附件4.1

證券説明

依據本條例第12條註冊

1934年《證券交易法》

以下摘要描述了美國能源公司的普通股，該公司是特拉華州的一家公司(“美國能源”或“公司”)， 根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第12節登記的普通股。

普通股説明

以下對我們的普通股的描述是摘要，並參考我們的公司註冊證書和我們修訂和重新修訂的《章程》(以下簡稱《附例》)以及適用法律(包括特拉華州通用公司的《法律》)對其進行了整體限定。就本説明書而言，所提及的“U.S.Energy”、“We”、“Our”和“Us”僅指本公司，而非其子公司。

授權資本化

本公司獲授權發行最多245,000,000股普通股，每股面值0.01美元，以及5,000,000股優先股，每股面值0.01美元 (“優先股”)。

我們的優先股條款 不包括在此，因為此類優先股未根據《交易法》第12條註冊。

普通股

投票權。我們普通股的每一股都有權對所有股東事項投一票。我們普通股的股份不具有任何累計投票權。

除董事選舉外， 如果出席者有法定人數，則在獲得親自出席或由受委代表出席會議並有權就該事項投票的股本股份的多數投票權的持有人的贊成票的情況下，該事項的訴訟即獲批准，除非適用法律、特拉華州法律、我們的公司註冊證書或公司章程另有要求。董事的選舉將由親自出席或由受委代表出席會議並有權投票的股份的多數票決定， 這意味着投票人數最多的被提名人將當選，即使票數低於多數。普通股持有人的權利、優先權和特權受制於我們已指定或可能指定並在未來發行的任何系列 優先股的股票持有人的權利，並可能受其影響。

股息權。 我們的普通股每股有權獲得與普通股同等的股息和分派，如果董事會宣佈，則受任何已發行優先股的任何優先股或其他權利的限制。

清算和解散 權利。在清算、解散或清盤時，我們的普通股將有權按比例獲得按股換股 ，在支付債務和支付優先及其他金額後可供分配給股東的資產， 任何已發行優先股應支付的金額。

沒有優先購買權、轉換權、 或贖回權。我們已發行普通股的持有者沒有優先購買權、轉換或贖回權。 我們普通股的股票不可評估。在未來可能會發行更多普通股的情況下，當時現有股東的相對利益可能會被稀釋。

全額支付狀態。本公司普通股的所有流通股均為有效發行、繳足股款且不可評估。

交易市場。我們的 普通股在納斯達克資本市場掛牌交易，代碼為“USEG”。

公司註冊證書及附例

本公司的《公司註冊證書》、《附例》和《公司章程》的某些條款概述如下，可能會使更改本公司董事會的組成或任何個人或實體獲得對本公司的控制權變得更加困難。

股東建議和董事提名的預先通知

尋求提名 名董事或將業務提交股東大會的股東必須遵守規定的時間要求，並按照章程的規定，在召開股東大會之前向公司提交某些 信息。這些規定可能會妨礙股東在年度會議或特別會議上提出事項或提名董事的能力。

已授權但未發行的普通股 股

我們授權和未發行的普通股股票可供未來發行，無需額外的股東批准。雖然增發股份並非旨在阻止或防止控制權變更，但在某些情況下，我們可以利用增發股份來製造投票障礙，或 阻止尋求影響收購或以其他方式獲得控制權的人，例如，以私募方式向可能與我們的董事會站在一起反對敵意收購要約的買家發行這些股份。

授權但未發行的優先股 股.

根據我們的公司註冊證書，我們的董事會有權在我們的股東不採取進一步行動的情況下，在一個或多個系列中發行最多5,000,000股優先股，並確定投票權、指定、優先股和每個系列的相對參與、可選或其他特殊權利和資格，包括股息權、股息率、轉換權、 投票權、贖回條款、清算優先股和構成任何系列的股份數量。授權但未發行的優先股的存在可能會降低我們作為主動收購要約目標的吸引力，因為例如，我們可能會向可能反對此類收購要約的各方發行優先股，或者向潛在收購者可能 認為不具吸引力的條款發行優先股。這可能具有延遲或防止控制權變更的效果，可能會阻止以高於普通股市場價格的溢價收購普通股，並可能對我們普通股的市場價格以及我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響。

分類董事會

根據公司註冊證書的條款，我們的董事會分為三級，一級、二級和三級，每一級的成員 交錯任職三年。根據我們的公司註冊證書，我們的董事會由董事會決議不時決定的董事人數 組成，但在任何情況下，董事人數 不得少於一人或多於15人。由於董事人數增加而產生的任何額外董事職位將在三個級別之間分配，以便每個級別將盡可能由三分之一的董事組成。我們的公司註冊證書 規定，我們董事會的任何空缺，包括因董事會擴大而產生的空缺， 只能由當時在任的大多數董事(即使不足法定人數)投贊成票，或由唯一剩餘的 董事填補。當選填補空缺的任何董事將一直任職，直至該董事的繼任者正式當選並具備資格為止，或直至該董事較早前去世、辭職或被免職為止。我們的分類董事會可能具有推遲或阻止收購我們或更換我們管理層的效果 。

董事的免職

作為我們分類董事會的結果，我們的章程規定，只有在有理由並且至少有 當時有權在董事選舉中投票的普通股流通股的大多數持有人投贊成票的情況下，董事才能被免職。

股東特別大會

股東特別會議 須經本公司董事會多數票通過方可召開。

以書面同意提出的訴訟

任何要求或允許我們的普通股股東採取的行動，可以通過股東的書面同意來實施，該股東擁有不低於DGCL就擬議的公司行動所要求的最低投票百分比 。

董事會空缺

本公司註冊證書及附例規定，在任何已發行優先股持有人權利的規限下，除法律或本公司董事會決議另有規定外，因死亡、辭職、退休、取消資格或罷免而出現的董事會空缺，如董事人數增加或其他情況，可由當時在任的大多數董事填補，但不足法定人數。

股東對附例的修訂

在受到某些限制的情況下 防止修訂減少或削弱本公司章程中規定的賠償權利，本公司章程規定，僅由本公司股東對該等章程進行的任何修訂 必須獲得本公司已發行股本的至少多數投票權的贊成票。

論壇選擇條款

我們的公司註冊證書 規定，除非公司書面同意選擇替代論壇(“替代論壇同意”)，否則特拉華州衡平法院是唯一和排他性的論壇：(I)代表公司提起的任何派生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱公司現任或前任董事高管、員工或股東違反對公司或公司股東的受信責任的索賠的訴訟，(Iii)依據《公司條例》、《公司註冊證書》或《公司附例》(經修訂)的任何條文而引起的申索的任何訴訟，或(Iv)主張受內務原則管限的申索的任何訴訟；但是，如果特拉華州衡平法院對任何此類訴訟或程序缺乏標的管轄權，則此類訴訟或程序的唯一和專屬法院應是位於特拉華州境內的另一州法院或聯邦法院，除非該法院(或位於特拉華州境內的其他州法院或聯邦法院(視情況而定)已駁回同一原告提出相同主張的訴訟，因為該法院對被指定為被告的不可或缺的一方缺乏屬人管轄權。

但是，以下條款不適用於為執行修訂後的1933年《證券法》(下稱《證券法》)、《交易法》或美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟。《交易法》第27節規定，聯邦法院對為執行《交易法》或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有獨家聯邦管轄權，而《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對所有為執行《證券法》所規定的任何義務或責任而提起的訴訟同時具有管轄權，投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。儘管如此，為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，以及其他考慮因素，我們的公司註冊證書 規定，除非公司給予替代論壇同意，否則美國聯邦地區法院將是 解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。然而，法院是否會執行這一規定還存在不確定性。雖然特拉華州法院已確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍可尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們 預計將大力維護我們公司註冊證書的獨家法院條款的有效性和可執行性。 這可能需要與解決其他司法管轄區的此類訴訟相關的大量額外費用，並且無法保證 這些條款將由這些其他司法管轄區的法院執行。

這些排他性論壇條款 可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。如果法院 發現排他性論壇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決糾紛相關的進一步重大額外費用 ，所有這些都可能嚴重損害我們的業務。

根據特拉華州《公司法》第203條規定的反收購效力

特拉華州公司法第203條禁止特拉華州公司在股東成為利益股東之日起 三年內與該股東進行任何業務合併，但下列情況除外：

一般説來，第203條對“業務組合”的定義包括以下內容：

一般而言，第203條將“有利害關係的股東”定義為一個實體或個人，該實體或個人連同此人的關聯公司和聯營公司， 實益擁有公司已發行有表決權股票的15%或以上，或在確定有利害關係的股東身份之前的三年內確實擁有15%或以上。

特拉華州公司可在其原始公司註冊證書中有明文規定，或在公司註冊證書或公司章程中明文規定，且股東修正案至少獲得已發行的有投票權股票的多數批准，即可退出這些條款。我們已選擇退出這些條款。因此，我們的合併或其他收購或控制權變更嘗試將不受特拉華州法律第203條的限制。

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特拉華州法律 的條款以及我們的公司註冊證書和章程的條款可能會阻止其他公司嘗試敵意收購，因此，它們還可能抑制我們普通股市場價格的暫時波動，這種波動通常是由於實際或傳言的敵意收購嘗試造成的。這些規定還可能起到防止我們管理層發生變動的作用。 這些規定可能會使股東可能認為符合其最佳利益的交易更難完成。