美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

截至的財政年度12月31日，2020

或

的過渡期            至            

佣金檔案編號001-32910

Invesco CurrencyShares^®加拿大元信託基金

由景順專業產品有限責任公司贊助

(註冊人的確切姓名載於其章程)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。☐    不是   ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。☐    不是  ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒

説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的市值，其計算依據是截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日普通股的最後一次出售價格，或該普通股的平均出價和要價：$112,499,000.

截至2021年1月31日已發行的可贖回資本股票數量：2,050,000

目錄

i

關於前瞻性信息的警示聲明

本報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“展望”、“估計”等詞彙來識別。前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。這樣的前瞻性陳述並不能保證未來的業績。各種因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同。這些因素包括加元價格的波動，因為股票價值與信託持有的加元價值直接相關，價格波動可能對股票投資產生重大不利影響。建議讀者閲讀本報告中的“風險因素”部分，瞭解可能影響股票投資的其他風險和不確定因素的描述。

II

第一部分

第一項：業務

概述

Invesco CurrencyShares^®加元信託(以下簡稱“信託”)是一家授予人信託，成立於2006年6月8日。該股於2006年6月26日開始在紐約證券交易所交易，股票代碼為“FXC”。股票的主要上市於2007年10月30日轉讓給紐約證交所Arca，Inc.(以下簡稱“NYSE Arca”)。該信託基金以50,000股(一個籃子)為單位發行股票(“股份”)，以換取加元存款，並分配與贖回籃子有關的加元。

信託基金的投資目標是使股票反映加元的美元價格加上應計利息(如果有的話)，減去信託基金的運營費用。這些股票旨在為投資者提供一個通過投資證券參與加元市場的機會。這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、成本效益高的方式，獲得類似於持有加元的投資收益。這些股票在紐約證交所Arca進行買賣，就像任何其他交易所上市的證券一樣。這些股票由信託的資產支持，該信託不持有或使用衍生產品。他表示，該信託是一種被動投資工具，沒有任何高管、董事或員工。該信託基金不從事任何旨在從加元價格變動中獲利或減少因加元價格變動而造成的損失的活動。投資股票並不能使投資者免受某些風險的影響，包括價格波動。信託公司所持股份的價值在每個工作日在信託公司網站www.invesco.com/ETFs上公佈。

財政年度末的變化

2019年1月9日，景順專業產品有限責任公司(發起人)將信託的會計年度從11月1日開始至10月31日結束，改為從1月1日開始至12月31日結束。除非另有説明，本報告中提到的所有年份都是指12個月的財年，2018年11月1日之前的財年截止於10月31日，2018年12月31日之後的財年截止於每年的12月31日。

信託基金

一般信息

該信託基金持有加元，並不時發行籃子以換取加元存款，並在贖回籃子時分發加元。信託持有的加元將僅在(1)需要支付信託費用的情況下出售，(2)在信託終止並清算其資產的情況下出售，或(3)法律或法規另有要求的情況下出售。

贊助商

信託的發起人通常監督受託人和信託的主要服務提供者的表現。贊助商是特拉華州的有限責任公司景順專業產品有限責任公司(Invesco Specialized Products，LLC)。贊助商於2012年3月30日從Rydex Specialized Products LLC更名為Guggenheim Specialized Products，LLC，隨後於2018年4月6日更名為Invesco Specialized Products，LLC。

信託基金唯一的普通經常性費用是贊助商的費用。贊助商負責支付信託基金的以下行政和營銷費用：受託人月費、託管機構的典型維護和交易費用、紐約證券交易所Arca上市費、印刷和郵寄費用、審計費用和開支、每年最高10萬美元的法律費用和開支，以及適用的許可費。贊助商還支付了信託組織的費用，包括適用的證券交易委員會(SEC)註冊費。贊助商的費用每天按每年0.40%的加元名義費率計入信託基金(包括所有未付利息，但不包括未付費用，每筆費用均在前一天累計)。在截至2020年12月31日的一年中，該信託產生了493,949美元的贊助商費用。

受託人

紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)是根據紐約州法律組織的一家擁有信託權力的銀行公司，擔任受託人。受託人負責信託基金的日常管理，包括保存信託基金的運作記錄。

1

 資產淨值

受託人計算並由保薦人公佈每個工作日的信託資產淨值(“資產淨值”)。為計算資產淨值，受託人將前一天結束時信託基金的應計但未付利息(如有)與其他信託資產的價值相加，並減去應計但未付保薦人費用、根據待贖回訂單應付的加元以及其他信託費用和負債(如有)。資產淨值是根據WM公司在紐約證券交易所Arca正常交易當天下午4點(倫敦時間/倫敦定盤價)(“收盤現貨匯率”)確定的加元兑美元匯率，以美元(“USD”)表示。如果在特定評估日，截至下午6點(倫敦時間)還沒有確定和公佈收盤即期匯率，則使用最新的收盤即期匯率來確定信託的資產淨值，除非受託人在與保薦人磋商後確定該價格不適合用作估值的基礎。

受託人還確定每股資產淨值，等於信託資產淨值除以流通股數量。該信託基金的資產淨值和每股資產淨值由保薦人在紐約證交所Arca正常交易的每一天公佈，並在該信託基金的網站www.invesco.com/etfs上公佈。

存託賬户和存款賬户

摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)倫敦分行是存管人。託管人為信託維持兩個存款賬户，一個可能賺取利息的主要存款賬户和一個不賺取利息的次要存款賬户(統稱為“存款賬户”)。主要存款賬户的利息(如果有的話)按日累加，按月支付。如果保薦人認為保管人支付的利率沒有競爭力，保薦人的追索權是通過終止存款賬户協議和關閉存款賬户來移除保管人。託管銀行向信託基金提供的服務不收取任何費用。託管機構可能會在其支付給信託公司的加元存款餘額的利率上賺取“利差”或“保證金”。

二級存款賬户用於計入創建和贖回籃子時可能收到和支付的任何利息。二級存款賬户還用於計入從主要存款賬户賺取的利息(如果有)，支付信託費用，並按月將任何多餘的利息分配給股東。如果存入的利息超過保薦人上個月的手續費加上其他信託費用的總和(如果有)，則受託人將指示將超出的部分按現行市場匯率兑換成美元，受託人將在可行的情況下儘快按比例(根據股東擁有的股份數量)將美元分配給股東。

信託費用

在某些情況下，信託可能會支付保薦人費用以外的費用。這些例外包括保薦人沒有承擔的費用、負利率產生的費用、税收和政府收費、受託人或保薦人代表信託公司提供的任何特別服務的費用和成本、受託人或保薦人為保護信託基金或股東利益而採取的行動、根據存託信託協議對保薦人的賠償，以及每年超過10萬美元的法律費用。

終端

信託將在《存託信託協議》中所列任何終止事件發生時終止，否則將於 2046年6月8日。

股票

一般信息

每股股份代表信託所擁有的加元按已發行股份總數計算的比例權益，加上信託的應計和未付利息(如果有的話)，減去應計但未付的費用(基於資產和基於非資產)。所有股份都屬於同一類別，具有平等的權利和特權。每股股份均可轉讓、已繳足股款及毋須評估，並使持有人有權就股東根據存託信託協議可表決的有限事項投票。

 有限權利

這些股票不是傳統的投資。它們不同於經營商業企業的公司的股份，不同於有管理層和董事會的公司的股份。信託股東通常沒有與擁有一家商業公司的股份相關的權利，例如，包括提起“壓迫”或“衍生”訴訟的權利。股東只有“存託信託協議”中明確規定的權利。這些股份不賦予其持有人任何轉換或優先購買權，或(除本文所述外)任何贖回或分派權利。

2

投票和批准

根據存託信託協議，股東沒有投票權，除非在有限的情況下。如果持有至少25%的已發行股份的持有人認定受託人實質性違反了其在存託信託協議下的義務，他們可以向受託人提供書面通知(或要求保薦人這樣做)，具體説明違約情況並要求受託人糾正這種違約行為。如果受託人在收到通知後30天內仍未糾正，保薦人可以代表股東罷免受託人。持有至少662/3%的流通股的持有者可以投票罷免受託人。受託人必須應持有至少75%流通股的股東的要求終止信託。

股份的設立和贖回

創建和贖回籃子需要向信託交付或由信託分發所創建或贖回的籃子所代表的加元金額。這一數額是基於被創建或贖回的籃子中包含的股份數量的每股資產淨值的綜合，該數字是在受託人接受創建或贖回籃子的命令之日確定的。

只有授權的參與者才能下單創建和兑換籃子。獲授權參與者是指註冊經紀-交易商或其他證券市場參與者的存託信託公司(“DTC”)參與者，例如無須註冊為經紀-交易商即可從事證券交易的銀行或其他金融機構。

在發起創建或贖回訂單之前，授權參與者必須與保薦人和受託人簽訂參與者協議。參與者協議規定了創建和兑換籃子以及交付創建和兑換所需的加元的程序。受託人和保薦人可以修改參與者協議。授權參與者為創建或贖回一個或多個籃子而下的每個訂單向受託人支付500美元的交易費。除了支付給受託人的500美元交易費外，授權參與者還向保薦人支付創建訂單和兩個或更多籃子的贖回訂單的可變費用，以補償保薦人與股票登記相關的費用。根據參與者協議的規定，授權參與者支付給贊助商的浮動費用將不會超過每個創建或贖回訂單2,000美元。在信託基金存款以換取籃子的授權參與者不會從贊助商或信託基金獲得任何費用、佣金或其他形式的補償或任何形式的誘因。任何獲授權的參與者均無義務或責任向保薦人或信託基金出售或轉售股份。

SEC報告和其他信息的可用性

保薦人代表信託基金向證券交易委員會提交季度和年度報告以及其他信息，這些信息可以在證券交易委員會的網站上獲得，網址是：http://www.sec.gov.這些報告和其他信息可以通過信託公司的網站www.invesco.com/etfs獲得。

項目1A。危險因素

在做出投資決定之前，你應該仔細考慮下面描述的風險。您還應參考本報告中包含的其他信息，包括信託的財務報表和相關附註.

經濟狀況

股票價值與信託基金持有的加元價值直接相關。加元價格的波動可能會對股票的價值產生實質性的不利影響。

這些股票的設計是為了反映加元的價格，加上累積的利息(如果有的話)，減去信託的費用。幾個因素可能影響加元價格，包括：

3

此外，未來加元在購買力方面可能不會保持長期價值。當加元價格下跌時，贊助商預計股票價格也會下跌。

加元兑美元的匯率，就像一般的外匯匯率一樣，可能是不穩定的，很難預測。這種波動可能會對股票的表現產生實質性的不利影響。

外匯匯率受到上述風險因素的影響，也可能受到以下因素的影響：特定貨幣供求的變化；政府的貨幣政策(包括外匯管制計劃、對當地交易所或市場的限制以及對一國或一國居民在其他國家的投資的限制)；國際收支和貿易差額的變化；貿易限制；以及貨幣貶值和升值。此外，各國政府不時直接或通過監管幹預貨幣市場，以直接影響價格。這些事件和行動是不可預測的。由此引起的加元兑美元匯率波動可能會對股票的表現產生重大不利影響。

如果信託賺取的利息不超過信託的支出，受託人將從信託中提取加元來支付這些額外的支出，這將持續減少每股股票所代表的加元金額，並可能給股東帶來不利的税收後果。

每一份流通股代表信託所持加元的零碎、不可分割的權益。最近，信託賺取的利息金額並未超過信託的開支；相應地，受託人被要求從信託中提取加元來支付這些額外開支，只要賺取的利息金額不超過支出，每股所代表的加元金額就會隨着時間的推移而逐漸下降。即使增發股票以換取向信託基金額外存款10加元，情況也是如此，因為創建股票所需的10加元金額將按比例反映創建時流通股所代表的加元金額。假設加元價格不變，如果費用超過賺取的利息，隨着股票所代表的加元金額逐漸下降，股票的交易價格相對於加元價格將逐漸下降。在這種情況下，只有在加元價格上漲的情況下，股票才會維持原價。但不能保證信託未來賺取的利息會超過信託的支出。

投資者應該意識到，股票代表的加元金額可能會逐漸下降，無論股票的交易價格是因應加元價格的變化而上漲還是下跌。信託估計的日常運營費用在“業務-信託-信託費用”中説明。

信託支付的費用將導致股東的應税事件。當信託費用超過支付給信託的利息時，股東可能會根據投標的加元的税基確認收益或虧損。

存託機構支付的利率(如果有的話)可能不是最好的利率。如果保薦人確定利率不足，則其唯一的追索權是移除存放處並終止存款賬户。

託管人致力於努力為信託的主要存款賬户中的加元餘額支付具有競爭力的利率，但不能保證這一賬户將支付的利息(如果有的話)的金額。主要存款賬户的利息，如果有，按日累加，按月支付。託管人可以根據市場狀況的變化或託管人的流動性需求改變利息的應計利率，包括將利率降至零或低於零。託管銀行會在每個營業日結束後通知保薦人適用的利率。保薦人在信託的網站上披露了當前的利率。如果保薦人認為保管人支付的利率不足，保薦人唯一的追索權就是移除保管人並終止存款賬户。託管銀行向信託基金提供的服務不收取費用；相反，它是根據其利用信託基金的加元貸款或其他銀行業務賺取支付給信託基金利息的“利差”或“保證金”的能力來產生收入或虧損的。基於這些原因，您不應期望信託會在任何時候或以後獲得最佳的可用利率。

如果信託產生美元費用，信託將被要求出售加元來支付這些費用。在加元價格較低的情況下出售信託基金的加元以支付美元費用，可能會對股票價值產生不利影響。

受託人將出售信託持有的加元，用於支付以美元計價的信託費用(如果有的話)，無論當時的加元價格如何。該信託基金不會受到積極管理，也不會試圖買賣加元以防範或利用加元價格的波動。因此，如果信託在以下方面產生費用

4

美元，信託基金的加元可能會在加元價格較低的時候出售，從而對股票價值產生負面影響。

股票的交易價格可以是每股資產淨值，也可以是高於或低於每股資產淨值。

每股資產淨值隨信託資產市值的變化而波動。可以預期，股票的市場價格會隨着每股資產淨值的變化而波動，也會隨着市場供求的變化而波動。因此，這些股票的交易價格可能是每股資產淨值(NAV)，也可能是高於或低於每股資產淨值。

創建和贖回籃子能力的中斷可能會對股票價格產生不利影響。

人們普遍預計，隨着時間的推移，每股公開交易價格將密切跟蹤每股資產淨值。每股公開交易價格和每股資產淨值之間的關係在相當程度上取決於授權參與者或其客户或客户在正常過程中購買和贖回籃子的能力。如果信託發行所有已經登記的股票，或者如果信託沒有向證券交易委員會提交有效的登記聲明，並有足夠的股份可供出售(每一種情況都可能不時發生)，信託將無法創建新的籃子，直到它登記了額外的股份，並且這些額外的股份可以出售。此外，信託可以根據其酌情決定權，隨時出於任何原因暫停創建籃子。如果創建或贖回股票的流程因任何原因而受損，授權參與者及其客户或客户可能無法購買和贖回籃子。無法購買和贖回一籃子股票可能會導致股票的交易價格高於信託基金的資產淨值或折價。這種溢價或折扣可能很大，這取決於減值的性質或持續時間。

官方部門大量拋售加元可能會對股票投資產生不利影響。

官方部門由中央銀行、其他政府機構和多邊機構組成，這些機構買賣和持有加元作為其儲備資產的一部分。官方部門持有大量可以在公開市場上調動的加元。如果未來的經濟、政治或社會條件或壓力要求官方部門成員同時或以不協調的方式出售加元，對加元的需求可能不足以適應市場突然增加的加元供應。因此，加元的價格可能會下跌，這將對股票投資產生不利影響。

監管事項

美國關税和貿易政策的變化可能會增加外匯匯率的波動性。這種波動可能會對股票的表現產生實質性的不利影響。

有關美國貿易政策、條約和關税的潛在重大變化的討論和評論一直在進行中。本屆政府與國會一起，在貿易政策、條約和關税方面給美國與其他國家之間的未來關係帶來了重大不確定性。這些事態發展，或認為其中任何一項都可能發生的看法，可能會對全球經濟狀況和全球金融市場穩定產生重大不利影響，並可能增加外匯匯率(包括美元兑加元匯率)的波動性。由此產生的波動可能會對股票的表現產生實質性的不利影響。

存款賬户無權在北卡羅來納州摩根大通銀行位於美國的任何辦事處獲得付款。

美國聯邦法律禁止位於美國的銀行為不受限制的活期存款賬户支付利息。因此，存款賬户中的款項只能在摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)位於英國的倫敦分行支付。受託人無權要求摩根大通銀行位於美國的任何辦事處支付這些賬户。如果摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)倫敦分行因戰爭、叛亂或內亂或外國政府或工具的行動(無論是什麼原因)而無法償還保證金，摩根大通銀行將不需要償還保證金。法律上或事實上)在英國。

股東不享有與美國聯邦存款保險公司(FDIC)承保的活期存款賬户所有權相關的保護，也沒有英國法律為銀行存款提供的保護。

股票、存款賬户和存入其中的加元都不是FDIC、美國任何其他聯邦機構或英國金融服務補償計劃(Financial Services Compensation Plan)為損失提供保險的存款。

5

股東不享有與根據1940年“投資公司法”註冊的投資公司股份所有權相關的保護。

投資公司法“旨在保護投資者，防止：內部人管理投資公司，使其受益，損害公眾投資者；發行具有不公平或歧視性規定的證券；不負責任的人管理投資公司；使用不健全或具有誤導性的方法計算收益和資產價值；未經投資者同意改變投資公司的性質；以及投資公司不從事過度槓桿化。為了實現這些目標，“投資公司法”要求對基金資產進行妥善保管和適當估值，嚴格限制與關聯公司的交易，限制槓桿率，並對基金管理施加治理要求，以此作為對基金管理的檢查。

該信託公司沒有根據“投資公司法”註冊為投資公司，也不需要根據“投資公司法”註冊。因此，股東得不到向註冊投資公司的投資者提供的監管保護。

股東在某些其他金融工具中不享有投資者享有的權利。

作為設保人信託的權益，這些股份沒有通常與商業公司股份所有權相關的任何法定權利，例如，包括提起“壓迫”或“衍生”訴訟的權利。除了聯邦和州證券法賦予他們的權利外，股東只擁有與信託、信託財產和存託信託協議中規定的股份相關的權利。在這方面，股東的投票權和分配權有限。他們沒有選舉董事的權利。有關股東有限權利的説明，請參閲“業務-股份-有限權利”。

非授權參與者的股東只能在二級交易市場買賣其股票。

只有授權的參與者才能通過信託創建或兑換籃子。所有其他希望買賣股票的投資者必須通過紐約證交所Arca或股票交易的其他市場(如果有的話)進行交易。

託管或者信託的破產或者終止

如果託管機構資不抵債，其資產可能不足以滿足信託機構或任何授權參與者的索賠要求。此外，如果託管機構、其分支機構所在的美國銀行或為信託的利益持有該貨幣的任何當地現金往來機構破產，在收回存款賬户中持有的加元時可能會出現延遲和產生的費用。

由獲授權參與者存入存款賬户的加元與其他獲授權參與者存入的加元混合在一起，由託管機構在信託的主要存款賬户或次級存款賬户中持有。存款賬户中持有的加元不與存款機構的其他資產分開。

信託對託管機構持有的任何特定加元沒有所有權，在託管機構或其分支機構美國銀行破產的情況下，它將是託管機構在存款賬户中持有的加元的無擔保債權人。如果託管機構、其分支機構所在的美國銀行或為信託的利益持有該貨幣的任何當地現金往來機構破產，託管機構的資產可能不足以滿足信託機構或任何授權參與者對信託機構或授權參與者存入的加元金額的索賠，在這種情況下，信託機構和任何授權參與者通常對託管機構以外的資產沒有任何權利或對其他資產沒有任何權利。在這種情況下，託管機構的資產可能不足以滿足信託機構或任何授權參與者對信託機構或任何授權參與者存入的加元金額的索賠，在這種情況下，信託機構和任何授權參與者通常對託管機構以外的資產沒有任何權利。

在託管人或託管人所在的美國銀行摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)破產的情況下，清盤人可以尋求凍結託管人持有的所有賬户(包括存款賬户)中的加元。在當地現金代理行無力償債的情況下，清盤人可尋求凍結該當地現金代理行持有的所有賬户中的加元，包括該現金代理行持有的存款賬户。信託和授權參與者在主張其索賠時可能會產生費用和延誤。存款賬户不在美國持有，而是存放在美國國家銀行的倫敦分行或當地的現金代理行，這些賬户受英國或加拿大破產法的約束，這一事實將加劇這些問題。此外，根據美國法律，在北卡羅來納州摩根大通銀行無力償債的情況下，債權人對在北卡羅來納州摩根大通銀行海外分行或本地現金往來行開立的賬户(例如信託存款賬户)的債權，將從屬於債權人在美國摩根大通銀行開立的賬户的債權，這大大增加了信託和信託受益人蒙受損失的風險。

6

如果發生重大違約，紐約梅隆銀行可能會終止與紐約梅隆銀行的許可協議。終止許可協議可能導致信託提前終止和清算。

紐約梅隆銀行和贊助商簽訂了一項許可協議，向贊助商授予紐約梅隆銀行提出的某些專利申請的非排他性、個人和不可轉讓的許可，這些專利申請涵蓋在此類專利和專利申請的有效期內對商品進行證券化的系統和方法。授予許可證的目的完全是為了允許贊助商建立、運營和營銷完全基於單一非美國貨幣證券化的基於貨幣的證券產品。許可協議規定，任何一方在另一方發生實質性違約的情況下，均可提供終止許可協議的意向通知。如果許可協議終止，紐約梅隆銀行的一項或多項專利申請作為專利頒發，則紐約梅隆銀行可能會聲稱該信託基金的運作侵犯了其一項或多項專利，並尋求強制該信託基金停止運作和股票停止交易的禁令。在這種情況下，信託可能會被迫終止和清算，這將對股東造成不利影響。

信託終止時，股東可能會產生大量費用。

幾個事件中的任何一個事件的發生都將要求信託終止或允許發起人終止信託。例如，如果儲存庫要辭職或被撤職，則發起人將被要求終止信託。在信託終止後90天內提交股票的股東將獲得其股票所代表的加元金額。如果股東選擇將他們收到的加元兑換成美元，他們可能會招致鉅額費用。

存託信託協議

託管機構對信託或股東不負有受託責任，不需要按照股東的最佳利益行事，並可由保薦人辭職或免職，這將導致信託提前終止。

託管機構不是信託或股東的受託人。如上所述，存託機構沒有義務最大限度地提高支付給信託的利率。此外，託管人沒有義務繼續擔任信託的託管人。託管人可以在向信託機構發出90天通知後，以任何理由終止其作為託管人的角色。如果保薦人指示，受託人必須終止託管。例如，如果保薦人確定存託機構支付的利率不足，則可能導致此類終止。如果保管人辭職或被撤職，信託將終止。

在某些情況下，受託人可能會拒絕贖回令。

如果贖回令的形式不符合參與者協議的規定，或者受託人的律師認為履行贖回令可能是非法的，受託人將拒絕贖回令。任何此類拒絕都可能對贖回股東產生不利影響。例如，如果資產淨值在延遲期間下降，那麼由此產生的延遲將對股東贖回分配的價值產生不利影響。在存託信託協議中，保薦人和受託人對任何此類拒絕可能導致的任何損失或損害不承擔任何責任。

保薦人和受託人根據存託信託協議承擔的責任有限，除存託信託協議另有規定外，他們沒有義務就任何信託財產提起任何訴訟、訴訟或其他訴訟。

存託信託協議規定，保薦人和受託人均不對任何股東承擔信託協議項下的任何義務或承擔任何責任，除非他們各自同意在沒有疏忽或惡意的情況下履行存託信託協議中明確規定的各自義務。此外，保薦人和受託人均無義務就任何信託財產提起任何訴訟、訴訟或其他訴訟，儘管各自有權自行決定。存託信託協議沒有賦予股東起訴任何此類訴訟、訴訟或其他程序的權利。

未經股東同意，可以修改存託信託協議，損害股東利益。

保薦人和受託人可以在沒有任何股東同意的情況下修改存託信託協議的大部分條款(涉及核心經濟權利的條款除外)。這樣的修訂可以徵收或增加股東承擔的費用或收費。任何增加費用或收費(税項及其他政府收費、註冊費或其他開支除外)的修訂，或以其他方式損害股東任何重大現有權利的修訂，須在向股東發出書面通知後30天方可生效。

7

新冠肺炎大流行

這種被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒正在以意想不到、不可預測的方式損害全球、地區和國家經濟，可能會對該公司的股價產生實質性和不利的影響。

新冠肺炎在2020年遍及全球，並在2021年繼續傳播。這場大流行對全球經濟產生了實質性的不利影響，包括經濟活動水平降低和廣泛的失業。經濟動盪導致中央銀行和其他政府機構在區域和國家經濟中採取了前所未有的大規模刺激措施。儘管進行了大規模幹預，但人道主義和經濟危機仍在繼續，金融市場普遍經歷了高度波動。不能保證中斷很快就會結束，也不能保證股票的價值不會受到大流行及其後果的實質性和不利影響。疫情升級或長期持續可能加劇本報告確定的其他風險因素，並對股票價值產生重大不利影響。

其他風險

到期由於技術使用的增加，有意和無意的網絡攻擊構成了運營和信息安全風險。

隨着人們越來越多地使用互聯網等技術，以及依賴計算機系統來執行必要的業務功能，信託基金容易受到運營和信息安全風險的影響。一般來説，網絡事件可能是由蓄意攻擊或無意事件造成的。網絡攻擊包括但不限於為挪用資產或敏感信息、損壞數據或造成運營中斷而未經授權訪問數字系統。

網絡攻擊也可能以不需要獲得未經授權的訪問的方式進行，例如導致對網站的拒絕服務攻擊。信託第三方服務提供商(包括但不限於受託人和保薦人)的網絡安全故障或違規行為有可能導致中斷和影響業務運營，可能導致財務損失、股東或授權參與者無法分別進行股票和籃子交易、違反適用的隱私和其他法律、監管罰款、罰款、聲譽損害、報銷或其他賠償成本和/或額外的合規成本。此外，為了防止未來發生任何網絡事件，可能會產生大量成本。信託基金及其股東可能因此受到負面影響。

雖然贊助商已經建立了合理設計的業務連續性計劃和系統，以檢測和防止此類網絡攻擊有效，但此類計劃和系統存在固有的侷限性。例如，在實施反補貼措施之前，可能沒有發現某些現有的風險，或者會出現新的風險。此外，信託不能控制、甚至不一定影響信託的第三方服務提供商實施的網絡安全計劃和系統。由於信託基金基本上所有的運營需求都依賴於第三方服務提供商(包括髮起人和受託人)，因此信託基金面臨這樣的風險，即對服務提供商的網絡攻擊將嚴重損害其正常運營，即使信託基金本身並未受到此類攻擊。此外，經歷過網絡安全事件的服務提供商可能會將通常用於為信託提供服務的資源轉移到處理該事件上，這可能會對信託的運營產生不利影響。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

第2項：屬性

信託在開展業務時不擁有或使用實物財產。贊助商總部位於伊利諾伊州唐納斯格羅夫唐納斯格羅夫700室萊西路3500號，郵編60515。

項目3.法律訴訟

沒有。

第294項礦山安全信息披露

不適用。

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第二部分

第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

該股於2006年6月26日在紐約證券交易所開始交易，交易代碼為“FXC”。股票的第一次上市於2007年10月30日轉移到紐約證交所Arca。

持票人

截至2021年1月31日，該信託基金有67名股票持有者。

出售未註冊證券和使用註冊證券收益

(A)該等股份並無未經登記的出售。信託沒有授權根據股權補償計劃發行任何股票。

(B)不適用。

(C)儘管信託沒有直接從股東手中贖回股票，但在截至2020年12月31日的三個月裏，信託從授權參與者手中贖回了一籃子股票，具體如下：

第6項：精選財務數據

2019年1月9日，發起人將信託的會計年度從11月1日開始至10月31日結束，改為從1月1日開始至12月31日結束。下表彙總了信託基金2020、2019年、2018年、2017年和2016年的相關財務數據，應與信託基金的財務報表以及與之相關的附註和時間表一併閲讀，這些數據包括在本報告中。

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選定季度財務數據(未經審計)

(1)每季報表所顯示的已發行股份的款額，可能與年初至今的款額無關，因為認購及贖回與所賺取或分配的收益有關的時間。

(1)每季報表所顯示的已發行股份的款額，可能與年初至今的款額無關，因為認購及贖回與所賺取或分配的收益有關的時間。

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項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析

引言

以下討論和分析旨在補充所附財務報表中包含的信息，旨在解釋有關該信託公司截至2020年12月31日的財務狀況以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的會計年度的經營結果的某些項目。閲讀本報告時應結合本報告所載的“財務數據選編”以及隨附的經審計財務報表及其相關附註。

關於前瞻性信息的警示聲明

本報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“展望”、“估計”等詞彙來識別。前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。這樣的前瞻性陳述並不能保證未來的業績。各種因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同。這些因素包括加元價格的波動，因為股票價值與信託持有的加元價值直接相關，價格波動可能對股票投資產生重大不利影響。建議讀者閲讀本報告中的“風險因素”部分，瞭解可能影響股票投資的其他風險和不確定因素的描述。

贊助商或任何其他人對本報告所含前瞻性陳述的準確性或完整性概不負責。前瞻性陳述是截至本報告日期作出的，不會修改或更新，以反映實際結果或贊助商預期或預測的變化。

 加元價格走勢

信託基金的投資目標是使股票反映加元的美元價格加上應計利息(如果有的話)，減去信託基金的運營費用。這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、成本效益高的方式，獲得類似於持有加元的投資收益。每一股流通股代表信託公司持有的加元的比例權益。以下圖表提供了加元價格的最新走勢。該圖表説明了加元兑美元價格的走勢，並以收盤即期匯率為基礎：

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每股資產淨值；加元估值

下圖顯示了基於(1)每股資產淨值，(2)紐約證交所Arca提供的“買入”和“要價”中間價，以及(3)以100加元倍數表示的收盤現貨匯率的股價走勢：(1)每股資產淨值(NAV)；(2)紐約證交所Arca報價的“買入”和“要價”中間價；

流動性

保薦人不知道任何可能導致信託流動性需求發生重大變化的趨勢、要求、條件或事件。該信託基金的託管機構--摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)倫敦分行為該信託基金開設了兩個存款賬户，一個是可能賺取利息的主要存款賬户，另一個是不賺取利息的次級存款賬户。主要存款賬户的利息(如果有的話)按日累加，按月支付。截至2020年12月31日的有效利率為年化名義利率0.00%。下圖為存託憑證自2015年12月31日以來每日支付的利率：

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作為費用的交換，贊助商承擔信託所發生的大部分費用。因此，在本報告所述期間，信託基金的唯一普通費用是贊助商的費用。每月，存管人將應計但未付利息(如果有的話)存入次級存款賬户，受託人從次級存款賬户中提取加元，以支付上個月的應計保薦人費用以及其他信託費用(如果有的話)。當存入的利息(如有)超過保薦人上個月的手續費加上其他信託費用(如有)的總和時，受託人將超出的部分按現行市場匯率兑換成美元，並在可行的情況下儘快按比例(根據股東擁有的股份數量)將美元分配給股東。在截至2020年12月31日的季度裏，信託公司沒有支付任何分配。

經營成果

截至2020年12月31日的年度及截至2019年12月31日的年度

在截至2020年12月31日的一年中，新增100萬股換取98,523,433加元，60萬股贖回換取59,135,871加元。此外，43.924萬加元被提取，用於支付贊助商費用中超過利息的部分。截至2020年12月31日，該信託基金持有的加元數量為191,849,213加元，可贖回資本股票價值為150,539,263美元。在截至2019年12月31日的一年中，新增850,000股換取83,848,876加元，1,550,000股贖回換取152,900,891加元。截至2019年12月31日，該信託擁有的加元數量為152,900,891加元，可贖回資本股票價值為117,963,792美元。

信託的可贖回資本股份價值從2019年12月31日的117,963,792美元增加到2020年12月31日的150,539,263美元，這主要是由於流通股數量從2019年12月31日的1,550,000股增加到2020年12月31日的1,950,000股，加上收盤現貨匯率從2019年12月31日的0.7712增加到2020年12月31日的0.7849。

利息收入從截至2019年12月31日的年度的1,477,677美元降至截至2020年12月31日的年度的298,875美元，這主要是由於存託機構支付的年度名義利率下降，如上文FXC每日利率圖所示，加上信託基金的加權平均加元減少。

保薦人的費用每天按每年0.40%的名義費率收取，相當於信託基金中加元的0.40%。主要由於信託加權平均加元的減少，保薦人的費用從截至2019年12月31日的年度的505651美元下降到截至2020年12月31日的年度的493,949美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，信託的唯一費用是保薦人費用。

該信託截至2020年12月31日止年度的淨綜合收益(虧損)為195,074美元，因保薦人費用493,949美元，超過利息收入298,875美元。截至2019年12月31日的年度，信託的淨綜合收益(虧損)為972,026美元，原因是利息收入1,477,677美元，超過保薦人505,651美元的費用。

每股現金股息從截至2019年12月31日的年度的每股0.58美元降至截至2020年12月31日的年度的每股0.15美元。每股現金股息的減少主要是由於託管機構支付的年度名義利率下降所致。

關鍵會計政策

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求保薦人管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債的報告金額以及本報告所涉期間的或有負債的報告金額和收入和費用的報告金額。

除以下説明外，請參閲財務報表附註3進一步討論我們的會計政策。

根據ASC 830，外幣折算，信託的功能貨幣是加元。

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項目7A。關於市場風險的定量和定性披露

除上述有關加元兑美元匯率波動及託管機構就信託持有的加元支付的名義年利率變動外，信託不受市場風險影響。信託不持有證券，亦不投資衍生工具。

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項目8.財務報表和補充數據

財務報表索引

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關於內部控制的管理報告

過度財務報告

景順專業產品有限責任公司的管理，作為景順通貨份額的贊助商(“贊助商”)^® 加拿大元信託公司(以下簡稱“信託公司”)負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，其定義見經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(F)和15d-15(F)條。財務報告內部控制是一種旨在根據美國公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

我們，贊助商的首席執行官Anna Paglia和投資池首席財務和會計官Kelli Gallegos，評估了截至2020年12月31日信託對財務報告的內部控制的有效性。在作出這項評估時，我們採用了特雷德威委員會贊助團體委員會(下稱“COSO”)在#年所訂的準則。內部控制-集成框架(2013年)。根據我們的評估和這些標準，我們得出的結論是，截至2020年12月31日，信託對財務報告保持了有效的內部控制。

該信託的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)已經審計了該信託截至2020年12月31日的財務報告內部控制，這一點在其10-K表格年度報告第17頁的報告中有所説明。

2021年2月25日

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獨立註冊會計師事務所報告書

致Invesco Specialized Products，LLC(作為Invesco CurrencyShares加元信託的發起人)董事會和Invesco CurrencyShares加元信託的股東

財務報表與財務報告內部控制之我見

我們已經審計了Invesco CurrencyShares加拿大元信託隨附的財務狀況報表 (“信託”)截至2020年12月31日和2019年12月31日， 以及相關的全面收益表、股東權益變動表、可贖回股本變動表和現金流量表截至2020年12月31日止兩個年度的每一年度，包括相關附註(統稱為“財務報表”)。 我們還審計了信託截至2020年12月31日的財務報告內部控制，基於內部控制-集成框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了信託基金截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況。, 以及ITS的結果 運營及其智能交通系統(ITS) 截至2020年12月31日的兩年內每年的現金流 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。同樣，我們認為，信託在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，截至2020年12月31日，根據#年#月#日建立的標準。內部控制-集成框架 (2013) 由COSO發佈。

意見基礎

信託的管理層負責這些財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估。，包含在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是對信託的財務報表和信託的財務報告內部控制發表意見，根據我們的審計。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與信託基金保持獨立。

我們進行了我們的審計I符合PCAOB的標準。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

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由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

關鍵審計事項指在當期審計財務報表時產生的事項，這些事項已傳達或要求傳達給審計委員會，且(I)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。

/s/普華永道會計師事務所

芝加哥，伊利諾斯州

2021年2月25日

自2018年以來，我們一直擔任信託的審計師。

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Invesco CurrencyShares^® 加拿大元信託基金

財務狀況表

2020年12月31日和2019年12月31日

見附註，財務報表附註是財務報表的組成部分。

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Invesco CurrencyShares^®加拿大元信託基金

全面收益表

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度

見附註，財務報表附註是財務報表的組成部分。

20

Invesco CurrencyShares^®加拿大元信託基金

股東權益和可贖回股本變動表

截至2020年12月31日的年度

見附註，財務報表附註是財務報表的組成部分。

21

景順CurrencyShares^®加拿大元信託基金

股東權益和可贖回股本變動表

截至2019年12月31日的年度

見附註，財務報表附註是財務報表的組成部分。

22

Invesco CurrencyShares^®加拿大元信託基金

現金流量表

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度

見附註，財務報表附註是財務報表的組成部分。

23

Invesco CurrencyShares^®加拿大元信託基金

財務報表附註

2020年12月31日

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項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

項目9A。控制和程序

對披露控制和程序的評價

在贊助商管理層(包括首席執行官Anna Paglia和首席財務和會計官Kelli Gallegos，投資池)的監督和參與下，該信託對截至2020年12月31日，即本年度所涵蓋的期間結束時，其披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)規則13a-15(E)或15d-15(E)所界定)的設計和運作的有效性進行了評估，並在其管理層的參與下，對其披露控制和程序的設計和運作進行了評估(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)或15d-15(E)條所界定)，其中包括首席執行官Anna Paglia和首席財務和會計官Kelli Gallegos(投資池)保薦人的首席財務和會計官(投資池)Kelli Gallegos得出結論，信託的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，即信託根據交易法向SEC提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並提供合理的保證，即信託根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已經積累並傳達給保薦人的管理層，包括其在適當的情況下，允許及時決定所需的披露。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年12月31日的季度內，信託公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化(如“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條規則所界定)，這對信託公司的財務報告內部控制沒有重大影響，或有合理的可能性對該信託公司的財務報告內部控制產生重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

贊助商管理層負責建立和保持對信託財務報告的充分內部控制，如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的那樣。贊助商首席執行官Anna Paglia和贊助商投資池首席財務和會計官Kelli Gallegos評估了截至2020年12月31日信託對財務報告的內部控制的有效性。他們的評估報告可以在本10-K年報第16頁的“財務報告內部控制管理報告”中找到。

該信託的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)已經審計了該信託截至2020年12月31日的財務報告內部控制，這一點在本10-K年度報告第17頁的報告中有所説明。

項目9B。其他信息

不適用。

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第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

贊助商的下列高級管理人員以指定的身份任職：

贊助商由一個管理委員會管理。管理委員會由帕格里亞女士、克魯格曼先生和澤爾先生組成。

安娜·帕格里亞(46)目前擔任贊助商的首席執行官和首席執行官，也是贊助商管理委員會的成員。自2020年6月12日以來，她一直擔任這樣的職務。她也是全球投資管理公司景順(Invesco，Ltd.)ETF和指數策略的全球主管，該公司是贊助商景順(Invesco)的附屬公司，自2020年6月15日以來一直擔任這一職務。在2020年6月過渡到目前職位之前，她曾擔任景順美國ETF法律主管，並自2010年9月以來一直擔任這一職務。在該職位上，她負責交易所買賣基金(“ETF”)的註冊及上市事宜，併為景順美國ETF董事會提供支援、擔任全球ETF專家/資源，以及為景順及其聯屬公司提供日常支援。此外，她還是景順投資信託的團隊負責人，併為其提供法律支持。在加入景順之前，Paglia女士是K&L Gates LLP投資管理部的合夥人，在此期間，她曾擔任多個共同基金和ETF的基金顧問和獨立董事的顧問。帕格里亞女士在羅馬L.U.I.S.S.法學院獲得法學博士學位，在倫敦金斯頓大學法學院獲得法學院證書，在芝加哥西北大學法學院獲得碩士學位。她被允許在伊利諾伊州和紐約從事法律工作。

凱利·加萊戈斯(Kelli Gallegos)(50)他目前擔任贊助商的首席財務和會計官-投資池，並自2018年9月以來一直擔任這一職務。此外，自2018年9月以來，Gallegos女士一直擔任景順資本管理有限責任公司(Invesco Capital Management LLC)首席財務和會計官-投資池、一套大宗商品交易所交易基金(ICM)的管理所有者、全球投資管理公司景順(Invesco)北美基金報告主管以及景順(Invesco)交易所交易基金信託(Invesco Exchange-Traded Fund Trust II)、景順印度交易所交易基金信託(Invesco India Exchange-Traded Fund Trust)、景順積極管理交易所(Invesco Active Managed Exchange)的副總裁兼財務主管景順積極管理交易所買賣商品基金信託及景順交易所買賣自我指數化基金信託，兩者均為註冊投資公司，提供一系列交易所買賣基金(“景順交易所買賣基金”)。她還曾擔任由註冊投資顧問景順顧問公司(Invesco Advisers，Inc.)提供諮詢的一系列共同基金的副總裁(自2016年3月以來)、首席財務官(自2016年3月以來)和助理司庫(自2008年12月以來)。在擔任保薦人、ICM、景順基金、景順ETF和景順基金的財務和行政監督職位時，Gallegos女士對景順ETF、由保薦人贊助的CurrencyShares信託(註冊人是其中之一)以及ICM擔任管理所有者的交易所交易商品基金(“商品基金”)負有財務和行政監督責任，並擔任這些基金的首席財務官。在此之前，她於2008年12月至2018年9月擔任基金財務服務總監，2013年1月至2018年9月擔任ICM助理司庫，2018年4月至2018年9月擔任贊助商助理司庫, 2014年9月至2018年9月擔任景順ETF助理司庫，2008年12月至2016年3月擔任景順基金助理副總裁。在擔任這些職務期間，Gallegos女士管理着負責編制基金財務報表和股東報告、基金招股説明書、監管文件所需的其他信息，以及協調和監督CurrencyShares Trusts、Invesco ETF、Invesco基金和商品基金的第三方服務提供商的人員小組，這些信息是股東報告、基金招股説明書、監管備案文件所必需的，並負責協調和監督CurrencyShares Trusts、Invesco ETF、Invesco Funds和Commodity Fund的第三方服務提供商。Gallegos女士在阿肯色州瑟西的哈丁大學獲得會計學BBA學位。

安妮特·列日(Annette Lege)(注51)他目前擔任贊助商首席財務官，自2018年4月6日起擔任該職位。Lege女士還擔任景順的首席會計官兼財務和企業服務(FCS)業務服務主管，並自2017年3月以來一直擔任這一職務。在擔任贊助商和景順的職務期間，她負責公司會計的所有方面，包括集團財務報告、內部控制和集團會計政策。施萊格女士還管理景順的財務運營和共享服務中心，自2015年9月以來一直擔任這一職務。Lege女士還擔任其他景順全資子公司的董事、財務主管和/或首席財務官，這些子公司提供服務或服務。

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景順自2020年8月以來的部分業務。此前，李女士説。指控2013年10月至2015年9月擔任FCS轉型辦公室主任，負責景順整個FCS的業務轉型倡議。在2013年10月擔任這一職務之前，她説。指控2007年3月至2013年10月在景順擔任北美公司總監。女士。指控是註冊會計師，獲得FINRA頒發的金融運營負責人執照，是德克薩斯州公共會計師委員會的成員。女士。指控獲得休斯頓大學會計學學士學位。

梅勒妮·H·津達斯(44)目前擔任贊助商首席合規官，自2018年4月6日起擔任該職務。在她的角色中，她負責贊助商的所有方面的法規遵從性。自2017年11月以來，Invesco Capital Management、Invesco交易所交易基金信託、Invesco交易所交易基金信託II、Invesco印度交易所交易基金信託、Invesco積極管理的交易所交易基金信託和Invesco積極管理的交易所交易商品基金信託的首席合規官均為Invesco Capital Management、Invesco Exchange-Traded Fund Trust、Invesco Exchange-Traded Fund Trust II、Invesco India Exchange-Traded Fund Trust、Invesco Active Managed Exchange-Traded Commodity Fund Trust。2009年9月至2017年10月，她擔任阿爾卑斯控股公司(Alps Holdings，Inc.)副總裁兼副首席合規官，擔任六個不同共同基金複合體的首席合規官，包括主動和被動ETF以及開放式和封閉式基金。阿爾卑斯控股公司通過其子公司為金融服務業提供投資產品和定製服務解決方案。齊達斯女士獲得了威斯康星大學拉克羅斯分校的理學士學位。

喬丹·克魯格曼 (43)現任保薦人董事會成員，自2020年10月30日起擔任該職位。他也是Invesco Ltd.的美洲首席財務官，Invesco Ltd.是一家附屬於贊助商的全球投資管理公司。他於2020年10月被任命為這一職位。在這一職位上，克魯格曼先生負責一般管理支持，除了執行各種戰略舉措，並監督景順公司美洲分公司內運營的業務部門的財務框架。自2020年10月以來，他還一直擔任贊助商的管理委員會成員。從2019年3月到2020年10月，克魯格曼先生在景順公司擔任全球財務規劃和分析主管，負責監督景順公司的預測、預算、戰略規劃和財務目標設定流程，包括為景順公司的執行團隊提供分析和決策支持。2017年3月至2019年3月，克魯格曼擔任景順有限公司(Invesco Ltd.)北美財務與企業戰略主管。在這一職位上，克魯格曼先生負責景順公司全球投資組織的戰略和財務規劃，包括全球房地產、私募股權和全球固定收益。在此之前，克魯格曼曾在2011年5月至2017年3月期間擔任景順(Invesco Ltd.)的財務主管和投資者關係主管。在這一職位上，他負責景順有限公司的流動性和資本管理項目的管理。此外，克魯格曼還負責與景順公司外部利益相關者的溝通，這些利益相關者包括股權股東、債務投資者、評級機構和研究分析師。克魯格曼於1999年從佛蒙特州米德爾伯裏學院(Middlebury College)獲得美國文明學士學位，主修美國曆史, 2007年獲得加州聖克拉拉大學工商管理碩士學位。他是一名註冊財務專業人員(CTP)。

約翰·澤爾(58)目前擔任贊助商董事會成員，自2018年4月6日起擔任該職位。Zerr先生也是景順資本管理公司的經理董事會成員和景順有限公司的美洲區首席運營官，並分別自2006年3月和2018年2月以來擔任這些職務。Zerr先生曾在2006年3月至2018年3月期間擔任Invesco Management Group，Inc.的董事總經理兼美國零售總法律顧問，Invesco Management Group，Inc.是一家與贊助商有關聯的註冊投資顧問公司。澤爾先生自2006年3月以來一直擔任IDI的高級副總裁。他還分別擔任該實體的主任和祕書，直至2010年2月和2018年3月。澤爾先生自2009年12月以來一直擔任Invesco Advisers，Inc.的高級副總裁，Invesco Advisers，Inc.是一家與贊助商有關聯的註冊投資顧問公司。澤爾先生自2007年5月以來一直擔任景順投資服務公司(Invesco Investment Services，Inc.)的董事兼副總裁，該公司是一家註冊的轉讓機構。他還擔任該實體的祕書至2018年3月。自2007年5月和2010年6月以來，就景順從摩根士丹利收購的某些從事資產管理業務的Van Kampen實體而言，KZerr先生曾擔任景順的其他多家全資子公司的董事、高級副總裁、總法律顧問和祕書，這些子公司為景順的部分美國零售業務提供服務。在上述每個職位上，Zerr先生都負責監督法律業務。在這樣的身份下，Zerr先生還負責監督景順各基金的合法活動。Zerr先生在烏爾辛斯學院獲得經濟學學士學位。他以優異成績畢業於坦普爾大學法學院，獲得法學博士學位。

項目11.高管薪酬

信託基金沒有僱員、高級職員或董事。贊助商收取贊助商費用，按年名義利率為信託基金中加元的0.40%(包括所有未付利息，但不包括未付費用，每筆費用在前一天累計)，按月支付。

截至2020年12月31日的年度，該信託產生的保薦人費用為493,949美元，其中445,132美元已於2020年12月31日支付。截至2020年12月31日，贊助商48,817美元的費用尚未支付，並在財務狀況報表中報告為負債。

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截至2019年12月31日的年度，該信託產生的保薦人費用為505651美元，其中465,453美元已於2019年12月31日支付。截至2019年12月31日，贊助商40,198美元的費用尚未支付，並在財務狀況報表中報告為負債。

項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

信託基金沒有高級管理人員或董事。下表列出了管理層所知的截至2021年1月31日我們股票的實益所有權的某些信息。據我們所知，沒有人實益擁有超過5%的流通股。

該信託沒有根據股權補償計劃授權發行的證券。

項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性

參見第11項。

項目14.總會計師費用和服務

2018年4月19日，保薦人管理委員會代表信託批准聘請普華永道會計師事務所(普華永道)為該信託的獨立註冊會計師事務所，自同日起生效。正如之前在2018年4月9日提交的8-K表格中披露的那樣，2018年4月8日，安永律師事務所(“安永”)辭去了該信託獨立註冊會計師事務所的職務，因為根據適用的獨立標準，安永自該日起不再獨立於該信託。安永關於截至2017年10月31日及截至2017年10月31日的財政年度的財務報表的報告不包含任何不利意見或免責聲明，且對不確定性、審計範圍或會計原則沒有保留或修改。自2017年11月1日起至安永辭任之日止的過渡期內，(I)信託與安永之間並無就任何會計原則或實務、財務報表披露或審核範圍或程序等事宜存在分歧，而該等分歧如未能解決至令安永滿意，本會導致其在任何該等期間的信託財務報表報告中提及該事項，及(Ii)並無第304(A)(1)項所述的“須報告事項”。(Ii)(I)信託與安永之間並無任何有關會計原則或實務、財務報表披露或審核範圍或程序的分歧，而該等分歧若不能解決至令安永滿意的程度，則會導致其在有關期間的信託財務報表報告中提及有關事項；及(Ii)並無第304(A)(1)項(

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審計和非審計費用

下表列出了該信託的獨立註冊會計師事務所普華永道(PwC)在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內提供的專業服務費用。

下表列出了截至2019年12月31日的年度安永(EY)提供的專業服務費用。安永是該信託公司的前獨立註冊會計師事務所。

(1)截至2019年12月31日的財年，與審計相關的費用包括審查監管備案文件的費用。

獨立註冊會計師事務所服務及費用的核準

保薦人批准了普華永道和安永向信託提供的上述所有服務。*保薦人預先批准了信託獨立註冊會計師事務所的所有審計和允許的非審計服務，包括所有聘用費和條款。

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第四部分

項目15.展品和財務報表明細表

(A)(1)財務報表

見本文件第15頁開始的財務報表。

(A)(2)財務報表附表

在此不提交財務報表明細表，因為(I)不需要此類明細表，或者(Ii)上述財務報表中已列報了所需的信息。

(A)(3)展品

以下文件(除非另有説明)隨本年報存檔，並作為本年度報告的一部分：

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員於

代表註冊人，以*身份，並在註明的日期。