NCMI-20221229
假象2022財年0001377630--12-29P3YP2YP3Y41035———PT90S—22.242.32.002.0035PT30SPT60SPT60SPT90SPT30SP3DPT60SPT30SPT30SPT30SPT30SPT30SPT30SPT60SPT60SPT60SPT60SPT90SPT90SPT90SPT30S—32328,300,0008,300,000P2YP3YP2YP3Y—————33.33本公司已向其員工發行基於時間的限制性股票，在三年期間內歸屬，其中三分之一在授予日的每個週年日歸屬，以及基於業績的限制性股票，在三年的測算期之後歸屬，只要公司在測算期結束時達到特定的非公認會計準則目標。P1YP15Y0.4—200.0000013776302021-12-312022-12-2900013776302022-06-30ISO 4217：美元00013776302023-02-16Xbrli：共享0001377630US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-12-312022-12-29NCMI：客户0001377630US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-12-29Xbrli：純00013776302022-12-2900013776302021-12-300001377630NCMI：RelatedPartyFoundingMembers2021-12-312022-12-290001377630NCMI：RelatedPartyFoundingMembers2021-01-012021-12-300001377630NCMI：RelatedPartyFoundingMembers2022-12-290001377630NCMI：RelatedPartyFoundingMembers2021-12-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
__________________________________________________________
表格10-K
__________________________________________________________
ý根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2022年12月29日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委員會文件編號：。001-33296
__________________________________________________________
國家影視傳媒公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
__________________________________________________________
特拉華州  20-5665602
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
   
6300 S.錫拉丘茲路，300號套房百年誕辰科羅拉多州80111
(主要執行辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(303) 792-3600
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題
 交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元
 NCMI
納斯達克股市有限責任公司
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則所界定的知名經驗豐富的發行人。**是，*☐*。不是  ☒
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。¨    不是  ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器¨規模較小的報告公司☒
非加速文件服務器☒新興成長型公司¨
加速文件管理器¨  
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用擴展過渡法，以遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ¨
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示備案中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。¨ 
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。¨*☒
根據2022年6月30日的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$57,859,231.
截至2023年4月10日，174,056,268註冊人的普通股(包括未歸屬的限制性股票)的面值為每股0.01美元，已發行。



目錄
  頁面
 第一部分 
   
第1項。
業務
8
   
第1A項。
風險因素
21
   
項目1B。
未解決的員工意見
41
   
第二項。
屬性
41
   
第三項。
法律訴訟
42
   
第四項。
煤礦安全信息披露
42
  
 第II部 
   
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
43
   
第六項。[已保留]
44
   
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
45
   
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
63
   
第八項。
財務報表和補充數據
64
   
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
98
   
第9A項。
控制和程序
98
   
項目9B。
其他信息
99
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
99
   
 第三部分 
   
第10項。
董事、高管與公司治理
102
   
第11項。
高管薪酬
107
   
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
115
   
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
116
   
第14項。
首席會計費及服務
123
   
 第四部分 
   
第15項。
展示、財務報表明細表
124
   
第16項。
表格10-K摘要
130
簽名
131



某些定義
在本文件中，除非上下文另有要求，否則：
•“NCM，Inc.”、“NCM”、“The Company”、“We”、“Us”或“Our”是指特拉華州的公司National CineMedia，Inc.及其合併的子公司National CineMedia，LLC。
•“NCM LLC”是指National CineMedia，LLC，一家特拉華州的有限責任公司，我們目前的業務運營公司，NCM，Inc.收購了該公司的權益，並在我們於2007年2月13日結束的首次公開募股(IPO)完成後成為其成員和唯一管理人。
•“ESA”是指NCM LLC在完成IPO後與NCM LLC的每一創始成員訂立的經修訂及重述的參展商服務協議，該協議於2013年12月26日就出售Fathom活動業務而進一步修訂及重述，就Cinemark及帝王影院的ESA而言，於2019年9月17日進一步修訂(“2019年ESA修訂”)，以延長ESA的條款及修改NCM LLC通過其DCN分發的節目，以便在Cinemark及Regal影院上映。
•“AMC”指的是AMC娛樂控股公司及其子公司國家電影網絡公司(National Cinema Network，Inc.)，它貢獻了在NCM LLC的運營中使用的資產，並於2005年3月成立了NCM LLC、AMC ShowPlace Theatres，Inc.、AMC Starplex，LLC和美國多影院公司(American MultiCinema，Inc.)，後者是與NCM LLC簽訂的ESA的一方。
•“Cinemark”是指Cinemark控股公司及其子公司，Cinemark Media，Inc.，Inc.，於2005年7月加入NCM LLC，以及Cinemark USA，Inc.，Inc.，它是與NCM LLC簽訂的ESA的一方。
•“富豪”指的是Cineworld Group plc、富豪娛樂集團及其子公司、富豪影業公司(Regal CineMedia Corporation)、富豪影視控股有限公司(Regal CineMedia Holdings，LLC)和富豪影院公司(Regal Cinemas，Inc.)。富豪影業公司貢獻了用於NCM LLC運營的資產，富豪影業控股有限公司於2005年3月成立了NCM LLC，富豪影院公司是與NCM LLC簽訂的ESA的一方。
•“創始會員”是指AMC、Cinemark和富豪。
•“網絡附屬公司”是指與NCM LLC簽訂了長期網絡附屬協議的某些第三方影院線路。
•“調整後的OIBDA”是指非GAAP財務指標，管理層將其定義為折舊前的營業收入和攤銷費用，調整後也不包括為網絡影院銀幕租賃記錄的無形資產攤銷、基於非現金股份的支付成本、高管過渡成本、與放棄融資交易相關的顧問費、長期資產減值、銷售隊伍重組成本以及與Cineworld程序相關的顧問費(如本文所定義)。
•“調整後的OIBDA利潤率”是非公認會計準則的財務計量，其計算方法是將調整後的OIBDA除以總收入。
•Len指的是NCM LLC的大堂娛樂網絡。
•CPM是廣告按千人觀看成本進行銷售的依據。
•“DCN”指的是NCM LLC的數字內容網絡。
•“TRA”是指NCM，Inc.與創始成員簽訂的應收税金協議。
市場信息
本報告中包含的有關我們業務的市場份額、市場地位和行業數據的信息包括基於行業專業組織(包括但不限於美國電影協會和全國劇院所有者協會)和分析師編制的數據和報告的估計，以及我們對我們收入和市場的瞭解。指定市場區域®是尼爾森媒體研究公司(“尼爾森”)的註冊商標。我們負責彙編和提取由第三方或行業或一般出版物提供的市場和行業數據，但沒有進行獨立核實，對此類數據不再承擔任何責任。同樣，雖然我們相信我們的內部數據是可靠的，但我們的數據沒有得到任何獨立來源的核實，我們不能向您保證其準確性。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
除了歷史信息外，本10-K表格中的一些信息還包括“前瞻性陳述”。本表格10-K中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括但不限於“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況的討論和分析”項下的某些陳述
3

運營結果“可能構成前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過特定的詞語來識別這些“前瞻性陳述”，包括但不限於“可能”、“將”、“可以”、“應該”、“預期”、“預測”、“計劃”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“可能”或“繼續”或這些詞語和其他類似詞語的否定。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性、假設和其他因素，包括但不限於：
•與NCM LLC破產法第11章相關的風險和不確定性；
•與我們的重大債務和投資有關的風險和不確定性，包括(I)現金流的可用性和充分性，以滿足我們的償債要求和我們未來可能產生的任何其他債務，(Ii)我們在到期時償還債務或為債務再融資的能力，包括2023年6月20日到期的大量債務，以及(Iii)我們遵守管理我們債務的協議中所包括的財務契約的能力；
•富豪的母公司Cineworld Group plc及其某些子公司(包括富豪)根據美國破產法第11章第11章提出的重組申請(“Cineworld Procedure”)，以及創始成員的債務和創始成員可能破產對我們業務的影響；
•ESA的變化，包括在Cineworld程序中可能拒絕ESA與Regal的關係，以及與NCM LLC創始成員和NCM LLC執行ESA所載條款的能力的關係，包括因Cineworld程序而產生的變化；
•流行病、流行病或疾病爆發，如新冠肺炎大流行，可能會擾亂我們的業務以及我們的創始成員和網絡附屬公司的業務；
•劇院上座率持續下降；
•影院觀眾行為的變化可能會導致觀眾人數下降Noovie® 表演；
•我們可能無法實現2019年歐空局修正案的預期好處；
•我們可能不會成功地增加NCM LLC有權展示放映後庫存的影院數量；
•我們開發更多數字收入機會的計劃可能無法實施，也可能無法實現；
•因收集和使用通過在線或移動服務收集的用户信息而引起的法規變化和潛在責任；
•整個廣告業內部的競爭；
•未能繼續升級我們的技術和我們的廣告網絡；
•經濟狀況的變化；
•我們的廣告收入可能無法與合同成本的增長保持一致；
•任何主要內容合作伙伴或廣告客户的潛在損失，包括由於行業中的不確定性或對不確定性的看法；
•可能無法留住或更換我們的高級管理層；
•政府管制對創始會員和網絡關聯企業成長的影響；
•未能有效管理我們戰略的變化或繼續增長；
•我們的技術系統可能出現故障或中斷，或未能充分保護我們的系統、數據或財產免受威脅；
•我們的技術可能侵犯他人擁有的知識產權；
•未能保護或執行我們的知識產權；
•我們是一家控股公司，沒有自己的業務，我們依賴NCM LLC運營和管理服務協議下的分配和付款來履行我們正在進行的義務，併為我們的普通股支付現金股息；
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•NCM LLC的其他成員、其附屬公司或我們的最大股東可能擁有與我們或我們的公眾股東不同的利益，他們可能能夠影響我們的事務，與我們競爭，或從我們原本可能獲得的公司機會中受益；
•創始成員的潛在利益衝突以及NCM LLC成員從NCM LLC可獲得的企業機會中獲益的能力；
•我們的公司證書包含反收購保護，可能會阻礙戰略性交易；
•未來發行會員單位或優先股可能稀釋我們普通股股東的利益；
•認定NCM股份有限公司或NCM LLC的任何創始成員為投資公司；
•認定我們在TRA下的任何數額的税收優惠都不應該獲得；
•我們有資格出售的大量股票對我們的股價的影響；以及
•本年度報告表格10-K中“風險因素”或其他部分所述的其他因素。
這些可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素只是説明性的，而不是詳盡的。由於其他因素的影響，我們的實際結果、業績或成就可能與這些陳述中顯示的大不相同，這些因素在題為“風險因素”的部分和本年度報告Form 10-K的其他部分中有更充分的討論。鑑於這些不確定性，提醒讀者不要過度依賴我們的前瞻性陳述。
可歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性聲明均明確地完整地受到這些警告性聲明的限制。我們沒有任何意圖或義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求這樣做。
風險因素摘要
公司普通股和其他證券的所有權涉及一定的風險。 除以下摘要外，您還應仔細審閲本年度報告中Form 10-K中的“風險因素”部分以及本文件中的其他信息，包括本公司的歷史財務報表和本文中包含的相關説明。本文件中描述的重大風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。 如果本文件中描述的任何風險和不確定性實際發生，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。這可能會導致我們普通股的交易價格下跌，可能會很明顯，您可能會損失部分或全部投資。與我們的業務相關的一些更重大的風險包括：
與NCM LLC破產法第11章案件相關的風險
以下風險與NCM LLC的破產法第11章的情況有關，如下第1項所述：
•破產過程中固有的風險和不確定性；
•在第11章案件懸而未決期間的重大延誤或其他負面事件增加了我們無法重組NCM LLC併成功擺脱破產的風險，也增加了我們與破產程序相關的成本；
•在第11章程序之前，我們已發行普通股的價值預計將因第11章程序而大幅減少，在第11章程序懸而未決期間的交易將是高度投機性的；
•我們與NCM LLC的關係可能會受到不利影響；
•在破產保護期間，我們的管理層可能沒有足夠的靈活性來管理我們的業務；
•根據破產法第11章進行的長期訴訟可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；
•NCM LLC可能無法獲得對第11章重組計劃的確認；
•重組計劃可能不符合破產法第11章規定的非自願確認計劃的要求。
•NCM LLC可在確認之前的任何時間尋求修改、放棄、修改或撤回重組計劃。
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•NCM LLC不能保證重組計劃生效的先決條件將在生效日期之前發生或放棄。
•重組支持協議可能被終止，這可能對破產法第11章的案件產生不利影響；
•重組受制於我們可能無法滿足的條件和里程碑；
•我們的長期流動性和資本來源以及NCM LLC後的章節進行資本結構目前無法預測；
•我們的財務業績可能不穩定；
•NCM LLC可能有在破產法第11章的案件中不會被解除的索賠；
•我們可能會因為破產法第11章的案例而經歷更多的員工流失率；
•破產後我們資本結構的任何變化都可能對現有債務和證券持有人，包括我們普通股的持有人產生重大不利影響；
•第11章的程序可根據第7章轉換為程序；以及
•我們的普通股可能會從納斯達克退市。
與我們的商業和工業有關的風險
•NCM LLC在到期時償還或再融資債務的能力，包括2023年6月20日到期的大量債務，以及NCM LLC遵守管理我們債務的協議中包括的財務契約的能力；
•富豪的母公司Cineworld Group plc及其某些子公司(包括富豪)根據《美國破產法》第11章提出的重組申請，以及創始成員的債務和創始成員可能破產對我們業務的影響；
•ESA的變化，包括在Cineworld程序中可能拒絕ESA與Regal的關係，以及與NCM LLC創始成員和NCM LLC執行ESA所載條款的能力的關係，包括因Cineworld程序而產生的變化；
•新冠肺炎疫情的爆發，對我們的業務產生了不利影響，並繼續對我們的運營、流動性和運營業績產生實質性影響；
•影院上座率的持續下降及其對廣告商如何看待影院廣告的影響；
•劇院顧客行為的變化，包括預購預留座位的門票；
•未能實現2019年歐空局修正案的預期效益；
•未能增加展示我們的放映後庫存和其他內容的影院數量Noovie®產品；
•未能成功地繼續開發我們的數字和數字户外收入機會；
•因我們的大區內、在線或移動服務以及我們通過在線和移動服務收集的用户信息而產生的任何責任；
•對互聯網或我們在線或移動服務的其他領域的監管發生變化；
•廣告市場內的高度競爭；
•未能繼續升級我們的技術以及我們的創始成員和網絡附屬公司的技術；
•經濟不確定性或惡化可能會導致消費者支出減少，對我們產品的需求減少，或者我們的廣告客户延遲付款；
•潛在的收入損失或未能增加收入，以跟上合同成本的增長；
•失去任何主要的內容合作伙伴可能會顯著減少我們的收入；
•我們的創始成員是否從事可能與我們的業務要素競爭的活動，這是ESA允許的；
•我們依靠高級管理人員為我們的業務成功；
•政府監管對我們的創始成員和網絡附屬機構的影響；
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•我們無法有效地管理我們業務戰略的變化，以繼續增長我們的廣告庫存和網絡；
•我們的技術系統故障或未能充分保護我們的系統、數據或財產免受威脅；
•我們的股價波動；以及
•我們可能要為侵犯他人的知識產權承擔責任。
與我們的公司結構相關的風險
•NCM LLC的鉅額債務可能會損害我們的財務狀況；
•我們作為控股公司的地位，沒有自己的業務，我們依賴NCM LLC的分銷；
•我們或NCM LLC產生的任何額外債務；
•我們的最大股東和NCM LLC的成員或他們的關聯公司可能擁有與我們股東不同的利益；
•我們創始成員的任何潛在的利益衝突；
•NCM LLC的成員能夠從我們原本可以獲得的企業機會中潛在受益；
•與創始成員和無關聯的第三方簽訂的協議的條款不同；
•我們的公司註冊證書和章程中的反收購條款，可能會阻礙潛在有利的戰略交易；
•由於NCM LLC未來發行我們的優先股或未來發行或贖回會員單位而對我們普通股的投票權產生的稀釋效應；
•根據美國證券法，我們或我們的創始成員有資格成為投資公司的任何決定；
•我們與創始成員和NCM LLC的TRA對我們現金流的影響；以及
•我們有資格出售的大量股票對我們普通股市場價格的任何影響。
7

第一部分

第1項。業務
“公司”(The Company)
NCM，Inc.是特拉華州的一家公司，成立於2006年10月5日，在完成首次公開募股後於2007年2月13日開始運營。NCM，Inc.是一家控股公司，管理其合併後的子公司NCM LLC。截至2022年12月29日，NCM，Inc.除了持有NCM LLC約74.6%的普通會員單位的現金和所有權權益外，沒有任何業務運營或物質資產。NCM LLC的另一成員是Cinemark，它是美國最大的電影展覽公司之一，截至2022年12月29日持有NCM LLC普通會員單位剩餘的25.4%。2022年12月，AMC和富豪分別贖回了所有已發行的會員單位，分別為5,954,646和40,683,797股，以換取NCM，Inc.的普通股，截至2022年12月29日，AMC和富豪的持股比例降至0.0%。2023年2月和3月，Cinemark贖回了43,690,797個已發行的會員單位，以換取NCM，Inc.的普通股，截至2023年3月23日，Cinemark的持股比例降至0.0%。NCM，Inc.運營現金流的主要來源是根據NCM LLC運營協議從NCM LLC獲得的分配。NCM，Inc.還根據與NCM LLC的管理服務協議收取管理費，以換取向NCM LLC提供特定的管理服務。
第11章訴訟程序
2023年4月11日，NCM LLC向美國德克薩斯州南區破產法院(“破產法院”)提交了一份自願重組請願書(“第11章案件”)，並根據美國法典第11章第11章(“破產法”)預先安排了第11章計劃。《破產法》第11章的案件在標題下進行在Re：National CineMedia，LLC，案件編號23-90291。
2023年4月11日，NCM，Inc.簽訂重組支持協議(《重組支持協議》)。與NCM LLC和NCM LLC的若干公司(A)根據(I)NCM LLC作為借款人的定期貸款信貸協議(日期為2018年6月18日)、以行政代理身份的摩根大通銀行(“JPM”)和貸款人之間的請願前貸款協議(經不時修訂、補充或以其他方式修改的“信貸協議”)；(Ii)作為借款人的NCM LLC、作為行政代理的摩根大通及其貸款人之間於2018年6月20日簽署的循環信貸協議(經不時修訂、補充或以其他方式修改的《2018年循環信貸協議》)；。(Iii)作為借款人的NCM LLC、作為行政代理的摩根大通及其貸款人之間於2022年1月5日簽署的循環信貸協議(經不時修訂、補充或以其他方式修改的《2022年循環信貸協議》)；。及(B)根據(I)日期為二零一零年十月八日的有抵押票據契約及以契約受託人身分(“有抵押票據契約”不時修訂、補充或以其他方式修訂)身分的ComputerShare信託公司(“有抵押票據契約”及連同定期貸款信貸協議、2018年循環信貸安排及2022年循環信貸協議，“呈請前有擔保債務文件”)項下的呈請書前票據持有人；及(Ii)日期為二零一六年八月十九日的無抵押票據契約(以契約受託人身份由ComputerShare(“無抵押票據契約”不時修訂、補充或以其他方式修訂)訂立的無抵押票據契約。重組支援協議各方合共持有請願前擔保債務文件項下所有債權的三分之二以上。
重組支持協議規定，除其他事項外，(I)將NCM，Inc.的股票出售給公眾，並可為NCM，Inc.贖回NCM，Inc.的有限責任公司普通會員單位(“公共會員單位”)的“Up-C”結構。NCM，Inc.的公開股票將繼續保留，使NCM LLC和NCM，Inc.能夠繼續遵守ESA(定義見本協議)和其他合資協議，這意味着(A)某些第三方修訂和恢復的有限責任經營協議；(B)某些共同單位調整協議；(C)某些應收税款協議；(D)該特定的管理服務協議；(E)該特定的軟件許可協議；以及(F)該等特定的esa(如本文所定義)(“合資協議”)；(Ii)合資協議應通過重組計劃自計劃生效之日起生效；(Iii)NCM，Inc.應確認其在合資協議下的義務，並採取必要的公司行動以維持“UP-C”結構；(4)根據請願前擔保債務文件、NCM有限責任公司的現有股權以及票據、票據、證書和其他證明債權或利益的文件，包括信貸協議和契約，應註銷未償債權，(A)請願擔保債務文件和NCM，Inc.的持有者將獲得重組後NCM有限責任公司共同會員單位(“新的共同會員單位”)的100.0，其中一部分將根據NCMI9019和解協議(在重組支持協議中的定義)重新分配給NCM，Inc.，但需稀釋，(B)如果在《破產法》第11章的案件中沒有指定無擔保債權人委員會，則無擔保融資債務債權(定義見《重組支助協議》)的持有人將獲得認股權證，可按總股本價值10.4億美元對新的共同成員單位中的5%行使，但須經稀釋；(V)NCM，Inc.將出資約1,500萬美元手頭現金，以換取新的共同會員單位(“NCMI 9019 Capital
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出資“)；(6)請願前擔保債務文件的持有人將獲得NCM公司的優先股，使持有人有權享有與這些持有人在NCM LLC中持有的經濟權益相等的投票權；(Vii)NCM LLC將在沒有任何債務的情況下出現，但如果需要額外的退出融資，NCM LLC將首先尋求從第三方貸款機構獲得循環信貸安排，但如果儘管盡了最大努力，NCM LLC的有擔保貸款人仍無法獲得NCM LLC的有擔保貸款人接受的循環信貸安排，則NCM LLC的某些有擔保貸款人應以第一留置權定期貸款安排的形式提供此類融資，其條款和條件有待商定。在重組支持協議預期的交易之後，由於NCMI 9019和解、NCM公司對有擔保票據的所有權和NCMI 9019出資，NCM，Inc.預計將擁有NCM LLC約13.8%的總所有權權益。
NCM，Inc.預計將在破產法院的管轄權下，根據《破產法》的適用條款和破產法院的命令，繼續管理NCM LLC這一“佔有債務人”。在根據破產法第11章提起訴訟之前，由於NCM LLC和NCM，Inc.之間可能出現的潛在衝突，NCM LLC於2023年3月任命Hamlin Partners LLC的Carol Flaton為NCM，LLC的獨立管理人，以解決這些有限的衝突問題(“獨立管理人”)。這一獨立經理的任命不會改變NCM，Inc.作為NCM LLC經理的地位。
一般而言，作為《破產法》規定的佔有債務人，NCM LLC被授權繼續作為一項持續經營的業務經營，但在未經破產法院事先批准的情況下，不得從事正常業務過程以外的交易。根據向破產法院提交的“首日”動議，破產法院授權NCM LLC在正常過程中進行其業務活動，並在符合該等命令的條款和條件的情況下，授權NCM，Inc.的員工繼續向NCM LLC提供日常管理服務，NCM LLC在正常過程中向員工支付工資和福利，並向供應商和供應商支付未來所有商品和服務的費用。NCM LLC將繼續尋求批准擬議的重組計劃，該計劃將納入重組支持協議的條款。
此外，作為“第一天”救濟的一部分，NCM LLC獲得授權，在得到其某些請願前擔保貸款人的同意後，可以使用其擔保現金抵押品，以管理破產法第11章的案件並繼續其業務運營(“現金抵押品訂單”)。 與現金抵押品訂單一致，NCM LLC的正常運營現金流為NCM LLC提供流動性，使其照常運營，並履行對利益相關者的持續承諾。我們無法預測NCM LLC何時會從第11章的過程中脱穎而出。
有關第11章案例的更多信息，請參閲第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，以及附註16--經審計的合併財務報表的後續事項。
截至2022年12月29日，由於NCM LLC的過度槓桿化資本結構，我們面臨多重流動性挑戰。2023年2月15日，NCM LLC選擇推遲支付2026年到期的高級債券項下660萬美元的利息，並利用30天的寬限期。此外，NCM LLC在兩個循環信貸安排下有借款，截至2022年12月29日，未償還金額為2.17億美元，將於2023年6月20日到期(請參閲附註10-借款)。NCM LLC於到期日並無可用流動資金償還全部未償還餘額。於2023年3月15日，在無抵押契約下的票據持有人(“無抵押票據持有人”)的同意下，NCM LLC簽訂了一項補充契約，將涉及即將到來的利息支付的違約事件的寬限期延長至2023年4月3日(“寬限期”)。 此外，2023年3月31日，NCM LLC與無擔保票據持有人簽訂了第二份補充契約，將寬限期進一步延長至2023年4月13日。2023年3月31日，NCM LLC對定期貸款信貸協議進行了修訂，根據該協議，根據協議到期的未償還本金的支付期限延長至2023年4月13日，以及其他修改。 此外，根據目前的預測，NCM LLC將不會滿足截至2023年3月30日的某些財務契約。
我們得出的結論是，NCM LLC的財務狀況和預計的經營業績、NCM LLC在2022年12月29日之後的債務協議下的違約，以及圍繞破產法第11章案件的風險和不確定性，令人對我們作為一家持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。因此，我們的獨立註冊會計師事務所發佈的審計報告包含一個解釋性段落，對我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力表示極大的懷疑。
我們的業務
我們是美國的電影電視網。作為北美最大的影院廣告網絡，我們是一家致力於通過電影和普普文化的力量將品牌與年輕、多樣化的觀眾團結在一起的媒體公司。NCM的努維截至2022年12月29日，®SHOW在47個領先的國家和地區影院巡迴演出，包括AMC、Cinemark、Regal和44個網絡附屬影院。®的影院廣告網絡覆蓋範圍廣，觀眾參與度無與倫比，在195個指定市場地區的1,500多家影院擁有20,000多塊銀幕
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(“DMA®“)(包括所有前50名)。NCM Digital和Digital-Out-of-Home(DOOH)超越了大屏幕，將影院內的活動擴展到在線、移動和基於地點的營銷計劃，以接觸娛樂觀眾。
我們目前的收入主要來自向國家、地區和地方企業銷售廣告，通過努維在屏幕上，我們的影院廣告和娛樂節目可以在美國各地的電影屏幕上看到，在我們的鏡頭上，位於電影院大堂的一系列戰略位置的屏幕上，以及在電影院大堂的其他形式的廣告和促銷活動中。我們還通過以下方式銷售數字在線和移動廣告努維觀眾加速器，橫跨我們的努維數字財產，如我們的努維瑣事, 在第三方網站上，以及包括餐館、便利店和大學校園在內的各種相輔相成的場館，以接觸到劇院以外的娛樂觀眾。2022年，NCM推出了NCMx™，這是我們新的數據、洞察和分析平臺，利用公司關於電影觀眾行為的全面知識和廣泛數據，在觀影前後將品牌與影院和數字屏幕上的定製觀眾聯繫起來。我們網絡的廣泛覆蓋和數字交付為國家、地區和地方廣告商提供了一個有效的平臺，以有針對性和可衡量的基礎接觸到大量年輕、參與和富裕的受眾。
NCM LLC與創始成員簽訂了長期ESA，並與我們的網絡附屬公司簽訂了多年協議，這些協議授予NCM LLC在創始成員和網絡附屬公司影院銷售廣告的獨家權利，但有限的例外情況除外。2019年9月，NCM LLC與Cinemark和Regal簽訂了2019年歐空局修正案。2019年ESA修正案將ESA與Cinemark和Regal的合同期限延長了四年，導致截至2022年12月29日，ESA與創始成員的加權平均剩餘期限約為16.8年。網絡關聯協議於2023年5月29日至2037年12月期間的不同日期到期。截至2022年12月29日，ESA和網絡關聯協議的加權平均剩餘期限為14.0年。
CineWorld進程-2022年9月7日，Regal的母公司Cineworld Group plc及其某些子公司，包括與NCM LLC簽訂了歐空局協議的Regal、Regal Cinemas，Inc.，以及與NCM LLC和NCM，Inc.簽訂了其他協議的Regal CineMedia Holdings，LLC根據美國破產法第11章在得克薩斯州南區提交了重組請願書(“Cineworld Procedure”)。2022年10月21日，富豪提交了拒絕ESA的動議，但沒有具體説明拒絕的生效日期，並表示富豪計劃與該公司進行談判。NCM LLC還對Regal提起了敵對訴訟，尋求聲明性救濟和禁制令，禁止Regal違反歐空局的某些排他性、非競爭、非談判和保密條款，與第三方簽訂新協議，或將NCM LLC提供的任何服務帶到內部。2023年2月1日，Cineworld提交了一項動議，要求對NCM LLC的對手訴訟程序進行簡易判決，聽證會定於2023年第二季度舉行。聽證會的時間可能會受到破產法第11章案件的影響。雖然不能保證NCM LLC的宣告救濟訴訟將會成功，但該公司相信，這些獨家權利將在帝王集團在破產程序中試圖拒絕ESA的情況下繼續存在。截至提交日期，公司繼續與富豪就歐空局和NCM LLC提供廣告服務進行談判。如果NCM LLC或NCM，Inc.與富豪及其附屬公司的協議被拒絕，可能會對公司的運營或財務狀況產生重大負面影響。
“新冠肺炎”的影響與展望-從2020年3月開始，持續到2023年，新冠肺炎疫情對世界和我們的業務產生了重大影響。2021年，主要市場的影院全面重新開放，到2021年第三季度末，公司網絡內的所有影院都開放了，多部成功的主要電影上映，導致有意義的上座率回升。截至2022年12月29日的一年，電影名單比前幾年有所改善，但由於後期製作延遲和重大電影上映時間表變化，繼續受到限制。與截至2021年12月30日的一年相比，上座率有所上升，但由於主要電影發行的時間和發行數量的原因，全年的上座率並不一致。截至2022年12月29日的一年，院內廣告收入仍低於歷史水平，部分原因是觀眾和廣告商復甦之間的滯後，以及當前的宏觀經濟因素，如利率上升、通脹壓力和任何潛在的衰退，以及各自對廣告商的影響。這些 隨後的事態發展在本年度報告中被稱為“新冠肺炎大流行”。
努維®屏幕廣告
努維在屏幕上-我們的屏幕 努維 Show為影院觀眾提供了一種娛樂性的電影前體驗，同時也是我們影院巡迴演出的增量收入來源。 這個努維 展會讓電影觀眾有理由早早到達影院，瞭解下一步是什麼，獨家娛樂內容和來自國家、地區和本地品牌的引人入勝的廣告，以及根據與領先媒體、娛樂、技術和其他公司(“內容合作伙伴”)的獨家多年協議提供給我們的長期娛樂和廣告內容。
我們呈現了我們的兩種不同格式的Noovie®演出取決於它所在的劇場巡迴演出。在Cinemark、Regal和某些網絡附屬影院，在努維節目在廣告放映時間結束，NCM提供額外的節目後廣告清單，包括(1)在廣告放映時間後持續五分鐘的點燈部分
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帶拖車照明和(2)30或60秒的白金廣告，如下所述(“放映後盤點”)。截至2022年12月29日，各大影院將呈現最新的努維Showtime後庫存的格式佔我們網絡的59.3%。所有其他NCM網絡影院電路，佔我們網絡的剩餘40.7%，呈現經典努維大約在電影預告片開始時廣告的電影放映時間結束，這不是我們努維表演。他。
因為努維我們根據影院線路、影院位置/市場、電影評級、電影類型和電影片名來定製演出，我們製作和發行許多不同版本的努維每個月。這種節目靈活性為廣告商提供了針對特定受眾人口統計和地理位置的能力，並確保內容和廣告適合電影觀眾的年齡。
我們還推出了幾個專門的網絡來迎合特定的觀眾，包括Elevate Cinema Network，這是與Spotlight Cinema Networks的戰略銷售合作伙伴關係，將我們的近1500塊主要銀幕與Spotlight現有的1200多塊銀幕的主要網絡結合在一起。這一組合網絡為瞄準高端、受過教育、有可支配收入的成年人羣體的品牌提供了觸角和召回。其他專業網絡包括NCM黑人電影網絡和NCM西班牙裔電影網絡，接觸到那些他們在頂級DMA中索引過高的觀眾。
所有版本的努維節目由我們內部的創意團隊製作，具有成本效益，為我們提供了極大的靈活性，同時為廣告商提供贊助機會，並將其整合到我們的電影和普普文化內容系列中。我們還為我們的客户(主要是可能沒有自己的創意機構的本地客户)提供製作前和製作後的廣告創意服務，以及為民族品牌收費的品牌內容創作。
Noovie Show結構，包括放映後庫存--努維顯示 帶Showtime後庫存 格式由經典版中包含的基本相同的片段組成努維顯示,每個廣告大約四到十分鐘長，以及在廣告放映時間之後的兩個額外的廣告片段，如下所述。的總長度。努維Show Plus我們的後Showtime庫存與經典努維在廣告播放時間之前顯示的時間量減去5分鐘之和加上白金廣告的總時長(如果有的話)。下圖僅用於説明目的，並不是精確的比例。
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•第四部分和第三部分是努維其中包含娛樂性內容的節目是努維程序設計.NCM計劃獨家努維節目開始時的內容，讓觀眾看到電影和普普文化競技場正在發生的事情，並以我們的內容合作伙伴提供的長期娛樂為特色。我們推出了幾個新的努維2022年的社論系列，包括名人、創作者和記者，以吸引我們的電影觀眾和廣告商的贊助和整合機會。這些措施包括Noovie瑣事秀，我們的艾美獎獲獎主持人瑪麗亞·梅努諾斯通過電影瑣事的鏡頭向名人詢問他們的職業生涯；Noovieverse，由流行的社交媒體影響力人士主演，他們分析即將上映的超級英雄大片；以及佩裏的選擇由電影專家佩裏·納米洛夫主演，她分享了她對看什麼電影以及為什麼看的內部評論。
•第二部分主要是本地和地區性廣告，通常在15秒到90秒之間，以及我們的一個內容合作伙伴提供的長形式娛樂內容部分。此段通常還包括一個位置努維編程，例如努維瑣事，努維文化
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慶祝會(例如，關於黑人歷史月或西班牙裔傳統月的原創內容，也可以由廣告商贊助)，以及上述社論系列的較短片段。
•第一部分最接近廣告播放時間，主要以國家廣告為特色，通常為30秒或60秒，以及我們的一個內容合作伙伴提供的長形式娛樂內容部分。第一部分還包括一則創始成員飲料供應商的廣告和一則禮貌的公共服務公告(“禮遇公益廣告”)(例如，讓你的手機安靜下來)。
•Showcase細分市場以表演後燈光為特色 從廣告放映時間開始用預告片照明的片段，大約5分鐘的全國廣告，通常在30秒到60秒之間，然後是禮貌的PSA和創始成員飲料供應商的30秒或60秒的廣告；以及
•白金位置的特點是額外的單一廣告單元，它以預告片級別的照明和類似的音量水平以30秒或60秒的深度嵌入電影預告片中，緊接在故事片之前的最後一到兩個預告片之前，我們將其稱為“白金廣告”。
經典的Noovie Show結構-《經典》Noovie® 顯示 最多由四個片段組成，每個片段的長度大約在廣告放映時間之前運行四到十分鐘。本公司自2019年11月1日起對結構進行了修訂，下面的結構包含了所做的更改。下圖僅用於説明目的，並不是精確的比例。
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對努維《兩部經典作品都有關聯》Noovie秀以及努維顯示包括放映後庫存格式，除非另有説明。
全國性、地區性和地方性廣告-我們的影院廣告業務擁有多元化的客户基礎，包括國家、地區和本地廣告商。國家和地區的屏幕廣告在 努維 Show以CPM為基礎向國家和地區客户銷售。我們通常根據電影評級或收視率組，或者按個別電影或電影類型分組，在我們的全國網絡上銷售我們的全國廣告單元。這種針對不同類型電影的能力為國家廣告商提供了一種以不同價位和總成本水平瞄準特定觀眾羣體的方式，我們相信這將擴大潛在客户的數量。當地的廣告通常是按影院、按周出售的。
與其他付費視頻媒體(如電視)一樣，我們出售我們的努維顯示前期市場和分散市場的庫存。預付是一個術語，描述了在即將到來的一年裏，每年“預先”購買廣告時間，提前購買庫存，並鎖定廣告費率(CPM)的做法。與電視行業的預先預訂做法一致，我們的部分預先承諾有取消選項或選項，以減少廣告商可能購買的金額，直到他們的承諾開始播出。這些選擇可能會減少已做出前期承諾的客户的最終支出。散播是指在接近廣告播放時間的較短期限內購買廣告，這通常會導致相對於預付費率的定價溢價。前期市場和分散市場之間的組合是基於許多廣告市場因素，如定價、對廣告時間的需求和經濟狀況。分散市場的需求會影響我們未預先售出的剩餘廣告庫存的定價，而且全年可能會有所不同。
在截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度內，我們的廣告收入的75.1%和73.5%來自全國客户(包括代表我們客户的廣告公司)，我們的廣告收入的17.5%和16.8%來自全國地區和本地廣告商(包括代表這些客户的廣告公司)。
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飲料廣告。每個創始成員都與一家飲料特許權供應商有關係，根據該關係，作為購買其影院銷售的品牌飲料的協議的一部分，它有義務提供屏幕廣告時間。我們有一項長期協議，將展示創始成員飲料特許經營權的廣告。在ESA下，長達90秒的Noovie®計劃可以出售給創始成員，以滿足他們根據飲料特許權協議做出的屏幕廣告承諾。從2020年開始，根據2019年歐空局修正案，出售給Cinemark和Regal飲料供應商的時間價格每年上漲2%。出售給AMC飲料供應商的時間定價等於(1)NCM LLC就出售給AMC飲料供應商的時間在上一年向AMC飲料供應商收取的廣告CPM和(2)NCM LLC在第一部分(最接近放映時間)向非關聯第三方收取的上一年廣告CPM努維在AMC影院上映，僅限於當時由NCM LLC根據ESA收取的最高廣告CPM。
在2022年期間，我們向兩名創始成員出售了60秒，向其中一名創始成員出售了30秒，為他們的飲料特許經營權提供屏幕廣告。2022年，創始成員飲料協議的飲料特許權公司收入約為7.5% 佔我們總收入的一半。在某些影院被創始成員收購，但由於與替代提供商的現有屏幕廣告協議而沒有併入我們的網絡的情況下，根據ESA的條款，我們仍然有權獲得這些被負擔的影院飲料付款，這些款項被視為無形資產的減少，不被歸類為收入。
內容。超越了努維-品牌內容努維我們的大部分娛樂和廣告內容部分都是由內容合作伙伴提供給我們的。根據合同條款，我們的內容合作伙伴創建原創的長格式娛樂內容部分，並承諾在一到兩年內以指定的CPM購買我們的廣告庫存的一部分，並有續訂的選項，可由內容合作伙伴選擇執行。這些內容合作伙伴製作的原創內容通常以即將到來的媒體節目或技術產品為特色。 在2022年，內容合作伙伴細分市場的長度在90秒到120秒之間。
有禮貌的公益廣告。2022年，我們全年達成了一項協議，並在第四季度另外達成了一項協議，展示了一份40秒的有禮貌的PSA，提醒電影觀眾在拍攝故事片時不要使用手機，不要發短信。2022年生效的協議被續簽至2023年。
劇院巡迴報文傳送。這個努維Show還包括創始成員和網絡附屬公司宣傳與影院運營相關的各種活動的時段，包括特許權、在線票務合作伙伴、禮品卡和忠誠度計劃、影院運營商和向影院提供服務的供應商舉辦的特殊活動，只要此類促銷是供應商在影院銷售的服務或產品附帶的。這段時間是免費提供給影院運營商的。
努維®數碼產品
努維Digital Products是一套集成的產品，旨在創新電影觀影體驗，幫助品牌利用電影的刺激、情感和魔力。努維數碼產品佔據了努維體驗超越大屏幕的我們的努維瑣碎和強大的受眾數據和數字廣告能力，為品牌創造完美的身臨其境的營銷解決方案。
努維瑣事-努維Trivia是一款於2020年推出的應用程序，它將我們所有流行的電影瑣事遊戲統一到一個地方。 努維Trivia讓粉絲們升級他們對電影的痴迷，並通過遊戲以多種方式測試他們的電影知識，包括給那部電影命名和努維隨機播放。定期增加新的挑戰。影迷還可以在有趣的電影話題上發出自己的聲音努維運動拾取。
給那部電影命名從2017年開始，作為我們的Noovie®節目、社交媒體渠道和數字資產，以進一步娛樂和吸引電影觀眾，現在包括在我們的努維瑣事應用程序。我們也為我們的廣告客户提供贊助給那部電影命名細分市場，並將廣告融入遊戲。
數據與數字廣告
2022年，我們推出了NCMx™，這是我們新的數據、洞察和分析平臺，利用公司關於電影觀眾行為的全面知識和廣泛數據，在影院以及觀影前後的數字屏幕上將品牌與定製觀眾聯繫起來。NCM客户端能夠利用NCMx針對大屏幕上的關鍵地理、行為和上下文目標執行高級觀眾匹配，以及使用NCMx的功能通過數字美國存托股份和移動產品重新定位電影觀眾。NCM為營銷人員提供了行業內最大的確定性電影觀眾數據集合之一。截至2022年12月29日，NCMx擁有超過3.744億條唯一數據記錄，在90天的回顧期間提供2620萬條唯一數據記錄，為營銷人員提供360度的最近消費者行為視圖，並提供業績指標，以完善活動計劃併產生更好的廣告投資回報。Neustar、iSpot、Catalina、Affity Solutions、PlaceIQ、CrosSix、Kochava和ElementalTV都是
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新平臺。NCM正在轉型為一家數據優先的媒體公司，以最吸引人的內容大規模接觸觀眾，目前正在引領電影廣告行業。
NCM面向消費者的數字產品都具有廣告機會，使品牌能夠通過多個平臺繼續接觸電影觀眾，包括贊助、排行榜、橫幅美國存托股份、半頁和整頁美國存托股份等數字廣告清單，以及各種數字視頻廣告清單。我們的Noovie®數字產品的設計不僅是為了提供數字廣告庫存，以進一步增強我們的影院廣告產品的市場適銷性，而且還旨在捕獲獨家的第一方數據，這些數據被輸送到NCMx™。截至2022年12月29日，約有730萬影迷下載了我們的移動應用程序。這些下載和第二方和第三方數據的獲取，包括來自參展商的確定性門票交易數據和我們網絡中進入影院的電影觀眾的地理位置和微事件數據，都有助於NCMx數據記錄。
努維觀眾加速器– 除了我們的廣告支持的面向消費者的數字產品外，我們的努維觀眾加速器 數碼產品，前身為影院加速器，擴展 影院廣告活動超越了大屏幕，無論電影觀眾在哪裏尋找在線和移動設備上的電影內容，都能接觸到他們。努維觀眾加速器 通過我們的第一方、第二方和第三方唯一數據記錄識別電影觀眾。我們可以針對特定的人口統計、流派或其他數據層，為我們的客户提供與他們的目標受眾相匹配的信息。然後，數字美國存托股份通過多種渠道發佈，包括在線和移動橫幅、在線和移動預播視頻和社交媒體新聞饋送，通過我們擁有和運營的廣告庫存以及跨多個平臺的第三方廣告庫存，包括互聯網、移動設備和OTT設備/聯網電視，以便在任何地方接觸到尋求娛樂信息和內容的電影觀眾。
我們通過一個數字銷售小組銷售NCM的數據平臺和數字產品，該小組作為我們國家和當地銷售組織的一部分，實現協作、整合銷售。我們相信，我們新的和即將推出的數字產品可以與大區內的廣告結合起來銷售，作為整合的營銷方案，如《商業-我們的戰略》中所討論的那樣。我們計劃在2023年及以後繼續投資我們的數字平臺。
大堂廣告
大堂娛樂網-Our Len是一個視頻屏幕網絡，戰略上位於所有創始成員影院以及我們網絡附屬公司的大多數影院的大堂。Len屏幕被放置在人流量高的地點，如特許攤位、售票處和其他等候區。我們Len上的節目包括專門為大堂製作的大約30分鐘的品牌娛樂內容片段，每個片段之間播放廣告。我們可以靈活地通過DCN向每個大區發送不同的LEN節目，並且相同的節目同時顯示在給定大區內的所有LEN屏幕上，我們相信這將為我們的廣告商提供最大的影響。我們在Len上單獨銷售國家和地方廣告，或者與屏幕或其他遊説促銷捆綁銷售。
LEN節目包括最多兩分鐘的創始成員廣告，以推廣與影院運營相關的活動，包括優惠、在線票務合作伙伴、禮品卡和忠誠度計劃、影院運營商和向影院提供服務的供應商舉辦的特殊活動，只要此類促銷是供應商在影院銷售的服務或產品的附帶宣傳。此外，在受到某些限制的情況下，LEN節目包括最多兩分鐘(我們免費向創始成員提供一分鐘，創始成員可以購買一分鐘)，以促進影院運營商為增加影院上座率而達成的某些非排他性交叉營銷關係，我們將其稱為“戰略計劃”。
根據ESA的條款，創始成員還有權在其影院大堂安裝第二個額外的屏幕網絡，該網絡不會顯示我們的LEN節目，但將用於推廣在其影院特許權、酒吧和餐飲業務、在線票務合作伙伴促銷、禮品卡和忠誠度計劃以及由創始成員和影院服務供應商提供的特殊活動中銷售的戰略性節目或產品，只要此類促銷是供應商服務的附帶宣傳。
2022年5月，公司大堂娛樂網絡通過與Place Exchange合作推出了程序性產品，Place Exchange是面向程序化户外媒體的領先供給側平臺(SSP)。這一新的自動化產品允許廣告商通過合作伙伴需求側平臺(DSP)網站訪問和購買可用的LEN節目。新的合作伙伴關係現在使廣告商第一次能夠通過程序接觸到全國電影院最大的大廳屏幕網絡。
大堂促銷-我們還在我們的創始成員和網絡附屬公司的劇院大堂銷售各種各樣的廣告和促銷產品。這些產品可以單獨銷售，也可以與屏幕、鏡頭或數字廣告捆綁銷售。大堂促銷活動通常包括：
•在飲料杯、爆米花袋和兒童託盤等特惠物品上做廣告；
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•優惠券和宣傳材料，可通過膠片定製，並在票房或離開影院時分發給購票者；
•陳列陳列、產品展示和樣品；
•觸摸屏顯示單元和信息亭；以及
•大堂各處的標牌，包括海報、橫幅、櫃枱卡片、掛件、腳墊、看臺和窗臺。
根據ESA的條款，創始成員可以免費進行與宣傳電影的戰略計劃相關的有限數量的遊説推廣；然而，此類活動不會減少我們可以獲得的遊説推廣庫存。
我們結合影院廣告產品提供大堂內營銷和促銷投放的能力，使我們能夠向廣告商提供綜合營銷解決方案，在整個觀影體驗中為影院顧客提供多個接觸點，我們相信這是相對於其他國家媒體平臺的競爭優勢。
數字户外產品
NCM的Digital Out-of-Home(DOOH)小組是我們國家和地方銷售組織的一部分，成立於2020年10月，旨在通過擴展以電影為中心的方式，進一步將品牌與電影的力量結合在一起Noovie®娛樂內容、瑣事和廣告超越電影院，延伸到各種互補的場所，包括餐館、便利店和大學校園。2022年，NCM在國家、地區、地方和節目層面上出售了DOOH媒體庫存，並與ATM.TV、Trooh和Ziosk等基於數字場所的資產建立了關係。
我們的網絡
Noovie®通過NCM LLC的全國影院網絡-北美最大的數字影院網絡-通過使用我們專有的DCN和數字內容軟件(“DCS”)，銀幕上的內容被分發。有了DCN和分佈式控制系統，我們就能夠為努維在國家、地區、地方、劇院和禮堂層面上的演出和LEN。
DCN是衞星分發網絡和地面管理網絡的組合。我們還採用了各種技術來幫助分發，在無法使用衞星傳送的情況下為我們的影院網絡提供服務。DCN與NCM的影院廣告管理系統集成在一起，可以無縫地安排和分發廣告內容。NCM的集成系統動態控制特定觀眾席內內容的質量、放置、播放時間和完整性，它還允許我們監控和啟動對我們數字影院網絡中的設備的維修。
廣告和娛樂內容為我們的努維Show和Len被上傳到我們的影院廣告管理系統，並通過多播技術傳送到我們網絡中的影院，並由我們的替代內容引擎接收。替代內容引擎保留內容，直到根據合同條款在指定的影院觀眾席和大堂展示。每個劇院禮堂和大廳都有控制要放映的內容的硬件和/或軟件體系結構。內容回放後，回放確認將返回給NCM，幷包含在提供給我們的廣告客户的“POST”報告中。
2022年，超過3.94億電影觀眾觀看了目前簽訂了合同的影院努維秀出來。下表概述了我們廣告網絡中的屏幕和影院：
我們的網絡
(截至2022年12月29日)

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截至2022年12月29日，我們的努維節目使用數字投影儀在網絡電影屏幕上顯示。我們網絡中的幾乎所有屏幕都通過我們的DCN接收內容，並配備了更強大的數字電影投影儀，其餘的由LCD投影儀組成。
人力資本資源
截至2022年12月29日，我們有297名全職員工。我們的員工位於科羅拉多州的百年總部，我們在紐約、洛杉磯和芝加哥的廣告銷售辦事處，以及我們在洛杉磯和紐約的數字開發辦事處。我們還有許多當地的廣告客户管理人員和現場維護技術人員，他們主要在美國各地的家中工作。我們的員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。我們相信，我們與員工的關係很好。
多樣性、公平和包容性(DEI)-我們致力於工作場所的多樣性、公平和包容性。我們專注於通過招聘高素質的多樣化人才來培養組織各級的多樣化人才，並已採取措施使我們的政策與國家組織頒佈的建議保持一致，以確保我們的業務做法與其他頂級僱主保持一致。我們還成立了Dei委員會，該委員會由不同的員工組成，專注於確定和幫助實施旨在改善招聘、留住品牌、品牌意識和社區外展等領域的舉措。
組織發展-我們的人力資源團隊專注於廣泛的管理髮展，並根據業務需求支持對個別團隊的有針對性的培訓。經理和主管參加專門的培訓，以發展管理技能，鼓勵員工發展和留住，並通過確定頂尖人才培養成未來的領導者，幫助公司制定繼任計劃。我們的人力資源部還定期為員工提供有關工作場所多樣性、我們的行為準則、IT和網絡安全以及其他與人員相關的課程的強制性合規培訓，以幫助他們履行日常職責。我們的人力資源部會跟蹤強制性培訓要求的遵守情況，當不符合要求時會通知管理層。
人力資源部還專注於定義NCM文化並將其嵌入到所有與人員相關的實踐和政策中，以幫助我們招聘、發展和保留一支世界級的團隊來發展業務。該公司還實施了許多有針對性的舉措，以提高員工的敬業度和滿意度，包括調查、職業和繼任規劃以及對我們的總獎勵計劃的分析。
總獎勵-我們通過提供全面的福利和薪酬方案來投資於我們的員工。我們的福利方案包括全面的健康保險，為所有符合條件的員工提供健康計劃，為所有新父母提供生育或領養孩子或安置寄養家庭的育兒假，401K計劃包括全面的財務健康部分，員工可以根據從額外人壽保險到寵物保險的特定需求定製自願福利。
季節性
我們的收入和經營業績本質上是季節性的，與我們廣告客户的營銷支出時間相吻合，在較小程度上也與電影展覽業的上座率模式相吻合。從歷史上看，廣告支出和影院上座率在第二、第三和第四財季往往都更高。廣告收入主要與新產品發佈、廣告客户營銷重點和經濟週期相關，其次是影院上座率。夏季的季節性需求是由於缺乏替代的有吸引力的廣告媒體，而在冬季假期期間，由於所有廣告的客户需求都很高，因此推動了季節性需求
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靈媒。根據這些因素或其他風險和不確定因素，每個季度的實際季度結果可能會有很大差異。根據我們的歷史經驗，我們第一季度的收入通常比一年中的其他季度少，這主要是因為廣告客户需求下降，以及競爭性廣告媒體的庫存增加。考慮到我們的影院在2020年暫時關閉，以及電影發行和常規影院上座率因新冠肺炎疫情而中斷，我們2020年和2021年的季度業績與歷史趨勢不同。不能保證季節性變化不會對我們未來的運營結果產生實質性影響。
下表反映了截至2020財年、2021財年和2022財年的季度總收入佔總收入的百分比，以及考慮到新冠肺炎對電影上映時間表和觀眾行為的影響，2016-2019財年的歷史平均值作為比較：
第一
季度		第二
季度		第三
季度		第四
季度
2020財年71.6 %4.4 %6.6 %17.4 %
2021財年4.7 %12.2 %27.7 %55.4 %
2022財年14.4 %26.9 %21.9 %36.8 %
2016-2019財年平均水平17.3 %24.8 %25.6 %32.3 %
政府規章
目前，我們不受針對影院廣告銷售和發行的具體規定的約束。我們受到聯邦、州和地方法律的約束，這些法律一般管理企業，如工資和工時、工人補償和健康和安全法律，以及隱私、信息安全和消費者保護相關法律和法規。我們一直並正在遵守所有政府強制和環境法規。
競爭
我們的廣告業務在約2870億美元的美國廣告業與許多其他形式的營銷媒體競爭，包括電視、廣播、印刷、互聯網、移動和户外展示廣告。雖然影院廣告只佔當今整個廣告業的一小部分，但我們相信，它處於有利地位，可以利用廣告支出從傳統媒體，特別是線性電視的持續轉移中獲利，在線性電視中，消費者可以通過DVR和其他技術跳過廣告，轉向更新、更有針對性的媒體形式。
我們的廣告業務還與許多其他電影廣告提供商競爭，這些提供商的規模差別很大。作為美國最大的影院廣告網絡，我們相信我們能夠為我們的客户創造規模經濟、運營效率和更多機會，讓我們的客户能夠接觸到全國和地方層面的忠實電影觀眾，使我們能夠更好地在更大的廣告市場上爭奪優質視頻收入。
競爭優勢
我們相信，有幾個優勢使我們能夠很好地在日益分散的媒體格局中競爭。我們相信，我們的影院廣告網絡對國家、地區和地方層面的廣告商來説是一個有吸引力的選擇，併為我們的客户提供可衡量的結果，這些結果可與我們在市場上競爭的電視、在線和移動或其他視頻廣告選擇相媲美，也是我們的首選。
廣泛的全國市場覆蓋率-我們與創始成員和網絡附屬公司簽訂的合同協議提供了在美國最大的配備數字設備的影院網絡中銷售影院廣告的長期獨家訪問權(受有限例外情況的限制)。這使我們能夠為廣告商提供他們有效接觸目標受眾所需的廣泛覆蓋範圍和全國規模。
•我們的廣告網絡由20,095塊屏幕(16,062塊由創始成員運營)組成，分佈在47個州和哥倫比亞特區的1,598家影院(1,182家由創始成員運營)，包括排名前25、50和100的®，截至2022年12月29日，總共有195塊®；
•2022年，我們網絡中超過3.94億人觀看了影院，分別佔院線總觀影人數的72.2%、68.4%和65.2%，這些影院的院線廣告分別位居美國®前10、25和50位，佔全國所有DMA®的61.3%，為希望在更大市場或全國範圍內曝光的全國性廣告商提供了一個有吸引力的平臺；
•2022年，我們網絡中每個影院的平均銀幕數為12.6塊；
•2022年，我們網絡中每個影院的年總上座率為19647人。
可擴展、最先進的數字內容分發技術-我們結合使用衞星和地面DCN網絡技術，結合我們的分佈式控制系統和客户體驗中心的設計和功能
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基礎設施，使我們的網絡高效和可擴展，還允許我們針對特定受眾，並提供廣告安排靈活性和報告。國家、地方和地區的廣告商通常能夠在中國運營他們的美國存托股份 Noovie® 在提案結束後不到72小時放映，這與電視廣告的提前期相當，使依賴於對時間敏感的促銷廣告策略的企業有機會利用電影的力量。該公司計劃在對我們的影院廣告管理系統進行額外升級後，進一步縮短這一交付期，如下所述。
我們發行技術的這種可擴展性使我們能夠以最少的額外資本支出或人員來擴大我們的影院廣告網絡，我們預計未來將從這種可擴展性中受益，因為我們將從創始成員、我們現有的網絡附屬公司關係和新的網絡附屬公司的增加中受益。
接觸到極具吸引力、參與度極高的受眾-我們為廣告商提供接觸到令人垂涎的目標人羣的能力，包括年輕、富裕和受過教育的“千禧一代”和“Z世代”電影觀眾。根據Eicenter for 2022年的數據，NCM有限責任公司62.0%的受眾年齡在12-34歲之間，而2019年這一比例為53.0%，2022年的中值年齡為29歲。此外，根據2021年Doublebase GfK MRI研究，44.0%的電影觀眾的家庭收入超過100,000美元(總人口的37.0%)，家庭收入中位數為91,000美元，38.0%的人獲得學士或更高學位(總人口的33.0%)。
由於電影院最先進的沉浸式視頻和音頻呈現的影響，我們也相信電影觀眾對努維展示他們在我們的影院環境中觀看的廣告和娛樂內容。在注意力測量領先者Lumen最近進行的一項研究中，電影觀眾在影院觀看廣告的時間是電視廣告的兩倍，比社交媒體平臺上的廣告長達10倍。此外，影迷對影院播放的廣告的關注度是電視或社交媒體平臺廣告的四到七倍。此外，基於平均5年的研究，包括262個不同類別的廣告商，大屏幕廣告在知名度(增加64.0%)和關注度(增加24.0%)的關鍵績效指標上產生了品牌提升。此外，根據市場研究公司eWorks進行的攔截研究，2022年與該公司合作廣告後，白金現貨廣告商經歷了88.0%的品牌召回，其中獨立知名度(增加100.0%)、好評度(增加21.0%)和未來考慮(增加19.0%)顯著提升。
世界一流的娛樂和創新的品牌預告片內容-好萊塢製片廠創作的電影內容被認為是世界上最好的娛樂內容之一，這為品牌創造了一個非常令人嚮往的廣告環境。我們相信我們的努維節目為劇場觀眾提供了優質的娛樂體驗，為廣告商提供了有效的營銷平臺。通過與領先的媒體、娛樂、科技和其他公司合作，我們能夠為我們的觀眾提供更好的原創內容，並 對廣告商的影響更大。因為我們在我們的內部提供地方和國家的“豆莢” 努維 顯示(即美國存托股份的分組穿插在視頻內容中)，我們的格式與電視網絡上的美國存托股份分組是一致的，這使得廣告商更容易將我們的Noovie®展示成傳統的視覺、聲音和運動 媒體買入。
一流的電影觀眾數據、可測量性和目標性-與許多其他廣告媒體一樣，我們是由第三方研究公司衡量的。Eicenter Experience LLC衡量我們的觀眾，包括在我們的節目中坐在座位上的總上座率 努維 秀出來。此外，與其他一些廣告媒體不同，我們還至少每月收到所有創始成員影院的電影、收視率和銀幕上座率信息，以及至少每月收到由我們的網絡附屬公司運營的影院的位置信息，這使我們能夠報告每次放映電影的實際觀眾人數。努維 表演開始了。我們相信，向我們的客户提供詳細信息的能力使我們相對於傳統媒體平臺具有明顯的競爭優勢，傳統媒體平臺的衡量只基於對總受眾的非常小的樣本的推斷。
2022年，我們繼續投資於基於雲的數據管理平臺(DMP)的開發，我們相信這將使我們能夠為客户提供更強大的受眾洞察力和分析。為了進一步加強品牌和電影觀眾之間的聯繫，我們從我們的DMP中的多個來源積累了觀眾數據。這些觀眾數據隨後被用於廣告活動的定向，還可以提供閉環歸因報告。我們預計在2023年繼續通過我們的努維數字產品，以及其他第二和第三方數據源和細分市場。
整合營銷與數字產品-我們能夠將我們的屏幕廣告機會與整合的大堂、數字營銷和數字户外產品捆綁在一起，使我們能夠為廣告商提供多個接觸點，以便隨時隨地接觸到電影觀眾，從而執行真正的360度營銷計劃。我們相信，這些貫穿整個娛樂體驗的多重營銷印象使我們的廣告商能夠擴大其品牌和產品的曝光率，並在電影旅程的每個階段與電影觀眾建立更具吸引力的關係。此外，我們新的NCMx™數據平臺使影院廣告比以往任何時候都更具可測量性、針對性和可歸因性。我們獨有的第一方和第二方數據，包括來自我們擁有和運營的數字產品的有價值的數據，幫助我們
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為我們的努維受眾加速器產品，以更高的精確度更好地接觸到廣告客户的目標受眾，並更準確地衡量各種業務成果。
簽約大區巡迴和廣告商關係-我們與創始成員和網絡附屬公司的獨家多年合同關係使我們能夠為廣告商提供一個具有規模、靈活性和針對性的全國性網絡，以滿足他們的營銷需求。我們與內容合作伙伴和禮貌的PSA贊助商的獨家合同關係，以及我們履行創始成員對其飲料特許經營商的屏幕營銷義務的協議，為我們提供了重要的前期收入承諾，分別佔我們截至2022年12月29日和2021年12月30日的總收入的25.6%和29.1%。此外，我們參與了年度預付廣告市場，使我們能夠從希望獲得優質影院庫存的國家廣告商那裏獲得大量年度預付承諾。在截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度內，這些前期承諾分別約佔我們總收入的30.4%和23.9%。由於新冠肺炎疫情，公司無法參與2021年的前期市場，因此，除了內容合作伙伴和禮遇公益廣告協議之外，2021年的大部分交易都是在分散市場銷售的。
運營利潤率高，資本要求有限-截至2019年12月26日的年度，我們的首次公開募股的年度運營收入和調整後的OIBDA利潤率一直保持強勁，前五年分別約為33.1%至38.7%和46.5%至51.5%。*由於新冠肺炎疫情對我們運營的影響，截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度運營收入和調整後的OIBDA利潤率分別為2.8%和23.0%，(59.9%)和(21.6%)。關於調整後的OIBDA利潤率的計算以及調整後的OIBDA利潤率與營業收入的對賬的討論，請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論。調整後的OIBDA利潤率是一種非公認會計準則財務指標。
在截至2019年12月26日的五年中，我們的資本支出約佔收入的2.9%至3.5%。由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響，截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度，我們的資本支出分別佔收入的1.7%和5.6%。截至2022年12月29日止年度，我們的資本支出及其他投資為 420萬美元，其中190萬美元與數字產品開發相關；90萬美元與我們現有系統的升級相關，與我們的影院廣告管理系統的計劃升級相關；40萬美元與網絡附屬公司的增加相關；10萬美元用於與雲計算安排相關的某些實施和預付成本。鑑於新冠肺炎疫情對我們業務的影響，我們目前的重點是現金控制，近年來非必要的資本支出相應減少。由於我們的創始成員和網絡附屬公司近年來在新的和收購的影院中進行了網絡設備投資，ESA規定創始成員必須進行未來的設備更換投資，以及我們的客户體驗中心和其他基礎設施的可擴展性質，我們預計隨着我們的影院網絡的持續擴展，任何必要的重大資本投資都不會增加我們的業務。隨着我們繼續將我們的技術轉移到基於雲的軟件即服務(SaaS)平臺，我們將繼續減少我們的年度資本支出。然而，與SaaS許可證相關的運營費用將繼續增加。我們的SaaS平臺的某些實施成本在實施期間資本化，並在系統完全實施後在SaaS合同期限內確認為運營收入。
我們的戰略
我們繼續奉行增長戰略，我們相信，在我們的業務正常化之後，這一戰略將創造巨大的價值。我們的戰略包括以下三個關鍵組成部分：
提升影視傳媒的價值
我們打算通過創新和優化我們現有的產品來推動價值的增加。為了實現這一戰略中的關鍵舉措之一，我們引入了新的庫存Noovie®在2019年歐空局修正案後，在Cinemark和Regal影院內廣告放映時間之後的演出。此映後盤點包括從廣告電影放映時間開始的熄燈部分之間總共五分鐘的時間，包括預告片照明，以及深深嵌入電影預告片中的30或60秒的白金廣告，預告片照明和完整的預告片音量。我們相信，這一庫存構成了寶貴和有影響力的廣告位，並預計這些改進將增加我們可以向全國客户提供的庫存的價值。我們相信我們的當地和地區客户也將受益於更好的庫存，因為他們的位置現在將更接近廣告中的放映時間。我們從2020年初開始在部分網絡附屬影院引入了這一新庫存，並在2021年和2022年期間進行了擴展，並計劃繼續努力擴大我們網絡的部分，包括這一新庫存。我們相信，這一更高價值的庫存，加上一個娛樂性和引人入勝的節目，與我們的努維數字生態系統，提供獨特的跨平臺優質視頻產品，將在媒體市場脱穎而出。我們還相信，這將有助於緩解預訂座位對我們業務的潛在未來影響。
該公司打算在我們的網絡中增加附屬影院的數量，以展示改進的努維顯示格式，然後是高級的Post-Showtime庫存。而我們整個附屬網絡的採用率預計將
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花點時間，截至2022年12月29日，我們的網絡附屬公司中有55.6%在運行我們的放映後庫存，其中包括帝王和Cinemark，佔59.3% 根據2022年的水平，我們的網絡總上座率。
我們與參展商的關係是我們業務的重點。截至2022年12月29日，我們的分支機構合作團隊致力於滿足我們的創始成員影院線路和我們在全國的44個網絡分支機構的需求。我們計劃通過戰略性地瞄準目前不屬於我們網絡的優先參展商，並預計他們的影院廣告合同將在未來幾年續簽，以繼續擴大我們的聯屬網絡，以便在選定的市場增加關鍵的聯屬公司和銀幕。這將使我們能夠通過增加我們向廣告商銷售的印象數量來增加我們的收入，將我們的觸角伸向更多的市場，以進一步改善我們在全國範圍內希望接觸到這些受眾的品牌的足跡，並加強我們在我們已經在這些DMA中更飽和的市場的觸角。2021年1月，我們與美國第五大放映商哈金斯影院達成了一項放映協議，從2021年5月到2037年12月，我們的網絡增加了501塊銀幕和33家影院。2022年9月，我們與VIP Cinemas簽訂了放映協議，VIP Cinemas是一家家族擁有並運營的巡迴影院，由八個州的17家影院組成。
根據ESA和與創始成員的共同單位調整協議以及我們的網絡附屬公司協議的條款，由創始成員或網絡附屬公司建造或收購的所有新影院(受現有廣告銷售協議的約束)將成為我們網絡的一部分。包括我們的創始會員和網絡分支機構在內，我們的網絡屏幕在過去十個財年中有八個增加了. 我們相信，這一擴張將繼續改善我們的地理覆蓋面，並增強我們與其他全國性廣告媒體的競爭能力，從而使我們的參展商客户能夠最大限度地提高其觀眾的廣告價值。
2022年，我們推出了幾個專門的網絡來迎合特定的觀眾，包括Elevate Cinema Network，這是與Spotlight Cinema Networks的戰略銷售合作伙伴關係，將我們的近1500塊主要銀幕與Spotlight現有的1200多塊銀幕的主要網絡結合在一起。這一組合網絡為瞄準高端、受過教育、有可支配收入的成年人羣體的品牌提供了觸角和召回。我們還創建了NCM黑色影院網絡和NCM與黑人擁有的媒體銷售代理公司NuTime Media合作的拉美裔電影網絡，以更好地為希望接觸非裔美國人和拉美裔觀眾的營銷者提供服務。
同樣在2022年，我們推出了NCMx™，這是我們新的數據、洞察和分析平臺，利用公司關於電影觀眾行為的全面知識和廣泛數據，在觀影前後將品牌與影院和數字屏幕上的定製觀眾聯繫起來。我們寶貴的獨特數據記錄既包括我們自己的NCM第一方數據，來自我們擁有和運營的數字產品，也包括各種關鍵的第二方和第三方數據可尋址的消費者記錄，包括允許我們跟蹤觀眾何時去電影院觀看我們的努維展示他們在接下來的幾天和幾周裏去了哪裏。事實證明，NCMx是一個非常成功的工具，可以為NCM吸引現有的和新的廣告商。
使我們的收入模式多樣化
我們也在重新設想Noovie®隨着我們努力通過開發品牌內容、贊助和整合機會來增加收入和擴大我們的廣告客户基礎，我們也在努力增加收入和擴大廣告客户基礎，從而提高電影觀眾的參與度。我們在2022年開發和推出了各種細分市場，包括Noovie瑣事秀, Noovieverse, 佩裏的選擇, 努維鬆開和努維文化慶祝活動。我們的努維工作室內部的創意團隊為廣告商開發和製作收費的原創講故事內容，內容與這些新的努維根據品牌需求展示細分市場或完全定製。
我們打算構建數字和數據驅動解決方案並實現貨幣化。我們繼續投資於創造引人注目的數字娛樂產品，並擴大我們的努維擁有NCM自有和運營產品的數字生態系統和影迷用户基礎，如努維瑣事(包括努維隨機播放 和給這部電影命名). 這些產品為品牌創造了新的方式來接觸大屏幕以外的電影觀眾，通過新的更高利潤率的數字廣告目錄隨時隨地接觸到他們，並創建了有價值的可尋址的第一方客户數據。然後，我們希望通過廣告銷售和贊助以及利用我們的努維觀眾加速器產品。 我們還預計將推出一項努維我們所有的數字產品都有獎勵計劃，以進一步激勵電影觀眾下載和玩這些應用程序，並增加消費者的參與度和現有用户的留存率。
在發展我們的數字產品的同時，我們計劃在我們的數據平臺NCMx™上進行擴展，使我們能夠滿足當今現代視頻廣告市場的需求。我們必須加快劇院觀眾數據的增長、規模、目標性和可測量性，以保持臨界量，從而能夠有效地利用觀眾數據為我們的客户提供價值。我們相信，正是這種規模將使我們的NCM數字和數據能力對廣告商越來越有吸引力，特別是對購買我們全國和地區庫存的國家品牌。
我們還打算進入協同商機。NCM的DOOH集團通過將以電影為中心的娛樂內容、瑣事和廣告擴展到影院以外的各種互補的Digital Out-Home平臺，進一步將品牌與電影的力量結合在一起。NCM現在能夠結合Cinema的優勢和有效性，
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通過我們與Ziosk、ATM.TV和Trooh的合作，將數字媒體和基於地點的媒體結合在一起，創建創新的綜合宣傳活動，隨時隨地吸引影迷。
優化運營效果和效率
我們打算確保我們的技術基礎設施能夠支持持續的收入增長。我們在這一過程中的第一項舉措是進一步增強我們於2021年1月實施的影院廣告管理系統，以允許從LEN開始的某些產品的自助式程序性購買。我們在2022年完成了Len的功能，並預計在2023年推出地方和國家屏幕節目。
知識產權
我們從創始成員那裏獲得了永久的、免版税的許可，可以使用某些專有軟件通過我們的DCN向美國的屏幕提供數字廣告和其他內容。自首次公開募股以來，我們對該軟件進行了改進，除了我們和創始成員共同開發的改進之外，這些改進都是我們獨有的。
我們已經為NCM獲得了美國商標註冊®，National CineMedia®, Noovie®和NCMx™。我們的做法是捍衞我們的商標和其他知識產權，包括相關的商譽，使其不受他人侵犯。我們意識到，其他個人或實體可能會使用包含我們的註冊商標和其他標記及商號變體的名稱和標記。潛在地，那些其他名稱和商標的使用者可能會對我們提出侵犯知識產權的指控，如商標侵權。如果任何此類侵權索賠被證明成功阻止我們使用或禁止競爭對手使用我們的註冊商標或其他商標或商號，我們建立品牌認同感的能力可能會受到負面影響。
可用信息
我們維護着一個網站：Www.ncm.com在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或提供該等材料後，我們將在主頁底部“投資者關係”標題下免費張貼我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的任何修訂。我們不會將我們網站上的信息合併到本文檔中，您也不應將我們網站上的任何信息或可通過我們網站訪問的任何信息視為本文檔的一部分。美國證券交易委員會還建立了一個網站，其中包含我們的報告和其他信息。Www.sec.gov.
第1A項。風險因素
持有本公司普通股及其他證券涉及若干風險。本公司證券持有人及潛在投資者應審慎考慮本文件所載的下列重大風險及其他資料，包括本公司歷史財務報表及相關附註。本文件所述的重大風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果本文件中所述的任何風險和不確定性實際發生，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。這可能會導致我們普通股的交易價格下跌，可能會很明顯，您可能會損失部分或全部投資。
與NCM LLC破產法第11章程序相關的風險
我們受到與NCM LLC破產法第11章案件相關的風險和不確定性的影響。
在NCM LLC破產法第11章的案例中，我們的運營以及我們制定和執行業務計劃的能力，以及我們作為一家持續經營企業的持續經營，都受到與破產相關的風險和不確定性的影響。這些風險包括：
·NCM LLC有能力就破產法第11章案件中不時提出的動議獲得和/或維持法院的批准，並在破產法院施加的限制範圍內運作；
·我們和NCM LLC在《重組支持協議》設想的時間框架內或破產法院另有命令的時間框架內，制定、確認和完善破產法第11章計劃或替代重組交易的能力；
·第三方尋求並獲得法院批准終止與我們的合同和其他協議的能力；
·NCM LLC與供應商、供應商、客户、員工和其他第三方保持關係的能力；
·我們和NCM LLC在破產法第11章案件結案期間或之後可能需要解決流動性和資本資源問題；
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·NCM LLC維護對我們運營至關重要的合同的能力；
·我們和NCM LLC執行我們商業計劃的能力；
·破產和相關費用高昂；
·我們的債權人和在我們的破產法第11章案件中有利益的其他第三方的行動和決定可能與我們的計劃不一致；
·第三方有能力指定破產法第11章的受託人，或將破產法第11章的案件轉換為破產法第7章的訴訟程序；
·破產法第11章案件之前我們已發行普通股的價值可能會因破產法第11章案件而大幅減值，在破產法第11章案件懸而未決期間的交易將具有高度投機性；以及
·與我們實現既定目標並持續經營的能力相關的不確定性和持續風險。
NCM LLC破產法第11章的延遲增加了NCM LLC無法重組NCM LLC的業務並擺脱破產的風險，並增加了NCM LLC與破產程序相關的成本。這些風險和不確定性可能會以各種方式影響我們的業務和運營。例如，破產法第11章的案件可能會影響我們在NCM LLC的所有權或我們作為經理的角色，而與破產法第11章案件相關的負面事件可能會對NCM LLC與供應商、供應商、客户、員工和其他第三方的關係產生不利影響，進而可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。此外，對於NCM LLC正常業務過程之外的交易，我們需要事先獲得破產法院的批准，這可能會限制我們對某些事件做出及時反應或利用某些機會的能力。由於與NCM LLC的破產法第11章案例相關的風險和不確定性，我們無法準確預測或量化在破產法第11章案例中發生的可能與我們的計劃不一致的事件的最終影響。
第11章的案件可能會影響我們與NCM LLC之間的關係。
NCM LLC的運營協議規定，我們將成為NCM LLC的經理，未經我們的同意不得被解職。我們的董事會認為，由於我們關係的性質，NCM LLC的破產可能會導致我們與NCM LLC之間的衝突，為了確保做出適當的決定，我們的董事會將部分權力下放給NCM LLC的獨立經理來解決這些衝突。獨立經理人可能就這些衝突問題採取可能對NCM，Inc.不利的行動。
雖然我們相信，絕大多數與NCM LLC破產法第11章有關的裁決不會引起任何衝突，任命獨立管理人將解決任何衝突，但NCM LLC的債權人可能會向破產法院申請指定受託人來管理業務。在這種情況下，我們繼續執行業務計劃的能力將受到重大影響，如果沒有我們的管理和專業知識，NCM LLC的業務可能會受到影響。
NCM LLC的破產法第11章限制了我們管理團隊運營業務的靈活性。
雖然我們預期在NCM LLC是受破產法院監管的債務人期間繼續管理其業務，但我們必須獲得破產法院的批准，在某些情況下，在從事正常業務過程以外的活動或交易之前，我們必須獲得某些貸款人的批准。破產法院批准非普通課程活動需要準備和向破產法院提交適當的動議，與債權人委員會和其他利害關係方進行談判，並舉行一次或多次聽證會。債權人委員會和其他利害關係人可以在破產法院的任何聽證會上進行聽證，並可以對這些動議提出異議。這一過程可能會推遲重大交易，並限制我們對市場中的機會和事件做出快速反應的能力。此外，如果破產法院不批准擬議的活動或交易，我們將被阻止從事我們認為對我們有利的活動和交易。
長時間在破產法院保護下運營可能會損害我們的業務。
在破產法院保護下運營我們的業務可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響，而且影響的重要性可能會隨着我們在破產法院保護下運營的時間越長而增加。在破產法第11章案件懸而未決期間，我們的高級管理層可能需要花費大量時間和精力處理重組，而不是隻專注於我們的業務運營。長期在破產法院的保護下運營也可能使留住管理層和其他關鍵人員變得更加困難，這些人員是我們業務成功和增長所必需的。此外，隨着破產法第11章案例長度的增加，客户和供應商對我們成功重組業務的能力失去信心的風險也可能增加，此類客户和供應商可能會尋求建立替代商業關係。
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此外，只要破產法第11章的案件繼續進行，我們將被要求產生與破產法第11章案件的管理相關的專業費用和其他費用。
此外，我們不能預測將受到重組計劃約束的債務的所有和解條款的最終金額。即使重組計劃獲得批准和實施，我們的經營業績也可能受到潛在貸款人和其他交易對手可能不願與一家涉及破產和最近脱離破產保護的子公司做生意的公司做生意的不利影響。
我們可能無法獲得對NCM LLC第11章重組計劃的確認。
為了成功擺脱破產法院的保護，成為一個有生存能力的實體，NCM LLC必須滿足關於重組計劃披露充分性的某些法定要求，並徵求和獲得對此類計劃的必要接受，並滿足迄今尚未發生的確認此類計劃的其他法定條件。確認過程受到許多意想不到的潛在延遲，包括破產法院開始就NCM LLC的重組計劃舉行確認聽證會的延遲。
雖然吾等已與若干債權人訂立重組支援協議，包括合計超過三分之二的請願前擔保債務文件項下產生的所有債權，以支持吾等建議的重組計劃，但吾等可能得不到破產法第11章的選民所需的接納，以確認建議的計劃。即使收到對該計劃的必要接受，破產法院也不能確認該計劃。即使所有投票類別都投票贊成該計劃，或者就投票否決或被視為拒絕該計劃的任何類別而言，滿足了《破產法》關於“緊縮”的要求，破產法院也可以選擇不確認該計劃，因為破產法院可以行使其作為衡平法院的實質性自由裁量權。確認一項計劃的確切要求和出示的證據，儘管遭到一類或多類受損債權或股權權益的拒絕，但取決於若干因素，包括但不限於被拒絕類別中的債權或股權權益(即擔保債權或無擔保債權或從屬債權或優先債權)的地位和優先次序。如果擬議的第11章重組計劃沒有得到破產法院的確認，目前還不清楚我們是否能夠重組NCM LLC的業務，以及針對我們的債權持有人根據後續重組計劃(或清算計劃)最終將獲得什麼。
即使擬議的重組計劃得到破產法院的確認，它也可能不會生效，因為它必須滿足某些先例條件(其中一些條件是我們無法控制的)。不能保證這些條件將得到滿足，因此不能保證重組計劃將生效，也不能保證NCM LLC將按照重組計劃的設想從第11章案件中脱穎而出。如果出現延遲，我們和NCM LLC可能沒有足夠的現金來運營我們的業務。在這種情況下，NCM LLC可能需要新的或額外的請願後融資，
不能保證NCM LLC是否會成功重組並從破產法第11章案件中脱穎而出，或者如果NCM LLC確實成功重組，NCM LLC將何時從破產法第11章案件中脱穎而出。如果NCM LLC無法成功重組，我們可能無法繼續運營。
重組計劃可能不符合破產法第11章規定的非自願確認計劃的要求。
在任何受損債權類別不接受或被視為不接受擬議的重組計劃的情況下，破產法院仍可應NCM LLC的請求確認該計劃，前提是至少有一個受損類別接受了該計劃(該接受程度的確定不包括該類別中任何“內部人士”的投票)，對於沒有接受該計劃的每個受損類別，破產法院裁定該計劃“不存在不公平的歧視”，並且對持不同意見的受損類別是“公平和公平的”。雖然我們可能認為重組計劃滿足非自願確認的要求，但不能保證破產法院會得出同樣的結論。如果破產法院認為建議的重組計劃不符合非自願確認的條件，破產法院可以不確認該計劃。
NCM LLC可在確認之前的任何時間尋求修改、放棄、修改或撤回本計劃。
根據重組支持協議的條款，NCM LLC保留根據《破產法》在輸入確認令之前修訂或修改計劃的權利，或在必要或適宜的範圍內放棄任何條件以完善計劃。任何此類修訂或豁免對債權和權益持有人的潛在影響目前無法預見，但可能包括計劃對某些或所有擬議類別的經濟影響的變化，或這些類別的相對權利的變化。所有債權和權益持有人將收到適用法律和破產法院要求的此類修訂或豁免的通知。如果我們在收到足夠的接受後但在破產法院輸入確認計劃的命令之前尋求修改計劃，則先前請求的接受只有在以下情況下才有效：(I)所有類別的不利影響持有人以書面形式接受修改，或(Ii)破產法院在向指定持有人發出通知後確定
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當事人認為，這種修改是最低限度的，或純粹是技術性的，或以其他方式沒有不利地改變接受債權或利益的持有人的待遇，或在其他方面得到《破產法》的允許。
我們不能保證該計劃生效的先決條件將會發生或在確認日期之前放棄。
即使一項計劃得到破產法院的確認，也不能保證該計劃的生效日期。如果計劃中規定的生效日期之前的條件沒有發生或計劃中規定的放棄，則破產法院輸入的任何確認計劃的命令可能被撤銷，在這種情況下，不會根據計劃NCM LLC進行分配，所有債權和權益的持有人將恢復到緊接確認日期之前的狀態，NCM LLC關於債權和利益的義務將保持不變。
重組支持協議可能被終止，這可能會對破產法第11章的案件產生不利影響。
重組支持協議載有條款，賦予本公司、NCM LLC及所需的同意債權人(定義見重組支持協議)在某些條件未獲滿足或獲豁免時終止重組支持協議的能力，包括未能達到某些里程碑。終止重組支持協議可能會導致第11章的案件曠日持久，這可能會對NCM LLC以及我們與供應商、員工和主要客户的關係產生重大和不利的影響，或者可能會將第11章的案件轉換為破產法第7章下的案件。
重組受制於我們可能無法滿足的條件和里程碑。
根據重組支持協議，NCM LLC必須滿足若干重大條件，包括及時滿足破產法第11章案例中的里程碑，其中包括確認計劃並完成其項下的重組交易。這些條件的滿足受到風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。
我們的長期流動資金需求和資本資源的充足性目前很難預測。
雖然我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來完成破產法第11章的訴訟程序，但我們面臨着關於我們的流動性和資本資源是否充足的不確定性。除了為持續運營提供資金所需的現金需求外，NCM LLC已經並將繼續產生與準備破產法第11章案件相關的鉅額專業費用和其他成本。如果需要額外的流動性或資本，這可能會代價高昂，並限制我們在未經批准的情況下運營的能力。NCM LLC的流動性，包括我們履行持續運營義務的能力，除其他事項外，取決於：(I)NCM LLC遵守破產法院可能就破產法第11章程序輸入的任何現金抵押品命令的條款和條件的能力；(Ii)NCM LLC和我們保持充足現金的能力；(Iii)NCM LLC從運營中產生現金流的能力；(Iv)NCM LLC制定、確認和完善破產法第11章計劃或其他替代重組交易的能力，以及(V)成本，破產法第11章案件的持續時間和結果。
我們後NCM LLC的第11章正在進行的資本結構尚未確定，我們資本結構的任何變化可能會對我們普通股的持有者以及NCM LLC的債務和證券持有人產生重大不利影響。根據破產法第11章的規定，我們普通股的持有者將得不到任何賠償，我們的普通股將一文不值，這是一個重大風險。
在破產法第11章案件開始之前，我們與NCM LLC的某些貸款人簽訂了重組支持協議，其中規定了擬議的破產後資本結構，其中包括我們保持NCM LLC的股權。然而，破產後的資本結構尚未最終確定，將根據一項需要破產法院批准的計劃設定。我們資本結構的重組可能包括用新的債務或股權證券交換NCM LLC的現有債務、股權證券和對NCM LLC的債權。這類新債務的發行利率、支付時間表和到期日可能與NCM LLC現有的債務證券不同。NCM LLC的現有股權證券面臨被註銷的高風險。雖然此次註銷不會直接取消我們的普通股，但取消我們在NCM LLC的所有權權益將對我們作為持續經營企業的能力和我們普通股持有人的潛在價值產生重大影響。如果現有債務或股權持有人受到重組的不利影響，可能會對我們未來發行新債務或股權的能力產生不利影響。儘管我們無法預測破產法第11章案件中利益相關者的索賠和利益，包括NCM LLC未償還證券持有人的權利和利益，但我們預計NCM LLC的復甦可能有限。因此，根據破產法第11章的規定，我們A類普通股的持有者將得不到任何賠償，我們的A類普通股將一文不值，這是一個重大風險。
由於破產法第11章的案件，我們的財務業績可能不穩定，可能不反映歷史趨勢。
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在第11章訴訟期間，我們預計我們的財務結果將不穩定，因為重組活動和費用、合同終止和拒絕以及索賠評估對我們的綜合財務報表產生了重大影響。此外，如果NCM，Inc.出於會計目的不再控制NCM LLC，我們可能不再能夠將NCM LLC的運營與我們的財務報表合併。因此，我們的歷史財務業績可能不能反映我們在破產申請之日之後的財務業績。此外，如果NCM LLC脱離破產法第11章，後續合併財務報表中報告的金額可能相對於歷史合併財務報表發生重大變化，包括根據重組計劃對我們的運營計劃進行修訂的結果。我們和NCM LLC也可能被要求採用重新開始會計，在這種情況下，我們的資產和負債將在新開始報告日期按公允價值入賬，這可能與我們綜合資產負債表上記錄的資產和負債價值存在重大差異。我國應用新起點會計後的財務結果也可能與歷史趨勢有所不同。
NCM LLC可能會受到在破產法第11章中不會被解除的索賠的影響，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
《破產法》規定，確認重組計劃後，債務人基本上免除了確認前產生的所有債務。除極少數例外情況外，在2023年4月11日之前或在重組計劃確認之前提出的所有權利要求(I)將受到重組計劃的妥協和/或處理，和/或(Ii)將根據重組計劃的條款予以解除。任何沒有通過重組計劃最終清償的索賠都可能被針對重組後的實體提出，並可能對我們的財務狀況和重組後的運營結果產生不利影響。
由於破產法第11章的案例，我們可能會遇到員工流失率上升的情況，招聘替代人員也會遇到困難
由於破產法第11章的案件，我們和NCM LLC可能會經歷更多的員工流失，我們的員工可能會面臨相當大的分心和不確定性。關鍵人員的流失或員工士氣的物質侵蝕可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。在破產法第11章懸而未決的案件中，我們聘用、激勵和留住關鍵員工或採取其他旨在激勵和激勵關鍵員工留在我們身邊的措施的能力，可能會受到根據破產法實施激勵計劃的限制。為了防止失去NCM LLC破產法第11章所需的高級管理層和其他員工的服務，我們或NCM LLC簽訂了留任協議。我們不能保證我們已經確定了業務所需的每一名員工，也不能保證我們已經對這些員工進行了足夠的補償，以確保他們繼續提供服務。破產法第11章案件造成的不確定性也可能導致NCM LLC成為不太可取的僱主，並使其更難根據需要識別和招聘替代員工。這可能會削弱我們執行戰略和實施運營計劃的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在某些情況下，第11章的程序可以根據第7章轉換為程序。
不能保證NCM LLC是否會根據破產法第11章成功重組。如果破產法院認為這將是債權人和/或NCM LLC的最佳利益，破產法院可以將第11章的案件轉換為根據第7章進行的訴訟程序。在這種情況下，將任命或選舉第7章受託人清算NCM LLC的資產，以便根據破產法確定的優先順序進行分配。NCM LLC認為，根據第7章進行清算將導致對NCM LLC債權人的分配比第11章重組計劃中規定的要少得多，因為(I)NCM LLC的主要資產在清算情況下的價值有限，(Ii)這些資產可能不得不在短期內以無序的方式出售或以其他方式處置，而不是以受控的方式重組或出售NCM LLC的業務作為持續經營的企業，(Iii)任命第7章受託人涉及的額外行政費用，以及(Iv)額外的費用和索賠，其中一些將有權享有優先權，這將是在清理結束期間以及因拒絕租約和其他與停止業務有關的待執行合同而產生的。
NCM LLC的破產法第11章的案例可能會導致我們的普通股大幅貶值，或者可能使我們的普通股一文不值。
在我們的資本結構中，NCM LLC有大量的債務，高於公司在NCM LLC的權益和我們在普通股中的股份。在破產法第11章的案例中，我們的股權和我們普通股持有人(如果有)的回收將取決於我們談判和確認計劃的能力、該計劃的條款、我們的業務表現、NCM LLC的資產價值、NCM LLC的擔保票據的價值(我們持有一部分)以及其他因素。儘管我們目前無法預測我們的股權將如何根據計劃得到處理，但我們的股權可能不會得到實質性的恢復，也不會有任何影響我們普通股價值的復甦。因此，基於我們對NCM LLC股權的所有權，我們普通股的持有者最終將根據破產法第11章獲得很少或沒有收回的資金，我們的普通股將大幅縮水或變得一文不值，這是一個很大的風險。
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在NCM LLC破產法第11章案件懸而未決期間，我們普通股的股票交易具有很高的投機性，您可能會損失全部或部分投資。
我們普通股的價格在破產法第11章案件開始後一直不穩定，可能會貶值。因此，在NCM LLC的第11章案件懸而未決期間，我們普通股的任何交易都是高度投機性的，並對我們普通股的購買者構成重大風險。因此，我們不能向您保證活躍的交易市場的流動性，您是否有能力在需要時出售您的普通股，或者您可能獲得的我們普通股的價格。在過去，在一家公司的證券市場價格出現極端波動之後，經常會對該公司提起證券集體訴訟。針對我們的證券訴訟可能導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們可能會被納斯達克摘牌，這可能會對我們普通股的價值和流動性以及我們的融資能力產生不利影響。
納斯達克第5110條規定，納斯達克可以使用其酌情決定權，暫停或終止已根據聯邦破產法任何條款申請保護的公司的上市。雖然我們還沒有申請破產，但納斯達克仍有可能根據NCM LLC的破產法第11章行使其自由裁量權。如果做出這一決定，我們將提出上訴，但不能保證我們將能夠繼續在納斯達克上市。如果上訴結果不利，本公司不知道任何退市事件的時間。將我們的普通股摘牌可能會對其流動性產生不利影響，削弱我們的股東買賣普通股的能力，削弱我們籌集資金的能力，我們普通股的市場價格可能會下降。將我們的普通股退市也可能對人們對我們財務狀況的看法產生不利影響，併產生額外的負面影響，包括我們的員工失去信心、機構投資者失去興趣和商業機會減少。
與我們的商業和工業有關的風險
我們可能無法延長NCM LLC的循環信貸安排的到期日、修訂其高級擔保信貸安排以延長這些金融契諾的豁免期或從第三方獲得額外的債務融資。未能獲得此類延期、豁免或獲得額外債務融資可能會導致我們無法在到期時支付未償債務，併發生違約事件，這會引發對我們作為持續經營企業繼續經營的能力的極大懷疑。
該公司根據兩項循環信貸安排借款，截至2022年12月29日，未償還金額為2.17億美元，將於2023年6月20日到期。本公司於到期日並無可用流動資金償還全部未償還餘額。根據信貸協議，未能在到期時償還循環信貸安排下的借款將導致定期貸款違約，這將允許信貸協議下的大多數貸款人加快到期和應付未償還定期貸款的本金金額。它還將導致每一批優先票據發生違約，這將使每一批優先票據的契約受託人或優先票據持有人能夠加速到期和應付。在財務報表發出之日起一年內發生違約事件時，本公司並無可用流動資金償還任何加速的定期貸款本金或未償還優先票據的一部分。此外，根據目前的預測，該公司預計在截至2023年3月30日的期間內不會履行某些財務契約。此外，如果本公司的獨立註冊會計師事務所在其截至2022年12月29日的本公司財務報表報告中包括“持續經營”或類似的資格或例外(一年內到期的債務除外)，則在提交本公司截至2022年12月29日的年度財務報表時，這將是本公司信貸協議下的違約事件。根據信貸協議，未能遵守該等契諾或未能在到期時償還循環信貸安排下的借款，將會導致定期貸款出現違約情況，令信貸協議下的大部分貸款人可加快到期及應付未償還定期貸款的本金金額。這還將導致優先票據發生違約，這將使每一批優先票據的契約受託人或優先票據持有人能夠加速到期和應付。如果公司的借款到期並應支付，公司將無法償還公司的全部未償債務餘額。這些情況和事件使人對該公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。管理層相信其將能夠修訂NCM LLC的循環信貸安排以延長到期日，修訂其高級擔保信貸安排以延長該等金融契諾的豁免，或通過從第三方和/或NCM，Inc.貸款獲得額外債務融資，但不能保證本公司將成功地及時或按可接受的條件完成任何這些選項。
管理層相信，根據公司目前的財務狀況和流動資金來源，包括目前的現金餘額和預測的未來現金流量，公司能夠在到期時履行其經營義務。
然而，未能修訂循環信貸安排以延長到期日，修訂其高級擔保信貸安排以延長此等金融契諾的豁免，或未能通過從第三方貸款獲得額外債務融資，以及未能根據信貸協議或NCM LLC的優先票據發生任何相關違約事件，將會有重大影響
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對我們的財務狀況產生不利影響，這使人們對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力產生了極大的懷疑。如果我們無法繼續經營下去，我們可能不得不申請破產法第11章，清算我們的資產，並可能獲得低於這些資產在我們財務報表上的價值，投資者很可能會失去他們的全部或部分投資。
具有已宣佈破產的創始成員的歐空局可能會被拒絕、重新談判或被視為不可執行。
2022年9月7日，Regal的母公司Cineworld Group plc及其某些子公司，包括ESA的一方Regal、Regal Cinemas，Inc.以及與NCM LLC和NCM，Inc.簽訂其他協議的Regal CineMedia Holdings，LLC根據美國破產法第11章在得克薩斯州南區提交了重組請願書(“Cineworld Procedure”)。此外，其他創始成員國目前都揹負着鉅額債務。由於新冠肺炎疫情的蔓延，創始成員中的每一個都臨時關閉了在美國的所有影院，並在2020年的一段時間裏讓大部分員工休假，並選擇通過各種方式尋求更多資金。作為Cineworld程序的結果，或者如果破產案件是由另一創始成員發起或針對另一創始成員發起的，則ESA與適用的創始成員的全部或部分可能會被破產案件中的受託人根據美國破產法第365條或第1123條拒絕，或被創始成員拒絕，因此無法強制執行。2022年10月21日，富豪提交了拒絕ESA的動議，但沒有具體説明拒絕的生效日期，並表示帝王目前計劃與公司就ESA進行談判。NCM LLC還對Regal提起訴訟，尋求聲明性救濟和禁制令，禁止Regal違反歐空局的某些排他性、非競爭、非談判和保密條款，與第三方簽訂新協議，或將NCM LLC提供的任何服務帶到內部。雖然不能保證NCM LLC的宣告救濟請求將會成功，但該公司相信，這些權利將經受住富豪在破產法院的任何拒絕。雖然Cineworld的程序目前正在進行中，而Cineworld的程序對NCM LLC的運營的潛在影響尚不清楚，但如果NCM LLC與富豪及其關聯公司的協議被拒絕或重新談判，可能會對本公司的運營或財務狀況產生重大負面影響。此外，作為Cineworld進程的一部分，帝王娛樂宣佈了優化其運營的影院數量的計劃，並宣佈關閉某些影院。如果富豪或其他創始成員通過破產或其他商業原因清算或處置影院，或將影院從我們的網絡中移除，如果收購方不同意繼續允許我們在收購的影院中銷售廣告，我們廣告網絡中的影院數量將減少，這反過來將減少我們可獲得的廣告印象數量，從而可能減少我們的廣告收入。
流行病、流行病或疾病爆發，如新型冠狀病毒(新冠肺炎病毒)，已經並正在繼續擾亂我們的業務以及我們的創始成員和網絡附屬公司的業務，這已經並可能繼續對我們的運營、流動性和運營結果產生實質性影響。
流行病或疾病爆發，如新型冠狀病毒(新冠肺炎病毒)，包括變種，已經並正在繼續擾亂我們的業務以及我們的創始成員和網絡附屬公司的影院的業務。我們的創始成員和網絡附屬公司的影院繼續開放，目前不受政府法規的約束，這些法規的限制與新冠肺炎疫情早期一樣嚴格。我們不能保證新冠肺炎大流行及其相關影響在未來不會重演，也不能保證未來的大流行不會導致公共安全限制或消費者行為，從而對我們的業務、廣告商情緒或受眾上座率產生負面影響。
2021年和2022年，大區廣告收入仍低於歷史水平。儘管某些上映影片的上座率與新冠肺炎大流行前相當，但總體上座率仍低於新冠肺炎疫情前的歷史上座率。然而，許多預計將上映的電影同時在影院上映，並通過其他發行方式發行，包括流媒體或優質視頻點播，直接在流媒體上發行，或者作為收入策略推遲發行，或者因為製作延遲而影響上座率。新冠肺炎疫情帶來的不確定性限制了我們參與2021年廣告的能力，影響了我們在2021年和2022年期間典型的預付和分散收入組合。
我們認為，展覽業在經濟困難時期歷來表現良好，我們仍然樂觀地認為，儘管不能保證，劇院業務和上座率將繼續反彈。然而，新冠肺炎大流行或其他未來大流行對我們業務的最終意義仍是未知的。我們正在監測迅速發展的形勢及其對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流的潛在影響。
由於對我們運營的影響，我們被要求採取嚴厲措施，以確保我們的業務在新冠肺炎疫情中倖存下來，包括產生額外的債務融資，解僱和解僱員工，延長應付賬款的付款期限，以及減少或推遲計劃的運營和資本支出。這些行動對我們未來運營的最終影響仍有待觀察，包括獲得貸款或資本市場或其他流動性來源的困難增加，員工流動率或訴訟增加，實際或潛在減值費用，
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以及廣告商對我們的認知和投資意願。此外，我們的許多創始成員和網絡附屬公司也被要求在新冠肺炎大流行期間採取重大行動，這些行動可能會導致未來出席率下降，並可能造成財務困境。即使認為我們的業務或創始成員和網絡附屬公司的業務可能受到影響，也可能導致廣告支出減少，並對我們的業務造成其他重大幹擾。未來的大流行可能要求我們實施類似於應對新冠肺炎大流行的措施。
影院上座率的大幅下降可能會降低影院廣告的吸引力，並可能減少我們的收入。
我們的業務受到廣告網絡中影院上座率的影響 這是一個競爭激烈的行業，其上座率取決於吸引觀眾的電影的存在。在2020年前的10年裏，影院上座率每年都在波動，但平均而言保持相對平穩。我們廣告業務的價值可能會受到影院上座率下降，甚至媒體買家認為我們的網絡由於上座率和地理覆蓋率下降而與他們的營銷計劃不再相關的看法的不利影響。
新冠肺炎的流行導致了幾個影響影院觀眾上座率的變化，包括製片廠選擇縮短或取消從主要電影上映到替代放映方式或直接放映到完全繞過影院的替代放映方式之間的“放映窗口”。某些觀眾避開人羣和其他公共室內空間，政府的限制影響了劇院正常運營的能力。繼2021年一些成功的影院上映和2022年的許多成功的影院上映之後，目前尚不清楚消費者和電影公司是否會恢復到新冠肺炎大流行之前的行為，或者這些變化是否是長期趨勢。可能會減少我們網絡影院上座率的其他因素包括：
•如果NCM LLC的網絡影院線路由於使用替代電影交付方式的增加(以及縮短或取消完全繞過影院的主要電影的“發行窗口”)，包括網絡和在線視頻流和下載，而無法與其他娛樂節目競爭；
•NCM LLC網絡中的劇場電路預計將繼續翻新某些影院的觀眾席，以安裝新的更大、更舒適的座位或調整座位安排，減少劇場觀眾席的座位數量和觀眾規模。這些翻修得到了觀眾的好評，許多影院巡迴演出都注意到了繼續進行這樣的翻修的意圖；
•影院運營政策的變化，包括在故事片開始之前播放的電影的預告片的數量和長度，這可能導致大部分或全部Noovie®從故事片實際開始的更遠的地方放映；
•消費者信心或可支配收入普遍下降，從而減少對電影的需求或對電影製作或展覽業造成不利影響；
•首映電影的成功與否，取決於為影院上映製作的影片數量、主要電影公司的製作和營銷努力，以及與其他娛樂形式相比，電影對消費者的吸引力和價值主張；
•如果政治事件，如恐怖襲擊，或與健康有關的流行病，如流感爆發和流行病，如新冠肺炎大流行，導致消費者避開電影院或其他有大量人羣觀看的地方；
•要求提高社交距離、限制容量或禁止運營的政府法規或劇院運營政策，包括為應對新冠肺炎疫情而出臺的法規或政策；
•如果我們網絡中的影院未能維護和清潔其影院並提供消費者喜歡的便利設施；
•如果未來影院上座率在一段較長的時間內大幅下降，包括新冠肺炎疫情的結果，一個或多個創始成員或網絡附屬公司可能面臨財務困難，可能被迫出售或關閉影院，或減少其新建或升級的銀幕數量，或提高票價；以及
•NCM LLC的網絡影院電路也可能無法成功競爭放映高質量電影的許可證，也不能保證提供一致的電影。
任何這些情況都可能減少我們的收入，因為我們的全國和地區廣告收入，以及地方廣告在較小程度上，取決於觀看電影的影院觀眾數量。此外，如果上座率低於預期或大幅下降，公司將被要求向全國廣告商提供額外的廣告時間(製造商品)，以達到商定的受眾交付閾值。這些情況中的某些情況可能
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也會導致我們利用率的波動，通常每年的波動超過10%，我們每個季度都會經歷更大的波動。
影院觀眾行為的變化可能會導致Noovie®的收視率下降 這可能會降低影院廣告的吸引力和我們的收入。
我們的全國性和地區性屏幕廣告的價值，以及我們本地廣告的價值，是基於坐在座位上並因此有機會觀看努維秀出來。贊助行為的趨勢可能會減少我們的收視率努維展覽包括以下內容：
•越來越多的影院觀眾通過在線售票媒體提前購買門票，並在可用時在影院預訂座位(在我們網絡的相當大一部分中提供)，這可能會影響觀眾到達影院的最早時間，並減少坐在影院座位上觀看大部分或全部觀眾的人數努維表演；
•在新冠肺炎大流行期間，某些消費者為了避免大型團體和其他公共室內活動而改變了行為，而這些行為改變可能成為長期趨勢；
•某些連鎖影院在放映故事片之前增加了預告片的數量和用於其他節目的時間，再加上我們的放映後庫存，可能會導致觀眾更晚到達影院，並減少坐在電影院座位上觀看大部分或全部努維展示；以及
•劇院觀眾便利設施的變化，包括展商大堂內的酒吧和娛樂設施，導致觀眾停留時間增加。
全國性的廣告銷售額和費率取決於衡量觀眾印象的方法。如果這一方法發生變化，反映了展會期間觀眾印象的減少，這可能會對公司的收入和運營結果產生不利影響。
如果ESA的非競爭條款被認為是不可執行的，創始成員可能會與我們競爭，我們的業務可能會受到不利影響。
除某些有限的例外情況外，每個ESA均禁止適用的創始成員從事我們根據經修訂的ESA在創始成員的影院提供的任何業務活動，並禁止在與我們競爭的其他實體中擁有權益。這些條款旨在防止創始成員通過直接向其影院提供影院廣告服務或通過與其他第三方影院廣告提供商簽訂協議來損害我們的業務。然而，根據州和聯邦法律，法院可以裁定競業禁止公約全部或部分不可執行，原因包括但不限於，法院裁定該公約：
•沒有必要保護尋求強制執行的一方的合法商業利益；
•不合理地限制強制執行所針對的一方；或
•是違背公眾利益的。
競業禁止公約的可執行性由法院根據尋求執行時特定案件的所有事實和情況，包括審理該事項的法院類型確定。因此，我們無法預測法院會否或在多大程度上會強制執行豁免條款所載的非競爭條文。如果法院裁定競業禁止條款不可執行，創始成員可以直接與我們競爭，或者與另一家與我們競爭的電影廣告提供商達成協議。任何不能全部或部分執行競業禁止條款的行為，都可能導致我們的收入下降，並可能對我們的業務產生實質性的負面影響。關於Cineworld的訴訟，NCM LLC還對帝王影院公司提起了對抗性訴訟，要求獲得聲明性救濟和禁令，禁止富豪影院公司違反歐空局的某些排他性、非競爭、非談判和保密條款。破產法院可能不是裁決涉案條款的有利場所。
我們可能無法實現2019年歐空局修正案的預期好處。
2019年9月17日，NCM LLC與Cinemark和Regal的附屬公司簽署了2019年歐空局修正案。其中，2019年歐空局修正案規定，從2019年11月1日起，NCM LLC有權顯示最多五分鐘的努維® 在預定的故事片和白金片放映時間之後放映，時間為30秒或60秒Noovie秀在預告片位置緊靠在故事片前面的預告片之前。新冠肺炎大流行發生在NCM LLC有權獲得這份清單後不久，擾亂了我們利用它的能力。
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我們預計2019年歐空局的修正案最終將導致平均CPM、收入和調整後的OIBDA的增加，然而我們可能不會實現任何或所有這些好處。除其他外，可能影響充分實現預期惠益的潛在困難和不確定性包括：
•影院觀眾的行為可能會隨着部分努維在廣告放映時間之後放映，或者在故事片開始之前響應廣告和預告片的組合，導致坐在電影院座位上觀看大部分或全部努維表演；
•潛在廣告商可能不會認為Post Showtime庫存具有吸引力，因為無法在我們的整個網絡中運行，也無法將其視為優質廣告機會，努維演出的增長可能不會像預期的那麼多，或者根本不會；
•NCM LLC可能不滿足最低平均CPM或2019年歐空局修正案要求的其他限制，以便有權為多個併發廣告商展示白金廣告位；
•廣告放映時間和故事片開始之間的延長時間長度可能會降低該部分的平均CPM努維在廣告放映時間之前出現的節目，這可能部分或完全抵消放映後庫存平均CPM的任何增加；以及
•與適用於白金專區的放映後庫存和收入份額相關的向Cinemark和Regal支付的增加的影院訪問費可能會超過2019年歐空局修正案導致的收入增長(如果有的話)。
我們預計2019年歐空局修正案將帶來的預期好處受到我們不能也無法控制的因素的影響。未能實現預期收益可能會導致收入和調整後的OIBDA減少，並轉移管理層的時間和精力，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能無法成功地增加NCM LLC有權展示放映後庫存的影院數量。
作為2019年歐空局修正案的結果，NCM LLC有權顯示最多五分鐘的努維® 在預定的故事片和白金片放映時間之後放映，時間為30秒或60秒Noovie秀在預告片位置緊靠在故事片前面的預告片之前。我們還與我們目前的某些其他網絡附屬公司簽訂了獲得類似庫存的類似訪問權限的協議。目前，NCM LLC正在影院展示放映後庫存，截至2022年12月29日，這些庫存約佔我們網絡上座率的59%。
不能保證我們與現有和潛在的網絡附屬公司的努力將成功地增加NCM LLC有權展示廣告的影院數量，包括放映後庫存。我們的某些影院合作伙伴此前曾表示，他們沒有計劃在他們的影院引入我們的放映後庫存。此外，與其他網絡附屬公司或新網絡附屬公司達成的任何協議的條款可能不如當前的網絡附屬公司協議和2019年歐空局修正案對我們有利。如果我們無法擴大展示我們廣告的影院數量，包括放映後庫存，我們將僅限於在我們當前的影院和Cinemark、帝王影城和參與合作的附屬影院(如果有)中體驗我們的廣告和我們的放映後庫存(如果有)的好處。
在創始成員的支持下，ESA的變化或缺乏支持，可能會對我們的收入、增長和盈利能力產生不利影響。
與創始成員的ESA對我們的業務至關重要。與AMC合作的ESA的初始期限為30年，而帶有Cinemark和Regal的ESA(經2019年ESA修正案修訂)的初始期限為34年，每個此類期限從2007年2月13日開始。每個歐空局為NCM LLC提供其向創始成員提供的服務的五年優先購買權，從每個歐空局任期結束前一年開始。創始成員的影院約佔銀幕的79.9%，約 截至2022年12月29日，我們網絡上座率的81.0%。如果任何一份ESA被終止、在到期時沒有續簽或被發現無法執行，可能會對我們的收入、盈利能力和財務狀況產生重大負面影響。
ESA需要創始成員的持續合作、投資和支持，如果沒有這些合作、投資和支持，可能會對我們產生不利影響。根據ESA，創始成員必須進行投資，更換其影院內的網絡設備，併為新建的影院配備數字網絡設備。如果創始成員沒有足夠的財力或運營實力，如果他們不更換設備或裝備新影院來維持我們今天的運營功能水平，或者如果這些設備變得過時，我們可能不得不增加資本支出，否則我們的廣告收入和運營利潤率可能會下降。此外，ESA賦予創始成員對我們的努維®包括與我們或適用的創始成員競爭的內容。如果創始成員不同意我們關於什麼內容、戰略計劃或合作伙伴關係的決定
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如果ESA允許，我們可能會失去廣告客户和由此產生的收入，這將損害我們的業務。富豪及其附屬公司目前處於破產狀態，目前尚不清楚富豪是否會在破產程序懸而未決期間繼續合作、投資和支持業務。雖然創始成員有資格根據共同單位調整協議的條款獲得額外股份，但我們的兩個創始成員目前在贖回其共同成員單位後，其成員單位為零。我們不確定這些創始成員在NCM LLC中缺乏所有權權益可能會如何影響它在ESA或其他方面與我們的合作。
我們開發更多數字或數字户外收入機會的計劃可能無法實施，也可能無法實現。
我們投入了大量資源來尋求潛在的收入增長機會，我們在這份名為《業務-我們的戰略》的Form 10-K年度報告中對此進行了描述。截至2021年12月30日和2022年12月29日，我們分別擁有2.737億和3.744億條唯一數據記錄。這些有價值的獨特數據記錄既包括我們自己的NCM第一方數據，來自我們擁有和運營的數字產品，也包括各種關鍵的第二方和第三方數據可尋址的消費者記錄，包括允許我們跟蹤觀眾何時去電影院觀看我們的努維展示他們在接下來的幾天和幾周裏去了哪裏。我們增加獨特數據記錄的能力要求我們投資於第三方關係，遵守不斷髮展的隱私和數據安全法律、規則和法規，並開發創新的數字資產，以增加我們在線和移動娛樂、廣告網絡和移動應用的用户數量。我們收集和利用電影觀眾數據的能力面臨着越來越大的競爭和監管壓力，可能會受到廣告技術、平臺運營商政策和隱私法律法規變化的負面影響，可能無法帶來我們預期的未來好處。重要的是，我們要保持大量的受眾數據，以使我們的數字產品對廣告商更具吸引力，包括購買我們國家和地區廣告庫存的國家品牌。
我們的數字户外業務仍處於早期階段，隨着數字户外空間可用替代品的激增，我們面臨着巨大的競爭壓力，可能無法提供我們預期的未來好處。如果我們無法發展與我們的核心屏幕廣告產品整合的與市場相關的關係和廣告，如果這些產品對我們的廣告商沒有吸引力，那麼數字户外業務可能不會提供大量收入，也不會提供一種方法來幫助我們在成熟後擴大電影廣告業務。此外，新冠肺炎疫情影響了一些我們有權展示户外數字廣告的地點的消費者流量和可用印象，流量可能無法恢復到歷史水平。因此，不能保證我們會收回從事這項業務的投資。
如果我們無法執行與市場相關的產品，或無法將這些數字和數字户外營銷產品與我們的核心屏幕和影院大堂產品集成在一起，或者如果這些產品或其他數據源不能繼續提供相關數據或無法提供相關數據或對廣告客户和代理商的重要性增加，它們可能無法提供幫助擴展我們的廣告業務的方式，因為它成熟了，並開始與包括在線和移動視頻服務在內的新的或改進的廣告平臺競爭。因此，我們不能保證我們會收回在尋求額外收入機會方面所作的投資。
我們通過在線和移動服務以及從第三方來源收集和維護的個人信息可能會使我們承擔責任或導致我們產生更大的運營費用。
我們從我們網站或應用程序的用户那裏收集個人信息，包括那些建立帳户的用户，或者查看通過我們的在線和移動服務顯示的某些廣告的用户。我們從第三方接收有關進入我們網絡中的影院的消費者的某些個人信息，包括在進入影院之前和離開影院後訪問的地點，以補充或增強我們收集和維護的有關我們的在線和移動服務的用户或觀看廣告或進入影院的個人的信息。我們還收集與NCM的求職者、員工、股東、董事、高級管理人員和獨立承包商相關的個人信息，以及他們提供的緊急聯繫信息。此外，我們在對其他組織的產品或服務進行盡職調查或向這些組織提供產品或服務或從這些組織接受產品或服務的情況下，收集與其他組織的員工、所有者、董事、高級人員和獨立承包商有關的個人信息。收集和使用這些信息受適用的隱私、信息安全和消費者保護法律和法規的管轄，這些法律和法規仍在不斷演變，在不同的司法管轄區之間可能不一致。遵守所有此類法律和法規可能會增加我們的運營成本，並對我們向客户提供針對觀影人羣的廣告或與我們在線和移動服務的用户互動的能力產生不利影響，並可能導致法律責任。例如，未能或被認為未能遵守適用的隱私信息安全或與消費者保護相關的法律或法規或我們發佈的隱私政策可能會導致政府實體或其他人對我們採取行動。如果我們的數據實際或被認為被破壞，我們可能會產生鉅額費用來通知受影響的個人併為他們提供信用監控服務。市場對我們安全措施有效性的看法也可能受到損害，我們可能會失去這些服務的用户，以及收集這些用户數據所帶來的相關好處。
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有關隱私、數據安全、互聯網或我們的在線或移動服務的其他領域的法律、法規或規則的變化可能會導致需要改變我們的業務做法或產生更大的運營費用。
由於我們的在線或移動服務以及我們從第三方收到的個人信息的使用，許多法規、法規和規則可能會影響我們的業務。例如，已經通過或正在考慮通過的隱私法賦予或將給予個人在收集、使用、訪問、更正、刪除、出售、共享和保護其個人信息和敏感個人信息方面的額外權利。遵守與我們的在線和移動服務或我們的其他業務領域相關的隱私法律、法規和規則以及其他法規的成本可能會很高。這些法規和其他法規的解釋或執行方式可能會使我們承擔潛在的責任，進而可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。這些法規和其他法規的變化可能會給我們帶來額外的負擔，或以其他方式對我們的業務和財務業績產生不利影響，例如，由於與法律合規、索賠抗辯、不利裁決或損害賠償相關的成本增加，減少或取消我們在線或移動服務的特性、功能或內容，或者我們無法有效地使用獨特的數據記錄。同樣，如果我們不遵守這些和其他規定，我們可能會承擔額外的責任。
廣告市場競爭激烈，我們可能無法成功競爭。
廣告市場競爭非常激烈。影院廣告只佔美國視頻廣告的一小部分，因此，我們必須與成熟、更大、更知名的國家和地方媒體平臺競爭，如有線、廣播和衞星電視網絡、廣告支持的視頻點播和其他視頻媒體平臺。除了這些視頻廣告平臺外，我們還直接與其他媒體平臺競爭廣告，包括數字廣告提供商、在線、數字户外和移動、廣播、各種本地印刷媒體和廣告牌，以及其他影院廣告公司。我們預計所有這些競爭對手都會投入大量精力來維持和發展他們的業務，這可能會以我們為代價。我們還預計，廣告業務的現有競爭對手和新進入者，尤其是在線、數字户外和移動廣告公司以及廣告支持的視頻點播平臺，將不斷修改和改進其商業模式，以滿足廣告客户的期望。此外，廣告的定價和數量可能會受到支出從更傳統的媒體轉向數字平臺，或轉向購買廣告的新方式的影響，例如通過自動購買、動態廣告插入、第三方銷售本地廣告帖子和廣告交換，其中一些或全部可能不像當前的廣告方法那樣對公司有利。廣告商的支出往往是週期性的，反映了整體經濟狀況以及預算和購買模式。廣告商、零售或消費品等行業或整體經濟前景的下滑可能會改變當前或未來廣告商的支出重點，包括通脹壓力、流行病或其他事件造成的前景變化。如果我們不能有效地應對媒體市場的變化、廣告市場的變化、新進入者或現有競爭對手的進步，我們的業務可能會受到不利影響。
此外，電影的數量和可用電影的分級組合，如G級和PG級電影的比例或在影院上映的電影類型和數量的變化，可能會導致廣告商減少與我們的支出，因為可用電影的影院顧客可能不代表這些廣告商的目標市場。
廣告需求也會影響我們能夠向客户收取的價格(CPM)。由於競爭加劇，結合季節性的市場供求特點，多年來我們的定價(CPM)經歷了波動，2015年至2022年(不包括2020年)，全國CPM的年漲幅(降幅)從4.2%到23.6%不等。
如果我們不繼續升級我們的技術，我們的業務可能無法增長，收入和運營利潤率可能會下降。
2021年初，我們實施了由第三方供應商開發的新的影院廣告管理系統。該系統取代了我們內部開發的許多系統，提供了交付優化、庫存管理和貨幣化、智能動態調度、更高的靈活性和工作流程自動化。該系統還與我們的會計系統接口，從而推動客户開具發票和確認收入。鑑於這一新系統對公司流程的普遍影響，系統和軟件的問題可能會導致運營困難，導致我們財務報告中的錯誤，並減緩或阻礙我們未來的業務增長。隨着我們繼續將我們的技術轉移到基於雲的SaaS平臺，我們的運營結果可能會受到影響，因為與SaaS許可證相關的運營費用可能會增加，因為我們的年度資本支出可能會減少，這種成本轉移可能會超過我們目前的估計。
如果我們的影院廣告管理系統不能成功地提供我們期望的所有服務，如果我們不能繼續成功和經濟高效地對系統進行進一步的升級，包括程序性的廣告銷售選項，或者如果我們通過終止協議或其他方式失去對系統的訪問，我們向客户提供創新、獨特、集成和有針對性的營銷產品的能力可能會受到影響，這可能會限制我們的未來。
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收入增長。未能升級和維護我們的技術，使我們的廣告能夠接觸到更廣泛的受眾，並允許推出與庫存中其他產品類似的更有針對性的營銷產品，可能會損害我們的競爭能力。根據ESA，創始成員必須提供與簽署ESA時一致的技術。我們可以要求創始成員升級其影院中安裝的設備或軟件，但我們必須與創始成員就升級的條款進行談判，包括費用分攤條款。如果我們無法就未來的升級請求達成協議，我們可能會選擇支付所請求的升級費用，這可能會導致我們產生大量資本支出，從而對我們的盈利能力產生不利影響。
經濟不確定性或經濟狀況惡化可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
金融市場有時會經歷極端的混亂和波動。美國消費者支出的下降可能會導致對我們服務的需求減少，或者我們的廣告客户延遲付款。因此，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。這些具有挑戰性的經濟狀況還可能導致：
•競爭加劇，廣告和娛樂節目收入減少；
•可能對收入和毛利率產生不利影響的定價壓力；
•上座率下降，對我們節目的印象也因此下降；
•信貸供應減少和/或進入資本市場的機會減少；
•由於對當前或潛在客户的支出計劃的可見性有限，預測、預算和規劃方面存在困難；
•客户財務困難和壞賬風險增加；或
•我們的創始成員或網絡附屬公司的財務困難。
我們調整後的OIBDA來自高利潤率的廣告收入。我們的合同成本將隨着時間的推移而增長，一個國家廣告商或一羣本地廣告商的支出減少或流失，或者我們的廣告收入未能與這些成本保持一致，可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
ESA和我們的某些網絡附屬協議包括自動增加年度成本或費用。ESA下的影院接入費包括每位觀眾的固定費用，每五年增加8%，以及連接到DCN的每個數字屏幕的固定費用，每年增加5%。由於數字屏幕費用的增長率更高，未來數字屏幕費用可能會超過傳統的影院接入費。此外，根據2019年歐空局修正案，我們已同意向每位贊助人支付固定費用，作為NCM LLC在故事片廣告放映時間後訪問某些屏幕廣告庫存的考慮，該金額在2022年11月1日之前以固定金額增加，然後從2027年11月1日開始每五年增加8%。如果NCM LLC根據市場情況或與交易對手破產有關的情況進一步修改ESA或網絡關聯協議，成本可能會增加。如果我們無法以至少等於我們合同義務的速度增長我們的高利潤率廣告收入，我們的利潤率和業績將受到負面影響。
我們所有的營業收入和調整後的OIBDA都來自我們的高利潤率廣告業務。如果廣告商認為我們的廣告媒介無效、不可預測或過於昂貴或缺乏足夠的規模，他們將不會繼續與我們做生意。此外，大型廣告商一般都有設定的廣告預算，其中院線廣告可能只是一小部分。由於地方或國家經濟趨勢、流行病、流行病、其他自然災害或類似事件、支出轉向其他廣告媒體、對廣告媒體不確定性的看法或其他因素，廣告商預算規模的減少可能會導致我們的廣告庫存支出減少。廣告商在離廣告活動開始日期更近的分散市場消費。我們廣告收入的很大一部分與一個月或更短時間的合同有關，客户有許多視頻媒體選擇，可以調整美國存托股份的投放位置，直到他們的播出日期，而不會有獲得理想印象的風險。我們之前成功獲得了有利的前期廣告協議，但隨着分散市場的廣告支出接近廣告活動的開始日期，我們在前期市場保持高CPM的能力可能會下降。如果我們無法保持競爭力併為我們的廣告客户提供價值，他們可能會減少他們的廣告購買量或停止向我們投放廣告。即使在我們無法替代的大合同上失去少量客户，也會對我們的業績產生負面影響。
失去任何主要的內容合作伙伴或廣告客户可能會顯著減少我們的收入。
我們很大一部分收入來自與內容合作伙伴的合同、PSA和NCM LLC創始成員為其飲料特許權人購買屏幕廣告的協議。我們不是創始成員和他們的飲料特許經營商之間協議的直接當事方，但希望每個創始成員
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會員將與一家飲料特許權公司達成協議，在可預見的未來提供廣告。曾經有過一 個別佔比超過10%的公司 在截至2022年12月29日的一年中，我們的總收入。在截至2022年12月29日的年度內，與內容合作伙伴達成的協議、禮貌公益廣告以及與創始成員達成的飲料廣告合計約佔我們總收入的25.6%。在截至2022年12月29日的年度內，一個內容合作伙伴佔12.9佔我們總收入的%。由於我們總收入的很大比例來自數量相對較少的大公司，失去一個或多個客户可能會減少我們的收入，並對當前和未來的經營業績產生不利影響。
ESA允許創始成員從事可能與我們業務的某些要素競爭的活動，這可能會減少我們的收入和增長潛力。
對於我們將創始會員的影院用於我們的廣告業務的獨家權利，ESA包含某些有限的例外。創始會員有權與第三方、非關聯企業建立有限數量的戰略交叉營銷關係，以增加上座率或增加收入(廣告銷售收入除外)。這些戰略營銷關係可以包括每30分鐘週期在Len上使用一分鐘和某些類型的大堂促銷活動，並且可以免費提供，但僅用於推廣這些企業的產品或服務，同時推廣影院巡迴演出或觀影體驗。創始成員在這些廣告和計劃中使用Len或遊説促銷，可能會導致創始成員與廣告商建立關係，這可能會對我們目前的Len和遊説推廣廣告收入和盈利能力以及我們未來增長廣告收入的潛力產生不利影響。萊恩和大堂的晉升代表了大約 分別佔我們截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度總廣告收入的0.8%和0.7%。創始成員無權使用他們的電影屏幕(包括努維®因此，我們將擁有在電影屏幕上做廣告的獨家權利，但與影院運營相關的有限廣告除外。
創始成員還有權在劇院大堂安裝第二個視頻監視器網絡，而不是安裝Len所需的網絡。創始成員已經行使了這一權利，在他們的劇院大堂安裝了大量的視頻監視器。這個額外的遊説視頻網絡的存在，我們稱之為創始成員的遊説網絡，可能會降低我們的LEN的有效性，從而降低我們目前的LEN廣告收入和盈利能力，並對與該營銷平臺相關的未來收入潛力產生不利影響。
我們依賴我們的高級管理層，如果我們不能留住或更換他們，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們經驗豐富的高級管理人員的留住，他們擁有專業的行業、銷售和技術知識或行業關係。在2021年和2020年我們的一些高級管理層成員辭職後，我們在2021年任命了新的銷售、營銷和合作夥伴總裁、首席財務官和總法律顧問。如果我們無法為高級管理團隊的關鍵成員找到合格的內部或外部替代人員，這些關鍵員工的流失可能會對我們有效實施業務戰略的能力以及我們與廣告商、參展商、媒體和內容合作伙伴的關係產生實質性的負面影響。在新冠肺炎大流行期間，我們的自願流動率有所增加，併為所有員工實施了高達50%的臨時減薪，我們任命的每位高管都同意將基本工資削減20%，並削減其他員工福利。2022年初，所有員工的這些臨時減薪都被取消了。此外，雖然在新冠肺炎疫情造成的不確定性期間，公司能夠為高級管理層找到有經驗的繼任者，但不能保證公司將能夠繼續招聘有經驗的繼任者。我們沒有為我們的任何員工投保關鍵人物人壽保險。
創始成員和我們的網絡附屬公司受到大量政府監管，這可能會限制他們目前的業務，減緩他們未來地點和屏幕的增長，進而影響我們的業務並減緩我們的增長前景。
創始成員和我們的網絡附屬公司必須遵守影響其電影院業務的各種聯邦、州和地方法律、法規和行政慣例，包括監管反壟斷、健康、安全和衞生標準(包括與新冠肺炎疫情相關的標準)、殘疾人無障礙通道、環境和許可的條款。其中一些法律法規也直接適用於我們和NCM LLC。現有法律的變化或新法律、法規和做法的實施可能會對創始成員、我們的網絡附屬公司和我們各自的業務產生重大影響。例如，在新冠肺炎大流行的一段時間裏，健康和安全法律限制了創始成員和網絡附屬公司打開影院和滿負荷運營的能力，這嚴重影響了他們和我們的業務。
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我們可能無法有效地管理我們業務戰略的變化，以繼續增長我們的廣告庫存和網絡。
如果我們不有效地實施我們的戰略，我們可能無法繼續我們的歷史增長。為了有效執行我們擴大數字產品和繼續增加庫存的戰略，我們需要開發更多產品或獲得第三方數字庫存的訪問權限。這些加強和改進可能需要額外分配財政和管理資源以及獲取人才。高流動率、專業人才流失或資本不足也可能對管理、組織的成功和我們的戰略前景提出重大要求。我們投資於現有數字業務和新的數字户外業務的能力已經並將繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響，這可能會降低這些業務的增長。
我們必須出售的區域內庫存的數量受到努維秀出來。為了保持院線增長，我們需要擴大網絡中的院線和銀幕數量。如果我們失去了大量影院或無法擴大我們的網絡，我們的收入和運營業績可能會受到不利影響。
我們的業務嚴重依賴技術系統，任何故障或中斷都可能對我們的運營造成實質性的不利影響。
為了開展業務，我們依賴信息技術網絡和系統，包括由第三方管理和擁有的網絡和系統，來處理、傳輸和存儲電子信息，並管理和支持業務流程和活動。由於勒索軟件、數據外泄和其他網絡攻擊及其他安全威脅、材料技術許可或合同的終止、操作故障、軟件病毒、人為錯誤、自然災害、斷電、恐怖襲擊或其他災難性事件導致的我們的計算機設備、網絡、數據或軟件系統的暫時或永久性損失，可能會擾亂我們的運營並造成實質性的負面影響，我們為緩解這些風險而採取的措施可能被證明是無效的。儘管公司擁有健全的程序、內部政策和技術安全措施來保護其系統，包括與我們的運營分開的災難恢復系統、穩健的網絡安全和其他措施以幫助保護我們的網絡免受未經授權的訪問和濫用，以及網絡安全保險單，但公司的信息技術系統或我們的創始成員、網絡附屬公司或第三方服務提供商的系統可能會被意圖提取信息、破壞信息、竊取知識產權或商業機密或擾亂業務流程的內部或外部各方滲透。例如，SolarWinds此前宣佈，其系統在2020年間感染了惡意軟件，這可能會影響包括NCM在內的客户。雖然NCM迅速採取行動解決了潛在的漏洞，並不認為會有任何不良後果，但不能保證未來對我們網絡的黑客和攻擊，包括那些通過第三方進行的攻擊，將不會成功或得到解決，而不會對我們或我們的客户造成損害。網絡犯罪分子用來獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常演變，可能不會立即被檢測到，我們可能無法實施足夠的預防措施。根據未來中斷的性質和範圍，如果任何技術網絡或系統發生故障，我們無法及時恢復，我們將無法履行關鍵業務功能，這可能導致客户和收入損失、損害我們的聲譽或幹擾我們遵守財務報告和其他監管要求的能力。
我們的收入和調整後的OIBDA在每個季度都會波動，可能無法預測，這可能會增加我們股價的波動性。
廣告市場疲軟、大客户的支出從一個季度轉移到另一個季度、在給定季度上映的電影的表現、電影發行時間表的中斷或電視散佈市場的變化可能會顯著影響季度間的業績，甚至影響年度業績。我們的收入和經營業績本質上是季節性的，與我們廣告客户營銷支出的時機不謀而合，在較小程度上也與電影展覽業的上座率模式相吻合，在歷史上，第二、第三和第四財季的上座率較高。由於我們的業績可能因季度而異，可能無法預測，因此我們一個季度的財務業績不一定能與另一個季度或前幾年的同一季度進行比較，也可能不能反映我們在隨後幾個季度的財務表現。此外，我們創始成員的破產，或者關於劇院行業、電影院廣告或我們的負面消息，可能會導致季度收入的波動性增加。我們財務業績的這些變化可能會導致我們的股價波動。
我們的業務、服務或技術可能侵犯他人擁有的知識產權，這可能會干擾我們提供服務的能力或使我們承擔更多的責任或費用，或者可能會受到我們保護我們的知識產權的努力或第三方許可證中的限制或義務的影響。
我們的業務使用各種知識產權，包括版權、商標、商業祕密、域名和專利或可申請專利的想法來提供我們的廣告服務，我們在ncm.com和Noovie.com，我們的數碼遊戲產品包括努維Trivia以及我們通過這些網站和應用程序提供的特性和功能、內容和軟件。我們依靠自己的知識產權，以及從第三方(包括通過開源許可)獲得的知識產權來開展我們的業務，並提供我們在-
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劇院、在線、移動和創意服務。我們可能會在開發、保護、維護和捍衞我們的知識產權或從第三方獲得知識產權許可方面產生費用，其中一些費用可能會很高。
在某些情況下，我們可能無法或可能選擇不保護、維護或捍衞我們的知識產權，或者某些外國法律可能無法像美國法律那樣保護我們的知識產權。
我們可能會發現，我們的業務或我們用來運營業務的技術或方法侵犯了他人擁有的專利、商標、版權、公開權或其他知識產權，或者受到第三方知識產權許可證施加的限制或第三方知識產權許可義務的負面影響。此外，我們的競爭對手或其他人可能要求專利、商標、版權、公開權或其他知識產權的權利，這將阻止、限制或幹擾我們在美國或國際市場提供我們的大區內、在線或移動服務的能力。如果我們被發現侵犯第三方知識產權，我們可能會在保護我們自己的知識產權或為知識產權侵權索賠辯護或和解方面招致鉅額成本，並可能面臨重大損害賠償(包括可能獲得律師費的賠償)。
我們的大區內、在線和移動服務促進了內容的分發，我們還為其他人創建內容。 這些內容包括與廣告相關的內容，以及電影、電視、音樂、遊戲和其他媒體內容，其中大部分是從第三方獲得的。我們的應用程序、網站和社交媒體渠道還包括允許用户上傳或添加自己的內容和修改某些內容的功能。作為內容的分發者，我們可能面臨疏忽、版權、專利、商標或宣傳侵權的責任，或基於我們為他人分發或創建的內容的其他索賠。我們或我們從中接收內容或通過其分發內容的實體可能沒有得到足夠的保險或賠償，以涵蓋這些類型的索賠或可能強加給我們的責任。
如果我們未能重新遵守在納斯達克繼續上市的要求，我們的普通股可能會被摘牌，這將對我們普通股的流動性和我們籌集額外資本的能力產生不利影響。
於2022年10月28日，吾等收到納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)的書面通知，指出吾等未能遵守上市規則第5450(A)(1)條(“買入價規則”)所規定的在納斯達克全球市場繼續上市所需的1美元最低買入價要求。根據上市規則第5810(C)(3)(A)條，我們有180個歷日，或至2023年4月26日，以重新遵守投標價格規則。為了重新獲得合規，我們普通股的收盤價必須在這180天內至少連續十個工作日達到或超過每股1.00美元。如果在2023年4月26日之前的任何時間，我們普通股的投標價格在至少連續十個工作日內收於每股1.00美元或更高，納斯達克將向我們提供遵守投標價格規則的書面確認。如果我們在2023年4月26日之前沒有重新遵守投標價格規則，我們可能有資格獲得額外的180天合規期。要符合資格，我們將被要求滿足公開持有的股票市值繼續上市的要求以及納斯達克資本市場的所有其他初始上市標準，但投標價格規則除外，並需要提供書面通知，表明我們打算在第二個合規期內彌補投標價格不足的問題。
納斯達克的這一通知對我們的普通股的上市沒有立即的影響，我們的普通股將繼續以“NCMI”的代碼上市。我們目前正在評估恢復合規的可選方案，包括但不限於，在股東特別會議或2023年股東年會期間實施反向股票拆分，以重新遵守投標價格規則。不能保證本公司將重新遵守投標價格規則或繼續遵守納斯達克繼續上市的任何其他要求。如果我們不能重新遵守投標價格規則，我們的普通股可能會從納斯達克退市。如果發生這種情況，我們普通股的交易很可能發生在非上市證券的場外交易市場。這可能會降低我們證券的流動性、交易量和價格，導致對我們的投資價值下降，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，包括我們吸引和留住合格員工、籌集資本和執行戰略選擇的能力。
與我們的公司結構相關的風險
我們是一家控股公司，沒有自己的業務，我們依賴NCM LLC運營和管理服務協議下的分配和付款來履行我們正在進行的義務，併為我們的普通股支付現金股息。
我們是一家控股公司，沒有自己的業務，除了現金餘額或擁有的其他證券的利息收入外，沒有獨立的現金流產生能力。因此，我們獲得運營資金的能力主要取決於NCM LLC運營和管理服務協議下的分配和付款。根據NCM LLC的財務表現，NCM LLC向我們分配的現金流和其他資金轉移受到法定和合同限制，包括NCM LLC遵守其高級擔保信貸安排、循環信貸安排和契約以及NCM LLC運營協議中的契諾的情況。NCM LLC高級擔保信貸工具、循環信貸工具和契約限制了NCM LLC向其
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會員，包括我們，基於某些槓桿測試，但根據管理服務協議(併入歐空局)的條款向NCM，Inc.支付我們的所得税和管理費等除外。請參閲本文件其他部分所載經審核綜合財務報表附註10下提供的資料，以進行槓桿討論。宣佈我們普通股的未來股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括NCM LLC的經營結果、財務狀況、收益、資本要求、NCM LLC債務協議中的限制和法律要求。NCM LLC的高級擔保信貸安排和循環信貸安排也限制了NCM LLC向其成員(包括我們)分配現金的能力，直到2023年第四季度之後交付合規證書。如果NCM LLC未能遵守這些公約並無法按季度向我們分配現金，一旦NCM，Inc.的現金餘額和投資消失，我們將無法向股東支付股息或支付正常業務過程以外的其他費用。
根據我們與NCM LLC之間的管理服務協議，NCM LLC向我們支付日常運營費用，如工資。然而，如果NCM LLC沒有足夠的現金流來根據管理服務協議支付款項，我們可能無法支付這些費用。
作為NCM LLC的成員，我們在NCM LLC的任何應納税所得額中按比例繳納所得税。我們構建了NCM LLC高級擔保信貸機制、循環信貸機制和契約，允許NCM LLC向其成員(包括我們和NCM LLC的其他成員)分配現金，金額足以支付他們的納税義務和管理費(如果有的話)。如果NCM LLC沒有足夠的現金流來支付此類款項，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生負面影響。
NCM LLC的鉅額債務可能會損害我們的財務狀況，或阻礙我們實現業務目標。
NCM LLC是大量債務義務的一方。高級擔保信貸安排和契約包含限制性契諾，限制了NCM LLC採取特定行動的能力，並在某些情況下規定了NCM LLC必須滿足的最低財務維持要求，在某些情況下，在NCM LLC的高級擔保信貸安排第二次修訂後，這些要求變得更加嚴格。由於NCM LLC是我們唯一的運營子公司，遵守這些限制可能會阻止NCM LLC採取我們認為有助於我們業務增長的行動。例如，由於這些契約，NCM LLC可能無法進行收購、投資或資本支出。此外，如果NCM LLC違反這些限制性公約或未能滿足最低財務要求，它將違約，這反過來可能導致NCM LLC其他義務下的違約。任何此類違約都可能嚴重損害我們的財務狀況和流動性。欲瞭解更多信息，請參閲本文件其他部分包含的經審計綜合財務報表附註10。
如果NCM LLC無法履行償債義務，它可能會被迫對債務進行重組或再融資，尋求額外的股權融資或出售資產。NCM LLC可能無法對這些債務進行重組或再融資，無法獲得額外的股權融資，無法以令人滿意的條件出售資產，或者根本無法進行現金分配。此外，NCM LLC的負債可能會給我們帶來其他負面後果，包括但不限於：
•限制NCM LLC未來獲得融資的能力；
•要求NCM LLC的大部分現金流專門用於利息義務，並不得用於其他目的，包括向其成員(包括NCM，Inc.)付款；
•限制NCM LLC在不斷變化的經濟、商業和競爭條件下的流動性和運營靈活性，這可能需要NCM LLC考慮推遲計劃的資本支出、減少可自由支配的支出、出售資產、重組現有債務或推遲收購或其他戰略機會；以及
•使NCM LLC更容易受到利率上升、經營業績下滑或整體經濟狀況下降的影響。
儘管NCM LLC目前的債務水平，它，或NCM，Inc.仍可能產生大量更多的債務，包括擔保債務，這將增加與NCM LLC的債務水平相關的風險。
與NCM LLC債務有關的協議，包括2026年到期的票據和2028年到期的票據、高級擔保信貸安排、2018年循環信貸安排和2022年循環信貸安排限額，但不禁止NCM LLC產生額外債務的能力，也不對NCM，Inc.的產生債務能力施加任何限制。因此，NCM，Inc.或NCM LLC未來可能會產生額外的債務，包括額外的優先或優先次級票據和額外的擔保債務。如果在目前的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險可能會加劇，包括上文“NCM LLC的鉅額債務義務可能損害我們的財務狀況或阻止我們實現業務目標”中描述的風險。
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NCM LLC的其他股東或其附屬公司，以及我們的最大股東，可能擁有與我們的公共股東不同的利益，他們可能能夠影響我們的事務。
只要Cinemark或Regal擁有NCM LLC已發行和已發行普通股至少5%的股份(計算方法包括贖回NCM LLC會員單位時收到的普通股，但不包括以其他方式獲得的普通股，但有限的例外情況除外)，如果Cinemark任命的兩名董事或Regal任命的兩名董事進入我們的董事會(除非Cinemark或Regal只任命了一名納斯達克，並且根據納斯達克證券市場有限責任公司的適用規則，該董事符合“獨立納斯達克”的資格，則該董事)投票反對下列任何公司行為。我們和NCM LLC將被禁止採取任何此類行動：
•轉讓、轉讓、出售或質押由NCM公司實益擁有的NCM LLC的全部或部分會員單位；
•收購、處置、租賃或許可總價值超過作為持續經營企業經營的NCM LLC業務的公平市值的20%的資產；
•合併、重組、資本重組、重新分類、合併、解散、清算或進行類似交易；
•產生任何基金債務或在到期前償還任何固定期限的基金債務，總額超過每年1,500萬美元；
•發行、授予或出售NCM，Inc.的普通股、優先股或與普通股或優先股有關的權利，或NCM LLC成員單位或與成員單位有關的權利，除非在特定情況下；
•修改、修改、重述或廢除NCM，Inc.的公司註冊證書或章程或NCM LLC運營協議的任何條款；
•訂立、修改或終止某些非適用證券法所界定的正常業務過程中的重要合同；
•除《NCM有限責任公司經營協議》中明確規定外，聲明、撤銷或支付與會員權益有關的任何贖回或分紅；
•修訂NCM，Inc.股權激勵計劃的任何實質性條款或條款(定義見《納斯達克》規則)或簽訂任何新的股權激勵薪酬計劃；
•對NCM，Inc.的當前業務目的作出任何更改，以僅擔任NCM LLC的經理，或對NCM LLC的當前業務目的進行任何更改，以提供ESA中規定的服務；以及
•批准任何與NCM LLC有關的行動，這些行動可能會對NCM LLC的創始成員產生實質性的不利税收影響。
根據董事指定協議，只要Cinemark或Regal擁有NCM LLC已發行和未發行的普通會員單位至少5%的股份，其計算方式與我們的公司註冊證書中的計算方式類似，該NCM LLC創始成員將有權指定總共兩名被提名人進入我們的董事會，並由我們的股東投票表決。由Cinemark和Regal指定的此類受讓人必須滿足我們普通股上市的證券交易所的獨立性要求。如果在任何時候，Cinemark或Regal擁有當時發行的和未發行的普通會員單位的NCM LLC少於5%，則該NCM LLC的創始成員將不再擁有任何指定權利。AMC在我們的董事會中不再擁有席位，也不再有權提名任何人進入我們的董事會。
如果董事指定的任何由喜滿客指定的董事會成員不是由我們提名或由我們的股東選舉進入我們的董事會的，那麼喜滿客(只要他們各自繼續擁有NCM LLC已發行和尚未發行的普通會員單位至少5%的股份)將有權批准NCM LLC的特定行動。
在這種情況下，我們的公司治理文件允許NCM LLC的其他成員及其附屬公司在我們和NCM LLC的業務運營以及我們和NCM LLC的事務管理方面發揮比上市公司股東通常擁有的更大程度的影響力。即使NCM LLC的其他成員或其關聯公司在某些情況下擁有NCM LLC或我們的普通股的少數經濟權益(但不低於5%)，他們也可能能夠繼續對我們和NCM LLC施加這種程度的影響。
此外，Standard General L.P.(“Standard General”)是我們僅次於Regal和Cinemark的最大股東，實益擁有12,932,382股我們的普通股，截至2022年12月29日，Regal實益擁有40,683,797股我們的普通股，Cinemark持有NCM LLC會員權益，可轉換為另外43,690,797股我們的普通股。因此，Cinemark、Regal和Standard General在某種程度上能夠影響或控制
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需要股東批准的事項的結果，包括通過對我們的公司註冊證書或章程的修訂，以及批准合併和其他重大公司交易。他們對本公司和NCM LLC的影響或控制可能會延遲或促進本公司控制權的變更，並可能對其他股東的投票權和其他權利產生不利影響。
在某些情況下，Cinemark、Regal和Standard General的利益可能會與我們的利益和其他股東的利益發生衝突。例如，Cinemark和Regal可能與我們有不同的税務立場，特別是考慮到我們與創始成員簽訂的TRA，其中規定我們向創始成員支付我們實際實現的或在某些情況下被視為實現的任何税收優惠金額的90%。這可能會影響他們關於我們是否應該以及何時處置資產，以及我們或NCM LLC是否應該以及何時應該產生債務的決定。另一個例子是，標準通用從事投資公司的業務，可能持有，並可能在未來不時獲得與我們直接或間接競爭的業務的權益，或向其提供建議。
其餘創始成員之間或其餘創始成員與我們之間的不同利益可能會阻礙我們實現我們的商業目標。
只要Cinemark和Regal保留根據我們的董事指定協議指定董事的權利，我們的董事會可能包括Cinemark和Regal的董事和某些高管，以及可能與Cinemark和Regal有商業或其他關係的其他董事。Cinemark和Regal在各自業務的運營上相互競爭，可能會有可能發生衝突的個別商業利益。他們不同的利益可能會使我們難以推行需要董事會批准或股權持有人批准的戰略舉措。
此外，我們與NCM LLC創始成員之間的結構性關係可能會在NCM LLC創始成員之間或NCM LLC創始成員與我們之間的許多領域造成利益衝突，這些領域涉及我們過去和正在進行的關係。這些利益衝突也可能在創始成員出售NCM LLC會員單位時增加，就像AMC和富豪的情況一樣，因為創始成員可能沒有什麼動力同意可能導致NCM LLC更高收入或我們普通股更高價格的變化。沒有任何正式的爭端解決程序來解決我們與NCM LLC創始成員之間或NCM LLC創始成員之間的衝突。我們可能無法解決我們與NCM LLC創始成員之間的任何潛在衝突，即使我們解決了，決議對我們的好處也可能不如我們與另一方談判。
我們公司註冊證書中的公司機會條款可以使NCM LLC的成員受益於我們原本可能獲得的公司機會。
我們的公司註冊證書包含與NCM LLC的其他成員和我們可能感興趣的公司機會相關的條款。它規定，如果向我們、NCM LLC或NCM，Inc.的一名或多名高級管理人員、董事或股東(直接和間接)或NCM LLC的一名或多名高級管理人員、董事或股東提供與向電影影院提供服務、為任何目的使用影院、在影院內和影院周圍銷售廣告和促銷服務以及與電影影院業務有關的任何其他業務(不時修訂的ESA提供的服務除外，並可能提供給我們的一名高級人員以高級人員身份提供的服務除外)的商業機會，對於吾等或吾等任何股東(或其任何聯營公司)因追求或取得該等商機、將該商機轉介給另一人或未能向吾等提供該商機或有關該商機的資料而違反任何受託責任或其他責任，該等人士概不負責。即使我們可能被合理地視為已經追求或有能力或願望追求的商業機會(如果有機會這樣做的話)，這一規定仍可適用。
此外，我們的公司註冊證書和NCM LLC運營協議明確規定，NCM LLC的創始成員可以擁有其他商業利益，並可以從事公司註冊證書條款沒有明確禁止的任何其他業務，包括ESA的排他性條款。NCM LLC創始成員的母公司可以開發新的媒體平臺，與我們的服務競爭廣告收入。此外，我們還可能在招聘和留住員工方面與NCM LLC的創始成員或其附屬公司競爭。如果NCM LLC的創始成員將有吸引力的公司機會分配給他們自己或他們的其他附屬公司，或者我們失去了關鍵人員，這些潛在的利益衝突可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生實質性的負面影響。
我們與NCM LLC創始成員之間的協議是在關聯關係的背景下達成的，可能包含不同於與非關聯第三方的可比協議的條款。
我們與NCM LLC創始成員的ESA和其他合同協議最初是在NCM LLC創始成員及其關聯公司的代表組成我們整個董事會的關聯關係的背景下談判達成的。因此，這些協議的財務條款和其他條款，
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在類似情況下，我們和NCM LLC創始成員的契約義務以及終止和違約條款等條款可能不如我們在與無關第三方談判中獲得的條款那麼有利。
我們的公司註冊證書和章程包含反收購保護，可能會阻止或阻止戰略交易，包括收購我們的公司，即使這樣的交易將有利於我們的股東。
我們的公司註冊證書和章程、NCM LLC運營協議以及特拉華州一般公司法(“DGCL”)中的條款可能會推遲或阻止第三方與我們達成戰略交易，即使此類交易將使我們的股東受益。例如，我們的公司註冊證書和章程：
•向Cinemark和Regal指定的董事提供對我們公司註冊證書中指定的某些行動的否決權；
•授權發行董事會可以發行的“空白支票”優先股，以增加流通股的數量，使收購變得更加困難和昂貴；
•禁止股東在書面同意下采取行動；以及
•不允許在董事選舉中進行累積投票，否則將允許少於多數股東投票選舉董事候選人。
NCM LLC的運營協議還規定，如果NCM LLC其他成員指定的任何董事提名人不是由我們的股東選舉產生的，NCM LLC的其他成員將能夠對NCM LLC的運營施加更大程度的影響，這可能會阻礙其他提名進入我們的董事會。
這些限制可能會阻止我們與戰略合作伙伴建立關係，也不會籌集額外的資本，這可能會阻礙我們擴大業務和加強競爭地位的能力。這些限制還可能阻礙美國或NCM LLC的出售，從而限制股東價值。此外，這些限制可能會限制或限制某些投資者持有我們的股票。
NCM LLC未來發行的任何會員單位和隨後贖回的普通股單位都可能稀釋我們現有普通股股東的投票權，並對我們普通股的市場價值產生不利影響。
共同單位調整協議和ESA規定，NCM LLC將發行共同會員單位，以應對與NCM LLC創始成員運營的影院相關的上座率變化，這些影院成為我們廣告網絡的一部分。從歷史上看，NCM LLC的每一位創始成員都在大多數年份增加了與其運營的劇院相關的上座率。如果這種趨勢繼續下去，NCM LLC可能會向NCM LLC的創始成員發行額外的共同會員單位，以反映他們與影院相關的上座率的增加。根據我們的選擇，每個普通會員單位可以一對一的方式贖回我們普通股的股票，或者以相當於一股我們普通股的市場價格的現金支付。2022年12月28日，富豪獲得40,683,797股我們的普通股，用於贖回富豪在NCM LLC的所有普通會員單位。這使已發行普通股的數量從81,764,193股增加到128,402,636股，截至2022年12月29日，富豪的所有權相當於我們已發行和已發行普通股的31.7%。如果我們選擇在贖回時發行普通股而不是現金，這種贖回和其他未來的贖回可能會稀釋我們普通股股東的投票權。除公司註冊證書中法定普通股的最大數量外，在贖回NCM LLC創始成員在NCM LLC中的普通會員單位時，我們可以發行的普通股數量沒有限制。欲瞭解更多信息，請參閲本文件其他部分包含的經審計綜合財務報表附註5。
我們未來發行的優先股可能會稀釋我們普通股股東的投票權，並對我們普通股的市場價值產生不利影響。
未來發行有投票權的優先股可能會對我們其他類別有表決權股票的持有人的投票權產生不利影響，如果他們作為一個類別一起投票，則會稀釋我們其他類別有表決權股票的投票權，或者通過給予任何此類優先股持有人阻止他們有單獨集體投票的訴訟的權利，即使該訴訟得到我們其他類別有表決權股票持有人的批准。
未來發行帶有股息或轉換權、清算優先權或其他對優先股持有人有利的經濟條款的優先股股票，可能會降低對普通股的投資吸引力，從而對我們普通股的市場價格產生不利影響。例如，普通股的投資者可能不希望以高於一系列可轉換優先股轉換價格的價格購買普通股，因為
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優先股實際上將有權以較低的轉換價格購買普通股，從而對普通股持有人造成經濟稀釋。
如果我們或NCM LLC的創始成員決心成為一家投資公司，我們將受到繁重的監管要求的約束，我們的業務活動可能會受到限制。
我們不相信我們是1940年修訂後的《投資公司法》所規定的“投資公司”。作為NCM LLC的唯一管理人，我們控制着NCM LLC，我們在NCM LLC的權益並不是1940年投資公司法中使用的“投資證券”。如果我們停止參與NCM LLC的管理，我們在NCM LLC的權益可以被視為1940年投資公司法中的“投資證券”。一般而言，如果一家公司擁有的投資證券價值超過其總資產(不包括美國政府證券和現金項目)價值的40%，則該公司是“投資公司”。我們唯一的重要資產是我們在NCM LLC的股權，我們和NCM LLC打算開展我們的業務，這樣我們就不會被視為1940年投資公司法下的投資公司。然而，確定我們是一家投資公司，將導致我們受到《投資公司法》的註冊和其他繁瑣要求的約束，這些要求可能會限制我們的業務活動，包括我們發行證券的能力、我們資本結構的限制以及我們與關聯公司進行交易的能力。這可能會使我們不切實際地繼續目前的業務，並可能對我們的財務業績和運營產生實質性的負面影響
我們還依賴NCM LLC創始成員的陳述，即他們不是投資公司法下的投資公司。如果任何NCM LLC創始成員被視為投資公司，對該NCM LLC創始成員施加的限制可能會抑制其履行ESA義務的能力，或限制NCM LLC借入資金的能力。
我們與NCM LLC創始成員的TRA預計將減少我們原本可以獲得的整體現金流，並將增加我們對NCM LLC創始成員財務狀況的潛在敞口。
我們的首次公開募股和相關交易的效果是，NCM，Inc.在NCM LLC有形和無形資產中的納税基礎比例增加，從而減少了NCM，Inc.未來應向各税務機關支付的金額。在我們的TRA中，我們與NCM LLC的創始成員達成協議，向NCM LLC的創始成員支付NCM，Inc.向各税務機關繳納的税款因税基增加而減少的90%。在向税務機關支付這些減少的金額後，如果由於所得税審計或審查的結果確定NCM，Inc.聲稱的任何數額的税收優惠不應該獲得，NCM，Inc.可能被要求向一個或多個税務機關支付額外的税款，可能還需要支付罰款和利息。如果發生這種情況，如果NCM LLC的一個或多個創始成員破產或破產或以其他方式無法根據TRA規定的賠償義務支付款項，則NCM，Inc.的財務狀況可能會受到負面影響。
有資格出售的大量股票可能會導致我們普通股的市場價格下跌，或者使我們未來難以出售股權證券。
我們無法預測富豪、Cinemark、AMC、標準通用或我們的任何重要股東在市場上出售普通股對我們普通股的市場價格的影響(如果有的話)。在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或者認為這些出售將會發生，可能會導致我們普通股的市場價格下降，或者使我們未來的股權證券發行變得更加困難。如果我們無法在我們認為合適的時間和價格出售股權證券，我們可能就無法為增長提供資金。截至2022年12月29日，Cinemark、Regal和AMC在贖回其已發行的NCM LLC普通會員單位後，可能會獲得最多43,690,797股普通股。這些普通股的轉售已經按照NCM公司和創始成員之間的登記權協議的條款進行了登記。標準通用還擁有12,932,382股，隨時可能出售。此外，一旦我們的員工持有的股權獎勵成為既有的和/或可行使的，只要它們不是由我們的任何一家關聯公司持有，那麼在歸屬或行使時獲得的股份可以自由交易。請參閲本公司年報10-K表格所載經審計綜合財務報表附註11。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性
該公司總部設在科羅拉多州的百年。截至2022年12月29日，該公司還租賃了紐約、洛杉磯和芝加哥的廣告銷售辦公室以及洛杉磯和紐約的數字開發辦公室。我們不擁有任何實質性的不動產。*我們相信我們現有的所有設施都足以滿足我們目前的需求，並以可接受的條件為未來的擴建提供額外的空間。
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第三項。法律訴訟
2022年9月7日，Cineworld Group plc及其某些子公司，包括ESA的一方Regal、Regal Cinemas，Inc.以及與NCM LLC和NCM，Inc.簽訂其他協議的Regal CineMedia Holdings，LLC在得克薩斯州南區根據美國破產法第11章提交了重組請願書。2022年10月21日，富豪影院公司提交了一項動議，要求否決歐空局，但沒有具體説明駁回的生效日期，並表示富豪影院公司計劃與NCM LLC進行談判。NCM LLC還對帝王影院公司提起了敵對訴訟，尋求聲明性救濟和禁令，禁止富豪影院公司違反歐空局的某些排他性、非競爭、非談判和保密條款，與第三方簽訂新協議，或將NCM有限責任公司提供的任何服務納入內部。2023年2月1日，Cineworld提交了一項動議，要求對NCM LLC的對手訴訟程序進行簡易判決，聽證會定於2023年第二季度舉行。
2023年4月11日，NCM LLC根據美國法典第11章第11章向德克薩斯州南區美國破產法院提交了一份帶有預先安排的第11章計劃的自願重組請願書。《破產法》第11章的案件在標題下進行在Re：National CineMedia，LLC，案件編號23-90291。本公司將繼續擔任NCM LLC的管理人，即破產法院管轄下的“佔有債務人”，並根據破產法的適用條款和破產法院的命令行事。一般而言，作為《破產法》規定的佔有債務人，NCM LLC被授權繼續作為一項持續經營的業務經營，但在未經破產法院事先批准的情況下，不得從事正常業務過程以外的交易。根據向破產法院提交的首日動議，破產法院授權NCM LLC在正常過程中進行NCM LLC的業務活動，包括(其中包括)在該等訂單的條款和條件的規限下，授權NCM LLC在正常過程中自願使用現金抵押品、支付員工工資和福利以及向供應商和供應商支付所有繼續前進的商品和服務。NCM LLC將繼續尋求批准擬議的重組計劃，該計劃將納入重組支持協議的條款。
我們有時會捲入正常業務過程中出現的法律訴訟。據我們所知，目前沒有任何其他未決訴訟會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
以下是我們高管的姓名、截止10-K表格提交之日的年齡和目前的職位。下列任何人士之間，或任何此等人士與本公司任何董事或本公司提名或選定出任董事或本公司高管的任何人士之間並無家族關係。
名字年齡職位
託馬斯·F·萊辛斯基63首席執行官
吳榮奎43首席財務官
斯科特·D·費倫斯坦54銷售、營銷和合作夥伴關係的總裁
瑪麗亞·V·伍茲54常務副祕書長、總法律顧問總裁
託馬斯·F·萊辛斯基。萊辛斯基先生於2019年8月被任命為NCM，Inc.首席執行官。在此之前，Lesinski先生自2018年8月起擔任NCM，Inc.的非僱員董事會主席，並自2014年起擔任NCM，Inc.的董事會成員。除了在NCM，Inc.的董事會中擔任職務外，Lesinski先生還在2016年1月至2019年8月期間擔任獨立娛樂工作室Sonar Entertainment的首席執行官。萊辛斯基先生於2014年8月至2015年12月擔任多媒體內容製作公司Energi Entertainment的創始人兼首席執行官。從2013年至2014年，他是傳奇娛樂數字內容和發行部的總裁先生，傳奇娛樂是一家領先的媒體公司，致力於擁有、製作和向主流觀眾提供內容，專注於強大的粉絲羣體。在此之前，2006年至2013年，萊辛斯基先生在全球電影娛樂製片商和發行商派拉蒙影業擔任數字娛樂部門總裁。萊辛斯基先生還在派拉蒙影業擔任過三年全球家庭娛樂的總裁，在此之前，他在華納兄弟娛樂公司擔任了十年的執行副總裁總裁和總經理，並在一家廣告公司擔任董事董事總經理。
吳榮奎。吳先生於2021年9月被任命為首席財務官。吳先生曾於2018年10月至2021年9月期間擔任Allen Media Group的首席財務官兼企業發展主管
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他領導了公司的財務組織，並監督了多筆大規模收購和公司資本結構的再融資。在加入艾倫傳媒集團之前，吳先生於2013年至2018年在TCW集團擔任固定收益部副總裁，投資於投資級公司債券、高收益債券和槓桿貸款。在加入TCW集團之前，吳先生擔任了大約10年的投資銀行家。2006年至2012年，他在瑞銀投資銀行全球媒體集團擔任董事高管，負責管理、建議和構建各種融資和併購交易。在此之前，吳昌俊曾於2003年至2006年在德意志銀行和胡利漢·洛基擔任過類似的投行職位。在吳先生從事投資銀行業務之前，他曾在安達信為併購和融資交易提供財務和會計盡職調查服務。吳先生擁有伊利諾伊大學香檳分校金融學學士學位，曾擔任持牌普通證券代表(系列7)和統一證券代理(系列63)。
斯科特·D·費倫斯坦。費倫斯坦先生於2021年7月被任命為總裁，負責銷售、營銷和合夥業務。在此之前，費倫斯坦先生自2017年4月起擔任執行副總裁總裁和首席營收官。在加入NCM，Inc.之前，費倫斯坦先生自2013年起擔任Discovery Communications，Inc.全國廣告銷售執行副總裁總裁，自2000年以來擔任Discovery Communications，Inc.全國廣告銷售執行副總裁高級副總裁。在進入Discovery Communications，Inc.工作之前，Felenstein先生曾在Excite@Home的數字廣告銷售團隊任職，並擔任過客户 哥倫比亞廣播公司體育主管。
瑪麗亞·V·伍茲。伍茲女士於2021年9月被任命為執行副總裁總裁兼總法律顧問。2010年至2015年，伍茲曾在NCM的法律團隊擔任過幾個關鍵的領導職位，後來晉升為National CineMedia、LLC的執行副總裁和總法律顧問。伍茲之前曾在2015年6月至2020年6月期間擔任Lucky‘s Market的總法律顧問，包括在2020年1月破產程序期間。在擔任Lucky‘s Market和2021年9月回到NCM期間，伍茲女士在JumpCloud，Inc.擔任總法律顧問兼祕書，為該公司SaaS身份管理業務的所有法律方面提供戰略法律顧問，包括公司治理、併購活動、融資和股票回購以及商業合同，並曾在One Group Hoitality，Inc.擔任總法律顧問兼祕書。在她職業生涯的早期，她曾在愛因斯坦諾亞餐飲集團(Einstein Noah Restaurant Group，Inc.)擔任副總法律顧問，並在Sun MicroSystems，Inc.擔任助理總法律顧問。她的職業生涯始於丹佛的Holme Roberts&Owen(現為Bryan Cave)。她擁有愛荷華大學傳播學文學學士學位和丹佛大學斯特姆法學院法學博士學位。
第II部
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股面值為0.01美元，在納斯達克全球精選市場上交易，代碼為“NCMI”。截至2023年4月10日，有221名登記在冊的股東(不包括以“街頭名義”持有的股份的實益持有人)。
股利政策
我們打算以股息的形式將我們幾乎所有的自由現金流(NCM LLC的分配減去所得税和根據與創始成員達成的應收税金協議支付的款項)分配給我們的股東。任何股息的宣佈、支付、時間和金額將由我們的董事會自行決定，董事會將考慮總體經濟和廣告市場業務狀況、我們的財務狀況、我們的可用現金、我們當前和預期的現金需求，包括對我們的業務進行再投資的機會，以及董事會認為相關的任何其他因素，包括與新冠肺炎疫情相關的對公司的短期和長期影響，以及根據2022年1月5日生效的NCM LLC信貸協議和2022年循環信貸協議(定義見此)的限制。根據特拉華州法律，公司只能從盈餘中支付股息，即我們的總資產減去總負債，減去普通股的面值，如果我們沒有盈餘，則從宣佈股息的會計年度和/或上一個會計年度的淨利潤中支付股息。啊。出於税務目的，我們在2021年和2022年支付的股息被視為非股息分配給股東。
發行人購買股票證券
下表提供了有關公司員工在歸屬時持有的限制性股票交付給公司的股份的信息，目的是為接受者的預扣税義務提供資金。
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期間(a)
總數
的股份
購得		(b)
平均價格
按股支付		(c)
總數
的股份
購買方式為
公開的一部分
宣佈
計劃或
節目		(d)
極大值
號碼(或
近似值
美元價值)
的股份
可能還會是
在以下條件下購買
這些計劃或
節目
2022年9月30日至2022年10月27日— $— — 不適用
2022年10月28日至2022年12月1日— $— — 不適用
2022年12月2日至2022年12月29日— $— — 不適用
第六項。[已保留]
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第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
正如本報告前面部分所討論的，本年度報告Form 10-K中的一些信息包括1933年《證券法》(修訂本)第27A節和1934年《證券交易法》(修訂本)第21E節所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，本Form 10-K中包含的所有陳述，包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”項下的某些陳述，以及與當前新冠肺炎大流行對我們業務和業績的影響有關的陳述，可能構成前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過特定的詞語來識別這些“前瞻性陳述”，包括但不限於“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在的”或“繼續”或這些詞語和其他可比詞語的否定。*這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性。*以下討論和分析應與我們的歷史財務報表以及本文件其他部分包含的相關附註一起閲讀。在以下討論和分析中，淨收入一詞是指可歸因於NCM公司的淨收入。
本10-K表格的這一部分一般討論了2022財年和2021財年的項目，以及2022財年和2021財年的同比比較。未包括在本10-K表中的2020財年與2021財年之間的討論以及與2020財年的年度比較可在公司截至2021年12月30日的財年10-K表年度報告的第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
破產申請和持續經營
由於在第1項中進一步討論的破產法第11章案件於2023年4月11日開始，我們根據破產法第11章所授予的權力，作為債務人佔有的管理人進行運作。根據破產法第11章的案例，我們打算將NCM LLC的資產負債表去槓桿化，並減少整體債務。此外，作為擁有財產的債務人，NCM LLC的某些活動須經破產法院審查和批准，除其他事項外，包括產生擔保債務、重大資產處置和正常業務過程以外的其他交易。不能保證NCM LLC將成功地與各種利益相關者就可行的重組計劃達成一致，也不能保證在破產法院可以接受的時間框架內達成任何此類協議。
我們得出的結論是，NCM LLC的財務狀況和預計的經營業績、NCM LLC在2022年12月29日之後的債務協議下的違約，以及圍繞NCM LLC破產法第11章案件的風險和不確定性，令人對我們作為一家持續經營企業的能力產生重大懷疑。見附註16—後續活動，以供進一步討論。
概述
我們是美國的電影電視網。作為北美最大的影院廣告網絡，我們是一家致力於通過電影和普普文化的力量將品牌與年輕、多樣化的觀眾團結在一起的媒體公司。我們目前的收入主要來自向我們的國家、地區和地方企業銷售廣告Noovie®我們的影院廣告和娛樂節目在美國各地的電影屏幕上都能看到。
我們呈現了我們的兩種不同格式的Noovie®演出取決於它所在的劇場巡迴演出。在帝王影城和Cinemark以及我們網絡附屬公司的部分影院，努維Show Now包括在廣告展示時間之後的Showtime廣告庫存，包括(1)在廣告展示時間之後與預告片照明一起運行5分鐘的熄燈部分，以及(2)30或60秒的白金廣告。截至2022年12月29日，各大影院將推出新的努維在我們的網絡中，播出後盤點的節目約佔59.3%。所有其他NCM網絡影院電路，佔我們網絡的剩餘40.7%，呈現經典努維放映，大約在電影預告片開始時廣告電影放映時間結束。在故事片之前播放的電影預告片不是我們努維秀出來。
我們還在我們的Len上銷售廣告，這是一系列位於電影院大堂的戰略性放置的屏幕，以及在電影院大堂的其他形式的廣告和促銷活動。此外，我們還通過我們的努維觀眾加速器,在我們的套件中努維數字財產，包括努維洗牌和給那部電影命名在第三方的網站上，以及家庭之外的各種補充場所，包括餐廳、便利店和大學校園，以接觸到劇院以外的娛樂觀眾。 截至2022年12月29日，約有730萬影迷下載了我們的移動應用程序。截至2022年12月29日，這些下載以及對第二方和第三方數據的獲取產生了大約3.744億條獨特的數據記錄。我們與創始成員簽訂了長期ESA(約16.8加權平均年)，與網絡附屬公司簽訂了多年協議，這些協議在2023年5月29日至2037年12月31日之間的不同日期到期。截至2022年12月29日，ESA和網絡關聯協議的加權平均剩餘期限為14.0年。ESA和網絡附屬公司
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協議授予NCM LLC在其影院銷售廣告的獨家權利，但有限的例外情況除外。我們的努維SHOW和LEN節目主要通過我們專有的DCN通過衞星分發。
管理層將重點放在幾個衡量標準上，我們認為這些衡量標準為我們提供了必要的比率和關鍵績效指標，以管理我們的業務，確定我們相對於內部目標和指標的表現如何，以及相對於我們經營的市場中競爭對手的表現和其他基準。我們專注於許多運營指標，包括收入的變化、調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率，作為我們的一些主要衡量指標。此外，我們還監控每月的廣告業績衡量標準，包括廣告庫存利用率、全國和地區廣告定價(CPM)、每週每個大區的本地廣告費率、國家、地方、地區和每位觀眾的廣告總收入。我們還監測自由現金流、股息覆蓋率、財務槓桿率(淨債務除以調整後的OIBDA加上整合付款和其他負擔的地區付款)、現金餘額和循環信貸安排的可用性，以確保財務債務契約的遵守，並確保有足夠的現金可用來滿足我們的營運資本需求和債務以及我們董事會宣佈的任何未來股息。
最新發展動態
CineWorld進程—2022年9月7日，Regal的母公司Cineworld Group plc及其某些子公司，包括與NCM LLC簽署了歐空局協議的Regal、Regal Cinemas，Inc.以及與NCM LLC和NCM，Inc.簽訂了其他協議的Regal CineMedia Holdings，LLC在得克薩斯州南區根據美國破產法第11章提交了重組請願書。2022年10月21日，富豪提交了拒絕ESA的動議，但沒有具體説明拒絕的生效日期，並表示富豪目前計劃與該公司進行談判。NCM LLC還對Regal提起了敵對訴訟，尋求聲明性救濟和禁制令，禁止Regal違反歐空局的某些排他性、非競爭、非談判和保密條款，與第三方簽訂新協議，或將NCM LLC提供的任何服務帶到內部。雖然不能保證NCM LLC的宣告救濟訴訟將會成功，但該公司相信，這些獨家權利將在帝王集團在破產程序中試圖拒絕ESA的情況下繼續存在。截至提交日期，公司繼續與富豪就歐空局和NCM LLC提供廣告服務進行談判。如果NCM LLC或NCM，Inc.與富豪及其附屬公司的協議被拒絕，可能會對公司的運營或財務狀況產生重大負面影響。
新冠肺炎的影響及其他宏觀經濟因素—新冠肺炎疫情的影響已經並將繼續對世界和我們的業務產生影響。2022年的電影名單比前幾年有所改善，但仍然受到後期製作延遲和重大電影上映時間表變化的限制。上座率比前一年有所上升，但沒有達到歷史水平，而且由於主要電影發行的時間安排，全年的上座率並不一致。截至2021年12月30日的年度和截至2022年12月29日的年度的院內廣告收入也保持在低於歷史水平的水平，部分原因是觀眾和廣告商復甦之間的滯後，以及當前的宏觀經濟因素，如利率上升、通脹壓力和任何潛在的衰退，以及各自對廣告商的影響。
為確保有足夠的流動資金承受新冠肺炎疫情及其他宏觀經濟因素的影響，我們繼續透過下文“財務狀況及流動資金”一節進一步討論的各種成本控制方法，管理我們的流動資金狀況。自新冠肺炎疫情爆發以來，公司通過臨時休假、減薪和永久裁員相結合，大幅降低了與薪資相關的成本。與新冠肺炎疫情爆發前的員工水平相比，截至2022年12月29日，這些變化導致員工人數減少了39%。我們的影院接入費、網絡附屬公司支付和白金現貨收入份額支付是由上座率、活動屏幕和/或影院內廣告收入推動的，因此，在影院關閉期間不會產生費用，上座率低於歷史水平的時間段將繼續減少基於上座率的費用。當影院開放時，我們仍然被要求支付這些基於銀幕的費用。
我們相信，展覽業在經濟壓力時期歷來表現良好，我們仍然樂觀地認為，上座率將繼續受益於主要電影活動的增加。不能保證電影公司不會重新安排電影上映時間；後期製作延遲不會對網絡上座率、廣告商情緒和我們的整體業務產生負面影響；社會距離、容量限制和其他公共安全措施不會重新引入；我們網絡內的影院何時或是否會恢復到歷史上的上座率水平；已經重新開放的影院將繼續開放；或者消費者行為的任何變化或為了應對新冠肺炎疫情而對影院窗口的改變是否會成為永久性的。
融資—於2022年1月5日，NCM LLC與數家銀行及其他金融機構或實體及作為行政代理的JPMorgan Chase Bank，N.A.簽訂了其信貸協議的第三次修訂(“信貸協議第三修訂”)(“信貸協議”)，修訂日期為2018年6月20日。除其他事項外，《信貸協定第三修正案》規定：(1)對其中肯定和消極契約的某些修改和延伸，包括維持總額
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截至2023年第四季度，手頭無限制現金和NCM LLC循環信貸安排下可用現金的餘額為5500萬美元；(Ii)截至2022年12月29日止財政季度(“延長豁免假期”)暫停實施綜合總槓桿率及綜合優先擔保淨槓桿率財務契諾；及(Iii)截至2023年3月30日或約3月30日止財政季度的綜合總槓桿率及綜合高級擔保槓桿率淨額將分別定為9.25至1.00、8.50至1.00及6.50至1.00，對於截至2023年9月28日或左右的財政季度，分別為8.00至1.00和6.00至1.00；對於截至2023年12月28日或左右的財政季度，分別為6.25至1.00和4.50至1.00。
同樣在2022年1月5日，NCM LLC與NCM LLC、貸款方和作為行政代理和抵押品代理的威爾明頓儲蓄基金協會簽訂了一項循環信貸協議(“2022年循環信貸協議”)。2022年循環信貸協議規定了5,000萬美元有擔保循環貸款的循環貸款承諾，全部資金於2022年1月5日提供。循環信貸協議2022規定(I)定期抵押隔夜融資利率(“SOFR”)加8.0%的現金利率，下限為1.0%，(Ii)到期日為2023年6月20日，及(Iii)如NCM LLC於到期前任何時間終止循環信貸協議2022項下的承諾，則須支付終止溢價。《2022年循環信貸協議》還包含與《信貸協議》基本相似的契諾、陳述、擔保和違約事件。
選定的歷史和運行數據
下表列出了我們選定的各個時期的歷史財務和經營數據。選定的財務和經營數據應與本文件中包含的其他信息一起閲讀，包括本文件其他部分所包含的“第一項業務”、經審計的歷史合併財務報表及其附註，以及本文件中未包括的歷史經審計的合併財務報表。
截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度運營數據結果和截至2022年12月29日和2021年12月30日的資產負債表數據來自本文件其他部分包括的NCM，Inc.經審計的合併財務報表。截至2020年12月31日、2019年12月26日和2018年12月27日的年度運營數據和截至2020年12月31日、2019年12月26日和2018年12月27日的資產負債表數據來自NCM，Inc.經審計的合併財務報表，本文件不包括這些數據。
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運營結果數據截止的年數
(百萬美元，每股數據除外)12月29日，
2022		12月30日，
2021		12月31日，
2020		12月26日，
2019		12月27日，
2018
收入$249.2 $114.6 $90.4 $444.8 $441.4 
運營費用：
廣告運營成本27.2 18.4 10.3 38.3 37.4 
網絡成本8.4 7.4 8.6 13.5 13.3 
影院訪問費和創始收入份額
*成員		82.3 51.1 24.6 82.7 81.7 
銷售和營銷成本42.8 34.7 37.6 64.9 66.5 
行政及其他費用44.3 36.0 30.9 43.8 48.3 
長期資產減值準備5.8 — 1.7 — — 
折舊費用6.5 10.9 13.1 13.6 12.6 
攤銷費用— — — — 27.3 
為網絡影院錄製的無形資產攤銷
新的銀幕租約		25.0 24.7 24.6 26.7 — 
總計242.3 183.2 151.4 283.5 287.1 
營業收入(虧損)6.9 (68.6)(61.0)161.3 154.3 
營業外費用(收入)73.1 49.8 (96.9)62.2 50.6 
所得税前收入(虧損)(66.2)(118.4)35.9 99.1 103.7 
所得税撥備
— — 162.2 12.4 23.5 
合併淨(虧損)收益(66.2)(118.4)(126.3)86.7 80.2 
減去：可歸因於非控股的淨(虧損)收入
保護他們的利益。		(37.5)(69.7)(60.9)50.6 50.4 
NCM，Inc.的淨(虧損)收入。$(28.7)$(48.7)$(65.4)$36.1 $29.8 
(虧損)NCM，Inc.每股收益普普通通
中國市場份額：
基本信息$(0.35)$(0.61)$(0.84)$0.47 $0.39 
稀釋$(0.35)$(0.61)$(0.84)$0.46 $0.37 


其他財務和運營數據截止的年數
(以百萬為單位，普通股宣佈的現金股息和
((屏幕數據))		12月29日，
2022		12月30日，
2021		12月31日，
2020		12月26日，
2019		12月27日，
2018
調整後的OIBDA(1)
$57.3 $(24.7)$(19.4)$207.5 $205.4 
調整後的OIBDA利潤率(1)
23.0 %(21.6)%(21.5)%46.7 %46.5 %
資本支出$4.2 $6.5 $11.2 $15.3 $15.4 
宣佈的每股普通股現金股息$0.11 $0.20 $0.40 $0.68 $0.68 
創始成員在期末放映(2) (5)
16,062 16,436 16,515 16,880 16,768 
期末屏幕總數(3) (5)
20,095 20,740 20,450 21,208 21,172 
期間的總出席率(4) (5)
394.8 250.7 138.2 651.4 705.1 
對選定的歷史財務和經營數據的説明
(1)調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率不是根據美國公認會計原則計算的財務指標。調整後的OIBDA代表折舊前的營業收入和調整後的攤銷費用，調整後的攤銷也不包括為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷、基於非現金股份的補償成本、高管過渡成本、與放棄融資交易有關的法律費用、與銷售隊伍重組有關的成本、與參與Cineworld程序有關的顧問費以及長期資產的減值。調整後的OIBDA利潤率按調整後的OIBDA除以總收入計算。我們的管理層使用這些非GAAP財務指標來評估經營業績，預測未來的結果，並作為薪酬的基礎。該公司認為這些是
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經營業績的重要補充指標，因為它們剔除了對其經營業績影響較小的項目，並突出了其核心業務中的趨勢，這些趨勢在僅依賴GAAP財務指標時可能不明顯。本公司相信，這些措施的提出對投資者是相關和有用的，因為它使他們能夠以與本公司管理層使用的方法類似的方式查看業績，有助於提高他們瞭解本公司經營業績的能力，並使他們更容易將本公司的業績與其他公司進行比較，這些公司可能具有不同的折舊和攤銷政策、為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷金額、非現金股份補償計劃、高管更替、與放棄融資交易有關的法律費用、與銷售隊伍重組有關的成本、與參與Cineworld訴訟有關的顧問費、長期資產減值、利率、債務水平或所得税税率。然而，這些衡量標準的一個侷限性是，它們不包括折舊和攤銷，折舊和攤銷代表了某些資本化的有形和無形資產的定期成本，這些成本用於為公司業務創造收入。此外，調整後的OIBDA有以下侷限性：沒有反映公司為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷的影響、基於股份的支付成本、與公司高管辭職和聘用相關的成本、與放棄融資交易相關的法律費用、與銷售隊伍重組相關的成本、與參與Cineworld訴訟有關的顧問費或長期資產的減值。不應將調整後的OIBDA視為營業收入、淨收入或經營業績指標的替代品，也不應將其作為根據公認會計原則編制的財務措施的單獨或替代措施。該公司認為，營業收入是與調整後的OIBDA最直接的可比GAAP財務指標。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，這些非GAAP報告可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準或公司債務協議中的計算方法相比較。
調整後的OIBDA不反映整合和其他擔保地區付款，因為它們被記錄為無形資產的減值。收到的整合付款和其他擔保地區付款被添加到調整後的OIBDA中，以確定我們是否遵守我們優先擔保信貸安排下的財務契約，幷包括在向NCM LLC創始成員的可用現金分配中。在截至2022年12月29日、2021年12月30日、2020年12月31日、2019年12月26日和2018年12月27日的年度內，公司記錄的整合和其他擔保地區付款分別為540萬美元、160萬美元、140萬美元、2230萬美元和2140萬美元來自NCM LLC的創始成員。
(2)代表由NCM LLC的創始成員運營的NCM LLC廣告網絡中的屏幕總數。
(3)表示NCM LLC的廣告網絡中的總屏幕。
(4)代表由我們的創始成員和附屬合作伙伴提供的NCM LLC廣告網絡內的總上座率。
(5)不包括與某些AMC Carmike Cinemas，Inc.(“Carmike”)影院相關的某些時段的銀幕和上座率。請參閲本文檔其他部分包含的已審計綜合財務報表的附註5。
下表對報告所列期間的營業收入與調整後的OIBDA進行了核對(百萬美元)：
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 截止的年數
 12月29日，
2022		12月30日，
2021		12月31日，
2020		12月26日，
2019		12月27日，
2018
營業收入(虧損)$6.9 $(68.6)$(61.0)$161.3 $154.3 
折舊費用6.5 10.9 13.1 13.6 12.6 
攤銷費用(1)
— — — — 27.3 
為網絡影院銀幕租賃記錄的無形資產攤銷25.0 24.7 24.6 26.7 — 
基於股份的薪酬成本(2)
7.1 8.1 2.2 5.5 7.8 
與放棄融資交易有關的顧問費(3)
0.5 0.1 — — — 
高管換屆成本(4)
— 0.1 — 0.4 3.4 
長期資產減值準備(5)
5.8 — 1.7 — — 
銷售隊伍重組成本(6)
0.4 — — — — 
與CineWorld程序相關的顧問費(7)
5.1 — — — — 
調整後的OIBDA$57.3 $(24.7)$(19.4)$207.5 $205.4 
總收入$249.2 $114.6 $90.4 $444.8 $441.4 
調整後的OIBDA利潤率23.0 %(21.6)%(21.5)%46.7 %46.5 %
(1)採用ASC 842後，如本文件其他部分所載經審計綜合財務報表附註13所述，ESA和關聯公司無形餘額的攤銷被視為租賃費用的一種形式，並已於採用日期2018年12月28日重新分類到該賬户。該公司前瞻性地採用了ASC 842，因此，上期餘額仍在攤銷費用之內。
(2)以股份為基礎的薪酬成本包括在網絡運營、銷售和營銷以及所附綜合財務報表中的行政費用中。
(3)這些費用涉及為2021年第四季度放棄的另類債務交易和2022年第四季度放棄的另類股權交易提供諮詢而產生的顧問和法律費用。
(4)高管換屆成本指與2021年第三季度尋找公司新CFO相關的成本，2019年尋找公司CEO的相關成本，以及2018年發生的CEO換屆成本。
(5)長期資產的減值主要涉及對某些不再使用的內部開發軟件進行減記。
(6)銷售隊伍重組成本是指與2022年第一季度實施的公司銷售隊伍變動相關的裁員成本。
(7)在2022年第三季度和第四季度，因本公司參與Cineworld訴訟而產生的顧問和法律費用。
運行數據彙總
我們的運營數據-下表列出了運營數據和調整後的OIBDA(百萬美元，不包括股票和利潤率數據)。
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 截止的年數更改百分比
(百萬美元)12月29日，
2022		12月30日，
2021		2022年至2021年
收入$249.2 $114.6 117.5 %
運營費用：
廣告運營成本27.2 18.447.8 %
網絡成本8.4 7.413.5 %
影院入場費和創始成員的收入份額82.3 51.161.1 %
銷售和營銷成本42.8 34.723.3 %
行政及其他費用44.3 36.023.1 %
長期資產減值準備5.8 0.0100.0 %
折舊費用6.5 10.9(40.4)%
為網絡影院銀幕租賃記錄的無形資產攤銷25.0 24.71.2 %
總運營費用242.3 183.2 32.3 %
營業收入(虧損)6.9 (68.6)(110.1)%
營業外費用73.1 49.8 46.8 %
所得税費用— — — %
非控股權益應佔淨虧損(37.5)(69.7)(46.2)%
NCM，Inc.的淨虧損。$(28.7)$(48.7)(41.1)%
NCM，Inc.每股基本股票淨虧損$(0.35)$(0.61)(42.6)%
NCM，Inc.稀釋後每股淨虧損$(0.35)$(0.61)(42.6)%
調整後的OIBDA$57.3 $(24.7)(332.0)%
調整後的OIBDA利潤率23.0 %(21.6)%44.6 %
影院總上座率(百萬)(1)
394.8 250.7 57.5 %

(1)代表NCM LLC廣告網絡的總上座率，不包括與AMC Carmike影院相關的銀幕和上座率，這些影院目前是另一家影院廣告網絡的一部分。請參閲本文件其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註5。
我們的網絡-2022年創始成員和網絡附屬機構添加到我們網絡的網絡屏幕如下。
 屏幕數量
 創始成員網絡分支機構總計
截至2021年12月30日的餘額16,436 4,304 20,740 
失去的附屬公司，新附屬公司的淨值(1)
— (291)(291)
封閉物，孔口淨值(2)
(374)20 (354)
截至2022年12月29日的餘額16,062 4,033 20,095 
  
(1)代表我們四個附屬公司的損失，部分被2022年期間一個附屬公司的收益所抵消，導致截至2022年12月29日我們網絡的附屬公司屏幕淨減少291個。
(2)代表着我們的創始成員和網絡附屬公司關閉了354個屏幕，加上新增加的屏幕。
我們的創始會員和網絡附屬公司協議允許我們在美國最大的配備數字設備的影院網絡中銷售影院廣告。我們相信，我們的市場覆蓋範圍加強了我們相對於其他國家、地區和地方視頻廣告平臺的銷售主張和競爭定位，包括電視、在線和移動視頻
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廣告平臺和其他户外視頻廣告平臺為廣告商提供了有效接觸目標受眾所需的廣泛覆蓋範圍和全國範圍。
陳述的基礎
在我們完成首次公開募股之前，NCM LLC由其創始成員全資擁有。在此次發行中，NCM公司從NCM LLC購買了新發行的共同會員單位，從NCM LLC的創始成員購買了共同會員單位，併成為NCM LLC的成員和唯一管理人。吾等訂立多項協議以實施重組及融資交易，並對現有的ESA作出若干修訂，以管限NCM LLC及NCM LLC的創始成員之間在完成該等交易後的關係。
本文討論的經營數據的結果來自NCM，Inc.經審計的合併財務報表和會計記錄，應結合其中的附註閲讀。
我們有一個52周或53周的財政年度，在12月25日之後的第一個星期四結束。2022財年為52周，2021財年為52周。我們的2023財年將包含52周。在本文件中，我們指的是我們的財政年度，如下所述：
 參考
財政年度結束本文檔
2022年12月29日2022
2021年12月30日2021
經營成果
2022財年和2021財年
收入. 總收入增加 1.346億美元，即117.5%，2021年為1.146億美元，2022年為2.492億美元。以下是按類別劃分的收入摘要(單位：百萬)：
 財政年度$Change更改百分比
 202220212021年至2022年2021年至2022年
全國廣告收入$187.1 $84.2 $102.9 122.2 %
地方和地區廣告收入43.5 19.3 24.2 125.4 %
創始會員飲料廣告收入
*特許權公司協議		18.6 11.1 7.5 67.6 %
總收入$249.2 $114.6 $134.6 117.5 %
下表顯示了2022年和2021年每位與會者的收入數據：
 財政年度更改百分比
 202220212021年至2022年
全國每位參會者廣告收入$0.474 $0.336 41.1 %
每位與會者的本地和地區廣告收入$0.110 $0.077 43.1 %
廣告總收入(不包括創始會員
每位與會者(飲料收入)		$0.584 $0.413 41.5 %
每位參會者的廣告總收入$0.631 $0.457 38.1 %
影院總上座率(百萬)(1)
394.8 250.7 57.5 %
 
(1)代表NCM LLC廣告網絡內的總上座率，不包括與AMC Carmike影院相關的屏幕和上座率。請參閲本文檔其他部分包含的經審計綜合財務報表的附註5。
全國廣告收入。全國廣告收入從2021年的8,420萬美元增加到2022年的1.871億美元，增幅為1.029億美元，增幅為122.2。這一增長是由於2022年銷售的印象顯著增加，以及與2021年相比，全國廣告CPM增長了15.4%。印象銷量的增長主要是由於網絡上座率增加了57.5% 全國廣告使用率增長42.5%，部分原因是與2021年影院關閉時相比，該公司有能力參與2022年的預付市場，以及2022年全年廣告商重返網絡。
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當地和地區的廣告收入。 當地和地區廣告收入從2021年的1,930萬美元增加到2022年的4,350萬美元，增幅為2,420萬美元，增幅為125.4%。本地和地區廣告收入的增長主要是由於2021年因新冠肺炎疫情而關閉了我們網絡中約40%的時間。與2021年相比，2022年廣告商需求的增加也推動了這一增長，主要是由於電影排片的改善，網絡上座率大幅增加。
創始會員飲料收入。來自創始成員飲料特許協議的全國廣告收入增加了750萬美元，即67.6%，從2021年的1110萬美元增加到2022年的1860萬美元。 這一增長是由於2022年創始成員的出席人數比2021年增加了59.4%。這一增長也是由於與2021年相比，2022年CPM的飲料收入出現了合同增長。
運營費用。總運營費用從2021年的1.832億美元增加到2022年的2.423億美元，增幅為5910萬美元，增幅為32.3%。 2021年和2022年的運營費用(單位：百萬)：
 財政年度$Change更改百分比
 202220212021年至2022年2021年至2022年
廣告運營成本$27.2 $18.4 $8.8 47.8 %
網絡成本8.4 7.4 1.0 13.5 %
影院訪問費和收入份額-創始成員82.3 51.1 31.2 61.1 %
銷售和營銷成本42.8 34.7 8.1 23.3 %
行政及其他費用44.3 36.0 8.3 23.1 %
長期資產減值準備5.8 — 5.8 100.0 %
折舊費用6.5 10.9 (4.4)(40.4)%
為網絡影院屏幕錄製的無形資產攤銷
三個租約		25.024.70.3 1.2 %
總運營費用$242.3 $183.2 $59.1 32.3 %
廣告運營成本. 廣告運營成本從2021年的1840萬美元增加到2022年的2720萬美元，增幅為880萬美元，增幅為47.8%。 這一增長主要是由於與2021年相比，2022年廣告關聯公司和合作夥伴的費用增加了890萬美元，與2021年全年臨時減薪和臨時減薪相比，由於2022年第一季度恢復了所有員工的全額工資，與之相比，與人員相關的成本增加了40萬美元。
網絡成本。網絡成本從2021年的740萬美元增加到2022年的840萬美元，增幅為100萬美元，增幅為13.5%。增加的主要原因是與人事有關的費用增加100萬美元，這主要是因為2022年第一季度恢復了所有僱員的全額薪金，而2021年全年實行了臨時薪金和減薪。
影院訪問費和收入份額-創始成員。劇院訪問費和收入份額從2021年的5110萬美元增加到2022年的8230萬美元，增幅為3120萬美元，增幅為61.1%。這一增長包括由於2022年創始成員影院上座率比2021年增加59.4%而增加的1690萬美元，以及由於2022年平均活躍銀幕比2021年增加25.8%而增加的1130萬美元。這一增長也是由於與2021年相比，2022年鉑金現貨收入份額增加了170萬美元。
銷售和營銷成本。銷售和營銷成本從2021年的3470萬美元增加到2022年的4280萬美元，增幅為810萬美元，增幅為23.3%。 這一增長主要與人事相關成本增加490萬美元有關，這主要是由於與2021年相比，2022年收入增加導致基於業績的薪酬支出增加，以及2022年第一季度恢復所有員工的全額工資，而2021年全年實行臨時工資和減薪。這一增長也是由於營銷活動的增加導致銷售相關費用增加了220萬美元，收入增加導致壞賬支出增加了110萬美元，軟件成本增加了0.5美元。與2021年相比，2022年非現金易貨支出減少了70萬美元，部分抵消了這些增長。
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行政和其他費用。行政和其他成本從2021年的3600萬美元增加到2022年的4430萬美元，增幅為830萬美元，增幅為23.1%。這一增長主要是由於與2022年Cineworld訴訟程序相關的法律和專業費用增加了510萬美元。與2021年相比，2022年我們技術部門的工作性質導致資本化勞動力減少，2022年第一季度恢復了所有員工的全額工資，與2021年全年臨時減薪和減薪相比，行政和其他成本也增加了130萬美元。 這一增長還歸因於公司費用增加了80萬美元，與我們的影院廣告管理系統相關的雲計算費用增加了40萬美元，與2021年相比，2022年州税法變化導致其他營業税增加了40萬美元，以及2022年因放棄股權交易而導致的法律和專業費用增加了30萬美元。
長期資產減值。長期資產減值從2021年的2000萬美元增加到2022年的580萬美元，增幅為100.0%。 減值支出的增加包括在2022年第一季度對某些長期資產的沖銷。
折舊費用。 折舊費用從2021年的1090萬美元減少到2022年的650萬美元，減少了440萬美元，降幅為40.4%，這主要是由於2022年第一季度註銷了內部開發的軟件。
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷。網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷增加了30萬美元，或1.2%，從2021年的2470萬美元增加到2022年的2500萬美元。

營業外費用。*營業外總支出增加2,330萬美元，增幅為46.8%，從2021年的4,980萬美元增至2022年的7,310萬美元。  下表顯示了2022年和2021年營業外費用的變化(單位：百萬)：
 財政年度$Change更改百分比
 202220212021年至2022年2021年至2022年
借款利息$79.7 $64.8 $14.9 23.0 %
(收益)債務修改和清償損失淨額(5.9)1.2 (7.1)(591.7)%
重新計量應付對象的損失(收益)
*應收税金計劃下的創始成員。
達成協議。		2.2 (16.1)18.3 (113.7)%
出售資產的收益(2.2)— (2.2)100.0 %
其他營業外收入(0.7)(0.1)(0.6)600.0 %
營業外費用合計$73.1 $49.8 $23.3 46.8 %
 
營業外開支增加，主要是由於加權平均利率由2021年的5.6%上升至2022年的7.3%，借款利息增加1,490萬美元。這也是由於2022年1月發佈了《2022年循環信貸協議》，與根據2021年和2022年應收税款協議分別重新計量應支付給創始成員的數額的虧損220萬美元相比，增加了1610萬美元。與2021年相比，NCM公司在公開市場購買了2580萬美元的2028年到期的債券，2022年第二季度出售資產的收益增加了220萬美元，其他營業外收入增加了0.6美元，這部分抵消了這些增長。
已知的趨勢和不確定性
新冠肺炎等宏觀經濟因素-正如在‘最新發展動態‘部分，由於新冠肺炎疫情，公司網絡內的某些影院在2021年的一段時間內暫時關閉。該公司在2021年開業後在影院內做廣告的能力受到限制，原因是許多網絡影院的電影檔期和觀眾人數減少，以及由於新冠肺炎疫情，與前幾年相比，新的主要電影發佈的時間和頻率都有所減少。2022年，上座率有所上升，但由於後期製作延遲和主要電影發行時間表的變化，上座率仍低於歷史水平。我們的影院接入費、網絡附屬公司支付和白金現貨收入份額支付是由上座率、活動屏幕和/或收入推動的，因此，在上座率低於歷史水平的一段時間內，影院關閉和基於上座率的費用降低時不會產生這些費用。
由於新冠肺炎疫情和其他當前宏觀經濟因素對我們業務環境的揮之不去的影響以及相關市場的波動，我們目前無法完全確定未來一段時間內這些因素對我們業務的影響程度。不過，我們會繼續監察有關情況及其對我們的財務狀況、經營成果、流動資金和現金流的潛在影響。
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CineWorld進程-正如在‘最新發展動態2022年9月7日，富豪的母公司Cineworld Group plc及其某些子公司，包括富豪、富豪院線(ESA的一方)以及富豪CineMedia Holdings，LLC(與NCM LLC和NCM，Inc.簽訂了其他協議)在得克薩斯州南區根據美國破產法第11章提交了重組請願書。2022年10月21日，富豪提交了拒絕ESA的動議，但沒有具體説明拒絕的生效日期，並表示富豪計劃與該公司進行談判。NCM LLC還對Regal提起了敵對訴訟，尋求聲明性救濟和禁制令，禁止Regal違反歐空局的某些排他性、非競爭、非談判和保密條款，與第三方簽訂新協議，或將NCM LLC提供的任何服務帶到內部。2023年2月1日，Cineworld提交了一項動議，要求對NCM LLC的對手訴訟程序進行簡易判決，聽證會定於2023年第二季度舉行。聽證會的時間可能會受到破產法第11章案件的影響。雖然不能保證NCM LLC的宣告救濟訴訟將會成功，但該公司相信，這些獨家權利將在帝王集團在破產程序中試圖拒絕ESA的情況下繼續存在。截至提交日期，公司繼續與富豪就歐空局和NCM LLC提供廣告服務進行談判。如果NCM LLC或NCM，Inc.與富豪及其附屬公司的協議被拒絕，可能會對公司的運營或財務狀況產生重大負面影響。
飲料收入-根據ESA，最多90秒的 Noovie® 節目可以出售給創始成員，以滿足他們根據飲料特許經營權協議做出的屏幕廣告承諾。在2022年和2021年，兩名創始成員購買了60秒的屏幕廣告時間，一名創始成員購買了30秒，以履行其飲料特許權協議規定的義務。儘管此類承諾未來可能會改變，但創始成員目前與飲料供應商簽訂的長期合同要求30秒或60秒的飲料廣告時間。根據與AMC的ESA，出售給創始成員飲料供應商的時間的定價等於(1)NCM LLC上一年就出售給創始成員飲料供應商的時間收取的廣告CPM和(2)NCM LLC在第一部分(最接近放映時間)向非關聯第三方收取的上一年廣告CPM努維在創始成員的影院上映，僅限於NCM LLC當時收取的最高廣告CPM。從2020年開始，根據2019年歐空局修正案，出售給Cinemark和Regal飲料供應商的時間價格現在以每年2.0%的固定速度增長。
影院入場費-考慮到NCM LLC可以接觸創始成員的影院觀眾進行屏幕廣告，並使用創始成員影院的大堂和其他空間進行Len和大堂促銷，根據ESA，創始成員每月可獲得影院訪問費。影院入場費包括每位觀眾的固定費用和每個數字屏幕(連接到DCN)的固定費用。2022年11月1日，每位影院觀眾的報酬增加了4%，每五年將增加8%，下一次增加將發生在2027年。根據ESA，每個數字屏幕的支付每年增加5%。根據2019年歐空局修正案，Cinemark和Regal各自從2019年11月1日起每月獲得額外的影院訪問費，因為NCM LLC可以在故事片的廣告放映時間後訪問某些屏幕廣告庫存。這些收費亦是根據每名顧客的定額收費計算：(I)每名顧客0.0375元，自2021年11月1日起；(Ii)每名顧客0.05元，自2021年11月1日起；(Iii)每名顧客0.052元，自2022年11月1日起；及(Iv)自2027年11月1日起，每五年增加8%。
白金斑-考慮到影院放映後白金廣告的利用，Cinemark和Regal將從在其適用的影院實際展示白金廣告所產生的所有收入中獲得一定比例的收入，但須滿足特定的最低要求。如果NCM LLC在一段時間內同時在多個廣告商的白金廣告位上為網絡的任何部分投放廣告，則NCM LLC將被要求滿足該時間段的最低平均CPM。
財務狀況和流動性
流動性與資本資源
由於破產法第11章案件於2023年4月11日開始，我們根據破產法第11章授予的權力，作為佔有債務人的管理人運營。根據破產法第11章的文件，我們打算在完成這一過程後，對NCM LLC的資產負債表進行去槓桿化，並減少整體債務。此外，作為佔有債務人，NCM LLC和NCM，Inc.作為其管理人，其某些活動必須受到破產法院的審查和批准，其中包括有擔保債務的產生、重大資產處置和正常業務過程以外的其他交易。不能保證NCM LLC將成功地與各利益攸關方就可行的重組計劃達成一致，或在破產法院可以接受的時間框架內達成任何此類協議。見附註16—後續活動以獲取更多信息。
我們正常的運營現金流為公司提供了流動性，使其能夠照常運營，並履行對利益相關者的持續承諾。
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我們得出的結論是，我們的財務狀況和預計的經營結果、NCM LLC在2022年12月29日之後的債務協議下的違約，以及圍繞NCM LLC破產法第11章案件的風險和不確定因素，使人對公司作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。由於對公司是否有能力在未來12個月內繼續經營下去，以及已採取的重組NCM LLC資產負債表的相關步驟存在很大疑問，NCM LLC與2023年NCM LLC債務利息支付相關的預期現金流出目前很難預測。NCM LLC預計不會為其任何債務支付利息。NCM LLC計劃通過運營產生的現金為其持續運營提供資金。
我們無法預測NCM LLC何時脱離破產保護，因為它取決於許多因素，其中許多因素不在公司的控制範圍之內。主要因素包括獲得破產法院對破產法第11章重組計劃的批准，這將使NCM LLC能夠從破產法第11章過渡到破產以外的普通業務。NCM LLC可能還需要獲得新的信貸安排，即“退出融資”。NCM LLC能否獲得此類批准和融資，除其他事項外，將取決於與破產法第11章案件相關的各種正在進行的事項的時間和結果以及一般全球宏觀經濟因素。重組計劃將決定不同債權人和擔保持有人的權利和債權的清償，並取決於談判的最終結果和破產法院的裁決，直至確認該計劃之日為止。
NCM LLC是一家高度槓桿化的公司。NCM，Inc.目前的主要流動性來源是NCM，LLC的管理服務協議產生的現金流。根據管理服務協議支付的款項預計將在整個破產過程中繼續進行。NCM，LLC的主要流動性來源是運營產生的現金流。在第11章案件懸而未決之後和期間，我們預計NCM LLC的主要流動資金需求將足以為運營提供資金。
根據目前的財務預測，我們預計，根據破產法第11章，我們能夠繼續從運營中產生現金流，足以為我們的運營提供資金，並支付包括專業費用在內的行政費用。然而，如果破產法第11章的案件比預期的時間更長，或者如果我們的財務業績受到一般全球宏觀經濟因素的實質性和負面影響，我們可能需要尋求額外的流動性來源。我們不能保證我們將能夠以對我們有利的條款獲得此類流動性，如果有的話。
我們的現金餘額可能會因我們業務的季節性以及應收賬款餘額和運營支出支付的相關時間以及對Cinemark的可用現金支付(根據NCM LLC運營協議的定義)、我們定期貸款的利息或本金支付、2026年到期的票據和2028年到期的票據、所得税支付、向創始成員支付的TRA款項以及向NCM，Inc.的普通股股東支付的股息金額而波動。
正如在‘最新發展動態由於新冠肺炎疫情和其他宏觀經濟因素，本公司在2021年和2022年重新開放的影院內做廣告的能力有限，部分原因是由於與新冠肺炎疫情相關的後期製作延遲，主要電影的上映時間和頻率低於前幾年，導致上座率低於歷史水平。該公司的上座率繼續提高，但仍低於歷史水平，這繼續影響現金收入和廣告收入。此外，在產生收入和公司最終收取相關應收賬款之間存在滯後。阿蘭斯。公司還減少了現金支付，在此期間，公司內部的影院’由於與影院觀影相關的費用(即影院接入費、白金現貨收入份額和網絡附屬公司收入份額支付)沒有發生或發生在較低水平，因此關閉了網絡或上座率較低。由於我們網絡中的所有影院在2022年都開放了，這些費用中基於銀幕的部分恢復到了歷史水平，而這些費用中基於上座率的部分隨着上座率恢復到歷史水平，預計消費支出將繼續增加。為了在新冠肺炎疫情開始時保存現金，公司還實施了以下成本節約措施，這些措施截至提交申請之日仍然有效：
•為公司董事會成員提供了從2021年第一季度起以等值的公司普通股代替現金獲得現金預留金的選擇權；
•削減某些非必要的業務支出，包括營銷、研究和諮詢服務；
•暫停401K員工配對計劃；
•終止或遞延某些非必要的資本支出；
•戰略性地與我們的供應商和其他業務合作伙伴合作，在新冠肺炎疫情造成的中斷期間管理、推遲和/或減少某些成本；
•減少了從2020年第二季度到2022年第二季度的季度股息，並在2022年第三季度和第四季度暫停了季度股息，從而節省了2440萬美元的現金
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2022年第四季度，節省現金124.3美元 自新冠肺炎大流行開始以來，為NCM，Inc.提供100萬美元；以及
•引入了積極的現金管理流程，其中包括要求首席執行官或首席財務官批准所有支出。
2020年3月，我們從我們的循環信貸安排中額外提取了1.1億美元，2021年3月，我們通過2024年12月20日到期的增量定期貸款獲得了4300萬美元的淨收益，2022年1月，我們通過2023年6月20日到期的增量循環信貸安排獲得了4330萬美元的淨收益。截至2022年12月29日，NCM LLC的5940萬美元現金將用於在預期現金流減少期間為運營提供資金。NCM，Inc.持有現金，用於未來向NCM，Inc.股東支付股息、所得税支付、向NCM LLC創始成員支付應收所得税和其他債務。
2022年1月5日，NCM LLC簽訂了信貸協議第三修正案。除其他事項外，《信貸協定第三修正案》規定：(1)對其中的肯定和否定契約的某些修改和延伸；(Ii)於截至2022年12月29日止財政季度暫停實施綜合總槓桿率及綜合優先擔保淨槓桿率財務契諾，及(Iii)截至2023年3月30日或約3月30日止財政季度的綜合總槓桿率及綜合高級擔保槓桿率淨額分別定為9.25至1.00、8.50至1.00及6.50至1.00，而截至2023年6月29日或約6月29日止財政季度的綜合總槓桿率及綜合高級擔保槓桿率淨額將分別定為9.25至1.00、8.00至1.00及6.00至1.00，截至2023年9月28日或大約2023年9月28日的財政季度，以及截至2023年12月28日或大約2023年12月28日的財政季度及其之後的每個財政季度分別為6.25至1.00和4.50至1.00。
同樣在2022年1月5日，NCM LLC還作為行政代理和抵押品代理，在NCM LLC、貸款人和威爾明頓儲蓄基金協會(FSB)之間簽訂了2022年循環信貸協議。2022年循環信貸協議規定了5,000萬美元有擔保循環貸款的循環貸款承諾，全部資金於2022年1月5日提供。循環信貸協議2022規定(I)現金利率為SOFR加8.00%，下限為1.00%，(Ii)到期日為2023年6月20日，以及(Iii)如果NCM LLC在到期前任何時間終止循環信貸協議2022項下的承諾，則須支付終止溢價。《2022年循環信貸協議》還包含與《信貸協議》基本相似的契諾、陳述、擔保和違約事件。根據《2022年循環信貸協議》及《信貸協議第三修正案》，自2020年第二季開始至NCM LLC交付2023年第四季合規證書之日止，NCM LLC必須維持最低流動資金餘額5,500萬美元，包括手頭無限制現金及NCM LLC循環信貸安排下的可用現金(“最低流動資金要求”)。截至2022年12月29日，NCM LLC符合經修訂的信貸協議和2022年循環信貸協議的要求。
我們的金融流動性摘要如下(以百萬為單位)：
 截止的年數$Change
 2022年12月29日2021年12月30日2021年至
 2022
現金、現金等價物和有價證券(1)
$62.7 $102.5 $(39.8)
左輪手槍的供應情況(2)
7.2 6.8 0.4 
總流動資金$69.9 $109.3 $(39.4)
 
(1)包括在現金和現金等價物中，截至2022年12月29日和2021年12月30日，NCM LLC分別持有5940萬美元和5860萬美元的現金，無法支付NCM，Inc.的股息和其他NCM，Inc.的債務。
(2)在符合某些條件的情況下，NCM LLC總借款中的循環信貸安排部分可用於NCM LLC在正常業務過程中的一般企業用途以及高級擔保信貸安排允許的其他交易，部分可用於信用證。截至2022年12月29日和2021年12月30日，NCM LLC在循環信貸安排下的總產能為1.75億美元。截至2022年12月29日和2021年12月30日，上表中NCM LLC循環信貸安排下的可用金額分別扣除了循環信貸安排下的未償還金額1.67億美元和1.67億美元，以及信用證淨額分別為80萬美元和120萬美元。
於年終後，NCM LLC於2023年1月17日，與NCM LLC、數家銀行及其他金融機構或實體，以及作為行政代理人的摩根大通銀行訂立(I)於2018年6月20日生效的信貸協議第4號修正案(“信貸協議第四修正案”)(經先前修訂)及(Ii)於2022年1月5日止其循環信貸協議第1號修正案
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有限責任公司，其貸款方和威爾明頓儲蓄基金協會，FSB，作為行政代理(“循環信貸協議修正案”)。信貸協議第四修正案和循環信貸協議修正案規定，NCM LLC在計算各自協議下要求維持的手頭無限制現金總額和循環信貸安排下的可用循環信貸安排時，從2023年1月6日至NCM LLC提供截至2023年12月28日或約2023年12月28日的季度的合規證書之日起，返還NCM LLC支付的指定專業費用。
我們產生和使用現金的情況如下(以百萬為單位)：
 截止的年數
 20222021
營運現金流$(47.3)$(95.2)
投資現金流$(0.4)$(5.4)
融資現金流$10.3 $21.5 

現金流--2022和2021財政年度
經營活動。與2021年相比，2022年經營活動中使用的現金減少4,790萬美元，主要原因是1)合併淨虧損減少5,230萬美元，2)根據TRA重新衡量應付創始成員的非現金收益減少1,820萬美元，3)應付賬款和應計費用減少1,190萬美元，部分原因是公司為減輕新冠肺炎疫情的影響而採取的現金保存和費用管理行動，以及4)提前清償債務淨收益增加710萬美元。現金使用量的減少被以下因素部分抵消：1)與2021年相比，2022年付款時間安排導致遞延收入減少1230萬美元；2)欠創始成員的款項淨額減少990萬美元；3)從創始成員收到的與共同會員單位調整有關的款項減少930萬美元；4)與2022年第一季度減記某些不再使用的內部開發軟件有關的長期資產減值增加580萬美元；5)與2021年相比，2022年債務發行成本攤銷增加480萬美元。
投資活動。與2021年相比，2022年投資活動使用的現金減少500萬美元，主要是因為與2021年相比，2022年購買財產和設備減少了280萬美元，出售資產的收益減少了220萬美元。
融資活動。與2021年相比，2022年融資活動提供的現金減少了1120萬美元，這主要是由於購買2028年到期的票據增加了1980萬美元，與2021年相比，2022年定期貸款的償還增加了90萬美元。與2021年相比，2022年宣佈的股息從每股0.20美元下降到每股0.11美元，2022年支付的股息減少了740萬美元，用於預扣限制性股票税的股票購買減少了180萬美元，與2021年相比，2022年支付的債務發行成本減少了30萬美元，部分抵消了這些增加。
資本來源和資本需求
NCM，Inc.的主要流動性和資本資源來源是NCM LLC的季度可用現金分配以及現有的現金餘額和有價證券，截至2022年12月29日，這些現金餘額和有價證券為6,270萬美元(包括NCM LLC持有的5,940萬美元現金)。NCM LLC的主要流動性和資本來源是其經營活動提供的現金、循環信貸安排下的可獲得性和手頭現金。NCM LLC在2020年3月額外動用了1.1億美元的循環信貸安排，以補充在我們的網絡影院關閉期間因經營活動而減少的現金。2022年1月5日，該公司簽訂了2022年循環信貸協議，並動用了5000萬美元的循環信貸安排。NCM公司的現金用於支付所得税、與創始成員的TRA有關的付款、支付NCM公司的特定費用、購買低風險投資以及未來向NCM公司股東支付股息。關於2021年和2022年的債務交易和截至2022年12月29日的未償債務的詳細討論，請參閲本文件其他部分所列經審計的綜合財務報表和下文“融資”的附註10。
於下一財政年度內，本公司擬根據信貸協議、2022年循環信貸協議、2028年到期高級擔保票據及2026年到期優先票據的規定，於整個財政年度有8,500萬美元的利息支付現金流出及4,000萬美元的攤銷付款。 資本支出在700萬至800萬美元之間， 對附屬公司的預付款為390萬美元，租賃費為380萬美元。該公司預計將繼續支付資本支出和其他合同規定的預付款和預付款，這可能與我們的歷史慣例不同。有關其他長期預期現金流出，請參閲附註10-借款及附註13-承付款和或有事項以討論未來的預期付款。
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NCM LLC分配給NCM，Inc.和創始成員所產生的現金流已受到新冠肺炎疫情的影響，由於信貸協議修正案、信貸協議第二修正案(如本文定義)和信貸協議第三修正案的限制，現金流可能至少推遲到2023年12月28日或更長的季度。根據NCM LLC運營協議的條款，NCM LLC必須按照運營協議的定義分配其可用現金，除非NCM LLC的信貸協議禁止其每季度向其成員(Cinemark和NCM，Inc.)分配現金。在截至2022年3月31日的三個月、截至2022年6月30日的三個月、截至2022年9月29日的三個月和截至2022年12月29日的三個月的合計期間，NCM LLC成員的可用現金分配大致為負值 2050萬美元，其中NCM，Inc.的份額約為負值 $5.2 百萬美元。根據NCM LLC營運協議及信貸協議修正案，於2022年第四季並無可用現金分派。因此，2022年第四季度的正可用現金分配在2022年12月29日經審計的綜合資產負債表中的“應付創始成員款項淨額”內應計。2020年、2021年和2022年的淨負可用現金分配可用於抵消2023年第二季度根據《NCM有限責任公司經營協議》在延長的《公約》豁免假期後的正可用現金分配。
NCM公司預計將使用其現金餘額和從未來可用現金分配中獲得的現金，為與創始成員的TRA相關的付款和董事會宣佈的未來股息提供資金，或進行董事會批准的其他戰略投資。該公司將為2022年納税年度支付TRA款項。公司還將考慮機會性地使用收到的現金部分償還NCM LLC的未償債務餘額，同時確保公司的財務靈活性得到保持。NCM LLC和NCM，Inc.的現金餘額應足以支付與創始成員的TRA相關的款項、所得税和董事會在可預見的未來宣佈的任何股息。公司打算定期派發股息，這與公司打算通過季度股息將其大部分自由現金流分配給股東的意圖一致。董事會將全權決定任何股息的宣佈、支付、時間和金額，董事會將考慮總體經濟和廣告市場業務狀況、公司的財務狀況、可用現金、當前和預期的現金需求以及董事會認為相關的任何其他因素，包括與新冠肺炎疫情相關的對公司的短期和長期影響以及NCM有限責任公司信貸協議下的限制。
資本支出
NCM LLC的資本支出包括主要由我們的程序員和外部顧問開發的數字應用程序、我們數字內容軟件的資本化軟件開發或升級、受眾定位和數據管理系統、影院廣告管理系統、我們的客户體驗中心所需的設備以及內容製作和後期製作設施、辦公室租賃改進、我們員工使用的桌面設備，以及在某些情況下，在網絡附屬公司的所有或部分影院安裝設備或將其數字化所需的成本。2022年的資本支出為420萬美元(包括與數字產品開發相關的190萬美元；與2021年同期的650萬美元(包括與數字產品開發相關的170萬美元；與我們影院廣告管理系統升級相關的現有系統升級相關的160萬美元；與雲計算安排相關的某些實施和預付成本相關的150萬美元)相比，2021年同期為90萬美元(與我們影院廣告管理系統的持續升級相關的現有系統升級相關的90萬美元；與網絡附屬公司增加相關的40萬美元和預付成本)。 資本支出通常通過運營現金流來支付。創始成員劇院內與DCN有關的所有資本支出都是由創始成員根據ESA支付的。我們預計它們將繼續由創始成員根據ESA進行。
我們預計2023財年的資本支出約為700萬至800萬美元，其中約240萬美元用於數字產品開發。我們希望這些數字產品能夠讓我們捕獲有關電影觀眾的獨家第一方數據，並建立我們自己的數字廣告購買、銷售和服務的基礎能力。我們還預計將有大約100萬美元的資本支出用於升級我們的數字內容軟件發行和內容管理軟件以及我們的其他內部管理系統，包括我們的影院廣告管理系統、報告系統、與目前簽約的網絡附屬影院相關的網絡設備、服務器和存儲升級以及軟件許可。隨着我們增加更多的網絡附屬公司，我們的資本支出可能會增加。我們預計，如果有額外的支出，部分資金將來自與這些新的網絡附屬公司相關的額外現金流。
融資
2022年1月5日，NCM LLC簽訂了信貸協議第三修正案。除其他事項外，《信貸協議第三修正案》規定：(1)對其中肯定和否定契約的某些修改和延伸；(2)暫停合併總槓桿淨額和綜合優先擔保淨額
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截至2022年12月29日止財政季度及(Iii)截至2023年3月30日或約3月30日止財政季度的綜合淨總槓桿率及綜合高級擔保槓桿率分別為9.25至1.00、8.50至1.00及6.50至1.00，截至2023年9月28日或約9月28日的財政季度分別為8.00至1.00及6.00至1.00。截至2023年12月28日或大約2023年12月28日的財政季度及其之後的每個財政季度分別為6.25至1.00和4.50至1.00。
同樣在2022年1月5日，NCM LLC簽訂了2022年循環信貸協議。2022年循環信貸協議規定了5,000萬美元有擔保循環貸款的循環貸款承諾，全部資金於2022年1月5日提供。循環信貸協議2022規定(I)現金利率為SOFR加8.0%，下限為1.0%，(Ii)到期日為2023年6月20日，以及(Iii)如果NCM LLC在到期前任何時間終止循環信貸協議2022項下的承諾，則須支付終止溢價。《2022年循環信貸協議》還包含與《信貸協議》基本相似的契諾、陳述、擔保和違約事件。截至2022年12月29日，NCM LLC符合信貸協議第三修正案和2022年循環信貸協議的要求。
2021年3月8日，NCM LLC對其信貸協議進行了第二次修訂(“信貸協議第二次修訂”)，修訂日期為2018年6月20日。除其他事項外，《信貸協議第二修正案》規定：(I)對負面契約進行某些修改；(Ii)豁免不遵守截至2022年6月30日的季度的綜合總槓桿淨額和綜合優先擔保淨槓桿財務契約；(Iii)截至2022年9月29日或左右的季度，綜合總槓桿率及綜合高級擔保槓桿率淨額將分別定為6.75至1.00及5.50至1.00，及(Iv)就NCM LLC截至2021年12月30日止財政年度的經審核財務報表而言，豁免在沒有“持續經營”或類似資格或例外的情況下提交該等財務報表的要求。信貸協議第二項修訂亦包括：(I)授予NCM LLC及其他潛在貸款方若干資產的抵押權益，而該等資產目前並未質押予貸款人；及(Ii)增加根據信貸協議發放的現有定期貸款及循環貸款的適用保證金，金額相當於1.00%。此外，根據信貸協議第二修正案的條款，NCM LLC在提交截至2022年12月29日或約2022年12月29日的季度的合規證書之前，不得提供現金分配，此後，NCM LLC只有在以下情況下才可提供現金分配：(I)信貸協議下並未發生違約或違約事件；(Ii)優先擔保財務契約槓桿比率等於或小於4.00至1.00；及(Iii)信貸協議下所有未償還循環貸款的本金總額為3,900萬美元或更少。
此外，根據信貸協議第二修正案，NCM LLC產生了本金總額為5,000萬美元的新增加定期貸款，所得款項將用於一般企業用途。新增貸款的條款將與現有定期貸款基本相同(在信貸協議修訂生效後)，不同之處在於：(I)新增貸款的現金利率為LIBOR加8.00%，(Ii)到期日期為2024年12月20日，以及(Iii)如果NCM LLC在到期前提前支付新增貸款，則需支付預付款保費。
關於根據信貸協議向貸款人授予額外抵押品，NCM LLC同時就NCM LLC(發行人)(發行人)(日期為2019年10月8日)與NCM LLC(發行人)與Wells Fargo Bank(National Association)(受託人)於2019年10月8日就NCM LLC(發行人)及Wells Fargo Bank(National Association)(受託人)於2028年到期的優先擔保票據訂立的抵押協議(日期為2019年10月8日)作出修訂。這項修訂授予額外抵押品的擔保權益，使有擔保票據的持有人受益。
於2020年4月30日，NCM LLC訂立信貸協議第一項修訂(“信貸協議修訂”)，容許自截至2020年6月25日止季度至(包括)截至2021年7月1日的季度(“契諾假日期間”)，自動豁免任何違反其綜合高級擔保槓桿率淨額及綜合總槓桿率財務契諾的情況。信貸協議修正案要求，在截至2021年7月1日的財政季度之前，NCM LLC不得允許NCM LLC手頭的無限制現金總額及其循環信貸安排下的可用性低於5500萬美元。此外，NCM LLC可以向其成員(Cinemark和NCM，Inc.)提供現金分配。在《公約》假日期間，只有在過去12個月綜合EBITDA(定義見信貸協議)等於或超過2.77億美元且循環信貸安排下的未償還貸款等於或少於3,900萬美元的情況下。只要NCM LLC的綜合高級擔保淨槓桿比率等於或小於5.00至1.00，且信貸協議下的違約或違約事件沒有發生或繼續發生，NCM LLC就可以在公約假期之外向其成員提供現金分配。
2019年10月8日，NCM LLC完成了本金總額為4.0億美元的非公開發行，2028年到期的5.875%優先擔保票據。2028年發行的債券將於2028年4月15日期滿。債券的利息年息率為5.875釐，每半年派息一次，日期為每年的四月十五日及十月十五日，由四月十五日開始，
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2020年。NCM LLC將向在緊接付息日期之前的4月1日和10月1日交易結束時登記在冊的人士支付利息。在2023年4月15日之前的任何時間，NCM LLC可以贖回2028年債券的全部或任何部分，贖回價格相當於本金的100%加整體溢價，另加到贖回日為止的應計未付利息(如果有的話)。在2023年4月15日或之後，NCM LLC可按指定的贖回價格贖回全部或任何部分2028年期債券，另加截至贖回日的應計及未償還利息(如有)。此外，在2023年4月15日之前的任何時間，NCM LLC可以在任何一次或多次從某些股票發行所得款項淨額中贖回2028年債券本金總額的35%，贖回價格相當於2028年債券本金的105.875%，另加到贖回日為止的應計未付利息(如有)，但條件是在每次贖回後，2028年債券原始本金總額的至少65%仍未贖回，並且贖回將在該等適用的股票發行結束後90天內進行。
2018年6月，我們簽訂了信貸協議，以取代NCM LLC之前的高級擔保信貸安排。與先前貸款的結構一致，信貸協議包括定期貸款融資和循環信貸融資，分別為2.7億美元和1.75億美元。信貸協議將定期貸款安排的到期日延長5.5年至2025年6月20日，將循環信貸安排的到期日延長3.5年至2023年6月20日。定期貸款安排的利率為LIBOR指數加4.00%或基本利率加3.00%，循環信貸安排的利率為LIBOR指數加3.00%至3.50%的適用保證金或基本利率加2.00%至2.50%的適用保證金。循環信貸融資的適用保證金按季度釐定，並根據NCM LLC的綜合高級擔保淨槓桿比率進行調整。截至2022年12月29日，NCM LLC的優先擔保信貸安排包括1.75億美元的循環信貸安排、2.585億美元的定期貸款(第一批)和4930萬美元的定期貸款(第二批)。
截至2022年12月29日，加權平均剩餘期限為3.2年。截至2022年12月29日，約54%的借款按固定利率計息。其餘46%的借款按浮動利率計息，因此，我們的淨收入和每股收益可能會隨着市場利率波動而波動，這可能會增加或減少我們借款支付的利息。
關鍵會計估計
本文件其他部分所載經審核綜合財務報表附註1介紹了本公司的主要會計政策。某些會計政策涉及管理層的重大判斷、假設和估計，這些判斷、假設和估計對某些資產和負債的賬面價值有重大影響，管理層認為這些資產和負債是關鍵的會計政策。管理層使用的判斷、假設和估計基於歷史經驗、對賬目的瞭解和其他因素，這些因素在當時情況下被認為是合理的，並不斷進行評估。由於管理層作出的判斷和假設的性質，實際結果可能與這些判斷和估計不同，這可能對資產和負債的賬面價值以及本公司的經營業績產生重大影響。
壞賬準備
所需估計的性質。*壞賬準備是管理層對其應收賬款固有的可能信貸損失的估計，應收賬款是資產負債表上的一項重大資產。估計壞賬準備的數額需要作出重大判斷，並根據歷史損失經驗、考慮當前的經濟趨勢和條件以及債務人的具體因素，使用與估計損失的數額和時間有關的估計，所有這些因素都可能發生重大變化。在應收賬款餘額中被認為無法收回的金額將計入備抵，而以前計入的金額的收回則計入備抵。壞賬準備是根據管理層對上述因素以及其他有關因素的定期評估計入業務的。如果實際結果與管理層的估計不同，可能需要為壞賬增加撥備，這可能會對未來期間的收益或財務狀況產生不利影響。
敏感性分析。截至2022年12月29日，我們的壞賬準備為170萬美元，佔應收賬款總額的1.8%。截至2022年12月29日，壞賬準備的10%的差異將影響NCM，Inc.的淨虧損約20萬美元。
無形資產的計價
根據ASC 360-房地產、廠房和設備，當觸發事件發生時，我們評估無形資產和其他長期資產的減值，表明它們可能無法收回。回收能力是通過將資產組的賬面金額與預期產生的未來未貼現淨現金流量進行比較來評估的。如果某一資產組的賬面金額不可收回，則確認的減值損失等於該資產組的賬面金額與公允價值之間的差額。我們將資產按資產組的可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債組的現金流的最低水平進行分類，以進行此類審查。為了發展未來的未貼現淨現金流，我們利用基於歷史數據和
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考慮未來的市場狀況，同時納入管理層截至資產負債表日的預期。不可預見的事件、環境和市場狀況的變化以及對未來現金流的估計的重大差異可能對我們資產的公允價值產生不利影響，並可能導致減值費用。
基於股份的薪酬
所需估計的性質。*NCM，Inc.的2020年綜合股權激勵計劃、2016年股權激勵計劃及其修訂後的2007年股權激勵計劃(以下簡稱股權激勵計劃)根據ASC 718的規定被視為股權計劃-薪酬-股票薪酬，為會計目的確定期權、限制性股票和限制性股票單位的公允價值需要管理層進行估計和判斷。股票期權的授予使用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權授予的公允價值，該公允價值受到我們的股價和許多假設的影響，這些假設包括預期期限、預期波動率、無風險利率和預期股息。
限制性股票和限制性股票單位的公允價值以我們普通股在授予之日的收盤價為基礎。授予員工的限制性股票和限制性股票單位在公司實現業績時授予兩年或三年的業績衡量標準和服務條件，包括個人年度績效衡量標準或僅包括服務條件，根據這些條件，他們將在兩年或三年內按比例授予。授予非僱員董事的限制性股票單位通常在13個月的服務期結束後授予。一旦績效指標確定(如適用)，相當於每個限制性股票獎勵或限制性股票單位的公允價值的薪酬支出將在這一必要的服務期內按比例確認。對於包括業績歸屬條件在內的限制性股票獎勵，薪酬支出是基於管理層的預測和該等目標的實現概率，這需要相當大的判斷。我們在改變預期歸屬股份數量的估計期間對基於股份的薪酬支出進行累計調整。此外，我們最終調整確認的支出，以反映業績條件解決後的實際歸屬股份。此外，我們估計了一個罰沒率，以反映員工可能的離職情況。
所使用的假設和方法。在釐定股票期權價值時，吾等根據歷史實況及公司同業實況估計預期期限，並按權益成本作出調整，以納入市場狀況的影響及基於吾等對期權預期期限內相關股份將派發的股息的預期股息率的影響。預期波動率是基於我們的歷史股票價格，使用一個數學公式來衡量我們的基礎股票價格在一段時間內與預期期限相稱的自然對數變化的標準偏差。無風險利率是從美國國債的零票面利率得出的，其期限與獎勵的預期期限相稱。
對於根據公司業績條件的實現情況進行歸屬的限制性股票，補償費用的金額是根據業績條件的預期實現情況來估計的。這就要求我們對公司業績條件達到的可能性做出估計，這是高度判斷的。我們根據管理層用於商業目的的公司財務預測對公司業績狀況的預期實現做出判斷，這些財務預測代表了我們對預期公司業績的最佳估計。我們每季度評估用於評估基於股票的獎勵的假設。如果因素髮生變化，我們採用不同的假設，基於股票的薪酬支出可能與我們過去記錄的有很大不同。如果基於股票的獎勵有任何修改或取消，我們可能被要求加速、增加或減少任何剩餘的、未確認的基於股票的薪酬支出。如果我們授予額外的基於股票的獎勵，薪酬支出將相對於額外獎勵的公允價值增加。如果我們的估計與實際結果不同，未來的補償費用可能會受到很大影響。此外，我們還根據歷史上的沒收情況估計了限制性股票的罰沒率。如果未來的沒收與我們過去的經驗有很大不同，我們的補償費用可能會受到很大影響。
所得税
所需估計的性質。*我們根據ASC 740核算所得税-所得税，這就要求採用資產負債法進行財務會計和報告所得税。因此，遞延税項資產和負債是由於資產或負債的計税基礎與其在經審計的綜合財務報表中報告的金額之間的差異而產生的。遞延税額是根據現行税法的規定，使用實際納税或收到退款時預期有效的税率來確定的。必要時應設立估值免税額，以將遞延税項資產減少到預期變現的金額。由於新冠肺炎疫情對公司2020年和2021年運營的影響，公司在2021年產生了三年的累計税前賬面虧損。鑑於在本公司的分析中作為負面證據分配給該項目的相關權重，本公司認為本公司更有可能無法在某些遞延税項資產到期之前變現。考慮到2022年額外的税前賬面虧損，我們對截至2022年12月29日的遞延税項資產有2.455億美元的估值撥備。由於我們確實希望在從新冠肺炎疫情的揮之不去的影響中完全恢復後產生税前賬面收入，因此我們還沒有
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記錄了淨業務利息支出限制IRC第163(J)條對我們根據TRA應支付給創始成員的任何影響。
此外，由於我們的IPO相關交易(包括與創始成員的TRA)產生的基差以及根據共同單位調整協議進行的後續調整，我們必須根據TRA向創始成員支付相當於我們從上述某些遞延資產的基差的税項攤銷中實現的實際税收利益的90%的金額。隨着截至2020年12月31日估值準備金的增加，本公司記錄了“根據應收税款協議向創始成員支付的應收税款”相應減少了1.519億美元，相當於應支付部分與實現遞延税項資產的預期收益攤銷的90%相關，這些預期收益被認為於2020年12月31日不太可能實現。一旦本公司恢復至較正常的經營水平，並從三年累計税前賬面虧損狀況中恢復過來，預計部分或全部估值撥備將逆轉，從而對根據應收税項協議應支付給創始成員的應收税款產生反向影響，這將增加，以反映屆時向創始成員支付的未來款項。經修訂的TRA的要求是高度技術性和複雜性的，涉及管理層的判斷，包括確定IPO日期交易和協議以外的假設税收結果的判斷。管理層每季度都會對估計進行透徹的分析，並在新的信息或條件下改進其估計。如果我們未能滿足TRA的某些要求，我們可能需要向税務當局或創始成員支付額外費用。我們只有在基於不確定税收狀況的技術優點更有可能在審查後(包括任何相關上訴或訴訟的解決方案)保持該税收狀況的情況下，才會確認該不確定税收狀況帶來的税收利益。在經審計的綜合財務報表中確認的來自這一狀況的税收優惠被計量為最終解決後實現的可能性大於50%的最大優惠。
在2022財年，我們的所得税撥備為 $0.0 管理層關於適用於遞延税項資產和負債的制定税率的估計和假設的變化、實現遞延税項資產價值的能力，或扭轉税基差異的時間，以及用於確定首次公開募股日期交易和協議以外的假設税收結果的判斷，可能會影響所得税撥備並改變實際税率。
近期會計公告
有關近期與本公司業務運作相關的會計聲明的討論，請參閲本文件其他部分所載經審核綜合財務報表附註1下提供的資料。
關聯方交易
關於關聯方交易的討論，請參閲本文件其他部分所列經審計綜合財務報表附註9下提供的信息。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的主要市場風險是利率風險。2026年到期的債券和2028年到期的債券按固定利率計息，因此不受市場風險的影響。截至2022年12月29日，我們面臨的利率風險與我們2.25億美元的循環信貸安排、2.585億美元的定期貸款(第一批)和4930萬美元的定期貸款(第二批)有關。我們的定期貸款和循環信貸安排的市場利率波動100個基點，將導致截至2022年12月29日我們的循環信貸安排和定期貸款的未償還金額分別為2.17億美元、2.585億美元和4930萬美元，每年增加或減少約520萬美元的利息支出。
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第八項。財務報表和補充數據


財務報表索引
 
 頁面
National CineMedia公司及其子公司 
  
的報告德勤律師事務所、獨立註冊會計師事務所(PCAOB ID：34)
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截至2022年12月29日和2021年12月30日的合併資產負債表
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截至2022年12月29日和2021年12月30日止年度的綜合業務報表
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截至2022年12月29日和2021年12月30日的綜合權益/(赤字)報表
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截至2022年12月29日和2021年12月30日的合併現金流量表
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合併財務報表附註
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獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會
國家影視傳媒公司。

對財務報表的幾點看法
我們審計了國家電影傳媒公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月29日和2021年12月30日的合併資產負債表、截至2022年12月29日的兩個年度的相關綜合經營報表、權益/(虧損)和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月29日和2021年12月30日的財務狀況，以及截至2022年12月29日的兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
持續經營的企業
所附財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。如財務報表附註1所述，本公司的綜合附屬公司National CineMedia LLC於2023年4月11日根據美國破產法第11章提出重組申請，使其未償還債務餘額即時到期及應付。本公司沒有足夠的可用流動資金償還其未償債務餘額，這令人對其作為一家持續經營企業的持續經營能力產生很大懷疑。管理層在這些事項上的計劃也載於附註1-陳述的基礎。財務報表不包括這種不確定性的結果可能導致的任何調整。
破產程序
如注1所述-陳述的基礎根據財務報表，該公司的合併子公司National CineMedia LLC已根據美國破產法第11章申請重組。所附財務報表並不旨在反映或計提破產程序的後果。具體地説，該等財務報表並不旨在顯示(1)資產、其在清算基礎上的變現價值或其償還負債的能力；(2)關於先期負債、獲準索償的結算額或其地位及優先次序；(3)就股東賬目而言，本公司資本化可能作出的任何變動的影響；或(4)就營運而言，其業務可能作出的任何變動的影響。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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所得税--應收税金協議 -請參閲合併財務報表附註7和附註9
關鍵審計事項説明
本公司與創始成員於本公司首次公開發售時訂立應收税項協議(“TRA”)。根據這項協議的條款，公司將向創始成員支付相當於公司實際税收收益的90%的現金，這些收益主要是通過以下所述的無形資產的税收攤銷實現的，這些無形資產被記錄為遞延税收資產。就TRA而言，所得税和特許經營税的現金節省將通過將公司的實際收入和特許經營税負債與公司在National CineMedia、LLC的有形和無形資產中的比例沒有增加而需要繳納的税額進行比較來計算。TRA適用於本公司首次公開招股30週年之前(包括該日)的課税年度。在截至2022年12月29日的財政年度內，公司向創始成員支付了2021年納税年度的000萬美元。此外，遞延税率和公司對其遞延税項資產的實現評估的變化，以及根據TRA可能支付的未來金額的變化，導致對應付款項的重新計量，導致本財年增加了1920萬美元。截至2022年12月29日，公司根據TRA負債(“PFML”)向創始成員支付的金額為3560萬美元，其中30萬美元作為流動負債的組成部分，3530萬美元作為非流動負債的組成部分。
由於計算相應的全氟辛酸和遞延税項資產調整所依據的正確税基需要進行復雜的計算，因此我們將全氟辛烷基數調整的計算確定為一項重要的審計事項。這涉及適用税法的複雜性，以及計算(A)税基的遞增可攤銷遞增、(B)計算全額攤銷調整對所有者的迭代影響和(C)整體全額全額攤銷。PfML的數額以及支付的時間取決於許多複雜的項目，包括：(I)作為共同單位調整的一部分或交換為公司普通股的NCM LLC單位的納税基礎，(Ii)按適用資產遞增的納税基礎的分配，(Iii)公司在未來期間產生的應税收入的金額和時間，直到PfML結算，(Iv)本公司根據TRA支付的構成計入利息或產生折舊或應攤銷税基的部分；及(V)根據TRA在有税和無税基礎上使用税項的金額和時間。
如何在審計中處理關鍵審計事項
在我們所得税專家的協助下，我們與計算PFML調整有關的審計程序包括以下程序等：
•我們測試了對PFML和遞延税項資產調整計算的控制的有效性。
•我們閲讀了個別TRA和展覽商服務協議，以比較每個協議中的條款與管理層用來計算PFML和遞延税項資產調整的數學模型的一致性。
•我們評估了管理層通過在年終重新計算全氟辛烷基數，並考慮到年內發生的各種單位交換以及每一個共同單位調整數在全氟辛烷基數中的增加，來計算對全氟辛烷基數年終餘額的調整。
•我們分析了任何應税收入限制對PFML的影響。
•我們準備了自己的模型來獨立地重新計算PFML，並與記錄的餘額進行比較。
•我們對實現對PFML的納税支付和扣除進行了核對。

/s/德勤律師事務所

科羅拉多州丹佛市
2023年4月13日

自2006年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
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國家影視傳媒公司。和子公司
合併資產負債表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
 2022年12月29日2021年12月30日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$61.7 $101.2 
受限現金2.1 — 
短期有價證券0.7 0.3 
應收賬款，扣除準備淨額#美元1.7及$1.7，分別
92.0 53.0 
預付費用和其他流動資產7.9 3.9 
流動資產總額164.4 158.4 
非流動資產：
財產和設備，扣除累計折舊#美元54.8及$59.9，分別
13.0 21.3 
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元270.2及$245.6，分別
586.7 606.3 
其他投資0.9 0.8 
長期有價證券0.3 1.0 
債務發行成本，淨額3.3 4.5 
其他資產23.8 25.1 
非流動資產總額628.0 659.0 
總資產$792.4 $817.4 
負債和權益/(赤字)
流動負債：
應付創始成員的款項淨額(關聯方應付款#美元15.2及$11.4，分別)
$18.2 $11.8 
根據《TRA》向創始成員支付的款項(關聯方應付款項#美元0.2及$0.0，分別)
0.3 — 
應計費用17.8 13.4 
應計工資及相關費用8.3 7.9 
應付帳款25.0 16.3 
遞延收入10.2 15.0 
短期債務，扣除債務發行成本#美元7.9及$0.0，分別
1,121.1 3.2 
其他流動負債2.2 2.2 
流動負債總額1,203.1 69.8 
非流動負債：
長期債務，扣除債務發行成本淨額#美元0.0及$10.5，分別
— 1,094.3 
根據《TRA》向創始成員支付的款項(關聯方應付款項#美元25.5及$11.9，分別)
35.3 16.4 
其他負債18.0 20.4 
非流動負債總額53.3 1,131.1 
總負債1,256.4 1,200.9 
承付款和或有事項(附註13)
權益/(赤字)：
NCM，Inc.股東權益/(赤字)：
優先股，$0.01票面價值；10,000,000授權股份、未發行股份和已發行股份
— — 
*普通股，$0.01票面價值；260,000,000和 175,000,000 授權股份，128,402,636和
   80,626,889分別發行和未償還
1.3 0.8 
額外實收資本(赤字)(146.2)(195.5)
留存收益(超出收益的分配)(370.4)(332.0)
NCM，Inc.股東權益/(赤字)合計(515.3)(526.7)
非控制性權益51.3 143.2 
總股本/(赤字)(464.0)(383.5)
總負債和權益/赤字$792.4 $817.4 
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67

國家影視傳媒公司。和子公司
合併業務報表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)


 截止的年數
 2022年12月29日2021年12月30日
收入(包括關聯方收入#美元)14.4及$8.8，分別)
$249.2 $114.6 
運營費用：
廣告運營成本27.2 18.4 
網絡成本8.4 7.4 
影院入場費和創始會員的收入分成(包括相關費用
每一次聚會的費用都是$59.4及$34.3，分別)
82.3 51.1 
銷售和營銷成本42.8 34.7 
行政及其他費用44.3 36.0 
長期資產減值準備5.8 — 
折舊費用6.5 10.9 
為網絡影院銀幕租賃記錄的無形資產攤銷25.0 24.7 
總計242.3 183.2 
營業收入(虧損)6.9 (68.6)
營業外支出：
借款利息79.7 64.8 
(收益)提前償還債務的損失，淨額(5.9)1.2 
重新計量根據《TRA》應支付給創始成員的損失(收益)2.2 (16.1)
出售資產的收益(2.2)— 
其他營業外收入，淨額(0.7)(0.1)
總計73.1 49.8 
所得税前虧損(66.2)(118.4)
所得税費用— — 
合併淨虧損(66.2)(118.4)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(37.5)(69.7)
NCM，Inc.的淨虧損。(28.7)(48.7)
NCM，Inc.的全面虧損。$(28.7)$(48.7)
每NCM，Inc.淨虧損普通股：
基本信息$(0.35)$(0.61)
稀釋$(0.35)$(0.61)
加權平均流通股：
基本信息81,968,007 79,867,332 
稀釋81,968,007 79,867,332 

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68

國家影視傳媒公司。和子公司
合併權益表/(虧損)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
 
NCM公司
普通股其他內容
已繳入
資本
(赤字)		保留
收益
(分發
超過
收益)		非控制性
利息
已整合股票金額
餘額-2020年12月31日$(268.6)78,040,818 $0.8 $(207.5)$(266.4)$204.5 
NCM LLC為購買以下股份而發行的股權
--無形資產		14.2 — — 6.8 — 7.4 
所得税和NCM LLC的其他影響
公司所有權發生變化		(0.3)— — 1.7 — (2.0)
向創始成員發行股票6.6 1,390,567 — 6.6 — — 
NCM，Inc.對NCM LLC的投資(6.6)— — (6.6)— — 
綜合虧損，税後淨額(118.4)— — — (48.7)(69.7)
已發行的基於股份的薪酬，税後淨額(1.9)1,195,504 — (1.9)— — 
基於股份的薪酬費用/資本化8.4 — — 5.4 — 3.0 
宣佈的現金股息為$0.20每股
(16.9)— — — (16.9)— 
餘額-2021年12月30日$(383.5)80,626,889 $0.8 $(195.5)$(332.0)$143.2 
對創始成員的應計分配(4.9)— — — — (4.9)
NCM LLC為購買以下股份而發行的股權
--無形資產		10.4 — — 4.9 — 5.5 
所得税和NCM LLC的其他影響
公司所有權發生變化		(17.3)— — 39.8 — (57.1)
向創始成員發行股票12.4 46,638,443 0.4 12.0 —— 
NCM，Inc.對NCM LLC的投資(12.4)— — (12.4)—— 
綜合虧損，税後淨額(66.2)— — — (28.7)(37.5)
已發行的基於股份的薪酬，税後淨額(0.1)1,137,304 0.1 (0.2)— — 
基於股份的薪酬費用/資本化7.3 — — 5.2 — 2.1 
宣佈的現金股息為$0.11每股
(9.7)— — — (9.7)— 
餘額-2022年12月29日$(464.0)128,402,636 $1.3 $(146.2)$(370.4)$51.3 

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69

國家影視傳媒公司。和子公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
 截止的年數
 2022年12月29日2021年12月30日
經營活動的現金流：
合併淨虧損$(66.2)$(118.4)
對合並淨虧損與業務活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊費用6.5 10.9 
為網絡影院屏幕記錄的無形資產攤銷25.0 24.7 
非現金股份薪酬7.1 8.1 
長期資產減值準備5.8 — 
壞賬支出1.0 — 
債務發行成本攤銷8.9 4.1 
(收益)提前償還債務的損失，淨額(5.9)1.2 
根據《TRA》重新計量應付給創始成員的非現金損失(收益)2.2 (16.1)
出售資產的收益(2.2)— 
其他(0.4)0.2 
創始成員整合和擔保大區付款(包括
**關聯方支付的款項為美元0.0及$0.0，分別)
2.8 0.5 
根據TRA向創始成員支付的款項— (0.9)
已收到共同成員單位調整— 9.3 
來自經營活動的其他現金流量，淨額0.1 — 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款淨額(40.0)(36.8)
應付賬款和應計費用14.2 2.3 
應付創始成員的款項，淨額1.0 10.9 
遞延收入(4.8)7.5 
其他，淨額(2.4)(2.7)
用於經營活動的現金淨額(47.3)(95.2)
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備(2.9)(5.7)
出售有價證券的收益和到期日0.3 0.3 
出售資產所得收益2.2 — 
用於投資活動的現金淨額(0.4)(5.4)
融資活動的現金流：
支付股息(9.5)(16.9)
發放循環信貸安排50.0 — 
發放定期貸款— 50.0 
償還定期貸款安排(3.2)(2.3)
2028年到期的償還票據(19.8)— 
支付債務發行成本(7.0)(7.3)
股票回購用於預扣限制性股票税(0.2)(2.0)
融資活動提供的現金淨額10.3 21.5 
現金、現金等價物和限制性現金的變動(37.4)(79.1)
期初現金及現金等價物101.2 180.3 
期末現金、現金等價物和限制性現金$63.8 $101.2 
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70

國家影視傳媒公司。和子公司
合併現金流量表(續)
(單位：百萬)
 截止的年數
 2022年12月29日2021年12月30日
補充披露非現金融資和投資活動：  
以NCM LLC股權購買無形資產$10.4 $14.1 
對創始成員的應計分配(包括應付的應計付款
向關聯方支付美元4.9及$0.0，分別)
$4.9 $— 
以NCM，Inc.股權購買子公司股權$12.4 $— 
應計購置的財產和設備$0.8 $— 
在該期間宣佈的不需要現金的股息$0.7 $0.9 
補充披露現金流量信息：
支付利息的現金$66.5 $58.6 
所得税的現金支付(退款)$0.1 $(0.1)
 
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71
國家影視傳媒公司。和子公司
合併財務報表附註
1.重要會計政策的列報和彙總依據
NCM公司在特拉華州成立，是一家控股公司，目的是成為NCM LLC的成員和唯一管理人，NCM LLC是NCM公司和Cinemark擁有的有限責任公司。除文意另有所指外，術語“NCM”、“本公司”或“本公司”應被視為包括合併實體。
該公司運營着美國最大的影院廣告網絡，面向電影觀眾，允許NCM LLC根據長期網絡附屬協議，與創始成員和某些第三方網絡附屬公司簽訂長期ESA銷售廣告。新冠肺炎疫情的影響已經並將繼續對世界和我們的業務產生影響。該公司網絡內的所有影院都已開放，主要電影的發行將於2021年第三季度恢復。2022年的電影名單比前幾年有所改善，但仍然受到後期製作延遲和重大電影上映時間表變化的限制。上座率比上一年有所上升，但沒有達到歷史水平，而且由於主要電影發行的時間安排，全年的上座率也不一致。截至2021年12月30日的一年和截至2022年12月29日的一年，影院廣告收入也保持在低於歷史水平的水平，部分原因是觀眾和廣告商之間的復甦滯後，以及當前的宏觀經濟因素。
2019年9月17日，NCM LLC生效了2019年歐空局修正案。2019年歐空局的修正案將ESA與Cinemark和Regal的合同期限延長了30%。四年導致ESA的加權平均剩餘任期與創始成員約為 16.8截至2022年12月29日。網絡附屬協議將在2023年5月29日至2037年12月31日之間的不同日期到期。ESA和網絡附屬協議的加權平均剩餘期限(基於新冠肺炎之前的上座率)為14.0年份截至2022年12月29日。
2022年12月，AMC和富豪分別贖回了所有未償還的會員單位，5,954,646和40,683,797，以換取NCM，Inc.的普通股，使AMC和富豪的所有權減少到0.0截至2022年12月29日。NCM，Inc.運營現金流的主要來源是根據NCM LLC運營協議從NCM LLC獲得的分配。NCM，Inc.還根據與NCM LLC的管理服務協議收取管理費，以換取向NCM LLC提供特定的管理服務。
截至2022年12月29日，NCM LLC172,093,433優秀的共同會員單位，其中 128,402,636 (74.6%)由NCM，Inc.擁有，43,690,797 (25.4%)由Cinemark擁有，0 (0.0%)由富豪和0 (0.0%)由AMC擁有。創始成員所持有的會員單位可兑換為NCM，Inc.的普通股一-一對一的基礎，由持有者酌情決定。
持續經營的企業-隨附的經審計綜合財務報表是根據適用於持續經營企業的公認會計準則編制的，該準則考慮了正常業務過程中的資產變現和負債清償情況。
NCM LLC根據美國破產法第11章在德克薩斯州南區2023年4月11日。NCM，Inc.預計將在破產法院的管轄權下，根據《破產法》的適用條款和破產法院的命令，繼續管理NCM LLC這一“佔有債務人”。一般而言，作為《破產法》規定的佔有債務人，NCM LLC被授權繼續作為一項持續經營的業務經營，但在未經破產法院事先批准的情況下，不得從事正常業務過程以外的交易。由於破產申請，NCM LLC的資產變現和債務清償受到重大不確定性的影響。這些情況和事件使人對該公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。鑑於破產法第11章的情況，NCM LLC的未償債務立即到期並應支付，並在截至2022年12月29日的公司經審計的綜合資產負債表中重新歸類為流動債務。此外，NCM LLC的第11章重組計劃可能會大幅改變公司截至2022年12月29日經審計的綜合資產負債表中報告的資產和其他負債的金額和分類。由於這些計劃和交易的進展需要破產法院的批准，因此不在我們的控制範圍內，NCM LLC成功重組和擺脱破產的可能性不大。因此，這些訴訟程序並沒有緩解人們對該公司作為一家持續經營的企業是否有能力繼續存在的實質性懷疑。
經審核綜合財務報表不包括與記錄資產金額的可回收性及分類或持續經營不確定性的結果可能導致的負債金額及分類有關的任何調整。
陳述的基礎
本公司已根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制NCM，Inc.的合併財務報表和相關附註。
72
國家影視傳媒公司。和子公司
合併財務報表附註
管理層認為，所有呈列期間的財務狀況、經營結果及現金流在所有重大方面均已作出必要的調整，並已在合併中註銷所有公司間賬目。公司的業務是季節性的，因此中期的經營業績可能不能反映公司的全年業績或未來業績。由於附註9中討論的各種關聯方協議-關聯方交易所列業務成果不一定代表如果所有協議都是與無關第三方達成的協議可能取得的結果。
廣告是公司的主要業務活動，也是公司唯一符合ASC 280要求的運營和可報告的部門-分部報告。
估計數-按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。重大估計包括與壞賬準備、基於股份的薪酬、所得税、無形資產有關的估計，以及用於評估公司持續經營能力的預測。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
會計期-公司的財政年度為52周或53周，截止日期為12月25日後的第一個星期四。2021財年為52周，2022財年為52周。在本文件中，財政年度如下所述：
財政年度結束參考
本文檔
2022年12月29日2022
2021年12月30日2021
收入確認-該公司的收入主要來自#年向國家、地區和地方企業銷售廣告Noovie®，我們的影院廣告和娛樂節目可以在美國各地的電影屏幕上看到，也可以在我們的Len上看到，這些屏幕位於電影院大堂的一系列戰略位置上，以及在電影院大堂的其他形式的廣告和促銷活動中。此外，該公司還銷售在線和移動廣告，包括通過努維觀眾加速器，通過NCM的數字遊戲產品包括努維瑣事，給那部電影命名和努維Shuffle，可以在移動應用程序上播放，也可以通過與某些互聯網平臺合作進行播放。此外，該公司還在各種補充的户外場所銷售廣告，包括餐館、便利店和大學校園。該公司還簽訂了一項長期協議，展示創始成員的飲料供應商的廣告。本公司考慮每項安排的條款，以決定適當的會計處理，詳情載於附註2-與客户簽訂合同的收入.
運營成本-該公司在經審計的綜合經營報表中將其核心運營費用歸類為以下類別：
廣告運營成本-這一餘額涉及與廣告實現相關的運營成本，主要包括人員和其他成本、收入份額和應向網絡附屬公司和其他銷售合作伙伴支付的基於每位贊助人的費用，以及較小程度的非數字廣告的製作成本。
網絡成本-這一餘額包括維護和運營數字網絡的人員、衞星帶寬、維修和其他成本，以及準備通過數字網絡傳輸的廣告和其他內容。
影院入場費和創始成員的收入份額-這一餘額包括向創始成員支付的款項，以換取在其影院做廣告的權利，其中包括每個影院觀眾的付費、放映後廣告的付費、每個數字屏幕的付費和每個影院配備的數字影院放映機的付費，所有這些都隨着時間的推移而增加，以及白金廣告出售時的收入份額。
銷售和營銷成本-這一餘額主要包括銷售人員成本，包括銷售佣金和與銷售相關的費用，如差旅、易貨貿易和壞賬費用，營銷費用，包括研究訂閲和研究，以及內部部門的生產成本Noovie®展覽、公司銷售辦公室的租賃費用以及與數字庫存相關的成本，包括支付給DOOH和其他合作伙伴的收入份額。這一餘額還包括與廣告相關的費用，用於推廣該公司的數字產品。該公司確認廣告費用為#美元。0.0 百萬美元和美元0.1截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度分別為100萬美元。這些成本在發生時計入費用。
行政及其他費用-這一餘額包括公司高管的人事費用以及包括法律、信息技術和會計在內的行政職能，以及公司的
73
國家影視傳媒公司。和子公司
合併財務報表附註
總部、法律和專業費用、雲計算費用用於公司的影院廣告管理系統以及維修和維護費用。
現金和現金等價物-所有購買的原始期限為三個月或更短的高流動性債務工具和投資均被歸類為現金等價物，並被視為可供出售的證券。*銀行的現金餘額超過聯邦保險的限額或以貨幣市場活期賬户的形式在主要金融機構開立。該公司已選擇公允價值選項來評估其現金等價物。現金等價物在每個資產負債表日按公允價值計值，較上一期間的價值變動在經審計的綜合經營報表的“其他營業外收入淨額”中確認。
受限現金-公司的受限現金餘額為#美元2.1百萬美元和美元0.0截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度分別為100萬美元。截至2022年12月29日的餘額涉及根據歐空局應向帝王支付的費用，這些費用與Cineworld訴訟程序一起託管。
有價證券-該公司的有價證券被歸類為可供出售，並按公允價值報告。幾乎所有證券的公允價值都是由報價的市場信息和定價模型確定的，定價模型使用基於市場信息的投入，包括合同條款、市場價格和收益率曲線。沒有報價市場價格的證券的估計公允價值是基於市場上交易的類似類型的證券。較上一期間的價值變動在經審計的綜合經營報表的“其他營業外收入淨額”中確認。
信用風險集中與大客户-與公司的應收貿易賬款和未開賬單的應收賬款餘額有關的信用損失風險通過壞賬準備計入，壞賬準備是一種沖銷資產賬户，它減少了應收賬款淨餘額。壞賬準備餘額是通過彙集具有類似風險特徵的公司應收賬款，特別是按客户類型(國家或地方/地區)和應收賬款年齡確定的，並對這些賬池應用歷史撇賬百分比，以確定截至資產負債表日期的預期信貸損失金額。國家應收賬款由在廣告業享有良好聲譽的大型廣告公司和財務狀況穩定、信用評級良好的客户組成，代表每個客户的應收賬款餘額較大，歷史和預期信用損失模式明顯較低。當地和區域應收賬款來自規模較小的公司，有時信用記錄較少，每個客户的應收賬款餘額較少，歷史和預期信貸損失模式較高。該公司與許多當地客户簽訂了規模較小的合同，這些合同對個別客户來説並不重要。該公司還考慮當前的經濟狀況和趨勢，以確定是否有必要對歷史損失率進行調整。考慮到之前發現的高風險小企業(如餐館、旅遊等)的復甦，截至2022年12月29日，公司在計提壞賬準備時，降低了與當地和地區客户相關的預期違約率，而不是2021年12月30日。免受新冠肺炎大流行的不利影響。該公司還預留了特定的應收賬款餘額，基於對客户財務健康狀況的已知擔憂，預計將予以核銷。應收賬款在管理層確定無法收回時予以註銷。截至2022年12月29日和2021年12月30日，有一廣告代理集團，公司通過該集團獲得佔全國廣告收入13.0% 和15.7於截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度內，本公司一客户佔比12.9% 和11.8分別佔公司收入的1%。
應收賬款包括以下內容(以百萬計)：
 自.起
 2022年12月29日2021年12月30日
貿易賬户$93.1 $53.7 
其他0.6 1.0 
減去：壞賬準備(1.7)(1.7)
總計$92.0 $53.0 
長壽資產-財產和設備按累計折舊或攤銷後的成本列報。一般來説，與創始成員影院的數字網絡相關的設備屬於創始成員所有，而與網絡附屬影院相關的設備屬於本公司所有。重大更新和改進被資本化，而不能改善或延長各自資產壽命的更換、維護和維修在發生時計入費用。本公司使用直線法記錄下列估計使用年限的折舊：
裝備4-10年
計算機硬件和軟件3-5年
租賃權改進租期或資產壽命較短
74
國家影視傳媒公司。和子公司
合併財務報表附註
為內部使用而開發或獲取的軟件和網站開發成本按照ASC 350-內部使用軟件和ASC 350-網站開發成本2.分專題要求將開發或獲取供內部使用的軟件所產生的某些費用資本化。軟件成本主要與公司的影院廣告管理系統、數字產品、數字網絡分發系統、企業資源規劃系統和網站開發成本有關，這些成本包括在設備中，並計入折舊三至十年。截至2022年12月29日和2021年12月30日，該公司的賬面淨值為7.4百萬美元和美元13.7分別為資本化的軟件和網站開發成本。與軟件和網站開發相關的折舊費用約為 $3.8百萬美元和 $6.8百萬 分別截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度。副主題還要求在採用ASU 2018-15年度時，將與合格雲計算安排(CCA)相關的某些實施成本資本化-無形資產-商譽和其他-客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算截至2018年9月28日。截至2022年12月29日和2021年12月30日，該公司的賬面淨值為3.7百萬美元和美元4.0分別為CCA資本化實施成本的百萬美元。該等成本主要涉及本公司於2021年1月實施的託管影院廣告管理系統。與CCA資本化執行成本相關的折舊費用約為#美元。0.4百萬美元和美元0.4截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度分別為100萬美元。 這些費用在託管安排自實施之日起的整個期間內在經審計的綜合業務報表中攤銷為“行政和其他費用”。截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度，本公司錄得4.6百萬美元和 $1.7研究和開發費用分別為100萬美元。
本公司根據ASC 360評估長期資產的減值-房地產、廠房和設備。這包括確定是否發生了可能影響資產價值的某些觸發事件。該公司記錄了#美元的損失。5.8 百萬美元和美元0.0於截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度內，分別與若干內部開發軟件的註銷有關的減值百萬元，已列入各自經審計綜合經營報表內的“長期資產減值”內。該公司還記錄了#美元的損失。0.0百萬美元和美元0.2於截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度，分別與設備註銷有關的減值百萬元，鑑於結餘屬無形性質，已列入各自經審計綜合業務報表內的“折舊開支”內。
無形資產-無形資產包括在大區內提供服務的合同權利 在創始成員和網絡附屬公司，並按成本，累計攤銷淨額。本公司使用直線法記錄無形資產的合同年限內的攤銷，對應於ESA的期限或 與網絡附屬公司的合同條款。每當事件或環境變化表明賬面價值可能無法完全收回時，無形資產就會進行減值測試。在減值測試中，本公司通過確定與ESA或網絡關聯協議相關的估計未來現金流量來估計其ESA或網絡關聯協議的公允價值。如果在確定總現金流量不足以收回資產後，估計公允價值低於賬面價值，無形資產將減記為其估計公允價值。在估計長期現金流量預測時涉及重大判斷。無形資產於截至2022年12月29日止年度對本公司無形資產進行減值測試時，請參閲經審核的綜合財務報表，以討論本公司對Cineworld進行減值測試的影響。該公司記錄了$0.0百萬美元和美元0.0在截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度內，分別計入與無形資產相關的減值費用100萬歐元。本公司已選擇將其無形資產的延期成本資本化，從而資本化了與2019年歐空局修正案相關的法律和專業成本。
應付創始成員/來自創始成員的金額-應付/來自創始成員的金額包括應付的影院入場費和收入份額，由創始成員代表其飲料特許公司購買的廣告時間應收款抵消，加上其他合同義務付款項下的任何未付金額。支付給創始成員的款項或從創始成員收到的款項按月支付。可用現金分配按季度進行，視公司遵守信貸協議第二和第三修正案中概述的契約以及根據NCM LLC運營協議而定。
所得税-所得税按資產負債法入賬，該方法要求就已包括在財務報表中的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。根據該方法，遞延税項資產和負債是根據財務報表和資產和負債的税基之間的差異，使用根據ASC 740的規定預計收回或結算差額的年度的現行税率來確定的。 所得税税率變化對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
若本公司認為其全部或部分遞延所得税資產不會變現的可能性較大，則本公司將計入估值撥備，並將持續評估。只有被認為更有可能變現的遞延所得税資產部分才在計算應付給創始成員的
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合併財務報表附註
在TRA下，相當於90從符合資格的遞延所得税資產的基礎差額的税收攤銷中實現的公司實際税收利益的%。請參閲注7-所得税本公司於截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度的遞延税項資產估值撥備變動，以供討論經審核的綜合財務報表。
此外，所得税規則和法規受解釋的影響，該等規則和法規的應用需要本公司的判斷，並可能受到税務機關的質疑。該公司遵循ASC 740-10-25，其中要求使用兩步法來確認和衡量納税申報單中已經或預計將採取的税收優惠，並披露有關所得税狀況的不確定性。只有符合更可能的確認閾值的税務頭寸才會被確認。此外，所得税規則和法規受到解釋的影響，這些規則和法規的應用需要本公司的判斷，並可能受到税務機關的質疑。本公司遵循ASC 740-10-25，該規則要求使用兩步法來確認和衡量納税申報單中採取或預期採取的税收優惠，並披露有關所得税頭寸的不確定性。只有滿足更有可能達到確認門檻的税收頭寸才會得到確認。
本公司確認不確定税務倉位所帶來的税務利益，只有當根據税務倉位的技術價值，該税務倉位經審核(包括任何相關上訴或訴訟獲得解決)後才會維持的可能性較大。在綜合財務報表中確認的來自這一狀況的税收利益被計量為最終解決後實現的可能性大於50%的最大利益。本公司確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。 
發債成本-關於附註10所述的未償債務的發行-借款，還有1美元的餘額11.2百萬美元和 $15.0截至2022年12月29日和2021年12月30日的遞延融資成本分別為100萬美元。債務發行成本按相關債務條款按直線攤銷，並計入借款利息，這與實際利息法大致相同。在標的債務通過部分或全部償還債務被清償的情況下，債務發行成本被註銷。
發債成本變動情況如下(單位：百萬)：
 截止的年數
 2022年12月29日2021年12月30日
期初餘額$15.0 $11.3 
發債成本5.1 7.8 
債務發行成本攤銷(8.9)(4.1)
期末餘額$11.2 $15.0 
基於股份的薪酬-2022年至2021年期間，公司發行了股票期權和限制性股票單位。這些限制性股票單位根據公司的業績授予二或三-年累計績效衡量和服務條件或僅服務條件。本公司確認以股份為基礎的薪酬扣除估計罰沒率後的淨額。以實現公司業績指標為基礎的限制性股票單位的補償費用 關於管理層的財務預測和實現預測的可能性，這需要相當大的判斷力。在管理層改變其對預期授予的股份數量的估計期間，累計調整計入基於股份的薪酬支出。最終，在業績條件解決後，公司對確認的費用進行調整，以反映實際的既得股份。股息是在宣佈未歸屬的限制性股票單位時應計的，這些單位預計將歸屬，並且只支付與實際歸屬的股份有關的股息。
股票期權的補償成本是基於布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的授予日公允價值，這要求公司對各種因素進行估計。根據ASC 718《補償-股票補償》的公允價值確認條款，本公司確認基於股份的補償扣除估計沒收比率後的淨額，因此只確認預期將在獎勵的必要服務期內歸屬的股份的補償成本。請參閲注11-基於股份的薪酬以獲取更多信息。
公允價值計量-公允價值是在計量日期出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所獲得的價格。公允價值是通過應用以下層次結構來估計的，該層次結構將用於計量公允價值的投入劃分為三個等級，並根據對公允價值計量具有重要意義的可用投入的最低等級進行分類：
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
2級-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入，非活躍市場相同或類似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債期限的可觀測或可由可觀測市場數據證實的其他投入。
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合併財務報表附註
3級-通常無法觀察到的投入，通常反映管理層對市場參與者將在為資產或負債定價時使用的假設的估計。
整固-NCM，Inc.根據ASC 810的規定合併NCM LLC的賬目， 整固 (“ASC 810”)。根據會計準則更新2015-2，合併(主題810)：合併分析修正案(“ASU 2015-2”)，有限合夥是可變利益實體，除非與普通合夥人無關的所有有限合夥人的簡單多數或更低門檻具有退出權或參與權。NCM LLC的非管理成員沒有解散或除名權。NCM，Inc.評估了NCM LLC會員協議的條款，並得出結論認為，非管理成員的各種權利不是ASC 810項下的實質性參與權，因為它們不限制NCM，Inc.在正常業務過程中做出決定的能力。因此，公司得出NCM LLC是可變利益實體的結論，並決定NCM，Inc.應根據ASU 2015-2合併NCM LLC的賬目，因為1)它有權以管理成員的身份指導NCM LLC的活動，2)NCM，Inc.有義務吸收以下損失：或從NCM LLC獲得利益的權利，這些利益可能是重大的，如果其74.6% NCM LLC的所有權。在2016年第一季度預期採用ASU 2015-2之前，本公司在ASC 810之前的指導下得出了相同的結論，以整合NCM LLC。
下表列出了NCM，Inc.應佔淨收入以及非控股權益的轉移(以百萬計)所導致的NCM，Inc.股本的變化：
 截止的年數
 2022年12月29日2021年12月30日
NCM，Inc.的淨虧損。$(28.7)$(48.7)
NCM LLC為購買無形資產而發行的股權4.9 6.8 
所得税和NCM LLC所有權變更的其他影響39.8 1.7 
NCM，Inc.對NCM LLC的投資(12.4)(6.6)
向創始成員發行股票12.0 6.6 
可歸因於NCM，Inc.的淨虧損和從
收購非控制性權益		$15.6 $(40.2)
最近採用的會計公告
在截至2022年12月29日的年度內，公司沒有采用任何新的會計聲明。
近期發佈的會計公告
2020年3月，FASB發佈了會計準則更新第2020-04號，參考利率改革(ASU 2020-04)，為受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡影響的公司提供臨時可選指導。指導意見為應用GAAP提供了某些權宜之計和例外，以減輕合同、套期保值關係和以LIBOR為基準利率的其他交易被修改時潛在的會計負擔。本指導意見自發布之日起生效，截止日期為2024年12月31日。該公司得出結論，倫敦銀行間同業拆借利率的過渡對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。
本公司已考慮最近發出的所有其他會計聲明，並不認為採納該等聲明會對其綜合財務報表或附註產生重大影響。
2.與客户簽訂合同的收入
收入確認
該公司的收入主要來自於#年向全國、地區和地方企業銷售廣告。Noovie®，我們的影院廣告和娛樂節目可以在美國各地的電影屏幕上看到，也可以在我們的Len上看到，這些屏幕位於電影院大堂的一系列戰略位置上，以及在電影院大堂的其他形式的廣告和促銷活動中。此外，該公司還銷售在線和移動廣告，包括通過努維觀眾加速器，通過NCM的數字遊戲產品包括努維瑣事，給那部電影命名和努維Shuffle，可以在移動應用程序上播放，也可以通過與某些互聯網平臺合作進行播放。此外，該公司還在各種補充的户外場所銷售廣告，包括餐館、便利店和大學校園。該公司還簽訂了一項長期協議，展示創始成員的飲料供應商的廣告。
國家和地區廣告，包括根據飲料特許經營權和禮遇PSA協議的廣告，以CPM為基礎銷售。隨着時間的推移，該公司承認國家和地區的廣告是隨着印象(或劇院觀眾)的傳遞而產生的。全國性的廣告也賣給了內容合作伙伴。內容合作伙伴為公司提供
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合併財務報表附註
對於原創娛樂內容片段，通常90幾秒鐘的長度，具有娛樂性、信息性或教育性。努維他們展示並承諾以指定的CPM購買公司部分廣告庫存。*隨着內容部分的播出，公司將按比例確認內容部分的收入。本地廣告是按屏幕、按周出售的，在較小程度上按CPM出售。本公司按照相關銷售合同的規定，在廣告播出期間確認本地屏幕廣告收入。當單獨銷售時，Len廣告和大堂促銷根據促銷的長度和廣度進行銷售。當廣告在劇院大堂展示時，該公司確認從大堂網絡和促銷活動中獲得的收入。該公司以CPM為基礎銷售在線和移動廣告。隨着時間的推移，該公司確認品牌娛樂網站和移動應用程序的收入，以滿足在線或移動印象。
客户合同通常包括多個廣告服務，以在影院體驗期間在多個時間點接觸到電影觀眾。該公司認為這些廣告服務中的每一項都代表了合同的不同履行義務，並根據服務的獨立銷售價格(如果可用)將交易價格的一部分分配給每項服務。當獨立銷售價格不可用或不適用於客户的性質時，公司將根據所有合理可用的信息分配交易價格，並最大限度地利用可觀察到的投入。採用的方法包括調整後的市場法和預期成本加利潤法。
本公司進行易貨交易，交換主要用於銷售和營銷活動的產品和服務的廣告時間。本公司按收到的產品和服務的估計公允價值記錄易貨交易。廣告易貨交易的收入在提供廣告時確認，收到的產品和服務在使用時計入費用。截至2022年12月29日和2021年12月30日的易貨交易收入為美元000萬和 $0.4分別為100萬美元。在截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度內，易貨交易記錄的費用為$000萬 和 $0.7分別為100萬美元。這筆費用包括在經審計的綜合經營報表的“銷售和營銷成本”中。
本公司在履行廣告服務的履約義務時確認收入。發票是在處理每個收入合同後生成的，客户應在以下時間內付款30發票開具之日起五天。客户選擇在合同開始時全額支付發票，或在合同過程中按月等額分期付款。當收到現金付款或在收入之前開具發票時，公司將記錄遞延收入。遞延收入被歸類為流動負債，因為它預計在未來12個月內賺取。
截至2022年12月29日，本公司沒有任何期限超過一年的不可撤銷合同。期限少於一年的合同不包括在本披露中，因為本公司選擇使用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計。此外，本公司可撤銷的一年以上合同不包括在本披露中。
收入的分類
該公司根據客户類型：國家、當地和地區，以及飲料特許權公司，對收入進行分類。這種分類方法與管理層審查收入、與投資者討論和歷史上向投資者披露收入的方式是一致的。自2022年12月29日起，該公司更改了下表中收入的列報方式，現在將地區廣告收入計入當地廣告收入，而不是全國廣告收入。但這種列報方式的更改不會影響合併總收入。
下表彙總了截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度與客户簽訂的合同收入(單位：百萬)：
截止的年數
2022年12月29日2021年12月30日
全國廣告收入$187.1 $84.2 
地方和地區廣告收入43.5 19.3 
創始會員來自飲料特許權公司協議的廣告收入18.6 11.1 
總收入$249.2 $114.6 
遞延收入和未開票應收賬款
本公司已更改撥備的分類，追溯至2022年12月29日，將其計入經審計綜合資產負債表的“遞延收入”內，而非“應計費用”內。在截至2021年12月30日的遞延收入餘額中確認的截至2022年12月29日的年度收入為$12.3百萬美元。
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合併財務報表附註
未開單應收賬款被歸類為流動資產，因為它預計將在未來12個月內開具賬單。截至2022年12月29日和2021年12月30日，公司擁有 $5.0百萬美元和美元4.4分別為未開賬單應收賬款，包括在應收賬款餘額中。
實用的權宜之計和豁免
由於攤銷期限為一年或更短時間，本公司在產生銷售佣金時會支出銷售佣金。這些成本計入經審計的綜合經營報表中的“銷售和營銷成本”。
壞賬準備
壞賬準備餘額是針對本公司具有相似風險特徵的每一類應收賬款單獨確定的。該公司已確定兩個池--國家客户和本地/地區客户--是合適的。2022年12月29日終了年度和2021年12月30日終了年度的壞賬準備餘額變動情況如下(單位：百萬)：
截止的年數
2022年12月29日2021年12月30日
國家客户應收賬款備抵本地/地區客户應收賬款準備國家客户應收賬款備抵本地/地區客户應收賬款準備
期初餘額$0.3 $1.4 $0.2 $2.1 
壞賬準備0.2 0.8 0.1 — 
撇除回收後的淨額註銷(0.2)(0.8)— (0.7)
期末餘額$0.3 $1.4 $0.3 $1.4 
3.每股虧損
每股基本虧損是根據已發行普通股的加權平均數量計算的。稀釋每股虧損是根據已發行普通股的加權平均數量加上潛在攤薄普通股期權、限制性股票和可交換NCM LLC普通股的影響，使用庫存股方法計算的。NCM，Inc.每股基本虧損和稀釋虧損的組成部分如下：
 截止的年數
 2022年12月29日2021年12月30日
NCM，Inc.的淨虧損(單位：百萬)$(28.7)$(48.7)
加權平均流通股：
基本信息81,968,007 79,867,332 
補充：股票期權的稀釋效應，受限
普通股和可交換的NCM LLC普通股
三個會員單位		— — 
稀釋81,968,007 79,867,332 
NCM，Inc.每股虧損：
基本信息$(0.35)$(0.61)
稀釋$(0.35)$(0.61)
美國政府的影響 88,801,009和85,748,080創始成員分別於截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度持有的加權平均可交換NCM LLC普通會員單位，由於在這兩段期間屬反攤薄性質，故不包括在計算攤薄後的加權平均股份及NCM，Inc.每股收益。此外，7,273,378和4,646,960截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度的股票期權及非既有(限制性)股份分別不包括在計算範圍內，因為該等股份屬反攤薄性質。本公司的非歸屬(受限)股份不符合參與證券的定義，因為如股份不歸屬，則不會派發股息。
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合併財務報表附註
4.財產和設備
以下是按成本減去累計折舊後的財產和設備摘要(單位：百萬)：
 自.起
 2022年12月29日2021年12月30日
設備、計算機硬件和軟件$63.8 $76.9 
租賃權改進2.9 2.9 
減去：累計折舊(54.8)(59.9)
小計11.9 19.9 
在建工程1.1 1.4 
總資產和設備$13.0 $21.3 
5.無形資產
該公司的無形資產包括在創始成員和網絡附屬公司的影院內提供服務的合同權利。本公司在無形資產的合同期限內使用直線法記錄攤銷，與ESA的期限或與網絡附屬公司的合同期限相對應。公司與創始成員的無形資產按NCM，Inc.在普通會員單位發行之日上市交易股票的公允市場價值記錄。NCM有限責任公司的普通會員單位完全可以轉換為NCM公司的普通股。本公司還記錄無形資產，用於在網絡附屬公司協議生效時支付給網絡附屬公司的預付費用。根據ASC 350-10-無形資產-商譽和其他，本公司的無形資產具有有限的使用年限，本公司將根據ESA或與網絡聯屬公司的合同期限在剩餘的使用年限內攤銷該等資產。隨着2019年歐空局修訂延長了歐空局的期限，公司於2019年延長了Cinemark和Regal的無形資產的使用壽命。由於無形資產的使用年限不會被視為就税務目的而延長，應收税項協議亦沒有作出任何更改，因此，根據應收税項協議應付創始成員的款項並無影響。
在2022年第三季度，富豪的母公司Cineworld Group plc及其某些子公司，包括富豪電影公司(Regal，Regal Cinemas，Inc.)和富豪影業控股有限公司(Regal CineMedia Holdings，LLC)，根據美國破產法第11章在得克薩斯州南區提交了重組請願書。富豪影視控股公司是ESA的一方，與NCM LLC和NCM，Inc.簽訂了其他協議。2022年10月21日，富豪提交了拒絕ESA的動議，但沒有具體説明拒絕的生效日期，並表示帝王目前計劃與公司就ESA進行談判。NCM LLC還對Regal提起訴訟，尋求聲明性救濟和禁制令，禁止Regal違反歐空局的某些排他性、非競爭、非談判和保密條款，與第三方簽訂新協議，或將NCM LLC提供的任何服務帶到內部。2023年2月1日，Cineworld提交了一項動議，要求對NCM LLC的對手訴訟程序進行簡易判決，聽證會定於2023年第二季度舉行。本公司認定，本次宣佈的重組及隨後的發展對本公司的無形資產組構成觸發事件，包括與富豪相關的金額，根據美國會計準則第360號，在2022年第三季度和第四季度對長期資產進行減值和處置。管理層在概率加權估計未來未貼現現金流分析中考慮了可能的情況，包括公司網絡內的影院進一步永久關閉的可能性、歐空局條款的重新談判以及Cineworld程序對公司無形資產組造成的其他潛在不利影響。在概率加權分析中計算的估計未來現金流量超過本公司無形資產的賬面淨值，截至2022年12月29日的年度沒有記錄減值費用。這樣的分析要求管理層根據歷史數據和對未來市場狀況的考慮做出估計和假設。雖然本公司相信，這些權利將在富豪在破產法庭上的任何拒絕嘗試中倖存下來，但鑑於任何預測中固有的不確定性，以及Cineworld程序可能帶來的不可預見的額外影響，實際結果可能與所用的估計和假設不同，或者條件可能發生變化，這可能會導致未來的減值費用。
通用單位調整-根據NCM LLC與其創始成員的共同單位調整協議，NCM LLC每年根據上一年的影院增加或處置確定向創始成員發放或歸還的共同單位數量。此外，NCM LLC的共同單位調整協議要求，如果特定創始成員在單一交易中或自最近一次共同單位調整以來對影院的收購或處置導致上座率增加或減少超過前一調整日期年度總上座率的2%，則對該創始成員進行共同單位調整。
整合付款和其他大區付款-如果與替代提供商的現有銀幕廣告協議已就任何收購的影院到位，創始成員可選擇獲得共同
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國家影視傳媒公司。和子公司
合併財務報表附註
如果創始成員作出這一選擇，則他們必須按照《特別服務協議》的某些延期付款規定(“綜合付款”)按季度支付欠款。由於被AMC收購的Carmike Cinemas，Inc.(“Carmike”)影院受到與另一家供應商的現有銀幕廣告協議的約束，AMC將向NCM LLC支付整合費用。整合付款將持續到(I)影院轉移到NCM LLC網絡的日期或(Ii)ESA到期之日，兩者中較早者為準。整合付款是根據公司在擁有預先存在的廣告協議的影院獨家銷售廣告的情況下產生的廣告現金流來計算的。歐空局還規定，NCM LLC有權獲得與創始成員根據其關於擔保影院的飲料特許權公司協議所作的銀幕廣告承諾相關的付款(“擔保影院付款”)。這些付款也被計入無形資產的減值。如果向新收購的影院的創始成員發放共同的會員單位，且這些影院受與替代提供商的現有屏幕廣告協議的約束，則無形資產的攤銷在現有協議到期後開始，NCM LLC可以使用這些影院提供所有服務。
以下是該公司在2022年12月29日至2021年12月30日期間的無形資產活動摘要(單位：百萬)：
 自.起
12月30日，
2021
加法(1)
處置攤銷
整合
和其他拖累的大區付款(2)
自.起
12月29日，
2022
總賬面金額$851.9 $10.8 $(0.4)$— $(5.4)$856.9 
累計攤銷(245.6)—0.4 (25.0)—(270.2)
無形資產總額，淨額$606.3 $10.8 $— $(25.0)$(5.4)$586.7 
 自.起
十二月三十一日，
2020
加法(3)
處置攤銷
整合
和其他拖累的大區付款(2)
自.起
12月30日，
2021
總賬面金額$850.8 $4.8 $(2.1)$— $(1.6)$851.9 
累計攤銷(223.0)—2.1 (24.7)—(245.6)
無形資產總額，淨額$627.8 $4.8 $— $(24.7)$(1.6)$606.3 
(1)在2022年第一季度，NCM LLC發佈了4,140,896*共同會員單位，淨額2,342,997將普通會員單位歸還給創始成員，以獲得獨家進入劇院銀幕的權利，並增加了與會者，扣除創始成員在2021財年對NCM LLC網絡的處置，NCM LLC記錄的無形資產淨額為美元10.42022年1月第一季度，由於共同單位調整，減少了100萬美元。此外，還有$0.4到2022年，與預付附屬公司付款相關的新增金額將達到100萬。
(2)Carmike影院在被AMC收購之前，已經就其擁有的一些影院簽訂了預先存在的廣告協議。因此，AMC將在這些協議的剩餘期限內進行整合和其他負擔的地區付款。在截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度內，NCM LLC記錄的無形資產淨額減少了 $5.4百萬美元和 $1.6100萬美元，分別與AMC應支付的整合和其他負擔的大區付款有關。在截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度內，AMC總共支付了2.8百萬美元和美元0.5100萬美元，分別與整合和其他負擔不起的劇院付款有關。
(3)在2021年第一季度，公司發佈了3,047,582*向創始成員提供共同會員單位，以獲得獨家進入劇院銀幕的權利和參觀者，扣除創始成員在2020財年對本公司網絡的處置，本公司記錄的無形資產淨額為美元4.82021年1月第一季度，由於共同單位調整，減少了100萬美元。
截至2022年12月29日和2021年12月30日，公司與創始成員有關的無形資產，扣除累計攤銷後為$572.4百萬美元和美元589.6百萬人，加權平均剩餘壽命為16.3年和17.4分別是幾年。
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合併財務報表附註
截至2022年12月29日和2021年12月30日，本公司與網絡關聯公司相關的無形資產，扣除累計攤銷後為$14.3百萬 及$16.7百萬人，加權平均剩餘壽命為6.1年和8.5分別是幾年。
其後五年每年的估計攤銷總開支如下(以百萬為單位):
年攤銷
202324.8 
202424.7 
202524.7 
202624.7 
202724.6 
 
6.應計費用
以下是該公司應計費用的摘要(單位：百萬)：
 自.起
 2022年12月29日2021年12月30日
應計利息$16.3 $12.2 
其他應計費用1.5 1.2 
應計費用總額$17.8 $13.4 
7.所得税
該公司在美國和各州都要納税。本公司各歷年的報税表2019穿過2021繼續接受美國國税局的全面審查。關於國家税務管轄區，本公司截至日曆年的納税申報單2018穿過2021有資格接受各種國家税務部門的審查。
應收税金協議-在IPO日期，NCM，Inc.和創始成員簽訂了TRA。根據本協議的條款，NCM，Inc.將向創始成員支付現金，金額相當於90NCM，Inc.通過以下無形資產的税收攤銷實現的實際税收收益的%。對於TRA，收入和特許經營税的現金節省將通過比較NCM，Inc.的實際收入和特許經營税負債與NCM，Inc.在NCM LLC有形和無形資產中的納税基礎比例沒有增加的情況下需要繳納的税額來計算。TRA適用於NCM，Inc.在30噸(含)之前的納税年度h發行的週年日期。 在2021納税年度，本公司向創始成員支付 $000萬在截至2022年12月29日的年度內。公司向創始成員支付了$0.9在截至2021年12月30日的一年中，2019年納税年度為100萬美元。
NCM，Inc.記錄了一筆與TRA有關的向創始成員支付的長期款項。該公司錄得增加#元。19.2百萬美元，減少$16.1 在分別於2022年12月29日和2021年12月30日終了的年度內，向“根據應收税款協定應付給創始成員的款項”支付100萬美元。截至2022年12月29日的年度增長主要是由於NCM，Inc.在該年度內對NCM LLC的所有權百分比增加。截至2021年12月30日的年度減少主要是因為公司利用了截至2021年12月30日的非TRA淨營業虧損。與所有權有關的“根據應收税款協議應付創始成員”的變動記入綜合資產負債表的“額外實收資本、赤字”內，與所有權有關的變動記入綜合經營報表內的“營業外收入”內。
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合併財務報表附註
所得税撥備-對報告的所得税準備金與税前收入減去非控制利息乘以美國聯邦法定税率#計算得出的數額進行核對21.0截至2022年12月29日和2021年12月30日的百分比(以百萬為單位)：
 截止的年數
 2022年12月29日2021年12月30日
按聯邦法定所得税率計算的撥備：
所得税前收入$(13.9)$(24.9)
減去：非控股權益7.9 14.6 
NCM，Inc.的收入。(6.0)(10.3)
本年度對已頒佈的聯邦和州税率的更改1.1 — 
扣除聯邦福利後的州和地方所得税(1.1)(1.8)
基於股份的薪酬0.6 1.1 
更改估值免税額3.6 10.3 
NCM LLC會員單位頒發給NCM，Inc.0.1 0.2 
高管薪酬0.5 0.4 
實際所有權的變更1.2 — 
所得税撥備總額$— $— 
遞延税項資產-公司遞延税項資產的重要組成部分包括以下內容(單位：百萬)：
 截止的年數
 2022年12月29日2021年12月30日
遞延税項資產：
對合並子公司NCM LLC的投資(1)
$149.7 $138.5 
基於股份的薪酬1.0 1.1 
淨營業虧損76.4 74.2 
應計獎金0.1 0.2 
業務利息支出限額18.2 8.3 
其他0.1 1.5 
遞延税項總資產總額245.5 223.8 
估值免税額(1)
(245.5)(223.8)
遞延税項資產總額，扣除估值免税額$— $— 
(1)公司確認了一項遞延税項資產，金額為f $149.7未命中Lion和$138.5截至2022年12月29日和2021年12月30日，分別為100萬美元，與我們在NCM LLC投資的基差相關。該公司評估了截至2022年12月29日和2021年12月30日的遞延税項資產，並在確定是否更有可能實現其全部或部分遞延税項資產時，考慮了積極和消極的證據。由於2021年和2020年新冠肺炎疫情對公司運營的影響，公司在2021年產生了三年累計税前賬面虧損，這一影響一直持續到2022年。鑑於在本公司的分析中作為負面證據分配給該項目的相關權重，本公司認為本公司更有可能無法實現本公司的某些遞延税項資產，因此本公司增加了針對某些遞延税項資產的估值撥備。 一旦本公司恢復至較正常的經營水平，並從三年累計税前賬面虧損狀況中恢復過來，預計部分或全部估值撥備將逆轉，從而對根據應收税項協議應支付給創始成員的應收税款產生反向影響，這將增加，以反映屆時向創始成員支付的未來款項。一旦估值免税額被撤銷，根據應收税款協定應支付給創始成員的款項將增加，以反映預期屆時向創始成員支付的未來款項。
結轉-截至2022年12月29日，公司的聯邦淨營業虧損總額約為$308.0100萬美元，其中47.02034至2037年間將有100萬美元到期，260.8一百萬人將成為
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合併財務報表附註
無限期地延續下去。截至2022年12月29日，該公司結轉的國家淨營業虧損總額約為244.7100萬美元，其中167.72023年至2042年期間將有100萬美元到期，76.9*截至2022年12月29日，本公司的總資本虧損約為$02000萬。截至2022年12月29日，該公司擁有聯邦和州研究與實驗税收抵免總額約為$1.62030年至2038年期間的不同日期到期。
8.股權
截至2022年12月29日，公司的法定股本為260,000,000普通股，面值$0.01每股，以及10,000,000優先股，面值$0.01每股。有兩個人不是截至2022年12月29日，已發行或已發行的優先股股份。128,402,636 截至2022年12月29日發行和發行的普通股。
NCM，Inc.普通股持有者有權一對NCM，Inc.股東提交採取行動的所有事項進行每股投票。普通股持有者有權在已宣佈的股息中按股平分。
授權但未發行的普通股和優先股可供未來發行，無需股東批准。這些額外股份可用於各種公司目的，包括基於股份的補償、未來公開發行以籌集額外資本、公司收購和根據創始成員將其NCM LLC成員單位轉換為公司普通股的權利進行一對一交換。
NCM LLC的創始成員獲得了NCM，Inc.首次公開募股和相關債務發行的所有收益，但支付自付融資成本和其他費用所需的金額除外。NCM LLC與創始成員的ESA在IPO中進行了修訂和重述，根據IPO，NCM LLC成為創始成員的獨家廣告服務提供商30-年期限。根據美國證券交易委員會關於支付給發起人(如創始成員)以換取發起人轉讓財產的貨幣對價的會計指引，超出前身成本的部分被視為特殊分配。由於創始成員在ESA中沒有成本基礎，幾乎所有用首次公開募股所得和相關債務向創始成員支付的款項都作為分配入賬。由於NCM LLC在首次公開募股之日向創始成員進行的分配導致合併股東赤字。但作為非控制性權益不能作為資產顯示。創始成員在NCM LLC的成員權益中的權益包括在隨附的綜合資產負債表中超過實收資本的分配中。
9.關聯方交易
創始成員交易記錄-關於NCM，Inc.的首次公開募股，該公司簽訂了幾項協議，以定義和管理NCM，Inc.、NCM LLC和創始成員之間的關係，如下所述。由於AMC在截至2022年12月29日的兑換基礎上擁有NCM LLC不到5%的股份，AMC不是關聯方。截至2021年12月30日，AMC也不是關聯方。AMC仍然是歐空局、共同單位調整協議、TRA和某些其他原始協議的締約方，AMC將繼續參與年度共同單位調整，接受TRA付款，接受影院接入費付款，並根據飲料特許權協議等進行付款。此外，AMC的所有權百分比不會影響AMC欠NCM LLC的未來整合付款和其他負擔的大區付款。
與創始成員達成的實質性協議如下：
•ESA。根據ESA，NCM LLC是美國境內在創始成員影院提供廣告服務的獨家提供商(受先前存在的合同義務和其他為創始成員的利益而設的有限例外的約束)。廣告服務包括使用所需的DCN設備來提供屏幕廣告和努維®展示、使用鏡頭以及銷售和展示某些遊説促銷活動的權利。此外，30至60秒廣告包含在努維Show出售給創始成員，以滿足創始成員根據飲料特許權協議做出的屏幕廣告承諾。考慮到進入創始成員的影院、影院觀眾、顯示屏幕和Len視頻廣告所需的網絡設備以及使用影院進行大堂促銷，創始成員每月可獲得影院入場費。與2019年ESA修正案一起，NCM LLC還向Cinemark和Regal支付每月遞增的影院訪問費，並根據NCM LLC使用指定庫存的情況，在2019年11月1日開始的故事片廣告放映時間和ESA的基本期限延長至2041年後，NCM LLC訪問某些屏幕廣告庫存的收入份額。根據ASC 842，ESA和2019年ESA修正案被視為與關聯方的租賃。
•共同單位調整協議。共同單位調整協議提供了一種機制，用於根據收購或減少創始成員持有的成員單位
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合併財務報表附註
建設新影院或出售由每個創始成員運營幷包括在NCM LLC網絡中的影院。
•應收税金協議。TRA規定NCM，Inc.向以下創始成員支付有效款項90美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中實際節省的現金金額(如果有)的%，這是由於NCM，Inc.在NCM LLC的有形和無形資產中因IPO和相關交易而按比例增加的税基份額。
•軟件許可協議。在公司首次公開募股之日，NCM LLC從創始成員那裏獲得了永久的、免版税的許可，可以使用某些專有軟件，這些軟件當時已經存在，用於通過DCN向美國的屏幕提供數字廣告和其他內容。自IPO日期以來，NCM LLC對該軟件進行了改進，NCM LLC擁有這些改進，但NCM LLC和創始成員(如果有)共同開發的改進除外。
以下是公司與創始成員之間的關聯方交易摘要(單位：百萬)：
 截止的年數
包括在綜合業務報表中：2022年12月29日2021年12月30日
收入：
飲料特許權公司收入(包括在
(新增廣告收入)(1)
$14.4 $8.8 
運營費用：
創始成員的影院入場費和收入份額(2)
$59.4 $34.3 
銷售和營銷成本 (3)
$0.1 $0.1 
廣告運營成本(3)
$— $0.1 
(1)截至2022年12月29日和2021年12月30日的全年，富豪和Cinemark購買了60秒屏幕廣告時間(所有三個創始成員都有權購買90秒)，以履行其飲料特許權協議規定的義務30歐空局規定的第二個等效CPM費率。
(2)包括根據2019年歐空局修正案向影院觀眾支付的費用、與公司網絡中的創始成員影院有關的每臺數字屏幕的費用、使用更高質量數字影院設備的費用以及向Cinemark和Regal支付的白金現貨收入中用於影院放映後使用的部分。
(3)包括購買電影票、特許權產品、主要用於向NCM LLC廣告客户營銷的影院場地租金以及在正常業務過程中向創始成員支付的其他款項。
 自.起
綜合資產負債表中包括：2022年12月29日2021年12月30日
扣除攤銷和綜合付款後的共同單位調整數(包括在
(新增無形資產)(1)
$312.2 $332.4 
根據《貿易協定》應支付給創始成員的當期款項(2)
$0.2 $— 
根據《TRA》向創始成員支付的長期款項(2)
$25.5 $11.9 
(1)請參閲注5-無形資產。有關共同單位調整和綜合支付的更多信息。這一餘額包括向Cinemark和Regal發放的普通單位調整。
(2)該公司向Cinemark和Regal支付了$0.2百萬美元和美元0.42021年，即2019年納税年度，根據TRA分別支付了100萬美元。
在公司首次公開募股之日，NCM LLC從創始成員那裏獲得了永久的、免版税的許可，可以使用某些專有軟件，這些軟件當時已經存在，用於通過DCN向美國的屏幕提供數字廣告和其他內容。自IPO日期以來，NCM LLC對該軟件進行了改進，NCM LLC擁有這些改進，但NCM LLC和創始成員(如果有)共同開發的改進除外。
根據自首次公開招股完成後生效的NCM LLC營運協議條款，NCM LLC須按比例向其成員按NCM LLC營運協議所界定的每季度拖欠的可用現金作出強制性分配，視乎本公司遵守所述契諾的情況而定
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合併財務報表附註
在修訂後的信貸協議修正案中，定義在附註10-借款中。應付創始成員的正可用現金部分在經審計的綜合資產負債表上的“應付創始成員的金額，淨額”內應計。正可用現金截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度NCM LLC數據如下(單位：百萬)：
 截止的年數
 2022年12月29日2021年12月30日
影院標誌$4.9 $— 
NCM公司14.4 — 
總計$19.3 $— 
由於新冠肺炎疫情對公司運營的不利影響，截至2022年9月29日的9個月，公司向關聯方創始成員和NCM，Inc.產生了負可用現金NCM LLC和NCM，Inc.39.4百萬美元(包括負$10.5Cinemark的百萬美元，負$9.3富豪百萬美元，負$19.6(NCM，Inc.為百萬美元)及$93.7百萬(包括負數 $24.3Cinemark的百萬美元，負$24.2富豪百萬美元，負百萬美元 $45.2(NCM，Inc.為百萬美元)截至2021年12月30日的年度。根據NCM LLC營運協議的條款，該等負金額及上述正金額將於延長的契諾豁免假期後相互抵銷及未來的正可用現金分配，視乎本公司是否遵守附註10-借款所界定的信貸協議第二修正案及信貸協議第三修正案的規定而定。
截至2022年12月29日，應付創始成員的淨額由以下部分組成(單位：百萬)：
 影院標誌帝王總計
影院入場費和收入份額，扣除飲料收入
費用和其他拖累的大區付款		$11.1 $4.1 $15.2 
應付創始成員的總金額，淨額$11.1 $4.1 $15.2 
截至2021年12月30日，應付創始成員的淨額包括以下款項(單位：百萬)：
 影院標誌帝王總計
影院入場費，扣除飲料收入
費用和其他拖累的大區付款		$5.1 $6.3 $11.4 
應付創始成員的總金額，淨額$5.1 $6.3 $11.4 

 共同單位會員資格贖回-NCM LLC運營協議規定創始成員有權將NCM LLC的普通會員單位交換為本公司普通股股份一-一對一的基礎上，或由公司選擇，根據三-NCM，Inc.普通股在贖回日期前的可變加權平均收盤價。
AC合資公司，有限責任公司交易-2013年12月，NCM LLC將其Fathom Events業務出售給新成立的有限責任公司AC JV，LLC32由每個創始成員和4%由NCM LLC提供。由於AC JV，LLC是一傢俱有有限合夥性質的有限責任公司，而ASC 323-30要求使用權益法會計，除非本公司的權益太小，不會對合夥經營和財務政策產生任何影響，因此本公司對AC JV，LLC的投資按照ASC 323-30、投資-權益法和合資企業(“ASC 323-30”)的權益法核算。儘管NCM LLC在AC JV、LLC的董事會中沒有代表，也沒有關於AC JV，LLC的治理或運營的任何投票權、同意權或封閉權，但公司得出結論，在會計指導下，其權益不僅僅是次要的。NCM LLC在AC JV，LLC的投資為#美元0.8百萬 和 $0.7截至2022年12月29日和2021年12月30日，NCM LLC分別從AC JV，LLC獲得現金分配$0.4百萬美元和美元0.0在截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度內，分別為100萬美元。NCM LLC在AC JV，LLC的收益中記錄了#美元的股本0.4百萬美元和美元2000萬於截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度，分別計入經審計綜合經營報表的“其他營業外收入，淨額”。
10.借款
第11章案件的開始構成違約事件，並導致NCM LLC信貸協議和優先票據項下或與之相關的所有未償債務自動和立即加速。然而，根據《破產法》第11章提起訴訟後，強制執行債務協議規定的付款義務的任何努力將自動中止，債權人對債務協議的強制執行權受下列適用條款的約束
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合併財務報表附註
破產法。鑑於破產法第11章的情況，NCM LLC的未償債務立即到期並應支付，並在截至2022年12月29日的公司經審計的綜合資產負債表中重新歸類為流動債務。
下表彙總了NCM LLC截至2022年12月29日和2021年12月30日的未償債務總額及其借款安排的重要條款：
 截至的未清償餘額  
借款(百萬美元)2022年12月29日2021年12月30日到期日利率
2018年循環信貸安排$167.0 $167.0 2023年6月20日(1)
2022年循環信貸安排50.0 — 2023年6月20日(1)
定期貸款--第一批258.5 261.2 2025年6月20日(1)
定期貸款--第二批49.3 49.8 2024年12月20日(1)
2028年到期的高級擔保票據374.2 400.0 2028年4月15日5.875%
2026年到期的高級無擔保票據230.0 230.0 2026年8月15日5.750%
借款總額1,129.0 1,108.0   
減去：債務發行成本和與期限相關的折扣
銀行貸款和優先票據		(7.9)(10.5)  
借款總額，淨額1,121.1 1,097.5 
減去：債務的當前部分(1,121.1)(3.2)
長期債務的賬面價值$— $1,094.3   
(1)循環信貸安排和定期貸款的利率如下所述。
高級擔保信貸安排-NCM LLC經修訂的信貸協議(“信貸協議”)包括一項定期貸款安排和一項循環信貸安排。截至2022年12月29日，NCM LLC的高級擔保信貸安排包括175.0百萬 循環信貸安排，一美元258.5百萬 定期貸款(第一批)和一筆 $49.3百萬定期貸款(第二批)。優先擔保信貸安排下的債務以對NCM LLC幾乎所有資產的留置權作為擔保。
2021年3月8日，NCM LLC對其信貸協議進行了第二次修訂(“信貸協議第二次修訂”)。除其他事項外，信貸協議第二修正案就NCM LLC截至2020年12月31日的財政年度的經審核財務報表作出若干修訂，豁免無“持續經營”或類似資格或例外的情況下交付該等財務報表的要求，額外豁免及下述期限更改，並授予NCM LLC及其他潛在貸款方目前尚未質押予貸款人的某些資產的擔保權益。此外，根據信貸協議第二修正案，NCM LLC產生了本金總額為#美元的第二批定期貸款。50.0百萬美元，淨收益為$43.0100萬美元用於一般企業用途。在簽署信貸協議第二修正案時，公司記錄了$2.3百萬作為折扣，$3.9百萬美元作為債務發行成本和美元0.8在“債務修改和清償損失，淨額”內。鑑於破產法第11章案件解決的不確定性，情況可能會發生變化，這可能會導致未來期間的任何折扣或債務發行成本減值。
2022年1月5日，NCM LLC與NCM LLC、幾家銀行和其他金融機構或實體以及作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了信貸協議第三修正案，日期為2018年6月20日，經先前修訂。除其他事項外，信貸協議第三修正案規定：(I)對其中的正面及負面契諾作出若干修訂及延展修改；(Ii)於截至2022年12月29日止財政季度暫停綜合總槓桿率及綜合優先擔保淨槓桿率金融契諾；及(Iii)將綜合總槓桿率及綜合優先擔保淨槓桿率定為9.25至1.00和7.25至1.00分別為截至2023年3月30日或左右的財政季度，8.50至1.00和6.50至1.00分別為截至2023年6月29日或左右的財政季度，8.00至1.00和6.00至1.00分別為截至2023年9月28日或左右的財政季度和6.25至1.00和4.50至1.00分別為截至2023年12月28日或大約2023年12月28日的財政季度及其之後的每個財政季度。
高級擔保信貸安排載有若干契約和財務比率要求，包括(I)綜合總槓桿比率淨額契約6.25(2)循環信貸安排，維持等於或低於以下的綜合優先擔保淨槓桿率4.50循環信貸安排每個季度期間的未償還餘額按季度計算，每個循環信貸安排都已根據信貸協議第三修正案進行了修訂。根據信貸協議第三修正案的條款，
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合併財務報表附註
在NCM LLC交付截至2023年12月28日或約2023年12月28日的季度的合規證書之前，NCM LLC不得進行可用現金分配，此後，NCM LLC僅可在以下情況下進行可用現金分配：(I)未發生且仍在繼續的信用協議項下的違約或違約事件；(Ii)綜合優先擔保淨槓桿率等於或低於4.00至1.00；及。(Iii)信貸協議下所有未償還循環貸款的本金總額為$。39.01000萬或更少。截至2022年12月29日，NCM LLC符合上述信貸協議第三修正案的財務要求。
定期貸款—第一批-第一批定期貸款的利率最初是NCM LLC選擇的利率，可以選擇LIBOR指數加4.00%或基本利率加3.00%。利率從LIBOR指數加2.75%或基本利率加1.75%。截至2022年12月29日的定期貸款利率為8.44%。定期貸款的攤銷利率等於1.00每年%，按季度等額分期付款。 截至2022年12月29日，NCM LLC已支付本金$11.5百萬美元，使未償餘額減少到#美元258.5百萬美元。
定期貸款—第二批--第二批定期貸款利率為LIBOR指數加8.00%。截至2022年12月29日的定期貸款利率為12.44%。定期貸款的攤銷利率等於1.00每年%，按季度等額分期付款。截至2022年12月29日，NCM LLC已支付本金$0.7百萬美元，使未償餘額減少到#美元49.3百萬美元。
2018年循環信貸安排-在符合某些條件的情況下，NCM LLC總借款中的循環信貸安排部分可用於NCM LLC在正常業務過程中的一般企業目的，以及高級擔保信貸安排允許的其他交易，部分可用於信用證。截至2022年12月29日，NCM LLC的總可用性低於175.0百萬美元的循環信貸安排 $7.2百萬美元，淨額 $167.0未償還的百萬美元和美元0.8百萬信用證。未使用的額度費用是0.50年利率，與以前的安排一致。循環信貸安排下的借款按NCM LLC的選擇計息，選擇LIBOR指數加適用保證金，範圍為3.00%至3.50%或基本利率加上適用的利潤率，範圍為2.00%至2.50%。保證金從LIBOR指數加的固定保證金變為前述區間。2.00%，或基本利率加。1.00%。循環信貸安排的適用保證金按季度確定，並根據NCM LLC的綜合高級擔保淨槓桿比率(擔保融資債務減去不受限制的現金和現金等價物的比率，最高可達#美元)進行調整。100.0百萬美元，除以用於債務目的的調整後EBITDA，定義為NCM LLC的折舊和攤銷前淨收入(調整後也不包括NCM LLC的基於非現金份額的補償成本加上收到的整合付款)。循環信貸安排將於2023年6月20日到期。截至2022年12月29日，循環信貸安排未償還餘額的加權平均利率為 8.03%.
循環信貸安排2022-2022年1月5日，NCM LLC還作為行政代理和抵押品代理，在NCM LLC、其貸款人和威爾明頓儲蓄基金協會(FSB)之間簽訂了2022年循環信貸協議。《2022年循環信貸協議》規定了#美元的循環貸款承諾。50.0100萬有擔保的循環貸款，全部資金於2022年1月5日提供。《2022年循環信貸協議》規定(I)現金利率為SOFR加8.00%，並帶有1.00%下限，(Ii)到期日2023年6月20日及(Iii)如果NCM LLC在到期前任何時間終止循環信貸協議項下的承諾，則須支付終止溢價。《2022年循環信貸協議》還包含與《信貸協議》基本相似的契諾、陳述、擔保和違約事件。截至2022年12月29日，NCM LLC的總可用性低於50.0百萬美元的循環信貸安排為0.0百萬美元。截至2022年12月29日的循環信貸加權平均利率為12.43%截至2022年12月29日，NCM LLC符合上述信貸協議第三修正案的財務要求。
2026年到期的高級無擔保票據-2016年8月19日，NCM LLC完成私募，募集資金為美元250.0本金總額為百萬元5.7502026年到期的高級無抵押票據(“2026年到期的票據”)，其登記交換髮售已於2016年11月8日完成。債券於2026年到期，每半年派息一次，於每年2月15日及8月15日派息一次，自2017年2月15日開始計算。*2026年到期的債券於100為NCM LLC的優先無抵押債務，實際上將從屬於所有現有和未來的有擔保債務，包括2028年到期的票據、其優先擔保信貸安排和任何未來的資產擔保貸款安排。2026年到期的債券將與NCM LLC現有和未來的所有優先債務並列，包括2028年到期的債券、NCM LLC現有的優先擔保信貸安排、任何未來的資產擔保貸款工具，在每種情況下，不影響抵押品安排。NCM LLC將於2026年到期的債券實際上將從屬於NCM LLC未來可能形成或收購的任何子公司的所有負債，除非這些子公司成為2026年到期的債券的擔保人。NCM LLC目前沒有任何子公司。除非在非常有限的情況下，否則NCM LLC未來可能成立或收購的任何子公司將不會為2026年到期的債券提供擔保。
NCM LLC可以在2021年8月15日或之後按指定的贖回價格贖回2026年到期的債券的全部或任何部分，另加到贖回日應計和未付的利息(如果有)。此外，在2019年8月15日之前的任何時間，NCM LLC可以任何一次或多次從某些股票發行的淨收益中贖回2026年到期的債券本金總額的35%，贖回價格相當於本金的105.750
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合併財務報表附註
2026年到期的債券的金額，另加截至贖回日的應計及未付利息(如有)。一旦發生控制權變更(根據契約中的定義)，NCM LLC將被要求向2026年到期票據的每位持有人提出要約，回購2026年到期的所有此類持有人票據，現金支付相當於101.0002026年到期購回的債券本金總額的%，另加截至回購日的應計及未付利息(如有的話)。
該契約包含的契約限制了NCM LLC及其受限子公司(如果有的話)的能力：(1)產生額外債務；(2)進行分配或進行某些其他受限付款；(3)進行投資；(4)產生留置權；(5)出售資產或與其他公司合併或進入其他公司；以及(6)與附屬公司進行交易。所有這些限制性公約都有一些重要的例外情況和限制條件。特別是，NCM LLC有能力將其所有季度可用現金作為限制性付款或投資分配，如果它滿足最低淨優先擔保槓桿率的話。截至2022年12月29日，NCM LLC符合2026年到期債券的財務要求。
2028年到期的高級擔保票據-2019年10月8日，NCM LLC完成美元的私募400.0本金總額為百萬美元5.875%2028年到期的高級擔保票據(“2028年到期的票據”)發給合資格的購買者。債券將於二零二八年四月十五日期滿。2028年到期的票據的利息為5.875年利率%，自2020年4月15日起，每半年拖欠一次，分別為每年4月15日和10月15日。在截至2022年12月29日的一年中，NCM，Inc.購買了25.82028年在公開市場到期的債券中的100萬美元，使NCM LLC欠第三方的本金金額降至1美元374.2截至2022年12月29日，6.0在截至2022年12月29日的一年中，債務清償收益為100萬美元。
NCM LLC可贖回2023年4月15日前到期的全部或部分債券，贖回價格相當於100本金的%加上適用的保費，另加到贖回日為止的應計和未付利息(如有)。NCM LLC可在2023年4月15日或之後，按指定的贖回價格贖回2028年到期的債券的全部或任何部分，另加到贖回日應計和未付的利息(如果有)。此外，在2023年4月15日之前的任何時間，NCM LLC可在任何一次或多次贖回35於2028年到期的債券的原始本金總額的百分比，來自若干股票發行所得款項淨額，贖回價格相當於105.8752028年到期的債券本金的百分比，另加截至贖回日的應計及未付利息(如有的話)，但最少65在每次贖回後，將於2028年到期的債券原有本金總額的%仍未贖回，而贖回將於適用的股票發售結束後90天內進行。
契約包含的契約限制了NCM LLC及其受限子公司(如果有的話)的能力：(1)產生額外債務；(2)進行分配或進行某些其他受限付款；(3)進行某些投資；(4)產生某些留置權；(5)出售資產或與其他公司合併或進入其他公司；以及(6)與附屬公司進行交易。所有這些限制性公約都有一些重要的例外情況和限制條件。特別是，NCM LLC可以將其所有季度可用現金作為限制性付款或投資分配，前提是NCM LLC滿足最低淨優先擔保槓桿率。截至2022年12月29日，NCM LLC符合2028年到期票據的財務要求，如上所述。
借款未來到期日-截至2022年12月29日，高級擔保信貸安排、2026年到期的票據和2028年到期的票據的計劃年度到期日如下(單位：百萬)：
年金額
2023$1,129.0 
2024— 
2025— 
2026— 
2027— 
此後— 
總計$1,129.0 
11.基於股份的薪酬
NCM，Inc.2020年綜合股權激勵計劃(以下簡稱《2020計劃》)於2020年4月28日經NCM，Inc.股東批准7,500,000根據2020年計劃可供發行或交付的普通股以及額外的7,500,0002022年5月4日批准的可供發行或交付的普通股。公司於2020年第二季度開始根據2020計劃發行股票。《2020計劃》取代了NCM，Inc.的《2016年度股權激勵計劃》(簡稱《2016年度計劃》)，《2016年度股權激勵計劃》取代了《2007年度股權激勵計劃》(《2007年度計劃》)。2,388,302與截至2020年計劃生效日期根據2016計劃預留供發行的可供授予的股份數量以及截至2020年計劃生效日期根據2007計劃授予的須予授予的股份數量有關的股份，這些股份可在到期、終止、註銷或沒收時再次可供授予
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合併財務報表附註
原創獎項。截至2022年12月29日，8,868,249股票仍可用於未來的授予(假設100基於業績的限制性股票的目標完成百分比)。根據2020計劃可能授予的獎勵類型包括股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位或其他基於股票的獎勵。某些期權和股票獎勵規定，如果控制權發生變化，則加速歸屬，如2016計劃和2020計劃所定義。*在授予受限股票獎勵或行使期權後，NCM LLC將向公司發行相當於此類獎勵所代表的公司普通股股份數量的普通會員單位。
補償成本—該公司確認了$7.1百萬美元和 $8.1百萬 截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度，綜合經營報表中的“網絡成本”、“銷售和營銷成本”以及“行政和其他成本”內的按股份計算的薪酬支出，見下表(百萬)：
 截止的年數
 2022年12月29日2021年12月30日
網絡成本中包含的基於份額的補償成本$0.7 $0.6 
計入銷售和營銷成本的基於股份的薪酬成本1.7 1.8 
按份額計算的薪酬費用包括在行政費用和其他費用中4.7 5.7 
基於股份的薪酬總成本$7.1 $8.1 
在截至2022年12月29日及2021年12月30日的年度內，0.2百萬美元和美元0.3百萬美元的資本化分別與資本化勞動的僱員工資資本化相對應。*股票薪酬的營業報表中確認的所得税優惠約為#美元0.0百萬美元和美元000萬截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度。截至2022年12月29日，0.8與未歸屬期權有關的未確認賠償費用，將在#年的剩餘期間確認2.2好幾年了。 截至2022年12月29日，與限制性股票和限制性股票單位相關的未確認薪酬成本約為$5.7百萬美元，將在加權平均剩餘期間確認1.2好幾年了。
股票期權-公司在2021年至2022年期間授予股票期權。2021年授予的股票期權和2022年授予的部分股票期權的行權價相當於NCM，Inc.普通股在公司董事會批准授予當天的收盤價。2022年授予的股票期權的剩餘部分包含市場條件，因為期權是以高於NCM公司普通股在公司董事會批准授予當天的收盤價的行使價授予的。所有選項都有以下任一選項10-年或15-年合同條款。每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價估值模型估計的，該模型使用下表中所述的假設。預期波動性是基於公司股票交易期權的隱含波動性、公司股票的歷史波動性和其他因素。公司使用歷史數據在估值模型中估計期權的行使和員工離職。授予期權的預期期限是根據歷史和同行公司數據制定的，代表授予的期權預期未償還的時間段。2022年期間授予的期權的預期期限進行了調整，以包括公司的權益成本，以納入期權市場狀況的影響並模擬網格模型。期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。在對截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度的期權進行估值時，使用了以下假設：
截止的年數
2022年12月29日2021年12月30日
預期期限(以年為單位)6.06.0
無風險利率2.6 %0.9 %
預期波動率68.1 %62.9 %
股息率4.8 %5.1 %
 
截至2022年12月29日的期權獎勵活動摘要以及該年度結束時的變化如下：
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合併財務報表附註
 選項加權
平均值
鍛鍊
價格		加權
平均值
剩餘
合同
壽命(以年為單位)		集料
固有的
價值
(單位：百萬)
截至2021年12月30日的未償還款項1,645,855 $5.96 7.5$— 
授與620,930 $2.35 — $— 
被沒收(1,403)$13.65 — $— 
過期(167,564)$12.80 — $— 
截至2022年12月29日的未償還款項2,097,818 $4.34 8.0$— 
自2022年12月29日起可行使1,092,629 $5.92 7.1$— 
已歸屬且預計將於2022年12月29日歸屬2,072,433 $4.36 8.0$— 
限制性股票和限制性股票單位-根據非既得股票計劃，在滿足必要的服務和/或財務業績目標的情況下，公司的普通股可以免費授予高級管理人員、獨立董事和員工。隨着這些限制失效，獎勵按該比例授予。參與者有權獲得股息等價物並有權投票(在限制性股票的情況下)，儘管此類股票的出售和轉讓是被禁止的，並且股票在限制期內被沒收。此外，如果基礎股票沒有歸屬，應計股息等價物在限制期內被沒收。截至2022年12月29日和2021年12月30日，應計股息等價物總額為$0.8百萬美元和 $0.7在截至2022年12月29日及2021年12月30日的年度內，本公司支付了0.5百萬美元和美元1.0分別為限制性股票和限制性股票單位歸屬時的股息等價物。該公司向其員工發行了基於時間的限制性股票和限制性股票單位，通常授予超過二或三-年期間，分別在授予之日的每一週年日歸屬，以及在以下情況下歸屬的基於業績的限制性股票和限制性股票單位二或三-年度測算期，即公司在測算期結束時達到指定的非公認會計原則目標的範圍。此外，還使用了某些其他歸屬期間。公司還向其非僱員董事授予限制性股票單位，這些單位在大約一年在授予日，限制性股票和限制性股票單位的公允價值以授予日NCM，Inc.普通股的收盤價為基礎。2-6%估計反映了員工可能離職的情況。未歸屬股票的加權平均授出日公平價值為#美元。2.12及$3.82截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度。截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度內歸屬的獎勵的公允價值總額為$5.9百萬 及$7.1分別為100萬美元。
以下是截至2022年12月29日的限制性股票獎勵和限制性股票單位活動的摘要，以及當時結束的年度內的變化：
 
數量
受限
股票和
受限
股票單位(1)
加權
平均值
授予日期
公允價值
截至2021年12月30日的非既有餘額3,001,105 $4.64 
授與3,659,156 $2.12 
既得(2)
(1,218,349)$4.80 
被沒收(266,352)$4.97 
截至2022年12月29日的非既有餘額5,175,560 $2.80 
 
(1)包括729,817截至2022年12月29日的基於業績的限制性股票和限制性股票單位的股份，包括427,231年內授出的股份及11,750年內被沒收的股份。
(2)包括96,241為支付納税義務而被扣留並隨後被註銷的既得股票。
上表反映了按業績授予的限制性股票100達到業績條件的百分比，因此並不反映或有可發行的業績限制性股票的最大或最小數量。截至2022年12月29日，在考慮預期的沒收和當前對業績限制性股票估計歸屬的預測後，最終預計歸屬的限制性股票和限制性股票單位的總數為328,418股份。
12.員工福利計劃
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合併財務報表附註
本公司根據修訂後的1986年《國税法》第401(K)節，為幾乎所有全職員工提供NCM 401(K)利潤分享計劃(以下簡稱計劃)。該計劃規定，參與者最多可貢獻20%的薪酬，受美國國税局的限制。員工繳費根據員工的選擇投資於各種投資基金。為應對新冠肺炎疫情，公司暫停了部分員工401(K)繳款的匹配，自2020年4月起至2022年12月29日止。
13.承付款和或有事項
法律訴訟-如附註16-後續事件中更全面地討論的那樣，2023年4月11日，NCM LLC根據《破產法》第11章向破產法院提交了一份帶有預先安排的第11章計劃的自願重組請願書。《破產法》第11章的案件在標題下進行在Re：National CineMedia，LLC，案件編號23-90291。
本公司將繼續擔任NCM LLC的管理人，即破產法院管轄下的“佔有債務人”，並根據破產法的適用條款和破產法院的命令行事。一般而言，作為《破產法》規定的佔有債務人，NCM LLC被授權繼續作為一項持續經營的業務經營，但在未經破產法院事先批准的情況下，不得從事正常業務過程以外的交易。根據向破產法院提交的首日動議，破產法院授權NCM LLC在正常過程中進行NCM LLC的業務活動，包括(其中包括)在該等訂單的條款和條件的規限下，授權NCM LLC在正常過程中自願使用現金抵押品、支付員工工資和福利，以及向供應商和供應商支付所有繼續前進的商品和服務。NCM LLC將繼續尋求批准擬議的重組計劃，該計劃將納入重組支持協議的條款。
NCM LLC的正常運營現金流為公司照常運營提供了流動性，並履行了對利益相關者的持續承諾。該公司無法預測NCM LLC何時會從破產法第11章的流程中脱穎而出。
該公司在正常業務過程中會受到索賠和法律訴訟的影響。該公司相信，這類索賠不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響，無論是個別的還是整體的。
經營承諾--設施-本公司已就其公司總部及其他地區辦事處訂立營運租賃協議。該公司擁有美元的使用權(ROU)資產16.9百萬美元以及短期和長期租賃負債美元2.2百萬美元和300萬美元18.0截至2022年12月29日的資產負債表上，期限超過12個月的所有重大租賃分別為100萬歐元。截至2021年12月30日，該公司的ROU資產為18.81000萬美元以及短期和長期租賃負債美元2.1百萬美元和300萬美元20.4對於期限超過12個月的所有材料租賃，分別為600萬歐元。這些餘額分別計入經審計的綜合資產負債表中的“其他資產”、“其他流動負債”和“其他負債”。本公司對其中某些設施有權延長租期，或在租賃結束日期前終止部分或全部租賃空間。某些終止費將在行使基本協議中概述的提前終止選擇時支付。所有這些選擇權都不被認為有合理的把握行使，因此沒有被確認為淨資產和租賃負債的一部分。截至2022年12月29日，本公司的加權平均剩餘租賃期為。6.7這些租約已經租了五年了。鑑於破產法第11章案件解決的不確定性，情況可能會發生變化，這可能會導致公司的ROU資產在未來期間減值。
本公司亦已訂立若干短期租約，租期不足一年。由於公司選擇ASC 842-20-25-2中的實際權宜之計進行短期租賃，這些租賃不包括在公司的ROU資產或租賃負債中。
在截至2022年12月29日和2021年12月30日的12個月內，本公司確認了總租賃成本的以下組成部分(以百萬計)。這些成本在經審計的綜合經營報表內的“銷售和營銷成本”和“行政和其他成本”中列報，具體取決於設施的使用性質。
截止的年數
2022年12月29日2021年12月30日
經營租賃成本$3.4 $3.6 
可變租賃成本0.5 0.5 
總租賃成本$3.9 $4.1 
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合併財務報表附註
本公司於截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度支付租金$3.8百萬美元和美元3.7分別為100萬美元。這些付款計入經審計的綜合現金流量表內的經營活動現金流量。截至2022年12月29日，不可取消經營租賃的最低租賃支付如下(以百萬為單位)：
年最低租賃費
2023$3.8 
20243.8 
20253.7 
20263.6 
20273.7 
此後7.9 
總計26.5 
減去：未來租賃付款的計入利息(6.3)
根據綜合資產負債表，截至2022年12月29日的租賃負債總額$20.2 
在計量記錄的投資收益資產和租賃負債時，公司利用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值，因為租賃不提供隱含利率。在類似的經濟環境下，該公司使用的利率是在類似期限內以抵押方式借款時支付的利率，其金額相當於租賃付款。截至2022年12月29日，公司用於確定ROU資產和租賃負債的加權平均年貼現率為。7.4%.
經營承諾--ESA和附屬公司協議-本公司已與創始成員簽訂了長期ESA，並與某些網絡附屬公司或第三方影院巡迴演唱會簽訂了多年協議。ESA和網絡附屬公司協議授予NCM LLC在其影院銷售廣告的獨家權利，但有限的例外情況除外。根據NCM LLC的共同單位調整協議，本公司在向創始成員發行會員單位時確認無形資產，並向關聯公司支付預付現金，以獲得在其影院內提供本公司服務的合同權利，如附註5-無形資產。這些ESA和網絡附屬協議被視為ASC 842下的租賃，一旦確定了資產，並且根據參展商對放映時間的安排確定了控制期，通常是在放映時間之前一週。因此，這些租約被視為短期租約，特別是少於一個月的租約。在ASC 842中，租期少於一個月的租約可獲豁免遵守大部分會計及披露要求，包括披露短期租賃開支。這些協議沒有確認任何投資收益資產或租賃負債，無形資產的資產負債表列報也沒有必要改變。
考慮到NCM LLC可以接觸創始成員的影院觀眾進行屏幕廣告，並使用創始成員影院的大堂和其他空間進行Len和大堂促銷，根據ESA，創始成員每月可獲得影院訪問費。影院入場費由每位觀眾的固定費用、每個數字屏幕(連接到DCN)的固定費用和使用更高質量的數字電影設備的費用組成。每名影院觀眾的報酬增加了42022年11月1日，並將增加8百分比每五年下一次發生在2027年。每個數字屏幕和數字影院設備的費用每年增加5%。支付給所有創始成員的影院入場費合計不得低於12%的NCM LLC的總廣告收入(根據歐空局的定義)，或將向上調整，以達到這一最低付款。截至2022年12月29日和2021年12月30日，公司擁有不是記錄了最低付款的負債，因為影院入場費超過了最低付款。
根據2019年歐空局的修正案，Cinemark和Regal從2019年11月1日開始每月獲得額外的影院訪問費，因為NCM LLC可以在故事片的廣告放映時間後訪問某些屏幕廣告庫存。這些費用也是根據每名贊助人的固定付款(I)$。0.0375自2020年11月1日起，每名顧客收費：(Ii)$0.05自2021年11月1日起每名顧客收費(Iii)：$0.052自2022年11月1日起每名顧客收費及(Iv)增加。8從2027年11月1日開始，每五年上漲一次。此外，在2019年歐空局修正案之後，從2019年11月1日開始，NCM LLC有權顯示白金斑點，這是一個額外的單一單位，可以是30秒或60秒。Noovie®他們在預告片位置上，緊挨着故事片之前的一到兩個預告片。考慮到影院對白金片的使用，Cinemark和Regal有權獲得25在其適用的影院實際展示白金廣告所產生的所有收入的%，受指定的最低要求限制。如果NCM LLC在一段時間內同時在多個廣告商的白金廣告位上為網絡的任何部分投放廣告，則NCM LLC將被要求滿足該時間段的最低平均CPM。本公司不欠創始會員任何影院入場費或任何白金現貨收入分成，當影院不上映
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國家影視傳媒公司。和子公司
合併財務報表附註
公司的演出或公司無法進入影院的情況下。因此，在創始成員的影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉期間，本公司不會產生任何費用，如果上座率繼續低於歷史水平，未來的費用將會降低。數字屏幕費用是根據每個月使用的平均屏幕計算的。在創始成員的影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉期間不產生數字銀幕費用，並在僅使用銀幕的月份的部分時間內降低數字銀幕費用。
網絡附屬公司的補償被認為是可變租賃費用，並根據網絡附屬公司協議中商定的條款而因線路而異。大多數協議都是圍繞收入份額達成的，即從劇院上座率獲得的廣告收入中商定的百分比支付給巡迴演出。作為公司在正常業務過程中籤訂的網絡關聯協議的一部分，根據該協議，公司銷售在各種網絡關聯影院連鎖店展示的廣告，公司已同意以每位觀眾為基礎的某些最低收入保證。如果網絡附屬公司達到各自協議中規定的出席人數，並且根據收入分享安排支付的網絡附屬公司的最低收入低於其保證金額，則本公司已為每位與會者保證該網絡附屬公司的最低收入。截至2022年12月29日，根據最低收入保證，公司可能需要支付的未來最高潛在付款金額為$141.7在網絡附屬公司協議的剩餘條款上支付100萬美元。這些最低保證涉及各種附屬協議，期限從一至十五於任何續期期間之前數年，而部分續期則由本公司選擇。在截至2022年12月29日至2021年12月30日的年度內，公司支付了000萬及$0.2百萬美元，分別與這些最低擔保有關。截至2022年12月29日和2021年12月30日，該公司擁有0.4百萬 及$0.4在綜合資產負債表的“應付賬款”內為這些債務記錄的負債為100萬歐元，因為這種擔保少於支付給關聯公司的預期收入份額。由於保證的最低上座率是基於商定的最低上座率或聯營公司收入水平，因此在各個聯營公司的影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉期間，公司並不產生最低收入分成費用，在剩餘時間內，聯營公司的影院上座率或收入水平也不會很低，因為最低收入水平必須首先由聯屬公司滿足。
14.公允價值計量
非重複性測量—某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。這些資產不按公允價值持續計量，但在某些情況下需要進行公允價值調整。這些資產包括長期資產、無形資產、成本和權益法投資和借款。
長期資產、無形資產和其他投資-如注1所述-主要會計政策的列報依據和摘要本公司定期審核長期資產(主要是物業、廠房及設備)、無形資產、按成本或權益法入賬的投資及減值應收票據，而每當事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回時，當估計公允價值被確定低於資產的賬面價值時，將計入減值費用以減記資產減值至其估計公允價值。
其他投資包括以下(百萬美元)：
 自.起
 2022年12月29日2021年12月30日
對AC JV，LLC的投資(1)
$0.8 $0.7 
其他投資(2)
0.1 0.1 
總計$0.9 $0.8 
 
(1)請參閲注9-關聯方交易.
(2)該公司收到了私人持股公司的股權證券，作為部分廣告合同的代價。權益證券按成本法入賬，其所有權少於20%。本公司不會對這些公司的經營或財務活動施加重大影響。
於截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度，本公司錄得減值費用為 $0.1 百萬美元和美元0.0由於有關被投資人公允價值的新信息，使相關減值投資的剩餘價值總額達到#美元，其某些投資分別減少了100萬美元0.1截至2022年12月29日。截至2022年12月29日，由於公司對確定的事件或剩餘投資情況的變化進行了定性評估，因此沒有記錄其他可觀察到的價格變化或減值。對AC合資公司的投資最初是使用比較市場倍數進行估值的。其他投資是根據為換取投資而提供的服務的公允價值來記錄的。主要會計政策的列報依據和摘要由於確定公允價值的投入以非相同資產為基礎，並使用重大的不可觀察的投入，因此它們已被歸類為公允價值等級中的第三級。
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合併財務報表附註
借款-賬面價值不接近公允價值的公司金融工具的估計公允價值如下(單位：百萬)：
 截至2022年12月29日截至2021年12月30日
 賬面價值
公允價值。(1)
賬面價值
公允價值。(1)
循環信貸安排$217.0 $58.0 $167.0 $167.0 
定期貸款--第一批$258.5 $65.8 $261.2 $236.4 
定期貸款--第二批$49.3 $13.1 $49.8 $48.1 
優先債券將於2028年到期$374.2 $91.7 $400.0 $357.0 
優先債券將於2026年到期$230.0 $6.9 $230.0 $179.4 
 
(1)本公司已根據至少兩個非約束性經紀商報價和本公司的分析的平均值估計公允價值。如果公司在資產負債表上以公允價值計量上表中的借款，這些借款將被歸類為2級。
重複測量-由於這些餘額的短期性質，所有流動資產和負債估計都接近其公允價值。根據美國會計準則820-10按經常性基礎計量的公司資產和負債的公允價值 公允價值計量和披露 具體如下(單位：百萬)：
  按公允價值計量
報告日期使用
 截至的公允價值
2022年12月29日		相同資產在活躍市場的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的投入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)
資產：    
現金等價物(1)
$0.8 $0.8 $— $— 
短期有價證券(2)
0.7 — 0.7 — 
長期有價證券(2)
0.3 — 0.3 — 
總資產$1.8 $0.8 $1.0 $— 
  按公允價值計量
報告日期使用
 截至的公允價值
2021年12月30日		相同資產在活躍市場的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的投入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)
資產：    
現金等價物(1)
$37.1 $37.1 $— $— 
短期有價證券(2)
0.3 — 0.3 — 
長期有價證券(2)
1.0 — 1.0 — 
總資產$38.4 $37.1 $1.3 $— 
 
(1)現金等價物-公司的現金等價物按估計公允價值列賬。現金等價物包括貨幣市場賬户，考慮到這些賬户的活躍市場，公司已將這些賬户歸類為1級。
(2)短期有價證券和長期有價證券-有價證券的賬面價值和公允價值是相等的，因為本公司按公允價值對這些工具進行會計處理。該公司的政府機構債券、商業票據和存單使用第三方經紀人報價進行估值。該公司的政府機構債券和市政債券的價值是根據引用的市場信息得出的。如果這些證券存在活躍的市場，則估值中的投入被歸類為第一級；然而，如果不存在活躍的市場，投入將被記錄在公允價值層次中的較低水平。商業票據和存單的價值是從基於市場信息的定價模型中得出的，這些信息包括合同條款、市場價格和收益率曲線。估值定價模型的投入在市場上是可觀察到的，因此通常被歸類為公允價值層次中的第二級。短期有價證券的原始成本是基於 具體的識別方法。
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合併財務報表附註
截至2022年12月29日，0.2未實現損失頭寸中未計提信貸損失準備的百萬可供出售債務證券。由於攤銷成本基礎與公司證券的總公允價值之間存在重大差異，截至2022年12月29日，公司尚未為有價證券餘額計入信貸損失準備。
截至2022年12月29日和2021年12月30日，該公司持有的有價證券的攤餘成本基礎、總公允價值和到期日如下：
 截至2022年12月29日
 攤銷
成本基礎
(單位：百萬)		集料
公允價值
(單位：百萬)
到期日：(1)
(單位：年)
有價證券：   
短期存單$0.7 $0.7 1.0
短期有價證券總額0.7 0.7 
長期存單0.3 0.3 1.3
長期有價證券總額0.3 0.3 
有價證券總額$1.0 $1.0 
 截至2021年12月30日
 攤銷
成本基礎
(單位：百萬)		集料
公允價值
(單位：百萬)
到期日：(1)
(單位：年)
有價證券：   
短期存單$0.3 $0.3 0.9
短期有價證券總額0.3 0.3 
長期存單1.0 1.0 2.0
長期有價證券總額1.0 1.0 
有價證券總額$1.3 $1.3 
 
(1)到期日-可供出售的證券包括各種合同到期日的債務，其中一些超過一年。該公司認為這些證券具有流動性，並可在30天內轉換為現金。
15.估價帳目
公司在截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度中對遞延税項資產的估值津貼如下(單位：百萬)：
 截止的年數
 2022年12月29日2021年12月30日
遞延税項資產估值免税額：
期初餘額$223.8 $212.0 
增加估值免税額(1)
21.7 11.8 
已沖銷估值免税額— — 
期末餘額$245.5 $223.8 
 
(1)截至2022年12月29日及2021年12月30日止年度的估值撥備增加與其遞延税項資產有關，本公司認為該等遞延税項資產很可能無法在到期前變現。
16.後續事件
信貸協議修正案—於年終後，NCM LLC於2023年1月17日與NCM LLC、數家銀行及其他金融機構或實體及作為行政代理的JPMorgan Chase Bank，訂立(I)信貸協議修正案(於2018年6月20日)，日期為2018年6月20日，及(Ii)循環信貸協議修正案。《信貸協議》
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合併財務報表附註
修正案第四修正案和循環信貸協議修正案規定，在計算NCM LLC手頭的不受限制的現金總額以及信貸協議和循環信貸協議下需要維持的循環信貸安排的總額時，NCM LLC在2023年1月6日至NCM LLC提供截至2023年12月28日或約2023年12月28日的季度的合規證書之日內支付的指定專業費用的遞增。
2023年3月31日，NCM LLC作為借款人，與借款人、若干銀行及其他金融機構或實體以及作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了日期為2018年6月20日的信貸協議第5號修正案(“第五次信貸協議修訂”)(“信貸協議”)。第五次信貸協議修正案將信貸協議下某些付款的寬限期延長了九個工作日。
契約修正案—2023年2月15日，NCM LLC決定給予30天的利息支付寬限期，金額為#美元6.6根據管理2026年到期的高級票據的契約，2026年到期的高級票據項下的百萬美元。本公司和NCM LLC正積極與NCM LLC的某些擔保貸款人就NCM LLC的債務進行談判。
於2023年3月15日，NCM LLC就NCM LLC由北卡羅來納州ComputerShare Trust Company作為受託人於2026年到期的5.75%優先債券訂立了一份於二零一六年八月十九日生效的第一份附屬契約(“契約”)。持有2026年到期的高級債券的持有人批准了第一個補充契約，持有2026年到期的高級債券的本金總額最少佔多數。《第一補充契約》修訂《契約》第6.01(A)條，將2026年到期的高級債券的利息支付寬限期由30天延長至47天。
2023年3月31日，NCM LLC簽署了第二份Indenture補充契約，涉及NCM LLC將於2026年到期的5.75%優先債券，受託人為北卡羅來納州的ComputerShare Trust Company。持有2026年到期的高級債券的持有人至少持有2026年到期的高級債券本金總額的大部分，批准了第二份補充契約。《第二補充契約》修訂《契約》第6.01(A)條，將2026年到期的高級債券的利息支付寬限期由47天延長至57天。
贖回—2023年2月23日和2023年3月23日，Cinemark贖回41,969,862和1,720,935分別以其已發行的普通會員單位換取NCM，Inc.的普通股。這些贖回將Cinemark的所有權權益減少到0.0截至2023年3月23日。這一贖回將使“根據TRA支付給創始成員的款項”增加約1500萬美元。這主要是由於NCM，Inc.在NCM LLC的所有權增加以及NCM，Inc.在NCM LLC遞延納税負債中所佔比例的相應增加所推動的。
破產呈請—2023年4月11日，NCM LLC根據破產法第11章向美國德克薩斯州南區破產法院提交了一份帶有預先安排的第11章計劃的自願重組請願書。《破產法》第11章的案件在標題下進行在Re：National CineMedia，LLC，案件編號23-90291。
破產申請的運作和影響
NCM，Inc.希望在破產法院的管轄權下，根據《破產法》的適用條款和破產法院的命令，繼續管理所擁有的債務人NCM LLC。在第11章案件懸而未決期間，佔有債務人打算繼續按正常程序經營企業。
一般而言，作為佔有債務人，根據《破產法》，NCM LLC被授權繼續作為持續經營的企業經營，但在未經破產法院事先批准的情況下，不得從事正常業務過程以外的交易。根據向破產法院提交的“首日”動議，破產法院授權NCM LLC在正常過程中開展業務活動，並在符合該等命令的條款和條件的情況下，授權NCM，Inc.的某些員工繼續向NCM LLC和NCM LLC提供日常管理服務，以在正常過程中向員工支付工資和福利，並向供應商和供應商支付未來所有商品和服務的費用。
正在就擬議的重組計劃進行談判
NCM LLC將繼續尋求批准重組計劃，該計劃將納入重組支持協議的條款。
重組計劃的確認可能會極大地改變我們合併財務報表中報告的分類和金額。截至2022年12月29日止年度及截至該年度的財務報表，並不影響因確認重組計劃或其他安排或可能實施的任何營運變動的影響而可能需要對資產賬面價值或負債額作出的任何調整。
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第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估。本公司維持《1934年證券交易法》(修訂後的《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制程序和程序，旨在確保根據交易法提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並酌情傳達給管理層，包括公司首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)。以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下，根據《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)條對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估，截至2022年12月29日，也就是本Form 10-K年度報告所涉期間結束時。基於這樣的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告。管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義的對財務報告的充分內部控制。管理層根據#年的框架評估了公司財務報告內部控制的設計和運作有效性。內部控制--綜合框架特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(2013年)發佈的。根據該評估，公司管理層得出結論，公司截至2022年12月29日的財務報告內部控制有效。
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述，或公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
財務報告內部控制的變化。在截至2022年12月29日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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項目9B。其他信息
2023年4月11日(請願日)，NCM LLC根據美國破產法第11章向美國破產法院提交了自願重組請願書和預先安排的第11章計劃德克薩斯州南區。NCM LLC的案件將在標題下進行管理IN Re：National CineMedia，LLC，案件編號23-90291。NCM，Inc.預計將繼續根據《破產法》的管轄權，並根據《破產法》的適用條款和破產法院的命令，繼續管理NCM LLC這一“佔有債務人”。根據這份文件並根據適用的公認會計原則，本公司得出結論，從請願日起，NCM，Inc.將不再出於會計目的控制NCM LLC，因此，NCM LLC將從公司的合併財務報表中前瞻性地解除合併。關於NCM LLC的解除合併，根據S-X條例第11條的規定，本公司的未經審計的備考財務報表如下：
•
截至2022年12月29日的未經審計的備考資產負債表；
•
截至2022年12月29日止年度的未經審核備考經營報表；及
•
未經審計的備考財務報表附註。
以下未經審核備考財務報表(“備考財務報表”)乃根據本公司的歷史綜合財務報表編制，經調整以反映NCM LLC因NCM LLC於呈請日根據美國破產法第11章自願啟動其財務重組計劃而解除合併。解除合併後，本公司將按以下規定入賬於NCM LLC的投資ASC 321-投資-股票證券這在未經審計的備考資產負債表(“備考資產負債表”)中反映為備考調整。關於其他調整的説明，見“未經審計的備考財務報表附註”。本公司備考財務報表應與本公司歷史合併財務報表及第8項-財務報表及補充資料所載相關附註一併閲讀。本公司按照與年度經審計綜合財務報表相同的基準編制本文所列的未經審計備考財務報表。
備考資產負債表反映假設破產申請發生在2022年12月29日的NCM LLC解除合併，而未經審計的備考營業報表(“備考營業報表”)反映假設破產申請發生在2021年12月31日的解除合併。預計調整是基於現有的最佳信息，包括公司認為合理的某些假設。本公司相信，該等調整是適當的，並直接歸因於NCM LLC的解除合併。預計調整假設NCM LLC在整個重組過程中繼續按正常程序運營其業務。
NCM，Inc.是一個獨立的實體，尚未申請破產救濟。此外，預計調整不包括任何調整，以反映NCM LLC與NCM LLC的某些債權人就破產法第11章達成的任何解決方案，包括NCM LLC資本結構的重組。出於税務目的，本公司沒有對重組的最終形式以及對NCM LLC的持續股權投資的影響(如果有的話)做出任何假設。因此，備考調整不包括NCM LLC任何外部基差的遞延税項影響。因此，根據這些因素和其他因素，實際結果可能與本文中的形式陳述有很大不同。
備考財務報表僅供説明之用，並不能説明如果NCM LLC在2022年12月29日解除合併後的資產負債表，或在2021年12月31日解除合併的截至2022年12月29日的年度的備考營業報表所產生的經營結果或財務狀況。讀者不應依賴備考財務報表，認為這些報表反映瞭如果解除合併發生在該等日期，本公司將取得的歷史經營業績，或在第11章申報生效日期後本公司將經歷的任何未來經營業績或財務狀況，包括NCM LLC計劃重組所產生的任何潛在結果的最終結果和影響。
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國家影視傳媒公司。
未經審計的備考資產負債表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
歷史NCM，Inc.合併預計調整ProForma NCM，Inc.
資產
流動資產：
現金和現金等價物$61.7 $(59.4)(a)$2.3 
受限現金2.1 (2.1)(a)— 
短期有價證券0.7 — 0.7 
應收賬款淨額92.0 (82.9)(a)9.1 
NCM LLC的應付金額，淨額— 18.9 (b)18.9 
預付費用和其他流動資產7.9 (7.0)(a)0.9 
流動資產總額164.4 (132.5)31.9 
非流動資產：
財產和設備，淨額13.0 (13.0)(a)— 
無形資產，淨額586.7 (586.7)(a)— 
對NCM LLC的投資— 70.7 (d)70.7 
其他投資0.9 (0.9)(a)— 
長期有價證券0.3 5.9 (a)6.2 
債務發行成本，淨額3.3 (3.3)(a)— 
其他資產23.8 (23.8)(a)— 
非流動資產總額628.0 (551.1)76.9 
總資產$792.4 $(683.6)$108.8 
負債和權益/(赤字)
流動負債：
應付創始成員的款項$18.2 $(18.2)(b)$— 
根據《TRA》支付給創始成員0.3 — 0.3 
應計費用17.8 (17.0)(a)0.8 
應計工資及相關費用8.3 (7.7)(a)0.6 
應付帳款25.0 (23.3)(a)1.7 
遞延收入10.2 (10.2)(a)— 
短期債務，淨額1,121.1 (1,121.1)(a)— 
其他流動負債2.2 (2.1)(a)0.1 
流動負債總額1,203.1 (1,199.6)3.5 
非流動負債：
根據《TRA》支付給創始成員35.3 — 35.3 
其他負債18.0 (18.0)(b)— 
非流動負債總額53.3 (18.0)35.3 
總負債1,256.4 (1,217.6)38.8 
權益/(赤字)：
NCM，Inc.股東權益/(赤字)：
優先股，面值0.01美元；授權股票10,000,000股，未發行和已發行股票分別
— — — 
普通股，面值0.01美元；授權股份2.6億股，已發行和已發行股票分別為128,402,636股
1.3 — 1.3 
額外實收資本(赤字)(146.2)— (146.2)
留存收益(超出收益的分配)(370.4)585.3 (d)214.9 
NCM，Inc.股東權益/(赤字)合計(515.3)585.3 70.0 
非控制性權益51.3 (51.3)(a)— 
總股本/(赤字)(464.0)534.0 70.0 
總負債和權益/赤字$792.4 $(683.6)$108.8 
見未經審計的備考財務報表附註。
100

國家影視傳媒公司。
未經審計的預備性業務報表
截至2022年12月29日的年度
(單位：百萬)
 歷史NCM，Inc.合併預計調整ProForma NCM，Inc.
收入$249.2 $(238.2)(c)$11.0 
運營費用：
廣告運營成本27.2 (27.2)(c)— 
網絡成本8.4 (8.4)(c)— 
影院入場費和創始成員的收入份額82.3 (82.3)(c)— 
銷售和營銷成本42.8 (42.8)(c)— 
行政及其他費用44.3 (32.8)(c)11.5 
長期資產減值準備5.8 (5.8)(c)— 
折舊費用6.5 (6.5)(c)— 
為網絡影院銀幕租賃記錄的無形資產攤銷25.0 (25.0)(c)— 
總計242.3 (230.8)11.5 
營業收入(虧損)6.9 (7.4)(0.5)
營業外支出：
借款利息79.7 (79.7)(c)— 
(收益)提前償還債務的損失，淨額(5.9)5.9 (c)— 
根據《TRA》重新計量應支付給創始成員的損失2.2 — 2.2 
出售資產的收益(2.2)2.2 (c)— 
解除固結的收益— (622.4)(d)(622.4)
其他營業外收入，淨額(0.7)13.5 (c)12.8 
總計73.1 (680.5)(607.4)
所得税前收入(虧損)(66.2)673.1 606.9 
所得税費用— — — 
合併淨(虧損)收益(66.2)673.1 606.9 
減去：可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入(37.5)37.5 (c)— 
NCM，Inc.的淨(虧損)收入。(28.7)635.6 606.9 
NCM，Inc.的綜合(虧損)收入。$(28.7)$635.6 $606.9 
每NCM，Inc.淨虧損普通股：
基本信息$(0.35)$7.40 
稀釋$(0.35)$7.40 
加權平均流通股：
基本信息81,968,007 81,968,007 
稀釋81,968,007 82,015,111 
見未經審計的備考財務報表附註。

101

國家影視傳媒公司。
未經審計的備考財務報表附註
(a)反映了NCM LLC在截至2022年12月29日的歷史綜合財務報表中按賬面金額計入的資產和負債的反合併。
(b)這是對NCM LLC與NCM，Inc.的公司間餘額的沖銷調整，以反映公司間的金額和交易，這些金額和交易以前已從公司截至2022年12月29日的歷史合併財務報表中沖銷。
(c)反映了包括在公司截至2022年12月29日的年度歷史綜合財務報表中的NCM LLC經營報表的解除合併。
(d)指為反映解除合併的估計收益而作出的調整，該等收益是指與本公司先前合併的歷史綜合財務報表中的非控股權益相比，對NCM LLC的資產及負債的賬面值及對NCM LLC的投資的剩餘估計公允價值的取消確認ASC 321-投資-股票證券截至2022年12月29日的臨時資產負債表和截至2021年12月31日的臨時業務表。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。

第三部分

第10項。董事、高管與公司治理
本項目所要求的有關我們執行官員的資料載於本年度報告的表格10-K的第I部分，標題為“有關我們執行官員的資料”，並以此作為參考併入本報告。
我們的董事會目前由八名董事組成，其中一個空缺。根據日期為2007年2月13日的“董事指定協議”(“”董事指定協議“”)，我們的兩名創始成員--喜滿客和富豪--可根據“董事指定協議”所載的條款，各自委任或指定最多兩名人士參與董事會的提名選舉，其中一人必須符合美國證券交易委員會根據交易所法案頒佈的規則和納斯達克所規定的“獨立”資格。參見《與創始成員的特定關係及關聯方交易--董事指定協議》。根據董事指定協議，Cinemark的指定人是唐娜·賴斯曼和馬克·佐拉迪，帝王的指定人是馬克·B·西格爾。
我們的公司註冊證書規定，所有董事都屬於一個類別，董事總數不超過11人。根據我們的章程，目前授權的董事職位數量為9個。每名成員的任期為一年，直至下一屆年會和其繼任者被正式選舉並獲得資格為止。
下表提供了截至2023年4月10日有關我們董事的信息。
102

名字年齡董事自獨立的職業現任委員會成員*
ACNg
David·E·格萊澤克452019是Turning Point Brands，Inc.執行主席l椅子
勞倫斯·A·古德曼692007是前美國有線電視新聞網市場營銷部總裁l椅子
庫爾特·C·霍爾642007-2016;
2019		是原總裁，NCM公司首席執行官，NCM公司原董事長ll
朱莉安娜·F·希爾542020是前iHeartMedia，Inc.流動性和資產管理總監高級副總裁椅子
託馬斯·F·萊辛斯基632014不是NCM公司首席執行官
唐娜·賴斯曼602019是總裁，Univision廣告營銷與營銷ll
馬克·B·西格爾602018是凱德龍企業顧問有限責任公司創始人兼董事總經理董事
馬克·佐拉迪692021不是Cinemark Holdings，Inc.董事會成員兼前首席執行官。
*A=審計委員會，C=薪酬委員會，NG=提名和治理委員會
David·E·格萊澤克
獨立董事

董事自： 2019
年齡： 45

委員會：
補償
提名和治理--主席
Glazek先生擁有超過15年的投資困境、特殊情況和私人信貸策略的經驗，包括擔任Standard General，LP的合夥人和投資組合經理。從2008年到2023年。他還擔任轉折點品牌公司的執行主席、董事工人福利聯盟公司的執行主席以及哥倫比亞商學院的兼職教授。他之前曾在Lazard Freres&Co工作，專注於併購和公司債務重組。他還曾在黑石集團工作過。在他的職業生涯中，他曾在許多上市公司和私人公司的董事會任職。格雷澤克先生擁有密歇根大學的文學學士學位和哥倫比亞大學法學院的法學博士學位。
資格：
Glazek先生在監管上市和非上市公司運營方面的豐富經驗，以及他在資本市場、法律、治理、交易和重組方面的深厚專業知識，使他有資格擔任我們的董事會成員。
勞倫斯·A·古德曼
獨立董事

董事自： 2007
年齡：69歲

委員會：
審計
薪酬--主席
古德曼先生自2015年以來一直擔任媒體和廣告顧問，包括自2019年成立以來一直擔任媒體和廣告諮詢服務提供商Newfined Frontier，LLC的創始人和首席執行官。古德曼還於2004年7月創立了媒體諮詢公司白山傳媒，從成立之初到2015年，他一直擔任該公司的總裁。2003年7月至2004年7月，古德曼先生退休。從1995年3月到2003年7月，古德曼先生擔任特納廣播系統公司下屬的美國有線電視新聞網的銷售和市場部主任總裁。古德曼先生還在三傢俬人公司的董事會任職。
資格：
古德曼先生在媒體行業的廣泛背景使他能夠為我們的管理層和董事會提供媒體銷售和營銷建議。古德曼先生帶來了豐富的商業經驗，為解決我們董事會解決的問題提供了戰略和解決方案。
103

庫爾特·C·霍爾
獨立董事

董事自： 2019
年齡：64

委員會：
審計
補償
霍爾先生曾擔任本公司首席執行官兼董事長總裁，從2007年至2016年1月退休，並於2005年3月至2007年在NCM LLC擔任相同職位。在此之前，霍爾先生於2002年5月至2005年5月擔任富豪娛樂集團聯席董事長兼聯席首席執行官，總裁先生擔任其媒體子公司、NCM前身富豪影視傳媒公司的首席執行官。霍爾先生還在兩傢俬人公司的董事會任職。
此前，霍爾先生曾在United Artist Theatre Company及其前身公司擔任過各種高管職位，包括首席財務官和2002年成為富豪娛樂集團一部分時的首席執行官。
資格：
霍爾先生對公司和我們的業務有着廣泛的背景，這使他能夠為我們的管理層和董事會提供銷售和管理方面的建議。
朱莉安娜·F·希爾
獨立董事

董事自： 2020
年齡：54

委員會：
審計主席

希爾是JFH諮詢公司的所有者，該公司是她在2013年創立的，提供金融和戰略諮詢服務。2013年至2019年，希爾在iHeartMedia，Inc.(前身為Clear Channel Communications，Inc.)工作，擔任流動性和資產管理公司的高級副總裁，並領導了一個指導委員會，負責iHeartMedia子公司Clear Channel Outdoor Holdings的分離。在此之前，2000年至2010年，她擔任iHeartMedia的金融部高級副總裁。希爾女士還在一家上市公司的董事會任職。
在此之前，希爾是全美西部通信公司高管培訓項目的助理和安永會計師事務所的審計經理。
資格：
希爾女士在一家媒體公司擔任財務主管的經驗使她有資格在我們的董事會任職，擔任我們的審計委員會主席，併為我們的內部審計職能提供指導，併為我們的董事會提供財務建議。
託馬斯·F·萊辛斯基
董事首席執行官兼首席執行官

董事自：2014年以來
年齡：63歲

委員會：
無
卡萊辛斯基先生被任命為NCM首席執行官，自2019年8月2日起生效。此前，他曾在2016年1月至2019年8月擔任獨立娛樂工作室Sonar Entertainment的首席執行官，並擔任董事會成員至2020年2月。萊辛斯基先生於2014年8月至2015年12月擔任多媒體內容製作公司Energi Entertainment的創始人兼首席執行官。從2013年至2014年，他是傳奇娛樂數字內容和發行部的總裁先生，傳奇娛樂是一家領先的媒體公司，致力於擁有、製作和向主流受眾提供內容，專注於粉絲羣體。在此之前，2006年至2013年，萊辛斯基先生在全球電影娛樂製片商和發行商派拉蒙影業擔任數字娛樂部門總裁。萊辛斯基先生還在派拉蒙影業擔任過三年全球家庭娛樂的總裁，在此之前，他在華納兄弟娛樂公司擔任了十年的各種領導職位，並在一家廣告公司擔任董事董事總經理。
萊辛斯基先生於2018年8月1日至2019年8月1日擔任非僱員董事長。
資格：
萊辛斯基先生在家庭娛樂和數字媒體方面的經驗為他提供了批判性地審查運營我們這樣的業務所需的各種商業考慮因素的經驗，並提供了隨着媒體市場競爭變得更加激烈，特別是隨着在線和移動廣告平臺的增長而變得更有價值的視角。萊辛斯基先生之前擔任首席執行官的經驗和目前擔任公司首席執行官的角色為董事提供了寶貴的視角。
唐娜·賴斯曼
獨立董事

董事自： 2019
年齡：60歲

委員會：
補償
提名和治理
賴斯曼，也被稱為斯佩萊爾女士，目前是Univision廣告銷售和營銷部的總裁。2014年至2019年，賴斯曼擔任華納傳媒的總裁，負責特納廣播的國內電視和數字娛樂、新聞、兒童和青少年品牌的廣告收入。2012年至2014年，她曾擔任特納娛樂和青少年廣告銷售部門的總裁。在此之前，她在2003年至2012年擔任MediaVest Worldwide的投資與激活和代理運營部門的總裁。賴斯曼女士還在多傢俬人公司的董事會任職。
資格：
賴斯曼女士在媒體和廣告行業的豐富經驗使她能夠為公司管理層和董事會提供媒體戰略、銷售和營銷建議。
104

馬克·B·西格爾
董事

董事自： 2018
年齡：60歲

委員會：
無


西格爾先生是凱德龍企業顧問有限責任公司的所有者和董事總經理，該公司成立於2003年，是一家總部位於紐約的併購企業諮詢公司，自2009年以來一直擔任凱德龍資本顧問有限責任公司的首席執行官。在此之前，他曾在2001年至2003年擔任資產管理公司Investec公司的聯席首席執行官，此前他曾擔任Investec公司的投資銀行業務主管和總法律顧問。在此之前，他是Kramer，Levin，Naftalis&Frankel LLP律師事務所的合夥人，專門從事跨境併購和資本市場活動。在過去的五年裏，他曾在其他上市公司的董事會任職，包括：Ronson Europe N.V.(2008至2017)和Temco Service Industries，Inc.(2011至2016)。西格爾先生還在多傢俬人公司董事會任職。
資格：
西格爾先生在上市公司和非上市公司擁有20年的董事會領導經驗，這使他有能力為公司及其運營提供指導。
馬克·佐拉迪
董事

董事自： 2021
年齡：69歲

委員會：
無

佐拉迪先生於2015年8月至2021年12月擔任Cinemark Holdings，Inc.首席執行官，並從2015年8月至今擔任Cinemark Holdings，Inc.董事會董事成員。佐拉迪在主要的電影製片廠迪士尼工作了30年，包括擔任華特迪士尼電影公司的總裁。在此之前，佐拉迪先生曾在布埃納維斯塔電視臺擔任過多個職位，承擔着越來越多的責任，包括擔任布埃納維斯塔電視公司的總經理和布埃納維斯塔國際公司的總裁，負責迪士尼、試金石和皮克斯電影的國際影院和家庭娛樂市場營銷和發行。佐拉迪先生還曾在2011年1月至2014年7月期間擔任迪克·庫克工作室的總裁兼首席運營官，並在2014年8月至2015年1月期間擔任夢工廠動畫公司的首席運營官。
資格：
佐拉迪先生在電影和電影行業擁有豐富的經驗，他將為我們的董事會帶來關於我們行業的重要見解。 由於佐拉迪先生是我們的一位創始成員指定的董事會成員，他為我們的董事會帶來了一個主要利益攸關方的觀點。
審計委員會
主要職責：
我們的審計委員會主要負責監督管理層的流程和活動，這些流程和活動涉及以下方面：
委員會成員u保持我們會計政策、財務報告做法和財務報表的可靠性和完整性；
朱莉安娜·F·希爾，主席
勞倫斯·A·古德曼u審查所有“關聯方交易”，因為該術語是在“納斯達克”規則和《關於關聯方交易的政策聲明》中定義的；
庫爾特·C·霍爾
u我們的內部審計職能和獨立審計師的表現；以及
u確認符合法律法規，以及我們證券可能上市的任何證券交易所或報價系統的要求。
2022年會議次數：
我們的審計委員會還負責制定程序，以接收關於我們的會計、內部會計控制或審計事項的投訴，以及就有問題的會計或審計事項保密、匿名提交的關切，並監督公司遵守適用的法律和法規、公司的商業行為和道德準則、內幕交易政策和其他一般風險評估和管理。審計委員會的職責載於其章程，其最新版本由審計委員會審查，並於2022年1月在章程年度審查的同時由董事會批准。憲章的最新版本可在我們的網站上查閲，網址為：www。Ncm.com在投資者關係鏈接.
19
獨立性和金融知識
按照美國證券交易委員會根據《交易所法案》頒佈的規則和納斯達克發佈的規則，每個委員會成員都被確定為“獨立的”。他們中的每一位也都符合納斯達克的金融知識要求。我們的董事會已經確定，希爾女士有資格成為聯邦證券法律和法規中定義的“審計委員會財務專家”。
由於未來需要填補空缺，我們的提名和治理委員會將尋找有資格成為董事會成員的個人，以供推薦給我們的董事會。我們的提名和治理委員會將
105

考慮股東推薦的潛在董事候選人，並使用相同的標準篩選所有候選人，無論這些候選人是誰推薦的。
我們的提名和治理委員會和董事會考慮我們董事會的提名候選人是否具備以下資格，以及其他條件：
 
(a)最高水平的個人和職業道德、正直和價值觀；
(b)對我們有用並與我們董事會其他成員的背景和專長相輔相成的專業知識；
(c)願意並有能力投入必要的時間來履行董事會成員的職責和責任；
(d)希望確保我們的業務和財務報告以透明的方式進行，並符合適用的法律、規則和法規；以及
(e)致力於代表我們所有股東的最大利益。
董事的多樣性。在考慮是否推薦任何候選人加入董事提名名單時，我們的提名和治理委員會遵守公司治理準則和公司商業行為與道德準則。除考慮上述資格外，委員會還尋求與現有成員相輔相成、提供多樣化背景、專業知識、性別和種族的候選人，並符合適用法律和證券交易所的要求，並考慮到代理諮詢公司的指導方針。我們的提名和治理委員會定期審查和評估其評估程序，以考慮提名董事。
董事會多樣性矩陣
以下矩陣彙總了自我確定的多樣性特徵，並根據適用的納斯達克上市要求提供：

截至2022年12月29日的董事會多樣性矩陣
董事總數8
女性男性非二進制沒有透露性別
第一部分：性別認同
董事26——
第二部分：人口統計背景
非裔美國人或黑人————
阿拉斯加原住民或原住民————
亞洲人————
西班牙裔或拉丁裔————
夏威夷原住民或太平洋島民————
白色26——
兩個或兩個以上種族或民族————
LGBTQ+—
沒有透露人口統計背景—
我們的董事會通過了一項適用於我們所有員工的商業行為和道德準則，包括我們的董事會、首席執行官和首席財務官。該商業行為和道德準則規定了公司的利益衝突政策、記錄保留政策、內幕交易政策以及保護公司財產、商業機會和專有信息的政策。*我們的商業行為和道德準則可在我們的網站上免費獲取，網址為Ncm.com在“投資者關係-公司治理”選項卡下。我們打算在我們的網站上發佈對適用於高級財務主管的商業行為和道德準則的任何修訂或豁免。
拖欠款項第16(A)條報告
交易法第16(A)條要求我們的高級管理人員和董事，以及持有我們普通股超過10%的人，以表格3、4和5向美國證券交易委員會提交所有權報告和所有權變更。在實踐中，我們通過準備初始所有權報告和報告來幫助我們的許多董事和所有高管
106

所有權變更，並通常代表他們提交這些報告。據我們所知，僅根據我們對以電子方式向美國證券交易委員會提交的此類報告副本的審查以及報告人向我們提供的書面信息，我們認為，在截至2021年12月29日的財政年度內，適用於我們的高級管理人員、董事和超過10%的實益所有者的所有第16(A)條備案要求都得到了及時遵守，除了瑪麗亞·伍茲的表格4於2023年2月27日提交，用於2022年9月1日的基於時間的限制性股票單位(TBRSU)歸屬。
第11項。高管薪酬
高管薪酬表
2022財年薪酬彙總表
下表顯示了我們的近地天體在所示年份中獲得的補償金額。有關每個近地天體僱用協議的實質性條款的更多信息，請參閲下文“僱用協議”和“終止或控制權變更時的可能付款”。
名稱和主要職位  年  薪金(1)庫存
獲獎名單(2)		  選擇權
獎項		非股權
激勵計劃
薪酬(3)		  所有其他
薪酬(4)		  總計
託馬斯·F·萊辛斯基
**行政長官
首席財務官		2022$844,027$499,999 $428,771$771,702 $27,158$2,571,657 
2021$759,808$1,125,000$250,000$524,080 $7,158$2,666,046 
吳榮奎
**首席財務官
首席財務官		2022$
450,000$
337,167$
— $
306,450 $
1,823$
1,095,440
2021$102,115$126,244$150,000$48,098$10,340$436,797
斯科特·D·費倫斯坦
記者總裁		2022$669,500 $497,697$— $516,720 $2,948 $1,686,865
2021$585,361$509,834$—$334,803$2,749$1,432,747
(1)這些數額是按比例支付給近地天體的薪金總額，包括2022年2月的年度績效加薪和適用的其他加薪。
(2)這些數額代表根據ASC主題718計算的股票獎勵目標水平的總授予日期公允價值。關於計算授予日這些獎勵的公允價值所使用的假設和方法的討論，請參閲公司合併財務報表附註內的附註11-基於股份的薪酬. 2022年和2021年授予的某些股票獎勵計劃根據分別在兩年或三年測算期結束時與累積“自由現金流”有關的業績條件而授予。自由現金流是管理層用來衡量公司運營現金流的非公認會計準則，以確定PBRSU目標是否已經實現。這些獎勵的金額是根據授予之日公平市場價值的100%提出的。如果有股票獎勵，但沒有為獎勵的部分設置績效指標，則在批准績效指標時認為該部分已授予。由於2022年業績限制性股票單位(“PBRSU”)獎和2022年PBRSU獎部分的2022年業績指標是在2022年1月和2月設定的，因此這些金額包括且僅包括這些獎勵部分。實際結果可能與這一估計大相徑庭。假設業績達到最高水平，2022財政年度發放的賠償金的最高應付金額不能超過發放的總額。
(3)獎金金額是根據萊辛斯基按比例計算的總工資計算出來的，以反映他修改後的僱傭協議，該協議將於2022年8月1日生效。在修訂僱傭協議之前，他的工資從2021年的基本工資增加到2022年2月的795,675美元。
(4)下表提供了上述《2022財年薪酬摘要表》中有關2022財年“所有其他薪酬”列的每個組成部分的詳細信息。
107

名字年401(k)
僱主
供款(A)		終身監禁
保險(B)		殘疾
保險
(c)		其他國家和地區
(d)  		 總計：全部
其他
補償
託馬斯·F·萊辛斯基2022$— $5,118 $720 $21,320 $27,158 
吳榮奎2022$— $443 $720 $660 $1,823 
斯科特·D·費倫斯坦2022$— $1,568 $720 $660 $2,948 
(a)代表根據NCM LLC的定義繳款401(K)計劃作出的匹配繳款。符合條件的員工，包括近地天體，有資格根據401(K)計劃獲得可自由支配的繳費，基本工資最高可達美國國税局的限額。請注意，401(K)比賽自2020年4月以來一直暫停。
(b)表示計入定期人壽保險的收入。
(c)代表長期和短期傷殘保險的計入收入。
(d)代表吳先生和費倫斯坦先生的應税附帶福利和津貼，以及萊辛斯基先生修訂的僱傭協議中概述的合同薪酬，這一點在“僱傭協議”一節中進一步討論。

截至2022年12月29日的未償還股權獎勵
 股票期權獎限制性股票獎勵和RSU
名字數量
證券
潛在的
未鍛鍊身體
選項
可操練		數量：
證券
潛在的
未鍛鍊身體
選項
不能行使		選擇權
鍛鍊
價格		選擇權
期滿
日期(1)		股份數量：
的股票價格
尚未歸屬的資產		 市場行情
價值
佔股票總數的1/3
尚未歸屬的資產
(2)		股權投資
激勵
計劃：
獎項：
數量：
不勞而獲
這些股票的價值
還沒有嗎
既得		股權投資
激勵
評選方案獎：
市場價值或派息價值
未賺取的普通股
還沒有嗎
既得利益(2)
託馬斯·F·萊辛斯基650,198 — $8.00 8/2/2029— $— — $— 
333,737 166,689 (3)$2.71 7/29/203092,251 (7)$22,140 — $— 
— — $— — 39,725 (8)$9,534 — $— 
73,329 146,658 (4)$3.09 8/4/2031161,812 (9)$38,835 — $— 
— 370,930 (5)$1.58 8/1/2032237,341 (10)$56,962 79,114 (17)$5,696 
— 250,000 (5)$3.50 8/1/2032— $— — $— 
吳榮奎35,365 70,732 (6)$3.80 9/27/203114,815 (11)$3,556 11,167 (18)$1,206 
— — $— — 11,000 (12)$2,640 — $— 
— — $— — 121,212 (13)$29,091 15,152 (19)$1,636 
斯科特·D·費倫斯坦— — $— — 11,000 (14)$2,640 49,500 (18)$5,346 
— — $— — 15,890 (8)$3,814 — $— 
— — $— — 40,764 (15)$9,783 30,574 (18)$3,302 
— — $— — 30,573 (12)$7,338 — $— 
— — $— — 1,680 (16)$403 1,266 (18)$137 
— — $— — 1,247 (12)$299 — $— 
— — $— — 161,616 (13)$38,788 20,202 (19)$2,182 
(1)如果NEO終止僱傭，期權通常從期限之日起90天到期。在無故終止的情況下，萊辛斯基先生的期權從期限之日起180天到期。
(2)金額是根據收盤價計算的， 每股0.24美元，2022年12月29日 基於績效的目標水平。這些獎勵的金額是根據授予之日公平市場價值的100%提出的。如果有股票獎勵，但沒有為獎勵的部分設置績效指標，則在批准績效指標時認為該部分已授予。由於2022年績效指標為2021年PBRSU獎和2022年PBRSU獎的部分是在2022年1月和2月確定的，因此金額包括且僅包括這些獎項的部分。
(3)股票期權自2020年7月29日起每年授予33.33%，但須持續服務。
108

(4)股票期權自2021年8月4日起每年授予33.33%，但須持續服務。
(5)股票期權自2022年8月1日起每年授予33.33%，但須持續服務。
(6)股票期權自2021年9月27日起每年授予33.33%，但須持續服務。
(7)限制性股票單位自2020年7月29日起每年授予33.33%的股份，但須持續服務。
(8)限制性股票單位自2021年2月28日起每年授予50.0%，但須連續服務。
(9)限制性股票單位自2021年8月4日起每年授予33.33%的股份，但須連續服務。
(10)限制性股票單位自2022年8月1日起每年授予33.33%的股份，但須連續服務。
(11)限制性股票單位自2021年9月27日起每年授予33.33%的股份，但須連續服務。
(12)限制性股票單位歸屬於2024年2月26日，但須連續服務。
(13)限制性股票單位自2022年2月23日起每年授予33.33%的股份，但須連續服務。
(14)限制性股票自2020年1月22日起每年授予33.33%，但須持續服務。
(15)限制性股票單位自2021年1月20日起每年授予33.33%的股份，但須連續服務。
(16)限制性股票單位自2021年7月2日起每年授予33.33%的股份，但須連續服務。
(17)限制性股票單位獎勵計劃根據三年測算期結束時實際累計“自由現金流”目標的實現情況進行授予。這些數字假設在任何修改之前100%歸屬於PBR。2023年和2024年業績年的業績指標尚未確定。
(18)限制性股票獎勵計劃根據2020和2021年授予的三年測算期結束時實際累計“自由現金流”目標的實現情況授予。這些數字假設在任何修改之前100%歸屬於PBR。
(19)限制性股票單位獎勵計劃根據2022年授予的兩年測量期結束時實際累計“自由現金流”目標的完成情況授予。這些數字假設在任何修改之前有90%的PBR歸屬。2023年績效年的績效指標尚未確定。
終止或控制權變更時可能支付的款項
以下摘要列出了在我們的近地天體終止僱用或根據其經修訂的僱傭協議和股權激勵計劃改變對NCM，Inc.的控制權時，可能應向其支付的款項。以下討論基於這樣的假設，即實際獎金金額將是在基於計劃的獎勵授予表中報告為非股權激勵計劃獎勵的目標金額。實際付款可能多於或少於下文所述的金額。此外，本公司可不時訂立新安排或修改此等安排。每份僱傭協議都提供了終止原因的額外細節和定義，如殘疾、原因和控制權變更等。
下表假設該高管在上述每種情況下於2022年12月29日被終止僱用，並且此類付款和福利的估計價值為： 
109

現金
遣散費：
(1) (2)		醫療
保險
(3)		定期壽命
保險業：
(4)		殘疾
保險
(4)		401(k) 
僱主
貢獻：(4)		的價值
加速
權益
獲獎名單(5)		總計
託馬斯·F·萊辛斯基(Thomas F.Lesinski)
無因由或有充分理由或公司不予續期$1,769,027 $19,605 $— $— $— $65,918 $1,854,550 
無因由或有充分理由而與控制權變更有關**$3,538,054 $19,605 $— $— $— $257,664 $3,815,323 
死亡$— $19,605 $— $— $— $65,918 $85,523 
殘疾*$462,500 $19,605 $5,118 $720 $— $65,918 $553,861 
吳榮奎(B)
無因由或有充分理由或公司不予續期$787,500 $17,202 $— $— $— $25,869 $830,571 
無因由或有充分理由而與控制權變更有關**$787,500 $17,202 $— $— $— $49,697 $854,399 
死亡$— $17,202 $— $— $— $25,869 $43,071 
殘疾*$225,000 $17,202 $443 $720 $— $25,869 $269,234 
斯科特·D·費倫斯坦(Scott D.Felenstein)
無因由或有充分理由或公司不予續期$1,238,575 $— $— $— $— $68,986 $1,307,561 
無因由或有充分理由而與控制權變更有關**$1,238,575 $— $— $— $— 114,111 $1,352,686 
死亡$— $— $— $— $— $68,986 $68,986 
殘疾*$334,750 $— $1,568 $720 $— $68,986 $406,024 
*被傷殘保險金抵消的淨額
**控制權變更被定義為在各自員工協議內控制權變更後12個月，以及在各自股權協議內控制權變更前3個月或之後1年。
(1)如果NCM，Inc.因殘疾、死亡或原因以外的其他原因終止對NEO的僱用，或根據NEO的僱傭協議的定義，行政人員出於正當理由辭職，或該協議沒有以實質上平等的條件續簽，NEO將有權在各自的僱傭協議中規定的期限內獲得遣散費。如果近地天體因死亡而終止僱用，近地天體的受益人將獲得到死亡月結束時支付的基本工資。如果Lesinski先生因其殘疾而終止僱用，以換取解除對公司的索賠，並且如果且僅當他在終止日期後沒有資格根據公司的長期殘疾計劃領取福利時，他才有權獲得基本工資的50%。如果吳先生或費倫斯坦先生因其殘疾而終止僱傭關係，以換取解除對公司的索賠，他將有權獲得當時基本工資的50%，由公司贊助的福利安排提供的任何殘疾福利抵消。
(a)萊辛斯基的遣散費相當於他基本工資的100%，外加他在12個月內支付的2022年12月29日生效工資基礎上目標獎金的100%。
(b)吳植輝的遣散費相當於其基本工資的100%，外加以2022年12月29日生效、分12個月支付的工資計算的目標獎金的100%。
(c)費倫斯坦的遣散費相當於他基本工資的100%，外加他根據2022年12月29日生效的基本工資在12個月內支付的目標獎金的100%。
(2)如果NCM，Inc.因任何原因終止對Lesinski、Ng或Felenstein先生的聘用，則各自的NEO有權獲得與已完成的財政年度或業績期間相關的任何年度、長期或其他獎勵，並在終止或辭職之日或之前支付(但尚未支付)。
(3)如果NCM，Inc.因死亡或原因以外的其他原因終止了Lesinski、Ng或Felenstein先生的僱用，或者他根據各自NEO的僱傭協議的定義出於正當理由辭職，則適用的NEO有權根據COBRA在NCM，Inc.的醫療和健康保險計劃下繼續承保一年。Lesinski、Ng和Felenstein的金額相當於12個月保費成本的100%。
110

(4)如果NCM，Inc.因殘疾終止了Felenstein先生或Ng先生的僱用，他們有權獲得相當於NCM，Inc.員工福利計劃或計劃的個人福利所產生的費用，終止日期最長為一年。
(5)根據股權激勵計劃，如果在股權激勵計劃和每個近地天體的僱傭協議定義的控制權變更完成前三個月內或完成後一年內，近地天體的僱傭由NCM，Inc.、其關聯公司或權益繼承人無故終止，或由近地天體以充分理由終止，如股權激勵計劃和每個近地天體的僱傭協議所界定的，則所有未償還的期權和股票增值權應立即可予行使，所有其他獎勵應歸屬，任何限制將失效。根據限制性股票協議，在無原因、死亡和殘疾的情況下非自願終止的情況下，每個新經濟實體將按比例保留相當於歸屬期間所用時間的TBR和PBR股份。保留的股份將在終止的情況下和達到履約條件的情況下歸屬。金額是根據2022年12月29日的收盤價每股0.24美元計算的。根據股票期權協議，在無故非自願終止的情況下，吳先生的既有股票期權將於90天后到期，而萊辛斯基先生的既有股票期權將於180天后到期。在NEO死亡或殘疾的情況下，既得股票期權將在12個月後到期。在死亡或傷殘的情況下，Lesinski先生和Ng先生的未獲授期權將於終止日喪失，但在無理由終止的情況下，將等同於彼等各自擔任的歸屬期間的部分。
僱傭協議
下面討論NCM，Inc.與我們每個近地天體之間的僱傭協議的具體條款。我們的薪酬委員會認為，這些僱傭協議符合我們行業對高級管理人員的標準。該等協議規定，如(I)在無理由(定義見該等協議)、(Ii)有充分理由(定義見該等協議)、(Iii)在控制權變更前三個月或之後一年內(定義見該等協議)、(Iv)在死亡情況下及(V)在殘疾情況下終止每名行政人員在本公司及其聯屬公司的僱傭關係，則支付及福利。有關此類付款和福利的附加信息，請參閲“終止或控制變更時的潛在付款”。
託馬斯·F·萊辛斯基
萊辛斯基先生的僱傭協議於2022年7月20日修訂，規定他將擔任NCM，Inc.的首席執行官。修訂後的僱傭協議於2022年8月1日生效，並將於(I)2025年12月31日或(Ii)根據協議終止萊辛斯基先生的僱傭時(以較早者為準)到期。在此次修改之前，萊辛斯基先生的原僱傭協議於2019年8月1日生效，本應於2022年8月2日到期。經修訂的就業協議規定年基本工資為925 000美元。 除基本工資外，根據公司年度非股權激勵計劃，Lesinski先生還有資格獲得年度現金獎金，該計劃基於我們薪酬委員會以基本工資100%的目標確定的業績目標的實現情況。 Lesinski先生亦將有機會於授出日期每年領取公平價值至少為1,000,000美元的長期獎勵，外加250,000美元溢價期權，金額及條款由董事會全權酌情釐定，但須受經修訂僱傭協議中有關股權獎勵組合的限制所規限。
如果萊辛斯基先生的僱傭被公司非自願終止，他將獲得相當於其年基本工資的100%加上目標獎金的100%的金額。如果在控制權變更後的12個月期間(根據協議的定義)非自願終止對萊辛斯基先生的僱用，在終止僱用生效日期後第55天后的第一個工資單上，他將獲得一筆現金付款，金額相當於其年度基本工資的200%加上目標獎金的200%，在12個月內等額分期付款。在任何此類終止僱傭後的12個月內，公司將向Lesinski先生支付相當於Lesinski先生根據公司的集團健康和牙科計劃為眼鏡蛇保險支付的每月保費的100%。根據協議，在任職期間和任職後的一年內，萊辛斯基先生已同意不與NCM，Inc.或其任何附屬公司或子公司競爭，也不招攬這些實體的任何員工、官員或代理人。根據協議，萊辛斯基還同意不泄露或披露NCM，Inc.或其附屬公司或子公司的客户名單或商業機密，除非在履行協議規定的職責過程中或法律要求的情況下。
吳榮奎
Ng先生的僱傭協議規定，他將擔任NCM，Inc.的首席財務官。僱傭協議於2021年9月15日生效，2024年9月15日到期。僱傭協議規定了年度基本工資，由我們的薪酬委員會根據前一年的表現、市場狀況和我們的薪酬委員會認為相關的其他因素酌情增加年度基本工資。我們的補償
111

委員會將吳植輝2022年的基本工資定為45萬美元。除基本工資外，吳先生還可根據本公司的年度非股權激勵計劃獲得年度現金紅利，該計劃基於實現我們薪酬委員會確定的績效目標，目標為基本工資的75%。吳先生亦有機會獲得由本公司董事會釐定的每年至少300,000美元的長期獎勵。
如吳先生被本公司非自願終止聘用，則於該終止生效日期後第55天后的第一次發薪時，吳先生將獲得相等於其年度基本工資的100%加目標獎金的100%的金額，在12個月內等額分期付款。如吳先生在控制權變更後的12個月內被非自願終止僱用(定義見協議)，在終止僱用生效日期後第55天后的第一次發薪時，吳先生將獲得相當於其年度基本工資的100%加目標獎金的100%的金額，在12個月期間等額分期付款支付。在任何該等僱傭終止後最多12個月內，本公司將向吳先生支付相當於吳先生就本公司集團健康及牙科計劃下的眼鏡蛇保險支付的每月保費的100%。根據協議，在受聘期間和受聘後的一年內，吳先生同意不與NCM，Inc.或其任何附屬公司或子公司競爭，也不招攬這些實體的任何員工、高級管理人員或代理。根據協議，吳先生 還同意不泄露或披露NCM，Inc.或其關聯公司或子公司的客户名單或商業機密，除非在履行協議規定的職責過程中或法律要求的情況下。
斯科特·D·費倫斯坦
2021年7月2日，費倫斯坦先生晉升為總裁-銷售、營銷和合作夥伴關係。在此次晉升之前，費倫斯坦先生擔任 NCM，Inc.首席營收官費倫斯坦先生的原始僱傭協議於2017年4月24日生效，他修改後並重新聲明的僱傭協議將於2021年7月2日生效，2024年6月30日到期。原來的和新的僱傭協議規定了年度基本工資，但我們的薪酬委員會根據前一年的表現、市場狀況和我們的薪酬委員會認為相關的其他因素，酌情每年增加基本工資。我們的薪酬委員會將費倫斯坦2022年的基本工資定為66.95萬美元。除基本工資外，Felenstein先生還有資格根據公司年度非股權激勵計劃獲得年度現金紅利，該計劃基於我們的薪酬委員會確定的業績目標，目標是晉升前基本工資的75%，以及董事會確定的基本工資和長期激勵獎勵晉升後的85%。根據董事會的決定，費倫斯坦先生還將有機會獲得每年至少600,000美元的長期獎勵。
在他的員工協議中，如果Felenstein先生的僱傭被公司非自願終止，在終止僱傭生效日期後第55天后的第一個工資單上，他將獲得相當於其年度基本工資的100%加上目標獎金的100%的金額，在12個月內等額分期付款。如果Felenstein先生的僱傭關係在控制權變更後的12個月內被非自願終止(根據僱傭協議的定義)，在終止僱傭關係生效後第55天之後的第一個工資單上，他將獲得相當於其年度基本工資的100%加上目標獎金的100%的金額，在12個月內以等額分期付款支付，Felenstein先生將全數獲得其首次簽約股權贈款中的任何未歸屬股份。在任何此類終止僱傭後的12個月內，公司將向費倫斯坦先生支付相當於費倫斯坦先生根據公司的集團健康和牙科計劃為眼鏡蛇保險支付的每月保費的100%的金額。根據協議，費倫斯坦先生在任職期間和受聘後的一年內，同意不與NCM公司或其任何附屬公司或子公司競爭，也不招攬這些實體的任何員工、官員或代理人。根據協議，費倫斯坦還同意不泄露或披露NCM，Inc.或其附屬公司或子公司的客户名單或商業機密，除非在履行協議規定的職責過程中或法律要求的情況下。
非員工董事薪酬
非僱員董事
在我們的2022財年，非我們員工、我們創始成員的員工或渣打銀行員工(“非僱員董事”)名單如下。根據公司為應對新冠肺炎疫情而實施的一項現金保存措施，截至2022年年會日期，非僱員董事獲得了2021年預聘餘額的80%，屆時以下預聘人員將獲得提名和治理委員會的批准。2022年的薪酬進行了修改，包括了更大比例的股權預聘金。
112

每年8萬美元  非員工董事的聘用人
每年28萬美元擔任非僱員主席的聘用人
每年25,000美元  出任審計委員會主席的額外聘任
每年19,000美元  擔任薪酬委員會主席的額外聘用費
每年15,000美元  擔任提名和治理委員會主席的額外聘任
每年13,000美元  擔任審計委員會成員的額外聘任
每年12,500美元  擔任薪酬委員會成員的額外聘用費
每年10,000美元  擔任提名和治理委員會成員的額外聘用費
非僱員董事長現金聘用費。非僱員主席的薪酬包括所有委員會主席和成員的費用，並由提名和治理委員會在FW Cook的協助下進行審查，並得到董事會的批准。
限制性股票單位。截至2022年5月4日年度會議日期，在董事會任職的非僱員董事獲得了相當於120,000美元的贈款。每個RSU於2023年2月23日歸屬，基於歸屬日公司普通股的收盤價，其價值為12,852美元。RSU是以公司普通股的股票結算的。RSU獎勵包括獲得股息等價物的權利，但須經歸屬。
我們向所有董事報銷他們在董事會任職的合理旅費、住宿費和其他相關費用。
現金補償的留置股。從2021年第一季度開始，為了進一步保存現金，非僱員董事可以選擇按季度收取公司普通股的股份，以代替他們的全部或部分現金薪酬(即基本定額和擔任委員會主席或成員的額外定額)。董事可以選擇在緊接相應季度末封鎖期開始之前的七個日曆日內接收2022年每個季度的庫存。董事指定的季度現金薪酬部分將在各自選舉期間的第七個日曆日利用普通股的公允市值轉換為若干股公司普通股。就某一日曆季度作出選擇後，不得撤回或取代該選擇。
員工董事
我們的員工、我們創始成員的員工以及兼任董事的標準通用員工從各自的僱主那裏獲得他們作為僱員的服務的補償，但他們作為我們的董事或委員會成員或主席的服務不會從我們那裏獲得任何額外的補償。
113

2022財年非員工董事薪酬
名字賺取的費用或
以現金支付的現金(1)		股票大獎。
(2)		所有其他
補償		總計
勞倫斯·A·古德曼$103,678 (3)$119,999 $— $223,677 
庫爾特·C·霍爾$101,024 (4)$119,999 $— $221,023 
朱莉安娜·F·希爾$100,558 $119,999 $— $220,557 
唐娜·賴斯曼$101,631 (3)$119,999 $— $221,630 
馬克·B·西格爾$245,000 (5)$119,999 $— $364,999 
馬克·佐拉迪$77,267 $66,428 $— $143,695 
 
(1)下表提供了上述2022財年董事補償表中“以現金賺取或支付的費用”列中每個組成部分的詳細信息。上述所有以現金形式賺取或支付的費用自2020年4月起減少20%，並於2022年5月4日恢復至100%，並反映了此次增加所支付的按比例計算的金額或因頭寸變化而按比例計算的任何金額。
名字年收入
固位器		委員會
椅子
固位器		委員會
成員
固位器		費用合計
賺到的錢或付的錢
在現金中
勞倫斯·A·古德曼$77,267 $5,779 $20,633 (3)$103,678 
庫爾特·C·霍爾$77,267 $— $23,758 $101,024 
朱莉安娜·F·希爾$77,267 $23,292 $— $100,558 
唐娜·賴斯曼$77,267 $12,952 $11,413 (3)$101,631 
馬克·B·西格爾$245,000 (5)$— $— $245,000 
馬克·佐拉迪$77,267 $— $— $77,267 
(2)這些金額是根據ASC 718計算的限制性股票單位獎勵的總授予日期公允價值，而不是向個人支付的現金或實現的金額。關於計算授予日這些獎勵的公允價值所使用的假設和方法的討論，請參閲公司綜合財務報表的附註11.
(3)古德曼先生的薪酬是根據他在每個職位上任職的時間按比例計算的，因為他被任命為薪酬委員會主席，從那時起生效 2022年8月3日。賴斯曼的薪酬與她在古德曼被任命之前擔任委員會主席的時間按比例分配。
(4)這筆費用包括17,861 根據我們以股票代替現金方案收到的以股票代替現金的付款。
(5)西格爾暫時退出了董事會的所有活動，因為他在Cineworld的訴訟過程中作為帝王任命的人存在利益衝突。在他退席後，西格爾於2022年第四季度獲得了董事的非僱員聘用金。
RSU還受股權激勵計劃的條款和規定的約束。下表提供了上述2022財年董事薪酬表中的“股票獎勵”一欄以及截至2022年12月29日的未償還股票獎勵的詳細信息。
 2022財年撥款
傑出股票獎：
2022年12月29日
名字格蘭特
日期		數量：
RSU		授予日期
公允價值為
股票大獎
(a)		用户數量：1
您擁有的RSU
非既得利益		該公司股票的市值
尚未獲得既得利益(B)
勞倫斯·A·古德曼5/4/202253,571 $119,999 53,571 $12,857 
庫爾特·C·霍爾5/4/202253,571 $119,999 53,571 $12,857 
朱莉安娜·F·希爾5/4/202253,571 $119,999 53,571 $12,857 
唐娜·賴斯曼5/4/202253,571 $119,999 53,571 $12,857 
馬克·B·西格爾5/4/202253,571 $119,999 53,571 $12,857 
馬克·佐拉迪8/24/202253,571 $66,428 53,571 $12,857 
114

(a)根據上文2022財年董事補償表腳註(1)中描述的ASC主題718計算，並基於2.24美元的股票價格。
(b)金額是根據2022年12月29日的收盤價每股0.24美元計算的。股票歸屬於2023年2月23日。

第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
實益所有權
受益所有權根據美國證券交易委員會的規則確定，通常包括對證券的投票權或投資權。除共同體財產法適用的情況或本表腳註所示外，我們認為，表中確定的每位股東對股東實益擁有的所有普通股擁有獨家投票權和投資權。截至2023年4月10日，NCM，Inc.的受益所有權百分比基於174,076,268 已發行普通股(包括未歸屬的限制性股票)的股份。除非在下面註明，否則下面列出的每個人的地址是：80111科羅拉多州百年，南錫拉丘茲路6300號，300室。下表列出了截至2023年4月10日我們普通股的受益所有權信息，具體如下：
•我們所知的實益擁有我們普通股5%以上的每一個人(或一組關聯人)；
•我們的每一個近地天體；
•我們的每一位董事和董事的提名人；以及
•所有現任董事和高級管理人員作為一個團體。
實益擁有人姓名或名稱股份數量：
NCM，Inc.
普普通通
庫存		NCM：有限責任公司
普普通通
會籍
單元(1)		百分比：
NCM公司
普普通通
庫存
5%的股東
Cinemark控股公司及其附屬公司(“Cinemark”)(2)43,690,797 — 25.1 %
富豪娛樂集團及其附屬公司(《富豪》)(3)40,683,797 — 23.4 %
標準通則L.P.(4)12,932,382 7.4 %
董事及行政人員
託馬斯·F·萊辛斯基(5)1,388,387 0.8 %
斯科特·D·費倫斯坦220,315 *
吳彥祖(6)72,992 *
瑪麗亞·V·伍茲35,959 *
勞倫斯·A·古德曼181,397 *
David·E·格萊澤克— *
庫爾特·C·霍爾808,712 *
朱莉安娜·F·希爾102,271 *
唐娜·賴斯曼108,626 *
馬克·B·西格爾85,530 *
馬克·佐拉迪53,571 *
全體現任董事和執行幹事(11人)(5)(6)3,057,760 1.8 %
*不到1%
(1)NCM LLC普通會員單位可根據持有者的選擇隨時贖回。在任何贖回時，我們可以選擇是以一對一的方式贖回我們普通股的單位，還是以相當於NCM，Inc.普通股市場價格的現金支付。NCM LLC向兩個創始成員提供了自2023年3月29日起生效的書面通知，其中列出了21,431,174個共同成員單位的確定。截至2023年4月10日，普通會員單位尚未發放。
115

(2)包括Cinemark Holdings，Inc.、Cinemark USA Inc.和Cinemark Media，Inc.這些股東的地址是達拉斯公園路3900號，Suite500，Plano，Texas 75093。根據2023年4月3日提交的附表13D/A，代表截至2023年3月29日的受益所有權。
(3)包括富豪娛樂集團、富豪娛樂控股公司、富豪影院公司、富豪影院公司、富豪電影媒體控股公司、富豪電影媒體控股公司和位於田納西州37920諾克斯維爾東布朗特大道101號的富豪電影媒體公司，以及位於英國布倫特福德大西路華帝倫敦8樓的電影世界集團。根據2022年12月30日提交的附表13D/A，代表截至2022年12月28日的受益所有權。
(4)該股東的地址是紐約第五大道767號12樓，郵編：10153。根據2022年9月9日提交的附表13D/A，代表截至2022年9月7日的受益所有權。
(5)包括2023年4月10日起60天內授予並可行使的1,057,264份股票期權。
(6)包括在2023年4月10日起60天內已授予並可行使的35,365份股票期權.
股權薪酬計劃信息
下表列出了截至2022年12月29日，我們的股權證券被授權發行的所有股權補償計劃的信息。
計劃類別擬發行的證券數量
在行使以下權力時發出
傑出的成就
選項，例如
認股權證和
權利		 加權平均
行使以下價格：
未償還的股票期權，
認股權證和認股權證		 中國證券的數量
剩餘部分可用於以下項目
未來債券發行正在進行中
股權和薪酬
計劃(不包括
證券交易反映在以下方面
(第一欄)		 
證券持有人批准的股權補償計劃7,273,378 (1)$4.34 (2)8,868,249 (3)
未經證券持有人批准的股權補償計劃— — — 
總計7,273,378 $4.34 8,868,249 
(1)包括2,097,818個股票期權授予和5,175,560個限制性股票和限制性股票單位；2022年、2021年和2020年PBRS授予的0股額外股份，可能會在可能的最高業績水平為100%時發行。實際結果可能與估計值不同，特別是在兩年或三年預測中包括的後幾年。
(2)限制性股票獎勵和限制性股票單位不包括在內，因為這些獎勵沒有行使價。
(3)代表根據股權激勵計劃可供發行的普通股剩餘股份。
我們的股東於2020年4月28日批准了股權激勵計劃，並於2022年5月4日批准了根據股權激勵計劃授權發行的額外股票。

第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
一般信息
在2007年2月完成首次公開募股之前，NCM LLC由創始成員全資擁有。首次公開募股後，NCM LLC由我們和創始成員擁有。關於IPO，我們簽訂了幾項協議，以定義和規範我們、NCM LLC和創始成員之間的關係。截至2022年12月29日，NCM，Inc.擁有約 74.6NCM LLC中優秀的普通會員單位的百分比。NCM LLC的另一個成員是Cinemark，它是美國最大的電影展覽公司之一，截至2022年12月29日，它持有NCM LLC普通會員單位剩餘的25.4%。2022年12月，AMC和富豪分別贖回了所有已發行的會員單位，分別為5,954,646和40,683,797股，以換取NCM，Inc.的普通股，截至2022年12月29日，AMC和富豪的持股比例降至0.0%。2023年2月和3月，Cinemark贖回了總計43,690,797個已發行的普通會員單位，以換取NCM，Inc.的普通股，截至2023年3月23日，Cinemark的所有權權益降至0.0%。 NCM，Inc.運營現金流的主要來源是NCM LLC根據NCM LLC運營協議進行的分配。NCM，Inc.也收到
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根據與NCM LLC的管理服務協議收取的管理費，以換取向NCM LLC提供特定的管理服務。
NCM，Inc.與我們的創始成員之間的進一步交易，如果有的話，已經並將繼續得到我們的審計委員會(由我們的董事會獨立成員組成)或另一個完全由我們的董事會獨立成員組成的委員會的批准。我們的審計委員會章程授權我們的審計委員會聘請財務顧問和其他專業人士協助委員會評估和批准我們與任何關聯方之間的任何交易，包括我們的創始成員。
2018年7月5日，AMC將其剩餘的NCM LLC會員單位中的100.0%出售給了富豪和Cinemark。出售後，AMC仍是歐空局、共同單位調整協議、TRA和某些其他原始協議的締約方，這些協議將在下文進一步討論。因此，AMC將繼續參與年度共同單位調整，接受TRA付款，接受影院接入費付款，並根據飲料特許權協議支付款項等。此外，此次出售不會影響AMC欠NCM LLC的未來整合付款和其他負擔的大區付款。截至2022年12月29日，AMC沒有任何NCM LLC成員單位。
與創始成員的交易
參展商服務協議
關於IPO，NCM LLC與AMC、Cinemark和Regal各自簽署了修訂和重述的ESA，自2007年2月13日起生效，取代了之前有效的參展商服務協議。關於出售Fathom Events業務，2013年12月26日，NCM LLC和AMC、Cinemark和Regal各自修訂和重述了ESA，以刪除與Fathom Events業務的數字節目服務相關的權利和義務。2019年11月，NCM LLC以及Cinemark和Regal各自修訂了ESA，以延長ESA的條款，並修改NCM LLC通過其數字內容網絡發佈的節目，以便在Cinemark和Regal影院放映。下文討論了esa的某些基本條款：
廣告服務。根據ESA，NCM LLC是美國境內在創始成員影院提供廣告服務的獨家提供商(受先前存在的合同義務和其他為創始成員的利益而設的有限例外的約束)。在2019年歐空局修訂後，與富豪和Cinemark的ESA的期限為IPO完成後的34年，而與AMC的ESA的期限為自IPO完成起計30年，在每種情況下，均有五年的優先購買權，可以與適用的創始成員就根據ESA提供的服務訂立服務協議，條款與第三方提供的條款相同。
廣告服務包括屏幕上的廣告，努維展會前，使用大堂娛樂網絡或Len和大堂促銷活動。演出前的時間一般為20到30分鐘。從2019年11月1日開始，根據2019年歐空局修正案，NCM LLC有權顯示最多五分鐘的視頻。努維在一部故事片的廣告放映時間和Cinemark和Regal影院的白金廣告放映時間之後的預演。附加的預告片是由電影公司提供給Cinemark和Regal的預告片，這些預告片是與故事片一起的，至少是一個預告片，有時是兩個預告片。表格中包含的時間長度努維在放映時間之前展示的預展時間將減少五分鐘之和加上任何白金廣告的總時長。
這個努維放映前包括最多兩分鐘的時間，創始會員用於宣傳與影院運營相關的各種活動，包括優惠、票務合作伙伴、禮品卡和忠誠度計劃、創始會員特別活動和向影院提供的非電影相關服務的供應商，前提是促銷活動是供應商服務(稱為劇院廣告)的附帶宣傳。在ESA下，長達90秒的努維計劃可以出售給NCM LLC的創始成員，以滿足他們根據飲料特許權協議做出的屏幕廣告承諾。在2022年期間，我們將60秒出售給了帝王和Cinemark，以履行他們根據飲料特許權協議做出的屏幕廣告承諾。根據從2020年開始的2019年歐空局修正案，向富豪和Cinemark收取的每千人年成本(“CPM”)以2.0%的固定比率增加。在2019年歐空局修訂2019年之前，CPM的定價等於(1)NCM LLC上一年就出售給創始成員飲料供應商的時間收取的廣告CPM和(2)NCM LLC在第一部分(最接近放映時間)向非關聯第三方收取的上一年廣告CPM努維在創始成員的影院上映前，限於當時由NCM LLC根據ESA收取的最高廣告CPM。
在大堂，創始成員需要根據劇場觀眾席的數量提供規定數量的鏡頭屏幕。創始成員有權在其影院大堂安裝額外的屏幕，但這些屏幕只能用於有限的戰略項目，如下所述，特許權和影院廣告。NCM LLC的創始成員可以免費進行與電影及其戰略計劃相關的有限數量的遊説促銷活動；然而，此類活動不會減少我們可用的遊説促銷活動庫存。
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付款。考慮到允許創始成員的影院觀眾進行屏幕廣告，以及使用創始成員的影院進行Len和大堂促銷活動，創始成員每月獲得一筆影院訪問費。影院入場費包括每位觀眾的固定費用和每個數字屏幕的固定費用，由於內容反對或技術能力的原因，可以根據一些(但不是所有)影院或創始成員上映的任何廣告調整這一費用。支付給創始會員的影院訪問費包括連接到我們廣告網絡的數字影院系統的額外費用。每個數字屏幕和數字影院系統的費用每年增長5%。每名影院觀眾的報酬增加了8百分比每五年下一次發生在2027年。
根據2019年歐空局修正案，Cinemark和Regal各自從2019年11月1日起每月收到額外的影院訪問費，因為NCM LLC可以在故事片的廣告放映時間後訪問某些屏幕廣告庫存。這些收費亦是根據每名顧客的定額收費計算，每名顧客的定額收費由2020年11月1日起生效，(Ii)每名顧客0.0375元，由2021年11月1日起生效，(Iii)每名顧客0.052元，由2022年11月1日起生效，及(Iv)自2027年11月1日起每五年增加8%。
向相關方支付的大區訪問費和收入份額合計為$59.4 截至2022年12月29日的一年為300萬美元，而截至2021年12月30日的一年為3,430萬美元，當時影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉，上座率低於歷史水平的一年減少了基於上座率的費用。此外，2022年，與飲料特許權公司協議相關的相關方總收入為美元。14.42021年為880萬美元。
對關聯方的淨付款。2022年，根據創始成員的飲料特許協議，向每個相關方支付的影院訪問費、收入份額和屏幕使用費用的淨額，減去從NCM LLC購買廣告的淨額，富豪和Cinemark的淨額為1860萬美元，而2021年為1110萬美元。截至2022年12月29日和2021年12月30日，應支付給富豪和Cinemark的金額為美元15.2分別為100萬美元和1140萬美元。有關2022年和2021年這些付款的性質和數額的進一步討論，請參閲“共同單位調整協議”部分。
NCM LLC運營協議
NCM，Inc.，AMC，Cinemark和Regal簽署了第三次修訂和重述的NCM LLC有限責任公司運營協議，自2007年2月13日起生效，該協議於2009年3月16日修訂(允許NCM LLC在各種户外廣告場所提供廣告)、2010年8月6日和2013年9月3日(在任何情況下，如果創始成員希望行使其贖回普通會員單位的選擇權，均修改書面通知的時間)，以及2019年1月23日(根據税務合夥規則的變化更新成員的權利)。重述的經營協議的某些基本條款如下：
NCM LLC的經理。NCM，Inc.是NCM LLC的成員和唯一管理人。作為唯一的管理人，NCM，Inc.通過我們的高級管理人員和董事控制NCM LLC的所有日常業務和決策，而不需要任何其他成員的批准。此外，我們不能被免去NCM LLC經理的職務。只要我們是NCM LLC的經理，除非創始成員批准，否則我們的業務將僅限於擁有和管理共同單位、管理NCM LLC的業務、履行交易所法案下的義務以及上述附帶活動。除下文“-與NCM LLC的交易-管理服務協議”中所述的管理服務協議或經成員根據重述的經營協議以其他方式批准的管理服務協議所規定的以外，我們無權就我們作為經理提供的服務獲得補償。
行使或歸屬股權補償時的單位發行。在行使我們已發行的購股權或為其他類型的股權補償而歸屬股份後，我們將有權從NCM LLC收購數量等於我們就行使期權或為其他類型的股權補償而歸屬的股份而發行的股份數量的普通股。作為對此類單位的對價，我們將向NCM LLC提供我們因行使期權或將股份歸屬於其他類型的股權補償而收到的對價。2022年和2021年，由於限制性股票和限制性股票單位的歸屬，我們分別收購了1,137,304個和1,195,504個單位。
創始成員審批權。如果根據下文所述的董事指定協議，任何由富豪和喜滿客指定的董事指定的董事會成員不是由我們提名或由我們的股東選舉進入我們的董事會的，那麼其他每一位成員(只要該其他成員繼續擁有NCM LLC已發行和尚未發行的共同會員單位的5%)將有權批准重述運營協議中確定的NCM LLC的某些行動。根據NCM LLC運營協議的條款，AMC目前是成員，而不再是本協議的創始成員，因此不再擁有此類審批權。
分配。我們被要求按照重述的經營協議的定義，向所有“可用現金”的成員進行強制性分配。可用現金不包括根據NCM LLC營運資金信用額度提取或支付的金額。強制分發必須每季度進行。根據對NCM LLC信用協議的第三次修訂，NCM LLC不得向其成員(Cinemark、Regal和NCM，Inc.)進行任何可用現金分配。直到NCM之後
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有限責任公司向貸款人交付了2023年第四季度的合規證書。在交付2023年第四季度的合規證書後，NCM LLC可向其成員提供現金分配，只要NCM LLC的綜合淨優先擔保槓桿率等於或小於4.00至1.00，循環信貸安排下的未償還貸款等於或小於3,900萬美元，且未發生並正在繼續發生信貸協議項下的違約或違約事件。
2022年和2021年，對關聯方的正向可用現金分配總額分別為1,930萬美元和0,000萬美元。其中，2022年，特別是2022年第四季度，應支付給NCM，Inc.，Regal和Cinemark的部分分別為1,440萬美元、0,000萬美元和490萬美元。由於新冠肺炎疫情對公司運營的不利影響，截至2022年9月29日的9個月，公司通過NCM LLC向其關聯方創始成員和NCM，Inc.產生了3,940萬美元的負可用現金(包括負美元10.5Cinemark的百萬美元，負$9.3富豪百萬美元，負$19.6(NCM，Inc.為百萬美元)9370萬美元(包括Cinemark的負2430萬美元，Regal的負2420萬美元和NCM，Inc.的負4520萬美元)截至2021年12月30日的年度。根據NCM LLC運營協議的條款，這些負金額將在每個財政年度第二季度從未來正向可用現金分配中扣除，這取決於公司遵守附註10中定義的契約—並根據NCM有限責任公司經營協議進行借款。
普通單位贖回權。會員有權在一對一的基礎上(根據某些事件進行調整)將NCM LLC的普通會員單位兑換為我們普通股的新發行股票，或根據我們的選擇，以相當於一股我們普通股市場價格的現金支付。根據我們修訂和重述的公司註冊證書，在NCM LLC普通股單位交出後，我們將向NCM LLC捐贈現金或發行我們普通股的新股，以換取相當於贖回成員交出的單位數量的新發行普通股單位數量。然後，NCM LLC將現金或普通股分配給贖回成員，以完成贖回。AMC行使贖回權，2015年共有20萬個普通會員單位，2017年1560萬個普通會員單位，2019年197118個普通會員單位，2021年1390567個普通會員單位，2022年5954646個普通會員單位，AMC分別向NCM LLC交出20萬個、1560萬個、197118個、1390567個和5954646個普通會員單位進行註銷。公司向NCM LLC貢獻了總計200,000股、15,600,000股、197,118股和1,390,567股普通股，以換取相同數量的新發行的普通會員單位。NCM LLC隨後將普通股股份分配給AMC，以完成贖回。
富豪於2022年12月行使40,683,797個普通會員單位的贖回權，其中帝王向NCM LLC交出40,683,797個普通會員單位以供註銷。該公司向NCM LLC貢獻了40,683,797股普通股，以換取同等數量的新發行的普通會員單位。NCM LLC隨後將普通股股份分配給富豪，以完成贖回。
Cinemark於2023年2月和3月行使了43,690,797個普通會員單位的贖回權，其中截至2023年2月和3月，Cinemark將43,690,797個普通會員單位交還給NCM LLC註銷。該公司向NCM LLC貢獻了43,690,797股普通股，以換取相同數量的新發行的普通會員單位。NCM LLC隨後將普通股分配給Cinemark，以完成贖回。
共同單位調整協議
NCM，Inc.、NCM LLC、AMC、Cinemark和Regal簽署了共同單位調整協議，自2007年2月13日起生效。共同單位調整協定規定了根據每個創始成員操作的屏幕數量的增減來調整創始成員所持有的成員單位的機制。如因購置影院或新落成影院而增加銀幕數目，則計入單位調整內(除某些例外情況外)。如果因處置劇院而導致銀幕數量減少，則包括在單位調整中(除某些例外情況外)。
NCM LLC每年調整其會員單位，但如果創始成員在單一交易中或累計收購或處置影院，將發生較早的調整，導致所有創始成員的年度總上座率變化2%或更多(稱為特殊上座率增加或減少)。年度上座率的變化是根據前十二個會計月相關劇院的上座率計算的；但是，如果收購的劇院在前十二個會計月內沒有投入運營，則年度上座率的變化將根據該劇院預計年度上座率的75%計算，隨後將根據實際上座率進行調整。
在2022年第一季度和2021年第一季度，NCM LLC發行了4,140,896，淨額2,342,997返回普通會員單位和3,047,582個普通會員單位給其創始成員，以獲得獨家進入劇院屏幕的權利和增加的參觀者，淨額為創始成員對NCM LLC網絡的處置
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分別為2020財年和2019財年。在2021年第一季度，NCM LLC還計算了AMC的負普通會員單位調整，NCM LLC獲得了930萬美元的現金。
如果與替代供應商簽訂的現有銀幕廣告協議涉及任何已購得的影院，創始成員可選擇接收與這些擔保影院有關的與共同單位調整有關的共同會員單位。如果創始成員國選擇了這一點，那麼他們就必須支付融合費用。創始成員也可以選擇推遲接收共同單位成員單位，直到獲得的劇院不再被佔用，然後這些劇院加入NCM LLC的網絡。由於AMC Carmike和Cinemark Paragon影院在2022年至2021年期間與另一家提供商簽訂了現有的銀幕廣告協議，並且AMC和Cinemark被選為獲得共同會員單位，AMC和Cinemark將向NCM LLC支付整合款項。整合付款將持續到(I)影院轉移到NCM LLC的網絡之日或(Ii)歐空局到期之日，兩者中較早者為準。整合付款是根據公司在擁有預先存在的廣告協議的影院獨家銷售廣告的情況下產生的廣告現金流來計算的。歐空局還規定，NCM LLC有權獲得與創始成員根據其關於擔保影院的飲料特許權公司協議所作的銀幕廣告承諾相關的付款(“擔保影院付款”)。這些付款也被計入無形資產的減值。如果向新收購的影院的創始成員發放共同的會員單位，且這些影院受與替代提供商的現有屏幕廣告協議的約束，則無形資產的攤銷在現有協議到期後開始，NCM LLC可以使用這些影院提供所有服務。在截至2022年12月29日及2021年12月30日的年度內，本公司錄得無形資產淨額減少至#美元5.4分別與這些Carmike和Paragon整合以及擔保影院付款相關的費用和160萬美元。在截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度內，AMC和Cinemark總共支付了2.8與合併和其他拖欠區付款有關的費用分別為50萬美元和50萬美元(因為分別拖欠一個季度和一個月的款項)。
應收税金協議
NCM，Inc.、NCM LLC、AMC、Cinemark和Regal簽署了自2007年2月13日起生效的應收税款協議，該協議於2008年4月29日修訂，允許NCM，Inc.向每個創始成員或歐空局各方支付估計款項。
應收税金協議規定，我們將向創始成員有效支付美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中我們實際實現的現金節餘的90%，這是由於我們在NCM LLC的有形和無形資產中因我們的IPO和相關交易而導致的税基比例的某些增加，包括根據應收税金協議支付的增加。這些税收優惠的支付不以一個或多個創始成員保持在NCM LLC或NCM，Inc.的持續所有權權益為條件。我們預計將受益於我們可能實際實現的剩餘10%的現金節省(如果有的話)。
根據應收税項協議，收入及特許經營税方面的現金節省是通過比較我們的實際收入和特許經營税負債與我們在NCM LLC有形和無形資產中我們所佔税基的比例沒有增加以及如果沒有簽訂應收税項協議而需要支付的税額來計算的。應收税項協議一般適用於本公司首次公開招股30週年之前(包括該日)的應課税年度，並將持續至任何已使用的利益不再接受税務機關的潛在審計或審查為止。然而，如果吾等根據提前終止程序行使終止協議的權利，則應收税款協議的期限可於較早日期終止，該程序要求吾等向創始成員支付相當於根據收入分享協議須支付的估計剩餘款項現值的議定金額。
儘管根據應收税款協議可能支付的任何款項的實際時間和金額因許多因素而異(包括我們的創始成員贖回NCM LLC普通會員單位的時間、此類贖回的應税程度、贖回時我們普通股的交易價格、以及我們收入的金額和時間)，但我們預計我們實際上可能向創始成員支付的款項可能會很大。如果國税局或其他税務機關隨後對應收税款協議所涵蓋的我們的任何現金節餘提出質疑，並且如果該挑戰最終得到支持，應收税款協議的條款要求創始成員向我們償還相當於我們就該等不允許的現金節餘實際支付的金額，外加任何適用的利息和罰款的比例份額。在這種情況下，如果創始成員無法根據應收税款協議的條款及時向我們償還款項，我們將有能力促使NCM LLC抵消欠創始成員的款項。償還義務是創始成員之間的連帶責任，而不是創始成員之間的連帶責任。
截至2022年12月29日，我們根據應收税款協議向我們的關聯方記錄了約2,570萬美元的餘額。該公司預計將在2023年支付2022納税年度的款項。AS
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截至2021年12月30日，吾等根據應收税項協議記錄了應付關聯方的餘額約1,190萬美元。於2022年，本公司於截至2021年12月30日止年度所產生的淨營業虧損超過與截至2021年12月30日止年度的應收税項協議有關的扣減總額，故未支付2021課税年度的款項。
軟件許可協議
NCM LLC，AMC，Cinemark，Regal CineMedia Corporation(“RCM”)和由創始成員共同擁有的Digital Cinema Implementation Partners，LLC(“DCIP”)簽署了自2007年2月13日起生效的第二份修訂和重新簽署的軟件許可協議(“許可協議”)。下面討論許可協議的某些基本條款：
AMC和RCM向NCM LLC授予了與ESA項下提供的服務相關的、在美國使用的已識別技術的獨家許可(受某些例外情況的限制)。創始成員和DCIP各自向NCM LLC授予許可，允許其基於適用於ESA下提供的服務的許可技術進行任何現有和未來的開發，但須受某些限制。NCM LLC向創始成員授予許可證，允許創始成員在IPO日期基於許可技術的任何NCM LLC開發項目，僅用於創始成員的內部業務目的，這些目的不在ESA定義的服務(但不包括數字影院應用程序)定義的服務範圍內。除某些例外情況外，NCM LLC向DCIP授予了許可，允許任何可能具有數字影院應用的現有和未來NCM LLC開發項目。
《董事》認定協議
NCM，Inc.，AMC，Cinemark和Regal簽署了《董事指定協議》，自2007年2月13日起生效。根據這項協議，AMC不再擁有權利。
只要富豪或Cinemark分別擁有NCM LLC已發行和未發行的普通會員單位至少5%的股份，在轉換後的基礎上，該創始成員有權指定兩名被提名的董事進入我們的董事會，並由我們的股東投票表決。該創始成員必須至少有一位指定的創始成員在被指定時符合“獨立董事”的資格，這樣我們董事會的大多數成員才能成為“納斯達克”規則下的“獨立董事”。除某些例外情況外，我們已同意將每一位董事指定人士包括在提交給股東選舉董事的董事會提名名單中，以及管理層為每次就董事會成員選舉召開的股東會議準備的委託書中。
如果由於董事指定人士的去世、殘疾、辭職或免職而出現空缺，則本公司董事會或任何董事會委員會將不會投票、填補空缺或採取任何行動，除非(I)創始成員已指定繼任董事指定人且本公司董事會已任命該繼任董事指定人，(Ii)創始成員未能在該空缺後10個工作日內指定董事指定繼任指定人，或(Iii)創始成員放棄指定董事指定繼任人的權利並已同意本公司董事會，或任何董事會委員會，在董事會由董事指定的繼任者填補空缺之前，就具體行動進行投票。
註冊權協議
NCM，Inc.、AMC、Cinemark和Regal簽署了自2007年2月13日起生效的註冊權協議。
註冊權協議要求我們做出合理努力，在IPO結束一週年後的第一個工作日提交註冊聲明，以註冊創始成員持有的所有尚未註冊的可註冊證券(如有必要)，並在此之後為我們未來向任何創始成員發行的任何額外的可註冊證券提交轉售註冊聲明，在此類發行後20天內。此外，我們必須保持這些強制性註冊聲明的有效性，直到創始成員出售其所有應註冊證券的時間較早，以及創始成員持有的所有應註冊證券有資格根據特定證券法規轉售的時間。根據註冊權協議，我們負責與證券註冊相關的費用。
聯合防務協定
NCM，Inc.、NCM LLC和創始成員可能會不時簽訂共同防禦和共同利益協議，根據該協議，各方同意合作和共享信息，以推進他們在擁有和運營NCM LLC方面的共同利益。
與創始成員簽訂的協議-服務
2022年和2021年，NCM LLC在正常業務過程中向創始成員支付費用，包括購買電影票，分別向Cinemark和Regal收取了約10萬美元和20萬美元的費用。
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特許權產品、影院場地租賃主要用於向NCM LLC的廣告客户進行營銷，以及其他廣告運營成本。
其他交易
將Fathom活動業務出售給AC JV，LLC
2013年12月26日，NCM LLC將Fathom Events業務出售給AC JV，每個創始成員擁有32%的股份，我們擁有4%的股份。作為出售的對價，NCM LLC從我們的創始成員那裏收到了總計2,500萬美元的本票(每個創始成員收到了三分之一或約830萬美元)。債券的利息固定為年息5.0%，每年複利一次。利息和本金從2014年12月26日開始分六次等額支付，每年到期。由於交易的關聯方性質，我們成立了一個由獨立董事組成的委員會，聘請了一名獨立的法律顧問和一家投資銀行公司，後者為委員會提供建議，並就交易的公平性提出意見。NCM LLC在AC JV，LLC的投資為#美元0.8截至2022年12月29日為70萬美元，截至2021年12月30日為70萬美元。在截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度內，NCM LLC從AC JV，LLC獲得現金分配$0.4分別為100萬美元和2000萬美元。在截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度內，NCM LLC記錄的股本收益為$0.4AC JV，LLC分別為100萬美元和000萬美元。在出售方面，我們簽訂了一項過渡服務協議和一項服務協議。
與AC JV，LLC簽訂的服務協議。NCM LLC在Fathom Events的出售完成後與AC JV，LLC簽訂了一項服務協議。該協議授予AC JV、LLC在屏幕上和我們的Len上的廣告，以及在Fathom活動之前的預告片計劃，這與之前專門用於Fathom的計劃相當一致。此外，服務協議規定，我們將協助活動贊助銷售，以換取贊助收入的一部分。NCM LLC還同意提供收費的創意和媒體制作服務。協議的期限與ESA重合，但有某些例外情況。
網絡廣告商交易記錄
NCM LLC從公司董事會董事唐娜·賴斯曼擔任總裁的廣告商那裏獲得了30萬美元的收入，在截至2022年12月29日的年度內和截至2021年12月30日的年度內分別獲得了20萬美元和20萬美元的收入。
與NCM LLC的交易
管理服務協議
2007年2月13日，NCM，Inc.和NCM LLC簽署了管理服務協議，根據該協議，我們向NCM LLC提供某些管理服務，包括通常由擔任首席執行官、首席財務官總裁和總法律顧問的個人提供的服務。作為服務的交換，NCM LLC向我們報銷高級管理人員和員工的補償和其他費用，以及某些自付費用。NCM LLC為我們提供行政和支持服務，如辦公設施、設備、用品、工資以及會計和財務報告。管理服務協議還規定，我們的員工可以參加NCM LLC的福利計劃，NCM LLC的員工可以參加National CineMedia，Inc.2007股權激勵計劃、National CineMedia，Inc.2016股權激勵計劃和National CineMedia，Inc.2020綜合激勵計劃。根據這項協議，NCM LLC在2022年產生了約110萬美元，2021年產生了1020萬美元。
應收款銷售協議
2022年11月3日，NCM LLC和NCM，Inc.簽訂了應收賬款銷售協議，根據該協議，NCM，Inc.獲得了NCM LLC約500萬美元應收賬款的權利，收購價格相當於應收賬款的賬面價值，以換取現金支付。2022年12月28日，NCM LLC和NCM，Inc.簽訂了一項額外的應收款銷售協議，根據該協議，NCM，Inc.獲得了NCM LLC約500萬美元應收賬款的權利，購買價格相當於應收賬款的賬面價值，以換取現金支付。
我們董事會的獨立性
本公司董事會已決定，本公司現任董事David·E·格萊澤克、勞倫斯·A·古德曼、庫爾特·C·霍爾、朱莉安娜·F·希爾、唐娜·賴斯曼和馬克·B·西格爾符合美國證券交易委員會根據交易所法案和納斯達克頒佈的規則的“獨立”董事資格。我們的任何高管、董事或董事提名人之間都沒有家族關係。
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第14項。首席會計費及服務
支付給獨立審計師的費用
我們在2022和2021財年向公司的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所支付了以下金額： 
20222021
審計費(1)$1,208,989 $1,015,536 
審計相關費用— — 
審計及相關費用合計1,208,989 1,015,536 
税費— — 
所有其他費用— — 
總費用$1,208,989 $1,015,536 
 
(1)2022年和2021年，審計費用分別包括核發同意書的費用182 500美元和與登記説明備案和其他財務交易有關的其他程序費用20 000美元。
審批前的政策和程序
我們的獨立審計師為本公司提供的所有審計服務、內部控制相關服務和允許的非審計服務(包括其費用和條款)必須事先獲得我們的審計委員會的批准，但在審計完成之前經我們的審計委員會批准的交易所法案第10A(I)(L)(B)節所述的非審計服務的最低限度例外。我們的審計委員會可組成小組委員會並將權力授予由其一名或多名成員組成的小組委員會，或可將權力授予一名或多名成員，包括授予預先批准審計和允許的非審計服務的權力。提供根據這種授權批准預先核準的所有決定將在審計委員會下次預定會議上提交給全體審計委員會。隨着我們於2007年2月完成首次公開招股，我們所有的獨立審計師服務都得到了我們的審計委員會的預先批准。
123

第四部分

第15項。展示、財務報表明細表
(A)(1)和(A)(2)財務報表和財務報表附表
請參閲第64頁的財務報表索引。
(B)兩件展品
從第125頁開始，請參閲附件索引。
(C)財務報表明細表
未包括在本文中的財務報表明細表已被省略，因為它們不是必需的、不適用的，或者以其他方式包含在本文中。

124

展品索引
   以引用方式成立為法團
展品
 
裁判員
描述
 
表格
 
美國證券交易委員會文號
 
展品
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日期
3.1
*2022年5月4日修訂的附則
10-Q001-332963.15/9/2022
3.2
自2022年5月4日起修訂的第二次修訂和重新發布的國家電影傳媒公司註冊證書
10-Q001-332963.25/9/2022
4.1 
契約，日期為2016年8月19日，由National CineMedia LLC和Wells Fargo Bank National Association作為受託人提供。
8-K001-332964.18/19/2016
4.2 
2026年到期的5.750釐高級無抵押債券表格(載於附件4.1)。
8-K001-332964.18/19/2016
4.3
契約，日期為2019年10月8日，由NCM LLC和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人。
8-K001-332964.110/8/2019
4.4
2028年到期的5.875釐高級抵押票據表格(載於附件4.3)。
8-K001-332964.110/8/2019
4.5
第一補充契約，日期為2023年3月15日，由National CineMedia，LLC和北美的ComputerShare Trust Company作為受託人。
8-K001-332964.13/16/2023
4.6
第二補充契約，日期為2023年3月31日，由National CineMedia，LLC和ComputerShare Trust Company作為受託人。
8-K001-332964.13/31/2023
4.7*
註冊人的證券説明
10.1
National CineMedia，LLC第三次修訂和重新簽署的有限責任公司經營協議日期為2007年2月13日，由美國多影院公司、Cinemark Media公司、富豪CineMedia控股公司和National CineMedia公司簽訂。
8-K001-3329610.12/16/2007
10.1.1 
第三次修訂和重新簽署的國家CineMedia有限責任公司經營協議的第一修正案，日期為2009年3月16日，由美國多影院公司、Cinemark Media，Inc.、富豪電影媒體控股公司和國家CineMedia公司共同簽署。
10-Q001-3329610.1.18/7/2009
10.1.2 
第三次修訂和重新簽署的國家電影傳媒有限責任公司經營協議第二修正案，日期為2010年8月6日，由美國多影院公司、Cinemark Media，Inc.、富豪電影媒體控股公司和國家電影媒體公司共同簽署。
8-K001-3329610.18/10/2010
10.1.3 
2013年9月3日，由美國多影院公司、AMC ShowPlace影院公司、Cinemark Media，Inc.、富豪影業控股有限公司、富豪影院公司和國家影視傳媒公司簽署的第三次修訂和重新簽署的國家電影傳媒有限責任公司經營協議第三修正案。
8-K001-3329610.1.39/9/2013
125

   以引用方式成立為法團
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裁判員
描述
 
表格
 
美國證券交易委員會文號
 
展品
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日期
10.1.4
國家電影傳媒有限責任公司第三次修訂和重新簽署的第四修正案，日期為2019年1月23日，由Cinemark Media，Inc.、Cinemark USA，Inc.、Regal CineMedia Holdings，LLC、Regal Cinemas，Inc.和National CineMedia，Inc.
10-K001-3329610.1.42/21/2019
10.2 
修訂和重新簽署的放映服務協議日期為2013年12月26日，由National CineMedia，LLC和American Multi-Cinema，Inc.簽訂，日期為2013年12月26日(根據保密處理請求而省略的部分，並單獨提交給委員會。)
10-K001-3329610.2.42/21/2014
10.2.1
截至2017年3月9日，由National CineMedia，LLC和American Multi-Cinema，Inc.修訂和重新簽署的放映者服務協議的第一修正案。
8-K001-3329610.13/15/2017
10.3
由National CineMedia，LLC和Cinemark USA，Inc.之間於2013年12月26日修訂和重新簽署的放映者服務協議(根據保密處理請求而略去的部分，並單獨提交給委員會。)
10-K001-3329610.3.42/21/2014
10.3.1
自2017年3月14日起，由National CineMedia，LLC和Cinemark USA，Inc.放棄第12.06條的放映服務協議。
8-K001-3329610.33/15/2017
10.3.2
截至2019年9月17日，由National CineMedia，LLC和Cinemark USA，Inc.修訂和重新簽署的參展服務協議的第一修正案。
8-K001-3329610.19/17/2019
10.3.3
國家CineMedia，LLC和Cinemark USA，Inc.於2022年7月29日修訂和重新簽署的參展服務協議的第二修正案。
10-Q001-3329610.48/8/2022
10.4
由National CineMedia，LLC和Regal Cinemas，Inc.之間於2013年12月26日修訂和重新簽署的放映服務協議(根據保密處理請求而略去的部分，並單獨提交給委員會。)
10-K001-3329610.4.42/21/2014
10.4.1
截至2017年3月9日，由National CineMedia，LLC和Regal Cinemas，Inc.修訂和重新簽署的參觀者服務協議的第一修正案。
8-K001-3329610.23/15/2017
10.4.2
自2019年9月17日起由National CineMedia，LLC和Regal Cinemas，Inc.對修訂和重新簽署的放映商服務協議進行的第二次修正案。
8-K001-3329610.29/17/2019
10.4.3
截至2022年7月29日由National CineMedia，LLC和Regal Cinemas，Inc.對修訂和重新簽署的放映服務協議進行的第三次修正案。
10-Q001-3329610.58/8/2022
126

   以引用方式成立為法團
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裁判員
描述
 
表格
 
美國證券交易委員會文號
 
展品
歸檔
日期
10.5
截至2007年2月13日，由National CineMedia，Inc.、National CineMedia，LLC、Regal CineMedia Holdings，LLC、American Multiple-Cinema，Inc.、Cinemark Media，Inc.、Regal Cinemas，Inc.和Cinemark USA，Inc.簽訂的共同單位調整協議(對某些部分給予保密待遇，哪些部分被省略並單獨提交給委員會。)
8-K001-3329610.62/16/2007
10.6
截至2007年2月13日，由National CineMedia，Inc.、National CineMedia，LLC、Regal CineMedia Holdings，LLC、Cinemark Media，Inc.、Regal Cinemas，Inc.、American MultiCinema，Inc.和Cinemark USA，Inc.簽訂的應收税款協議。
8-K001-3329610.72/16/2007
10.6.1
NCM，Inc.和National CineMedia，LLC以及創始成員和歐空局各方之間於2008年4月29日生效的應收税款協議第二修正案，修訂了日期為2007年2月13日的應收税款協議，並根據2007年8月7日生效的應收税款協議第一修正案進行了第一次修訂。
8-K001-3329610.15/5/2008
10.7 
截至2007年2月13日，由美國多影院公司、富豪CineMedia公司、Cinemark USA，Inc.、Digital Cinema Implementation Partners，LLC和National CineMedia，LLC簽署的第二次修訂和重新簽署的軟件許可協議。
8-K001-3329610.92/16/2007
10.8 
董事指定協議日期為2007年2月13日，由National CineMedia，Inc.、美國多影院公司、Cinemark Media，Inc.和富豪電影媒體控股有限公司簽署。
8-K001-3329610.102/16/2007
10.9 
截至2007年2月13日，由National CineMedia，Inc.、American Multiple-Cinema，Inc.、Regal CineMedia Holdings，LLC和Cinemark Media，Inc.簽署的註冊權協議。
8-K001-3329610.112/16/2007
10.10 
截至2007年2月13日，由National CineMedia，Inc.和National CineMedia，LLC簽署的管理服務協議。
8-K001-3329610.122/16/2007
10.11
截至2018年6月20日，National CineMedia LLC、其某些貸款人與作為行政代理的摩根大通銀行之間的信貸協議。
8-K001-3329610.16/25/2018
10.11.1
信貸協議的第1號修正案，日期為2020年4月30日，由National CineMedia，LLC，其每個貸款方，以及作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署。
8-K001-3329610.15/5/2020
10.11.2
信貸協議的第2號修正案，日期為2021年3月8日，由National CineMedia，LLC，其每個貸款人和作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署
8-K001-3329610.13/8/2021
127

   以引用方式成立為法團
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裁判員
描述
 
表格
 
美國證券交易委員會文號
 
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歸檔
日期
10.11.3
信貸協議的第3號修正案，日期為2022年1月5日，由National CineMedia，LLC，其每個貸款人和作為行政代理的JP摩根大通銀行之間簽署。
8-K001-3329610.11/6/2022
10.11.4
信貸協議的第4號修正案，日期為2023年1月17日，由National CineMedia，LLC，其每個貸款方，以及作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署。
8-K001-3329610.11/19/2023
10.11.5
信貸協議第5號修正案，日期為2023年3月31日，由National CineMedia，LLC，其每一貸款人，以及作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署
8-K001-3329610.23/31/2023
10.12
循環信貸協議，日期為2022年1月5日，由National CineMedia，LLC，其每個貸款人和威爾明頓儲蓄基金協會，FSB，作為行政代理和抵押品代理簽署.
8-K001-3329610.21/6/2022
10.12.1
循環信貸協議的第1號修正案，日期為2023年1月17日，由National CineMedia LLC、其每個貸款人和作為行政代理人的威爾明頓儲蓄基金協會之間進行。
8-K001-3329610.21/19/2023
10.13
Standard General L.P.致National CineMedia，Inc.的註冊信，日期為2022年6月2日。
8-K001-3329610.16/2/2022
10.14
本公司、NCM LLC和同意的有擔保債權人之間的重組支持協議，日期為2023年4月11日。
8-K001-3329610.14/12/2023
10.15
國家電影傳媒公司和託馬斯·F·萊辛斯基之間於2022年8月1日簽訂的僱傭協議。+
10-Q001-3329610.38/8/2022
10.16
修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2021年6月9日，由National CineMedia，Inc.和Scott Felenstein簽署。
8-K001-3329610.36/10/2021
10.17
NationalCineMedia，Inc.與Ronnie Y.Ng於2021年8月25日簽訂的僱傭協議。
8-K001-3329610.19/27/2021
10.17.1*
《僱傭協議第三修正案》
10.18 
賠償協議格式。+
8-K001-3329610.12/13/2007
10.19
賠償協議表格(2018年8月)+
10-Q001-3329610.38/7/2018
10.20 
國家電影傳媒公司2007年股權激勵計劃。+
8-K001-3329610.25/2/2013
10.21 
National CineMedia，Inc.2016股權激勵計劃。+
S-8001-332964.14/29/2016
10.22
National CineMedia，Inc.2020綜合激勵計劃+
8-K001-3329610.25/1/2020
10.23
國家CineMedia，Inc.2020年綜合激勵計劃第一修正案於2022年5月4日生效。+
8-K001-3329610.15/9/2022
128

   以引用方式成立為法團
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裁判員
描述
 
表格
 
美國證券交易委員會文號
 
展品
歸檔
日期
10.24 
2012年股票期權協議格式。+
10-K001-3329610.22.42/24/2012
10.24
2019年股票期權協議格式。+
10-Q001-3329610.411/4/2019
10.24
2020年股票期權協議格式。+
10-Q001-3329610.58/3/2020
10.25
2019年限制性股票協議格式(以時間為基礎)。+
10-K001-3329610.28.92/21/2019
10.25.1
2019年限制性股票協議格式(以業績為基礎)。+
10-K001-3329610.28.102/21/2019
10.25.2
2020年限制性股票協議格式(以時間為基礎)。+
10-K001-3329610.26.82/20/2020
10.25.3
2020年限制性股票協議格式(以業績為基礎)。+
10-K001-3329610.26.92/20/2020
10.25.4
2020年限制性股票單位協議格式(以時間為基礎)。+
10-Q001-3329610.68/3/2020
10.25.5
2020年限制性股票單位協議格式(以業績為基礎)。+
10-Q001-3329610.111/2/2020
10.26 
限制性股票單位協議格式。+
10-K001-3329610.343/6/2009
10.26.1 
《National CineMedia，Inc.2016股權計劃》下的限制性股票單位協議格式。
S-8001-332964.44/29/2016
10.26.2
國家電影傳媒公司2016年股權計劃下的限制性股票單位協議格式，經修訂。
10-K001-3329610.27.22/24/2017
10.26.3
國家電影傳媒公司2020年綜合激勵計劃下的限制性股票單位協議格式-董事
10-Q001-3329610.78/3/2020
10.27
首次修改國家CineMedia，Inc.2016年股權激勵計劃2018年限制性股票協議，日期為2021年2月28日。
8-K001-3329610.13/4/2021
10.27.1
首次修改國家CineMedia，Inc.2016年股權激勵計劃2019年限制性股票協議，日期為2021年3月2日。
8-K001-3329610.23/4/2021
10.27.2
2021年3月2日對National CineMedia，Inc.2016年股權激勵計劃2020年限制性股票協議的首次修改。
8-K001-3329610.33/4/2021
10.27.3
對國家電影傳媒公司2020年股權激勵計劃2020年限制性股票協議的首次修改，日期為2022年5月4日。
8-K001-3329610.15/9/2022
10.28
國家CineMedia，LLC和國家CineMedia，Inc.之間的應收款銷售協議格式，日期為2022年11月3日。
10-Q001-3329610.211/7/2022
21.1*
子公司名單。
    
23.1*
德勤律師事務所同意。
    
24.1*
國家電影媒體公司的授權書。
31.1*
規則13a-14(A)首席執行官的證明。
    
31.2*
細則13a-14(A)首席財務官的證明。
129

   以引用方式成立為法團
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裁判員
描述
 
表格
 
美國證券交易委員會文號
 
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歸檔
日期
32.1**
根據《美國法典》第18編第1350條頒發首席執行官證書。
    
32.2**
根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔。    
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。    
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。    
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。    
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。    
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*在此提交的文件。
**隨函提供的材料。
他簽署了一份管理合同。

第16項。表格10-K摘要
不適用。
130



簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

   國家影視傳媒公司。
   (註冊人)
    
日期：2023年4月13日 託馬斯·F·萊辛斯基
   託馬斯·F·萊辛斯基
   董事首席執行官兼首席執行官
   (首席行政主任)

131

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2023年4月13日指定的身份簽署。
 
簽名標題
  
託馬斯·F·萊辛斯基首席執行官
託馬斯·F·萊辛斯基(首席行政主任)
  
/羅尼/吳榮奎首席財務官
吳榮奎(首席財務會計官)
  
*董事
David·E·格萊澤克
 
*董事
勞倫斯·A·古德曼
 
*董事
庫爾特·C·霍爾
*董事
朱莉安娜·F·希爾
*董事
唐娜·賴斯曼
 
董事
馬克·B·西格爾
*董事
馬克·佐拉迪 
  
*由：瑪麗亞·伍茲事實律師
瑪麗亞·伍茲 


132