施瓦布公佈了強勁的第一季度業績

客户和業務勢頭持續；有機資產增長超過7％

收入同比增長10％；GAAP税前利潤率為41.2％；調整後為45.8％（1）

得克薩斯州西湖，2023年4月17日——查爾斯·施瓦布公司今天宣佈，其2023年第一季度的淨收入為16億美元，較2022年第一季度的14億美元增長了14％。

聯席董事長兼首席執行官沃爾特·貝廷格評論説：“15年前，在金融危機期間，當我起草給股東的第一封信時，我概述了在全球市場非常艱難的時期幫助施瓦布與其他金融機構區分開來的四個因素：強大的金融基礎、以客户為中心的戰略、紀律嚴明的運營方法和多元化的商業模式。這些特徵仍然與我們今天的故事息息相關。我們將繼續以保守的方式持續管理業務，堅定不移地以長期為導向。我們對這一使命一致性的持續承諾，包括我們的 “透過客户眼睛” 戰略，凸顯了為什麼我們能夠保持滿足個人投資者和在不同環境中為他們提供服務的顧問需求的能力。”

貝廷格指出：“第一季度給客户帶來的宏觀經濟背景喜憂參半。”“儘管股市從2022年底的水平反彈，但投資者情緒仍然看跌——尤其是在3月初銀行業動盪開始之後。固定收益市場也反映出人們對經濟衰退的擔憂與日俱增

10年期美國國債收益率從截至3月底的季度內峯值下降了約50個基點，略低於3.50％。在今年年初的各種起伏中，施瓦布仍然是投資者值得信賴的合作伙伴。在本季度，客户開設了超過100萬個新的經紀賬户，並委託我們擁有1320億美元的核心淨新資產，其中僅3月份就超過530億美元。在此期間，投資者服務部門籌集了約600億美元，而顧問服務板塊公佈了創紀錄的第一季度，淨流量超過710億美元，吸引了70個過渡顧問團隊。我們兩家主要業務的資金流入量接近創紀錄，年化有機增長率超過7％，使客户資產總額在季度末達到7.58萬億美元。”

貝廷格繼續説：“本季度的首要任務是與客户保持聯繫——幫助他們瞭解市場上正在發生的事情——併為他們提供應對當前環境的工具和支持。我相信，我們強勁的資產收集表明了我們在這一方面的成功。在我們身邊發生的一切中，我們進一步推進了規模和效率、雙贏盈利和細分等關鍵戰略舉措。完成Ameritrade整合將在所有這三個領域釋放大量機會，隨着2月份第一個客户過渡小組的完成，我們朝着實現這一目標邁出了有意義的一步。初始團隊的成功轉換要歸功於我們敬業員工的努力，這進一步驗證了我們為其餘客户過渡小組制定的路線圖。在本季度，我們還宣佈了對Schwab Personalizonal IndexingTM（SPI）的多項改進，包括擴展客户可用的個性化選項的新工具。我們還改進了 SPI 的數字體驗，以簡化入職流程並加強實時報告分析。我們繼續看到滿足施瓦布和Ameritrade傳統客户的建議需求的巨大機會。隨着投資者在更具挑戰性的環境中尋求建議，我們的管理投資解決方案的淨流量比上年增長了26％，本季度總額為89億美元。最後，我們宣佈收購The Family Wealth Alliance，再加上我們行業領先的顧問服務能力，將帶來全行業關係、思想領導力資源和技術，幫助滿足超高淨值人士需求的顧問取得成功。

貝廷格總結説：“很榮幸能被J.D. Power評為投資者對提供全方位服務的財富管理公司的滿意度第 #1 位。”“我們持續的業務勢頭和第三方的認可相結合，凸顯了這樣一個事實，即我們的 “不權衡” 方法繼續引起投資者的共鳴。同時，這證明瞭公司自將近50年前成立以來的有意發展。在過去的幾十年中，我們不斷增強業務，同時通過深思熟慮地將我們的平臺從折扣經紀領域的先驅轉變為提供全方位服務的財富管理領域的領導者，來尋求更好地滿足投資者的需求。展望未來，我們打算繼續發揮我們的競爭優勢，通過強調我們有吸引力的價值主張、屢獲殊榮的服務體驗、對透明度的承諾以及作為市場上值得信賴的領導者的角色來尋求獲得份額。”

首席財務官彼得·克勞福德表示：“我們第一季度的收入狀況反映了公司持續的業務勢頭和利率上升的好處，但部分被客户的資產配置決策所抵消。總收入同比增長10％，連續第四個季度超過50億美元。儘管由於客户在我們廣泛的交易和投資現金解決方案中調整了配置，銀行存款與去年年底相比減少了11％，但我們觀察到，從1月到3月，銀行清盤的平均每日步伐有所下降——即使考慮到銀行系統動盪之初活動暫時激增。同時，我們受益於美聯儲宣佈的緊縮計劃所帶來的更高的資產收益率。這使淨利率比2022年第一季度擴大了81個基點——淨利息收入增長了27％，達到28億美元。此外，資產管理和管理費用略有增加，而交易收入下降，銀行存款賬户收入下降，部分原因是我們在最初的Ameritrade客户過渡小組之前終止了與某些第三方銀行的安排，這筆費用與9700萬美元的一次性違約費有關。”

克勞福德接着説：“GAAP支出比去年同期增長了6％，達到30億美元，其中包括9800萬美元的收購和整合相關成本以及1.35億美元的收購無形資產攤銷。不包括這些項目，調整後的總支出（1）與2022年第一季度相比增長了7％。我們將收入增長與嚴格的支出管理相結合，税前利潤率為41.2％，調整後為45.8％（1），這是其他金融服務公司幾乎沒有達到的水平。”

克勞福德總結説：“維持支持施瓦布長期增長所需的資本和流動性仍然是我們的主要資產負債表目標。”“我們將季度普通股股息提高了14％，至每股0.25美元

通過普通股和優先股回購獲得的股份和回報資本。儘管本季度前兩個月的資本回報率有所加快，但我們的一級槓桿比率仍為7.1％。鑑於美國銀行業最近發生的事件以及由此產生的監管不確定性，我們決定暫停我們的積極回購計劃。話雖如此，機會主義的資本回報仍然是我們 “穿越週期” 財務公式的重要組成部分。歸根結底，我們相信當前的不利因素將是暫時的，我們仍然有能力為股東創造長期價值。”

(1) 有關非公認會計準則財務指標的更多詳細信息以及此類指標與公認會計準則報告業績的對賬情況見本新聞稿的第10-11頁。

首席財務官的評論

我們的首席財務官定期就施瓦布的財務狀況提供見解和評論，網址為：https://www.aboutschwab.com/cfo-commentary。最新的評論發佈於2023年1月18日，該評論提供了對BDA動態的看法。

春季業務更新

該公司將於美國東部時間今天上午8點至上午9點，美國東部時間上午9點至上午10點為機構投資者發佈春季業務更新。可通過 https://www.aboutschwab.com/schwabevents 註冊 “更新” 網絡直播。

前瞻性陳述

本新聞稿包含與公司戰略和方針、Ameritrade整合、機會、業務勢頭、市場份額、資本和流動性、增長、資本回報、定位和股東價值有關的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了管理層截至本文發佈之日的預期。這些期望和目標的實現受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與所表達的預期存在重大差異。

可能導致此類差異的重要因素包括但不限於公司及時成功地開發和推出新的和增強的產品、服務和能力以及增強其基礎設施和能力的能力；成功實施整合戰略和計劃；吸引和留住客户和獨立投資顧問並發展這些關係和客户資產；僱用和留住人才；支持客户活動水平；通過客户資產獲利；管理費用。其他重要因素包括客户對公司諮詢解決方案和其他產品和服務的使用；總體市場狀況，包括股票估值和利率水平；客户現金配置決策；客户對利率的敏感度；包括現金餘額在內的客户資產水平；定價的競爭壓力；資本和流動性需求及管理；與利率變動相關的資產負債表定位；利息收入資產組合和增長；銀行存款賬户餘額的遷移；客户的水平和組合交易活動；市場波動；保證金貸款餘額；證券貸款；立法或監管變化；以及公司最新的10-K表和10-Q表報告中列出的其他因素。

關於查爾斯·施瓦布

查爾斯·施瓦布公司（紐約證券交易所代碼：SCHW）是領先的金融服務提供商，擁有3,410萬個活躍經紀賬户，240萬企業退休計劃參與者，170萬個銀行賬户和7.58萬億美元的客户資產。公司通過其運營子公司向個人投資者和獨立投資顧問提供全方位的財富管理、證券經紀、銀行、資產管理、託管和財務諮詢服務。其經紀交易商子公司查爾斯·施瓦布公司、德美利證券公司和德美利證券清算公司（成員SIPC，https://www.sipc.org）及其關聯公司提供全方位的投資服務和產品，包括種類繁多的共同基金；財務規劃和投資建議；退休計劃和股權補償計劃服務；推薦獨立的收費投資顧問；以及託管、運營和交易支持通過 Schwab Advisor Services 為獨立的收費投資顧問提供服務。其主要銀行子公司查爾斯·施瓦布銀行SSB（聯邦存款保險公司成員和平等住房貸款機構）提供銀行和貸款服務及產品。更多信息可在 https://www.aboutschwab.com 獲得。德美利證券公司和德美利證券清算公司是德美利證券控股公司的獨立但關聯的公司和子公司。德美利證券控股公司是查爾斯·施瓦布公司的全資子公司。德美利證券是德美利證券知識產權公司和多倫多道明銀行共同擁有的商標。

查爾斯·施瓦布公司

合併收益表

（以百萬計，每股金額除外）

（未經審計）

(1) 在截至2023年3月31日的三個月中，不承認任何費用減免。包括截至2022年3月31日的三個月的5400萬美元費用減免。

(2) 公司有已發行有表決權和無表決權的普通股。由於有表決權和無投票權股票類別的參與權，包括股息和清算權，因此每個類別的基本和攤薄後的每股收益是相同的。

        

(1) 公司有已發行有表決權和無表決權的普通股。由於有表決權和無投票權股票類別的參與權，包括股息和清算權，因此每個類別的基本和攤薄後的每股收益是相同的。

(2) 普通股股東權益的平均回報率是使用普通股股東可獲得的淨收益除以普通股股東的平均權益計算得出的。

(3) 從2023年第一季度開始，聯邦住房貸款銀行的借款與其他短期借款分開列報。為了反映這一變化，對上期金額進行了重新分類。

(4) 每筆交易的收入的計算方法是交易收入除以 DAT 乘以交易天數。

N/M 沒有意義。大於 200% 的百分比變化被視為沒有意義。

查爾斯·施瓦布公司

淨利息收入信息

（以百萬計，比率或如上所述除外）

（未經審計）

(1) 金額是根據攤餘成本計算的。

(2) 從2023年第一季度開始，金額包括衍生金融工具和相關對衝會計對我們可供出售證券的影響。

(3) 從2023年第一季度開始，聯邦住房貸款銀行的借款與其他短期借款分開列報。為了反映這一變化，對上期金額進行了重新分類。

(4) 前一時期的平均餘額和利息支出低於50萬美元。

查爾斯·施瓦布公司

資產管理和行政費用信息

（以百萬計，比率或如上所述除外）

（未經審計）

(1) 建議解決方案包括託管投資組合、專業策略和定製投資建議，例如 Schwab Wealth AdvisorYTM、Schwab Managed PortfoliosTM、Managed Account Selections®、Schwab Index AdvisorOstrate®、Schwab Index AdvisorAdvisorYTM、Managed AdvisorPortfoliosTM、Managed AdvisorPortfoliosTM、Schwab IndextropliosTM、Schwab IndextropliosDirect®、基本投資組合、精選投資組合和個性化投資組合；以及傳統的非收費投資組合建議解決方案包括 Schwab Advisor Source 和某些退休計劃餘額。諮詢解決方案的平均客户資產還可能包括上述共同基金和/或ETF類別中包含的資產餘額。如需查看期末總視圖，請參閲月度活動報告。

(2) 包括各種資產相關費用，例如信託費、401 (k) 記錄保存費、共同基金清算費和其他服務費。

(3) 包括與不基於餘額的共同基金和交易所買賣基金相關的雜項服務和交易費用。

查爾斯·施瓦布公司

客户資產和賬户的增長

（未經審計）

(1) 購買的貨幣市場基金中的客户資產總額位於：https://www.aboutschwab.com/investor-relations。

(2) 包括施瓦布平臺上和之外持有的餘額。截至2023年3月31日，平臺外股票和債券基金、CTF和ETF分別為256億美元、47億美元和1083億美元。

(3) 不包括所有專有共同基金和交易所買賣基金。

(4) 截至2023年3月31日，第三方貨幣基金為29億美元。

(5) 2023年第一季度包括來自平臺外施瓦布銀行存款證（CD）的190億美元流入。2022 年第二季度包括共同基金清算服務客户的 208 億美元流出。

(6) 2022年第四季度包括公司發起的關閉約35萬個低餘額賬户。2022 年第三季度包括公司啟動的約 15.2 萬個低餘額賬户的關閉。

查爾斯·施瓦布公司 2023 年 3 月月度活動報告

注意：與上述信息相關的某些補充詳細信息可在以下網址找到：https://www.aboutschwab.com/financial-reports。

(1) 2023年3月包括截至2023年3月31日年初至今發行的平臺外施瓦布銀行存款的190億美元流入。2022 年 6 月包括來自共同基金清算服務客户的 208 億美元流出。

(2) 扣除大量一次性流入或流出前的淨新資產，例如與特定客户相關的收購/剝離或特殊流動（通常超過100億美元），以及來自平臺外施瓦布銀行存款證的活動。這些流量可能跨越多個報告期。

(3) 不包括退休商業服務。

(4) 2022年11月包括公司發起的關閉約35萬個低餘額賬户。2022年9月包括該公司發起的關閉15.2萬個低餘額賬户。

(5) Schwab One®、某些現金等價物、銀行存款、第三方銀行存款賬户和貨幣市場資金餘額佔客户總資產的百分比。

(6) 代表公司資產負債表上的平均總計息資產。2022年11月包括將某些投資證券從可供出售類別轉移到持有至到期類別的影響。

(7) 代表客户在第三方金融機構存款賬户中持有的平均未投資現金轉賬賬户餘額。

(8) 代表施瓦布處理的客户共同基金交易的本金，包括專有基金交易。包括僅供投資經理使用的機構資金。不包括貨幣市場基金交易。

(9) 代表施瓦布處理的客户ETF交易的本金價值，包括專有ETF的交易。

除了根據美國公認的會計原則（GAAP）披露財務業績外，施瓦布的第一季度財報還提到了下述非公認會計準則財務指標。我們認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有關公司財務業績的有用補充信息，有助於將施瓦布本期業績與歷史和未來業績進行有意義的比較。這些非公認會計準則指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則計算的財務指標，也可能無法與其他公司提出的非公認會計準則財務指標進行比較。

施瓦布對非公認會計準則指標的使用反映了對GAAP財務指標的某些調整，如下所述。

公司還使用調整後的攤薄後每股收益和有形普通股回報率作為員工獎金和某些高管激勵性薪酬安排績效標準的組成部分。CSC董事會薪酬委員會保留根據這些標準評估績效的自由裁量權。

下表列出了公認會計準則指標與非公認會計準則指標的對賬情況：

(1) 截至2023年3月31日的三個月，與收購和整合相關的成本主要包括5800萬美元的薪酬和福利、3,300萬美元的專業服務以及400萬美元的佔用和設備。截至2022年3月31日的三個月，與收購和整合相關的成本主要包括5600萬美元的薪酬和福利、3,100萬美元的專業服務以及400萬美元的佔用和設備。

(2) 非公認會計準則調整的所得税影響是使用反映不包括不可扣除的收購成本的有效税率確定的，用於在税後基礎上列報收購和整合相關的成本以及收購無形資產的攤銷。

N/A 不適用。

			截至3月31日的三個月
			2023			2022
普通股股東權益平均回報率（GAAP）			23		%	12		%
普通股股東平均權益			$	27,028		$	41,856
減去：平均商譽			(11,951)			(11,952)
減去：收購的無形資產平均值——淨額			(8,724)			(9,303)
加：與商譽相關的平均遞延所得税負債 和收購的無形資產——淨額			1,842			1,886
平均有形普通股權益			$	8,195		$	22,487
普通股股東可獲得的調整後淨收益 (1)			$	1,710		$	1,467
有形普通股回報率（非公認會計準則）			83		%	26		%

(1) 普通股股東可獲得的淨收益與普通股股東可獲得的調整後淨收益（非公認會計準則）的對賬見上表。