目錄表
美國
證券和交易所
選委會
華盛頓特區,20549
表格
1934年頒佈的《證券交易法》
截至本財政年度止
委員會檔案號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊人主要執行辦公室的地址和郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)節登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)節登記的證券:無。
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。◻
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示是。◻
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
大型加速文件服務器 | ◻ | 加速文件管理器 | ◻ | |
⌧ | 規模較小的報告公司 | |||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。◻
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。
截至2022年7月1日,也就是我們最近完成的第二財季的最後一個工作日,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$
截至2023年3月27日,有
以引用方式併入的文件
註冊人在2023年股東年會上的委託書的部分內容以引用的方式併入了10-K表格的第III部分,其範圍在此陳述。委託書或10-K表格的修訂報告將在註冊人截至2022年12月31日的年度的120天內提交。
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目錄表
有關前瞻性陳述的注意事項 | 1 |
第I部分 | 2 |
第1項。 業務. | 2 |
項目1A.風險因素. | 13 |
項目1B。未解決的員工意見. | 27 |
項目2.財產. | 28 |
項目3.法律訴訟. | 29 |
項目4.礦山安全信息披露. | 29 |
第II部 | 30 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券. | 30 |
第6項。[已保留] | 30 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。 | 31 |
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露. | 44 |
項目8.財務報表和補充數據. | 44 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧. | 44 |
項目9A。控制和程序. | 45 |
項目9B。其他信息. | 46 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 46 |
第III部 | 47 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 47 |
項目11.高管薪酬。 | 47 |
第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。 | 47 |
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性. | 47 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 47 |
第IV部 | 48 |
項目15.物證和財務報表附表。 | 48 |
項目16.表格10-K摘要 | 51 |
我們在這份Form 10-K年度報告中表達信念、期望或意圖或其他方面的陳述並不侷限於敍述歷史事實,這是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到各種風險、不確定性和假設的影響,包括“關於前瞻性陳述的告誡”和“第一部分--第1A項”標題下提到的風險、不確定因素和假設。風險因素“在本年度報告的10-K表格中。
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有關前瞻性陳述的注意事項
截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)及其附件包含或引用各種前瞻性陳述,這些陳述表達了一種信念、預期或意圖,或在其他方面不是歷史事實的陳述。前瞻性陳述一般使用前瞻性詞彙,如“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“將”、“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“繼續”、“潛在”、“計劃”、“預測”以及其他表達未來事件或結果不確定性的詞彙。這些前瞻性陳述不是對我們未來業績的保證,涉及難以預測的風險、不確定性、估計和假設。因此,我們的實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中所表達的大不相同。投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。
本文件中的前瞻性陳述並不構成對未來業績的保證或承諾。下列重要因素可能導致實際結果和結果與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同:
● | 我們有能力繼續實施我們的流動性改善計劃,並繼續作為一家持續經營的企業; |
● | 我們的負債水平和我們為債務支付利息和本金的能力,以及我們滿足經修訂的債務安排中所載的經修訂的金融和其他契約的能力,以及由於該等安排所載的限制和契約,我們從事某些交易和活動的能力; |
● | 我們有能力產生足夠的現金資源來繼續為運營提供資金,包括對營運資金的投資,以支持我們對客户做出的與增長相關的承諾,以及我們可能無法在需要時獲得任何額外資金或在未來的運營中蒙受損失; |
● | 我們正在進行的戰略備選方案審查進程的結果; |
● | 我們有能力獲得足夠的擔保擔保和信用證; |
● | 我們有能力在未來對財務報告和披露控制和程序保持有效的內部控制; |
● | 有能力吸引和留住人才、技術工人和關鍵幹部; |
● | 未能成功實施或實現我們的業務戰略、管理計劃和目標,以及流動性、運營和增長舉措和機會,包括向新市場的任何擴張,以及我們識別和完成潛在候選人、收購、處置或投資交易的能力(包括我們對戰略選擇的審查可能產生的任何交易); |
● | 失去一個或多個我們的重要客户; |
● | 我們的競爭地位; |
● | 本行業的市場前景和趨勢,包括減少對核電站的投資或加強對核電站的監管的可能性,公共基礎設施建設的下降以及政府資金的減少,包括國家和地方機構的資金; |
● | 超出我們用來制定固定價格合同的估算的成本; |
● | 由於內部運營問題、分包商業績不佳或分包商破產等原因對我們的聲譽或盈利能力造成的損害; |
● | 第三方,包括我們的客户和供應商的潛在破產或財務困境; |
● | 我們的合同積壓和相關金額要確認為收入; |
● | 我們保持安全記錄的能力、潛在責任的風險和保險的充分性; |
● | 我們與供應商、供應商和分包商的關係發生不利變化,包括成本增加、供應中斷或勞動力、貨運、設備或用品短缺,包括由於新冠肺炎疫情、地緣政治條件和其他經濟因素造成的; |
● | 遵守環境、健康、安全和其他相關法律法規,包括與氣候變化有關的法律法規; |
● | 對美國賠償法規的限制或修改; |
● | 我們的預期財務狀況、未來現金流、經營結果和未來資本及其他支出; |
● | 不穩定的市場和經濟狀況對我們的業務、財務狀況和股票價格的影響,包括通脹成本壓力、供應鏈中斷和限制、勞動力短缺、烏克蘭-俄羅斯衝突的影響和新冠肺炎的持續影響,以及可能的經濟衰退; |
● | 我們有能力滿足公開宣佈的關於我們的業務、關鍵指標和未來經營業績的指導或其他期望; |
● | 信息技術漏洞和對我們網絡的網絡攻擊; |
● | 我們未能遵守適用的法律和法規,包括但不限於與隱私和反賄賂有關的法律和法規; |
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● | 我們成功實施新的企業資源規劃系統的能力; |
● | 我們參與了多僱主養老金計劃; |
● | 集體談判協議到期造成的任何中斷的影響; |
● | 可能因氣候變化而加劇的自然災害和其他嚴重災難性事件的影響; |
● | 公司公民身份以及環境、社會和治理事項的影響; |
● | 税收法規和法律變化的影響,包括未來所得税的繳納以及淨營業虧損和外國税收抵免結轉的利用; |
● | 我們普通股的市場價格波動; |
● | 我們維持證券交易所上市的能力; |
● | 我們的組織文件和特拉華州法律中反收購條款的影響; |
● | 未來發行或出售本公司普通股對該股票市場價格的影響; |
● | 激進股東行動的潛在影響; |
● | 法律或監管程序的預期結果(無論是由我們提出或針對我們提出的索賠)及其對我們經營結果的預期影響;以及 |
● | 關於未來增長、未來現金需求、未來運營、業務計劃和未來財務業績的任何其他陳述。 |
這些前瞻性陳述代表我們對未來事件的意圖、計劃、預期、假設和信念,受風險、不確定性和其他因素的影響,包括我們在本10-K報表中沒有討論的不可預測或不可預見的因素。其中許多因素不在我們的控制範圍之內,可能導致實際結果與前瞻性陳述所表達或暗示的結果大相徑庭。
鑑於這些風險、不確定性和假設,前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生,或者可能發生的程度或時間與我們所描述的不同。投資者應考慮上述風險和不確定性領域,以及下文“第一部分--第1A項”下討論的領域。風險因素。除適用法律可能要求外,我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,我們提醒投資者不要過度依賴這些陳述。
本10-K表格中包含的一些市場和行業數據基於獨立的行業出版物或其他公開信息。儘管我們相信這些獨立來源是相關和可靠的,但我們沒有獨立核實,也不能向您保證這些信息的準確性或完整性。因此,您應該意識到,本文中包含的市場和行業數據,以及我們基於這些數據的信念和估計,可能不可靠。
第I部分
第1項:企業業務。
概述
威廉姆斯工業服務集團公司(連同其全資子公司“Williams”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,最初成立於1998年,當時是特拉華州的一家公司Geig Inc.,2001年更名為“Global Power Equipment Group Inc.”,作為重組的一部分,成為特拉華州有限責任公司Geig Holdings,L.L.C.的繼任者。自2018年6月29日起,公司更名為Williams Industrial Services Group Inc.,以更好地與Williams業務保持一致,公司的股票在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)(“NYSE American”)上市,股票代碼為“WLMS”。50多年來,威廉姆斯一直在安全地幫助工廠所有者和運營商提高資產價值。它為能源、電力和工業終端市場的客户提供廣泛的基礎設施服務,包括建築、維護和支持。公司的使命是成為建築、維護和專業服務的首選提供商,致力於卓越的安全性能,專注於創新,致力於為客户提供無與倫比的價值。
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我們的戰略
從2016年開始,我們轉變了戰略,成為建築、維護和專業基礎設施服務的首選提供商,退出所有產品製造業務,並利用銷售所得減少和重組定期債務,2018年,我們完成了公司的重組,並開始擴大我們的服務。這導致我們在2017年1月出售了我們的全資子公司Hetsco Holdings,Inc.和Hetsco,Inc.以及我們的機械解決方案部門,並分別在2017年和2018年根據破產法第7章破產程序清算了組成電氣解決方案部門的實體。機械解決方案和電氣解決方案部分符合本報告所列所有期間的非連續性運營條件。這使我們能夠審查在全公司基礎上提交的財務信息,作為一個單一的報告部門,由威廉姆斯工業服務集團、有限責任公司和相關子公司(統稱為威廉姆斯業務)組成。除非另有説明,否則本10-K表格中的財務信息和討論基於我們的持續運營(以前稱為我們的服務部門);它們不包括我們停止運營的任何結果。有關其他資料,請參閲本表格10-K所載綜合財務報表的“附註5-業務變動”。
2018年,我們實施了重大成本削減舉措,以降低間接成本,包括重組和整合我們的企業職能,並開始制定全面的戰略計劃,以發展和改善我們的業務,該計劃於2019年初敲定。我們的戰略一直專注於一個全面的計劃,以增長和改善我們的業務,增強我們的核心競爭力,積極管理營運資本,並降低成本,以改善流動性和減少債務。我們的普通股現在在紐約證券交易所美國股票交易所交易,股票代碼為“WLMS”。
於二零二零年十二月十六日,吾等訂立新信貸安排,當中包括本金總額高達5,000萬美元的優先擔保定期貸款安排(統稱為“定期貸款”),包括截止日期3,500萬美元的定期貸款安排,以及與Energy Impact Partners的聯屬公司EICF代理有限公司(“EICF”)(“EICF”)作為代理,Cion Investment Corporation作為貸款人及聯席牽頭安排人,以及其他貸款方根據延遲提取定期貸款安排借款至多1,500萬美元。以及與PNC Bank,National Association(“PNC”)以高級擔保資產為基礎的循環信貸額度,最高可達3,000萬美元(“循環信貸安排”),對我們以前的信貸安排進行再融資和替換。最初的延遲提取定期貸款安排於2022年6月到期。定期貸款和循環信貸安排將於2025年12月16日到期。關於再融資,本公司全額償還了先前貸款的未償還餘額和所有利息。有關其他資料,請參閲本表格10-K所載綜合財務報表的“附註11--債務”。
在2021年11月期間,我們改變了公司管理結構,以努力加強以客户為中心,加強運營,其中包括增加了一名首席運營官和一名安全副總裁總裁。我們的首席財務官被任命為首席運營官,我們的公司財務總監被任命為首席財務官。此外,2022年,公司將其能源和工業部門的高級副總裁提拔為業務發展部常務副總裁總裁。我們正在加強我們的管理方法,以提供更多的流程能力,並專注於客户關係和銷售。
2022年初,我們失去了與加拿大客户的一份主要合同,因此,我們退出了加拿大市場。2021年,該客户貢獻了我們12%的收入和大約15%的毛利率。此外,在2022年2月,我們失去了與核退役市場客户的一份重要的多年合同,導致2022年至2029年期間積壓的損失約為3.746億美元。我們繼續瞄準我們終端市場的其他增長機會,更加關注客户和增強運營效率。這一虧損不是業績的結果,也不會削弱該公司為客户服務的能力。有關更多信息,請參閲本表格10-K中“積壓”項下的第1項業務。
在2022年第三季度,管理層評估了公司的財務狀況,導致公司制定了一項流動資金計劃,以緩解人們對公司是否有能力在2023年繼續經營下去的重大懷疑。此外,由於本公司未能履行其債務契約,併為解決其流動資金緊張問題,本公司於2023年第一季度修訂其定期貸款及循環信貸安排,並訂立兩張以Wynnefield Partners Small Cap Value,LP及Wynnefield Partners Small Cap Value,LP I(統稱為“Wynnefield Lending”)為受益人的無抵押承付票(“Wynnefield票據”)。他説:
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此外,我們已聘請一家投資銀行公司為公司探索一系列戰略選擇,以實現股東價值最大化,其中可能包括潛在的出售。我們沒有為這次審查的結束設定時間表,也沒有就進一步行動或可能的戰略選擇做出決定。不能保證對戰略替代方案的探索將導致任何交易的確定或完成,或任何已確定、評估和完成的戰略替代方案將提供預期收益或以其他方式保全或提高股東價值。如果公司的流動性改善計劃以及對定期貸款和循環信貸安排的2023年1月9日和2023年2月24日修正案不能通過審查戰略選擇來解決公司的流動性問題,包括如果公司無法根據酌情延遲提取定期貸款獲得未來預付款,公司將繼續考慮所有戰略選擇,包括重組或再融資其債務,尋求額外的債務或股本,減少或推遲公司的業務活動和戰略舉措,或出售資產、其他戰略交易和/或其他措施,包括根據美國破產法獲得救濟。本公司作為一家持續經營企業的持續經營取決於其能否成功實施其流動資金改善計劃,並獲得必要的債務或股權融資,以應對本公司的流動資金挑戰,並繼續運營,直至本公司恢復產生正現金流,或能夠根據其對戰略選擇的評估(包括潛在的出售本公司)執行交易。有關補充資料,請參閲本表格10-K所列綜合財務報表的“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--流動資金和資本資源”和“附註2--流動資金”、“附註11--債務”和“附註18--後續事項”。
我們的業務
我們為能源、電力和工業終端市場的客户提供全面的基礎設施服務,包括建築、維護和支持。我們在持續存在的基礎上和為不同的項目提供這些服務。我們提供的服務旨在提高或維持這些工廠和設施的運營效率,並延長其使用壽命。
我們的服務包括:
● | 設備維護、改造和施工。我們提供全方位的關鍵服務,包括維護、改裝、維修和其他資本項目服務,旨在為能源、電力和工業終端市場的客户延長核能、造紙、化學、化石燃料、工業氣體、水電、天然氣和其他設施的生命週期。由於化工項目表現不佳,該公司正在退出化工終端市場。 |
● | 水/廢水系統新安裝、擴建和改裝。我們安裝、維護和改裝水和廢水系統,包括管道、水泵、儲水箱和其他相關設施。由於2022年第四季度與我們兩個最大的佛羅裏達水務合同有關的收入減記600萬美元,該公司不再從事任何固定價格的水務項目。這兩個項目在2023年第二季度和第四季度完工之前將產生不含任何毛利的收入。 |
● | 油漆和塗料。我們為核電廠和化石燃料發電廠、工業設施和石化廠的重大塗裝項目提供清洗、表面處理、塗料塗裝、質量控制和檢驗測試。 |
● | 絕緣。我們提供各種工業絕緣服務,主要是在發電設備方面。 |
● | 石棉和鉛的消除。我們為去除石棉和含重金屬塗層(如含鉛塗料)提供消減服務。我們不承擔危險材料的所有權,也不對與材料相關的責任承擔責任,除非我們的行為符合適用的法律和法規要求。 |
● | 屋面系統。我們更換、維修和升級工業設施屋頂系統,主要是在紙漿和造紙製造設施和核電站地點。 |
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● | 模數轉換。我們提供將模擬控制系統轉換為數字控制系統的服務,以提高可靠性和準確性,並增加運營工廠的產量。公用事業公司將繼續在整個行業的這些升級方面進行大量資本投資。基於我們在客户羣中完成多個項目的成功歷史,我們在執行這些升級方面擁有豐富的經驗。此外,隨着行業繼續投資於這些升級,我們看到了在未來利用我們在執行這些項目方面的經驗的巨大機會。 |
● | 輸變電與變電站建設與維護。我們提供全方位的能力,為架空和地下配電線路和變電站提供持續、經濟高效的解決方案,從而提供優質的維護和建設服務,以支持配電和變電所行業。由於我們在佛羅裏達州和康涅狄格州的輸電和配電業務表現不佳,該公司不再在這些市場開展任何新項目。我們已經在2023年第一季度退出了佛羅裏達州的輸電和配電市場,我們正在退出康涅狄格州的輸電和配電市場。 |
● | 退役。我們為已經退役的美國核電站提供退役服務。美國已經關閉了幾座核電站,並計劃再關閉幾座。關閉後,這些工廠必須退役。這一過程需要多年的時間。我們已經與業主和主承包商就退役工作進行了合作,並正在瞄準退役市場的增長。我們還在探索與化石發電廠退役有關的機會。 |
● | 核電站服務和新核電站建設。根據美國核管理委員會(NRC)發佈的規則,我們是少數幾家有資格在美國核電設施的任何地方提供全面服務的公司之一。此外,我們是少數擁有合格和經過審核的核質量保證(“NQA-1”)計劃的承包商之一,該計劃要求在新核電站中實施與“安全”相關的系統建設。通過我們的附錄B計劃和其他計劃,我們為在核設施工作的所有員工提供培訓、認證和持續的安全監控,40多年來,我們一直是美國核設施塗層的領先供應商之一。根據NRC發佈的規則,核設施的所有者必須通過要求承包商證明他們將遵守NRC關於質量保證、報告安全問題、安全和人員准入和行為控制的規定,從而使承包商有資格。對於我們的大部分維護和工程工作,我們直接僱傭人工,並提供管理和監督,直接為業主執行工作。在某些情況下,我們作為總承包商並將部分工作分包,或者將我們的服務分包給全範圍的工程、採購和建築(“EPC”)公司或總承包商公司。我們與公用事業公司、EPC公司、總承包公司和相關工程公司保持着良好的關係。 |
拜登政府的主要重點是減少美國電力部門的化石燃料排放,並推動零碳技術和國內清潔能源供應鏈的發展。這導致在聯邦一級建立了對國家核電艦隊的補貼。基礎設施投資和就業法案建立了一個60億美元的核信貸計劃,該計劃全面實施後,將提供信貸,補貼符合條件的單位的運營。此外,《降低通貨膨脹率法》被簽署為法律,其中包括近3690億美元的氣候和清潔能源投資,以及對關鍵税收抵免的十年延長和修改,其中包括核電生產抵免,估計價值約300億美元。
我們在美國各地提供這些服務,主要以直接僱用的方式提供,由經驗豐富的技工在我們整個網絡中由經驗豐富的主管和項目經理團隊指導和管理。我們還作為總承包商管理多個分包商,在其他情況下,我們被保留為項目的分包商。我們靈活的人員配備模式使我們能夠滿足季節性和停電需求,而不受內部能力限制,從而將我們的固定成本降至最低。
我們根據客户的規格與其他承包商競標。固定價格合同存在某些固有風險,包括收到的規格可能含糊不清、新技術的問題以及合同期內可能發生的經濟和其他變化。或者,由於在合同期限內可能實現的效率,固定價格合同可能比成本加成合同提供更大的利潤潛力。
2022年,我們78.5%的收入來自成本加成合同,這些合同規定報銷所發生的成本和一定數額的利潤。剩下的21.5%的收入來自固定價格合同。
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安全問題
15年來,我們一直保持着行業前四位的安全記錄,使我們和我們的客户都受益。我們還在與我們提供的許多專門服務的業績相關的國家組織中保持廣泛的專業認證和成員資格。我們使用可記錄事故總數(“TRIR”)來衡量安全,其計算方法是將可記錄事故的數量乘以20萬,再除以每年的總工作小時數。這一指標也被我們行業的其他人使用,這使得我們可以更客觀地比較我們的表現。在2022和2021財年,我們的TRIR分別為0.43和0.61。我們繼續採取必要的安全措施,以保障我們工作人員的健康和福祉。
市場概述
發電市場與工業服務業。美國工業服務業是一個價值數十億美元的行業,廣義上定義為向從製造設施到發電廠等工業設施提供的例行改裝、維護和技術服務。隨着工廠運營商尋求緩解財務約束、降低勞動力成本、提高勞動力利用率和生產率並消除運營宂餘,該行業繼續受益於向外包的轉變。
我們預計,未來電力行業對這些服務的需求將受到以下因素的推動:
● | 老化的發電基礎設施增加了對工廠維護和退役服務的需求。*根據美國能源情報署(EIA)的數據,美國超過一半的發電能力是在1990年之前投入使用的。再加上美國正在建設的大型發電設施數量相對有限,維護所有類型的老舊工廠並在現有地點利用更新和更高效的技術的努力為為工廠運營商提供服務的公司帶來了機會。惠譽的研究顯示,儘管天然氣價格預計仍將居高不下,從而推高電價,但由於工廠快速退役和低庫存對燃煤發電的持續限制,天然氣發電前景預計在短期內保持穩定。 |
此外,截至2021年12月底,美國在28個州的55座核電站中有93個商業核反應堆在運行。這些核反應堆的平均使用年限約為40年。根據EIA的數據,儘管2022年運行中的核反應堆比2012年少,但從2013年到2019年,儘管運行中的反應堆數量減少,但年度核能發電能力和發電量每年都在增加(2017年除外)。核電站的升級改造--即增加容量的改造--使整個運行中的核反應堆船隊有可能保持相對一致的總髮電能力。自1990年以來,這些產能利用率,再加上高產能利用率,幫助核電站在美國年總髮電量中的份額一直保持在20%左右。一些反應堆還通過縮短反應堆離線加油的時間來增加年發電量。
雖然其餘的運營工廠計劃運營60至80年,並保持穩定的所需發電量,但公用事業公司計劃投資於維護、改造和升級,以實現持續運營。較老的核反應堆需要廣泛的持續工程和維護服務,以支持運行和提高性能。美國的核電站受到NRC監督、檢查、預防性和糾正性維護、設備更換和設備測試的嚴格程序的約束。核電站被要求每隔不超過24個月離線加油,並在每次加油中斷期間進行狀況監測和預防性維護。雖然退役核反應堆的退役工作提供了增長機會,但重點是通過改善資本來延長核電站的壽命。
● | 北美基礎設施增長。根據EIA的數據,石油和天然氣產量仍處於歷史較高水平,預計將持續到2050年。美國仍然是全球石油和天然氣市場不可或缺的一部分,是全球石油和天然氣供應的重要來源。原油、天然氣和天然氣液體產量的增加,以及為減少運輸瓶頸而加快新建和擴建管道及相關基礎設施,共同向關鍵市場供應更多石油產品。基礎設施的發展和改造為我們提供了協助建設和維護這些設施的機會。 |
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● | 備用和分佈式發電。與中心站發電不同,備用和分佈式發電設備可以位於公用事業電錶的任何一側,可能屬於公用事業公司、客户或第三方。峯值能源需求和更高的成本,以及輸電和配電基礎設施的限制,正在推動對這一領域的投資。數據中心、醫療中心、大學和遠程工業負荷等高電力需求和對電源不穩定敏感的行業的增長正在給傳統電力基礎設施帶來壓力。這些市場的電力需求歷來是由小型公用事業公司擁有的柴油或燃氣發動機發電機滿足的,這些發電機位於戰略上,以支持分佈式系統運營。電力供應正朝着更大(超過1,000千瓦)的柴油發動機發電系統發展,並擴展到替代能源資產。 |
● | 水和污水處理基礎設施維護和資本改善需求。2022年第四季度,我們決定退出佛羅裏達的水務業務。這在很大程度上是基於我們在佛羅裏達州兩個最大的水務項目的收入減記了600萬美元。該公司不再從事水務項目。這兩個項目計劃分別於2023年第二季度和第四季度完工。 |
客户、營銷和季節性
我們的客户包括全美主要的私營和國有公用事業公司,以及美國紙漿、造紙和工業領域的領先者。我們使用專門的銷售和營銷人員以及我們經驗豐富的現場運營人員來營銷我們的服務。我們利用長期續簽合同的安全和服務記錄來擴大我們的服務,並用中小型資本項目補充現有合同。我們的銷售計劃直接尋求將運營優勢應用於我們目標行業和全美客户中的特定設施。我們受到季節性的影響,導致本財年收入和毛利潤的波動。一般來説,這是由我們的客户的計劃停機計劃推動的,計劃停機通常安排在每隔一年。
我們很大一部分收入依賴於相對較少的客户,而這些客户中的任何一個的流失都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。有關我們的主要客户名單,請參閲本表格10-K所載綜合財務報表的“附註16-主要客户及信貸風險集中情況”。
2022年初,我們失去了與加拿大客户的一份主要合同,因此,我們退出了加拿大市場。2021年,該客户貢獻了我們12%的收入和大約15%的毛利率。此外,該公司在2022年2月失去了核退役市場內的一份多年合同,這導致了2022年至2029年期間約3.746億美元的積壓損失。這份合同並不代表毛利的實質性數額。有關更多信息,請參閲本表格10-K中“積壓”項下的項目1.業務。
材料和供應商
我們使用的大多數材料的市場都有大量的供應商服務,我們相信我們可以從不止一個供應商那裏獲得所需的材料。雖然我們不依賴任何一家供應商、供應商或分包商,但我們獲得完成項目所需物資的能力取決於我們成功實施流動性計劃的能力。如需更多信息,請參閲本表格10-K所列合併財務報表的“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”和“注2--流動資金”。
競爭
我們的競爭對手因地理位置和服務範圍的不同而不同。幾個國家服務提供商比我們大得多,財政資源也比我們多得多,它們往往會爭奪更大的維護和資本項目機會。這些服務提供商包括聯合電力、BHI能源和Day&Zimmermann等。此外,在區域基礎上運營的較小承包商經常競爭與開放商店勞動力來源相關的較小機會。我們以聲譽、安全、價格、服務、質量和我們廣泛的服務能力為基礎進行競爭。我們相信,我們強大的聲譽、在行業中的悠久歷史、項目管理能力(包括服務多樣性、長期客户關係、安全記錄和業績)以及我們在尋找和留住合格人才方面的成功,使我們有別於競爭對手。我們還認為,我們在幾個客户的網站上保持存在是一種競爭優勢,因為它使我們能夠深入瞭解這些設施,使我們能夠更好地識別客户的服務需求。具體到我們運營核電站的客户,准入門檻包括持有並保持嚴格的NRC資格和安全標準的要求。
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保險
我們為我們業務的各個方面提供保險;然而,我們仍然面臨潛在的損失,因為我們受到免賠額、承保範圍限制和留存要求的約束。
通常,我們的合同要求我們賠償客户因履行我們的服務而造成的第三方傷害、損壞或損失,並提供材料和工藝的保修。我們還可能被要求將客户的名字指定為附加被保險人,直到可用保險的上限,或者我們可能被要求為特定客户購買特殊保險單。我們維持績效和付款保證線,以支持我們的業務。在極少數情況下,我們可以提供信用證來代替保證金,以滿足項目的履約和財務保證。
我們通常要求在客户所在地與我們一起工作的所有分包商對我們和我們的客户進行賠償,並將我們列為此類分包商工作所引起的活動的額外被保險人。我們還要求某些分包商提供額外的保險單,包括以我們為受益人的保證金,以確保分包商的工作或合同要求的工作。我們的保險和分包商提供的附加保險可能不能完全保護我們免受與客户合同項下的有效索賠或損失。
知識產權
截至2022年12月31日,我們使用的是Williams商標名及其徽標。我們在加拿大註冊了與某些公司徽標相關的聯邦商標以及與某些公司徽標相關的註冊商標。我們目前沒有有效的美國專利。我們依靠商業祕密法律以及員工和第三方保密協議來保護我們的知識產權。本表格10-K可能指其他公司和組織的品牌名稱、商標、服務標誌和商號,這些品牌、商標、服務標誌和商號是其各自所有者的財產。
遵守政府法規
我們受美國適用的某些聯邦、州和地方環境、職業健康和核監管法律的約束。我們還從第三方購買材料和設備,並與同樣受這些法律法規約束的分包商簽約。以下是適用於我們業務的某些法律法規的摘要。
● | 環境。我們受到美國廣泛且不斷變化的環境法律法規的約束。這些法律法規主要涉及空氣和水污染物以及危險材料的管理和處置。我們面臨因任何泄漏、泄漏、暴露或涉及此類污染物、物質或危險材料的其他事故而造成的人身傷害或財產損失的潛在責任。 |
● | 《健康與安全條例》。我們受美國《職業安全與健康法案》以及類似的州和國際法的要求。這些機構頒佈的法規要求從事建築服務(包括電力、維修和維護)的僱主和獨立承包商實施工作實踐、醫療監控系統和人員保護計劃,以保護員工免受工作場所危險和接觸危險化學品和材料的影響。認識到在各種工作範圍內可能發生事故,這些機構制定了非常嚴格和全面的安全法規。 |
● | NRC。美國核電站的所有者獲得了NRC的許可,可以建造、運營和維護這些核電站。他們的許可證要求他們對供應商和承包商進行資格審查,以確保供應商和承包商遵守NRC的規定。我們必須向客户證明,我們遵守NRC有關質量保證、報告安全問題、安全以及人員訪問和行為控制的規定。 |
● | 財政部。*美國財政部外國資產管制辦公室根據美國外交政策和國家安全目標,對有針對性的外國和政權、恐怖分子、國際販毒分子、從事與大規模殺傷性武器擴散有關的活動以及對美國國家安全、外交政策或經濟的其他威脅實施經濟和貿易制裁。如果不遵守這些法律和法規,可能會受到民事或刑事制裁,包括罰款和暫停或禁止參與美國政府合同。 |
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雖然我們相信我們的運營是安全、審慎的,並且在實質上遵守了所有環境、職業健康、核監管和其他適用法律,但不能保證不會發生事故或我們不會在與我們的業務運營相關的情況下承擔重大責任。我們預計不會因遵守這些法律而產生任何重大資本支出或對收益或現金流的重大不利影響。
積壓
我們提供的服務通常是根據建築合同、長期維護合同和總服務協議進行的。總積壓是指未來根據授予的合同開展的工作預計將錄得的美元收入數額。
由於各種因素(包括但不限於客户的預算限制和不利天氣)導致的項目加速、取消或延誤,我們積壓的收入估計可能會發生變化。這些因素還可能導致收入數額在不同時期和不同水平上確認,而不是最初預測的水平。當我們與客户就額外工作的範圍和定價達成協議時,原始合同中未確定的額外工作將被添加到我們估計的積壓工作中。隨着工作的完成和收入的確認,或在取消時,積壓減少。
積壓不是由美國公認會計原則(“GAAP”)定義的衡量標準,我們確定積壓的方法可能與其他公司確定其積壓金額時使用的方法不同。積壓工作可能不代表未來的經營結果,我們的客户可能會取消、修改或更改我們積壓工作中的項目。我們利用我們對積壓的計算來幫助衡量與客户現有合同關係下的總獎勵。我們相信,我們的積壓披露將幫助投資者更好地瞭解根據我們的客户根據現有合同關係授予的這一估計將提供的服務。
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下表總結了我們在2022年12月31日和2021年的積壓情況:
12月31日, | ||||||
(單位:萬人) | 2022 |
| 2021 | |||
成本加成 | $ | 291,894 | $ | 559,417 | ||
一次付清 | 41,309 | 72,276 | ||||
總計 | $ | 333,203 | $ | 631,693 |
截至2022年12月31日的積壓比2021年12月31日減少了2.985億美元,降幅為47.3%,這主要是由於2022年2月核退役市場失去了一份多年合同,導致2022年至2029年期間的積壓損失約為3.746億美元。截至2022年12月31日,在總積壓的訂單中,約有1.301億美元,即39.1%,與核項目有關,1.281億美元,或38.5%,與化石項目有關,2740萬美元,或8.2%,與能源輸送項目有關,2400萬美元,或7.2%,與供水和廢水項目有關,1910萬美元,或5.7%,與退役項目有關,其餘450萬美元,與紙漿造紙和化工項目有關。
截至2021年12月31日,約1.228億美元(19.4%)的積壓訂單與核項目有關,1420萬美元(2.2%)與化石項目有關,2720萬美元(4.3%)與能源輸送項目有關,4040萬美元(6.4%)與供水和廢水項目有關,4.248億美元(67.2%)與退役項目有關,其餘230萬美元與紙漿、造紙和化工項目有關。
下表彙總了我們預計的積壓轉換期:
預計換算期 | |||||||||
(單位:千) | 2023 | 此後 | 總計 | ||||||
成本加成 | $ | 137,527 | $ | 154,367 | $ | 291,894 | |||
一次付清 | 41,061 | 248 | 41,309 | ||||||
總計 | $ | 178,588 | $ | 154,615 | $ | 333,203 |
*。風險因素--與我們的運營相關的風險因素。
員工
我們相信,員工是我們最大的資產。我們的業務成功有賴於我們通過提供建立在安全、誠信、卓越和結果的核心價值觀基礎上的文化來吸引、培養和留住高績效人才的能力。
除了我們的核心價值觀外,我們還按照我們的商業行為和道德準則行事。我們的商業行為和道德準則要求公司及其子公司的員工、高級管理人員和董事承諾誠實和合乎道德地開展業務。在其他方面,我們的商業行為和道德準則鼓勵員工與主管、經理或其他適當人員,包括首席執行官、首席財務官或總法律顧問,就觀察到的非法或不道德行為以及在特定情況下的最佳行動方針進行交談。公司有一條由外部公司管理的保密熱線,員工可以在有道德問題或懷疑有不當行為的情況下,在互聯網上打電話或訪問,匿名提交報告。
15年來,我們一直保持着行業前四位的安全記錄,使我們和我們的客户都受益。我們還在與我們提供的許多服務的業績相關的國家組織中保持廣泛的專業認證和成員資格。
我們實施了注重組織因素、工作現場條件、個人行為和結果的強大的人的績效戰略。這一戰略促成了一種高度可靠的組織文化,這種文化產生並持續不斷地取得積極成果。
截至2022年12月31日,我們有506名全職員工(不包括臨時工和手工藝工人),沒有任何兼職員工。我們的員工數量,包括臨時工和手工藝工人,根據對手工藝勞動的時間和要求,波動很大。許多手工勞動員工是通過各種工會協議來僱用的。截至2022年12月31日,共有758名體力勞動員工,其中644人簽訂了集體談判協議。我們相信,我們與員工的關係,無論是全職還是臨時的,都是令人滿意的。
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關於我們的執行官員的信息
現提供截至2023年3月31日公司高管的以下信息:
名字 | 職位 | |
特蕾西·D·帕利亞拉 | 總裁和董事首席執行官 | |
蘭德爾·R·雷 | 常務副總裁兼首席運營官 | |
查爾斯·E·惠洛克 | 高級副總裁,首席行政官、總法律顧問兼祕書長 | |
達米恩·A·瓦索爾 | 總裁副總兼首席財務官 | |
道恩·A·詹金斯 | 總裁副人力資源部 | |
邁克爾·J·布魯諾 | 總裁常務副總裁,業務拓展 |
現年60歲的特蕾西·D·帕利亞拉從2018年4月開始擔任我們的總裁兼首席執行官,此前曾在2017年7月至2018年4月擔任總裁兼聯席首席執行官。Pagliara先生自2017年7月以來一直擔任我們的董事會成員。在2017年7月之前,他從2014年1月起擔任我們的首席行政官、總法律顧問兼祕書長,並從2015年11月起擔任高級副總裁。他曾在2010年4月至2013年12月期間擔任我們的總法律顧問、業務發展部祕書兼副總裁。在2010年4月加入公司之前,Pagliara先生在2000年8月至2008年8月期間擔任Gardner Denver,Inc.的首席法務官,Gardner Denver,Inc.是一家全球領先的高級工程壓縮機、鼓風機、泵和其他流體輸送設備製造商。在加德納-丹佛任職期間,他還擔任過其他職務,包括行政副總裁總裁、首席合規官和公司祕書。在加入Gardner Denver之前,Pagliara先生從1996年8月到2000年8月在Verizon Communications/GTE公司的法律部和從1993年5月到1996年8月在凱爾伍德公司的法律部門擔任責任越來越大的職位,最終擔任這兩家公司的助理總法律顧問。Pagliara先生目前在多元化能源材料開發商Westwater Resources,Inc.(紐約證券交易所美國股票代碼:WWR)的董事會以及審計、薪酬、提名和公司治理委員會任職,自2017年7月以來一直在該公司任職。他是密蘇裏州和伊利諾伊州律師協會的成員,也是註冊會計師。此外,根據慣例,Pagliara先生和本公司的其他高級管理人員一直擔任本公司各子公司的高級管理人員,儘管不是擔任相關子公司的執行人員。如此前披露的那樣,這些子公司包括Koontz-Wagner Custom Controls Holdings LLC,該公司於2018年7月根據美國破產法第7章提交了自願救濟請願書,並於此時停止運營。
現年68歲的蘭德爾·R·雷於2021年11月被任命為執行副總裁總裁,首席運營官。他之前在2019年9月至2021年11月擔任我們的首席財務官兼首席財務會計官高級副總裁。在加入本公司之前,雷先生於2017年12月至2019年8月擔任GEO特種化學品公司首席財務官、祕書兼財務主管總裁,該公司是塗料、膠粘劑、醫療、水處理和建築市場的特種化學品和材料供應商,2019年8月被CPS Performance Material收購。2007年至2017年6月,雷先生在Lazy Days‘R.V.Center,Inc.(現為Lazyday Holdings,Inc.的子公司)擔任副總裁兼首席財務官,該公司經營房車經銷商。2006年至2007年,雷先生擔任財務諮詢和扭虧為盈公司Buccino&Associates,Inc.的高級副總裁。在此之前,雷先生於2002年至2006年在通信網絡集成商Universal Access Global Holdings Inc.任職,包括2002年6月至2003年7月擔任首席財務官;2003年7月擔任董事首席執行官;2003年11月至2006年6月擔任總裁。2001年10月至2002年4月,雷先生在電信公司城域光纖網絡公司擔任高級副總裁兼首席財務官。1993年9月至2001年9月,雷先生受僱於全球特種化學品供應商國際特種產品公司,最近擔任的職務是執行副總裁總裁兼首席財務官。
查爾斯·E·惠洛克,54歲,自2019年8月以來一直擔任我們的首席行政官、總法律顧問兼祕書長高級副總裁。從2017年7月開始,他曾擔任我們的總裁副局長、行政、總法律顧問兼祕書長。他於二零一一年九月加入本公司,擔任副總法律顧問,其後擔任責任日增的職務,包括總裁副總法律顧問兼首席合規官。在2017年7月被任命之前,他領導着我們佐治亞州塔克辦事處的人力資源、招聘和勞動關係小組。在加入公司之前,Wheelock先生在通用電氣公司工作了10年,在其能源服務和發電業務中擔任過各種職務。惠洛克先生是佐治亞州律師協會的成員。
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達米安·A·瓦薩爾,46歲,於2021年11月被任命為總裁副首席財務官兼首席財務會計官。他之前在公司擔任過各種財務職務,包括2020年2月至2021年11月擔任我們的副總裁兼財務總監,2019年6月至2020年2月擔任公司顧問,2015年10月至2018年11月擔任我們服務部的首席財務官,以及我們的服務部總監從2010年10月至2015年10月。在加入本公司之前,Vassall先生於2008年6月至2010年10月在服裝公司Delta Apparel,Inc.擔任部門總監,並於2006年11月至2008年5月擔任會計和財務報告經理。此前,他還曾在均富律師事務所和畢馬威會計師事務所擔任高級助理。
道恩·A·詹金斯,51歲,自2021年8月以來一直擔任我們的人力資源部副總裁。自2007年1月以來,她曾在本公司及其附屬公司擔任各種職務,包括於2020年12月至2021年8月擔任公司副財務主任總裁,於2019年1月至2020年12月擔任財務主管,於2018年8月至2019年1月擔任董事交易會計部經理,於2013年11月至2018年8月擔任董事企業資源規劃、運營支持和貿易合規部門,以及於2007年1月至2013年11月擔任前子公司的董事供應鏈助理。
現年56歲的邁克爾·J·布魯諾自2022年5月以來一直擔任我們負責業務發展的執行副總裁總裁。2020年12月至2022年5月,他曾擔任能源和工業部長高級副總裁,業務拓展副總裁。布魯諾先生曾於2009年至2015年在本公司工作,擔任過多個職位,包括董事運營經理、總經理以及威廉姆斯工業服務部門的總裁副總經理,其中包括五年的核電市場經驗。在2020年回到本公司之前,他曾在董事公司擔任維護服務艦隊,該公司是一家專門從事建築工程、運營維護、人員配備、安全和國防等業務的家族企業,全面負責多個設施的核電項目服務,以及董事項目。此外,布魯諾先生還在通用電氣公司擔任過國內和國際燃氣輪機和工廠管理方面的各種職務。
可用信息
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告,包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(“交易法”)的要求向美國證券交易委員會提交或提交的那些報告的修正案。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站www.sec.gov,其中包含公司的報告、委託書和信息聲明以及我們以電子方式提交給美國證券交易委員會的其他信息。
我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交報告後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站www.wigrp.com上免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對這些報告的任何修訂。我們網站上披露的信息不包含在本參考文件中,也不是本10-K表格的一部分。以下與公司治理相關的文件也可在我們的網站上免費獲得:
商業行為和道德守則;
公司治理準則;
關聯方交易政策;
審計委員會章程;
賠償委員會章程;
提名及企業管治委員會章程;及
威廉姆斯工業集團關於會計或審計事項的投訴報告程序。
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項目1A.三個風險因素
我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到以下一個或多個因素的影響,這些因素中的任何一個都可能導致實際結果與歷史和當前結果或預期的未來結果大不相同。任何風險因素的披露不應被解釋為意味着風險尚未成為現實。可能還有其他風險,目前還不是實質性的或已知的。
與我們的流動性和資本資源相關的風險因素
我們能否繼續作為一家持續經營的企業運營,取決於我們是否有能力成功實施我們的流動性計劃,並在必要時在未來籌集額外資本,以繼續為我們的運營提供資金。
我們繼續經營下去的能力取決於我們成功實施流動性計劃的能力,該計劃包括採取措施解決不良業務的盈利問題,積極降低運營費用,縮短公司應收賬款的回收週期,以及延長其應付賬款的付款週期。該公司繼續面臨重大的周內流動性壓力,因為它試圖管理短期負現金流,這主要是因為在向公司客户開具賬單並收取這些工資之前,必須為大型停電項目每週的大量手工勞動力工資提供資金。雖然本公司已利用循環信貸安排處理該等期間的負現金流,但限制客户開具發票頻率的合同條款、客户付款延遲及相關保證債券對本公司的借款基礎及資金供應造成負面影響,本公司已被要求修訂其信貸安排以修訂契諾及取得額外資本。
雖然管理層相信其流動資金計劃緩解了外界對本公司在隨後十二個月期間是否有能力繼續作為持續經營企業的重大疑慮,但本公司不能保證其能夠成功實施其流動資金計劃,或即使成功實施該計劃,也不能保證該計劃最終將導致本公司繼續作為持續經營企業。
雖然最近對公司現有信貸安排的修訂和產生的額外債務可能允許公司繼續運營,同時繼續探索戰略替代方案,為公司及其股東或其他利益相關者帶來最大價值,但可能需要額外的流動資金支持。如果本公司無法解決未來可能出現的任何潛在流動資金短缺,則需要從第三方來源尋求額外資金,而這些資金可能根本無法以合理條款獲得,而本公司無法獲得這筆資金或執行替代解決方案來滿足其流動資金需求,可能會對本公司的股東和債權人產生重大不利影響。此外,任何此類額外資金只能在遵守管理本公司現有債務的協議中所載的限制的情況下獲得。如果本公司無法履行適用於其債務的契諾,或以其他方式無法履行其在該等債務下的義務,則本公司的流動資金將進一步受到不利影響。此外,該等事件可能導致該等債務項下的違約事件,以及該等債務項下未償還債務的潛在加速,以及擔保該等債務的抵押品的潛在止贖,並可能導致本公司其他未償還債務或債務項下的交叉違約。
如果流動性計劃和最近對管理公司債務的協議的修訂沒有通過審查戰略選擇來解決公司的流動性問題,包括如果公司無法根據酌情延遲提取定期貸款獲得未來的預付款,公司將繼續考慮所有戰略選擇,包括重組或為其債務再融資,尋求額外的債務或股本,減少或推遲公司的業務活動和戰略舉措,或出售資產,其他戰略交易和/或其他措施,包括根據美國破產法獲得救濟。本公司能否繼續經營取決於其能否成功實施其流動資金計劃及取得必要的債務或股權融資,以應付本公司的流動資金挑戰及持續經營,直至本公司恢復產生正現金流或以其他方式根據其對戰略選擇的評估(包括可能出售本公司)執行交易。如需更多信息,請參閲本表格10-K所列合併財務報表的“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”和“注2--流動資金”。
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如果我們不及時支付到期款項並遵守我們債務安排下的公約,我們的業務、財務狀況和繼續經營的能力將受到實質性和不利的影響。
我們的綜合財務報表是以持續經營為基礎編制的,該報表考慮在正常業務過程中變現資產以及清償負債和承諾。定期貸款和Wynnefield票據等需要支付高額利息,定期貸款和循環信貸安排都在我們的資產上設置了產權負擔,並使我們受到限制我們經營靈活性的限制性契約的約束。任何適用利率的增加都可能對我們的現金流和財務狀況產生負面影響。
定期貸款和循環信貸安排的條款的結構是,如果我們在其中一項下違約,我們也將在另一項下違約;該等貸款項下的任何違約也將導致Wynnefield票據下的違約。在持續違約的情況下,我們的貸款人將有權加快每個此類安排下當時未償還的金額成為立即到期和應付的金額,並行使各自的權利和補救措施來收取該等金額,對於高級有擔保貸款人來説,這將包括對構成我們和我們子公司幾乎所有資產的抵押品進行止贖。吾等在定期貸款項下的債務以本公司幾乎所有資產及擔保吾等債務的附屬公司的資產的第一優先權擔保權益,以及該等實體的應收賬款及存貨的第二優先權擔保權益作抵押,而循環信貸安排項下的吾等義務則以吾等及若干附屬公司的幾乎所有賬户的第一優先權擔保權益及該等實體的幾乎所有其他資產的第二優先權擔保權益作抵押,每項擔保均須受債權人間協議的條款所規限。
我們目前手頭沒有足夠的現金來償還未償還餘額,因此如果我們的貸款人行使他們的權利和補救措施,我們可能會被迫尋求破產保護,我們的投資者可能會損失他們在我們普通股投資的全部價值。因此,違約可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
有關補充資料,請參閲本表格10-K所列綜合財務報表的“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--流動資金和資本資源”和“附註2--流動資金”、“附註11--債務”和“附註18--後續事項”。
我們的戰略審查可能不會導致執行或完成交易或其他戰略選擇,而審查戰略選擇或其結論的過程可能會對我們的業務和我們的股東產生不利影響。
2023年1月,我們宣佈聘請一家投資銀行公司為我們探索一系列戰略選擇,以實現股東價值最大化,其中可能包括潛在的出售。我們正在積極與財務顧問和法律顧問合作,與這一戰略審查進程有關。任何潛在的交易或其他戰略選擇將取決於許多我們無法控制的因素,其中包括市場狀況、行業趨勢、監管批准、以合理條款為潛在交易提供融資的可能性,以及我們在整個審查過程中繼續為我們的運營提供資金的能力。評估潛在戰略選擇的過程可能會耗時、分散注意力,並對我們的業務運營造成幹擾,這可能會引起我們現有或潛在員工、投資者、戰略合作伙伴和其他客户的擔憂,並可能對我們的業務和運營業績產生實質性影響,和/或導致我們的股票價格波動加劇。它還可能使我們面臨與這一過程或任何由此產生的交易相關的潛在訴訟。我們已經並將繼續產生與確定、評估和談判潛在戰略備選方案相關的鉅額費用。此外,這一過程可能會影響我們招聘和留住合格人員、業務合作伙伴和其他對我們的成功至關重要的利益相關者的能力。尚未就任何交易作出任何決定,且不能保證探討戰略替代方案將導致任何交易的確定或完成,或任何已確定、評估和完成的戰略替代方案將提供預期收益或以其他方式保全或提高股東價值。在審查過程結束之前,與我們未來相關的已知不確定性可能會導致我們失去潛在的商業機會,並導致我們普通股的市場價格波動。如果我們無法完成交易或其他戰略選擇,而我們的流動性挑戰仍未因業務增長或新的債務或股權資本來源而得到解決,我們可能會根據美國破產法申請救濟,然後可能會尋求其他戰略交易。
我們債務融資的限制和契約限制了我們借入更多資金、出售資產和進行收購的能力,這可能會削弱我們全面實施業務戰略要素的能力,並在其他方面對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
定期貸款和循環信貸安排均包含某些限制和契約,限制了我們和我們的子公司產生額外債務、進行資本支出、產生留置權、支付股息或進行其他限制性付款、合併或出售資產、進行收購以及與關聯公司進行交易的能力。
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目錄表
定期貸款和循環信貸安排還包括限制性契約,包括某些金融契約。如果我們不遵守限制性契約,包括未能滿足所需的財務契約,或根據需要獲得豁免,我們的貸款人可能會加速我們的債務,取消我們資產的抵押品贖回權,我們的股東可能會損失對我們普通股投資的全部價值。我們遵守債務融資的限制性條款的能力取決於我們成功實施我們的業務戰略和流動性計劃的能力,以及其他一般經濟和競爭狀況以及財務、商業和其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們的業務沒有從運營中產生足夠的現金流來滿足我們的現金需求和償債義務,這要求我們獲得額外的債務和修正我們的未償債務,我們可能繼續面臨嚴重的流動性限制。有關補充資料,請參閲本表格10-K所列綜合財務報表的“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--流動資金和資本資源”和“附註2--流動資金”、“附註11--債務”和“附註18--後續事項”。
任何無力為我們的業務融資或償還我們的未償債務,包括由於信貸市場惡化,都可能對我們的業務造成不利影響。
我們打算用現有的現金和現金等價物、運營現金流、定期貸款、循環信貸安排和Wynnefield票據為我們的業務提供資金。定期貸款和循環信貸安排包含許多限制性契諾和其他條款,限制了我們的運營靈活性。信貸市場的任何惡化都可能對我們的許多客户按時付款的能力以及我們的許多供應商在競爭基礎上滿足我們需求的能力產生不利影響。任何無法按可接受的條款或根本無法支付我們的債務下的到期金額或獲得必要的額外資金,都可能對我們的業務或運營產生負面影響。此外,我們已經並可能在未來需要更多的資金來源,以滿足我們的營運資金要求,併為我們的持續運營提供資金。如果我們無法從現有貸款人那裏獲得足夠的資本,或以其他方式,我們的業務和運營將受到不利影響。有關補充資料,請參閲本表格10-K所列綜合財務報表的“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--流動資金和資本資源”和“附註2--流動資金”、“附註11--債務”和“附註18--後續事項”。
如果我們無法獲得足夠的擔保或信用證,我們競標新工作的能力可能會降低,這反過來可能對我們未來的收入和業務前景產生重大不利影響。
與行業慣例一致,我們有時被要求向客户提供履約和付款保證金。如果我們未能履行合同規定的義務,這些債券將為客户提供信貸支持。如果某一特定項目需要擔保,而我們無法以商業上可接受的條款獲得保證金,我們可能無法繼續該項目。此外,未來可能更難獲得結合,或者可能只有在顯著增加成本的情況下才能獲得結合。
此外,根據行業慣例,我們有時被要求提供信用證。如果我們未能履行合同規定的義務,這些信用證將為客户提供信用支持。定期貸款和循環信貸安排中的每一項都包含對可從信用證提取的最高金額的限制。循環信貸安排提供金額最高可達200萬美元的昇華信用證。截至2022年12月31日,我們在循環信貸安排信用證項下有50萬美元的未償還信用證,並根據我們之前與富國銀行的循環信貸安排,有40萬美元的未償還現金擔保備用信用證,我們於2017年6月對其進行了再融資和更換。如果某一項目需要擔保,而我們無法按商業上可接受的條款獲得信用證,我們可能無法繼續該項目。任何不能以商業上合理的條件獲得信用證的行為,都可能對我們的收入和業務前景產生重大不利影響。
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税務法規、法律、會計原則、未來業務操作或税務機關審查的變化可能會對我們的所得税撥備和使用遞延税項資產的能力產生不利影響,增加我們的税收負擔,或以其他方式對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
税法的變化或面臨額外的税務負擔可能會對我們的有效税率和經營業績產生負面影響。公司所受的不斷演變且有時相互重疊的監管制度隨時可能發生變化,包括美國政治環境的變化;例如,各級政府越來越關注税制改革和其他增加税收的立法行動,包括通過2022年的《通脹降低法案》,其中包括針對某些大公司的新的企業替代最低税率為15%,以及2017年12月頒佈成為美國法律的《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)導致的企業所得税税率降低,可能會被未來的税法變化所降低或撤銷。此外,未來根據税法實施的淨營業虧損(“NOL”)和/或利息扣除限制可能會導致我們比其他情況下更早產生所得税責任,或者在某些情況下,可能導致我們在沒有這些税法變化的情況下產生原本不會發生的所得税責任。
此外,我們使用遞延税項資產的能力可能會受到波動的影響,並可能受到與我們的預測有重大差異的收益、遞延税項資產和負債估值的變化、税收抵免到期或失效、1986年《國税法》(經修訂)第382節界定的所有權變更以及税務檢查或税務法律、法規和會計原則變化所產生的結果的不利影響。因此,我們的所得税撥備也會受到這些變化以及對不確定税收狀況的會計變化或對這些變化的解釋的影響。
在確定GAAP中規定的與所得税會計有關的確認和計量屬性時,需要做出重大判斷。此外,GAAP適用於所有所得税頭寸,包括可能收回之前支付的税款,如果處理不當,可能會對我們的所得税撥備或額外實收資本產生不利影響。我們還可能受到美國國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。我們評估這些檢查導致不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足。可能會暴露出這些檢查的結果將對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們使用NOL結轉或其他税務屬性的能力可能會受到本守則的限制。
截至2022年12月31日,我們結轉的美國聯邦税收NOL、外國税收抵免和一般營業税抵免分別為2.428億美元、370萬美元和40萬美元。一般來説,NOL、外國税收抵免和一般商業抵免結轉可以用來抵消未來的應税收入,從而減少或消除美國聯邦所得税負債。該法典第382條限制了公司在公司發生“所有權變更”時利用NOL結轉來減少納税負擔的能力。就這些目的而言,如果持有公司股票價值5%或以上的股東的所有權在三年內發生了超過50%的變化,則視為發生了所有權變更。代碼第383條對所有權變更後的外國税收抵免、一般商業抵免和資本損失結轉適用相同的限制。
根據我們的審查,截至2022年12月31日,我們沒有經歷過代碼第382節定義的所有權變更。如果我們在未來發行額外的股權,根據代碼第382條的所有權變更可能會發生。此外,根據守則第382條的規定,所有權變更可能是由公司無法控制的情況引起的,例如我們股票的某些5%或更大的股東在市場上買入或出售。還有一種風險是,由於法規的變化,例如暫停使用NOL或其他不可預見的原因,我們現有的NOL可能到期或無法用於抵消未來的所得税債務。此外,根據税法,在2017財年結束後,我們被允許在任何納税年度扣除的NOL金額不得超過該年度我們的應納税所得額的80%,在該年度,應納税所得額的確定不考慮NOL扣除本身。税法還普遍取消了將任何NOL結轉到以前納税年度的能力,同時允許2017年後未使用的NOL無限期結轉。有一種風險是,由於税法的變化、法規的變化或其他不可預見的原因,我們現有的NOL可能到期或無法抵消未來的所得税債務。因此,不能保證公司不會經歷所有權變更,這將大大限制公司在計算未來聯邦税收負債時使用公司的NOL、外國税收抵免或一般業務抵免。
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目錄表
與我們的運營相關的風險因素
我們收入的很大一部分與核電站提供的服務有關,減少對核電站的投資或加強與核電站相關的監管可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。
對我們在核電站提供的服務的需求與使用我們服務的核電設施的數量直接相關。此外,由於支持天然氣出口的國內能源產量增加,以及美國低成本可再生能源和新技術的快速擴張,取代了包括核能在內的更傳統的電力來源,對美國核電和發電的需求預計將下降。對美國核電及相關建設和維護預算的需求下降可能會對我們的業務、運營和現金流產生實質性的不利影響。
美國在建的一個地點有兩座新的核電站,幾個核反應堆正在退役。價格壓力導致現有核電站的維護預算減少。
此外,州政府和聯邦政府補貼的減少以及監管的加強可能會對商業核電站的財務可行性產生負面影響,從而減少對我們提供的服務的需求。
如果我們的成本超過了我們用來為某些合同設定固定價格的估計值,我們的收入將會減少。
固定價格合同存在某些固有風險,包括收到的規格可能含糊不清、費用估計數有誤或不完整、新技術存在問題以及合同期內可能發生的經濟和其他變化。
此外,我們收回任何成本超支的能力有限,例如2022年與我們在佛羅裏達州的固定成本項目相關的成本超支,這對我們截至2022年12月31日的年度毛利潤產生了負面影響。合同價格在一定程度上是根據我們的預測成本確定的,這些成本受到一些假設的制約。我們與每一份合同相關的成本可能與我們最初的預測有所不同,有時甚至是很大的差異。由於我們合同的規模和複雜性,可能會發生意想不到的變化,如客户預算決定、設計更改、獲得許可的延遲和成本增加。發生意想不到的成本增加或延誤可能是幾個因素的結果,包括:商品、勞動力或貨運成本的增加;意想不到的技術問題;與成功管理合同履行有關的問題;供應商或分包商未能履行合同,需要修改執行計劃或返工;以及實現的勞動效率下降。
如果我們不能及時履行我們的義務,我們經常在合同上受到違約金的約束。此類損害可能是重大的,並可能對我們的利潤率和財務業績產生負面影響。
我們不能轉嫁給客户的成本增加或超支,或者我們根據合同支付的違約金或其他罰款將降低我們的收益。此外,大宗商品價格上漲可能會對我們的毛利率產生不利影響。
如果我們因內部運營問題或分包商表現不佳而無法控制所提供服務的交付,我們的聲譽可能會受到不利影響,我們可能會失去客户。在分包商破產的情況下,如果我們無法收回向分包商支付的任何預付款,我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們依靠分包商為各種項目提供服務,這些項目的工作範圍超出了我們目前提供的服務範圍。我們的分包商並不佔我們服務成本的很大比例。我們分包商的質量和表現並不完全在我們的控制之下。我們的分包商可能並不總是滿足必要的質量控制水平或我們的交貨時間表。如果我們的分包商未能及時提供高質量的服務,可能會對我們的聲譽造成不利影響,並導致我們的服務訂單被取消、鉅額保修和維修成本以及客户流失。此外,我們與客户的合同可能包含違約金,觸發此類條款可能會導致重大的經濟處罰,或者即使不觸發,也可能影響我們在給定時期確認收入的能力。
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分包商未能達到我們的標準的其他潛在後果包括可能需要更換分包商,從而導致成本增加。有時,我們會在預計服務完成的情況下向分包商支付預付款,如果分包商未能完成工作範圍,我們可能無法收回預付款。此外,我們通常為我們的服務提供兩年或兩年以下的保修;與以前提供的服務有關的缺陷,無論是由我們的行為還是分包商的行為造成的,都可能要求我們產生修復此類問題的費用。上述任何情況的發生都可能對我們的財務狀況、盈利能力和現金流產生不利影響。
我們在容易發生自然災害(包括颶風)和其他嚴重災難性事件(如突發公共衞生事件、戰爭行為和恐怖主義)的地區開展業務,這些事件對我們業務造成的任何中斷都將對我們的收入和運營結果產生不利影響。
我們在易受自然災害和其他極端天氣事件影響的地區開展業務,這些事件的性質、頻率和嚴重程度可能會受到氣候變化和其他嚴重災難性事件的負面影響。任何災難都可能對我們開展業務和向客户提供服務的能力造成不利影響,包括對工作場所的破壞,我們維持的保險可能不足以彌補因自然災害或其他災難性事件造成的任何業務中斷造成的損失。此類事件還可能減少保險的可獲得性或增加保險成本。這些及未來對我們業務的任何中斷,包括傳染病和其他不利公共衞生事態發展、流行病或流行病的爆發,如新冠肺炎大流行、內亂、地緣政治不穩定、戰爭行為、恐怖主義或其他不可抗力,都可能對我們的流動性、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。儘管預防性措施可能有助於減輕損害,但我們不能保證我們可能採取的任何措施都會取得成功,恢復工作可能會出現重大延誤。
我們的業務受到許多經濟因素的影響,包括通脹、金融市場動盪、供應鏈中斷以及材料和勞動力短缺。
經濟狀況,包括通貨膨脹、供應鏈中斷以及勞動力和材料短缺,已經對我們產生了負面影響,並可能在未來繼續這樣做。疫情爆發後,隨着烏克蘭和俄羅斯在歐洲的持續衝突,大宗商品和能源市場出現了高度波動,影響了我們客户的業務。此外,通貨膨脹因素,如勞動力成本、材料成本和間接成本的增加,也可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。美國的通貨膨脹率已經達到幾十年來的最高水平,而且自2021年以來一直在上升。在某些情況下,我們不得不以比以前更具競爭力的出價贏得工作,這在通脹較高的情況下壓縮了利潤率。此外,2023年3月,FDIC接管了硅谷銀行和紐約簽名銀行,並被任命為接管人。雖然本公司對這些銀行沒有任何直接風險,但如果其他銀行和金融機構未來因影響銀行系統和金融市場的金融狀況而進入破產程序或破產,我們的業務可能會受到負面影響,包括我們或我們的客户無法獲得現金、現金等價物或投資。通貨膨脹、利率和能源成本的上升、銀行倒閉和其他經濟因素可能會進一步增加經濟的不確定性,並增加金融市場波動造成的風險,這可能會導致經濟下滑或衰退。
我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭。
我們經營的行業競爭激烈。我們的一些競爭對手和潛在競爭對手的槓桿率低於我們,擁有比我們更多的財務或其他資源,可能更有能力承受行業內的不利市場狀況。我們的競爭對手通常在定價的基礎上進行積極競爭,這種競爭可能會繼續影響我們吸引和留住客户或維持我們收取的費率的能力。在某種程度上,如果我們選擇與競爭對手的價格相匹配,可能會導致較低的利潤率,從而可能損害我們的運營結果。如果我們選擇不與競爭對手的定價保持一致或保持在合理的競爭距離內,我們的銷售量可能會下降,這可能會損害我們的運營結果。此外,我們未來的增長將有賴於我們有能力判斷我們市場的商業和技術進步的方向,這可能會被我們的競爭對手採用。然而,任何此類發展都可能需要額外的資金,而我們可能無法以可接受的條件獲得必要的資金,如果有的話。未能跟上我們的競爭對手或我們服務的市場的技術創新可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
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我們未來的收入和經營業績可能會因報告期的不同而有很大不同。
我們的季度和年度收入和收益在過去有所不同,未來可能也會有所不同。我們的服務合同包含特定於客户的商業條款,再加上我們無法控制的其他因素,隨着時間的推移,可能會導致收入和收益的確認不平衡。客户造成的延遲會顯著影響收入確認的時間,並延長我們的現金轉換週期,這可能會對我們為運營提供資金的能力產生負面影響。由於我們的平均合同規模相對較大,我們在任何給定時期的交易量可能集中在相對較少的合同上,從而加劇了這些波動的幅度。此外,我們的一些運營成本是固定的。因此,我們降低運營成本的能力可能有限,以應對任何特定報告期內收入或對我們服務的需求的意外下降。因此,我們在任何報告期的經營業績可能不能預示我們未來的表現。由於我們在按完工百分比確認收入時,必須對潛在成本作出重大估計,因此,根據新的項目信息,這些成本可能會在不同的報告期發生重大變化。
少數主要客户佔我們收入的很大一部分,這些客户中的任何一個的流失都可能對我們的業務產生負面影響。
我們很大一部分收入依賴於相對較少的客户。2022年,我們前兩名客户佔57%,2021年,我們前四名客户佔我們合併收入的50%。有關我們的主要客户名單,請參閲本表格10-K所載綜合財務報表的“附註16-主要客户及信貸風險集中情況”。我們預計,我們收入的很大一部分將繼續依賴於相對較少的客户。由於我們的主要客户佔我們業務的很大一部分,失去任何一個主要客户都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。我們與每個最大客户的業務量高度依賴於美國公用事業公司的運營和維護預算。這些因素中的任何一個的波動都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
2022年初,我們失去了與加拿大客户的合同,結果,我們退出了加拿大市場。這位前客户貢獻了2021年總收入的12%。此外,在2022年初,我們失去了與核退役市場內一家客户的一份重要的多年合同。這位前客户佔我們2021年收入的10%,並在2022年至2029年期間造成了約3.746億美元的積壓損失。有關更多信息,請參閲本表格10-K中“積壓”項下的第1項業務。
我們可能面臨第三方的破產或財務困境,包括我們的客户和供應商。
我們面臨的風險是,欠我們錢或貨物,或向我們購買服務的各種安排的第三方,由於破產或財務困難,將無法履行其義務或繼續下訂單。如果該等第三方未能履行其與吾等的安排下的義務,吾等可能被迫以當前或高於市價或其他對吾等不太有利的條款更換相關承諾,或在客户未能付款的情況下,吾等可能須註銷應收賬款。
如果客户資不抵債或申請破產,我們向該客户追回應收賬款的能力將受到不利影響,我們在破產申請前的優惠期內收到的任何付款都可能被破產財產追回。上述任何一項都可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。
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我們在任何時候所説的積壓的美元金額並不一定表明我們未來的收入。
我們的積壓訂單包括來自客户的確定訂單或一攬子授權。由於客户承諾的時間不同,不同報告期的積壓可能會有很大差異。從收到訂單到實際完成服務之間的時間可能有所不同。然而,積壓的項目可能不代表未來的經營結果,我們的客户可能會取消、修改或更改我們積壓的項目。如果項目被推遲,我們的收入時間可能會受到影響。如果客户取消訂單,我們可能會得到補償,以補償我們所發生的費用。然而,通常情況下,在取消合同的情況下,我們沒有合同權利獲得積壓合同中反映的全部收入。此外,項目可能會在很長一段時間內留在我們的積壓中。此外,我們積壓的多年服務維護合同的一部分是基於我們未來預期實現的,因此不一定得到確定的採購訂單的支持。如果這項工作沒有實現,那麼我們的積壓工作將受到負面影響,因為該工作將被視為“取消”。例如,我們的積壓受到了2022年初核退役市場失去一份多年期合同的負面影響,如項目1.“積壓”下的業務所述。收入確認是在很長一段時間內進行的,可能會出現意想不到的延遲。我們報告的積壓水平的波動也是因為在任何給定的報告期內,我們可能會收到少量相對較大的訂單,這些訂單可能包括在我們的積壓中。由於這些大訂單,我們在該報告期的積壓可能會達到在隨後的報告期內可能無法維持的水平。因此,我們的積壓並不一定預示着我們未來的收入或行業的長期趨勢。
我們的成功在一定程度上取決於我們的安全記錄,我們的任何員工、客户或供應商的受傷或死亡都可能導致對我們公司的重大責任。
儘管我們努力遵守安全法規,但我們在客户設施中進行的活動仍會給員工、客户或訪客帶來受傷或死亡的風險。我們可能無法避免因受傷或死亡而承擔的重大責任,我們的工傷補償和其他保險單可能不夠充分,或可能無法繼續以我們可以接受的條款提供,或者根本不能繼續提供,這可能導致對我們的重大責任。此外,我們獲得新業務和保留現有業務的能力在一定程度上取決於我們持續保持高於行業平均水平的安全記錄的能力。如果我們未能保持卓越的安全表現,或儘管我們的安全程序,但仍發生嚴重事故,我們的收入和運營結果可能會受到重大不利影響。
我們與供應商、供應商和分包商關係的不利變化可能會對我們的流動性以及我們的業務、聲譽和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在很大程度上依賴第三方供應商和供應商來獲得必要的材料,並依賴分包商來執行某些服務。儘管我們不依賴任何一家供應商、供應商或分包商,但對我們與所需供應商或分包商關係的任何實質性限制或惡化都將對我們的運營產生負面影響。
我們信用狀況的變化可能會影響這些第三方對我們付款能力的看法,並可能導致他們縮短髮票的付款期限或要求提高信用。例如,由於我們延遲付款,某些供應商和分包商對我們強加了不太有利的付款條件,包括要求他們以預付款、保證金或信用證的形式向他們提供額外的擔保。強加繁瑣的付款條款或抵押品要求,可能會對我們的流動性和我們向其他各方付款的能力產生實質性的不利影響。這反過來可能導致我們無法以所需的服務級別運營我們的業務,這可能會對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。在其他情況下,我們與某些第三方的關係已經終止,需要我們依賴新公司提供某些服務,這些服務可能成本更高,質量也較差。
此外,市場和經濟條件的變化,如持續的供應鏈中斷、產品短缺和通貨膨脹的成本壓力,可能會增加缺乏現有供應商或分包商的風險。如果我們依賴的任何供應商或分包商不能或不願意履行目前或未來與我們簽訂的協議下的義務,我們可能會被迫支付更高的價格來獲得必要的服務,並可能中斷我們向客户提供服務的能力。
如果我們不能聘請高質量的分包商或以可接受的條件獲得設備或材料,我們將無法滿足客户的全部需求,這將對我們的業務、聲譽和運營結果產生重大不利影響。
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法律問題可能轉移管理層的注意力,導致鉅額費用,並對我們的聲譽、財務狀況和運營結果產生不利影響。
涉及我們或我們現任或前任高級管理人員和董事的訴訟和調查可能會導致鉅額費用,並分散我們管理層和其他關鍵員工的注意力和資源。我們可能被要求支付損害賠償或其他懲罰,或對我們或我們的現任或前任董事和高級管理人員實施禁令或其他公平補救措施。此外,我們通常有義務就與訴訟、政府調查和相關訴訟或和解金額相關的訴訟、政府調查和相關訴訟或和解金額對我們的現任和前任董事和高級管理人員進行賠償。這樣的金額可能會超過我們保單提供的保險範圍。這些因素中的任何一個都可能損害我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果或現金流。
遵守環境、健康、安全和其他相關法律法規的成本很高,我們正在進行的運營可能會使我們承擔相關責任。
我們的業務受有關向環境排放材料或其他與保護環境或人類健康和安全有關的法律法規的約束。我們受制於各種美國聯邦法規和實施這些法規的法規,以及州和地方各級的類似法律和法規。環境法律法規復雜多變,現任美國總統政府預計將修訂現有的環境法規,並採取新的舉措。仍然缺乏一致的氣候立法,這造成了經濟和監管方面的不確定性;然而,立法和監管活動越來越多,為努力減少温室氣體和其他碳排放,已經採取了一些法律和監管措施和社會倡議。任何此類舉措、限制和要求都可能限制或減少我們的經營活動,或要求我們改變經營活動,這可能會增加我們的經營成本,增加我們的能源、供應和運輸成本或限制其可用性,或以其他方式對我們的經營業績、流動性或資本資源產生不利影響,這些影響可能對我們造成重大影響。如果我們不遵守現有或未來的環境法律或法規,我們可能會面臨罰款、處罰或損害的重大責任,或者失去或被拒絕重要的運營許可。環境法律法規的變化也可能增加我們的環境合規支出。巴塞羅那
此外,我們一直是,將來也可能是,受到涉及人身傷害或財產損失索賠的責任指控。在不同地點和氣候中使用的複雜的大型設備的操作以及各種採購部件的集成都會帶來與設備操作以及操作和接觸機械的工人的健康和安全有關的固有的糾紛和責任風險。由於我們的服務主要在發電廠提供,因此可能會在不同情況下提出索賠,包括火災、爆炸和電湧,這可能會導致重大財產損失或人身傷害,以及設備故障,可能會導致人身傷害或發電廠其他設備的損壞。
我們承保這類索賠的保險單受到免賠額和賠償限制,以及承保的或有事項的限制,因此,我們可能會因這些索賠而蒙受損失,而這些索賠沒有保險賠償。這樣的損失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能會受到與在美國以外開展業務相關的風險的影響。
我們之前在加拿大提供服務,未來我們可能會尋求將我們的服務擴展到美國以外的地區。在國際上開展業務會產生風險,這些風險可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響,包括:設置貿易壁壘、匯率波動和貨幣管制、更長的付款週期、應收賬款收款的更大困難、遵守各種外國法律的困難、法律或監管要求的變化、訓練有素的勞動力可能短缺、複雜和不確定的就業環境、暴露在當地經濟和政治條件下、社會動盪的影響,例如恐怖主義或其他敵對行動的風險,以及潛在的不利税收後果。如果我們遇到這些風險,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響,因此,我們可能決定縮減或終止我們的國際業務。2021年,我們在加拿大提供服務;然而,在2022年初,我們失去了與加拿大客户的一份主要合同,因此我們退出了加拿大市場。雖然目前還沒有這樣做的計劃,但該公司未來可能會再次向美國以外的地區擴張,儘管不能保證如果我們在美國以外的地方進行這種努力,我們會取得成功。
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我們可能無法有效地管理我們的增長,包括向國際市場的任何擴張。
我們面臨的風險是,我們可能無法有效地管理我們的增長,這要求我們發展和改進現有的行政和業務系統以及我們的財務和管理控制,並進一步擴大、培訓和管理我們的勞動力。隨着我們繼續這一努力,由於不同的技術標準、法律考慮和文化差異,我們可能會在任何此類擴張中產生大量成本和花費大量資源。我們可能無法高效或有效地管理未來的任何國際業務和此類業務的增長,無法在此類市場有效競爭,也無法招聘頂尖人才和培訓我們的人員。任何未能成功管理我們的擴張都可能對我們的業務和未來的增長產生實質性和不利的影響,並可能導致我們縮減或終止此類擴張努力;例如,我們於2022年退出加拿大市場,不再接受大型固定價格水務項目。此外,收購和其他業務交易可能會擾亂我們的業務、財務狀況和運營結果,或以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響,任何對業務及其各自資產的收購也涉及收購的業務和資產可能被證明價值低於我們預期的風險,我們可能會承擔未知或意外的負債、成本和問題。
對美國賠償法規的限制或修改可能會對我們的業務產生不利影響。
我們為核工業提供服務。普賴斯-安德森法案通過向商業核電站運營商和美國能源部(DOE)承包商提供廣泛的賠償,以促進核工業的發展,賠償因獲得NRC許可的發電廠和能源部核設施的核事故而產生的責任。這一賠償不僅保護了NRC被許可人或能源部主承包商,還保護了像我們這樣可能根據合同或分包合同為獲得許可的發電廠或根據能源部主要合同工作的其他人。2005年的《能源政策法案》將覆蓋範圍擴大到2025年12月31日之前發放的所有核電反應堆。普賴斯-安德森法案的賠償條款可能不適用於我們作為美國能源部和核電行業的承包商履行服務時可能產生的所有責任。如果事故或疏散不在普賴斯-安德森法案的賠償條款範圍內,我們可能被要求承擔損害賠償責任,無論是什麼過錯,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,如果這種賠償當局在未來不適用,例如,如果核電廠的所有者和運營商在缺乏商業上足夠的保險和賠償的情況下未能保留我們的服務,我們的業務可能會受到不利影響。此外,我們的核工業服務出現任何廣為人知的問題,無論是實際或感知的問題,都可能對我們的聲譽造成負面影響,並減少對我們服務的需求。
如果我們不能吸引和留住合格的人才、技術工人和關鍵官員,可能會對我們產生不利影響。
我們能否根據需要吸引和留住合格的專業及/或技術人員,無論是通過直接聘用、分包或收購其他聘用這些專業人員的公司,都是決定我們未來成功的重要因素。這些專業人員的市場競爭激烈,我們不能保證我們在吸引和留住所需人員方面的努力一定會成功。我們成功執行業務戰略的能力部分取決於我們吸引和留住高素質、經驗豐富的機械、設計、結構和軟件工程師、服務技術人員以及營銷和銷售人員的能力,他們與我們的價值觀相同,並能夠根據我們的文化有效地運營。對這些工人的需求有時會很高,而供應卻極其有限,特別是對於可以遠程工作的員工來説,因為新冠肺炎疫情的影響增加了遠程工作的機會。此外,由於我們行業普遍存在勞動力短缺,我們在招聘和保留足夠的合格員工以支持我們的戰略方面可能會受到限制。我們的員工基礎中缺乏合格的人員或流動率增加,可能會導致成本增加,例如增加加班以滿足需求,以及提高工資率以吸引和留住合格員工。我們的成功還高度依賴於我們主要高管的持續服務,我們不為任何高管提供關鍵員工保險。
在過去的幾年裏,我們經歷了高級管理團隊的大幅更替和員工人數的減少,並提拔或聘用了新員工來填補某些關鍵職位。如果我們無法留住合格的人員,將需要填補這些員工的角色和責任,這可能需要我們投入時間和資源來確定、招聘和整合新員工。此外,未能吸引和留住包括高級管理人員在內的關鍵員工,可能會削弱我們成功實施業務戰略、維持或擴大業務、為客户提供服務以及有效開展業務的能力。此外,如果關鍵員工未能達到他們的角色預期,我們可能會遇到運營和行政效率低下的情況,並增加成本,這可能會對我們的運營結果、我們的股票價格和我們的客户關係產生不利影響,並可能使招聘未來管理職位變得更加困難。
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目錄表
對我們服務的需求是週期性的,容易受到經濟放緩、私營行業和政府支出減少的影響。在經濟全面收縮的情況下,我們的收入、利潤和財務狀況可能會受到不利影響,不一定會隨着經濟的普遍擴張而上升。
我們歷史上服務的行業一直是週期性的,而且很可能繼續是週期性的,很容易受到美國經濟普遍放緩的影響。因此,我們的經營業績一直在波動,而且可能會繼續波動,這取決於這些行業對服務的需求水平。
我們的預訂量和收入可能會大幅上升或下降,因為整個行業的訂單往往會遵循普遍擴張和收縮的明顯週期。在收縮階段,對新項目的有限投資、計劃項目的推遲和項目取消可能會顯著減少我們對收入和利潤的潛在確認。在擴張階段結束時,任何過剩產能的存在都將對電價產生負面影響,這將導致新訂單減少。除了具有周期性外,由於收入確認的時間差異,我們的收入與實際或預測的新產能的變化並不完全相關。
在電力需求下降期間,我們的許多客户可能會面臨預算不足或資本支出延遲,這可能會導致對我們服務的整體需求減少。我們的客户可能會發現,由於可獲得信貸的限制和全球信貸市場的其他不確定因素,我們的客户可能更難獲得項目融資。此外,我們的客户可能要求更優惠的定價條件,在經濟放緩時期,他們及時支付我們發票的能力可能會受到影響。私營行業或政府支出的任何此類削減都可能對我們的收入、淨利潤或整體財務狀況產生實質性的不利影響。
該公司繼續監測可能導致我們的收入、利潤和財務狀況與我們的歷史結果不同的幾個因素,包括通脹和利率上升的影響。
我們網絡上的信息技術漏洞和網絡攻擊可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依靠信息技術來管理和開展業務,無論是在內部還是與客户、供應商和其他第三方。互聯網交易涉及數據的傳輸和存儲,在某些情況下,包括客户和供應商的業務信息。因此,維護我們的計算機和其他電子設備、計算機網絡和數據存儲資源的安全對我們以及我們的客户和供應商來説是一個關鍵問題,因為安全漏洞可能會導致我們開展業務的能力降低或喪失,以及丟失和/或未經授權訪問機密信息。我們的信息技術系統以及我們的分銷商、製造商、供應商和其他合作伙伴的系統都不受我們的控制,我們不時會遇到網絡攻擊。我們只有有限的人員和其他資源來處理我們計算機網絡的信息技術可靠性和安全問題,並對已知的安全事件作出反應,以最大限度地減少潛在的不利影響。近年來,由於新技術的擴散以及網絡攻擊肇事者的複雜程度和活動增加,信息安全風險普遍增加。經驗豐富的黑客、網絡罪犯和威脅實施者可能能夠侵入我們的網絡安全,盜用或泄露我們或第三方的機密信息,造成系統中斷或導致關閉。這些網絡攻擊的肇事者還可能開發和部署病毒、蠕蟲、惡意軟件和其他惡意軟件程序,以攻擊我們的信息和網絡,或以其他方式利用我們的信息和網絡的任何安全漏洞。用於未經授權訪問或破壞系統的技術經常發生變化,而且通常直到對目標發起攻擊後很長時間才被識別,因此我們可能無法預測這些技術、實施足夠的預防措施或及時或有效地補救任何入侵。此外,隨着技術的變化和克服安全措施的努力變得更加複雜,制定和維護這些預防性和偵察措施的成本很高,需要不斷監測和更新。因此,我們仍然可能容易受到其他已知或未知威脅的影響,因為在某些情況下,我們、我們的分銷商、製造商、供應商和其他合作伙伴可能不知道事件或其規模和影響。我們還面臨着可能使我們的客户或合作伙伴面臨網絡攻擊的風險。
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目錄表
由於第三方行為、惡意軟件、員工錯誤、瀆職或其他原因導致我們的信息技術系統和安全措施遭到破壞,可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響,使我們承擔客户、供應商和其他第三方的責任,並導致關鍵系統中斷、資金、數據或知識產權被盜、數據損壞或丟失,以及未經授權發佈我們或我們客户的專有、機密或敏感信息。與我們的系統相關的任何損壞、安全漏洞、延遲或丟失可能會延遲或阻止某些業務,並可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流產生重大不利影響;此外,此類事件可能會使我們面臨數據和資金損失,擾亂我們的運營,允許其他人與我們進行不公平的競爭,並使我們面臨訴訟、政府執法行動、監管處罰和代價高昂的應對措施,並且我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍來賠償與此類事件相關的任何損失。由此產生的任何負面宣傳也可能嚴重損害我們的聲譽。隨着網絡威脅的繼續發展,我們可能需要花費更多的大量資源來繼續加強我們的信息安全措施和/或調查和補救任何信息安全漏洞。此外,網絡安全和數據保護法律和法規不斷髮展,要求越來越高,這增加了合規復雜性,可能會增加我們的合規成本,並使我們面臨一個或多個司法管轄區的訴訟、金錢損害賠償、監管執法行動或罰款。
我們未能遵守美國適用的政府隱私法律和法規,可能會對我們的業務、運營、財務狀況和現金流產生重大影響。
我們受到廣泛和不斷變化的聯邦和州隱私法律和法規的約束。隱私和數據安全法律或法規的變化或對現有法律或法規的新解釋可能會對我們的運營方法和成本產生負面影響。不遵守這些規定可能導致合同終止或丟失、合同損害賠償、私人和政府民事訴訟、民事制裁、對我們聲譽的損害或在某些情況下的刑事處罰,其中任何一項都可能對我們的運營結果、財務狀況、現金流、業務和前景產生重大不利影響。由於這些法律和法規中的許多並未得到主管監管機構或法院的充分解釋,以及此類法律和法規的許多條款可以有多種解釋,因此確定是否符合這些法規是複雜的。不能保證我們正在或已經遵守所有適用的現有法律和法規,也不能保證我們將能夠遵守新的法律或法規,例如《加州消費者隱私法》和《加州隱私權法案》。
我們參與多僱主養老金計劃可能會對我們的流動性和運營結果產生不利影響。
在2022年期間,我們在全美範圍內為大約79個多僱主養老金計劃繳費,從歷史上看,我們為200多個我們可能有提款義務的多僱主養老金計劃繳費。我們認為,我們對與參與多僱主養老金計劃相關的潛在提取責任的責任是有限的,因為根據1974年《僱員退休收入保障法》規定的建築和建築業豁免應適用於我們計劃的大部分繳費。然而,根據2006年的《養老金保護法》和其他適用法律,我們面臨與資金不足的計劃相關的其他潛在責任。截至2022年12月31日,我們已接到通知,某些養老金計劃處於關鍵資金狀態。目前,某些計劃正在制定或已經制定了康復計劃,該計劃可能要求減少參與者的福利或增加未來僱主的繳費。因此,在未來,我們可能負責與這些計劃相關的潛在附加費、消費税和/或額外供款,這可能會影響我們的流動性和運營結果。雖然我們繼續積極監控、評估和採取措施限制我們對任何附加費、消費税、額外供款和/或提取負債的潛在風險敞口,但每個計劃中剩餘的任何市場條件或參與僱主的數量都可能導致重組、資不抵債或大規模退出,這可能對多僱主計劃的資金狀況和我們潛在的提取責任產生重大不利影響。
我們受到反賄賂法律的約束,如果不遵守這些法律,我們可能會受到懲罰,並擾亂我們的業務活動。
我們受到美國法律的約束,這些法律限制向政府官員或其他人提供或支付任何有價值的東西,目的是為了獲得業務或有利的政府行動。除了禁止與美國官員和其他人進行某些與賄賂有關的活動外,這些法律還規定了記錄保存和報告義務。我們、我們的分包商、代理人或代表我們工作的其他人未能履行這些法律和法規義務,可能會以各種方式影響我們,包括但不限於重大的刑事、民事和行政處罰。未能遵守這些法律和法規義務也可能導致我們的業務活動中斷,並對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
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目錄表
由於我們的集體談判協議到期或其他原因造成的工作中斷可能會導致運營成本增加,並對我們的運營業績產生不利影響。
我們的大多數臨時手工藝員工由工會代表,我們與這些工會簽訂了集體談判協議。不能保證我們不會遇到與長期罷工或集體談判協議到期或重新談判相關的勞動力中斷,或我們設施或客户地點的其他停工,這可能會對我們的運營業績產生不利影響,並可能導致額外費用和可能的收入損失。
利益相關者對環境、社會和治理政策和實踐的日益關注可能會導致額外的成本,並可能對我們的聲譽、消費者認知、員工留住和第三方與我們做生意的意願產生不利影響。
包括投資者、消費者和員工在內的利益相關者越來越關注我們的環境、社會或治理(ESG)政策和實踐,包括企業公民和可持續發展。此外,與上市公司ESG實踐相關的公眾利益和立法壓力繼續增長。如果我們的ESG政策和實踐未能滿足監管要求或利益相關者在環境管理、員工健康和安全實踐、董事會和員工多樣性、人力資本管理、公司治理和透明度以及在我們的運營中採用ESG戰略等領域對負責任的企業公民不斷變化的期望和標準,我們的品牌、聲譽和員工保留率可能會受到負面影響,客户和供應商可能不願與我們做生意。我們還可能產生額外的成本,並需要額外的資源來監測、報告和遵守各種ESG做法,以及我們可能建立或宣佈的任何倡議或目標,包括與氣候變化有關的倡議或目標。如果我們真的制定了這樣的倡議或目標,就不能保證我們的利益攸關方會同意我們的戰略,也不能保證我們會成功地實現這些倡議或目標,而且我們無論如何都會受到氣候變化風險的影響。因此,氣候變化的影響以及利益相關者對ESG事項的日益關注可能會對我們的業務和運營產生短期和長期影響。各法域之間的立法和條例不一致以及預期的額外條例也可能影響遵守這些法律和條例的成本。考慮到我們開展業務的潛在監管變化的廣泛範圍,對未來氣候變化立法、法規或行業標準以及任何國際條約和協議的潛在影響的任何評估都是不確定的。如果我們在實現任何計劃或目標方面未能如利益相關者所希望的那樣迅速採用ESG標準或實踐,或未能或被認為失敗,或未能全面準確地報告我們在任何此類計劃和目標上的進展,我們的聲譽、業務、財務業績和增長可能會受到不利影響。此外,在一些個人和政府中存在一定的“反ESG”情緒,有幾個州已經制定或提出了“反ESG”政策或立法。當我們制定與ESG相關的計劃時,我們可能會面臨阻礙我們的活動或反映公司形象不佳的負面反應或立法,我們的業務和財務狀況可能會受到此類事件的負面影響。任何此類問題,或相關的企業公民和可持續發展問題,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
與我們普通股相關的風險因素
我們可能無法維持我們在紐約證券交易所美國證券交易所的上市,並可能因我們在紐約證券交易所美國證券交易所上市而產生額外的成本。
我們的普通股於2021年2月22日在紐約證券交易所美國證券交易所開始交易,我們受到紐約證券交易所美國證券交易所持續上市的某些要求和標準的約束。我們不能保證我們將能夠繼續滿足紐約證券交易所美國證券交易所持續上市標準的要求。我們普通股的退市可能會對我們普通股的價格和流動性產生負面影響,並可能削弱我們未來籌集資金的能力。此外,我們可能會產生以前從未發生過的與遵守紐約證券交易所美國人的規則和要求有關的費用。
我們普通股的市場價格歷來是波動的,我們的股東可能無法以支付的收購價或高於收購價的價格轉售他們的普通股。
我們普通股的市場價格歷來波動很大,可能會受到許多因素的影響(其中一些因素超出了我們的控制範圍),包括:
● | 本項目1A所述的風險因素; |
● | 經營業績和財務狀況的實際或預期波動; |
● | 法律法規和法院裁決的變化以及我們行業的趨勢; |
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目錄表
● | 我們普通股的所有權極大地集中在少數投資者手中; |
● | 零部件和材料的供需變化; |
● | 影響本行業的税務或會計準則的變化; |
● | 營業收入或淨收入低於證券分析師和投資者的預期; |
● | 證券分析師對我們的財務業績或本行業競爭對手或公司的財務業績的估計發生變化; |
● | 通貨膨脹加劇,商品價格上漲; |
● | 我們客户所在行業的一般情況;以及 |
● | 我們普通股的交易流動性程度,包括我們繼續在紐約證券交易所美國交易所上市的能力,以及一般市場狀況。 |
我們普通股價格的下跌可能會阻礙我們獲得額外資本以及吸引和留住合格員工的能力,並可能減少我們普通股的流動性。此外,我們股價的下跌增加了我們將股權用於員工薪酬的稀釋成本。
股票市場經歷了極端的波動,這種波動往往與處境相似的公司的經營業績無關,包括地緣政治的不穩定。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們目前預計不會為我們的普通股支付任何現金股息;因此,我們普通股價格的升值可能是投資者實現投資回報的唯一方法。
自2015年3月以來,我們沒有支付任何股息,定期貸款和循環信貸安排都禁止我們支付現金股息。因此,我們預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付股息。
未來有關支付股息的任何決定將由董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、一般業務條件、融資安排條款以及我們董事會可能認為相關的其他因素。未來派發股息的時間及金額將視乎資本供應情況及董事會定期決定派發現金股息是否符合股東的最佳利益,以及是否符合適用於宣佈及支付現金股息的所有法律及協議而定,並可能受以下因素影響:我們對有機計劃及戰略交易未來潛在資本需求的看法;償債要求;我們的信用評級;適用税法或公司法的改變;我們債務安排的限制;以及我們業務模式的改變。我們不能保證我們將宣佈任何特定金額的股息或根本不會。
我們受到某些憲章和章程條款以及特拉華州法律的反收購效果的影響,以及我們的大量內部人所有權。
經修訂的第二份經修訂及重訂的公司註冊證書(下稱“公司註冊證書”)、第四份經修訂及重訂的附例(下稱“附例”)及特拉華州法律的規定,可能會阻礙、延遲或阻止股東可能認為有利的合併或收購,包括投資者可能因其股份而獲得溢價的交易。此外,這些規定可能會挫敗或阻止我們的股東試圖更換或罷免我們的管理層和董事會。這些規定包括讓我們的董事會有能力設定董事人數,並填補股東會議之間出現的董事會空缺。
我們還受制於特拉華州公司法的規定,一般來説,在實益所有人收購我們至少15%的普通股之日起三年內,禁止與實益所有人進行任何業務合併,除非滿足各種條件,如交易得到我們董事會的批准。這些章程和法律規定加在一起,可能會使解除管理層的工作變得更加困難,並可能阻礙可能涉及為我們的普通股支付高於當前市場價格的溢價的交易。
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目錄表
上述條款和反收購措施的存在,以及公司最大的股權投資者温菲爾德資本公司及其附屬公司實益擁有的大量普通股,可能會限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。它們還可能阻止潛在的收購者收購我們,從而降低你在收購中獲得普通股溢價的可能性。
我們未來可能會發行相當數量的普通股,而股東可能會因為發行這些股票而受到不利影響。
我們可以通過發行普通股或其他可轉換為普通股的證券來籌集額外資本或進行再融資或債務重組,這將增加已發行普通股的數量,並可能導致我們現有股東的股權被大幅稀釋,並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。我們之前根據證券法註冊要求的私募豁免發行了我們的普通股,未來可能會在融資、收購、訴訟和解和其他戰略交易方面這樣做。我們還可能發行與未來融資交易相關的股本證券(包括但不限於購買我們普通股股份的認股權證)。我們普通股的發行、轉售或潛在轉售可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能稀釋我們的股東。
維權股東的行動可能具有破壞性,並可能付出高昂的代價,維權股東可能尋求與我們的戰略方向相沖突的變化,這可能會導致我們業務的戰略方向存在不確定性。
維權投資者可能會試圖改變我們的戰略方向,包括我們即將進行的戰略選擇審查,以及我們的業務是如何治理的,或者試圖獲得對我們的控制權。雖然我們歡迎所有股東的不同意見,但與我們的戰略方向相抗衡或衝突的維權運動可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響,因為對維權股東的委託書競爭和其他行動的迴應可能會擾亂我們的運營,成本高昂且耗時,並轉移我們董事會和高級管理層對業務戰略追求的注意力,包括當前對戰略選擇的審查。此外,由於我們董事會組成的變化,對我們未來方向的感知不確定可能會導致我們對業務方向發生變化的看法,可能被我們的競爭對手利用的不穩定或缺乏連續性,可能會引起我們現有或潛在客户的擔憂,可能導致失去潛在的商業機會,並可能使吸引和留住合格人員和業務合作伙伴變得更加困難。基於暫時性或投機性的市場看法或其他因素,這些類型的行動可能會導致我們的股價大幅波動,而這些因素並不一定反映我們業務的潛在基本面和前景。
未來出售我們的普通股以及我們任何其他籌集額外資本的努力都可能壓低我們的股價。
我們、管理層成員或主要股東在公開市場或其他方面出售我們普通股的大量股票,或認為可能發生此類出售,可能會壓低我們普通股的市場價格,並對我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力產生重大不利影響。我們可能會通過私募和公募股權以及債券發行相結合的方式尋求額外資本。在我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本的情況下,投資者的所有權權益可能會被稀釋,條款可能包括清算或其他對投資者作為股東的權利產生不利影響的優惠。額外的債務融資,如果可用,可能涉及一些協議,其中包括限制或限制我們採取特定行動的能力的契約,如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息。以上任何一種情況都可能導致我們的股票價格下跌。
項目1B。沒有得到解決的工作人員評論。
不適用。
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目錄表
項目2.財產。
我們的公司辦公室位於佐治亞州亞特蘭大。我們沒有任何不動產。以下是截至2022年12月31日我們持續運營的租賃物業摘要。
| 租賃 |
| 近似值 |
| ||
位置 | 截止日期: | 平方的視頻片段 | 主要用途 | |||
塔克,佐治亞州 |
| 2023年3月31日 |
| 23,726 |
| 行政辦公室(轉租) |
佐治亞州亞特蘭大(1) | 2031年7月31日 | 13,870 | 行政辦公室(公司總部) | |||
佛羅裏達州傑克遜維爾 | 2023年9月30日 | 10,708 | 行政辦公室/倉庫 | |||
康涅狄格州諾沃克 | 2024年8月31日 | 9,681 | 行政辦公室/倉庫 | |||
德克薩斯州凱馬 | 2024年1月31日 | 6,000 | 行政辦公室/倉庫 | |||
阿斯托裏亞,紐約 | 2026年5月31日 | 4,500 | 行政辦公室/倉庫 | |||
佛羅裏達州坦帕市 | 2023年3月31日 | 4,400 | 行政辦公室/倉庫 | |||
多森,阿拉巴馬州 | 2023年11月30日 | 1,100 | 行政辦公室 |
(1) | 該公司於2022年3月將公司總部從佐治亞州的塔克遷至佐治亞州的亞特蘭大。 |
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目錄表
第三項:法律訴訟。
訴訟及索償
我們不時參與在我們正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他訴訟程序。對於所有這類訴訟、索賠和法律程序,如果很可能已經發生了責任,並且損失金額可以合理估計,我們會記錄一筆準備金。我們不相信,任何目前懸而未決的訴訟、索賠和法律程序的解決,無論是個別或整體,都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動資金產生重大不利影響。然而,任何目前懸而未決的訴訟、索賠和訴訟的結果都無法預測,因此,不能保證情況會是這樣。
有關我們待進行法律和監管程序及和解的材料的説明,請參閲本表格10-K所列合併財務報表的“附註15--承付款和或有事項--訴訟和索賠”。
第四項:煤礦安全信息披露。
不適用。
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目錄表
第II部
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所交易,代碼為“WLMS”。
持有者
截至2023年3月27日,我們的普通股流通股有27,058,317股,普通股的登記持有者有116股。我們認為,我們普通股的受益持有者人數遠遠多於登記在冊的持有者。
分紅
自2015年3月以來,我們一直沒有向普通股持有人支付股息,定期貸款和循環信貸安排的條款目前禁止我們支付現金股息。此外,未來股息的宣佈和支付將取決於許多因素,包括但不限於我們的收益、財務狀況、業務發展需求、監管考慮因素以及定期貸款融資和循環信貸融資的條款,並由我們的董事會酌情決定。我們目前沒有支付現金股息的計劃。見“第I部分--第1A項。風險因素-我們目前預計不會為我們的普通股支付任何現金紅利;因此,我們普通股價格的升值可能是投資者實現投資回報的唯一方法。“
最近出售的未註冊證券
在截至2022年12月31日的財政年度內,我們沒有在沒有根據修訂後的1933年證券法登記的交易中出售我們的任何股權證券,這些交易以前沒有在Form 10-Q季度報告或當前的Form 8-K報告中披露。
本公司及關聯購買人購買股權證券
在截至2022年12月31日的三個月內,吾等或美國證券交易委員會規則10b-18(A)(3)所界定的任何“關聯購買者”均未購買吾等的任何股權證券。
第6項。[已保留]
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目錄表
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論對我們持續經營的結果進行了分析,概述了我們的流動性和資本資源以及與我們的業務相關的其他項目。它包含有關我們未來收入、經營業績和預期的前瞻性陳述。見“關於前瞻性陳述的警示説明”和“第一部分--第1A項。風險因素“,討論影響這些陳述的風險、假設和不確定性。本討論和分析應與本10-K表的第I部分以及本10-K表中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀.
概述
除非另有説明,否則本10-K表格中的財務信息和討論是截至2022年12月31日的,並基於我們的持續經營;它們不包括我們非持續經營的任何結果。請參閲本表格10-K所包括的綜合財務報表的“附註5-業務變動”,以瞭解有關本公司非持續業務的其他資料。
2018年,我們實施了重大成本削減舉措,以降低間接成本,包括重組和整合我們的企業職能,並開始制定全面的戰略計劃,以發展和改善我們的業務,該計劃於2019年初敲定。我們的戰略一直專注於一個全面的計劃,以增長和改善我們的業務,增強我們的核心競爭力,積極管理營運資本,並降低成本,以改善流動性和減少債務。
於2020年,我們對我們的新信貸安排進行再融資,其中包括總額高達5,000,000美元的優先擔保定期貸款安排(統稱為“定期貸款”)和高達3,000,000美元的以優先擔保資產為基礎的循環信貸額度(“循環信貸安排”)。定期貸款和循環信貸安排將於2025年12月16日到期。關於再融資,本公司全額償還了先前貸款的未償還餘額和所有利息。有關其他資料,請參閲本表格10-K所載綜合財務報表的“附註11--債務”。
在2021年期間,我們改變了公司管理結構,以加強以客户為中心,加強運營,其中包括增加了首席運營官,業務發展執行副總裁總裁,安全和公司總監總裁副被任命為首席財務官。此外,2022年,公司將其能源和工業部門的高級副總裁提拔為業務發展部常務副總裁總裁。我們正在加強我們的管理方法,以提供更多的流程能力,並專注於客户關係和銷售。
2022年初,我們失去了與加拿大客户的一份主要合同,因此,我們退出了加拿大市場。2021年,該客户貢獻了我們12%的收入。此外,在2022年初,我們失去了與核退役市場客户的一份重要的多年合同,導致2022年至2029年期間積壓的損失約為3.746億美元。我們繼續瞄準我們終端市場的其他增長機會,更加關注客户和增強運營效率。有關更多信息,請參閲本表格10-K中“積壓”項下的第1項業務。
在2022年第三季度,管理層評估了公司的財務狀況,導致公司制定了一項流動資金計劃,以緩解人們對公司是否有能力在2023年繼續經營下去的重大懷疑。由於本公司無法履行其債務契約,本公司修訂了其定期貸款和循環信貸安排,並於2022年第三季度、第四季度和2023年第一季度簽訂了Wynnefield票據。
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目錄表
此外,我們已聘請一家投資銀行公司為公司探索一系列戰略選擇,以實現股東價值最大化,其中可能包括潛在的出售。我們沒有為這次審查的結束設定時間表,也沒有就進一步行動或可能的戰略選擇做出決定。不能保證對戰略替代方案的探索將導致任何交易的確定或完成,或任何已確定、評估和完成的戰略替代方案將提供預期收益或以其他方式保全或提高股東價值。如果公司的流動性改善計劃以及對定期貸款和循環信貸安排的2023年1月9日和2023年2月24日修正案不能通過審查戰略選擇來解決公司的流動性問題,包括如果公司無法根據酌情延遲提取定期貸款獲得未來預付款,公司將繼續考慮所有戰略選擇,包括重組或再融資其債務,尋求額外的債務或股本,減少或推遲公司的業務活動和戰略舉措,或出售資產、其他戰略交易和/或其他措施,包括根據美國破產法獲得救濟。本公司作為一家持續經營企業的持續經營取決於其能否成功實施其流動資金改善計劃,並獲得必要的債務或股權融資,以應對本公司的流動資金挑戰,並繼續運營,直至本公司恢復產生正現金流,或能夠根據其對戰略選擇的評估(包括潛在的出售本公司)執行交易。我們仍然致力於追求最佳的行動方針,為我們的股東提供最高的回報。有關補充資料,請參閲本表格10-K所列綜合財務報表的“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--流動資金和資本資源”和“附註2--流動資金”、“附註11--債務”和“附註18--後續事項”。
行業趨勢與展望
發電-我們主要專注於核能和化石發電。我們參與新建發電設施、維護現有設施和退役設施。根據EIA的數據,與2021年相比,2022年美國的淨髮電量增加了約3.3%。EIA預計,2023年發電量將減少2.0%,2024年將增加2.0%。
核電新建築-在核能發電方面,我們大力參與美國唯一在建的新核反應堆的建設,即福格特核電站3號和4號機組。2017年,我們與EPC和項目管理的全球領先者貝克特爾電力公司(Bechtel Power Corporation)成立了一家有限責任公司,裏士滿縣建築有限責任公司(RCC)。RCC作為Bechtel Power Corporation的建築分包商運營,後者已被選為Vogtle電廠3號和4號機組的主建築承包商。RCC為該項目提供建築工藝勞動力。威廉姆斯是RCC 25%的成員。我們還贏得了RCC以外的其他工作範圍,目前正在為直接工作範圍的其他機會進行投標。Vogtle電廠的3號和4號機組預計將於2023年投入運營。
未來,我們相信核能發電市場將提供創新發展和高增長機會。*根據惠譽的研究,美國核電產能增加的未來將來自使用小型模塊化反應堆(SMR)技術的工廠的開發。與傳統核電設施相比,SMR技術有幾個好處,因為它們的規模較小,包括它們需要減少佔地面積和較低的資本投資,並提供幾個安全好處。雖然能源部已經為SMR技術和試點項目的開發提供了大量資金,但根據惠譽的研究,鑑於核能預計將在本屆政府實現無碳污染電力的努力中發揮關鍵作用,未來幾年仍有可能提供更多資金。
核去功能化-鑑於美國核設施的平均年限為40年,核退役是核工業中增長最快的領域之一。根據美國核管理委員會的數據,截至2022年8月15日,在處於不同退役階段的20個地點,有25個商業核電反應堆被關閉。我們目前正在與退役領域的一家主要承包商合作,並相信我們可能有機會擴大我們的能力,更廣泛地為核電設施的退役提供服務。我們正在積極推進退役市場的項目,並將其視為未來增長的機會。
水和廢水處理景觀-為了跟上人口增長和工業能力的發展,技術進步正在改變水和廢水處理行業。在全國範圍內,美國環保署估計,更換美國所有1000萬條主要服務線路(LSL)的成本可能在160億美元到800億美元之間。我們正在擴大我們的服務範圍,以針對水和廢水處理行業內的增壓泵站、油井建設、處理擴建和升降站的資本項目和維護。2021年11月的《基礎設施投資和就業法案》的很大一部分已用於改善水利基礎設施(550億美元)。由於與我們的佛羅裏達水務合同相關的毛利潤下降,我們不再從事水務項目。
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目錄表
其他化石燃料發電-燃煤發電量的減少減少了對美國燃煤發電設施的例行維護、工廠升級、改造和新建的需求。
美國EIA報告稱,從2016年開始,天然氣發電超過燃煤發電,成為最常見的電力燃料。因此,我們看到燃氣發電市場對常規維護、工廠升級、改造和新建的需求增加。我們一直在這個市場上存在,主要是在提高效率的資本項目中。然而,由於這些核電站大多比核電廠和燃煤電廠更新,它們需要的升級更少,這意味着它們需要的維護也比煤炭或核電站更少。
天然氣分銷市場-美國的天然氣管道網絡由30.5萬英里的輸電管道和220萬英里的分配管道組成,分佈在公用事業服務區內。2021年天然氣使用量基本持平,交付給消費者的天然氣僅增長0.1%。從長期來看,預計天然氣將可能成為一種過渡燃料,預計需求增長將在2022年至2030年期間平均每年增長1.6%,這主要是由電力行業推動的。在全國範圍內,約40%的天然氣用於能源生產,其餘主要用於商業用途(供暖和烹飪)和工業用途。在紐約和美國東北部,我們參與的項目預計將投資5億至15億美元,用於改善與天然氣輸送相關的基礎設施。該公司估計,這個市場機會每年價值60億美元。
風暴加固和輸電與配電-繼2017年伊爾瑪颶風和2018年邁克爾颶風等風暴造成廣泛破壞後,佛羅裏達州立法機構於2019年通過了參議院第796號法案。第796號法案要求投資者所有的公用事業公司提交10年風暴防禦計劃,以加強其電網,以防止未來颶風破壞。2021年,在佛羅裏達州運營的公用事業公司將價值約200億美元的項目納入了他們在佛羅裏達州的10年風暴加固計劃,該計劃始於2020年。由於我們在佛羅裏達州和康涅狄格州的輸電和配電業務表現不佳,該公司不再在輸電和配電方面進行任何新的項目。我們已經在2023年第一季度內退出了佛羅裏達州的輸電和配電市場,我們正在退出康涅狄格州的輸電和配電市場。
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目錄表
經營成果
以下對我們經營業績的總結和討論是以我們的持續經營為基礎的,不包括我們停止經營的任何結果。在閲讀我們下面對業務成果的討論和分析時,您應該參考這些信息以及我們的合併財務報表中提供的財務數據和本10-K表中包含的相關附註。
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(單位:萬人) | 2022 |
| 2021 | |||
收入 | $ | 238,119 | $ | 304,946 | ||
收入成本 | 231,071 | 273,520 | ||||
毛利 | 7,048 | 31,426 | ||||
銷售和營銷費用 | 1,365 | 950 | ||||
一般和行政費用 | 25,640 | 23,409 | ||||
折舊及攤銷費用 | 230 | 190 | ||||
總運營費用 | 27,235 | 24,549 | ||||
營業收入(虧損) | (20,187) | 6,877 | ||||
利息支出,淨額 | 5,509 | 5,001 | ||||
其他收入,淨額 | (11,474) | (1,619) | ||||
所得税支出前持續經營的收入(虧損) | (14,222) | 3,495 | ||||
所得税支出(福利) | (49) | 793 | ||||
持續經營的收入(虧損) | $ | (14,173) | $ | 2,702 |
截至2022年12月31日的財年收入比2021年減少了6,680萬美元,降幅為21.9%。收入減少的主要原因是,與2021年相比,我們失去了核退役項目,導致減少了4100萬美元,退出了加拿大核市場,導致減少了3070萬美元,與美國核市場相關的減少了1970萬美元。我們的水務業務、分銷業務同比增長1100萬美元,化工業務增長720萬美元,輸電和分銷業務增長620萬美元,部分抵消了這些下降。
截至2022年12月31日的年度毛利較2021年減少2,440萬美元,降幅為77.6%。毛利潤下降的主要原因是與我們的輸電和配電市場有關的啟動成本,以及我們在佛羅裏達州服務的水市場未完成的固定價格項目的成本超支。我們預計這些項目將繼續產生收入,在完成之前不會產生任何相關利潤,最終項目計劃於2023年第四季度完成。若撇除輸電及配電市場的啟動成本及水務市場虧損的一次性項目的影響,本公司的毛利率將為11.3%,而非3.0%。
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目錄表
下表將我們調整後的毛利與實際毛利進行核對,減去產生啟動成本的輸配項目和產生虧損的水市場一次性項目。我們相信這些信息是有意義的,因為它隔離了我們的啟動成本和非盈利的一次性項目對我們毛利率的影響。由於調整後的毛利不是按照公認會計原則計算的,它可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較,因此不應單獨考慮,或作為根據公認會計原則編制的財務指標的替代或更好的考慮。
(單位:萬人) | 截至2022年12月31日的年度 | ||
收入 | $ | 238,119 | |
收入成本 | 231,071 | ||
毛利 | 7,048 | ||
毛利率 | 3.0% | ||
減去:輸配電初創企業的收入 | (6,957) | ||
減去:佛羅裏達州一次性供水項目的收入 | (18,541) | ||
減去:扣除的總收入 | (25,498) | ||
減去:輸電和配電初創企業的收入成本 | (12,374) | ||
減去:佛羅裏達州一次性供水項目的收入成本 | (30,108) | ||
減去:扣除的總收入成本 | (42,482) | ||
調整後的收入 | 212,621 | ||
調整後的收入成本 | 188,589 | ||
調整後的毛利 | $ | 24,032 | |
調整後的毛利率 | 11.3% |
與按完工百分比法確認的收入有關的估計毛利變動,是在已知需要進行修訂的情況的期間發生的。在截至2022年12月31日的年度內,我們確認了與佛羅裏達州傑克遜維爾的幾個項目相關的竣工成本和相關毛利率的增長。該公司增加了與執行合同直至完成的費用有關的先前估計數,這導致按照完成百分比收入確認方法迄今確認的收入減少。由於這些變化,截至2022年12月31日的年度的淨收益減少了780萬美元,截至2022年12月31日的年度的基本和稀釋後每股收益減少了0.30美元。
截至2022年12月31日的年度的營業收入較2021年減少2,710萬美元,或393.5%,主要原因是毛利潤減少2,440萬美元,總營業費用增加270萬美元(見下文)。
一般和行政費用
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(千美元) | 2022 |
| 2021 | |||
與員工相關的費用 | $ | 11,697 | $ | 12,518 | ||
基於股票的薪酬費用 | 1,708 | 3,045 | ||||
專業費用 | 5,866 | 2,799 | ||||
其他費用 | 6,369 | 5,047 | ||||
總計 | $ | 25,640 | $ | 23,409 |
截至2022年12月31日的一年,一般和行政費用總額比2021年增加了220萬美元,增幅為9.5%。專業費用增加了310萬美元,主要是由法律費用推動的。其他費用增加了130萬美元,主要與軟件和訂閲費有關。與業績目標有關的沒收和調整的股票薪酬減少了130萬美元,主要是與僱員有關的薪金費用減少了90萬美元,部分抵消了這些增加。
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目錄表
其他(收入)費用,淨額
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(千美元) | 2022 |
| 2021 | |||
利息支出,淨額 | $ | 5,509 | $ | 5,001 | ||
其他收入,淨額 | (11,474) | (1,619) | ||||
總計 | $ | (5,965) | $ | 3,382 |
在截至2022年12月31日的財年中,淨其他收入總額比2021年增加了930萬美元,增幅為276.4%。這一增長主要是由於與重報公司2012至2014年度財務報表有關的仲裁程序的810萬美元和解,以及與一名前高管及其僱主有關的270萬美元和解。這些獎勵被與加息和額外借款相關的利息支出增加50萬美元、由於Factory Vogtle的建設活動接近完成而數量減少導致合資企業收益減少60萬美元以及與前一個部門相關的結算分配減少而部分抵消。
所得税費用
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(千美元) | 2022 |
| 2021 | |||
所得税支出(福利) | $ | (49) | $ | 793 |
2022年和2021年,我們分別記錄了不到10萬美元的持續運營所得税收益和80萬美元的持續運營所得税支出。截至2022年和2021年12月31日止年度,我們持續經營業務的有效税率分別為所得税的0.4%和22.8%。
2022年的所得税優惠主要包括10萬加元的税收優惠,但部分被與2017年後NOL相關的無限期已住遞延税項資產和第163(J)條允許應用於與無限期已住無形資產相關的遞延税項負債的利息回撥結轉所抵消。
停產運營
有關非持續經營的資料,請參閲本表格10-K所載綜合財務報表的“附註5-業務變動”。
流動性與資本資源
在2022年期間,我們的主要流動性來源是循環信貸機制下的借款和對我們營運資本的有效管理。我們現金的主要用途是支付與客户合同相關的材料、勞動力和分包勞動力、運營費用、定期貸款的本金支付以及定期貸款和循環信貸安排的利息支出。2023年,我們需要額外的資金來繼續開展我們的業務,其中包括我們修改了定期貸款以增加借款金額,併發行了Wynnefield票據。這些行動旨在緩解公司的流動資金緊張,使公司能夠在其為公司探索戰略替代方案的過程中繼續運營,包括潛在的出售。有關我們流動性前景的更多信息,包括我們作為持續經營企業的持續經營能力和持續的流動性限制,請參閲下文“流動性展望”一節。有關我們未償債務的更多信息,請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表的“附註11-債務”中的討論。
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目錄表
淨現金流
我們的淨合併現金流,包括與非持續經營有關的現金流,包括以下內容:
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(單位:萬人) | 2022 |
| 2021 | |||
現金流由(用於): | ||||||
經營活動 | $ | (8,685) | $ | (4,497) | ||
投資活動 |
| (834) |
| (538) | ||
融資活動 |
| 7,653 |
| (1,280) | ||
匯率變動對現金的影響 |
| (121) |
| 81 | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | $ | (1,987) | $ | (6,234) |
現金和現金等價物
截至2022年12月31日,我們的運營不受限制的現金和現金等價物減少了200萬美元,至50萬美元。截至2022年12月31日,我們的運營現金餘額中有30萬美元存在美國銀行賬户中,20萬美元存在加拿大銀行賬户中。截至2022年12月31日,總流動資金(循環信貸機制下無限制現金和可獲得性的總和)為380萬美元。於2023年3月5日,我們從Wynnefield Notes收到80萬美元,從定期貸款修正案以延遲提取的形式收到150萬美元,以及根據當時存在的定期貸款協議條款預付100萬美元后,總流動資金為350萬美元。
經營活動中使用的現金流量
經營活動的現金流主要來自收益來源,並受到經營資產和負債變化的影響,這些資產和負債主要包括與我們的項目相關的營運資本餘額。在截至2022年12月31日的一年中,經營活動中使用的現金比2021年同期增加了420萬美元。截至2022年12月31日的年度,經營活動使用的現金流量的主要組成部分如下:
截至2013年12月31日止的年度, | |||
(單位:萬人) | 2022 | ||
現金流由(用於): | |||
淨收益(虧損) | $ | (13,678) | |
非持續經營業務的淨收益 | (495) | ||
遞延所得税準備(福利) | (174) | ||
廠房、財產和設備的折舊和攤銷 | 230 | ||
遞延融資成本攤銷 | 831 | ||
債務貼現攤銷 | 200 | ||
壞賬支出 | 19 | ||
基於股票的薪酬 | 1,708 | ||
實收利息(1) | 176 | ||
經營資產和負債變動的現金影響 |
| 2,979 | |
用於經營活動、持續經營的現金淨額 | (8,204) | ||
用於經營活動、非持續經營的現金淨額 | (481) | ||
用於經營活動的現金淨額 | $ | (8,685) |
(1)定期貸款本金加上實物支付利息,到期時支付。*
2022年營業資產和負債變化的現金影響如下(包括從加元到美元的外幣折算):
● | 應收賬款,不包括在此期間確認的信貸損失,在2022財政年度減少了380萬美元,這增加了經營活動的現金流。出現差異的主要原因是開票和收款的時間安排。 |
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目錄表
● | 合同負債增加了280萬美元,其中包括超出成本和估計收益的未完成合同賬單,增加了業務活動的現金流。合同資產增加20萬美元,其中包括成本和超出未完成合同賬單的估計收益,這減少了業務活動的現金流。這些餘額可能會根據業務量和產生工作成本的時間以及客户賬單和付款的時間而發生重大波動。 |
● | 其他流動資產在2022財年減少了450萬美元,這增加了經營活動的現金流。出現差異的主要原因是與加拿大統一銷售税(“HST”)匯款有關的應收賬款的沖銷。 |
● | 2022財政年度應計及其他負債和應付帳款減少了510萬美元,這減少了業務活動的現金流。應付款項是HST應收款的抵銷,以及與《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法”)相關的遞延工資税負債。 |
● | 其他長期資產在2022財年增加了290萬美元,這減少了運營活動的現金流。產生差異的主要原因是使用權租賃資產、合資企業收益和債務發行成本增加。 |
用於投資活動的現金
截至2022年和2021年12月31日止年度,我們的投資活動並未對我們的淨現金流產生重大影響。
由融資活動提供(用於)的現金
截至2022年12月31日止年度,融資活動提供的現金淨額為770萬美元,主要是由於我們在循環信貸安排下的借款超過我們從客户現金收入中償還的1670萬美元,但被用於償還我們定期貸款的880萬美元現金和用於支付與我們基於股票的獎勵相關的法定税款的20萬美元現金部分抵消。在任何時間點,循環信貸安排項下的未償還餘額取決於我們的客户應收賬款的收款時間和我們下週支付貿易應付債務、工資和相關税收義務的現金支出需要的時間。有關本公司未償債務的其他資料,包括定期貸款及循環信貸安排,請參閲本表格10-K所載綜合財務報表的“附註11-債務”。
於截至2021年12月31日止年度,用於融資活動的現金淨額為130萬美元,主要是由於用於償還定期貸款的110萬美元現金和用於支付法定税項的股票獎勵相關的60萬美元現金,但被循環信貸安排下我們的借款提供的現金部分抵消,超出了我們從客户現金收入中償還的30萬美元。
2023年1月9日,本公司對定期貸款進行了第三次修訂,其中包括,從2023年1月1日開始至2024年1月1日(包括2024年1月1日)的每一次季度利息支付,以現金支付的季度利息金額上限為每年10%,其餘為實物支付,並從2023年1月1日季度付款日起推遲本金支付,至2024年1月1日(含)季度付款日。支付的實物利息將每月增加定期貸款的本金金額。此外,該公司還發行了Wynnefield票據,這是兩種無擔保本票,總金額為80萬美元。2023年2月21日,根據現有的定期貸款條款,公司收到了100萬美元的預付款。此外,公司於2023年2月24日對定期貸款進行了第四次修訂,其中規定了本金總額為150萬美元的延遲提取定期貸款,這些貸款在簽署修訂時已獲得資金,以及本金總額350萬美元的可自由支配延遲提取定期貸款,將由貸款人酌情提供資金。若本公司無法根據酌情延遲提取定期貸款獲得資金,其流動資金將受到重大負面影響。
有關本公司未償債務的其他資料,請參閲本表格10-K所載綜合財務報表的“附註11-債務”及“附註18-後續事項”。
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匯率變動對現金的影響
在截至2022年和2021年12月31日的年度內,加拿大匯率變化對我們的現金餘額的影響並不大。
分紅
我們目前預計未來不會宣佈分紅。截至2022年12月31日,定期貸款和循環信貸安排的條款限制了我們支付股息的能力。此外,任何股息的時間和數額將取決於我們的董事會的決定和批准。
流動性展望
所附財務報表乃以持續經營為基礎編制,考慮在正常業務過程中變現資產及清償負債及承擔。我們預計,到2023年第四季度,由於特定項目的現金流要求,我們將繼續經歷流動性的週期性限制,我們正在採取措施,預計將加強經營業績,以改善我們的流動性。這些對我們流動資金的限制對我們繼續遵守債務契約的能力產生了負面影響,因此,我們在2022年第三季度和第四季度分別對循環信貸安排和定期貸款進行了兩項單獨的修訂,並在2023年第一季度對此類協議進行了另外兩項單獨的修訂。除其他事項外,前兩項修正案分別修訂了定期貸款和循環信貸安排中包含的某些條款,並將2023年1月1日到期的定期貸款的本金支付推遲到2023年1月9日。於2023年第一季訂立的第三及第四項修訂,除其他事項外,修訂了定期貸款及循環信貸安排所載的若干條款,並就本金總額為150萬美元的定期貸款項下的延遲提取定期貸款,以及本金總額為350萬美元的酌情延遲提取定期貸款作出規定,這些貸款將由貸款人酌情決定提供資金。我們還在2023年第一季度發行了Wynnefield票據,本金總額分別為400,000美元和350,000美元。有關補充資料,請參閲本表格10-K所載綜合財務報表的“附註2--流動資金”、“附註11--債務”和“附註18--後續事項”。
由於延遲提取定期貸款的未來墊款對我們的定期貸款貸款人來説是可自由支配的,因此定期貸款貸款人在為未來的墊款提供資金之前可能需要增加權利或額外的費用或利息。在某些情況下,我們可能需要得到PNC的同意才能同意這些條款。PNC的同意,以及任何可能與該同意相關的對我們債權人間協議的擬議修訂,可能涉及本公司向PNC支付進一步的費用和開支,而對我們債權人間協議的任何修訂可能需要我們的定期貸款貸款人PNC與本公司之間進行談判。*未能取得任何必要的同意或未能成功談判對我們的債權人間協議的此類修訂可能會導致公司未來無法獲得延遲提取定期貸款,這可能對我們的流動性狀況產生重大不利影響,並導致本公司在本表格10-K和本表格10-K中所包括的綜合財務報表的“附註2-流動性”、“附註11-債務”和“附註18-後續事件”中描述的某些負面結果。本公司預期,與延遲支取定期貸款的未來墊款資金有關的增強權利或額外費用或利息將會出現,而本公司債權人可能會要求或要求支付同意費用及對本公司債權人間協議作出相關修訂,而本公司可能會同意以取得所需資金。他説:
在2022年第三季度和第四季度,該公司解決了兩項影響流動性的法律索賠。第一起涉及2022年第三季度的現金收取,和解金額約為810萬美元,涉及針對第三方的仲裁程序,涉及重報我們2012至2014年的財務報表,這筆資金被用於部分預付我們的定期貸款。第二起案件於2022年第四季度達成和解,涉及針對一名前高管和他的僱主的訴訟,結果這名前高管和他的僱主同意支付270萬美元的現金和解。該公司在2022年第三季度將和解款項確認為其他收入,並於2022年10月13日收取了270萬美元的現金和解款項。這筆270萬美元的和解協議用於支付2022年第四季度循環信貸安排的一部分。有關仲裁和法律和解的更多信息,請參閲本表格10-K所列簡明綜合財務報表的“附註11--債務”。
我們作為一家持續經營企業的持續經營取決於公司能否成功實施其流動資金計劃,並獲得必要的債務或股權融資以繼續運營,直到我們恢復產生正現金流。在近幾個月繼續經營業務的同時,公司正在實施之前披露的流動性改善計劃的各種要素,包括採取措施解決不良業務的盈利問題。
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目錄表
積極降低運營費用,縮短公司應收賬款的催收週期,延長應收賬款的付款週期。該公司繼續面臨重大的周內流動性壓力,因為它試圖管理短期負現金流,這主要是因為在向公司客户開具賬單並收取這些工資之前,必須為大型停電項目每週的大量手工勞動力工資提供資金。雖然本公司已利用循環信貸協議處理該等期間的負現金流,但限制客户開具發票頻率的合同條款、客户付款延遲及相關擔保債券已對本公司的借款基礎及資金供應造成負面影響。雖然這些因素及其他因素令人對我們作為持續經營企業的持續經營能力產生很大懷疑,但我們相信我們有足夠的資源滿足未來12個月的營運資金需求以及我們的長期流動性需求和可預見的重大現金需求,因為我們戰略地使用我們循環信貸安排下的3,000萬美元借款以及2023年第一季度獲得的定期貸款和Wynnefield票據下的額外借款,並實施我們的流動性計劃。
各種因素可能會影響公司的短期和長期流動資金,其影響可能是實質性的,包括但不限於:公司以前披露的某些虧損合同的資金;為持續運營和項目提供資金所需的現金;與公司合同有關的事項,包括根據里程碑開具的合同,這些合同可能要求公司在從客户和其他人那裏收取之前產生重大支出,從而在項目開始時暫時增加流動性;潛在的合同糾紛的結果,可能是重大的;收款問題,包括經濟放緩或其他可能導致公司客户信用惡化的因素;定期貸款協議和循環信貸協議以及公司的運營和融資租賃所需支付的利息;養老金義務要求每年向多僱主養老金計劃供款;要求公司賠償第三方的合同的保險範圍;以及信用證的開具。
本公司相信,2023年2月24日對定期貸款和循環信貸安排的修訂將為本公司的持續運營提供急需的支持,並可能允許本公司在繼續探索戰略替代方案以實現本公司及其股東或其他利益相關者價值最大化的過程中運營,但可能需要額外的流動資金支持。本公司目前並無披露完成其戰略選擇檢討的時間表,亦未就任何進一步行動或可能的戰略選擇作出任何決定。在確定進一步披露是適當或有必要之前,本公司不打算就其戰略備選方案的審查細節發表評論。
如果本公司無法解決未來可能出現的任何潛在流動資金短缺,則需要從第三方來源尋求額外資金,而這些資金可能根本無法以合理條款獲得,而本公司無法獲得這筆資金或執行替代解決方案來滿足其流動資金需求,可能會對本公司的股東和債權人產生重大不利影響。重要的是,任何此類額外資金只能在遵守管理公司現有債務的協議中所載的限制的情況下獲得。倘若本公司無法履行其債務下的契諾,或以其他方式無法履行其在該等債務下的責任,或定期貸款下的貸款人沒有行使其酌情決定權為延遲提取定期貸款提供資金,則本公司的流動資金將進一步受到不利影響。此外,該等事件可能導致該等債務項下的違約事件,以及該等債務項下未償還債務的潛在加速,以及擔保該等債務的抵押品的潛在止贖,並可能導致本公司其他未償還債務或債務項下的交叉違約。
如果公司的流動性改善計劃以及對定期貸款和循環信貸安排的2023年第一季度修正案沒有通過審查戰略選擇來解決公司的流動性問題的預期效果,包括如果公司無法根據酌情延遲提取定期貸款獲得未來的預付款,公司將繼續考慮所有戰略選擇,包括重組或再融資其債務、尋求額外的債務或股本、減少或推遲公司的業務活動和戰略舉措、或出售資產、其他戰略交易和/或其他措施,包括根據美國破產法獲得救濟。
本公司作為一家持續經營企業的持續經營取決於其能否成功實施其流動資金改善計劃,並獲得必要的債務或股權融資,以應對本公司的流動資金挑戰,並繼續運營,直至本公司恢復產生正現金流,或能夠根據其對戰略選擇的評估(包括潛在的出售本公司)執行交易。
40
目錄表
表外交易
我們的流動資金目前並不依賴於表外交易的使用,但根據行業慣例,我們經常被要求向客户提供付款和履約擔保保證金,並可能被要求提供信用證。如果將履約保證擴展到客户,我們與客户簽訂的合同通常會限制我們最大的潛在風險。我們經常從第三方供應商和分包商那裏獲得類似的履約保證,以保證在正常合同執行過程中完成的工作。然而,一個項目的總成本可能會超過我們最初的成本估計,我們可能會遇到毛利潤減少或給定項目可能出現虧損的情況。在某些情況下,如果我們未能達到某些性能標準,我們可能會受到合同違約金的約束。
截至2022年12月31日,我們對已簽發和未償還的備用信用證負有或有負債,通常是為了確保履行客户合同而簽發的。截至2022年12月31日,我們在循環信貸安排昇華項下有50萬美元的信用證,根據之前與富國銀行的循環信貸安排,我們有40萬美元的未償還現金擔保備用信用證,而這些信用證沒有提取任何金額。此外,截至2022年12月31日,我們有5920萬美元的項目未償還付款和履約擔保債券。我們的子公司還在正常業務過程中為某些合同義務提供財務擔保。
關鍵會計政策和估算
在編制綜合財務報表和相關附註時,我們需要作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的判斷、估計和假設。我們已根據過往經驗及我們認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
如一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計,且如合理地使用不同的估計,或合理地可能定期發生的會計估計的變動,可能會對綜合財務報表產生重大影響,則該政策被視為關鍵。我們認為,以下關鍵會計政策反映了我們在編制合併財務報表時使用的重大估計和假設。以下對關鍵會計政策、判斷和估計的描述應與本表格10-K中包含的我們的合併財務報表一起閲讀。
收入確認。我們為能源、電力和工業終端市場的客户提供建築、維護和支持服務。我們的服務是通過長期維護或獨立項目協議提供的,旨在提高或維持我們客户的運營效率,並延長其工藝設備的使用壽命。這些合同是在競爭性投標和談判的基礎上授予的,大多數合同的結構是成本加成安排,其餘的是一次性合同。
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我們的合同一般包括單一的履約義務,由於不斷將控制權轉移給客户,隨着履約義務的履行,收入將隨着時間的推移而確認。對於成本加成合同,我們在提供服務時確認收入,並根據合同根據所發生的小時數和商定的小時費率進行計費。固定價格合同的收入在一段時間內使用成本-成本-完成百分比法確認和開具發票。在合同被認為具有多個履行義務的情況下,我們使用我們對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計,將合同的交易價格分配給每一種履行義務。我們不會根據重大融資部分的影響調整合同價格。變更單通常與現有合同沒有區別,因為合同範圍內提供了重要的整合服務,並作為對現有合同和履約義務的修改入賬。我們相信,這些收入確認方法最準確地反映了與客户交易的經濟性。
我們的合同可能包括幾種類型的可變對價,包括變更單、費率調整條款、保留金、索賠、獎勵、罰款和違約金。我們使用最能預測我們預期有權獲得的對價金額的估計方法,估計將按可變對價確認的收入金額。我們在估計交易價格中計入可變對價,只要確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,或與可變對價相關的不確定性得到解決。我們對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定是基於對我們預期業績的評估以及所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)。我們在每個報告期更新對交易價格的估計,可變對價對交易價格的影響被確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。在我們不能合理確定合同結果的情況下,我們在工作完成時確認一段時間內的收入,但僅限於發生的可收回成本(即零利潤率)。一旦我們知道合同上的任何估計的不可收回的成本超過總的估計收入,就會記錄損失準備金。我們通常在根據合同履行的服務完成後提供為期兩年或更短時間的有限保修。從歷史上看,保修索賠不會導致材料成本的產生。
在2022年第四季度,我們確認了與佛羅裏達州傑克遜維爾的幾個項目相關的完工時估計成本和相關毛利率的增長。該公司增加了與執行合同直至完成的費用有關的先前估計數,這導致按照完成百分比收入確認方法迄今確認的收入減少。由於這些變化,截至2022年12月31日的年度的淨收益減少了780萬美元,截至2022年12月31日的年度的基本和稀釋後每股收益減少了0.30美元。
長壽資產。長期資產,如物業、廠房和設備,以及購買的無形資產,只要發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會對減值進行審查。如果情況需要對持有以供使用的長期資產進行減值測試,我們首先將該資產預期產生的未貼現現金流與該資產的賬面價值進行比較。如果資產的賬面價值超過預期的未來現金流量,超過估計公允價值的賬面價值在綜合經營報表中計入減值費用。持有的待售資產以賬面價值減去估計出售成本中的較低者進行報告。公允價值按各種估值方法釐定,包括折現現金流模型、報價市值及第三方獨立評估(視需要而定)。我們按法人實體對長期資產進行分組,以確認和計量減值損失,因為這是現金流獨立的最低水平。
商譽和其他無形資產。*商譽和無限期無形資產自10月1日起每年進行減值測試,每當事件或情況表明賬面價值可能無法收回時。我們無限期的無形資產由威廉姆斯的商標組成。我們對商譽的潛在減值測試涉及將每個報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較,該公允價值是結合收入、市場和成本法確定的。
就收益法而言,公允價值是根據估計未來現金流量的現值釐定,並按適當的風險調整比率貼現。我們使用我們的內部預測來估計未來的現金流,並根據我們對報告部門長期前景的最新看法,對未來的長期增長率進行估計。在市場法下,公允價值是通過在估值估計中使用比較市場倍數來確定的。成本法基於這樣一種假設,即謹慎的投資者為一種證券或資產支付的費用不會超過其可被替換或複製的金額,並通過估計重置成本來執行。我們威廉姆斯報告部門的公允價值在2022年12月31日超過了賬面價值。
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同樣,對我們的商號進行潛在減值測試涉及將每個商號的賬面價值與其估計公允價值進行比較,估計公允價值是使用特許權使用費寬免法確定的。
減值減值計入確定減值期間的經營業績。我們在2022年沒有記錄減值減記。
所得税。我們採用資產負債法核算所得税,根據該方法,遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自的計税基礎之間的差額,就可歸因於估計的未來税務後果進行確認。我們使用已制定的税率來計量遞延税項資產和負債,這些税率預計將適用於預計收回或結算該等差額的年度的應税收入。我們確認收入是包括頒佈日期在內的期間內遞延税項資產和負債税率變化的結果。
根據會計準則編纂(“ASC”)740--所得税,財務會計準則委員會(“FASB”)要求公司評估是否應根據所有可用的正面和負面證據並採用“可能性較大”的標準來建立對其遞延税項資產的估值免税額。在作出這樣的評估時,對能夠客觀核實的證據給予了很大的重視。儘管我們確實考慮了未來的應税收入預測、持續的税務籌劃策略以及在確定估值撥備需求時對結轉虧損的使用限制,但公司當前或以前的經營歷史比其未來前景更重要。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,我們將為遞延税項資產建立估值準備。
在正常的業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。我們只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後,更有可能維持不確定的税務狀況的情況下,才會確認不確定的税務狀況帶來的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是基於最終結算時有超過50%的可能性實現的最大好處。我們認為,基於我們對許多因素的評估,包括過去的經驗和對税法的解釋,我們確認的收益和應計項目適用於所有公開審計年度。這一評估依賴於估計和假設,並可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷。如果這些事項的最終税務結果被確定為與記錄的金額不同,則這些差異將影響確定期間的所得税支出。
《2022年通貨膨脹率削減法案》
2022年8月16日,2022年《降低通貨膨脹法案》簽署成為法律,對《國税法》進行了重大修改。這些變化包括但不限於,在2022年12月31日之後的納税年度,對企業股票回購徵收15%的企業最低所得税和1%的消費税。雖然這些税法變化沒有立竿見影的效果,預計也不會對公司未來的經營業績產生實質性的不利影響,但公司將在獲得進一步信息後繼續評估《降低通貨膨脹法案》的影響。
保險。該公司為其業務和運營的大多數可保方面提供保險。該公司的保險計劃,包括但不限於健康、一般責任和工人補償,根據保險類型的不同,有不同的承保限額。我們保留基於免賠額、承保限額和保留額的潛在損失敞口。在截至2022年和2021年12月31日的年度,保險費,包括與超額索賠相關的保險費和持續運營產生的索賠,分別為640萬美元和520萬美元。
該公司的綜合資產負債表包括已知並已對公司提出的保險相關索賠的可能估計負債,以及據信已發生但截至2022年12月31日和2021年12月31日尚未報告的保險相關索賠的金額。截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司提供了90萬美元的信用證和150萬美元的現金抵押品,作為可能的工人賠償索賠的擔保。
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最近採用的會計公告
在截至2022年12月31日的年度內,公司沒有實施任何新的會計聲明。然而,該公司目前正在評估最近的美國證券交易委員會提議下可能出現的未來披露的影響。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
根據交易法第12b-2條的定義,我們是一家較小的報告公司,不需要提供本項目所要求的信息。
項目8.財務報表和補充數據。
本項目所需的財務報表和其他資料載於本報告其他部分所載的合併財務報表和有關附註。
第九項會計與財務信息披露的變更與分歧。
沒有。
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項目9A。包括控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
披露控制和程序旨在確保根據交易法,我們報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便根據交易法第13a-15(E)或15d-15(E)規則中“披露控制和程序”的定義及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,評估了公司截至2022年12月31日的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至當日,由於以下所述的重大弱點,公司的披露控制和程序並不有效。然而,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出的結論是,儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,但本10-K表格中的財務報表在所有重要方面都很好地反映了我們的財務狀況、經營成果和符合公認會計準則的期間的現金流量。
財務報告內部控制存在重大缺陷
我們發現,截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。正如我們之前在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的那樣,我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。我們已確定,我們沒有設計和維護有效的用户訪問控制,以充分限制用户訪問和修改某些財務應用程序中的財務數據的能力,包括確保與編制和審查這些財務應用程序中的日記帳分錄相關的適當職責分工。作為2022年第二季度結賬的一部分,我們發現了一些重大錯誤,表明公司的財務報告內部控制存在其他缺陷。具體地説,我們沒有為潛在損失應計項目的二次審查和某些費用的批准而有效設計的控制措施。上述控制缺陷並未導致本公司年度或中期綜合財務報表的錯誤陳述。然而,這些控制缺陷可能導致對中期或年度合併財務報表和披露的錯誤陳述,這些可能是實質性的。因此,管理層得出的結論是:(1)上述每一個控制缺陷都是一個重大弱點;(2)反過來,截至2022年12月31日,公司沒有對財務報告保持有效的內部控制。
管理層彌補物質弱點的計劃
管理層已評估上述重大弱點,並正在更新其財務報告內部控制的設計和實施過程,以補救上述重大弱點並改善公司的內部控制環境。然而,實施和加強的控制措施在足夠長的時間內尚未運行,表明截至2022年12月31日,實質性弱點已得到補救。我們致力於繼續改進我們的內部控制程序,並將繼續勤奮和積極地審查我們的財務報告控制程序和程序。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責按照《交易所法案》第13a-15(F)或15d-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證檢測到公司內的所有控制問題。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們利用特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在內部控制-綜合框架(2013)中提出的標準,對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。COSO框架總結了公司內部控制系統的每個組成部分,包括(1)控制環境、(2)風險評估、(3)控制活動、(4)信息和通信以及(5)監測。在此評估的基礎上,我們的管理層得出結論,公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制無效,原因是管理層發現了以下重大缺陷:
● | 我們沒有設計和維護有效的用户訪問控制,以充分限制用户訪問和修改某些財務應用程序中的財務數據的能力,包括確保與編制和審查這些財務應用程序中的日記帳分錄相關的適當職責分工。 |
● | 我們沒有為二次審查設計有效的控制措施,以批准潛在的應計損失和某些費用。 |
上述發現的控制缺陷並未導致本公司年度或中期綜合財務報表的錯誤陳述。然而,這一控制缺陷可能會導致對中期或年度合併財務報表和披露的錯誤陳述,這可能是重大的。
本10-K表格不包括我們獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。管理層的報告不需要我們的獨立註冊會計師事務所根據美國證券交易委員會規則進行認證,該規則允許我們只提供10-K表格中的管理層報告。他説:
財務報告內部控制的變化
雖然我們繼續加強內部控制程序的設計,但我們相信,除了上述有關持續補救工作的改變外,我們對財務報告的內部控制並無任何變化,這些變化是在2022年第四季度根據交易所法案規則13a-15(D)或15d-15(D)的要求進行的評估中發現的,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性產生重大影響。
項目9B。*其他信息。
沒有。
項目9C。*關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
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第III部
項目10.董事、高管和公司治理。
第10項所要求的有關本公司執行幹事的資料載於本表格10-K的第I部分,標題為“關於本公司執行幹事的資料”。本項目所要求的其他信息是通過參考我們為2023年股東年會的委託書中的標題“第1號提案--董事選舉”、“拖欠的第16(A)條報告”和“董事會、其委員會及其薪酬--董事會領導層結構和委員會組成”,或參考我們計劃在2022年12月31日財政年度結束後120天內提交的本10-K年度報告(“Form 10-K/A”)的修正案而納入的。
董事會通過了《商業行為和道德守則》,其中概述了我們開展業務所遵循的法律和道德商業行為的原則。商業行為和道德準則適用於我們的所有董事、高級管理人員和員工。商業行為和道德準則可在我們網站http://www.wisgrp.com.的投資者關係部分的“治理-治理文件”標題下獲得如果向我們的公司祕書提出書面要求,我們將免費提供一份《商業行為和道德準則》。對《商業行為和道德守則》的任何實質性修訂,以及對執行主管或董事的《商業行為和道德守則》的任何豁免,只有在董事會或董事會委員會批准後才能作出,並將在我們的網站上披露。此外,如果適用的規則和法規要求,任何此類豁免都將在四天內在提交給美國證券交易委員會的8-K表格中披露。
項目11.高管薪酬。
第11項所要求的資料是通過參考我們2023年股東周年大會委託書或10-K/A表格中“高管薪酬”、“董事會、其委員會及其薪酬-董事薪酬”和“董事會、其委員會及其薪酬-2022年董事薪酬”標題下的信息而納入的。
第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
第12項所要求的信息是通過參考我們2023年股東周年大會委託書或10-K/A表格中“高管薪酬-股權薪酬計劃信息”和“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”標題下的信息而併入的。
第13項:建立某些關係和關聯交易,以及董事的獨立性。
第13項所要求的資料是通過參考我們的2023年股東周年大會委託書或10-K/A表格中“某些關係和相關交易”和“董事會、其委員會及其薪酬-董事獨立性”標題下的資料而併入的。
項目14.首席會計師費用和服務。
第14項所要求的資料是參考我們的2023年股東周年大會委託書或表格10-K/A中“第2號建議--批准獨立註冊會計師事務所”的標題所載資料而編入的。
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目錄表
第IV部
項目15.物證和財務報表附表。
作為本報告一部分提交的文件:
財務報表:我們的獨立會計師的下列報告和我們的合併財務報表載於從F-1頁開始的索引:
● | 獨立註冊會計師事務所報告( |
● | 截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 |
● | 截至2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 |
● | 截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 |
● | 截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表 |
● | 截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併現金流量表 |
● | 合併財務報表附註 |
所有其他附表都被省略,因為它們不適用,或者所需資料列於合併財務報表或附註中。
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目錄表
展品清單
我們同意應要求向美國證券交易委員會提供任何長期債務工具的副本,這些工具授權在合併基礎上發行金額不超過威廉姆斯總資產10%的證券。
展品 | 描述 |
3.1 | 第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書(作為我們10號表格的附件3.1於2010年4月30日提交給委員會(委員會文件第0001-16501號),並通過引用併入本文)。 |
3.2 | 2010年6月30日的公司第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書(作為2010年7月20日提交給委員會的修訂2號附件3.2形成10號,通過引用併入本文)的修訂證書。 |
3.3 | 第二份修訂證書,日期為2018年6月27日,為公司第二份修訂和重新註冊的公司註冊證書(作為我們於2018年6月29日提交給委員會的Form 8-K的附件3.1提交,並通過引用併入本文)。 |
3.4 | 第四次修訂和重新修訂公司章程(作為我們於2018年6月29日提交給委員會的表格8-K的附件3.2提交,並通過引用併入本文)。 |
4.1 | 普通股證書表格(作為我們於2018年6月29日提交給委員會的表格8-K的附件4.1提交,並通過引用併入本文)。 |
4.2 | 公司註冊證券描述(作為我們於2021年3月31日提交給美國證券交易委員會的10-K表格的附件4.2提交,並通過引用併入本文)。 |
10.1 | 選舉和提名協議,日期為2016年6月1日,2016年5月25日生效,由(I)Wynnefield Partners Small Cap Value,L.P.,Wynnefield Partners Small Cap Value,L.P.i,Wynnefield Small Cap Value Offshore Fund,Ltd.,Wynnefield Capital,Inc.利潤分享和資金購買計劃,Wynnefield Capital Management,LLC和Wynnefield Capital,Inc.以及(Ii)本公司(在我們於2016年6月1日提交給委員會的8-K表格中作為附件10.1提交,並通過引用併入本文)簽署。 |
10.2 | 短期激勵計劃(於2013年2月26日提交給委員會,作為我們表格8-K的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.3 | 2015年股權激勵計劃(截至2022年3月15日修訂和重述)(作為我們於2022年5月17日提交給委員會的8-K表格的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。* |
10.4 | 高管離職計劃,已於2015年8月19日修訂和重申(作為2015年9月25日提交給證監會的Form 8K的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。* |
10.5 | 本公司與Tracy D.Pagliara之間於2018年6月20日簽署的僱傭協議(作為我們於2018年6月26日提交給委員會的Form 8-K的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。* |
10.6 | 公司和Charles E.Wheelock於2019年8月12日簽訂的僱傭協議(作為我們於2019年8月14日提交給委員會的Form 10-Q的附件10.5提交,並通過引用併入本文)。* |
10.7 | 限制性股票獎勵協議表格(日期為2019年1月22日)(作為我們於2019年4月1日提交給委員會的Form 10-K的附件10.42提交,並通過引用併入本文)。* |
10.8 | 公司與Randall R.Lay於2019年9月30日簽署的僱傭協議(作為2019年11月14日提交給委員會的Form 10-Q的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。* |
10.9 | 基於時間的獎勵協議表格(2020年3月31日)(作為我們於2020年5月13日提交給委員會的表格10-Q的附件10.4提交,並通過引用併入本文)。 |
10.10 | 績效獎勵協議表格(2020年3月31日)(作為我們於2021年3月31日提交給委員會的表格10-K的附件10.20提交,並通過引用併入本文)。* |
10.11 | 威廉姆斯工業服務集團有限公司作為借款人,EICF代理有限責任公司作為代理人,以及該協議的其他貸款方之間的定期貸款、擔保和擔保協議,日期為2020年12月16日(作為我們於2021年3月31日提交給委員會的Form 10-K的附件10.24提交,通過引用併入本文)。 |
10.12 | 《定期貸款、擔保和擔保協議第一修正案》,日期為2022年6月30日,由威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務集團有限責任公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯專業服務公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司和建築與維護專業人員有限責任公司作為借款人,全球電力專業服務公司、GPEG、有限責任公司、蒸汽企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核有限公司和WIG電氣有限公司作為擔保人,EICF代理有限責任公司作為代理人,和出借方(作為我們的Form 10-Q表的附件10.2於2022年8月11日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 |
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目錄表
10.13 | 《定期貸款、擔保和擔保協議第二修正案》,日期為2022年12月30日,由威廉姆斯工業服務集團公司、威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯專業服務公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司和建築與維護專業人員有限責任公司作為借款人、全球電力專業服務公司、GPEG、LLC、蒸汽企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核有限公司、WIG電氣有限公司和WIG電氣有限責任公司作為擔保人,以及作為代理的EICF代理有限責任公司及其貸款方簽訂。♦** |
10.14 | 對定期貸款、擔保和擔保協議的第三次修訂,日期為2023年1月9日,由威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯專業服務公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司和建築與維護專業人員有限責任公司作為借款人、全球電力專業服務公司、GPEG、LLC、蒸汽企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核有限公司、WIG電氣有限公司和WIG電氣有限責任公司作為擔保人,以及作為代理的EICF代理有限責任公司及其貸款方簽訂。♦** |
10.15 | 《定期貸款、擔保和擔保協議第四修正案》,日期為2023年2月24日,由威廉姆斯工業服務集團公司、威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯專業服務公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司和建築與維護專業人員有限責任公司作為借款人、全球電力專業服務公司、GPEG、有限責任公司、蒸汽企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核有限公司、WIG電氣有限公司和WIG電氣有限責任公司作為擔保人,以及作為代理的EICF代理有限責任公司及其貸款方簽訂。♦** |
10.16 | 循環信用和擔保協議,日期為2020年12月16日,作為擔保人的Williams Industrial Services Group Inc.、Williams Industrial Services Group,L.L.C.、Williams Industrial Services LLC、Williams Specialty Services LLC、Williams Global Services,Inc.和建築與維護專業人士LLC之間的循環信貸和擔保協議,作為借款人的Global Power專業服務公司、GPEG、LLC、STeam Enterprise LLC、WIG加拿大有限公司、WIG核能有限公司和WIG電氣有限公司,以及作為代理的PNC銀行,和出借方(作為我們的Form 10-K表的附件10.25於2021年3月31日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 |
10.17 | 循環信用和擔保協議第一修正案,日期為2022年6月30日,由Williams Industrial Services Group Inc.,Williams Industrial Services Group,L.L.C.,Williams Industrial Services,LLC,Williams Specialty Services,LLC,Williams Plants Services,LLC,Williams Global Services,Inc.和Construction&Maintenance Offessionals,LLC作為借款人,Global Power Professional Services Inc.,GPEG,LLC,STeam Enterprise LLC,WIG Canada Ltd.,WIG Nuclear Ltd.和WIG Electric Ltd.作為擔保人,PNC Bank,National Association作為代理,和貸款人(作為我們的10-Q表格的附件10.3於2022年8月11日提交給證監會,並通過引用併入本文)。** |
10.18 | 於2022年10月7日由威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯專業服務公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司、建築與維護專業人員有限責任公司和WIG電氣有限責任公司作為借款人、全球電力專業服務公司、GPEG、有限責任公司、團隊企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核能有限公司和WIG電氣有限公司作為借款人、作為擔保人的WIG核有限公司和WIG電氣有限公司之間的第二修正案、加入和棄權。和貸款人(作為我們的10-Q表格的附件10.3於2022年11月14日提交給證監會,並通過引用併入本文)。** |
10.19 | 關於循環信貸和擔保協議的第三修正案,日期為2023年1月9日,由威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務公司、威廉姆斯專業服務公司、威廉姆斯工廠服務公司、威廉姆斯全球服務公司、建築和維護專業人員公司和WIG電氣公司作為借款人、全球電力專業服務公司、GPEG、LLC、蒸汽企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核有限公司和WIG電氣有限公司作為擔保人,以及作為代理人的PNC銀行和其貸款人之間簽署。♦** |
10.20 | 威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司、建築與維護專業人員有限責任公司和WIG電氣有限責任公司作為借款人、全球電力專業服務公司、GPEG、LLC、蒸汽企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核能有限公司和WIG電氣有限公司作為擔保人,以及PNC銀行作為代理,以及貸款方。♦** |
10.21 | 基於時間的單位協議表格(2021年3月31日)(作為我們於2021年5月19日提交給委員會的表格10-Q的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。* |
10.22 | 績效獎勵協議表格(2021年3月31日)(作為我們於2021年5月19日提交給委員會的表格10-Q的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。* |
50
目錄表
10.23 | 公司與Damien Vassall之間的僱傭協議,日期為2021年11月15日(作為我們於2021年11月17日提交給委員會的Form 10-Q的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.24 | 限制性股票獎勵協議格式(非僱員董事)(2022)(作為我們於2022年3月16日提交給委員會的10-K表格的附件10.23提交,並通過引用併入本文)。* |
10.25 | 基於時間的限制性股份單位協議表格(2022年)(作為我們於2022年5月12日提交給委員會的表格10-Q的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。* |
10.26 | 基於業績的限制性股票單位協議表格(2022)(作為我們於2022年5月12日提交給委員會的表格10-Q的附件10.3提交,並通過引用併入本文)。* |
10.27 | 無擔保本票,日期為2023年1月9日,由威廉姆斯工業服務集團有限公司和Wynnefield Partners Small Cap Value,LP.♦ |
10.28 | 無擔保本票,日期為2023年1月9日,由Williams Industrial Services Group Inc.和Wynnefield Partners Small Cap Value,LP I.♦ |
21.1 | 本公司的附屬公司。♦ |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所(摩斯·亞當斯律師事務所)同意。♦ |
24.1 | 我們董事和某些高管的授權書(包括在簽名頁上)。♦ |
31.1 | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的證書。♦ |
31.2 | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節出具的證明。♦ |
32.1 | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節出具的證明(隨函提供)。 |
32.2 | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節出具的證明(隨函提供)。 |
101 | 以下是公司截至2022年12月31日的年度報告中的以下財務報表:(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營報表,(Iii)綜合全面收益表(虧損),(Iv)綜合股東權益表,(V)綜合現金流量表,以及(Vi)綜合財務報表附註。♦ |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。♦ |
*指管理合同或補償計劃或安排。
** | 根據註冊S-K第601(A)(5)項,本協議的某些附表和證物已被省略。任何遺漏的時間表和/或展品的副本將根據要求補充提供給美國證券交易委員會。 |
♦現提交本局。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
51
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2023年3月31日
威廉姆斯工業服務集團有限公司。 | ||
發信人: | /s/ 特蕾西·D·帕利亞拉 | |
特蕾西·D·帕利亞拉總裁與首席執行官 |
授權委託書
以下簽名的每個人構成並任命特雷西·D·帕利亞拉、總裁和首席執行官,以及查爾斯·E·惠洛克、首席行政官、總法律顧問和祕書,以及他們中的每一個人,他或她的真實合法代理人和有充分權力的代理人,以他或她的名義、地點和替代,以任何和所有身份,簽署本10-K表格年度報告的任何和所有修正案,並將該表格、其中的所有證物和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會。授予上述代理律師和代理人以及他們中的每一人完全的權力和授權,以在其本人可能或可以親自作出的所有意圖和目的下,作出和執行在該處所內和周圍所必需和必須作出的每一行為和事情,並在此批准和確認所有該等事實代理人和代理人或他們中的任何一人或他們或他們的替代者,可憑藉本條例合法地作出或安排作出。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
名字 |
| 標題 |
| 日期 |
/s/ 特蕾西·D·帕利亞拉 | 首席執行官總裁和董事首席執行官(首席執行官) | 2023年3月31日 | ||
特蕾西·D·帕利亞拉 | ||||
/s/ 達米恩·A·瓦索爾 | 首席財務官總裁副(首席財務官兼首席會計官) | 2023年3月31日 | ||
達米恩·A·瓦索爾 | ||||
/s/ 羅伯特·B·米爾斯 | 董事與董事會主席劉強東 | 2023年3月31日 | ||
羅伯特·B·米爾斯 | ||||
/s/D熱衷於A,B,B行數 | 董事 | 2023年3月31日 | ||
David A·B·布朗 | ||||
/s/ S七人D.D.D.AVI | 董事 | 2023年3月31日 | ||
史蒂文·D·戴維斯 | ||||
/秒/升英達 A.G.OODSPEED | 董事 | 2023年3月31日 | ||
琳達·A·古斯比 | ||||
/s/N埃爾森O公共汽車 | 董事 | 2023年3月31日 | ||
納爾遜·奧布斯 | ||||
/s/ 米切爾·I·奎恩 | 董事 | 2023年3月31日 | ||
米切爾·I·奎恩 |
52
目錄表
項目8.財務報表和補充數據
威廉姆斯工業服務集團有限公司及其子公司
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
合併財務報表: | |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | F-5 |
截至2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | F-6 |
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益(虧損)表 | F-7 |
截至2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表 | F-8 |
截至2022年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表 | F-9 |
合併財務報表附註 | F-10 |
F-1
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
威廉姆斯工業服務集團公司。
對財務報表的幾點看法
我們審計了威廉姆斯工業服務集團公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表,截至2022年12月31日和2021年12月31日的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合財務狀況,以及截至該日止年度的綜合經營業績和現金流量,符合美國公認的會計原則。
持續經營的不確定性
隨附的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業。正如綜合財務報表附註2所述,本公司受流動資金限制,令人對其作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑。附註2也説明瞭管理層在這些事項上的計劃。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計產生的事項,且(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
F-2
目錄表
竣工百分比核算下的收入確認
如附註3和附註10所述,公司的固定價格合同一般包括單一的履約義務,由於控制權不斷轉移給客户,隨着履約義務的履行,收入將隨着時間的推移而確認。隨着建築工程的進展,該公司確認合同期限內(隨時間)固定價格合同的收入。這些合同的會計核算涉及判斷,因為它涉及確定估計總收入(交易價格)和估計合同完成時產生的總成本。運營成本通常被確認為已發生,公司的收入,包括估計利潤,根據各自履行義務迄今發生的成本與完成時的總估計成本的比率,按比例記錄為已發生的成本。關於未來事件的發生以及可變對價的可能性和數額的假設是在合同履約期內作出的(統稱為可變對價),其中包括變更單、費率調整規定、保留金、罰款和違約金的影響。該公司以其預計收到的最有可能的金額估計可變對價,並在交易價格中包括估計金額,前提是當與可變對價相關的不確定性得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。
鑑於對公司的固定價格合同進行必要的重大判斷,包括合同完成時產生的總成本和可變對價,這是複雜的,受許多變量的影響,審計相應的餘額和相關的會計估計需要廣泛的審計工作,因為這些估計的複雜性,以及在執行審計程序和評估這些程序的結果時,審計師的高度判斷力。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
o | 將管理層預計要完成的成本與歷史合同履約情況與2022年12月31日的總體合同承諾和估計毛利率進行了比較。 |
o | 將材料和勞動力成本的樣本與相關的第三方發票和工資記錄進行比較。 |
o | 在合同層面進行分析,比較同一合同的實際毛利和前一年的估計毛利,以評估管理層估計成本和可變對價的能力。 |
o | 確認合同條款和適用餘額,與公司客户直接通信,並對未回覆的確認執行替代程序,包括審查合同、採購訂單和現金收據。 |
商譽和無限活體無形資產的價值評估
如附註3及7所述,商譽及無限期活期無形資產每年於本公司的報告單位層面進行減值測試,除非因有指標顯示商譽及無限期活期無形資產可能減值而需要進行中期測試。管理層在確定是否存在減值以及減值金額時需要做出重大判斷。減值測試要求管理層做出重大假設,以估計每個報告單位的公允價值。公允價值由管理層根據收入和市場方法的組合進行估計。
F-3
目錄表
鑑於這些因素,審計管理層對商譽和無限活期無形資產的量化減值測試需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的估值專家參與。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
/s/Moss Adams LLP
德克薩斯州達拉斯
2023年3月31日
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
F-4
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併資產負債表
12月31日, | ||||||
(單位:千,共享數據除外) | 2022 |
| 2021 | |||
資產 |
|
| ||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
受限現金 |
| |
| | ||
應收賬款,扣除備用金#美元 |
| |
| | ||
合同資產 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產、廠房和設備、淨值 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
無形資產 |
| |
| | ||
其他長期資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計薪酬和福利 |
| |
| | ||
合同責任 |
| |
| | ||
短期借款 | | | ||||
長期債務的當期部分 | — | | ||||
其他流動負債 |
| |
| | ||
停產業務的流動負債 | | | ||||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務,淨額 |
| |
| | ||
遞延税項負債 | | | ||||
其他長期負債 |
| |
| | ||
停產業務的長期負債 | | | ||||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(注11、14和15) | ||||||
股東權益: | ||||||
普通股,$ |
| |
| | ||
實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
國庫股,按面值( |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-5
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併業務報表
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(單位為千,每股數據除外) |
| 2022 |
| 2021 | ||
收入 | $ | | $ | | ||
收入成本 | | | ||||
*毛利潤 | | | ||||
銷售和營銷費用 | | | ||||
一般和行政費用 | | | ||||
折舊及攤銷費用 | | | ||||
總運營費用 | | | ||||
營業收入(虧損) | ( | | ||||
利息支出,淨額 | | | ||||
其他收入,淨額 | ( | ( | ||||
其他(收入)費用合計,淨額 | ( | | ||||
所得税支出前持續經營的收入(虧損) | ( | | ||||
所得税支出(福利) | ( | | ||||
持續經營的收入(虧損) | ( | | ||||
所得税支出前非持續經營所得(虧損) | ( | | ||||
所得税支出(福利) | ( | | ||||
非持續經營的收入 | | | ||||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||
普通股基本收益(虧損) | ||||||
持續經營的收入(虧損) | $ | ( | $ | | ||
非持續經營的收入 | | — | ||||
普通股基本收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||
稀釋後每股普通股收益(虧損) | ||||||
持續經營的收入(虧損) | $ | ( | $ | | ||
非持續經營的收入 | | — | ||||
稀釋後每股普通股收益(虧損) | $ | ( | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(單位:千) | 2022 |
| 2021 | |||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( | ||
綜合收益 | $ | ( | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併股東權益報表
累計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 其他 | |||||||||||||||||||||
$ | 已繳費 | 全面 | 累計 | 國庫股 | ||||||||||||||||||
(單位:千,共享數據除外) |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 赤字 |
| 股票 |
| 金額 |
| 總計 | ||||||
平衡,2020年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
發行限制性股票獎勵 | | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||
發行限制性股票單位 | | | - | - | - | | | | ||||||||||||||
對限制性股票單位預提税金 | - | | ( | - | - | - | - | ( | ||||||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | | - | - | - | - | | ||||||||||||||
外幣折算 | - | - | - | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | | - | - | | ||||||||||||||
平衡,2021年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
發行限制性股票獎勵 | | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||
發行限制性股票單位 | | - | - | - | - | | - | - | ||||||||||||||
對限制性股票單位預提税金 | - | | ( | - | - | - | | ( | ||||||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | | - | - | - | - | | ||||||||||||||
外幣折算 | - | - | - | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||||
淨虧損 | - | - | - | - | ( | - | - | ( | ||||||||||||||
平衡,2022年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-8
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併現金流量表
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(單位:千) | 2022 |
| 2021 | |||
經營活動: | ||||||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||
對經營活動提供的淨收益(虧損)與現金淨額(用於)進行的調整: | ||||||
非持續經營業務的淨收益 | ( | ( | ||||
遞延所得税準備(福利) | ( | | ||||
廠房、財產和設備的折舊和攤銷 | | | ||||
遞延融資成本攤銷 | | | ||||
債務貼現攤銷 | | | ||||
壞賬支出 | | | ||||
基於股票的薪酬 | | | ||||
支付的實物利息 | | — | ||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||
應收賬款 | | ( | ||||
合同資產 | ( | ( | ||||
其他流動資產 | | ( | ||||
其他資產 | ( | ( | ||||
應付帳款 | ( | | ||||
應計負債和其他負債 | ( | ( | ||||
合同責任 | | | ||||
用於經營活動、持續經營的現金淨額 | ( | ( | ||||
用於經營活動、非持續經營的現金淨額 | ( | ( | ||||
用於經營活動的現金淨額 | ( | ( | ||||
投資活動: | ||||||
購置房產、廠房和設備 | ( | ( | ||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ( | ||||
融資活動: | ||||||
回購股票獎勵,以支付股票補償應繳的法定税款 | ( | ( | ||||
短期借款收益 | | | ||||
償還短期借款 | ( | ( | ||||
償還長期債務 | ( | ( | ||||
融資活動提供的現金淨額(用於) | | ( | ||||
匯率變動對現金的影響 | ( | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | ( | ( | ||||
現金、現金等價物和受限現金,年初 | | | ||||
現金、現金等價物和受限現金,年終 | $ | | $ | | ||
補充披露: | ||||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
支付所得税的現金,扣除退款後的淨額 | $ | — | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-9
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註
注1-業務和組織
自2018年6月29日起,Global Power Equipment Group Inc.更名為Williams Industrial Services Group Inc.(及其全資子公司“Williams”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”,除非上下文另有説明),以更好地與Williams業務保持一致,其股票在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)上市,股票代碼為“WLMS”。50多年來,威廉姆斯一直在安全地幫助工廠所有者和運營商提高資產價值。它為能源、電力和工業終端市場的客户提供廣泛的建築、維護和支持服務。威廉姆斯的使命是成為建築、維護和專業服務的首選提供商,致力於卓越的安全性能,專注於創新,致力於為客户提供無與倫比的價值。該公司的總部設在佐治亞州的亞特蘭大。
該公司採用“修改後的”5-4-4日曆(修改後的會計年度總是從1月1日開始到12月31日結束),按會計季度進行報告。然而,該公司繼續使用日曆慣例為其季度信息貼上標籤。這種做法的影響不大,只有在比較中期結果時才存在。報告期和相應的財政過渡期如下:
報告過渡期 | 財政過渡期 | |||
| 2022 |
| 2021 | |
截至3月31日的三個月 | 2022年1月1日至2022年4月3日 | 2021年1月1日至2021年4月4日 | ||
截至6月30日的三個月 | 2022年4月4日至2022年7月3日 | 2021年4月5日至2021年7月4日 | ||
截至9月30日的三個月 | 2022年7月4日至2022年10月2日 | 2021年7月5日至2021年10月3日 |
F-10
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注2--流動資金
公司的綜合財務報表是在持續經營的基礎上編制的,該報表假定公司將能夠在本10-K報表發佈後的12個月期間履行其義務並繼續經營。這些財務報表不包括任何調整,以反映未來可能對資產的可回收性和分類產生的影響,或如果公司無法繼續經營下去可能導致的負債金額和分類。該公司在2022年的運營現金流為負。這些負現金流主要是下文段所述四個因素造成的。本公司預期,到2023年第三季度,由於特定項目的現金流需求,其流動性將繼續面臨週期性的限制,並正在採取措施(如下所列),預計將加強經營業績,以改善其流動性。這種對流動資金的限制對公司繼續遵守其債務契約的能力產生了負面影響,因此,公司簽訂了
在編制綜合財務報表時,管理層評估了公司的財務狀況,並得出結論,綜合以下主要因素,公司是否有能力在本10-K表格發佈後的12個月內繼續經營下去,引起了極大的懷疑。
● | 該公司佛羅裏達水務業務的若干固定價格合同產生了重大損失,這些合同是以前披露的。 |
● | 與公司進入輸電和配電市場有關的啟動成本利用了現金資源,雖然最終預計將使公司的業務受益,但對流動資金產生了負面影響。 |
● | 未能將渠道機會轉化為收入,從而推遲了公司從這些機會獲得現金的時間。 |
● | 延遲向客户收取現金收據。 |
為了應對公司業務中的負現金流,公司制定了一項流動資金計劃,管理層相信,該計劃的實施將緩解人們對公司是否有能力在本10-K表格發佈後的12個月內繼續經營下去的極大懷疑。*流動資金計劃包括公司對定期貸款和循環信貸安排進行四次修訂,併發行
● | 退出不良業務,包括輸配市場和水務市場; |
● | 通過取消無法收回的不可記賬費用來降低服務成本; |
● | 積極削減營運開支;以及 |
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威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
● | 縮短公司應收賬款的催收週期,延長應收賬款的付款週期。 |
該公司繼續面臨重大的周內流動性壓力,因為它試圖管理短期負現金流,這主要是因為在向公司客户開具賬單並收取這些工資之前,必須為大型停電項目每週的大量手工勞動力工資提供資金。雖然本公司已利用循環信貸協議處理該等期間的負現金流,但限制客户開具發票頻率的合同條款、客户付款延遲及相關擔保債券已對本公司的借款基礎及資金供應造成負面影響。
各種因素可能會影響公司的短期和長期流動資金,其影響可能是實質性的,包括但不限於:公司以前披露的某些虧損合同的資金;為持續運營和項目提供資金所需的現金;與公司合同有關的事項,包括根據里程碑開具的合同,這些合同可能要求公司在從客户和其他人那裏收取之前產生重大支出,從而在項目開始時暫時增加流動性;潛在的合同糾紛的結果,可能是重大的;收款問題,包括經濟放緩或其他可能導致公司客户信用惡化的因素;定期貸款協議和循環信貸協議以及公司的運營和融資租賃所需支付的利息;養老金義務要求每年向多僱主養老金計劃供款;要求公司賠償第三方的合同的保險範圍;以及信用證的開具。
本公司相信,2023年2月24日對定期貸款和循環信貸安排的修訂將為本公司的持續運營提供急需的支持,並可能允許本公司在繼續探索戰略替代方案以實現本公司及其股東或其他利益相關者價值最大化的過程中運營,但可能需要額外的流動資金支持。本公司目前並無披露完成其戰略選擇檢討的時間表,亦未就任何進一步行動或可能的戰略選擇作出任何決定。在確定進一步披露是適當或有必要之前,本公司不打算就其戰略備選方案的審查細節發表評論。
如果本公司無法解決未來可能出現的任何潛在流動資金短缺,則需要從第三方來源尋求額外資金,而這些資金可能根本無法以合理條款獲得,而本公司無法獲得這筆資金或執行替代解決方案來滿足其流動資金需求,可能會對本公司的股東和債權人產生重大不利影響。重要的是,任何此類額外資金只能在遵守管理公司現有債務的協議中所載的限制的情況下獲得。倘若本公司無法履行其債項下的契諾,或以其他方式無法履行其在該等債務項下的責任,或定期貸款項下的貸款人沒有行使其酌情決定權為延遲提取定期貸款提供資金,則本公司的流動資金將進一步受到不利影響。此外,該等情況可能會導致該等債務項下的違約事件,以及該等債務項下未償還債務的潛在加速及擔保該等債務的抵押品的潛在止贖,並可能導致本公司其他未清償債務或債務項下的交叉違約。
如果公司的流動性改善計劃以及對定期貸款和循環信貸安排的2023年第一季度修正案沒有通過審查戰略選擇來解決公司的流動性問題的預期效果,包括如果公司無法根據酌情延遲提取定期貸款獲得未來的預付款,公司將繼續考慮所有戰略選擇,包括重組或再融資其債務、尋求額外的債務或股本、減少或推遲公司的業務活動和戰略舉措、或出售資產、其他戰略交易和/或其他措施,包括根據美國破產法獲得救濟。
2022年,公司的主要流動資金來源是循環信貸機制下的借款和有效管理營運資本的努力。本公司繼續密切監察其流動資金及資本資源。如果市場狀況發生變化,收入減少或運營成本增加或不能像本公司的流動資金計劃所預期的那樣減少,現金流和流動資金可能會受到重大負面影響。
F-12
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合併財務報表附註(續)
本公司作為一家持續經營企業的持續經營取決於其能否成功實施其流動資金改善計劃,並獲得必要的債務或股權融資,以應對本公司的流動資金挑戰,並繼續運營,直至本公司恢復產生正現金流,或能夠根據其對戰略選擇的評估(包括潛在的出售本公司)執行交易。
附註3--主要會計政策摘要
合併和合資經營原則:-合併財務報表包括威廉姆斯工業服務集團公司及其全資子公司的賬户。有時,公司可能會與無關的第三方組建合資企業,以執行項目。對於不需要完全合併的合資企業的投資,本公司採用權益會計方法。如本公司被視為需要全面合併的主要受益人,則本公司在該合營企業中並無任何投資。
2017年,本公司與一名無關第三方成立了一家有限責任公司(“有限責任公司”),負責執行一項核電站建設項目。公司擁有一家
停產運營:*於2017年第四季度,本公司決定退出並出售其電氣解決方案部門。此外,在2017年第三季度,公司決定退出並出售其機械解決方案部門的大部分運營資產和負債,該部門於2017年第四季度完成。作出這些決定是為了減少該公司的未償還定期債務。該公司認定,退出這些部門的決定符合非連續性業務的定義。因此,這些部門,包括於2016年7月與TOG控股公司一起出售的TOG製造公司,在列報的所有期間都作為非連續性業務列報。
2018年7月11日,Koontz-Wagner根據破產法第11章第7章向德克薩斯州南區美國破產法院提交了自願救濟請願書。這份文件只針對Koontz-Wagner,而不是整個公司,與Williams的業務和運營完全分開。
除非另有説明,隨附的財務報表和以下附註中列報的財務信息與公司的持續經營有關;它不包括非持續經營的任何結果。有關本公司非持續經營的財務資料,請參閲“附註5-業務變動”。
細分市場和地理信息:*本公司根據會計準則編纂(“ASC”)280-分部報告確定其應報告的分部。該公司的經營部門從事其可能從中賺取收入和產生費用的業務活動,並可獲得相關的離散信息。公司首席運營決策者定期審查各經營部門的經營結果,以便就分配給該部門的資源作出決定,並評估業績。當經營分部根據會計準則的基本原則及綜合準則被確認為類似時,則為呈報目的而綜合經營分部。由於公司決定退出和出售其機械解決方案和電氣解決方案部門,公司的首席運營決策者在全公司的基礎上審查財務信息。因此,自2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日起,公司以單一報告分部為基礎進行報告。
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合併財務報表附註(續)
公司使用營業收入(虧損)來比較和評估其財務業績。截至2022年12月31日止年度,本公司賺取
預算的使用:*根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制財務報表時,管理層須作出影響綜合財務報表及附註所報金額的估計及假設。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
收入確認:*公司為能源、電力和工業終端市場的客户提供建築、維護和支持服務。該公司的服務通過長期維護或單獨的項目協議提供,旨在提高或維持其客户的運營效率,並延長其工藝設備的使用壽命。這些合同是在競爭性投標和談判的基礎上授予的,大多數合同的結構是成本加成安排,其餘的是一次性合同。
該公司的合同一般包括單一的履約義務,由於不斷將控制權轉移給客户,隨着履約義務的履行,收入將隨着時間的推移而確認。對於成本加成合同,公司在提供服務時確認收入,並根據合同根據所發生的小時數和商定的小時費率進行計費。固定價格合同的收入在一段時間內使用成本-成本-完成百分比法確認和開具發票。在一份合同被視為具有多個履行義務的情況下,本公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計,將合同的交易價格分配給每一項履行義務。該公司不會因重大融資部分的影響而調整合同價格。變更單通常與現有合同沒有區別,因為合同範圍內提供了重要的整合服務,並作為對現有合同和履約義務的修改入賬。該公司認為,這些收入確認方法最準確地反映了與客户交易的經濟性。
該公司的合同可能包括幾種類型的可變對價,包括變更單、費率調整條款、保留金、索賠、獎勵、罰款和違約金。本公司使用最能預測本公司預期有權獲得的對價金額的估計方法,估計將按可變對價確認的收入金額。本公司在估計交易價格中計入可變對價,前提是確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,或與可變對價相關的不確定性得到解決。該公司對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定是基於對其預期業績和所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)的評估。本公司在每個報告期更新其對交易價格的估計,可變對價對交易價格的影響確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。在公司不能合理確定合同結果的情況下,它會在工作完成時確認一段時間內的收入,但僅限於發生的可收回成本(即零利潤率)。一旦公司意識到合同上任何估計的不可收回的成本超過總的估計收入,就會計入損失準備金。本公司提供的有限保修期限為
在截至2022年12月31日的一年中,該公司確認了與佛羅裏達州傑克遜維爾的幾個項目相關的竣工估計成本和相關毛利率的增長。該公司增加了與執行合同直至完成的費用有關的先前估計數,這導致按照完成百分比收入確認方法迄今確認的收入減少。由於這些變化,截至2022年12月31日的年度淨收入減少了#美元。
現金和現金等價物:*現金和現金等價物包括手頭現金和初始到期日不超過三個月的存款。截至2022年12月31日,公司持有美元
受限現金:*截至2022年12月31日和2021年12月31日的限制性現金分別為美元
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合併財務報表附註(續)
應收賬款:應收賬款是扣除壞賬準備和貼現後報告的淨額。該津貼基於眾多因素,包括但不限於(I)當前市場狀況、(Ii)對特定客户經濟狀況的審查和(Iii)基於管理層判斷的其他估計。在採取了一切合理的收款手段後,賬户結餘從津貼中註銷,追回的可能性被認為微乎其微。該公司一般不會對未償還金額收取利息。
物業、廠房及設備:所有財產、廠房和設備按歷史成本減去累計折舊列報。就財務報告而言,折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的。重大增建、續訂和改進的成本都是資本化的。保養和維修費用在發生時支付。當出售或以其他方式處置資產時,相關成本和累計折舊從各自的賬户中扣除,處置的收益或損失在綜合經營報表的一般費用和行政費用中反映。與生產中使用的資本設備有關的折舊費用計入收入成本。
長期資產:長期資產,如物業、廠房和設備,以及購買的無形資產,只要發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會對減值進行審查。如情況需要對持有以供使用的長期資產進行減值測試,本公司將該資產預期產生的未貼現現金流與該資產的賬面價值進行比較。如果資產的賬面價值超過預期的未來現金流量,超過估計公允價值的賬面價值在綜合經營報表中計入減值費用。持有的待售資產以賬面價值減去估計出售成本中的較低者進行報告。公允價值按各種估值方法釐定,包括折現現金流量模型、報價市值及第三方獨立評估(視乎需要而定)。為確認和計量減值損失,本公司按法人實體對長期資產進行分組,因為這是現金流獨立的最低水平。
商譽和無限期無形資產:根據美國會計準則350-無形資產-商譽及其他規定,當事件或環境變化顯示擁有商譽及/或無限期無形資產的報告單位的公允價值已減至低於報告單位的賬面淨值時,商譽及無限期無形資產按年度進行減值測試。該公司的無限期無形資產由Williams商標組成。
本公司對商譽的潛在減值測試涉及報告單位的賬面價值與其估計公允價值的比較,該公允價值是採用收益法、市場法和成本法確定的。同樣,對本公司商號的潛在減值測試涉及將該商號的賬面價值與其估計公允價值進行比較,該公允價值是使用特許權使用費寬免法確定的。如果商譽或商號的賬面價值被視為無法收回,賬面價值超出估計公允價值的部分將計入確定減值期間的經營業績。本公司於2022年並無任何減值減值。
收入成本:收入成本主要包括材料、直接人工和相關福利、運費(入站和出站)、直接用品和工具、採購和接收成本、檢驗成本和內部轉移成本。
保修成本:*與保修有關的估計成本是使用特定的識別方法累計的。預計成本基於過去的保修索賠、銷售歷史、適用的合同條款和剩餘的保修期。保修條款因合同而異,但一般規定的期限為
保險:*公司為其業務和運營的大多數可保方面提供保險。該公司的保險計劃,包括但不限於健康、一般責任和工人補償,根據保險類型的不同,有不同的承保限額。本公司利用滯後研究對已發生但未報告的索賠進行應計。
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合併財務報表附註(續)
運輸和搬運費用:*公司根據ASC 605-45核算運輸和搬運成本—委託人應考慮的事項。在與運輸和搬運成本相關的銷售交易中向客户開出的金額被記錄為收入。已發生的運輸和搬運成本計入綜合經營報表的收入成本。
廣告費:*本公司按照ASC 720-35-廣告費用核算廣告費用。一般而言,廣告成本屬非實質性成本,並於已發生時列支,並計入綜合經營報表的銷售及市場推廣費用。
基於股票的薪酬費用:*公司根據授予日股票獎勵的估計公允價值計量和確認基於股票的薪酬支出。股票獎勵的授予基於特定的服務、業績和市場條件(或僅限服務條件) 至
所得税:*本公司採用資產負債法核算所得税,根據該方法,遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的差異而產生的估計未來税項後果。本公司使用已制定的税率來計量遞延税項資產和負債,這些税率預計將適用於預計收回或結算這些差額的年度的應税收入。本公司確認收入為包括頒佈日期在內的期間內遞延税項資產和負債税率變化所產生的收入。
根據ASC 740-所得税,財務會計準則委員會(“FASB”)要求公司評估是否應根據所有可用的正面和負面證據,採用“更有可能”的標準,對其遞延税項資產建立估值免税額。在作出這樣的評估時,對能夠客觀核實的證據給予了很大的重視。公司目前或以前的經營歷史比其未來前景更重要,儘管公司在確定估值撥備需求時確實考慮了未來的應税收入預測、持續的税務籌劃策略以及對使用結轉虧損的限制。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,本公司將為其遞延税項資產建立估值準備。
在正常的業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後更有可能維持不確定税務狀況的情況下,才會確認不確定的税務狀況帶來的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是基於最終結算時有超過50%的可能性實現的最大好處。本公司認為,根據其對許多因素的評估,包括過去的經驗和對税法的解釋,其確認的收益和應計項目適用於所有公開審計年度。這一評估依賴於估計和假設,並可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷。如果這些事項的最終税務結果被確定為與記錄的金額不同,則這些差異將影響確定期間的所得税支出。
其他全面收益(虧損):*公司報告累計外幣折算調整作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。
採用新的會計公告
本公司於2022年並無實施任何新的會計聲明。然而,該公司目前正在評估最近的美國證券交易委員會提議下可能出現的未來披露的影響。
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附註4-租約
根據ASU 2016-02,對於期限超過12個月的租賃或包含合理地肯定將被行使的購買選擇權的租賃,在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債時,要求承租人將租賃分類為融資租賃或經營性租賃。這一分類將決定租賃費用是基於有效利息法還是基於租賃期限的直線基礎確認。他説:
該公司主要租賃辦公空間和相關設備,以及直接用於為客户提供服務的設備、模塊化單元和車輛。該公司的租約的剩餘租賃條款為
對於租期超過12個月的租約,本公司按租期開始之日的固定租賃付款現值計入相關使用權資產和租賃負債。公司使用其遞增借款利率來確定租賃的現值,因為租賃中隱含的利率通常不容易確定。
短期租約(初始期限為12個月或以下的租約或可由承租人和出租人取消而不受重大處罰的租約)在租賃期內按直線計算。該公司的大部分短期租約涉及向其客户提供服務所使用的設備。這些租約是以商定的小時、每日、每週或每月租金簽訂的,租期未指明,通常會為了方便起見而終止。此類設備租賃被視為短期租賃,除非可以合理確定設備的租賃期限將超過12個月。
2021年9月2日,公司決定將公司總部遷至佐治亞州亞特蘭大,並簽訂了
2022年和2021年12月31日終了年度的租賃費用構成如下:
租賃費/(轉租收入)(千) | 2022 | 2021 | |||
經營租賃成本 | $ | | $ | | |
短期租賃成本 | | | |||
轉租收入 | ( | ( | |||
總租賃成本 | $ | | $ | |
截至2022年12月31日止年度,與融資租賃相關的租賃成本並不顯著。
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合併財務報表附註(續)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,與公司使用權資產和租賃負債相關的信息如下:
租賃資產/負債(千) | 資產負債表分類 | 2022 | 2021 | |||||
租賃資產 | ||||||||
使用權資產 | $ | | $ | | ||||
租賃負債 | ||||||||
短期租賃負債 | $ | | $ | | ||||
長期租賃負債 | | | ||||||
租賃總負債 | $ | | $ | |
與本公司截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度租約有關的補充資料如下:
(千美元) | 2022 | 2021 | |||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | |||||
經營租賃使用的經營現金 | $ | | $ | | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | | $ | | |
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | |||||
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | |||||
加權平均貼現率-經營租賃 | |||||
加權平均貼現率-融資租賃 |
截至2022年12月31日的年度,公司經營租賃和融資租賃項下的剩餘租賃支付總額如下:
經營租約 | 融資租賃 | |||||
截至十二月三十一日止的年度: | (單位:千) | |||||
2023 | $ | | $ | | ||
2024 | | | ||||
2025 | | — | ||||
2026 | | — | ||||
2027 | | — | ||||
此後 | | — | ||||
租賃付款總額 | $ | | $ | | ||
減去:利息 | ( | — | ||||
| $ | |
附註5-業務的轉變
停產運營
電氣解決方案
2017年第四季度,公司決定退出並出售電氣解決方案部門,以努力減少公司的未償還定期債務。該公司認定,退出這一部門的決定符合非連續性業務的定義。因此,這一部分在列報的所有期間都作為非連續性業務列報。
2018年7月11日,Koontz-Wagner根據破產法第11章第7章向德克薩斯州南區美國破產法院提交了自願救濟請願書。這份文件只針對Koontz-Wagner,而不是整個公司,與Williams的業務和運營完全分開。由於Koontz-Wagner於2018年7月11日破產,公司記錄了#美元的養老金提取負債。
F-18
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經過仲裁程序,2021年5月12日,仲裁員得出結論,IBEW在計算公司的養老金提取負債時使用了不正確的每小時繳費率,導致公司多付。仲裁員指示IBEW向公司退還所有多付的款項,包括利息,並使用適當的繳款率重新確定公司今後的付款。因此,公司的養老金提取負債總額減少了大約#美元。
機械解決方案
於2017年第三季度,本公司決定退出並出售其機械解決方案部門的幾乎所有運營資產和負債,並確定退出該部門的決定符合非持續運營的定義。因此,這一部分在列報的所有期間都作為非連續性業務列報。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司都做到了
是否有任何資產與其機電解決方案公司的停產業務有關。下表列出了電氣和機械解決方案公司停產業務主要負債類別的賬面金額對賬:12月31日, | ||||||
(單位:千) |
| 2022 | 2021 | |||
負債: | ||||||
停產業務的流動負債 | $ | | $ | | ||
養老金義務的負債 | | | ||||
對不確定税務狀況的責任 | | | ||||
停產業務的長期負債 | | | ||||
停產業務負債總額 | $ | | $ | |
下表列出了構成非連續性業務淨收益(虧損)的主要項目類別的對賬。根據公認會計原則,下表中的數額不包括公司間接費用的分配。
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(單位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
一般和行政費用 | $ | | $ | | ||
處置虧損(收益)--電氣解決方案 | | ( | ||||
利息支出 | | | ||||
所得税前非持續經營的收益(虧損) | ( | | ||||
所得税支出(福利) | ( | | ||||
非持續經營的收入 | $ | | $ | |
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附註6--財產、廠房和設備
按重要資產類別劃分,公司的財產、廠房和設備餘額如下:
估計數 | 12月31日, | |||||||
(千美元) | 有用的壽命 |
| 2022 |
| 2021 | |||
建築物和改善措施 | $ | | $ | | ||||
機器和設備 |
| |
| | ||||
傢俱和固定裝置 |
| |
| | ||||
資本租賃資產 | | | ||||||
| |
| | |||||
減去累計折舊 | ( |
| ( | |||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | | $ | |
折舊費用約為$
附註7--商譽和其他無形資產
該公司採用收入、市場和成本相結合的方法確定其報告單位的公允價值。就收益法而言,公允價值是根據估計未來現金流量的現值釐定,並按適當的風險調整比率貼現。該公司使用其內部預測來估計未來的現金流,幷包括基於其對報告單位長期前景的最新看法對長期未來增長率的估計,該報告單位屬於公允價值等級的第三級。在市場法下,公允價值是通過在估值估計中使用比較市場倍數來確定的。成本法基於這樣一種假設,即謹慎的投資者為一種證券或資產支付的費用不會超過其可被替換或複製的金額,並通過估計重置成本來執行。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司分別擁有
商譽及無限期無形資產於十月一日起每年及當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時進行減值測試。根據ASC 350-無形資產-商譽和其他,公司觀察到與業績和當前市場狀況相關的某些定性情況,這些情況表明2022年可能出現減值。因此,公司聘請了一家獨立諮詢公司進行截至2022年10月1日的年度商譽減值分析,並確定其報告單位的公允價值超過了其賬面價值,因此,截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度不需要減值費用。
估計報告單位和商品名稱的公允價值需要使用基於許多因素的估計和重大判斷,這些因素包括當前和歷史的實際經營結果、資產負債表賬面價值、公司最近的預測以及其他相關的定量和定性信息,包括估計收益率和貼現率。如果當前或預期情況惡化,上述判斷和估計有可能在未來期間發生變化並導致減值費用。
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附註8--金融工具
金融工具的公允價值:ASC 820-公允價值計量將公允價值定義為退出價格,即在計量日期在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場中,為出售資產或轉移負債而支付的價格。ASC 820還建立了一個三級公允價值層次結構,對公允價值計量中使用的投入進行分類。該層次結構對相同資產和負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權,對不可觀察到的投入給予最低優先權(見下文)。
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-第1級價格以外的可觀察投入,例如類似資產或負債的報價;不活躍市場的報價;或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可被可觀測市場數據證實的其他投入。
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付款項和債務工具。這些金融工具的賬面價值接近其各自的公允價值,因為它們要麼是短期性質的,要麼是按市場利率定期調整的利率。
附註9--所得税
所得税前收入(虧損)如下:
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(單位:千) | 2022 |
| 2021 | |||
國內 | $ | ( | $ | ( | ||
外國 | ( |
| | |||
持續經營的收入(虧損) |
| ( |
| | ||
非持續經營的收益(虧損) | ( |
| | |||
所得税費用前收益(虧損) | $ | ( | $ | |
下表彙總了按司法管轄區劃分的所得税費用(福利):
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(單位:千) | 2022 |
| 2021 | |||
當前: | ||||||
外國 | $ | ( | $ | | ||
總電流 |
| ( |
| | ||
延期: | ||||||
聯邦制 |
| — |
| ( | ||
狀態 |
| |
| ( | ||
外國 | ( | | ||||
延期合計 |
| ( |
| | ||
所得税支出(福利) | $ | ( | $ | |
所得税費用(福利)在持續經營和非持續經營之間的分配如下:
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(單位:千) | 2022 |
| 2021 | |||
持續運營 | $ | ( | $ | | ||
停產經營 | ( | | ||||
所得税支出(福利) | $ | ( | $ | |
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合併財務報表附註(續)
有效税率對賬
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,持續經營的所得税支出(福利)金額不同於法定的聯邦所得税税率
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
(單位:千) | 金額 |
| 百分比 | 金額 |
| 百分比 | ||||||
按美國法定最高税率計算的税費支出 | $ | ( | | % | $ | | | % | ||||
扣除聯邦所得税優惠後的州所得税產生的差額 | | ( | % |
| | | % | |||||
州級税率差異 | | ( | % | ( | ( | % | ||||||
不可扣除的費用,其他 | | ( | % |
| | | % | |||||
APB 23 DTL | ( | | % | | | % | ||||||
結轉淨營業虧損變動情況 | ( | | % | ( | ( | % | ||||||
更改估值免税額 | | ( | % | ( | ( | % | ||||||
外國税收抵免的變化 | | ( | % |
| | | % | |||||
其他,淨額 | | ( | % | | | % | ||||||
税費(收益)合計 | $ | ( | | % | $ | | % |
遞延税金
持續業務的遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下:
12月31日, | ||||||
(單位:千) | 2022 |
| 2021 | |||
資產: | ||||||
超過所收購業務的可識別淨資產的成本 | $ | | $ | | ||
準備金和其他應計項目 | |
| | |||
税收抵免結轉 | |
| | |||
應計薪酬和福利 | |
| | |||
結轉國有淨營業虧損 | |
| | |||
聯邦淨營業虧損結轉 | |
| | |||
持有待售資產的損益 | | | ||||
其他 | |
| | |||
|
| | ||||
負債: | ||||||
無限的生命無形的東西 | ( |
| ( | |||
財產和設備 | ( |
| ( | |||
遞延税項淨資產 | | | ||||
遞延税項淨資產的估值準備 | ( |
| ( | |||
估值扣除後的遞延税項負債淨額 | $ | ( | $ | ( |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司與其持續運營相關的遞延納税淨負債為#美元
截至2022年12月31日,該公司將需要產生
F-22
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
《2022年通貨膨脹率削減法案》
2022年8月16日,2022年《降低通貨膨脹法案》(IRA)簽署成為法律,對《國税法》進行了重大修改。這些變化包括但不限於,在2022年12月31日之後的納税年度,對企業股票回購徵收15%的企業最低所得税和1%的消費税。雖然這些税法變化沒有立竿見影的效果,預計也不會對公司未來的經營業績產生重大不利影響,但公司將在獲得進一步信息後繼續評估個人退休帳户的影響。
淨營業虧損和税收抵免結轉
截至2022年12月31日,該公司擁有
根據國內税法,在某些情況下,淨營業虧損(“NOL”)和税收抵免結轉的金額和利益可能受到限制或永久減值。此外,根據2017年《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》),公司在任何課税年度內獲準扣除的2017年後的NOL金額限制為
估值免税額
該公司至少每年審查其遞延税項資產的組成部分。本次審核旨在確定,根據編制財務報表時可獲得的所有信息,本公司更有可能在未來利用這些遞延税項資產。如果公司確定這些遞延税項資產更有可能不會被利用,則計入估值準備,將遞延税項資產減少到預期變現的金額。在確定遞延税項資產更有可能變現時,考慮了許多因素,包括最近的累計收益、對未來應納税收入的預期、結轉期的長度以及其他相關的數量和質量因素。遞延税項資產的可回收性是通過評估來自所有來源的未來預期應税收入的充分性來確定的,包括應税臨時差異的沖銷、預測的營業收益和税務籌劃策略。
截至2022年12月31日,該公司持有美元
該公司記錄的持續經營帶來的所得税收益不到$
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司擁有與其持續業務相關的遞延税項資產估值津貼,金額為#美元。
F-23
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
未匯出的收益
公司的海外子公司可以產生不繳納美國所得税的收益,只要這些收益永久再投資於其在美國以外的業務。根據美國會計準則第740-30號主題,不再永久再投資的外國子公司的未分配收益將被繳納遞延所得税。
由於加拿大合同於2022年初終止,公司管理層決定將加拿大子公司的所有未分配收益匯回美國。2022年,該公司的加拿大子公司分發了
威廉姆斯於2018年在沒有大量資本的情況下成立了加拿大子公司,預計大部分未分配收益將作為股息以美加條約利率
不確定的税收狀況
未確認的税收優惠總額的期初和期末的對賬如下(以千為單位):
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(單位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
1月1日未確認的税收優惠 | $ | | $ | | ||
因時效失效而減少未確認的税收利益 | ( |
| ( | |||
12月31日未確認的税收優惠 | $ | | $ | | ||
12月31日停產業務未確認的税收優惠 | $ | | $ | | ||
12月31日持續經營未確認的税收優惠 | | | ||||
$ | | $ | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司計提負債約為#美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,如果確認將影響實際税率的未確認税收優惠總額為#美元。
2020年3月27日,美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》,並簽署成為美國法律,為因新冠肺炎疫情而面臨經濟困難的個人和企業提供經濟救濟。該公司已將CARE法案的影響納入税收條款。此外,該公司推遲支付約#美元的聯邦僱主工資税。
該公司提交一份合併的美國聯邦所得税申報單。目前,本公司沒有受到任何税務管轄區的所得税審查。按司法管轄區列出的未完税年度如下:
税收管轄權 |
| 正在進行的考試 |
| 公開課税年度以供審查 |
美國 |
| 無 |
| |
墨西哥 |
| 無 |
| |
中國 |
| 無 |
| |
加拿大 |
| 無 |
|
F-24
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注10--收入
收入的分類
按合同類型分列的收入如下。
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(單位:千) | 2022 | 2021 | ||||
成本加成報銷合同 | $ | | $ | | ||
固定價格合同 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
按開展工作的地理區域分列的收入如下:
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(單位:千) | 2022 | 2021 | ||||
美國 | $ | | $ | | ||
加拿大 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
合同餘額
該公司簽訂的合同允許在合同期限內根據特定的預付款條款、在提供服務時或作為基於某些階段工作完成的里程碑式的賬單進行定期計費。隨着時間推移而確認了履約義務的項目,如果到目前為止確認的成本和估計收益超過了累計賬單,則在公司的綜合資產負債表中作為合同資產報告。隨着時間的推移而確認了履約義務的項目,其累計賬單超過了成本和迄今確認的估計收益,在公司的綜合資產負債表中作為合同負債報告。在任何時間點,每個正在進行的項目都可能有合同資產或合同負債。
下表提供了有關與客户簽訂合同的合同資產和合同負債的信息。
12月31日, | ||||||
(單位:千) | 2022 |
| 2021 | |||
因未完成合約而招致的費用 | $ | | $ | | ||
未完成合同確認的收益 |
| |
| | ||
總計 | |
| | |||
迄今為止的賬單較少 | ( |
| ( | |||
網絡 | $ | | $ | | ||
合同資產 | $ | | $ | | ||
合同責任 | ( |
| ( | |||
網絡 | $ | | $ | |
在截至2022年12月31日的年度內,公司確認的收入約為
F-25
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
剩餘履約義務
下表包括預計在未來確認的與截至2022年12月31日未履行(或部分未履行)的履約債務有關的收入。截至2022年12月31日,該公司的總積壓為$
(單位:千) | 總計 | |||||||||||
成本加成 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
一次付清 | | | - | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
F-26
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
附註11--債務
截至2022年12月31日和2021年12月31日,扣除未攤銷遞延融資成本和未攤銷債務貼現後,公司有以下債務:
12月31日, | ||||||
(單位:千) |
| 2022 | 2021 | |||
循環信貸安排 | $ | | $ | | ||
定期貸款的當期部分 | - | | ||||
流動債務 | $ | | $ | | ||
定期貸款 | $ | | $ | | ||
來自再融資的未攤銷債務貼現 | ( | ( | ||||
未攤銷遞延融資成本 | ( | ( | ||||
長期債務,淨額 | $ | | $ | | ||
總債務,淨額 | $ | | $ | |
債務再融資
於二零二零年十二月十六日(“截止日期”),本公司及其若干附屬公司對其先前的循環信貸安排及定期貸款安排進行再融資及更換,並訂立(I)定期貸款協議(定義見下文),提供本金總額最高達$
截至2022年12月31日,該公司擁有
循環信貸安排
於截止日期,本公司及其若干附屬公司(“循環貸款借款人”)與作為貸款人代理的PNC及貸款方訂立循環信貸及擔保協議(“循環信貸協議”),該協議就循環信貸安排作出規定。作為循環信貸安排的一部分,本公司可獲得最高金額為#美元的昇華信用證。
截至2022年12月31日,在本公司選擇的情況下,循環信貸機制下的借款按(1)公開宣佈的PNC基本商業貸款利率加
F-27
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
循環貸款借款人的債務(定義見循環信貸協議)由本公司若干重要全資附屬公司擔保,但須受慣例例外情況所規限(“循環貸款擔保人”及與循環貸款借款人共同稱為“循環貸款信貸方”)。循環貸款信貸方的債務以循環貸款信貸方的幾乎所有應收賬款上的第一優先權擔保權益和循環貸款當事人實質上所有其他資產的第二優先權擔保權益為抵押,但須遵守PNC和EICF Agent LLC分別作為循環貸款代理和定期貸款代理之間的債權人間協議的條款(每個該等術語在債權人間協議中定義),如下所述(“債權人間協議”)。他説:
循環貸款借款人可不時根據循環信貸安排自願預付全部或部分未清償款項,以及預付總額的任何應計但未付利息。的確有
循環信貸協議規定:(1)結算費#美元。
循環信貸協議包含習慣陳述和保證,以及習慣的肯定和否定契約,在每種情況下都有某些例外、限制和限制。循環信貸協議亦要求循環貸款借款人定期向貸款人提供若干財務資料,維持最低固定收費覆蓋率,並遵守資本開支的若干限制。
循環信貸協議下的違約事件包括但不限於違反某些契約或任何陳述或擔保、未能及時支付任何到期和拖欠的款項、啟動任何破產或其他破產程序、判決超出某些可接受的金額、發生控制權變更、與ERISA事項相關的某些事件、抵押品擔保權益減值或擔保或擔保文件失效、或定期貸款協議或債權人間協議下的違約或違約事件,在每種情況下均有慣常的例外、限制、寬限期和限制。如果發生違約事件,循環貸款人除其他事項外,可宣佈循環信貸安排下的所有未償債務立即到期和應付,以及應計利息和費用,並根據與循環信貸協議有關的抵押品文件行使補救措施。
F-28
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
於2022年8月3日,本公司訂立循環信貸協議修正案(“循環信貸修正案”),其中包括(I)於2022年6月30日生效的循環信貸協議(定義見循環信貸協議)的EBITDA計算修訂,以計入(或“加回”)與在佛羅裏達州傑克遜維爾執行的項目有關的若干非經常性虧損及開支、與本公司輸配電業務部門開辦有關的一次性成本及開支,以及本公司與指定前行政人員及其僱主的訴訟所產生的成本及開支(在每個情況下,在某些特定的美元限額的情況下),(Ii)允許對公司的一家合資企業的某些合格應收賬款進行預付款(也受到特定的美元限額的限制),(Iii)包括以SOFR為基礎的慣例準備金取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的準備金,以及(Iv)規定支付#美元
2023年1月9日,公司簽訂了循環信貸協議第三修正案(《第三次循環信貸修正案》)。第三項循環信貸修正案,其中包括:(I)修改財務契約,要求公司在2023年2月5日至2023年12月31日結束的每個財政月結束時,達到指定的指定最低水平的往後12個月EBITDA(如循環信貸協議中所定義);(Ii)修改EBITDA的計算,以計入(或“加回”)與公司佛羅裏達州傑克遜維爾辦事處執行的項目相關的某些非經常性損失和支出、與公司輸電和配電業務部門啟動相關的一次性成本和支出、因實施新的企業資源規劃(“ERP”)系統而產生的非經常性成本和支出。由於公司實施形式上的裁員以及與公司前高管和競爭對手的某些訴訟在2022年第四季度達成和解而產生的非經常性成本和支出(在每一種情況下,從2021年第二財季開始到2022年12月31日結束的某些財政季度,均受某些特定美元限額的限制);(3)提供最高可達#美元的臨時準備金減免
此外,2023年2月21日,本公司簽訂了循環信貸協議第四修正案(“第四次循環信貸修正案”)。第四項循環信貸修正案(其中包括)規定PNC同意第四項定期貸款修正案(定義見下文),並將第四項定期貸款修正案所規定的若干條件及契諾納入循環信貸協議,包括延遲提取定期貸款的條件(定義如下)、最低流動資金契諾及額外報告責任。
作為定期貸款代理的EICF代理有限責任公司和作為循環貸款代理的PNC訂立了一項債權人間協議,日期為截止日期,定期貸款信貸方(定義見下文)和循環貸款信貸方同意。除其他事項外,《債權人間協議》規定了定期貸款代理和循環貸款代理在相關抵押品中的相對留置權優先次序,並載有關於定期貸款代理和循環貸款代理對相關抵押品採取強制執行行動的權利以及對修訂管理每一項定期貸款和循環信貸安排的文件的某些限制等方面的習慣規定。
定期貸款
於截止日期,本公司及其若干附屬公司(“定期貸款借款人”)與作為貸款人代理(“EICF”)的EICF代理有限責任公司(“EICF”)、作為貸款人及聯席牽頭安排行的Cion Investment Corporation及提供定期貸款的其他貸款方訂立定期貸款、擔保及抵押協議(“定期貸款協議”)。結算日定期貸款已於結算日全額提取,而延遲提取定期貸款則可於結算日後長達18個月的若干先決條件得到滿足,並於2022年6月到期。定期貸款協議將於2025年12月16日到期。
F-29
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
截至2022年12月31日,定期貸款協議項下的借款計入SOFR的利息,外加
定期貸款借款人的責任(定義見定期貸款協議)由本公司若干重要全資附屬公司擔保,但須受慣例例外情況所規限(“定期貸款擔保人”及與定期貸款借款人一起稱為“定期貸款信貸方”)。根據《債權人間協議》,定期貸款貸款方的債務以定期貸款貸款方的幾乎所有資產的優先擔保權益以及定期貸款貸款方的應收賬款和存貨的第二優先擔保權益作擔保。
在某些條件下,定期貸款借款人可自願在任何付款日期(定義見定期貸款協議)預付全部或部分定期貸款,最低金額為#美元。
除某些例外情況外,在
定期貸款協議包含習慣陳述和保證,以及習慣的肯定和否定公約,每種情況下都有某些例外、限制和限制。定期貸款協議亦要求定期貸款借款人定期向貸款人提供若干財務資料、維持最高總槓桿率及最低固定費用覆蓋率,以及遵守資本開支的若干限制。
定期貸款協議項下的違約事件包括但不限於違反若干契約或任何陳述或保證、未能及時支付任何到期及欠款、任何破產或其他破產程序的開始、超出某些可接受金額的判決、控制權變更的發生、與ERISA事宜有關的若干事件、抵押品擔保權益受損或擔保或擔保文件失效、或循環信貸協議或債權人間協議下的違約或違約事件(在每種情況下均有慣常例外、限制、寬限期及限制)。如果發生違約事件,定期貸款貸款人除其他事項外,可宣佈所有債務立即到期和應付,以及應計利息和費用,並根據與定期貸款協議有關的抵押品文件行使補救措施。
F-30
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
本公司於2022年8月3日(“簽署日期”)訂立定期貸款協議修正案(“定期貸款修正案”),於2022年6月30日生效,其中包括(I)修訂及提高適用於本公司若干期間的總槓桿率(定義見定期貸款協議),(Ii)修訂綜合EBITDA計算(定義見定期貸款協議),以計入(或“加回”)與在佛羅裏達州傑克遜維爾執行的項目有關的若干非經常性虧損及開支。與公司輸變電業務部門開辦有關的一次性成本和支出,以及公司與指定的前高管及其僱主進行訴訟所產生的成本和支出(每種情況均受某些特定的美元限額限制);
自2022年8月23日起,本公司簽訂了一項和解協議,解決了與重述本公司2017年至2014年財務報表有關的未決仲裁程序。該公司收到淨收益#美元。
於2022年12月30日,本公司訂立定期貸款協議的第二項修訂,根據該修訂,貸款人同意將於2023年1月1日到期的本金及部分利息延遲至2023年1月9日支付。
2023年1月9日,本公司簽署了定期貸款協議的第三次修訂(“第三次定期貸款修訂”),其中包括:(I)修改財務契約,要求本公司自2023年2月5日起至2023年12月31日止的每個財政月結束時,達到指定的指定最低水平的往後12個月EBITDA(定義見定期貸款協議);(Ii)修改EBITDA的計算,以計入(或“加回”)與公司佛羅裏達州傑克遜維爾辦事處執行的某些項目有關的某些非經常性損失和費用、與公司輸電和配電業務部門啟動有關的一次性成本和費用、公司實施企業資源規劃系統產生的非經常性成本和費用、公司實施形式上的裁員以及與公司一名前高管和競爭對手在2022年第四季度達成和解的某些訴訟產生的非經常性成本和費用(在每種情況下,受從2021年第二財季開始至2022年12月31日結束的某些財季的某些具體美元限額的限制);(3)將適用利率調整為SOFR(定義見定期貸款協議)加
F-31
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
於2023年2月24日,本公司訂立定期貸款協議第四次修訂(“第四次定期貸款修訂”)。第四項定期貸款修正案規定了本金總額為#美元的延遲提取定期貸款。
2023年2月21日,公司收到一筆美元
截至2023年12月31日,定期貸款的預定到期日如下:
十二月三十一日, | (單位:千) | ||
2023 | $ | - | |
2024 | | ||
2025 | | ||
總計 | $ | |
本公司於2022年12月31日的定期貸款借款利率為
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目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
温菲爾德筆記
Wynnefield票據包括(I)本公司作為借款人、其若干附屬公司作為獨立擔保協議下的擔保人的無抵押本票,以及Wynnefield Partners Small Cap Value,LP I,本金總額為$
Wynnefield貸款人及其附屬公司是該公司最大的股權投資者。公司董事會成員Nelson Obus是Wynnefield資本管理公司的管理成員,Wynnefield LLC是Wynnefield貸款人的普通合夥人。
信用證和債券
按照行業慣例,本公司經常被要求向客户提供信用證、付款和履約保證金。如果公司未能履行與客户簽訂的適用合同規定的義務,這些信用證和保證金將為客户提供信貸支持和擔保。
循環信貸安排規定最高金額為#美元的昇華信用證。
此外,截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的未償還付款和履約保證債券為$
遞延融資成本和債務貼現:
遞延融資成本按相關債務融資條款採用直線法攤銷。下表彙總了與公司債務融資有關的遞延融資成本的攤銷情況,並在綜合經營報表的利息支出中確認:
12月31日, | ||||||
(單位:千) | 2022 | 2021 | ||||
定期貸款 | $ | | $ | | ||
債務貼現 | | | ||||
循環信貸安排 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
F-33
目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
下表彙總了公司合併資產負債表中包含的未攤銷遞延融資成本:
12月31日, | ||||||||
(單位:千) | 位置 | 2022 | 2021 | |||||
定期貸款 | 長期債務,淨額 | $ | | $ | | |||
債務貼現 | 長期債務,淨額 | | | |||||
循環信貸安排 | 其他長期資產 | | | |||||
總計 | $ | | $ | |
附註12-每股收益
每股普通股基本收益(虧損)的計算方法是用淨收益(虧損)除以當期已發行的加權平均普通股。每股普通股攤薄收益(虧損)以期內已發行普通股的加權平均收益(虧損)為基礎,並根據歸屬和解除限制性股票獎勵和單位後將發行的普通股的潛在攤薄效應進行調整。
每股普通股持續經營的基本和攤薄收益(虧損)計算如下:
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||
(單位:千,共享數據除外) |
| 2022 |
| 2021 | ||
持續經營的收入(虧損) | $ | ( | $ | | ||
每股普通股基本收益(虧損): | ||||||
加權平均已發行普通股 | | | ||||
每股普通股基本收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||
每股普通股攤薄收益(虧損): | ||||||
加權平均已發行普通股 | |
| | |||
稀釋效果: |
| |||||
限制性股票單位和獎勵的未歸屬部分 | — | | ||||
加權平均稀釋後已發行普通股 |
| |
| | ||
| ||||||
每股普通股攤薄收益(虧損) | $ | ( | $ | |
截至2022年12月31日,公司的
用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的加權平均流通股數量不包括下列潛在流通股的影響。在計算每股普通股攤薄收益時,不包括潛在未償還的基於服務的限制性股票和限制性股票單位獎勵的影響,因為這種影響將是反稀釋的。由於截至2022年12月31日和2021年12月31日,業績和/或市場狀況尚未得到滿足,因此在計算稀釋後每股普通股收益時,不包括基於業績和/或基於市場的潛在限制性股票單位獎勵的影響。
截至2013年12月31日止的年度, | |||
2022 |
| 2021 | |
基於服務的非既得限制性股票和限制性股票單位獎勵 | | — | |
未授予的基於業績和市場的限制性股票單位獎勵 | | |
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目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
附註13--基於股票的薪酬
圖則説明
該公司擁有
在2022年間,該公司授予
基於服務的限制性股票和單位獎:在2022年間,該公司授予
截至2022年12月31日的服務型限制性股票和限制性股票單位信息如下:
|
| 加權平均 | |||
授予日期 | |||||
股票 | 每股公允價值 | ||||
2021年12月31日未歸屬的限制性股票和限制性股票單位 | | $ | | ||
授與 | | | |||
既得 | ( | | |||
被沒收 | ( | | |||
2022年12月31日未歸屬的限制性股票和限制性股票單位 | | $ | |
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目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
以表現為基礎的獎項:2022年,公司制定了2022年長期激勵計劃,並授予
截至2022年12月31日,基於業績的限制性股票單位(不包括那些被視為責任獎勵的單位,因為獎勵是基於現金金額而不是基於限制性股票單位的數量)的信息如下:
|
| 加權平均 | |||
授予日期 | |||||
股票 | 每股公允價值 | ||||
2021年12月31日未歸屬的限制性股票和限制性股票單位 | | $ | | ||
授與 | | | |||
被沒收 | ( | | |||
2022年12月31日未歸屬的限制性股票和限制性股票單位 | | $ | |
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目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
基於市場的獎項:本公司先前曾於(I)2016年根據2015年計劃授予以市場為基礎的限制性股份單位,如本公司實現每股股價$1,則該等股份將於2021年8月5日歸屬。
以市場為基礎的限制性股份單位變更按年內服務期間的增量會計費用支出
截至2022年12月31日,基於市場的限制性股票單位信息如下:
|
| 加權平均 | |||
授予日期 | |||||
股票 | 每股公允價值 | ||||
2021年12月31日未歸屬的限制性股票單位 | | $ | | ||
既得 | ( | | |||
被沒收 | ( | | |||
2022年12月31日未歸屬的限制性股票單位 | | $ | |
附註14--僱員福利計劃
確定繳費計劃:該公司維持着一項覆蓋幾乎所有美國員工的401(K)計劃。截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩年,公司的401(K)計劃的支出為$
多僱主養老金計劃:*於2022年內,本公司貢獻了約
1. | 一個僱主向多僱主養老金計劃繳款的資產可用於向其他參加僱主的僱員提供福利。 |
2. | 如果參加僱主停止向多僱主養老金計劃繳費,則多僱主養老金計劃的無基金債務可能由其餘參加僱主承擔。 |
3. | 如果公司選擇停止參加其一些多僱主養老金計劃,則可能需要根據多僱主養老金計劃的資金不足狀況向這些計劃支付一筆金額,稱為提取負債。 |
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目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
下表概述了本公司在截至2022年12月31日的年度內參與這些多僱主養老金計劃的情況。除非另有説明,否則表格中的所有信息均截至2022年12月31日。“EIN/養老金計劃編號”欄提供僱主識別號(“EIN”)和三位數的計劃編號(如果適用)。除非另有説明,2022年和2021年期間可用的最新養老金保護法區域狀態分別是截至2022年和2021年的各自計劃的財政年度末。區域狀態基於公司從該計劃獲得的信息,並由該計劃的精算師認證。在其他因素中,綠區的計劃至少是
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目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
由於對每個單獨計劃的貢獻不大,某些計劃已彙總在下表的“所有其他計劃”一欄中。僅就多僱主養卹金計劃而言,我們考慮的繳費超過#美元。
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| 期滿 |
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養老金 | 康復計劃 | (千美元) | 日期 | |||||||||||||||
《保護法》 | 狀態 | 貢獻者 | 集體 | |||||||||||||||
EIN/養老金 | 區域狀態 | 待定/ | 《公司》 | 附加費 | 議價 | |||||||||||||
養老基金 | 計劃編號 | 2022 | 2021 | 已實施 | 2022 | 2021 | 強加的 | 協議 | 備註 | |||||||||
鍋爐製造商-鐵匠國家養老金信託基金 | | | 年度協議--自動續訂 | 3,4,6,9 | ||||||||||||||
IBEW地方1579養老金計劃 | | | 工作結束前的協議 | 2, 3, 6, 9, 10 | ||||||||||||||
國家石棉工人養老金計劃 | | | 年度協議--自動續訂 | 2, 3, 9, 10 | ||||||||||||||
挖掘機聯盟地方731養老基金 | | 年度協議--自動續訂 | 6 | |||||||||||||||
國家電力福利基金 | | 多個協議 | 10 | |||||||||||||||
IUOE和參與僱主的中央養老金 | | 多個協議 | 3, 11 | |||||||||||||||
三州木匠和工匠養老金信託基金 | | 年度協議--自動續訂 | 2, 3, 5, 10 | |||||||||||||||
勞動者國家養老保險基金 | | 多個協議 | 1, 2, 3, 5, 9, 10 | |||||||||||||||
新澤西州建築工人全州養老基金 | | 年度協議--自動續訂 | 3 | |||||||||||||||
南方鋼鐵工人養老金計劃 | | 工作結束前的協議 | 2, 3, 4, 5, 9, 10 | |||||||||||||||
聯誼會全國養老基金 | | 多個協議 | 9 | |||||||||||||||
康涅狄格州勞工養老金計劃 | | CBA(3/31/23到期) | 2, 3, 4, 5, 9, 10 | |||||||||||||||
田納西州河谷和附近地區鐵工區議會養老金計劃 | | 年度協議--自動續訂 | 9, 11 | |||||||||||||||
IUPAT行業養老金計劃 | | 多個協議 | 3, 11 | |||||||||||||||
鋼鐵工人地方第402號養老金信託基金 | | | 年度協議--自動續訂 | 10, 11 | ||||||||||||||
IUOE地方478養老基金 | | | CBA(3/31/23到期) | 3 | ||||||||||||||
攤鋪工及築路工人區議會退休基金 | | | 年度協議--自動續訂 | 4, 11 | ||||||||||||||
中部各州、東南部和西南部養老基金 | | | 多個協議 | 4, 11 | ||||||||||||||
所有其他人 | ||||||||||||||||||
總計 |
(1) | 聖露西和土耳其通過GPPMA協議僱用的工會的固定福利計劃。 |
(2) | 通過《南方公司電力維護和改造協議》僱用的工會的固定福利計劃。南方公司SCMMA將於2026年7月31日到期,除非終止,否則每年更新。個人聯盟CBA的範圍從至 |
(3) | 通過TVA PMMA和其他協議僱用的工會的固定福利計劃。TVA勞動協議是每年自動續簽的年度協議。 |
(4) | 通過GPPMA協議為哥倫比亞發電站僱用的工會的固定福利計劃。GPPMA協議是每年自動續簽的年度協議。 |
(5) | 地區和國家固定福利基金,適用於根據不同勞動協議僱用的多個工會。 |
(6) | 為在Con Ed站點受僱的工會制定的福利計劃。 |
(7) | 如果在勞動協議中採用了適當的康復計劃,則不需要額外費用。 |
(8) | 如果計劃不處於危急或危急和拒絕狀態,則不需要額外費用。 |
(9) | 通過GPPMA協議為聖奧諾夫、牡蠣溪、朝聖者、拉薩爾、拜倫、四座城市、桃底、利默里克、吉納、尖灘、沃特福德三號、塞勒姆/霍普克里克和DC Cook核電站(Holtec)僱用的工會制定固定福利計劃。 還根據Oyster Creek和Pilgrim的退役協議(CDI)工作。 |
(10) | 通過《核電建設協議》僱用的工會的固定福利計劃。《核電建設協議》是針對Vogtle的新工作,貫穿整個項目。 |
(11) | 截至提交本10-K表格之日,該計劃的狀態尚未發佈。具有日曆年的綠色狀態計劃可以選擇在下一年的3月或4月發佈年度資金通知. |
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目錄表
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合併財務報表附註(續)
多僱主養老金計劃涵蓋的員工受僱於基於項目的建築和建築目的。因此,公司在這些計劃中的參與程度各不相同。
該公司認為,其對與參與多僱主計劃相關的潛在提款責任的責任是有限的,因為建築和建築業豁免應適用於公司大部分計劃繳款。然而,根據2006年的養老金保護法和其他適用法律,本公司還面臨與資金不足的計劃相關的其他潛在負債。截至2022年12月31日,本公司已接到通知,某些養老金計劃處於關鍵資金狀態。目前,某些計劃正在制定或已經制定了康復計劃,該計劃可能要求減少參與者的福利或增加未來僱主的繳費。因此,在未來,該公司可能負責與這些計劃相關的潛在附加費、消費税和/或額外供款。此外,市場狀況和每個計劃中剩餘的參與僱主的數量可能會導致重組、資不抵債或大規模撤資,這可能對多僱主計劃的資金狀況和公司潛在的撤資責任(如果適用)產生重大影響。本公司繼續積極監察、評估及採取措施,以限制其在任何附加費、消費税、額外供款及/或提款負債方面的潛在風險。然而,該公司目前無法估計這一潛在風險的全部金額,甚至範圍。
附註15--承付款和或有事項
訴訟和索賠:*本公司不時參與在其正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。對於所有此類訴訟、索賠和訴訟,本公司在可能已產生負債且損失金額可以合理估計的情況下記錄準備金。本公司認為,任何目前未決的訴訟、索賠和法律程序的解決,無論是個別或整體,都不會對其財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而,任何目前懸而未決的訴訟、索賠和訴訟的結果都無法預測,因此,不能保證情況會是這樣。
該公司於2018年7月11日完成了其子公司Koontz-Wagner的破產申請。這可能需要該公司產生與此次破產申請的債務相關的法律費用和其他費用。雖然公司預計這些負債不會對其經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響,而且雖然訴訟時效適用於第7章庫恩茨-瓦格納遺產受託人可能提出的某些索賠,但不能保證結果。這份文件只針對Koontz-Wagner,而不是整個公司,與Williams的業務和運營完全分開。有關詳情,請參閲綜合財務報表的“附註5-業務變動”。
收購本公司前經營單位的若干資產已被列為一宗石棉人身傷害訴訟的被告,並已向本公司提出賠償要求及提出抗辯。在保留權利和反對賠償要求的情況下,本公司已對該事項提出抗辯。該公司及其前身從未開採、製造、生產或分銷石棉纖維,據稱這種材料導致了這一行動背後的傷害。該公司預計這項索賠不會對其財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。此外,在2012年期間,該公司獲得了保險,這將有助於償還與這些索賠有關的前運營部門的辯護費用和潛在的賠償義務。公司打算積極為目前正在進行的所有行動辯護,預計這一行動不會對其財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。然而,任何法律行動的結果都是無法預測的,因此,不能保證情況會是這樣。
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合併財務報表附註(續)
保險:*公司為其業務和運營的大多數可保方面提供保險。該公司的保險計劃,包括但不限於健康、一般責任和工人補償,根據保險類型的不同,有不同的承保限額。2022年和2021年12月31日終了年度的保險費,包括與超額索賠和持續業務索賠有關的保險費,為#美元
該公司的綜合資產負債表包括已知並已對公司提出的保險相關索賠的可能估計負債,以及據信已發生但截至2022年12月31日和2021年12月31日尚未報告的保險相關索賠的金額。截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司提供了
高管離職:2022年12月31日,公司與高級管理人員有未完成的遣散費安排。公司在所有此類安排下的最高承擔額為$,如果這些安排所涵蓋的員工每人被無故解僱,則適用這些安排。
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合併財務報表附註(續)
附註16-主要客户及信貸風險集中度
該公司的某些客户佔其合併應收賬款的10%以上。這些客户的餘額佔綜合應收賬款的百分比如下:
12月31日, |
| ||||
客户 |
| 2022 |
| 2021 |
|
南方核電運營公司 | |||||
康愛迪生 | * | ||||
田納西州山谷管理局 | * | ||||
布魯斯·鮑爾 | * | ||||
國際全面退役 | * | ||||
所有其他人 | |||||
總計 |
*低於10%
該公司的某些客户佔綜合收入的10%以上。這些客户的收入佔綜合收入的百分比如下:
截至2013年12月31日止的年度, | ||||
客户 |
| 2022 | 2021 | |
南方核電運營公司 |
| |||
古布米克 | ||||
田納西州山谷管理局 | ||||
裏士滿郡建造商有限責任公司(RCC) | * | |||
布魯斯·鮑爾 | * | |||
國際全面退役 | * | |||
所有其他人 |
| |||
總計 |
|
*低於10%
附註17--其他補充資料
其他流動資產包括:
12月31日, | ||||||
(單位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
未攤銷商業保險費 | $ | | $ | | ||
保證金--房地產 | | | ||||
預付費用 | | | ||||
應收銷售税-加拿大 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
其他長期資產包括:
12月31日, | ||||||
(單位:千) | 2022 | 2021 | ||||
使用權租賃資產 | $ | | $ | | ||
農村信用社的權益法投資 | | | ||||
未攤銷債務發行成本 | | | ||||
未攤銷的軟件訂用 | | — | ||||
其他長期資產 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
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目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
其他流動負債包括:
12月31日, | ||||||
(單位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
應計作業成本 | $ | | $ | | ||
短期租賃負債 | | | ||||
雲計算軟件責任 | | - | ||||
股票薪酬 | | | ||||
律師費 | | | ||||
應繳銷售税-加拿大 | - | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
其他長期負債包括:
12月31日, | ||||||
(單位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
長期租賃負債 | $ | | $ | | ||
不確定税收頭寸的責任(包括利息和罰款) | | | ||||
其他長期負債 | | - | ||||
總計 | $ | | $ | |
按地理區域分列的長期資產如下:
12月31日, | ||||||
(單位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
美國 | $ | | $ | | ||
加拿大 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
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目錄表
威廉姆斯工業服務集團有限公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
d
附註18--後續活動
在2023年第一季度,本公司簽訂了以下合同和修訂,每項修訂如下:
● | 循環信貸安排第三和第四修正案; |
● | 第三條和第四條定期貸款修正案; |
● | Wynnefield票據,這是兩張以Wynnefield貸款人為受益人的無擔保本票。 |
2023年1月9日,本公司簽訂了循環信貸協議第三次循環信貸修正案。第三項循環信貸修正案,其中包括:(I)修改財務契約,要求公司在2023年2月5日至2023年12月31日結束的每個財政月結束時,達到指定的指定最低水平的往後12個月EBITDA(如循環信貸協議中所定義);(Ii)修訂EBITDA的計算,以計入(或“加回”)與公司佛羅裏達州傑克遜維爾辦事處執行的項目有關的某些非經常性損失和開支、與公司輸電和配電業務部門啟動有關的一次性成本和開支、因實施企業資源規劃系統而產生的非經常性成本和開支、因公司實施形式上的裁員以及與公司一名前高管和公司競爭對手的某些訴訟在2022年第四季度達成和解而產生的非經常性成本和開支(在每一種情況下,受從2021年第二財季開始至2022年12月31日結束的某些財季的某些具體美元限額的限制);(3)提供最高可達#美元的臨時準備金減免
此外,2023年2月21日,本公司簽署了第四次循環信貸修正案。第四項循環信貸修正案除其他事項外,規定PNC同意第四項定期貸款修正案,並納入循環信貸協議,以及第四項定期貸款修正案中規定的某些條件和契諾,包括延遲提取定期貸款的條件、最低流動資金契約和額外的報告義務。
2023年1月9日,本公司簽訂了第三次定期貸款修正案,其中包括:(I)修改財務契約,要求本公司從2023年2月5日開始至2023年12月31日止的每個財政月結束時,實現指定的指定最低水平的往績12個月EBITDA(如定期貸款協議中的定義);(Ii)修改EBITDA的計算,以計入(或“加回”)與公司佛羅裏達州傑克遜維爾辦事處執行的某些項目有關的某些非經常性損失和費用、與公司輸電和配電業務部門啟動有關的一次性成本和費用、公司實施企業資源規劃系統產生的非經常性成本和費用、公司實施形式上的裁員以及與公司一名前高管和競爭對手在2022年第四季度達成和解的某些訴訟產生的非經常性成本和費用(在每種情況下,受從2021年第二財季開始至2022年12月31日結束的某些財季的某些具體美元限額的限制);(3)將適用利率調整為SOFR(定義見定期貸款協議)加
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合併財務報表附註(續)
2023年2月24日,公司簽訂《第四次定期貸款修正案》。第四項定期貸款修正案規定了本金總額為#美元的延遲提取定期貸款。
2023年2月21日,公司收到一筆美元
Wynnefield票據包括(I)本公司作為借款人、其若干附屬公司作為獨立擔保協議下的擔保人的無抵押本票,以及Wynnefield Partners Small Cap Value,LP I,本金總額為$
Wynnefield貸款人及其附屬公司是該公司最大的股權投資者。公司董事會成員Nelson Obus是Wynnefield資本管理公司的管理成員,Wynnefield LLC是Wynnefield貸款人的普通合夥人。
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目錄表
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合併財務報表附註(續)
由於延遲提取定期貸款的未來墊款對我們的定期貸款貸款人來説是可自由支配的,因此定期貸款貸款人在為未來的墊款提供資金之前可能需要增加權利或額外的費用或利息。在某些情況下,我們可能需要得到PNC的同意才能同意這些條款。PNC的同意,以及任何可能與該同意相關的對我們債權人間協議的擬議修訂,可能涉及本公司向PNC支付進一步的費用和開支,而對我們債權人間協議的任何修訂可能需要我們的定期貸款貸款人PNC與本公司之間進行談判。若未能取得任何必要的同意或未能就債權人間協議的此等修訂成功磋商,可能會導致本公司未來無法獲得延遲提取定期貸款,這可能會對我們的流動資金狀況和我們的業務產生重大不利影響。*本公司預期,與延遲提取定期貸款的未來墊款資金有關的增強權利或額外費用或利息將會到來,而本公司債權人可能要求或要求對本公司債權人間協議的同意費和相關修訂,並可能得到本公司的同意,以確保必要的資金。巴塞羅那
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