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目錄

​

​

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

​

表格：10-K

​

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告

​

截至的財政年度2020年12月31日

​

或

​

☐

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

​

在從日本到日本的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，而日本將從日本過渡到日本。

​

佣金檔案編號001-34187

​

Matson，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

​

夏威夷

​

99-0032630

(述明或其他司法管轄權

​

(税務局僱主

公司或組織)

​

識別號碼)

​

沙島大道1411號

火奴魯魯, 嗨96819

(主要行政辦公室地址)(郵編)

​

(808) 848-1211

(註冊人電話號碼，包括區號)

​

根據該法第12(B)款登記的證券：

​

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，無面值

MATX

紐約證券交易所

​

​

根據該法第(12)(G)款登記的證券：

無

​

2021年2月19日已發行普通股數量：

43,435,106

​

用複選標記表示註冊人是否為規則中定義的知名經驗豐富的發行人。證券法第405條。是 ⌧不是◻

​

如果註冊人不需要根據第(13)節或第(15)(D)節提交報告，請用複選標記表示。法案的一部分。是◻ 不是 ⌧

​

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去的90天裏一直受到這樣的備案要求的約束。是 ⌧不是◻

​

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據規則要求提交的每個互動數據文件。第405條(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。是 ⌧不是◻

​

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

大型加速濾波器 ☒

加速文件管理器☐

非加速文件服務器☐

規模較小的報告公司☐

​

新興成長型公司☐

​

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

​

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

​

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則所定義)《交易法》第12B-2條)。是☐不是☒

​

截至2020年6月30日，非關聯公司持有的普通股總市值：

$1,233,205,504

​

引用成立為法團的文件

​

以下文件以引用方式併入Form 10-K年度報告的第三部分，具體內容如下：Matson，Inc.將於2021年4月22日召開的年度股東大會的委託書。

​

​

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​

目錄

目錄

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​

​

​

頁面

​

​

​

​

​

​

第I部分

​

​

​

​

​

第一項。

​

業務

1

​

A.

公司概況

1

​

B.

業務描述

2

​

​

(1)

海洋運輸部門

2

​

​

(2)

物流細分市場

8

​

C.

僱員與勞動關係

9

​

D.

可用的信息

12

第1A項

​

風險因素

12

第1B項。

​

未解決的員工意見

21

第二項。

​

特性

22

項目3.

​

法律程序

22

項目4.

​

礦場安全資料披露

22

​

​

​

​

​

​

第II部

​

​

​

​

​

第五項。

​

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權和證券的市場

23

第6項

​

選定的財務數據

25

第7項。

​

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

26

第7A項。

​

關於市場風險的定量和定性披露

35

第8項。

​

財務報表和補充數據

36

第9項

​

會計與財務信息披露的變更與分歧

74

第9A項。

​

管制和程序

74

​

​

關於信息披露控制和程序有效性的結論

74

​

​

財務報告的內部控制

74

第9B項。

​

其他資料

74

​

​

​

​

​

第III部

​

​

​

​

​

第10項。

​

董事、高管與公司治理

75

​

A.

董事

75

​

B.

有關我們高管的信息

75

​

C.

公司治理

75

​

D.

道德守則

75

第11項。

​

高管薪酬

75

第12項。

​

某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事宜

75

第13項。

​

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

76

第14項。

​

首席會計師費用及服務

76

​

​

​

​

​

​

第IIIV部

​

​

​

​

​

第15項。

​

展品和財務報表明細表

77

​

A.

財務報表

77

​

B.

財務報表明細表

77

​

C.

S-K條例第601項規定的證物

77

​

​

​

​

第16項。

​

表格10-K摘要

81

​

​

​

​

簽名

82

​

​

​

i

目錄

Matson，Inc.

​

表格310-K

​

本財政年度年報

截至2020年12月31日

​

第I部分

​

項目1.業務

​

A.公司概述

​

馬特森，華盛頓公司是一家在夏威夷州註冊成立的控股公司，其子公司(“Matson”或“公司”)是海運和物流服務的領先提供商。該公司由海運和物流兩個部門組成。有關截至2020年12月31日的三個年度的分部財務信息，請參閲下文第二部分第8項下的合併財務報表附註3。

​

海洋運輸：馬特森的遠洋運輸業務是通過馬特森的全資子公司馬特森導航公司(“MatNav”)進行的。MatNav成立於1882年，為夏威夷、阿拉斯加和關島等國內非毗連經濟體以及密克羅尼西亞其他島嶼經濟體提供重要的海運服務生命線。MatNav還經營着從中國到加利福尼亞州長灘的兩項優質快速服務，提供到日本沖繩和南太平洋各島嶼的服務，並經營從荷蘭港到亞洲的國際出口服務。此外，MatNav的子公司還為MatNav和夏威夷瓦胡島、夏威夷、毛伊島和考艾島以及阿拉斯加安克雷奇、科迪亞克和荷蘭港等地的MatNav和其他遠洋運輸公司提供裝卸、冷藏貨物服務、內陸運輸和其他碼頭服務。

​

Matson擁有SSA Terminals，LLC 35%的所有權權益，SSA Terminals LLC是MatNav的全資子公司Matson Ventures，Inc.和Carrix的子公司SSA Ventures，Inc.的合資企業。Inc.(“SSAT”)。SSAT目前在美國西海岸的7個航站樓為多家航空公司提供碼頭和裝卸服務，其中包括3個專供MatNav使用的航站樓。由於SSAT業務的性質，Matson將其在SSAT收入中的份額記錄在綜合收益和全面收益表中的成本和費用中，並將其記錄在海洋運輸部門中。

​

物流：Matson的物流業務是通過Matson物流公司開展的。馬特森物流公司(“馬特森物流”)，是馬特納夫公司的全資子公司。美盛物流成立於1987年，是一家輕資產企業，為客户提供多種物流服務，包括：(I)國內和國際鐵路聯運服務的多式聯運經紀服務、長途和地區性公路卡車運輸服務、專業拖車、平板車和項目服務、零擔服務和快速貨運服務(統稱為運輸經紀服務)；(Ii)集裝箱以下貨物拼裝和貨運代理服務(統稱為“貨運代理”)。以及(Iv)供應鏈管理、無船營運共同承運人(“無船承運人”)貨運代理及其他服務。

​

我們的使命和願景：

​

我們的使命是把貨物運輸得比任何人都好。我們的願景是通過以下方式為股東創造價值：

​

◾作為客户的首選，
◾利用我們的核心優勢推動增長並提高盈利能力，
◾改善我們工作和生活的社區，
◾成為我們行業的環保領先者，以及
◾成為一個很棒的工作場所。

​

1

目錄

B.業務描述

​

(1)

遠洋運輸部門

​

海運服務：

​

Matson的海洋運輸部門提供以下服務：

​

夏威夷服務：Matson的夏威夷服務提供往返於加利福尼亞州長灘港和奧克蘭、華盛頓州塔科馬和夏威夷檀香山之間的遠洋運輸(升降/升降、滾裝/滾裝和常規服務)。Matson還運營着一個島間駁船網絡，提供從檀香山樞紐到夏威夷島、毛伊島和考艾島其他主要夏威夷港口的連接服務。馬特森是美國西海岸和夏威夷之間最大的海洋貨物運輸公司。

​

馬特森運往夏威夷的西行貨物包括混合商品、冷藏商品、包裝食品和飲料、零售商品、建築材料、汽車和家居用品的幹集裝箱。馬特森從夏威夷向東運送的貨物包括汽車、家居用品、混合商品的幹集裝箱和牲畜。Matson在夏威夷的大部分服務收入來自西行的集裝箱貨運。

​

中國服務：Matson的加急中國-長灘快遞(CLX)服務是一項綜合服務的一部分，該服務將貨物從加利福尼亞州長灘運送到夏威夷火奴魯魯，再到關島，然後再到日本沖繩。這些船隻繼續前往中國寧波和上海，在那裏裝載的貨物將主要在加利福尼亞州長灘卸貨，該碼頭由SSAT運營，由Matson專屬碼頭運營。這些船隻還運載從關島、密克羅尼西亞、日本和中國運往夏威夷的貨物。麥特森提供從中國香港和廈門等亞洲多個地區經由中國寧波和上海港口到美國的集裝箱轉運服務。

​

2020年5月，由於市場需求增加，Matson推出了新的中國-長灘快遞Plus(CLX+)服務。CLX+船作為每週第二艘從中國到加利福尼亞州長灘的船隻，與CLX船背靠背運營，這兩艘船共同代表着Matson的快速中國服務。

​

從中國到加利福尼亞州長灘的東行貨物主要是服裝，e-商業、消費電子、鞋類和其他商品。在我們的CLX服務上，往中國和亞洲其他目的地的西行貨物主要是回收材料。

​

關島服務：馬特森的關島服務每週提供美國西海岸和關島之間的運輸，作為其CLX服務的一部分。馬特森還每週提供從關島到北馬裏亞納羣島聯邦的轉機服務。運往這些市場的貨物與上述“夏威夷服務”項下描述的貨物相似。

​

日本服務：Matson的日本服務提供作為CLX服務的一部分，運往日本沖繩那霸港。這項服務主要承運支持美軍的一般食物、貨物和家居用品。

​

密克羅尼西亞服務：Matson的密克羅尼西亞服務提供美國西海岸與馬紹爾羣島共和國的誇賈林島、埃貝伊島和馬朱羅島，密克羅尼西亞聯邦的雅普島、波恩佩島、丘克島和科斯雷島以及帕勞共和國之間的運輸服務。運往這些地點的貨物通過關島轉運，主要包括一般生活貨物。

​

阿拉斯加服務：Matson的阿拉斯加服務提供華盛頓州塔科馬港與阿拉斯加州安克雷奇港、科迪亞克港和荷蘭港之間的遠洋運輸(提貨/提貨和常規服務)。Matson還提供荷蘭港和阿拉斯加阿庫坦之間的駁船服務，以及到阿拉斯加其他地點的運輸服務，包括基奈半島、費爾班克斯和北坡。

​

北向阿拉斯加的貨物主要包括混合商品、冷藏商品、包裝食品和飲料、零售商品、家居用品和汽車的幹集裝箱。來自阿拉斯加的南下貨物主要包括海鮮、家居用品和汽車。

​

2

目錄

2020年9月，Matson推出了新的阿拉斯加-亞洲快遞(AAX)服務，提供從阿拉斯加荷蘭港到中國寧波和上海的幹海鮮和冷凍海鮮運輸服務。AAX服務在前往中國的西行中使用CLX+船隻。Matson還提供從中國寧波和上海到亞洲其他地區的轉運服務。其他阿拉斯加貨物可以通過AAX服務，利用Matson的阿拉斯加船隻和在荷蘭港的轉運服務進行運輸。

​

南太平洋服務：Matson的新西蘭快遞(“NZX”)服務提供新西蘭奧克蘭與南太平洋部分島嶼之間的一般生活貨物運輸服務，這些島嶼包括斐濟(蘇瓦和洛託卡)、薩摩亞(阿皮亞)、美屬薩摩亞(帕果帕果)、庫克羣島(拉羅湯加和艾圖塔基)、湯加(努庫阿洛法和瓦瓦烏)和紐埃。Matson的NZX服務還提供到瑙魯島和所羅門羣島(霍尼亞拉)的轉運服務。此外，Matson還提供從澳大利亞東海岸主要港口到南太平洋島嶼港口的貨物運輸時隙包租安排。NZX服務還向這些島嶼分發和銷售國內散裝燃料。

​

Matson的南太平洋快遞(“SPX”)服務使用與其他航空公司的船隻共享協議，提供從美國西海岸到南太平洋島嶼港口的一般生活貨物運輸。SPX服務提供對南太平洋的塔希提島(帕皮特)、美屬薩摩亞(帕戈帕戈)和薩摩亞(阿皮亞)的直接呼叫。運往湯加(努庫阿洛法)和庫克羣島(拉羅湯加和艾圖塔基)等其他港口的貨物隨後在薩摩亞阿皮亞轉運至NZX服務，運往最終目的地。從南太平洋出發的北行SPX貨物與其他航空公司一起從NZX服務轉運到美國西海岸。運往夏威夷或華盛頓的貨物將在加利福尼亞州的奧克蘭進一步轉運，然後運往最終目的地。

​

終端及其他相關服務：

​

Matson在夏威夷瓦胡島、夏威夷島、毛伊島和考艾島的碼頭以及阿拉斯加的安克雷奇、科迪亞克和荷蘭港碼頭提供裝卸、冷藏貨物服務、內陸運輸、集裝箱設備維護和其他碼頭服務(統稱為“碼頭服務”)。

​

SSAT目前在美國西海岸的7個碼頭設施為多家航空公司提供碼頭和裝卸服務，其中包括位於加利福尼亞州長灘和奧克蘭以及華盛頓州塔科馬的3個專供MatNav使用的設施。

​

馬特森在其船隻服務的所有其他港口利用其他第三方碼頭運營商的服務。

​

船舶管理服務：

​

Matson與美國交通部簽訂合同，代表美國運輸部海事管理局提供船隻管理服務，以管理和維護三艘現成的後備部隊船隻。

​

​

船隻信息：

​

船隻：

​

馬特森的船隊既包括自有船隻，也包括租賃船隻。馬特森擁有的船隻代表着大約22億美元的投資。馬特森擁有的大部分船隻都是懸掛美國國旗和瓊斯法案合格的船隻，

3

目錄

並在夏威夷、中國、關島、日本、密克羅尼西亞和阿拉斯加運營。截至2020年12月31日，Matson的現役和後備船隻詳情如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可用貨運量

​

​

​

船，船

​

​

​

​

​

​

​

​

集裝箱

​

車輛

​

​

​

設計

​

極大值

​

    

年

    

官吏

    

​

    

冷藏箱

    

    

    

    

    

速度

    

載重量

三艘船的名稱和名稱

​

建起

​

數

​

標準箱：(1)

​

槽

​

汽車

​

長度

​

(節)(2)

​

(長噸)

船舶擁有者：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

丹尼爾·K·井上(3)

​

2018

 

1274136

 

3,220

 

408

​

—

 

854’ 0”

 

23.5

 

50,794

凱馬納·希拉(3)

​

2019

​

1274135

​

3,220

​

408

​

—

​

854’ 0”

​

23.5

 

53,747

馬諾阿(3)(8)

 

1982

 

651627

 

2,824

 

408

 

—

 

860’ 2”

 

23.0

 

30,187

馬希馬希(3)

 

1982

 

653424

 

2,824

 

408

 

—

 

860’ 2”

 

23.0

 

30,167

Lurline(3)

​

2019

​

1274143

​

2,750

​

432

​

500

​

869’ 5”

​

23.0

​

50,562

馬索尼亞(3)

​

2020

​

1274123

​

2,750

​

432

​

500

​

869’ 5”

​

23.0

​

50,562

馬努拉尼(3)(8)

 

2005

 

1168529

 

2,378

 

284

 

—

 

712’ 0”

 

22.5

 

29,517

毛納維利(3)(8)

 

2004

 

1153166

 

2,378

 

326

 

—

 

711’ 9”

 

22.5

 

29,517

馬努凱(3)(8)

 

2003

 

1141163

 

2,378

 

326

 

—

 

711’ 9”

 

22.5

 

29,517

R.J.Pfeiffer(3)(8)

 

1992

 

979814

 

2,245

 

300

 

—

 

713’ 6”

 

23.0

 

27,100

MOKIHANA(3)

 

1983

 

655397

 

1,994

 

354

 

1,323

 

860’ 2”

 

23.0

 

29,484

馬特森·科迪亞克(3)(8)

 

1987

 

910308

 

1,668

 

280

 

—

 

710’ 0”

 

20.0

 

37,473

馬特遜錨地(3)(8)

 

1987

 

910306

 

1,668

 

280

 

—

 

710’ 0”

 

20.0

 

37,473

Matson Tacoma(3)(8)

 

1987

 

910307

 

1,668

 

280

 

—

 

710’ 0”

 

20.0

 

37,473

KAMOKUIKI(4)

 

2000

 

9232979

 

707

 

100

 

—

 

433’ 9”

 

17.5

 

8,509

奧洛馬納(5)

​

2004

​

9184225

​

645

​

120

​

—

​

388’ 7”

​

14.0

​

8,200

島長(5)

 

2005

 

9184237

 

630

 

90

 

—

 

388’ 6”

 

15.0

 

8,071

毛爸爸(5)

 

1999

 

9141704

 

521

 

68

 

—

 

381’ 5”

 

14.0

 

5,364

船隻-包租：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

大阪文書主任(5)(9)

​

2008

​

9400291

​

4,504

​

400

​

—

​

852’ 4”

​

22.0

​

50,554

納沃斯·費利塔斯(5)(9)

​

2010

​

9395953

​

4,360

​

326

​

—

​

849’ 4”

​

24.0

​

52,315

莧菜(Navios Amaranth)(5)(9)

​

2007

​

9334143

​

4,253

​

400

​

—

​

855’ 2”

​

24.3

​

50,629

納沃斯·維拉諾(5)(9)

​

2006

​

9308015

​

3,461

​

550

​

—

​

783’ 8”

​

23.0

​

42,806

上尉死亡(5)(9)

​

2005

​

9294159

​

2,824

​

586

​

—

​

728’ 10”

​

21.0

​

39,383

Bomar Bellini(5)(9)

​

2007

​

9338084

​

2,824

​

586

​

—

​

788’ 10”

​

22.0

​

39,276

毛納雷(3)(8)

 

2006

 

1181627

 

1,992

 

328

 

—

 

681’ 1”

 

22.1

 

33,771

利洛阿II(5)

 

2004

 

9184249

 

630

 

90

 

—

 

388’ 6”

 

15.0

​

8,071

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

駁船擁有：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

哈利卡拉(3)(6)

 

1984

 

676972

 

335

 

78

 

—

 

350’ 0”

 

—

 

4,658

Waialeale(3)(7)

 

1991

 

978516

 

—

 

36

 

230

 

345’ 0”

 

—

 

5,621

駁船-包租：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

毛納羅亞(3)

 

2013

 

1247426

 

500

 

78

 

—

 

362’ 6”

 

—

 

12,678

琉璃灣(3)(6)

 

2013

 

1249384

 

178

 

—

 

—

 

250’ 0”

 

—

 

4,138

(1)20英尺當量單位(“TEU”)是與標準20英尺乾貨集裝箱相關的貨物體積的標準計量單位。
(2)船舶設計航速可能與船舶的運行速度不同。
(3)懸掛美國國旗和瓊斯法案合格的船隻或駁船。
(4)懸掛美國國旗的船隻。
(5)懸掛外國國旗的船隻。
(6)裝有起重機的升降駁船。
(7)滾裝/滾裝駁船。
(8)裝有廢氣淨化系統(通常稱為“洗滌器”)的容器。
(9)CLX+服務中使用的船隻是包租的，可能會被其他類似的船隻取代。

​

艦隊更新計劃：

​

Matson已經完成了10.24億美元的投資，用於建造四艘新船，包括業主項目和資本化利息。兩艘阿羅哈級集裝箱船，丹尼爾·K·井上和凱馬納·希拉(Kaimana Hila)，分別於2018年11月和2019年4月開始現役。兩艘卡納羅亞級組合集裝箱和滾裝/滾裝船，Lurline和馬索尼亞分別於2020年1月和2020年12月開始現役。

​

4

目錄

船隻排放規例：

​

作為環境管理的領導者是馬特森的核心價值觀之一。馬特森的船隻途經美國一些環境最敏感的地區，包括夏威夷羣島以及加利福尼亞州、俄勒岡州、華盛頓州和阿拉斯加的海岸。馬特森特別專注於通過改善船舶燃料消耗和開發更省油的交通解決方案來減少運輸排放，包括二氧化碳、一氧化二氮、顆粒物和二氧化硫。馬特森通過測試和部署領先的技術，如船隊，進一步為環境做出積極貢獻

​

國際海事組織是聯合國的一個專門機構，負責制定適用於在任何簽署國的旗幟下作業的船舶的國際環境標準。從2020年1月1日起，國際海事組織實施了一些規定，一般要求所有船舶燃燒含硫量最高為0.5%的燃料油(簡稱≤2020)。船舶有三種主要選擇來滿足IMO2020的要求：(1)燃燒低硫燃料油(“LSFO2020”)；(2)國際海事組織是國際海事組織的一個專門機構，負責制定適用於在任何簽署國的旗幟下作業的船舶的國際環境標準。從2020年1月1日起，國際海事組織實施的規定一般要求所有船舶燃燒最高含硫量為0.5%的燃料油。船舶有三種主要選擇：(1)燃燒低硫燃料油。(2)在船隻上安裝廢氣淨化系統(俗稱“洗滌器”)，以減少高硫燃料油(“HSFO”)的硫排放；或(3)改用低排放燃料，如液化天然氣(LNG)，這需要改裝現有船隻或建造與LNG兼容的發動機和燃料箱的新船隻。*北美方面，美國和加拿大海岸線200海里範圍內的所有水域(某些有限度的例外)都已被指定為排放控制區。美國環境保護局的規定已將指定ECA中的燃料油最高硫含量降至≤0.1.使用洗滌器排放的百分比或等效排放量。此外，自2012年8月1日以來，加州空氣資源委員會和美國環境保護局根據船舶通用許可規定，已將加州海岸線24英里範圍內和普吉特海灣範圍內的燃料油最高硫含量降低至≤0.1%。

​

Matson在阿拉斯加和夏威夷服務的所有船隻都符合IMO 2020和ECA(如果適用)的規定，並且可以使用LSFO。在阿拉斯加和夏威夷的服務中，Matson在9艘柴油動力船隻上安裝了洗滌器，使它們能夠使用HSFO，同時仍符合IMO 2020和ECA的規定。馬特森還保留了兩艘儲備船隻，根據批准的歐洲海事組織許可證，這兩艘船可以作為幹船塢減壓船或用於緊急激活目的，允許在北美歐洲和太平洋地區使用含硫量最高為≤0.5%的燃料油。馬特森的新阿洛哈級和卡納羅亞級船隻燃燒符合國際海事組織標準的液化石油氣。這些新船還配備了雙燃料發動機，可以改裝為使用液化天然氣。馬特森的所有其他船隻都使用液化石油氣，以滿足IMO2020和歐洲和中亞的排放標準。

​

夏威夷航站樓現代化和擴建計劃：

​

Matson已經完成了其位於夏威夷檀香山沙島的碼頭設施現代化和翻新的第一階段，投資約6000萬美元。2020年，馬特森完成了三個新的65米長的安裝-年產100噸龍門起重機，升級改造現有起重機3台，拆除陳舊起重機4台，並對碼頭電氣基礎設施進行升級改造。作為第二階段的一部分，Matson預計將安裝一個新的宂餘主開關設備，完成現有備用發電機的擴建，安裝新的燃料箱和電池能量存儲系統，並在航站樓進行其他升級。馬特森預計將在2021年下半年開始第二階段的工作，並在兩年內完成。最後階段預計將於2024年開始，作為更廣泛的航站樓擴建和現代化計劃的一部分。

​

海運設備：

​

作為其船隊的補充，Matson擁有各種設備，包括起重機、碼頭設備、集裝箱和底盤，截至去年12月，這些設備的投資約為6億美元。2020年31日。馬特森還根據各種運營租賃協議租賃集裝箱、底盤和其他設備。

​

運營成本：

​

Matson遠洋運輸運營成本的主要組成部分如下：

​

直接貨運費包括碼頭搬運成本，包括人工、外部運輸採購和其他相關成本。

​

5

目錄

船舶運營費包括船員工資和相關費用；燃油、引航員、拖船和航線相關費用；船舶租賃費；以及其他船舶運營相關費用。Matson為其運營購買燃料油、潤滑油和汽油，並向其他第三方運輸提供商支付與燃料相關的附加費。

​

運營費用包括設備維修費用、設備租賃和重新定位費用、船舶維修和維護費用、折舊和幹船塢攤銷、保險、港口工程師和其他維護費用，以及其他與船舶和岸上相關的管理費用。

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競爭：

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以下是Matson海運部門主要競爭對手的摘要：

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夏威夷服務：Matson的夏威夷服務有一個主要的美國“瓊斯法案”競爭對手，Pasha Hawaii(“Pasha”)，經營從長灘港、奧克蘭港、加利福尼亞州聖地亞哥港到夏威夷的集裝箱和滾裝服務。懸掛美國國旗的瓊斯法案駁船運營商Aloha Marine Lines也提供太平洋西北部和夏威夷之間的駁船服務。

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懸掛外國國旗的船隻將貨物從美國以外的地點運往夏威夷，也為運往夏威夷的公司提供了替代方案。夏威夷服務的其他競爭對手包括專有運營商和散裝貨物的合同承運商。對時間敏感的貨物存在空運競爭；然而，貨運量一直受到限制，主要原因是空運成本。

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馬特森經營着三列前往夏威夷的船隻。這些航線為客户提供了行業領先的每週五次從美國西海岸港口飛往夏威夷的航班-加利福尼亞州長灘和奧克蘭各兩次，華盛頓州塔科馬一次。這些字符串中的每一個都按固定的星期計劃運行。其中一條船弦從檀香山一直延伸到關島、日本和中國，然後返回長灘。剩下的兩個字符串為夏威夷東行的託運人提供每週兩次從檀香山到美國大陸的航班，為同樣的三個美國西海岸港口提供客户服務。馬特森的頻繁航行和準時使客户能夠降低庫存運輸成本。Matson還通過向客户提供最全面的服務來進行競爭，其中包括：往返於美國西海岸三大港口的唯一集裝箱服務；SSAT在美國西海岸提供的最高效的碼頭網絡；與Matson的航線運輸時間表整合的專用島間駁船網絡；每週從長灘和奧克蘭出發的滾裝服務；世界級的客户服務團隊；以及在處理各類貨物方面的效率和經驗。

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阿拉斯加服務：Matson的阿拉斯加服務有一個主要的美國國旗瓊斯法案的競爭對手，圖騰海洋拖車快遞。該公司運營華盛頓州塔科馬和阿拉斯加安克雷奇之間的滾裝/滾裝服務。還有兩家懸掛美國國旗的瓊斯法案駁船運營商，阿拉斯加海洋航運公司(Alaska Marine Lines)，主要提供從華盛頓州西雅圖到阿拉斯加安克雷奇港口和荷蘭港以及阿拉斯加其他地點的服務，以及Samson拖輪。&Barge，主要服務於阿拉斯加西部和其他地點。從歷史上看，駁船運營商運輸的商品價值較低，可以容納較長的運輸時間，以及建築材料和其他不利於集裝箱運輸的貨物。懸掛外國國旗的船隻為從阿拉斯加的科迪亞克港和荷蘭港運輸貨物(主要是海鮮)的公司提供了替代方案。Matson的AAX服務有兩個主要競爭對手，CMA CGM和馬士基航空公司(Maersk Lines)，這兩家公司提供荷蘭港、阿拉斯加和亞洲之間的服務。

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Matson為客户提供從華盛頓州塔科馬到阿拉斯加安克雷奇和科迪亞克的每週兩次定期航班，以及每週到阿拉斯加荷蘭港的航班。該公司還提供荷蘭港和阿拉斯加阿庫坦之間的駁船服務。Matson是唯一家為阿拉斯加的科迪亞克和荷蘭港提供服務的瓊斯法案集裝箱船運營商，這兩個港口是南行海鮮的主要裝貨港口。Matson由MatNav提供阿拉斯加安克雷奇、科迪亞克和荷蘭港等港口的專用碼頭服務，SSAT提供華盛頓州塔科馬港的專用碼頭服務。

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中國服務：Matson中國服務的主要競爭對手包括One(前身為K線、NYK線和MOL)、馬士基、CMA CGM、長榮、中遠和ZIM等大型國際航空公司。

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Matson的中國服務通過提供從中國寧波和上海港口到加利福尼亞州長灘的快速可靠服務來競爭，並提供固定的當日到達和次日貨物供應。Matson的服務因SSAT一流的裝卸服務、獲得託運人運輸快遞和離岸集裝箱而進一步脱穎而出

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目錄

我們擁有可實現快速卡車週轉的堆場、包括底盤在內的Matson專用設備以加快貨物供應速度、一站式多式聯運連接，並提供世界級的客户服務。麥特森在香港、深圳、廈門、寧波和上海設有辦事處，並與寧波和上海的碼頭運營商簽訂了合同。

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關島服務：馬特森的關島服務有一個主要競爭對手--APL，該公司每週運營一次懸掛美國國旗的集裝箱支線服務，將美國西海岸與關島和塞班島連接起來，主要通過韓國釜山轉運。沃特曼經營着定期在關島停靠的滾裝/滾裝服務。還有幾家外國航空公司，包括CMA CGM，從外國始發港口停靠關島。

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日本服務：Matson的日本服務主要與APL競爭，APL每週運營一次懸掛美國國旗的集裝箱船服務，從美國西海岸到日本沖繩的那霸港。

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密克羅尼西亞和南太平洋服務：馬特森的密克羅尼西亞和南太平洋航線面臨着來自為該地區提供貨運服務的各種當地和國際航空公司的競爭。

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客户集中度：

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麥特森為多個行業的客户提供服務，運輸多種貨物，減少了對任何單一客户或單一類型貨物的依賴。2020年、2019年和2018年，公司最大的10個遠洋運輸客户分別佔公司遠洋運輸收入的22%、23%和24%左右。這些客户各自佔馬森海洋運輸公司運營收入的比例都沒有超過10%。關於截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度遠洋運輸收入的更多信息，見下文第二部分第8項下的合併財務報表附註2。

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季節性：

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Matson的遠洋運輸服務通常經歷季節性的運量，通常遵循從每年第二季度開始增加運量的模式，在整個第三季度達到頂峯，隨後在第四季度和第一季度需求下降。這種季節性趨勢在阿拉斯加的服務中被放大，主要是由於冬季天氣和南下海鮮貿易的時機。因此，收益往往遵循類似的模式，被定期停靠船隻和其他間歇性成本因素所抵消，這可能會導致收益波動。此外，在中國貿易中，交易量通常主要由美國消費者在關鍵零售季節對商品的需求推動。運費主要受宏觀供求變量的影響。

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海商法與瓊斯法案:

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海商法：美國境內的所有州際和州內海洋貿易均受1920年“商船法案”(俗稱“瓊斯法案”)的管轄。

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瓊斯法案是美國海事政策的長期基石。根據瓊斯法案，除有限的例外情況外，所有在美國有覆蓋的港口之間運輸貨物的船隻都必須在美國建造，在美國國旗下注冊，主要由美國船員操作，並由美國組織的公司擁有和運營，這些公司受到控制和75。百分之百的股份由美國公民持有。懸掛美國國旗的船隻通常被要求以比懸掛外國國旗的船隻更高的標準進行維護，並受到美國海岸警衞隊(U.S.Coast Guard)或代表美國海岸警衞隊(U.S.Coast Guard)的嚴格監督和檢查，這要求對船員進行適當的認證和背景調查。根據瓊斯法案第227條，禁止用外國建造或外國記錄的船隻在美國西海岸、夏威夷和阿拉斯加之間運輸貨物。

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在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，分別約為62%、72%和72%。馬特森公司海洋運輸收入的百分比分別來自夏威夷和阿拉斯加的貿易，這些貿易受到瓊斯法案的約束。馬特森的夏威夷和阿拉斯加貿易路線包括在不連續的瓊斯法案市場內。夏威夷作為一個島嶼經濟體，阿拉斯加由於其地理位置，其商業都依賴於海洋運輸。瓊斯法案確保到這些地點的頻繁、可靠的往返服務。馬特森在這些貿易航線上運營的船隻符合瓊斯法案的要求。

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馬特森是美國海事夥伴關係(AMP)的成員，該組織支持保留瓊斯法案和類似的船運法。瓊斯法案得到了國會參眾兩院和行政部門的廣泛支持。

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目錄

馬特森認為，正在進行的反恐戰爭和地緣政治環境進一步鞏固了對懸掛美國國旗的船隻的政治支持，因為一支至關重要和敬業的美國商船是強大國土防禦的基石，也是訓練有素的美國水手戰時支持的關鍵來源。AMP試圖讓民選官員和公眾瞭解瓊斯法案和類似的船運法在經濟、國家安全、商業、安全和環境方面的好處。瓊斯法案的廢除將允許不需要遵守所有美國法律和法規的懸掛外國國旗的船隻運營商在美國港口之間航行，與馬特森和其他必須遵守所有這些法律和法規的美國國內運營商進行直接競爭。

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美國其他海事法要求，在美國領土關島和美國港口之間作業的船隻必須懸掛美國國旗，主要由美國船員組成，但不是美國製造的。

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艙位法並不是美國獨有的，世界各地超過90個國家都有類似的法律，包括馬特森提供海洋運輸服務的地區。此類法律的任何變化都可能對Matson在這些地區提供的服務產生影響。有關瓊斯法案和其他法規產生的風險的討論，請參閲本表格10-K第I部分第1A項。

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費率規定和與燃油相關的附加費：

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就其國內海運費而言，馬特森受到水陸運輸委員會的管轄。不連續國內貿易中的税率被推定為合理的，如果增減總和不超過7.5%，或者超過10%，就不受調查。以下百分比，建議税率生效日期前一年的有效税率，取決於美國生產者價格指數的百分比變化。Matson通常會在30天內通知客户一般價格和其他費用的任何增加，並儘快轉嫁減少的費用。

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Matson從事美外貿易的海洋運輸服務受聯邦海事委員會(“FMC”)的管轄。FMC是一個聯邦獨立監管機構，負責監管往返美國的國際海運運輸。

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Matson向其遠洋運輸客户徵收與燃料相關的附加費。與燃料相關的附加費水平的變化與船用燃料價格的市場價格以及與燃料費用回收有關的其他因素相關。

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其他環境法規：

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除了上述船舶排放法規外，Matson的運營還必須遵守其他環境法規和要求，包括1990年的“石油污染法”、1980年的“綜合環境響應補償和責任法”、1899年的“河流和港口法”、“清潔水法”、“入侵物種法”和“清潔空氣法”。馬特森還受到影響碼頭和船舶排放的州法規的約束，例如要求在加州港口停泊時關閉船舶輔助發動機，並改用電力。該公司積極監督其運營，以解決這些法規和其他法規的遵守問題。

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有關Matson的環境管理倡議(包括其環境目標)的更多信息，請參見Matson的可持續發展報告和其他信息，請訪問www.matson.com/sustainability。本網站僅為方便起見而提供，本網站的內容並不構成本表格10-K的一部分，也不會以參考方式併入本表格10-K。

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(2)

物流細分市場

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物流服務：

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美盛物流提供以下服務：

 

運輸經紀服務：*Matson物流為北美客户和包括MatNav在內的國際海運公司客户提供多式聯運鐵路、公路和其他第三方物流服務。*Matson物流致力於通過批量採購鐵路、汽車承運人和海洋來降低客户的運輸成本。

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目錄

運輸服務，通過貨件跟蹤和追蹤以及單一供應商發票等服務進行增強。美盛物流運營着客户服務中心，並在北美各地設有銷售辦事處。

 

貨運代理服務：美盛物流主要通過其全資子公司Span Intermediate，LLC(“Span Alaska”)向阿拉斯加市場提供拼箱拼箱和貨運代理服務。Span阿拉斯加的業務在其位於華盛頓州奧本的交叉碼頭設施集中拼箱貨運，以進行合併並運往其在安克雷奇的服務中心和阿拉斯加的其他設施網絡。SPAN阿拉斯加還提供到其奧本交叉碼頭設施的卡車運輸服務，以及從其位於阿拉斯加的交叉碼頭設施到阿拉斯加最終客户目的地的卡車運輸服務。

 

倉儲和配送服務：*Matson物流在佐治亞州運營兩個倉庫，在北加州運營兩個倉庫，提供倉儲、增值包裝和配送服務。

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供應鏈管理和其他服務： 美盛物流為客户提供各種物流服務，包括採購訂單管理、報關、拼箱和整箱無船承運貨運代理服務。美盛物流在北美、中國和其他地區擁有供應鏈業務。

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運營成本：

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美盛物流的運營成本主要包括採購運輸成本、倉庫租賃成本、跨碼頭和其他設施運營成本、工資和福利以及其他運營管理費用。

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競爭：

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Matson物流與數百家提供運輸和第三方物流服務的地方、地區、國家和國際公司競爭。該行業高度分散，因此，競爭因地理和服務領域而異。

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Matson物流的運輸經紀服務與C.H.Robinson Worldwide、The Hub Group、XPO和其他貨運經紀公司和多式聯運營銷公司以及J.B.Hunt等資產投資市場領先者的競爭最為直接。競爭的區別在於客户關係的深度、規模和廣度；供應商關係和費率；網絡容量；對客户商品流動的實時可見性；以及其他技術解決方案。此外，雖然美盛物流主要提供水陸運輸經紀業務，但它也在貨物運輸方面與其他運輸方式進行了較小程度的競爭。

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Matson物流的貨運代理服務最直接的競爭對手是在阿拉斯加運營的各種貨運代理公司，包括卡萊爾(Carlile)、林登(Lynden)、美國快速貨運公司(American Fast Freight)和阿拉斯加運輸公司(Alaska Traffic Company)。

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客户集中度：

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美盛物流為眾多行業和地理位置的客户提供服務。2020年、2019年和2018年，公司最大的10個物流客户分別約佔美盛物流收入的19%、21%和23%。這些客户各自佔馬森物流營業收入的比例都沒有超過10%。有關截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度物流收入的更多信息，請參見下文第二部分第8項下的合併財務報表附註2。

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季節性：

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一般而言，美盛物流的服務不會受到季節性因素的重大影響，但其至阿拉斯加的貨運代理服務可能會受到冬季天氣和旅遊業季節性的影響。

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C.僱員與勞動關係

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人力資本戰略：

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為了支持Matson成為所有員工工作的好地方的願景，該公司專注於各種人力資本計劃，這些計劃旨在吸引、留住和激勵其員工隊伍。作為一家

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目錄

該公司在全球各地開展業務，其人力資本計劃旨在反映每個地理位置的獨特市場實踐。公司的成功有賴於僱傭一支多元化、才華橫溢、積極參與的員工隊伍，他們反映了當地社區，支持高標準和高績效的環境，並在公司協作和尊重的文化中茁壯成長。

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2020年間，Matson在全球擁有4149名員工，其中128名員工分佈在國際各地，2953名員工員工受到與工會的集體談判協議的保護。這些數字包括輪換鋼坯的海上人員(如下所述)和臨時僱員，但不包括SSAT或其他非僱員附屬機構(如代理人和承包商)的僱員。在前幾年，Matson只報告了正規岸上僱員的數量，不包括出海人員和臨時僱員。按地理位置劃分的Matson員工構成如下：

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馬特森的現役船隊需要317個鋼坯才能運行。每個鋼坯對應於船隻上的一個職位，該職位通常由兩名或更多的員工擔任，因為出海人員在現役海上任務和上岸時間之間輪換。這些數額不包括與馬特森公司懸掛外國國旗的租船有關的鋼坯，在這些船隻上，船東對其出海人員負責。Matson的船隻管理服務還僱傭了32個鋼坯的人員來管理三艘美國政府船隻。

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多樣性、公平性和包容性：

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多年來，麥特森一直致力於提高多樣性，提供同工同酬，創造包容的文化。 根據美國勞工統計局(U.S.Bureau of Labor Statistics)的數據，傳統上航運業的勞動力主要由白人男性代表。雖然Matson的員工代表了它運營的許多社區，但該公司相信，它可以做更多的事情來改變公司和行業的現狀。

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馬特森2020年國內海濱勞動力的性別和種族構成如下(該公司無法獲得出海人員的數據)：

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按性別和種族劃分的2020年Matson國內海濱勞動力中管理職位的構成如下(公司無法獲得出海人員的數據)：

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2020年，該公司繼續推進其多樣性、公平性和包容性方面的許多努力。這包括繼續努力分析不同員工羣體的薪酬，以確認整個公司的薪酬公平性。在外部，該公司正在支持旨在幫助馬特森及其行業建立多元化人才庫的計劃。2020年，該公司承諾提供10萬美元，用於設立新的馬特森獎學金，與

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目錄

在其社區中，大約有15所高等教育機構和海事學院，目標是增加運輸和物流專業學生的多樣性。另外，該公司已承諾提供20多萬美元擴大其帶薪實習計劃，目的是在其各個地區的不同學生羣體中增加對公司和行業的接觸。

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總獎勵計劃：

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麥特森提供極具競爭力和平衡的總體獎勵計劃，旨在吸引、留住和激勵員工。。雖然工作、地點和業務單位等因素最終決定了員工可能有資格參加的計劃，但公司提供的全部獎勵包括具有市場競爭力的基本工資、現金和股權激勵、認可獎勵、健康和福利，以及員工和僱主資助的退休計劃。該公司認為，管理層職位的部分薪酬應與其短期和長期業務目標保持一致。因此，該公司的總獎勵計劃包含幾個與個人、業務部門和公司業績以及Matson股價表現掛鈎的績效薪酬組成部分。

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繼任和職業規劃：

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馬特森的員工隊伍的特點是擁有獨特的技能、長期任職的員工。為了為未來的領導者創造職業道路，同時為退休員工的流失做準備，公司對繼任和職業規劃採取了積極主動的方式。該公司專注於為下一代有前途的人才提供他們在Matson建立自己職業生涯所需的工具。2019年和2020年，分別有40%和53%的空缺職位是通過內部晉升填補的。該公司還提供了超過2250小時的員工培訓和發展，同時定期對其非工會員工進行績效評估。

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有關Matson人力資本計劃的更多信息，請參閲我們的可持續發展報告，網址為：Www.matson.com/可持續性。本網站僅為方便起見而提供，並且我們網站的內容不構成本表格10-K的一部分，也不會通過引用將其併入本表格10-K。

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議價協議：

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馬特森的海濱和海上員工由各種工會代表。如下圖所示，工會員工佔馬特森全球員工總數的71%。

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馬特森與這些工會有集體談判協議，這些協議將在未來的不同日期到期。雖然Matson認為，當這些集體談判協議到期時，它將能夠與其各個工會重新談判，而不會對其運營產生任何重大影響，但不能保證這些協議將在沒有放緩、罷工、停工或其他可能對Matson運營產生不利影響的中斷的情況下達成。有關集體談判協議談判風險的討論，見本表格10-K第I部分第1A項。

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此外，Matson和SSAT是太平洋海事協會(“PMA”)的成員，該協會代表其成員與美國西海岸的國際長岸和倉庫聯盟(“ILWU”)談判集體談判協議。PMA/ILWU集體談判協議基本上涵蓋了美國西海岸的所有沿海勞工。2017年8月，ILWU同意將與PMA的合同延長至2022年7月1日。

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多僱主養老金和退休後計劃：

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馬特森為一系列多僱主養老金和退休後計劃做出貢獻。Matson目前無意退出其供款的任何多僱主養老金計劃，也預計不會終止任何多僱主養老金計劃(有關某些多僱主養老金計劃下的提取負債的討論，請參閲下文第二部分第8項綜合財務報表的附註11和12)。

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目錄

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D.現有信息

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Matson在其互聯網網站上或通過其互聯網網站免費提供Matson關於Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及根據第13(A)節或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案。在向美國證券交易委員會(SEC)以電子方式存檔或提供此類材料後，應在合理可行的情況下儘快執行1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)的所有條款。馬特森的網址是www.matson.com。本網站僅為方便起見而提供，本網站的內容並不構成本表格的一部分，也不以參考方式併入本表格-10-K。

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SEC維護着一個互聯網網站，其中包含以電子方式提交給SEC的報告、委託書和信息聲明，以及有關Matson和其他發行人的其他信息。SEC的網址是www.sec.gov。

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第1A項。危險因素

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下列重大因素、事件和不確定因素可能使對本公司的投資具有投機性或風險性，應仔細審查。公司的業務面臨以下列出的重大風險；然而，這些風險因素並不能確定公司面臨的所有風險，目前未知或目前認為不是重大的其他風險或不確定因素可能會發生或成為重大的風險或不確定因素。這些或下述事件和不確定性的發生可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績、現金流、流動性、需求、收入、增長、前景、聲譽或股價產生不利影響，使公司無法準確預測、確認或控制。公司或代表公司所作的所有前瞻性陳述都受到下述風險的限制。

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與瓊斯法案相關的風險

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廢除、大幅修訂或放棄瓊斯法案或其應用將對公司的業務產生不利影響。

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1920年的《商船法案》(俗稱《瓊斯法案》)規範了美國境內的所有州際和州內海洋貿易。如果《瓊斯法案》被廢除、大幅修訂或放棄，其結果是，競爭對手將利用其收購和經營懸掛外國國旗和外國國旗的能力，以更低的運營成本進入夏威夷或阿拉斯加市場。如果建造的船隻和/或不受美國其他法規的約束，公司的業務將受到不利影響。此外，如果外國利益集團繞過瓊斯法案某些方面的週期性努力和嘗試一旦成功，公司作為瓊斯法案船隻美國公民運營商的地位將受到負面影響。如果海運服務包括在《服務貿易總協定》、《美國-墨西哥-加拿大協定》、《美國-歐盟貿易協定》或其他國際貿易協定中，或者如果《瓊斯法案》中所載的限制作了其他改變，那麼在有覆蓋的美國港口之間的貨物運輸可以向懸掛外國國旗的或懸掛外國國旗的外國港口開放。建造船隻，並可能產生其他不利影響。過去，英國首相曾建議瓊斯法案應該成為美國和歐盟之間貿易談判的話題。

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如果根據瓊斯法案，公司被認定不是美國公民，公司的業務將受到不利影響。

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公司章程的某些條款保護公司根據瓊斯法案保持其美國公民身份的能力。如果非美國公民能夠通過這些公司章程的限制，並且總共擁有該公司普通股的25%以上，那麼根據瓊斯法案，該公司將不再被視為美國公民。這樣的事件可能導致該公司沒有資格從事沿海貿易，並對其施加重大懲罰，包括扣押或沒收其船隻。

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目錄

與公司運營相關的風險

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該公司的經營業績已經受到不利影響，未來可能會受到新冠肺炎疫情及其相關經濟影響的實質性不利影響。

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COVID-19大流行已經損害了美國和全球經濟，關閉或限制了許多商業運營，擾亂了製造業、供應鏈、旅行、集裝箱運輸和貨物運輸。在美國和世界上許多其他國家，公共衞生官員以及州和地方政府已經建議或強制採取預防措施，以減緩COVID的傳播。19. 這種幹擾對公司業務的全面影響仍不確定。

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這場流行病嚴重減少了旅遊業，預計將繼續限制該公司服務的市場的旅遊業，包括夏威夷、關島和阿拉斯加，並導致對該公司本來會運輸的貨運的需求減少。此外，疫情對全球宏觀經濟的影響以及對公司客户業務運營的相關影響，包括財務困難或破產，可能會無限期持續下去，甚至在疫情消退之後也是如此。

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在公司的中國服務中，由於大流行，公司對其快速海運服務的需求增加；然而，隨着大流行的消退和供需趨勢的正常化，公司看到的高運量和高費率能否在未來保持下去還不確定。此外，來自中國的大量貨運導致整個行業的集裝箱和底盤短缺，以及美國西海岸港口的擁堵。由於創紀錄的貨運量和新冠肺炎的爆發，美國港口也出現了勞動力短缺。如果公司不能及時獲得足夠的設備或卸船，以滿足客户的需求和時間表，客户可以尋求由他人臨時或永久地滿足他們的運輸和物流需求。

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該公司的運營也受到了影響。該公司的員工出差能力也受到限制。如果公司員工(包括我們船隻上的海員)因其他原因不能履行職責，或者如果公司的碼頭因新冠肺炎疫情而暫時關閉，公司可能會受到進一步的影響。如果造船廠無法滿足需求或獲得零部件，或者在必要時不允許人員前往造船廠，一些船隻的幹船塢也可能被推遲或變得更加昂貴。

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由於新冠肺炎疫情的持續時間、廣度和嚴重程度(包括病毒復發或突變的可能性)、為遏制病毒或治療其影響而採取的行動(包括疫苗的可獲得性、分發、效力和公眾接受度)以及經濟刺激措施的影響，對公司業務、財務狀況、經營業績或現金流的最終影響無法合理估計 在這個時候。新冠肺炎大流行的額外或不可預見的影響可能會產生額外的風險，或者煽動或放大這些風險因素中描述的其他風險。

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經濟狀況或政府政策的變化導致消費者信心下降，以及某些市場對公司服務和產品的市場需求下降，並對公司的財務狀況、經營業績、流動性或現金流產生了不利影響。

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在美國國內，夏威夷和阿拉斯加的經濟驅動力(包括旅遊、軍費開支、建築開工、個人收入增長和就業)減弱，美國本土的消費者信心、市場需求和經濟疲軟，以及美元對其他外幣走強的影響，都減少了對商品的需求，對內陸和遠洋運輸量或運價造成了不利影響。例如，新冠肺炎疫情的不確定性和其他限制措施嚴重影響了旅遊業，削弱了某些細分市場的消費需求，增加了失業率，並導致美國經濟下滑，影響了貨運量和收入。石油貿易戰導致的石油價格下跌，以及因應新冠肺炎而導致的航空或汽車旅行減少帶來的需求減少，將進一步影響阿拉斯加經濟，進而可能影響公司的業務。此外，全球或跨太平洋運輸市場的運力過剩、貨物成本或貨幣匯率的變化、關税的徵收和有關税率的不確定性，或者國際貿易政策的變化，都可能對本公司中國服務的貨運量和運價產生不利影響。

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目錄

航運業競爭激烈，公司受到新的或加劇的競爭的影響。

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進入公司市場的老牌或初創航運運營商可能會給公司帶來新的競爭。航運業競爭激烈，進入壁壘有限，因為遠洋承運人可以將船隻進出貿易區或包租船隻，以管理運力並滿足客户需求。例如，2020年5月，該公司在中國服務的主要競爭對手將其從中國到美國西海岸的快速服務範圍擴大。在公司的任何航線上加入新的競爭對手或通過現有的競爭增加新的船隻或運力可能會導致可用運力的大幅增加，這可能會對公司的運量和運費產生不利影響。

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主要客户或代理關係的損失或損害可能會對公司的業務產生不利影響。

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該公司的業務依賴於它們與客户和代理商的關係，其收入的很大一部分來自公司最大的客户。該公司的業務依賴於它與美國軍方、貨運代理、大型零售商、消費品和汽車製造商以及其他較大客户的關係。有關公司重要客户的更多信息，請參閲本年度報告第I部分第1項的討論。

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本公司還可能受到第三方供應商(如鐵路、碼頭、代理和航運公司，包括租船船東)提供的服務的任何變化或服務成本變化的不利影響。服務結構和與這些各方的關係在公司的多式聯運業務以及中國、關島、密克羅尼西亞、日本、阿拉斯加出口和南太平洋服務中都很重要。

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這些關鍵關係中的任何一個的損失或損害都可能對公司的業務和收入產生不利影響。

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該公司依賴主要供應商和第三方提供其業務運營所必需的設備、能力和服務，如果該公司不能獲得足夠的第三方服務，其業務可能會受到不利影響。

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該公司的業務依賴於提供鐵路、卡車和海運服務的主要供應商。如果公司不能以合理的價格或價格從這些第三方獲得足夠的運輸設備、運力或服務，以滿足其客户的需求和時間表，客户可以尋求由其他人臨時或永久地滿足其運輸和物流需求。如果發生這種情況，公司的業務、經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

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燃油價格上漲、公司收取燃油相關附加費的能力發生變化，和/或美國西海岸所需燃料的成本或供應有限，都可能對公司的利潤產生不利影響。

​

燃料是該公司海洋運輸業務的一項重要運營費用。燃料的價格和供應是不可預測的，並根據公司無法控制的事件而波動。燃油價格的上漲可能會對公司的經營業績產生不利影響。燃料成本的增加還可能導致其他費用的增加，如能源成本和購買外部運輸服務的成本。在公司的海洋運輸和物流服務部門，公司使用與燃料相關的附加費，儘管與燃料相關的附加費的增加可能會對公司的競爭地位產生不利影響，並可能與燃料費用增加的時間不完全一致。該公司收取燃油相關附加費的能力發生變化，也可能對其經營業績產生不利影響。

​

從2020年1月1日起，國際海事組織實施了一項全球法規，一般要求所有船舶燃燒最高硫含量低於或等於0.5%的合規燃料油。目前，由於需要進一步提煉石油，LSFO的價格通常高於HSFO。在某些市場情況下，兩種產品之間的價格可能會顛倒。不能保證該公司在美國西海岸獲得LSFO的合同將以合理的成本保證足夠數量的數量。此外，在一些Matson船上長時間使用LSFO可能會降低發動機性能或導致更高的維護成本。馬特森宣佈的在至少一艘額外船隻上安裝洗滌器的計劃也可能會出現延誤或其他意想不到的複雜情況。該公司通過與燃料相關的附加費收回符合IMO 2020標準的燃料的較高成本的能力、LSFO的可用性以及對船舶性能的潛在影響可能會對公司的運營、業務和利潤產生不利影響。

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目錄

​

該公司的運營容易受到天氣、自然災害、海上事故、泄漏事件和其他經營風險的影響。

​

該公司的業務容易受到天氣、自然災害和其他氣候驅動事件的幹擾，如海上惡劣天氣、颶風、颱風、海嘯、洪水和地震，以及海上事故、石油或其他泄漏或其他環境事故。氣候變化已經增加，並可能繼續增加此類事件的頻率、嚴重性和不確定性。此類事件幹擾了公司按時提供預定服務的能力，導致費用增加，並可能造成與此類事件相關的業務損失。此外，惡劣天氣和自然災害可能會干擾公司的碼頭運營，並可能對其船舶和起重機造成嚴重損害。這些影響在阿拉斯加的某些港口可能尤其嚴重，因為該公司依賴於一臺起重機。該公司的船隻及其貨物也會受到操作風險的影響，例如機械故障、碰撞和人為錯誤。

​

任何此類事件的發生都可能導致船舶、集裝箱、貨物和其他設備的損壞或丟失，員工或人員的生命損失或身體傷害，污染和停產。根據典型的航運業政策，這些事件可能使公司面臨聲譽損害、由此產生的損害和可能的處罰責任，公司必須支付這些費用，然後向其保險公司尋求賠償。受影響的船隻也可能被取消服務，因此無法進行創收活動。

​

該公司的意外傷害和責任保險單通常會受到鉅額扣繳和免賠額的影響，可能不會涵蓋該公司可能遭受的所有損失。有些類型的損失，如港口堵塞造成的損失，一般不投保。在某些情況下，公司保留全部損失風險，因為購買保險在經濟上並不審慎，或者因為認為風險很遙遠。其他風險沒有投保，因為保險覆蓋範圍可能無法在商業上獲得。最後，本公司保留所有超出其保險限額的損失風險。

​

除新冠肺炎疫情外，公司還面臨與實際或威脅到的健康流行病、流行病或其他重大健康危機相關的風險，這些風險可能會嚴重擾亂公司的業務。

​

本公司的業務可能受到公共衞生流行病、流行病或其他重大健康危機(本公司統稱為公共健康危機)影響的不利影響。實際或威脅到的公共衞生危機可能會產生許多不利影響，包括全球經濟波動、對公司客户業務運營的影響、公司服務市場的旅遊業減少，或者由各種因素造成的海運貨物運輸、物流需求和供應鏈活動的重大中斷，如檢疫、工廠和辦公室關閉、港口關閉或其他政府施加的限制，任何這些因素都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

​

該公司的重要經營協議和租約可能會以不太優惠的條件更換，或者在到期時不會更換。

​

本公司在其業務中籤訂的重要運營協議和租賃，包括與碼頭、包船和倉庫以及與SSAT有關的協議和租賃，將在未來不同時間到期，不得更換或以較不優惠的條款更換，從而對公司未來的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。例如，2018年11月26日，本公司的一家全資子公司簽訂協議，毛納雷，一艘懸掛美國國旗和瓊斯法案資格的船隻以1.06億美元的價格出售，並根據運營租賃協議從買家手中租回。協議中包含的慣常陳述、擔保和契諾並不能消除以下風險：(A)出租人可能失去其瓊斯法案地位，(B)公司無法取代毛納雷如果不再符合瓊斯法案的資格，或(C)如果選擇了回購選項，公司將無法完成毛納雷在租賃期結束時。

​

該公司的船隻可能面臨意外的幹船塢或維修費用。

​

該公司經常聘請造船廠將其船隻停靠在岸上，以符合監管規定，並提供維修和維護。在發生事故或其他不可預見的損害時，船隻還可能不得不在海上停靠或維修。意外的幹船塢或維修可能需要該公司激活一艘備用船隻，購買額外的燃料，並在一段時間內運營一艘效率較低的較小船隻。該公司還經營多家

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目錄

較老的現役和後備船隻，可能需要更頻繁和更廣泛的維護。維修費用很難準確預測，而且可能相當可觀。此外，船隻因維修而停止服務的時間由多個因素決定，包括監管截止日期、市場狀況、造船廠供應情況和客户要求，因此，船隻停止服務的時間可能比預期的更長，這可能對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

​

本公司涉及一家合資企業，並面臨與合資企業關係相關的風險。

​

該公司參與了與SSAT的碼頭合資企業(並通過SSAT和美國西海岸多個碼頭的其他合資企業)，並可能啟動未來的合資項目。合資企業會給公司帶來某些風險，例如：

​

●公司對合資企業缺乏表決權控制，包括合資企業採取行動對公司聲譽造成損害的風險；
●公司與合營夥伴之間的利益錯位或不一致；
●依賴合營夥伴為其資本份額提供資金或履行其他承諾，包括合營夥伴可能破產的風險；以及
●合營企業的經營困難和財務虧損，可能導致公司減記資產或產生減值費用。

​

此外，該公司還依賴SSAT在美國西海岸的加利福尼亞州長灘和奧克蘭港口以及華盛頓州塔科馬港口提供裝卸服務。本公司可能會因所提供的服務或SSAT提供的此類服務的成本發生任何變化而受到不利影響。

​

本公司在國外航運市場開展業務所面臨的風險。

​

Matson的中國、阿拉斯加出口、密克羅尼西亞、日本和南太平洋服務受到在外國航運市場開展業務的相關風險的影響，其中包括：

​

●與在外國經營和發展與外國公司、商業夥伴和政府的關係相關的挑戰，包括由於文化差異；
●外國業務人員配備和管理方面的困難，包括動態的就業和移民法；
●公司是否有能力遵守美國和外國的法律和法規限制，包括反腐敗法，如“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)；
●不能繼續使用現有港口設施或支線船舶的；
●公司管理貨物成本變化或貨幣匯率波動的能力；
●政治和經濟不穩定；以及
●涉及美國與其他國家貿易關係的動態，包括關税水平或其他政府行動的徵收或與之相關的不確定性。

​

該公司在夏威夷和阿拉斯加的航站樓需要現代化。

​

該公司已完成其位於檀香山港口的沙島碼頭的第一階段翻新和現代化改造。重大的額外升級和項目仍在繼續。該公司還開始與阿拉斯加安克雷奇的州和地方當局就升級這些碼頭和港口設施進行談判。與碼頭擴建和現代化相關的監管、建設或其他延誤或成本超支可能會對公司的業務計劃、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，碼頭現代化計劃可能不會提高運營生產率或產生預期回報。

​

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目錄

加強安全措施、戰爭、實際或威脅的恐怖襲擊、打擊恐怖主義和其他暴力行為的努力可能會對公司的運營和盈利產生不利影響。

​

戰爭、恐怖襲擊和其他暴力行為可能會導致消費者信心和支出下降，或可能影響遊客前往夏威夷、關島或阿拉斯加旅遊的能力或意願，從而對這些經濟體和公司造成不利影響。此外，未來的恐怖襲擊可能會增加美國和全球金融市場的波動性。戰爭或恐怖主義行為可能針對該公司的航運業務，或可能導致美國政府控制馬特森的船隻進行軍事行動。加強安全措施，包括來源國和目的地國的海關檢查和相關程序，可能會減緩運輸速度，並增加通過美國或外國港口、跨境或美國或外國鐵路或高速公路的貨運成本。

​

收購可能會對公司的業務產生不利影響。

​

該公司的增長戰略包括通過收購進行擴張，例如，公司在2015年收購了Horizon Lines，Inc.(“Horizon”)，2016年收購了Span Intermediate，LLC(“Span Alaska”)。不能保證公司將成功地確定、談判或完成任何未來的收購。即使找到合適的人選，此類交易也可能導致吸收收購資產或公司的困難，並可能導致本公司的資本及其管理層的注意力從其他業務問題和機會上轉移。該公司可能無法整合其成功收購的公司，包括其人員、財務系統、分銷、運營和一般操作程序。該公司在實現與被收購公司整合相關的財務報告的適當內部控制方面也可能遇到挑戰。該公司可能會為收購支付溢價，從而產生商譽，而商譽可能會在以後被確定為受損。

​

與員工相關的風險

​

公司工會工人和相關行業的其他工人或其工會造成的停工或其他勞動力中斷可能會對公司的運營產生不利影響。

​

馬特森的很大一部分員工都受到集體談判協議的保護。此外，公司還依賴於第三方的服務-僱用集體談判協議所涵蓋人員的各方，包括SSAT。有關與工會的集體談判協議的更多信息，請參閲本年度報告第一部分的項目1.C.僱員和勞資關係。

​

本公司或相關行業其他公司的員工採取行動，反對本公司或其他公司管理層控制勞動力成本、限制工資或福利增長或修改工作慣例的努力，對本公司造成了不利影響。由於Matson或其行業內的其他公司未能成功地與此類工會談判集體談判協議，發生了罷工和中斷。

​

此外，任何減速、罷工、停工或其他中斷，包括通過工會招聘大廳獲得勞動力的限制，已經並在未來可能對Matson或SSAT的運營產生不利影響。

​

公司關鍵人員的流失或未能充分管理人力資本可能對其業務產生不利影響。

​

該公司未來的成功在很大程度上將取決於其關鍵人員和熟練員工(包括高級管理層以及合資夥伴的關鍵人員)的持續服務。由於關鍵人員對公司業務和客户關係的經驗和了解，關鍵人員服務的永久性或暫時性損失可能會對公司未來的經營業績產生不利影響。如果關鍵員工離職或無法工作，公司可能會產生鉅額費用來更換他們。此外，如果不能及時更換這些人員，公司執行其業務模式的能力可能會受到損害。公司在人力資本管理方面的投資和努力，包括維持理想的工作場所文化，可能無法成功地發現、吸引、發展、激勵、留住、競爭或替換合格的人才。本公司不為其任何關鍵人員提供關鍵人員保險。

​

17

目錄

與信息技術相關的風險

​

如果公司不能有效地利用公司的信息技術和通信系統，公司開展業務的能力可能會受到負面影響。

​

該公司高度依賴我們的信息技術系統的正常運作來實現運營和有效競爭。本公司定期更新其信息技術系統或實施新系統，這可能會導致大量業務中斷。不能保證系統升級或新系統將滿足我們當前或未來的業務需求，也不能保證它們將按設計運行。例如，該公司正在實施一個新的企業資源規劃(ERP)系統，該系統將持續多年，旨在提高運營效率並對其業務運營進行更有效的管理。

​

該公司的信息技術系統還依賴第三方服務提供商接入互聯網、基於衞星的通信系統、電網、數據庫存儲設施和電信提供商。本公司對這些第三方服務提供商的運營沒有控制權。過去，公司第三方服務提供商的中斷影響了公司的運營，包括公司預訂和管理運費、裝載船隻和處理報關單的能力。為了應對新冠肺炎疫情，並遵守公共衞生官員以及州和地方政府的指導，公司的許多員工都在家中或遠程工作，這增加了公司對其信息技術系統和第三方供應商的依賴。如果公司的信息技術和通信系統遇到可靠性問題、集成或兼容性問題，或者如果公司的第三方提供商無法有效運行或遭遇中斷或故障，可能會對公司的信息技術和通信系統的可用性和功能產生不利影響，這可能導致業務中斷或效率低下、聲譽損害或客户流失。

​

公司的信息技術系統在過去和將來都可能面臨網絡安全風險和其他中斷，這些風險和中斷可能會削弱公司的運營能力，並對其業務產生不利影響。

​

與其他一些行業相比，航運業是網絡攻擊的更頻繁的目標，因為這些服務的本質。該公司在業務的許多方面廣泛依賴其信息技術系統和第三方服務提供商，包括會計、賬單、支付、貨物預訂和跟蹤、船舶調度和配載、設備跟蹤、客户服務、銀行、工資和員工通信系統的雲服務。該公司還收集、存儲和傳輸敏感數據，包括其專有業務信息及其客户的信息，以及其客户和員工的個人身份信息。儘管公司不斷努力投資於公司的信息技術系統和全系統數據安全計劃，實施安全措施以保護公司的數據和基礎設施免受入侵和其他網絡威脅，公司使用旨在保護公司系統安全和可用性的內部流程和控制措施，但公司過去和未來都經歷過網絡安全風險，如計算機病毒、黑客攻擊、惡意軟件、拒絕服務攻擊、網絡恐怖主義、規避安全系統、不當行為、應得的入侵或在公司設施、船舶上或第三方地點發生的其他災難性事件。

​

對公司系統或公司所依賴的第三方系統的任何故障、入侵或未經授權的訪問都可能導致機密、敏感或專有信息的丟失，服務或生產中斷，或以其他方式影響公司開展業務運營的能力，並可能導致收入和利潤的潛在減少，以及對其聲譽或責任的損害。

​

與財務相關的風險

​

如果與收購Span Alaska相關的已記錄無形資產受損，該公司可能需要在收益中計入一大筆費用。

​

該公司記錄了與收購Span Alaska產生的商譽、客户關係和商號相關的重大無形資產。本公司須每年進行商譽減值測試，或當事件或環境變化顯示報告單位的公允價值較少時

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目錄

而不是它的持有量。可能導致商譽或無形客户關係減損的因素包括影響報告單位財務狀況、經營業績和未來現金流的任何重大不利變化。

​

公司信用狀況的惡化、信貸市場的中斷或更高的利率可能會限制其進入債務資本市場的能力或增加債務成本。

​

公司信用狀況的惡化可能會對公司進入私人或公共債務市場的能力產生不利影響，還可能增加其借款成本。如果公司的信用狀況嚴重惡化，其進入債務資本市場的機會或更新其承諾的信貸額度的能力可能會受到限制，或者公司可能無法以相同的水平或相同的條件對債務進行再融資。由於本公司依賴其在需要時利用其循環信貸安排來支持其運營的能力，信貸和金融市場的任何波動阻止本公司獲得資金(例如，貸款人未履行其貸款義務)可能會對本公司的財務狀況和現金流產生不利影響。此外，該公司的信貸協議一般包括在公司信用狀況惡化時提高借款利率。此外，本公司根據其基於浮動利率的循環信貸安排產生利息。如果市場利率上升，浮動利率債務會產生更高的償債要求，就像美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)在2018年加息時的情況一樣，這將對公司的現金流和運營業績產生不利影響。此外，由於公司循環信貸安排下某些借款的浮動利率與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎, 有關倫敦銀行同業拆借利率未來的不確定性，以及從倫敦銀行間同業拆借利率向一個或多個替代基準利率的過渡，可能會給公司帶來融資風險，並對公司的融資成本產生不利影響。新冠肺炎疫情或其他宏觀經濟或金融市場發展對信貸市場造成的幹擾可能會增加本公司的資金成本，並限制本公司獲得資金的途徑。

​

如不遵守本公司信貸安排所載若干限制性金融契諾，可能會阻止派發股息、對本公司的業務分部、資本資源或其他活動施加限制，或以其他方式對本公司造成不利影響。

​

該公司的信貸安排包含某些限制性金融契約，其中最具限制性的包括債務與利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的最高比率(“EBITDA”)、EBITDA與利息支出的最低比率、對額外優先債務的某些禁令、對銷售回租交易的某些禁令以及維持最低股東權益。如果公司不遵守這些和其他要求的契諾，而貸款人沒有及時糾正或放棄這些契諾，導致違約，公司獲得信貸的機會可能會受到限制或終止，股息可能會被暫停，貸款人可能會宣佈任何未償還的到期和應付金額。該公司在其信貸安排下繼續借款的能力取決於遵守這些金融和其他非金融契約。

​

該公司的實際所得税税率可能會有所不同。

​

各種內部和外部因素可能對公司的有效所得税税率產生有利或不利的重大或無形影響，從而影響公司的淨收益和每股收益。這些因素包括但不限於税率的變化；税收法律、法規和裁決的變化；對現行税收法律、法規和裁決的解釋的變化；對公司實現遞延税項資產能力的評估的變化，以及不確定税收狀況的變化；會計原則的變化；當前税前收入以及預測税前收入的變化；基本建設基金(“CCF”)扣除水平、不可抵扣費用和符合税收抵免條件的費用的變化；投資組合的變化。以及公司公司結構的收購和變更。這些因素可能導致公司有效所得税税率的定期修訂，這可能會影響公司的現金流和經營業績。

​

養老金資產價值的變化，或者養老金法律或關鍵假設的變化，都可能對公司的財務業績產生不利影響。

​

本公司的員工養老金和退休後福利成本和債務的金額是根據相關精算計算中使用的假設計算的。這些假設中的任何一個由於經濟或其他因素、貼現率的變化、更高的醫療保健成本或計劃資產的實際或預期回報較低而發生不利變化，可能

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目錄

對公司的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，聯邦法律的變化，包括僱員退休收入保障法或養老金福利擔保公司保費的變化，可能會對公司的單一僱主和多僱主養老金計劃和計劃資金產生不利影響。這些因素，以及養老金計劃資產公允價值的下降，可能會給提供養老金和醫療福利的成本帶來上行壓力，並可能增加未來的養老金支出和所需的資金貢獻。不能保證公司將成功地限制未來的成本和費用增長，成本和費用的持續上升壓力可能會進一步降低公司業務的盈利能力。

​

公司可能在其參與的多僱主養老金和退休後計劃下承擔超出其對公司員工的籌資義務的風險。

​

該公司為各種多僱主養老金計劃繳費。如果本公司部分或全部退出任何資金不足的計劃，本公司將承擔該計劃無資金支持的既得利益的比例份額(見本年報第II部分第8項綜合財務報表附註11)。根據計劃管理人提供的有限信息(該公司無法獨立核實)，該公司認為，在完全退出或終止的情況下，其或有負債部分可能對其財務狀況和經營結果具有重大影響。如果任何其他供款僱主退出任何資金不足的計劃，而該僱主(或其受控集團的任何成員)在退出時不能履行其在該計劃下的義務，則本公司將與其他供款僱主一起承擔其在該計劃無資金支持的既得利益中按比例分攤的責任。此外，如果公司出資的多僱主計劃中有任何一項未能滿足最低資金要求，美國國税局(Internal Revenue Service)將對公司和其他繳費僱主徵收一定的罰款和税款。

​

與法律、監管和合規事項相關的風險

​

作為一家遠洋運輸和物流服務公司，公司受到許多影響公司運營的安全、環境和其他法律法規的約束，這些法律法規的遵守成本很高，並使我們承擔責任。

​

該公司，包括其船舶和碼頭，受到許多聯邦、州和地方法律和法規的約束，包括與安全、船務、設備標準和政府費率有關的法規。此外，本公司須遵守環境法律及規例，包括與港口地點的空氣質素措施、空氣排放、廢水排放、固體及危險物料、石油及油類的運輸、處理及處置有關的法律及規例。氣候變化，包括與温室氣體排放有關的任何條例、命令或限制，如“總量管制和交易”制度、補貼和信用制度以及能源使用等，其中包括：相關產品、危險物質和廢物；污染調查和補救；健康、安全和保護環境和自然資源；以及氣候變化，包括與温室氣體排放有關的任何條例、任務或限制，如“限額和交易”制度以及能源使用。具體法律法規的討論見本年度報告第一部分第一項。適用法律和法規的任何變化，包括它們的執行或解釋，以及通過的任何新法律和法規，包括美國總統行政當局最近的變化，都可能給公司的運營能力帶來巨大的額外成本和限制。這樣的成本可能無法通過增加客户付款來收回。

​

這些法律和法規要求我們獲得財務責任證明，並採取預防、應對和清理油類和有害物質泄漏的程序，以及影響公司業務的其他要求。為遵守適用的法律及法規，本公司已招致及可能招致與船隻及設備改裝、新設備、價格較高的燃料、改變操作程序及程序、追蹤排放物、更改路線、安裝洗滌器、採用或修改能源及接受額外監督檢查有關的開支及未來重大成本及開支，所有這些均可能對本公司的業務及財務狀況造成不利影響。例如，Matson的船隻在排放控制區內作業，該公司懸掛美國國旗的船隻通常必須保持在“類”狀態，並接受美國船級局或類似船級社的定期檢查。它們還必須由美國海岸警衞隊或代表美國海岸警衞隊定期檢查。在對船舶進行必要的年度檢驗期間，公司的船舶經營證書和執照會定期續簽，但不能保證公司的計劃和政策足以續簽這些證書和執照。EPA還要求船隻獲得一般許可證的覆蓋範圍，並遵守檢查、監測、排放、記錄和報告的要求。

​

20

目錄

這些法律和條例規定，如果發生任何違反或不遵守其要求(包括任何豁免、許可或記錄保存和其他報告要求)的情況，將處以鉅額罰款，以及刑事和民事處罰。例如，在三海里範圍內的美國水域，以及在某些情況下，在200海里專屬經濟區內發生的事件造成的任何船隻污染，都可能讓我們面臨這樣的罰款或處罰。

​

本公司正面臨並可能在未來受到可能對本公司產生不利影響的糾紛、法律或其他程序以及政府調查或調查的影響。

​

該公司的業務性質使其有可能面臨與反壟斷事項、勞工和僱傭事項、人身傷害和財產損害、環境和其他事項有關的糾紛、法律或其他訴訟以及政府調查或調查，這些都在本節披露的其他風險因素或公司提交給證券交易委員會的其他文件中討論過。例如，Matson是一家普通航空公司，其與客户打交道的關税、費率、規則和做法受到廣泛而複雜的外國、聯邦、州和地方法規的管轄，這些法規可能會引起糾紛或行政或司法訴訟。如果這些糾紛發展成訴訟程序，這些訴訟程序，無論是單獨的還是集體的，都可能涉及或導致公司的重大支出或損失，或者導致美盛公司在與客户打交道時的關税、費率、規則和做法發生重大變化。

​

該公司可能繼續面臨與收購Horizon有關的風險和未知債務。

​

本公司收購Horizon時，必須承擔其非夏威夷業務的所有債務和義務，包括與其波多黎各業務相關的任何剩餘債務和義務，Horizon於2015年第一季度停止了這些業務。處置這些負債以及公司未知的任何其他債務，包括或有負債，可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

​

Pasha在公司收購Horizon之前收購了Horizon的前夏威夷業務，Pasha幾乎承擔了與Horizon夏威夷業務相關的所有債務和義務，並同意履行各種契約。然而，在某些情況下，Horizon作為原始簽約方，可能仍然對承擔的夏威夷債務和義務負有主要責任。本公司可能會因承擔的夏威夷債務和義務而蒙受損失。

​

​

1B項。未解決的員工意見

​

沒有。

​

21

目錄

項目2.屬性

​

馬特森租賃包括辦公室和存儲空間在內的航站樓設施。公司海運部門使用的物資碼頭設施包括以下地點：

​

​

​

​

​

航站樓位置

    

種植面積

    

夏威夷火奴魯魯

 

105

 

安克雷奇，阿拉斯加

 

38

 

阿拉斯加荷蘭港

 

18

 

科迪亞克，阿拉斯加

 

6

 

華盛頓州塔科馬

​

14

​

關島北極星點

​

30

 

​

本公司目前正在續簽於2020年到期的若干碼頭租約。本公司期望能夠以與先前租賃協議中存在的條款類似的條款續簽這些租約。該公司位於加利福尼亞州奧克蘭和長灘港口以及華盛頓州塔科馬港口的其他主要碼頭設施由SSAT租用。

​

公司兩個部門在公司運營中使用的其他物質設施包括：

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​

​

​

​

​

​

其他物質設施

    

設施説明：

    

廣場上的素材

 

佐治亞州普勒市

 

貨倉

 

710,844

​

加利福尼亞州奧克蘭

 

貨倉

 

406,463

​

佐治亞州普勒市

 

貨倉

 

324,832

​

加利福尼亞州奧克蘭

 

貨倉

 

132,000

​

關島的皮蒂

​

貨倉

​

62,478

​

安克雷奇，阿拉斯加

​

辦公室/對接

​

54,000

​

奧本，華盛頓州

 

辦公室/對接

 

51,250

​

​

​

​

項目3.法律訴訟

​

環境問題：該公司的海洋運輸部門存在一定的風險，可能導致環境補救支出。本公司相信，根據其掌握的所有信息，本公司目前在所有重要方面都符合適用的環境法律和法規。

​

根據美國證券交易委員會的規定，關於涉及環境的行政或司法訴訟，該公司已決定，如果它合理地相信任何此類訴訟將導致100萬美元或以上的罰款(不包括利息和費用)，它將在未來提交的文件中披露這類訴訟。本公司相信，該門檻的合理設計可導致披露對其業務或財務狀況有重大影響的環境程序。

​

其他事項：本公司及其附屬公司是其正常業務過程中發生的其他法律訴訟的當事人，或可能對此承擔或有責任，管理層在諮詢律師後認為，這些訴訟的結果不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

​

​

項目4.礦山安全披露

​

不適用。

​

22

目錄

第II部

​

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

​

一般信息：Matson的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為“MATX”。截至2021年2月19日，Matson普通股共有2103名登記在冊的股東。

​

股東回報業績圖表和交易信息： 本第5項中的以下信息不應被視為就1934年《證券交易法》第(18)節而言已提交，也不應被視為通過引用將其納入1933年《證券法》下的任何申請中。

​

下面列出的累計總回報假設初始投資為100美元，並在每個財年末對股息進行再投資，並衡量截至12月31日的最後一個交易日這項投資在截至12月的五年中每一年的表現。2020年31日。該圖僅代表過去業績的歷史表現，並不一定代表未來的業績。

Graphic

*

2015年12月31日投資於股票或指數的100美元，包括股息再投資。

​

據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報道，2020年日均成交量為234,930股，而2019年和2018年的日均成交量分別為155,804股和232,289股。

​

​

23

目錄

分紅：公司在2019年至2020年每個會計季度宣佈的普通股每股股息如下：

​

​

​

​

​

    

分紅

2019

​

聲明

第一季度

​

$

0.21

第二季度

​

$

0.21

第三季度

​

$

0.22

第四季度

​

$

0.22

2020

​

​

​

第一季度

​

$

0.22

第二季度

​

$

0.22

第三季度

​

$

0.23

第四季度

​

$

0.23

​

Matson董事會還宣佈2021年第一季度每股0.23美元的現金股息，2021年3月4日支付給2月登記在冊的股東。11號，2021年。儘管Matson預計將繼續就其普通股支付季度現金股息，但股息的宣佈和支付取決於董事會的酌情決定權，並將取決於Matson的財務狀況、經營業績、現金需求和董事會認為相關的其他因素。

​

​

​

​

24

目錄

項目6.精選財務數據

​

本公司的比較精選財務數據為截至2020年12月31日的五年內每年的財務數據。閲讀這些信息時應結合項目8“財務報表和補充數據”和項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。除截至2016年12月31日的年度包括53周外，所有財年均包括52周：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：百萬，每股除外)

    

2020

    

2019

    

2018

    

2017

    

2016

 

營業收入：(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸

​

$

1,853.9

​

$

1,666.6

​

$

1,641.3

​

$

1,571.8

​

$

1,541.1

​

物流

​

 

529.4

​

 

536.5

​

 

581.5

​

 

475.1

​

 

400.5

​

營業總收入

​

$

2,383.3

​

$

2,203.1

​

$

2,222.8

​

$

2,046.9

​

$

1,941.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業收入和淨收入：(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸(2)

​

$

244.8

​

$

90.8

​

$

131.1

​

$

126.4

​

$

144.5

​

物流

​

 

35.5

​

 

38.3

​

 

32.7

​

 

20.9

​

 

12.2

​

營業總收入

​

 

280.3

​

 

129.1

​

 

163.8

​

 

147.3

​

 

156.7

​

利息支出

​

 

(27.4)

​

 

(22.5)

​

 

(18.7)

​

 

(24.2)

​

 

(24.1)

​

其他收入(費用)，淨額

​

 

6.1

​

 

1.2

​

 

2.6

​

 

2.1

​

 

(2.1)

​

所得税前收入

​

 

259.0

​

 

107.8

​

 

147.7

​

 

125.2

​

 

130.5

​

所得税(3)

​

 

(65.9)

​

 

(25.1)

​

 

(38.7)

​

 

105.8

​

 

(49.1)

​

淨收入

​

$

193.1

​

$

82.7

​

$

109.0

​

$

231.0

​

$

81.4

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可識別資產：(1)(6)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸(4)

​

$

2,431.1

​

$

2,424.5

​

$

2,071.6

​

$

1,941.5

​

$

1,726.3

​

物流

​

 

469.5

​

 

420.9

​

 

358.8

​

 

310.1

​

 

293.3

​

總資產

​

$

2,900.6

​

$

2,845.4

​

$

2,430.4

​

$

2,251.6

​

$

2,019.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非經常開支：(5)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸

​

$

190.0

​

$

294.5

​

$

385.4

​

$

305.3

​

$

179.1

​

物流

​

 

2.3

​

 

15.8

​

 

15.8

​

 

1.7

​

 

0.3

​

資本支出總額

​

$

192.3

​

$

310.3

​

$

401.2

​

$

307.0

​

$

179.4

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折舊和攤銷：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸

​

$

107.4

​

$

93.6

​

$

87.0

​

$

93.3

​

$

92.6

​

物流

​

 

7.5

​

 

6.8

​

 

7.4

​

 

7.9

​

 

4.5

​

​

​

​

114.9

​

​

100.4

​

​

94.4

​

​

101.2

​

​

97.1

​

延期幹船塢攤銷--遠洋運輸

​

​

25.1

​

​

34.3

​

​

37.4

​

​

46.2

​

​

38.9

​

折舊及攤銷總額

​

$

140.0

​

$

134.7

​

$

131.8

​

$

147.4

​

$

136.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入中的每股收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

4.48

​

$

1.93

​

$

2.55

​

$

5.38

​

$

1.89

​

稀釋

​

$

4.44

​

$

1.91

​

$

2.53

​

$

5.35

​

$

1.87

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宣佈每股現金股息

​

$

0.90

​

$

0.86

​

$

0.82

​

$

0.78

​

$

0.74

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

債務總額--包括當期部分

​

$

744.8

​

$

958.4

​

$

856.4

​

$

857.1

​

$

738.9

​

股東權益總額

​

$

961.2

​

$

805.7

​

$

755.3

​

$

677.2

​

$

494.9

​

流通股

​

 

43.2

​

 

42.9

​

 

42.7

​

 

42.5

​

 

42.9

​

(1)2016年和隨後選定的財務數據包括截至2016年8月4日收購的Span Alaska的運營情況。
(2)海洋運輸部門包括2020、2019年、2018年、2017年和2016年公司投資SSAT的權益收入分別為2630萬美元、2080萬美元、3680萬美元、2820萬美元和1580萬美元。
(3)截至2019年12月31日、2018年和2017年的年度所得税包括非現金所得税(費用)/福利，分別為290萬美元、290萬美元和154.0美元，與公司遞延資產和負債的重新計量以及因適用2017年減税和就業法案而進行的其他離散調整有關。
(4)海洋運輸部門包括截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年與公司對SSAT的投資相關的4870萬美元、7620萬美元、8700萬美元、9320萬美元和8240萬美元。
(5)不包括與Matson收購Span Alaska有關的支出，這些支出被歸類為現金流量收購的付款，用於現金流量合併報表中的投資活動。
(6)2020和2019年的可確認資產包括2019年採用租賃會計準則產生的經營性租賃使用權資產。

​

25

目錄

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

​

前瞻性陳述和風險因素

​

公司可能不時以口頭或書面形式作出或已經作出某些前瞻性陳述，例如對公司未來業績的預測和預測，或管理層的計劃和目標的陳述。這些陳述是“前瞻性”陳述，正如1995年“私人證券訴訟改革法案”中所定義的那樣。這些前瞻性陳述可能包含在證券交易委員會的文件中，例如10-K、10-Q和8-K表格、提交給股東的年度報告、公司發佈的新聞稿、公司的互聯網網站(包括其子公司的網站)以及公司管理人員的口頭陳述。除這些書面或口頭通信中包含的歷史信息外，此類通信均包含前瞻性陳述。例如，這些數據包括所有提及2021年或未來幾年的數據。新的風險因素不時出現，公司無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對公司業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。因此，前瞻性陳述不能作為對未來結果的保證，並涉及一些風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能導致實際結果與陳述中預測的結果大不相同，包括但不限於本表“風險因素”標題下第I部分第1A項所述的因素。10-K，該部分通過引用併入本文。本公司不需要也不承擔義務修改或更新前瞻性陳述或任何可能影響實際結果的因素，無論是由於新信息、未來事件或本報告日期之後發生的情況。

​

概述

​

管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在從管理層的角度對公司的財務狀況、經營業績、流動性和其他可能影響公司未來業績的因素進行討論。下面的討論旨在提供有助於理解公司合併財務報表逐年變化的信息、導致這些變化的主要因素，以及某些會計原則、政策和估計如何影響公司的合併財務報表。MD&A是對合並財務報表的補充，應與合併財務報表及合併財務報表附註一起閲讀。下面是第二部分。有關Matson截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的財務狀況及經營業績的討論及分析，請參閲本公司報告第II部分第7項。截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告，於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會(SEC)。

​

以下各節介紹了MD&A：

​

◾2020年第四季度關於業務狀況的討論和更新
◾綜合運營結果
◾營業收入和分部收入分析
◾流動性與資本資源
◾合同義務、承付款、或有事項和表外安排
◾關鍵會計估計
◾其他事項

​

​

26

目錄

2020年第四季度關於業務狀況的討論和更新

​

海洋運輸：2020年第四季度，該公司在夏威夷服務中的集裝箱運量為0.8箱。這主要是由於增加了西行航程以及對生活用品和家裝商品的需求增加，但部分被大流行導致的旅遊活動減少所抵消。夏威夷州在10月份放鬆了對這些島嶼的遊客旅行限制，每日旅客數量有所改善，但旅遊活動仍明顯低於去年同期的水平。旅遊業水平預計將保持在低水平，直到大流行消退，並將對夏威夷的經濟產生有意義的負面影響。

​

在中國，公司2020年第四季度的集裝箱運量同比增長139.1%，這是由於CLX+服務的運量以及CLX服務運量的增加(因為我們增加了貿易區的運力)。Matson在2020年第四季度繼續實現費率溢價，實現平均運費利率高於去年同期。該公司預計，隨着疫情的持續，電子商務和其他大宗商品的消費增加，加上該行業的其他供需因素，在2021年上半年將在很大程度上保持有利。隨着大流行隨着廣泛的疫苗接種而消退，我們預計目前受益的一些供需因素將繼續存在，並繼續推動對我們的CLX和CLX+服務的需求。

​

在關島，該公司2020年第四季度的集裝箱吞吐量同比增長4.2%，主要原因是對生活用品和家裝商品的需求增加，但部分被疫情導致的旅遊活動減少所抵消。短期內，我們預計低迷的旅遊業水平將對關島經濟產生負面影響。

​

在阿拉斯加，該公司2020年第四季度的集裝箱運量同比增長18.9%，這主要是由於增加了兩次航行以及對維持和家裝商品的需求增加，以及南向運量略有增加所導致的北向運量增加的結果。在阿拉斯加，該公司2020年第四季度的集裝箱運量同比增長18.9%，這主要是由於增加了兩次航次以及對維持和家裝商品的需求增加。阿拉斯加經濟繼續受到新冠肺炎疫情和低油價環境的經濟影響的負面影響。短期內，我們預計經濟將緩慢復甦，但在疫情消退之前仍面臨挑戰。

​

2020年第四季度，該公司SSAT合資投資的貢獻為1,090萬美元，或7.9美元。比2019年第四季度高出100萬。這一增長是由較高的升降量推動的。

​

物流：2020年第四季度，公司物流部門的營業收入為960萬美元，或200萬美元。與2019年第四季度實現的營業收入相比，增長了100萬。這一增長主要是由於運輸經紀業務的貢獻增加，這是由於我們的核心市場的商品消費和庫存補充增加以及供需基本面緊張所致。

​

綜合經營成果

​

以下對Matson截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度運營財務業績的分析應與以下第二部分第8項中的合併財務報表結合閲讀。

​

綜合結果：2020年與2019年相比：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(美元，單位：百萬美元，不包括每股金額)

​

2020

​

2019

​

變化

 

營業收入

    

$

2,383.3

    

$

2,203.1

    

$

180.2

    

8.2

%

運營成本和費用

​

 

(2,103.0)

​

 

(2,074.0)

​

 

(29.0)

 

1.4

%

營業收入

​

 

280.3

​

 

129.1

​

 

151.2

 

117.1

%

利息支出

​

 

(27.4)

​

 

(22.5)

​

 

(4.9)

 

21.8

%

其他收入(費用)，淨額

​

 

6.1

​

 

1.2

​

 

4.9

 

408.3

%

所得税前收入

​

 

259.0

​

 

107.8

​

 

151.2

 

140.3

%

所得税

​

 

(65.9)

​

 

(25.1)

​

 

(40.8)

 

162.5

%

淨收入

​

$

193.1

​

$

82.7

​

$

110.4

 

133.5

%

基本每股收益

​

$

4.48

​

$

1.93

​

$

2.55

 

132.1

%

稀釋後每股收益

​

$

4.44

​

$

1.91

​

$

2.53

 

132.5

%

​

27

目錄

財年：截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年包括52周。

​

綜合營業收入截至12月的一年。2020年31日，與前一年相比增加了1.802億美元，增長8.2%。這一增長是由於海洋運輸收入增加1.873億美元，但被物流收入減少710萬美元所抵消。

​

運營成本和費用截至12月的一年。2020年31日，與前一年相比增加了2900萬美元，增幅為1.4%。增加的原因是海運運營成本和支出增加3330萬美元，但物流運營成本和支出減少430萬美元部分抵消了這一增加。

​

營業收入截至12月的一年。2020年31日比前一年增加了1.512億美元，增幅為117.1%。增加的原因是海運業務收入增加1.54億美元，但被物流業務收入減少280萬美元部分抵消。

​

營業收入、營業成本和費用以及營業收入變化的原因在按業務分類的營業收入和收入分析中如下所述。

​

利息支出截至2020年12月31日的一年為2740萬美元，而前一年為2250萬美元。利息支出增加的原因是與新船建造相關的資本化利息的抵銷金額較低，但部分被未償債務的減少所抵消。

​

其他收入(費用)，淨額截至2020年12月31日的一年為610萬美元，而上一年為120萬美元，涉及與公司養老金和退休後計劃相關的淨定期福利成本或收益的某些部分的攤銷，以及從所得税退款中獲得的利息收入。其他收入(支出)的增加是由於公司養老金和退休後計劃負債中反映的有利調整，以及在截至2020年12月31日的一年中所得税退税利息增加。

​

所得税截至2020年12月31日的一年為6590萬美元，佔所得税前收入的25.4%，而去年同期為2510萬美元，佔税前收入的23.3%。上一年度所得税前收入的百分比。2019年的所得税税率受益於290萬美元，即2.7美元。所得税支出中包括的非現金福利的百分比，這是由於適用2017年減税和就業法案(以下簡稱税法)而產生的。

​

淨收入在截至2020年12月31日的一年中，與前一年相比增加了1.104億美元，增幅為133.5%。

​

營業收入和分部門收入分析

​

以下對截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的營業收入和收入的分類分析應與第II部分第6項和第II部分第8項合併財務報表附註3中包括的本公司可報告分部信息一起閲讀。

​

海洋運輸：2020年與2019年相比：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(美元，單位：億美元)

  

2020

    

2019

    

變化

 

海運收入

​

$

1,853.9

​

$

1,666.6

​

$

187.3

​

11.2

%

運營成本和費用

​

 

(1,609.1)

​

 

(1,575.8)

​

 

(33.3)

​

2.1

%

營業收入

​

$

244.8

​

$

90.8

​

$

154.0

​

169.6

%

營業利潤率

​

 

13.2

%

 

5.4

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

體積(40英尺當量單位(FEU)，汽車除外)(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

夏威夷集裝箱

​

 

145,700

​

 

146,600

​

 

(900)

​

(0.6)

%

夏威夷汽車公司

​

 

46,600

​

 

62,900

​

 

(16,300)

​

(25.9)

%

阿拉斯加集裝箱

​

 

72,600

​

 

69,400

​

 

3,200

​

4.6

%

中國集裝箱

​

 

118,900

​

 

64,000

​

 

54,900

​

85.8

%

關島集裝箱

​

 

18,900

​

 

19,400

​

 

(500)

​

(2.6)

%

其他容器(2)

​

 

17,500

​

 

16,900

​

 

600

​

3.6

%

(1)該期間的大致運量是根據航次出發日期計算的，但收入和營業收入進行了調整，以反映報告期間每個報告期結束時過境航次的收入和營業收入所佔的百分比。
(2)包括來自密克羅尼西亞、南太平洋和日本沖繩多個島嶼服務的集裝箱。

28

目錄

​

與截至2019年12月31日的一年相比，截至2020年12月31日的一年中，海洋運輸收入增加了1.873億美元，增幅為11.2%。這一增長主要是由於中國服務的運費收入增加，包括與CLX+服務相關的收入，但與燃料相關的附加費收入下降和夏威夷收入下降部分抵消了這一增長。

​

與去年同期相比，夏威夷集裝箱貨運量下降0.6%，主要原因是大流行及其對旅遊業的影響導致貨運量下降，但被第二季度帕沙的一艘船隻乾塢相關的貨運量以及對維持用品和家居裝修商品的需求增加部分抵消；阿拉斯加貨運量增長4.6%，主要是由於北向貨運量增加，包括與競爭對手的船隻幹船塢相關的貨運量和一次額外航行的貨運量，部分被南向貨運量小幅下降所抵消，這一增長主要是由於北向貨運量增加，包括與競爭對手的船隻幹船塢相關的貨運量和一次額外航行的貨運量，但被南向貨運量小幅下降所部分抵消中國貨運量增長85.8%，主要是由於CLX+服務的貨運量增加，以及我們在貿易區的運力增加導致CLX+服務的貨運量增加；關島貨運量下降2.6%，主要是由於大流行及其相關影響導致對零售相關商品的需求下降；其他集裝箱貨運量增長3.6%。

​

與截至2019年12月31日的財年相比，截至2019年12月31日的一年中，海運運營收入增加了1.54億美元，增幅為169.6%。這一增長主要是由於中國服務的貢獻增加，包括CLX+服務的貢獻，以及船隻運營成本的降低，包括在夏威夷服務中運營的船隻減少一艘的影響，但部分被夏威夷服務的較低貢獻所抵消。

​

在截至2020年12月31日的年度內，公司的SSAT終端合資投資貢獻了2630萬美元，而截至2019年12月31日的年度貢獻為2080萬美元。這一增長主要是由於運營成本降低所致。

​

物流：2020年與2019年相比：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(美元，單位：億美元)

    

2020

    

2019

    

變化

 

物流收入

​

$

529.4

​

$

536.5

 

$

(7.1)

​

(1.3)

%

運營成本和費用

​

 

(493.9)

​

 

(498.2)

 

 

4.3

​

(0.9)

%

營業收入

​

$

35.5

​

$

38.3

 

$

(2.8)

​

(7.3)

%

營業利潤率

​

 

6.7

%

 

7.1

%

​

​

​

​

​

​

與截至2019年12月31日的一年相比，截至2020年12月31日的一年中，物流收入減少了710萬美元，降幅為1.3%。減少的主要原因是運輸經紀和貨運代理收入下降。

​

截至2020年12月31日的一年，與截至2019年12月31日的年度相比，物流運營收入減少了280萬美元，降幅為7.3%。減少的主要原因是貨運代理的貢獻較低。

​

流動性和資本資源

​

與2019年12月31日相比，本公司於2020年12月31日可獲得的流動資金來源如下：

​

現金和現金等價物、受限現金和應收賬款:截至2020年12月31日和2019年12月31日，現金和現金等價物、限制性現金和應收賬款淨額如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日。

 

(單位：百萬美元)

    

2020

    

2019

    

變化

 

現金和現金等價物

​

$

14.4

​

$

21.2

​

$

(6.8)

​

受限現金

​

$

5.3

​

$

7.2

​

$

(1.9)

​

應收賬款，淨額(1)

​

$

253.4

​

$

205.9

​

$

47.5

​

(1)2020年12月31日和2019年12月31日符合條件的應收賬款170萬美元被分配給CCF。

​

29

目錄

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，公司現金、現金等價物和限制性現金的變化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2010年12月31日。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

變化

(單位：百萬美元)

    

2020

    

2019

    

2018

    

2020-2019

    

2019-2018

經營活動提供的現金淨額(1)

​

$

429.8

​

$

248.8

​

$

305.0

​

$

181.0

​

$

(56.2)

用於投資活動的現金淨額(2)

​

 

(177.0)

​

 

(306.9)

​

 

(260.3)

​

 

129.9

​

 

(46.6)

融資活動提供(用於)的現金淨額(3)

​

 

(261.5)

​

 

62.0

​

 

(40.0)

​

 

(323.5)

​

 

102.0

現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增

​

 

(8.7)

​

 

3.9

​

 

4.7

​

 

(12.6)

​

 

(0.8)

期初現金、現金等價物和限制性現金

​

 

28.4

​

 

24.5

​

 

19.8

​

 

3.9

​

 

4.7

期末現金、現金等價物和限制性現金

​

$

19.7

​

$

28.4

​

$

24.5

​

$

(8.7)

​

$

3.9

​

(1)經營活動提供的淨現金變動：截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，經營活動提供的現金淨額變化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

變化

(單位：百萬美元)

    

2020-2019

 

2019-2018

營業淨收入

​

$

110.4

​

$

(26.3)

非現金遞延所得税

​

​

28.5

​

​

(5.7)

其他非現金相關變動，淨額

​

​

17.0

​

​

2.6

經營性租賃使用權資產攤銷

​

​

14.1

​

​

60.7

來自SSAT的收入和分配，淨額

​

​

24.7

​

 

(0.8)

經營租賃負債

​

 

(16.0)

​

​

(59.9)

延期幹船塢付款

​

 

9.1

​

 

(6.7)

應收賬款淨額

​

 

(65.8)

​

 

46.9

預付費用和其他資產

​

 

(2.6)

​

 

20.3

應付賬款、應計項目和其他負債

​

 

58.7

​

 

(85.1)

其他長期負債

​

 

2.9

​

 

(2.2)

總計

​

$

181.0

​

$

(56.2)

​

經營性租賃使用權資產和經營性租賃負債攤銷的變動主要涉及截至2019年12月31日止年度採用租賃會計準則的時間安排。在截至2020年12月31日的一年中，該公司來自SSAT的收入份額為2630萬美元，而上一年為2080萬美元，而在截至2020年12月31日的一年中，來自SSAT的分配為5540萬美元，而上年為2520萬美元。上一年收到的分發量為百萬美元。延期的幹船塢付款為168億美元。截至2020年12月31日的一年為2590萬美元，而前一年為2590萬美元。延期幹碼頭付款減少的原因是，在截至2020年12月31日的一年中，與上一年相比，船舶幹碼頭活動減少。應收賬款的變化主要是由於截至2020年12月31日的一年中收入比上年增加，也是由於截至12月的收款時間。2020年31日，與前一年相比。預付費用和其他資產的變化是由於預付所得税的時間、與保險相關的應收賬款金額的變化以及截至2020年12月31日的其他預付金額與上一年相比的變化。應付賬款、應計項目和其他負債的變化主要是由於截至2020年12月31日的一年中營業成本比上一年增加，也是由於與這些負債相關的付款時間。

​

(2)投資活動中使用的淨現金的變化：截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止的年度，用於投資活動的現金淨額變化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

變化

(單位：百萬美元)

    

2020-2019

 

2019-2018

資本化船舶建造支出

​

$

131.3

​

$

119.5

現金存入CCF

​

 

(36.2)

​

​

243.8

從CCF提款

​

​

36.2

​

​

(244.7)

其他資本支出

​

​

(13.3)

​

​

(28.6)

處置財產和設備所得收益淨額

​

 

11.9

​

​

(132.9)

出售其他投資所得收益

​

​

—

​

​

(3.7)

總計

​

$

129.9

​

$

(46.6)

​

截至2020年12月31日的一年，資本化船舶建造支出(包括資本化利息和船東項目)為8780萬美元，而上一年為2.191億美元。大寫血管的減少

30

目錄

建造支出(包括存入CCF的現金減去CCF中用於船舶建造相關付款的現金)是因為2020年與前一年相比，與新船建造相關的進度付款減少。截至2020年12月31日的一年，其他資本支出(不包括資本化的船舶建造支出)為1.045億美元，而去年同期為91.2美元。前一年的百萬美元。這一增長主要是由於在截至12月的一年中，與在船隻上安裝洗滌器以及夏威夷沙島碼頭擴建和現代化計劃相關的資本支出水平上升。2020年31日，與前一年相比。在截至2020年12月31日的一年中，處置財產和設備的收益為1530萬美元，而去年同期為340萬美元。前一年的百萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，處置的財產和設備包括出售和回租集裝箱和設備的淨收益約1430萬美元。

​

(3)融資活動提供(用於)的現金淨額變化：截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止的年度，融資活動提供(用於)的現金淨額變化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

變化

(單位：百萬美元)

    

2020-2019

 

2019-2018

發行固息債券所得收益

​

$

325.5

​

$

—

償還固定利息債務和資本租賃

​

​

(174.4)

​

​

(11.4)

循環信貸安排項下的償還和借款，淨額

​

​

(451.4)

​

​

114.1

融資成本的支付

​

​

(18.5)

​

​

—

其他付款變動，淨額

​

 

(4.7)

​

​

(0.7)

總計

​

$

(323.5)

​

$

102.0

​

在截至2020年12月31日的一年中，該公司從兩個新Title XI債務發行中獲得了3.255億美元的收益，支付了4710萬美元的預定本金，並按面值預付了1.695億美元的私人債務，而上一年的預定本金支付為4210萬美元。截至2020年12月31日的年度，公司循環信貸安排的淨償還總額為3.073億美元，而淨借款為144.1美元。前一年為100萬美元。循環信貸安排下借款減少的主要原因是經營活動提供的現金增加、發行第十一章債務的收益以及船舶建造付款減少。在截至2020年12月31日的一年中，該公司支付了1850萬美元與Title XI債務發行相關的融資成本。上一年沒有發生融資成本。

​

債務：截至2020年12月31日和2019年12月31日的債務總額如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日。

​

(單位：百萬美元)

    

2020

    

2019

    

變化

​

循環信貸安排

​

$

71.8

​

$

379.1

​

$

(307.3)

​

固定利息債務

​

​

688.3

​

​

579.3

​

​

109.0

​

債務總額

​

$

760.1

​

$

958.4

​

$

(198.3)

​

​

在截至2020年12月31日的一年中，總債務比上一年減少了1.983億美元。在截至2020年12月31日的一年中，公司循環信貸安排減少的主要原因是經營活動提供的現金增加，與建造新船有關的進度付款減少，以及用於償還循環信貸安排的新所有權XI融資的收益。固定利息債務的增加是由於2020年期間簽訂的新Title XI融資協議，這些協議被截至2020年12月31日的年度的預定債務支付部分抵消。

​

截至2020年12月31日，該公司在循環信貸安排下有5.701億美元的未使用產能，該安排將於2022年6月29日到期。截至2020年12月31日，債務協議下的槓桿率約為1.7。泰晤士報。本公司的債務在合併財務報表第二部分第(8)項的附註8中説明。

​

營運資金：截至2020年12月31日，該公司的營運資金缺口為2.056億美元，而截至12月的營運資金缺口為1.471億美元。2019年3月31日。營運資本受到以下因素的影響：使用現金減少公司截至2020年12月31日的長期循環信貸安排，與應收賬款和其他資產相關的收款金額和時間，以及與應收賬款、應計和其他負債相關的付款金額和時間。截至2020年12月31日，營運資金短缺增加，主要原因是收取所得税和應收保險導致的預付費用和其他資產減少，以及員工激勵和其他應計項目導致的其他負債增加。

31

目錄

​

資本支出：2021年，該公司預計將進行以下資本支出：(I)與維護相關的資本支出約為6000萬至7000萬美元；(Ii)購買設備以支持CLX+和AAX服務的增長，約為5500萬美元；(Iii)建造一艘新駁船，約為2500萬美元；(Iv)幹船塢洗滌器安裝成本約為2000萬美元。百萬美元。這些資本支出預計將通過經營活動提供的現金和公司的循環信貸安排提供資金。

​

合同義務、承付款、或有事項和表外安排

​

合同義務：

​

截至2020年12月31日，公司有以下估計合同義務：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

按期限分期付款

​

​

​

 

合同債務(百萬)

    

2021

    

2022-2023

    

2024-2025

    

此後

    

總計

 

債務總額(1)

​

$

59.2

​

$

197.2

​

$

103.4

​

$

400.3

​

$

760.1

​

經營租賃義務(2)

​

 

80.5

​

 

100.5

​

 

55.7

​

 

65.6

​

 

302.3

​

估計債務利息(3)

​

 

19.2

​

 

29.1

​

​

21.0

​

 

44.2

​

 

113.5

​

合格固定收益養老金義務(4)

​

 

14.0

​

 

29.0

​

 

29.6

​

 

76.2

​

 

148.8

​

多僱主提款義務(5)

​

 

10.6

​

 

8.2

​

 

8.2

​

 

59.7

​

 

86.7

​

賣方和其他義務(6)

​

 

67.2

​

 

1.9

​

 

—

​

 

—

​

 

69.1

​

退休後福利義務(4)

​

 

1.0

​

 

2.0

​

 

2.2

​

 

5.5

​

 

10.7

​

不合格的養老金義務(4)

​

 

1.7

​

 

2.2

​

 

—

​

 

0.6

​

 

4.5

​

總計

​

$

253.4

​

$

370.1

​

$

220.1

​

$

652.1

​

$

1,495.7

​

(1)債務總額包括償還未償債務的本金(見合併財務報表第8部分第8項附註8)。(見下文II，瞭解更多信息)。
(2)營運租賃責任主要包括房地產及碼頭租賃、船舶租賃、營運設備及其他根據不可撤銷安排訂立的租賃(詳情見下文第二部分第8項綜合財務報表附註9)。
(3)債務的估計利息是根據：(I)固定債務的規定利率，以及(Ii)假設2020年12月31日的餘額在到期前仍未償還的循環信貸安排的估計可變利息來確定的。
(4)合格的固定收益養老金、不合格的養老金和退休後福利義務包括未來十年的估計支付。在“此後”一欄中註明的數額是2026年至2030年的估計福利付款(更多信息見下文第二部分第8項合併財務報表附註11)。
(5)多僱主提款義務涉及與Horizon從波多黎各多僱主ILA-PRSSA大規模提款相關的貼現負債，以及與OPEIU當地153基金相關的部分提款負債(更多信息見下文第二部分第8項合併財務報表附註12)。
(6)賣方和其他債務包括：(1)不可撤銷的合同資本項目債務；(2)與幹船塢有關的債務；(3)其他合同債務。如果一份合同約定了合同中的重要條款，而這些金額沒有反映在合併資產負債表中，那麼這些金額就被認為是債務。

​

截至2020年12月31日，與未確認的税收優惠相關的估計支付時間和金額為1830萬美元，由於此類時間和支付的不確定性(如果有的話)，因此不在表中。

​

承付款、或有事項和表外安排：

​

承付款和或有事項：其他承擔和或有事項的説明載於合併財務報表第二部分第8項下的附註9、附註11和附註17，在此併入作為參考。

​

表外安排：除下文所述外，本公司並不參與任何對本公司的財務狀況、經營業績或現金流具有或合理可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生當前或未來重大影響的表外安排。

​

截至2020年12月31日，運營租賃項下的未來最低付款為3.023億美元。此外，本公司還向出租人提供與租賃船舶有關的最高剩餘價值擔保。有關租賃及船舶租賃擔保的額外資料載於綜合財務報表附註9下文第二部分第(8)項，並在此併入作為參考。

​

32

目錄

​

關鍵會計政策和估算

​

本公司的主要會計政策載於合併財務報表附註2第(8)部分第(8)項。下面是第二部分。按照美國公認的會計原則編制綜合財務報表，是本公司財務狀況和經營結果的管理層討論和分析的基礎，要求管理層在對可能影響綜合財務報表及其附註中報告的金額的未來事件進行會計估計時作出判斷。未來的事件及其影響不能確定，實際結果將不可避免地與會計估計不同。這些差異可能是實質性的。

​

在以下情況下，本公司認為會計估計是關鍵的：(I)(A)會計估計要求本公司對作出會計估計時高度不確定的事項作出困難或主觀的假設；(B)估計的變化合理地可能發生在作出估計的期間之後的期間；或(C)本公司本可使用不同的估計；及(Ii)本公司可能會使用不同的估計；及(Ii)本公司可能會使用不同的估計。這些會計估計的變化將對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。編制公司綜合財務報表所固有的關鍵會計政策和估計如下所述。管理層已經與我們董事會的審計委員會討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇。

​

長期資產、無形資產和商譽：本公司評估其長期資產、無形資產及商譽於第四季度可能出現的減值，或當事件或環境變化顯示其公允價值較可能少於其賬面價值時評估其長期資產、無形資產及商譽。該公司在海洋運輸和物流可報告部門中設有報告單位。

​

長期資產和有限壽命無形資產：長期資產和有限壽命無形資產按可識別現金流的最低報告單位分組。在評估減值時，上述每個資產組別產生的估計未來未貼現現金流量與每個資產組別記錄的賬面價值進行比較，以確定其賬面價值是否可收回。如果這次審查確定記錄的金額將不會收回，則為資產組記錄的金額將減少到其估計公允價值。這些資產減值分析主觀性很高，因為它們要求管理層作出假設，並對(其中包括)對未來現金流的時間和金額、資產的預期使用壽命、未來事件的潛在影響(包括經濟狀況和經營業績的變化)以及資產維護和改進的未來成本的估計做出相當大的判斷。如果管理層使用不同的假設，或者如果未來時期出現不同的情況，公司的財務狀況或未來的經營業績可能會受到重大影響。本公司已就減值對其長期資產及有限壽命無形資產進行評估，並確定截至12月底止年度並無減值。31、2020、2019年和2018年。

​

無限期無形資產和商譽：該公司的無形資產包括商譽、客户關係和商號，並按可識別現金流的最低級別報告單位分組。在估計報告單位的公允價值時，公司結合使用貼現現金流模型和基於扣除利息、所得税、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)的市場倍數的公允價值。貼現現金流方法要求該公司使用一些假設，包括特定於該業務的市場因素、該業務在較長一段時間內產生的估計未來現金流的數額和時間、該業務的長期增長率以及考慮到與現金流的數額和時間相關的風險的貼現率。雖然該公司在其貼現現金流模型中使用的假設與該公司用來制定其內部戰略計劃和預測的假設是一致的，但需要作出重大判斷來估計來自報告單位的未來現金流的數額和時間，以及實現這些現金流的風險。在使用EBITDA的市場倍數時，本公司對已完成交易和擬議交易中的倍數的可比性做出判斷。因此，假設和估計的變化，包括但不限於由外部因素(如行業和經濟趨勢)和內部因素(如公司業務戰略和內部預測的變化)推動的變化，可能會對公司的財務狀況或未來的經營業績產生重大影響。本公司已評估其無限期無形資產及減值商譽，並確定截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度並無減值。

​

33

目錄

保險相關責任：該公司沒有為某些風險投保，但在可行的情況下，這些風險中的許多都可以通過保險來減輕。本公司以免賠額或自保保額的方式購買保險。此類保險包括但不限於員工健康、工人賠償、海上責任、網絡安全、汽車責任以及財產和設備的有形損害。對於某些風險，本公司選擇不購買保險，因為此類保險的費用過高或感覺到風險很遙遠。此外，本公司保留超出本公司保單限額的所有損失風險，或對於沒有商業保險的其他風險。

​

在估計其留存風險和相關負債準備金時，該公司考慮了許多因素，包括歷史索賠經驗、人口統計因素、當前趨勢以及獨立第三方提供的分析。管理層定期審查用於確定公司留存風險和其他相關負債準備金是否充足的假設和估計。該公司的留存風險和其他相關負債含有不確定性，因為管理層需要運用判斷和長期假設來估計截至資產負債表日已報告的索賠和已發生但未報告的索賠的最終成本。如果管理層使用不同的假設，或者如果未來時期出現不同的情況，公司的財務狀況或未來的經營業績可能會受到重大影響。

​

養老金和退休後計劃：本公司的退休金及退休後福利開支及負債的估計需要本公司作出各種假設。這些假設包括貼現率、養老金計劃資產的預期長期回報率、薪資增長、醫療成本趨勢率、通貨膨脹率、退休比率、死亡率和預期繳款等因素。與假設不同的實際結果可能會對公司的財務狀況或未來的經營業績產生重大影響。假設變化的影響計入未攤銷淨收益和虧損，直接影響累計的其他全面收益(虧損)。此外，這些未攤銷收益和虧損將在未來期間攤銷並重新分類為收益(虧損)。

​

有關本公司退休金及退休後計劃及所用假設的額外資料，載於綜合財務報表附註11下文第二部分第8項。

​

所得税：本公司的所得税支出需要本公司作出各種估計和判斷。該等估計及判斷適用於計算應課税收入、税項抵免、税項優惠及扣減，以及某些遞延税項資產及負債的計算，該等遞延税項資產及負債乃因確認收入、成本及開支的時間不同而為税務目的而產生。遞延税項資產和負債的計算可能受到各種因素的影響，包括但不限於税率的變化；税收法律、法規和裁決的變化；對現有税收法律、法規和裁決的解釋的變化；以及對公司實現遞延税項資產(包括營業虧損和税收抵免結轉)能力的評估的變化。遞延税項資產和負債進行必要的調整，以反映預期在暫時性差異逆轉時生效的税率。這些估計的重大變化可能會導致公司在隨後的一個時期增加或減少所得税。

​

如果根據現有證據的份量，管理層認為部分或全部已記錄的遞延税項資產在未來期間很可能無法變現，則本公司將計入估值津貼。

​

有關本公司所得税的其他資料載於綜合財務報表附註10下文第二部分第8項。

​

其他事項

​

新的會計聲明：有關新會計聲明的更多信息，見下文第二部分第8項合併財務報表附註2。

​

​

34

目錄

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

​

債務和利率風險：該公司面臨利率變化的風險，主要是由於其過去的借款和投資活動維持流動資金，併為業務運營提供資金，包括循環信貸安排下的借款和定向增發定期貸款。為了管理其在利率變化中的風險，該公司利用不同到期日的固定利率和可變利率債務的平衡組合。預計公司未償債務的性質和金額將因未來的業務需求、市場狀況和其他因素而波動。截至去年12月，該公司的未償還浮動和固定利率債務分別為7,180萬美元和688.3美元。截至2019年12月31日，分別為3.791億美元和5.793億美元。

​

除某些違約事件外，本公司沒有義務在到期前提前償還浮動和固定利率債務。對於固定利率債務，市場利率的變化不會影響公司的財務狀況或經營業績。對於可變利率債務，假設2020年12月31日可變利率債務的餘額全年都未償還，可變利率提高100個基點將對公司2020年的經營業績產生大約70萬美元的影響。這一變化預計不會對該公司可變利率債務的公允價值產生實質性影響。

​

本公司若干借款的利息按倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)計算。目前的預期是，到2023年中，將停止使用LIBOR作為基準利率。預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的終止將要求公司及其貸款人從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)指標過渡到另一種基準利率。從倫敦銀行同業拆借利率轉換到另一個或多個基準利率可能會對公司目前使用倫敦銀行間同業拆借利率作為基準利率的某些借款成本產生不利影響，並最終對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

​

有關本公司債務的其他資料載於綜合財務報表附註8下文第二部分第(8)項。

​

投資風險：本公司可不時將其多餘現金投資於購買政府證券或公司債務證券的短期貨幣市場基金，或本公司現金投資政策允許的其他存款產品。這些貨幣市場基金和存款的加權平均期限維持在90%以下。因此，利率每變動1%，預計不會對這些投資的公允價值或利息收入產生實質性影響。截至2020年12月31日和2019年12月31日，該公司在貨幣市場基金的名義存款金額。

​

透過基金，本公司可不時投資於貨幣市場基金或其他合資格的投資項目。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司在CCF的現金存款是象徵性的。

​

外幣風險：該公司對外匯風險沒有實質性的風險敞口，儘管它間接受到匯率變化的影響，匯率的變化影響了夏威夷、關島、阿拉斯加和其他地區的旅遊業。與本公司中國服務有關的交易主要以美元計價，因此，人民幣匯率每變動1%不會對本公司的經營業績產生實質性影響。與該公司南太平洋服務相關的交易主要以新西蘭元計價。然而，新西蘭元匯率每變動1%，預計不會對公司的經營業績產生實質性影響。

​

​

35

目錄

項目8.財務報表和補充數據

​

​

​

​

​

頁面

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

37

獨立註冊會計師事務所報告書

38

合併收益表和全面收益表

40

合併資產負債表

41

合併現金流量表

42

合併股東權益報表

43

​

​

合併財務報表附註

44

1.

業務描述

44

2.

重大會計政策

44

3.

可報告的細分市場

50

4.

對SSAT的投資

51

5.

財產和設備

52

6.

商譽與無形資產

52

7.

基本建設基金

53

8.

債務

54

9.

租契

58

10.

所得税

60

11.

養老金和退休後計劃

62

12.

多僱主提款責任

69

13.

累計其他綜合收益(虧損)

69

14.

每股收益

70

15.

以股份為基礎的獎勵

70

16.

金融工具的公允價值

71

17.

承諾和或有事項

72

18.

季度信息(未經審計)

73

​

​

36

目錄

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

​

馬特森，華盛頓的管理層本公司及其附屬公司(以下簡稱“本公司”)有責任建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制在1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)下的規則第33a-15(F)條和第15d-15(F)條中定義，是由公司主要高管和主要財務官設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，目的是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括以下政策和程序：

​

●與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的；

​

●提供合理保證，保證交易在必要時被記錄，以便按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅按照公司管理層和董事的授權進行；以及

​

●提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

​

由於其固有的侷限性，財務報告內部控制只能在財務報表的列報和編制方面提供合理的保證。對未來期間進行任何有效性評估的預測都可能受到以下風險的影響：由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

​

管理層評估了截至12月公司財務報告內部控制的有效性。2020年31日。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準。內部控制-綜合框架(2013)。根據其評估，管理層認為，截至12月，2020年31日，公司財務報告內部控制有效。公司獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了一份關於公司財務報告內部控制的認證報告。

​

​

馬修·J·考克斯

​

/s/Joel M.Wine

馬修·J·考克斯

​

喬爾·M·懷恩

董事長兼首席執行官

​

執行副總裁兼首席財務官

2021年2月26日

​

2021年2月26日

​

​

​

37

目錄

獨立註冊會計師事務所報告

​

致Matson，Inc.董事會和股東。

​

財務報表與財務報告內部控制之我見我們已經審計了所附的Matson，Inc.及其子公司的合併資產負債表(“截至2020年12月31日及2019年12月31日止三個年度的相關綜合收益表及全面收益表、股東權益及現金流量表及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還根據以下標準對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

​

我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。

​

意見基礎公司管理層負責編制這些財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對這些財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

​

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

​

我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

​

財務報告內部控制的定義及侷限性公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

​

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

​

38

目錄

關鍵審計事項

​

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

​

商譽-Span Alaska報告單位-請參閲財務報表附註2和6

​

關鍵審計事項説明

​

本公司對減值商譽的評估包括將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。在估計報告單位的公允價值時，公司結合使用貼現現金流模型和基於EBITDA市場倍數的公允價值。貼現現金流方法要求公司作出與貼現率和未來收入預測相關的幾個業務假設。假設和估計的變化，包括但不限於由外部因素(如行業和經濟趨勢)和內部因素(如公司業務戰略和內部預測的變化)推動的變化，可能會對公允價值、任何商譽減值費用或兩者都產生重大影響。截至2020年12月31日的商譽餘額為327.8美元，其中7,860萬美元。由於2016財年收購了Span Intermediate，LLC(“Span Alaska”)，100萬美元分配給了物流可報告部門的一個報告單位。作為2020財年年度評估的一部分，本公司對其減值商譽進行了評估，並確定Span Alaska報告部門的公允價值超過了截至減值審查日期的賬面價值。

​

我們確定與Span Alaska相關的商譽是一項重要的審計事項，因為管理層對Span Alaska的公允價值進行了重大的估計和假設。具體地説，由於Span Alaska的業務對阿拉斯加經濟變化的敏感性，執行審計程序以評估管理層與未來收入預測和貼現率選擇相關的估計和假設的合理性，需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度，包括需要我們的公允價值專家參與進來。

​

如何在審計中處理關鍵審計事項

​

我們的審計程序涉及對未來收入的預測，特別是與Span Alaska相關的預測，以及Span Alaska貼現率的選擇，包括以下內容：

​

●我們測試了對管理層商譽減值評估控制的有效性，包括對未來收入預測和貼現率選擇的控制。
●我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較，評估了管理層準確預測未來收入的能力。
●我們通過將預測與(1)歷史收入和營業利潤率、(2)與管理層和董事會的內部溝通、(3)管理層與分析師和投資者的外部溝通、(4)物流業趨勢和(5)阿拉斯加經濟趨勢進行比較，來評估管理層收入預測的合理性。
●在我們公允價值專家的協助下，我們評估了貼現率的合理性，包括測試貼現率確定的來源信息，測試計算的數學準確性，以及制定一系列獨立估計並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。

​

​

/s/德勤律師事務所

​

加州舊金山

​

2021年2月26日

​

​

​

至少從1976年開始，我們就一直擔任本公司的審計師；然而，更早的一年不能可靠地確定。

​

​

​

​

39

目錄

Matson，Inc.和子公司

合併收益表和全面收益表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(單位：百萬，每股除外)

    

2020

    

2019

    

2018

 

營業收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸

​

$

1,853.9

​

$

1,666.6

​

$

1,641.3

​

物流

​

 

529.4

​

 

536.5

​

 

581.5

​

營業總收入

​

 

2,383.3

​

 

2,203.1

​

 

2,222.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

成本和費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

運營成本

​

 

(1,904.3)

​

 

(1,878.0)

​

 

(1,875.0)

​

SSAT的收入

​

 

26.3

​

 

20.8

​

 

36.8

​

銷售、一般和行政

​

 

(225.0)

​

 

(216.8)

​

 

(220.8)

​

總成本和費用

​

 

(2,103.0)

​

 

(2,074.0)

​

 

(2,059.0)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業收入

​

 

280.3

​

 

129.1

​

 

163.8

​

利息支出

​

 

(27.4)

​

 

(22.5)

​

 

(18.7)

​

其他收入(費用)，淨額

​

 

6.1

​

 

1.2

​

​

2.6

​

所得税前收入

​

 

259.0

​

 

107.8

​

 

147.7

​

所得税

​

 

(65.9)

​

 

(25.1)

​

 

(38.7)

​

淨收入

​

$

193.1

​

$

82.7

​

$

109.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

扣除所得税後的其他全面收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

193.1

​

$

82.7

​

$

109.0

​

其他全面收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

攤銷先前服務費用

​

 

(4.7)

​

 

(4.5)

​

 

(4.7)

​

淨虧損攤銷

​

 

(9.4)

​

 

2.7

​

 

1.1

​

其他調整

​

 

0.2

​

 

(0.6)

​

 

—

​

其他全面收益(虧損)合計

​

 

(13.9)

​

 

(2.4)

​

 

(3.6)

​

綜合收益

​

$

179.2

​

$

80.3

​

$

105.4

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本每股收益

​

$

4.48

​

$

1.93

​

$

2.55

​

稀釋後每股收益

​

$

4.44

​

$

1.91

​

$

2.53

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均未發行股數：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

 

43.1

​

 

42.8

​

 

42.7

​

稀釋

​

 

43.5

​

 

43.3

​

 

43.0

​

​

請參閲合併財務報表附註。

​

40

目錄

Matson，Inc.和子公司

綜合資產負債表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截止到十二月三十一號，

 

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

 

資產

​

​

​

​

​

​

​

流動資產：

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

14.4

​

$

21.2

​

應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元6.3百萬美元和$4.3分別為百萬美元

​

 

253.4

​

 

205.9

​

預付費用和其他資產

​

 

38.1

​

 

62.5

​

流動資產總額

​

 

305.9

​

 

289.6

​

長期資產：

​

​

​

​

​

​

​

對SSAT的投資

​

 

48.7

​

 

76.2

​

財產和設備，淨額

​

 

1,689.9

​

 

1,598.1

​

經營性租賃使用權資產

​

​

251.4

​

​

256.1

​

商譽

​

 

327.8

​

 

327.8

​

無形資產，淨額

​

​

192.0

​

​

202.9

​

遞延幹船塢費用(淨額)

​

​

51.9

​

​

56.9

​

其他長期資產

​

 

33.0

​

 

37.8

​

長期資產總額

​

​

2,594.7

​

​

2,555.8

​

總資產

​

$

2,900.6

​

$

2,845.4

​

​

​

​

​

​

​

​

​

負債和股東權益

​

​

​

​

​

​

​

流動負債：

​

​

​

​

​

​

​

債務的當期部分

​

$

59.2

​

$

48.4

​

應付帳款和應計項目

​

 

283.1

​

 

235.7

​

經營租賃負債

​

​

72.4

​

​

66.6

​

其他負債

​

 

96.8

​

 

86.0

​

流動負債總額

​

 

511.5

​

 

436.7

​

長期負債：

​

​

​

​

​

​

​

扣除遞延貸款費用後的長期債務

​

 

685.6

​

 

910.0

​

長期經營租賃負債

​

​

186.9

​

​

198.0

​

遞延所得税

​

 

389.6

​

 

337.6

​

其他長期負債

​

​

165.8

​

​

157.4

​

長期負債總額

​

 

1,427.9

​

 

1,603.0

​

承付款和或有事項(見附註17)

​

​

​

​

​

​

​

股東權益：

​

​

​

​

​

​

​

普通股--沒有面值的普通股；授權的，150.0百萬股($0.75每股陳述價值)；已發行，43.22020年達到100萬股，42.92019年將達到100萬股

​

 

32.4

​

 

32.2

​

額外實收資本

​

 

321.5

​

 

306.2

​

累計其他綜合虧損淨額

​

 

(50.8)

​

 

(36.9)

​

留存收益

​

 

658.1

​

 

504.2

​

股東權益總額

​

 

961.2

​

 

805.7

​

總負債與股東權益

​

$

2,900.6

​

$

2,845.4

​

​

請參閲合併財務報表附註。

​

41

目錄

Matson，Inc.和子公司

合併現金流量表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

    

2018

 

經營活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

193.1

​

$

82.7

​

$

109.0

​

協調調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折舊及攤銷

​

 

114.9

​

 

100.4

​

 

94.4

​

經營性租賃使用權資產攤銷

​

​

74.8

​

​

60.7

​

​

—

​

遞延所得税

​

 

52.1

​

 

23.6

​

 

29.3

​

處置財產和設備的損失(收益)

​

 

2.8

​

 

(1.4)

​

 

(1.9)

​

基於股份的薪酬費用

​

 

18.8

​

 

11.3

​

 

12.1

​

SSAT的收入

​

 

(26.3)

​

 

(20.8)

​

 

(36.8)

​

來自SSAT的分發

​

 

55.4

​

 

25.2

​

 

42.0

​

資產負債變動情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應收賬款淨額

​

 

(48.0)

​

 

17.8

​

 

(29.1)

​

延期幹船塢付款

​

 

(16.8)

​

 

(25.9)

​

 

(19.2)

​

延期幹船塢攤銷

​

 

25.1

​

 

34.3

​

 

37.4

​

預付費用和其他資產

​

 

21.9

​

 

24.5

​

 

4.2

​

應付賬款、應計項目和其他負債

​

 

44.8

​

 

(13.9)

​

 

71.2

​

經營租賃負債

​

​

(75.9)

​

​

(59.9)

​

​

—

​

其他長期負債

​

 

(6.9)

​

 

(9.8)

​

 

(7.6)

​

經營活動提供的淨現金

​

 

429.8

​

 

248.8

​

 

305.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資本化船舶建造支出

​

​

(87.8)

​

​

(219.1)

​

​

(338.6)

​

其他資本支出

​

 

(104.5)

​

 

(91.2)

​

 

(62.6)

​

處置財產和設備所得收益

​

 

15.3

​

 

3.4

​

 

136.3

​

向基本建設基金繳存現金

​

 

(132.4)

​

 

(96.2)

​

 

(340.0)

​

從基建基金中提取資金

​

 

132.4

​

 

96.2

​

 

340.9

​

出售其他投資所得收益

​

 

—

​

 

—

​

 

3.7

​

用於投資活動的淨現金

​

 

(177.0)

​

 

(306.9)

​

 

(260.3)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

發行債券所得款項

​

​

325.5

​

​

—

​

​

—

​

償還債務

​

​

(216.5)

​

 

(42.1)

​

 

(30.7)

​

循環信貸融資收益

​

​

648.0

​

 

622.1

​

 

963.9

​

償還循環信貸安排

​

​

(955.3)

​

​

(478.0)

​

​

(933.9)

​

融資成本的支付

​

​

(18.5)

​

 

—

​

 

—

​

發行普通股所得款項

​

​

0.1

​

 

0.3

​

 

0.7

​

支付的股息

​

​

(39.2)

​

 

(37.2)

​

 

(35.4)

​

與限制性股票單位股份淨結算有關的預扣税款

​

​

(5.6)

​

​

(3.1)

​

​

(4.6)

​

融資活動提供(用於)的現金淨額

​

 

(261.5)

​

 

62.0

​

 

(40.0)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增

​

 

(8.7)

​

 

3.9

​

 

4.7

​

年初現金、現金等價物和限制性現金

​

 

28.4

​

 

24.5

​

 

19.8

​

年終現金、現金等價物和限制性現金

​

$

19.7

​

$

28.4

​

$

24.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年末現金、現金等價物和限制性現金對賬：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

14.4

​

$

21.2

​

$

19.6

​

受限現金

​

​

5.3

​

​

7.2

​

​

4.9

​

年終現金總額、現金等價物和限制性現金

​

$

19.7

​

$

28.4

​

$

24.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

補充現金流信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

支付的利息，扣除資本化利息後的淨額

​

$

26.2

​

$

22.0

​

$

18.3

​

已繳納所得税，扣除所得税退税後的淨額

​

$

(16.1)

​

$

(24.2)

​

$

5.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非現金信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資本支出包括在應付帳款、應計項目和其他負債中

​

$

24.7

​

$

8.5

​

$

4.1

​

​

請參閲合併財務報表附註。

​

42

目錄

Matson，Inc.和子公司

合併股東權益報表

截至2020年12月31日的三年

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累計

​

​

​

​

​

​

 

​

​

普通股

​

其他內容

​

其他

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

陳述

​

已付現金

​

全面

​

留用

​

​

​

 

(單位：百萬，每股除外)

    

股票

    

價值

    

資本

    

收益(虧損)

    

收益

    

總計

 

2017年12月31日餘額

 

42.5

​

$

31.9

 

$

289.7

​

$

(24.9)

​

$

380.5

​

$

677.2

​

淨收入

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

109.0

​

 

109.0

​

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

(9.6)

​

 

6.0

​

 

(3.6)

​

基於股份的薪酬

 

—

​

 

—

 

 

12.1

​

 

—

​

 

—

​

 

12.1

​

已發行股票，扣除因員工税扣繳的股票後的淨額

 

0.2

​

 

0.1

 

 

(4.0)

​

 

—

​

 

—

​

 

(3.9)

​

回購股份

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.1)

​

​

(0.1)

​

股息(美元)0.82每股)

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

(35.4)

​

 

(35.4)

​

2018年12月31日餘額

 

42.7

​

​

32.0

 

​

297.8

​

​

(34.5)

​

​

460.0

​

​

755.3

​

淨收入

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

82.7

​

 

82.7

​

採用新租賃會計準則

​

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

4.4

​

​

4.4

​

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

​

—

​

 

—

 

 

—

​

 

(2.4)

​

 

​

​

 

(2.4)

​

基於股份的薪酬

 

—

​

 

—

 

 

11.3

​

 

—

​

 

—

​

 

11.3

​

已發行股票，扣除因員工税扣繳的股票後的淨額

 

0.2

​

​

0.2

​

 

(2.9)

​

 

—

​

 

—

​

 

(2.7)

​

股息(美元)0.86每股)

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

(37.3)

​

 

(37.3)

​

SSAT採用新的租賃會計準則

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5.6)

​

​

(5.6)

​

2019年12月31日的餘額

 

42.9

​

​

32.2

 

​

306.2

​

​

(36.9)

​

​

504.2

​

​

805.7

​

淨收入

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

193.1

​

 

193.1

​

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

(13.9)

​

 

—

​

 

(13.9)

​

基於股份的薪酬

 

—

​

 

—

 

 

18.8

​

 

—

​

 

—

​

 

18.8

​

已發行股票，扣除因員工税扣繳的股票後的淨額

 

0.3

​

​

0.2

​

 

(3.5)

​

 

—

​

 

(2.2)

​

 

(5.5)

​

SSAT的股權

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2.2

​

​

2.2

​

股息(美元)0.90每股)

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

(39.2)

​

 

(39.2)

​

2020年12月31日的餘額

 

43.2

​

$

32.4

 

$

321.5

​

$

(50.8)

​

$

658.1

​

$

961.2

​

​

請參閲合併財務報表附註。

​

43

目錄

Matson，Inc.和子公司

合併財務報表附註

​

1.

業務描述

​

馬特森，華盛頓公司是一家在夏威夷州註冊成立的控股公司，其子公司(“Matson”或“公司”)是海運和物流服務的領先提供商。該公司由以下人員組成二分部，海洋運輸和物流。有關本公司截至2020年12月31日的三年的可報告部門的財務信息，請參閲附註3。

​

海洋運輸：馬特森的遠洋運輸業務是通過馬特森的全資子公司馬特森導航公司(“MatNav”)進行的。MatNav成立於1882年，為夏威夷、阿拉斯加和關島等國內非毗連經濟體以及密克羅尼西亞其他島嶼經濟體提供重要的海運服務生命線。MatNav還經營着從中國到加利福尼亞州長灘的兩項優質快速服務，提供到日本沖繩和南太平洋各島嶼的服務，並經營從荷蘭港到亞洲的國際出口服務。此外，MatNav的子公司還為MatNav和夏威夷瓦胡島、夏威夷、毛伊島和考艾島以及阿拉斯加安克雷奇、科迪亞克和荷蘭港等地的MatNav和其他遠洋運輸公司提供裝卸、冷藏貨物服務、內陸運輸和其他碼頭服務。

​

馬特森有一個35SSA Terminals，LLC是MatNav的全資子公司Matson Ventures，Inc.和Carrix的子公司SSA Ventures，Inc.的合資企業。Inc.(“SSAT”)。SSAT目前為多家航空公司提供終點站和裝卸服務，地址為七美國西海岸的碼頭設施，包括三專供MatNav使用的設施。由於SSAT業務的性質，Matson將其在SSAT收入中的份額記錄在綜合收益和全面收益表中的成本和費用中，並將其記錄在海洋運輸部門中。

​

物流：Matson的物流業務是通過Matson物流公司開展的。馬特森物流公司(“馬特森物流”)，是馬特納夫公司的全資子公司。美盛物流成立於1987年，是一家輕資產企業，為客户提供多種物流服務，包括：(I)國內和國際鐵路聯運服務的多式聯運經紀服務、長途和地區性公路卡車運輸服務、專業拖車、平板車和項目服務、零擔服務和快速貨運服務(統稱為運輸經紀服務)；(Ii)集裝箱以下貨物拼裝和貨運代理服務(統稱為“貨運代理”)。以及(Iv)供應鏈管理、無船營運共同承運人(“無船承運人”)貨運代理及其他服務。

​

​

2.

重大會計政策

​

合併原則：合併財務報表包括Matson的賬户。公司及所有全資子公司，在消除公司間金額和交易後。對企業、合夥企業和有限責任公司的重大投資，本公司在這些公司中沒有控股權，但有能力施加重大影響，均按權益法入賬。本公司在SSAT的投資採用權益會計方法核算(見附註4)。

​

財年：馬特森的年底是12月。31.MatNav的期末發生在12月的最後一個星期五，除了Matson物流倉儲公司和Matson South Pacific Holdco Limited，這兩家公司的期末於12月結束。31.這些合併財務報表包括52MatNav在2020、2019年和2018財年的幾周。

​

外幣交易：美國(美國)美元是該公司海外子公司幾乎所有財務報表的功能貨幣。公司境外子公司的外幣資產和負債按各自資產負債表日的匯率換算成美元。匯率波動引起的換算調整計入股東權益內累計其他綜合虧損(收益)的組成部分。本公司按各自期間的平均匯率換算其境外子公司的經營結果。得失

44

目錄

外幣交易產生的收入計入綜合損益表和全面收益表的成本和費用。

​

預算的使用：按照美國公認的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響報告金額的估計和假設。估計和假設用於但不限於：投資減值；長期資產、無形資產和商譽減值；資本化利息；壞賬準備；法定或有事項；保險準備金和其他相關負債；權責發生制估計；養老金和退休後估計；多僱主退出負債；經營租賃資產和負債；以及所得税。如果實際結果與這些估計和假設不同，未來的結果可能會受到重大影響。

​

現金、現金等價物和限制性現金：現金等價物包括原始到期日為3個月或更短的高流動性投資。本公司按接近公允價值的成本計入這些投資。超過存款金額的未償還支票總額為$。19.9百萬美元和$13.8截至12月，百萬美元分別為31、2020和2019年，並計入綜合資產負債表中的流動負債。限制性現金指的是受合同限制且無法隨時獲得的金額。截至2020年12月31日和2019年12月31日，限制性現金為$5.3百萬美元和$7.2分別為100萬美元，並計入綜合資產負債表中的預付費用和其他資產。

​

應收賬款，淨額：應收賬款是指貿易客户在正常業務過程中產生的應收賬款。應收賬款在綜合資產負債表中扣除壞賬準備後顯示為淨額。應收賬款壞賬準備是由管理層根據應收賬款估計數確定的。對收款能力的估計主要基於對客户當前財務狀況和收款潛在風險的評估、客户的付款歷史、預期的未來信貸損失以及本公司定期監測的其他因素。

​

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止三年的應收壞賬準備變動情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

平衡點：

    

​

    

核銷

    

平衡點：

 

年份(百萬)

    

年初

    

費用(1)

    

以及其他

    

年終歲末

 

2020

​

$

4.3

​

$

2.9

​

$

(0.9)

​

$

6.3

​

2019

​

$

4.8

​

$

0.6

​

$

(1.1)

​

$

4.3

​

2018

​

$

4.6

​

$

0.8

​

$

(0.6)

​

$

4.8

​

(1)費用顯示為扣除從先前預留的可疑賬户收回的金額後的淨額。

​

預付費用和其他資產：截至2020年12月31日和2019年12月31日，預付費用和其他資產包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

截至2010年12月31日。

 

預付資產費用和其他資產(單位：百萬)

 

2020

    

2019

 

預付燃油

​

$

10.8

​

$

13.7

​

預付保險及保險相關應收賬款

​

 

7.5

​

 

13.4

​

預付營業費用

​

​

5.4

​

​

5.7

​

限制性現金船建造義務

​

​

5.3

​

​

7.2

​

應收所得税

​

​

0.3

​

​

12.8

​

其他

​

 

8.8

​

 

9.7

​

總計

​

$

38.1

​

$

62.5

​

​

遞延貸款費用：公司根據會計準則更新(“ASU”)2015-03年度“利息分配”(子主題835-30)：簡化債務發行成本的列報(“ASU 2015-03”)，將遞延貸款費用(不包括與循環信貸安排相關的費用)記錄為公司綜合資產負債表中債務總額的減少額。這些成本將使用實際利息法(見附註8)在相關債務的有效期內攤銷。

​

與本公司循環信貸安排相關的遞延貸款費用記錄在本公司綜合資產負債表的其他長期資產中，並使用直線法攤銷，因為這與使用實際利息法之間的差異並不大。

45

目錄

其他長期資產：截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他長期資產包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

截至2010年12月31日。

 

其他長期資產(百萬)

 

2020

    

2019

 

船舶和設備備件

​

$

11.5

​

$

12.4

​

保險相關應收賬款

​

​

10.5

​

​

10.6

​

遞延貸款費

​

 

2.7

​

 

2.1

​

雲計算軟件成本

​

 

2.4

​

 

—

​

應收所得税

​

​

2.1

​

​

11.5

​

其他

​

​

3.8

​

​

1.2

​

總計

​

$

33.0

​

$

37.8

​

​

財產和設備：財產和設備按成本列報。財產和設備在資產的預計使用年限內使用直線折舊。財產和設備的預計使用壽命最長可達以下最長壽命：

​

​

​

​

​

分類

    

人生在世

 

船舶

 

40年份

​

機器設備

 

30年份

​

航站樓設施

 

35年份

​

​

資本化利息：在合格資產為其預期用途做好準備期間，該公司將利息成本資本化。為了將這些資產的利息資本化，該公司確定船舶建造成本被視為符合條件的資產。資本化利息的金額是根據與建造這些船舶有關的付款金額計算的，採用加權平均利率。加權平均利率是根據本公司期內未償還借款的平均水平確定的。資本化利息計入公司綜合資產負債表中的在建船舶、物業和設備(見附註5)。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，公司資本為7.41000萬，$15.6百萬美元和$18.7數以百萬計的利息分別與建造新船有關。   

​

租約：本公司採用會計準則編纂(“ASC”)842，租契(“ASC 842”)，1月1日。2019年1月1日。ASC 842要求承租人在其資產負債表上記錄租賃，但在其損益表中確認費用的方式與收養前的做法類似。AASC 842規定，承租人將在租賃期內確認支付租賃付款義務的租賃負債，以及標的租賃資產的使用權資產。有關本公司租賃相關披露的更多信息，請參閲附註9。

​

延期幹船塢成本：懸掛美國國旗的船隻必須符合美國海岸警衞隊規則制定的特定適航標準。和船級社的規則。這些標準要求懸掛美國國旗的船隻通過二在一個月內進行幹船塢檢查五年期期間，最多為36個月他們之間。然而，在美國海岸警衞隊的列烏水下調查(“UWILD”)項目中註冊的懸掛美國國旗的船隻可以通過成本較低的水下檢查來滿足其中間調查乾塢的要求。非美國國旗的船隻必須符合適用的船級社規則和它們自己的適航性當地標準，這也要求船隻必須通過二每隔一年進行一次幹船塢檢查五年.

​

該公司負責維護其船舶符合美國和國際標準。由於與幹船塢檢查相關的成本通過船舶的持續運營為公司提供了未來的經濟利益，這些成本將被遞延和攤銷，直到下一次所需的幹船塢的預定日期，這通常是超過一年的時間。二至五年期句號。遞延幹船塢成本的攤銷在綜合收益表和全面收益表中計入海運部門的運營費用。船舶的日常維護和維修按發生的費用計入費用。

​

商譽和無形資產：商譽及無形資產因本公司進行收購而產生(見附註6)。無形資產包括使用直線法在預期使用年限內攤銷的客户關係，最長可達21歲，以及一個具有無限生命力的商號。

​

長期資產、無形資產和商譽的減值評估：本公司評估其長期資產、無形資產和商譽是否可能在第四季度減值，或當事件或環境變化表明公允價值更有可能低於其賬面價值時。該公司在海洋運輸和物流可報告部門中設有報告單位。

46

目錄

​

長期資產和有限壽命無形資產按可識別現金流的最低報告單位分組。在評估減值時，上述每個資產組別產生的估計未來未貼現現金流量與每個資產組別記錄的賬面價值進行比較，以確定其賬面價值是否可收回。如果這次審查確定記錄的金額將不會收回，則為資產組記錄的金額將減少到其估計公允價值。不是在截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日的年度，記錄了長期資產和有限壽命無形資產的減值費用。

​

無限期無形資產和商譽按可識別現金流的最低報告單位進行分組。在估計報告單位的公允價值時，該公司結合使用貼現現金流模型和基於利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)市場倍數的公允價值。根據公司對其無限期無形資產和減值商譽的評估，公司確定每個報告單位的公允價值超過賬面價值。不是在截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日的年度記錄了無限期無形資產和商譽的減值費用。

​

SSAT損傷評估：本公司對關聯方SSAT的投資在報告期內每當有減值證據時都會進行減值評估。如發現任何減值，本公司將評估投資的公允價值低於其賬面價值的減值是否是暫時性的。不是減值是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內確認的。

​

其他負債：截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他負債包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

截至2010年12月31日。

 

其他債務(百萬)

 

2020

    

2019

 

工資單和假期

​

$

29.2

 

$

28.5

​

員工激勵和其他

​

​

25.9

​

​

14.7

​

多僱主提款負債-短期(見附註12)

​

​

10.6

​

​

10.8

​

所得税負債

​

​

11.7

​

​

2.3

​

保險準備金和其他相關負債--短期

​

​

7.0

​

​

12.6

​

遞延收入

​

​

4.2

​

​

6.9

​

債務利息

​

​

3.4

​

​

4.9

​

養老金和退休後負債-短期(見附註11)

​

​

2.7

​

​

3.1

​

其他短期負債

​

​

2.1

​

​

2.2

​

總計

​

$

96.8

 

$

86.0

​

​

其他長期負債：截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他長期負債包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

截至2010年12月31日。

 

其他長期負債(百萬)

 

2020

    

2019

 

養老金和退休後負債(見附註11)

​

$

82.0

​

$

73.4

​

多僱主提款責任(見附註12)

​

​

52.8

​

​

54.8

​

保險準備金和其他相關負債

​

​

25.4

​

​

26.6

​

其他長期負債

​

 

5.6

​

 

2.6

​

總計

​

$

165.8

​

$

157.4

​

​

養老金和退休後計劃：該公司是太平洋海事協會(“PMA”)和夏威夷裝卸工業委員會的成員，這兩個委員會就涵蓋某些岸上談判單位人員的多僱主養老金計劃進行談判。本公司直接協商涵蓋其他談判單位人員的多僱主養老金計劃。養老金成本根據PMA、計劃各方或計劃受託人確定的繳費率應計。幾個受託的、非繳費的、單一僱主定義的福利計劃和定義的繳款計劃基本上覆蓋了所有其他員工。

​

本公司的退休金及退休後福利開支及負債的估計要求本公司作出各種假設。這些假設包括貼現率、養老金計劃資產的預期長期回報率、工資增長、醫療成本趨勢率、通貨膨脹率、退休比率、死亡率和預期繳款等因素。與假設不同的實際結果可能會對公司的財務狀況或未來的經營業績產生重大影響。關於公司退休金和退休後計劃的更多信息包括在附註11中。

​

47

目錄

保險相關責任：該公司沒有為某些風險投保，但在可行的情況下，這些風險中的許多都可以通過保險來減輕。本公司以免賠額或自保保額的方式購買保險。此類保險包括但不限於員工健康、工人賠償、海上責任、網絡安全、汽車責任以及財產和設備的有形損害。對於某些風險，本公司選擇不購買保險，因為保險費用過高或感覺到風險很遙遠。此外，本公司保留超出本公司保單限額的所有損失風險，或對於沒有商業保險的其他風險。

​

在估計其留存風險和相關負債準備金時，該公司考慮了許多因素，包括歷史索賠經驗、人口統計因素、當前趨勢以及獨立第三方提供的分析。管理層定期審查用於確定公司留存風險和其他相關負債準備金是否充足的假設和估計。

​

收入和費用的確認：公司合併財務報表中的收入是扣除公司間交易後的淨額列報。以下是公司按部門劃分的主要創收活動的描述，以及公司在所述時期內每項活動的收入確認政策：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

遠洋運輸(百萬)(1)

​

2020

​

2019

​

2018

海運服務

​

$

1,821.7

​

$

1,625.8

​

$

1,599.3

航站樓及其他相關服務

​

​

19.1

​

​

24.8

​

​

23.0

燃料銷售

​

​

7.3

​

​

10.1

​

​

12.2

船舶管理及相關服務

​

​

5.8

​

​

5.9

​

​

6.8

總計

​

$

1,853.9

​

$

1,666.6

​

$

1,641.3

(1)海洋運輸收入交易主要以美元計價，但以下金額除外3以外幣計價的海洋運輸服務收入和燃料銷售收入類別的百分比。

​

◾海洋運輸服務收入根據每個報告期內完成的相對過境時間在航程期間按比例確認。船舶運營成本和其他海洋運輸運營成本，如碼頭運營管理費用和銷售、一般和行政費用，在發生時計入運營成本。
◾終端和其他相關服務收入在執行服務時確認。相關成本確認為已發生。
◾燃料銷售收入和相關成本在公司按照合同條款和條件完成向客户交付產品時確認。
◾船舶管理及相關服務收入按完成服務的比例確認。相關成本確認為已發生。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

物流(百萬)(1)

​

2020

​

2019 (2)

​

2018 (2)

運輸經紀和貨運代理服務

​

$

477.0

​

$

489.0

​

$

532.5

倉庫和配送服務

​

​

36.2

​

​

34.1

​

​

33.8

供應鏈管理和其他服務

​

 

16.2

​

 

13.4

​

 

15.2

總計

​

$

529.4

​

$

536.5

​

$

581.5

(1)物流收入交易主要以美元計價，除了大約3運輸經紀和貨運代理服務收入的百分比，以及以外幣計價的供應鏈管理和其他服務收入類別。
(2)本公司已重新分類。$15.8300萬美元和300萬美元$16.6從運輸經紀和貨運代理服務到倉儲和配送服務，以及供應鏈管理和其他服務2019年12月31日和2018分別與其本期列報保持一致。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，物流總收入沒有變化。

​

◾運輸經紀和貨運代理服務收入包括支付給客户的所提供服務的金額。主要成本包括第三方購買的運輸服務、代理佣金、人工和設備。收入和相關購買的第三方運輸成本在交貨期間根據每個報告期內完成的相對運輸時間確認。人工、代理佣金和其他運營成本在發生時計入費用。該公司以毛收入為基礎報告收入，因為公司在這些交易中擔任委託人，因為它負責履行與客户的合同安排，並在制定價格方面有一定的自由度。

48

目錄

◾倉儲和配送服務收入包括支付給客户的存儲、搬運和增值包裝客户商品的金額。存儲收入在向客户提供服務的月份確認。與存儲相關的成本確認為已發生。其他倉儲和配送服務收入及相關成本按所提供服務的比例確認。
◾供應鏈管理和其他服務收入以及相關成本按所提供服務的比例確認。

​

公司通常在開始航行或提供運輸服務時，或在執行其他服務時向客户開具發票。當服務預先向客户開具發票時，收入就會遞延。本公司的應收賬款被歸類為短期，因為收款期限不到一年。本公司支出已發生的銷售佣金和合同收購成本，因為這些金額通常不重要。這些費用在綜合收益表和全面收益表中計入銷售、一般和行政費用。

​

客户集中度：海洋運輸部門服務於多個行業的客户，運輸多種貨物，減少了對任何單一客户或單一類型貨物的依賴。在2020、2019年和2018年，10最大的遠洋運輸客户約佔22百分比,23百分比和24分別佔海洋運輸收入的30%。無其中，這些客户個人佔海洋運輸運營收入的10%以上。

​

物流部門為眾多行業和地理位置的客户提供服務。在2020、2019年和2018年，10最大的物流客户約佔19百分比,21百分比和23分別佔物流收入的百分比。無其中，這些客户個人佔物流運營收入的10%以上。

​

分紅：經董事會批准後，公司將股息確認為負債。

​

基於股份的薪酬：公司記錄發放給員工和董事的所有股票獎勵的薪酬支出。附註15對公司的各種基於股票的薪酬計劃進行了更全面的描述。

​

所得税：本公司所得税費用的估算需要本公司進行各種估算和判斷。該等估計及判斷適用於計算應課税收入、税項抵免、税項優惠及扣減，以及某些遞延税項資產及負債的計算，該等遞延税項資產及負債乃因確認收入、成本及開支的時間不同而為税務目的而產生。遞延税項資產和負債進行必要的調整，以反映預期在暫時性差異逆轉時生效的税率。

​

如果根據現有證據的份量，管理層認為部分或全部已記錄的遞延税項資產在未來期間很可能無法變現，則本公司將計入估值津貼。本公司的所得税在附註10中有更全面的説明。

​

四捨五入：綜合財務報表和綜合財務報表附註中的金額四捨五入為百萬美元，每股計算和百分比除外，這些計算和百分比是根據舍入前的金額確定的。因此，如果根據報告的數據重新計算一些每股金額和百分比，可能會略有不同。

​

新會計公告:

​

金融工具信用損失的計量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”):2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016年ASU-13修訂現行估計某些金融資產(包括貿易及其他應收賬款、可供出售證券及其他金融工具)信貸損失的方法。亞利桑那州立大學2016年-13要求實體為某些金融工具的預期終身損失建立估值免税額。估值撥備的後續變動計入當期收益，並允許扭轉之前的虧損。新標準從12月或之後開始對中期和年度有效。15, 2019.

​

公司於2016年採用了ASU-13日使用修改後的追溯法，自2020年1月1日起生效。通過後，該公司將對預期未來信貸損失的評估作為確定壞賬準備的估計的一部分。這一變化對公司在綜合財務報表中計提可疑應收賬款的撥備沒有實質性影響。

​

49

目錄

客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算(“ASU 2018-15”)：2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的成本資本化的要求保持一致。本公司在預期的基礎上採用了ASU 2018-15，自2020年1月1日起生效。截至2020年12月31日止年度，本公司資本化成本為$2.4於2020年12月31日，與雲計算安排相關，並計入本公司綜合資產負債表其他長期資產的600萬美元。

​

3.可報告的細分市場

​

可報告分部是企業的組成部分，從事可能產生收入和支出的業務活動，其經營結果由首席運營決策者定期審查，以就分配給該分部的資源作出決定，並評估其業績，並可獲得離散的財務信息。該公司的首席運營決策者是其首席執行官。

​

該公司由以下人員組成二應呈報分部、海洋運輸及物流，詳見附註1。應呈報分部按營業收入計量。在客户購買海運和物流服務的安排中，收入根據每種服務的合同金額分配到每個可報告的部門。由於SSAT業務是公司海洋運輸業務的組成部分(見附註4)，公司的SSAT部門已合併到公司的海洋運輸部門。

​

公司的海運部門為物流部門提供海運服務，物流部門在某些交易中為海運部門提供物流服務。因此，部門間收入為$115.5百萬，$102.3百萬美元和$95.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別從下表中的營業收入中扣除了100萬美元。

​

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度可報告部門財務信息，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的可識別資產部門信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年份。

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

    

2018

營業收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸(1)

​

$

1,853.9

​

$

1,666.6

​

$

1,641.3

物流(2)

​

 

529.4

​

 

536.5

​

 

581.5

營業總收入

​

$

2,383.3

​

$

2,203.1

​

$

2,222.8

營業收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸(三)

​

$

244.8

​

$

90.8

​

$

131.1

物流

​

 

35.5

​

 

38.3

​

 

32.7

營業總收入

​

 

280.3

​

 

129.1

​

 

163.8

利息支出，淨額

​

 

(27.4)

​

 

(22.5)

​

 

(18.7)

其他收入(費用)，淨額

​

 

6.1

​

 

1.2

​

 

2.6

所得税前收入

​

 

259.0

​

 

107.8

​

 

147.7

所得税

​

 

(65.9)

​

 

(25.1)

​

 

(38.7)

淨收入

​

$

193.1

​

$

82.7

​

$

109.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資本支出：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸

​

$

190.0

​

$

294.5

​

$

385.4

物流

​

 

2.3

​

 

15.8

​

 

15.8

資本支出總額

​

$

192.3

​

$

310.3

​

$

401.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折舊和攤銷：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸

​

$

107.4

​

$

93.6

​

$

87.0

物流

​

 

7.5

​

 

6.8

​

 

7.4

​

​

​

114.9

​

​

100.4

​

​

94.4

延期幹船塢攤銷--遠洋運輸

​

​

25.1

​

​

34.3

​

​

37.4

折舊及攤銷總額

​

$

140.0

​

$

134.7

​

$

131.8

(1)海運營業收入不包括部門間收入$59.1百萬，$52.8百萬和$51.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

50

目錄

(2)物流運營收入不包括部門間收入$56.4百萬，$49.5百萬和$43.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
(3)海運部門信息包括$26.3百萬，$20.8百萬美元，而且$36.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司對SSAT的股權投資所得權益收入分別為百萬歐元。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2010年12月31日。

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

可識別資產：

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸(1)

​

$

2,431.1

​

$

2,424.5

物流

​

 

469.5

​

 

420.9

總資產

​

$

2,900.6

​

$

2,845.4

(1)遠洋運輸部門包括$48.7百萬和$76.2截至2020年12月31日和2019年12月31日，與公司對SSAT的股權投資相關的百萬美元。

​

​

​

​

4.

對SSAT的投資

​

該公司對其業務進行了核算35使用權益會計方法持有SSAT的百分比所有權權益。由於SSAT業務是公司海洋運輸業務的組成部分，該公司將SSAT的收入份額記錄在海洋運輸部門的成本和開支中。該公司對SSAT的投資為#美元。48.7百萬美元和$76.2截至12月底為3.8億美元分別為31、2020和2019年。截至2020年12月31日止年度，本公司錄得增長$2.2其對SSAT的投資增加了2.5億美元，與成立SSAT新子公司相關的留存收益相應增加，該子公司的控股權由SSAT保留。

​

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度，公司收到的綜合收益表、全面收益表和股息表中記錄的收入份額如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

    

2018

 

公司在淨收入中的份額

​

$

26.3

​

$

20.8

​

$

36.8

​

收到的分發

​

$

55.4

​

$

25.2

​

$

42.0

​

​

該公司的海洋運輸部門的運營成本包括#美元。251.6百萬，$218.7百萬美元和$213.4 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，SSAT提供的終端服務分別為100萬美元。綜合資產負債表中的應付帳款和應計負債包括#美元29.8百萬美元和$63.6截至2020年12月31日和2019年12月31日，應向SSAT支付的終端服務費用分別為3.6億美元。

​

SSAT截至2020年12月31日和2019年12月31日的濃縮資產負債表摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2010年12月31日。

​

濃縮資產負債表(單位：百萬)

    

2020

    

2019

 

流動資產

​

$

294.3

​

$

300.8

​

非流動資產

​

 

1,249.5

​

 

1,283.0

​

總資產

​

$

1,543.8

​

$

1,583.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

流動負債

​

$

238.2

​

$

201.9

​

非流動負債

​

 

1,179.9

​

 

1,179.2

​

權益

​

 

125.7

​

 

202.7

​

負債和權益總額

​

$

1,543.8

​

$

1,583.8

​

​

51

目錄

SSAT截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的營業收入和淨收入簡表摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

營業收入和淨收入簡明報表(百萬)

    

2020

    

2019

     

2018

 

營業收入

​

$

1,091.6

​

$

1,098.3

​

$

1,074.2

​

運營成本和費用

​

 

1,003.2

​

 

1,035.3

​

 

963.7

​

營業收入

​

 

88.4

​

 

63.0

​

 

110.5

​

淨收入(1)

​

$

76.6

​

$

57.2

​

$

104.9

​

(1)

包括SSAT持有的權益法投資收益減去分配給非控股權益的收益。

​

​

​

5.

財產和設備

​

2020年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日止年度的財產和設備折舊費用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日。

 

​

截至2019年12月31日。

 

​

    

​

​

    

累計

    

​

 

    

​

​

    

累計

    

​

 

(單位：百萬)

​

成本

​

折舊

​

賬面淨值

 

​

成本

​

折舊

​

賬面淨值

 

船舶

​

$

2,191.6

​

$

785.5

​

$

1,406.1

​

​

$

1,653.5

​

$

818.5

​

$

835.0

​

集裝箱和設備

​

 

572.3

​

​

391.8

​

 

180.5

​

​

 

544.5

​

 

378.8

​

 

165.7

​

航站樓設施和其他財產

​

 

119.8

​

​

45.1

​

 

74.7

​

​

 

114.4

​

 

41.3

​

 

73.1

​

正在建造的船舶

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

​

488.9

​

​

—

​

​

488.9

​

其他在建工程

​

 

28.6

​

​

—

​

 

28.6

​

​

 

35.4

​

 

—

​

 

35.4

​

總計

​

$

2,912.3

​

$

1,222.4

​

$

1,689.9

​

​

$

2,836.7

​

$

1,238.6

​

$

1,598.1

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

    

2018

 

折舊費用

​

$

97.1

​

$

86.3

​

$

80.5

​

​

​

​

6.

商譽和無形資產

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，按部門劃分的商譽包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

海洋

​

​

​

​

​

​

(單位：百萬)

    

交通運輸

    

物流

    

總計

商譽

​

$

222.6

​

$

105.2

​

$

327.8

​

物流商譽為$105.2百萬美元包括$78.6作為2016年8月收購Span Intermediate，LLC(“Span Alaska”)的一部分收購的100萬美元，分配給Span Alaska報告部門；以及$26.6100萬美元涉及分配給後勤報告股的其他後勤採購。

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，按部門劃分的無形資產包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日。

 

​

截至2019年12月31日。

 

​

​

毛

​

累計

​

​

​

 

​

毛

​

累計

​

​

​

 

(單位：百萬)

    

金額

    

攤銷

    

賬面淨值

 

    

金額

    

攤銷

    

賬面淨值

 

海洋運輸-客户關係

​

$

140.6

​

$

37.9

​

$

102.7

​

​

$

140.6

​

$

31.2

​

$

109.4

​

物流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

客户關係

​

​

90.1

​

​

28.1

​

​

62.0

​

​

​

90.1

​

​

23.9

​

​

66.2

​

商號

​

 

27.3

​

​

—

​

​

27.3

​

​

 

27.3

​

​

—

​

​

27.3

​

全物流

​

 

117.4

​

​

28.1

​

​

89.3

​

​

 

117.4

​

​

23.9

​

​

93.5

​

總計

​

$

258.0

​

$

66.0

​

$

192.0

​

​

$

258.0

​

$

55.1

​

$

202.9

​

​

海運無形資產：$140.6100萬美元與2015年5月29日收購Horizon Lines，Inc.(簡稱Horizon)時獲得的客户關係有關，目前正在攤銷21歲。物流無形資產包括$79.3數以百萬計正在攤銷的客户關係20年，及

52

目錄

$27.3 作為Span Alaska收購的一部分，這兩家公司都收購了一百萬個不確定的人壽商標。剩餘的物流客户關係為$10.8一百萬美元將在至多三年的時間內攤銷13年.

​

2020、2019年和2018年與無形資產相關的攤銷費用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

    

2018

 

攤銷費用

​

$

10.9

​

$

11.1

​

$

11.2

​

​

截至2020年12月31日，預計未來五年及以後與客户關係無形資產相關的攤銷費用如下：

​

​

​

​

​

​

​

顧客

​

年份(百萬)

​

兩性關係

 

2021

​

$

10.9

​

2022

​

 

10.7

​

2023

​

 

10.7

​

2024

​

 

10.7

​

2025

​

 

10.7

​

此後

​

 

111.0

​

總計

​

$

164.7

​

​

​

​

7.

基本建設基金

​

該公司與美國運輸海事管理局(“MARAD”)簽署了一項協議，該協議根據修訂後的1936年“商船法案”(“商船法案”)的規定設立了一個基礎設施建設基金(CCF)計劃。CCF計劃是為了幫助懸掛美國國旗的船隻的所有者和運營商籌集美國商船船隊現代化和擴大所需的資金。CCF資金可用於購置、建造或重建船舶，並通過遞延存放在CCF的某些款項和其他財產的聯邦所得税來償還現有的船舶債務。CCF的合格提款必須用於投資在美國建造的船舶，並按照《商船海事法》(Merchant Marine Act)的規定在覆蓋的美國港口之間使用，以及用於其他符合條件的支出(有關海事法和瓊斯法案的更多信息，請參見第1部分第1項)。CCF的參與者還必須符合某些美國公民身份要求。

​

存入CCF的存款受到某些適用收益和其他條件的限制。該等存款一經存入，即可在本公司的所得税撥備中抵扣税款。從CCF中有條件的提取不會導致當前的所得税負擔，但會降低船舶或某些相關設備的折舊基礎，以便繳納所得税。但是，如果是出於一般公司目的或其他非合格目的，或在協議終止時從中國互惠基金提取資金，則應從存款當年起支付利息，並應納税。

​

存款在以下範圍內並非為合資格的目的而作出的承諾25年從存款之日起將被視為隨後的不合格取款。五年。根據CCF協議的條款，公司可以將某些符合條件的收益指定為“應計存款”，或者可以指定符合條件的提款作為CCF的義務，以償還最初用營運資金支付的符合條件的支出。存入CCF的應計存款和從CCF提取的款項在綜合資產負債表中作為本公司流動資產的債務或CCF的應收款項反映在綜合資產負債表中。

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，1.7數百萬符合條件的應收賬款分配給了CCF。由於將合資格應收賬款轉讓至CCF的性質，該等已轉讓金額在綜合資產負債表中分類為應收賬款的一部分。於2020年12月31日及2019年12月31日，投資於貨幣市場基金(在本公司綜合資產負債表中列為其他長期資產)的CCF存款金額為象徵性金額。

​

​

53

目錄

8.

債務

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司債務構成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日。

​

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

 

私募定期貸款：

​

​

​

​

​

​

​

5.79%，在2020年前支付

​

$

—

​

$

3.5

​

3.66%，2023年之前支付

​

 

22.8

​

 

31.9

​

4.16%，2027年之前支付

​

 

34.0

​

 

39.3

​

3.37%，2027年之前支付

​

​

75.0

​

​

75.0

​

3.14%，在2031年之前支付

​

​

169.6

​

​

188.0

​

4.31%，支付至2032年

​

 

27.9

​

 

30.3

​

4.35%，支付至2044年

​

​

—

​

​

100.0

​

3.92%，支付至2045年

​

​

—

​

​

69.5

​

第十一條債務：

​

​

​

​

​

​

​

5.34%，2028年之前支付

​

 

17.6

​

 

19.8

​

5.27%，2029年之前支付

​

 

19.8

​

 

22.0

​

1.22%，在2043年之前支付

​

​

182.0

​

​

—

​

1.35%，支付至2044年

​

​

139.6

​

​

—

​

循環信貸安排，到期日為2022年6月29日

​

 

71.8

​

 

379.1

​

債務總額

​

 

760.1

​

 

958.4

​

減：當前部分

​

 

(59.2)

​

 

(48.4)

​

長期債務總額

​

​

700.9

​

​

910.0

​

減去：遞延貸款費用

​

​

(15.3)

​

​

—

​

長期債務總額，扣除遞延貸款費用

​

$

685.6

​

$

910.0

​

​

以下是對該公司債務的描述：

​

私募配售定期貸款:這個5.792020年前應付票據的百分比由每半年本金支付1美元攤銷。3.5一百萬，外加利息。這些票據在截至2020年12月31日的年度內已全部付清。

​

在2012年第二季度，該公司發行了$170.0百萬美元的無擔保票據，這些票據的資金來自三分批，$77.5百萬美元，利率為3.66百分比，$55.0百萬美元，利率為4.16百分比和$37.51000萬美元，利率為4.31百分比(“二零一二年附註”)。本金和利息每半年支付一次。2012年發行的債券於2015年開始攤銷，每半年支付一次，總額為1美元。4.6100萬美元，持續到2016年，緊隨其後的是美元8.4從2017年到2023年年中，100萬美元3.8到2027年年中，100萬美元，以及1.2從那以後就有300萬美元了。

​

2014年1月，公司發行了$100.0百萬美元30-年期優先無擔保票據，利率為4.35 %，每半年支付一次。這些票據在截至2020年12月31日的年度內已全部付清。

​

2015年7月，該公司發行了$75.0百萬美元30-年期優先無擔保票據，利率為3.92%，每半年支付一次。這些票據在截至2020年12月31日的年度內已全部付清。

​

2016年9月，該公司發行了$200.0百萬美元15-年期優先無抵押票據(“D系列票據”)，息率為3.14%，每半年支付一次。D系列債券於2019年開始攤銷，每半年本金支付一次$6.0百萬美元。在2020至2023年期間，每半年支付一次本金$9.2 百萬美元。從2024年開始，此後每年到2031年到期，每半年支付一次本金$7.15百萬美元。

​

2016年12月，該公司發行了$75百萬美元11-年期優先無擔保票據，利率為3.37年利率，每半年支付一次(“A系列票據”)。A系列債券將於2021年開始攤銷，本金支付為$5.82021年為100萬美元，11.5每年100萬美元，從2022年到2027年每半年支付一次。

​

現有和2020年標題XI債券：2003年9月，MatNav發佈了$55.0100萬美元美國政府擔保的船舶融資債券(標題XI)，為交付馬努凱(“Manukai Title XI Bonds”)。Manukai Title XI債券的最終到期日為2028年9月，票面利率為5.34百分比。Manukai Title XI債券是

54

目錄

以每半年支付一次的方式攤銷$1.1一百萬，外加利息。2004年8月，MatNav發佈了$55.0百萬美元美國政府擔保的船舶融資債券(標題XI)，為交付毛納維利(“Maunawili Title XI Bonds”，與Manukai Title XI Bonds一起，稱為“現有Title XI Bonds”)。Maunawili Title XI債券的最終到期日為2029年7月，票面利率為5.27百分比。Maunawili Title XI債券每半年支付一次$1.1一百萬，外加利息。

​

2020年4月27日，MatNav發行了$185.91.2億美元的美國政府擔保的船舶融資債券，用於部分再融資與建築相關的債務丹尼爾·K·井上(“DKI Title XI債務”)。費用大約是$8.7 成交時，從收益中向MARAD支付了100萬美元。有擔保的DKI Title XI債務將於2043年10月15日到期，現金利率為1.22%，自2020年10月15日開始，每半年拖欠一次，分別於4月15日和10月15日支付，本金約為$4.0百萬美元。

​

2020年6月22日，MatNav發行了$139.6100萬美元的美國政府擔保的船舶融資債券，用於部分再融資與建築相關的債務凱馬納·希拉(Kaimana Hila)(“KMH Title XI債務”，與DKI Title XI債務一起，稱為“2020 Title XI債務”)。費用大約是$6.7成交時，從收益中向MARAD支付了100萬美元。有擔保的KMH Title XI債務將於2044年3月15日到期，現金利率為1.3520%，每半年支付一次，分別於2020年3月15日和9月15日拖欠，自2020年9月15日開始，本金約為$3.0百萬美元。

​

MatNav可以預付2020 Title XI債務協議下的任何未償還金額根據2020年第十一條債務協議，可能會有提前還款溢價或其他調整。一旦償還了2020 Title XI債務下的金額，就不能再借入。在某些有限的情況下，包括與船隻有關的特定傷亡事件，強制預付費用是必需的。丹尼爾·K·井上和凱馬納·希拉(Kaimana Hila)(“船隻”)。

​

循環信貸安排： 於2017年6月29日，本公司訂立經修訂及重述的信貸協議，為本公司提供額外的營運資金、資本開支及投資機會的流動資金來源，並修訂及重述本公司先前經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”或“循環信貸安排”)。信貸協議將於2022年6月29日到期，並規定承諾的總借款最高可達$650100萬美元，並有一項未承諾的選擇權，可將總借款增加至多$250百萬美元。信貸協議內的總借款包括$100800萬美元用於簽發備用信用證和商業信用證，以及1美元50百萬美元的迴旋額度貸款。本公司可根據信貸協議預付任何未清償款項，而無需支付溢價或罰款。公司在信貸協議項下的所有義務由MatNav和某些其他子公司擔保。

​

於二零二零年三月三十一日，本公司訂立經修訂及重新簽署的信貸協議第一修正案(“信貸協議修正案”)。信貸協議修正案規定了對某些契約和其他條款的修訂，包括將允許的綜合槓桿率從2020年3月31日提高到2021年12月30日，修改定價網格，規定定價範圍從公司選舉時的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上1.75百分比和3.50百分比，或基本利率加上0.75百分比和2.50根據本公司的綜合淨槓桿率規定額外的百分比；對2020年3月31日至2021年12月30日期間的股票贖回和回購、出售回租交易和資產出售規定額外的限制；以及對截至12月的優先債務的產生規定額外的限制。2027年21日。此外，信貸協議修正案就本公司的私人債務協議(定義見下文)為貸款人的利益增加了“最惠國貸方”條款。根據信貸協議修正案，自2020年3月31日起，信貸協議下的借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加倫敦銀行同業拆借利率(BIBOR)之間的保證金計息1.75百分比和3.50百分比或基本利率加上介於0.75百分比和2.50百分比。信用證按公司綜合淨槓桿率收取費用，費率為1.75百分比和3.50%，公司還支付以下承諾費：0.25-10%和0.55 百分比取決於公司的綜合淨槓桿率。

​

截至2020年12月31日，該公司擁有570.1循環信貸安排下剩餘借款可獲得性的100萬美元。該公司擁有$8.1截至12月，未償還信用證為100萬份。2020年31日。根據本公司規定借款保證金的綜合淨槓桿率，適用於循環信貸安排的利率約為2.50截至2020年12月31日，百分比。

​

55

目錄

修訂現行私人配售定期貸款安排及新貨架貸款安排(下稱“私人貸款安排”)： 於二零一七年六月二十九日，本公司與本公司定期貸款持有人對本公司的每項私人貸款安排進行修訂(統稱為“2017修訂”)。二零一七年修訂就若干契約及其他條款作出修訂，包括(在某些情況下由本公司選擇)調整所需的綜合槓桿率，以及與行使該選擇權有關，支付若干預定期間的額外利息。

​

2020年3月31日，本公司及其票據持有人對本公司的每項私人貸款工具進行了修訂(統稱為“2020修訂”)。2020年修正案修改了某些契約和其他條款，包括將允許的綜合槓桿率從2020年3月31日提高到2021年12月30日；規定從截至2020年3月31日的季度到2021年12月31日的季度，根據公司的綜合槓桿率增加額外的季度利息增加付款；規定25於2022年1月1日開始發行的票據的利息基點(以本公司於年內達到低於3：00至1：00的綜合槓桿率時終止該等遞增利息為準)二連續幾個財政季度)；規定在截至6月的季度支付額外費用。2021年3月30日和2021年9月30日；規定持有人可以選擇用2020年第XI條某些債務的收益和資本資產處置按面值預付；規定在2020年3月31日至2021年12月30日(包括2021年12月30日)期間對股票贖回和回購、銷售回租交易和資產出售施加額外限制；並規定在2027年12月21日之前發生優先債務的額外限制。此外，2020年修正案增加了關於其他私人債務協議的“最惠國貸方”條款，以使票據持有人受益。

​

債務到期日：截至2020年12月31日，未來五年及以後的債務到期日如下：

​

​

​

​

​

​

​

自.起

年份(百萬)

    

2020年12月31日

2021

​

$

59.2

2022

​

 

136.8

2023

​

 

60.4

2024

​

 

51.7

2025

​

 

51.7

此後

​

 

400.3

債務總額

​

$

760.1

​

遞延貸款費用：截至2020年12月31日的年度，與遞延貸款費用相關的活動如下：

​

​

​

​

​

遞延貸款費用(百萬)

    

金額

與Title XI債券和私募債務修訂相關的遞延融資成本

​

$

16.5

與贖回私募債務有關的遞延費用

​

​

(0.3)

截至2020年12月31日的年度攤銷費用

​

 

(0.9)

2020年12月31日的餘額

​

$

15.3

​

截至2020年12月31日，與未來五年及以後遞延貸款費用相關的攤銷費用如下：

​

​

​

​

​

年份(百萬)

    

金額

2021

​

$

1.5

2022

​

 

1.2

2023

​

 

1.1

2024

​

 

1.1

2025

​

 

1.0

此後

​

 

9.4

遞延貸款費用攤銷費用總額

​

$

15.3

​

私募定期貸款和循環信貸安排中的債務契約: 信貸協議和私人定期貸款安排(統稱為“私人債務協議”)包含用於此類融資的肯定、消極和金融契約，其中包括對私人債務中定義的某些其他債務、貸款和投資、留置權、合併、資產出售和與附屬公司的交易的限制。

56

目錄

協議。私人債務協議還包含常規違約事件，包括對其他重大債務的交叉違約，包括現有的Title XI債券和2020年Title XI債務。對私人債務協議中包含的主要契約的簡要説明包括但不限於以下內容(如私人債務協議中的定義)：

​

◾截至任何財政季度末的最低綜合利息覆蓋率不得低於3.50設置為1.0；
◾截至任何財政季度末的最高綜合槓桿率不得超過適用季度的私人債務協議中規定的比率；以及
◾除下列債務外，不得招致任何優先債務：(I)總額為$331,000,000第十一條優先債務本金金額和(Ii)外國子公司發生的優先債務本金總額不得超過$20,000,000.

​

主要契約一般會限制留置權的產生，但許可留置權除外，這包括但不限於，確保第十一章債務達到私人債務協議中定義的某些允許金額的留置權。截至2020年12月31日，該公司遵守了這些公約。

​

現有Title XI債券和2020 Title XI債務協議中的債務契約： 現有的第十一章債券包含慣常的陳述和擔保，以及肯定和否定的契約、違約和其他這類MARAD擔保融資的典型條款，其定義和限制在現有的第十一章債券中定義。這些公約包括(其中包括)最低營運資本和淨值要求、對某些其他債務的限制、貸款和投資、留置權、合併、資產出售、出售和回租交易，以及與現有標題XI債券中定義的關聯公司的交易。現有的Title XI債券中的某些契諾僅適用於(I)發生違約事件或(Ii)MatNav未能滿足某些財務要求的持續期間。

​

2020年Title XI債務協議包含慣常的陳述和擔保，以及肯定和否定的契約、違約和其他條款，這些條款是MARAD擔保的這類融資的典型條款，定義、限制和財務測試都是由MatNav和MARAD談判達成的。作為2020年冠軍的一部分，XI債務協議，現有的標題XI債券中包含的某些契約被取消。2020年Title XI債務協議中的契約除其他外，包括對2020年Title XI債務協議中定義的某些其他債務、貸款和投資、留置權、合併、資產出售、出售回租以及與附屬公司的交易的限制。2020年Title XI債務協議中的某些契約僅適用於(I)違約事件或(Ii)本公司或MatNav未能達到某些補充財務測試的持續期間。

​

●適用於MatNav的補充財務測試包括維持最低營運資本為$1，並維持長期債務與淨值比率大於或等於2.0至1.0；以及
●適用於公司的補充財務測試包括維持淨資產大於或等於90%在2020年Title XI債券發行結束前的最新經審核財務報表中所載的本公司淨值，以及遵守本公司信貸協議中規定的槓桿率。

​

債務擔保和擔保：截至2020年12月31日，公司和MatNav的所有債務(包括相關擔保)都是無擔保的，除了現有的Title XI債券和2020年Title XI債務。

​

根據2020年Title XI債務協議，MARAD為MatNav的某些義務提供了擔保。MatNav已同意償還MARAD根據MARAD擔保支付的任何款項，MatNav就2020年所有權XI債務對MARAD的義務以船隻和某些其他相關資產(“抵押品”)以及現有船隻(定義如下)的抵押為擔保。此外，MatNav就2020 Title XI債務向MARAD承擔的義務由公司在附屬公司擔保(“擔保”)項下提供擔保。

​

2020年第十一條債務協議還規定，二確保MatNav現有所有權XI債券的船隻-馬努凱和毛納維利(“現有船隻”)-除某些例外情況外，還應確保2020年第十一標題債券的安全，直到現有第十一標題債務分別於2028年和2029年報廢。

​

​

​

​

57

目錄

9.

租契

​

公司於1月1日採用租賃會計準則ASC 842。2019年1月1日。作為採納的一部分，該公司記錄了對留存收益的淨調整為#美元。4.4 2019年1月1日為100萬。在應用新租賃會計準則時作出的重大假設和判斷包括確定公司的遞增借款利率和評估行使租賃期權的可能性。

​

經營租約説明：本公司有不同類型的經營租約，其具體條款及條件因租約而異。某些經營租賃協議包括以下條款：(I)續期和提前終止選擇權；(Ii)提前買斷和購買選擇權；以及(Iii)租金上漲條款。租賃協議還包括租賃資產的維護和支付租賃相關成本的規定。本公司審閲每份租約的具體條款及條件，並(如適用)通知出租人任何根據租約條款行使任何選擇權的意向。在正常業務過程中，本公司預期大部分經營租約在到期時可續期或以其他類似租約取代。除下文所述的剩餘價值擔保外，本公司的租約不包含任何其他剩餘價值擔保。

​

本公司的分租收入在本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的綜合收益表及全面收益表中屬名義收入。本公司於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度並無任何融資租賃。該公司的某些租賃協議包括未來可能根據經濟狀況調整的租金支付，其他包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。這類付款的調整部分披露了可變租賃費用。

​

按標的資產類別劃分的租賃類型和本公司經營租賃的最高期限如下：

​

​

​

​

租賃類型：

    

術語

房地產和碼頭租賃

 

65歲

船舶租賃

 

10年

運營設備和其他租賃

 

8年

​

增量借款利率：由於本公司大部分經營租賃並未提供隱含利率，因此本公司採用基於採納日期及其後租賃開始日期所得資料的估計遞增借款利率來計算其經營租賃負債的現值。增量借款利率是根據公司的信用評級和經營租賃的抵押性質調整後的美國國債利率來確定的。

​

租賃成本構成：在公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合收益和全面收益表中記錄的租賃成本構成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截止的年數

​

​

2011年12月31日

(單位：百萬美元)

    

2020

​

2019

經營租賃成本

​

$

83.1

​

$

71.4

短期租賃成本

​

 

10.6

​

 

5.9

可變租賃成本

​

 

0.8

​

 

0.4

總租賃成本

​

$

94.5

​

$

77.7

​

其他租賃信息：與本公司截至2020年及2019年12月31日止年度的經營租賃有關的其他資料如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截止的年數

​

​

2011年12月31日

(單位：百萬)

    

2020

​

2019

為包括在經營租賃負債中的金額支付的現金

​

$

83.6

​

$

71.3

以新的經營租賃負債交換取得的使用權資產

​

$

70.1

​

$

65.3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日。

​

​

2020

    

2019

加權平均剩餘經營租期

​

​

7.0年份

​

​

7.5年份

加權平均增量借款利率

​

​

3.7%

​

​

4.2%

​

58

目錄

截至2020年12月31日的經營租賃負債到期日如下：

​

​

​

​

​

​

    

自.起

年份(百萬)

    

2020年12月31日

2021

​

$

80.5

2022

​

 

53.2

2023

​

 

47.3

2024

​

 

31.8

2025

​

 

23.9

此後

​

 

65.6

租賃付款總額

​

​

302.3

減去：利息

​

​

(43.0)

經營租賃負債現值

​

​

259.3

減去：短期部分

​

​

(72.4)

長期經營租賃負債

​

$

186.9

​

設備的銷售和回租：銷售和回租2020年3月25日，本公司簽訂了多批底盤和集裝箱設備的出售和回租協議。銷售的淨收益是$14.3出售這些設備的收益對公司的綜合財務報表並不重要。該公司其後以一項五年期根據經營租賃協議，租賃項下的義務計入上表經營租賃負債到期日。

​

租船與買方出租人擔保

​

租船：2018年11月26日，本公司的一家全資子公司簽訂協議，根據該協議，毛納雷，由該子公司擁有，以美元的價格出售106.0根據光船租賃協議(“租船協議”)向買方出租人發回租回的租船合同(“租船協議”)。根據ASC 840，該交易有資格進行出售和回租處理，租契，就會計目的而言，該約章被視為經營租約。租金約為$3.0每季度百萬美元，而憲章的基本期限是五年使用一個兩年期末考試續訂選項。未來最低租賃付款總額為$36.0於二零二零年十二月三十一日，經營租賃負債之到期日為百萬元，租賃項下之責任計入上表之經營租賃負債到期日。

​

在租船基本期限屆滿之前，子公司可以選擇：(I)以期權價格購買船舶；(Ii)行使將租船再續簽兩年的選擇權；或(Iii)代表買方出租人將船舶重新市場銷售給第三方。(Iii)在租船基本期限屆滿之前，子公司可以選擇：(I)以期權價格購買船舶；(Ii)行使將租船再續簽兩年的選擇權；或(Iii)代表買方-出租人將船舶轉售給第三方。購買期權價格為$68.9基本期限後為百萬美元和$58.3在延長期限後，將達到100萬美元。憲章“還包括最高剩餘價值擔保金額$50.9五年後，2000萬美元，或$47.7在延長期限後，將達到100萬美元。出售船舶的收益減少了子公司的剩餘價值擔保。

​

買方-出租方擔保：Matson，Inc.向買方出租人提供擔保，擔保協議中規定的全資子公司與憲章有關的所有義務。

​

​

59

目錄

10.

所得税

​

所得税：2017年12月22日，《減税和就業法案》(簡稱《税法》)簽署成為法律，對現行税法進行了多項修改，包括將聯邦企業所得税税率從35百分比至21百分比。降息和其他變化於2018年1月1日生效。其他變化，如遞延税項資產和負債的重新計量，自2017年第四季度起生效。

​

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度所得税包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

    

2018

 

目前：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

聯邦制

​

$

—

​

$

0.2

​

$

1.5

​

狀態

​

 

8.7

​

 

3.2

​

 

2.1

​

外國

​

​

1.4

​

​

1.3

​

​

0.9

​

與税法相關的離散調整(1)

​

​

—

​

​

(2.9)

​

​

2.9

​

總計

​

 

10.1

​

 

1.8

​

 

7.4

​

延期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遞延税費

​

​

55.8

​

​

23.3

​

​

31.3

​

所得税總額

​

$

65.9

​

$

25.1

​

$

38.7

​

(1)截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的當期所得税包括一項非現金所得税優惠$2.91000萬美元和一筆非現金所得税支出$2.9這筆款項分別涉及適用税法規定所導致的離散調整。

​

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度所得税不同於將法定聯邦税率適用於所得税前收入計算的金額，原因如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2020

    

2019

    

2018

 

計算的聯邦所得税支出

 

21.0

%  

21.0

%  

21.0

%

州所得税

 

3.5

%  

4.1

%  

3.4

%

估值免税額

 

(0.2)

%  

(0.3)

%  

(0.7)

%

外國税

 

0.6

%  

1.2

%  

0.6

%

與税法相關的重新計量和離散調整(1)

 

—

%  

(2.7)

%  

2.0

%

股份支付

 

(0.5)

%  

(0.1)

%  

0.1

%

其他-網絡

 

1.0

%  

0.1

%  

(0.2)

%

有效所得税率

 

25.4

%  

23.3

%  

26.2

%

(1)截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的有效所得税税率包括以下非現金所得税優惠的影響$2.91000萬美元，或2.7%，以及一筆非現金所得税支出$2.9百萬美元，或2.0由於適用税法的規定，與某些離散調整有關的税額分別為百分之七十五點五和百分之七十五點五。

​

60

目錄

在2020年12月31日和2019年12月31日，導致很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2010年12月31日。

 

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

 

遞延税項資產：

​

​

​

​

​

​

​

經營租賃負債

​

$

63.5

​

$

63.1

​

養老金和退休後計劃

​

​

21.7

​

​

19.2

​

多僱主提款責任

​

​

15.6

​

​

16.1

​

聯邦淨營業虧損

​

​

0.9

​

​

14.3

​

國家淨營業虧損

​

​

7.5

​

​

7.3

​

美國各州替代最低税收抵免

​

 

4.4

​

 

6.7

​

保險準備金

​

 

5.3

​

 

5.9

​

遞延補償

​

 

8.2

​

​

5.8

​

其他

​

 

10.4

​

 

5.9

​

遞延税項資產總額

​

 

137.5

​

 

144.3

​

估值免税額

​

​

(10.0)

​

​

(10.6)

​

遞延税項資產總額，扣除估值免税額

​

​

127.5

​

​

133.7

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遞延税項負債：

​

​

​

​

​

​

​

物業和設備的基準差異

​

 

372.4

​

 

319.2

​

經營性租賃使用權資產

​

 

61.5

​

 

61.1

​

無形資產

​

​

40.5

​

​

39.7

​

租賃融資

​

​

22.0

​

​

23.7

​

基本建設基金

​

 

6.7

​

​

12.5

​

對SSAT的投資

​

 

7.4

​

 

7.4

​

其他

​

​

6.6

​

​

7.7

​

遞延税項負債總額

​

 

517.1

​

 

471.3

​

遞延税負淨額

​

$

389.6

​

$

337.6

​

​

估值免税額：根據公司的外國所得税淨營業虧損(“NOL”)和部分州所得税NOL記錄的估值免税額為#美元。10.0百萬美元和$10.6分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。本公司相信，該等款項所帶來的利益極有可能得不到兑現。該公司記錄了其估值津貼減少(增加)#美元。0.6百萬，$0.9百萬和($1.1)在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內分別為1.2億美元。

​

淨營業虧損和税收抵免結轉：本公司在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的NOL和税收抵免結轉情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：百萬)

​

到期日

    

2020

    

2019

美國聯邦所得税NOL

​

從2027年開始的各種日期

​

$

7.6

​

$

71.2

美國州所得税NOL(1)

​

從2032年開始的各種日期

​

$

185.9

​

$

184.5

美國各州替代最低税收抵免

​

沒有到期日

​

$

4.0

​

$

6.7

外國所得税NOL

​

沒有到期日

​

$

11.9

​

$

14.0

(1)該公司預計不會受益於$157.9百萬和$157.9截至2020年12月31日和2019年12月31日，美國州所得税NOL分別為100萬。

​

在公司提交的所得税申報單中，美國聯邦和州所得税NOL包括未確認的税收優惠。為這些NOL確認的遞延税項資產在扣除這些未確認的税收優惠後列報。由於税務法規的變化，本公司國內NOL和税收抵免結轉的一部分在未來可能受到限制。此外，聯邦和州所得税NOL和税收抵免結轉的一部分可能會在應用於減少未來的所得税負債之前到期。

​

未確認的税收優惠：未確認福利總額是指如果確認，將對公司未來期間的所得税和有效税率產生有利影響的金額。本公司不希望有任何材料

61

目錄

未來12個月未確認福利總額的變化。未確認税收優惠總額的期初和期末對賬如下：

​

​

​

​

​

​

未確認的税收優惠(百萬)

    

金額

 

2017年12月31日餘額

​

$

15.9

​

前幾年税收狀況的變化，淨額

​

 

(0.3)

​

訴訟時效失效的減免額

​

​

(0.5)

​

2018年12月31日餘額

​

 

15.1

​

前幾年税收狀況的變化，淨額

​

 

2.1

​

訴訟時效失效的減免額

​

​

(0.8)

​

2019年12月31日的餘額

​

 

16.4

​

前幾年税收狀況的變化，淨額

​

 

2.1

​

訴訟時效失效的減免額

​

​

(0.2)

​

2020年12月31日的餘額

​

$

18.3

​

​

截至2020年12月31日的未確認税收優惠餘額中包括$18.3如果確認，將影響本公司的所得税和實際税率。該公司確認與所得税中未確認的税收優惠相關的潛在應計利息和罰款。如果利息和罰金沒有就不確定的税收狀況的結算進行最終評估，則應計金額將減少，並反映為公司所得税的減少。與未確認税收優惠餘額有關的應計利息總額為#美元。0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日。

​

該公司在2015年前的幾年內不再接受美國聯邦所得税審計。該公司經常參與聯邦、州、地方所得税和消費税審計，以及外國税務審計。

​

​

11.

養老金和退休後計劃

​

非議價計劃：

​

本公司擁有二基金合格的單一僱主固定收益養老金計劃，涵蓋某些非議價單位從業人員和議價單位從業人員。此外，該公司還計劃向2008年前僱用的幾乎所有受薪、非討價還價的員工以及某些談判單位的員工提供一定的退休醫療和人壽保險福利。僱員在退休並服務滿指定年限後，一般都有資格領取這類福利。本公司不會預先為這些醫療和人壽保險福利提供資金，並有權在未來修改或終止某些此類計劃。大多數不討價還價的退休人員支付一部分福利成本。

​

計劃管理處，美國投資和資產配置：公司設有福利投資委員會，定期與投資顧問會面，制定投資政策，指導投資，併為符合條件的計劃選擇投資選項。福利投資委員會還負責任命投資經理並監督他們的表現。公司的投資政策允許投資於有價證券，如國內外股票、國內外債券、風險投資、房地產投資和現金等價物。本公司的投資政策不允許直接投資於某些類型的資產，如期權或大宗商品，或使用某些策略，如賣空或以保證金方式購買證券。

​

該公司對其合格養老金計劃資產的投資戰略是實現多樣化的投資組合，在可接受的風險水平下實現長期增長，並提供足夠的流動性為持續的福利支付提供資金。公司已聘請多家投資經理實施各種投資策略，以實現所需的資產類別組合、流動性和風險分散目標。

​

62

目錄

公司於2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日的目標及實際資產配置情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資產類別

    

靶子

    

2020

    

2019

 

國內股權證券

 

53

%  

60

%  

59

%

國際股權證券

 

15

%  

17

%  

17

%

債務證券

 

22

%  

17

%  

17

%

房地產

 

5

%  

5

%  

6

%

其他和現金

 

5

%  

1

%  

1

%

總計

 

100

%  

100

%  

100

%

​

公司對股權證券的投資主要包括國內大盤和中型股公司，但也包括對小盤股和國際股權證券的配置。股權投資不包括對本公司股票的任何直接持股，但可以包括此類持股，只要該股票作為某些共同基金持股的一部分。債務證券包括多元化行業的投資級和高收益公司債券、抵押貸款支持證券和美國國債。其他類型的投資包括投資於商業房地產資產的基金。將特定基金內的所有資產配置到該基金的目標資產配置。

​

計劃資產的預期回報主要基於公司的歷史回報以及公司對資產類別回報、計劃資產組合和通貨膨脹假設的長期未來預期。本報告所列期間的計劃資產實際回報率如下：

​

​

​

​

​

計劃資產的實際回報率

    

退貨

    

一年期回報

 

12.0

%

三年回報

 

8.7

%

五年回報率

 

9.8

%

長期平均回報率(自1989年計劃開始以來)

 

8.5

%

​

該公司的養老金計劃資產由總信託基金持有，並按相關投資的估計公允價值進行陳述。證券的買入和賣出是以交易日為基礎進行記錄的。利息收入按權責發生制記賬。股息在除息日入賬。

​

股權證券：國內和國際普通股的估值是通過獲得公認的高流動性交易所的報價來實現的。

​

固定收益證券：公司債券、美國政府國債和機構證券的估值基於證券交易市場報告的收盤價。當經紀商/交易商報價不可用時，美國政府機構和公司資產支持證券可以利用諸如矩陣定價模型之類的模型，這些模型結合了其他可觀察到的輸入，例如現金流、證券結構或市場信息。

​

房地產基金：房地產基金的公允價值由發行人根據其資產淨值(“資產淨值”)確定。資產淨值是通過將基金經審計的財務報表中記錄的基金淨資產除以估值日未償還單位的數量來確定的。房地產相關投資的公允價值通過獨立的財產評估確定。

​

63

目錄

公司養老金計劃資產於2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值按資產類別如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允價值計量截止到2020年12月31日。

 

​

    

​

​

    

中國報價：

    

意義重大

    

意義重大

 

​

​

​

​

​

活躍的房地產市場

​

可觀測

​

看不見的

 

資產類別(百萬)

​

總計

​

(一級)

​

投入額(二級)

​

投入額(第三級)

 

現金

​

$

3.8

​

$

3.8

​

$

—

​

$

—

​

股權證券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國大盤股

​

 

71.3

​

 

28.9

​

 

42.4

​

 

—

​

美國中小盤股

​

 

54.3

​

 

36.2

​

 

18.1

​

 

—

​

國際大盤股

​

 

7.0

​

 

—

​

 

7.0

​

 

—

​

固定收益證券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國國債

​

 

12.0

​

 

—

​

 

12.0

​

 

—

​

投資級美國公司債券

​

​

22.5

​

 

—

​

 

22.5

​

 

—

​

總計

​

​

170.9

​

$

68.9

​

$

102.0

​

$

—

​

按資產淨值計算的投資(1)

​

​

41.9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

計劃總資產

​

$

212.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允價值計量截至2019年12月31日。

 

​

    

​

​

    

中國報價：

    

意義重大

    

意義重大

 

​

​

​

​

​

活躍的房地產市場

​

可觀測

​

看不見的

 

資產類別(百萬)

​

總計

​

(一級)

​

投入額(二級)

​

投入額(第三級)

 

現金

​

$

6.3

​

$

6.3

​

$

—

​

$

—

​

股權證券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國大盤股

​

 

62.4

​

 

23.7

​

 

38.7

​

 

—

​

美國中小盤股

​

 

49.6

​

 

33.9

​

 

15.7

​

 

—

​

國際大盤股

​

 

6.6

​

 

—

​

 

6.6

​

 

—

​

固定收益證券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國國債

​

 

14.1

​

 

—

​

 

14.1

​

 

—

​

投資級美國公司債券

​

 

18.2

​

 

—

​

 

18.2

​

 

—

​

高收益美國公司債券

​

 

0.1

​

 

—

​

 

0.1

​

 

—

​

總計

​

​

157.3

​

$

63.9

​

$

93.4

​

$

—

​

按資產淨值計算的投資(1)

​

​

37.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

計劃總資產

​

$

194.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1)公允價值以每股資產淨值作為實際權宜之計的房地產基金不屬於公允價值層次，並作為計劃總資產的對賬項目。

​

本公司退休金管理委員會根據經修訂的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)(“ERISA”)(經修訂)及2006年“退休金保護法”下精算釐定的最低供款，以及為税務目的而容許的最高可扣除供款，每年釐定對每個合資格的單一僱主固定收益退休金計劃的供款，並由本公司的退休金管理委員會根據精算釐定的最低供款(經修訂的僱員退休收入保障法)釐定。該公司的資金政策是向其養老金計劃貢獻現金，以使其至少滿足最低繳費要求。在2020和2019年，該公司貢獻了9.0百萬美元和$10.0在這些計劃中，養老金繳費分別為100萬美元。有不是對2018年計劃的貢獻。

​

作為集體談判單位成員的僱員的福利公式是根據集體談判協議確定的，要麼以最終平均工資為基數，要麼以每年服務的固定美元金額為基數。

​

自2011年12月31日起，公司凍結了2008年1月1日之前聘用的受薪、非討價還價單位員工的最終平均工資公式下的福利應計，並將其過渡到1月1日或之後聘用的員工的相同現金餘額公式。2008年1月1日。現金結存公式下的退休福利是根據員工合格薪酬的固定百分比加上利息計算的。根據10年期美國國債利率，計劃利率信貸利率每年都會有所不同。

​

福利計劃資產和債務：本公司福利計劃披露的衡量日期為每年的12月31日。

​

64

目錄

有資金的合格固定收益養老金計劃和無資金的退休後福利計劃截至2020年12月31日、2020年和2019年的情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

退休後

 

​

​

養老金和福利

​

效益

 

​

​

十二月三十一日，

​

十二月三十一日，

​

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

福利義務的變化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初的福利義務

​

$

239.9

​

$

217.4

​

$

26.0

​

$

22.2

​

服務成本

​

 

5.1

​

 

4.7

​

 

0.5

​

 

0.4

​

利息成本

​

 

7.9

​

 

9.3

​

 

0.8

​

 

0.9

​

計劃參與者的繳費

​

 

—

​

 

—

​

 

0.8

​

 

0.8

​

精算損失

​

 

23.9

​

 

22.2

​

 

2.7

​

 

3.4

​

已支付的福利，扣除收到的補貼後的淨額

​

 

(12.5)

​

 

(12.2)

​

 

(1.7)

​

 

(1.7)

​

已支付的費用

​

 

(1.2)

​

 

(1.5)

​

 

—

​

 

—

​

年終福利義務

​

​

263.1

​

​

239.9

​

​

29.1

​

​

26.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

計劃資產變更：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初計劃資產公允價值

​

​

194.8

​

​

162.2

​

​

—

​

​

—

​

計劃資產實際收益率

​

 

22.7

​

 

36.3

​

 

—

​

 

—

​

計劃參與者的繳費

​

 

—

​

 

—

​

 

0.8

​

 

0.8

​

僱主供款

​

 

9.0

​

 

10.0

​

 

0.9

​

 

0.9

​

已支付的福利，扣除收到的補貼後的淨額

​

 

(12.5)

​

 

(12.2)

​

 

(1.7)

​

 

(1.7)

​

已支付的費用

​

 

(1.2)

​

 

(1.5)

​

 

—

​

 

—

​

計劃資產年末公允價值

​

 

212.8

​

 

194.8

​

 

—

​

 

—

​

資金狀況和已確認的負債

​

$

(50.3)

​

$

(45.1)

​

$

(29.1)

​

$

(26.0)

​

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，合併資產負債表中確認的合格養老金和退休後福利計劃負債以及累計其他全面收益(虧損)中確認的費用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

退休後

 

​

​

養老金和福利

​

效益

 

​

​

2011年12月31日

​

2011年12月31日

​

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

非流動資產

​

$

1.0

​

$

1.0

​

$

—

​

$

—

​

流動負債

​

​

—

​

​

—

​

​

(1.0)

​

​

(1.0)

​

非流動負債，淨額

​

 

(51.3)

​

 

(46.1)

​

 

(28.1)

​

 

(25.0)

​

總計

​

$

(50.3)

​

$

(45.1)

​

$

(29.1)

​

$

(26.0)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨虧損，税後淨額

​

$

(64.2)

​

$

(56.2)

​

$

(4.4)

​

$

(2.8)

​

扣除税金後的先前服務抵免

​

 

2.5

​

 

4.3

​

 

16.6

​

 

19.1

​

總計

​

$

(61.7)

​

$

(51.9)

​

$

12.2

​

$

16.3

​

​

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，累計福利義務超過計劃資產的合格固定收益養老金計劃信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

 

預計福利義務

​

$

261.4

​

$

238.3

​

累計受益義務

​

$

260.9

​

$

237.9

​

計劃資產的公允價值

​

$

210.0

​

$

192.2

​

​

退休後福利計劃的未確認損益攤銷。五年。儘管目前的醫療成本預計會增加，但該公司試圖通過維持對某些福利計劃的上限、在可能的情況下使用成本較低的醫療計劃選項、要求某些員工羣體支付一部分福利成本、為某些保險計劃進行自我保險、鼓勵員工的健康計劃以及採取措施緩解未來福利成本的增加來緩解這些增加。

​

65

目錄

符合條件的養卹金計劃和退休後福利計劃在2020、2019年和2018年期間的定期福利淨成本和在其他全面收益(虧損)中確認的其他金額的組成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金和福利

​

退休後福利

 

​

​

2011年12月31日

​

2011年12月31日

​

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

    

2018

    

2020

    

2019

    

2018

 

淨定期收益成本(收益)的組成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

服務成本

​

$

5.1

​

$

4.7

​

$

4.4

​

$

0.5

​

$

0.4

​

$

0.6

​

利息成本

​

 

7.9

​

 

9.3

​

 

8.6

​

 

0.8

​

 

0.9

​

 

1.0

​

計劃資產的預期回報率

​

 

(14.0)

​

 

(11.9)

​

 

(13.5)

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

淨虧損(收益)攤銷

​

 

4.5

​

 

5.2

​

 

4.6

​

 

0.5

​

 

(0.1)

​

 

1.5

​

攤銷先前服務信用

​

 

(2.3)

​

 

(2.3)

​

 

(2.3)

​

 

(3.7)

​

 

(3.8)

​

 

(3.8)

​

淨定期收益成本

​

​

1.2

​

​

5.0

​

​

1.8

​

​

(1.9)

​

​

(2.6)

​

​

(0.7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在扣除税後的其他全面收入中確認的計劃資產和福利義務的其他變化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨虧損(收益)

​

​

11.4

​

​

(1.7)

​

​

7.8

​

​

2.0

​

​

2.5

​

​

(4.7)

​

淨(虧損)收益攤銷

​

 

(3.4)

​

 

(3.9)

​

 

(3.5)

​

 

(0.3)

​

 

0.2

​

 

(1.1)

​

攤銷先前服務信用

​

 

1.7

​

 

1.7

​

 

1.7

​

 

2.8

​

 

2.8

​

 

2.8

​

在其他綜合損失(收入)中確認的合計

​

​

9.7

​

​

(3.9)

​

​

6.0

​

​

4.5

​

​

5.5

​

​

(3.0)

​

在淨定期收益成本和其他綜合損失(收益)中確認的總額

​

$

10.9

​

$

1.1

​

$

7.8

​

$

2.6

​

$

2.9

​

$

(3.7)

​

​

用於確定2020、2019年和2018年福利信息的加權平均假設如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金和福利

​

退休後福利

 

​

​

2011年12月31日

​

2011年12月31日

​

​

    

2020

    

2019

    

2018

    

2020

    

2019

    

2018

 

貼現率(1)

 

2.50

%  

3.40

%  

4.40

%  

2.70

%  

3.50

%  

4.50

%

計劃資產的預期回報率

 

7.25

%  

7.50

%  

7.50

%  

​

​

​

​

​

​

補償增長率

 

3.00

%  

3.00

%  

3.00

%  

3.00

%  

3.00

%  

3.00

%  

現金餘額利息貸方利率

​

0.75 - 3.25

%  

1.75 - 3.75

%  

3.01

%  

​

​

​

​

​

​

初始醫療費用趨勢率：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

65歲之前的人羣

​

​

​

​

​

​

​

5.30

%  

5.70

%  

6.00

%  

65後羣體

​

​

​

​

​

​

​

5.40

%  

5.90

%  

6.30

%  

最終醫療費用趨勢率

​

​

​

​

​

​

​

4.40

%  

4.40

%  

4.40

%  

年最終醫療費用趨勢率達到：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

65歲之前的人羣

​

​

​

​

​

​

​

2037

​

2037

​

2037

​

65後羣體

​

​

​

​

​

​

​

2036

​

2036

​

2036

​

(1)該公司利用由不同期限的高質量公司債券組合構成的收益率曲線，得出單一的等值利率。

​

66

目錄

不合格的養老金計劃：該公司有覆蓋某些員工和退休人員的不受限制的補充養老金計劃，規定從公司的普通基金中增加養老金支付，因此，如果沒有所得税法的限制，總養老金福利將實質上等於本應從公司的合格養老金計劃中支付的金額。少數員工和退休人員獲得額外的補充養老金福利。截至2020年12月31日和2019年12月31日，綜合資產負債表中確認的不合格養老金計劃負債和累計其他全面收益(虧損)中確認的費用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

不合格

 

​

    

養老金和福利

 

​

    

2011年12月31日

​

(單位：百萬)

​

2020

    

2019

 

流動負債

​

$

(1.7)

​

$

(2.1)

​

非流動負債，淨額

​

​

(2.6)

​

​

(2.3)

​

總計

​

$

(4.3)

​

$

(4.4)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨虧損，税後淨額

​

$

(0.8)

​

$

(0.6)

​

扣除税金後的先前服務抵免

​

​

0.1

​

​

0.2

​

總計

​

$

(0.7)

​

$

(0.4)

​

​

的貼現率1.8百分比和2.8百分比分別用於確定2020年和2019年不合格的養老金計劃義務。

​

估計福利支出：截至2020年12月31日的未來十年福利支出估計如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

​

​

 

​

​

​

​

不合格

​

​

 

​

​

養老金

​

養老金

​

退休後

​

年份(百萬)

​

效益

​

效益

​

效益：(1)

 

2021

​

$

14.0

​

$

1.7

​

$

1.0

​

2022

​

 

14.4

​

 

—

​

 

1.0

​

2023

​

 

14.6

​

 

2.2

​

 

1.0

​

2024

​

 

14.7

​

 

—

​

 

1.1

​

2025

​

 

14.9

​

 

—

​

 

1.1

​

2026-2030

​

​

76.2

​

​

0.6

​

​

5.5

​

總計

​

$

148.8

​

$

4.5

​

$

10.7

​

(1)扣除計劃參與者繳費和聯邦醫療保險D部分補貼後的淨額。

​

確定的繳費計劃：該公司贊助符合國內税法第401(A)和401(K)條的規定的繳款計劃。本公司可作出相當於每位參與者401(K)繳費的指定百分比的酌情等額繳費，並可作出其他非酌情繳費。截至2020年12月31日止年度，本公司提供最多3合格員工薪酬的百分比。該公司在2020、2019年和2018年支出的相應捐款為#美元3.0百萬，$2.9百萬美元和$2.4分別為百萬美元。

​

如果達到了公司業績的最低門檻，並且董事會已經批准了利潤分享貢獻，公司還可以根據合格的界定貢獻計劃向受薪的非討價還價單位員工提供酌情利潤分享貢獻。對於某些符合資格的員工，補充利潤分享供款將在從公司普通基金離職後支付的非合格計劃下計入，因此利潤分享供款總額將實質上等於如果沒有所得税法施加的限制，本公司合格固定供款計劃的供款金額。2020、2019年和2018年的可自由支配利潤分享繳費為$2.2百萬，$0.5300萬美元和300萬美元1.4 分別為百萬美元。

​

多僱主討價還價計劃：

​

該公司根據涵蓋其談判單位員工的集體談判協議的條款，為多僱主固定收益養老金計劃提供資金。繳費通常基於支付給工會勞工或貨運量的金額。參加多僱主計劃的風險不同於單一僱主計劃，因為一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可能被用來向另一個僱主的僱員提供福利。

67

目錄

參與的僱主。此外，如果一個僱主停止向該計劃供款，該計劃的無資金義務可能由其餘參加該計劃的僱主承擔。

​

多僱主養老金計劃受ERISA的計劃終止保險條款約束，並向養老金福利擔保公司(“PBGC”)支付保費。法規規定，退出或大幅減少對多僱主計劃的繳費義務的僱主，通常將被要求繼續為其在該計劃的無基金既得利益中的比例份額提供資金。截至2020年12月31日，公司預計福利計劃提取義務為$260.0百萬美元。除附註12所述外，本公司於二零一零年十二月三十一日、二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日的綜合資產負債表並無記入提取責任，因為本公司目前無意退出任何該等計劃，亦不預期終止任何該等計劃。

​

下表概述了本公司參與多僱主養老金計劃的情況。“EIN/養老金計劃編號”欄提供僱主標識號(“EIN”)和三位數的計劃編號(如果適用)。除非另有説明，2020年和2019年可用的最新養老金保護區狀態是該計劃的年終12月。分別為31、2020和2019年。區域狀態基於公司從該計劃收到的信息，並由該計劃的精算師認證。在其他因素中，紅區的計劃通常少於65提供資金的百分比；橙色區域的計劃都低於a)80提供資金的百分比和b)在接下來的任何一項中有累計/預期的資金短缺六計劃年數，扣除任何攤銷延期；黃色區域內的計劃滿足以下任一條件一橙色地帶所述的準則；綠區內的圖則最少80資助的百分比。資金改善計劃(“FIP”)或恢復計劃(“RP”)欄顯示待執行或已實施的狀態。最後一欄列出了受該計劃約束的集體談判協議的到期日。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

《自然保護法》

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分區截止日期：

​

FIP/RP狀態

​

​

​

約翰·馬特森的貢獻

​

​

​

​

 

​

​

EIN/養老金

​

​

​

2011年12月31日

​

待定/

​

5%

​

(單位：百萬美元)

​

附加費

​

期滿

 

養老保險基金

    

計劃編號

    

備註

    

2020

    

2019

    

已執行

    

投稿者

    

2020

    

2019

    

2018

    

徵收的關税

    

日期：(2)

 

美國無線電協會養老基金

 

13-6161999-001

​

 

​

綠色

 

綠色

 

已執行

​

是

​

$

1.0

​

$

1.1

​

$

1.0

 

不是

 

6/15/2028

​

夏威夷碼頭多僱主養老金計劃

 

20-0389370-001

​

(1)

​

黃色

 

桔黃色的

 

已執行

​

是

​

​

5.8

​

​

5.7

​

​

5.7

 

不是

 

6/30/2022

​

夏威夷搬運多僱主退休計劃

 

99-0314293-001

​

(1)

​

綠色

 

黃色

 

已執行

​

是

​

 

4.6

​

 

4.4

​

 

4.3

 

不是

 

6/30/2022

​

船長、副手和飛行員養老金計劃

 

13-6372630-001

​

​

​

綠色

 

綠色

 

不是

​

是

​

 

3.2

​

 

3.4

​

 

3.0

 

不是

​

6/15/2027,

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/15/2028

​

船長、副手和飛行員可調整養老金計劃

 

37-1719247-001

​

​

​

綠色

 

綠色

 

不是

​

是

​

 

1.8

​

 

1.9

​

 

1.7

 

不是

​

6/15/2027,

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/15/2028

​

MEBA養老金信託-定義福利計劃

 

51-6029896-001

​

​

​

綠色

 

綠色

 

不是

​

是

​

 

4.1

​

 

4.3

​

 

4.0

 

不是

 

6/15/2022,

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/15/2028

​

OCU養老金信託計劃

 

26-1574440-001

​

​

​

綠色

 

綠色

 

不是

​

不是

​

 

0.2

​

 

0.2

​

 

0.2

 

不是

 

6/30/2023

​

MFOW補充養老金計劃

​

94-6201677-001

​

​

​

黃色

​

綠色

​

不是

​

是

​

​

0.1

​

​

0.1

​

​

—

​

不是

​

6/30/2021

​

小太平洋區退休金計劃

​

94-6061923-001

​

​

​

綠色

​

綠色

​

不是

​

是

​

​

1.3

​

​

1.5

​

​

1.2

​

不是

​

6/30/2021

​

阿拉斯加卡車司機-僱主養老金計劃

​

92-6003463-024

​

​

​

紅色

​

紅色

​

已執行

​

是

​

​

3.3

​

​

1.9

​

​

1.9

​

是

​

6/30/2021,

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/30/2022,

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/30/2023,

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/30/2024

​

所有阿拉斯加海岸養老金計劃

​

91-6085352-001

​

​

​

綠色

​

綠色

​

不是

​

是

​

​

1.3

​

​

1.2

​

​

1.0

​

不是

​

6/30/2022

​

西部卡車司機養老金計劃會議

​

91-6145047-001

​

​

​

綠色

​

綠色

​

不是

​

不是

​

​

1.6

​

​

1.5

​

​

1.4

​

不是

​

3/31/2023

​

西部卡車司機補充利益信託會議

​

95-3746907-001

​

​

​

綠色

​

綠色

​

不是

​

不是

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

不是

​

3/31/2023

​

OPEIU地方153養老金計劃

​

13-2864289-001

​

​

​

紅色

​

紅色

​

已執行

​

不是

​

​

0.1

​

​

0.1

​

​

0.1

​

不是

​

11/9/2023

​

海員養老金計劃

​

13-6100329-001

​

(3)

​

綠色

​

綠色

​

不是

​

不是

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

不是

​

6/30/2022

​

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

28.4

​

$

27.3

​

$

25.5

​

​

​

​

​

(1)夏威夷碼頭多僱主養老金計劃合併為夏威夷Stevedoring多僱主退休計劃，從2021年1月1日起生效，正式名稱為夏威夷長岸養老金計劃。
(2)表示集體談判協議的到期日期。
(3)本公司並不直接向海員退休金計劃供款。取而代之的是，向海員健康和福利計劃繳款，隨後由計劃受託人酌情重新分配給海員養老金計劃。

​

該公司還參與多僱主計劃，根據集體談判協議條款提供退休後健康和養老金以外的其他福利。根據這些計劃，向在職和退休員工及其合格家屬提供的福利包括醫療、牙科、視力和處方藥。這些計劃不受ERISA適用於多僱主固定福利養老金計劃的PBGC計劃終止和退出責任條款的約束。這些多僱主退休後健康和其他福利的繳費為#美元。32.51000萬，$32.8百萬美元和$30.02020年、2019年和2018年分別為100萬。

​

68

目錄

多僱主定義的繳款計劃：本公司致力於六多僱主固定繳費養老金計劃。這些計劃不受ERISA或PBGC中適用於多僱主固定福利養老金計劃的提取責任條款的約束。該公司為這些計劃所作的供款為$5.11000萬，$5.3300萬美元和300萬美元4.82020年、2019年和2018年分別為100萬。

​

​

12.

多僱主提款責任

​

Horizon在2015年第一季度停止了在波多黎各的所有業務，導致其多僱主ILA-PRSSA養老基金大規模撤出。作為2015年5月29日收購Horizon的一部分，該公司承擔了這一責任。本公司根據所需的未貼現季度付款估計大規模提款負債約為$1.0在截至2040年3月的一段時間內，將向ILA-PRSSA養老基金支付100萬歐元，使用公司的增量借款利率貼現至現值。截至2020年12月31日，向ILA-PRSSA養恤基金支付的未來估計年度付款如下：

​

​

​

​

​

年份(百萬)

​

總計

2021

 

$

4.1

2022

​

​

4.1

2023

​

​

4.1

2024

​

​

4.1

2025

​

​

4.1

此後

​

​

59.7

ILA-PRSSA養老基金未來未貼現的剩餘付款總額

​

​

80.2

減去：代表利息的金額

​

​

(23.3)

多僱主退出責任的現值

​

​

56.9

多僱主提款責任的當前部分(見附註2)

​

​

(4.1)

多僱主提款責任的長期部分(見附註2)

 

$

52.8

​

此外，該公司還承擔了與OPEIU的地方153基金有關的部分提款責任。產生部分提取負債的原因是，Horizon在2015年第一季度終止了其在波多黎各的所有業務，導致與當地153基金有關的繳款基本單位數量減少。該公司包括以下部分提款責任：$6.5百萬美元和$6.7截至2020年12月31日和2019年12月31日，合併資產負債表中的其他流動負債分別為100萬美元。

​

​

​

13.累計其他綜合收益(虧損)

​

按構成部分、税後淨額劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

    

非

    

​

​

    

累計

 

​

​

​

​

​

後-

​

合格

​

​

​

​

其他

 

​

​

養老金

​

退休

​

養老金

​

​

​

​

全面

 

(單位：百萬)

​

效益

​

效益

​

效益

​

其他

​

收益(虧損)

 

2018年12月31日餘額

​

$

(55.8)

​

$

21.7

​

$

(0.1)

​

$

(0.3)

​

$

(34.5)

​

攤銷先前服務費用

​

 

(1.7)

​

​

(2.6)

​

​

(0.1)

​

​

(0.1)

​

 

(4.5)

​

淨虧損(收益)攤銷

​

​

5.6

​

​

(2.8)

​

​

(0.2)

​

​

0.1

​

 

2.7

​

其他調整

​

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(0.6)

​

 

(0.6)

​

2019年12月31日的餘額

​

 

(51.9)

​

 

16.3

​

 

(0.4)

​

 

(0.9)

​

 

(36.9)

​

攤銷先前服務費用

​

 

(1.8)

​

​

(2.8)

​

​

(0.1)

​

​

—

​

 

(4.7)

​

淨虧損(收益)攤銷

​

 

(8.0)

​

​

(1.3)

​

​

(0.1)

​

​

—

​

 

(9.4)

​

外幣兑換

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

0.5

​

​

0.5

​

其他調整

​

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.3)

​

 

(0.3)

​

2020年12月31日的餘額

​

$

(61.7)

​

$

12.2

​

$

(0.6)

​

$

(0.7)

​

$

(50.8)

​

​

合併損益表和全面收益表中的其他全面收益(虧損)在扣除税收優惠(費用)後顯示為淨額#美元。4.2百萬，$(0.3)百萬元及$0.2截至12月底的年度為100萬美元。分別是2020年、2019年和2018年。

​

69

目錄

​

​

14.每股收益

​

每股基本收益是通過淨收入除以當年已發行的加權平均普通股來確定的。稀釋每股收益的計算包括未行使的不合格股票期權和非既得股票單位的稀釋效應。在計算加權平均已發行稀釋股票時，不包括2020、2019年和2018年每年的反稀釋非合格股票期權的名義金額。

​

用於計算截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度基本每股收益和稀釋後每股收益的分母如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日的年度

​

截至2019年12月31日的年度

​

截至2018年12月31日的年度

 

​

    

​

​

    

加權

    

人均

    

​

​

    

加權

    

人均

    

​

​

    

加權

    

人均

 

​

​

​

​

​

平均值

​

普普通通

​

​

​

​

平均值

​

普普通通

​

​

​

​

平均值

​

普普通通

 

​

​

網

​

普普通通

​

分享

​

網

​

普普通通

​

分享

​

網

​

普普通通

​

分享

 

(單位：百萬，每股除外)

​

收入

​

股票

​

金額

​

收入

​

股票

​

金額

​

收入

​

股票

​

金額

 

基本：

​

$

193.1

 

43.1

​

$

4.48

​

$

82.7

 

42.8

​

$

1.93

​

$

109.0

 

42.7

​

$

2.55

​

稀釋劑美國證券的效果評估：

​

​

​

 

0.4

​

​

(0.04)

​

​

​

 

0.5

​

​

(0.02)

​

​

​

 

0.3

​

​

(0.02)

​

稀釋：

​

$

193.1

​

43.5

​

$

4.44

​

$

82.7

​

43.3

​

$

1.91

​

$

109.0

​

43.0

​

$

2.53

​

​

​

​

15.

以股份為基礎的獎勵

​

本公司有以股份為基礎的薪酬計劃，如下所述：

​

2016激勵性薪酬計劃：2016年度激勵薪酬計劃(“2016計劃”)是2007年度激勵薪酬計劃和所有其他前身計劃的後繼者。不是根據前身的股票期權計劃，將提供進一步的獎勵。根據2016年計劃，2.5預留了100萬股普通股供發行。股東在2016年股東年會上批准了2016年度計劃。

​

2016年計劃包括四單獨的獎勵補償計劃：(I)酌情獎勵計劃，(Ii)股票發行計劃，(Iii)獎勵獎金計劃，以及(Iv)針對非政府組織的自動獎勵計劃公司董事會的僱員成員。以股份為基礎的薪酬通常是在以下條件下授予的三的四計劃，如下所述。

​

酌情補助計劃-根據酌情授予計劃，股票期權可被授予，行使價格不低於100在授予之日，公司普通股公平市值(定義為收盤價)的百分比。期權通常是可以按比例行使的。三年並有最高合同期限為10年.

​

股票發行計劃-根據股票發行計劃，可以授予普通股、限制性股票單位或履約股票。基於時間的股權獎勵通常可按比例授予三年。如果一定的話三年制業績目標實現後，基於業績的股權獎勵通常授予三年制贈款的週年紀念日。

​

自動撥款計劃-在每次年度股東大會上，非僱員董事將獲得一份限制性股票單位的獎勵，根據自動授予計劃，根據自動授予計劃，這些股票單位的持有者在歸屬時有權獲得等值數量的普通股。根據該計劃授予的限制性股票單位獎勵通常授予一年期授予日的週年紀念日。

​

根據2016年計劃授權發行的普通股可以從本公司授權但未發行的普通股股份中提取，也可以從本公司收購的普通股股份中提取，包括在公開市場或私下交易中購買的股份。

​

70

目錄

截至2019年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度的股份薪酬支出和其他與股份獎勵相關的信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年份。

 

基於股份的薪酬費用，扣除估計罰金後的淨額(以百萬為單位)

    

2020

    

2019

    

2018

 

基於股份的薪酬費用

​

$

18.8

​

$

11.3

​

$

12.1

​

行使期權的內在價值

​

$

5.8

​

$

0.5

​

$

0.5

​

股票歸屬時實現的税收優惠

​

$

3.3

​

$

2.0

​

$

2.7

​

歸屬股票的公允價值

​

$

13.1

​

$

8.2

​

$

10.8

​

​

截至2020年12月31日，有不是與非既得股票期權相關的未確認薪酬成本。截至2020年12月31日，與非既得性限制性股票單位和業績股權獎勵相關的未確認薪酬成本為美元。17.7百萬美元。未確認的補償成本預計將在加權平均期間確認，約為1.7好幾年了。

​

截至2020年12月31日的年度股票期權活動情況如下(單位：千，不包括加權平均行權價和加權平均合同期限)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

    

    

加權

    

加權

    

    

​

 

​

​

​

​

平均值

​

平均值

​

集料

 

​

​

2007年計劃

​

鍛鍊

​

合同

​

內在性

 

​

​

股票

​

價格

​

生命

​

價值

 

截至2019年12月31日未償還

 

173

 

$

22.30

​

​

​

​

​

​

練習

 

(172)

​

$

22.31

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日未償還

 

1

 

$

20.84

 

0.1

​

$

35

​

可於2020年12月31日行使

 

1

 

$

20.84

 

0.1

​

$

35

​

​

下表彙總了截至2020年12月31日的非既有限制性股票單位活動(單位為千，加權平均授予日公允價值除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2007年度計劃

    

2016年度計劃

    

總計

    

加權

 

​

​

受限

​

受限

​

受限

​

平均撥款-

​

​

​

庫存單位

​

庫存單位

​

庫存單位

​

公允價值日期

 

截至2019年12月31日未償還

 

8

 

770

 

778

​

$

33.39

​

授與

​

—

​

341

​

341

​

​

38.68

​

履約股份結算(1)

​

—

​

38

​

38

​

​

36.55

​

既得

​

(5)

​

(339)

​

(344)

​

​

34.86

​

取消

​

—

​

(21)

​

(21)

​

​

34.59

​

截至2020年12月31日未償還

 

3

 

789

 

792

​

$

35.14

​

(1)代表高於目標支付的股票。

​

​

16.金融工具的公允價值

​

本公司根據公允價值計量估值技術的公允價值等級對其金融工具進行估值。第一級投入是未經調整的，在計量日期相同資產或負債在活躍市場上的報價。第二級投入包括活躍市場上類似資產和負債的報價，以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。*如果用於計量公允價值的技術包括來自公允價值等級的多個水平的投入，則重要投入的最低水平決定配置。

​

該公司對其現金、現金等價物和限制性現金的公允價值使用1級投入，對其浮動和固定利率債務使用2級投入。由於工具的性質，現金、現金等價物和限制性現金以及浮動利率債務的公允價值接近其賬面價值。固定利率債務的公允價值是根據與本公司現有債務安排類似的期限和到期日的債務的可用利率計算的。

​

71

目錄

本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的金融工具賬面價值和公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

中國報價：

​

意義重大

​

意義重大

​

​

​

總計

​

​

​

活躍的房地產市場

​

可觀察到的

​

看不見的。

​

​

    

*

    

*

    

(一級)

    

投入(二級)

    

投入(第三級)

​

(單位：百萬)

​

2020年12月31日

​

公允價值計量截至2020年12月31日

​

現金和現金等價物

​

$

14.4

​

$

14.4

​

$

14.4

​

$

—

​

$

—

​

受限現金

​

$

5.3

​

$

5.3

​

$

5.3

​

$

—

​

$

—

​

可變利率債務

​

$

71.8

​

$

71.8

​

$

—

​

$

71.8

​

$

—

​

固定利率債務

​

$

688.3

​

$

686.7

​

$

—

​

$

686.7

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：百萬)

    

2019年12月31日

​

*

​

現金和現金等價物

​

$

21.2

​

$

21.2

  

$

21.2

​

$

—

​

$

—

​

受限現金

​

$

7.2

​

$

7.2

​

$

7.2

​

$

—

​

$

—

​

可變利率債務

​

$

379.1

​

$

379.1

​

$

—

​

$

379.1

​

$

—

​

固定利率債務

​

$

579.3

​

$

585.9

​

$

—

​

$

585.9

​

$

—

​

​

​

​

​

​

17.

承諾和或有事項

​

截至2020年12月31日，不包括債務義務(見附註8)、租賃承諾額(見附註9)、養老金和退休後計劃承諾額以及多僱主議價計劃退出義務(見附註11和12)的承諾額和合同義務如下：

​

​

​

​

​

​

承諾和合同義務(百萬)

    

總計

 

備用信用證(1)

​

$

8.1

​

債券(2)

​

$

33.2

​

賣方和其他義務(3)

​

$

69.1

​

(1)公司未參保的工人補償和其他保險計劃以及其他需要需要備用信用證。
(2)美國海關和其他相關事務需要保證金。
(3)賣方和其他債務包括：(1)不可撤銷的合同資本項目債務；(2)與幹船塢有關的債務；(3)其他合同債務。如果一份合同約定了合同中的重要條款，而這些金額沒有反映在合併資產負債表中，那麼這些金額就被認為是債務。

​

這些金額沒有記錄在公司的綜合資產負債表上，預計公司或其子公司不會被要求根據這些承諾預支資金。

​

意外事件：以下説明或有事項和其他與訴訟有關的事項：

​

環境問題：本公司的海洋運輸部門存在某些風險，可能導致環境補救支出。本公司相信，根據其掌握的所有信息，本公司目前在所有重大方面都符合適用的環境法律法規。

​

其他事項：本公司及其附屬公司是或可能對其正常業務過程中出現的其他法律行動負有或有責任，而管理層在諮詢律師後認為，這些法律行動的結果不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

​

​

​

72

目錄

18.

季度信息(未經審計)

​

2020和2019年按季度劃分的細分市場結果如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日的財年季度業績

 

(單位：百萬，每股除外)

    

Q1

    

Q2

    

Q3

    

Q4

 

營業收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸

​

$

400.9

​

$

410.8

​

$

498.3

​

$

543.9

​

物流

​

 

113.0

​

 

113.3

​

 

146.9

​

 

156.2

​

營業總收入

​

$

513.9

​

$

524.1

​

$

645.2

​

$

700.1

​

營業收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸

​

$

7.9

​

$

42.3

​

$

86.5

​

$

108.1

​

物流

​

 

5.1

​

 

8.9

​

 

11.9

​

 

9.6

​

營業總收入

​

 

13.0

​

 

51.2

​

 

98.4

​

 

117.7

​

利息支出，淨額

​

 

(8.6)

​

 

(8.2)

​

 

(5.7)

​

 

(4.9)

​

其他收入(費用)，淨額

​

​

0.6

​

​

1.5

​

​

2.4

​

​

1.6

​

所得税前收入

​

 

5.0

​

 

44.5

​

 

95.1

​

 

114.4

​

所得税

​

 

(1.2)

​

 

(11.7)

​

 

(24.2)

​

 

(28.8)

​

淨收入

​

$

3.8

​

$

32.8

​

$

70.9

​

$

85.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本每股收益：

​

$

0.09

​

$

0.76

​

$

1.65

​

$

1.99

​

稀釋後每股收益：

​

$

0.09

​

$

0.76

​

$

1.63

​

$

1.96

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年12月31日的財年季度業績

 

(單位：百萬，每股除外)

    

Q1

    

Q2

    

Q3

    

Q4

 

營業收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸

​

$

397.9

​

$

415.4

​

$

437.2

​

$

416.1

​

物流

​

 

134.5

​

 

142.5

​

 

134.9

​

 

124.6

​

營業總收入

​

$

532.4

​

$

557.9

​

$

572.1

​

$

540.7

​

營業收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遠洋運輸

​

$

9.4

​

$

19.7

​

$

43.9

​

$

17.8

​

物流

​

 

8.1

​

 

11.3

​

 

11.3

​

 

7.6

​

營業總收入

​

 

17.5

​

 

31.0

​

 

55.2

​

 

25.4

​

利息支出，淨額

​

 

(4.6)

​

 

(6.1)

​

 

(6.2)

​

 

(5.6)

​

其他收入(費用)，淨額

​

​

0.6

​

​

0.8

​

​

(0.5)

​

​

0.3

​

所得税前收入

​

 

13.5

​

 

25.7

​

 

48.5

​

 

20.1

​

所得税

​

 

(1.0)

​

 

(7.3)

​

 

(12.3)

​

 

(4.5)

​

淨收入

​

$

12.5

​

$

18.4

​

$

36.2

​

$

15.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本每股收益：

​

$

0.29

​

$

0.43

​

$

0.84

​

$

0.36

​

稀釋後每股收益：

​

$

0.29

​

$

0.43

​

$

0.84

​

$

0.36

​

​

在截至2019年12月31日的年度內，以下不常見的交易影響了公司的季度分部業績。在截至2020年12月31日的年度內，沒有罕見的交易記錄。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年12月31日的財年季度

 

(單位：百萬)

    

Q1

    

Q2

    

Q3

    

Q4

 

所得税--與税法有關的離散調整(1)

​

$

2.9

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

(1)金額與在截至2019年12月31日的年度內因適用税法而進行的離散調整有關。

​

​

​

73

目錄

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

​

沒有。

​

第9A項。控制和程序

​

關於信息披露控制和程序有效性的結論

​

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序的有效性(該術語在規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)，在本報告所涵蓋的期間結束時。基於這樣的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至期末，公司的披露控制和程序是有效的。

​

財務報告的內部控制

​

管理層關於財務報告內部控制的年度報告見第37頁，在此引用作為參考。

​

獨立註冊會計師事務所關於本公司財務報告內部控制的認證報告見第38頁，在此引用作為參考。

​

在截至2020年12月31日的本公司第四財季，本公司的財務報告內部控制(該詞定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規則)沒有發生任何對本公司財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能對其產生重大影響的變化。

​

第9B項。其他信息

​

沒有。

​

74

目錄

第III部

​

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

​

A.

董事

​

本項目要求的有關Matson董事的信息將包括在Matson將於截至2020年12月31日的財政年度的120天內提交給SEC的2021年股東周年大會委託書(“Matson 2021年委託書”)中“董事選舉”一節，該節在此併入作為參考。

​

B.

有關我們高管的信息

​

根據本項目要求的有關Matson高管的信息將包括在Matson的2021年委託書中標題為“高管”的子節下，該子節通過引用併入本文。

​

C.

公司治理

​

有關Matson董事會審計委員會的信息以及對交易所法案第16(A)節的遵守情況，將包括在Matson的2021年委託書中標題為“董事會和董事會委員會”的子節和(如果適用)“拖欠債務的第(16(A)條：報告”)下，這些子節通過引用併入本文。

​

D.

道德守則

​

本條款要求的有關Matson道德準則的信息將包括在Matson的2021年委託書中標題為“道德準則”的小節中，該小節通過引用併入本文。

​

項目11.高管薪酬

​

本項目要求的信息將包括在Matson的2021年委託書中標題為“高管薪酬”的章節以及標題為“董事薪酬”和“薪酬風險評估”的小節下，這些章節和小節在此併入作為參考。

​

項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權以及與股東有關的事項

​

股權薪酬計劃信息：下表列出了截至2020年12月31日有關馬特森股權薪酬計劃的某些信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股份數目

​

​

​

  

股份數量：

   

 

​

​

   

 

剩餘可用時間

​

 

​

​

待發

​

 

​

加權平均

​

 

未來在以下條件下發行

​

 

​

​

在行使

​

 

​

行權價格

​

 

股權補償

​

 

​

​

未完成的選項，

​

 

​

未完成的選項，

​

 

圖則(不包括股份

​

 

計劃類別

​

認股權證及權利

​

 

​

認股權證及權利

​

 

反映在(A)欄)

​

 

​

​

(a)

​

​

​

(b)

​

​

(c)

​

​

股權補償計劃獲得股東批准

​

793,080

(1)

​

$

20.84

(2)

​

1,000,659

(3)

​

股權補償計劃尚未獲得股東的批准。

​

—

​

​

​

—

 

​

—

​

​

總計

​

793,080

​

​

$

20.84

 

​

1,000,659

​

​

(1)除了982股可獲得流通股期權獎勵的股票外，這還包括413,237股未歸屬限制性股票單位獎勵的股票和378,861股未歸屬業績股票獎勵的股票。
(2)由於限制性股票單位和業績股票獎勵沒有行權價，加權平均行權價僅使用已發行股票期權獎勵來計算。
(3)該等股份可根據本公司2016年度獎勵薪酬計劃發行。

​

本項目要求的其他信息將包括在Matson的2021年委託書中標題為“某些股東的證券所有權”的章節和標題為“董事和高管的證券所有權”的小節下，這些章節和小節在此併入作為參考。

75

目錄

​

項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性

​

本項目要求的信息將包括在Matson的2021年委託書中標題為“選舉董事”的章節和標題為“某些關係和交易”的章節中，這兩個章節和小節在此引用作為參考。

​

項目14.首席會計師費用和服務

​

本項目要求的有關主要會計師費用和服務的信息將包括在Matson的2021年委託書中的“審計委員會報告”和“批准獨立註冊會計師事務所的任命”兩個章節中，這兩個章節在此併入作為參考。

​

76

目錄

第IIIV部

​

項目15.證物和財務報表附表

​

A.

財務報表

​

合併財務報表載於上文第二部分第(8)項。

​

B.

財務報表明細表

​

所有附表都被省略，因為不具備要求這些附表的條件，或者因為要求提供的信息已包括在合併財務報表或附註中。

​

C.

S-K條例第601項規定的證物

​

未在本文件中歸檔的證物通過引用括號中所示的證物編號和以前的歸檔進行合併。之前所有的證據都提交給了華盛頓特區的證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

​

根據1934年證券交易法歸檔的證物被歸檔在第001-34187號檔案號下。股東可以寫信給加利福尼亞州奧克蘭12街555號Matson，Inc.公司祕書，每頁收取0.1美元的複印費和手續費，以獲得展品的副本，郵編：94607。

​

​

2

收購、重組、安排、清算或繼承計劃。

​

​

2.1

協議和合並計劃，日期為2014年11月11日，由Matson導航公司、Hogan Acquisition Inc.和Horizon Lines，Inc.(通過引用Matson於2014年11月11日的Form 8-K表附件2.1合併而成)，以及在Matson導航公司、Hogan Acquisition Inc.和Horizon Lines，Inc.之間簽署的協議和合並計劃。

​

​

2.2

Matson導航公司、Hogan Acquisition Inc.和Horizon Lines，Inc.之間的合併協議和計劃的第1號修正案，日期為2015年2月13日(通過引用Matson於2015年2月17日的Form 8-K表中的附件2.1合併)。

​

​

2.3

Pasha Group、SR Holding LLC、Horizon Lines，Inc.和日出運營有限責任公司之間簽訂的截至2014年11月11日的出資、假設和購買協議(合併內容參考Horizon Lines，Inc.2014年11月13日的Form 8-K表附件2.2)。

​

​

2.4

Pasha Group、SR Holding LLC、Horizon Lines，Inc.和SunISE Operations LLC之間的《貢獻、假設和購買協議》的第1號修正案，日期為2015年5月29日(通過參考Matson截至2015年6月30日的10-Q表格中的附件2.2合併而成)，以及在Pasha Group、SR Holding LLC、Horizon Lines，Inc.和日出運營有限責任公司之間簽署的《貢獻、假設和購買協議》的第1號修正案。

​

​

2.5

會員權益購買協議，日期為2016年7月18日，由Matson物流公司和Span Holdings，LLC之間簽訂(通過引用Matson於2016年7月19日提交的8-K表格的附件2.1合併)。

​

​

3

公司章程和章程。

​

​

3.1

修訂和重新修訂了Matson，Inc.的公司章程(通過參考Matson公司截至2012年6月30日的季度10-Q表格的附件3.1合併而成)。

​

​

3.2

更改公司名稱的修訂條款(通過引用日期為2012年10月26日的Matson‘s Form S-8表的附件4.2合併而成)。

​

​

3.3

修訂和重新修訂Matson，Inc.的章程(截至2013年11月6日修訂)(通過參考Matson截至2013年9月30日的季度10-Q表格的附件3.1併入)。

​

​

4

註冊證券説明(通過參考Matson截至2019年12月31日的10-K表格附件4併入)。

​

​

77

目錄

10

材料合同。

​

​

10.1

修訂和重新簽署了Matson，Inc.，Bank of America，N.A.作為代理的Matson，Inc.與其貸款人之間的信貸協議，日期為2017年6月29日(通過引用Matson公司2017年6月30日的Form 8-K表10.1併入)。

​

​

10.2

對Matson，Inc.與其中指定的購買者之間的第三次修訂和重新簽署的票據購買協議的修正案，日期為2017年6月29日(通過引用Matson公司2017年6月30日的8-K表格的附件10.4併入)。

​

​

10.3

Matson，Inc.與其中指定的購買者之間的票據購買協議修正案，日期為2017年6月29日(通過引用Matson公司2017年6月30日的8-K表格的附件10.5併入)。

​

​

10.4

Matson，Inc.與買方之間的票據購買協議，日期為2016年12月21日(通過參考Matson公司2016年12月22日的Form 8-K表10.1合併而成)。

​

​

10.5

第三次修訂和重新修訂了Matson，Inc.與買方之間的票據購買和私人貨架協議，日期為2016年9月14日(通過引用Matson公司2016年9月14日的Form 8-K表10.1併入)。

​

​

10.6

作為代理人的Matson，Inc.與貸款人之間修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2020年3月31日(通過引用Matson公司2020年4月6日的Form 8-K附件10.1併入)。

​

​

10.7

對Matson，Inc.與其中提到的購買者之間的第三次修訂和重新簽署的票據購買和私人貨架協議的修正案，日期為2020年3月31日(通過引用Matson公司2020年4月6日的8-K表格的附件10.4併入)。

​

​

10.8

對2016年12月21日Matson，Inc.與其中指定的購買者之間的票據購買協議的修正案，日期為2020年3月31日(通過引用Matson公司2020年4月6日的8-K表格的附件10.5併入)。

​

​

10.9

SSA Ventures，Inc.和Matson Ventures，Inc.之間的修訂和重新簽署的SSA Terminals，LLC有限責任公司協議，日期為2002年4月24日(根據提交給委員會的保密處理請求，本展覽的某些部分已被省略)(通過參考Matson截至2012年6月30日的10-Q表格中的附件10.1併入)。

​

​

10.10

母公司協議，日期為2002年4月24日，由SSA Pacific Terminals，Inc.(前身為美國裝卸服務公司，SSA Ventures，Inc.，Inc.，Matson導航公司和Matson Ventures，Inc.，通過參考Matson截至2012年6月30日的10-Q表格附件10.2合併)簽署。

​

​

10.11

Matson導航公司和美利堅合眾國之間的擔保協議，涉及價值5500萬美元的標題XI船舶融資債券，日期為2004年7月29日(通過引用Alexander&Baldwin公司截至2004年9月30日的Form 10-Q的附件10.a(XXVI)合併)。

​

​

10.12

2007年9月21日，Matson導航公司與美利堅合眾國之間關於2004年7月29日的價值5500萬美元的第十一號船舶融資債券的擔保協議的第1號修正案(通過參考Alexander&Baldwin，Inc.截至2007年9月30日的Form 10-Q的附件10.a(Xxx)合併而成)。

​

​

10.13*

Matson，Inc.2007年激勵薪酬計劃，修訂並重述，自2015年1月29日起生效(通過引用Matson截至2014年12月31日的10-K表格的附件10.13併入)。

​

​

78

目錄

10.14*

經修訂及重訂的非僱員董事限制性股票獎勵協議表格(延期選舉)(合併於截至2013年12月31日止年度的Matson Form 10-K附件10.21)。

​

​

10.15*

限制性股票單位獎勵協議反稀釋調整修正案表格(引用日期為2012年10月26日的Matson‘s Form S-8表99.10)。

​

​

10.16*

Matson，Inc.外部董事遞延薪酬計劃(合併內容參考Matson截至2012年12月31日的10-K表格附件10.34)。

​

​

10.17

合併協議，合同號截至2020年4月27日的MA-14454由美國海事局海事行政長官代表的美利堅合眾國馬特森導航公司和馬特森公司(通過引用日期為2020年4月30日的馬特森8-K表格附件10.1合併而成)之間簽署。

​

​

10.18

美利堅合眾國Matson導航公司於2020年4月27日簽署的票據購買協議，由海事管理局海事管理人和聯邦融資銀行代表(通過引用Matson公司2020年4月30日的Form 8-K附件10.2合併而成)。

​

​

10.19

由Matson，Inc.執行的截至2020年4月27日的關聯擔保(通過引用Matson於2020年4月30日的Form 8-K中的附件10.3合併而成)。

​

​

10.20

2020年6月22日綜合協議第1號修正案，合同號截至2020年4月27日的MA-14454由海事管理局海事管理人代表的美利堅合眾國馬特森導航公司和馬特森公司(通過引用日期為2020年6月25日的馬特森8-K表格附件10.1合併而成)。

​

​

10.21

截至2020年6月22日，美利堅合眾國Matson導航公司(由海事管理局海事管理人和聯邦融資銀行代表)簽署的票據購買協議(通過引用Matson公司2020年6月25日8-K表格的附件10.2併入)。

​

​

10.22

日期為2020年6月22日的附屬擔保修正案，日期為2020年4月27日，由Matson，Inc.執行，並得到MARAD的同意(通過引用Matson於2020年6月25日的8-K表格的附件10.3併入)。

​

​

10.23*

Matson，Inc.超額福利計劃，自2014年8月27日起修訂和重述(引用Matson公司2014年8月28日的Form 8-K表的附件10.1)。

​

​

10.24*

與若干行政人員訂立的函件協議表(參考Matson截至二零一二年十二月三十一日止年度的10-K表格附件10.45併入)。

​

​

10.25*

簽訂信函協議的高管明細表(引用Matson截至2014年12月31日的Form 10-K表10.42併入)。

​

​

10.26*

與執行主管簽訂的信函協議表(通過引用Matson公司2014年10月24日的8-K表附件10.1併入)。

​

​

10.27*,**

函件協議對手方。

​

​

10.28*,**

修改和重新制定了Matson，Inc.高管離職計劃。

​

​

10.29*

Matson，Inc.遞延薪酬計劃(合併內容參考Matson截至2012年12月31日的10-K表格附件10.51)。

​

​

10.30*,**

Matson，Inc.遞延補償計劃的第1號修正案。

​

​

79

目錄

10.31

Aker Philadelphia Shipyard，Inc.和Matson導航公司之間的造船合同，日期為2013年11月6日(根據提交給委員會的保密處理請求，本展品的某些部分已被省略)(通過引用Matson截至2013年12月31日的Form 10-K的附件10.56併入)。

​

​

10.32

Aker Philadelphia Shipyard，Inc.和Matson導航公司之間的造船合同，日期為2013年11月6日(根據提交給委員會的保密處理請求，本展品的某些部分已被省略)(通過引用Matson截至2013年12月31日的Form 10-K的附件10.57併入)。

​

​

10.33

Aker Philadelphia Shipyard ASA以Matson導航公司為受益人的擔保協議，日期為2013年11月6日(通過參考Matson的Form 10-K截至2013年12月31日的年度附件10.58合併)。

​

​

10.34

兩艘船的建造合同，日期為2016年8月25日，由Matson導航公司和國家鋼鐵和造船公司簽訂(根據提交給委員會的保密處理請求，本展覽的某些部分已被省略)(通過引用Matson截至2016年9月30日的10-Q表格的附件10.1併入)。

​

​

10.35

由Matson，Inc.簽署的買方企業擔保協議，日期為2016年8月25日(通過參考Matson截至2016年9月30日的Form 10-Q季度的附件10.2合併而成)。

​

​

10.36

承包商的公司擔保協議，由通用動力公司簽署，日期為2016年8月25日(通過參考Matson公司截至2016年9月30日的Form 10-Q的附件10.3併入)。

​

​

10.37

與Matson導航公司的基建基金協議表，經其第2號、第5號、第18號、第20號和第31號附錄修訂(通過參考Matson的Form 10-K截至2013年12月31日的年度附件10.60併入)。

​

​

10.38

Matson導航公司和Horizon Lines，Inc.某些有表決權證券持有人之間的投票協議格式，日期為2014年11月11日(通過參考Matson公司2014年11月11日的Form 8-K表10.1合併而成)。

​

​

10.39*

Matson，Inc.2016年激勵薪酬計劃，截至2017年10月25日修訂(通過引用Matson截至2017年12月31日的Form 10-K的附件10.56併入)。

​

​

10.40*

修訂和重新啟動Matson，Inc.現金激勵計劃，自2016年1月1日起生效(合併內容參考Matson公司截至2016年12月31日的Form 10-K表附件10.63)。

​

​

10.41*

非僱員董事2016計劃限制性股票單位獎勵協議表(無延期)(通過參考Matson截至2016年12月31日的10-K表格10.64併入)。

​

​

10.42*

非僱員董事2016計劃限制性股票單位獎勵協議表格(延期選舉)(通過參考Matson截至2016年12月31日的10-K表格附件10.65併入)。

​

​

10.43*

面向非執行員工的2016計劃基於時間的限制性股票單位協議表格(通過引用Matson截至2017年12月31日的10-K表格的附件10.60合併而成)。

​

​

10.44*

面向高管員工的2016計劃基於時間的限制性股票單位協議表格(通過引用Matson截至2017年12月31日的10-K表格的附件10.61併入)。

​

​

80

目錄

10.45*

非執行員工2016年度計劃業績分享獎勵協議表(結合於截至2017年12月31日的Matson Form 10-K表10.62)。

​

​

10.46*

高管員工2016年度計劃業績份額獎勵協議表(結合於截至2017年12月31日的Matson Form 10-K表10.63)。

​

​

10.47*,**

《2016年度高管員工計劃業績分享獎勵協議書》(ROIC)格式。

​

​

10.48*,**

《2016年度高管員工計劃業績分享獎勵協議書》(TSR)格式。

​

​

10.49*,**

非執行員工2016年度計劃業績份額獎勵協議表。

​

​

10.50*,**

《2016年度計劃時間型高管員工限售股協議》表格。

​

​

10.51*,**

2016年度計劃非執行員工限售股協議表格。

​

​

10.52*,**

非僱員董事2016年度計劃限制性股票單位獎勵協議書(不得延期)。

​

​

10.53*,**

2016年度計劃限售股非僱員董事獎勵協議表(延期選舉)。

​

​

21**

Matson，Inc.截至2020年12月31日的子公司。

​

​

23**

德勤律師事務所同意書日期為2021年2月26日。

​

​

31.1**

首席執行官證書，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過。

​

​

31.2**

首席財務官證書，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過。

​

​

32***

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。

​

​

​

​

101.INS**

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH**

內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL**

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF**

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB**

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE**

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104**

封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

*表示管理合約或補償計劃或安排。

*隨函提交的*。

*隨函提供的一份清單。

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​

​

​

項目16.表格10-K總結

​

沒有。

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81

目錄

簽名

​

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

​

​

​

Matson，Inc.

​

(註冊人)

​

​

日期：2021年2月26日

馬修·J·考克斯

​

馬修·J·考克斯

​

主席兼

​

首席執行官

​

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

​

簽名

​

標題

​

日期

​

​

​

​

​

馬修·J·考克斯

​

董事長兼首席執行官

​

2021年2月26日

馬修·J·考克斯

​

​

​

​

​

​

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​

/s/Meredith J.Ching

​

導演

​

2021年2月26日

程守宗(Meredith J.Ching)

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​

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​

​

​

​

​

託馬斯·B·法戈(Thomas B.Fargo)

​

導演

​

2021年2月26日

託馬斯·B·法戈

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/Mark H.Fukunaga

​

導演

​

2021年2月26日

馬克·H·福永(Mark H.Fukunaga)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/斯坦利·M·慄山(Stanley M.Kuriyama)

​

導演

​

2021年2月26日

慄山斯坦利(Stanley M.Kuriyama)

​

​

​

​

​

​

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​

​

/s/劉慧卿(Constance H.Lau)

​

導演

​

2021年2月26日

劉慧卿(Constance H.Lau)

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​

​

​

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​

/s/Jenai S.WALL

​

導演

​

2021年2月26日

仁愛S·沃爾(Jenai S.Wall)

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​

​

​

​

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​

/s/Joel M.Wine

​

執行副總裁兼首席財務官

​

2021年2月26日

喬爾·M·懷恩

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​

​

​

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​

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/s/Kevin L.卡住

​

副總裁兼主計長(首席會計官)

​

2021年2月26日

凱文·L·卡頓

​

​

​

​

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*****

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​

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82