Document

附錄 99.1

ERMENEGILDO ZEGNA 集團根據戰略計劃公佈了強勁的 2022 財年財務業績

•2022 年的利潤為 6,530 萬歐元1，調整後的 EBIT2 為 1.577 億歐元，這表明儘管第二和第四季度大中華地區受到了與 COVID-19 相關的影響，但整體表現強勁。

•截至2022年12月31日，現金盈餘2為1.222億歐元。

•預計2023年第一季度將實現兩位數的收入增長。FY2023 業績有望到2025年實現20億歐元的收入和15％的調整後息税前利潤率2（不包括湯姆·福特時裝）。

•擬議股息為每股0.10歐元3，同比增長11％。

2023年4月6日——米蘭—（美國商業資訊）——傑尼亞和湯姆·布朗品牌的所有者Ermenegildo Zegna N.V.（紐約證券交易所代碼：ZGN）（“傑尼亞集團”、“集團”、“傑尼亞” 或 “公司”）今天宣佈，截至2022年12月31日的年度利潤為6,530萬歐元。該期間調整後的息税前利潤為1.577億歐元，同比增長6％，符合集團於2023年1月25日公佈的 “適度改善” 指導方針，調整後的息税前利潤率為10.6％。集團2022年的收入為14.928億歐元，同比增長15.5％4。不包括在整個2022年受到COVID-19相關限制措施影響的大中華地區（“GCR”），尤其是從3月中旬到5月底以及第四季度，2022年的收入同比增長42％。

傑尼亞集團董事長兼首席執行官 Ermenegildo “Gildo” Zegna 表示：“我們 2022 年的強勁表現反映了我們品牌的強勁勢頭和可取性，也反映了我們戰略和執行的穩健性和成功。”

“去年，當我們推出了 ZEGNA One 品牌時，我們踏上了重塑同名品牌的旅程。我們仍處於這一旅程的起點，剛剛啟動了第二季和多項新舉措。2023 年開局令人鼓舞，集團零售網絡實現了穩健的兩位數業績，我樂觀地認為，在新冠疫情相關限制措施之後，大中華區的重新開放，加上我們從全球客户那裏看到的對我們系列的積極迴應，將繼續推動我們全球業務的增長。但是，必須承認，當前的金融不確定性和不斷變化的全球環境有可能影響消費者的態度和購買模式。我們仍然專注於執行我們的戰略，以進一步鞏固我們的市場領先地位和我們的意大利製造平臺，同時管理實現中期雄心壯志的道路上的機遇和挑戰。我們將在不損害我們的價值觀和對質量、創新、環境和員工的奉獻的前提下做所有這些事情。”

“此外，” 他繼續説，“2022 年 11 月，我們宣佈了與雅詩蘭黛公司進行的 TOM FORD FASION 商業交易。在該交易完成的前提下，我們將收購湯姆·福特時尚業務，並在雅詩蘭黛公司的長期許可下經營湯姆·福特時尚業務。我期待在交易完成後（可能在今年第二季度）分享有關我們對這個卓越品牌的計劃的更多細節。”

1 利潤指集團的利潤（包括歸屬於非控股權益的利潤）。

2 調整後的利潤/（虧損）、調整後的息税前利潤、調整後的息税前利潤率、淨金融負債/（現金盈餘）、調整後的攤薄後每股收益和貿易營運資本是非國際財務報告準則的財務指標。有關此類非國際財務報告準則指標的定義以及此類非國際財務報告準則指標與最直接可比的國際財務報告準則指標的對賬，請參閲本新聞稿第13頁開始的非國際財務報告準則財務指標部分。

3 擬議股息的申報有待董事會對公司年度法定賬目的最終確定和通過，前提是分配是荷蘭法律允許的，並且還需要Zegna 2023年年度股東大會（目前預計於2023年6月27日舉行）對擬議分配的批准。

4 在本新聞稿中，除非另有説明，否則增長率是指按當前貨幣計算的同比增長。

截至2022年12月31日止年度的主要財務亮點


	在截至12月31日的年度中，						增加/（減少）
（千歐元，百分比和每股數據除外）	2022		2021		2020		2022 vs 2021	%		以固定貨幣計算的百分比		2021 年 vs 2020	%		以固定貨幣計算的百分比
收入	1,492,840		1,292,402		1,014,733		200,438	15.5	%	11.0	%	277,669	27.4	%	27.3	%
利潤/（虧損）	65,279		(127,661)		(46,540)		192,940	n.m。(1)				(81,121)	n.m。
調整後利潤/（虧損）	73,629		75,322		(4,752)		(1,693)	(2.2	%)			80,074	n.m。
調整後的息税前利潤	157,729		149,115		20,013		8,614	5.8	%			129,102	n.m。
調整後的息税前利潤率	10.6	%	11.5	%	2.0	%
攤薄後每股收益（歐元）	0.21		(0.67)		(0.25)
調整後的攤薄後每股收益（歐元）	0.25		0.33		(0.04)

各細分市場收入
傑尼亞 (2)	1,176,706		1,035,175		843,318		141,531	13.7	%	9.3	%	191,857	22.8	%	22.8	%
湯姆·布朗 (2)	330,891		264,066		179,794		66,825	25.3	%	20.6	%	84,272	46.9	%	46.6	%

各分部調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率
傑尼亞	141,513		131,929		(7,243)		9,584	7.3	%			139,172	n.m。
	12.0	%	12.7	%	(0.9	%)
湯姆·布朗	48,077		38,097		28,994		9,980	26.2	%			9,103	31.4	%
	14.5	%	14.4	%	16.1	%
企業	(31,861)		(20,911)		(1,738)		(10,950)	(52.4	%)			(19,173)	n.m。
	(2.1	%)	(1.6	%)	(0.2	%)

________________________________________

(1) 在本節中，“n.m.” 表示沒有意義

(2) 在分段間抵消之前。


	截至12月31日，
（千歐元）	2022	2021	改變
淨財務負債/（現金盈餘）	(122,153)	(144,769)	22,616

調整後的利潤/（虧損）、調整後的息税前利潤、調整後的息税前利潤率、調整後的攤薄後每股收益、淨財務負債/（現金盈餘）和按固定貨幣計算的收入是非國際財務報告準則的財務指標。有關此類非國際財務報告準則財務指標的定義以及此類非國際財務報告準則財務指標與最直接可比的國際財務報告準則指標的對賬，請參閲本新聞稿第13頁開始的非國際財務報告準則財務指標部分。

2022 年精選亮點

•儘管全球環境充滿挑戰且GCR出現了與COVID-19相關的中斷，但仍保持盈利

集團戰略的合理性、其 ZEGNA 和 Thom Browne 品牌的可取性以及其 “意大利製造” 奢華紡織實驗室的成功，使集團在 2022 年實現了良好的盈利能力。Zegna細分市場（包括傑尼亞品牌產品、紡織品和第三方品牌產品線）和Thom Browne板塊均顯示出穩健的同比增長。

•ZEGNA One 品牌

事實證明，我們向 2022 年 7 月正式推出的 ZEGNA One 品牌的過渡是成功的，對該品牌標誌性產品（尤其是奢華休閒裝和鞋類）的需求不斷增加，該品牌的正裝業務也穩步反彈。我們已採取多項措施來加快通往標誌性和頂級奢侈品定位的道路，包括提供具有更高內在質量內容的有針對性的產品，以及對大多數門店進行品牌重塑。我們還加快了 Clienteling Zegna to Consumer 應用程序（現更名為 Zegna X）的採用，2022 年，我們通過該應用程序創造了精品店收入的 35%。除此之外，還開展了許多支持擴大 ZEGNA 品牌信息的合作和活動。

•湯姆·布朗有望實現持續增長

儘管在2022年出現了重大中斷，尤其是在GCR，但湯姆·布朗繼續穩步擴張，增加了11家（淨）直接運營的門店，並加強了客户價值管理計劃。湯姆·布朗在紐約和巴黎舉辦的2022年時裝秀獲得了來自傳統和社交媒體以及貴賓和名人的非常積極的媒體報道和評價，增強了湯姆·布朗品牌在全球時尚界及其他領域的文化意義，同時也提高了品牌知名度。

特別是日本市場去年表現非常出色，為2023年加速增長奠定了堅實的基礎。湯姆·布朗將在2023年下半年通過韓國市場的全面整合，進一步利用其關鍵的DTC網絡，並且在與COVID-19相關的限制措施之後，完全有能力充分利用今年GCR的重新開放。

•我們在可持續發展和 ESG 承諾方面的進展

2022 年 5 月，集團宣佈了 27 項 ESG 承諾，這些承諾繼續在其關愛人類和環境的傳統基礎上再接再厲。自那時以來，它在其中一些方面取得了進展。2022 年實現的一些關鍵里程碑包括：

◦制定全面的DE&I和人才管理戰略，並任命一名DE&I官員。

◦通過為符合條件的高管引入與實現既定承諾相關的長期股權激勵計劃，加強集團的治理。此外，董事會現在負責監督集團的ESG戰略。

◦為集團的職業培訓項目Accademia dei Mestieri的啟動做準備，專業培訓活動已於2022年開始。

◦將集團的淨零目標提交給基於科學的目標倡議 (SBTi)。

◦隨着Oasi Cashmere系列的推出，在可追溯性之路上取得了重要進展，並承諾通過可持續纖維聯盟的認證，到2024年，該系列中使用的所有羊絨都將完全可追蹤。

◦與其他行業領導者和組織一起率先發起項目，包括與Camera Nazionale della Moda Italiana和其他意大利奢侈品牌合作管理報廢產品的Re.Crea Consortion以及Fashion Pact領導的旨在加快可再生電力採用的集體虛擬電力購買協議（CVPPA）計劃。

2022 財年財務回顧

收入

正如先前在2023年1月25日公佈的那樣，在截至2022年12月31日的年度中，傑尼亞集團公佈的收入為14.928億歐元，同比增長16％。傑尼亞板塊的收入同比增長14％，達到11.767億歐元，湯姆·布朗板塊的收入同比增長25％，達到3.309億歐元。集團收入的完整詳細信息可以在我們今天向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的20-F表年度報告以及2023年1月25日發佈的新聞稿中找到。

利潤/（虧損）和調整後利潤/（虧損）

2022年的利潤為6,530萬歐元，而2021年的虧損為1.277億歐元。這一變化主要歸因於2021年與InvestIndustrial Acquisitial Corp的業務合併相關的成本，合併於2021年12月完成。2022 年的利潤受到更高的淨財務費用和更高的税收的影響。截至2022年12月31日的年度所得税為3580萬歐元，而截至2021年12月31日的年度為3,070萬歐元，截至2022年12月31日止年度的有效税率為35.4％。

2022年調整後的利潤/（虧損）為7,360萬歐元，較2021年的7,530萬歐元下降了2％，這主要歸因於金融市場推動的集團證券持有表現，但被（i）調整後的息税前利潤增加到860萬歐元（更多細節見下文）和（ii）較低的有效税率（包括對調整項目的税收影響）所抵消。

有關調整後利潤/（虧損）（非國際財務報告準則財務指標）的更多信息，請參閲第13頁。

調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率

2022年，集團調整後的息税前利潤為1.577億歐元，較2021年的1.491億歐元增長了6％。本年度調整後的息税前利潤率為10.6％，較2021年的11.5％下降了90個基點。這主要是由於 ZEGNA 和 Thom Browne 品牌的營銷成本上漲（此前已在 2022 年 5 月的資本市場日上宣佈）、與某些中央公司職能相關的成本增加了 110 萬歐元，由公司於 2021 年 12 月成為上市公司、Zegna 和 Thom Browne 兩個細分市場的合規相關成本增加，以及 GCR 中與 COVID-19 相關的中斷帶來的負面影響，尤其是在第二和第四季度，導致商店關閉和流量減少。其他地區業務的改善部分抵消了這一點。有關調整後息税前利潤和調整後息税前利潤率（非國際財務報告準則財務指標）的更多信息，請參閲第13頁。

按細分市場劃分結果

傑尼亞板塊：2022年傑尼亞板塊（現在不包括先前分配給該細分市場的公司成本）的調整後息税前利潤為1.415億歐元，同比增長7％，調整後的息税前利潤率為12.0％，而1.319億歐元和12.7％，

分別在2021年。這主要是由作為 ZEGNA One 品牌戰略一部分的價格上漲/重新定位所推動的。積極的驅動因素被不利的國家結構和運營支出的增加、品牌重塑活動的廣告和營銷成本的增加、人員和合規相關成本的增加以及折舊和攤銷的增加所部分抵消。

湯姆·布朗板塊：湯姆·布朗板塊調整後的息税前利潤在2022年為4,810萬歐元，同比增長26％，調整後的息税前利潤率為14.5％，而2021年分別為3,810萬歐元和14.4％。增長來自規模效益，部分被增長相關支出所抵消，包括擴大 DTC 門店網絡的成本（與 2021 年 12 月底相比，增加了11家（淨）直接運營門店）、反映新傳播戰略的更高營銷成本以及改善中央管理職能和流程的投資。

企業

從截至 2022 年 12 月 31 日的年度開始，某些不能直接歸屬於各個分部且之前分配給 Zegna 板塊的中央公司職能的成本作為公司單獨列報。這些中央公司成本在公司於2021年12月公開上市後大幅增加，主要與傑尼亞董事會的薪酬以及代表整個集團集中管理的職能的成本有關，包括集團總法律顧問、中央財務、內部審計、投資者關係、董事和高級職員的保險、合規以及某些其他集中活動，包括與上市公司相關的活動，這些活動的成本未分配給各分部。2022年，企業成本為3190萬歐元，佔收入的2.1％，而2021年為2,090萬歐元，佔收入的1.6％。與2021年相比，公司成本增加了1,100萬歐元，這主要是由於公司於2021年12月在紐約證券交易所上市，與設立和加強多箇中央職能相關的成本增加。直接歸因於Zegna和Thom Browne板塊的其他上市相關成本已直接分配給相關細分市場。

淨金融負債/（現金盈餘）、貿易營運資本和資本支出

截至2022年12月31日，該集團的現金盈餘為1.222億歐元，較2021年12月31日的1.448億歐元下降了16％。除其他因素外，2260萬歐元的下降是由於支付了2,600萬歐元的股息；7,330萬歐元的資本支出，主要來自門店網絡；貿易營運資本增加了4,130萬歐元；以及約3,300萬歐元的非經常性房地產結算。截至2022年12月31日，貿易營運資金佔收入的百分比穩定在21.2％，而截至2021年12月31日為21.3％。

截至2022年12月31日，庫存達到4.109億歐元，較2021年12月31日的3.385億歐元增長了21％。這一增長反映了集團決定確保供應鏈安全，確保 “必需” ZEGNA One Brand 產品的供應，以及由於第四季度GCR中斷而導致的成品持有量增加。

有關淨金融負債/（現金盈餘）和貿易營運資本（非國際財務報告準則財務指標）的更多信息，請參閲第13頁。

股息和股東周年大會

公司打算向普通股持有人分配每股0.10歐元的股息，相當於向股東分配的總股息約為2,500萬歐元，前提是公司年度法定賬目最終確定並獲得荷蘭法律允許的分配，也要獲得Zegna2023年年度股東大會（目前預計於2023年6月27日舉行）的批准，前提是公司年度法定賬目最終確定和通過。

外表

2022 年 5 月 17 日，在首個資本市場日上，集團宣佈了其中期財務目標，管理層將其定義為 2025 財年年底。屆時，集團的目標是年收入超過20億歐元，調整後的息税前利潤率至少達到15％，不包括TOM FORD FASHION業務。該集團預計 2023 年的業績將表明其正走上這一軌道。該集團的中期目標假設未來烏克蘭戰爭不會進一步升級，宏觀經濟或金融市場不會出現重大惡化，GCR或其他地方不會出現與 COVID-19 疫情相關的進一步幹擾，也不會發生其他不可預見的事件。

20-F 表年度報告

我們的20-F表年度報告，包括截至2022年12月31日的財年的合併財務報表，可以從公司網站（www.zegnagroup.com）投資者/財務/美國證券交易委員會申報欄下下載，也可以從美國證券交易委員會的網站（www.sec.gov）下載。股東可以通過以下聯繫方式免費索取20-F表格中包含的完整經審計的合併財務報表的硬拷貝。

***

電話會議

正如先前宣佈的那樣，公司將在美國東部時間今天上午 8:30（歐洲中部時間下午 2:30）舉辦網絡直播和電話會議。電話會議的網絡直播也將在公司網站ir.zegnagroup.com上播出。要參與電話會議，請撥打：

意大利（本地）：+39 06 9450 1060

英國（本地）：+44 20 3936 2999

美國（本地）：+1 646 787 9445

所有其他地點：+44 (0) 3936 2999

參與者訪問碼：475883

直播結束後不久，將在網站上提供廣播的在線檔案，並將持續十二個月。

***

下次預定公告

下一份預定公告將於2023年4月20日發佈，與集團2023年第一季度收入的發佈有關。不會舉行電話會議。要接收有關未來財經新聞發佈時間以及未來公告的電子郵件提醒，請在 https://ir.zegnagroup.com 註冊。

***

關於 Ermenegildo Zegna 集團

Ermenegildo Zegna 集團（紐約證券交易所代碼：ZGN）於 1910 年在意大利特里韋羅成立，是一家領先的全球奢侈品集團。該集團擁有世界知名品牌 ZEGNA 和 Thom Browne。集團還通過其豪華紡織實驗室平臺生產和分銷最優質的面料和紡織品。集團的核心是獨特的垂直整合供應鏈，彙集了意大利精湛的工藝。自 100 多年前由 Zegna 家族創立以來，對人、社區和自然世界的責任一直是 Ermenegildo Zegna 集團信念的核心。在不影響子孫後代生活質量的前提下，確保最高質量的產品是集團從意大利總部一直延續到其在世界各地開展業務的承諾。如今，集團通過500家ZEGNA和Thom Browne門店在全球約80個國家開展業務，截至2022年12月31日，其中302家由集團直接經營（239家ZEGNA門店和63家湯姆·布朗門店）。截至 2022 年底，Ermenegildo Zegna 集團擁有 6,000 多名員工，收入約為 15 億歐元。

***

聯繫人

投資者關係/集團傳播/媒體

弗朗西斯卡·迪帕斯昆託尼奧

francesca.dipasquantonio@zegna.com

+39 335 5837669

克萊門蒂娜·鐵託

clementina.tito@zegna.com

媒體

不倫瑞克集團 Brendan Riley /Daria Danelli /Marie Jensen

briley@brunswickgroup.com/ddanelli@brunswickgroup.com/mjensen@brunswickgroup.com

+1 (917) 755-1454 / +39 348 635 1149 / +33 (0) 6 49 09 39 54

社區

馬可·魯比諾

+39 335 6509552

***

前瞻性陳述

本通信，包括 “Outlook” 部分，包含基於信念和假設以及公司目前可用的信息的前瞻性陳述。在某些情況下，你可以用以下詞語來識別前瞻性陳述：“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛力”、“繼續”、“正在進行”、“目標”、“尋求” 或這些詞的否定或複數，或其他類似的預測或表明未來事件或前景的表達方式，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他特徵（包括戰略或計劃）的陳述也是前瞻性陳述。這些陳述涉及風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的信息存在重大差異。儘管公司認為本通訊中包含的每份前瞻性陳述都有合理的依據，但公司提醒您，這些陳述是基於目前已知的事實和因素以及對未來的預測，這些事實和因素以及對未來的預測本質上是不確定的。此外，公司向美國證券交易委員會提交的文件中描述了風險和不確定性。這些文件可能會識別和解決其他重要的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的事件和結果存在重大差異。這些因素大多超出了公司的控制範圍，難以預測。鑑於這些前瞻性陳述中存在重大不確定性，您不應將這些陳述視為公司及其董事、高級管理人員或員工或任何其他人對公司將在任何規定的時間範圍內實現其目標和計劃的陳述或保證，或根本不表示公司將在任何規定的時間範圍內實現其目標和計劃。本通訊中的前瞻性陳述代表 Zegna 截至本通訊發佈之日的觀點。隨後的事件和事態發展可能會使這種觀點發生變化。但是，儘管傑尼亞可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但公司不承擔任何更新或修改公開前瞻性陳述的義務。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述來代表公司在本通訊發佈之日之後的任何日期的觀點。

***

2022 財年——集團收入表

按細分市場劃分的集團收入


	在截至12月31日的年度中，			增加/（減少）
（千歐元，百分比除外）	2022	2021	2020	2022 vs 2021	%		以固定貨幣計算的百分比		2021 年 vs 2020	%		以固定貨幣計算的百分比
傑尼亞細分市場	1,176,706	1,035,175	843,318	141,531	13.7	%	9.3	%	191,857	22.8	%	22.8	%
Thom Browne 專區	330,891	264,066	179,794	66,825	25.3	%	20.6	%	84,272	46.9	%	46.6	%
淘汰	(14,757)	(6,839)	(8,379)	(7,918)	n.m。		n.m。		1,540	n.m。		n.m。
總收入	1,492,840	1,292,402	1,014,733	200,438	15.5	%	11.0	%	277,669	27.4	%	27.3	%

按銷售渠道劃分的集團收入


	在截至12月31日的年度中，			增加/（減少）
（千歐元，百分比除外）	2022	2021	2020	2022 vs 2021	%		以固定貨幣計算的百分比		2021 年 vs 2020	%		以固定貨幣計算的百分比
直接面向消費者 (DTC)-Zegna 品牌的產品	772,505	712,862	527,972	59,643	8.4	%	2.9	%	184,890	35.0	%	34.3	%
直接面向消費者 (DTC)-Thom Browne 品牌的產品	145,702	138,567	85,268	7,135	5.1	%	(1.5	%)	53,299	62.5	%	61.3	%
直接發送給客户的總金額 (DTC)	918,207	851,429	613,240	66,778	7.8	%	2.2	%	238,189	38.8	%	38.0	%
批發 Zegna 品牌產品	151,437	134,449	108,506	16,988	12.6	%	10.6	%	25,943	23.9	%	25.9	%
批發 Thom Browne 品牌產品	184,312	124,830	94,222	59,482	47.7	%	46.6	%	30,608	32.5	%	32.8	%
批發第三方品牌和紡織品	234,561	177,201	169,888	57,360	32.4	%	32.2	%	7,313	4.3	%	5.1	%
批發總額	570,310	436,480	372,616	133,830	30.7	%	29.4	%	63,864	17.1	%	18.2	%
其他	4,323	4,493	28,877	(170)	(3.8	%)	(7.5	%)	(24,384)	(84.4	%)	(84.4	%)
總收入	1,492,840	1,292,402	1,014,733	200,438	15.5	%	11.0	%	277,669	27.4	%	27.3	%

________________________________________

Zegna 品牌產品包括服裝、箱包、鞋子和小型和大型皮革製品，以及特許商品和特許權使用費。

按地理區域劃分的集團收入


	在截至12月31日的年度中，			增加/（減少）
（千歐元，百分比除外）	2022	2021	2020	2022 vs 2021	%		以固定貨幣計算的百分比		2021 年 vs 2020	%		以固定貨幣計算的百分比
歐洲、中東和非洲 (1)	520,226	380,325	315,879	139,901	36.8	%	36.2	%	64,446	20.4	%	20.8	%
其中，意大利	224,342	158,722	121,202	65,620	41.3	%	41.8	%	37,520	31.0	%	30.8	%
其中英國	53,970	37,682	32,985	16,288	43.2	%	42.2	%	4,697	14.2	%	14.0	%
其中 MEA (2)	69,046	44,236	24,268	24,810	56.1	%	49.6	%	19,968	82.3	%	92.0	%
北美洲 (3)	294,686	191,283	131,049	103,403	54.1	%	43.2	%	60,234	46.0	%	50.9	%
其中美國	270,312	176,059	114,818	94,253	53.5	%	42.1	%	61,241	53.3	%	59.4	%
拉丁美洲 (4)	29,889	19,971	12,915	9,918	49.7	%	33.4	%	7,056	54.6	%	57.4	%
亞太地區 (5)	644,802	696,344	551,650	(51,542)	(7.4	%)	(11.6	%)	144,694	26.2	%	25.0	%
其中大中華區	494,110	588,876	438,193	(94,766)	(16.1	%)	(20.6	%)	150,683	34.4	%	31.8	%
其中日本	65,445	55,479	61,523	9,966	18.0	%	23.7	%	(6,044)	(9.8	%)	(5.6	%)
其他 (6)	3,237	4,479	3,240	(1,242)	n.m。		n.m。		1,239	38.2	%	40.1	%
總收入	1,492,840	1,292,402	1,014,733	200,438	15.5	%	11.0	%	277,669	27.4	%	27.3	%

________________________________________

(1) EMEA 包括歐洲、中東和非洲。

(2) 多邊環境協定包括中東、非洲和土耳其。

(3) 北美包括美利堅合眾國和加拿大。

(4) 拉丁美洲包括墨西哥、巴西和其他中美洲和南美洲國家。

(5) 亞太地區包括大中華區、日本、韓國、泰國、馬來西亞、越南、印度尼西亞、菲律賓、澳大利亞、新西蘭、印度和其他東南亞國家。

（6）其他收入主要包括特許權使用費。

按產品線劃分的集團收入


	在截至12月31日的年度中，			增加/（減少）
（千歐元，百分比除外）	2022	2021	2020	2022 vs 2021	%		以固定貨幣計算的百分比		2021 年 vs 2020	%		以固定貨幣計算的百分比
Zegna 品牌產品	923,942	847,311	636,478	76,631	9.0	%	4.1	%	210,833	33.1	%	32.9	%
湯姆·布朗	330,014	263,397	179,490	66,617	25.3	%	20.6	%	83,907	46.7	%	46.4	%
紡織品	136,769	102,244	87,615	34,525	33.8	%	35.4	%	14,629	16.7	%	17.0	%
第三方品牌	97,792	74,957	82,273	22,835	30.5	%	27.9	%	(7,316)	(8.9	%)	(7.5	%)
其他	4,323	4,493	28,877	(170)	(3.8	%)	(7.5	%)	(24,384)	(84.4	%)	(84.4	%)
總收入	1,492,840	1,292,402	1,014,733	200,438	15.5	%	11.0	%	277,669	27.4	%	27.3	%

________________________________________

Zegna 品牌產品包括服裝、箱包、鞋子和小型和大型皮革製品，以及特許商品和特許權使用費。

***

2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日的集團 Monobrand (1) 門店網絡


	截至12月31日，
	2022			2021
# 商店	傑尼亞	湯姆·布朗	小組	傑尼亞	湯姆·布朗	小組
歐洲、中東和非洲 (2)	65	10	75	69	9	78
美洲 (3)	53	7	60	50	5	55
亞太地區	121	46	167	126	38	164
直接發送給客户的總金額 (DTC)	239	63	302	245	52	297
歐洲、中東和非洲 (2)	57	6	63	89	5	94
美洲 (3)	64	4	68	74	3	77
亞太地區	35	32	67	32	30	62
批發總額	156	42	198	195	38	233
總計	395	105	500	440	90	530

________________________________________

(1) Monobrand 門店數量包括我們的 DoS（分為精品店和直銷店）和我們的單一品牌批發門店（也包括單一品牌加盟商）。

(2) 不包括截至2022年12月31日在俄羅斯的任何門店（截至2021年12月31日，歐洲、中東和非洲有14家批發門店）。儘管截至 2022 年 12 月 31 日，一些門店可能仍在營業，但 Zegna 自 2022 年 2 月以來一直沒有提供這些門店，因此被排除在 Zegna 的門店數量之外。

(3) 美洲包括北美和拉丁美洲。

***

Ermenegildo Zegna N.V.

合併損益表

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度


	在截至12月31日的年度中，
（千歐元，每股數據除外）	2022	2021	2020
收入	1,492,840	1,292,402	1,014,733
其他收入	13,949	8,260	5,373
原材料和消耗品成本	(311,320)	(309,609)	(250,569)
採購、外包和其他成本	(437,928)	(353,629)	(286,926)
人事成本	(395,087)	(367,762)	(282,659)
資產折舊、攤銷和減值	(173,521)	(163,367)	(185,930)
減記和其他條款	(14)	(19,487)	(6,178)
其他運營成本	(41,142)	(180,836)	(30,399)
營業利潤/（虧損）	147,777	(94,028)	(22,555)
財務收入	13,320	45,889	34,352
財務費用	(54,346)	(43,823)	(48,072)
外匯（虧損）/收益	(7,869)	(7,791)	13,455
使用權益法核算的投資的結果	2,199	2,794	(4,205)
使用權益法核算的投資減值	—	—	(4,532)
税前利潤/（虧損）	101,081	(96,959)	(31,557)
所得税	(35,802)	(30,702)	(14,983)
利潤/（虧損）	65,279	(127,661)	(46,540)
可歸因於：
母公司的股東	51,482	(136,001)	(50,577)
非控股權益	13,797	8,340	4,037

每股基本收益（歐元）	0.22	(0.67)	(0.25)
攤薄後每股收益（歐元）	0.21	(0.67)	(0.25)

Ermenegildo Zegna N.V.

合併財務狀況表

2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日


	截至12月31日，
（千歐元）	2022	2021
資產
非流動資產
無形資產	455,908	425,220
不動產、廠房和設備	126,139	111,474
使用權資產	375,508	370,470
使用權益法核算的投資	22,648	22,447
遞延所得税資產	124,627	108,210
其他非流動金融資產	36,240	35,372
非流動資產總額	1,141,070	1,073,193
流動資產
庫存	410,851	338,475
貿易應收賬款	177,213	160,360
衍生金融工具	22,454	1,786
應收税款	15,350	14,966
其他流動金融資產	320,894	340,380
其他流動資產	84,574	68,773
現金和現金等價物	254,321	459,791
流動資產總額	1,285,657	1,384,531
總資產	2,426,727	2,457,724
負債和權益
股本	5,939	5,939
留存收益	528,320	498,592
其他儲備	144,690	96,679
歸屬於母公司股東的權益	678,949	601,210
歸屬於非控股權益的權益	53,372	43,094
權益總額	732,321	644,304
非流動負債
非當期借款	184,880	471,646
其他非流動金融負債	178,793	167,387
非流動租賃負債	332,050	331,409
風險和收費的非流動準備金	19,581	44,555
員工福利	51,584	42,263
遞延所得税負債	60,534	53,844
非流動負債總額	827,422	1,111,104
流動負債
當期借款	286,175	157,292
其他流動金融負債	37,258	33,984
當期租賃負債	111,457	106,643
衍生金融工具	2,362	14,138
目前的風險和費用準備金	13,969	14,093
交易應付賬款和客户預付款	270,936	223,037
納税負債	25,999	28,773
其他流動負債	118,828	124,356
流動負債總額	866,984	702,316
權益和負債總額	2,426,727	2,457,724

Ermenegildo Zegna N.V.

合併現金流量表
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度


	在截至12月31日的年度中，
（千歐元）	2022	2021	2020
經營活動
利潤/（虧損）	65,279	(127,661)	(46,540)
所得税	35,802	30,702	14,983
資產折舊、攤銷和減值	173,521	163,367	185,930
財務收入	(13,320)	(45,889)	(34,352)
財務費用	54,346	43,823	48,072
外匯損失/（收益）	7,869	7,791	(13,455)
減記和其他條款	14	19,487	6,178
減記過期庫存準備金	28,561	29,600	37,735
使用權益法核算的投資的結果	(2,199)	(2,794)	4,205
使用權益法核算的投資減值	—	—	4,532
處置固定資產產生的（收益）/虧損	(1,124)	1,153	1,091
其他非現金支出/（收入），淨額	23,063	230,812	(27,698)
庫存變化	(103,112)	(27,554)	(39,486)
貿易應收賬款的變化	(15,623)	(12,294)	35,675
貿易應付賬款的變化，包括客户預付款	43,511	31,426	(38,485)
風險和費用現行和非流動準備金的變化	(29,102)	(5,498)	(4,633)
員工福利的變化	(8,676)	(13,456)	(2,360)
其他經營資產和負債的變化	(38,216)	38,927	(3,038)
支付的利息	(24,938)	(17,487)	(21,023)
繳納的所得税	(49,258)	(63,300)	(36,425)
來自經營活動的淨現金流量	146,398	281,155	70,906
投資活動
不動產、廠房和設備的付款	(49,114)	(79,699)	(27,630)
處置不動產、廠房和設備的收益	—	3,791	1,125
無形資產的付款	(24,185)	(14,627)	(11,524)
處置非流動金融資產的收益	2,585	1,536	45,979
購買非流動金融資產的付款	(111)	(4,431)	—
處置流動金融資產和衍生工具的收益	46,487	92,021	253,201
收購流動金融資產和衍生工具的付款	(32,412)	(76,058)	(166,334)
業務合併，扣除獲得的現金	(585)	(4,224)	(2,245)
收購使用權益法核算的投資	—	(313)	—
（用於）/來自投資活動的淨現金流	(57,335)	(82,004)	92,572
籌資活動
借款收益	—	123,570	265,352
償還借款	(159,719)	(160,210)	(221,029)
償還其他非流動金融負債	(3,919)	(4,287)	—
租賃負債的支付	(121,633)	(100,611)	(90,699)
蒙特魯貝洛的資本出資收益	10,923	—	—
出售國庫中持有的股份	3,390	6,343	—
購買自有股票	—	(384)	(945)
向母公司所有者分紅	(21,852)	(102)	—
支付給非控股權益的股息	(4,187)	(548)	(1,731)
從蒙特魯貝洛購買自有股份	—	(455,000)	—
企業合併後發行普通股的收益	—	310,739	—
向PIPE投資者發行普通股的收益	—	331,385	—
支付與業務合併相關的交易成本	—	(48,475)	—
作為處置的一部分分配的現金	—	(26,272)	—
收購非控股權益的付款	—	(40,253)	—
用於融資活動的淨現金流量	(296,997)	(64,105)	(49,052)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	2,464	7,454	(7,761)
現金及現金等價物淨額（減少）/增加	(205,470)	142,500	106,665
年初的現金和現金等價物	459,791	317,291	210,626
年底的現金和現金等價物	254,321	459,791	317,291

非國際財務報告準則財務指標

傑尼亞的管理層使用多種非國際財務報告準則財務指標監測和評估運營和財務業績，包括：調整後的息税前收益（“調整後的息税前利潤”）、調整後的息税前利潤率、調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）、調整後的利潤/（虧損）、調整後的基本每股收益和調整後的攤薄每股收益、淨財務負債/（現金盈餘）、貿易營運資本和按固定貨幣計算的收入。傑尼亞的管理層認為，這些非國際財務報告準則財務指標提供了有關傑尼亞財務業績和財務狀況的有用和相關信息，並提高了管理層和投資者評估和比較傑尼亞與其他公司的財務業績和財務狀況的能力。它們還提供可比的衡量標準，促進管理層確定業務趨勢以及就未來支出、資源分配和其他戰略和業務決策做出決策的能力。儘管類似的衡量標準在傑尼亞運營的行業中被廣泛使用，但傑尼亞使用的財務指標可能無法與其他公司使用的其他類似名稱的指標進行比較，也無意取代根據國際財務報告準則編制的財務業績或財務狀況衡量標準。下文對每項非國際財務報告準則財務指標的相關性的解釋、非國際財務報告準則財務指標與根據國際財務報告準則計算和列報的最直接可比指標的對賬以及對其侷限性的討論。

調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率

調整後的息税前利潤定義為所得税前的利潤或虧損加上財務收入、財務支出、外匯損失/（收益）以及使用權益法核算的投資的結果，經調整後本質上重大且管理層認為不能反映基礎運營活動的收入和成本，包括所列一個或所有期間的商標糾紛法律成本、與收購相關的交易成本、遣散費賠償和準備金遣散支出、與業務合併有關的成本、租賃和自有商店的淨減值、對難民署的特別捐款、與租賃協議和某些其他項目相關的淨（收入）/成本。

調整後的息税前利潤率定義為調整後的息税前利潤除以適用期間的收入。

Zegna 的管理層使用調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率進行內部報告來評估業績，並將其作為預測、預算和決策過程的一部分，因為它們提高了 Zegna 基礎經營業績的透明度。傑尼亞的管理層認為這些非國際財務報告準則財務指標很有用，因為它們排除了管理層認為不代表傑尼亞基本經營業績的項目，並允許管理層查看運營趨勢、進行分析比較和在不同時期和各細分市場之間進行業績基準。傑尼亞的管理層還認為，調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率有助於投資者和分析師更好地瞭解管理層如何持續評估傑尼亞的基礎經營業績，並將傑尼亞的業績與其他公司的業績進行比較。因此，管理層認為，調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率為第三方利益相關者瞭解和評估傑尼亞的經營業績提供了有用的信息。

下表顯示了截至2022、2021年和2020年12月31日止年度的利潤/（虧損）與調整後息税前利潤的對賬以及調整後息税前利潤率的計算。


	在截至12月31日的年度中，
（千歐元，百分比除外）	2022	2021	2020
利潤/（虧損）	65,279	(127,661)	(46,540)
所得税	35,802	30,702	14,983
財務收入	(13,320)	(45,889)	(34,352)
財務費用	54,346	43,823	48,072
外匯損失/（收益）	7,869	7,791	(13,455)
使用權益法核算的投資的結果	(2,199)	(2,794)	4,205
使用權益法核算的投資減值	—	—	4,532
商標爭議的法律費用 (1)	7,532	—	—
與收購相關的交易成本 (2)	2,289	—	—
遣散費補償金和遣散費撥款 (3)	2,199	8,996	12,308
與業務合併相關的成本 (4)	2,137	205,059	—
租賃和自有門店的淨減值 (5)	1,639	8,692	19,725
對聯合國難民署的特別捐款 (6)	1,000	—	—
與租賃協議相關的淨（收入）/成本（7）	(6,844)	15,512	3,000
其他 (8)	—	4,884	7,535
調整後的息税前利潤	157,729	149,115	20,013

收入	1,492,840	1,292,402	1,014,733
調整後的息税前利潤率（調整後的息税前利潤/收入）	10.6%	11.5%	2.0%

__________________

(1) 涉及湯姆·布朗分部在2022年因阿迪達斯與湯姆·布朗之間的法律糾紛而產生的753.2萬歐元的法律費用，主要與商標的使用有關。這一數額記錄在合併損益表的 “採購、外包和其他成本” 細列項目中。

(2) 涉及2022年因收購而產生的22.89萬歐元的交易成本，主要用於與收購TFI相關的諮詢和法律費用。該金額記錄在合併損益表的 “採購、外包和其他成本” 細列項目中，與公司有關。

(3) 涉及傑尼亞分部在2022、2021年和2020年分別承擔的219.9萬歐元、89.96萬歐元和1230.8萬歐元的遣散費，記錄在合併損益表的 “人事成本” 細列項目中。

(4) 2022年與業務合併相關的成本為213.7萬歐元，與2021年向管理層授予股權獎勵有關，歸屬取決於公司股票的公開上市以及某些其他業績和/或服務條件。該金額記錄在合併損益表的 “人事成本” 細列項目中，涉及11.1萬歐元的Zegna板塊，9.8萬歐元的Thom Browne板塊和93.8萬歐元的公司板塊。

與2021年業務合併相關的成本包括：

(a) 114,963萬歐元與上市服務股份支付相關的款項確認為超過作為業務合併一部分發行的傑尼亞普通股的公允價值和IIAC收購的可識別淨資產的公允價值。該金額記錄在合併損益表的 “其他運營成本” 細列項目中，與公司有關。

(b) 37,906萬歐元，用於向IIAC B類股票的持有人發行5,031,250股傑尼亞普通股，以託管方式持有。這些股票的託管發行取決於在七年內實現某些目標。該金額記錄在合併損益表的 “其他運營成本” 細列項目中，與公司有關。

(d) 由於傑尼亞集團於2021年12月20日在紐約證券交易所完成上市，傑尼亞家族向傑尼亞集團的每位員工一次性贈送了1,500歐元的禮物，金額為1091.6萬歐元。該金額記錄在合併損益表的 “人事成本” 細列項目中，與傑尼亞板塊相關，金額為10.12萬歐元，與Thom Browne分部相關，為79.6萬歐元。

(e) 與向集團首席執行官、其他 Zegna 董事、負有戰略責任的主要高管和集團其他員工授予績效股份單位相關的5,38萬歐元，每個單位代表獲得一股 Zegna 普通股的權利，所有這些單位均受某些歸屬條件的約束。這筆數額記錄在 “人員” 這一細列項目中

成本” 出現在合併損益表中，與傑尼亞板塊有關，為29.08萬歐元，與Thom Browne板塊相關，與公司板塊相關，為22.33萬歐元。

(f) 123.6萬歐元，與根據業務合併向某些傑尼亞非執行董事發行的私人認股權證的公允價值有關。該金額記錄在合併損益表的 “人事成本” 細列項目中，與公司有關。

(g) 56.6萬歐元與註銷不可退還的董事和高級管理人員保險預付保費有關。該金額記錄在合併損益表的 “人事成本” 細列項目中，與公司有關。

(5) 租賃和自有門店的淨減值包括（i）與使用權資產相關的23.69萬歐元、648.6萬歐元和157.16萬歐元的減值，（ii）與不動產、廠房和設備相關的減值逆轉和21.67萬歐元和40.11萬歐元的減值以及（iii）2.6萬歐元和3.9萬歐元的減值以及減值的逆轉 2022 年、2021 年和 2020 年分別有 2 萬項與無形資產有關。2020 年的淨減值包括 COVID-19 疫情對集團運營的影響。租賃和自有門店減值的減值和逆轉記錄在合併損益表的 “折舊、攤銷和資產減值” 細列項目中，與所述期間的傑尼亞分部完全相關，2022年與Thom Browne板塊相關的82萬歐元減值除外。

(6) 涉及2022年向聯合國難民事務高級專員（“UNHCR”）捐款10萬歐元，以支持與烏克蘭人道主義緊急情況有關的舉措。該金額記錄在合併損益表的 “其他運營成本” 細列項目中，與公司有關。

(7) 與租賃協議相關的淨（收入）/成本完全與傑尼亞分部有關，包括：

(a) 2022年：（i）從新租户那裏獲得的650萬歐元的收益，用於Zegna退出現有的商業地產租賃協議（記錄在合併損益表的 “其他收入” 欄目中）；（ii）950萬歐元，用於撤銷先前確認的與美國租賃協議相關的法律索賠條款（記錄在合併後的 “減記和其他條款” 中）損益表），由 (ii) 與轉租有關的損失60.6萬歐元部分抵消在美國的協議（記錄在合併損益表中的 “其他運營成本” 中）；

(b) 2021年：（i）在對集團作出不利法律索賠判決後，與美國租賃協議相關的12,192萬歐元備付金（記錄在合併損益表的 “減記和其他條款” 中），（ii）與意大利租賃協議相關的14.92萬歐元法律費用（記錄在合併損益表中的 “其他運營成本” 中）和（iii）1,829歐元與英國租賃協議相關的應計財產税（記錄在 “減記和其他條款” 中）合併損益表）；

(8) 2021年的其他調整包括與Agnona在2021年1月出售Agnona多數股權後遭受的損失相關的6,006萬歐元，根據相關銷售協議的條款，集團必須為此向公司提供補償，以及與減記集團在Agnona剩餘的30％股份有關的14.4萬歐元，兩者均與公司有關（這兩個金額均記錄在內）合併損益表中的 “減記和其他準備金” 細列項目（部分抵消）來自傑尼亞分部產生的12.66萬歐元的其他收入，該收入與出售在美國建築物上空建造或開發空域的權利有關（該金額記錄在合併損益表的 “其他收入” 細列項目中）。

2020年的其他調整包括（i）向意大利和國外的慈善組織捐款44.82萬歐元，以支持與 COVID-19 疫情相關的舉措，其中317.5萬歐元與企業有關，13.7萬歐元與傑尼亞板塊有關（該金額記錄在合併損益表的 “其他運營成本” 細列項目中）；（ii）2020年待售資產的減值為30.53萬歐元, 其中98.8萬歐元與公司有關, 記錄在 “減記和其他” 細列項目中準備金”，20.65萬歐元與傑尼亞分部的庫存減記有關，記錄在合併損益表的 “原材料和消耗品成本” 細列項目中。

調整後 EBITDA

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為所得税前的利潤或虧損加上財務收入、財務支出、外匯損失/（收益）、折舊、攤銷和資產減值以及使用權益法核算的投資的結果，並根據本質上重大且管理層認為不能反映基礎運營活動的收入和成本進行了調整，包括所列一個或所有期間的商標糾紛法律費用和交易相關成本，如下文所述到收購，遣散費補償金和遣散費、與業務合併相關的費用、對難民署的特別捐款、與租賃協議和某些其他項目有關的淨（收入）/費用準備金。

Zegna 的管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來了解和評估 Zegna 的基礎運營業績。傑尼亞的管理層認為這項非國際財務報告準則財務指標很有用，因為它排除了管理層認為不代表傑尼亞基本經營業績的項目，允許管理層查看運營趨勢、進行分析比較和基準各期之間的業績。傑尼亞的管理層還認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者和分析師更好地瞭解管理層如何持續評估傑尼亞的基礎經營業績，並將傑尼亞的業績與其他公司的業績進行比較。因此，管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為第三方利益相關者提供了有用的信息，以瞭解和評估傑尼亞的經營業績。

下表顯示了截至2022、2021年和2020年12月31日止年度的利潤/（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。


	在截至12月31日的年度中，
（千歐元）	2022	2021	2020
利潤/（虧損）	65,279	(127,661)	(46,540)
所得税	35,802	30,702	14,983
財務收入	(13,320)	(45,889)	(34,352)
財務費用	54,346	43,823	48,072
外匯損失/（收益）	7,869	7,791	(13,455)
資產折舊、攤銷和減值	173,521	163,367	185,930
使用權益法核算的投資的結果	(2,199)	(2,794)	4,205
使用權益法核算的投資減值	—	—	4,532
商標爭議的法律費用 (1)	7,532	—	—
與收購相關的交易成本 (2)	2,289	—	—
遣散費補償金和遣散費撥款 (3)	2,199	8,996	12,308
與業務合併相關的成本 (4)	2,137	205,059	—
對聯合國難民署的特別捐款 (5)	1,000	—	—
與租賃協議相關的淨（收入）/成本（6）	(6,844)	15,512	3,000
其他 (7)	—	4,884	7,535
調整後 EBITDA	329,611	303,790	186,218

__________________

(3) 涉及傑尼亞分部在2022、2021年和2020年分別承擔的219.9萬歐元、89.96萬歐元和1230.8萬歐元的遣散費，記錄在合併損益表的 “人事成本” 細列項目中。

與2021年業務合併相關的成本包括：

(e) 與向集團首席執行官、其他 Zegna 董事、負有戰略責任的主要高管和集團其他員工授予績效股份單位相關的5,38萬歐元，每個單位代表獲得一股 Zegna 普通股的權利，所有這些單位均受某些歸屬條件的約束。該金額記錄在合併損益表的 “人事成本” 細列項目中，與29.08萬歐元的Zegna板塊、23.9萬歐元的Thom Browne板塊和22.33萬歐元的企業板塊有關。

(g) 56.6萬歐元與註銷不可退還的董事和高級管理人員保險預付保費有關。該金額記錄在合併損益表的 “人事成本” 細列項目中，與公司有關。

(5) 涉及2022年向聯合國難民事務高級專員（UNHCR）捐款10萬歐元，以支持與烏克蘭人道主義緊急情況有關的舉措。該金額記錄在合併損益表的 “其他運營成本” 細列項目中，與公司有關。

(6) 與租賃協議相關的淨（收入）/成本完全與傑尼亞分部有關，包括：

(7) 2021年的其他調整包括與Agnona在2021年1月出售Agnona多數股權後遭受的損失相關的6,006萬歐元，根據相關銷售協議的條款，集團必須為此向公司提供補償，以及與減記集團在Agnona剩餘的30％股份有關的14.4萬歐元，兩者均與公司有關（這兩個金額均記錄在內）合併損益表中的 “減記和其他準備金” 細列項目（部分抵消）來自傑尼亞分部產生的12.66萬歐元的其他收入，該收入與出售在美國建築物上空建造或開發空域的權利有關（該金額記錄在合併損益表的 “其他收入” 細列項目中）。

調整後利潤/（虧損）

調整後利潤/（虧損）定義為經收入和成本（扣除相關税收影響）調整後的利潤/（虧損），這些收入和成本具有重大性質，管理層認為未反映基礎活動，包括所列一個或所有期間的商標糾紛法律費用、與收購相關的交易成本、遣散費和遣散費準備金、與業務合併相關的成本、租賃和自有商店的淨減值，a 對難民署的特別捐款，淨額（收入）/與租賃協議相關的成本、與行使期權和某些其他項目相關的湯姆·布朗期權實現的收益，以及調整項目的税收影響（根據調整相關司法管轄區的適用税率計算）。

Zegna 的管理層使用調整後的利潤/（虧損）來了解和評估 Zegna 的基礎表現。傑尼亞的管理層認為這項非國際財務報告準則財務指標很有用，因為它排除了管理層認為不代表傑尼亞基本業績的項目，並允許管理層查看業績趨勢、進行分析比較和基準不同時期之間的業績。傑尼亞的管理層還認為，調整後的利潤/（虧損）有助於投資者和分析師更好地瞭解管理層如何持續評估傑尼亞的基礎業績，並將傑尼亞的表現與其他公司的業績進行比較。因此，管理層認為，調整後的利潤/（虧損）為第三方利益相關者提供了有用的信息，以瞭解和評估傑尼亞的業績。

下表列出了截至2022、2021年和2020年12月31日止年度的利潤/（虧損）與調整後利潤/（虧損）的對賬情況。


	在截至12月31日的年度中，
（千歐元）	2022	2021	2020
利潤/（虧損）	65,279	(127,661)	(46,540)
商標爭議的法律費用 (1)	7,532	—	—
與收購相關的交易成本 (2)	2,289	—	—
遣散費補償金和遣散費撥款 (3)	2,199	8,996	12,308
與業務合併相關的成本 (4)	2,137	205,332	—
租賃和自有門店的淨減值 (5)	1,639	8,692	19,725
對聯合國難民署的特別捐款 (6)	1,000	—	—
與租賃協議相關的淨（收入）/成本（7）	(6,844)	15,512	3,000
Thom Browne 選項的收益 (8)	—	(20,675)	—
使用權益法核算的投資減值 (9)	—	—	4,532
其他 (10)	—	4,884	7,535
税收對調整項目的影響 (11)	(1,602)	(19,758)	(5,312)
調整後利潤/（虧損）	73,629	75,322	(4,752)

__________________

(3) 涉及傑尼亞分部在2022、2021年和2020年分別承擔的219.9萬歐元、89.96萬歐元和1230.8萬歐元的遣散費，記錄在合併損益表的 “人事成本” 細列項目中。

與2021年業務合併相關的成本包括：

(g) 56.6萬歐元與註銷不可退還的董事和高級管理人員保險預付保費有關。該金額記錄在合併損益表的 “人事成本” 細列項目中，與公司有關。

(h) 與2021年11月達成的交易或有期權相關的27.3萬歐元。該數額記錄在合併損益表的 “外匯收益/（虧損）” 細列項目中。

(6) 涉及2022年向聯合國難民事務高級專員（UNHCR）捐款10萬歐元，以支持與烏克蘭人道主義緊急情況有關的舉措。該金額記錄在合併損益表的 “其他運營成本” 細列項目中，與公司有關。

(7) 與租賃協議相關的淨（收入）/成本完全與傑尼亞分部有關，包括：

(8) 涉及湯姆·布朗分部在行使非控股權益的書面期權並於2021年6月1日額外收購湯姆·布朗集團5％的股份後確認的20,675萬歐元收益。該金額記錄在合併損益表的 “財務收入” 細列項目中。

(9) 涉及集團對TFI投資的453.2萬歐元的減值，該減值是在TFI報告的淨虧損之後確認的，管理層認為這是減值的跡象。

(10) 2021年的其他調整包括與Agnona在集團於2021年1月出售Agnona多數股權後遭受的損失相關的6,006萬歐元，根據相關銷售協議的條款，集團必須為此向公司提供補償，以及與減記集團在Agnona剩餘的30％股份有關的14.4萬歐元，兩者均與公司有關（這兩個金額均記錄在內）合併損益表中的 “減記和其他準備金” 細列項目（部分抵消）來自傑尼亞分部產生的12.66萬歐元的其他收入，該收入與出售在美國建築物上空建造或開發空域的權利有關（該金額記錄在合併損益表的 “其他收入” 細列項目中）。

(11) 包括上述調整的税收影響。

調整後的基本每股收益和調整後的攤薄後每股收益

調整後的基本每股收益和調整後的攤薄後每股收益定義為經調整後的每股基本收益和攤薄後每股收益（扣除相關税收影響），這些收入和成本具有重大性質，管理層認為不能反映基礎活動，包括在所述一個或所有時期內，商標糾紛的法律費用、與收購相關的交易成本、遣散費補償和遣散費準備以及與業務相關的成本合計，租賃和自有商店的淨減值、對難民署的特別捐款、與租賃協議相關的淨（收入）/成本、與行使期權和某些其他項目相關的湯姆·布朗期權收益以及調整項目的税收影響（根據調整相關司法管轄區的適用税率計算），不包括非控股權益對調整項目的影響。

Zegna 的管理層使用調整後的基本每股收益和調整後的攤薄後每股收益來了解和評估 Zegna 的基礎業績。傑尼亞的管理層認為，這項非國際財務報告準則財務指標很有用，因為它排除了它認為不代表其基本業績的項目，並允許其查看運營趨勢、進行分析比較和在不同時期之間進行基準表現。因此，管理層認為，調整後的基本和攤薄後每股收益為第三方利益相關者瞭解和評估傑尼亞的經營業績提供了有用的信息。

下表列出了截至2022、2021年和2020年12月31日止年度的利潤/（虧損）與調整後基本每股收益和調整後攤薄後每股收益的對賬情況。


	在截至12月31日的年度中，
（千歐元，每股數據除外）	2022	2021	2020
利潤/（虧損）	65,279	(127,661)	(46,540)
商標爭議的法律費用 (1)	7,532	—	—
與收購相關的交易成本 (2)	2,289	—	—
遣散費補償金和遣散費撥款 (3)	2,199	8,996	12,308
與業務合併相關的成本 (4)	2,137	205,332	—
租賃和自有門店的淨減值 (5)	1,639	8,692	19,725
對聯合國難民署的特別捐款 (6)	1,000	—	—
與租賃協議相關的淨（收入）/成本（7）	(6,844)	15,512	3,000
Thom Browne 選項的收益 (8)	—	(20,675)	—
使用權益法核算的投資減值 (9)	—	—	4,532
其他 (10)	—	4,884	7,535
税收對調整項目的影響 (11)	(1,602)	(19,758)	(5,312)
調整後利潤/（虧損）	73,629	75,322	(4,752)
非控股權益的影響 (12)	14,460	8,669	4,063
歸屬於母公司股東的調整後利潤/（虧損）	59,169	66,653	(8,815)
每股基本收益的加權平均股數	237,545,736	203,499,933	201,489,100
調整後的每股基本收益	0.25	0.33	(0.04)
攤薄後每股收益的加權平均股數	240,647,513	204,917,880	201,489,100
調整後的攤薄後每股收益	0.25	0.33	(0.04)

__________________

(3) 涉及傑尼亞分部在2022、2021年和2020年分別承擔的219.9萬歐元、89.96萬歐元和1230.8萬歐元的遣散費，記錄在合併損益表的 “人事成本” 細列項目中。

與2021年業務合併相關的成本包括：

(g) 56.6萬歐元與註銷不可退還的董事和高級管理人員保險預付保費有關。該金額記錄在合併損益表的 “人事成本” 細列項目中，與公司有關。

(h) 與2021年11月達成的交易或有期權相關的27.3萬歐元。該數額記錄在合併損益表的 “外匯收益/（虧損）” 細列項目中。

(7) 與租賃協議相關的淨（收入）/成本完全與傑尼亞分部有關，包括：

(9) 涉及集團對TFI投資的453.2萬歐元的減值，該減值是在TFI報告的淨虧損之後確認的，管理層認為這是減值的跡象。

(10) 2021年的其他調整包括與Agnona在集團於2021年1月出售Agnona多數股權後遭受的損失相關的6,006萬歐元，根據相關銷售協議的條款，集團必須為此向公司提供補償，以及與減記集團在Agnona剩餘的30％股份有關的14.4萬歐元，兩者均與公司有關（這兩個金額均記錄在內）合併損益表中的 “減記和其他準備金” 細列項目（部分抵消）由Zegna分部產生的與出售有關的12.66萬歐元的其他收入扣除

在美國建築物上空建造或開發空域的權利（該數額記錄在合併損益表的 “其他收入” 項下）。

(11) 包括上述調整的税收影響。

(12) 代表該年度歸屬於非控股權益的利潤/（虧損）加上非控股權益對調整項目的影響。

淨財務負債/（現金盈餘）

淨金融負債/（現金盈餘）定義為金融借款（流動和非流動）、衍生金融工具負債、貸款和某些其他金融負債（記錄在合併財務狀況表中的其他非流動金融負債中），扣除現金和現金等價物、衍生金融工具資產、證券和金融應收賬款（在合併財務狀況表中記錄在其他流動金融資產中）的總和。

Zegna 的管理層認為，淨財務負債/（現金盈餘）可用於監測 Zegna 的淨流動性和財務資源水平。傑尼亞的管理層認為，這項非國際財務報告準則財務指標有助於管理層、投資者和分析師分析傑尼亞的財務狀況和可用財務資源，並將傑尼亞的財務狀況和可用財務資源與其他公司的財務狀況和可用財務資源進行比較。

下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的淨財務負債/（現金盈餘）的計算。


	截至12月31日，
（千歐元）	2022	2021
非當期借款	184,880	471,646
當期借款	286,175	157,292
衍生金融工具-負債	2,362	14,138
其他非流動金融負債 (1)	—	7,976
借款、其他金融負債和衍生品總額	473,417	651,052
現金和現金等價物	(254,321)	(459,791)
衍生金融工具-資產	(22,454)	(1,786)
其他流動金融資產 (2)	(318,795)	(334,244)
現金和現金等價物、其他流動金融資產和衍生品總額	(595,570)	(795,821)
淨財務負債/（現金盈餘）	(122,153)	(144,769)

__________________

(1) 主要涉及關聯方在 2021 年 12 月 31 日未償還並於 2022 年上半年全部償還的貸款。

(2) 包括 (i) 截至2022年12月31日和2021年12月31日，集團對證券的投資分別為316.595萬歐元和33.4244萬歐元，以及 (ii) 截至2022年12月31日，僅包括關聯公司220萬歐元的金融應收賬款。

貿易營運資金

貿易營運資本的定義是流動資產減去流動負債，根據衍生資產和負債、應收税款和負債、現金和現金等價物、借款、租賃負債以及某些其他流動資產和負債進行調整。

Zegna 的管理層使用 Trade Working Capital 來了解和評估 Zegna 的流動性產生/吸收。傑尼亞的管理層認為，這項非國際財務報告準則財務指標是投資者評估流動性的重要補充信息，因為它可以深入瞭解為我們的持續運營提供資金的淨流動資源的可用性。貿易營運資本是管理層在內部評估現金可用性和運營績效時使用的一項衡量標準。

下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的貿易營運資本的計算。


	截至12月31日，
（千歐元）	2022	2021
流動資產	1,285,657	1,384,531
流動負債	(866,984)	(702,316)
營運資金	418,673	682,215
減去：
衍生金融工具-資產	22,454	1,786
應收税款	15,350	14,966
其他流動金融資產	320,894	340,380
其他流動資產	84,574	68,773
現金和現金等價物	254,321	459,791
當期借款	(286,175)	(157,292)
當期租賃負債	(111,457)	(106,643)
衍生金融工具-負債	(2,362)	(14,138)
其他流動金融負債	(37,258)	(33,984)
目前的風險和費用準備金	(13,969)	(14,093)
納税負債	(25,999)	(28,773)
其他流動負債	(118,828)	(124,356)
貿易營運資金	317,128	275,798
其中貿易應收款	177,213	160,360
其中有哪些庫存	410,851	338,475
其中貿易應付賬款和客户預付款	(270,936)	(223,037)

貿易營運資金從2021年12月31日的27.5798萬歐元增加到2022年12月31日的317,128萬歐元，這與（i）庫存增加7237.6萬歐元和（ii）貿易應收賬款增加168.53萬歐元有關，部分抵消了（iii）應付貿易賬款和客户預付款的增加47,899萬歐元。所有增長均由運營的總體增長推動，以支持銷售和產量的增長。庫存的增加還反映了集團決定維持更高的原材料水平，以降低供應鏈中斷的風險，以及根據傑尼亞統一品牌戰略推出的新Essentials系列推動的成品增加，以及由於與COVID-19相關的限制措施導致2022年第四季度門店暫時關閉，大中華區的成品持有量增加。

恆定貨幣信息

除了按當前貨幣列報收入外，我們還以固定貨幣為基礎提供某些收入信息，這不包括我們的子公司使用不同於歐元的本位幣進行外幣折算的影響。我們在固定貨幣基礎上使用收入來分析我們的基礎收入在不同時期之間的變化，不受外幣折算的影響。

我們通過應用當期平均外幣匯率折算外國子公司上一期以不同於歐元的當地本位幣表示的收入來計算固定貨幣收入。

按固定貨幣計算的收入不能替代按當前貨幣計算的收入或任何與公認會計原則相關的指標，但是我們認為，不包括外幣折算影響的收入為管理層和投資者分析和評估我們的收入和經營業績提供了更多有用的信息。

***

資本支出

資本支出被定義為導致不動產、廠房和設備以及無形資產增加的現金流出總和。

下表顯示了截至2022、2021年和2020年12月31日止年度按類別分列的資本支出明細：


	在截至12月31日的年度中，
（千歐元）	2022	2021	2020
不動產、廠房和設備的付款	49,114	79,699	27,630
無形資產的付款	24,185	14,627	11,524
資本支出	73,299	94,326	39,154

***