美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2022

或

☐根據1934年《證券交易法》第(Br)13或15(D)節提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：000-56036

Augmedix，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人電話號碼，包括 區號：(888)669-4885

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的，☐是。不是 ☒

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是的，☐是。不是 ☒

用複選標記表示註冊人 是否已以電子方式提交；在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)，根據S-T法規(本章232.0405節)第405條要求提交的每一份互動數據文件。是 ☒沒有☐

用複選標記表示註冊人 (1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求 。是☒：沒有☐

用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。 請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”、 和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的評估 編制或發佈其審計報告的註冊公共會計師事務所。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，則 在備案中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤的更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述 需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人 是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐，不是☒

截至註冊人最近完成的第二財季(2022年6月30日)的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為$33百萬美元。僅為本披露的目的，註冊人的執行人員和董事在該日期持有的普通股已被排除在外，因為該等人士可能被視為關聯公司。 對於任何其他目的，將執行人員和董事確定為關聯公司並不一定是決定性的決定。

有幾個37,524,391註冊人已發行普通股的股份 截至2023年3月20日。

以引用方式併入的文件

註冊人關於2023年股東年會的委託書 的部分內容被納入本年度報告的表格10-K的第三部分。此類委託書將在註冊人截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。

目錄

有關前瞻性陳述的警示説明

本報告包括題為“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“業務”的 章節，包括1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年證券交易法(“證券交易法”)第21E節(“交易所法案”)所指的前瞻性表述。前瞻性表述涉及我們對業務、運營以及財務業績和狀況的計劃、目標和預期，可通過“可能”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“將會”、“可能”、“項目”、“目標”、“潛力”等術語加以識別。“”繼續“ 以及不僅僅與歷史問題有關的類似表述。前瞻性陳述基於管理層的信念和假設以及管理層目前掌握的信息。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。

前瞻性陳述 包括但不限於關於以下方面的陳述：

我們主要基於對未來事件和趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些 前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括標題為“風險因素”的章節中所述的風險、不確定性和假設。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本10-K年度報告(“年度報告”)中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果大不相同。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能 保證未來的結果、業績或成就。除法律要求的情況外，我們沒有義務在本年度報告發布之日後因任何原因更新這些前瞻性陳述，或使這些陳述符合實際結果或修訂後的預期。

您應閲讀本年度報告和我們在本年度報告中引用的文件，以瞭解我們未來的實際結果、業績、 以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。

彙總風險因素

投資我們的證券 涉及高度風險。在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性，以及本報告中的所有其他信息，包括合併財務報表和本年度報告中其他部分的相關附註。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們不知道或目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生重大影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務運營、財務狀況、經營業績和前景都可能受到實質性的不利影響。由於這些風險或任何其他風險的具體化，我們證券的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。

第一部分

項目1.業務

我們的使命

Augmedix的使命是在不受技術幹擾的情況下，幫助臨牀醫生和患者在護理過程中建立人際聯繫。Augmedix的產品 減輕了臨牀醫生的管理負擔，進而減少了工作倦怠，提高了臨牀醫生和患者的滿意度。

概述

美國的醫療記錄負擔很重，是導致醫生職業倦怠的主要因素。根據《內科醫學年鑑》2019年的一項研究，由於生產力下降和人員流動率上升，醫生職業倦怠每年給美國醫療行業造成46億美元的損失。 更換一名醫生的成本估計在10萬美元到100萬美元之間。它還對行業生產力造成不利影響 因為醫生花費在文檔上的大量時間可以更好地利用來看更多的患者。

美國的醫生和衞生系統 經常轉向3^研發第三方服務提供商和“Health IT”解決方案，以減輕這些日益膨脹的文檔負擔 。可用的解決方案範圍很廣，從親自到看護點現場的人工手寫服務， 到健康IT解決方案，如單方聽寫和環境文檔解決方案。我們是環境文檔 產品的提供商，這些產品能夠將醫生和患者之間的自然對話轉換為及時而全面的醫療記錄。

Augmedix，Inc.於2013年註冊成立，並於2014年推出了商業同步遠程文檔服務。臨牀醫生主要通過智能手機等移動設備訪問我們的應用程序，其中約5%使用谷歌眼鏡。訪問後，客户端應用程序為臨牀醫生 提供到我們的NoteBuilder平臺的安全通信通道，該平臺包含我們的筆記創建軟件(“NoteBuilder”)， 供我們的醫療文檔專家(“MDS”)使用。我們的筆記創建軟件包括專有的自然語言處理(“NLP”)模型、大型語言模型(“LLM”)和結構化數據模型，以在MDS的幫助下生成 筆記。完成的記錄通過集成或手動上傳到電子健康記錄(“EHR”)系統中的病歷中。電子病歷系統(如Epic、賽爾納)是經醫療保健診所或系統許可的第三方軟件，用於管理病歷。

在美國，病人護理主要由門診診所、專科護理中心和醫院提供。我們為所有這些護理機構提供服務。訂閲我們服務的醫生中，大約80%直接受僱於醫療保健企業或附屬於醫療保健企業。剩下的20%由團體實踐和個人實踐者組成。

在2022年第四季度，我們每週向客户發送超過50,000張鈔票。我們估計，我們的產品每天為臨牀醫生節省多達兩到三個小時，這是他們可以 重新部署到更多患者或改善他們的工作和生活平衡的時間。我們相信，我們的產品為醫療保健企業帶來的主要好處是提高了生產率，提高了臨牀醫生和患者的滿意度。

新冠肺炎大流行和由此產生的安全協議推動了該行業採用像我們這樣的虛擬產品。疫情要求我們對提供服務的方式進行 修改。雖然我們的一般業務模式是讓MDS在集中運營中心工作，但當地的就地避難所訂單和安全限制要求我們暫時將大多數員工和簽約員工在一段時間內轉為在家工作。此外，我們還制定了額外的行政、技術和物理控制措施，以確保遵守我們的隱私實踐。2022年，我們開始在當地條件允許的情況下重新遷回中央運營中心。

我們的技術願景是通過將人工智能技術(如自動語音識別、自然語言處理和大型語言模型)與結構化數據模型相結合，實現儘可能多的醫療記錄創建流程自動化。雖然醫生和患者之間對話的非結構化性質給該過程的完全自動化帶來了挑戰，但我們相信，自動化水平的提高 會帶來顯著的好處，包括提高運營效率、更高質量的醫療記錄、更統一的記錄質量和結構化醫療數據。

我們的自動化方法是基於我們的信念，即協調人類與技術的交互會產生最高的音符質量。我們將MDS培訓為使用我們的技術工具以始終如一、高效地提供高質量、結構化醫療記錄的專家。他説：

我們的行業

準確的病歷 對於高質量的患者護理是不可或缺的。任何病歷系統的基石都是正確記錄患者的檢查情況。在醫生或親身文檔專家手中的筆和紙是製作醫療記錄的傳統方法，但在護理員手中，此方法可能既耗時又容易因模糊或其他因素而產生誤解 。對信息的誤解可能會導致混淆患者的病情和/或提供的臨牀醫生服務。此外，隨着收件人數量的增加，所需的醫療信息量也大幅增加。

由於2009年的《經濟和臨牀健康衞生信息技術法案》(HITECH)，計算機化的記錄系統作為醫療保健領域不可或缺的一部分出現，開啟了記錄保存的新時代，醫療記錄以電子文本和 數據的形式存儲，從而增強了易讀性，並有可能更加全面。此外，計算機化的記錄系統可以被多個從業者同時即時訪問，這使得從業者能夠即時地相互共享醫療記錄 為相互服務的患者。

在醫療文檔上花費的巨大資源 加重了醫療行業的負擔，並導致許多組織和個人從業者 將目光投向第三方服務提供商和醫療IT產品。現有的EHR醫療記錄系統對於從業者來説通常使用起來很麻煩 ，因為其高度結構化的性質和嚴密的用户界面，可能會限制數據輸入，並且非常耗時。 今天，我們估計醫生每天有多達三分之一的時間被與EHR進行所需的複雜交互所消耗。這可能會導致許多醫生在實際就診數小時或數天後撰寫筆記。每當採用新的電子健康記錄或更新現有的電子健康記錄時，醫生還需要投入大量時間來熟悉電子健康記錄。這些 問題因電子病歷空間的碎片化性質而變得更加複雜，美國有500多種不同的電子病歷，其中最大的是Epic、Cerner、MEDITECH和ALLSCRIPTS。

用於解決電子病歷負擔的主要遺留工具和解決方案並不理想地適合不斷變化的美國醫療保健格局。自動化單方聽寫工具已經發展到使用純軟件將語音轉換為文本，錯誤最少。然而，這些工具需要臨牀醫生額外的 時間來逐字講解，並將他們與患者互動的相關方面轉換為令人信服、準確和全面的醫療記錄。在護理點在場的面對面人類抄寫員是一種流行的外包解決方案，但使用面對面抄寫員的做法受到新冠肺炎疫情的嚴重影響，這降低了此類 人員親自在場的能力。此外，事實證明，面對面抄寫員的使用越來越昂貴、麻煩和難以推廣，所有這些都因美國普遍存在的低薪小時工短缺而加劇。

我們的機遇

我們為美國患者護理服務市場的門診/臨牀/醫院細分市場提供滿足醫療記錄需求的產品。我們的產品面向大型和小型醫療機構，但也可供個人從業者採用。美國大約有110萬名醫生 ，其中約88%，即98萬人在我們目前提供的專業範圍內工作。其中，約30%，即295,000人次(每年管理約12億人次的就診)符合我們確定的生產力參數，這是通過利用我們的服務實現最高生產力收益的最佳前景。以我們這兩種產品每位臨牀醫生每月平均訂閲1,800美元的價格計算，我們相信我們在美國的潛在市場總額每年約為60億美元 。

我們現有的企業客户 直接僱用大約250,000名醫生或與他們有關聯。我們估計，這一羣體中約有75,000名可尋址的醫生，這大致相當於每年超過15億美元的機會。因此，我們現有的企業醫療保健客户 約佔美國潛在市場總量的25%。

除了在醫療保健中心的門診或診所工作的醫生 外，目前美國還有50,000多名急診科醫生 。我們目前在大型醫院的急診科為臨牀醫生提供服務。這一細分市場的進一步滲透將 擴大我們的總目標市場規模。

最後，病歷負擔和工作倦怠問題不僅限於醫生，還涉及護士和其他護理專業人員。我們目前正在開發護理產品，這可能會進一步擴大我們的總潛在市場。

我們的服務的好處

我們服務的核心價值是減輕臨牀醫生的病歷記錄負擔。根據2022年醫生補償報告和國家醫生報告，據估計，臨牀醫生每天有三分之一的時間花在非創收的病歷活動上。我們的產品 使臨牀醫生能夠在改進醫療文檔和報銷質量措施的同時進行報銷。我們相信我們的產品 會帶來更高的患者滿意度，因為臨牀醫生可以將全部注意力集中在他們的患者身上，而不必在就診期間或之後中斷 自行書寫、打字或口述醫療記錄的自然交互流程。

為我們的Augmedix現場直播 (定義如下)客户，我們還提供關注點支持，包括關愛差距提醒、訂單和推薦，這提升了我們的價值主張，並幫助我們在競爭產品中脱穎而出。護理間隔提醒是我們在護理時向醫生 提供的文本通知，用於提醒他們應解決的臨牀問題。我們的MDS從患者的EHR中獲取此類提醒的信息，醫生有時沒有時間在患者就診之前徹底檢查這些信息。提醒的示例 包括藥物禁忌症、疫苗接種或預防性篩查測試到期的通知。

我們的價值主張是基於我們為用户節省的時間。根據患者數量的不同，我們每天可以為某些臨牀醫生節省多達三個小時的文書管理時間。根據內部研究和客户滿意度調查，我們的文檔產品可以將工作效率提高高達20%，並使臨牀醫生對工作與生活平衡的滿意度提高49%。我們利用醫療系統創建了數據驅動型銷售方法 ，以評估所有符合條件的供應商的生產力和圖表效率。瞭解每位臨牀醫生的 效率使我們能夠清楚地確定他們潛在的生產力提升，並通過採用我們的產品為醫療系統提供可靠的企業級預期投資回報(ROI)估計。

我們的產品也證明瞭它們在提高企業客户收入方面的積極作用。根據我們對來自企業客户之一的100名有代表性的醫生進行的研究結果，我們的產品預計將在12個月內為每個由初級保健(63%)和專科(37%)臨牀醫生組成的隊列產生約412萬美元的淨收入。出於這些目的，我們將淨收入定義為收入的總體改善減去支付給Augmedix的費用。同一項研究顯示，初級保健醫生和專科醫生每小時的平均生產率分別提高了14.8%和16.1%。我們認為，生產力提高帶來的經濟效益、臨牀醫生滿意度的提高以及與其工作流程的緊密集成是我們高淨收入留存率背後的主要 驅動因素，截至2022年12月31日的季度淨收入留存率為126%。

是什麼讓我們與眾不同

自從我們從自然的醫患對話中形成了虛擬、同步病歷記錄的概念 以來，已有幾家公司進入了該領域。 每家公司都不同程度地提供了一種解決醫生面臨的記錄負擔的產品。我們相信，我們的產品有別於其他競爭對手的解決方案，因為我們的產品解決了給臨牀醫生帶來的文檔負擔的方方面面。

重要的是，我們從 創建筆記環境光醫生和患者之間的對話作為我們通過我們的平臺生成的醫療記錄的輸入源。這為醫生節省了最大的時間，因為他們不必花費時間在無關的功能上將信息傳輸給我們(例如，他們不必在就診後或一天結束時執行耗時的逐字聽寫)。允許醫生與患者進行自然的討論也會帶來更高的患者滿意度，因為醫生不需要改變他們與患者的自然互動。

除了依靠醫生和患者之間的環境對話之外，我們還提供實時同步和異步產品。很少有競爭對手同時提供這兩種服務，因為從物流和技術的角度來看，開發同步產品極具挑戰性。

我們的NoteBuilder平臺 通過將人工智能軟件(如自然語言處理和大型語言模型 )與結構化數據模型相集成，使用數據驅動的方法創建筆記，以創建有組織的、全面的醫療筆記和相關的醫療數據。

我們的產品套件， 包含實時、同步的產品，具有雙向交互功能，使我們有別於競爭對手。我們的平臺 使我們能夠提供護理差距提醒、訂單和轉診等服務；這些服務被 許多醫生視為至關重要。市場上出現的大多數有競爭力的解決方案都只提供了基本的説明，僅此而已。

最後，我們的運營靈活性和技術靈活性使我們能夠在種類繁多的護理環境， 包括急性設置。這為我們提供了顯著的競爭優勢，因為這種靈活性使我們能夠適應非常廣泛的臨牀醫生工作流程。大多數競爭產品支持的專業範圍要窄得多，在複雜的 多問題訪問中往往表現不佳。此外，很少有競爭對手的解決方案提供對急診/醫院設置的支持；Augmedix在醫院的表現非常好。

臨牀醫生無需學習任何複雜的新技術即可獲得所有這些好處。訪問和使用我們的服務就像在您的移動設備上登錄應用程序一樣簡單。

我們的產品和商業模式

我們提供以下產品套件，其中兩個產品具有完整的質量保證、最佳實踐和醫療記錄文檔。我們使用我們專有的NoteBuilder 平臺在我們訓練有素的MDS的幫助下自動化筆記創建過程。我們還提供與這些產品相關的數據服務 ，其中包括與我們生成的醫療記錄相關的聚合結構化數據和元數據。

我們的競爭對手

我們以提供的服務質量、服務的廣度、價格和適應不同臨牀醫生工作流程的靈活性為基礎進行競爭。我們認為，我們的競爭對手可分為三大類。

我們的增長戰略

美國有超過110萬名醫生，其中69%在衞生系統工作或附屬於衞生系統。我們目前的企業客户加在一起，直接僱用或與大約250,000名醫生有關聯，我們目前為其中很小的一部分提供服務。我們的增長戰略集中在五個領域：

我們的技術平臺

我們的技術戰略

我們的技術戰略是 最終從臨牀醫生和患者之間非結構化的環境對話中創建完全自動化的醫療記錄。 我們的服務是通過NoteBuilder平臺提供的。我們為臨牀醫生提供的移動應用程序熟悉且操作簡單 。臨牀醫生使用由我們或他們的醫療保健企業管理的移動設備。我們技術平臺的每個組件都符合與數據安全相關的HIPAA標準。

我們的平臺是遠程和移動的，因此非常適合支持面對面和遠程醫療訪問。無論臨牀醫生使用的是哪種遠程醫療平臺，臨牀醫生使用的移動應用程序都可以捕獲遠程醫療訪問。我們提供無縫的服務體驗，因為臨牀醫生 從電話通話到視頻通話，再到親自上門就診。臨牀醫生在整個班次中隨身攜帶設備，確保 臨牀醫生與我們的技術平臺之間的連接在整個班次期間保持完整。

臨牀醫生移動應用程序

我們的產品是通過在Android或iOS設備上運行的移動應用程序交付的。臨牀醫生的接口設備，通常是智能手機(“電話”)， 在患者會面期間使用，以實現遠程安全的訪問音頻/視頻饋送。我們分別為Live、Notes、 和Go提供移動應用程序。這些應用程序可以下載到由我們或客户醫療保健企業管理的移動設備上。我們管理的所有設備均已鎖定，以確保設備的安全性和完整性。

NoteBuilder平臺

NoteBuilder是一款正在申請專利的 專利軟件，它使用人工智能(“AI”)技術，例如自動語音識別(ASR)、 專有自然語言處理(“NLP”)模型和大型語言模型(“LLMS”)，與結構化的醫療數據模型相集成，以促進筆記創建過程。MDS通過NoteBuilder Web應用程序進行添加和更正。

我們使用ASR創建環境對話和臨牀醫生口述錄音的多方 二分記錄(臨牀醫生有時選擇直接向Augmedix聽寫，通常是在會診後)。Augmedix已經與Google Cloud合作，定製了一套經過醫學調整的ASR模型，將 集成到NoteBuilder平臺中。此外，Augmedix對Google的ASR第三方工具進行了進一步的增強，以提高轉錄的準確性和相關性。

我們將NLP模型和LLMS 應用於二分成績單，以識別和組織來自二分成績單的相關醫療實體和內容。NoteBuilder包括數百個不斷調整的結構化數據塊和關聯的醫療數據集，它們會被自動調用，以記錄為18個專科定製的急性和慢性醫療問題。我們的AI模型通過MDS編輯改進，通過反饋循環記錄生產環境中的建議 。NoteBuilder允許根據專科、臨牀或臨牀醫生的偏好定製筆記約定。

MDS可以通過安全的數據通道 直接發送消息，向臨牀醫生澄清問題。所有存儲的數據都使用靜態的AES 256位加密和傳輸中的TLS進行加密。儲存是票據準備、票據補全和質量保證所必需的。

NoteBuilder數據集提供了豐富的醫療數據，如症狀、藥物和相關副作用，以及相關的診斷和治療選項。 它們允許提取特定隊列的元數據，可用於編碼和/或其他數據服務。

臨牀醫生應用程序 和NoteBuilder通過公共服務器層鏈接在一起，這些服務器建立符合HIPAA標準的安全連接和信號處理，以實現視聽饋送和其他數據交互。訪問將為Live服務進行現場直播，並在Notes 服務中錄製以供回放。進出我們平臺的通信是端到端加密的，並符合HIPAA法規。每台流媒體服務器負載均衡，容量宂餘，100%容錯。我們定期對平臺進行更新。如果適用，臨牀醫生與患者的對話音頻文件將根據適當的數據保留策略存儲在HIPAA安全磁盤/數據塊存儲中。

完成的病歷將通過集成自動或手動傳輸到客户的EHR中的病歷中，以供臨牀醫生審核和簽字。 我們構建了EHR適配器，將NoteBuilder與基於客户端的EHR實例集成在一起，將相關的醫療數據從病歷中提取到當前就診的病歷中，或將完成的醫療病歷插入到患者的病歷中。我們為雅典娜和Epic的某些實例提供了集成。

數據通道

需要專用數據通道來覆蓋NoteBuilder平臺和臨牀醫生應用程序之間的關鍵通信。該通道的構建使得臨牀醫生和MDS之間的消息在類似於典型聊天室的“房間”中發生。對話通常包括典型的例程IM、信號和開關 ，以激活、停用或更改在我們的移動應用程序和NoteBuilder中運行的某些組件的狀態。

數據

所有網絡和臨牀醫生應用程序 都將數據存儲在HIPAA安全數據庫中。這些數據庫還存儲與臨牀醫生和MDS有關的管理信息。我們將音頻和文本數據臨時 存儲在HIPAA-Secure服務器上，以適應包括培訓、質量保證和生產工作在內的運營流程。我們將某些數據存儲更長的時間段，並維護一個未識別數據的數據庫來訓練我們的人工智能模型。我們 還根據NoteBuilder選擇維護元數據數據庫。這些數據用於改進我們的產品，特別是進一步提高自動化和效率，併為客户提供更好的服務。

 可擴展性和正常運行時間

我們擁有 宂餘容量的流媒體服務器分佈在不同的可用區，以確保容錯。所有服務器都位於美國。 所有對流終端的請求都是負載平衡的，並以循環方式提供服務。使用專有的Augmedix空中門户，我們可以有選擇地將Android操作系統更新推送到特定設備。我們使用企業級設備管理軟件來維護和管理我們的移動設備。對我們的MDS應用程序所做的新功能、改進和錯誤修復，可以通過有計劃且記錄良好的流程單獨/獨立地 發佈到生產服務器。

我們使用最先進的HIPAA安全雲基礎設施託管我們所有的生產應用程序、Web服務、數據通道、音視頻流平臺、數據庫和AI/ML數據處理服務器 。我們使用WebRTC平臺為我們的服務提供高度安全的音頻和視頻。

我們的運營

我們的醫療文檔專家

我們的產品由訓練有素的MDS提供支持，他們使用NoteBuilder向客户的EHR系統提供全面的臨牀醫療記錄。我們的MDS使用專用的安全終端訪問NoteBuilder平臺內的工具來創建醫療記錄。他們使用NoteBuilder 觀察臨牀醫生與患者來訪的音頻/視頻，查看自動生成的帶有NLP註釋的記錄，並高效地完成醫療記錄文檔。填寫好的醫療記錄將手動或自動上傳到EHR中的病歷中，以供臨牀醫生審查和批准。

我們的MDS受過良好的教育， 大多數是大學水平的，許多是大學畢業後直接招聘的。許多人主修生物，但我們也從其他不同的學科招聘。我們還從印度一大批成熟的醫學轉錄員中招聘人才。MDS職位可能是醫療轉錄的一個非常有吸引力的替代方案，因為由於語音到文本技術的進步，該行業正在收縮。

我們所有的MD在與我們的臨牀醫生合作之前，都通過了我們的強制性 強化培訓計劃。我們的專有培訓模塊由培訓師指導，包括醫療 訪問基礎知識、訪問視頻、醫療文檔標準和要求，以及使用NoteBuilder的練習課程。針對新MDS的培訓計劃需要國際學員大約三個月的時間才能完成，其中包括嚴格的測試和成績標準 。我們還為20多個專業提供專業培訓。我們支持診所和醫院環境中的許多專業， 正在繼續建設我們的專業培訓庫。

我們的現場服務是在臨牀醫生輪班期間提供的。我們的MDS作為護理團隊的擴展，根據專業分配給臨牀醫生。 通常，一名MDS將在臨牀醫生輪班期間陪同該臨牀醫生。

我們的筆記服務在患者就診後進行 。臨牀醫生和病人之間的互動被記錄下來，並在訪問後處理成績單。將NLP應用於成績單以生成備註，MDS可對該備註進行審核，然後進行編輯以完成備註並將其上載到EHR。根據合同條款，完成的 記錄將在4小時內或在臨牀醫生恢復其下一班次之前交付。從記錄創建醫療記錄的任務 比實時創建醫療記錄更具挑戰性。此外，尤其是在NoteBuilder的幫助下，MDS能夠在他/她的輪班期間為多名臨牀醫生處理記錄。

我們的運營中心

我們在美國、孟加拉國、印度和斯里蘭卡四個國家/地區的十個MDS運營中心提供服務。印度有七個中心，其中六個由四個獨立的第三方(“MDS供應商”)擁有和運營，其中一個由Augmedix全資擁有和運營。斯里蘭卡有一家中心由獨立的第三方擁有和運營。美國和孟加拉國的中心 由我們全資擁有和運營。現在，新冠肺炎大流行正在消退，我們全球範圍內的MDS中，目前在家工作的比例較小。

我們的戰略是分散地理風險，在亞洲不同城市的幾個運營中心之外運營，在美國境內運營較小的運營中心。美國業務只佔我們全球MDS員工總數的一小部分，我們預計在可預見的未來，它不會超過全球員工總數的10%。我們美國的一些MD是兼職的，而另一些是全職的。

我們的孟加拉業務 是我們最大、發展最快的中心。截至2022年12月31日，它為我們約38%的臨牀醫生提供了服務。我們預計到2023年底，將有超過40%的臨牀醫生在孟加拉以外的地區獲得服務。這是為了更好地控制我們更大比例的運營， 以降低現有MDS供應商的集中風險，並利用其較低的成本結構。

目前，所有MDS供應商均按小時費率和指定的臨牀醫生簽約小時數支付費用。此付款安排與之前的模式相比有了很大的 變化，在2020年上半年，MDS供應商為每個通過我們的培訓和認證要求的MDS計入額外的預付固定費用 。根據自2020年7月起對所有MDS供應商生效的當前安排，支付給每個供應商的小時費率反映了培訓和認證的攤銷成本。

我們的孟加拉人和印度人是我們的員工，每月有固定的工資。除了MDS，我們在孟加拉國的辦事處還包括工程、客户支持、人力資源、全球信息技術、合規、財務和會計以及一般運營管理等人員。 我們在孟加拉國的所有員工都獲得免費福利，如醫療保健，在我們的辦公室工作時，餐飲和私人交通工具 在特定時間後回家等。我們相信，我們為孟加拉員工提供的薪酬在美國僱主的當地市場上具有競爭力。

我們的客户

我們的客户在規模、地理位置和專業方面各不相同。我們的客户包括美國一些最大的醫療系統和專業團體，包括Sutter Health、Dignity Health、US Oncology、TriHealth、Northern Light和UCSF等。我們服務的醫生中約有80%是大型醫療系統的成員，其餘20%來自獨立診所或醫生團體。我們在企業客户中服務的醫生相對集中，一個客户佔在服務臨牀醫生的14% ，兩個客户各佔12%，而其餘的醫生服務分佈在其他13個健康 系統中。2022年，我們從41個不同州的客户那裏獲得了收入，其中最大的集中在加利福尼亞州。在我們的客户羣中，我們目前提供35個專科服務，其中最大的是初級保健，佔所服務醫生總數的41%。我們的系統 與50多個不同的EHR兼容。排名前四位的醫生佔我們所有醫生服務的76%，其中Epic佔38%，賽納佔26%，iKnowMed佔8%，匹克佔4%。

我們現有企業客户的擴展領域包括更深入地滲透我們已經為醫生提供服務的地點、覆蓋新的專科、 以及進入新的護理地點。我們根據兩個關鍵標準來定義客户的成功：提高的工作效率和醫生的滿意度。對於遵循我們的最佳實踐框架並與我們共享數據的客户，我們專注於節省時間和提高生產率 。

醫生工作效率的主要驅動因素是患者數量、描述患者就診期間提供的服務的文檔是否適當和完整，以及此類服務的執行效率。我們相信，整個醫生羣體生產率的總體提高推動了醫療系統的整體財務業績和我們服務的ROI潛力。

以下案例研究捕獲了我們的用户看到的價值的一些示例：

案例研究#1王恆兵博士

Augmedix使我有更多的時間與患者、臨牀工作人員和其他醫生進行交流。溝通越多，醫療質量就越高。

高光

約

王恆兵博士是加州尤凱市基督復臨健康中心的一名臨牀醫生，專攻血液學和內科腫瘤學。該中心提供多種癌症治療，包括最先進的靜脈輸液療法。

挑戰

像許多臨牀醫生一樣，王醫生花費了如此多的時間來平衡直接的病人護理和行政任務，以至於他幾乎沒有時間來繪製圖表。這意味着 在EMR中的工作通常是在他的私人時間完成的。王醫生説：“這是一種痛苦。我經常要呆到晚上7：00以後，晚上和週末還得做一些海圖。他希望找到一種產品，使他能夠在辦公時間保持圖表更新，這樣他就不必花費這麼多私人時間來趕時間。

解

王博士選擇與Augmedix合作提供Live服務。Augmedix MDS充當臨牀醫生的無時無刻不在的助手，利用NoteBuilder平臺 將實時臨牀醫生與患者的對話轉換為精確的醫療記錄。MDS還訂購測試、藥物和實驗室，以便臨牀醫生可以將更多時間用於直接患者護理。臨牀醫生可以通過其移動設備上的臨牀醫生應用程序 與他們的MDS進行直播。

結果

王博士説，Augmedix在工作和生活的平衡方面取得了“巨大的進步”。他説，大多數情況下，他都能在下午6點前完成所有工作。“我可以享受更多的家庭生活了！” 有了Augmedix，王醫生可以多看至少15%的病人，現在有能力看緊急的腫瘤轉診。

王醫生説，這次會診讓他省下了大部分時間。從字面上講，當我在看病人之前查看病歷時，我可以讀給我的MDS聽，他們 甚至在我走進病房之前就經常能夠彙編當前疾病的基本病史(HPI)。王博士還説，他和他的Augmedix MDS已經發展出了很好的工作化學。

案例研究2：傑奎琳·羅勒博士

“在8月之前，我們全家都會問‘你們還剩多少張排行榜’，整個週末都被剩下的排行榜所困擾。有了Augmedix，我感覺 我找到了對我的工作感到滿意的方法，我想與其他臨牀醫生分享這一經驗。“

高光:

約

Jacqueline Rohrer，醫學博士，是猶他州鹽湖城Foothill家庭診所的專攻產科的家庭執業醫生。自2013年以來，她一直在這家診所工作。該診所有35名提供者、臨牀醫生和中層從業者。

挑戰

Rohrer熱愛她的病人，並致力於與每一位病人共度優質時光。她每天都在家庭實習病人和產科病人之間奔波。她已經開始經歷極度的疲憊，甚至想知道自己是否需要停止從事產科手術。她意識到，很多問題都來自於她每天結束時必須花兩到三個小時繪製圖表。在繁忙的幾周裏，圖表真的會堆積如山。她經常會到每個週末，積壓了三天的圖表要做。有人建議羅勒找一位書記員來幫忙，但她拒絕了，因為她不想有“影子”整天跟着她，也不喜歡失去病人隱私。此外，考場很小，沒有桌子，也沒有地方放她隨身攜帶的筆記本電腦以外的東西。幸運的是，她意識到有更好的產品。

解

Rohrer在Facebook上為醫生媽媽們開設的一個羣裏聽説了Augmedix。Augmedix MDS在大多數醫療健康記錄中都有經驗，這可以提高準確性，提高文檔質量，並確保及時獲取費用以實現更快的報銷。MDS還訂購測試、藥物和實驗室，以便提供商可以將更多時間用於直接患者護理。供應商可以通過谷歌眼鏡技術、耳機或智能手機應用程序與他們的虛擬抄寫員建立聯繫。Rohrer選擇在她的MDS上使用谷歌眼鏡，因為她可以在診所裏自由移動，而不需要攜帶智能手機。

結果

Rohrer喜歡通過Google Glass技術與她的MDS進行無縫的 通信。因為她自稱是一個“與人交往的人”，她想讓 在個人層面上了解她的MDS，所以她通過社交媒體與他們聯繫。他們現在定期簽到並相互聊天。 自從獲得Augmedix MDS以來，Rohrer經歷了許多改進，包括：

使用Augmedix節省的時間 讓Rohrer完成了兩個鐵人三項比賽，甚至領養了一個嬰兒。她説，她不再感到筋疲力盡，現在期待着每一天。有了Augmedix，Rohrer從每天結束時花2-3個小時繪製圖表減少到只有30-45分鐘。

政府監管

我們運營的醫療行業受到嚴格監管，我們提供的服務受到一套複雜的醫療法律法規的約束。我們 和我們的客户必須遵守各種要求，其中包括HIPAA、HITECH、衞生與公眾服務部以及醫療保險和醫療補助服務中心發佈的法規、一些欺詐和濫用法律，如聯邦《反回扣法令》和《虛假索賠法案》，以及類似的州法律。我們的運營結構符合這些法律 以及其他法規和合同要求。

醫療欺詐和濫用法律

我們可能會受到各種針對醫療保健行業欺詐和濫用的聯邦法律的約束。

例如，聯邦 反回扣法規禁止任何人在知情或故意的情況下提供、索取、接受或支付 報酬(廣義地解釋為包括任何有價值的東西，包括禮物、折扣和積分)，直接 或間接地以現金或實物形式誘導或獎勵，或作為回報，推薦個人購買、訂購或推薦全部或部分聯邦醫療保健計劃下的項目或可報銷項目 。聯邦反回扣法規已被聯邦法院和機構廣泛解釋，並可能使許多醫療保健業務安排受到政府調查、執法和起訴，這可能是昂貴和耗時的。此外，個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施違規。

此外，《虛假索賠法案》(FCA)禁止任何人故意提交或導致提交虛假或欺詐性項目或服務的付款給聯邦計劃 (包括Medicare和Medicaid)。雖然我們不會將索賠直接 提交給付款人，但根據《虛假索賠法案》，如果我們被認為通過將不準確的信息包含在醫生的醫療記錄草稿中，或者如果我們的文檔服務被發現 導致臨牀醫生不準確地證明瞭“有意義的使用”標準而“導致”提交虛假或欺詐性索賠，則我們可能被追究責任。對由回扣引起並違反聯邦反回扣法規的服務的索賠也可能構成FCA責任的基礎。近年來，許多案件 都是由政府和“舉報人”對醫療保健公司提起的，最終導致判決和和解，涉及相關公司向政府支付鉅額款項。通常，為了避免三倍損害賠償的威脅 和《虛假索賠法》規定的罰款(2023年，每個虛假索賠為13,508美元至27,018美元)，公司將在 和解協議中解決指控，而不承認為避免潛在的三倍損害賠償而承擔的責任。任何此類和解或針對指控進行辯護的成本都可能是巨大的，並影響我們的聲譽。

HIPAA還制定了聯邦 刑事法規，其中禁止明知和故意執行或試圖執行詐騙任何醫療福利計劃(包括私人第三方付款人)的計劃，以及明知和故意偽造、隱瞞或掩蓋重大事實，或就醫療福利、項目或服務的交付或付款作出任何重大虛假、虛構或欺詐性陳述 。與反回扣法規類似，個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施違規。

此外，我們運營所在的許多州也有類似的針對欺詐和濫用的法律適用於我們的業務。這些法律的範圍和解釋因州而異，由州法院和監管機構執行，每個州都有廣泛的自由裁量權。 一些州欺詐和濫用法律適用於任何付款人報銷的項目或服務，包括患者和商業保險公司，而不僅僅是由聯邦資助的醫療保健計劃報銷的項目或服務。

違反這些法律的行為將受到重大處罰和其他補救措施的懲罰，包括罰款、民事處罰、行政處罰、刑事制裁(在反回扣法規的情況下)、禁止參與聯邦醫療索賠處理服務、沒收因違反此類法律和其他報告要求而收取的金額，以及合規監督義務。同樣， 州反回扣和虛假申報法可能適用於銷售或營銷安排以及涉及由任何來源報銷的醫療項目或服務的索賠 ，而不僅僅是政府計劃。

數據隱私和安全

許多州、聯邦和外國法律，包括消費者保護法律和法規，管理個人信息的收集、傳播、使用、訪問、保密和安全，包括與健康相關的信息。在美國，管理與健康和其他個人信息的收集、使用、披露和保護的眾多聯邦和州法律和法規，包括數據泄露通知法、健康信息、隱私和安全法律(包括HIPAA)以及聯邦和州消費者保護法律和法規(例如，FTC法案的第5節)可能適用於我們的運營或我們合作伙伴和分包商的運營。

例如，HIPAA建立了一套國家隱私和安全標準，以保護受保護的健康信息的隱私、機密性和安全 (“PHI”)。根據HIPAA，醫療計劃、醫療信息交換中心和醫療保健提供者，在HIPAA中統稱為“承保實體”，其“業務夥伴”必須按照某些標準保護個人可識別的健康信息 。HITECH改進和加強了HIPAA隱私和安全標準，並使HIPAA的某些條款 直接適用於覆蓋實體的業務夥伴。

在我們的業務運營方面，我們代表我們的承保實體和業務夥伴客户訪問、使用和披露PHI，因此被視為我們客户的業務夥伴，並受HIPAA及其實施法規的約束。HIPAA要求承保實體和業務夥伴(如我們)與其業務夥伴簽訂協議，根據該協議，業務夥伴必須同意為其創建或接收的PHI提供適當的保護，並遵守HIPAA項下的法定和其他監管義務。這些義務包括但不限於：(I)維護合理和適當地保護PHI的機密性、完整性和可用性的物理、技術和行政保障措施，(Ii)報告安全事件和其他不適當使用或披露PHI的責任，包括向個人和政府當局報告。(Iii)協助承保實體或商業夥伴，我們從他們那裏獲得健康信息，履行HIPAA規定的某些職責；以及(Iv)與我們的下游承包商簽訂業務關聯協議，以我們的承保實體或業務關聯客户的名義訪問、使用和披露我們接收、創建和維護的PHI。

HIPAA和HITECH對我們的業務運營提出了許多 要求，如果我們 不遵守他們的要求，我們將承擔重大責任和其他對我們業務的不利影響。這些包括但不限於民事罰款、在某些情況下可能的刑事制裁、對我們客户的合同責任以及對我們品牌和聲譽的損害。我們已經實施了適當的保障措施，以滿足 符合我們的法規和合同要求的PHI的隱私和安全。我們還針對HIPAA和其他相關要求對我們的人員進行培訓。我們已經並將繼續投資於受HIPAA和其他法規監管的系統，以支持客户運營。由於這些標準可能會受到解釋和更改，因此我們無法預測HIPAA或其他法規對我們業務和運營的未來影響。為了遵守我們的監管和合同義務，我們可能需要 調整我們的政策和做法，並投資於新技術。

除了HIPAA和HITECH之外，許多其他州和聯邦法律還管理個人可識別健康信息的收集、傳播、使用、訪問、保密和安全。在許多情況下，州法律不會被HIPAA隱私和安全標準搶佔先機，可能會實施更嚴格的標準，從而使合規工作複雜化。

其他法律法規

我們還受美國《反海外腐敗法》(FCPA)的約束，該法禁止為了獲得或保留業務而向外國政府及其官員支付或提供不當款項，並要求公司保存準確的賬簿和記錄以及 內部會計控制系統。我們為防止員工、顧問和其他人不當付款或提供付款而實施的保障措施可能無效，違反《反海外腐敗法》和類似法律可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁、 或針對我們的其他責任或訴訟，其中任何一項都可能損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果 。

銷售和市場營銷

目前，我們主要依靠專門的直銷團隊和客户成功團隊來銷售我們的產品。直銷團隊目前部分按地理位置構建，專注於獲取新的醫療系統、大型醫生專業實踐，以及通過較小的實踐和獨立的醫生實現交易性銷售。我們的銷售團隊調動數據，向潛在客户展示投資我們產品的清晰ROI。從合同執行到服務第一天通常有30-45天的實施窗口，以便提供硬件、臨牀醫生工作流程指導、MDS分配和EHR憑證的接收。

其他銷售活動 由我們的客户成功團隊推動。客户成功團隊負責在我們現有的客户羣中進行擴張。團隊 目前按客户細分市場構成：戰略企業、發展中企業和醫生業務。

我們的營銷工作將重點 放在潛在客户、提升市場知名度和內容支持上。市場營銷提升市場/品牌知名度，並從企業和醫生實踐中獲得潛在客户。我們的團隊跟蹤特定營銷活動的有效性，以確保其相對於 我們既定的每銷售線索成本和客户獲取成本目標的有效性。我們利用各種營銷方法，包括搜索引擎優化、付費搜索廣告、社交媒體活動、社交媒體廣告、電子郵件營銷和出席會議。 我們還專注於端到端營銷活動，以提高銷售線索和對新產品發佈的認識。

在2021年，我們與多個團體簽署了多項渠道合作協議，其中一些團體的成員都是臨牀醫生。通常，如果我們將這些合作伙伴關係轉換為已簽署的合同，則這些合作伙伴關係會為我們提供收費的熱情線索。

2022年，我們與谷歌簽署了營銷合作伙伴關係，導致Augmedix簽署了兩個新的醫療系統，其中一個是美國十大醫療系統之一。

研究與發展

人工智能/機器學習(“AI/ML”)

我們已將AI/ML集成到NoteBuilder中，以通過 自動從錄音的文字記錄中提供筆記建議來提高效率。這需要對AI/ML模型進行培訓，以根據音頻記錄和音符模式中的關鍵字提供音符建議。我們使用自動語音識別工具，通過我們自己的調整進行改進， 為選定臨牀醫生/患者就診的錄音生成多方記錄。之後是批註流程 ，為抄本和相應的備註分配標籤。最後一個階段是應用幾種NLP方法中的一種，包括LLMS，以生成筆記建議，然後將其集成到NoteBuilder中，以進一步減少創建醫療筆記所需的人工幹預量。這些模式正在不斷改進。

流媒體技術

我們正在不斷改進我們的流媒體平臺，主要是為了緩解網絡問題、優化轉錄音頻質量並改善臨牀醫生的用户體驗 。目標是在降低成本的同時提高平臺的可靠性和可擴展性。

面向提供商的設備

我們繼續探索可供臨牀醫生在智能手機之外使用的新硬件設備。除了易用性、更好的音頻質量、更好的連接性、 和更快的電池充電率，我們在評估過程中還使用了一些標準。

我們約5%的臨牀醫生 使用谷歌眼鏡。由於谷歌已宣佈停止生產和支持該產品，我們將把我們的臨牀醫生 過渡到其他硬件，例如帶翻領麥克風的移動設備。

電子健康記錄(“EHR”)

電子病歷是患者紙質病歷的數字版本。電子病歷是以患者為中心的實時記錄，可讓授權用户立即安全地獲取信息。雖然EHR確實包含患者的醫療和治療歷史，但EHR系統的構建超越了在提供者辦公室收集的標準 臨牀數據，並可以包含患者護理的更廣泛視角。電子病歷是醫療IT的重要組成部分，可以：

健康信息可以 由授權提供商以數字格式創建和管理，該格式能夠與多個醫療保健組織中的其他提供商共享。EHR旨在與其他醫療保健提供者和組織共享信息，例如實驗室、專家、醫療成像設施、藥房、急救設施以及學校和工作場所診所。EHR系統由我們的客户選擇 作為獨立的醫生、診所或醫療系統。

目前，我們的大部分鈔票轉賬都是通過手動。 2021年，我們開發了與一個主要的eHR系統的直接集成。在20年內22， 我們開發了與另一個關鍵EHR的實例的集成。我們正在開發技術，以便將我們的軟件工具直接集成到我們的大型企業客户使用的其他EHR系統中。對於我們的小客户，我們希望繼續手動將筆記轉移到 EHR。隨着我們在企業健康系統中進行擴展，EHR集成可以提高我們的運營效率。電子病歷集成 還有助於進一步瞭解我們的機器學習模型，從而提高與筆記文檔相關的自動化水平。

將票據轉移到電子病歷需要安全訪問客户的電子病歷，他們必須授權才能獲得服務。我們支持多種類型的虛擬專用網(VPN)訪問 EHR。

知識產權

知識產權是我們業務的一個重要方面，我們尋求適當的知識產權保護。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密、許可協議、保密程序、保密協議、保密協議和發明轉讓協議以及其他法律和合同權利來建立和保護我們的專有權利。

我們一直在構建，並將繼續構建與我們的技術平臺相關的專利組合。截至2022年12月31日，我們的專利組合包括 五項在美國待處理的專利申請。我們定期審查我們的開發工作，以評估新知識產權的存在和可專利性 。

除了專利，我們 在某些情況下可能會依靠商業祕密和專有技術來保護我們的技術和工藝，特別是當我們 不相信專利保護是適當的或可以獲得的時候。我們尋求保護我們的專有技術和流程， 部分是通過在僱傭或諮詢關係開始時與我們的員工、顧問和承包商簽訂保密和發明轉讓協議。

我們 已在美國申請並獲得商品和服務的Augmedix文字標記和Augmedix十字徽標的商標保護。我們還在印度申請了商品和服務的Augmedix單詞商標的商標保護。我們也有登記簿編輯 域名NA我在我們的網站上，Www.augmedix.com.

我們打算尋求額外的 知識產權保護，直到我們認為這將是有益和具有成本效益的程度。儘管我們努力保護我們的 知識產權，但它們在未來可能得不到尊重，或者可能被無效、規避或挑戰。

企業信息

我們於2018年12月27日在特拉華州註冊為Malo Holdings Corporation。2020年10月5日，我們的全資子公司奧古斯特收購(美國特拉華州的一家公司)(“收購子公司”)與2013年4月30日成立的特拉華州的奧格梅迪克斯公司(“奧格梅迪克斯”)合併(“合併”)。合併後，私人Augmedix是尚存的實體 ，併成為我們的全資子公司，名稱為Augmedix運營公司，私人Augmedix的所有普通股和優先股 的所有流通股均轉換為我們的普通股。由於合併，私人Augmedix的業務成為我們的業務 。2020年10月5日，我們的董事會和我們所有合併前的股東批准了一份重述的公司註冊證書，該證書於2020年10月5日提交給特拉華州國務卿後生效，通過該證書，我們將 我們的名稱改為“Augmedix，Inc.”。

我們的普通股目前在納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)上市交易。我們於2021年10月26日在納斯達克上宣佈上市。

我們的主要行政辦公室位於加利福尼亞州舊金山，郵編：94104，Suite1300，Suite1300Suit1300Suit1300Suit1300Suit1300Suit1300Suit1300Suit1300Suite111Sutter Street。我們的電話號碼是(888)669-4885。我們的網站地址是： www.ugmedix.com。我們網站上包含的或可以通過我們網站訪問的信息不是本報告的一部分。

員工與人力資本資源

截至2022年12月31日，公司在美國有268名全職和兼職員工，在印度有42名全職員工，在孟加拉國有730名全職員工 。我們的員工中沒有一個是工會代表，也沒有集體談判協議的覆蓋範圍。我們認為我們與員工的關係很好。

我們的人力資本資源 目標包括識別、招聘、保留、激勵和整合現有員工和其他員工。 我們股權激勵計劃的主要目的是通過授予基於股票的薪酬獎勵和基於現金的績效獎金來吸引、留住和激勵選定的員工、顧問和董事 。

設施

我們在美國、孟加拉國和印度有各種辦公空間的運營租賃。我們的公司總部位於加利福尼亞州舊金山市，根據2025年2月到期的租賃協議，我們在那裏租賃了約12,936平方英尺的辦公空間。

我們還租賃了位於孟加拉國達卡的公司辦公空間 ，其中包括用於我們運營的23,578平方英尺的公司辦公空間、用作某些員工的額外溢出工作空間的900平方英尺的辦公空間以及用於MDS培訓的3,800平方英尺的商業空間。根據一項租賃協議，該協議將自動按季度續訂，除非通知終止。2023年1月31日，我們在達卡租賃了54,824平方英尺的新辦公空間，租賃協議將於2028年4月到期。這個新的辦公空間最終將取代我們在達卡的其他辦公空間，並用於擴大我們在孟加拉國的業務。

此外，在印度班加羅爾，根據一項將於2027年12月到期的租賃協議，我們租用了13,500平方英尺的公司辦公空間。

我們相信，最近在達卡和印度租賃的空間將滿足我們的需求和未來的增長。

法律訴訟

我們不是任何 等待法律程序的材料的當事人。我們可能會不時地捲入正常業務過程中出現的訴訟和法律程序。

第1A項。風險因素

投資我們的普通股 風險很高。在決定是否投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮下面描述的風險以及本 年度報告中的其他信息，包括我們的合併財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。新冠肺炎疫情以及由此導致的全球商業和經濟環境的任何惡化，正在並將加劇以下許多風險和不確定性 。發生下列任何事件或事態發展都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

與我們的商業和行業相關的風險

我們過去遭受了重大損失，未來也將遭受損失。

我們過去發生過重大虧損，截至2022年12月31日的年度淨虧損2,440萬美元，截至2021年12月31日的年度淨虧損1,750萬美元。截至2022年12月31日，我們的累計赤字為1.258億美元。如果我們不能在未來盈利方面取得持續的進展，我們的業務和股票價格可能會受到不利影響。

我們未來的盈利能力取決於現有客户和新客户對我們產品的持續需求。我們產品的進一步採用取決於我們改善產品質量、提高臨牀醫生和醫生滿意度以及提高效率和生產率的能力。 此外，我們的盈利能力還將受到以下因素的影響：我們執行業務戰略的能力、客户合同的時間和大小、產品的定價和成本、有競爭力的產品、影響醫療保健行業的宏觀經濟狀況、新冠肺炎疫情的揮之不去的影響、我們改善自動化和更高效提供服務的能力、 以及我們在銷售和營銷方面的投資程度。研究和開發以及綜合和行政資源。

我們可能沒有足夠的現金來支付到期債務的利息或本金，並且我們可能無法找到其他資金來源來為我們的運營提供資金 。

於2022年5月4日，吾等與硅谷銀行簽訂了一項2,500萬美元的優先定期貸款及應收賬款信貸額度協議(“高級擔保信貸安排協議”)，所得款項部分用於償還我們先前與Eastward Capital Management簽訂的貸款及擔保協議項下的所有債務。高級擔保信貸貸款協議項下的本金將從2023年7月開始分24次按月等額償還，除非我們在2023年6月30日之前實現3,500萬美元的ARR業績目標，這將把24次等額每月分期付款推遲到2024年1月。

截至2020年12月30日， 我們在2020年4月11日的本票項下與East West Bank (“PPP貸款”)獲得了220萬美元的“Paycheck Protection Program”貸款。我們於2020年11月根據聯邦政府關於免除此類貸款的指導方針 提交了貸款豁免申請，並於2021年8月9日收到通知，PPP貸款的全部金額和應計利息已被免除 。

截至2022年12月31日，我們的現金和受限現金餘額為2,200萬美元，我們的現有債務工具還有1,000萬美元的增量可用資金 。然而，由於我們目前不能從運營中產生正現金流，我們不能保證我們將有足夠的 現金在到期時償還我們在高級擔保信貸安排協議下的債務。如果我們沒有足夠的運營現金流來償還債務，我們將需要對債務進行再融資或籌集額外資金。我們不能保證我們能夠以優惠的條件獲得額外的資金或對現有債務進行再融資，或者根本不能保證。

我們的收入一直集中在一小部分客户中。

我們的收入一直集中在相對較少的幾個大客户中，從歷史上看，我們總收入的很大一部分來自 少數客户。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年中，我們的三大客户分別佔我們綜合收入的45%和54%。我們預計，在可預見的未來，我們總收入的很大一部分將繼續依賴於相對較少的客户。如果這些客户中的一個或多個終止了全部或部分協議， 或者如果我們無法獲得與這些或類似重要客户的額外承諾，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響 。

此外，我們客户之間的合併或整合可能會減少我們的客户數量，並可能對我們的收入和銷售產生不利影響。尤其是，如果我們的客户被不是我們的客户、不使用我們的產品或具有更優惠的合同條款的實體獲得，並選擇停止、減少或更改他們使用我們產品的條款，我們的業務和經營業績可能會受到實質性和不利的影響。

我們依賴數量有限的MDS供應商， 如果我們無法從他們那裏獲得服務，或者他們提供的服務不足，我們的業務和運營結果可能會受到損害。

我們依賴印度和斯里蘭卡的有限數量的MDS供應商提供、管理和監督我們業務所依賴的相當大一部分MDS。 我們與這些MDS供應商中的任何一個的關係的任何損失或中斷都可能導致向客户交付我們的 產品的中斷或延遲，這可能迫使我們從外部或內部尋求替代來源的服務，這些來源可能 不具備所需的資格，或者無法及時滿足需求或以商業合理的條款提供服務(如果有的話)。此外， 我們的MDS供應商從MDS獲得服務的能力的任何中斷都可能中斷我們的產品。

未能達到並 保持高質量標準，包括醫療記錄的高準確性、減少可能對患者造成傷害的錯誤以及避免延遲醫療記錄的交付，可能會嚴重損害我們的業務。如果我們的MDS供應商未能提供高質量的服務， 我們可能會產生額外的成本和收入損失，並損害我們的聲譽。

我們對MDS供應商使用的MDS及其所在設施的任何重大運營中斷的控制有限，包括 由於我們未能成功擴展或升級我們的系統或管理這些擴展或升級而導致的中斷，或者我們的MDS供應商未能處理更多的使用量或充分培訓新人員，可能會降低我們提供服務的能力，這 可能會導致銷售取消、收入損失，並損害我們的品牌和聲譽。

雖然我們努力確保我們的MDS供應商及其MDS遵守我們的所有公司政策和實踐，包括隱私和數據安全實踐，但我們監控和確保合規性的能力有限。如果供應商違反這些政策，我們在客户中的聲譽可能會受到損害 ，我們可能會招致客户或政府機構的責任。

由於2020年4月新冠肺炎疫情在全球範圍內爆發，我們的MDS供應商僱用的許多MDS都被要求在家工作以確保其安全。 從2022年開始，這些MDS中的許多人回到各自的辦公室工作。就要求MDS在家工作的程度而言， 生產力可能會受到負面影響。此外，在家工作可能會影響我們確保遵守隱私和數據安全政策的能力。在家辦公還需要為我們和我們的MDS供應商提供額外的IT資源，有時還會導致需要遠程培訓MDS，這會更加耗費資源。

我們依賴許多技術提供商， 如果我們無法從他們那裏採購產品，那麼我們的業務和運營結果可能會受到損害。

我們的產品包含非排他性地從許可方獲得的多個軟件組件，例如經過醫學調整的ASR軟件、客户關係管理軟件以及數據庫和報告軟件。我們的許可協議可以因某些原因而終止。在許多情況下，這些許可協議 指定了一個有限的期限，並且只有在得到許可方同意的情況下，才能在該期限之後續訂。如果許可方以正當理由終止許可協議、反對其續訂或根據修改的條款和條件續訂條件，我們可能無法以合理的條款和條件獲得同等軟件組件的許可，包括許可費、保修或免受 侵權索賠的保護。某些許可方可能會停止向我們許可其軟件或支持我們產品中使用的軟件版本。 在這種情況下，我們可能需要花費大量成本和時間重新設計我們的產品，以納入替代軟件 組件，或者需要支付更高的版税成本。這些情況中的任何一種都可能對我們產品的成本和可用性產生不利影響。

我們的產品依賴於我們在客户的EHR系統中運行的能力，如果我們無法訪問這些系統，則我們的運營、業務和運營結果可能會受到損害 。

我們訪問客户的電子病歷系統的能力 出現任何中斷，無論是由於軟件錯誤、停機或電子病歷許可證或策略的更改，都可能幹擾我們更新患者記錄的能力。例如，在2020年，Epic制定了一項隱私和安全政策更改，限制 非美國供應商為某些Epic客户訪問電子病歷系統的能力，除非其祖輩。雖然Epic後來重新評估了這一政策，但該政策的重新實施或其他類似的限制可能會影響我們通過我們的海外MDS供應商為未來客户提供服務的能力，從而對我們的運營產生負面影響。

我們重要的國際業務 使我們面臨額外的風險，這些風險可能對我們的業務運營結果和財務狀況產生不利影響。

雖然我們100%的收入 來自美國的醫療系統和臨牀醫生，但我們確實有大量的國際業務，包括在孟加拉國、印度和斯里蘭卡等新興市場，我們正在繼續擴大我們的國際業務，作為我們增長戰略的一部分。 截至2022年12月31日，我們約70%的員工在孟加拉國，我們在那裏為我們的大量臨牀醫生、開發活動和各種支持職能提供服務。截至2022年12月31日，我們約有4%的員工在印度，我們預計2023年由於我們在班加羅爾的新全資服務中心將於2022年啟動，印度的員工數量將大幅增長。截至2022年12月31日，孟加拉國為我們38%的臨牀醫生提供了服務，而我們的印度業務提供了近1%的服務。其他臨牀醫生來自印度(44%)、斯里蘭卡(4%)和美國(13%)。

如果我們無法應對國際業務的挑戰，我們通過在亞洲不同城市的多個運營中心運營來分散地理風險的戰略可能會失敗。 在國際市場，尤其是南亞市場開展業務，需要大量的資源和管理 ，這將使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險以及競爭。我們不能向您保證我們的國際擴張努力會成功，也不能保證此類投資將在未來獲得回報。此外，我們的國際業務可能由於在國際業務運營中固有的其他風險而失敗，包括：

如果我們不能成功管理這些風險，可能會損害我們現有和未來的國際業務，並嚴重損害我們的整體業務。

如果我們不能成功地開發新產品，並將新產品和功能引入現有產品，再加上提高現有產品的自動化程度，我們的收入、經營業績、 和聲譽可能會受到影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們開發和推出新產品的能力，以及為現有產品添加滿足現有和新客户需求的功能的能力。 我們可能無法及時或響應客户不斷變化的需求開發和推出新產品或功能。 同樣，我們的新產品和功能，包括我們在NoteBuilder中使用AI/ML的投資、新流媒體技術的使用、新服務功能的引入、新硬件設備的使用和增強的EHR系統集成努力，可能無法充分 區分我們與競爭對手的產品，從而使客户有理由部署我們的產品。如果我們在使用AI/ML和其他自動化工具來提高運營效率方面遇到挫折，我們的業務可能會受到影響。我們預計在實現預期收益或回報之前，會產生與開發和引入新產品相關的成本(如果有的話)。當我們向我們的平臺和服務引入新功能時，我們可能會遇到 技術問題和額外的成本，醫生和臨牀醫生的工作效率和滿意度可能會下降，這可能會導致我們的Live和Notes產品的使用量減少。如果出現上述任何問題，我們的收入、經營業績和聲譽都可能受到影響。

由於新冠肺炎疫情及其變種，我們採取了一定的預防措施，以確保員工和承包商的安全。如果恢復，這些措施可能會損害我們的業務。

鑑於與新冠肺炎疫情及其變種相關的不確定性 和不斷變化的形勢，我們採取了旨在幫助將病毒傳播給我們的員工和承包商、我們的客户和我們參與的社區的風險降至最低的措施，這可能會對我們的業務 造成負面影響。在2020年和2021年，這些措施包括臨時要求所有非必要員工遠程工作，暫停我們員工在全球範圍內的所有非必要旅行，取消、推遲或舉行幾乎由公司贊助的活動，並不鼓勵員工參加行業活動和與工作相關的面對面會議。2022年，上述幾項限制被取消。雖然我們擁有分散的員工隊伍，我們的員工習慣於遠程工作或與其他遠程員工一起工作，但我們的員工隊伍並不是完全遠程的。在正常情況下，我們的員工經常出差以建立和維護彼此以及與我們的客户、合作伙伴和投資者的關係。我們在美國和國際的一些MDS仍在遠程工作， 這可能會對我們的業務產生不利影響，原因是MDS士氣低落、IT系統壓力增加、確保遵守我們的數據安全和合規政策的難度增加 以及新MDS的培訓、開發和招聘難度增加 。我們使用遠程工作的MDS為客户提供服務的能力取決於客户的同意，隨着條件的改善和對此類安排的需求的減少，一些客户未來可能不會提供這種同意。儘管我們繼續 監測情況，包括當地指導，並已實施重返辦公室計劃，但新冠肺炎大流行仍然不可預測， 以及其他變體的出現可能要求我們重新評估我們的重返辦公室計劃。如果我們不能完全返回我們的辦公室，並進一步削減目前的限制，繼續限制旅行和當面開展業務可能會對我們的營銷努力、我們及時與客户簽訂合同的能力、我們的國際擴張努力以及我們在整個組織內招聘員工的能力 產生負面影響。尤其是銷售和營銷方面的潛在不利影響，可能會對我們的銷售渠道產生更長期的影響 ，這可能會損害我們的業務。我們的管理團隊已經並可能會繼續花費時間、關注和資源來監控新冠肺炎大流行及其變種，以管理其對我們業務和員工隊伍的影響。新冠肺炎疫情和我們的預防措施可能對我們的業務造成多大影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性 ，目前無法預測。

我們可能無法跟上技術變化的步伐，也無法及時增強我們的產品和服務。

我們產品的市場特點是快速的技術進步、客户需求的變化、頻繁推出和增強新產品、 以及不斷變化的行業標準。為了維持我們的增長戰略，我們必須適應和響應客户的技術進步和技術要求。我們未來的成功將取決於我們的能力：改進我們現有的產品；推出新產品，以跟上我們競爭對手提供的產品和客户不斷變化的需求；增強能力，包括 努力通過改進我們的自動化工具來提高運營效率；提高我們內部系統的性能， 特別是我們的系統，滿足客户的要求並與他們的EHR系統集成；以及適應技術進步和不斷變化的行業和法規標準，以保護隱私和管理EHR系統。我們將繼續進行與新技術開發相關的重大投資。如果我們的系統過時，可能會對我們滿足與競爭對手相比的質量、上市時間、成本和創新方面的性能預期的能力產生負面影響。未能提高醫療保健企業的效率並提高患者和臨牀醫生的滿意度可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。 未能持續開發AI/ML、新的流技術產品的使用、臨牀醫生硬件設備的改進 以及增強的eHR系統集成工作等技術的增強和使用，可能會影響我們提高效率和降低與運營風險管理和合規活動相關的成本的能力。

未能為我們的平臺提供高質量的客户支持 可能會對我們與客户的關係產生不利影響，並損害我們的財務業績。

一旦我們的產品實施，我們的客户就會使用我們的支持組織來解決與我們產品相關的技術問題。此外，我們還認為，我們產品的成功銷售在很大程度上依賴於我們的商業聲譽和現有客户的良好推薦。 任何未能保持高質量客户支持的情況，或市場認為我們沒有保持高質量支持的看法，都可能損害我們的聲譽，對我們維持現有客户或向現有和潛在客户銷售產品的能力產生不利影響， 並損害我們的業務、運營業績和財務狀況。

我們可能無法以足夠快的速度做出響應，無法滿足客户對支持服務需求的短期增長。客户對這些服務的需求增加，而沒有相應的收入，也可能會增加成本，並對我們的經營業績產生不利影響。

如果我們無法吸引和留住關鍵人員，我們的業務可能會受到損害。

要執行我們的業務戰略，我們必須吸引和留住高素質的人才。如果我們的任何關鍵員工離職，我們可能會面臨招聘合格繼任者的巨大困難 ，並且在任何繼任者獲得必要的培訓和經驗的同時，我們可能會損失工作效率。 儘管我們與一些高管有旨在促進留住的安排，但我們的僱傭關係通常是 隨意的，我們過去也曾有過關鍵員工休假的情況。我們不能保證關鍵員工將來不會離開。 尤其是，我們與許多其他公司爭奪軟件開發人員和其他熟練的信息技術、市場營銷、銷售和運營專業人員，我們可能無法成功吸引和留住我們需要的專業人員。我們在過去不時地經歷過，我們預計未來還會繼續經歷招聘困難和留住具有適當資質的高技能員工的困難。特別是，我們在總部所在的舊金山灣區經歷了競爭激烈的招聘環境。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的 資源。此外，在做出就業決定時，求職者通常會考慮與其就業相關的股權激勵的價值。我們和我們的MDS供應商在美國、孟加拉國、印度和斯里蘭卡的MDS招聘方面也面臨着日益激烈的競爭，這既來自競爭對手，也來自那些擁有我們MDS技能的人所面臨的其他機會。如果我們和我們的MDS供應商在招聘和留住MDS方面遇到困難，我們的業務可能會受到不利影響。如果我們的股票價格下跌或出現大幅波動，我們吸引或留住關鍵員工的能力可能會受到不利影響 。我們打算繼續招聘更多高素質人員，包括研發和運營人員，但未來可能無法吸引、同化或留住合格人員。任何未能吸引、整合、激勵和留住這些員工的行為都可能損害我們的業務。

我們的經營業績一直在波動， 可能會繼續波動，使我們的季度業績難以預測，這可能會導致我們達不到分析師的預期 ，並可能導致我們的普通股價格下跌。

我們的經營業績一直難以預測，即使在短期內也可能繼續難以預測，而且可能會因各種因素而波動，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。

將我們的收入 與經營業績進行逐期比較可能沒有意義。您不應依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。除其他因素外，以下每個因素都可能導致我們的經營業績在每個季度之間波動：

我們受到各種州、聯邦和外國法律法規的約束，包括醫療保健、欺詐和濫用法律法規，這些法律法規可能會影響我們的業務，並可能使我們 面臨鉅額罰款和處罰或其他負面後果。

我們的業務可能直接或間接受各種州和聯邦醫療法律的約束，包括但不限於聯邦反回扣法規、聯邦民事和刑事虛假索賠法律、HIPAA和聯邦刑事欺詐法規。這些法律可能會影響現場、備忘、備考和GO的銷售。此外，如果我們的客户無法以符合這些法律法規的方式使用我們的服務和技術產品，可能會影響我們的服務和技術產品的適銷性或我們對客户合同的遵從性 ，甚至使我們面臨索賠、訴訟和重大責任。許多聯邦和州法律，包括反回扣限制和禁止提交虛假或欺詐性索賠的法律，適用於醫療保健提供者和其他 提出或導致提出付款要求的醫療保健提供者和其他 可能由任何聯邦或州醫療保健計劃支付的項目或服務的付款 ，在某些情況下，適用於任何私人計劃。這些法律很複雜，它們在我們的特定產品、服務和關係中的應用可能不明確 ，可能會以我們意想不到的方式應用於我們的業務。

聯邦反回扣法規禁止個人和實體在知情和自願的情況下直接或間接索要、提供、接受或提供報酬，以換取或誘使個人推薦或提供或安排商品或服務， 可根據聯邦醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid計劃)進行支付。法院將 法規的意圖要求解釋為，如果涉及薪酬的安排的任何一個目的是誘導轉介 涵蓋的聯邦醫療保健業務，則已違反法規。此外，患者保護和平價醫療法案，或PPACA， 修改了聯邦反回扣法規的意圖要求，使個人或實體不再需要實際瞭解法規或違反該法規的具體意圖 即可實施違規。《反回扣條例》涉及面很廣，禁止了許多原本在醫療保健行業以外的業務中是合法的安排和做法。

聯邦民事和刑事法律，包括《民事虛假索賠法》，除其他事項外，禁止個人或實體故意向聯邦政府(包括聯邦醫療保險和醫療補助計劃)提交虛假索賠，或明知使用虛假陳述從聯邦政府獲得付款或批准，或故意製作、使用或導致製作或使用虛假記錄或陳述，減少或隱瞞向聯邦政府支付金錢的義務。 PPACA編纂的判例法規定，政府可以斷言，根據民事虛假索賠法案的目的，包括因違反聯邦反回扣法規而產生的物品或服務的索賠構成虛假或欺詐性索賠。政府 起訴了某些軟件供應商，這些供應商提供編碼和其他臨牀支持服務，導致提交違反FCA的虛假或欺詐性索賠，或歪曲其軟件的功能並向某些客户支付回扣 ，以換取違反AKS和FCA推廣其產品。根據《民事虛假申報法》提起的訴訟，也就是所謂的“準訴訟”，可以由任何個人代表政府提起，這些個人，通常被稱為“舉報人”，可以分享實體支付給政府的罰款或和解的任何金額。許多醫療保健公司最近受到調查或受到舉報人的訴訟，並已根據民事 虛假索賠法案與聯邦政府達成重大財務和解。

HIPAA制定了額外的 聯邦刑法，禁止明知和故意執行或試圖執行 詐騙任何醫療福利計劃的計劃，明知和故意挪用或竊取醫療福利計劃，故意阻礙對醫療保健違法行為的刑事調查，以及明知而故意偽造、隱瞞或掩蓋重大事實或 作出與提供或支付醫療福利、 項目或服務相關的任何重大虛假、虛構或欺詐性陳述。與反回扣法規類似，PPACA修訂了刑事醫療欺詐法規的意圖要求 ，使個人或實體不再需要實際瞭解法規或意圖違反法規即可實施違規。

許多州和外國司法管轄區 都有類似的法律法規，如反回扣、反賄賂和腐敗、虛假聲明、隱私和數據保護法，我們目前和/或未來可能會受到這些法律和法規的約束。我們還受到許多非醫療保健行業特有的其他法律法規的約束。例如，《反海外腐敗法》禁止公司和個人從事特定活動以獲取或保留業務或影響以官方身份工作的人。根據《反海外腐敗法》，向任何外國政府官員、政府工作人員、政黨或政治候選人支付、提出支付或授權支付任何有價值的東西，試圖獲得或保留業務或以其他方式影響以官方身份工作的人，都是非法的。《反海外腐敗法》還 要求上市公司製作和保存準確、公平地反映公司交易的賬簿和記錄，並 設計和維護適當的內部會計控制系統。

由於這些法律的範圍很廣，而法定例外和安全港的範圍很窄，我們的一些業務活動，包括我們與潛在推薦來源之間的某些收入分享安排，可能會受到一項或多項此類法律的挑戰。儘管我們認真履行遵守這些法律法規的義務，我們的合規計劃旨在防止違反這些法律法規，但我們不能保證我們的合規計劃足夠或有效，我們能夠及時將收購企業的運營整合到我們的合規計劃中， 我們的員工將遵守我們的政策，我們的員工將通知我們任何違反我們政策的行為，我們將有能力 採取適當和及時的糾正措施來應對任何此類違規行為，或者我們將做出決定並採取行動，從而必然限制或避免個人(如員工或前員工)可能對我們提起的舉報人索賠的責任，或者政府當局可能根據個人提供的信息對我們提起訴訟的責任。如果我們被發現違反上述任何法律法規或其他適用的州和聯邦醫療保健法，我們 可能會受到懲罰，包括民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、返還、合同損害、聲譽損害、監禁、利潤和未來收入減少、被排除在政府醫療補償計劃之外、 如果我們受到公司誠信協議或類似協議的約束，以解決有關違反這些法律的指控，和/或削減或重組我們的業務， 將受到額外的報告要求和監督其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。任何針對我們違反這些法律或法規的行為， 即使我們成功地進行了辯護，也可能導致我們產生鉅額法律費用，並將我們管理層的注意力從我們的業務運營中轉移 。此外，對於我們的管理層來説，實現並持續遵守適用的聯邦、州和外國醫療保健法律是昂貴和耗時的。

實際或預期未能遵守適用的數據保護、隱私和安全法律、法規、標準和其他要求，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

全球數據保護格局正在迅速演變，我們正在或可能會受到許多州、聯邦和外國法律、要求和法規的制約，這些法律、要求和法規管理着個人信息的收集、使用、披露、保留和安全，包括與健康相關的信息。這種 變化可能會給我們的業務帶來不確定性，影響我們在某些司法管轄區運營或收集、存儲、轉移、使用和共享個人信息的能力，需要在我們的合同中接受更繁重的義務，導致責任或向我們施加 額外成本。遵守這些法律、法規和標準的成本很高，而且未來可能還會增加。 如果我們未能或認為未能遵守聯邦、州或外國的法律或法規、我們的內部政策和程序或我們處理個人信息的合同，可能會導致負面宣傳、政府調查和執法行動、第三方索賠以及我們的聲譽受損，其中任何一項都可能對我們的運營、財務業績和業務產生實質性的不利影響。

在美國，HIPAA 對“承保實體”施加了某些義務，包括某些醫療保健提供者、健康計劃和醫療信息交換所、為承保實體或代表其創建、接收、維護或傳輸可單獨識別的健康信息的 及其相應的“業務夥伴”，以及他們的承保分包商，以保護PHI的隱私、安全和傳輸 。被發現違反HIPAA的實體，無論是由於違反不安全的PHI、對隱私做法的投訴，還是由於美國衞生與公眾服務部(HHS)的審計，如果需要與HHS簽訂解決協議和糾正行動計劃，以了結對HIPAA違規的指控，可能會面臨鉅額的民事、刑事和行政罰款和處罰，和/或額外的報告和監督義務。

某些州也通過了類似的隱私和安全法律法規，其中一些可能比HIPAA更嚴格。此類法律法規 將受到不同法院和其他政府機構的解釋，從而為我們以及我們未來的客户和戰略合作伙伴帶來潛在的複雜合規問題。此外，《2018加州消費者隱私法》(CCPA)已於2020年1月1日生效。CCPA為加州消費者創造了個人隱私權，並增加了處理某些個人信息的實體的隱私和安全義務。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對預計會增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴訟權利。CCPA可能會增加我們的合規成本和潛在的責任，聯邦一級和其他州也提出了許多類似的法律。此外，加州最近通過了《加州隱私權法案》，簡稱CPRA。CPRA將對所涵蓋的業務施加額外的數據保護義務，包括額外的 消費者權利程序、對數據使用的限制、對較高風險數據的新審計要求，以及選擇退出敏感數據的某些用途。它還將創建一個新的加州數據保護機構，授權發佈實質性法規，並可能導致增加隱私和信息安全執法。這些規定中的大部分已於2023年1月1日生效，可能需要額外的合規性投資和潛在的業務流程更改。如果我們受HIPAA、CCPA、CPRA或其他國內隱私和數據保護法律的約束或影響，因未能遵守這些法律的要求而承擔的任何責任 可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

根據聯邦貿易委員會或聯邦貿易委員會的説法，即使HIPAA不適用 ，未能採取適當措施保護消費者的個人信息 也可能構成違反聯邦貿易委員會法案的不公平行為或做法或影響商業。聯邦貿易委員會預計，一家公司的數據安全措施將根據其持有的消費者信息的敏感性和數量、其業務的規模和複雜性以及可用工具的成本來提高安全性和減少漏洞，因此是合理和適當的。可單獨識別的健康信息被認為是敏感數據，需要更嚴格的保護措施。

我們還可能受到合同 以及與隱私、數據保護和信息安全相關的其他義務的約束，這些義務比適用的法律和法規更嚴格。遵守法律、法規、標準以及與隱私、數據保護和信息安全相關的其他義務的成本和其他負擔是巨大的。儘管我們努力遵守適用的法律、法規和標準、我們的合同和其他法律義務，但這些要求正在演變，可能會以不一致的方式從一個司法管轄區修改、解釋和應用，並可能與另一個司法管轄區或我們必須遵守的其他法律義務相沖突。因此，我們未能或被認為無法遵守這些法律、法規、標準和其他義務可能會限制我們產品的使用和採用，減少對我們產品的總體需求，導致監管調查、違反合同索賠、 訴訟和鉅額罰款、處罰、或對實際或據稱的不合規行為承擔責任，或減緩我們完成銷售交易的速度 ，其中任何一項都可能損害我們的業務。

遵守監管規定的努力 增加電子健康信息的使用和醫療系統的互操作性可能會導致負面宣傳，從而可能對我們的業務產生不利影響 。

多年來，醫療保健行業的一個主要焦點一直是增加EHR的使用，並在提供者、付款人和行業其他成員之間共享健康數據。通過規章制度，聯邦政府一直是這一倡議的重要推動者。2009年，作為HITECH的一部分，聯邦政府撥出270億美元的激勵資金，鼓勵醫院和供應商採用EHR系統。2019年，醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)提出了支持其MyHealthEData計劃的政策變化，以改善患者訪問，並在整個醫療系統中推進電子數據交換和護理協調。2020年3月，HHS國家健康信息技術協調員辦公室(ONC)和CMS敲定併發布了補充規則 ，旨在澄清《21世紀治療法案》中有關互操作性和信息阻止的條款，其中包括與信息阻止有關的要求、對ONC的健康IT認證計劃的更改以及要求 受CMS監管的付款人通過標準化患者訪問和連接到提供商EHR的提供商目錄應用程序編程接口(API)提供相關索賠/護理數據和提供商目錄信息。配套規則將改變醫療保健提供者、醫療IT開發人員、醫療信息交換/醫療信息網絡或HIE/HIN的方式，以及醫療計劃共享患者信息的方式，並對醫療行業參與者提出重要的新要求。例如，2021年4月5日生效的ONC規則禁止醫療保健提供者、經過認證的醫療IT的醫療IT開發人員和HIE/HINS 從事可能幹擾、阻止、實質上阻止或以其他方式阻止訪問、交換或使用電子健康信息或EHI的做法，即所謂的“信息屏蔽”。為了進一步支持EHI的訪問和交換 ，ONC規則將八項“合理和必要的活動”確定為信息屏蔽活動的例外， 只要滿足特定條件。任何不遵守這些規則的行為都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

增加電子健康數據的使用和互操作性的目標是提高醫療質量和降低醫療成本，我們 提供的服務依賴於電子健康數據的必要性。然而，越來越多地使用電子健康數據以及我們的服務和這些系統之間的互操作性在本質上放大了涉及這些數據和信息系統(包括我們自己的)的安全漏洞的風險。此外，共享健康信息，如我們通過Live和Notes製作和總結的信息，也越來越多地受到負面宣傳。至少有一個廣為人知的情況是，組織因共享健康數據而受到重大負面宣傳，儘管組織似乎在所有方面都遵守了隱私法。不能保證我們通過使用電子數據和系統互操作性改進我們提供的服務並遵守法律的努力不會受到負面宣傳 這可能會對我們為臨牀醫生提供服務的能力產生實質性的負面影響。負面宣傳還可能導致聯邦或州的法規與當前的聯邦政策相沖突，並幹擾醫療保健行業通過使用電子數據和互操作性來改善醫療保健和降低成本的努力。對電子病歷系統和健康記錄的進一步監管通常還可能 幹擾我們幫助自動化醫療記錄創建過程的智能自動化工作。

醫療保健行業受到嚴格監管。 政治、經濟或監管醫療保健環境中的任何重大變化，如影響團體購買業務或醫療保健組織的採購實踐和運營，或導致醫療保健行業的整合，都可能要求 我們修改我們的服務或減少供應商可用於購買我們產品和服務的資金。

我們的業務、財務狀況、 和運營結果取決於影響醫療保健行業的一般情況，尤其是醫院和醫療系統。 我們的增長能力將取決於醫療保健行業的經濟環境，以及我們增加向客户銷售的產品數量和質量的能力。醫療保健行業受到高度監管，並受到不斷變化的政治、經濟和監管影響。醫療費用報銷政策的變化、醫療行業的整合、法規、訴訟和一般經濟狀況等因素會影響醫療機構的購買實踐、運營以及最終的運營資金。特別是，影響EHR的法規變化，或對允許折扣和其他財務安排的限制，可能會要求我們對產品和服務進行計劃外的修改，或者導致訂單延遲或取消 ，或者減少對我們產品和服務的資金和需求。

如果我們的產品遭遇數據安全漏洞 ，並且未經授權訪問我們客户的數據，我們可能會失去當前或未來的客户，我們的聲譽和業務可能會受到損害 ，我們可能會承擔重大責任。

我們的客户使用我們的產品來管理和存儲與其業務相關的個人身份信息、專有信息和敏感或機密數據。儘管我們在產品中保留了安全功能，但我們的安全措施可能無法檢測或阻止黑客攔截、 入侵、安全漏洞、病毒或惡意代碼的引入，如“勒索軟件”，以及可能危及產品中存儲和傳輸的信息安全的其他中斷 。網絡攻擊和其他基於互聯網的惡意 活動總體上繼續增加，目標可能是我們客户使用的產品或我們的公司信息技術軟件和基礎設施。

由於用於獲取未經授權的訪問、利用漏洞或破壞系統的技術經常變化，並且通常在針對目標啟動之前無法識別，因此我們可能無法預測這些技術、修補漏洞或實施足夠的預防性措施。我們的某些客户對我們軟件中的安全缺陷或漏洞可能比對其他不太重要的軟件產品中的缺陷更敏感。我們的一個或多個客户的任何實際或感知的安全漏洞或業務關鍵數據被盜，無論該漏洞是由於我們的軟件或產品故障造成的，都可能對市場對我們產品的 印象產生不利影響。不能保證我們的合同中的責任限制、賠償或其他保護條款適用於、可強制執行或足以與安全漏洞相關，或以其他方式保護我們免受與任何特定索賠有關的任何責任或損害。我們也不能確定我們現有的一般責任保險和錯誤或遺漏保險將繼續以可接受的條款提供，或將以足夠的金額提供，以覆蓋一項或多項大額索賠，或者保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。針對我們的一項或多項大額索賠可能會 超出我們的可用保險範圍，或者我們的保單可能會發生變化，包括增加保費 或強制實施大額免賠額或共同保險要求。由於我們的大多數員工、MDS供應商和MDS因新冠肺炎疫情引發的本地就地庇護訂單而轉移到遠程工作，並且在某些情況下由於惰性或物理位置的變化而無法從辦公室返回工作 ，因此我們保護系統的能力可能會受到不利影響，我們 可能更容易受到數據安全漏洞的影響。

此外，能夠規避我們的安全措施或利用我們產品中的任何漏洞的一方可能會盜用我們或我們客户的 專有或機密信息，導致他們的運營中斷，損壞或濫用他們的計算機系統，濫用他們盜用的任何信息，導致我們提前終止合同，使我們受到通知和賠償義務，訴訟， 和監管調查或政府制裁，導致我們失去現有客户，並損害我們吸引未來客户的能力。 因為我們的業務依賴於與醫療保健提供者的EHR系統的集成，以及對患者敏感信息的保護， 任何此類違規行為都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營結果造成損害，我們可能會承擔重大責任 ，因此我們的業務和財務狀況可能會受到損害。

我們的業務和聲譽可能受到IT系統故障或其他中斷的影響 。

我們可能會受到IT系統故障和網絡中斷的影響。這些可能是由自然災害、事故、電力中斷、電信故障、恐怖主義或戰爭行為、計算機病毒、物理或電子入侵、軟件更新或其他事件或中斷引起的。系統 宂餘可能無效或不充分，我們的災難恢復規劃可能不足以應對所有可能發生的情況。此類故障 或中斷可能會阻止訪問或交付我們的某些產品或服務，危害我們的數據或我們客户的 數據，或導致訂單延遲或取消，還可能使我們面臨第三方索賠。系統故障和中斷 還可能阻礙我們的交易處理服務和財務報告。

戰爭、恐怖主義、地緣政治不確定性、公共衞生問題、流行病和其他商業中斷已經並可能對全球經濟造成損害，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性和不利的影響。我們的業務運營受到自然災害、火災、電力短缺、恐怖襲擊和其他敵對行為、勞資糾紛、公共衞生問題和其他我們無法控制的問題的影響。此類事件可能會降低我們對產品或服務的需求，或者使我們難以或不可能開發產品或服務並將其交付給客户。我們很大一部分研發活動、我們的公司總部、我們的IT系統和某些其他關鍵業務運營都集中在少數幾個地理區域。如果上述一個或多個領域的業務中斷，我們提供醫療記錄服務的能力可能會受到影響，我們可能會蒙受重大損失，需要大量恢復時間，並需要大量支出才能恢復運營，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

未經授權使用我們的專有技術和知識產權可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們的成功和競爭地位在很大程度上取決於我們獲得和維護保護我們產品和服務的知識產權的能力。 我們依靠專利、版權、商標、服務標誌、商業祕密、專有技術、保密條款和許可安排的組合來建立和保護我們的知識產權和專有權利。未經授權的各方可能試圖複製或發現我們產品的各個方面，或獲取、許可、銷售或以其他方式使用我們認為是專有的信息。監管未經授權使用我們的產品非常困難，我們可能無法保護我們的技術免受未經授權的使用。此外，我們的競爭對手 可以獨立開發與我們的技術基本相同或優於我們的技術，並且不侵犯我們的權利。 在這些情況下，我們無法阻止我們的競爭對手銷售或許可這些類似或優越的技術。此外， 某些國家/地區的法律並不像美國法律那樣保護我們的專有權利，因此可能需要訴訟 來執行我們的知識產權、保護我們的商業機密、確定他人專有權利的有效性和範圍，或針對侵權或無效索賠進行抗辯。無論結果如何，訴訟都可能非常昂貴，並可能分散管理層的注意力和精力。

我們的銷售週期很長，我們很難預測何時或是否會進行銷售。

我們的銷售工作通常針對較大的醫療保健系統和較大的醫生專科業務，因此，我們面臨更大的成本，必須為個別客户提供更多的銷售支持，銷售週期較長，完成部分銷售的可預測性較差。此外，向大型醫療保健系統銷售產品通常要求我們提供更高水平的產品使用和益處方面的培訓。在 2022年，我們針對所有細分客户的新客户的平均銷售週期約為三個月。對於醫生執業， 大型醫療保健企業的平均時間約為一個半月和約五個月，從與潛在客户的首次接觸到合同簽署為止。我們擴展現有客户的平均銷售週期約為一個月。

我們相信，我們的客户 將購買我們的產品視為一項重要的戰略決策。因此，客户對我們的產品進行了仔細的評估，通常是在很長一段時間內與各種內部客户進行評估。此外，如果客户 有宂長的內部預算、集成、信息安全審查、審批和評估流程，我們產品的銷售可能會受到延遲的影響，這在醫療保健行業引入大型企業範圍的技術產品的背景下非常常見。因此，很難預測我們未來銷售的時間。

我們依賴於我們的管理團隊以及我們的關鍵銷售、開發和服務人員，失去一個或多個關鍵員工或團隊可能會損害我們的業務，並阻止我們及時實施業務計劃。

我們的成功有賴於我們的高管的專業知識、效率和持續服務。我們過去以及未來可能會繼續經歷因高管離職或隨後招聘新高管而導致的高管管理團隊變化，這可能會 擾亂我們的業務。例如，2019年3月，我們聘請了首席運營官，2019年4月，我們聘請了首席營收官和新的人事長，2020年1月，我們聘請了首席醫療官，2020年7月，我們聘請了新的首席財務官， ，2020年11月，我們聘請了新的首席技術官。業務戰略或領導力的任何變化都可能帶來不確定性， 可能會對我們快速有效地執行業務戰略的能力產生負面影響，並可能最終失敗。招聘新高管的影響可能不會立即實現。我們還依賴於我們現有的開發和服務人員的持續服務，因為他們熟悉我們系統和產品的內在複雜性。

如果不能充分擴大和培訓我們的直銷隊伍，將阻礙我們的發展。

我們幾乎完全依靠我們的直銷隊伍來銷售我們的產品。我們相信，我們未來的增長將在很大程度上取決於我們直銷隊伍的持續 發展，以及其管理和保留我們現有客户基礎、擴大我們產品對現有客户的銷售和獲得新客户的能力。由於我們的產品很複雜，而且通常必須與複雜的醫療保健提供商進行互操作 工作流程和系統，因此我們的銷售人員可能需要更長時間才能充分發揮工作效率。我們未來實現收入大幅增長的能力在很大程度上將取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的直接銷售人員方面的成功。新員工需要大量培訓，在某些情況下，可能需要相當長的時間才能充分發揮工作效率 。如果我們不能僱傭和培養足夠數量的高效直銷人員，如果這些銷售人員 不能實現充分的生產力，我們的產品銷售將受到影響，我們的增長將受到阻礙。

如果我們不能提高市場對我們品牌和產品的認知度，擴大我們的銷售和營銷業務，改善我們的銷售執行力，增加我們的銷售渠道，我們的 業務可能會受到損害。

我們打算繼續在銷售和營銷方面增加人員和資源，同時專注於擴大我們品牌和產品的知名度，並利用與新客户和現有客户的銷售機會 。我們為提高產品銷量所做的努力將導致我們的銷售額和市場營銷以及一般和管理費用的增加，而這些努力可能不會成功。隨後，可能會確定一些新聘用的銷售和市場營銷人員效率低下，必須更換，從而導致運營和銷售延遲以及增加成本。 如果我們無法顯著提高我們品牌和產品的知名度，或無法有效管理與這些工作相關的成本，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

我們必須增加銷售機會的數量以增加我們的收入。我們必須提高產品的市場知名度，擴大與渠道合作伙伴的關係，並建立新的渠道合作伙伴關係，以增加我們的收入。此外，我們認為，我們必須繼續 發展與新老客户和合作夥伴的關係，並創造更多銷售機會，以有效和高效地 擴大我們的地理覆蓋範圍和市場滲透率。我們改進銷售執行力的努力可能會導致我們的銷售和營銷以及一般和管理費用的大幅增加，但不能保證這些努力一定會成功。我們的一些競爭對手有更多的資源用於品牌知名度和營銷，這可能會對我們建立品牌知名度和創造銷售線索的能力產生不利影響 。此外，隨着我們加大力度瞄準較小的醫療機構和獨立醫生 並利用渠道合作伙伴關係來推動銷售，我們可能無法根據這些戰略調整我們的銷售努力。如果我們無法 顯著改善我們的銷售執行情況、提高我們產品的知名度、創造更多銷售機會、擴展我們與渠道合作伙伴的關係、利用我們與戰略合作伙伴的關係或有效管理與這些努力相關的成本，我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們的收入取決於我們維護和擴展現有客户關係的能力以及吸引新客户的能力。

我們收入的持續增長在一定程度上取決於我們擴大現有客户對我們產品的使用並吸引新客户的能力。我們的客户 沒有義務在初始合同期限到期後續籤他們的協議，也不能保證他們 會這樣做。我們過去和將來可能會讓客户停止使用我們的產品，這可能會影響這些 客户繼續使用我們產品的決定。

如果我們無法擴大客户對我們產品的使用(這主要涉及確保我們現有的醫療集團客户中有更多的醫生和臨牀醫生採用我們的產品)，維持我們的續約率並擴大我們的客户基礎，我們的收入可能會下降或無法 以歷史增長率增長，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，如果我們的客户 未來對我們的服務不滿意，我們可能會發現更難在現有的客户羣中增加對我們產品的使用，也可能更難吸引新客户，或者我們可能需要給予積分或退款，其中任何一項都可能 對我們的經營業績產生負面影響，並對我們的業務造成實質性損害。

我們的行業競爭激烈，我們可能無法有效競爭。

我們的行業競爭激烈， 高度分散，變化很快。我們認為，我們市場中的主要競爭因素是服務質量、服務廣度和深度、技術和領域專業知識、產品、服務和人員的可靠性、吸引、培訓和留住合格人才的能力、合規嚴格性、價格以及營銷和銷售能力。特別是，隨着AI/ML技術的進一步發展 並開始激增，競爭對手可能能夠更好地利用該技術實現醫療記錄文檔流程的自動化 ，從而降低我們產品的競爭力。此外，隨着我們訓練有素的MD出現越來越多的機會，我們在美國、孟加拉國、印度和斯里蘭卡招聘和保留MDS的競爭已經變得更加激烈，我們可能無法吸引和留住高素質的人員，這可能會影響我們的醫療記錄產品的質量和競爭力。 我們與各種公司爭奪業務，包括提供諮詢、技術和/或轉錄服務的大型跨國公司、低成本地點的離岸轉錄服務提供商以及潛在客户的內部員工。

我們的一些競爭對手擁有比我們更多的財務、營銷、技術或其他資源和更大的客户羣，可能會擴展他們的服務產品 ，比我們更有效地爭奪客户和員工。我們的一些競爭對手在我們的市場上擁有比我們更成熟的聲譽和客户關係。由於較小的競爭對手或各自提供不同服務或服務不同行業的公司的戰略整合，也可能會出現更強大的新競爭對手。如果我們的競爭對手開發、收購或銷售比我們更有效的技術或產品，這可能會減少或消除我們的商業機會。

由於新冠肺炎疫情、 和就地避難所訂單，我們的許多提供面對面、實時醫療記錄的競爭對手被迫迅速 適應就地避難所訂單，並採用技術來交付他們的文檔產品。隨着越來越多的面對面提供商 轉向遠程提供服務，我們可能會在我們主要運營的遠程實時醫療記錄領域面臨日益激烈的競爭。

競爭加劇可能會 導致價格和銷量下降，資源成本上升，特別是人員成本上升，盈利能力下降。我們可能無法以具有競爭力的價格向 客户提供他們認為優越的服務，我們的業務可能會輸給我們的競爭對手。任何無法 有效競爭的行為都會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的業務受到 地震、火災、洪水和其他自然災害事件的風險，以及電力中斷或 恐怖主義等人為問題的幹擾。

我們的公司總部 位於以地震活動聞名的舊金山灣區，我們的大部分MDS和MDS供應商位於南亞 該地區經常發生恐怖主義和自然災害，包括洪水、颱風、乾旱和流行病或傳染病。 在我們的總部、我們的其他設施或我們的MDS所在的地方發生的重大自然災害，如地震、火災或洪水，或者流行病或傳染病， 我們的總部、我們的其他設施或我們的MDS所在的地方，都可能損害我們的業務、運營業績和財務狀況 。此外，恐怖主義行為可能會擾亂我們的業務、我們客户和供應商的業務，或者整個經濟。我們還依靠信息技術系統在我們遍佈世界各地的員工之間進行溝通，尤其是與舊金山灣區公司總部協調的高級管理、一般和行政以及研發活動。在舊金山灣區、孟加拉國、印度或斯里蘭卡，任何內部通信中斷，無論是由自然災害、流行病或傳染性疾病造成的，還是由電力中斷等人為問題造成的，都可能延誤我們的研發工作，導致客户訂單的延誤或取消，或者我們產品的延遲部署，這可能會 損害我們的業務、運營業績和財務狀況。

我們使用開源和非商業軟件組件可能會對我們的產品商業化能力造成風險和限制。

我們的產品包含在開源和其他類型的非商業許可下獲得許可的軟件模塊。我們還可能在未來將開源軟件和其他許可軟件 整合到我們的產品中。使用和分發此類軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險，因為這些類型的許可證通常不提供有關侵權索賠或代碼質量的擔保或其他合同保護 。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件相結合，其中一些許可證需要向公眾發佈我們的專有源代碼。這可能會讓競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品，並最終導致我們的銷售損失。

許多開源 和其他非商業許可的條款尚未得到司法解釋，此類許可有可能被以 的方式解釋，從而可能對我們的產品商業化能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下，為了 繼續提供我們的產品，我們可能需要向其他許可方尋求許可，這些許可可能無法在商業上 合理的基礎上獲得或根本無法獲得，以便在我們無法獲得許可或無法及時重新設計我們的產品的情況下重新設計我們的產品或停止銷售我們的產品，其中任何一項都可能損害我們的業務和運營結果。此外，如果 許可軟件的所有者指控我們未遵守相應許可協議的條件，我們可能會因此類指控而招致巨大的 法律費用。如果索賠成功，我們可能會受到重大損害賠償，被要求披露我們的源代碼，或被禁止分銷我們的產品。

我們依賴少量第三方服務提供商來託管和交付我們的產品，這些第三方服務的任何中斷或延遲都可能影響我們基於雲的產品的交付，並損害我們的業務。

我們目前主要通過第三方數據中心運營我們的 產品。我們不能控制這些設施的運行。這些設施容易受到自然災害、火災、斷電、電信故障和類似事件的破壞或中斷。他們還遭受入室盜竊、計算機病毒、破壞、蓄意破壞行為和其他不當行為。發生自然災害或 恐怖主義行為、在沒有充分通知的情況下關閉設施或其他意想不到的問題可能會導致長時間的中斷，這將對我們的業務產生嚴重的不利影響。此外，我們的數據中心協議期限有限， 在某些情況下受提前解約權的約束，可能包括不充分的賠償和責任條款，並且我們的數據中心提供商沒有義務以商業合理的條款續簽他們與我們的協議，或者根本沒有義務續簽。

我們目前在美國僱用第三方 數據中心來託管我們的產品和保留數據，我們可能會將數據傳輸到其他提供商或位置。 儘管在此過程中採取了預防措施，但任何不成功的數據傳輸都可能會影響我們服務的交付。 我們的服務中斷、數據丟失或損壞可能使我們對客户承擔責任，導致客户終止他們的協議，並對我們的續約率和吸引新客户的能力造成不利的 影響。數據傳輸還可能使我們受到適用於跨國傳輸客户數據的地區性隱私和數據保護法律的約束。

我們還依賴通過第三方帶寬提供商訪問互聯網來運營我們的產品。如果我們失去了一個或多個帶寬提供商的服務 ，或者如果這些提供商由於任何原因發生停機，我們可能會在交付基於雲的產品時遇到中斷 ，或者我們可能被要求保留替代帶寬提供商的服務。任何互聯網、數據中心或雲託管中斷或延遲都可能對我們向客户提供產品的能力產生不利影響，並可能需要我們向客户提供服務積分，從而對我們的財務業績產生負面影響。我們的數據中心運營也在很大程度上依賴於電力供應，而電力供應也來自第三方供應商。如果我們或我們用來提供服務的第三方數據中心設施發生重大停電，或者如果電力成本大幅增加，我們的運營和財務業績可能會受到影響 。如果我們或我們的第三方數據中心遭遇重大停電，我們或他們將不得不依賴備用 發電機，這些發電機可能無法正常工作或在重大停電期間可能無法提供足夠的電力供應。這種停電可能會 導致我們的業務嚴重中斷。

本年度報告中包含的對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長 ，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。

本年度報告中包括的市場機會估計 和增長預測，包括我們自己生成的預測，受到重大不確定性的影響 ，並且基於可能被證明不準確的假設和估計。我們市場機會的計算中包含的變量可能會隨着時間的推移而發生變化，並且不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的特定數量或百分比的潛在用户或公司將完全購買我們的產品或為我們帶來任何特定水平的收入。我們市場的任何擴張都取決於一系列因素，包括與我們的競爭對手的服務相比，我們的服務的成本、性能和感知價值。即使我們競爭的市場達到了本年度報告中估計的規模和增長預測，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。我們的增長受到許多因素的影響，包括我們成功實施我們的業務戰略，這一戰略受到許多風險和不確定性的影響。因此，本年度報告中包含的市場增長預測不應被視為我們未來增長的指示。

我們可能需要額外的資金來支持我們的業務增長，而這些資金可能是不可用的。

我們打算繼續進行投資以支持業務增長，並可能需要更多資金來應對業務挑戰，包括需要 開發新產品或增強現有產品、增強我們的運營基礎設施、擴大我們的銷售和營銷能力，以及收購互補的業務、技術或資產。因此，我們可能需要進行額外的股權或債務融資 以確保資金。然而，股權和債務融資可能在需要時無法獲得，或者如果可用，可能無法按我們滿意的條款 獲得。如果我們通過股權融資籌集更多資金，我們的股東可能會受到稀釋。債務融資，如果可用，可能涉及限制我們的運營或我們產生額外債務的能力的契約。如果我們無法在未來獲得足夠的融資或以令我們滿意的條款獲得融資，我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到極大限制，因為我們可能不得不推遲、縮小範圍或取消部分或全部計劃，這可能會損害我們的運營業績。

我們的高級擔保信貸協議為我們的貸款人提供了對我們幾乎所有資產(包括我們的知識產權)的優先留置權，幷包含對我們行動的契諾和其他限制，這可能會限制我們的運營靈活性，否則會對我們的財務狀況產生不利影響 。

我們的高級擔保信貸 融資信貸協議限制了我們的能力，其中包括：

我們未能遵守契約或滿足我們的付款要求，或者發生高級擔保信貸 協議中指定的其他事件，可能會導致高級擔保信貸信貸協議下的違約事件，這將使我們的貸款人 能夠聲明所有未償還借款以及應計和未支付的利息和費用立即到期和支付。 此外，我們還授予貸款人對我們的所有個人財產資產的優先留置權，包括我們的知識產權作為抵押品。如果我們的高級擔保信貸安排信貸協議下的債務被加速，我們手頭可能沒有足夠的 現金來償還它。此外，在這種情況下，如果我們無法根據我們的高級擔保信貸安排信貸協議償還、再融資或重組我們的債務，該債務的持有人可以針對擔保該債務的抵押品進行訴訟，這可能會導致包括我們的知識產權在內的關鍵資產的損失。加快我們在高級擔保信貸安排信貸協議下的義務，或貸款人對擔保此類義務的抵押品提起訴訟，將立即對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。

美國公認會計準則 原則(“公認會計原則”)受到財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)以及為公佈和解釋適當的會計 原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的經營業績和財務狀況產生重大影響，並可能影響在宣佈改變之前已經完成的交易的報告。

訂閲合同的數量和規模在任何一個季度發生重大變化 都不會在該季度得到充分反映，並會對下個季度產生更大影響， 這可能會使未來季度的收入難以預測，而且與最近報告的季度有很大不同。

根據會計準則 更新編號2014-09，與客户的合同收入(“ASC 606”)，當我們的客户獲得對商品或服務的控制權時，我們確認收入 ，金額反映我們預期從這些商品或服務交換中獲得的對價。我們的 訂閲收入包括Live和Notes服務的每月服務費。我們的訂閲合同在任何一個季度的顯著增加或減少 可能不會完全反映在該季度的結果中，但會影響我們未來幾個季度的收入。 此類變化可能會使我們很難預測未來幾個季度的收入，因為我們在給定時間段將銷售的產品和服務的組合以及合同的規模都很難預測。

考慮到上述因素， 我們的實際結果可能與我們的估計大不相同，我們過去的結果可能不能表明我們未來的表現。

如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的，我們的經營業績可能會受到不利影響。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的金額。我們的估計基於歷史經驗和各種其他假設，我們認為 在這種情況下是合理的。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和支出金額作出判斷的基礎。重要的 估計和判斷涉及為獲得收入合同而資本化的成本、增量借款利率和基於股票的薪酬相關的平均受益期，包括公司作為私人公司時發行的普通股的基本公允價值 。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能會導致我們的經營業績低於證券分析師和 投資者的預期，導致我們普通股的交易價格下降。

我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

我們的銷售合同以美元計價。然而，我們的部分運營費用是在孟加拉國和印度發生的，以孟加拉塔卡和印度盧比計價，因此會受到這些貨幣對美元匯率變化的影響。從歷史上看，我們從來沒有，現在也沒有，使用外匯遠期合約來對衝因外幣匯率變化而產生的某些現金流風險。我們可能會決定在未來使用遠期貨幣合約，但這種對衝策略最終可能並不有效，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

員工加薪可能會阻止我們 保持競爭優勢，並可能降低我們的利潤率。

從歷史上看，我們的競爭優勢很大一部分是相對於美國公司的工資成本優勢，以及吸引和留住美國以外的技術員工的能力。然而，我們認為，由於印度、斯里蘭卡、 和孟加拉國的經濟快速增長，以及這些國家對技術員工的競爭加劇，技能相當的員工的工資增長速度 快於美國，這可能會削弱這種競爭優勢。我們可能需要比過去更快地提高員工薪酬水平，以保持競爭力來吸引和留住我們業務所需的員工質量和數量 。在我們無法控制或與客户分享工資增長的情況下，工資增長可能會降低我們的利潤率。 我們將嘗試通過在提供服務時更多地依賴人工智能和ML等技術來控制此類成本，但我們可能無法成功做到這一點。

美國以外的金融波動和地緣政治不穩定 可能會對美國和全球經濟造成不利影響。

由於宏觀經濟、地緣政治和其他挑戰、不確定性和波動性，我們可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。 例如，俄羅斯軍隊和支持人員在烏克蘭的持續行動加劇了俄羅斯與美國、北大西洋公約組織、歐盟(歐盟)和英國(英國)之間的緊張局勢。 美國已經對某些俄羅斯組織和/或個人實施了金融和經濟制裁以及出口管制，並採取了類似的行動，由歐盟、英國和其他司法管轄區實施或計劃。美國、歐盟和英國分別實施了一攬子金融和經濟制裁，以各種方式限制與眾多俄羅斯實體和個人的交易；俄羅斯主權債務交易；以及前往烏克蘭某些地區或在烏克蘭某些地區的投資、貿易和融資。俄羅斯軍事力量和支持人員在烏克蘭的行動，以及美國、歐盟、英國和其他司法管轄區的上述行動，可能會對地區和全球經濟產生持久的影響。無法預測正在發生的事件可能在多大程度上對世界各地的經濟產生負面影響，包括美國。持續的不利經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

 影響金融服務業的不利事態發展，例如涉及流動性、違約或交易對手的實際事件或擔憂，可能會對我們當前和預計的業務運營及其財務狀況和 運營結果產生不利影響。

我們定期在第三方金融機構(如硅谷銀行(SVB))保持超過聯邦存款保險公司(FDIC)保險限額的現金 餘額。根據我們於2022年5月4日與SVB簽訂的貸款和擔保協議，我們也是SVB定期貸款和循環信貸安排(“循環信貸安排”)的一方。2023年3月10日，加州金融保護和創新部關閉了SVB，並任命FDIC為接管人。儘管財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司在2023年3月12日發佈了一份聯合聲明，表示SVB的所有儲户在關閉僅一個工作日後就可以提取他們的所有資金，包括未投保存款賬户中持有的資金，但如果另一家存款機構在金融或信貸市場受到其他不利條件的影響，可能會影響我們投資的 現金或現金等價物的獲取，並可能對我們的運營流動性和財務業績產生不利影響。此外，如果我們無法獲得循環信貸安排下的剩餘增量資金，也可能對我們的運營流動性和財務 業績產生不利影響。此外，如果與我們有業務往來的任何一方無法根據此類工具或與此類金融機構的貸款安排獲得資金，則該等各方向我們支付債務或簽訂需要向我們支付額外款項的新商業安排的能力可能會受到不利影響。

與我們普通股所有權相關的風險

我們 普通股的市場價格和交易量可能會波動，可能會下降。

我們普通股的市場價格因各種因素而大幅波動，包括市場對我們實現增長預測和預期的能力的看法 ，同行業其他公司的季度經營業績，我們普通股的交易量， 投資者投資金融市場和支持虧損公司的意願的變化，經濟總體狀況的變化 和金融市場或其他影響我們的業務和行業其他公司業務的發展。此外，股市本身也受到極端的價格和成交量波動的影響。由於與經營業績相關和無關的原因，這種波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響，對我們的 普通股也產生了同樣的影響。我們普通股的市場價格會因本節中列出的許多風險因素以及其他我們無法控制的因素而受到廣泛波動的影響，包括：

在過去，證券集體訴訟經常是在公司股票市場價格出現波動後對其提起的。這種類型的訴訟可能會導致鉅額成本，並分散我們管理層的注意力和資源，這可能會對我們產生實質性的 不利影響。

由於證券在納斯達克上市，我們需要遵守額外的規定和持續的要求。

作為一家在交易所上市的上市公司，我們被要求符合納斯達克的繼續上市標準。我們必須滿足一定的財務和流動性標準才能 維持我們的普通股在納斯達克上市。如果我們未能達到納斯達克的任何上市標準，我們的證券可能會被退市 。納斯達克要求其上市股票的交易價格保持在一美元以上才能繼續上市。 如果一隻上市股票連續30個交易日低於一美元，則該股票將被納斯達克摘牌。此外， 要保持在納斯達克上市，我們必須滿足最低財務和其他持續上市要求和標準，包括有關董事獨立性和獨立委員會要求、最低股東權益和某些公司治理要求 。如果我們無法滿足這些要求或標準，我們可能會被摘牌，這將對我們普通股的價格產生負面影響，並將削弱您出售或購買我們普通股的能力。如果發生退市事件，我們預計會採取行動恢復遵守上市要求，但我們不能保證我們採取的任何此類行動將允許我們的普通股重新上市，穩定市場價格，或改善我們普通股的流動性，或防止未來不符合上市要求。我們的證券從納斯達克退市可能會嚴重削弱我們的股東買賣我們證券的能力，並可能對我們證券的市場價格和交易市場的效率產生不利影響。

我們有義務對財務報告保持適當和 有效的內部控制。如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度 ，或無法彌補任何缺陷或重大弱點，我們編制及時準確財務報表或遵守適用法律法規的能力可能會受到損害。此外，重大弱點的存在增加了合併財務報表重大錯報的風險。

本公司目前是一家上市公司，根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(A)節的規定，管理層必須提交一份關於其財務報告內部控制有效性的報告，其中包括其10-K表格年度報告。對財務報告進行有效的內部控制對於可靠的財務報告是必要的，再加上充分的披露控制和程序，這種內部控制旨在防止欺詐。任何未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到困難，都可能導致我們無法履行其報告義務。無效的內部控制還可能導致投資者對報告的財務信息失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。

在編制截至2022年9月30日的季度財務報表時，我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有可能無法得到及時預防或發現。由於以下描述的控制缺陷可能導致我們的年度或中期財務報表的重大錯報 ，我們認為這一缺陷構成了重大弱點。

主要的弱點是我們對定期審查的內部控制，以及隨着公司的發展和運營的變化而應用的會計政策 。我們的管理層致力於糾正這一重大缺陷，並正在實施幾項措施來加強我們的內部控制， 包括(I)改進我們內部控制環境的整體設計，(Ii)在所有相關會計政策的年度審查中實施額外的內部控制，特別是在我們業務發生變化的領域，以及(Ii)為我們的財務職能增加額外的 資源和專業知識，以提高財務報告內部控制的有效性。我們正在努力 在合理範圍內儘快完成此補救過程。很大一部分規模較小的報告公司存在重大弱點，其中許多弱點持續數年之久。

我們可能會發現其他 需要更多時間和資源來補救的實質性弱點。任何實質性缺陷或重大缺陷的存在 都需要管理層投入大量時間和費用進行補救。我們對財務報告的內部控制存在任何重大缺陷也可能導致我們的財務報表出現錯誤，可能需要我們重新陳述我們的 財務報表，導致我們無法履行報告義務，並導致股東對我們報告的財務 信息失去信心，所有這些都可能對我們的業務和股票價格產生實質性的不利影響。

管理層的報告需要包括披露財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。然而，只要我們在合併完成後是JOBS法案下的“新興成長型公司”，我們的獨立註冊會計師事務所就不需要根據薩班斯-奧克斯利法案第(Br)404(B)節證明財務報告內部控制的有效性。管理層對內部控制的持續評估可能會發現內部控制的其他問題，並可能導致發現其他未確定的重大弱點。內部控制中未發現的其他重大缺陷可能會導致財務報表重述，並要求我們承擔補救費用。 我們被要求每季度披露對內部控制和程序所做的更改。為了遵守上市公司的要求，我們可能需要採取各種行動，例如實施新的內部控制和程序，以及聘請額外的會計或內部審計人員。

如果我們無法 斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，包括由於上述重大弱點，我們 可能會失去投資者對財務報告的準確性和完整性的信心，這將導致我們的普通股價格 下跌，我們可能受到美國證券交易委員會的調查或制裁。

由於我們是通過傳統的承銷首次公開募股以外的方式根據《交易法》成為一家報告公司，因此我們可能無法吸引或留住主要經紀公司研究分析師的注意力。

由於我們不是通過進行普通股的承銷首次公開募股而成為報告公司，而且我們最初不是在國家證券交易所上市，經紀公司的證券分析師可能不會提供或繼續報道我們的公司。此外，與我們通過承銷的首次公開募股成為一家公開報告公司相比，投資銀行可能不太可能同意代表我們承銷後續發行，因為他們可能不太熟悉我們的公司，因為分析師和媒體的報道更有限，而且我們在發展的早期階段就上市了。如果我們的股票不能在市場上獲得新的或繼續的現有研究覆蓋或支持，可能會對我們為普通股開發流動性市場的能力產生不利影響 。

我們是一家新興成長型公司和一家較小的報告公司，如果我們決定只遵守適用於新興成長型公司和較小報告公司的某些減少的報告和披露要求，可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”，只要我們繼續是新興成長型公司，我們就可以選擇 利用適用於其他上市公司但不適用於新興成長型公司的各種報告要求的豁免， 包括：

在馬洛控股公司完成首次公開募股後，我們可能會成為一家新興的成長型公司，最長可達五年。一旦發生以下情況之一，我們作為新興成長型公司的地位將立即終止：

我們無法預測，如果我們選擇依賴新興成長型公司提供的任何豁免，投資者 是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者 因為我們依賴這些豁免中的任何一個而發現我們的普通股吸引力下降，那麼我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，我們普通股的市場價格可能會更加波動。

根據《就業法案》，新興成長型公司還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。 我們已選擇利用《就業法案》的這一條款。因此，我們不會與其他非新興成長型公司的上市公司同時遵守新的或修訂的會計準則 。因此，我們的合併財務報表 可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司的財務報表進行比較。

根據《交易法》的定義，我們也是一家“較小的報告公司”。即使我們 不再是一家新興的成長型公司，我們仍可能繼續是一家“較小的報告公司”。我們可能會利用規模較小的報告公司可獲得的某些按比例披露的信息 ，並且只要我們的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股在我們第二財季的最後一個營業日低於2.5億美元，或者我們在最近結束的財年的年收入低於1.00億美元，非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股在我們第二財季的最後一個營業日低於7,000萬美元，我們就可以利用這些按比例披露的信息。

我們可能面臨與證券相關的風險 訴訟可能導致鉅額法律費用和和解或損害賠償。

我們未來可能會受到指控違反證券法或其他相關索賠的索賠和訴訟，這可能會損害我們的業務，並 要求我們產生鉅額成本。鉅額訴訟費用可能會影響我們遵守信貸協議下某些財務契約的能力 。在法律允許的範圍內，我們通常有義務對在這類訴訟中被點名為被告的現任和前任董事和 官員進行賠償。無論結果如何，訴訟可能需要管理層的高度重視，並可能導致鉅額法律費用、和解費用或損害賠償，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。

我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難，這可能對我們的股東有利，並可能 阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。

我們重述的公司註冊證書和我們重述的章程包含可能延遲或阻止公司控制權變更的條款。這些規定 還可能使股東很難選出不是由我們董事會現任成員提名的董事，或者 採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變動。這些規定包括：

此外，我們重述的 公司註冊證書規定特拉華州衡平法院將是以下情況的獨家審理場所：代表我們提起的任何衍生 訴訟或訴訟；任何違反受託責任的訴訟；根據特拉華州一般公司法(“DGCL”)、我們重述的公司註冊證書或我們重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟； 或任何受內部事務原則管轄的針對我們的索賠的訴訟。

證券法第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行證券法或證券法下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提出的所有索賠享有同時管轄權。我們重述的章程將規定，在法律允許的最大範圍內，美利堅合眾國的聯邦地區法院將是解決根據證券法(“聯邦論壇條款”)提出的訴訟原因的任何投訴的獨家論壇。我們決定採納聯邦論壇的一項條款之前，特拉華州最高法院作出裁決，認為根據特拉華州的法律，這些條款在事實上是有效的。雖然 不能保證聯邦法院或州法院將跟隨特拉華州最高法院的舉行，或確定聯邦論壇的規定應在特定案件中執行，適用聯邦論壇條款意味着，我們的股東為強制執行《證券法》所產生的任何義務或責任而提起的訴訟必須向聯邦法院提起，而不能向州法院提起。 雖然獨家論壇條款和聯邦論壇條款都不適用於為強制執行《交易法》所產生的任何義務或責任而提起的訴訟，但 對於為強制執行《交易法》或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有索賠，都不具有聯邦專屬管轄權。因此，我們的股東執行交易法或其下的規則和條例規定的任何義務或責任的行動也必須向聯邦法院提起。我們的股東不會被視為已放棄遵守聯邦證券法和根據聯邦證券法頒佈的法規。

購買 或以其他方式獲得或持有我們任何證券的任何權益的任何個人或實體應被視為已知悉並同意我們的獨家 論壇條款，包括聯邦論壇條款。這些條款可能會限制股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛在他們選擇的司法法院提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。

此外，DGCL的第203條可能會阻礙、推遲或阻止對我公司的控制權變更。第203條對我們與持有我們15%或以上普通股的人之間的合併、業務合併和其他交易施加了某些限制。

我們預計不會為我們的普通股支付股息，投資者可能會損失他們的全部投資。

我們的普通股從未 宣佈或支付過現金股利，我們預計在可預見的未來也不會有這樣的宣佈或支付。未來任何有關股息支付的決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的收益、資本要求、運營和財務狀況、合同限制(包括任何貸款或債務融資協議) 以及董事會認為相關的其他因素。此外，我們未來可能會達成協議， 可能包含對現金股息支付的限制。我們預計將利用未來的收益(如果有的話)為業務增長提供資金。因此，如果不出售其普通股，股東將不會獲得任何資金。如果我們不支付股息，我們的普通股價值可能會下降 ，因為只有在我們的股票價格升值的情況下，您的投資才會產生回報。我們不能向股東保證他們的投資在出售股票時會有正回報，也不能保證股東不會損失全部投資。

FINRA銷售實踐要求可能會限制股東買賣我們股票的能力。

金融行業監管機構(FINRA)已通過規則，要求經紀交易商在向客户推薦投資時，必須有合理理由相信該投資適合該客户。在向非機構客户推薦投機性或低價證券之前，經紀自營商必須做出合理努力，獲取客户的財務狀況、納税狀況、投資目標和其他信息。根據對這些規則的解釋，FINRA已表示其 相信投機性或低價證券很可能不適合至少部分客户。如果這些FINRA要求適用於我們或我們的證券，可能會使經紀自營商更難建議 至少部分客户購買我們的普通股，這可能會限制我們的股東買賣我們的普通股的能力 ，並可能對我們的普通股的市場和價格產生不利影響。

未來大量出售我們普通股的股票可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

根據我們與合併生效後發行的或由我們的合併前股東持有的與合併和私募相關的普通股的某些持有人簽訂的登記 權利協議(定義如下)， 我們同意自費，並向證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交登記聲明，登記轉售最多29,174,239股我們的普通股和認股權證。由我們的普通股和認股權證組成， 由我們的合併前股東持有，或與合併和定向增發有關而發行。繼美國證券交易委員會於2021年2月4日宣佈登記聲明生效後(“事先登記聲明”)， 事先登記聲明允許在該 登記聲明生效之日起最長三年內的任何時間轉售這些股票。在公開市場上轉售、預期或可能轉售大量我們普通股的股票可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並使您更難在您認為合適的時間和價格出售我們的普通股 。出售大量此類股票可能會導致我們的市場價格下跌，或者 使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。此外，我們預計出售 股東將在很長一段時間內繼續大量提供預先註冊聲明所涵蓋的股票，其確切持續時間無法預測。因此，不利的市場和價格壓力可能會持續很長一段時間，對我們普通股市場價格的持續負面壓力可能會對我們籌集額外股本的能力產生重大不利影響 。

缺乏研究分析師的報道可能會對我們普通股的交易價格和流動性產生實質性的不利影響。

我們不能向您保證， 研究分析師將保持對Augmedix的研究報道。缺乏研究可能會對我們普通股的交易價格和流動性產生實質性的不利影響。

雷德邁爾對我們有重大影響。

雷德邁爾集團有限公司(“雷德邁爾”)的附屬實體擁有我們約40.7%的已發行普通股。只要雷德邁爾擁有或控制相當大比例的未完成投票權，雷德邁爾就將有能力對需要股東批准的公司行動產生重大影響，包括選舉董事、修訂公司註冊證書或公司章程、批准任何合併或其他重大公司交易。

我們重述的公司註冊證書 規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院將是處理 某些股東訴訟事項的唯一和獨家論壇，這可能限制股東就與我們或其董事、高管、員工或股東的糾紛 獲得更有利的司法論壇的能力。

我們重述的公司註冊證書要求，在法律允許的最大範圍內，以公司名義提起的衍生訴訟、針對董事、高級管理人員和員工的違反受託責任的訴訟以及其他類似訴訟可以在特拉華州的衡平法院提起，如果該法院沒有管轄權，則可以在特拉華州的另一家聯邦法院或州法院提起。 任何購買或以其他方式獲得股本股份權益的個人或實體應被視為已知悉並同意公司註冊證書中的論壇條款。此外，我們重述的附例規定，美國聯邦地區法院應是解決根據《證券法》和《交易法》提出訴因的任何投訴的獨家論壇。

2020年3月，特拉華州最高法院在薩爾茨堡發佈了一項裁決等人的研究。訴Sciabacucchi，根據特拉華州的法律，它 認為根據證券法向聯邦法院提出索賠的排他性論壇條款是表面有效的 。目前還不清楚這一決定是否會被上訴，也不清楚這起案件的最終結果會是什麼。我們打算 執行這一條款，但我們不知道其他司法管轄區的法院是否會同意或執行這一決定。

這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與公司或其任何董事、高級管理人員、其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙與此類索賠有關的訴訟。或者， 如果法院發現公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行 ，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

我們在美國、孟加拉國和印度有各種辦公空間的運營租賃。我們的公司總部位於加利福尼亞州舊金山市，根據2025年2月到期的租賃協議，我們在那裏租賃了約12,936平方英尺的辦公空間。

我們還租賃了位於孟加拉國達卡的公司辦公空間 ，其中包括用於我們運營的23,578平方英尺的公司辦公空間、用作某些員工的額外溢出工作空間的900平方英尺的辦公空間以及用於MDS培訓的3,800平方英尺的商業空間。根據一項租賃協議，該協議將自動按季度續訂，除非通知終止。2023年1月31日，我們在達卡租賃了54,824平方英尺的新辦公空間，租賃協議將於2028年4月到期。這個新的辦公空間最終將取代我們在達卡的其他辦公空間，並用於擴大我們在孟加拉國的業務。

此外，在印度班加羅爾，根據一項將於2027年12月到期的租賃協議，我們租用了13,500平方英尺的公司辦公空間。

我們相信，最近在達卡和印度租賃的空間將滿足我們的需求和進一步增長。

項目3.法律程序

我們不是任何 等待法律程序的材料的當事人。我們可能會不時地捲入正常業務過程中出現的訴訟和法律程序。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息和記錄持有人

2021年3月29日，我們普通股的股票 被批准在OTCQX交易，代碼為“AUGX”。自2021年10月26日起，我們的普通股 已在納斯達克掛牌交易，代碼為“AUGX”。我們普通股在OTCQX最佳市場上的報價反映了交易商間的價格，沒有零售加價、降價或佣金，不一定代表實際的 交易。

紀錄持有人

截至2023年3月15日，我們的普通股大約有1,246名登記在冊的股東。實際的股東數量超過了這一記錄持有人的數量，包括作為實益所有者但其股票由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有的股東。

股利政策

我們目前打算保留 未來的收益(如果有)，以維持和擴大我們的業務。我們從未宣佈或支付過普通股的現金股利，在可預見的未來，我們也不打算為我們的普通股支付任何現金股利。未來任何與我們的股息政策有關的決定將由我們的董事會根據當時的情況酌情決定，包括我們的運營業績、財務狀況和要求、業務條件和任何適用合同安排下的契約等因素。

最近出售未登記的證券；使用登記證券的收益

關於我們和Augmedix運營公司(借款方)和硅谷銀行(貸款方)之間於2022年5月4日簽訂的貸款和擔保協議，我們向SVB發行了一份日期為2022年5月4日的股票購買認股權證(“認股權證”)， 購買最多48,295股普通股，可於2022年5月4日起隨時行使，行使價為每股2.38美元。根據認股權證中規定的公式，以現金或無現金方式支付。

根據證券法第4(A)(2)條和/或據此頒佈的法規D，認股權證的發行獲豁免遵守證券法的註冊要求。 我們依賴上述豁免註冊的部分依據是SVB作出的陳述，包括有關SVB作為認可投資者的地位的陳述(該詞在證券法第501(A)條中定義)，以及貸款人的投資意向。

發行人購買股權證券

沒有。

項目6.保留

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

您應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的綜合財務報表和本年度報告中包含的相關説明和其他財務信息。本討論中包含的一些信息以及本年度報告中其他地方的分析或陳述，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息， 包括本年度報告中其他標題“有關前瞻性聲明的告誡”中描述的涉及風險和不確定因素的前瞻性聲明。您應閲讀本年度報告中“風險因素” 標題下的披露，討論可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。

概述

在美國，醫療記錄的負擔很大，是造成醫生職業倦怠的主要原因。根據《內科醫學年鑑》2019年的一項研究，由於生產力下降和人員流動率上升，美國醫療保健行業的醫生倦怠成本為每年46億美元，更換一名醫生的成本估計在10萬至100萬美元之間。它還對行業生產力產生不利影響，因為看更多的患者可以更好地利用花在文檔上的大量時間。

美國的醫生和衞生系統 經常轉向3^研發第三方服務提供商和“Health IT”解決方案，以減輕這些日益膨脹的文檔負擔 。可用的產品範圍從親自到看護點現場的人工手寫服務， 到健康IT產品，如單方聽寫和環境文檔解決方案。我們是環境文檔 產品的提供商，這些產品能夠將醫生和患者之間的自然對話轉換為及時而全面的醫療記錄。

Augmedix，Inc.於2013年註冊成立，並於2014年推出了商業同步遠程文檔服務。臨牀醫生主要通過 移動設備訪問我們的應用程序，例如使用谷歌眼鏡的智能手機約佔5%。訪問後，客户端應用程序為臨牀醫生提供到我們的NoteBuilder平臺的安全通信通道，該平臺包含我們的筆記創建軟件，供我們的醫療文檔專家(“MDS”)使用。我們的筆記創建軟件包括專有的自然語言處理(NLP)模型、 大型語言模型(“LLM”)和結構化數據模型，以在MDS的幫助下生成筆記。填寫完成的記錄 通過集成或手動上傳到電子健康記錄(“EHR”)系統中的病歷中。電子病歷系統(如Epic、賽爾納)是經醫療保健診所或系統許可的第三方軟件，用於管理病歷。

在美國，病人護理主要由門診診所、專科護理中心和醫院提供。我們為所有護理機構提供服務。訂閲我們服務的醫生中，約有80%直接受僱於醫療保健企業或附屬於醫療保健企業。剩下的20%由團體實踐和個人實踐者組成。

在2022年第四季度，我們每週向客户發送超過50,000張鈔票。我們估計，我們的產品每天為醫生節省兩到三個小時，這是他們可以重新部署 來看更多患者或改善他們的工作和生活平衡的時間。我們相信，我們的產品為醫療保健企業帶來的主要好處是提高了生產率，並提高了臨牀醫生和患者的滿意度。

新冠肺炎大流行和由此產生的安全協議推動了該行業採用像我們這樣的虛擬產品。疫情要求我們對提供服務的方式進行 修改。雖然我們的一般業務模式是讓MDS在集中運營中心工作，但當地的就地避難所訂單和安全限制要求我們在一段時間內將大多數員工和 合同工轉移到在家工作。此外，我們還建立了額外的管理、技術和物理控制，以確保遵守我們的隱私實踐。2022年，在當地條件允許的情況下，我們開始遷回中央運營中心。

我們的技術願景是通過將人工智能技術(如自動語音識別、自然語言處理和大型語言模型)與結構化數據模型相結合，實現儘可能多的醫療記錄創建流程自動化。雖然醫生和患者之間對話的非結構化性質 給完全自動化的過程帶來了挑戰，但我們相信，自動化水平的提高 會帶來顯著的好處，包括提高運營效率、更高質量的醫療記錄、更統一的記錄質量和結構化醫療數據。

我們的自動化方法基於我們的信念 ，即協調人類與技術的交互會產生最高的音符質量。我們培訓MDS成為使用我們的技術 工具的專家，以始終如一、高效地提供高質量的結構化醫療記錄。

新冠肺炎疫情最新消息

鑑於與新冠肺炎疫情和新興變種相關的不確定性 和不斷變化的形勢，我們採取了旨在幫助將病毒傳播給我們的員工和承包商、我們的客户和我們參與的社區的風險降至最低的措施，這可能會對我們的業務產生負面影響 。在2020年和2021年，這些措施包括臨時要求所有非必要員工遠程工作，暫停我們員工在全球範圍內的所有非必要旅行，取消、推遲或舉行幾乎由公司贊助的活動，並不鼓勵 員工參加行業活動和與工作相關的面對面會議。2022年，上述幾項限制被取消。雖然我們擁有分散的員工隊伍，我們的員工習慣於遠程工作或與其他遠程員工一起工作，但我們的員工隊伍並不是完全遠程的。在正常情況下，我們的員工經常出差以建立和維護彼此以及與我們的客户、合作伙伴和投資者的關係。我們在美國和國際的一些MDS仍在遠程工作， 這可能會對我們的業務產生不利影響，原因是MDS士氣低落、IT系統壓力增加、確保遵守我們的數據安全和合規政策的難度增加 以及新MDS的培訓、開發和招聘難度增加 。我們使用遠程工作的MDS為客户提供服務的能力取決於客户的同意，隨着條件的改善和對此類安排的需求的減少，一些客户未來可能不會提供這種同意。

儘管我們繼續監測情況，包括當地指導，並已實施返回辦公室計劃，但新冠肺炎大流行仍然不可預測， 其他變種的出現可能要求我們重新評估我們的返回辦公室計劃。如果我們無法返回辦公室 並削減目前的限制，繼續限制旅行和當面開展業務可能會對我們的營銷工作、 我們及時簽訂客户合同的能力、我們的國際擴張努力以及我們在整個組織內招聘員工的能力產生負面影響 。尤其是銷售和營銷方面的潛在不利影響，可能會對我們的銷售渠道產生更長期的影響，這可能會損害我們的業務。

我們的管理團隊已經並可能繼續花費時間、注意力和資源來監控新冠肺炎疫情和新興變種，以管理其對我們業務和員工隊伍的 影響。新冠肺炎疫情和新興變種以及我們的預防措施可能對我們的業務造成多大影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，目前無法預測。

在OTCQX市場上市

2021年3月29日，我們普通股的股票 獲準在OTCQX Best Market交易，代碼為“AUGX”。

承銷的公開發行

2021年10月28日，我們 完成了承銷的公開發行，當時我們以每股4.00美元的價格發行了總計1000萬股我們的普通股。此外，我們還授予承銷商30天的選擇權，以每股4.00美元的價格額外購買1,500,000股我們的普通股。該選項未被行使。在扣除320萬美元的承銷折扣和佣金以及90萬美元的其他發售費用後，我們獲得了約3590萬美元的淨收益。

在納斯達克市場掛牌上市

2021年10月26日，我們的普通股 在納斯達克掛牌交易，代碼為“AUGX”。

關鍵指標

我們定期審查以下關鍵指標，以衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測、做出戰略性業務決策 以及評估營運資金需求。

平均臨牀醫生服務人數 ：我們將在職臨牀醫生定義為使用我們服務的個人醫生、護士從業者或其他醫療保健專業人員 。我們平均測算期內所有月份的月末在職臨牀醫生人數，以及緊接測算期前一個月結束時的在職臨牀醫生人數的平均值。我們相信，平均在職臨牀醫生數量的增長是我們業務表現的一個關鍵指標，因為這表明我們有能力滲透市場和發展我們的業務。我們的大多數客户合同都包含最低服務級別，從最低的每月60小時到最高的每月220小時不等。每月工作時間越長，每個臨牀醫生的收入就越高。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，平均在職臨牀醫生人數增長46%，分別為1,093人和750人。

每位臨牀醫生的平均年收入 ：每位臨牀醫生的平均收入是指在列報的 期間確認的總收入(不包括數據服務收入)除以同期臨牀醫生的平均服務人數。使用每個月末的臨牀醫生服務人數 ，我們得出在所示期間內的平均臨牀醫生服務人數。每位臨牀醫生的平均年收入 將根據臨牀醫生要求的最低服務小時數、定價和我們的產品組合而有所不同。每位臨牀醫生的平均年收入 從2021財年的29,200美元下降到2022財年的約27,900美元，降幅為4%，原因是更多的臨牀醫生使用我們的Notes產品，而我們的Notes產品的每用户平均收入(ARPU)較低，而急性臨牀環境中的臨牀醫生更多。

以美元為基礎的淨收入留存率 ：我們將“健康企業”定義為一家公司或醫生網絡，該公司或醫生網絡目前至少有50名臨牀醫生受僱或隸屬於可以使用我們的服務的公司或附屬機構。以美元為基礎的淨收入留存被確定為截至期末前12個月來自健康企業的收入 與該等相同健康企業截至本期末的收入相比， 或本期收入。本期收入包括任何擴張或新產品，並扣除過去12個月的收縮或流失，但不包括本期來自新健康企業的收入。我們相信，以美元計算的淨收入留存增長是我們業務表現的一個關鍵指標，因為這表明我們有能力通過擴展用户和產品來增加我們現有客户羣的收入，以及我們留住現有客户的能力。我們以美元為基礎的年度淨收入留存從2021財年的124%增加到2022財年的128%，這一增長是由於我們對其有重要收入敞口的幾家醫療企業的顯著擴張 。來自現有客户的增長一直是我們總收入增長的主要來源。

經營成果的構成部分

收入

我們的收入主要包括我們向客户收取的訂閲我們的遠程醫療文檔和臨牀支持產品的服務費。我們根據合同產生訂閲費用，這些合同的初始期限通常為一年，在初始期限後自動續訂，並在初始一年期限後 受到30天至90天的取消通知。客户流失，因為它與我們的企業客户有關， 很少發生。在2022財年、2021財年、2019財年、2018財年和2017財年，我們沒有失去任何一家健康企業客户。我們在2020財年失去了三個健康企業客户，新冠肺炎疫情是造成這些損失的主要原因，但我們在2020財年也贏得了三個新的健康企業客户。訂閲收入主要由使用我們服務的臨牀醫生數量、每月最低簽約小時數和簽約月價推動。我們通常提前一到三個月向客户開具訂購我們服務的發票。對於持續使用多於或少於其每月階梯小時數的客户，我們有能力在通知後將這些臨牀醫生調整到更高或更低的每小時階梯。對於特定數量的客户，我們會按規定的合同價格對超出其級別的任何額外使用的工時進行計費。我們還執行前期實施服務，如評估臨牀醫生設施Wi-Fi功能的充分性、向臨牀醫生運送設備和附件、測試、選擇和分配MDS、獲取MDS的EHR證書以及臨牀醫生培訓。與實施工作相關的收入 將在客户受益期間遞延並確認。

收入成本和毛利

收入成本。 我們的收入成本主要包括MDS的成本，其中一些是我們供應商的員工，一些是我們的員工， 他們的直接主管、臨牀醫生支持和技術支持。收入成本還包括運營我們基於SaaS的平臺的基礎設施成本，如託管費和支付給各種第三方合作伙伴訪問其技術的費用，以及我們為臨牀醫生提供的設備和附件的硬件折舊和運輸成本。

毛利。我們的毛利潤是通過從收入中減去我們的收入成本計算出來的。 毛利率以佔總收入的百分比表示。我們的毛利潤可能會隨着收入的波動以及提供服務的MDS中心的組合、運營效率、產品組合以及技術費用和客户支持的變化而波動。

我們的毛利潤因MDS中心而異 。我們計劃以最好的質量和最高的毛利率專注並發展MDS中心的業務。我們打算 繼續在我們的平臺基礎設施上投入更多資源。我們還將繼續投資於技術創新，如NoteBuilder，以減少MDS所需的工作量和提供我們服務所需的總體MDS數量。我們 希望這些優化努力和我們在技術上的投資能夠擴展我們平臺的效率和功能，使我們能夠隨着時間的推移提高毛利率。在這些領域的投資水平和時機，加上MDS中心的組合，可能會影響我們未來的收入成本。

一般和行政費用

一般和行政費用主要包括運營管理、財務、會計、保險、信息技術、合規、法律和人力資源人員、董事董事會以及我們在孟加拉國的業務支持團隊的員工薪酬成本。此外，一般費用和行政費用包括非人員成本，如設施、法律、會計、保險費和其他專業費用，以及未分配給其他部門的其他配套公司費用。我們預計，隨着業務的增長，我們的一般和管理費用 將以美元絕對值計算增加，但我們預計未來幾年一般和管理費用佔收入的百分比將會下降。

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用 主要包括與銷售和營銷相關的員工薪酬成本，包括工資、福利、獎金和基於股票的薪酬，一般營銷活動和促銷活動的成本，與差旅相關的費用和分配的管理費用。銷售和營銷費用還包括新臨牀醫生的入職費用以及廣告和其他營銷活動的費用。廣告 在發生時計入費用。我們預計，隨着我們擴大銷售和營銷努力以及入職能力，我們的銷售和營銷費用將以絕對值計算增加。

研究和開發費用

研發費用 包括我們產品和服務的設計、開發、測試和增強的成本，通常在發生時計入費用 。這些成本主要包括人員成本，包括我們開發人員的工資、福利、獎金和基於股票的薪酬。研發費用還包括直接MDS培訓成本、產品管理、第三方合作伙伴費用和第三方諮詢費。我們預計，隨着業務的增長，我們的研發費用將以絕對美元計算增加，但作為收入的百分比，研發費用預計將減少。

利息支出，淨額

利息支出淨額主要包括我們的債務產生的利息和與債務攤銷相關的非現金利息支出 折扣。利息支出由我們在計息儲蓄賬户或貨幣市場基金中持有的現金餘額所賺取的任何利息收入抵消。

其他收入(費用)

其他收入(支出)包括： 孟加拉國政府贈款收入、因以本幣以外貨幣計價的交易匯率波動而產生的外幣損益、處置損益，以及因清償我們之前的債務安排而產生的2021年和2022年損失。

下表總結了我們在本報告所述期間的運營結果：

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較：

收入

在截至2022年12月31日的一年中，收入增長了40%，即880萬美元，達到3090萬美元，而截至2021年12月31日的一年中，收入為2220萬美元。這一增長主要是由於平均在職臨牀醫生人數增加了46%，但被平均ARPU下降了4%所抵消。服務的臨牀醫生數量的增加主要是由於我們現有的醫療企業增加了醫生， 使用Notes產品的臨牀醫生的增長，以及醫生業務的增長。在截至2022年12月31日的一年中，我們的健康企業以美元計算的淨收入保留率為128%，我們現有的健康企業增加了520萬美元的收入。我們的內科診所、新企業和我們的Notes客户的臨牀醫生服務人數的增長 為我們增加了350萬美元的收入， 而數據服務增加了10萬美元。

收入成本和毛利率

在截至2022年12月31日的一年中，收入成本增加了480萬美元，增幅為40%，達到1700萬美元，而截至2021年12月31日的一年中收入成本為1220萬美元。這一增長主要是由於2022年期間為服務於臨牀醫生增長而增加的MDS成本增加了440萬美元 。此外，第三方託管成本增加了50萬美元，原因是臨牀醫生的增長導致使用量增加。在 2022年間，我們對美國服務的臨牀醫生的風險敞口增加，這降低了我們的毛利率，因為由於美國的勞動力成本，美國服務的臨牀醫生擁有我們最高的收入成本。我們在MDS運營、雲託管和客户支持方面的運營效率部分抵消了由美國服務的臨牀醫生帶來的較高風險，在截至2022年12月31日的一年中，我們的毛利率為45.1%，與截至2021年12月31日的一年的45.1%持平。

一般和行政費用

在截至2022年12月31日的一年中，一般和行政支出增加了310萬美元，達到1,690萬美元，而截至2021年12月31日的年度為1,380萬美元。這一增長主要是由於工資增加了160萬美元，律師費、保險費、專業費用、合規成本和其他與上市公司相關的增量成本增加了100萬美元，以及招聘和差旅費用增加了30萬美元。

銷售和營銷費用

在截至2022年12月31日的一年中，銷售和營銷費用 增加了220萬美元，達到930萬美元，而截至2021年12月31日的一年中為710萬美元。增加的主要原因是，由於我們的客户帳户管理和銷售團隊的員工人數增加以及佣金增加，與工資相關的額外支出增加了130萬美元，而由於分析和洞察團隊的額外員工人數，又增加了10萬美元。這一增長還歸因於在廣告、內部營銷員工人數和擴大外包營銷服務方面增加了30萬美元的投資。最後，由於更大的客户入職團隊來支持越來越多的臨牀醫生推出我們的服務，費用增加了50萬美元。

研究和開發費用

在截至2022年12月31日的一年中，研發費用增加了350萬美元，達到1,010萬美元，而截至2021年12月31日的一年中，研發費用為670萬美元。這一增長主要歸因於對工程和產品員工人數的170萬美元投資，以及為擴大我們的MDS人才庫以跟上不斷增長的臨牀醫生羣的需求而增加的180萬美元的培訓成本。

其他收入(費用)

在截至2022年12月31日的一年中，我們的利息支出減少了 60萬美元，降至170萬美元，而在截至2021年12月31日的一年中，我們的利息支出為230萬美元。 由於新債務安排利率條款的改善，我們的債務償還出現了110萬美元的損失 我們的債務安排再融資導致了110萬美元的損失，這與向我們之前的貸款人支付的110萬美元現金退出費用有關。

我們免除了PPP貸款的全部金額和應計利息，並在2021年第三季度從免除PPP貸款中獲得了220萬美元的收益 。

在截至2022年12月31日的一年中，利息收入增加了 20萬美元，原因是2021年10月股權募集後資產負債表上有更多現金，2022年8月設立了新的現金清掃賬户，以及整體利率上升。

流動性與資本資源

我們的主要流動資金來源 是通過私下出售普通股、2020年前發行的優先股籌集的現金，以及根據各種債務安排借款獲得的現金 ，下文將進一步介紹。截至2022年12月31日，我們擁有現金、現金等價物和限制性現金2,200萬美元，外加通過SVB貸款協議可用的高達1,000萬美元的增量資本。自私人Augmedix於2013年成立至今，我們主要通過私下出售超過1.85億美元的優先股和普通股以及各種債務安排來為我們的運營提供資金。正如我們的合併財務報表腳註1所述，自成立以來，我們發生了經常性虧損和運營現金流為負的情況，截至2022年12月31日，我們累計虧損1.258億美元。到目前為止，我們一直依賴債務和股權融資為運營提供資金，我們預計虧損和負現金流將繼續下去，這主要是因為 持續的研究、開發和營銷努力。我們的現金餘額將提供足夠的資源，以滿足自2022年12月31日10-K表格提交之日起12個月以上的營運資本需求。從長遠來看，如果我們無法從新產品和現有產品中獲得足夠的收入，則可能需要額外的債務或股權融資，同時還需要削減開支。 此外，如果我們需要未來的額外融資，也不能保證此類融資將以我們可以接受的條款提供，或者根本不能保證。

下表總結了我們在所列每個時期的現金來源和用途：

經營活動

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，經營活動中使用的現金分別為1,680萬美元和1,860萬美元。在截至2022年12月31日的年度內，經營活動中使用的現金主要來自我們淨虧損2,440萬美元，其中包括630萬美元的非現金費用， 淨運營資產減少130萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，經營活動中使用的現金，主要是由於我們淨虧損1,750萬美元，其中包括130萬美元的非現金費用，以及淨運營資產增加 240萬美元。

投資活動

投資活動中使用的現金 截至2022年12月31日的年度為140萬美元，截至2021年12月31日的年度為60萬美元。用於投資活動的現金來自列報的所有期間的財產和設備的資本支出。

融資活動

於截至2022年12月31日止年度內，於融資活動中使用的現金為120萬美元，主要來自償還先前的東向貸款債務協議 1,610萬美元，以及支付與新債務安排有關的融資成本10萬美元，但部分由1,500萬美元的債務收益 抵銷。

於截至2021年12月31日止年度內，融資活動所提供的現金為3,780萬美元，主要來自出售本公司普通股所得4,000萬美元、債務所得1,500萬美元及行使股票期權所得所得2,000,000美元，由償還現有債務協議所得1,300萬美元、支付與新債務安排有關的融資成本2萬美元及支付與股票發行相關的發售成本所支付的4,100萬美元所抵銷。

流動資金來源

自動櫃員機 計劃

於2022年5月24日，本公司與Jefferies LLC(“代理人”) 就市場股權發售計劃(“自動櫃員機計劃”) 訂立公開市場銷售協議(“銷售協議”)，根據該計劃，代理人將擔任本公司的 代理人，並可於銷售協議期限內不時發行及出售本公司普通股股份，每股面值0.0001美元，總髮行價最高可達2,500萬美元(“股份”)。本公司根據銷售協議 發行及出售股份將根據本公司採用表格 S-3發出的有效擱置登記聲明進行。根據S-3表格註冊聲明的一般指示I.B.6，本公司在任何連續12個月內出售的公眾流通股不得超過非關聯公司持有的公開流通股的三分之一，只要非關聯公司持有的公開流通股 低於7,500萬美元。

2022年12月20日，公司取消了自動取款機計劃，在自動取款機計劃生效期間，並未根據該計劃出售任何股份。

合同義務和承諾

以下摘要 截至2022年12月31日我們的重要合同義務：

關鍵會計政策和估算

根據美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表需要我們做出某些估計和假設。 這些估計和假設會影響截至資產負債表日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。我們最重要的估計和判斷涉及與獲得收入合同的資本化成本相關的平均受益期、遞增借款 利率和基於股票的薪酬，包括公司作為私人公司時發行的用於授予的普通股的基本公允價值。實際結果可能與這些估計不同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。

 我們認為，下面介紹的會計政策涉及更大程度的判斷和複雜性。因此，我們認為這些政策對於全面瞭解和評估我們的財務狀況和運營結果是最關鍵的。

收入確認

我們通過應用主題606的要求來核算與客户的 合同收入，其中包括以下步驟：

收入在向我們的客户提供服務時確認，金額反映了我們預期有權獲得這些 服務的對價。對於我們的Live服務收入，確認的基礎是每月的最低金額，加上任何額外交付的小時數。對於我們的 Notes服務，收入是基於每月面對門診的患者數量和固定的每小時費率，或通過固定的每月 價格確認的。

我們為遠程醫療、醫療辦公室、診所和醫院訪問我們的遠程醫療文檔和臨牀支持產品產生訂閲 費用。 我們的客户通常按月或按季度預付賬單。訂閲收入在合同期限內按比例確認。 實施收入在客户受益期間遞延確認。我們根據工作時間確認數據服務合同的收入 。

基於股票的薪酬

我們確認授予日期 股票獎勵的公允價值是在必要的服務期內以直線為基礎作為補償費用發放的，如果獎勵的歸屬受服務條件的限制，則服務期通常是獎勵的歸屬期間。股票期權的公允價值是在授予時使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計的，該模型需要使用以下投入和假設： 在8月Medix上市之前發行的期權和股票增值權的相關普通股的估計公允價值， 8月在場外交易市場上市後普通股的報價市場價格，然後是納斯達克、期權的行權價格、預期期限、 無風險利率、預期波動率和股息率。

2022財年和2021財年期間授予的每項股票期權的估計公允價值是使用以下方法和假設確定的：

用於估計股票支付獎勵公允價值的投入和假設 代表管理層的最佳估計，涉及固有的不確定性 和管理層判斷的應用。因此，如果因素髮生變化，並且管理層使用不同的輸入和假設， 我們的基於股票的薪酬支出在未來的獎勵中可能會有很大不同。

在2021年期間，我們根據業績和/或市場狀況頒發了股票 獎勵。當績效條件可能達到時，我們確認授予日發放的股票獎勵的公允價值 作為派生服務期內的補償費用按直線計算。這些股票期權的公允價值是在授予時使用蒙特卡羅模擬來估計的，這需要使用輸入和假設，例如滿足市場條件的估計概率、預期收盤價、預期 期限、無風險利率和預期波動率。

2022年6月16日，也就是我們年度股東大會的當天，我們向五名非執行董事會成員發行了限制性股票單位(RSU)。 每名董事會成員以每股1.90美元的普通股收盤價發行了52,632股RSU。這相當於每個董事會成員的公允價值為100,000美元。RSU在授予日一週年時100%懸崖背心。

就業法案會計選舉

根據《就業法案》的定義，我們是一家新興的成長型公司。根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新會計準則或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇 使用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，這些會計準則對上市公司和非上市公司具有不同的生效日期 ，直到我們(I) 不再是新興成長型公司或(Ii) 肯定地 並不可撤銷地選擇退出《就業法案》中規定的延長過渡期。我們已選擇提前採用某些新的會計準則，如我們的合併財務報表附註2所述。因此，這些財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司 進行比較。

近期發佈的會計公告

最近發佈的可能影響我們的財務狀況和經營結果的會計聲明的描述，在本年度報告其他部分的經審計財務報表的附註2中披露。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

根據1934年《證券交易法》第12b-2條和S-K法規第10(F)(1)項的定義，我們是一家較小的報告公司，不需要 提供本項下的信息。

項目8.財務報表和補充數據

Augmedix，Inc.及其子公司

合併財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告

致 公司股東和董事會

Augmedix， Inc.

加利福尼亞州聖弗朗西斯科

關於合併財務報表的意見

在對合並財務報表附註2中描述的錯誤進行調整以進行更正的影響之前，我們已審計了Augmedix，Inc.及其子公司(統稱為“公司”)截至2021年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該年度的相關綜合經營報表和綜合虧損、股東權益變動和現金流量。及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)(合併財務報表附註2所述調整影響前的2021年綜合財務報表不在此列報)。我們認為，2021年綜合財務報表 在對附註2所述的錯誤進行調整之前，按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地列報了本公司於2021年12月31日的綜合財務狀況及其截至該日止年度的綜合經營業績、全面虧損及其現金流量。

我們 未對為更正附註2中所述錯誤而進行的調整進行審核、審查或應用任何程序，因此，我們不會就此類調整是否適當以及是否得到適當的 應用發表意見或作出任何其他形式的保證。這項調整由其他審計師審計。

徵求意見的依據

這些 合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見 。我們是在公共 公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們 根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。 本公司不需要也不需要我們對其財務報告內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的 審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評估使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。 我們認為我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

/s/ 弗蘭克·裏默曼+有限責任公司

我們 於2018年開始擔任公司的審計師。2022年，我們成為了前身審計師。

加利福尼亞州聖弗朗西斯科

2022年3月30日

獨立註冊公眾報告 會計師事務所

董事會和股東

Augmedix，Inc.

對財務報表的幾點看法

我們審計了Augmedix，Inc.(特拉華州一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的相關綜合經營報表和全面虧損、股東權益變動和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表 在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的年度的經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還審計了附註2中描述的用於重述2021年財務報表以更正錯誤的調整。我們認為，這樣的調整是適當的，並得到了適當的應用。除該等調整外，吾等並無受聘對本公司2021年財務報表進行審計、審核或應用任何程序，因此，吾等不會對整個 2021財務報表發表意見或作出任何其他形式的保證。

會計原則的變化

如綜合財務報表附註2所述，由於採用ASC主題842租賃(ASC 842)，本公司已於2022年更改其租賃會計方法。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB適用的規則和法規，我們必須對公司保持獨立。

我們按照PCAOB的 標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要，也沒有聘請 對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯報的風險(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。 我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/均富律師事務所

自2022年以來，我們一直擔任公司的審計師。

加州舊金山

2023年4月16日

Augmedix，Inc.及其子公司

合併資產負債表

附註是這些合併財務報表的組成部分。

Augmedix，Inc.及其子公司

合併經營報表和全面虧損

附註是這些合併財務報表的組成部分。

Augmedix，Inc.及其子公司

合併股東權益變動表

附註是這些合併財務報表的組成部分。

Augmedix，Inc.及其子公司

合併現金流量表

附註是這些合併財務報表的組成部分。

Augmedix，Inc.及其子公司
合併財務報表附註

Augmedix，Inc.及其子公司
合併財務報表附註

Augmedix，Inc.及其子公司
合併財務報表附註

Augmedix，Inc.及其子公司
合併財務報表附註