSmart U.A. 時收購的無形資產的攤銷。
銀行和信用卡相關費用增加的主要原因是收購了BrandSmart U.A.，這導致在截至2023年3月31日的三個月中，BrandSmart細分市場的銀行和信用卡相關費用為300萬美元。
處置門店相關資產的淨收益下降主要是由於在截至2022年3月31日的三個月中，與公司擁有的三處亞倫門店物業的銷售和回租交易相關的380萬美元收益。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有任何售後回租交易。
其他雜項支出，淨額主要代表與信息技術相關的財產、廠房和設備的折舊、軟件許可費用、與特許經營商相關的儲備金和其他費用。該類別的下降主要是由於2023年1月從與幾家陰極射線管制造商涉嫌反競爭行為有關的集體訴訟和解中收到了380萬美元，但收購BrandSmart U.S.A.，這部分抵消了收購 BrandSmart U.S.A.，這導致了其他雜項我們花費的 270 萬美元。與上一年相比，該類別中的其餘支出在個人基礎上沒有顯著波動。
租賃商品註銷準備金。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，租賃商品註銷準備金佔租賃收入和費用的百分比均為5.4％。在2023年第一季度，儘管較疲軟的所得税退税季、通貨膨脹和更廣泛的宏觀經濟環境中的其他經濟壓力繼續影響我們客户的流動性，導致租賃續訂率降低，但2022年做出的決策改善也促成了租賃商品註銷的減少和租賃商品註銷準備金的減少。
重組費用，淨額. 截至2023年3月31日的三個月的重組活動產生了530萬美元的支出，其中包括220萬美元的遣散費，主要與公司2023年1月裁員門店支持中心和亞倫商業商店監督職能有關，與先前關閉的門店相關的190萬美元持續可變入住成本以及確定關閉的公司運營門店的90萬美元運營租賃使用權資產和固定資產減值。截至2022年3月31日的三個月，重組費用為330萬美元，主要包括與之前關閉的門店相關的140萬美元持續可變入住成本、140萬美元的經營租賃使用權資產以及確定關閉的公司運營門店的固定資產減值以及與門店支持中心裁員相關的40萬美元遣散費。
分離成本。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，確認的分離成本分別為10萬美元和50萬美元，主要是與2020年分拆交易（如2022年年度報告所述）相關的未歸屬和未行使股權獎勵的轉換和修改相關的增量股票薪酬支出。
收購相關成本。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，確認的收購相關成本分別為180萬美元和350萬美元，主要代表與收購BrandSmart US.A相關的第三方諮詢、銀行和法律費用。
營業利潤
利息支出。截至2023年3月31日的三個月的利息支出從截至2022年3月31日的三個月的40萬美元增加到440萬美元。截至2023年3月31日的三個月的利息支出主要包括公司在信貸額度下的浮動利率借款的利息和未用餘額的承諾費，以及債務發行成本的攤銷。截至2022年3月31日的三個月的利息支出主要包括公司先前循環信貸和定期貸款額度未使用餘額的承諾費，以及債務發行成本的攤銷。
其他非營業收入（支出），淨額 其他非營業收入（支出）淨額包括（a）與公司遞延補償計劃相關的公司自有人壽保險現金退保價值變動產生的淨收益和虧損；（b）外幣重新計量的影響；以及（c）現金和現金等價物投資的收益。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司自有人壽保險現金退保價值的變化分別導致淨收益60萬美元和淨虧損90萬美元。在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中，因美元兑加元的價值變化以及現金和現金等價物投資的收益而產生的外匯重新計量淨收益並不大。
所得税（福利）費用
在截至2023年3月31日的三個月中，公司的淨所得税優惠為390萬美元，而2022年同期的所得税支出為740萬美元。截至2023年3月31日的三個月，有效税率降至（43.9）％，而2022年同期為25.5％。2023年確認的淨所得税優惠和由此產生的有效税率主要是由於州遞延所得税資產的重新計量產生了660萬美元的遞延所得税優惠，這與將公司子公司Aaron's, LLC視為所得税目的公司的選舉相關的預期州分配百分比發生了變化，從2023年1月1日起生效。該公司還獲得了70萬美元的遞延所得税收益，這是通過重新計量與收購BrandSmart U.S.A.有關的州遞延所得税資產。
細分市場表現——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
亞倫的業務板塊業績
收入。下表按來源列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月亞倫業務板塊的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | 改變 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 租賃收入和費用 | $ | 373,795 | | | $ | 409,318 | | | $ | (35,523) | | | (8.7) | % |
| 零售銷售 | 8,318 | | | 12,607 | | | (4,289) | | | (34.0) | |
| 非零售銷售 | 23,935 | | | 27,827 | | | (3,892) | | | (14.0) | |
| 特許權使用費和費用 | 5,898 | | | 6,118 | | | (220) | | | (3.6) | |
| 其他 | 187 | | | 212 | | | (25) | | | (11.8) | |
| 總收入-亞倫的業務 | $ | 412,133 | | | $ | 456,082 | | | $ | (43,949) | | | (9.6) | % |
在截至2023年3月31日的三個月中，租賃收入和費用以及零售銷售的下降主要是由於該期間的平均租賃投資組合規模較小，租賃續訂率降低，提前購買期權的行使減少以及零售銷售與去年同期相比有所下降。
根據截至2023年3月31日開業的門店，電子商務收入增長了12.3％ 與上一季度相比，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別佔租賃收入（不包括BrandSmart Leasing）的17.9％和15.2％。
非零售銷售額的下降主要是由於 Aaron 加盟商的產品需求相對低於 2022 年第一季度。非零售銷售額也減少了390萬美元，這是由於在截至2023年3月31日的15個月期間減少了5家特許經營的Aaron's門店。
特許權使用費和費用的減少主要是由於在截至2023年3月31日的15個月期間減少了5家特許經營的Aaron's門店。
所得税前的毛利潤和收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | | | 改變 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | | | $ | | % |
| 毛利 | $ | 260,706 | | | $ | 284,947 | | | | | $ | (24,241) | | | (8.5) | % |
| 所得税前收益 | 35,859 | | | 52,161 | | | | | (16,302) | | | (31.3) | |
在截至2023年3月31日的三個月中，亞倫業務的毛利佔總收入的百分比提高到63.3％，而2022年同期為62.5％。下文討論了影響毛利變化的因素。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，亞倫業務的租賃收入和費用毛利分別為2.484億美元和2.727億美元，相當於相應時期的毛利率為66.5％和66.6％。與2022年相比，毛利率的下降主要是由2023年租賃續訂率降低和閒置庫存水平增加所推動的，部分被提前支付期權的行使量減少所抵消。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，亞倫業務的零售銷售毛利分別為230萬美元和350萬美元，相當於相應時期的毛利率為27.5％和27.7％。毛利率下降的主要原因是，在截至2023年3月31日的三個月中，從新商品的零售銷售向退貨商品的零售銷售出現了不利的混合轉變。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，亞倫業務的非零售銷售毛利分別為390萬美元和250萬美元，相當於相應時期的毛利率為16.5％和8.9％。毛利率的增加主要是由於2023年第一季度庫存成本的降低，以及在過去 12 個月庫存產品成本上漲後實施的定價舉措。
在截至2023年3月31日的三個月中，亞倫業務板塊的所得税前收益減少了1,630萬美元主要是由於毛利減少了2420萬美元，但部分被人事成本的減少所抵消。
BrandSmart 分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | | | 改變 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | | | $ | | % |
| 零售銷售 | $ | 144,158 | | | $ | — | | | | | $ | 144,158 | | | nmf |
| 毛利 | 35,135 | | | — | | | | | 35,135 | | | nmf |
| 所得税前（虧損） | (888) | | | — | | | | | (888) | | | nmf |
nmf-計算沒有意義
收入。BrandSmart板塊的收入完全由零售銷售組成，已包含在公司自2022年4月1日收購之日起的合併業績中，在截至2023年3月31日的三個月中為1.442億美元。
毛利。 自2022年4月1日收購之日起，BrandSmart板塊的毛利已包含在公司的合併業績中，在截至2023年3月31日的三個月中為3510萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，按佔收入的百分比計算，BrandSmart板塊的毛利為24.4％。
所得税前的虧損。BrandSmart板塊報告稱，在截至2023年3月31日的三個月中，所得税前虧損90萬美元，這可以歸因於季節性，因為與其他任何季度相比，今年第一季度的銷售量通常最低。
財務狀況概述
從2022年12月31日到2023年3月31日，簡明合併資產負債表的主要變化包括：
•截至2023年3月31日，現金及現金等價物增加了1,660萬美元，達到4,430萬美元。有關更多信息，請參閲下面的 “流動性和資本資源” 部分。
•由於在截至2023年3月31日的三個月中確認的攤銷費用，其他無形資產減少了270萬美元。
•債務減少了2,030萬美元，這主要是由於在截至2023年3月31日的三個月中，循環融資和定期貸款的淨還款額。有關公司融資安排的更多詳細信息，請參閲下文 “流動性和資本資源” 部分。
流動性和資本資源
普通的
歷史上，我們的資本主要用途包括（a）購買商品；（b）人員支出；（c）購買不動產、廠房和設備，包括為我們的新門店概念和運營模式改善租賃權；（d）與公司運營活動相關的支出；（e）所得税繳納；（f）收購加盟商的支出。公司還定期回購普通股並支付季度現金分紅。
我們目前預計將通過運營現金流為我們的主要資本需求提供資金，並在必要時通過循環融資機制下的借款為我們的主要資本需求提供資金。信貸額度提供1.75億美元的定期貸款（“定期貸款”）和3.75億美元的循環信貸額度（“循環貸款”），其中包括（一）按慣例條款簽發信用證的3,500萬美元次級限額，（二）按慣例條件發放週轉貸款的3,500萬美元分期限額。截至2023年3月31日，公司在3.75億美元的無抵押信貸額度（“信貸額度”）下擁有4,430萬美元的現金和3.078億美元的可用資金，簡明合併財務報表附註4對此進行了進一步描述。
經營活動提供的現金
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金分別為6,100萬美元和2910萬美元。運營現金流的增加主要是由租賃商品購買量減少以及收購日期2022年4月1日之後納入的BrandSmart U.S.A. 經營業績所推動，但由於通貨膨脹、所得税退税季節疲軟以及更廣泛的宏觀經濟環境中的其他經濟壓力繼續影響我們客户的流動性，租賃續訂率的降低部分抵消了截至2023年3月31日的三個月中租賃續訂率的降低。我們在上文對截至2023年3月31日的三個月業績的討論中討論了經營活動提供的現金的其他變化。
用於投資活動的現金
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金分別為1,810萬美元和1710萬美元。投資現金流出增加100萬美元的主要原因是出售不動產、廠房和設備的收益減少了600萬美元，但與去年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，購買主要與GenNext計劃相關的不動產、廠房和設備的現金流出減少了490萬美元，部分抵消了這一增長。
用於融資活動的現金
在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金為2630萬美元，而在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金為2,130萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，融資現金流出增加了500萬美元，這主要是由於公司在循環融資機制下的借款淨還款額增加了1,030萬美元，但與去年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，與回購公司普通股相關的資金流出減少了470萬美元，部分抵消了這一點。
股票回購
在截至2023年3月31日的三個月中，公司沒有回購任何普通股。截至2023年3月31日，該公司的剩餘股票回購授權為1.335億美元。
分紅
2023 年 3 月，董事會批准了每股 0.1250 美元的季度股息，該股息已於 2023 年 4 月 4 日支付給股東。截至2023年3月31日的三個月中，股息支付總額為340萬美元。儘管我們預計將繼續支付季度現金分紅，但未來向股東派發股息的時間、申報、金額和支付均由董事會自行決定。我們無法保證將來會支付股息或繼續支付任何股息。
債務融資
截至2023年3月31日，我們的信貸額度（定義見下文）的3.75億美元循環部分下的可用信貸總額為3.078億美元，反映了循環融資機制下的5,000萬美元未償借款和約1,720萬美元的未償信用證。
2022年4月1日，公司啟動了新的無抵押信貸額度（“信貸額度”），取代了其截至2020年11月9日的2.5億美元無抵押信貸額度（經修訂後的 “先前的信貸額度”），2022年年度報告合併和合並財務報表附註8對此進行了進一步描述。新的信貸額度提供1.75億美元的定期貸款和3.75億美元的循環貸款，其中包括（一）按慣例條款簽發信用證的3 500萬美元次級限額，（二）按慣例條件發放週轉貸款的3 500萬美元次級限額。該公司通過定期貸款借款1.75億美元，在循環貸款下借款1.17億美元，為收購BrandSmart U.A. 提供資金。
循環融資機制和定期貸款的年利率等於 (i) 基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的前瞻性定期利率，加上基於公司總淨負債與息税折舊攤銷前利潤比率（定義見信貸額度協議）的適用利潤率，或 (ii) 基準利率（定義見信貸額度協議）信貸額度）加上適用的保證金，比SOFR貸款的適用利潤率低1.00％。
循環融資機制下的貸款和承諾將於2027年4月1日到期或終止。從2022年12月31日開始，定期貸款按季度分期攤銷，年度總額等於 (i) 截止日期後的第一年和第二年定期貸款原始本金的2.50％，(ii) 在截止日期後的第三、第四和第五年內定期貸款原始本金的5.00％，定期貸款的剩餘本金餘額應全部到期和支付 2027 年 4 月 1 日。
信貸額度包含慣例財務契約，包括（a）最大淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率為2.75至1.00，以及（b）最低固定費用覆蓋比率為1.75至1.00。
如果我們不遵守這些契約，我們將根據這些協議違約，所有未償還的借款都可能立即到期。根據信貸額度和特許經營貸款額度（定義見下文），我們可以在任何一年支付現金股息，只要在股息支付產生預計生效後，我們繼續遵守財務契約，並且付款沒有發生或將導致違約事件。截至2023年3月31日，我們遵守了所有這些契約。
承諾
所得税
在截至2023年3月31日的三個月中，我們收到了10萬美元的淨所得税退款。在接下來的九個月內，我們預計聯邦所得税的現金支付額估計為1,500萬美元，州所得税的現金支付額為400萬美元。
2017年12月頒佈的2017年《減税和就業法》規定對公司在2017年9月27日之後購買的某些符合條件的折舊資產（包括租賃商品庫存）進行100％的費用扣除（但將從2023年開始逐步減少）。由於我們的銷售和租賃所有權模式，公司仍然是租賃商品的所有者，因此相對而言，與傳統的傢俱、電子產品和電器零售商相比，我們從額外折舊中受益更多。
我們估計，截至2022年12月31日，與《税法》和先前税收立法規定的額外折舊相關的遞延所得税負債約為1.36億美元，其中約73％預計將在2023年轉為遞延所得税優惠，其餘大部分將在2024年轉為遞延所得税優惠。這些金額不包括公司將在2022年12月31日之後因符合條件的支出獲得的額外折舊。
特許經營貸款擔保
根據與作為我們循環融資機制一方的銀行簽訂的特許經營貸款協議（“特許經營貸款額度”），我們為某些獨立加盟商的借款提供了擔保。
正如隨附的簡明合併財務報表附註4進一步描述的那樣，公司於2022年4月1日簽訂了新的特許經營貸款協議。這項新協議將特許經營貸款機制下的總承諾從1,500萬美元減少到1,250萬美元，並將承諾終止日期延長至2023年3月31日。2023年2月10日，公司修改了其特許經營貸款額度，將到期日從2023年3月31日延長至2024年3月30日。隨後，公司於2023年2月23日修改了其特許經營貸款額度，將承諾總額從1,250萬美元減少到1,000萬美元。在我們的循環貸款到期之前，只要我們沒有違反該機制或循環融資機制下的任何契約，並且這些協議中不存在違約事件，我們就可以申請將我們的特許經營貸款額度再延長364天。我們目前預計將特許經營貸款額度作為此後循環貸款的延期或續訂的一部分。截至2023年3月31日，如果加盟商違約，公司有義務償還的最高金額為430萬美元，這筆款項將在違約事件發生後的75天內全額到期。
自1994年特許經營貸款計劃啟動以來，與該計劃相關的損失微不足道。但是，由於亞倫加盟商的流動性和/或財務表現的潛在不利趨勢導致加盟商違約或即將違約，此類損失在未來可能會很大。公司記錄了一項負債，該負債與在未來發生任何可能的違約事件後償還加盟商未償債務所產生的估計未來損失有關。該負債包含在簡明合併資產負債表的應付賬款和應計費用中，截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為100萬美元和130萬美元。這兩個時期的負債都包括對潛在損失的定性考慮，包括影響加盟商運營和流動性的不確定性。不確定性包括當前宏觀經濟環境中的通貨膨脹和其他經濟壓力，以及與 COVID-19 疫情相關的商業趨勢正常化。
合同義務和承諾
作為我們持續運營的一部分，我們簽訂了各種安排，規定我們有義務支付未來的款項，包括債務協議、經營租賃和其他購買義務。在這些安排下所欠的未來現金承諾通常在正常業務過程中波動，例如，我們借款或償還循環信貸額度，定期償還租賃或購買債務，重新談判安排或達成新的安排。與2022年年度報告中報告的相比，我們的實質性現金承諾和合同義務在正常業務流程之外沒有重大變化。
關鍵會計估計
請參閲2022年年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估計”。
最近的會計公告
有關最近發佈的會計聲明（包括本年度通過的聲明）的討論，請參閲簡明合併財務報表附註1。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2023年3月31日，公司在信貸額度下有2.228億美元的未償借款，簡明合併財務報表附註4對此進行了進一步描述。信貸額度下的借款年利率等於（i）基於SOFR的前瞻性定期利率加上基於公司淨負債與息税折舊攤銷前利潤比率的1.50％至2.25％之間的適用利潤率，或（ii）基準利率（定義見信貸額度）加上適用利潤率，比SOFR貸款的適用利潤率低1.00％。如果利率上升，而我們的未償借款與浮動利率掛鈎，則與這些設施相關的浮動利率使我們面臨成本增加的風險。
2023年3月，公司簽訂了總名義金額為1億美元的利率互換協議，遠期生效日期為2023年4月28日，終止日期為2027年3月31日。這種套期保值的目的是通過有效地將其轉換為固定利率債務來限制公司的浮動利率債務的敞口。根據公司截至2023年3月31日未償還的浮動利率債務，假設利率提高或降低10％，按年計算，利息支出將增加或減少約150萬美元。
我們不使用任何其他重要的市場風險敏感工具來對衝大宗商品、外匯或其他風險，也不持有用於交易或投機目的的市場風險敏感工具。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序。
截至本10-Q表季度報告所涉期末，管理層在首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）的參與下，對經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條規定的公司披露控制和程序進行了評估。
進行本評估的目的是確定我們的披露控制和程序是否有效，可以合理地保證公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息會被收集並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定，並有效為在聯合國規定的時間內記錄、處理、彙總和報告此類信息提供合理的保證國家證券交易委員會的規則和表格。任何控制系統，無論設計和運作得多麼良好，都無法絕對保證控制系統的目標得到實現，對控制的評估也不能絕對保證控制系統在所有情況下都有效運作。但是，我們的披露控制和程序旨在為實現披露控制和程序的目標提供合理的保證。
根據管理層的評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自評估之日起生效，為實現披露控制和程序的目標提供了合理的保證。
財務報告內部控制的變化。
2022 年 4 月，公司收購了 BrandSmart U.S. 該公司目前正在將BrandSmart納入其對財務報告內部控制的評估中。截至2023年3月31日，管理層對我們的披露控制和程序有效性的評估和結論不包括對BrandSmart財務報告內部控制的評估。截至2023年3月31日，BrandSmart的業務分別約佔公司總資產和淨資產的22％和30％，佔截至2023年3月31日的三個月公司總收入的26％。
除上述外，在截至2023年3月31日的三個月中，根據《交易法》第13a-15（f）條的定義，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟。儘管任何訴訟都包含不確定性，但我們目前認為我們參與的任何未決法律訴訟不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是，其中許多問題的負面解決可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。欲瞭解更多信息，見簡明合併財務報表附註6，其討論以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
2022 年年度報告第一部分第 1A 項討論了影響我們業務和財務業績的風險因素。先前披露的風險因素沒有重大變化，我們也沒有發現任何可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響的先前未披露的風險。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表顯示了我們在截至2023年3月31日的三個月中的股票回購活動：
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| 時期 | 購買的股票總數 | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值 1 |
| 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日 | — | | — | | — | | $ | 133,517,323 | |
| 2023 年 2 月 1 日至 2023 年 2 月 28 日 | — | | — | | — | | 133,517,323 | |
| 2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日 | — | | — | | — | | 133,517,323 | |
| 總計 | — | | | — | | |
1股票回購是在董事會不時授權下進行的。最近的授權於2022年3月2日公開宣佈，將公司的股票回購授權金額從之前的1.5億美元增加到2.5億美元，並將到期日延長了一年，至2024年12月31日。根據董事會的授權條款和適用法律，可以在2024年12月31日之前在公司認為適當的時間和金額進行回購。回購可以隨時停止。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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展覽
沒有。 | | 展品描述 |
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| 31.1* | | 根據經修訂的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
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| 31.2* | | 根據經修訂的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 |
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| 32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。 |
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| 32.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。 |
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| 101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
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| 101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 |
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| 101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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| 101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
| 101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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| 104 | | 本截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面頁採用Inline XBRL格式（包含在附錄101中） |
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| *隨函提交。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | AARON'S COMPANY, INC. |
| | | （註冊人） |
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| 日期： | 2023年4月24日 | 來自： | /s/C. 凱利·沃爾 |
| | | C. 凱利·沃爾 |
| | | 首席財務官 |
| | | （首席財務官） |
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| 日期： | 2023年4月24日 | 來自： | //Douglass L. Noe |
| | | 道格拉斯 L. Noe |
| | | 副總裁、公司財務總監 |
| | | （首席會計官） |