CSX Corp. 公佈2023年第一季度業績
佛羅裏達州傑克遜維爾——2023年4月20日——CSX Corp.(納斯達克股票代碼:CSX)今天宣佈2023年第一季度營業收入為14.6億美元,而去年同期為12.8億美元。淨收益為9.87億美元,合每股收益0.48美元,而去年同期為8.59億美元,合每股收益0.39美元。
總裁兼首席執行官喬·欣裏希斯表示:“CSX今年開局令人鼓舞,因為我們敬業的鐵路運營商的努力帶來了強勁的收益增長。”“我們的ONE CSX計劃正在推動員工和客户的積極參與,這提升了我們的服務業績,為我們提供了贏得業務和運輸更多貨物的激動人心的機會,同時保持我們對安全運營的基本承諾。”
第一季度財務摘要
•本季度收入達到37.1億美元,同比增長9%,這得益於商品和煤炭銷量的穩步增長,燃油附加費上漲以及定價上漲。
•14.6億美元的營業收入比上年增長了14%,營業比率為60.5%。
•攤薄後每股收益為0.48美元,較2022年第一季度的0.39美元增長了23%。
CSX高管將於美國東部時間4月20日下午 4:30 與投資界舉行電話會議。投資者、媒體和公眾可以通過撥打1-888-510-2008收聽電話會議。對於美國境外的來電者,請撥打 1-646-960-0306。參與者應在通話前 10 分鐘撥號並輸入 3368220 作為密碼。
在電話會議期間,將提供網絡直播,演示材料將在公司網站 http://investors.csx.com 上發佈。財報電話會議結束後,該演講的網絡直播重播將在公司網站上存檔。
本財報公告以及其他詳細財務信息包含在CSX季度財務報告中,可通過公司網站 http://investors.csx.com 和美國證券交易委員會提供的表格8-K上查閲。
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目錄 | 隨附的未經審計 | CSX 公司 | 聯繫人: |
| 財務信息應該是 | 500 Water Street,C900 | 投資者關係 |
合併財務報表... 第 3 頁 | 與... 一起閲讀 | 佛羅裏達傑克遜維爾 32202 | 馬修·科恩,CFA |
運營統計... 第 10 頁 | 公司最新的 | www.csx.com | (904) 366-4515 |
非公認會計準則指標... 第 12 頁 | 10-K 表年度報告, | | 媒體 |
| 10-Q 表季度報告,以及 | | 布萊恩·塔克 |
| 表格8-K上的任何最新報告。 | | (855) 955-6397 |
關於 CSX 及其披露
總部位於佛羅裏達州傑克遜維爾的CSX是一家首屈一指的運輸公司。它為包括能源、工業、建築、農業和消費品在內的廣泛市場的客户提供鐵路、多式聯運和鐵路到卡車的轉運服務和解決方案。近200年來,CSX在國家的經濟擴張和工業發展中發揮了關鍵作用。它的網絡連接了美國東部所有主要的大都市區,全國近三分之二的人口居住在那裏。它還將240多條短線鐵路和70多個海洋、河流和湖泊港口與主要人口中心和農業城鎮連接起來。
該公告以及其他財務信息可在公司的網站 http://investors.csx.com 上查閲。CSX 還使用社交媒體渠道傳達有關公司的信息。儘管社交媒體渠道無意成為重要信息披露的主要方式,但CSX在社交媒體上發佈的某些信息可能會被視為實質性信息。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對公司感興趣的人查看我們在推特 (http://twitter.com/CSX) 和Facebook (http://www.facebook.com/OfficialCSX) 上發佈的信息。CSX 使用的社交媒體渠道可能會不時更新。有關 CSX 公司及其子公司的更多信息,請訪問 www.csx.com。
非公認會計準則披露
CSX根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(U.S. GAAP)報告其財務業績。CSX還使用了某些符合美國證券交易委員會法規G和S-K法規第10(e)項定義的非公認會計準則指標,這可能為財務信息的用户提供與先前公佈的業績相比的更多有意義的比較。非公認會計準則指標沒有標準化定義,也沒有由美國公認會計原則定義。因此,CSX的非公認會計準則指標不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。不應將這些非公認會計準則指標的列報與根據公認會計原則提供的財務信息分開考慮,也不得取代或優於根據公認會計原則提供的財務信息。
前瞻性陳述
這些信息和其他公司的陳述可能包含《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,除其他外,涉及:收益、收入、利潤率、交易量、利率、成本節約、支出、税收、流動性、資本支出、股息、股票回購或其他財務項目的預測和估計,管理層對未來業績和運營的預期以及截止時間將實現目標,就擬議的新服務發表聲明,以及關於未來經濟、行業或市場狀況或業績的聲明。前瞻性陳述通常由 “意願”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“項目”、“估計”、“初步” 等詞語或短語來識別。前瞻性陳述僅代表其發表之日,公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。如果公司更新任何前瞻性陳述,則不得推斷公司將對該陳述或任何其他前瞻性陳述進行更多更新。
前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響,實際業績或結果可能與任何前瞻性陳述的預期存在重大差異。可能導致實際業績與任何前瞻性陳述所設想的存在重大差異的因素包括:(i)公司成功實施其財務和運營計劃;(ii)國內或國際經濟、政治或商業狀況的變化,包括影響運輸行業的變化(例如行業競爭、條件、業績和整合的影響);(iii)立法或監管變化;(iv)與安全和安保相關的固有業務風險; (v)涉及或影響公司的索賠和訴訟的結果;(vi)惡劣天氣狀況或大流行性健康危機等自然事件;以及(vii)與預測經濟和業務狀況相關的固有不確定性。
該公司的美國證券交易委員會報告具體説明瞭可能導致實際業績與前瞻性陳述中存在重大差異的其他重要假設和因素,可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov和公司網站www.csx.com上查閲。
合併損益表(未經審計)
(以百萬美元計,每股金額除外)
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| 季度已結束 | | |
| 2023 年 3 月 31 日 (a) | 2022年3月31日 | $ Change | % 變化 | | | | | |
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收入 | $ | 3,706 | $ | 3,413 | $ | 293 | 9 | % | | | | | |
費用 | | | | | | | | | |
工黨與藝穗會 | 723 | 692 | (31) | (4) | | | | | | |
購買的服務及其他 | 688 | 675 | (13) | (2) | | | | | | |
折舊和攤銷 | 393 | 360 | (33) | (9) | | | | | | |
燃料 | 364 | 331 | (33) | (10) | | | | | | |
設備和其他租金 | 82 | 100 | 18 | 18 | | | | | | |
財產處置收益 | (8) | (27) | (19) | (70) | | | | | | |
總開支 | 2,242 | 2,131 | (111) | (5) | | | | | | |
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營業收入 | 1,464 | 1,282 | 182 | 14 | | | | | | |
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利息支出 | (201) | (179) | (22) | (12) | | | | | | |
其他收入-淨額 | 41 | 26 | 15 | 58 | | | | | | |
所得税前收益 | 1,304 | 1,129 | 175 | 16 | | | | | | |
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所得税支出 | (317) | (270) | (47) | (17) | | | | | | |
淨收益 | $ | 987 | $ | 859 | $ | 128 | 15 | % | | | | | |
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運營比率 | 60.5 | % | 62.4 | % | | | | | | | |
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每股普通股 | | | | | | | | | |
假設攤薄後的每股淨收益 | $ | 0.48 | | $ | 0.39 | | $ | 0.09 | | 23 | % | | | | | |
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假設攤薄後的平均已發行股數(百萬) | 2,058 | | 2,193 | | | | | | | | |
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簡明的合併資產負債表
(百萬美元)
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| (未經審計) | |
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
資產 |
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現金和現金等價物 | $ | 1,291 | | $ | 1,958 | |
短期投資 | 178 | | 129 | |
其他流動資產 | 1,886 | | 1,762 | |
屬性-網絡 | 34,293 | | 34,242 | |
投資關聯公司和其他公司 | 2,313 | | 2,292 | |
其他長期資產 | 1,517 | | 1,529 | |
總資產 | $ | 41,478 | | $ | 41,912 | |
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負債和股東權益 |
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長期債務的當前到期日 | $ | 11 | | $ | 151 | |
其他流動負債 | 2,310 | | 2,320 | |
長期債務 | 17,911 | | 17,896 | |
遞延所得税-淨額 | 7,605 | | 7,569 | |
其他長期負債 | 1,307 | | 1,351 | |
負債總額 | 29,144 | | 29,287 | |
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股東權益總額 | 12,334 | | 12,625 | |
負債和股東權益總額 | $ | 41,478 | | $ | 41,912 | |
簡明合併現金流量表(未經審計)
(百萬美元)
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| 三個月已結束 |
| 2023 年 3 月 31 日 (a) | 2022年3月31日 |
經營活動 | | |
淨收益 | $ | 987 | | $ | 859 | |
調整淨收益與經營活動提供的淨現金: | | |
折舊和攤銷 | 393 | | 360 | |
遞延所得税支出 | 35 | | 37 | |
財產處置收益 | (8) | | (27) | |
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其他經營活動——淨額 (b) | (156) | | 70 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,251 | | 1,299 | |
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投資活動 | | |
新增房產 | (443) | | (331) | |
購買短期投資 | (101) | | (19) | |
出售短期投資的收益 | 53 | | — | |
財產處置的收益和預付款 | 8 | | 8 | |
業務收購,扣除收購的現金 | (2) | | (9) | |
其他投資活動 | 5 | | (17) | |
用於投資活動的淨現金 | (480) | | (368) | |
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籌資活動 | | |
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償還長期債務 | (142) | | (6) | |
已支付的股息 | (226) | | (218) | |
回購的股票 (c) | (1,067) | | (1,016) | |
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其他融資活動 | (3) | | 6 | |
用於融資活動的淨現金 | (1,438) | | (1,234) | |
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現金及現金等價物的淨增加/(減少) | (667) | | (303) | |
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現金和現金等價物 | | |
期初的現金和現金等價物 | 1,958 | | 2,239 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 1,291 | | $ | 1,936 | |
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合併財務報表附註(未經審計)
a) 收購泛美系統公司:2022年6月1日,CSX以6億美元的收購價收購了泛美,資金來自普通股和現金,但須進行某些慣常的收購價格調整。泛美航空的運營業績及其現金流已得到前瞻性整合。
b) 其他運營活動——淨額:在2023年第一季度,公司支付了約2.3億美元的追溯工資和獎金以及與最終勞動協議相關的税款。截至2022年12月31日,這筆款項已包含在應付的勞動和附帶福利中。
c) 回購的股票:在2023年第一季度和2022年第一季度,公司進行了以下回購活動:
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| 季度已結束 | | |
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | | |
回購的股票(百萬) | 35 | | 29 | | | | |
股票成本(百萬美元) | $ | 1,067 | | $ | 1,016 | | | | |
每股回購的平均成本 | $ | 30.36 | | $ | 34.61 | | | | |
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銷量和收入(未經審計) |
數量(千單位);收入(百萬美元);每單位收入(美元) |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度 |
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| 音量 | | 收入 | | 每單位收入 | |
| 2023 | 2022 | % 變化 | | 2023 | 2022 | % 變化 | | 2023 | 2022 | % 變化 | |
化學品 | 160 | | 161 | | (1) | % | | $ | 650 | | 618 | | 5 | % | | $ | 4,063 | | $ | 3,839 | | 6 | % | |
農產品和食品 | 122 | | 118 | | 3 | | | 437 | | 387 | | 13 | | | 3,582 | | 3,280 | | 9 | | |
汽車 | 86 | | 78 | | 10 | | | 274 | | 227 | | 21 | | | 3,186 | | 2,910 | | 9 | | |
礦物質 | 83 | | 72 | | 15 | | | 173 | | 144 | | 20 | | | 2,084 | | 2,000 | | 4 | | |
林業產品 | 73 | | 70 | | 4 | | | 261 | | 228 | | 14 | | | 3,575 | | 3,257 | | 10 | | |
金屬和設備 | 73 | | 66 | | 11 | | | 239 | | 197 | | 21 | | | 3,274 | | 2,985 | | 10 | | |
肥料 | 50 | | 56 | | (11) | | | 129 | | 120 | | 8 | | | 2,580 | | 2,143 | | 20 | | |
商品總額 | 647 | | 621 | | 4 | | | 2,163 | | 1,921 | | 13 | | | 3,343 | | 3,093 | | 8 | | |
多式聯運 | 654 | | 722 | | (9) | | | 499 | | 527 | | (5) | | | 763 | | 730 | | 5 | | |
煤炭 | 185 | | 155 | | 19 | | | 633 | | 533 | | 19 | | | 3,422 | | 3,439 | | — | | |
卡車運輸 | — | | — | | — | | | 233 | | 230 | | 1 | | | — | | — | | — | | |
其他 | — | | — | | — | | | 178 | | 202 | | (12) | | | — | | — | | — | | |
總計 | 1,486 | | 1,498 | | (1) | % | | $ | 3,706 | | $ | 3,413 | | 9 | % | | $ | 2,494 | | $ | 2,278 | | 9 | % | |
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數量和收入
與2022年第一季度相比,2023年第一季度的總收入增長了9%,這主要是由於煤炭和商品的銷量增長、燃料回收率的提高以及商品和多式聯運的價格上漲,但部分被多式聯運量的減少所抵消。
燃油附加費
燃油附加費收入包含在各個市場中。燃油滯後是本季度高速公路柴油價格與用於支付燃油附加費的價格之間的估計差異,後者通常滯後兩個月。
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| 季度已結束 | | |
(百萬美元) | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | | |
燃油附加費收入 (a) | $ | 361 | | $ | 240 | | | | |
燃油滯後(不利) | $ | 41 | | $ | (45) | | | | |
(a) 燃油附加費收入不包括卡車運輸金額。
商品量
化學品——由於用於製造塑料的材料出貨量減少,部分被能源相關大宗商品的出貨量增加所抵消。
農產品和食品——由於國內和出口市場的飼料出貨量增加,有所增加。
汽車-由於半導體可用性提高,北美汽車產量增加,因此有所增加。
礦產——增加是由於道路建設和其他基礎設施相關活動的增加推動了骨料和水泥的出貨量增加。
林業產品——在多户住宅建築強勁的支持下,建築產品出貨量增加,有所增加。
金屬和設備——由於廢鋼和鋼材出貨量增加以及設備出貨量增加,金屬和設備出貨量增加。
化肥——由於短途出貨量下降,長途磷酸鹽出貨量略有增加,部分抵消了這一下降。
多式聯運量
銷量減少的主要原因是庫存水平高和進口減少推動了國際出貨量減少。國內出貨量也有所下降,這主要是由於卡車市場疲軟的影響。
煤炭量
煤炭出口增加是由於冶金和動力煤的出貨量增加,部分原因是去年柯蒂斯灣煤炭碼頭產能減少的影響。由於公用煤的出貨量增加,包括補充庫存的好處以及鋼鐵和工業出貨量的增加,國內煤炭增加。
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| 季度已結束 | | |
(百萬噸) | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 改變 | | | | |
煤炭噸位 | | | | | | | |
國內 | 11.5 | | 9.8 | | 17 | % | | | | |
出口 | 9.3 | | 7.5 | | 24 | | | | | |
煤炭總量 | 20.8 | | 17.3 | | 20 | % | | | | |
卡車運輸收入
由於燃油附加費增加,卡車運輸收入比上年增加了300萬美元。
其他收入
其他收入減少了2400萬美元,這主要是由於多式聯運倉儲和設備使用量的減少,但滯期費的增加和關聯公司收入的增加部分抵消了這一點。
開支
與2022年第一季度相比,2023年第一季度的支出為22億美元,增長了1.11億美元,增長了5%。
由於以下原因,勞動力和邊緣支出增加了3100萬美元:
•通貨膨脹推動了3,900萬美元的增長。
•激勵性薪酬成本減少了3100萬美元,這是由於上一年符合條件的員工的支出加快以及預期支出減少的影響。
•其他成本增加了2300萬美元,這主要是由於員工人數和培訓成本的增加。
由於以下原因,購買的服務和其他費用增加了1,300萬美元:
•運營支持成本增加了3500萬美元,這主要是由於通貨膨脹、定期機車維護成本增加以及煤炭和商品量增加。多式聯運費用的減少部分抵消了這些增長。
•由於保險回收額為4600萬美元,其他成本減少了2200萬美元,上年環境儲備金調整的影響被納入泛美的業務和其他非重要項目部分抵消。
折舊和攤銷費用增加了3,300萬美元,這主要是由於2022年設備折舊研究以及資產基礎擴大。
燃料成本增加了3,300萬美元,這主要是由於機車燃料價格上漲了6%以及油耗增加。
設備和其他租金支出減少了1,800萬美元,這主要是由於所有市場的每次裝載天數都有所提高,淨租車成本降低。
財產處置收益從上一年的2,700萬美元降至800萬美元。2022 年第一季度包括與根據多階段協議向弗吉尼亞聯邦出售產權相關的2000萬美元收益。
員工人數(估計)
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| 季度已結束 | | |
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 改變 | | | | | |
平均值 | 22,612 | 20,915 | 1,697 | | | | | |
結局 | 22,634 | 20,967 | 1,667 | | | | | |
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截至2023年3月31日,員工人數包括因收購泛美而增加的583名員工。2022 年第一季度的金額已根據子公司員工人數數據的修訂進行了調整。
燃料費用
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| 季度已結束 | | |
(以百萬美元和加侖為單位,每加侖價格除外) | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | | | |
預計機車燃料消耗(加侖) | 96.6 | | 92.5 | | | | |
每加侖價格(美元) | $ | 3.17 | | $ | 2.98 | | | | |
機車燃料總支出 | $ | 306 | | $ | 276 | | | | |
非機車燃料費用 | 58 | | 55 | | | | |
總燃料支出 | $ | 364 | | $ | 331 | | | | |
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運營數據(估計)
2023 年第一季度,速度與去年同期相比提高了 16%,停留時間提高了 20%。Carload 旅行計劃績效和多式聯運旅行計劃績效分別提高了 34% 和 10%。隨着員工可用性和參與度的提高以及運營計劃的有效執行,服務指標繼續得到改善。
2023年第一季度的FRA列車事故率為3.47,與去年同期相比增加了20%。1.04的人身傷害頻率指數比上年增長了27%。安全是CSX的指導原則,公司仍然專注於灌輸安全文化,尤其是在新員工中。CSX 致力於降低風險,增強員工、客户和公司運營所在社區的整體安全。
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| | 季度已結束 | | |
| | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 改善/(惡化) | | | | |
運營績效 | | | | | | | | |
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列車速度(英里每小時)(a) | | 18.5 | | 16.0 | | 16 | % | | | | |
停留(小時)(a) | | 9.0 | | 11.2 | | 20 | % | | | | |
汽車在線 (a) | | 126,293 | | 138,466 | | 9 | % | | | | |
準時發放 (a) | | 84 | % | 65 | % | 29 | % | | | | |
準時到達 (a) | | 77 | % | 57 | % | 35 | % | | | | |
Carload 旅行計劃績效 (a) | | 86 | % | 64 | % | 34 | % | | | | |
多式聯運旅行計劃績效 (a) | | 96 | % | 87 | % | 10 | % | | | | |
燃油效率 | | 1.02 | | 1.01 | | (1) | % | | | | |
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收入 ton-miles(十億) | | | | | | | | |
商品 | | 32.3 | | 31.2 | | 4 | % | | | | |
煤炭 | | 9.2 | | 7.6 | | 21 | % | | | | |
多式聯運 | | 6.9 | | 7.6 | | (9) | % | | | | |
總收入(萬英里) | | 48.4 | | 46.4 | | 4 | % | | | | |
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總噸英里數(十億) | | 94.4 | | 91.4 | | 3 | % | | | | |
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安全 | | | | | | | | |
FRA 人身傷害頻率指數 (a) | | 1.04 | | 0.82 | | (27) | % | | | | |
FRA 列車事故率 (a) | | 3.47 | | 2.88 | | (20) | % | | | | |
(a) 這些指標不包括從泛美獲得的網絡的結果。數據可用後,將更新這些指標,以包括泛美網絡的結果。
某些運營統計數據是估計值,隨着實際情況的確定,可以繼續更新。計算列車速度、停留時間、在線車輛和行程計劃績效的方法與地面運輸委員會使用的方法不同。公司將繼續使用規定的方法向地面運輸委員會報告這些指標。
運營數據(估計),續
關鍵績效衡量標準定義
火車速度-始發地和目的地之間的平均列車速度,以英里/小時為單位(不包括當地人、院內工作、工作列車或旅客列車)。列車速度衡量列車的概要時刻表(從出發到到達以及所有過渡時間),列車概況會定期更新,以適應不斷變化的運行情況。
停留-汽車到達和離開院子之間的平均時間(以小時為單位)。
Cars Online-CSX 運營的線路上活躍的貨運軌道車輛的平均數量,不包括正在維修、存放的軌道車輛、已售出的軌道車輛或在客户所在地停留超過一天的私家車。
準時始發-準時或提前離開始發站的定期公路列車的百分比。
準時到達-在預定到達時間兩小時內準時到達目的地貨場的定期公路列車的百分比。
Carload Trip Plan Profermance-在最初的預計到達、通知或換乘時間(如適用)之前到達或提前到達的已測車輛的百分比。
多式聯運旅行計劃績效-運往客户的已測集裝箱在原預計到達、通知或換乘時間(如適用)或之前到達的百分比。
燃油效率-每 1,000 總噸英里消耗的加侖機車燃料。
收入噸里程 (RTM's)-一噸創收的貨物在一英里的距離內運輸。
總噸位里程 (GTM)-一噸列車重量超過一英里的移動。GTM 的計算方法是將列車總重量乘以列車移動距離。列車總重量由貨車及其內容物的重量組成。
FRA 人身傷害頻率指數-每 200,000 工時的 FRA 應報告的傷害數量。
FRA 列車事故率-每百萬列車英里的 FRA 應報告的列車事故數量。
非公認會計準則指標(未經審計)
公司根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(U.S. GAAP)報告其財務業績。公司還使用了某些符合美國證券交易委員會法規G和S-K法規第10(e)項定義的非公認會計準則指標,這可能會為財務信息的用户提供與先前公佈的業績相比的更多有意義的比較。非公認會計準則指標沒有標準化定義,也沒有由美國公認會計原則定義。因此,該公司的非公認會計準則指標不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。不應將這些非公認會計準則指標的列報與根據公認會計原則提供的財務信息分開考慮,也不得取代或優於根據公認會計原則提供的財務信息。非公認會計準則指標與相應的GAAP指標的對賬情況如下。
自由現金流
管理層認為,自由現金流是補充信息,對投資者有用,因為它對評估公司的財務業績很重要。更具體地説,自由現金流衡量的是企業在再投資後產生的現金。該措施代表股票和債券投資者可用於分紅、股票回購或減少未償債務的本金的現金。自由現金流是通過使用運營產生的淨現金並根據財產增加和財產處置的收益和預付款進行調整來計算的。除了經營活動提供的現金外,還應考慮自由現金流,而不是將其作為其替代品。下表將經營活動提供的現金(GAAP指標)與股息前的自由現金流(非公認會計準則指標)進行了核對。
| | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
(百萬美元) | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 |
經營活動提供的淨現金 (a) | $ | 1,251 | | $ | 1,299 | |
新增房產 | (443) | | (331) | |
財產處置的收益和預付款 | 8 | | 8 | |
自由現金流(在支付股息之前) | $ | 816 | | $ | 976 | |
(a) 截至2023年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金包括與最終勞動協議相關的2.32億美元追溯工資和獎金支付的影響。