與2023年4月12日提交給美國證券交易委員會的文件一樣
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
根據第13或15(D)節的規定提交年度報告
《1934年證券交易法》
截至的財政年度：
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
聯邦共和國
(註冊成立或組織的司法管轄權)
電話：+55
(主要執行辦公室地址)
根據該法第12(B)節登記或將登記的證券：
|
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊 的每個交易所的名稱 |
| 淡水河谷普通股，每股無面值 | 紐約證券交易所* | |
| * | 根據紐約證券交易所的要求，股票不上市交易，但僅與美國存托股份的登記有關。 |
|
根據該法第12(G)節登記或將登記的證券：無 根據該法第15(D)節規定有報告義務的證券：無 截至2022年12月31日，淡水河谷每類股票的流通股數量為： 普通股，每股無面值 黃金股，每股無面值 |
| 用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。 |
| 是o |
| 如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。 |
| 是o |
| 用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。 |
| 用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 |
| 用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
| 如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 o |
| 用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 |
|
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，則 在備案中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤的更正。o 用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述 要求對註冊人的任何高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。o |
用複選標記表示註冊人使用的會計基礎 用於編制本文件中包含的財務報表： 美國《公認會計原則》o |
| 如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。 |
| 第17項：o第三項第18項。o |
| 如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所述)。 |
| 是o |
目錄
頁面
| I. | 概述 | 1 |
| 業務概述 | 2 | |
| 前瞻性陳述 | 20 | |
| 風險因素 | 21 | |
| 二、 | 關於公司的信息 | 36 |
| 業務範圍 | 36 | |
| 儲量和資源 | 94 | |
| 資本支出 | 110 | |
| 監管事項 | 113 | |
| 三、 | 運營和財務回顧與展望 | 120 |
| 概述 | 120 | |
| 行動的結果 | 125 | |
| 流動資金和資本資源 | 134 | |
| 風險管理 | 137 | |
| 四、 | 股票 所有權和交易 | 143 |
| 大股東 | 143 | |
| 關聯方交易 | 144 | |
| 分配 | 145 | |
| 交易市場 | 146 | |
| 存托股份 | 147 | |
| 發行人和關聯購買者購買股權證券 | 148 | |
| V. | 管理層 和員工 | 149 |
| 管理 | 149 | |
| 管理層薪酬 | 163 | |
| 員工 | 168 | |
| 六. | 其他 信息 | 170 |
| 法律程序 | 170 | |
| 附例 | 186 | |
| 參與式股東債券 | 191 | |
| 影響證券持有人的外匯管制和其他限制 | 192 | |
| 税收 | 193 | |
| 控制和程序 | 200 | |
| 公司治理 | 201 | |
| 行為規範 | 205 | |
| 首席會計師費用及服務 | 206 | |
| 向證券監管機構提交的信息 | 207 | |
| 陳列品 | 208 | |
| 詞彙表 | 209 | |
| 簽名 | 214 | |
| 目錄 |
表格20-F 對照指南
| 項目 | 表格20-F標題 | 此報告中的位置 | 頁面 |
| 1 | 董事、高級財務管理人員和財務顧問的身份證明 | ||
| 1董事和高級管理人員 | 不適用 | – | |
| 1B顧問 | 不適用 | – | |
| 1C審計師 | 不適用 | – | |
| 2 | 報價統計數據和預期時間表 | 不適用 | – |
| 3 | 關鍵信息 | ||
| 3A [已保留] | – | – | |
| 30億資本化和負債 | 不適用 | – | |
| 3C提供和使用收益的理由 | 不適用 | – | |
| 3D風險因素 | 風險因素 | 21 | |
| 4 | 關於公司的信息 | ||
| 4A公司的歷史和發展 | 業務概述；資本支出； 向證券監管機構提交的信息 |
2; 110; 206 | |
| 4B業務概述 | 業務概述；業務範圍；儲量和資源；監管事項 | 2; 36; 94; 113 | |
| 4C組織結構 | 附件8 | – | |
| 4D物業、廠房和設備 | 業務範圍；資本支出；監管事項 | 36; 110; 113 | |
| 4A | 未解決的員工意見 | 無 | – |
| 5 | 經營和財務回顧與展望 | ||
| 5A經營業績 | 行動的結果 | 125 | |
| 50億流動資金和資本資源 | 流動資金和資本資源 | 134 | |
| 5C研發、專利和許可證等。 | 資本支出 | 110 | |
| 5D趨勢信息 | 行動的結果 | 125 | |
| 5E關鍵會計估計 | 不適用 | – | |
| 6 | 董事、高級管理人員和員工 | – | |
| 6A董事和高級管理人員 | 管理 | 149 | |
| 60億美元的薪酬 | 管理層薪酬 | 163 | |
| 6C董事會實踐 | 管理層--董事會 | 149 | |
| 6D員工 | 員工 | 168 | |
| 6E股份所有權 | 大股東；員工績效薪酬 | 143; 168 | |
| 6f披露登記人追討錯誤判給的賠償的行動 | 不適用 | – | |
| 7 | 大股東及關聯方交易 | ||
| 7A大股東 | 大股東 | 143 | |
| 7b關聯方交易 | 關聯方交易 | 144 | |
| 7C專家和律師的利益 | 不適用 | – | |
| 8 | 財務信息 | ||
| 8A合併報表和其他財務資料 | 財務報表 | F-1 | |
| 分配 | 145 | ||
| 法律程序 | 170 |
| 目錄 |
| 項目 | 表格20-F標題 | 此報告中的位置 | 頁面 |
| 80億個重大變化 | 不適用 | – | |
| 9 | 報價和掛牌 | ||
| 9A優惠和上市詳情 | 交易市場 | 146 | |
| 9B分銷計劃 | 不適用 | – | |
| 9C市場 | 交易市場 | 146 | |
| 9D出售股東 | 不適用 | – | |
| 9E稀釋 | 不適用 | – | |
| 發行的9F費用 | 不適用 | – | |
| 10 | 更多信息 | ||
| 10A股股本 | 附例-普通股和黃金股 | 186 | |
| 10B組織章程大綱和章程細則 | 附例 | 186 | |
| 10C材料合同 | 業務範圍；經營結果；關聯方交易 | 36; 125; 144 | |
| 10D外匯管制 | 外匯管制和其他限制 影響證券持有人 |
191 | |
| 10E課税 | 税收 | 192 | |
| 10F股息和支付代理 | 不適用 | – | |
| 專家的10G聲明 | 儲量和資源 | 94 | |
| 展出10H號文件 | 向證券監管機構提交的信息 | 207 | |
| 10I附屬信息 | 不適用 | – | |
| 給證券持有人的10J年度報告 | 不適用 | – | |
| 11 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 風險管理 | 137 |
| 12 | 股本證券以外的證券的説明 | ||
| 12A債務證券 | 不適用 | – | |
| 12B認股權證及權利 | 不適用 | – | |
| 12C其他證券 | 不適用 | – | |
| 12D美國存托股份 | 存托股份 | 147 | |
| 13 | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 不適用 | – |
| 14 | 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 | 不適用 | – |
| 15 | 控制和程序 | 控制和程序 | 193 |
| 16 | [已保留] | – | – |
| 16A | 審計委員會財務專家 | 管理-審計和風險委員會 | 149 |
| 16B | 道德準則 | 行為規範 | 205 |
| 16C | 首席會計師費用及服務 | 首席會計師費用及服務 | 206 |
| 16D | 豁免審計委員會遵守上市標準 | 管理-審計和風險委員會；公司治理 | 149; 201 |
| 16E | 發行人和關聯購買者購買股權證券 | 發行人和關聯購買者購買股權證券 | 148 |
| 16F | 更改註冊人的認證會計師 | 不適用 | – |
| 16G | 公司治理 | 公司治理 | 201 |
| 16H | 煤礦安全信息披露 | 不適用 | – |
| 16I | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 不適用 | – |
| 17 | 財務報表 | 不適用 | – |
| 18 | 財務報表 | 財務報表 | F-1 |
| 19 | 陳列品 | 陳列品 | 208 |
| 目錄 |
| I. | 概述 |
按市值計算，我們是世界上最大的金屬和礦業公司之一，也是世界上最大的鐵礦石和鎳生產商之一。我們還生產鐵礦石球團和銅。我們的鎳和銅精礦含有鉑族金屬(“鉑族金屬”)、金、銀和鈷的副產品。 我們在六個國家從事綠地礦產勘探。我們在巴西和世界其他地區運營着大型物流系統，包括鐵路、海運碼頭和港口，這些系統與我們的採礦業務相結合。此外，我們還擁有配送中心，以支持鐵礦石在全球的運輸。我們還直接和通過聯營企業和合資企業對能源業務進行投資。
在本報告中，提及“淡水河谷”是指淡水河谷公司。 提及“我們”、“我們”或“公司”是指淡水河谷及其 其合併子公司。凡提及我們的“美國存托股份”或“美國存托股份”，即指我們的普通美國存托股份(我們的“普通美國存托股份”)，每個存托股份代表淡水河谷的一股普通股。美國存托股份由存託機構發行的美國存託憑證(“ADR”)代表。
淡水河谷股份有限公司是一家股份有限公司，或法國社會， ，根據巴西聯邦共和國法律於1943年1月11日組織，無限期。其總部位於巴西RJ裏約熱內盧22250-145的Praia de Botafogo 186號辦公室，1101、1601、1701和1801號辦公室，電話號碼是55-21-34855000。
除非另有説明，否則我們使用公制單位。提及“雷亞爾”、“雷亞爾”或“雷亞爾$”是指巴西的官方貨幣真實(單數)或雷亞爾(複數)。對“美元”或“美元”的引用 指的是美元。提到“歐元”就是指歐元。
1 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務概述 |
業務 概述
--業務總結
下表列出了可歸因於我們每一條持續運營的業務線的淨營業總收入 細目。
|
截至2011年12月31日的年度 ， | ||||||
|
2022 |
2021 |
2020 | ||||
| 百萬美元 | 佔總數的百分比 | 百萬美元 | 佔總數的百分比 | 百萬美元 | 佔總數的百分比 | |
| 鐵溶液(1) | ||||||
| 鐵礦石 | 28,188 | 64.3 | 38,324 | 70.3 | 27,123 | 68.6 |
| 鐵礦石球團礦 | 6,256 | 14.3 | 7,053 | 12.9 | 4,242 | 10.7 |
| 其他黑色金屬產品和服務 | 472 | 1.1 | 548 | 1.0 | 551 | 1.4 |
| 鐵解決方案-總計 | 34,916 | 79.7 | 45,925 | 84.2 | 31,916 | 80.7 |
| 能量過渡金屬(1) | ||||||
| 鎳及其他產品(2) | 6,619 | 15.1 | 5,377 | 9.9 | 4,652 | 11.8 |
| 銅(3) | 1,779 | 4.1 | 2,589 | 4.8 | 2,175 | 5.5 |
| 能源過渡金屬--總量 | 8,398 | 19.2 | 7,966 | 14.6 | 6,827 | 17.3 |
| 其他(4) | 525 | 1.1 | 611 | 1.1 | 802 | 2.0 |
| 持續經營的淨營業收入總額 | 43,839 | 100 | 54,502 | 100 | 39,545 | 100 |
| (1) | 2022年，我們重新命名了我們的主要運營部門。以前命名為“黑色金屬 礦產”的經營部門現在稱為“Iron Solutions”，而“賤金屬”經營部門現在稱為“能源過渡金屬”。 |
| (2) | 包括鎳副產品(銅)和副產品(鈷、鉑族金屬和其他貴金屬)和營銷活動。 |
| (3) | 不包括我們鎳業務生產的銅。 |
| (4) | 包括2022年1月剝離的錳鐵合金業務。 |
鐵溶液
鐵礦石。我們在巴西運營着三個鐵礦石生產和分銷系統：
| · | 北方系統：由三個採礦綜合體和一個海運碼頭組成的完全集成的系統。 |
| · | 東南系統：由三個礦山綜合體、一條鐵路、一個海運碼頭和一個港口組成的完全集成的系統。 |
| · | 南部系統：由兩個採礦綜合體和兩個海運碼頭組成。 |
鐵礦石 球團礦。我們目前在巴西有八家運營中的球團廠，在阿曼有兩家。
能量轉換 金屬
鎳。 我們的主要鎳業務是通過我們的全資子公司Vale Canada Limited(“Vale Canada”)進行的，該公司在加拿大和印度尼西亞擁有礦山和加工廠，並在英國和日本控制和運營鎳精煉設施。我們在巴西帕拉州的Onça Puma也有鎳業務。
銅。 在巴西，我們在帕拉州卡拉哈斯的Sossego和Salobo工廠生產銅精礦。在加拿大，我們在薩德伯裏(安大略省)、Voisey的 海灣(拉布拉多)和湯普森(馬尼託巴省)的鎳礦業務中生產銅精礦和銅陰極。
淡水河谷年報表格20-F|2 |
| 目錄表 |
| 業務概述 |
鈷、鉑族金屬和其他貴金屬。在我們薩德伯裏鎳業務開採的礦石還產生鈷、PGMS、銀和金 作為副產品，在我們位於安大略省科爾伯恩港的精煉設施進行加工。在加拿大，我們還在紐芬蘭和拉布拉多的長港工廠生產精煉鈷。我們在巴西Salobo 的銅業務中獲得白銀和黃金作為副產品信用。
3 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務概述 |
新的業務戰略
我們的戰略方針是：
| · | 促進可持續採礦。 |
| · | 培育低碳解決方案。 |
| · | 保持紀律。 |
促進可持續採礦
我們的目標是成為一家可持續和以客户為中心的材料公司，擁有平衡和彈性的投資組合，以創新為客户創造解決方案而聞名，在地區 多元化(關於資產和客户)和培養合作伙伴關係。以下是我們實現這些雄心壯志的計劃和戰略的説明：
安全和大壩管理基準 。我們打算不斷改進我們在健康、安全、環境和運營風險方面的流程，優先使用技術來降低風險，加強控制，並增加創新，以改善安全和大壩管理， 併成為一家零死亡公司。
| · | 危害識別和風險評估。 我們的過程安全計劃從危險識別和風險評估(“HIRA”)開始，通過確定最關鍵的過程風險及其各自的控制。監控這些控件的完整性已成為我們日常維護工作的一部分。 有關詳細信息，請參閲風險管理.特定風險的管理.操作風險 |
| · | 巖土結構管理系統 。我們打算繼續加強我們的尾礦和大壩管理系統(“TDMS”)，該系統圍繞四個支柱進行組織：人員、常規、績效和風險。 |
| - | 我們致力於在我們的業務中執行全球尾礦管理行業標準(“GISTM”) 。我們期望達到GISTM的要求：(I)2023年8月達到極端 和非常高後果等級的尾礦儲存設施；(Ii)2025年8月達到符合國際採礦和金屬理事會(ICMM)時間表的高、重要和低後果等級的尾礦儲存設施(TSF)。 |
| - | 我們還在實施地面控制管理系統(“GCMS”)，旨在提高垃圾場、露天礦和地下礦山等巖土結構的安全性。我們定義了與實施GCMS相關的戰略計劃和年度獎勵付款目標，以使運營團隊參與巖土審查 委員會和綜合運營評估等計劃。 |
| - | 我們還對所有TSFs和關鍵大壩實施了HIRA，並根據我們的風險管理政策管理了減少或減輕各自結構風險的控制措施。 |
| · | 對水壩的非特色化。 我們正在(根據巴西法規)對我們在巴西的上游建築物(包括大壩、堤壩和排水樁)進行去特徵化。 截至2022年12月31日，我們已經對30座上游建築物中的12座進行了去特徵化，其中5座在2022年被去特徵化。有關更多信息，請參閲概述-業務概述-我們的環境、社會和治理(ESG)框架和 -對布魯馬迪尼奧尾礦庫坍塌事件的反應. |
同類最佳的 操作員。我們打算成為一名可靠的經營者，嚴格遵守我們被稱為淡水河谷生產系統(VPS)的管理模式原則，包括更嚴格的生產紀律、對常規的承諾、堅持計劃和使用技術以及 最佳實踐。我們一直在實施我們的VPS，它將我們的流程和系統集成到一個單一框架中，使我們能夠以統一的目標和標準化的方式工作。VPS有助於創建更安全的工作環境和更有效的 問題解決流程。它由三個維度組成：領導力、技術和方法，通過人員發展、最佳實踐標準化、運營紀律和遵守常規來加強我們的組織文化。有了這一點， 我們將重新定義通向卓越運營的道路，使之成為一家更人性化、更安全和更可持續的公司。我們的所有員工都在接受培訓，以支持VPS的全面參與。
多樣性、公平和包容性。我們打算以人為中心，讓不同背景的人感到受歡迎，並保證他們得到支持，在工作場所充分發揮自己的技能。有關我們與多樣性、公平和包容性有關的目標，請參閲概述-業務概述-我們的環境、社會和治理(ESG)框架-社會.
淡水河谷年報表格20-F|4 |
| 目錄表 |
| 業務概述 |
自然-積極； 共享價值。我們打算繼續將可持續發展和社會價值納入我們的戰略並推動決策，同時探索基於自然的解決方案，支持行業脱碳、生物多樣性倡議，併為我們的社區創造價值。 有關我們的排放目標，請參閲概述-業務概述-我們的環境、社會和治理(“ESG”) 框架-環境。
培育低碳解決方案
我們有雄心引領低碳礦業成為可選擇的合作伙伴，擁有適合未來用途的基於產品的豐富產品組合，以及適應不斷髮展的技術的靈活方法。
專注於高質量的產品。我們認為，能源轉型是下一個採礦週期的巨大增長引擎。我們還認為，優質鐵礦石、鎳和銅是主要的需求商品。我們的戰略包括確保和開發高品位礦石原料，並尋求成為碳排放最低的鎳和銅生產商之一。
鐵 解決方案。我們的計劃是通過以客户為中心的方法、快速的產品開發和定製的商業模式來領導鍊鐵零碳和低碳排放解決方案的開發，包括：
| · | 開發和保障鐵礦石選礦解決方案。 |
| · | 以更高檔次的產品優化產品組合。 |
| · | 促進金屬中心與合作伙伴的合作，提供高質量的燒結體。 |
能源 過渡金屬。我們的計劃是通過靈活的項目開發和靈活的方法來適應不斷髮展的技術，以消除可持續能源過渡金屬供應的瓶頸，包括：
| · | 2030年後將銅產量擴大到約900千噸/年。 |
| · | 作為電動汽車行業的首選鎳供應商，我們30%至40%的I類鎳 供應給電動汽車市場。 |
| · | 通過尋求合作伙伴關係，通過我們的能源過渡業務加速增長。 |
| · | 追求選擇性的無機生長。 |
循環 採礦。我們希望通過引領新技術的推廣和有選擇地從事循環經濟來幫助解決採礦業的巨大廢物產生問題，包括：
| · | 利用選礦技術對鐵礦尾礦進行再加工。 |
| · | 從礦渣、池塘、回收電子垃圾和電池原材料中獲得能源過渡金屬的領先供應商。 |
| · | 發展有競爭力的出境物流。 |
保持紀律
我們重申我們對穩健的資產負債表、精簡的業務組合和為利益相關者創造價值的堅定承諾。以下是我們為實現這一目標而制定的計劃和戰略：
高效的 資本配置。我們的計劃是通過在由成本紀律、優化的資產負債表結構和項目之間的有效資本配置(風險/回報分析)驅動的資本配置中保持紀律，實現股東回報最大化。我們計劃 培養一種注重成本效益的文化，在生產、維護、採購和企業活動中尋求效率和最佳實踐機會。
5 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務概述 |
給股東帶來誘人的現金回報。我們的目標是成為一個強大的現金創造者，並基於我們堅實的股息政策和穩健的回購計劃將多餘的資金返還給股東。
強勁的資產負債表。我們的計劃是不斷管理我們的負債，評估資本市場機會，並尋求保持我們的信用評級。
淡水河谷年報表格20-F|6 |
| 目錄表 |
| 業務概述 |
我們的業務發生了重大變化
我們總結了2022年初以來我們業務中的主要事件 。
撤資
撤資符合我們資本紀律的戰略支柱， 繼續專注於我們的核心業務，並致力於精簡投資組合。以下是2022年初以來資產剝離和出售協議的摘要 ：
出售PEC公司(“CSP”)的權益。2023年3月9日，我們和我們的合資夥伴完成了將我們在CSP的全部股權出售給安賽樂米塔爾巴西公司(以下簡稱安賽樂米塔爾)的交易。收購價格為21.94億美元，將全部用於預付約23億美元的未償淨債務餘額。我們 擁有CSP的50%股權，這是一家位於巴西塞拉州的鋼鐵廠，年裝機容量為300萬噸。
出售 中西部系統資產。2022年7月，我們完成了將Mineração Corumbaense Reunida S.A.、Mineração Mato Grosso S.A.、International Iron Company，Inc.和Transbarge Navegación Sociedad anónima發行的所有股份出售給強生Mineração Ltd.，該公司持有我們在中西部系統的鐵礦石、錳礦和物流資產。(“強生”)。 在成交時，我們收到了約1.4億美元，此外還向強生轉移了與某些按需付費的物流合同有關的義務 。
鎳煉油廠。2022年7月，我們通過庫存股回購交易，我們間接持有韓國鎳業公司25%的股份，該公司在韓國經營着一家鎳精煉廠。韓國鎳業公司過去使用Vale Nouvelle-Calédonie S.A.S.(“VNC”)的中間產品為不鏽鋼工業運營生產成品鎳 ，但在2021年因出售我們在VNC的投資而停止。在交易完成時，我們收到了大約1,740萬美元。
出售煤炭資產 。2022年4月，我們完成了出售我們的煤炭業務，包括莫阿蒂澤礦和納卡拉 物流走廊(“NLC“)向Vulcan Resources(前身為Vulcan Minerals)出售2.7億美元，外加一份受某些礦山生產和煤炭價格條件限制的為期10年的特許權使用費協議。
出售加州鋼鐵工業公司(“CSI”)的所有權。2022年2月，我們以約4.37億美元的價格將我們在CSI的50%所有權權益 出售給Nucor Corporation(“Nucor”)。交易完成後，我們錄得收益 2.92億美元。
出售淡水河谷錳業的鐵合金和錳礦業務。2022年1月，我們將位於米納斯吉拉斯州Barbacena 和Ouro Preto的鐵合金業務以及位於米納斯吉拉斯州Morro da Mina的錳礦業務出售給VDL Group(“VDL”)，總代價為4,000,000美元，以無債務現金為基礎。2022年5月，我們與Minas Ligas簽署了一項具有約束力的協議， 以1,100萬美元的價格部分出售Simóes Filho工廠的資產，因此，我們不再擁有錳鐵合金業務 。
銷售 小型水電站。2022年，我們以大約600萬美元的價格完成了位於米納斯吉拉斯的Glória和Nova Maurício小型水電站的出售。
銷售大連淡水河谷鎳 。2022年8月，我們以2800萬美元外加某些增值税抵扣金額將我們在淡水河谷鎳大連有限公司的股份全部出售給大連興博機械有限公司。
其他發展
淡水河谷阿曼球團公司(“VOPC”)。 2023年2月，OQ集團行使了出售其在VOPC持有的30%非控股權益的選擇權。交易預計將於2023年第二季度完成，交易完成後，我們將以約1.3億美元收購剩餘權益。通過此次收購，我們將擁有VOPC 100%的股本。
7 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務概述 |
在中東開發大型樞紐的協議 。2022年10月，我們與地方當局和客户簽訂了三份不具約束力的諒解備忘錄和 合作，共同研究在沙特阿拉伯王國、阿拉伯聯合酋長國和阿曼蘇丹國開發工業綜合體(“Mega Hub”)，為鍊鋼行業生產低碳產品。 雙方正尋求合作開發這些Mega Hub，以生產熱壓實鐵(“HBI”)和鋼 產品，以供應當地和海運市場，大幅降低CO2排放。我們打算在Mega樞紐內建設和運營鐵礦石精選和成型廠，以確保高品位燒結產品的供應。預計當地締約方將推動所需物流基礎設施的建設。預計投資者和/或客户將建造和運營HBI工廠，併成為產品的承銷商，以供應國內市場或出口。這些超級樞紐將為全球不同的市場提供支持，支持鍊鋼行業的脱碳。
科技工廠。 2022年5月，我們開始了Tecnored在帕拉州馬拉巴的第一家商業工廠的工程工作。Tecnored由我們100%擁有，專注於通過使用生物質、合成氣和氫氣等排放較少CO的替代能源來開發低碳生鐵工藝2比煤和焦炭，傳統的鍊鐵方法。該廠最初的綠色生鐵生產能力為25萬噸/年，未來可能達到50萬噸/年。該項目計劃於2025年啟動，預計投資約3.74億美元。
裏約熱內盧託坎廷斯鐵路橋。 2022年3月，我們批准在帕拉州馬拉巴市的託坎廷斯河上修建一座新的鐵路橋。該項目將通過複製現有的單線橋樑，增加卡拉加斯鐵路(“EFC”)的運力，改善鐵路交通流量，並降低業務風險。該項目預計於2027年動工，總投資8.3億美元，包括第二座汽車交通公路橋 ，它將加強帕拉州東南部與巴西北部海岸之間的聯繫。 目前的這座公路橋是EFC鐵路的一部分，我們通過EFC鐵路運輸我們從北部系統生產的所有鐵礦石以及在帕拉州生產的銅精礦。
鍊鋼 脱碳溶液。 2022年，我們與不同的鋼鐵製造商簽訂了一份諒解備忘錄 (“諒解備忘錄”)，以尋求專注於鍊鋼脱碳過程的鍊鐵解決方案。這些諒解備忘錄 考慮了有關(I)在鍊鋼中使用我們的綠色鐵礦型煤和直接還原球團 ，(Ii)在德國的一家型煤廠，(Iii)Tecnored技術，(Iv)使用熱壓成型鐵(“HBI”)和Tecnored技術生產的生鐵等金屬解決方案，以及(Ii)在鍊鐵 過程和其他低碳足跡產品，例如球團礦中使用我們的所謂綠色型煤的聯合研究和其他舉措。
有關我們項目的更多信息，請參閲 公司信息-資本支出.
能源過渡金屬業務在新實體的整合
根據我們的能源轉型戰略，我們一直致力於剝離我們的能源過渡金屬業務，該業務將合併為一家新公司，並擁有自己的董事會。 我們打算與戰略合作伙伴達成協議，收購少數股權，我們相信這將有可能加速能源過渡金屬業務的價值創造議程。
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| 業務概述 |
我們的環境、社會和治理(ESG)框架
我們致力於通過基於系統規劃和執行的綜合方法將可持續發展完全融入我們的業務 ，優先考慮風險和影響管理，並在我們運營的地方 建立積極的社會、經濟和環境遺產。我們與ESG相關的實踐正在演變。
2022年，我們根據國際綜合報告理事會(“IIRC”)和全球報告倡議(“GRI”) 標準，發佈了我們的第二份綜合報告。報告介紹了業績方法和附錄--ESG數據庫，指標來自《全球可持續發展報告》、《可持續發展會計準則》(SASB)的金屬和礦業部分、與氣候有關的財務披露特別工作組(TCFD)、世界經濟論壇(WEF)和可持續發展目標(SDGs)的核心指標。它還表明了我們對ICMM採礦原則的遵守。
我們一直在通過網絡研討會、路演和一個專門的網站，即我們的ESG門户(Www.vale.com/esg)。我們ESG門户中的 信息未通過引用併入本Form 20-F年度報告中。根據主要ESG顧問的研究，我們發現了關於ESG最佳實踐的63個主要差距。基於此評估，我們制定了ESG行動計劃來彌補這些差距。到2022年12月31日，我們已經彌合了57個差距。在布魯馬迪尼奧尾礦壩坍塌後，我們決定加強與ESG利益相關方的互動，討論一系列與戰略、風險和治理相關的問題，並加快我們的ESG計劃。 我們致力於在2030年前消除ESG差距(我們的“2030承諾”)。
以下是我們在2022年取得的主要ESG成就和正在進行的倡議的要點。
環境
氣候變化。我們致力於引領向淨零採礦業的過渡。我們還致力於根據《巴黎協定》的規定，提供有助於將全球平均氣温上升控制在遠低於2攝氏度的解決方案。 我們贊同並與氣候變化相關財務披露特別工作組(TCFD)框架保持一致，以應對與氣候變化相關的風險和機遇。我們根據TCFD的建議發佈了2021年氣候變化報告，並評估了過渡風險(我們投資組合中可能產生的影響)和實物風險(繪製了對我們業務的實物影響圖)。詳情請參閲： Https://www.vale.com/web/esg/climate-change。我們網站上的信息未通過引用併入本20-F表格的年度報告中。
我們專注於我們業務的脱碳，我們計劃以2017年為基準，到2030年將我們的範圍1和範圍2的絕對排放量減少33%，並在2050年前實現範圍1和範圍2的淨零排放 。我們認識到，只有將我們的價值鏈引向同樣的方向，我們才能帶領採礦業走向低碳經濟。 我們的範圍3排放量每年由獨立第三方計算和核實，佔我們總排放量的98%，並不在我們的直接控制之下。我們承諾到2035年將範圍3的淨排放量減少15%，以2018年為基線，這是基於新產品的開發、基於自然的解決方案、與客户和供應商的合作伙伴關係和參與。鑑於低碳技術和氣候政策的不確定性，範圍3的目標將每五年修訂一次。
範圍1和2脱碳計劃。我們已經制定了路線圖，制定了明確的里程碑，以實現範圍1和範圍2中的減排目標。我們計劃在2030年前投資40至60億美元，以開發低碳解決方案，如使用生物燃料、電氣化和可再生能源發電。我們目前的計劃組合整合了40多個項目，根據邊際減排成本曲線(“MAC曲線”)，優先考慮最具成本競爭力的計劃，以實現2030年的目標。所有投資決策均提交給考慮到每噸CO 50美元的內部碳價格的分析2等價物。這種做法不僅鼓勵了對温室氣體(“GHG”)減排的投資，還讓我們為更嚴格的法規情況做好了準備。 我們打算通過提高流程的能源效率，以及開發基於用低碳和可再生替代能源取代常規能源的解決方案，在我們的運營中減少温室氣體排放。除其他外，這些舉措包括使用生物燃料取代化石燃料、設備電氣化和流程、使用替代燃料、碳捕獲技術和開發替代流程。
9 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務概述 |
範圍：3脱碳計劃。我們90%以上的範圍3排放與鋼鐵行業的鐵礦石加工有關。 範圍3的減排取決於客户的CO2落實減排路線圖。我們減少範圍3的計劃 是：(I)產品組合差異化，提供高質量產品、生物質和低CO2技術和低碳解決方案，如Mega樞紐和綠色型煤；以及(Ii)航運和鋼鐵部門的夥伴關係。我們可以使用高完整性碳信用抵消高達20%的目標。
我們的目標是增加團聚產品的產量， 型煤和球團礦，向市場提供高質量的產品，進一步發展低碳足跡計劃，以及 向市場提供綠色解決方案，如Mega樞紐。
為了向鋼鐵行業提供低碳解決方案，我們已經與30多家公司簽署了諒解備忘錄，這些公司代表了我們Scope 3排放量的50%左右，其中兩家公司同意尋求機會 開發專注於降低CO的鍊鋼解決方案2排放。
此外，我們還與浦項制鐵簽署了一份關於 鍊鐵解決方案開發的諒解備忘錄附錄為開發潛在的直接還原工廠的經濟可行性研究，以生產低碳和環保的鋼鐵生產原料熱型鐵(“HBI”)，並與徐工建築機械有限公司簽訂了一份諒解備忘錄，以評估採礦和基礎設施的潛在供應設備，包括零排放和自動駕駛設備。
2022年，我們在我們的氣候議程上取得了進展，新技術 在用於運輸我們的鐵礦石和鐵礦石團塊的船隻上進行了測試。我們的生態航運計劃管理着符合國際海事組織目標的創新技術路線圖，包括能效項目(例如，旋翼和空氣潤滑)和替代燃料(例如，多燃料箱)。2021年7月，第一艘配備旋翼 帆的大型礦石運輸船抵達圖巴昂港口。該系統將允許每艘船每年提高高達8%的能源效率。2021年8月，第一艘採用空氣潤滑技術的礦石運輸船抵達了蓬塔達馬德拉港口。我們估計，這種技術可以減少約5%至8%的燃料消耗。
自2020年以來，我們在減少温室氣體排放和減緩氣候變化方面花費了8.1億美元，其中2022年花費了5.43億美元。
能量。我們能源倡議的三大支柱是：(A)可再生電力、(B)能源效率和(C)能源矩陣轉型。我們的目標是：(I)到2025年在巴西實現100%的可再生電力消費，到2030年在全球實現100%的可再生電力消費，以及(Ii)到2030年將全球能效指標(比消費量)相對於2017年的基線提高5%。2022年，我們接近在巴西實現100%可再生能源的目標，但由於錳和中西部系統的消耗，我們在巴西達到了99.95%的用電量 ，全球86.67%來自可再生能源。截至2022年12月，我們已經完成了正在運營的Sol do Cerrado太陽能發電項目17個光伏機組中的9個的實施，我們預計該項目將滿足我們2025年對巴西的年預計需求的16%。
水。負責任的水資源管理體現在我們的組織文化中。通過四大支柱(治理、監測和控制、社區參與和水風險管理)，我們努力在我們運營的地區促進負責任的水管理。 在此背景下，2018年，我們承諾到2030年將我們生產過程中的天然水使用量減少10%。這一目標已經實現，並在2021年超過(減少了20%)。
森林保護。我們的雄心壯志是成為全球森林保護和植樹造林的催化劑。目前，作為補償措施、自願倡議和夥伴關係，我們幫助保護大約100萬公頃的森林。到2030年，我們打算恢復和保護其境外的50萬公頃土地。目標被分解為兩個目標。一是通過生產安排和社會環境影響業務收回10萬公頃。第二是通過夥伴關係保護40萬公頃土地，以支持公共保護區和REDD+項目(減少毀林和森林退化造成的排放)等倡議。2022年，我們收回1214公頃，保護5萬公頃。
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| 業務概述 |
廢物。2020年，我們批准了我們的採礦和冶金廢物管理政策，以鼓勵我們的廢物管理向循環經濟角度過渡。我們相信，通過創新，這種轉變是可能的。此外，與2021年相比，2022年我們實現了79.26%的鐵礦石產量，當時我們的鐵礦石產量有70%來自幹法加工，這符合我們的目標，即我們的總產量至少有70%來自幹法加工。為了將這一目標維持在每年3.4億至3.6億噸的鐵礦石產量水平，我們正在實施幾項計劃，例如我們的混合戰略、將北方系統擴大到240噸/年、Capanema項目的實施以及將Serra Norte的一廠改造為幹法加工。2021年，我們宣佈開發用於民用建築應用的商用優質沙子--建築業的可持續替代方案。 這些努力是七年研究和大約5000萬雷亞爾投資的結果。
社交
社交野心。在社會層面，我們希望成為具有彈性的社區發展的合作伙伴公司，參與與人類相關的問題，並致力於可持續採礦。布魯馬迪尼奧大壩坍塌永遠改變了我們的運營方式。 我們永遠不會忘記布魯馬迪尼奧，也永遠不會停止全面修復其影響的工作。
人權 權利。我們致力於遵守聯合國關於商業和人權的指導原則。我們自2009年起實施的全球人權政策加強了與人權管理相關的指導方針，並使我們能夠更好地與聯合國全球人權計劃保持一致。人權是我們全球風險綜合地圖的一部分，我們的業務將其人權風險評估、緩解控制和行動計劃登記在我們的全球風險管理系統中。
我們致力於在我們的所有業務和關鍵項目中以3年為週期進行人權盡職調查(“HRDD”) 。截至2022年底，我們76%的業務已通過人權 盡職調查(包括100%在巴西的活動業務)。其餘的是海外業務，將覆蓋整個2023年和2024年。我們的人權部門監測所進行的外部盡職調查的風險控制和行動計劃。
社區參與 。我們的運營模式遵循以下原則：透明度、積極傾聽、社會參與、參與、社會能力、多樣性和包容性、遵守國際公約和運營責任。我們尋求建立 結構化對話空間，用於構建社區參與計劃。此類計劃是通過我們、社區和其他促進當地發展的參與者之間分擔責任的模式構建的，並以動員和社會參與為基本原則 確定將在該地區實施的舉措的優先順序。
參與計劃由社區參與團隊進行監控， 這些團隊有一套系統的參與性會議程序，以監控行動的執行情況，評估社區對成果的遵守情況和有效性。2022年，我們規劃了1,532個當地關係社區--巴西1,156個，加拿大82個，威爾士2個，祕魯51個，智利1個，阿曼28個，印度尼西亞206個，馬來西亞6個。在巴西，165個社區被認為是非常高或高度優先的參與社區。目前，78%的高優先級和極高優先級社區已經實施了參與計劃， 我們預計到2026年，100%的優先社區都有計劃。
土著人民和傳統社區。我們承諾遵守所有相關的國際標準，例如國際採礦和金屬理事會(ICMM)關於採礦和土著人民的立場聲明、國際勞工組織(勞工組織)第169號公約和《聯合國土著人民權利宣言》。在過去的幾年裏，我們 已經與巴西的土著團體簽訂了協議，包括帕拉州的西克里多卡泰特、卡亞波、加維昂(Parkatejú、Kykatejú、Akrantikatejé)。這些協議反映了我們的社會共享價值主張，併為我們的運營和土著土地之間建立了更好的鄰裏關係。
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| 目錄表 |
| 業務概述 |
申訴 機制。我們為我們的利益相關者提供多個監聽渠道(Hello鐵路-免費號碼、維修呼叫中心、聯繫我們和社區參與團隊)。這些機制以《聯合國方案》為基礎，以《國際合作與發展公約》的指導原則為基礎。 2022年，我們登記了11 085次與社區的互動，其中99.36%得到了答覆，84.22%的需求得到了滿足。在投訴總數中，43.54%的投訴涉及改善和通道、道路和小徑、塵埃控制和除草/修剪要求。
社會經濟貢獻。我們致力於積極影響社會，通過投資於關注社區發展的社會經濟行動和項目。我們正在投資的行動有助於發展和改善城市基礎設施和移動性、 傳統社區、教育、文化、衞生以及我們運營地區的工作和創收。2022年，我們在社會倡議上花費了16.1億美元，其中14%用於自願和緩解計劃，6%用於巴西的免税計劃， 和80%用於強制性計劃。
多樣性、公平和包容性(“dei”)。DeI是戰略性的，與我們的可持續發展原則相關，因為它直接影響我們的創新能力，並對不同的人才更具吸引力。我們的目標是到2025年擁有26%的女性勞動力。 2022年，我們實現了22.1%的女性比例，與2021年相比，淡水河谷的女性總數增加了5.4%。我們還實現了高級領導(執行經理及以上職位)中22.6%的女性比例，與2021年相比，這些職位中女性的比例增加了11.5%。我們的目標是到2026年在巴西實現40%的領導角色由黑人員工組成。2022年，我們達到了32.1%，與2021年的28.9%相比增長了11.1%。
健康和安全。我們致力於改善我們工人的健康和安全，這與我們促進可持續採礦的支柱是一致的。我們的長期目標是：(I)到2025年，沒有可能導致死亡或改變生活的傷害的可記錄傷害；(Ii)到2025年，員工面臨的十大健康風險減少50% ；(Iii)到2025年，減少或消除最嚴重的風險情景 。
社區 安全。2022年，與我們的活動(無論是在我們負責的區域，還是在生產過程中或相關支持活動的外部區域)相關的95個社區成員事件導致17人死亡和84人非致命受傷，這意味着與2021年相比，2022年的事件數量減少了8.7%，而我們最初的目標是減少10%。與2021年相比，2022年的死亡人數減少了32%。2023年，我們將保持我們的目標，即與2022年的結果相比，將受傷(致命和非致命)的社區事件的發生率減少10%。
治理
公司治理。自2017年以來，我們一直在Novo Mercado細分市場，B3的最高治理水平。我們 一直在投資改善我們的公司治理，對照國家和國際最佳實踐進行基準比較，並 加深我們對投資者對這些問題的看法的理解。
我們的治理模式旨在建立明確定義的原則和角色、透明度和穩定性來指導我們的行動。我們尋求與我們的利益相關者建立牢固和持久的關係， 投資於減輕我們活動的影響，以高標準開展工作，實行透明的管理，並積極為環境、生物多樣性和可持續發展方面的進步做出貢獻。
指導我們業務活動的一般指導方針和政策是由我們的董事會制定的，董事會通過我們的執行人員提供的報告來監控這些計劃的實施情況。我們的董事會得到諮詢委員會的支持，諮詢委員會的任務是向董事會提供建議，包括提出與其活動領域有關的改進建議，以促進董事會決策的更高效率和質量 並確保我們的活動符合現行法律、道德和內部控制原則。 財務委員會是一個永久性的監督機構，獨立於執行委員會和董事會，負責通過透明、公平和問責的原則，監督管理層的活動並核實其遵守公司章程和履行法定職責的情況。
淡水河谷年報表格20-F|12 |
| 目錄表 |
| 業務概述 |
2022年12月，我們重組了諮詢委員會，以進一步改善我們的治理。因此，(I)最初成立於2020年的審計委員會更名為“審計和風險委員會”，其範圍擴大到監督風險事項，現在必須完全由獨立的董事會成員組成；(Ii)提名委員會的範圍擴大到包括對公司治理的監督，並更名為“提名和治理委員會”；(Iii)“人事、薪酬及管治委員會已將管治部分從其範圍中剔除，並改名為”人事及薪酬委員會“；(Iv)財務委員會已更名為”資本分配及項目委員會“，以更好地反映其範圍及責任；(V)卓越營運及風險委員會已解散並停止運作，風險事宜由審計及風險委員會合並；及(Vi)創新委員會最初成立於2021年，現已成為非法定及非常任機構，以更好地配合我們業務目前所面對的挑戰。有關更多信息，請參閲管理層和僱員-管理層-董事會和-董事會的其他諮詢委員會。
薪酬。 我們致力於使我們的薪酬計劃與我們的業務戰略和成為一家更安全的公司的目標保持一致。我們實施了許多更改，例如採用蘋果條款和追回政策，根據該政策，一旦發生異常嚴重的事件，董事會可減少高管的可變薪酬或要求高管返還 收到的金額，並實施針對高管的新股權指導方針。自2020年以來，我們一直在遵循並審查高管薪酬標準：對於短期薪酬，至少30%的績效目標必須由ESG驅動，並且與安全、風險管理和可持續發展目標直接相關；對於長期薪酬，從2022年起，至少25%的績效目標必須基於ESG指標。總體而言，總薪酬的12%必須與ESG指標掛鈎。
風險 管理。我們有五個風險執行委員會，就這些風險類別中的每一個向我們的管理層提供建議：(I) 操作風險，(Ii)巖土風險，(Iii)戰略、財務和網絡風險，(Iv)合規、機構關係和溝通 風險和(V)可持續性。
我們的董事會也有五個諮詢委員會，其中一個委員會在向董事會提供建議和監測我們的風險方面發揮着重要作用：審計和風險委員會，它評估和監測與公司風險有關的事項，包括運營和巖土風險(在卓越運營和風險委員會被討論後)以及我們的控制和風險管理系統的有效性和充分性。審計和風險委員會就風險管理戰略向董事會提供建議，包括對有關這一主題的公司政策和風險偏好指南的分析，以及我們的綜合風險圖，此外還就控制和風險管理系統的有效性和充分性評估提供建議，並跟蹤實施情況，以及每個委員會的 內部法規中定義的其他屬性。
文化轉型
文化轉型是我們用人戰略的一部分，我們的目標是更加以人才為導向。2019年，我們開始了深度的文化轉型進程，尋求將文化作為我們戰略的促進者。我們不斷努力成為一家追求卓越運營的公司， 引領向低碳經濟轉型，並帶來社會和經濟進步。
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| 目錄表 |
| 業務概述 |
回覆 布魯馬迪尼奧尾礦庫坍塌事故
2019年1月25日，我們位於米納斯吉拉斯州布魯馬迪霍市的Córrego do Feijão礦的尾礦壩坍塌。大壩坍塌釋放出大量尾礦殘渣， 淹沒了我們在科雷戈o Feijão礦的行政區域，併到達了布魯馬迪尼奧郊外的Córrego do Feijão和Parque da Cachoeira社區的一部分，以及附近的Paraopeba河。大壩坍塌造成270人死亡，其中包括兩名孕婦和3名受害者，目前仍下落不明，並在 地區造成了廣泛的財產和環境破壞。
我們永遠不會忘記布魯馬迪尼奧。我們重申對受害者及其家屬的尊重，優先考慮對布魯馬迪尼奧進行公平和靈活的賠償。隨着我們繼續前進，讓我們的業務變得更好，重視人、安全和賠償，我們堅定不移地致力於成為世界上最安全、最可靠的礦業公司之一 。
修復和 補救工作
立即 協助。我們從一開始就向受害者及其家屬提供人道主義援助。
整體賠償協議 .2021年，我們與多個公共當局簽訂了《綜合賠償協議》，根據該協議，我們同意實施若干社會經濟和社會環境賠償項目。
| · | 綜合賠償協議的估計經濟價值為377億雷亞爾，其中包括：(1)在結算日之前支付的金額為78億雷亞爾，金額與協議類似的支出；(2)實施項目並由當局管理的支出，總額為192億雷亞爾；(3)我們將直接實施的社會經濟賠償項目的估計成本，上限為57億雷亞爾；以及(4)某些環境恢復項目的估計成本為50億雷亞爾(一種環境鋼琴)由我們實施 ，承諾不受上限限制。 |
| · | 本綜合賠償協議解決了在某些公共民事訴訟中提出的大部分請求，在這些訴訟中，公共當局因布魯馬迪尼奧大壩坍塌而要求對我們進行損害賠償和廣泛的強制措施。 |
| · | 我們已履行了綜合賠償協議中規定的承諾的58%，截至2022年12月31日，我們已產生超過237億雷亞爾的費用，用於支付受影響人員的賠償、基礎設施工程以及環境和社會經濟賠償行動。截至2022年12月31日，我們已經墊付了77%的提供資金的義務，總計167億雷亞爾，以及我們執行某些行動的義務的7%，相當於7億雷亞爾。 |
其他與布魯馬迪尼奧大壩坍塌有關的協議。我們一直在積極尋求替代方案並達成協議，以促進對受影響的人民進行更快的賠償和補救，並解決與布魯馬迪尼奧大壩坍塌有關的各種法律程序。以下是與公共當局簽訂的其他和解協議的摘要，除其他外，這些協議旨在建立對受害者個人賠償的框架。
| · | 2019年2月初步和解協議 .2019年2月，我們與米納斯吉拉斯州和其他公共當局簽訂了一項初步和解協議，根據該協議，我們承諾從2019年1月至2021年10月，每月向布魯馬迪尼奧的居民和大壩下游的某些社區支付緊急援助款項。作為緊急援助支付的總金額約為23億雷亞爾，這些金額在377億雷亞爾的整體賠償協議中確認。此外，根據《整體賠償協議》，我們向收入轉移計劃提供了44億雷亞爾，取代了每月的緊急援助 付款。該方案由米納斯吉拉斯州檢察官辦公室和公共辯護人辦公室管理和運作。 |
淡水河谷年報表格20-F|14 |
| 目錄表 |
| 業務概述 |
| · | 2019年4月與米納斯吉拉斯州公共辯護人達成初步和解協議。2019年4月，我們與米納斯吉拉斯州公設辯護人辦公室達成協議，為財產和其他經濟和精神損害賠償的庭外和解協議建立框架 (丹諾斯·莫賴斯)。截至2022年12月，我們已簽署了超過5,418份賠償協議，超過11,087名受大壩坍塌和疏散影響的個人 提供了總計約20億雷亞爾的賠償。這些標準也被用於確定因某些大壩的緊急狀態而發生疏散的其他市政當局的賠償金額。 |
| · | 與公共勞工檢察官和工會達成和解協議。 2019年7月，我們與公共勞動檢察官達成和解協議，以賠償大壩坍塌受害者的親屬 。截至2022年12月，我們已根據這份和解協議與個人或團體簽訂了超過1,478份賠償協議，規定向每250名已故工人的家庭中至少一名成員支付賠償金，總金額 目前超過11.6億雷亞爾。2020年3月，我們與工會簽訂了一項和解協議，規定了向倖存工人和基於Córrego do Feijão和Jangada Mines的工人支付的賠償金額。截至2022年12月，我們已根據本和解協議與個人或團體簽訂了780多份賠償協議，為支付總額約1.06億雷亞爾提供了 。2021年7月，我們達成和解協議，我們 承諾向已故員工的家庭單位支付與其僱傭合同終止相關的賠償。 和解協議還擴大到向已故外包工人的家庭單位提供賠償。 |
| · | 與米納斯吉拉斯州公設辯護人達成協議(新利馬)。 2021年3月，我們簽署了一項協議(特爾莫·德·妥協)與米納斯吉拉斯州公設辯護人辦公室合作， 監管和制定向受新利馬市聖塞巴斯蒂安-達斯阿瓜斯克拉拉斯(Macacos)社區疏散影響的人民支付賠償的綜合標準。 |
| · | 與土著社區達成協議. 2022年9月，我們 與受Brumadinho大壩坍塌影響的“Pataxóe ParaxóHãHãe”社區內的土著團體簽署了兩項賠償協議。這些協議確定了我們將採取的措施，以修復、賠償和充分補償這些土著社區從集體和個人角度對他們造成的損害。這兩項 協議已由12國集團批准這是貝洛奧裏藏特聯邦民事法院。2023年3月，聯邦檢察官(MinistéRio Público Federal-“強積金“)在兩宗訴訟中均提出上訴。我們目前正在等待通知 提出我們的反駁意見，關於上訴的決定正在等待中。 |
| · | 與米納斯吉拉斯州公設辯護人(伊塔比拉)達成協議。 2022年6月，我們簽署了一項協議(特爾莫·德·妥協)與米納斯吉拉斯州公設辯護人辦公室合作， 管理和制定向受“穩定性喪失”影響的人民支付賠償的全面標準，並因此增加位於伊塔比拉市的PPening大壩及其堤壩坍塌的風險。 |
其他 和解協議。除了個別 和解協議外，我們還與公共當局簽訂了其他和解協議。我們還與當局簽訂了其他協議，以涵蓋具體問題，如支持市政當局提供公共服務和基礎設施、向土著社區支付緊急款項、具體補救和賠償措施、外部審計和資產完整性研究、為當局提供技術支持，以及審查和加固結構的措施和暫停業務。有關與布魯馬迪尼奧大壩坍塌有關的法律和解、訴訟和調查的更多信息，請參見其他信息-法律程序.
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| 業務概述 |
其他 修復和補救工作。作為為帕拉德米納斯和貝洛奧裏藏特大都市區建設新供水系統的一部分，我們已經完成了帕拉河和帕拉奧佩巴河上兩條取水管道的工作。我們在31個城市有450多個正在進行的收集、供應和處理水的土木工程，包括水文流域：Paraopeba、Velhas和Doce。
大壩安全措施
我們已經實施了幾項舉措，以加強我們的尾礦和大壩管理流程，提高大壩安全。
取消上游大壩的特性 。我們的關鍵舉措是對我們在巴西的所有上游結構進行去特徵化，包括水壩、堤壩和排水樁。上游構築物是採用上游提升法提出的構築物，其中構造體是利用堆積在水庫中的厚重尾礦，通過將它們依次向上分層並沿與水(上游)流動相反的方向來建造的。這與布魯馬迪尼奧大壩的施工方法相同。術語“去特徵化”是指在功能上 將結構及其內容物重新整合到環境中，從而使結構不再起到作為尾礦容器的主要作用。2022年，我們在大壩去特性方面總共花費了3.49億美元。截至2022年12月31日，我們在資產負債表中確認了33.78億美元的撥備，用於上游結構的去特徵化。
目前，通過上游提升 方法建造的18個巖土結構仍在我們的去特徵化計劃中。我們在2019年至2022年期間完成了最初30個上游結構中的12個的去特徵化，完成了40%的結構。
| · | 2022年，我們完成了五個結構的去特徵化：PPENTIAL的3號和4號堤壩，B5 MAC的Auxiliar堤壩，Baixo João Pereira和Ipoema大壩(所有這些大壩都在等待監管機構的認證)。 |
| · | 2021年，我們完成了Pondes de Rejeitos大壩、Fernandinho大壩的去特徵化工作，以及PPENTIAL的5號堤壩的去特徵化工作(後者有待監管機構的確認)。 |
| · | 2020年，我們完成了裏約熱內盧佩克西、卡龍加二號和卡龍加三號堤壩的非特色化。 |
| · | 2019年，我們完成了新利馬市8B大壩的去特徵化工作。 |
我們的計劃還包括為某些大壩建造圍堵結構 (備用大壩)，以便在大壩坍塌時保留尾礦，保護下游地區免受這些大壩在去特徵化工程期間的潛在破壞。在2020至2021年間，我們完成了三座下游後備大壩的建設，一座是Sul Superior大壩，一座是B3/B4大壩，還有一座是Forquilha I、Forquilha II、Forquilha III、Forquilha IV和Grupo大壩。在2022年，我們在伊塔比拉的波爾坦大壩完成了ECJ Coqueirinho的建設，這是Minervino和Cordão Nova Vista堤壩的後備大壩，目前處於緊急級別1。我們目前正在制定解決方案，以實施可能需要的其他下游後備大壩。
我們結構的工程項目處於不同的開發階段 。在概念工程階段，我們的撥備是根據市場慣例衡量的，考慮到執行大壩去特徵化項目的總支出的定義存在高度不確定性。
去特徵化過程對於降低上游尾礦設施的長期風險很重要，但去特徵化過程所需的工作可能會影響某些上游尾礦設施的巖土穩定性，增加這些結構倒塌的風險，特別是在該過程的前 階段。為了緩解這一風險，我們已經疏散了關鍵大壩的下游區域，我們正在修建大型物理屏障(備用大壩)，以遏制尾礦在失敗的情況下。為了減少生命損失的風險，我們正在考慮使用遠程操作設備在這些關鍵大壩中執行工程的替代方案 ，目前正在審查設計，並採用適當的宂餘級別。
例如，2022年，B3/B4大壩被從最危險的 安全狀況分類中刪除，這是因為這種大壩的緊急狀態級別在2022年從3級降至2級，這是由於大壩去特徵化的進展 ，清除了50%以上的尾礦，從而改善了大壩的穩定條件。此外，巴西的8個巖土結構在2022年收到了穩定條件聲明，取消了緊急狀態級別，安全條件得到了改善。
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| 目錄表 |
| 業務概述 |
我們還在加拿大運營尾礦壩，包括上游的緊湊型外殼尾礦壩。我們暫時不打算取消這些上游大壩的特徵，因為這樣做沒有安全、技術或監管方面的原因。我們在加拿大的所有大壩都是按照加拿大大壩協會的工程標準建造的。早於這些標準的遺留大壩正在通過大壩修復和支撐的綜合計劃進行相應的升級。
我們的合資企業Samarco Mineração S.A.(“Samarco”) 擁有兩座上游尾礦壩，這兩座尾礦壩都處於非運行狀態，並符合目前批准的設計。2015年薩馬爾科基金壩坍塌後，為了確保所需的穩定性並遵守適用的法規，進行了緊急工程。 在2022年2月，薩馬爾科簽訂了一項協議(特爾莫·德·妥協)與米納斯吉拉斯州、監管機構以及州和聯邦檢察官合作，制定了新的時間表，並加強了其在巴西消除上游結構的承諾 。Samarco正在逐步審查其關閉計劃和長期監測，這被定義為這兩個結構去特徵化的一部分，這將根據適用的法規進行。
我們的被投資公司Mineração Rio do Norte S.A.擁有24座尾礦壩和兩座小型泥沙壩，其中18座尾礦壩活躍，6座不活躍，兩座小型淤泥壩不活躍。 這類投資組合中的兩座上游大壩(SP-6和SP-2/3)不活躍，正在進行去特性計劃，以及TP-1、SP-1和SP-9A水庫。
治理措施--董事會獨立特設諮詢委員會。2021年4月，大壩坍塌後立即成立的大壩安全獨立特設諮詢委員會(“CIAE-SB”)完成了工作，並向我們的董事會提交了最終報告。我們繼續開展大壩安全方面的工作，目前由尾礦獨立審查委員會(“ITRB”)負責，該委員會由前CIAE-SB成員等組成，符合最佳國際慣例和尾礦管理行業全球標準。我們已經制定了行動計劃來處理CIAE-SB的所有建議，這些建議在多層系統中進行定期評估，延遲必須得到高級領導層的支持和批准。我們完成了82%的行動計劃，並計劃在2024年前完成其餘18%的計劃。
監測 和預防措施。我們一直在密切監測我們活躍和不活躍的大壩。在改進我們的尾礦和大壩管理系統(TDM)的其他措施中，我們擁有專門的團隊，加強治理並修訂流程和標準。 自2019年以來，我們已經創建了三個巖土監測中心(GMC)，以持續監測大壩並收集 信息，以更好地做出決策。這三個GMC負責監測巴西過渡金屬鐵金屬和能源公司的所有關鍵結構，每週7天、每天24小時運行。在過去幾年中，我們實施了最先進的技術來監控我們的尾礦存儲設施(TSF)，現在我們正在努力使系統和基礎設施更加健壯和可靠。
根據適用的巴西聯邦法規，我們必須為我們的每座大壩向 當局提交一份由獨立專家提供的穩定性證明(穩定性條件聲明或“DCE”)。對於我們的97個巖土結構和後備大壩，必須每半年提交一次DCE，分別在每年的3月31日和9月30日。作為大壩安全檢查過程的一部分，備案工程師負責簽發兩份DCE。如果我們 無法遵守某一大壩頒發DCE的安全要求，我們需要根據 該大壩採礦大壩應急行動計劃採取某些緊急行動，可能包括暫停相關作業、疏散大壩周圍區域和疏散社區。備案工程師是受僱於工程公司並由專業團隊提供支持的註冊專業工程師，負責監督大壩或TSF的所有方面，包括施工、運營、設計、擴建或修改，並執行定期檢查以確認結構或設施正在按照設計意圖運行和運行。
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| 業務概述 |
截至2022年9月，我們記錄的工程師已為74個結構(我們的鐵水解決方案運營中的67個結構和七在我們的能量過渡金屬中運營)，在巴西法律政策目前涵蓋的總共97個結構中。我們沒有獲得陽性的DCES23 我們計劃減少沒有正面DCES的建築物的數量，包括在某些情況下提高溢洪道的泄洪能力、提高對建築物及其基礎的巖土工程知識以及TSF去特徵化計劃。我們還改進了我們的巖土設計治理模型，要求根據項目的嚴重性、複雜性和投資進行強制性設計審查、內部技術關口和風險分析 。
有關我們建築物的DCE狀態和緊急級別的更多信息，請訪問我們的ESG門户網站，網址為Www.vale.com/esg。我們網站上的信息未通過引用併入本20-F表格年度報告中。
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| 業務概述 |
回覆 米納斯吉拉斯薩馬爾科尾礦壩坍塌
2015年11月，我們的合資企業Samarco擁有的Fundão尾礦壩坍塌，向下遊釋放尾礦，淹沒了某些社區，並對多斯河沿岸的社區和環境造成了影響 。坍塌造成19人死亡，並對受影響地區造成財產和環境破壞。Samarco是一家由我們和必和必拓巴西有限公司平分擁有的合資企業。(“必和必拓巴西”)。
2016年6月，Samarco、美國和必和必拓巴西公司與公共部門達成協議，創建了非營利性私人基金會Fundação Renova，以制定和實施(I)社會和經濟補救和賠償計劃，以及(Ii)受大壩坍塌影響的地區的環境補救和賠償計劃。Renova基金會一直在根據與公共當局簽訂的和解協議實施42項補救方案，遵循這些和解協議中建立的治理機制。Renova基金必須由Samarco提供資金，但在Samarco無法提供資金的情況下，必和必拓巴西公司和我們必須按比例承擔框架協議規定的資金要求。
截至2022年12月，Doce河流域超過40.9萬人獲得了Renova基金會支付的136億雷亞爾的賠償和緊急財政援助。在這一總數中，裏約多斯河流域超過7.4萬人獲得了通過簡化賠償制度支付的91億雷亞爾的賠償，該制度於2020年實施，並通過法院裁決擴展到裏約多斯河沿岸和受影響的河口地區 。
2022年，根據法院命令，Renova基金會恢復了緊急生活援助的支付，並創建了一個談判桌，以解決賠償過程中的爭端，並在社區適當協商和參與與影響其生活、信仰、機構、精神價值和土地問題的決策進程的情況下，推進基本環境計劃的議程。2022年12月1日，即使在法院批准由Fundação Renova執行並由Fundação Renova履行的協議之後，根據聖埃斯皮裏託土著社區的公開示威，仍舉行了調解聽證會，以解決與土著社區有關的問題，在此期間，法院決定我們和土著社區將 開始重新談判進程，安排由選定的司法專家調解的調解聽證會。下一次調解聽證會預計將於2023年5月舉行。
有關Renova基金的資金及其對我們財務報表的影響的討論，見經營和財務回顧與展望-概述-Renova和Samarco基金。有關薩馬爾科尾礦壩坍塌引起的法律程序的討論， 我們與公共當局達成的和解協議和創建Fundação Renova，見其他 信息-法律程序。關於Renova基金會採取的行動的更多信息，見http://www.vale.com (under英文版/投資者/ESG門户網站/賠償/Renova基金會)。我們網站上的信息未通過引用併入本20-F表格年度報告中。
自從Fundão大壩坍塌以來，Samarco 一直受到廣泛的訴訟，處於財務困境的情況下。Samarco已根據一些融資協議違約，並於2021年4月向2家公司申請司法重組發送貝洛奧裏藏特州公司事務法院，除其他債務外，重組其金融債務.
2021年6月，Samarco提交了第一份重組計劃。從2022年2月到2023年3月，提交了其他重組計劃，但沒有一個得到債權人的批准。我們預計，債權人會議將於2023年第二季度就替代重組計劃進行投票。看見概述-風險
因素-法律、政治、經濟、社會和監管風險— 法律程序和調查可能會對我們的業務產生實質性的不利影響和公司信息-業務範圍-其他投資-Samarco。
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前瞻性陳述
本年度報告包含可能構成前瞻性 陳述的陳述。許多前瞻性陳述可以通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“預期”、“應該”、“可能”、“將會”、“計劃”、“打算”、“估計”、“目標”、“雄心”、“潛在”等前瞻性詞彙來識別。這些 聲明出現在多個地方，包括關於我們的意圖、信念或當前預期的聲明：
| • | 商品價格、商品供求趨勢； |
| • | 競爭和監管的未來影響； |
| • | 勘查礦產儲量和資源，開發採礦設施； |
| • | 礦山、礦產儲量和資源的枯竭和枯竭； |
| • | 2019年布魯馬迪尼奧尾礦庫坍塌、2015年薩馬爾科尾礦庫坍塌的影響，以及相關補救措施對我們的運營、現金流和財務狀況的影響； |
| • | 實施我國大壩去特徵化計劃； |
| • | 我們參與的各種調查、監管、政府、不確定的税務處理和法律程序的結果； |
| • | 烏克蘭持續不斷的戰爭和對俄羅斯實施的經濟制裁的影響及其對全球經濟的影響，這些都是高度不確定和難以預測的； |
| • | 我們的方向和未來的運營； |
| • | 實施我們的融資策略和非經常開支計劃； |
| • | 支付股東權益的股息或利息； |
| • | 遵守金融契約； |
| • | 行業趨勢，包括價格走向和預期的供需水平； |
| • | 執行我們的主要經營戰略，包括我們可能參與的收購、剝離或合資交易或其他投資機會； |
| • | 我們遵守ESG目標和承諾的能力； |
| • | 實施新技術以降低運營風險或實現我們的ESG目標和承諾； |
| • | 影響本公司財務狀況或經營業績的其他因素或趨勢；以及 |
| • | 下面討論的因素概述-風險因素. |
我們提醒您，前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定性。由於各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同。這些風險和不確定性包括與以下因素有關的因素：(I)我們開展業務的國家的經濟、政治和社會問題，(Ii)全球經濟，(Iii)大宗商品價格，(Iv)金融和資本市場，(V)採礦和金屬企業，它們對全球工業生產的依賴，這也是週期性的， (Vi)監管和税收，(Vii)運營事故或事故，以及(Viii)我們所在市場的高度全球競爭 。有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中反映的預期不同的因素的更多信息，請參見概述-風險因素。前瞻性陳述僅在發表之日起 發表，我們不承擔任何義務根據新信息或未來發展對其進行更新。歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性聲明均受本警示聲明的明確限制， 您不應過度依賴任何前瞻性聲明。
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風險因素
降低金融風險
由於我們的產品暫停運營或降價而導致的現金流減少，可能會對我們的信用評級以及 融資成本和可用性產生不利影響。
暫停運營或產品價格下跌 可能會對我們未來的現金流、信用評級以及我們以有吸引力的利率獲得融資的能力產生不利影響。它還可能對我們為資本投資提供資金的能力造成負面 影響，包括補救和補償因布魯馬迪尼奧大壩坍塌造成的損害所需的支出，提供在某些司法管轄區獲得許可證所需的財務保證，支付股息，以及 遵守我們一些長期債務工具中的財務契約。看見經營和財務回顧及展望--流動性和資本資源。
我們產品的價格可能會波動，這可能會對我們的業務產生不利影響。
全球金屬價格受重大波動影響，受許多因素影響，包括實際和預期的全球宏觀經濟和政治條件、區域和行業因素、供需水平、替代品的可獲得性和成本、庫存水平、技術發展、監管和國際貿易事項、商品基金和其他機構的投資以及商品市場參與者的行動。我們銷售的產品的市場價格持續低迷可能導致我們的某些項目和業務暫停，我們的礦產儲量和資源減少，資產減值，並可能對我們的現金流、財務狀況和運營業績產生不利影響。如果中國政府採取措施控制新冠肺炎疫情、取消政府福利和救濟措施、地緣政治風險和其他宏觀經濟因素，我們產品的價格在2023年可能會出現波動。
對我們鐵礦石和鎳產品的需求取決於全球對鋼鐵的需求。鐵礦石和鐵礦石球團礦共佔我們2022年持續運營淨營業收入的80%， 用於生產碳鋼。鎳佔我們2022年持續運營淨營業收入的15%，主要用於生產不鏽鋼和合金鋼。不同鋼鐵產品的價格和全球鋼鐵行業的表現具有高度的週期性和波動性，鋼鐵行業的這些商業週期會影響對我們產品的需求和價格。此外，鋼鐵和不鏽鋼行業的垂直向後一體化和廢鋼的使用可能會減少全球鐵礦石和原生鎳的海運貿易。銅的需求受到銅線需求的影響，建築業的持續下滑可能會對我們的銅業務產生負面影響。銅產品佔我們2022年持續運營淨營業收入的4%。
我們主要受到鐵礦石價格走勢的影響。例如，如果鐵礦石平均價格每幹公噸單位(“dmt”)降低1美元，我們截至2022年12月31日的年度的營業收入將減少約2.79億美元。根據普氏IODEX(62%Fe CFR中國)的數據，鐵礦石平均價格在過去 五年中發生了顯著變化，從2018年的每dmt 69.49美元、2019年的每dmt 93.4美元、2020年的每dmt 108.87美元、2021年的每dmt 159.49美元和2022年的每dmt 120.16美元。2023年1月21日，今年到目前為止，普氏IODEX鐵礦石的平均價格為每dmt 121.69美元。看見運營和財務回顧及展望-概述-影響價格的主要因素 .
我們開展業務所用貨幣的匯率變化 可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們很大一部分收入、應收貿易賬款和債務都是以美元計價的，而且我們的職能貨幣是巴西貨幣真實的，匯率變動 可能導致(I)美元債務和應收賬款淨額的虧損或收益，以及(Ii)我們用來穩定美元現金流的貨幣衍生品的公允價值虧損或收益。2022年，我們的淨匯兑損失為3.98億美元，而2021年的淨匯兑收益為4.08億美元。此外，更改 巴西的值真實、加元、印尼盾、中國元元和其他貨幣兑美元會影響我們的業績，因為我們銷售商品成本的相關部分是以美元以外的貨幣 計價的，主要是真實(2022年為42.3%)和加元(2022年為5.7%)，而我們的收入主要以美元計價。我們預計匯率波動將繼續影響我們的財務收入、支出和現金流產生。
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| 目錄表 |
| 風險因素 |
截至2023年4月3日，中央銀行公佈的美元商業賣出價為5.0762雷亞爾兑1美元，與截至2022年12月31日的5.2177雷亞爾兑1美元的賣出價相比下降了2.7%。除其他因素外，貨幣價格的大幅波動還可能導致外匯市場中斷，這可能會限制我們將某些貨幣轉移或轉換為美元和其他貨幣的能力，以便 及時支付債務的利息和本金。我們所在國家的中央銀行和政府未來可能會制定限制性的匯率政策，並對外匯交易徵税。
更高的能源成本或能源短缺將對我們的業務產生不利影響。
燃油、天然氣和電力成本是我們生產成本的重要組成部分 ，佔我們2022年銷售商品總成本的6.8%。為了滿足我們的能源需求，我們依賴以下能源：石油副產品，佔2022年總能源需求的36.7%，煤炭(14.1%)，電力(30.2%)，天然氣(16%)和 其他能源(3%)。
電力成本佔我們2022年銷售商品總成本的3%。 如果我們不能以可接受的價格確保可靠的電力供應，我們可能會被迫減產或可能面臨更高的生產成本，這兩種情況中的任何一種都會對我們的運營結果產生不利影響。由於基礎設施壓力、高需求或天氣條件，如洪水或乾旱，我們在我們開展業務和項目的 國家面臨能源短缺的風險。未來的電力短缺，以及政府應對或防止短缺的努力，可能會對我們運營的電力成本或供應產生不利影響 。
--巖土工程風險
大壩或其他巖土結構的坍塌可能會造成嚴重的損失，包括人身、財產和環境損失。
我們擁有大量的大壩和其他巖土結構。 我們尾礦的一些儲存設施是採用上游抬升方法建造的，這可能會帶來更高的穩定性風險， 特別是與液化有關的風險。這些結構中的任何一個坍塌都可能造成生命損失和嚴重的人身、財產和環境破壞，以及負面的社會影響，並可能對我們的業務和聲譽產生不利影響，布魯馬迪尼奧大壩坍塌和馬裏亞納州薩馬爾科大壩坍塌的後果就證明瞭這一點。我們的一些合資企業和被投資方，包括Samarco和Mineração Rio do Norte S.A.，也擁有大壩和類似的結構，包括使用上游加高方法建造的結構。
巴西的法律和法規要求我們在規定的時間表內對所有上游大壩進行去特性分析。我們仍在確定適當的措施，以解除巴西某些上游大壩的特性。與去特徵化過程相關的工程可能會影響某些上游尾礦設施的巖土行為，從而影響這些結構倒塌的風險。在極端情況下，當這個過程與其他條件相關聯時， 可能會導致結構倒塌。關鍵水壩下游區域的疏散、建造物理屏障(備用水壩)以遏制尾礦失效以及我們採取的其他安全措施可能不足以防止 損害和對社區的影響。
截至本報告之日，我們已完成了約40%的去特色化計劃。考慮到大壩的技術特徵，例如所含尾礦量，預計到2035年將實現100%消除去特徵化計劃中的大壩。執行去特徵化計劃將需要 大量支出，去特徵化過程可能需要很長時間。截至2022年12月31日，我們為完成我們的結構去特徵化計劃的撥備為33.78億美元，為Samarco的結構的結束撥備為1.97億美元，額外的撥備可能會因去特徵化項目的調整而確認。
淡水河谷年報表格20-F|22 |
| 目錄表 |
| 風險因素 |
我們在布魯馬迪尼奧的尾礦壩坍塌對我們的業務、財務狀況和聲譽造成了不利影響，大壩坍塌對我們的整體影響 仍不確定。
2019年1月，布魯馬迪尼奧大壩坍塌造成270人死亡，此外還有人身、財產和環境損失。看見概述-業務概述-對布魯馬迪尼奧尾礦壩坍塌的反應 。這一事件已經並將繼續對我們的運營產生不利影響。
| · | 法律責任和法律程序。我們 繼續在與大壩坍塌有關的多項法律程序和調查中作為被告，包括在巴西的刑事調查 和在美國的證券訴訟。未來可能會啟動更多的訴訟和調查。這些訴訟中的不利 結果可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。看見概述-商業概述-對布魯馬迪尼奧尾礦壩坍塌事件的反應和其他信息-法律程序. |
| · | 對我們的財務業績產生影響。 大壩坍塌對我們的財務業績產生了重大影響，包括因暫停運營而導致的收入減少、援助和補救支出增加、固定資產減值、去特徵化費用撥備、恢復和恢復以及法律訴訟撥備。看見運營和財務回顧與展望-概述-布魯馬迪尼奧尾礦壩坍塌 . |
| · | 增加生產成本和資本投資 。我們已經對我們的運營進行了投資和調整，可能需要對生產流程進行額外的投資和調整，以減輕暫停運營的影響或遵守額外的安全要求。我們還可能不得不使用替代處置方法來繼續運營某些礦山和工廠，特別是那些依賴尾礦庫的礦山和工廠。這些 替代方法可能更昂貴，或者需要對我們的礦山和工廠進行大量資本投資。因此，我們預計我們的成本將會增加，這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。 |
| · | 對採礦作業的額外規定和限制 。在布魯馬迪尼奧大壩坍塌後，採礦活動和輔助活動(如大壩安全)的規定變得更加嚴格。可能會批准其他規則。我們業務的許可流程變得更長，並使 面臨更多不確定性。此外，由於責任風險增加，外部專家可能不願證明我們大壩的穩定性和安全性。如果我們的任何大壩不能滿足安全要求，或者如果我們無法獲得任何大壩所需的認證 ，我們可能需要暫停運營，疏散大壩周圍地區，重新安置社區，並採取其他緊急行動 。這些措施代價高昂，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響，並可能對我們的聲譽造成進一步損害。 |
| · | 對環境的額外影響。布魯馬迪尼奧大壩坍塌的整個環境後果仍不確定，未來可能會確定更多的損害。此外，未能執行我們的去特徵化計劃和防止進一步事故的措施也可能導致額外的 環境損害、對我們運營的額外影響，以及針對我們的更多索賠、調查和訴訟。 |
| · | 儲量和資源。適用於大壩許可和運營的新規定已經導致，並可能進一步導致我們報告的儲量和資源減少 或將已探明儲量重新歸類為可能儲量。 |
| · | 增加了保險成本。我們的 保險成本可能會上升，我們可能無法為某些風險獲得保險。 |
23 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 風險因素 |
| · | 和解協議。根據《整體賠償協議》和其他和解協議，我們已同意制定一套方案和活動，以修復 並賠償布魯馬迪尼奧大壩坍塌造成的損失。這些和解協議沒有為我們的賠償義務設定上限 ，個人或團體賠償的框架也不阻止個人或團體尋求替代措施 。有關詳細信息，請參閲其他信息-法律訴訟-與布魯馬迪尼奧大壩坍塌有關的法律訴訟 . |
降低運營風險
我們的 項目存在風險，可能會導致成本增加或延遲實施。
我們正在投資以維持並進一步提高我們的生產和物流能力。我們定期審查我們項目的經濟可行性。作為審查的結果，我們可能決定推遲、暫停或中斷某些項目的實施。我們的項目還面臨一些風險，這些風險可能會對我們的增長前景和盈利能力產生不利影響，包括：
| · | 我們可能無法以有吸引力的利率獲得融資。 |
| · | 在獲得必要的設備或服務以及實施新技術以建設和運營項目時，我們可能會遇到延遲或高於預期的成本。 |
| · | 我們如期開發項目的努力可能會因為缺乏基礎設施而受到阻礙，包括可靠的電信服務和電力供應。 |
| · | 供應商和承包商可能無法履行其對我們的合同義務。 |
| · | 我們可能面臨意想不到的天氣狀況或其他不可抗力事件。 |
| · | 我們可能無法獲得或續訂建設項目所需的許可證和許可證，或者在獲得或續訂許可證時可能會遇到 延遲或高於預期的成本。 |
| · | 市場條件或法規的變化可能會使項目的利潤低於我們開始工作時的預期 。 |
| · | 在項目實施過程中可能會發生事故。 |
| · | 我們可能會面臨技術人才短缺的問題。 |
運營問題可能會對我們的業務和財務業績產生重大負面影響。
無效的項目管理和運營故障可能需要我們暫停或縮減運營，這通常會降低我們的工作效率。操作故障可能會導致關鍵設備和機械出現故障。不能保證無效的項目管理或其他業務問題不會發生。由於項目管理不力或運營故障而對我們的項目造成的任何損害或運營延誤，都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務受到許多運營風險的影響，這些風險可能會對我們的運營結果產生不利影響，例如：
| · | 意外的天氣狀況或其他不可抗力事件。 |
| · | 不利的採礦條件延誤或阻礙了我們生產預期數量的礦物並滿足客户要求的規格的能力，這可能會引發價格調整。 |
| · | 涉及我們的礦山、工業設施和相關基礎設施的事故或事件，如大壩、工廠、鐵路和鐵路橋、港口和船舶。 |
| · | 我們產品運輸的延誤或中斷，包括與鐵路、港口和船舶的運輸。 |
| · | 熱帶病、冠狀病毒等病毒爆發，以及我們一些業務或項目所在地區的其他傳染性疾病，這些都會對員工的健康和安全構成風險。 |
| · | 可能會不時擾亂我們運營的勞資糾紛。 |
| · | 市場條件或法規的變化可能會影響一項業務的經濟前景，並使其與我們的業務戰略不一致。 |
| · | 未能獲得所需許可證和執照的續期，或延遲或高於預期成本 。 |
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| 風險因素 |
| · | 事故或惡意行為導致關鍵信息技術系統或服務中斷或不可用。 |
| · | 現代奴隸制、童工和兒童性剝削以及其他與我們的活動或供應鏈相關的侵犯人權行為也可能影響我們的業務和運營。 |
我們的業務可能會因某些關鍵資產或基礎設施出現故障或不可用而受到不利影響。
我們依靠某些關鍵資產和基礎設施來生產 並將我們的產品傳輸給我們的客户。這些關鍵資產包括礦山、工業設施、港口、鐵路、公路和橋樑。任何關鍵資產的故障或不可用，無論是由於自然事件還是運營問題，都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們北方系統生產的幾乎所有鐵礦石都是通過卡拉哈斯鐵路(“EFC”)從巴西帕拉州的卡拉哈斯運輸到巴西馬拉尼揚州的馬德拉港。Carajás鐵路或Ponta da Madeira港口的任何中斷都可能嚴重影響我們從北方系統銷售產品的能力。關於Carajás鐵路，託坎廷斯河上的大橋尤其有中斷的風險，因為在這座橋上，列車運行在單線鐵路上。在馬德拉蓬塔港，聖馬科斯航道尤其有中斷的風險，這是一條深水航道，提供港口航道。此外，我們用於將生產的鐵礦石從S11D礦輸送到選礦廠的長距離傳送帶出現任何故障或中斷，都可能對我們在S11D礦的運營產生不利影響。
我們可能沒有為某些風險提供足夠的保險 。
我們的業務通常受到許多風險和危險的影響， 可能會對人員、資產和環境產生影響。我們針對業務中常見的風險投保的保險 可能無法提供足夠的保險。對於某些風險(包括環境損害責任、因大壩決口、有害物質泄漏或泄漏以及某些業務活動中斷而造成的損害)，可能無法以合理的 費用獲得保險，或者根本不能獲得保險。即使當它可用時，我們也可以自我確保在我們認為這樣做更具成本效益的地方。因此，涉及我們的採礦、生產或運輸設施的事故或其他負面發展可能不在保險範圍內 ，並可能對我們的運營產生重大不利影響。
勞資糾紛可能會不時擾亂我們的運營。
我們的大部分員工和我們分包商的一些員工 由工會代表，並受集體談判或其他勞動協議的約束，這些協議受 定期談判的影響。我們任何業務的罷工和其他勞動力中斷都可能對設施的運營以及我們資本項目的完工時間和成本產生不利影響。有關勞動關係的更多信息，請參閲管理層和員工—員工。 此外，涉及可能向我們提供貨物或服務的無關各方供應商的勞動力中斷可能會對我們造成不利影響。
降低戰略風險
地緣政治緊張局勢和軍事敵對行動，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突，以及因此類衝突而實施的經濟制裁，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務受到與我們的全球運營以及我們的客户組合和供應鏈的全球概況相關的外部風險因素的影響。隨着地緣政治緊張局勢的升級，特別是與俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突有關的緊張局勢升級，美國和全球市場正在經歷動盪和混亂。
作為這場衝突的直接結果，美國、歐盟、英國和其他國家實施的經濟制裁可能會繼續顯著影響供應鏈， 導致市場中斷，包括大宗商品價格的大幅波動，並 給全球金融體系帶來更高的短期不確定性，包括信貸和資本市場的不穩定。 這些因素可能會對我們的生產和銷售產生影響，導致額外的成本和支出，並最終對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
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| 目錄表 |
| 風險因素 |
俄羅斯-烏克蘭衝突的任何進一步升級都可能導致 其他可能對我們的業務產生不利影響的影響，例如國際貿易流動中斷、極端的市場定價波動，特別是對能源行業、工業和農業供應鏈、航運以及監管和合同的不確定性，以及世界各地加劇的地緣政治緊張局勢。這些因素可能會擾亂全球市場，對我們的業務、財務狀況或運營業績的潛在影響很難提前預測和估計。
我們的業務受到全球經濟活動週期性的影響，需要大量的資本投資。
作為一家礦業公司，我們是工業原材料的供應商。 工業生產具有周期性和波動性，這會影響對礦物和金屬的需求。同時，礦業投資需要大量資金，以補充儲量和資源，擴大和維持生產能力，建設基礎設施，保護環境，防止死亡和職業危害，並將社會影響降至最低。對工業生產的敏感性，以及對長期資本投資的需要，是我們財務業績和增長前景的重要風險來源。
我們可能無法及時或經濟高效地調整生產量以應對需求變化。在需求疲軟期間降低產能利用率可能會使我們面臨更高的單位生產成本 因為採礦作業的資本密集度，我們的大部分成本結構在短期內是固定的。 此外，在需求疲軟期間降低成本的努力可能會受到勞工法規或之前的勞工或政府 協議的限制。相反，在需求旺盛的時期，我們快速提高產能的能力是有限的，這可能會阻礙我們滿足對產品的需求。我們可能無法及時完成擴建和綠地項目，以利用鐵礦石、鎳或其他產品需求上升的機會。當需求超過我們的產能時，我們可以通過從加工和轉售的第三方購買鐵礦石粉塵、鐵礦石球團或鎳來滿足客户的過剩需求，這將增加我們的成本 並縮小我們的運營利潤率。如果我們不能以這種方式滿足過多的客户需求，我們可能會失去客户。此外， 接近滿負荷運營可能會使我們面臨更高的成本，包括由於我們物流系統的能力限制而產生的滯期費。
中國的不利經濟發展 可能對我們的收入、現金流和盈利能力產生負面影響。
近幾十年來，中國一直是全球礦產和金屬需求的主要驅動力。2022年，中國需求佔全球海運鐵礦石需求的75%，佔全球鎳需求的59%，佔全球銅需求的54%。2022年，我們在中國的淨營業收入中，銷售給客户的比例為50% 。因此，中國經濟增長的任何收縮或經濟狀況的變化，或者全球政治或制裁環境的變化，都可能導致對我們產品的需求下降，導致收入、現金流和盈利能力下降。 中國最大的碳鋼消費國--中國房地產和基礎設施行業的表現不佳也會對我們的業績產生負面影響。與新冠肺炎相關的措施和其他大流行控制措施，例如局部暴發導致的停工，可能會潛在地影響工業活動和供應鏈。
開發使用較少鎳的新電池技術可能會影響我們鎳產品的需求。
全球對電池用金屬的需求受到不斷髮展的電池化學技術的影響，這受到許多因素的影響，包括成本、性能、安全、材料可用性和消費者偏好， 以及政府監管。來自終端需求市場的非鎳電池化學品的持續生產和消費可能導致鎳需求下降、價格下降、某些項目推遲以及產量水平下降。市場上有競爭力的產品已經存在多年，隨着最終用户客户，特別是電動汽車原始設備製造商越來越多地採用廣泛而高效的電池化學產品組合 。新的電池技術可能會超過目前的技術，包括鎳基化學物質，對我們的鎳業務產生負面影響。
淡水河谷年報表格20-F|26 |
| 目錄表 |
| 風險因素 |
發展低碳排放技術，減少或廢棄優質礦石的使用，可能會增加對低品位鐵礦石的需求，並可能影響我們鐵礦石產品的價值。
脱碳需要還原CO2排放。鋼鐵行業正在開發新技術，以減少和實現淨零排放。由於它們的特點，這些技術 可以根據每個工藝要求不同的鐵礦石品位。允許競爭性使用低品位鐵礦石的技術可能會降低我們高品位產品組合的相對使用價值，並對我們 鐵礦石產品的需求和溢價產生負面影響。我們繼續監測顛覆性技術和市場趨勢，以提供適當的供應答案。
我們的業務可能會受到我們的交易對手、承包商、合資夥伴或我們無法控制的合資企業業績的不利影響。
客户、供應商、承包商、金融機構、合資夥伴和其他第三方可能無法履行現有合同和義務，這可能對我們的運營 和財務業績產生不利影響。在財務壓力和經濟低迷時期，這些第三方履行義務的能力可能會受到不利影響。
我們的鐵礦石、球團礦、鎳、銅、能源等業務的重要組成部分都是通過合資企業持有的。這可能會降低我們的控制程度，以及我們識別和管理風險的能力。我們對這些合資企業和財團的預測和計劃假定，我們的合作伙伴將履行其義務，出資，購買產品，在某些情況下，提供熟練和稱職的管理人員。如果我們的任何合作伙伴 未能遵守其承諾，受影響的合資企業或財團可能無法按照其業務計劃進行運營 ，或者我們可能不得不增加投資水平以實施這些計劃。
我們的一些投資由合作伙伴控制，或者有單獨的 和獨立的管理。這些投資可能不完全符合我們的標準、控制程序和程序，包括我們的健康、安全、環境和社區標準。如果我們的任何承包商、合作伙伴或合資企業未能採用適當的標準、控制和程序，可能會導致成本上升、生產或環境 訴訟減少、健康和安全事件 或事故，這可能會對我們的業績和聲譽產生不利影響。
減少健康、安全、環境和社會風險
我們的業務受到環境、健康、安全和人權事件的影響。
我們業務的生存能力與我們所在的環境、員工和社區的福祉 有着內在的聯繫。
我們的活動涉及使用、處理、儲存、排放和處置有害物質到環境中和自然資源的利用，對人和環境造成重大風險和潛在的不利影響，包括火災、爆炸、有毒氣體泄漏、污染物或其他危險物質的泄漏或滲漏、瀑布、涉及大壩的事故、其他運營結構的故障，以及涉及移動設備、車輛或機械和其他潛在致命事故的活動。發生事故的原因可能是在識別和評估風險或實施健全的風險管理方面存在缺陷，一旦發生這些風險，可能會導致重大的環境和社會影響、侵犯人權行為、礦山或生產設施的損壞或破壞、人身傷害、疾病和死亡， 涉及我們業務附近的員工、承包商或社區成員，以及生產延誤、金錢損失和可能的 法律責任。
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| 風險因素 |
此外，我們的員工可能會接觸到可能影響其健康和安全的熱帶和傳染性疾病，我們有公司指南來降低這些風險。儘管我們有標準、 政策、控制和監控程序，但我們的運營仍會受到可能對我們的業務、利益相關者、聲譽或侵犯人權造成不利影響的事件的影響。
我們的業務可能會受到社會、環境、健康和安全法規的不利影響，包括與氣候變化有關的法規。
我們在世界各地與資本項目和運營相關的活動、產品和服務的幾乎所有方面，包括礦山關閉活動，都受到社會、環境和健康 以及安全法規的約束，這可能會使我們承擔更多責任或增加成本。這些法規要求我們擁有運營和項目的環境許可證、許可證和授權，並進行環境和社會影響評估，包括進行危害識別和風險分析，以獲得我們項目的批准以及啟動建設和繼續運營的許可 。對現有業務的重大改變也受這些要求的限制。
關於我們的授權、許可證和許可，我們可能 受到與大壩的運營和維護、保護土著居民、保護洞穴、動植物、氣候變化等相關的限制，這可能要求我們限制或修改我們的採礦計劃，對我們的產量、成本以及儲量和資源產生影響 。有關我們的採礦特許權和其他類似權利的更多信息，請參見有關公司的信息 -法規事項。獲得或續簽許可證的困難可能會導致施工延誤、成本增加， 並可能對我們的生產量產生不利影響。社會、環境、健康和安全法規還規定了與礦產研究、採礦、選礦、球團活動、鐵路和海運服務、港口、去特性、退役、礦山關閉活動、產品分銷和營銷有關的活動的標準、程序、 監測和運營控制。 此類法規可能會產生重大成本和責任。與這些 或其他相關事項相關的訴訟以及法律和監管不確定性可能會對我們的財務狀況產生不利影響，或對我們的聲譽造成損害。
我們開展業務的許多國家/地區的社會、環境、健康和安全法規近年來已變得更加嚴格，更多法規或更嚴格地執行現有的 法規可能會對我們產生不利影響，因為它會對我們的活動、產品和資產施加限制，對環境許可證和勞工授權的發放或續簽產生新的要求，導致許可和運營延遲，增加我們的成本 ，或者要求我們進行昂貴的回收工作。所有這些因素都可能影響我們的業務，導致成本或費用 增加，要求我們增加新的資本支出，限制或暫停運營，註銷或註銷資產或儲備和資源。
有關布魯馬迪尼奧尾礦壩坍塌後有關大壩許可和運營的規則的討論，請參見關於公司的信息—監管事項—巴西對礦壩的監管。有關巴西洞穴保護規則的討論，可能需要我們不時限制或修改我們的採礦計劃，請參見有關公司的資料-規管事宜。有關氣候變化的國家政策和國際法規的討論，可能會影響我們在不同國家的許多業務，請參閲 關於公司的信息—監管事項—環境法規。有關國際海事組織(“IMO”)2020年禁止高硫燃料油的監管舉措以及海事組織在該行業減少温室氣體排放的目標的討論，見關於公司的信息—監管事項—環境法規 .
自然災害可能會對我們在運營國家的業務和項目造成 嚴重損害，並可能對我們對受此類災害影響的國家的銷售產生負面影響 。
自然災害，如風暴、乾旱、洪水、地震和海嘯，可能會對我們運營所在國家的運營、項目和人員造成不利影響，並可能導致 由於停電和工業設施和基礎設施被毀等因素而對不利影響國家的銷售收縮。 根據氣候相關財務披露特別工作組的建議和我們內部開發的氣候預測方法，評估了氣候變化對我們業務的實際影響。我們發現，到目前為止，我們可能會經歷降雨模式的變化、氣温上升、洪水、乾旱、缺水、海平面上升、大氣 排放(閃電)的發生率和強度增加，這可能會對我們的運營、員工、承包商和社區成員產生不利影響。在最近幾年的一些情況下，我們確定發生不可抗力事件是因為惡劣天氣對我們的採礦和物流活動的影響 。
淡水河谷年報表格20-F|28 |
| 目錄表 |
| 風險因素 |
我們的財務狀況、運營業績、現金流和競爭地位可能會受到流行病、流行病或疾病爆發的實質性不利影響， 例如新冠肺炎疫情。
流行病、流行病或疾病爆發造成的中斷，如新冠肺炎，可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和競爭地位產生重大不利影響， 尤其是與成本上升以及供應鏈延遲和中斷有關的情況。政府當局為應對此類事件而採取的措施也可能影響我們的業務，包括限制我們的運營、關閉、關閉、減少檢查、 評估和授權等困難。我們無法預測任何此類事件將在何時以及是否會發生和發展，也無法預測其範圍和持續時間，因此無法估計對我們的財務狀況、運營結果、現金流和競爭地位的潛在影響。
與當地社區的分歧 可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響。
與我們運營的社區之間的糾紛可能會時不時地發生。涉及礦山、工業設施和相關基礎設施的事件，如布魯馬迪尼奧尾礦壩坍塌， 可能會對我們運營的社區產生重大影響。在某些情況下，我們的業務以及礦產儲量和資源位於土著人民、傳統社區或其他利益攸關方團體擁有或使用的土地上或附近。我們的一些採礦和其他業務位於所有權可能存在爭議或不確定的地區，或者位於聲稱用於農業或土地改革目的的地區，這可能會導致與土地所有者、有組織的社會運動、當地社區和政府產生分歧。 在某些司法管轄區，我們可能需要與這些團體協商和談判，以獲得運營所需的許可證，以減輕對我們業務的影響或獲得對他們的土地的使用權。與當地社區和團體(包括土著人民、傳統社區、有組織的社會運動和當地社區)的分歧或爭端可能導致獲得許可證的延誤、計劃預算的增加、我們運營的延誤或中斷。這些問題可能會對我們的聲譽產生不利影響 或阻礙我們開發儲備和資源以及開展業務的能力。此外，在關閉礦山過程的社會、環境、健康和安全方面與 利益相關者接觸時遇到的困難可能會對我們的業務和 聲譽造成不利影響。看見關於公司的信息—監管事項和其他信息-法律程序.
*控制網絡風險
我們的網絡安全控制、信息技術、運營技術和電信系統出現故障可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響。
我們的許多業務流程的運作嚴重依賴網絡安全控制、信息技術、運營技術和電信系統。這些控制和系統中的故障，無論是由過時、技術故障、疏忽、事故或網絡攻擊引起的，都可能導致敏感信息泄露或 被盜、數據完整性喪失、資金被挪用以及業務運營中斷或中斷， 並影響我們披露財務業績的能力。我們過去和將來都可能成為試圖通過互聯網未經授權訪問信息技術和運營技術系統的目標，包括通常稱為高級持續威脅的複雜和協調的 嘗試。關鍵的網絡安全控制、信息技術、運營技術或電信系統中斷，以及數據泄露，都可能損害我們的聲譽，並對我們的運營業績、收益和財務狀況產生重大不利影響。
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| 目錄表 |
| 風險因素 |
我們受有關數據保護和數據隱私的法律法規的約束，包括歐盟的一般數據保護條例(GDPR)和巴西Lei Geral de Proteção de Dados(“LGPD”)。任何違反這些法律和法規的行為都可能導致對我們提起訴訟或採取行動，施加罰款或處罰或損害我們的聲譽，這可能會對我們和我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。
法律， 政治、經濟、社會和監管風險
法律程序和調查 可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們參與的法律程序中，敵對各方已 申請禁制令暫停我們的某些業務或向我們索賠鉅額款項。根據巴西法律，可被視為違反巴西環境、勞工或税法的廣泛行為 可被視為刑事犯罪。因此，我們的高管、員工以及在某些情況下，我們和我們的子公司可能會因違反環境、勞工或税法的指控而受到刑事調查和刑事訴訟，而我們或我們的子公司可能會因違反環境法和人權的指控而 受到刑事調查和刑事訴訟。
在這些法律程序中為自己辯護可能是昂貴和耗時的。某些法律程序中不利結果的可能後果包括暫停運營、支付鉅額 金額、觸發債權人補救措施以及對我們的聲譽造成損害，這可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。看見其他信息-法律程序.
除了與Brumadinho大壩坍塌有關的調查和法律程序外，作為Samarco的股東，我們還面臨着Fundão尾礦 大壩於2015年11月坍塌的後果。我們參與了與Fundão尾礦壩坍塌有關的多項法律程序和調查。如果Samarco無法履行其義務或無法重組其債務，税務機關或Samarco的其他債權人可以試圖向美國追回Samarco的欠款。未能在Samarco的大壩中容納剩餘的尾礦可能會造成額外的環境破壞，對我們的運營造成額外的影響，以及針對Samarco和我們的額外索賠、罰款和訴訟 。我們一直在資助Renova基金會，以支持Samarco採取的某些補救措施。如果Samarco無法 產生足夠的現金流來資助這些協議所要求的補救措施，我們將被要求繼續資助 這些補救措施。如果Samarco的金融債權人設法批准了他們根據Samarco的司法重組程序提出的計劃，該計劃可能會超出適用的法律要求，並對我們施加(A)新的義務，包括與償還Samarco的債務和為其活動提供資金有關的義務，以及抵消Samarco欠其股東的債務， 和(B)強制稀釋我們在Samarco持有的股權。看見概述-業務概述-對米納斯吉拉斯薩馬爾科尾礦壩坍塌事件的迴應和其他信息-法律程序.
我們在其運營項目、客户或供應商所在國家/地區的政治、經濟和社會狀況可能會對我們的業務產生不利影響。
在我們擁有重要業務或項目的國家/地區，我們的財務業績可能會受到監管、政治、經濟和社會狀況的負面影響。在其中許多司法管轄區，我們面臨各種風險，如政治不穩定、賄賂、網絡攻擊、敲詐勒索、腐敗、搶劫、破壞、綁架、內亂、侵犯人權、戰爭行為、遊擊隊活動、國際航線上的海盜行為和恐怖主義。這些問題 可能會對我們的經濟和其他運營條件產生不利影響，從而可能對我們的業務產生重大負面影響 。
在我們很大一部分業務集中的巴西，聯邦政府的經濟政策可能會對包括我們在內的巴西公司以及巴西公司的市場狀況和證券價格產生重要影響。我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響，例如，以下因素和巴西聯邦政府對這些因素的反應：
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| 目錄表 |
| 風險因素 |
| · | 匯率變動和波動性； |
| · | 通貨膨脹和高利率； |
| · | 為經常賬户赤字融資； |
| · | 國內資本和借貸市場的流動性； |
| · | 税收政策； |
| · | 養老金、税費等改革； |
| · | 涉及政黨、民選官員或其他公職人員的腐敗指控造成的政治不穩定；以及 |
| · | 巴西國內或影響巴西的其他政治、外交、社會和經濟發展。 |
從歷史上看，巴西的政治局勢影響了巴西經濟的表現，政治危機影響了投資者和公眾的信心，導致經濟減速，巴西政府和巴西發行人的信用評級被下調，巴西公司在國外發行的證券的波動性增加。政治不穩定可能會加劇巴西經濟的不確定性，並增加巴西發行人證券的波動性。巴西未來的經濟、社會和政治發展可能會損害我們的業務、財務狀況或經營結果，或導致我們證券的市場價值下降。
我們的治理、內部控制和合規流程可能無法防止違反法律、監管會計、道德或治理標準。
我們在全球環境中運營，我們的活動跨越 多個司法管轄區和複雜的監管框架，在全球範圍內的執法活動不斷增加。我們必須遵守我們運營或開展業務所在國家/地區的廣泛法律法規，包括反腐敗、國際制裁、反洗錢及相關法律法規。我們的治理和合規流程，包括審查財務報告的內部控制，可能無法及時發現或防止未來違反法律、法規、會計、治理或道德 標準。我們可能會違反我們的行為準則、反腐敗政策、人權政策或其他內部政策，或違反業務行為規範，以及我們的員工、承包商或其他代理的欺詐行為、腐敗行為和不誠實行為。我們與本地和外國供應商簽訂了大量合同，我們業務的地理分佈和業務涉及的交易對手種類繁多，這加劇了這種風險。我們未能遵守適用的法律和其他標準，可能會受到當局的調查、訴訟、罰款、丟失營業執照、返還利潤、非自願解散和名譽損害。
我們可能會受到政府政策變化或資源民族主義等趨勢的不利影響，包括對採礦活動徵收新税或特許權使用費 。
採礦業受政府監管，包括税收和特許權使用費，這可能會對我們的運營產生重大的財務影響。在我們所在的國家/地區，我們可能面臨重新談判、取消或強制修改現有合同和許可證、財產被徵用或國有化、外匯管制、資本所有權要求、當地法律、法規和政策的變化以及審計和重新評估。我們還必須 開徵新税或提高現有税費和特許權使用費，減少免税和福利，重新談判税收穩定協議或以對我們不利的方式計算税款的基礎上的變化。承諾提供穩定的税收或監管環境的政府可以改變這些承諾或縮短其期限。我們還面臨着這樣的風險： 不得不服從外國法院或仲裁小組的管轄權，或者不得不在自己的領土內執行對主權國家不利的判決。看見公司信息-管理事項-採礦活動的特許權使用費和其他税收。
我們還必須滿足某些國家的國內選礦要求，例如當地的加工規則、出口税或對未加工礦石的限制或收費。徵收或增加此類要求、税收或收費可能會顯著增加這些司法管轄區的風險狀況和運營成本。 我們和採礦業在我們運營的某些國家和地區受到資源民族主義趨勢的影響，這可能會導致我們的運營受到限制，税收增加，甚至徵收和國有化。
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| 目錄表 |
| 風險因素 |
作為全球綜合鋼鐵行業和其他金屬消耗行業(如電池生產和其他指定的工業最終用途)的鐵礦石、鎳和其他原材料的供應商，我們面臨着額外的風險，因為徵收關税、關税、進出口管制和其他貿易壁壘會影響我們的產品和我們客户生產的產品。全球貿易日益受到貿易壁壘增加的影響，這可能會加劇大宗商品的價格波動，進而導致我們產品價格的不穩定。
特許權、授權、許可證和許可證受過期、續訂限制以及各種其他風險和不確定因素的影響。
我們的運營依賴於我們所在國家/地區的政府監管機構和其他機構的授權、特許權和許可證。我們受制於許多司法管轄區的法律法規，這些法規隨時可能發生變化，法律法規的變化可能需要修改我們的技術和 運營，並導致意外的資本支出。
我們的一些採礦特許權有固定的到期日 ，可能只會在有限的時間內續訂有限的次數。除了採礦特許權，我們可能需要從政府或其他監管機構獲得與規劃、維護、運營和關閉我們的礦山和相關物流基礎設施相關的各種 授權、許可證和許可，可能會受到固定的到期日或定期審查或更新的影響。 不能保證在提出續訂請求時會批准續訂，也不能保證不會在續訂方面施加新的條件 。採礦特許權的費用可能會因每個單獨的勘探許可證從最初發出起經過一段時間而大幅增加。如果是這樣的話，持有或續簽我們的採礦特許權的成本可能會使我們的業務目標 無法實現。因此，我們需要不斷評估每個採礦特許權的礦產潛力，特別是在續簽時， 以確定維持特許權的成本是否與迄今的運營結果相符，我們可能會選擇讓我們的一些特許權失效。不能保證特許權將以對我們有利的條款獲得，或者根本不能保證我們未來的開採或勘探目標將獲得特許權。
在我們有勘探項目的多個司法管轄區， 我們可能被要求將勘探許可證覆蓋的區域的一定部分退還給國家，作為續簽許可證或獲得採礦特許權的條件 。這一要求可能導致我們在可行性研究中最初確定的部分礦藏的大量損失。
我們還受制於與大壩、洞穴、原住民相關的法律法規和政府行為，這可能會限制或修改我們的採礦計劃、影響我們的產量、 成本以及儲量和資源。有關採礦特許權和其他類似權利的更多信息，見關於公司的信息—常規延遲的 事項.
巴西財政政策和税法的變化可能會對我們的財務狀況和業績以及對我們證券的投資產生不利影響。
巴西政府經常實施並可能繼續實施其財政政策的變化，包括但不限於税率、收費、部門收費，偶爾還會徵收臨時捐款。税法以及巴西税務機關和法院對税法的解釋可能會發生變化 ，並可能導致增税和取消免税。巴西立法者目前正在辯論一項全面的税制改革，其中可能包括取消或統一某些税種，設立新税種，提高現有税種和繳費率 ，取消對利潤和股息分配的所得税豁免，以及與淨股本利息相關的變化。 批准這些立法建議或改變財政政策、税法和解釋可能會影響我們的納税義務 ，並可能對我們的財務狀況和業績以及對我們證券的投資產生實質性的不利影響。
淡水河谷年報表格20-F|32 |
| 目錄表 |
| 風險因素 |
企業文化和人才 管理風險
我們的業績和能力 實現我們的抱負並保持我們的競爭地位取決於我們的文化和我們吸引、培養和 留住技術和經驗豐富的專業人員的能力。
自2019年以來，我們一直在推動我們的文化轉型，我們認為這是實施我們的商業戰略和我們的雄心壯志的基礎。我們吸引、培養和留住有經驗和有才華的專業人士的能力也依賴於這種企業文化轉型。如果我們不能實現我們的文化轉型目標，吸引、發展和留住人才，我們的聲譽、業績和競爭地位可能會受到不利影響。
*礦產儲量和礦產資源風險
我們的礦產儲量和資源量估計可能與我們實際能夠回收的材料數量有很大差異；我們對礦山壽命的估計可能被證明是不準確的 ；更嚴格的法規、市場價格波動以及運營和資本成本的變化可能會使某些礦產儲量和資源對採礦來説不經濟；我們可能無法補充我們的礦產儲量。
在預測潛在的未來礦產生產率時，估計礦產資源和礦產儲量的數量存在許多固有的不確定性，包括我們無法控制的因素。 我們礦產資源和礦產儲量的減少可能會影響我們未來的生產和現金產生，影響折舊和攤銷比率，並導致資產減記或註銷，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
以下是與我們的礦產資源和礦產儲量有關的主要風險：
| · | 報告和估算礦山壽命涉及估算無法準確計量的礦產儲量，任何估算的準確性取決於現有數據的質量、工程、礦產和金屬的市場價格、更嚴格的法規、成本估算、投資、巖土分析、地質解釋和判斷。不能保證將回收指示數量的礦石，或將以我們預期的速度回收。我們 根據最新信息和監管框架的變化(包括環境法律法規施加的條件)不時審查我們的礦產資源和儲量估計，這可能會導致我們報告的礦產資源和礦產儲量減少 。看見關於公司的信息-儲量和資源和-監管事項. |
| · | 困難或無法獲得新業務、支持結構或活動的許可證 (如大壩)，或無法續簽我們現有的許可證，可能會導致我們的礦產資源減少，可轉化為礦產 儲量。 |
| · | 一旦發現礦藏，從鑽探的初始階段到生產可能需要數年時間，在此期間生產的經濟可行性可能會發生變化。如果一個項目在我們能夠開採的時候證明在經濟上不可行 ，我們可能會遭受重大損失，並被迫減記或至少將其礦產儲量降級為礦產資源類別。此外，項目生命週期內出現的涉及冶金和其他工藝流程的潛在變化或複雜情況可能會導致延誤和成本超支，這可能會使項目在本報告提交時在經濟上並不可行 。 |
| · | 我們從事礦產勘探，具有高度的不確定性，涉及許多風險，而且經常是非生產性的。我們的勘探計劃涉及鉅額支出，可能無法產生適用於擴大或替換當前生產耗盡的礦產儲量的礦產資源定義 。如果我們不開發新的礦產資源和儲量，我們將無法在現有礦山的剩餘壽命後維持目前的生產水平。 |
| · | 在給定的露天或地下采礦作業的正常過程中，礦產儲量逐漸耗盡。隨着採礦的進行，到主破碎機和廢礦的距離變得更長，礦坑變得更陡，礦山可能從露天礦轉移到地下，地下作業變得更深。此外，對於某些類型的礦牀，礦化 品位在更深的地方降低，硬度增加。因此，隨着時間的推移，我們通常會遇到每個礦山的單位開採成本上升的情況，或者我們可能需要進行額外的投資，包括改裝或建設加工廠和擴建 或建設尾礦壩。我們的幾個礦山已經運營了很長時間，特別是在這些作業中，我們未來可能會遇到單位開採成本上升的情況。 |
33 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 風險因素 |
企業結構風險
巴西政府擁有一定的否決權。
巴西政府擁有我們12股黃金股，賦予其對某些公司行為的有限否決權，例如更改我們的名稱、總部所在地和與採礦活動有關的公司宗旨 。有關巴西政府否決權的詳細説明，請參見附加信息-附則-普通股和黃金股.
我們沒有控股股東或控股集團，因此我們面臨一定的風險。
自2020年以來，我們沒有控股股東或控股集團擁有永久確保其在股東大會決議中獲得多數投票權的權利，以及 選舉董事會多數成員的權力。在沒有控股股東或控股集團的情況下，可能無法就某些事項達到法律規定的股東大會某些決定的最低法定人數， 這可能會對我們的業務產生不利影響。我們還面臨股東激進主義，股東團體試圖促使我們 採取可能與我們的業務戰略不一致的行動。這可能需要我們支付鉅額費用，並需要我們的管理層和董事會投入大量的時間和精力，這可能會干擾我們實施業務戰略的能力 ，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
投資者可能很難執行在巴西境外獲得的對我們或我們的任何合夥人不利的任何判決。
我們的投資者可能位於巴西以外的司法管轄區， 可以尋求在其本國司法管轄區的法院對我們或我們的董事或高級管理人員提起訴訟。我們是一家巴西公司，我們的大多數高管和董事都是巴西居民。我們的絕大多數資產以及我們的高級管理人員和董事的資產可能位於我們的外國投資者本國司法管轄區以外的司法管轄區。巴西以外的投資者可能無法在其本國司法管轄區內向我們或居住在其本國司法管轄區以外的我們的高級職員或董事送達法律程序文件。此外，只有事先得到巴西高等法院的確認，才能在巴西法院執行最終的決定性外國判決，而無需重新審查案情(司法高級法庭-“STJ”)， 只有在以下情況下，才會給予確認：(1)履行根據發佈國家的法律為其可執行性所需的所有手續；(2)根據適用法律的要求，在對被告進行正當程序送達後由主管法院發佈；(3)不得上訴；(4)與巴西法院作出的不可上訴的終局裁決不相牴觸。(V)經簽發或正式簽發的巴西領事館根據《關於廢除外國公共文件合法化要求的公約》的認證，並附有葡萄牙文宣誓譯本，除非這一程序被巴西締結的國際條約豁免；(Vi)它不包括受巴西法院專屬管轄權管轄的事項；以及(Vii)它不違反巴西國家主權、公共政策或道德規範。因此，投資者可能無法就其本國司法管轄區法院的判決向我們或我們的董事和高級管理人員追討 根據這些司法管轄區的法律作出的判決。
淡水河谷年報表格20-F|34 |
| 目錄表 |
| 風險因素 |
發行存托股份的風險
如果美國存託憑證持有者用美國存託憑證 換取標的股票，他們就有可能喪失將外幣滙往國外的能力。
我們美國存託憑證相關股票的託管人在巴西中央銀行保持登記 ，允許託管人將美元匯入巴西境外，用於支付與我們美國存託憑證相關股份的股息和其他分派，或在出售我們的美國存託憑證時進行。如果美國存託憑證持有人將其美國存託憑證兑換成標的股票，它將有權在交換之日起的五個工作日內依賴託管人的登記。 此後，美國存託憑證持有人可能無法在出售標的股份或與標的股份有關的分配時獲得和匯出外幣，除非它根據適用法規獲得了自己的登記。看見附加信息—交易所 影響證券持有人的控制和其他限制。如果美國存託憑證持有人試圖獲得自己的註冊，它可能會在申請過程中產生 費用或遭受延誤，這可能會延誤與標的股份有關的股息或其他分配的收到或及時返還資本。
託管人的登記或獲得的任何登記可能會受到未來法律變化的影響，未來可能會對美國存託憑證持有人、相關股份的處置或處置和股息徵税的收益的匯回施加額外的限制。
美國存託憑證持有人可能並不擁有我們股東的全部權利，並且可能無法行使與其美國存託憑證相關股份的投票權或優先購買權。
ADR持有人可能不具有巴西法律或我們的章程賦予我們的股東的權利，ADR持有人的權利可能受到存款 協議或ADR持有人通過其持有證券的證券中介機構規定的某些限制。
美國存託憑證持有人不享有股東權利。他們只有 存款協議中為他們的利益而規定的合同權利。美國存託憑證持有人不得參加股東大會，他們只能通過向託管機構提供指示來投票。在實踐中，存託憑證持有人是否有能力指示保管人進行表決，將取決於直接或通過持有人的託管和結算系統向保管人提供指示的時間和程序。對於未收到指示的美國存託憑證，託管機構可在受到某些限制的情況下，向我們指定的人授予委託書。
不能保證美國存託憑證持有人行使優先購買權的能力， 特別是如果持有者管轄範圍內的適用法律(例如，美國的證券法)要求 登記聲明有效或獲得關於這些權利的登記豁免，就像在美國的情況一樣。我們沒有義務向ADR持有人提供優先購買權，沒有義務在美國提交登記 聲明，或在任何其他司法管轄區提交與優先購買權有關的任何其他類似申請，也沒有義務採取可能需要的步驟豁免註冊，我們也不能向持有人保證我們將提交任何登記 聲明或採取此類步驟。
對我們證券持有人的法律保護因司法管轄區而異，可能不一致、不熟悉或不如投資者 預期的那麼有效。
我們是一家全球性公司，在多個不同的市場交易證券，投資者分佈在多個不同的國家/地區。世界各地保護投資者的法律制度各不相同，有時在重要方面
，我們證券的投資者應該認識到，他們可以獲得的保護和補救措施可能與他們在本國市場習慣的不同
。我們受制於多個國家的證券立法，這些國家有不同的規則、監管和執法做法。適用於我們母公司的唯一公司法是巴西法律，
有其具體的實體規則和司法程序。我們在證券上市的幾個司法管轄區遵守公司治理規則，但作為外國私人發行人，我們不需要遵守
適用於在紐約證券交易所上市的美國國內發行人的許多公司治理規則，我們也不受美國委託書規則的約束。
35 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 二、 | 關於該公司的信息 |
業務範圍
我們的主要業務線包括採礦和相關物流。 本節介紹有關運營、生產、銷售和競爭的信息，組織如下：
1.中國鋼鐵集團，中國鋼鐵解決方案
| 1.1 | 鐵礦石和鐵礦石球團礦 |
1.1.1%*鐵礦石資產
1.1.2%提高了鐵礦石產量。
1.1.3*
1.1.3.1在塞拉和北歐的合作伙伴中
1.1.3.2瑞士首都塞拉 Sul
1.1.4%生產鐵礦球團礦
1.1.5%提高鐵礦石球團礦產量
1.1.6%*鐵礦石戰略
1.1.7%增加客户數量，銷售和營銷。
1.1.8%中國足球大賽
| 1.2 | 錳礦 |
1.2.1%投資於錳礦 財產和生產
| 1.3 | 物流和能源資產，以支持鐵解決方案運營 |
1.3.1中國鐵路公司和鐵路公司
1.3.2%的港口和海運碼頭。
1.3.3%的能源
2. 能源 過渡金屬
| 2.1 | 鎳 |
2.1.1%*地產
2.1.2%提高了產量。
2.1.3%：個人財產披露
2.1.3.1*薩德伯裏
2.1.4%；*鎳戰略
2.1.5%增加客户數量和銷售額
2.1.6%中國足球大賽
2.2銅
2.2.1*物業
2.2.2%提高了產量。
2.2.3%*個人財產披露：
2.2.3.1*薩洛博
2.2.4%支持中國的銅戰略
2.2.5%增加了客户數量和銷售額
2.2.6%中國足球大賽
2.3鉑族金屬和其他貴金屬
2.4鈷
| 2.5 | 要支持的物流和能源資產能量轉換 金屬運營 |
2.5.1.中國和中國的港口
2.5.2%可再生能源
3. 其他 投資
3.1.收購Samarco Mineração S.A.
3.2%巴西國家石油公司收購了北里約熱內盧公司。
3.3%，3%，3%，其他
淡水河谷年報表格20-F|36 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
37 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
我們已經重新命名了我們的主要運營部門。以前命名為“黑色金屬”的經營區段 現在命名為“Iron Solutions”，而經營 的“賤金屬”經營區段現在命名為“能源過渡金屬”。
1.解決方案：解決方案
我們的鐵礦石解決方案業務包括鐵礦石開採和鐵礦石球團生產。下面將描述這些操作中的每一個。直至2022年7月，我們持有錳礦開採活動(鐵合金業務)， 已完全剝離。
1.1%進口鐵礦石和鐵礦石球團礦
1.1.1%*鐵礦石 礦石屬性
我們在巴西的鐵礦石業務主要是在母公司層面上進行的。我們的礦山都是露天礦，其相關作業主要集中在三個系統：東南系統、南方系統和北方系統，每個系統都有自己的運輸和航運能力。在2022年7月之前，我們還保留了中西部系統的業務，這些業務已完全剝離。我們的鐵礦石資源和儲量摘要載於關於公司的信息 —保護區和資源。除了下面描述的屬性外，我們還有其他勘探活動 和非運營屬性，主要在本節描述的我們的運營環境中。
淡水河谷年報表格20-F|38 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 鐵礦石業務 | |
| 北方系統 | |
 | |
| 所有權權益 | 100% |
| 位置 | 巴西帕拉州卡拉哈斯。 |
| 運算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 採礦綜合體 |
三個採礦綜合體： -Serra Norte(三個主要礦區和三個選礦廠)。 -Serra Sul(一個主要礦區和一個選礦廠)。 --塞爾維亞(一個礦區和一個選礦廠)。 |
| 礦業權(1) |
沒有到期日的採礦特許權。 面積：北塞拉：30,000公頃，南塞拉：98,910公頃，東帝汶：9,915公頃。 |
| 舞臺/運營 |
所有的綜合體都處於生產階段。Serra Norte自1984年以來一直運營，Serra Sul自2016年以來一直運營，Serra東帝汶自2014年以來一直運營。
|
| 關鍵許可條件 | 我們已經或預計將及時獲得必要的經營許可。我們正在獲得或續簽(I)某些環境許可證，包括與洞穴和湖泊保護緩衝區審批有關的許可證，以及(2)對環境管理計劃規定的地區的採礦用地分區審批。我們對未來許可證的預期將定期進行審查，2023年我們將完成對Serra Sul所有流程的詳細審查，這可能會導致可能對我們的礦產儲量產生不利影響的變化。有關環境許可的信息，特別是有關洞穴的信息，請參見公司信息.管理事項.環境規定.洞穴保護 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 露天採礦作業具有高品位赤鐵礦礦型(鐵品位在65%左右)塞拉·諾爾特、塞拉·蘇爾和塞拉·東帝汶。在塞拉，東帝汶也有少量的伊塔比爾石原料(鐵品位35-60%)。 |
39 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 相關設施和基礎設施 |
加工 個植物：在Serra Norte，兩個選礦廠採用自然濕法選礦工藝，包括破碎和篩分，其中一個選礦廠在不同的路線上同時採用自然濕法選礦工藝和濕法選礦工藝。濕法選礦流程包括簡單的分級操作，包括篩分、水力旋流、破碎和過濾。該廠生產的原料包括燒結礦、球團礦和塊礦。Serra Sul和Serra Sul的天然水分分選過程包括粉碎和篩分。Serra Sul和Serra East只生產燒結飼料。 其他 設施：塞拉-北特和塞拉-東帝汶的廢物和尾礦處理結構以及南塞拉的廢物處理結構。 物流：Carajás鐵路(“EFC”)將鐵礦石運輸到巴西馬拉尼奧州的Ponta da Madeira海運碼頭。 塞拉東帝汶鐵礦石由卡車從礦場運輸到EFC鐵路。Serra Sul礦石通過一條101公里長的鐵路支線運往EFC鐵路。 能源： 通過國家電網供電。由我們的發電廠直接生產或通過購電協議獲得。 |
(1) 與 儲量和資源相關的區域。
| 東南系 | |
 | |
| 所有權權益 |
100%的伊塔比拉和馬裏亞納州； Minas Centrais 98.6%的股權(中國寶武鋼鐵集團有限公司通過擁有Morro Agudo礦50%的所有權，間接持有Minas Centrais 1.4%的股權)。 |
| 位置 | 鐵方格，巴西米納斯吉拉斯州。 |
| 運算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 採礦綜合體 |
三個採礦綜合體： -伊塔比拉(兩個礦，有三個主要選礦廠)。 -Minas Centrais(兩個礦，有兩個主要選礦廠和一個次要選礦廠)。 -Mariana(三個礦場，有三個主要選礦廠)。 |
| 礦業權(1) |
主要是沒有到期日的採礦特許權。 涉及面積：伊塔比拉：8,404公頃，米納斯中心：4,973公頃，馬裏亞納：7,192公頃。 |
淡水河谷年報表格20-F|40 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 舞臺/運營 | 所有的綜合體都處於生產階段。伊塔比拉自1957年以來一直運營，Minas Centrais自1994年以來一直運營，馬裏亞納自1976年以來一直運營。 |
| 關鍵許可條件 |
我們已經或預計將及時獲得運營所需的許可。 我們正在獲得或續簽(I)某些環境許可證，包括洞穴和大壩影響區研究和(I)廢物和尾礦儲存設施許可證。 有關環境許可的信息，特別是有關洞穴的信息，請參見有關公司的資料-規管事宜—環境法規—保護 洞穴而且-《巴西礦壩條例》。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 露天採礦作業中，與赤鐵礦礦石類型相關的高比例的鐵閃石礦石。鐵鐵礦礦石類型鐵品位35-60%。部分礦石被濃縮以達到船運品位，部分礦石被運往亞洲並與我們北方系統的高品位礦石混合。 |
| 相關設施和基礎設施 |
加工 個植物：我們一般通過標準的破碎、分級和選礦步驟處理選礦，在位於採礦綜合體的選礦廠生產燒結礦給礦、塊礦和球團礦給礦。 其他 設施: 所有綜合體中的廢物和尾礦處理結構。 物流： EFVM鐵路將這些礦場與圖巴昂港口連接起來。 能源： 通過國家電網供電。由我們的發電廠直接生產或通過購電協議獲得。 |
| (1) | 與 儲量和資源相關的區域。 |
41 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 南方系 | |
 | |
| 所有權權益 | 100% |
| 位置 | 鐵方格，巴西米納斯吉拉斯州。 |
| 運算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 採礦綜合體 |
兩個採礦綜合體： -Vargem Grande(五個礦山和五個主要選礦廠)。 -Paraopeba(五個礦場和三個主要選礦廠)。 |
| 礦業權(1) |
主要是沒有到期日的採礦特許權。 涉及面積：瓦吉姆格蘭德：8940公頃，帕拉奧佩巴：5826公頃。 |
| 舞臺/運營 | 所有的綜合體都處於生產階段。Vargem Grande自1942年以來一直運營，Paraopeba自2003年以來一直運營。 |
| 關鍵許可條件 |
我們已經或預計將及時獲得運營所需的許可。 我們正在獲得或續簽(I)某些環境許可證，包括洞穴和大壩影響區研究和(Ii)廢物和尾礦儲存設施許可證。 有關環境許可的信息，特別是有關洞穴的信息，請參見有關公司的資料-規管事宜—環境法規—保護 洞穴而且-《巴西礦壩條例》。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 露天採礦作業中，與赤鐵礦礦石類型相關的高比例的鐵閃石礦石。鐵鐵礦礦石類型鐵品位35-60%。部分礦石被濃縮以達到船運品位，部分礦石被運往亞洲並與我們北方系統的高品位礦石混合。 |
淡水河谷年報表格20-F|42 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 相關設施和基礎設施 |
加工 個植物：我們一般通過標準的破碎、分級和選礦步驟處理選礦，在位於採礦綜合體的選礦廠生產燒結礦給礦、塊礦和球團礦給礦。 其他 設施: 所有綜合體中的廢物和尾礦處理結構。 物流： MRS將我們的鐵礦石產品從礦山運輸到我們在巴西里約熱內盧州的瓜伊巴島和伊塔瓜伊海運碼頭。EFVM鐵路將某些礦場與聖埃斯皮裏託州的Tubarão港口連接起來。 能源： 通過國家電網供電。由我們的發電廠直接生產或通過購電協議獲得。 |
| (1) | 與 儲量和資源相關的區域。 |
43 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
1.1.2%提高鐵礦石產量
下表列出了有關我們鐵礦石生產的信息 。
| 截至2013年12月31日的年度產量， | 流程回收 | ||||
| 礦山/工廠 | 類型 | 2022(1) | 2021(1) | 2020(1) | 2022(2) |
| (百萬公噸) | (%) | ||||
| 東南系 | |||||
| 伊塔比拉 | 露天礦 | 27.3 | 28.7 | 23.9 | 53.7 |
| 中央米納斯島(3) | 露天礦 | 20.8 | 19.3 | 15.7 | 88.9 |
| 馬裏亞納 | 露天礦 | 24.6 | 21.8 | 17.7 | 81.0 |
| 全東南系 | 72.7 | 69.8 | 57.3 | 69.6 | |
| 南方系 | |||||
| Vargem Grande | 露天礦 | 33.5 | 31.3 | 25.1 | 80.1 |
| 副眼鏡蛇 | 露天礦 | 30.1 | 23.0 | 23.3 | 73.5 |
| 全南系 | 63.6 | 54.3 | 48.4 | 77.8 | |
| 北方系統 | |||||
| 塞拉·諾特 | 露天礦 | 96.3 | 109.3 | 109.1 | 97.2 |
| 塞拉·東帝汶 | 露天礦 | 6.0 | 5.9 | 0.3 | 100 |
| 瑟拉·蘇爾 | 露天礦 | 69.3 | 73.7 | 82.9 | 100 |
| 全北方系 | 171.6 | 188.9 | 192.3 | 98.4 | |
| 總計 | 307.9 | 313.0 | 298.0 | 86.0 | |
| (1) | 產量數據包括第三方鐵礦石採購、礦山運營和球團廠原料。 |
| (2) | 在選礦過程中回收的原礦的百分比。流程回收數字 不包括第三方礦石採購。 |
| (3) | 這些數字對應於100%的產量，並未進行調整以反映我們對Morro Agudo礦50%的所有權。 |
1.1.3*
就S-K規則(“S-K 1300”)第1300項而言，我們將Serra Norte和Serra Sul視為材料特性。自上一次為Serra Norte和Serra Sul作業提交技術報告摘要以來，報告的儲量或 資源或重大假設和信息沒有重大變化。
1.1.3.1 Serra Norte
屬性説明
Serra Norte採礦綜合體是生產階段的資產，是我們北方系統的一部分，位於巴西北部地區帕拉州Parauapebas市。礦藏 由五個礦體(N1、N2、N3、N4和N5)組成，使用UTM SAD 69(環球橫貫墨卡託-南美基準1969)座標系，其大致座標為587,140E，9,331,790 N。Serra Norte礦的中心質點座標如下：
Serra Norte地雷中心座標UTM 南美基準(SAD69)
| 我的 | 狀態 | UTM E | UTM N |
| N4 | 運營中 | 590,140 | 9,329,567 |
| N5 | 運營中 | 596,410 | 9,328,668 |
| N1 | 非運營 | 579,891 | 9,333,075 |
| N2 | 非運營 | 583,351 | 9,330,472 |
| N3 | 非運營 | 587,140 | 9,331,790 |
淡水河谷年報表格20-F|44 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
卡拉哈斯村與馬拉巴、貝倫、貝洛奧裏藏特和巴西利亞之間的定期航班以及鋪設的PA-275、PA-150和PA-70高速公路均可進入酒店。聖路易斯市還有一條連接卡拉哈斯和馬德拉港的鐵路。
基礎設施
在帕勞阿佩巴斯(人口213,576，預計2020年)建築羣以東約50公里處可提供各種服務。位於東北部約770公里處的州首府貝倫提供範圍更廣的一般服務。電力由巴西國家電力生產和傳輸系統提供。降水鑽孔提供了一種水源，用於控制灰塵、清洗地板和設備。現場處理廠處理鑽孔水以供飲用。Process化粧水來自Gelado和Pera大壩。該綜合體的基礎設施包括一個尾礦存儲設施、三個加工廠、礦石庫存、廢石場、維護車間、一個分析實驗室、 行政辦公室和一家診所。工作人員主要居住在加拉加斯市中心和帕勞阿佩巴斯市。
地質與成礦
主要的卡拉加斯鐵礦與平頂隆起的高原有關，沿着兩條主要的形態路線確定，分別對應於Serra Norte和Serra Sul。這些路線形成了卡拉賈斯向斜結構的側翼。Serra Norte雜巖對應於Carajás向斜的倒置側翼。礦化主要作為表生富集物的產物 ，發育在茉莉石(bif帶狀鐵建造-與玄武巖的夾層)之上， 產生由易碎赤鐵礦、緻密赤鐵礦和含錳赤鐵礦組成的高品位礦石。主要的構造控制因素是斷層和褶皺，這些斷層和褶皺有利於通過重複作用增厚碧玉礦位，以及通過這些巖石的傾斜和破裂而產生的表生作用的效率。
探索
自20世紀60年代末以來，該地區一直在進行勘探，包括地質填圖、鑽探、控礦現場採樣和地球物理。我們不斷投資於礦產勘探，以擴大我們的礦產資源和礦產儲量，並對資源估計達到足夠的信心水平， 支持我們的採礦計劃。
礦業權
我們擁有Serra Norte業務的採礦權，由巴西國家礦業機構(米內拉索奧國家銀行-“ANM”)礦業權編號813.682/1969年，佔地30,000.00公頃，無到期日。這一採礦權是被稱為“Grupamento Mineiro”(編號852.145/1976年)的一組許可證的一部分，其中包括卡拉加斯地區的採礦特許權，例如採礦權南塞拉和塞拉東帝汶的作業特許權。
45 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
地面權
在巴西，地表權獨立於礦業權。塞拉·北特完全位於屬於聯邦政府的卡拉加斯國家森林內。我們擁有巴西環境與可再生自然資源研究所(“IBAMA”)和奇科·門德斯生物多樣性保護研究所(“ICMBIO”)在該地區開展業務所需的許可證和授權。沒有與地面權相關的付款。
當前、計劃和未來的採礦計劃
Serra Norte的開採採用傳統的露天開採方法。礦石由非公路卡車運送到戰略位置明確的主要粉碎設施，廢物則被運往垃圾場。工廠1採用混合選礦流程，55%為濕法，45%為幹法，而工廠2和3採用100%自然濕法。目前，工廠1的名義生產率為85.0 mtpy，工廠2為40 mtpy，工廠3為20 mtpy。
我的計劃目前的壽命從2023年持續到2038年。礦山計劃包括在N1、N2和N3礦體開闢新的礦區進行開採。此外，一號工廠正在進行向100%自然濕度工藝的轉換，預計將在2024年至2025年之間完成。
資產細節和現代化
Serra Norte礦自1984年以來一直在運營，並在橫向和深度上擴大 ，同時開採更多礦體。因此，平均運輸距離正在增加。在帶有傳送帶的礦坑中安裝了破碎機 ，以縮短運輸距離。有一些安裝新破碎機的項目也有同樣的目標。2021年，我們開始運營自動駕駛卡車。混合動力電動卡車(手推車輔助系統)的實施預計將於2025年投入使用。此外，還有一些正在研究的項目，目的是實施帶有廢物傳送帶的半移動式破碎機。在巖石爆破需要振動控制的地區，使用露天礦工 。
物業賬面總價值
截至2022年12月31日，Serra Norte採礦綜合體及其相關廠房和設備的賬面價值為29.92億美元，不包括港口和鐵路等共享基礎設施資產。
操作員歷史記錄
卡拉哈斯綜合體自1922年以來一直在進行勘探工作。1967年7月，美國鋼鐵公司開始了在該地區尋找錳礦的勘探計劃， 對Serra Norte(N1、N2、N3、N4和N5地點)以及附近的Serra Sul進行了第一次實地調查。勘探和評估活動繼續進行，1977年，我們獲得了美國鋼鐵公司(USS)的股份，並接管了該項目的工作。建設始於1979年，N4E礦於1984年開始運營。N4W礦於1994年開始生產。
產權負擔和許可要求
我們持有該物業的環境運營許可證，有效期至2021年3月27日，目前正在續簽。根據巴西法律，我們可以在續訂過程中繼續運營，直到許可機構(在本例中為IBAMA)做出決定。
淡水河谷年報表格20-F|46 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
礦產資源
截至2022年12月31日，我們的礦產資源自上一財年以來沒有變化，請參閲儲量和資源。所有礦產資源的披露都不包括礦產儲量。
| Serra Norte-截至2022年12月31日的鐵礦石礦產資源摘要(1)(2) | ||||||
| 類別 | 2022(3) | 2021(3) | 邊際坡度 | 冶金回收 | ||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | |||
| 測量的 | 591.5 | 66.4 | 592.7 | 66.4 | 不適用(4) | 100% |
| 已指示 | 491.2 | 66.1 | 491.5 | 66.1 | ||
| 已測量+已指示 | 1,082.7 | 66.3 | 1,084.2 | 66.3 | ||
| 推論 | 293.4 | 66.0 | 293.4 | 66.0 | ||
| (1) | 經濟開採的礦產資源前景是根據62%鐵品位90美元/dmt的長期價格確定的。 |
| (2) | 資源報告100%，因為運營完全由我們擁有。 |
| (3) | 以公噸為單位的噸位，包括7.47%的水分和乾燥的鐵品位。使用的參照點是就地成噸的。 |
| (4) | 經濟邊際品位沒有被採用，因為它低於區塊模型礦化部分的估計值。 |
礦產儲量
有關上一財年變化的討論，請參閲 儲量和資源.
| Serra Norte-截至2022年12月31日的鐵礦石儲量摘要(1)(2) | ||||||
| 類別 | 2022(3) | 2021(3) | 邊際坡度 | 冶金回收 | ||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | |||
| 久經考驗 | 397.8 | 66.1 | 464.3 | 66.1 | 不適用(4) | 99.6% |
| 很有可能 | 1,101.8 | 65.7 | 1,125.9 | 65.7 | ||
| 總計 | 1,499.6 | 65.8 | 1,590.2 | 65.8 | ||
| (1) | 礦產儲備的經濟可行性是根據 價格曲線確定的，62%鐵品位的長期價格為74.5美元/dmt。 |
| (2) | 儲量報告為100%，因為業務由我們全資擁有。 |
| (3) | 以公噸為單位的噸位，包括7.55%的水分和乾燥的鐵品位。使用的參照點是就地公噸。 |
| (4) | 沒有應用經濟邊際品位，因為它 低於區塊礦化部分的估計值 |
1.1.3.2南瑟拉
屬性説明
Serra Sul礦業綜合體是生產階段物業，是我們北方系統的一部分，位於巴西北部地區帕拉州Canaãdos Carajás市，座標 574,671 E，9,291,735 N，使用SAD69。該礦藏由礦體S11組成，分為A、B、C和D礦體。目前的生產活動 位於S11D礦場，礦產儲量和礦產資源僅限於礦體C和D。進入礦藏的途徑是從卡拉加斯機場經PA-275和PA-160國道前往Canaãdos Carajás，全長83公里。生產礦石 通過帕拉東南部的鐵路運輸，在那裏它連接到卡拉加斯鐵路和馬拉尼昂州聖Lu的龐塔達馬德拉港碼頭。.
47 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
基礎設施
距離礦場最近的城市是Canaãdos Carajás (人口38,100，估計到2020年)。
電力通過巴西國家電力生產和傳輸系統提供給煤礦。水源來自現場許可的排水井和集水區 ，用於工業和家庭用途。該綜合體的基礎設施包括露天礦、廢物傾倒場、加工廠、一個完整的維護車間設施、一個分析和質量控制實驗室、辦公室和一個診所。由於該工廠是100%自然的 濕氣處理，因此Serra Sul不需要尾礦存儲設施。人員主要居住在多斯卡拉哈斯市中心。
地質與成礦
卡拉加斯的主要鐵礦與平頂隆起的高原共生，沿兩條主要的形態路線確定，分別為北塞拉線和南塞拉線。這些路線形成了卡拉哈斯向斜結構的側翼。Serra Sul複合體對應於Carajás向斜的正常側翼區域。Serra Sul的礦化主要是在茉莉石(bif- 條帶狀鐵建造-與玄武巖夾層)之上的表生富集蝕變作用形成的，形成了一個由脆性赤鐵礦、緻密赤鐵礦、 和含錳赤鐵礦組成的高品位礦石，賦存於亞水平板狀層中。主要的構造控制因素是褶皺和斷層，這些褶皺和斷層通過重複作用導致碧玉礦層位的增厚，以及通過這些巖石的傾斜和破裂而產生的表生作用的效率。
探索
自20世紀60年代末以來，該地區一直在進行勘探，包括地質填圖、鑽探、控礦現場採樣和地球物理。我們不斷投資於礦產勘探，以擴大我們的礦產資源和礦產儲量，並對資源估計達到足夠的信心水平， 支持我們的採礦計劃。
礦業權
我們有一塊採礦權，可供Serra Sul開採，編號為813.684/1969年，佔地98,910.42公頃。這一採礦權是被稱為“Grupamento Mineiro”(編號852.145/1976年)的一組許可證的一部分，其中包括卡拉加斯地區的採礦特許權，如北塞拉和塞拉東帝汶業務的採礦特許權。2021年，我們決定放棄在巴西土著土地上的採礦權。為此，我們就編號為813.684/1969年的採礦權提出了面積縮減申請，將其面積從100,000.00公頃減少到98,910.42公頃。這一面積的減少將在官方公報上公佈ANM批准後生效。
淡水河谷年報表格20-F|48 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
表面權利
在巴西，地表權獨立於礦業權。我們擁有相關物業或擁有在南塞拉開展業務的地役權。
當前、計劃和未來的採礦計劃
Serra Sul的採礦主要採用露天礦開採，主要使用礦坑內無車破碎機輸送機(“IPCC”)採礦方法。有四個移動破碎系統與傳送帶一起工作，傳送帶隨着採煤工作面的推進而沿着工作臺移動。在IPCC不可行的地方，該礦使用傳統的卡車鏟方法來開採礦石和廢物。位於Serra Sul的加工廠名義年產能為9000萬噸/年。Serra Sul正在評估更多的礦區，以維持和擴大該綜合體的產能 .
資產細節和現代化
S11礦自2016年以來一直在運營，自項目 構思以來，前提是對原始森林地區的環境影響最小。該礦採用無卡車 概念運營，並配備了IPCC廢物和礦石處理系統。垃圾堆也位於林區之外，並有一個用於垃圾處理的撒佈器系統。強大的設備和基礎設施更換計劃可確保遵守設備製造商對資產壽命的建議，並在需要時更換或更換關鍵部件。當設備的使用壽命結束時，我們計劃並投資於升級設備。
物業賬面總價值
截至2022年12月31日，Serra Sul採礦綜合體及其相關廠房和設備的賬面價值為44億美元，不包括港口和鐵路等共享基礎設施資產。
操作員歷史記錄
北方系統所在的塞拉多斯卡拉加斯的地質調查始於1922年，但關於鐵建造的第一次引用要追溯到1933年。1967年7月，美國鋼鐵公司開始了在該地區尋找錳礦的勘探計劃，導致了對Serra Sul以及附近的Serra Norte進行的第一次實地調查。勘探和評估活動仍在繼續，1977年，我們獲得了美國鋼鐵公司的股份，並接管了該項目的工作。1979年，該綜合體開始建設，將礦山、鐵路和卡拉哈斯鐵礦項目(北部系統)的港口整合在一起，6年後，聖Lu-卡拉哈斯鐵路 竣工。鐵礦石生產於1984年在Serra Norte Complex開始，而Serra Sul Complex於2016年開始運營。
產權負擔和許可要求
我們持有采礦、擴建、加工和基礎設施的經營許可證。經營許可證有效期至2026年12月9日。
礦產資源
截至2022年12月31日，我們的礦產資源自上一財年以來沒有變化，請參閲儲量和資源。所有礦產資源的披露都不包括礦產儲量。
| 南塞拉-截至2022年12月31日的鐵礦石礦產資源摘要(1)(2) | ||||||
| 類別 | 2022(3) | 2021(3) | 邊際坡度 | 冶金回收 | ||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | |||
| 測量的 | 479.9 | 66.0 | 479.9 | 66.0 | 不適用(4) | 100% |
| 已指示 | 388.0 | 64.6 | 388.0 | 64.6 | ||
| 已測量+已指示 | 867.8 | 65.4 | 867.8 | 65.4 | ||
| 推論 | 123.5 | 64.3 | 123.5 | 64.3 | ||
| (1) | 經濟開採的礦產資源前景是根據62%鐵品位90美元/dmt的長期價格確定的。 |
| (2) | 這些資源是100%報告的，因為運營完全歸我們所有。 |
| (3) | 以公噸為單位的噸位，包括7.21%的含水率 和乾燥的鐵品位。使用的參照點是就地公噸。 |
| (4) | 經濟邊際品位沒有被採用，因為它低於區塊模型礦化部分的估計值。 |
49 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
礦產儲量
有關上一財年變化的討論，請參閲 保護區和資源。
| Serra Sul-截至2022年12月31日的鐵礦石礦產儲量摘要(1)(2) | ||||||
| 類別 | 2022(3) | 2021(3) | 邊際坡度 | 冶金回收 | ||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | |||
| 久經考驗 | 1,807.6 | 66.1 | 1,825.8 | 66.0 | 不適用(4) | 100% |
| 很有可能 | 2,385.6 | 65.6 | 2,447.2 | 65.6 | ||
| 總計 | 4,193.2 | 65.8 | 4,273.0 | 65.8 | ||
| (1) | 礦產儲備的經濟可行性是根據 價格曲線確定的，62%鐵品位的長期價格為74.5美元/dmt。 |
| (2) | 儲量報告為100%，因為業務由我們全資擁有。 |
| (3) | 以公噸為單位的噸位，包括7.22%的水分和乾燥的鐵品位。使用的參照點是就地公噸。 |
| (4) | 經濟邊際品位沒有被採用，因為它低於區塊模型礦化部分的估計值。 |
淡水河谷年報表格20-F|50 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
1.1.4%關閉鐵礦石球團業務
我們在巴西和阿曼直接或通過合資企業生產鐵礦石球團礦，如下表所示。我們的總估計名義產能為57.7 mtly，包括我們在阿曼的球團廠、我們的合資企業和Tubarão的全部產能，但不包括我們合資企業Samarco擁有的工廠的產能。
|
鐵礦石球團作業
|
| Tubar Auo | Fábrica | Vargem Grande | 聖路易斯 | |
| 所有權權益(1) |
-淡水河谷Tubarão VIII(淡水河谷100%擁有) -Itabrasco(淡水河谷擁有50.9%的股份) -西班牙銀行(淡水河谷擁有50.89%的股份) -Kobrasco(淡水河谷擁有50%股份) -兩家Nibrasco工廠(淡水河谷擁有51%的股份) |
淡水河谷100%擁有 | 淡水河谷100%擁有 | 淡水河谷100%擁有 |
| 位置 | 巴西聖埃斯皮裏託州 | 巴西米納斯吉拉斯州 | 巴西米納斯吉拉斯州 | 巴西馬拉尼奧州 |
| 運算符 | 淡水河谷股份有限公司 | 淡水河谷股份有限公司 | 淡水河谷股份有限公司 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 容量(Mtpy) | 31.3(2) | 4.5 | 7.0 | 7.5 |
51 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| Tubar Auo | Fábrica | Vargem Grande | 聖路易斯 | |
| 運營 | 一家全資擁有的球團廠(Tubarão VIII)和五家租賃工廠(Itabrasco、Hispanobras、Kobrasco和兩家Nibrasco工廠)。這些工廠主要從我們的東南部系統礦獲得鐵礦石。 | 南方系統的一部分。從Paraopeba Complex接收鐵礦石，並從第三方購買。自2019年2月起，Fabrica暫停運營。 | 南方系統的一部分。從Vargem Grande複合體接收鐵礦石。 | 北方系統的一部分。從卡拉哈斯礦場接收鐵礦石。 |
| 能量 | 通過國家電網供電。由我們的發電廠直接生產或通過購電協議獲得 | 通過國家電網供電。由我們的發電廠直接生產或通過購電協議獲得。 | 通過國家電網供電。由我們的發電廠直接生產或通過購電協議獲得。 |
通過國家電網供電。由我們的發電廠直接生產或通過購電協議獲得。
|
| 物流 | 產品通過我們的Tubarão海運碼頭運往客户。 | 生產主要由MRS和EFVM運輸。 | 生產主要是由米歇爾負責運輸的。 | 產品通過我們的Ponta da Madeira海運碼頭運往客户。 |
| (1) | 西班牙球團廠的運營租約將於2023年12月到期，Itabrasco球團廠的運營租約將於2024年6月到期，Nibrasco球團廠的運營租約將於2025年12月到期，Kobrasco球團廠的運營租約將於2033年到期。 |
| (2) | 我們為Tubarão球團廠頒發的環境運營許可證提供了每年36.2 mtp的產能。 |
淡水河谷年報表格20-F|52 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 阿曼 |
|
|
| 淡水河谷阿曼球團公司(VOPC) | |
| 所有權權益 |
70%的股份(1) 合作伙伴： OQ S.A.O.C. |
| 位置 | 索哈爾，阿曼 |
| 運算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 容量(Mtpy) | 9.0 |
| 運營 |
淡水河谷的工業綜合體。兩個球團廠，總標稱產能為9.0mtpy。球團廠與我們的配送中心整合在一起，該配送中心的標稱產能為40.0百萬噸/年。 阿曼工廠的鐵礦石供應來自鐵四方邦米納斯吉拉斯州，通過Tubarão港口供應，來自卡拉賈的鐵礦石通過Ponta da Madeira海運碼頭供應。 |
| 能量 | 通過國家電網供電。 |
| (1) | 2023年2月，OQ S.A.O.C.行使了出售其在VOPC持有的30%權益的選擇權。交易預計將於2023年第二季度完成，交易完成後，我們將擁有VOPC的100%股本。 |
1.1.5 鐵礦球團礦生產
下表列出了有關我們主要鐵礦石球團生產的信息 。
| 截至2013年12月31日的年度產量， | |||
| 運算符 | 2022 | 2021 | 2020 |
| (百萬公噸) | |||
| 谷谷(1) | 32.1 | 31.7 | 29.7 |
| (1) | 這些數字與我們在阿曼和Tubarão的球團廠以及我們在巴西租賃的四家球團廠的100%產量相對應，並未進行調整 以反映我們的所有權。 |
1.1.6%*鐵礦石 礦石戰略
我們對於Iron Solutions的主要優先事項是恢復生產和運營靈活性，構建可持續的解決方案，並通過增加高質量產品的供應來優化我們的產品組合：
恢復生產和運營靈活性
我們的目標是在2026年實現年產量在340至360噸之間。 在北方系統，我們的計劃是用新的低成本資產增加高質量的產量，擴大和開闢新的採礦前沿 並提高資產業績。在東南部系統，我們正在開發解決方案，以增加我們的顆粒飼料產量，開發尾礦過濾設施和幹法堆積。
53 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
另一個關鍵目標是通過跨操作創建容量 緩衝區來提高我們的靈活性。我們正在通過以下舉措推進這一目標：(I)通過開闢新的採礦前沿和獲得新的許可證來擴大北方系統，例如北方系統240 mtpa和Serra Sul 120項目以及在Serra Sul的S11C採礦前沿的開放，(Ii)開發東南部系統的Capanema項目，(Iii)釋放Vargem Grande複合體的產能，以及 (Iv)開發其他項目。
構建可持續的解決方案
我們繼續投資於解決方案，以減少對新大壩和大壩抬高的依賴。2022年，我們在幹加工生產中的份額約為79%，而2014年這一比例為40%。一旦我們達到360百萬噸/年的產能，並完成其他相關項目的實施，包括北部系統的增產， 將Serra Norte的一號工廠改為幹法處理，Capanema項目啟動，以及實施尾礦過濾 工廠和幹選設施，我們預計只有大約15%的產量基於尾礦處理在大壩 一步建成或通過中線或下游方法提高。
為了處理濕法處理尾礦，我們正在投資 尾礦過濾系統，以減少尾礦在大壩中的處置，並在不使用尾礦壩的情況下運營某些礦山和工廠。我們已宣佈在2019年至2027年期間在我們的一些礦場投資約22.23億美元，包括Vargem Grande Complex、Itabira Complex和Brucutu，這些礦場將配備尾礦過濾系統和幹法堆積尾礦處置， 這包括對部分脱水尾礦的過濾和堆放，減少我們對尾礦庫的依賴。2022年，我們在尾礦過濾系統和幹法堆放尾礦處理方面投資了3.05億美元，並開始運營Itabira Complex(Caué 和Conceição)和Brucutu過濾廠，這是米納斯吉拉斯在建的四家工廠中的第二家和第三家。
根據這一目標，我們於2019年1月收購了New Steel，為鐵礦石幹法選礦帶來了創新技術。世界上第一個工業規模的幹法磁粉精選裝置 獲準年產150萬噸，預計將於2024年在Vargem Grande複合體投產。
我們還開發了一種經過民用建築市場應用認證的砂，以減少大壩中處置的尾礦量；我們在Brucutu和Viga礦進行了一些調整，從處理鐵礦石尾礦開始生產可持續的砂。這種沙子通過了國家和國際實驗室的認證。面對尾礦產生的規模遠大於尾礦消費/再利用的潛在解決方案的規模的情況，我們採取的戰略是針對不同的業務模式 使應用組合多樣化。
通過增加更高質量的產品供應和開發鋼鐵行業脱碳的創新解決方案來優化產品組合
在鐵礦石業務方面，我們將繼續推廣巴西混合粉礦(BRBF)，這是一種含有二氧化硅(SIO)的標準產品2“)含量限制在5%，氧化鋁含量更低 (1.5%)，在任何類型的燒結操作中都具有強大的性能。我們通過混合卡拉哈斯礦石和南部和東南部礦石的礦粉來生產BRBF，這些礦石是我們混合策略的補充礦石。BRBF在我們馬來西亞的Teluk Rubiah海運碼頭和中國的14個港口生產。這一過程減少了到達亞洲市場所需的時間，並通過允許使用較小的船隻增加了我們的分銷 毛細作用。我們的混合策略還允許使用南方和東南系統鐵濃度較低的鐵礦石 ，從而實現更高效的採礦計劃並增加幹法處理方法的使用，從而 反過來減少資本支出、延長我們礦山的壽命、減少大壩的使用以及我們業務的用水量： 這是應對短期挑戰的關鍵靈活性。
淡水河谷年報表格20-F|54 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
我們將繼續改進我們的產品組合，為客户提供解決方案並適應潛在的市場需求。根據新興地區和當前的大趨勢，鋼鐵需求將在未來幾年穩步增長。脱碳將創造細分市場，增加對能夠提供較低CO的高質量產品的需求2排放。我們的戰略旨在加快實施突破性的鋼鐵解決方案，以滿足鋼鐵製造商更嚴格的 要求。隨着開發的進展，將實現專注於提高質量和逐步恢復產能的優化組合 。我們的目標是增加團塊產品--型煤和球團礦--的產量，確保向市場供應高品級產品。鐵礦石生球是我們鐵解決方案組合的一部分，這是我們經過18年的研究並獲得專利的內部突破性技術的結果。我們的鐵礦型煤是低温、低CO的。2結塊、球團礦和燒結礦的結塊替代品。它們可以減少鋼鐵行業生產鏈中高達10%的温室氣體排放 ，而其生產過程所需的低温(約200攝氏度)允許高達80%的CO減少2與傳統的凝聚路線(約1300°C)相比，其排放量更高。自2019年以來，綠色成型煤在不同客户進行了多次工業試驗，取得了優異的 結果。它還與循環經濟有關，因為粘結劑生產可以使用我們採礦尾礦中的砂作為原材料。
1.1.7%增加客户數量，銷售和營銷。
我們向鋼鐵行業供應我們所有的鐵礦石和鐵礦石球團礦。 當前和預期的鋼鐵產品需求水平會影響對我們鐵礦石和鐵礦石球團礦的需求。鋼鐵產品的需求受到多種因素的影響，如全球製造業生產、民用建築和基礎設施支出。有關需求和價格的更多信息，請參閲經營和財務回顧與展望-概述-影響價格的主要因素。
2022年，中國佔我們鐵礦石和鐵礦石球團礦出貨量的62.9%，亞洲整體佔77%，巴西佔11.8%，歐洲佔5.7%，其次是中東和非洲，佔4.3%，其他地區佔1.2%。我們的十大客户總共從我們購買了1.3億噸鐵礦石和鐵礦石球團礦，佔我們2022年鐵礦石和鐵礦石球團礦銷售量的43%，佔我們鐵礦石和鐵礦石球團礦總收入的43%。2022年，沒有任何個人客户佔我們鐵礦石和鐵礦石球團出貨量的10%以上。
在我們2022年的球團礦生產中，52%是高爐球團礦，49%是直接還原球團礦。高爐和直接還原是鋼廠使用的不同鍊鋼技術，分別使用不同類型的球團礦。2022年，巴西市場和亞洲市場(主要是中國和日本)是我們高爐球團礦的主要市場 ，而中東和北美是我們直接還原球團礦的主要市場。
我們投資於客户服務是為了提高我們的競爭力。 我們與客户合作，瞭解他們的目標，併為他們提供鐵的解決方案，以滿足特定的客户需求。利用我們在採礦、燒結和鍊鐵工藝方面的專業知識，我們尋求能夠平衡我們世界級採礦資產的最佳利用和客户滿意度的技術解決方案。我們相信，我們能夠為客户提供完整的熨斗解決方案和我們產品的質量都是非常重要的優勢，有助於我們提高相對於地理位置可能更便利的競爭對手的競爭力。除了為我們的客户提供技術幫助外，我們還在瑞士聖普雷克斯、日本東京、新加坡、迪拜(阿聯酋)、上海、北京和青島(中國)設有辦事處，為淡水河谷國際的全球銷售提供支持。這些辦事處還使我們能夠與我們的客户保持密切聯繫，監控他們的要求和我們的合同履行情況，並確保我們的客户及時收到貨物。
我們以不同的安排銷售鐵礦石和鐵礦石球團礦，包括與客户簽訂長期合同，以及通過招標和交易平臺以現貨形式銷售。我們的定價通常與市場價格指數掛鈎，並使用多種機制，包括當前現貨價格和特定時期的平均價格。在 產品在最終價格可在交貨時確定之前定價的情況下，我們根據臨時價格確認銷售 ，隨後進行反映最終價格的調整。
2022年，我們對燃料油總風險敞口的一部分進行了對衝，這與我們與FOB和CFR國際和國內銷售相關的運輸要求有關。
55 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
1.1.8%中國足球大賽
全球鐵礦石和鐵礦石球團礦市場競爭激烈。 影響競爭的主要因素是價格、質量和提供的產品範圍、可靠性、運營成本和運輸成本。
亞洲。 我們在亞洲市場的主要競爭對手位於澳大利亞，包括必和必拓集團有限公司(“必和必拓”)、力拓集團有限公司(“力拓”)和Fortescue Metals Group Ltd.
| • | 我們在亞洲市場具有競爭力，主要有兩個原因。(1)首先，鋼鐵公司通常尋求以最經濟和最高效的方式獲得能夠生產預期最終產品的鐵礦石和鐵礦石球團的類型(或混合)。我們的鐵礦石具有低雜質水平和其他特性，通常會導致較低的加工成本。例如， 除了高品位，我們鐵礦石的氧化鋁含量與澳大利亞礦石相比非常低，這降低了焦炭的消耗，提高了高爐的生產率，這在需求旺盛和環境限制的時期尤為重要。 當市場需求強勁時，我們的質量差異通常對客户更有價值。(2)其次，鋼鐵公司經常在可靠的鐵礦石和鐵礦石球團礦供應的基礎上發展銷售關係。我們在北部和東南部系統的物流設施的所有權和運營 幫助我們確保以相對較低的成本準時交付我們的產品。 |
| • | 我們依靠長期包運合同來確保運輸能力，並增強我們在CFR基礎上以具有競爭力的價格在亞洲市場提供產品的能力，儘管運費比澳大利亞生產商高。 |
| • | 為了支持我們鐵礦石業務的商業戰略，我們運營着兩個配送中心，一個在馬來西亞，一個在阿曼，我們與中國的19個港口簽訂了長期協議，這些港口也是配送中心。 |
| • | 2015年，我們推出了巴西混合礦粉(“BRBF”)，這是一種將來自卡拉賈的 礦粉(礦石中鐵含量較高而二氧化硅濃度較低)與 南方和東南系統的礦粉(礦石中鐵濃度較低)混合的產品。2018年8月，金屬公報推出了一個新的指數，62%鐵低鋁指數，該指數基於我們的BRBF。2022年，62%鐵低鋁指數的交易價格比62%鐵指數每dmt溢價2.8美元。由此得到的混合物在任何類型的燒結操作中都提供了強大的性能。它是在馬來西亞的Teluk Rubiah海運碼頭和中國的17個配送中心生產的，這縮短了到達亞洲市場的時間 ，並通過使用更小的船隻增加了我們的分銷毛細能力。 |
歐洲。我們在歐洲市場的主要競爭對手是Luosavaara Kiirunavaara AB(LKAB)、ArcelorMittal Mines Canada Inc.、加拿大鐵礦石公司、力拓的子公司、Kumba Iron Ore Limited和SociétéNationale Industries et Miniére。我們在歐洲市場具有競爭力，原因與亞洲相同，而且我們的港口設施離歐洲客户很近。
巴西。 巴西鐵礦石市場也競爭激烈，包括幾家小型鐵礦石生產商。包括Gerdau S.A.、Companhia Siderúrgica Nacional、Vallourec Tubos do Brasil S.A.、Usiminas和Arcelor-Mittal在內的一些鋼鐵公司也有鐵礦石開採業務。儘管價格相關，但質量和可靠性也是重要的競爭因素。我們相信 我們的綜合運輸系統、高質量的礦石和技術服務使我們成為巴西市場上的強大競爭對手。 在球團礦方面，我們的主要競爭對手是LKAB、加拿大鐵礦石公司、Ferrexpo公司、加拿大安賽樂-米塔爾礦業公司、Samarco 和巴林鋼鐵公司。
淡水河谷年報表格20-F|56 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
1.2錳礦
1.2.1*
我們在巴西有一家錳礦開採公司，由我們的母公司淡水河谷公司運營，根據聯邦政府給予的特許權，該特許權期限為無限期，但受礦山壽命的限制。此項作業 生產冶金礦石，主要用於生產用於生產碳和不鏽鋼的原材料錳鐵合金。 我們自2020年起暫停了錳礦作業，以進行戰略評估。
| 錳礦作業 |
| 阿祖爾 | |
| 所有權權益 | 100% |
| 位置 | 巴西帕拉州卡拉哈斯。 |
| 運算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 礦業權 |
無限期的採礦特許權。 種植面積：4.650公頃。 |
| 舞臺/運營 | 露天採礦作業和現場選礦廠。粉碎、洗滌和分級步驟，產生塊狀和粉末狀。Azul礦自2020年3月以來暫停運營，以進行戰略評估。 |
| 關鍵許可條件 | 我們已經或預計將及時獲得必要的經營許可。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 高、中品位氧化礦(錳品位分別為24%和46%)。 |
| 相關設施和基礎設施 |
加工 工廠：粉碎、洗滌和分級步驟，產生塊狀和粉末狀。 其他 設施: 廢物和尾礦處理結構。 物流： 錳礦通過卡車和EFC鐵路運輸到蓬塔達馬德拉海運碼頭。 能源： 通過國家電網供電。由我們的發電廠直接生產或通過購電協議獲得。 |
57 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
此外，我們不再生產錳鐵合金。2022年1月，我們將位於米納斯吉拉斯州Barbacena和Ouro Preto的鐵合金業務出售給VDL。2020年，我們關閉了我們在巴伊亞州西米埃斯菲爾霍的業務。2021年，我們在Barbacena和Ouro Preto業務生產了7.1萬噸，2020年我們在Barbacena、Ouro Preto和Simóes Filho業務生產了7.3萬噸。
1.3%投資物流和能源資產以支持Iron Solutions運營
1.3.1中國鐵路公司和鐵路公司
維託裏亞(Br)米納斯鐵路(Estrada de Ferro Vitória Minas-“EFVM”)。EFVM鐵路將我們位於巴西米納斯吉拉斯州鐵方地區的東南部系統礦連接到巴西聖埃斯皮裏託州維託利亞的Tubarão港口。
| • | 我們根據最近續簽的特許權協議運營這條905公里長的鐵路，該特許權協議將於2057年到期。 |
| • | EFVM鐵路由兩條線路組成，全長584公里，允許鐵路 連續向相反方向行駛，單線支線長304公里。工業製造商在這一地區，主要的農業地區也可以到達。 |
| • | VLI公司(“VLI”)有權購買我們EFVM鐵路的鐵路運輸能力。 |
| • | 2022年，EFVM鐵路運輸了7685萬噸鐵礦石和19.2萬噸其他貨物。2022年，EFVM鐵路還運送了529,125,000人次。2022年，我們在EFVM擁有319輛機車和12,138輛貨車，由我們和第三方運營。 |
卡拉哈斯鐵路公司(“EFC”)。EFC鐵路將我們位於巴西帕拉州卡拉哈斯地區的北方系統煤礦與巴西馬拉尼奧州聖路易斯的Ponta da Madeira海運碼頭連接起來。
| • | 我們根據最近續簽的特許權協議運營EFC鐵路，該協議將於2057年到期。EFC從我們的Carajás礦到我們的Ponta da Madeira海運碼頭綜合設施綿延892公里。 它的主要貨物是鐵礦石，主要為我們運輸。 |
| • | VLI有權購買我們EFC鐵路的鐵路運輸能力。 |
| • | 2022年，EFC鐵路運輸了173,167,000公噸鐵礦石和16,018,000公噸其他貨物。2022年，EFC還運送了3.29萬名乘客。就運力而言，EFC支持拉丁美洲最大的列車， 長約3.4公里，裝載時重約415萬總噸， 有333節車廂。2022年，EFC擁有298輛機車和20941輛貨車，由我們和第三方運營。 |
EFVM和EFC鐵路的主要貨運項目包括：
| • | 鐵礦石、鐵礦球團礦和錳礦，為我們和客户運輸； |
| • | 鐵路沿線鋼廠為客户運輸鋼鐵、煤炭、生鐵、石灰石等原材料； |
| • | 農產品，如大豆、豆粕和化肥； |
| • | 其他一般貨物，如紙漿、燃料和化工產品。 |
我們收取客户運費的市場價，包括來自合資企業和我們沒有100%股權的其他企業的鐵礦石 球團。市場價格根據行駛的距離、運輸的產品類型和其他標準而有所不同，受相關特許權協議中規定的價格上限的限制，並受巴西運輸監管機構(國家運輸梯田-“ANTT”)。
淡水河谷年報表格20-F|58 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
1.3.2建設港口和海運碼頭。
巴西
我們經營港口和海運碼頭主要是為了完成將我們的鐵礦石和鐵礦石球團運往服務於海運市場的散裝貨輪。看見-鐵解決方案-鐵礦石和鐵礦石球團礦—鐵礦石業務。我們還使用我們的港口和碼頭來處理客户的貨物。
Tubarão 和Praia Mole港口。這個佔地18平方公里的圖巴拉奧港位於巴西聖埃斯皮裏託州，擁有鐵礦石海運碼頭和散貨碼頭(Líquidos碼頭以及Diversos碼頭).
| • | 鐵礦石海運碼頭有兩個碼頭。從圖巴昂港口的這個碼頭，我們出口的大部分鐵礦石都是從我們的東南部系統生產的。鐵礦石海運碼頭有一個儲存場，可容納290萬噸 噸。2022年，6150萬噸鐵礦石和鐵礦石球團通過碼頭髮運。 |
| • | 一號碼頭一次可容納兩艘船，其中一艘在南側，載重量噸達170,000噸，另一艘在北側，載重量噸達210,000噸。一號碼頭有兩臺裝船機，每臺裝船機每小時最多可裝載13,500噸貨物。 |
| • | 二號碼頭一次最多可容納一艘40.5萬噸的船隻，吃水限制在23米。在二號碼頭，有兩臺裝船機交替工作，每臺裝船機每小時可連續裝載高達16,000噸。 |
| • | Produtos Diversos碼頭在2022年處理了554萬噸穀物和化肥。在與我們就產量達成協議後，VLI有權購買該碼頭的產能。 |
| • | Granéis Líquidos碼頭在2022年處理了71萬噸燃料。VLI在與我們就產量達成協議後， 有權購買Granéis Líquidos航站樓的容量。 |
| • | 普拉亞摩爾港也位於巴西聖埃斯皮裏託州。Praia Mole碼頭 主要是一個煤炭碼頭，2022年處理了1100萬噸煤炭和其他相關貨物。在與我們就產量達成協議後，VLI有權購買Praia Mole碼頭的產能。 |
蓬塔 達馬德拉海運碼頭。我們的Ponta da Madeira海運碼頭位於巴西馬拉尼奧州。
| • | I號碼頭最大可容納420,000噸的船舶，最大裝載速度為每小時16,000噸 。Pier III有兩個泊位和三臺裝船機，根據潮汐條件，可在南泊位容納最多21萬載重噸的船隻，在北泊位容納18萬載重噸的船隻(或同時容納兩艘18萬載重噸的船隻)，每個裝船機的最大裝載速度為每小時8000公噸。 |
| • | 四號碼頭(南泊位)可容納最大載重420,000噸的船舶，並有兩臺裝船機交替工作，最大裝載率為每小時16,000噸。 |
| • | 2018年，我們從巴西税務部門獲得了四號碼頭(北泊位)作業的海關授權。通過我們的Ponta da Madeira海運碼頭運輸的貨物包括北方系統生產的鐵礦石、球團礦和錳。四號碼頭(北泊位)可容納最大載重420,000噸的船舶，並有兩臺裝船機交替工作，最大裝載速度為每小時16,000噸。 |
| • | 2022年，167.9-10萬噸鐵礦石和球團礦通過碼頭髮運。Ponta da Madeira海運碼頭有一個靜態容量為720萬噸的堆場。 |
伊塔瓜伊海運碼頭-CIA。塞佩蒂巴港口(“CPB”)。從這個碼頭，我們主要從我們的南方系統出口鐵礦石。CPBS是一家全資子公司，經營着巴西里約熱內盧州塞佩蒂巴伊塔瓜伊港的伊塔瓜伊碼頭，該碼頭是從裏約熱內盧公司租用的。)至2026年，以及一項延長25年以上的提案，目前正在由港口和機場部， 聯邦監管機構和港務局。伊塔瓜伊港碼頭有一個碼頭和一個泊位，允許裝載最大吃水17.8米和大約200,000載重噸的船舶。2021年，碼頭裝載了1630萬噸鐵礦石 。
59 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
瓜伊巴島海運碼頭。從這個碼頭，我們主要從我們的南方系統出口鐵礦石。我們在巴西里約熱內盧州塞佩蒂巴灣的瓜伊巴島上運營着一個海運碼頭。鐵礦石碼頭有一個帶有兩個泊位的碼頭 ，可裝載最大載重350,000噸的船舶。2022年，該碼頭裝載了2790萬噸鐵礦石。
阿曼
淡水河谷阿曼配送中心是阿曼工業綜合體的一部分，在阿曼蘇丹國利瓦經營着一個混合和配送中心。海運碼頭有一個大型深水碼頭， 一個600米長的平臺通過700米長的棧橋連接到岸邊，並與一個堆場整合在一起， 堆場具有每年處理4000萬噸鐵礦石和鐵礦石球團的能力。裝車額定能力為每小時10,000噸 ，額定卸貨能力為每小時9,000噸。
馬來西亞
Teluk Rubiah海運碼頭位於馬來西亞庇拉克州，擁有一個有兩個泊位的碼頭，可供大約400,000載重噸的船舶卸貨，並可裝載最高達220,000載重噸的船舶。2022年，該碼頭卸下了1870萬噸鐵礦石，裝載了1830萬噸鐵礦石。
航運-鐵礦石和球團礦海運
2022年，我們在負責運輸的交易中發運了約2.56億噸鐵礦石和球團礦。我們通過與超大型礦石運輸船的船東簽訂長期包租合同，將大量鐵礦石產品從巴西運往亞洲。根據這些包租合同使用的船隻 通過在單程中運送更多貨物來減少能源消耗和温室氣體排放，從而減少我們的碳足跡，並提供更低的運輸成本。這些船舶大多是高效和現代化的Valemax(400,000載重噸)和Guaibamax(325,000載重噸)船舶，2022年運輸了約1.4億噸鐵礦石產品 。這些船隻還幫助我們緩解了傾覆現貨市場的大部分波動性和強勢。
考慮到國際海事組織將全球硫磺排放量限制在0.5%的規定，該規定於2020年1月生效，我們就在 長期包租合同下僱用的大多數船舶安裝洗滌器進行了談判。這些洗滌器允許我們繼續為高硫燃料油加油，同時遵守新的 法規。自2021年以來，根據我們的長期包租合同僱用的船隻中，97%安裝了洗滌器。
1.3.3%*能源公司
我們根據業務當前和預計的能源需求開發了我們的能源資產，目標是降低我們的能源成本，最大限度地減少能源短缺的風險，並通過可再生能源滿足我們的消費需求。
鑑於監管環境變化帶來的不確定性和電價上漲的風險，巴西的能源管理和高效供應是我們的優先事項。2022年，我們在巴西的裝機容量為2.1 GW，主要來自直接或間接擁有的發電廠。我們使用這些工廠生產的電力來滿足我們的內部消費需求。
我們在位於東南部地區的坎東加(140兆瓦)水電站擁有50%的直接股份。我們還擁有位於南部地區的Machadinho水電站(1,140兆瓦)8%的直接股份，以及位於北部地區的Estreito水電站(1,087兆瓦)30%的直接股份。
淡水河谷年報表格20-F|60 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
通過持有Aliança Geração de Energia S.A.(以下簡稱“Aliança Geração”)55%的股份，我們還間接持有位於巴西東南部的伊加拉帕瓦(210兆瓦)、埃斯特雷拉港(112兆瓦)、富尼爾(180兆瓦)、坎東加(140兆瓦)、艾莫雷(330兆瓦)、卡皮姆布蘭科一號(240兆瓦)、卡皮姆布蘭科二號(210兆瓦)等水電站的股份，此外，我們還間接持有聖伊納西奧(98，7兆瓦)水電站的股份，後者位於巴西塞亞爾州，於2017年12月開始運營。此外，2019年，我們還批准了分別在巴西塞拉州和北里奧格蘭德州建設兩個風力發電場(Gravier和Acauã)，總裝機容量為180.6兆瓦。Gravier(71.4兆瓦)於2022年開始運營，阿庫昂(109.2兆瓦)計劃於2023年第四季度開始運行。通過與Aliança Geração的購電協議，Gravier和Acauãis或將向我們的業務提供部分電力。
我們還通過我們在Aliança Norte Energia的51%的股份間接持有Norte Energia S.A.的4.59%的股份，Aliança Norte Energia是與巴西國家電力公司的合資企業。Norte Energia S.A.是為開發和運營巴西帕拉州的貝洛蒙特水電站而成立的公司，該水電站於2016年4月開始運營，並於2019年完成了24台渦輪機中最後一臺的啟動。我們參與貝洛蒙特項目使我們有權購買該電廠發電量的9%，該電廠已經通過與Norte Energia S.A.的長期購電協議簽訂了合同。
為了在2025年達到巴西100%的可再生電力和增加可再生能源，我們於2022年11月宣佈Sol do Cerrado太陽能項目開始運營，預計2023年7月投產。該太陽能發電廠預計在巴西米納斯吉拉斯州Jaíba市的總裝機容量為766兆瓦峯值(MWp)。我們100%的太陽能發電還優化了我們基於水力發電的產品組合的發電配置 。
此外，我們還簽訂了一份為期20年的長期能源供應合同，由巴西巴伊亞州坎波福爾摩索的151.2兆瓦項目Folha Larga Sul風電場供應。
61 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
圖2.能源過渡 金屬
2.1%-2.1%；2.1%-2.1%；--鎳
2.1.1%*地產
我們主要通過三個地區生產系統開展綜合鎳業務：(I)包括加拿大和英國在內的北大西洋地區，(Ii)包括印度尼西亞和日本在內的亞太地區，以及(Iii)巴西的南大西洋地區。我們的北大西洋地區還生產銅作為副產品，以及鈷和貴金屬作為副產品。
我們的鎳業務如下表所示。
淡水河谷年報表格20-F|62 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 鎳業務和項目 | |
| 北大西洋行動 | |
| 薩德伯裏 | |
 | |
| 所有權權益 | 100% |
| 位置 | 加拿大安大略省。 |
| 運算符 | 加拿大淡水河谷。 |
| 礦業權(1) |
-沒有到期日的專利礦業權。 -礦物租約在2024年至2042年之間到期。 -具有可續期條款的採礦許可證。 我們可以在續簽過程中繼續運營。 種植面積：9062公頃。 |
| 舞臺/運營 | 自1885年起進入生產階段。綜合地下/露天採礦、磨礦、冶煉和精煉作業。 |
| 關鍵許可條件 | 我們已經或預計將及時獲得必要的經營許可。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 鎳和銅。主要是地下開採硫化鎳礦體，其中也含有一些銅、鈷、鉑族元素、金和銀。 |
| 相關設施和基礎設施 |
加工 個植物：研磨、冶煉和精煉設施。在安大略省，我們還處理來自第三方的外部提要和我們的Thompson 業務。成品鎳由銅崖鎳精煉廠(“CCNR”)生產，並送往科爾本港口煉油廠(“PCR”)包裝。 除了在薩德伯裏生產成品鎳外，我們還將氧化鎳中間產品運往我們位於英國威爾士Clydach的鎳精煉廠以生產成品鎳。CCNR的中間殘留物也被送往PCR進行進一步處理和生產鈷和貴金屬(PGMS、金和銀)。安大略省鋼廠生產的銅精礦直接銷往市場。 其他 設施：水處理廠、制酸廠、廢物和尾礦設施。 物流： 工廠位於橫跨加拿大的駭維金屬加工和兩條穿過薩德伯裏地區的主要鐵路旁邊。成品通過卡車和鐵路運往北美市場。對於海外客户，產品裝入集裝箱並通過加拿大港口(魁北克、特洛伊裏維耶斯)進行多式聯運(卡車/鐵路/集裝箱船)散裝材料(銅精礦)直接銷售到市場 並通過加拿大港口(魁北克、特洛伊裏維耶斯)散裝運輸 能源： 由安大略省電網供應，由淡水河谷加拿大公司通過水力發電直接生產。 |
(1)與儲量和資源相關聯的區域。
63 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 湯普森 | |
 | |
| 所有權權益 | 100% |
| 位置 | 湯普森，加拿大馬尼託巴省。 |
| 運算符 | 加拿大淡水河谷。 |
| 礦業權(1) |
-國際採礦索賠租約(MCL)狀況良好，將於2023年至2027年到期。 -根據與馬尼託巴省政府達成的過渡協議，MCL將續簽礦產租約，續期21年。我們可以在續訂過程中 繼續運營。 種植面積: 1793公頃。 |
| 舞臺/運營 | 自1961年起進入生產階段。地下采選一體化作業。 |
| 關鍵許可條件 | 我們已經或預計將及時獲得必要的經營許可。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 五分錢。主要是地下開採硫化鎳礦體，礦體中還含有銅、鉑族金屬和鈷。 |
| 相關設施和基礎設施 |
在湯普森冶煉廠和煉油廠關閉後，自2018年下半年起，鎳精礦從湯普森運往薩德伯裏綜合業務和/或長港煉油廠進行加工， 視需求而定。 其他 設施：廢物和尾礦處理結構。 物流： 從Thompson，鎳精礦可以用卡車或鐵路運到温尼伯(馬尼託巴省)，或直接運到薩德伯裏(安大略省)或Trois-Rivieres(魁北克)。從Trois-Rivieres，精礦儲存在港口並裝載到一艘船上，運往長港煉油廠(紐芬蘭和拉布拉多)。 能源： 馬尼託巴省公用事業公司提供的水電。 |
(1)與資源相關聯的區域。
淡水河谷年報表格20-F|64 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 沃西灣和長港 | |
 | |
| 所有權權益 | 100% |
| 位置 | 加拿大紐芬蘭和拉布拉多。 |
| 運算符 | 淡水河谷紐芬蘭和拉布拉多有限公司，由淡水河谷加拿大公司全資擁有。 |
| 礦業權(1) |
採礦租約將於2027年到期，並有權續期10年 。 種植面積：1595公頃。 |
| 舞臺/運營 | 自2005年起進入生產階段。在Voisey‘s Bay生產鎳和銅精礦的綜合採礦和選礦業務。與長港煉油廠進一步整合(自2014年開始運營)。 |
| 關鍵許可條件 | 我們已經或預計將及時獲得必要的經營許可。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 鎳和銅。露天和地下采礦作業的硫化鎳礦體，也含有銅和鈷。 |
| 相關設施和基礎設施 |
加工 工廠：來自Voisey‘s Bay(拉布拉多)的鎳精礦在長港(紐芬蘭)精煉，以生產成品鎳 子彈和球團，以及相關的銅和鈷產品。自2021年下半年以來，Long Harbor還開始處理來自馬尼託巴省湯普森的額外飼料。Voisey‘s Bay(拉布拉多)生產的銅精礦直接銷往市場。 其他 設施：廢物和尾礦處理結構. 物流：來自Voisey‘s Bay的銅和鎳精礦通過拖車運輸到港口，然後通過幹散貨船運往海外市場(銅)或我們的長港設施(鎳)進行進一步加工。湯普森精礦通過鐵路和輪船運往長港。 能源：Voisey‘s Bay的電力100%由淡水河谷擁有的柴油發電機提供。長港煉油廠的電力由紐芬蘭和拉布拉多省公用事業公司提供。 |
(1)與儲量和資源相關聯的區域。
65 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 亞太地區業務 | |
| PTVI | |
 | |
| 所有權權益 | 由PT Vale印度尼西亞Tbk(“PTVI”)所有。我們間接持有PTVI 44.34%的股份(住友金屬礦業(住友)持有15.03%，印尼PT Asahan鋁業(Persero)(Inalum)持有20%，住友株式會社(Sumitomo Corporation)持有0.14%，公眾持有20.49%)。 |
| 位置 |
-南蘇拉威西省索羅瓦科。 -中蘇拉威西省巴霍多比。 -蘇拉威西省東南部的波瑪拉。 |
| 運算符 | PTVI。 |
| 礦業權(1) |
工作合同將於2025年到期，並有權連續兩次延期 。 種植面積：118,017公頃。 |
| 舞臺/運營 |
Sorowako：自1978年起進入生產階段，從事開採和增值 冶煉活動，生產冰鎳。 巴霍多迪和波瑪拉項目：勘探階段。 |
| 關鍵許可條件 | 我們已經或預計將及時獲得必要的經營許可。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 鎳紅土露天開採，也含有鈷。 |
| 相關設施和基礎設施 |
加工 工廠：PTVI開採鎳紅土礦石並生產鎳冰銅，主要運往我們位於日本的鎳精煉廠。 根據礦山承購協議，PTVI將其部分生產出售給Vale Canada(目前為80%)和住友部分(目前為 20%)。淡水河谷加拿大公司PTVI的年度分成可能會根據PTVI的總產量而變化。 其他 設施：垃圾處理構築物和水電 設施。 物流： PTVI冰鎳產品用卡車運到馬利利的河港約55公里，然後裝上駁船。 能源： 主要由PTVI在拉羅納河上的低成本水電站生產(目前有三個設施)。PTVI 擁有火力發電設施，以不受水文 因素影響的能源補充其水電供應。 |
(1)工作合同領域(COW)。
淡水河谷年報表格20-F|66 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 南大西洋行動 | |
| 關於聖普瑪 | |
 | |
| 所有權權益 | 100% |
| 位置 | 巴西帕拉。 |
| 運算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 礦業權(1) |
沒有到期日的採礦特許權。 種植面積：14787公頃。 |
| 舞臺/運營 | 自2010年起進入生產階段。採礦和冶煉業務生產高質量的鎳鐵，用於不鏽鋼行業。 |
| 關鍵許可條件 | 我們已經或預計將及時獲得必要的經營許可。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 鎳紅土礦牀，露天開採。 |
| 相關設施和基礎設施 |
加工 工廠：該廠通過迴轉窯電爐工藝生產鎳鐵。我們目前正在運營一條生產線 ，包括一座電爐和兩條焙燒和迴轉窯，名義產能估計為每年27,000噸。我們 已經批准建造第二座爐子。看見其他信息-法律程序 -法律程序 尋求暫停帕拉州的某些業務. 其他 設施：廢物和尾礦處理結構。 物流： 鎳鐵用卡車運輸到巴西帕拉州的Vila do Conde海運碼頭，然後用海運集裝箱出口。 能源： 通過國家電網供電。由我們的發電廠直接生產或通過購電協議獲得 |
(1)與儲量和資源相關聯的區域。
67 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 鎳精煉廠 |
|
|
| 長港、科爾伯恩港和銅崖被描述為上文加拿大業務摘要的一部分。 |
淡水河谷年報表格20-F|68 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| Clydach | 鬆阪 | |
| 所有權權益 | 100% | 我們擁有87.2%的股份，住友擁有剩餘的股份。 |
| 位置 | Clydach，威爾士(英國) | 鬆阪，日本。 |
| 運算符 | 淡水河谷歐洲有限公司。 | 淡水河谷日本有限公司。 |
| 容量 | 獨立的鎳精煉廠(成品鎳生產商)，名義產能為每年40,000噸。 | 獨立的鎳精煉廠(中間鎳和成品鎳生產商)，中間鎳產品的名義產能為每年60,000公噸(對於成品鎳產能，估計產能為30,000公噸)。 |
| 運營 | 加工我們薩德伯裏和鬆阪工廠提供的鎳中間產品氧化鎳，以生產粉末和球團形式的成品鎳。 | 生產中間產品，供我們在英國和加拿大的煉油廠進行進一步加工，並使用從PTVI獲得的冰鎳成品。 |
| 能量 | 通過國家電網供電。 | 通過國家電網供電。從地區性公用事業公司收購。 |
| 物流 | 通過卡車運往英國和歐洲大陸的最終客户。面向海外客户的產品用卡車運到南安普頓港和利物浦港，然後通過海運集裝箱運輸。 | 產品通過公共道路用卡車運送到日本的客户手中。對於海外客户，產品在工廠裝入集裝箱，然後從橫海口和名古屋港口發貨。 |
2.1.2%提高了產量。
下表列出了我們經營礦山的年產量以及鎳和銅的平均百分比品位。請注意：(I)索羅瓦科礦的產量是指PTVI篩選站交付給加工廠的產品，不包括因乾燥和冶煉造成的鎳損失；(Ii)對於我們的薩德伯裏、湯普森和Voisey‘s Bay業務，產量和平均品位是指從這些業務交付給各自工廠的原礦品位，不包括因選礦、冶煉或精煉而進行的調整；(Iii)對於我們在巴西的Onça Puma業務，產量和平均品位代表未計入加工損失的原礦品位。
69 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
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2022(1) |
2021(1) |
2020(1) | |||||||
|
等級 |
等級 |
等級 | |||||||
| 生產 | CU | 倪妮 | 生產 | CU | 倪妮 | 生產 | CU | 倪妮 | |
| 安大略省薩德伯裏 | |||||||||
| 銅崖北 | 748 | 1.35 | 1.17 | 468 | 1.57 | 1.26 | 580 | 1.49 | 1.30 |
| 克雷頓 | 433 | 2.17 | 2.62 | 330 | 2.76 | 2.59 | 508 | 2.78 | 2.60 |
| 加森 | 616 | 1.21 | 1.29 | 410 | 1.14 | 1.39 | 485 | 1.05 | 1.52 |
| 科爾曼 | 875 | 2.62 | 1.47 | 664 | 3.33 | 1.36 | 1,038 | 3.41 | 1.43 |
| 託頓 | 414 | 1.97 | 1.57 | 256 | 1.59 | 1.18 | 637 | 1.83 | 1.31 |
| 安大略省-總計 | 3,086 | 1.88 | 1.53 | 2,128 | 2.22 | 1.51 | 3,248 | 2.30 | 1.58 |
| 馬尼託巴省 | |||||||||
| 湯普森 | 608 | 0.13 | 1.56 | 646 | - | 1.85 | 691 | - | 1.93 |
| 沃西灣 | |||||||||
| 卵形+發現Hil | 1,575 | 0.74 | 1.28 | 2,061 | 1.07 | 2.04 | 1,588 | 1.16 | 2.19 |
| 裏德·布魯克+東部迪普斯 | 89 | 0.72 | 1.74 | - | - | - | - | - | - |
| 印度尼西亞 | |||||||||
| 索羅瓦科(2) | 4,565 | 0 | 1.31 | 4,149 | - | 1.79 | 4,163 | - | 1.82 |
| 巴西 | |||||||||
| Onça Puma(3) | 1,726 | 0 | 1.90 | 2,016 | - | 2.11 | 3,429 | - | 1.58 |
| (1) | 產量以千噸為單位。品位分別為銅或鎳的%。 |
| (2) | 這些數字對應於100%的產量，並未進行調整以反映我們的所有權。我們擁有PTVI 44.34%的 權益。 |
| (3) | 從2017年9月到2019年9月，昂薩彪馬的採礦活動暫停。 |
下表提供了有關我們的鎳生產的信息，包括通過我們的設施和指定用於銷售的中間體精煉的鎳。以下數字是在含鎳的基礎上報告的。
| 截至2013年12月31日止年度按礦石來源劃分的成品產量， | ||||
| 我的 | 類型 | 2022 | 2021 | 2020 |
| (千公噸含鎳) | ||||
| 薩德伯裏 | 地下 | 38.99 | 32.18 | 43.28 |
| 湯普森 | 地下 | 9.94 | 5.88 | 10.60 |
| 沃西灣(1) | 露天礦/地下 | 24.35 | 38.13 | 35.70 |
| 索羅瓦科(2) | 露天劇組 | 63.90 | 65.4 | 72.2 |
| Onça Puma | 露天礦 | 23.59 | 19.07 | 16.00 |
| 外部(3) | – | 18.32 | 6.05 | 6.59 |
| 總計(4) | 179.09 | 166.71 | 184.37 | |
| (1) | 包括在長港生產的成品鎳 。 |
| (2) | 這些數字沒有進行調整，以反映我們的所有權。我們擁有PTVI 44.34%的權益。 |
| (3) | 成品鎳在我們的設施中使用從無關各方購買的飼料進行加工。 |
| (4) | 這些數字不包括無關各方的訂閲費。 |
2.1.3*個人財產 披露
我們認為薩德伯裏是一種物質性質，用於S-K 1300。
淡水河谷年報表格20-F|70 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
2.1.3.1薩德伯裏
屬性説明
薩德伯裏地產位於大薩德伯裏市，位於安大略省多倫多市東北偏北約330公里處，如下圖所示。我們的薩德伯裏業務包括：
| • | 生產階段地下礦山(科爾曼、銅崖、克雷頓、加森、託頓)，非運營礦山(斯托比)，除了勘探階段和不生產的 礦牀(例如，維克多和銅懸崖坑) |
| • | 加工和精煉能力結合了薩德伯裏(Clarabelle Mill，銅崖冶煉廠和鎳精煉廠)、科爾本鎳煉廠(Port Colborne Nickel Refinery)的設施，位於安大略省科爾本港口，距離安大略省多倫多約160公里。 |
下表顯示了WGS 1984基準中薩德伯裏作業中心質點的位置。
| 我的 | 緯度 (北部) |
經度 (西) |
| 科爾曼 | 46°40'37.0 | 81°20'21.2 |
| 銅崖 | 46°29'29.0 | 81°04'05.0 |
| 克雷頓 | 46°28'23.7 | 81°04'05.0 |
| 加森： | 46°34'02.9 | 80°51'26.4 |
| 銅質懸崖坑 | 46°31'05.4 | 81°03'30.2 |
| 斯托比： | 46°32'15.3 | 80°59'31.1 |
| Totten： | 46°22'55.2 | 81°27'09.8 |
| 維克多。 | 46°40'26.8 | 80°48'44.2 |
基礎設施
薩德伯裏礦場目前擁有支持採礦和加工活動的所有基礎設施 。
我們在薩德伯裏的業務在 地區擁有120年的採礦歷史，我們擁有高技能和訓練有素的勞動力以及成熟的當地商品和服務供應商，以支持我們的 採礦業務。薩德伯裏地區有多條運輸路線，包括空運、鐵路和車輛運輸。進入各種礦場和礦場是通過我們運營的編號市政道路和道路系統。
薩德伯裏業務的電力主要來自電網供應(約90%)。在薩德伯裏，所有併網發電和水力發電都通過我們的配電網絡分配給礦山和加工廠，配電網由69千伏配電線路、變電站、變壓器、斷路器、斷路器和其他電氣設備組成。這個分銷系統由我們擁有、運營和維護。
71 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
我們的水力發電設施滿足了一部分需求。 我們100%消耗自己發電和生產的水力發電。水電設施的銘牌容量為55兆瓦。
Clarabelle Mill的工藝水來自從尾礦綜合體回收的水。煤礦依賴於我們擁有和經營的硃砂河取水。取水口將來自河流的原水泵送到Creighton，在那裏由硃砂水處理廠進行處理。經過處理後，水將供應給薩德伯裏地區、Clarabelle Mill、銅崖冶煉廠和銅崖煉油廠的礦山。
地質與成礦
薩德伯裏火成巖雜巖(“SIC”)內的礦牀是隕石撞擊後與磁性有關的鎳-銅礦化的例子。碳化硅被暴露為一個橢圓形環，長軸向東北方向約72公里，短軸約27公里。薩德伯裏礦牀有三種主要的礦化類型：接觸式、偏置式和腳牆式。然而，這三種成礦環境可能是非常不同的， 過渡性的，並且許多表現出符合不止一種成礦環境描述的特徵。
探索
最早的勘探活動可以追溯到1856年，當時鎳首次被發現。多年來，開展了不同的勘探活動，包括地質填圖、鑽探、控礦、野外採樣和地球物理。我們不斷投資於礦產勘探，以擴大我們的礦產資源和礦產儲量，並對支持我們採礦計劃的資源估計達到足夠的信心水平。
礦業權
我們在該地區擁有的土地包括採礦權、採礦租賃權、專利權和採礦權佔用許可證。安大略省許可證的總礦業權面積包含礦產資源 和礦產儲量估計(MRMR)足跡，其確定方法是將礦產信封垂直投射到地表，並按許可證分項列出表面積 。總礦業權面積包含172個許可證，總計約9,062公頃。我們在安大略省持有的礦業權許可證如下：168個許可證是註冊專利，兩個許可證是21年的採礦租約，一個許可證是佔用的採礦許可證， 一個許可證是無專利的採礦權利要求。這些許可證類型中的每一種都受條款、適用費用和/或處罰的約束，如其當前到期日期所定義的，和/或如果所述到期日期按照安大略省採礦法的定義進行了適當的續訂或違反。我們還擁有上文所列各種許可證所有權下定義的MRMR足跡以外的採礦權。這些許可證及其採礦權與勘探支出保持良好關係，或在適用情況下以現金代替支出。
地面權
對於我現在的生活，我們擁有足夠的出海權。在薩德伯裏地區，我們是礦業權和地面權或兩者的組合的註冊所有者，顯示為收費簡單土地 和採礦租賃土地。
當前、計劃和未來的採礦計劃
煤礦是由所有者運營的，使用傳統設備。目前用於地下采礦的回採方法主要有傳統的整體採礦法和窄脈充填採礦法，具體取決於礦山和地質環境。作為為公司增加價值的長期戰略和持續追求的一部分，通過帶來運營的可靠性，擴大礦產資源和儲量組合，以及開發更多的未來生產能力，我們繼續 投資於礦產勘探。
資產細節和現代化
多年來，現任和前任業主投入資金 對該物業進行現代化改造，我們現在為我們的一些礦山配備了地下無線網絡(LTE和WiFi)、遠程移動設備和電池電動汽車。作為我們地震管理計劃的一部分，我們的地下礦山還依賴於強大的微地震網絡。作為我們創新計劃的一部分，我們還在薩德伯裏部署一臺機械巖石挖掘機器，以測試持續開發。我們的移動資產和固定資產遵循戰略維護計劃進行維修、翻新和更換。我們的地下開發巷道也是地面控制監測計劃的一部分，以便在需要時及時修復和/或加強地面支持。
淡水河谷年報表格20-F|72 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
物業賬面總價值
截至2022年12月31日，該物業及其相關廠房和設備的賬面價值為63.56億美元，其中不包括能源過渡金屬業務的商譽。
操作員歷史記錄
安大略省薩德伯裏的業務有120多年的活躍採礦歷史，勘探活動可以追溯到1856年首次發現鎳的時候。安大略省的歷史中記載了各種公司的名稱，如克利夫蘭的加拿大銅業公司、蒙德鎳公司、國際鎳有限公司(由加拿大銅業公司、奧福德銅業公司和美國鎳廠組建的合資企業)。位於威爾士Clydach的鎳精煉廠由Mond Nickel(Br)公司和英美鎳業公司建造。1975年，Inco正式成為加拿大國際鎳公司的正式名稱， Limited，2006年CVRD獲得了Inco的所有權。淡水河谷更名為淡水河谷，淡水河谷國際公司更名為淡水河谷國際公司， 2010年，淡水河谷國際公司更名為淡水河谷加拿大公司。
產權負擔和許可要求
考慮到該物業的 部分與儲量或資源相關聯，該物業沒有已知的產權負擔。
儲量和資源
安大略省的礦產資源和儲量顯示於截至2022年的年度。對於每個表，突出顯示了在估計礦產資源和儲量時使用的價格、時間框架和參照點。
73 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
礦產資源量估算
有關上一財年變化的討論，請參閲 儲量和資源。所有礦產資源的披露都不包括礦產儲量。
| 薩德伯裏-截至12月31日的鎳、鈷、銅、鉑族金屬和金礦資源摘要(1)(2)(3)(5) | ||||||||||||||||
| 類別 | 2022 | 2021 | 邊際坡度(4) | 冶金回收(4) | ||||||||||||
| 噸位 | 倪妮 | 公司 | CU | PT | 局部放電 | Au | 噸位 | 倪妮 | 公司 | CU | PT | 局部放電 | Au | |||
| 測量的 | 5.5 | 1.13 | 0.03 | 2.33 | 1.92 | 2.39 | 0.90 | 7.3 | 1.24 | 0.05 | 0.93 | 0.51 | 0.61 | 0.20 |
4–298 美元/噸 3.5%CuEq
|
鎳-55-90% 銅-70-95% CO-20-30% PT 55-80% PD 60%-80% AU25%-75%。 |
| 已指示 | 38.2 | 1.30 | 0.03 | 2.14 | 0.90 | 1.11 | 0.35 | 50.5 | 1.59 | 0.04 | 2.19 | 0.92 | 1.17 | 0.38 | ||
| 已測量+已指示 | 43.7 | 1.28 | 0.03 | 2.16 | 1.03 | 1.27 | 0.42 | 57.9 | 1.54 | 0.04 | 2.04 | 0.87 | 1.10 | 0.35 | ||
| 推論 | 18 | 1.3 | 0.04 | 1.4 | 0.9 | 1.0 | 0.3 | 8.6 | 2.1 | 0.05 | 2.5 | 1.5 | 1.8 | 0.6 | ||
| (1) | 礦產資源經濟開採的合理前景按以下價格區間確定：鎳13,376-18,800美元/噸，銅6,100-8,150美元/噸，鈷45,000-52,911美元/噸，鉑1,124-1,290美元/盎司，鈀925-1,400美元/盎司，黃金1,000-1,650美元/盎司， 。對於每個礦牀，經濟開採的礦產資源前景是根據在設計礦山時建立的商品價格 假設確定的。每個礦藏的大宗商品價格假設繼續為確定該礦藏截至2022年12月31日的礦產資源經濟開採前景提供合理的基礎。 |
| (2) | 資源是100%報告的，因為運營完全由我們擁有。 |
| (3) | 噸位以百萬幹公噸為單位。銅、鎳、鈷品位以(%)計，鉑、鈀、金品位以g/t計。 |
| (4) | 截止品位、冶金回收率、定價數據按範圍顯示，原因是特定礦體需求和相關估計的時間存在差異。 |
| (5) | 有關支持該估計的重大假設的詳細信息，請參閲作為本年度報告附件96.1以Form 20-F形式提交的薩德伯裏作業技術報告摘要。 |
礦產儲量估算
有關上一財年變化的討論，請參閲 保護區和資源。
| 薩德伯裏-截至12月31日的鎳、鈷、銅、鉑族金屬和金礦儲量摘要(1)(2)(3)(6) | |||||||||||||||||
| 類別 | 2022 | 2021 | 邊際坡度(4) | 冶金回收(4) | |||||||||||||
| 噸位 | 倪妮 | 公司 | CU | PT | 局部放電 | Au(5) | 噸位 | 倪妮 | 公司 | CU | PT | 局部放電 | Au(5) | ||||
| 久經考驗 | 18.1 | 1.55 | 0.04 | 1.87 | 1.15 | 1.14 | 0.47 | 18.9 | 1.51 | 0.04 | 1.94 | 1.22 | 1.19 | 0.51 | 80-240美元/噸 |
鎳-65-90% 銅-80-95% CO-20-30% PT 55-80% PD 50%-80% Au 25%-80% |
|
| 很有可能 | 54.3 | 1.44 | 0.04 | 1.32 | 0.84 | 1.11 | 0.29 | 35.0 | 1.24 | 0.03 | 1.40 | 1.12 | 1.49 | 0.39 | |||
| 總計 | 72.4 | 1.47 | 0.04 | 1.46 | 0.92 | 1.11 | 0.34 | 53.9 | 1.33 | 0.04 | 1.59 | 1.16 | 1.38 | 0.43 | |||
| (1) | 礦產儲量的經濟可行性是根據大宗商品價格曲線確定的，長期價格為：鎳17,725美元，銅7,950美元，鈷56,250美元。美元/盎司鉑金1,175美元鈀1,175美元 黃金1,525美元。 |
| (2) | 儲量是100%報告的，因為業務完全由我們擁有。 |
| (3) | 噸位以百萬幹公噸為單位。鎳、銅、鈷的品位以%為單位，鉑、鈀和金的品位以克/噸為單位。 參考點是到加工廠的交貨點。 |
| (4) | 截止日期、冶金回收率、定價數據按範圍顯示，這是由於特定礦體需求和相關估計的時間變化所致。 |
| (5) | 如圖所示，不扣除流量值。有關我們與惠頓的流動安排的説明，請參閲第2.3節PGM和其他貴金屬。 |
| (6) | 有關支持該估計的重大假設的詳細信息，請參閲作為本年度報告附件96.1以Form 20-F形式提交的薩德伯裏作業技術報告摘要。 |
淡水河谷年報表格20-F|74 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
2.1.4%的成本和鎳 戰略
我們鎳業務戰略的一個關鍵方面是保持我們的產品領導地位，為全球可再生能源轉型提供鎳，同時努力成為可持續的運營商 ，併成為行業和我們運營的社區健康和安全的全球標杆。我們專注於業務轉型，繼續審查資產利用率，優化我們的運營，集中精力提高生產率和 改善回報，同時保持增長能力。我們是世界上最大的鎳生產商之一，擁有大規模、長壽命 和低碳資產。利用我們雄厚的資源基礎和多元化的採礦業務，我們利用先進的技術從硫化鎳和紅土資源中生產鎳產品。我們的商業足跡遍及全球，專注於提供頂級客户服務 。
我們的鎳產品專為滿足不同行業和地區客户的需求而量身定做，包括那些需要高純度鎳的客户以及快速發展的電動汽車電池供應鏈。2022年，我們全球鎳產量的52%來自加拿大業務，這得益於可再生能源的使用，以及擁有強大ESG標準和資質的穩定司法管轄區。
我們在北大西洋的業務使我們能夠很好地向電動汽車市場供應產品，符合我們的低碳議程。我們有協議將我們的低碳I類鎳出售給電動汽車供應鏈中的幾家北美和歐洲生產商。在中期內，我們的目標是將30%-40%的I類鎳產量投向電動汽車電池市場。我們還在定期探索其他夥伴關係。
我們位於加拿大東海岸的尖端濕法冶金設備--長港加工廠生產的鍍鎳輪和鎳熔體輪是市場上碳密集度最低的鎳產品 之一。碳排放量為4.0噸CO2 E每噸，這些I類鎳產品使我們在向電動汽車行業供應 方面處於有利地位。
2022年，我們在加拿大的兩個替代項目上取得了重大進展：Voisey‘s Bay地下項目和銅懸崖礦棕地擴建一期項目。這兩個項目都有很高的鎳含量 和大量賤金屬/貴金屬副產品。對於我們在巴西Onça Puma的運營，我們獲得了建設第二座熔爐的批准 ，並獲得了通過合資企業在印度尼西亞開發Pomalaa和Bahotopi項目的選擇權，這些項目已經破土動工。
2.1.5%降低客户數量和銷售額
我們的鎳客户廣泛分佈在全球各地。在2022年，我們精煉鎳銷售的45%交付給了亞洲客户，23%在歐洲，30%在北美，2%在其他市場。 我們與客户簽訂了短期固定數量合同，用於我們預期的大部分年度鎳銷售。這些合同通常為我們年產量的很大一部分提供穩定的需求。我們還簽署了多項長期協議，銷售我們的I類鎳，包括向北大西洋電動汽車市場銷售。有關詳細信息，請參閲概述-業務概述。
鎳是一種交易所交易的金屬，目前在倫敦金屬交易所(LME)和上海期貨交易所(SHFE)上市，大多數鎳產品的定價是根據相對於LME價格的折扣或溢價，主要取決於鎳產品的物理和技術特徵。我們的 成品鎳代表着業界所熟知的“原生”鎳，即主要從鎳礦石中生產的鎳(而不是從回收的含鎳材料中回收的“二次”鎳)。成品原鎳產品可根據以下特徵進行區分，這些特徵決定了產品價格水平和適用於各種最終用途的情況：
| • | 鎳含量和純度：(I)中間體的鎳含量不同，(Ii)生鐵含鎳1.5%-15%，(Iii)鐵鎳含鎳15%-40%，(Iv)鎳含量低於99.8%的精煉鎳， 包括Tonimet™鎳等產品，(V)標準lme級鎳至少含99.8%鎳，(Vi)高純 鎳最低含99.9%鎳，不含特定元素雜質； |
| • | 形狀(如離散或絲狀粉末、顆粒、圓盤、正方形和條狀)； |
75 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| • | 尺寸(從微米粉末顆粒到大型全尺寸陰極)；以及 |
| • | 包裝(如散裝、2噸袋、250公斤桶、10公斤袋)。 |
2022年，原鎳的主要首次使用應用 為：
| • | 不鏽鋼(佔全球鎳消費量的64%)； |
| • | 有色合金、合金鋼和鑄造應用(佔全球鎳消費量的12%)； |
| • | 鍍鎳(佔全球鎳消費量的6%)； |
| • | 電池前體(佔全球鎳消費量的15%)；以及 |
| • | 其他(佔全球鎳消費的3%)。 |
2022年，我們84%的精煉鎳銷售用於非不鏽鋼 應用，而鎳生產商的行業平均水平為36%。這為我們的鎳收入帶來了更多的多元化和銷售量穩定 。由於我們專注於更高價值的細分市場，我們精煉鎳的平均已實現鎳價通常超過LME現金鎳價。
我們通過總部位於加拿大多倫多的成熟營銷網絡為全球客户提供銷售和技術支持。我們擁有完善的全球成品鎳營銷網絡，銷售和技術支持分佈在世界各地，在新加坡和加拿大多倫多 ，並在聖普雷克斯(瑞士)、帕拉默斯、美國新澤西州和亞洲各地設有銷售經理。有關需求和價格的信息，請參閲運營和財務回顧與展望-概述-影響價格的主要因素 .
2.1.6%中國足球大賽
全球鎳市場競爭激烈。我們的主要競爭優勢包括壽命長的礦山、複雜的勘探和加工技術以及多樣化的產品組合。 我們的全球營銷範圍、多樣化的產品組合和客户技術支持將我們的產品引導到為我們的產品提供最高利潤率的應用和地理區域 。
2022年，我們的鎳產量佔全球原鎳消費量的6.13%。除我們外，鎳行業最大的礦山到市場綜合供應商(每個供應商都有自己的綜合設施，包括鎳的開採、加工、精煉和營銷業務)是青山集團、江蘇德龍鎳、金川有色金屬公司、諾鎳公司和Eramet。加上我們，這些公司佔2022年全球精煉原生鎳產量的45%左右。
鎳產品的質量決定了其市場適宜性。 上一類產品鎳含量較高，有害元素含量較低，更適合高端鎳 應用，如不斷增長的電動汽車市場(電池)和特種行業(例如：飛機和航天器)，並獲得更高的溢價。與較高的第一類產品相比，較低的I類產品的雜質水平略高 ，並且適用於更一般的鎳應用，如鑄造合金，與較高的 第一類產品相比，通常獲得較低的溢價。第二類產品鎳含量較低，有害元素含量較高，主要用於不鏽鋼的製造。中間產品並不代表成品鎳生產，通常以折扣出售，因為它們在出售給最終客户之前仍需進行加工。
世界鎳產量的大部分是二類鎳 產品(2022年佔全球市場的61%)，其中包括鎳生鐵(NPI)和鎳鐵(鎳含量低於99%)。我們的大多數產品都是高質量的鎳產品，這使我們成為特種鎳應用的首選供應商。2022年，我們52%的鎳產品是上級I級鎳，13%是下級I級鎳產品，9%是中級鎳產品。
淡水河谷年報表格20-F|76 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
雖然不鏽鋼生產是全球鎳需求的主要驅動力，但不鏽鋼生產商可以獲得鎳含量範圍廣泛的鎳，包括二次鎳(廢料)。原生鎳和次生鎳之間的選擇在很大程度上取決於它們的相對價格和可獲得性。看見經營和財務回顧 和展望-概覽-影響價格的主要因素-鎳.
鎳市場的競爭主要基於質量以及供應和價格的可靠性。我們相信，由於我們鎳產品的高質量，我們的業務在鎳市場上具有競爭力。
77 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
2.2%-2.2%；--銅價
2.2.1*物業
我們主要通過我們在巴西的母公司Vale S.A.和我們的全資子公司Salobo Metais S.A.以及我們在加拿大的子公司Vale Canada開展我們的銅業務。南大西洋生產的銅精礦含有金和銀。我們的銅礦業務如下表所示。
淡水河谷年報表格20-F|78 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 銅礦業務和項目 | |
| 巴西 | |
 | |
| 索塞戈 | |
| 所有權權益 | 100% |
| 位置 | 巴西帕拉州卡拉哈斯。 |
| 運算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 礦業權 |
無到期日的採礦權和採礦權申請 。 種植面積：117,508公頃。 |
| 舞臺/運營 | 自2004年起進入生產階段。兩個主要露天礦場(Sossego和Sequerinho)和一個精礦加工設施，以及衞星礦藏(118個克里斯特里諾、巴卡巴和馬塔二期項目)。 |
| 關鍵許可條件 |
我們已經或預計將及時獲得運營所需的許可。 我們正在獲得或續簽(1)廢物和尾礦儲存設施許可證，以及(2)與項目相關的社會許可證。 有關環境許可的信息，請參閲有關公司的信息-法規事項—《巴西礦壩條例》。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 氧化鐵-銅-金(“IOCG”)礦牀，以銅為主要經濟元素，採用露天開採方法開採。 |
|
相關設施和基礎設施
|
加工 設施：選礦流程在Sossego加工設施進行，有四個主要組成部分：粉碎、磨礦、浮選和精礦脱水。 其他 設施：廢物和尾礦處理結構。物流：我們用卡車將精礦運到帕勞阿佩巴斯的一個存儲終端，然後通過歐洲鐵路公司的鐵路將其運輸到馬拉尼昂州聖Lu的伊塔基港。在伊塔基港，我們租賃了一個存儲終端到2023年，目前主管部門正在分析一份延長20年以上的提議。 能源： 通過國家電網供電。由我們直接生產或通過購電協議獲得。 |
79 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 薩洛博 | |
| 所有權權益 | 100% |
| 位置 | 巴西帕拉州卡拉哈斯。 |
| 運算符 | Salobo Metais S.A. |
| 礦業權 |
沒有到期日的採礦特許權。 種植面積：9181公頃。 |
| 舞臺/運營 | 自2012年以來一直處於生產階段。綜合露天礦開採和選礦作業。 |
| 關鍵許可條件 | 我們已經或預計將及時獲得必要的經營許可。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 氧化鐵-銅-金(“IOCG”)礦牀，以銅和金為主要經濟元素，採用露天開採方法開採。 |
| 相關設施和基礎設施 |
加工 設施：選礦採用標準的一次、二次破碎、輸送、輥壓磨礦、球磨、銅精礦浮選、尾礦處理、精礦濃縮、過濾、卸料等工藝。 其他 設施：廢物和尾礦處理結構。 物流：我們用卡車將精礦運到帕勞阿佩巴斯的一個存儲終端，然後通過歐洲鐵路公司的鐵路將其運輸到馬拉尼昂州聖Lu的伊塔基港。在伊塔基港，我們租賃了一個存儲終端到2023年，目前主管部門正在分析一份延長20年以上的提議。 能源： 通過國家電網供電。通過購電協議獲得。 |
| Alemóo項目 | |
 |
|
| 所有權權益 | 100% |
| 位置 | 巴西帕拉州卡拉哈斯。 |
| 運算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 礦業權 |
沒有到期日的採礦特許權。 種植面積：1萬公頃。 |
| 舞臺/運營 | 勘探階段--前期可行性技術研究正在進行中。 |
淡水河谷年報表格20-F|80 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 關鍵許可條件 | 我們已經或預計將及時獲得必要的經營許可。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 位於卡拉哈斯國家森林的氧化鐵-銅-金礦。該項目是為了開發一個分段崩落法地下礦山。 |
| 相關設施和基礎設施 |
加工 設施：該項目預計將擁有初級破碎機、球磨、銅精礦浮選、磁選、過濾和尾礦處理等加工設施。 能源： 預計將把目前的輸電線路容量提高到230千伏。 |
81 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 亞太地區 | |
| 湖北工程 | |
 | |
| 所有權權益 | 擁有淡水河谷80%的股權。 |
| 位置 | 印度尼西亞鬆巴瓦島努沙登加拉巴拉省(NTB)東布和比瑪攝政區。 |
| 運算符 | 鬆巴瓦鐵木爾礦業-STM。 |
| 礦業權(1) |
與印度尼西亞政府簽訂的工作合同佔地約19,260公頃，包括採礦項目的所有階段。根據政府規定的勘探階段(可行性研究)可以每年延長，直到可行性研究報告完成並獲得批准為止。批准後，運營-生產階段將開始，有效期為30年，如獲政府批准，可續期。 種植面積：19260公頃。 |
| 舞臺/運營 | 勘探階段--前期可行性技術研究正在進行中。 |
| 關鍵許可條件 | 我們已經或預計將及時獲得必要的經營許可。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 銅金礦牀是一個大型斑巖型銅金礦牀，也具有高硫化淺成熱液礦牀的一些特徵。這個項目是為了開發一個地下礦山。 |
| 相關設施和基礎設施 |
物流： 該項目是一個綠地項目，因此礦石運輸和加工的實際物流仍在研究中。 基礎設施： 由於項目的綠地位置，現有基礎設施正在開發中。 |
(1) 工作合同領域。
| 加拿大 |
| 看見能源過渡金屬.鎳.操作 |
淡水河谷年報表格20-F|82 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
2.2.2%提高了產量。
下表列出了我們在Salobo和Sossego礦的年產量以及銅的平均百分比品位。產量和平均品位代表原礦產量，不包括因加工造成的損失。有關我們鎳業務中作為副產品的銅的年度礦山產量，請參見能源 過渡金屬-鎳生產。
| 2022(1) | 2021(1) | 2020(1) | ||||
| 生產 | 等級 | 生產 | 等級 | 生產 | 等級 | |
| 巴西 | ||||||
| 索塞戈 | 10,552 | 0.64 | 16,164 | 0.74 | 13,145 | 0.85 |
| 薩洛博 | 38,203 | 0.61 | 39,418 | 0.61 | 43,151 | 0.68 |
| 總計 | 48,755 | 0.62 | 55,582 | 0.77 | 56,296 | 0.72 |
(1)全球產量以千噸 為單位。品位是銅的%。
下表列出了有關我們銅生產的信息。
| 截至2013年12月31日止年度按礦石來源劃分的成品產量， | ||||
| 我的 | 類型 | 2022 | 2021 | 2020 |
| (千公噸) | ||||
| 巴西： | ||||
| 索塞戈 | 露天礦 | 43.2 | 81.8 | 87.7 |
| 薩洛博 | 露天礦 | 127.8 | 144.6 | 172.7 |
| 加拿大：(作為鎳業務的副產品) | ||||
| 薩德伯裏 | 地下 | 59.2 | 46.2 | 76.5 |
| 沃西灣 | 露天礦/地下 | 10.8 | 20.2 | 17.8 |
| 湯普森 | 地下 | 5.3 | 0.4 | 0.8 |
| 外部(1) | − | 6.8 | 3.6 | 4.5 |
| 總計 | 253.1 | 296.8 | 360.0 | |
(1)供應商表示，我們使用從無關各方購買的飼料在我們的設施中加工銅 。
2.2.3個人財產 披露
就S-K 1300而言，我們認為Salobo是一種重要資產。 自為Salobo運營提交的上一份技術報告摘要以來，報告的儲量或資源或重大假設和信息沒有發生重大變化。
2.2.3.1 Salobo
屬性説明
Salobo 位於巴西帕拉州Carajás礦區的生產階段物業，位於Parauapebas市西北90公里處。Salobo業務的地理座標為南緯5°47‘27“，西經50°32’5”，使用地理_SAD 69座標系。Salobo 業務歸我們的全資子公司Salobo Metais S.A.所有.
83 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
基礎設施
Salobo業務通過全天候公路網 連接到帕勞阿佩巴斯(90公里)和馬拉巴(240公里)。加拉加斯有一個商業機場。鐵路將加拉加斯與港口城市聖路易斯連接起來。
所需的用水許可證是充足的和最新的。
卡拉哈斯地區有着悠久的採礦歷史。 整個地區都有具有采礦活動經驗的人員。勞動力居住在Carajás、Parauapebas和周圍定居點。
Salobo位於卡拉加斯地區西北部的Tapirapé-Aquiri國家森林內. 礦區地勢陡峭，海拔190-520米。該地區森林茂密，以茂密的灌木叢為主。卡拉哈斯地區位於亞馬遜東部的濕潤熱帶雨林中，有明顯的雨季和旱季。採礦作業全年進行。
地質與成礦
Salobo礦牀是氧化鐵-銅-金(“IOCG”) 礦牀的一個例子，賦存於卡拉哈斯省的卡拉哈斯礦區，這是一個S形的west–northwest–east–southeast-trending late太古代盆地。
礦化由磁鐵礦-黃銅礦-斑銅礦 和磁鐵礦-斑銅礦-輝銅礦的礦物學組合組成，具有多種樣式，如散佈、串狀、網狀、塊狀堆積、裂縫 充填物或礦脈。
該礦牀沿 走向(西-西北)延伸約4公里，寬100-600米，已被發現深至地表下750米。
探索
自1974年以來，該地產一直在進行勘探，包括地質測繪、鑽探和航空地球物理測量、冶金測試、環境和基線研究、採礦研究和許可活動。我們不斷投資於礦產勘探，以擴大我們的礦產資源和礦產儲量 ，並對支持我們採礦計劃的資源估計達到足夠的信心水平。
礦業權
我們擁有Salobo業務的採礦特許權，807.426/1974年特許權， 1987年7月16日ANM授予銅礦、金和銀的特許權，佔地9,180.60公頃。
淡水河谷年報表格20-F|84 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
地面權
Salobo完全位於屬於聯邦政府的Tapirapé-Aquiri國家森林內。採礦綜合體附近沒有第三方物業。 沒有與表面權利相關的付款。
當前、計劃和未來的採礦計劃
採礦以露天礦卡車鏟作業方式進行， 計劃礦山壽命約為26年，於2045年結束。該加工廠將繼續通過回收庫存材料來運營，直到2053年。
隨着Salobo 3的擴建，基本情況下的礦山生產計劃 涉及移動126百萬噸/年，以滿足36百萬噸/年的擴大處理能力，方法是處理之前24百萬噸/年生產計劃中儲存的一部分礦石。
該加工廠的設計年產量為365天。該廠生產的銅精礦通過公路運輸到鐵路卸貨設施，再通過鐵路運輸到聖路易斯港。
現有的加工廠，1號線和2號線(Salobo I和II)， 每個都有12公噸的標稱產能。我們目前正在實施Salobo III項目，以提供第三條線路，其額定電路為12 Mt，將處理能力增加到每年36 Mt。
資產細節和現代化
Salobo礦自2012年開始運營，採用露天開採方法，使用鏟子進行礦石和廢物生產，同時使用液壓鏟、輪式裝載機、非公路運輸卡車車隊和輔助設備來維持通往生產區和斜坡排水的通道。強大的更換計劃可確保該設備遵循製造商關於資產使用壽命的建議，並且當設備的使用壽命即將結束時，我們將計劃並投資於機隊升級。
物業賬面總價值
截至2022年12月31日，Salobo業務及其相關工廠和設備的賬面價值為24.83億美元，其中不包括港口和鐵路等共享基礎設施資產。
操作員歷史記錄
所有的勘探和開發都是由我們進行的。銅礦化 於1974年在IgarapéSalobo地區發現。詳細的勘探工作始於1977年。範圍研究於1981年完成，試點研究從1985年持續到1987年，最終授予採礦特許權。1988年完成了預可行性研究， 1998年進行了初步可行性研究，2001年和2002年對可行性研究進行了更新，2004年完成了最終研究 。Salobo業務於2009年開始預剝，第一批精礦於2012年生產。流程 工廠於2014年進行升級，目前正在進行第二次升級。
產權負擔和許可要求
Salobo業務部門沒有任何物質負擔。
85 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
礦產資源
有關上一財年變化的討論，請參閲 儲量和資源。所有礦產資源的披露都不包括礦產儲量。
| Salobo-截至2022年12月31日的銅礦資源摘要(1) (2) | ||||||||
| 類別 | 2022(3) | 2021 | 邊際坡度(4) | 冶金回收(4) | ||||
| 噸位 | CU | Au | 噸位 | CU | Au | |||
| 測量的 | 37.7 | 0.37 | 0.15 | 30.2 | 0.39 | 0.17 | 0.25%CuEq |
CU80-90%。 Au-60-70% |
| 已指示 | 492.1 | 0.47 | 0.24 | 439.4 | 0.49 | 0.25 | ||
| 已測量+已指示 | 529.8 | 0.46 | 0.23 | 469.7 | 0.48 | 0.24 | ||
| 推論 | 216.1 | 0.6 | 0.3 | 268.9 | 0.5 | 0.3 | ||
| (1) | 經濟開採的礦產資源前景是根據以下每公噸價格假設確定的：銅為7,500美元/公噸，黃金為1,450美元/盎司。 |
| (2) | 資源是100%報告的，因為運營完全由我們擁有。 |
| (3) | 噸位以百萬幹公噸為單位，銅品位以(%)為單位，金品位以克/噸為單位。估計的參考點是以原地公噸為單位。 |
| (4) | 冶金回收率顯示為一個範圍，這是由於特定礦體要求和相關估計的時間變化所致。 |
礦產儲量
有關上一財年變化的討論，請參閲 儲量和資源.
| Salobo-截至12月31日的銅礦儲量摘要，(1) (2) (3) (6) | ||||||||
| 類別 | 2022 | 2021 | 邊際坡度(4) | 冶金回收(4) | ||||
| 噸位 | CU | Au(5) | 噸位 | CU | Au(5) | |||
| 久經考驗 | 251.8 | 0.69 | 0.40 | 231.0 | 0.69 | 0.40 | 0.25%CuEq |
CU80-90%。 Au-60-70% |
| 很有可能 | 860.6 | 0.60 | 0.34 | 902.4 | 0.60 | 0.34 | ||
| 總計 | 1,112.4 | 0.62 | 0.35 | 1,133.4 | 0.62 | 0.35 | ||
| (1) | 礦產儲備的經濟可行性是根據大宗商品價格曲線確定的，長期價格為每公噸銅7,950美元，黃金1,525美元/盎司。 |
| (2) | 這些資源是100%報告的，因為運營完全由我們擁有。 |
| (3) | 噸位以百萬幹公噸為單位，銅品位以(%)為單位，金品位以克/噸為單位。參考點 是運抵加工廠的地點。 |
| (4) | 由於特定礦體需求的變化和相關估計的時間，冶金回收率顯示為一個範圍。 |
| (5) | 如圖所示，不扣除流量值。有關我們與惠頓的流動安排的説明，請參閲第2.3節PGM和其他貴金屬。 |
| (6) | 估計綜合銅礦儲量包括2.206億幹公噸庫存。 |
2.2.4銅戰略
在工業化、建築、 和電網基礎設施擴張的推動下，銅礦擁有穩固的長期增長前景。世界各國政府已經制定了雄心勃勃的脱碳目標，隨着可再生能源成本的下降以及綠色經濟和刺激性投資的下降，這些目標對於在可再生能源和電動汽車相關基礎設施項目中更密集地使用銅至關重要。我們擁有通過有機增長擴大銅業務的重大機遇 。我們擁有強大的銅資產組合，我們打算制定多年銅擴張計劃，特別是與Salobo III合作，以支持我們到2026年年產能高達42萬噸的戰略目標。除了這些項目外，我們還有其他未來發展的機會，如阿萊芒項目，甚至利用加拉加斯地區已有的知識和物流，同時評估在加拿大和印度尼西亞增加銅產量的機會。在印尼，我們正在推進開發世界級礦藏胡烏項目的研究，這將進一步擴大我們的銅業務。.我們還在世界上一些最高產的地帶從事銅礦的綠地勘探，尋找未來開發的一級資產。
2.2.5客户和銷售額
在我們的南大西洋業務中，我們根據中長期合同將來自Sossego和Salobo的大部分銅精礦 出售給歐洲和亞洲的銅冶煉廠。通過北大西洋業務，我們以長期合同將薩德伯裏生產的銅精礦和銅冰銅銷售給國內 以及歐洲和亞洲的冶煉廠，並以中期合同銷售Voisey‘s Bay的銅精礦。
淡水河谷年報表格20-F|86 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
2.2.6%中國足球大賽
全球精煉銅市場競爭激烈。生產商 是綜合礦業公司和定製冶煉廠，覆蓋世界所有地區，而消費者主要是線材和銅 合金生產商。競爭主要發生在地區層面，主要基於生產成本、質量、供應可靠性和物流成本。世界上最大的陰極銅生產商是江西銅業股份股份有限公司、銅陵有色金屬集團有限公司、智利科佈雷國家公司(“Codelco”)、奧魯比斯股份公司、自由港麥克莫蘭公司和金川公司，各自在母公司層面或通過子公司運營。我們在全球精煉銅陰極市場的參與微乎其微，因為我們在銅精礦市場上定位更具競爭力。
銅精礦和冰銅是銅生產鏈條上的中間產品。精礦和冰銅市場競爭激烈，生產商眾多，但參與者較少 ，由於主要銅生產商的整合水平較高，交易量較陰極銅市場小。
在銅精礦市場，採礦以全球為基礎 ，主要來自南美，而消費者是主要位於歐洲和亞洲的定製冶煉廠。定製銅精礦市場的競爭主要發生在全球範圍內，基於生產成本、質量、物流成本和供應可靠性 。銅精礦市場上最大的競爭對手是自由港麥克莫蘭、必和必拓、嘉能可、Codelco、第一量子、英美資源集團、紫金礦業、力拓和安託法加斯塔；每個公司都在母公司層面或通過子公司運營。我們在2022年的市場份額約佔整個銅精礦市場的1.2%。
2.3%的黃金、鉑族金屬和其他貴金屬
作為我們在加拿大薩德伯裏鎳業務的副產品，我們回收了大量的鉑族金屬，以及少量的金和銀。我們在安大略省科爾伯恩港經營着一家加工廠，使用我們薩德伯裏工廠的飼料生產PGM、黃金和白銀中間產品。我們科爾伯恩港業務的PGM精礦、黃金和白銀中間體 正出售給第三方。我們位於巴西帕拉州卡拉哈斯的Salobo和Sossego礦的銅精礦也含有黃金，我們通過銷售這些產品實現了黃金的價值。
我們已向惠頓貴金屬公司(“惠頓”) 出售了(I)巴西Salobo銅礦精礦中75%的副產品黃金， 和(Ii)加拿大薩德伯裏鎳礦70%的副產品黃金，為期20年。這些銷售是在2013年2月、2015年3月和2016年8月三次不同的流媒體交易中完成的。關於這些流交易：
| · | 我們收到了(I)2013年19億美元、(Ii)2015年9億美元和(Iii)2016年8億美元的預付款。我們還收到了1000萬份可轉換為惠頓股票的認股權證，我們於2020年2月以每份認股權證2.5美元的價格出售了這些認股權證，總額為2500萬美元。 |
| · | 對於我們根據協議交付的每盎司黃金，我們將收到每盎司400美元的持續付款(受Salobo合同從2019年1月1日開始的1%年度通脹調整 的約束)和現行市場價格。 |
| · | 根據Salobo黃金副產品流購買協議，如果我們在2036年前將Salobo銅礦的加工能力擴大到28噸/年以上，我們有權獲得額外的 現金付款。2023年3月，我們與惠頓同意修改本協議，以調整額外的現金付款條款。 |
| - | 根據修改後的協議，額外的現金付款將分階段進行，惠頓將在實際產能超過32mtpa時進行第一次付款，如果在2031年1月1日之前實際產能超過35mtpa，則進行第二次付款。累計付款總額將從2.83億美元到5.52億美元不等，具體取決於我們每次增產的時間。 |
87 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| - | 此外，如果Salobo礦維持高品位採礦計劃，惠頓將被要求在支付擴建額外現金付款後的10年內，每年支付510萬至850萬美元 。 下表提供了貴金屬和鉑族金屬作為我們生產鎳和銅精礦的副產品 所含數量的信息。 |
| 截至12月31日止年度按礦石來源劃分的副產品成品產量， | ||||
| 我的 | 類型 | 2022 | 2021 | 2020 |
| (1000金衡盎司所含金屬) | ||||
| 薩德伯裏(1): | ||||
| 白金 | 地下 | 102 | 78 | 140 |
| 鈀 | 地下 | 127 | 98 | 186 |
| 黃金(2) | 地下 | 44 | 27 | 70 |
| 薩洛博： | ||||
| 銅精礦中的金(2) | 露天礦 | 215 | 274 | 331 |
| 索塞戈： | ||||
| 銅精礦中的金 | 露天礦 | 30 | 63 | 68 |
| (1) | 這些數字還包括來自馬尼託巴省的礦石來源、外部來源和來自Voisey‘s Bay的少量礦石。 |
| (2) | 這些數字顯示，Salobo和薩德伯裏100%的黃金是我們生產鎳和銅精礦的副產品 ，不扣除出售給惠頓的黃金部分。 |
2.4%，，50%，Cobalt
我們回收了大量的鈷，作為我們鎳業務的副產品。2022年，我們在科爾伯恩港煉油廠生產了909噸精煉金屬鈷(以鈷圓的形式)，在我們的長港煉油廠生產了1,525噸鈷圓。我們在全球範圍內銷售鈷。鈷金屬和長港鈷輪在我們的科爾伯恩港煉油廠進行了電精煉，純度非常高(99.8%)，符合LME合同規格。 鈷金屬用於生產各種合金，特別是航空航天應用，以及主要用於充電電池的鈷基化學品的製造。
2018年6月，我們向惠頓和鈷27資本公司(“鈷 27”)出售了我們的Voisey‘s Bay礦自2021年1月1日以來作為副產品生產的鈷的75%，其中包括 現有礦產量的下降和我們地下礦擴建項目的礦生產壽命。有鑑於此，我們在2018年6月28日交易完成時從惠頓和鈷27獲得了6.9億美元的現金，並將在交貨時獲得鈷價格18%-22%的額外付款。2021年2月，最初出售給Coobalt 27的流水被分配給 英美太平洋集團。通過我們在25%的鈷生產中保留的權益和交貨時的額外付款，我們仍有可能獲得Voisey‘s Bay未來鈷產量的約40%。
下表列出了有關我們鈷生產的信息。
| 截至2013年12月31日止年度按礦石來源劃分的副產品成品產量， | ||||
| 我的 | 類型 | 2022 | 2021 | 2020 |
| (以公噸計) | ||||
| 薩德伯裏 | 地下 | 367 | 304 | 453 |
| 湯普森 | 地下 | 143 | 35 | 60 |
| 沃西灣(1) | 露天礦/地下 | 1,169 | 1,770 | 1,591 |
| 其他(2) | − | 755 | 414 | 369 |
| 總計 | 2,434 | 2,523 | 2,473 | |
| (1) | 這些數字代表了鈷產量的100%，不扣除出售給Cobalt27、惠頓和英美資源集團的鈷流部分。 |
| (2) | 這些數字不包括無關各方的訂閲費。包括在我們的設施中使用從無關各方購買的飼料加工的鈷，2020年PTVI礦石來源為233噸，2021年為324噸，2022年為521噸。 |
淡水河谷年報表格20-F|88 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
2.5%投資物流和能源資產，以支持能源過渡金屬業務
港口
加拿大
Vale Newfinland&Labrador Limited運營一個港口，作為我們在拉布拉多Voisey‘s Bay的採礦業務的一部分，以及一個港口，作為我們在紐芬蘭Long Harbour的加工業務的一部分。 Voisey’s Bay的港口用於運輸鎳和銅精礦和再供應。長港的港口用於接收來自Voisey‘s Bay的鎳精礦以及長港運營所需的貨物和材料。
印度尼西亞
PTVI在印尼擁有並運營兩個港口，以支持其鎳開採活動。
| • | 巴蘭塘特殊港位於南蘇拉威西省巴蘭塘村，有兩個碼頭， 兩個駁船滑板，每個幹散貨吞吐量不超過5000噸的駁船，以及一個雜貨碼頭，用於不超過 到2000噸的船隻。 |
| • | Tanjung Mangkasa特別港位於南蘇拉威西的Lampia村，擁有可容納2萬噸油輪的繫泊浮標，以及可容納5000噸油輪的碼頭。 |
能量
加拿大
2022年，我們在薩德伯裏全資擁有和運營的水電站產生了我們薩德伯裏業務所需電力的13.7%。這些發電廠由五個獨立的發電站組成：High Fall I和High Fall II、Big Eddy、Wabageshik和Nairn，安裝的發電機銘牌容量為55兆瓦。工廠的產量受到可用水以及安大略省省政府制定的水管理計劃的限制。在2022年期間，薩德伯裏地區所有地面工廠和礦山對電能的平均需求為161.45兆瓦。
2022年，柴油發電提供了我們Voisey‘s Bay業務100%的電力需求 。我們現場有6台柴油發電機，發電量從12兆瓦到14兆瓦不等，以滿足季節性需求。
印度尼西亞
能源成本是我們鎳生產的一個重要組成部分 我們在印尼的PTVI業務處理紅土礦石的成本。PTVI的大部分電爐電力需求由其位於拉羅納河上的三座水電站以低成本提供：(I)拉羅納發電廠，其平均發電量為165兆瓦；(Ii)巴蘭巴諾工廠，其平均發電量為110兆瓦；(Iii)卡雷貝 工廠，其平均發電量為90兆瓦。這些工廠通過用水力發電取代用於發電的石油來幫助降低生產成本 ，減少CO2通過取代不可再生能源發電的排放，並使我們能夠增加我們目前在印度尼西亞的鎳產能。
89 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
*3.中國政府投資於其他投資
3.1 Samarco Mineração S.A.
我們擁有Samarco 50%的股權，必和必拓巴西有限公司(BHP Billiton Brasil)擁有剩餘50%的股權。Samarco擁有一個由兩個不同的礦坑、三個選礦廠、三條管道、四個球團廠和一個港口組成的綜合系統。礦場和選礦廠位於米納斯吉拉斯州，球團廠和港口位於聖埃斯皮裏託州。從米納斯吉拉斯到聖埃斯皮裏託，石油生產流經三條長約400公里的管道。Samarco的採礦和球團業務自2020年12月以來一直在逐步恢復 。
2015年，Samarco擁有的Fundão尾礦壩坍塌。 有關詳細信息，請參閲業務概述-對米納斯吉拉斯薩馬爾科尾礦壩坍塌的反應。 從2015年到2020年12月，Samarco暫停運營。2020年12月，Samarco開始逐步恢復運營，位於米納斯吉拉斯州Mariana的Germano Complex的鐵礦石開採和選礦全面重啟，位於Espírito Santo州Anchieta的Ubu Complex進行球團生產。Samarco的運營正在恢復，年產能約為8百萬噸，使用Germano 選礦廠的三個選礦廠之一和Ubu選礦廠的四個球團廠之一，佔Samarco生產能力的26%。停機五年後，在進行廣泛的試運行測試後，將進行綜合重啟操作。Samarco正在使用新的尾礦處理工藝， 反映了其對可持續重啟和運營安全的承諾。薩馬爾科在2022年生產了8.3公噸，2021年生產了7.87公噸。
通過實施過濾流程，Samarco現在能夠大幅脱水佔尾礦總量約80%的砂尾礦，並將這些過濾後的砂尾礦安全地堆放在一起。剩下的20%的尾礦存放在Aregria Sul礦坑中，這是一種基巖獨立結構， 比尾礦壩更安全。此外，Samarco正在按照所需的安全標準在Germano大壩的退役方面取得進展。Samarco全天候監控和檢查中心，實時監控其巖土結構的穩定性和安全性。此外，Samarco正在其尾礦的所有設施中實施GISTM。
自2015年以來，我們在Samarco的投資的賬面價值已降至零 。Samarco有大約510億雷亞爾的債務需要在巴西進行司法重組，其中約240億雷亞爾是欠其股東、必和必拓巴西公司和我們的。必和必拓巴西公司和我們的債務索賠主要涉及在Fundão大壩坍塌後為維護和運營費用向Samarco提供的資金，以及向Fundação Renova和Samarco重建和恢復運營提供的捐款。
| 薩馬爾科·米涅拉·聖保羅·S.A. |
 |
淡水河谷年報表格20-F|90 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
| 所有權權益 | 淡水河谷擁有50%的股份，必和必拓巴西擁有50%的股份。 |
| 位置 | 瑪麗安娜和歐羅·普雷託，巴西米納斯吉拉斯州。 |
| 運算符 | Samarco Mineração S.A. |
| 採礦綜合體 | 綜合系統由兩個不同的礦坑、三個選礦廠、三條管道、四個泵站、兩個閥門站、四個球團廠和一個港口組成。 |
| 礦業權(1) |
沒有到期日的採礦特許權。 種植面積：1174.30公頃。 |
| 舞臺/運營 | 從1977年到2015年繼續運營。基金大壩坍塌後，於2015年11月暫停運營。自2020年12月起逐步恢復運營。 |
| 關鍵許可條件 | 我們瞭解到，Samarco擁有目前運營所需的許可證。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 使用露天採礦方法提取的伊塔貝石礦類型。 |
| 相關設施和基礎設施 |
我的： 長距離傳送帶系統和卡車將混合的礦石運送到選礦廠。 加工 工廠：位於現場的三個選礦廠通過標準的破碎、磨礦、 選礦步驟來處理選礦廠，生產球團飼料。 物流：Samarco礦使用三條管道向Samarco球團廠供應，管道長約400公里，有四個泵站和兩個閥站。這些管道將鐵礦石從選礦廠輸送到聖埃斯皮裏託州的球團廠。 港口：生產是在聖埃斯皮裏託州自己的一個港口進行的。 能源： 通過國家電網供電。從地區公用事業公司購買或由Samarco直接生產。 |
| (1)與儲量和資源相關聯的區域。 | |
Samarco的採礦資產的所有礦產資源和礦產儲量信息已由Samarco聘請的合格人員進行了評估。根據S-K法規第1300分部第1303(B)(3)項的要求，鑑於我們在Samarco財產中的間接經濟利益，我們報告這一礦產儲量和資源信息 然而，由於上述原因，我們從Samarco獲得現金流的能力受到 Samarco的當前未償債務及其正在進行的司法重組程序的限制，我們在Samarco的投資的賬面價值自2015年以來已降至零 。
|
截至2022年12月31日的Samarco鐵礦儲量 (1) (2) (3) 以噸為單位的噸位，含水分和鐵品位的濕百分比 | ||||||||
|
事實證明，2022年前 |
可能 -2022年 |
2022年至2022年總資產 |
2021年至2021年總資產 | |||||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | |
| 薩馬爾科 | 60 | 41.14 | 377 | 43.01 | 437 | 42.75 | - | - |
| (1) | 礦產儲量 經濟可行性是根據球團礦和粉礦的平均長期價格-FOB Ubúport(100%高爐)確定的。 |
| (2) | 調整以反映我們50%的股權。 |
| (3) | 參考點 為現場材料。水分含量為6.5%，產品平均回收率(噸位)為47%。 |
|
截至2022年12月31日的Samarco鐵礦礦產資源 (1) (2) (3) 以噸為單位的噸位，含水分和鐵品位的濕百分比 | ||||||||
|
測量的 -2022 |
指示 -2022 |
測量的 和指示的-2022 |
推斷 -2022 | |||||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | |
| 薩馬爾科 | 1,207 | 38.3 | 753 | 36.8 | 1960 | 37.7 | 210 | 37.4 |
| (1) | 經濟開採的礦產資源前景是基於平均長期價格130.18美元/噸球團礦和粉礦確定的-FOB Ubúport(100%高爐)。 |
| (2) | 礦產資源的報告不包括轉換為礦產儲量的礦產資源，並已進行調整以反映我們50%的股權。 |
| (3) | 參照點是現場材料。水分含量為6.5%，產品平均回收率(噸位)為41%。 |
91 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
3.2%巴西國家石油公司收購了北里約熱內盧公司。
鋁土礦。 我們擁有位於巴西的鋁土礦開採企業Mineração Rio do Norte S.A.(“MRN”)40%的股權。
| 北里約熱內盧礦業公司。 | |
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| |
| 所有權權益 | 淡水河谷擁有40%的股份；South 32擁有33%的股份；力拓加拿大鋁業公司擁有12%的股份；巴西鋁業公司擁有10%的股份；海德魯擁有5%的股份。 |
| 位置 | 奧裏西米納，巴西帕拉州。 |
| 運算符 | MRN。 |
| 採礦綜合體 | 綜合系統包括4個不同的高原，2個破碎機設施，32公里的傳送帶系統，洗滌和烘乾設備，鐵路系統和一個港口。 |
| 礦業權 |
沒有到期日的採礦特許權。 種植面積：14.3萬公頃。 |
| 舞臺/運營 | 自1979年開始運營。 |
| 關鍵許可條件 | 我們瞭解，MRN擁有其目前運營所需的許可證，或預計將及時獲得許可證。 |
| 礦山類型與成礦樣式 | 用露天採礦法提取的鋁土礦礦石類型。 |
| 相關設施和基礎設施 |
加工廠：選礦廠位於現場，通過標準的破碎和洗選步驟處理選礦作業，生產粗細粒鋁土礦。 物流：MRN煤礦使用32公里長的傳送帶系統向其破碎機供應礦石。洗過的礦石通過5公里長的傳送帶運輸到港口，然後通過28公里的鐵路系統運到港口。 港口：生產在位於現場的自己的港口(特龍貝塔斯港)進行。 能源：現場使用柴油發電機生產。 |
淡水河谷年報表格20-F|92 |
| 目錄表 |
| 業務範圍 |
2022年，MRN生產了123.33億噸鋁土礦，而2021年的產量為126.39億噸，2020年為129.1億噸。
3.3%投資於其他投資
以下是我們的主要其他投資：
VLi。 VLI通過巴西7940公里的鐵路(FCA和FNS)，8個內陸碼頭，總庫容795,000噸，以及3個海運碼頭和港口業務。我們持有VLI 29.6%的股份，目前與持有VLI剩餘股權的FI-FGTS、三井、Brookfield和BNDESPar簽訂了股東協議。2022年，VLI共運輸普通貨物418億NTK，其中包括來自FCA和FNS的308億NTK，以及通過與淡水河谷S.A.達成的運營協議運輸110億NTK。VLI的主要資產為：
| • | Ferrovia Centro-Atlántica S.A.(“FCA”)。巴西國家鐵路系統的中東部地區鐵路網，特許權有效期為30年，2026年到期。中東部鐵路網有7,220公里軌道，延伸至塞爾吉普州、巴伊亞州、聖埃斯皮裏託州、米納斯吉拉斯州、裏約熱內盧州、戈亞斯州和巴西聯邦區； |
| • | Ferrovia Norte-Sul S.A.(“FNS”)。巴西馬拉尼昂州的阿薩蘭迪亞市和巴西託坎廷斯州的國家港之間720公里長的南北鐵路商業運營的可續期30年的分特許權。這條鐵路與EFC鐵路相連，為普通貨物運輸開闢了一條新的走廊，主要出口巴西中北部地區生產的大豆、大米和玉米； |
| • | 購買我們的EFVM和EFC鐵路的普通貨物運力的權利；以及 |
| • | 購買我們的Tubarão和Praia Mole碼頭散貨能力的權利. |
Logístia S.A.夫人(“MERS”)。我們持有48.16%直接和間接股權的MRS鐵路長1,643公里，連接巴西的裏約熱內盧州、聖保羅和米納斯吉拉斯州。MRS鐵路將我們的鐵礦石產品從南方系統礦運輸到我們的海運碼頭。2022年，該公司日均運輸鐵礦石291.9萬噸，其他貨物19.65萬噸。
93 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
儲量 和資源
內部 控制
我們歷來利用礦產儲量國際報告準則委員會(“CRIRSCO”)的代碼對礦產資源和礦產儲量進行評估。從截至2021年12月31日的財年開始，我們開始按照S-K 1300進行報告。
我們有與我們的執行風險委員會整合的既定風險管理流程 。有關其他信息，請參閲經營和財務回顧與展望-風險管理。 作為我們風險管理流程的一部分，我們通過標準化的風險評級和擬議的緩解措施來識別影響礦產儲量和礦產資源披露不確定性的風險。
我們的工作建立在管理礦產儲量和資源評估和報告的防線結構之上，目的是提高透明度、一致性、專業能力、 以及為內部目的和公開報告準備的所有信息的可靠性。
我們的內部準則規定了治理和報告礦產資源和儲量的責任，澄清了概念，並從更廣泛的角度為所有業務部門提供技術指導。 這些內部準則會定期審查和修訂，以確保與行業實踐保持一致。
我們的勘探數據內部控制協議，因為它們與礦產資源和儲量估計有關，包括：
| • | 支持勘探工作和方法的書面程序和指南。 |
| • | 對接箍和井下測量數據進行質量控制檢查，以確定錯誤或重大偏差。 |
| • | 地質日誌在同行評審中進行檢查和驗證，實物簽字證明瞭驗證協議。 |
| • | 維護保管鏈，確保從收集、運輸、樣品製備和分析到紙漿和粗廢料的長期儲存的所有處理階段樣品的可追溯性和完整性。 |
| • | 由有相應經驗的淡水河谷人員定期檢查分析和樣品製備設施。 |
| • | 以適當的頻率將適當類型的質量控制樣本(標準品、複製品和空白)插入 樣本流，以評估分析數據質量和代表性。 |
| • | 定期驗證數據，以確保正確識別、減輕或補救樣品準備和分析步驟中的異常樣品混淆、污染或實驗室偏差。適當數量的樣品在不同的實驗室進行分析。 |
| • | 用其他方法定期檢查堆積密度測定。 |
| • | 已制定質量控制和質量保證(“QA/QC”)數據確認和驗證程序，以支持數據庫上傳，以確保輸入到項目數據庫的數據的準確性和完整性。通常使用軟件數據檢查例程執行這些操作。需要記錄對數據庫條目的更改。數據文件需要進行 定期備份。 |
| • | 礦化 帶的地質模型、解釋(包括調和洞察)和3D建模要接受同行審查程序，目的是找出主建模師可能沒有考慮的任何缺陷或替代解釋。 |
我們制定了以下內部控制協議，以指導礦產資源和礦產儲量估算：
| • | 在用於礦產資源或礦產儲量估算之前，用於支持估算的數據 從數據庫下載到項目文件中，並審查不可能的條目和離羣值。 |
| • | 書面程序和指南用於指導估算方法和途徑。 |
淡水河谷年報表格20-F|94 |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
| • | 對礦產儲量和資源估算進行同行審查，以確保與行業實踐保持一致，包括審查地質模型、區塊模型以及礦產資源和儲量估算。 |
| • | 年度礦產儲量和資源技術報表估計是按照我們的分層責任制編制的。看見經營和財務回顧與展望-風險管理. |
| • | 根據我們的指導方針，根據適用案例進行外部礦產資源和礦產儲量審計。 |
我們有一個內部研究流程來推進我們的項目研究 ，以滿足S-K 1300報告要求，從初始評估、預可行性、可行性報告。這種分階段的方法為項目審查提供了 ，並允許進行評估和風險評估，包括與礦產資源和礦產儲量估計、經濟假設以及採礦和開採的工程要求有關的評估。
作為礦產資源和礦產儲量估算過程的一部分，我們對財產風險登記冊進行審查和更新。可能對礦產資源和儲量估算產生重大影響的不確定領域，以及監測重大變化對估算的影響，可能包括但不限於：
| • | 長期金屬價格、市場和匯率假設的變化。 |
| • | 巖性、構造和礦化幾何和連續性的局部解釋的變化。 |
| • | 在資源建模過程中對估計輸入參數和估計技術的更改。 |
| • | 影響精礦品位、可變性和質量的冶金回收假設的變化。 |
| • | 加工過程中的變化會導致更高的有害元素，從而導致處罰或導致 無法銷售的精礦。 |
| • | 對用於推導適用於用於約束估計的假設的地下和露天採礦方法的潛在可開採形狀的輸入假設進行更改。 |
| • | 採礦選擇性和生產率假設的變化。 |
| • | 預測稀釋和採礦回收假設的變化。 |
| • | 對應用於預估的截止值的更改。 |
| • | 巖土(包括地震活動)、構造、巖體強度、應力狀態)、水文地質、水熱、地熱因素和採礦方法假設的變化。 |
| • | 對環境、許可和社會許可假設的更改。 |
| • | 長期消費品價格假設。 |
其他可能影響儲量估計的因素包括：
| • | 礦產資源投入參數。 |
| • | 限制地下或坑道設計。 |
| • | 截止坡度、坡度描述符假設。 |
| • | 巖土(包括地震活動)、地熱/熱液和水文地質因素。 |
| • | 基於相似類型採礦方法的採礦回收率假設；冶金回收率是通過對大量鑽芯樣本進行測試而確定的。 |
| • | 控制計劃外稀釋的能力。 |
| • | 能夠訪問網站，保留礦業權、地表權和水權。 |
| • | 有能力保持環境和其他監管許可，並保持社會經營許可證。 |
介紹有關礦產儲量的信息
除另有説明外，本年度報告所載對我們礦山及項目的已探明及可能礦產儲量的估計，以及對礦山壽命的估計，均由我們經驗豐富的地質學家及工程師根據美國證券交易委員會在S-K1300項下確立的技術定義編制。
當我們有新的地質數據、經濟假設或採礦計劃時，我們會定期修訂我們的儲量估計。在2022年期間，我們對某些項目和業務的儲量估計進行了分析，本報告介紹了這一分析。每項作業的儲量估計假設我們擁有或預期獲得所有必要的權利和許可，以開採、提取和加工每個礦山的礦產儲量。對於我們的一些業務，預計耗盡日期 包括庫存回收。在我們擁有不到100%的業務時，儲量估計已進行調整，以反映我們的比例所有權 權益。表格、討論和説明中的某些數字已四捨五入。有關儲量和資源以及儲量和資源估計的風險説明，請參見概述-風險因素.
95 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
我們的礦山或綜合設施的預計耗盡日期會根據多項因素及研究而持續 檢討，包括地質勘探、社會環境因素、選礦、經濟 假設、市場需求、採礦限制、尾礦或廢物處置限制及產能，每種情況下均有已探明及可能的礦產儲量作為支持。對礦產勘探的投資和對技術研究的審查是我們長期戰略的一部分，我們不斷追求通過提高運營可靠性和擴大礦產儲量組合為公司增加價值。
我們的儲備是根據截至2022年12月31日(進行經濟分析時)的大宗商品價格假設進行估計的。
介紹有關礦產資源的信息
除非另有説明，我們由經驗豐富的地質學家和工程師組成的員工進行評估。所有礦物學資料、勘探鑽探和背景資料均由礦山地質人員或勘探人員提供給估算員。
礦產資源可信度類別最初是根據一系列因素分配的，包括地質瞭解和可信度、鑽孔支持、相對於計劃生產率的品位估計可信度 以及已識別的風險因素。審查了最初的任務，以評估冶金回收率、地質力學研究、礦山設計工作以及典型的可採性和回收率協調分析等因素的影響 。在採礦已經發生或目前正在進行的情況下，在礦產資源模型上疊印採出的體積，以 計入採礦耗竭。
對於每個礦產資源評估，至少進行了一次初步評估，評估了可能的基礎設施、採礦和加工廠要求；採礦方法；工藝回收率和生產能力；與擬議的採礦和加工方法有關的環境、許可和社會考慮因素，以及擬議的廢物處理和技術和經濟考慮因素，以支持對合理的經濟開採前景的評估。 評估中做出的假設我們的礦產資源可能不同於在評估我們的礦產儲量時做出的假設，因為 (I)與開採儲量相比，礦產資源的開採需要更長的時間，以及(Ii)礦產資源評估和儲量評估或審查的經濟分析的不同時間。截至2022年12月31日，為我們的資源評估考慮的所有假設，包括商品價格和資源礦山設計，都繼續為確立礦產資源的經濟開採前景提供 合理的基礎。
當我們有新的地質數據、經濟假設或採礦計劃時，我們會定期修訂我們的礦產資源估計。在2022年間，我們對某些項目和運營的資源進行了分析，如本報告所示。每項作業的礦產資源估算假設我們擁有或期望 獲得在每個礦山開採、提取和加工礦產資源的所有必要權利和許可。如果我們擁有的業務不到100% ，資源估計已進行調整，以反映我們的比例所有權權益。所列所有礦產資源 不包括礦產儲量。表格、討論和説明中的某些數字已四捨五入。有關與資源和儲量估算有關的風險説明，請參見概述-風險因素。我們的礦產資源估計是基於對價格的某些 假設，如下表所示。
*鐵礦石礦產儲量和礦產資源
我們將我們的鐵礦石礦產儲量歸類為已證實的儲量，條件是它們滿足S-K 1300中已探明儲量定義的要求，並且我們已獲得相應礦場作業的環境許可證 ，或至少有合理預期及時獲得開展作業所需的任何額外許可證 。
淡水河谷年報表格20-F|96 |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
考慮到鐵礦石行業的變化，我們定期評估我們的鐵礦石礦產儲量的經濟可行性。
|
12月31日的鐵礦儲量 31，(1) (2) 噸數(百萬噸)，含鐵品位的水分和幹度。 | ||||||||
|
事實證明，2022年前 |
可能 -2022年 |
2022年至2022年總資產 |
2021年至2021年總資產 | |||||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | |
| 東南系(3) | ||||||||
| 伊塔比拉(4) | 290.6 | 48.4 | 554.0 | 44.3 | 844.6 | 45.7 | 922.9 | 45.6 |
| 中央米納斯島(5) | 419.7 | 42.4 | 875.9 | 50.1 | 1,295.6 | 47.6 | 1,355.8 | 48.1 |
| 瑪麗安娜(6) | 207.2 | 56.1 | 244.2 | 57.4 | 451.4 | 56.8 | 469.4 | 56.8 |
| 東南部系統--總計 | 917.5 | 47.4 | 1,674.1 | 49.3 | 2,591.6 | 48.6 | 2,748.1 | 48.8 |
| 南方系(7) | ||||||||
| Vargem Grande(8) | 605.8 | 46.8 | 2,366.5 | 45.0 | 2,972.4 | 45.4 | 3,300.0 | 46.1 |
| 副眼鏡蛇(9) | 113.0 | 57.3 | 211.9 | 57.6 | 325.0 | 57.5 | 330.4 | 57.5 |
| 南方系統--總計 | 718.8 | 48.5 | 2,578.5 | 46.1 | 3,297.4 | 46.6 | 3,630.4 | 47.1 |
| 北方系統(10) | ||||||||
| 塞拉·諾特(11) | 397.8 | 66.1 | 1,101.8 | 65.7 | 1,499.6 | 65.8 | 1,590.2 | 65.8 |
| 瑟拉·蘇爾(12) | 1,807.6 | 66.1 | 2,385.6 | 65.6 | 4,193.2 | 65.8 | 4,273.0 | 65.8 |
| 塞拉·東帝汶 | 1.2 | 66.4 | 248.5 | 64.7 | 249.7 | 64.7 | 253.6 | 64.7 |
| 北方系統--總計 | 2,206.6 | 66.1 | 3,735.9 | 65.6 | 5,942.5 | 65.8 | 6,116.8 | 65.8 |
| 總成本： | 3,842.9 | 58.3 | 7,988.4 | 55.9 | 11,831.5 | 56.7 | 12,495.3 | 56.6 |
| (1) | 鐵礦石儲量估計數為百萬公噸，包括水分和幹百分比鐵品位；以下 水分含量：1.08%Itabira；5.28%Minas Centrais；6，57%Mariana；5，85%Vargem Grande；6，85%Paraopeba；7.55%Serra Norte；7.22% Serra Sul；6，53%Serra East。我們的鐵礦石礦產儲量估計是原地材料，但馬裏亞納綜合體中包括的4610萬噸庫存除外。 |
| (2) | 礦產儲備的經濟可行性是根據價格曲線確定的，62%鐵品位的長期價格為74.5美元/dmt。 |
| (3) | 鐵礦石儲量的平均產品回收率(噸位)為：Itabira為56.3%，Minas為70.0%，Mariana為95.6%。 |
| (4) | Itabira綜合業務包括Conceição礦和Minas do Meio礦。 |
| (5) | Minas Centrais綜合體包括Brucutu、Apolo項目和Morro Agudo礦的儲量。Minas Centrais複合體的礦產儲量 已調整，以反映我們98.6%的所有權權益。 |
| (6) | 馬裏亞納綜合設施包括Aregria、Fábrica Nova、Fazendão礦和Capanema項目。 |
| (7) | 鐵礦石儲量的平均產品回收率(噸位)為：Vargem Grande為56.4%，Paraopeba為79.6% 。 |
| (8) | Vargem Grande綜合體包括Sapecado礦、Galinheiro礦、Tamanduá礦、Capitão do Mato礦和AbóBoras礦。 |
| (9) | Paraopeba綜合設施包括João Pereira和Segredo、Mar Azul和Capão Xille礦。 |
| (10) | 鐵礦石儲量的平均產品回收率(噸位)為：Serra Norte為99.6%，Serra東帝汶為100%，Serra Sul為100%。 |
| (11) | Serra Norte綜合設施包括N3、N4W、N4E和N5礦以及N1和N2項目。 |
| (12) | Serra Sul雜巖包括S11D和S11C礦牀。 |
我們根據新的地質數據、研究進展、經濟假設、採礦計劃、新技術發展和法規更新等因素，定期修訂我們的礦產資源和礦產儲量估計 。未來這些方面的變化可能會影響我們未來的礦產儲量。2021年至2022年鐵礦石儲量的變化主要反映了運營礦山的礦山生產造成的損耗(相當於約306公噸)、礦山設計審查導致的降級 以及對廢物和尾礦處置的臨時限制。
主要變化摘要如下：
| • | 在北方系統，我們的礦產儲量從2021年的6,116.8公噸下降到2022年的5,943公噸，降幅為3%。 三個聯合體的變化是由於礦產枯竭，包括Serra Sul複合體的80Mt，Serra Norte複合體的91Mt和Serra東帝汶複合體的 4Mt。 |
| • | 在東南部系統，我們的礦產儲量減少了6%，從2021年的2.7Bt下降到2022年的2.6Bt。Itabira Complex的礦產儲量減少78公噸，相當於總礦產儲量的約8%，因礦山枯竭而減少43公噸，由於礦山設計審查和邊界限制而減少36公噸。Minas Centrais複合體的礦產儲量減少60公噸，相當於礦產儲量的約4%，其中19公噸是由於礦山枯竭，41公噸是由於阿波羅項目礦山設計審查的結果。Mariana 複合體的礦產儲量減少了18Mt，主要是由於礦山枯竭。 |
97 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
| • | 在南方系統，我們的礦產儲量從2021年的3.6Bt下降到2022年的3.3Bt，降幅為9%。Vargem Grande Complex的礦產儲量減少了328公噸，相當於礦產儲量的約10%，減少了157公噸(由於礦山設計審查)、68公噸(由於廢物和尾礦處置的臨時限制)、61公噸(由於邊界限制)和42公噸(由於礦山枯竭)。Paraopeba雜巖的礦產儲量減少了5Mt，主要是由於礦山的枯竭。 |
由於礦山調度和生產計劃審查，Vargem Grande Complex的估計耗竭時間延長至2120個。
淡水河谷年報表格20-F|98 |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
|
鐵礦石礦產資源截至2013年12月31日，(1) (2) 噸數(百萬噸)，含鐵品位的水分和幹度。 | ||||||||||||
| 測量--2022年 | 指示--2022年 | 測量和指示--2022年 | 推斷--2022年 | 測量和指示--2021年 | 推斷--2021年 | |||||||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | |
| 東南系 | ||||||||||||
| 伊塔比拉(3) | 175.9 | 52.9 | 303.6 | 45.5 | 479.5 | 48.2 | 257.7 | 41.9 | 474.1 | 48.0 | 257.7 | 41.9 |
| 中央米納斯島(4) | 195.4 | 46.5 | 579.1 | 44.5 | 774.6 | 45.0 | 875.1 | 43.1 | 765.3 | 44.9 | 873.5 | 43.0 |
| 瑪麗安娜(5) | 2,535.3 | 41.7 | 2,043.5 | 40.2 | 4,578.8 | 41.0 | 2,271.0 | 39.0 | 4,601.4 | 41.0 | 2,274.7 | 39.1 |
| 東南部系統--總計 | 2,906.6 | 42.7 | 2,926.2 | 41.6 | 5,832.9 | 42.1 | 3,403.8 | 40.3 | 5,840.8 | 42.1 | 3,405.9 | 40.3 |
| 南方系 | ||||||||||||
| Vargem Grande(6) | 1,420.5 | 41.0 | 1,883.9 | 39.2 | 3,304.4 | 40.0 | 2,153.1 | 37.7 | 3,218.1 | 39.8 | 2,147.6 | 37.6 |
| 副眼鏡蛇(7) | 1,108.9 | 45.4 | 1,450.0 | 40.8 | 2,558.9 | 42.8 | 1,967.6 | 38.5 | 2,561.5 | 42.8 | 1,968.0 | 38.5 |
| 南方系統--總計 | 2,529.4 | 43.0 | 3,333.9 | 39.9 | 5,863.3 | 41.2 | 4,120.7 | 38.1 | 5,779.6 | 41.2 | 4,115.6 | 38.0 |
| 北方系統 | ||||||||||||
| 塞拉·諾特(8) | 591.5 | 66.4 | 491.2 | 66.1 | 1,082.7 | 66.3 | 293.4 | 66.0 | 1,084.2 | 66.3 | 293.4 | 66.0 |
| 瑟拉·蘇爾(S11)(9) | 479.9 | 66.0 | 388.0 | 64.6 | 867.8 | 65.4 | 123.5 | 64.3 | 867.8 | 65.4 | 123.5 | 64.3 |
| 塞拉·東帝汶(SL1) | 295.1 | 50.9 | 197.2 | 48.3 | 492.3 | 49.9 | 56.7 | 49.5 | 492.3 | 49.9 | 56.7 | 49.5 |
| 北方系統--總計 | 1,366.5 | 62.9 | 1,076.4 | 62.3 | 2,442.8 | 62.6 | 473.6 | 63.6 | 2,444.3 | 62.6 | 473.6 | 63.6 |
| 總計 | 6,802.5 | 46.9 | 7,336.5 | 43.8 | 14,139.0 | 45.3 | 7,998.1 | 40.5 | 14,064.7 | 45.3 | 7,995.1 | 40.5 |
| (1) | 報告的礦產資源不包括轉化為礦產儲量的礦產資源。鐵礦石礦產資源估計數為百萬噸，包括水分 和乾燥%鐵品位；下列水分含量：1.28%Itabira；5.54%Minas Centrais；3.92%Mariana；3.71%Vargem Grande；4.58%Paraopeba； 7.47%Serra Norte；7.21%Serra Sul和5.15%Serra東帝汶。我們對鐵礦石礦產資源的估計是原地材料。 |
| (2) | 經濟開採的礦產資源前景是基於62%鐵品位90美元/dmt的長期價格確定的。 |
| (3) | Itabira綜合業務包括Conceição礦和Minas do Meio礦。 |
| (4) | Minas Centrais綜合業務包括Brucutu和Morro Agudo礦以及阿波羅項目。這一數字已經調整，以反映我們在Minas Centrais建築羣中98.7%的所有權權益。 |
| (5) | Mariana綜合業務包括Aregria、Fábrica Nova、Fazendão礦和Capanema項目。 |
| (6) | Vargem Grande綜合業務包括Sapecado礦、Galinheiro礦、Tamanduá礦、Capitão do Mato礦和AbóBoras礦。 |
| (7) | Paraopeba綜合業務包括João Pereira和Segredo、Mar Azul和Capão Xille礦。 |
| (8) | Serra Norte綜合業務包括N3、N4W、N4E和N5礦以及N1、N2項目。 |
| (9) | Serra Sul綜合業務包括S11D和S11C礦藏。 |
我們的鐵礦石 礦產資源沒有發現重大變化，其他因礦產儲量降級為礦產資源而發生的微小變化。
99 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
2022年7月，我們完成了將我們在中西部系統的所有資產出售給強生礦業有限公司的交易。看見概述-業務概述-我們業務的重大變化-撤資， 因此中西部系統礦產資源不再對外披露。
由於我們新的生產計劃和我們對項目產能的修訂，我們已經調整了礦山枯竭時間表。
| 鐵礦石-綜合能源業務 | |||||
| 類型 | 運營成本 自 |
預計 精疲力竭。 日期-2022(1) |
預計 精疲力竭。 日期-2021(2) |
淡水河谷對此感興趣 | |
| (%) | |||||
| 東南系 | |||||
| 伊塔比拉 | 露天礦 | 1957 | 2041 | 2041 | 100.0 |
| 中央米納斯島 | 露天礦 | 1994 | 2057 | 2061 | 98.7 |
| 馬裏亞納 | 露天礦 | 1976 | 2039 | 2038 | 100.0 |
| 南方系 | |||||
| Vargem Grande | 露天礦 | 1942 | 2120 | 2089 | 100.0 |
| 副眼鏡蛇 | 露天礦 | 2003 | 2043 | 2042 | 100.0 |
| 北方系統 | |||||
| 塞拉·諾特 | 露天礦 | 1984 | 2038 | 2038 | 100.0 |
| 瑟拉·蘇爾 | 露天礦 | 2016 | 2059 | 2062 | 100.0 |
| 塞拉·東帝汶 | 露天礦 | 2014 | 2049 | 2054 | 100.0 |
| (1) | 表示綜合設施中預計耗盡日期最長的正在運行的礦井(截至2022年12月31日)的礦井壽命。 |
| (2) | 預計耗盡日期估計為2021年12月31日。本欄中的預計耗盡日期被“預計耗盡日期--2022年”項下的估計數所取代。 |
中國的鎳礦儲量和礦產資源
我們的鎳礦產儲量估計為原地材料 ，經耗竭、採礦稀釋和採礦損失(或PTVI情況下的篩選和乾燥)調整後，沒有對加工回收造成的金屬損失進行調整 。
|
截至12月31日的鎳礦儲量 31，(1) (2) 以百萬幹噸為單位的噸位。 以%為單位的品級 | |||||||||
|
事實證明，2022年前 |
2022年至2022年可能 |
2022年至2022年總資產 |
2021年至2021年總資產 |
恢復 | |||||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 射程(6) | |
| (%) | |||||||||
| 加拿大 | |||||||||
| 薩德伯裏(3) | 18.1 | 1.55 | 54.3 | 1.44 | 72.4 | 1.47 | 53.8 | 1.33 | 75-85 |
| 湯普森 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 沃西海灣 | 13.0 | 1.89 | 17.6 | 1.84 | 30.6 | 1.86 | 26.8 | 1.95 | 75-85 |
| 印度尼西亞 | |||||||||
| PTVI(4) | 29.2 |
1.70 |
20.3 | 1.70 | 49.4 | 1.70 | 49.9 | 1.72 | 85-90 |
| 巴西 | |||||||||
| Onça：彪馬(5) | 52.8 | 1.62 | 52.6 | 1.34 | 105.4 | 1.48 | 111.0 | 1.44 | 85-90 |
| 總計 | 113.1 | 1.66 | 144.8 | 1.49 | 257.8 | 1.56 | 241.5 | 1.53 | |
| (1) | 噸位以百萬幹公噸為單位。NI成績以(%)為單位。礦產儲量估算的參考點是運往加工廠的交貨點。 |
| (2) | 礦產儲量的經濟可行性是根據鎳的長期價格為17,725美元/噸的價格曲線確定的。 |
| (3) | 薩德伯裏礦產儲量包括來自Coleman、銅崖、Creighton、Garson、Totten礦和銅崖坑項目的材料。 |
| (4) | PTVI礦產儲量僅來自Sorowako業務，並已進行調整，以反映我們44.3%的所有權權益。根據不同的標準，報告的礦產儲量在數量或質量上可能與其他司法管轄區報告的不同。 |
| (5) | 估計的綜合鎳礦儲量包括440萬幹公噸庫存。 |
| (6) | 回收範圍是全部金屬回收到第一批材料銷售點。 |
淡水河谷年報表格20-F|100 |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
在薩德伯裏，我們的礦產儲量從2021年的53.8公噸增加到2022年的72.4公噸 ，增幅為34%，這是由於在Creighton礦第五期和銅質懸崖礦坑項目完成預可行性研究以及Garson和Totten礦的重新設計評估後，增加了21公噸與礦產資源轉換相關的儲量，部分抵消了2.2公噸的採礦損耗。薩德伯裏礦產儲量的增加是我們專注於開發礦產項目的結果，這些礦產項目可以確保我們的運營壽命或提高我們的產量。由於這一重大變化，我們將安大略省薩德伯裏的最新技術報告摘要作為本年度報告的附件96.1提交。
在Voisey‘s Bay，我們的礦產儲量增加了14%，從2021年的26.8公噸增加到2022年的30.6公噸 ，這是由於增加了5.5公噸與礦山設計和切割參數更新相關的儲量，但部分被1.6公噸的採礦損耗所抵消。
由於採礦枯竭、Feni溢價的更新和成本增加，Onça Puma的礦產儲量較2021年減少5.6公噸，相當於5%。PTVI的礦物儲量輕微 減少1%，因採礦枯竭被礦山設計評審部分抵銷。
我們繼續在湯普森的礦場運營和生產，我們還在進行旨在將礦產資源轉化為礦產儲量的技術研究。
101 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
|
截至12月31日的鎳礦資源 31，(1)(2) 以百萬幹噸為單位的噸位。分數(%) | ||||||||||||
| 測量--2022年 | 指示--2022年 | 測量和指示--2022年 | 推斷--2022年 | 測量和指示--2021年(1) | 推斷--2021年(1) | |||||||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | |
|
加拿大 薩德伯裏(3) |
5.5 | 1.13 | 38.2 | 1.30 | 43.7 | 1.28 | 18.2 | 1.3 |
57.9 |
1.54 |
8.6 |
2.1 |
| 湯普森(4) | 4.1 | 2.11 | 13.1 | 1.95 | 17.2 | 1.99 | 7.5 | 1.7 | 18.6 | 1.98 | 7.3 | 1.7 |
| 沃西海灣 | 3.7 | 0.96 | - | - | 3.7 | 0.96 | 6.7 | 2.0 | 4.1 | 0.95 | 5.9 | 1.8 |
|
印度尼西亞(5) PTVI |
||||||||||||
| 腐泥巖(6) | 1.5 | 1.57 | 80.1 | 1.71 | 81.6 | 1.71 | 46.6 | 1.9 | 80.9 | 1.71 | 45.7 | 1.9 |
| 褐鐵礦(7) | 22.6 | 1.33 | 23.5 | 1.31 | 46.1 | 1.32 | - | - | 46.2 | 1.32 | - | - |
|
巴西 Onça：彪馬 |
10.8 |
1.54 |
14.0 |
1.43 |
24.8 |
1.47 |
3.8 |
1.3 |
38.6 |
1.32 |
5.1 |
1.2 |
| 總計 | 48.2 | 1.40 | 168.9 | 1.56 | 217.1 | 1.52 | 82.8 | 1.7 | 246.4 | 1.54 | 72.6 | 1.8 |
| (1) | 報告的礦產資源不包括那些轉化為礦產儲備的礦產資源。噸位 以幹公噸為單位。NI成績以(%)為單位。資源估算的參照點是現場，對於PTVI和Onça Puma，參照點是將幹回收噸運往加工廠。 |
| (2) | 經濟開採的礦產資源前景是根據價格確定的，價格從13,376美元/噸 美元/噸18,800美元/噸不等，具體取決於不同的礦山。不同礦種的價格差異與相關估計的時間相關。 |
| (3) | 薩德伯裏礦產資源包括Coleman、銅崖、Creighton、Stobie、Garson、Totten和Victor礦藏中選定區域的材料。 |
| (4) | 湯普森礦產資源包括來自T1和T3礦藏的材料。 |
| (5) | PTVI礦產資源已進行調整，以反映我們44.3%的所有權權益。根據不同的標準，報告的礦產資源在數量或質量上可能與其他司法管轄區報告的不同。 |
| (6) | PTVI鎳腐巖礦產資源包括來自Sorowako業務、Bahodoi 2-3和Pomalaa項目的材料。 |
| (7) | PTVI鎳褐鐵礦礦產資源僅包括Pomalaa項目材料。 |
於薩德伯裏，我們的礦產資源較二零二一年減少5%，原因是Creighton礦五期及銅礦懸崖礦坑項目轉換為礦產儲備，這部分被轉換為礦產資源的新材料所抵銷。
在Voisey‘s Bay，我們的礦產資源較2021年增加了 4%，這主要是由於礦產儲量、礦山設計和截止日期參數更新的變化，但部分被磨礦 產能限制所抵消。在馬尼託巴省，由於資源枯竭和降級至勘探目標，我們的礦產資源減少了5%。
由於切割參數、Feni溢價和成本的更新，Onça Puma的礦產資源減少了34% (15Mt)。隨着礦產儲量的變化，PTVI的礦產資源量略有增加。
淡水河谷年報表格20-F|102 |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
| 鎳礦和礦石礦 | ||||||
| 類型 | 運營成本 自 |
預計 精疲力竭。 日期-2022(1) |
預計 精疲力竭。 日期-2021(2) |
淡水河谷： 利息 | ||
| (%) | ||||||
| 加拿大 | ||||||
| 薩德伯裏 | 地下 | 1885 | 2043 | 2043 | 100.0 | |
| 湯普森 | 地下 | 1961 | 100.0 | |||
| 沃西海灣(3) | 露天煤礦/地下煤礦 | 2005 | 2036 | 2035 | 100.0 | |
| 印度尼西亞 | ||||||
| PTVI | 露天礦 | 1977 | 2045 | 2045 | 44.3 | |
| 巴西 | ||||||
| Onça：彪馬 | 露天礦 | 2011 | 2072 | 2074 | 100.0 | |
| (1) | 表示綜合設施中預計耗盡日期最長的正在運行的礦井(截至2022年12月31日)的礦井壽命。 |
| (2) | 預計耗盡日期(僅限儲備)，估計截至2022年12月31日。本欄中的預計耗盡日期 將被“預計耗盡日期--2022年”項下所示的估計數所取代。 |
| (3) | 沃西灣正在從露天礦過渡到地下礦。 |
中國銅礦 儲量和礦產資源
|
截至12月31日的銅礦儲量 (1) (2) 以百萬幹公噸為單位的噸位 。分數(%) | |||||||||
|
事實證明，2022年前 |
2022年至2022年可能 |
2022年至2022年總資產 |
2021年至2021年總資產 |
恢復 | |||||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 射程(6) | |
| % | |||||||||
| 加拿大 | |||||||||
| 薩德伯裏(3) | 18.1 | 1.87 | 54.3 | 1.32 | 72.4 | 1.46 | 53.8 | 1.59 | 85-95 |
| 沃西灣 | 13.0 | 0.81 | 17.6 | 0.80 | 30.6 | 0.80 | 26.8 | 0.85 | 85-95 |
| 巴西 | |||||||||
| 索塞戈(4) | 7.6 | 0.84 | 78.6 | 0.55 | 86.2 | 0.58 | 85.3 | 0.62 | 90-95 |
| 薩洛博(5) | 251.8 | 0.69 | 860.6 | 0.60 | 1,112.4 | 0.62 | 1,133.4 | 0.62 | 80-90 |
| 總計 | 290.4 | 0.77 | 1,011.1 | 0.64 | 1,301.4 | 0.67 | 1,299.3 | 0.66 | |
| (1) | 噸位以百萬幹公噸為單位。CU成績以(%)為單位。礦產儲量估計的參考點是到加工廠的交貨點。 |
| (2) | 礦產儲備的經濟可行性是根據銅的長期價格為7,950美元/噸的價格曲線確定的。 |
| (3) | 薩德伯裏礦產儲量包括來自Coleman、銅崖、Creighton、Garson、Totten礦和銅崖坑項目的材料 。 |
| (4) | 估計綜合銅礦儲量包括Sequeirinho、Sossego Mata II礦坑和4430萬幹公噸庫存。 |
| (5) | 估計綜合銅礦儲量包括2.206億幹公噸庫存。 |
| (6) | 回收範圍是全部金屬回收到第一批材料銷售點。 |
在加拿大，薩德伯裏和Voisey‘s Bay的礦產儲量增加，原因與上文討論的鎳儲量相同。由於Mata II礦藏的轉換、部分抵消採礦耗竭和重新評估以及採礦計劃的更新，Sossego業務的礦產儲量保持相當穩定 。
在Salobo業務，我們的礦產儲量從2021年的1,133.4 Mt下降到2022年的1,112.4 Mt ，降幅為2%，這主要是由於採礦枯竭和與模型重新評估相關的微小變化。
103 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
|
截至12月31日的銅礦資源 31 以百萬幹噸為單位的噸位。分數(%) | ||||||||||||
| 測量--2022年(1)(2) | 指示--2022年(1)(2) | 測量和指示--2022年(1)(2) | 推斷--2022年(1)(2) | 測量和指示--2021年(1) | 推斷--2021年(1) | |||||||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | |
|
加拿大 薩德伯裏(3) |
5.5 |
2.33 |
38.2 |
2.14 |
43.7 |
2.16 |
18.2 |
1.4 |
57.9 |
2.04 |
8.6 |
2.5 |
| 沃西灣 | 3.7 | 0.77 | - | - | 3.7 | 0.77 | 6.7 | 0.8 | 4.1 | 0.77 | 5.9 | 0.8 |
| 巴西 | ||||||||||||
| 索塞戈(4) | 165.5 | 0.75 | 157.1 | 0.85 | 322.6 | 0.80 | 23.0 | 0.8 | 315.5 | 0.78 | 21.7 | 0.8 |
| 薩洛博 | 37.7 | 0.37 | 492.1 | 0.47 | 529.8 | 0.46 | 216.1 | 0.6 | 469.7 | 0.48 | 268.9 | 0.5 |
| 阿萊芒 | 61.0 | 1.63 | 54.4 | 1.33 | 115.4 | 1.49 | 0.1 | 1.7 | 115.4 | 1.49 | 0.1 | 1.7 |
| 印度尼西亞 | ||||||||||||
| 轉到(5) | - | - | 851.7 | 0.96 | 851.7 | 0.96 | 793.7 | 0.7 | 851.7 | 0.96 | 793.7 | 0.7 |
| 總計 | 273.4 | 0.93 | 1,593.5 | 0.84 | 1,866.9 | 0.85 | 1,057.8 | 0.7 | 1,814.3 | 0.87 | 1,098.9 | 0.7 |
| (1) | 報告的礦產資源不包括轉化為礦產儲量的礦產資源。噸位以百萬幹公噸為單位。CU成績以(%)為單位。礦產資源評估的參照點是原地。 |
| (2) | 經濟開採的礦產資源前景是基於銅價從6,100美元/噸至8,150美元/噸不等的價格確定的，具體取決於不同的礦山。不同礦種的價格變動與相關估計的時間相關。 |
| (3) | 薩德伯裏礦產資源包括科爾曼、銅崖、克雷頓、斯托比、加森、託騰和維克託礦藏中選定區域的材料。 |
| (4) | 索塞戈礦產資源包括索塞戈行動、克里斯特里諾、馬塔二期、巴卡巴、巴昂和118個項目的材料。 |
| (5) | 對礦產資源的所有權進行了調整，以反映我們80%的所有權 權益。根據不同的標準，報告的礦產資源可能在數量或質量上與其他司法管轄區報告的不同。 |
薩德伯裏和Voisey‘s Bay的礦產資源發生變化的原因與上文討論的鎳資源變化的原因相同。由於勘探目標材料的轉換和區塊模型的更新，Sossego業務的礦產資源增加了3% (8MT)。
在Salobo業務，由於將新的鑽探數據納入區塊模型，我們的礦產資源增加了1%(7.3Mt) 。
淡水河谷年報表格20-F|104 |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
| 銅礦和礦場 | |||||
| 類型 | 運營成本 自 |
預計耗盡
日期-2022(1) |
預計耗盡
日期-2021(2) |
淡水河谷對此感興趣 | |
| (%) | |||||
| 加拿大 | |||||
| 薩德伯裏 | 地下 | 1885 | 2043 | 2043 | 100.0 |
| 沃西海灣(3) | 露天煤礦/地下煤礦 | 2005 | 2036 | 2035 | 100.0 |
| 巴西 | |||||
| 索塞戈 | 露天礦 | 2004 | 2029 | 2028 | 100.0 |
| 薩洛博 | 露天礦 | 2012 | 2054 | 2053 | 100.0 |
| (1) | 表示綜合設施中預計耗盡日期最長的正在運行的礦井(截至2022年12月31日)的礦井壽命。 |
| (2) | 預計耗盡日期估計為2021年12月31日。本欄中的預計耗盡日期被“預計耗盡日期--2022年”項下的估計數所取代。 |
| (3) | 沃西灣正在從露天礦過渡到地下礦。 |
包括鉑族元素和其他貴金屬礦產儲量和礦產資源
我們預計將從薩德伯裏、Sossego和Salobo業務中回收大量貴金屬作為我們精礦的副產品。
|
貴金屬礦產儲量截至12月31日，(1)(2) 以百萬幹公噸為單位的噸位 。等級，以克/幹公噸為單位 | |||||||||
|
事實證明，2022年前(1)(2) |
可能是2022年- (1)(2) |
2022年至2022年總資產(1)(2) |
2021年至2021年總資產(1) |
恢復 範圍(7) | |||||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | ||
| (%) | |||||||||
| 加拿大 | |||||||||
| 薩德伯裏(3) | |||||||||
| 白金 | 18.1 | 1.15 | 54.3 | 0.84 | 72.4 | 0.92 | 53.8 | 1.16 | 70-75 |
| 鈀 | 18.1 | 1.14 | 54.3 | 1.11 | 72.4 | 1.11 | 53.8 | 1.38 | 70-80 |
| 黃金 | 18.1 | 0.47 | 54.3 | 0.29 | 72.4 | 0.34 | 53.8 | 0.43 | 60-75 |
| 巴西 | |||||||||
| 索塞戈(4) | |||||||||
| 黃金 | 7.6 | 0.26 | 78.6 | 0.18 | 86.2 | 0.19 | 85.4 | 0.18 | 75-80 |
| 薩洛博(5) | |||||||||
| 黃金 | 251.8 | 0.40 | 860.6 | 0.34 | 1,112.4 | 0.35 | 1,133.4 | 0.35 | 60-70 |
| Pt1+Pd2合計(6) | 18.1 | 2.29 | 54.3 | 1.95 | 72.4 | 2.03 | 53.8 | 2.55 | |
| 總金價 | 277.4 | 0.40 | 993.5 | 0.32 | 1,271 | 0.34 | 1,272.6 | 0.34 | |
| (1) | 噸位以百萬幹公噸為單位。品級是每幹公噸克。礦產儲量估計的參考點是到加工廠的交貨點。 |
| (2) | 礦產儲備的經濟可行性是根據下列長期價格確定的：鉑金1,175美元/盎司、鈀1,175美元/盎司、黃金1,525美元/盎司。黃金儲備是以100%為基礎報告的，不扣除流動金額。有關我們與惠頓的分流安排的説明，請參閲第2.3節PGM和其他貴金屬。 |
| (3) | 薩德伯裏礦產儲量包括來自Coleman、銅崖、Creighton、Garson、Totten礦和銅崖坑項目的材料 。 |
| (4) | 估計的綜合礦產儲量包括Sequeirinho、Sossego Mata II礦坑和4430萬幹庫存。 |
| (5) | 估計綜合礦產儲量包括2.206億幹公噸庫存。 |
| (6) | 鉑+鈀是鉑和鈀的總和。 |
| (7) | 回收範圍是全部金屬回收到第一批材料銷售點。 |
105 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
在薩德伯裏，我們對鉑、鈀和黃金的礦產儲量估計已經改變，原因與上文討論的鎳礦產儲量相同。黃金的礦產儲量估計因與上文討論的銅礦儲量相同的原因而發生變化。
淡水河谷年報表格20-F|106 |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
|
貴金屬礦產資源 截至12月31日， 以百萬幹噸為單位的噸位。等級(以克/幹公噸為單位) | ||||||||||||
| 測量--2022年(1)(2) | 指示--2022年(1)(2) | 測量和指示--2022年(1)(2) | 推斷--2022年(1)(2) | 測量和指示--2021年(1) | 推斷--2021年(1) | |||||||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | |
| 加拿大 | ||||||||||||
| 薩德伯裏(3) | ||||||||||||
| 白金 | 5.5 | 1.92 | 38.2 | 0.90 | 43.7 | 1.03 | 18.2 | 0.9 | 57.9 | 0.87 | 8.6 | 1.5 |
| 鈀 | 5.5 | 2.39 | 38.2 | 1.12 | 43.7 | 1.27 | 18.2 | 1.0 | 57.9 | 1.10 | 8.6 | 1.8 |
| 黃金 | 5.5 | 0.90 | 38.2 | 0.35 | 43.7 | 0.42 | 18.2 | 0.3 | 57.9 | 0.35 | 8.6 | 0.6 |
| 巴西 | ||||||||||||
| 索塞戈(4) | ||||||||||||
| 黃金 | 165.5 | 0.13 | 157.1 | 0.11 | 322.6 | 0.12 | 23.0 | 0.1 | 315.4 | 0.11 | 21.7 | 0.1 |
| 薩洛博 | ||||||||||||
| 黃金 | 37.7 | 0.15 | 492.1 | 0.24 | 529.8 | 0.23 | 216.1 | 0.3 | 469.7 | 0.24 | 268.9 | 0.3 |
| 阿萊芒 | ||||||||||||
| 黃金 | 61.0 | 1.26 | 54.4 | 0.95 | 115.4 | 1.11 | 0.1 | 1.1 | 115.4 | 1.11 | 0.1 | 1.1 |
| 印度尼西亞 | ||||||||||||
| 轉到(5) | ||||||||||||
| 黃金 | - | - | 851.7 | 0.58 | 851.7 |
0.58
|
793.7 | 0.4 | 851.7 | 0.58 | 793.7 | 0.4 |
| Pt1+Pd2合計(6) | 5.5 | 4.30 | 38.2 | 2.02 | 43.7 | 2.31 | 18.2 | 1.9 | 57.9 | 1.97 | 8.6 | 3.3 |
| 總金牌 | 269.7 | 0.40 | 1,593.5 | 0.44 | 1,863.2 | 0.43 | 1,051.1 | 0.4 | 1,810.1 | 0.44 | 1,093.0 | 0.4 |
| (1) | 報告的礦產資源不包括那些轉化為礦產儲備的礦產資源。噸位 以幹公噸為單位。品級是每幹公噸克。礦產資源評估的參照點是原地。 |
| (2) | 經濟開採的礦產資源前景是基於以下價格確定的：鉑1,124-1,290美元/盎司，鈀925-1,400美元/盎司，黃金1,000-1,650美元/盎司，每種情況取決於礦山。不同礦種的價格差異與相關估計的時間相關。 |
| (3) | 薩德伯裏礦產資源包括Coleman、銅崖、Creighton、Stobie、Garson、Totten和Victor礦藏中選定區域的材料。 |
| (4) | Sossego礦產資源包括來自Sossego運營和Cristaino、Mata II、Bacaba、Barão和118個項目的材料。 |
| (5) | 對礦產資源進行了調整，以反映我們80%的所有權權益。根據不同的標準，報告的礦產資源在數量或質量上可能與其他司法管轄區報告的不同。 |
| (6) | 鉑+鈀是鉑和鈀的總和。 |
在薩德伯裏，我們對鉑、鈀和黃金的礦產資源估計發生了變化，原因與上文討論的鎳礦產資源相同。礦產資源對黃金的估計 因上文討論的與銅礦資源相同的原因而改變。PGM的地雷耗盡日期與薩德伯裏、Sossego和Salobo的上述日期相同。
107 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
中國的鈷礦產儲量和礦產資源
|
截至12月31日的鈷礦儲量 31， 以百萬幹噸為單位的噸位。 以%為單位的品級 | ||||||||||
|
事實證明，2022年前(1)(2) |
2022年至2022年可能(1)(2) |
2022年至2022年總資產(1)(2) |
2021年至2021年總資產(1) |
恢復 範圍(5) | ||||||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | |||
| % | ||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||
| 薩德伯裏(3) | 18.1 | 0.04 | 54.3 | 0.04 | 72.4 | 0.04 | 53.8 | 0.04 | 20-30 | |
| 沃西海灣(4) | 13.0 | 0.12 | 17.6 | 0.12 | 30.6 | 0.12 | 26.8 | 0.12 | 70-80 | |
| 總計 | 31.1 | 0.07 | 71.9 | 0.06 | 103.0 | 0.06 | 80.6 | 0.07 | ||
| (1) | 噸位以百萬幹公噸為單位。一氧化碳品位是鈷的百分比。礦物儲量估計的參考點是到加工廠的交貨點。回收範圍是全部金屬回收到第一批材料銷售點。 |
| (2) | 礦產儲量的經濟可行性是根據鈷的長期價格確定的：鈷56,250美元/噸。 |
| (3) | 薩德伯裏礦產儲量包括來自Coleman、銅崖、Creighton、Garson、Totten礦和銅崖坑項目的材料。 |
| (4) | 鈷儲量在100%的基礎上報告，不扣除流動數量。有關我們的鈷流安排的説明，請參閲行業--能源過渡金屬--鈷. |
| (5) | 回收範圍是全部金屬回收到第一批材料銷售點。 |
淡水河谷年報表格20-F|108 |
| 目錄表 |
| 儲量和資源 |
|
截至12月31日的鈷礦資源 31， 以百萬幹噸為單位的噸位。 以%為單位的品級 | ||||||||||||
| 測量--2022年(1)(2) | 指示--2022年(1)(2) | 測量和指示--2022年(1)(2) | 推斷--2022年(1)(2) | 測量和指示--2021年(1) | 推斷--2021年(1) | |||||||
| 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | 噸位 | 等級 | |
| 加拿大 | ||||||||||||
| 薩德伯裏(3) | 5.5 | 0.03 | 38.2 | 0.03 | 43.7 | 0.03 | 18.2 | 0.04 | 57.9 | 0.04 | 8.6 | 0.05 |
| 沃西灣 | 3.7 | 0.05 | 0.0 | 0.00 | 3.7 | 0.05 | 6.7 | 0.14 | 4.1 | 0.04 | 5.9 | 0.12 |
| 印度尼西亞 | ||||||||||||
| PTVI(4)(5) | 22.6 | 0.15 | 59.6 | 0.08 | 82.3 | 0.10 | 8.3 | 0.05 | 82.3 | 0.10 | 8.3 | 0.05 |
| 總計 | 31.8 | 0.12 | 97.8 | 0.06 | 129.7 | 0.08 | 33.2 | 0.06 | 144.3 | 0.07 | 22.8 | 0.07 |
| (1) | 報告的礦產資源不包括那些轉化為礦產儲備的礦產資源。噸位 以幹公噸為單位。一氧化碳品位是鈷的百分比。薩德伯裏和沃西灣礦產資源評估的基準點是現場，PTVI的基準點是將幹回收噸運往加工廠。 |
| (2) | 經濟開採的礦產資源前景是根據價格確定的，價格從45,000美元/噸到52,911美元/噸不等，具體取決於所開採的礦山。不同礦山的價格差異與相關估計的時間相關。 |
| (3) | 薩德伯裏礦產資源包括科爾曼、銅崖、克雷頓、斯托比、加森、託騰和維克多礦牀中選定區域的材料。 |
| (4) | PTVI地產的礦產資源已進行調整，以反映我們44.3%的所有權權益。 |
| (5) | PTVI鈷礦產資源僅包括Pomalaa項目材料。 |
我們的鈷礦產儲量 估計在2022年發生變化，原因與上文討論的鎳礦產儲量相同。
鈷的礦場耗盡日期 與上文所述的薩德伯裏和Voisey‘s Bay相同。
我們的鈷礦產資源估計在2022年發生了變化，原因與上文討論的鎳礦產資源相同。
109 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
資本支出
我們對2023年資本支出的投資指引約為60億美元，包括運營維持、更換和增長項目。
|
2022年支出(1) |
2021年支出(1) | |
| (百萬美元) | ||
| 項目執行(在建) | 1,587 | 999 |
| 投資以維持現有業務和替代項目(房地產、廠房和設備) | 3,859 | 4,034 |
| 總計 | 5,446 | 5,033 |
| (1) | 已執行資本支出包括現金流出的總和。 |
下表列出了我們的主要投資項目在2022年的總支出和2023年這些項目的預算支出，以及每個項目的估計總支出 以及每個項目截至2022年12月31日的實際或估計啟動日期。
|
已執行 資本支出 |
預期的資本支出為 | |||||
| 商務區 | 主要項目(1) | 實際啟動或預計啟動 | 2022(2) | 已執行的總數(3) | 2023(4) | 預期合計(5) |
| (百萬美元) | ||||||
| 鐵溶液 | 格拉多 | 2H22 | 69 | 341 | 41 | 428 |
| 鐵溶液 | 預製土巴拉 | 2H23 | 96 | 106 | 69 | 182 |
| 鐵溶液 | 北方系統240 Mt計劃 | 1H24 | 138 | 524 | 104 | 772 |
| 鐵溶液 | 卡帕內馬極大化 | 2H24 | 115 | 141 | 241 | 913 |
| 鐵溶液 | 塞拉·蘇爾120歲。 | 2H25 | 323 | 478 | 434 | 1,548 |
| 能量 | 索爾多·塞拉多 | 2H23 | 376 | 493 | 99 | 591 |
| 能源過渡金屬： 銅質 |
薩洛博三世 | 1H23 | 292 | 957 | 87 | 1,128 |
| 能源過渡金屬： 鎳 |
VBME | 1H24 | 557 | 2,031 | 238 | 2,690 |
| 能源過渡金屬：鎳 | 安薩美洲獅2發送加熱爐 | 1H25 | 16 | 16 | 115 | 555 |
| (1) | 我們董事會批准的項目。 |
| (2) | 已執行資本支出包括現金流出的總和。 |
| (3) | 截至2022年12月31日的已執行資本支出總額，包括前期資本支出。 |
| (4) | 所列數字對應於2023年資本支出的投資指導，約為60億美元。 |
| (5) | 每個項目的估計總資本支出成本，包括前期資本支出。 預期資本支出總額包括符合我們董事會批准的預算的費用，而這些支出不包括 本年度的預期資本支出或執行資本支出總額。 |
我們的重點投資項目詳細介紹如下：
Gelado 項目。該項目於2018年9月獲得董事會批准，預計將在卡拉哈斯綜合設施回收約1000萬噸含鐵量較高的球團飼料，以滿足聖Lu球團廠的需求。2022年，該項目實現了98%的實物進度，並於2022年10月啟動。該項目多年投資總額為4.28億美元。
淡水河谷年報表格20-F|110 |
| 目錄表 |
| 資本支出 |
正在壓制Tubarão。 該項目於2020年12月獲得我們董事會的批准，將把Tubarão裝置的球團廠1和2改造成鐵礦石成型廠，並在Vargem Grande綜合體建造一個新的成型廠。 最初的生產能力約為每年600萬噸。這三個工廠預計將於2023年下半年投產，總投資為1.82億美元。
北方 系統240 Mt計劃。該項目於2018年12月獲得我們董事會的批准，將把S11D的生產能力和北方系統的物流能力擴大1000萬噸/年。S11D交付的機械階段已經結束， 除裝車筒倉外，預計將於2023年1月完成。關於物流範圍，該鐵路獲得了懸而未決的安裝許可證，從而實現了預計於2024年上半年完成的項目預期的13公里。Ponta da Madeira海運碼頭的工程仍在計劃之內，預計將於2023年下半年完工。該項目多年投資總額為7.72億美元。
Capanema 項目。該項目於2020年12月獲得董事會批准，並於2022年7月被Capanema 最大化項目取代，該項目包括對Capanema礦的投資，以重新開放設施和購買新設備，並建設 長距離傳送帶，以及對Timbopeba堆場的調整，預計多年投資總額為9.13億美元。 預計該項目將於2024年下半年啟動，按自然濕度計算(不產生尾礦)的生產能力為 1800萬噸/年，第一年通過Timbopeba礦場的探險將淨增加1400萬噸/年的產能。
Serra 南120項目。該項目於2020年8月獲得我們董事會的批准，包括將S11D礦廠的年產能增加20噸，現場年產能總計達到120噸。該項目預計將使北方系統的礦場產能增加至260噸/年，多年投資總額為154.8萬美元，預計將於2024年下半年投產。 該項目包括：(I)啟用新的礦區；(Ii)複製現有的長距離帶式輸送機；(Iii)在該廠實施新的加工線；以及(Iv)擴大儲存區，以及其他措施。Serra Sul 120將 創建重要的生產能力緩衝，確保更大的運營靈活性，以應對北方系統最終的生產或許可限制 。
太陽能項目--Sol do Cerrado。該項目計劃在巴西米納斯吉拉斯州的Jaíba市建設一座光伏發電廠，包括17個子園區，總裝機容量為766兆瓦峯值(MWp)。 該項目還包括在230千伏的Jaíba變電站實施電梯變電站、輸電線路和連接艙，並簽署了連接巴西國家互聯繫統的合同。該項目需要約5.91億美元的投資，每年將為我們的運營生產約193兆瓦(MWA)的能源，相當於我們2025年預計需求的16%。2022年11月，我們宣佈該項目開始運營，預計2023年7月之前將投入使用。位於東南部地區的太陽能發電也優化了我們以水力發電為基礎的產品組合的發電配置。
薩洛博三期銅礦項目。該項目於2018年10月獲得我們董事會的批准，是我們Salobo業務的棕地擴展，通過產能提高加工能力。該項目包括第三條濃縮線，將使用Salobo的現有基礎設施。預計Salobo III在頭5年的平均銅產量約為67千噸/年，前10年為64千噸/年，在整個礦山壽命內為59千噸/年。2022年，該項目實現了99%的實物進度完成， 土建工程接近完成，機電組裝進展順利，主變投產通電。項目 多年投資總額為11.28億美元。
Voisey的海灣地下礦山擴建項目(“VBME”)。該項目預計將延長Voisey‘s Bay的礦山壽命，並將Voisey’s Bay的年產量提高到約45kt，平均年產量約為20kt銅和約2.6kt鈷。VBME將取代現有的Voisey‘s Bay露天礦生產，因此被記錄為股息政策的持續投資。由於內部和外部因素，項目成本增加。 預計總投資增至26.9億美元，主要原因是：(I)新冠肺炎的影響和施工進度的變化 ；(Ii)工程設計範圍的變化；(Iii)物流和採購成本高於預期。2021年下半年，我們實現了裏德布魯克礦牀的第一個礦石生產，這是該項目將開發的兩個地下礦山中的第一個。第二個礦藏East Deep預計將於2023年下半年投產。該項目已完成81%。
111 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 資本支出 |
Onça Puma第二個 爐。該項目已獲準建設，並利用Onça Puma的現有基礎設施。一旦建成，預計將使整個Onça Puma綜合設施的單位生產成本降低15% ，並增加12-15千噸/年的產能。運營預計於2025年上半年啟動，總投資5.55億美元。
我們還一直在開展以下項目：
科技工廠。2022年5月，我們開始了Tecnored在帕拉州馬拉巴的第一家商業工廠的建設工作。該廠初期生產能力為25萬噸/年的低碳綠色生鐵，未來可能達到500噸/年。該項目計劃於2025年啟動，預計投資約3.74億美元。
湯普森 第一階段項目。2021年6月，我們批准了一筆1.23億美元的投資，用於湯普森一期項目的實施，該項目將把馬尼託巴省湯普森目前的採礦活動延長10年。湯普森煤礦擴建項目分為兩個階段，包括建設關鍵基礎設施，如新的通風提升裝置和風機、增加回填容量和額外的電力分配。該項目預計將於2023年啟動，以每年2萬噸鎳的速度取代產能。
淡水河谷年報表格20-F|112 |
| 目錄表 |
監管事項
我們在全球開展業務的所有司法管轄區都受到廣泛的政府法規的約束。下面的討論總結了對我們的運營有最重大影響的法規類型。
*礦業權和對採礦活動的監管
採礦和礦物加工受到廣泛的監管。 為了開展這些活動，我們需要獲得和維護某種形式的政府或私人許可證，其中可能包括 特許權、許可證、索賠、物業單位、租約或許可證(我們在下文中將所有這些稱為“特許權”)。適用於採礦業和管理特許權的法律和監管制度因司法管轄區而異，往往在重要方面有所不同。在包括巴西在內的大多數司法管轄區，礦產資源屬於政府，只有根據政府的特許權才能開採。在其他司法管轄區，例如加拿大的安大略省，我們的大部分採礦作業是根據我們擁有的採礦權(私人許可證)進行的。政府機構通常負責授予採礦特許權並監測對採礦法律法規的遵守情況。
下表概述了我們的主要礦業權和採礦特許權 ，但不限於礦產儲量和礦產資源足跡範圍內的地區。
| 位置 | 礦業權 | 覆蓋的大致面積(公頃) | 到期日 |
| 巴西 | 515,894 | 不定 | |
| 採礦特許權 | 280,913 | 不定 | |
| 申請採礦特許權 | 234,981 | - | |
| 加拿大(1) | 435,923 | 2021 – 2042 | |
| 安大略省 | 105,469 | 2024 – 2042 | |
| 專利礦業權 | 81,145 | 不定 | |
| 礦產租約 | 21,188 | 2024-2042 | |
| 佔用採礦許可證 | 3,136 | 不定 | |
| 馬尼託巴省 | 111,693 | 2021 – 2034 | |
| 區域市政局租契中的秩序 | 109,043 | 2021-2025 | |
| 礦產租約 | 2,650 | 2034 | |
| 紐芬蘭和拉布拉多 | 採礦租約 | 1,599 | 2027 |
| 印度尼西亞(2) | 工作合同 | 137,277 | 2025 |
| 索羅瓦科 | 工作合同 | 118,017 | 2025 |
|
努沙登加拉巴拉特 (虎虎坡) |
工作合同 | 19,260 | 2023 |
| (1) | 2022年提交的申請仍在審批過程中。續訂所需的所有條件均已滿足。此過程通常需要幾個月的時間，我們可以在審批過程進行期間繼續運營。 馬尼託巴省的議會訂單租約(OIC)目前正在通過一項過渡協議轉換為採礦索賠和採礦租約，該協議允許淡水河谷保留所有權，直到 轉移完成。某些OIC將顯示其過期日期，直到過渡完成。 |
| (2) | 索羅瓦科-PTVI與印尼政府簽訂的工作合同將於2025年到期。PTVI 有權兩次延期10年，但需經政府批准。Nusa Tengara Barat-勘探階段的工作合同 ，每年續簽。運營和生產階段的有效期為30年，兩次延期10年，有待政府 批准。 |
除了上面列出的特許權外，我們還擁有許可證和 申請，允許我們在巴西勘探275萬公頃，併為我們在其他國家的礦產項目勘探160萬公頃。
113 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 監管事項 |
2022年2月，巴西國家礦務局(巴西民族國家[br]-“ANM”)發佈了第95/2022號決議，整合了與礦壩安全有關的幾項規則的內容。新條例提出了與採礦大壩安全義務有關的一些新特點，如：(1)在運行管理方面對大壩進行了新的分類；(2)對位於自救區的社區和工人的現有禁令進行了規定；(3)使聯邦和州法規規定的上游大壩的最後期限相一致；(4)各級警報和緊急情況的客觀標準；(6)要求為所有具有高相關潛在損害的大壩指定一名工程師；(Vii)要求DPA較高的大壩在2022年12月31日之前實施採礦大壩風險管理程序(“PGRBM”)；(Viii)在與大壩安全計劃相關的文件中要求 協議和最高行政人員的認可；(Ix)在2022年8月15日之前強制對大壩和大壩下游的作業結構進行定性；(X)在某些情況下可能禁止和暫停大壩和採礦綜合體。
2022年12月，ANM公佈了第122/2022號決議，其中規範了行政程序，並制定了新的制裁措施，包括高達10億雷亞爾的罰款。採礦業和ANM正在討論該規則，原因是高額罰款和其他制裁及其計算標準造成的影響，該標準是基於該公司的總收入和研究預算。在討論過程中，第122/2022號決議已經生效，適用於該決議生效後發生的違法行為。
我們正在實施尾礦過濾和儲存方法， 不依賴大壩來繼續運營我們的一些礦山和工廠。我們已經批准了項目，進一步的研究正在進行中， 應用一種對部分或全部脱水尾礦進行過濾和儲存的廢渣處理技術，這將在中長期內減少我們對尾礦庫的依賴 。這些技術可能會增加我們的生產成本，並需要對我們的礦山和工廠進行額外投資。
在加拿大，我們與馬尼託巴省政府進行談判，根據適用法律，通過轉換為採礦租約和債權制度，續展其最初在議會租約令項下勘探的採礦權 。轉換過程從2021年開始，將持續到2025年。
在印度尼西亞，政府於2021年9月發佈了關於實施礦產和煤炭開採商業活動的新規定。這些規定可能對PTVI的業務產生實質性影響，包括在工作合同期滿和運營期結束後PTVI可開發的總面積。
對採礦活動徵收特許權使用費和其他税
我們在許多司法管轄區被要求為我們從礦物開採和銷售中獲得的收入或利潤支付特許權使用費或税款。這些報酬是採礦作業經濟效益的一個重要因素。以下特許權使用費和税收適用於我們擁有最大業務的一些司法管轄區：
巴西。 我們需要支付一項名為CFEM(Financeira Pela Exploração de Recursos Minerais補償) 銷售我們開採的礦物的收入。CFEM的計算如下：(I)對於國內銷售，CFEM的計算基礎是扣除徵收的銷售税後的銷售收入；(Ii)對於出口，CFEM的計算基礎是出口收入與聯邦所得税立法中相當於轉讓定價的金額之間的最高金額。及(Iii)就公司內部礦產消耗量而言，CFEM的計算基準為礦石在國內市場、國際市場的當期價格或由ANM釐定的參考值。目前的CFEM費率為：鐵礦石3.5%；銅、鎳和其他材料2%；鋁土礦和錳礦3%。
巴西 州和市政當局。巴西的幾個州，包括米納斯吉拉斯州和帕拉州，對礦產生產徵税 (金魚草分類羣—(“TFRM”)，目前評估的價格為每公噸國家生產或轉移的礦物價格為4.37雷亞爾至5.03雷亞爾。2021年3月，一項州法令將帕拉州的TFRM税率提高到每公噸13.12雷亞爾，自2021年4月起生效。 我們沒有實施2021年的新税率，因為我們瞭解，根據巴西憲法的適用原則，增税只會在其頒佈後的第二年生效。
淡水河谷年報表格20-F|114 |
| 目錄表 |
| 監管事項 |
2022年11月，我們遵守了名為 “Programa Estrtura Pará”的州税收計劃，該計劃旨在促進帕拉州的基礎設施投資，根據 將TFRM付款的50%轉換為建設項目，按帕拉州生產的每噸礦石13.12雷亞爾的税率計算 。相關建築將交付給當地社區，因此不歸我們所有。為了加入該計劃，我們已經支付了與2022年TFRM相關的11.76億雷亞爾，這是根據每公噸13.12雷亞爾的費率計算的，我們將在帕拉州前瞻性地採用這一費率。
2021年12月，帕拉州北烏裏安迪亞市頒佈了一項法律，對尼克實施了TFRM。EL礦石在其領土上開採或加工，目前價格為每公噸5.14雷亞爾。馬拉巴市、庫裏奧波利斯市和聖費利克斯市，在帕拉州和馬拉尼昂州最近頒佈了 一項強制實施TFRM的法律礦石在他們的領土上開採或運輸，我們認為 我們有確鑿的理由對這些税收提出異議。
2022年8月，最高法院正義的象徵決定巴西米納斯吉拉斯州和帕拉州有權實施過渡聯邦制度，這一決定不是最終決定，上訴仍在審理中。
加拿大。我們經營業務的加拿大省份向我們徵收採礦利潤税。採礦業務的利潤通常是參考出售礦山產量的毛收入並扣除某些成本，如採礦和加工成本 和加工資產投資來確定的。安大略省的法定採礦税率為10%；馬尼託巴省的分級税率最高為17%；紐芬蘭和拉布拉多的採礦和特許權使用費綜合税率為16%。已繳納的礦業税可用於企業所得税 。
印度尼西亞。 當LME鎳價低於每公噸21,000美元時，PTVI按其鎳砂收入支付2%的採礦特許權使用費，當LME鎳價高於或等於每公噸21,000美元時，PTVI按其鎳砂收入的3%支付採礦特許權使用費。
環境法規
我們還受適用於我們從事的特定類型的採礦和加工活動的環境法規的約束。我們需要獲得政府當局的批准、許可證、許可或授權 才能建造和運營。在大多數司法管轄區，新設施的開發要求我們提交環境和社會影響評估以供批准，並經常進行投資以減輕環境和社會影響， 我們必須按照批准、許可證、許可或授權的條款運營我們的設施。
全球環境立法正變得越來越嚴格，這可能會導致環境合規的成本更高。除其他事項外，影響我們運營的環境法規涉及：
| • | 向空氣、土壤和水排放污染物，包括温室氣體和氣候變化法規 |
| • | 回收和廢物管理 |
| • | 保護和保全森林、海岸線、洞穴、文化遺產地、流域和生態系統的其他特徵 |
| • | 用水 |
| • | 採礦許可證所需的財務撥備和關閉計劃，包括去特徵化、退役、環境責任以及復墾和補救費用。 |
以下是對一些關鍵監管事項的討論：
115 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 監管事項 |
保護洞穴 。在巴西，為了保護洞穴，我們受到廣泛的環境法規的約束。2008年，一項聯邦法令 修訂了1990年頒佈的洞穴保護條例，並根據洞穴的關聯性(最高、高、中或低)確定了分類標準，禁止在關聯度最高的地區進行幹預，並允許在獲得適當環境許可證的情況下對其他關聯度的地區產生影響。我們需要進行廣泛的技術研究，以確定洞穴的存在，並確定每個已確定的洞穴的相關程度。我們還被要求與巴西環境監管機構談判補償措施，以便繼續在某些地點運營。在某些鐵礦石開採業務或項目中，我們可能被要求限制或修改我們的採礦計劃，或產生額外成本以保留最大相關性的洞穴或補償對非最大相關性洞穴的影響，從而對我們的鐵礦石業務的產量、成本或儲量產生潛在影響。2022年1月，頒佈了一項新的聯邦法令，修訂了保護洞穴的條例，特別是在相關分類和補償形式方面，目前正在審查對我們業務的影響。這項2022年法令 目前正在最高法院受到一個政黨的質疑，聲稱它違憲，它已被暫時中止，直到法院做出進一步裁決。
保護土著人民的權利。巴西於2011年頒佈並於2015年修訂的法規要求我們進行影響評估，並制定具體計劃，以緩解和/或補償我們靠近土著土地和基隆博拉領土的業務和項目的影響。這些社區的研究和環境管理計劃必須獲得批准。
巴西的其他環境法規。還有一些環境監管義務可能會影響我們的業務或導致與抑制本地植被有關的補償措施，例如在米納斯吉拉斯州、大西洋森林生物羣、受法律保護的植物物種、永久保護區和考古和文化遺產地。此外，所有包括對環境有重大影響的活動的新項目都必須籌集財政資源，以支持保護區的實施和維護，以履行環境補償義務。
氣候變化。我們預計各國政府將更加重視温室氣體減排，這源於全球對氣候變化的擔憂，並體現在許多國家作為《巴黎協定》簽署國所承擔的義務上。 《巴黎協定》於2016年底生效，增加了要求建立單一司法管轄區、多司法管轄區和全球範圍碳定價的全球壓力。這種監管演變，加上公民社會和投資者驅動的擔憂，增加了企業採用碳定價策略的壓力。2021年，締約方會議在第26屆締約方會議上批准了一份規則手冊，目的是為《巴黎協定》以及由此創建的全球碳市場提供實際指導，並加速其實施。《巴黎協定》簽字國之間關於規則手冊的談判在2022年繼續進行，預計到《公約》第二十八屆締約方會議(2023年11月)或此後的近期內，進一步的透明度，包括關於新的、有約束力的碳定價機制，將大大成熟。 COP27強化了我們的觀點，即對温室氣體排放定價的日益關注和全球碳市場的擴大可能會影響我們的運營成本，主要是通過碳税、化石燃料價格上漲和國際運費上漲 。相反，温室氣體排放的定價也可能為投資和創新提供商機，這些投資和創新依賴於更高的基線成本曲線(例如通過邊際減排成本曲線-“MACC”表示)，我們已經與其他實體建立了合作伙伴關係，將此類舉措推向規模和市場。在COP27期間，我們與其他巴西公司一起宣佈創建Bibias，這是一家專注於恢復、保護和保護巴西生物羣的新公司，如亞馬遜、大西洋森林和塞拉多。
《化學品條例》。我們的一些產品受適用於銷售、分銷和使用其組成中存在的化學物質的法規的約束。例如，歐洲委員會通過了一項歐洲化學品政策，稱為REACH (“化學品的登記、評估和授權”)。根據REACH，歐洲製造商和進口商被要求在物質進入歐洲市場之前進行登記，在某些情況下可能需要經過授權程序。未能遵守REACH法規的公司 可能面臨罰款和處罰。我們符合歐盟REACH 法規的要求。此外，英國和韓國目前正在實施類似於歐盟REACH的法規，我們預計其他亞洲國家將進一步擴大類似REACH的法規。
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| 監管事項 |
《國際海運條例》。我們受國際海事組織(“IMO”)的健康、安全和環境監管。國際海事組織的規則不僅適用於國際航運類別，也適用於運輸的貨物類型，包括針對鐵礦石、鎳和銅的特別規則。國際海事組織目前正在討論進一步提高國際航運的能源效率和減少其温室氣體排放的措施。2018年4月，減排目標被定義為海事組織遏制該部門排放的初步戰略的一部分。這些目標包括在2008年的基礎上，到2050年將温室氣體排放量減少50%。2021年6月，海事組織通過了修正案，並於2023年生效， 將技術和操作方法結合起來，以提高船舶的能源效率。新措施要求所有船舶計算其能源效率現有船舶指數(“EEXI”)，這是一次性認證，目標是設計參數- ，並建立年度運營碳強度指標，該指標必須符合逐步遞減的 碳強度參數。國際海事組織將修訂並進一步詳細説明2023年之前將採取的戰略和措施。這些新要求 可能會增加我們未來的運費。2016年，國際海事組織批准了制定硫氧化物排放限制的規定，該規定於2020年生效。這一規定可能會增加貨運成本，因為需要使用低硫含量的燃料庫或安裝額外的污染物控制設備(即，洗滌器)，以限制空氣排放。預計將在2023年完成關於洗滌器洗滌水法規的進一步討論，這可能會限制開環洗滌器的使用。此外，《控制和管理船舶壓載水和沉積物的國際公約》要求合規船舶在其國際航行中按照某些參數管理其壓載水和沉積物。公約於2017年9月對新船(在該日期之後鋪設龍骨的船舶)生效，對現有船舶分階段生效，具體截止日期從2019年9月開始視船舶而定，要求全球船隊在2024年9月之前完全合規。此類要求 還可能導致我們的運費和港口運營成本增加。2022年，歐盟委員會批准了監管國際航運排放的提案。從2024年開始，在為期3年的分段期內，航運將逐步引入歐盟的排放交易系統(ETS)，這是一個在所有歐盟國家運營的碳市場，目標是到2050年在歐盟實現氣候中和。這將要求船舶運營商為前往、離開和在歐盟港口之間航行期間的温室氣體排放買單，並激勵他們提高燃料温室氣體強度(GHG)。這些措施可能會增加我們未來的運費。
其他環境法律法規。{br]世界各地的環境法律法規正變得越來越嚴格，這可能會導致更高的合規成本。以下是幾個可能影響我們運營的環境法律法規和合規計劃的示例：
加拿大. 加拿大應對氣候變化的法律和政策繼續發展，對温室氣體排放進行了更嚴格的控制。加拿大最高法院支持《温室氣體污染定價法案》，這是一項監管温室氣體排放的聯邦法律，並確認該法案將適用於尚未制定同等立法的省份。2021年6月，聯邦政府頒佈了《加拿大淨零排放責任法案》，該法案規定了加拿大2050年實現淨零排放的目標，並制定了一個框架，以設定和報告里程碑式的減排目標。加強對違反環境法規的執法也是一種趨勢。例如，在安大略省，政府提議擴大行政處罰的使用範圍，提高對各種環境違規行為的罰款。 我們在安大略省的某些作業已有100多年的歷史，這可能會導致遺留作業對水的影響。我們已 投資於水質管理計劃，該計劃旨在成為一項前瞻性計劃，包括危險篩選和風險評估 流程，以指導確定、確定優先順序和執行補救活動，以應對 歷史作業造成的潛在水影響。
印度尼西亞. 根據印度尼西亞政府2014年關於B3廢物(有毒和危險材料)的規定，PTVI渣被歸類為危險廢物， 和PTVI向監管機構提交了正式請求以供批准。2021年2月，頒佈了一項新的政府法規，因此PTVI爐渣目前不再被歸類為危險廢物；但它必須向政府報告爐渣的使用和管理 。
中國. 2020年，修訂了《固體廢物污染環境防治法》，《尾礦環境污染防治管理辦法》於2022年7月1日起施行。 這些法律法規對包括尾礦在內的固體廢物污染防治提出了更嚴格的義務，並給予了更嚴厲的處罰。
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| 監管事項 |
遵守巴西對礦壩的規定{br
根據2022年的ANM法規，在巴西運營礦壩的公司必須遵守特定的規則，包括：
審計。 運營國家大壩安全政策涵蓋的礦壩的公司必須對每個大壩進行兩次年度穩定性審計，並準備一份穩定性報告和相應的穩定狀況聲明(“DCE”)。在我們的巴西業務中，一名有記錄的工程師負責定期進行審核，作為我們評估安全和績效的治理程序的一部分，而不是直接參與日常運營。
DAM 定期安全審查(《佩裏奧迪卡·德·塞古蘭薩·德·巴拉吉姆》-“RPSB”)。報告 必須包括對所有大壩文件的詳細分析，包括項目和程序、建築物的穩定性分析和對周圍社區的影響，包括危險和坍塌影響研究。RPSB報告必須每3年、5年和7年分別更新一次，分別適用於高、中、低相關潛在損害(DPA)，並在進行任何結構修改時更新。 RPSB由與備案工程師無關的外部公司執行。
應急 礦壩行動計劃。國家大壩安全政策涵蓋的所有礦壩必須在2023年6月之前制定採礦應急行動計劃(“PAEBM”)，並且必須對員工和當地社區進行培訓。
2019年，ANM發佈了一項關於大壩安全的決議，要求擁有上游大壩的公司 提交一份技術去特徵化項目，並在接下來的 年內完全去特徵化這種結構。此外，還採取了一系列措施，以確保礦壩及其監測和預警系統的穩定和安全。此外，該決議規定了最低安全係數，並規定了由公司較高層級的個人與負責編制該證書的技術人員共同簽署DCE的義務。
同樣在2019年，米納斯吉拉斯州頒佈了一項法律，禁止增加和建設任何上游大壩。法規還禁止在自救區內建立社區的情況下增加、修改或建造任何大壩，自救區包括大壩下游山谷的一部分，在緊急情況下主管當局不可能及時疏散和幹預。
2020年，一項聯邦法律修改了國家大壩安全政策，加強了禁止在巴西修建和抬高上游大壩的規定。該法規還要求公司在2022年前對使用上游方法建造的結構進行去特徵化 ，或者如果在2022年前證明去特徵化在技術上不可行 ，則在更晚的日期之前去特徵化。根據向有關當局提供的資料，由於巖土結構的特點和安全水平，我們的大部分去特徵化項目將在2022年之後完成。
對於已在自救區內安裝或與社區一起運行的大壩，法律要求(A)解除結構的特徵，(B)重新安置居民和恢復文化遺產，或(C)進行加固工程，以確保結構的穩定性。
2020年，米納斯吉拉斯州頒佈了一項州法令，確立了分析和批准緊急行動計劃的程序。此外，2020年，ANM發佈了一項決議，要求對緊急行動計劃進行審計。此審核必須由外部審核員進行，他們將負責發佈PAEBM的年度符合性和可操作性報告(RCO)和符合性和可操作性聲明(DCO)。
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| 監管事項 |
2021年，米納斯吉拉斯州頒佈了一項新法令， 規定了一些與審計和上游大壩去特性有關的義務。此外，該州還公佈了許多其他決議，以規範緊急行動計劃。
2022年，ANM發佈了一項新的決議，廢除了之前關於礦壩安全的規則 ，並根據國家大壩安全政策建立了擁有礦壩的礦工必須遵守的新規則。同樣在2022年，一項新的聯邦法令修改了採礦法規，以加強對違反此類法規的制裁，包括大壩安全規則。此外，還頒佈了另一項聯邦法令，以補充國家大壩安全政策的規定，併成立了一個新的委員會，隸屬於總裁。
最近，在2023年2月，ANM發佈了一項決議，修改了現行的大壩安全法規。主要的變化是與以下方面有關的新規則：(I)大壩去特性期間的主動和被動監測，(Ii)簡化的大壩坍塌研究和針對具體情況的簡化應急行動計劃，(Iii)大壩安全計劃(“PSB”)和(Iv)大壩安全辦公室。
*監管其他活動
我們的一些其他活動，包括鐵路運輸、港口運營和發電，都受到全面監管制度的約束。我們還受制於更廣泛的關於工人健康、安全和對礦山附近社區的支持以及其他事項的立法。以下描述涉及適用於我們的運營的其他一些監管制度：
巴西的鐵路法規。我們的巴西鐵路業務按照聯邦政府授予的特許權協議運營， 我們的鐵路特許權受巴西公路和鐵道部和巴西陸路運輸監管機構(國家交通運輸平臺-“ANTT”)。EFC和EFVM的特許權 續期30年，在承諾投資(如城市和基礎設施工程)和支付贈款後，將於2057年到期。此類投資會受到工程執行過程中固有風險的影響，包括延誤。根據特許權協議的規定，拖延可能會導致ANTT的制裁。VLI的子公司Ferrovia Norte Sul S.A.(“FNS”)也獲得了一份在巴西商業運營FNS鐵路720公里路段的分特許權合同，該合同將於2037年到期。2022年7月，MRS簽署了一項特許權協議修正案，規定將特許權提前延長30年，至2056年。FCA特許權將於2026年到期，並可由聯邦政府酌情決定續展30年。 鐵路運輸價格可直接與此類服務的用户協商，但須遵守特許權協議中規定的價格上限，並由ANTT每年審查每個特許權獲得者和運輸的不同產品。ANTT條例 還要求特許權人給予其他鐵路運營商跟蹤權利，對鐵路網進行投資，並滿足 某些生產力和安全要求，以及其他義務。
巴西的港口法規。巴西的港口運營受到負責海運服務的聯邦機構ANTAQ以及港口和機場部通過國家港口和水上運輸部(“SNPTA”)的監管和監督，後者的目的是制定政策和指導方針。運營我們私人碼頭的協議有效期為 至2039年，並可續簽同等期限，但銅碼頭(馬拉尼昂州伊塔基港)和CPBS以及裏約熱內盧州伊塔瓜伊港的鐵礦石出口碼頭的租約除外。銅碼頭的租約已於2023年1月到期，我們現在正在根據法院裁決進行運營，該裁決授權繼續運營，直到合同續簽或新合同生效。SNPTA正在進行一項行政程序，可能會將合同續簽20年，但尚未結束。CPBS(裏約熱內盧州伊塔瓜尼港)的租約將於2026年到期，目前正在由聯邦政府酌情決定續簽25年。
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| 三. | 經營和財務回顧與展望 |
概述
2022年，我們記錄的持續運營淨收入為168.1億美元，而2021年為248.44億美元。我們調整後的持續經營EBITDA從2021年的313.43億美元降至2022年的197.60億美元，主要是由於鐵礦石平均實現價格下降，影響了97.68億美元。
經調整EBITDA為非公認會計原則計量，按營業收入或虧損加上從聯營公司及合營企業收取的股息及利息計算，不包括計入(I)折舊、損耗及攤銷及(Ii)非流動資產減值沖銷(減值及處置)的金額 。有關更多信息以及調整後EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，請參見運營和財務回顧及展望-運營結果 -按部門劃分的運營結果-調整後的EBITDA.
*影響價格的主要因素
鐵礦石 和鐵礦石球團
鐵礦石和鐵礦石球團礦的定價基於多種質量水平和物理特性。價格差異源於各種因素，如特定礦藏的含鐵量、生產所需最終產品所需的選礦工藝、粒度、水分含量以及礦石中污染物(如磷、氧化鋁、二氧化硅和錳礦)的類型和濃度。此外，粉礦、塊狀礦石和球團礦的價格通常也不同。
對我們的鐵礦石和鐵礦石球團礦的需求是全球碳鋼需求的函數。反過來，對碳鋼的需求又受到房地產、基礎設施建設和全球工業生產的強烈影響。中國的需求一直是全球需求和價格的主要推動力。
2022年，鐵礦石均價收於120.16美元/dmt(普氏62%鐵礦石價格)，比2021年下降24.6%。2022年期間，價格跟隨全球經濟波動，包括中國新冠肺炎疫情的變化以及其他地方控制通脹的措施。海運市場趨緊，中國的鋼鐵需求和價格大幅上升，以及整個大宗商品市場對主要經濟體的加息和中國的封鎖週期做出負面反應，這些因素的共同作用增加了波動性。鋼材利潤率的下降，即使在中國港口的球團礦庫存全年保持穩定的情況下，也會導致高品級溢價水平的下降。
不包括中國，烏克蘭戰爭對地區鋼鐵產量的影響、能源價格高企、通貨膨脹、鋼鐵價格下跌、供應鏈問題和負面市場情緒嚴重影響了2022年的鋼鐵需求，因此，在需求疲軟的情況下，第四季度鋼鐵產量大幅削減， 隨之而來的是鋼鐵去庫存。因此，根據世界鋼鐵協會的數據，2022年世界粗鋼總產量為1878.5公噸，比2021年減少4.2%，而2022年除中國外的鋼鐵總產量為865.5公噸，比2021年減少6.5%。
所有主產區的鋼鐵產量都有所下降，其中獨聯體和歐盟的降幅較大，其次是日本和北美。 與2021年相比，獨聯體的鋼鐵產量同比下降了20%，烏克蘭的產量從2021年的2100萬噸下降到2022年的600萬噸；歐洲下降了10%；JKT(日本、韓國和臺灣)下降了7%，日本和汽車行業的需求疲軟繼續受到芯片短缺的影響，韓國受颱風和嚴重洪災的影響需求和生產疲軟；北美和南美為5%，東南亞為3%，原因是越南房地產市場降温，房地產行業的反腐調查嚇到了房地產公司和投資者，以及更高的利率。
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| 概述 |
高品位和低品位鐵礦石之間的價格差異是一種結構性變化，應該會在未來幾年繼續影響市場。隨着中國更嚴格的環境政策的執行和歐洲對脱碳的追求，鋼鐵行業向更高效的方向發展，應該會支持對能夠提高生產率並降低排放水平的優質礦石的需求，如球團礦和卡拉加斯罰款(“IOCJ”)。
鎳
鎳是一種交易所交易的金屬，在倫敦金屬交易所(LME)上市，從2015年開始在上海期貨交易所(SHFE)上市。大多數鎳產品的定價基於相對於LME價格的折扣或溢價，主要取決於鎳產品的物理和技術特徵。 LME鎳價的高波動性導致2022年溢價和折扣的波動性增加，因為幾個基本面和技術性因素影響了交易並減少了流動性。我們預計LME的流動性將在2023年正常化，從而導致與2022年相比波動性更低。鎳市場受到不鏽鋼生產的強烈影響，2022年不鏽鋼產量佔全球原生鎳消費量的64%。
我們與客户簽訂了短期固定數量合同 ，用於我們預期的年度鎳銷售，這些合同的期限各不相同。這些合同為我們年產量的很大一部分提供了穩定的需求。2022年，我們84%的精煉鎳銷售用於非不鏽鋼應用(合金鋼、高鎳合金、電鍍和電池)，而鎳生產商的行業平均水平為36%，這為我們的銷售量帶來了更多的多元化和 穩定性。由於我們專注於這類較高價值的細分市場，我們精煉鎳的平均已實現鎳價通常超過LME現金鎳價。
不鏽鋼是鎳需求的重要推動力，尤其是在中國。2022年，中國的不鏽鋼產量佔鎳總需求的40%。因此，中國不鏽鋼產量的變化對全球鎳需求有很大影響。2022年，中國不鏽鋼產量同比下降3%，而2021年的增幅為8%。中國不鏽鋼產量的下降預計將在2023年恢復，因為熔鍊車間產能的增加，以及中國經濟從大流行封鎖中重新開放。雖然不鏽鋼生產是全球鎳需求的主要驅動力，但不鏽鋼生產商可以獲得鎳含量範圍廣泛的鎳，包括二次鎳(廢料)。原生鎳和次生鎳之間的選擇在很大程度上取決於它們的相對價格和可用性。平均而言，2018至2022年間，二次鎳約佔不鏽鋼所用鎳總量的37%。次生鎳的區域可獲得性和消費量各不相同。在中國，由於廢鋼利用率低，2022年二次鎳的使用量佔不鏽鋼用鎳總量的23%。
從歷史上看，中國國內的鎳生鐵產量佔世界鎳供應增長的大部分，使用來自菲律賓和印度尼西亞的未經加工的鎳礦石。然而，中國的鎳生鐵產量受到印尼未加工礦石出口限制的不利影響，從2020年開始，印尼成為最大的鎳生鐵生產國。2022年，中國生產的鎳生鐵約佔全球原生鎳供應量的13%。全球約37%的原生鎳供應是在印度尼西亞以鎳生鐵的形式生產的，其中大部分直接集成在一起生產不鏽鋼。2021年，印度尼西亞開始將鎳生鐵轉化為鎳冰銅，以進一步轉化為適用於電池的材料。我們預計印尼的鎳生鐵產量以及轉化為鎳冰銅的產量將繼續增長。
此外，高附加值市場是第二大市場，佔2022年鎳需求的36%。高附加值產品包括上級產品和下級產品，其中包括用於電池的鎳。在電池行業的增長帶動下，2022年全球高價值需求同比增長17%，而隨着市場從大流行低點復甦，2021年全球高價值需求增長23%。
2022年鎳市場過剩約205kt。 全球交易所庫存(LME和SHFE)從2021年12月31日至2022年12月31日減少了49kt，儘管市場供過於求 因為LME可交割的I類鎳仍處於短缺狀態，而II類市場處於過剩狀態。2023年，我們預計市場將保持輕微過剩，這主要是由於第二類鎳的供應超過了不鏽鋼的增長。
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| 目錄表 |
| 概述 |
隨着電動汽車生產繼續吸引大量投資，電池領域顯示出重要的上行需求。這對鎳價和我們的鎳溢價產生了積極影響。 商業上可行的電動汽車電池技術利用鎳，增加此類電池中的鎳含量可以提高 能量密度和更長的續航時間。因此，鎳需求正在增長，尤其是考慮到電動汽車產量的預期增加，以及為提高性能而增加電池尺寸和電池中鎳含量的趨勢。
銅
近年來銅的需求主要是由中國推動的， 因為銅在建築中除了電氣和消費應用之外還發揮着重要作用。銅價是根據(I)終端市場(如倫敦金屬交易所(“LME”)、上海期貨交易所(“SHFE”)和商品交易所(“COMEX”))上的銅金屬價格，以及(Ii)中間產品，如銅精礦(構成我們的大部分銷售)和銅陽極、處理和精煉費用與每個客户協商確定的。
2022年精煉銅需求同比增長1%，中國約佔全球消費量的54%。2023年，市場預計將在穩定的供需關係上保持相對平衡。
布魯馬迪尼奧尾礦壩坍塌
布魯馬迪尼奧尾礦 大壩坍塌
布魯馬迪尼奧大壩坍塌對截至2022年12月31日的年度的財務業績和經營業績產生了重大影響。主要影響摘要如下：
對我們的損益表的影響。在截至2022年12月31日的年度損益表中，大壩坍塌的影響為10.79億美元，包括與尾礦管理、人道主義援助、工資、法律服務、供水等相關的6.2億美元支出和與尾礦控制和巖土安全相關的3.03億美元支出，而2021年的影響為8.51億美元，包括與尾礦管理、人道主義援助、工資、法律服務和供水相關的6.5億美元支出和其他項目。
對我們資產負債表的影響 。截至2022年12月31日，我們的資產負債表中確認的與Brumadinho大壩坍塌有關的撥備總額為33.12億美元，而2021年為35.37億美元，其中包括綜合賠償協議下的補救和賠償義務撥備、個人賠償和其他承諾。
大壩去特徵化
由於Brumadinho大壩坍塌和巴西國家礦務局(米內拉索奧國家銀行-“ANM”)，我們被要求對所有按上游方法建造的尾礦壩、某些“中心線結構”和位於巴西的堤防控制設施進行去特性描述 。對我們財務報表的主要影響摘要如下：
對我們資產負債表的影響 。截至2022年12月31日，我們的資產負債表中確認的與大壩去特性相關的撥備總額為33.78億美元，而2021年為3523美元。這些結構處於不同的成熟階段， 其中一些結構仍處於概念設計階段，在估計支出的方法中，按照最佳市場做法對項目總成本的定義存在高度不確定性。
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| 概述 |
運行中的 個停機。由於我們對位於巴西的上游大壩結構進行了司法裁決或技術分析，我們已經暫停了一些作業。截至2022年12月31日止年度，我們錄得與Iron Solutions部門的營運停頓及閒置產能有關的虧損為2.69億美元，而2021年12月31日則為3.76億美元。我們正在制定法律和技術措施，以全面恢復所有業務。
為Renova和Samarco提供資金。
我們擁有Samarco 50%的權益，並按權益法進行核算。根據Fundação Renova的章程和Samarco、其股東和某些其他公共當局之間的框架協議，Fundação Renova必須由Samarco提供資金，但在Samarco無法提供資金的情況下，淡水河谷和必和必拓巴西必須按比例承擔資金要求。
為了實施根據框架協議批准的項目，薩馬爾科將被要求每年根據此類項目所需的金額向Renova基金會提供資金，但每年至少不少於1.45億美元。Renova基金必須由Samarco提供資金，但在Samarco無法提供資金的情況下，淡水河谷和必和必拓巴西必須按比例承擔框架協議規定的資金要求。
此外，Renova基金會必須在15年內(從2016年起)每年至少撥出4,500萬美元用於實施補償計劃。根據《框架協議》，Renova基金會必須額外支出至少9,000萬美元用於污水收集和處理以及固體廢物處理。
以下是2015年11月發生的薩馬爾科大壩坍塌事件在我們的財務報表中的影響摘要：
| · | 2015年，我們在Samarco的投資的賬面價值降至零。 |
| · | 截至2022年12月31日，與Samarco相關的撥備金額為33.21億美元，比2021年增長6.72%，主要是因為本財年發佈的與個人賠償有關的新法院裁決影響了與Fundação Renova相關的撥備 ，因為這些裁決改變並擴大了受影響市政當局的可賠償損害賠償的類型、類別和金額 。考慮到我們在Samarco的50%股份，這項撥備是我們為履行框架協議下的義務而可能產生的金額的最佳估計的現值。在每個報告期內，我們會重新評估Samarco在編制其預計未來現金流時使用的主要假設，並在需要時調整撥備。 |
| · | 根據《框架協議》，我們在2022年向Renova基金會捐贈了3.38億美元，而2021年為3.92億美元，用於賠償計劃，從撥備中扣除了這筆資金。此外，在薩馬爾科司法重組的背景下正在進行的討論可能會導致我們與Renova基金會發生的部分費用和總撥備中的遞延税款失去抵扣，這取決於為薩馬爾科債務重組確定的方法。截至2022年12月31日的總風險敞口為16.2億美元，而2021年為15.19億美元 。 |
自2016年Renova基金會成立至2022年12月31日，Samarco、必和必拓巴西公司和我們直接向Renova基金會捐款，總金額為60億美元。
貨幣匯率變動的影響
我們的結果在幾個方面受到巴西值 變化的影響真實它是我們所處的主要經濟環境的貨幣。年終匯率變化影響我們的財務業績，而平均匯率影響我們的經營業績。
2022年，巴西人真實兑美元升值6.45%，從2021年12月31日的5.58雷亞爾兑1.00美元升值至2022年12月31日的5.22雷亞爾至1.00美元。 最重要的影響是非現金收益，如下所述。
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| 目錄表 |
| 概述 |
我們有真實截至2022年12月31日，計價債務為5.13億美元，而2021年為7.54億美元，不包括應計費用。由於我們的大部分收入都是美元，我們使用掉期和遠期交易將我們的部分償債從巴西轉換為雷亞爾兑換成美元。美元對巴西貨幣的幣值變化真實導致這些衍生品的公允價值變動，影響我們的財務業績。由於巴西人的讚賞，真實2022年，我們對美元的貨幣衍生品獲得了11.3億美元的公允價值收益，而2021年由於巴西雷亞爾兑美元的貶值，2021年的公允價值虧損1.59億美元。有關我們使用衍生品的更多信息，請參閲經營和財務回顧與展望-風險管理.
2022年，巴西的年平均匯率雷亞爾 對美元升值4.3%，從2021年的平均匯率5.40雷亞爾到1.00美元，到2022年的5.17雷亞爾到1.00美元。 這對我們的運營業績和現金流產生了負面影響。最重要的影響描述如下：
我們的大部分收入以美元計價，而我們銷售商品的成本以各種貨幣計價，包括美元(2022年為51.83%)，巴西真實(2022年為42.26%)、加元(2022年為5.7%)和其他貨幣(2022年為0.21%)。因此，巴西人的升值真實由於2021年巴西雷亞爾兑美元貶值，我們的成本和支出增加了2.6億美元，而2021年則減少了2.62億美元。
2022年，我們確認了15.43億美元的收益，而2021年的收益為24.13億美元，這是由於我們在淡水河谷國際批准的資本削減 導致對淨收入的累計換算調整部分進行了重新分類，這被描述為遵循我們對此類交易的會計政策進行的部分出售。
淡水河谷年報表格20-F|124 |
| 目錄表 |
運營結果
有關我們2021年的經營業績與2020年的對比情況，請參閲截至2021年12月31日的Form 20-F第113-120頁。合併損益表數據：
| 截至2013年12月31日的年度， | |||
| 2022 | 2021 | 更改百分比 | |
| (百萬美元) | |||
| 淨營業收入 | 43,839 | 54,502 | (19.6) |
| 售出貨物和提供服務的成本 | (24,028) | (21,729) | 10.6 |
| 銷售、行政和其他運營費用，淨額 | (2,237) | (3,457) | (35.3) |
| 研究和評估費用 | (660) | (549) | 20.2 |
| 運營前和運營中的停工 | (479) | (648) | (26.1) |
| 非流動資產減值沖銷(減值和處置)淨額 | 773 | (426) | 281.5 |
| 營業收入 | 17,208 | 27,693 | (37.9) |
| 營業外收入(費用)： | |||
| 財務收入(費用)，淨額 | 2,268 | 3,119 | (27.3) |
| 聯營企業和合資企業的股權業績和其他業績 | 305 | (1,271) | 124.0 |
| 所得税前收入 | 19,781 | 29,541 | (33.0) |
| 所得税 | (2,971) | (4,697) | (36.7) |
| 持續經營淨收益 | 16,810 | 24,844 | (32.3) |
| 可歸於非控股權益的淨收入 | 82 | 108 | (24.1) |
| 可歸屬於淡水河谷股東的持續運營淨收益 | 16,728 | 24,736 | (32.4) |
|
非持續經營的淨收益(虧損) |
2,060 | (2,376) | 186.7 |
| 可歸因於非控股權益的損失 | - | (85) | 100.0 |
| 可歸因於淡水河谷股東的非持續經營淨收益(虧損) | 2,060 | (2,291) | 189.9 |
| 淨收入 | 18,870 | 22,468 | (15.9) |
| 可歸於非控股權益的淨收入 | 82 | 23 | 256.5 |
| 淡水河谷股東應佔淨收益 | 18,788 | 22,445 | (16.3) |
*綜合收入
2022年，我們來自持續運營的淨運營收入從2021年的545.02億美元下降至438.39億美元，降幅為106.63億美元或19.56%。減少主要是由於(I)由於鐵礦石銷售的實際價格較低而導致Iron Solutions產品價格下降，反映市場參考價格下跌(影響97.68億美元)及(Ii)鐵礦石銷售量減少(影響8.37億美元)。
除其他因素外，我們的收入取決於我們工廠的生產量和我們產品的價格。有關我們的產品的更多信息，請參閲有關公司的信息-業務範圍 。我們的資本支出計劃帶來的設施容量增加對我們的業績產生了重要影響。我們的生產也受到收購和處置的影響。
下表彙總了所示每一年我們的淨營業收入根據客户地理位置的分佈情況。
125 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 行動的結果 |
| 按目的地分列的淨營業收入 | ||||
|
2022 |
2021 | |||
| (百萬美元) | (佔總數的百分比) | (百萬美元) | (佔總數的百分比) | |
| 亞洲 | ||||
| 中國 | 22,203 | 50.6 | 28,603 | 52.5 |
| 日本 | 3,535 | 8.1 | 4,523 | 8.3 |
| 韓國 | 1,311 | 3.0 | 1,744 | 3.2 |
| 臺灣 | 621 | 1.4 | 1,000 | 1.8 |
| 其他 | 1,187 | 2.7 | 1,757 | 3.2 |
| 亞洲-總計 | 28,857 | 65.8 | 37,627 | 69.0 |
| 歐洲 | ||||
| 德國 | 1,521 | 3.5 | 2,034 | 3.7 |
| 英國 | 204 | 0.5 | 116 | 0.2 |
| 意大利 | 708 | 1.6 | 652 | 1.2 |
| 法國 | 454 | 1.0 | 583 | 1.1 |
| 其他 | 2,470 | 5.6 | 3,345 | 6.1 |
| 歐洲-總計 | 5,357 | 12.2 | 6,730 | 12.3 |
| 南美洲和中美洲 | ||||
| 巴西 | 4,137 | 9.4 | 5,164 | 9.5 |
| 其他 | 603 | 1.4 | 916 | 1.7 |
| 南美洲和中美洲--總計 | 4,740 | 10.8 | 6,080 | 11.2 |
| 世界其他地區 | 2,646 | 6.0 | 2,155 | 4.0 |
| 北美 | ||||
| 加拿大 | 596 | 1.4 | 367 | 0.7 |
| 美國 | 1,643 | 3.7 | 1,543 | 2.8 |
| 北美-總計 | 2,239 | 5.1 | 1,910 | 3.5 |
| 總計 | 43,839 | 100 | 54,502 | 100 |
*綜合運營成本和支出
我們售出的貨物及持續經營所提供的服務的成本由2021年的217.29億美元上升至2022年的240.28億美元，增幅為10.6%，主要原因是(I)Iron Solutions業務的燃料油及燃料成本增加 ，導致石油及天然氣成本上升(影響達9.93億美元)，以及(Ii)貨物及服務。
2022年我們的研發支出總額為6.6億美元，較2021年的5.49億美元增長20.2%，主要來自所有細分市場的鑽探和地質勘探以及礦產勘探項目 。
我們在2022年的運營前和運營停工費用總計4.79億美元，較2021年的6.48億美元下降26.1%，主要是由於與布魯馬迪尼奧大壩坍塌相關的Stopted Iron Solutions 業務的閒置產能減少。
我們於2022年的銷售管理及其他營運開支淨額為22.37億美元，較2021年錄得的34.57億美元減少35.3%，主要是由於大壩除特性責任的開支減少。
按部門列出運營結果
2022年，我們重新命名了我們的主要運營部門。以前命名為“黑色金屬”的經營部門 現在被披露為“Iron Solutions”，而經營 的“賤金屬”部門現在被披露為“能源過渡金屬”。
淡水河谷年報表格20-F|126 |
| 目錄表 |
| 行動的結果 |
各部門的淨營業收入
下表彙總了我們指定年份的淨營業收入和副產品 。
| 截至2013年12月31日止的年度， | |||
| 2022 | 2021 | 更改百分比 | |
| (百萬美元，不包括%) | |||
| 鐵解決方案： | |||
| 鐵礦石 | 28,188 | 38,324 | (26.4) |
| 鐵礦石球團礦 | 6,256 | 7,053 | (11.3) |
| 其他有色金屬產品和服務。 | 472 | 548 | (13.9) |
| 鐵解決方案-總計 | 34,916 | 45,925 | (24.0) |
| 能源過渡金屬： | |||
| 鎳 等產品(1) | 6,619 | 5,377 | 23.1 |
| 銅精礦 (2) | 1,779 | 2,589 | (31.3) |
| 能源過渡金屬-合計 | 8,398 | 7,966 | 5.4 |
| 其他產品和服務 | 525 | 611 | (14.1) |
| 持續運營的總收益 | 43,839 | 54,502 | (19.6) |
| 停產業務--煤炭 | 448 | 1,083 | (58.6) |
| 淨營業收入 | 44,287 | 55,585 | (20.3) |
| (1) | 包括鎳副產品(銅)和副產品(貴金屬、鈷和其他)。 |
| (2) | 不包括我們鎳業務生產的銅。 |
127 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 行動的結果 |
銷售量
下表列出了我們的主要產品以及每種產品在指定年份的總銷量：
| 截至2013年12月31日止的年度， | |||
| 2022 | 2021 | 更改百分比 | |
| (千公噸，除非另有註明) | |||
| 鐵解決方案： | |||
| 鐵礦粉 | 260,663 | 270,885 | (3.8) |
| 鐵礦石球團礦 | 33,164 | 32,306 | 2.7 |
| ROM(我的跑道) | 8,216 | 2,052 | 300.4 |
| 能源過渡金屬： | |||
| 鎳 | 181 | 182 | (0.5) |
| 銅 | 166 | 216 | (23.1) |
| 銅作為鎳的聯產 | 78 | 68 | 14.7 |
| PGMS(000‘oz.)(1) | 215 | 173 | 24.3 |
| 黃金(000‘盎司)(1) | 277 | 340 | (18.5) |
| 白銀(000盎司)(1) | 1,611 | 1,399 | 15.2 |
| 鈷(公噸)(1) | 2,361 | 2,017 | 17.1 |
(1)我們的鎳精礦和銅精礦中的副產品。
平均實現價格
下表列出了我們的主要產品在指定年份的平均實現價格。我們根據淨營業收入確定平均實現價格，淨營業收入包括向客户收取的價格，不包括我們在實現淨營業收入時扣除的某些項目，主要是增值税 。
| 截至2013年12月31日止的年度， | |||
| 2022 | 2021 | 更改百分比 | |
| (除另有註明外，每公噸$) | |||
| 鐵解決方案： | |||
| 鐵礦石 | 108 | 141 | (23.5) |
| 鐵礦石球團礦 | 188 | 218 | (13.6) |
| 能源過渡金屬： | |||
| 鎳 | 23,670 | 18,004 | 31.5 |
| 銅 | 8,052 | 9,337 | (13.8) |
| 銅作為鎳的副產品 | 7,459 | 9,237 | (19.2) |
| 黃金(美元/盎司) | 1,785 | 1,768 | 0.9 |
| 白銀(美元/盎司) | 21 | 24 | (12.5) |
| 鈷 | 58,865 | 51,907 | 13.4 |
按細分銷售的貨物成本 (不包括折舊、損耗和攤銷)
下表列出了我們銷售的貨物和提供的服務(不包括折舊、損耗和攤銷)的成本(不包括折舊、損耗和攤銷)，以及按年度與 年度的百分比變化。
淡水河谷年報表格20-F|128 |
| 目錄表 |
| 行動的結果 |
| 截至2011年12月31日的年度 ， | |||
| 2022 | 2021 | % 更改 | |
| (除%外，$ 百萬美元) | |||
| 鐵 解決方案： | |||
| 鐵礦石 | 11,929 | 11,199 | 6.5 |
| 鐵礦 球團礦 | 2,682 | 2,231 | 20.2 |
| 其他黑色金屬產品和服務 | 335 | 400 | (16.3) |
| Iron 解決方案-總計 | 14,946 | 13,830 | 8.1 |
| 能源 過渡金屬： | |||
| 鎳 等產品(1) | 4,541 | 3,606 | 25.9 |
| 銅 (2) | 1,049 | 878 | 19.5 |
| 能源 過渡金屬-總計 | 5,590 | 4,484 | 24.7 |
| 其他 | 443 | 558 | (20.6) |
| 持續經營合計 (不包括折舊、損耗和攤銷) |
20,979 |
18,872 | 11.2 |
| 折舊、損耗和攤銷 | 3,049 | 2,857 | 6.7 |
| 持續經營合計 (包括折舊、損耗和攤銷) |
24,028 |
21,729 | 10.6 |
| (1) | 包括鎳副產品(銅)和副產品(貴金屬、鈷和其他)。 |
| (2) | 不包括我們鎳業務生產的銅。 |
按分部分列的費用 (不包括折舊、損耗和攤銷)
下表按運營部門(不包括折舊、損耗和攤銷)彙總了所示每個年度的我們的費用(包括銷售、一般和行政、研究和評估、運營前、停工和其他費用，以及其他收入)和每年的百分比變化。
| 截至2013年12月31日止的年度， | |||
| 2022 | 2021 | 更改百分比 | |
| (百萬美元，不包括%) | |||
| 鐵解決方案： | |||
| 鐵礦石 | 604 | 664 | (9.0) |
| 鐵礦石球團礦 | 26 | 20 | 30.0 |
| 其他黑色金屬產品和服務 | 17 | 12 | 41.7 |
| 鐵解決方案-總計 | 647 | 696 | (7.0) |
| 能源過渡金屬： | |||
| 鎳 等產品(1) | 154 | 195 | (21.0) |
| 銅 (2) | 161 | 94 | 71.3 |
| 能源過渡金屬-合計 | 315 | 289 | 9.0 |
| 其他 | 2,292 | 3,492 | (34.4) |
| 持續經營所得總額(不包括折舊、損耗和攤銷) | 3,254 | 4,477 | (27.3) |
| 折舊、損耗和攤銷 | 122 | 177 | (31.1) |
| 持續經營所得總額(包括折舊、損耗和攤銷) | 3,376 | 4,654 | (27.5) |
| (1) | 包括鎳副產品(銅)和副產品(貴金屬、鈷和其他)。 |
| (2) | 不包括我們鎳業務生產的銅。 |
129 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 行動的結果 |
按部門調整了 EBITDA
下表彙總了我們每個部門的調整後EBITDA。
| 截至2011年12月31日的年度 ， | ||
| 2022 調整後的EBITDA |
2021 調整後的EBITDA | |
| ($ 百萬美元) | ||
| 鐵 解決方案： | ||
| 鐵礦石 | 15,670 | 26,471 |
| 鐵礦 球團礦 | 3,653 | 4,873 |
| 其他黑色金屬產品和服務 | 120 | 136 |
| Iron 解決方案-總計 | 19,443 | 31,480 |
| 能源 過渡金屬： | ||
| 鎳 等產品(1) | 1,924 | 1,576 |
| 銅 (2) | 569 | 1,617 |
| 能源過渡金屬-合計 | 2,493 | 3,193 |
| 其他 (3) | (2,176) | (3,330) |
| 持續運營調整後的EBITDA | 19,760 | 31,343 |
| 調整後的EBITDA來自停產業務(煤炭) | 171 | (189) |
| 調整後的EBITDA | 19,931 | 31,154 |
| (1) | 包括鎳副產品(銅)和副產品(貴金屬、鈷和其他)。 |
| (2) | 不包括我們鎳業務生產的銅。 |
| (3) | 包括其他產品、服務、研究和開發的銷售和費用、對其他業務的合資企業和聯營公司的投資以及未分配的公司費用。 |
下表顯示了我們調整後的EBITDA與我們所示年份的淨收入的對賬。我們的管理層使用調整後的EBITDA作為衡量標準，以評估每個部門對我們業績的貢獻，並支持資源分配決策。經調整EBITDA為非公認會計原則計量，以持續經營的營業收入或虧損加上聯營公司及合營企業的股息及利息，再加上(I)折舊、損耗及攤銷及(Ii)非流動資產的減值及轉回(減值及處置)計提。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註4。
| 截至2013年12月31日止的年度， | ||
| 2022 | 2021 | |
| (百萬美元) | ||
| 可歸屬於淡水河谷股東的持續運營淨收益 | 16,728 | 24,736 |
| 可歸於非控股權益的淨收入 |
82 |
108 |
| 持續經營淨收益 | 16,810 | 24,844 |
| 折舊、損耗和攤銷 | 3,171 | 3,034 |
| 所得税 | 2,971 | 4,697 |
| 財務結果，淨額 | (2,268) | (3,119) |
| 聯營企業和合資企業的股權業績和其他業績 | (305) | 1,271 |
| 從聯營公司和合資企業收到的股息和利息 | 154 | 190 |
| 非流動資產的減值和處置(減值沖銷) |
(773) |
426 |
| 調整後的EBITDA來自持續運營 |
19,760 |
31,343 |
| 來自停產業務的調整後EBITDA(煤炭) |
171 |
(189) |
| 調整後的EBITDA |
19,931 |
31,154 |
淡水河谷年報表格20-F|130 |
| 目錄表 |
| 行動的結果 |
下面我們討論每個部門的淨營業收入、銷售貨物和提供服務的成本(不包括折舊、損耗和攤銷)、費用(不包括折舊、損耗和攤銷以及不包括減值費用)和調整後EBITDA的變化。與布魯馬迪尼奧大壩坍塌的補救、賠償和捐贈相關的費用與我們的經營活動沒有直接關係，因此 沒有分配給任何經營部門。
鐵質解決方案
銷售Iron Solutions的淨營業收入 。2022年的銷售總額為349.16億美元，較2021年的459.25億美元下降24.0%，主要反映(I)鐵礦石實現平均價格下降，反映鐵礦石價格參考指數下降，普氏IODEX 62%較2021年下降24.6%，對Iron Solutions分部造成97.68億美元的影響， 及(Ii)Iron Solutions產品銷量下降(8.37億美元)。
Iron Solutions銷售商品和提供服務的成本 。不包括折舊、損耗和攤銷，2022年增長8.1% ，從2021年的138.30億美元增加到2022年的149.46億美元。這一增長主要反映了(I)石油和天然氣的成本增加， 主要是由於燃料油成本的增加(影響9.93億美元)，以及(Ii)材料和服務的影響3.3億美元。
來自Iron Solutions的淨費用 。2022年總額為6.47億美元，與2021年的6.96億美元持平。
調整了來自Iron Solutions的EBITDA。與2021年調整後的EBITDA為314.8億美元相比，2022年的EBITDA總額為1944.3億美元，減少了120.37億美元，降幅為38.2%。這一下降主要反映(I)鐵溶液產品平均實現價格和銷售量的下降。
能量轉換 金屬
銷售能源過渡金屬的淨營業收入。2022年總額為83.98億美元，與2021年的79.66億美元持平 。
能源過渡金屬公司銷售的商品成本 。不包括折舊、攤銷和損耗，2022年增加24.7%， 從2021年的44.84億美元增加到2022年的55.9億美元，主要是由於與(I)Sossego維護關閉 (影響1.51億美元)、(Ii)商品和服務(影響4.59億美元)和(Iii)燃料(影響3.07億美元)相關的成本增加。
能源過渡金屬的淨費用 。2022年總額為3.15億美元，與2021年的2.89億美元持平。
調整 能源過渡金屬的EBITDA。2022年合計24.93億美元，與2021年我們調整後的EBITDA為31.93億美元相比，減少了7億美元或21.9%。這一減少主要是由於(I)索塞戈的維護停工、(Ii)貨物和服務以及(Iii)燃料相關的費用增加。
*財務業績， 淨額
下表詳細説明瞭我們在指定年份的財務業績(淨額) 。
131 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 行動的結果 |
| 截至2013年12月31日止的年度， | ||
| 2022 | 2021 | |
| (百萬美元) | ||
| 財務 收入(1) | 520 | 337 |
| 財務支出 (2) | (1,179) | (1,249) |
| 衍生金融工具 | 1,154 | (23) |
| 淨匯兑收益(虧損) | (398) | 408 |
| 累計換算調整的重新分類 | 1,608 | 4,326 |
| 指數化損失，淨額 | (577) | (276) |
| 財務擔保 | 481 | 312 |
| 參與式股東債券 | 659 | (716) |
| 財務結果，淨額 | 2,268 | 3,119 |
| (1) | 包括短期投資和其他財務收入(見我們的合併財務報表附註6)。 |
| (2) | 包括貸款和借款總利息、資本化貸款和借款成本、再融資費用、租賃負債利息和其他財務費用(見本公司合併財務報表附註6)。 |
2022年，我們的財務業績淨額為22.68億美元 ，而2021年的收入為31.19億美元。最相關的影響如下：
累計翻譯調整的重新分類 。2022年，我們確認收益為16.08億美元，而2021年的收益為43.26億美元 。2022年錄得的影響主要是由於淡水河谷國際集團(“VISA”)減資而產生的累計換算調整重新分類，從而帶來15.43億美元的收益，而2021年確認的收益為24.13億美元(見我們的綜合財務報表附註16)。
衍生品收益 。2022年為11.54億美元，而2021年虧損2300萬美元。這一差異主要是由於我們的貨幣和利率互換造成的。我們確認了2022年的淨收益為11.3億美元，而2021年由於巴西人的真實2022年，巴西對美元升值4.3%，而巴西貨幣貶值4.6%真實 2021年。這些掉期主要用於將以巴西雷亞爾計價的債務轉換為美元，以保護我們的現金流不受匯率波動的影響。
公允價值的非現金效應在參與股東的債券中發生變化。2022年收益6.59億美元，而2021年虧損7.16億美元。這一變化源於2022年二級市場加權平均交易價格 比2021年下降。
*在聯營企業和合資企業中的股權業績和其他業績
2022年，聯營公司和合資企業的股權收益和其他收益合計為3.05億美元，而2021年為虧損12.71億美元，產生了15.76億雷亞爾的積極影響，主要原因是與Fundação Renova和Samarco相關的撥備減少。
免收所得税
2022年，我們記錄的所得税淨支出為29.71億美元，而2021年為46.97億美元。我們的實際税率與我們34%的法定税率不同，主要是由於我們在巴西北部和東北部地區的鐵礦石、銅和鎳業務產生的税收優惠 (影響12.47億美元)，導致 實際税率為15.0%。我們的實際税率也不同於我們的法定税率，原因是對損益表的累計調整進行了重新分類 (影響為5.47億美元)。從法定税率到我們的 實際税率的對賬顯示在我們合併財務報表的附註8中。
*持續運營的淨收益和虧損
由於上述原因，我們2022年持續運營的淨收入為168.1億美元，而2021年為248.44億美元。
淡水河谷年報表格20-F|132 |
| 目錄表 |
| 行動的結果 |
*停產業務收入
2022年，我們從淡水河谷股東的非持續運營中獲得了20.6億美元的收益，而2021年則虧損了22.91億美元。2021年，作為可持續採礦戰略議程的一部分，我們宣佈打算剝離煤炭資產。為了實現這一目標，我們通過收購三井持有的這些資產的權益進行了公司重組，完成後，我們於2021年12月與Vulcan達成了出售我們所有煤炭資產的 協議。
有關非持續經營的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註16。有關出售我們的煤炭業務的更多信息，請參見概述-業務概述-我們業務的重大變化-撤資和關於該公司的信息—停產運營，以及我們合併財務報表的附註16。
133 |淡水河谷年報20-F |
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流動性 和資本資源
我們的主要資金需求是用於資本支出、 股息支付、股票回購、償債、納税、大壩非特定性和履行我們與布魯馬迪尼奧大壩坍塌相關的損害補救和賠償義務，以及根據框架協議我們可能需要 向Fundação Renova作出的任何貢獻。我們希望通過使用經營活動和融資活動產生的現金來滿足這些要求，這與我們的歷史做法 一致。
我們對2023年資本支出的投資指引約為60億美元，2023年之後，我們平均估計的資本支出在每年60億美元至65億美元之間。我們有1.6億美元的債務本金將於2023年到期。我們預計2023年與Brumadinho大壩坍塌、大壩退化和對Renova基金會的捐款有關的補救和賠償總額將達到34.86億美元，2023年後，我們的總預期支出和撥備總額為70.74億美元。我們的本金總額 為19.1億美元，在2024至2026年間到期，而89.64億美元在2026年後到期。我們預計我們現有的現金和現金等價物以及我們的運營現金流將足以償還2023年及以後到期的債務。我們一直在 評估產生額外現金的機會。最後，我們致力於繼續降低我們的成本和費用， 保持我們的債務槓桿和資本分配紀律。
--資金來源問題
我們的主要資金來源是運營現金流和融資活動。運營現金流的數量受到我們產品的全球價格的強烈影響。2022年，經營活動產生的淨現金流為114.85億美元，而2021年為256.79億美元。2022年，我們的現金、現金等價物和短期投資總額為47.97億美元，而2021年為119.05億美元。
2022年，我們借入12.75億美元，而2021年為9.3億美元 ，其中包括與商業銀行簽訂的7.75億美元出口前融資協議，以及與開發銀行和機構簽訂的5億美元貸款協議。此外，我們修訂了總金額為15.5億美元的某些現有信貸協議，以 以SOFR取代Libor，並對其中的一部分也延長了期限。
提高資金的使用效率
此外，於2022年，我們在布魯馬迪尼奧大壩坍塌事件中使用的現金總額為17.13億美元(2021年為18.98億美元)，其中9.04億美元(2021年為10.56億美元)用於和解協議項下承擔的義務，1.89億美元(2021年為1.92億美元)用於個人賠償和其他承諾，6.2億美元(2021年為6.5億美元)用於通信服務、住宿和人道主義援助、設備、法律服務、水、食品援助、税收等。2022年，我們還在與大壩去特性相關的事項上使用了總計3.49億美元的現金 ，而2021年為3.92億美元。
2022年，我們還在與薩馬爾科大壩坍塌有關的 事宜上使用了總計3.38億美元的現金，這筆資金已全部捐給Fundação Renova，根據框架協議將用於賠償計劃。
資本支出
我們2022年的資本支出為54.46億美元，其中38.59億美元用於維持現有業務，15.87億美元用於項目執行(在建)。 有關我們預算資金的具體項目的更多信息，請參見關於公司的信息-資本支出.
淡水河谷年報表格20-F|134 |
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| 流動資金和資本資源 |
分發和回購
分配。 2022年，我們支付了股息和股東權益利息，總額為66.15億美元，其中32.54億美元是基於對截至2022年12月31日的年度收入的預期。2023年2月16日，董事會批准了1,569美元的股息支付，並於2023年3月22日支付。
回購。在2022年，我們以每股16.89美元的平均價格回購了357,442,577股股票，包括通過全資子公司收購的187,807,077股和直接由淡水河谷公司直接收購的169,635,500股。收購總額為60.36億美元，其中31.6億美元通過 全資子公司收購，28.76億美元由淡水河谷公司收購。
納税
我們在2022年支付了42.74億美元的所得税，不包括與REFIS税結算相關的付款 ，而2021年的所得税為40.53億美元。2022年，我們在再融資方面總共支付了3.63億美元，而2021年同期為3.32億美元。
負債 管理
2022年，我們根據我們的融資協議償還了23億美元(2021年為19.27億美元)，包括通過現金回購於2022年6月到期的某些債務證券的12.91億美元，以及 其他商業銀行貸款的償還。
**債務
截至2022年12月31日，我們的未償債務總額為111.81億美元(包括110.34億美元的本金和1.47億美元的應計利息)，而截至2021年12月31日的未償債務總額為12.18億美元 。截至2022年12月31日，我們以固定資產擔保的貸款和融資總額達1.01億美元，這些貸款和融資已於2022年4月22日終止。截至2022年12月31日，我們債務剩餘期限的加權平均為8.7年， 與2021年持平。
截至2022年12月31日，我們的短期債務和長期債務的當前部分為3.07億美元，而2021年為10.3億美元，包括應計利息。
我們的主要長期債務類別如下所述 。本金金額如下，不包括應計利息。
| · | 以美元計價的貸款和融資(截至2022年12月31日為42.12億美元，截至2021年12月31日為31.36億美元)。這一類別包括出口融資額度、出口信貸機構的貸款以及商業銀行和多邊組織的貸款； |
| · | 以美元計價的固定利率票據(截至2022年12月31日為61.57億美元，截至2021年12月31日為74.48億美元 )。我們已經公開發行了幾個系列的固定利率債務證券，由淡水河谷直接發行，並通過我們的全資金融子公司淡水河谷海外有限公司(由淡水河谷擔保的債務證券)發行，總額為58.78億美元，而2021年為66.31億美元。我們的子公司Vale Canada截至2022年12月31日的未償還固定利率票據金額為2.79億美元，而截至2021年12月21日的未償還固定利率票據為2.97億美元； |
| · | 其他債務(截至2022年12月31日為5.05億美元，截至2021年12月31日為5.66億美元)。我們 有未償債務，主要是欠BNDES、巴西商業銀行和基礎設施債券持有人的債務，以巴西雷亞爾和其他貨幣計價。 |
截至2022年12月31日，我們與國際銀行銀團有兩項循環信貸安排 ，將於2024年和2026年到期。已承諾的循環信貸額度允許更高效的現金管理，這與我們降低資本成本的戰略重點一致。 我們目前在這兩個循環信貸額度下有50億美元可用，淡水河谷、淡水河谷加拿大和淡水河谷國際可以提取這兩個循環信貸額度。
135 |淡水河谷年報20-F |
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| 流動資金和資本資源 |
我們的一些長期債務工具包含金融契約 ，大多數包含交叉加速條款。我們總債務本金總額的22.39%要求我們在每個季度末保持(I)過去12個月總債務與調整後EBITDA的綜合比率不超過4.5比1，以及(Ii)綜合利息覆蓋率至少為2.0比1。這些契約出現在我們與BNDES、與其他出口和發展機構以及與其他一些貸款人的融資協議中。截至2022年12月31日，我們遵守了我們的財務契約。
截至2022年12月31日，我們為某些聯營公司和合資企業提供的企業財務擔保(在我們的直接或間接利益限制範圍內)總計15.22億美元，而2021年為15.13億美元。
從更廣泛的角度來看，截至2022年12月31日，我們的淨債務以及與租賃、貨幣互換和布魯馬迪尼奧和馬裏亞納賠償撥備有關的其他承諾的總額從2021年12月31日的90.48億美元增加到141.4億美元，增加了50.92億美元。
淡水河谷年報表格20-F|136 |
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風險管理
我們不斷尋求加強管理我們面臨的風險的綜合框架，以支持我們目標的實現、財務實力和靈活性以及業務的連續性 。2022年，我們審查了包含風險優先主題的綜合風險圖和風險管理政策，以提供風險管理角色和責任的明確定義，以進一步增強我們防線之間的協同效應，並確保 流程簡化。2022年，我們還創建了我們的風險偏好聲明，這是由我們的執行委員會 提議並經董事會批准的內部使用文件，其中我們定義了綜合風險圖中每類風險的風險偏好，以指導 管理層在其業務決策、資本分配以及應用於管理和降低風險的努力中的風險偏好。
此外，我們還加強了對新風險的映射過程，將新風險定義為新風險或已知風險，但在新的或不同的條件和/或情況下，其趨勢、嚴重性和概率具有高度的不確定性。新出現的風險通常受到外部因素的影響，因此， 如果有任何潛在影響，則更難預測。
我們的風險管理戰略考慮了以下因素對我們業務的影響：市場風險因素(市場風險)，與大壩、斜坡和礦堆坍塌相關的風險(巖土風險)，與不充分或失敗的內部流程、人員、系統或外部事件相關的風險(操作風險)，可能暫停或實質性影響我們業務績效的風險(生產規劃和連續性風險)，與我們業務所在國家的業務模式、ESG、政治 和監管條件相關的風險(戰略風險)，與社會和人權相關的風險，氣候變化 (可持續性風險)，因未能按照適用的法律法規、內部政策或最佳實踐行事而面臨法律處罰、罰款或聲譽損失的風險(合規風險)、與信息安全相關的風險(網絡風險)、與應收賬款信用相關的風險、衍生品交易、擔保、供應商首付款和現金投資 (財務風險)等。
管理風險治理 結構
我們的董事會設立了五個常設諮詢委員會，其中一個委員會的主要作用是就我們的風險向董事會提供建議和監測：審計和風險委員會，負責評估和監測我們的控制和風險管理系統的有效性和充分性。. 有關詳細信息，請參閲管理層和員工-董事會的其他諮詢委員會。
我們的執行委員會設立了五個諮詢委員會(風險執行委員會)，就以下每個風險向我們的管理層提供建議：(I)操作風險，(Ii)巖土風險 ，(Iii)戰略、財務和網絡風險，(Iv)合規、機構關係和溝通風險，以及(V)可持續性風險 。這些委員會的主要職責包括：在整個公司推廣和傳播風險管理文化；支持第一道防線；支持我們的執行委員會監測綜合風險圖類別的風險，並就委員會會議上提出的潛在風險提出預防性建議；建議修訂風險管理原則和工具，以持續改進流程；評估並在必要時建議風險管理戰略的變化，並將其提交執行委員會批准。
審計和合規部直接向董事會報告，由審計和風險委員會監督，由內部審計、公司誠信和舉報人渠道區域組成，後兩者負責我們的道德和合規計劃。
我們的道德與合規計劃有六個主要要素：(1)治理確保公司的自主性和獨立性；(2)指導方針根據我們的《行為守則》、反腐敗規範性文件、政策和程序中詳細説明的原則；(3)溝通和 培訓指導員工如何克服具有挑戰性的情況，並以負責任和道德的方式做出最佳決策 ；(4)風險與監控保證公司遵守本計劃的指導方針；(5)舉報人 渠道舉報可疑或道德失當的案例；以及(6)後果管理，以便對公司內部已證實的失當行為採取懲戒措施。
137 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 風險管理 |
舉報人渠道旨在保證機密性、 保護舉報人的匿名性以及公平調查所需的信息。舉報人渠道為報告提供了獨立核實的所有條件，並禁止違反保密、恐嚇或報復舉報人的行為。
任何違反我們的行為準則、政策和標準的行為都可以 由任何人通過我們的告密者渠道舉報，包括員工、承包商、供應商、受影響社區的成員和其他利益相關者。有關淡水河谷道德與合規計劃及其舉報人渠道的更多信息，包括因行為不端而被解僱的員工人數 ，可在該公司網站上的道德與合規年度報告中找到。
我們的風險治理結構以風險管理政策為基礎，其主要目的是：(I)在整個公司推廣風險管理文化；(Ii)支持我們業務的戰略規劃和可持續性；(Iii)優化資本配置，加強我們業務的資產管理； ；(Iv)加強我們的治理實踐，基於防線模型；(V)使用ISO 31000、ISO 55000和COSO-ERM標準作為風險管理的參考；(Vi)採用RBPS(基於風險的過程安全)作為運營安全管理體系；(Vii) 使用風險偏好方法作為工具，指導我們的高管在決策過程、資本分配和為潛在風險制定預防和緩解措施；(Viii)在綜合的基礎上衡量和監測我們的潛在風險，考慮到多樣化的影響，如果適用，我們的整個業務；(Ix)建立專門的結構 ，作為第二防線專家，評估潛在的運營風險，包括 巖土風險；(X)評估新投資、收購和資產剝離對我們風險圖的影響，以及(Xi)映射 新興風險，以尋求可能及時緩解對公司業務目標可能產生的負面影響的解決方案。
2022年12月，我們修訂了我們的風險管理政策，將其 改為更具原則性的政策，並進一步明確了三道防線在我們風險管理流程中的作用和責任 ，以促進其在我們的日常運營中的應用。我們還修訂了風險管理規則，更新了我們的風險尺子和矩陣，納入了業務和新興風險、優先風險主題和風險偏好的概念，並強化了三道防線的作用和責任。
我們的綜合風險治理實踐基於三線防禦模型。我們會不時重新評估我們的風險實踐，以確保戰略決策、業績 與董事會確定的風險方法保持一致。
管理特定風險
市場風險
我們受到各種市場風險因素的影響，這些因素可能會影響我們的現金流。定期對綜合市場風險敞口的潛在影響進行評估，以支持關於風險管理戰略的決策過程，該戰略可能包括金融工具，包括衍生品。每月對金融工具投資組合進行監控，使我們能夠正確評估財務結果及其對現金流的影響，並確保所實施的戰略與擬議目標之間的 相關性。
考慮到我們業務和運營的性質，我們面臨的主要市場風險因素包括：
產品價格和投入成本。我們面臨着與大宗商品價格波動相關的市場風險。我們可以在以下情況下制定風險緩解計劃：(I)存在財務困境風險的情況；(Ii)支持商業活動和我們業務部門的特定需求的計劃；(Iii)確保某些業務產生最低現金和/或價值的計劃；以及(Iv) 防止某些成本項目增加的影響，例如船舶和貨運包租使用的燃油。這些程序主要包括遠期交易、期貨合約和期權。
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| 風險管理 |
外國匯率。我們的現金流也受到幾種貨幣兑美元匯率波動以及貸款和融資利率波動的影響。雖然我們的部分產品價格是與美元掛鈎的，但我們的大部分投資和其他支出以及我們成本的相關部分都與美元以外的其他貨幣掛鈎，主要是巴西真實 和加元。我們還有以美元以外的貨幣計價的債務工具，主要是巴西貨幣雷亞爾。 我們可以使用掉期和遠期交易將這些債務工具的現金流出的一部分以及其他一些以美元以外的貨幣計價的資產或負債轉換為美元。
利率 。我們的浮動利率債務主要由貸款組成，包括出口預付款、商業銀行貸款和多邊組織貸款。一般來説，美元浮動利率債務會受到LIBOR(倫敦銀行間同業拆借利率)和SOFR (有擔保隔夜融資利率)的影響。
有關與金融工具相關的風險的定量信息，包括根據我們的風險管理政策訂立的金融工具，請參閲我們的合併財務報表附註20。
巖土工程風險
巖土風險管理是我們用來 管理大壩、斜坡和礦堆坍塌風險的結構化方法，有可能導致人員傷亡、影響社區和環境 和/或中斷我們的活動。巖土風險對我們的業務非常重要，並被持續監測並適當地整合到我們的企業風險管理中。
我們一直致力於通過實施我們的尾礦和大壩管理系統(“TDM”)來改進我們的尾礦管理實踐。該系統基於採用多層 保護，包括我們的三條內部防線和外部防線，如備案工程師和 獨立合格人員(IQS)。
巖土結構所造成的風險也通過危險識別和風險評估(“HIRA”)過程進行評估。HIRA方法是為反映我們巖土結構的特殊性而量身定做的，並允許根據已確定的風險實施關鍵控制工具。
運營風險
操作風險管理是我們用來管理與內部和外部事件相關的不確定性的結構化方法。內部事件包括不充分或失敗的內部流程、人員和系統，而外部事件包括由第三方造成的自然災害和運營災難。
我們執行HIRA，這是一個識別和分析運營風險、定義績效標準並確保相關關鍵控制的流程。我們實施了Hira流程，以加強我們的風險管理紀律。在第一個週期，從2019年到2021年，我們對所有礦山、加工廠、鐵路和港口進行了100%的評估，2022年，我們完成了對尾礦壩的100%評估。第一個週期側重於對人類生命和環境具有潛在後果的情景。第二個週期始於2022年，不僅在重新評估第一個週期中涵蓋的情景 ，而且還在分析中添加業務中斷情景。該流程是我們管理系統第四要素的一部分，將以3至5年的週期持續運行。
我們通過實施新的控制措施、改進現有控制措施並監控其有效性來降低運營風險。我們的應對計劃包括高風險情景，並確定必要的資源以減輕影響 。我們尋求對我們面臨的主要風險、緩解計劃的成本效益以及為密切監測運營風險的影響並有效分配資本以降低風險而實施的控制措施有一個清晰的認識。
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| 目錄表 |
| 風險管理 |
生產 計劃和連續性風險
生產計劃和連續性風險包括可能使我們的業務癱瘓或對我們的業務表現產生重大影響的風險，如關鍵資源和尾礦處置地點不可用、 未獲得或未續簽許可證、特許權和採礦權的風險、物流風險以及儲量的可用性和質量風險 。我們的業績還可能受到我們所在地區的政治、地緣政治、監管、經濟和社會條件的影響。
我們生產指導的實現取決於幾個因素 (我們的內部和外部)。為了減少這些風險，我們的長期規劃監測礦產資源和巖土結構的生命週期，以及開發、許可和實施新項目的時間表。在此基礎上，我們致力於確定工程工作的優先順序，並加強與社區和環境機構的關係，以便隨着授權、環境和社會許可證的運營而不斷髮展。為了減輕影響並支持《總體規劃》，我們還投資於研究和研究，以支持我們業務的可持續性。
此外，根據我們內部開發的評估與氣候變化相關的有形風險的方法，“淡水河谷氣候預測”基於氣候相關財務披露工作組的建議，氣候事件對我們資產造成的有形影響也被視為運營影響，這些 影響被評估為運營、規劃和連續性風險。
戰略風險
戰略風險涉及我們業務的風險因素，尤其是以下方面：治理、業務模式、外部環境問題、監管、政治、地緣政治 政府或其他利益相關者採取的經濟或社會行動，這些行動可能會影響我們的全球業務、我們的客户組合的全球形象和相關供應鏈。
我們受到許多外部因素的影響，這些因素可能會影響我們實現長期目標的能力。此類風險可歸因於行業動態的變化，如市場趨勢的加速或延遲、新進入者、產品替代品的創造和/或供應鏈動態的變化。因此，我們需要確定 ，並在可能的情況下預測和重新定位自己，以及時應對這些變化。
可持續性 風險
社會和人權風險
2020年，在我們的治理和風險管理審查之後，社會和人權風險管理被納入業務風險管理流程。
社會風險管理涉及評估與我們互動的社區的社會經濟特徵，我們如何履行對他們的承諾，以及這些社區(包括土著人民和傳統社區)如何感知我們的業務的潛在影響。人權風險管理 涉及對以下問題的分析：有辱人格的工作條件和現代奴隸制、童工和對兒童和青少年的性剝削、違反勞動關係、社區侵犯行為和大規模侵犯人權行為。
2022年，我們繼續改進社會和人權風險管理 。根據運營團隊登記到風險管理系統中的風險，我們制定行動計劃並進行檢查，重點是可能影響社區及其安全、生活方式和人權的風險。此外，我們還對我們項目的運營和供應商進行了人權盡職調查。結果被整合到行動計劃中，並對其進行監測。我們還在與巴西和加拿大供應商有關的人權風險管理方面取得了進展，包括增加了對巴西供應商的人權檢查，併為供應商制定了進一步的人權標準。我們維護申訴機制渠道 ，以接收、登記和解決利益相關者的要求。風險識別也可能發生在通過這些渠道進行的通信中。
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| 目錄表 |
| 風險管理 |
氣候變化風險：
我們評估過渡風險(即，國家的新興法規，與碳定價有關的國家和跨國層面，可能因我們在應對氣候變化方面的表現而可能產生的聲譽問題，以及與可能擾亂或實質性改變商業 路線、規劃的新興技術相關的問題，以及物理風險(即根據與氣候有關的財務披露工作隊的建議，極端天氣造成的業務影響[br}由於氣候變化而加劇]。
我們的氣候變化團隊在風險管理團隊的支持下識別和監控風險，以不斷映射與氣候變化相關的過渡風險。
對於過渡風險，我們有一套系統的方法來監測與氣候相關的提案、倡議、法律等相關的監管格局和新趨勢，其潛在影響是在我們的執行委員會內和公司的“低碳論壇”治理中計算和鑑定的。 同時，我們通過參與國際採礦和金屬理事會、世界經濟論壇、可持續發展世界商業理事會等全球論壇，尋求前沿信息和利益相關者結盟，並推進公司對相關氣候相關政策的定位)，並通過國際活動，如年度締約方會議 (“COP”)、一年一度的聯合國大會聚會和相關的“紐約氣候周”，以及在巴西、加拿大、中國、美國、歐洲、印度尼西亞、中東等重要司法管轄區的其他活動。行動27和(例如，“低碳論壇”)。
對於實物風險，我們開發了一種名為“淡水河谷 氣候預測”的方法，以處理與氣候變化對我們資產的實物影響相關的短期和長期風險。
欲瞭解更多信息，請參閲Https://www.vale.com/web/esg/climate-change 本年度報告Form 20-F中未引用我們網站上的信息作為參考。
合規性風險
腐敗風險
我們的道德與合規計劃有具體的反腐敗規則，這些規則在《行為準則》、《全球反腐敗政策》中進行了闡述，並在內部《全球反腐敗手冊》中進行了詳細説明。
我們的主要反腐敗規則是：
| · | 直接或間接代表淡水河谷進行政治捐款是被禁止的。這包括公司捐款或對政黨、政治候選人和競選活動的捐款。 |
| · | 禁止支付便利費。 |
| · | 社會環境和機構外部支出必須事先由公司廉正通過內部工具進行分析，並且必須具有反腐敗和問責條款的合同。 |
| · | 涉及超過特定價值的政府官員的禮物、餐飲和娛樂必須事先通過公司誠信 通過內部工具批准，淡水河谷禁止現金或等值禮物，無論金額如何。 |
| · | 所有從我們獲得資金的供應商、實體、協會和任何其他第三方在註冊之前必須經過 盡職調查，其中執行背景調查，並確定腐敗風險。合同中必須包括反腐敗條款 。 |
| · | 招聘和選擇與任何公職人員相關的員工和領導的過程也必須事先獲得公司誠信部門的批准 。 |
141 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 風險管理 |
| · | 任何利益衝突必須由我們的員工(通過計算機訪問)通過不定期開展的全球活動 披露。 |
| · | 我們定期提供有關全球反腐敗規則的培訓和溝通，併為負有實質性合規相關責任的員工提供專門培訓。 |
網絡風險
網絡風險管理是用來管理信息安全風險的方法，例如信息被盜和泄露、技術資產不可用和數據完整性受損。威脅格局的增加 是我們行業的自然趨勢，該領域不斷變化的風險來自各種網絡威脅行為者，如民族國家、網絡罪犯、黑客活動家和內部人士。我們的信息安全曾受到威脅，但在2022年，這些威脅中沒有一項對我們的業務產生影響。
我們採用多種措施來管理此風險，以保護、 檢測和響應網絡事件，包括信息安全政策和標準、安全保護技術、檢測和監控威脅，以及測試響應和恢復程序。為鼓勵員工提高警惕，我們通過培訓計劃在組織中培養網絡安全意識文化，培訓計劃涵蓋電子郵件釣魚、信息分類和其他信息安全最佳實踐等主題。
財務風險
我們面臨來自貿易應收賬款、衍生產品交易、擔保、供應商首付款和現金投資的信用風險。我們的信用風險管理流程為評估和管理交易對手的信用風險，並將我們的風險保持在可接受的水平提供了一個框架。
我們使用我們自己的信用風險分析量化方法為每個交易對手分配內部信用評級和信用額度 ，該方法基於交易對手的市場價格、外部信用評級和財務信息，以及有關交易對手的戰略地位和商業關係歷史的定性信息 。
根據交易對手的信用風險，可以使用風險緩解策略 來管理我們的信用風險。主要的信用風險緩解策略包括應收賬款的無追索權貼現、保險工具、信用證、公司和銀行擔保、抵押貸款等。
從地域角度來看，我們擁有多元化的應收賬款投資組合，包括亞洲、歐洲和巴西等風險敞口最大的地區。根據每個地區，可以使用不同的擔保 來提高應收款的信用質量。我們定期監控投資組合中的交易對手風險，並 阻止向拖欠貸款的客户提供額外的商業信貸。
為管理因現金投資和衍生工具而產生的信用風險，我們向我們有信用風險的每個交易對手批准信用額度。我們控制投資組合的多樣化 ，並監控獲準交易的不同交易對手的不同償付能力和流動性指標。
淡水河谷年報表格20-F|142 |
| 目錄表 |
| 四、 | 股份所有權和交易 |
大股東
截至2023年3月31日，我們的公司資本由4539,007,580股普通股組成，其中包括向巴西政府發行的12股黃金股。這12家黃金股擁有對某些行動的否決權，例如更改我們的名稱、我們總部的位置以及我們與採礦活動有關的公司宗旨。
下表列出了截至2023年3月31日，除非另有説明，否則我們所知的實益擁有我們已發行股本5%以上的股東以及我們的董事和高管作為一個整體對淡水河谷股票的所有權信息。
| 股東 | 擁有普通股 | 班級百分比(6) |
| 巴西儲蓄銀行(Caixa de Previdíncia dos Funconários do Banco do Brasil)(“普雷維“)(1) | 393,946,556 | 8.9 |
| 貝萊德，中國公司。(2) | 302,602,159 | 6.8 |
| 資本世界投資者(3) | 294,061,122 | 6.6 |
| 三井株式會社(4) | 286,347,055 | 6.4 |
| 資本研究全球投資者(3) | 214,791,969 | 4.8 |
| 資本國際投資者(3) | 134,097,229 | 3.0 |
| 作為一個整體的董事會和高級管理人員(5) | 2,363,008 | 0.1 |
(1)董事長Previ是Litel Participaçóes S.A.(“Litel”)和Litela Participaçóes S.A.(“Litela”)的股東， 這兩家公司是我們以前控制集團的一部分。
| (2) | 貝萊德股份有限公司於2022年2月3日向美國證券交易委員會提交的13G/A附表中報告的股份數量。 |
| (3) | Capital World Investors(“CWI”)、Capital Research Global Investors(“CRGI”)和Capital International Investors(“CII”)是Capital Research and Management Company的投資部門。截至2022年12月30日的股票數量 ，如CWI、CRGI和CII的附表13G/A所述，分別於2023年2月13日提交給美國證券交易委員會。 |
| (4) | 三井物產株式會社(“三井”)是我們以前的控制組的一部分。 |
| (5) | 截至2022年12月30日的股票數量。 |
| (6) | 所有百分比均基於截至2023年3月31日的4,439,999,503股普通股 。截至2023年3月31日，我們持有國庫99.008.077股。 |
2022年10月，科桑公司宣佈收購了我們4.9%的流通股，並有權再購買1.6%的股份。
我們獲悉，在過去三年中，我們的主要股東持有的所有權百分比發生了以下重大變化：
Litel、Litela和PREVI：2020年1月，Litela因減資而向股東轉讓了386,040,325股普通股，相當於我們已發行股本的7.5% (基於截至2019年6月30日已發行普通股總數5,129,910,942股)。2021年2月，由於向股東分配資產，Litela向股東轉移了504,801,150股普通股，相當於我們已發行股本的9.8%(基於截至2021年1月31日已發行普通股的總已發行股本5,129,910,942股)。因此，Litela將其在淡水河谷的持股比例降至0.29%。在此次分配中，PREVI獲得了406,981,677股普通股，其權益增加到10.2%。
| · | 佈雷德薩爾：2022年1月，Bradesar S.A.(“Bradesar”)因減資而向其股東轉讓了130,654,877股普通股。因此，Bradesar將其在淡水河谷的持股權益減少至163,252,389股普通股，相當於我們已發行股本的3.3%(基於截至2022年1月31日已發行普通股的總已發行股本4,821,642,536股)。從2017年到2020年，Litel、Litela、Mitsui、Bradesar和BNDES Participaçóes S.A.是股東協議的 締約方，根據該協議，他們就某些事項進行了共同投票。自2020年以來，我們總部沒有提交股東協議，我們也不再有控股股東。 |
| · | 資本研究和管理公司：Capital World Investors報告截至2022年12月31日為294,061,122股，截至2021年12月31日為360,598,669股，截至2020年12月31日為302,201,922股。Capital Research Global Investors報告稱，截至2022年12月31日，共有214,791,969股，截至2021年12月31日，共有293,135,748股，截至2020年12月31日，共有294,934,543股。Capital International 截至2022年12月31日，投資者報告了134,097,229股，截至2021年12月31日，投資者報告了249,790,017股。 |
143 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
相關的 方交易
2021年，我們發佈了修訂後的關聯方交易政策。 該政策規定了確保我們與關聯方交易的透明度和獨立條款以及其他潛在利益衝突情況的規則和原則。根據我們的新政策：
| · | 關聯方的定義基於適用的會計準則和這一政策，在某些情況下，這一政策可能比適用的法律和法規更具限制性。 |
| · | 我們修訂後的政策引入了“參考股東”的概念，即我們認為是關聯方的股東，基於政策中規定的標準，如通過直接或已知的關係對淡水河谷產生的有效影響，與該股東或屬於該股東集團的公司存在共同管理等。我們的參考股東名單將由審計和風險委員會每年審查。 |
| · | 我們的審計和風險委員會負責發佈關於我們與我們的股東或管理層之間潛在利益衝突的報告 ，並審查提交給我們董事會批准的關聯方交易的程序和條款。 |
| · | 如果我們發現與股東存在利益衝突，則該股東或其代表 不能參加任何股東大會上與交易相關的任何討論，只能獲得有關此事的公開 信息。 |
| · | 如果董事或高管在任何擬議的交易中與公司存在利益衝突，該董事或高管不得對董事會或執行委員會有關此類交易的任何決定進行投票，必須在 會議記錄中披露利益衝突的性質和程度。任何董事或高管如果存在利益衝突，將無法收到任何相關文件或信息， 也不得參與任何相關討論。我們的任何董事或高管都不能與我們進行任何業務往來，除非 以合理或公平的條款和條件與市場上通行的條款和條件或由無關的各方提供的條款和條件相同。 |
| · | 該政策還禁止向我們的子公司和 關聯公司以外的關聯方提供任何貸款。 |
我們已經並預計將繼續與我們的主要股東控制或附屬於我們的某些實體進行公平的交易。
| · | 巴西銀行(Banco Do Brasil)員工的養老基金Previ擁有投資基金BB Carteira Ativa的100%股份，後者持有Litela Participaçáes S.A.和Litel Participaçóes S.A.普通股80.62%的股份，截至2023年1月31日，這兩家公司持有淡水河谷9.9%的普通股。巴西銀行任命了Previ高級管理層六名成員中的三名。Banco do Brasil的一家附屬銀行是BBCarteira Ativa的經理。Banco do Brasil也是一家提供全方位服務的金融機構，Banco do Brasil-Banco do Brasil-及其附屬銀行已經在正常業務過程中為我們及其附屬銀行提供投資銀行、諮詢或一般融資以及銀行服務，並可能在未來為其提供服務 。 |
| · | 在正常的業務過程中，我們與日本大型企業集團三井集團有商業關係。三井物產在我們的一些子公司、合資企業和聯營公司有直接投資。三井也是我們在VLI的合資夥伴。 |
我們過去曾為Samarco和Fundação Renova提供資金，並可能繼續提供資金。看見運營和財務回顧與展望-概覽-Fundação Renova 和Samarco Funding.
我們已經並預計將繼續與我們的某些合作伙伴和合資企業進行公平交易。有關聯營公司和合資企業的投資信息以及與主要關聯方的交易信息，請參閲我們的合併財務報表附註15、30和31。
淡水河谷年報表格20-F|144 |
| 目錄表 |
分配
根據巴西法律和我們的章程，我們必須每年向我們的股東分配不少於可分配金額的25%的金額，稱為強制性股息，除非 董事會在我們的股東大會上通知我們的股東，鑑於我們的財務狀況，前一年的強制性股息是不可取的。有關巴西公司法和我們的章程規定的股息分配條款的討論，請參見附加資料-附例.
適用於分配給非居民股東和美國存託憑證持有人的税收制度將取決於這些分配是歸類為股息還是股東權益利息。 見附加信息—税收—巴西税務方面的考慮。
根據法律，我們必須在每年4月至30日之前召開年度股東大會，在會上可以宣佈年度股息。此外，我們的董事會可以宣佈中期股息。 根據巴西公司法，股息通常需要在宣佈股息之日起60天內支付給登記在冊的持有人，除非股東決議規定了另一個支付日期，在任何一種情況下，支付日期都必須在宣佈股息的會計年度結束之前。股東自股息支付之日起有三年的時間就其股份申領股息(或支付股東權益利息)， 在此之後，我們將不對此類付款承擔任何責任。
我們在美國存託憑證相關的普通股上進行現金分配 雷亞爾以託管人的名義向託管人提交。託管人然後將這些收益兑換成美元，並將這些美元轉移到託管機構，然後在扣除託管機構費用的情況下分配給美國存託憑證持有人。有關股利分配徵税的信息，請參閲附加信息—税收—巴西税務方面的考慮。
下表列出了我們在指定年度向普通股和優先股持有者支付的現金分配。金額已重新列報，以實施我們在後續期間進行的股票拆分。金額在任何適用的預扣税之前陳述。
| 每股雷亞爾 | 每股美元 美元(1) | 總計美元 美元(1) | ||||
| 年 | 付款日期 | 分紅 | 股權權益 | 總計 | 總計 | (百萬美元) |
| 2019(2) | 2020年8月7日 | – | 1.41 | 1.41 | 0.25 | 1,324 |
| 2020 | 2020年9月30日 | 1.41 | 1.00 | 2.41 | 0.45 | 2,329 |
| 2021 | 2021年3月15日 | 3.42 | 0.83 | 4.26 | 0.77 | 3,972 |
| 2021年6月30日 | 2.19 | – | 2.19 | 0.43 | 2,200 | |
| 2021年9月30日 | 8.20 | – | 8.20 | 1.53 | 7,644 | |
| 2022 | 2022年3月16日 | 3.72 | – | 3.72 | 0.72 | 3,500 |
| 2022年9月1日 | 2.03 | 1.54 | 3.57 | 0.65 | 3,000 | |
| 2023 | 2023年3月22日 | 1.83 | 0.29 | 2.12 | 0.41 | 1,823 |
| (1) | 經董事會批准。 |
| (2) | 2019年12月19日，董事會批准了金額，2020年7月29日批准了金額的支付 。 |
145 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
交易 市場
我們的公開交易股本由普通股組成，沒有面值。我們的普通股在巴西B3上市交易，股票代碼為VALE3。我們的普通股也在LATIBEX交易，股票代碼為XVALO。LATIBEX是馬德里證券交易所於1999年創建的一個不受監管的電子市場，目的是實現拉丁美洲股權證券的交易。
我們的普通美國存託憑證，每個代表一股普通股，在紐約證券交易所交易，股票代碼為VALE。花旗銀行是普通美國存託憑證的託管人。截至2022年12月31日，未償還的普通股美國存託憑證為1,286,543,896股，佔我們總股本的26.92%。
淡水河谷年報表格20-F|146 |
| 目錄表 |
存托股份
花旗銀行是我們美國存託憑證的託管人。美國存託憑證持有人 被要求向託管機構支付各種費用，託管機構可以拒絕提供任何收費評估的服務，直到 支付了適用的費用。
美國存託憑證持有人被要求就其或其代理人代表美國存託憑證持有人發生的費用支付託管金額，包括因遵守適用法律、税收或其他政府收費、傳真或將外幣兑換成美國而產生的費用。在這種情況下，託管機構 可自行決定是由開票持有人付款，還是從一個或多個現金股息或 其他現金分配中扣除費用。託管機構可通過向ADR持有人開具賬單、從一次或多次現金股息或其他現金分配中扣除費用、或在合理的 嘗試通知持有人後出售標的股票來追回ADR持有人所欠的任何未繳税款或其他政府費用，持有人應對任何剩餘的不足承擔責任。
美國存託憑證持有人還需要為託管機構提供的某些服務支付額外費用，如下表所示。
| 寄存服務 | 美國存託憑證持有人應繳費用 |
| 存入股份後發行美國存託憑證，不包括因下列項目所述分派而發行的股份 | 每發行100張美國存託憑證(不足100張)不超過5美元 |
| 分銷美國存託憑證以外的證券或購買額外美國存託憑證的權利(即分拆股份) | 持有的每100張美國存託憑證(不足100張)不超過5.00美元 |
| 分配現金股利或其他現金分配(即出售權利和其他權利) | 持有的每100張美國存託憑證(不足100張)不超過5.00美元 |
| 根據(I)股票分紅或其他免費股票分配，或(Ii)行使購買額外美國存託憑證的權利而分配美國存託憑證 | 持有的每100張美國存託憑證(不足100張)不超過5美元 |
| 在美國存託憑證交回時交付存放財產 | 每交回100張美國存託憑證(不足100張)不超過5.00美元 |
| 美國存托股份服務 | 在保管人設定的適用記錄日期持有的每100張美國存託憑證(不足100張)最高5.00美元 |
在現金分配的情況下，保管人可以從分配的資金中扣除適用的保管費和收費。對於現金以外的分發，託管人將向適用的持有人開具適用存託管理費的發票。
**額外收費
持有人、實益所有人、股票存放人和交出美國存託憑證以註銷和提取已存入證券的人還需繳納下列費用： (一)税金(包括適用的利息和罰款)和其他政府費用；(二)可能適用的註冊費 ；(三)按存管協議的規定報銷某些費用；(四)受託管理人兑換外幣所發生的費用和費用。(V)託管人因遵守外匯管制條例及其他監管規定而產生的若干費用及開支；及(Vi)根據存款協議的規定，因交付或提供存款股份服務而產生的若干費用及開支。
託管人補償我們因ADR計劃而產生的某些費用和其他費用，但受我們與託管人不時商定的上限的限制。這些可報銷的費用 目前包括法律和會計費用、上市費用、投資者關係費用以及支付給服務提供商的向ADR持有人分發材料的費用 。託管機構還同意根據託管機構向我們的美國存托股份持有人收取的發行和註銷費用、股息費和存託服務費，按年額外報銷。在截至2022年12月31日的一年中，花旗銀行賠償了300萬美元。
147 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
發行人和關聯購買者購買股權證券
下表列出了我們2022年股票回購計劃的信息 。有關我們股票回購計劃的進一步信息，請參閲我們合併財務報表的附註30。
|
購買的普通股總數 (1) |
普通股平均支付價格 |
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的普通股總數(2)(3) |
根據計劃可購買的最大股數 | |
| (美元) | ||||
| 2022年1月 | 17,974,400 | 15.10 | 17,974,400 | 160,841,100 |
| 2022年2月 | 13,302,150 | 16.07 | 13,302,150 | 147,538,950 |
| 2022年3月 | 68,879,812 | 18.92 | 68,879,812 | 78,659,138 |
| 2022年4月 | 46,843,778 | 20.45 | 46,843,778 | 31,815,360 |
| 2022年5月 | 41,941,674 | 16.08 | 41,941,674 | 489,873,686 |
| 2022年6月 | 60,317,484 | 15.97 | 60,317,484 | 429,556,202 |
| 2022年7月 | 43,965,581 | 14.22 | 43,965,581 | 385,590,621 |
| 2022年8月 | 3,205,100 | 13.05 | 3,205,100 | 382,385,521 |
| 2022年9月 | 1,500,000 | 12.53 | 1,500,000 | 380,885,521 |
| 2022年10月 | 6,974,211 | 14.31 | 6,974,211 | 373,911,310 |
| 2022年12月 |
52,538,387 |
16.50 |
52,538,387 |
321,372,923 |
| 總計 | 357,442,577 | 16.89 | 357,442,577 | 321,372,923 |
| (1) | 包括美國存託憑證所代表的普通股。 |
| (2) | 2021年10月28日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，最多不超過200,000,000股普通股或其各自的美國存託憑證。2022年5月，我們宣佈完成股票回購計劃。 |
| (3) | 2022年4月27日，我們的董事會批准了一項仍在進行中的股票回購計劃，該計劃限制在最多5億股普通股或其各自的美國存託憑證。 |
淡水河谷及其全資子公司2022年採購摘要
| 公司 | 數量 | 金額：美元 |
| 淡水河谷股份有限公司 | 169,635,500 | 2,876 |
| 全資子公司 | 187,807,077 | 3,160 |
| 總計 | 357,442,577 | 6,036 |
淡水河谷年報表格20-F|148 |
| 目錄表 |
| V. | 管理層和員工 |
管理
他的董事會
我們的董事會為我們的業務制定一般的指導方針和政策，並監督我們的高管執行這些指導方針和政策的情況。
| • | 我們的章程規定，在另一次選舉中，董事會由11至13名成員組成，其中包括一名由員工直接選舉產生的董事會成員。我們的員工還會為他們選出的董事選出候補人選。如果董事會成員出現任何空缺或障礙，其餘成員可以任命一名替代成員，直至下一次股東大會。 |
| • | 我們的股東以個人身份投票選舉董事會成員(而不是投票選舉候選人名單)。 |
| • | 我們的股東直接選舉我們董事會的主席和副主席。 |
| • | 我們的董事會目前有8名獨立成員，總共有13名成員。 |
| • | 我們的首席執行官不是我們董事的董事會成員。 |
| • | 如果董事會主席不是獨立成員，則獨立董事應任命一名獨立首席董事(LID)。截至本文發佈之日，我們的董事長是一位獨立的董事人士。 |
| • | 根據被視為獨立的新市場規則，董事不得(I)是淡水河谷的控股股東；(Ii)根據股東協議有投票權；(Iii)是任何董事或淡水河谷高管的第二級親屬；或(Iv)在過去三年內是淡水河谷的僱員或高管。新梅爾卡多規則還 規定了需要對董事的獨立性進行個案分析的其他情況。自2021年3月以來，我們的章程 規定，除了被視為獨立的諾和梅爾卡多獨立標準外，董事不得(I)持有超過5%的我們的股本，或與持有超過5%股本的任何股東有任何正式或公開的關係；或(Ii) 是否已連續或不連續擔任淡水河谷董事五年或以上，或連續或非連續擔任10年或以上。 我們目前的獨立董事會成員遵守諾和美卡多B3特別分部 以及我們的章程所確立的規則。 |
現任董事會成員將任職至2023年召開的股東大會。董事會每年至少召開八次定期會議 ，並應董事長、副董事長或三分之一董事的要求舉行額外會議。董事會的決定需要多數董事的法定人數，並以多數票通過。
下表列出了 董事會的現任和候補成員。
| 董事 | 首次當選的年份 |
| 何塞·盧西亞諾·杜阿爾特·佩尼多(主席)(1) | 2019 |
| 費爾南多·豪爾赫·布索·戈麥斯(副主席) | 2015 |
| Daniel安德烈·斯蒂勒 | 2021 |
| 愛德華多·德·奧利維拉·羅德里格斯·菲略 | 2019 |
| 安原健 | 2021 |
| 盧西奧·阿澤維多(2) | 2015 |
| 曼努埃爾·利諾·席爾瓦·德索薩·奧利維拉(1) | 2021 |
149 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 管理 |
| 董事 | 首次當選的年份 |
| 馬塞洛·加斯帕裏諾·達席爾瓦(1) | 2019 |
| 毛羅·詹蒂勒·羅德里格斯·達庫尼亞(1) | 2021 |
| 穆裏洛·塞薩爾·萊莫斯·多斯桑托斯·帕索斯(1) | 2019 |
| 雷切爾·德·奧利維拉·馬亞(1) | 2021 |
| 羅伯託·達庫尼亞·卡斯特羅·布蘭科(1) | 2021 |
| 羅傑·艾倫·唐尼(1) | 2019 |
| (1) | 獨立董事 。 |
| (2) | 由我們的員工任命。 |
| 另類董事 | 首次當選的年份 |
| 安德烈·維亞納·馬德拉(1) | 2021 |
| (1) | 被我們的員工任命為盧西奧·阿澤維多的替補。 |
以下是我們現任董事的業務經驗、活動和專業知識領域的摘要。
| 何塞·盧西亞諾·杜阿爾特·佩尼多 | |
| 獨立董事主席、提名與治理委員會協調人、人員和補償委員會 | |
| 出生： | 1948 |
| 第一次當選 | 2019 |
|
商業體驗：
|
淡水河谷可持續發展委員會協調員 淡水河谷前卓越運營與風險委員會成員 獨立的董事以及阿爾加公司的人員、審計和風險委員會成員。 阿爾加公司獨立的董事。 COPERSUAR S.A.獨立的董事 巴西桑坦德銀行獨立 董事 魁北克省獨立的董事 Fibria Celulose公司董事會主席 |
| 費爾南多·豪爾赫·布索·戈麥斯 | |
| 副主任委員、配資與項目委員會委員、人民與補償委員會委員 | |
| 出生： | 1956 |
| 第一次當選 | 2015 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： |
董事，Bradesar S.A.首席執行官兼投資者關係官 千禧安全控股公司首席執行官 |
|
商業體驗：
|
可持續發展委員會協調員 Bradesar S.A.董事會主席 董事，2B Capital S.A.的首席執行官兼首席執行官 董事董事會副主席兼Valepar S.A.執行長 淡水河谷前戰略委員會成員 |
淡水河谷年報表格20-F|150 |
| 目錄表 |
| 管理 |
| Daniel·安德烈·斯蒂勒 | |
| 董事，世界銀行的協調人資本分配和項目提名及管治委員會委員 | |
| 出生： | 1965 |
| 第一次當選 | 2021 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： |
ABRAPP審議委員會成員 圖皮的董事 |
|
商業體驗：
|
PREVI的總裁 社會經濟研究所首席執行官、審議委員會主席兼財政委員會成員 阿萊羅公司的董事 Livelo S.A.的董事 巴西銀行控股公司董事 Banco Votorantim S.A.諮詢和財務委員會成員 金融機構會計事務委員會委員 UniAbraap審議委員會成員 巴西銀行財務披露部門執行經理
|
| 愛德華多·德·奧利維拉·羅德里格斯·菲略 | |
| 董事和人民與賠償委員會委員 | |
| 出生： | 1954 |
| 第一次當選 | 2019 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： | CWH ConsulVictoria em Gestão企業管理合夥人 |
|
商業體驗：
|
淡水河谷前財務委員會成員 淡水河谷可持續發展委員會成員 淡水河谷前卓越運營和風險委員會成員 董事和Valepar S.A.的備用董事 力拓巴西分公司的商業董事 巴西礦場商務經理 Reunidas S.A. |
| 安原健 | |
| 董事及可持續發展委員會委員、創新委員會委員 | |
| 出生： | 1978 |
| 第一次當選 | 2021 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： | 三井物產(巴西)有限公司高級職員 |
|
商業體驗：
|
巴西北部鋁業公司董事會候補成員。 淡水河谷財務委員會委員 淡水河谷董事會候補成員 |
| 盧西奧·阿澤維多 | |
| 董事 | |
| 出生： | 1958 |
| 第一次當選 | 2015 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： |
淡水河谷員工(目前因工會活動而被釋放)
|
|
商業體驗：
|
巴西馬拉尼奧州、帕拉州和託坎廷斯州鐵路公司工會的總裁 |
151 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 管理 |
| 曼努埃爾·利諾·席爾瓦·德索薩·奧利維拉 | |
| 獨立董事，協調人兼財務專家審計和風險委員會的成員，E提名和治理委員會 | |
| 出生： | 1952 |
| 第一次當選 | 2021 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： | 銀禧金屬集團董事局主席 |
|
商業體驗：
|
國際多金屬公司董事會高級獨立成員 安託法加斯塔公司董事會高級獨立成員 貝萊德世界礦業投資信託有限公司董事會高級非執行獨立成員 |
| 馬塞洛·加斯帕裏諾·達席爾瓦 | |
|
獨立董事和協調人 可持續發展委員會成員 提名及管治委員會 | |
| 出生： | 1971 |
| 第一次當選 | 2020年(自2019年起輪換) |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： |
巴西國家石油公司健康、安全和環境委員會和少數族裔委員會主席 巴西國家石油公司公司審計委員會成員 巴西石油公司投資委員會和人民委員會成員 董事和巴西國家中心戰略與可持續發展委員會副主任總裁 |
|
商業體驗：
|
成員：淡水河谷前卓越運營和風險委員會 Eternit S.A.董事會主席 米納斯吉拉斯能源公司董事 -CEMIG 董事和巴西國家石油公司財政委員會成員 Escola de治國基金會教授 開普勒韋伯公司的董事 卡特琳娜董事公司-卡桑 聖塔裏納-塞萊斯克巴西中心的董事 巴蒂斯特拉的董事 加斯米格的董事 布拉斯凱姆財政委員會成員 巴西國家石油公司財政委員會成員 愛依斯電子的董事 |
淡水河谷年報表格20-F|152 |
| 目錄表 |
| 管理 |
| 毛羅·詹蒂爾·羅德里格斯·達庫尼亞 | |
| 獨立董事，可持續發展委員會成員，可持續發展倡議協調人人員和補償委員會 | |
| 出生： | 1971 |
| 第一次當選 | 2021 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： |
董事 ，BRMALLS風險和審計委員會成員 克拉賓的董事 |
|
商業體驗：
|
淡水河谷前審計委員會成員兼臨時協調員 董事，以及TOVS的審計、人員和薪酬以及提名和治理委員會的成員 Caixa Econômica聯邦銀行董事會主席 美國電氣公司的總裁 Eletrobras的董事和審計委員會主席 馬勒金屬交易所的董事 聖保羅中央情報局能源公司董事 巴西國家石油公司獨立董事 IBGC董事會主席 |
| 穆裏洛·塞薩爾·萊莫斯·桑托斯·帕索斯 | |
| 董事，世界銀行協會會員資本分配和項目審計與風險委員會委員 | |
| 出生： | 1947 |
| 第一次當選 | 2019 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： |
奧多納多普雷夫公司的董事 聖馬丁尼奧公司董事會主席 Tegma Gestão e Logístia S.A.董事會主席 |
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商業體驗：
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淡水河谷前提名委員會成員 董事，審計委員會成員，鈴野控股有限公司 管理委員會成員 CCR S.A.董事會主席。 CPFL Energia董事會主席 |
| 雷切爾·德·奧利維拉·馬亞 | |
| 獨立董事，審計與風險委員會成員和可持續發展委員會成員 | |
| 出生： | 1971 |
| 第一次當選 | 2021 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： |
巴西銀行獨立董事 凱雷集團的獨立董事。 RM諮詢公司創始人兼首席執行官 非營利組織Instituto CAPACITA-ME的創始人 巴西穆爾赫雷斯集團成員 發展委員會社會和經濟委員會成員 |
153 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 管理 |
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商業體驗：
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索馬集團獨立董事 家樂福的多樣性和包容性顧問 SumUp的管理顧問 聯合國兒童基金會顧問委員會主席 丹麥領事館總理事會成員 丹麥商會會員 鱷魚股份有限公司(巴西)首席執行官 美國商會(美國商會)總裁委員會委員 巴西潘多拉·董事將軍 瓦雷霍發展研究所成員 執行領導小組美洲董事 (ELG) 蒂芙尼巴西公司首席財務官 |
| 羅伯託·達庫尼亞·卡斯特羅·布蘭科 | |
| 獨立董事，世界銀行會員資本分配和項目委員會，以及協調人創新委員會的主席 | |
| 出生： | 1944 |
| 第一次當選 | 2021 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： |
歐米茄能源公司副董事長 3R石油公司董事長兼董事 |
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商業體驗：
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淡水河谷前提名委員會成員 淡水河谷的官員 巴西國家石油公司首席執行官兼董事蓋圖裏奧·瓦加斯基金會經濟增長和發展研究中心官員 董事公司旗下的Invepar S.A. 格拉斯哥機場的董事 石油和天然氣氣候倡議(OGCI)首席執行官指導委員會和美國巴西首席執行官論壇成員 |
| 羅傑·艾倫·唐尼 | |
| 董事，創新委員會的一名成員 | |
| 出生： | 1967 |
| 第一次當選 | 2019 |
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商業體驗：
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淡水河谷前運營卓越與風險委員會協調員 淡水河谷化肥公司首席執行官 淡水河谷煤炭、化肥和戰略主管 淡水河谷戰略營銷經理 MBR市場協調人 董事(Tupy S.A.) 董事(Sequoia Capital)董事長兼PrimaSea公司首席執行官 |
--執行委員會
我們的首席執行官和副總裁是我們的執行官員，負責日常運營和執行我們董事會制定的一般政策和指導方針。我們的章程規定最少有6名高管，最多有11名高管。執行幹事每週召開會議，並在任何執行幹事召集時召開額外會議。根據巴西公司法，居住在另一個國家或以另一個國家為住所的高管必須任命一名居住在巴西的代表，該代表的權力直到該高管任期結束後至少三年 。執行人員由我們的董事會任命，並可隨時被免職。我們的執行官員的任期為三年。
淡水河谷年報表格20-F|154 |
| 目錄表 |
| 管理 |
2022年12月，我們為我們的執行委員會(以前稱為執行官員委員會)實施了新的配置，包括重新設計執行官員的歸屬和職責，以加速實現我們的戰略目標。下表列出了我們的現任高管。
| 軍官 | 受聘年份 | 職位 |
| 愛德華多·德薩萊斯·巴託洛梅奧 | 2019 | 首席執行官 |
| 古斯塔沃·杜阿爾特·皮門塔 | 2021 | 執行副總裁總裁，財務和投資者關係部 |
| 亞歷山大·席爾瓦·達姆布羅 | 2021 | 常務副經理-總裁，企業和對外事務 |
| 亞歷山大·戈麥斯·佩雷拉 | 2017 | 常務副經理總裁，項目部 |
| 卡洛斯·恩裏克·塞納·梅德羅斯 | 2019 | 運營執行副總裁總裁 |
| 馬塞洛地方法官斯皮內利 | 2019 | 鐵水解決方案執行副總裁總裁 |
| 瑪麗亞·路易莎·德·奧利維拉·平託·帕伊瓦 | 2021 | 總裁，執行副總裁，可持續發展 |
| Marina Barrenne de Artagão Quental | 2021 | 常務副-總裁，人物 |
| Rafael Jabur Bittar | 2022 | 常務副-總裁，技術 |
以下是我們現任高管的業務經驗、活動和專業領域的總結。
| 愛德華多·德·薩勒斯·巴託洛梅奧 | |
| 首席執行官 | |
| 出生： | 1964 |
| 任命日期：北京 | 2019 |
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商業體驗：
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Login Logístia聯運公司董事會主席 淡水河谷加拿大公司賤金屬主管 淡水河谷的董事 新星運輸公司首席執行官 BHG巴西酒店集團首席執行官 淡水河谷的多個職位，包括後勤運營主管 |
| 古斯塔沃·杜阿爾特·皮門塔 | |
| 執行副總裁總裁，財務和投資者關係部 | |
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出生：
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1978 |
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已獲委任：
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2021 |
| 商務體驗：客户 |
AES公司首席財務官 AES墨西哥、中美洲和加勒比地區首席財務官 花旗銀行副總裁戰略與併購 |
| 亞歷山大·席爾瓦·達姆布里·西奧 | |
| 執行副總裁-總裁，企業和對外事務 | |
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出生：
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1962 |
155 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 管理 |
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已獲委任：
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2021 |
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其他當前活動和董事或軍官職位：
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淡水河谷國際公司高管 |
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商業體驗：
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淡水河谷法律和税務主管 淡水河谷總法律顧問 桑坦德銀行副行長總裁 Grupo Votorantim總法律顧問兼全球副總裁總裁 |
| 亞歷山大·戈麥斯·佩雷拉 | |
| 執行副總裁-總裁， 項目 | |
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出生：
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1969 |
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已獲委任：
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2017 |
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商業體驗：
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淡水河谷全球業務解決方案主管 加拿大淡水河谷高級副總裁兼全球首席信息官總裁 淡水河谷全球IT服務董事 全球 首席信息官，能量過渡金屬，淡水河谷國際公司的 |
| 卡洛斯·恩裏克·塞納·梅德羅斯 | |
| 運營執行副總裁總裁 | |
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出生：
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1963 |
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已獲委任：
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2019 |
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商業體驗：
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淡水河谷安全和卓越運營主管 鮑爾公司北美區和中美區高管總裁 美洲中心公司董事會主席 |
| 馬塞洛地方法官斯皮內利 | |
| 常務副-總裁，鐵解決方案 | |
| 出生： | 1973 |
| 已獲委任： | 2019 |
| 商業體驗： |
淡水河谷鐵礦石主管 VLI Logístia S.A.首席執行官 Ferrovia Centro Atl？ntica首席執行官 南北菲羅維亞的董事 VLI多式聯運公司物流主管 獨立費羅維亞斯歐朋公司物流乾事 |
| 瑪麗亞·路易莎·德·奧利維拉·平託·帕伊瓦 | |
| 執行副總裁-總裁，可持續發展 | |
| 出生日期：19歲 | 1963 |
| 任命日期：北京 | 2021 |
淡水河谷年報表格20-F|156 |
| 目錄表 |
| 管理 |
| 商務社交體驗：中國 |
Suzano S.A.可持續發展主管 Fibria S.A.負責溝通、可持續發展和政府關係的高管 荷蘭銀行/Banco Real可持續發展主管 |
| Marina Barrenne de Artagão Quental | |
| 常務副-總裁，人物 | |
| 出生日期：19歲 | 1964 |
| 已獲委任： | 2021 |
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商業體驗：
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在淡水河谷為人民服務的官員 Raízen Energia S.A.人力資源部總裁副主管 拉伊岑基金會的總裁 殼牌巴西公司人力資源董事 巴西人力資源專業人士協會(ABRH/RJ)裏約熱內盧分會審議委員會成員-專業類別協會 |
| Rafael Jabur Bittar | |
| 執行 總裁副總，技術 | |
| 出生日期：19歲 | 1980 |
| 已獲委任： | 2022 |
| 商業體驗： |
淡水河谷的巖土工程官員 Yamana Gold全球高級董事(尾礦和廢物管理) |
157 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 管理 |
審計和風險委員會
2020年3月11日，我們的董事會根據Novo Mercado部門B3的治理規則成立了審計委員會 。
根據我們的章程和內部法規，審計和風險委員會 應有三至五名成員。審計與風險委員會成員的任期在董事會成員任期結束時屆滿，經董事會批准罷免或辭職。
在2022年12月之前，每個成員都必須遵守我們的章程和Novo Mercado上市規則的要求，即至少一名成員必須是我們董事會的獨立成員，至少一名成員不能是我們的董事會成員，至少一名成員必須是會計/財務專家。在這方面，在2022年12月之前，委員會有兩名外部專家，他們 不是我們的董事會成員。
在我們於2022年12月21日召開的上一次股東大會上，我們修改了章程，重組了我們的委員會。審計委員會更名為“審計和風險委員會”，除了監督我們財務報告的質量和完整性、法律、法定和監管標準的合規性、風險管理相關流程的充分性以及監督我們內部和獨立審計師的活動之外， 還接管了與我們面臨的風險有關的所有事項。
目前，根據我們修訂的附例以及審計風險和委員會章程：(I)審計和風險委員會的所有成員必須是我們董事會的獨立成員， B3 S.A.-Brasil，Bolsa，Balcão的Novo Mercado上市分部的規定 ， 和(Ii)審計和風險委員會的至少一名成員必須根據巴西證券交易委員會的要求 在企業會計事務方面表現出經驗(莫比利亞裏奧斯委員會- “CVM”)，根據適用的規定，該成員應在其 提名時被任命為“財務專家”。我們審計和風險委員會的所有成員都是由董事會任命的。
我們受《交易法》第10A-3條規則的約束，該規則 要求上市公司在沒有豁免的情況下，維持一個由符合特定要求的董事會成員組成的審計和風險委員會。我們目前的審計和風險委員會於2022年12月22日選舉產生，僅由獨立的 董事會成員組成，並遵守規則10A-3。
下表列出了審計與風險委員會的現任成員 ：
| 成員(1) | 首次當選的年份 |
| 曼努埃爾·利諾·席爾瓦·德索薩·奧利維拉(2)(3) | 2021 |
| 穆裏洛·塞薩爾·萊莫斯·多斯桑托斯·帕索斯 | 2021 |
| 雷切爾·德·奧利維拉·馬亞 | 2021 |
| (1) | 2022年12月21日以後的會員 |
| (2) | 協調員 |
| (3) | 金融專家 |
有關我們審計和風險委員會成員的業務經驗、活動和專業知識領域的摘要，請參閲“董事會”下的摘要。
*董事會的其他諮詢委員會
我們的章程為董事會提供了五個常設諮詢委員會 ，每個委員會都有自己的內部規則：審計和風險委員會,這個資金分配和項目委員會, 人員和補償委員會, 可持續發展委員會和 提名和治理委員會。我們還有一個運作中的非常設委員會，創新委員會。 董事會可自行決定成立其他委員會。
淡水河谷年報表格20-F|158 |
| 目錄表 |
| 管理 |
審計和風險委員會。有關我們的審計及風險委員會的進一步資料，請參閲審計與風險委員會此部分中的 。
資本分配和項目委員會。負責就長期資本分配策略(包括投資和撤資項目)、股東報酬準則、資本結構戰略和財務準則、融資和負債戰略、資本和投資項目組合的實施、管理和監督準則、年度和多年預算等事項向董事會提供諮詢。直到2022年12月，該委員會被命名為財務委員會 。新名稱反映了委員會對項目相關事項的關注，旨在為資本分配、新項目和監測現有項目組合提供指導。其現任成員是Daniel·安德烈·斯蒂勒(協調員)、費爾南多·豪爾赫·布索·戈麥斯、穆裏洛·塞薩爾·萊莫斯·多斯桑托斯·帕索斯和羅伯託·達庫尼亞·卡斯特羅·布蘭科。
人員 和薪酬委員會。負責協助董事會制定與人員有關的長期戰略；建議並監督準則的實施，以促進與組織文化相關的舉措，特別是涉及多樣性、公平和包容性以及人們的健康和安全；為執行委員會和其他直接向首席執行官報告的人員確定績效評估目標；提名首席執行官，並建議執行委員會和其他直接向首席執行官報告的人員的繼任計劃，包括他們的繼任者。其現任成員是毛羅·羅德里格斯·達·庫尼亞(協調員)、愛德華多·德奧利維拉·羅德里格斯·菲略、費爾南多·豪爾赫·布索·戈麥斯和何塞·盧西亞諾·杜阿爾特·佩尼多。
可持續發展委員會。負責就可持續發展戰略及其融入我們的戰略規劃提供諮詢， 旨在創造價值、競爭力以及社會經濟和環境可持續發展；我們的公司可持續發展政策 涉及安全、環境、健康、教育以及與社區、土著人民和其他利益攸關方、人權、溝通和機構關係的關係；我們戰略可持續發展指標的方向以及相關的溝通和披露，也通過綜合報告進行；我們遵守或永久遵守國內或國際領域有關可持續發展問題的倡議、技術標準或協議的準則，這些事項可能屬於董事會的職權範圍；長期社會和環境承諾的準則屬於董事會職權範圍；以及其他職責。其現任成員是馬塞洛·加斯帕裏諾·達席爾瓦(協調員)、雷切爾·德奧利維拉·邁亞、肯·安原和毛羅·羅德里格斯·達庫尼亞。
提名 和治理委員會。負責根據適用的法律要求和最佳公司治理做法，評估和建議我們關於提名董事會成員、諮詢委員會和首席執行官的內部政策和規範；我們公司治理做法的演變和持續改進，以及董事會和諮詢委員會的結構、職責、規模和組成，旨在平衡其成員的經驗、知識和 多樣性；我們公司治理文件的戰略和指導方針，包括公司政策、章程、行為準則以及諮詢委員會和董事會的內部規定等。我們的最後一次提名和治理委員會於2022年5月26日選舉產生，在2023年4月舉行的股東大會上就董事會選舉候選人的提名提供建議。其現任成員是何塞·盧西亞諾·杜阿爾特·佩尼多(協調員)、Daniel·安德烈·斯蒂勒、馬塞洛·加斯帕裏諾·達席爾瓦和曼努埃爾·利諾·達席爾瓦·德索薩·奧利維拉。
創新 委員會。成立於2021年3月，負責評估戰略指導方針中與“數字化轉型、研究、開發和創新”有關的董事會；有關新技術和新產品的戰略方向，旨在增強競爭力和可持續性。它還從創新的角度負責我們的戰略項目和投資建議 ；專門用於數字轉型、研究、開發和創新等事務的總體預算 。其現任成員是羅伯託·達庫尼亞·卡斯特羅·布蘭科(協調員)、羅傑·艾倫·唐尼、肯·安原和安德烈·維亞納·馬德拉。自2022年12月21日起，創新委員會為董事會非常設諮詢委員會。
159 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 管理 |
英國財政委員會
我們有一個根據巴西法律成立的財政委員會。根據巴西公司法，財政委員會的主要職責是監督管理層的活動，審查公司的財務報表，並向股東報告調查結果。
巴西法律要求財政委員會成員必須滿足某些資格要求。我們的財務委員會成員不能(I)擔任淡水河谷的競爭對手或與淡水河谷有利益衝突的任何公司的董事會、財務委員會或顧問委員會的成員，除非股東投票明確放棄遵守這一要求，(Ii)必須是淡水河谷或其子公司或關聯公司的高級管理層或董事會的僱員或成員，或(Iii)必須是淡水河谷高管或董事的親緣或血緣關係 的配偶或親屬。
財務委員會成員由我們的股東選舉產生，任期一年。現任財政理事會成員及其各自的候補委員於2022年4月29日選舉產生。財務委員會成員的任期在選舉後的下一次年度股東大會上屆滿。我們的財政理事會 由三至五名成員組成。我們黃金股的持有者有權任命一名成員。
下表列出了財政委員會的現任和候補成員。
| 當前成員 | 首次當選的年份 | 替代方案 | 首次當選的年份 |
| 埃斯特維斯 小佩德羅·科爾納戈(1) | 2022 | 阿德里亞諾·佩雷拉·德·保拉(1) | 2022 |
| Heloísa[br]貝洛蒂·貝迪克斯(2) | 2022 | 羅德里戈·德梅斯基塔·佩雷拉(2) | 2022 |
| 馬爾西奧·德索薩(2) | 2022 | 納爾遜·德梅內塞斯·菲爾霍(2) | 2019 |
| 拉斐爾·馬丁斯(2) | 2015 | 阿德里亞娜·德·安德拉德·索萊(2) | 2022 |
| 羅伯特·朱內曼(2) | 2022 | Jandaraci Ferreira de Araujo(2) | 2022 |
| (1) | 由黃金股持有者任命。 |
| (2) | 由普通股股東委任。 |
以下是我們財政委員會成員的業務經驗、活動和專業領域的總結。
| 小埃斯特維斯·佩德羅·科爾納戈 | |
| 出生： | 1973 |
| 任命日期：北京 | 2022 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： | - |
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商業體驗：
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SESC財政委員會成員 經濟部財政預算特別祕書 經濟部機構關係特別諮詢負責人 經濟部財政部特別助理部長 計劃、發展和管理部國務部長 計劃、發展和管理部執行祕書 計劃部發展管理部副執行祕書 |
| Heloísa Belotti Bedicks | |
| 出生： | 1960 |
| 任命日期：北京 | 2022 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： |
布拉西塞格審計委員會成員 MAPFRE集團的董事 |
淡水河谷年報表格20-F|160 |
| 目錄表 |
| 管理 |
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商業體驗：
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BNDES的董事 布拉斯凱姆財政委員會成員 IBGC的董事將軍 董事協會 ICGN理事會成員 ICGLA的總裁 MAPFRE的董事 荷蘭銀行資產管理公司道德基金顧問委員會成員 Getúlio Vargas基金會可持續研究中心顧問委員會成員 BMF&Bovespa公司可持續發展指數(ISE)顧問委員會成員 |
| 馬爾西奧·德索薩 | |
| 出生： | 1966 |
| 任命日期：北京 | 2022 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： |
巴西前儲蓄銀行董事管理層 董事和新能源公司薪酬與繼承委員會成員 |
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商業體驗：
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董事 兼巴西航空工業公司審計、道德和風險委員會成員 PREVI執行經理 |
| 拉斐爾·曼斯·馬丁斯 | |
| 出生： | 1983 |
| 任命日期：北京 | 2015 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： |
法羅·阿維加多斯的律師 OI S.A.-Em Recuperação司法公司的董事 COPEL財政理事會成員 Bradesar S.A.財政委員會成員 |
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商業體驗：
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董事和Grupo Light S.A.公司財務委員會成員。 OI S.A.財政委員會成員。-Em Recuperação司法 永恆集團旗下的董事 Cielo S.A.-Instituição de Pagamento財政委員會成員 JHSF Participaçáes S.A.集團公司財務委員會成員 |
| 羅伯特·尤內曼 | |
| 出生： | 1965 |
| 任命日期：北京 | 2022 |
| 其他當前活動和董事或軍官職位： |
Robert Juenemann Advocacia創始合夥人 Petrobrás S.A.財政委員會候補成員 巴西銀行技術、戰略和創新委員會成員 |
161 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 管理 |
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商業體驗：
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IBGC的董事 IESBA董事會成員 Eletrobrás S.A.財政委員會候補成員 董事，兼任審計委員會協調員一職 Raia DRogasil S.A.財政委員會成員。 AES TietúEnergia S.A.財政委員會成員 巴西銀行審計委員會候補成員。 JBS S.A.審計委員會成員 |
淡水河谷年報表格20-F|162 |
| 目錄表 |
管理 薪酬
根據我們的章程，我們的股東有責任確定我們每年支付給董事會、執行委員會、財務委員會和董事會委員會成員的總薪酬。 一旦總薪酬在我們的年度股東大會上獲得批准，董事會在 人員和薪酬委員會的支持下，在其成員和執行委員會、財務委員會和董事會委員會成員之間分配薪酬。薪酬建議和政策是在人民和薪酬委員會的支持下制定的，該委員會 就高管的年度全球薪酬向我們的董事會提出建議。
作為一家全球公司，我們需要管理層對我們的業務和市場有深刻的瞭解，並具有無限的奉獻精神。吸引和留住人才，吸引和激勵擔任戰略職位的專業人士，特別是我們的高管，是我們成功的關鍵。
薪酬建議基於對全球頂尖礦業公司和其他類似行業的大型全球公司的薪酬政策和做法以及各種其他因素的基準比較，這些因素包括董事和高級管理人員的職責、用於履行職責的時間、專業能力和聲譽、我們業務所在地區的市場實踐、短期和長期戰略的協調、股東回報和業務的可持續性。
2020年，我們在高管薪酬方面對我們的薪酬政策進行了多項改進，包括(A)更加關注環境、社會和公司治理(ESG)事項，對薪酬產生影響，(B)更穩健地評估受薪酬影響的高管的個人業績 ，(C)批准薪酬事項的新治理模式，(D)關於文化轉型和人力資本的討論 ；和(E)一項全面行動計劃，涉及對2021年執行幹事的薪酬進行相關和重大的改進。
2021年，對高管薪酬進行了相關和重大的改進，例如(A)列入了追回條款，(B)審查了福利和遣散費一攬子計劃，(C)組織結構發生了變化，設立了新的執行幹事職位，(D)合同提前續簽程序，以及(E)增加了執行幹事薪酬中的長期獎勵部分。
2022年，我們的業績單位計劃(“PSU”) 經過審查，更加符合國際市場慣例和股東利益，重點是創造長期價值和可持續的結果。我們預計將在2023年進一步實施以下措施：(I)修訂股東總回報(TSR) 指標，以進一步使其與我們的業務和市場保持一致，波動性更小，離羣點風險更低；(Ii)對相對TSR回報曲線進行 調整，以進一步使其與國際市場百分位數和股東利益保持一致； (Iii)排除支付觸發，使TSR結果不會破壞ESG指標取得的結果。對於2024年，我們預計將 納入投資回報(ROIC)，以增加內部價值指標，從而降低TSR的權重，並使其與國際市場使用的關鍵績效指標/權重進一步保持一致。
--執行委員會
2022薪酬 報告
截至2022年12月31日，我們有9名高管： 首席執行官和8名副總裁。在截至2022年12月31日的一年中，包括支付給前高管的遣散費在內，我們向高管支付的平均年薪為2140萬雷亞爾，最高的年薪為5990萬雷亞爾，最低的年薪為740萬雷亞爾(扣除税收)。
平均年度薪酬相當於2022年高管薪酬總額除以該年領取薪酬的每月平均在職官員人數。 2022年領取薪酬的每月平均在職官員人數為9.59人。
163 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 管理層薪酬 |
在截至2022年12月31日的年度內，與高管薪酬方案相關的支付總額見下表。
| 截至2022年12月31日的年度 | |
| ($ 百萬盧比) | |
| 每年 固定薪酬 | 31.30 |
| 實物福利和養老金計劃 | 8.34 |
| 可變薪酬 | 140.32 |
| 其他 費用(1) | 14.78 |
| 2022年支付給在職高管的總金額 | 194.74 |
| 遣散費 | 10.25 |
| 2022年支付給在職和前任高管的總金額 | 204.99 |
| (1) | 根據淡水河谷的高管薪酬政策，與吸引、保留和激勵交付有關的額外薪酬(現貨付款) 以及與公司相關的計劃 |
高管薪酬政策的原則和組成部分
高管薪酬基於以下原則：
| • | 使高管的優先事項和努力與股東的願景保持一致，不斷爭取利益相關者關係的平衡； |
| • | 考慮到我們領導向低碳經濟過渡、促進社會進步和對環境的尊重的願景，從長遠的角度出發，利用和獎勵價值創造和可持續成果； |
| • | 加強精英管理和其他形式的業績提升，與良好的管理和緩解業務風險相平衡。 |
| • | 使我們的薪酬做法與最佳國際治理做法保持一致； |
| • | 促進清晰度和簡明性； |
| • | 提供具有競爭力的薪酬，以根據市場慣例以適當的薪酬水平吸引和留住全球人才市場的高技能高管 。 |
高管的總薪酬由(I)固定薪酬、(Ii)短期激勵獎金、(Iii)長期激勵-匹配和PSU以及(Iv)基於當地市場的私人養老金和福利標準構成。此外，根據董事會批准的特殊安排，高管個人可能有權獲得額外薪酬 。
高管的補償還包括在合同終止後支付的遣散費。
固定薪酬
固定薪酬和實物福利包括按月支付的現金基本工資、對私人養老金計劃的某些投資的報銷、醫療保健、搬遷費用、膳食津貼、人壽保險、司機和汽車費用。此外，我們向私人養老金計劃繳納的金額最高為其固定補償的9%，或者是淡水河谷的私人養老金計劃Valia-Fundação Vale do Rio Doce de Seguridade Social， 或者是高管選擇的其他補充養老金計劃。
可變薪酬 -短期和長期獎勵
可變薪酬包括：(I)短期激勵--根據每位高管的具體目標和集體目標發放的獎金，全部由我們的董事會批准，以及(Ii)根據兩個長期激勵計劃(配對計劃和PSU)與我們的股票業績掛鈎的支付。
淡水河谷年報表格20-F|164 |
| 目錄表 |
| 管理層薪酬 |
短期激勵--獎金：
| • | 短期可變薪酬部分以每位高管的集體目標和具體目標為基礎，同時考慮到反映經營業績的經濟和財務目標，以及與健康、安全、風險管理和可持續發展目標直接相關的ESG驅動的業績目標，以及與文化轉型等戰略舉措相關的其他目標。 |
| • | 在過去的幾年裏，短期薪酬除了符合我們成為低碳礦業領導者的雄心外，還包括面向所有高管和員工的風險管理元素，將其與我們與健康、安全、可持續發展和風險管理相關的目標直接聯繫起來。 |
| • | 2021年，生產力、淡水河谷生產系統(VPS)和文化轉型的集體目標 擴展到高管和所有高級領導。在安全和風險領域工作的高管不再有財務目標， 以便更多地關注健康和安全計劃。 |
| • | 2022年，我們尋求通過與非財務指標、ESG主題和財務目標聯繫在一起的、與集體目標更相關的模型來鼓勵基於關鍵行為的相互協作。在2023年，除了保持成本指標外，我們還將包括與資本分配相關的目標、與流程相關的安全事件、處於領導地位的黑人和銷量指導，以及與淡水河谷的雄心壯志保持一致的其他目標。 |
長期 激勵匹配：
| • | 配對是一個旨在留住人才的項目，是高管持股的槓桿 ，並鼓勵主人翁意識。 |
| • | 根據該計劃，執行委員會應在市場上購買和/或使用其自己的既得股票 來積累特定數量的股票/美國存託憑證。在三年週期結束時，繼續持有股票/美國存託憑證的參與者有權 獲得至少與他們自開始以來持有的股票/美國存託憑證相同數量的獎勵。 |
| • | 在我們支付一定水平的現金獎金的年份，執行委員會的參與是強制性的。他們不能在授權期內的任何時間出售或轉讓其股票或美國存託憑證，並且必須遵守證券交易政策，以便在授權期後出售或轉讓Match Program股票。 |
| • | 該計劃還包括在週期內支付與支付股息和股權利息時分配給股東的每股淨值相同的“虛擬股息”。 |
長期 激勵-PSU：
| • | PSU是一個計劃，旨在使高級管理層的優先事項與股東的願景保持一致，鼓勵業績並加強長期文化，並制定可持續發展指標。 |
| • | 根據該計劃，高管將獲得與我們的業績掛鈎的報酬，其依據是：(1)我們的 總股東回報(TSR)指標與預先選定的礦業公司集團在三年懸崖歸屬期間的比較 以及(2)與健康、安全和可持續發展指標相關的長期ESG目標的實現情況。 |
| • | 從2021年開始的週期，PSU將以股票/美國存託憑證(而不是與股價掛鈎的現金支付)進行獎勵，並將包括在每個週期結束時支付與每股 股票淨值相同的“虛擬股息”，在週期期間向市場支付股息/股東權益利息時分配給股東， 取決於計劃的執行情況。 |
| • | 對於2022年開始的週期，我們增加了對ESG指標的關注，將此KPI的權重從 20%更改為25%。 |
| • | 對於2023年開始的週期，我們修訂了相對TSR對等組，調整了獎勵曲線並 排除了支付觸發。 |
| • | 對於從2024年開始的週期，我們計劃包括ROIC指標. |
165 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 管理層薪酬 |
其他 實踐：
| • | 自2019年起，引入了必要的股權指引(SOG)，要求 高管積累(通過基於股份的薪酬計劃)並保持對我們股票的所有權，金額 至少相當於首席執行官每月固定薪酬的36倍，其他高管每月固定薪酬的24倍。 |
| • | 我們還有“Malus”和“Recawback”條款，根據該條款，董事會可在發生異常嚴重事件時暫停或要求退還短期或長期可變分期付款。 |
因此，很大一部分高管薪酬方案面臨風險，提供的組合可能會根據所取得的業績和每年為股東帶來的回報(按業績支付)而有所不同 。
遣散費 套餐
我們針對合格離職人員的遣散費方案可能包括：(I)一次性支付遣散費，最高可達高管年度固定薪酬的一半，並可在終止日期後不久支付首席執行官的年度固定薪酬；(Ii)潛在的競業禁止協議薪酬， 最高可至年度固定薪酬，在終止後按季度等額支付；(Iii)在每個當前週期的歸屬中支付任何長期可變薪酬贈款(匹配和PSU計劃)；以及(Iv)任何短期激勵計劃(獎金)的支付，將在終止日期後的4月支付。
其他福利 和付款
養老金、退休或類似福利包括我們對由我們贊助的養老金計劃經理瓦莉亞的繳費。
社保繳費是我們 必須為我們的高管向巴西政府繳納的強制性繳費。
他的董事會
截至2022年12月31日，我們的董事會有13名成員和1名候補成員。截至2022年12月31日止年度，本公司董事會成員的平均年薪為134萬雷亞爾，最高年薪為258萬雷亞爾，最低年薪為76萬雷亞爾。2022年期間，每月平均收到賠償的會員人數為13.42人。
2022年，我們向董事會成員支付了總計1,805萬雷亞爾的各種職位服務，所有這些都是固定薪酬。我們的董事會成員沒有養老金、退休或類似福利 。我們還與我們的董事簽訂了賠償協議。以上數字 不包括社會保障税。
截至2022年12月31日，我們董事會擁有的普通股總數為98,797股，高管擁有的普通股總數為2,264,211股。我們的董事或高管均未實益擁有我們任何類別股份的1%或以上。
英國財政委員會
截至2022年12月31日，我們的財政理事會有五名選任成員 和五名候補成員。2022年，我們向財政委員會成員支付了總計163萬雷亞爾。此外，財政理事會成員因履行其職能而產生的旅費也得到報銷。以上數字不包括 社會保障税。
淡水河谷年報表格20-F|166 |
| 目錄表 |
| 管理層薪酬 |
三個董事會委員會
我們在2022年向我們的常設諮詢委員會成員支付了總計820萬雷亞爾。參加諮詢委員會的董事除作為董事會成員獲得報酬外，還有權因參加一個或多個委員會獲得報酬。2022年，我們向兼任董事會成員的委員會成員支付了總計624萬雷亞爾，向其他委員會成員支付了196萬雷亞爾。由於獨立特設諮詢委員會已於2021年終止，因此不應向這些委員會的前成員支付報酬。以上數字不包括社會保障税 。
167 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
員工
下表列出了截至指定日期我們的員工數量(總計，根據所執行的活動和地理位置按組劃分)。
| 截至2013年12月31日， | |||
| 按 業務： | 2022 | 2021 | 2020 |
| 鐵 解決方案 | 41,816 | 44,235 | 44,342 |
| 煤，煤(1) | - | 5,492 | 3,320 |
| 能源 過渡金屬 | 13,318 | 12,903 | 13,762 |
| 能量(2) | - | - | 3,954 |
| 企業活動 | 9,382 | 9,636 | 8,938 |
| 總計 | 64,516 | 72,266 | 74,316 |
| (1) | 停產的業務。 |
| (2) | 由Biopalma的員工組成。 |
| 截至2013年12月31日， | |||
| 按 位置： | 2022(1) | 2021(1) | 2020(1) |
| 南美洲(巴西除外) | 41 | 153 | 190 |
| 巴西 | 53,341 | 55,067 | 58,249 |
| 北美洲 | 6,565 | 6,448 | 6,169 |
| 歐洲 | 270 | 279 | 293 |
| 亞洲 | 4,287 | 4,382 | 4,454 |
| 大洋洲 | 12 | 10 | 1,263 |
| 非洲 | - | 5,927 | 3,698 |
| 總計 | 64,516 | 72,266 | 74,316 |
| (1) | 自2017年1月以來，我們將所有定期合同員工、受訓人員和通過我們的殘疾人平權行動計劃僱用的員工包括在我們的員工總數中。 |
我們與世界各地代表我們員工的大量工會就工資和福利進行談判。我們在巴西、加拿大、印度尼西亞、英國、 和阿曼的業務中與加入工會的員工簽訂了集體協議。
下表列出了截至所示日期的第三方員工數量 (根據所執行的活動和地理位置分組)。
| 截至2013年12月31日， | |||
| 按 業務： | 2022(3) | 2021(2)(3)(4) | 2020(5) |
| 鐵 解決方案 | 59,373 | 60,921 | 34,042 |
| 能源 過渡金屬 | 18,901 | 18,778 | 10,395 |
| 煤，煤(1) | - | 7,416 | 6,076 |
| 其他(2) | 72,557 | 101,199 | 61,408 |
| 總計 | 150,831 | 188,314 | 111,921 |
| (1) | 停產業務。 |
| (2) | 企業服務和生物醫學。 |
| (3) | 根據2022年採用的在巴西臨時和短期僱用的第三方僱員的新分類計算。 |
| (4) | 根據第(3)項所述的新分類，2021年第三方僱員人數從141 147人調整為188 314人。 |
| (5) | 2020年的第三方員工數量是根據分類報告的，有效期至2021年。 |
淡水河谷年報表格20-F|168 |
| 目錄表 |
| 員工 |
| 截至2013年12月31日， | |||
| 按 位置 | 2022(3) | 2021(2)(3)(4) | 2020(5) |
| 巴西 | 136,467 | 161,924 | 90,877 |
| 加拿大 | 4,633 | 4,311 | 4,617 |
| 印度尼西亞 | 7,278 | 7,515 | 6,499 |
| 新喀裏多尼亞 | - | 0 | 192 |
| 澳大利亞 | 6 | 6 | 6 |
| 莫桑比克 | - | 11,085 | 8,016 |
| 其他(1) | 2,447 | 3,473 | 1,714 |
| 總計 | 150,831 | 188,314 | 111,921 |
| (1) | 智利、日本、馬拉維、馬來西亞、阿曼、祕魯、英國、新加坡、瑞士、大陸中國和臺灣。 |
| (2) | 2021年，淡水河谷將完成將淡水河谷Nova Caledônia出售給Prony Resources的交易。 |
| (3) | 根據2022年採用的在巴西臨時和短期僱用的第三方僱員的新分類計算。 |
| (4) | 根據第(3)項所述的新分類，2021年第三方僱員人數從141 147人調整為188 314人。 |
| (5) | 2020年的第三方員工數量是根據分類報告的，有效期至2021年。 |
*工資和福利
淡水河谷及其子公司的工資和福利通常是在公司的基礎上確定的。根據我們所在國家/地區的適用法律和市場實踐，我們的福利政策與我們的吸引和留住戰略保持一致。我們提供具有吸引力和競爭力的福利套餐，確保健康、福祉、保護和生活質量。提供的主要福利包括醫療和牙科援助、人壽保險、私人養老金計劃以及短期和長期殘疾福利。
我們為淡水河谷及其子公司制定了工資和福利計劃，但淡水河谷加拿大公司除外。2022年11月，我們與所有巴西工會達成了一項為期一年的協議，規定 加薪6.46%。我們與工會的集體談判協議的規定也適用於我們沒有加入工會的員工。
淡水河谷加拿大公司還通過集體談判協議為其工會員工確定工資和福利。2022年沒有進行集體談判，因為2021年集體談判協議仍然有效 。對於未加入工會的員工，淡水河谷加拿大公司每年都會對工資和福利進行審查。我們為這些員工及其家屬提供其他福利，包括靈活的醫療福利計劃。
他們的養老金計劃
淡水河谷及其大多數巴西子公司的巴西員工 有資格參加由Valia管理的養老金計劃。瓦利亞所制定的計劃的大多數參與者都是一項名為“Vale mais”的計劃的參與者，該計劃於2000年實施。該計劃主要是一個固定繳費計劃，具有與2000年前服役相關的固定福利 特徵和另一個固定福利特徵，以涵蓋臨時或永久殘疾、養老金和在死亡情況下對受撫養人的經濟保護。瓦利亞還實行固定福利計劃，自2000年5月起不再向新參與者開放，福利以服務年限、工資和社會保障福利為基礎。該計劃涵蓋退休參與者及其受益人， 以及在2000年5月成立時拒絕從舊計劃轉至“Vale Mais”計劃的相對較少的僱員。
我們能源過渡金屬業務的大多數員工 都參加了固定收益養老金計劃和固定繳費養老金計劃。自2009年起，固定收益計劃已對新參與者關閉 ，我們能源過渡金屬業務的大多數新員工都有資格參加固定繳費養老金計劃 。
*基於績效的薪酬
淡水河谷母公司的所有員工每年都可以獲得基於淡水河谷業績的獎勵薪酬 ，金額從基於市場的參考金額的0%到200%不等，具體取決於設定的某些目標和每個時期的現金產生情況。我們的子公司也有類似的激勵性薪酬安排。
符合條件的管理人員有資格參加
PSU和匹配計劃。有關這些計劃的説明，請參閲管理層和僱員-管理層薪酬-執行委員會
.
169 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 六、六、 | 更多信息 |
法律程序
我們和我們的子公司在正常業務過程中是許多法律訴訟的被告，包括民事、行政、税務和勞工訴訟。下面討論了最重要的程序 。除下文另有説明外，索賠金額和我們撥備的金額均為截至2022年12月31日的金額。 有關詳細信息，請參閲我們的合併財務報表附註28。
與布魯馬迪尼奧大壩坍塌有關的法律程序
我們正在進行與布魯馬迪尼奧大壩坍塌有關的多項調查和法律程序，未來可能會提出其他調查和法律程序。我們一直在積極尋求非司法替代方案，以促進對受害者更快的賠償和補救，並解決與大壩坍塌有關的各種法律程序 。我們重申我們致力於公平、迅速和公平地賠償所有受影響的各方，並將 對我們認為沒有法律依據的訴訟程序進行有力的抗辯。
A)完整的賠償協議和其他和解協議。
2021年2月4日，我們與米納斯吉拉斯州政府、米納斯吉拉斯州公設辯護人辦公室(Defensoria Pública de Minas Gerais-“DPMG”)，米納斯吉拉斯州檢察官(Ministério Público do estado de Minas Gerais-“MPMG“)和聯邦檢察官(MinistéRio Público Federal--“MPF“) 用於修復和補救大壩坍塌造成的環境和社會損害。
根據這項協議，我們解決了米納斯吉拉斯州和MPMG在2年前提起的公共民事訴訟中提出的大部分社會經濟和社會環境損害索賠 發送貝洛奧裏藏特市公共財政法院。在這些公開的民事訴訟中，當局聲稱大壩坍塌造成了經濟和環境損失，並尋求廣泛的禁令，要求我們採取具體的補救和賠償行動。2019年7月，法院判決我們對大壩坍塌造成的損害承擔責任， 《整體賠償協議》解決了損害的量化。綜合賠償協議不包括對個人損害和任何未知的、未來的和隨後的環境損害的索賠。
我們還與公共當局簽訂了其他和解協議，以建立對受害者進行個人賠償的框架。受影響的一方或一組受影響的一方可以選擇直接向我們提出個人索賠，或根據我們根據其他和解協議與當局達成的框架，通過快速的庭外和解程序解決其索賠 。這些其他和解協議解決了公共當局對我們提起的某些其他司法訴訟。看見概述-業務概述-對布魯馬迪尼奧尾礦壩坍塌的反應 .
B)巴西《反腐敗法》規定的公開民事訴訟和調查
我們是MPMG對我們提起的公開民事訴訟的被告，該訴訟最初提交給布魯馬迪尼奧的州法院，聲稱我們在布魯馬迪尼奧大壩坍塌之前通過提交虛假的穩定性聲明來隱瞞有關布魯馬迪尼奧大壩穩定性的相關信息。MPMG聲稱，這對公共當局對大壩穩定性的監督造成了不利影響，據稱允許我們省略有關大壩及其風險的相關信息 。MPMG聲稱，這一被指控的行為包括幹預公共當局的監督，這是巴西《反腐敗法》(聯邦法律第12,846/2013號)所禁止的，並要求支付罰款和其他制裁。
淡水河谷年報表格20-F|170 |
| 目錄表 |
| 法律程序 |
2021年1月，布魯馬迪霍市法院宣佈它對此案沒有管轄權，並於2021年6月將案件記錄發送給1ST貝洛奧裏藏特市公共財政法院。MPMG提出上訴，要求將訴訟程序移回Brumadinho法院的管轄權，但上訴 於2023年1月31日被駁回，仍保持在1ST公共財政法庭。
2021年8月，第一次ST公共財政法院駁回了Brumadinho法院於2021年5月授予的初步禁令，取消了確定我們發佈了約79億雷亞爾的債券的決定。2021年9月，公安部上訴要求撤銷裁決，但在2022年6月，米納斯吉拉斯州上訴法院駁回了禁令請求。因此，我們目前沒有義務發行79億雷亞爾的債券。這一法律程序正在進行中，目前無法確定一系列結果或對潛在的風險做出可靠的 估計。我們將繼續對這一行動進行激烈的抗辯，我們認為這是沒有根據的。
除了公共民事訴訟，我們還在接受州和聯邦公共當局的調查， 我們涉嫌違反巴西反腐敗法，與檢查和監督公共當局與布魯馬迪尼奧大壩有關的活動有關。2022年8月，聯邦公共當局對被指控的行為處以約8,630萬雷亞爾(法律規定的最低金額)的罰款。罰款是根據聯邦法律12.846/2013第5條實施的，原因是涉嫌妨礙公共當局的檢查，然而，該決定承認不存在腐敗行為，也沒有表明我們的最高管理層有任何參與或容忍。我們不同意判處上述罰款的決定，我們向透明、監督和控制部提交了重新考慮的請求， 尚未做出決定。國家當局的調查仍在進行中。
C)在美國的民事訴訟
2022年4月，美國證券交易委員會在紐約東區美國地區法院對我們提起訴訟，指控在布魯馬迪尼奧大壩坍塌之前與我們的大壩安全管理有關的某些披露違反了美國證券法。2023年3月28日，我們與美國證券交易委員會達成和解，以全面解決這起訴訟。根據 協議，在不承認或拒絕和解索賠的情況下(指證券法第17(A)(2)和17(A)(3)條以及交易法第13(A)條及其第12b-20、13a-1和13a-16條規定的嚴格責任和疏忽)，我們將支付總計5,600萬美元。*和解協議解決了根據交易法第10(B)節及其規則10b-5和證券法第17(A)(1)條基於故意或魯莽欺詐而提起的訴訟，而沒有做出判決。和解協議於2023年4月獲得法院批准。
D)在美國的集體訴訟
根據美國聯邦證券法，我們和我們的某些現任和前任高管已被認定為證券集體訴訟的被告，這些訴訟由我們證券的持有者在紐約聯邦法院提起。這些投訴通過首席原告於2019年10月向美國紐約東區地區法院提出的修改後的訴狀進行了合併，標題為見Re：Vale S.A.證券訴訟，第19號Civ.526(RJD)(E.D.N.Y.)。首席原告聲稱，我們就布魯馬迪尼奧大壩運營的風險以及相關程序和程序的充分性做出了虛假和誤導性的陳述或遺漏披露。首席原告 沒有在訴訟中具體説明據稱的損害賠償數量。
2020年5月，我們的駁回動議被美國紐約東區地區法院駁回。訴訟程序目前處於發現階段，已經進行了幾次證詞。
2021年11月，七家相關投資基金及其隸屬於一傢俬人所有資產管理公司的顧問 (他們目前都屬於上述假定的類別)提交了一份“選擇退出”投訴，標題為Orbis Global Equity le Fund(澳大利亞註冊)等人。V.Vale S.A.等人，第21號Civ.6590(紐約東區)， 這在本質上反映了集體訴訟投訴的所有實質性方面。2022年8月，我們的駁回動議、原告的反對意見和我們的答辯狀都提交給了法院。關於駁回我們的動議的法庭命令正在等待中。
171 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 法律程序 |
鑑於行動的初步狀態，目前不可能確定一系列結果或對潛在的風險做出可靠的估計。我們將繼續對這些主張進行有力的抗辯。
E)刑事訴訟和調查
2020年1月，MPMG對16人 (包括淡水河谷前高管以及現任和前任員工)提起刑事指控，指控他們犯有多項潛在罪行，包括殺人，並 指控淡水河谷公司涉嫌環境犯罪。這些指控於2020年2月14日被布魯馬迪霍市的州刑事法官接受。2021年10月，STJ宣佈州法院做出的裁決無效，理由是事實必須由聯邦法院審判，而不是州法院。MPMG向最高法院提出上訴(聯邦最高法院--STF)，並於2022年12月，STF確認該案必須由聯邦法院審理，導致布魯馬迪霍市州法院作出的所有裁決無效，包括接受MPMG提出的刑事指控。
2019年9月，聯邦警方結束了對布魯馬迪尼奧大壩坍塌前穩定性證明可能存在的欺詐和偽造文件的調查 ，並建議強積金對我們和我們的一些員工提起刑事訴訟。2021年11月，聯邦警察結束了對布魯馬迪尼奧大壩坍塌潛在刑事責任的調查。這兩項調查的案件記錄均已送交強積金，強積金可能決定起訴，也可能不決定起訴。
考慮到STF裁決聯邦法院對刑事案件擁有管轄權的裁決，2023年1月23日，強積金維持了MPMG在州訴訟中提出的所有刑事指控，並於2023年1月24日，聯邦法院受理了所有指控。聯邦法官尚未傳喚被告進行辯護。2023年3月，MPMG向STF提出新的上訴，尋求恢復法院的裁決。
F)工會提起的公開民事訴訟
我們是工會在米納斯吉拉斯貝蒂姆市一家勞工法院提起的三起公共民事訴訟的被告，我們聲稱這些工會是捍衞與工會有關聯的某些員工和外包工人利益的合法各方，他們是大壩坍塌的受害者。工會要求為每個已故工人支付從1.5雷亞爾到300萬雷亞爾不等的賠償金。其中一起公開民事訴訟的原告還要求 禁制令，要求在我們的銀行賬户中扣押4.716億雷亞爾，該請求已被法院駁回。初級法院發佈的初步裁決 要求我們向每位已故工人支付1至150萬雷亞爾的賠償金。
在其中一起由代表90名已故工人的工會提起的訴訟中，地區勞工法院認為這些索賠沒有理由，並做出了有利於我們的裁決。該決定於2022年12月成為最終決定 。還有另外兩起公共民事訴訟正在進行中，我們認為這兩起訴訟沒有法律依據，我們將繼續積極 抗辯這類訴訟。
G)雲服務器調查
CVM正在就我們向股東、投資者和一般市場披露 相關信息進行調查，特別是關於我們大壩的狀況和管理。 目前還無法估計價值或潛在損失範圍。
H)聯邦檢察官就我們的內部政策提起的公開民事訴訟
我們是強積金在14個月前提起的公開民事訴訟的被告。這是貝洛奧裏藏特市聯邦法院起訴我們、ANM和CVM，要求對我們進行司法幹預，直到我們重組和改進與安全和防災有關的內部政策。強積金聲稱，法院任命了一名主管，直接向法院報告，並擁有管理權，報告淡水河谷內部任何可能暗示對環境或與採礦活動有關的人類風險的蔑視或疏忽的行為模式。強積金亦要求禁制令暫停派發我們的股息。2020年11月，ANM、CVM和我們提出了辯護，聲稱禁令和最終請求是不合理的，因為我們 在安全和災難預防方面投入了大量資金，包括實施新的流程和委員會。法院於2021年3月5日駁回訴訟，裁定強積金要求幹預一家公司的管理和風險評估的行為不可受理。2021年4月29日，強積金對這一決定提出上訴。我們、ANM和CVM對上訴提出了迴應， 有關回應的決定仍在等待中。我們將繼續對這一行動進行激烈的抗辯，我們認為這是沒有根據的。
淡水河谷年報表格20-F|172 |
| 目錄表 |
| 法律程序 |
I)由股東、一個團體協會和外國投資基金在巴西提起的仲裁程序
我們是提交給B3仲裁庭的六項仲裁的被告：(I)385名少數股東，(Ii)據稱代表我們少數股東的一個團體協會， 和(Iii)外國投資基金。在這六個訴訟中，原告聲稱我們知道與Brumadinho大壩相關的風險，但沒有向股東披露，這是巴西適用法律和CVM規則 所要求的。基於這樣的論據，原告要求賠償因我們股票價值下降而造成的損失。在外國基金提起的一項訴訟中，原告估計據稱的損失金額約為18億雷亞爾。在另一起由外國基金提起的訴訟中，原告估計據稱的損失金額約為39億雷亞爾。我們不同意這些所謂的估計損失，並認為索賠沒有根據。這些訴訟程序還處於早期階段，我們將積極 對其進行辯論。
J)公共 與社區疏散有關的民事訴訟
我們是MPMG對我們提起的三起公共民事訴訟的被告，要求我們對位於Ouro Preto、Nova Lima和Barão de Cocais的某些大壩的自救區內的社區進行疏散，從而獲得一些禁令救濟和社會經濟損失。根據和解協議或法院裁決，我們被要求每月向受影響的個人支付緊急付款，併為臨時住房、交通、藥品和其他措施提供資金。除了緊急付款和相關措施外，檢察官還要求賠償數額可觀的社會經濟損失。2022年12月15日，與Nova Lima(B3B4)撤離有關的公共民事訴訟達成和解，並簽署了一項新的協議，規定賠償和全面賠償受影響人口和Macacos市所受的影響，估計金額為5億雷亞爾。然而，對個人損害的賠償被排除在和解之外，仍然可以使用與米納斯吉拉斯州公共被告的承諾期限參數來追究。針對Ouro Preto和Barão de Cocais的訴訟仍在進行中。
2021年10月22日，檢察官啟動了民事調查，理由是我們涉嫌在與米納斯吉拉斯州Barao de Cocais市的社區和受影響人民的關係中侵犯或威脅侵犯個人和集體人權，此前 貢戈索科礦業綜合體Sul Superior大壩的緊急狀態水位上升導致疏散。我們已經提供了當局要求的信息，駁斥了這些指控，目前我們正在等待新的發展。
2022年1月26日，強積金提出了針對我們的臨時補救請求，要求我們提交土著社區Pataxó，ParaxóHãHã Hãe，特別是Naôxoh？村的臨時搬遷計劃，並向 搬遷家庭每月支付安裝和維護津貼。2022年2月16日，貝洛奧裏藏特市的聯邦法院頒佈了一項禁令，下令臨時搬遷ParaxóHãHãe的土著社區Pataxó，並由我們提供每月付款，直到該社區得到最終解決。我們對這一決定提出了上訴，該決定仍在審理中。我們將繼續積極地 抗辯這起訴訟，我們認為這是沒有根據的。
2022年4月24日，MPMG提起了一項公開的民事訴訟，要求除其他請求外，全面修復因“失去穩定性”而給伊塔比拉社區造成的據稱的損害和社會經濟影響，以及因此而增加的龐騰大壩及其堤壩坍塌的風險。在各種索賠中，凍結我們賬户中5億雷亞爾的請求被拒絕，但批准了其他索賠，包括阻止我們與據稱的受害者簽訂新的個人協議的請求。我們和MPMG對這一決定提出了上訴。雖然MPMG的上訴被駁回，但我們的上訴被部分批准，特別是關於與被指控的受害者簽訂新的個人賠償協議的可能性，以及在此程序階段支付提交專家證據的義務。我們將繼續對這一行動進行激烈的抗辯，我們認為這是沒有根據的。
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| 法律程序 |
K)布魯馬迪尼奧市政府提起的訴訟
2021年12月2日，Brumadinho市向Brumadinho州法院提起訴訟，要求賠償該市遭受的財產和遺產外損害以及精神損害。該市還在等待判決的初步禁令中要求扣押50億雷亞爾的資產，以及每月約370萬雷亞爾的付款，以補償據稱因布魯馬迪尼奧大壩坍塌後税收下降而造成的財務損失 。2022年6月9日，所有初步請求以及免費法律援助申請均被駁回。市政府提出了中間上訴，但於2023年3月9日被駁回。我們 將繼續大力挑戰這一行動，我們認為這是沒有道理的。
L)其他 程序
我們是個人、商業實體、投資者、協會、工會、立法機構、非政府組織和其他實體提起的多項調查和訴訟的被告，要求對布魯馬迪尼奧大壩坍塌造成的環境、財產和人身損害進行補救和賠償 ，包括涉嫌違反證券法。這些調查和程序包括要求鉅額損害賠償、禁令、判決前扣押資產和扣押我們的銀行賬户。其中大多數都處於早期階段， 我們無法合理估計其影響。
與布魯馬迪尼奧尾礦壩坍塌有關的其他調查、仲裁和訴訟可能會在未來提起。
*與薩馬爾科尾礦庫坍塌有關的法律程序
我們正在進行幾起與米納斯吉拉斯州馬裏亞納市薩馬爾科尾礦壩坍塌有關的法律訴訟。
A)聯邦檢察官提起的公開民事訴訟和框架協議
我們是政府當局和民間協會提起的幾項法律訴訟的被告，索賠社會環境和社會經濟損害，以及薩馬爾科基金壩坍塌導致的一些具體補救措施 。根據高等法院的一項裁決(高級法庭-STJ)，這些訴訟程序在12號之前合併這是貝洛奧裏藏特聯邦法院 (目前，4這是貝洛奧裏藏特聯邦法院，在內部重組之後)。兩個主要訴訟程序是(I) 米納斯吉拉斯州和聖埃斯皮裏託州、某些聯邦和州當局以及某些公共實體於2015年11月提起的公開民事訴訟，以及(Ii)強積金於2016年3月提起的公開民事訴訟。
我們已與當局簽訂了兩項主要和解協議，以賠償和補救因基金大壩坍塌而造成的損失。
| · | 2016年3月，我們與Samarco和必和必拓巴西公司一起與聯邦政府達成了框架協議，聖埃斯皮裏託和米納斯吉拉斯州政府以及某些其他聯邦和州當局 (“框架協議”或交通運輸和交通管理委員會-“TTAC”)。 根據框架協議，Samarco、必和必拓巴西和淡水河谷創建了Fundação Renova，一個獨立的基金會，負責對基金大壩坍塌造成的損害進行修復和補救。《框架協議》在受基金大壩決口影響的地區建立了42個社會環境和社會經濟方案，並創建了 治理機制進行實施。該協議的期限為15年，可連續續展一年，直至履行協議規定的所有義務為止。 |
淡水河谷年報表格20-F|174 |
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| 法律程序 |
| · | 2018年6月，淡水河谷、薩馬爾科、必和必拓巴西公司、強積金、國家檢察官、公設辯護律師和總檢察長，在其他締約方中，達成了另一項框架協議，以改善Renova基金會的治理機制，並建立一個可能對框架協議和 下提供的補救計劃進行修訂的程序。建立，除其他事項外，根據Samarco聘請的專家為強積金提供諮詢的專家的調查結果，對框架協議下提供的補救計劃進行潛在修訂的程序(“2018年6月協議”或Termo de Aust e de Conduta-“TAC治國機構”)。2018年6月的協議終止了某些訴訟，包括巴西聯邦政府以及米納斯吉拉斯州和聖埃斯皮裏託州提起的公開民事訴訟， 並考慮在就當前的補救計劃達成一致後，未來終止其他公共民事訴訟 正在接受專家的審查。 |
| · | 2020年1月，應各方要求，12個這是聯邦法院授權 啟動特定程序，以解決被視為優先事項且未通過治理解決的某些主題 框架協議的機制。對於每個優先主題，法院確定了公共當局、雷諾瓦基金會、淡水河谷、Samarco和必和必拓巴西公司應履行的具體義務。隨後，法院啟動了額外的程序， 今後可能會啟動其他程序，這可能會對當事方產生新的義務。 |
2020年8月，法院批准了《議程集成“ 計劃、Fundação Renova、米納斯吉拉斯州和聖埃斯皮裏託州之間的和解協議，以及多斯河沿岸城市市長協會，規定撥款約8.82億雷亞爾，用於受薩馬爾科大壩坍塌影響的地區的教育、基礎設施和衞生投資。
在一個具體的訴訟程序中，法院於2020年7月發佈了一項裁決， 規定了向拜克索關都市居民支付賠償的指導方針，隨後又作出了其他裁決，為米納斯吉拉斯州和聖埃斯皮裏託州至少35個城市和村莊的工人(主要是活動難以證明的非正式工人)的賠償設定了簡化的參數。根據法院於2021年10月30日發佈的一項裁決，這些參數已經反映在多斯河沿岸的其他城市。截至2021年12月31日，米納斯吉拉斯州和聖埃斯皮裏託州已有51,202人通過這一新的簡化補償機制收到了付款。隨後的法院裁決還確定將有資格獲得賠償的新類別以及《框架協議》未涵蓋的城市包括在內，也將該制度擴大到馬裏亞納州領土，該州已有自己的賠償矩陣，米納斯吉拉斯州檢察官辦公室在公共民事訴訟中同意了這一點 。另一項決定還確定了大壩坍塌造成的臨時缺水賠償的支付，以及接受Fundação Renova賠償的人是否可以根據新的簡化賠償機制提出補充賠償要求。我們已上訴，正在等待裁決 。
2020年10月，由於在聘請專家協助強積金審查現有計劃方面陷入僵局，強積金要求恢復 2018年6月協議所設想的公共民事訴訟。由於由國家司法委員會調停的談判，這項請求尚未由4個委員會審查這是 聯邦法院(原12這是聯邦法院)。2021年7月，強積金要求再次暫停訴訟程序，以便繼續進行旨在達成和解協議的法外談判。框架協議規定，在檢察官辦公室聘請的專家進行的研究完成後，有可能重新談判Renova基金會的賠償方案。談判於2021年4月開始，2021年6月，必和必拓巴西公司、Samarco公司和我們公司以及檢察官辦公室和其他有關當局的代表簽署了一份原則函。潛在和解協議的目標是為執行賠償和賠償方案提供一個穩定的框架 。有關重新談判的討論仍在進行中。
2021年2月24日，米納斯吉拉斯州檢察官 (Ministério Público do estado de Minas Gerais--“MPMG“)對Samarco、必和必拓巴西公司、Renova基金會和我們提起公開民事訴訟，要求獲得100億雷亞爾的精神損害賠償，並請求禁止對Renova基金會進行司法幹預，並在過渡期後終止Renova基金會。 這些請求是基於檢察官對Renova缺乏獨立性和自主權、違反框架協議和濫用權力的指控。禁制令已被法院駁回，我們將繼續積極抗辯這一行動，我們認為這一行動沒有法律依據。由於與另一項與可能重組Renova基金會內部組織管理系統有關的程序發生衝突，該程序目前已暫停。
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| 法律程序 |
2021年5月，MPMG對Renova、Samarco、BHP Brasil和Us提起公開民事訴訟，聲稱Fundação Renova偏離其宗旨，宣傳虛假廣告， 試圖欺騙受影響的人。這些公司對這些索賠提出了異議，鑑於各方之間在國家司法委員會的調解下進行了談判，訴訟程序被暫停。強積金在本案中發出的初步禁制令已被法院駁回。
2021年10月，MPMG提起訴訟，要求Samarco、必和必拓巴西公司和我們賠償約25億雷亞爾，指控這些公司沒有履行2018年6月協議中規定的義務 ，該協議確立了賠償馬裏亞納市受影響人員的程序。我們反對並將繼續 強烈反對這一行動，我們認為這是沒有根據的。2022年7月，由於MPMG缺乏起訴資格，發佈了對我們有利的裁決，駁回了 索賠。MPMG提出了上訴，我們對此提出了反對，目前正在等待裁決。
2023年3月，作為與可能增加受Samarco的Fundão大壩坍塌影響並受TTAC覆蓋的地區數量 相關的訴訟的一部分，一家聯邦法院 發佈了一項裁決，命令必和必拓巴西公司和我們支付總額為103億雷亞爾的司法存款，在這兩家公司之間分配。我們將在適當的時候提出上訴，並將繼續積極抗辯這一行動，我們認為這是沒有價值的 。
B)刑事訴訟
2016年10月，強積金向米納斯吉拉斯州蓬特諾瓦州聯邦法院提起刑事指控，指控我們、我們的某些員工和一名前官員，以及其他公司和個人被告。 法院駁回了部分指控，但接受了針對我們和我們的一名員工的環境犯罪指控，涉及 在公開文件中涉嫌遺漏提供與環境相關的相關信息、虛假陳述和欺詐， 與據稱未能披露我們阿雷格里亞礦的尾礦排放在Fundão大壩有關。針對我們和我們的一名員工的刑事訴訟正在進行中。
2020年3月，法院安排了多場聽證會，收集辯方證人的 證詞，但由於新冠肺炎疫情，聽證會暫停，至今仍未恢復。某些聽證會於2022年2月和3月以及2023年3月舉行，新的聽證會定於2023年4月舉行。我們無法估計將於何時發佈對此案的最終裁決。我們將對這一行動進行有力的抗爭。如果我們被刑事定罪，我們可能會受到法院根據造成的環境破壞和我們的責任的比例 判處的懲罰。可能的制裁包括罰款、 暫停活動、禁止與公共行政部門簽訂合同、支持環境計劃或項目的財務義務、補救環境損害或維護公共空間的義務以及向環境或文化公共實體支付賠償的義務。
C)税務程序
2018年9月，聯邦税務當局向貝洛奧裏藏特的聯邦法院提交了一份請求，要求下令對淡水河谷的資產進行清償，以確保Samarco的聯邦税收和社會保障債務的償付，金額約為110億雷亞爾(截至2018年6月)。2019年5月，發佈了一項有利的裁決，由於缺乏程序利益，在不影響索賠的情況下駁回了索賠。國庫總檢察長(代理總公司 da Fazenda國家-“PGFN“)向當地法院提起上訴，目前正在等待裁決。
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| 法律程序 |
D)穿透公司面紗的訴訟程序
在對Samarco進行司法重組的情況下，MPMG和Samarco的某些金融債權人在2年前開始了兩項訴訟發送貝洛奧裏藏特市公司事務州法院(Samarco的破產法院)，除其他請求外，要求凍結我們的資產(以Samarco股東的身份)，終止司法重組，並揭開Samarco的公司面紗，以追究包括我們在內的股東對Samarco的請願前債務的責任。Samarco有約500億雷亞爾的債務需要司法重組，其中約240億雷亞爾是欠其股東(必和必拓巴西和美國)的。2022年11月，這兩個訴訟程序都被 2駁回發送米納斯吉拉斯州法院。MPMG已對這一決定提出上訴，上訴正在等待審判。金融債權人提出動議，要求澄清這一決定，該決定也在等待下級法院的審判。我們將對我們認為沒有根據的上訴提出有力的抗辯。看見公司信息-業務範圍-其他投資-其他-薩馬爾科。
E)倫敦 繳款申請
由於Samarco的Fundão大壩坍塌，必和必拓集團有限公司(“必和必拓”)和另一家必和必拓集團公司是2018年向英格蘭和威爾士法院提起的法律訴訟的被告(“英國索賠”)。必和必拓已經提交了答辯狀，為這一訴訟辯護。關於英國的索賠， 2022年12月，必和必拓向我們提出了出資索賠。我們不承認我們受英國法院的管轄，我們將積極抗辯與英國索賠有關的任何所謂責任。考慮到在巴西簽署的協議中已經處理的問題，我們打算反對這起訴訟，特別是與英格蘭法院的爭議管轄權有關的訴訟。
F)其他 程序
在米納斯吉拉斯州和聖埃斯皮裏託州的不同州和聯邦法院提起的多起私人訴訟中，我們被列為被告，這些訴訟由個人、企業實體、市政當局和其他實體提起，要求對因基金大壩坍塌而造成的環境、財產和個人損害進行補救和賠償。這些訴訟程序包括要求鉅額損害賠償、禁令、判決前扣押資產和扣押我們的銀行賬户。我們已經解決了這些訴訟中的一部分，並繼續在一些訴訟中進行辯護。
Samarco還參與了其他幾項調查和訴訟，要求賠償大壩坍塌造成的損失。大壩坍塌後，米納斯吉拉斯州環境當局和DNPM(目前為ANM)立即開始調查大壩坍塌的原因，並下令在調查結束之前暫停Samarco的業務。
就其他大壩的安全要求提起法律訴訟
我們還參與了許多其他公共民事訴訟，其中 檢察官和其他當局試圖暫停或限制我們的業務，或獲得禁令，迫使我們在其他現有尾礦庫實施安全措施 。由於我們與檢察官和米納斯吉拉斯州達成了幾項協議，其中大多數訴訟已經被駁回，但一些仍在進行中。
A)Maravilhas第二和第三訴訟
2017年10月，在布魯馬迪尼奧大壩坍塌之前，米納斯吉拉斯州公共檢察官(Ministério Público do estado de Minas Gerais--“MPMG“) 提起公開民事訴訟，挑戰我們建造Maravilhas III尾礦壩的環境許可證，該尾礦壩預計將支持我們在我們南部系統的Vargem Grande採礦綜合體的運營。在Brumadinho大壩坍塌後，MPMG提出了預防性禁令的請求，試圖停止該項目，但被法院駁回。此 過程仍在進行中。如果大壩的建設中斷，我們在Vargem Grande採礦綜合體恢復運營的能力可能會受到不利影響。
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| 法律程序 |
2018年10月，在Brumadinho大壩坍塌之前，MPMG 提起了與Maravilhas II和III尾礦壩有關的公開民事訴訟，要求除其他請求外，禁止我們 在此類尾礦壩中處置尾礦。法院最初批准了禁制令請求，但在2019年7月，米納斯吉拉斯州上訴法院推翻了裁決。這一程序仍在進行中。
2019年4月，MPMG提起了與Maravilhas II尾礦壩有關的公開民事訴訟，請求發佈禁令，命令我們(I)不得處置尾礦、運營、建造或 對大壩進行其他幹預；(Ii)不得增加Maravilhas II所在採礦綜合體中其他建築的風險；以及(Iii)審查與該大壩相關的技術研究和其他文件，並對該結構進行外部審計。 禁令請求由伊塔比裏託市州法院批准。Maravilhas II尾礦壩支持我們在Vargem Grande Complex的運營，該運營自2019年2月以來一直暫停，現已部分恢復。在雙方於2019年9月簽署和解協議後，這些訴訟程序被部分駁回。尚未就禁止 可能增加結構風險的措施達成協議，程序仍在進行中。
B)Forquilha V
2021年12月，MPMG提起公開民事訴訟，要求 下達禁令，停止作為Fabrica採礦綜合體一部分的Forquilha V大壩的運營，直到 公共當局審查和批准新的緊急行動計劃。暫停這些活動將嚴重影響Fabrica 採礦綜合體的運營。這些訴訟還處於早期階段，請求仍在等待判決。我們將強烈反對這一行動， 我們認為這是沒有根據的。
尋求暫停帕爾阿爾州某些業務的法律程序
自2012年以來，位於帕拉州的強積金和代表土著人民的協會對我們提起了各種法律訴訟，要求我們提供金錢賠償和廣泛的禁令救濟，原因是我們的某些業務在許可程序中涉嫌違規，或我們的鐵礦石和能源過渡金屬開採活動對這些社區造成了所謂的影響。這些法律程序涉及我們的Onça Puma鎳業務、S11D鐵礦石業務、Salobo銅礦業務和Alemão銅礦項目。
2021年12月，我們與西克林人簽訂了最終協議，2022年2月，我們與卡亞波社區達成了最終協議，根據該協議，我們同意向這些社區提供一定的社會和經濟補償。負責Onça Puma、S11D和Salobo項目的法院 批准了與西克林社區的協議。2022年10月，負責Onça Puma、S11D和Salobo行動的法院批准了與西克林社區的協議。2023年3月，負責Alemão項目行動的法院批准了與西克林社區的協議。Carajás鐵塔項目仍在等待批准。
2022年8月，德克薩斯州的西克林土著社區對這一決定提出上訴。我們提出了我們的反駁意見，現在正在等待對上訴的決定。
我們繼續與強積金就與Onça Puma訴訟有關的環境賠償和環境計劃的條款進行談判。
尋求吊銷執照或暫停在米納斯吉拉斯州和聖埃裏託州的運營的法律程序
A)Mar Azul、Tamanduá和Capao Xille訴訟
2020年6月，一個代表位於Mar Azul、Tamanduá和Capão Xille礦場附近物業的業主的民事協會向米納斯吉拉斯州的一家聯邦法院提起了針對米納斯吉拉斯州、ANM和我們的公開民事訴訟，要求撤銷我們在南部系統運營Mar Azul、Tamanduá和Capão Xille礦場的採礦和環境許可證。原告還申請了暫停此類環境許可證的禁令，並因此暫停了我們在這些礦山的運營，其中聲稱，我們在這些礦山的採礦活動正在污染該地區的泉水。我們提交了對此禁令請求的 迴應，下級法院發佈了一項裁決，宣佈法院沒有管轄權，並將案件提交給貝洛奧裏藏特州法院。原告提起上訴，但被駁回。此案已被送往州法院。我們 將繼續對這一行動進行激烈的抗辯，我們認為這是沒有根據的。我們在Mar Azul和Tamanduá 礦的採礦作業目前已暫停，而Capão Xille礦的年產量約為650萬噸 。
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B)維加訴訟
2020年9月，米納斯吉拉斯州傑西巴市向當地法院提起了針對我們的公開民事訴訟。在這項訴訟中，法院發佈了一項禁令，裁定我們不得(I)在沒有所需地點和運營許可的情況下處置位於南部系統Viga礦的尾礦壩Dam 7中的尾礦，以及(Ii)在沒有所需施工許可的情況下在Dam 7中進行工程。2020年12月，7號大壩的位置和運營許可在一項初步裁決中頒發，但可立即對另一項索賠提出上訴。2021年11月，我們與Jeceaba市達成和解協議，並經法院批准，根據該協議，該市同意發放所需的7號大壩施工許可證，部分解決了民事訴訟的索賠要求，因為我們現在擁有在7號大壩進行工程所需的 許可證。關於處置7號大壩尾礦的其他要求，有關補償措施和結構安全標準，以及賠償索賠，公共民事訴訟仍在進行中。
C)球團造粒 8號工廠--Tubarão訴訟
2019年9月，一個民事協會向聖埃斯皮裏託州維託裏亞州的一家州法院提起了針對我們的公開民事訴訟，聲稱我們在Tubarão建築羣擴建業務的許可程序未能滿足正式要求並考慮到環境影響；並確定了與相關環境影響研究中規定的排放參數不同的 排放參數。在這起訴訟中，原告申請禁制令，要求暫時吊銷Tubarão綜合設施的經營許可證。我們在2020年10月提出了辯護，法院駁回了原告的禁令請求。法院還任命了一名專家編寫技術報告。
D)EFVM鐵路 訴訟
2021年3月，米納斯吉拉斯州立法議會 在13日之前提起了公開民事訴訟這是米納斯吉拉斯州聯邦法院聲稱，維託利亞-米納斯鐵路(“EFVM”)特許權協議的第三修正案(“EFVM”)是無效的，續簽了EFVM的特許權，並請求 禁制令：(I)暫停特許權協議第三修正案的效力，或(Ii)暫停我們向聯邦政府支付的款項 ，直到做出最終決定。2021年4月，法院作出了對我們有利的判決，根據案情駁回了 訴訟。原告提出了上訴，上訴的裁決正在等待中。
同樣在2021年3月，一個非政府組織也在15號之前提起了公開民事訴訟。這是聯邦米納斯州法院起訴聯邦政府和ANTT，要求暫停EFVM特許權協議關於支付特許權費用的第三修正案的效力，並重述旨在將特許費數額轉換為鐵路投資預算的相關合同條款，特別是在米納斯吉拉斯州和聖埃斯皮裏託州。初步禁令被駁回，訴訟被駁回。上訴尚未 提交，但裁決仍有可能被推翻。
E)與圖巴昂港口有關的環境協定
2018年，我們與強積金達成了一項環境協議， 聖埃斯皮裏託州檢察官(聖埃斯皮裏託礦工-- “MPEs“)和聖埃斯皮裏託州環境當局(祕書de estado de Meio Ambiente e Recursos Hídricos -“Seama“和ESTATUAL de Meio Ambiente e Recursos Hídricos學院-“IEMA”) 加強對Tubarão港口和球團廠大氣排放的控制。2021年11月，考慮到最初的目標已受到新冠肺炎疫情的影響，我們提交了一份請求，要求 將實現協議規定的某些目標的最後期限延長至2024年。我們的延期請求尚未分析。此外，在2022年7月，我們接到MPE的通知，稱其未遵守協議中規定的某些目標，應MPE的要求，我們正在與IEMA一起驗證行動計劃 。如果我們的延期請求不被批准，或者如果有關當局不批准我們的行動計劃，我們在Tubarão綜合設施的業務可能會受到影響。
179 |淡水河谷年報20-F |
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| 法律程序 |
F)公共衞生系統訴訟
2013年9月，一名個人向聖埃斯皮裏託州的一家聯邦法院對我們和另一家鋼鐵公司提起集體訴訟，聲稱這些公司對維託裏亞市大都市區的空氣污染負有責任，導致呼吸系統和心血管疾病，因此， 產生了巴西公共衞生系統(SUS)的費用，這些費用應由這些公司償還。在這起訴訟中，原告申請禁制令，迫使這些公司提交有關空氣污染與疾病之間所謂聯繫的技術研究報告，以及健康治療費用以及基礎設施和藥物費用。原告請求這些公司賠償SUS因治療據稱由大氣污染引起的疾病而產生的費用。
2022年11月，聯邦法院發現該案不存在法律上的聯邦利益，案件記錄被移交給維託利亞的州法院。2023年3月，我們被傳喚， 我們還沒有提出各自的辯護。
ITABIRA訴訟
我們是巴西米納斯吉拉斯州伊塔比拉市政府提起的兩起獨立訴訟的被告。在1996年8月提起的第一起訴訟(公共民事訴訟)中，伊塔比拉市 聲稱，我們的伊塔比拉鐵礦開採作業造成了環境和社會損害，並就我們其中一個礦場據稱的環境退化以及立即恢復受影響的生態 綜合體和該地區補償環境計劃的執行提出了賠償要求。經索賠日期調整後，索賠金額約為104.56億雷亞爾。一份對我們有利的專家報告已經發布，但法院批准了市政府要求補充專家證據的請求。這一補充專家證據的準備工作正在進行中，訴訟將暫停，直到 結論。
在1996年9月提起的第二起訴訟中，伊塔比拉市聲稱有權補償因我們的採礦活動而產生的與公共服務有關的費用。從索賠日期調整後，所要求的損害賠償總額約為10.434雷亞爾或1億雷亞爾。此 程序因和解談判而暫停，但由於雙方尚未達成協議，已恢復正常程序， 隨後將進入證據出示階段。我們認為這些訴訟沒有可取之處，並將繼續積極抗辯。
*勞工部 程序
2015年2月，在對米納斯吉拉斯州一家為我們提供礦山Mina do Pico和Mina de Fábrica之間運輸服務的公司的設施進行檢查後，勞工部確定該運輸公司未能履行與健康、安全、加班和其他勞工事項有關的某些義務。通過對法律的廣義解釋，勞工部得出結論，其僱員在類似奴隸制的條件下工作。得知調查結果後，我們立即解決了問題，並最終終止了與運輸公司的協議。然而，勞工部對我們提起了兩項行政訴訟， 一項指控非法外包，另一項指控非法外包員工在類似奴隸制的條件下工作。 2018年12月，地區勞工法院維持了我們的廢止行動，並確認運輸服務外包在此案中是合法的。然而，2019年3月，法院確認了一項行政決定，該決定確定我們的服務提供商有處於類似奴隸制條件的員工。我們已對這一決定提出上訴，並將繼續積極抗辯。
淡水河谷年報表格20-F|180 |
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| 法律程序 |
*其他勞工訴訟程序
2014年，代表米納斯吉拉斯州鐵路工人的工會對我們提起了公開民事訴訟，請求發佈禁制令，命令我們基於健康和安全工作條件，除其他要求外，將單列車制(每列火車一名列車長)更換為雙列車制， 須處以罰款，由法院裁決。在最初獲得有利的裁決後，勞工上訴法院和高級勞工法院(“TST”)做出了不利於我們的裁決。我們已經向STF提出上訴，目前正在等待裁決。
2017年，代表馬拉尼昂州鐵路工人的工會和馬拉尼昂州勞動檢察官辦公室(MPT-MA)也對我們提起了公開民事訴訟，請求發佈禁令，命令我們將單導體操作系統更換為雙導體系統，以及其他請求， 也是基於健康和安全工作條件。Maranhão的行動正在聯合處理，處於早期階段，等待專家證據的提出和隨後的判決。
*其他環境訴訟 刑事訴訟
2020年5月，米納斯吉拉斯州檢察官(米納斯吉拉斯礦工Público do Estado de Minas Gerais-“MPMG”)對我們和我們的一名員工提出刑事指控 ，指控我們在我們位於米納斯吉拉斯州聖盧齊亞市的礦產開發中心 未經法律授權進行環境幹預，從而犯下了環境犯罪，導致71棵樹 標本被壓制。2020年6月，法院受理了刑事指控，我們提交了書面辯護。我們認為這一訴訟程序 沒有根據，我們將對此進行激烈的抗辯。
*涉及我們的參與股東債券的索賠 (債券參與表)
在1997年我們私有化的第一階段時，我們發行了巴西法律管轄的債券，在巴西被稱為“德貝恩斯參賽者對我們當時的現有股東來説。
我們的參與股東的債券由債券契約管理，該契約規定，一旦參考資產的銷售量達到指定的門檻，就應支付溢價。我們已按照債券契約和私有化招股説明書的適用條款支付所有 款項(編輯)。我們的參與式股東債券的某些持有者 對我們提出了索賠，聲稱溢價支付應該由生產量而不是銷售量來觸發。如果索賠成功，這些索賠將影響保費支付的時間，並可能要求我們根據據稱已拖欠和未支付的初始保費付款來確認向索賠人一次性支付的款項。我們認為 這些索賠沒有法律依據，不承認在債券契約明確規定的時間 之前支付保費的任何義務。我們過去已經，並打算繼續通過所有可用的手段，就這些索賠大力捍衞我們的立場。
**税務訴訟程序
我們和我們的子公司是許多税務訴訟的被告。 下面討論了最重要的訴訟。除另有説明外，以下金額為截至2022年12月31日的訴訟索賠總額(包括遠程、可能和可能的損失)。我們根據報告和技術評估以及管理層的評估，確認可對可能損失作出可靠估計的撥備。 有關詳細信息，請參閲我們合併財務報表附註8.d、8.e和28。
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| 目錄表 |
| 法律程序 |
A)與CFEM有關的程序
我們參與了許多與CFEM採礦特許權使用費相關的行政和司法訴訟。有關CFEM的更多信息，請參見關於公司的信息—監管事項 —採礦活動的特許權使用費和其他税收。這些訴訟程序源於ANM(前“DNPM”)的評估， 主要討論涉及扣除CFEM相應發票中顯示的税收、保險和運輸成本 ，以及CFEM球團銷售費用和我們海外子公司的銷售收入。在未決攤款中索賠的總金額約為95.6億雷亞爾，包括截至2022年12月31日的利息和罰款。
我們正在利用巴西法律規定的所有可用手段，包括在行政法庭和司法法院提出質疑，對這些主張提出異議。我們已收到一些有利和不利的決定 ，這些決定尚未成為最終決定。
B)ICMS納税評估和法律程序
我們正在進行幾項行政和法院訴訟，涉及巴西不同州税務機關徵收商品和服務税(“ICMS”)和相應的罰款。 在這些訴訟中，税務機關的主要指控是：(I)不適當的減税；(Ii)未能履行某些附屬義務；(Iii)同一納税人機構之間的貨物運輸發生税收；(四)ICMS對購電的發生率 ，(V)ICMS税率(DIFAL)的差異，和(Vi)ICMS對我們自己運輸活動的發生率。 截至2022年12月31日，這些訴訟中的索賠總額約為38億雷亞爾。
關於鐵礦石的運輸，米納斯吉拉斯州税務當局認為，我們應該支付ICMS和相應的罰款。我們理解，這項活動不受ICMS的約束，因為礦石是由我們運輸到我們自己的設施的。2018年12月，司法法院就2009年和2010年的納税評估做出了有利於我們的最終裁決。關於2011年、2012年和2013年發生的活動，爭議金額約為12億雷亞爾(包括在上述金額中)。米納斯吉拉斯州已提起上訴，正在上級法院等待判決。我們也預計在這種情況下會有一個有利的結果。
有一項涉及我們子公司MBR前官員的刑事訴訟，指控ICMS在MBR港口設施的礦石再篩分活動中逃税的做法。我們已經提出了我們的辯護，正在等待決定。我們認為這些指控是沒有根據的。
C)所得税 税務訴訟
C.1) 關於巴西對外國子公司徵税的訴訟
2003年，我們申請了一項履行義務令狀為避免巴西 企業所得税(冒名頂替-“IRPJ”)和社會貢獻 淨收入(盧克羅·利基多的社會悲哀貢獻-“CSLL”)對我們非巴西子公司和附屬公司的利潤徵税 .
巴西聯邦政府已經對我們提起了各種行政和司法訴訟，要求我們必須向IRPJ和CSLL支付與1996和2008財年有關的非巴西子公司和附屬公司的利潤。
2013年，我們通過參與REFIS-TBU顯著減少了爭議金額，REFIS-TBU是一項聯邦税務和解計劃，用於支付2003至2012財年海外子公司利潤中與IRPJ和CSLL相關的金額 。根據REFIS-TBU，我們在2013年支付了59億雷亞爾，我們一直在以每月分期付款的方式支付剩餘的163億雷亞爾 ，按Selic利率計息。SELIC是一種可變利率，由巴西央行制定，用於更新巴西的聯邦税收義務。截至2022年12月31日，餘額為114.3億雷亞爾，將分70期支付。
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| 目錄表 |
| 法律程序 |
關於1996年至2002年期間和2005年税收影響的討論沒有包括在REIS中，在裏約熱內盧州聯邦税務法院的最終裁決中解決了對我們有利的問題。這一決定決定完全取消23億雷亞爾的債務(截至2019年12月)。
2014年，STJ在我們於2003年發起的訴訟中向我們發佈了有利的裁決 巴西聯邦政府向法院提出上訴最高法院(聯邦最高法院-STF)，於2021年3月被拒絕。巴西聯邦政府提出了新的上訴，目前正在等待裁決。
C.2) 與從所得税基數中扣除CSL有關的訴訟
2004年，STJ的一項最終裁決授予我們從應納税所得額中扣除我們作為CSL支付的金額的權利。2006年，巴西聯邦政府提起訴訟(Ação 新紀元)反對我們，試圖推翻2004年的決定。經過多次上訴，2019年11月，聯邦上訴法院(聯邦地區法庭-TRF)推翻了2004年的決定。儘管我們提出上訴，但我們決定不從2018年及以後年度的應納税所得額中扣除CSL。我們和聯邦政府已提起上訴，最終決定仍在等待 .
2020年11月，我們收到了IRPJ的評估，該評估涉及從我們2016年和2017年的應納税所得額中扣除CSLL 。截至2022年12月31日，爭議總額為26.1億雷亞爾， 此外，我們的税收損失減少了5.48億雷亞爾(這對税收的影響為1.37億雷亞爾)。我們認為這筆收款是沒有價值的，處罰是不應有的。我們提出了行政上訴，部分獲得批准，以減少納税評估金額 。雙方都提出了更多的上訴，最終裁決正在等待中。
2021年12月，我們收到了IRPJ的收款 與2011至2013財年我們的應納税所得額中扣除CSLL有關的納税評估。截至2022年12月31日，爭議的總金額為59.5億雷亞爾，外加我們減少的32億雷亞爾的税收損失(其對税收的影響為8.02億雷亞爾)。 在我們上訴後，我們在2022年在第一行政級別獲得了有利的裁決，但最終裁決仍在等待中。 我們認為這項指控沒有法律依據，因為索賠是有時限的。
2023年2月，STF發佈了一項裁決，裁定對納税人做出的最終和不可上訴的決定不能凌駕於STF隨後做出的適用於 所有納税人的決定。這一判決對2016年和2017年期間的訴訟產生8.13億雷亞爾的影響。披露的另一項評估(2011至2013年)仍有待討論。
有關不確定税務狀況的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註8.e。
C.3) 與股東權益相關的評估
我們收到了2017財年和2018財年IRPJ和CSLL的税收評估。税務機關對扣除股東權益利息不予理睬(Juros Sobre Capital Própro-“JCP”)，理由是據稱違反了會計權責發生制和不遵守某些扣減要求。截至2022年12月31日，爭議總額為60.2億雷亞爾，此外還減少了20.5億雷亞爾的税收損失(其對税收的影響為6.99億雷亞爾)。我們將在行政法院對這些評估提出質疑。雖然發佈了2018年有利的行政決定，但發佈了2017年不利的行政決定。雙方已提出上訴，最終裁決仍在等待中。
C.4) 轉讓定價納税評估
我們收到了向IRPJ和CSLL收取2015年至2017年 期間的税款評估。税務機關聲稱，我們不當地從轉讓定價基礎上扣除了與向我們的外資控股公司銷售鐵礦石、礦石球團、銅和錳有關的中介成本。截至2022年12月31日，爭議總額為43.2億雷亞爾，此外，我們在2015、2016和2017年減少了55.4億雷亞爾的税收損失 (其對税收的影響為18.8億雷亞爾)。我們正在向行政法院對這些評估提出質疑。 在第一行政級別做出不利決定後，我們已提起上訴，最終決定正在等待中。
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| 目錄表 |
| 法律程序 |
2022年，我們收到了與我們的一家子公司相關的2017年IRPJ 和CSLL的類似評估，金額為2.313億雷亞爾。我們可能會收到 其他財年的類似納税評估。有關不確定税務狀況的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註8.e。
C.5) 與境外繳納所得税有關的訴訟
我們是IRPJ(截至2022年12月31日)的行政訴訟的當事人，由於2016年度的部分税收抵銷，我們被起訴22.9億雷亞爾(截至2022年12月31日)。税務機關 指控我們未能遵守在巴西抵銷海外所得税的適用規則。我們 認為這一指控沒有根據，我們正在行政層面對其提出異議。我們的上訴已在一審行政程序中部分獲批，我們將對對我們不利的部分提出異議。有關不確定的 税務狀況的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註8.e。
C.6) 繼續進行涉及Renova的費用扣除
2021年12月，我們收到了一份關於2016財年向IRPJ和 CSLL收取費用的納税評估。税務機關聲稱，與Fundação Renova相關的費用扣除是不適當的，因為此類費用對我們自己的運營不是必要的。截至2022年12月31日，爭議總額 為1.26億雷亞爾，此外我們還減少了7200萬雷亞爾的税收損失(其對税收的影響為2400萬雷亞爾)。我們已提出上訴，第一管理層的決定是不利的，但最終決定仍在等待中。我們理解，此評估沒有可取之處，因為我們對薩馬爾科框架協議或TTAC以及我們作為薩馬爾科股東的身份產生的這些義務負有嚴格責任。我們可能會收到類似的評估，直到發佈最終決定。有關不確定税務狀況的詳細信息 ，請參閲我們的合併財務報表附註8.e。
C.7) 與商譽扣除相關的評估
在2018年至2022年期間，我們收到了與2013至2018年期間相關的IRPJ和CSL的集合 的納税評估，與商譽攤銷費用的扣除有關。 商譽最初記錄在收購後來併入我們的子公司中。根據巴西税法，如果被投資實體合併為其投資者，則可以從IRPJ和CSLL税基中扣除商譽攤銷費用。 税務機關認為我們沒有遵守與商譽攤銷相關的某些適用規則。
我們正在討論行政層面的費用，截至2022年12月31日，討論的金額為27億雷亞爾，此外還減少了10.8億雷亞爾的税收損失(税收影響為3.2億雷亞爾)。
D)與PIS/COFINS税收抵免有關的攤款 和法律程序
我們收到了巴西聯邦税務當局的幾份納税評估報告，稱我們錯誤地申請了PIS和COFINS的税收抵免。PIS和COFINS是巴西政府對我們的毛收入徵收的税 。巴西税法允許納税人使用PIS和COFINS税收抵免，例如與為生產過程和其他項目購買投入品有關的税收抵免。税務機關聲稱，主要是：(I)一些抵免與生產過程無關，以及(Ii)我們沒有提交充分的證據證明税收抵免的使用權。我們正在行政和司法層面對這些評估提出異議。截至2022年12月31日，爭議總額為90億雷亞爾。
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| 法律程序 |
E)因拒絕聯邦税收抵銷而產生的罰款
我們正在接受聯邦税務當局的多項評估 對被拒絕的抵銷金額處以50%的罰款，以償還聯邦税收債務。聯邦税務當局聲稱，這些抵銷 是用不適當的税收抵免進行的。我們正在其他訴訟中對這些評估和税收抵銷拒絕提出質疑。2023年3月，STF在適用於所有納税人的主要案件中裁定，罰款違憲。在STF做出這一決定後，我們 預計這些罰款將被取消。截至2022年12月31日，根據這些評估施加的罰款總額為27億雷亞爾。
F)在國際空間站就TIG的港口服務提起刑事訴訟
2021年7月，裏約熱內盧州的州檢察官在曼加拉蒂巴市的一家刑事法院對前MBR官員提起刑事訴訟，指控他們涉嫌逃税。Sobre Serviço冒名頂替-曼加拉蒂巴市政府對位於裏約州曼加拉蒂巴的伊爾哈瓜伊巴碼頭(“TIG”)的貨運港口服務徵收的費用。2023年2月，其中一名前軍官被傳喚，他已經進行了辯護。這起訴訟還處於早期階段，目前正在等待其他前董事的傳喚，以提出書面辯護，尋求駁回案件。我們認為這一訴訟程序 沒有法律依據。
G)其他 税務訴訟
有關我們參與的這些和其他税務訴訟，包括與巴西市政當局收集ISS有關的某些行政和司法訴訟，請參閲我們的合併財務報表附註28。
*其他程序的最新情況
正如我們在前幾年的Form 20-F年度報告中所報告的那樣，我們 捲入了一起與Apolo項目許可和B3/B4去定性有關的訴訟。在我們提出辯護後，原告同意我們的論點，要求將我們從訴訟中除名。法院批准了該請求，駁回了與針對我們的請求有關的訴訟。
正如之前報道的那樣，我們參與了2022年3月帕拉州勞動檢察官辦公室向馬拉巴和帕勞阿佩巴斯勞工法院提起的兩起公共民事訴訟。 這些訴訟涉及工作安全措施和進入卡拉賈斯 建築羣的Mirim和Pera Jusante大壩的自救區，並要求賠償損失。我們已經達成協議，解決了這兩起訴訟，根據協議，我們承諾承擔各種義務，並支付500萬雷亞爾。
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附例
説明公司目標和目的{br
我們的公司宗旨由我們的章程定義，包括：
| · | 通過礦產品的研究、開採、加工、工業化、運輸、運輸和商業來勘探巴西和國外的礦藏； |
| · | 鐵路的建造和營運，以及提供我們自己或無關的鐵路交通； |
| · | 建造和經營我們自己的或無關的海運碼頭，並提供航運活動和港口服務； |
| · | 提供與貨物運輸相結合的物流服務，包括流入管理、儲存、轉運、配送和交付，所有這些都在多式聯運系統內進行； |
| · | 任何和所有來源和形式的能源的生產、加工、運輸、工業化和商業化，包括我們自己的產品、衍生產品和子產品的生產、生產、傳輸、分配和商業化。 |
| · | 在巴西或國外從事可能對實現我們的公司宗旨有直接或間接影響的其他活動，包括研究、產業化、購買和銷售、進口和出口、森林資源的開發、工業化和商業化以及提供任何類型的服務；以及 |
| · | 以任何方式成立或參與與我們的業務目的直接或間接相關的其他公司、財團或協會。 |
包括普通股和黃金股
以下是關於我們的法定股本和已發行股本的某些信息，以及我們的章程和巴西公司法的某些重要條款的簡要摘要。本説明 並不聲稱是完整的，僅限於參考我們的章程(我們已向美國證券交易委員會備案的英文版本) 和巴西公司法。
我們的章程僅根據董事會的批准授權發行最多70億股普通股 ，無需任何額外的股東批准。
巴西政府持有淡水河谷12股黃金股。我們的章程 沒有規定將黃金股轉換為普通股。此外，黃金股於本公司清盤時並無任何優先權，亦無與黃金股相關的贖回條款。
投票權
黃金股是優先股，持有人有權 否決與以下事項有關的任何擬議行動：
| · | 我們名字的改變； |
| · | 我們總部所在地的變更； |
| · | 我們在採礦活動方面的公司宗旨發生了變化； |
| · | 公司的任何清盤； |
| · | 在我們的鐵礦石開採綜合系統的下列任何部分中的任何活動的處置或結束：礦藏、礦藏、礦山、鐵路或港口和海運碼頭； |
| · | 與我們發行的股本類別的權利有關的章程的任何變化； 和 |
| · | 與授予黃金股份的權利有關的章程的任何變化。 |
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| 附例 |
根據巴西公司法和適用的CVM法規，代表我們投票權資本至少5%的股東 有權要求在任何特定的 股東大會上應用累積投票程序。採用累積投票時，每股普通股擁有與董事會成員一樣多的投票權，每個普通股持有者有權將其全部投票權投給我們董事會的一名候選人，或在 多名候選人之間分配其投票權。見-股東大會有關行使每股投票權的更多信息，請參見下面的內容。
股東大會
我們的普通股東大會在每年4月 之前召開，供股東就我們的財務報表、利潤分配、董事和財務理事會成員的選舉以及高級管理人員的薪酬做出決定。董事會在必要時召開特別股東大會，以決定與我們的公司宗旨有關的所有其他事項，並通過可能需要的其他決議。
根據巴西公司法，在股東大會上投票的股東除其他權力外，有權：
| · | 修改公司章程； |
| · | 隨時選舉或者罷免董事會成員和會計理事會成員； |
| · | 確定高級管理人員和財務委員會成員的薪酬； |
| · | 接收管理層的年度報告，接受或拒絕管理層的財務報表和 建議，包括分配淨利潤和用於支付強制性股息的分配額和分配給各個準備金賬户的建議。 |
| · | 授權發行可轉換債券和擔保債券； |
| · | 股東不履行法律或者章程規定的義務，中止其權利； |
| · | 接受或拒絕股東作為發行股本的對價而出資的資產的估值； |
| · | 通過決議重組我們的法律形式，合併、合併或拆分我們，解散和清算我們，選舉和解僱我們的清算人，並檢查他們的賬目；以及 |
| · | 授權管理層申請破產或請求司法重組。 |
根據CVM的建議，所有股東大會，包括年度股東大會，都需要在預定的會議日期 之前不少於30天通知股東。股東大會延期召開時，必須提前8天通知股東重新召開會議。根據巴西公司法，本通知的摘要必須在我們在裏約熱內盧設有註冊辦事處的城市發行的一份報紙上刊登不少於三次，同時在該報紙的互聯網網站上同時披露所有文件。我們目前已指定 勇敢的經濟作為這一目的的報紙。此類通知必須包含會議議程，如果是對本公司章程的修訂，則必須註明會議主題。此外，根據我們的章程，黃金股份的持有人有權在任何股東大會上向其法定代表發出至少15天的正式通知，以考慮任何建議的行動，但須受給予黃金股份的否決權所規限。
股東大會可在代表至少四分之一表決權資本的股東出席的情況下舉行，但為修訂本公司章程而召開的會議除外，該會議要求至少三分之二的表決權資本。如果沒有法定人數，則必須再次以上述方式發出通知，然後可以召開會議，不需要任何具體的法定人數要求，但須遵守以下討論的最低法定人數和某些事項的表決要求。
除法律另有規定外，股東大會的決議以簡單多數票通過，棄權不在考慮之列。根據巴西公司法，以下描述的行動類型以及受影響類別的大多數已發行和已發行股份需要獲得代表至少一半已發行和已發行有表決權股份的 股東的批准。
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| 目錄表 |
| 附例 |
| · | 設立比黃金股更大特權的新的優先股類別，或者改變黃金股的優先、優先、權利、特權或贖回或攤銷條件； |
| · | 降低強制性股利； |
| · | 改變企業宗旨； |
| · | 與其他公司合併或者合併、分立； |
| · | 參加巴西公司法規定的集團公司； |
| · | 解散或清盤我們；以及 |
| · | 取消我們任何正在進行的清算。 |
只要任何類別股本的股票有權 投票，每股股票就有權投一票。年度股東大會必須在每年4月30日之前召開。股東大會 由董事長召集、召集和主持，如果董事長不在，則由本公司董事會副主席 召集、召集和主持。董事長、副董事長臨時受阻或者缺席的， 股東會可以由董事或者董事長特別指定的其他人主持。
股東可在股東大會上由根據適用的巴西法律在會議前不超過一年指定的代表代表出席，該代表必須是股東、公司管理人員、律師或金融機構。如果委託書使用外語，則必須隨附公司文件或授權書(視情況而定)，每份文件均由宣誓翻譯員翻譯成葡萄牙語。不需要對委託書和證明文件進行公證和諮詢。英文或西班牙文的委託書和支持文件不需要翻譯。
我們的美國存託憑證持有人無權在我們的股東大會上直接投票 。美國存託憑證持有人應根據託管協議行使其表決權。有關更多信息，請參閲本年度報告附件2。
贖回 權利
我們的普通股和黃金股不可贖回，但根據巴西公司法，持不同意見的股東有權在股東大會作出批准上述任何項目的決定後獲得贖回，以及：
| · | 將我們的全部股份轉讓給另一家公司以使我們成為該公司的全資子公司的任何決定 ，即股票合併； |
| · | 批准以超過巴西公司法規定的某些限制的價格收購另一家公司控制權的任何決定；或 |
| · | 如果因(I)合併、(Ii)上文所述的股票合併或(Iii)本公司進行的分拆而產生的實體未能在作出該決定的股東大會 後120天內成為上市公司。 |
由股東決定合併、合併或參與中央集團公司而觸發的贖回權利，只有在我們的股票在股東決議時不符合 流動性等的某些測試時才能行使。贖回權於相關股東大會紀要刊發後30天失效，除非決議案須經黃金股份持有人確認(必須在一年內舉行的特別大會上作出)，在此情況下，30天的期限自刊發特別大會紀要 起計算。
如果持不同意見的股東的股份贖回將危及我們的財務穩定，我們將有權在此類權利到期後10天內重新考慮任何導致贖回權利的行動 。根據巴西公司法進行的任何贖回將不低於根據股東批准的最後一張資產負債表確定的每股賬面價值；條件是，如果產生贖回權的股東大會在最後一次批准的資產負債表日期後60天以上召開，股東將有權 要求根據股東大會後60天內的新資產負債表對其股份進行估值。
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| 目錄表 |
| 附例 |
搶先 權利
在任何增資中，我們的每一位股東都有按其持股比例認購股份的一般優先購買權。保證在發佈增資通知後至少30天內行使該權利，並且該權利可以轉讓。根據我們的章程和巴西 公司法，在任何必要增加我們的法定股本的情況下，我們的 董事會可以決定不向我們的股東擴大優先購買權，或縮短行使優先購買權的30天期限，在每種情況下，對於公開發行的任何股票、可轉換為股份或認股權證的任何股票、可轉換為股票或認股權證 。
附加權利和強制性投標要約
根據Novo Mercado上市規則和我們的章程：
| · | 在控制權轉讓的情況下，購買者必須進行要約收購，以購買代表控制權的有表決權股份的相同價格購買我們的任何和所有普通股。 |
| · | 如果擬從B3的Novo Mercado分部退市，控股股東必須 進行公開要約，以與股份經濟價值相對應的價格收購我們的任何和所有普通股，該價格在獨立評估估值中確定 ；以及 |
| · | 任何收購我們已發行股本25%的股東必須在該股東獲得25%股份之日起30天內，對我們的任何和所有普通股提出收購要約(Oferta pública Para Aquisição)以相當於(I)股份經濟價值中最大者的價格，(Ii)收購要約公佈前60個交易日我們普通股加權平均價格的120%，以及(Iii)購買者在獲得25%股份前12個月內支付的最高價格的120%。 |
可分配額計算
在每次年度股東大會上，董事會都必須根據高管的建議，建議如何分配上一財年的收益。 根據巴西公司法的規定，公司本財年扣除所得税和社會貢獻税後的淨收入，扣除上一財年的累計虧損以及分配給員工和管理層參與收益的金額，即為該財年的“淨利潤”。根據巴西公司法，相當於我們淨利潤的金額，再減去分配給法定儲備、財政激勵投資儲備、應急儲備或我們根據適用法律(討論如下)建立的未實現收入儲備，再減去分配給法定儲備、財政激勵投資儲備、應急儲備或未實現收入儲備的金額，並通過沖銷前幾年形成的儲備 ，可在任何給定年度分配給股東。這一數額，即調整後的淨利潤，在本文中稱為可分配額。我們還可以建立可自由支配的準備金，如投資項目的準備金 。
巴西公司法規定，所有可自由支配的淨利潤分配 ，包括可自由支配準備金、或有準備金、未實現收入準備金和投資項目準備金，均須經股東在年度會議上表決通過，並可轉移到資本或用於隨後幾年的股息支付。財政激勵性投資準備金和法定準備金還須經股東在年度會議上表決通過，可以轉為資本，但不能用於以後年度的股息支付。
可自由支配準備金的總和不得超過我們實收資本的金額 。當達到這一上限時，我們的股東可以投票決定將超出的部分用於支付資本、增資或分配股息。
我們對任何財政年度的淨利潤和準備金分配的計算是根據我們的母公司淡水河谷公司#年的未合併財務報表確定的。雷亞爾， 根據巴西公司法準備。我們的合併財務報表是根據《國際財務報告準則》編制的，使用美元作為報告貨幣，雖然我們對準備金和股息的分配將反映在這些 財務報表中，但投資者將無法從我們的合併財務報表中計算此類分配 或所需的股息金額。
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| 目錄表 |
| 附例 |
強制派發股息
巴西公司法和我們的章程要求我們以股息或股東權益的形式向我們的股東分配 相當於 可分配金額的25%的年度金額，稱為強制性股息，除非董事會在我們的股東大會上建議我們的股東根據我們的財務狀況，前一年的強制性股息是不可取的。 到目前為止，我們的董事會從未確定支付強制性股息是不可取的。財政委員會必須審查任何此類決定，並向股東報告。除了強制性股息外，我們的董事會可能會建議股東從其他合法資金中支付股息。中期股息的任何支付將從該財年的強制性股息金額中扣除。股東還必須批准董事會關於任何所需分配的建議。強制性股息的數額取決於法定公積金、或有公積金和未實現收益公積金的規模。強制性股息的金額不受可自由支配的 税收激勵準備金規模的限制。看見附加信息-附則-普通股和黃金股-可分配金額的計算 .
分配 歸類為股權利息
巴西公司被允許向股東支付有限的金額 ，並將此類支付視為巴西所得税的費用。我們的章程規定將股東權益分配作為支付給股東的另一種形式。適用的利率僅限於適用期間的巴西長期利率或TJLP。在扣除支付期間的任何此類分配之前，扣除的利息金額不得超過(1)淨收入的50%(扣除淨利潤的社會貢獻撥備後，扣除公司所得税撥備之前)或(2)留存收益和利潤準備金總和的50%。支付股東權益利息需繳納巴西預扣所得税 。看見附加信息-税收—巴西税收方面的考慮。根據我們的章程，作為股東權益利息(扣除任何預扣税)支付給股東的金額可包括在任何強制性和最低 股息中。根據巴西公司法，我們有義務向股東分配足夠的金額，以確保在我們支付了適用的巴西預扣税後，我們收到的 淨額至少等於強制性股息。
股份轉讓形式和
我們的普通股和黃金股以賬簿形式登記在每個股東的名下。此類股份的轉讓是根據巴西公司法進行的，該法律規定，我們的轉讓代理Banco Bradesco在轉讓人或其代表向我們提交有效的股份轉讓指示後，即可轉讓 股份。當普通股在巴西證券交易所被收購或出售時，轉讓將由經紀公司或證券交易所清算系統的代表在我們的轉讓代理的記錄中進行。外國投資者以同樣的方式轉讓股份，並由投資者的當地代理執行，該代理還負責更新向巴西中央銀行提供的與外國投資有關的信息。
B3透過以下途徑運作中央結算系統巴西液化天然氣公司(“CBLC”)。我們股票的持有者可以參與該系統，所有被選擇放入該系統的 股票都將被託管在CBLC(通過巴西中央銀行正式授權運營的巴西機構，並在CBLC維持一個清算賬户)。此類股票受相關證券交易所託管的事實將反映在我們的股東登記簿中。每一位參與股東將在我們的實益股東名冊中登記 ，該登記冊由CBLC保存，並將得到與登記股東相同的待遇。
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參與式 股東債券
在1997年我們私有化的第一階段時，我們發行了巴西法律管轄的債券，在巴西被稱為“德貝恩斯參賽者債券的條款是為了確保我們私有化前的股東，包括巴西政府，將與我們一起分享未來潛在的財務利益，因為我們開採的某些礦產資源在確定私有化中我們股票的最低收購價時並未被考慮在內。根據債券契約，持有人有權每半年收取相當於吾等於私有化時所擁有的若干已識別礦產資源的淨收入(收入減去與產品交易有關的增值税、運輸費及保險費)的商定百分比的每半年一次的付款，條件是吾等超過與該等礦產資源有關的銷售量的界定門檻 及出售吾等當時擁有的礦業權。當我們耗盡、出售或以其他方式處置所有相關礦產資源時，我們向持有人付款的義務將終止。
我們向參與股東的債券持有人提供了2022年3.71億美元、2021年4.18億美元和2020年1.83億美元的提現。有關債券條款的説明，請參閲我們的合併財務報表附註22。
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交易所 影響證券持有人的控制和其他限制
根據巴西公司法，對於居住在巴西境外的個人或法人實體對我們股本的所有權 沒有限制。然而，將股息支付和出售普通股所得轉換為外幣並將這些金額匯到巴西境外的權利受到外國投資立法的限制，這項立法通常要求相關投資在巴西中央銀行進行登記。這些對外國資本向國外匯款的限制可能會阻礙或阻止美國存託憑證所代表的普通股的開户銀行及其代理人將股息、分派或出售普通股或權利的任何收益(視情況而定)轉換為美元，並將這些金額滙往國外。延遲或拒絕批准巴西貨幣付款的兑換和向國外匯款欠美國存託憑證持有人的金額，可能會對美國存託憑證持有人產生不利影響。
根據2014年CMN第4,373號決議(“第4,373號決議”)，定義為包括個人、法人實體、共同基金和其他集體投資實體的外國投資者，註冊地或總部設在巴西境外，可投資於巴西金融和資本市場的幾乎所有金融資產和參與幾乎所有交易，條件是：
| i. | 在巴西至少任命一名代表，有權執行與其投資有關的行動， |
| 二、 | 填寫適當的外國投資者登記表， |
| 三、 | 在雲服務器註冊為外國投資者，並在巴西中央銀行註冊其外國投資，以及 |
| 四、 | 如果第(I)項 中的巴西代表不是金融機構，則指定一名經巴西中央銀行正式許可的託管人。 |
第4373號決議規定了託管方式和根據該決議允許的外國投資者持有的證券的交易手段。禁止境外轉讓或轉讓外國投資者根據第4,373號決議持有的證券或其他金融資產，但因公司重組或因法律或遺囑的實施而發生的轉讓除外。
第4373號決議還規定在外國市場就巴西發行人的股票發行存託憑證。它規定，巴西境外的美國存託憑證持有人出售美國存託憑證的收益不受巴西外國投資管制和非低税司法管轄區居民的美國存託憑證持有者的管制 (País com貢獻者支持殺戮)，按照巴西法律的定義，將有權享受優惠的税收待遇。
關於美國存託憑證，已以保管人的名義向保管人發出了電子登記。根據這一電子登記，託管人和託管人能夠將與標的股票有關的股息和其他分配轉換為外幣，並將收益匯至巴西以外的國家。如果持有者將美國存託憑證兑換為普通股，持有者必須在五個工作日內根據1962年第4,131號法律和第4,373號決議在巴西中央銀行申請電子註冊。此後，除非持有者已在巴西中央銀行登記其投資，否則持有者不得兑換成外幣並將出售此類普通股或就其進行分配的收益匯出巴西境外。
根據巴西法律，每當巴西的國際收支出現嚴重失衡或有理由預見會出現嚴重失衡時，巴西政府可以對外國投資者在巴西的投資收益匯回巴西以及將巴西貨幣兑換成外幣實施臨時限制。 此類限制可能會阻礙或阻止已將美國存託憑證兑換為相關普通股的託管人或持有者將分配或出售此類股票的收益(視情況而定)轉換為美元，並將這些美元滙往海外。如果託管人被阻止轉換和匯出欠外國投資者的款項，託管人將持有雷亞爾不能為未付款的美國存託憑證持有人的賬户兑換 。託管銀行將不會將雷亞爾並且不會對這些金額的利息承擔責任。任何雷亞爾這樣持有的人民幣將面臨兑美元貶值的風險。
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税收
以下摘要介紹了普通股或美國存託憑證的所有權和處置對巴西和美國聯邦所得税的主要影響。您應該知道，本摘要 並不是對可能與普通股或美國存託憑證持有人相關的所有税務考慮事項的全面描述。
普通股或美國存託憑證的持有者應諮詢其自己的税務顧問 ，討論購買、擁有和處置普通股或美國存託憑證的税收後果，尤其包括任何州、地方或其他國家税法的影響。
雖然目前巴西和美國之間沒有避免雙重徵税的條約，但兩國税務當局一直在進行討論，可能會導致此類條約的執行。在這方面，兩國於2007年3月20日簽署了税收信息交換協議，巴西政府於2013年5月批准了該協議。我們無法預測這樣的條約是否或何時生效，或者如果達成，這樣的條約將如何影響普通股或美國存託憑證的美國持有者，如下所述。
巴西税收方面的考慮因素
以下討論總結了不被視為在巴西註冊的持有人(“非居民持有人”)收購、擁有和處置普通股或美國存託憑證在巴西的主要税收後果。其依據是巴西税法及其下的法規，自本合同生效之日起生效，可能會發生變化(可能具有追溯力)。本討論不專門討論適用於任何特定非居民持有人的所有巴西税收考慮事項。因此，非居民持有人應就投資普通股或美國存託憑證在巴西的税務後果諮詢他們自己的税務顧問。
股東分配
對於巴西公司，如淡水河谷，對股東的分配 被分類為股息或股東權益利息。
分紅
作為股息分配的金額一般不需要繳納 巴西預扣所得税，如果分配僅根據巴西 税收原則確定的相應年度的利潤支付。從1996年1月1日之前產生的利潤支付的股息可能需要繳納巴西預扣所得税，税率根據利潤產生的年份而定。除根據巴西税收原則確定的利潤外，從其他來源支付的股息可能需要繳納預扣税。
股東權益利息
作為股東權益分配的金額一般按15%的税率徵收預提所得税，但下列情況除外：
| i. | 受益人在巴西免税，在這種情況下，分配將不被扣繳所得税 ； |
| 二、 | 受益人所在的司法管轄區不徵收所得税，或者最高所得税税率低於17%(“低税收管轄區”)，或者巴西聯邦税務機關列出的國內法規對披露股權結構或投資所有權施加了限制，在這種情況下，適用的預提所得税税率為25%；或 |
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| 税收 |
| 三、 | 實際受益人是日本居民，在這種情況下適用的預提所得税税率為12.5%。 |
股東權益利息按下列賬户之和的利率計算：(一)股本、(二)資本公積金、(三)利潤公積金、(四)庫存股和(五)累計虧損。適用的利率不得超過巴西基準長期利率TJLP 。此外，歸類為股東權益利息的分派金額不得超過支付期間的淨收益(扣除社會貢獻後但未計入利息和企業所得税準備金)的 (1)和50%，以及(2)留存收益和利潤準備金總和的50%。
就企業所得税和社會貢獻淨利潤而言，股東權益的利息支付可在上述限制範圍內扣除 。以股東權益的方式進行分配的好處是公司的公司税費減少了相當於此類分配的34%的金額。
資本利得税
非居民持有人對資本利得的徵税取決於持有人的身份，即：
| · | (I)不在低税率司法管轄區居住或居籍的持有人，或在國內立法對披露股權結構或投資所有權施加限制的司法管轄區內的持有人，並且已根據第4,373號決議登記其在巴西的投資(“4,373持有人”)，或(2)持有美國存託憑證的持有人；或 |
| · | 任何其他非居民持有人。 |
第(I)或(Ii)項中確定的投資者享受 優惠税收待遇，如下所述。
非居民持有者因處置“位於巴西的資產”而獲得的資本收益在巴西納税。普通股屬於位於巴西的資產，非居民持有者對此類資產的處置可根據以下規則 就評估的收益繳納所得税，無論交易是與其他非巴西居民還是與巴西居民進行的。
為此目的，美國存託憑證是否符合“位於巴西的資產”的資格還存在一些不確定性。可以説，美國存託憑證不構成位於巴西的資產，因此非居民持有人將美國存託憑證出售給另一位非巴西居民而實現的收益不應在巴西繳納所得税。 然而，巴西法院不確定巴西法院是否會支持關於對非居民持有人出售美國存託憑證實現的收益徵税的“位於巴西的資產”這一定義的解釋。因此，根據適用於股份處置的規則，非居民持有人處置美國存託憑證的收益 (無論是與另一非居民持有人或在巴西居住的個人進行的交易) 可能需要在巴西繳納所得税。
儘管有相反的論點，但如果被存放的普通股的購買成本低於 平均價格，則存放普通股以換取美國存託憑證可能要繳納巴西所得税，確定為：
| · | 在存款當日售出最多股份的巴西證券交易所普通股的平均價格；或 |
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| 目錄表 |
| 税收 |
| · | 如果當天沒有出售普通股，則指在交存之前的15個交易日中出售普通股數量最多的巴西證券交易所的平均價格。 |
按上述方式計算的普通股平均價格與其收購成本之間的正差額將被視為在巴西繳納所得税的資本收益。在某些情況下，有理由得出結論，這種徵税不適用於任何4,373持有人，只要該持有人不在低税收司法管轄區。
持有者提取普通股以換取美國存託憑證不需繳納巴西所得税，但須遵守有關向巴西中央銀行登記投資的適用法規。
就巴西税收而言，與普通股處置相關的收益所得税規則 因以下因素而異：
| · | 非居民持有人的住所； |
| · | 該非居民持有人向巴西中央銀行登記其投資的方式； |
| · | 如何進行處置，如下所述。 |
在巴西證券交易所交易實現的收益是：(I)在出售或處置時以巴西貨幣變現的金額與(Ii)在不經任何通脹調整的情況下收購交易標的證券的成本之間的差額。
根據適用規則，非居民持有人在巴西證券交易所出售或處置普通股實現的任何收益為：
| · | 如果非居民持有人(I)是4373人；以及(Ii)不是位於低税司法管轄區的人，則免徵所得税； |
| · | 如果非居民持有人(I)不是4373名持有人，並且(Ii)不是居住在低税收司法管轄區的居民或居籍，應按15%的税率繳納所得税；或 |
| · | 如果非居民持有人(I)不是4,373持有人，且 (Ii)其居民或住所位於低税收司法管轄區，應按25%的税率繳納所得税。 |
以上總結適用於不同的投資場景。税務機關對税率的理解可能會不時發生變化，您應就適用税率的問題諮詢您的税務顧問。
在巴西證券交易所出售或處置普通股需按銷售價值的0.005%徵收預扣税。此預扣税可抵銷資本利得的最終所得税。4373非低税司法管轄區居民或户籍的持有人不需要繳納這項預扣税。
自2017年1月1日起，非居民 持有人和居住在巴西的個人實現的資本利得需繳納所得税：(I)按15%至22.5%的累進税率徵收所得税，如果非居民 持有人不是4373持有人，也不是低税收司法管轄區的居民或住所，或(Ii)非居民 持有人居住或居住在低税收司法管轄區，按25%的税率繳納所得税。
對於經紀商在巴西非有組織場外交易市場上安排的交易，按銷售價值0.005的税率徵收預扣所得税 ，並可抵銷資本收益的最終所得税。
在巴西公司贖回普通股或美國存託憑證或減資的情況下，任何非居民持有人收到的金額與被贖回的普通股或美國存託憑證的收購成本之間的正差額被視為資本利得，因此 一般按15%至22.5%的累進税率繳納所得税，而25%的税率適用於低税收司法管轄區的居民。
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| 目錄表 |
| 税收 |
任何與我們普通股相關的優先購買權的行使將不受巴西税收的約束。非居民持有人出售與巴西普通股有關的優先購買權而獲得的任何收益，將根據適用於出售或處置普通股的相同規則繳納巴西所得税 。
外匯和金融交易税
外匯交易
巴西法律對外匯交易徵收税款，或 IOF/Exchange税，應在雷亞爾兑換成外幣和把外幣兑換成雷亞爾. 目前，大多數外幣兑換交易的IOF/匯率税率為0.38%。
從巴西流出的與非居民持有人在巴西金融和資本市場的投資相關的資源目前被徵收零利率的IOF/Exchange税。 無論如何，巴西政府可以隨時提高此類税率，最高可達25%，不具追溯力。
涉及證券的交易
巴西法律對涉及證券的交易徵税， 或IOF/證券税，包括在巴西證券交易所進行的交易。適用於涉及巴西公開交易證券的交易的IOF/證券税率目前為零。自2013年12月24日以來，適用於轉讓在巴西證券交易所交易的股票以支持發行存託憑證的IOF/證券税率也為零。但是， 巴西政府可以隨時提高此類税率，最高可達每天交易額的1.5%，但該税不能追溯 。
巴西其他税種
巴西沒有適用於非居民持有人擁有、轉讓或處置普通股或美國存託憑證的巴西遺產税、贈與税或繼承税，但巴西一些州對非居民持有人向居住在巴西或在巴西境內居住的個人或實體贈送或繼承的禮物或遺產徵收贈與税和遺產税。普通股或美國存托股份的持有者不需要繳納巴西印花、發行、登記或類似的税費。
*美國聯邦所得税 税收考慮因素
本摘要並不是對收購、持有或處置普通股或美國存託憑證所產生的所有美國聯邦所得税後果的全面描述。本摘要 適用於將普通股或美國存託憑證作為資本資產持有的美國股東，如下所述，不適用於特殊類別的股東，例如：
| · | 某些金融機構， |
| · | 保險公司， |
| · | 證券或外幣的經紀人或交易商， |
| · | 免税組織， |
| · | 選擇按市值計價的普通股或美國存託憑證投資的證券交易員 ， |
| · | 持有普通股或美國存託憑證的人，作為避險、跨境、轉換或其他綜合金融交易的一部分，以税收為目的， |
| · | 持有美國聯邦所得税功能貨幣不是美元的持有者， |
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| 目錄表 |
| 税收 |
| · | 合夥企業或其他因美國聯邦所得税而被視為“傳遞實體”的持有者(或其中的合夥人)，或 |
| · | 實際或通過歸屬規則以建設性方式擁有我們10%或以上有投票權的股份或所有類別股份的總價值的人。 |
本討論以1986年《國税法》為基礎，經修訂後 行政聲明、司法裁決和最終的、臨時的和擬議的《國庫條例》均於本條例生效。這些機構受到不同的解釋，可能會發生變化，可能會追溯到 ，從而導致美國聯邦所得税後果與下文討論的結果不同。不能保證美國國税局(“IRS”)不會對本文討論的一個或多個税收後果提出質疑，也不能保證法院在發生訴訟時不會對此提出異議。本摘要不涉及對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險税、替代最低税、美國聯邦遺產税和贈與税，或州、地方或非美國税法的任何方面。
您應諮詢您的税務顧問，瞭解美國聯邦所得税法在您的特定情況下的適用情況，以及根據任何州、當地或非美國徵税管轄區的法律產生的任何税收後果。
這種討論還部分基於保管人的陳述，並假定保管人協議和任何相關協議中的每一項義務都將按照其條款履行。
在本討論中，如果您是普通股或美國存託憑證的實益所有人，即為美國聯邦所得税的目的，則您是“美國持有人” ：
| · | 美國公民或居住在美國的外國人， |
| · | 在美國法律或其任何政治分區內或根據美國法律創建或組織的公司，或 |
| · | 否則，需按普通股或美國存託憑證的淨收入繳納美國聯邦所得税 。 |
美國持有者一詞還包括某些前美國公民。
一般來説，如果您是證明ADS的美國存託憑證的實益所有人，您將被視為該ADS代表的普通股的實益擁有人，用於美國聯邦 所得税目的。您存取普通股以換取美國存託憑證不會導致美國聯邦所得税的收益或虧損。您在該等普通股的課税基準將與您在該等美國存託憑證中的課税基準相同，並且該等普通股的持有期將包括該等美國存託憑證的持有期。
股息徵税
為ADS或普通股支付的分配總額，包括為巴西税收目的以股東權益利息支付形式支付的分配，從我們的 當期或累計收益和利潤(根據美國聯邦所得税目的確定)中支付的總額一般將作為外國 來源股息收入對您徵税，並且通常沒有資格獲得根據美國聯邦所得税法允許公司股東獲得的股息扣除。任何此類分配的金額將包括在分配金額上預扣的巴西預扣税(如果有) 。如果分派超過我們當前和累積的收益和利潤，則該分派 將在您在美國存託憑證或普通股(視情況而定)中的基礎範圍內被視為資本的免税回報，並在此後被視為資本收益。
我們預計不會根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算。因此，對於美國聯邦所得税而言，分配通常將被視為股息 。
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| 目錄表 |
| 税收 |
一般情況下，您將被要求包括在雷亞爾 收入，數額等於其美元價值，根據存託機構收到此類分配之日起有效的匯率計算 如果是美國存託憑證，或者您是普通股。如果託管人或您不轉換此類 雷亞爾在收到它們的當天兑換成美元，您可能會確認外幣損失或收益， 通常會被視為來自美國國內來源的普通損失或收益，當雷亞爾兑換成美元。如果您持有美國存託憑證，當存託機構收到股息時，您將被視為收到股息。
如果股息為“合格股息”，則包括個人在內的某些非公司納税人收到的美元股息將按適用於長期資本利得的優惠税率徵税。除短期及對衝倉位的若干例外情況外，在下列情況下，就美國存託憑證支付的股息 將被視為合資格股息：(I)該等美國存託憑證可隨時在美國的既定證券市場上買賣，及(Ii)本公司在支付股息的前一年並非被動外國投資公司(“PFIC”)，且並非在支付股息的當年 。美國存託憑證在紐約證券交易所上市，只要上市即可在美國成熟的證券市場上交易。根據淡水河谷經審計的財務報表以及相關市場和股東數據，淡水河谷認為，就其2021或2022納税年度而言，就美國聯邦所得税而言，淡水河谷並未被視為PFIC。此外，根據淡水河谷經審計的財務報表和目前對其資產價值和性質、收入來源和性質以及相關市場和股東數據的預期，淡水河谷預計不會成為2023納税年度的PFIC。
根據現有指導，尚不完全清楚就普通股收到的股息是否將被視為合格股息(因此此類股息是否有資格享受適用於長期資本利得的優惠税率)，因為普通股本身並不在美國 交易所上市。您應該根據您自己的特殊情況諮詢您自己的税務顧問，瞭解是否可以降低股息税税率。
根據一般適用的限制和條件，您可能有權 從您的美國聯邦所得税義務中獲得抵免，或在計算您的美國聯邦應納税所得額時扣除我們按適用於美國持有人的適當税率扣繳的巴西所得税 。這些普遍適用的限制和條件 包括美國國税局(IRS)最近採用的新要求，任何巴西税種都需要 滿足這些要求才有資格成為美國持有者的可抵免税種。這些要求是否適用於 巴西股息税，包括以支付股東權益利息的形式支付的分配用於巴西 税收目的，尚不確定，我們尚未確定是否已滿足這些要求。如果巴西税不是可抵税的 税，或者美國持有人沒有選擇為同一納税年度內繳納或應計的任何外國所得税申請外國税收抵免， 美國持有人在計算此類美國持有人的應納税所得額用於美國聯邦所得税時，可以扣除巴西税。 股息分配將構成來自美國以外來源的收入，對於選擇申請外國税收抵免的美國持有者來説，通常將構成用於外國税收抵免目的的“被動類別收入”。外國税收抵免和扣減的可獲得性和計算取決於它們的具體情況，涉及對這些情況適用複雜的規則。您應根據您的具體情況，就這些規則的含義諮詢您自己的税務顧問。
資本利得税
在出售或交換普通股或美國存託憑證時，您通常將 確認美國聯邦所得税方面的資本收益或虧損，該損益等於出售或交換時實現的金額與您在普通股或美國存託憑證中的調整計税基礎之間的差額(如果有的話)，在每種情況下，均以美元確定。如果您在普通股或美國存託憑證的持有期超過一年，則此損益將為長期資本損益。美國個人持有者確認的長期資本收益淨額一般按優惠税率徵税。您利用資本損失抵消收入的能力 受到限制。美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解如何對出售或交換非美元普通股所獲得的收益進行 核算。
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| 税收 |
任何收益或損失通常為美國的來源收益或損失，用於美國 外國税收抵免目的。根據美國國税局最近通過的新的外國税收抵免要求，對出售或以其他方式處置股票徵收的任何巴西税通常不會被視為美國外國税收抵免目的的可抵免税。如果 巴西税不是可抵税税種，即使您已選擇在同一年為其他税種申請外國税收抵免，該税種也會減少出售或以其他方式處置股票時實現的金額。您應諮詢您自己的税務顧問，瞭解外國税收抵免規則在您對美國存託憑證或普通股的投資和處置方面的應用。
如果因出售或處置普通股或美國存託憑證而預扣巴西税，則美國持有者變現的金額將包括該出售或處置所得的未扣除巴西税的總金額。看見--巴西税務考量上面。
對外財務 資產報告
某些美國持有者如果在納税年度的最後一天擁有總價值超過50,000美元或在納税年度內任何時候總價值超過75,000美元的“指定外國金融資產”，通常需要與其納税申報單(目前採用美國國税局表格8938)一起提交一份關於此類資產的信息聲明。“指定外國金融資產”包括在非美國金融機構持有的任何金融賬户， 以及由非美國發行人發行但不在金融機構賬户中持有的證券。較高的申報門檻 適用於某些居住在國外的個人和某些已婚個人。法規將這一報告要求擴展到根據某些客觀標準被視為已形成或被利用在“特定外國金融資產”中擁有直接或間接權益的某些實體。少報可歸因於“特定外國金融資產”的收入超過5,000美元 將報税表的訴訟時效延長至報税表提交後六年。未報告所需信息的美國 持有者可能會受到重罰。我們鼓勵您諮詢您自己的税務顧問，以瞭解這些規則的可能應用，包括將這些規則應用於您的特定情況。
信息 報告和備份扣繳
有關普通股或美國存託憑證的分配及出售或其他處置所得款項，可向美國國税局提交資料申報表。如果您未能提供您的納税人識別碼或遵守某些認證程序，或未能以其他方式建立備份預扣税豁免，則您可能需要繳納美國聯邦預扣税 。如果您被要求進行這樣的認證或建立這樣的豁免，您通常必須在IRS表格W-9上這樣做。
備用預扣不是附加税。如果及時向美國國税局提供所需信息，任何預扣給您的備份 金額將被允許作為您的美國聯邦所得税義務的抵免，並可能使您有權獲得 退款。
非美國公司或非居民外國人的持有者可能被要求遵守認證和身份識別程序，以確立其信息豁免 報告和備份扣留。
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C控制 和程序
*評估 披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官 和首席財務官的參與下，評估了截至2022年12月31日我們的披露控制程序的有效性。任何披露控制和程序系統的有效性都存在固有限制，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
我們的首席執行官和首席財務官已得出結論 ，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序，如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的， 有效地提供了合理的保證，即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。 並且這些信息是累積的並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官。視情況而定 ，以便及時做出有關所需披露的決定。
*管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當的內部控制(如《交易法》下的規則13a-15(F)所定義)。我們對財務報告的內部控制 是一個旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。我們對財務報告的內部控制 包括以下政策和程序：(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，即交易 被記錄以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及 (Iii)應就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的 資產提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外，對未來期間有效性的任何評估預測都可能面臨控制措施可能變得不充分以及遵守政策或程序的程度可能惡化的風險。
我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中建立的標準，評估了截至2022年12月31日淡水河谷對財務報告的內部控制的有效性。根據這樣的評估和標準，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
審計財務報告內部控制的有效性
截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道審計獨立會計師事務所審計 其報告中所述。
*財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的財政年度內，我們的管理層未發現對財務報告的內部控制 發生重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
淡水河谷年報表格20-F|200 |
| 目錄表 |
公司治理
根據紐約證交所的規定，與美國國內發行人相比，外國私人發行人受到的公司治理要求更有限。作為一家外國私人發行人，我們必須遵守四條主要的紐約證券交易所公司治理規則：(1)我們必須滿足交易所法案規則10A-3關於審計委員會的要求；(2)我們的首席執行官必須在任何高管意識到任何不符合適用的紐約證券交易所公司治理規則的情況後，立即書面通知紐約證券交易所；(3)我們必須根據紐約證券交易所公司治理規則的要求向紐約證券交易所提供年度和中期書面確認 ；以及(4)我們必須簡要説明我們的公司治理做法與美國公司根據紐約證券交易所上市標準所遵循的公司治理做法之間的任何重大差異。下表簡要介紹了我們的做法與美國國內發行人根據紐約證券交易所公司治理規則的做法之間的重大差異。
自2018年以來，我們還報告我們遵守了巴西公司治理研究所的公司治理最佳實踐準則 (巴西萊羅管理學院 -“IBGC”)，根據巴西法規的要求。該守則基於“遵守或解釋”原則， 我們目前完全遵守IBGC推薦的96%的做法，部分遵守守則建議的1.85%的做法 。
| 部分 | 紐約證券交易所 美國國內發行人的公司治理規則 | 我們的 方法 |
| 303A.01 | 上市公司必須擁有多數獨立董事。 | 我們 完全遵守此要求。我們的章程規定董事會由11至13名成員組成，並要求至少有7名董事是獨立的。自我們2021年年度股東大會選舉董事會成員以來，我們有八名獨立董事。 |
| 303A.03 | 上市公司的非管理層董事必須在沒有管理層的情況下定期召開執行會議。 | 我們 沒有任何管理總監。我們的董事在沒有管理層的情況下定期開會。 |
201 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 公司治理 |
| 303A.04 | 上市公司必須有一個完全由獨立董事組成的提名/公司治理委員會，並有一份涵蓋某些最低限度具體職責的書面章程。 |
我們有提名和治理委員會，由獨立董事佔多數 組成。 根據其章程，該委員會除其他事項外，負責： -根據適用的法律要求和最佳公司治理做法，繼續就董事會成員、諮詢委員會成員和我們的董事長的提名提出內部政策和規則建議； -繼續評估我們公司治理做法的演變和持續改進，以及董事會和諮詢委員會的結構、職責、規模和組成，旨在平衡其成員的經驗、知識和多樣性 ； --建議每年對我們的治理體系進行審查； -根據關於這一主題的內部政策和規範中規定的標準和指導方針，建議適當的董事會和諮詢委員會成員申請者簡介，並且最佳 適合我們的需要； -我們將根據我們內部政策和規範中提出的標準和 指導方針，評估董事和諮詢委員會成員的潛在申請者，供董事會進一步分析，並由我們的股東大會進行潛在選舉； -我們將根據我們的章程和內部政策，評估取代董事和諮詢委員會成員職位出現障礙和空缺的任何個人的潛在候選人； -包括評估董事的獨立性，表明並證明任何可能影響這一條件的情況的合理性； -建議推薦董事會繼任計劃，並在任期結束前提交批准，以保持成員經驗、知識和個人資料的多樣性的平衡； --負責評估董事會和諮詢委員會的業績； -委員會建議公司治理總祕書的選拔、薪酬、年度績效考核、繼任計劃和免職 ； -在不影響其他諮詢委員會根據其職權進行技術分析的情況下，為我們的公司治理文件建議戰略和指導方針，包括我們的公司政策、章程、行為準則以及諮詢委員會和董事會的內部法規等； -建議董事會和諮詢委員會的薪酬模式，以及關於這些機構薪酬的全球年度金額的分配建議； -建議董事會和諮詢委員會的年度預算，其中應包括聘請外部專家協助董事履行職責和實施繼續教育計劃的資源 ； --負責編制並向董事會提交委員會年度工作計劃；以及 -正在編寫並向董事會提交委員會業績報告。 |
| 根據其章程，提名和治理委員會和治理應由三至五名成員組成，其中包括我們的董事會主席和大多數獨立成員。 |
淡水河谷年報表格20-F|202 |
| 目錄表 |
| 公司治理 |
| 303A.05 | 上市公司必須有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會，並有一份涵蓋某些最低限度特定職責的書面章程。 |
我們沒有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會。 然而，我們有一個人員和薪酬委員會，這是一個董事會的諮詢委員會，只由董事會成員組成。獨立成員的數量應至少等於非獨立成員的數量。除其他外，該委員會負責以下事項： |
|
--負責評估和建議執行委員會向董事會提出的人事長期戰略； --負責評估和建議執行委員會的薪酬戰略，以及關於管理人員薪酬的年度總額分配建議，包括董事會及其諮詢委員會的薪酬；以及 -他們需要為執行委員會和其他直接向首席執行官報告的官員定義績效評估目標，並對他們進行 監測。 | ||
|
303A.06
|
上市公司必須有一個符合《交易法》第10A-3條規定的審計委員會。 | 我們有審計和風險委員會，該委員會遵守交易法下的規則10A-3。自2022年12月21日以來，隨着我們章程的修訂和審計委員會組成的變化，我們不再依賴以前適用的規則10A-3豁免。我們的審計和風險委員會目前由三名獨立董事組成。 |
| 303A.07 | 審計委員會必須至少有三名成員，這些成員必須符合《紐約證券交易所上市公司手冊》第303A.02節的獨立性要求；審計委員會必須有符合《紐約證券交易所上市公司手冊》第303A.07(B)節要求的書面章程；上市公司必須具有內部審計職能。 |
我們的審計和風險委員會目前由三名獨立的 董事組成。我們還遵守B3 S.A.-Brasil，Bolsa，Balcão的Novo Mercado部門的上市規則(“Novo Mercado Rules”)和巴西公司法律和法規。根據我們的章程和審計與風險委員會的章程， 根據Novo Mercado規則，我們的審計與風險委員會應有三至五名成員，並且：(I)所有成員必須是獨立的 董事，(Ii)至少一名成員必須在公司會計事務方面表現出經驗，該成員應在被提名後被任命為 “財務專家”。 這個審計和風險委員會的職責 在其章程中規定。根據我們的章程，章程必須賦予審計和風險委員會責任 ，負責Novo Mercado上市規則要求的事項，以及以下責任： -有辦法和建立程序供公司用來接收、處理和處理關於以下事項的指控、投訴和信息：(A)除內部法規和守則外，不遵守適用於公司的法律和規範規定，(B)會計問題，(C)內部控制和(D)審計事項；以及確保具體程序，以保證機密性 並保護舉報人匿名和被調查方的權利； -繼續在獨立審計師服務的聘用、補償和解聘方面向董事會提供意見和協助； -監督內部審計師的工作、內部控制領域和負責編制公司財務報表的領域； -監督和評估外聘審計師的工作，以評估其獨立性、提供的服務質量和所提供的服務是否適合公司的需要，並在任何 點告知公司管理層保留外聘審計師的薪酬；以及 -監督和調解管理層和獨立審計員之間關於公司財務報表和會計原則應用的分歧，監督審計員在審計過程中發現的困難，以及其他方面。 我們有內部審計職能。 |
203 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 公司治理 |
| 303A.08 | 股東必須有機會對所有股權薪酬計劃及其實質性修訂進行投票，但有紐約證交所規則規定的有限豁免。 | 根據巴西公司法，任何股權薪酬計劃的通過都需要得到股東的事先批准。 |
| 303A.09 | 上市公司必須採用並披露涵蓋某些最低限度特定主題的公司治理準則。 | 我們還沒有發佈綜合的公司治理指導方針。儘管如此，我們的章程、我們董事會和諮詢委員會的內部規則、我們的首席執行官繼任政策和/或我們的提名施政報告與董事的資格標準、董事獲得管理層的機會以及必要和適當的獨立顧問、首席執行官和管理層繼任以及董事會的年度業績相關的事項。 |
| 303A.10 | 上市公司必須採納並披露董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則，並及時披露董事或高管的任何豁免。 | 我們通過了一項行為準則，適用於我們的董事、高級管理人員和員工、實習生、供應商、我們在巴西和海外的子公司，以及代表淡水河谷或其子公司行事的任何人。我們每年在20-F表格的年度報告中報告對授予董事或高管的行為準則的任何豁免。我們的行為準則的範圍與紐約證券交易所規則對美國國內公司的要求相似，但並不完全相同。 |
| 303A.12 |
A)每位上市公司首席執行官必須每年向紐約證券交易所證明，他或她不知道公司違反了紐約證券交易所的公司治理上市標準。 B)每名上市公司首席執行官必須在上市公司的任何高管意識到任何不遵守本節第303a節任何適用規定的情況後，立即以書面形式通知紐約證券交易所。 C)每家上市公司必須每年向紐約證券交易所提交一份籤立的書面確認書。此外，每家上市公司必須按照紐約證券交易所規定的臨時書面確認書的要求提交臨時確認書。 |
我們須遵守上述規定中的(B)和(C)項，但不受(A)項的規限。 |
淡水河谷年報表格20-F|204 |
| 目錄表 |
行為準則
我們有適用於董事會和執行委員會成員的行為準則，包括首席執行官和首席財務官、我們的員工、實習生、供應商、我們在巴西和海外的子公司，以及代表淡水河谷或其子公司行事的任何人。
我們的行為準則收集了支撐我們業務的基本原則，是淡水河谷道德與合規計劃的一部分，該計劃由審計與風險委員會、行為與誠信委員會以及審計與合規部門監督。我們的行為準則是一份以原則為基礎的文件，與我們公司的宗旨和價值觀直接相關。
我們已在我們的網站上發佈了《行為準則》，網址為：https://vale.com/code-of-conduct. We自《行為準則》通過以來，未對其任何條款給予任何默示或明確的豁免。
舉報人 渠道
任何違反我們政策和標準的行為都可以由任何人通過我們的告密者渠道舉報，包括員工、承包商、供應商、受影響社區的成員和其他利益相關者，該渠道提供8種語言版本。我們的舉報人渠道由我們的審計和合規部管理，這是一個直接向董事會報告的獨立部門。我們的舉報人渠道旨在保證機密性並保護舉報人的匿名性和被調查方的權利。
自2022年4月起，我們在巴西的員工和承包商也可以 訪問由一個專門的獨立團隊運營的頻道，以聽取、理解和指導任何舉報性騷擾或歧視的人 。通過撥打這條線路，此人可以決定是否登記指控，然後由我們的舉報人渠道團隊進行調查。
2022年，我們的舉報人渠道收到6,736起舉報，結案6,600起，其中(I)13.1%是指由於缺乏信息或與舉報人渠道範圍的相關性而未被調查的諮詢和報告，(Ii)26.6%是投訴，由舉報人渠道答覆，但沒有導致 調查，以及(Iii)60.3%是導致調查的指控，證實46.6%的案件違反了淡水河谷的行為準則 。
所有確認的違規行為都觸發了糾正計劃，由經理提交併經舉報人渠道批准。一般來説，這些計劃包含促進流程改進的措施、培訓計劃和對員工的反饋。根據指控的嚴重性，涉及的員工可能會受到 行政措施，如警告、停職或解僱。嚴重違反《行為守則》的供應商也會受到懲罰，例如罰款或終止合同。
淡水河谷的舉報人頻道在2022年進行的調查導致了2941項糾正行動和紀律措施，其中包括171項解僱。
有關舉報人渠道的更多信息在我們的道德與合規 年度報告中披露，該報告可在我們的網站上獲得，網址為Https://www.vale.com/web/esg/ethics-compliance-and-tax-transparency。 本年度報告Form 20-F中不包含我們網站的信息作為參考。
205 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
委託人 會計師費用和服務
下表彙總了我們的獨立審計師普華永道審計師獨立審計有限公司為我們提供的專業服務和其他服務的費用。(“普華永道”) 2022年和2021年。
| 截至2013年12月31日的一年， | ||
| 2022 | 2021 | |
| (千美元) | ||
| 審計費 | 5,435 | 5,860 |
| 審計相關費用 | 69 | 81 |
| 總費用 | 5,504 | 5,941 |
“審計費”是普華永道為審計我們的年度財務報表、審計我們子公司的法定財務報表以及審查與法定和監管備案或業務有關的中期財務報表和證明服務而收取的費用總額。它們還包括只有獨立審計師才能合理提供的服務的費用，包括提供與法定和監管備案有關的慰問信和同意書，以及審查提交給美國證券交易委員會和其他資本市場或當地金融報告監管機構的文件。“審計相關費用”是指普華永道就保證和相關服務收取的費用，這些費用與我們的財務報表審計或審查的績效是合理相關的，不在“審計費用”項下報告。
淡水河谷年報表格20-F|206 |
| 目錄表 |
信息 提交給證券監管機構
我們在證券交易所在國遵守各種信息和披露要求 ，並向雲服務器、B3和美國證券交易委員會提交財務報表和其他定期報告。
巴西。淡水河谷的普通股在巴西聖保羅的B3上市。因此，我們必須遵守修訂後的《巴西公司法》的信息和披露要求。我們亦須遵守適用於上市公司的CVM規則的定期披露要求，以及B3的“Novo Mercado”公司管治要求。我們的雲服務器備案可從http://www.cvm.gov.br的雲服務器或http://www.b3.com.br.的B3獲得此外，還可以在我們的網站http://www.vale.com.上訪問它們
美國 美國。由於我們的美國存託憑證在紐約證券交易所上市，我們必須遵守修訂後的1934年證券交易法的信息要求，並相應地向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他 信息可從美國證券交易委員會向公眾開放，網址為http://www.sec.gov.此外，與我們所有的安全備案文件一樣，可以在我們的網站http://www.vale.com.上訪問這些文件我們網站上的此類備案文件和其他信息未通過引用併入本Form 20-F年度報告中。您還可以在上市淡水河谷美國存託憑證的紐約證券交易所辦公室查閲淡水河谷的報告和其他信息，地址：紐約華爾街11號，郵編：10005。有關獲得淡水河谷在紐約證券交易所的公開申報文件副本的更多信息，請致電(212)656-5060。
207 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
陳列品
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展品編號 |
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| 1 | 淡水河谷公司章程，截至2022年12月22日 |
| 2 | 根據《交易法》第12條登記的證券説明 |
| 4.1 | 框架協議，由淡水河谷公司、必和必拓巴西公司、Samarco Mineração公司、巴西聯邦政府、聖埃斯皮裏託州和米納斯吉拉斯州以及巴西某些其他公共機構簽署，日期為2016年3月2日(通過引用必和必拓有限公司2016年9月21日的20-F表格年度報告附件4.12併入(檔案號：0001-09526和001-31714，加入號：0001193125-16-715037) |
| 4.2 | 淡水河谷公司、米納斯吉拉斯州政府、米納斯吉拉斯州公設辯護人辦公室、米納斯吉拉斯州檢察官和聯邦檢察官之間於2021年2月4日簽署的綜合賠償協議(通過引用淡水河谷公司2021年3月23日20-F表格年度報告的附件4.1(檔案號：0001-15030，加入號：0001047469-21-000687))。 |
| 8 | 附屬公司名單 |
| 12.1 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14和15d-14條規則對淡水河谷首席執行官的認證 |
| 12.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14和15d-14條規則認證淡水河谷首席財務官 |
| 13.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對淡水河谷首席執行官和首席財務官的認證 |
| 15.1 | 普華永道會計師事務所獨立審計師有限公司的同意。(PCAOB ID 1351) |
| 15.2 | 薩德伯裏業務技術報告摘要的合格人員同意 |
| 17.1 | 擔保證券的擔保人和發行人 |
| 96.1 | 薩德伯裏業務技術報告摘要(引用我們日期為2023年4月12日的當前報告表格6-K(文件編號：001-15030)。加入編號0001292814-23-001493) |
| 101 | 交互數據文件 |
| 104 | 封面交互數據文件 |
淡水河谷或其子公司根據任何個別未償還協議 授權的長期債務證券金額不超過我們綜合基礎上總資產的10%。淡水河谷特此同意，應美國證券交易委員會的要求，向其提供一份定義其長期債務或其子公司的權利的任何工具的副本， 需要為其提交合並或未合併財務報表。
淡水河谷年報表格20-F|208 |
| 目錄表 |
詞彙表
| 氧化鋁 | 氧化鋁。它是鋁土礦的主要成分，通過化學精煉過程從鋁土礦中提取。它是生產鋁的電化學過程中的主要原材料。 |
| 鋁 | 一種白色金屬，在氧化鋁還原的電化學過程中獲得。 |
| 奧氏體鋼 | 鋼 含有大量的鉻和足夠的鎳以穩定奧氏體組織，使鋼具有良好的成形性和延展性，並提高其耐高温性能。它們廣泛應用於從消費品到工業過程設備，以及發電和運輸設備、廚房電器以及許多其他需要強度、耐腐蝕性和耐高温的應用。 |
| B3 | B3 S.A.-位於巴西聖保羅的證券交易所Brasil，Bolsa，Balcão(前身為BM&FBOVESPA)。 |
| 鋁土礦 | 一種主要由水合氧化鋁組成的巖石。它是氧化鋁的主要礦石，氧化鋁是製造鋁的原材料。 |
| 選礦 | 從採礦中提取的礦石被分解成可分離為礦石礦物和廢料的顆粒的各種工藝。 前者適合進一步加工或直接使用。 |
| CFR | 成本 和運費。表示貨物運輸至指定目的港的所有費用將由貨物的賣方支付。 |
| 班級 2 | 低純度鎳，含有較高水平的有害元素，主要含鐵，主要供應 不鏽鋼市場。 |
| 煤，煤 | 煤是一種黑色或褐黑色的固體可燃物質，由植物物質分解而成，不接觸空氣。 煤炭包括無煙煤、煙煤(均稱為無煙煤)、次煙煤和褐煤，以固定碳、揮發分和熱值為基礎。 |
| 鈷 | 鈷是一種堅硬、有光澤的銀灰色金屬，存在於礦石中，用於製備磁性、耐磨和高強度的 合金(特別是噴氣發動機和渦輪機)。它的化合物還用於生產油墨、油漆、催化劑和電池材料。 |
| 焦炭 | 在焦爐中加工的煤，用作高爐和鑄造廠的還原劑，用於將鐵礦石轉化為生鐵。 |
| 煉焦 煤 | 硬焦煤是冶金煤細分市場中價值最高的細分市場(見冶金煤)，因為它的高強度 因素形成了強大的焦炭。 |
| 濃度 | 物理、化學或生物過程以提高感興趣的金屬或礦物的品位。 |
| 銅 | 一種紅棕色金屬元素。銅具有很高的導熱性和導電性。它具有很高的延展性和延展性 ，很容易軋製成薄板和拉絲。 |
| 銅 陽極 | 銅陽極是冶煉過程中轉化階段的金屬產品，澆鑄成塊狀，一般含有99%的銅 品位，需要進一步加工才能生產出精煉的銅陰極。 |
| 銅 陰極 | 純度大於或等於99.9%的銅 板是通過電解工藝生產的。 |
| 銅精礦 | 由銅礦中所含銅礦物濃縮而產生的物質 。它是冶煉廠生產銅金屬的原材料。 |
| 截止品級 | 截止品位是指在採礦過程中決定材料目的地的品位(即金屬或礦物在巖石中的濃度)。 為了確定“經濟開採前景”，截止品位是區分被認為沒有經濟價值的材料 的品位(不會在地下開採或在露天開採時開採，它的目的地將是被認為具有經濟價值的材料(在採礦過程中的最終目的地將是一個加工設施)。 與邊際品位類似的其他術語包括“冶煉廠淨收益”、“支付限額”和“盈虧平衡 剝離比率”。 |
209 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 詞彙表 |
| 雲服務器 | Comissão de Valore Mobilários(巴西證券交易委員會)。 |
| DWT | 載重量 噸。船舶載貨、燃油、倉庫和船員能力的計量單位，單位為公噸1,000公斤。船舶總載重量是指船舶在裝載到其最大允許載重線時所能承載的總重量。 |
| 電鍍銅陰極 | 精煉銅陰極是通過從電解液中回收銅並將其鍍到電極上的電化學過程而產生的金屬產品。電鍍銅陰極通常含有99.99%的銅品位。 |
| 鐵合金 | 錳鐵合金是含有一種或多種其他化學元素的鐵合金。這些合金用於將這些其他元素 添加到熔融金屬中，通常用於鍊鋼。主要的鐵合金是錳、硅和鉻。 |
| 離岸價 | 免費上船 。它表明買方支付運費、保險費和與貨物運往目的地相關的所有其他費用。 |
| 黃金 | 一種貴金屬，有時在自然界中以遊離態存在，但通常與銀、石英、方解石、鉛、碲、鋅或銅共存。它是最具延展性和延展性的金屬，是熱和電的良好導體，不受空氣和大多數試劑的影響。 |
| 等級 | 礦石或任何其他主體材料中金屬或礦物的比例。 |
| 赤鐵礦 礦 | 赤鐵礦 是一種氧化鐵礦物，也是鐵礦中品位較高的鐵礦類型。 |
| 推斷的 礦產資源 | 是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量是根據有限的地質證據和採樣來估計的。與推斷的礦產資源相關的地質不確定性水平太高，無法以可用於評估經濟可行性的方式應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素。 由於推斷的礦產資源的地質可信度是所有礦產資源中最低的，因此無法以有助於評估經濟可行性的方式應用修改因素 ，因此在評估採礦項目的經濟可行性時可能不考慮推斷的礦產資源，也不能將其轉換為礦產儲量。 |
| 指示的 礦產資源 | 是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量是根據充分的地質證據和採樣來估計的。與指示礦產資源相關的地質確定性水平足以讓合格的 人員充分詳細地應用修正係數，以支持礦山規劃和對礦牀經濟可行性的評估。 由於指示礦產資源的置信度低於測量礦產資源的置信度， 指示礦產資源只能轉換為可能的礦產儲量。 |
| 鐵礦 球團礦 | 團聚 適合特定鍊鐵工藝的大小和質量的超細鐵礦石顆粒。我們的鐵礦石球團礦的尺寸從8毫米到18毫米不等。 |
| 伊銅鐵礦 礦石 | Itabirite 為條帶狀鐵建造，指示鐵礦中的低品位鐵礦石類型。 |
| 褐鐵礦 | 在地表風化環境中，先前存在的巖石分解而形成的富鐵鋁氧化物地層。 |
| 較低的 I類 | 高純度鎳，含有較低水平的有害元素，用於低溢價應用(例如，代工)。 |
| 塊狀 礦石 | 鐵礦石或錳礦，最粗的粒度在6.35毫米至50毫米之間，但在不同的礦山和礦石之間略有不同。 |
| 錳礦 | 一種硬而脆的金屬元素，主要存在於軟錳礦、黑錳礦和錳礦中。錳礦對幾乎所有鋼的生產都是必不可少的，在鑄鐵生產中也很重要。 |
淡水河谷年報表格20-F|210 |
| 目錄表 |
| 詞彙表 |
| 已測量的 礦產資源 | 是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量是根據確鑿的地質證據和採樣來估計的。與測量的礦產資源相關的地質確定性水平足以使合格的人員 應用本節定義的修正係數，以支持詳細的採礦規劃和對礦牀經濟可行性的最終評估 。由於測量的礦產資源的置信度高於指示礦產資源或推斷礦產資源的置信度，因此測量的礦產資源可轉換為已探明的礦產儲量或可能的礦產儲量。 |
| 冶金煤 | 用於鋼鐵生產的煤 ，由多個部分組成，包括硬焦煤(見硬焦煤)、半硬焦煤、半軟焦煤，全部用於生產焦炭以供高爐使用；以及用於向高爐直接噴吹燃料的噴煤(噴煤)。一種煙煤，具有可生產焦炭的質量。通常用於冶金目的的焦爐。 |
| 礦藏 個 | 已被足夠數量的密集鑽孔和/或地下/地表樣品相交的礦化體 ，以支持足夠的噸位和品位的感興趣的金屬或礦物，以保證進一步的勘探開發工作。 |
| 礦產儲量 | 是對已指示和測量的礦產資源的噸位和品位或質量的估計，而在合格人士看來，該估計可作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説，它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分，包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。 |
| 礦產資源 | 地殼中或地殼上具有經濟價值的物質的集中或賦存狀態，其形式、等級或質量、 和數量是有合理的經濟開採前景的。礦產資源是對礦化的合理估計， 考慮到邊界品位、可能的採礦規模、位置或連續性等相關因素，在假設的 和合理的技術和經濟條件下，可能全部或部分變得經濟上可開採的礦化。它不僅僅是鑽探或取樣的所有礦化的清單。 |
| 大山 | 百萬 公噸。 |
| Mtpy | 每年100萬 公噸。 |
| 鎳 | 一種銀白色金屬，表面有很高的拋光效果。它堅硬、有延展性、延展性，有一定的鐵磁性，是熱和電的良好導體。它屬於鐵-鈷族金屬，主要用於其形成的合金，如不鏽鋼和其他耐腐蝕合金。 |
| 鎳(Br)紅土 | 礦牀 是富含橄欖石的超鎂鐵質巖石，如純橄欖巖、橄欖巖和科馬提巖的強烈風化形成的。 |
| 鎳 無光 | 冶煉廠的中間產品，必須進一步精煉才能獲得純金屬。 |
| 鎳 生鐵 | 一種低品位的鎳產品，由紅土礦石製成，主要用於不鏽鋼生產。鎳生鐵 通常從高爐生產的鎳品位為1.5-6%。鎳生鐵還可能含有鉻、錳以及磷、硫和碳等雜質。中國通過電爐生產的低品位鎳鐵(FeNi) 也常被稱為鎳生鐵。 |
| 鎳(Br)硫化物 | 通過巖漿作用形成 ，其中鎳與硫結合形成硫化物相。鎳黃鐵礦是最常見的硫化鎳礦石礦物，常與黃銅礦共生，黃銅礦是一種常見的硫化銅礦物。 |
| NTK | 淨重 噸(不包括貨車重量的運輸貨物的重量)公里。 |
| 露天採礦 | 通過從露天礦坑中移走巖石或礦物從地球上開採的方法。當在地表附近發現有商業用途的礦物或巖石的礦藏時，即覆蓋有價值的礦藏的覆蓋層(覆蓋有價值的礦藏的地表材料)相對較薄或感興趣的材料在結構上不適合地下開採時，可使用露天礦開採礦石。 |
| 氧化物 | 氧與另一種元素的化合物。例如，磁鐵礦是一種由鐵和氧化學結合形成的氧化物礦物。 |
| 鈀 | 一種銀白色金屬，具有延展性和延展性，主要用於汽車尾氣控制裝置和電氣應用。 |
211 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
| 詞彙表 |
| PCI | 煤粉噴吹。一種具有特殊性質的煤，非常適合通過高爐風口直接噴吹。這種煤不需要任何加工或煉焦，可以直接噴入高爐，取代塊焦從高爐頂部裝填。 |
| 造粒 | 鐵礦石球團是鐵礦石開採和選礦過程中產生的超細顆粒的團聚過程。該過程的三個基本階段是：(I)礦石準備(以獲得正確的細度)；(Ii)混合和球化(添加劑混合和造球)；以及(Iii)燒成(以獲得陶瓷結合和強度)。 |
| 光譜分析光譜分析 | 鉑族金屬。由鉑、鈀、銠、Ru、Os和Ir組成。 |
| 磷酸鹽 | 一種含磷化合物，存在於天然礦石中，用作主要生產肥料養分、動物飼料和洗滌劑的原料。 |
| 生鐵 鐵 | 通常與焦炭和石灰石一起在高爐中冶煉鐵礦石的產物。 |
| 白金 | 一種緻密、貴重、灰白色的過渡金屬，具有延展性和延展性，見於一些鎳和銅礦中。鉑耐腐蝕，主要用於珠寶首飾和汽車尾氣控制裝置。 |
| 貴金屬 | 金屬因其顏色、延展性和稀有性而受到重視，具有很高的經濟價值，這不僅是因為它們的實際工業用途， 還因為它們作為投資的作用。交易廣泛的貴金屬是金、銀、鉑和鈀。 |
| 原鎳 | 鎳 直接從礦物中生產。 |
| 可能的礦產儲量 | 是指示的礦產資源的經濟可開採部分，在某些情況下，是可測量的礦產資源。 |
| 已探明的礦產儲量 | 是測量礦產資源的經濟可開採部分，並且只能通過測量資源的轉換而產生。 |
| 實際， 雷亞爾或雷亞爾$ | 巴西的官方貨幣是真實(單數)(複數：雷亞爾). |
| 羅姆 | 原礦。 礦石在開採時處於其自然(未加工)狀態，未被粉碎。 |
| 腐泥巖 | 在地表風化環境中，先前存在的巖石分解形成的富含粘土的地層。 |
| 二次 或廢鎳 | 不鏽鋼或其他含鎳廢料。 |
| 海運市場 | 包括使用遠洋散裝貨船的國家之間的礦石貿易總額。 |
| 白銀 | 一種延展性和延展性的金屬，用於攝影、硬幣和獎牌製造以及工業應用。 |
| 燒結礦 進料(也稱為粉料) | 鐵 礦粉，顆粒直徑在0.15至6.35 mm之間。適用於燒結。 |
| 燒結法 | 燒結料、粘結劑和其他材料通過加熱而不熔化而凝聚成凝聚體，用作高爐的金屬爐料。 |
| 厚片 | 最常見的半成品鋼。傳統的板坯厚度為10英寸，寬度為30-85英寸(平均長度為20英尺)，而最近開發的“薄板坯”連鑄機的產量為2英寸厚。鑄軋後，板坯被送到熱軋廠軋製成卷板和板材產品。 |
| 不鏽鋼 鋼 | 合金 鋼，含鉻至少10%，具有優異的耐腐蝕性。它還可能含有其他元素，如鎳、錳、Nb、鈦、鉬、銅，以改善機械、熱性能和使用壽命。它主要分為奧氏體(200和300系列)、鐵素體(400系列)、馬氏體、雙相或沉澱硬化等級。 |
| 動力煤 | 一種適用於一般工業中火力發電廠、水泥廠和其他燃煤爐窯發電的煤。 |
| TPY | 噸 噸/年。 |
| 特洛伊 盎司 | 1金衡盎司等於31.103克。 |
淡水河谷年報表格20-F|212 |
| 目錄表 |
| 詞彙表 |
| 地下采礦 | 在地表下進行開採的礦產開採。 |
| 上級 I類 | 高純度鎳，含有較低水平的有害元素，用於高溢價應用(例如：電鍍和 高温合金)。 |
| 美元 美元或美元 | 美元。 |
213 |淡水河谷年報20-F |
| 目錄表 |
簽名
註冊人特此證明其符合提交20-F表格的所有要求，並已正式促使並授權簽署人代表其簽署本年度報告。
| 淡水河谷股份有限公司 | ||
| 發信人： |
/s/愛德華多·德薩萊斯·巴託洛梅奧 | |
| 姓名：首席執行官愛德華多·德薩萊斯·巴託洛梅奧 | ||
| 頭銜：阿里巴巴首席執行官 | ||
| 發信人： |
/s/Gustavo Duarte Pimenta | |
| 姓名：Gustavo Duarte Pimenta | ||
| 職務：中國金融與投資者關係部常務副主任總裁 | ||
| 日期：2023年4月12日 | ||
淡水河谷年報表格20-F|214 |
目錄
|
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：
|
F-3 |
| 管理層關於財務報告內部控制的報告 | F-6 |
| 合併損益表 | F-7 |
| 綜合全面收益表 | F-8 |
| 合併現金流量表 | F-9 |
| 綜合財務狀況表 | F-10 |
| 綜合權益變動表 | F-12 |
| 1. 企業信息 | F-13 |
| 2. 編制財務報表的依據 | F-13 |
| 3. 本年度重大事件 | F-17 |
| 4. 按業務部門和地理區域劃分的信息 | F-18 |
| 5. 成本和支出的性質 | F-23 |
| 6. 財務業績 | F-24 |
| 7. 流事務處理 | F-24 |
| 8. 所得税 | F-26 |
| 9. 每股基本收益和攤薄後收益(虧損) | F-31 |
| 10.現金流量對賬 | F-31 |
| 11.應收賬款 | F-33 |
| 12.庫存 | F-34 |
| 13.供應商和承包商 | F-34 |
| 14.其他金融資產和負債 | F-35 |
| 15.對子公司、聯營公司和合資企業的投資 | F-37 |
| 16.收購和資產剝離 | F-42 |
| 17.無形資產 | F-49 |
| 18.財產、廠房和設備 | F-50 |
| 19.非流動資產的減值沖銷(減值和處置) | F-52 |
| 20.金融和資本風險管理 | F-54 |
| 21.金融資產負債 | F-65 |
| 22.參與型股東發行債券 | F-67 |
| 23.貸款、借款、租賃、現金和現金等價物以及短期投資 | F-67 |
| 24.布魯馬迪尼奧大壩坍塌 | F-70 |
| 25.與聯營公司和合資企業有關的負債 | F-73 |
| 26.大壩結構和資產報廢債務的非特定性準備金 | F-77 |
| 27.條文 | F-79 |
| 28.訴訟 | F-79 |
| 29.員工福利 | F-82 |
| 30.權益 | F-91 |
| 31.關聯方 | F-94 |
| 32.承諾和擔保 | F-95 |
| F-2 |
 |
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
淡水河谷公司。
關於財務報表和財務報告內部控制的意見
本公司已審核所附Vale S.A.及其附屬公司(“貴公司”)於2022年12月31日及2021年12月31日的綜合財務狀況表，以及截至2022年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、綜合全面收益表、綜合權益變動表及綜合現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合 財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表 按照國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》，在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任 是根據我們的審計對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB適用的規則和法規，我們必須對公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些 標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面 保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行
程序以評估合併財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據
。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運行有效性。我們的
審核還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
| F-3 |
| |
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證而設計的程序。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以允許按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出 僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的 保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制 可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能惡化 。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的 當期綜合財務報表審計所產生的事項，且：(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露單獨提供 意見。
大壩結構非特徵化的規定
如綜合財務報表附註26(A)所述，截至2022年12月31日，公司為所有按上游法建造的尾礦壩、位於巴西的某些中心線結構和堤壩進行去特性處理的撥備為333.78億美元，截至2022年12月31日的年度的新增撥備為7200萬美元。所記錄的撥備是根據對每個將持續13年的去特徵化項目所需費用的估計計算得出的。管理層在編制大壩結構非特徵化評估時應用重大判斷，包括：(I)基於現有歷史數據和對頒佈的法律和法規的解釋而要清除的廢物的數量；(Ii)尾礦處置的地點可用性；(Iii)工程方法和解決方案；(Iv)安全水平；(V)所用設備的生產率；(Vi)地質研究和新的水文信息的進展； 和(Vii)貼現率更新。此外，由於管理層已進一步披露，鑑於此類撥備的性質和固有的不確定性，本公司將在每個報告期重新評估確認和披露的金額，並可能在未來期間隨着新的事實和情況的瞭解而進行重大調整。
我們確定執行與大壩結構去特徵化條款有關的程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定執行與大壩相關的所有去特徵化項目的總預期成本估計時的重大判斷，包括使用專家，這反過來又導致(Ii)審計師在執行程序和評估管理方面的高度判斷、主觀性和努力，以及與要清除的廢物的量以及工程方法和解決方案有關的重大假設， 和(3)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的整體意見。這些程序包括測試 與管理層估計的大壩結構去特徵化撥備有關的控制措施的有效性。使用管理專家的工作來執行程序，以評估工程解決方案的合理性和管理層使用的與要清除的廢物的體積和執行此清除的工程方法有關的重要假設。作為使用此工作的基礎，瞭解了專家的資格，並評估了公司與這些專家的關係。所執行的程序還包括評估專家和程序所使用的方法和假設，以評估這些方法和假設是否符合內部和外部參考，以及在審計的其他領域可獲得或獲得的證據。此外，這些程序還包括評估根據每個項目的工程 階段可獲得的信息以及從公司正在進行的去特徵化項目中收集的歷史信息，評估與要移除的廢物的數量以及工程方法和解決方案相關的假設是否合理。
| F-4 |
| |
税務訴訟
如綜合財務報表附註28所述，截至2022年12月31日，本公司已確認税務訴訟撥備55.76億美元，並披露與税務訴訟有關的或有負債365.9億美元，以及與税務機關討論的不確定收入有關的或有負債36.59億美元。 如附註8(E)所述。本公司在合併財務報表中確認税務訴訟撥備，以解決懸而未決的訴訟，當公司因過去的事件而承擔當前義務時，管理層在公司專家的支持下確定可能發生損失，並可合理估計損失金額。當(I)管理層在評估現有資料後得出結論認為任何未決訴訟不可能產生損失，或(Ii)管理層無法估計任何未決事項的損失或損失範圍時，合併財務報表不會就不利結果確認税務訴訟撥備 。在 所得税未決訴訟案件中，管理層決定税務機關是否有可能接受 不確定的税收待遇。如果管理層得出結論，税務機關不可能接受這種不確定的税收待遇，則確認所得税撥備。本公司亦會在管理層得出以下結論的情況下披露或有事項：(I) 沒有可能或合理地估計任何虧損，但合理地可能會招致虧損；或(Ii)在所得税 待決訴訟的情況下，税務機關很可能會接受不確定的税務處理。
我們確定執行與税務訴訟相關的程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在評估產生虧損的可能性時以及在確定是否可以對每個税務訴訟索賠的損失或損失範圍和可能的結果進行合理估計時做出重大判斷，這反過來又導致審計師在評估管理層對與訴訟索賠相關的或有損失進行評估時具有高度的判斷力、主觀性和努力；以及(Ii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的整體意見。這些程序包括測試與管理層對税務訴訟索賠的評估有關的控制的有效性，包括控制確定 是否可能出現虧損，是否可以合理估計損失金額，或者税務機關是否可能不接受未決訴訟的所得税，以及財務報表披露。這些程序還包括(其中包括)獲取和評估內部和外部法律顧問的審計詢問函，評估管理層關於不利結果是否合理可能或可能且可合理評估的評估的合理性，以及評估公司税務訴訟或有事項披露的充分性。在執行程序時使用了公司專家的工作，以評估與税務訴訟索賠相關的估計的合理性。作為使用這項工作的基礎，瞭解了專家的資格和客觀性，以及他們使用的方法和假設。這些程序還包括對專家的調查結果進行評估。此外，具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估主要税務訴訟索賠的估計或損失範圍和可能結果的合理性。
/s/
2023年2月16日
自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
| F-5 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
淡水河谷公司(Vale S.A)的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。
淡水河谷對財務報告的內部控制 是一個旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)關於保持合理詳細的記錄，以準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(Ii)提供合理保證，記錄交易 ，以允許根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及 (Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制 可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間有效性的任何評估預測 可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，並且對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
淡水河谷管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013)中確立的標準，評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。根據此類評估和標準，淡水河谷管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起生效。
公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道審計獨立會計師事務所審計，如本文所示的無保留報告中所述。
2月16日這是, 2023.
愛德華多·德薩萊斯·巴託洛梅奧
首席執行官
古斯塔沃·杜阿爾特·皮門塔
首席財務官與投資者的關係
| F-6 |
合併損益表
以百萬美元計，不包括每股收益
| Year ended December 31, | ||||||||
| 備註 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 持續運營 | ||||||||
| 淨營業收入 | 4(d) | |||||||
| 售出貨物和提供服務的成本 | 5(a) | ( |
( |
( | ||||
| 毛利 | ||||||||
| 運營費用 | ||||||||
| 銷售和行政管理 | 5(b) | ( |
( |
( | ||||
| 研發 | ( |
( |
( | |||||
| 運營前和運營中的停工 | 26 | ( |
( |
( | ||||
| 其他營業費用，淨額 | 5(C)、24及26 | ( |
( |
( | ||||
| 總計 | ( |
( |
( | |||||
| 非流動資產減值沖銷(減值和處置)淨額 | 19 | ( |
( | |||||
| 營業收入 | ||||||||
| 財政收入 | 6 | |||||||
| 財務費用 | 6 | ( |
( |
( | ||||
| 其他財務項目，淨額 | 6 | ( | ||||||
| 聯營企業和合資企業的股權業績和其他業績 | 15和25 | ( |
( | |||||
| 所得税前收入 | ||||||||
| 所得税 | 8 | ( |
( |
( | ||||
| 持續經營淨收益 | ||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | ( | |||||||
| 可歸屬於淡水河谷股東的持續運營淨收益 | ||||||||
| 停產經營 | 16(a) | |||||||
| 非持續經營的淨收益(虧損) | ( |
( | ||||||
| 可歸因於非控股權益的損失 | ( |
( | ||||||
| 可歸因於淡水河谷股東的非持續經營淨收益(虧損) | ( |
( | ||||||
| 淨收入 | ||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | ( | |||||||
| 淡水河谷股東應佔淨收益 | ||||||||
| 淡水河谷股東應佔基本和稀釋後每股收益： | 9 | |||||||
| 普通股(美元) | ||||||||
如附註16(A)所述，煤炭分部在這些 財務報表中作為非持續經營列報，因此，損益表中的比較財務信息相應地進行了重新分類。
附註是這些財務報表的組成部分。
| F-7 |
綜合綜合收益表
以數百萬美元計
| Year ended December 31, | |||||||
| 備註 | 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 淨收入 | |||||||
| 其他全面收益(虧損)： | |||||||
| 不會重新分類到損益表的項目 | |||||||
| 翻譯調整 | ( |
( | |||||
| 退休福利義務 | 29 | ( | |||||
| 股權證券投資的公允價值調整 | 21 | ||||||
| *不會重新歸類到損益表的扣除税後的項目總數 | ( |
( | |||||
| 可重新分類到損益表的項目 | |||||||
| 翻譯調整 | ( |
||||||
| 淨投資對衝 | 20 | ( |
( | ||||
| 現金流對衝 | 20 | ( | |||||
| 對損益表的累計換算調整重新分類 | 15和16 | ( |
( |
( | |||
| *可重新分類到損益表的扣除税後的項目總數 | ( |
( |
|||||
| 全面收益(虧損)合計 | ( | ||||||
| 可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損) | ( | ||||||
| 淡水河谷股東應佔綜合收益(虧損) | ( | ||||||
以上項目均為税後淨額，相關税項於附註8披露。
附註是這些財務報表的組成部分。
| F-8 |
合併現金流量表
以數百萬美元計
| Year ended December 31, | ||||||||
| 備註 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 運營現金流 | 10(a) | |||||||
| 已支付的貸款和借款利息 | 10(c) | ( |
( |
( | ||||
| 衍生工具結算時支付的現金，淨額 | 20 | ( |
( |
( | ||||
| 與Brumadinho活動相關的付款 | 24 | ( |
( |
( | ||||
| 與大壩非特色化有關的付款 | 26 | ( |
( |
( | ||||
| 已支付的參與股東債券的利息 | 22 | ( |
( |
( | ||||
| 所得税(包括結算項目) | ( |
( |
( | |||||
| 持續經營的經營活動產生的現金淨額 | ||||||||
| 非持續經營產生(使用)經營活動的現金淨額 | 16(a) | ( |
( | |||||
| 經營活動產生的現金淨額 | ||||||||
| 投資活動產生的現金流： | ||||||||
| 資本支出 | ( |
( |
( | |||||
| 對投資的補充 | 15(a) | ( |
( | |||||
| 出售投資所得，淨額 | 10(b) | |||||||
| 從聯營公司和合資企業獲得的股息 | 15 | |||||||
| 短期投資 | ( | |||||||
| 其他投資活動，淨額 | ( |
( |
( | |||||
| 持續經營中用於投資活動的現金淨額 | ( |
( |
( | |||||
| 用於投資活動的非持續經營所得現金淨額 | 16(a) | ( |
( |
( | ||||
| 用於投資活動的現金淨額 | ( |
( |
( | |||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 第三方的貸款和借款 | 10(c) | |||||||
| 向第三方支付貸款和借款 | 10(c) | ( |
( |
( | ||||
| 支付租賃費 | 23 | ( |
( |
( | ||||
| 支付給股東的股息和資本利息 | 30(d) | ( |
( |
( | ||||
| 支付給非控制性權益的股息和資本利息 | ( |
( |
( | |||||
| 股票回購計劃 | 30(c) | ( |
( |
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| 與PTVI非控股股東的交易 | 16(k) | |||||||
| 與MBR非控股股東的交易 | 16(m) | ( | ||||||
| 用於持續經營籌資活動的現金淨額 | ( |
( |
( | |||||
| 用於非持續經營籌資活動的現金淨額 | 16(a) | ( |
( |
( | ||||
| 用於融資活動的現金淨額 | ( |
( |
( | |||||
| 增加(減少)現金和現金等價物 | ( |
( |
||||||
| 年初現金及現金等價物 | ||||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( |
( | ||||||
| 出售的子公司的現金和現金等價物，淨額 | 15 | ( |
( | |||||
| 年終現金及現金等價物 | ||||||||
附註是這些財務報表的組成部分。
| F-9 |
合併財務報表 情況
以數百萬美元計
| 備註 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||
| 資產 | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 現金和現金等價物 | 23 | |||||
| 短期投資 | 23 | |||||
| 應收賬款 | 11 | |||||
| 其他金融資產 | 14 | |||||
| 盤存 | 12 | |||||
| 可退還的税款 | 8(f) | |||||
| 其他 | ||||||
| 流動資產，不包括持有待售資產 | ||||||
| 持有待售非流動資產 | 16 | |||||
| 流動資產總額 | ||||||
| 非流動資產 | ||||||
| 司法存款 | 28(c) | |||||
| 其他金融資產 | 14 | |||||
| 可退還的税款 | 8(f) | |||||
| 遞延所得税 | 8(a) | |||||
| 其他 | ||||||
| 非流動資產總額，不包括投資、無形資產和財產、廠房和設備 | ||||||
| 對聯營公司和合資企業的投資 | 15 | |||||
| 無形資產 | 17 | |||||
| 物業、廠房和設備 | 18 | |||||
| 非流動資產總額 | ||||||
| 總資產 |
| 負債 | |||||||||
| 流動負債 | |||||||||
| 供應商 和承包商 | 13 | ||||||||
| 貸款、借款和租賃 | 23 | ||||||||
| 其他 財務負債 | 14 | ||||||||
| 應繳税款 | 8(f) | ||||||||
| 結算 計劃(“REFIS”) | 8(d) | ||||||||
| 與聯營公司和合資企業有關的負債 | 25 | ||||||||
| 條文 | 27 | ||||||||
| 與Brumadinho有關的負債 | 24 | ||||||||
| 解除大壩和資產報廢債務的特性 | 26 | ||||||||
| 應付股息 | 30 | ||||||||
| 其他 | |||||||||
| 與持有待售非流動資產相關的負債 | 16 | ||||||||
| 非流動負債 | |||||||||
| 貸款、借款和租賃 | 23 | ||||||||
| 參與式 股東債券 | 22 | ||||||||
| 其他 財務負債 | 14 | ||||||||
| 結算 計劃(“REFIS”) | 8(d) | ||||||||
| 遞延的 所得税 | 8(a) | ||||||||
| 條文 | 27 | ||||||||
| 與Brumadinho有關的負債 | 24 | ||||||||
| 解除大壩和資產報廢債務的特性 | 26 | ||||||||
| 與聯營公司和合資企業有關的負債 | 25 | ||||||||
| 流式處理 筆交易 | 7 | ||||||||
| 其他 | |||||||||
| 總負債 | |||||||||
| 權益 | 30 | ||||||||
| 淡水河谷股東應佔權益 | |||||||||
| 可歸因於非控股權益的股權 | |||||||||
| F-10 |
| 總股本 | ||||||
| 負債和權益總額 |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
| F-11 |
綜合權益變動表
以數百萬美元計
| 備註 | 股本 | 資本公積 | 利潤準備金 | 國庫股 | 其他儲備 | 累計換算調整 |
保留 收益 |
淡水河谷股東應佔權益 | 歸屬於非控股權益的權益 | 總股本 | ||||||||||||
| 2019年12月31日的餘額 | ( |
( |
( |
( |
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| 淨收益(虧損) | ( |
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| 其他綜合收益 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 淡水河谷股東的資本利息 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 非控股權益的分紅 | ( |
( | ||||||||||||||||||||
| 收購和處置非控制性權益 | 16(K)及(M) | ( |
( |
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| 非控制性權益預付款資本化 | ||||||||||||||||||||||
| 對未分配留存收益的撥款 | ( |
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| 已使用的庫存股 | ||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日餘額 | ( |
( |
( |
( |
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| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 馬賽克股份的公允價值重新分類 | 16(l) | ( |
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| 淡水河谷股東的股息和資本利息 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 非控股權益的分紅 | ( |
( | ||||||||||||||||||||
| 收購和處置非控制性權益 | 16(a) | ( |
( |
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| 對未分配留存收益的撥款 | ( |
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| 股票回購計劃 | 30(c) | ( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 基於股份的支付方案 | 29(c) | |||||||||||||||||||||
| 庫存股使用和註銷 | 30(b) | ( |
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| 2021年12月31日的餘額 | ( |
( |
( |
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| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | ( |
( |
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( | ||||||||||||||||||
| 淡水河谷股東的股息和資本利息 | 30(d) | ( |
( |
( |
( | |||||||||||||||||
| 非控股權益的分紅 | ( |
( | ||||||||||||||||||||
| 非控制性權益的收購和處置(一) | 16(a) | |||||||||||||||||||||
| 對未分配留存收益的撥款 | ( |
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| 股票回購計劃 | 30(c) | ( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 庫存股使用和註銷 | 30(b) | ( |
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| 基於股份的支付方案 | 29(c) | |||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日的餘額 | ( |
( |
( |
(I)主要包括因出售煤炭業務而終止確認非控股權益，金額為585美元(附註16a)。
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
| F-12 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 1. | 企業信息 |
Vale S.A.(母公司)是一家上市公司，總部設在巴西里約熱內盧市，在聖保羅B3 S.A.(VALE3)、紐約證券交易所(VALE)和馬德里證券交易所(XVALO)進行證券交易。
淡水河谷股份有限公司及其子公司(淡水河谷或本公司) 是以下產品的全球生產商：(I)鐵礦石和鐵礦石球團，這是鍊鋼的關鍵原材料；(Ii)鎳，用於生產不鏽鋼、電動汽車和幾種產品生產過程中使用的金屬合金；(Iii)銅，用於建築行業生產管道和電線；以及(Iv)鎳和銅的副產品鉑、金、銀和鈷。
公司的大部分產品通過公司的主要貿易公司淡水河谷國際公司(Vale International S.A.)銷往國際市場，淡水河谷國際公司是一家位於瑞士的全資子公司。為了將生產外流，淡水河谷還在巴西運營着一個鐵路和港口物流系統。
此外，淡水河谷擁有股權投資和能源資產，以降低能源成本，最大限度地減少短缺風險，並通過可再生能源滿足其能源消費需求。
該公司也曾生產和銷售動力煤和冶金煤，直到2022年4月，淡水河谷完成了這項業務的出售(附註16a)。處置過程結束時煤炭業務的結果在這些財務報表中作為非持續業務列報。
| 2. | 編制財務報表的依據 |
本公司的合併財務報表(財務報表)已按照國際會計準則理事會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制和列報。編制這些財務報表所需的所有相關信息均與公司管理層使用的信息相對應，且僅提供這些信息。
該等財務報表乃按歷史成本編制，並作出調整以反映：(I)若干金融資產及負債(包括衍生工具)、 及退休金計劃資產及(Ii)資產減值的公允價值。持有待售資產按賬面價值和公允價值減去出售成本兩者中較低者計量。
這些財務報表已由董事會於2023年2月16日授權發佈。
a) 合併的原則
本公司的財務報表反映了母公司及其直接和間接子公司(子公司)的資產、負債和交易。包括未實現利潤的公司間餘額和 交易被沖銷。附註 15列出最相關的公司，包括附屬公司、聯營公司及合營公司，以及在編制綜合財務報表時所採用的會計政策。
B)本位幣和列報貨幣
本公司及其聯營公司和合資企業的財務報表使用實體經營所處的主要經濟環境的貨幣(職能貨幣)計量，母公司的財務報表使用巴西雷亞爾(巴西雷亞爾)計量。出於列報目的，這些財務報表以美元(美元)列示，因為公司認為這是國際投資者 分析財務報表的方式。
被投資方的損益表和現金流量表使用與母公司不同的功能貨幣，按月平均匯率折算為巴西雷亞爾，資產和負債按最終匯率折算，其他權益項目按歷史匯率折算。所有貨幣匯兑差額在全面收益中確認為換算調整。
當境外業務被全部或部分處置時，計入權益的貨幣匯兑差額在本年度的損益表中確認，請參閲本財務報表附註15中的會計政策。
| F-13 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
該公司用於折算其海外業務的主要匯率如下：
| 收盤價 | 平均費率 | |||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||
| 美元(“US$”) | ||||||||||||
| 加元(“CAD”) | ||||||||||||
| 歐元(“歐元”) | ||||||||||||
C)關鍵會計估計數和判斷
編制財務報表需要使用關鍵會計估計，管理層還需要在應用公司的會計政策時作出判斷。
該公司根據假設對未來進行估計。會計估計和判斷持續進行評估，並基於管理層的經驗和知識、財務報表日期可獲得的信息和其他因素，包括對未來事件的預期 在這種情況下被認為是合理的。從定義上講，會計估計很少與實際結果相等。
涉及重大估計或判斷或複雜性的領域，以及由於估計和假設而更有可能進行重大調整的項目， 列於以下説明：
| 注意事項 | 重大估計和判斷 |
| 7 | 流事務處理 |
| 8 | 遞延所得税和不確定的税收狀況 |
| 15 | 整固 |
| 18 | 礦產儲量和礦山使用年限 |
| 19 | 非流動資產減值準備 |
| 20 | 公允價值估計 |
| 24 | 與布魯馬迪尼奧有關的債務 |
| 25 | 與聯營公司和合資企業有關的負債 |
| 26 | 大壩結構和資產報廢債務的非特定性準備金 |
| 28 | 訴訟 |
| 29 | 員工崗位退休義務 |
D)A計算與環境、社會和治理舉措有關的影響(ESG？)
該公司承諾在系統規劃和執行的基礎上，通過全面的方法將可持續性 整合到其業務中。優先考慮風險和影響管理 並在淡水河谷運營的地點建立社會、經濟和環境遺產。
公司宣佈的投資及其ESG計劃戰略 是根據公司的關鍵會計判斷和關鍵估計進行評估的。這一戰略或全球情景的未來變化可能會影響本公司的主要估計，並可能對本公司連續會計年度的損益表和資產負債會計餘額造成重大影響。
以下介紹迄今已採取或已宣佈的主要行動，這些行動已經或將對公司的財務報表產生或將產生直接影響。在公司網站上提供的綜合報告中詳細介紹了其他計劃 ，這些計劃並未引用作為參考。
| F-14 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
環保 支柱
氣候變化
| · | 根據《巴黎協定》將全球變暖控制在遠低於2攝氏度(3.6華氏度)的目標，該公司致力於減少採礦活動的碳排放。該公司的戰略考慮的主要目標是：(1)到2030年，由於其業務(“範圍1”)而排放到大氣中的排放量減少33%；(3)到2035年，不包括在範圍2內的間接排放減少15%(範圍2)；(2)到2030年，100%的電力消費來自可再生能源；(3)到2035年，不包括在範圍2內的間接排放減少15%。 和(4)到2050年實現範圍1和範圍2的排放中和。 |
| · | 為實現範圍1和範圍2的承諾，該公司宣佈在2030年前投資40億至60億美元，以開發低碳解決方案，如電氣化、生物燃料的使用以及可再生能源的生產和使用。這些投資的有效付款將在發生投資的期間資本化或支出，具體取決於其性質和功能。 |
低碳產品與可再生能源
| · | 2022年4月，淡水河谷完成了其位於莫桑比克和馬拉維的煤炭業務的出售，這符合其脱碳和可持續採礦的承諾。因此，本公司不再經營煤炭業務(附註16a)。 |
| · | 2022年6月，該公司宣佈成立企業風險投資公司(Vale Ventures)，目標是在可持續採礦計劃中投資約100美元。該公司的目標是收購初創企業的少數股權，這些初創企業專注於採礦過程中的脱碳舉措、無廢物採礦、能源過渡金屬和其他技術。 |
| · | 2022年10月，該公司與當地政府和客户簽訂了三項協議，共同研究在阿拉伯聯合酋長國和阿曼開發工業綜合體，以建設針對鋼鐵行業的低碳產品工廠。此外，淡水河谷還與鋼鐵製造商Stahl-Holding-Saar GmbH(SHS)簽署了一份諒解備忘錄，尋求專注於碳中性鋼鐵生產 流程的解決方案，包括使用淡水河谷綠色鐵礦石型煤。所作的投資將在發生時入賬。 |
| · | 2022年11月，公司啟動了Sol do Cerrado項目，用於建設位於米納斯吉拉斯的太陽能發電廠，裝機容量將佔淡水河谷在巴西能源消耗的約 16%。預計2023年7月開始運營，它將為淡水河谷的可再生能源承諾和減少碳排放做出貢獻。於2022年12月31日，本公司投資197美元(10.3億雷亞爾)作為物業、廠房及設備(附註18)。 |
| · | 2021年2月，本公司完成了對波士頓電冶公司6美元的投資(附註14)，以收購少數股權，並促進 專注於減少鋼鐵生產中二氧化碳排放的技術的發展。 |
森林保護
| · | 2022年11月，淡水河谷宣佈成立Bibias公司，它將與ItaúUnibanco、MarFrig、Rabobank、Santander和Suzano一起持有14.28%的股份。該公司將投資4美元(2000萬雷亞爾)成立該公司，該公司將根據森林保護戰略，對巴西400萬公頃的森林進行恢復、保護和保護 活動。交易的完成還需獲得常規監管部門的批准。 |
| · | 2021年，淡水河谷與奇科·門德斯生物多樣性保護研究所管理的三個保護單位簽署了合作伙伴關係。總而言之，這些生物保護區幫助巴西三個州保護了超過6.2萬公頃的大西洋森林。此外，淡水河谷還支持五家農林企業的發展，這些企業在試點階段實施了5,125公頃的生產性恢復模式，在2020至2021年間總計超過6,000公頃。所作的投資將在發生時入賬。 |
社會支柱
可持續採礦
| F-15 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| · | 2019年，公司投資美元 |
| · | 法律不要求在退役後實施和執行未來的 使用項目。然而，公司一直在研究一種治理方法，以評估未來的使用情況，考慮到它的能力、運營後的使用意圖、社區的社會經濟發展以及淡水河谷運營所處的物理和生物環境的特徵。*未來任何承諾，如果由淡水河谷承擔，可能會對撥備金額造成重大影響 (附註26)。 |
| · | 在社區安全的範圍內，作為一項預防措施，淡水河谷將考慮插入洪泛區自救區的所有人的社會數據，並在大壩緊急級別上升時對位於這些區域的社區進行預防性
搬遷或緊急疏散。2022年，本公司計提了一筆金額為美元的準備金。 |
社區
| · | 2022年，本公司記錄了一筆準備金
，金額為美元 |
| · | 2022年，本公司還與土著社區Xi krin do Cateté和Kayapó簽訂了賠償協議(附註28b)。該公司將按年付款，直到它在帕拉州經營某些資產。這些費用將記錄在發生費用的期間。 |
| · | 為了促進供應商的發展，公司與金融機構建立了一個網站，旨在使中小型供應商能夠以更優惠的利率預期其
應收賬款。截至2022年12月31日，與這些供應商有關的未清餘額為#美元 |
治理 支柱
| · | 該公司致力於使薪酬計劃與業務戰略保持一致，並致力於使淡水河谷成為更安全的公司的目標。自2020年以來，公司一直 遵循關鍵人員薪酬的新標準。對於短期薪酬，至少30%的績效目標由ESG指標驅動，並與安全、風險管理和可持續發展目標直接相關；對於長期薪酬目標，至少25%的目標績效應基於ESG指標(注29)。 |
e) 重大會計政策
在編制這些財務報表時應用的重要會計政策已包括在各自的附註中，並在所有列報年度保持一致，但在2021年採用了會計政策以反映該年度發生的新情況和交易：(I)對部分出售子公司投資的累計折算調整進行了重新分類(附註15)，以及(Ii)對基於股份的支付方案進行了 修改，此後將其視為股權結算交易(附註29)。
發佈了某些新的會計準則和解釋 ，這些準則和解釋對於2022年12月31日的報告期不是強制性的，或者沒有影響這些財務報表。公司沒有提前採用這些標準中的任何一項，預計它們不會在未來的報告 期間對實體產生實質性影響。
| F-16 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 3. | 本年度的重大事件 |
A)相關事件和交易
| 備註 | 收益表 | 現金流 | ||||
| 停產業務(煤炭) | 16(a) | ( | ||||
| 外國子公司的減資 | 15(a) | |||||
| 中西部系統的銷售 | 16(b) | |||||
| 出售加州鋼鐵工業公司 | 16(c) | |||||
| 股東報酬 | 30(d) | ( | ||||
| 股票回購 | 30(c) | ( | ||||
| 出售Siderúrgica do Pecém公司 | 16(d) | ( |
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停產業務(煤炭)
- 於2022年4月，本公司完成向Vulcan Resources出售煤炭業務，總代價為美元
一家外國子公司的減資-2022年8月，公司批准對Visa進行減資，減資金額為美元
中西部系統的銷售 -2022年7月，該公司完成了將中西部系統出售給強生礦業有限公司的交易。(強生)和
收到美元
出售加州鋼鐵工業(CSI？)- 2022年2月，本公司以437美元的價格將其在CSI的50%權益出售給Nucor Corporation(Nucor)。該公司錄得收益美元。
股東薪酬
-於2022年期間，本公司向股東支付股息及資本利息，金額為美元
股票回購計劃 -在2022年間，公司回購了普通股或其各自的美國存託憑證，對應的總金額為#美元。.
出售Companhia Siderúrgica
do pecém(CSP)-2022年7月，本公司和CSP的其他股東與安賽樂米塔爾簽署了一項具有約束力的協議，以約美元的價格出售CSP
B)俄羅斯-烏克蘭衝突
本公司的業務受與我們的全球業務以及我們的客户組合和供應鏈的全球概況相關的外部風險因素的影響。隨着俄羅斯和烏克蘭軍事衝突導致的地緣政治緊張局勢升級，全球市場正在經歷波動和混亂。
作為這場衝突的直接結果，美國、加拿大、歐盟、英國和其他國家實施的經濟制裁可能會繼續顯著影響供應鏈，導致市場混亂，包括大宗商品價格的大幅波動，並給全球金融體系帶來更高的短期不確定性，包括信貸和資本市場的不穩定。
目前，俄羅斯-烏克蘭衝突的影響並未對公司的運營或其資產和負債的公允價值造成重大影響。然而，俄羅斯-烏克蘭衝突的升級 可能會對本公司的業務產生不利影響，例如國際貿易流動中斷、市場價格極端波動，特別是對能源行業、工農業供應鏈、航運和 監管和合同不確定性的影響，以及世界各地地緣政治緊張局勢的加劇。
| F-17 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 4. | 按業務部門和地理區域劃分的信息 |
這些細分市場與產品保持一致，並反映了管理層用來評估公司業績的結構。負責作出業務決策、分配資源和評估業績的機構是執行局和董事會。因此，除其他衡量標準外，營運部門的業績是根據經調整的EBITDA的衡量標準進行評估。
從這些財務報表開始，公司將其主要經營部門重新命名。以前被命名為鐵礦砂的經營部門現在被披露為Iron Solutions，而賤金屬經營部門現在被披露為能源轉換材料。這些業務部門的分配標準沒有變化，因此，沒有對比較財務信息進行調整。
此外，在2022年期間，公司已將中西部系統的財務信息分配給其他部門，因為首席運營決策者 不再將該業務作為該業務的一部分進行分析，這將影響黑色金屬礦產業務部門的業績(注16b)。 比較信息已重新分類，以反映分配標準的修訂。
因此，該公司經營以下可報告的部門：
| 細分市場 | 主要活動 |
| 鐵質解決方案 |
包括生產和開採鐵礦石、鐵礦石、球團礦、錳和其他黑色金屬產品及其物流相關服務。
|
| 能源過渡材料 |
包括鎳及其副產品(金、銀、鈷、貴金屬和其他)、銅及其副產品(金和銀)的生產和提煉。
|
| 煤炭(停產經營) |
包括冶金和動力煤的生產和開採及其物流相關服務。與這一部分有關的一套資產被分類為非流動資產 和與持有待售資產有關的負債(附註16a)。
|
| 其他 |
包括其他產品、服務、研發、對其他業務的合資企業和聯營企業的投資的收入和成本，以及與布魯馬迪尼奧活動相關的未分配公司費用和成本。
|
A)調整後的EBITDA
本公司的經調整EBITDA定義為營業收入或虧損加上從聯營公司和合資企業收到的股息和利息，不包括計入(I)折舊、損耗和攤銷以及(Ii)非流動資產減值沖銷(減值和處置)的金額。
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| 鐵礦石 | 鐵礦 球團礦 | 其他黑色金屬產品和服務 | 鐵 解決方案 | 鎳 等產品 | 銅 | 能源 過渡材料 | 其他 (一) | 持續運營合計 | 煤炭 (附註16a) | 總計 | ||||||||||||
| 淨營業收入 | ||||||||||||||||||||||
| 銷售商品和提供服務的成本 | ( |
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| 銷售、 管理和其他運營費用 | ( |
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| 研發 | ( |
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| 運行和運行停止前 | ( |
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| 從聯營公司和合資企業獲得的股息和利息 | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | ( |
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| 折舊、損耗和攤銷 | ( |
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| 在聯營和合資企業中的股權 業績和其他業績 | ( |
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| 從聯營公司和合資企業獲得的股息和利息 | ( |
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| 減值 非流動資產的沖銷(減值和處置)，淨額 | ( |
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| *調整後的EBITDA | ( |
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| 未分配的 項： | ||||||||||||||||||||||
| **財務 結果 | ||||||||||||||||||||||
| 其他所得税 税 | ( |
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| 非控股權益的解除確認 | ( |
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| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | ||||||||||||||||||||||
| 淡水河谷股東應佔淨收益 | ||||||||||||||||||||||
(I)包括中西部系統EBITDA的重新分類，金額為77美元。
| F-18 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| 鐵礦石 | 鐵礦 球團礦 | 其他黑色金屬產品和服務 | 鐵 解決方案 | 鎳 等產品 | 銅 | 能源 過渡材料 | 其他 (一) | 持續運營合計 | 煤炭 (附註16a) | 總計 | ||||||||||||
| 淨營業收入 | ||||||||||||||||||||||
| 銷售商品和提供服務的成本 | ( |
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| 銷售、 管理和其他運營費用 | ( |
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| 研發 | ( |
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| 運行和運行停止前 | ( |
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| 從聯營公司和合資企業獲得的股息和利息 | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | ( |
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| 折舊、損耗和攤銷 | ( |
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| 在聯營和合資企業中的股權 業績和其他業績 | ( |
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| 從聯營公司和合資企業獲得的股息和利息 | ( |
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| 減值 和處置非流動資產，淨額 | ( |
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| 調整後的EBITDA | ( |
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| 未分配的 項： | ||||||||||||||||||||||
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| 其他所得税 税 | ( |
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| 淨收益(虧損) | ( |
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| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | ( |
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| 淡水河谷股東應佔淨收益(虧損) | ( |
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(I)包括中西部系統EBITDA的重新分類，金額為109美元。
| 截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| 鐵礦石 | 鐵礦 球團礦 | 其他黑色金屬產品和服務 | 鐵 解決方案 | 鎳 等產品 | 銅 | 能源 過渡材料 | 其他 (一) | 持續運營合計 | 煤炭 (附註16a) | 總計 | ||||||||||||
| 淨營業收入 | ||||||||||||||||||||||
| 銷售商品和提供服務的成本 | ( |
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| 銷售、 管理和其他運營費用 | ( |
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| 研發 | ( |
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| 運行和運行停止前 | ( |
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| 從聯營公司和合資企業獲得的股息和利息 | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | ( |
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| 折舊、損耗和攤銷 | ( |
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| 在聯營和合資企業中的股權 業績和其他業績 | ( |
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( |
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| 從聯營公司和合資企業獲得的股息和利息 | ( |
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| 減值 和處置非流動資產，淨額 | ( |
( |
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( |
( |
( |
( |
( | ||||||||||||
| 15,861 | 2,159 | (114) | 17,906 | 772 | 861 | 1,633 | (7,736) | 11,803 | (2,023) | 9,780 | ||||||||||||
| 未分配的 項： | - | |||||||||||||||||||||
| **財務 結果 | ( |
( | ||||||||||||||||||||
| 其他所得税 税 | ( |
( | ||||||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) | ( |
|||||||||||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的虧損 | ( |
( |
( | |||||||||||||||||||
| 淡水河谷股東應佔淨收益(虧損) | ( |
|||||||||||||||||||||
| (i) | 包括中西部系統EBITDA的重新分類，金額為19美元。 |
| F-19 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
B)按細分市場管理管理資產
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 鐵質解決方案 | 能源過渡材料 | 其他(二) | 總計 | 鐵質解決方案 | 能源過渡材料 | 其他(二) | 總計 | |||||||||
|
在以下方面的投資 合作伙伴和 合資企業 |
||||||||||||||||
| 不動產、廠房和設備及無形資產 | ||||||||||||||||
| 資本支出 | ||||||||||||||||
| 可持續資本(一) | ||||||||||||||||
|
項目 執行 |
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| *產品庫存 | ||||||||||||||||
| (i) | 根據公司的股東薪酬政策，股息是根據調整後的EBITDA減去持續資本投資的30%計算的。計算亦計入對煤炭業務(非持續業務，附註16a)的投資，截至2022年12月31日止年度的投資為38美元(2021年：194美元)。 |
| (Ii) | 在截至2022年12月31日的一年中，與中西部系統有關的持續性資本投資從鐵解決方案重新分類為其他 ，金額為5美元(2021年：15美元)。 |
C)按地理區域分列的資產
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 對聯營公司和合資企業的投資 | 無形的 | 財產、廠房和設備 | 總計 | 對聯營公司和合資企業的投資 | 無形的 | 財產、廠房和設備 | 總計 | |||||||||
| 巴西 | ||||||||||||||||
| 加拿大 | - | - | ||||||||||||||
| 美洲，巴西和加拿大除外 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 歐洲 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 印度尼西亞 | - | - | ||||||||||||||
| 亞洲，除印度尼西亞和中國外 | - | - | - | |||||||||||||
| 中國 | - | - | ||||||||||||||
| 阿曼 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||
D)按裝運目的地分列的淨營業收入
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||||||
| 鐵水解決方案(一) | 能源過渡材料 | 其他(二) | 總計 | |||||
| 美洲，美國和巴西除外 | ||||||||
| 美利堅合眾國 | - | |||||||
| 德國 | - | |||||||
| 歐洲，德國除外 | - | |||||||
| 中東、非洲和大洋洲 | ||||||||
| 日本 | - | |||||||
| 中國 | - | |||||||
| 亞洲，除日本和中國外 | ||||||||
| 巴西 | ||||||||
| 淨營業收入 | ||||||||
| F-20 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
|
|
截至2021年12月31日的年度 | |||||||
| 鐵質解決方案 | 能源過渡材料 | 其他(二) | 總計 | |||||
| 美洲，美國和巴西除外 | ||||||||
| 美利堅合眾國 | - | |||||||
| 德國 | - | |||||||
| 歐洲，德國除外 | - | |||||||
| 中東、非洲和大洋洲 | - | |||||||
| 日本 | - | |||||||
| 中國 | - | |||||||
| 亞洲，除日本和中國外 | - | |||||||
| 巴西 | ||||||||
| 淨營業收入 | ||||||||
| F-21 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 截至2020年12月31日的年度 | ||||||||
| 鐵質解決方案 | 能源過渡材料 | 其他(二) | 總計 | |||||
| 美洲，美國和巴西除外 | ||||||||
| 美利堅合眾國 | - | |||||||
| 德國 | ||||||||
| 歐洲，德國除外 | ||||||||
| 中東、非洲和大洋洲 | - | |||||||
| 日本 | - | |||||||
| 中國 | ||||||||
| 亞洲，除日本和中國外 | - | |||||||
| 巴西 | ||||||||
| 淨營業收入 | ||||||||
| (i) |
| (Ii) |
會計政策
收入 來自銷售部門-收入在商品或服務的控制權轉移到客户手中時確認。由於淡水河谷的銷售是在不同的運輸條款下進行的，因此當(I)產品在裝貨港可用、(Ii)已裝船、(Iii)在卸貨港或(Iv)在客户倉庫可供使用時，收入即可確認。
淡水河谷銷售的相關比例屬於成本加運費(CFR？)和成本、保險及運費(CIF)國際貿易術語解釋通則，其中公司負責在淡水河谷將貨物控制權移交給客户之日之後提供運輸服務。 CFR和CIF合同的運輸服務被視為一項單獨的履約義務，其中交易的一部分價格被分配並隨着時間的推移隨着運輸服務的提供而確認。
一般來説，合同付款條款考慮預付款或使用信用證。付款條件沒有重要的融資部分。在某些情況下，銷售價格在銷售之日以臨時方式確定，隨後根據截至最終定價之日的報價市場或合同價格的變動情況對銷售價格進行調整。
收入按應收代價總額的估計公允價值確認，而該等銷售安排內所包含的暫定價格銷售機制具有衍生產品的性質。因此，最終銷售價格調整的公允價值不斷被重新估計 ，公允價值的變化在損益表中確認為營業收入。
| F-22 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 5. | 本質上的成本和支出 |
a) 售出貨物的成本和提供的服務
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 運費 (i) | ||||||
| 材料 和服務(Ii) | ||||||
| 維修 | ||||||
| 折舊、損耗和攤銷 | ||||||
| 收購產品 (Ii) | ||||||
| 人員 | ||||||
| 燃料 石油和天然氣(Iii) | ||||||
| 版税 | ||||||
| 能量 | ||||||
| 其他 | ||||||
| 總計 | ||||||
| 銷貨成本 | ||||||
| 提供服務的成本 | ||||||
| 總計 | ||||||
| (i) |
| (Ii) |
| (Iii) |
礦產資源檢查(“TFRM”)收費在巴西的一些州，包括米納斯吉拉斯州、帕拉州和南馬託格羅索州，有一種名為TFRM的具體票價，它是根據產量計算的。TFRM費用在這些
財務報表中列示為“特許權使用費”。2021年3月，一項州法律將帕拉州的TFRM税率從#美元提高到#美元。
2022年11月，淡水河谷加入了旨在促進帕拉州基礎設施投資的“ParáStructure計劃”，將50%的TFRM付款轉換為執行基礎設施投資，比率為#美元。
B)支付銷售費用和管理費用
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 人員 | ||||||
| 服務 | ||||||
| 賣 | ||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||
| 廣告 | ||||||
| 其他 | ||||||
| 總計 | ||||||
C)將成本支出與其他運營費用 淨額進行比較
| Year ended December 31, | ||||||
| 備註 | 2022 | 2021 | 2020 | |||
| 與布魯馬迪尼奧活動相關的費用 | 24 | |||||
| 與大壩去特徵化相關的費用 | 26(a) | |||||
| 資產報廢債務 | 26(b) | |||||
| 有關訴訟的條文 | 28 | |||||
| 利潤分享計劃 | ||||||
| 材料和庫存的處置 | ||||||
| 新冠肺炎費用(i) | ||||||
| 其他 | ||||||
| 總計 | ||||||
| (i) |
| F-23 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
附註4(A)列出了按業務分項分列的研究和開發費用。
| 6. | 財務業績 |
| Year ended December 31, | ||||||||
| 備註 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 財政收入 | ||||||||
| 短期投資 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| *財務總收入 | ||||||||
| 財務費用 | ||||||||
| 貸款和借款的總利息 | 23 | ( |
( |
( | ||||
| 資本化貸款和借款成本 | ||||||||
| 再融資利息 | ( |
( |
( | |||||
| 租賃負債利息 | 23 | ( |
( |
( | ||||
| 債券溢價回購 | 10 | ( |
( |
|||||
| 其他 | ( |
( |
( | |||||
| *財務費用總額 | ( |
( |
( | |||||
| 其他財務項目，淨額 | ||||||||
| 淨匯兑收益(虧損) | ( |
( | ||||||
| 參與式 股東債券(i) | 22 | ( |
( | |||||
| 財務擔保 (i) | 32(b) | ( | ||||||
| 衍生金融工具 | 20 | ( |
( | |||||
| 對損益表的累計換算調整重新分類 | 15和16 | |||||||
| 指數化損失，淨額 | ( |
( |
( | |||||
| 其他財務項目 | ( | |||||||
| 總計 | ( | |||||||
| (i) |
會計政策
外幣交易 使用交易當日生效的匯率折算為本位幣。按年終匯率換算產生的匯兑收益和損失在損益表中確認為財務收入或費用。例外情況是與合格淨投資對衝有關的交易或可歸因於對外國業務的淨投資的項目，其收益和虧損被確認為其他綜合 收入的組成部分。
與財務結果其他項目有關的會計政策見附註，15.對子公司、聯營公司和合資企業的投資，22.參與性股東發行債券和債券23。貸款、借款、租賃、現金和現金等價物以及短期投資。
| 7. | 流事務處理 |
該公司進行了單獨的交易，以銷售在能源轉換材料業務中開採的鈷和黃金副產品流：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||
| 流動負債 | 非流動負債 | |||||
| 鈷流 | ||||||
| 淘金流 | ||||||
| 合同責任 | ||||||
| F-24 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
A)協定細節
| 鈷流 | 淘金流 | ||||
| 合同日期 | 2018年6月 | 2013至2016年 | |||
| 產品交付 | 在該礦投產後，產品於2021年1月開始交付。 | 產品是在合同簽字時交付的，因為工廠已經投入運營。 | |||
| 主題 | 約75%的鈷作為副產品從Voisey‘s Bay礦(加拿大)提取。 | 銅精礦中75%的黃金來自Salobo(巴西)礦，70%的黃金來自薩德伯裏鎳礦(加拿大)。 | |||
| 截止日期 | 直到礦場耗盡，預計2035年。 | 直到該礦耗盡，預計薩羅博和薩德伯裏分別為2043年和2053年。 | |||
| 同行 | 惠頓貴金屬公司和英美資源集團。 | 惠頓貴金屬公司。 | |||
| 報酬 | 在合同日收到690美元。此外，公司每交付一磅鈷，將獲得相當於鈷市場參考價的20%(平均)的金額。 | 2013至2016年收到3,600美元。此外，本公司收到的金額相當於(I)每盎司交付的精煉黃金400美元和(Ii)交貨日的參考市場價格中的較低者。 |
| b) | 對損益表的影響 |
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 鈷流 | - | |||||
| 淘金流 | ||||||
| 固定收入-已實現的合同負債 | ||||||
| 鈷流 | - | |||||
| 淘金流 | ||||||
| 可變收入--收到的額外付款 | ||||||
會計政策
該公司將兩個流交易分流 包括兩個可識別的組成部分：(1)礦業權的出售和(2)開採服務。
出售礦業權當公司將礦業權的所有權轉讓給交易對手時，分配給該組成部分的金額在損益表中確認為收入。與已售出組件相關的成本同時在收入表中確認。
提取 服務費用在銷售 滿足收入確認標準之前收到客户付款的情況下，公司確認合同責任。根據分配給該構成部分的流動交易條款收到的收益 作為流動交易入賬，並計入負債。
合同負債最初按公允價值確認，扣除已發生的交易成本，隨後按攤銷成本列賬，並使用有效利率方法進行更新。合約負債按產量單位計入損益表，即按黃金或鈷的總已探明及可能儲量(按年度審核及重新計量)與已探明及可能儲量相比，計算收入。
關鍵會計估計和判斷
確定礦產銷售的結果 利息和分流交易的合同負債部分需要使用關鍵會計估計 ，包括但不限於：(I)根據相對價格在產品和副產品之間分配成本；(Ii)獨立組成部分的預期利潤率(出售礦業權以及黃金和鈷開採服務)；以及(Iii)用來衡量未來流入和流出現值的貼現率。
| F-25 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 8. | 所得税 |
A)調整企業所得税 税務對賬
根據名義税率和記錄税額計算的 税額對賬如下：
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 所得税前收入 | ||||||
| 法定税率的所得税(34%) | ( |
( |
( | |||
| 影響税基的調整： | ||||||
| 資本利息的所得税收益 | ||||||
| 税收優惠 | ||||||
| 權益類業績 | ( | |||||
| 税損增加(減值)結轉 | ||||||
| 年度未確認税項虧損 | ( |
( |
( | |||
| 對損益表的累計調整重新分類 | ||||||
| 其他 | ||||||
| 所得税 | ( |
( |
( | |||
| 當期税額 | ( |
( |
( | |||
| 遞延税金 | ( |
|||||
| 所得税 | ( |
( |
( | |||
| b) | 遞延所得税資產和負債 |
税收損失結轉在巴西司法管轄區內不過期 ，其賠償金額不得超過當年應納税所得額的30%。外國子公司在巴西的當地利潤也要納税 ，對它們與外國實體以前產生的税收損失的抵銷沒有限制。
| Year ended December 31, | ||||
| 2022 | 2021 | |||
| 税項虧損結轉 | ||||
| 暫時性差異： | ||||
| 員工離職後的退休義務 | ||||
| *關於訴訟的規定 | ||||
| *資產報廢義務和其他規定 | ||||
| *金融工具的公允價值 | ||||
| 企業合併中的財產、廠房和設備的公允價值 | ( |
( | ||
| 其他人 | ( |
|||
| 資產 | ||||
| 負債 | ( |
( | ||
| F-26 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
下表顯示了遞延税項資產和負債的變動情況：
| 資產 | 負債 | 遞延税金，淨額 | ||||
| 2020年12月31日餘額 | ||||||
| 税項虧損結轉 | - | |||||
| 資產報廢債務和其他規定 | - | |||||
| 金融工具的公允價值 | - | |||||
| 企業合併中財產、廠房和設備的公允價值 | - | ( | ||||
| 其他 | ( |
- | ( | |||
| 對損益表的影響 | ||||||
| 資產與負債之間的轉移 | ( |
( |
- | |||
| 翻譯調整 | ( |
( |
( | |||
| 其他綜合收益 | ( |
( | ||||
| 煤炭業務結轉的税收損失--停產業務 | - | |||||
| 2021年12月31日的餘額 | ||||||
| 税項虧損結轉 | ( |
- | ( | |||
| 資產和負債產生的時間差異 | ( |
- | ( | |||
| 金融工具的公允價值 | ( |
- | ( | |||
| 企業合併中財產、廠房和設備的公允價值 | - | ( |
||||
| 其他 | ( |
( | ||||
| 對損益表的影響 | ( |
( |
( | |||
| 資產與負債之間的轉移 | ( |
( |
- | |||
| 翻譯調整 | ( |
|||||
| 其他綜合收益 | ( | |||||
| 出售加州鋼鐵工業公司 | - | ( |
||||
| 2022年12月31日的餘額 |
| c) | 税收優惠 |
在巴西，該公司有税收優惠措施，以部分
降低在北部和東北地區經營包括鐵礦石、銅和鎳在內的業務所產生的所得税。
該激勵措施是根據激勵活動的應税收入(税收經營收入)計算的，並考慮將税收經營收入分配
到適用於每種產品特定期間不同生產批次的不同激勵措施，
通常
除了這些激勵措施外，還可以通過投資購買新機器和設備來減少應繳所得税 ，但須經負責的監管機構亞馬遜發展監管機構(SUDAM？)隨後批准。這項補貼預計將於2023年到期。
根據巴西法律的規定，由於這些激勵措施而節省的税款 必須撥入股權留存收益準備金賬户，不能作為股息分配給股東。
| d) | 所得税-結算方案(Refis？) |
| 截至12月31日的年度 ， | ||||
| 2022 | 2021 | |||
| 流動負債 | ||||
| 非流動負債 | ||||
| 再融資負債 | ||||
| Selic匯率 | ||||
餘額主要與2003至2012年間外國子公司和關聯公司徵收所得税和社會貢獻股權收益的索賠和解方案 有關。這筆款項將支付SELIC利率(特別結算和託管系統)，並將按月分期付款，直至2028年10月。SELIC對負債的影響記錄在公司的財務業績中。
E)不確定的税務狀況(UTP？)
| F-27 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
本公司正與巴西税務機關就本公司在計算所得税和社會貢獻時採用的某些税務立場與巴西税務當局進行行政和司法方面的討論。最終決定是不確定的，取決於公司不受控制的因素，如判例法的變化和税收法律法規的變化。根據公司所在司法管轄區的不同，公司須接受當地税務機關的所得税評估 ，評估期限最長為10年。
正在與税務機關討論的金額為
美元
| Year ended December 31, | ||||
| 2022 | 2021 | |||
| 未記入資產負債表的UTP(一) | ||||
| 向外國子公司出口礦石的轉讓定價 | ||||
| 資本利息支出 | ||||
| 與境外繳納所得税有關的訴訟 | ||||
| 商譽攤銷 | ||||
| 向Renova基金會付款 | ||||
| 其他 | ||||
| 未記入資產負債表的合計 | ||||
| 資產負債表上記錄的UTP | ||||
| CSL在巴西的扣減 | ||||
| 重複逾期付款中SELIC比率與IRPJ和CSL發生率相關的收益 | ||||
| *已記錄的總資產負債表 | ||||
| (i) | 根據其內部及外部法律顧問的評估，本公司相信就該等事宜所採取的税務處理 將會在上級法院的最後判決中獲得接納。 |
向外國子公司出口礦石的轉讓定價-本公司於2015、2016及2017年度就IRPJ及CSL進行評估，因為該税務代理在計算向其外資控股公司出口鐵礦石、球團礦、鎳及銅的轉讓定價時，並未計入中介成本及其他調整。該公司正在行政 層面對這些評估提出質疑，目前尚未做出決定。
本公司維持轉讓價格的計算方法 ，因為它認為這是解釋現行規則和適用於該主題的最合適的税務處理，並且 正在行政層面討論上述費用。
爭議總金額為美元。
資本利息支出
(jcp？)-2021年，淡水河谷收到了IRPJ、CSLL和罰款的收取評估，理由是JCP的
扣除不當，指的是2017年和2018年的基年。正在討論的金額是美元。
與在國外支付的所得税有關的訴訟程序
-淡水河谷因收取美元而收到納税評估
商譽攤銷- 公司收到2013至2018年期間收取IRPJ和CSLL的税款評估，這是由於本公司合併後在收購受控公司時記錄的商譽攤銷費用的扣除。
其中一項評估是本公司私有化所產生的商譽，由Valepar記錄，並於2017年併入母公司。
| F-28 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
該公司正在討論行政層面的費用，金額為$#。
向Renova基金會付款 -當Samarco不直接支付這些 款項時，公司扣除因交易和行為調整協議(TTAC)中的義務而向Renova基金支付的款項，以及協議中的附屬責任。淡水河谷明白，扣除此類費用是足夠的，因為它的責任是客觀的，源於TTAC承擔的義務及其股東身份。
本公司收到一份有關收取IRPJ和CSLL的税務評估通知，指稱與Renova Foundation產生的開支在計算本公司的
所得税時被不當扣除，因為他們明白這些開支理應不是淡水河谷經營活動所必需的。評估的總金額為
美元
在巴西扣減CSLL- 2004年，高等法院(STJ？)的一項最終裁決授予公司從企業所得税(IRPJ？)的應税基數中扣除 淨收入的社會貢獻(？？CSLL？)的權利。聯邦政府於2006年提起撤銷訴訟，試圖推翻2004年的決定。2019年，聯邦上訴法院(TRF)維持了撤銷訴訟，儘管裁決不是最終決定，但公司決定自那時起不從應納税所得額中扣除CSLL。
與此同時，聯邦最高法院(STF)正在審理兩起對所有納税人都有影響的特別上訴。這些上訴正在討論與税務問題有關的法院裁決將在多長時間內有效 如果STF隨後發佈了相反的裁決。由於該事項在2023年期間在STF內的發展，並根據其法律顧問的最新評估，本公司得出結論，税務機關可能不會接受 以前採用的税務處理方式，因此，本公司確認了155美元(8.13億雷亞爾)的負債作為截至2022年12月31日的年度的應付税款。
在重複拖欠款項中，與IRPJ和CSLL在SELIC匯率上的發生率相關的收益-2021年9月，聯邦最高法院(STF)
在一項具有普遍反響的判決中裁定，IRPJ和CSLL在涉及因重複多繳税款而收到的SELIC税率的金額上的發生率是違憲的。在公佈了對納税人有利的主要案件判決決定書後，公司確認了一筆美元的收益
F)可收回的 和應繳税款
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 流動資產 | 非流動資產 | 流動負債 | 流動資產 | 非流動資產 | 流動負債 | |||||||
| 增值税(“ICMS”) | ||||||||||||
| 巴西聯邦捐款(“PIS和COFINS”) | ||||||||||||
| 所得税 | ||||||||||||
| 礦產資源勘查經濟補償(“CFEM”) | - | - | - | - | ||||||||
| 其他 | - | - | ||||||||||
| 總計 |
PIS和COFINS中包含的ICM
計算税基-淡水河谷在2017年3月之前提起的兩起訴訟中討論了將ICMS排除在對PIS和COFINS的貢獻的應税基礎上的問題。其中一起訴訟包括2012年3月起的觸發事件，並已
做出了有利的最終裁決。這起訴訟的結果是確認了一筆金額為美元的收益
| F-29 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
這起訴訟涉及2001年12月至2012年2月期間發生的觸發事件，導致確認了一筆金額為美元的收益。
會計政策
巴西公司税法要求對外國子公司產生的收入徵税，因此，所得税費用 是按照報告期末在巴西制定的税率計算的。合併財務報表中所得税計算的影響是通過應用巴西所得税税率與本公司子公司運營和產生應納税所得額的每個司法管轄區的當地所得税税率之間的差額來計算的。
管理層 定期評估納税申報單中關於適用税務法規須受解釋的情況的立場 ，並在適當的情況下根據預期向税務機關支付的金額制定撥備。與不確定税務狀況相關的負債 只有在根據其內部和外部法律顧問的立場確定不確定的税務狀況經受住税務機關的挑戰(如果有的話)的可能性更大之後才會被記錄。
遞延所得税 根據資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的臨時差異以及税項虧損結轉確認。然而，如果遞延所得税負債產生於商譽的初始確認，則不會予以確認。 如果遞延所得税產生於除 業務合併以外的交易中的資產或負債的初始確認，且在交易時不影響會計或應納税損益。遞延税項資產及負債如有法律上可強制執行的權利以抵銷當期税項資產及負債，且遞延税項餘額與同一税務機關有關，則予以抵銷。
因税項虧損及暫時性差異而產生的遞延税項資產，如不可能有未來應課税利潤 可用來抵銷暫時性差額及/或税項虧損，則不予確認。
當期税項及遞延税項在損益中確認，但與其他全面收益中確認的項目或直接在權益中確認的項目除外。在這種情況下，税款也分別在其他全面收益中確認或直接在權益中確認。
關鍵會計估計和判斷
遞延 所得税-需要作出重大判斷、估計及假設，以釐定根據可能的時間及未來應課税溢利確認的遞延税項資產金額。由税項虧損結轉及暫時性差額產生的遞延税項資產在考慮假設及預計現金流量後確認。遞延税項資產可能受到多種因素的影響，包括但不限於：(I)基於生產和銷售計劃的預計應納税收入的內部假設， 商品價格、運營成本和計劃資本成本；(Ii)宏觀經濟環境；以及(Iii)貿易和税收情景。
不確定的 税收狀況-本公司在確定所得税處理方面的不確定性時採用重大判斷，這些不確定性可能會影響合併財務報表。本公司在多個司法管轄區開展業務，在這些司法管轄區中，複雜的税務法規的應用存在不確定性。本公司及其子公司將接受所得税申報和其他納税審查， 可能會與税務機關就適用法律和法規的解釋發生糾紛。
| F-30 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 9. | 每股基本和攤薄收益(虧損) |
基本每股收益和稀釋後每股收益(虧損)如下 ：
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 淡水河谷股東應佔淨收益 | ||||||
| 持續經營淨收益 | ||||||
| 非持續經營的淨收益(虧損) | ( |
( | ||||
| 淨收入 | ||||||
| 上千股 | ||||||
| 已發行普通股加權平均數 | ||||||
| 已發行普通股和潛在普通股的加權平均數 | ||||||
| 持續運營的基本和稀釋後每股收益 | ||||||
| 普通股(美元) | ||||||
| 非持續經營的基本和稀釋後每股收益(虧損) | ||||||
| 普通股(美元) | ||||||
| 基本每股收益和稀釋後每股收益： | ||||||
| 普通股(美元) | ||||||
| 10. | 現金流量對賬 |
A)經營活動的現金流：
| Year ended December 31, | ||||||||
| 備註 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 所得税前收入 | ||||||||
| 根據以下因素調整： | ||||||||
| 聯營企業和合資企業的股權業績和其他業績 | 15和25 | ( |
||||||
| 非流動資產減值和處置(減值沖銷)淨額 | 19 | ( |
||||||
| 有關布魯馬迪尼奧的條文 | 24 | |||||||
| 對堤壩進行非特性化處理的規定 | 26 | |||||||
| 折舊、損耗和攤銷 | ||||||||
| 財務結果，淨額 | 6 | ( |
( |
|||||
| 資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收賬款 | 11 | ( |
( | |||||
| 盤存 | 12 | ( |
( | |||||
| 供應商和承包商 | 13 | ( | ||||||
| 其他資產和負債，淨額 | ( |
( |
( | |||||
| 運營現金流 | ||||||||
B)投資活動產生的現金流
| Year ended December 31, | ||||||||
| 備註 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 與VNC銷售相關的支出 | 16(f) | ( |
||||||
| 出售CSI的收益 | 16(c) | |||||||
| 出售中西部系統的收益，扣除現金 | 16(b) | |||||||
| 出售馬賽克股份所得款項 | 16(l) | |||||||
| 出售淡水河谷Florestar的收益 | - | |||||||
| 出售VLI股份所得款項 | 16(h) | |||||||
| 出售龍宇所得款項 | 16(j) | |||||||
| 出售投資所得，淨額 | ||||||||
| F-31 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
C)將債務與融資活動產生的現金流進行對賬
| 在二級市場報價 | 巴西的債務合同 | 國際市場上的債務合同 | 總計 | |||||
| 2020年12月31日 | ||||||||
| 加法 | - | |||||||
| 付款(一) | ( |
( |
( |
( | ||||
| 已付利息(二) | ( |
( |
( |
( | ||||
| 融資活動產生的現金流 | ( |
( |
( | |||||
| 匯率的影響 | ( |
( |
( | |||||
| 利息累加 | ||||||||
| 非現金變動 | ( |
|||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||
| 加法 | - | - | ||||||
| 付款(一) | ( |
( |
( |
( | ||||
| 已付利息(二) | ( |
( |
( |
( | ||||
| 融資活動產生的現金流 | ( |
( |
( | |||||
| 匯率的影響 | ( |
|||||||
| 利息累加 | ||||||||
| 非現金變動 | ||||||||
| 2022年12月31日 |
| (i) | 包括債券溢價 回購。 |
| (Ii) | 在現金流量表中歸類為經營活動。 |
資金來源
| · | 2022年11月，公司與中國銀行進出口銀行簽訂了一筆貸款，金額為美元。 |
| · | 2022年7月，本公司簽訂了一筆美元貸款 |
| · | 2022年5月，該公司簽訂了一筆
美元的貸款 |
| · | 2022年1月，該公司簽訂了兩筆與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的貸款，金額為美元 |
| · | 2021年10月和12月，該公司簽訂了一筆以倫敦銀行同業拆借利率為指標的貸款
，金額為美元 |
| · | 2021年1月，本公司簽訂了一筆美元貸款 |
付款
| · | 2023年1月(後續事件)，公司支付了債券本金和利息，金額為美元 |
| · | 2022年8月，公司通過支付美元結算其第二系列基礎設施債券 |
| F-32 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| · | 2022年6月，公司回購了
美元 (R$百萬美元)，並支付了#美元的溢價。 |
| · | 2022年1月，公司預付
美元 |
| · | 2021年3月，該公司贖回了其 |
D)非現金交易
| Year ended December 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 非現金交易： | |||||||
| 增加不動產、廠房和設備--資本化貸款和借款成本 | |||||||
| 11. | 應收賬款 |
| 備註 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 客户合同應收賬款 | |||||
| 關聯方 | 31 | ||||
| 第三方 | |||||
| 鐵質解決方案 | |||||
| 能源過渡材料 | |||||
| 其他 | |||||
| 應收賬款 | |||||
| 預期信用損失 | ( |
( | |||
| 應收賬款淨額 |
在上述期間，沒有客户單獨代表公司的應收賬款或收入的10%或更多。
暫定價格商品 銷售量本公司主要面臨鐵礦石和銅價風險。這些商品的最終銷售價格是根據銷售合同規定的定價期計算的，一般晚於收入確認日期。 因此，本公司最初根據臨時發票確認收入，臨時定價產品的應收賬款隨後按公允價值計入損益(附註20)，應收賬款價值的這些變化計入本公司的銷售收入。
本公司對臨時應收賬款最終結算的風險敏感性如下：
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||||||
| 千噸 | 暫定價格(美元/噸) | 變化 |
對收入的影響 (百萬美元) | |||||
| 鐵礦石 | +/- |
+/- | ||||||
| 鐵礦石球團礦 | +/- |
+/- | ||||||
| 銅 | +/- |
+/- | ||||||
會計政策
應收賬款是指因銷售公司提供的產品和服務而應支付的總金額。應收賬款按公允價值確認，隨後按實際利息法按攤銷成本計量，但臨時價格商品銷售部分除外，該部分隨後按公允價值計入損益。
本公司採用國際財務報告準則第(Br)9號簡化方法計量預期信貸損失，對所有應收賬款使用終身預期損失準備金。 公司建立了一個基於歷史信用損失經驗的撥備矩陣，並根據特定於經濟環境的前瞻性因素以及與這些應收賬款相關的任何財務擔保進行了調整。
| F-33 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 12. | 盤存 |
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 成品 | ||||
| 鐵質解決方案 | ||||
| 能源過渡材料 | ||||
| 其他 | ||||
| 正在進行的工作 | ||||
| 消耗品庫存 | ||||
| 對可變現淨值的提成 (i) | ( |
( | ||
| 庫存合計 | ||||
| (i) |
銷售貨物的成本列於附註5(A)。
會計政策
盤存按成本和可變現淨值中較低的 列示。庫存生產成本包括可變成本和固定成本、直接生產成本和間接生產成本 ，並根據加權平均成本法分配給各個庫存項目。在本報告所述期間結束時，評估存貨的可變現淨值，併為陳舊或移動緩慢的存貨計提損失準備金。減記和沖銷確認為銷售貨物的成本和提供的服務的成本。
| 13. | 供應商和承包商 |
| 備註 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||
| 第三方巴西 | ||||||
| 境外第三方當事人 | ||||||
| 關聯方 | 31 | |||||
| 總計 |
本公司與某些供應商進行了交易，這使得他們能夠預期其應收賬款，並且本公司可以在短期內，即在其運營週期內延長其付款期限。
與這些交易有關的未清餘額為#美元。
會計政策
本公司從定性和定量兩個方面評估付款期限延長安排是否大幅修改了原有負債。如果原負債已被大幅修改，本公司將不再確認原負債(供應商)，並確認新的財務負債(其他財務負債)，任何損益將在損益表中確認。如果未對原始責任進行實質性的 修改，則保留原始責任(供應商)。
| F-34 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 14. | 其他金融資產和負債 |
| 當前 | 非當前 | ||||||||
| 備註 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||
| 其他金融資產 | |||||||||
| 受限現金 | - | - | |||||||
| 衍生金融工具 | 20 | ||||||||
| 股權證券投資(一) | - | - | |||||||
| 其他財務負債 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | ||||||||
| 其他與金融負債有關的當事人 | 31 | - | - | ||||||
| 提供的財務擔保(二) | 32(b) | - | - | ||||||
| 與特許權補助金有關的負債 | 14(a) | ||||||||
| 合同責任和其他墊款(三) | - | - | |||||||
| (i) |
| (Ii) |
| (Iii) |
A)與特許權贈款有關的負債
2020年12月，公司 與聯邦政府達成協議，繼續經營卡拉加斯鐵礦場(EFC)和維託利亞鐵礦場(EFVM)特許權30年，將到期日從2027年延長至2057年。
2022年，本公司審查了執行基礎設施投資的現金支出估計數 ，主要是由於投入和服務成本的通貨膨脹，以及實物庫存審查，導致 增加了849美元的撥備。
| 2021年12月31日 | 添加 | 現值調整 | 支出 | 2022年12月31日 | ||||||
| 付款義務 | ( |
|||||||||
| 基礎設施投資 | ( |
|||||||||
| ( |
||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||
| 負債 | ||||||||||
| 名義貼現率--付款義務 | ||||||||||
| 名義貼現率-基礎設施投資 |
(a.i) 付款義務
公司
將在特許期內按季分期付款。這一承諾每年由貨幣兑換調整指數(IRT？)更新
，該指數
此外，國家陸路運輸局(ANTT)可酌情要求對特許權網絡進行進一步投資。此外，公司還要求在2027年前完成某些投資的最低百分比。在這種情況下，將需要討論合同的經濟和財務再平衡問題，根據實物盤存審查的結果，如果需要新的投資，應支付贈款的賬面金額可能會在未來產生實質性影響。
(a.ii) 基礎設施投資
| F-35 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
中西部
一體化鐵路(“FICO”)-在戈亞斯的馬拉羅薩市和馬託格羅索州的阿瓜博阿市之間修建383公里的菲科公路。該項目於2021年開工建設，預計工期5年。截至2022年12月31日，本公司有一筆金額為美元的準備金
基礎設施
計劃-包括450多個獨立的項目，旨在提高安全並減少鐵路穿過城市地區的違規行為。該計劃將分別使EFC和EFVM攔截的25個和33個市政當局受益。截至2022年12月31日，
公司有一筆金額為美元的準備金
東西一體化鐵路(菲奧爾)-採購和交付鋼軌和枕木，聯邦政府將利用這些鋼軌和枕木建造連接巴伊亞凱蒂特市和巴雷拉斯市的菲奧爾鐵路第二段，以及其他雜項承付款。2022年，ANTT發佈了關於為FIOL購買的鋼軌和軌枕的最終卸貨條款，這是在EFVM特許權合同修正案中確立的。因此，這筆債務於2022年結清(2021年：美元
FICO的建設和基礎設施計劃的執行是淡水河谷的責任，相對於原始預算的變化可能會在未來實質性地改變撥備的餘額 。
(a.iii)擔保
此外，作為簽署合同的條件，公司於2021年12月31日簽訂了擔保金額為180美元的擔保。這些保險 合同保證賠償因淡水河谷在特許權合同中承擔的合同義務而產生的任何損失，金額不超過保單中規定的金額。
會計政策
特許權 鐵路特許權負債包括以現值折現的下列未來付款：(I)特許權的固定付款 ；(Ii)預計用於建設鐵路和基礎設施的金額；(Iii)將提供給授予當局的設備購置成本 ；及(Iv)補充鐵路特許權協議早期延期的其他雜項義務和承諾 。
贈款支付採用監管加權平均資本成本(WACC)進行貼現，監管加權平均資本成本是由ANTT確定的特許權協議中明確的利率 ，而與其他投資債務相關的付款則以遞增比率貼現，以反映貨幣的時間價值，即適用於公司運營所處經濟環境的無風險利率，條款和條件與承擔的債務相當。
根據附註17所披露的會計政策，與授出的特許權有關的應付金額為無形資產。
| F-36 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 15. | 對子公司、聯營公司、 和合資企業的投資 |
| 對聯營公司和合資企業的投資 | 損益表中的權益結果 | 收到的股息 | ||||||||||||||||||
| 十二月三十一日， | Year ended December 31, | Year ended December 31, | ||||||||||||||||||
| 聯營公司和合資企業 | %所有權 | 表決權資本百分比 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
| 鐵質解決方案 | ||||||||||||||||||||
| 寶瓦萊礦業公司 | - | - | ||||||||||||||||||
| 巴西科雷亞諾-佩洛蒂薩公司 | ||||||||||||||||||||
| 西斯帕諾-巴西萊拉公司 | ||||||||||||||||||||
| 巴西佩洛蒂薩公司 | ||||||||||||||||||||
| 巴西尼波-佩洛蒂薩公司 | ||||||||||||||||||||
| 洛吉斯蒂卡女士。 | ||||||||||||||||||||
| Samarco Mineração S.A.(注25) | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
| VLI S.A. | ( |
( |
( |
- | - | |||||||||||||||
| 能源過渡材料 | ||||||||||||||||||||
| 韓國鎳業公司 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
| - | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||||||
| Aliança Geração de Energia S.A. | ||||||||||||||||||||
| Aliança Norte Energia Participaçáes S.A. | ( |
( |
( |
- | - | - | ||||||||||||||
| 加州鋼鐵工業公司。 | - | - | - | ( |
- | |||||||||||||||
| Pecém西德魯吉公司 | - | - | ( |
- | - | - | ||||||||||||||
| 北里約熱內盧礦業公司 | - | - | - | ( |
( |
- | - | |||||||||||||
| 其他 | ( |
( |
- | - | - | |||||||||||||||
| ( |
||||||||||||||||||||
| 聯營企業和合資企業的股權結果 | ( |
|||||||||||||||||||
| 聯營企業和合資企業的其他結果 | - | - | ( |
( |
- | - | - | |||||||||||||
| 聯營企業和合資企業的股權業績和其他業績 | ( |
( |
||||||||||||||||||
| F-37 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
A)本年度的變化
| 備註 | 2022 | 2021 | ||
| 1月1日的餘額， | ||||
| 對CSP的出資 | - | |||
| 損益表中的權益結果 | ||||
| 宣佈的股息 | ( |
( | ||
| 翻譯調整 | ( | |||
| CSP的損害 | 16(d) | ( |
- | |
| 將權益結果轉移到停產業務 | 16(a) | - | ( | |
| 將CSI轉讓給為出售而持有的資產 | 16(c) | - | ( | |
| 其他 | ( |
( | ||
| 截至12月31日的結餘， |
外資子公司減資 2022年8月，公司批准了一項減資計劃，減資金額為美元
2021年12月，公司
批准減資，減資金額為美元
B)彙總財務信息
本公司有關聯營公司及合資公司的財務資料摘要如下：這些實體的獨立財務報表可能不同於本文報告的財務信息 ，該財務信息是根據淡水河谷的會計政策編制的，並使用針對財務信息發佈日期和公司財務報表日期之間發生的重大交易或事件的影響進行調整的最新財務信息 。關於Samarco的財務信息摘要載於附註25。
| 2022年12月31日 | ||||||||||||
| Aliança Geração de Energia | Aliança Norte Energia Participaçáes | CSP | 造粒 植物(一) | 洛吉斯蒂卡夫人 | VLI S.A. | |||||||
| 流動資產 | - | |||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||
| 流動負債 | - | |||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||
| 總負債 | ||||||||||||
| 權益 | ||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||
| 淨收益(虧損) | ( |
( | ||||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||
| Aliança Geração de Energia | Aliança Norte Energia Participaçáes | CSP | 球團廠(一) | 洛吉斯蒂卡夫人 | VLI S.A. | |||||||
| 流動資產 | - | |||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||
| 流動負債 | - | |||||||||||
| 非流動負債 | - | |||||||||||
| 總負債 | - | |||||||||||
| 權益 | ||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||
| 淨收益(虧損) | ( |
( | ||||||||||
| (i) |
| F-38 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
C)子公司
每個業務部門中的重要合併實體如下：
| 位置 | 主要活動/業務 | %所有權 | 表決權資本百分比 | %非控股權益 | ||||||
| 直接和間接子公司 | ||||||||||
| 波圖裏亞·達·巴伊亞·德塞佩蒂巴公司 | 巴西 | 鐵礦石 | ||||||||
| Mineraçóes Brasileiras Reunidas S.A.(MBR？) | 巴西 | 鐵礦石 | ||||||||
| Salobo Metais S.A. | 巴西 | 銅 | ||||||||
| 印尼PT Vale | 印度尼西亞 | 鎳 | ||||||||
| 淡水河谷控股公司 | 荷蘭 | 控股和研究 | ||||||||
| 淡水河谷加拿大有限公司 | 加拿大 | 鎳 | ||||||||
| 淡水河谷國際公司 | 瑞士 | 交易和持有 | ||||||||
| 淡水河谷馬來西亞礦業有限公司。巴赫德。 | 馬來西亞 | 鐵礦石 | ||||||||
| 淡水河谷阿曼配送中心有限責任公司 | 阿曼 | 鐵礦石和球團礦廠 | ||||||||
| 淡水河谷阿曼球團公司 | 阿曼 | 球團廠 | ||||||||
| 聯營公司和合資企業 | ||||||||||
| Aliança Geração de Energia S.A. | 巴西 | 能量 | ||||||||
| Aliança Norte Energia Participaçáes S.A. | 巴西 | 能量 | ||||||||
| 巴西科雷亞諾-佩洛蒂薩公司 | 巴西 | 小球 | ||||||||
| 西斯帕諾-巴西萊拉公司 | 巴西 | 小球 | ||||||||
| 巴西佩洛蒂薩公司 | 巴西 | 小球 | ||||||||
| 巴西尼波-佩洛蒂薩公司 | 巴西 | 小球 | ||||||||
| Samarco Mineração S.A. | 巴西 | 小球 | ||||||||
| Pecém西德魯吉公司 | 巴西 | 鋼鐵業 | ||||||||
| 北里約熱內盧礦業公司 | 巴西 | 鋁土礦 | ||||||||
| 洛吉斯蒂卡女士。 | 巴西 | 物流 | ||||||||
| VLI S.A. | 巴西 | 物流 |
D)非控制性權益
財務信息摘要
在沖銷具有重大非控股權益的子公司的公司間餘額和交易之前，彙總財務信息如下。這些實體的獨立財務報表可能與本文報告的財務信息不同，這些財務信息是根據淡水河谷的會計政策編制的。
| 2022年12月31日 | ||||||||||
| PTVI | 淡水河谷阿曼球團(附註16n) | 其他 | 總計 | |||||||
| 流動資產 | - | - | ||||||||
| 非流動資產 | - | - | ||||||||
| 關聯方股東 | - | - | ||||||||
| 總資產 | - | - | ||||||||
| 流動負債 | - | - | ||||||||
| 非流動負債 | - | - | ||||||||
| 關聯方股東 | - | - | - | |||||||
| 總負債 | - | - | ||||||||
| 權益 | - | - | ||||||||
| 可歸因於非控股權益的權益(負準備金) | ( |
|||||||||
| 淨收入 | - | - | ||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | ( |
|||||||||
| 支付給非控股權益的股息 | - | - | ||||||||
| F-39 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 2021年12月31日 | |||||||||||
| PTVI | 莫桑比克淡水河谷 | 淡水河谷阿曼球團礦 | 其他 | 總計 | |||||||
| 流動資產 | - | - | |||||||||
| 非流動資產 | - | - | |||||||||
| 關聯方股東 | - | - | |||||||||
| 總資產 | - | - | |||||||||
| 流動負債 | - | - | |||||||||
| 非流動負債 | - | - | |||||||||
| 關聯方股東 | - | - | - | ||||||||
| 總負債 | - | - | |||||||||
| 資產(負儲備) | ( |
- | - | ||||||||
| 可歸因於非控股權益的權益(負準備金) | ( |
( |
|||||||||
| 淨收入 | - | - | |||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | ( |
( |
|||||||||
| 支付給非控股權益的股息 | - | - | |||||||||
會計政策
附屬公司 本公司合併其控制的所有實體，即在以下情況下：(I)本公司因參與被投資方的可變回報而面臨風險或對其擁有權利；以及(Ii)有能力指導被投資方的重大活動。 子公司從本公司獲得控制權之日起完全合併。合併自本公司不再對被投資方擁有控制權之日起中斷。
具有非控股權益的交易 其他投資者在淡水河谷子公司中持有的投資被歸類為非控股權(NCI？)。本公司將有非控股權益的交易視為與本公司股東的交易。對於非控股權益的購買或處置，支付的對價與子公司淨資產收購部分的賬面價值之間的差額直接記錄在收購和處置非控股權益項下的權益中。
失去控制權 當本公司不再擁有控制權時，保留於該實體的任何權益將按其公允價值重新計量，並於損益中確認賬面值的變動。以前在其他全面收益中確認的金額重新分類 到損益表。
對聯營公司和聯合安排的投資
聯營公司是指公司對其具有重大影響力但不具有控制權的所有實體，通常通過以下方式獲得
共同安排是公司與一方或多方共享控制權的所有實體 。根據每個投資者的合同權利和義務，將聯合安排投資分為聯合經營或合資企業。
聯合業務在財務報表中記錄，以代表公司的合同權利和義務。因此，與聯合經營有關的資產、負債、收入和費用在財務報表中單獨記錄。
合資企業的權益在最初按成本確認後，採用權益法入賬。本公司對合資企業的投資包括收購中確認的商譽，扣除任何減值損失。本公司在其合資企業的利潤或虧損中的權益 在損益表中確認，參與準備金的變動在本公司的準備金中確認。當本公司在聯營公司或合營企業的虧損中的權益等於或大於投資的賬面金額，包括任何其他應收款項時，本公司不會確認額外虧損，除非本公司已為合營企業產生債務或支付款項。
| F-40 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
此外，由於淡水河谷會計政策的調整和報告期的長短，在這些財務報表中用來説明其影響的聯營公司和合資企業的財務信息可能與該等實體的獨立財務報表不同。
| F-41 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
累計 個折算調整 -國際會計準則第21號定義，外國業務的交易和餘額產生的匯兑差額 在其他全面收益中確認並在權益中累計，直到此項業務全部或部分處置。*投資的部分 處置可解釋為：(I)減少股權的百分比；或(Ii)通過減少被投資人的資本而減少投資的絕對價值，即使投資者的所有權權益的百分比沒有改變 。因此，關於部分處置的定義存在會計政策選擇。
因此，本公司已將 確定為其會計政策，在外國業務的投資中的資本減少應按照上文ii)中所述的絕對值方法 處理。因此，在權益中記錄的匯兑差額按照與海外業務所持淨投資減少相同的比例重新分類到損益表中。
關鍵會計估計和判斷
在某些情況下需要判斷 在考慮了所有相關因素後，公司是否對實體具有控制權、共同控制權或重大影響力。重大影響包括集體控制的情況。
本公司通過五項聯合安排(Aliança Geração de Energia S.A.、Aliança Norte Energia Participaçáes S.A.、Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização、Companhia talo-Brasileira de Pelotisação和Companhia Nipo-Brasileira de Pelotisação)持有多數有表決權的資本，但管理層得出的結論是，本公司沒有足夠支配投票權的 權益有權指導這些實體的活動。因此，由於與其他各方分享相關決策的股東協議，該等實體按權益法入賬。
淡水河谷和住友金屬礦業株式會社(SMM)分別擁有PT Vale印度尼西亞Tbk(PTVI)44.3%和15%的股權，合計擁有PTVI 59.3%的權益。淡水河谷和SMM有一份股東協議(“整體投票協議”)，規定SMM將在與PTVI管理相關的財務和運營事項的決策中遵循淡水河谷的指導方針，因此，公司在其財務報表中合併PTVI。
| 16. | 收購和資產剝離 |
對資產負債表的影響
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 總計 | 煤炭(停產經營) | 錳礦資產 | CSI | 其他 | 總計 | |||||||
| 資產 | ||||||||||||
| 應收賬款 | - | |||||||||||
| 盤存 | - | |||||||||||
| 税費 | - | |||||||||||
| 投資 | - | |||||||||||
| 財產、廠房和設備 | - | |||||||||||
| 其他資產 | - | |||||||||||
| 總資產 | - | |||||||||||
| 負債 | ||||||||||||
| 供應商和承包商 | - | |||||||||||
| 其他負債 | - | |||||||||||
| 總負債： | - | |||||||||||
| F-42 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
對損益表的影響
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||
| 累計換算調整 | 交易的結果 | |||||||||||
| 參考 | 其他財務項目，淨額 | 聯營企業和合資企業的股權業績和其他業績 | 從保監處回收的總廢物 | 非流動資產減值轉回(減值) | 聯營企業和合資企業的股權業績和其他業績 | |||||||
| 中西部系統 | 16(b) | - | - | |||||||||
| 加州鋼鐵工業公司 | 16(c) | - | - | |||||||||
| Pecém公司(一) | 16(d) | - | - | - | - | ( |
||||||
| 錳 | 16(e) | - | - | - | ( |
- | ||||||
| 其他 | - | - | ( |
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| ( |
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| 停產業務(煤炭) | 16(a) | - | ( |
- | ||||||||
| ( |
||||||||||||
| (i) |
| 截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||
| 累計換算調整 | 交易的結果 | |||||||||||
| 參考 | 其他財務項目，淨額 | 聯營企業和合資企業的股權業績和其他業績 | 從保監處回收的總廢物 | 非流動資產減值準備 | 聯營企業和合資企業的股權業績和其他業績 | |||||||
| 中西部系統 | 16(b) | - | - | - | ( |
- | ||||||
| 淡水河谷新卡萊多尼股份有限公司。 | 16(f) | - | ( |
- | ||||||||
| 淡水河谷航運 | 16(g) | - | - | - | ||||||||
| 錳 | 16(e) | - | - | - | ( |
- | ||||||
| 其他 | - | - | ( |
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| - | ( |
( |
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| 停產業務(煤炭) | 16(a) | - | ( |
- | ||||||||
| - | ( |
( |
||||||||||
| 截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||
| 累計換算調整 | 交易的結果 | |||||||||||
| 參考 | 其他財務項目，淨額 | 聯營企業和合資企業的股權業績和其他業績 | 從保監處回收的總廢物 | 非流動資產減值準備 | 聯營企業和合資企業的股權業績和其他業績 | |||||||
| 淡水河谷新卡萊多尼股份有限公司。 | 16(f) | - | - | - | ( |
- | ||||||
| VLI | 16(h) | - | - | - | - | |||||||
| 生物寶庫 | 16(i) | - | - | - | ( |
- | ||||||
| 龍玉 | 16(j) | - | - | - | ||||||||
| 錳 | 16(e) | - | - | - | ( |
- | ||||||
| 其他 | - | - | ( |
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| - | ( |
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| 停產業務(煤炭) | 16(a) | - | ( |
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| - | ( |
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a) 停產業務(煤炭)- 淡水河谷是淡水河谷控股的公司，三井物產株式會社(三井物產)持有非控股權益。煤炭產品通過納卡拉物流走廊(NLC)從莫阿蒂澤礦運輸到海運碼頭，納卡拉物流走廊是淡水河谷和三井的合資企業。NLC的主要資產是位於莫桑比克和馬拉維的鐵路和港口特許權。
作為可持續採礦戰略議程的一部分，該公司於2021年宣佈有意剝離煤炭資產。為了實現這一目標， 有必要通過收購三井持有的這些資產的權益進行公司重組，完成後， 允許與Vulcan Minerals(……Vulcan Minerals)就出售所有煤炭資產達成協議。
| F-43 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
協議於2021年12月簽署後，本公司開始將煤炭視為停產業務。以下是主要活動的摘要：
| F-44 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
收購莫桑比克淡水河谷的非控股權益
2021年6月22日，公司收購了
業務合併：NLC
本公司還於2021年6月22日通過支付美元完成了對NLC控制權的收購。
交易完成後，
公司對收購業務的公允價值進行了評估，導致虧損#美元
因收購NLC而獲得的可確認資產和承擔的負債的公允價值如下：
| 2021年6月22日 | ||
| 收購資產 | ||
| 現金和現金等價物 | ||
| 庫存、可退税和其他資產 | ||
| 無形的 | ||
| 物業、廠房和設備 | ||
| 承擔的負債 | ( | |
| 取得的可確認淨資產 | ||
| 公允價值調整(一) | ( | |
| 按公允價值計算的可確認淨資產總額 | ||
| 預先存在的關係(從NLC應收貸款) | ||
| 已有關係的損失 | ( | |
| 按公允價值計算的可確認淨資產總額 | ||
| 現金對價 | ||
| (-)已購入餘額 | ||
| 現金和現金等價物 | ||
| 現金淨流出 |
| (i) |
公允價值調整
在決定從煤炭部門剝離後，本公司開始與潛在相關方互動收購該等資產，而當時正在進行的談判導致決定全額撥備該等資產的賬面價值，這主要是由於
難以證明冶金煤和動力煤的預期生產率水平，這是由於延遲實施採礦計劃和工廠達到資產產能的戰略。公司記錄了美元的影響
與瓦肯礦業公司(Vulcan Minerals)達成具有約束力的協議
2021年12月，公司
與Vulcan Resources(前身為Vulcan Minerals-Vulcan)就出售這些資產達成了一項具有約束力的協議。
根據出售協議，Vulcan承諾支付總額為#美元。
| F-45 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
於2022年4月，交易
完成，本公司錄得非持續經營淨收益#美元
非持續經營的淨收益和現金流
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 非持續經營業務的淨收益 | ||||||
| 淨營業收入 | ||||||
| 售出貨物和提供服務的成本 | ( |
( |
( | |||
| 運營費用 | ( |
( |
( | |||
| 非流動資產減值和處置淨額 | ( |
( |
( | |||
| 營業虧損 | ( |
( |
( | |||
| 累計換算調整(一) | ||||||
| 其他財務業績，淨額 | ( |
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| 非控制性權益的解除確認 | ( |
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| 聯營企業和合資企業的股權結果 | ( |
( | ||||
| 所得税前淨收益(虧損) | ( |
( | ||||
| 所得税 | ( |
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| 非持續經營的淨收益(虧損) | ( |
( | ||||
| 可歸因於非控股權益的損失 | ( |
( | ||||
| 淡水河谷股東應佔淨收益(虧損) | ( |
( |
| (i) |
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 非持續經營產生的現金流 | ||||||
| *經營活動 | ||||||
| 所得税前淨收益(虧損) | ( |
( | ||||
| *調整： | ||||||
| *股權導致聯營和合資企業 | ||||||
| *折舊、攤銷和損耗 | ||||||
| 扣除減值和處置非流動資產，淨額 | ||||||
| 對非控股權益的不再確認 | ||||||
| *財務業績，淨額 | ( |
( |
( | |||
| *資產和負債減少 | ( |
( |
( | |||
| 經營活動產生(使用)的現金淨額 | ( |
( | ||||
| 投資活動 | ||||||
| *物業、廠房和設備的增建 | ( |
( |
( | |||
| *收購NLC，扣除現金後 | ( |
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| 煤炭的處置，不包括現金 | ( |
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| 其他 | ||||||
| 用於投資活動的現金淨額 | ( |
( |
( | |||
| 融資活動 | ||||||
| 付款 | ( |
( |
( | |||
| 用於融資活動的現金淨額 | ( |
( |
( | |||
| 非連續性業務使用的現金淨額 | ( |
( |
( |
b) 中西部系統於2022年4月，本公司與強生礦業訂立協議，透過持有Mineração Corumbaense Reunida S.A.、Mineração Mato Grosso S.A.、International Iron Company，Inc.及Transbarge Navegación S.A.的股權，出售淡水河谷在Centro-Oust系統的鐵礦石、錳礦及物流資產。
| F-46 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
這些資產的賬面價值在過去幾年中已完全減值，本公司承擔了與按需付費的物流合同相關的負債，根據本公司針對中西部系統的業務模式，這些合同被視為繁重的合同。
然而，在出售資產的過程中收到的這些要約是減值沖銷和現有撥備重新計量的客觀證據，這導致了
美元的收益。
2022年7月，公司完成交易並收到美元
c)
加州鋼鐵工業(CSI)
-2021年12月，本公司與紐柯公司(Nucor Corporation)簽訂了一項具有約束力的協議，出售其
d)
出售Companhia Siderúrgica do Pecém
(CSP)-2022年7月，本公司及CSP的其他股東與安賽樂米塔爾巴西公司(ArcelorMittal Brasil S.A.)簽署了一項具有約束力的協議，以約
美元的價格出售CSP
e) 錳
在米納斯吉拉斯的業務-
2022年1月，公司完成將其在Barbacena和Ouro Preto的鐵合金業務以及在米納斯吉拉斯州Morro da Mina的錳礦業務
出售給VDL集團(VDL)，總代價為美元
在巴伊亞的行動-
2020年，該公司決定關閉位於巴伊亞州的Simóes Filho工廠，該工廠是淡水河谷
芒果業務的一部分，生產錳鐵合金。2022年，公司與Minas Ligas簽署了一項具有約束力的協議，以#美元的價格部分出售該工廠的資產。
f)
Vale Nouvelle-Calédonie S.A.S.(VNC)
- 2020年12月，本公司簽署了一項具有約束力的看跌期權協議，將其在VNC的權益以非實質性代價出售給Prony
資源財團。根據2021年3月簽署的最終協議，本公司錄得虧損美元。
g)
淡水河谷航運控股有限公司。LTD(VSH)
-2021年10月，本公司批准對擁有和運營本公司船隻的全資子公司VSH進行清算。2021年11月，VSH向Visa
償還了一筆資本，因此，公司確認了一筆美元的收益
h)
在VLI股份中行使的期權- 2020年12月，BNDES Participaçóes S.A.(BNDESPar)全面行使了VLI S.A.(VLI)發行股票的看漲期權合同中包含的期權。在本合同中，BNDESPar獲得了VLI股票的看漲期權，VLI股票由
Vale持有，最高可達VLI的股本的%。通過行使這一選擇權，淡水河谷獲得了241美元，目前持有
i) Biopalma da Amazônia S.A.Reflreestento[br]Indústria e Comércio(Biopalmaä)-本公司於2020年11月完成向Brasil Bio Fuels S.A.出售Biopalma。由於這筆交易，截至2020年12月31日的 年度，125美元的虧損在損益表中確認為非流動資產的減值沖銷(減值和處置)淨額。
j)
河南龍宇能源有限公司(龍宇)- 於2019年12月，本公司訂立協議，出售其於中國經營兩座煤礦的龍宇公司25%權益，總現金代價為
美元
| F-47 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
k) 符合PT Vale 印度尼西亞Tbk(PTVI？)的撤資協議-工作合同-PTVI是印度尼西亞的一家上市公司，已與印度尼西亞共和國政府達成協議，經營其採礦許可證， 將於2025年12月到期。根據協議，PTVI必須滿足某些要求，才能將採礦許可證的有效期延長至2025年以後，包括承諾在其股權結構中有印尼參與者。根據這一承諾，該公司於2020年6月與住友金屬礦業株式會社(SMM)簽署了一項協議，將他們在PTVI的合計股份的20%(14.9%來自淡水河谷，5.1%來自SMM)出售給印尼國有企業PT印度尼西亞阿薩罕鋁業(PT Inalum)。2020年10月，公司完成交易，獲得278美元的現金對價。這項與非控股權益的交易導致179美元的虧損，這筆虧損在截至2020年12月31日的年度在權益中確認。交易完成時，淡水河谷和SMM分別持有PTVI 44.3%和15%的股份，合計擁有PTVI 59.3%的權益，雙方簽署了整體投票協議 ，根據該協議，SMM必須遵循淡水河谷對與PTVI有關的運營和財務決策的投票。 因此，公司繼續在其財務報表中合併PTVI。
l) 美國美盛公司(馬賽克)- 本公司持有馬賽克3,420萬股普通股，金融工具 通過其他全面收益按公允價值計量。因此，這項投資的公允價值變動累計在公司的權益中。於2021年11月，本公司出售馬賽克股份的全部投資，總金額為1,259美元，而522美元由其他儲備重新分類為保留收益儲備，因此不會對截至2021年12月31日止年度的 損益表造成影響。
m) 巴西礦工公司(Mbr) 截至2019年12月，該公司持有MBR股本的98.3%。2020年，本公司以107美元的淨代價購買了MBR的剩餘權益，因此，本公司持有MBR於2022年12月31日的100%股本。
n) 淡水河谷阿曼球團公司(VOPC) 2023年2月(隨後的事件)，OQ Group行使了看漲期權，出售其在VOPC持有的30%非控股權益。交易預計於2023年第二季度進行，交易完成後，淡水河谷將以約130美元收購剩餘權益。這筆交易不應造成實質性影響，這將在股權中確認為非控股權的收購和處置。隨着收購的進行，淡水河谷將持有VOPC 100%的股本。
會計政策
業務組合 -無論收購的是權益工具還是其他資產，會計的收購方法都適用於所有的業務合併。收購附屬公司的轉讓代價包括：(I)轉讓資產的公允價值；(Ii)收購業務承擔的負債；(Iii)向本公司發行的股權；(Iv)因或有代價安排而產生的任何資產或負債的公允價值；及(V)附屬公司任何原有權益的公允價值 。
收購的可識別資產、 以及在企業合併中承擔的負債和或有負債，除有限的例外情況外，最初按其在收購日的公允價值計量。本公司按公允價值或非控股權益在被收購實體的可識別淨資產中所佔的比例，按逐一收購的原則確認被收購實體的任何非控股權益。
停產 個運營 -通過處置或當操作滿足標準 (如果這發生得更早)被歸類為持有待售時，就會被歸類為非連續性操作。非持續經營是公司業務的組成部分，包括現金流和業務，這些業務可能明顯有別於公司的其他業務，代表着一個重要的獨立業務線或業務地理區域。
非持續業務的結果在損益表中以單一金額列示，包括這些業務的所得税後業績減去任何 減值損失。非持續經營業務的經營、投資及融資活動應佔現金流量於 另一附註中披露。
當一項業務被分類為非持續業務時，前幾個期間的損益表將被重報，就好像該業務自比較期間開始以來已被終止一樣。
與持有待售的集團出售有關的任何非控股權益 在權益中列報，不會在財務狀況表中重新分類。
| F-48 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 17. | 無形資產 |
| 備註 | 商譽 | 特許權 | 軟件 | 研發項目 | 總計 | ||||||
| 2020年12月31日餘額 | |||||||||||
| 加法 | - | - | |||||||||
| 處置 | - | ( |
- | - | ( | ||||||
| 攤銷 | - | ( |
( |
- | ( | ||||||
| 收購NLC | 16(a) | - | - | - | |||||||
| 中斷業務的減值 | 16(a) | - | ( |
- | - | ( | |||||
| 翻譯調整 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||||
| 2021年12月31日的餘額 | |||||||||||
| 成本 | |||||||||||
| 累計攤銷 | - | ( |
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- | ( | ||||||
| 2021年12月31日的餘額 | |||||||||||
| 加法 | - | - | |||||||||
| 處置 | - | ( |
- | - | ( | ||||||
| 攤銷 | - | ( |
( |
- | ( | ||||||
| 翻譯調整 | ( |
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| 2022年12月31日的餘額 | |||||||||||
| 成本 | |||||||||||
| 累計攤銷 | - | ( |
( |
- | ( | ||||||
| 2022年12月31日的餘額 |
| a) | 特許權： 包括EFC和EFVM經營特許權協議 (附註14a)。 |
B)商譽： 包括收購鐵礦石和鎳業務所產生的商譽，以及Valepar於2017年併入淡水河谷的商譽。此商譽於Valepar收購淡水河谷控股權時確認，乃基於黑色金屬業務的預期未來回報 。本公司未確認商譽的遞延税項，因為 計税基礎與會計基礎之間並無差異。本公司每年評估這項資產的減值，或在發現減值跡象時更頻繁地評估減值(附註19)。
C)研發項目 -指2019年收購的New Steel Global N.V.的業務組合中確定的正在進行的研發項目和專利。研發無形資產在進入運營階段前不進行攤銷。因此，本公司每年評估這項資產的減值，或在發現減值跡象時更頻繁地評估減值 (附註19)。
會計政策
無形資產按收購成本計提，扣除累計攤銷及減值費用後計提。
預計使用壽命如下 ：
| 使用壽命 | ||
| 鐵路特許權 | ||
| 研發項目 | ||
| 軟件 |
| F-49 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 18. | 物業、廠房和設備 |
| 備註 | 建築和土地 | 設施 | 裝備 | 礦物性 | 鐵路設備 | 使用權資產 | 其他 | 在建工程 | 總計 | |||||||||
| 2020年12月31日餘額 | ||||||||||||||||||
| 新增內容(一) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
| 處置 | ( |
( |
( |
( |
( |
- | ( |
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( | |||||||||
| 資產報廢債務 | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 | ( |
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- | ( | |||||||||
| 收購NLC | 16(a) | - | ||||||||||||||||
| 減損 | 19 | ( |
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| 停產業務減值(二) | 16(a) | ( |
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| 轉移至持有以待出售的資產 | 16 | ( |
- | ( |
- | - | - | - | ( |
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| 翻譯調整 | ( |
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| 轉賬 | - | ( |
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| 2021年12月31日的餘額 | ||||||||||||||||||
| 成本 | ||||||||||||||||||
| 累計折舊 | ( |
( |
( |
( |
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( |
- | ( | |||||||||
| 2021年12月31日的餘額 | ||||||||||||||||||
| 新增內容(一) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
| 處置 | ( |
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- | ( |
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| 資產報廢債務 | - | - | - | ( |
- | - | - | - | ( | |||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 | ( |
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| 減損 | 19 | - | - | - | ||||||||||||||
| 轉移至持有以待出售的資產 | 16 | ( |
( |
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| 翻譯調整 | ( |
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| 轉賬 | - | ( |
- | |||||||||||||||
| 2022年12月31日的餘額 | ||||||||||||||||||
| 成本 | ||||||||||||||||||
| 累計折舊 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
- | ( | |||||||||
| 2022年12月31日的餘額 |
| (i) |
| (Ii) |
使用權資產(租賃)
| 2021年12月31日 | 增加和修改合同 | 折舊 | 翻譯調整 | 2022年12月31日 | ||||||||
| 港口 | ( |
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| 船隻 | - | ( |
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| 球團廠 | ( |
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| 屬性 | ( |
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| 能源工廠 | - | ( |
( |
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| 採礦設備和機車 | ( |
( |
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| 總計 | ( |
租賃負債載於附註23。
會計政策
物業、廠房和設備按購置或建造成本扣除累計折舊及減值費用入賬。
內部開發的礦產 由(I)建設採礦設施的直接和間接成本、(Ii)建設期間產生的財務費用、(Iii)建設期間使用的其他固定資產折舊、(Iv)預計退役和場地修復費用以及(V)開發階段(項目向本公司證明其經濟效益的階段，且本公司有能力並有意完成項目)的其他資本化支出確定。
礦產資源的損耗 根據產量與已探明和可能的礦產總儲量之間的比率來確定。
| F-50 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
除礦產資產以外的其他財產、廠房和設備，自資產可用於其預期用途並資本化之日起，採用基於估計使用年限的直線折舊法進行折舊，但未折舊的土地除外。
預計使用壽命如下：
| 使用壽命 | ||
| 三棟建築 | | |
| 交通設施 | | |
| 生產設備 | | |
| 中國的機車 | | |
| 三輛馬車 | | |
| 鐵道裝備 | | |
| 三艘船 | | |
| 其他 | |
資產的剩餘價值和使用壽命 在每個報告期結束時進行審查，並在必要時進行調整。
支出 和剝離成本
(i) 勘探和評價支出 - 在證明某一特定油田的經濟可行性和商業可行性之前，採礦研究支出將作為運營費用入賬。從那時起，所發生的支出 被資本化為礦產資產。
(Ii) 可行性研究、新技術和其他研究的支出 - 該公司還為其經營的許多業務進行可行性研究，包括研究新技術以優化採礦流程。在這些成本被證明可為公司帶來未來收益後，所發生的支出將計入資本化。
(Iii) 維護成本 -重要的工業維護成本，包括備件、裝配服務和其他，都記錄在財產、廠房和設備中，並在下一次程序維護大修中折舊。
(四) 剝離成本 -在礦山開發過程中，在生產之前發生的與清除覆蓋層和其他廢物相關的成本(剝離成本) 作為礦產資產折舊成本的一部分進行資本化。這些成本隨後在礦山的使用年限內攤銷。
生產後剝離成本 計入庫存成本，除非開發新項目以允許進入一個重要的礦藏。在這種情況下，成本將作為非流動資產資本化，並在開採礦藏期間按礦藏的使用年限攤銷。
租契 -本公司於租賃開始日確認使用權資產和租賃負債。使用權資產 最初按成本計量，該成本包括租賃負債的初始金額，該金額根據在生效日期或之前支付的任何租賃付款進行調整。隨後使用直線法從開始日期至租賃期結束或使用權資產使用壽命結束時較早的時間進行折舊。
對於租期少於12個月的租賃和/或低價值資產租賃，本公司不確認使用權資產和負債。與 這些租賃相關聯的付款在租賃期限內以直線方式確認為費用。
租賃負債最初以租賃付款的現值計量，使用租賃中隱含的利率進行貼現，如果該利率不能輕易確定，則按公司的遞增借款利率進行貼現。計量租賃負債所包括的租賃付款包括：(I)固定付款，包括實質上的固定付款；(Ii)取決於指數或費率的可變租賃付款；及 (Iii)購買選擇權或續訂選擇權項下由本公司控制併合理確定將予行使的行使價 。
租賃負債按實際利息法按攤餘成本計量。當指數或費率的變化導致未來租賃付款發生變化時，將重新計量。在重新計量租賃負債時，對使用權資產的賬面金額進行相應的調整，如果使用權資產的賬面金額已降至零，則計入損益。
關鍵會計估計和判斷
| F-51 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
礦產儲量 - 已探明和可能儲量的估計定期評估和更新。這些儲量是使用公認的地質估計來確定的。在計算儲量時，公司需要對預期的未來情況做出不確定的假設，包括未來的鐵礦石價格、匯率、通貨膨脹率、採礦技術、許可證的可用性 和生產成本。假設的變化可能會對本公司已探明和可能的儲量產生重大影響。
礦產儲量的估計數量被用作計算礦產的損耗和估計使用年限的基礎，而預計使用年限是量化資產報廢義務、礦山環境恢復和長期資產減值撥備的主要因素。對礦山儲量和資產使用年限的估計的任何變化都可能對摺舊、損耗和攤銷費用以及減值評估產生重大影響。
| 19. | 非流動資產減值沖銷(減值和處置) |
確認的減值沖銷(減值損失)如下:
| 備註 | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||
| 中西部系統 | 16(b) | ( |
|||||||
| 錳 | 16(e) | ( |
( |
( | |||||
| 淡水河谷(Vale Nouvelle-Calédonie S.A.S.) | 16(f) | ( |
( | ||||||
| 生物寶庫 | 16(i) | ( | |||||||
| 非流動資產減值轉回(減值) | ( |
( | |||||||
| 繁重的合同-中西部系統 | 16(b) | ( |
|||||||
| 處置非流動資產的結果 | ( |
( |
( | ||||||
| 處置非流動資產的結果和其他結果 | ( |
( | |||||||
| 非流動資產減值沖銷(減值和處置) | ( |
( |
該公司對已確定觸發事件的現金產生單位 (cgu？)進行減值測試和商譽測試。本公司減值測試項下各CGU的可收回金額乃根據公允價值減去出售成本模型(FVLCD)，透過折現現金流技術進行評估， 在公允價值層次結構中被分類為3級，並考慮要約及購買協議(如適用)。
現金流量以實際税後貼現率 貼現，該貼現率代表市場參與者在考慮貨幣的時間價值和資產的特定風險後將適用的利率的估計。該公司使用加權平均資本成本(WACC)作為確定貼現率的起點，並對單個CGU所在國家/地區的風險狀況進行了適當調整。
氣候變化
如附註2所述，氣候變化和向低碳經濟轉型對公司的潛在財務影響已在公司的關鍵會計估計評估中考慮，其中包括減值指標，例如：(I)由於政策、法規(包括碳定價機制)、法律、技術、市場或社會對氣候變化的反應，對公司大宗商品的需求減少；以及 (Ii)與極端天氣事件頻率或嚴重性增加導致的風險相關的有形影響，以及與氣候模式長期變化導致的慢性風險相關的影響。
A)出售投資時記錄的減值
在過去幾年中，公司剝離了非戰略性資產 ，詳見財務報表附註16。這些交易對淡水河谷的業績產生了重大影響， 記錄在“非流動資產減值沖銷(減值和處置)淨額”項下，摘要如下：
| · | 中西部系統(注16b)。
作為將這些資產出售給強生的協議的結果，公司錄得收益
美元 |
| F-52 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| · | 錳(附註16E)
公司已簽訂協議出售其錳礦資產，減值損失為美元 |
| · | VNC(註解16F)ASTER由於將這項資產出售給Prony Resources，公司確認了減值損失#美元 |
| · | Biopalma(注16i)-本公司於2020年11月完成向Brasil Bio Fuels出售該資產，計提減值損失#美元 |
B)商譽和其他無形資產的減值測試(附註17)
分配給鐵礦石和球團礦業務的商譽
| 2022 | 2021 | ||
| 賬面金額 | 美元 |
美元 |
|
| 減損測試結果 | |||
| 可收回價值的計量 | |||
| 貼現率 | |||
| 現金流量預測期 | |||
| 鐵礦石預測價格區間 | 美元/噸 |
美元/噸 |
|
| 關鍵假設的敏感性 |
分配給鎳業務的商譽
| 2022 | 2021 | ||
| 賬面金額 | 美元 |
美元 |
|
| 減損測試結果 | |||
| 可收回價值的計量 | |||
| 貼現率 | |||
| 現金流量預測期 | |||
| 鎳價預測區間 | 美元/噸 |
美元/噸 |
|
| 關鍵假設的敏感性 |
其他無形資產--研發項目
| 2022 | 2021 | ||
| 賬面金額 | 美元 |
美元 |
|
| 減損測試結果 | |||
| 可收回價值的計量 | |||
| 貼現率 | |||
| 現金流量預測期 | |||
| 關鍵假設的敏感性 |
會計政策
| F-53 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
非金融資產減值 -當事件或情況變化顯示賬面金額可能無法收回時，非金融資產便會被檢視減值。減值損失確認為資產的賬面價值超過其可收回金額的金額。可收回的金額是資產的公允價值減去處置成本(FVLCD？) 和使用價值(？VIU？)兩者中較高的一個。
FVLCD一般被確定為從市場參與者的角度(包括任何擴張前景)繼續使用資產而預期產生的估計未來現金流的現值。VIU模型被確定為預期因繼續使用當前形式的資產而產生的估計未來現金流量的現值。使用價值是通過應用特定於公司持續使用的假設來確定的，不考慮未來的發展。這些假設與計算公允價值時使用的假設不同 ，因此VIU計算可能會給出與FVLCD計算不同的結果。
具有無限使用壽命且不受攤銷影響的資產，如商譽，每年都會進行減值測試。
為了評估減值，資產按有單獨可識別現金流(CGU)的最低水平進行分組。商譽分配 至預期受益於商譽產生並根據經營分部確認的業務合併中的現金產生單位或現金產生單位組。
每當事件或情況變化顯示減值可能不再適用時，本公司過往確認減值的非流動資產(不包括商譽)將予審核。在這種情況下，將確認減值沖銷。
繁重的 合同-對於某些長期合同，當履行公司義務的不可避免成本的現值超過可從這些合同中獲得的經濟利益時，確認撥備。
關鍵會計估計和判斷
需要重大判斷、估計 和假設來確定是否已發生減值觸發並準備公司的現金流。管理 以核準的預算為起點，主要假設包括但不限於：(1)由內部專家計量的礦產儲量和礦產資源；(2)根據以往業績支持的項目最佳估計數計算的成本和投資；(3)與適當時考慮市場價格的行業發表的報告中預測的銷售價格一致；(4) 每個現金產生單位的使用壽命(生產與礦產儲量之間的比率)；以及(V)反映與每個現金產生單位的相關資產有關的具體風險的貼現率。
這些假設容易受到風險和不確定性的影響，可能會改變公司的預測，因此可能會影響資產的可收回價值。
| 20. | 財務和資本 風險管理 |
公司面臨多個財務和資本風險，這些因素可能會影響其業績和股權狀況。定期評估財務和資本風險敞口，以支持有關風險管理戰略的決策過程。
公司的政策目標是建立一個穩定的資本結構，以確保我們業務的長期連續性。在這個角度下，公司已經能夠通過派發股息和資本收益為股東提供價值，同時保持一個與其活動相適應的良好債務狀況，並在 年內進行攤銷和均勻分配資金，從而避免集中在一個特定的期間內。
董事會在資本分配和項目諮詢委員會的支持下建立並監督財務風險的管理，該委員會確保公司的財務活動 受適當的政策和程序管理，並根據公司的政策和目標識別、衡量和管理財務風險。
本公司通過對其面臨的風險的綜合 觀點制定其戰略，不僅考慮了金融市場交易的變數產生的風險(市場風險)和流動性風險，還考慮了第三方對本公司承擔的義務產生的風險(信用風險)以及 其他因素。
| F-54 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
公司使用衍生金融工具來保護其在經營、融資和投資活動所產生的這些市場風險中的風險敞口。 金融工具組合每月重新評估，以便監控財務結果及其對現金流的影響。該公司對其在海外業務以及鎳和鈀收入項目中的淨投資採用對衝會計。
本公司沒有任何衍生品增加財務槓桿 超過其合同名義金額。該公司簽訂衍生品合同主要是為了緩解市場風險。
| F-55 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 風險 | 暴露的來源 | 管理 | ||
| 市場風險--匯率 | 非美元計價的金融工具和其他金融負債 | 掉期和遠期操作 | ||
| 市場風險--利率 | 與不同利率掛鈎的貸款和融資，包括但不限於LIBOR和CDI | 互換操作 | ||
| 市場風險--產品和投入價格 | 商品和投入品價格的波動性 | 遠期操作和期權合約 | ||
| 信用風險 | 應收賬款、衍生交易、擔保、對供應商的預付款和財務投資 | 投資組合多樣化以及監測交易對手償付能力和流動性指標的政策 | ||
| 流動性風險 | 合同義務或承擔的義務 | 循環信貸額度的可得性 |
A)衍生品的估值方法和技巧
衍生工具的風險是使用 增量正態參數方法來衡量的，並認為未來風險因素的分佈及其相關性往往呈現出與歷史數據驗證的相同的統計特性。風險價值評估考慮了單一業務的95%置信度。 日間範圍。
衍生金融工具 使用在計算日期影響每種工具的曲線和市場價格進行評估。對於定價選項， 公司一般採用布萊克和斯科爾斯模型。在該模型中，衍生產品的公允價值是作為標的資產的波動性和價格、期權的行權價格、無風險利率和期權的到期日 的函數來獲得的。如果期權的結果是標的資產在期權有效期內某一時期的平均價格的函數，稱為亞洲期權，則本公司使用Turnbull&Wakeman模型。在該模型中，除了考慮Black&Scholes模型中影響期權價格的因素外，還考慮了平均價格形成期。
在掉期的情況下，支付和接收金額的現值都是通過用相應貨幣的利率貼現現金流來估計的。公允價值是通過以參考貨幣 表示的掉期支付金額和收到金額的現值之間的差額獲得的。對於與巴西長期利率掛鈎的掉期(TJLP)，公允價值計算 考慮了當前的TJLP，即對雷亞爾未來現金流的預測是考慮到最後披露的TJLP。
遠期合約和期貨合約 使用各自標的資產的期貨曲線進行定價。這些曲線通常從交易這些資產的交易所獲得，例如倫敦金屬交易所(LME)、商品交易所(COMEX)或其他市場價格提供商。當沒有所需期限的價格時，公司使用可用期限之間的插補。
A.i)衍生品對資產負債表的影響
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||
| 參考 | 資產 | 負債 | 資產 | 負債 | ||||||
| 外匯和利率風險 | ||||||||||
| CDI和TJLP與美元固定和浮動利率掉期 | 20(B.I) | - | ||||||||
| IPCA交換 | 20(B.I) | - | ||||||||
| 美元掉期和遠期交易 | 20(B.I) | |||||||||
| Libor掉期 | 20(b.ii) | - | ||||||||
| 大宗商品價格風險 | ||||||||||
| 汽油、布倫特原油和運費 | 20(c) | |||||||||
| 能源過渡材料 | 20(d) | |||||||||
| 其他 | 20(d) | - | - | |||||||
| 總計 | ||||||||||
| F-56 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
A.二)淨曝險
| 參考 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||
| 外匯和利率風險 | ||||||
| CDI和TJLP與美元固定和浮動利率掉期 | 20(B.I) | ( |
( | |||
| IPCA交換 | 20(B.I) | ( |
( | |||
| 美元掉期和遠期交易 | 20(B.I) | ( | ||||
| 倫敦銀行間同業拆借利率掉期(一) | 20(b.ii) | |||||
| ( | ||||||
| 大宗商品價格風險 | ||||||
| 汽油、布倫特原油和運費 | 20(c) | |||||
| 能源過渡材料 | 20(d) | |||||
| 其他 | 20(d) | ( |
||||
| 總計 | ( |
| (i) |
A.iii)減少衍生工具對損益表的影響
| 在損益表中確認的損益 | ||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||
| 參考 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 外匯和利率風險 | ||||||||
| CDI和TJLP與美元固定和浮動利率掉期 | 20(B.I) | ( |
( | |||||
| IPCA交換 | 20(B.I) | ( | ||||||
| 歐元債券互換 | - | ( |
||||||
| 美元掉期和遠期操作 | 20(B.I) | ( |
( | |||||
| Libor掉期 | 20(b.ii) | ( | ||||||
| ( |
( | |||||||
| 大宗商品價格風險 | ||||||||
| 汽油、布倫特原油和運費 | 20(c) | ( | ||||||
| 能源過渡材料 | 20(d) | ( |
||||||
| ( | ||||||||
| 其他 | 20(d) | ( |
||||||
| 總計 | ( |
( | ||||||
A.iv)評估衍生品對現金流的影響
| 金融結算流入(流出) | ||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||
| 參考 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 外匯和利率風險 | ||||||||
| CDI和TJLP與美元固定和浮動利率掉期 | 20(B.I) | ( |
( |
( | ||||
| IPCA交換 | 20(B.I) | ( |
- | |||||
| 歐元債券互換 | - | (29) | (6) | |||||
| 美元掉期和遠期操作 | 20(B.I) | ( |
( | |||||
| Libor掉期 | 20(b.ii) | ( |
- | |||||
| 遠期(一) | ( |
- | - | |||||
| ( |
( | |||||||
| 大宗商品價格風險 | ||||||||
| 汽油、布倫特原油和運費 | 20(c) | ( | ||||||
| 能源過渡材料 | 20(d) | - | ||||||
| ( | ||||||||
| 其他 | - | - | ||||||
| 被指定為現金流量對衝會計的衍生品 | ||||||||
| 鎳 | 20(e) | ( |
( |
|||||
| 鈀 | 20(e) | - | ||||||
| 煤，煤 | - | ( |
- | |||||
| ( |
( |
|||||||
| 總計 | ( |
( |
( | |||||
| (i) | 2022年6月，本公司實施並已結算了與要約收購交易相關的國庫波動保障計劃。 |
| F-57 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
B)市場風險--外匯和利率
本公司的現金流受多種貨幣兑美元匯率波動的影響。雖然我們的大多數產品價格是以美元為指數的，但我們的大部分成本、支出和投資是以美元以外的貨幣為指數的，主要是巴西雷亞爾和加拿大元。
本公司實施對衝交易以保護其現金流不受其債務和其他負債(主要是匯率波動)引起的市場風險的影響。套期保值覆蓋了大部分以巴西雷亞爾計價的債務。該公司使用掉期和遠期交易將與巴西雷亞爾掛鈎的債務和金融債務轉換為美元，交易量、流量和結算日期與債務工具和金融債務相似，有時甚至更低，具體取決於市場流動性狀況。
期限較短的對衝工具通過 時間重新談判，以便其最終到期日與債務和金融債務的最終到期日相匹配-或變得更接近。在每個結算日期，掉期和遠期交易的結果部分抵消了本公司債務中外匯匯率的影響，有助於穩定以美元支付的現金。
B.i)以雷亞爾計價的債務工具和其他負債的保護方案
為了減少現金流波動，實施了掉期和遠期交易 ，將某些以雷亞爾計價的負債的現金流轉換為美元，利率主要與巴西銀行間利率(CDI？)、TJLP和消費者價格指數(IPCA)掛鈎。在該等掉期中，本公司以美元支付固定利率或浮動利率，並以雷亞爾收取與受保護負債利率掛鈎的付款。掉期和遠期交易 是在場外協商的，受保護的項目是債務工具的現金流和與雷亞爾相關的其他負債。
| 概念上的 | 公允價值 | 金融結算流入(流出) | 風險價值 | 按年公允價值 | ||||||||||||||||||
| 流動 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 索引 | 平均費率 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023 | 2024 | 2025+ | |||||||||||
| CDI與美元固定利率掉期 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||
| 應收賬款 | R$ |
R$ |
CDI | |||||||||||||||||||
| 應付 | 美元 |
美元 |
修整 | |||||||||||||||||||
| TJLP與美元固定利率掉期 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||
| 應收賬款 | R$ |
R$ |
TJLP+ | |||||||||||||||||||
| 應付 | 美元 |
美元 |
修整 | |||||||||||||||||||
| ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||||||||||||
| IPCA與美元固定利率掉期 | ( |
( |
- | ( |
( | |||||||||||||||||
| 應收賬款 | R$ |
R$ |
IPCA+ | |||||||||||||||||||
| 應付 | 美元 |
美元 |
修整 | |||||||||||||||||||
| IPCA與CDI掉期 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||
| 應收賬款 | - | R$ |
IPCA+ | |||||||||||||||||||
| 應付 | - | R$ |
CDI | |||||||||||||||||||
| ( |
( |
- | ( |
( | ||||||||||||||||||
| R$固定利率與美元固定利率掉期 | ( |
|||||||||||||||||||||
| 應收賬款 | R$ |
R$ |
修整 | |||||||||||||||||||
| 應付 | 美元 |
美元 |
修整 | |||||||||||||||||||
| 轉發 | R$ |
R$ |
B | ( |
||||||||||||||||||
| ( |
||||||||||||||||||||||
| F-58 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
這些衍生金融工具的敏感性分析 如下：
| 儀表 | 金融工具的主要風險事件 | 很有可能 | 情景I：(∆為25%) | 情景II：(∆為50%.) | ||||
| CDI與美元固定利率掉期 | R$折舊 | ( |
( |
( | ||||
| 巴西境內美元利率下降 | ( |
( |
( | |||||
| 巴西加息 | ( |
( |
( | |||||
| 受保護項目：R$計價負債 | R$折舊 | 不適用。 | ||||||
| TJLP與美元固定利率掉期 | R$折舊 | ( |
( |
( | ||||
| 巴西境內美元利率下降 | ( |
( |
( | |||||
| 巴西加息 | ( |
( |
( | |||||
| TJLP利率下調 | ( |
( |
( | |||||
| 受保護項目：R$計價債務 | R$折舊 | 不適用。 | ||||||
| IPCA掉期與美元固定利率掉期 | R$折舊 | ( |
( |
( | ||||
| 巴西境內美元利率下降 | ( |
( |
( | |||||
| 巴西加息 | ( |
( |
( | |||||
| IPCA指數下降 | ( |
( |
( | |||||
| 受保護項目：R$計價債務 | R$折舊 | 不適用。 | ||||||
| R$固定利率與美元固定利率掉期 | R$折舊 | ( |
( | |||||
| 巴西境內美元利率下降 | ||||||||
| 巴西加息 | ( | |||||||
| 受保護項目：R$計價債務 | R$折舊 | 不適用。 | ||||||
| 轉發 | R$折舊 | ( |
( | |||||
| 巴西境內美元利率下降 | ||||||||
| 巴西加息 | ||||||||
| 受保護項目：R$計價負債 | R$折舊 | 不適用。 |
B.ii)倫敦銀行間同業拆借利率浮動美元債務保護計劃
該公司還面臨貸款和融資方面的利率風險。該投資組合中的美元浮動利率債務主要包括出口預付款、商業銀行和多邊組織貸款。一般而言，這類債務工具與倫敦銀行同業拆息掛鈎，以美元計算。
為減少現金流波動，實施了掉期交易，將與LIBOR掛鈎的利率從某些債務工具轉換為固定利率。在該等掉期交易中，本公司 收取浮動利率，並以美元支付固定利率。2022年8月，這一掉期操作被終止，淡水河谷目前正在與一些金融機構進行談判，以將其金融合同的參考利率從LIBOR替換為SOFR，並進行利差調整 以匹配交易成本。然而，該公司維持了與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的剩餘150美元債務的掉期戰略。
| 概念上的 | 公允價值 | 金融結算流入(流出) | 風險價值 | 按年列出的公允價值 | |||||||||||||||
| 流動 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 索引 | 平均費率 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023 | ||||||||||
| 倫敦銀行間同業拆借利率與美元固定利率掉期 | |
|
|
|
|
||||||||||||||
| 應收賬款 | 美元 |
美元 |
倫敦銀行同業拆借利率 | ||||||||||||||||
| 應付 | 美元 |
美元 |
修整 | ||||||||||||||||
| |
|
|
|
|
|||||||||||||||
這些衍生金融工具的敏感性分析 如下：
| 儀表 | 金融工具的主要風險事件 | 很有可能 |
場景一 (∆為25%) |
場景II (∆為50%) | ||||
| 倫敦銀行間同業拆借利率與美元固定利率掉期 | 美元倫敦銀行同業拆借利率下降 | ( | ||||||
| 受保護項目：倫敦銀行間同業拆借利率美元指數債務 | 美元倫敦銀行同業拆借利率下降 | 不適用。 | ( |
| F-59 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
C)產品價格和投入成本保護計劃
本公司還面臨與大宗商品和投入品的價格波動有關的市場風險，特別是運費和燃料成本。根據其風險管理政策，涉及大宗商品的風險緩解策略被用於降低現金流的波動性。這些緩解策略包括衍生工具，主要是遠期、期貨和期權。
| 概念上的 | 公允價值 | 金融結算流入(流出) | 風險價值 | 按年公允價值 | ||||||||||||||
| 流動 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 買入/賣出 | 平均罷工(美元) | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023 | |||||||||
| 布倫特原油(桶) | ||||||||||||||||||
| 看漲期權 | B | |||||||||||||||||
| 看跌期權 | S | ( |
( |
- | ( | |||||||||||||
| 遠期運費協議(天) | ||||||||||||||||||
| 運費遠期 | B | ( |
( |
( | ||||||||||||||
這些衍生金融工具的敏感性分析 如下：
| 儀表 | 金融工具的主要風險事件 | 很有可能 |
場景一 (∆為25%) |
場景II (∆為50%) | ||||
| 布倫特原油(桶) | ||||||||
| 選項 | 價格投入減少 | ( |
( | |||||
| 保護項目：與燃料油價格掛鈎的部分成本 | 價格投入減少 | 不適用。 | ||||||
| 遠期運費協議(天) | ||||||||
| 遠期 | 運費降價 | ( |
( |
( | ||||
| 保護項目：與海運運價掛鈎的部分成本 | 運費降價 | 不適用。 |
布倫特原油-為減少燃料油價格波動對租用和提供海運服務的影響，並因此減少公司現金流的波動性，通過布倫特原油期權合約對風險敞口的不同部分進行套期保值操作。衍生品交易是在場外交易的，受保護項目是與船舶使用的燃料油價格 掛鈎的成本的一部分。財務結算的流入/流出由受保護項目的損失/收益抵消。
2022年，公司通過布倫特原油期權合約延長了2023年的布倫特原油套期保值策略，以減少燃料油價格波動 對海運租用和供應的影響，從而降低公司現金流的波動性。
運費衍生工具- 為減少海運價格波動對公司現金流的影響，通過遠期運費協議(FFA)實施了運費對衝交易。受保護項目是與海運現貨價格掛鈎的成本的一部分。FFA的財務結算流入/流出由受保護項目因運費價格變化而產生的損失/收益抵消。FFA是在場外交易的 合約，可以通過清算所進行清算，在這種情況下受保證金要求的限制。
| F-60 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
D)其他衍生工具，包括合同中嵌入的 衍生工具
| 概念上的 | 公允價值 | 金融結算流入(流出) | 風險價值 | 按年計算的公允價值 | ||||||||||||||
| 流動 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 買入/賣出 | 平均罷工(美元/噸) | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023 | |||||||||
| 固定價格鎳銷售保護(噸) | ||||||||||||||||||
| 鎳遠期合約 | B | |||||||||||||||||
| 產品收購轉售套期保值計劃(噸) | ||||||||||||||||||
| 鎳遠期合約 | S | ( |
( |
( | ||||||||||||||
| - | ||||||||||||||||||
| 與特殊目的實體相關的期權？SPE？(股票) | ||||||||||||||||||
| 看漲期權 | - | B | - | - | - | - | - | |||||||||||
| 天然氣採購協議嵌入衍生品(球團價格)(量/月) | ||||||||||||||||||
| 看漲期權 | S | ( |
( |
- | ( | |||||||||||||
| ( |
- | ( | ||||||||||||||||
這些衍生金融工具的敏感度分析如下：
| 儀表 | 金融工具的主要風險事件 | 很有可能 |
場景一 (∆為25%) |
場景II (∆為50%) | ||||
| 固定價格銷售保護(噸) | ||||||||
| 遠期 | 鎳價下跌 | ( | ||||||
| 保護項目：固定價格的部分鎳收入 | 鎳價下跌 | 不適用。 | ( |
|||||
| 產品收購轉售套期保值計劃(噸) | ||||||||
| 遠期 | 鎳價上漲 | ( |
( | |||||
| 受保護項目：轉售產品收入的一部分 | 鎳價上漲 | 不適用。 | ( |
|||||
| 天然氣採購協議嵌入衍生品(球團價格)(量/月) | ||||||||
| 嵌入式衍生品-天然氣購買 | 球團礦漲價 | ( |
( |
( |
固定價格銷售保護- 公司啟動了一項保護鎳銷售的運營計劃，將與客户的固定價格商業合同轉換為浮動價格 ，從而保持公司對價格波動的風險敞口。此計劃中通常進行的交易 是為將來結算而購買的鎳。
產品收購對衝計劃 轉售-該公司啟動了一項遠期交易對衝計劃，目的是降低向第三方購買和銷售產品期間的價格錯配風險。
與特殊目的實體相關的選項 SPE-本公司於2019年1月收購了與若干特殊用途實體股份有關的看漲期權，該等實體為位於巴西巴伊亞的風力發電場的一部分。該期權是在本公司與該風電場提供的SPE簽署 電力購銷協議的背景下獲得的。
到期時間為2022年7月，未行使選擇權。
在天然氣購買協議中嵌入衍生工具(球團價格) -本公司擁有一份天然氣採購協議，其中向淡水河谷收取的金額根據本公司向市場銷售的球團礦的定價水平進行調整。
| F-61 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
E)對衝會計
| 在其他全面收益中確認的損益 | ||||||
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 淨投資對衝 | ( |
( | ||||
| 現金流對衝(鎳和鈀) | ( | |||||
淨投資對衝-本公司對Vale S.A.在Vale International S.A.和Vale Holding BV的淨投資產生的外匯風險採用套期保值會計。通過對衝計劃，公司與第三方以美元和歐元計價的債務作為投資這些子公司的對衝工具。2021年3月，該公司贖回了所有歐元債券(附註10)。因此，指定作為這項投資的對衝工具的債務金額為#美元。
| 名義(噸) | 公允價值 | 金融結算流入(流出) | 風險價值 | 按年公允價值 | ||||||||||||||
| 流動 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 買入/賣出 | 平均罷工(美元/噸) | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023 | |||||||||
| 鎳收入對衝計劃 | ||||||||||||||||||
| 轉發 | S | ( |
( |
|||||||||||||||
| ( |
( |
|||||||||||||||||
| 鈀收入對衝計劃 | ||||||||||||||||||
| 看漲期權 | - | S | - | - | ( |
- | - | - | ||||||||||
| 看跌期權 | - | B | - | - | - | - | ||||||||||||
| - | - | - | ||||||||||||||||
這些衍生金融工具的敏感性分析 如下：
| 儀表 | 金融工具的主要風險事件 | 很有可能 | 場景I(∆為25%) | 場景II(∆為50%) | ||||
| 鎳收入對衝計劃 | ||||||||
| 選項 | 鎳價上漲 | ( |
( | |||||
| 保護項目：固定銷售價格的部分鎳收入 | 鎳價上漲 | 不適用。 |
現金流對衝(鎳) -為減少鎳價波動帶來的現金流波動，本公司於2019年實施鎳收入對衝計劃 。在該計劃中，通過期權合同執行套期保值操作，以以浮動的、極有可能實現的價格保護預計銷售量的一部分，保證價格高於受保護銷售量的平均單位鎳生產成本。
這些合約在倫敦金屬交易所或場外交易市場交易，由於鎳價波動，被套期保值項目的損益被被套期保值項目的損益抵消。
現金流對衝(鈀) -為了減少鈀價格變化引起的未來現金流的波動，該公司實施了鈀 收入對衝計劃。根據該計劃，使用遠期和期權合約執行對衝操作，以保護 極有可能以浮動價格進行的預測銷售的一部分。對該方案進行了套期保值會計處理。該計劃下的衍生品交易 是場外交易，金融結算的流入/流出由對衝項目抵消 鈀價格變化造成的損失/收益。
這些合約在倫敦金屬交易所或場外交易市場交易，由於鈀的價格波動，被對衝項目的損益被被對衝項目的損益抵消。2022年，這個項目 結束了。
f) 信貸 風險管理
公司面臨來自應收賬款、衍生品交易、擔保、供應商首付款和現金投資的信用風險。信用風險管理流程 為評估和管理交易對手信用風險以及將我們的投資組合風險維持在可接受的水平提供了框架。
| F-62 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
對於因向最終客户銷售而產生的商業信用風險敞口，風險管理區根據當前授權級別批准或請求批准每個交易對手的信用 風險限額。
淡水河谷使用自己的信用風險分析量化方法對每個交易對手進行內部信用風險評級 ，該方法基於交易對手的市場價格、外部信用評級和財務信息，以及有關交易對手的戰略地位和商業關係歷史的定性信息。
根據交易對手的信用風險，可以使用風險緩解策略來管理公司的信用風險。主要的信用風險緩解戰略包括無追索權銷售應收賬款、保險工具、信用證、公司和銀行擔保、抵押貸款等。
F.i)應收賬款組合
從地理角度來看，淡水河谷擁有多元化的應收賬款組合，亞洲、歐洲和巴西是風險敞口較大的地區。根據不同地區，可使用不同的 擔保來提升應收賬款的信用質量。從歷史上看，公司 應收賬款組合的預期信用損失並不重要(附註11)。
F.ii)金融工具，應收賬款除外
為管理因現金投資和衍生工具而產生的信貸風險，本公司向與其有信貸風險的每一交易對手核準信貸限額。此外，公司還控制投資組合的多樣化，並監測獲準交易的不同交易對手的不同償債能力和流動性指標。代表信用風險敞口的金融資產的賬面價值如下：
| 備註 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
| 現金和現金等價物 | 23 | |||
| 短期投資 | 23 | |||
| 受限現金 | ||||
| 司法存款 | 28 | |||
| 衍生金融工具 | ||||
| 股權證券投資 | 14 | |||
F.iii)金融交易對手評級
衍生工具、現金和現金等價物以及短期投資的交易由金融機構持有，其風險限額由授權機構定期審查和批准。金融機構的信用風險是通過一種方法來執行的，該方法除其他信息外，還考慮了國際評級機構提供的評級。
下表列出了穆迪發佈的關於本公司用來簽訂衍生工具、現金和現金等價物交易的主要金融機構的外幣評級。
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
| 現金和現金等價物及投資 | 衍生品 | 現金和現金等價物及投資 | 衍生品 | |||||
| Aa1 | - | - | ||||||
| AA2 | ||||||||
| AA3 | - | |||||||
| A1 | ||||||||
| A2 | ||||||||
| A3 | ||||||||
| Baa1 | - | - | - | |||||
| Baa2 | - | - | ||||||
| Ba2(I) | ||||||||
| Ba3(I) | - | |||||||
| 其他 | - | ( |
||||||
| (i) |
| F-63 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
G)流動性風險管理
流動性風險源於淡水河谷可能無法在到期日履行其義務，以及由於市場流動性限制而面臨滿足其現金需求的困難。
可用的循環信貸安排旨在幫助
短期流動資金管理並提高現金管理的效率，由幾家全球商業銀行組成的銀團提供。該公司有兩項循環信貸安排，金額為美元
會計政策
公司使用金融工具來對衝其在經營、融資和投資活動中產生的某些市場風險的風險。 除非衍生工具被指定為有效的對衝工具(對衝會計)，否則衍生工具將按公允價值通過損益計入金融資產或負債。
在套期保值操作開始時，本公司記錄了套期保值的類型、套期保值工具與被套期保值項目的關係、其風險管理目標和進行套期保值操作的策略。本公司還在對衝開始時和持續的基礎上證明對衝預計將繼續非常有效。本公司已選擇採用IFRS 9中新的一般對衝會計模式，並指定某些衍生品為：
現金流對衝- 被指定為現金流量對衝的衍生工具公允價值變動的有效部分在“未實現公允價值收益(虧損)”中確認。與無效部分有關的損益立即在損益表中確認。當套期保值工具到期或被出售時，或當套期保值工具不再符合套期保值會計標準時，當時在權益中存在的任何累計損益仍保留在權益中，並在交易在損益表中確認時在損益中確認。
淨投資對衝- 海外業務的淨投資套期與現金流套期的會計處理類似。套期保值工具與對衝的有效部分有關的任何收益或虧損在“累計換算調整”內於權益中確認。與無效部分相關的損益立即在損益表中確認。當海外業務被部分或全部出售或出售時，累計權益損益計入損益表。
衍生品 按公允價值計入損益-某些衍生工具不符合對衝會計的要求。任何該等衍生工具的公允價值變動立即於收益表中確認。
關鍵會計估計和判斷
未在活躍市場交易的金融工具的公允價值採用估值技術確定。淡水河谷根據自己的判斷在各種方法中進行選擇。假設是基於年底的市場狀況。如果實際結果與管理層的估計不同，則對影響進行分析 請參見衍生金融工具的敏感性分析。
| F-64 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 21. | 金融資產負債 |
本公司根據收購目的對其金融工具進行分類，並根據以下類別確定分類和初始確認：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 金融資產 | 備註 | 攤銷成本 | 通過保監處以公允價值計算 | 按公允價值計入損益 | 總計 | 攤銷成本 | 通過保監處以公允價值計算 | 按公允價值計入損益 | 總計 | |||||||
| 當前 | ||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | 23 | - | - | - | - | |||||||||||
| 短期投資 | 23 | - | - | - | - | |||||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | - | - | - | - | |||||||||||
| 應收賬款 | 11 | - | - | |||||||||||||
| - | - | |||||||||||||||
| 非當前 | ||||||||||||||||
| 司法存款 | 28 | - | - | - | - | |||||||||||
| 受限現金 | 32 | - | - | - | - | |||||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | - | - | - | - | |||||||||||
| 股權證券投資 | 14 | - | - | - | - | |||||||||||
| 金融資產總額 | ||||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||
| 當前 | ||||||||||||||||
| 供應商和承包商 | 13 | - | - | - | - | |||||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | - | - | - | - | |||||||||||
| 貸款、借款和租賃 | 23 | - | - | - | - | |||||||||||
| 與特許權補助金有關的負債 | 14(a) | - | - | - | - | |||||||||||
| 其他與金融負債有關的當事人 | 31 | - | - | - | - | |||||||||||
| 合同責任和其他墊款 | - | - | - | - | ||||||||||||
| - | - | |||||||||||||||
| 非當前 | ||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | - | - | - | - | |||||||||||
| 貸款、借款和租賃 | 23 | - | - | - | - | |||||||||||
| 參與式股東債券 | 22 | - | - | - | - | |||||||||||
| 與特許權補助金有關的負債 | 14(a) | - | - | - | - | |||||||||||
| 財務擔保 | 32 | - | - | - | - | |||||||||||
| - | - | |||||||||||||||
| 金融負債總額 | - | - | ||||||||||||||
B)公允價值等級
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 備註 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | ||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||
| 短期投資 | 23 | - | - | - | - | |||||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | - | - | - | ||||||||||||
| 應收賬款 | 11 | - | - | - | - | |||||||||||
| 股權證券投資 | 14 | - | - | - | - | |||||||||||
| - | ||||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | - | - | - | - | |||||||||||
| 參與式股東債券 | 22 | - | - | - | - | |||||||||||
| 財務擔保 | 32 | - | - | - | - | |||||||||||
| - | - | - | - | |||||||||||||
在所列年度內，公允價值層次結構的第1、2和3級之間沒有任何轉移。
| F-65 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
B.i)本年度三級資產和負債的變化
| 衍生金融工具 | ||||
| 金融資產 | 金融負債 | |||
| 2021年12月31日的餘額 | ||||
| 損益在損益表中確認 | ( |
|||
| 2022年12月31日的餘額 | ||||
C)貸款和借款的公允價值
貸款和借款按其合同價值進行記錄。為確定這些在公開市場交易的金融工具的市值，採用了資產負債表日的收盤市場報價。本公司認為，就按攤銷成本計量的其他金融負債而言，其賬面價值接近其公允價值，因此沒有呈列有關其公允價值的資料。
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
| 賬面金額 | 公允價值 | 賬面金額 | 公允價值 | |||||
| 二級市場報價： | ||||||||
| *債券 | ||||||||
| 債券 | ||||||||
| 巴西的債務合同： | ||||||||
| R$，索引到TJLP、TR、IPCA、IGP-M和CDI | ||||||||
| R$，帶固定利息 | - | |||||||
| 與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的一籃子美元貨幣和債券 | - | - | ||||||
| 國際市場上的債務合同： | ||||||||
| 美元，浮動和固定利率 | ||||||||
| 其他貨幣，利率浮動 | ||||||||
| 其他貨幣，有固定利率 | ||||||||
會計政策
分類和測量-本公司根據其管理資產的業務模式和該等資產的合同現金流特徵對金融工具進行分類。業務模型測試根據持有資產的業務目的以及合同現金流是否僅代表本金和利息付款來確定分類。
金融工具按公允價值通過損益(FVTPL)計量，除非滿足某些條件，允許通過 其他全面收益(FVOCI)或攤銷成本以公允價值計量。在債務工具的其他全面收益中記錄的損益 只有在出售時才在損益中確認。
對股權工具的投資 按FVTPL計量，除非它們符合在FVOCI計量的資格，而FVOCI的損益從未循環計入損益。
所有金融負債最初均按公允價值計量，並扣除已產生的交易成本，其後按攤銷成本列賬，並採用實際利率法更新。參與股東除外，債券和衍生金融工具按FVTPL計量 。
公平的 價值層次-該公司將公允價值層次中的金融工具分類為：
第1級：在活躍市場交易的金融工具(如衍生品和公開交易的股票)的公允價值以財務報表期末的市場報價為基礎。
第2級：未在活躍市場(例如場外衍生工具)交易的金融工具的公允價值是使用估值技術確定的，該估值技術最大限度地利用了可觀察到的市場數據。如果一種工具的公允價值所需的所有重要數據都是可觀察到的，則該工具 被列入第二級。
| F-66 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
第三級：如果一個或多個重要的 數據不是基於可觀察到的市場數據，則該工具包括在第三級中。被歸類為第三級的衍生品的公允價值是使用貼現現金流和期權估值模型估計的，其中包含不可觀察的折扣率、股票價格和商品價格 。
| 22. | 參與型股東債券 |
在1997年私有化時，公司共發佈了
參與股東債券持有人有權獲得相當於收入減去增值税、運輸費和保險費的商定百分比的每半年支付一次，該等收入減去與來自這些礦產資源的產品交易有關的費用。
對損益表和資產負債表的影響如下：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 平均價格(雷亞爾$) | 財政收入 | 負債 | 平均價格(雷亞爾$) | 財務費用 | 負債 | 平均價格(雷亞爾$) | 財務費用 | 負債 | ||||||||||
| 參與型股東發行債券 | ( |
( |
||||||||||||||||
公司在公司網站上的股東債券報告中披露了以下金額作為薪酬供提取 ， 並未通過引用併入：
| 上市日期 | 報酬金額 | |||
| 2022年上半年的薪酬 | ||||
| 2021年下半年的薪酬 | ||||
| 截至2022年12月31日的年度 | - | |||
| 2021年上半年的薪酬 | ||||
| 2020年下半年的薪酬水平 | ||||
| 截至2021年12月31日的年度 | - | |||
| 2020年上半年的薪酬情況 | ||||
| 2019年下半年薪酬情況 | ||||
| 截至2020年12月31日的年度 | - |
會計政策
參與股東 債券按公允價值按市價法通過損益計量，代表在計量日收購該等證券將支付的金額，因此也隱含了支付給債券持有人的報酬 。為計算負債的公允價值，本公司採用該期間最後一個月的二級市場交易的加權平均價格。
| 23. | 貸款、借款、租賃、現金和現金等價物及短期投資 |
a) 淨債務
本公司監控淨債務，以確保其業務的長期連續性。
| F-67 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 債務合同 | ||||
| 租契 | ||||
| 貸款、借款和租賃合計 | ||||
| (-)現金和現金等價物 | ||||
| (-)短期投資(一) | ||||
| 淨債務 |
| (i) |
b) 現金和現金等價物
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| R$ | ||||
| 美元 | ||||
| 其他貨幣 | ||||
| c) | 貸款、借款和租賃 |
一)債務總額
| 流動負債 | 非流動負債 | |||||||||
| 平均利率(一) | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||
| 二級市場報價： | ||||||||||
| 美元，債券 | - | - | ||||||||
| R$，債券(二) | ||||||||||
| 巴西的債務合同(三)： | ||||||||||
| R$，索引到TJLP、TR、IPCA、IGP-M和CDI | ||||||||||
| R$，帶固定利息 | - | |||||||||
| 與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的一籃子美元貨幣和債券 | - | - | - | |||||||
| 國際市場上的債務合同： | ||||||||||
| 美元，浮動和固定利率 | ||||||||||
| 其他貨幣，利率浮動 | - | |||||||||
| 其他貨幣，有固定利率 | ||||||||||
| 應計費用 | - | - | ||||||||
| (i) |
| (Ii) |
| (Iii) |
未來債務償還、本金和利息的流動
| 本金 |
估計的未來 利息支付(一) | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 在2028年至2030年之間 | ||||
| 2031年起 | ||||
| (i) |
聖約
該公司與貸款人的一些債務協議包含 財務契約。這些協議中的主要財務契約要求保持某些比率，例如債務與EBITDA的比率(如附註4a所界定的)和利息覆蓋率。截至2022年12月31日，該公司沒有發現任何不遵守規定的情況。
| F-68 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
二)租賃負債
| 2021年12月31日 | 增加和修改合同 | 付款(一) | 利息 | 轉移至持有以待出售的負債 | 翻譯調整 | 2022年12月31日 | ||||||||
| 港口 | ( |
( |
||||||||||||
| 船隻 | - | ( |
- | ( |
||||||||||
| 球團廠 | ( |
- | ||||||||||||
| 屬性 | ( |
- | ||||||||||||
| 能源工廠 | - | ( |
- | ( |
||||||||||
| 採礦設備和機車 | ( |
- | - | |||||||||||
| 總計 | ( |
( |
||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||||
| 總計 |
| (i) |
年度最低還款額和剩餘租期
下表按到期日列出未貼現租賃債務 。資產負債表中確認的租賃負債按該等負債的現值計量。
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027年起 | 總計 | 平均剩餘期限(年) | 貼現率 | |||||||||
| 港口 | ||||||||||||||||
| 船隻 | ||||||||||||||||
| 球團廠 | ||||||||||||||||
| 屬性 | ||||||||||||||||
| 能源工廠 | ||||||||||||||||
| 採礦設備 | ||||||||||||||||
| 總計 |
會計政策
貸款和借款最初按公允價值、扣除已產生的交易成本後計量，其後按攤餘成本列賬，並採用實際利率法更新。收益(扣除交易成本)和贖回價值之間的任何差額均按實際利率法在貸款期間的收入表中確認。獲得貸款所支付的費用被確認為 交易成本。該公司簽訂衍生品合約，以保護其在債務現金流變化中的風險敞口，從而改變對衝衍生品合約債務的平均成本。
貸款和借款成本作為房地產、廠房和設備的一部分進行資本化
，如果這些成本與合格資產直接相關。資本化將一直持續到符合條件的資產準備就緒，可供其預期使用。在2022年，
適用於租賃負債的會計政策見附註18。
| F-69 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 24. | 布魯馬迪尼奧大壩坍塌 |
2019年1月，米納斯吉拉斯州布魯馬迪霍市Córrego do Feijão礦的尾礦壩(Dam Iä)發生了故障。這一故障釋放了大量的尾礦碎屑，摧毀了淡水河谷的一些設施，影響了當地社區，並擾亂了環境。釋放的尾礦造成了大約315公里的衝擊，到達了附近的帕拉奧佩巴河。Brumadinho大壩坍塌造成270人死亡或推定死亡，其中3人仍下落不明，並在該地區造成廣泛的財產和環境損失。
2021年2月4日，本公司與米納斯吉拉斯州、米納斯吉拉斯州公設機構以及聯邦和米納斯吉拉斯州檢察官辦公室就自2019年以來一直在談判的整體賠償(全球和解)達成司法和解，以修復I號大壩破裂造成的環境和社會損害。米納斯吉拉斯州法院於2021年2月4日批准了《全球和解》，並於2021年4月7日起草了既判決書。
由於大壩坍塌，公司一直在確認 用於履行其承擔的義務的撥備，包括對受影響人員的賠償、受影響地區的補救 和對社會的補償，如下所示：
| 2021年12月31日 |
運營中 費用 |
貨幣和現值調整 | 支出 | 翻譯調整 | 2022年12月31日 | |||||||
| 布魯馬迪尼奧的全球和解 | ||||||||||||
| 付款義務 | - | ( |
||||||||||
| 提供社會經濟賠償和其他 | - | ( |
||||||||||
| 關於社會和環境賠償的規定 | - | ( |
||||||||||
| - | ( |
|||||||||||
| 承付款 | ||||||||||||
| 尾礦封存與巖土安全 | ( |
( |
||||||||||
| 個人賠償 | - | ( |
( |
|||||||||
| 其他承諾 | ( |
( |
||||||||||
| ( |
( |
|||||||||||
| 負債 | ( |
|||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||
| 負債 | ||||||||||||
| 名義貼現率 |
| (i) | 該公司發生了與尾礦管理、人道主義援助、工資、法律服務、供水等有關的費用，這些費用已直接計入損益表。2022年，本公司產生的費用為美元 |
A)布魯馬迪尼奧的全球解決方案
全球和解協議包括：(1)付款義務，其中資金將由米納斯吉拉斯州和司法機構直接用於社會經濟和社會環境補償項目；(2)布魯馬迪尼奧和其他市鎮的社會經濟項目；以及(3)補償大壩坍塌造成的環境損害。預計這些債務的平均期限為5年。
對於措施(一)和(二)，協議規定了每個項目的數額，原始預算和最後期限的變化可能會對撥備產生影響。此外，環境恢復行動的執行沒有上限，儘管由於公司有法律義務 全面修復大壩坍塌造成的環境破壞，因此已在全球和解協議中進行了估計。根據巴西税務條例，與這些債務有關的費用將從所得税計算中扣除，並接受主管當局的定期檢查。因此，儘管淡水河谷正在監測這一撥備，但所記錄的金額可能會因公司無法控制的幾個因素而發生重大變化 。
B)個人賠償準備金和其他承付款
該公司還在努力確保Brumadinho的Córrego do Feijão礦剩餘結構的巖土工程安全，並清除和妥善處置一號大壩的尾礦，包括疏浚部分釋放的物質和清除Paraopeba河河道中的沙粒。
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財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
對於個人賠償，淡水河谷和米納斯吉拉斯州的公共被告於2019年4月5日正式達成協議，根據該協議，受Brumadinho大壩坍塌影響的人可以加入個人或家庭團體的庭外和解協議，以賠償物質、經濟和精神損害。該協定為範圍廣泛的賠償付款奠定了基礎，這些賠償付款是根據巴西法院的最佳做法和判例法，遵循聯合國的規則和原則確定的。
C)或有事項和其他法律事項
米納斯吉拉斯州和州檢察官就一號大壩坍塌造成的損害提起的公共民事訴訟
該公司是米納斯吉拉斯州和司法機構提起的公共民事訴訟的一方，要求賠償大壩坍塌造成的社會經濟和社會環境損害，並尋求廣泛的初步禁令，命令淡水河谷執行具體的補救和賠償行動。由於2021年2月達成的全球和解協議，要求賠償大壩坍塌造成的社會環境和社會經濟損害的請求得到了實質性解決。對個人損害的賠償被排除在全球和解之外， 與米納斯吉拉斯州公共被告簽署的承諾期限得到批准，其參數被用作解決個別協議的基礎。在2021年的同一年，淡水河谷和其他各方啟動了全球和解的完成。
集體勞動民事訴訟
2021年，一個工人工會向米納斯吉拉斯州貝蒂姆勞工法院提起公開民事訴訟，要求賠償因一號大壩坍塌而死亡的自有和外包員工 。初步裁決判處淡水河谷支付每起死亡事故19.2萬美元(100萬雷亞爾)。淡水河谷在訴訟中為自己辯護，並認為有可能蒙受損失。
美國證券公司提起集體訴訟
淡水河谷正在為自己在紐約聯邦法院提起的集體訴訟進行辯護，這起訴訟是由淡水河谷發行的證券--美國存託憑證(ADR)的持有者提起的。在法院於2020年5月駁回本公司提出的駁回動議後，發現階段已經開始， 預計將於2023年結束。
2021年11月24日，八名原告(均為投資基金)向同一法院提出了一項新的申訴，作為紐約東區法院已懸而未決的集體訴訟的退出訴訟，在主要集體訴訟中主張幾乎相同的指控。
這些訴訟敗訴的可能性被認為是可能的。 然而，考慮到這起集體訴訟的初始階段，尚不可能可靠地估計潛在損失的金額。 這些索賠中尋求的損害賠償金額未指明。
少數股東和一個團體提起的仲裁程序
在巴西，淡水河谷在(I)由385名少數股東提出的一項仲裁中被列為被告，(Ii)由據稱代表淡水河谷所有非控股股東的一個團體協會提出的兩項仲裁，以及(Iii)由外國投資基金提出的三項仲裁。
在六個訴訟程序中，索賠人辯稱，淡水河谷知道與大壩有關的風險，沒有向股東披露。基於這樣的論據，他們要求賠償股價下跌造成的損失。
損失預期被歸類為六個 程序的可能損失，考慮到初始階段，目前無法可靠地估計可能損失的金額。
在外國基金提起的一項訴訟中，索賠人 最初估計所稱損失金額約為#美元。 (R$百萬)。在外國基金提起的另一項訴訟中，索賠人最初估計所稱損失的金額約為#美元。 (R$百萬)。公司 不同意正在進行的訴訟，並理解，在本案和訴訟的當前階段，外國資金索賠金額損失的可能性 微乎其微。
| F-71 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
美國證券交易委員會(美國證券交易委員會) 和雲服務器進行的調查
2022年4月28日，美國證券交易委員會對淡水河谷提起訴訟，指控淡水河谷披露其大壩安全管理信息，包括布魯馬迪尼奧大壩，違反了美國證券法。美國證券交易委員會正在向聯邦法院提起訴訟，尋求 美國證券交易委員會授權範圍內的民事罰款、返還和其他救濟。淡水河谷認為其披露的信息沒有違反美國法律，並正在反駁此類指控。2022年9月29日，淡水河谷向美國證券交易委員會送達了駁回索賠的動議。美國證券交易委員會向淡水河谷送達其對駁回動議的反對票的最後期限目前正在進行中。
CVM還在就淡水河谷向股東、投資者和整個市場披露相關信息進行調查，特別是關於淡水河谷大壩的條件和管理。這項訴訟的損失可能性被歸類為可能的，目前還不可能可靠地估計 公司的潛在損失金額。
刑事訴訟和調查
2020年1月，米納斯吉拉斯州檢察官 (MPMG)對16人(包括淡水河谷前高管和前僱員) 提起刑事指控，指控他們犯有多項潛在罪行，包括殺人，並指控淡水河谷公司犯有環境犯罪。
2021年11月，巴西聯邦警察結束了對與布魯馬迪尼奧大壩坍塌有關的潛在刑事責任的調查，並向聯邦檢察官(MPF)提交了最終報告。
2023年1月(隨後的事件)，在聯邦最高法院承認聯邦法院的管轄權後，強積金批准了MPMG提出的申訴，主管當局收到了這一申訴。MPF和巴西聯邦警察對布魯馬迪尼奧大壩坍塌的原因進行了單獨的調查，這可能會導致新的刑事訴訟。淡水河谷正在為自己對刑事指控進行辯護，無法估計何時會做出決定。本公司發生財務虧損的可能性被歸類為可能，目前尚不可能可靠地估計淡水河谷的潛在虧損金額。
巴西聯盟主計長辦公室的決定(CGU？？)
2020年10月，CGU向本公司通報了根據上述巴西法律12.846/2013就與Brumadinho大壩相關的檢查和監測活動提出的相同指控而提起的行政訴訟。2022年8月，CGU得出結論認為，淡水河谷未能向巴西國家礦務局(ANM)提供可靠的信息，因為一旦對一號大壩發佈了積極的穩定條件聲明(BCE)，CGU認為它應該是負面的。因此，即使承認不存在腐敗行為或做法，CGU也對淡水河谷處以16美元(8600萬雷亞爾)的罰款，這是法律規定的最低金額，即CGU承認公司最高管理層的不參與或容忍。淡水河谷已經提交了重新考慮的請求，並認為這筆金額的損失 是可能的。
D)保險
本公司正就其民事責任及董事及高級人員責任保險項下的賠償事宜與保險公司進行磋商。然而，這些談判仍在進行中，因此 任何保險收益的支付將取決於這些保單下的保險定義和對損失金額的評估。由於不確定性，這些財務報表中沒有確認與這些保險公司相關的賠償。
關鍵會計估計和判斷
社會、經濟和環境方面的規定賠償可能受到以下因素的影響，包括但不限於：(I)與產品和服務相關的直接和間接成本的當前估計市場價格的變化，(Ii)現金流出時間的變化，(Iii)在衡量撥備時考慮的技術變化 ，(Iv)有權獲得賠償付款的個人數量，(V)現有 和潛在法律索賠的解決方案，(Vi)人口假設，(Vii)精算假設，以及(Viii)貼現率的更新。
因此，公司實際發生的金額 可能與當前撥備的金額不同，這是因為確認了所使用的假設，並取決於 幾個因素，其中一些不在公司的控制之下。這些變化可能會對未來期間的撥備金額產生實質性影響。在其財務報表的每個列報日期，公司將重新評估在編制預計現金流量時使用的主要假設，並將在適用時調整撥備。
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財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 25. | 與聯營公司和合資企業有關的負債 |
A) 薩馬爾科大壩坍塌
2015年11月，Samarco{br]Mineração S.A.(Samarco)擁有的Fundão尾礦庫發生了故障，向下遊釋放了尾礦，淹沒了某些社區，影響了多斯河沿岸的社區和環境。大壩坍塌造成19人死亡，並對受災地區造成財產和環境破壞。Samarco是一家由淡水河谷公司和必和必拓巴西有限公司共同擁有的合資企業。(請參閲BHPB)。
2016年，淡水河谷、Samarco和BHPB與巴西聯邦政府、聖埃斯皮裏託州和米納斯吉拉斯州以及某些其他公共當局簽訂了一項框架協議，以建立Renova基金會，該基金會正在制定和執行環境和社會經濟項目，以補救Samarco大壩坍塌造成的損失並提供賠償。
2018年6月，Samarco、Vale和BHPB與聯邦和州(Minas Gerais和Espírito Santo)檢察官、公設辯護律師和總檢察長等各方(TacGov協議)簽訂了一項全面的 協議，改進了Renova基金會的治理機制，並建立了一個可能修訂框架協議下的補救計劃的程序。
根據《框架協議》，Samarco主要負責在《框架協議》期間為Renova Foundation的年度日曆年預算提供資金。然而，在Samarco未能履行其融資義務的情況下，淡水河谷和BHPB根據框架協議按其在Samarco的50%股權的比例 承擔次要融資義務。
Samarco於2020年12月開始逐步恢復運營，然而，Samarco的長期現金流產生仍存在重大不確定性。
| b) | 本年度有關撥備的變動 |
| 2021年12月31日 | 損益表 | 貨幣和現值調整 | 支出 | 翻譯調整 | 2022年12月31日 | |||||||
| Renova基金會賠償和賠償方案 | ( |
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| 對日爾馬諾大壩的非刻畫 | ( |
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| 負債 | |
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| 流動負債 | ||||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||
| 負債 | |
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| 名義貼現率 |
| c) | 雷諾瓦基金會 |
2022年，法院就受大壩坍塌影響的城鎮居民的個人賠償 發佈了新的裁決，影響了與Renova基金會相關的撥款。這些決定主要改變和擴大了受影響城鎮可以獲得賠償的損害種類、種類和金額。撥備增加 基本上是這些司法裁決的結果。
d) 熱爾馬諾大壩
除Fundão尾礦壩外，Samarco還擁有Germano大壩，該大壩也是按照上游方法建造的，自Fundão大壩崩潰以來一直處於停工狀態。由於巴西國家礦務局(ANM)設定的安全要求，Samarco為該大壩的去特性 準備了一個項目，從而為Germano尾礦庫的去特性準備了一筆經費。
| e) | 薩馬爾科的營運資金 |
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財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
除撥備外，淡水河谷還提供了
美元。
| f) | 保險 |
自基金大壩坍塌以來，該公司一直在根據其一般責任保單與保險公司就賠償金額進行談判。2021年，公司收到了33美元的付款，這筆款項在損益表中記錄為聯營公司和合資企業的權益業績和其他業績。 公司在2022年沒有收到任何進一步的保險，預計未來也不會收到任何重大金額。
| g) | 司法追回薩馬爾科 |
2021年4月，Samarco向米納斯吉拉斯法院提出司法重組申請，以重新談判其由海外債券持有人持有的債務。JR的目的是重組Samarco的債務，建立獨立和可持續的財務狀況，使Samarco能夠繼續努力，安全地恢復運營 ，並履行與Renova基金會相關的義務。
此外，正在進行的關於JR的討論可能會導致無法扣除與Renova基金會發生的部分費用和總撥備中的遞延税款，這取決於為重組Samarco債務而確定的方法。截至2022年12月31日，風險敞口為美元
本公司的觀點是，JR產生的機制 將繼續允許扣除這些費用。然而，關於Samarco資本結構的談判的未來決定不在淡水河谷的控制之下，可能會實質性地改變 公司確認的遞延税款。
| h) | 與薩馬爾科事故有關的或有事件 |
這些訴訟包括巴西當局提起的公開民事訴訟，以及涉及要求鉅額損害賠償和補救措施的多項訴訟。框架協議 代表瞭解決強積金提起的公共民事訴訟和其他相關法律程序的模式。在美國，還可能有針對淡水河谷及其一些現任和前任高管的證券集體訴訟，以及在巴西的刑事訴訟。本年度有關訴訟的主要更新如下：
聯邦政府和其他機構提起的公共民事訴訟和聯邦公共事務部(“MPF”)提起的公共民事訴訟
淡水河谷是由政府當局和民間協會提起的多項法律程序的被告，這些法律程序要求社會環境和社會經濟損害賠償，並因Samarco s Fundão大壩坍塌而 採取了一系列具體的補救措施，其中包括聯邦公訴辦公室在2016年提出的290億美元索賠(對淡水河谷的影響將是該金額的50%)，該索賠已從TacGov協議批准之日起暫停。
然而，由於《塔克戈夫協定》規定的先決條件在截至2020年9月30日的兩年期間沒有落實《框架協定》的重新談判，巴西聯邦、州檢察官和公設辯護人提出請求，要求立即恢復對《框架協定》的談判。
因此，淡水河谷、Samarco、BHPB以及聯邦和州檢察官 一直在進行談判，以尋求最終解決框架協議下的義務和290億美元的聯邦公訴辦公室索賠。簽署潛在協議的目標是為執行賠償和賠償計劃提供一個穩定的框架。
該潛在協議仍不確定，因為它還有待談判的結束和本公司、有關當局和幹預方的批准。
對潛在協議的經濟影響的估計 將主要取決於：(1)對正在討論的賠償和賠償項目的估計數進行詳細評估，(2)對這些項目的詳細範圍進行分析，以確定它們與倡議和已經撥備的金額的重疊情況；(3)項目和付款的執行時間，這將影響債務的現值 。
| F-74 |
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因此，在對計劃的任何修訂達成一致之前， Renova Foundation將繼續根據框架協議和TacGov協議的條款實施計劃，其預期成本已反映在公司的條款中。
刑事訴訟程序
2019年9月，聯邦法院駁回了對淡水河谷代表的所有刑事指控，這些指控與第一組指控有關，涉及基金大壩坍塌的結果，仍然是被動極中的唯一法律實體。針對淡水河谷公司和該公司一名員工的第二組指控保持不變，涉及對環境公共管理部門涉嫌犯罪的指控。 該公司無法估計何時會對此案做出最終裁決。公司發生財務虧損的可能性被歸類為可能，目前尚不可能可靠地估計淡水河谷的潛在虧損金額。
聯合王國繳款索賠
由於Samarco基金的潰決，必和必拓(必和必拓)被指定為在英格蘭和威爾士法院提起的損害賠償集體訴訟中的被告(英國索賠)。英國的索賠僅包括必和必拓，並且僅代表巴西的某些個人和市政當局對必和必拓提出索賠，因為據稱該基金的大壩坍塌造成了損害。
2022年12月，必和必拓向淡水河谷提出出資索賠，要求該公司按照其在Samarco的權益比例負責賠償。 公司認為它不受英國法院的管轄，並且在這件事上沒有任何合同義務，因此，公司評估損失風險很小。
| i) | 財務信息摘要 |
Samarco的財務信息摘要如下。 Samarco的獨立財務報表可能與本文報告的財務信息不同，該財務信息是根據淡水河谷的會計政策編制的。
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 流動資產 | ||||
| 非流動資產 | ||||
| 總資產 | ||||
| 流動負債 | ||||
| 非流動負債 | ||||
| 總負債 | ||||
| 負準備金 | ( |
( | ||
| 截至該年度的淨收益(虧損) | ( |
根據STF最近的決定，如附註8(E)所述，公司 預計Samarco還將在其財務報表中確認一項重大負債，因此，這可能會影響Samarco未來履行其現金義務的能力。然而，如其會計政策所述，公司沒有義務 向Samarco提供資金，也沒有相應地記錄撥備。此外，公司已有一項與Renova Foundation相關的撥備，此事對淡水河谷截至2022年12月31日的現有撥備沒有任何影響。
關鍵會計估計和判斷
根據巴西法律和 合資協議條款，公司沒有義務向Samarco提供資金。因此，本公司於Samarco的投資已完全減值，且未確認與Samarco的負資產有關的撥備。
與Renova 基金會有關的條款要求使用可能主要受以下因素影響的假設：(I)由於進一步的技術分析和與聯邦檢察院的持續談判，《框架協議》所要求的工作範圍的變化；(Ii)Samarco的業務活動水平；(Iii)貼現率的更新；以及(Iv)現有和潛在法律索賠的解決。
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此外，在Germano大壩條款中應用的主要關鍵假設和估計除其他外考慮：(I)基於可獲得的歷史數據和對頒佈的法律和法規的解釋而要清除的廢物的數量；(Ii)尾礦處置的地點可用性；以及(Iii)當局對擬議的工程方法和解決方案的接受程度。
因此，未來支出 可能與當前撥備的金額不同，關鍵假設的變化可能會對未來報告期的撥備金額產生實質性影響 。在每個報告期，公司都會重新評估Samarco在編制預計現金流時使用的主要假設，並在需要時調整撥備。
| F-76 |
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| 26. | 大壩結構和資產報廢債務的去定性準備金 |
本公司須遵守當地法律及法規，而淡水河谷經營的資產及礦場須在其使用年限結束時退役，因此，復員費用主要發生於經營活動結束後。根據構築物的巖土特性， 公司需要對構築物進行非特徵化處理，如下面的a)項所示。
與大壩安全有關的法律法規
2020年9月，聯邦政府頒佈了第14,066號法律，修改了《國家大壩安全政策》(第12,334/2020號法律)，加強了禁止在巴西上游修建和抬高大壩的規定。該法律還要求公司在2022年之前對使用上游方法建造的結構進行去特徵化，或者如果證明到2022年去特徵化在技術上不可行，則在 晚些時候之前。由於公司巖土結構的特點和安全水平，公司的大部分去特徵化項目將在超過法律規定的日期的時間內完成。
因此，在2022年2月，公司向相關機構提交了延期執行項目的請求，並因此簽署了一項承諾條款，為上游大壩的去特徵化過程建立了法律和技術上的確定性，認為確定的最後期限在技術上是不可行的， 特別是因為在工程期間採取了必要的行動來提高安全性。隨着協議的簽署，公司記錄了37美元(1.92億雷亞爾)的額外撥備，用於在8年內投資於社會和環境項目。
2022年12月， 聯邦政府發佈了第11,310號法令，該法令規範了國家大壩安全政策的配置，規範了大壩監督活動，規定了在大壩緊急情況下采取行動的當局有權監管自救區的擴展， 並提出了關於決口原因和土工結構管理其他方面的技術報告的指導方針。 該法令還規定，公司必須為處於警戒狀態的大壩提供擔保，負責的公共機構仍在討論衡量和執行這些擔保的措施，這可能會對未來一段時期的撥備價值產生實質性影響。
A)上游巖土結構和中心線巖土結構的非特徵化
由於布魯馬迪尼奧大壩坍塌(注24)，並遵守14.066號法律，該公司已決定加快計劃，對所有按上游方法建造的尾礦壩、位於巴西的某些中心線結構和堤壩進行去特性處理。該公司還在加拿大運營尾礦壩，包括上游壓實壩。然而，公司決定這些水壩將使用其他方法退役，因此，如下文(B)項所述，在加拿大進行水壩退役的撥款 被確認為退役資產和環境義務。
這些結構處於不同的成熟階段，其中一些仍處於概念設計階段，在支出估算方法中，按照最佳市場做法對項目總成本的定義存在高度不確定性。
去特徵化項目的現金流估計最長為13年，並按現值折現，現值從5.48%增加到6.14%。撥備的變動情況 如下：
| 2022 | 2021 | |||
| 1月1日的餘額， | ||||
| 額外撥備 | ||||
| 支出 | ( |
( | ||
| 現值估值 | ( |
( | ||
| 翻譯調整 | ( | |||
| 截至12月31日的結餘， | ||||
| 流動負債 | ||||
| 非流動負債 | ||||
| 負債 |
社區疏散
| F-77 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
於2022年12月，淡水河谷訂立協議，終止Nova Lima大壩(B3/B4)的公眾民事訴訟(B3/B4)，金額為96美元(5億雷亞爾)，其中部分 已在本公司以往期間登記。因此，該公司在截至2022年12月31日的年度記錄了57美元(2.92億雷亞爾)的額外撥備。
此外，該公司還在米納斯吉拉斯州檢察官辦公室提起的兩起公共民事訴訟中為自己辯護，要求對位於Ouro Preto(Doutor)和Barao de Cocais(Sul Superior)大壩自救區內的社區進行疏散，要求獲得禁令和社會經濟損害賠償。本公司評估虧損風險是可能的，目前無法可靠地估計本公司可能的虧損金額。
停運和閒置產能
此外，由於去特徵化項目，由於淡水河谷對其位於巴西的上游大壩結構進行的司法裁決或技術分析， 公司暫停了一些運營。本公司於截至2022年及2021年12月31日止年度分別錄得與Iron Solutions部門的停產及閒置產能有關的虧損269美元及376美元。該公司正在制定法律和技術措施，以全面恢復所有業務。
B)資產報廢債務和環境債務
| 負債 | 貼現率 | 現金流量到期日 | ||||||
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 按地理區域劃分的負債情況 | ||||||||
| 巴西 | ||||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 阿曼 | ||||||||
| 印度尼西亞 | ||||||||
| 其他地區 | ||||||||
年內撥備變動
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 資產報廢債務 |
環境 義務 |
總計 | 資產報廢債務 |
環境 義務 |
總計 | ||||||
| 1月1日的餘額， | |||||||||||
| 對現值的調整 | |||||||||||
| 支出 | ( |
( |
( |
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( | |||||
| 對預計現金流的修訂(一) | ( |
( |
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| 轉移至持有以待出售的資產 | ( |
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- | ( | |||||
| 翻譯調整 | ( |
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| 12月31日的餘額 | |||||||||||
| 當前 | |||||||||||
| 非當前 | |||||||||||
| 負債 | |||||||||||
| (i) |
退役計劃和未來用途
本公司受法規的約束，其中規定有義務在淡水河谷運營的資產使用壽命結束時將其退役。這些義務由聯邦一級的ANM和州一級的環境機構管理。在要求中，退役計劃必須考慮區域的物理、化學和生物穩定性，以及在必要的時間內採取的關閉後行動，以驗證退役的有效性。這些債務是應計債務，並受公司在計量成本時應用的關鍵估計和假設的約束。
此外，法律不要求在退役後實施和執行未來使用項目。然而，公司一直在研究一種治理，以評估 未來的使用情況，考慮到它的能力、運營後的使用意圖、社區的社會經濟發展以及淡水河谷運營所處的物理和生物環境的特徵。如果淡水河谷承擔了未來的任何承諾，可能會對撥備金額造成重大影響 。
| F-78 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
關鍵會計估計和判斷
對大壩結構進行去特徵化 -除其他外，《去特徵化條款》中應用的主要關鍵假設和估計考慮了：(1)根據現有歷史數據和對頒佈的法律和法規的解釋而要清除的廢物的數量；(2)尾礦處置的地點可用性；(3)工程方法和解決方案；(4)安全水平；(5)所用設備的生產率；(6)地質研究和新的水文信息的進展；以及(7)貼現率更新。
因此，未來支出 可能與當前提供的金額不同，因為已實現的假設和各種其他因素並不總是在公司的 控制之下。關鍵假設的這些變化可能會對未來報告期的撥備金額產生重大影響。 在每個報告期，公司將重新評估在編制預計現金流量時使用的關鍵假設，並將在需要時調整撥備 。
資產 退休債務-當確認撥備時，相應成本將作為財產、廠房和設備的一部分進行資本化，並在相關採礦資產的使用年限內進行折舊。
長期負債按税前税率按現值折現，該税率反映當前市場對該負債的時間價值和特定風險的評估，並在損益表中記錄清盤，並通過關閉礦山和停用採礦資產的付款進行減值。這些債務的應計金額不從保險或賠償所涵蓋的潛在費用中扣除。
必須作出判斷，以釐定用於資產報廢責任計量的主要假設，例如利率、關閉成本、採礦資產的使用壽命 考慮到目前關閉的條件和每個礦山的預計耗盡日期。這些假設的任何變化都可能對已記錄的撥備產生重大影響。因此，關閉採礦資產的估計成本被視為一項關鍵的會計估計，並每年進行審查。
| 27. | 條文 |
| 流動負債 | 非流動負債 | |||||||
| 備註 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||
| 關於訴訟的規定 | 28 | |||||||
| 員工崗位退休義務 | 29 | |||||||
| 工資、相關費用和其他報酬 | - | - | ||||||
| 繁重的合同 | 19 | - | - | |||||
會計政策
長期負債按現值按税前税率折現，該税率反映了當前市場對貨幣時間價值和特定風險的評估。 負債和清盤在損益表中記錄，並通過付款減少。這些債務的應計金額 不從保險或賠償所涵蓋的潛在成本中扣除。
| 28. | 訴訟 |
本公司是正常業務過程中眾多法律訴訟的被告，包括民事、税務、環境和勞工訴訟。
本公司根據報告和技術評估以及管理層的評估，利用估計數確認資源流出的金額和可能性。確認可對其作出可靠估計的可能損失撥備。
根據對法律依據的評估，對公司不利的仲裁、法律和行政裁決、新的判例和現有證據的變化可能導致關於資源外流概率和估計金額的變化。
| F-79 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
A)為法律訴訟提供更多的資金
本公司已考慮所有可用資料，以評估資源外流的可能性，並在擬備為清償債務而可能需要的成本估計時。
税務訴訟
- 主要指Valepar(被淡水河谷合併)在2011年提起的訴訟，要求
有權將以資本利息(JCP？)形式收到的股息從PIS和COFINS税基
中排除。截至2022年12月31日，為這一程序預留的金額為美元
民事訴訟 - 指涉及以下方面的訴訟：(I)因供應商指控的合同不平衡或不遵守合同而導致的損失、付款和合同罰款的賠償，以及(Ii)涉及房地產淡水河谷 經營活動的土地索賠。
勞動訴訟 - 指內部員工和服務提供者的個人索賠訴訟，主要涉及對加班、精神損害或健康和安全狀況的額外賠償要求。
環境訴訟 主要指環境損害訴訟和與環境許可有關的問題。
與Brumadinho事件(附註24)和Samarco大壩坍塌(附註25)有關的訴訟在這些財務報表的具體附註中列示，因此， 不在下文中披露。
| 税務訴訟 | 民事訴訟 | 勞動訴訟 | 環境訴訟 | 訴訟撥備總額 | |||||
| 2020年12月31日餘額 | |||||||||
| 增加和沖銷，淨額 | |||||||||
| 付款 | ( |
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| 指數化與利息 | - | ||||||||
| 收購NLC | - | - | |||||||
| 停產業務--煤炭 | - | ( |
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- | ( | ||||
| 翻譯調整 | ( |
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- | ( | ||||
| 2021年12月31日的餘額 | |||||||||
| 流動負債 | |||||||||
| 非流動負債 | |||||||||
| 2021年12月31日的餘額 | |||||||||
| 增加和沖銷，淨額 | |||||||||
| 付款 | ( |
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( | ||||
| 指數化與利息 | - | ||||||||
| 轉讓至持有待售 | ( |
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- | ( | ||||
| 翻譯調整 | - | ||||||||
| 2022年12月31日的餘額 | |||||||||
| 流動負債 | |||||||||
| 非流動負債 | |||||||||
| 2022年12月31日的餘額 |
B)償還或有負債
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 税務訴訟 | ||||
| 民事訴訟 | ||||
| 勞動訴訟 | ||||
| 環境訴訟 | ||||
| 總計 |
按適用利率 更新的主要或有負債，其損失可能性按性質列示如下：
税務訴訟(cfem？)
-該公司參與了許多與採礦特許權使用費(CFEM)有關的行政和司法訴訟。
這些訴訟源於巴西國家礦產局的大量評估巴西國家礦工協會其中主要討論了扣除保險
和相應發票中顯示的運輸成本，支付球團礦銷售的特許權使用費，以及我們海外子公司提供的收入的CFEM費用
。該公司估計這些訴訟可能造成的損失為#美元。
税務訴訟-PIS/COFINS
-該公司是與被指控不當使用PIS和COFINS抵免(對公司毛收入徵收的聯邦税)有關的幾筆收款的當事人。巴西税法授權納税人使用PIS和COFINS税收抵免，例如涉及為生產過程和其他項目購買投入品的税收抵免。税務機關主要聲稱：(一)一些抵免與生產過程無關，(二)税收抵免的使用權沒有得到充分證明。本公司正在討論上述與2002年確定的信用有關的費用。與這些訴訟相關的損失可能性被歸類為可能的總金額
| F-80 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
税務程序-服務税
(ISS？)-該公司參與了多個巴西市政當局收集國際空間站的行政和司法程序。税務機關對這些訴訟的主要指控是：(1)用於計算應繳税款的計税依據不正確；(2)未能支付與第三方資產管理服務有關的國際貨物運輸服務；(3)國際貨物運輸服務超過自有貨物港口裝卸服務(自助服務)的事件。截至2022年12月31日，
可能的損失總額為美元
税務程序--服務和貨物流通税增值税(ICMS？)淡水河谷正在進行多項行政和法庭訴訟，涉及巴西不同州税務當局對ICMS的額外收費。在這些訴訟中，税務機關
聲稱：(I)使用不當的税收抵免；(Ii)未能履行某些附屬義務；(Iii)公司被要求向ICMS支付獲得電力的費用；(Iv)與徵收税率差異相關的業務(DIFAL)和(V)ICMS在其自己的運輸中發生。歸類為可能損失的總金額為美元。
税務程序-因未批准用於結算聯邦債務的抵銷而產生的罰款-淡水河谷參與了巴西聯邦税務局(RFB)的幾項評估，這些評估涉及對
民事訴訟-公司在巴西帕拉州運營的環境許可-本公司是多個民事訴訟的一方， 這些訴訟不是單獨的實質性訴訟。在這些過程中，公司參與了代表帕拉州Kayapó和Xikrin土著社區的協會提起的公共民事訴訟，尋求暫停公司對Onça Puma(鎳)、Salobo(銅)和S11D(鐵礦石)的環境許可證。這些協會聲稱，除其他事項外，在環境許可過程中，公司沒有對這些行動對周圍土著社區的影響進行適當的研究，這些影響通常由主管許可機構處理和批准。
2022年，公司與土著社區Xi krin do Cateté和Kayapó(注2)簽訂了一項賠償協議，以獲得社會和經濟賠償。然而，公司仍在針對環境索賠為自己辯護，這種損失的可能性被認為是可能的，然而，目前還無法估計由於這些業務中斷或任何可能的減輕和賠償協議而造成的潛在損失金額。
民事訴訟程序：該公司在巴西米納斯吉拉斯州和聖埃斯皮裏託州的業務環境許可-該公司是代表Mar Azul、Tamanduá和Capão Xille礦附近地區所有者的協會提起的公開民事訴訟的一方。這些協會要求吊銷淡水河谷經營這些礦山的採礦和環境許可證，主要是聲稱採礦活動正在污染該地區的泉水。該等採礦作業現已暫停，本公司正就訴訟進行辯護，而本公司相信損失的可能性是可能的，然而，目前尚無法估計因該等作業中斷或任何可能達成的減輕及賠償協議而導致的潛在損失金額。
此外，該公司還參與了米納斯吉拉斯州公安部和朱塞巴市提起的公共民事訴訟，要求公司停止處置Maravilhas II和III大壩(Vargem Grande Complex)、Forquilhas V(Fábrica Complex)和Dam 7(Viga礦)的尾礦。本公司相信出現虧損的可能性為 ，但目前尚無法估計因該等業務中斷而可能造成的潛在虧損金額 或任何可能達成的減輕及補償協議。
勞工訴訟：巴西帕拉州大壩的安全要求-2022年3月，帕拉州勞動檢察官辦公室提起兩起公開民事訴訟，要求賠償
美元。
環境訴訟涉及伊塔比拉的鐵礦石運營-本公司是多個環境程序的參與方，這些程序並不單獨具有實質性意義。在這些過程中，該公司是巴西米納斯吉拉斯州伊塔比拉市政府提起的兩起獨立訴訟的被告。在1996年8月提起的第一起訴訟中，該市聲稱淡水河谷鐵礦石業務造成了環境和社會危害，並就所稱的環境退化以及立即恢復受影響的生態建築羣和該地區補償性環境項目的執行提出了賠償要求。在1996年9月提起的第二起訴訟中，伊塔比拉市聲稱有權補償因採礦活動而產生的與公共服務有關的費用。根據索賠日期調整後，所要求的損害賠償額約為#美元。
| F-81 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
c)司法存款
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 税務訴訟 | ||||
| 民事訴訟 | ||||
| 勞動訴訟 | ||||
| 環境訴訟 | ||||
| 總計 |
D)為法律訴訟訂立的擔保合同
除上述税務、民事、勞工和環境方面的司法存款外，公司還承包了美元。
E)或有資產
與西芒杜有關的仲裁 -於二零一零年，本公司收購BSG Resources Limited G(“BSGR”)51%權益，後者持有幾內亞的特許權及鐵礦石勘探許可證。2014年，幾內亞亞共和國撤銷了這些特許權，因為有證據表明，BSGR通過賄賂幾內亞政府官員獲得了這些特許權。幾內亞共和國沒有發現公司有任何參與或責任。倫敦仲裁庭作出了對公司有利的裁決，命令BSGR向公司支付約21億美元(含利息和費用)。BSGR於2018年3月進入破產管理 ，本公司已在英國倫敦法院和紐約南區美國地區法院對BSGR提起法律訴訟，以執行鍼對BSGR的仲裁裁決。本公司繼續以所有合法途徑執行裁決及收取應付款項，但由於不能保證任何收取的時間及金額 ，因此該資產並未在其財務報表中確認。
會計政策
如果認為可能需要資源外流來清償債務，並且能夠可靠地估計，則確認撥備。負債 計入損益表中的一項費用。這一義務根據司法程序的發展或利息增加而更新，如果由於情況變化或在債務清償時認為不可能發生損失，則可以撤銷這一義務。
或有資產在相關經濟利益可能產生的情況下披露，並僅在其實現幾乎確定的期間在財務報表中確認。
關鍵會計估計和判斷
訴訟本質上是偶然的， 即未來發生或未能發生一個或多個事件時，訴訟將得到解決。通常，此類事件的發生與否不在公司的控制範圍內。法律上的不確定性涉及管理層對未來事件的潛在後果作出重大估計和判斷。
| 29. | 員工福利 |
A)僱員退休後的義務
| F-82 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
在巴西，養老金計劃的管理由巴西淡水河谷社會基金會負責，該基金會是一個擁有行政和財務自主權的非營利性實體。巴西的計劃如下：
福利計劃Vale Mais(？)淡水河谷 mais？)和福利計劃Valiaprev(？瓦利阿普雷夫) - 參加Valia 的公司員工大部分與Vale Mais計劃相關，該計劃有固定福利部分(來自以前定義的 福利計劃的固定福利，以及涵蓋死亡、殘疾退休和疾病福利的特定福利)和固定繳費部分(用於 可編程福利)。Valiaprev計劃類似於Vale Mais計劃，不同之處在於未結算福利和 疾病福利。截至2022年12月31日和2021年12月31日，淡水河谷Mais和Valiaprev計劃都出現了資金過剩。
固定福利計劃(？)鋼琴 bd) - 自2000年淡水河谷Mais計劃實施以來，Plano BD一直不對新進入者開放。這是一項具有明確福利特徵的計劃，幾乎只覆蓋退休人員及其受益人。於2022年、2022年及2021年12月31日，本公司的資金超支，本公司所作的貢獻並不重大。
阿博諾互補性？ 福利計劃-該公司贊助有權從Valia定期付款中獲得額外福利的特定一組前員工 。本公司所作貢獻於2014年完成。《泰晤士報》阿波諾互補性？ 福利在2022年12月31日和2021年12月31日資金過剩。
其他好處： 公司為符合特定標準的員工和使用該計劃的員工提供醫療計劃阿波諾互補性？ 福利。雖然這些福利不是具體的退休計劃，但精算計算用於計算未來的承付款。由於這些福利與醫療保健計劃有關，因此它們具有資金不足的性質，並在2022年和2021年12月31日作為資金不足的計劃提出。
外國計劃根據其所在地區進行管理。 它們在加拿大、美國A、英國和印度尼西亞的計劃之間進行劃分。加拿大的養老金計劃由固定福利和固定繳費部分組成。目前，固定福利計劃不允許新進入者。截至2022年12月31日和2021年12月31日，外國固定福利計劃資金不足 。
僱主披露養老金和其他退休後福利的情況 所有計劃的固定福利要素的狀況如下。
一、現值債務的演變
| 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | |||
| 截至2020年12月31日的福利義務 | |||||
| 服務成本 | |||||
| 利息成本 | |||||
| 已支付的福利 | ( |
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| 參與者的貢獻 | - | ( |
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| 精算假設發生變化的影響 | ( |
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| 翻譯調整 | ( |
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| 轉接 | ( |
- | |||
| 截至2021年12月31日的福利義務 | |||||
| 服務成本 | |||||
| 利息成本 | |||||
| 已支付的福利 | ( |
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| 參與者的貢獻 | - | ( |
- | ||
| 精算假設發生變化的影響 | ( |
( |
( | ||
| 翻譯調整 | ( |
( | |||
| 其他 | - | - | ( | ||
| 轉接 | ( |
- | |||
| 截至2022年12月31日的福利義務 |
二、資產公允價值的演變
| 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | ||||
| 截至2020年12月31日的計劃資產公允價值 | ||||||
| 利息收入 | - | |||||
| 僱主供款 | ||||||
| 已支付的福利 | ( |
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| 計劃資產回報率(不包括利息收入) | ( |
- | ||||
| 翻譯調整 | ( |
- | ||||
| 轉接 | ( |
- | ||||
| 截至2021年12月31日的計劃資產公允價值 | ||||||
| 利息收入 | - | |||||
| 僱主供款 | ||||||
| 已支付的福利 | ( |
( |
( | |||
| 計劃資產回報率(不包括利息收入) | ( |
( |
- | |||
| 翻譯調整 | ( |
- | ||||
| 轉接 | ( |
- | ||||
| 截至2022年12月31日的計劃資產公允價值 |
| F-83 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
三、財務狀況表中確認的資產和負債對賬
| 在巴西的計劃 | ||||||||||||
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | |||||||
| 年初餘額 | - | - | - | - | ||||||||
| 利息收入 | - | - | - | - | ||||||||
| 資產上限的變化 | ( |
- | - | - | - | |||||||
| 翻譯調整 | - | - | ( |
- | - | |||||||
| 年終結餘 | - | - | - | - | ||||||||
| 在財務狀況表中確認的金額 | ||||||||||||
| 精算負債現值 | ( |
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| 資產公允價值 | - | - | ||||||||||
| 資產上限的影響 | ( |
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| 負債 | - | ( |
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- | ( |
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| 流動負債 | - | ( |
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- | ( |
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| 非流動負債 | - | ( |
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- | ( |
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| 負債 | - | ( |
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- | ( |
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| 涉外計劃 | ||||||||||||
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 資金過剩的養老金計劃(一) | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | |||||||
| 資產上限變動 | ||||||||||||
| 1月1日的餘額， | - | - | - | - | ||||||||
| 利息收入 | - | - | - | - | - | |||||||
| 資產上限和繁重負債的變化 | - | - | ||||||||||
| 翻譯調整 | ( |
- | - | - | - | - | ||||||
| 截至12月31日的結餘， | - | - | - | - | ||||||||
| 在財務狀況表中確認的金額 | ||||||||||||
| 精算負債現值 | ( |
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| 資產公允價值 | - | |||||||||||
| 資產上限的影響 | ( |
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- | - | ||||||||
| 資產(負債) | ( |
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- | ( |
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| 流動負債 | - | ( |
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- | ( |
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| 非流動資產(負債) | ( |
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- | ( |
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| 資產(負債) | ( |
( |
- | ( |
( | |||||||
| 總計 | ||||||||||||
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 資金過剩的養老金計劃(一) | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | |||||||
| 年初餘額 | - | - | - | - | ||||||||
| 利息收入 | - | - | - | - | ||||||||
| 資產上限的變化 | - | - | - | - | ||||||||
| 翻譯調整 | - | - | ( |
- | - | |||||||
| 年終結餘 | - | - | - | - | ||||||||
| 在財務狀況表中確認的金額 | ||||||||||||
| 精算負債現值 | ( |
( |
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( |
( |
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| 資產公允價值 | - | - | ||||||||||
| 資產上限的影響 | ( |
- | - | ( |
- | - | ||||||
| 資產(負債) | ( |
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- | ( |
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| 流動負債 | - | ( |
( |
- | ( |
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| 非流動資產(負債) | ( |
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- | ( |
( | |||||||
| 資產(負債) | ( |
( |
- | ( |
( | |||||||
| (i) |
| F-84 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
四、在損益表中確認的成本
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
| 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | ||||||||||
| 服務成本 | ||||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||||
| 利息收入 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
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| 影響(資產上限)/繁重負債的利息支出 | ||||||||||||||||||
| 成本合計(淨額) | ||||||||||||||||||
五、在全面收益表中確認的成本
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
| 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | ||||||||||
| 年初餘額 | ( |
( |
( |
( |
( |
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( |
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| 變更對精算假設的影響 | ( |
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| 計劃資產回報率(不包括利息收入) | ( |
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| 更改資產上限 | ( |
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| 其他 | ( |
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| *總計 | ( |
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| 遞延所得税 | ( |
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| 其他綜合收益 | ( |
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| 翻譯調整 | ( |
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| 累計其他綜合收益 | ( |
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六、與計劃相關的風險
計劃的管理人員已承諾進行戰略規劃，以加強內部控制和風險管理。這一承諾是通過對旨在降低運營市場和信用風險的內部控制進行審計和評估來實現的。風險如下：
合法的--訴訟： 向審計和董事會發布定期報告，包括律師對勝訴機會的分析(遙遠的、可能的 或可能的)，重點是關於條款的行政決定。促進和監測對新法律義務的適應，並監測對既定法律義務的遵守情況。從誠信計劃的角度對第三方進行盡職調查。
精算師-福利計劃的年度精算評估包括對税收、收入和成本計算計劃的充分性的評估。根據現行法律，對外部精算師編制的福利計劃精算評估中採用的假設的遵守情況進行技術性研究。監測生物統計、人口統計和經濟-金融假設。
市場價值進行技術性分配研究的目的是評估計劃中不同債務的投資組合，並預測這些投資組合的未來結果。資產負債管理研究是針對固定收益類債務進行的 (資產負債管理研究)，而對於固定繳款類型債務，則有效率前沿研究(投資概況) 和滑動路徑(生命週期)。根據風險指標(VaR-在險價值、基準VaR、最大支付額、壓力測試等)定期監測計劃的短期市場風險。
貸方-基於對發行人、資產及其擔保從收購到到期的信用風險的定量和定性評估，對來自公司和銀行發行人的證券進行風險分類。根據當前法律，此內部評級使信用風險損失撥備以及經核實的違約撥備變得敏感。對參與者的貸款損失準備金是根據在付款中核實的違約情況而實現的。
| F-85 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
流動性-對具有固定收益義務的計劃的流動性進行技術性研究，重點放在長期，其目標是驗證資產在履行計劃義務方面的充分性 。監測短期流動性，重點關注未來幾年可用於履行計劃義務的現金 。固定繳款債券投資組合(投資概況和生命週期)在正常市場情況下可隨時在 出售資產。
七.精算和經濟假設以及 敏感性分析
所有計算都涉及對某些參數的未來精算預測，例如：工資、利息、通貨膨脹、死亡率和傷殘。
所採用的經濟和精算假設是考慮到長期成熟期而制定的，因此應進行相應的分析。短期內，它們可能無法實現。
評估採用了以下假設：
| 巴西 | ||||||||||||
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | |||||||
| 確定福利義務的貼現率 | ||||||||||||
| 確定費用/收入的名義平均比率 | 不適用 | 不適用 | ||||||||||
| 名義平均加薪幅度 | |
不適用 | 不適用 | |||||||||
| 名義平均福利增長率 | 不適用 | 不適用 | ||||||||||
| 即時醫療費用趨勢率 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | ||||||||
| 最終醫療費用趨勢率 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | ||||||||
| 名義平均價格通貨膨脹率 | ||||||||||||
| 外國 | ||||||||||
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||
| 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | ||||||
| 確定福利義務的貼現率 | |
|
||||||||
| 確定費用/收入的名義平均比率 | |
|
||||||||
| 名義平均加薪幅度 | |
|
不適用 | 不適用 | ||||||
| 名義平均福利增長率 | 不適用 | 不適用 | ||||||||
| 即時醫療費用趨勢率 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | |||||||
| 最終醫療費用趨勢率 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | |||||||
| 名義平均價格通貨膨脹率 | |
|
不適用 | 不適用 | ||||||
對於敏感度分析，該公司應用了以下影響：
| 巴西 | ||||||
| 2022年12月31日 | ||||||
| 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | ||||
| 名義貼現率-1%的增長 | ||||||
| 根據敏感度測試調整的精算負債 | ||||||
| 做出的假設 | ||||||
| 名義貼現率--降低1% | ||||||
| 根據敏感度測試調整的精算負債 | ||||||
| 做出的假設 | ||||||
| 外國 | ||||||
| 2022年12月31日 | ||||||
| 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | ||||
| 名義貼現率-1%的增長 | ||||||
| 根據敏感度測試調整的精算負債 | ||||||
| 做出的假設 | ||||||
| 名義貼現率--降低1% | ||||||
| 根據敏感度測試調整的精算負債 | ||||||
| 做出的假設 | ||||||
| F-86 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
八.退休金計劃的資產
截至2022年12月31日和2021年12月31日的巴西計劃資產分別包括：(1)對淡水河谷股份和其他工具組合的投資，金額為#美元。
IX.資金過剩的養老金計劃
按類別劃分的資產如下：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | |||||||||
| 現金和現金等價物 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 股權證券 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||
| 債務證券--公司 | - | - | ||||||||||||||
| 債務證券--政府 | - | - | - | |||||||||||||
| 投資基金--固定收益 | - | - | ||||||||||||||
| 投資基金--股票 | - | - | - | |||||||||||||
| 國際投資 | - | - | - | |||||||||||||
| 結構性投資--私募股權基金 | - | - | ||||||||||||||
| 結構性投資--房地產基金 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 房地產 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 向參與者提供貸款 | - | - | - | |||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||
| 與風險計劃無關的資金(一) | ( |
( | ||||||||||||||
| 計劃資產年終公允價值 | ||||||||||||||||
| (i) |
在沒有可觀察到的市場變量(第三級)的情況下，按公允價值計量超支計劃資產的情況如下：
| 私募股權基金 | 房地產基金 | 房地產 | 向參與者提供貸款 | 總計 | ||||||
| 截至2020年12月31日的結餘 | ||||||||||
| 計劃資產回報率 | - | ( |
||||||||
| 資產購買 | - | - | ||||||||
| 年內出售的資產 | ( |
- | ( |
( |
( | |||||
| 翻譯調整 | ( |
- | ( |
( |
( | |||||
| 截至2021年12月31日的結餘 | ||||||||||
| 計劃資產回報率 | ( |
( |
||||||||
| 資產購買 | - | |||||||||
| 年內出售的資產 | ( |
- | ( |
( |
( | |||||
| 翻譯調整 | - | |||||||||
| 轉接 | - | - | ||||||||
| 截至2022年12月31日的結餘 |
| x. | 資金不足的養老金計劃 |
按類別劃分的資產如下：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | |||||||||
| 現金和現金等價物 | - | - | - | |||||||||||||
| 股權證券 | - | - | - | |||||||||||||
| 債務證券--公司 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 債務證券--政府 | - | - | ||||||||||||||
| 投資基金--固定收益 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 投資基金--股票 | - | |||||||||||||||
| 結構性投資--私募股權基金 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 房地產 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 向參與者提供貸款 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 其他 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||
在沒有可觀察到的市場變量的情況下，按公允價值計量資金不足的計劃資產(第3級)如下：
| F-87 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 私募股權基金 | 股權池 | 房地產 | 向參與者提供貸款 | 其他 | 總計 | ||||||
| 截至2020年12月31日的結餘 | |||||||||||
| 計劃資產回報率 | - | - | ( |
||||||||
| 資產購買 | - | - | - | ||||||||
| 年內出售的資產 | ( |
- | ( |
- | - | ( | |||||
| 翻譯調整 | - | - | ( |
( |
- | ||||||
| 截至2021年12月31日的結餘 | |||||||||||
| 計劃資產回報率 | - | - | ( |
( | |||||||
| 資產購買 | - | - | - | - | |||||||
| 年內出售的資產 | ( |
- | ( |
- | - | ( | |||||
| 翻譯調整 | ( |
- | ( |
- | ( |
( | |||||
| 盈餘計劃和赤字計劃之間的轉移 | ( |
( |
- | - | ( | ||||||
| 截至2022年12月31日的結餘 |
習。未來現金流的支出
淡水河谷預計將支付美元
第十二條。預期福利付款
反映未來服務的預期福利付款 如下：
| 2022年12月31日 | ||||||
| 資金過剩的養老金計劃 | 資金不足的養老金計劃 | 其他好處 | ||||
| 2023 | ||||||
| 2024 | ||||||
| 2025 | ||||||
| 2026 | ||||||
| 2027 | ||||||
| 2028年及其後 | ||||||
B)利潤分享計劃(PLR)
公司計入銷售貨物和提供服務的成本，以及與利潤分享計劃有關的其他運營費用#美元
C)長期獎勵方案
對於符合條件的高管的長期獎勵， 公司薪酬計劃包括匹配計劃和績效分享單位計劃(PSU)，分別為期三年 ，旨在鼓勵員工留住員工並鼓勵他們的業績。項目的公允價值 是在扣除估計損失後的三年規定服務期內以直線方式確認的。
匹配計劃
對於配對計劃，參與者可以在市場上獲得淡水河谷的普通股，而淡水河谷不提供任何福利。如果收購的股份持有期為 三年，且參與者與淡水河谷保持僱傭關係，參與者有權從淡水河谷獲得相當於高管最初收購的股票數量的股票獎勵 。需要注意的是，雖然淡水河谷確定了股票的特定託管人，但高管最初購買的股票沒有任何限制，可以隨時出售。但是， 如果在三年歸屬期結束前完成，他們將失去獲得由淡水河谷支付的相關獎勵的權利 。
業績份額單位(PSU？)
根據PSU，在三年的歸屬週期內，符合條件的高管可以獲得相當於一定數量普通股市值的獎勵，並以淡水河谷基於股東總回報(TSR)和環境、社會和治理(ESG)指標衡量的業績係數 為條件。它由 由%的TSR指標和ESG指標的百分比以及健康和安全。
| F-88 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
D)2021年通過的新會計政策
IFRS 2規定，基於股份的付款的會計處理 取決於計劃的結算形式，可以是現金結算，也可以是股權結算。當計劃以現金結算時，對員工的付款義務被確認為負債，並在每個報告日期和義務結算日更新為 損益表中確認的公允價值。當該計劃以權益工具結算時， 該計劃的公允價值只在發放福利之日計算，而該計劃的公允價值則在該年度的損益表中以直線方式確認，以計入所需服務期間的權益。
在2020年12月之前，公司高管的長期激勵計劃被記錄為負債，其依據是公司採用的做法是用現金而不是淡水河谷高管的股票來結算與這些計劃相關的義務。
2021年4月30日，《業績分享單位計劃條例》(PSU)的修訂在普通及特別股東周年大會上獲得通過(修訂日期為 修訂日期)，使公司能夠使用庫藏股來清償債務。因此，這些計劃開始被視為股權結算，並在修改之日重新計量其公允價值。
重新計量計劃的公允價值
匹配計劃的公允價值是使用修改日期的公司股價和ADR估計的，金額為雷亞爾$。和美元分別為每股。在授予日授予的2019、2020和2021個週期的股份數量為, 和，分別為。
對於PSU，通過使用蒙特卡羅模擬對股東回報指標以及健康、安全和可持續發展指標 估計績效係數，重新衡量了該計劃。下表顯示了用於蒙特卡羅模擬的假設，以及用於計算總性能因數期望值的結果。
| 2021 | ||
| 已授股份 | ||
| 授予股票的日期 | 01/03/2021 | |
| 淡水河谷(BRL) | | |
| Vale On(美元) | | |
| 預期波動率 | %P.Y | |
| 預期期限(以年為單位) | ||
| 預期股東回報指標 | % | |
| 預期性能係數 | % |
E)計量2022年計劃的公允價值
2022年3月30日，新一輪配對計劃開始 ，公司根據公司股票價格和股票授予日的美國存託憑證價格估計公允價值為美元和 R$每股。關於2022年週期，公司將授予股票(2021年：股份)。
在2022年期間，PSU計劃的新週期也已啟動 ，公司將授予股票(2021年：股份)。下表顯示了用於蒙特卡羅模擬的假設，以及用於計算總性能因數期望值的結果。
| 2022 | ||
| 已授股份 | ||
| 授予股票的日期 | 01/03/2022 | |
| 淡水河谷(BRL) | ||
| Vale On(美元) | ||
| 預期波動率 | %P.Y. | |
| 預期期限(以年為單位) | ||
| 預期股東回報指標 | % | |
| 預期性能係數 | % |
| F-89 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
會計政策
員工福利
當前福利 不包括工資、假期和相關税收
工資或累計休假等福利的支付以及與這些福利相關的社會保障税按月在收入中確認，並以應計為基礎 。
二、當前 福利和利潤分享計劃
公司有年度激勵計劃(AIP)，該計劃以團隊和業務單位的貢獻以及通過運營現金產生的全公司業績為基礎。 公司根據對實現的目標和公司業績的評估週期進行應計，採用權責發生制，並在估計的未來資源流出中確認 過去事件產生的當前債務。應計項目根據每個員工的活動記錄為銷售的貨物和提供的服務的成本或運營費用。
三、非當前福利 長期激勵計劃
公司已制定了獎勵某些符合條件的高管(匹配和績效分享單位(PSU)計劃)的程序，旨在 鼓勵員工留任和最佳績效。基於股份的長期薪酬計劃是以股權結算的，根據該計劃，公司接受員工服務作為股權工具的對價。在授予期權的交換中收到的員工服務的公允價值被確認為費用。費用總額在獲得權利期間確認；在此期間滿足特定的歸屬條件。
四、非當期福利 養老金費用和其他退休後福利
該公司為其員工制定了多個退休計劃。
對於固定繳費 計劃，公司的義務僅限於每月繳費與登記這些計劃的員工薪酬的預定百分比掛鈎 。
對於固定福利計劃，根據預計單位貸方法確定的負債定期進行精算計算，以評估公司的債務。財務狀況表中確認的負債是指在該日確定的福利債務的現值減去計劃資產的公允價值。公司在損益表中確認了服務成本、債務利息支出和計劃資產的利息收入。對收益和虧損的重新計量 和計劃資產收益(不包括在本年度收入中確認的資產回報利息金額)和 活動負債和沉重負債上限的影響的變化在本年度的全面收益中確認。
對於資金過剩的計劃，考慮到適用的最低資金要求，公司確認限定為經濟收益現值的固定收益淨資產，作為未來繳款的退款或減少額 。對於資金不足的計劃，公司確認定義的淨福利負債 。該等淨資產/負債的確認/重新計量損益於精算估值產生時於損益表中確認或於全面收益中確認。
關鍵會計估計和判斷
發佈 員工的退休福利-確認的數額取決於幾個因素，這些因素是根據使用各種假設進行的精算計算確定的，以確定成本和負債。這些假設之一是選擇和使用 貼現率。這些假設的任何變化都將影響確認的金額。
每年年底，公司和外部精算師都會審查下一年將使用的假設。這些假設用於確定 計入計劃負債的資產和負債、成本和費用的公允價值以及估計現金流出的未來價值。
| F-90 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 30. | 權益 |
A)股本
於2022年12月31日，股本為61,614美元，相當於4,778,889,263股已發行及繳足股款，無面值。董事會可在不考慮章程變化的情況下批准普通股的發行和註銷，包括在授權範圍內的利潤資本化和準備金。
| 2022年12月31日 | ||||||
| --股東 | 普通股 | 黃金股 | 總計 | |||
| 佔總資本5%以上的股東 | - | |||||
| 資本集團公司 | - | |||||
| 前臺 | - | |||||
| 三井物產公司 | - | |||||
| 貝萊德股份有限公司 | - | |||||
| 自由浮動 | - | |||||
| 黃金股 | - | |||||
| 已發行股票總額(不含國庫股份) | ||||||
| 庫房股份 | - | |||||
| 總資本 | ||||||
B)取消庫存股
在2022年和2021年期間，董事會批准註銷本公司發行、收購和以國庫方式持有的普通股，但不減少其股本金額，如下所示。 影響在股東權益中轉移為“已動用和註銷的庫存股”，在“收入準備金”和“庫存股”之間轉移。
| 註銷股數 | 賬面金額 | |||
| 2022年2月24日批准取消 | ||||
| 2022年7月28日批准取消 | ||||
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||
| 2021年9月16日批准取消 | ||||
| 截至2021年12月31日的年度 |
| c) | 股份回購計劃和庫藏股 |
在2022年至2021年期間，董事會批准了淡水河谷股票的股票回購計劃，如下所述。
| 回購股份總數 | 對現金流的影響 | ||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||
| 4.7億股股份回購計劃(一) | |||||||
| 被母公司收購 | |||||||
| 被全資子公司收購 | |||||||
| 5億股股份回購計劃(二) | |||||||
| 被母公司收購 | |||||||
| 被全資子公司收購 | |||||||
| 股票回購計劃 | |||||||
| (i) |
| (Ii) |
2023年2月(後續事件)，公司批准轉讓 全資子公司向母公司轉讓股份。
| F-91 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
D)利潤分配
| 2022 | 2021 | ||
| 淡水河谷股東應佔淨收益 | |||
| 撥付法定儲備金 | ( |
( | |
| 撥付給税收優惠準備金 | ( |
( | |
| 撥付法定準備金和税收優惠準備金後的淨收益 | |||
| 公允價值調整準備金的重新分類(附註16L) | |||
| 最低強制性薪酬 | |||
| 額外報酬 | |||
| 從法定儲備金 | |||
| 從該年度的淨收入中 | |||
| 額外薪酬總額： | |||
| 向股東支付的總薪酬 | |||
| 撥入法定儲備金 | |||
| 撥付留存收益公積金 |
批准的薪酬
公司章程規定，在撥付法定準備金和 税收獎勵準備金後，向淡水河谷股東支付的最低強制性薪酬為相當於淨收益的25%。批准作為資本利息的報酬(JCP？)連同適用於淡水河谷股東的所得税 總計。向淡水河谷股東支付的報酬基於以下決議：
| · | 2023年2月16日(後續事件)，董事會批准了股東薪酬1,569美元，其中1,132美元是截至2022年12月31日的年度最低強制性薪酬的一部分， 作為負債記錄的額外薪酬，以及437美元作為額外薪酬，在股權中記錄為額外薪酬儲備。 支付將於2023年3月舉行。 |
| · | 2022年12月1日，董事會批准向股東支付254美元的資本利息，作為對截至2022年12月31日的年度的 收入的預期，這是最低強制性薪酬的一部分，記錄為截至2022年12月31日的年度的負債。付款將於2023年3月舉行。 |
| · | 2022年7月28日，董事會批准了向股東支付的3,000美元薪酬，這是截至2022年12月31日的年度最低強制性薪酬的一部分，被記錄為負債。它在2022年9月全額支付。 |
| · | 董事會於2022年2月24日批准向股東支付3,500美元的薪酬，作為截至2021年12月31日止年度的額外薪酬 記為額外薪酬儲備。它在2022年3月全額支付。 |
| · | 2021年，公司批准向股東支付股息和資本利息9,844美元，金額如下：(I)董事會於2021年6月17日批准的2,200美元；以及(Ii)董事會於2021年9月16日批准的7,644美元。在已支付的總金額中，4,542美元為截至2021年12月31日止年度的最低強制性薪酬，1,476美元已支付本公司的利潤儲備，而其餘金額則為預期截至2021年12月31日止年度的收入而支付。 |
| · | 董事會於2021年2月25日批准向股東支付3972美元的薪酬。在總額中，1,152美元是2020年的最低強制性薪酬。剩餘的2,820美元被批准作為額外薪酬 ，並作為額外薪酬準備金計入權益。這筆款項已於2021年3月全額支付。 |
| F-92 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
E)利潤準備金
| 法定準備金 | 税收優惠準備金 | 法定準備金 | 留存收益準備金 | 額外薪酬儲備 | 利潤準備金總額 | |||||||
| 截至2020年12月31日的結餘 | - | |||||||||||
| 收入分配 | - | |||||||||||
| 審議淡水河谷股東的股息和資本利息 | - | - | ( |
- | ( |
( | ||||||
| 庫存股註銷 | - | - | ( |
- | - | ( | ||||||
| 翻譯調整 | ( |
( |
- | ( |
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| 截至2021年12月31日的結餘 | ||||||||||||
| 收入分配 | ||||||||||||
| 審議淡水河谷股東的股息和資本利息 | - | - | - | - | ( |
( | ||||||
| 庫存股註銷 | - | - | ( |
- | - | ( | ||||||
| 儲備金的轉移 | - | ( |
- | - | - | |||||||
| 翻譯調整 | ( |
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| 截至2022年12月31日的結餘 | ||||||||||||
法定儲備金-法律要求巴西上市公司保留每年淨收入的5%，最高可達資本的20%。準備金只能 用於補償損失或增資。
税收優惠儲備金- 選擇為巴西政府批准的項目的投資指定一部分所得税，並將其作為税收優惠的結果。
法定儲備金-旨在確保構成公司運營的主要活動的維護和發展 並保留用於投資的預算資本。根據本公司的章程，這一準備金的上限為年度可分配淨收入的50%，最高可達股本金額。
留存收益公積金*它 旨在用於巴西公司法允許的資本支出投資。
額外薪酬儲備 -結果是管理層建議的薪酬超過強制性最低薪酬，即調整後淨收入的25%。
會計政策
股本和庫藏股- 公司持有國庫股份，用於未來的出售、註銷或支付高管的長期薪酬計劃。這些股份在特定賬户中確認為股本減值至收購價值，並按交易成本進行維護。發行新股或購股權的直接應佔增量成本在權益中確認為扣除税項後的募集金額。
股東薪酬： 股東的報酬按股息和資本利息支付。根據公司章程，該報酬在公司財務報表中確認為負債。任何超過章程批准的最低強制性薪酬的金額 只能在股東批准的日期在流動負債中確認 。
公司獲準分配可歸屬於股權的利息。此計算基於法定會計記錄中的權益金額，適用的利率不得超過巴西中央銀行確定的巴西政府長期利率(TJLP) 。此外，利息不得超過當年淨收入的50%或巴西公司法規定的留存收益加利潤準備金的50%。
與支付股息相比，公司的好處是減少了所得税負擔，因為這項利息費用 在巴西是可以扣税的。15%的所得税是代表股東相對於利息分配扣繳的。根據巴西法律，歸屬於股權的利息被視為年度最低強制性股息的一部分。這項名義利息分配 在會計上被視為從權益中扣除，其方式類似於在損益表中記錄的股息和税項扣除。
| F-93 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 31. | 關聯方 |
本公司關聯方為本公司的子公司、合資企業、聯營公司、股東及其關聯主體和主要管理人員。
關聯方交易 由本公司按等同於公平交易的條款進行，涉及對本公司有利的價格和市場條件 不低於與第三方安排的條件。
淨營業收入與向鋼鐵製造商出售鐵礦石和鐵路運力使用權有關。成本和運營費用主要與球團廠的可變 租金有關。
採購、應收賬款及其他資產、應付賬款及其他負債主要涉及合營企業及聯營公司與球團廠營運租賃及鐵路運輸服務有關的費用。
A)與關聯方的交易
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
| 淨營業收入 | 成本和運營費用 | 財務結果 | 淨營業收入 | 成本和運營費用 | 財務結果 | 淨營業收入 | 成本和運營費用 | 財務結果 | ||||||||||
| 合資企業 | ||||||||||||||||||
| 法國公司Siderúrgica do Pecém | ( |
- | - | |||||||||||||||
| 收購了Aliança Geração de Energia S.A. | ( |
( |
- | ( |
- | |||||||||||||
| 包括球團公司(一) | ( |
( |
- | ( |
( |
- | ( |
( | ||||||||||
| 她是Logístia S.A.的妻子。 | ( |
- | ( |
- | - | ( |
- | |||||||||||
| 中國收購了Norte Energia S.A. | ( |
- | ( |
- | - | ( |
- | |||||||||||
| 中國、日本和其他 | ( |
- | ( |
( |
- | ( |
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| ( |
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| 聯屬 | ||||||||||||||||||
| *VLI | ( |
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( | ||||||||||||
| 中國、日本和其他 | - | - | - | - | ||||||||||||||
| ( |
( |
( |
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| 大股東 | ||||||||||||||||||
| *布拉德斯科 | - | - | ( |
- | - | ( | ||||||||||||
| 巴西銀行：巴西銀行 | - | - | - | - | ||||||||||||||
| 日本三井物產 | - | - | - | - | - | |||||||||||||
| - | - | ( |
- | ( | ||||||||||||||
| 持續運營合計 | ( |
( |
( |
( |
( | |||||||||||||
| 停產經營--煤炭 | - | - | - | - | ( |
- | ( |
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| 總計 | ( |
( |
( |
( |
( | |||||||||||||
| (i) |
B)與相關各方的未清餘額
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 資產 | 資產 | |||||||||||
| 現金和現金等價物 | 應收賬款 | 股息、應收賬款和其他資產 | 現金和現金等價物 | 應收賬款 | 股息、應收賬款和其他資產 | |||||||
| 合資企業 | ||||||||||||
| 法國公司Siderúrgica do Pecém | - | - | ||||||||||
| 巴西佩洛蒂薩公司(I) | - | - | - | - | ||||||||
| 她是Logístia S.A.的妻子。 | - | - | - | - | ||||||||
| 中國、日本和其他 | - | - | ||||||||||
| - | - | |||||||||||
| 聯屬 | ||||||||||||
| *VLI | - | - | - | |||||||||
| 中國、日本和其他 | - | - | 1 | - | ||||||||
| - | - | |||||||||||
| 大股東 | ||||||||||||
| *布拉德斯科 | - | - | ||||||||||
| 巴西銀行：巴西銀行 | - | - | - | - | ||||||||
| 日本三井物產 | - | - | - | - | ||||||||
| 4 | ||||||||||||
| 養老金計劃 | - | - | - | - | ||||||||
| 總計 | ||||||||||||
| (i) |
| F-94 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||
| 負債 | 負債 | ||||||||
| 供應商和承包商 | 金融工具和其他負債 | 供應商和承包商 | 金融工具和其他負債 | ||||||
| 合資企業 | |||||||||
| 包括球團公司(一) | |||||||||
| 她是Logístia S.A.的妻子。 | - | - | |||||||
| 中國、日本和其他 | - | - | |||||||
| 聯屬 | |||||||||
| *VLI | |||||||||
| 中國、日本和其他 | - | - | |||||||
| 大股東 | |||||||||
| *布拉德斯科 | - | - | |||||||
| 日本三井物產 | 1 | - | 2 | - | |||||
| 養老金計劃 | - | - | |||||||
| 總計 | |||||||||
| (i) | 聚合實體：科雷亞諾-巴西佩洛蒂薩公司、西斯帕諾-巴西萊拉-佩洛蒂薩公司、巴西萊拉-佩洛蒂薩公司和尼波-巴西萊拉-佩洛蒂薩公司。 |
C)關鍵 管理人員薪酬
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 短期利益 | ||||||
| 工資 | ||||||
| 直接和間接利益 | ||||||
| 利潤分享計劃(PLR？) | ||||||
| 短期總收益 | ||||||
| 長期利益 | ||||||
| 基於股份的 | ||||||
| 遣散費 | ||||||
| 短期和長期福利總額。 | ||||||
| 32. | 承諾和擔保 |
A)承諾
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 不具登記效力的財務擔保 | ||||
| 購買能源 | ||||
| *總計 |
承諾主要來自購買燃料和電力以及購買原材料和服務的合同。它們代表與合同義務有關的最低要求付款和不可取消付款。
B)保證
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||
| 擔保 | 受限現金 | 法律責任(一) | 擔保 | 受限現金 | 法律責任(一) | ||
| 聯營公司和合資企業 | |||||||
| 資產報廢債務 | |||||||
| 貸款和融資 | |||||||
| (i) |
| F-95 |
財務報表附註 除非另有説明，否則以百萬美元表示 |
為聯營企業和合資企業提供擔保-本公司已就其直接及間接擁有權益向若干聯營公司及合營公司發出財務擔保。2022年，聯營公司的信用風險評級有所改善，因此擔保債務違約的可能性下降，從而產生了美元的收益。
與資產相關的擔保 報廢債務-該公司為其加拿大能源轉換材料業務的資產報廢義務 提供財務擔保。此外，就印尼而言，作為銀行就復墾及礦山關閉擔保而出具的銀行擔保的抵押品，淡水河谷擁有銀行存款作為銀行就復墾及礦山關閉擔保所出具的銀行擔保的抵押品。
固定資產作為貸款和融資的擔保 -本公司有固定資產擔保的貸款和融資，已於2022年6月30日終止。此外，通過淡水河谷全資擁有的金融子公司淡水河谷海外有限公司發行的證券完全由淡水河谷無條件擔保，母公司的任何其他子公司均不擔保該等證券。
| F-96 |
