持續經營非公認會計準則指標的討論與協調
 
我們認為，以下指標對投資者來説是相關且有用的信息，因為它們是AT＆T內部管理報告和規劃流程的一部分，也是管理層用來評估AT＆T及其細分市場運營業績的重要指標。管理層還使用這些衡量標準作為將績效與許多競爭對手的績效進行比較的方法。應考慮將這些指標作為根據美國公認會計原則（GAAP）報告的其他財務業績指標的補充，但不能替代這些指標。

自由現金流

自由現金流定義為來自運營的現金和來自DIRECTV的現金分配，歸類為投資活動，減去資本支出和為供應商融資（歸類為融資活動）支付的現金。分紅後的自由現金流定義為來自運營的現金和來自DIRECTV的現金分配，減去資本支出、為供應商融資支付的現金以及普通股和優先股的分紅。自由現金流股息支付率定義為普通股和優先股支付的股息佔自由現金流的百分比。我們認為這些指標為我們的投資者提供了有用的信息，因為管理層將自由現金流視為衡量常規業務運營產生了多少現金的重要指標，包括資本支出和供應商融資，以及作為DIRECTV股權法投資的一部分，我們對美國視頻業務的持續經濟興趣產生了多少現金，並據此做出決策。管理層還將自由現金流視為衡量可用於償還債務和向股東返還現金的衡量標準。
自由現金流和自由現金流股息支付比率
以百萬美元計 
 第一季度
 20232022
持續經營業務中經營活動提供的淨現金1
$6,678 $7,630 
增加：DIRECTV的發行被歸類為投資活動774 1,315 
減去：資本支出(4,335)(4,568)
減去：為供應商融資支付的現金(2,113)(1,566)
自由現金流1,004 2,811 
減去：已支付的股息(2,014)(3,749)
分紅後的自由現金流$(1,010)$(938)
自由現金流股息支付率200.6 %133.4 %
1包括DIRECTV在2023年第一季度分配的534美元和2022年第一季度的522美元。

為資本投資支付的現金

在資本改善方面，我們與一些供應商進行談判，以獲得120天或更長時間的優惠付款條件，這些條款被稱為供應商融資，不包括在資本支出中，並根據公認會計原則作為融資活動進行報告。我們進一步介紹了為資本投資支付的現金，讓投資者全面瞭解用於投資我們的網絡、產品開發和支持系統的現金。
為資本投資支付的現金
以百萬美元計
 第一季度
 20232022
資本支出$(4,335)$(4,568)
為供應商融資支付的現金(2,113)(1,566)
為資本投資支付的現金$(6,448)$(6,134)

税前利潤

如上所示，我們對息税折舊攤銷前利潤的計算可能與其他公司報告的類似標題的指標不同。對於AT＆T而言，息税折舊攤銷前利潤不包括關聯公司其他收入（支出）——淨收入和淨收益（虧損）中的權益，因為它們並不反映我們訂户羣的經營業績或不受我們控制的業務。關聯公司淨收益（虧損）中的權益代表我們在關聯公司淨收益（虧損）中所佔的比例份額，但我們對這些淨收益（虧損）具有重大影響力，但不具有控制權。由於我們無法控制這些實體，因此管理層在評估我們的主要業務績效時排除了這些結果。息税折舊攤銷前利潤還不包括利息支出和所得税準備金。不包括這些物品


消除了與我們的資本和税收結構相關的支出。最後，息税折舊攤銷前利潤不包括折舊和攤銷，以消除資本投資的影響。息税折舊攤銷前利潤不影響用於還本付息要求的現金，因此不反映可用於分配、再投資或其他自由裁量用途的資金。根據公認會計原則，息税折舊攤銷前利潤不是衡量經營業績或運營現金流的替代指標。

息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是息税折舊攤銷前利潤除以服務收入。

管理層使用這些衡量標準來衡量我們在獲取、留住和服務訂户方面的成功，因為我們認為這些衡量標準反映了AT＆T在以具有成本效益的方式提供高水平客户服務的同時創造和增加訂户收入的能力。管理層還使用這些衡量標準作為將現金產生潛力與許多競爭對手的現金產生潛力進行比較的方法。影響息税折舊攤銷前利潤的財務和運營指標包括管理層負責並據此評估績效的關鍵收入和支出驅動因素。

我們認為，對於我們的出行業務部門營業利潤率，息税折舊攤銷前利潤率（息税折舊攤銷前利潤佔服務收入的百分比）比息税折舊攤銷前利潤率（息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比）更具相關性。我們還使用無線服務收入來計算利潤，以便於在內部和外部與我們的無線競爭對手進行比較，因為他們也使用無線服務收入來計算利潤。

使用這些非公認會計準則財務指標存在重大限制。正如我們所定義的那樣，息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。此外，這些績效指標沒有考慮到某些重要項目，包括折舊和攤銷、利息支出、税收支出和關聯公司淨收益（虧損）中的權益。為了提高市場可比性，管理層分析了本質上與我們提出的息税折舊攤銷前利潤相似的績效指標，獨立考慮了不包括的支出項目的經濟影響，並分析了根據公認會計原則計算的淨收益。除根據公認會計原則報告的其他財務業績指標外，還應考慮息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率服務利潤率，但不能將其作為其替代品。

息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率
以百萬美元計 
 第一季度
 20232022
來自持續經營的收入$4,453 $5,149 
新增內容：  
所得税支出1,314 1,440 
利息支出1,708 1,626 
關聯公司淨（收入）中的權益(538)(521)
其他（收入）支出——淨額(935)(2,157)
折舊和攤銷4,631 4,462 
税前利潤10,633 9,999 
交易和其他費用— 98 
與福利相關的（收益）損失 (44)93 
調整後的 EBITDA1
$10,589 $10,190 
1有關調整項目的更多討論和對賬，請參見 “調整項目” 部分。
   

2

細分市場和業務單位息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤服務利潤率
以百萬美元計 
 第一季度
 20232022
通信板塊
營業收入$6,743 $6,487 
加：折舊和攤銷4,289 4,124 
税前利潤$11,032 $10,611 
總營業收入$29,152 $28,876 
營業收入利潤率23.1 %22.5 %
息税折舊攤銷前利潤率37.8 %36.7 %
流動性
營業收入$6,271 $5,689 
加：折舊和攤銷2,098 2,059 
税前利潤$8,369 $7,748 
總營業收入$20,582 $20,075 
服務收入15,483 14,724 
營業收入利潤率30.5 %28.3 %
息税折舊攤銷前利潤率40.7 %38.6 %
息税折舊攤銷前利潤服務利潤率54.1 %52.6 %
商業專線
營業收入$378 $639 
加：折舊和攤銷1,330 1,299 
税前利潤$1,708 $1,938 
總營業收入$5,331 $5,640 
營業收入利潤率7.1 %11.3 %
息税折舊攤銷前利潤率32.0 %34.4 %
消費者有線電話
營業收入$94 $159 
加：折舊和攤銷861 766 
税前利潤$955 $925 
總營業收入$3,239 $3,161 
營業收入利潤率2.9 %5.0 %
息税折舊攤銷前利潤率29.5 %29.3 %
拉丁美洲細分市場
營業收入（虧損）$(30)$(102)
加：折舊和攤銷175 161 
税前利潤$145 $59 
總營業收入$883 $690 
營業收入利潤率-3.4 %-14.8 %
息税折舊攤銷前利潤率16.4 %8.6 %


3

調整物品

調整項目包括我們認為本質上非運營的收入和成本，包括資產收購或處置產生的項目，包括無形資產的攤銷。雖然不包括與某些無線許可證和客户名單的攤銷相關的費用，但被收購公司的收入反映在該衡量標準中，這些資產有助於創收。我們還根據與養老金和離職後福利計劃相關的淨精算收益或虧損進行了調整，因為這通常會對我們的業績產生重大影響（根據我們確認精算收益和虧損的會計政策，我們立即在損益表中確認這一損益）。因此，我們調整後的業績反映了計劃資產的預期回報率，而不是GAAP收入衡量標準中所包含的計劃資產的實際回報率。為了保持一致性，對先前各期進行了重組，將與福利相關的投資和其他成本投資的收益包括在內。

調整項目的税收影響是使用本季度的有效税率計算的，但調整除外，鑑於其幅度，調整可能會推動有效税率的變化，在這種情況下，我們使用大約25％的實際税收支出或合併邊際税率。
調整物品
以百萬美元計 
 第一季度
 20232022
運營費用  
交易和其他費用$— $98 
與福利相關的（收益）損失(44)93 
運營和支持費用調整(44)191 
無形資產的攤銷17 27 
對運營費用的調整(27)218 
其他  
DIRECTV 無形資產攤銷（按比例分攤）341 416 
與福利相關的（收益）損失及其他(111)92 
精算（收益）損失— (1,053)
所得税前收入調整203 (327)
調整的税收影響46 (103)
淨收入調整$157 $(224)

調整後的營業收入、調整後的營業收入利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的攤薄每股收益是非公認會計準則財務指標，計算方法是從營業收入、運營費用和所得税支出中扣除某些非運營或非經常性的重要項目，包括處置和合並整合和交易成本、精算損益、重大放棄和減值、與福利相關的損益、員工離職和其他物質收益和損失。管理層認為，這些指標為投資者和我們財務數據的其他用户提供了相關和有用的信息，以評估我們的運營有效性和潛在業務趨勢。

4

除根據公認會計原則報告的其他財務業績指標外，還應考慮調整後的營業收入、調整後的營業收入、調整後的營業收入利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的攤薄每股收益。如上所示，AT＆T對調整後項目的計算可能與其他公司報告的標題相似的指標有所不同。

調整後的營業收入，調整後的營業收入利潤率，
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率
以百萬美元計 
 第一季度
 20232022
營業收入$6,002 $5,537 
對運營費用的調整(27)218 
調整後的營業收入$5,975 $5,755 
税前利潤$10,633 $9,999 
運營和支持費用調整(44)191 
調整後 EBITDA$10,589 $10,190 
總營業收入$30,139 $29,712 
營業收入利潤率19.9 %18.6 %
調整後的營業收入利潤率19.8 %19.4 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤率35.1 %34.3 %

調整後的攤薄每股收
 第一季度
 20232022
攤薄後每股收益 (EPS)$0.57 $0.65 
DIRECTV 無形資產攤銷（按比例分攤）0.04 0.04 
精算（收益）損失— (0.11)
與福利相關的費用、交易費用和其他費用1
(0.01)0.05 
調整後 EPS$0.60 $0.63 
同比增長——調整後-4.8 % 
攤薄後流通的加權平均普通股 (000,000)7,474 7,556 
1自2022年1月1日起，我們通過追溯性申請通過了第2020-06號會計準則更新（ASU），該更新要求在計算攤薄後每股收益時，假定可能以現金或股票結算的票據以庫存結算。儘管我們的意圖是以現金結算Mobility II優先權益，但以AT＆T股票結算該工具的能力將產生額外的攤薄影響，其規模受報告期內Mobility II優先權公允價值和AT＆T普通股平均價格的影響，這些影響可能因時期而異。出於這些原因，我們在調整後的每股收益計算中排除了ASU 2020-06的影響。亞利桑那州立大學2020-06年的每股影響是截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度報告的攤薄後每股收益分別減少0.01美元和0.01美元。Mobility II 優先權益於 2023 年 4 月 5 日被回購。

5

淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤

淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率是投資者和信用評級機構經常使用的非公認會計準則財務指標，管理層認為這些指標為投資者和我們財務數據的其他用户提供了相關和有用的信息。我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率是通過將淨負債除以最近四個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤總和計算得出的。淨負債的計算方法是從一年內到期的債務和長期債務總額中減去現金和現金等價物以及超過90天的存款證和定期存款證。
2023年淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤
以百萬美元計   
 三個月已結束 
 6月30日9月30日12 月 31 日3月31日四個季度
 
20221
20221
20221
2023
調整後 EBITDA$10,330 $10,714 $10,231 $10,589 $41,864 
期末流動債務    13,757 
期末長期債務    123,727 
期末債務總額    137,484 
減去：現金及現金等價物    2,821 
淨負債餘額    134,663 
年化淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率   3.22 
1正如美國電話電報公司在2023年1月25日提交的8-K表格中所報告的那樣。

淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤-2022
以百萬美元計   
 三個月已結束 
 6月30日9月30日12 月 31 日3月31日四個季度
 
20211
20221
20221
20221
調整後 EBITDA$11,931 $10,803 $9,480 $10,190 $42,404 
期末流動債務    27,209 
期末長期債務    148,820 
期末債務總額    176,029 
減去：現金及現金等價物    17,084 
淨負債餘額    158,945 
年化淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率  3.75 
1正如美國電話電報公司在2023年1月25日提交的8-K表格中所報告的那樣。


6

補充行動措施

作為通信部門經營業績的補充介紹，我們將介紹我們的AT＆T業務解決方案業績，其中包括無線和固定業務。這種綜合視圖全面概述了整個業務客户關係，並強調了移動解決方案在為我們的企業客户提供服務方面的重要性。我們對業務解決方案運營的補充陳述是通過合併我們的移動和Business Wireline運營部門計算得出的，然後進行調整以刪除非業務業務。下表列出了我們補充業務解決方案業績的對賬情況。
補充運營措施
 第一季度
 2023年3月31日2022年3月31日
 流動性商業
有線電纜
Adj.1
商業
解決方案		流動性商業
有線電纜
Adj.1
商業
解決方案		變化百分比
營業收入        
無線服務$15,483 $— $(13,203)$2,280 $14,724 $— $(12,590)$2,134 6.8 %
有線服務— 5,200 — 5,200 — 5,478 — 5,478 (5.1)%
無線設備5,099 — (4,326)773 5,351 — (4,452)899 (14.0)%
有線設備— 131 — 131 — 162 — 162 (19.1)%
總營業收入20,582 5,331 (17,529)8,384 20,075 5,640 (17,042)8,673 (3.3)%
運營費用        
運營和支持12,213 3,623 (10,196)5,640 12,327 3,702 (10,169)5,860 (3.8)%
税前利潤8,369 1,708 (7,333)2,744 7,748 1,938 (6,873)2,813 (2.5)%
折舊和攤銷2,098 1,330 (1,712)1,716 2,059 1,299 (1,698)1,660 3.4 %
總運營費用14,311 4,953 (11,908)7,356 14,386 5,001 (11,867)7,520 (2.2)%
營業收入$6,271 $378 $(5,621)$1,028 $5,689 $639 $(5,175)$1,153 (10.8)%
營業收入利潤率12.3 %13.3 %(100)BP
1移動業務部門下通信板塊報告了非商業無線數據。
結果已重新計算，以符合當前時期的分類。
 
 
 
 
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