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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式10-K
| | | | | | | | |
☒ | 依據第13或15(D)條提交的週年報告 | |
| 1934年證券交易法 | |
| | |
| 截至年底的年度12月31日, 2020 | |
☐ | 根據第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
| 1934年證券交易法 | |
佣金檔案編號0-21220
阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 74-1621248 |
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
1627東核桃, 塞金, 德克薩斯州78155
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
830-379-1480
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 每個交易所的名稱 |
普通股,面值 每股.10美元 | 阿爾格 | 在其上註冊的 |
| 紐約證券交易所 |
根據ACT第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☒無☐
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是的,☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。(2)在過去的90天內,註冊人是否已經提交了根據1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告(或在更短的時間內要求註冊人提交此類報告)。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☒ | 加速申報程序* | ☐ |
| 非加速文件管理器版本: | ☐ | 規模較小的報告公司* | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☒
截至2020年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票(僅由普通股組成)的總市值(基於最近報告的每股102.64美元的出售價格)約為$。1,004,602,446在這樣的日子裏。
註冊人的普通股數量,每股面值0.10美元,截至2021年2月19日已發行11,896,421股份。
以引用方式併入的文件
註冊人的委託書中與2021年股東年會有關的部分內容已作為參考併入本文,以迴應第三部分。
阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)和合並的子公司
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 頁面 |
第一項。 | 業務 | 3 |
第1A項 | 風險因素 | 16 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 25 |
第二項。 | 特性 | 26 |
項目3. | 法律程序 | 27 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 27 |
| 第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 27 |
第6項 | 選定的財務數據 | 29 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 37 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 37 |
第9A項。 | 管制和程序 | 37 |
第9B項。 | 其他資料 | 38 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 38 |
第11項。 | 高管薪酬 | 39 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 39 |
第13項。 | 某些關係、關聯交易和董事獨立性 | 40 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 40 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 41 |
| 合併財務報表索引 | 41 |
第16項。 | 摘要 | 41 |
第一部分
項目1.業務
除文意另有所指外,術語“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Alamo Group Inc.及其合併後的子公司。
一般信息
該公司在設計和製造政府和工業用的高質量農業設備和基礎設施維護設備方面處於領先地位。該公司的產品包括拖拉機上的割草和其他植被維護設備、街道清掃車、挖掘機、真空卡車、林業和樹木維護設備、除雪設備、樹葉收集設備、坑坑機、零轉彎半徑割草機、農具和相關的售後零件。該公司注重為客户提供高質量、高性價比的產品,並努力開發和營銷創新產品,同時不斷監測和尋求控制其製造和管理費用。該公司有一項長期的戰略,即通過收購目前補充、主導或有潛力在其利基市場獲得可觀份額的業務或產品線來補充其內部增長。
該公司約有3990名員工,在北美、南美、歐洲和澳大利亞共經營27家工廠。該公司主要通過獨立經銷商和分銷商網絡向政府終端用户、相關的獨立承包商以及農業和商業草坪市場銷售其產品。我們產品的主要市場是北美、南美、歐洲和澳大利亞。
阿拉莫集團公司的前身公司於1969年在得克薩斯州成立,作為1955年開始銷售割草設備的業務的繼任者,阿拉莫集團公司於1987年在特拉華州重新註冊。
歷史
自1969年成立以來,公司一直專注於通過地域市場擴張、產品開發和改進以及精選收購來滿足客户需求。該公司的第一批產品是基於旋轉切割技術。通過收購,該公司於1983年增加了連桿切割技術,並於1984年增加了鐮刀棒切割技術。該公司通過收購老虎公司,增加了其在工業和政府植被市場的存在(“老虎”)在1994年底。
該公司於1986年收購犀牛產品公司,進入農業割草市場。(“犀牛”),該領域的領先製造商。通過此次收購,該公司開始實施一項戰略,以增加犀牛行業萎縮時期的經銷商分銷網絡。M&W齒輪公司的加盟(“M&W”)1995年初允許該公司從事耕作設備的製造和分銷,這是對犀牛分銷網絡。M&W是農產品營銷集團的一員。
1991年,隨着對麥康奈爾有限公司的收購,該公司開始了國際擴張。(“McConnel”),英國(“U.K.”)植被養護設備製造商,主要是安裝在液壓吊杆上的樹籬和割草機及相關零部件。邦福德-特納有限公司。(“邦福德”),也是一家英國公司,於1993年被收購。邦福德是一家重型拖拉機草和樹籬割草設備的製造商。麥康奈爾和邦福德通過經銷商和分銷商各自的銷售力量將他們的產品銷售給經銷商和分銷商。
1994年,該公司收購了Signalization Modelne Autoroutiere S.A.。(“SMA”)位於法國奧爾良。形狀記憶合金主要製造和銷售一系列重型拖拉機掛載的草坪和樹籬割草設備以及相關的更換部件,主要供應法國政府部門。此次收購,以及對Forges Gorce的收購(“鍛造峽谷)和盧梭控股公司(Rousseau Holdings S.A.)盧梭“),一家法國領先的樹籬和邊緣割草機制造商,在2004年與麥康奈爾和邦福德使該公司成為歐洲市場上該公司銷售的同類設備的最大製造商之一。
1995年,該公司通過收購赫歇爾公司擴大了在農業市場的業務(“赫歇爾”),一家售後農業設備更換和易損件的製造商和分銷商。
2000年,該公司收購了施瓦茨工業公司。(“施瓦茨”). 施瓦澤是一家生產各種掃街設備的製造商,這些設備出售給政府機構和承包商。本公司相信施瓦澤清掃車產品符合公司的戰略,即在公司服務的工業市場上識別具有品牌認知度的產品供應。2004年,公司從Wildcat Manufacturing,Inc.購買了坑洞補丁產品線。該產品線合併到施瓦澤該公司將繼續運營,並與其目前提供的產品相輔相成。
2000年,該公司購買了Tiverton有限公司的Twose產品線和相關資產。(“Twose”)TWOSE是英國一家小型地區生產動力臂式割草機和部件,以及犁頭和滾筒的公司,該公司將業務整合到現有的工廠中。麥康奈爾和邦福德它的品牌名稱已經被合併到麥康奈爾產品線。
2000年,公司收購了舒爾特實業有限公司及其相關實體(“舒爾特”). 舒爾特是一家加拿大機械旋轉式割草機、吹雪機和除石設備製造商。舒爾特加強了公司在加拿大的營銷和製造業務。它還擴大了該公司的大型重型旋轉式割草機的範圍。
2001年,公司收購了SMC公司的全部資產(“SMC”)。SMC主要為原始設備製造商(“OEM”)客户和自己的客户製造前端裝載機和挖掘機SMC品牌。此次收購擴大了我們農業部門的產品範圍,並已整合到公司位於伊利諾伊州吉布森市的鼻咽癌抗原品牌。
2002年,該公司購買了Value-Bilt拖拉機零部件的庫存、固定資產和某些其他資產(“Value-Bilt”),位於愛荷華州得梅因的Quality Stores,Inc.的子公司。Value-Bilt是一家新的、二手的和改建的拖拉機零部件以及其他農業備件和易損件的分銷商,通過其目錄和互聯網直接銷售給客户,並以批發的方式賣給經銷商。購買後,Value-Bilt在愛荷華州得梅因,被合併為公司的赫謝爾位於愛荷華州印第安諾拉的工廠。
2005年,該公司通過其歐洲子公司Alamo Group(EUR)Ltd.收購了矛頭機械有限公司100%的已發行和已發行股票(“矛頭”)隨後將其製造業務合併為邦福德’s設施。矛頭製造一系列拖拉機安裝的植被維護設備,包括割草機、連桿式割草機和旋轉式切割機。此次收購擴大了我們在歐洲的產品線和市場覆蓋範圍。
2006年,該公司收購了格拉達爾挖掘機業務的幾乎所有資產(“Gradall”)包括他們在俄亥俄州新費城的製造廠。格拉達爾是北美輪式和履帶式伸縮挖掘機的領先製造商。此次收購增強了我們工業部的產品供應,這些產品出售給政府買家和相關承包商,用於沿途維修。
2006年,公司購買了Clean Earth Environmental Group,LLC和Clean Earth Kentucky LLC(統稱為“VacAll”).這包括與這項業務相關的產品線、庫存和某些其他資產。吸塵車和清掃車生產線的生產轉移到了格拉達爾位於俄亥俄州新費城的工廠。
2006年,公司收購了夜鷹清掃公司100%的所有權權益(“夜鷹”),一家主要為合同清掃市場生產車載清掃設備的製造商,這擴大了我們在該市場的存在,並補充了我們的施瓦澤清掃線路。*
2007年,該公司收購了亨科製造公司(“亨克”),一家專業除雪附件的製造商。亨克氏病產品既可以安裝在重型工業設備上,也可以安裝在中型到重型卡車上。主要的最終用户是政府機構、相關承包商和其他工業用户。
2008年,公司收購了Rivard Developpement S.A.S.(“Rivard”),法國領先的真空卡車、高壓清潔系統和開溝機制造商。此次收購擴大了該公司向我們在歐洲和我們服務的其他市場的客户提供的產品。
2009年,該公司收購了Bush Hog,LLC的幾乎所有資產(“叢林豬”)是一家領先的農業設備製造商,生產旋轉式切割機、精割草機、零轉彎半徑割草機、前端裝載機、反剷、景觀設備和各種其他工具。此次收購,與該公司現有的農用割草機系列相結合,造就了世界上最大的農用割草機制造商之一。
於二零一一年,本公司實質上收購全部資產,並承擔若干指定負債。天絲集團公司(GROUP,INC)“天合”)及其子公司。天絲是一家總部位於加拿大的除雪設備製造商,包括除雪刀、吹風機、傾卸體、撒佈機及相關部件和服務。天絲在魁北克以及紐約和佛蒙特州都有業務。這些設備主要通過經銷商銷售給政府最終用户以及除雪承包商。
於二零一三年,本公司收購了Superior Equipment Australia Pty Ltd(“上級”). 蘇必利爾是一家總部位於澳大利亞的小型農業割草設備和其他附件、零部件和服務製造商。這些設備主要通過經銷商出售給農業終端用户,部分出售給澳大利亞的政府實體。這個蘇必利爾業務已與公司的菲爾德奎普地點。
2014年,該公司收購了凱蘭茲農業有限公司(Kellands Agriculture Ltd.)及其子公司MultiDrive拖拉機有限公司(“凱蘭德”). 凱蘭德是一家總部位於英國的自行式噴霧器和一系列多用途負重拖拉機的製造商。此次收購加強了我們在歐洲的農用機械製造和分銷,並使該公司得以進入自動噴霧機市場。這個凱蘭德業務併入公司的索爾福德前科(Salford Priors) 設施及其產品在麥康奈爾品牌名稱。
2014年,該公司收購了Fieldquip Australia Pty Ltd(“菲爾德奎普”(FieldQuip)),一家旋轉切割機的製造商以及各種農產品的分銷商。此次收購使該公司擴大了在澳大利亞農業機械製造和分銷領域的業務。
2014年,公司收購了Specific Industries LP的所有運營部門。此次收購包括Super Products LLC(“超級產品”)、沃索-珠穆朗瑪峯LP(“沃索" & "珠穆朗瑪峯“)和Howard P.Fairfield LLC(”惠普·費爾菲爾德“)以及若干相關實體(“專業化”),包括所有品牌名稱及相關產品名稱和商標。造成這一現象的主要原因是專門性收購的目的是拓寬公司現有的設備系列。此次收購增加了我們的產品供應,並增強了我們在真空卡車和除雪設備方面的市場地位,主要是在北美。
2015年,公司收購了Herder Implementos e Maquas Agricolas Ltd da。(“牧羊人”). 牧民是一家連桿式割草機和其他農具的製造商,這些農具直接或通過經銷商銷售到各種農業市場以及路邊維修市場。此次收購使該公司得以在世界上最大的農業市場之一巴西建立業務。這個牧民製造業務已整合到我們的聖塔伊扎貝爾設施。
2017年,公司收購了Santa Izabel Agro Industria Ltd.100%的流通股。(“聖伊扎貝爾”). 聖塔伊扎貝爾設計、製造和銷售在巴西各地銷售的各種農具和拖車。這次收購,連同我們現有的牧民在巴西的業務,擴大了我們的產品組合,提高了我們在世界上最大的農產品市場之一的製造能力。
於二零一七年,本公司收購了Old Dominion Brush Company,Inc.(“ODB”). ODB製造煙葉收集設備以及街道清掃車的更換掃帚,這兩種掃帚都銷往北美的市政當局、承包商和商業景觀市場。ODB總部設在弗吉尼亞州的裏士滿。此次收購為我們現有的一系列基礎設施維護設備和部件提供了新的補充產品。
2017年,該公司收購了r.p.tech Inc.轉速“),一家重型除雪設備及相關零部件的製造商。轉速主要銷售給政府機構、相關承包商、機場和其他工業用户。此次收購補充了我們現有的除雪產品系列,每分鐘轉速
一系列重型除雪設備,包括他們的機械吹雪機系列。在2020年,每分鐘轉速業務被合併到公司附近的天絲位於德拉蒙德維爾的前RPM工廠已被出售。
2019年,公司收購了荷蘭電力公司100%的流通股。(“荷蘭力量”)在荷蘭。荷蘭力量設計和製造各種景觀和植被管理機械和附件。此次收購擴展了我們現有的平臺,增加了我們在歐洲市場的能力。
2019年,本公司收購了Dixie Chopper的幾乎所有資產(“Dixie Chopper”))業務。Dixie Chopper生產各種商用和高端住宅零轉彎(“ZT”)割草機。此次收購提供了一個新的渠道,並增加了該公司在户外電力設備市場的風險敞口。Dixie Chopper被重新安置到公司的鼻咽癌抗原位於伊利諾伊州吉布森市的工廠。
於2019年,本公司收購了Morbark,LLC的100%已發行股本(“莫巴克“),包括其子公司Rayco Manufacturing LLC(“瑞科“)和Denis Cimaf Inc.(”丹尼斯·西馬伕"). 莫爾巴克是林業、樹木護理、生物質、土地管理和回收市場設備和售後零部件的領先製造商。此次收購擴大了該公司的產品線,並補充了其在鄰近市場的植被維護設備系列。莫爾巴克總部設在密歇根州温恩,在俄亥俄州伍斯特和魁北克省羅克斯頓瀑布設有子公司。2020年底,位於羅克斯頓瀑布的Denis Cimaf製造業務被整合到位於俄亥俄州伍斯特的Rayco工廠。
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發為全球大流行。新冠肺炎繼續在美國和世界其他地區蔓延,對全球經濟的部分領域產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,並造成了金融市場的波動。新冠肺炎促使世界各地的政府當局實施了嚴格的措施,試圖幫助控制病毒的傳播,包括關閉和縮減商業活動、旅行限制、禁止舉辦團體活動和集會、隔離、“原地避難”和“呆在家裏”的命令、宵禁、社交距離和其他措施。這場流行病對全球經濟的不利影響對我們的業務、客户和供應商造成了負面和實質性的影響,並在2020年給我們的業務和製造業務帶來了許多挑戰。公司繼續經歷新冠肺炎對我們的市場和運營的負面影響,以及持續的業務不確定性。新冠肺炎將在多大程度上對該公司的業務產生不利影響,取決於未來的發展、潛在的新病毒株或變異,以及全球遏制或限制病毒傳播的行動的有效性,包括疫苗的影響。有關新冠肺炎對我們業務的影響的更多信息,可以在本10-K年報第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下找到,與新冠肺炎相關的風險可以在本10-K年報第I部分第1A項“風險因素”下找到。
銷售和營銷戰略
該公司認為,在美國國內,它是政府市場的領先供應商,美國農業市場的領先供應商,以及其關鍵利基產品在歐洲市場的最大供應商之一。公司的產品通過公司的各種營銷組織和廣泛的全球經銷商和分銷商網絡在全球範圍內銷售格拉達爾®, 所有假期®,超級產品®、Rivard®、阿拉莫實業®,Terrain King®, 老虎®、牧羊人(Herder)®,Conver®、羅伯寧(Roberine)®,Votex®、施瓦茨®,NiteHawk®,ODB™、亨克®、天貓®, 沃索®, 珠穆朗瑪峯®,惠普·費爾菲爾德(H.P.Fairfield)™,r.p.Tech™、莫巴克(Morbark)®,Rayco®,Denis Cimaf®,拳擊手®,叢林豬®、犀牛®,地球大師®,RhinoAg®, Dixie Chopper®,赫謝爾®, Value-Bilt™,CT農場和鄉村™, 舒爾特®,Fieldquip®,聖塔伊扎貝爾™,McConnel®,Bomford®,矛頭™、Twose™、SMA®, 鍛造峽谷™、福丘(Fucheux)™、盧梭®和商標(有些帶有相關設計)以及其他商標和商號。
產品和分銷渠道
2019年第四季度初,公司開始按工業部和農業部兩個分部公佈經營業績。在2019年第四季度之前,本公司一直按包括本公司歐洲事業部在內的三個分部報告其經營業績。該公司的歐洲部門是工業和農業產品的混合體,類似於我們其他兩個部門的產品。我們相信,通過將兩個報告部門下的類似產品合併在一起,每個部門都在全球運營,我們將實現我們的產品更好地與功能線保持一致,這將使公司能夠更有效地運營。
工業部
格拉達爾該公司生產一系列基於高壓液壓伸縮吊杆的挖掘機,主要通過經銷商銷售給政府機構和相關承包商,其次是美國和其他國家的採礦業、鋼廠和其他專業應用。這些產品中的許多都是為挖掘、分級、整形以及涉及土地清理、道路建設或維護的類似任務而設計的。這些產品可安裝在各種類型的起落架上:用於全速公路行駛的車輪、用於道路上/非道路上的車輪以及履帶。一部分格拉德爾氏銷售額包括卡車底盤,這些底盤不是由格拉達爾.
所有假期生產集水池清潔劑和道路碎石真空系統。這些設備功能強大,用途廣泛,包括但不限於清除乾濕碎屑、清除泄漏和清理淤泥牀。所有假期還提供一系列下水道清潔劑。其產品主要通過經銷商銷售給工商業承包商以及政府機構。一部分VacAll‘s銷售額包括非本公司生產的卡車底盤。
超級品生產車載真空卡車、聯合下水道清洗機和液壓挖掘機。其產品通過全國分銷網絡銷售給市政當局、公用事業公司和承包商。超級品還運營着一個租賃商店網絡,為其產品提供短期和長期租賃合同。租賃客户主要是服務於石化、石油生產和煉油行業的承包商。從……的銷售額中拿出一部分超級品包括非本公司製造的卡車底盤。
裏瓦德生產吸塵車、高壓清洗系統和開溝機。Rivard‘s餐廳設備主要在法國和某些其他市場銷售,主要是在歐洲、中東和北非,以及向政府實體和相關承包商銷售。這項業務也是對我們在北美提供的產品的補充。大多數Rivard‘s餐廳客户提供自己的卡車底盤。
莫爾巴克生產各種樹木切割機、樹樁研磨機、覆蓋器、灌木機、法蘭和除草機。莫爾巴克, 瑞科, 丹尼斯·西馬伕和拳擊手品牌名稱。該公司的產品主要通過獨立經銷商和分銷商組成的網絡銷售給工商業承包商,其次是直接銷售給最終用户。
天絲和轉速雙方都設計和製造了重型除雪設備系列,包括車載式掃雪機、吹雪機、傾卸體和撒佈機。他們的產品主要通過獨立經銷商銷售。最終用户是政府機構、承包商、機場和其他工業用户。
沃索設計和製造一系列全面的除雪和防冰產品。產品包括掃雪機、吹雪機、拋雪機、掃帚、除冰機、鹽水噴霧機等相關配件和零部件。沃索通過其建立的經銷商網絡向政府和非政府最終用户銷售其產品,並直接向機場和固定基地運營商銷售。
珠穆朗瑪峯設計和製造一系列除雪和防冰產品,包括掃雪機、機翼系統、撒雪機車身和其他相關配件和部件。珠穆朗瑪峯還製造定製的隧道地下施工模板。
亨克為主要通過獨立卡車和工業設備經銷商銷售的卡車、裝載機和平地機設計和製造剷雪機和重型除雪設備、掛鈎和附件。亨克氏病主要最終用户是政府機構、相關承包商和其他工業用户。
惠普·費爾菲爾德是一家提供公共工程和跑道維護產品、零部件和服務的全方位服務分銷商,其銷售和服務網點位於美國東北部。惠普·費爾菲爾德的產品包括定製的市政除雪除冰設備、一系列撒鹽車和卡車車身、街道清掃車、工業旋轉式、連桿式和吊杆式割草機系列、固體廢物和回收設備、給水和下水道維護設備、市政拖拉機和附件以及瀝青維護補丁機,其中一些設備來自阿拉莫集團的其他公司。惠普·費爾菲爾德還提供卡車改裝服務,作為其業務的一部分。
施瓦澤設備包括車載空氣真空吸塵器、機械掃帚、再生式空氣清掃器、坑洞補丁和更換部件。施瓦澤其產品主要銷售給政府機構和獨立承包商,可以直接銷售,也可以通過其獨立經銷商網絡銷售。一部分施瓦茨氏病銷售額包括卡車底盤,這些底盤不是由施瓦澤.
ODB製造和銷售煙葉收集設備和街道清掃車的更換掃帚,這兩種設備都銷往北美的市政當局、承包商和商業景觀市場。
夜鷹生產具有獨特和創新液壓設計的停車場清掃車。通過取消輔助引擎,夜鷹事實證明,清掃車省油、環保、操作成本低。夜鷹主要面向停車場承包商,並直接向其銷售。一部分夜鷹餐廳銷售額包括卡車底盤,這些底盤不是由夜鷹.
阿拉莫工業設備主要通過獨立經銷商銷售給政府最終用户、相關的獨立承包商,其次是為美國和其他國家的基礎設施維護運營商和其他應用提供服務的公用事業和其他經銷商。為這些機構提供服務的政府機構和承包商主要購買液壓動力、拖拉機和越野底盤安裝的割草機,包括吊杆式割草機、其他類型的割草機和更換部件,用於重型、密集使用的應用,包括高速公路、機場、娛樂和其他公共場所的維護。一部分阿拉莫工業公司銷售額包括拖拉機,拖拉機不是由阿拉莫工業公司。
老虎設備包括重型、拖拉機和卡車安裝的割草和植被維護設備以及更換部件。老虎主要通過獨立經銷商網絡向州、縣和地方政府實體及相關承包商銷售。老虎餐廳經銷商分銷網絡獨立於阿拉莫工業公司經銷商分銷網絡。一部分老虎餐廳銷售額包括拖拉機,拖拉機不是由老虎。
荷蘭力量生產各種景觀和植被維護設備及附件,品牌包括牧民, 轉換, 羅伯寧,及渦旋. 荷蘭力量主要銷售給為政府機構和私人土地所有者執行基礎設施維護的承包商。
農業部
叢林豬, 犀牛和地球大師設備通常出售給農民、牧場主和其他最終用户,用於清理灌木叢、割草、維護牧場和未使用的農田、撕碎莊稼、耕田,以及用於乾草和其他應用。叢林豬和犀牛設備主要由一整套拖拉機驅動的設備組成,包括旋轉式割草機、精整割草機、連桿式割草機、圓盤式割草機、前端裝載機、反剷、旋轉式耕整機、坑後挖掘機、刮刀和更換部件。該設備還包括一系列自行式零轉彎半徑割草機。
舒爾特設備包括重型機械旋轉式割草機、吹雪機、除石設備及相關更換部件。舒爾特它主要服務於加拿大和美國的農業和政府市場。它還通過世界各地的獨立分銷商銷售公司的一些其他產品系列和一些產品。
Dixie Chopper生產各種商用和高端住宅零轉(“ZT”)割草機。它通過户外電力設備渠道的獨立經銷商在全美銷售其產品。
麥康奈爾設備主要包括廣泛的液壓、吊杆式樹籬和割草機、遙控割草機以及其他拖拉機附件和工具,如耕作機、深耕機和其他工具以及相關的更換部件。麥康奈爾設備主要在英國、愛爾蘭和
在法國和歐洲其他地區,以及在較小程度上,通過獨立的經銷商和分銷商在世界各地銷售。麥康奈爾還銷售一系列自行式噴霧器和各種多驅動載重車。這些產品通過其現有的經銷商網絡以及農業部歐洲地區內的各種營銷小組進行銷售。
邦福德設備包括液壓吊杆安裝的樹籬和樹籬割草機、工業割草機、農用苗牀準備耕作機和相關更換部件。邦福德設備銷往英國、愛爾蘭和法國的政府機構、承包商和農業最終用户,其次是歐洲、北美、澳大利亞和亞洲的其他國家。邦福德百貨(Bomford‘s)銷售網絡類似於麥康奈爾在英國。
矛頭製造一系列拖拉機安裝的植被維護設備,包括割草機、連桿式割草機和旋轉式切割機。這些產品是在該公司的Salford Priors工廠生產的。
盧梭主要通過自己的銷售隊伍和經銷商分銷網絡,主要在法國銷售液壓和機械臂式割草機,主要銷往農業和政府市場。這些產品還被引入法國以外的其他市場。這些產品是在我們位於法國里昂附近的工廠生產的。
形狀記憶合金設備包括安裝在液壓吊杆上的樹籬和樹籬切割器以及相關的更換部件。SMA的主要客户是法國地方當局。SMA的提供的產品包括該公司在英國製造的某些快速連接的吊杆割草機,以擴大其在農業經銷商中的存在。該公司合併了它的形狀記憶合金該公司的業務位於法國奧爾良,生產已遷至法國里昂附近的製造工廠。
鍛造峽谷製造切割刀片,銷售給公司的一些子公司以及其他第三方客户和分銷商。
牧民和聖塔伊扎貝爾使該公司在巴西農產品市場佔有一席之地。牧民直接或通過經銷商製造和分銷連桿式割草機和旋轉式割草機以及各種其他農業設備。其產品廣泛應用於農業和政府市場。聖塔伊扎貝爾設計、製造和銷售各種農具,包括在巴西各地銷售的甘蔗拖車。
赫歇爾/沃爾-比爾特售後市場上出售的更換部件用於多種類型的農業設備和拖拉機,以及某些類型的割草和建築設備。赫謝爾產品包括各種切割部件、平面和硬麪替代耕作工具、圓盤刀片和施肥部件。赫謝爾替換工具和部件銷往美國、加拿大和墨西哥的五個主要客户羣:農業設備經銷商、車隊商店、批發商、原始設備製造商和建築設備經銷商。Value-Bilt補充了赫謝爾在擴大產品線的同時,公司還擴大了售後農業零部件的供應,並增加了直接面向最終用户的目錄和互聯網銷售。
菲爾德奎普擴大公司在澳大利亞的業務。該公司銷售各種農業設備,特別是旋轉式割草機和拖拉機附件。菲爾德奎普銷售對象從大型農業和商業運營商到小型農場愛好者和住宅用户,以及為草坪、高爾夫、公園和機場行業的所有者和運營商提供服務的農業經銷商,以及在澳大利亞和南太平洋擁有果園、葡萄園和種植園的種植者。
更換零件
該公司收入的很大一部分來自銷售其每條整貨生產線的更換部件。更換部件分別約佔公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日年度總銷售額的21%、19%和19%。更換部件通常比整件商品更有利可圖,週期性更低。
產品開發
該公司對客户需求提供創新響應、開發和製造新產品以及增強現有產品線的能力對其成功至關重要。公司不斷進行研究和開發活動,努力改進現有產品和開發新產品。截至2020年12月31日,公司各工程部門員工261人,其中174人為學歷工程師,其餘為支持人員。2020年用於研發活動的支出約為1240萬美元,2019年約為1200萬美元,2018年約為1040萬美元。2020年,研發佔銷售額的比例約為1.1%,2019年和2018年分別為1.1%和1.0%,預計2021年將繼續保持在類似的水平。
季節性
該公司的單位銷售量在每個季度都相當穩定。然而,更換部件在今年第二季度和第三季度普遍較高,因為該公司的大量產品用於維護活動,如植被維護、公路路權維護、建築以及清掃街道和停車場。這種設備在惡劣天氣下的使用率通常較低。該公司利用公司營銷部門提供的每年12個月的銷售預測,每季度更新一次,以便為其製造設施制定生產計劃。此外,該公司的許多營銷部門試圖通過提供季節性銷售計劃來平衡全年對產品的需求,這些計劃可能會提供額外的激勵措施,包括折扣和延長付款期限。
競爭
該公司的產品銷往世界各地競爭激烈的市場。主要的競爭因素是價格、質量、可獲得性、服務和信譽。該公司的競爭對手是幾家提供廣泛設備和替換部件的大型國內和國際公司,以及許多主要以地區為基礎的數量有限的小型私營製造商和供應商。該公司的一些競爭對手的規模比該公司大得多,可支配的財政和其他資源也要多得多。該公司相信,通過有效管理製造成本、提供高質量產品、開發和設計創新產品,並在某種程度上避免與規模大得多的潛在競爭對手直接競爭,它能夠在其市場上成功競爭。不能保證公司的競爭對手不會大幅增加用於開發和營銷與公司產品競爭的產品的資源,也不能保證擁有更多資源的新競爭對手不會進入公司的市場。
未完成訂單
截至2020年12月31日,該公司的未完成客户訂單為354.1美元,而截至2019年12月31日的未完成客户訂單為261.0美元。管理層預計,截至2020年12月31日,該公司幾乎所有未完成的訂單都將在2021財年發貨。特定時間的未完成訂單數量受許多因素的影響,包括製造和發貨時間表,在大多數情況下,這取決於公司的季節性銷售計劃和客户的要求。新冠肺炎疫情的意外影響,包括供應鏈中斷或客户問題,可能會繼續導致交貨延遲或無法完成未完成的客户訂單。該公司的訂單在裝運前的任何時候都可能被取消;因此,對不同時期的未完成訂單進行比較不一定有意義,也可能不能説明未來的實際發貨量。沒有任何單一客户或客户羣對本公司或本公司某一部門總收入的10%或更多負有責任。
供應來源
該公司使用的主要原材料包括鋼材、其他金屬部件、液壓軟管、油漆和輪胎。於二零二零年,本公司所需的原材料可從多種來源獲得,數量充足,並以現行市場價格出售。
雖然該公司為其產品製造了許多零部件,但相當大比例的零部件,包括大多數傳動系、變速箱、工業發動機和液壓元件,都是從外部供應商那裏採購的
按照本公司的規格製造。此外,公司通過其子公司購買拖拉機和卡車底盤,因為公司的許多產品都是與拖拉機或卡車底盤一起安裝和運輸的。拖拉機和卡車底盤一般都有,但全年可能會出現一些拖拉機或卡車底盤接收延遲的情況。該公司從國際和國內供應商處採購貨物。沒有一家供應商負責供應超過本公司所用主要原材料或採購商品的10%。
專利、商標和商號
該公司擁有各種美國和國際專利、商標和商號。雖然公司認為其專利、商標和商號對其業務有利,但它不依賴於任何單一的專利、商標、商號或專利、商標或商號組。截至2020年12月31日和2019年12月31日,專利、商標和商號的賬面淨值分別為8920萬美元和940萬美元。
環境和其他政府法規
與其他製造商一樣,公司必須遵守廣泛的聯邦、州、地方和外國法律和要求,包括有關空氣排放、排放到水道的法律和要求,以及危險物質和廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置,以及與在公司設施和非現場處置地點排放危險物質相關的污染補救、工作場所安全和平等就業機會。這些法律法規是不斷變化的,不可能準確地預測這些法律法規的變化對公司未來可能產生的影響。與其他工業企業一樣,本公司的製造業務存在違規風險,不能保證本公司不會因此而招致材料成本或其他責任。
該公司的某些資產含有石棉,隨着時間的推移可能需要補救。本公司相信,與清除石棉有關的負債隨後發生的任何變化都不會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
本公司須遵守影響其業務的其他各種聯邦、州和地方法律,以及與工作條件、平等就業機會和產品安全等事項相關的各種法規。許多州法律規範公司與其經銷商的合同關係,其中一些法律對公司與其經銷商之間的關係施加了限制性標準,包括違約事件、終止理由、不續簽經銷商合同以及設備回購要求。本公司相信,它目前在實質上遵守了所有這些適用的法律和法規。
人力資本資源與管理
我們認識到,我們公司的成功有賴於我們員工的才華和奉獻精神,我們致力於為他們的成功投資。我們專注於吸引、培養和留住一支才華橫溢、積極進取的員工團隊。我們定期對我們的薪酬和福利做法進行評估,以幫助確保工作人員獲得公平和有競爭力的薪酬。我們還投入大量資源用於員工培訓和發展,包括為促進職業發展的學術和專業項目提供學費援助。公司提供有競爭力的薪酬和福利。除了工資外,我們的薪酬計劃(因國家和地區而異)還可以包括年度獎金、基於股票的薪酬獎勵、具有員工匹配機會的公司贊助的退休儲蓄計劃(或類似的當地退休福利)、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、帶薪休假、探親假、家庭護理資源、靈活工作時間、員工援助計劃和學費援助。
員工的健康和安全對我們來説至關重要。我們相信,在我們的每個設施中保持一個安全和健康的工作場所,並在這方面不斷改進是我們的責任。我們通過將安全作為我們的核心價值觀之一嵌入到組織的各個層面來做到這一點。我們確保持續跟蹤、彙總和審查安全績效。我們的公司技術事務和安全團隊收集每個Alamo Group公司的可記錄傷害率、嚴重傷害率和險些失事的數據,並進行帶有糾正措施的根本原因分析,以防止未來發生此類事件.這些數據由執行領導團隊每月審查一次,並在以下時間與公司董事會共享
按季度計算。我們的設施也會定期舉行安全會議。2020年初新冠肺炎疫情爆發後,我們立即做出反應,將員工的安全和福祉放在首位,我們的所有設施都迅速適應了新冠肺炎環境,實施了各種健康和安全措施,包括在必要時隨時隨地進行新冠肺炎病例跟蹤和隔離,每日體温檢查,強制要求面罩(危險情況除外),定期設施消毒,廣泛分發洗手液,重新配置工作站以實現適當的距離,擴大內部視頻會議的使用和安裝相關技術,以及實施遠程工作政策,其中包括
公司對主管和經理髮展的關注,以及促進多元化、包容性和尊重工作場所的文化,支持我們吸引、吸引和留住行業領先人才的能力,以滿足客户的需求並維持公司的增長。正規的焊工培訓、學徒制,以及與職業培訓項目、專科學校和高中的當地合作伙伴關係,確保我們的業務部門繼續吸引和增長他們的關鍵製造技能。公司強調我們的核心能力,包括引領人民,引領變革,繼續有利地影響我們的員工留任,低於行業平均年流失率。
員工敬業度和發展是公司的另一個重要關注點。我們相信,通過不斷改進和創新,使我們的員工能夠開發新想法、創造新產品、新流程或服務,或者解決重大的組織或行業問題。我們不斷為員工提供相關的培訓和學習機會,以促進員工的晉升和成長。
我們還承認、重視和尊重員工的個體差異,並相信多樣化的背景、經驗和視角對於我們繼續創新、協作和滿足全球員工和客户的需求至關重要。因此,我們致力於鼓勵和促進一種包容的文化,在這種文化中,多樣性和個人差異得到接受、尊重和重視,員工感到有權為公司的持續成功做出全面貢獻。
截至2020年12月31日,我們僱傭了大約3990名員工。在北美,該公司在其Gradall工廠(覆蓋173名員工,將於2021年4月11日到期)和其位於加拿大的Tencent o工廠(覆蓋113名員工,於2020年12月31日到期)簽訂了集體談判協議。該公司目前正在就天科工廠的新集體談判協議進行談判。加拿大的R.P.M.有一項覆蓋4名員工的協議,將於2025年2月1日到期。珠穆朗瑪峯有一份涵蓋70名員工的集體談判協議,該協議將於2023年11月30日到期。該公司在歐洲的分支機構麥康奈爾、邦福德、斯皮爾黑德、AMS-UK、SMA Fucheux、Forges Gorce、Rousseau和Rivard擁有涵蓋816名員工的各種集體談判協議。公司認為其員工關係令人滿意。
可用的信息
該公司向美國證券交易委員會(SEC)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。SEC維護一個網站,其中包含年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明,以及發行人(包括本公司)以電子方式向SEC提交的其他信息。美國證券交易委員會的網站是www.sec.gov。
該公司的網站是www.alamo-group.com。公司在以電子方式向證券交易委員會提交或向證券交易委員會提交這些材料後,在合理可行的範圍內儘快通過其網站(www.sec.gov)鏈接免費提供證券交易委員會網站、10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年“證券交易法”(“證券交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的任何修正案。該公司還通過其網站,通過美國證券交易委員會網站的鏈接,提供由其董事、高級管理人員、10%或以上股東以及根據交易所法案第16條規定必須提交的其他人提交的公司股權證券實益所有權聲明。
該公司還在其網站上免費提供其最新的Form 10-K年度報告、本會計年度的Form 10-Q季度報告、最近的委託書以及向股東提供的最新年度報告,儘管在某些情況下,這些文件在SEC網站上提供後並不能立即在我們的網站上獲得。您的計算機上需要安裝Adobe Acrobat Reader®用於查看PDF格式文檔的軟件。此外,該公司還在其網站上公佈了其
審計委員會、薪酬委員會和提名/公司治理委員會,以及公司治理政策和為其董事、高級管理人員和員工制定的行為和道德準則。您可以免費獲得這些文件(不包括證物)的書面副本,方法是將您的請求發送到阿拉莫集團公司的公司祕書,地址是德克薩斯州塞金胡桃街1627E號1627號,郵編78155,這是本公司的主要公司辦公室。電話號碼是830-379-1480。本公司網站上的信息並未作為參考併入本報告。
前瞻性信息
本年度報告10-K表格的第一部分和本年度報告第二部分中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述可能會在未來由公司或代表公司提交給證券交易委員會的其他文件中作出,或者由管理層在口頭或新聞稿、會議、報告或其他方面向分析師、投資者、媒體代表和其他人作出。一般而言,前瞻性陳述不是基於歷史事實,而是代表公司及其管理層對未來事件的信念。
非歷史性的陳述是前瞻性的。當由我們或代表我們使用時,“預期”、“將會”、“估計”、“相信”、“打算”、“將會”、“可能”、“預測”、“應該”、“預期”、“繼續”、“項目”、“預測”、“計劃”、“可能”以及類似的表述通常識別由我們或代表我們作出的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。這些不確定因素包括影響在全球市場經營的所有企業的因素,以及公司和我們所服務的市場的具體情況。我們持續面臨的某些特殊風險和不確定因素包括:
•預算限制和收入不足,這可能會影響政府客户和相關承包商在國內和國際市場購買我們這類設備;
•新產品和現有產品的市場接受度;
•我們與員工保持良好關係的能力;
•我們有能力開發和製造有利可圖的新產品和現有產品;
•我們的供應商、債權人、公用事業提供商以及金融和其他服務組織無法向我們交付或提供其產品或服務;
•法律訴訟和訴訟;
•突然無節制地爆發人類疾病,包括冠狀病毒引起的疾病,對我們的供應鏈和我們業務的其他部分造成不利影響;
•商譽賬面價值減值;
•我們成功整合收購和運營收購業務或資產的能力;
•美國和國際上現行和不斷變化的税法;
•我們有能力聘用和留住高素質的熟練員工;以及
•農產品價格的變化,這可能會影響我們客户的收入
級別。
此外,我們還面臨着整個行業面臨的風險和不確定因素,包括:
•持續的新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成的負面影響,可能包括客户需求疲軟、運營和供應鏈中斷或其他意想不到的負面影響;
•國內外市場的商業、政治條件和總體經濟的變化;
•由於金融市場惡化,沒有資金的養老金計劃負債增加;
•能源和關鍵原材料,特別是鋼鐵產品的價格和可獲得性;
•競爭加劇;
•英國退出歐盟帶來的影響;
•我們在產品生產中使用的項目的投入成本增加;
•乾旱、洪水、暴風雪等惡劣天氣條件會影響我們客户和最終用户的購買模式;
•遵守影響公司的政府法規,包括相關罰款和處罰(如歐洲一般數據保護條例(GDPR)和加州消費者隱私法)的成本增加;
•動物疫病爆發和其他流行病對客户購買習慣的潛在影響;
•不利的市場環境和信貸限制,可能會影響我們的客户和最終用户,例如削減經銷商的庫存水平;
•市場需求變化;
•網絡安全風險,包括可能丟失專有數據或數據安全漏洞以及相關罰款、處罰和其他責任;
•金融市場的變化,包括利率的變化和匯率的波動;
•本行業不正常的季節性因素;
•國內外政府政策和法律的變化,包括政府監管水平的提高和農業政策的變化,包括農業補貼和農業支付的金額,以及可能對我們的業務產生不利影響的貿易政策的變化;
•政府行動,包括但不限於預算水平,改變與環境、商業、基礎設施支出、衞生和安全有關的税收法律、法規和立法;
•政府違約的風險及其對全球經濟,特別是金融機構的影響。
我們謹提醒讀者,不要過分依賴任何前瞻性陳述,並認識到這些陳述不是對未來實際結果的預測。實際結果可能與前瞻性陳述中預期的和歷史結果大不相同,這是由於上述和“風險因素”項下描述的風險和不確定因素,以及其他目前沒有預料到的風險和不確定性。上述陳述並不是獨家的,有關我們和我們的業務的進一步信息,包括可能對我們的財務業績產生重大影響的因素,可能會不時出現。管理層無法預測所有風險因素或評估這些風險因素對公司業務的影響。公司或代表公司所作的任何前瞻性陳述僅在作出之日發表,我們不承諾更新前瞻性陳述以反映前瞻性陳述之後發生的情況或事件的影響。
有關我們高管的信息
以下所載有關本公司行政人員(“行政人員”)的若干資料,每名行政人員的任期至2021年年度董事會議或其繼任者獲正式委任及符合資格為止。
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名字 | | 年齡 | | 職位 |
羅納德·A·羅賓遜* | | 68 | | 總裁兼首席執行官 |
丹·E·馬龍 | | 60 | | 執行副總裁兼首席財務官 |
傑弗裏·A·倫納德 | | 61 | | 阿拉莫集團公司執行副總裁兼阿拉莫集團(美國)公司工業部執行副總裁 |
理查德·H·拉伯恩 | | 55 | | 阿拉莫集團公司執行副總裁兼阿拉莫集團(美國)公司農業部執行副總裁 |
理查德·J·韋爾(Richard J.Wehrle) | | 64 | | 副總裁、財務總監兼財務主管 |
愛德華·T·裏祖蒂 | | 51 | | 副總統、總法律顧問兼祕書 |
珍妮特·S·波洛克 | | 62 | | 人力資源部副總裁 |
洛裏·L·沙利文 | | 51 | | 內部審計副總裁 |
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*2020年12月10日,魯濱遜先生通知公司董事會,他打算在2021年年中退休,並在任命繼任者後辭去總裁兼首席執行官一職
羅納德·A·魯濱遜(Ronald A.Robinson)於1999年7月7日被任命為該公司的總裁、首席執行官和董事。羅賓遜先生此前曾擔任瑞典馬爾默的Svedala Industries AB的美國子公司Svedala Industries,Inc.的總裁,該公司是全球建築、選礦和材料搬運行業設備和系統的領先製造商。羅賓遜於1992年加入Svedala,當時Svedala收購了他擔任董事長兼首席執行官的丹佛設備公司(Denver Equipment Company)。
丹·E·馬龍於2007年1月15日被任命為執行副總裁兼首席財務官。在加入本公司之前,馬龍先生於2002年至2007年1月在絕緣消費品製造商伊格魯產品公司擔任執行副總裁、首席財務官兼公司祕書。馬龍先生於2000年至2002年擔任約克集團公司副總裁兼首席財務官,並於1987年至2000年在庫珀工業公司及其各子公司擔任各種財務職務。
Jeffery A.Leonard於2011年9月加入阿拉莫集團,擔任阿拉莫集團執行副總裁和阿拉莫集團(美國)有限公司執行副總裁,負責工業部。倫納德先生之前是Metso Minerals Industries Inc.的高級副總裁,該公司為採礦、建築、發電、自動化、回收以及紙漿和造紙行業提供技術和服務。
理查德·H·拉博恩(Richard H.Rborn)被任命為阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)執行副總裁,自2015年4月6日起生效。拉博恩先生也是阿拉莫集團(美國)有限公司的執行副總裁,負責農業部。在加入本公司之前,Rborn先生於2009年至2015年擔任伊利諾伊州工具廠(ITW)動力總成金屬事業部副總裁兼總經理。ITW是世界領先的專業工業設備、耗材和相關服務業務的多元化製造商之一。
理查德·J·韋爾(Richard J.Wehrle)自2001年5月以來一直擔任該公司副總裁、財務總監和財務主管。他於2018年5月上任財政部。在被任命之前,Wehrle先生自1988年以來一直在公司內部擔任各種會計管理職務。
愛德華·T·裏祖蒂(Edward T.Rizzuti)被任命為阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)副總裁兼總法律顧問,自2015年7月15日起生效,並於2018年5月擔任祕書一職。在加入本公司之前,Rizzuti先生曾於2010年至2015年擔任位於俄勒岡州波特蘭市的上市飛機制造和運營公司Erickson Inc.的副總裁、總法律顧問和祕書。
珍妮特·S·波洛克(Janet S.Pollock)被任命為阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)人力資源部副總裁,自2018年5月3日起生效。波洛克於2013年6月加入阿拉莫集團,擔任負責美國業務的人力資源副總裁。在加入公司之前,波洛克女士曾在德克薩斯州聖安東尼奧的CPS Energy公司擔任人力資源副總裁和可口可樂企業公司戰略計劃副總裁。
洛裏·L·沙利文(Lori L.Sullivan)被任命為阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)負責內部審計的副總裁,自2019年5月2日起生效。在此之前,Sullivan女士是Alamo Group Inc負責美國業務的內部審計副總裁和內部審計總監。在2011年7月加入Alamo Group之前,Sullivan女士曾在研發、公用事業和公共會計等多個行業擔任過審計職位。
第1A項風險因素
在就公司證券作出投資決定之前,您應仔細考慮以下所述的每一種風險,以及本10-K表格年度報告中包含的所有其他信息。如果以下任何風險演變為實際事件,公司的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響,您可能會損失全部或部分投資。
與我們的業務相關的風險
由於新冠肺炎疫情的影響,市場持續放緩可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情導致我們全球市場大幅下滑,這些具有挑戰性的市場狀況可能會持續很長一段時間。至於我們的市場何時會完全復甦,仍有很大的不確定性。如果我們的任何或所有主要市場由於新冠肺炎大流行、其他公共衞生危機、流行病或流行病的影響或其他原因而持續放緩或衰退,或以其他方式下降,可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。此外,新冠肺炎對宏觀經濟狀況的影響可能會對金融和資本市場、外幣匯率、大宗商品和能源價格以及利率的正常運行產生負面影響。即使新冠肺炎疫情已經消退,我們也可能繼續經歷已經發生或未來可能發生的任何經濟衰退或蕭條對我們的業務造成實質性的不利影響。此外,新冠肺炎大流行的影響將加劇本節中描述的其他風險。
由於持續的新冠肺炎疫情,我們的製造和供應鏈能力可能會受到實質性的不利影響,這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情引發了我們全球市場的顯著低迷,這在整個2020年繼續對市場狀況產生不利影響,這些具有挑戰性的市場狀況可能會持續很長一段時間。由於大流行,我們經歷了持續的運營中斷,包括由於健康問題和政府施加的限制而暫停或減少運營,這對此類製造設施的生產率和盈利能力產生了不利影響,進而對我們2020年的業務和財務業績產生了不利影響。由於大流行,我們還經歷了各種持續的供應鏈中斷。儘管我們的市場在2020年下半年出現了部分復甦,但在廣泛接種疫苗之前,病毒的持續傳播給我們的業務帶來了幾個風險。目前還無法估計生產和供應鏈中斷的持續時間,以及大流行造成的相關財務影響。如果製造和分銷能力的下降持續很長一段時間或惡化,對我們的生產和供應鏈的影響可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
行業狀況的惡化可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的業務在很大程度上取決於割草、基礎設施維護和總體農業市場的前景。該行業的未來前景在很大程度上取決於我們無法控制的因素。這些因素中的任何一個都可能對我們產品的需求產生不利影響,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。這些因素包括:
•全球經濟疲軟;
•原材料、外購零部件和能源的價格和可獲得性;
•政府客户的預算限制和收入不足;
•國內外政府政策和法律的變化,包括政府監管和相關責任水平的提高;
•利率水平;
•在我們銷售產品但沒有製造業務的國家,美元相對於外幣的價值;
•信貸市場收緊對本公司、其經銷商和最終用户的影響;
•商譽賬面價值減值;以及
•由於金融市場惡化,資金不足的養老金計劃負債增加。
此外,我們的業務容易受到一些具體影響農業客户消費模式的因素的影響,包括以下因素:
•動物疫病暴發、流行病和農作物病蟲害;
•天氣狀況,如干旱、洪水和暴風雪;
•農民收入變化情況;
•牛和農產品價格;
•世界範圍內政府農業政策的變化;
•全球農業產量和農產品需求水平;以及
•對農產品進出口的限制。
正在進行的新冠肺炎大流行可能會對上述部分或全部因素造成負面影響或放大。
美國和世界各地總體經濟狀況和前景的低迷可能會對我們的淨銷售額和收益產生不利影響。
我們業務的實力和盈利能力取決於對我們產品的總體需求以及經濟狀況和前景,包括但不限於經濟增長率;消費者支出水平;我們經銷商和最終用户的融資可獲得性、定價和條款;就業率;利率;通貨膨脹率;消費者信心以及美國和我們開展業務的其他經濟體的總體經濟和政治狀況和預期。緩慢或負的增長率、通貨膨脹/通縮壓力、大宗商品成本和能源價格上漲、我們的經銷商和最終用户客户信用可獲得性降低或信貸條件不利、失業率上升以及衰退的經濟狀況和前景可能會導致消費者減少支出,這可能會導致他們推遲或放棄購買我們的產品,並可能對我們的淨銷售額和收益產生不利影響。此外,新冠肺炎疫情的持續影響可能會繼續對全球經濟活動產生不利影響,這可能會對我們的收入產生負面影響。
英國退出歐盟及其影響可能會對英國、歐盟和其他地區的商業活動、政治穩定和經濟狀況產生不利影響。我們在歐洲的業務可能會受到發貨延誤、供應鏈中斷、關税或其他可能對我們的業務產生負面影響的影響。經濟狀況和前景可能會受到英國與其他國家之間新的或修改後的貿易安排的不確定性的進一步不利影響。任何這些事態發展都可能對英國、歐盟和其他地區的經濟增長或商業活動產生負面影響,並可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
貿易政策的重大變化和相關的貿易戰可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
美國繼續對其貿易政策進行潛在的重大改變,並採取了一些行動,對美國與中國和其他貿易夥伴的貿易和關係產生了不利影響,包括對進口到美國的某些商品徵收關税。美國貿易政策的任何持續行動或進一步變化都可能引發受影響國家採取更多報復行動,導致“貿易戰”。貿易戰可能導致經濟活動減少,成本增加,需求減少,部分或全部產品的購買行為發生變化,或其他潛在的不利經濟後果。任何貿易戰的這些或其他後果可能會對我們的銷售額、價格和我們的綜合財務業績產生實質性的不利影響。
我們依賴政府銷售,這種銷售的減少可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們很大一部分收入來自對聯邦、州、省和地方政府實體和相關承包商的銷售,包括在美國和我們銷售產品的其他國家。這些銷售主要取決於不同政府實體在公路、機場、路邊和公園維護方面的預算和撥款支出水平,並受到當地和國家經濟狀況變化的影響。聯邦、州、省和地方政府的預算已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響,這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的負面影響。
我們對原材料和採購部件的依賴、價格和可用性可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們受到鋼鐵和能源等原材料市場價格波動的影響。此外,雖然我們使用的大多數原材料和購買的零部件都可以從多種來源獲得,但我們可能會遇到此類材料供應中斷的情況。如果我們不能購買我們需要的材料,或者不能將漲價轉嫁給我們的客户,或者以其他方式降低我們銷售商品的成本,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外,更高的能源成本可能會對農民的支出產生負面影響,包括他們購買我們的產品。2020年,由於新冠肺炎疫情造成的運營中斷,我們從供應商那裏獲得某些重要零部件的時間出現了延誤。由於持續的新冠肺炎大流行,我們可能會遇到延誤、短缺、價格上漲或其他供應鏈中斷,這可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
商譽賬面價值的減值可能會對我們的綜合經營業績和淨值產生負面影響。
近三年來,本公司對本公司企業公允價值的評估進行了分析。我們使用了貼現現金流量收入法和市場法,對於這兩種方法,我們選擇了更多地使用貼現現金流方法。這一分析要求公司對未來現金流、貼現率和增長率的範圍和時機做出重大假設和估計。現金流是在一個重要的未來一段時間內估計的,這使得這些估計和假設受到更高程度的不確定性的影響。該公司還使用市場估值模型和其他財務比率,這要求公司對這些模型對其資產和業務的適用性作出某些假設和估計。截至2020年12月31日,商譽為195.1美元,佔總資產的18%.
本公司於2020、2019年或2018年確認並無商譽減值。在2020年減值分析審查期間,我們對我們的每個報告單位進行了商譽減值的敏感性分析,並確定每個報告單位截至2020年10月1日的公允價值假設下降15%不會導致任何報告單位的商譽減值。如果公允價值下降超過15%導致我們的商譽出現重大減值,可能會影響我們的運營業績和我們的淨值。
我們嚴重依賴信息技術,我們的業務可能會受到與信息技術相關的中斷、網絡攻擊或其他影響我們IT基礎設施的災難性損失的影響。
我們依靠信息技術網絡和系統(包括互聯網)來處理、傳輸和存儲電子和金融信息,管理各種業務流程和活動,並遵守法規、法律和税務要求。我們還依賴我們的信息技術基礎設施進行數字營銷活動,並在我們的地點、人員、客户和供應商之間進行電子通信。由於硬件故障、計算機病毒、黑客攻擊、電信故障、用户錯誤、災難性事件或其他因素,這些信息技術系統(其中一些由第三方提供和維護)可能容易損壞、中斷或關閉。此外,由於新冠肺炎疫情和隨之而來的政府限制行動,我們的一些受薪員工在不同時間遠程工作。這種遠程工作環境可能會給安全帶來更大的風險
我們的信息技術系統遭到入侵或其他破壞。如果我們的信息技術系統受到嚴重破壞、中斷或關閉,而我們的業務連續性計劃沒有及時有效地解決這些問題,我們可能會遇到業務中斷、交易錯誤、處理效率低下以及客户和銷售流失,導致我們的產品銷售、財務狀況和運營業績受到不利影響,財務業績報告被推遲。
此外,在我們的正常業務過程中,我們收集和存儲敏感數據,包括我們的知識產權、我們的專有業務信息以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的信息,以及我們客户和員工的個人身份信息或其他敏感信息。這些信息的安全使用、處理、維護和傳輸對我們的運營和業務戰略至關重要。儘管我們已經採取了信息安全措施,但我們的信息技術和基礎設施可能會受到黑客的攻擊,或者由於員工瀆職、員工失誤或其他中斷而被攻破。網絡安全威脅和複雜的計算機犯罪對公司信息技術系統、網絡和服務的安全以及公司數據和知識產權的機密性和完整性構成潛在風險。網絡攻擊、安全漏洞和其他網絡事件可能包括計算機病毒、惡意或破壞性代碼、勒索軟件、社會工程攻擊(包括網絡釣魚和冒充)、黑客攻擊、拒絕服務攻擊和其他類似攻擊。敏感信息也由我們的供應商以及第三方提供商的平臺和網絡存儲。對本公司、我們的供應商或我們的第三方提供商的網絡攻擊可能導致不適當地訪問我們的知識產權、公司數據或我們全球員工、供應商或客户的個人身份信息。成功的網絡攻擊或其他網絡安全漏洞或事件的潛在後果包括補救成本、法律成本、增加的網絡安全保護成本, 未經授權使用專有信息或攻擊後未能留住或吸引客户造成的收入損失、訴訟和法律風險,包括政府或監管執法行動、增加的保險費、對客户或投資者信心產生不利影響的聲譽損害,以及對公司競爭力、股價和長期股東價值的損害。雖然我們已採取措施通過實施增強的安全技術、內部控制和業務連續性計劃來應對這些風險,但這些措施可能還不夠。
有關隱私和數據保護法規的監管環境的變化可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
歐盟最近以《一般數據保護條例》(GDPR)的形式對其數據保護制度進行了全面改革,該條例於2018年5月生效。GDPR將現有歐盟數據保護法的範圍擴大到處理歐盟居民個人數據的外國公司。該法規實施了嚴格的數據保護合規制度,嚴厲處罰全球營業額的4%或2000萬歐元(以金額較大者為準),幷包括個人數據擦除權等新權利。儘管GDPR適用於整個歐盟,就像目前的數據保護制度下的情況一樣,但歐盟成員國有一些國家的克減,地方數據保護當局(DPA)仍有能力解釋GDPR,這可能會在各國的基礎上造成不一致。此外,美國某些州還頒佈了隱私和數據保護法。例如,加利福尼亞州頒佈了加州消費者隱私法案(CCPA),該法案於2020年生效。實施和遵守GDPR、CCPA和其他類似法律可能會增加我們的經營成本和/或迫使我們以不利於我們業務的方式改變我們的商業做法。此外,違反GDPR、CCPA和其他法律的行為可能會導致我們的品牌和業務遭受鉅額罰款、處罰和損害,這可能個別或總體上對我們的業務和聲譽造成實質性損害。
我們在一個競爭激烈的行業中運營,我們的一些競爭對手和潛在競爭對手擁有比我們更多的資源。
我們的產品銷往世界各地競爭激烈的市場。我們的競爭對手是幾家大型國內和國際公司,它們提供廣泛的設備和替換部件,與我們的產品競爭,也與許多小型私營製造商和供應商競爭,這些製造商和供應商主要在地區範圍內提供有限數量的產品。我們的一些競爭對手比我們大得多,他們可以支配的財政和其他資源要多得多。我們相信,在某種程度上,通過避免與規模大得多的潛在競爭對手直接競爭,我們能夠在我們的市場上成功競爭。我們不能保證我們的競爭對手不會大幅增加用於開發和營銷與我們的產品競爭的產品的資源,或者不能保證新的競爭對手擁有更大的
資源不會進入我們的市場。任何未能有效競爭的情況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果不能開發新產品或跟上技術發展的步伐,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。.
我們的工業受到未來技術發展的影響。採用創新技術的新產品或新工藝可能會使我們現有的產品或工藝過時或無法銷售。在某種程度上,我們的成功有賴於我們開發、營銷和銷售符合成本效益的新產品和應用程序的能力,這些產品和應用程序能夠與我們服務的市場的技術發展保持同步。我們可能無法成功識別、開發和營銷新產品和應用程序,或者我們可能遇到困難,可能會延遲或阻止此類新產品和應用程序的成功開發、推出和營銷,從而可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們在國際上運營和採購,這使我們在海外做生意麪臨政治、經濟和其他風險。
我們在美國以外的許多國家都有業務,我們在全球範圍內採購原材料和零部件。我們的國際業務受到通常與在國外開展業務相關的風險的影響,包括但不限於以下風險:
•所有權限制和收益匯回限制;
•進出口限制、關税和配額;
•與人員配置和管理國際業務的困難和費用有關的額外費用;
•勞資糾紛和不確定的政治經濟環境以及國外商業週期的影響;
•法律、政策的變化;
•任何國際貿易協定的變化,例如歐盟成員國的任何變化;
•延誤取得或無法取得必要的政府許可的;
•適用外國税法可能產生的不良後果;
•文化差異;
•通貨膨脹導致的費用增加;
•子公司銷售產品的國外市場經濟狀況疲軟;
•貨幣匯率的變化;
•交通和港口管理部門的中斷;以及
•涉及國際貨運的規定。
在國際市場上運營使我們面臨許多風險,包括需要遵守適用於我們海外業務的美國和外國法律法規,包括反腐敗法(如“反海外腐敗法”和英國“反賄賂法”)、美國出口管制法,以及數據隱私法(如最近頒佈的歐洲GDPR)。遵守這些法律、法規和政策的成本可能會很高,不遵守的處罰可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。我們的國際業務也可能受到法律和政策的不利影響,這些法律和政策影響到對外貿易、投資、税收,以及我們在國際上有效採購零部件和原材料的能力。例如,美國貿易政策的任何重大變化,包括引入任何新的或擴大的關税,都可能增加我們在國際上採購的關鍵材料和用品的成本,或者對我們產品的國際銷售產生負面影響,這將對我們的淨銷售額和收益產生不利影響。
此外,我們開展業務的國家的政治發展和政府法規和政策直接影響對我們產品的需求。例如,減少或推遲對我們農業客户的農業補貼,或旨在限制割草活動的環境政策的變化,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的收購戰略可能不會成功,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們打算在內部通過收購業務和資產來實現增長,這些業務和資產將補充我們現有的業務。到目前為止,我們的增長有很大一部分是通過收購實現的。我們不能確定
我們將能夠確定有吸引力的收購目標,以令人滿意的條款獲得收購融資,或成功收購已確定的目標。對收購機會的競爭也可能增加我們進行收購的成本,或者阻止我們進行某些收購。這些因素和其他與收購相關的因素可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們可能無法實現我們完成的收購的潛在或戰略利益,我們已經收購或未來可能收購的業務可能不會像預期的那樣表現。
收購是我們增長戰略的重要組成部分,過去幾年我們已經完成了多項收購。2019年,我們完成了三筆收購,分別是荷蘭電力、Dixie Chopper和Morbark。收購可能是困難、耗時的,並且會帶來許多風險,包括:
•收購成本和相關融資成本等對我們每股收益的潛在負面影響;
•承擔我們在結算時未知的債務;
•收購產品未能實現預期銷售額;
•由於被收購業務的營業利潤率下降、員工成本增加以及與增加和支持新產品相關的其他費用,營業利潤率可能面臨下行壓力;
•中斷正在進行的業務運營,包括轉移管理層的注意力和對員工和客户的不確定性,特別是在收購後整合過程中;以及
•對我們與客户、分銷商和供應商的關係有潛在的負面影響。
如果我們不管理這些風險,我們完成的收購可能會對我們的業務、我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。此外,我們可能不會成功地將收購的業務整合到我們現有的業務中,並實現預期的協同效應。在整合被收購的業務時,我們可能面臨許多風險,包括但不限於以下風險:
•我們在整合被收購的業務時可能會招致巨大的成本、延誤或其他運營或財務挑戰,包括整合每家公司的會計、信息技術、人力資源和其他行政系統,以促進有效的管理;
•我們可能無法實現預期的成本降低,無法利用交叉銷售機會,或無法消除多餘的運營、設施和系統;
•我們在將收購的產品與我們現有的和/或新的產品整合時可能會遇到問題;
•我們可能需要實施或改進適用於上市公司的控制、程序和政策,這可能需要花費大量的時間和費用;
•收購可能會轉移我們管理層對現有業務運營的注意力;
•我們可能無法留住被收購企業的關鍵人員;
•將被收購企業的管理層和員工整合到我們的組織中可能存在文化挑戰;以及
•我們可能會遇到意想不到的事件、情況以及法律風險和相關責任。
我們對收購業務的整合需要每個實體的管理層做出重大努力,包括協調現有的業務計劃和研發工作。整合運營可能會分散管理層對合並後公司日常運營的注意力。歸根結底,我們整合被收購企業的運營、技術和人員的嘗試可能不會成功。如果我們不能成功整合被收購的業務,我們未來的業績可能會受到負面影響。
農業和基礎設施維修業是季節性的,季節性波動可能會導致我們的經營業績和營運資金每季波動。
一般來説,農業和政府最終用户通常在第一個和第二個日曆季度購買新設備。其他產品,如街道清掃車、挖掘機、除雪設備、前端裝載機和坑洞補丁機都有不同的季節性模式,更換部件一般也是如此。為了達到全年有效利用人力和設施的目的,我們提前幾個月估計季節性需求,並根據預期的需求安排生產能力。我們利用市場營銷部提供的最新季度銷售預測和積壓訂單的年度計劃來制定
我們生產設施的生產計劃。此外,我們的許多營銷部門試圖通過提供季節性銷售計劃來平衡全年對其產品的需求,這些計劃可能會為淡季期間訂購的設備提供額外的激勵措施,包括折扣和延長付款期限。由於我們將生產和批發發貨量分散到全年,以考慮上述因素,因此任何給定時期的銷售可能不會反映經銷商訂單和零售需求的時間。
天氣狀況和總體經濟狀況可能會影響購買時間,實際行業情況可能與我們的預測不同。除季節性因素外,農業具有周期性,銷售在很大程度上取決於農業經濟狀況,特別是農業商品價格和農場收入。因此,行業需求突然或大幅下降可能會對我們的營運資金或經營業績產生不利影響。
極端天氣條件可能會影響對我們一些產品的需求,並影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
乾旱或洪水等極端天氣條件可能會對我們的一些產品的銷售造成不利影響,包括我們的割草設備和其他農業設備及相關零部件。較温和的冬季條件和較低的降雪量可能會對我們的除雪設備和相關零部件業務在我們所服務的主要市場的銷售產生不利影響。如果全球氣候變化導致不利天氣狀況惡化,我們的業務可能會受到更大程度的不利影響。
如果我們不留住關鍵人員,不吸引和留住其他高技能員工,我們的業務可能會受到影響。
我們的持續成功將取決於我們的高管(包括總裁和首席執行官)的努力和技能,以及我們吸引和留住更多高素質的管理、技術、製造以及銷售和營銷人員的能力。我們不為任何一名員工投保“關鍵人物”人壽保險,我們所有的高級管理人員都是隨意聘用的。我們不能向您保證,我們將能夠為我們的任何一名關鍵員工吸引和聘用合適的替代者。我們認為,失去一名關鍵高管或其他關鍵員工可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
日益嚴格的發動機排放法規可能會影響我們將某些產品推向市場併為某些產品適當定價的能力,這可能會對我們的競爭地位和財務業績產生負面影響。
我們製造或銷售的產品,特別是發動機,受到越來越嚴格的環境排放法規的約束。例如,美國環保署採取了越來越嚴格的發動機排放法規,包括適用於我們一些產品所使用的特定馬力範圍內的柴油發動機的第4級排放要求。要求已經擴展到更多的馬力類別,相應地,也適用於我們銷售的更多產品。我們滿足第四級要求的能力受到許多變數的影響,其中一些變數超出了我們的直接控制。如果我們不能滿足第4級要求以及目前已經實施或未來可能出臺的任何其他EPA排放標準,我們向市場銷售產品的能力可能會受到限制,這可能會對我們的競爭地位和財務業績產生實質性的不利影響。
我們必須遵守環境、健康、安全和就業法律法規以及相關的合規支出和責任。
與其他製造商一樣,公司必須遵守廣泛的聯邦、州、地方和外國法律和要求,包括有關空氣排放、排放到水道的法律和要求,以及危險物質和廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置,以及與在公司設施和非現場處置地點排放危險物質相關的污染補救、工作場所安全和平等就業機會。這些法律法規是不斷變化的,不可能準確地預測這些法律法規的變化對公司未來可能產生的影響。與其他工業企業一樣,本公司的製造業務存在違規風險,不能保證本公司不會因此而招致材料成本或其他責任。
環境法或與氣候變化和/或温室氣體(“GHG”)排放相關的新法律的變化可能會導致我們在新產品設計上進行額外投資,或者可能增加我們的環境合規支出。對温室氣體排放的監管可能會以税收或排放津貼、設施改進成本和更高的投入成本的形式給公司帶來其他額外成本。增加的投入成本和與温室氣體排放監管和相關遵守相關的其他成本也可能對客户需求產生負面影響。由於温室氣體排放法規或氣候變化法規的時間和範圍目前尚不清楚,我們無法預測這可能對我們的整體業務產生的影響。
本公司須遵守影響其業務的其他各種聯邦、州和地方法律,以及與工作條件、平等就業機會和產品安全等事項相關的各種法規。許多州法律規範公司與其經銷商的合同關係,其中一些法律對公司與其經銷商之間的關係施加了限制性標準,包括違約事件、終止理由、不續簽經銷商合同以及設備回購要求。
在正常業務過程中,我們將持續面臨產品責任索賠和其他訴訟的風險。
與其他製造商一樣,我們在正常業務過程中會受到各種索賠,包括產品責任索賠,我們也是各種法律訴訟的當事人,這些訴訟構成了與我們業務相關的常規訴訟。如果使用我們的產品導致或被指控造成身體傷害、財產損失或兩者兼而有之,我們可能會面臨產品責任索賠。我們不能向您保證,我們將來不會遭受任何重大的產品責任損失,也不會因該等索賠為本公司辯護而招致鉅額費用。我們不能保證我們的產品責任保險覆蓋範圍足以承擔最終可能發生的任何責任,也不能保證它將繼續以我們可以接受的條件提供。對我們提出超出可用保險範圍的成功索賠或要求參與產品召回可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果我們不能遵守我們的信貸安排的條款,特別是金融契約,我們的信貸安排可能會被終止。
我們不能向您保證我們將能夠遵守我們信貸安排的所有條款,特別是財務契約。我們遵守這些條款的能力取決於我們業務的成功和我們的經營業績。各種風險、不確定性和我們無法控制的事件可能會影響我們遵守信貸安排條款的能力。如果我們在任何適用的治療期之後沒有遵守我們的信貸安排所要求的任何契約,銀行可以終止他們的承諾,除非我們可以通過談判放棄契約。銀行可能會以修改我們的信貸安排條款為條件,修改可能對我們不利的條款,包括可能提高我們目前在信貸安排下支付的未償債務的利率,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
貨幣匯率的波動可能會對我們的財務業績產生不利影響。
由於我們的產品在國際市場上銷售,我們的收益受到美元相對於外幣價值波動的影響,主要是在歐洲國家、加拿大和澳大利亞。雖然我們確實簽訂了外匯合約,在一定程度上(主要是在英國市場)防範此類波動,但我們不能向您保證,我們將能夠有效地管理這些風險。相對貨幣價值的重大長期波動,例如歐元對美元的貶值,可能會對我們未來的運營業績或財務狀況產生不利影響。
關於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可用性的變化可能會對我們的業務產生負面影響。
根據我們的信貸安排,目前的借款利率是浮動的,包括使用倫敦
銀行同業拆息(LIBOR)。2017年,英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,計劃在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。此外,其他監管機構建議改革或取代其他基準利率。儘管在2020年11月30日,洲際交易所(InterContinental Exchange)基準管理局(IBA)宣佈就可能將關鍵期限的美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)發佈延長至6月30日進行磋商。
到2023年,為了讓某些與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎的遺留合約在不受幹擾的情況下到期,此類磋商的結果尚不確定。停止、改革或取代LIBOR,包括由另類參考利率委員會確定為美元LIBOR的替代參考利率的有擔保隔夜融資利率,或任何其他基準利率,可能會導致利率波動,從而可能對我們的利息支出和我們的盈利能力產生負面影響。
與投資我們的普通股相關的風險
由於我們普通股的價格可能會有很大波動,您可能很難在需要時或在有吸引力的價格下轉售我們的普通股。
我們普通股的交易價格已經並可能繼續波動。2020年,我們普通股在紐約證券交易所的收盤價從每股75.21美元到143.15美元不等,2019年期間從每股75.12美元到129.74美元。我們的股票價格可能會隨着本文所述的風險因素以及一些事件和因素而波動,這些事件和因素包括經營和財務結果的季度變化、訴訟、證券分析師的財務估計和建議的變化、投資者可能認為與我們相當的其他公司的經營和股票表現、與我們有關的新聞報道或我們行業的趨勢或總體經濟狀況。股價的波動和交易量可能會使您很難在需要時或在有吸引力的價格下轉售我們普通股的股票。
由於未來發行我們普通股的額外股份,您的所有權權益可能會被稀釋。
我們可能會發行我們以前授權和未發行的證券的股票,這將導致我們現有股東的所有權利益被稀釋。我們目前被授權發行2000萬股普通股。2020年12月31日,我們的普通股發行併發行了11,884,321股,還有未償還的期權和限制性股票獎勵,總計額外發行了194,963股我們的普通股。根據我們的2015年激勵股票期權計劃和2019年股權激勵計劃,我們也有額外的股票可供授予。可以採用額外的股票期權或其他薪酬計劃,或者對現有的員工和董事計劃進行修改。發行這些普通股可能會稀釋我們當時現有股東的所有權利益。我們還可能發行額外的普通股,用於招聘人員,未來的收購,例如作為收購的對價發行的170萬股叢林豬2009年,出於融資或其他商業目的,未來將私募我們的證券。這將進一步稀釋我們現有股東的利益。
不能保證我們會繼續宣佈股息,也不能保證我們有足夠的現金支付股息。
2021年1月4日,公司董事會將季度股息從每股0.13美元提高到0.14美元。雖然我們自一九九三年成為公眾公司以來,每季都派發現金股息,但不能保證我們會繼續宣佈派發股息,也不能保證將來會繼續有資金作此用途。股息的宣佈和支付受到我們的信貸安排條款的限制,由我們的董事會酌情決定,不是累積性的,將取決於我們的盈利能力、財務狀況、資本需求、未來前景以及我們董事會認為相關的其他因素。
我們公司文件中的條款可能具有反收購效果,可能會阻止控制權的變更。
我們的章程、章程和特拉華州法律的規定可能會使第三方更難收購我們,即使這樣做對我們的股東有利。這些規定包括禁止股東召開股東大會,以及禁止股東在書面同意下采取行動。我們的公司註冊證書和章程規定,對某些條款的任何修改,包括上面討論的關於書面同意訴訟限制的條款,都必須得到至少三分之二的普通股持有者的批准。我們還受到特拉華州公司法第203條的保護,這將阻止我們與成為15%或更多股東的人進行業務合併,除非該人獲得某些董事會或股東批准,否則該人自獲得該地位之日起三年內不得與該人進行業務合併。
未來出售或可能出售大量我們的普通股可能會壓低我們普通股的價格。
未來出售或在公開市場上出售我們的大量普通股可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響,並可能削弱我們通過未來出售股本證券籌集資金的能力。如果我們或我們現有的股東在公開市場上大量出售我們的普通股,或者如果人們認為這些出售可能發生,我們普通股的市場價格可能會下降。
某些股東持有我們的大量普通股,他們的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。
截至2020年12月31日,五名投資者-貝萊德公司(BlackRock,Inc.)、Henry Crown and Company、Dimension Fund Advisors LP、勝利資本管理公司(Vicory Capital Management Inc.)和先鋒集團(Vanguard Group)-實益擁有我們約43%的已發行普通股。因此,主要股東合併後可能會對公司的方向、我們董事會的選舉以及任何其他需要股東批准的事項的結果產生重大影響,包括合併、合併和出售我們的全部或幾乎所有資產,並與其他實益所有的投資者一起阻止或導致公司控制權的變更。此外,根據合同義務,Henry Crown and Company的關聯公司有權根據“證券法”登記其擁有的普通股的某些權利。根據 對於該等登記權,我們於二零一二年三月十二日提交了一份與該等實體所擁有的普通股有關的登記聲明,而該登記聲明已被美國證券交易委員會宣佈生效。大股東的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。
第1B項。未解決的員工評論。
根據項目1B,公司沒有未解決的員工意見需要報告。
項目2.屬性
截至2020年12月31日,該公司利用了27家主要製造工廠,其中15家位於美國,8家位於歐洲,3家位於加拿大,1家位於巴西。這些設施如下所列:
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設施 | 正方形 鏡頭 | | 主要產品類型 製造和組裝 | |
密歇根州維恩* | 1,100,000 | | 擁有 | 採購產品樹木切碎機,研磨機,刷子切割機,剝落機,實用裝載機莫爾巴克和拳擊手 | |
阿拉巴馬州塞爾瑪* | 769,000 | | 擁有 | 機械旋轉式割草機,精整割草機,零轉彎半徑割草機,反剷,前端裝載機叢林豬 | |
俄亥俄州新費城* | 430,000 | | 擁有 | 可伸縮挖掘機格拉達爾以及真空吸塵車所有假期 | |
俄亥俄州伍斯特* | 400,000 | | 租賃 | 樹樁切割機,空中修剪機,覆蓋機械,履帶式卡車瑞科和丹尼斯·西馬伕 | |
伊利諾伊州吉布森市* | 275,000 | | 擁有 | 機械割草機、刀片、後挖孔機、深耕設備、前端裝載機、反剷和其他工具犀牛, 布希 豬和OEM的 | |
荷蘭恩斯赫德** | 238,000 | | 擁有 | 旋轉式、連桿式和商用割草機荷蘭力量 | |
德克薩斯州塞金* | 230,000 | | 擁有 | 液壓和機械旋轉式和連桿式割草機、鐮刀式割草機和吊杆安裝設備阿拉莫工業 | |
愛荷華州印第安諾拉* | 200,000 | | 擁有 | 農機售後設備更換和耐磨件的分銷和製造赫歇爾/沃爾-比爾特 | |
弗吉尼亞州里士滿* | 197,000 | | 租賃 | 為清道夫收集樹葉設備和更換掃帚ODB | |
法國紐維爾* | 195,000 | | 擁有 | 液壓和機械吊杆安裝的樹籬和割草機盧梭和形狀記憶合金 | |
威斯康星州慕克旺戈* | 171,000 | | 擁有 | 超級產品的車載真空車 | |
英國勒德洛* | 160,000 | | 擁有 | 液壓吊杆安裝的籬笆和割草機及其他設備麥康奈爾和雙股 | |
英格蘭索爾福德·普賴斯(Salford Priors)* | 157,000 | | 擁有 | 拖拉機安裝的動力臂擋板和其他設備邦福德和雙股和矛頭 | |
巴西聖若昂·達博阿維斯塔(Sao Joao Da Boa Vista)* | 138,000 | | 擁有 | 農用割草設備和其他附件聖塔伊扎貝爾 | |
阿拉巴馬州亨茨維爾* | 135,000 | | 擁有 | 空氣和機械清掃設備施瓦澤 | |
威斯康星州新柏林* | 120,000 | | 擁有 | 市政除雪防冰設備沃索 | |
荷蘭米德爾堡** | 110,000 | | 擁有 | 吊杆式割草機和樹樁研磨機荷蘭力量 | |
恩格爾菲爾德,加拿大薩斯喀徹温省* | 105,000 | | 擁有 | 機械旋轉式割草機、吹雪機和除石設備舒爾特 | |
加拿大魁北克省聖瓦勒裏安* | 100,000 | | 擁有 | 除雪除冰設備天絲 | |
法國道梅雷* | 100,000 | | 擁有 | 真空卡車、高壓清潔系統和挖溝機裏瓦德 | |
堪薩斯州萊文沃斯* | 72,000 | | 擁有 | 除雪車和重型除雪設備亨克 | |
南達科他州蘇福爾斯* | 66,000 | | 擁有 | 液壓和機械割草設備老虎 | |
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荷蘭吉森** | 44,000 | | 擁有 | 水產採集船和遙控割草設備荷蘭力量 | |
肯特,華盛頓* | 43,000 | | 擁有 | 品牌承包商市場用車載清掃設備尼特霍克 | |
加拿大魁北克的艾爾懸崖* | 41,000 | | 擁有 | 市政除雪防冰設備珠穆朗瑪峯 | |
威斯康星州豐迪拉克(Fond Du Lac)* | 38,000 | | 擁有 | 市政除雪防冰設備沃索 | |
法國佩沙杜利斯* | 22,000 | | 擁有 | 刀片、刀具和鎖鏈的更換部件鍛造峽谷 | |
澳大利亞奧基 | 18,000 | | 租賃 | 農用割草設備和其他附件菲爾德奎普 | |
馬濤,巴西 | 12,000 | | 擁有 | 農用割草設備和其他附件牧民 | |
安裝和租賃設施、倉庫和銷售 | 309,000 | | 租賃/擁有 | 服務部件分銷、安裝設施和銷售及售後服務辦公室 | |
辦公室,塞金,德克薩斯州 | 21,000 | | 擁有 | 公司辦公室 | |
總計 | 6,016,000 | | 86% | | |
**主要製造工廠*
大致 86%的製造、倉庫和辦公空間是擁有的。該公司認為這些設施均得到妥善保養,運作狀況良好,足以應付目前的運作水平。
我們位於法國查特雷斯的位置掛牌出售,於2021年2月出售。2020年第四季度,該公司宣佈未來關閉荷蘭電力公司在荷蘭恩斯赫德的工廠。
項目3.法律訴訟
該公司會受到在其正常業務過程中出現的各種法律行動的影響。最普遍的此類訴訟與產品責任有關,通常在各種自保留成金額之後由保險覆蓋。雖然索賠金額可能很大,目前無法確定與該等訴訟有關的最終責任,但本公司相信,這些事項的最終結果不會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響;然而,目前無法確定最終解決方案。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是:ALG。截至2021年2月19日,已發行普通股有11,896,421股,由大約83名記錄持有者持有,但該公司普通股的實益所有者總數超過了這一數字。2021年2月19日,該普通股在紐約證券交易所的收盤價為每股155.92美元。
2021年1月4日,公司董事會宣佈季度股息為每股0.14美元,於2021年1月29日支付給截至2021年1月19日登記在冊的持有人。該公司預計將繼續其定期支付現金股息的政策,但由於未來的股息取決於未來的收益、資本要求和財務狀況,因此對未來的股息沒有保證。此外,根據本公司的銀行循環信貸協議,股息的支付受到限制。見#年“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--流動性和資本資源”。項目7本年報第II部分的表格10-有關銀行循環信貸協議的進一步説明,請參閲k。
關於授權發行本公司股權證券的補償計劃的信息載於第三部分。項目12本年度報告的10-K表格。
股價表現圖
本股票表現圖表部分中包含的信息不應被視為向證券交易委員會提交的“徵集材料”或“存檔”,也不應承擔交易法第18條規定的責任,除非Alamo Group Inc.明確將其納入根據證券法或交易法提交的文件中作為參考。
下面的圖表列出了在截至2020年12月31日的五年期間,公司普通股股東獲得的累計總回報,以及整體股票市場指數(標準普爾SmallCap 600指數)和公司選定的同業集團指數(羅素2000指數)的表現。
本公司認為,不存在具有類似業務部門概況的具有代表性的同業公司集團。美國證券交易委員會(SEC)表示,公司可能會使用行業或行業以外的基礎來確定其同業集團指數,例如市值相似的公司的指數。因此,該公司選擇了羅素2000指數(Russell 2000 Index),這是一個廣泛使用的小市值指數,作為具有代表性的同業集團。
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*於2015年12月31日投資100美元於股票或指數,包括股息的再投資。 |
截至12月31日的財年。 |
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版權所有©2021標準普爾(Standard&Poor‘s),標準普爾全球(S&P Global)旗下子公司。版權所有。 |
版權所有©2021羅素投資集團。版權所有。 |
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| | 12/15 | | 12/16 | | 12/17 | | 12/18 | | 12/19 | | 12/20 |
阿拉莫集團(Alamo Group Inc.) | | 100.00 | | 146.97 | | 218.99 | | 150.69 | | 245.89 | | 271.48 |
標準普爾小盤股600 | | 100.00 | | 126.56 | | 143.30 | | 131.15 | | 161.03 | | 179.20 |
羅素2000 | | 100.00 | | 121.31 | | 139.08 | | 123.76 | | 155.35 | | 186.36 |
購買股權證券
由於新冠肺炎疫情,2020年4月,公司宣佈暫停年內股份回購計劃。
項目6.精選財務數據
以下精選財務數據來自阿拉莫集團公司及其子公司的合併財務報表。這些數據應與合併財務報表、相關附註和本文中包含的其他財務信息一起閲讀,包括在“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。
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| | | 截至12月31日的財年,(1) |
(單位為千,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
運營: | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,163,466 | | | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | | | $ | 912,380 | | | $ | 844,748 | |
所得税前收入 | 78,137 | | | 84,335 | | | 94,531 | | | 82,367 | | | 62,189 | |
淨收入 | 56,630 | | | 62,906 | | | 73,486 | | | 44,315 | | | 40,045 | |
銷售額的百分比 | 4.9 | % | | 5.6 | % | | 7.3 | % | | 4.9 | % | | 4.7 | % |
每股收益 | | | | | | | | | |
基本信息 | 4.81 | | | 5.36 | | | 6.30 | | | 3.84 | | | 3.50 | |
稀釋 | 4.78 | | | 5.33 | | | 6.25 | | | 3.79 | | | 3.46 | |
每股股息 | 0.52 | | | 0.48 | | | 0.44 | | | 0.40 | | | 0.36 | |
平均普通股 | | | | | | | | | |
基本信息 | 11,782 | | | 11,729 | | | 11,660 | | | 11,549 | | | 11,434 | |
稀釋 | 11,845 | | | 11,800 | | | 11,761 | | | 11,682 | | | 11,565 | |
財務狀況: | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 1,109,329 | | | $ | 1,212,763 | | | $ | 721,633 | | | $ | 639,671 | | | $ | 552,776 | |
短期債務和當前期限 | 15,066 | | | 18,840 | | | 119 | | | 82 | | | 73 | |
長期債務,不包括本期債務 | 270,320 | | | 425,141 | | | 85,179 | | | 60,000 | | | 70,017 | |
股東權益 | $ | 625,643 | | | $ | 569,757 | | | $ | 507,371 | | | $ | 449,108 | | | $ | 387,717 | |
(1)它包括從收購結束日起收購的公司的運營業績。
項目7.管理層對財務狀況的討論和分析
和運營結果
展望
這就是RePORT包含基於阿拉莫集團當前預期的前瞻性陳述。由於許多風險和不確定性,未來一段時間的實際結果可能與明示或暗示的結果大不相同,這些風險和不確定性將在下文和從第13頁開始的前瞻性信息部分討論。
2020年,新冠肺炎疫情引發了全球經濟衰退,導致我們全球市場大幅下滑,對我們的預期業績產生了負面影響。這些不利的市場狀況在2020年的大部分時間裏都會持續,並可能持續很長一段時間。為了遏制新冠肺炎的傳播,維護員工的健康和安全,滿足客户減少的需求,我們按照政府的要求,在2020年初不同時間關閉或部分關閉了世界各地的某些辦公和製造設施。雖然我們的大部分設施在2020年第二季度重新開放,但根據客户需求的波動和我們設施採取的保護員工的措施(包括根據需要隔離人員),一些設施的運力有所下降。
儘管我們的一些市場在2020年下半年顯示出復甦跡象,但病毒的持續傳播給我們的業務帶來了幾個風險,特別是2021年上半年。在2020年第四季度,我們經歷了大流行造成的一些運營和供應鏈中斷。我們繼續經歷不同程度的中斷,特別是在我們的供應鏈中,很難預測這些中斷可能會持續到什麼程度。目前,全球各地都在接種新冠肺炎疫苗,希望到2021年下半年,大多數人口都能獲得疫苗。如果疫苗效力與目前政府和衞生組織的估計一致,我們相信疫苗將緩解病毒的傳播,並允許在今年下半年恢復更正常的運作。然而,我們認識到病例激增、新的病毒株或其他意想不到的事件可能會導致新的限制或封鎖,這可能會限制我們的運營能力和/或導致客户需求再次疲軟。所有這一切都取決於與大流行相關的未來事態發展,目前這些事態發展高度不確定和不可預測。此外,某些我產出成本(最明顯的是鋼鐵)最近有所上升,同時國際貿易爭端、運輸延誤、美國不斷變化的政治格局以及持續緊張的勞動力市場也令人擔憂。鑑於目前的業務不確定性水平,我們對今年的前景仍持謹慎態度。儘管2020年面臨挑戰,但我們將繼續把重點放在持續的運營改善舉措上,並將像我們在2020年所做的那樣,根據過去幾年的折舊水平監測2021年的資本支出。當然,我們也可能受到其他幾個意想不到的因素的負面影響,例如整體經濟疲軟;貨幣匯率的重大變化;貿易或税收政策的進一步變化;英國退歐一體化的影響;政府監管水平的提高;農業部門的疲軟;收購整合問題;政府實體的預算限制或收入缺口;以及其他風險和不確定因素,如“風險因素”所描述的。
2020年業績
2020年,公司淨銷售額增長4.0%,但淨收益較2019年下降10.0%。淨銷售額的增長是由於2019年收購了莫巴克和荷蘭電力,但這被新冠肺炎導致的市場下跌所抵消。淨收入減少的原因是新冠肺炎疫情,該疫情從2020年3月開始對我們的業務產生重大影響,並繼續對公司年內的整體財務業績產生負面影響。
公司工業部門2020年的銷售額比2019年增長5.6%,原因是收購了莫爾巴克和荷蘭力量。不考慮來自莫爾巴克和荷蘭力量與2019年相比,2020年所有傳統工業產品組(植被控制除外)的銷售額都有所下降,這主要是由於新冠肺炎疫情的不利影響(包括2020年第二季度在美國、法國和加拿大的工廠暫時關閉),以及整個工業部的其他運營中斷以及全年客户需求疲軟。該部門的新訂單顯示出改善的跡象,儘管在產品線上並不均衡。一些領域,如林業,增長高於歷史平均水平,而其他領域,如挖掘機和吸塵車,則繼續疲軟。
與2019年相比,該公司農業部的銷售額在2020年增長了不到1%,但受到了新冠肺炎疫情的負面影響,在較小程度上受到了持續的全球貿易緊張局勢的影響,這從今年3月下旬開始影響農產品銷售和運營。然而,在2020年第二季度,農業部在北美的銷售和盈利能力出現了一些改善,並在2020年剩餘時間繼續顯示出復甦的跡象。同樣,2020年上半年農業部在英國和法國業務的疲軟市場狀況,以及3月和4月因新冠肺炎而臨時關閉工廠和運營中斷,也顯示出2020年下半年改善的跡象。
2020年運營綜合收入為9320萬美元,其中包括480萬美元與莫爾巴克收購和裁員成本為270萬美元,與公司計劃關閉位於荷蘭恩斯赫德的荷蘭電力設施有關。不計這些一次性費用,運營綜合收入為1.07億美元,與2019年相比增長6.4%,主要是收購Morbark和Dutch Power對運營收入的貢獻。截至2020年底,該公司的積壓訂單增加了35.6%,達到3.541億美元,而2019年底的積壓訂單為2.61億美元。公司積壓訂單的增加主要是由於2020年下半年市場狀況的改善,特別是農業部,但被新冠肺炎疫情的不利影響所抵消,這損害了公司的整體銷售和盈利能力。
以下討論應與公司合併財務報表及其附註一起閲讀,這些附註包括在本年度報告10-K表的其他部分。
下表列出了所示期間的某些財務數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的財年, |
淨銷售額(以千為單位的數據): | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
工業 | | $ | 811,161 | | | $ | 768,454 | | | $ | 638,198 | |
農耕 | | 352,305 | | | 350,684 | | | 370,624 | |
| | | | | | |
**總淨銷售額 | | $ | 1,163,466 | | | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | |
| | | | | | |
成本和利潤率,以淨銷售額的百分比表示: | | | | | | |
| | | | | | |
銷售成本 | | 74.9 | % | | 75.6 | % | | 74.6 | % |
毛利 | | 25.1 | % | | 24.4 | % | | 25.4 | % |
銷售、一般、行政和攤銷費用 | | 17.1 | % | | 16.0 | % | | 15.4 | % |
營業收入 | | 8.0 | % | | 8.5 | % | | 10.0 | % |
所得税前收入 | | 6.7 | % | | 7.5 | % | | 9.4 | % |
淨收入 | | 4.9 | % | | 5.6 | % | | 7.3 | % |
經營成果
2020財年與2019財年比較
本公司於截至2020年12月31日的財政年度(“2020”)的淨銷售額為11.635億美元,較截至2019年12月31日的財政年度(“2019年”)的11.191億美元增加4,440萬美元或4.0%。這一增長歸因於收購了莫爾巴克和荷蘭電力公司與去年同期相比,該公司的淨銷售額為1.605億美元。對2020年銷售額造成負面影響的是新冠肺炎疫情的爆發,該疫情於2020年第一季度末開始影響公司的運營。
2020年工業淨銷售額為811.2美元,而2019年為768.5美元,增長4,270萬美元,增幅為5.6%,來自對荷蘭力量和莫爾巴克(C)上文所述費用減少,但被新冠肺炎大流行病的影響所抵消,該流行病於2020年第一季度末開始對該司造成實質性影響。這包括美國、法國和加拿大的工廠暫時關閉,以及由於健康擔憂和
政府指令、減少政府開支和客户送貨限制等。
2020年農業淨銷售額為352.3美元,而2019年為350.7美元,增長160萬美元,增幅為0.5%。儘管新冠肺炎疫情肆虐,但隨着去年對我們產品的需求繼續超過需求,農產品市場狀況在2020年第二季度開始改善。該部門北美業務的銷售額表現相當不錯,並受益於Dixie Chopper但持續的疫情影響了整個部門的供應鏈和物流,以及銷售和運營,特別是在我們的英國和法國農業業務,因為它們經歷了暫時的工廠關閉和疲軟的市場。
2020年毛利潤為292.1美元(佔淨銷售額的25.1%),而2019年為273.2美元(佔淨銷售額的24.4%),增加了1,890萬美元。毛利的增長主要來自於收購荷蘭力量和莫巴克。毛利率比去年同期有所提高,主要是由於零部件銷售和定價行動的有利組合,抵消了鋼材價格上漲和工廠利用率下降的負面影響。此外,2020年前9個月的毛利率和毛利率百分比受到480萬美元的庫存銷售費用的負面影響,這些費用之前與莫爾巴克收購。
2020年銷售、一般和行政費用(SG&A)為184.2美元(佔淨銷售額的15.8%),而2019年為172.9美元(佔淨銷售額的15.5%),增加了1,130萬美元。莫爾巴克和荷蘭力量佔2020年淨額外SG&A費用的2,360萬美元,被與新冠肺炎大流行相關的1,230萬美元費用節省所抵消。2019年包括190萬美元的收購費用,與莫爾巴克和荷蘭力量。2020年的攤銷費用為1470萬美元,而2019年為570萬美元,增加了900萬美元。2020年增加的攤銷費用主要來自收購莫爾巴克和荷蘭電力公司。
2020年的利息支出為1580萬美元,而2019年為1070萬美元,增加了510萬美元,增幅為47.4%。2020年利息支出的增加來自於因經濟衰退而增加的借款莫爾巴克2019年的收購被利率下降所抵消。
其他收入(支出),2020年淨支出為60萬美元,而2019年的支出為80萬美元。2020年的支出和2019年的支出主要是匯率變化的結果。
2020年所得税撥備為2150萬美元(佔所得税前收入的27.5%),而2019年為2140萬美元(佔所得税前收入的25.4%)。2020年税率的提高是由於2019年確認的FIN 48優惠被2020年7月發佈的最終GILTI規定的好處部分抵消。
由於上述因素,2020年的淨收入為5660萬美元,而2019年為6290萬美元。
2019財年與2018財年比較
本公司於截至2019年12月31日的財政年度(“2019”)的淨銷售額為11.19億美元,較截至2018年12月31日的財政年度(“2018”)的10.88億美元增加1.103億美元或10.9%。淨銷售額增加的主要原因是收購了荷蘭電力公司該公司貢獻了3640萬美元的淨銷售額,莫爾巴克收購,淨銷售額增加了3510萬美元。2019年銷售額增長的另一個原因是公司工業部門對我們產品的需求相對強勁。這些積極的淨銷售額影響足以抵消我們農業部由於市場狀況疲軟以及我們歐洲業務的不利貨幣兑換影響而導致的銷售額下降。
2019年工業淨銷售額為7.685億美元,2018年為6.382億美元,增長1.303億美元,增幅20.4%,主要原因是收購了荷蘭力量和莫爾巴克這兩個因素加在一起,佔淨銷售額增長的7150萬美元。推動增長的還有吸塵車、清掃車、挖掘機和除雪設備的銷售增加。在較小程度上,對該部門銷售額的負面影響是割草設備銷售額下降。
2019年農業淨銷售額為3.507億美元,2018年為3.706億美元,下降1990萬美元,降幅為5.4%。對農業部銷售產生負面影響的是疲軟的市場狀況和較低的農民收入,這受到了大宗商品價格下跌以及其他因素的影響。
正在進行的貿易爭端。2019年第一季度,該部門最大的製造工廠關閉,以安裝其油漆系統的升級,此外,2019年第二季度美國中西部地區也出現了暴雨和洪水,這也對銷售造成了負面影響。2019年下半年英國農業狀況疲軟也對銷售產生了負面影響。
2019年的毛利潤為2.732億美元(佔淨銷售額的24.4%),而2018年為2.561億美元(佔淨銷售額的25.4%),增加了1710萬美元。2019年毛利的增長來自於收購荷蘭力量和莫爾巴克和更高的設備銷售在公司的工業部門。與2018年相比,2019年的毛利率和利潤率受到負面影響的是增加的庫存費用330萬美元,莫爾巴克由於此次收購,我們農業部產量下降和產品結構不利的影響被材料成本的降低和公司業績的改善部分抵消。裏瓦德吸塵車生意。
2019年銷售、一般和行政費用(SG&A)為1.729億美元(佔淨銷售額的15.5%),而2018年為1.515億美元(佔淨銷售額的15.0%),增加了2140萬美元。SG&A的增長在很大程度上是由於收購了荷蘭力量和莫爾巴克這佔了增加的1250萬美元。導致SG&A成本上升的另一個原因是研發項目支出增加,佣金和其他銷售費用增加,以及收購費用增加,總額為190萬美元。2019年的攤銷費用為570萬美元,而2018年為350萬美元,增加了220萬美元。2019年增加的攤銷費用主要來自收購荷蘭力量和莫巴克。
2019年的利息支出為1070萬美元,而2018年為550萬美元,增加了520萬美元,增幅為95.6%。2019年利息支出的增加來自於因經濟衰退而增加的借款荷蘭力量和莫爾巴克收購。
其他收入(支出),2019年淨支出為80萬美元,而2018年的支出為150萬美元。2019年的支出和2018年的支出主要是匯率變化的結果。
2019年所得税撥備為2140萬美元(佔所得税前收入的25.4%),而2018年為2100萬美元(佔所得税前收入的22.3%)。2018年的實際税率較2019年為低,原因是本公司於2018年錄得的所得税淨收益為330萬美元,這與2017年第四季度通過減税和就業法案(“TCJA”)後記錄的臨時金額的調整有關,如綜合財務報表附註14中更全面地描述了這一點。在合併財務報表附註14中,本公司記錄了330萬美元的所得税淨收益,這與通過減税和就業法案(“TCJA”)後於2017年第四季度記錄的臨時金額調整有關。這一因素使公司2018年的有效所得税税率降至22.3%。
由於上述因素,2019年的淨收入為6290萬美元,而2018年為7350萬美元。
流動性與資本資源
除了正常的運營費用外,公司還有開展業務所需的持續現金需求,包括庫存採購和資本支出。該公司的應收賬款、存貨和應付賬款水平,特別是農業部的應收賬款、存貨和應付賬款水平,在第一季度和初春建立,在較小程度上是在第四季度,因為預計春季和秋季的銷售季節。由於季前銷售和全年銷售計劃,應收賬款歷史上是在每年的第一季度和第四季度建立的。這些銷售,主要是農業部的銷售,有助於平衡公司第一季度和第四季度的產量。
截至2020年12月31日,公司營運資金為345.7美元,與截至2019年12月31日的408.0美元相比,減少了6,230萬美元。週轉資金減少的主要原因是應收賬款和存貨水平減少,從而產生了用於降低債務水平的多餘現金。這是為了應對新冠肺炎大流行。
2020年的資本支出為1790萬美元,而2019年為3130萬美元。這一下降與新冠肺炎大流行有關。2020年第一季度,我們開始限制新的資本支出;但是,任何以前批准的項目和相關支出都會繼續下去。公司將從運營現金流或通過我們的循環信貸安排為未來的任何支出提供資金,如下所述。
2020年,運營活動提供的淨現金為184.3美元,而2019年為8880萬美元。經營活動的現金增加主要來自賬户減少所帶來的營運資本。
應收賬款和庫存水平,以及公司在工業部租賃設備的投資減少.
2020年用於投資活動的淨現金為1,420萬美元,而2019年為429.9美元。用於投資活動的現金減少,主要是由於償還了與2019年收購有關的債務莫爾巴克, 荷蘭力量在較小的程度上Dixie Chopper.
2020年,融資活動使用的淨現金為164.2美元,而2019年提供的淨現金為349.2美元。2019年融資活動提供的大部分淨現金是由於為收購莫爾巴克, 荷蘭力量,在較小程度上Dixie Chopper.
截至2020年12月31日,該公司的外國子公司持有4470萬美元的現金和現金等價物。這些基金中的大部分都在我們的歐洲和加拿大設施。該公司將繼續匯回歐洲和加拿大的現金和現金等價物,金額超過為經營和投資活動提供資金所需的金額,但考慮到目前美元的相對強勢,該公司將需要監測匯率,以確定匯回的適當時機。匯回的資金最初將用於降低公司目前信貸安排下的融資債務水平,隨後用於為全公司的營運資本、資本投資和收購提供資金。
2019年10月24日,本公司作為借款人,其各境內子公司作為擔保人,簽訂了第二份經修訂和重新簽署的信貸協議(信貸協議),以美國銀行(北卡羅來納州)為行政代理。信貸協議為公司提供了申請貸款和其他財務義務的能力,總金額最高可達650.0美元,在某些條件下,公司有權要求增加總額最高可達200.0美元的額外承諾。根據信貸協議,本公司已根據定期融資借款30000百萬美元,按定期融資初始本金的5.0%的百分比按季度償還利息,剩餘本金將於5年內到期。根據一項在5年內終止的轉賬機制,根據信貸協議,可提供高達3.5億美元的資金。該協議要求該公司維持兩個財務契約,即最高槓杆率和最低資產覆蓋率。該協議亦載有多項有關債務限制、投資及收購限制、物業出售限制、留置權及資本開支限制的公約。該協定還包括其他習慣契約、陳述和違約事件。定期貸款和轉換貸款的到期日為2024年10月24日。截至2020年12月31日,信貸協議下的未償還金額為285.2美元,280.2美元 關於貸款和貸款這一術語 左輪車基金500萬美元。2020年12月31日,220萬美元的左輪手槍產能承諾按照供應商合同的要求,在正常業務過程中開立不可撤銷的備用信用證,從而產生176.7美元的可用借款。該公司遵守該協議下的公約。
管理層相信,該協議和該公司從運營中獲得內部資金的能力應足以滿足該公司在可預見的未來的現金需求。然而,未來影響銀行業和整個信貸市場的挑戰可能會導致信貸供應的變化,這會帶來一定程度的不確定性。
通貨膨脹率
該公司認為,通貨膨脹總體上沒有對其運營或流動性產生實質性影響。本公司面臨能源、鋼鐵和其他採購零部件價格可能上漲的風險,本公司可能無法相應地提高其產品的價格。如果發生這種情況,公司的經營業績將受到不利影響。
新會計公告
中討論過的附註2在“合併財務報表附註”中,某些新的財務會計聲明已於2020年1月1日生效,或將於未來生效。上述附註討論了採納這些聲明對我們財務報表的影響。
表外安排
目前,沒有任何表外安排對我們的財務狀況產生或可能產生當前或未來的實質性影響。
合同義務和其他義務
下表顯示了截至2020年12月31日,公司根據合同義務支付未來付款的大致義務和承諾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期付款到期 |
(單位:千) | | | | 少於 | | 1-3 | | 3-5 | | 多過 |
合同義務 | | 總計 | | 1年 | | 年數 | | 年數 | | 5年 |
長期債務義務 | | $ | 285,233 | | | $ | 15,000 | | | $ | 30,000 | | | $ | 240,233 | | | $ | — | |
資本租賃義務 | | 153 | | | 66 | | | 55 | | | 32 | | | — | |
利息義務 | | 21 | | | 6 | | | 11 | | | 4 | | | — | |
經營租賃義務 | | 15,555 | | | 4,072 | | | 5,152 | | | 2,709 | | | 3,622 | |
購買義務 | | 158,880 | | | 158,880 | | | — | | | — | | | — | |
*總計 | | $ | 459,842 | | | $ | 178,024 | | | $ | 35,218 | | | $ | 242,978 | | | $ | 3,622 | |
定義:
A.長期債務義務指長期借款項下的本金支付義務。
B.資本租賃義務指歸類為資本租賃的租賃項下的本金支付義務。
C.利息義務代表長期債務和資本租賃義務的到期利息。長期債務的利息假設所有浮動利率與2020年12月31日生效的利率相同。
D.經營租賃義務指根據分類為經營租賃的租賃承擔的付款義務。
E.購買義務指對註冊人可強制執行並具有法律約束力的購買商品或服務的協議,其中規定了所有重要條款,包括:要購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格條款;以及交易的大致時間。
關鍵會計估計
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的,該報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。編制這些財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設影響資產、負債、收入和費用的報告金額,以及或有資產和負債的相關披露。管理層根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
關鍵會計政策
如一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計,且若合理地使用不同的估計,或合理地可能定期發生的會計估計的改變,可能會對財務報表造成重大影響,則該會計政策被視為關鍵。管理層認為,以下關鍵會計政策反映了其在編制綜合財務報表時使用的更重要的估計和假設。有關關鍵會計政策的詳細信息,請參閲附註1我們的合併財務報表附註。
業務合併
我們根據企業合併會計準則編碼指引對企業收購進行會計核算,從而將轉移的總對價分配給收購的資產和承擔的負債,包括根據收購日各自的估計公允價值分配給無形資產的金額。商譽是指轉讓的對價超過在企業合併中獲得的淨資產的估計公允價值。
為收購的資產和假設的負債分配估計公允價值,需要使用關於無形資產公允價值的重大估計、判斷、投入和假設,這些估計、判斷、投入和假設可以與商譽、存貨增加和物業、廠房和設備分開識別,並基於現有的歷史信息、未來預期和被確定為合理的假設,但對於未來事件(包括經濟狀況、競爭、收購資產的使用壽命和其他因素)本身存在不確定性。這些重要的估計、判斷、投入和假設在適用時包括:根據相關資產的性質選擇適當的估值方法,如收益法、市場或銷售比較法或成本法;根據我們預計收購後產生的預計收入和/或利潤率估計未來的現金流;應用適當的貼現率估計我們預計收購後產生的那些預計現金流的現值;在必要和適當的情況下選擇適當的特許權使用費或估計客户自然減少率或技術過時因素。確定相應資產的適當使用年限和相關折舊或攤銷方法;評估被收購方用作獨立投入或作為確定估計預計投入(如利潤率、客户自然減員以及持有和銷售產品的成本)的基礎的其他歷史財務指標的準確性和完整性。
在確定可與商譽分開確認的無形資產的估計公允價值時,我們通常採用收益法,即使用反映與預計現金流相關的風險的適當貼現率對預計未來現金流量進行貼現。然而,在某些情況下,特別是與已開發的技術或專利有關的情況下,我們可能會根據各自無形資產的性質以及此類技術的開發或採購的最近程度而採用成本法。在確定收購存貨的估計公允價值時,我們通常對原材料採用成本法,對產成品、在製品和零部件採用銷售比較法。在釐定收購物業、廠房及設備的估計公允價值時,我們通常採用銷售比較法或成本法,視乎有關資產的性質及建造或採購該等資產的近期程度而定。
如有需要,吾等可在不超過收購日期起計一年的期間內修訂收購資產及假設負債的估計公允價值,並考慮新資料,而該等資料如於收購日期知悉,將會影響歸屬於收購資產及承擔資產及負債的估計公允價值。在釐定分配予收購資產及承擔負債的估計公允價值,以及每項資產的估計使用年限及折舊或攤銷方法時作出的判斷,可能會通過折舊及攤銷(在某些情況下,如資產日後減值)對收購後期間的淨收益產生重大影響。在計量期內,任何影響商譽賬面值的購買價格分配變動都會影響在計價期內對商譽減值進行的任何計量(如適用)。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨各種金融市場風險。市場風險是指由於市場價格和利率的不利變化而造成的潛在損失。本公司不為交易或投機目的而訂立衍生工具或其他金融工具。
外幣風險
國際銷售
該公司的部分業務包括在國際司法管轄區的製造和銷售活動。該公司的產品主要在美國、英國、法國、加拿大、巴西和澳大利亞生產。該公司主要在生產該產品的市場內銷售其產品,但該公司在英國和加拿大業務的某些銷售額是以其他貨幣計價的。因此,公司的財務狀況,特別是其外國資產的價值,可能會受到諸如英國和加拿大的外幣匯率變化或公司子公司銷售其產品的其他市場的疲軟經濟狀況等因素的影響。
對匯率的風險敞口
由於其產品在國際市場上的銷售,該公司的收益受到美元相對於外幣價值波動的影響,主要是在歐洲國家和加拿大,其次是澳大利亞和巴西。英國的外幣遠期外匯合約被用來抵消這種波動對收益的影響。2020年12月31日,美元相對於公司銷售額計價的貨幣統一升值10%的結果是毛利潤減少了820萬美元。相比之下,在2019年12月31日,美元相對於公司銷售計價的貨幣統一升值10%的結果將是毛利潤減少約860萬美元。這一計算假設每種匯率相對於美元的變動方向是相同的。除了匯率變化的直接影響(即由此產生的銷售額的美元價值的變化)之外,隨着競爭對手的產品變得或多或少具有吸引力,匯率的變化也可能影響銷售額或外幣銷售價格。該公司對外幣匯率變化影響的敏感性分析沒有考慮銷售水平或當地貨幣價格的潛在變化。2020年期間的翻譯調整帶來了890萬美元的收益。2020年12月31日,英鎊兑美元匯率收盤報0.7318,歐元兑美元匯率收盤報0.8187。相比之下,2019年12月31日,英鎊兑美元匯率收盤報0.7541, 歐元兑美元收於0.8917。不能保證英鎊或歐元的未來估值,也不能保證這些貨幣或其他貨幣的進一步波動會如何影響公司未來的收益或財務狀況。
利率風險
該公司的大部分長期債務以浮動利率計息。因此,公司的淨收入受到利率變化的影響。假設浮動利率借款的平均水平和這些借款項下2020年平均利率變化200個基點,公司2020年的利息支出將變化約860萬美元。如果利率出現不利變化,管理層可以採取行動減輕風險敞口。此外,這一分析沒有考慮在這種環境下可能存在的整體經濟活動水平變化的影響。然而,影響銀行業和整個信貸市場的挑戰可能會導致信貸可獲得性和借貸成本發生變化,這會帶來一定程度的不確定性。
項目8.財務報表和補充數據
中描述的財務報表和補充數據項目15這份報告的一部分,幷包括在各頁上49通過引用將本報告的第84部分合並於此。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
披露控制和程序。在公司管理層(包括我們的總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)和副總裁兼公司財務總監(首席會計官))的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)條的規定)的設計和運作的有效性進行了評估。根據評估,總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)和副總裁兼公司財務總監(首席會計官)得出結論,公司的披露控制和程序在本報告涵蓋的期末是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告。管理層關於公司財務報告內部控制的報告載於第頁45本年度報告的表格10-K,並以引用的方式併入本文。本公司的獨立註冊會計師事務所已審計併發布了本公司財務報告的內部控制報告,該報告載於第頁48本年度報告的表格10-K,並以引用的方式併入本文。
我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計,該事務所關於此事的報告包含在本年度報告的第8項Form 10-K中。
財務報告內部控制的變化.在第四財季,公司財務報告內部控制(該術語由證券交易法規則13a-15(D)段定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。在第四財季,公司財務報告內部控制(該術語由證券交易法規則13a-15的(D)段定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他資料
(A)自2020年2月27日起,公司董事會(“董事會”)在公司2019年股東年度股東大會上通過了公司2019年股權激勵計劃(“計劃”)下的限制性股票獎勵協議、限制性股票單位協議、績效股份單位協議等形式。限制性股票獎勵協議、限制性股票單位協議和業績單位協議分別作為附件10.23、10.24和10.25附在本年度報告的10-K表格中,其條款以供參考的方式併入本年度報告。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目10中包含了公司2021年股東年會最終委託書中“建議1--董事選舉”、“董事會提名人”、“董事相關信息”、“董事會會議和委員會”、“審計委員會”和“提名/公司治理委員會”標題下的部分內容,另請參閲本報告第一部分“高管信息”標題下的信息。
董事會已將某些職責下放給董事會的三個委員會。這些委員會是審計委員會、薪酬委員會和提名/公司治理委員會。董事會亦為所有僱員採納企業管治指引及商業操守及道德守則,包括行政總裁、首席財務官、首席會計官及執行類似職能的人士。
委員會章程、商業行為和道德準則以及公司治理準則可在公司網站上找到。(www.alamo-group.com)在“我們的承諾”選項卡下,您也可以免費獲得印刷版本,請向阿拉莫集團公司的公司祕書提出申請,地址是德克薩斯州塞金胡桃街1627E號,郵編:78155,這是公司的主要執行辦公室。電話號碼是(830)379-1480。公司將在公司網站上公佈對行為和道德準則的任何修訂,以及證券交易委員會或紐約證券交易所規則要求披露的任何豁免。
項目11.高管薪酬
在本第11項中,引用了本公司2021年股東年會最終委託書中“高管薪酬”、“薪酬委員會”、“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會報告”和“2020年董事薪酬”標題下的部分內容。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
在本第12項中,引用了公司2021年股東年會的最終委託書中“我們普通股的實益所有權”標題下的那部分內容。
阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)股權薪酬計劃相關信息
下表提供了根據公司的股票補償計劃可獲得的股票的信息,如果是可以授予股票期權的計劃,還提供了在行使這些股票期權後可發行的普通股數量。本公司目前沒有未經股東批准的股權補償計劃。
表格中的數字是截至2020年12月31日,也就是阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)2020財年的最後一天。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A | | B | | C |
股權補償 計劃類別 | | 將於以下日期發行的證券數目 行使未償還款項 期權、認股權證及權利 | | 加權平均鍛鍊 未償還價格 期權、認股權證及 權利 | | 證券數量 它們仍然存在 可供將來使用 發行 淨資產以下 補償計劃 (不包括證券 反映在A欄中) |
股東批准的計劃 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2005年激勵性股票期權計劃 | | 36,170 | | $41.73 | | — |
2009年股權激勵計劃 | | 50,480 | | $95.55 | | — |
2015激勵性股票期權計劃 | | 64,750 | | $83.59 | | 314,750 |
2019年股權激勵計劃 | | 43,563 | | $111.94 | | 455,549 |
未獲股東批准的計劃 | | — | | — | | — |
*道達爾* | | 194,963 | | | | 770,299 |
項目13.某些關係、關聯交易和董事獨立性
有關某些關係和相關交易的信息在公司2021年年度股東大會的最終委託書中的“某些關係和相關交易”的標題下闡述,這些信息在此引用作為參考。在截至2020年12月31日的財年中,沒有這種需要報告的關係或關聯方交易。
有關董事獨立性的資料載於本公司2021年股東周年大會的最終委託書中的“董事資料”一欄,該等資料在此併入作為參考。
項目14.首席會計師費用和服務
有關主要會計師費用及服務的資料載於本公司於2021年股東周年大會的最終委託書中的“建議3-批准獨立核數師委任”的標題下,該等資料在此併入作為參考。
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
財務報表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
| 財務報告內部控制管理報告 | 45 |
| 獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所) | 46 |
| 合併資產負債表 | 49 |
| 合併損益表 | 50 |
| 綜合全面收益表 | 51 |
| 股東權益合併報表 | 52 |
| 合併現金流量表 | 53 |
| 合併財務報表附註 | 54 |
財務報表明細表
所有在美國證券交易委員會(SEC)適用的會計法規中作出規定的附表均被省略,因為它們不是必需的,或者因為所需的信息包括在合併財務報表或附註中。
項目16.摘要
沒有。
陳列品
展品-以下展品通過引用指定的文件併入,或在展品索引之後包括在內。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 |
| | | | 從以下幾個方面 |
陳列品 | | 展品名稱 | | 文件 |
3.1 | — | 經修訂的阿拉莫集團公司註冊證書。 | | 作為附件3.1提交到表格S-1,1993年2月5日 |
3.2 | — | 阿拉莫集團公司註冊證書修訂證書。 | | 作為附件3.1提交到2016年5月10日的8-K表格 |
3.3 | — | 經修訂的阿拉莫集團公司章程 | | 作為附件3.2提交至Form 8-K,2016年5月10日 |
3.4 | — | 經修訂的阿拉莫集團公司章程 | | 作為附件3.1提交到表格8-K,2020年3月30日 |
4.1 | — | 根據1934年證券交易法第12條登記的證券説明 | | 作為附件4.1提交到表格10-K,2020年2月28日 |
10.1 | — | 與阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)董事簽訂的賠償協議格式。 | | 作為附件10.1提交到Form 10-Q,1997年5月15日 |
10.2 | — | 與阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)某些高管簽訂的賠償協議形式。 | | 作為附件10.2提交到Form 10-Q,1997年5月15日 |
*10.3 | — | 401(K)高薪僱員恢復計劃,1997年12月9日通過 | | 作為附件10.15提交給1998年3月31日的Form 10-K |
| | | | | | | | | | | | | | |
*10.4 | — | 董事會於2001年2月13日通過的1999年無限制股票期權計劃 | | 以附表14A附件B的形式提交,2001年3月30日 |
*10.5 | — | 2005年5月4日董事會通過的2005年激勵股票期權計劃 | | 2005年3月29日作為附表14A附錄E提交 |
*10.6 | — | 2009年5月7日董事會通過的2009年股權激勵計劃 | | 作為附件10.1提交到Form 8-K,2009年5月13日 |
10.7 | — | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2019年10月24日,由阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)、美國銀行(Bank Of America)作為行政代理、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)和西班牙對外銀行美國分行(BBVA USA)作為聯合辛迪加代理以及其他貸款人之間簽署。 | | 作為附件10.1提交至表格8-K,2019年10月29日 |
10.8 | — | 證券購買協議,日期為2019年9月11日,由特拉華州Alamo Acquisition Corporation、特拉華州Alamo Group Inc.、特拉華州有限合夥企業Stellex Capital Partners,LP以及特拉華州有限責任公司Morbark Holdings Group LLC的初始代表簽署。 | | 作為附件10.1提交至表格8-K,2019年9月17日 |
10.9 | — | 證券購買協議第一修正案,日期為2019年10月22日,由阿拉莫收購公司(特拉華州的一家公司)、阿拉莫集團公司(特拉華州的一家公司)、Stellex Capital Partners,LP(特拉華州的一家有限合夥企業)以及根據證券購買協議第10.6節以其他賣方的初始代表的身份簽署。 | | 作為附件10.2提交到2019年10月31日的10-Q表格 |
*10.10 | — | 2009年股權激勵計劃限制性股票獎勵協議格式 | | 作為附件10.2提交到Form 8-K,2009年5月13日 |
*10.11 | — | 2009年度股權激勵計劃限制性股票獎勵協議格式 | | 作為附件10.3提交到Form 8-K,2009年5月13日 |
*10.12 | — | 2009年股權激勵計劃下非限制性股票期權協議的形式 | | 作為附件10.4提交到Form 8-K,2009年5月13日 |
*10.13 | — | 1999年第一次修訂和重新修訂的非限制性股票期權計劃下的非限制性股票期權協議格式 | | 作為附件10.5提交到Form 8-K,2009年5月13日 |
*10.14 | — | 2005年股票期權計劃下的股票期權協議格式 | | 作為附件10.6提交到Form 8-K,2009年5月13日 |
10.15 | — | Alamo Group Inc.和Bush Hog,LLC之間的投資者權利協議,日期為2009年10月22日 | | 作為附件10.25提交給2012年3月12日的Form 10-K |
*10.16 | — | 補充行政人員退休計劃 | | 2011年1月18日作為附件10.1提交到Form 8-K |
*10.17 | — | 修訂和重新制定的高管激勵計劃 | | 作為附件10.26提交給2018年3月1日的Form 10-K |
*10.18 | — | 2015年度激勵性股票期權計劃,董事會於2015年5月7日通過 | | 2015年3月19日作為附表14A附錄A提交 |
*10.19 | | 阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)2019年股權激勵計劃 | | 作為附件10.1提交至表格8-K,2019年5月7日 |
*10.20 | | Alamo Group Inc.2019年股權激勵計劃下限制性股票獎勵協議的格式 | | 作為附件10.23提交到Form 10-K,2020年2月28日 |
*10.21 | | Alamo Group Inc.2019年股權激勵計劃下的限制性股票單位協議格式 | | 作為附件10.24提交到Form 10-K,2020年2月28日 |
*10.22 | | Alamo Group Inc.2019年股權激勵計劃下的績效股單位協議格式 | | 在此提交 |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.23 | | 《行政管理變更控制協議》 | | 作為附件10.1提交到表格8-K,2020年3月10日 |
21.1 | — | 註冊人的子公司 | | 在此提交 |
23.1 | — | 畢馬威有限責任公司同意 | | 在此提交 |
31.1 | — | 羅納德·A·羅賓遜(Ronald A.Robinson)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的證書 | | 在此提交 |
31.2 | — | 丹·E·馬龍根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證 | | 在此提交 |
31.3 | — | 理查德·J·韋爾根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的證書 | | 在此提交 |
32.1 | — | 羅納德·A·羅賓遜(Ronald A.Robinson)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的證書 | | 在此提交 |
32.2 | — | 丹·E·馬龍根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證 | | 在此提交 |
32.3 | — | 理查德·J·韋爾根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的證書 | | 在此提交 |
101.INS | — | XBRL實例文檔 | | 在此提交 |
101.SCH | — | XBRL分類擴展架構文檔 | | 在此提交 |
101.CAL | — | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | 在此提交 |
101.LAB | — | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | 在此提交 |
101.PRE | — | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | 在此提交 |
101.DEF | — | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | 在此提交 |
104 | — | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | 在此提交 |
________________________________________________________________________________________________________________________
*補償計劃
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | 阿拉莫集團(Alamo Group Inc.) |
日期: | 2021年2月25日 | |
| | 羅納德·A·羅賓遜(Ronald A.Robinson) |
| | 羅納德·A·羅賓遜 |
| | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已於2021年2月25日由以下人員代表註冊人並以他們的身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | |
| | | | |
/s/羅德里克·R·貝蒂 羅德里克·R·貝蒂 | | | 董事會主席兼董事 | |
| | | | |
/s/羅納德·A·羅賓遜 羅納德·A·羅賓遜 | | | 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) | |
| | | | |
/s/丹·E·馬龍 丹·E·馬龍 | | | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) | |
| | | | |
/s/理查德·J·韋爾(Richard J.Wehrle) 理查德·J·韋爾(Richard J.Wehrle) | | | 副總裁、財務總監兼財務主管 (首席會計官) | |
| | | | |
/s/羅伯特·P·鮑爾 羅伯特·P·鮑爾 | | | 導演 | |
| | | | |
/s/埃裏克·P·埃查特 埃裏克·P·埃查特 | | | 導演 | |
| | | | |
/s/特蕾西·C·約基寧 特蕾西·C·約基寧 | | | 導演 | |
| | | | |
/s/理查德·W·帕羅德 理查德·W·帕羅德 | | | 導演 | |
| | | | |
/s/洛裏·L·特科裏烏斯 洛裏·L·特科裏烏斯 | | | 導演 | |
財務報告內部控制管理報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。該公司對財務報告的內部控制旨在根據美國公認會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確定的標準,對截至2020年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估,公司管理層得出結論,截至2020年12月31日,公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)發佈了一份關於財務報告內部控制有效性的認證報告,該報告包含在本文中。
| | | | | | | | |
日期: | 2021年2月25日 | /s/羅納德·A·羅賓遜 |
| | 羅納德·A·羅賓遜 |
| | 總裁、首席執行官兼董事(首席執行官) |
| | |
| | |
| | /s/Dan E.Malone |
| | 丹·E·馬龍 |
| | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
| | |
| | |
| | /s/理查德·J·韋爾(Richard J.Wehrle) |
| | 理查德·J·韋爾(Richard J.Wehrle) |
| | 副總裁、主計長兼財務主管(首席會計官) |
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
阿拉莫集團(Alamo Group Inc.):
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Alamo Group Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關合並收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月25日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
關於存貨存在的證據的充分性
如合併財務報表附註6所述,截至2020年12月31日,存貨價值為2.3億美元。為了方便向全球客户交付貨物,該公司的業務遍及北美、南美、歐洲和澳大利亞。在這些地點,該公司在7個國家和地區擁有27家主要製造工廠。
我們將評估庫存存在的證據的充分性作為一項重要的審計事項。庫存在地理上的分散性要求審計師在確定庫存存在的審計證據的充分性時尤其需要主觀判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們運用審計師的判斷來確定對庫存是否存在要執行的程序的性質和範圍,包括確定我們將在哪裏執行程序。我們對設計進行了評估,並測試了在某些製造廠對公司庫存流程的某些內部控制的運行效果。這包括與對某些工廠的庫存進行實物檢查相關的控制。我們對一批樣品進行了獨立的測試計數,並將它們與公司的記錄進行了比較,以評估這些特定工廠的庫存。我們選擇了公司在接近會計年度末時進行的庫存交易樣本,並對記錄這些交易的會計期間進行了評估。我們通過評估所執行程序的結果來評估所獲得的審計證據的充分性。
| | | | | | | | |
| | /s/畢馬威會計師事務所 |
| | |
自2009年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 | |
| | |
德克薩斯州聖安東尼奧 | | |
2021年2月25日 | | |
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
阿拉莫集團(Alamo Group Inc.):
財務報告內部控制之我見
我們審計了Alamo Group Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2021年2月25日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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| | /s/畢馬威會計師事務所 |
德克薩斯州聖安東尼奧 | | |
2021年2月25日 | | |
阿拉莫集團公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位為千,每股除外) | | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 50,195 | | | $ | 42,311 | |
應收賬款淨額 | | 209,276 | | | 237,837 | |
庫存,淨額 | | 229,971 | | | 267,674 | |
| | | | |
預付費用和其他流動資產 | | 7,382 | | | 10,099 | |
應收所得税 | | 6,186 | | | 12,907 | |
流動資產總額 | | 503,010 | | | 570,828 | |
| | | | |
租賃設備,淨額 | | 42,266 | | | 56,467 | |
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財產、廠房和設備 | | 312,362 | | | 302,113 | |
減去:累計折舊 | | (156,928) | | | (141,388) | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | | 155,434 | | | 160,725 | |
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商譽 | | 195,132 | | | 198,022 | |
無形資產,淨額 | | 193,172 | | | 206,272 | |
遞延所得税 | | 1,203 | | | 1,078 | |
其他非流動資產 | | 19,112 | | | 19,371 | |
總資產 | | $ | 1,109,329 | | | $ | 1,212,763 | |
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負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付貿易賬款 | | $ | 75,317 | | | $ | 81,986 | |
應付所得税 | | 2,278 | | | 2,362 | |
應計負債 | | 64,634 | | | 59,686 | |
長期債務和融資租賃義務的當期到期日 | | 15,066 | | | 18,840 | |
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流動負債總額 | | 157,295 | | | 162,874 | |
| | | | |
長期債務和融資租賃債務,扣除當前到期日 | | 270,320 | | | 425,141 | |
長期納税義務 | | 3,954 | | | 7,432 | |
遞延養老金負債 | | 1,731 | | | 1,844 | |
其他長期負債 | | 30,744 | | | 19,254 | |
遞延所得税 | | 19,642 | | | 26,461 | |
股東權益: | | | | |
普通股,$.10面值,20,000,000授權股份;11,809,926和11,752,509未償還日期分別為2020年12月31日和2019年12月31日 | | 1,181 | | | 1,175 | |
額外實收資本 | | 118,528 | | | 113,666 | |
庫存股,按成本價計算;82,600股票於2020年12月31日及2019年12月31日 | | (4,566) | | | (4,566) | |
留存收益 | | 550,826 | | | 500,320 | |
累計其他綜合損失 | | (40,326) | | | (40,838) | |
股東權益總額 | | 625,643 | | | 569,757 | |
總負債和股東權益 | | $ | 1,109,329 | | | $ | 1,212,763 | |
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阿拉莫集團公司及其子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位為千,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額: | | | | | | |
工業 | | $ | 811,161 | | | $ | 768,454 | | | $ | 638,198 | |
農耕 | | 352,305 | | | 350,684 | | | 370,624 | |
| | | | | | |
總淨銷售額 | | 1,163,466 | | | 1,119,138 | | | 1,008,822 | |
銷售成本 | | 871,356 | | | 845,911 | | | 752,707 | |
毛利 | | 292,110 | | | 273,227 | | | 256,115 | |
| | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 184,199 | | | 172,921 | | | 151,522 | |
攤銷費用 | | 14,746 | | | 5,658 | | | 3,505 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
營業收入 | | 93,165 | | | 94,648 | | | 101,088 | |
| | | | | | |
利息支出 | | (15,837) | | | (10,747) | | | (5,493) | |
利息收入 | | 1,366 | | | 1,229 | | | 410 | |
其他收入 | | (557) | | | (795) | | | (1,474) | |
所得税前收入 | | 78,137 | | | 84,335 | | | 94,531 | |
| | | | | | |
所得税撥備 | | 21,507 | | | 21,429 | | | 21,045 | |
淨收入 | | $ | 56,630 | | | $ | 62,906 | | | $ | 73,486 | |
| | | | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.81 | | | $ | 5.36 | | | $ | 6.30 | |
稀釋 | | $ | 4.78 | | | $ | 5.33 | | | $ | 6.25 | |
平均普通股: | | | | | | |
基本信息 | | 11,782 | | | 11,729 | | | 11,660 | |
稀釋 | | 11,845 | | | 11,800 | | | 11,761 | |
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阿拉莫集團公司及其子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
(單位為千,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 56,630 | | | $ | 62,906 | | | $ | 73,486 | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 8,862 | | | 3,363 | | | (13,347) | | |
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| 衍生工具的未實現(虧損)收益 | | (9,326) | | | 610 | | | — | | |
| 養老金和其他退休後福利淨虧損 | | (1,096) | | | (683) | | | (1,667) | | |
| | 所得税(費用)前的其他綜合(虧損)收益 | | (1,560) | | | 3,290 | | | (15,014) | | |
| | 與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税優惠 | | 2,072 | | | 703 | | | 349 | | |
| | 其他綜合收益(虧損) | | $ | 512 | | | $ | 3,993 | | | $ | (14,665) | | |
綜合收益 | | $ | 57,142 | | | $ | 66,899 | | | $ | 58,821 | | |
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阿拉莫集團公司及其子公司
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | 累計 其他 綜合收益 | 總庫存- 持有者權益 |
(單位:千) | 股票 | 金額 | | | |
2017年12月31日的餘額 | 11,534 | | $ | 1,158 | | | $ | 103,864 | | | $ | (426) | | | $ | 374,678 | | | $ | (30,166) | | | $ | 449,108 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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其他綜合收益 | — | | — | | | — | | | — | | | 73,486 | | | (14,665) | | | 58,821 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | | 2,450 | | | — | | | — | | | — | | | 2,450 | |
基於股票的薪酬交易記錄 | 86 | | 8 | | | 2,108 | | | — | | | — | | | — | | | 2,116 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
已支付股息($0.44每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (5,124) | | | — | | | (5,124) | |
2018年12月31日的餘額 | 11,620 | | $ | 1,166 | | | $ | 108,422 | | | $ | (426) | | | $ | 443,040 | | | $ | (44,831) | | | $ | 507,371 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | — | | | — | | | — | | | 62,906 | | | 3,993 | | | 66,899 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | | 3,269 | | | — | | | — | | | — | | | 3,269 | |
基於股票的薪酬交易記錄 | 90 | | 9 | | | 1,975 | | | — | | | — | | | — | | | 1,984 | |
回購股份 | (40) | | — | | | — | | | (4,140) | | | — | | | — | | | (4,140) | |
| | | | | | | | | | | | |
已支付股息($0.48每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (5,626) | | | — | | | (5,626) | |
2019年12月31日的餘額 | 11,670 | | $ | 1,175 | | | $ | 113,666 | | | $ | (4,566) | | | $ | 500,320 | | | $ | (40,838) | | | $ | 569,757 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | — | | | — | | | — | | | 56,630 | | | 512 | | | 57,142 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | | 4,119 | | | — | | | — | | | — | | | 4,119 | |
基於股票的薪酬交易記錄 | 57 | | 6 | | | 743 | | | — | | | — | | | — | | | 749 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
已支付股息($0.52每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (6,124) | | | — | | | (6,124) | |
2020年12月31日的餘額 | 11,727 | | $ | 1,181 | | | $ | 118,528 | | | $ | (4,566) | | | $ | 550,826 | | | $ | (40,326) | | | $ | 625,643 | |
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阿拉莫集團公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 56,630 | | | $ | 62,906 | | | $ | 73,486 | |
調整以將淨收入與由以下機構提供的現金進行核對 *經營活動: | | | | | |
壞賬撥備 | 860 | | | 575 | | | 71 | |
折舊-PP&E | 19,264 | | | 14,934 | | | 12,884 | |
折舊-租賃 | 9,830 | | | 9,373 | | | 6,725 | |
無形資產攤銷 | 14,746 | | | 5,658 | | | 3,505 | |
發債攤銷 | 634 | | | 295 | | | 221 | |
| | | | | |
| | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 4,119 | | | 3,269 | | | 2,450 | |
| | | | | |
遞延所得税(福利)費用撥備 | (1,301) | | | 3,316 | | | 2,052 | |
出售財產、廠房和設備的收益 | (1,094) | | | (912) | | | (361) | |
| | | | | |
扣除收購後的營業資產和負債變化: | | | | | |
應收賬款 | 28,064 | | | 11,447 | | | (27,029) | |
盤存 | 39,895 | | | 657 | | | (25,991) | |
租賃設備 | 4,542 | | | (20,729) | | | (22,424) | |
預付費用和其他費用 | 6,373 | | | (4,633) | | | (583) | |
應付貿易賬款和應計負債 | (3,783) | | | 6,397 | | | 4,130 | |
應付所得税 | 6,601 | | | (4,861) | | | (10,332) | |
長期應繳税款 | (3,478) | | | (1,082) | | | (6,196) | |
其他資產和負債,淨額 | 2,431 | | | 2,203 | | | 302 | |
經營活動提供的淨現金 | 184,333 | | | 88,813 | | | 12,910 | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | — | | | (400,784) | | | — | |
購置房產、廠房和設備 | (17,874) | | | (31,337) | | | (26,587) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 3,703 | | | 2,277 | | | 1,341 | |
購買專利 | — | | | (96) | | | (112) | |
用於投資活動的淨現金 | (14,171) | | | (429,940) | | | (25,358) | |
| | | | | |
融資活動 | | | | | |
銀行循環信貸借款 | 115,000 | | | 217,000 | | | 159,000 | |
償還銀行循環信貸安排 | (255,000) | | | (157,000) | | | (134,000) | |
長期債務和資本租賃的本金支付 | (18,867) | | | (122) | | | 216 | |
發行長期債券所得款項 | — | | | 300,002 | | | — | |
發債成本 | — | | | (2,875) | | | — | |
支付的股息 | (6,124) | | | (5,626) | | | (5,124) | |
行使股票期權所得收益 | 1,459 | | | 2,573 | | | 2,552 | |
回購庫存股 | — | | | (4,140) | | | — | |
回購普通股 | (710) | | | (589) | | | (436) | |
| | | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (164,242) | | | 349,223 | | | 22,208 | |
| | | | | |
匯率變動對現金的影響 | 1,964 | | | 172 | | | (1,090) | |
現金和現金等價物淨變化 | 7,884 | | | 8,268 | | | 8,670 | |
年初現金及現金等價物 | 42,311 | | | 34,043 | | | 25,373 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 50,195 | | | $ | 42,311 | | | $ | 34,043 | |
年內支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 17,049 | | | $ | 9,455 | | | $ | 5,199 | |
所得税 | $ | 17,140 | | | $ | 23,099 | | | $ | 30,295 | |
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阿拉莫集團公司及其子公司
合併財務報表附註
1. 重大會計政策
業務和細分市場描述
該公司製造、分銷和服務高質量的拖拉機掛載割草機和其他植被維護設備、街道清掃車、挖掘機、真空卡車、林業和樹木維護設備、除雪設備、採葉設備、坑坑機、零轉彎半徑割草機、農具以及相關的售後服務。
公司通過以下方式管理其業務二主要報告類別:工業和農業,將在中討論注18.
列報依據和合並原則
隨附的合併財務報表包括阿拉莫集團公司及其子公司(“公司”或“阿拉莫集團”)的賬目,所有這些都是全資擁有的。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。
重新分類
*2019年第四季度初,本公司開始在以下基礎上報告經營業績二分部、工業部和農業部。在2019年第四季度之前,本公司一直根據以下基礎報告其經營業績三其中包括該公司的歐洲分部。該公司的歐洲部門是工業和農業產品的混合體,類似於其他部門的產品二分段。上期分部信息已進行追溯調整,以反映當前分部在注18合併財務報表。
預算的使用
*根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的資產、負債、收入和費用金額的估計和假設。與資產減值和某些準備金相關的判斷特別容易發生變化。實際結果可能與這些估計不同。此類估計包括但不限於壞賬準備、銷售折扣準備、陳舊和移動緩慢存貨的估計可變現價值、保修準備、與養老金會計有關的估計、用於評估商譽、長期資產和無形資產減值的公允價值估計、與所得税有關的估計以及與或有事項有關的估計。
外幣
本公司按年底時的現行匯率換算外資子公司的資產和負債。收入和支出按報告期內有效的平均匯率換算。換算調整計入累計其他全面收益(虧損)。
現金等價物
自購買之日起,所有原始到期日為3個月或以下的高流動性投資均被視為現金等價物。截至2020年12月31日和2019年12月31日,有不是受限現金。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是應收賬款。由於客户數量多、類型多、地域分散,信用風險有限。
盤存
美國運營子公司的庫存以成本(後進先出法)或市場中的較低者為準,公司國際子公司的庫存以成本(先進先出)或市場中的較低者為準。庫存成本包括直接歸因於產品的成本,包括原材料、勞動力和間接費用。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備是在成本的基礎上列報的。重大更新和修繕費用記入財產賬户,而不能改善或延長各自資產壽命的更換、維護和維修費用則計入當期。折舊是按資產在其估計可用經濟年限內攤銷的成本計算的,採用直線法。
長期資產減值
長期資產,例如物業、廠房及設備、租賃設備及購入的無形資產(須攤銷),每當發生事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時,便會審核減值情況。如果情況需要對長期資產或資產組進行可能的減值測試,本公司首先將該資產組預期產生的非貼現現金流與其賬面金額進行比較。如果長期資產或資產組的賬面金額無法按非貼現現金流量法收回,則在賬面金額超過公允價值的範圍內確認減值。公允價值乃透過各種估值技術釐定,包括折現現金流模型、報價市值及第三方獨立評估(視需要而定)。
商譽
商譽是指收購價格超過收購的可識別淨資產的估計公允價值的部分。商譽不會攤銷,而是至少每年或在年度減值測試之間可能發生減值的事件或情況發生變化時進行減值測試,例如商業環境的重大不利變化或出售全部或部分報告單位的決定。該公司在每個會計年度的10月1日進行與其報告單位相關的商譽減值年度測試。商譽減值測試在報告單位層面進行。報告單位是一個運營部門或低於一個運營部門的一個級別(也稱為組件)。運營部門的一個組成部分是一個報告單位,如果該組成部分構成了一項可獲得離散財務信息的業務,並且該部門的管理層定期審查該組成部分的經營結果。
我們對我們所有的報告單位進行定性評估,以確定是否更有可能存在減值。考慮的因素包括宏觀經濟、行業和競爭狀況、法律和監管環境、歷史財務業績以及報告單位的重大變化。如果定性評估表明更有可能存在損害,則執行定量評估。或者,我們也可以繞過定性評估,繼續執行第一步,以確定賬面金額是否超過報告單位的公允價值。報告單位的公允價值低於其賬面價值的,按賬面價值超出公允價值的金額減記商譽。但是,確認的損失不能超過商譽的賬面價值。我們通常使用貼現現金流模型來確定報告單位的公允價值。這些模型中使用的假設與我們認為假設的市場參與者會使用的假設是一致的。
看見注8有關商譽的更多信息,請參閲合併財務報表。
無形資產減少。
本公司擁有使用年限確定和使用期限不確定的無形資產。確定存在的資產是商號和商標、客户和經銷商關係、專利和圖紙,這些資產需要攤銷,使用壽命從3幾年前25好幾年了。固定居住資產的減值是討論的一部分。長期資產減值上面一段。
不受攤銷影響的無限期壽命資產由商標名組成。本公司在年終每年測試其無限期無形資產的減值情況,或在發生事件或情況變化時更頻繁地測試其無限期無形資產的公允價值可能低於其賬面價值。減值測試包括將使用特許權使用費減免法確定的無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。如果賬面金額超過其公允價值,將確認減值損失。
看見注9有關無形資產的更多信息,請參閲合併財務報表。
租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。營業租賃包括在我們綜合資產負債表上的其他非流動資產、應計負債和其他長期負債中。融資租賃包括在我們綜合資產負債表上的房地產、廠房和設備、應計負債和其他長期負債中。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項,不包括租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
我們已選擇不單獨核算除房地產以外的大多數資產類別的租賃和非租賃組成部分。我們還選擇將所有初始期限為12個月或以下的租賃協議排除在ASC允許的租約確認要求之外。
看見 注10有關租賃的更多信息,請參閲合併財務報表。
養卹金
該公司根據包含各種精算和其他假設的計算,記錄與其養老金和退休後計劃有關的年度金額,這些假設包括貼現率、死亡率、假定回報率、補償增加、流動率和醫療成本趨勢比率。該公司每年審查其假設,並在適當的時候根據當前的比率和趨勢對假設進行修改。修改這些假設的影響記錄在累計其他綜合收益(虧損)中,並使用走廊法在未來期間攤銷至定期淨成本。本公司認為,根據其經驗和市場狀況,在記錄其計劃下的義務時所採用的假設是合理的。淨定期成本在員工提供必要的服務以賺取退休後福利時予以確認。
收入確認
該公司的大部分收入來自與客户簽訂的合同下的產品銷售。本公司提供二在其財務報表中可報告的經營部門:工業和農業。每個合同協議中的合同條款和履約義務對於這兩個司來説大體上是一致的,只是有一些小的差異,不會對專題606下的收入確認考慮因素產生重大影響。收入在我們履行向客户轉讓產品的履約義務時確認,這通常發生在產品發貨或交付後的某個時間點,金額反映了分配給履約義務的交易價格。我們與客户的合同規定
最終銷售條款,包括銷售商品的描述、數量和價格。在正常的業務過程中,我們一般不接受產品退貨。
交易價是我們期望有權用來交換我們產品的對價。我們的一些合同包含對客户的銷售獎勵形式的可變對價,如折扣和回扣。對於包含可變對價的合同,我們估計決定可變對價的因素,以確定交易價格。
我們選擇向客户收取並匯給政府當局的任何税款(即銷售税、使用税等)不計入交易價格的計量,因此不計入綜合經營報表的淨銷售額。
有些情況下,我們提供與銷售給客户的商品相關的運輸服務。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和搬運成本被視為履行活動,並計入售出貨物的成本。我們已選擇將客户獲得貨物控制權後發生的運輸和搬運活動視為履行活動(即費用),而不是作為承諾的服務。
租賃設備
本公司與客户簽訂與租賃某些設備有關的經營租賃協議。在計入這些租賃時,本公司購買或製造的設備的成本被記錄為資產,並在其預計使用年限內折舊。與租賃設備有關的累計折舊為#美元。18.0百萬美元和$14.62020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
運費和搬運費
該公司的政策是將運輸和搬運成本計入售出貨物的成本中。
廣告
我們將廣告費計入已發生的費用中。2020財年、2019財年和2018財年與運營相關的廣告和營銷費用約為10.1百萬,$12.2百萬美元和$11.8分別為百萬美元。廣告和營銷費用包括在銷售、一般和行政費用(“SG&A”)中。
研究與開發
向SG&A收取的產品開發和工程成本為$12.4百萬,$12.0百萬美元,以及$10.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
承諾和或有事項
因索賠、評估、訴訟、罰款和罰金以及其他來源產生的或有損失的負債,在可能發生負債且金額能夠合理估計的情況下記錄。本公司的政策是應計與或有損失相關的預計發生的法律費用。
所得税
遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報告基準與税項基準之間的差異釐定,並以適用於遞延税項資產或負債預期結清或變現的未來年度的法定税率計量。在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。管理層在作出這項評估時,會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應課税收入、可用的税款回撥和税務籌劃策略,而不是我們已保留的評估。我們已選擇將全球無形低税所得税(GILTI)視為期間費用。
基於股票的薪酬
本公司已根據各種股票期權計劃向本公司及其關聯公司的某些員工和董事授予購買其普通股、限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位的期權,價格不低於授予日標的股票的公允市值。這些期權的授予期限不超過十年如果員工或董事因退休或死亡以外的原因終止與公司或其附屬公司的僱傭關係或關係,這些選擇權將被沒收。這些選擇權通常授予五年*所有期權計劃都包含反攤薄條款,允許根據資本的任何變化調整每個期權代表的公司普通股的股份數量。在股本中確認的與行使股票期權有關的超額税收優惠或獎勵在現金流量表中反映為融資活動的現金流量。
每個股票期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes估值方法進行估計,並注意到以下假設:
1.無風險利率基於授予時期權預期壽命內的美國國債利率。
2.股息率是指普通股每股支付的股息與授予日股票價格的比率。
3.預期波動因素是基於該公司普通股價格在期權預期壽命內的歷史變動。
4.預期壽命是高管、其他員工和非員工董事預期行使期權的平均時間,主要基於歷史經驗。
該公司使用以下加權平均假設計算了2020、2019年和2018年期權的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的公允價值計算假設 |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
無風險利率 | | 1.22 | % | | 2.43 | % | | 2.94 | % |
股息率 | | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.5 | % |
波動因素 | | 30.0 | % | | 31.2 | % | | 34.5 | % |
加權平均預期壽命 | | 8.0年份 | | 8.0年份 | | 8.0年份 |
每股普通股收益(EPS)
基本每股收益是使用本年度已發行普通股的加權平均數計算的。庫存股方法用於計算稀釋每股收益,這考慮到如果根據本公司的激勵性股票期權計劃授予獎勵而發行額外股票可能會產生的潛在收益稀釋。庫藏股方法假設行使根據激勵性股票期權計劃授予的獎勵獲得的收益用於在此期間以平均市場價格購買已發行普通股。
2. 會計聲明
2020年1月1日通過的會計公告
2018年8月,FASB發佈了會計報表更新(ASU)第2018-13號,《公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化》,對公允價值計量的披露要求進行了修改。除其他事項外,修訂增加了關於第3級公允價值計量的未實現損益變化的披露,並要求對與第3級資產相關的不可觀察到的輸入進行額外披露。該指導意見於2020年1月1日對我們生效。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2016-13號文件,題為“金融工具--信貸損失”,以改善金融工具信貸損失的信息。ASU用反映預期信貸損失的方法取代了以前發生的損失減值方法。本指導意見於2020年1月1日起對我們生效。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。
尚未採用的會計公告
2018年8月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計報表更新(ASU)第2018-14號“薪酬,固定福利計劃”,修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。此次更新刪除了某些不再被認為對成本有利的披露,並增加了被確定為相關的披露要求。我們已選擇從2021年1月1日起採用此會計準則。
2019年12月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2019-12號《所得税》,以簡化所得税的會計處理。本次更新中的修訂通過刪除主題740中的一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南,改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。我們選擇自2021年1月1日起採用此會計準則。
3. 企業合併
莫巴克有限責任公司
2019年10月24日,本公司完成對100Morbark,LLC已發行股本的%。(“莫爾巴克“)前Stellex資本管理公司的投資組合公司。莫爾巴克製造商為林業、樹木維護、生物質、土地管理和回收市場提供設備和售後零部件。這些產品以Morbark、Rayco、Denis Cimaf和Boxer Equipment品牌銷售。這筆交易的總對價約為$。354.0在無債務的基礎上有100萬美元,並在完成交易後進行某些調整。
收購的主要原因是擴大和補充我們在鄰近市場的植被維護設備範圍,同時利用公司在歐洲、巴西和澳大利亞的現有業務加速Morbark的國際增長。
根據ASC主題805對收購進行了説明業務合併(“ASC主題805”)。截至2019年10月24日,總收購價格已分配給收購的資產和承擔的負債,包括遞延税款。公司完成了對#年收購價格分配估值的審查。莫爾巴克在2020年第四季度。該公司發現,沒有必要進行額外的變動,公司在2020年第三季度10-Q中披露的價值是最終的。
對……的估值莫爾巴克產生了$的商譽98.6百萬美元,全部分配給公司的工業報告部門,$93.0百萬的商譽是可以扣税的,餘額是不能扣税的。
在購買之日至2019年12月31日期間,莫爾巴克生成了大約$35.1淨銷售額為百萬美元,1.5淨虧損百萬美元。該公司已將以下經營結果包括在內莫爾巴克自收購之日起在其合併財務報表中列報。
下表反映了截至收購日收購資產和承擔的負債的估計公允價值(單位:千):
| | | | | |
| |
應收賬款 | $ | 13,966 | |
庫存 | 72,972 | |
預付資產和其他資產 | 5,180 | |
租賃設備 | 1,133 | |
財產、廠房和設備 | 42,969 | |
無形資產 | 149,790 | |
遞延税項負債 | (4,982) | |
承擔的其他債務 | (30,056) | |
| |
假設淨資產 | $ | 250,972 | |
| |
商譽 | 98,604 | |
收購總價淨現金 | 349,576 | |
另加:現金 | 4,735 | |
總對價 | $ | 354,311 | |
荷蘭電力公司B.V.
2019年3月4日,公司收購了100荷蘭電力公司已發行和未發行股權的百分比(“荷蘭力量"). 荷蘭力量主要在歐洲設計、製造和銷售各種景觀和植被管理機。造成這一現象的主要原因是荷蘭力量收購的目的是通過增加公司在歐洲市場的產品組合和能力來增強公司的增長平臺。收購價格約為1美元。53.02000萬。
公司完成了對#年收購價格分配估值的審查。荷蘭力量在2020年第一季度。該公司發現沒有必要進行額外的更改,2019年10-K報告中披露的值是最終的。
4. 每股收益
下表列出了從基本普通股到攤薄平均普通股的對賬以及每股普通股淨收入的計算。基本計算和稀釋計算的淨收入沒有區別。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
淨收入 | $ | 56,630 | | | $ | 62,906 | | | $ | 73,486 | |
| | | | | |
平均普通股: | | | | | |
基本(加權平均流通股) | 11,782 | | | 11,729 | | | 11,660 | |
股票期權稀釋潛在普通股 | 63 | | | 71 | | | 101 | |
攤薄(加權平均流通股) | 11,845 | | | 11,800 | | | 11,761 | |
| | | | | |
基本每股收益 | $ | 4.81 | | | $ | 5.36 | | | $ | 6.30 | |
| | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 4.78 | | | $ | 5.33 | | | $ | 6.25 | |
股票期權總額9,8642020年的股票,4,2442019年的股票,以及4,8502018年的股票沒有包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這將是反稀釋的影響。
5. 估值和合格賬户
估值和合格賬户包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 天平 開始於 年 | | 網 收費至 成本和 費用 | | *翻譯, 重新分類 和收購 | | 淨核銷或 提供折扣 | | 天平 結束 年 |
2020 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售折扣準備金 | $ | 16,883 | | | $ | 93,398 | | | | $ | 15 | | | | $ | (96,747) | | | $ | 13,549 | |
庫存報廢準備金 | 8,233 | | | 4,609 | | | | 1,471 | | | | (2,286) | | | 12,027 | |
保留保修費用 | 10,249 | | | 8,466 | | | | 247 | | | | (9,866) | | | 9,096 | |
2019 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售折扣準備金 | $ | 18,123 | | | $ | 91,962 | | | | $ | 39 | | | | $ | (93,241) | | | $ | 16,883 | |
庫存報廢準備金 | 7,194 | | | 5,711 | | | | 6,467 | | | | (11,139) | | | 8,233 | |
保留保修費用 | 4,992 | | | 8,273 | | | | 4,343 | | | | (7,359) | | | 10,249 | |
2018 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售折扣準備金 | $ | 15,652 | | | $ | 91,082 | | | | $ | (48) | | | | $ | (88,563) | | | $ | 18,123 | |
庫存報廢準備金 | 6,932 | | | 3,773 | | | | (116) | | | | (3,395) | | | 7,194 | |
保留保修費用 | 5,335 | | | 5,815 | | | | (144) | | | | (6,014) | | | 4,992 | |
銷售折扣
截至2020年12月31日,該公司擁有13.5銷售折扣準備金為百萬美元,而去年同期為$16.92019年12月31日,根據各種促銷計劃向我們的客户發貨的產品價格為100萬英鎊。當客户在指定的時間內付款時,最常見的計劃會提供折扣。
該公司根據對當時未完成的每個項目所做的分析,每季度對儲備進行審查。這些折扣的成本是根據歷史經驗和促銷計劃的已知變化估計的,並在確認產品銷售時報告為銷售額減少。如果支付的折扣與估計的折扣不同,準備金將進行調整。從歷史上看,這些調整並不是實質性的。
庫存--陳舊且移動緩慢
該公司有#美元的儲備。12.02020年12月31日為百萬美元,8.22019年12月31日,100萬美元,用於覆蓋陳舊和移動緩慢的庫存。儲備金的增加主要歸因於本公司的工業部門。陳舊和移動緩慢的庫存儲備計算如下:1)在一年內沒有庫存使用三年制該期限被視為已過時,並保留在100%;和2)移動緩慢且使用量很少的庫存需要100在數量大於a的項目上保留%三年制供給。過時和移動緩慢的分類也有例外,如果由公司高級管理人員根據被視為包括或排除在此分類中的一個或多個項目的具體標識進行批准的話。在沒有歷史數據的情況下,管理層根據對有問題的庫存的具體審查做出判斷,以確定哪些儲量(如果有)是合適的。新產品或部件通常被排除在儲備之外,直到建立了三年的歷史。
保修
本公司的保修政策通常是為客户提供最多一年在所有WholeGood單元和90部件保修天數,不過有些部件可以保修更長時間。
保修準備金,作為銷售額的百分比,通常是通過查看當前12個月‘費用並根據以下條件按比例分配該金額12個月‘銷售額與90一天到一天六個月期滯後期。該公司的歷史經驗是,最終用户需要大約90天數六個月從單位收據到提出保修索賠。為每個不同的營銷組建立保修儲備。
目前的責任保修準備金餘額為#美元。9.12020年12月31日為百萬美元,10.22019年12月31日,幷包含在注11.
6. 庫存
按後進先出計算的存貨表示41%和42分別為2020年12月31日和2019年12月31日止的年度總庫存的%。當前成本(市值)比後進先出價值的存貨多出#美元。12.5百萬美元和$10.92020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。在成本基礎上,扣除報廢準備金和後進先出準備金後,存貨包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
成品和零部件 | | $ | 196,126 | | | $ | 227,823 | |
在製品 | | 21,225 | | | 21,918 | |
原料 | | 12,620 | | | 17,933 | |
庫存,淨額 | | $ | 229,971 | | | $ | 267,674 | |
7. 財產、廠房和設備
物業、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 有用 生死存亡 |
土地 | | $ | 14,908 | | | $ | 13,876 | | | |
建築物及改善工程 | | 149,048 | | | 135,474 | | | 5-20是幾年前的事了。 |
機器設備 | | 116,825 | | | 121,870 | | | 3-10是幾年前的事了。 |
辦公傢俱和設備 | | 11,743 | | | 10,749 | | | 3-7是幾年前的事了。 |
計算機軟件 | | 12,276 | | | 12,665 | | | 3-7是幾年前的事了。 |
運輸設備 | | 7,562 | | | 7,479 | | | 3是幾年前的事了。 |
物業、廠房和設備,按成本計算 | | 312,362 | | | 302,113 | | | |
累計折舊 | | (156,928) | | | (141,388) | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 155,434 | | | $ | 160,725 | | | |
8. 商譽
截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日止年度商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業 | 農耕 | | 整合 |
(單位:千) | | | | | | | | | | | |
2017年12月31日的餘額 | | $ | 69,504 | | | | $ | 15,257 | | | | | | | $ | 84,761 | |
翻譯調整 | | (916) | | | | (1,460) | | | | | | | (2,376) | |
商譽調整 | | 84 | | | | 774 | | | | | | | 858 | |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 68,672 | | | | $ | 14,571 | | | | | | | $ | 83,243 | |
翻譯調整 | | (124) | | | | 144 | | | | | | | 20 | |
獲得商譽 | | 114,759 | | | | — | | | | | | | 114,759 | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 183,307 | | | | $ | 14,715 | | | | | | | $ | 198,022 | |
翻譯調整 | | 2,089 | | | | (921) | | | | | | | 1,168 | |
商譽調整 | | (4,058) | | | | — | | | | | | | (4,058) | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 181,338 | | | | $ | 13,794 | | | | | | | $ | 195,132 | |
9. 無限期無形資產和無限期無形資產
以下是本公司扣除累計攤銷後的定期無形資產和無限期無形資產彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 預計使用壽命 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
確切地説: | | | | | | | |
註冊商標名稱和商標 | 15-25年份 | | $ | 67,770 | | | | $ | 67,222 | | |
加強客户和經銷商關係 | 8-15年份 | | 122,470 | | | | 121,508 | | |
獲得專利和開發的技術 | 3-12年份 | | 28,764 | | | | 28,485 | | |
*獲得優惠的租賃權益 | 7年份 | | 4,200 | | | | 4,200 | | |
*按成本計算總成本* | | | 223,204 | | | | 221,415 | | |
減去累計攤銷 | | | (35,532) | | | | (20,643) | | |
*淨值 | | | 187,672 | | | | 200,772 | | |
無限期: | | | | | | | |
註冊商標名稱和商標 | | | 5,500 | | | | 5,500 | | |
* | | | $ | 193,172 | | | | $ | 206,272 | | |
本公司於二零二零年十二月三十一日之使用年限確定之無形資產賬面淨值由商號及商標組成,面值為$59.4百萬美元,客户和經銷商關係價格為$100.5百萬美元,專利和圖紙價格為$24.3百萬美元,優惠租賃利息為$3.5百萬美元。截至2020年12月31日,確定居住資產的相關累計攤銷餘額為美元。8.4商號和商標費為百萬美元,$21.9百萬美元用於客户和經銷商關係,$4.5百萬美元用於專利和圖紙,以及$0.7百萬美元用於優惠的租賃權益。該公司估計攤銷費用為#美元。14.5在接下來的五年裏每年一百萬美元。
無限活生生的商標名和商標由格拉達爾賬面價值為$的商號3.6百萬美元和叢林豬賬面價值為$的商號1.9百萬美元。
10. 租契
租契
本公司以各種營運及資本租賃方式租賃辦公空間及設備,一般預期可續租或由其他租賃取代。截至2020年12月31日,租賃成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃成本的構成 | | |
| | 截至12月31日的12個月, | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | $ | 89 | | | $ | 125 | | | | | |
租賃負債利息 | | 7 | | | 10 | | | | | |
經營租賃成本 | | 4,824 | | | 4,457 | | | | | |
短期租賃成本 | | 818 | | | 594 | | | | | |
可變租賃成本 | | 487 | | | 464 | | | | | |
| | | | | | | | |
總租賃成本 | | $ | 6,225 | | | $ | 5,650 | | | | | |
截至2020年12月31日,這些不可取消租賃下的未來最低租賃付款為:
| | | | | | | | | | | | | | |
未來最低租賃付款 |
| | 2020年12月31日 |
(單位:千) | | 運營中 租契 | | 金融 租契 |
2021 | | $ | 4,072 | | | $ | 69 | |
2022 | | 3,063 | | | 40 | |
2023 | | 2,089 | | | 17 | |
2024 | | 1,465 | | | 17 | |
2025 | | 1,244 | | | 16 | |
此後 | | 3,622 | | | — | |
最低租賃付款總額 | | $ | 15,555 | | | $ | 159 | |
扣除的利息 | | (1,310) | | | (6) | |
租賃總負債 | | $ | 14,245 | | | $ | 153 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2019年12月31日,這些不可取消租賃下的未來最低租賃付款為:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
(單位:千) | | 運營中 租契 | | 金融 租契 |
2020 | | $ | 4,305 | | | $ | 97 | |
2021 | | 2,718 | | | 83 | |
2022 | | 2,051 | | | 45 | |
2023 | | 1,459 | | | 22 | |
2024 | | 941 | | | 19 | |
此後 | | 2,587 | | | 14 | |
最低租賃付款總額 | | $ | 14,061 | | | $ | 280 | |
扣除的利息 | | (1,100) | | | (16) | |
租賃總負債 | | $ | 12,961 | | | $ | 264 | |
經營租賃的租金費用為#美元。6.12020年為百萬美元,$5.52019年為100萬美元,5.12018年為100萬。
未來租約開始日期
截至2020年12月31日,我們還有額外的運營租賃,金額尚未開始,金額為$0.9百萬美元。這些運營租賃將於2021財年開始。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
經營租約 |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
其他非流動資產 | | $ | 14,144 | | | $ | 12,858 | |
| | | | |
應計負債 | | 3,680 | | | 3,972 | |
其他長期負債 | | 10,565 | | | 8,989 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 14,245 | | | $ | 12,961 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
融資租賃 |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
房地產、廠房和設備,毛額 | | $ | 331 | | | $ | 524 | |
累計折舊 | | (211) | | | (265) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 120 | | | $ | 259 | |
| | | | |
長期債務和融資租賃義務的當期到期日 | $ | 66 | | | $ | 90 | |
長期債務和融資租賃債務,扣除當前到期日 | 87 | | | 174 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 153 | | | $ | 264 | |
| | | | |
加權平均剩餘租期 | | | | |
經營租約 | | 5.83年份 | | 5.10年份 |
融資租賃 | | 2.62年份 | | 3.47年份 |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租約 | | 3.04 | % | | 3.29 | % |
融資租賃 | | 3.38 | % | | 3.39 | % |
與租賃有關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12個月, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
**增加融資租賃的運營現金流 | | $ | 6 | | | $ | 10 | |
*來自經營租賃的營運現金流 | | 4,487 | | | 4,507 | |
**支持融資租賃的融資現金流 | | 88 | | | 122 | |
11. 應計負債
應計負債包括以下餘額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
薪金、工資和獎金 | | $ | 31,658 | | | $ | 28,296 | |
賦税 | | 5,907 | | | 5,130 | |
保修 | | 9,096 | | | 10,249 | |
退休保障 | | 3,252 | | | 2,795 | |
客户存款 | | 1,385 | | | 2,430 | |
其他 | | 13,336 | | | 10,786 | |
應計負債 | | $ | 64,634 | | | $ | 59,686 | |
12. 金融工具的公允價值
美國公認會計原則要求或允許在我們的資產負債表中以公允價值在經常性或非經常性基礎上計量某些資產或負債。美國公認會計準則(GAAP)還要求在提供了選擇公允價值會計的選擇時披露金融工具的公允價值,但沒有做出這樣的選擇。債務債務就是這種金融工具的一個例子。
公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格),公允價值被定義為在市場參與者之間有序交易時為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債而收取的交換價格。根據估值技術中使用的投入的可觀測性,有一個三級公允價值層次結構。可觀察到的投入(最高水平)反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入(最低水平)反映了內部發展的市場假設。在公允價值中,計量按以下層次分類:
1級-活躍市場中相同資產或負債的報價。
2級-活躍市場中類似工具的報價;不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入或重大價值驅動因素的模型衍生估值。
3級-模型派生估值,其中一個或多個重要輸入或重要價值驅動因素不可觀察。
在計量公允價值時,公司最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
公允價值計量被歸類為對估值有重要意義的最低水平的投入或價值驅動因素。因此,即使可能存在容易觀察到的重要輸入,測量也可以被歸類為級別3。
某些金融工具(包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計費用)的賬面價值因該等項目的短期性質而接近公允價值。我們債務的賬面價值接近於2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值,因為我們未償還餘額的浮動利率接近當前市場匯率。這一結論是基於水平2的輸入得出的。由第2級確定的公允價值直接或間接利用資產或負債可觀察到的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。除退休福利計劃所持有的投資外,如注17根據綜合財務報表,本公司並無任何其他重大金融資產或負債按公允價值經常性計量。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司沒有低於公允價值等級3級的經常性或非經常性估值。
13. 長期債務
長期債務的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
銀行循環信貸安排 | | $ | 5,000 | | | $ | 145,000 | |
定期債務 | | 280,233 | | | 298,717 | |
資本租賃義務 | | 153 | | | 264 | |
| | | | |
債務總額 | | 285,386 | | | 443,981 | |
較短的當前到期日 | | 15,066 | | | 18,840 | |
長期債務總額 | | $ | 270,320 | | | $ | 425,141 | |
2019年10月24日,本公司作為借款人,其各境內子公司作為擔保人,簽訂了第二份經修訂和重新簽署的信貸協議(信貸協議),以美國銀行(北卡羅來納州)為行政代理。信貸協議為公司提供了申請貸款和其他財務義務的能力,總金額最高可達#美元。650.0在符合某些條件的情況下,該公司有權要求增加總承諾額,最高可達$200.0百萬美元。根據信貸協議,本公司已借入#美元300.0根據定期貸款按季度償還的利息,按定期貸款初始本金的百分比償還百萬美元5.0年利率%,剩餘本金在5好幾年了。最高可達$350.0根據一項轉賬機制,根據信貸協議可提供100萬美元,該貸款於#年終止5好幾年了。該協議要求該公司保持二金融契約、最高槓杆率和最低資產覆蓋率。該協議亦載有多項有關債務限制、投資及收購限制、物業出售限制、留置權及資本開支限制的公約。該協定還包括其他習慣契約、陳述和違約事件。定期貸款和轉換貸款的到期日為2024年10月24日。截至2020年12月31日,美元285.2根據信貸協議,未償還的債務為100萬美元。在未償債務總額中,有#美元280.2百萬美元的定期貸款利率為1.90%和$5.0百萬美元在左輪車基金上的比率是4.00%。2020年12月31日,$2.2百萬把左輪手槍能力用於供應商合同要求在正常業務過程中開具的不可撤銷備用信用證,結果為#美元。176.7百萬美元的可用借款。本公司遵守信貸協議下的契諾。
截至2020年12月31日,長期債務的總到期日如下:15.12021年為100萬美元;15.02022年為100萬美元;15.02023年為100萬美元;240.22024年為100萬美元;以及0.022025年達到100萬;以及零之後。
14. 所得税
損益表組成部分
税前收入的管轄部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入: | | | | | | |
國內 | | $ | 49,357 | | | $ | 54,566 | | | $ | 66,858 | |
外國 | | 28,780 | | | 29,769 | | | 27,673 | |
| | $ | 78,137 | | | $ | 84,335 | | | $ | 94,531 | |
所得税費用(福利)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | | |
國內 | | $ | 10,823 | | | $ | 6,403 | | | $ | 6,771 | |
外國 | | 8,759 | | | 8,419 | | | 7,391 | |
狀態 | | 3,226 | | | 3,291 | | | 4,831 | |
| | 22,808 | | | 18,113 | | | 18,993 | |
延期: | | | | | | |
國內 | | 674 | | | 3,800 | | | 2,542 | |
外國 | | (1,199) | | | (280) | | | (390) | |
狀態 | | (776) | | | (204) | | | (100) | |
| | (1,301) | | | 3,316 | | | 2,052 | |
所得税總額 | | $ | 21,507 | | | $ | 21,429 | | | $ | 21,045 | |
用於財務報表的所得税費用(收益)與通過對所得税前收入適用21%的國內法定所得税税率計算的所得税費用之間的差額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定税率所得税費用 | | $ | 16,409 | | | $ | 17,710 | | | $ | 19,851 | |
增加(減少)從: | | | | | | |
司法管轄率差異 | | 1,034 | | | 988 | | | 719 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
估值免税額 | | (63) | | | 460 | | | (267) | |
基於股票的薪酬 | | (366) | | | (358) | | | (205) | |
美國州税 | | 2,450 | | | 3,125 | | | 3,917 | |
涉外税費 | | 704 | | | — | | | — | |
研發信貸 | | (415) | | | (699) | | | (531) | |
GILTI | | 50 | | | 872 | | | 673 | |
以前未確認的税(福利)/費用 | | 2,219 | | | (1,504) | | | — | |
其他,淨額 | | (515) | | | 835 | | | 219 | |
税制改革前所得税撥備 | | $ | 21,507 | | | $ | 21,429 | | | $ | 24,376 | |
税制改革效應前的實際税率 | | 28 | % | | 25 | % | | 26 | % |
| | | | | | |
中國税制改革: | | | | | | |
* | | — | | | — | | | 1,200 | |
* | | — | | | — | | | (4,531) | |
| | | | | | |
税制改革的影響 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3,331) | |
| | | | | | |
所得税撥備 | | $ | 21,507 | | | $ | 21,429 | | | $ | 21,045 | |
實際税率 | | 28 | % | | 25 | % | | 22 | % |
遞延所得税資產和負債
遞延所得税產生於現有資產和負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的暫時性差異。公司遞延所得税資產和負債的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
遞延所得税資產: | | | | |
*庫存基差 | | $ | 3,150 | | | $ | 4,351 | |
--應收賬款準備金 | | 255 | | | 384 | |
*租賃設備和物業、廠房和設備 | | 144 | | | 73 | |
以股票為基礎的薪酬 | | 606 | | | 391 | |
*養老金負債 | | 3,655 | | | 2,874 | |
*員工福利應計 | | 1,585 | | | 1,669 | |
| | | | |
*產品責任和保修準備金 | | 2,242 | | | 2,526 | |
| | | | |
| | | | |
*海外淨營業虧損 | | 3,566 | | | 4,485 | |
三、租賃責任 | | 3,376 | | | 3,046 | |
中國國有淨營業虧損 | | 148 | | | 148 | |
| | | | |
其他 | | 2,430 | | | 190 | |
| | | | |
* | | $ | 21,157 | | | $ | 20,137 | |
*:估值津貼 | | (3,641) | | | (4,156) | |
| | | | |
* | | $ | 17,516 | | | $ | 15,981 | |
| | | | |
遞延所得税負債: | | | | |
*庫存基礎差額 | | $ | (287) | | | $ | (122) | |
*租賃設備和物業、廠房和設備 | | (14,818) | | | (17,327) | |
中國租賃資產 | | (3,351) | | | (3,022) | |
**無形資產 | | (16,496) | | | (18,897) | |
| | | | |
| | | | |
*目前不能從賬面上扣除的費用 | | (1,003) | | | (1,996) | |
| | | | |
* | | $ | (35,955) | | | $ | (41,364) | |
| | | | |
* | | $ | (18,439) | | | $ | (25,383) | |
截至2020年12月31日,該公司擁有由外國淨營業虧損和其他税收優惠組成的外國遞延税資產,可用於減少外國司法管轄區未來的應税收入。這些外國司法管轄區結轉的淨營業虧損約為#美元。11.1百萬美元,並有無限制的結轉期;以及$0.9百萬美元,結轉將於2035年到期。該公司還有美國各州的淨營業虧損結轉金額為#美元。3.6其中100萬美元將在2021年至2030年之間到期。
由於我們在部分遞延所得税資產到期前利用部分遞延所得税資產的能力存在不確定性,主要包括國際運營虧損和過渡税產生的外國税收抵免,我們已於2020年12月31日和2019年12月31日記錄了估值津貼。估值免税額是基於我們經營業務的各個司法管轄區對應納税所得額的估計,以及遞延所得税資產的可收回期限。與利用淨營業虧損結轉抵銷本年度收益有關,目前沒有足夠的盈利歷史來充分釋放估值津貼。
未確認的税收優惠
未確認的税收優惠,金額為#美元0.3百萬美元和$0.32020年和2019年的100萬美元分別包括在資產負債表上的其他非流動負債中。未確認的税收優惠如果得到確認,將對我們未來一段時期的有效税率產生有利影響。我們預計上述披露的未確認税收優惠在未來12個月內不會發生重大變化。
| | | | | | | | | | | | | | |
未確認的税收優惠 |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
年初餘額 | | $ | 262 | | | $ | 236 | |
與本年度相關的税種增加 | | 88 | | | 88 | |
與收購中承擔的負債有關的税收頭寸增加 | | — | | | 2,219 | |
與收購中承擔的負債相關的税收頭寸減少 | | — | | | (1,504) | |
由於與税務機關就收購中承擔的負債達成和解而減少 | | — | | | (715) | |
因訴訟時效過期而減少 | | (88) | | | (62) | |
截至年底的餘額 | | $ | 262 | | | $ | 262 | |
該公司採取的政策是將與所得税有關的利息和懲罰性費用分別計入利息和其他費用。截至2020年12月31日,不是利息或罰金已累計。該公司的聯邦和州所得税申報單的開放納税年度是截至2015年至2020年的納税年度。該公司的外國所得税申報單的開放納税年度是截至2013年至2020年的納税年度。該公司目前正在密歇根州接受審計。
由於TCJA對跨國公司的税收進行了根本性的改變,我們不再打算將我們外國附屬公司的所有歷史上未分配的收益永久地再投資。我們將分配我們歐洲子公司的收益,同時保持我們對其他外國子公司的永久再投資。通常不會對這種未來的收益分配或預扣税和其他地方税徵收美國公司税。對於我們繼續主張的永久性再投資金額,如果這些金額被分配,公司將受到大約$4.2一百萬的預扣税金。
15. 普通股
2021年1月4日,公司董事會宣佈季度分紅1美元。0.14每股於2021年1月29日支付給截至2021年1月19日登記的持有人。該公司還有一項股份回購計劃,根據該計劃,公司有權回購總額高達$30.0百萬股已發行普通股。在2020年內,該公司購買了零股份。
16. 股票期權
激勵性股票期權計劃
2015年5月7日,公司股東批准了2015年度激勵性股票期權計劃(“2015 ISO計劃”),公司保留400,000普通股,用於根據2015年ISO計劃發行的期權。每項選擇權都將被授予並可行使,最長可達20認購股份總數的百分比一年在授予選擇權之後,併為額外的20在接下來的每一年之後,認購權佔全部認購權股份的百分比,直至第五年末該認購權完全可行使為止。
我們還保留其他已到期的獎勵期權計劃,根據這些計劃,以前授予的獎勵仍未結清。根據這些計劃,不能授予額外的補助金。
以下是所示期間激勵股票期權計劃中的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股票 | | 一次演習 **價格上漲** | | 股票 | | 一次演習。 **價格上漲** | | 股票 | | 一次演習。 **價格上漲** |
年初未償還期權 | 119,720 | | | $ | 57.65 | | | 140,170 | | | $ | 49.78 | | | 172,875 | | | $ | 43.91 | |
授與 | 13,950 | | | 114.53 | | | 12,150 | | | 105.56 | | | 9,500 | | | 92.50 | |
練習 | (31,300) | | | 45.94 | | | (28,100) | | | 38.93 | | | (41,205) | | | 34.89 | |
取消 | (1,450) | | | 96.97 | | | (4,500) | | | 58.57 | | | (1,000) | | | 54.49 | |
年底未償還期權 | 100,920 | | | 68.58 | | | 119,720 | | | 57.65 | | | 140,170 | | | 49.78 | |
年底可行使的期權 | 67,700 | | | $ | 52.60 | | | 85,070 | | | $ | 47.10 | | | 96,320 | | | $ | 41.56 | |
年底可供選擇的撥款方案 | 314,750 | | | | | 327,250 | | | | | 336,450 | | | |
*加權平均數
截至2020年12月31日,未償還和可行使的期權如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合格股票期權 | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
| 股票 | 剩餘合同期限(年)* | 行使價* | | 股票 | | **行權壓低價格** |
行權價格區間 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
$26.45 - $42.70 | 20,870 | | | 1.38 | | $ | 34.07 | | | 20,870 | | | $ | 34.07 | |
$49.44 - $74.16 | 40,500 | | | 3.64 | | $ | 53.47 | | | 37,700 | | | $ | 53.36 | |
$83.99 - $125.99 | 39,550 | | | 8.03 | | $ | 102.28 | | | 9,130 | | | $ | 91.84 | |
總計 | 100,920 | | | | | | | 67,700 | | | |
*加權平均數
2020、2019年和2018年期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值為$38.33, $39.85及$38.77,分別為。股票期權費用為$0.5百萬,$0.5百萬美元和$0.5分別截至2020年、2019年和2018年的年份為100萬。截至2020年12月31日,0.8與根據該計劃授予的非歸屬股份為基礎的補償安排有關的未確認補償成本總額的百萬美元。這一成本預計將在一段時間內確認五年.
股權激勵計劃
2019年5月2日,公司股東批准《2019年股權激勵計劃》,公司保留500,000發行股票獎勵的普通股,包括髮行購買我們普通股的非限制性期權,這些期權可能授予公司高級管理人員和非僱員董事。期權被授予並可行使的時間最長可達20認購股份總數的百分比一年在授予選擇權之後,併為額外的20在接下來的每一年之後,認購權佔全部認購權股份的百分比,直至第五年末該認購權完全可行使為止。
| | | | | | | | | | | |
| 2020 (1) | 2019 (1) | 2018 (2) |
年底可供選擇的撥款方案 | 455,549 | 499,640 | 146,075 |
(1)2020年和2019年,可供選擇的選項來自2019年股權激勵計劃。
(2)2018年,可供選擇的選項來自2009年股權激勵計劃。
我們還保留其他已到期的獎勵期權計劃,根據這些計劃,以前授予的獎勵仍未結清。根據這些計劃,不能授予額外的補助金。
非限定選項
以下是所示期間非限定股票期權計劃的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股票 | | 行使價* | | 股票 | | 行使價* | | 股票 | | 行使價* |
年初未償還期權 | 5,300 | | | $ | 46.87 | | | 40,200 | | | $ | 42.99 | | | 67,000 | | | $ | 42.43 | |
授與 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
練習 | (2,300) | | | 38.22 | | | (34,900) | | | 42.40 | | | (26,800) | | | 41.61 | |
取消 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
年底未償還期權 | 3,000 | | | 53.51 | | | 5,300 | | | 46.87 | | | 40,200 | | | 42.99 | |
年底可行使的期權 | 3,000 | | | $ | 53.51 | | | 5,300 | | | $ | 46.87 | | | 34,400 | | | $ | 41.21 | |
*加權平均數
截至2020年12月31日,未償還和可行使的期權如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不合格股票期權 | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
| 股票 | 剩餘合同期限(年)** | 行使價* | | 股票 | | 行使價* |
行權價格區間 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
$49.44 - $74.16 | 3,000 | | | 3.36 | | $ | 53.51 | | | 3,000 | | | $ | 53.51 | |
總計 | 3,000 | | | | | | | 3,000 | | | |
*加權平均數
有不是2018年授予的期權, 2019 或 2020年。股票期權費用是零, $0.01百萬美元和$0.02分別截至2020年、2019年和2018年的年份為100萬。截至2020年12月31日,有零與計劃下授予的非既得性股份補償安排相關的未確認補償成本。
在2020、2019和2018年間,2,300, 34,900,及26,800非限定期權分別行使了#美元。0.1百萬,$1.5百萬美元,以及$1.1分別收到了100萬張現金收據。
限制性股票獎勵/單位
以下是所示時期限制性股票獎勵活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| 股票 | | 授予日期公允價值* | 股票 | | 授予日期公允價值* | 股票 | | 授予日期公允價值* |
年初懸而未決的獎項 | 78,705 | | | $ | 94.34 | | 75,636 | | | $ | 81.39 | | 63,052 | | | $ | 70.08 | |
授與 | 44,307 | | | 111.95 | | 36,060 | | | 105.69 | | 35,300 | | | 92.50 | |
練習 | (31,594) | | | 88.90 | | (32,466) | | | 69.94 | | (22,266) | | | 66.91 | |
取消 | (375) | | | 100.34 | | (525) | | | 99.96 | | (450) | | | 83.99 | |
年底懸而未決的獎項 | 91,043 | | | 104.77 | | 78,705 | | | 94.34 | | 75,636 | | | 81.39 | |
*加權平均數
2018年和2019年授予的限制性股票獎勵25之後的百分比一年在獲獎日期之後,對於額外的25在完全歸屬之前每年授予股份總數的%。2020年授予的限制性股票獎勵超過三年句號。2020、2019年和2018年的加權平均剩餘合同期限(以年為單位)為1.95, 2.48和2.53,分別為。薪酬支出為$3.7百萬,$2.8百萬美元和$1.9分別截至2020年、2019年和2018年的年份為100萬。截至2020年12月31日,6.2百萬美元,佔總數的
與計劃下授予的非既得性股份補償安排相關的未確認補償成本。2020年前授予的獎勵費用預計將在一段時間內確認四年了。2020年,董事會將新RSA授予的歸屬期限修改為三年,以與未來績效股票單位的授予保持一致。
績效股票單位
2020年,公司董事會批准對我們的長期激勵薪酬計劃進行修改,以績效股票單位(“PSU”)獎勵的形式實施新的基於業績的股權獎勵。PSU獎勵和支付金額與公司實現與三年業績期有關的某些目標財務指標掛鈎,目的是使高管薪酬與公司長期業績更緊密地結合在一起。
為公司第16條員工制定的2020年目標長期激勵薪酬組合由RSA和PSU組成,各佔50%(完)50%)的長期激勵薪酬目標值。 PSU獎勵代表在年末獲得一定數量的公司普通股股票的權利三年制如果已達到某些財務或其他績效目標/指標,則為績效期間。
17. 退休福利計劃
固定福利計劃
與2006年2月3日購買該公司全部淨資產有關格拉達爾挖掘機業務,公司承擔贊助二格拉達爾非繳費固定收益養老金計劃,這兩個計劃都是關於未來福利應計項目和未來新進入者的凍結。
這個格拉達爾公司員工退休計劃涵蓋約247前僱員和55現有僱員(I)以前受僱於聯合聯絡小組工業公司,(Ii)不受集體談判協議的保障,以及(Iii)在2004年12月31日之前首次參加該計劃。一項停止某些參與者未來福利應計的修正案於2004年12月31日生效。第二項修正案從2006年4月24日起停止所有參與者未來的所有福利應計。
這個格拉達爾公司每小時僱員退休金計劃涵蓋(I)曾受僱於聯合聯絡小組工業公司、(Ii)受一項集體談判協議保障及(Iii)在一九九七年四月六日前首次參加該計劃的前僱員及現任僱員(I)曾受僱於聯合聯絡小組工業公司,(Ii)受一項集體談判協議保障,及(Iii)在1997年4月6日前首次參與該計劃。一項停止所有未來福利累算的修正案於1997年4月6日生效。
下表列出了截至12月31日該計劃的計劃資產變化、預計福利義務變化、費率假設和淨定期福利成本的組成部分。該計劃的資產和負債的計量日期為所列各年度的12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | |
資金狀況對賬 | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | |
(單位:千)。 | | 2020 | | 2019 | |
預計福利義務的變化。 | | | | | |
年初的福利義務 | | $ | 22,449 | | | $ | 20,050 | | |
服務成本 | | 4 | | | 3 | | |
利息成本 | | 689 | | | 819 | | |
負債精算(收益)損失 | | 2,025 | | | 2,604 | | |
已支付的福利 | | (1,067) | | | (1,027) | | |
| | | | | |
年終福利義務 | | $ | 24,100 | | | $ | 22,449 | | |
計劃資產的公允價值變動。 | | | | | |
年初計劃資產公允價值 | | $ | 20,605 | | | $ | 18,106 | | |
計劃資產回報率 | | 2,832 | | | 3,526 | | |
僱主供款 | | — | | | — | | |
已支付的福利 | | (1,067) | | | (1,027) | | |
| | | | | |
計劃資產年末公允價值 | | 22,370 | | | 20,605 | | |
資金狀況 | | $ | (1,730) | | | $ | (1,844) | | |
該公司確認退休後固定福利計劃的資金過剩或資金不足狀態(即計劃資產的公允價值和預計福利義務之間的差額)作為其綜合資產負債表中的資產或負債,並確認發生變化的當年資金狀況的變化。本公司衡量的是截至年終合併資產負債表之日計劃的資金狀況。
計劃的資金不足狀況為#美元。1.7百萬美元和$1.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的100萬美元分別在隨附的合併資產負債表中確認為長期應計養老金負債,因為計劃資產低於預期支付的福利義務的價值。
我們養老金計劃的累積福利義務代表了截至某個日期基於員工服務和薪酬的福利的精算現值,不包括對未來薪酬水平的假設。
在確定預計福利義務和養老金淨成本時,我們使用了以下重要的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | |
釐定福利義務的税率 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 2020 | 2019 |
貼現率 | | | 2.35% | 3.15% |
綜合薪酬增長率 | | | 不適用 | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | |
確定淨定期收益成本的費率 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 2020 | 2019 |
貼現率 | | | 3.15% | 4.20% |
計劃資產的長期回報率 | | | 7.25% | 7.25% |
綜合薪酬增長率 | | | 不適用 | 不適用 |
該公司採用積木方法來確定計劃資產的預期長期回報率。研究歷史市場,研究股票和固定收益之間的長期歷史關係。
保持與被廣泛接受的資本市場原則一致,即波動性較高的資產在長期內產生更大的回報。在確定長期市場假設之前,會對通脹和利率等當前市場因素進行評估。長期投資組合回報是通過適當考慮多樣化和再平衡的積木方法確定的。審查同行數據和歷史回報,以檢查合理性和適當性。
下表列出了淨定期收益成本的組成部分(收益用括號表示,虧損不用括號表示):
| | | | | | | | | | | | | | |
淨週期效益成本的構成要素 |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | | $ | 4 | | | $ | 3 | |
利息成本 | | 689 | | | 819 | |
計劃資產的預期回報率 | | (1,452) | | | (1,273) | |
| | | | |
淨虧損攤銷 | | 508 | | | 542 | |
| | | | |
淨定期收益成本 | | $ | (251) | | | $ | 91 | |
*公司估計$0.52021年期間,未確認的精算費用將從累積的其他全面收益(損失)中攤銷至淨定期福利成本。
該公司採用總回報投資方法,將股票和固定收益投資混合使用,以最大限度地提高計劃資產的長期回報,以實現謹慎的風險水平。風險容忍度是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司財務狀況來建立的。投資組合包含股票和固定收益投資的多元化混合。此外,股票投資在美國和非美國股票以及成長性、價值和大小市值方面都是多元化的。房地產、私募股權和對衝基金等其他資產被明智地用於提高長期回報,同時改善投資組合的多元化。衍生品可以用來有效和及時地獲得市場風險敞口;但是,衍生品不能用來槓桿化投資組合,使其超過標的投資的市值。通過季度投資組合審查、年度負債衡量和定期資產/負債研究,對投資風險進行持續的衡量和監控。我們目前的資產配置與我們的目標配置是一致的。
截至12月31日,養老金計劃的加權平均資產配置佔計劃資產的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
資產分配佔計劃的百分比 |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2020 | 2019 |
股權證券 | | | | | 56% | 56% |
債務證券 | | | | | 38% | 37% |
短期投資 | | | | | 2% | 2% |
其他 | | | | | 4% | 5% |
總計 | | | | | 100% | 100% |
下表顯示了截至12月31日我們退休後福利計劃投資的層次結構級別,如中所述附註1到合併財務報表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年12月31日 | 引自 活躍的價格 市場: 相同的資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
共同基金: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 中型股 | | $ | 1,450 | | | | $ | 1,450 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 大盤股 | | 3,233 | | | | 3,233 | | | | — | | | | — | |
| 國際 | | 2,660 | | | | 2,660 | | | | — | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
共同/集體信託: | | | | | | | | | | | |
| 富國銀行責任驅動解決方案 | | 3,106 | | | | — | | | | 3,106 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德國際股票 | | 959 | | | | — | | | | 959 | | | | — | |
| 富國銀行核心債券 | | 1,552 | | | | — | | | | 1,552 | | | | — | |
| 富國銀行/銅鑼灣國際價值銀行 | | 923 | | | | — | | | | 923 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德大盤股成長指數基金 | | 1,268 | | | | — | | | | 1,268 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德大盤股價值指數基金 | | 1,240 | | | | — | | | | 1,240 | | | | — | |
| 富國銀行(Wells Fargo)多經理小盤股 | | 1,544 | | | | — | | | | 1,544 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德羅素2000指數基金 | | 702 | | | | — | | | | 702 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德標準普爾中型股指數基金 | | 781 | | | | — | | | | 781 | | | | — | |
| 富國銀行/MFS價值CIT F | | 627 | | | | — | | | | 627 | | | | — | |
| 富國銀行/T.Rowe Price大盤股增長管理CIT | | 639 | | | | — | | | | 639 | | | | — | |
| 富國銀行/T.Rowe Price股權收益管理的CIT | | 643 | | | | — | | | | 643 | | | | — | |
| 富國銀行(Wells Fargo Voya)大盤股增長CIT F | | 639 | | | | — | | | | 639 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
現金與短期投資 | | 404 | | | | 404 | | | | — | | | | — | |
| 總計 | | $ | 22,370 | | | | $ | 7,747 | | | | $ | 14,623 | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019年12月31日 | 引自 活躍的價格 市場: 相同的資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
共同基金: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 中型股 | | $ | 2,239 | | | | $ | 2,239 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 大盤股 | | 2,574 | | | | 2,574 | | | | — | | | | — | |
| 國際 | | 1,879 | | | | 1,879 | | | | — | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
共同/集體信託: | | | | | | | | | | | |
| 富國銀行責任驅動解決方案 | | 2,866 | | | | — | | | | 2,866 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德國際股票 | | 861 | | | | — | | | | 861 | | | | — | |
| 富國銀行核心債券 | | 1,413 | | | | — | | | | 1,413 | | | | — | |
| 富國銀行/銅鑼灣國際價值銀行 | | 864 | | | | — | | | | 864 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德大盤股成長指數基金 | | 1,153 | | | | — | | | | 1,153 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德大盤股價值指數基金 | | 1,159 | | | | — | | | | 1,159 | | | | — | |
| 富國銀行(Wells Fargo)多經理小盤股 | | 1,434 | | | | — | | | | 1,434 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德羅素2000指數基金 | | 667 | | | | — | | | | 667 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德標準普爾中型股指數基金 | | 732 | | | | — | | | | 732 | | | | — | |
| 富國銀行/MFS價值CIT F | | 599 | | | | — | | | | 599 | | | | — | |
| 富國銀行/T.Rowe Price大盤股增長管理CIT | | 602 | | | | — | | | | 602 | | | | — | |
| 富國銀行/T.Rowe Price股權收益管理的CIT | | 590 | | | | — | | | | 590 | | | | — | |
| 富國銀行(Wells Fargo Voya)大盤股增長CIT F | | 605 | | | | — | | | | 605 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
現金與短期投資 | | 368 | | | | 368 | | | | — | | | | — | |
| 總計 | | $ | 20,605 | | | | $ | 7,060 | | | | $ | 13,545 | | | | $ | — | |
我們在共同集體信託投資中的權益由一個託管人管理。與我們的投資政策一致,託管人將資產投資於廣泛多元化的美國和國際股票和固定收益證券組合。集合信託內每隻證券截至2020年12月31日的公允價值是從託管人那裏獲得的,並基於單個投資的報價市場價格;然而,由於基金本身沒有報價的市場價格,這些資產被認為是二級資產。
上表所列共同集合基金使用每股投資資產淨值估計公允價值。投資可以根據標的資產的公允價值按當前每股資產淨值立即贖回。贖回頻率為每日一次。這些類別包括對規模較小的成長型公司、美國中型公司、以價值和增長為導向的大型公司以及在國際市場上交易的外國公司的股權證券的投資。
預計的福利支付是使用與確定我們截至2020年12月31日的福利義務時使用的相同假設來估計的。下表説明瞭預計支付的養老金福利估計數:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
預計未來的福利支付 |
(單位:千) | | 員工的 退休計劃 | | |
2021 | | | | | $ | 1,219 | | | | |
2022 | | | | | 1,273 | | | | |
2023 | | | | | 1,291 | | | | |
2024 | | | | | 1,300 | | | | |
2025 | | | | | 1,309 | | | | |
2026年至2030年 | | | | | 6,365 | | | | |
補充退休計劃
公司董事會通過了阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)補充高管退休計劃(SERP),自2011年1月3日起生效。SERP將使薪酬委員會選定並經董事會批准參與的公司和/或某些子公司的某些關鍵管理層或其他高薪員工受益。
SERP旨在為公司在退休、死亡或傷殘,或公司控制權變更時提供福利。因此,SERP有義務在某些支付事件發生時向參與者支付退休福利(定義見SERP),但前提是參與者有權獲得退休福利。參與者獲得退休福利的權利將歸屬於公司的供款10計入貸記服務年限(如SERP所定義)或公司控制權變更。*退休福利基於20期末考試的%三年制每位參加者在其正常退休年齡或之後的平均薪金(65如果參與者去世或控制權發生變化,參與者的既得退休福利將在以下時間內一次性支付給參與者或其遺產(如適用)90參賽者死亡或控制權變更後數日(視情況而定)。如果參賽者因殘疾、退休或其他僱傭終止而有權從SERP獲得福利,該福利將在一段時間內按月分期付款十五年.
本公司根據包含各種精算和其他假設(包括貼現率、薪酬增長率、退休日期和預期壽命)的計算來記錄與SERP相關的金額。淨定期成本在員工提供賺取SERP福利所需的服務時確認。
2015年5月,董事會修訂了SERP,允許董事會修改高於或低於20%的退休福利百分比。2016年5月,董事會在該計劃中增加了額外的高薪員工。截至2020年12月31日,參與者目前的退休福利(根據計劃的定義)範圍為10%至20%.
截至2020年12月31日和2019年12月31日,預計福利義務(PBO)的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
福利義務的對賬 |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
1月1日的福利義務, | | $ | 9,022 | | | $ | 7,446 | |
服務成本 | | 305 | | | 240 | |
利息成本 | | 236 | | | 298 | |
負債精算損失(收益) | | 1,168 | | | 1,193 | |
已支付的福利 | | (1,025) | | | (155) | |
圖則修訂 | | 454 | | | — | |
| | | | |
12月31日的福利義務, | | $ | 10,160 | | | $ | 9,022 | |
定期養卹金淨支出的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
淨週期效益成本的構成要素 |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | | $ | 305 | | | $ | 240 | |
利息成本 | | 236 | | | 298 | |
攤銷先前服務費用 | | 317 | | | 318 | |
淨(損益)攤銷 | | 158 | | | — | |
對和解的承認 | | 188 | | | — | |
淨定期收益成本 | | $ | 1,204 | | | $ | 856 | |
該公司估計,0.72021年,未確認的精算費用將從累積的其他全面收入中攤銷至淨定期福利成本。
在確定預計福利義務和養老金淨成本時,我們使用了以下重要的加權平均假設:
12月31日用於確定福利義務的假設:
| | | | | | | | | | | | |
釐定福利義務的税率 |
| | 2020 | 2019 | |
貼現率 | | 2.05% | 2.95% | |
綜合薪酬增長率 | | 3.00% | 3.00% | |
用於確定截至12月31日的年度的定期淨福利成本的假設:
| | | | | | | | | | | | |
確定淨定期收益成本的費率 |
| | 2020 | 2019 | |
貼現率 | | 2.95% | 4.10% | |
綜合薪酬增長率 | | 3.00% | 3.00% | |
計劃資產的長期回報率 | | 不適用 | 不適用 | |
該計劃預計在未來十年內支付的未來估計福利如下:
| | | | | | | | | | | |
預計未來的福利支付 |
(單位:千) | SERP | | | | |
2021 | $ | 360 | | | | | |
2022 | 464 | | | | | |
2023 | 469 | | | | | |
2024 | 503 | | | | | |
2025 | 575 | | | | | |
2026年至2030年 | 3,702 | | | | | |
固定繳款計劃
本公司擁有二固定繳款計劃,格拉達爾受薪僱員儲蓄和投資計劃(“薪金計劃”)和國際機械師和航空航天工人協會退休計劃(“IAM計劃”)。該公司貢獻了$0.4百萬,$0.6百萬美元,以及$0.4分別為截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的計劃年度向IAM計劃撥款100萬美元。該公司將薪資計劃轉換為401(K)退休和儲蓄計劃,並將小時計劃轉換為單獨的401(K)退休和儲蓄計劃。
該公司為符合條件的美國員工提供固定繳款401(K)退休和儲蓄計劃。公司匹配繳費基於員工繳費的百分比。在2020、2019年和2018年期間,公司對該計劃的貢獻為3.5百萬,$2.8百萬美元,以及$2.3分別為百萬美元。
三該公司的國際子公司也參與了一項涵蓋合格員工的固定繳款和儲蓄計劃。該公司的國際子公司在0%和10參與者工資的%,最高可達特定限額。對上述計劃的捐款總額為#美元。0.9百萬,$0.9百萬美元,以及$0.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
18. 收入和部門報告
下表按產品類型對收入進行了分類。管理層已確定,這一水平的分類將有利於財務報表的使用者。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按產品類型劃分的收入 |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | | | |
批發商品 | $ | 885,254 | | | $ | 875,805 | | | $ | 802,403 | |
零件 | 247,126 | | | 207,766 | | | 186,979 | |
其他 | 31,086 | | | 35,567 | | | 19,440 | |
整合 | $ | 1,163,466 | | | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | |
其他包括租賃銷售、延長保修銷售和服務銷售,因為它被認為是非實質性的。
自2019年第四季度起,本公司開始在以下基礎上報告其經營業績二分部、工業部和農業部。在2019年第四季度之前,本公司一直根據以下基礎報告其經營業績三其中包括該公司的歐洲分部。該公司的歐洲部門是工業和農業產品的混合體,類似於其他部門的產品二分段。公司上期分部信息已進行了追溯調整,以反映當前分部的列報情況。
本公司已包括按報告分部列出的財務信息摘要。下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度按報告部門劃分的運營收入和收入:
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| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | | | | |
工業 | $ | 811,161 | | | $ | 768,454 | | | $ | 638,198 | |
農耕 | 352,305 | | | 350,684 | | | 370,624 | |
| | | | | |
整合 | $ | 1,163,466 | | | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | |
| | | | | |
營業收入 | | | | | |
工業 | $ | 59,881 | | | $ | 65,262 | | | $ | 65,077 | |
農耕 | 33,284 | | | 29,386 | | | 36,011 | |
| | | | | |
整合 | $ | 93,165 | | | $ | 94,648 | | | $ | 101,088 | |
下表按報告部門列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度商譽和可識別資產總額:
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| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
商譽 |
工業 | $ | 181,338 | | | $ | 183,307 | |
農耕 | 13,794 | | | 14,715 | |
| | | |
整合 | $ | 195,132 | | | $ | 198,022 | |
| | | |
可識別資產 |
工業 | $ | 868,688 | | | $ | 922,738 | |
農耕 | 240,641 | | | 290,025 | |
| | | |
整合 | $ | 1,109,329 | | | $ | 1,212,763 | |
19. 國際業務和地理信息
以下是該公司國際業務的精選財務信息,其中包括英國、法國、荷蘭、加拿大、巴西、澳大利亞和中國:
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國際運營財務信息 |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 312,462 | | | $ | 357,602 | | | $ | 297,246 | |
營業收入 | 31,166 | | | 32,518 | | | 28,301 | |
所得税前收入 | 30,674 | | | 31,975 | | | 29,254 | |
可識別資產 | 304,536 | | | 333,392 | | | 244,888 | |
以下是有關該公司業務的其他精選地理財務信息:
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地理金融信息 |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
地理淨銷售額: | | | | |
美國 | $ | 862,430 | | | $ | 774,854 | | | $ | 726,582 | |
法國 | 81,259 | | | 99,145 | | | 90,956 | |
加拿大 | 65,313 | | | 72,950 | | | 62,077 | |
英國 | 47,757 | | | 52,098 | | | 51,043 | |
巴西 | 16,592 | | | 17,919 | | | 16,829 | |
荷蘭 | 23,946 | | | 23,462 | | | 3,983 | |
| | | | | |
德國 | 9,328 | | | 7,825 | | | 1,600 | |
澳大利亞 | 10,999 | | | 7,550 | | | 9,055 | |
其他 | 45,842 | | | 63,335 | | | 46,697 | |
總淨銷售額 | $ | 1,163,466 | | | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | |
長期資產的地理位置: | | | | |
美國 | $ | 480,940 | | | $ | 515,189 | | | $ | 191,958 | |
荷蘭 | 39,063 | | | 37,930 | | | — | |
加拿大 | 33,573 | | | 32,606 | | | 21,647 | |
英國 | 18,843 | | | 19,840 | | | 19,270 | |
法國 | 21,033 | | | 19,513 | | | 18,650 | |
巴西 | 11,123 | | | 15,096 | | | 15,701 | |
澳大利亞 | 964 | | | 1,021 | | | 815 | |
長期資產總額 | $ | 605,539 | | | $ | 641,195 | | | $ | 268,041 | |
淨銷售額歸因於基於客户所在地的國家/地區。
20. 其他承付款和或有事項
該公司在其正常業務過程中面臨各種懸而未決的法律訴訟。這類行動中最重要的是產品責任,通常在各種自保留成金額之後由保險覆蓋。雖然索賠金額可能很大,目前無法確定與該等訴訟有關的責任,但本公司相信,這些事項的結果不會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響;然而,目前無法確定最終解決方案。
此外,與其他製造商一樣,公司必須遵守廣泛的聯邦、州、地方和外國法律和要求,包括有關空氣排放、排放到水道的法律和要求,以及危險物質和廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置,以及與在公司設施和非現場處置地點排放危險物質相關的污染補救、工作場所安全和平等就業機會。這些法律法規是不斷變化的,不可能準確地預測這些法律法規的變化對公司未來可能產生的影響。與其他工業企業一樣,本公司的製造業務存在違規風險,不能保證本公司不會因此而招致材料成本或其他責任。
21. 季度財務數據(未經審計)
以下是2020和2019年的季度財務數據摘要。季節性影響影響公司的銷售和利潤,5月至8月業務較多。
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 第一 | 第二 | 第三 | 第四 | | 第一 | 第二 | 第三 | 第四 |
銷售額 | $ | 314,448 | | $ | 268,635 | | $ | 291,759 | | $ | 288,624 | | | $ | 261,934 | | $ | 285,186 | | $ | 271,829 | | $ | 300,189 | |
毛利 | 78,940 | | 67,825 | | 78,636 | | 66,709 | | | 63,308 | | 73,133 | | 68,710 | | 68,076 | |
淨收入 | 15,528 | | 12,989 | | 20,033 | | 8,080 | | | 15,253 | | 20,667 | | 17,418 | | 9,568 | |
每股收益 | | | | | | | | | |
稀釋 | $ | 1.31 | | $ | 1.10 | | $ | 1.69 | | $ | 0.68 | | | $ | 1.30 | | $ | 1.75 | | $ | 1.47 | | $ | 0.81 | |
普通股 | | | | | | | | | |
稀釋 | 11,827 | | 11,842 | | 11,851 | | 11,859 | | | 11,777 | | 11,798 | | 11,813 | | 11,811 | |
每股股息 | $ | 0.13 | | $ | 0.13 | | $ | 0.13 | | $ | 0.13 | | | $ | 0.12 | | $ | 0.12 | | $ | 0.12 | | $ | 0.12 | |
普通股市場價格 | | | | | | | | | |
高 | $ | 131.87 | | $ | 117.35 | | $ | 116.67 | | $ | 144.75 | | | $ | 101.58 | | $ | 106.19 | | $ | 124.33 | | $ | 129.74 | |
低 | $ | 70.99 | | $ | 76.04 | | $ | 94.90 | | $ | 105.89 | | | $ | 74.74 | | $ | 93.00 | | $ | 93.11 | | $ | 103.60 | |
季度每股收益的總和可能不等於全年每股收益的總和,原因是每股收益金額的四捨五入,以及各列報期間加權平均股票和等值流通股的差異。