依據第424(B)(3)條提交
註冊號333-271147

招股説明書

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心臟診斷控股公司。

最多20,363,637股普通股

本招股説明書 涉及本招股説明書所指名的出售證券持有人(“出售股東”)根據 Cardio Diagnostics Holdings,Inc.(“Cardio”或“本公司”)與YA II PN,Pn,Pn簽訂的證券購買協議(“證券購買協議”),不時轉售合共20,363,637股普通股,面值0.00001美元(以下簡稱“普通股”),作為已發行及可發行的若干可轉換債券(“可轉換債券”)的標的。有限公司(“約克維爾投資者”)。

截至本招股説明書日期,本招股説明書中要約轉售的普通股股份約佔我們已發行普通股總數的67.9%(在可轉換債券轉換為本招股説明書中登記轉售的全部股份(定義見下文)後)。在滿足任何適用條件後,出售本招股説明書中提供的部分或全部證券可能會對我們普通股的市場產生不利影響,包括增加波動性、限制活躍市場的可用性和/或導致公開交易價格大幅下降。儘管 有任何潛在的不利影響,但由於購買上述證券的購買價格的差異,出售股東仍可能獲得正的證券回報率。請參閲“可轉換債券融資。

我們將不會收到出售股東根據本招股説明書出售普通股的任何收益。

出售股東將支付出售股東因經紀、會計、税務或法律服務而發生的任何承銷折扣和佣金以及費用,或出售股東在處置其證券時發生的其他費用。但前提是,根據登記權協議(定義見下文),吾等將承擔完成本招股説明書所涵蓋證券的登記所產生的成本、費用和開支,包括所有登記和備案費用、納斯達克(“納斯達克”)上市費和費用以及我們的律師和獨立註冊會計師事務所的費用,以及與出售 股東行使某些大宗交易、搭售和包銷發售權利有關的某些費用。

根據我們與出售股東之間的特定登記權協議,我們根據出售股東的登記權對證券進行登記以供轉售 。我們對招股説明書所涵蓋證券的登記並不意味着我們或出售股東將 提供或出售普通股的任何股份。出售股東或其獲準受讓人可以公開或通過私下交易,以現行市場價格或協議價格出售、出售或分配其全部或部分普通股。 我們在標題為“配送計劃.”

在您 投資我們的證券之前,您應仔細閲讀本招股説明書、任何招股説明書的補充材料以及作為註冊説明書的證物提交的文件。

 
 

我們的普通股和我們的公共認股權證在納斯達克上上市,代碼分別為“CDIO”和“CDIOW”。2023年4月3日,我們普通股的收盤價為3.54美元,2023年3月31日,我們的公共認股權證的收盤價為0.3198美元。

根據聯邦證券法的定義,我們是一家“新興的成長型公司”,因此,我們可以選擇遵守本招股説明書和未來備案文件中某些降低的上市公司的報告要求。

投資我們的證券涉及高風險。在購買任何證券之前,您應仔細閲讀本招股説明書第6頁開頭的《風險因素》中有關投資我們證券的風險的討論。

您應僅依賴本招股説明書或對本招股説明書的任何補充或修訂中包含的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券,也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。 任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2023年4月11日。

 

 

 
 

目錄

    頁面
關於業務合併和某些其他交易的介紹性説明   II
關於這份招股説明書   三、
市場、排名和其他行業數據   四.
商標   四.
有關前瞻性陳述的警示説明   四.
招股説明書摘要   1
供品   5
風險因素   6
收益的使用   44
市場、價格、股票代碼和股利信息   44
生意場   45
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析   75
管理   84
高管薪酬   93
某些關係和關聯方交易   96
主要股東   99
出售證券持有人   101
證券説明   105
配送計劃   112
法律事務   115
專家   115
在那裏您可以找到更多信息   115
財務報表索引   F-1

您應僅依賴本招股説明書中提供的信息,以及通過引用併入本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄中的信息。 我們和出售股東均未授權任何人向您提供不同的信息。我們和銷售股東 都不會在任何不允許要約的司法管轄區對這些證券進行要約。您不應假定本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄或通過引用合併的任何文件中的信息在 適用文件的日期以外的任何日期是準確的。自本招股説明書和通過引用併入本招股説明書的文件之日起,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生變化。

 

 

有關業務組合的介紹性説明
和某些其他交易

根據截至2022年5月27日的合併協議和重組計劃,Cardio Diagnostics Holdings,Inc.(“公司”),f/k/a Mana Capital Acquisition Corp.,我們的法律前身,以及由Mana Capital,LLC贊助的特殊目的收購公司(“Mana”)完成了先前宣佈的與Cardio診斷公司(“Legacy Cardio”)和Mana Merge Sub,Inc.(“Merge Sub”)的合併。於2022年9月15日修訂(《業務合併協議》)。根據合併,Merge Sub與Legacy Cardio合併並併入Legacy Cardio,合併Sub的獨立法人地位終止,Legacy Cardio繼續作為合併中的倖存公司和Mana的全資子公司。 Mana的股東在2022年10月25日舉行的會議上批准了合併。在交易結束時,該公司將其名稱從Mana Capital Acquisition Corp.更名為Cardio Diagnostics Holdings,Inc.

截至2022年10月26日開盤,公司普通股(“普通股”)和公開認股權證(“公開認股權證”)(前身為MANA)開始在納斯達克資本市場(“納斯達克”)交易,代碼分別為“CDIO”和“CDIOW” 。

於交易完成時,在業務合併協議條件的規限下,所有遺留Cardio普通股股份均被註銷,並轉換為收取相當於每股遺留Cardio股份3.427259(“交換比率”)的公司普通股股份的權利,以及 轉換向Legacy Cardio發行的總額為433,334美元的若干承付票(“延期票據”)時可按比例發行的43,334股公司普通股的權利( “延期票據”)。此外,購買Legacy Cardio普通股股份的每項已發行認股權及認股權證已按交換比率轉換為認購權或認股權證(視屬何情況而定),以購買本公司普通股股份,條款相同,但有關可行使股份數目及行使價格的條款除外。

2023年3月8日,我們與約克維爾投資者簽訂了一項證券購買協議(“證券購買協議”),根據該協議,我們同意向約克維爾投資者發行和出售本金總額高達1,120萬美元的可轉換債券,這些債券可轉換為 股普通股(經轉換後,即“轉換股份”),並符合協議中規定的條件。 簽署證券購買協議後,我們(I)向約克維爾投資者發行並出售了本金為500萬美元的可轉換債券(“第一隻可轉換債券”),購買價為450萬美元。根據證券購買協議,雙方進一步同意,吾等將向約克維爾投資者發行並出售,約克維爾投資者將在滿足或豁免某些條件後,以580萬美元的購買價向我們購買本金為620萬美元的第二隻可轉換債券(“第二隻可轉換債券”)。可轉換債券於發行日期起計12個月 週年日到期,按年利率0%計息(倘若出現某些違約情況,利率將增至年息15% )。可轉換債券可轉換為普通股股份,按取決於普通股未來成交量加權平均價格(“VWAP”)的浮動利率發行,並受其中規定的某些 其他調整的約束。於訂立證券購買協議的同時,吾等與約克維爾投資者訂立登記 權利協議(“登記權協議”),據此,吾等同意(其中包括)登記轉售所有換股股份。

第二部分:
 

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們使用“擱置”註冊流程向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的S-1表格註冊聲明 的一部分。根據這一擱置登記程序,出售股東可以不時出售其在本招股説明書中所述的證券。我們將不會從出售股東出售其在本招股説明書中所述證券的任何收益中獲得任何收益。

除本招股説明書及隨附的任何招股説明書補充資料外,吾等及售股股東 均未授權任何人士提供任何資料或作出任何陳述。我們和銷售股東對其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任,也不能提供任何保證。本招股説明書僅提供在此出售所提供證券的要約,且僅在合法的情況下且在司法管轄區內出售。經銷商、銷售人員或其他人員無權 提供本招股説明書或任何適用的招股説明書附錄中未包含的任何信息或陳述任何內容。本招股説明書 不是出售證券的要約,也不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵求購買證券的要約 。您應假定本招股説明書或任何招股説明書附錄中出現的信息僅在這些文件正面日期的 時準確,無論本招股説明書或任何適用的招股説明書附錄的交付時間、 或任何證券的出售。自那以後,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

我們還可能提供招股説明書附錄 或對註冊説明書的生效後修訂,以向本招股説明書添加信息,或更新或更改其中包含的信息。 您應閲讀本招股説明書和任何適用的招股説明書補充或註冊説明書生效後修訂 ,以及我們在本招股説明書標題為“在哪裏可以找到更多 信息”一節中向您推薦的其他信息。

對於美國以外的投資者: 我們和出售股東均未在美國以外的任何司法管轄區 允許本次發行、持有或分發本招股説明書。在美國境外獲得本招股説明書的人必須告知自己,並遵守與發行我們的證券和在美國境外分發本招股説明書有關的任何限制。

本招股説明書包含本文所述部分文件中包含的某些條款的摘要,但參考實際文件以獲取完整信息。 所有摘要均由實際文件完整限定。本招股説明書是註冊説明書的一部分,本文提及的某些文件的副本已被歸檔、將被歸檔或將以引用的方式合併為註冊説明書的證物,您可以獲得這些文件的副本,如下所述。在那裏您可以找到更多信息.”

如本招股説明書所用,除非另有説明或文意另有所指,否則所提及的“我們”、“公司”和“卡迪奧”是指Cardio Diagnostics Holdings,Inc.(特拉華州的一家公司)及其在業務合併後的合併子公司的合併業務。提及“Mana”是指完成業務合併之前的公司 ,提及“Legacy Cardio”是指完善業務合併之前的Cardio Diagnostics,Inc. 。

三、
 

市場、排名 和其他行業數據 

本招股説明書包含(且任何生效後的 修訂或任何招股説明書附錄可能包含)基於獨立行業出版物和其他公開信息的市場數據和行業統計及預測。儘管我們相信這些來源是可靠的,但我們不保證這些信息的準確性或完整性,我們也沒有獨立核實這些信息。此外,本招股説明書、任何生效後的修訂或任何招股説明書附錄中可能包含的市場和行業數據及預測 可能涉及估計、 假設和其他風險及不確定因素,並可能會因各種因素而有所變動,包括在本招股説明書所載的 標題“風險因素”下討論的那些、任何生效後的修訂及適用的招股説明書附錄。 因此,投資者不應過度依賴這些信息。

本文檔 中包含的某些信息涉及或基於我們自己的內部估計和研究。雖然我們相信我們自己的內部研究是可靠的,但此類研究 尚未得到任何獨立來源的驗證。這些估計涉及風險和不確定因素,可能會根據各種因素而發生變化,包括本招股説明書中“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中討論的因素。

商標

我們擁有或擁有與我們的業務運營相關的商標、商號和服務標記的權利。此外,我們的名稱、徽標以及網站名稱和地址是我們的商標或服務標誌。僅為方便起見,在某些情況下,本招股説明書中提及的商標、商品名稱和服務標誌不包括適用的。®, ™和SM但我們將根據適用法律,最大限度地維護我們對這些商標、商號和服務標記的權利。本招股説明書中出現的其他商標、商品名稱和服務標誌均為其各自所有者的財產。我們不打算使用或展示其他 公司的商號、商標或服務標誌,以暗示與任何其他 公司建立關係,或由任何其他 公司背書或贊助我們。

有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書包含有關我們的計劃、戰略和前景的前瞻性陳述,包括業務和財務。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設。儘管我們相信這些前瞻性聲明中反映或暗示的我們的計劃、意圖和預期是合理的,但我們不能保證 我們將實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述本身就會受到風險、不確定性和假設的影響。一般而言,非歷史事實的陳述,包括有關可能或假設的未來行動、業務戰略、事件或經營結果的陳述,均為前瞻性陳述。詞語“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“ ”、“項目”、“應該”、“將會”以及類似的表述可識別前瞻性陳述, 但沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。投資者應仔細閲讀包含這些 字的聲明,因為它們:

  · 討論未來的期望;
  · 包含對未來經營結果或財務狀況的預測;或
  · 陳述其他“前瞻性”信息。

四、
 

我們相信,將我們的期望傳達給證券持有人是很重要的。但是,未來可能會出現管理層無法準確預測或我們無法控制的事件。本招股説明書中包含的風險因素和警示語言提供了風險、不確定性和事件的示例,這些風險、不確定性和事件可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中描述的預期大不相同 ,包括但不限於:

  · 我們可能受到經濟、商業和/或競爭因素的不利影響;
  · 我們有限的經營歷史使我們很難評估我們的業務和前景;
  · 我們產品開發和商業化活動的成功、成本和時機,包括EPI+Gen CHD™(我們的初始測試)或PrecisionCHD™(我們最近推出的測試)在多大程度上被患者、醫療保健專業人員和其他關鍵渠道的其他參與者接受和採用,可能無法滿足我們目前的預期;
  · 適用法律或法規的變化可能會對我們當前的業務計劃產生負面影響;
  · 我們可能無法獲得並維持對我們的測試的監管許可或批准,任何批准或批准的產品的任何相關限制和限制都可能對我們的財務狀況產生負面影響;
  · 我們的產品和服務的定價以及使用我們的產品和服務進行的醫療測試的報銷可能不足以實現我們的財務目標;
  · 我們可能無法成功地與目前營銷或從事產品和服務開發的其他公司競爭,這些產品和服務可以提供與我們的產品和服務相同或相似的功能;
  · 我們產品和服務市場的規模和增長潛力,以及我們單獨或與其他公司合作服務這些市場的能力,可能達不到我們目前的期望;
  · 我們可能無法維持現有的或未來的許可證,或製造、供應和分銷協議;
  · 我們可能無法識別、授權或獲取開發新產品或服務所需的額外技術;
  · 我們對費用、未來收入、資本需求和額外融資需求的估計可能不準確;
  · 我們可能無法在未來以可接受的條件籌集到所需的資金,如果有的話;
  · 我們可能無法繼續在納斯達克股票市場上市;
  · 正在進行的新冠肺炎大流行引發了一場全球健康危機,造成了重大的經濟和社會破壞,其對我們業務的影響尚不確定;以及
  · 本招股説明書中指出了其他風險和不確定性,包括本文中“風險因素”項下的風險和不確定性,以及我們已經或將向美國證券交易委員會提交的其他文件,這些風險和不確定性可能會極大地改變我們目前的預期。

這些前瞻性陳述基於截至本招股説明書發佈之日可獲得的信息,以及我們管理層目前的預期、預測和假設。 涉及許多判斷、風險和不確定因素。因此,前瞻性表述不應被視為代表我們截至 任何後續日期的觀點,您不應過度依賴這些前瞻性表述。我們 不承擔任何義務更新、添加或以其他方式更正本文中包含的任何前瞻性陳述,以反映它們作出後的事件或情況,無論是由於新信息、未來事件、在此日期後變得明顯的不準確或其他原因,除非適用的證券法可能要求這樣做。

所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述均受前述警示聲明的明確限制。除法律要求外,公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件 還是其他原因。

此外,信念聲明和類似的 聲明反映了公司對相關主題的信念和意見。這些陳述基於公司截至招股説明書發佈之日可獲得的信息,雖然公司認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎,但此類信息可能是有限或不完整的,不應閲讀聲明以表明公司已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的 查詢或審查。這些陳述本質上是不確定的,我們告誡您不要過度依賴這些陳述。

在 您投資我們的證券之前,您應該意識到,發生“風險因素”部分和本招股説明書中其他地方描述的一個或多個事件可能會對我們產生不利影響 。

 

 

 

招股説明書摘要

以下摘要重點介紹了本招股説明書其他部分包含的部分 信息,並不包含您在做出投資決策時應考慮的所有信息。在投資我們的證券之前,您應仔細閲讀整個招股説明書,包括我們的綜合財務報表和本招股説明書中包含的相關説明,以及“風險因素” 和“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”標題下的信息。

背景

Mana Capital Acquisition Corp.成立於2021年5月19日,根據特拉華州法律成立,是一家空白支票公司,目的是與一個或多個目標企業或實體進行合併、換股、資產收購、股票購買、資本重組、重組或其他類似的業務組合。

根據截至2022年5月27日的合併協議和重組計劃,Cardio Diagnostics Holdings,Inc.(“公司”),f/k/a Mana Capital Acquisition Corp.,我們的法律前身,以及由Mana Capital,LLC贊助的特殊目的收購公司(“Mana”)完成了先前宣佈的與Cardio診斷公司(“Legacy Cardio”)和Mana Merge Sub,Inc.(“Merge Sub”)的合併。於2022年9月15日修訂(《業務合併協議》)。根據合併,Merge Sub與Legacy Cardio合併並併入Legacy Cardio,合併Sub的獨立法人地位終止,Legacy Cardio繼續作為合併中的倖存公司和Mana的全資子公司。 Mana的股東在2022年10月25日舉行的會議上批准了合併。在交易結束時,該公司將其名稱從Mana Capital Acquisition Corp.更名為Cardio Diagnostics Holdings,Inc.

截至2022年10月26日開盤,公司普通股(“普通股”)和公開認股權證(“公開認股權證”)(前身為MANA)開始在納斯達克資本市場(“納斯達克”)交易,代碼分別為“CDIO”和“CDIOW” 。

於交易完成時,在業務合併協議條件的規限下,所有遺留Cardio普通股股份均被註銷,並轉換為收取相當於每股遺留Cardio股份3.427259(“交換比率”)的數目本公司普通股股份的權利,以及 轉換向Legacy Cardio發行的總額為433,334美元的若干承付票(“延期票據”)時可按比例發行的43,334股本公司普通股股份的權利,作為向吾等提供貸款以延長Mana的公司存續至2022年10月26日的代價。此外,購買Legacy Cardio普通股股份的每項已發行認股權及認股權證已轉換為認購權或認股權證(視屬何情況而定),以按相同條款購買本公司普通股股份,但可行使股份數目及行使價除外(按交換比率調整)。

我公司

心臟診斷公司(“Legacy Cardio”) 於2017年由Meeshanteni(Meesha)V.Dogan博士和Robert(Rob)Philbert醫學博士在愛荷華州科拉爾維爾創立。它成立於2017年1月,是愛荷華州的一家有限責任公司,隨後於2019年9月註冊為特拉華州C公司。

成立心臟科是為了利用我們的人工智能(“AI”)驅動的集成遺傳-表觀遺傳引擎™,進一步開發和商業化 針對主要類型的心血管疾病和相關併發症的一系列產品,包括冠心病、中風、心力衰竭和糖尿病。作為一家公司,我們渴望讓每一位美國成年人深入瞭解他們患各種心血管疾病的獨特風險。 Cardio的目標是成為領先的醫療技術公司之一,以改進心血管疾病的預防、早期發現和治療 。心臟科正在將心血管疾病的治療方法從反應性轉變為主動性,並希望加快全民精準醫療的採用。我們相信,將我們的解決方案納入初級保健和預防的常規實踐 有助於改變到2035年,預計近二分之一的美國人會患上某種形式的心血管疾病的軌跡。

根據疾控中心的説法,表觀遺傳學是研究一個人的行為和環境如何導致影響一個人基因工作方式的變化的學科。與遺傳變化不同,表觀遺傳變化是可逆的,不會改變一個人的DNA序列,但它們可以改變一個人的身體讀取DNA序列的方式。我們相信,我們是首家開發基於表觀遺傳學的心血管疾病臨牀測試並將其商業化的公司 ,這些測試針對多個利益相關者具有明確的價值主張,包括(I)患者、(Ii)臨牀醫生、(Iii)醫院/衞生系統、 (Iv)僱主和(V)付款人。

 

 

 

 

據估計,80%的心血管疾病(“CVD”) 是可以預防的,然而,每四例死亡中就有一例是由心血管疾病造成的,它仍然是美國男性和女性的頭號殺手。冠心病是最常見的心血管疾病類型,也是心臟病發作的主要原因。與冠心病相關的大量不必要的心臟病發作和死亡是由於目前的初級預防方法在臨牀實踐中未能在生命改變和昂貴的健康併發症之前有效地檢測、降低和監測冠心病的風險。失敗的幾個原因包括(I)當前的面對面風險篩查方法與繁忙的日常生活不相容,新冠肺炎相關的預防性篩查的初級保健就診次數減少就證明瞭這一點;(Ii)即使進行了當前的風險篩查測試,它們也只能分別識別44%和32%的高危男性和女性;以及(Iii)缺乏患者護理計劃的個性化。目前還沒有高度可用的、個性化的、精確的冠心病預防解決方案。

此外,隨着新冠肺炎大流行的持續,冠心病等本可預防的疾病預計將激增。因此,現在比以往任何時候都更迫切需要一種高度敏感、可擴展的居家風險篩查工具,以幫助醫生更好地直接護理,並允許患者更快地獲得他們所需的幫助。

我們的第一個測試Epi+Gen CHD™於2021年引入市場測試,是針對包括心臟病發作在內的冠心病事件的為期三年的症狀性冠心病風險評估測試。 2023年3月,我們宣佈推出我們的第二個產品PrecisionCHD™,這是一種集成的表觀遺傳血液測試,用於早期檢測冠心病。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度內,該公司通過遠程醫療平臺的收入分別為901美元和950美元。在2022年年中至年末,我們沒有利用其資源積極尋求此銷售渠道,而是開始專注於與潛在客户建立關係, 根據銷售渠道的不同,這一過程可能需要數月時間,最長可能需要一年或更長時間才能敲定。例如,醫院通常需要一年或更長時間才能做出購買決定。雖然建立這些關係需要相當長的時間,但我們相信它們為我們現有和未來的測試提供了更大的收入潛力。

我們認為,我們的EPI+Gen CHD™和PrecisionCHD™ 測試被歸類為實驗室開發的測試,或“LDT”。根據FDA的現行政策,LDT不需要售前授權或FDA的其他許可或批准。因此,我們認為Epi+Gen CHD™和PrecisionCHD™測試不需要食品和藥物管理局對我們的性能聲明或營銷授權進行上市前評估,而且此類上市前審查和授權尚未獲得 。儘管在FDA等待或被拒絕的提交文件尚未公開可用,但據我們所知,迄今為止還沒有基於表觀遺傳學的心血管疾病臨牀試驗獲得FDA的批准或批准。

企業信息

Mana Capital收購公司成立於2021年5月19日,是根據特拉華州法律成立的空白支票公司,目的是與一個或多個目標企業或實體進行合併、換股、資產收購、股票購買、資本重組、重組或其他類似的業務組合。Legend Cardio成立於2017年1月,是愛荷華州的一家有限責任公司(Cardio Diagnostics,LLC),隨後被合併為特拉華州的C-Corp(Cardio Diagnostics,Inc.)2019年9月6日。在2022年10月25日完成業務合併後,我們更名為Cardio Diagnostics Holdings,Inc.

公司總部位於芝加哥伊利諾伊州60642號,阿伯丁街北側400號。我們的電話號碼是(855)226-9991,我們的網站地址是MedicoDiagnosinc.com。 我們網站上包含的信息或可以通過我們網站訪問的信息不是通過引用併入本招股説明書的, 也不是本招股説明書的一部分。對我們網站地址的引用不構成通過引用我們網站包含或通過我們網站獲得的信息 成立公司,您不應將其視為本註冊聲明的一部分。

新興增長狀態

我們是一家“新興成長型公司”,“ 根據《證券法》第2(A)節的定義,並經2012年的《啟動我們的企業創業法案》(《就業 法》)修訂,我們可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於,不被要求遵守經修訂的《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第404節的審計師認證要求 ,減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務 ,以及免除就高管薪酬和股東批准之前未批准的任何黃金降落傘支付進行不具約束力的諮詢投票的要求。

 

 

 

 

此外,JOBS法案第102(B)(1)節免除新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則的要求,直到私營公司 (即那些沒有根據證券法宣佈生效的註冊聲明或沒有根據1934年《證券交易法》(經修訂的《交易法》)註冊的證券 )被要求遵守新的或修訂的財務會計準則為止。JOBS法案規定,公司可以選擇退出延長的過渡期 並遵守適用於非新興和成長型公司的要求,但任何選擇退出的選擇都是不可撤銷的。 我們已選擇不選擇退出延長的過渡期,這意味着當標準發佈或修訂時,如果上市公司或私營公司有不同的 申請日期,我們作為新興成長型公司,可以在 私人公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會使我們的財務報表與另一家上市公司 進行比較,因為另一家上市公司既不是新興成長型公司,也不是新興成長型公司,由於所用會計準則的潛在差異,選擇不使用延長的過渡期 是困難或不可能的。

我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(1)財政年度的最後一天(A)在IPO完成五週年後,(B)我們的年總收入至少為10.7億美元的 ,或(C)我們被視為大型加速申請者的 之前,這意味着截至6月30日之前的 ,我們非關聯公司持有的普通股的市值等於或超過7億美元,以及(2)我們在前三年內發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期 。

此外,我們是S-K法規第10(F)(1)項所定義的“較小的報告公司”。較小的報告公司可以利用某些減少的 披露義務,其中包括只提供兩年的經審計財務報表。我們將保持較小的 報告公司,直到本財年的最後一天:(1)截至上一財年6月30日底,非關聯公司持有的我們普通股的市值等於或超過2.5億美元,或(2)在該已完成的財年中,我們的年收入等於或超過1億美元 ,而截至上一財年6月30日,由非關聯公司持有的我們普通股的市值等於或超過7億美元 。

風險因素摘要

我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響,包括“風險因素”一節中強調的風險和不確定因素。 這些風險和不確定因素代表了我們在成功實施戰略和業務增長方面面臨的挑戰。 “風險因素”一節中描述的一個或多個事件或情況的發生,單獨或與其他事件或情況一起發生,可能會對我們實現業務合併的預期收益的能力產生不利影響,並且 可能會對我們的業務、現金流、財務狀況和運營結果產生不利影響。此類風險包括但不限於:

與我們的商業、工業和商業運營相關的風險

  · 我們的經營歷史有限,這使得我們不可能可靠地預測未來的增長和經營業績。
  · 我們的商業模式未經驗證,沒有產生大量收入,也不能保證產生大量收入或運營利潤。
  · 表觀遺傳測試市場是一個相當新的、未經證實的市場,它可能會下降或經歷有限的增長,這將對我們充分實現我們商業計劃的潛力的能力產生不利影響。
  · 招股説明書中包含的對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的,即使我們競爭的市場實現了預測的增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長,如果有的話。
  · 如果我們不能提高或推出能夠獲得市場接受並與技術發展保持同步的新產品,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
  · 我們業務的成功取決於我們是否有能力向新的垂直市場擴張,並以經濟高效的方式吸引新客户。
  · 我們的增長戰略可能被證明是不可行的,預期的增長和價值可能無法實現。
  · 如果我們失去了關鍵人員的服務,我們未來的增長可能會受到損害。
  · 我們可能面臨激烈的競爭,這可能會限制我們在行業內保持或擴大市場份額的能力,如果我們不保持或擴大我們的市場份額,我們的業務和經營業績將受到損害。
  · 我們的業務依賴於客户越來越多地使用我們現有的和未來的測試,我們可能會失去客户或減少他們對我們解決方案的使用。
  · 我們依賴於數量有限的供應商、合同製造商和物流提供商,我們的測試由單一合同高複雜性臨牀實驗室改進修正案(CLIA)實驗室進行。
  · 我們可能無法成功擴大我們的業務規模。
  · 我們可能無法管理我們的增長。
  · 我們的成功取決於我們適應不斷變化的市場的能力,以及我們繼續開發更多測試和服務的能力。
  · 我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下改變我們的戰略、政策和程序。
  · 我們可能需要尋找其他商業機會,並改變我們的業務性質。
  · 我們受到可能對我們和我們的運營產生實質性不利影響的一般訴訟。

 

 

 

 

 

 

 

與我們的知識產權有關的風險

  · 我們的某些核心技術是經過許可的,如果我們違反許可規定的義務,該許可可能被終止。
  · 我們與愛荷華州大學研究基金會(UIRF)達成的許可協議包括一項非排他性的“技術信息”許可,該許可可能允許獨立的第三方訪問我們製作的被視為衍生作品的材料和信息,這些材料和信息可被此類許可方用來開發有競爭力的產品。

與政府監管相關的風險

  · 我們在一個受到嚴格監管的行業開展業務,如果我們不遵守這些法律和政府法規,我們可能會受到懲罰,或被要求對我們的運營進行重大改變,或者遭遇負面宣傳,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
  · 如果FDA開始積極管理我們的測試,我們可能會產生與試圖獲得上市前批准或批准相關的大量成本和延誤,以及與遵守上市後控制相關的成本。
  · 如果我們的產品沒有從第三方付款人那裏獲得足夠的承保和報銷,我們在最初銷售渠道之外擴大使用我們測試的能力將受到限制,我們的整體商業成功也將受到限制。

上市公司的相關風險

  · 通過合併而不是承銷上市給非關聯投資者帶來了風險。我們可能被要求進行業務合併時我們不知道的沖銷或沖銷、重組和減值或其他費用,這些費用可能會對我們的財務狀況、運營結果和股票價格產生負面影響,從而可能導致您的部分或全部投資損失。
  · 我們的管理層將被要求投入大量時間來維持和改善其對財務報告的內部控制,以及作為一家上市公司的要求,這可能會使我們的資源緊張,轉移管理層的注意力,並影響我們準確報告財務業績和防止欺詐的能力。
  · 我們將需要擴大我們組織的規模,並且在管理這種增長時可能會遇到困難。

與我們普通股相關的風險

  · 我們普通股的價格可能會像其他早期公司的股票一樣波動。
  · 由於我們在註冊説明書上登記轉售,而招股説明書是我們普通股的一部分,相當於我們目前已發行普通股的200%以上,如果需要,我們可能難以籌集額外的資本。
  · 我們的普通股中有相當一部分是在行使已發行的認股權證和期權,以及在滿足或放棄適用條件後已經發行或預期發行的可轉換債券轉換時發行的,這些條件一旦行使或轉換可能會導致我們的證券持有人的股權被稀釋。
  · 我們從未為我們的普通股支付過股息,我們預計在可預見的未來也不會對我們的普通股支付任何現金股息。
  · 我們的現有股東在公開市場上出售大量普通股可能會導致我們的股價下跌。
  · 內部人士將在業務合併後對公司產生重大影響,這可能會限制投資者影響關鍵交易結果的能力,包括控制權的變更。

 

 

 

 

 

此次發行。

發行人 心臟診斷控股公司
   
出售股東提供的普通股。 最多20,363,637股普通股
   
此次發行的條款。 出售股東將決定何時及如何處置根據本招股説明書登記轉售的普通股股份。
   
收益的使用。 我們將不會從出售股東根據本招股説明書提供的證券的出售中獲得任何收益。
   
流通股 截至2023年4月3日的9,614,743
   
納斯達克股票市場代碼。 我們的普通股和公募認股權證分別以CDIO和CDIOW的代碼在納斯達克資本市場上市。
   
風險因素: 有關您在投資我們的證券之前應考慮的因素的討論,請參閲第6頁開始的標題為“風險因素”的部分和本招股説明書中包含的其他信息。
   

除非另有説明,否則我們發行的普通股數量 不包括:

    1,759,600股我們的普通股,可在行使由於業務合併而從Legacy Cardio承擔的期權時發行,所有這些股票都可以每股3.90美元的價格行使,受股票拆分、股票反向拆分和其他類似資本重組事件的調整;
    在行使公開認股權證和保薦權證時可發行的5,750,000股普通股,每股行使價為11.50美元,可根據股票拆分、反向股票拆分和其他類似的資本重組事件進行調整;
    2,104,627股我們的普通股,可在行使因業務合併而從Legacy Cardio承擔的私募認股權證時發行,行使價為每股3.90美元(1,714,877股認股權證和每股6.21美元(1,002,091股認股權證),兩者均受股票拆分、反向股票拆分和其他類似資本重組事件的調整;
    根據我們的2022年股權激勵計劃,我們為未來發行預留了3,265,516股普通股;以及
    20,363,637股我們的普通股,可在可轉換債券轉換時發行,底價為0.55美元,可進行調整。
       

除文意另有所指外,本招股説明書中的所有編號 均假定不會行使任何期權和認股權證,亦不會轉換未償還可轉換債券。

 

 

風險因素

投資我們的證券涉及風險。 在投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性以及本招股説明書中的其他信息。如果發生上述任何風險,我們的業務、財務狀況、運營結果或前景都可能受到重大不利影響 ,因此,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。本招股説明書還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。請參閲“有關前瞻性陳述的告誡聲明”。由於某些因素,包括下文所述的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。

與我們有限的運營歷史和早期增長階段相關的風險

我們是一家醫療診斷檢測公司,經營歷史有限,尚未從產品銷售中獲得可觀的收入。我們自成立以來就出現了運營虧損,可能永遠無法實現或保持盈利。

我們在2021年和2022年只產生了名義收入,包括2021年產生的901美元收入和2022年產生的950美元收入。截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度,我們的淨虧損總額分別為620,448美元和4,660,985美元,截至2022年12月31日,我們的累計赤字為5,991,541美元。我們 預計由於我們正在進行的活動繼續虧損,我們將推出我們的第一個診斷評估測試以獲得市場對該初始產品的認可和接受,以擴大我們的營銷渠道,並以其他方式定位我們以增加我們的收入 機會,所有這些都將需要招聘更多員工以及其他鉅額費用。我們無法預測 我們何時會盈利,而且我們可能永遠不會盈利。我們可能會遇到不可預見的費用、困難、 併發症、延誤和其他可能對我們的業務產生不利影響的未知因素。我們未來淨虧損的規模將在一定程度上取決於我們未來費用的增長率,作為一家上市公司,我們預計費用將大幅增加,以及我們創造收入的能力。即使我們在未來實現盈利,我們也可能無法在後續期間保持盈利能力。 如果在需要時無法獲得額外資金,或者無法以可接受的條款獲得額外資金,我們可能會被迫修改 或放棄當前的業務計劃。

我們相信,如果我們專注於增長,我們作為一家公司的長期價值將會更大,這可能會在短期內對我們的運營業績產生負面影響。

我們相信,如果我們專注於長期增長而不是短期業績,我們作為一家公司的長期價值將會更大。因此,相對於專注於最大化短期盈利能力的戰略,我們的運營結果在短期內可能會受到負面影響 。營銷努力、潛在收購和其他擴張努力的鉅額支出可能最終不會增長我們的業務或帶來預期的長期結果。

我們的業務和我們運營的市場都是新的,而且發展迅速,這使得我們很難評估我們的未來前景以及我們可能遇到的風險和挑戰。

我們的業務和我們運營的市場是新的且快速發展的,這使得我們很難評估和評估我們的業務迄今的成功、我們的未來前景 以及我們可能遇到的風險和挑戰。這些風險和挑戰包括我們有能力:

  · 通過患者意識以及關鍵渠道參與者吸引我們測試的新用户;
  · 讓市場接受我們與主要客户的初步和未來測試和服務,並保持和擴大這種關係;
  · 遵守適用於我們業務和行業的現有和新的法律法規;
  · 預測並應對付款人償還率和我們所在市場的變化;
  · 應對現有競爭對手和新競爭對手的挑戰
  · 維護和提升我們的聲譽和品牌;
  · 有效管理我們的增長和業務運營,包括新的地理位置;
  · 準確預測我們的收入和預算支付和管理我們的支出,包括資本支出;以及
  · 聘用和留住我們組織各級人才;
     

 

如果我們不能完全或充分地瞭解 應對我們當前遇到或未來可能遇到的挑戰,包括本“風險因素”一節中所述的挑戰 ,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響 。如果我們在運營業務時計劃的風險和不確定性不正確或發生變化,或者如果我們未能成功管理這些風險,我們的運營結果可能與我們的預期大不相同,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們有限的運營歷史使我們很難評估我們的未來前景以及我們可能遇到的風險和挑戰。

我們成立於2017年,我們將繼續 增強我們的營銷和管理能力。因此,如果我們有更長的運營歷史,對我們未來成功或生存能力的預測可能不像 那樣準確。醫療診斷行業不斷髮展的性質增加了這些不確定性。如果我們的增長戰略不成功,我們可能無法 繼續增長我們的收入或運營。我們有限的運營歷史、不斷髮展的業務和增長使我們很難評估我們的未來前景以及我們可能遇到的風險和挑戰。

此外,作為一家經營歷史有限的企業,我們可能會遇到不可預見的費用、困難、複雜情況、延誤和其他已知和未知的挑戰。我們正在向一家能夠支持商業化、銷售和營銷的公司轉型。我們在這樣的過渡中可能不會成功,因此,我們的業務可能會受到不利影響。

我們的季度業績可能波動很大,可能無法 完全反映我們業務的基本表現。

本註冊聲明中其他地方討論的我們的運營結果和關鍵指標在未來可能會有很大差異,我們的運營結果和關鍵指標可能無法全面反映我們的業績。因此,不應依賴任何一個季度或一年的業績作為未來業績的指標。我們的季度財務結果和指標可能會因各種因素而波動,其中許多因素不在我們的控制範圍之內,因此它們可能不能完全反映我們業務的基本表現。這些 季度波動可能會對我們證券的價值產生負面影響。可能導致這些波動的因素包括但不限於:

    對我們的測試和服務的需求水平,這可能在不同的時期有很大的差異;
    我們吸引新客户的能力,無論是患者還是戰略渠道合作伙伴;
    確認收入的時間;
    營業費用的數額和時間安排;
    國內和國際的一般經濟、行業和市場狀況,包括任何經濟衰退和新冠肺炎疫情和/或俄羅斯與烏克蘭之間軍事衝突造成的不利影響;
    我們開票和收款的時間;
    我們主要渠道參與者的採用率;
    在與醫療保健亞垂直渠道參與者簽署和續簽任何協議時,使用我們的測試或價格更改的患者數量增加或減少;
    我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化;
    我們或我們的競爭對手推出新產品的時機和成功,或我們行業競爭動態的任何其他變化,包括競爭對手、從業者、診所或外包設施之間的整合;
    訴訟費、其他與糾紛有關的費用、和解款項等非常費用;
    在我們開展業務的司法管轄區內由當局作出的銷售税和其他税收決定;
    新會計公告的影響和採用情況;
    股票薪酬費用的波動;
    與合併、收購或其他戰略交易有關的費用;
    監管和許可要求的變化;
    與我們向美國以外市場擴張相關的費用數額和時間;以及
    與開發或收購技術或業務有關的費用的時間安排,以及被收購公司商譽或無形資產減值的未來可能費用。

 

 

此外,在未來任何時期,我們的收入增長都可能放緩或下降,原因有很多,包括對我們的測試和服務的需求放緩、競爭加劇、我們整個市場的增長放緩,或者我們由於任何原因未能繼續利用增長機會。此外,隨着市場滲透率的提高,我們未來的增長速度可能會放緩。因此,我們的收入、經營業績和現金流可能會在季度基礎上大幅波動,收入增長率可能不可持續,未來可能會下降,我們可能無法在未來實現或保持盈利,這可能會損害我們的業務,並導致我們普通股的市場價格 下跌。

我們從業務合併中獲得的收益少於我們最初預期的 。這可能會阻止我們執行業務計劃,並可能導致我們的運營結果和財務狀況 比我們之前預測的更差。

我們依靠資金的可獲得性來發展我們的業務。我們於2022年6月準備的與業務合併相關的預測假設我們將從業務合併和業務合併前於2022年進行的Legacy Cardio私募中獲得至少1,500萬美元的資本總額。這一基本金額預計在支付所要求的贖回後,信託賬户中至少還有500萬美元的收益。截至收盤時,由於Mana公眾股東的贖回金額高於預期,以及與業務合併相關的支出高於預期,我們僅從信託賬户收到了象徵性的現金。因此, 我們可用於實施預期增長戰略和新計劃的現金少於我們的預期。這已經並可能繼續導致我們的計劃收購戰略和我們計劃的產品擴展時間表出現重大延遲或限制其範圍。

我們2022年的實際業績與為業務合併提供的預測有很大不同,原因有幾個,其中包括:(I)Mana公眾股東的實際贖回水平高於預期贖回水平;(Ii)合併交易成本和 延期IPO成本大大超過支付贖回金額後信託賬户中的剩餘資金;以及(Iii)2022年的一般和行政費用預計將高於預期,這是因為與投資於增長計劃和定位Cardio在強大的公司治理結構下運營相關的成本高於預期,以及與上市公司相關的成本 更高,包括與董事和高級管理人員責任保險相關的成本。由於這些和 其他因素,我們在2022年的收入僅為950美元,而傳統Cardio在考慮業務合併交易時向Mana提供的預測中包含了784,250美元的收入預測。

此外,我們目前預計我們2023年的實際結果將與我們的預測大不相同,原因包括但不限於:(I)前一段描述的因素的持續和累積影響,包括低於預期的交易收益 和收入成本增加;(Ii)由於員工和高管招聘以及上市公司費用(包括董事和高級管理人員的責任保險)的影響,一般和行政費用高於預期;以及(Iii)由於執行我們的預測所依據的業務計劃的資本較少,因此收入低於預期。

 

鑑於我們經營的市場的動態性質,以及我們業務的現狀,儘管我們缺乏合理量化的可見性,但2023年以後的未來時期的結果也可能與我們的預測大不相同。

由於我們經歷了Mana 公眾股東與業務合併相關的高贖回和高交易成本,我們沒有信託賬户收益 可用於實施我們預期的增長戰略和新舉措,包括我們的收購戰略,這可能對我們的預測估計和假設以及實際運營和財務狀況產生重大影響 。在建立我們的預測時使用的估計和假設需要進行判斷,並且過去和現在仍然受到各種經濟、商業、競爭、監管、立法、政治和其他因素的影響。即使在考慮到此處討論的差異之後,也不能保證預測結果會實現,也不能保證實際結果不會顯著高於或低於估計結果。我們未能實現預期結果可能會損害我們證券的交易價格和我們的財務狀況,並對我們未來的盈利能力和現金流產生不利影響。

我們預計需要籌集更多資金,為我們現有的業務提供資金,或開發新服務並將其商業化,或擴大我們的業務。

由於與業務合併相關的贖回要求的百分比非常高,作為IPO淨收益和保薦權證私募銷售收益的信託賬户中的幾乎所有資金都是如此,我們預計我們將比我們之前預期的更早需要額外的 資本。我們產生了與業務合併相關的約260萬美元的交易成本,包括銀行、法律和其他專業費用,包括遞延IPO費用。在公眾股東贖回和支付此類費用後,業務合併時信託賬户中的所有資金均已支出。

我們預計將花費大量資金來擴展我們的現有業務,包括擴展到新的地區,招聘更多的關鍵員工,擴大我們的銷售渠道和客户羣 並開發新的測試和服務。根據我們目前的運營計劃,我們相信我們現有的現金、現金等價物和 受限現金將足以滿足我們至少未來12個月的運營和資本需求,儘管我們可能需要推遲或縮減我們業務計劃某些方面的時間安排。這一估計和我們對資金充足性的預期 是基於可能被證明是錯誤的假設,我們可以比當前預期更快地使用可用的資本資源。 在我們能夠產生足夠的收入之前,我們可能會通過股票發行和債務融資或其他來源的組合來為我們的現金需求融資。此外,由於有利的市場條件或戰略考慮,我們可能會尋求額外的資本, 即使我們認為我們目前或未來的運營計劃有足夠的資金。

我們目前和未來的資金需求 將取決於許多因素,包括:

  我們實現收入增長的能力;
  我們有效管理醫療費用金額的能力;
  擴大我們的業務(包括我們的地理範圍)和我們的產品(包括我們的營銷努力)的成本;
  我們在推出、商業化和採用我們的服務方面的進展速度;以及
  競爭的技術和市場發展的影響。
     

 

如果我們通過出售股權或可轉換債務證券來籌集額外資本 ,您的所有權權益將被稀釋,這些證券的條款可能包括清算或其他優惠,對您作為證券持有人的權利產生不利影響。此外,債務融資和優先股權融資(如果可用)可能涉及的協議可能包括限制或限制我們採取特定行動的能力的契約, 例如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息。如果我們通過與第三方的合作、戰略聯盟或營銷、分銷或許可安排來籌集更多資金,我們可能需要放棄對我們的技術、知識產權或未來收入流的寶貴 權利,或者以可能對我們不利的條款授予許可證。 此外,任何融資努力都可能會分散我們管理層對日常活動的注意力,這可能會對我們推進開發活動的能力 產生不利影響。如果我們需要額外的資本,但不能以可接受的條件籌集,或者根本不能籌集,我們可能無法 進行其他操作:

    投資於我們的業務,繼續發展我們的品牌,擴大我們的客户和患者基礎;
    聘用和留住員工,包括科學家和醫療專業人員、運營人員、財務和會計人員以及銷售和營銷人員;
    應對競爭壓力或意外的營運資金要求;或
    尋求收購、投資或與互補企業建立戰略聯盟和合資企業的機會。
       

我們可能會投資或收購其他業務,如果我們不能成功地將被收購的業務整合到我們的公司中,或以其他方式管理與多次收購相關的增長,我們的業務 可能會受到影響。

我們可能會不時收購、投資於互補業務,或與之建立戰略聯盟和合資企業。這些交易可能涉及重大風險和不確定性,包括:

在收購的情況下:

    與我們的預期和收購價格相比,被收購業務表現不佳的可能性;
    被收購業務可能導致我們的財務結果在任何給定時期或較長期內與預期不同;
    收購帶來的意想不到的税收後果,或對被收購企業未來運營的税收處理,導致難以預測的遞增税收負債;
    難以以高效和有效的方式整合被收購的企業、其運營和員工;
    作為收購的一部分承擔的任何未知負債或內部控制缺陷;以及
    被收購企業關鍵員工的潛在流失。
       

如果是投資、聯盟、合資企業或其他合夥企業:

    我們與合資企業合作的能力;
    我們的合營者具有與我們不一致的經濟、商業或法律利益或目標;以及
    我們的合營者可能無法履行的潛在義務是經濟或其他義務,這可能需要我們單獨履行這些義務或找到合適的替代方案。
       

任何此類交易都可能涉及以下風險: 我們的高級管理層將過度分散對其他業務的注意力;我們的行業沒有按預期發展的風險;獲得的任何知識產權或人員技能不能證明是我們未來成功所需的技能;以及我們的戰略目標、成本節約或其他預期收益無法實現的風險。

10 
 

我們在管理我們的增長和擴大業務方面可能會遇到困難。

我們預計我們的業務範圍將出現顯著增長。我們管理運營和未來增長的能力將要求我們繼續改進運營、財務和管理控制、合規計劃和報告系統。我們可能無法高效或及時地實施改進,並可能發現現有控制、計劃、系統和程序中的缺陷,這可能會對我們的業務、聲譽和財務業績產生不利影響 。此外,我們業務的快速增長可能會給我們的人力和資本資源帶來壓力。

與我們的商業和工業有關的風險

我們的業務模式未經驗證,無法保證顯著的 收入或運營利潤。

我們目前的業務模式未經驗證,盈利潛力(如果有的話)目前尚不清楚。我們要承擔創建新業務所固有的所有風險。我們實現盈利的能力取決於我們最初的營銷和附帶的產品接受度,以產生足夠的運營現金流,為未來的擴張提供資金。不能保證我們的運營結果或業務戰略將獲得可觀的收入或盈利能力。

表觀遺傳測試市場相當新且未經驗證, 它可能會衰落或增長有限,這將對我們充分發揮平臺潛力的能力產生不利影響。

表觀遺傳學是我們技術、產品和服務的核心。根據疾控中心的説法,表觀遺傳學是研究一個人的行為和環境如何導致影響一個人基因工作方式的變化的學科。與遺傳變化不同,表觀遺傳變化是可逆的,不會改變一個人的DNA序列,但它們可以改變一個人的身體閲讀DNA序列的方式。表觀遺傳檢測市場相對較新,評估市場的規模和範圍受到許多風險和不確定因素的影響。我們相信,我們未來的成功將在很大程度上取決於這個市場的增長。我們解決方案的使用仍然相對較新,客户可能不認識到我們的測試和服務的需求或好處,這可能會促使他們停止使用我們的測試和服務,或者決定採用 替代產品和服務來滿足他們的醫療保健需求。為了擴大我們的業務和擴大我們的市場地位, 我們打算將營銷和銷售工作的重點放在教育客户瞭解我們的測試和服務的好處和技術能力,以及我們的測試和服務如何應用於不同垂直市場客户的特定需求。我們是否有能力 進入和拓展我們的測試和服務所針對的市場,取決於許多因素,包括測試和服務的成本、性能和感知價值。市場機會估計會受到重大不確定性的影響,並基於假設和估計。由於許多因素,包括可用信息有限和市場的快速演變,評估我們的解決方案在我們參與競爭的每個垂直市場中的市場或規劃 競爭尤其困難。我們的測試和服務市場可能無法顯著增長,或者無法達到我們預期的增長水平。因此,我們對產品和服務的需求可能會低於預期,原因包括客户不接受、技術挑戰、競爭產品和服務、現有和潛在客户的支出減少、經濟狀況疲軟以及其他 原因。如果我們的市場份額沒有顯著增長,或者對我們的解決方案的需求沒有增加,那麼我們的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。

本招股説明書中包含的對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的,即使我們競爭的市場實現了預測的增長,我們的 業務也可能無法以類似的速度增長(如果有的話)。

市場機會估計和增長預測 受到重大不確定性的影響,並且基於可能被證明不準確的假設和估計。本招股説明書中有關心血管診斷市場規模和預期增長的估計和預測可能被證明是不準確的。 即使我們參與競爭的市場符合我們的規模估計和預測增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長, 。

11 
 

如果我們不能改進或推出獲得市場認可並跟上技術發展步伐的新產品,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會 受損。

我們能否吸引新客户並增加現有客户的收入,在一定程度上取決於我們是否有能力增強和改進其解決方案,提高其產品的採用率和使用率,並推出新產品和功能。任何增強功能或新產品的成功取決於幾個因素,包括: 及時完成、充分的質量測試、實際性能質量、市場可接受的定價水平和市場總體接受度 和需求。我們開發的增強功能和新產品可能不會以及時或經濟高效的方式推出,可能包含缺陷, 可能與我們的解決方案存在互操作性問題,或者可能無法獲得產生可觀收入所需的市場接受度 。如果我們無法成功增強我們現有的解決方案和能力以滿足不斷變化的客户需求、增加我們解決方案的採用率和使用率、開發新產品,或者如果我們提高產品使用率的努力比我們預期的更昂貴 ,那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。

我們業務的成功取決於我們是否有能力將 擴展到新的垂直市場,並以經濟高效的方式吸引新客户。

為了發展我們的業務,我們計劃在新的垂直市場中提高企業對我們的測試和服務的認知度和採用率。我們打算增加在銷售和營銷以及技術開發方面的投資,以滿足這些市場和其他市場不斷變化的客户需求。但是,不能保證我們會成功地從現有的 和新市場獲得新客户。我們在營銷和銷售我們的產品和服務方面經驗有限,尤其是在可能會帶來獨特和意想不到的挑戰和困難的新市場。此外,我們可能會產生額外的成本來修改我們當前的解決方案以符合客户的要求,並且我們可能無法產生足夠的收入來抵消這些成本。 我們還可能被要求遵守政府客户要求的某些法規,這將要求我們產生成本、投入 管理時間並修改我們當前的解決方案和運營。如果我們不能以符合成本效益的方式有效地遵守這些規定,我們的財務業績可能會受到不利影響。

如果 我們使用或計劃使用的新營銷渠道的成本大幅增加,則我們可能會選擇使用其他成本較低的渠道,這些渠道可能不如我們目前使用或計劃使用的渠道有效。隨着我們增加或更改我們的營銷策略組合,我們可能需要擴展到比目前更昂貴的渠道,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利的 影響。此外,我們的產品和服務營銷經驗有限,我們可能無法成功選擇能夠以經濟高效的方式向客户展示我們的營銷渠道 。作為我們滲透新垂直市場戰略的一部分,我們預計在確認這些市場的任何收入之前會產生營銷費用,而這些費用可能不會增加收入或品牌知名度。我們預計將在新的營銷活動中投入大量的 支出和投資,而這些投資可能不會以高成本效益獲得更多的 客户。如果我們無法維持有效的營銷計劃,那麼我們吸引新客户或進入新的垂直市場的能力可能會受到不利影響。

醫療保健行業的整合可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

許多醫療保健行業參與者和付款人正在進行整合,以創建更大、更集成的醫療保健提供系統,具有更大的市場力量。我們預計監管 和經濟狀況將導致未來醫療保健行業的進一步整合。隨着整合的加速,我們客户組織的規模經濟可能會增長。如果客户在整合後經歷了可觀的增長, 該客户可能會確定不再需要依賴我們,並可能會減少對我們產品和服務的需求。此外,隨着醫療保健服務提供商進行整合以創建具有更大市場力量的更大、更集成的醫療保健提供系統,這些 提供者可能會嘗試利用其市場力量就我們的產品和服務的降費進行談判。最後,整合還可能導致我們的客户收購或未來開發與我們的產品和服務競爭的產品和服務。 這些整合的任何潛在結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響 。

12 
 

如果我們不能有效競爭,我們的業務和運營 結果將受到損害。

我們的測試和服務市場競爭日益激烈、發展迅速且支離破碎,並受不斷變化的技術和不斷變化的客户需求影響。儘管我們相信我們提供的解決方案是獨一無二的,但許多公司開發和營銷的產品和服務在不同程度上與我們的產品和服務競爭,我們預計我們市場的競爭將繼續加劇。此外,行業整合可能會增加競爭。

雖然臨牀表觀遺傳學市場仍然是一個相當新的市場,但我們面臨着來自各種來源的競爭,包括資本雄厚的大型科技公司,如Exact Sciences和Prevencio。這些競爭對手可能比我們擁有更好的品牌認知度、更多的財務和工程資源以及更龐大的銷售團隊。因此,我們的競爭對手可能能夠開發和引入與我們競爭的解決方案和技術,這些解決方案和技術可能具有比我們的解決方案更強大的功能,或者能夠獲得更大的客户接受度,並且他們 可能比我們能夠更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求。 此外,我們還可能與較小的公司競爭,他們可能會開發自己的平臺,提供與我們的平臺類似的服務。 我們預計,隨着我們不斷擴大可服務的市場並改進我們的測試和服務,競爭將會加劇和加劇。 如果我們無法以對客户有吸引力的條款提供我們的測試和服務,潛在客户可能不願使用我們的解決方案 。如果我們的競爭對手的產品、服務或技術比我們的解決方案更容易被接受,如果他們比我們更早成功地將其產品或服務推向市場,或者如果他們的產品或服務的技術能力比我們的更強 ,那麼我們的收入可能會受到不利影響。此外, 競爭加劇可能導致定價壓力,並要求我們產生額外的銷售和營銷費用,這可能會對我們的銷售、盈利能力和市場份額造成負面影響。

我們的業務依賴於客户越來越多地使用我們的解決方案,我們可能會遇到客户流失或他們使用我們的解決方案的情況。

我們增長和創造收入的能力在一定程度上取決於我們與現有客户保持和發展關係的能力,以及説服他們增加使用我們的測試和服務的能力。如果我們的客户不增加他們對我們的測試和服務的使用, 我們的收入可能不會增長,我們的運營結果可能會受到影響。 很難準確預測客户的使用水平,客户的流失或他們的使用水平的減少可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。如果大量客户停止使用或減少使用我們的測試和服務,則我們可能需要在銷售和營銷方面的支出大大超過我們 當前計劃的支出,以維持或增加來自客户的收入。這些額外支出可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

與我們的技術和基礎設施相關的中斷或性能問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們的持續增長在一定程度上取決於客户是否能夠在可接受的時間內隨時訪問其測試和服務 。心臟科在未來可能會因各種因素而出現中斷、停機和其他性能問題,這些因素包括: 基礎設施更改、新應用程序和功能的引入、軟件錯誤和缺陷、 客户數量增加或安全相關事件造成的容量限制。此外,Cardio或其供應商可能會時不時地遇到設備停機、服務器故障或其他技術困難(以及維護要求)造成的 有限時間段的停機。 維護和改進我們的性能可能會變得越來越困難,尤其是在大容量期間 ,隨着其解決方案變得更加複雜和客户流量增加。如果我們的解決方案不可用,或者我們的客户無法在合理的時間內或根本無法訪問我們的解決方案,我們的業務將受到不利影響,其品牌可能會受到損害。如果發生上述任何因素或我們的基礎設施的某些其他故障,客户或患者數據 可能會永久丟失。如果Cardio不能有效地解決容量限制、根據需要升級其系統並持續開發我們的技術和網絡架構以適應實際和預期的技術變化,客户 可能會停止使用我們的解決方案,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

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我們依賴數量有限的供應商、合同製造商、 和物流提供商,我們的測試由單一合同高複雜性臨牀實驗室改進修正案(CLIA) 實驗室執行。

對於我們的EPI+Gen CHD™檢測,我們和我們的供應商依賴有限數量的供應商提供實驗室試劑和採樣試劑盒用品、 合同製造商和物流提供商。例如,某些專利試劑由密歇根州的一家合同製造商按照《良好製造規範》(GMP)生產;樣品採集試劑盒由位於愛荷華州的一家履行中心組裝和實施;EPI+Gen CHDCLIA測試在位於密蘇裏州的一家高複雜性™實驗室進行。依賴數量有限的供應商和唯一的合同製造商、履約中心和實驗室會帶來各種風險。這些風險包括,如果我們供應鏈的任何部分因任何原因而中斷,例如自然災害、勞資糾紛或系統中斷。我們可能無法在不產生材料額外成本和重大延誤的情況下開發替代來源 。例如,在2021年期間,冠狀病毒大流行影響了在實驗室對人員進行面對面培訓的能力,這使得EPI+Gen CHD™的推出推遲了大約兩個半月 。作為一家上市公司,將產品發佈推遲近一個財季可能會導致我們報告的運營結果 無法達到市場預期,進而可能對我們的股價產生負面影響。

我們的解決方案、網絡或計算機系統的安全可能會被破壞,任何未經授權訪問我們的客户數據都將對其業務和聲譽產生不利影響。

我們解決方案的使用涉及客户隱私數據的存儲、傳輸和處理,這些數據可能包含客户或其客户的患者、員工、業務合作伙伴或其他人員(“客户人員”)的機密和專有信息,或者 有關客户和客户人員的其他個人或身份信息。個人或實體可能試圖侵入我們的網絡或平臺安全,或我們的第三方託管和存儲提供商的網絡或平臺安全,並可能訪問我們的客户和客户人員的隱私數據,這可能導致我們的客户和客户人員的專有或機密信息被銷燬、泄露或挪用。如果我們的任何客户或客户人員的私人數據被泄露、被他人獲取或未經授權被銷燬,可能會損害我們的聲譽,我們可能會承擔民事和刑事責任, 我們可能會失去訪問私人數據的能力,這將對我們解決方案的質量和性能產生不利影響。

此外,我們的服務可能會受到 計算機惡意軟件、病毒和計算機黑客、欺詐性使用嘗試和網絡釣魚攻擊的影響,所有這些在我們的行業中都變得更加普遍 。雖然很難確定任何特定中斷或攻擊可能直接造成的危害(如果有的話),但 可能包括Cardio或我們的客户或客户人員擁有的數據被盜或損壞,和/或對我們平臺的損壞。 任何未能維護我們的產品和技術基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性,使我們的客户滿意 可能會損害我們的聲譽以及我們留住現有客户和吸引新客户的能力。

雖然我們已經並將繼續實施旨在防止安全漏洞和網絡攻擊的程序和保障措施 ,但它們可能無法防範所有破壞我們系統的企圖,並且我們可能無法及時察覺 任何此類安全漏洞。對其平臺、網絡或計算機系統或我們技術服務提供商的平臺、網絡或計算機系統的未經授權的訪問或安全漏洞,可能會導致業務損失、聲譽損害、監管調查和命令、訴訟、賠償義務、違約損害賠償、違反適用法律、法規或合同義務的民事和刑事處罰, 以及鉅額費用、費用和其他補救費用。如果客户認為我們的平臺沒有為敏感信息的存儲或通過互聯網傳輸提供足夠的 安全,我們的業務將受到損害。客户對安全或隱私的擔憂可能會阻止他們將我們的解決方案用於涉及個人或其他敏感信息的活動。

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任何未能提供高質量客户支持的行為都可能對我們與客户的關係產生不利影響。

我們 留住現有客户和吸引新客户的能力在一定程度上取決於它能否始終保持高水平的客户服務和技術支持。我們當前和未來的客户依賴其客户支持團隊 來幫助他們有效地利用我們的測試和服務,並幫助他們快速解決問題並提供持續支持。 如果我們無法聘用和培訓足夠的支持資源,或者無法以其他方式有效地幫助我們的客户, 這可能會對我們留住現有客户的能力產生不利影響,並可能阻止潛在客户採用我們的解決方案。 我們可能無法足夠快地做出響應,無法適應客户支持需求的短期增長。我們也可能無法 修改我們的客户支持的性質、範圍和交付,以與競爭對手提供的支持服務的變化競爭。 在沒有相應收入的情況下,對客户支持的需求增加可能會增加我們的成本,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們的銷售現在和將來都高度依賴於它的商業聲譽和客户的積極推薦。任何未能保持高質量客户支持的情況,或市場認為我們沒有保持高質量客户支持的看法,都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們向客户提供的信息可能不準確或不完整,這可能會損害我們的商業聲譽、財務狀況和運營結果。

我們 彙總、處理和分析客户/患者的醫療保健相關數據和信息,以供客户使用。由於醫療保健行業中的數據來源零散、格式不一致且往往不完整,因此醫療保健行業中接收或訪問的數據的整體質量通常很差,因此 故意或無意中缺失或遺漏的數據的程度或數量可能是重要的。如果我們向客户提供的測試結果基於不正確的 或不完整的數據,或者如果我們在捕獲、輸入或分析這些數據時出錯,我們的聲譽可能會受損,我們吸引和留住客户的能力可能會受到嚴重損害。

此外,在未來,我們可能會幫助我們的客户管理數據並將數據提交給包括CMS在內的政府實體。 這些流程和提交受複雜的數據處理和驗證政策和法規的約束。如果我們未能遵守此類政策或提交了不正確或不完整的數據,我們可能會對客户、法院或政府機構承擔責任,而客户、法院或政府機構得出結論認為其存儲、處理、提交、交付或顯示健康信息或其他數據是錯誤的或錯誤的。

我們的專有應用程序可能無法正常運行,這 可能會損害我們的聲譽,引發針對我們的各種索賠,或者將我們的資源轉移到其他用途,其中任何一項都可能 損害我們的業務和運營結果。

專有軟件、產品和應用程序 開發耗時、昂貴且複雜,可能涉及無法預見的困難。我們可能會遇到技術障礙, 並且我們可能會發現其他問題,這些問題會阻礙我們的專有解決方案正常運行。如果我們的解決方案和服務無法可靠運行或未能達到客户在性能方面的預期,客户可以向我們索賠責任 並嘗試取消與我們的合同。此外,我們現有的 或新解決方案中的實質性性能問題、缺陷或錯誤可能會在未來出現,可能是因為我們的應用程序與我們沒有開發的系統和數據缺乏互操作性,並且其功能不在我們的控制範圍內或在我們的測試中未被檢測到。我們解決方案中的缺陷或 錯誤可能會阻礙現有或潛在客户購買我們的產品和服務。糾正缺陷或錯誤可能被證明是耗時、昂貴、不可能或不切實際的。我們的解決方案中存在錯誤或缺陷 並糾正此類錯誤可能會將我們的資源從與其業務相關的其他事務中轉移出來,損害我們的聲譽,增加我們的成本,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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如果我們不跟上技術變化的步伐,我們的解決方案可能會降低競爭力,我們的業務可能會受到影響。

臨牀表觀遺傳測試和心血管診斷市場正在經歷快速的技術變革、頻繁的產品和服務創新以及不斷髮展的行業標準。 如果我們無法為我們現有的測試和服務提供增強功能和新功能,或無法提供獲得市場認可的額外測試和服務,或者無法跟上這些技術發展的步伐,我們的業務可能會受到不利影響。增強功能、新測試和服務的成功取決於幾個因素,包括創新的及時完成、推出和市場接受度。 這方面的失敗可能會嚴重影響我們的收入增長。此外,由於我們的解決方案專為在現有的雲軟件和技術上運行而設計,因此我們需要不斷修改和增強我們的解決方案,以跟上與互聯網相關的硬件、軟件、通信、瀏覽器和數據庫技術的變化,以及實驗室技術的變化。我們在開發這些修改和增強功能或及時將其推向市場方面可能不會成功 。此外,有關新診斷測試、網絡平臺或技術(包括實驗室技術)的時間和性質的不確定性,或對現有測試、平臺或技術的修改 ,可能會增加我們的研發費用。如果我們的解決方案不能跟上技術變化的步伐或與未來的網絡平臺和技術(包括實驗室技術)一起有效運行, 可能會減少對我們解決方案的需求,導致客户不滿,並對我們的業務造成不利影響。

我們的增長戰略可能無法實現可行的預期增長 ,價值可能無法實現。

雖然我們的整體銷售和營銷計劃 將涵蓋傳統、印刷和數字媒體,但我們的主要銷售和營銷戰略包括戰略渠道合作伙伴關係中涉及的品牌推廣、協作、聯合營銷和聯合銷售機會。通過確定戰略渠道合作伙伴關係的優先順序,我們相信可以加快我們對主要醫療保健領域的市場滲透 我們打算為我們的增長優先考慮的次要垂直市場。我們努力的關鍵是明確定義和執行的渠道合作伙伴整合戰略,我們相信該戰略將有助於加快銷售週期。雖然不能保證,但我們相信這種戰略渠道合作關係將以多種方式產生收入,包括為我們的Epi+Gen CHD簽訂更大的合同TM測試我們的解決方案並將其與其他協同技術、服務和產品捆綁在一起。不能保證我們將通過這些和其他戰略成功獲得客户 。

業務合併後,內部人士將繼續對公司產生重大影響,這可能會限制投資者影響關鍵交易結果的能力,包括 控制權的變更。

業務合併後,我們的高管和董事實益擁有我們已發行普通股的約36.7%。因此,如果這些股東 一起行動,他們將能夠影響我們的管理和事務,以及大多數需要股東批准的事項,包括選舉董事和批准重大公司交易。他們也可能擁有與其他投資者不同的利益,並可能 以其他投資者不同意的方式投票,這可能會對其他投資者的利益不利。這種所有權集中 可能會延遲、防止或阻止我們公司控制權的變更,並可能影響我們普通股的市場價格 。

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市場和經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和股價產生負面影響。

對通脹、能源成本、地緣政治問題的擔憂,包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,全球信貸市場和金融狀況的不穩定,以及油價的波動,可能會導致一段時期的經濟嚴重不穩定,流動性和信貸供應減少,消費者信心和可自由支配支出下降,對全球經濟的預期減弱,以及對全球經濟增長放緩的預期 。例如,2022年3月,衡量一籃子商品和服務的美國消費者價格指數(CPI)比去年同期上漲了8.5%,這是自1981年12月以來CPI的最大漲幅。我們的總體業務戰略可能會受到任何此類通脹波動、經濟低迷、動盪的商業環境以及持續不穩定或不可預測的經濟和市場狀況的不利影響。此外, 我們購買的商品和服務的成本上升,包括用於製造我們的測試的原材料,可能會對我們未來 期間的毛利率和盈利能力產生不利影響。如果經濟和市場狀況繼續惡化或沒有改善,可能會使任何必要的債務或股權融資 更難完成,成本更高,對我們的股東的攤薄程度更高。如果不能及時或以優惠條款獲得任何必要的融資,可能會對我們的財務業績和股價產生重大不利影響,或者可能需要我們推遲或 放棄開發其他業務計劃。此外,我們當前和未來的一個或多個服務提供商、製造商、供應商、其他合作伙伴可能會受到此類困難經濟因素的負面影響,這可能會對我們按計劃和預算實現運營目標或實現我們的業務和財務目標的能力產生不利影響。

我們的成功取決於我們適應不斷變化的市場的能力 以及我們對其他測試和服務的持續開發。

儘管我們相信我們將提供一系列具有競爭力的測試和服務,但不能保證被市場接受。我們採購新合同可能 取決於當前和未來客户取得的持續成果、定價和運營方面的考慮因素,以及持續改進現有產品和服務的潛在需求。此外,此類服務的市場可能不會像預期的那樣發展,也不能保證我們的任何此類產品和服務的營銷將取得成功。

遵守不斷變化的公司治理法規和 公開披露將導致大量額外費用。

不斷變化的與上市公司公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準,包括2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》和美國證券交易委員會通過的各種規章制度 ,給上市公司帶來了不確定性。業務合併後,我們的新管理層將需要 投入大量時間和財務資源來滿足上市公司現有的和不斷變化的要求,這將導致 顯著增加一般和管理費用,並在一定程度上轉移管理時間, 注意力從創收活動轉移到合規活動。

與我們的業務運營相關的風險

我們可能會遇到保險不覆蓋的損失或責任。

我們的業務使我們暴露在提供有助於臨牀決策的檢測服務中固有的風險。如果客户或客户人員對我們提出責任索賠,任何隨之而來的訴訟,無論結果如何,都可能導致公司付出巨大成本,轉移管理層對運營的 注意力,並降低市場對我們工具集的接受度。我們 現在或將來可能簽訂的任何合同中規定的責任限制可能無法強制執行,或可能無法以其他方式保護我們免於承擔損害賠償責任。此外,我們 可能會受到合同未明確涵蓋的索賠的影響。我們還維護一般責任保險;但是,該保險 可能不會繼續以可接受的條款提供,可能不會有足夠的金額來支付針對我們的一項或多項大額索賠,並且可能包括針對某些產品的更大規模的自我保險保留或排除。此外,保險公司可能會拒絕承保未來的任何索賠。如果我們的保險沒有完全覆蓋成功的索賠,可能會對我們的流動性、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果我們失去關鍵人員的服務,我們未來的增長可能會受到損害。

我們高度依賴一些關鍵員工的人才和服務,特別是Meeshanteni Dogan博士和Robert Philbert博士以及其他高級技術和 管理人員,包括我們的其他高管,他們都很難被取代。2022年,我們與每位高管簽訂了多年僱傭協議,並與非執行主席簽訂了諮詢協議。失去這些關鍵員工中的一名或多名的服務將擾亂我們的業務並損害其運營結果。由於對我們業務所需的高技能科學和醫療專業人員的競爭非常激烈 ,我們可能無法成功吸引和留住業務發展所需的高級領導層。

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如果我們無法招聘、留住和激勵合格的人員,我們的業務將受到影響。

我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續吸引和留住高技能人才的能力。我們相信,現在和將來都會有激烈的競爭,爭奪高技能的管理人員、醫療人員、工程人員、數據科學人員、銷售人員和其他在我們行業有經驗的人員。我們必須 提供有競爭力的薪酬方案和高質量的工作環境,以招聘、留住和激勵員工。如果我們 無法留住和激勵現有員工並吸引合格人員填補關鍵職位,我們可能無法 有效地管理我們的業務,包括產品的開發、營銷和銷售,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。 如果我們從競爭對手那裏僱傭人員,我們也可能受到指控,即他們被不正當地索要或泄露了專有或其他機密信息。如果我們無法 留住員工,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

如果我們不能在其發展過程中保持我們的企業文化,我們可能會 失去它認為有助於其成功的創新、團隊合作、激情和對執行的專注,其業務可能會受到損害。

我們相信,我們的企業文化是我們成功的關鍵組成部分。我們已經並將繼續投入大量的時間和資源來建設我們的團隊。隨着我們不斷壯大和發展上市公司的基礎設施,我們可能會發現很難保持我們的企業文化。任何未能保護我們的文化都可能對我們未來的成功產生負面影響,包括我們留住和招聘人員以及有效地專注於和追求我們的公司目標的能力。

我們可能無法管理我們的增長。

目前,我們的全職和兼職員工不到10人。為了有效地管理我們的增長,我們將需要繼續改進我們的運營、財務和管理控制以及信息系統,以準確預測銷售需求,管理我們的運營成本,結合新興市場管理我們的營銷計劃,並有效地吸引、培訓、激勵和管理我們的員工。 我們的增長戰略將對我們的管理團隊以及我們的財務、行政和其他資源提出重大要求。 運營結果將在很大程度上取決於我們的管理人員和關鍵員工管理不斷變化的業務條件以及實施和改進其財務、行政和其他資源的能力。如果管理層未能管理好預期的增長,我們的運營結果、財務狀況、業務和前景可能會受到不利影響 。此外,我們的增長戰略可能依賴於有效整合未來的實體,這需要 各個業務實體的經理和員工共同努力。如果我們無法應對和管理不斷變化的業務環境或業務規模,則我們的產品和服務質量、我們留住關鍵人員的能力以及我們的業務可能會 受到損害,進而可能對我們的運營結果、財務狀況、業務和前景產生不利影響。

我們的董事會可能會在未經股東批准的情況下改變其戰略、政策和程序,我們可能會變得高度槓桿化,這可能會增加我們現有債務或未來債務的違約風險。

我們的投資、融資、槓桿和分紅政策,以及我們與所有其他活動相關的政策,包括增長、資本化和運營,完全由我們的董事會決定 ,並可能在任何時候由我們的董事會修改或修改,而無需通知我們的股東或進行投票。這可能導致公司進行運營事宜、進行投資,或採取與本招股説明書中設想的不同的業務或增長戰略。此外,我們的章程和章程沒有限制我們可能產生的債務金額或百分比,無論是資金還是其他方面的債務。高槓杆率還會增加我們債務違約的風險。此外,我們投資政策的改變,包括我們在投資組合或我們尋求投資的資產類型中分配資源的方式,可能會增加我們面臨的利率風險和 流動性風險。我們對上述政策的改變可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

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我們的業務受到地震、火災、洪水、大流行和其他自然災害事件的風險,並受到電力中斷、計算機病毒、數據安全漏洞或恐怖主義等人為問題的幹擾。

如果龍捲風、颶風或洪水等重大自然災害發生在我們的總部或業務合作伙伴所在地,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。此外,如果自然災害或人為故障影響我們的網絡服務提供商或互聯網服務提供商,這可能會對我們的客户使用其產品和平臺的能力造成不利影響。此外,自然災害和恐怖主義行為可能會對我們的業務或我們客户或服務提供商的業務造成中斷。我們的工程、銷售、營銷和運營活動還依賴並將繼續依賴我們的網絡和第三方基礎設施、企業應用程序和內部技術系統。此外,如果自然災害、衞生流行病或流行病或人為問題影響我們的網絡服務提供商或互聯網服務提供商,這可能會對我們的客户使用我們的產品和平臺的能力造成不利影響。此外,衞生流行病或流行病、自然災害和恐怖主義行為 可能導致我們的業務或其客户或服務提供商的業務中斷。如果發生由衞生流行病或大流行、自然災害或人為問題造成的重大中斷,我們可能無法繼續運營 ,並可能遭受系統中斷、聲譽損害、開發活動延遲、服務長期中斷、數據安全遭到破壞和關鍵數據丟失,任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們可能需要尋找其他商業機會並改變我們的業務性質。

作為一家處於早期發展階段的公司,我們不斷地重新評估我們的業務、我們經營的市場和潛在的新機會。我們可能會在醫療保健領域尋求其他替代方案 以發展我們的業務並增加收入。此類替代方案可能包括但不限於與實驗室公司或醫療實踐(如住院醫生或行為健康)的組合或戰略合作伙伴關係。 尋求替代業務機會可能會增加我們的費用,可能需要我們獲得額外的融資,而這些融資可能不會以優惠的條款或根本無法獲得,並可能導致股權證券的潛在稀釋發行或 債務的產生,這些債務可能會給我們的業務和運營帶來沉重的償還負擔,任何這些都可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。此外, 尋求替代業務機會可能永遠不會成功,並且可能會分散大量的管理時間和注意力。此外,完成和整合我們追求的任何業務機會可能會擾亂現有業務,可能是一項複雜、高風險且成本高昂的工作,並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

任何針對我們的法律訴訟或索賠都可能耗費大量費用和時間進行辯護,而且無論結果如何,都可能損害我們的聲譽。

我們未來可能會受到法律程序和在正常業務過程中產生的索賠的影響,包括知識產權、協作、許可協議、產品責任、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟索賠,以及政府和其他監管調查和訴訟程序。此類事項可能會耗費時間、分散管理層的注意力和資源、導致我們產生鉅額費用或責任,或者要求我們改變業務做法。此外, 訴訟費用和這筆費用的時間很難估計,可能會發生變化,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性,我們可能會不時地通過同意和解協議來解決糾紛,即使我們有正當的索賠或抗辯。上述任何 都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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與我們的知識產權有關的風險

我們與愛荷華大學研究基金會的許可協議 包括非排他性的“技術信息”許可,該許可可能允許非關聯第三方訪問我們製作的被視為衍生作品的材料和信息,這些材料和信息可被此類許可方用來開發競爭產品。

愛荷華大學研究基金會或UIRF根據專利權向我們授予了協議中定義的全球獨家、不可轉讓的許可, 按照協議的定義,我們可以製造、製造、使用、銷售、提供銷售和進口許可的產品和/或許可的過程, 在人類心血管疾病、中風、充血性心力衰竭和糖尿病的研究工具和臨牀診斷領域。 但是,該協議也授予了關於技術信息的非獨家許可。技術信息被定義為許可方在2017年5月2日擁有和控制的、不屬於公共領域的特定研究和開發信息、材料、機密信息、技術數據、非專利發明、技術訣竅和支持信息 ,該信息描述了協議中定義的發明、其製造和/或使用,並由許可方選擇提供給我們,用於或與許可產品和/或許可過程的開發、製造 或使用一起使用。技術信息還包括由我們或我們的再被許可人制作的材料、材料的所有後代和衍生品,以及軟件或其他可受版權保護的作品、此類軟件的所有衍生品和由我們和我們的再被許可人制作的其他可版權作品。UIRF向技術信息這一寬泛定義中的第三方授予非獨家許可的能力增加了這樣一種可能性,即非關聯第三方可以使用此類技術信息(包括公司開發的技術信息)來製造、使用、銷售、要約銷售和進口 與公司獨家許可的產品和/或流程競爭的產品和/或流程,或定位於公司未來可能進入的市場。競爭加劇可能導致對本公司產品和/或工藝的需求減少,減緩其增長 ,並對其業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們在保護或捍衞我們的知識產權方面可能會產生巨大的成本,而任何未能保護或捍衞我們的知識產權都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們 保護我們的品牌以及我們根據美國和其他司法管轄區的專利和其他知識產權法律開發的專有方法和技術的能力,以便我們能夠防止其他人使用我們的發明和專有信息。已經頒發或未來可能頒發的任何專利可能不會對我們的知識產權提供重大保護。如果我們 未能充分保護我們的知識產權,我們的競爭對手可能會獲得我們的技術和我們的業務,運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

我們尋求的特定形式的知識產權保護,或者我們關於何時提交專利申請和商標申請的商業決定,可能不足以 保護我們的業務。我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的知識產權。 未來可能有必要提起訴訟,以強制執行我們的知識產權,確定我們或其他人的專有權利的有效性和範圍,或針對侵權或無效索賠進行抗辯。此類訴訟可能代價高昂、耗時且 分散管理層的注意力,導致大量資源被轉移,導致我們的部分知識產權縮小或失效 ,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們努力維護我們的知識產權,可能會遭到抗辯、反訴和反訴,攻擊我們知識產權的有效性和可執行性,或指控我們侵犯了反索賠人自己的知識產權。我們的任何專利、著作權、商標或其他知識產權都可能被其他人挑戰或通過行政程序或訴訟而無效。

我們還在一定程度上依賴與我們的業務合作伙伴、員工、顧問、顧問、客户和其他人簽訂的保密協議,以努力保護我們的專有技術、流程和方法。這些協議可能無法有效防止泄露我們的機密信息,並且可能 未經授權的各方複製我們的軟件或其他專有技術或信息,或在我們沒有針對未經授權使用或泄露我們的機密信息的足夠補救措施的情況下獨立開發類似技術。此外,其他人可能會獨立 發現我們的商業祕密和專有信息,在這些情況下,我們將無法向 這些當事人主張任何商業祕密權。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴且耗時的訴訟,而未能獲得或維護商業祕密保護可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。

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此外,一些國家的法律對知識產權和其他專有權利的保護程度不如美國法律。如果我們將 擴展到國際活動,我們面臨的未經授權複製、轉移和使用我們的專有技術或信息的風險可能會 增加。

我們保護知識產權和專有權利的手段可能不夠充分,或者我們的競爭對手可以獨立開發類似的技術。如果我們不能切實地保護我們的知識產權和專有權利,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到不利的 影響。

第三方對我們知識產權的侵權或其他侵權行為可能會導致重大成本,並損害我們的業務和經營業績。

我們的成功取決於我們不侵犯他人知識產權的能力。一些公司,包括我們的一些競爭對手,擁有大量的專利、版權和商標,他們可能會用這些來對我們提出索賠。隨着我們 發展並進入新市場,我們將面臨越來越多的競爭對手。隨着我們行業競爭對手數量的增加和不同行業細分產品的功能重疊,我們預計我們行業中的軟件和其他解決方案可能會受到第三方的此類 索賠的影響。未來,第三方可能會對我們提出侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的索賠。我們不能向投資者保證,今後不會針對我們提出侵權索賠,或者,如果提出侵權索賠,任何侵權索賠都將成功辯護。針對我們的成功索賠可能要求我們支付鉅額損害賠償或持續的版税付款,阻止我們提供產品和服務,或要求我們遵守其他不利的 條款。我們還可能有義務賠償我們的客户或業務合作伙伴,或支付與任何此類索賠或訴訟相關的鉅額和解費用,包括專利費 ,並獲得許可證、修改應用程序或退款費用,這可能是昂貴的。 即使我們在此類糾紛中獲勝,任何與我們知識產權有關的訴訟都可能代價高昂且耗時,並 轉移我們管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力。

我們的某些核心技術已獲得許可,如果我們違反許可義務,該許可可能被終止 。

我們核心技術的初始工作來自我們的創始人在愛荷華大學期間所做的工作,目前圍繞該大學有一系列專利申請,其權利 由愛荷華大學研究基金會(UIRF)擁有,並獨家授權給我們。此外,我們核心技術的後續工作也來自我們的創始人在愛荷華大學期間所做的工作,但我們的創始人對其進行了進一步發展。 因此,後續工作由UIRF和我們共同擁有,並根據與UIRF的許可協議獨家授權給我們。該許可 協議和根據許可協議授予的許可在許可 協議下許可的專利權到期時終止,除非我們仍在使用某些專有的、非專利的技術信息,在這種情況下,許可協議 直到該使用終止之日才會終止。如果我們嚴重違反許可協議下的義務,包括未能支付適用的 許可費和此類費用的任何利息,並且如果我們未能在許可協議中指定的期限內完全補救此類違規行為,或者如果我們進入清算程序,指定與許可協議相關的任何資產的接管人或管理人,或者如果我們停止經營業務或申請破產,或者如果我們被提交非自願破產申請 ,則許可協議下的許可可能在許可協議下的許可專利權到期前終止。如果我們未能及時實現某些性能目標,包括對我們心臟檢測商業銷售的最低要求,UIRF也可以終止許可協議,前提是URIF首先向我們提供書面通知 ,並且如果在任何此類通知後90天內沒有進行補救。

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我們的一些技術採用了“開源”軟件或其他類似的許可技術,這些技術可能會變得不可用或使我們面臨成本增加、生產延遲或評估或訴訟。

為了提供我們的產品,我們目前 使用各種技術,包括,例如,基因分型、數字甲基化評估和第三方擁有的數據處理技術。這些協議的條款以及我們未來可能依賴的任何其他“開源”軟件協議,如有更改,恕不另行通知,並可能增加我們的成本。此外, 我們未能遵守其中一個或多個協議的條款可能會使我們面臨業務中斷,因為許可證可能會因不遵守而自動終止。

使用和分發開源軟件 也可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險,因為開源許可方通常不會就侵權索賠或代碼質量提供擔保或其他合同保護 。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除,可能會對我們的業務產生負面影響。

此外,在我們當前和未來的產品中廣泛使用的開源代碼可能會使我們面臨安全漏洞。 我們可能會不時面臨第三方的索賠,要求對我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品(可能包括我們的專有源代碼)擁有所有權或要求發佈,或者以其他方式尋求 執行適用的開源許可證的條款。這些索賠可能導致辯護成本高昂的訴訟,對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響,或者需要我們投入更多的研發資源 來更改我們現有或未來的專有源代碼。對於開源供應商的任何侵權或不合規索賠, 無論其有效性如何,在我們的產品中發現某些開源軟件代碼,或者發現我們違反了開源軟件許可證的條款 ,都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。在每種情況下,我們都將被要求 向其他方尋求軟件或服務的許可證,並重新設計我們的產品以與此類其他方的軟件或服務一起運行,或者在內部開發這些組件,這將導致成本增加,並可能導致產品 的發佈延遲。此外,我們可能會被迫限制當前或未來解決方案中可用的功能。如果出現這些延遲和功能 限制,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

與政府監管相關的風險

我們在一個受到嚴格監管的行業開展業務,如果我們 未能遵守這些法律和政府法規,我們可能會受到處罰,或被要求對我們的 運營進行重大更改,或者遭遇負面宣傳,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果 產生實質性的不利影響。

醫療保健行業受到嚴格監管,並受到聯邦、州和地方政府的密切關注。全面的法律法規管理我們 提供服務、向政府計劃和私人付款人收取服務費用的方式、我們與供應商、供應商和客户的合同關係、我們的營銷活動以及我們運營的其他方面。特別重要的是:

聯邦醫生自薦法,俗稱斯塔克法;
聯邦反回扣法案;
HIPAA關於醫療保健欺詐的刑事規定;
聯邦虛假申報法;
重新分配禁止某些類型的開票和收款的付款規則;
關於反回扣、自我推薦和虛假聲明問題的類似州法律規定;
州法律禁止普通商業公司,如我們,行醫;以及
監管收債做法的法律適用於我們的收債做法。

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由於這些法律的廣泛性以及可用法定例外和安全港的狹隘,我們的一些商業活動可能會受到一項或多項此類法律的挑戰。實現和維持對這些法律的遵守可能會被證明是代價高昂的。不遵守這些法律和其他法律可能會導致民事和刑事處罰,如罰款、損害賠償、多付退款、失去參保資格 以及被排除在聯邦醫療保險和醫療補助計劃之外。我們被發現違反這些法律法規的風險增加了 ,因為其中許多法律法規沒有得到監管部門或法院的充分解釋,其條款 有時可能有多種解釋。我們未能準確預測這些法律法規在我們業務中的應用,或任何其他未能遵守監管要求的行為,都可能對我們產生責任,並對我們的業務產生負面影響。 任何針對我們違反這些法律或法規的行為,即使我們成功地進行了防禦,也可能導致我們產生鉅額法律費用,轉移管理層對我們業務運營的注意力,並導致負面宣傳。

為了強制遵守聯邦法律,美國司法部和監察長辦公室(OIG)最近加強了對醫療保健提供者的審查, 這導致了醫療保健行業的一系列調查、起訴、定罪和和解。處理調查 可能會耗費時間和資源,並且可能會分散管理層對業務的注意力。任何此類調查或和解 都可能增加我們的成本或以其他方式對我們的業務產生不利影響。此外,由於聯邦虛假索賠法案規定了三倍的損害賠償和強制性最低罰款5,500美元至11,000美元,因此醫療保健提供者通常在不承認對重大金額承擔責任的情況下解決指控 ,以避免訴訟程序中可能判決的三倍損害賠償的不確定性。此類和解往往包含額外的合規和報告要求,作為同意法令、和解協議或公司誠信協議的一部分。鑑於實際和潛在的和解金額巨大,預計政府將繼續投入大量資源調查醫療保健提供者遵守醫療保險報銷規則以及欺詐和濫用法律的情況。

管理醫療保健服務提供的法律、法規和標準未來可能會發生重大變化。我們不能向投資者保證任何新的或更改的醫療法律、法規或標準不會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們不能向投資者保證,司法、執法、監管或認證機構對我們業務的審查不會導致 可能對我們的運營產生不利影響的決定。

如果美國食品和藥物管理局(“FDA”) 開始積極管理我們的測試,我們可能會產生與嘗試獲得上市前批准或批准相關的大量成本和延誤,以及與遵守上市後控制措施相關的成本。

我們相信,我們目前提供的測試 是實驗室開發的測試,或稱“LDT”。FDA通常認為LDT是在單個實驗室內開發、驗證和執行的測試。FDA有時會確定,根據FDA對該術語的解釋,實驗室提供的作為LDT的測試不是LDT,而是商業分發的體外診斷(IVD)醫療設備,因此必須 符合適用於IVD的法規,包括需要成功完成FDA的審查過程。如果FDA得出結論認為我們的測試不是LDT,我們將受到作為醫療設備的廣泛監管。

此外,即使對於被認為是LDT的測試,FDA歷史上也採取了這樣的立場,即它有權根據聯邦食品、藥物和化粧品法案或FDC法案對IVDS這樣的測試進行監管,儘管它通常對LDT行使執法自由裁量權。這意味着,儘管FDA認為它可以對LDT施加監管要求,如獲得上市前批准、從頭授權或批准LDT,但它通常選擇不執行這些要求。LDT的監管環境隨着時間的推移而發生了變化。例如,2020年,衞生與公眾服務部(HHS)指示FDA停止監管LDT,但在2021年,HHS逆轉了其政策。此後,FDA繼續要求提交新冠肺炎LDT的緊急使用授權或EUA請求,但尚未表示打算改變其針對其他非COVID LDT的執法自由裁量權政策。國會已經提出了各種法案 ,試圖大幅改革LDT和IVD的監管。例如,2021年6月推出的《有效法案》將澄清並加強FDA監管LDT的權力,而2021年5月推出的《重要法案》將 將對LDT的監督專門分配給醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)。

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截至本招股説明書發佈之日,《有效法案》和《重要法案》均未 成為法律。儘管參議院衞生、教育、勞工和養老金委員會於2022年6月投票贊成該法案,作為FDA安全和里程碑式進步法案的一部分,但它沒有包括在 由國會制定並簽署成為法律的該立法的版本中。國會可通過在本屆國會會期或下屆國會期間頒佈其他立法,通過其他立法對LDTS制定有效的或建立新的監管要求。

與此同時,FDA對LDT的監管仍不確定。如果國會不頒佈新的立法,FDA可能會尋求建立對LDT的新要求。如果FDA要求FDA對我們現有的或未來的任何測試,或我們在測試中使用的任何組件或材料 需要FDA的上市前批准、批准或授權, 我們可能會被迫停止銷售我們的測試,或者在我們努力獲得FDA批准、批准或從頭授權的同時,我們可能會 被要求修改我們測試的聲明或對我們的測試進行其他更改。 在進行此類審查期間,如果我們最終無法獲得上市前批准、批准 或從頭授權,我們的業務將受到不利影響。例如,監管的上市前審批或從頭授權流程可能涉及成功完成分析、臨牀前和/或臨牀研究,而不是我們已經進行的研究或計劃為我們的LDT執行的研究。這些研究可能是廣泛和昂貴的,可能需要相當長的時間才能完成。任何此類研究都可能無法生成符合FDA要求的數據。 這些研究也可能不以符合FDA要求的方式進行,因此不能用於支持營銷應用程序。我們還需要向FDA提交上市前通知,或510(K),從頭授權請求,或PMA申請,幷包括信息(例如:、臨牀和其他數據)支持我們的LDT。完成此類研究需要花費時間、精力、財力和其他資源,而且可能不會產生預期的結果,這可能會延遲、限制或阻止監管審批、批准或從頭開始授權。不能保證提交這樣的申請會得到FDA的及時迴應或有利的結果,從而使該測試得以上市。

某些類型的獨立診斷軟件 作為醫療設備受FDA監管(特別是作為醫療設備的軟件或SAMD“)。某些類型的SAMD需要滿足售前授權要求。如果食品和藥物管理局得出結論認為,Cardio或我們的被許可人需要獲得用於EPI+Gen CHD™或PrecisionCHD™的軟件的上市前授權,我們作為低密度脂蛋白試驗提供測試的能力可能會 被推遲或阻止,這將對我們的業務產生不利影響。

此外,我們可能需要在我們的 文件中合作,以獲得FDA的批准、批准或第三方製造商對我們測試組件的從頭授權。

我們 不能向投資者保證,如果我們決定進行或需要獲得FDA的上市前批准、批准或從頭授權,我們的任何測試都將及時獲得批准、批准或授權。此外,如果測試已被 批准或授權,我們可能會進行某些類型的更改,例如:,以改進測試,或由於測試組件供應商的問題,或供應商對我們的測試批准所依賴的組件的修改,可能導致 在我們實施測試之前,測試需要獲得FDA的新許可、批准或授權,這可能會 增加商業實施此類更改所涉及的時間和費用。持續遵守FDA法規,如質量體系法規、標籤要求、醫療器械報告和召回報告,將增加我們開展業務的成本,並使我們受到FDA更嚴格的監管。我們將接受FDA的定期檢查,以確定我們的設施是否符合適用的要求。未能遵守這些要求和其他要求的處罰可能包括 警告信、產品扣押、禁令、民事處罰、刑事處罰、強制客户通知和召回,其中任何 都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

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此外,FDA或聯邦貿易委員會(“FTC”)以及州消費者保護機構和競爭對手可能會反對我們用來 推廣使用我們目前的測試或我們未來可能開發的其他LDT的材料和方法,包括針對我們促銷材料中的產品聲明,並可能對我們發起執法行動。這些機構的執法行動可能包括禁令、民事處罰和公平的金錢救濟等。

如果我們的產品沒有從第三方付款人那裏獲得足夠的承保和報銷 ,我們將無法將我們的測試擴展到初始銷售渠道之外,我們的整體商業成功也將受到限制。

我們目前沒有覆蓋範圍廣泛的™和PrecisionCHD™檢測費用和報銷範圍。然而,我們的戰略是通過 尋求第三方付款人(包括政府付款人)的承保和報銷來擴大我們測試的可及性。第三方付款人(包括託管醫療組織、私人健康保險公司和政府醫療保健計劃,如美國的Medicare和Medicaid以及其他國家/地區的類似計劃)對我們執行的早期檢測測試類型的承保範圍和報銷範圍可能有限且不確定。 醫療保健提供商可能無法訂購我們的產品,除非第三方付款人承保併為產品價格的很大一部分 提供足夠的報銷。如果我們無法從第三方付款人那裏為我們的產品獲得足夠的承保範圍和可接受的報銷水平 ,則對於為其訂購測試的任何個人,可能會承擔更大的共同保險或共同付款義務。 該個人可能被迫自掏腰包支付測試的全部費用,這可能會阻止醫生訂購我們的產品 ,如果訂購,可能會導致延遲或降低收取付款的可能性。

鑑於聯邦醫療保險人羣的人口結構,聯邦醫療保險是美國最大的單一支付者,而且是許多心臟相關實驗室服務的特別重要的支付者。通常, 傳統的Medicare服務費將不包括在沒有體徵、症狀、主訴、個人病史或受傷的情況下進行的篩查測試,除非有法律規定明確涵蓋該測試。計劃免疫+先天性心臟病™ 可以被視為聯邦醫療保險下的一項篩查測試,因此,除非我們採取實質性的額外措施,否則可能沒有資格享受傳統的醫療保險按服務收費和報銷,這將需要大量投資,最終可能會 失敗或可能需要幾年時間才能實現。

如果有資格獲得報銷,像我們這樣的實驗室測試 通常被歸類為CMS的醫療通用程序編碼系統(HCPCS) 和美國醫學會(AMA)的當前程序術語(CPT)編碼系統,用於報銷目的。我們 和付款人必須使用這些編碼系統來分別為我們的診斷 測試開具賬單和支付費用。這些HCPCS和CPT代碼與向個人提供的特定產品或服務相關聯。 因此,如果沒有適用於我們產品的HCPCS或CPT代碼,提交索賠可能是一項重大挑戰。一旦CMS 創建了HCPCS代碼或AMA建立了CPT代碼,CMS將根據傳統的Medicare建立付款率和承保規則,而私人付款人將獨立建立費率和承保規則。在聯邦醫療保險制度下,實驗室測試的付款通常根據臨牀實驗室費用表(“CLF”)進行,付款金額分配給特定的HCPCS和CPT代碼。此外,從2018年1月1日起,針對臨牀實驗室測試的新的Medicare支付方法生效,根據該方法,實驗室報告的 私人付款人費率用於確定通過CLFS報銷的測試的Medicare支付費率。新方法實施2014年《聯邦醫療保險保護法》(PAMA)第 216節,並要求滿足與聯邦醫療保險收入數量和類型相關的特定要求的實驗室向CMS報告其執行的每項測試的私人付款人付款率、按每種費率支付的測試量以及與測試相關的HCPCS代碼。CMS使用報告的信息將每個測試的Medicare付款率 設置為加權的私人付款率中位數。PAMA費率設定方法的全部影響及其對我們 產品的適用性目前仍不確定。

第三方付款人的承保範圍和報銷可能取決於許多因素,包括付款人對產品是否合適、醫療上是否必要以及 是否經濟實惠的判斷。每個付款人將自行決定是制定保單還是簽訂合同來承保我們的產品,以及為此類產品報銷的金額。獲得第三方付款方的批准以覆蓋我們的產品並建立適當的編碼識別和報銷級別是一個不可預測、具有挑戰性、耗時、 且成本高昂的過程,而且我們可能永遠不會成功。如果第三方付款人不為我們的產品提供足夠的承保和報銷, 我們在商業上取得成功的能力將受到限制。

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即使我們與付款人建立關係以協商價格提供其產品,此類協議也不會要求任何醫療保健 提供者訂購我們的產品或保證我們將從這些付款人或任何其他付款人那裏獲得足夠的 水平的產品報銷。因此,這些付款人關係或任何類似關係可能不會為我們的產品帶來可接受的覆蓋和報銷水平 ,也不會顯著增加我們向醫療保健提供者銷售的收費測試數量。我們認為,可能至少需要 幾年時間才能與大多數第三方付款人(包括那些提供協商費率的付款人)實現承保範圍和足夠的報銷。此外,我們無法預測付款人是否會在什麼情況下或在什麼付款級別上為我們的產品提供保險和報銷 。我們預計EPI+Gen CHD™或PrecisionCHD™在短期內不會有聯邦醫療保險或其他第三方保險或報銷 。然而,如果我們不能為我們的產品建立並保持廣泛的覆蓋範圍和報銷範圍,我們 擴大產品渠道、增加收入以及擴大測試量和客户羣的能力將受到限制,我們的整體商業成功也將受到限制。

我們的產品可能達不到商業成功所需的市場接受度。

我們的產品一旦推出, 將無法列入醫生指南或我們的研究,無法產生良好的結果,也無法在同行評議的期刊上發表,這可能會 限制我們產品的採用。此外,醫療保健提供者和第三方付款人(包括Medicare)在使用或報銷任何診斷或篩查測試的費用之前,可能會依賴行業組織、醫學會和其他關鍵組織發佈的醫生指南。雖然我們已經發表了一項研究,表明EPI+Gen CHD™測試與成本節約有關,但它還沒有,也可能永遠不會在任何這樣的指南中列出。

此外,如果我們的產品或其背後的技術沒有在同行評審的出版物中獲得足夠的有利曝光率,醫生和市場對我們的產品的接受率 以及對我們產品的積極報銷覆蓋決定可能會受到負面影響。在同行評審的期刊上發表臨牀數據是將EPI+Gen、CHD™和PrecisionCHD™等產品商業化並獲得報銷的重要一步 ,我們無法控制結果發佈的時間 可能會延遲或限制我們從使用臨牀研究數據開發的任何產品獲得足夠收入的能力。

如果我們的產品(包括EPI+Gen CHD™和PrecisionCHD™)未能獲得廣泛的市場接受,將對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。

與客户隱私、網絡安全和數據相關的風險

我們對個人身份信息(包括健康信息)的使用和披露受聯邦和州隱私和安全法規的約束,如果我們不遵守這些法規 或未能充分保護我們持有的信息,可能會導致重大責任或聲譽損害,進而對我們的客户羣和收入產生實質性的不利影響。

許多州和聯邦法律法規 管理個人身份信息(包括受保護的健康信息)的收集、傳播、使用、隱私、機密性、安全性、可用性和完整性。這些法律和條例包括1996年的《健康保險可轉移性和責任法案》(“HIPAA”)。HIPAA建立了一套基本的國家隱私和安全標準,以保護受保護的 健康信息(“PHI”),由健康計劃、醫療保健信息交換所和某些醫療保健提供者(稱為受覆蓋實體)以及與該等受覆蓋實體簽訂服務合同的商業夥伴(包括Cardio)保護。

HIPAA要求Cardio 等醫療保健提供商制定和維護與使用或披露的PHI有關的政策和程序,包括採用行政、 物理和技術保障措施來保護此類信息。HIPAA還實施了標準交易代碼集和標準 標識的使用,涵蓋的實體在提交或接收某些電子醫療交易時必須使用這些標識,包括與醫療索賠賬單和收集相關的活動 。

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HIPAA對某些違規行為實施強制處罰 。對違反HIPAA及其實施條例的罰款從每次違規100美元起,每次違規不超過50,000美元,在一個日曆年度內違反相同標準的最高限額為150萬美元。但是,單個 違規事件可能會導致違反多個標準。HIPAA還授權州總檢察長代表其居民提起訴訟。在這種情況下,法院將能夠判給與違反HIPAA有關的損害賠償、費用和律師費。雖然HIPAA不創建私人訴權,允許個人就違反HIPAA的行為在民事法院起訴我們,但其標準已被用作州民事訴訟中注意義務的基礎,例如因濫用或違反PHI而疏忽或魯莽的民事訴訟。

此外,HIPAA要求衞生與公眾服務部部長(HHS)定期對HIPAA涵蓋的實體或業務夥伴進行合規性審計,以確保其遵守HIPAA隱私和安全標準。它還要求衞生和公眾服務部建立一種方法,根據該方法,受損害的個人如果是違反無擔保公共衞生設施的行為的受害者,可以從違規者支付的民事罰款中獲得一定比例的賠償。

HIPAA還要求通知患者任何未經授權獲取、訪問、使用或披露其不安全的PHI,從而危及此類信息的隱私或安全, 與員工或授權個人無意或無意使用或披露相關的某些例外情況。HIPAA規定,此類通知必須“不得有不合理的延遲,且在任何情況下不得遲於發現違規事件後60個日曆日”。如果違規行為影響到500名或更多患者,必須及時向HHS報告,HHS將在其公共網站上公佈違規實體的名稱。影響同一州或司法管轄區500名或更多患者的違規事件也必須 向當地媒體報告。如果違規涉及的人員少於500人,覆蓋實體必須將其記錄在日誌中,並至少每年通知HHS 。

許多其他聯邦和州法律保護個人身份信息(PII,包括PHI)的機密性、隱私、可用性、完整性和安全性。這些 法律在許多情況下比HIPAA規則更具限制性,而且可能不會被HIPAA規則搶佔先機,可能會受到法院和政府機構的不同解釋 ,這會給我們和我們的客户帶來複雜的合規問題,並可能使我們面臨額外的 費用、不利宣傳和責任。

新的醫療信息標準,無論是否根據HIPAA、國會行動或其他方式實施,都可能對我們必須處理醫療相關數據的方式產生重大影響,遵守標準的成本可能會很高。如果我們不遵守與PHI相關的現有或新的法律法規,可能會受到刑事或民事制裁。

由於我們存儲和傳輸的PII的極端敏感性,我們技術平臺的安全功能非常重要。如果我們的安全措施(其中一些由第三方管理)遭到破壞或失敗,未經授權的人員可能能夠訪問敏感的客户和患者 數據,包括HIPAA監管的PHI。因此,我們的聲譽可能嚴重受損,對客户和患者的信心產生不利影響。 會員可能減少使用或停止使用我們的服務,或者我們的客户基礎可能減少,這將導致我們的業務受到影響。 此外,我們可能面臨訴訟、違約損害賠償、違反HIPAA和其他適用法律或法規的處罰和監管行動,以及補救、通知個人和防止未來發生的措施的鉅額成本。 任何潛在的安全漏洞還可能導致與被盜資產或信息的責任相關的成本增加,修復此類違規行為可能導致的系統損壞,向 客户或其他業務合作伙伴提供激勵措施,以在違規行為發生後努力維持我們的業務關係,並實施防止 未來發生此類事件的措施,包括組織變更、部署更多人員和保護技術、培訓員工以及 聘請第三方專家和顧問。雖然我們為某些安全和隱私損害和索賠費用提供了至少200萬美元的保險 ,但我們可能不會投保或維持足以補償所有責任的保險 而且在任何情況下,保險範圍都不會解決安全事件可能造成的聲譽損害。

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我們將客户和客户人員信息的存儲和傳輸的重要方面外包出去,因此依賴第三方 來管理具有重大網絡安全風險的功能。我們試圖通過以下方式解決這些風險:要求處理客户和客户人員信息的外包分包商 簽訂合同,要求這些分包商 按照適用於我們的程度充分保護個人健康數據,並在某些情況下要求此類外包分包商 接受第三方安全檢查。此外,我們定期聘請第三方安全專家來評估和測試我們的安全狀況 。然而,我們不能向投資者保證,這些合同措施和其他保障措施將充分保護我們免受與存儲和傳輸客户和患者的專有和受保護的健康信息相關的風險。

此外,美國各州正在通過新的法律 或修改現有的法律和法規,要求注意適用於與個人相關的數據的法規要求經常變化。例如,加州頒佈了《加州消費者隱私法》(CCPA)。CCPA擴大了加州 居民訪問和刪除其個人信息、選擇退出某些個人信息共享以及接收有關如何使用其個人信息的詳細信息的權利,方法是要求承保公司向加州 消費者提供新的披露(該術語定義廣泛,可以包括我們的任何當前或未來員工,他們可能是加州居民 或我們收集或處理其數據的任何其他加州居民),併為這些居民提供新的方式,以選擇退出特定的個人信息銷售 。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及對數據泄露行為的私人訴權,預計 將增加數據泄露訴訟。隨着我們擴大業務和客户基礎,CCPA可能會增加我們的合規成本 和潛在的責任。此外,加州選民在2020年11月的選舉中通過了一項新的隱私法--《加州隱私權法案》(CPRA)。CPRA從2022年1月1日起創建了與消費者數據相關的義務, 執行法規最初要求在2022年7月1日之前通過,但截至2022年12月6日仍以擬議的格式 。執行將於2023年7月1日開始,除非該截止日期因最終法規的通過延遲而延長。 CPRA對CCPA進行了重大修改,可能會導致進一步的不確定性,並要求我們為遵守法規而產生額外的成本和 支出。此外,科羅拉多州、弗吉尼亞州、猶他州和康涅狄格州等美國其他州繼續提出並在某些情況下采用以隱私為重點的立法。這些州法律的各個方面仍然不明確,導致進一步的不確定性,並可能要求我們修改我們的數據實踐和政策,併產生大量額外的成本和費用來努力遵守。

隱私和數據安全法律法規可能要求 我們對業務進行更改,對我們施加額外成本,並減少對我們測試和服務的需求。

我們的業務模式設想我們將存儲、處理和傳輸公共數據以及客户和客户人員的私人數據。我們的客户可能會通過我們的平臺存儲和/或傳輸大量的個人或身份信息。隱私和數據安全已成為美國和其他司法管轄區的重大問題,我們可能會在這些司法管轄區提供我們的軟件解決方案。與全球隱私和數據安全問題相關的監管框架正在快速發展 ,在可預見的未來可能仍不確定。聯邦、州和外國政府機構和機構在過去已通過或可能在未來通過有關收集、使用、處理、存儲和披露從客户和其他個人獲得的個人信息或識別信息的法律和法規。除了政府監管外,隱私倡導者和行業組織可能會提出各種自律標準,這些標準可能在法律上或合同上適用於我們的業務。由於許多隱私和數據安全法律、法規和適用的行業標準的解釋和應用 不確定, 這些法律、法規和標準的解釋和應用可能與我們現有的隱私和數據管理實踐不一致。隨着我們擴展到新的司法管轄區或垂直市場,我們將 需要了解並遵守適用於這些司法管轄區或垂直市場的各種新要求。

在適用於我們的業務或我們客户的業務的範圍內,這些法律、法規和行業標準可能會對我們的業務產生負面影響,包括 增加我們的成本和運營費用,以及延遲或阻礙我們部署新的核心功能和產品。 遵守這些法律、法規和行業標準需要大量的管理時間和注意力,不遵守可能會導致負面宣傳,使我們受到罰款或處罰,或導致要求我們修改或停止現有的 業務做法。此外,遵守此類法律、法規和行業標準的成本和其他負擔 可能會對我們的客户使用我們的軟件解決方案收集、使用、處理和存儲個人信息的能力或意願產生不利影響 ,這可能會減少對他們的總體需求。即使是對隱私和數據安全問題的看法,無論是否有效, 也可能會抑制市場對我們的軟件解決方案在某些垂直領域的接受。此外,隱私和數據安全方面的顧慮可能會導致我們客户的客户、供應商、員工和其他行業參與者拒絕提供讓客户有效使用我們的應用程序所需的個人信息 。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。

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影響我們公司的一般風險

在美國或世界範圍內大流行、流行或爆發傳染病,包括新型冠狀病毒新冠肺炎的爆發,可能會對我們的業務造成不利影響。

如果在美國或全球範圍內發生傳染病的大流行、流行或暴發,我們的業務可能會受到不利影響。 當前新冠肺炎大流行的嚴重程度、規模和持續時間是不確定的,而且變化迅速。截至本招股説明書發佈之日,新冠肺炎疫情可能對我們的業務、運營業績和財務狀況造成多大程度的影響仍不確定。

許多州和地方司法管轄區已經實施了 ,其他司法管轄區未來也可能實施,為其居民控制新冠肺炎傳播而實施的“原地避難”命令、隔離、行政命令和類似的政府命令和限制。此類訂單或限制已導致我們營業地的大部分遠程運營、一些供應商和供應商的停工、減速和延誤、旅行限制和取消活動,以及其他影響,從而對其運營產生重大和負面影響。其他中斷或潛在中斷 包括對我們的人員出差能力的限制;供應商無法及時或根本無法制造貨物並將其交付給我們;庫存短缺或過時;監管機構行動的延遲;本應專注於其業務運營的員工資源被轉移或受到限制,包括由於員工或其家人的疾病或員工希望避免與羣體接觸;業務調整或某些第三方的中斷;以及政府的額外要求或其他漸進的緩解措施。新冠肺炎疫情對我們的影響程度 我們的業務將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性,包括可能出現的有關新冠肺炎的嚴重程度和傳播以及遏制新冠肺炎或治療其影響的行動等的新信息。

目前無法可靠地預測 新冠肺炎對我們運營收入和支出的直接影響。關鍵因素包括疫情在我們服務地區的持續時間和程度以及社會和政府的應對措施。如果新冠肺炎疫情惡化,特別是在我們設有辦事處或業務的地區,我們源自受影響地區的業務活動可能會受到不利影響。破壞性活動可能包括: 受影響地區的企業關閉、對我們員工和服務提供商出差能力的進一步限制、如果我們的員工或他們的家庭成員出現健康問題對工作效率的影響,以及新員工招聘和入職的潛在延遲。我們可能會根據地方、州或聯邦當局的要求或我們認為最符合員工利益的 採取進一步行動來改變我們的業務運營。此類措施可能會對我們的銷售和營銷工作、銷售週期、員工工作效率或客户保留率產生負面影響,其中任何一項都可能損害我們的財務狀況和業務運營。

新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度和持續影響將取決於某些事態發展,包括:疫情爆發的持續時間和蔓延;政府對疫情的應對 ;對我們客户及其銷售週期的影響;對客户、行業或員工事件的影響;以及對我們的合作伙伴和供應鏈的影響 ,所有這些都是不確定和無法預測的。由於我們的商業模式,新冠肺炎疫情的全面影響可能要到未來一段時間才能在我們的運營業績和整體財務狀況中得到充分反映。 如果新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響,它還可能導致本“風險因素”部分描述的許多其他風險增加 ,包括但不限於與網絡攻擊和安全漏洞、第三方造成的中斷或延遲有關的風險,或者我們籌集額外資本或產生足夠的 現金流以擴大業務所需的能力。

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會計準則的變化以及與複雜會計事項相關的主觀假設、估計和管理層的判斷可能會對我們的財務業績或財務狀況產生重大影響。

與我們業務相關的一系列事項,包括但不限於收入確認、壞賬準備、內容資產攤銷政策、普通股估值、基於股票的薪酬費用和所得税, 非常複雜,涉及許多主觀假設、估計和判斷。這些規則或其解釋的變化或基本假設、估計或判斷的變化可能會顯著改變或增加我們報告或預期的財務業績或財務狀況的波動性 。有關最新會計聲明的説明,請參閲本招股説明書其他部分包括的經審計財務報表的附註2“重要會計政策摘要”。

與我們的證券相關的風險

我們是證券法所指的“新興成長型公司”和“較小的報告公司”,如果我們利用新興成長型公司可以獲得的某些披露要求豁免 ,這可能會降低我們的證券對投資者的吸引力,並可能使我們更難將我們的業績與其他上市公司的業績進行比較。

我們是經美國就業法案修改的《美國證券法》第2(A)(19)節所界定的“新興增長型公司” 。因此,只要我們繼續是一家新興成長型公司,我們就有資格且 打算利用適用於其他非新興成長型公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於:(A)不被要求 遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的審計師認證要求,(B)減少了我們定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務 ,以及(C)免除了就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款進行非約束性諮詢投票的要求。 因此,我們的股東可能無法訪問他們認為重要的某些信息。我們將一直是一家新興成長型公司 ,直到(I)截至該財年6月30日,非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元的財年的最後一天,(Ii)我們在該財年的總毛收入達到或超過10.7億美元(按通脹指數計算)的財年的最後一天,(Iii)在前三年期間我們發行了超過10億美元不可轉換債券的 日期或(Iv)2026年12月31日, 這是Mana首次公開募股首次出售普通股之日五週年後財政年度的最後一天 。我們無法預測投資者是否會因為依賴這些豁免而覺得我們的證券吸引力下降。 如果一些投資者因為我們依賴這些豁免而覺得我們的證券吸引力下降,我們證券的交易價格可能會低於其他情況,我們證券的交易市場可能不那麼活躍,我們證券的交易價格可能更不穩定。

此外,《美國就業法案》第102(B)(1)節規定,新興成長型公司在私營 公司(即尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或未根據《交易法》註冊的證券類別)被要求遵守新的或修訂的財務會計準則之前,不需要遵守新的或修訂的財務會計準則。《就業法案》 規定,公司可以選擇退出延長的過渡期,並遵守適用於非新興成長型公司的要求,但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。我們已選擇不選擇延長過渡期,這意味着當發佈或修訂一項標準時,如果該標準對上市公司或非上市公司具有不同的應用日期,我們作為一家新興成長型公司,可以在非上市公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會使我們的財務報表與另一家上市公司進行比較,該上市公司既不是新興成長型公司,也不是新興成長型公司,由於使用的會計準則存在潛在差異, 選擇不使用延長的過渡期是困難或不可能的。

30 
 

此外, 我們是S-K法規第10(F)(1)項中定義的“較小的報告公司”。較小的報告公司 可以利用某些減少的披露義務,其中包括僅提供兩年的經審計的 財務報表。我們預計,我們將保持較小的報告公司,直到任何財政年度的最後一天 ,只要(A)截至前6月30日,由非關聯公司持有的我們普通股的市值不等於或超過2.5億美元。這是,或(B)在完成的財政年度內,我們的年收入不等於或超過1億美元,且截至上一財年6月30日,非關聯公司持有的我們普通股的市值不等於或超過7億美元。這是。 就我們利用這種減少的披露義務而言,這也可能使我們的財務報表很難或不可能與其他上市公司進行比較。

無論我們的經營業績如何,我們的股票價格可能會波動,可能會下跌。

我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動,並可能因這些和其他原因而繼續波動,其中許多原因是我們 無法控制的,包括:

    我們的收入和經營結果的實際或預期波動;
    證券分析師未能保持對公司的報道,跟蹤我們的任何證券分析師改變財務估計或評級,或我們未能滿足這些估計或投資者的期望;
    我們或我們的競爭對手宣佈重大技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業、經營業績或資本承諾;
    其他與醫療保健相關的公司,特別是醫療診斷行業公司的經營業績和股票估值的變化;
    整體股票市場的價格和成交量波動,包括整個經濟趨勢的結果;
    本公司普通股成交量;
    將我們的普通股從任何指數中包括、排除或移除;
    董事會或管理層的變動;
    董事、高級管理人員、關聯公司和其他主要投資者在我們普通股中的交易;
    威脅或對我們提起訴訟;
    適用於我們業務的法律或法規的變化;
    我們資本結構的變化,例如未來發行債務或股權證券;
    涉及我們股本的賣空、套期保值和其他衍生品交易;
    美國的總體經濟狀況;
    大流行病或其他公共衞生危機,包括但不限於新冠肺炎大流行(包括其他變體,如奧密克戎變體);
    其他事件或因素,包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應造成的事件或因素;以及
    “風險因素”一節中描述的其他因素。
       

股市最近經歷了極端的價格和成交量波動。公司證券的市場價格經歷了通常與其經營業績無關或與其經營業績不成比例的波動。在過去,股東有時會在證券市場價格波動後對公司提起證券集體訴訟 。任何針對我們的類似訴訟都可能導致鉅額成本,轉移管理層的注意力和資源,並損害其業務、財務狀況和運營結果。

31 
 

我們普通股的活躍交易市場可能無法創建或持續 。

我們已在納斯達克上分別以“CDIO”和“CDIOW”的代碼列出了我們的普通股和認股權證。我們不能向您保證其普通股的活躍交易市場 將會創建或持續。因此,我們無法向您保證任何交易市場的流動性、您是否有能力在需要時出售您持有的普通股,或您可能獲得的股票價格。

未來在公開市場出售普通股可能會導致我們的股價大幅下跌,即使我們的業務表現良好。

由於在市場上大量出售普通股,或認為這些出售可能會發生,我們普通股的市場價格可能會下降 。截至2023年3月27日,已發行普通股總數為9,614,743股。2022年11月,我們根據證券法在表格S-1中提交了註冊聲明 以註冊證券,包括首次發行3,486,686股可在行使已發行認股權證時發行的股票和11,883,256股已登記供出售股東轉售的股票。美國證券交易委員會宣佈註冊聲明 於2023年1月24日生效,因此,這些證券可以隨時自由交易。此外,我們還登記了額外的236,686份認股權證的轉售,如果行使這些認股權證,也將產生可自由交易的普通股。此外,我們於2023年3月22日提交了一份S-8表格登記説明書,該説明書涵蓋了根據公司2022年股權激勵計劃發行或可發行的基於股票的授予和獎勵的行使或轉換 時可發行的普通股,且美國證券交易委員會已宣佈生效。備案後,註冊表S-8涵蓋的普通股 股票有資格在公開市場出售,但須遵守適用於關聯公司的第144條限制 。

此外,我們已同意自費 準備並向美國證券交易委員會提交註冊聲明,規定在轉換已發行和將向約克維爾投資者發行的可轉換債券時轉售可發行的普通股。為履行該證券登記義務,現提交作為本招股説明書組成部分的登記説明書。我們正在登記轉售最多20,363,637股普通股 ,這些股票在可轉換債券轉換後可能會發行。這一數字假設轉換價格最低為每股0.55美元,我們認為這是一個不太可能的結果,但在合同上是可能的。約克維爾投資者需要利用其商業上合理的努力,在每個日曆月轉換至少1,000,000美元的本金,總計 其可轉換債券。在任何情況下,我們預計在轉換可轉換債券時可發行的普通股股票將導致大量股票由單一投資者持有,該投資者將可以自由出售大量股票,如果它選擇這樣做的話。

連同我們早些時候宣佈於2023年1月生效的註冊聲明 、S-8註冊聲明以及可用於轉售其他證券的規則144, 我們在非公開交易中發行的幾乎所有普通股都有資格在公開市場上自由交易 ,但受適用於我們關聯公司的某些限制的限制。在公開市場上轉售或預期或可能轉售大量我們的普通股,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,並使投資者更難在他們認為合適的時間和價格出售他們持有的普通股。特別是,我們 預計,由於將有相當數量的股票根據各種註冊聲明登記,適用的 出售證券持有人將在相當長的一段時間內繼續提供此類擔保證券,而確切的持續時間 無法預測。因此,根據註冊聲明進行發行所產生的不利市場和價格壓力可能會持續很長一段時間。

根據這些註冊聲明或根據規則144出售普通股可能會使我們在未來以我們認為合適的價格 出售股權證券變得更加困難。這些出售還可能導致我們普通股的交易價格下跌,並使投資者 更難在他們認為合適的時間和價格出售我們普通股的股票。

32 
 

特拉華州的法律以及我們憲章和章程中的條款可能會使合併、收購要約或代理權競爭變得困難,從而壓低其普通股的交易價格。

我們的章程和細則包含條款, 可以通過採取行動阻止、推遲或阻止公司控制權的變更或股東可能認為對我們有利的管理層變更,從而壓低普通股的交易價格。這些規定包括:

    董事會有權確定董事人數,填補任何空缺和新設的董事職位;
    完全出於原因下架董事;
    “空白支票”,董事會可以用來實施股東權利計劃的優先股;
    董事會有權在未經股東批准的情況下發行我們授權但未發行的普通股和優先股;
    我們的股東沒有能力召開股東特別會議;
    我們的股東沒有權利通過書面同意採取行動,因為書面同意要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上採取;
    對董事及其高級職員的責任和賠償規定的限制;
    董事會制定、修改或者廢止公司章程的權利;
    提名進入董事會或提出可由股東在年度股東大會上採取行動的事項的事先通知要求。
       

章程或附例中任何條款具有延遲或阻止控制權變更的效果,都可能限制我們的股東獲得溢價購買我們普通股的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。

我們的章程規定,特拉華州衡平法院將是公司與我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家法院,這可能限制我們的股東 獲得有利的司法法院處理與公司或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛的能力。

章程規定,特拉華州衡平法院是代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序、任何違反受託責任的訴訟、根據DGCL、憲章或章程對我們提出索賠的任何訴訟、或針對我們提出受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟的獨家法庭。這些法院條款的選擇可能會限制股東 在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,並可能阻止此類訴訟。這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提出的索賠,也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。章程進一步規定,在法律允許的最大範圍內,美國聯邦地區法院將成為解決根據《證券法》提出的任何訴因的獨家論壇。然而,《證券法》第22節規定,聯邦法院和州法院對根據《證券法》或其下的規則和條例提起的訴訟同時擁有管轄權。在排他性法院條款限制根據《證券法》提出索賠的法院的範圍內,法院是否會執行此類條款存在不確定性。我們注意到,投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。此外,在其他公司的公司註冊證書中類似選擇法院的條款的可執行性已在法律程序中受到質疑,法院可能會認定這些類型的條款不適用或不可執行。雖然特拉華州法院已確定法院條款的這種選擇 具有表面效力,但股東仍可尋求在專屬法院條款中指定的地點以外的地點提出索賠,並且不能保證此類條款將由其他司法管轄區的法院執行。 如果法院發現附則中包含的專屬法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們 可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的業務。

33 
 

在可預見的未來,我們不打算支付紅利。

我們目前打算保留未來的任何收益,為其業務的運營和擴張提供資金,我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。 此外,我們或我們的任何子公司簽訂的任何循環信貸安排的條款可能會限制我們支付股息的能力, 我們或我們的任何子公司未來可能產生的任何額外債務可能包括類似的限制。因此,股東必須依靠在價格上漲後出售普通股,作為實現未來投資收益的唯一途徑。

我們可能會在未經您批准的情況下增發普通股或其他股權證券,這將稀釋您的所有權權益,並可能壓低我們普通股的市場價格。

截至2023年4月3日,我們已發行認股權證 ,可購買7,854,627股普通股。我們還將有能力根據Cardio股權激勵計劃首次發行總計3,216,516股我們的普通股,其中1,759,599股期權已授予,目前可行使。我們 還發行了500萬美元的可轉換債券,預計將在2023年第二季度或在此之後滿足或放棄發行此類債券的所有先決條件後,再發行620萬美元的可轉換債券。根據我們普通股的交易價格,可轉換債券可根據持有人的選擇以不同的利率轉換。如果可轉換債券以每股0.55美元的底價(“底價”)轉換,則債券可以轉換為的最大股票數量為20,363,637股。我們預計轉換不會以底價進行,儘管我們不能保證我們的股價在未來不會跌至會導致以底價進行轉換的水平。 在2023年3月31日提交我們的10-K表格年度報告後,約克維爾投資者能夠(但不是必需)將 First可轉換債券轉換為普通股,如果這樣轉換,將立即稀釋現有股東的股權。

在許多情況下,我們可能會在未來發行與未來收購或償還未償債務有關的額外普通股或其他同等或更高級別的股權證券,而無需股東批准。

我們增發普通股或其他同等或高級股權證券將產生以下影響:

    我們現有股東在公司的比例所有權權益將會減少;
    每股可用現金數額,包括未來用於支付股息(如果有的話),可能會減少;
    每股以前發行的普通股的相對投票權可能會減弱;以及
    我們普通股的市場價格可能會下跌。
       

34 
 

我們可能會在對您(作為認股權證持有人)不利的時間贖回公共認股權證和保薦權證,從而使您的公共認股權證或保薦權證 一文不值。

我們有能力在可行使的公共認股權證和保薦權證到期前的任何時間贖回已發行的公共認股權證和保薦權證,價格為每股認股權證0.01美元,條件是我們普通股的最後報告銷售價格等於或超過每股18.00美元(經股票拆分、股票股息、重組、資本重組等調整後),在截至我們發出贖回通知的日期前的第三個交易日的30個交易日內的任何20個交易日內,並滿足某些其他條件。我們普通股的交易價格從歷史上看從未超過每股18.00美元的贖回門檻。如果及當公開認股權證及保薦權證可贖回時,我們不得行使贖回權,除非認股權證所涉及的普通股股份有有效的登記聲明。雖然我們已經在美國證券交易委員會於2023年1月24日宣佈生效的S-1表格註冊聲明中的公共認股權證和保薦權證的行使 時登記了可發行的普通股,但它必須在未來的備案中保持最新和有效。不能保證註冊聲明在我們希望行使贖回權時仍然有效。

如果我們決定贖回公共認股權證和保薦權證,持有人將收到認股權證協議中所述的贖回通知。具體地説, 我們需要確定贖回日期(“贖回日期”)。贖回通知將由本公司在贖回日期前不少於30天以預付郵資的頭等郵件 郵寄至公開認股權證及保薦權證的登記持有人,並按其在登記簿上的最後地址贖回。此外,本公司將向DTC張貼贖回通知,通知可贖回公共認股權證及保薦權證的受益持有人有關贖回事宜。贖回公共認股權證和保薦權證可能會迫使您(I)在可能對您不利的時間行使您的公共認股權證和保薦權證,併為此支付行使價, (Ii)當您希望持有您的公共認股權證和保薦權證時,以當時的市價出售您的公共認股權證和保薦權證,或(Iii)接受名義贖回價格,在要求贖回未贖回的公共認股權證和保薦權證時,很可能大大低於您的公開認股權證和保薦權證的市場價值。所有私募認股權證均不可贖回。

購買我們普通股的認股權證最近變得可以行使, 這可能會增加未來有資格在公開市場轉售的股票數量,並導致對我們股東的稀釋。

截至業務合併完成時,共有7,854,627份未清償認股權證,目前均可行使。在行使認股權證的情況下,可增發普通股 ,這將稀釋我們當時的現有股東,並增加有資格在公開市場轉售的股份數量 。在公開市場上出售大量此類股票可能會壓低我們普通股的市場價格。

認股權證協議指定紐約州法院或美國紐約南區地區法院為權證持有人可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能會限制權證持有人就與我公司的糾紛獲得有利的 司法論壇的能力。

認股權證協議規定,在符合適用法律的情況下,(I)任何因認股權證協議而引起或以任何方式與認股權證協議有關的針對吾等的訴訟、法律程序或索賠,包括根據證券法,將在紐約州法院或紐約州南區美國地區法院提起並強制執行,以及(Ii)吾等不可撤銷地服從該司法管轄區,而該司法管轄權應為任何此等訴訟、訴訟或索賠的獨家司法管轄區。我們將放棄對這種專屬管轄權的任何反對意見,而且這種 法院代表着一個不方便的法庭。儘管如上所述,《認股權證協議》的這些條款將不適用於為執行《交易法》所產生的任何責任或義務而提起的訴訟,也不適用於以美利堅合眾國聯邦地區法院為唯一和排他性法院的任何其他索賠。

購買或以其他方式獲得任何權證權益的任何個人或實體應被視為知悉並同意權證協議中的法院條款。 如果任何訴訟的標的物在權證協議的法院條款範圍內,則以任何權證持有人的名義向非紐約州法院或美國紐約南區地區法院(“外國訴訟”) 提起訴訟,該持有人應被視為已同意:(X)州 和位於紐約州的聯邦法院對任何此類法院提起的強制執行法院條款的訴訟的個人管轄權 (“強制執行行動”),以及(Y)在任何此類強制執行訴訟中向該權證持有人的律師送達該權證持有人在外國訴訟中作為該權證持有人的代理人而向其送達的法律程序文件。

35 
 

這一法院選擇條款可能會限制權證持有人在司法法院提出其認為有利於與我們發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙 此類訴訟。或者,如果法院發現認股權證協議的這一條款不適用於或無法強制執行一種或多種指定類型的訴訟或訴訟程序,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外成本 ,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響,並導致我們管理層和董事會的時間和資源分流。

我們的管理層將需要投入大量時間來維護和改進財務報告的內部控制,以及作為一家上市公司的要求,這可能會使我們的資源緊張,分散管理層的注意力,並影響我們準確報告財務業績和防止欺詐的能力 。

作為一傢俬人持股公司,Legacy Cardio不需要遵守上市公司所需的某些公司治理和財務報告實踐及政策。作為一家上市公司,我們將產生鉅額的法律、會計和其他費用,這是我們在最近的過去沒有被要求發生的 ,特別是在我們不再是《就業法案》所定義的“新興成長型公司”之後。我們 須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》和《納斯達克股票市場規則》的報告要求。薩班斯-奧克斯利法案要求公司保持有效的披露控制和程序(“DCP”)以及對財務報告的內部控制(“ICFR”)。我們的管理層和其他人員作為一家上市公司的運營經驗有限 ,這可能會導致運營效率低下或錯誤,或者無法改進或保持有效的ICFR和DCP 以確保及時準確地報告運營和財務結果。我們現有的管理團隊將需要為這些合規計劃投入大量時間,並可能需要增加會計、財務報告、投資者關係和與上市公司運營相關的法律方面的人員。確保我們有足夠的內部財務和會計控制和程序 這是一項既昂貴又耗時的工作,需要經常重新評估。我們遵守現有的 和不斷變化的監管要求將導致管理費用增加,並分散管理層的時間和注意力。

根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302和404節(“第404節”),我們必須提供某些證書和管理層關於我們的ICFR的報告,當我們不再是一家新興成長型公司後,如果我們根據美國證券交易委員會規則成為加速或大型加速申請者,則必須附上由我們的獨立註冊會計師事務所出具的關於ICFR的認證報告 。為了在規定的 期限內達到第#404條的合規性,我們將被要求記錄和評估我們的ICFR,這既昂貴又具有挑戰性。對我們的內部控制實施任何適當的更改 可能需要對我們的董事、高級管理人員和員工進行特定的合規培訓,需要花費大量成本 來修改我們現有的會計系統,並需要相當長的時間才能完成。然而,此類變化可能無法有效地 保持我們ICFR的充分性,任何未能保持這種充分性,或因此而無法及時編制準確的財務報表的情況,都可能增加我們的運營成本,並可能嚴重損害我們的業務運營能力。此外,有效的內部控制對於我們編制可靠、及時的財務報告是必要的,也是幫助防止欺詐的重要因素。 如果我們未能及時提交定期報告,可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心 並可能導致我們的普通股價格下跌。

根據《納斯達克股票市場規則》, 在納斯達克上市的公司的大多數董事必須是根據《新浪納斯達克證券交易規則》屬於獨立董事的董事。適用於上市公司的各種規則和法規使維護董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴,我們可能被要求接受降低的承保範圍或產生更高的成本來維持 承保範圍。如果我們不能維持足夠的董事和高級管理人員保險,我們招聘和留住合格高級管理人員和董事的能力將大大降低。

36 
 

我們需要擴大我們組織的規模,並且在管理這種增長時可能會遇到困難。

隨着我們的擴張計劃和戰略的發展, 隨着公司轉型為上市公司的一部分,它預計將需要更多的管理、運營、銷售、營銷、財務和其他人員。未來的增長將使管理層成員承擔更多的重大責任,包括:

·幫助確定、招聘、補償、整合、維護和激勵更多員工;

·該公司需要應對與其業務規模擴大相關的管理要求;

·中國需要吸收不同的企業文化和商業實踐;

·我們需要將其他實體的賬簿和記錄轉換為 ,並使其做法符合我們的做法;

·我們需要將其他實體的運營、會計和信息技術系統與我們的系統整合,並保持統一的程序、政策和標準,如內部會計控制;以及

·我們需要改進我們的運營、財務和管理控制、報告系統和程序。

我們未來的財務業績和擴大業務的能力將在一定程度上取決於我們有效管理未來任何增長的能力,我們的管理層可能還需要 將不成比例的注意力從日常活動中轉移出來,以便將大量時間用於管理這些增長活動。

如果我們不能通過招聘新員工和擴大我們的顧問和承包商團隊來有效地擴大我們的組織,我們可能無法成功地執行進一步開發和商業化我們的候選產品所需的任務,因此可能無法實現我們的研究、開發 和商業化目標。

我們是一家“新興成長型公司”,我們不能 確定降低適用於“新興成長型公司”的披露要求不會降低我們普通股對投資者的吸引力。

根據《就業法案》的定義,我們是一家“新興成長型公司”,並將在業務合併完成後繼續保持這一地位。只要我們是一家新興成長型公司,我們就打算利用適用於其他非新興成長型上市公司的報告要求的某些豁免,包括但不限於遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的審計師認證要求,減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務, 免除就高管薪酬進行非約束性諮詢投票的要求,以及免除股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘薪酬的要求。

我們可能是一家新興成長型公司,從我們最近完成的財年結束算起,持續時間長達 到五年,儘管我們可能會更早失去這種地位,這取決於發生的某些事件,包括當我們創造了至少10.7億美元的年度總收入時,或者當我們被視為 根據《交易法》規定的 “大型加速申報公司”時,這意味着截至前一年12月31日,我們由非附屬公司持有的普通股的市值超過7億美元。或者當我們在之前的三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券 。

我們無法預測投資者是否會因為我們依賴這些豁免而覺得我們的普通股吸引力下降,或者我們的公司與某些其他上市公司相比不那麼有吸引力。 如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。

37 
 

根據《就業法案》,新興成長型公司 可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新的或修訂後的會計準則,直到這些準則 適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不使用新的或修訂的會計準則的豁免 ,因此,將遵守與其他非新興成長型公司的上市公司相同的新的或修訂的會計準則。

作為一家“較小的報告公司”,我們被允許提供比較大的上市公司更少的披露,這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們目前是《交易法》第12b-2條所定義的“較小的報告公司”。作為一家較小的報告公司,我們有資格利用適用於其他上市公司的各種報告要求的某些豁免 。因此,投資者分析我們的運營結果和財務前景可能更具挑戰性,這可能會導致投資者信心下降。由於我們的報告公司地位較小,投資者可能會發現我們的普通股吸引力下降 。如果一些投資者發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。

不能保證 我們將能夠遵守納斯達克的持續上市標準。 

如果納斯達克因未能達到上市標準而將我們的股票或公募認股權證在其交易所退市 ,我們和我們的證券持有人 可能面臨重大不利後果,包括:

    我們證券的市場報價有限;

 

    我們證券的流動性減少;

 

    確定我們的普通股為“細價股”,這將要求交易我們普通股的經紀商遵守更嚴格的規則,這可能會導致我們普通股股票在二級交易市場的交易活動水平降低;

 

    有限的分析師報道;以及

 

    未來發行額外證券或獲得額外融資的能力下降。
       

38 
 

與我們普通股相關的風險

我們普通股的價格可能會像其他早期公司的股票一樣波動。

一般的股票市場和早期股票的市場都經歷了極端的波動。與在全國性證券交易所交易並擁有大量公開流通股的較大、較成熟的公司的股票相比,像我們這樣的較小公司的普通股市場的特點是價格波動較大 ,我們預計在不確定的未來,我們的股價將比此類較大、較成熟的公司的股票更具波動性。

除了本《風險因素》一節中討論的因素外,我們普通股的價格下跌也可能是一般市場和經濟狀況以及其他各種因素造成的,包括:

·監管機構對我們的產品採取不利的 行動不受監管機構的影響;

·發佈我們競爭對手的技術創新、專利或新產品的官方公告 ;

·中國關注美國和外國的監管發展 ;

·我們拒絕任何涉及我們或我們的產品候選人的 訴訟;

·發佈關於我們的競爭對手或我們總體競爭的行業的官方公告 ;

·瞭解有關我們可能達成的任何戰略聯盟或收購的最新進展 ;

·我們的運營業績可能出現實際變化或預期變化;

·由於證券分析師的建議發生變化或缺乏分析師報道,投資者可能會做出改變 ;

·我們的經營業績與分析師的估計存在較大偏差 ;

·投資者擔心我們 無法繼續滿足我們的普通股在納斯達克資本市場繼續上市的所有適用要求,或者投資者認為我們將無法繼續滿足所有適用的要求,以及我們的普通股可能退市;

·允許我們的高管、董事和主要股東出售我們的普通股,或出售大量普通股;以及

·我們為任何關鍵管理人員的損失承擔責任 。

在過去,在特定公司證券的市場價格波動之後,經常會對該公司提起訴訟。任何此類訴訟 都可能消耗資源、管理時間和注意力,從而可能對我們的業務產生不利影響。

如果證券或行業分析師不發表有關我們的研究 ,或發表關於我們、我們的業務或市場的不準確或不利的研究報告,或者如果他們對我們的普通股做出不利的建議 ,我們普通股的交易價或交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場在一定程度上受到證券或行業分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。 如果一名或多名分析師以不利評級啟動研究或下調我們的普通股評級,對我們的競爭對手提供更有利的推薦 ,或者發佈關於我們業務的不準確或不利的研究,我們普通股的交易價格可能會 下降。此外,我們目前預計證券研究分析師將為我們的業務建立併發布他們自己的定期預測 。這些預測可能差異很大,可能無法準確預測我們實際取得的結果。如果我們的實際結果與這些證券研究分析師的預測不符,我們的股價可能會 下跌。此外,如果沒有分析師開始報道我們的公司,我們普通股的交易價格和交易量可能會受到不利影響。如果任何可能報道我們的分析師 停止對公司的報道或不定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這又可能導致我們普通股的交易價格或交易量下降。

39 
 

我們在使用現有現金、現金等價物和業務合併的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權,可能無法有效使用它們。

我們的管理層將在運用我們現有的現金、現金等價物和業務合併的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權,您將沒有機會 作為您投資決策的一部分來評估這些收益是否得到了適當的使用。由於決定我們使用現有現金、現金等價物和業務合併淨收益的因素的數量和可變性 ,它們的最終用途可能與它們當前的預期用途有很大不同。我們的管理層可能不會以最終增加您的投資價值的方式使用我們的現金資源。如果我們的管理層未能有效運用這些資金,可能會損害我們的業務。 在使用這些資金之前,我們可能會將現金資源投資於短期、投資級、有息證券。這些投資可能不會給我們的股東帶來良好的回報。

本公司相當數量的普通股在行使已發行認股權證及期權及轉換可轉換債券時須予發行,而行使或轉換可轉換債券時, 視情況而定,可能導致我們證券持有人的權益被攤薄。

我們有以下突出優勢:

3,249,993份公開認股權證,可按每股11.50美元的價格行使,可予調整,並須受Cardio在美國證券交易委員會備案的有效 登記所限,允許行使公開認股權證以換取現金;
向保薦人發行2500,000份認股權證,可按每股11.50美元的價格行使,但可予調整;
1,759,600份為交換傳統卡迪奧期權而發行的期權,行權價為每股3.90美元,但受 的調整;以及
2,204,627份傳統Cardio私人配售認股權證,以換取尚未發行的Cardio認股權證,行使價 介於每股3.90美元至6.21美元之間,可予調整;其中100,000份認股權證於2023年3月行使。

2023年3月,我們發行了第一隻本金為500萬美元的可轉換債券,在滿足或免除某些條件後,我們有義務發行本金為620萬美元的第二隻可轉換債券。這些可轉換債券可根據持有人的選擇以不同的價格轉換,價格取決於轉換時我們普通股的交易價格。轉換價格可以 與底價0.55美元一樣低,儘管考慮到我們普通股的當前交易價格,我們預計但不能保證任何轉換價格都將遠遠高於底價。然而,轉換可轉換債券 可能會對我們的證券持有人造成嚴重稀釋。

只要行使該等認股權證和期權或轉換債券,我們的普通股將會額外發行,這將導致我們普通股的現有持有者的股權被稀釋 ,並增加有資格在公開市場轉售的股票數量。在公開市場出售大量此類股票 可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

40 
 

認股權證的行使取決於我們普通股的交易價格 。由於當前股價和各自認股權證行權價格之間的差距,認股權證 可能永遠不在現金中,可能到期時一文不值。

我們目前未發行的權證的行權價從每股11.50美元的高位到3.90美元的低位不等。我們相信,認股權證持有人行使認股權證的可能性,以及我們將獲得的現金收益數額,取決於我們普通股的交易價格,最近一次報告的 出售價格是2023年4月3日的每股3.54美元。如果我們普通股的交易價格低於我們權證的適用行權價格 ,我們相信這些權證的持有人將不太可能行使他們的權證。不能保證認股權證在到期前就在現金中,因此,認股權證可能到期時一文不值,我們可能不會從權證的行使中獲得任何收益 。

我們從未對我們的普通股支付過股息,我們 預計在可預見的未來也不會對我們的普通股支付任何現金股息。

我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息。我們預計在可預見的將來不會對我們的普通股支付任何現金股息。我們目前打算 保留所有可用資金和未來的任何收益,為我們業務的發展和增長提供資金。因此,在可預見的未來,我們普通股的資本增值(如果有的話)將成為我們股東的唯一收益來源。

我們的現有股東在公開市場上出售大量普通股可能會導致我們的股價下跌。

在公開市場上出售我們的大量普通股,或認為這些出售可能會發生,可能會壓低我們普通股的市場價格, 可能會削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。我們無法預測銷售 可能對我們普通股的現行市場價格產生的影響。

我們的第二次修訂和重新發布的公司註冊證書 指定特拉華州衡平法院為公司股東可能發起的某些類型的訴訟和程序的唯一和獨家論壇,這可能會限制公司股東在與公司或我們的董事、高級管理人員和員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

除非吾等書面同意選擇另一法院,否則吾等將要求(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序,(Ii)任何聲稱違反任何董事、高級職員或其他僱員對吾等或吾等股東的受信責任的訴訟,(Iii)根據本公司任何 條款或吾等第二次經修訂及重申的公司註冊證書或章程而產生的針對吾等、吾等董事、高級職員或僱員的索賠的任何訴訟,或(Iv)對受內部事務原則管轄的我們、我們的董事、高級職員或僱員提出索賠的任何訴訟,只能在特拉華州衡平法院提起,但下列索賠除外:(A)特拉華州衡平法院認定存在不受衡平法院管轄的不可缺少的一方(且不可缺少的一方在裁決後10天內不同意衡平法院的屬人管轄權),(B)屬於衡平法院以外的法院或法院的專屬司法管轄權的訴訟;。(C)衡平法院沒有管轄權的訴訟;或(D)根據1933年證券法或1934年證券交易法提起的任何訴訟。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與公司或其董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對公司及其董事、高管和員工的此類訴訟。或者, 如果法院發現第二次修訂和重新發布的公司註冊證書中的這些條款不適用於或無法強制執行一種或多種指定類型的訴訟或法律程序,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類 問題相關的額外成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利影響 ,並導致我們管理層和董事會的時間和資源被轉移。

本規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的任何訴訟,包括《交易法》下的規則和條例。《證券法》第22條規定了聯邦法院和州法院對《證券法》索賠的同時管轄權。因此,州法院和聯邦法院都有管轄權審理此類索賠。

41 
 

任何人士或實體購買或以其他方式收購或持有或擁有(或繼續持有或擁有)本公司任何證券的任何權益,應視為 知悉並同意上述附例條文。儘管我們認為這些排他性論壇條款有利於公司 ,使特拉華州法律和聯邦證券法在各自適用的訴訟類型中的適用更加一致,但排他性論壇條款可能會限制股東就與公司或公司現任或前任董事、高管、股東或其他員工的糾紛在其選擇的司法法院提出索賠的能力,這可能會阻止 針對公司及其現任和前任董事、高管、股東和其他員工的此類訴訟。此外,不能在其選擇的司法法院提出索賠的股東 可能被要求在採取受上述專屬法院規定約束的訴訟時產生額外費用。本公司的股東不會因本公司的獨家 論壇條款而被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。

此外,其他公司組織文件中類似的排他性 法院條款的可執行性已在法律訴訟中受到質疑,如果在訴訟或其他方面受到質疑, 法院可能會裁定這些類型的條款不適用或不可執行。 如果法院發現公司章程中包含的排他性法院條款在 訴訟中不適用或不可執行,公司可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生重大額外成本,所有這些 都可能損害公司的運營結果。

公司的反收購條款可能會阻止或推遲公司控制權的變更,即使這種控制權變更對其股東有利。

公司第二次修訂的《公司註冊證書》和《公司章程》的規定,以及特拉華州法律的規定,可能會阻礙、推遲或阻止公司的合併、收購或其他控制權變更,即使這種控制權變更對其股東有利。這些規定 包括:

發行“空白支票”優先股的權力,該優先股可由董事會發行,以增加流通股數量並阻止收購企圖;
禁止使用累積投票法選舉董事;
要求所有股東的行動必須在其股東會議上採取;以及
提名進入董事會或提出可由股東在股東大會上採取行動的事項的事先通知要求。

這些規定還可能阻止代理 競爭,使您和其他股東更難選舉您選擇的董事,並導致公司採取您希望的其他 公司行動。此外,由於董事會負責任命我們管理團隊的成員,這些規定反過來可能會影響我們的股東更換我們管理團隊現有成員的任何嘗試。

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此外,除特定情況外,合併後公司所受的特拉華州總公司法律(“DGCL”)禁止其 與持有其普通股至少15%的任何股東或股東集團進行任何合併、股票或資產的重大出售或業務合併。

我們可能會收購其他公司或技術,這可能會分散我們管理層的注意力,導致對我們股東的稀釋,並以其他方式擾亂我們的運營,並對我們的經營業績產生不利影響。

我們未來可能尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴展我們的服務、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的業務、應用程序和服務或技術。對潛在收購的追求可能會轉移管理層的注意力,並導致我們在確定、調查和尋求合適的收購時產生各種費用,無論這些收購是否完成。

此外,我們沒有任何 收購其他業務的經驗。如果我們收購其他業務,我們可能無法成功整合收購的人員、 運營和技術,或在收購後有效管理合並後的業務。由於多種因素,我們也可能無法從收購的業務中獲得預期的收益,包括:

無法以有利可圖的方式整合或受益於所獲得的技術或服務 ;
與收購相關的意外成本或負債;
難以整合被收購方的會計系統、運營和人員
與支持遺留產品和託管被收購企業的基礎設施相關的困難和額外費用;
難以將被收購企業的客户轉換為平臺和合同條款 ,包括被收購公司在收入、許可、支持或專業服務模式方面的差異;
將管理層的注意力從其他業務上轉移;
收購對我們與業務合作伙伴和客户的現有業務關係的不利影響 ;
關鍵員工的潛在流失;
使用我們業務其他部分所需的資源;以及
使用我們可用現金的很大一部分來完成收購。
   

此外,我們收購的公司的很大一部分收購價格 可能會分配給收購的商譽和其他無形資產,這些資產必須至少每年評估一次減值。未來,如果我們的收購沒有產生預期的回報,我們可能需要根據此減值評估過程對我們的運營結果進行費用 ,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

收購還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外,如果被收購的業務未能達到我們的預期,我們的經營業績、業務和財務狀況可能會受到影響。

在美國,上市公司的財務報告義務既昂貴又耗時,我們的管理層將被要求投入大量時間處理合規問題。

作為一家上市公司,我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用,這是我們作為一家非上市公司沒有發生的。作為美國上市公司的義務 需要大量支出,並將對我們的管理層和其他人員提出重大要求,包括根據《交易法》和與公司治理實踐有關的規則和法規 規定的上市公司報告義務產生的成本,包括根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(“Sarbanes-Oxley”)、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》以及我們證券上市的證券交易所的上市要求而產生的成本。 這些規則要求建立和維護有效的披露和財務控制程序。內部控制 對財務報告和公司治理實踐的更改,以及其他許多通常難以實施的複雜規則, 監控和維護合規性。此外,儘管就業法案最近推動了改革,但報告要求、規則、 和法規將使一些活動更加耗時和成本更高,特別是在我們不再是一家“新興成長型公司”之後。此外,我們預計這些規章制度將使我們獲得董事 和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴。我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間來確保我們 遵守所有這些要求並跟上新法規的步伐,否則我們可能會失去合規性,並有可能 成為訴訟對象或被摘牌,以及其他潛在問題。

如果我們未來未能遵守薩班斯-奧克斯利法案中與會計控制和程序相關的規則,或者如果我們發現我們的內部控制和會計程序存在重大弱點和其他缺陷,我們的股價可能會大幅下跌,籌集資金可能會更加困難。

《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley)第404條要求管理層對財務報告內部控制的有效性進行年度評估。如果我們未來未能遵守《薩班斯-奧克斯利法案》有關披露控制和程序的規則,或者如果我們在內部控制和會計程序中發現重大弱點和 其他缺陷,我們的股價可能會大幅下跌,融資可能會更加困難。如果發現重大弱點或重大缺陷,或者如果我們未能實現並保持我們內部控制的充分性,我們可能無法確保我們能夠持續地得出結論,根據薩班斯-奧克斯利法案第404條,我們對財務報告進行了有效的內部控制。此外,有效的內部控制對於我們編制可靠的財務報告是必要的,對於幫助防止財務舞弊也很重要。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐,我們的業務和經營業績可能會受到損害,投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心,我們普通股的交易價格可能會大幅下跌。

我們已經並將繼續承擔額外成本,以彌補財務報告內部控制中的重大缺陷,如項目9A所述。“控制和程序。”這些規則和條例規定的額外報告和其他義務將增加法律和財務合規成本以及相關法律、會計和行政活動的成本。 這些增加的成本將要求我們轉移大量本來可以用於擴大業務和實現戰略目標的資金。

 

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使用收益的

出售股東根據本招股説明書提供的所有證券將由出售股東自費出售。我們不會從這些銷售中獲得任何收益。

對於出售股東根據本招股説明書提供的所有普通股的登記,出售股東將支付任何承銷折扣 及其因經紀、會計、税務或法律服務而產生的佣金和費用,或因處置普通股而產生的任何其他費用。我們將承擔完成本招股説明書所涵蓋證券的註冊所產生的費用、費用和支出,包括所有註冊和備案費用以及我們的律師和我們的獨立註冊會計師事務所的費用和支出。

市場 價格、股票代碼和股利信息

自動收報機符號

我們的 普通股和公募權證目前在納斯達克資本市場上分別以“CDIO”和“CDIOW”的代碼交易。

在業務合併於2022年10月25日完成之前,MANA單位、MANA普通股、MANA權證和MANA權利在納斯達克全球市場 上歷史上分別以“MANAU”、“MANA”、“MANAW”和“MANAR”的代碼報價。馬納單位和 馬納權於2022年10月26日從納斯達克股票市場退市。

市場信息

在2023年4月3日,我們普通股的最新報告銷售價格為每股3.54美元,而在2023年3月31日,我們的公共認股權證的最新報告銷售價格為每股公共認股權證0.3198美元。

我們證券的持有者應獲得其證券的當前市場報價。我們證券的市場價格隨時可能發生變化。

持有者

截至2023年3月27日,共有91名普通股持有人和10名公開認股權證及保薦權證持有人。此外,我們約有73名私募認股權證持有人,其中大部分已在美國證券交易委員會宣佈於2023年1月24日生效的S-1表格登記聲明中登記轉售。

我們普通股和公共認股權證的記錄持有者數量是根據我們的轉讓代理的記錄確定的,不包括我們任何證券的受益所有者 其證券是以各種證券經紀人、交易商和註冊結算機構的名義持有的。

股利政策

到目前為止,公司尚未就普通股支付任何現金股息 ,在可預見的未來也不打算支付現金股息。未來是否支付現金股利將取決於公司的收入和收益(如果有的話)、資本要求和總體財務狀況。 屆時任何現金股利的支付將由我們的董事會酌情決定。

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生意場

除另有説明或文意另有所指外,本節中提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指Cardio Diagnostics,Inc.及其合併後的子公司,但某些歷史信息除外,這些歷史信息指的是Cardio及其子公司在業務合併完成前的業務。

背景

Mana Capital Acquisition Corp.成立於2021年5月19日,根據特拉華州法律成立,是一家空白支票公司,目的是與一個或多個目標企業或實體進行合併、換股、資產收購、股票購買、資本重組、重組或其他類似的業務組合。

根據截至2022年5月27日的合併協議和重組計劃,Cardio Diagnostics Holdings,Inc.(“公司”),f/k/a Mana Capital Acquisition Corp.,我們的法律前身,以及由Mana Capital,LLC贊助的特殊目的收購公司(“Mana”)完成了先前宣佈的與Cardio診斷公司(“Legacy Cardio”)和Mana Merge Sub,Inc.(“Merge Sub”)的合併。於2022年9月15日修訂(《業務合併協議》)。根據合併,Merge Sub與Legacy Cardio合併並併入Legacy Cardio,合併Sub的獨立法人地位終止,Legacy Cardio繼續作為合併中的倖存公司和Mana的全資子公司。 Mana的股東在2022年10月25日舉行的會議上批准了合併。在交易結束時,該公司將其名稱從Mana Capital Acquisition Corp.更名為Cardio Diagnostics Holdings,Inc.

截至2022年10月26日開盤,公司普通股(“普通股”)和公開認股權證(“公開認股權證”)(前身為MANA)開始在納斯達克資本市場(“納斯達克”)交易,代碼分別為“CDIO”和“CDIOW” 。

於交易完成時,在業務合併協議條件的規限下,所有遺留Cardio普通股股份均被註銷,並轉換為收取相當於每股遺留Cardio股份3.427259(“交換比率”)的數目本公司普通股股份的權利,以及 轉換向Legacy Cardio發行的總額為433,334美元的若干承付票(“延期票據”)時可按比例發行的43,334股本公司普通股股份的權利,作為向吾等提供貸款以延長Mana的公司存續至2022年10月26日的代價。此外,購買Legacy Cardio普通股股份的每項已發行認股權及認股權證已轉換為認購權或認股權證(視屬何情況而定),以按相同條款購買本公司普通股股份,但可行使股份數目及行使價除外(按交換比率調整)。

我公司

Legacy Cardio於2017年由Meeshanteni(Meesha)Dogan博士和Robert(Rob)Philbert醫學博士在愛荷華州科拉爾維爾創立。它成立於2017年1月,是愛荷華州的一家有限責任公司,隨後於2019年9月註冊為特拉華州C公司。

成立心臟科是為了利用我們的人工智能(“AI”)驅動的集成遺傳-表觀遺傳引擎™,進一步開發和商業化 針對主要類型的心血管疾病和相關併發症的一系列產品,包括冠心病、中風、心力衰竭和糖尿病。作為一家公司,我們渴望讓每一位美國成年人深入瞭解他們患各種心血管疾病的獨特風險。 Cardio的目標是成為領先的醫療技術公司之一,以改進心血管疾病的預防、早期發現和治療 。心臟科正在將心血管疾病的治療方法從反應性轉變為主動性,並希望加快全民精準醫療的採用。我們相信,將我們的解決方案納入初級保健和預防的常規實踐 有助於改變到2035年,預計近二分之一的美國人會患上某種形式的心血管疾病的軌跡。

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根據疾控中心的説法,表觀遺傳學是研究一個人的行為和環境如何導致影響一個人基因工作方式的變化的學科。與遺傳變化不同,表觀遺傳變化是可逆的,不會改變一個人的DNA序列,但它們可以改變一個人的身體讀取DNA序列的方式。我們相信,我們是首家開發基於表觀遺傳學的心血管疾病臨牀測試並將其商業化的公司 ,這些測試針對多個利益相關者具有明確的價值主張,包括(I)患者、(Ii)臨牀醫生、(Iii)醫院/衞生系統、 (Iv)僱主和(V)付款人。

據估計,80%的心血管疾病(“CVD”) 是可以預防的,然而,每四例死亡中就有一例是由心血管疾病造成的,它仍然是美國男性和女性的頭號殺手。冠心病是最常見的心血管疾病類型,也是心臟病發作的主要原因。與冠心病相關的大量不必要的心臟病發作和死亡是由於目前的初級預防方法在臨牀實踐中未能在生命改變和昂貴的健康併發症之前有效地檢測、降低和監測冠心病的風險。失敗的幾個原因包括(I)當前的面對面風險篩查方法與繁忙的日常生活不相容,新冠肺炎相關的預防性篩查的初級保健就診次數減少就證明瞭這一點;(Ii)即使進行了當前的風險篩查測試,它們也只能分別識別44%和32%的高危男性和女性;以及(Iii)缺乏患者護理計劃的個性化。目前還沒有高度可用的、個性化的、精確的冠心病預防解決方案。

此外,隨着新冠肺炎大流行的持續,冠心病等本可預防的疾病預計將激增。因此,現在比以往任何時候都更迫切需要一種高度敏感、可擴展的居家風險篩查工具,以幫助醫生更好地直接護理,並允許患者更快地獲得他們所需的幫助。

我們的第一個測試Epi+Gen CHD™於2021年引入市場測試,是針對包括心臟病發作在內的冠心病事件的為期三年的症狀性冠心病風險評估測試。 2023年3月,我們宣佈推出我們的第二個產品PrecisionCHD™,這是一種集成的表觀遺傳血液測試,用於早期檢測冠心病。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度內,該公司通過遠程醫療平臺的收入分別為901美元和950美元。在2022年年中至年末,我們沒有利用其資源積極尋求此銷售渠道,而是開始專注於與潛在客户建立關係, 根據銷售渠道的不同,這一過程可能需要數月時間,最長可能需要一年或更長時間才能敲定。例如,醫院通常需要一年或更長時間才能做出購買決定。雖然建立這些關係需要相當長的時間,但我們相信它們為我們現有和未來的測試提供了更大的收入潛力。

我們認為,我們的EPI+Gen CHD™和PrecisionCHD™ 測試被歸類為實驗室開發的測試,或“LDT”。根據FDA的現行政策,LDT不需要售前授權或FDA的其他許可或批准。因此,我們認為Epi+Gen CHD™和PrecisionCHD™測試不需要食品和藥物管理局對我們的性能聲明或營銷授權進行上市前評估,而且此類上市前審查和授權尚未獲得 。儘管在FDA等待或被拒絕的提交文件尚未公開可用,但據我們所知,迄今為止還沒有基於表觀遺傳學的心血管疾病臨牀試驗獲得FDA的批准或批准。

行業背景

根據美國心臟協會(“AHA”)的數據,儘管估計80%的心血管疾病(“CVD”)是可以預防的,但它仍然是美國和全球主要的死亡原因。美國心臟病協會還報告説,美國每年有超過65萬人的死亡可歸因於心臟病,佔死亡人數的四分之一。疾病控制和預防中心(“CDC”)估計,在美國,每36秒就有一人死於心血管疾病。不幸的是,心血管疾病的發病率預計將繼續上升,美國心臟病協會預測,到2035年,近一半的美國人將患有某種形式的心血管疾病。

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心血管疾病代表影響心臟和血管的疾病,如冠心病(CHD)、中風和充血性心力衰竭(CHF)。冠心病是最常見的心臟病類型,根據疾病預防控制中心的數據,2019年有近37萬人死於冠心病。國家健康統計中心報告説,冠心病的患病率約為6.7%,根據美國心臟病協會的數據,美國有超過2000萬年齡在20歲或以上的成年人患有冠心病。冠心病也是心臟病發作的主要原因。根據美國心臟病協會的數據,在美國,每40秒就有一個人心臟病發作,每年有超過80萬美國人心臟病發作。疾控中心報告稱,2020年,六分之一的心血管相關死亡是由中風造成的。AHA估計,每年有近80萬美國人患有中風,這是導致長期嚴重殘疾的主要原因,每3.5分鐘就會發生一例與中風相關的死亡病例。根據美國心臟協會的數據,超過600萬成年人患有心力衰竭,2018年有近38萬人死於心力衰竭。有許多風險因素 可能會增加個人患心血管疾病的風險。幾個關鍵的危險因素包括糖尿病、高膽固醇和高血壓。例如,根據美國疾病控制與預防中心的數據,超過3400萬成年人患有糖尿病,而根據約翰霍普金斯大學醫學院的數據,患有糖尿病的人患心血管疾病的可能性是其他人的兩到四倍。除了遺傳、年齡、性別和種族,吸煙、不健康飲食、缺乏體育鍛煉和超重等生活方式因素也會增加患心血管疾病的風險。

除了與心血管疾病相關的巨大發病率和死亡率 ,心血管疾病的經濟負擔也令人震驚,如AHA報告到2035年的《心血管疾病:對美國來説代價高昂的負擔》中所示。心血管疾病是美國最昂貴的疾病,與心血管疾病相關的經濟負擔預計將繼續飆升。根據疾控中心基金會的數據,每年,美國六分之一的醫療費用花在心血管疾病上。

Chart, bar chartDescription automatically generated

AHA報告稱,2016年,心血管疾病的成本為5550億美元,預計到2035年將上升至1萬億美元以上。在5550億美元中,3180億美元與醫療成本有關,其餘2370億美元與間接成本有關,如生產力損失。到2035年,與心血管疾病相關的醫療成本預計將增長135%,達到7,490億美元,而間接成本預計將增長55%,達到3,680億美元。目前,在各種類型的心血管疾病中,冠心病的醫療費用最高,為890億美元,預計到2035年將上升到2150億美元,如AHA報告《心血管疾病:美國的昂貴負擔,2035年之前的預測》所示。

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TableDescription automatically generated

為了應對人類健康和經濟負擔預期的顯著增加,美國醫療保健市場正在尋求更高效、更有效的方法來更好地預防心血管疾病。 由於肥胖、不良飲食和2型糖尿病等主要風險因素的增加,心血管疾病負擔持續增長,這一趨勢正在全球發達國家上演。這與Research and Markets在2022年7月4日發佈的《到2027年全球心血管診斷測試市場展望-保險提供商提供機會的數量增加》中報告的心血管診斷測試市場趨勢 一致。他們估計,全球心血管診斷測試市場預計將從2022年的84.7億美元增長到2027年的124.1億美元,複合年增長率為7.94%。

有幾個醫療保健順風推動了這一預期增長,預計將支持我們的解決方案的大規模採用:

  · 人口老齡化:根據人口參考局的數據,到2060年,65歲及以上的美國人的數量預計將增加一倍以上,從4600萬增加到9800萬以上。這種人口結構的變化將導致對醫療保健服務的總體需求增加,特別是對心血管疾病的需求,因為心血管疾病的風險隨着年齡的增加而增加。根據美國心臟病協會的數據,24歲時患心血管疾病的風險約為20%,到45歲時,風險增加一倍以上,達到50%,80歲以上的人中有90%患有某種形式的心血管疾病。
     
  · 慢性病的增加:在美國,心臟病、癌症和糖尿病等慢性病的發病率正在上升。吸煙、不健康的飲食和久坐不動的行為等不太理想的生活方式選擇進一步推動了這些疾病的上升。因此,需要更好的預測和診斷工具來領先於這些情況,同時需要改善這些情況的治療和管理。
     
  · 向基於價值的護理的轉變:*向基於價值的護理的轉變驅使醫療保健提供者將重點放在護理的質量而不是數量上。向基於價值的護理的轉變是Cardio增長的關鍵驅動力,因為它激勵醫療保健提供者專注於提供高質量的護理,而不僅僅是提供更多的護理。心臟科相信,供應商可以通過其解決方案來解決最昂貴和最致命的疾病類別,同時降低成本。
     
  · 遠程醫療的增長:遠程醫療在很大程度上是由新冠肺炎大流行推動的,遠程醫療是醫療保健領域日益增長的趨勢,因為它允許患者遠程接受提供者的護理。遠程、基於遠程醫療的預防性計劃和測試可以服務於那些已經在接受常規篩查的人,但更重要的是,將覆蓋範圍擴大到大多數目前沒有接受預防性醫療保健的美國人,包括農村和服務不足的人羣。我們的循證解決方案可以遠程部署,預計將進一步推動患者和臨牀醫生的採用。
     
  · 採用人工智能(AI):人工智能越來越多地融入醫療保健的許多方面,包括管理任務、診斷和治療。人工智能具有在降低成本的同時提高護理質量的潛力。機器學習是人工智能的一種,它有助於我們的尖端解決方案,提高它們的臨牀表現,並使它們與其他心血管疾病技術區分開來。
     
  · 患者參與度的上升:多虧了技術,患者對醫療保健的參與度越來越高。他們使用在線工具來研究他們的病情和治療,並且更有可能參與他們的護理。這包括要求苛刻的尖端臨牀測試,這些測試可以幫助他們更好地預防心血管疾病等慢性疾病,同時提高生活時間和質量。因此,提供包括我們的解決方案在內的此類服務的醫療保健提供者和組織可能比不提供此類服務的醫療保健提供者和組織更具優勢。
     

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我們的戰略

  · 建立令人信服的證據。我們的人工智能驅動的集成遺傳-表觀遺傳引擎™使十年研究產生的診斷解決方案能夠快速設計、開發和推出。我們基於這項技術的解決方案,包括用於冠心病風險評估的EPI+代冠心病™測試和用於早期檢測冠心病的PrecisionCHD™,都是通過經過同行評審並與領先的醫療保健和研究機構合作發表的嚴格研究而開發的。除了Epi+Gen CHD™和PrecisionCHD™測試的卓越敏感性外,Epi+Gen CHD測試的證據基礎還包括一個經濟案例,以推動採用更全面和更有説服力的論點。我們計劃繼續這樣的研究,包括針對PrecisionCHD™測試的類似的健康經濟學研究。
     
  · 讓專家和主要利益攸關方參與進來。在Cardio,我們明白讓專家和主要醫療保健利益相關者參與進來對於充分發揮我們解決方案的潛力並確保這些解決方案惠及儘可能多的人至關重要。
     
  · 確定戰略收購的優先順序並執行。我們在生物學、機器學習、實驗室分析開發和心血管疾病等多個領域的專業知識提供了一系列 戰略收購機會,通過橫向和垂直整合心臟護理連續體,更好地服務於心血管疾病市場。
     
  · 確定付款人覆蓋範圍的優先順序。我們認為,要繼續擴大我們的解決方案的市場吸引力,將需要尋求更多的付款人覆蓋範圍。我們正在聯繫適當的專家,建立必要的證據, 並制定了路線圖。作為這一優先事項的一部分,我們正在進行試點和戰略合作。我們預計, 需要六到十二個月的時間才能聘用其他付款人。
     
  · 評估FDA途徑。心臟科正在評估FDA的一條監管途徑,以使 能夠更廣泛地獲得我們的測試。
     
  · 瞄準多個收入渠道。為了確保我們的收入來源多樣化,Cardio已經並將繼續瞄準我們的解決方案具有令人信服的價值主張的多種收入渠道。這一戰略包括但不限於醫療服務提供者、衞生系統和僱主。
     
  · 推出協同產品。為了更全面地解決心血管健康問題,CADIO正在利用我們的人工智能驅動的集成遺傳-表觀遺傳引擎™為主要類型的心血管疾病開發一系列臨牀測試,包括冠心病、中風和充血性心力衰竭。

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我們的技術

CADIO的核心是我們專有的人工智能驅動的集成遺傳-表觀遺傳引擎™,這是由三名關鍵員工/官員在過去十年中發明和製造的引擎。我們的技術 通過識別強大的集成遺傳-表觀遺傳學生物標記物並將其轉化為心血管疾病的臨牀測試,實現了新診斷解決方案的快速設計、開發和發佈。這台發動機由多個層組成。它從全基因組遺傳(單核苷酸多態或SNPs)、全基因組表觀遺傳(DNA甲基化)和臨牀數據點開始。使用高性能計算、ML/AI技術以及醫學、分子生物學和工程領域的深厚專業知識,一組SNP-DNA 甲基化生物標誌物被挖掘、建模並轉化為獨立的實驗室分析。

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因此,我們的臨牀測試產品由兩個組件組成。第一個是實驗室組成部分,它涉及表觀遺傳DNA生物標記物。遺傳生物標記物(“SNPs”)代表個人的遺傳性疾病風險,已被報道導致心血管疾病風險不到20%(Hou,K等人,2019年8月,《自然遺傳學》),並且不會因幹預而改變(、靜態)。表觀遺傳生物標記物(DNA甲基化)代表個人的獲得性疾病風險,受生活方式和環境的影響,與遺傳相比,生活方式和環境是心血管風險的更大驅動因素,在很大程度上受到遺傳的混淆,並已被證明隨時間的幹預或個人生活方式和環境的變化而變化(、動態)。第二個是分析組件,涉及應用 專有的解釋性預測性機器學習模型來預測風險並提供個性化見解,以幫助醫生 定製預防和護理計劃。生物標誌物和預測性機器學習模型的組合對於我們開發的每項臨牀測試都是獨一無二的。

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我們的產品和服務

我們已經並將繼續利用我們的人工智能驅動的 集成遺傳-表觀遺傳引擎™來開發一系列心血管疾病臨牀測試。截至2023年3月,我們已 利用該引擎開發了兩款產品:EPI+Gen CHD™和PrecisionCHD™。

我們相信,我們的第一個產品Epi+Gen CHD™, 是第一個能夠評估近期(三年)冠心病風險的基於表觀遺傳學的臨牀測試,我們的第二個產品PrecisionCHD™是第一個基於表觀遺傳學的臨牀測試,用於早期發現冠心病。

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臨牀醫生目前對心血管疾病的治療方法

目前,患者患心血管疾病的風險通常是使用兩種常見的基於脂質的臨牀測試來評估的,即Framingham Risk Score(FRS)和ASCVD Pooled Cohort Equt(PCE)。 FRS和PCE是10年的心血管疾病風險計算器,彙總了常見的臨牀變量,如膽固醇和糖尿病、人口統計學和 主觀的自我報告信息,如吸煙狀況。這些測試有幾個限制,由於以下幾個原因而效率較低:

  · 在Cardio與InterMountain Healthcare(Dogan,Meeshanteni&Knight,Stacey&Dogan,Timur&Knowlton,Kirk&Philbert,Robert,2021)合作發表的同行評議研究中,綜合遺傳-表觀遺傳生物標記物預測冠心病發病的外部驗證、表觀基因組學。13.2021/EPI-10.2217-0123),我們發現,對於三年的冠心病風險評估,FRS和PCE的平均敏感度男性為44%,女性為32%。這意味着,每百名男性和100名女性被認為是冠心病事件的“高危”者,這項測試只能正確識別44名男性和32名女性。PrecisionCHD™也進行了類似的研究,證明瞭它的高度敏感性,目前正在進行同行評議並發表。
     
  · 目前測試的禁食要求對患者來説可能很麻煩,而且缺乏禁食可能會影響測試結果。
     
  · 這些測試得出的病人護理計劃通常缺乏個性化。
     
  · 基於血脂的評估測試依賴於患者自我報告的主觀信息,如患者的吸煙狀況,而不準確的信息可能會影響測試結果的準確性。
     
  · 接受這些檢測需要親自前往診所收集血樣和其他必要的數據點,如血壓,這可能會推遲或阻止獲得初級預防,E.g..對於那些無法抽出時間進行訪問、有交通問題或生活在農村地區的人來説,很可能會完全推遲初級預防。同樣,例如,要接受負荷超聲心動圖檢查,需要親自前往,這樣的訪問可能需要數週的時間來安排,這可能會延誤患者的護理,特別是如果他們正在經歷胸痛等症狀的話。
     
  · 風險評估測試也主要是使用來自男性的數據開發的,因此對女性可能不太有效。
     

™是唯一一種基於表觀遺傳學的冠心病風險評估臨牀檢測方法

™是一種有科學依據的臨牀測試,基於個體的客觀遺傳和表觀遺傳基因生物標記物。 在與InterMountain Healthcare(Dogan,Meeshansini&Knight,Stacey&Dogan,Timur &Knowlton,Kirk&Philbert,Robert,2021;)合作進行的同行評議研究中。集成遺傳-表觀遺傳生物標記物預測冠心病發病的外部驗證。表觀基因組學。13.10.2217/EPI-2021-0123),這項測試顯示男性和女性對三年冠心病風險的敏感度分別為76%和78%。這意味着 每100名男性和100名女性被認為存在冠狀動脈心臟病事件的風險,該測試正確地識別出76名男性和78名女性。相比之下,男性和女性的Framingham Risk評分和ASCVD合併隊列方程的平均敏感度分別為44%和32%。這項研究中的測試性能是在兩個相互獨立的隊列中進行評估的。一個隊列用於這項測試的開發,另一個隊列用於獨立驗證測試的性能,顯示EPI+Gen CHD™對男性和女性的敏感度分別是目前基於脂質的臨牀風險估計值的1.7倍和2.4倍。在另一項關注EPI+Gen CHD™的成本效用的同行評議研究中(Jung,Young soo&Frisvold,David&Dogan,Timur&Dogan,Meeshansini &Philbert,Robert,2021,用於評估冠心病風險的綜合遺傳/表觀遺傳學測試的成本-效用分析。表觀基因組學。13.10.2217/EPI-2021-0021),與ASCVD合併隊列方程相比,這項測試與每個質量調整的生命年節省高達42,000美元的成本和提高存活率有關。

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這項檢測的血液版本已於2021年投入市場測試,唾液版本預計將於2023年推出。目前執行測試的費用為350美元,可以自掏腰包或通過HSA/FSA支付。測試的價格和收入流在未來可能會發生變化 ,這取決於市場力量和付款人的要求,以及客户和銷售測試的地區。我們正在建立 其他臨牀和衞生經濟學證據,以追求付款人覆蓋。到目前為止,我們已經通過遠程醫療提供商平臺向多個患者 客户銷售了我們的EPI+Gen CHD™檢測。

我們相信,EPI+Gen CHD™測試使患者能夠通過有關他們發生冠心病相關事件(包括心臟病發作)的近期風險的可操作信息來預防冠心病。我們相信,我們公司的首批產品將使臨牀醫生能夠識別需要臨牀關注的患者和他們的患者在心血管護理方面的差距 ,這樣他們就可以彌補護理方面的差距,並主動對他們進行管理。此外,我們相信我們的產品可以 使醫療機構和付款人降低醫療成本。

我們與愛荷華大學研究基金會(“UIRF”)就我們的專利和正在申請專利的技術簽訂了全球獨家許可協議。根據該許可協議的條款,Cardio需要支付以下各項:(I)年淨銷售額的2%,以及(Ii)如果公司簽訂一個或多個分許可協議,則支付給公司的非特許權使用費的15%。

除了獲得許可的技術外,我們還有 其他與改進和支持我們的技術有關的專利申請正在審批中,這些申請對公司具有潛在的價值和可能的戰略重要性。根據UIRF的發明政策,發明人通常有權從其發明收入中獲得收入的25%。因此,我們的首席執行官兼首席醫療官Meeshanteni Dogan和Robert Philbert將從這項政策中受益,他們 是該技術的共同發明人。

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PrecisionCHD™是唯一基於表觀遺傳學的早期檢測冠心病的臨牀檢測方法

PrecisionCHDDNA 是一種有科學依據的臨牀測試,它基於個體的客觀遺傳和表觀™生物標記物,用於冠心病的早期檢測。PrecisionCHD™有助於早期發現冠心病,以便更好地管理這種情況,預防心臟病發作等症狀性事件。PrecisionCHD™使用表觀遺傳(DNA甲基化)和遺傳(單核苷酸多態性)生物標記物,以及通過分析數十億基因組和表觀基因組數據點開發的專有機器學習模型,在男性和女性中檢測冠心病的靈敏度均高於75%。PrecisionCHD™的一個關鍵定義特徵是其附帶的僅提供方可操作的臨牀智能 平臺,它將患者獨特的生物標記物配置文件映射到糖尿病、高血壓、高膽固醇血癥、 和吸煙等可修改的風險因素上,這些因素已被認為是冠心病的關鍵驅動因素。

心臟科計劃通過以下方式加快採用EPI+Gen CHD™和PrecisionCHD™:

  · 發展戰略性臨牀合作伙伴關係,以儘可能多地接觸到患者;
  · 利用行業組織吸引和教育供應商;
  · 啟動針對創新提供商和關鍵戰略合作伙伴的試點計劃;以及
  · 開發定製的客户門户,以減少交易摩擦。

 

心臟科預見到通過以下方式增加外周+代冠心病™和PrecisionCHD™毛利率的潛在機會:

  · 收購一個實驗室,以潛在地降低與處理樣品相關的成本;
  · 在實驗室以更大的批次處理患者樣本;
  · 分批運送樣本收集工具包;以及
  · 提高自動化水平,減少人工處理。

FDA途徑

我們 正在評估美國食品和藥物管理局的監管途徑,以使更廣泛地獲得EPI+Gen CHD和PrecisionCHD™測試。 我們目前正在確定適當的美國食品和藥物管理局途徑,並正在收集必要的食品和藥物管理局提交前材料,以獲得美國食品和藥物管理局的反饋 。我們已經為這一過程聘請了監管專家和律師。

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產品線

2023年3月,我們宣佈推出PrecisionCHD™測試,這是我們第二次用於早期發現CHD的臨牀測試。除了這項測試之外,我們還在為充血性心力衰竭(預計在2023年推出)、中風(預計在2023年推出)和糖尿病(預計在2024年推出)的不同階段的產品線中進行其他幾項測試。

然而,作為一家處於早期發展階段的公司,我們不斷地重新評估我們的業務、我們經營的市場和潛在的新機會。我們可能會修改 我們的產品線,在醫療保健領域尋求其他替代方案,以 發展公司的業務並增加收入。此類替代方案可能包括但不限於與其他實驗室公司或醫療實踐(如醫院醫生或行為健康)的組合或戰略合作伙伴關係。

我們的市場機遇

心血管疾病(“CVD”)是美國的主要死亡原因,佔死亡人數的四分之一。儘管在很大程度上是可以預防的,但美國心臟協會預計,到2035年,近45%的美國人將患有某種形式的心血管疾病。應對心血管疾病流行的關鍵方法之一是將心血管疾病的治療方法從被動治療轉變為主動預防和早期發現。 因此,能夠在症狀出現或災難性心臟事件發生之前更準確地評估和檢測心血管疾病的技術變得更加關鍵。

根據Research and Markets在其於2022年7月4日發佈的關於到2027年全球心血管診斷檢測市場-保險提供商提供機會的數量增加的展望 ,全球心血管診斷檢測市場預計將從2022年的84.7億美元增長到2027年的124.1億美元,複合年增長率為7.94%。心血管疾病的日益流行、心血管疾病診斷技術的進步,以及推動心血管疾病檢測的活動日益增多,是推動這一市場增長的主要因素。

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我們的主要使命是通過利用我們專有的人工智能驅動的集成遺傳-表觀遺傳引擎™開發的一系列臨牀 測試,更好地檢測主要心血管疾病的存在和風險。我們的首批產品Epi+Gen CHD™, 是一種高靈敏度和易用性的臨牀測試,可用於為期三年的冠心病風險評估。我們的第二個產品PrecisionCHD™, 是一種高度敏感且易於使用的臨牀檢測方法,可用於早期發現冠心病。

使用美國人口普查局的數據,Cardio估計1.46億成年人可能從我們的EPI+Gen CHD™測試中受益,1.57億成年人將接受我們的PrecisionCHD™測試,1.52億成年人將接受充血性心力衰竭測試,1.53億成年人將接受中風測試,1.4億成年人將接受糖尿病測試。我們每項測試的定價可能會有所不同,但假設每項測試的價格為350美元,美國潛在市場相當於EPI+CHD™的510億美元,PrecisionCHD™的550億美元,充血性心力衰竭的530億美元,中風的530億美元和糖尿病的490億美元,美國潛在市場總額為2610億美元。這一總的潛在市場評估還假設一名患者可以通過多項測試進行測試,並且每項測試在一年中對每個患者進行一次 ,儘管一些患者可能會在不到一年的時間內重新測試而受益。

EPI+代冠心病™和PrecisionCHD™的上市戰略

自2021年通過遠程醫療推出EPI+Gen CHD™以來,最初的主要上市戰略是自下而上的消費者主導銷售,專注於直接 獲取和留住有興趣使用最新技術解決其心血管疾病風險問題的精明和有健康意識的消費者。由於資源的限制,我們的銷售和營銷工作在很大程度上是有限的,主要是利用數字營銷渠道。銷售是通過我們的遠程醫療合作伙伴向多個客户進行的。展望未來,除了這項自下而上的GTM動議外,隨着 資源的增加和團隊的不斷壯大,我們還採用了以產品為導向的創新增長戰略,強調跨關鍵醫療保健細分垂直領域的企業範圍內的採用,並特別強調深度集中的關鍵意見和 健康趨勢領導者,如創新提供商、醫療系統和僱主。

EPI+Gen CHD™和PrecisionCHD™的醫療保健次垂直優先事項

通過及早評估冠心病風險和/或及早發現冠心病以潛在地避免心臟病發作,我們相信EPI+Gen CHD™和PrecisionCHD的臨牀和經濟效用TM測試將支持它們的商業採用。我們認為EPI+Gen™和PrecisionCHDTM甚至在這些測試被保險覆蓋並有資格獲得報銷資格之前,就可以抓住重要的潛在市場機會。雖然我們認為這樣的承保和報銷對於獲得廣泛採用是必要的,但從聯邦和私人付款人那裏獲得這樣的承保和報銷預計需要數年時間, 如果真的能獲得的話。我們打算重點抓好以下幾個關鍵渠道:

  · 創新的醫療系統
     

隨着創新的醫療系統使其商業模式和提供護理的途徑多樣化,人們再次強調使用精確的醫療技術來更好地管理昂貴的慢性疾病,包括冠心病。通過在心臟事件發生前評估冠心病風險,Epi+Gen™具有改善人羣健康的潛力。我們相信,與其他風險計算器相比,我們測試性能的提高,再加上節省成本和提高存活率的證據,將推動醫療系統採用EPI+Gen CHD™,以繼續改善患者的健康。同樣,有了PrecisionCHD™, 創新的醫療系統能夠幫助他們的患者通過簡單的血液測試及早發現CHD,從而有可能帶來更好的 患者結果。

  · 醫生指導的渠道,包括禮賓服務
     

早期採用是由致力於為患者創新醫學的實踐推動的,這些患者更關注預防健康和健康,並有能力自掏腰包支付禮賓訂閲服務。創新的提供商、注重健康的消費者以及一流的禮賓醫療實踐測試和技術匯聚在一起,提供按需精英個性化和便捷的醫療保健。據估計,美國有2,000至5,000家門房,高端醫療保健服務增長強勁,對創新診斷工具的需求也相同。此外,禮賓服務對價格不敏感, 因此報銷不是首要任務。

 

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  · 僱主
     

僱主領域的早期採用將受到遠程優先公司的推動,這些公司希望為員工提供與健康相關的福利。我們認為,這樣做的兩個原因是取代辦公室內的便利設施,以及承認在大流行後的世界裏,健康是大多數員工的首要考慮因素。健康公平是許多僱主的頭等大事 以確保其員工的健康和工作效率。 僱主將醫療保健投資視為對業務的另一項投資。利用創新診斷解決方案的僱主可以 為員工提供更好的健康,以推動整體業務目標,並在吸引和留住人才方面具有競爭優勢。

  · 遠程醫療和市場
     

許多美國人關心的是積極主動地滿足他們的健康需求。對於那些擁有經濟資源的人來説,瞭解他們的個性化風險以及處於醫學前沿的測試是至關重要的。根據美國人口普查局基於2020年人口普查的數據,有近4400萬家庭的年收入在10萬美元或更多。由於EPI+Gen CHD™測試目前是自掏腰包的,我們預計積極關注自己健康的高收入美國人將構成最初的可實現市場。此外,許多人擁有可自由支配的靈活支出賬户(“FSA”) 或健康儲蓄賬户(“HSA”)資金。戰略合作伙伴將是健康和健康市場,為那些希望使用税前資金解決健康問題的人聚合FSA和 符合HSA條件的項目。根據全球健康研究所的數據,美國人每年在自掏腰包的健康和健康倡議上花費超過2750億美元。

EPI+Gen CHD™的銷售和營銷和PrecisionCHD™,專注於戰略渠道合作伙伴關係

雖然我們的整體銷售和營銷計劃 將涵蓋傳統、印刷和數字媒體,但我們的主要銷售和營銷戰略包括戰略渠道合作伙伴關係中涉及的品牌、協作、聯合營銷和聯合銷售機會。通過確定戰略渠道合作伙伴關係的優先順序,我們 相信我們可以加快向我們打算優先發展的關鍵醫療保健亞垂直市場的市場滲透。我們努力的關鍵是明確定義和執行的渠道合作伙伴關係整合戰略,這將有助於加快我們每個分銷渠道的銷售週期 。銷售週期通常定義為此類分銷渠道將 其測試庫存週轉的時間,每個分銷渠道的庫存可能會有所不同。我們相信,利用和發展這種戰略渠道合作伙伴關係將以多種方式產生收入,包括為我們的Epi+Gen CHD簽訂更大的合同和PrecisionCHD™ 測試,將我們的解決方案與其他協同技術、服務和產品捆綁在一起。我們的目標是將遠程醫療、禮賓服務、創新醫療系統和僱主分銷渠道的銷售週期分別縮短至4至6周、1至9個月、9至12個月和6至9個月。

戰略渠道合作伙伴關係是我們解決方案增長的關鍵。制定穩健的渠道合作伙伴關係戰略有幾個關鍵的收入和戰略優勢,包括:

  · 可防禦性和排他性
     

戰略渠道合作伙伴將擁有EPI+Gen CHD™和PrecisionCHD™的排他性 協議,後者將取消對潛在競爭對手的分銷渠道。

  · 分佈和網絡效應
     

EPI+Gen CHD™和PrecisionCHD™戰略合作伙伴正在考慮的渠道合作伙伴擁有大型的相關醫療保健和生命科學網絡,我們希望將這些網絡作為合作關係的一部分。

 

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  · 雙向值
     

心血管疾病領域是整個醫療保健領域的利益相關方最關心的問題;整個人羣中的疾病規模和相關成本確保了 從支付、成本、患者結局和預防的角度為各個領域的利益攸關方解決心血管疾病問題。

  · 差異化定價
     

每個渠道合作伙伴的經濟效益可以 單獨制定,以便為每個戰略合作伙伴提供與其網絡規模相關的單位成本。

  · 互補品
     

將EPI+Gen CHD™、PrecisionCHD™ 和未來的CADIO解決方案與互補的臨牀、分析、治療路徑和服務捆綁在一起-與主要合作伙伴提供初級預防優化諮詢 ,擴大了對我們解決方案的投資回報率。

招聘和人才加速增長

我們的增長戰略將需要在內部和外部醫療保健企業銷售、營銷和深入的客户洞察方面進行投資。通過將一流的收入運營 技術與經驗豐富的醫療保健銷售和營銷專家相結合,我們相信我們可以迅速擴展我們概述和驗證的銷售方法,以轉變心血管保健體驗,推動收入和提高利潤率。新員工將瞄準整個收入需求連續體,包括機會識別、活動設計和執行。

製造/供應鏈

Epi+GenCHD™和PrecisionCHD™的樣本採集試劑盒是相同的,我們依賴第三方供應商提供採集血液樣本並將其傳輸到實驗室進行處理所需的試劑盒內容。這些是通常使用的供應品,可以從多個分銷商處獲得。在採購這些內容物後,它們將在內部組裝成基於柳葉刀和吸塵器的樣本收集工具包並完成。我們 打算保留完整組裝套件的庫存,以滿足至少六個月的預期需求。但是,由於沒有特定的 或唯一的組裝協議,而且組裝是在內部處理的,所以在內容物來源之後,組裝額外的樣本收集工具包的交貨期將是最短的。

專有的基因和DNA甲基化組件 來自大型製造商,並按照良好的製造規範(“cGMP”)生產。每個組件都有替代製造商 ,預計不會有額外的交付期。根據cGMP生產的符合規格 的實驗室分析預計可滿足至少六個月的預期需求。

Epi+Gen CHD™和PrecisionCHD™測試都將作為實驗室開發測試(“LDTS”)提供,由經驗豐富的實驗室提供,該實驗室擁有1988年“臨牀改進修正案”(“CLIA”)認證和國家許可。然而,我們打算收購一家實驗室 ,目前正在評估可能的實驗室收購對象。

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我們的競爭優勢

創新 是成功的關鍵。在快速發展的心臟診斷領域,我們相信我們擁有團隊、差異化的技術以及深厚的技術和業務專長,能夠為我們的客户提供差異化的市場產品套件,以滿足心血管領域未得到滿足的 臨牀需求,並幫助我們主宰我們的市場。

我們戰略的支柱一直是創新, 從一開始我們的技術開發和知識產權是未來增長的原因,到我們的商業化和合作夥伴關係的努力將關鍵的醫療保健結合在一起。

我們相信,除了其他原因外,未來屬於Cardio,基於以下競爭優勢:

  技術和產品有強大的科學作後盾。
     

我們的技術和產品源於創建者與來自領先組織的其他臨牀和研究專家合作進行的十多年嚴格的科學研究。我們的創始人是醫療保健中機器學習方法和表觀遺傳學方面的專家,擁有經常被引用的同行評議出版物。該技術和產品是通過大量的臨牀數據開發和驗證的。關鍵調查結果在經過嚴格的獨立第三方同行審查後 發佈。

  廣泛的知識產權組合保護我們當前和未來的產品及其應用。
     

截至2023年3月,我們的專利組合包括四個專利系列,一個已頒發的美國專利,六項在全球正在申請中的專利,一項已頒發的歐盟專利,一項授予中國的許可通知,兩項未決的PCT國際申請,以及一項針對與心血管疾病和糖尿病相關的生物標誌物的臨時申請 和其他申請。此外,我們擁有廣泛的商業祕密和技術訣竅,包括算法和分析設計,這些對於我們當前和未來產品的持續開發和改進至關重要。

  大數據和人工智能(機器學習)的專業知識推動着未來的產品開發。 
     

我們在處理數十億臨牀遺傳型、表觀遺傳型和表型數據點以生成關鍵見解方面的專業知識 使我們能夠繼續開發創新產品。

  專有的尖端人工智能驅動的集成遺傳-表觀遺傳引擎™加速了產品開發。
     

我們已經 構建了專有的人工智能驅動的集成遺傳-表觀遺傳引擎™,它由多層大數據、我們的算法 以及過去十年設計和構建的專家領域知識 組成,可用於快速設計、開發和發佈新的診斷解決方案。

  為關鍵的醫療保健利益相關者提供多個具有強大價值主張的潛在產品。
     

我們已經為各種心血管疾病和其他適應症建立了強大的產品線,利用我們的人工智能驅動的集成遺傳-表觀遺傳引擎™繼續建立市場吸引力。我們相信,我們目前和未來的產品對醫療保健領域的各個關鍵利益相關者具有強大的價值主張。因此,我們相信我們的客户將採用並支持我們的產品。

  能夠以多種方式潛在地推動價值的產品。
     

我們相信,我們的測試是第一個基於表觀遺傳學的心臟病臨牀測試。與靜態的遺傳生物標記物不同,我們產品中包含的DNA甲基化(表觀遺傳)生物標記物通常是動態的。因此,DNA甲基化生物標記物可能會隨着時間的推移而變化。因此,除了初始評估之外,我們的產品還可能用於個性化幹預並幫助監控這些幹預的有效性。

 

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  本質上可擴展以滿足需求的商業流程。
     

我們的商業渠道具有內在的可伸縮性。實驗室檢測試劑盒由易於合成的寡核苷酸產物和現成的聚合酶鏈式反應試劑組成,可以提前幾個月安裝。我們的柳葉刀和吸塵器採樣套件包含可從多個供應商處獲得的現成組件 。我們的專有算法可以進行擴展和自動化,以處理來自數千個樣本的數據。 此外,通過添加現有的商業設備,可以實現實驗室流程的自動化和擴展。

  由經驗豐富的醫療保健專業人員和高管組成的領導團隊,由一位有遠見的創始人領導。
     

心臟科由一支在發明創新技術、開發和商業化臨牀產品以及建立高成長性公司方面經驗豐富的管理團隊領導。

競爭

儘管我們相信我們的解決方案比目前從其他來源獲得的解決方案具有顯著的優勢,但我們預計競爭將繼續激烈。這包括 正在進入心血管診斷市場的公司或希望利用與Cardio在臨牀和非臨牀領域相同或類似機會的現有公司。我們的一些潛在和現有競爭對手擁有更長的運營歷史,擁有或將擁有比我們多得多的財務、技術、研究和其他資源,以及更大、更成熟的營銷、銷售、分銷和服務組織。這可以使我們的競爭對手比搶佔更大的市場份額、響應監管環境的變化或適應市場的新趨勢更快或更高效地做出反應。有了更多的資源,這些競爭對手可能會進行更廣泛的研發工作, 大幅減少引入新技術的時間,加快關鍵員工的招聘以推動其技術的採用,部署更多影響深遠的營銷活動,並實施更積極的定價政策,以建立比我們更大的客户羣。在某些情況下,我們競爭的資源與我們的客户分配給購買心血管診斷產品或建立戰略合作伙伴關係的資源相同。我們預計將出現新的競爭對手,競爭強度將會增加。我們的 競爭對手可能會開發出與我們相似的解決方案,並可能比我們的解決方案獲得更大的市場接受度。這可能會吸引 客户離開我們的解決方案,並降低我們的市場份額。為了有效競爭,我們必須適當擴展我們的組織和基礎設施,並證明我們的產品具有卓越的價值主張、成本節約和臨牀性能。

臨牀心血管診斷領域可能是臨牀醫學領域競爭最激烈的市場領域。儘管我們相信我們的解決方案提供了現有方法的顯著優勢,但我們預計替代生物標記物評估方法將繼續存在並將被開發。關於冠狀動脈心臟病(“CHD”)風險評估和早期檢測,我們的競爭對手使用各種技術,包括基因、基於血脂的、成像、蛋白質組學和“人追蹤”方法,但我們所知的競爭對手沒有使用表觀遺傳學。

基因檢測,既包括全基因組檢測,也包括更多關注的小組模式,是第一種類型的生物標記物評估,被許多臨牀醫生用來評估冠心病的終身風險。然而,儘管這種方法的科學原理被普遍接受,但它並不確定冠心病可能發生的時間,我們認為這種方法預測冠心病的相對能力與其EPI+Gen CHD™測試相比是有限的。此外,儘管使用此測試可能會挪用測試收入,但此方法在某些方面具有互補性,可以想象的是,一些臨牀醫生可能會選擇同時進行這兩種形式的測試,以便對短期和終身風險進行更全面的評估。

最著名的生物標記物方法是由美國心臟協會/美國心臟病學會動脈粥樣硬化性心血管風險計算器(指ASCVD風險計算器或集合隊列方程)體現的方法。這種方法結合了實驗室對血脂、血壓和自我報告的健康變量的評估,使用標準的代數方程來估算所有形式的動脈粥樣硬化性心血管疾病(主要是冠心病,但也包括中風和外周動脈疾病)的10年風險。這是最常用的評估冠心病風險的方法,受到醫學界的普遍接受。它可能是我們EPI+Gen CHD™測試最直接的競爭對手。我們相信,我們的測試具有卓越的性能,不需要隔夜禁食,最終將為臨牀醫生提供比當前市場標準更多的信息 。此外,我們注意到,我們的測試評估風險的時間窗口為三年,而不是十年,因為它認為10年窗口對於患者管理來説是一個更相關的時間段。

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成像模式與機器學習相結合也用於評估和檢測CHD的風險。預測冠心病風險的最常用的成像方法可能是冠狀動脈鈣化(CAC)篩查。在這種方法中,對心臟進行低強度計算機斷層掃描(“CT”)。然後使用這些數據,確定鈣化斑塊的數量,並將結果用於評估冠心病的10年風險。 這種方法的優點包括醫學界的普遍接受。缺點包括必須將患者暴露在X射線輻射下,以及CAC測試無法監測患者的反應。在許多方面,這項測試與我們的測試是競爭的。同時,我們注意到,這項測試還不被推薦作為篩查低風險個體的主要方法,使用較長的風險評估 窗口,實際上可以作為輔助測試來評估使用EPI+Gen CHD™ 發現沒有處於低風險狀態的患者或通過PrecisionCHD™測試標記為冠心病的患者。

蛋白質組學方法,如對單個蛋白質如C反應蛋白或整個蛋白質組的血清學評估,如Prevencio的HART CADhs或CVE測試 是另一種風險評估工具。CADhs測試是蛋白質組競爭對手的一個很好的例子,它預測了≥在主要冠狀動脈中70%狹窄的一年風險,而另一種Prevencio測試HART CVE預測了有發生重大不良心血管事件風險的個人 一年的風險。我們的檢測與其提供的產品之間的重要區別包括預測窗口 (三年與一年)、使用的技術類型(人工智能引導的基因和甲基化敏感的數字聚合酶鏈式反應結果與Luminex珠狀免疫分析結果的算法解釋相比)。因為我們相信,與Luminex Bead平臺相比,基於數字PCR 的方法是更具可擴展性的測試解決方案,因此我們相信我們的方法具有優勢。

最後,研究人員描述了使用可穿戴設備(如華米手腕設備)預測心血管疾病風險的方法。儘管人們毫無疑問地使用這些可穿戴設備和類似的方法來評估風險,但他們確切的臨牀市場滲透率目前很低, 他們是否會偽裝成我們測試的直接競爭對手仍不確定。

然而, 上述僅是我們目前競爭的市場空間的快照,我們打算在未來 競爭。我們的知識產權主張包括開發冠心病測試的方法,以及事件和普遍存在的心力衰竭、中風和糖尿病。針對常見冠心病的測試正在順利進行,其基礎已於2018年發表,我們預計這項測試將成為確定當前冠心病的其他方法的有力競爭對手,例如運動跑步機測試,以及用於監測對冠心病治療的反應。

總而言之,心血管診斷領域競爭激烈,發展迅速。我們認為,血脂、蛋白質組和在一定程度上基於成像的模式 是客户的直接競爭對手,享有巨大的現有市場份額和可觀的資金支持。此外,很明顯,這些現有的替代評估策略有很大程度的科學文獻支持它們的使用,在某些情況下使用它們得到了關鍵醫學支持者的支持,並建立了獲得第三方補償的策略 。隨着人口老齡化,這種競爭可能會加劇。同時,我們認為,當前提供的測試與我們的解決方案在臨牀性能、臨牀評估窗口、可擴展性、協助幹預和響應監控的能力方面存在重要差異。然而, 其他技術並不是一成不變的,我們預計現有方法的改進和/或組合將在我們的業務領域積極爭奪客户。我們將需要擴展我們的努力,對我們的組織進行適當的定位,並證明我們的產品為客户提供了更好的價值。

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知識產權

我們 已就使用表觀遺傳和基因-甲基化相互作用評估和監測心血管疾病,特別是冠心病、充血性心力衰竭和中風以及糖尿病,提出了廣泛的未決知識產權(“IP”)主張。我們的產品組合分為三個專利系列。這些專利申請已在美國和包括歐盟、日本、加拿大和中國在內的外國司法管轄區提交。在歐盟已經授予了一項專利。 最近,一項新的臨時專利申請提交了。在美國,題為檢測心血管疾病易感性的組合物和方法的11,414,704號專利於2022年頒發給愛荷華大學研究基金會(UIRF), 共同發明人分別是Dogan博士和Philbert博士,他們分別是UIRF的首席執行官和首席醫療官。根據我們與UIRF的許可協議,本專利 獨家授權給Cardio。我們已頒發和正在申請的專利也涵蓋了一般方法 ,作為支持這些核心方法的關鍵技術步驟,同時促進了專利申請中包含的材料的持續專利申請 。我們預計將繼續提交新的專利申請,以保護出現的其他產品和方法。

我們的人工智能驅動的集成遺傳-表觀遺傳引擎™的初步工作來自我們的創始人在愛荷華大學期間所做的工作,目前圍繞該大學有一系列專利和專利申請。我們核心技術的後續工作也來自我們的創始人在愛荷華州大學 所做的工作,但我們的創始人和獨立於愛荷華州大學的Cardio首席技術官 進一步推動了我們的工作。後續工作在第二和第三系列專利申請中描述。

最初的工作在專利和專利申請的第一個家族 中描述,通常針對一些單核苷酸多態(SNP)生物標記物和一些甲基化位點生物標記物,這些生物標記物在統計顯著水平上與許多心血管疾病的存在或早期發病高度相關。第一系列專利和專利申請由UIRF獨家擁有,並由Cardio獨家授權。截至2023年3月,該系列包括7項已授權專利、1項即將發佈的專利(已收到許可通知 )和6項待決專利申請。該系列中頒發的任何和所有專利將由UIRF獨家擁有,除非對UIRF獨家許可協議進行任何更改,否則將屬於Cardio的獨家許可。

第一個家族包括歐洲和美國的已授權專利、中國的允許申請和澳大利亞、加拿大、歐洲、印度、日本和美國的待決申請。 EP專利中已發佈的權利要求針對組合物(E.g.,試劑盒),用於確定至少一個CpG二核苷酸和至少一個SNP的基因型的甲基化狀態,該SNP包括至少一個檢測基因組特定區域中甲基化存在或不存在的引物(稱為cg26910465)和至少一個檢測基因組特定區域中的第一個SNP(稱為rs10275666)或與第一個SNP連鎖不平衡的另一個SNP的引物。 歐洲專利在包括法國、德國、意大利、愛爾蘭、瑞士、美國允許的權利要求涉及用於確定與冠心病(CHD)相關的生物標記物的存在的方法,該方法包括對核酸樣本執行基因分型分析以檢測 基因組的特定區域中SNP的存在(稱為rs11597065)、亞硫酸氫鹽轉換核酸樣本並執行甲基化檢測以檢測基因組的特定區域中是否存在甲基化(稱為cg12586707),以及將來自基因分型 和甲基化檢測的數據輸入到基礎的甲基化分析中非特定算法。在最初工作中開發的原始算法沒有在第一系列專利和專利申請中 公開。該系列專利根據我們與UIRF的獨家許可協議 進行內部許可,預計將於2037年到期,不會進行任何適用的專利期限調整或延長。

第二個家族是由Cardio進行的後續工作,通常針對一些SNP生物標記物和一些甲基化位點生物標記物,這些生物標記物與糖尿病在統計學意義上高度相關。這一系列包括一份未決的PCT國際申請,索賠針對的是成分(E.g.、試劑盒),其包括至少一個用於確定來自五個不同甲基化位點的組中的至少一個CpG二核苷酸的甲基化狀態,或與所列出的CpG二核苷酸中的一個連鎖不平衡的不同CpG二核苷酸的甲基化狀態,以及至少一個用於確定來自五個不同SNP的組中的至少一個 SNP或與所列出的SNP中的一個連鎖不平衡的不同SNP的基因型的至少一個引物。PCT申請還包括確定與糖尿病相關的生物標記物的存在的方法的權利要求、用於執行這種方法的計算機可讀介質的權利要求、以及用於確定至少一個CpG二核苷酸的甲基化狀態和至少一個SNP的基因的系統的權利要求。為生物標誌物與糖尿病的關聯而開發的特定算法,包括人工智能(AI)組件,不是第二系列專利申請披露的一部分,Cardio目前打算將這一方面作為商業祕密保留。第二個家族頒發的專利預計將於2041年到期,不會進行任何適用的專利期調整或延期。

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第二個專利申請系列由UIRF和Cardio共同擁有,因為Cardio擴展並進一步完善了愛荷華州大學 完成的一些原始研究。截至2022年12月,該系列包括一項國際PCT申請。 最終在該系列中發佈的任何和所有專利的所有權將取決於 每個發佈的專利中要求的特定主題;所有權由UIRF或Cardio擁有,或者所有權可以由UIRF和我們共享。例如,取決於所聲稱的特定生物標記物以及這些生物標記物何時被識別(E.g..,在愛荷華大學的初始工作期間或在Cardio的後續工作期間),所有權可以僅屬於UIRF或Cardio,也可以由UIRF和Cardio共享(E.g., 如果一個聲稱的生物標誌物最初是在愛荷華大學識別的,並且它對於糖尿病的重要性由Cardio進一步提煉 ;或者如果一個聲稱的生物標記在愛荷華大學識別,而另一個聲稱的生物標記 在Cardio識別)。

第三類專利申請也被認為是Cardio的後續工作,通常涉及一些SNP生物標記物和一些甲基化位點生物標記物,在統計意義上,這些生物標記物與心血管疾病的三年發病率高度相關。該家族包括一個未決的PCT國際申請和一個未決的美國申請,其權利要求涉及組合物(例如試劑盒),該組合物包括用於確定來自三個不同甲基化位點的至少一個CpG二核苷酸或與所列CpG二核苷酸中的一個處於連鎖不平衡的不同CpG二核苷酸的甲基化狀態的至少一個引物,以及用於確定來自五個不同SNP的組中的至少一個SNP的基因的至少一個引物,或與所列出的SNP中的一個處於連鎖不平衡的不同SNP。PCT申請還包括確定與心血管疾病的三年發病率相關的生物標記物的存在的方法的權利要求,執行這種方法的計算機可讀介質的權利要求,以及確定至少一個CpG二核苷酸的甲基化狀態和SNP的基因的系統的權利要求。為生物標記物與心血管疾病三年發病率的關聯而開發的特定算法,包括人工智能(AI)組件,不是第三系列專利申請公開的 部分,Cardio目前打算將這一方面作為商業祕密保留。 該系列專利由Cardio獨家擁有。截至2022年12月,該系列包括一個國際PCT應用程序 和一個美國公用事業應用程序。此係列中頒發的任何和所有專利 將由Cardio獨家擁有。第三個系列頒發的專利預計將於2041年到期,不會有任何適用的專利期調整或延長。

與UIRF簽訂的獨家許可協議和根據該許可協議授予的許可在許可協議下許可的專利權到期時終止,除非我們仍在使用某些專有的、非專利的技術信息,在這種情況下,許可協議不會終止,直到該使用終止之日。如果我們嚴重違反許可協議下的義務,包括未能支付適用的許可費和此類費用的任何利息,並且未能在許可協議指定的期限內完全補救此類違反行為,或者如果我們進入清算程序, 指定了與許可協議相關的任何資產的接管人或管理人,或者如果我們停止經營業務,或申請 破產,或者如果我們對Cardio提出非自願破產申請,則許可協議下的許可可能在許可專利權到期之前終止。

此外, 我們擁有大量的商業祕密形式的知識產權,包括生物信息學和高性能計算技術,以及用於識別各種產品的遺傳和表觀遺傳生物標記物的機器學習算法,以及解釋患者樣本中的遺傳和表觀遺傳數據以生成臨牀可操作信息以及開發新的甲基化敏感分析方法的方法。 我們保護我們的專有信息,包括但不限於商業祕密、技術訣竅、商標和版權。我們未來的成功取決於保護這些知識、獲得我們產品的商標、關鍵材料的版權以及避免 侵犯他人的知識產權。在適當的情況下,我們將評估運營空間,併為我們未擁有或無法創建的關鍵技術獲取許可證。我們將繼續投資於技術創新,並將尋求互惠共生的許可 機會來提升和保持我們的競爭地位。

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為了提供我們的產品,我們目前使用各種第三方技術,包括基因分型、數字甲基化評估和數據處理技術。這些非獨家使用這些技術的協議條款如有更改,恕不另行通知,並可能影響我們交付解決方案的能力。此外,我們可能會不時面臨來自第三方的索賠 ,要求對我們使用此類軟件(可能包括我們的專有源代碼)開發的開源軟件或衍生作品擁有所有權或要求發佈,或者以其他方式尋求強制執行適用的開源許可證的條款 。這些索賠可能導致辯護成本高昂的訴訟,對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響,或者需要我們投入更多的研發資源來改變我們現有或未來的解決方案。對開源供應商的任何侵權或不合規索賠做出迴應,無論其有效性如何,在我們的產品中發現某些開源軟件 代碼,或者發現我們違反了開源軟件許可證的條款,都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。在每種情況下,我們都需要向其他方尋求軟件或服務的許可證 並重新設計我們的產品以與這些其他方的軟件或服務一起運行,或者在內部開發這些組件,這 將導致成本增加並可能導致產品發佈延遲。此外,我們可能會被迫限制當前或未來解決方案中可用的功能 。

政府監管

實驗室檢測和醫療保健行業以及醫療實踐在州和聯邦兩級都受到廣泛監管,此外,醫療實踐也同樣受到各州的廣泛監管。我們盈利運營的能力 在一定程度上取決於其及其供應商合作伙伴維護所有必要許可證並遵守適用法律和規則運營的能力 。這些法律和規則在繼續發展,因此我們投入大量資源來監控FDA、CLIA、醫療保健和醫療實踐法規方面的相關發展。這些法律和規則包括,但不限於,管理一般臨牀實驗室監管的法律和規則,特別是管理實驗室開發測試(LDT)的監管。 如下所述,國會已提出立法,將極大地改變包括LDT在內的診斷測試的聯邦監管。隨着適用法律和規則的變化,我們可能會不時對業務流程進行合規性修改 。在我們開展業務的許多司法管轄區,我們當前或預期的業務模式都不是司法或行政解釋的對象。我們不能保證法院或監管機構對我們業務的審查不會導致可能對我們的運營產生負面影響的決定,也不能保證實驗室和醫療保健 監管環境不會以限制我們運營的方式發生變化。

州和聯邦監管問題

1988年《臨牀檢驗改進修正案》和國家法規

臨牀實驗室需要持有一定的聯邦和州執照、認證和許可才能開展我們的業務。至於聯邦認證,1988年,國會通過了《1988年臨牀實驗室改進修正案》(CLIA),為所有商業實驗室建立了更嚴格的質量標準,這些實驗室對人體樣本進行檢測,目的是為疾病的診斷、預防或治療或評估人類健康提供信息。CLIA要求此類實驗室由聯邦政府認證,並要求 遵守旨在確保患者測試結果的準確性、可靠性和及時性的各種運營、人員、設施管理、驗證、質量和能力測試要求。CLIA認證也是有資格為州和聯邦醫療保健計劃以及許多商業第三方付款人開具實驗室檢測服務賬單的先決條件。

實驗室 必須遵守所有適用的CLIA要求。如果臨牀實驗室被發現不符合CLIA標準, 政府可以實施制裁、限制或吊銷該實驗室的CLIA證書(並禁止該實驗室的所有者、經營者或實驗室 在吊銷執照後的兩年內擁有、經營或指導該實驗室),對該實驗室進行 定向糾正計劃、現場監督、民事罰款、民事訴訟、強制救濟、刑事處罰、暫停 或將其排除在聯邦醫療保險和醫療補助計劃之外。

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CLIA 規定,各州可以採用比聯邦法律 更嚴格的實驗室許可證要求和法規,並要求遵守此類法律和法規。尤其是紐約州,已經實施了自己的實驗室更嚴格的監管要求。州法律可能要求實驗室獲得州許可證和/或實驗室人員符合某些資格,規定某些質量控制程序或設施要求,或規定記錄維護要求。此外, 幾個州對從該州居民那裏收集或接收的實驗室檢測樣本或向該州居民報告的檢測結果實施相同或類似的州要求。因此,對於我們提供服務或接受樣本的州以及採用CLIA以外法規的州,實驗室必須滿足某些實驗室許可要求。 有關州許可要求的更多信息,請參閲“-加利福尼亞實驗室許可”、“-紐約州實驗室許可”和“-其他州實驗室許可法律”。

運行 測試的實驗室還獲得了美國病理學家學會(CAP)的認證,這意味着它在運行實驗室設施和執行測試以確保測試結果質量方面已獲得認證,遵循CAP 標準和指南。CAP 被認為是CMS的認證機構,這意味着CAP的成功檢查滿足實驗室的CLIA要求,並且 導致CMS頒發認可證書。

加州實驗室許可

除了CLIA對實驗室的聯邦認證要求外,加州法律還要求實驗室持有加利福尼亞州許可證,並遵守加利福尼亞州的實驗室法律和法規。與聯邦CLIA法規類似, 加利福尼亞州實驗室法律和法規為臨牀實驗室的運營和測試服務的性能建立了標準,包括實驗室董事和人員的教育和經驗要求(包括 能力證明文件要求)、設備驗證和質量管理實踐。所有測試人員必須持有加利福尼亞州的執照或由有執照的人員監督。

臨牀實驗室既要接受國家的例行檢查,也要接受投訴發起的現場檢查。如果臨牀實驗室被發現不符合加州實驗室標準,加州公共衞生部或CDPH可暫停、限制或吊銷運營臨牀實驗室的加利福尼亞州實驗室許可證(並在吊銷許可證後兩年內排除個人或實體擁有、運營或指導實驗室),評估民事罰款,和/或實施具體的糾正 行動計劃等。臨牀實驗室還必須在實驗室所有權、主管職位、名稱或位置發生變化時通知CDPH。未提供此類通知可能會導致吊銷州許可證並根據CLIA計劃進行制裁。任何撤銷CLIA證書或排除參加Medicare或Medicaid計劃的行為都可能導致 加利福尼亞州實驗室執照被吊銷。

紐約實驗室許可

我們 目前不對來自紐約州的標本進行測試。為了檢測來自紐約州的樣本並將結果返回紐約州,臨牀實驗室必須獲得紐約州實驗室許可證,並遵守紐約州實驗室法律法規。紐約州實驗室法律、法規和規則等於或高於CLIA法規 ,為臨牀實驗室的運營和測試服務的性能確立了標準,包括對實驗室董事和人員的教育和經驗要求、實驗室設施的物理要求、設備驗證和 質量管理實踐。董事實驗室必須持有紐約州衞生局(NYS DOH)頒發的許可測試類別的資格證書。

對源自紐約的樣本進行測試的臨牀實驗室必須接受紐約衞生部下的臨牀實驗室評估計劃(CLEP)進行的能力測試和現場調查檢查。如果實驗室被發現不符合紐約的CLEP標準,紐約衞生部 可以暫停、限制、吊銷或吊銷紐約實驗室許可證,譴責許可證持有人或評估民事罰款。 違反法定或監管規定可能導致實驗室的運營者、所有者和/或實驗室董事根據紐約州法律被判有罪 。臨牀實驗室還必須在實驗室所有權、主管職位、名稱或位置發生變化時通知CLEP。未提供此類通知可能會導致吊銷州許可證並根據CLIA計劃進行制裁。任何撤銷CLIA證書或排除參與Medicare或Medicaid計劃的行為都可能導致 暫停紐約實驗室許可證。

紐約衞生部還必須批准每個LDT,然後才能將該測試提供給位於紐約的患者。

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其他國家實驗室許可法

除紐約州和加利福尼亞州外,其他某些州在某些情況下還要求獲得州外實驗室的許可證。我們已在我們認為需要這樣做的州獲得了許可證 ,並相信我們遵守了適用的州實驗室許可法律,包括馬裏蘭州和賓夕法尼亞州。

違反州法律法規的潛在制裁可能包括鉅額罰款、拒絕許可證申請、暫停或丟失各種許可證、證書和授權,在某些情況下還可能受到刑事處罰,這可能會損害我們的 業務。CLIA不會先發制人,因為州法律已經建立了比聯邦法律更嚴格的實驗室質量標準。

實驗室開發的測試

FDA通常認為實驗室開發的測試或LDT是在單個實驗室內開發、驗證、使用和執行的測試。

FDA歷來採取的立場是,根據《聯邦食品、藥物和化粧品法》或《食品、藥物和化粧品法》,它有權將LDT作為體外診斷或IVD醫療器械進行監管,但它通常對LDT行使執法自由裁量權。這意味着,即使FDA認為它可以對LDT施加監管要求,如獲得上市前批准、從頭授權或LDT的510(K)許可 ,但到目前為止,它通常選擇不執行這些要求。然而,在有些情況下,FDA出於安全、公共衞生或其他方面的考慮,要求提供LDT的公司遵守FDA適用於其他靜脈注射藥物的法規,包括上市前審查和授權的要求。

另外,醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)通過CLIA計劃監督臨牀實驗室的運作。

隨着時間的推移,LDTS的監管環境發生了變化 。例如,2020年,衞生與公眾服務部(HHS)指示FDA停止監管LDT,但在2021年,HHS逆轉了其政策。此後,FDA恢復要求提交新冠肺炎LDT的緊急使用授權或EUA請求,但尚未表示打算改變其針對其他非COVID LDT的執法自由裁量權政策。

國會已經提出了各種法案,尋求大幅改變對LDT和IVD的監管:

有效的法案

2020年3月,參議院提出了《驗證準確的尖端IVCT開發法案》,並提出了體外臨牀測試(IVCT)的通用監管框架,該框架將包括IVD和LDT,目前作為LDT提供的一些測試需要獲得上市前的批准。有效法案於2021年6月重新提出,同樣將澄清和加強FDA對LDT進行監管的權力。該有效法案被包括在FDA安全和里程碑進步(FDASLA)立法中,該立法於2022年6月由參議院衞生、教育、勞工和養老金(HELP)委員會投票贊成。FDASLA現在將由參議院全體議員審議。2022年5月,眾議院能源和商務委員會批准了不包括有效法案的FDASLA版本,現在將由眾議院全體議員審議。如果參眾兩院通過各自版本的FDASLA,將召集參眾兩院會議委員會協調立法中的分歧,包括與有效法案有關的任何分歧。

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如果生效,Valid將可預見地對臨牀實驗室部門產生重大影響,許多LDT將在某個時候被要求接受FDA的上市前審查和授權。 目前很難預測對我們LDT的具體影響。根據立法的最終版本,一些在頒佈之日已經上市的測試 可能是“老測試”,可能不需要上市前的授權,至少最初是 。其他LDT可能根本不需要獲得上市前的授權。此外,FDA將需要進行規則制定或制定指南來實施新法律,這一過程可能需要數月或數年的時間。因此,無法預測VALID對我們運營的具體影響。如果需要上市前授權,可能會導致將測試推向市場的時間和成本大幅增加,或者需要大量資源才能獲得FDA授權以允許繼續銷售 測試。有效也可能導致FDA持續的監管義務,甚至對於不需要接受FDA審查的測試也是如此。

《至關重要的法案》

2020年3月,參議院提出了經驗證的美國實驗室創新測試法案,該法案將明確將LDTS的法規從FDA轉移到CMS。《至關重要的法案》於2021年5月重新出台。與有效法案不同,《至關重要的法案》沒有提交幫助委員會,也沒有被納入FDASLA,因此它不太可能在本屆國會會議上通過。

除了可能影響LDT的立法外,FDA或聯邦貿易委員會(FTC)以及州消費者保護機構和競爭對手還對LDT宣傳中使用的材料和方法進行監管,包括與促銷材料中的產品聲明有關的內容。FDA、聯邦貿易委員會和/或州消費者保護機構對有異議的索賠採取的執法行動可能包括禁令、民事處罰、 和公平的金錢救濟。

截至本招股説明書發佈之日,《有效法案》和《重要法案》均未 成為法律。儘管如上所述,作為FDA安全和里程碑進步法案的一部分,參議院衞生、教育、勞工和養老金委員會於2022年6月對有效法案進行了投票表決,但該法案並未包括在由國會制定並簽署成為法律的版本中。國會可在本屆國會會期或下屆國會期間通過頒佈其他立法, 通過其他立法,制定有效的或建立新的對LDTS的監管要求。

美國食品和藥物管理局的監管

如果FDA決定不對LDT行使執法自由裁量權,則LDT將作為醫療器械受到 FDC法案及其實施條例的廣泛監管,其中包括醫療器械的開發、測試、標籤、儲存、 售前審批、廣告和促銷以及產品銷售和分銷。要在美國進行商業分銷,醫療器械(包括用於採集檢測樣本的採集設備)和特定類型的軟件必須在上市前獲得FDA的 批准,除非獲得豁免、批准上市前通知或510(K)、上市前批准、 或PMA或從頭開始授權。

體外診斷,或稱IVD,是一種醫療設備,可用於診斷或檢測疾病或狀況,包括通過採集、準備和檢查人體樣本來評估健康狀況。靜脈注射疾病可用於檢測某些化學物質、遺傳信息或其他與健康或疾病有關的生物標記物的存在。靜脈內疾病包括疾病預測、預後、診斷和篩查的測試。

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FDC法案根據與設備相關的風險以及為安全和有效性提供合理保證所需的控制級別,將醫療設備分為 三類之一。I類設備被認為是低風險的,受到的監管控制最少。許多I類 設備可以免除FDA的上市前審查要求。II類設備,包括符合設備資格的一些軟件產品,被視為中等風險,通常需要通過上市前通知或510(K)許可流程進行許可。III類設備通常是風險最高的設備,並受到最高級別的監管控制,以提供對設備的安全性和有效性的合理保證。III類設備在上市前通常需要FDA的PMA。臨牀試驗幾乎總是需要支持PMA申請或從頭授權 ,有時還需要510(K)批准。所有研究設備的臨牀研究必須遵守任何適用的FDA和機構審查委員會的要求。但不受FDA上市前審查要求的設備必須遵守下文所述的上市後一般控制,除非FDA另行選擇。

510(K)清除途徑。要獲得510(K) 許可,製造商必須提交一份售前通知,使FDA滿意地證明所建議的設備 實質上等同於之前通過510(K)許可的設備,或者相當於1976年5月28日之前處於商業分銷中的設備,FDA沒有要求提交PMA申請。之前批准的設備被稱為謂詞。 FDA的510(K)批准途徑通常需要3到12個月的時間才能提交,但可能需要更長的時間,尤其是對於 一種新型產品。此外,新冠肺炎疫情已導致設備和放射健康中心內的工作量大幅增加,這可能會影響510(K)審查時間表。

PMA途徑。PMA途徑需要 令FDA滿意的設備的安全性和有效性證明。PMA途徑昂貴、宂長且不確定。 PMA申請必須提供廣泛的臨牀前和臨牀試驗數據以及有關設備及其組件的信息 其中包括設備設計、製造和標籤。作為PMA審查過程的一部分,FDA通常會檢查製造商的設施是否符合QSR要求,這些要求實施了廣泛的測試、控制、文檔和 其他質量保證程序。PMA審查過程通常需要一到三年的時間才能提交,但可能需要更長的時間,包括上文所述的 ,原因是新冠肺炎疫情造成的延誤。

從頭開始的路徑。如果無法識別任何判定設備 ,則設備將自動歸類為III類,需要PMA應用程序。但是,如果設備是低風險或中等風險,則FDA可以 主動或響應從頭分類請求,對沒有謂詞設備的設備進行重新分類。如果設備被重新分類為II類,FDA將確定製造商 必須實施的特殊控制,其中可能包括標籤、性能標準或其他要求。隨後的申請者可以依賴從頭產品作為510(K)批准的前提,除非FDA免除後續設備對510(K)的需要。從頭開始的路線 的目的是減輕PMA過程的負擔。2021年10月,FDA發佈了最終法規,將FDA對從頭申請的期望 編入法典,並於2022年1月生效。2021年10月,FDA還發布了關於從頭申請和分類過程的更新和最終指南,目的是提供從頭分類過程的清晰度和透明度。 歷史上許多IVD產品都使用從頭分類路線。

上市後的一般控制。在 設備(包括免除FDA上市前審查的設備)投放市場後,需要滿足許多法規要求。其中包括: QSR、標籤法規、註冊和上市、醫療器械報告法規(要求製造商向FDA報告其設備可能已導致或促成死亡或嚴重傷害,或故障的方式可能導致或促成死亡或嚴重傷害,如果其復發則可能導致死亡或嚴重傷害),以及糾正和移除報告 法規(要求製造商向FDA報告對現場產品所採取的糾正措施,如果採取此類行動是為了減少設備對健康構成的風險或補救違反《食品和藥物管制法》的行為,則產品一旦進入現場即被移除)。 根據導致更正或移除的違法行為的嚴重程度,FDA可能會將製造商的行為歸類為召回。

FDA通過檢查和市場監督來強制遵守其要求。如果FDA發現違規行為,它可以採取各種行動,從無標題或公開警告信到罰款、禁令和民事處罰等執法行動;召回或扣押產品; 運營限制、部分暫停或完全停產;拒絕510(K)批准或PMA批准 新產品;撤回已批准的PMA;以及刑事起訴。

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企業行醫;拆分費用

我們與一家醫療保健遠程醫療公司簽訂了合同,為我們的患者提供服務。這種合同關係受各種州法律的約束,包括紐約州、德克薩斯州和加利福尼亞州的法律,這些法律禁止非專業實體或個人拆分費用或行醫,旨在防止無證人員幹擾或影響醫生的專業判斷。此外,各州法律也普遍 禁止與非專業或商業利益分享專業服務收入。除與提供醫療保健直接相關的活動外,其他活動可被視為許多州醫療實踐的一個要素。根據某些州藥品限制的企業慣例,諸如日程安排、合同、設定費率以及非臨牀人員的聘用和管理等決策和活動可能會牽涉到對企業藥品執業的限制。

州立企業的醫藥實踐和費用分攤法律因州而異,在各州之間並不總是一致的。此外,這些要求受到州監管機構解釋和執行的廣泛權力 制約。其中一些要求可能適用於我們與之簽約的任何遠程醫療公司。 違反法規可能會導致針對我們和/或與我們合作的遠程醫療提供商的不利司法或行政行動、民事或刑事處罰、收到來自州監管機構的停止和停止令、提供商執照的丟失、需要 更改與我們簽約的任何遠程醫療公司的合約條款,從而幹擾我們的業務和其他重大不利後果。

聯邦和州欺詐和濫用法律

醫保法一般

經《經濟和臨牀健康信息技術法案》(HITECH)修訂的1996年聯邦《醫療保險可轉移性和責任法案》及其實施條例(統稱為HIPAA)對向保險公司和其他非政府醫療服務付款人進行虛假或欺詐性索賠規定了幾項單獨的刑事處罰。根據HIPAA,這兩項額外的 聯邦罪行是:“醫療欺詐”和“與醫療事項有關的虛假陳述”。Healthcare Fraud 法規禁止故意和魯莽地執行欺詐任何醫療福利計劃的計劃或詭計,包括私人付款人。違反本法規是重罪,可能導致罰款、監禁或被排除在政府贊助的項目之外。 與醫療事項相關的虛假陳述法規禁止故意以任何伎倆、計劃或裝置偽造、隱瞞或掩蓋重大事實,或作出與交付或支付醫療福利、項目或服務相關的任何重大虛假、虛構或欺詐性陳述。違反這項法規是重罪,可能會被處以罰款或監禁。如果醫療保健提供者故意不退還多付的費用,政府可以利用這項法規來追究刑事責任。這些條款旨在懲罰向私人付款人提交索賠時的一些行為,就像聯邦虛假索賠法涵蓋的與政府醫療計劃有關的行為一樣。

此外,《民事經濟懲罰法》還對以下行為進行了民事行政處罰:向聯邦資助的醫療保健計劃不適當地收取服務費用,僱用或與被排除在聯邦資助的醫療保健計劃之外的個人或實體簽訂合同。 此外,向聯邦醫療保險或醫療補助受益人提供或轉移任何報酬,包括免除共同支付和 可扣除金額(或其任何部分),如果此人知道或應該知道可能會影響受益人對特定提供者的選擇 ,Medicare或Medicaid應付項目或服務的從業者或供應商可能對每個不當行為承擔最高10,000美元的民事罰款 。此外,在某些情況下,經常為Medicare和Medicaid受益人放棄共同支付和免賠額的提供者也可能根據反回扣法規和民事虛假索賠法案承擔責任,該法案可以 施加與不當行為相關的額外處罰。這項禁令的法定例外之一是,根據對財務需求的個性化確定或合理募集努力的耗盡,非常規、未公佈的 免除共付金或可扣除金額 。然而,OIG強調,這一例外僅應偶爾用於滿足特定 患者的特殊經濟需求。雖然這一禁令僅適用於聯邦醫療保健計劃受益人,但向商業付款人承保的患者提供的共同支付和免賠額的例行豁免可能會牽涉到適用的州法律,其中包括非法的詐騙計劃、過高的服務費用、對患者合同的侵權幹預以及成文法或普通法欺詐。

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聯邦制斯塔克定律

 

我們受到聯邦自我推薦禁令的約束,也就是通常所説的斯塔克法。在適用的情況下,除非有例外,否則,如果醫生或其直系親屬中的一名醫生與某實體有“經濟關係”,則該法律禁止該醫生將Medicare患者轉介至提供“指定健康服務”的實體。違反《斯塔克法案》的處罰包括: 拒絕為違反法規的服務付款,強制退還為此類服務支付的任何款項,對每項違規行為處以最高15,000美元的民事罰款,每項此類服務的美元價值的兩倍,以及可能被排除在未來參與聯邦資助的醫療保健計劃 。對於每個適用的安排或計劃,參與規避斯塔克法禁令的計劃的人可能會被處以最高100,000美元的罰款。斯塔克法是嚴格責任法規,這意味着不需要證明 違反法律的具體意圖。此外,政府和一些法院的立場是,違反包括斯塔克法在內的各種法規的索賠可被視為違反聯邦虛假索賠法案(如下所述) ,理由是提供商在提交報銷索賠時隱含地證明符合所有適用的法律、法規和其他規則。根據斯塔克法確定責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

《聯邦反回扣條例》

我們還受聯邦反回扣法規的約束。反回扣條例措辭寬泛,禁止明知且故意提供、支付、招攬或接收 任何形式的報酬,以換取或誘使(I)推薦受Medicare、Medicaid或其他政府計劃覆蓋的人,(Ii)提供或安排提供根據Medicare、Medicaid或其他政府計劃可報銷的物品或服務,或(Iii)購買、租賃或訂購或安排或推薦購買、租賃或訂購根據Medicare、Medicaid或其他政府計劃可報銷的任何物品或服務。某些聯邦法院認為,如果付款的“一個目的”是誘導轉診,則可能違反反回扣 法規。此外,個人或實體不需要 對本法規有實際瞭解或違反該法規的具體意圖即可實施違規,從而使政府更容易 證明被告具有違規所需的必要精神狀態或“知情者”。此外,就《虛假申報法》而言,政府 可以斷言,包括因違反《反回扣條例》而產生的物品或服務的索賠構成虛假或欺詐性索賠,如下所述。違反反回扣法規可能導致被排除在Medicare、Medicaid或其他政府計劃之外,並受到民事和刑事處罰,包括每次違規罰款50,000美元和非法報酬金額的三倍 。實施這些補救措施中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。除了少數法定例外情況外,美國衞生與公眾服務部監察長辦公室(OIG)還發布了安全港法規,概述了在滿足所有適用標準的情況下,根據《反回扣法規》被視為免受起訴的活動類別。金融關係未能滿足所有適用的安全港標準並不一定意味着該特定安排違反了《反回扣法規》。 然而,不完全滿足每個適用的安全港的行為和業務安排可能會導致政府 執法機構(如OIG)加強審查。

《虛假申報法》

作為對醫療保健公司及其高管和經理的眾多持續調查的一部分,聯邦和州政府機構 繼續進行民事和刑事執法努力。雖然有許多民事和刑事法規可以適用於醫療保健提供者,但這些調查中有相當數量的 涉及聯邦虛假索賠法案。這些調查不僅可以由政府發起,也可以由聲稱直接瞭解欺詐的私人部門發起。可以對任何 個人或實體提起這些“qui tam”舉報人訴訟,指控這些個人或實體故意或魯莽地向聯邦政府提交或導致提交虛假或欺詐性的付款請求,或做出虛假陳述或使用虛假記錄以獲得索賠批准。 此外,不適當地將多付款項保留60天或更長時間也是虛假索賠法案訴訟的基礎,即使索賠最初是適當提交的。違反虛假索賠法案的處罰包括對每個虛假索賠處以5,500美元至11,000美元不等的罰款,外加聯邦政府所遭受損害賠償金額的最高三倍。違反虛假索賠法案可能為將其排除在聯邦資助的醫療保健計劃之外提供了依據。此外,一些州也採用了類似的欺詐、舉報人和虛假索賠條款。

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國家欺詐和濫用法律

我們開展業務的幾個州也採用了類似的欺詐和濫用法律,如上所述。這些法律的範圍和解釋因州而異,由州法院和監管機構執行,每個州都有廣泛的自由裁量權。一些州欺詐和濫用法律適用於由任何第三方付款人(包括商業保險公司)報銷的項目或服務,而不僅僅是由聯邦資助的醫療保健計劃報銷的項目或服務。根據此類州欺詐和濫用法律確定責任可能會導致罰款和 處罰,並限制我們在這些司法管轄區開展業務的能力。

州和聯邦衞生信息隱私和安全法

美國有許多聯邦和州法律和法規與個人身份信息(PII)(包括健康信息)的隱私和安全相關。特別是,HIPAA建立了隱私和安全標準,以限制受保護的健康信息或PHI的使用和披露,並要求 實施行政、物理和技術保障措施,以確保電子形式的可單獨識別的健康信息的機密性、完整性和可用性。自HIPAA綜合最終規則於2013年9月23日生效以來,HIPAA的要求也直接適用於創建、接收、維護或傳輸與向覆蓋實體提供服務相關的PHI的承保實體的獨立承包商、代理和其他“業務夥伴” 。雖然Cardio是HIPAA下的承保實體,但當Cardio代表我們的附屬醫療集團工作時,Cardio也是其他承保實體的業務夥伴。

違反HIPAA可能會導致民事和刑事處罰。每次違規的民事罰款從100美元到50,000美元不等,同一日曆年度違反相同標準的行為每年最高不超過150萬美元。但是,單個違規事件可能會導致違反多個標準。 CADIO還必須遵守HIPAA的違規通知規則。根據違規通知規則,在違反不安全PHI的情況下,承保實體必須在不合理延遲的情況下通知 受影響的個人,這可能會危及PHI的隱私、安全或 完整性。此外,如果違規事件影響的個人超過500人,則必須向HHS和當地媒體提供通知。影響不到500人的違規行為必須每年向HHS報告。條例還要求被覆蓋實體的商業夥伴將其業務夥伴的違規行為通知被覆蓋實體。

州總檢察長也有權起訴針對本州居民違反HIPAA的行為。雖然HIPAA不創建允許個人在民事法院就違反HIPAA的行為提起訴訟的私人訴權,但其標準已被用作 州民事訴訟中注意義務的基礎,例如因疏忽或魯莽濫用個人信息而提起的民事訴訟。此外,HIPAA要求HHS 對HIPAA涵蓋的實體及其業務夥伴進行定期合規審計,以確保合規。它還要求HHS建立一種方法,根據該方法,因違反無擔保公共衞生設施而受到傷害的個人可從違法者支付的民事罰款中獲得一定比例的賠償。鑑於HIPAA綜合最終規則、最近的執法活動以及HHS的聲明,我們 預計聯邦和州HIPAA將加大隱私和安全執法力度。

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HIPAA還要求HHS採用國家標準 建立所有醫療保健提供者在以電子方式提交或接收某些醫療保健交易時必須使用的電子交易標準 。2009年1月16日,HHS發佈了最終規則,要求HIPAA覆蓋的每個人必須在2013年10月1日為 醫療編碼實施ICD-10,該規則隨後延長至2015年10月1日,現已生效。

我們開展業務的許多州和我們的患者所在的州也有保護敏感和個人信息(包括健康信息)的隱私和安全的法律。 這些法律可能類似於HIPAA和其他聯邦隱私法,甚至比它們更具保護性。例如,我們運營所在的加利福尼亞州的法律比HIPAA更嚴格。如果州法律比HIPAA更具保護性,除HIPAA外,我們還必須遵守 我們受其約束的州法律。在某些情況下,可能需要修改我們計劃的操作和程序 以符合這些更嚴格的州法律。這些州法律中的一些不僅可能對違規者施加罰款和懲罰,而且與HIPAA不同的是,一些法律可能會向認為其個人信息被濫用的個人提供私人訴訟權利。此外, 州法律正在迅速變化,正在討論新的聯邦隱私法或聯邦違規通知法,我們 可能會受到這些法律的約束。

除HIPAA、州健康信息隱私和州健康信息隱私法律外,我們還可能受到其他州和聯邦隱私法律的約束,包括禁止不公平隱私和安全做法以及有關隱私和安全的欺騙性聲明的法律,以及對數據安全和短信等特定類型的活動提出具體要求的法律。

近年來,發生了多起廣為人知的數據泄露事件,涉及PII和PHI的不當使用和披露。許多州已經對這些事件做出了迴應 頒佈了法律,要求個人信息持有者保持安全措施,並採取某些行動來應對數據泄露, 例如向受影響的個人和州官員提供有關違規的及時通知。此外,根據HIPAA和我們與我們的業務夥伴簽訂的相關合同,我們必須在發現違規行為後向合同合作伙伴報告未安全PHI的違規行為。在某些情況下,還必須通知受影響的個人、聯邦當局和其他人。

州隱私法

各州都頒佈了法律,對企業在網上收集和使用的個人信息的隱私進行管理。例如,加利福尼亞州通過了2018年《加州消費者隱私法》(CCPA),該法案於2020年1月1日生效,最近被2020年《加州隱私權法案》修訂,該法案以影響企業的方式對CCPA進行了重大修改。這項法律在一定程度上要求公司在收集個人數據時,通過其隱私政策或其他方式向消費者披露某些信息。我們將必須確定 它從個人那裏收集什麼個人數據以及出於什麼目的,並每12個月更新一次隱私政策,以進行 所需的披露等。

Cardio與Boustead Securities,LLC的優先關係

Legacy Cardio之前於2021年4月12日與Boustead證券有限責任公司(“Boustead Securities”)簽訂了配售代理和諮詢服務協議(“配售代理協議”)。本協議於2022年4月終止,當時Legacy Cardio在完成交易的努力失敗後終止了基礎協議和合並計劃以及附帶的託管協議,儘管交易截止日期多次延長 。

根據終止配售代理協議,Legacy Cardio同意以Boustead Securities為受益人的若干未來權利,包括(I)兩年尾期,在此期間,如果Boustead Securities與Boustead Securities介紹給Legacy Cardio的任何一方完成交易(定義見配售代理 協議),Boustead證券將有權獲得補償;以及(Ii)優先拒絕擔任 公司的獨家配售代理的權利,自配售代理協議期限結束起計24個月(“優先購買權”)。心臟科的立場是,由於Boustead Securities未能按照配售代理協議的規定履行義務,這些旨在提供未來權利的條款無效。

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Boustead Securities對配售代理協議的終止作出了迴應,駁斥了Legacy Cardio的説法,即它沒有根據配售代理協議履行義務,原因之一是Boustead證券從未尋找過潛在投資者。在其回覆中,Boustead Securities包括了一份他們據稱代表Legacy Cardio聯繫的基金名單。雖然Boustead Securities的爭辯似乎與Boustead Securities早些時候的通信相矛盾,他們在通信中表示,他們沒有進行任何此類 聯繫或介紹,但Boustead Securities目前爭辯説,在與假定聯繫人或介紹名單上的任何人的任何交易的配售代理協議終止 後,他們應支付兩年的成功費用。傳統卡迪奧對這一立場提出了強烈的異議。儘管如上所述,本公司並無與任何據稱是Boustead Securities與配售代理協議有關的聯繫人的潛在 方達成任何定義所界定的交易,且在尾部期間的任何時間並無此計劃 。任何一方都沒有提起法律訴訟,Cardio相信最終結果 不會對其財務狀況產生實質性不利影響。

法律訴訟

我們目前不是針對我們提起的任何實質性訴訟或其他法律程序的一方。

屬性

我們不擁有任何房地產或對我們的運營具有重大意義的其他有形財產。根據會員協議,我們目前的主要執行辦公室設在伊利諾伊州芝加哥60642號Aberdeen北街400 N Suite900。此空間的費用約為每月8,550美元, 獨立第三方和第三方從2022年5月12日開始,期限為12個月。我們認為,我們目前的辦公空間,加上其他可供我們高管使用的辦公空間,足以滿足我們目前的運營需求。

員工與人力資本資源

截至2023年4月3日,我們有7名全職員工和1名兼職員工。我們有三名員工擁有博士或醫學博士學位。我們還不時聘請顧問。 我們的員工中沒有工會代表,也沒有集體談判協議的涵蓋範圍。

我們的人力資本資源目標包括識別、招聘、留住、激勵和將我們現有和額外的 員工融入我們的協作文化。我們的薪酬計劃旨在留住、激勵和吸引高素質的高管以及有才華的員工和顧問。我們致力於培養支持多樣性的文化和相互尊重、平等和協作的環境,以幫助推動我們的業務和我們的使命,使我們成為領先的醫療技術公司之一,從而改善心血管疾病的預防、早期發現和治療。

企業信息

Mana Capital收購公司成立於2021年5月19日,是根據特拉華州法律成立的空白支票公司,目的是與一個或多個目標企業或實體進行合併、換股、資產收購、股票購買、資本重組、重組或其他類似的業務組合。Legend Cardio成立於2017年1月,是愛荷華州的一家有限責任公司(Cardio Diagnostics,LLC),隨後被合併為特拉華州的C-Corp(Cardio Diagnostics,Inc.)2019年9月6日。在2022年10月25日完成業務合併後,我們更名為Cardio Diagnostics Holdings,Inc.

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公司總部位於芝加哥伊利諾伊州60642號,阿伯丁街北側400號。我們的電話號碼是(855)226-9991,我們的網站地址是MedicoDiagnosinc.com。 我們網站上包含的信息或可以通過我們網站訪問的信息並未通過引用併入本招股説明書, 也不是招股説明書的一部分。對我們網站地址的引用不構成通過引用在我們網站上或通過我們網站獲得的信息的註冊,您不應將其視為本註冊聲明的一部分。

新興增長狀態

我們是一家“新興成長型公司”,“ 根據《證券法》第2(A)節的定義,並經2012年的《啟動我們的企業創業法案》(《就業 法》)修訂,我們可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於,不被要求遵守經修訂的《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第404節的審計師認證要求 ,減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務 ,以及免除就高管薪酬和股東批准之前未批准的任何黃金降落傘支付進行不具約束力的諮詢投票的要求。

此外,JOBS法案第102(B)(1)節免除新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則的要求,直到私營公司 (即那些沒有根據證券法宣佈生效的註冊聲明或沒有根據1934年《證券交易法》(經修訂的《交易法》)註冊的證券 )被要求遵守新的或修訂的財務會計準則為止。JOBS法案規定,公司可以選擇退出延長的過渡期 並遵守適用於非新興和成長型公司的要求,但任何選擇退出的選擇都是不可撤銷的。 我們已選擇不選擇退出延長的過渡期,這意味着當標準發佈或修訂時,如果上市公司或私營公司有不同的 申請日期,我們作為新興成長型公司,可以在 私人公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會使我們的財務報表與另一家上市公司 進行比較,因為另一家上市公司既不是新興成長型公司,也不是新興成長型公司,由於所用會計準則的潛在差異,選擇不使用延長的過渡期 是困難或不可能的。

我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(1)財政年度的最後一天(A)在IPO完成五週年後,(B)我們的年總收入至少為10.7億美元的 ,或(C)我們被視為大型加速申請者的 之前,這意味着截至6月30日之前的 ,我們非關聯公司持有的普通股的市值等於或超過7億美元,以及(2)我們在前三年內發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期 。

此外,我們是S-K法規第10(F)(1)項所定義的“較小的報告公司”。較小的報告公司可以利用某些減少的 披露義務,其中包括只提供兩年的經審計財務報表。我們將保持較小的 報告公司,直到本財年的最後一天:(1)截至上一財年6月30日底,非關聯公司持有的我們普通股的市值等於或超過2.5億美元,或(2)在該已完成的財年中,我們的年收入等於或超過1億美元 ,而截至上一財年6月30日,由非關聯公司持有的我們普通股的市值等於或超過7億美元 。

可用信息

我們被要求定期向美國證券交易委員會提交表格 10-K的年度報告和表格10-Q的季度報告,並被要求在當前的表格8-K報告中披露某些重大事件。美國證券交易委員會維護一個互聯網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會備案的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。美國證券交易委員會的互聯網站是www.sec.gov。此外,如果我們提出書面要求,公司將免費提供這些文件的副本,地址為芝加哥IL 60642,Aberdeen街北400號。

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管理層的討論與分析
和運營結果

由於業務合併已按照附註2-合併協議和反向資本重組中討論的美國公認會計原則被記為反向資本重組,因此,Cardio Diagnostics,Inc.、特拉華州的一家公司和我們的全資子公司的合併財務報表 現在是公司的財務報表。您應閲讀以下關於我們的財務狀況和經營業績的討論和分析,以及我們截至2022年12月31日、2021年12月31日和截至2022年12月31日的兩個年度的經審計的綜合財務報表,以及本招股説明書中其他部分包括的相關注釋和註冊説明書 。

本討論和分析中包含的一些信息或本年度報告中其他部分闡述的信息,包括與我們的業務計劃、估計和戰略有關的信息, 包括基於當前預期的前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。您應閲讀標題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示説明”的章節,以討論可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果 。

除上下文另有規定外, 提及“Cardio”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”時,請 與特拉華州公司Cardio Diagnostics Holdings,Inc.及其合併子公司聯繫。

概述

成立心臟科是為了利用我們的人工智能(“AI”)驅動的集成遺傳-表觀遺傳引擎™,進一步開發和商業化 針對主要類型的心血管疾病和相關併發症的一系列產品,包括冠心病、中風、心力衰竭和糖尿病。作為一家公司,我們渴望讓每一位美國成年人深入瞭解他們患各種心血管疾病的獨特風險。 Cardio的目標是成為領先的醫療技術公司之一,以改進心血管疾病的預防、早期發現和治療 。心臟科正在將心血管疾病的治療方法從反應性轉變為主動性,並希望加快全民精準醫療的採用。我們相信,將Cardio的解決方案整合到初級保健的常規實踐和預防工作中,將有助於改變到2035年,預計近二分之一的美國人將患上某種形式的心血管疾病的軌跡。

心臟 相信它是第一家開發和商業化基於表觀遺傳學的心血管疾病臨牀測試的公司,這些測試對多個利益相關者具有明確的 價值主張,包括(1)患者、(2)臨牀醫生、(3)醫院/衞生系統、(4)僱主和(5) 付款人。根據疾控中心的説法,表觀遺傳學是研究一個人的行為和環境如何導致影響一個人基因工作方式的變化。與遺傳變化不同,表觀遺傳變化是可逆的,不會改變一個人的DNA序列,但它們可以改變一個人的身體讀取DNA序列的方式。

心臟科正在進行的業務擴展戰略包括以下內容:

  開發治療中風、充血性心力衰竭和糖尿病的血液和唾液產品;
  建立臨牀和衞生經濟學證據,以獲得CADIO測試的付款人報銷;
  將其測試流程從單一的高複雜性CLIA實驗室擴展到多個實驗室,包括醫院實驗室;
  在幾個額外的關鍵渠道引入檢測,包括衞生系統和自我保險的僱主;以及
  尋求在遠程醫療、人工智能或遠程患者監護領域收購一個或多個實驗室和/或協同公司的可能性。
     

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最新發展動態

企業合併

2022年10月25日,我們完成了業務合併 。根據業務合併協議,Merge Sub與Legacy Cardio合併並併入Legacy Cardio,Legacy Cardio在合併後仍然存在,併成為Mana的全資直屬子公司。此後,Merge Sub不復存在,Mana更名為Cardio 診斷控股公司。

根據公認會計原則,業務合併被計入 反向資本重組。在ASC 805的指導下,Mana被視為財務報告用途的“被收購”公司 。傳統美國證券交易委員會被認為是合併業務的會計前身,而作為合併業務的母公司的卡迪奧診斷控股有限公司是美國證券交易委員會的繼任者,這意味着我們以前各時期的財務報表將在註冊人提交給美國證券交易委員會的定期報告中披露。

由於反向資本重組,業務合併對公司報告的財務狀況和業績產生了重大影響 。如本公司合併財務報表附註1所述,本公司的財務狀況反映流動負債,包括本公司應付給拉登堡-塔爾曼公司(“拉登堡”)和i-Bankers證券公司(“i-Bankers”)的流動負債,其中包括原來由Mana產生的現有遞延負債。就業務合併保留併購顧問Mana。 本公司就業務合併承擔的欠這些投資銀行家的債務總額為928,500美元。這一數額反映了Mana產生的原始負債金額的減少,其中包括欠拉登堡和i-Bankers的負債減少了30%,Mana根據基準產生的原始負債減少了46%。 這928,500美元將於2023年10月25日到期並支付給投資銀行家。但是,在2023年3月25日,拉登堡為我們提供了到期餘額15%的提前支付折扣。2023年3月27日,我們接受了提前支付的薪酬折扣,並向拉登堡支付了419,475美元的應付淨餘額。欠Benchmark的435,000美元餘額仍未到期,應於2023年10月25日支付。

 

此外,在支付交易成本和應付未付賬款後,該公司僅獲得了4,021美元的現金,這主要是由於Mana的上市普通股持有人的贖回率超過99% ,這些股票與業務合併有關,擁有贖回權。 具體地説,Mana的公眾股東行使了他們的權利,以現金贖回6,465,452股普通股,這些普通股約佔有贖回權股份的99.5%,贖回價格約為每股10.10美元,贖回總額為65,310,892美元。

在反向資本重組的會計 中,Legacy Cardio的1,976,749股已發行和已發行普通股被倒置,總計9,514,743股Mana普通股被記錄,如附註7所述。作為交易的額外對價,Cardio將向在交易結束時有權獲得合併對價的每位持有人發行 ,其按比例最多1,000,000股本公司授權但未發行的普通股(“或有可發行普通股”)的比例 ,如果在截止日期四週年(“或有可發行普通股”)當日或之前,公司普通股的VWAP在任何40個連續交易日中的30個交易日等於或超過四個不同的價格觸發價,如下:(I)在所述期間內,如果VWAP等於或超過每股12.50美元,將發行四分之一的溢價 普通股;(Ii)如果在所述期間內VWAP等於或超過每股15.00美元,將發行四分之一的溢價股份;(Iii)如果在所述期間的VWAP等於或超過17.50美元,將發行四分之一的溢價股份;及(Iv)如果在所述期間的VWAP等於或超過20.00美元,將發行四分之一的溢價股份。

作為一家在美國證券交易委員會註冊並在納斯達克上市的公司, 合併後,該公司將需要招聘更多人員並實施程序和流程,以滿足上市公司監管要求和慣例。作為一家上市公司,該公司預計將產生額外的年度費用,其中包括董事和高級管理人員的責任保險、董事費用以及額外的內部和外部會計、法律和行政資源 。

76 
 

新冠肺炎帶來的影響

新冠肺炎疫情在全球範圍內繼續蔓延。 新冠肺炎疫情對卡迪奧的業務、運營和發展時間表和計劃的影響程度仍不確定 ,將取決於某些事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延,及其對卡迪奧的發展活動、第三方製造商和其他與卡迪奧有業務往來的第三方的影響,以及它對監管機構和卡迪奧的主要科學和管理人員的影響。

新冠肺炎大流行的最終影響是高度不確定的,可能會發生變化。在可能的範圍內,Cardio照常開展業務,對員工差旅進行必要或明智的修改,並讓某些員工在所有或部分時間遠程工作。心臟科將繼續積極 監控與新冠肺炎相關的不斷變化的情況,並可能採取進一步的行動來改變我們的運營,包括聯邦、州或地方當局可能要求採取的行動,或者我們認為符合我們的員工和其他與我們有業務往來的第三方的最佳利益的行動。在這一點上,COVID-19大流行可能在多大程度上影響我們未來的業務、運營和發展時間表和計劃,包括由此對Cardio的支出和資本需求的影響,仍不確定。

經營成果

應結合招股説明書中其他部分的綜合財務報表和附註以及作為其組成部分的註冊報表,對以下所列經營結果進行審查。下表列出了Cardio在所述期間的運營數據結果:

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較:

   截至12月31日的年度 , 
   2022   2021 
收入        
收入  $950   $901 
           
運營費用          
銷售和市場營銷   92,700    103,318 
研發   40,448    31,468 
一般和行政費用   4,400,253    470,563 
攤銷   16,000    16,000 
總運營費用   (4,549,401)   (621,349)
其他(費用)收入   (112,534)   —   
淨額(虧損)   (4,660,985)  $(620,448)

可歸因於Legacy Cardio的淨虧損

截至2022年12月31日的年度,心臟公司的淨虧損為4,660,985美元,而截至2021年12月31日的年度為620,448美元,增加了4,040,537美元,主要是由於一般和行政費用的增加。

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收入

自 成立以來,心臟科只獲得了名義收入。截至2022年12月31日的年度收入為950美元,而截至2021年12月31日的年度收入為901美元。收入是通過Elicity遠程醫療平臺產生的。

銷售和市場營銷

截至2022年12月31日的年度與銷售和營銷相關的支出為92,700美元,而截至2021年12月31日的年度為103,318美元,減少了10,618美元。總體下降 是由於2021年1月我們的第一款產品Epi+Gen CHD™的推出導致外包銷售和營銷合同減少 ,而2022年增加了銷售和營銷工作人員的招聘。

研究與開發

截至2022年12月31日的年度的研發費用為40,448美元,而截至2021年12月31日的年度為31,468美元,增加了8,980美元。增加的原因是在2022年期間進行了實驗室運行,而在2021年同期進行的實驗室運行較少。

一般和行政費用

截至2022年12月31日的年度的一般和行政費用為4,400,253美元,而截至2021年12月31日的年度為470,563美元,增加了3,929,690美元。總體增長主要是由於與融資和合並交易活動有關的人員和法律費用以及會計費用的增加。

攤銷

截至2022年12月31日的年度的攤銷費用為16,000美元,而截至2021年12月31日的年度的攤銷費用為16,000美元。攤銷費用總額包括無形資產的攤銷。

流動性與資本資源

流動性描述了公司 在短期和長期產生足夠現金流以滿足其業務運營的現金需求的能力,包括營運資本需求、償債、收購和投資以及其他承諾和合同義務。我們從運營和其他來源的現金流的角度考慮流動性,以及它們是否足以為我們的運營和投資活動提供資金。

我們的主要流動資金來源一直是發行股票和行使認股權證的收益。最近,在2023年3月8日簽署證券購買協議後,我們向約克維爾投資者發行並出售了本金為500萬美元的可轉換債券,購買價格為450萬美元(“第一隻可轉換債券”),以提供額外的流動資金。根據證券購買協議,訂約方進一步同意吾等將發行及出售給約克維爾投資者,約克維爾投資者將 向吾等購買本金為620萬美元的第二隻可轉換債券,購買價為558萬美元,但須 滿足或豁免證券購買協議所載條件。條件包括但不限於:(I)美國證券交易委員會應已宣佈生效的轉售登記聲明,涵蓋在第一個可轉換債券轉換 時可發行的普通股(儘管我們已選擇在招股説明書上登記兩個可轉換債券轉換後可能發行的所有普通股);及(Ii)吾等於轉換可換股債券後發行可發行普通股股份應已獲得 股東批准,而該等可換股債券將會 超過“交易所上限”(定義見證券購買協議)。請參閲“可轉換債券融資.”

我們的主要現金需求是用於日常運營, 為營運資金需求提供資金,為我們的增長戰略(包括投資和收購)提供資金,並向Mana的一名投資銀行家支付43.5萬美元的遞延 合同債務,這筆債務將於2023年10月25日支付,以及 其他應付賬款。

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我們最近幾年的主要現金用途 一直是為業務運營提供資金和支付與業務合併相關的費用。我們未來的長期資本需求將 取決於許多因素,包括收入增長率、從客户那裏獲得現金的時間和數量、銷售和營銷活動的擴大、支持投資(包括研發工作)的支出時間和程度,以及我們產品的持續市場採用率。

自公司成立以來的每個財年,我們都出現了運營虧損 ,並且運營活動產生了負現金流。截至2022年12月31日,我們的營運資本和股東赤字也為負。截至2022年12月31日,我們的流動負債總額為1,947,770美元。如上所述,我們 於2023年3月8日發行並出售了第一隻可轉換債券,因此我們的流動負債增加了500萬美元,預計我們將在2023年第二季度發行並出售本金為620萬美元的第二隻可轉換債券。

我們從業務 合併中獲得的收益少於最初的預期。我們於2022年6月準備的與業務合併相關的預測 假設我們將從業務合併和業務合併前於2022年進行的Legacy Cardio私募中獲得至少1,500萬美元的資本。這一基本金額預計在支付所要求的贖回後,信託賬户中至少還有500萬美元的收益。截至收盤時,我們僅從信託賬户收到4,021美元現金,原因是Mana公眾股東的贖回高於預期,與業務合併相關的支出高於預期,以及 剩餘Mana支出。因此,我們可用於實施預期增長戰略和新計劃的現金比我們預計的要少。這已經並可能繼續導致我們的計劃收購戰略和我們計劃的產品擴展時間表出現重大延遲或限制其範圍。我們未能實現預期結果可能會損害我們證券的交易價格和我們的財務狀況,並對我們未來的盈利能力和現金流產生不利影響。

由於Mana公眾股東與業務合併相關的贖回率極高 以及高於預期的交易成本,我們幾乎沒有信託基金收益可用於實施我們預期的增長戰略和新計劃,包括我們的收購戰略。 這對我們的預期估計和假設以及實際運營結果和財務狀況產生了重大影響。我們在2022年錄得950美元的名義收入。2023年的收入很可能也會低於預期。然而,我們 認為,我們業務戰略的基本要素保持不變,儘管由於業務合併後手頭的資本明顯少於預期,具體計劃的規模和時間受到了暫時的負面影響 。

我們一直有,並預計我們將繼續有從外部來源籌集更多資金的持續需求,以資助我們的運營和擴大我們的業務 。如果我們無法根據需要籌集更多資金,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害。成功過渡到實現盈利運營取決於實現足以支持合併後公司的收入水平。

我們 預計營運資金需求將繼續通過現有資金和進一步發行證券的組合提供資金。 營運資金需求預計將隨着業務的增長而增加。預計現有營運資金、進一步墊款和債務工具以及預期現金流將足以為未來12個月的運營提供資金。我們沒有信貸額度或其他銀行融資安排。關於我們的業務計劃,管理層預計運營費用和資本支出將進一步增加,涉及:(I)與初創企業相關的開發費用和(Ii)營銷費用 。心臟公司打算通過進一步發行證券和債券來為這些費用提供資金。此後,我們預計我們將 需要籌集額外資本併產生收入,以滿足長期運營需求。如果我們通過發行股權或可轉換債務證券來籌集額外資金,我們股權持有人的所有權百分比可能會被顯著稀釋, 這些新發行的證券可能擁有優先於現有股權持有人的權利、優惠或特權。如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外的 資金,這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制 ,這可能會損害我們的運營靈活性,並要求我們產生利息支出。

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我們目前已發行的認股權證的行權價從每股11.50美元的高位到3.90美元的低位不等。我們相信,認股權證持有人行使其認股權證的可能性,以及我們可能獲得的現金收益,取決於我們普通股的交易價格, 上一次報告的銷售價格是2023年4月3日的3.54美元。如果我們普通股的交易價格低於我們已發行認股權證各自的行使價 ,我們相信我們的公開認股權證、保薦權證和私募認股權證的持有人不太可能行使他們的認股權證 。不能保證認股權證將在其各自的到期日 之前以現金形式存在,因此,認股權證可能到期時一文不值,我們可能不會從行使認股權證中獲得任何收益。鑑於目前我們普通股的交易價格與認股權證行權價格之間的差異以及我們股票價格的波動性,我們 並不是基於我們將從認股權證的行使中獲得任何現金的預期來做出戰略性業務決策。然而, 我們將把行使認股權證所得的任何現金收益用於一般公司和營運資本,這將增加我們的流動資金 。我們將繼續評估行使認股權證的可能性,以及將行使認股權證所得的潛在現金收益計入我們未來的流動資金預測的好處。

截至2022年12月31日的現金總額為4,117,521美元,而截至2021年12月31日的現金為512,767美元,增加了3,604,754美元。下表顯示了Cardio在上述 期間的經營活動、投資活動和融資活動的現金流:

   2022   2021 
用於經營活動的現金淨額  $5,090,968   $585,291 
用於投資活動的現金淨額   368,001    364,029 
融資活動提供的現金淨額   9,063,723    1,225,000 

用於經營活動的現金

截至2022年12月31日的年度,經營活動中使用的現金為5,090,968美元,而截至2021年12月31日的年度為585,291美元。在截至2022年12月31日的年度內,運營中使用的現金是淨虧損4,660,985美元的函數,對以下非現金運營項目進行了調整:攤銷 16,000美元和與收購相關的支出112,534美元,被應收賬款減少901美元,預付費用和其他流動資產增加690,821美元,存款增加4,950美元,以及應付款和應計費用增加136,353美元所抵消。

用於投資活動的現金

截至2022年12月31日的年度,用於投資活動的現金為368,001美元,而截至2021年12月31日的年度為364,029美元。截至2022年12月31日止年度用於投資活動的現金 為收購所得現金4,021美元、收購按金償還137,466美元、應收票據付款433,334美元及產生的專利成本76,154美元。

融資活動提供的現金

截至2022年12月31日的年度,融資活動提供的現金為9,063,723美元,而截至2021年12月31日的年度為1,225,000美元。這一變化是由於在截至2022年12月31日的年度內,出售普通股的收益為11,986,037美元,被融資協議付款188,674美元,資本重組支付1,535,035美元 交易成本和配售代理費用1,198,604美元所抵消。

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表外融資安排

截至2022年12月31日,我們 沒有任何表外安排。

合同義務

下文彙總了截至2022年12月31日的Cardio的 合同義務,以及此類義務預計將對其未來期間的流動性和現金流產生的影響:

收購保證金

2021年4月14日,Legacy Cardio向託管代理存入25萬美元,用於計劃中的商業收購。Legacy Cardio隨後決定終止收購 ,並記錄了112,534美元與終止相關的費用,該金額在合併的 經營報表中作為其他費用列報。剩餘的137,466美元託管餘額已於2022年7月26日退還給Legacy Cardio。

關聯方交易

公司向其首席醫療官擁有的公司行為診斷有限責任公司(BDLLC)償還公司首席執行官和首席技術官的部分工資,後者是首席執行官的丈夫。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度內,向BDLLC支付的工資總額分別為83,767美元和0美元 。

對其投資銀行家的優先Mana義務

請參閲“最新發展-業務組合 “以上討論了2023年10月25日到期和應付給拉登堡/i-Bankers的合同義務和基準總額928,500美元的遞延投資銀行費用,這些費用最初是Mana在業務合併之前簽訂的 業務合併結束時和之後減少的。2023年3月25日,拉登堡向公司提供了到期餘額15%的提前支付折扣。2023年3月27日,我們接受了提前薪酬折扣,並向拉登堡支付了419,475美元的到期和應付淨餘額 。欠Benchmark的435,000美元餘額仍未到期,應於2023年10月25日支付。

Cardio與Boustead證券有限責任公司的優先關係

在開始進行上述“收購保證金”項下的終止業務收購時,Legacy Cardio與Boustead證券有限責任公司(“Boustead Securities”)簽訂了一份配售代理和諮詢服務協議(“配售代理協議”),日期為2021年4月12日。本協議於2022年4月終止,當時Legacy Cardio在完成交易的努力失敗後,終止了與擬議的業務收購相關的基本協議和合並計劃以及隨附的託管協議 ,儘管交易截止日期多次延長。

根據終止的配售代理協議,Legacy Cardio同意以Boustead證券為受益人的某些未來權利,包括(I)兩年尾期,在此期間,如果Cardio完成與 由Boustead證券介紹給Legacy Cardio的任何一方的交易(定義見配售代理協議),Boustead證券將有權獲得賠償;及(Ii)自配售代理協議期限屆滿起計24個月內優先拒絕擔任本公司的獨家配售代理的權利(“優先購買權”)。 Cardio的立場是,由於Boustead Securities未能按配售代理協議的預期履行, 此等旨在提供未來權利的條款無效。

Boustead Securities對配售代理協議終止的迴應是,駁斥Legacy Cardio關於其沒有根據配售代理協議履行的説法 ,原因之一是Boustead證券從未尋找過潛在投資者。在其回覆中,Boustead Securities包括了一份他們據稱代表Legacy Cardio聯繫的基金名單。雖然Boustead Securities的爭辯似乎與Boustead Securities早先的通信相矛盾,在這些通信中,Boustead Securities表示他們沒有進行任何此類聯繫或介紹,但Boustead Securities目前爭辯説,在與假定聯繫人或介紹名單上的任何人的任何交易的安置代理協議終止後,他們應支付兩年的成功費用。Legacy Cardio強烈反對這一立場。 儘管有上述規定,本公司並未與據稱是Boustead Securities與配售代理協議有關的聯繫人的任何潛在交易方完成任何交易,並且在 尾部期間的任何時間都沒有這樣做的計劃。任何一方都沒有提起法律訴訟,Cardio相信最終結果不會對其財務狀況產生實質性的不利影響。

 Benchmark Company,LLC優先購買權

如附註1所述,公司 於2022年10月25日完成了與Mana的業務合併。關於擬議的業務合併,根據日期為2022年5月13日的協議,Mana聘請Benchmark Company,LLC(“Benchmark”)作為其併購顧問。業務合併結束後,Cardio承擔了Mana簽訂的合同。2022年11月14日,Cardio和Benchmark簽訂了第 1號修正案聘書(“修正案聘書”)。根據修訂約定,Benchmark已被授予 優先拒絕擔任2023年10月25日之前所有未來公開和私募股權及債券發行的牽頭或聯席投資銀行家、牽頭或聯席賬簿管理人和/或牽頭或聯席配售代理的權利。就此,本公司與Benchmark正就Benchmark是否可能擁有本公司於2023年3月訂立可轉換債券融資而產生的任何權利進行 討論。沒有提起任何法律訴訟,各方正在繼續討論解決這一問題的辦法。

索償函和潛在的車費索賠

2022年6月25日,一家原告證券律師事務所 向公司發出要求函,指控公司於2022年5月31日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的S-4表格註冊説明書(“S-4註冊説明書”)遺漏了有關企業合併的重大信息,並要求公司及其董事會在註冊説明書的修訂或補充中立即提供更正披露 。此後,公司於2022年7月27日、2022年8月23日、2022年9月15日、2022年10月4日和2022年10月5日提交了S-4註冊聲明修正案,迴應了美國證券交易委員會員工的各種 意見,並以其他方式更新了其披露情況。2023年10月,美國證券交易委員會完成審查,宣佈S-4註冊聲明於2022年10月6日生效。2023年2月23日和2023年2月27日,原告證券律師事務所聯繫了該公司的律師,詢問誰將就2022年6月25日要求函中提出的所謂索賠進行談判。該公司強烈否認經修訂並宣佈生效的S-4註冊聲明在任何方面都有缺陷。本公司認為,要求函中所稱的索賠 毫無根據,根據適用的法律,不需要進一步披露以補充S-4註冊聲明。截至本年度報告Form 10-K的提交日期,該公司尚未對該公司提起訴訟。 該公司已表示,如果不能就雙方滿意的解決方案達成一致,它願意就此事提起訴訟;但是,Cardio 相信最終結果不會對其財務狀況產生實質性不利影響。

本公司不能排除 任何涉嫌違反證券法或違反受託責任的索賠或訴訟可能需要 大量時間和資源來辯護和/或和解,並分散其管理層和董事會對其業務的關注。

81 
 

關鍵會計政策與重大判斷和估計

心臟科的合併財務報表 是根據美國公認會計準則編制的。在編制其合併財務報表和相關披露時,要求其作出影響資產、負債、收入、成本和費用的報告金額的估計和判斷,並在Cardio的財務報表中披露或有資產和負債。心臟科基於歷史經驗、已知趨勢和事件以及它認為在當時情況下合理的各種其他因素進行估計,這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不太明顯 。心臟科不斷評估其估計和假設。在不同的假設或條件下,有氧運動的實際結果可能與這些估計值不同。

雖然Cardio的重要會計政策在其合併財務報表的附註2中有更詳細的描述,但Cardio認為,以下會計政策對編制其合併財務報表所使用的判斷和估計最關鍵。

合併原則

合併財務報表將包括本公司及其全資子公司Cardio Diagnostics,LLC的 賬户。*所有公司間賬户和交易已註銷 。

在編制財務報表時使用估計數

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至 合併財務報表日期的或有資產和或有負債的報告金額和期間內收入和支出的報告金額。實際結果 可能與這些估計值不同。

公允價值計量

本公司採用ASC主題的規定 820,公允價值計量和披露,它將公允價值定義為在許多會計聲明中使用, 建立了計量公允價值的框架,並擴大了公允價值計量的披露。

若干金融工具(包括現金及現金等價物、應付賬款及應計開支)的估計公允價值按歷史成本法列賬,由於該等工具屬短期性質,故其公允價值與其公允價值大致相同。我們的短期和長期信用債務的賬面價值 接近公允價值,因為這些 債務的實際收益,包括合同利率加上其他特徵,如同時發行認股權證和/或 嵌入式轉換期權,與類似信用風險工具的回報率相當。

ASC 820將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收取的交換價格(退出價格)。ASC 820還建立了公允價值等級,要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC 820描述了可用於計量公允價值的三個級別的投入:

級別1-活躍的金融市場對相同資產或負債的報價

第2級-活躍市場或可觀察到的投入中類似資產和負債的報價

級別3-無法觀察到的輸入(例如,基於假設的現金流建模輸入)

82 
 

收入確認

該公司將其產品Epi+Gen CHD™託管在InTeleLab的Elicity平臺(“實驗室”)上。實驗室在完成資格篩選後向患者收取費用 。然後,患者將他們的樣本送到MOgene,一個高度複雜的CLIA實驗室,執行生物標記物 評估。在收到來自MOgene的原始生物標記物數據後,Elicity Company 執行所有質量控制、分析評估和報告生成,並通過Elicity平臺與Elicity醫療保健提供商 共享測試報告。收入在每個月底收到實驗室每項測試的付款後確認。

公司根據2014-09年度(“ASU”)“與客户的合同收入(主題606)”核算收入,採用修改後的回溯法。本公司採用的修改後的追溯採用並未對累計赤字的期初餘額產生實質性的累計影響 調整。

本公司採用以下核心原則確定收入的計量和收入確認的時間:

1.幫助識別與客户的合同 ;

2、沒有明確合同中的履約義務。

3、無法確定交易價格 ;

4、未將交易價格分配給合同中的履約義務;以及

5.當公司履行其業績義務時(或作為),財務主管應確認收入。

專利費用

根據 ASC 350-30,心臟專利。商譽以外的一般無形資產。該公司將專利成本資本化,即與提交專利申請相關的法律費用,並按直線攤銷。專利公司正在評估其專利的預計使用壽命,並將在專利推向 市場或以其他方式商業化時開始攤銷。

基於股票的薪酬

根據ASC第718-20號主題,心臟科根據其員工薪酬計劃 解釋了其基於股票的獎勵。獎項被歸類為股權,它要求 在授予日按公允價值向員工和非僱員董事發放所有基於股票的薪酬,並確認預計將授予的獎勵在相關服務期間的薪酬支出。*公司使用Black-Scholes期權定價模型來估計其股票 期權和認股權證的公允價值。布萊克-斯科爾斯期權定價模型需要輸入高度主觀的假設,包括公司普通股的預期股價波動、授予之日的無風險利率、授予的預期歸屬期限、預期股息以及與沒收此類授予相關的假設。這些主觀投入假設的變化 可能會對公司股票期權和認股權證的公允價值估計產生重大影響。

83 
 

 

管理

管理層和董事會:

下表列出了我們的高管和董事會成員的某些信息,包括截至2023年4月3日的年齡。

名字   年齡   職位
行政人員            
Meeshanteni(Meesha)V.Dogan,博士     33     董事首席執行官兼首席執行官
羅伯特·菲利伯特,醫學博士     61     首席醫療官和董事
ELISAL LUQMAN,JD MBA     58     首席財務官
鐵木爾·多根,博士     35     首席技術官
庫拉尼·阿卜杜拉,JD     39     總裁副營收與戰略
             
非僱員董事            
沃倫·侯賽因,醫學博士     51     非執行主席
詹姆斯·因特拉特     59     董事
劉勵超,醫學博士     67     董事
奧德·利維     64     董事
布蘭登·西姆     29     董事

執行主任:

以下是我們每一位高管的簡介:

米山蒂尼·V·多根自成立以來一直擔任我們的首席執行官和董事。她與菲利伯特博士一起,是Cardio的聯合創始人,在醫學、工程和人工智能方面擁有10多年的經驗,致力於構建解決方案,以滿足尚未滿足的臨牀需求,如心血管疾病預防。她來自一個有兩代人心臟病史的家庭 ,並與心臟病患者進行了長時間的互動,她理解痛點 並創建了Cardio Diagnostics,以幫助防止其他人經歷其毀滅性的影響。Dogan博士是人工智能/機器學習驅動的遺傳-表觀遺傳學集成方法的先驅,其中包括高被引用的出版物,以及在美國心臟協會和美國人類遺傳學學會的平臺 演講。她共同發明了正在申請專利的心臟診斷集成遺傳-表觀遺傳引擎™(2021年3月授予歐洲專利)。2017年,Dogan博士創立了Cardio Diagnostics ,通過一系列臨牀測試將這項技術商業化,使心臟病預防和早期檢測更容易獲得, 個性化和精確化。在她的領導下,該公司在2020年被自然和默克授予了享有盛譽的One to Watch獎, 努力成為心血管診斷領域的技術領導者,於2021年1月推出第一款產品進行市場測試,獲得稀釋性和非稀釋性資金,並與世界知名醫療保健組織和關鍵 輿論領袖建立了關鍵關係。Dogan博士擁有愛荷華州大學生物醫學工程博士學位和化學工程學士/碩士學位。她被評為2021年值得關注的Flik女性企業家。

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羅伯特·菲利伯特自成立以來一直擔任我們的首席醫療官和董事。他和多根博士是Cardio的聯合創始人。菲利伯特博士畢業於愛荷華大學醫學科學家培訓項目,並在愛荷華大學完成了精神病學住院醫師學位。1993至1998年間,他在美國國家衞生研究院完成了藥理學研究培訓計劃(PRAT)獎學金和工作人員獎學金,同時還在美國統一公共衞生服務部門任職。1998年底,他回到了大學他現在是愛荷華州的精神病學教授,在神經科學、分子醫學和生物醫學工程方面擔任聯合職務。 他發表了170多篇同行評議的手稿,並因其在表觀遺傳學方面的開創性工作而獲得了許多NIH獎勵獎和國家和國際專利。特別是,他被認為是發現了吸煙和飲酒的表觀遺傳學特徵的功臣。2009年,他創立了行為診斷有限責任公司,這是一家領先的表觀遺傳檢測服務提供商,推出了兩種表觀遺傳檢測:煙霧簽名©和酒精簽名™推向商業市場。同時,他還將相關的非核心技術授權給製造合作伙伴,同時在臨牀診斷領域發展一個由關鍵補充服務提供商組成的生態系統。

伊莉莎·盧克曼自2021年3月以來, 一直擔任我們的首席財務官。2021年3月,Cardio和Luqman女士簽訂了一項諮詢協議,根據該協議,Luqman女士受聘提供與潛在合併交易相關的服務。自2022年4月以來,Luqman女士還一直在Nutex Health,Inc.(“Nutex”)擔任首席法務官(美國證券交易委員會),Nutex是一家由醫生領導、技術支持的醫療服務公司 。她是在她的僱主Clinigence Holdings,Inc.(“Clinigence”)是尚存實體的合併交易完成後獲得這一職位的。從2019年10月至合併前,她擔任Clinigence首席財務官、執行副總裁總裁財務和總法律顧問 。從2019年10月到2021年2月,她還擔任過Clinigence的董事。在Clinigence,呂克曼女士負責維護公司的會計記錄和報表,準備公司的美國證券交易委員會備案文件,並監督合規要求。她是Clinigence團隊不可或缺的成員,負責獲得該公司的納斯達克上市 並完成與Nutex的反向合併。在Nutex,盧克曼將繼續負責準備美國證券交易委員會申報文件,並監督合規要求。Luqman女士共同創立了BigVault Storage Technologies,這是一家基於雲的文件託管公司,於2006年2月被Digi-Data Corporation收購。2006年3月至2009年2月,Luqman女士受聘為Digi-Data Corporation的電子倉庫服務部門的首席運營官,隨後在Digi-Data Corporation任職期間,她成為整個公司的總法律顧問。在這一職位上,她負責收購、合併、專利、客户、供應商和員工合同,並與Digi-Data的外部法律顧問公司密切合作。2009年3月,Luqman女士重新加入iGambit Inc.(“IGMB”) ,擔任首席財務官兼總法律顧問。盧克曼女士負責監管IGMB的美國證券交易委員會備案文件、FINRA備案文件 以及上市公司合規要求,從2010年通過與Clinigence 控股公司的反向合併,IGMB於2010年向美國證券交易委員會提交了最初的Form 10文件。Luqman女士擁有霍夫斯特拉大學的學士學位、法學博士學位和金融MBA學位。魯克曼女士是紐約和新澤西律師事務所的會員。

鐵木爾·多根自2022年5月以來一直擔任我們的首席技術官。自2019年8月獲得博士學位後,他一直受僱於Cardio,在晉升為首席技術官之前,他一直擔任Cardio的高級數據科學家。多根博士在開發和推進集成的遺傳-表觀遺傳引擎™方面發揮了重要作用這個Cardio Diagnostics心血管解決方案的核心。與創始團隊一起,他也是心血管疾病和糖尿病兩項正在申請專利的技術的共同發明人。他擁有愛荷華大學機械工程學士/碩士和博士學位,在那裏他研究複雜的流體流動。他利用低保真和高保真的數值模擬和實驗,在高性能計算系統上開發了機器學習模型,以從非線性物理中汲取見解。

庫拉尼·阿卜杜拉希自2022年5月以來一直擔任我們的 收入和戰略副總裁總裁。2020年7月,Abdullahi女士開始與Cardio合作,擔任顧問,擔任顧問委員會成員,擔任市場推廣和增長顧問,並提供雙方商定的其他服務。在擔任顧問兩年後,她於2022年5月加入Cardio,全職領導銷售、營銷和客户成功團隊。Abdullahi 女士有十多年的收入和銷售策略師經驗,幫助客户和公司制定和執行積極的客户獲取活動,她通過她的諮詢公司Eisteme X為各種客户提供服務。她領導了醫療保健和生物技術領域的商業化、定價和貨幣化戰略,並擴大了收入團隊。作為一名數據驅動的基於客户的營銷收入策略師,她的方法強調識別整個潛在目標市場中的所有相關聯繫人,以推動防禦性市場的滲透增長 。Abdullahi女士擁有卡爾頓學院的哲學學士學位和明尼蘇達大學法學院的法學博士學位。

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董事會非僱員成員

以下是我們每位非僱員董事的簡介:

沃倫·侯賽因,醫學博士自2022年10月完成業務合併以來,一直擔任 公司的董事會非執行主席。他自2022年5月起擔任Legacy Cardio董事會非執行主席,並自2020年11月起擔任Legacy Cardio董事會成員。 2021年3月,Cardio與Hosseinion博士簽訂了一項諮詢協議,根據該協議,Hosseinion博士受聘提供與潛在合併交易有關的服務。他目前也是總裁和Nutex的董事成員,自2022年4月以來一直擔任該職位。 侯賽因博士是阿波羅醫療控股公司(納斯達克代碼:AMEH)的聯合創始人,自2008年7月以來擔任阿波羅醫療控股公司的董事會成員, 於2008年7月至2017年12月擔任阿波羅醫療控股公司的首席執行官, 於2017年12月至2019年3月擔任阿波羅醫療控股公司的聯席首席執行官。2001年,侯賽因博士與他人共同創立了ApolloMed。Hosseinion博士在舊金山大學獲得生物學學士學位,在喬治城大學文理研究生院獲得生理學和生物物理學碩士學位,在喬治城大學醫學院獲得醫學學位,並在洛杉磯縣-南加州大學醫學中心完成內科住院醫師培訓。

James Intrater 董事的被提名人是否由馬納提名,並在2022年10月企業合併結束時開始任期. Intrater先生是一名資深材料和工藝工程師,擁有超過35年的專業經驗。他曾參與商業產品開發和聯邦研發項目,包括為NASA、美國國防部和美國能源部工作。自2014年6月以來,Intrater先生一直擔任消費保健品開發公司IntraMont Technologies的總裁。此外,自2020年5月以來,他還為私人投資公司獵鷹AI提供工程諮詢服務,以評估潛在的投資組合。Intrater先生在聯邦政府各機構和技術期刊上發表了大量技術著作和報告,被列為五項專利的持有者或共同持有者,另一項專利正在申請中。Intrater先生擁有田納西大學冶金工程理學碩士學位和羅格斯大學工程學院陶瓷工程理學學士學位。

劉勵超,醫學博士自2022年10月完成業務合併以來, 是否擔任過公司董事會成員。2006年9月,劉博士在加利福尼亞州聖加布裏埃爾創建了協同影像中心,自 成立以來一直在這裏擔任醫學董事。此外,自1997年11月以來,劉博士一直隸屬於他創建的位於加利福尼亞州聖加布裏埃爾的南加州心臟中心。在他職業生涯的早期,從1996年11月至1997年11月,劉博士在德克薩斯理工大學擔任心臟病學助理教授,從1995年8月至1996年11月,他在愛荷華州蘇城PC心血管顧問錢德拉 提供心血管諮詢服務。劉博士在加利福尼亞州蒙特利帕克的加菲爾德醫學中心接受了以下臨牀任命:董事,心臟結構性心臟計劃,心血管委員會主席,董事會成員,洛杉磯縣認證ST段抬高心肌梗死計劃董事和董事心臟導管室。 劉博士於1984年在澳大利亞悉尼新南威爾士大學醫學院獲得內科學士和外科學士學位。他在南加州大學接受了進一步的培訓,擅長診斷心導管、冠狀動脈成形術、冠狀動脈支架植入、血管間超聲、腎臟和外周診斷血管造影術以及起搏器植入。 他擁有介入心臟病學、心血管疾病、內科、心血管計算機認證委員會、心臟斷層攝影術、超聲心動圖專科、急性重症監護超聲心動圖專科、核心髒病專科以及高血壓專科資格證書。他還在冠狀動脈CT血管造影和心臟MRI方面擁有豐富的經驗。他擁有心血管計算機斷層掃描學會頒發的CCTA三級(最高)認證和心血管磁共振學會頒發的心臟磁共振二級認證,此外,他還擁有心血管疾病、內科、超聲心動圖、核心病學和高血壓專家資格證書。劉博士還在加菲爾德醫療中心創建了結構化心臟計劃 ,最近於2017年實施了TAVR計劃。劉博士在澳大利亞悉尼的新南威爾士大學醫學院獲得醫學學位,並在南加州大學完成內科住院醫師、心臟病學研究員和介入心臟病學研究員。

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奧德·利維自2022年10月完成業務合併以來, 是否擔任過公司董事會成員。他是藍牛醫療合夥公司(Blue Ox Healthcare Partners)的創始人、總裁和管理合夥人,藍牛是一家總部位於紐約的私募股權公司,將增長資本投資於商業期醫療保健公司,專注於精準醫療保健領域的公司。 利維先生在專業醫療保健投資方面擁有30多年的私募股權、資本市場和資產管理經驗。他於2009年與人共同創立了藍牛,領導了該公司投資的發起和結構設計,並擔任投資委員會主席。在加入藍牛之前,他是Oracle Partners,LP的負責人,這是一傢俬人投資公司,專門從事醫療保健、生物科學和相關行業的公共證券投資和商業銀行業務。此前,他是舊金山投資銀行Genesis Merchant Group Securities(“GMGS”)的首席交易員和執行委員會成員。利維先生也是白令控股公司投資部的高級副總裁,白令控股公司是上市公司Maxxam的投資部門。他的職業生涯始於1987年,在貝爾斯登公司擔任企業財務分析師。利維先生之前曾在藍牛投資公司、MedSAVE美國公司擔任董事會成員,擔任德爾福行為健康集團和無限基金的執行主席。他擁有紐約大學金融和國際商務MBA學位和計算機與信息系統學士學位。

Brandon Sim 自2022年10月完成業務合併以來,一直擔任公司董事會成員。他 是阿波羅醫療控股公司的聯席首席執行官,專注於改變醫生和患者的醫療保健服務 。他負責ApolloMed的整體戰略、增長、運營和技術創新 。自2019年加入ApolloMed以來,他還先後擔任過首席運營官、首席技術官和工程部副總裁。在加入ApolloMed之前,Sim先生在2015至2019年間擔任Citadel證券的量化研究員。2012至2015年間,Sim先生與人共同創立了Theratech,並擔任該公司的首席技術官。Theratech是一家醫療設備公司,專注於開發一種低成本、易用的貼片,用於自動給藥。SIM先生在2021年10月至2022年4月期間是Clinigence Holdings,Inc.的董事會成員。Sim先生以優異的成績獲得了哈佛大學的計算機科學與工程理學碩士和統計學與物理學文學士學位。

家庭關係

除了米珊蒂尼·多根和鐵木爾·多根這對夫婦,我們的高管和董事之間沒有 家族關係。

公司治理

心臟科以我們認為與股東利益緊密一致的方式構建了公司治理 。這種公司治理的顯著 特徵包括:

    心臟科在其審計、薪酬和提名以及公司治理委員會中擁有獨立的董事代表,其獨立董事將在沒有公司高管或非獨立董事出席的情況下定期召開執行會議;
       
    其董事中至少有一人具備美國證券交易委員會定義的“審計委員會財務專家”資格;以及
       
    它已經並將實施一系列其他公司治理最佳實踐。
       

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董事會和公司高級管理人員的組成

心臟科的業務和事務在我們董事會的指導下進行管理。

公司董事會有七名董事。 董事會將在每年的股東年會上選舉產生。

公司高管將由董事會任命,並由董事會酌情決定,而不是特定的任期。董事會 有權任命其認為合適的人員擔任本公司章程中規定的職位。公司章程規定,我們的高級職員可由董事會主席、首席執行官、首席財務官、總裁、副總裁、祕書、財務助理和董事會決定的其他職位組成。

董事獨立自主

納斯達克的上市標準要求董事會的多數成員必須是獨立的。“獨立董事”通常被定義為與上市公司沒有實質性關係的人(無論是直接還是作為與公司有關係的組織的合夥人、股東或高級管理人員)。 公司的獨立董事預計會定期召開只有獨立董事出席的會議。 任何關聯交易對公司的有利條件將不低於從獨立各方獲得的條款。公司董事會將審查和批准所有關聯交易,任何對董事感興趣的交易都將放棄此類審查和批准。

根據各董事 提供的有關其背景、就業及所屬公司的資料,董事會已確定代表本公司七名董事中的四名的辛國榮、劉錦洪醫學博士、Oded Levy 及James Intrater並無任何關係妨礙董事履行其職責時行使獨立判斷,而彼等各董事均為納斯達克上市標準及適用美國證券交易委員會規則所界定的“獨立董事”。在作出此等決定時,本公司 董事會已考慮每位非僱員董事目前及過往與本公司的關係,以及本公司董事會認為與決定彼等獨立性相關的所有其他事實及情況,包括每位非僱員董事對本公司股本的實益擁有權 及其涉及的交易。請參閲“某些Cardio關係和相關人員交易”。

董事會委員會:

卡迪奧董事會的常設委員會由審計委員會、薪酬委員會和提名和公司治理委員會組成。 董事會可以不定期設立其他委員會。

心臟科的首席執行官和其他執行官員定期向非執行董事和審計、薪酬以及提名和公司治理委員會報告,以確保有效和高效地監督我們的活動 並協助進行適當的風險管理和持續的管理控制評估。

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審計委員會:

心臟科有一個由Oded Levy、James Intrater和Brandon Sim組成的審計委員會,利維先生擔任委員會主席。董事董事會已認定,根據《薩班斯-奧克斯利法案》的獨立性要求、《交易所法案》下的10A-3規則以及納斯達克的上市要求,審計委員會的每位成員都有資格成為獨立的納斯達克。董事會認定,利維先生符合S-K規則第(407)(D)(5)項所定義的“審計委員會財務專家”資格,並且具有納斯達克規則所定義的財務經驗。

審計委員會的職責包括,除其他事項外:

與管理層和獨立審計師審查和討論年度經審計的財務報表,並向董事會建議是否應將經審計的財務報表包括在我們的10-K報表中;
與管理層和獨立審計師討論與編制財務報表有關的重大財務報告問題和判斷;
與管理層討論重大風險評估和風險管理政策;
監督獨立審計師的獨立性;
核實牽頭(或協調)審計的輪換 法律規定對審計負有主要責任的合作伙伴和負責審查審計的合作伙伴;
審核和批准所有關聯方交易;
詢問並與管理層討論我們是否遵守適用的法律法規;
預先批准所有審計服務和允許由我們的獨立審計師執行的非審計服務,包括要執行的服務的費用和條款;
任命或更換獨立審計師;
確定對獨立審計員工作的補償和監督(包括解決管理層和獨立審計員在財務報告方面的分歧) 以編制或發佈審計報告或相關工作為目的;
審查和批准任何年度或長期激勵 現金獎金或股權或我們的高管可能參與的其他激勵計劃;
建立程序,以接收、保留和處理我們收到的有關會計、內部會計控制或報告的投訴,這些投訴對我們的財務報表或會計政策提出重大問題; 和
批准報銷我們的管理團隊在確定潛在目標業務時發生的費用。

董事會已經通過了審計委員會的書面章程,可在我們的網站上查閲。

薪酬委員會

心臟科有一個由劉士丹利、詹姆士·因特拉特和奧德·利維組成的薪酬委員會,劉博士擔任該委員會主席。董事董事會已確定,根據《薩班斯-奧克斯利法案》的獨立性要求、《交易所法案》規則10A-3和納斯達克上市要求,薪酬委員會的每位成員都有資格成為獨立的納斯達克。

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薪酬委員會的職責包括,其中包括:

建立、審查和批准我們的整體高管薪酬理念和政策;
每年審查和批准與我們首席執行官薪酬有關的公司目標和目的,根據這些目標和目標評估我們首席執行官的表現 並根據這些評估確定和批准我們首席執行官的薪酬(如果有);
審查和批准我們所有其他高管的薪酬;
批准報銷我們的管理團隊在確定潛在目標業務時發生的費用。
審查我們的高管薪酬政策和計劃;
接受和評估高級管理人員和員工(執行人員除外)的業績目標,並審查首席執行官關於此類高級管理人員和員工的業績和薪酬的定期報告;
實施和管理我們的激勵性薪酬股權薪酬計劃;
審查和批准我們的高管可能參與的任何年度或長期激勵現金、獎金或股權或其他激勵計劃 ;
為我們的首席執行官和其他高管審查和批准任何僱傭協議、遣散費安排以及控制協議或條款的變更;
如果需要,與管理層審查和討論證券 和交易委員會規則S-K第402項中規定的薪酬討論和分析,並根據該審查和討論決定是否向董事會建議 將薪酬討論和分析包括在我們的年度報告或委託書中,包括在年度股東大會上;
協助管理層遵守委託書和年報披露要求;
批准高管和員工的所有特別津貼、特別現金支付和其他特別薪酬和福利安排 ;
如果需要,製作一份高管薪酬報告,並將其納入我們的年度委託書;
審查並建議董事會批准我們將進行薪酬發言權投票的頻率 ,考慮到最近一次股東諮詢投票的結果,根據交易所法案第 14A節的要求,審查並建議董事會批准有關薪酬發言權投票和薪酬發言權投票頻率的建議,以供批准我們提交給美國證券交易委員會的委託書;
對該委員會進行年度工作表現評估;以及
審查、評估和建議適當時對董事薪酬的變化。

董事會已經通過了薪酬委員會的書面章程,該章程可在我們的網站上找到。

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提名和公司治理委員會

心臟科有一個由Brandon Sim、James Intrater和Stanley Liu組成的提名和公司治理委員會,Sm先生擔任委員會主席。董事董事會已確定,提名和公司治理委員會的每一名成員都有資格成為獨立的納斯達克,符合薩班斯-奧克斯利法案的獨立性 要求、交易所法案下的規則10A-3和納斯達克的上市要求。

提名和公司治理委員會的職責包括,其中包括:

審查和評估,並向董事會 關於董事會成員所需的資格、專業知識和特徵;
確定、評估、遴選或向董事會推薦董事會提名人選;
制定考慮股東提名進入董事會的政策和程序;
審核公司首席執行官的繼任計劃流程,並協助評估首席執行官的潛在繼任者;
審查董事會及其委員會的組成、組織和治理,並向董事會提出建議;
審查公司治理準則和公司治理框架,並向董事會提出建議;
監督新董事的董事定位和董事的繼續教育;
監督董事會及其各委員會的業績評估;
審查和監督對公司商業行為和道德準則的遵守情況;以及
管理與公司董事會非管理層成員溝通的政策和程序。

董事會已經通過了提名和公司治理委員會的書面章程,可在我們的網站上找到。

《董事》提名者評選指南

遴選被提名人的準則一般規定被提名者:

在商業、教育或公共服務方面取得顯著或顯著成就;
應具備必要的智力、教育和經驗,為董事會作出重大貢獻,併為董事會的審議帶來一系列技能、不同的觀點和背景;以及
應具有最高的道德標準,強烈的專業意識和強烈的奉獻精神 為股東的利益服務。

提名和治理委員會將在評估一個人的董事會成員候選人資格時, 考慮與管理和領導經驗、背景以及誠信和專業精神有關的一些資格。提名委員會可能需要某些技能或屬性,如財務或會計經驗,以滿足董事會不時出現的特定需求,同時還將考慮其成員的總體經驗和構成,以獲得廣泛和多樣化的董事會成員組合。提名委員會不區分股東和其他人推薦的被提名人。

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道德守則

本公司已通過書面商業行為和道德準則,適用於其首席執行官、主要財務或會計人員或類似職能的人員以及我們的所有其他員工和董事會成員。 該道德準則將規範我們業務方方面面的商業和道德原則編入法典。心臟科 打算在我們的網站上就修訂或放棄我們的道德守則的條款進行任何法律要求的披露。

利益衝突

潛在投資者應注意以下 潛在的利益衝突:

我們的高級管理人員和董事不需要全職從事我們的事務,因此,他們在將時間分配給各種業務活動時可能會有利益衝突。
在他們的其他業務活動中,我們的高級管理人員和董事可能會了解到可能適合向我們公司以及他們所屬的其他實體展示的投資 和商業機會。我們的管理層對此類實體(以及我們)負有預先存在的受託責任和合同義務,並且在確定特定業務機會應呈現給哪個實體時可能存在利益衝突。
我們的高級管理人員和董事未來可能會與從事業務活動的實體建立聯繫 類似於我們公司打算開展的活動。

上述 衝突可能不會以有利於我們的方式解決。

我們與我們的任何管理團隊或他們各自的關聯公司之間正在進行的和未來的所有交易 將以我們認為不低於非關聯第三方提供的條款進行。此類交易需要得到我們大多數不感興趣的獨立董事或在交易中沒有利益的董事會成員的事先批准,在這兩種情況下,他們都可以 由我們承擔費用,接觸我們的律師或獨立法律顧問。我們不會進行任何此類交易,除非我們公正的“獨立”董事 確定此類交易的條款對我們的有利程度不低於非關聯第三方提供給我們的條款 。

高級人員及董事的法律責任限制及彌償

本公司擬與其每位董事及行政人員訂立賠償協議,而該協議的範圍可能較東華控股所載的具體賠償條款更為廣泛。這些賠償協議已由Cardio董事會授權執行,其中要求 公司賠償其董事和高管因其身份或服務而可能產生的責任。這些賠償協議還要求公司 預支其董事和高管在調查或辯護任何此類訴訟、訴訟或訴訟時合理和實際發生的所有費用。我們的章程規定,Cardio必須在DGCL授權的最大程度上賠償和墊付Cardio董事和高級管理人員的費用。我們認為,這些協議和章程條款對於吸引和留住合格的個人擔任董事和執行人員是必要的。

心臟科維持保單, 其董事及高級職員在該等保單的範圍內及受該等保單的限制,就其董事或高級職員因身為或曾經是其董事或高級職員的理由而參與的行動、訴訟或法律程序而承擔的與辯護有關的某些開支及可能施加的某些法律責任投保。本保單所提供的保險範圍可適用於 本公司是否有權根據《公司條例》就該等責任向有關人士作出彌償。 目前,我們並不知悉有任何未決的訴訟或法律程序涉及將會是本公司董事或高級職員、或現為或曾經是本公司董事或高級職員、或應本公司要求以董事身分服務的任何人士、另一間公司、合夥企業、合資企業、信託或其他企業的職員或代理人, 我們不知道有任何可能導致索賠的訴訟威脅。

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DGCL授權公司限制或消除公司董事及其股東因違反董事受託責任而承擔的個人責任 ,但某些例外情況除外。我們的第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書包括一項條款,該條款免除了董事因違反董事受託責任而承擔的個人損害賠償責任,在民事訴訟中,如果在民事訴訟中,該人本着誠信行事,並以該人合理地相信在 中或不反對本公司最佳利益的方式行事,或者在刑事訴訟中,該人沒有合理理由相信 他或她的行為是非法的。

我們第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書和我們的章程中的責任限制、提前支付和賠償條款 可能會阻止股東對董事違反受託責任提起訴訟。這些條款 還可能降低針對董事和高級管理人員提起衍生品訴訟的可能性,即使此類訴訟 如果成功,可能會使Cardio和我們的股東受益。此外,如果Cardio根據這些賠償條款向董事和高級管理人員支付和解費用和損害賠償金,您的投資可能會受到不利影響。

目前,沒有涉及Cardio的任何董事、高級管理人員或員工尋求賠償的未決重大訴訟或訴訟 。

高管和董事薪酬

本部分討論我們的高管薪酬計劃的主要組成部分 ,這些高管的薪酬方案列在下面的《2022年薪酬彙總表》中。 在截至2022年12月31日的一年中,我們的“被提名的高管”(“NEO”)及其職位如下:

  · Meeshanteni V.Dogan,首席執行官;
  · 董事會主席沃倫·侯賽因;以及
  · 首席財務官伊莉莎·盧克曼。
     

根據美國證券交易委員會規則的要求,Cardio 2022年的“近地天體” 還包括喬納森·因特拉特,他在業務合併結束前是Mana的首席執行官。 Intrater先生在截至2022年12月31日的年度內沒有收到任何員工薪酬。因此,以下高管薪酬披露 省略了Intrater先生,僅包括Cardio截至業務合併結束時的近地天體薪酬。

2022薪酬彙總表

下表列出了截至2021年12月31日和2022年12月31日的財政年度我們指定的高管的薪酬信息。

現任人員姓名及主要職位     薪金(元)   獎金:(4)   庫存(2)   期權大獎:(3)   所有其他補償(美元)   總計 
        ($)    ($)    ($)    ($)    ($)    ($) 
Meeshansini V.Dogan,首席執行官  2022    175,000    250,000    0    4,105,856    8,897(1)   4,539,753 
   2021    75,000    0    0    0    5,694(1)   80,694 
沃倫·侯賽因,主席  2022    50,000    250,000    0    2,052,928    30,000(5)   2,382,928 
   2021    0    0    0    0    0    0 
首席財務官伊莉莎·盧克曼  2022    55,833    100,000    0    1,026,464    20,000(5)   1,202,297 
   2021    0    0    40,000    0    0    40,000 

93 
 

(1)收入和所有其他薪酬 包括Cardio代表高管、健康和牙科保險向公司401(K)賬户繳納的費用。

(2)考慮到Legacy Cardio在2021年授予的可自由支配股票 用於業績。這些金額反映了授予日期績效獎勵的公允價值。報告的金額 不反映實際收到的補償。

(3)購買Legacy Cardio於2022年授予的可自由支配股票 期權,隨後在與業務合併結束相關的Cardio Diagnostics Holdings,Inc.2022股權激勵計劃下交換期權。所有未償還期權都在那時被立即授予。 這些金額反映了基於納斯達克在業務合併結束日的收盤價5.99美元計算的績效獎勵授予日期的公允價值。報告的數額並不反映實際收到的賠償金。

(4)提供2022年支付的可自由支配現金 獎金,用於2021年和2022年的業績和完成業務合併。

(5)在業務合併結束前支付的財務顧問薪酬 。

薪酬彙總表説明

2022年基本工資

被任命的高管將獲得 基本工資,以補償他們為我們公司提供的服務。支付給每位指定高管的基本工資旨在 提供反映該高管的技能、經驗、角色和責任的固定薪酬部分。2022年,支付給Dogan博士、Hosseinion博士和Luqman女士每人的基本工資列於上文“工資”欄的“薪酬彙總表” 。每個近地天體都簽訂了僱用協議(對於Hosseinion博士來説,是一份非執行主席和諮詢協議),該協議於業務合併結束時生效。這些協議的簡要摘要 在下面的標題“與我們的執行官員和董事會非執行主席的協議”下列出。

2022年現金績效激勵

在業務合併結束之前, Legacy Cardio董事會確定它在Cardio

為最大利益向某些傳統卡迪奧高管和董事授予現金業績獎勵報酬 ,以表彰每個此類個人在以下方面所需的努力:(I)在2022年成功完成傳統卡迪奧普通股的私募,以及(Ii)自2022年5月27日起,協助準備並向美國證券交易委員會提交與業務合併及相關事項有關的S-4表格登記聲明及其修正案,以迴應適用於傳統卡迪奧的美國證券交易委員會對此提出的意見。協助 完成美國證券交易委員會對合並協議的審查,包括協助尋求使註冊聲明宣佈生效,以及處理根據合併協議完成業務合併的許多其他附帶事宜。Legacy Cardio董事會將現金獎金授予被任命的高管,這一點反映在彙總薪酬 表的“獎金”欄中,獎勵是由Mana董事會預先批准的。

年度獎金

我們 目前沒有為我們的員工維持年度獎金計劃,包括我們指定的高管。然而,僱傭協議 以及Hosseinion博士的非執行主席和諮詢協議規定,我們指定的高管 有資格獲得年度現金獎金,這取決於董事會酌情決定每位高管實現或超過特定和可衡量的個人和公司業績目標的程度。董事會在2022年沒有發放任何年度獎金。

94 
 

股權補償

Legacy Cardio建立並維護了2022年股權激勵計劃(“2022 Legacy計劃”),根據該計劃,Legacy Cardio向某些高管、董事、員工和顧問授予股票期權。期權於2022年5月根據舊卡迪奧計劃授予,任何期權都不會授予 ,直到業務合併結束(如果有的話)。根據2022年遺留計劃授予的未歸屬股票期權根據Cardio Diagnostics Holdings,Inc.2022年股權激勵計劃(“2022年計劃”) 轉換為公司的股票期權, 由Mana董事會通過,並由Mana股東批准與業務合併相關。授予與業務合併有關的指定高管的期權 反映在薪酬彙總表的“期權 獎勵”一欄中。授予每位指定高管的期權數量是根據合併交換比率調整後的先前授予的傳統Cardio期權數量。

通過的《2022年計劃》規定,在行使授予的購股權時,授予最多3,256,383股普通股、獎勵限制性股票單位、獎勵限制性股票以及董事會可能決定的其他股權獎勵。董事會可酌情決定,自每年1月1日起,2022年計劃下可用普通股的數量可增加,無需額外的股東批准。在採用3.427259的業務合併交換比率後,511,843份傳統卡迪奧股票期權以每股3.9美元的行使價交換了2022年計劃項下的1,754,219份股票期權。所有已交換的期權均已歸屬,並在業務合併結束後立即可行使。董事會在2023年1月1日沒有增加2022年計劃下的可用股票總數。未來,我們可能會向董事、員工(包括我們指定的高管)和顧問發放現金和股權激勵獎勵,以繼續吸引、激勵和留住我們競爭的人才。

補償的其他要素

退休計劃

我們為符合特定資格要求的員工(包括我們指定的高管)維持401(K)退休儲蓄計劃 。《國税法》允許 符合條件的員工在規定的限額內,通過向 401(K)計劃繳費,在税前基礎上延期支付部分薪酬。我們相信,通過我們的401(K)計劃提供遞延納税退休儲蓄的工具,增加了我們高管薪酬方案的總體可取性 ,並根據我們的薪酬政策,進一步激勵我們的員工,包括我們指定的高管。

員工福利和額外津貼

健康/福利計劃。我們的所有全職員工,包括我們指定的高管,都有資格參加我們的健康和福利計劃,包括:

  醫療、牙科和視力福利;
  醫療和受撫養人護理靈活支出賬户;
  人壽保險和意外死亡和肢解;
     

我們認為上述福利是必要和適當的,可以為我們的員工(包括我們指定的高管)提供具有競爭力的薪酬方案。我們不向我們指定的高管提供任何額外福利。

無税務彙總

我們不支付總額來支付我們的 指定高管的個人所得税,這些個人所得税可能與我們 公司支付或提供的任何薪酬或福利有關。

財年年終評選中的傑出股票獎

下表彙總了截至2022年12月31日每位被任命的高管的普通股相關流通股激勵計劃獎勵的股票數量。 我們沒有在2022計劃下進行股票獎勵,因此,該表的這一部分已被省略。

   期權大獎 
              

名字

  未行使期權的證券標的數量(#)(1)   股權激勵計劃獎:未行使未到期期權的證券標的數量(#)  期權行權價(美元)  期權到期日期
   可操練   不能行使            
米山蒂尼·V·多根   685,452    —      —     $3.90   5/6/2032
沃倫·侯賽因   342,726    —      —     $3.90   5/6/2032
伊莉莎·盧克曼   171,363    —      —     $3.90   5/6/2032

與我們的執行官員和董事會非執行主席達成協議

關於業務合併的準備工作,Cardio於2022年5月27日簽署了僱傭協議,預計每個人 都將被任命為合併後實體的高管。除與Khullani Abdullahi的協議自2022年5月19日起生效外,協議在業務合併結束時生效。每項 協議的主要條款如下:

Cardio與Meeshanteni Dogan(首席執行官)之間的僱傭協議

Dogan博士的五年僱傭協議 規定:(I)每年300,000美元的基本工資;(Ii)根據董事會的酌情決定權,Dogan博士達到或超過特定和可衡量的個人和公司業績目標的程度,(Ii)有資格獲得年度現金獎金;以及(Iii)有資格參加由Cardio不時向類似職位的高管、員工福利或團體保險計劃提供的任何長期激勵計劃。長期激勵計劃獎勵可能包括現金或以公司股票結算的股權獎勵,包括但不限於股票期權、限制性股票和績效股票。如果Dogan博士按照僱傭協議的定義以“良好離職者”身份離開公司,則任何長期激勵獎勵的條款將在緊接終止之前被視為已滿足,因此,所有獎勵和贈款將被視為完全歸屬。此外,Dogan博士還將報銷代表公司發生的合理和正常的業務費用。如果Dogan博士的解僱是由公司在沒有任何原因的情況下終止的,或者是由她在協議中定義的“有充分理由”的情況下終止的,將支付遣散費。在這種情況下,除終止日的應計工資福利外,公司將向Dogan博士支付相當於她最近一次基本工資和目標年度獎金總和的a(X)兩倍的金額,以及(Y)相當於公司為她在團體醫療、牙科和視力計劃下24個月的保險支付的保費金額的現金金額。該協議還包含慣常的保密、非邀約、競業禁止和合作條款。僱傭協議將在初始期限和任何 續訂期限之後自動續簽一年,除非任何一方在當時的當前期限結束前提供60天的書面通知。公司可提前60天發出書面通知,無故終止Dogan博士的僱傭關係(如協議所定義)。Dogan 博士可能會以任何理由終止僱傭關係。

95 
 

Cardio和Warren Hosseinion之間的非執行主席和諮詢協議

心臟科根據一份為期五年的諮詢協議保留了Hosseinion博士,以在合併後擔任董事會非執行主席並提供所需的其他服務。 該條款到期後,該協議可再續簽一年。除了他作為董事長的職責, 協議規定,Hosseinion博士將提供諮詢服務,協助管理層制定業務戰略和業務計劃,識別商業機會,確定戰略關係和戰略,以進一步發展公司的 品牌。如果他沒有再次當選為董事會主席,本協議的條款將嚴格作為諮詢服務協議 繼續存在。相反,如果他的諮詢服務被終止,這種終止不會影響他的主席服務,前提是他仍然有資格擔任主席。關於他的主席服務和諮詢服務,協議規定每年300 000美元的費用,每月分期付款25 000美元。此外,Hosseinion博士有權獲得因其在董事會的服務而支付給董事會成員的任何股權補償,並有權報銷因履行其諮詢服務和董事長服務而產生的所有合理和必要的業務費用。如果Hosseinion博士的服務被公司終止 的原因(協議中定義的)以外的原因,包括任何無故解僱、公司清算或解散,或因死亡或殘疾(定義在協議中的定義),公司將向Hosseinion博士(或他的 遺產)支付相當於其在60天內支付的年度諮詢補償的兩倍的諮詢費,外加在終止諮詢服務之前(包括該日期)所欠的任何費用。該協議還包含慣常的保密、不徵求意見、不貶低和合作條款。任何一方在事先 書面通知另一方後,均可無故終止本協議。本協議可由本公司隨時以協議中規定的理由終止。

Cardio與 elisa Luqman(首席財務官)的僱傭協議

Luqman女士的五年僱傭協議 規定(I)每年基本工資為275,000美元,(Ii)根據董事會的酌情決定權,Luqman女士達到或超過特定和可衡量的個人和公司業績目標的程度,有資格獲得年度現金獎金,以及 (Iii)有資格參加Cardio不時為類似職位的高管提供的任何長期激勵計劃、員工福利 或團體保險計劃。長期激勵計劃獎勵可能包括現金或以公司股票結算的股權獎勵,包括但不限於股票期權、限制性股票和績效股票。如果Luqman女士按照僱傭協議的定義以“良好離職人員”的身份離開公司,則任何長期激勵獎勵的條款將在緊接終止之前被視為已滿足,因此,所有獎勵和贈款將被視為完全歸屬。此外,呂克曼女士將獲報銷其代表本公司招致的合理及日常業務開支。如果Luqman女士的解僱是由公司無故終止或由她以協議中定義的“充分理由”終止的,則應支付遣散費。在這種情況下,除終止日的應計工資福利外,公司將向Luqman女士支付一筆金額,相當於a(X)她最近一次基本工資和目標年度獎金的總和,以及(Y)相當於公司為她在集團醫療、牙科和視力計劃下12個月的保險支付的保費金額,條件是她已選擇繼續在COBRA下投保。該協議還包含慣例的保密、競業禁止、競業禁止和合作條款。僱傭協議將在初始 期限和任何續訂期限後自動續訂一年,除非任何一方在當時的當前期限結束前提供60天的書面通知。本公司可提前60天發出書面通知,無故終止Luqman女士的僱傭關係(如協議所界定)。

董事薪酬

在2021年和2022年期間,卡迪奧沒有對其董事作為董事的服務進行補償。心血管報銷非僱員董事因出席董事董事會和委員會會議或代表卡迪奧從事其他業務而產生的合理旅行費用和自付費用 。

業務合併完成後新組建的薪酬委員會 尚未確定董事會成員的薪酬類型和水平。

某些 關係和關聯方交易

以下是自2021年1月1日以來,吾等參與的交易的摘要,其中所涉金額超過120,000美元或過去兩個完整會計年度年終總資產平均值的1%(以較小者為準),而在這些交易中,吾等的任何董事、高管或據我們 所知,持有超過5%股本的實益擁有人或任何前述人士的直系親屬 曾經或將會擁有直接或間接的重大利益,但“高管及董事薪酬”一節所述的交易除外。我們還在下文中描述了與我們的董事、高管和股東之間的某些其他交易。

96 
 

以下是自2021年1月1日以來我們參與的金額超過或將超過120,000美元的交易的摘要,在這些交易中,我們的任何董事、高管或據我們所知,持有我們5%以上股本的實益所有者或上述任何人的直系親屬 中的任何成員已經或將擁有直接或間接的重大利益,但“高管和董事薪酬”部分 描述的交易除外。我們還在下面描述了與我們的董事、高管和股東進行的其他某些交易。

作為Cardio早先一輪朋友和家人融資的一部分,該公司的聯合創始人兼首席醫療官羅伯特·菲利伯特和董事 個人投資了25,000美元,作為Cardio早期朋友和家人融資的一部分。此外,菲利伯特博士的配偶和其他家庭成員投資了15萬美元。最後,在這一輪融資中,菲利伯特博士的附屬公司行為診斷有限責任公司通過SAFE工具投資了46,471美元。這些保險箱於2022年4月6日轉換為普通股。

某些研發實驗室 是在愛荷華大學菲利伯特博士的學術實驗室按服務收費的基礎上運行的。2021年和2020年,心臟科分別向實驗室支付了31,468美元和1,500美元。

Medico擁有愛荷華州大學研究與基金會基金會(UIRF)的核心技術的全球獨家專利許可證。根據UIRF的發明政策,發明人一般有權從其發明收入中獲得收入的25%。因此,Meeshanteni Dogan和Robert Philbert將 受益於這項政策。

Timur Dogan是Meeshanteni(Meesha) Dogan(公司聯合創始人、首席執行官兼董事首席執行官)的配偶,自2019年8月起一直是本公司的全職員工。2021年,他的工資為37,500美元,另外還有4,765美元的福利。

2022年5月,Legacy Cardio向其高管和董事授予了511,843股期權 。根據2022年股權激勵計劃,這些期權被交換為總計1,754,219個期權,這些期權在業務合併完成時完全歸屬並完全可行使,行使價 為每股3.90美元(經交換比率調整),到期日為2032年5月6日。

在業務合併結束時,Dogan博士、Philbert博士、Luqman女士、Dogan博士和Abdullahi女士各自簽訂了發明和保密協議。發明與保密協議的一個組成部分是: 員工披露任何發現、想法、發明、改進、增強、流程、方法、技術、開發、 軟件和原創作品(“開發”),這些發現、想法、發明、改進、增強、流程、方法、技術、開發、軟件和原創作品(“開發”)是員工在受僱於Cardio之前創建、製作、構思或付諸實踐的,並且沒有分配給公司。菲利伯特博士的協議列出了與Cardio目前的使命無關的表觀遺傳方法 的某些發展,這些方法是單獨開發的,與Cardio分開開發。 不能保證隨着公司產品和服務範圍的擴大,飛利浦博士的一個或多個開發項目可能會相關 。根據該協議,飛利浦博士所列發展項目的所有權利均為其獨有財產,如本公司希望使用該等發展項目,則該等發展項目的使用將由飛利浦博士全權酌情決定,彼並無責任授權或以其他方式授予本公司使用該等發展項目的許可。

97 
 

關聯方政策

董事會審計委員會 通過了一項政策,規定了審查和批准或批准“關聯方交易”的政策和程序。 該政策規定,“關聯方交易”在政策中被定義為任何已完成或擬議的交易或一系列交易:(I)本公司曾經或將要參與的交易;(Ii)其金額超過(或合理地預期將超過)120,000美元或本公司於前兩個已完成財政年度在交易期間的平均總資產的1%(不論盈利或虧損);及(Iii)“關聯方”擁有、擁有或將會擁有直接或間接重大利益。本政策項下的“關聯方”包括:(I)董事的董事、被提名人或高管;(Ii)持有Cardio任何類別有投票權證券超過5%的任何記錄或實益擁有人; (Iii)上述任何人士的任何直系親屬(如果上述人士是自然人);以及(Iv)根據交易所法案S-K規則第404項可能是“相關人士”的任何其他人。根據政策,審計委員會將考慮(I)每筆關聯方交易的相關事實和情況,包括 如果交易條款與與無關第三方進行獨立交易時可獲得的條款相當,(Ii)關聯方在交易中的利益程度,(Iii)交易是否違反我們的道德準則或其他政策,(Iv)審計委員會是否認為交易背後的關係符合董事及其股東的最佳利益,以及(V)交易可能對董事作為Cardio董事會獨立成員的地位及其在Cardio董事會委員會任職的資格產生影響。 政策要求公司管理層向審計委員會提交每項擬議的關聯方交易,包括與之相關的所有相關事實和情況。根據該政策,只有在審計委員會根據政策規定的指導方針批准或批准交易的情況下,本公司才被允許完成關聯方交易。政策 不允許任何董事或高管參與其為關聯方的關聯人交易的討論或決定。

 

98 
 

 

主要股東

下表列出了截至2023年4月3日公司普通股的實益所有權信息,具體如下:

本公司所知的持有本公司5%以上普通股的實益所有人;
每位被任命為本公司“執行董事”或董事的人士;及
本公司全體行政人員及董事為一個整體。

受益所有權根據 美國證券交易委員會規則確定,包括對證券的投票權或投資權。除非如下面的腳註所示,下表中點名的 個人對其實益擁有的所有股票擁有獨家投票權和投資權,但應遵守適用的社區財產法。所有受購股權或認股權證規限的公司股票可於 該表日期起計60天內行使,為計算實益擁有的股份數目及該等人士的擁有百分比,持有該等購股權或認股權證的人士將被視為未償還及實益擁有。然而,就計算任何其他人士的擁有權百分比而言,該等資產並不被視為未清償及實益擁有。

在符合上文規定的情況下,流通股的所有權百分比以本公司已發行普通股的9,614,743股為基礎。

實益擁有人姓名或名稱及地址(1)  金額和性質
有益的
所有權
  近似值
百分比
傑出的
股票
董事、高管和5%以上的持有者          
米山蒂尼·V·多根(2)   2,422,599    23.4%
羅伯特·菲利伯特(3)   2,129,881    21.0%
BD Holding,Inc.(4)   1,586,464    16.5%
沃倫·侯賽因(5)   458,779    4.6%
ELISAL LUQMAN(6)   229,303    2.3%
詹姆斯·因特拉特   —      —   
劉勵超   —      —   
奧德·利維   —      —   
布蘭登·西姆   —      —   
全體行政人員和董事(10人)(7人)   5,255,116    46.2%

99 
 

 

 ___________

 

(1)     除非另有説明,否則表格中人員的地址為:芝加哥伊利諾州伊利諾伊州阿伯丁街400號,900室,郵編:60642。
   
(2) 包括110,094股普通股和40,589股可在行使目前可行使的期權時發行的股票,這些期權由Dogan博士的配偶Timur Dogan直接擁有,Timur Dogan是一名高管。還包括685,452股普通股,可在行使Dogan博士目前可行使的期權後發行。Dogan博士可能被認為是她丈夫持有的證券的間接實益所有人;然而,她拒絕對間接持有的股票擁有實益所有權,除非她有金錢利益。
   
(3) 表中所列由飛利浦博士實益擁有的普通股股份包括:(I)7,601股由飛利浦博士的妻子持有的普通股,他可被視為實益擁有人,但他放棄實益擁有權,但他在其中的金錢權益除外;(Ii)(A)由BD Holding,Inc.(見下文附註(4))持有的1,586,464股普通股,及(B)由飛利浦博士控制並擔任行政總裁的Behavional Diagnostics,Inc.持有的14,126股普通股。飛利浦博士拒絕實益擁有所有該等間接擁有的股份,但如他於該等公司擁有金錢權益,則不在此限。還包括在行使目前可行使的期權時可發行的514,089股普通股。
   
(4) BD Holding,Inc.是羅伯特·菲利伯特和他的妻子英格麗德·菲利伯特擁有的S公司。羅伯特·菲利伯特是董事的唯一高管,他對BD Holding,Inc.的證券擁有投票權和處分控制權。BD Holding,Inc.的地址是愛荷華市展望廣場15號,IA 52246。
   
(5) 包括在行使目前可行使的期權時可發行的342,726股普通股。
   
(6) 包括171,363股普通股,可在行使目前可行使的期權時發行。
   
(7) 包括1,754,219股普通股,可在行使目前可行使的期權時發行。

 

 

 

 

100 
 

 

出售股票的股東

本招股説明書涉及YA II PN,Ltd.(“約克維爾投資者”)發售及出售最多20,363,637股普通股,該等普通股已由吾等根據證券購買協議 發行予出售股東。有關本招股説明書中包括的普通股股份的更多信息,請參閲標題為“可轉換債券融資”的章節.根據我們於2022年3月8日與約克維爾投資者簽訂的《註冊權協議》的規定,我們正在登記本招股説明書中包括的普通股股票 ,以便允許出售股東提供本招股説明書中包含的股份以供不時轉售。除證券購買協議及註冊權協議擬進行的交易及本招股説明書中題為“分銷計劃”一節所載交易外,約克維爾投資者於過去三年內與吾等並無任何重大關係。在本招股説明書中,“出售股東”一詞是指YA II PN,Ltd.

下表提供了有關出售股東和出售股東根據本招股説明書可能不時轉售的普通股的信息。 此表是根據出售股東提供給我們的信息編制的,反映了截至2023年4月3日的持股情況。“根據本招股説明書發售的普通股的最大股數”一欄中的股份數量 代表出售股東根據本招股説明書提供轉售的所有普通股股份,假設可轉換債券 以0.55美元的底價全部轉換(受股票拆分、反向股票拆分和其他類似的 資本重組事件的調整)。出售股東可在本次發售中出售部分、全部或全部出售股份。 我們不知道出售股東在出售股份前將持有股份多久,我們也不知道出售股東與任何其他股東、經紀商、交易商、承銷商或代理人之間是否有任何與出售或分銷本招股説明書擬轉售的我們普通股股份有關的現有安排。

實益所有權 根據美國證券交易委員會根據交易法頒佈的規則13d-3(D)確定,包括出售股東擁有單獨或共享投票權和投資權的普通股。在表中60天內可轉換或將可轉換的普通股股票 被視為已發行股票並由持有該等證券的人實益擁有,以計算該人的所有權百分比。在下表所示的發售前,出售股東實益擁有的普通股的百分比是基於2023年4月3日已發行普通股的合計9,614,743股。截至表格日期, 出售股東尚未轉換第一筆可轉換債券的任何部分。 

由於根據證券購買協議,吾等可於一次或多次轉換可轉換債券時不時向出售股東發行普通股(如有)的購買價格將於適用的轉換日期確定 ,因此,吾等根據證券購買協議可向出售股東發行的實際普通股股份數目可能少於根據本招股説明書提出轉售的股份數目。第四欄假設出售股東根據本招股説明書提出轉售的所有普通股股份的轉售。

 

 

101 
 

 

 
    的股份數目
擁有普通股
在提供之前
    最大數量
的股份
普通股至
根據以下條件提供
本招股説明書
    的股份數目
發行後擁有的普通股
 
        百分比               百分比  
YA II PN,Ltd.(1)     20,363,636 (2)     67.9 %     20,363,637 (3)     —         —    
                                         

__________

(1) YA II PN,Ltd.是由約克維爾顧問全球公司(以下簡稱“約克維爾公司”)管理的基金。約克維爾全球顧問公司是約克維爾有限責任公司的普通合夥人。約克維爾投資者的所有投資決定都由約克維爾有限責任公司的總裁和管理成員馬克·安傑洛做出。約克維爾投資者公司的營業地址是新澤西州山腰斯普林菲爾德大道1012號,郵編:07092。
   
(2) 代表20,363,636股普通股,根據本招股説明書登記轉售,並可能根據可轉換債券向約克維爾投資者發行。約克維爾投資者根據可轉換債券實際可能收購的普通股數量目前尚不清楚。可轉換債券向普通股的任何轉換受可轉換債券條款的限制,可轉換債券的普通股數量不會導致約克維爾投資者及其關聯公司持有的股票實益擁有(根據1934年證券交易法第13D-3條修訂)超過普通股數量4.99%的股份。於發售前擁有的股份數目及於發售前擁有的百分比在計算時並未考慮交易所上限或可轉換債券所載的實益擁有權限制。
   
(3) 假設兩份可換股債券的全部本金按0.55美元的底價(定義見證券購買協議)轉換,並不代表實際轉換。約克維爾投資者將不被允許轉換第一個超過交易所上限的可轉換債券,直至吾等獲得所需股東批准發行超過交易所上限的股份,以及證券購買協議中規定的其他條件。

 

102 
 

可轉換債券融資

證券購買協議和可轉換債券

2023年3月8日,我們與YA II PN,Ltd.(“約克維爾投資者”)簽訂了一項證券購買協議(“證券購買協議”),YA II PN,Ltd.(“約克維爾投資者”)是一家總部位於新澤西州山腰的約克維爾顧問全球有限公司管理的基金。根據證券購買協議,吾等 同意向York kville Investor發行及出售本金最高達1,120萬美元的可轉換債券(“可轉換債券”),可按協議所載條款及條件轉換為本公司普通股(經轉換後為“轉換股份”) 。

2023年3月8日,在簽署證券購買協議後,我們向約克維爾投資者發行並出售了本金為500萬美元的第一隻可轉換債券 ,購買價為450萬美元(“第一隻可轉換債券”)。根據證券購買協議,訂約方進一步同意,吾等將向約克維爾投資者發行並出售第二隻本金為620萬美元的可轉換債券,約克維爾投資者將向我們購買本金為620萬美元的可轉換債券,購買價格為558萬美元,但須滿足或豁免證券購買協議中規定的條件。該等條件包括但不限於:(I)美國證券交易委員會須在本招股説明書所屬的註冊説明書內宣佈生效;及(Ii)吾等應已獲得股東批准,可發行因債券轉換而可發行的股份,其金額將超過以下定義的“交易所上限” 。

除非約克維爾投資者延長(“到期日”),否則每份可轉換債券將於發行日期起計12個月的週年日到期。因此,第一批可轉換債券 除非延期,否則將於2024年3月8日到期,並按0.0%的年利率計息,條件是一旦發生某些違約事件或其他特定事件,利率將增加 至15%。可轉換債券項下到期的本金、利息和任何其他付款將以現金支付,除非由約克維爾投資者轉換或由我們贖回。除可轉換債券條款明確允許的情況外,我們不得預付或贖回未償還本金、應計利息和未付利息的任何部分。

根據 可轉換債券規定的某些限制,在可轉換債券各自發行日期或之後的任何時間,只要可轉換債券仍未償還,約克維爾投資者可將可轉換債券項下未償還本金和應計利息的任何部分(“轉換金額”)轉換為普通股,方法是將(X)此類轉換金額除以(Y)轉換價格。轉換價格“指,於任何轉換日期或其他決定日期,(I)5.00美元(”固定轉換價格“)、 或(Ii)每日最低兩個交易日最低價格的92%的較低者,即緊接轉換日期前連續七個交易日內普通股的每日美元成交量加權平均價(”VWAP“)(”可變轉換價格“), 但在任何情況下均不低於每股0.55美元(”底價“)。轉換價格將根據可轉換債券的條款和條件 不時調整。關於轉換,約克維爾投資者同意在商業上作出合理努力,轉換至少1,000,000美元的本金(約克維爾投資者持有的所有未償還可轉換債券的總和)至少1,000,000美元的本金(“轉換最低”),但轉換最低不適用於(Br)違約事件(定義見可轉換債券)或觸發事件發生後,(Ii)在未滿足股權條件(定義於可轉換債券)的日曆 月內;或(Iii)如果我們放棄的話。儘管如此, 在任何日曆月中,如果我們的普通股在納斯達克資本市場(或我們的普通股當時在其交易的其他交易市場)的總交易價值低於800萬美元,則該日曆月的普通股最低轉換金額將減少至相當於普通股總交易價值的12.5%。 在可轉換債券項下違約事件之外,以及對於轉換價格大於或等於固定轉換價格的任何轉換,除非我們以書面形式放棄,否則約克維爾投資者在任何日曆月的兑換金額不得超過(A)該日曆月普通股股票美元交易量的25%或(B)200萬美元。

可轉換債券可轉換為我們普通股的股票數量 以等於可轉換債券轉換時我們可以 根據納斯達克股票市場規則或法規規定我們的義務而發行的普通股總數的上限為,該上限為1,921,987股普通股,或截至證券購買協議簽訂之日(“交易所上限”)我們已發行和已發行股票的19.99%,除非且直到獲得我們股東的必要批准。 此外,任何可轉換債券轉換為普通股的股份只限於不會導致約克維爾投資者和約克維爾投資者及其聯營公司持有的股份實益擁有(根據交易所法案第13(D)節及其頒佈的規則確定的)超過普通股股份數量4.99%的普通股股份 。

 

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如果在可轉換債券發行後的任何時間,以及此後不時出現:(I)普通股的每日VWAP在連續七個交易日期間的五個交易日內低於底價 (“底價觸發”),或(Ii)我們已發行的普通股超過了我們可以在不超過交易所上限的情況下發行的普通股的99%(“交易所上限觸發”,以及任何此類事件, “觸發事件”,以及每次此類事件的最後一個交易日,即“觸發日期”),我們將被要求從觸發日期後的第10個交易日開始並在每個連續日曆月的同一天繼續按月付款。 每筆每月付款的金額將等於(I)根據證券購買協議發行的所有可轉換債券中總計100萬美元的金額(如果低於該金額,則為可轉換債券項下的未償還本金金額) (“觸發本金金額”),(Ii)就該觸發本金金額支付10%的贖回溢價,和(Iii) 可轉換債券項下截至每個付款日的應計和未付利息。儘管如上所述,每觸發本金 金額將減去約克維爾投資者在該每月預付款日期之前30天內轉換的任何本金和/或應計及未付利息。如果在觸發日期之後的任何時間,(A)在觸發價格觸發的情況下,我們的普通股每日VWAP連續第五個交易日的VWAP大於底價的110%的日期,或者(B)在交易所上限觸發的情況下,我們獲得股東批准根據交易所上限和/或交易所 上限增加普通股數量的 日期不再適用,我們每月預付款的義務將停止。

在符合某些條件的情況下,可轉換債券使吾等有權但無義務提前贖回可轉換債券項下尚未贖回的部分或全部款項,條件是(I)吾等向約克維爾投資者提供至少十個交易日的事先書面通知(每個“贖回 通知”),表明我們希望行使該贖回權;以及(Ii)普通股的交易價格低於贖回通知發出當日的固定 轉換價格。每份贖回通知將是不可撤銷的,並將指明要贖回的可轉換債券的未償還餘額 以及該金額的10%贖回溢價。對於任何贖回通知, “贖回金額”將等於我們贖回的未償還本金餘額,加上(X)10%的贖回溢價 和(Y)所有應計和未支付的利息。在收到贖回通知後,約克維爾投資者將有十個工作日的時間選擇 轉換全部或部分可轉換債券。在贖回通知發出後的第11個工作日,我們將向約克維爾投資者交付贖回本金的金額,贖回金額是在十個工作日內實施的轉換生效後贖回的本金。

可轉換債券包含同類型票據慣常發生的違約事件(如適用,設有慣常寬限期),並規定,一旦發生因與吾等有關的某些破產或無力償債事件而導致的違約事件,所有未償還的可轉換債券 將立即到期並支付,無需採取進一步行動或發出通知。如果發生並持續發生任何其他類型的違約事件, 約克維爾投資者可以宣佈可轉換債券的全部未償還本金金額,以及與之相關的利息和其他欠款 立即到期並以現金支付。除其他補救措施外,約克維爾投資者有權,但 沒有義務在一次或多次以轉換價格轉換全部或部分轉換金額,但須受上述轉換限制。於任何違約事件發生及持續期間,可轉換債券的未償還本金餘額將按年利率15%計提利息。除任何其他補救措施外,如果可轉換債券在違約事件或到期日後仍未償還,約克維爾投資者將繼續 在(X)違約事件(只要違約事件持續)或(Y)到期日之後的任何時間,有權但無義務按轉換價格轉換可轉換債券。

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只要可轉換債券未償還,吾等已同意,吾等不會直接或間接訂立任何合約、協議或其他條款,以限制或禁止吾等根據證券購買協議、可轉換債券及/或登記權利協議(如下所述)對約克維爾投資者承擔的任何義務,包括但不限於本公司在觸發事件時須向約克維爾投資者支付的任何款項。此外,我們必須徵得約克維爾投資者的同意,以(I)修訂我們的章程文件,包括但不限於我們的公司註冊證書和章程,以任何方式對可轉換債券持有人的任何權利產生重大和不利影響,(Ii)就任何關聯方債務支付任何款項,或(Iii)訂立、同意與約克維爾投資者以外的任何浮動利率交易或實施任何浮動利率交易。

證券購買協議包含各方的慣例陳述、擔保、條件和賠償義務。證券購買協議中所載的陳述、擔保及契諾僅為證券購買協議的目的而作出,截至特定日期,僅為該協議各方的利益而作出,並受若干重要限制所規限。

註冊權協議

關於證券購買協議,吾等與約克維爾投資者訂立了日期為2023年3月8日的登記權協議(“登記權協議”),根據該協議,吾等須登記轉售所有換股股份。本招股説明書 所屬的註冊説明書是為了履行這一註冊義務而提交的(“初始註冊説明書”)。我們有義務盡最大努力促使美國證券交易委員會在提交後60天內宣佈初始註冊聲明生效;但是,如果在60天有效期限之前,美國證券交易委員會通知我們初始註冊聲明將不被審查或不再接受進一步審查和意見,我們需要在美國證券交易委員會發出此類口頭或書面通知後五天內請求加速初始註冊聲明的有效性。

我們還需要提交額外的註冊聲明 ,涵蓋約克維爾投資者在收到約克維爾投資者的認購通知後的第30個日曆日或之前轉售初始註冊聲明未涵蓋的轉換股票的情況。然而,我們已選擇在招股説明書上登記根據這兩種可轉換債券發行的所有可能發行的轉換股份。

以上對證券購買協議、可轉換債券和註冊權協議的完整描述是通過參考該等協議和文書的全文而有保留的,該等協議和文書已作為初始註冊聲明的證物提交,並通過引用併入本文。

證券説明

以下是Cardio Diagnostics Holdings,Inc.(“Cardio”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)的股本以及我們第二次修訂和重述的公司註冊證書(“公司註冊證書”)的某些條款、我們的章程(“章程”)和特拉華州公司法(“DGCL”),以及在我們的首次公開募股中發行的認股權證(“公共認股權證”)的條款。本説明摘自、 本公司與大陸股票轉讓信託公司之間的公司註冊證書、公司章程、日期為2021年11月22日的認股權證協議(“認股權證協議”),以及DGCL的適用條款 。要獲得完整的説明,投資者應參考我們的公司註冊證書、章程和認股權證協議,所有這些都作為註冊説明書的證物提交 ,本招股説明書是其中的一部分。

一般信息

我們的公司註冊證書目前授權發行3億股普通股,面值0.00001美元,以及1億股優先股,每股面值0.00001美元。截至2023年4月3日,已發行普通股9,614,743股。當前未發行任何優先股 股票。

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普通股

投票權

我們普通股的每位持有者有權 每股投一票。普通股持有人無權享有累計投票權。除法律 或《納斯達克證券市場規則》(或當時普通股可在其上上市的其他國家證券交易所)另有要求外,股東表決的事項必須以就該事項所投表決權的過半數票通過。除非DGCL另有要求 、本公司的公司註冊證書或授予本公司隨後可能發行的任何優先股持有人的投票權, 有權投票的普通股和優先股的流通股持有人將就將由我們的股東表決的所有事項作為一個類別進行投票。

股息權

我們普通股的每位持有人有權 從我們的資產或資金中支付股息和其他分派(基於我們董事會可能宣佈的普通股股份數量),這些資產或資金可用於分紅和其他分派。這些權利受制於優先股持有人的優先 權利(如果有),以及對我們宣佈和支付股息能力的任何合同限制。

清盤、解散及清盤

如果我們參與自願或非自願的清算、解散或結束我們的事務或類似事件,我們普通股的每個持有者都將參與。按比例計算在償還債務後的所有剩餘資產中,受我們優先股持有人的優先分配權的限制,如果有,則為未償還股票。

其他事項

我們普通股的持有者不 擁有認購、贖回或轉換權利。我們普通股的所有流通股都是有效發行、全額支付和不可評估的。

我們普通股的持有者 在提交股東投票表決的所有事項上,每持有一股有權投一票,並且沒有累計的投票權。在無競爭的選舉中,我們的股東的董事選舉應由有權投票的股東所投的多數票決定,在有競爭的選舉中,應由有權投票的股東的多數票決定。普通股持有人 有權按比例獲得我們董事會宣佈的任何股息,但受我們可能指定並在未來發行的任何系列優先股的任何優先股息 權利的限制。

我們的股東沒有贖回、優先認購權或其他認購權,也沒有適用於普通股的償債基金或贖回條款。

在我們清算或解散的情況下,普通股持有人有權在償還所有債務和其他債務後獲得可供分配給股東的一定數額的可用淨資產,並受任何未償還優先股的優先權利的限制 。普通股持有人沒有優先認購權、認購權、贖回權或轉換權。我們的普通股流通股是有效發行的,已繳足股款且不可評估。普通股持有者的權利、優先權和特權受我們未來可能指定和發行的任何系列優先股的持有者權利的制約,並可能受到不利影響 。

 

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優先股

沒有已發行的優先股。 我們向特拉華州提交的公司註冊證書授權發行100,000,000股優先股,每股面值0.00001美元,其名稱、權利和優惠可能由我們的董事會不時決定。因此,我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下發行優先股,包括股息、清算、轉換、投票權或其他可能對普通股持有人的投票權或其他權利產生不利影響的權利。此外,優先股 可以被用作阻止、推遲或防止我們控制權發生變化的方法。雖然我們目前不打算 發行任何優先股,但我們保留未來發行優先股的權利。

公開認股權證

我們的公開認股權證是根據我們和作為認股權證代理的大陸股票轉讓信託公司之間於2021年11月22日簽訂的特定認股權證協議發行的。 根據認股權證協議,每份完整的公開認股權證持有人有權以每股11.50美元的價格購買一股我們的普通股 ,可按以下討論的調整進行調整。公開認股權證將於2027年10月25日到期,即我們最初業務合併完成五年後的紐約時間下午5點,或更早於贖回或清算時到期。

我們將沒有義務根據公共認股權證的行使交付任何普通股 ,也沒有義務了結此類認股權證的行使,除非根據證券法關於認股權證相關普通股的登記 聲明隨後生效,且與此相關的招股説明書 是有效的,但受我們履行下文所述關於登記的義務的制約。本公司將不會行使任何公開認股權證 ,我們亦無義務在行使公開認股權證時發行普通股,除非根據公開認股權證註冊持有人居住國的證券法,可發行的普通股 已登記、符合資格或視為獲得豁免。如果前兩個句子中的條件不滿足公共權證,則該權證的持有人將無權行使該權證,且該權證可能沒有 價值並且到期一文不值。在任何情況下,我們都不會被要求以淨現金結算任何公共認股權證。

我們提交了一份註冊書,內容是在行使公募認股權證時可發行的普通股 股,該註冊書於2023年1月24日宣佈生效。如認股權證協議所述,吾等有責任保存一份有關普通股的現行招股説明書,直至認股權證到期或贖回為止。在我們未能維護有效註冊聲明的任何期限內, 認股權證持有人可根據證券法第3(A)(9)節或其他豁免,在“無現金基礎上”行使公共認股權證。如果該豁免或另一豁免不可用,持有人將不能在無現金的基礎上行使其公共認股權證。

我們可以要求贖回權證:

  全部,而不是部分;
  以每份認股權證0.01美元的價格計算;
  向每位認股權證持有人發出不少於30天的提前書面贖回通知(“30天贖回期”);
  當且僅當存在關於Common S股票的有效當前註冊聲明 在贖回時及上述整個30天的交易期內及此後每天持續至贖回日為止;及
  當且僅當在我們向認股權證持有人發送贖回通知之前的30個交易日內的任何20個交易日內,普通股的最後銷售價格等於或超過每股18.00美元(經股票拆分、股票股息、重組、資本重組等調整後)。

 

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我們已經建立了上文討論的最後一個贖回標準,以防止贖回贖回,除非在贖回時存在對認股權證行使價格的重大溢價 。如果滿足上述條件,並且我們發佈了公共認股權證贖回通知,每個認股權證持有人將有權在預定的贖回日期之前行使其公共認股權證。然而,普通股價格可能會在贖回通知發出後跌破18.00美元的贖回觸發價格(經股票拆分、股票股息、重組、資本重組等調整後) 以及11.50美元的認股權證行權價。

如果及當公開認股權證可由吾等贖回時,如因行使公開認股權證而發行的普通股未能根據適用的州藍天法律獲得登記或資格豁免,或吾等不能進行登記或取得資格,則吾等不得行使贖回權。

如果我們要求贖回公共認股權證, 根據認股權證協議,持有人可以在收到贖回通知後的任何時間以現金或“無現金基礎”行使這些認股權證。贖回通知將包含計算持有者選擇在無現金基礎上行使的普通股數量 所需的信息。如果記錄持有人沒有遵守贖回通知中指定的程序,並且沒有在贖回日期之前交出他/她或其公共認股權證,則在贖回日期當日及之後,該持有人將沒有其他權利,但在交出公共認股權證時, 指定的現金贖回價格為$0.01。

如果公共認股權證持有人選擇遵守一項要求,即該持有人無權行使該等公共認股權證,則該認股權證持有人可以書面通知吾等 ,條件是在行使該等權利後,該人(連同該人士的關聯公司)在認股權證代理人實際知悉的情況下,將實益擁有超過4.9%或9.8%(或持有人指定的其他金額)的普通股。

如果普通股的流通股數量因普通股應付股息或普通股分拆或其他類似事件而增加,則在該股息、分拆或類似事件的生效日期,可在每次公募認股權證行使時發行的普通股數量將與普通股流通股的增加成比例增加。此外, 如果我們在公共認股權證未到期期間的任何時間,向普通股持有人支付股息或以現金、證券或其他資產的形式分配普通股(或公開認股權證可轉換成的其他股本股份),則除認股權證協議所述的某些情況外,認股權證的行權價格將降低,並在該事件生效日期後立即生效。現金金額和/或就該事件每股普通股支付的任何證券或其他資產的公允市場價值 。

如果我們普通股的流通股數量因普通股的合併、合併、反向股票拆分或重新分類或其他類似的 事件而減少,則在該等合併、合併、反向股票拆分、重新分類或類似事件的生效日期,因行使每份公共認股權證而可發行的普通股數量 將與此類已發行普通股數量的減少成比例減少。

如上文所述,每當因行使公開認股權證而可購買的普通股股份數目作出調整時,認股權證行使價格將會作出調整,方法是將緊接該項調整前的認股權證行使價格乘以一個分數(X),其分子將為緊接該項調整前行使公開認股權證時可購買的普通股股份數目,及(Y) 的分母,即緊接其後可購買的普通股股份數目。

如果對普通股流通股進行任何重新分類或重組(上文所述或僅影響該等普通股的面值),或我們與另一公司或合併為另一公司的任何合併或合併(但我們作為持續公司的合併或合併除外,且不會導致我們的普通股流通股進行任何重新分類或重組),或將我們的全部資產或其他財產出售或轉讓給另一家公司或實體的情況下 或實質上與我們解散相關的全部資產或其他財產的情況下,公共認股權證持有人此後將有權根據公共認股權證中規定的基礎和條款和條件,購買和接收根據公共認股權證規定的基礎和條款和條件,並在行使其所代表的權利後立即可購買和應收的普通股 的股票或其他證券或財產(包括現金)的種類和金額。合併或合併,或在任何該等出售或轉讓後解散時,如果公共認股權證持有人在緊接該等事件之前行使其公共認股權證,該等認股權證持有人將會收到 。

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根據作為認股權證代理的大陸股票轉讓信託公司與我們簽訂的認股權證協議,公開認股權證已以登記 形式發行。投資者應查看 認股權證協議副本,以獲取適用於公開認股權證的條款和條件的完整 描述。認股權證協議規定,公共認股權證的條款可在未經任何持有人同意的情況下修改,以糾正任何含糊之處或更正任何有缺陷的規定,但須經當時尚未發行的公共認股權證持有人的至少多數批准 ,方可作出任何對公共認股權證登記持有人的利益造成不利影響的更改。

公開認股權證可在認股權證 證書於到期日或之前交回認股權證代理人的辦公室行使,認股權證證書背面的行使表須按説明填寫及籤立,並以經核證或正式的銀行支票全數支付行使權證的行使價格(或以無現金方式,如適用)。認股權證持有人 在行使其公開認股權證並獲得 普通股股份之前,不享有普通股持有人的權利或特權及任何投票權。普通股股份發行後,在行使所有公共認股權證時,每位股東將有權就所有待股東投票表決的事項,就每持有一股登記在案的股份投一票。

不會在公開認股權證行使 時發行零碎股份。如果於行使公開認股權證時,持有人將有權獲得一股股份的零碎權益,我們將於行使認股權證時,將向認股權證持有人發行的普通股股份數目向下舍入至最接近的整數。

私人認股權證

除公開認股權證外,截至2023年4月3日,我們還有以下非公開發行的認股權證:

  出售給我們前保薦人的2500,000份認股權證,可在2027年10月25日之前以每股11.50美元的價格行使,受股票拆分、反向股票拆分和其他類似資本重組事件的調整;
  931,265份認股權證,可按每股3.90美元行使,但須經股票拆分、反向股票拆分和其他類似資本重組事件的調整,由Legacy Cardio於2021年和2022年以私募方式出售,到期日為發行日期起計五年;以及
  1,273,362份認股權證,可按每股6.21美元行使,經股票拆分、反向股票拆分和其他類似資本重組事件調整後,由Legacy Cardio於2022年以私募方式出售,到期日為發行之日起五年。
     

可轉換債券

2023年3月8日,我們向約克維爾投資者發行並出售了第一隻本金為500萬美元的可轉換債券。根據證券購買協議,訂約方進一步同意,吾等將向約克維爾投資者發行及出售,約克維爾投資者將向吾等購買本金為620萬美元的第二期可轉換債券,購買價為558萬美元,但須滿足或豁免證券購買協議所載條件。該等條件包括但不限於:(I)美國證券交易委員會 應已在本招股説明書所屬的註冊説明書內宣佈生效;及(Ii)吾等應已獲得股東 批准發行於轉換可換股債券時發行的普通股股份,金額將超過“交易所上限”(定義見證券購買協議)的 。除非約克維爾投資者延期,否則每份可轉換債券將於發行日期的12個月 週年日到期,並按0%的年利率計息,前提是在發生某些違約事件或其他特定事件時,年利率將增加至15%。本金、利息和可轉換債券項下到期的任何其他付款應以現金支付,除非約克維爾投資者 轉換或我們贖回。除非可轉換債券條款明確允許,否則我們不能預付或贖回未償還本金的任何部分以及根據可轉換債券支付的應計和未付利息。20,363,637股可轉換債券轉換後可發行的普通股將根據註冊説明書進行登記,本招股説明書是其中的一部分。有關更多信息, 請參閲標題為“可轉換債券融資.”

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分紅

我們 迄今尚未對我們的普通股股票支付任何現金股息,也不打算在業務合併完成 之前支付現金股息。未來現金股息的支付將取決於完成業務合併後我們的收入和 收益(如果有)、資本要求和一般財務狀況。根據特拉華州的法律,企業合併後的任何股息的支付 將由我們當時的董事會自行決定。我們董事會目前的意圖是保留所有收益(如果有的話)用於我們的業務運營,因此,我們的董事會預計在可預見的未來不會宣佈任何現金股息。此外, 我們的董事會目前沒有考慮,也不預計在可預見的未來宣佈任何股票分紅。

證券上市

我們的普通股和公募認股權證在納斯達克資本市場上市,代碼分別為“CDIO”和“CDIOW”。

我們的轉會代理和授權代理

我們普通股的轉讓代理和我們公共認股權證的權證代理是大陸股票轉讓和信託公司,地址為紐約道富廣場1號,New York 10004。

特拉華州法律的某些反收購條款以及我們修訂的公司註冊證書和附則

我們 受DGCL第203節規範公司收購的條款的約束。該法規禁止某些特拉華州 公司在某些情況下與以下公司進行“業務組合”:

  持有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東(也稱為“利益股東”);
  有利害關係的股東的關聯公司;或
  有利害關係的股東的聯繫人,自該股東成為有利害關係的股東之日起三年內。

“業務合併”包括合併或出售我們10%以上的資產。但是,在下列情況下,第 203節的上述規定不適用:

  我們的董事會在交易日期之前批准使股東成為“利益股東”的交易;
  在導致股東成為利益股東的交易完成後,該股東在交易開始時至少擁有我們已發行有表決權股票的85%,但不包括法定排除在外的普通股;或
  在交易當天或之後,企業合併由我們的董事會批准,並在我們的股東會議上批准,而不是通過書面同意,通過至少三分之二的已發行有表決權股票的贊成票,而不是由感興趣的股東擁有。
     

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我們授權但未發行的普通股和 優先股可供未來發行,無需股東批准,並可用於各種公司目的,包括未來發行以籌集額外資本、收購和員工福利計劃。授權但未發行的 和未保留的普通股和優先股的存在可能會使通過代理競爭、要約收購、合併或其他方式獲得對我們的控制權的嘗試變得更加困難或不受歡迎。

某些訴訟的獨家論壇

我們的公司註冊證書要求, 除非公司書面同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院應是任何股東(包括實益所有人)提起(I)代表公司提起的任何派生訴訟或訴訟,(Ii)任何聲稱公司任何董事高管或其他員工違反對公司或公司股東的受信責任的索賠的任何訴訟,(Iii)任何針對公司、其董事、 根據DGCL或我們修訂和重述的公司註冊證書或章程的任何條款產生的高級職員或僱員, 或(Iv)任何針對受內部事務原則管轄的公司、其董事、高級職員或僱員的索賠的訴訟, 以上第(I)至(Iv)項中的每一項除外,(A)衡平法院裁定有一名不可或缺的一方不受衡平法院司法管轄權管轄的申索(而該不可或缺的一方在裁定後十天內不同意衡平法院的屬人司法管轄權),而該申索是歸屬於衡平法院以外的法院或法院的專屬司法管轄權的 ,或該法院對該等申索並無標的司法管轄權;及。(B)根據經修訂的《1933年交易法》或《證券法》而產生的任何訴訟或申索。這一規定可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與公司及其董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力。

股東特別大會

我們的章程規定,股東特別會議只能由我們的董事會多數票、我們的首席執行官或我們的董事長召開。

股東提案和董事提名的提前通知要求;會議的召開

我們的章程規定,希望在年度股東大會上開展業務或提名候選人在年度股東大會上當選為董事的股東必須及時以書面形式通知他們的意向。 為了及時,股東通知需要在年度股東大會預定日期之前的第90天收盤 或在開業日期之前的第120天之前送達我們的主要執行辦公室。 我們的章程還對股東會議的形式和內容提出了某些要求。這些規定可能會阻止我們的股東在我們的年度股東大會上提出事項,或在我們的年度股東會議上提名董事。

我們的章程允許會議主席在股東會議上通過會議規則和規則,如果不遵守規則和規則,這些規則和規則可能會阻止 在會議上處理某些事務。這些條款還可能推遲、推遲 或阻止潛在收購方徵集代理人來選舉收購方自己的董事名單,或以其他方式 試圖影響或獲得對我們的控制。

111 
 

股東派生訴訟

根據DGCL,我們的任何股東都可以 以Cardio的名義提起訴訟,以獲得對Cardio有利的判決,也稱為衍生訴訟。前提是 提起訴訟的股東是在與訴訟有關的交易時持有Cardio的股票的股東,或在此後因法律的實施而被轉授的該股東的股票的持有人。

分銷計劃

我們正在登記轉售最多20,363,637股可轉換債券轉換後可發行的普通股。我們需要支付根據本招股説明書發行和出售的普通股登記所產生的所有費用和開支。出售股東將承擔因其出售我們普通股股票而產生的所有佣金和折扣(如果有的話)。

我們不會從出售股票的股東出售證券中獲得任何收益。賣出股東的總收益將是證券的買入價減去賣出股東承擔的任何折扣和佣金。

本招股説明書所涵蓋的出售股東實益擁有的普通股 可不時由出售股東提供及出售。出售 股東一詞包括受贈人、質權人、受讓人或其他出售在本招股説明書日期後作為贈與、質押、合夥分配或其他轉讓方式從出售股東手中獲得的證券的利益繼承人。出售股東將 獨立於我們就任何出售的時間、方式和規模作出決定。此類銷售可以在一個或多個交易所或在場外市場或其他地方進行,按當時流行的價格和條款進行,或按與當時 當前市場價格有關的價格進行,或在談判交易中進行。出售股東可以通過下列一種或多種或多種方式出售或以其他方式處置其持有的普通股 :

  經紀自營商根據本招股説明書以本金買入並轉售;
     
  普通經紀交易和經紀人招攬買受人的交易;
     
  大宗交易,參與交易的經紀交易商將試圖以代理人的身份出售股票,但可能會以委託人的身份持有和轉售部分大宗股票,以促進交易;
     
  按照納斯達克股票市場規則進行場外分銷;
     
  通過出售股東根據《交易法》10b5-1規則訂立的交易計劃,該交易計劃在根據本招股説明書及其任何適用的招股説明書附錄規定根據該交易計劃中描述的參數定期出售其證券時已經到位;
     
  向承銷商或經紀交易商或通過承銷商或經紀自營商;
     
  在《證券法》第415條規定的“市場”發行中,以商定價格、銷售時的現行價格或與這種現行市場價格有關的價格,包括在國家證券交易所直接進行的銷售或通過交易所以外的做市商進行的銷售,或通過銷售代理進行的其他類似銷售;
     
  在私下協商的交易中;
     
  在期權交易中
     
  通過以上任何一種銷售方式的組合;或
     
  依照適用法律允許的任何其他方法。
     

112 
 

此外,根據第144條有資格 出售的任何證券可以根據第144條出售,而不是根據本招股説明書。

在需要的範圍內,本招股説明書可以 不時修改或補充,以描述具體的分銷計劃。在分配普通股或者其他股份時,出售股東可以與經紀自營商或者其他金融機構進行套期保值交易。在這種交易中,經紀自營商或者其他金融機構可以在套期保值的過程中賣空普通股股票。出售股票的股東也可以賣空普通股,並重新交割這些證券以平倉。出售股東亦可與經紀自營商或其他金融機構訂立期權或其他交易,要求向該經紀自營商或其他金融機構交付本招股説明書所提供的普通股,該等經紀自營商或其他金融機構可根據本招股説明書 轉售股份(經補充或修訂以反映該等交易)。出售股東也可以將普通股的股票質押給經紀自營商或其他金融機構,在違約時,該經紀自營商或其他金融機構可以根據本招股説明書(經補充或修訂以反映此類交易)出售所質押的證券。

出售股東可以與第三方進行衍生交易,或以私下協商的方式將本招股説明書涵蓋的證券出售給第三方。 如果適用的招股説明書補充説明指出,與這些衍生品相關的,第三方可以出售本招股説明書和適用的招股説明書附錄涵蓋的證券,包括賣空交易。如果是這樣的話,第三方可以使用任何出售股東質押或從出售股東或其他人那裏借入的證券來結算這些出售或結算任何相關的普通股股票的未平倉借款,並可以使用從出售股東那裏收到的證券來結算這些衍生品 來平倉任何相關的未平倉證券借款。此類出售交易的第三方將成為承銷商,並將在適用的招股説明書附錄(或在生效後的修正案中)中確定。此外,出售股票的股東可以將證券借出或質押給金融機構或其他第三方,金融機構或其他第三方可以利用本招股説明書賣空證券。 該金融機構或其他第三方可以將其經濟空頭頭寸轉讓給我們證券的投資者或與同時發行其他證券有關的投資者。

在進行銷售時,銷售股東聘請的經紀自營商或者代理人可以安排其他經紀自營商參與。經紀-交易商或代理可以從出售股票的股東那裏獲得佣金、折扣或優惠,金額在出售前立即協商。

為了遵守某些州的證券法 (如果適用),證券只能通過註冊或持牌的經紀商或交易商在這些司法管轄區銷售。 此外,在某些州,除非證券已在適用的州註冊或獲得銷售資格,或者獲得註冊或資格豁免並符合要求,否則不得銷售證券。

113 
 

出售股東須遵守《交易法》的適用條款和《交易法》下的規則和條例,包括M規定。該規定可限制 出售股東在本招股説明書中提供的任何證券的買賣時間。《交易法》規定的反操縱規則可適用於證券在市場上的銷售以及出售股東及其關聯公司的活動。此外,規則M可限制從事證券分銷的任何人士在分銷前最多五個營業日內,就所分銷的特定證券從事做市活動的能力。 這些限制可能會影響證券的可銷售性以及任何個人或實體從事證券做市活動的能力 。我們將向出售股東提供本招股説明書的副本,以滿足《證券法》的招股説明書交付要求。出售股東可向參與涉及出售股份的交易的任何經紀自營商賠償某些責任,包括根據證券法產生的責任。

在提出特定的普通股股票要約時,如果需要,將分發招股説明書附錄,其中列出所提供的證券數量和發行條款,包括任何承銷商、交易商或代理人的姓名、任何承銷商支付的買入價、任何折扣、佣金和其他構成補償的項目、允許或轉讓給或支付給任何交易商的任何折扣、佣金或特許權,以及向公眾建議的銷售價格。

我們已同意賠償出售股東 與本招股説明書提供的普通股登記有關的某些責任,包括證券法和州證券法規定的責任。

對轉售我們的證券的限制

規則第144條

根據美國證券交易委員會根據證券法頒佈並經不時修訂的第144條(“第144條”),實益擁有我們普通股受限股份至少六個月的人將有權出售其證券,條件是:(I)該人在之前三個月的時間或在之前三個月內的任何時間都不被視為我們的關聯公司之一,銷售和(Ii)我們 在銷售前至少三個月受交易法定期報告要求的約束,並在銷售前12個月(或我們被要求提交報告的較短期限)內根據交易法第13或15(D)節提交了所有必需的報告。

實益擁有我們普通股的受限股票至少六個月,但在出售時或之前三個月內的任何時候都是我們的關聯公司的人,將受到額外的限制,根據這些限制,該人將有權在任何三個月內僅出售 不超過以下較大者的證券:

    當時已發行普通股總數的1%,或截至本登記聲明日期的95,148股;或
       
    在提交有關出售的表格144的通知之前的4個歷周內普通股的平均每週交易量。

根據規則144,我們關聯公司的銷售也受到銷售條款和通知要求的方式以及有關我們的當前公共信息的可用性的限制。

114 
 

限制殼牌公司或前殼牌公司使用第144條

規則144不適用於轉售由空殼公司(與業務合併相關的空殼公司除外)或發行人發行的證券,這些證券最初由空殼公司(業務合併相關的空殼公司除外)或發行人在 之前的任何時候作為空殼公司發行。但是,如果滿足以下條件 ,規則144還包括此禁令的一個重要例外:

    原為空殼公司的證券發行人不再是空殼公司;
       
    證券發行人須遵守《交易法》第13或15(D)節的報告要求;
       
    證券發行人已在過去12個月(或發行人被要求提交此類報告和材料的較短期限)內提交了適用的所有交易所法案報告和材料,但不包括目前以Form 8-K;和.
       
    自發行人向美國證券交易委員會提交當前Form 10類型信息以來,至少已過了一年,反映了其作為非殼公司實體的地位。
       

業務合併於2022年10月25日結束後,我們不再是一家空殼公司。因此,對於任何普通股,證券持有人可以持有 受限制且在 持有人希望出售時有效的登記聲明中尚未登記轉售的任何普通股,該持有人將能夠根據規則144出售其證券,而無需在2023年10月31日(我們向美國證券交易委員會提交當前Form 10信息的日期後一年)進行登記,前提是我們另外遵守了上述條件。

截至2023年4月3日,我們有9,614,743股已發行普通股。 2022年11月,我們根據證券法提交了S-1表格註冊聲明,通過向股東 出售最多11,883,256股來登記回售,其中包括通過行使某些私募認股權證可發行的股票以及目前已發行的普通股 股票。美國證券交易委員會宣佈註冊聲明於2023年1月24日生效,因此,這些證券可以在任何時間自由交易,但要遵守適用於我們附屬公司的某些限制。2023年3月22日,我們提交了一份S-8表格註冊説明書,美國證券交易委員會宣佈 生效,其中涵蓋了根據公司2022年股權激勵計劃發行或可發行的普通股和根據公司2022年股權激勵計劃已發行或可發行的獎勵。在提交申請後, Form S-8註冊聲明所涵蓋的普通股股票有資格在公開市場上出售,但受適用於關聯公司的第144條限制的限制。

法律事務

在此提供的證券的有效性已由Shartsis Friese,LLP為我們傳遞。任何承銷商或代理人將被告知與律師發行有關的其他問題,這些問題將在任何適用的招股説明書附錄中列出。

專家

本公司截至2021年12月31日、2021年12月31日及2022年12月31日的綜合財務報表,以及截至2021年12月31日的兩年內各年度的綜合財務報表,已根據獨立註冊會計師事務所Prager Metis CPA LLC的報告列入本招股説明書 ,並經該事務所作為會計及審計專家授權。

此處 您可以找到更多信息。

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、 委託書和其他信息。我們還根據修訂後的1933年證券法,在表格S-1上提交了註冊聲明,包括證據 ,涉及本招股説明書提供的證券 。本招股説明書是註冊説明書的一部分,但不包含註冊説明書或證物中包含的所有信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可在互聯網上由美國證券交易委員會 維護的網站http://www.sec.gov.獲取。

我們 還維護着一個互聯網網站,網址為:www.cartedapsiticsinc.com。通過我們的網站,我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向其提供以下文件後,將在合理可行的情況下儘快免費提供以下文件:我們的年度 表格10-K報告;我們年度和特別股東大會的委託書;我們的季度報告 表格10-Q;我們當前報告的表格8-K;表格3、4和5以及附表13D和13G;以及對這些文件的修改。 我們網站上包含的或可能通過本網站訪問的信息不是本招股説明書的一部分,也不包含在本招股説明書中。

如果您想要此招股説明書的其他副本,請通過電話或書面與我們聯繫:

心臟診斷控股公司
伊利諾伊州芝加哥60642
電話:(855)226-9991

 

 

115 
 

心臟診斷控股公司

 

 

財務報表索引

  頁面
獨立會計師事務所報告(PCAOB ID 273)  F-2
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表  F-3
截至2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表  F-4
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度股東權益變動表(虧損表)  F-5
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併現金流量表  F-6
合併財務報表附註  F-7
   

 

F-1
 

 

獨立註冊會計師事務所報告

 

 

致本公司董事會及股東

心臟診斷控股公司

 

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了Cardio Diagnostics Holdings,Inc.(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表,以及截至那時止年度的運營、股東權益變化和現金流量的相關合並報表,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重大方面均公平地列報了本公司於2022年及2021年12月31日的綜合財務狀況,以及截至該等年度的經營業績及現金流量,符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表 發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的 標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要,也不受委託對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序 。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

 

/s/Prager Metis CPA‘s LLC
   
我們自2021年以來一直擔任本公司的審計師
   
哈肯薩克,新澤西州
2023年3月31日  

 

 

 

F-2 
 

 

心臟診斷控股公司

合併資產負債表

12月31日,

 

         
   12月31日,     
   2022     
資產          
流動資產:          
現金  $4,117,521   $512,767 
收購保證金   —      250,000 
應收賬款   —      901 
預付費用和其他流動資產   1,768,366    39,839 
流動資產總額   5,885,887    803,507 
           
長期資產          
**無形資產,淨額   37,333    53,333 
銀行存款減少   4,950    —   
降低專利成本   321,308    245,154 
           
總資產  $6,249,478   $1,101,994 
           
負債與股東權益          
流動負債:          
*應付賬款和應計費用  $1,098,738   $33,885 
應付融資協議  $849,032    —   
           
總負債   1,947,770    33,885 
          
股東權益          
優先股,$0.00001面值;授權-100,000,000股份;0截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票   —      —   
普通股,$0.00001面值;授權-300,000,000股份;9,514,7431,232,324截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票   95      
額外實收資本   10,293,159    2,398,547 
*累計赤字   (5,991,546)   (1,330,561)
           
股東權益總額   4,301,708    1,068,109 
           
總負債和股東權益  $6,249,478   $1,101,994 

 

 

見合併財務報表附註。

 

 

F-3 
 

 

心臟診斷控股公司

合併的 運營報表

截至12月31日的年度 ,

 

         
   2022   2021 
         
         
收入  $950   $901 
           
運營費用          
*加強銷售和市場營銷   92,700    103,318 
負責研發工作。   40,448    31,468 
預算一般事務和行政費用   4,400,253    470,563 
*攤銷   16,000    16,000 
           
總運營費用   4,549,401    621,349 
           
運營虧損   (4,548,451)   (620,448)
           
其他費用          
*減少與收購相關的費用   (112,534)   —   
           
未計提所得税準備前的營業虧損   (4,660,985)   (620,448)
           
所得税撥備   —      —   
           
淨虧損  $(4,660,985)  $(620,448)
           
每股普通股基本和完全攤薄收益(虧損):          
普通股每股淨虧損  $(1.51)  $(.53)
           
           
加權平均已發行普通股--基本和完全稀釋   3,087,683    1,163,222 

 

 

見合併財務報表附註。

 

 

F-4 
 

心臟診斷控股公司

合併 股東權益變動表

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度

 

                     
           其他內容         
   普通股   已繳費   累計     
   股票   金額   資本   赤字   總計 
                     
餘額,2020年12月31日   3,599,712   $36   $770,442   $(710,113)  $60,365 
                          
**發行普通股換取現金   314,489    3    1,224,997    —      1,225,000 
                          
免收配售代理費   —      —      (105,000)   —      (105,000)
                          
**基於股票的薪酬   172,905    2    59,998    —      60,000 
                          
*中國外管局協議轉換為普通股   136,388    1    451,470    —      451,471 
                          
**調整股東繳納的專利保證金   —      —      (3,279)   —      (3,279)
                          
*淨虧損。                  (620,448)   (620,448)
                          
餘額,2021年12月31日   4,223,494    42    2,398,628    (1,330,561)   1,068,109 
                          
*發行普通股和認股權證換取現金   2,484,872    25    11,986,011    —      11,986,036 
                          
免收配售代理費   —      —      (1,198,604)   —      (1,198,604)
                          
降低資本重組交易成本   —      —      (1,535,035)   —      (1,535,035)
                          
**認股權證轉換為普通股   66,465    1    (1)   —      —   
                          
**與Mana Capital Acquisition Corp.合併後發行的普通股。   2,696,578    27    (27)   —      —   
                          
*應收票據在合併中轉換為普通股   43,334    —      (433,334)        (433,334)
                          
**現金在與Mana Capital Acquisition Corp.的合併中收購。   —      —      4,021    —      4,021 
                          
*在與Mana Capital Acquisition Corp.的合併中承擔的債務。   —      —      (928,500)   —      (928,500)
                          
*淨虧損。                  (4,660,985)   (4,660,985)
                          
餘額,2022年12月31日   9,514,743   $95   $10,293,159   $(5,991,546)  $4,301,708 

 

 

見合併財務報表附註。

 

F-5 
 

心臟診斷控股公司。

合併現金流量表

截至12月31日止年度。

 

           
   2022   2021 
         
經營活動的現金流:        
*淨虧損。  $(4,660,985)  $(620,448)
**進行調整,將淨虧損與淨虧損進行對賬          
*          
*攤銷   16,000    16,000 
*收購相關費用   112,534    —   
*   —      60,000 
*   —      (3,279)
*:          
應收賬款:應收賬款。   901    (901)
*   (690,821)   (31,009)
*   (4,950)   —   
應付賬款和應計費用包括應收賬款和應計費用   136,353    (5,654)
           
*   (5,090,968)   (585,291)
           
投資活動產生的現金流:          
*支付收購保證金   —      (250,000)
**從收購中獲得的現金   4,021    —   
中國允許償還收購保證金   137,466    —   
為應收票據提供更多付款   (433,334)   —   
減少已發生的專利成本   (76,154)   (114,029)
           
投資活動中使用的現金淨值為美元。   (368,001)   (364,029)
           
融資活動的現金流:          
**出售普通股所得收益   11,986,037    1,120,000 
*預計將發行股票所得資金   —      105,000 
根據財務協議支付更多款項   (188,674)   —   
減少資本重組交易成本的支付   (1,535,035)   —   
**支付配售代理費   (1,198,604)   —   
           
*   9,063,723    1,225,000 
           
現金淨增   3,604,755    275,680 
           
現金--年初   512,767    237,087 
           
現金-年終  $4,117,521   $512,767 
           
           
現金流量信息的補充披露:          
**年內支付的現金用於:          
*  $5,829   $—   
           
**非現金投融資活動:          
*發行用於收購的普通股。  $754   $—   
*收購中承擔的債務**  $928,500    —   
**為預付保險達成的金融融資協議   1,037,706      
*購買為外管局協議發行的普通股   —      451,471 

 

 

 

 

F-6 
 

心臟診斷控股公司 Inc.

合併財務報表附註

截至2022年和2021年12月31日的年度

 

 

注1--列報的組織和依據

 

提交的合併財務報表是Cardio Diagnostics Holdings,Inc.(“本公司”)及其全資子公司Cardio Diagnostics,Inc.(“Legacy Cardio”)的合併財務報表。本公司於2021年5月19日根據特拉華州法律註冊為Mana Capital Acquisition Corp.,Legacy Cardio於2017年1月16日成立為愛荷華州有限責任公司(Cardio Diagnostics,LLC),隨後於2019年9月6日註冊為特拉華州C公司。成立該公司的目的是開發和商業化正在申請專利的人工智能(“AI”)驅動的心血管疾病DNA生物標記物檢測技術(“核心技術”),該技術由創始人在愛荷華大學發明,目標是成為實現心血管疾病精確預防、早期發現和治療的領先醫療技術公司之一。該公司正在將心血管疾病的治療方法從被動轉變為主動。核心技術正在被整合到一系列產品中,用於治療主要類型的心血管疾病 及其相關併發症,包括冠心病(CHD)、中風、心力衰竭和糖尿病。

 

業務合併

 

2022年10月25日,根據一項合併協議,根據特拉華州法律註冊成立的特殊目的收購公司Mana Capital Acquisition Corp.(“Mana”)與本公司合併並併入本公司,本公司作為Mana Capital的全資子公司繼續存在。合併後,Mana更名為Cardio Diagnostics Holdings Inc.

 

 

附註2--合併協議和反向資本重組

 

如附註1所述,本公司與Mana於2022年10月25日訂立合併協議,該協議已根據公認會計原則入賬為反向資本重組 。根據合併協議,本公司購入現金#美元。4021美元,並承擔了來自 馬納的928,500美元債務。承擔的928,500美元的債務將支付給兩名投資銀行家,並於2023年10月25日到期。

 

Mana的 普通股擁有與業務合併相關的贖回權。Mana的股東行使了贖回權 6,465,452股普通股,約佔有贖回權股份的99.5%,以現金贖回,贖回價格約為每股10.10美元,贖回總額為65,310,892美元。在計入反向資本重組時, 公司遺留的已發行和已發行的1,976,749股普通股被轉回,而瑪納普通股總計9,514,743股被記錄,如附註7所述。與資本重組相關的交易成本總計1,535,035美元, 作為額外實收資本的減值入賬。

 

作為交易的額外對價,Cardio 將向在交易完成時有權獲得合併對價的每位持有人發行其按比例最多1,000,000股本公司授權但未發行的普通股(“或有可發行普通股”)的比例 ,如果在截止日期四週年(“或有可發行普通股”)當日或之前,公司普通股的VWAP在任何40個連續交易日中的30個交易日等於或超過四個不同的價格觸發價,如下:(I)在所述期間內,如果VWAP等於或超過每股12.50美元,將發行四分之一的溢價 普通股;(Ii)如果在所述期間內VWAP等於或超過每股15.00美元,將發行四分之一的溢價股份;(Iii)如果在所述期間的VWAP等於或超過17.50美元,將發行四分之一的溢價股份;及(Iv)如果在所述期間的VWAP等於或超過20.00美元,將發行四分之一的溢價股份。

 

在評估溢價的會計處理時,我們得出的結論是,溢價不是會計準則編纂(“ASC”)480項下的負債(區分負債和權益),不受ASC 718“補償-股票補償”項下的會計指導,也不受ASC 815、衍生工具和對衝項下衍生會計的 約束。因此,溢價於業務合併完成時按公允價值於權益中確認。截至本年度報告10-K表格提交日期,公司普通股在連續40個交易日中至少有30個交易日的交易價格不等於或大於12.50美元,公司也沒有 發行任何溢價股票。

 

F-7 
 

 

注3-重要會計政策摘要

 

合併原則

 

合併財務報表包括本公司及其全資子公司Cardio Diagnostics,LLC的 賬户。*所有公司間賬户和交易 已註銷。

 

在編制財務報表時使用估計數

 

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及期間收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

 

公允價值計量

 

本公司採用ASC課題 820的規定,公允價值計量和披露,它將公允價值定義為在眾多會計聲明中使用,建立了計量公允價值的框架,並擴大了公允價值計量的披露。

若干金融工具(包括現金及現金等價物、應付賬款及應計開支)的估計公允價值按歷史成本法列賬,由於該等工具屬短期性質,故其公允價值與其公允價值大致相同。我們的短期和長期信貸債務的賬面價值 接近公允價值,因為這些債務的有效收益率(包括合同利率加上同時發行認股權證和/或嵌入轉換期權等其他特徵)與類似信用風險的工具的回報率 相當。

ASC 820將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易的資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收到的交換 價格(退出價格) 。ASC 820還建立了公允價值等級,這要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC 820描述了可用於計量公允價值的三個級別的投入:

級別1-相同資產或負債的活躍市場報價

第2級-活躍市場或可觀察到的投入中類似資產和負債的報價

級別3-無法觀察到的輸入(例如,基於假設的現金流建模輸入)

 

收入確認

 

該公司將在InTeleLab的Elicity平臺(“The™”)上託管其產品Epi+Gen CHD實驗室。實驗室在完成資格篩查後向患者收取費用。然後,患者將他們的樣本發送到MOgene,這是一個高複雜性的CLIA實驗室,執行生物標記物評估。 在收到來自MOgene的原始生物標記物數據後,公司執行所有質量控制、分析評估和報告生成 ,並通過Elicity平臺與Elicity醫療保健提供商共享測試報告。在每個月底收到實驗室為每項測試支付的款項時,會確認收入。

 

該公司將在(“ASU”) 2014-09年度“與客户的合同收入(主題606)”項下,使用修改後的追溯法核算收入。本公司採用修改後的追溯措施 ,並未對累計虧損的期初餘額進行重大累積效果調整。

 

本公司採用以下核心原則確定收入的計量和收入確認的時間:

1.識別與客户的合同;

2.確定合同中的履約義務;

(三)確定成交價格;

將交易價格分攤到合同中的履約義務 ;以及

5.當公司履行其業績義務時(或作為)確認收入。

 

F-8 
 

 

 

研究與開發

 

研發成本計入已發生費用。 截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度,計入營運的研發成本分別為40,448美元和31,468美元。

 

廣告費

 

本公司於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的廣告費用分別為92,700美元及103,318美元。

 

現金和現金等價物

 

現金和現金等價物包括現金 和在購買之日原始到期日為90天或更短的高流動性投資。該公司做到了不是截至2022年12月31日和2021年12月31日,我沒有任何現金等價物。現金存放在一家大型金融機構。在美國金融機構持有的賬户 由FDIC提供最高250,000美元的保險。如果金融機構或這些投資的發行人違約,本公司將面臨信用風險,前提是存款或投資金額超過投保金額。

 

專利費用

 

本公司根據ASC 350-30對專利進行核算,商譽以外的一般無形資產。該公司將專利成本資本化,即與提交專利申請相關的法律費用,並按直線攤銷。該公司正在評估其專利的預計使用壽命,並將在專利上市或以其他方式商業化時開始攤銷。

 

長壽資產

 

當事件或情況指示賬面價值可能無法收回時,本公司評估其物業及設備及其他長期資產的組成部分的估值。 本公司根據資產性質、資產未來經濟效益、任何歷史或未來盈利能力衡量及其他外部市場狀況或因素等指標進行評估。如該等因素顯示 某項資產或資產組別的賬面金額可能無法收回,本公司會分析 存在可識別現金流的最低水平的未貼現未來現金流量估計,以確定是否已發生減值。如果資產估計使用年限內的未貼現現金流量估計低於資產的賬面價值,本公司確認資產賬面價值與其估計公允價值之間的差額,通常以估計的 現金流量的現值衡量。

 

基於股票的薪酬

 

本公司根據ASC第718-20號主題,對其員工薪酬計劃下授予的基於股票的獎勵進行了説明。獎項被歸類為股權,它要求對授予員工和非僱員董事的所有基於股票的薪酬按公允價值計量 ,並確認預期授予的獎勵在相關服務期內的薪酬支出。公司使用 布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計其股票期權和認股權證的公允價值。布萊克-斯科爾斯期權定價模型需要輸入高度主觀的假設,包括公司普通股的預期股價波動率、授予日的無風險利率、授予的預期歸屬期限、預期股息以及與沒收此類授予相關的假設。這些主觀輸入假設的變化可能會對公司股票期權和認股權證的公允價值估計產生重大影響。

 

 

F-9 
 

 

 

 

所得税

 

本公司根據美國會計準則委員會第740號主題,使用資產和負債法核算所得税,所得税。根據此方法,遞延税項資產及負債 根據財務報告與資產及負債的課税基礎之間的差異釐定,並以制定的税率及預期當差異逆轉時預期生效的法律予以計量。

 

本公司適用ASC第 740號主題的規定,對本公司財務報表中確認的不確定税務頭寸進行確認、計量和披露.根據這一規定,税務頭寸必須滿足税務頭寸財務報表確認和計量的更有可能的確認門檻和計量屬性。

 

近期會計公告

 

我們審閲了最近的其他會計聲明 ,得出的結論是它們要麼不適用於業務,要麼預計未來採用不會對簡明綜合財務報表產生實質性影響 。

 

附註4--無形資產

 

下表提供了與公司收購的 可識別無形資產相關的詳細信息:

無形資產明細表                              
   截至2022年12月31日 
    毛帳面金額 賬面金額    累計
攤銷
    淨運費
金額
    加權
平均值
使用壽命
(單位:年)
 
攤銷無形資產:                    
專有技術許可證  $80.000   $(42,667)  $37,333    5 
總計  $80.000   $(42,667)  $37,333      

 

計入運營的攤銷費用為$16,000 分別截至2022年和2021年12月31日止年度。

 

注5--專利費

 

截至2022年12月31日,該公司有三項專利申請正在處理中。最初的專利申請包括一項美國專利和在六個國家提交的國際專利。美國專利 於2022年8月16日授予。歐盟專利於2021年3月31日授予。歐盟專利在這六個國家中的每一個國家的驗證都在等待中。截至2022年和2021年12月31日,與專利相關的法律費用分別為321,308美元和245,154美元,並在資產負債表中作為專利成本列示。

 

 

 

F-10 
 

 

 

 

 

附註6--應付融資協議

 

2022年10月31日,本公司與一家保費融資公司達成協議,自2022年10月25日起為其董事及高級管理人員保單的12個月保費提供資金。融資金額為1,037,706美元,分11個月分期付款,利率為6.216%,截止日期為2023年9月28日。截至2022年12月31日,應付財務協議 為849,032美元。926,658美元已記錄在預付費用中,並將在 保單有效期內攤銷。

 

附註7-每股普通股收益(虧損)

 

公司按照ASC 260計算每股普通股的淨收益(虧損)。“每股收益“(”ASC 260“)。每股普通股的基本和稀釋後淨收益(虧損) 是通過適用於普通股股東的淨收益(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數量而確定的。本公司的潛在攤薄股份,包括已發行普通股期權、普通股認股權證及可換股債務,並未計入截至 2022年及2021年12月31日止年度的每股攤薄淨虧損,因為這將是反攤薄的結果。

反稀釋每股收益明細表        
   截止的年數 
   十二月三十一日, 
   2022   2021 
         
認股權證   7,954,620    114,924 
股票期權   3,256,383    —   
不包括在計算範圍內的總股份   11,211,003    114,924 

  

附註8--股東權益

 

股票交易

 

根據2022年10月25日的《企業合併協議》,本公司發行了以下證券:

 

持有作為Mana首次公開募股單位組成部分發行的轉換權 的持有者(“公共權利”)獲發總計 公司普通股928,571股;

 

持有Legacy Cardio現有普通股的 股東和Legacy Cardio的股權持有人(合稱“Legacy Cardio股東”) 獲得總計6,883,306股公司普通股,按合併協議規定的每股舊卡迪奧普通股3.427259的換股比率計算(“交換比率”),或在股權持有人的情況下,相當於合併協議定義的總合並對價的1%的公司普通股數量;

 

Legacy Cardio 股東還獲得了總計43,334股本公司普通股(“換股股份”) 將Mana發行的本金總額433,334美元的承付票轉換給Legacy Cardio,以延長Mana的存續期至2022年10月26日(“延期票據”),換股股份將按Legacy Cardio股東各自於Legacy Cardio的權益比例分配給Legacy Cardio股東。

 

Mana公共股東(不包括Mana Capital LLC、SPAC發起人(“發起人”)和Mana的前高級管理人員和董事) 擁有34,548股公司普通股,發起人、Mana的前高級管理人員和董事和某些允許的受讓人擁有公司普通股1,625,000股。

 

業務合併生效後,立即有9,514,743股本公司普通股已發行及流通股。

 

 

F-11 
 

 

 

 

2022年10月25日,關於業務合併的批准,公司股東批准了Cardio Diagnostics Holdings,Inc.2022年股權激勵計劃 (“2022年計劃”)。2022年計劃的目的是通過為符合條件的員工、高級管理人員、董事和顧問提供額外激勵以繼續留在本公司及其子公司,以促進本公司及其股東的利益, 加大努力使本公司更加成功,通過提供以優惠條件收購普通股的機會來獎勵該等人員,並吸引和留住最佳可用人員參與 公司的持續業務運營。《2022年計劃》允許授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、績效單位和績效股票。

 

批准的《2022年規劃》允許發放最多3,256,383股普通股(“股份儲備”)在行使或轉換向高級管理人員、董事、僱員和顧問不時授予和獎勵時 ,但股份儲備將在每個歷年的1月1日增加 ,並於2027年1月1日(包括2027年1月1日)結束(每個為“常青日”),金額為:(I)緊接適用的常青日之前的12月31日已發行普通股總數的7%,以及(Ii)負責管理2022年計劃的薪酬委員會認為適當的較少普通股股數。2023年1月1日的股票儲備沒有增加。

 

已發行普通股

 

在截至2022年12月31日的年度內,公司向不同投資者出售了744,425股普通股,收益總額為11,986,036美元。公司向配售代理支付了1,198,604美元的現金,併發行了214,998份認股權證。

 

就本公司於2021年4月12日透過配售代理髮出的非公開發售備忘錄 而言,本公司於截至2021年12月31日止年度向不同投資者出售91,761股普通股,每股價值13.35美元,所得款項合共1,225,000美元。公司向配售代理支付了105,000美元現金,併發行了23,596份認股權證。

 

2021年3月10日,該公司向各種顧問發行了50,450股普通股 ,價值60,000美元。

 

2021年3月15日,投資者將他們的外管局協議轉換為39,786股普通股,價值451,471美元。

 

認股權證

 

2019年10月1日,本公司向一家種子融資公司 發行了認股權證,相當於發行時本公司完全稀釋後股本的2%,或22,500股普通股。認股權證可於認股權證發行後及緊接控制權變更前的下一次有限制股權融資的截止日期(以較早的日期為準)行使。行權價格是在下一次合格股權融資中出售給投資者的股票的每股價格,或者如果認股權證在下一次合格股權融資之前因控制權變更而變得可行使,則為 通過150,000美元除以融資前資本所獲得的商數,以及投資者在當時最近的合格股權融資中支付的每股價格(如果有)。權證將於控制權變更完成後或權證發行後15年(以較早者為準)失效。

 

2022年4月和5月,本公司向投資者發行了全部認股權證,作為私募認購協議的一部分,根據該協議,本公司發行了普通股。 每位股東獲得認股權證,以購買50%的普通股,行使價為$3.90每股,到期日為2027年6月30日 .

 

自2022年5月23日至2022年9月,公司向投資者發行完全歸屬認股權證,作為公司根據 發行普通股的額外私募認購協議的一部分。每名股東均收到認股權證,可購買已發行普通股的50%,行使價為每股6.21美元,到期日自發行之日起計五年。

 

 

F-12 
 

 

 

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,認股權證活動如下:

             
       加權   平均剩餘時間 
  

認股權證

傑出的

   平均行權價格   合同期限(年) 
截至2020年12月31日的未償還認股權證   52,000   $13.35    13.76 
已批出的認股權證   62,924    13.35      
截至2021年12月31日未償還的認股權證   114,924    13.35    5.90 
已批出的認股權證   1,988,973    4.84      
在合併中收到的認股權證   5,749,993    11.50      
對上一年的合併調整   152,730    3.90      
已行使認股權證   (52,000)   13.35      
截至2022年12月31日未償還的認股權證   7,954,620   $9.63    4.46 

 

選項

 

2022年5月,根據Cardio診斷公司2022年股權激勵計劃,Legacy Cardio向高級管理人員、董事和員工授予了513,413份股票期權。本公司股東於2022年10月25日通過2022年10月25日通過的2022年計劃下的所有期權,並根據合併的交換比例,在交易完成時共發行了1,759,599份期權。每一份交換期權的行權價為每股3.90美元,到期日為2032年5月6日。交換的期權完全歸屬於與Mana的合併。

 

附註 9--所得税

 

通過應用聯邦法定公司税率計算的所得税支出與截至2022年12月31日的年度的實際所得税支出(福利)之間的對賬情況如下:

有效所得税税率對賬明細表     
美國法定聯邦所得税率   (21.0)%
更改估值免税額   21.0%
實際税率   0.0%

 

 

F-13 
 

 

 

 

截至12月31日,遞延税項資產(負債)的重要組成部分彙總如下:

         
   2022   2021 
遞延税項資產:          
**淨營業虧損  $1,611,487   $146,578 
中國和其他國家   1,962    —   
**基於股票的薪酬   186,611    197,895 
**遞延税項資產總額   1,800,060    344,473 
           
遞延税項負債   —      —   
           
評税免税額   (1,800,060)   (344,473)
           
遞延税項淨資產  $—     $—   

 

截至2022年12月31日,本公司結轉的聯邦淨營業虧損約為530萬美元,可無限期結轉,州淨營業虧損結轉約為530萬美元,將於2040年至2042年的不同日期到期。這些淨營業虧損結轉可以用來抵消未來的應税收入,從而減少公司在美國的聯邦所得税。如果根據法規確定的所有權變更超過50%,則淨營業虧損可能受到《國內收入法》第382節的限制。

 

在評估遞延税項資產的變現時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額變為可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時,會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入及税務籌劃策略。根據評估,管理層已為每一期間的所有遞延税項資產建立了全額估值準備 ,因為所有遞延税項資產很可能無法變現 。

 

根據美國會計準則第740條,如果遞延税項資產極有可能無法變現,則必須建立估值備抵。本評估基於對現有正面和負面證據的考慮,其中包括公司最新的運營業績和預期的未來盈利能力。根據本公司近幾年的累計虧損,已就本公司截至2022年12月31日的遞延税項資產建立全額估值準備,因為管理層認為本公司不會 更有可能實現該等遞延税項資產的利益。因此,截至2022年12月31日的年度沒有計入任何税項撥備。

 

本公司在對其不確定的税務狀況進行會計處理時,遵守ASC 740-10的規定。ASC 740-10解決了是否應在財務報表中記錄在納税申報單上申報或預期申報的税收優惠的確定。根據美國會計準則第740-10條,本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後,更有可能不會維持該税務狀況的情況下,才可確認來自不確定税務狀況的税務優惠。管理層已確定本公司並無重大不確定税務狀況需要根據ASC 740-10進行確認。

 

本公司在美國、 和某些州司法管轄區繳納所得税。該公司尚未接受美國國税局或任何州的與所得税有關的審計。對於所有聯邦和州所得税事項,本公司的納税年度通常仍可接受審查,直到其淨營業虧損結轉使用且適用的訴訟時效到期為止。聯邦和州税務機關 通常可以減少訴訟時效之外的一段時間的淨營業虧損(但不創建應納税所得額),以便 確定可以從訴訟時效範圍內的收入中扣除的正確淨營業虧損金額。

 

 

 

F-14 
 

 

 

 

本公司確認與未確認税收優惠相關的利息和罰款(如果發生),作為所得税支出的組成部分。不是截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度已分別錄得利息或罰款。

 

2020年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)。CARE法案除其他外,允許NOL結轉和結轉在2021年前開始的應税年度抵消100%的應税收入。此外,CARE法案允許NOL在2018、2019年和2020年發生的 轉回之前五個納税年度的每一年,以退還之前支付的 所得税。本公司目前正在評估CARE法案的影響,但目前預計CARE法案的NOL結轉條款 不會為我們帶來實質性的現金利益。

 

附註10--承付款和或有事項

 

收購保證金

 

2021年4月14日,該公司就一項計劃中的商業收購向託管代理存入25萬美元。本公司其後決定終止收購 ,並記錄112,534美元與終止有關的開支,並在綜合經營報表 中列作其他開支。代管餘額137 466美元已於2022年7月26日退還本公司。

 

Cardio與Boustead證券有限責任公司的優先關係

在開始進行上述“收購保證金”項下的終止業務收購時,Legacy Cardio於2021年4月12日與Boustead證券有限責任公司(“Boustead Securities”)簽訂了配售代理和諮詢服務協議(“配售代理協議”)。該協議於2022年4月終止,當時Legacy Cardio終止了相關的 協議和合並計劃以及與該擬議業務收購相關的託管協議,儘管交易截止日期多次延長 。

根據終止的配售代理協議,Legacy Cardio同意以Boustead證券為受益人的某些未來權利,包括(I)兩年尾期,在此期間,如果Cardio完成與 由Boustead證券介紹給Legacy Cardio的任何一方的交易(定義見配售代理協議),Boustead證券將有權獲得賠償;及(Ii)自配售代理協議期限屆滿起計24個月內優先拒絕擔任本公司的獨家配售代理的權利(“優先購買權”)。 Cardio的立場是,由於Boustead Securities未能按配售代理協議的預期履行, 此等旨在提供未來權利的條款無效。

Boustead Securities對配售代理協議終止的迴應是,駁斥Legacy Cardio關於其沒有根據配售代理協議履行的説法 ,原因之一是Boustead證券從未尋找過潛在投資者。在其回覆中,Boustead Securities包括了一份他們據稱代表Legacy Cardio聯繫的基金名單。雖然Boustead Securities的爭辯似乎與Boustead Securities早先的通信相矛盾,在這些通信中,Boustead Securities表示他們沒有進行任何此類聯繫或介紹,但Boustead Securities目前爭辯説,在與假定聯繫人或介紹名單上的任何人的任何交易的安置代理協議終止後,他們應支付兩年的成功費用。Legacy Cardio強烈反對這一立場。 儘管有上述規定,本公司並未與據稱是Boustead Securities與配售代理協議有關的聯繫人的任何潛在交易方完成任何交易,並且在 尾部期間的任何時間都沒有這樣做的計劃。任何一方都沒有提起法律訴訟,Cardio相信最終結果不會對其財務狀況產生實質性的不利影響。

F-15 
 

 

 

Benchmark Company,LLC的優先拒絕權

如附註1所述,公司 於2022年10月25日完成了與Mana的業務合併。關於擬議的業務合併,根據日期為2022年5月13日的協議,Mana聘請Benchmark Company,LLC(“Benchmark”)作為其併購顧問。業務合併結束後,Cardio承擔了Mana簽訂的合同。2022年11月14日,Cardio和Benchmark簽訂了第 1號修正案聘書(“修正案聘書”)。根據修訂約定,Benchmark已被授予 優先拒絕擔任2023年10月25日之前所有未來公開和私募股權及債券發行的牽頭或聯席投資銀行家、牽頭或聯席賬簿管理人和/或牽頭或聯席配售代理的權利。在這方面,本公司與Benchmark正就本公司於2023年3月進行的可轉換債券融資進行 討論,以確定Benchmark是否可能擁有因本公司於2023年3月進行可轉換債券融資而產生的任何權利。目前還沒有提起法律訴訟,雙方正在繼續討論解決這一問題的辦法。

索要信函和潛在的混亂情況 費用索賠

2022年6月25日,原告證券律師事務所 向公司發出要求函,指控公司於2022年5月31日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的S-4表格註冊説明書(“S-4註冊説明書”)遺漏了有關企業合併的重大信息,並要求公司及其董事會 立即在註冊説明書的修訂或補充中提供更正披露。此後,公司於2022年7月27日、2022年8月23日、2022年9月15日、2022年10月4日和2022年10月5日提交了對S-4註冊聲明的修訂,迴應了美國證券交易委員會工作人員的各種意見,並以其他方式更新了其披露情況。2023年10月,美國證券交易委員會完成審查,並於2022年10月6日宣佈S-4註冊聲明。2023年2月23日和2023年2月27日,原告證券律師事務所聯繫了公司的律師,詢問誰將就2022年6月25日要求函中提出的所謂索賠 進行談判。本公司極力否認經修訂並宣佈生效的S-4註冊聲明在任何方面都有缺陷。本公司相信 索償函中聲稱的索賠是沒有根據的,根據適用法律,不需要進一步披露以補充S-4註冊聲明。截至本10-K表格年度報告提交之日,該公司尚未 對該公司提起訴訟。該公司表示,如果不能就雙方滿意的解決方案達成一致,它願意提起訴訟;然而,Cardio相信最終結果不會對其財務狀況產生實質性的不利影響。

本公司不能排除與任何涉嫌違反證券法或違反受託責任有關的索賠或訴訟可能需要大量時間和資源來辯護和/或和解,並分散其管理層和董事會對其業務的關注。

 

 

F-16 
 

 

 

 

附註11--關聯方交易

 

本公司向其首席醫療官擁有的公司行為診斷有限責任公司(“BDLLC”)報銷本公司首席執行官及其丈夫、公司高級數據科學家的工資。在截至2022年和2021年12月31日的一年中,向BDLLC支付的工資總額分別為0美元和79,920美元。

 

附註12--後續活動

 

自合併財務報表發佈之日起,本公司對其2022年12月31日的合併財務報表進行後續事項評估。

 

已發行的證券

 

2023年3月2日,一名股東行使了100,000股普通股的認股權證,總收益為390,000美元。

 

2023年3月8日,公司與YA II PN,Ltd.簽訂了證券購買協議(“證券購買協議”),YA II PN,Ltd.是約克維爾顧問公司管理的一家投資基金。根據該協議,公司同意向約克維爾出售和發行本金總額高達1,120萬美元的可轉換債券(“可轉換債券”)。可轉換債券 可轉換為本公司普通股,並須遵守證券購買協議所載各項或有事項。公司獲得了90%的收益,其中500萬美元的可轉換債券是在最初的交易完成時簽訂的,其中公司獲得了450萬美元。

 

提前支付延期的合同債務

 

2023年3月27日,公司接受了其一名投資銀行家就Mana因首次公開募股而產生的遞延付款義務提供的提前薪酬折扣,並向該投資銀行家支付了419,475美元的到期和應付淨餘額。

 

 

F-17