美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
|
根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內,日本和日本之間的過渡期,日本和日本之間的過渡期,美國和日本之間的過渡期。
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
佣金檔案編號 |
|
註冊人的確切姓名為 *它的憲章中規定了它的目標--歐洲聯盟()。 |
|
美國國税局僱主 識別號碼 |
|
州或其他司法管轄區 成立公司或組織 |
|
|
|
|
|
|
|
根據該法第12(B)條登記的證券: |
||
|
|
|
每節課的標題 |
交易符號 |
上的每個交易所的名稱哪一個註冊的 |
|
|
|
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。*是,☐是。
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。*是,☐不需要。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者還是小型報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”以及“新興成長型公司”的定義。☑
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。
根據截至2020年6月30日的收盤價,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為#美元。
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
2021年2月18日發行的普通股總計
以引用方式併入的文件
將於2021年5月6日召開的年度股東大會向股東提交的最終委託書的部分內容通過引用併入第三部分。
格拉特菲爾特公司
表格10-K的年報
截至年底的年度
2020年12月31日
目錄
|
頁面 |
||
第一部分 |
|
||
項目1 |
|
業務 |
1 |
第1A項 |
|
風險因素 |
6 |
項目1B |
|
未解決的員工意見 |
10 |
項目2 |
|
特性 |
10 |
項目3 |
|
法律程序 |
10 |
|
|
行政主任 |
11 |
項目4 |
|
礦場安全資料披露 |
11 |
|
|
|
|
第二部分 |
|
||
項目5 |
|
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
12 |
|
|
股票表現圖表 |
12 |
項目6 |
|
選定的財務數據 |
13 |
項目7 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
14 |
|
|
經營成果 |
16 |
|
|
流動性與資本資源 |
22 |
|
|
關鍵會計政策和估算 |
24 |
第7A項 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
25 |
項目8 |
|
財務報表和補充數據 |
27 |
|
|
獨立註冊會計師事務所報告書 |
28 |
|
|
損益表(損益表) |
31 |
|
|
全面收益表(損益表) |
32 |
|
|
資產負債表 |
33 |
|
|
現金流量表 |
34 |
|
|
股東權益説明書 |
35 |
|
|
合併財務報表附註 |
|
|
|
1.聯合國教科文組織 |
36 |
|
|
2.制定完善的會計政策 |
36 |
|
|
3.收購中國公司()。s |
38 |
|
|
4.取消已停產的業務 |
39 |
|
|
5、推進企業結構調整。 |
40 |
|
|
6.折舊資產減值 |
41 |
|
|
7.出售廠房、設備和林地將獲得更多收益 |
41 |
|
|
8、預算收入(Revenue) |
41 |
|
|
9.*每股盈餘(EPS) |
42 |
|
|
10、企業累計其他綜合收益 |
43 |
|
|
11.免徵所得税 |
45 |
|
|
12.以股票為基礎的薪酬 |
48 |
|
|
13.退休計劃及其他退休後福利 |
49 |
|
|
14.庫存不足 |
52 |
|
|
15.工業廠房、設備及林地 |
41 |
|
|
16.管理商譽和無形資產 |
53 |
|
|
17.投資其他長期資產 |
53 |
|
|
18.其他流動負債 |
53 |
|
|
19.新租約 |
54 |
|
|
20.償還長期債務 |
54 |
|
|
21.評估金融工具的公允價值 |
56 |
|
|
22.監管金融衍生品和套期保值活動 |
56 |
|
|
23.增加股東權益 |
58 |
|
|
24.協議承諾、或有事項和法律程序 |
58 |
|
|
25.中國細分市場和地理信息 |
60 |
|
|
26.第三季度業績(未經審計) |
62 |
|
|
|
|
項目9 |
|
會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
62 |
第9A項 |
|
管制和程序 |
62 |
項目9B |
|
其他資料 |
62 |
|
|
|
|
第三部分 |
|
||
第10項 |
|
董事、高管與公司治理 |
62 |
項目11 |
|
高管薪酬 |
63 |
項目12 |
|
某些實益所有人和管理層的擔保所有權 |
63 |
項目13 |
|
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
63 |
項目14 |
|
首席會計師費用及服務 |
63 |
|
|
|
|
第四部分 |
|
||
項目15 |
|
展品、財務報表明細表 |
63 |
|
|
|
|
項目16 |
|
表格10-K摘要 |
63 |
|
|
|
|
簽名 |
66 |
||
|
|
|
|
附表II |
67 |
第一部分
GlatFelter Corporation定期向美國證券交易委員會(SEC)提交報告,包括本年度Form 10-K報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告。這些文件可以在我們的網站上免費獲得,Www.glatfelter.com,以及美國證券交易委員會的網站Www.sec.gov。我們還應投資者關係部(717)225-2746的要求免費提供我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件,電話:(717)225-2746。郵箱:ir@glatFelter.com或郵寄至北卡羅來納州夏洛特市國會街4350號Suite600,郵編:28209。在本文件中,除非上下文另有説明,否則術語“我們”、“公司”或“格拉菲爾特”指的是格拉特菲爾德公司及其子公司。
以下關於我們業務的討論闡述了自我們最近一次全面討論以來的實質性發展的最新情況,包括在我們於2020年2月26日提交給證券交易委員會的2019年Form 10-K年度報告中的第1項-“業務”。
項目1 |
生意場 |
概述GlatFelter是全球領先的工程材料供應商,我們的高質量、創新和可定製的解決方案廣泛應用於茶和單人咖啡過濾、個人衞生以及許多不同的包裝、家裝和工業應用中。我們的年淨銷售額約為9.16億美元,客户遍及100多個國家。我們在美國、加拿大、德國、法國、英國和菲律賓擁有並運營着11家制造工廠。我們的工廠的綜合生產能力約為29.8萬噸複合纖維和氣織材料,可用於各種應用。此外,我們在俄羅斯、意大利、中國和美國設有銷售和分銷辦事處。
GlatFelter已經經歷了戰略轉型,專注於成為領先的工程材料公司,通過創新和可持續發展加速增長。轉型包括通過重新調整我們的產品組合來釋放價值,投資於戰略增長機會,提供股東分配,以及創造財務能力以實現戰略靈活性。我們的投資組合現在包括領先的頭寸,服務於國內生產總值(GDP)增長率或更高的市場,可預測的現金流狀況,以及顯著改善的調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)。
我們在職能運營模式下管理業務和做出投資決策,有兩個不同的報告部門:複合纖維和空氣鋪設材料。這些細分市場服務於不斷增長的全球客户和市場,提供創新和可定製的解決方案,最終提供高質量的工程材料。作為消費和工業應用工程材料的全球領先供應商,我們與領先的消費品公司和其他市場領先者合作,提供創新的解決方案,提供出色的性能來滿足市場需求。在過去的幾年裏,我們剝離了非戰略性資產,並進行了投資,以提高產能和技術能力,以確保我們能夠最好地服務於市場需求和增長我們的銷售。我們致力於與我們的主要市場一起成長,並將做出適當的投資來支持我們的客户,滿足市場需求。
2021年1月5日,我們簽署了一項最終協議,以1.75億美元收購佐治亞太平洋公司在美國的非織造布業務。這項業務包括位於北卡羅來納州芒特霍利的年產能約3.7萬噸的製造工廠,以及位於田納西州孟菲斯的非織造布產品開發研發中心和試點生產線。G-P的年淨銷售額約為1億美元。此次收購取決於慣例完成條件,包括獲得所需的監管許可。與這項即將進行的收購相關的更多信息注3-“收購.”
GlatFelter 2020表格10-K |
1 |
我們的戰略重點是:
拓展我們的工程材料業務 |
•投資於有機增長和戰略收購,以擴大能力和擴大規模 •利用市場領先能力,注重可持續性,推動創新和增長 |
推動持續改進和成本優化計劃 |
•通過穩健的持續改進在整個公司實現更一致的運營卓越 •管理成本結構以提高利潤率和改善現金流 |
保持健康的資產負債表和財務靈活性 |
•運用有紀律的資本支出思維 •為有機和無機增長機會提供資金 •交付股東分配 |
分段在過去三年中,我們這兩個細分市場的合併淨銷售額和相對淨銷售額貢獻彙總如下:
美元 數以千計的人 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
淨銷售額 |
$ |
916,498 |
|
|
|
$ |
927,673 |
|
|
$ |
866,286 |
|
|
運營部門貢獻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
複合纖維 |
|
57.3 |
% |
|
|
|
56.2 |
% |
|
|
64.1 |
% |
|
氣墊材料 |
|
42.7 |
|
|
|
|
43.8 |
|
|
|
35.9 |
|
|
總計 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
過去三年每個部門銷售的淨噸如下:
公噸 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
複合纖維 |
|
134,758 |
|
|
|
|
133,473 |
|
|
|
143,777 |
|
|
氣墊材料 |
|
136,661 |
|
|
|
|
137,595 |
|
|
|
104,774 |
|
|
總計 |
|
271,419 |
|
|
|
|
271,068 |
|
|
|
248,551 |
|
|
複合纖維在我們的複合纖維部門,年淨銷售額約為5.251億美元,主要從天然來源(如算盤)和其他材料加工特種長纖維,以創造以下類別的優質增值產品:
|
• |
食品飲料過濾材料主要用於單一服務的咖啡和茶產品; |
|
• |
牆面覆蓋世界上最大的牆紙製造商使用的基材; |
|
• |
技術專業由一系列用於商業和工業應用的特種工程產品組成,如電能儲存、家庭、衞生和其他基於光纖的高度工程應用; |
|
• |
複合層壓板用於傢俱、家用和商用地板以及其他應用的裝飾層壓板解決方案;以及 |
|
• |
金屬化產品用於標籤、包裝襯裏、禮品包裝和其他消費品應用。 |
我們相信,複合纖維在單一服務咖啡和茶過濾市場、牆面基材和其生產的許多其他產品中保持市場領先地位。我們相信,由於不斷變化的消費者偏好、新的或新興的地理市場、新的產品創新以及通過卓越的產品和質量提高的市場份額,複合纖維服務的許多市場都提供了誘人的增長機會。
該部門按類別劃分的淨銷售額構成見第8項--財務報表和補充數據--注8-“收入.”
2
複合纖維公司由五家造紙廠(德國(3家)、法國和英國)、一家金屬化工廠(威爾士)和一家紙漿廠(菲律賓)組成。設施的綜合屬性摘要如下(以公噸為單位):
生產 容量 |
|
主要原材料 (“PRM”) |
|
估計每年1次 中國PRM的數量統計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
145,000張輕質和其他紙張 |
|
ABACA紙漿 |
|
|
14,900 |
|
|
|
|
木漿 |
|
|
86,000 |
|
|
|
|
合成纖維 |
|
|
20,500 |
|
|
15,700件金屬化 |
|
基礎股 |
|
|
13,350 |
|
|
15,000份算盤紙漿 |
|
阿巴卡纖維 |
|
|
23,700 |
|
|
複合纖維的輕量化產品採用高度專業化的斜線造紙機技術生產。
我們生產輕質材料所用的主要原材料是針葉木漿、芭蕉漿和其他特種纖維。足夠數量的算盤紙漿及其原料算盤纖維對於支持這一部分的生長非常重要。ABACA紙漿是一種全球供應有限的特種紙漿,由我們的菲律賓紙漿廠生產,為我們的複合纖維部門提供了獨特的優勢。隨着ABACA纖維的供應變得緊張,或者當生產需求超過菲律賓工廠的產能時,替代來源和/或替代纖維被用來滿足客户的需求。
除了關鍵原材料外,複合纖維的生產成本還受到電力和天然氣價格的影響。2020年,複合纖維購買了約77%的電力需求,其成本受到天然氣市場的影響。此外,該管段通過燃燒天然氣產生生產中使用的所有蒸汽。
在複合纖維市場,競爭是特定於產品線的,因為對技術專長和專業製造設備的需求限制了提供多個產品線的公司的數量。下表按市場細分彙總了主要競爭對手:
細分市場 |
競爭對手 |
|
|||
單份咖啡和茶 |
阿爾斯特羅姆、普里科、米克爾·y·科斯塔斯和浙江坎 |
|
|||
牆面覆蓋物 |
Mayak&Technocell合資公司,Neu Kaliss,科羅拉多州戈茲納克äMmerer和Ahlstrom |
|
|||
技術專業 |
日本科多希公司(Nippon Kodoshi Corp)、Kan Kyo Technology、Burrow和Suominen Oyj |
|
|||
複合材料層合板 |
Schweitzer-Mauder,Purico,Miquel y Costas,MB Papeles Especales和Oi Fung |
|
|||
金屬化 |
Ar金屬化、Torras Papel Novelis、Vaassen、Galileo Nanotech和温州寶得真空金屬化有限公司。 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
我們在複合纖維領域的戰略重點是:
|
• |
利用創新資源推動無塑料應用、新產品和新業務開發; |
|
• |
優化我們的資產利用和產品組合,同時利用飲料過濾、電子存儲和消費產品趨勢不斷增長的全球市場; |
|
• |
最大限度地持續改進方法,以提高生產率、降低成本和擴大產能;以及 |
|
• |
確保隨時獲得專門的原材料需求或適當的替代品,以支持預計的增長。 |
GlatFelter 2020表格10-K |
3 |
氣墊材料艾瑞德材料公司的年淨銷售額約為3.914億美元,是基於纖維素的高吸水性和工程化纖基非織造材料的全球領先供應商,主要用於為不斷增長的全球最終用户市場生產消費品。我們的產品是由全天然絨毛紙漿組成,在設計上是可持續的。Airlayed Material提供的服務類別包括:
|
• |
女性衞生用品和其他衞生用品; |
|
• |
專用濕巾; |
|
• |
桌面; |
|
• |
家庭護理; |
|
• |
成人大小便失禁;以及 |
|
• |
其他消費品和工業品。 |
艾萊德材料公司的客户是行業領先的消費產品公司以及自有標籤轉換器。我們相信,這項業務在其服務的大多數市場中都處於領先地位。艾萊德材料公司通過卓越的質量、客户服務以及迅速將產品和工藝創新推向市場的聲譽,與客户建立了長期的客户關係。
該部門按類別劃分的淨銷售額構成見第8項--財務報表和補充數據--注8-“收入. “
2020年和2019年,女性衞生品類分別佔Airlay Material淨銷售額的52%和51%。大多數女性衞生用品的銷售對象都是全球領先的大型消費品公司。我們認為,由於某些地理區域的人口增長和消費者偏好的變化,這些市場是以增長為導向的。在發展中地區,需求也受到可支配收入增加和文化偏好的影響。
艾萊德材料公司在德國的法爾根根市和施泰因富市、加拿大的加蒂諾和阿肯色州的史密斯堡經營着最先進的工廠。
Airlayed Materials的四個設施具有以下綜合屬性(以公噸為單位):
氣墊生產 運力(公噸) |
|
|
主要原材料(“PRM”) |
|
預計每年 PRM數量 (短噸) |
|
|
||
|
153,000 |
|
|
絨毛漿 |
|
|
122,000 |
|
|
除絨毛紙漿外,Airlayed生產過程中使用的主要原材料包括合成纖維、高吸水性聚合物和乳膠。生產成本受關鍵原材料成本和能源價格的影響。Airlay Materials幾乎購買了其運營中使用的所有電力和天然氣。該部門2020年淨銷售額的約74%是根據合同賺取的,這些合同的銷售價格受到與某些關鍵原材料成本直接相關的直通條款的影響。
在其服務的技術要求苛刻的細分市場中,艾瑞德材料公司繼續是技術和產品創新的領先者。其空中鋪設材料生產採用多粘合和熱粘合空中鋪設技術,而不是氫鍵等其他方法。我們相信,它的設施是世界上最現代化和最靈活的Airlay設施之一,使其能夠以行業領先的運行率進行生產。其專有的單車道掛花技術提供了轉換和產品包裝功能,支持客户轉換過程中的效率。艾萊德材料公司的內部技術專長與重大的資本投資要求和嚴格的客户期望相結合,為新的競爭對手創造了巨大的進入門檻。
以下是艾瑞德材料公司的主要競爭對手:
細分市場 |
競爭對手 |
|
|||
衞生用品和其他保濕產品 |
FITESA,McAirlay‘s GmbH,Domtar,佐治亞州-太平洋 |
|
|||
枱面 |
喬治亞-太平洋、夏普細胞、Rexcell AB、Ascutec |
|
|||
濕巾 |
雅各布·霍爾姆(Jacob Holm),Suominen Oyj,喬治亞-太平洋地區,金伯利·克拉克 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
艾萊德材料公司服務的全球市場具有誘人的增長機會。為了充分利用這一優勢,我們的戰略重點放在:
|
• |
維護和擴大與市場領先的消費品公司以及通過自有品牌安排進行轉換和分銷的客户的關係; |
|
• |
利用我們的產品和工藝創新能力,包括開發無塑料技術; |
4
|
• |
擴大服務市場的地理覆蓋範圍; |
|
• |
優化利用現有產能;以及 |
|
• |
採用持續改進的方法和舉措,以降低成本、提高效率並創造更多產能。 |
客户集中度*在過去三年中,我們每年的合併淨銷售額中約有16%來自對寶潔公司(Procter&Gamble Company)的銷售,寶潔公司是Airlayed Materials部門的客户。
資本支出*我們的業務需要用於設備增強的支出,以支持增長戰略、研發計劃以及正常升級或更換。最近,我們在2018年初完成的Airlay Materials產能擴建項目上投入了大量資金。2020年、2019年和2018年的資本支出總額分別為2,810萬美元、2,780萬美元和4,210萬美元。2021年的資本支出總額估計在3800萬至4200萬美元之間。
政府規章*我們受到旨在保護環境以及人類健康和安全的各種聯邦、州和地方法律法規的約束。這些規定包括限制空氣排放和水的使用,以及我們在世界各地設施的排放。格拉特菲爾特致力於負責任地運營,並解決我們利益相關者的關切和需求。在不同時期,我們都會因遵守這些法規而產生成本,隨着新法規的制定或監管優先順序的改變,我們可能會產生額外的成本。
人力資本 我們的業務由我們的董事會和由具有豐富商業和行業經驗的領導者組成的多元化管理團隊指導。有關我們領導團隊的更多信息,請參閲標題下的10-K表格。“行政主任.” 截至2020年12月31日,我們僱傭了2415名員工世界範圍他們中的絕大多數是負責我們的複合纖維和空中鋪設材料產品的生產和商業化的熟練人員。我們的設施是一個連續的流程製造業務,我們大約79%的員工由歐洲、英國、加拿大和菲律賓的當地工會或工會代表。
GlatFelter員工的日常工作植根於公司長期的商業行為準則和核心價值觀,即誠信、財務紀律、相互尊重、以客户為中心、環境責任和社會責任。
員工健康與安全我們有完善的安全管理體系和持續的員工健康計劃。我們員工及其家屬的健康和安全仍然是重中之重,我們一直在努力採取必要措施保護他們。這包括擴展我們所有設施的安全、衞生和通信協議,以應對新冠肺炎大流行。
我們認為健康和安全是每個人的責任,並讓組織各個級別的所有員工參與我們的計劃。通過執行我們的全球健康與安全協議、法規遵從性、特定地點的安全計劃、安全資源和培訓、持續的風險評估和安全審計計劃,GlatFelter工廠正在努力做到“每天都無傷害”。我們跟蹤多個安全指標,包括總案例事故率(“TCIR”),以鼓勵和確保持續改進和緩解潛在的安全風險。近年來,我們的TCIR一直位居本行業安全表現的前四分位數。
吸引人才、留住人才、發展人才我們的員工為我們的成功和推動增長和創新的能力做出了至關重要的貢獻。儘管該組織近年來進行了重大變革,但我們的願景和核心價值觀仍然是我們堅定不移的合規文化的核心。我們一直致力於通過實施和整合企業層面的人才吸引、職業發展和培訓流程來加強我們的人力資源計劃。作為我們戰略轉型和將公司總部遷至北卡羅來納州夏洛特市的一部分,為這些員工體驗創建一流、全球一致的流程變得更加重要。
GlatFelter通過提供公平的工資、有競爭力的工資、綜合福利、多樣化的健康計劃和其他福利來支持其團隊,以幫助改善我們員工的生活。我們定期審查我們的員工待遇,以確保我們能夠吸引和留住世界級的人才。
員工培訓 培訓和專業成長是發展我們的員工隊伍和推動我們的組織取得長期成功的核心。全球培訓包括各種計劃,從學徒到機器專用技能開發,獎勵金-供資合作伙伴關係、精益六西格瑪原則培訓、領導力發展和合規培訓。為了確保我們繼續擁有必要的資源和必要的技能來支持越來越複雜的工程材料的生產,我們投資於開發操作我們的機械所需的技能,包括在我們的許多全球地點實施操作學徒計劃。
GlatFelter 2020表格10-K |
5 |
多樣性和包容性 我們是一家鼓勵和擁抱不同文化和背景的全球性公司。我們的員工,Inc.由於我們的工廠在當地招聘領導職位,以及各個級別的受薪和生產職位,因此我們的管理團隊成員種類繁多。我們努力創造包容的文化,併為不同背景的人提供機會,分享他們獨特的觀點為我們的成功做出貢獻。我們業務的全球性有助於推動我們的包容的企業環境,因為我們經常與具有不同背景、種族和世界觀的同事合作。
我們致力於確保我們的公司是多元化和包容性的工作場所,同時也加強了哪一個我們活着。
其他可用信息*我們網站的公司治理頁面包括我們的治理原則、商業行為準則以及我們董事會和高管的傳記。此外,該網站還包括董事會審計委員會、薪酬委員會、提名委員會和公司治理委員會的章程。公司治理頁面還包括GlatFelter首席執行官和高級財務官的商業道德準則、我們的“舉報人”政策和其他相關材料。我們通過在我們的網站上張貼這些信息來滿足未來對我們的首席執行官和高級財務官的商業行為準則或商業道德準則的任何修訂或豁免的披露要求。我們將免費向任何提出要求的人提供這些文件的副本,方法是聯繫投資者關係部,電話:(717)225-2746。郵箱:ir@glatFelter.com或者郵寄到北卡羅來納州夏洛特市國會街4350號,600Suite600,郵編:28209。
第1A項 |
危險因素 |
我們的業務和財務業績可能會受到全球經濟環境疲軟或我們服務的目標市場低迷的不利影響。
不利的全球經濟狀況可能會影響我們的目標市場,導致對我們產品的需求減少。如果經濟狀況惡化,我們的業績可能會受到不利影響。此外,在某些時期,對我們產品的需求可能不足以使我們能夠以經濟的方式滿負荷運行我們的生產設施,這可能會迫使我們採取停機時間來削減產量以滿足需求。
2020年3月11日,隨着新冠肺炎病毒在世界各地傳播,世界衞生組織宣佈該病毒爆發為大流行。隨着病毒的持續快速傳播,世界上很大一部分經濟受到了重大影響,而且這種影響將繼續存在,原因是政府要求所有“非必要”企業關閉,居民“就地避難”或實行“社交疏遠”。全球各地為遏制病毒傳播而採取的行動對全球經濟產生了前所未有的重大不利影響,導致國內生產總值(GDP)下降,失業率上升,多個行業和市場破產。
如果由於新冠肺炎的傳播或控制傳播的行動,經濟活動繼續受到負面影響,或影響加劇,我們可能會由於客户需求減少、遵守政府規定或由於新冠肺炎在我們的一個或多個設施廣泛或持續爆發而無法為生產設施配備足夠的員工,而被迫進一步縮減運營。此外,如果我們服務的目標市場的經濟狀況持續疲軟或進一步疲軟,我們的全球供應鏈可能會中斷,對我們產品的需求或產品的銷售價格可能會受到不利影響。我們還可能面臨由於我們在大流行期間的行動而可能出現的潛在法律行動。這種經濟環境也可能導致客户破產,這可能導致他們無法履行對我們的財務義務。這些情況超出了我們的控制範圍,可能會對我們的銷售和經營業績產生重大影響。
此外,新冠肺炎大流行對世界各地各個經濟體的影響可能導致我們的一些客户或他們反過來服務的客户的財務不穩定或破產,這可能會影響我們銷售產品的能力。這些情況超出了我們的控制範圍,可能會對我們的銷售和經營業績產生重大影響。由於我們無法預測新冠肺炎疫情的持續時間或範圍,如果疫情繼續蔓延或政府行動加劇,我們的運營結果和/或財務狀況可能會受到不利影響。
2020年,我們約55%的淨銷售額來自對歐洲客户的發貨,對這些客户的需求取決於該地區的經濟狀況,或者取決於這些客户在歐洲以外、世界其他地區開展業務的程度。這一地區不確定的經濟狀況可能會導致對我們產品的需求疲軟,以及我們的客户購買模式的波動。
的成本未加工的用於生產我們產品的材料和能源可能會增加,或者某些原材料的供應可能會受到限制。
我們需要獲得足夠的、價格合理的紙漿、紙漿替代品、算盤纖維、合成纖維和某些其他原材料,以及可靠和充足的水供應,以支持我們的許多
6
生產設施。我們需要大量的木漿和,因此,,木漿價格的波動可能會對我們的運營結果產生重大影響。
我們的菲律賓工廠購買ABACA纖維來生產ABACA紙漿,這是一種關鍵材料,用於在複合纖維的設施中製造用於單一服務咖啡、茶葉和技術特色產品的紙張。在某些時候,由於天氣對來源作物的損害以及土地所有者決定生產替代作物來替代用於生產abaca纖維的作物等因素,abaca纖維的供應受到限制或質量下降。這些因素導致纖維價格波動或可用供應有限。
氣墊材料需要獲得足夠數量的絨毛紙漿,其供應取決於某些軟木的供應情況。
我們許多生產材料的成本,包括以石油為基礎的化學品和運費,都受到石油成本的影響。天然氣是我們全球每個設施的主要燃料來源,歷史上比其他燃料更不穩定。
政府的規章制度和政策對某些能源的成本有影響,特別是對我們的歐洲業務。在歐洲,我們目前受益於許多政府資助的項目,其中包括綠色能源或可再生能源倡議,旨在降低較大的工業用電用户的電力成本。政府支持的激勵措施的任何程度的降低都可能對我們的運營最終承擔的成本產生不利影響。
雖然我們與某些Airlay Materials客户有合同安排,根據這些安排,我們的產品售價將根據某些原材料成本的變化進行調整,但如果市場無法承受更高的價格或現有協議限制價格上漲,我們可能無法將增加的原材料或能源成本完全轉嫁給所有客户。如果價格調整明顯落後於原材料或能源價格的上漲,我們的經營業績可能會受到不利影響。
外幣匯率波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們淨銷售額和收益的很大一部分來自美國以外的業務。此外,我們在加拿大、德國、法國、英國和菲律賓擁有並運營製造工廠。我們很大一部分業務是以美元以外的貨幣進行交易,包括歐元、英鎊、加元和菲律賓比索等。我們以歐元計價的淨銷售額比歐元支出高出約1.5億歐元。就英鎊、加元和菲律賓比索而言,這些貨幣的流出大於流入,儘管程度低於歐元。因此,我們面臨貨幣匯率變化的風險,這種變化可能是重大的。
我們保持產品價格競爭力的能力在一定程度上取決於產品計價的貨幣相對於其銷售市場的貨幣和我們競爭對手的功能貨幣的相對強弱。外幣相對於美元和其他貨幣匯率的變化可能會對我們的經營業績和我們在某些市場以可接受的價格提供產品的能力產生不利影響。
如果我們的產品銷售到的國家貨幣大幅貶值,對我們產品的需求、我們產品的定價或客户履行對我們義務的能力可能會受到不利影響。
我們2020年的淨銷售額中約有7900萬美元來自烏克蘭和俄羅斯的客户。不確定的地緣政治條件、該地區的經濟環境和不穩定的貨幣可能會導致對我們產品的需求波動,並導致我們的客户購買模式發生突變。
我們的行業競爭激烈,日益激烈的競爭可能會降低我們的銷售額和盈利能力。
在我們競爭的全球市場上,有各種競爭對手和各種基材。因此,我們的競爭能力對以下各項非常敏感,並可能受到以下方面的不利影響:
|
• |
新競爭者進入我們所服務的市場; |
|
• |
競爭對手的定價策略咄咄逼人,這可能迫使我們降低價格以維持市場份額; |
|
• |
未能預見並響應不斷變化的客户偏好;以及 |
|
• |
影響我們產品生產或成本競爭力的技術進步或變化。 |
任何重大變化的影響都可能導致我們無法在我們經營的市場上有效地競爭,因此我們的銷售和經營業績將受到不利影響。
GlatFelter 2020表格10-K |
7 |
我們可能無法開發出現有或潛在客户都能接受的新產品。
我們的業務戰略以市場為中心,包括投資開發新產品,以滿足客户不斷變化的需求,服務新客户,並保持我們的市場份額。我們的成功在一定程度上將取決於我們開發和推出新的和增強的產品的能力,這些產品能夠跟上我們競爭對手的推出步伐和不斷變化的客户偏好。如果我們不能預料到這些因素或對這些因素作出充分反應,我們可能會失去與現有和潛在客户開展業務的機會。我們新產品的成功將取決於幾個因素,包括我們是否有能力:
|
• |
預測並正確識別客户的需求和行業趨勢; |
|
• |
及時開發和商業化新產品和新應用; |
|
• |
我們的產品價格具有競爭力; |
|
• |
將我們的產品與競爭對手的產品區分開來;以及 |
|
• |
有效投資於研發活動。 |
我們無法開發新產品或新商機可能會對我們的業務產生不利影響,並最終損害我們的盈利能力。
我們在環境問題上承受着巨大的成本和潛在的責任。
我們受到各種環境法律法規的約束,這些法律法規管理着我們的運營,包括排放到環境中,以及處理和處置危險物質和廢物。我們還受到法律法規的約束,這些法律法規規定了危險物質排放的責任和清理責任。為了遵守環境法律法規,我們已經並將繼續承擔鉅額支出。
我們可能有義務消除或減輕我們運營或已經運營的工廠對環境造成的任何不利影響,如空氣和水質。潛在的義務包括政府監督補救活動、恢復自然資源和/或人身傷害和財產損失的費用。
艾萊德材料公司很大一部分淨銷售額來自一家服務於衞生產品市場的客户,該客户的流失可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
艾萊德材料公司大約52%的淨銷售額來自女性衞生市場的銷售。此外,一個客户佔這一細分市場銷售額的39%,其餘部分集中在一小部分大客户身上。大客户的流失或衞生產品銷售額的下降可能會對這項業務的經營業績產生重大不利影響。我們的有效競爭能力可能會受到技術生產替代品的影響,這些替代品可能會為這一細分市場提供替代產品。包括衞生市場在內的Airlay非織造布材料市場的客户也可以轉向價格較低的產品,改變偏好或以其他方式減少對Airlay Materials產品的需求,從而縮小其目前銷售產品的市場規模。上述任何一項都可能對我們的財務業績和業務前景產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到損害,我們可能會因自然災害、恐怖主義行為或破壞或類似事件而面臨潛在的損失和責任。
如果我們的任何設施出現災難性的損失或不可預見的運營中斷,我們可能會遭受重大的生產損失,這可能會削弱我們滿足客户需求的能力。
自然災害,如地震、颶風、颱風、洪水或火災,以及影響我們的經營活動和主要設施的恐怖主義行為或破壞行為,都可能對我們的經營、經營業績和財務狀況產生重大和不利的影響。
8
此外,我們的許多人運營需要可靠和充足的水供應。這些工廠依賴當地的水體或水源來滿足他們的用水需求,因此對乾旱條件或其他自然或人為的供水中斷特別敏感。由於主要水源的乾旱或低流量條件或其他原因導致我們任何生產設施的運營中斷或縮減,都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的紙漿廠位於菲律賓共和國棉蘭老島的北拉瑙島,位於世界危險地帶之一的環太平洋地區。由於它的地理位置,這個磨坊容易遭受上面討論的類似類型的自然災害,如龍捲風、颱風和火山活動。此外,拉瑙德爾諾特地區一直是疑似恐怖活動的目標。我們位於棉蘭老島的紙漿廠位於該島的農村地區,容易受到攻擊和/或電力中斷的影響。棉蘭老島工廠提供複合纖維使用的芭蕉漿,用於製造咖啡和茶產品的單份用紙,以及某些特殊技術產品。棉蘭老島工廠的任何中斷、虧損或長期削減運營都可能影響我們滿足客户對我們產品需求的能力,並對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
我們在一個潛在的政治和經濟不穩定的地區開展行動。
我們在菲律賓的紙漿廠位於一個不穩定且容易發生政治動盪的地區。如上所述,我們的菲律賓紙漿廠生產算盤紙漿,這是複合纖維使用的一種重要原材料,也是我們目前生產算盤紙漿的主要來源。世界上容易獲得的算盤紙漿的合適替代來源有限。如果我們菲律賓工廠的供應中斷,不能保證我們能以合理的價格從其他來源獲得足夠數量的ABACA紙漿。此外,不能保證此類替代材料的性能將滿足客户的性能要求。因此,任何內亂、動亂、政治不穩定或其他導致供應中斷的事件都可能限制算盤紙漿的供應,並會增加我們獲得算盤紙漿的成本。此類事件可能會對我們的銷售量、淨銷售額和經營業績產生不利影響。
我們的國際業務帶來了一定的風險,可能會對銷售和收益造成不利影響。
我們在加拿大、德國、法國、英國和菲律賓擁有重要的業務和資產。除了我們國內銷售和運營中的風險外,我們的國際銷售和運營還面臨許多獨特的風險,包括但不限於地緣政治事態發展導致的經濟和貿易中斷、對知識產權的不同保護、貿易壁壘、勞工騷亂、外匯控制、地區經濟不確定性、不同(可能更嚴格)的勞動力監管、政府徵收風險、國內外海關和關税、不同的監管環境、管理廣泛運營的困難和政治不穩定。這些因素可能會對我們未來的利潤產生不利影響。此外,在一些外國司法管轄區,除非符合特定條件,否則我們可能會受到法律的限制,限制在當地組織或經營的實體向關聯公司支付股息或匯出收益的權利和能力。任何此類限制都會限制我們在使用這些司法管轄區產生的資金方面的靈活性。
我們面臨與未經授權或惡意訪問敏感客户、供應商、公司或員工信息以及支持我們運營和其他業務流程的技術相關的網絡安全風險。
我們的業務運營依靠安全系統進行磨坊操作,以及數據捕獲、處理、存儲和報告。雖然我們保持適當的數據安全和控制,但我們的信息技術系統以及我們的第三方提供商的系統可能會受到網絡攻擊。像我們這樣的系統天生就暴露在網絡安全風險和潛在的攻擊之下。這類攻擊的結果可能會導致對數據安全和控制的破壞。此類對我們的網絡、系統、應用程序或數據的破壞可能導致運營中斷或損壞或信息盜用,包括但不限於系統可用性中斷、拒絕訪問和濫用客户與我們開展業務所需的應用程序、拒絕訪問我們用於計劃我們的運營、採購材料、製造和運輸產品以及對訂單進行核算的應用程序、竊取知識產權和商業機密,以及不適當地披露公司、員工、客户或供應商的機密信息。
任何這些運營中斷和/或盜用信息都可能對我們的運營結果產生不利影響,造成負面宣傳,並可能對我們的業務產生實質性影響。
GlatFelter 2020表格10-K |
9 |
我們在許多美國和外國司法管轄區開展業務並繳納税收。
我們業務的跨國性質使我們在美國和許多外國司法管轄區都要納税。由於經濟和政治條件,各個司法管轄區的税率可能會發生重大變化。我們的有效税率可能會受到税法或其解釋的變化、不同法定税率司法管轄區收益組合的變化、遞延税項資產和負債估值變化的影響。例如,歐盟委員會(European Commission)已啟動正式調查,以審查某些歐洲國家税務當局的決定是否符合歐盟(European Union)關於國家援助的規定。歐盟委員會(European Commission)的調查結果可能需要修改現有的税收裁決,這反過來可能會對我們的所得税和運營結果產生影響。
如果上述任何風險因素在同一時期對我們的業務產生重大影響或合併影響,我們可能無法產生足夠的現金流來同時為我們的運營提供資金、為資本支出融資、履行債務並支付普通股股息。
除了償債義務,我們的業務還需要支出來支持增長戰略、研發計劃以及正常的升級或更換。我們希望通過運營現金流、現金和現金等價物、信貸安排下的可獲得性或其他長期債務來滿足我們所有的短期和長期現金需求。如果我們不能從這些來源產生足夠的現金流,我們就可能無法為我們的運營提供資金,為資本支出提供資金,滿足我們的短期和長期現金需求,或者支付股息。
項目1B |
未解決的員工意見 |
沒有。
項目2 |
特性 |
我們擁有包括位於阿肯色州、加拿大、英國、德國、法國和菲律賓的製造設施在內的幾乎所有土地和建築,以及我們製造和相關業務中使用的幾乎所有設備。我們的某些業務是以租賃方式進行的,包括我們位於威爾士凱菲利的金屬紙生產工廠、位於美國、加拿大、歐洲、俄羅斯、中國的辦公室和各種倉庫空間,以及我們在北卡羅來納州夏洛特和賓夕法尼亞州約克的公司辦事處。我們的所有財產,除了出租的財產,都沒有任何實質性的留置權或產權負擔。我們認為我們所有樓宇的結構狀況良好,保養良好,我們的物業適合和足夠應付目前的運作。
第3項 |
法律程序 |
我們捲入了各種訴訟,我們認為這些訴訟是正常的,也是我們業務的附帶訴訟。這些訴訟的最終結果不能肯定地預測;然而,我們預計這些訴訟,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的綜合財務狀況、流動性或經營結果產生實質性的不利影響。
10
行政主任
下表列出了有關我們的高管和其他高級管理人員在2021年2月24日的某些信息
名字 |
年齡 |
公司辦公室 |
但丁·C·帕里尼 |
56 |
董事長兼首席執行官 |
克里斯托弗·W·阿斯特利 |
48 |
高級副總裁兼首席商務官 |
塞繆爾·L·希拉德 |
39 |
高級副總裁兼首席財務官 |
沃爾夫岡·勞雷斯 |
51 |
全球供應鏈與信息技術部高級副總裁 |
艾琳·L·貝克 |
58 |
人力資源和行政部副總裁 |
大衞·C·埃爾德 |
52 |
副總裁、財務兼首席會計官 |
吉爾·L·尤里(Jill L.Urey) |
54 |
副總裁、副總法律顧問兼公司祕書 |
但丁·C·帕里尼自2011年1月1日起成為首席執行官,並於2011年5月成為董事會主席。在此之前,他是執行副總裁兼首席運營官,自2005年2月以來一直擔任這一職位。Parrini先生於1997年加入我們,之前擔任高級副總裁兼總經理,從2003年1月開始擔任該職位,在此之前擔任負責銷售和營銷的副總裁。
克里斯托弗·W·阿斯特利2019年9月被任命為高級副總裁兼首席商務官。此前,他曾擔任Airlay Materials高級副總裁兼業務部總裁,自2015年1月以來一直擔任這一職位。他於2010年8月加入我們,擔任企業戰略副總裁,並於2014年2月晉升為高級副總裁。在加入我們之前,他是一名企業家,從2004年到2010年領導着一傢俬人持股企業。在此之前,阿斯特利曾在全球管理諮詢公司埃森哲(Accenture)和可口可樂公司(Coca-Cola Company)任職。
塞繆爾·L·希拉德2019年3月晉升為高級副總裁兼首席財務官。他於2016年3月加入我們,擔任負責企業發展和戰略的副總裁。在加入我們之前,Hillard先生在2014年7月至2016年期間擔任多佛公司負責業務發展的副總裁,負責流體業務部門的戰略和併購。2011年2月至2014年,他擔任SPX公司負責業務發展的副總裁,負責流量技術部門的所有併購相關戰略活動。此外,他之前曾在黑石(Blackstone)的併購小組工作。
沃爾夫岡·勞雷斯是我們負責整合全球供應鏈和信息技術的高級副總裁。他於2019年9月加入我們,負責我們的全球供應鏈,並於2020年7月擔任GlatFelter信息技術部門的額外領導。在加入我們之前,Laures先生在2014年至2019年擔任Perstorp Group全球供應鏈和數字化轉型執行副總裁,Perstorp Group是一傢俬募股權擁有的特種化學品創新者。在加入Perstorp之前,他曾在艾利丹尼森(Avery Dennison)、麥肯錫公司(McKinsey&Company)和寶潔(Procter&Gamble)擔任供應鏈和運營相關職位。
艾琳·L·貝克2017年4月晉升為人力資源和行政副總裁。她於2012年加入我們,擔任全球薪酬和福利部總監,並於2015年9月晉升為副總裁。貝克女士之前在阿姆斯特朗世界工業公司擔任過各種人力資源部職務。
大衞·C·埃爾德2011年12月被任命為財務副總裁,並擔任我們的首席會計官。在升職之前,他是我們的副總裁,公司總監,這一職位是自2006年1月加入GlatFelter以來一直擔任的。埃爾德先生以前是紐約國際公司的公司總監。
吉爾·L·尤里(Jill L.Urey)2019年7月晉升為副總裁、副總法律顧問兼公司祕書,自2018年12月以來一直領導我們的法律職能。她於2013年1月加入GlatFelter,擔任助理總法律顧問,並於2016年初擔任首席合規官。在加入我們之前,Urey女士曾在2007年至2012年期間擔任格雷厄姆包裝公司的企業法律顧問和臨時總法律顧問。
項目4 |
煤礦安全信息披露 |
不適用
GlatFelter 2020表格10-K |
11 |
第二部分
第5項 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是“GLT”。
從2020年第二季度開始,我們的董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.135美元,並在2020年第一季度和2019年四個季度的每個季度宣佈每股派息0.13美元。
截至2021年2月16日,我們有902名登記在冊的股東。
股票表現圖表
下面的股票表現圖表將我們普通股的5年累計總回報與大盤指數和同業集團的累計總回報進行了比較。我們將我們的股票表現與標準普爾小盤600指數和標準普爾小盤600紙品指數進行比較,該指數由我們、Clearwater Paper Corp.、Neenah,Inc.和Schweitzer-Mauduit International組成。
下圖假設在2015年12月31日向我們的普通股、每個指數和同行組(包括股息的再投資)投資了100美元,並繪製了截至2020年12月31日的業績圖表。
12
項目6 |
選定的財務數據 |
截至12月31日或截至12月31日的年度 千美元,每股除外 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
916,498 |
|
|
|
$ |
927,673 |
|
|
$ |
866,286 |
|
|
$ |
800,362 |
|
|
$ |
761,216 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的收入(虧損) |
|
20,783 |
|
|
|
|
(25,211 |
) |
|
|
(14,625 |
) |
|
|
(5,612 |
) |
|
|
(14,177 |
) |
|
停業收入(虧損) |
|
515 |
|
|
|
|
3,670 |
|
|
|
(177,156 |
) |
|
|
13,526 |
|
|
|
35,731 |
|
|
淨收益(虧損) |
|
21,298 |
|
|
|
|
(21,541 |
) |
|
|
(191,781 |
) |
|
|
7,914 |
|
|
|
21,554 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的每股收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
$ |
0.47 |
|
|
|
$ |
(0.57 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.33 |
) |
|
稀釋 |
|
0.47 |
|
|
|
|
(0.57 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.13 |
) |
|
|
(0.33 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
$ |
1,286,881 |
|
|
|
$ |
1,283,794 |
|
|
$ |
1,339,754 |
|
|
$ |
1,730,795 |
|
|
$ |
1,521,259 |
|
|
債務總額 |
|
313,521 |
|
|
|
|
359,858 |
|
|
|
411,747 |
|
|
|
481,396 |
|
|
|
372,608 |
|
|
股東權益 |
|
577,932 |
|
|
|
|
555,959 |
|
|
|
538,898 |
|
|
|
708,928 |
|
|
|
653,826 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣佈的每股普通股現金股息 |
$ |
0.535 |
|
|
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
0.50 |
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
56,600 |
|
|
|
|
50,820 |
|
|
|
47,525 |
|
|
|
42,078 |
|
|
|
39,287 |
|
|
資本支出 |
|
28,136 |
|
|
|
|
27,765 |
|
|
|
42,129 |
|
|
|
80,783 |
|
|
|
61,162 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
售出淨噸 |
|
271,419 |
|
|
|
|
271,068 |
|
|
|
248,551 |
|
|
|
243,021 |
|
|
|
227,527 |
|
|
僱員人數 |
|
2,415 |
|
|
|
|
2,557 |
|
|
|
2,600 |
|
|
|
2,360 |
|
|
|
2,355 |
|
|
GlatFelter 2020表格10-K |
13 |
項目7 |
管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 |
行動結果
你應該閲讀下面關於我們的財務狀況和經營結果的討論,以及本年度報告中其他地方的財務報表和附註。這裏包括我們對2020年與2019年的討論和分析。關於2019年與2018年相比的討論和分析,請參閲我們於2020年2月26日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中第二部分的第7項,即管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析,該報告通過引用併入本文。
以下是前瞻性陳述:這份Form 10-K年度報告包括符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外,本報告中以10-K表格形式作出的所有陳述,包括有關行業前景和未來綜合財務狀況或經營結果的陳述,均為前瞻性陳述。我們使用諸如“預期”、“相信”、“期望”、“未來”、“打算”等詞語以及類似的表達來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了管理層目前的預期,本質上是不確定的。我們的實際結果可能與這樣的預期大不相同。以下討論包括有關環境成本、資本支出和流動性等方面的預期的前瞻性陳述,所有這些本質上都很難預測。儘管我們基於我們認為合理的假設做出這樣的聲明,但不能保證實際結果不會與我們的預期有實質性差異。因此,我們確定了以下重要因素,這些因素可能導致我們的結果與任何此類前瞻性陳述中可能預測、預測或估計的結果不同:
|
i. |
與新冠肺炎疫情影響相關的風險,包括全球和地區經濟狀況、對我們產品的需求變化、我們全球供應鏈的中斷、我們工廠繼續生產的能力、我們客户或供應商的信用狀況,或由於我們在疫情期間的運營可能引發的法律行動; |
|
|
二、 |
對我們產品的需求變化,包括與市場相關的意外停機時間、產品定價變化或產品替代的影響; |
|
三、 |
競爭的影響,行業生產能力的變化,包括建造新設施或新機器,關閉設施,以及因資本支出或生產率提高而產生的增量變化; |
|
|
四、 |
與我們的國際業務相關的風險,包括當地的經濟和政治環境以及貨幣匯率的波動; |
|
v. |
地緣政治問題,包括俄羅斯、烏克蘭和菲律賓事件對我們行動的任何影響; |
|
六. |
我們開發新的、高附加值產品的能力; |
|
七. |
我們使用的原材料的價格或可獲得性的變化,特別是木漿、紙漿替代品、合成漿、其他特種纖維和算盤纖維; |
|
|
八. |
與能源有關的價格和含能源成分的大宗商品原材料價格的變化; |
|
九. |
我們工廠或我們的任何主要供應商的計劃外生產中斷的影響; |
|
x. |
因勞動爭議造成生產中斷和/或成本增加的; |
|
十一. |
重要客户的獲得或流失和/或此類客户的持續生存能力; |
|
第十二條。 |
戰爭和恐怖主義的影響; |
|
第十三條 |
各州、聯邦、國際税務機關審計結果不佳或税前收入變化的影響及其對遞延税額估值的影響; |
|
第十四條。 |
制定不利的州、聯邦或外國税收或其他立法,或改變政府立法、政策或法規;以及 |
|
第十五條。 |
我們融資、完善和整合收購的能力。 |
14
|
引言*我們製造廣泛的工程材料,並沿着兩個運營部門管理我們的公司:
• |
複合纖維淨銷售單一服務的茶葉和咖啡過濾紙、牆面覆蓋基材、複合層壓紙、技術專用產品(包括電氣應用的基材)和金屬化產品;以及 |
• |
氣墊材料在女性衞生用品、成人大小便失禁產品、桌面、專用濕巾、家居護理產品和其他Airlayed應用中使用的Airlayed非織造布類材料的淨銷售額。 |
專業報紙的經營結果和財務狀況被報告為停業經營。下面的討論和分析主要集中在我們經營的財務結果和我們持續經營的財務狀況。
新冠肺炎大流行2010年3月11日,隨着新冠肺炎病毒在世界各地傳播,世界衞生組織宣佈該病毒爆發為大流行。隨着病毒繼續快速傳播,世界上很大一部分經濟體受到了政府命令的重大影響,政府要求所有“非必要”企業關閉,居民“就地避難”或實行“社交疏遠”。這些行動已經並可能繼續對世界各地的多個經濟體和行業產生重大不利影響,包括我們所服務的某些市場。
新冠肺炎疫情和世界各地為遏制病毒而採取的行動對全球經濟產生了前所未有的重大不利影響,導致國內生產總值下降,失業率上升,多個行業和市場破產。因此,由於大流行的影響,我們已經並可能繼續經歷對我們某些產品的需求減弱,在此期間,對我們產品的需求可能不足以使我們能夠以經濟的方式運營我們的生產設施,這可能會迫使我們採取機器停機時間來削減產量,以滿足需求。
我們的財務業績和運營結果受到與疫情相關的疲軟經濟狀況的影響,因為對牆面產品的需求明顯疲軟,特別是在2020年第二季度,儘管出貨量在2020年下半年大幅增加。此外,對桌面產品的需求受到大流行及其對使用桌面產品的餐廳等場所的影響的嚴重不利影響。我們的大多數其他產品組合被認為是“必需的”消費者必需品。我們相信,對我們某些產品的需求將保持強勁,例如複合纖維的食品和飲料過濾產品以及Airlay Materials的個人衞生和濕巾。到目前為止,我們成功地維持了我們的全球供應鏈,以最小的中斷或增量成本確保關鍵原材料的安全,而且隨着我們的客户繼續向最終用户消費者提供關鍵產品,對幾乎所有產品的需求一直保持穩定。
如本年度報告第1A項-風險因素所披露,我們2020年的淨銷售額中約有7900萬美元來自位於烏克蘭、俄羅斯和獨聯體成員國的客户。我們在該地區的淨銷售額中,絕大部分是牆面基材。在2020年第二季度,我們的牆面淨銷售額受到許多客户因與疫情相關的政府訂單而暫停運營的重大影響。儘管我們的客户已經恢復運營,對我們牆面覆蓋產品的需求恢復到更正常的水平,但如果政府當局重新採取行動打擊新冠肺炎在這些地區的死灰復燃,或者如果經濟困難持續下去,對我們一些客户的銷售,如牆紙打印機,可能會受到不利影響。此外,隨着當局出臺限制商業運營、社會距離和其他健康和安全措施的限制措施,全球各地的餐館和類似場所被迫大幅縮減或關閉業務。因此,2020年我們Airlayed Material部門的桌面銷量大幅下降。
員工及其家屬的健康和安全是重中之重,我們將繼續致力於採取一切必要措施保護他們。我們已經在我們的設施中制定了適當的新的安全、衞生和通信協議,以確保我們保持生產產品的能力。因此,我們將繼續積極主動地識別和降低風險,以保障我們業務的連續性。我們相信,在2019年和2020年成功的重組和成本優化舉措以及2019年的債務再融資之後,我們在流動性和槓桿方面處於有利地位。因此,我們相信,在這個充滿挑戰的時期,我們能夠為客户提供生產各種基本和維持生命的消費必需品所需的高質量工程材料,包括濕巾、健康和衞生產品以及食品和飲料。
GlatFelter 2020表格10-K |
15 |
行動結果
2020與2019年
概述在截至2020年12月31日的一年中,我們報告的持續運營收入為2080萬美元,合每股0.47美元,而2019年虧損2520萬美元,合每股0.57美元。
*下表列出了基於GAAP的綜合業務結果摘要:
|
年終 12月31日 |
|
||||||
以千計,每股除外 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
淨銷售額 |
$ |
916,498 |
|
|
|
$ |
927,673 |
|
毛利 |
|
147,869 |
|
|
|
|
147,542 |
|
營業收入 |
|
49,156 |
|
|
|
|
54,635 |
|
持續運營 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收益(虧損) |
|
20,783 |
|
|
|
|
(25,211 |
) |
每股收益(虧損) |
|
0.47 |
|
|
|
|
(0.57 |
) |
停產經營 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
515 |
|
|
|
|
3,670 |
|
每股收益 |
|
0.01 |
|
|
|
|
0.08 |
|
淨收益(虧損) |
|
21,298 |
|
|
|
|
(21,541 |
) |
每股收益(虧損) |
$ |
0.48 |
|
|
|
$ |
(0.49 |
) |
2020年,我們的運營產生了1.09億美元的現金,而一年前為1.028億美元。2019年報告的金額包括5340萬美元的税前現金,這是養老金計劃終止和清償所有債務的結果。2020年和2019年,資本支出總額分別為2810萬美元和2780萬美元。
上述結果符合美國公認會計原則(“GAAP”),反映了我們採取的一系列重大行動,包括成本優化、金屬化業務的重組和整合、債務再融資以及終止和結算我們的合格養老金計劃等。從公佈的業績中剔除這些項目,2020年的調整後收益(非GAAP衡量標準)為3740萬美元,或每股稀釋後收益0.84美元,而一年前為3320萬美元,或每股稀釋後收益0.75美元。我們的複合纖維和氣墊材料部門的營業收入分別增加了420萬美元(8.8%)和520萬美元(12.6%)。儘管由於新冠肺炎疫情的影響,總髮貨量的增長有限,但這些細分市場的業績得益於有利的銷售產品組合、高效的運營和紀律嚴明的成本控制。此外,利息支出淨額下降270萬美元,反映了我們2019年債務再融資的好處。
調整後的收益由根據GAAP確定的淨收入組成,調整後的淨收入不包括以下因素的影響:
停產運營。關於出售特種紙業務,其運營結果,包括2018年記錄的與銷售相關的虧損,在報告的所有期間都被報告為停產運營。這一調整反映了這一非連續性業務的淨結果。
重組費用-金屬化運營。這項調整是與重組部分複合纖維部門的決定有關的費用,主要包括將我們的金屬化業務從德國格恩斯巴赫合併到英國卡菲利。這項調整包括500萬美元的非現金費用,與加速折舊和註銷庫存和備件有關,此外還有總計610萬美元的現金遣散費。
16
成本優化操作。這些調整反映了與優化公司成本結構的舉措相關的費用,包括與組織向職能運營模式轉變有關的成本。這些成本主要與高管離職、其他裁員、專業費用、資產註銷和某些合同終止成本有關。這些調整在過去的不同時期發生過,在時間上是不規則的,與特定的確定計劃有關,以減少或優化特定運營部門或公司職能的成本結構。
公司總部搬遷。這些調整反映了與公司總部戰略遷往北卡羅來納州夏洛特相關的成本。這些成本主要與以前公司總部的員工搬遷成本和離職成本有關。
養老金結算費用淨額。這一調整反映了與2019年終止本公司的合格養老金計劃以及將超額養老金計劃資產返還給本公司相關的費用。2019年第四季度,該公司因終止該計劃而產生了7530萬美元的養老金和解費用。由於養老金計劃資金充足,因此養老金債務的結算不需要使用公司的現金,而是通過計劃資產完成。由於2020年第二季度超額養老金計劃資產的返還,本公司產生了與消費税、結算後調整後淨額和某些相關專業費用相關的養老金結算費用。
新冠肺炎增量成本。這一調整代表了與新冠肺炎疫情直接相關的增加的現金成本,如工廠員工獎勵付款、改進的衞生協議、安全和用品以及主要與CARE法案福利相關的專業費用。
資產減值費用。這項調整是一項記錄的非現金費用,用於減少德累斯頓牆面覆蓋業務一項商號無形資產的賬面金額,原因是COVID 19大流行對基本的預測收入流產生了影響。
空運擴容成本。這些調整反映了與啟動位於阿肯色州史密斯堡的新的Airlay生產設施和實施新的業務系統有關的非資本化一次性成本。
戰略計劃。這些調整主要反映與評估和執行某些戰略舉措直接相關的專業和法律費用,包括與收購和相關整合相關的成本。
債務再融資成本。代表與贖回公司2.5億美元5.375%債券相關的未攤銷債務發行成本的沖銷費用。
福克斯河的環境問題。這一調整不包括收益,反映出公司主要由於2019年第一季度訴訟的解決而減少了對福克斯河事件的總體儲備。
Timberland銷售及相關成本。這些調整不包括林地銷售的收益,因為這些項目不被視為我們核心業務、持續運營結果或現金流的一部分。這些調整在時間和數量上都是不規則的,可能會對我們的經營業績有利。
2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案。這一調整反映了2020年3月27日美國税法變化所確認的税收優惠,其中包括允許將淨營業虧損向前結轉5年。
這些調整都是獨一無二的,並不被認為是持續進行的。這些交易在時間和金額上都是不規則的,可能會嚴重影響我們的經營業績。因此,這些項目可能不能反映我們過去或未來的表現,因此出於可比性的目的將其排除在外。
GlatFelter 2020表格10-K |
17 |
調整後收益和調整後稀釋後每股收益被視為不按照GAAP計算的指標,因此是非GAAP指標。非GAAP財務信息不應與根據GAAP編制的財務業績衡量標準分開考慮,也不應將其作為財務績效衡量標準的替代品。下表列出了截至12月31日的年度淨收益與調整後收益的對賬情況。, 2020和2019年:
|
|
年終 12月31日 |
|
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||||||||||
以千計,每股除外 |
|
金額 |
|
|
易辦事 |
|
|
金額 |
|
|
易辦事 |
|
|
||||
淨收入 |
|
$ |
21,298 |
|
|
$ |
0.48 |
|
|
$ |
(21,541 |
) |
|
$ |
(0.49 |
) |
|
不包括:來自非連續性業務的收入 |
|
|
(515 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(3,670 |
) |
|
|
(0.08 |
) |
|
持續經營的收入(虧損) |
|
|
20,783 |
|
|
|
0.47 |
|
|
|
(25,211 |
) |
|
|
(0.57 |
) |
|
調整(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重組費用-金屬化業務 |
|
|
11,111 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
成本優化操作 |
|
|
5,979 |
|
|
|
|
|
|
|
8,583 |
|
|
|
|
|
|
公司總部搬遷 |
|
|
1,053 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
養老金結算費用淨額 |
|
|
6,154 |
|
|
|
|
|
|
|
75,326 |
|
|
|
|
|
|
COVID 19-增量成本 |
|
|
2,715 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
資產減值費用 |
|
|
900 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
空中擴容成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
1,014 |
|
|
|
|
|
|
債務再融資 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
992 |
|
|
|
|
|
|
戰略計劃 |
|
|
1,567 |
|
|
|
|
|
|
|
249 |
|
|
|
|
|
|
狐狸河環境問題 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(2,509 |
) |
|
|
|
|
|
Timberland銷售及相關成本 |
|
|
(1,382 |
) |
|
|
|
|
|
|
(1,572 |
) |
|
|
|
|
|
調整總額(税前) |
|
|
28,097 |
|
|
|
|
|
|
|
82,083 |
|
|
|
|
|
|
所得税(1) |
|
|
(5,405 |
) |
|
|
|
|
|
|
(23,722 |
) |
|
|
|
|
|
2020年CARE法案税收優惠(2) |
|
|
(6,082 |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
税後調整總額 |
|
|
16,610 |
|
|
|
0.37 |
|
|
|
58,361 |
|
|
|
1.32 |
|
|
調整後收益 |
|
$ |
37,393 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
$ |
33,150 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
|
(1) |
根據每次調整所在司法管轄區的遞增實際税率和估值免税額的相關影響計算的調整的税收影響。 |
|
(2) |
與通過“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARS”)有關的税收優惠,該法案涉及修改先前法律中的“淨營業虧損”條款,以允許將某些損失轉回五年。 |
部門財務業績
年終 12月31日 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
千美元 |
複合纖維 |
|
|
氣墊材料 |
|
|
未分配 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||
淨銷售額 |
$ |
525,089 |
|
|
$ |
521,666 |
|
|
$ |
391,409 |
|
|
$ |
406,007 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
916,498 |
|
|
$ |
927,673 |
|
產品銷售成本 |
|
430,420 |
|
|
|
432,154 |
|
|
|
326,809 |
|
|
|
346,568 |
|
|
|
11,400 |
|
|
|
1,409 |
|
|
|
768,629 |
|
|
|
780,131 |
|
毛利(虧損) |
|
94,669 |
|
|
|
89,512 |
|
|
|
64,600 |
|
|
|
59,439 |
|
|
|
(11,400 |
) |
|
|
(1,409 |
) |
|
|
147,869 |
|
|
|
147,542 |
|
SG&A |
|
42,575 |
|
|
|
41,629 |
|
|
|
18,296 |
|
|
|
18,321 |
|
|
|
39,174 |
|
|
|
35,017 |
|
|
|
100,045 |
|
|
|
94,967 |
|
植物處置的收益, 採購設備和林地,淨值 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,332 |
) |
|
|
(2,060 |
) |
|
|
(1,332 |
) |
|
|
(2,060 |
) |
營業總收入(虧損) |
|
52,094 |
|
|
|
47,883 |
|
|
|
46,304 |
|
|
|
41,118 |
|
|
|
(49,242 |
) |
|
|
(34,366 |
) |
|
|
49,156 |
|
|
|
54,635 |
|
營業外費用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(16,797 |
) |
|
|
(89,088 |
) |
|
|
(16,797 |
) |
|
|
(89,088 |
) |
所得税前收入(虧損) |
$ |
52,094 |
|
|
$ |
47,883 |
|
|
$ |
46,304 |
|
|
$ |
41,118 |
|
|
$ |
(66,039 |
) |
|
$ |
(123,454 |
) |
|
$ |
32,359 |
|
|
$ |
(34,453 |
) |
補充數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
售出淨噸(千人) |
|
134,758 |
|
|
|
133,473 |
|
|
|
136,661 |
|
|
|
137,595 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
271,419 |
|
|
|
271,068 |
|
折舊、損耗和攤銷 |
$ |
26,175 |
|
|
$ |
26,153 |
|
|
$ |
22,416 |
|
|
$ |
21,136 |
|
|
$ |
8,009 |
|
|
$ |
3,531 |
|
|
$ |
56,600 |
|
|
$ |
50,820 |
|
資本支出 |
|
13,262 |
|
|
|
11,972 |
|
|
|
9,311 |
|
|
|
13,667 |
|
|
|
5,563 |
|
|
|
2,126 |
|
|
|
28,136 |
|
|
|
27,765 |
|
由於四捨五入的原因,上述個別金額的總和可能與本文所包括的合併財務報表不符。.
18
分段個人成績運營細分市場是根據我國的管理會計實踐和管理結構提出的。在美國,沒有一個全面的、權威的管理會計指導機構,與公認的會計原則相當;因此,個人的財務結果分段與任何其他公司的類似信息不一定具有可比性。管理會計流程使用假設和分配來衡量線段隨着管理會計實踐的加強和業務的變化,方法論也會不斷改進。不直接與支持領域保持一致的支持領域所產生的成本運營段主要根據支持區域服務的估計利用率進行分配,或包括在表中的“其他和未分配”中在上面.
管理層在扣除某些公司層面的成本以及某些與核心業務運營無關的收益或虧損的影響之前,評估各部門的運營結果。管理層認為,這是對其核心業務的經營業績、運營部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流程度的更有意義的表述。這些金額列在“其他和未分配”的標題下。在評估經營部門業績時,管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿符合我們公司的管理和運營結構。也正是在此基礎上,公司內部和公司董事會對公司業績進行評估。
銷售產品的銷售額和成本
|
年終 12月31日 |
|
|
|
|
|
||||||
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||
淨銷售額 |
$ |
916,498 |
|
|
|
$ |
927,673 |
|
|
$ |
(11,175 |
) |
產品銷售成本 |
|
768,629 |
|
|
|
|
780,131 |
|
|
|
(11,502 |
) |
毛利 |
$ |
147,869 |
|
|
|
$ |
147,542 |
|
|
$ |
327 |
|
毛利潤佔淨銷售額的百分比 |
|
16.1 |
% |
|
|
|
15.9 |
% |
|
|
|
|
下表列出了每個細分市場對合並淨銷售額的貢獻:
|
年終 12月31日 |
|
||||||
佔總數的百分比 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
線段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
複合纖維 |
|
57.3 |
% |
|
|
|
56.2 |
% |
氣墊材料 |
|
42.7 |
|
|
|
|
43.8 |
|
總計 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
淨銷售額在綜合基礎上,2020年和2019年分別為9.165億美元和9.277億美元。1120萬美元的下降主要是由於平均銷售價格下降,部分被有利的貨幣兑換所抵消。出貨量增加了0.1%。
複合纖維‘淨銷售額增加了340萬美元,增幅為0.7%,2020年的淨銷售額總計為5.251億美元。這一增長主要是由於銷售的產品組合更加有利,以及有利的貨幣兑換帶來的710萬美元。運輸量增加了1.0%,較低的銷售價格對比較產生了1130萬美元的不利影響。
GlatFelter 2020表格10-K |
19 |
年複合纖維的營業收入截至2020年12月31日的年度 增額 $4.2百萬美元至$52.1與一年前相比.細分市場的結果都產生了積極的影響邊因原材料和能源價格下降而減少1040萬美元,運營效率,以及音量/混音的改進。貨幣是$0.9百萬聯合國與……相比更有利前人年。下表彙總了主要驅動因素(以百萬為單位):
空中鋪設材料2020年淨銷售額總計3.914億美元,與去年同期相比下降了1460萬美元,原因是銷售價格下降了1370萬美元。出貨量略有下降,因為新冠肺炎疫情導致全球餐廳關閉,導致桌面出貨量大幅下降。這一下降被家庭護理、食品墊和濕巾產品的強勁出貨量部分抵消。較低的銷售價格主要反映了合同的直通安排。貨幣換算有利,為440萬美元。
Airlay Materials的營業收入總計4630萬美元,比一年前增加了520萬美元,增幅為12.6%。這一增長主要是由於原材料和能源成本的下降被較低的銷售價格部分抵消,這主要反映了傳遞安排。貨幣兑換是有利的200萬美元。下表彙總了主要驅動因素(以百萬為單位):
20
其他和未分配2020年,未分配給運營部門的淨運營費用總額為4920萬美元,而2019年為3440萬美元。在我們的部門財務績效表中,未分配的淨運營費用被報告為“其他和未分配的”。不包括被確定為呈現“調整後收益”的項目,用於比較的未分配支出減少了130萬美元,這主要反映了降低成本的舉措、職位取消和差旅減少。
廠房、設備和林地銷售收益,淨額在過去兩年中,我們每年都完成了以下資產出售:
千美元 |
|
英畝 |
|
|
收益 |
|
|
得(損) |
|
|
|||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
461 |
|
|
$ |
1,413 |
|
|
$ |
1,381 |
|
|
其他 |
|
不適用 |
|
|
|
— |
|
|
|
(49 |
) |
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
1,413 |
|
|
$ |
1,332 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
1,996 |
|
|
$ |
1,705 |
|
|
$ |
1,572 |
|
|
其他 |
|
不適用 |
|
|
|
493 |
|
|
|
488 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
2,198 |
|
|
$ |
2,060 |
|
|
所得税在截至2020年12月31日的一年中,我們為3240萬美元的税前收入記錄了1160萬美元的所得税撥備。2019年的可比金額是税前虧損3450萬美元的920萬美元所得税優惠。2020年的所得税支出包括總計830萬美元的不可抵扣消費税的影響,部分被與CARE法案通過相關的610萬美元的福利所抵消。該法於2020年3月27日簽署成為法律,修改了以前法律中的“淨營業虧損”條款,允許將某些虧損追溯到五年前。當得出調整後的收益時,這些金額不包括在淨收益中。2019年的金額包括與7530萬美元養老金結算費相關的2310萬美元税收優惠。此外,2019年的所得税包括300萬美元的福利,這是因為完成了税務審計,併發放了某些州估值津貼。
2020年,調整後的税前收入為6050萬美元,所得税支出為2310萬美元。2019年的可比金額分別為4760萬美元和1400萬美元。2020年調整後收益的有效税率為38.2%,而2019年為30.4%。
外幣我們在加拿大、德國、法國、英國和菲律賓擁有並運營工廠。我們加拿大業務的功能貨幣是美元。然而,在德國和法國是歐元,在英國是英鎊,在菲律賓功能貨幣是比索。在每年的基礎上,我們以歐元計價的淨銷售額比歐元支出高出約1.5億歐元。與2019年相比,2020年歐元兑美元的平均匯率同比上漲約9.5%,英鎊兑美元匯率上漲約2.3%。就英鎊、加元和菲律賓比索而言,這些貨幣的流入和流出金額不同,儘管程度低於歐元。因此,我們面臨貨幣匯率變化的風險,這種變化可能是重大的。國際業務的結果換算成美元會受到外幣匯率的影響。
下表彙總了貨幣匯率變化對我們的非美國業務所報告的業績的換算影響,這些業務在所示時期內的業績進行了換算。
以千計 |
年終 2020年12月31日 |
|
||||
|
有利 (不利) |
|
||||
淨銷售額 |
|
|
|
$ |
11,467 |
|
產品銷售成本 |
|
|
|
|
(9,894 |
) |
SG&A費用 |
|
|
|
|
(448 |
) |
所得税和其他 |
|
|
|
|
(13 |
) |
淨收入 |
|
|
|
$ |
1,112 |
|
上表僅顯示了假設2020年的貨幣匯率與2019年相同(即“不變貨幣”)的外幣換算對財務報告的影響。它沒有説明在多貨幣市場中經營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。
停產運營我們於2018年10月31日完成了專業論文業務的出售。該公司的經營結果報告為列報的所有期間的停產經營。2020年停止運營的結果中有大量無形的活動。2019年,我們報告的停產業務收入為370萬美元
GlatFelter 2020表格10-K |
21 |
主要涉及結算後營運資金、退休金及與税務事項結算相關的税項撥備的調整,以及與出售專業論文有關的其他項目。
流動性和資本資源
我們的業務需要花費在新的或增強的設備、研發工作以及支持我們的業務戰略上。此外,我們對本金和利息都有強制性的償債要求。下表彙總了顯示的每個期間的現金流信息:
|
年終 12月31日 |
|
|
||||||
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
期初現金及現金等價物 |
$ |
126,201 |
|
|
|
$ |
142,685 |
|
|
提供(使用)的現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
|
108,993 |
|
|
|
|
102,835 |
|
|
投資活動 |
|
(26,773 |
) |
|
|
|
(27,113 |
) |
|
融資活動 |
|
(100,306 |
) |
|
|
|
(72,774 |
) |
|
匯率變動對現金的影響 |
|
5,163 |
|
|
|
|
(269 |
) |
|
非持續經營產生的現金和現金等價物變化 |
|
(1,613 |
) |
|
|
|
(19,163 |
) |
|
使用的現金淨額 |
|
(14,536 |
) |
|
|
|
(16,484 |
) |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
111,665 |
|
|
|
|
126,201 |
|
|
減去:預付和其他流動資產中的限制性現金 |
|
(2,000 |
) |
|
|
|
— |
|
|
減去:其他資產中的限制性現金 |
|
(10,084 |
) |
|
|
|
— |
|
|
期末現金和現金等價物 |
$ |
99,581 |
|
|
|
$ |
126,201 |
|
|
於2020年12月31日,我們擁有9960萬美元的現金及現金等價物(“現金”),其中約86%由外國子公司持有。我們的海外子公司持有的現金可以匯回國內,而不會招致大量的額外税收。除了現金,截至2020年12月31日,根據我們現有的循環信貸協議,還有1.752億美元可用。
2020年,經營活動提供的現金總額為1.09億美元,而一年前為1.028億美元,其中包括與終止我們資金過剩的合格養老金計劃相關的5340萬美元現金。運營現金流的改善反映出EBITDA增加了1290萬美元,調整後不包括確定調整後收益的項目,2170萬美元來自營運資本使用的改善,2040萬美元與CARE法案相關的退税,以及用於福克斯河事件的1720萬美元的現金減少,部分被用於重組活動的現金、養老金資產歸還的消費税和2020年的戰略舉措所抵消。與之相比,用於支付利息的現金減少了400萬美元,反映了2019年初我們債務再融資節省的資金。
與去年同期相比,投資活動使用的淨現金減少了30萬美元。2020年資本支出總額為2810萬美元,而2019年為2780萬美元。預計2021年資本支出總額將在3800萬至4200萬美元之間。
2020年,融資活動使用的淨現金總額為1.003億美元,而2019年為7280萬美元。與去年同期相比的變化主要反映了我們循環信貸安排和定期貸款償還項下未償還金額的減少。
下表列出了我們的長期未償債務:
|
|
12月31日 |
|
|
||||||
以千計 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
循環信貸安排,2024年2月到期 |
|
$ |
36,813 |
|
|
|
$ |
84,255 |
|
|
定期貸款,2024年2月到期 |
|
|
249,715 |
|
|
|
|
240,969 |
|
|
2.40%定期貸款,2022年6月到期 |
|
|
2,629 |
|
|
|
|
4,012 |
|
|
2.05%定期貸款,2023年3月到期 |
|
|
14,737 |
|
|
|
|
19,487 |
|
|
定期貸款1.30%,2023年6月到期 |
|
|
4,382 |
|
|
|
|
5,617 |
|
|
定期貸款1.55%,2025年9月到期 |
|
|
7,143 |
|
|
|
|
7,915 |
|
|
長期債務總額 |
|
|
315,419 |
|
|
|
|
362,255 |
|
|
較少電流部分 |
|
|
(25,057 |
) |
|
|
|
(22,940 |
) |
|
未攤銷遞延發行成本 |
|
|
(1,898 |
) |
|
|
|
(2,396 |
) |
|
長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
|
$ |
288,464 |
|
|
|
$ |
336,919 |
|
|
我們的循環信貸安排將於2024年2月到期,其中包含一些慣常的合規契約,其中最嚴格的是2020年底的最高槓杆率為4.0倍。截至2020年12月31日,根據我們修訂後的信貸協議中的定義計算的槓桿率為1.8倍,在我們的信貸協議中規定的限制之內。
22
上表列出了我們截至20年12月31日的未償債務。20. 債務工具的重要條款在項目8--財務報表和補充中有更充分的討論數據-注意事項20 - “長-定期債務.” 所有定期貸款都以歐元計價,報告的餘額受貨幣換算的影響,如項目8--財務報表和補充數據--附註所述,某些金融衍生品減輕了貨幣換算的影響。- 22 “金融衍生品和套期保值活動.”
2019年初,我們大幅改變了債務資本結構。2019年2月,我們按面值贖回了所有未償還的5.375%債券。此外,2019年2月8日,我們與一個金融機構財團達成了一項新的信貸安排。新的五年期貸款(“2019年貸款”)取代了我們現有的循環信貸安排,包括一支4億美元的浮動利率左輪手槍和一筆2.2億歐元的定期貸款。2019年貸款的其他條款與我們當時現有的循環信貸安排基本相似。
融資活動包括用於普通股股息的現金。2020年,我們將2350萬美元的現金用於普通股股息,而2019年為2290萬美元。在2020年第二季度,我們增加了3.85%的季度現金股息。我們的董事會決定將向我們的股東支付多少股息(如果有的話)。股息支付決定是基於當時存在的因素和條件,因此,股息支付的歷史趨勢不一定預示着未來的支付。
我們受到旨在保護環境以及人類健康和安全的各種聯邦、州和地方法律法規的約束。在不同時期,我們都會因遵守這些法規而產生成本,隨着新法規的制定或監管優先順序的改變,我們可能會產生額外的成本。
如項目8--財務報表和補充數據--附註24--中更充分討論的那樣--“承諾、或有事項和法律訴訟,“我們參與了威斯康星州的下福克斯河(“福克斯河”),這是EPA超級基金的一個地點,我們仍然有可能為某些政府監督以及長期監測和維護費用承擔責任。根據2019年1月與某些政府機構簽訂的同意法令,我們為過去的政府監督成本支付了2050萬美元。雖然我們最終可能需要花費的金額仍然存在一些不確定性,主要是用於政府監督費用,但同意法令規定了我們未來義務的性質。
我們預計將通過運營現金流、現金和現金等價物、我們現有的信貸安排和其他長期債務來滿足我們所有的近期和長期現金需求,包括即將以1.75億美元收購佐治亞太平洋公司的美國非織造布業務。
表外安排然而,截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們沒有進入任何表外安排。本公司所屬的金融衍生工具,以及僅由附屬公司的債務組成的債務擔保,均反映在本報告第8項--財務報表及補充數據的綜合資產負債表中。
合同義務不受限制。下表列出了截至2020年12月31日的合同義務:
|
|
|
|
|
在截至12月31日的年度內到期付款, |
|
|
|||||||||||||
以百萬計 |
總計 |
|
|
2021 |
|
|
2022年至2023年 |
|
|
2024年至2025年 |
|
|
2026年及以後 |
|
|
|||||
長期債務(1) |
$ |
330 |
|
|
$ |
30 |
|
|
$ |
50 |
|
|
$ |
250 |
|
|
$ |
— |
|
|
經營租約(2) |
|
16 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
購買義務(3) |
|
104 |
|
|
|
92 |
|
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他長期債務(4), (5) |
|
32 |
|
|
|
3 |
|
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
|
18 |
|
|
總計 |
$ |
482 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
73 |
|
|
$ |
257 |
|
|
$ |
22 |
|
|
(1) |
表示長期債務到期的合同本金和利息付款。這些金額包括在基於合同的基礎債務工具期限內預期支付的1400萬美元利息,如果是可變利率工具,則為當前市場利率。 |
(2) |
代表生產設備、倉庫空間、設施、汽車和辦公空間的租賃協議。 |
(3) |
表示未結採購訂單和其他義務,主要針對原材料和能源供應合同。 |
(4) |
主要代表根據退休醫療計劃和不合格養老金計劃估計支付的福利。 |
(5) |
由於我們無法合理估計最終付款的時間,上述金額不包括根據美國會計準則740-10-20核算的與不確定税務狀況相關的任何付款,包括潛在利息。如項目8--財務報表和補充數據--附註11--“所得税”中更詳細討論的那樣,截至2020年12月31日,這類金額總計4600萬美元。 |
GlatFelter 2020表格10-K |
23 |
關鍵會計政策和估計:**前面對我們的綜合財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的,這些綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、淨銷售額和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。在持續的基礎上,我們評估我們的估計,包括與庫存有關的估計,長期資產、養老金和離職後債務、環境負債和所得税。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計,這些假設的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。實際結果可能與這些估計不同。
我們認為以下是編制綜合財務報表時使用的最重要和最主觀的估計。
長期和無限期資產減少。吾等定期或每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時,評估我們的長期及無限期資產(包括廠房、設備、林地、商譽及其他無形資產)的可回收性。商譽和非攤銷商號無形資產在第三季度每年都要進行減值審查,如果有減值指標,審查的頻率也會更高。然而,在2020年,由於與新冠肺炎疫情影響相關的潛在減值指標,我們評估了截至第二季度末的此類資產,並結合我們的正常審查週期,在第三季度對此類資產進行了評估。此外,為了使評估過程更緊密地配合我們戰略規劃週期的時間變化,我們將年度評估的時間改為在第四季度完成。因此,我們在2020年第四季度完成了一項評估,我們得出的結論是,沒有商譽或非攤銷商號無形資產的減值。
我們報告單位(也是我們的經營部門)的公允價值是使用市場法和貼現現金流模型確定的。非攤銷商號無形資產的公允價值採用貼現現金流模型確定。我們的評估包括各種定性因素和基於對使用標的資產、趨勢或其他公允價值決定因素預計將產生的未來現金流的估計的分析。如果這些評估確定的資產價值低於其賬面價值,則就該資產的公允價值和賬面價值之間的差額確認虧損。未來市況的不利變化或相關業務的經營業績不佳可能表示無法收回資產的賬面價值,因此可能需要在未來計入減值費用。
養老金和其他就業後債務增加。固定收益養老金計劃的會計核算及其任何削減或結算都需要各種假設,包括但不限於貼現率、計劃資產的預期長期回報率、未來薪酬增長率和死亡率。對我們的退休醫療計劃進行核算,以及對其進行任何削減或結算,也需要各種假設,包括但不限於,折扣率和人均醫療福利成本的年增長率。
下表彙總了過去三年每年在我們的固定收益計劃的精算估值中使用的更重要的假設:
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|||
養老金計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於福利支出 |
|
|
2.70 |
% |
|
|
|
4.34 |
% |
|
|
|
3.85 |
% |
對於福利義務 |
|
|
2.17 |
% |
|
|
|
2.70 |
% |
|
|
|
4.34 |
% |
預期長期計劃資產收益率(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
4.50 |
% |
|
|
|
7.25 |
% |
補償增長率 |
|
|
— |
|
|
|
|
2.50 |
% |
|
|
|
3.00 |
% |
職後醫療 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於福利支出 |
|
|
3.11 |
% |
|
|
|
4.19 |
% |
|
|
|
3.68 |
% |
對於福利義務 |
|
|
2.30 |
% |
|
|
|
3.11 |
% |
|
|
|
4.19 |
% |
假設明年的醫療成本趨勢比率 |
|
|
5.30 |
% |
|
|
|
5.60 |
% |
|
|
|
5.90 |
% |
最終成本趨勢率 |
|
|
4.50 |
% |
|
|
|
4.50 |
% |
|
|
|
4.50 |
% |
達到最終成本趨勢率的年份 |
|
2037 |
|
|
|
2037 |
|
|
|
2037 |
|
(1) |
2019年,計劃資產的預期長期回報率降至4.50%,部分原因是計劃資產的投資配置發生了變化。 |
我們每年至少評估一次這些假設,或者根據事實和環境的要求進行評估,並在條件允許的情況下做出改變。這些假設的變化將增加或減少我們報告的定期福利淨支出,這將導致記錄的福利計劃資產和負債發生變化。
24
環境責任此外,當很可能已發生責任,並且可以根據現有法律和補救技術合理估計責任金額時,我們會為與環境義務相關的損失保留應計費用。隨着評估和補救行動的繼續和/或進一步的法律或技術信息的發展,這些應計項目會定期進行調整。此類責任不包括針對第三方的任何保險或其他索賠。如果環境成本延長了資產的壽命,增加了其容量,和/或減輕或防止了未來運營造成的污染,則將環境成本資本化。從包括保險承運人在內的其他各方收回的環境補救費用,在確保收到沒有合理懷疑的情況下,被記錄為資產。
所得税--我們在綜合資產負債表中記錄資產負債計税基數和列報金額的暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉對未來税收的估計影響。這些遞延税項資產和負債是使用制定的税率和法律計量的,這些税率和法律將在預計這些金額將被沖銷或使用時生效。我們根據歷史應税收入、預計未來應税收入、現有暫時性差異逆轉的預期時間以及税務籌劃策略,定期審查遞延税項資產的可回收性。如果我們不能產生足夠的未來應税收入,或者如果實際有效税率或潛在臨時差異成為應税或可扣税的時間段發生重大變化,我們可能需要增加對我們的遞延税項資產的估值免税額,這可能導致我們的實際税率大幅提高,並對我們的報告業績產生重大不利影響。
在確定我們在全球範圍內的所得税撥備並記錄相關資產和負債時,需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。我們和我們的子公司都要接受聯邦、州和外國税務機關的審查。我們定期評估這些檢查以及本年度或前幾年任何未來檢查的潛在結果,以確定我們的所得税撥備是否充足。我們不斷評估潛在調整的可能性和金額,並在導致修訂的事實公之於眾的期間調整所得税撥備、當前負債和遞延税款。
其他重要的會計政策不涉及與上文討論的相同程度的不確定因素,但對理解合併財務報表很重要。有關其他會計政策,請參閲第8項-財務報表及輔助數據-合併財務報表附註。
第7A項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|
||||||||||||||||||||||
以千為單位,但百分比除外 |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
|
賬面價值 |
|
|
公允價值 |
|
|
|||||||
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均未償還本金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以浮動利率 |
|
$ |
276,404 |
|
|
$ |
262,906 |
|
|
$ |
249,408 |
|
|
$ |
45,102 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
286,528 |
|
|
$ |
286,528 |
|
|
以固定利率計算-定期貸款 |
|
|
23,111 |
|
|
|
11,815 |
|
|
|
3,973 |
|
|
|
1,880 |
|
|
|
451 |
|
|
|
|
28,891 |
|
|
|
29,118 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
315,419 |
|
|
$ |
315,646 |
|
|
加權平均利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
論可變利率債務 |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
論固定利率債務定期貸款 |
|
|
1.82 |
% |
|
|
1.73 |
% |
|
|
1.58 |
% |
|
|
1.55 |
% |
|
|
1.55 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定/已收可變薪酬(理論上) |
|
€ |
180,000 |
|
|
€ |
180,000 |
|
|
€ |
180,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付的費率 |
|
|
0.0395 |
% |
|
|
0.0395 |
% |
|
|
0.0395 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
接收速率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
上表顯示了截至2020年12月31日的未來五年未償債務的平均未償本金和相關利率。本文所包括的公允價值是根據我們目前可獲得的類似期限和剩餘期限債務的利率確定的。
我們的市場風險敞口主要來自利率和貨幣匯率的變化。截至2020年12月31日,扣除遞延債務發行成本後,我們有3.135億美元的長期債務。在利率互換協議生效後,我們大約19.7%的債務是浮動利率的。固定利率定期貸款和可變利率債務都是以歐元為基礎的借款,因此其價值也受到貨幣風險的影響。未償浮動利率債務代表我們的循環信貸協議下的借款,該協議以一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金為基礎應計利息。截至2020年12月31日,支付的合同利率為1.50%。假設可變利率債務利率上升或下降100個基點,每年的利息支出將增加或減少30萬美元。
GlatFelter 2020表格10-K |
25 |
WE加入了歐元180 百萬名義價值浮動至固定利率掉期協議。根據掉期條款,我們將支付適用保證金的固定利率。根據我們的循環信貸協議確定的加0.0395%關於歐元180百萬的基礎可變利率定期貸款。 我們將收到其中較大的0.00%或EURIBOR。截至年末2020,EURIBOR是(0.545)%.
作為我們整體風險管理實踐的一部分,我們簽訂金融衍生品的主要目的是:i)對衝與預測交易相關的貨幣風險--“現金流對衝”;或ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易以及外幣計價應收賬款和應付賬款的影響--“外幣對衝”。有關這項活動的更完整討論,請參閲項目8--財務報表和補充數據--附註22--“金融衍生品和對衝活動.”
如果我們的業務是以美元以外的貨幣進行的,我們就會受到與外幣匯率變化相關的某些風險的影響。在每年的基礎上,我們以歐元計價的淨銷售額估計將超過歐元支出約1.5億歐元。就英鎊、加元和菲律賓比索而言,這些貨幣的流出比流入更多,儘管程度較小。因此,特別是在歐元方面,我們面臨貨幣匯率變化的風險,這種變化可能是重大的。
26
項目8 |
財務報表和補充數據 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
格拉特菲爾特公司(以下簡稱“公司”)的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是在首席執行官和首席財務官的監督下設計的程序,旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制公司財務報表提供合理保證。
截至2020年12月31日,管理層根據#年12月31日建立的框架對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
管理層已經確定,公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效,能夠根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制公司財務報表提供合理保證。
公司對財務報告的內部控制包括與以下方面有關的政策和程序:保持合理詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄;提供合理保證,保證交易在必要時被記錄,以便根據美國公認的會計原則編制財務報表,並且僅根據管理層的授權進行收入和支出;提供合理保證,防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。
公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計,正如本文所載報告所述,該報告對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望財務報告的內部控制能夠防止或發現所有的錯誤和欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源約束,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外,由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,或公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計,在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。
GlatFelter 2020表格10-K |
27 |
獨立註冊會計師事務所報告
致GlatFelter公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對格拉菲爾特公司及其子公司(以下簡稱公司)截至2020年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和我們2021年2月25日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是在審計的基礎上對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
賓夕法尼亞州費城
2021年2月25日
28
獨立註冊會計師事務所報告:
致GlatFelter公司的股東和董事會
對財務報表的意見
本公司已審核GlatFelter Corporation及其附屬公司(“貴公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合損益(虧損)、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量表,以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。*吾等認為,該等財務報表在所有重大方面均公平地反映本公司的財務狀況。以及截至2020年12月31日的三年內每年的經營結果和現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,並於2021年2月25日發佈的報告中對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上檢查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽估值-複合纖維報告單位-參見財務報表附註2和16
關鍵審計事項説明
本公司至少每年審查一次商譽減值情況,如果存在減值指標,則更頻繁地審查商譽減值情況。商譽的公允價值是使用市場方法和貼現現金流模型來確定的。這些方法包含了幾個假設,包括對使用標的資產預期產生的未來現金流的估計。除了商譽,減值損失(如果有的話)是按報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確認的。截至2020年12月31日,商譽餘額為1.644億美元,其中7980萬美元分配給複合纖維運營部門,該部門也是一個報告單位。複合纖維報告單位的公允價值超過其賬面價值,因此沒有確認減值。
GlatFelter 2020表格10-K |
29 |
鑑於管理層為估計複合纖維報告單位的公允價值以及報告單位的運營對市場狀況的敏感性而做出的重大估計和假設,如俄羅斯和烏克蘭經濟不穩定及新冠肺炎疫情的影響此外,執行審計程序以評估管理層估計和假設的合理性需要高度的審計師判斷力和更大程度的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們對管理層對未來現金流的估計的審計程序包括以下內容,這些估計預計將通過使用用於評估複合纖維報告部門的基礎資產而產生:
|
• |
我們測試了對管理層商譽減值評估的控制的有效性,包括對管理層制定用於評估報告單位價值的未來現金流估計的控制。 |
|
• |
我們通過將管理層在上期報告單位預測中反映的預測與實際結果進行比較,評估了管理層準確預測財務結果的歷史能力。 |
|
• |
我們通過將預測與以下各項進行比較來評估管理層當前報告單位預測的合理性: |
|
o |
歷史成果。 |
|
o |
與管理層和董事會進行內部溝通。 |
|
o |
公司及其某些同行公司的行業報告中包含的預測信息。 |
|
• |
在我們公允價值專家的協助下,我們評估了估值假設的合理性,包括測試支持假設的基礎來源信息和計算的數學準確性。 |
/s/德勤律師事務所
賓夕法尼亞州費城
2021年2月25日
至少從1940年開始,我們就一直擔任該公司的審計師;然而,更早的一年不能可靠地確定。
30
格拉菲爾特公司及其子公司
合併損益表(損益表)
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
||||||||||
以千計,每股除外 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
產品銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
處置廠房、設備和林地收益,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業外收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養老金結算 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
其他,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
營業外費用合計 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税撥備(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
持續經營的收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
停止運營: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
所得税撥備(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
停業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的收入(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
停業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
基本每股收益 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋後每股收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的收入(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
停業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
稀釋後每股收益 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
GlatFelter 2020表格10-K |
31 |
格拉菲爾特公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
||||||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流量套期保值的遞延收益(虧損) 扣除税金後的淨額為美元。 分別為兩個月和兩個月。 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未確認的退休債務,扣除 免税額為美元 分別為兩個月和兩個月。 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
32
格拉菲爾特公司及其子公司
綜合資產負債表
|
|
12月31日 |
|
||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
應收賬款(減去可疑備抵 銀行賬户:2020-$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盤存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工廠、設備和林地,網 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務的當期部分 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境責任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承諾和或有事項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,$ 已發佈的報告- 中國股票:2020年- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
超出票面價值的資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
降低國庫普通股成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
GlatFelter 2020表格10-K |
33 |
格拉菲爾特公司及其子公司
合併現金流量表
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
||||||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
經營活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(收入)非持續經營的虧損,扣除税收優惠後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與經營活動提供(使用)的現金淨額對帳的調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務發行成本攤銷和原始發行貼現 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養老金結算費 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
資產減值費用 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
遞延所得税優惠 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置廠房、設備和林地收益,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性資產和負債變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盤存 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付資產和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計項目和其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收到的養老金資產 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
經營活動提供(使用)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置廠房、設備和林地的支出 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置廠房、設備和林地所得收益,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購,扣除收購現金後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他投資 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動使用的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
償還票據發行的款項 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
循環信貸安排項下的淨還款額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付借款費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
定期貸款收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
償還定期貸款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股息的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
政府撥款的收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
與以股份為基礎的薪酬獎勵和其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動使用的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
非持續經營產生的現金和現金等價物變化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去:預付和其他流動資產中的限制性現金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
減去:其他資產中的限制性現金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
補充現金流信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付(退還)的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息,扣除資本化金額後的淨額 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所得税,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
34
格拉菲爾特公司及其子公司
合併股東權益報表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
以千計 |
普普通通 股票 |
|
|
資本流入 超過 面值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累計 其他 全面 損失 |
|
|
財務處 股票 |
|
|
總計 股東的 權益 |
|
||||||
2018年1月1日的餘額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
根據ASU第2018-02號重新分類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
淨損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
股票獎勵行使的税收效應 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
宣佈的現金股息($ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存股的交付 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
RSU和PSA |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
行使員工股票期權-淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2018年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣佈的現金股息($ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存股的交付 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
RSU和PSA |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
行使員工股票期權-淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣佈的現金股息($ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存股的交付 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
RSU和PSA |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
行使員工股票期權-淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2020年12月31日的餘額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附註是綜合財務報表的組成部分。
GlatFelter 2020表格10-K |
35 |
格拉特菲爾特公司
合併財務報表附註
1. |
組織 |
格拉菲爾特公司及其子公司(“格拉菲爾特”)前身為P.H.格拉菲爾特公司及其子公司,是全球領先的工程材料供應商。我們的高質量、創新和可定製的解決方案廣泛應用於茶葉和單份咖啡過濾、個人衞生和包裝產品以及家裝和工業應用。我們的總部設在北卡羅來納州夏洛特市,在美國、加拿大、德國、法國、英國和菲律賓設有工廠。我們在美國、歐洲、俄羅斯、意大利、中國和美國設有銷售和分銷辦事處。我們的產品銷往世界各地,可以直接向客户銷售,也可以通過經紀人和代理商銷售。除非上下文另有説明,否則術語“我們”、“公司”或“格拉菲爾特”均指格拉菲爾特公司及其子公司。
2. |
會計政策 |
企業合併應遵循的原則。合併財務報表包括GlatFelter及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。
會計估計為美元。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響截至資產負債表日報告的資產和負債額以及披露的或有事項,以及報告期內報告的淨銷售額和費用。管理層認為,根據目前掌握的事實和已知情況,編制這些綜合財務報表時使用的估計和假設是合理的,但認識到實際結果可能與這些估計和假設不同。
停產運營特種紙業務的經營結果已被歸類為綜合損益表(損益表)中列示的所有時期的非持續經營。
庫存減少。我們的存貨以成本價和市場價中的較低者為準。原材料、在製品和產成品庫存主要使用平均成本法進行估值。
工廠、設備和林地。就財務報告而言,折舊是在各自資產的估計使用年限內使用直線法計算的。
用於計算廠房設備主要項目財務報告折舊的估計使用年限範圍如下:
建築物 |
|
機器設備 |
|
其他 |
|
每天的維護和維修都是如此。維護和維修費用從收入中扣除,主要的續訂和改進都是資本化的。當財產退役或出售時,賬面淨值將被剔除,由此產生的任何收益或損失都將計入收入。
長期資產、無形資產和商譽的估值下降。當特定事件表明資產的賬面價值可能無法收回時,我們評估長期資產的減值。可回收性是根據對資產的使用和最終處置預期產生的未來現金流的估計進行評估的。如果預期未貼現現金流量之和小於資產的賬面價值,則估計資產的公允價值,並就賬面價值超過估計公允價值的金額確認減值損失。
商譽和非攤銷商號無形資產在第三季度每年都要進行減值審查,如果有減值指標,審查的頻率也會更高。不過,在2020年,由於新冠肺炎疫情影響相關的潛在損害指標,
36
我們評估了截至年末的這些資產第二根據我們正常的審查週期,我們將在第四季度和第三季度實現這一目標。此外,為了更緊密地協調評估流程隨着時間的推移更改為我們的戰略規劃週期,我們改變了時間的選擇f年度評估將於第四季度完成。因此,我們在2020年第四季度完成了一項評估,我們得出的結論是
我們報告單位(也是我們的經營部門)的公允價值是使用市場法和貼現現金流模型確定的。非攤銷商號無形資產的公允價值採用貼現現金流模型確定。對於商譽,減值損失(如有)確認為報告單位的賬面價值超出其公允價值的金額。報告單位的賬面價值是使用企業前提定義的,企業前提通常由單位資產和經營負債之間的差額確定。就非攤銷商號而言,減值損失(如有)按商號賬面值超出其公允價值的金額確認。有關更多信息,請參閲註釋6-“資產減值. “
所得税減税。所得税是根據FASB ASC 740使用所得税會計的資產負債法確定的。所得税(“ASC 740”)。根據ASC 740,税費包括美國和國際所得税,以及對不被視為永久投資的國際子公司的未分配收益徵收的美國税。税收抵免和其他激勵措施減少了申請抵免當年的税收支出。某些收入和費用項目不在同一年的納税申報表和財務報表中報告。這種暫時性差異的税收影響反映在遞延所得税中。如果遞延税項資產更有可能在未來幾年變現,則確認遞延税項資產。我們為不太可能變現的遞延税項資產設立估值免税額。
在確定我們在全球範圍內的所得税撥備並記錄相關資產和負債時,需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。我們和我們的子公司受到各種聯邦、州和外國税務機關的審查。我們定期評估這些檢查以及本年度或前幾年任何未來檢查的潛在結果,以確定我們的所得税撥備是否充足。我們不斷評估潛在調整的可能性和數量,並在引起修訂的事實為人所知的期間記錄任何必要的調整。
投資税收抵免是通過流通法核算的,這導致在獲得抵免的當年確認收益。
我們計入發生期間的全球無形低税所得税(“GILTI”)。GILTI的條款要求實體在其美國所得税申報單中包括外國子公司超過其有形資產允許回報率的收益。
美國財政部股票價格下跌。為國庫購買的普通股按成本入賬。在隨後的重新發行之日,庫存股賬户在加權平均成本基礎上減去該股票的成本。
外幣折算率為美元。外幣折算損益以及匯率變動對指定作為外國投資淨額對衝的交易的影響作為其他全面收益(虧損)的組成部分計入。交易損益計入發生期間的收入。
營收確認增加了。我們根據ASU編號2014-09確認收入或淨銷售額。與客户簽訂合同的收入。我們的收入主要來自制造和銷售工程材料(“產品銷售”)。收入是根據與各種客户的合同、供應協議和其他安排賺取的。我們的履約義務是根據技術規範生產特定的產品,並在幾乎所有情況下交付產品。產品銷售收入是在某個時間點上賺取的。當我們履行了履行義務並將產品控制權轉移到客户手中時,我們確認產品銷售收入,從而使我們有權獲得付款。就基本上所有的產品銷售安排而言,這被認為是在所有權根據規定的運輸條款轉讓時發生的。
銷售價格在達成銷售安排時是固定的,付款條件是我們行業中類似安排的慣例。我們的許多協議都包括批量回扣、折扣和類似獎勵的慣例條款。此外,我們對不符合約定規格的產品負有責任。這類項目的撥備在確認相關收入的期間被估計並記錄為銷售扣減。
請參閲附註8-“收入瞭解有關我們淨銷售額分解的更多信息。
中國的環境負債減少了。與環境義務相關的損失的應計項目是在很可能發生了一項責任,並且根據現有法律和補救技術可以合理估計該責任的數額時記錄的。隨着評估和補救行動的繼續和/或進一步的法律或技術信息的發展,這些應計項目會定期進行調整。這種未貼現的負債不包括對第三方的任何保險或其他索賠。如果環境成本延長了資產的壽命,增加了其容量,和/或減輕或防止了未來運營造成的污染,則將環境成本資本化。回收環境修復費用
GlatFelter 2020表格10-K |
37 |
從包括保險承運人在內的其他各方獲得的,當其收到的保證不存在合理懷疑時,被記錄為資產。
每股收益下降。每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收入(虧損)除以各自期間已發行的加權平均普通股。稀釋後每股收益的計算方法是淨收入除以當期已發行的加權平均普通股和普通股等價物。在淨虧損期間,每股攤薄虧損等於每股基本虧損。在使用庫存股方法計算稀釋每股收益時,考慮了普通股等價物的稀釋效應。
金融衍生品和對衝活動減少。我們使用金融衍生品來管理外幣和利率變化帶來的風險敞口。根據FASB ASC 815衍生工具與套期保值(“ASC 815”),我們在資產負債表上按公允價值記錄所有衍生品。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、我們是否已選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計,以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。
被指定為對衝與預測交易相關的預期未來現金流變動風險的衍生工具的損益將遞延,並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分報告。在我們的經營業績中記錄對衝的預測交易時,遞延收益或損失被重新歸類到我們的經營業績中。現金流套期保值的有效性在開始時評估,之後每季度評估一次。如果該工具到期、被撤銷指定、失效或最初預測的交易可能不會發生,衍生工具的相關公允價值變動也將從累計的其他全面收益(虧損)中重新分類並在收益中確認。
2008年金融工具公允價值報告在公允價值計量和披露會計制度下,建立了公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。公允價值層次的三個層次如下所述:
1級- |
在活躍市場的未經調整的報價,在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。 |
2級- |
可直接或間接觀察到的第一級資產或負債的報價以外的其他投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;資產或負債中可觀察到的報價以外的投入(例如利率);以及主要來自可觀測市場數據或以相關或其他方式證實的投入,這些投入包括可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的其他投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價以外的投入(例如利率);以及主要來自可觀察到的市場數據或通過相關或其他方式證實的投入。 |
3級- |
對公允價值計量既重要又不可觀察的投入。 |
最近發佈的會計公告如下:
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量這改變了大多數金融工具(包括應收貿易賬款)的減值模式,從已發生的損失方法轉變為基於預期損失的新的前瞻性方法。在新的指導方針下,根據對預期信貸損失的估計確認免税額。。我們採用了一種改進的回溯性方法,從2020年1月1日起採用該標準。採用這一標準並沒有影響我們的經營結果或財務狀況。
在……裏面十二月2019年,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計。該更新消除、澄清和修改了某些有關所得税會計的指導意見。ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的年度報告期內有效,允許提前採用。我們將在2021年第一季度採用這一標準,但預計這一ASU不會對我們的財務報表產生實質性影響。
3. |
收購S |
2021年1月5日,我們簽署了一項最終協議,以#美元收購喬治亞-太平洋公司的美國非織造布業務(“G-P”)。
38
這個擬議數收購遵守慣例的成交條件,包括獲得所需的監管許可。 此次收購將通過手頭現金和我們循環信貸安排下的借款相結合的方式提供資金。
我們沒有提供ASC第805號規定的額外披露要求。業務合併“因為考慮到交易尚未完成,這樣做被認為不切實際。
在……上面
此次收購包括喬治亞太平洋公司位於斯坦福的業務,以及位於法國和意大利的銷售辦事處。施泰因富特工廠為桌面、濕巾、衞生用品、食品墊和其他非織造材料市場生產高質量的Airlay產品,與無紡布技術和基材以及主要專注於基於消費者的最終應用的其他材料在市場上展開競爭。這個設施是最先進的,
我們通過手頭的現金和我們循環信貸安排下的借款為這筆交易提供資金。
關於收購施泰因富特,我們記錄了$
購置的財產、廠房和設備正在直線折舊,估計剩餘壽命在
我們2018年綜合運營業績中包括的施泰因富特淨銷售額和營業收入總計為$
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
以千計,每股除外 |
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
|
形式上的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
持續經營收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
在2018年內,我們產生了與收購施泰因富特直接相關的法律、專業和諮詢成本共計$
本節提供的未經審計的備考財務信息不一定表明,如果收購在各自的期初完成,經營結果將會是什麼,也不能表明未來的結果。
4. |
停產經營 |
2018年10月31日,我們完成了以無現金和無債務的方式將特種紙業務出售給Pixelle Specialty Solutions LLC的交易,Pixelle Specialty Solutions LLC是Lindsay Goldberg(“買方”)的附屬公司,價格為$
關於專業論文的銷售,我們與買方簽訂了過渡服務協議,根據該協議,我們同意提供各種後臺和信息技術支持,直至業務與我們完全分離,並於2019年第三季度完成。
GlatFelter 2020表格10-K |
39 |
|
|
年終 12月31日 |
|
|||||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
能源及相關銷售額,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
產品銷售成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(收益)處置廠房、設備和林地的損失,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
營業外收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
減損費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
所得税前收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
所得税撥備(福利) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非持續經營的收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
上述金額來自特殊文件的分部報告,經調整後包括某些退休福利成本,並不包括持續經營所需的公司共享服務成本。利息支出是根據循環信貸安排下的借款分配給非連續性業務的,循環信貸安排要求用出售特種文件的收益償還。在2020年,在“銷售、一般和行政費用”的標題下列出的金額主要是銷售和使用税審計的結算。2018年在“其他淨額”標題下的數額包括確認#美元。
下表彙總了合併現金流量表中包括的非連續性業務的現金流量:
|
|
年終 12月31日 |
|
|
|||||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
經營活動提供的現金淨額(已用) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
投資活動提供的現金淨額(已用) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非持續經營產生的現金和現金等價物變化 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
5. |
重組 |
2020年第一季度,我們宣佈了複合纖維業務部門的重組行動。這些行動主要包括將我們的金屬化業務從德國格恩斯巴赫整合到我們位於英國卡菲利的工廠。
|
|
|
|
|
年終 12月31日 |
|
|
|
以千計 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
遣散費和福利延續 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
加速折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存和備件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
40
重組費用在隨附的截至2020年12月31日的年度綜合損益表的“產品銷售成本”項下記錄。除遣散費和福利延續金額外,所有其他應計金額都是加速的非現金資產減記。截至2020年12月31日,應計和未支付的重組費用總額約為美元。
6. |
資產減值 |
於二零二零年第二季,與評估無限期活體無形資產的潛在減值有關,我們錄得1美元。
7. |
處置廠房、設備和林地的收益 |
在2020、2019年和2018年期間,我們完成了以下資產出售:
千美元 |
|
英畝 |
|
|
收益 |
|
|
得(損) |
|
|
|||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
不適用 |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
8. |
收入 |
下表列出了與我們與客户簽訂的合同中的淨銷售額相關的分類信息:
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
複合纖維 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐飲 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
牆面覆蓋物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
技術專業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
複合材料層合板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金屬化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
氣墊材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
女性衞生 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特種濕巾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
枱面 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
居家護理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成人尿失禁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
GlatFelter 2020表格10-K |
41 |
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
複合纖維 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐洲、中東和非洲 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞太地區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
氣墊材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐洲、中東和非洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞太地區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
9. |
每股收益 |
下表列出了基本每股收益(EPS)和稀釋後每股收益(EPS)的詳細情況:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
以千計,每股除外 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益中使用的加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使稀釋股票期權後可發行的普通股 數據和PSA/RSU |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
加權平均已發行普通股和普通股 稀釋每股收益中使用的三種等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續運營 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
停產經營 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
下表列出了股票期權的潛在已發行普通股,這些股票期權沒有包括在所指時期的稀釋每股收益的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
潛在普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
42
10. |
累計其他綜合收益 |
下表詳細列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三個年度的累計其他綜合收益(虧損)的變化情況。
以千計 |
貨幣 翻譯 調整數 |
|
|
未實現 得(損) 關於現金 流量對衝 |
|
|
改變 養老金 |
|
|
改變 其他 退休後 定義 效益 平面圖 |
|
|
總計 |
|
|||||
2020年1月1日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
從累積的其他綜合收入中重新歸類的金額(減税後的淨額) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本期淨其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2020年12月31日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年1月1日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從累積的其他綜合收入中重新歸類的金額(減税後的淨額) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
本期淨其他綜合收益(虧損) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2019年12月31日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年1月1日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
為採用ASU編號2018-02而重新分類的金額 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2018年1月1日調整後的餘額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
從累積的其他綜合收入中重新歸類的金額(減税後的淨額) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
本期淨其他綜合收益(虧損) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2018年12月31日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
GlatFelter 2020表格10-K |
43 |
下表列出了從所示年度的累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額。
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|
|
|||||||||
以千計 |
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
|
|||
描述 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
損益表中的項目 |
|
現金流對衝(附註19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流套期保值(收益)虧損 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
產品銷售成本 |
|
税費(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税撥備(福利) |
|
税後淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率掉期損失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
利息支出 |
|
税費 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
所得税撥備(福利) |
|
税後淨額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
總現金流對衝 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
退休計劃義務(附註13) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益養老金計劃項目攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,淨額 |
|
精算損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,淨額 |
|
固定收益養老金計劃的非連續性業務攤銷 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
停產經營 |
|
養老金削減和結算 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
停產經營 |
|
養老金結算 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
養老金結算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收優惠 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税撥備(福利) |
|
税後淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益攤銷其他計劃項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務成本 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他,淨額 |
|
精算收益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他,淨額 |
|
非連續性業務固定收益攤銷其他計劃 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
停產經營 |
|
其他福利計劃結算 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
税費 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備(福利) |
|
税後淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
總重新分類(扣除税收) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
44
11. |
所得税 |
所得税確認為本年度應付或可退還的税額,遞延税項負債和資產確認為在我們的合併財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果。所得税的影響是根據制定的税法和税率來衡量的。
持續經營所得税的撥備(受益於)包括以下內容:
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
現行税種 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
狀態 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税金及其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
狀態 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
外國 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税撥備(福利) |
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
以下是持續經營税前收益(虧損)的國內和國外組成部分:
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
美國 |
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
外國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前總收入(虧損) |
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
下表列出了法定聯邦所得税税率與我們持續經營的實際有效税率之間的對賬。
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法定税率的聯邦所得税規定 |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
外國所得税税率差異 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
税收抵免的税收效應 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
關於税務事宜的規定(決議) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
因立法而導致的差餉變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國税法變化的影響 |
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
全球無形低税收入 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
不可扣除的人員薪酬 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
估值免税額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
退休金終止、結算及相關事宜 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實際税率 |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
截至2020年12月31日的一年,有效所得税税率受到美國營業虧損的不利影響,這些虧損沒有產生税收優惠,
GlatFelter 2020表格10-K |
45 |
截至12月31日,遞延所得税來源如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
儲量 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
環境 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養老金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
退休後福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研發費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盤存 |
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
税金結轉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
估值免税額 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
遞延税項淨資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
屬性 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
無形資產 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
養老金 |
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
遞延税項負債 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
遞延税項淨負債 |
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
非流動遞延税項資產和負債包括在下列資產負債表標題中:
|
12月31日 |
|
|
||||||
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
其他資產 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日,我們的聯邦、州和外國税收淨營業虧損(“NOL”)結轉為$
提交的所得税申報單上的聯邦、州和外國NOL結轉包括前幾年獲得的未確認的税收優惠。根據美國會計準則委員會740為財務報表確認的遞延税項資產的NOL,是在扣除這些未確認的税收優惠後列報的。
此外,我們還有各種聯邦税收抵免結轉,總額達$
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們獲得了1美元的估值津貼。
税收抵免和其他激勵措施減少了申請抵免當年的税收支出。我們記錄的税收抵免金額為#美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,被視為無限期再投資的美國以外子公司的未匯出收益總計為1美元
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,我們擁有
46
未確認税收優惠總額的期初餘額和期末餘額核對如下:
以百萬計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
1月1日的餘額 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
前幾年税收頭寸的增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前幾年税收頭寸的減少 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
與收購相關的: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
採購會計 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
增加本年度税收頭寸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安置點 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
時效法規失效 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
12月31日的結餘 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
我們或我們的子公司向美國國税局(United States Internal Revenue Service)以及各個州和外國當局提交所得税申報單。
|
開放納税年度 |
|||
管轄權 |
考試不是 尚未啟動 |
|
|
考試報名 進展 |
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
|
|
聯邦制 |
2017 - 2020 |
|
|
不適用 |
狀態 |
|
|
|
|
加拿大(1) |
|
|
|
|
德國(1) |
|
|
|
不適用 |
法國 |
|
|
|
不適用 |
英國 |
|
|
|
不適用 |
菲律賓 |
|
|
|
|
(1) |
包括各省或類似的地方司法管轄區(視情況而定)。 |
我們繳納的所得税數額受到聯邦、州和外國税務機關的持續審計,這通常會導致擬議的評估。管理層每季度對其全球税務頭寸進行全面審查,併為不確定的税收頭寸計提金額。根據這些審查以及與某些税務機關討論和解決事項的結果以及税務審計年度的結束,準備金將根據需要進行調整。然而,未來的結果可能包括在確定或解決評估期間或在此類法規關閉期間對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整。由於有可能解決聯邦、州和外國的審查,以及各種訴訟時效的到期,我們的未確認税收優惠總額在未來12個月內可能會減少
我們將與不確定税位相關的利息和罰金確認為所得税費用。
|
截至12月31日或截至12月31日的年度, |
|
|
||||||||||
以百萬計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
應計應付利息 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息支出(收入) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
罰則 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
GlatFelter 2020表格10-K |
47 |
12. |
基於股票的薪酬 |
我們修訂和重申的長期激勵計劃(“LTIP”)規定,以限制性股票單位、限制性股票獎勵、非限制性股票期權、績效股票、激勵股票期權和績效單位的形式向符合條件的參與者發行GlatFelter普通股。截至2020年12月31日,有
根據長期股權投資協議的條款,我們已向合資格參與者發放限制性股票單位、業績股票獎勵和純股票增值權(“SOSAR”)。
限制性股票單位(“RSU”)和業績股票獎勵(“PSA”)RSU和PSA的獎勵是在我們的LTIP下進行的。
下表彙總了過去三年的RSU和PSA活動:
單位 |
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
1月1日的餘額, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沒收 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已交付的股票 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
12月31日的餘額, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
補償費用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2020、2019年和2018年發放的金額包括
僅限股票的股票增值權 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||||||||||||||
非典 |
股票 |
|
|
WTD平均行權價格 |
|
|
股票 |
|
|
WTD平均值 行使價格 |
|
|
股票 |
|
|
WTD平均值 行使價格 |
|
|
||||||
截至1月1日未償還, |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
授與 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
練習 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
取消/沒收 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
截至12月31日未償還, |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
可在12月31日行使, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已歸屬和預期歸屬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補償費用(單位:千) |
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
根據SOSAR的條款,接受者有權獲得相當於行使SOSAR時一股普通股的公平市值與行使價格之差(如果有)的普通股形式的付款。SOSAR可按比例分配給
48
13. |
退休計劃和其他退休後福利 |
在2019年5月之前,我們根據基金和非基金計劃向所有美國員工和某些在德國的非美國員工提供非繳費退休福利。正如下面更詳細討論的那樣,我們從2019年6月30日起終止了我們的美國合格養老金計劃,並以增強的401(K)固定繳費計劃取代了這些福利。該計劃下的參與和福利基於員工的聘用日期。根據終止的養老金計劃,美國積累的福利是基於受薪員工的最終平均工資公式或現金餘額公式。
我們於2019年5月31日凍結了符合條件的養老金計劃福利,並於2019年6月30日終止了該計劃。2019年期間,所有計劃負債要麼通過一次性分配,要麼由第三方承擔,以換取從養老金計劃信託基金轉移資產。在實施這些交易後,我們記錄了$
由於終止合格計劃並清償相關負債,截至2019年12月31日,$
2019年12月,我們的董事會批准了凍結積極參與者的不合格養老金計劃中的福利應計,自2019年12月31日起生效。截至2020年1月1日,每個活躍參與者凍結的不合格養老金福利被轉移到新批准的遞延補償計劃非合格福利計劃,並將在未來賺取利息抵免。
延期補償計劃還規定了僱主繳費,從2021年開始,該計劃可能會規定選擇性的員工延期。根據遞延補償計劃,參與者有資格獲得本應在我們的401(K)儲蓄計劃下獲得的年度公司供款,但受美國國税法對401(K)計劃供款(“公司供款”)的某些限制。除非薪酬委員會另有決定,否則遞延薪酬計劃下的公司繳費不會超過
非美國的福利是基於平均工資和服務年限的。我們對所有已定義的福利計劃使用12月31日的衡量日期。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,剩餘的非繳費養老金計劃均為無基金無資質計劃。
我們還為符合條件的美國退休員工提供一定的醫療福利。2006年12月31日之後受僱的任何受薪員工都不能參加該計劃。這些福利包括為未成年退休人員提供的綜合醫療計劃。
與2018年出售專用紙業務有關,買方承擔了$
GlatFelter 2020表格10-K |
49 |
下表列出的所有信息均為可歸因於持續業務的金額。他説:
|
|
養老金福利 |
|
|
其他好處 |
|
||||||||||
以百萬計 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
福利義務的變更 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
服務成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
參與者投稿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
圖則修訂 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
精算(收益)/損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
特殊離職福利 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
削減 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
結算/轉賬 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
來自停產業務的轉移 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
匯率變動的影響 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年終餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的變更 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初計劃資產公允價值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
超額計劃資產的折回 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
計劃資產實際收益率 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
捐款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自停產業務的轉移 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
結算/轉賬 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
計劃資產年末公允價值 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年終資金狀況 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在“非持續經營轉賬”標題下列示的金額代表員工將其身份從最初為核算非持續經營而假定的狀況轉變為根據銷售協議進行最終確定所產生的影響。
截至2019年12月31日的計劃資產公允價值完全由上述金額組成,並保留在合格計劃信託賬户中。截至2020年12月31日,不合格計劃的無基金預計福利義務為$
截至12月31日,綜合資產負債表中確認的金額如下:
|
|
養老金福利 |
|
|
其他好處 |
|
||||||||||
以百萬計 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他長期負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
確認淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在税前基礎上,確認為“累計其他綜合收入”的金額的構成如下:
|
|
養老金福利 |
|
|
其他好處 |
|
||||||||||
以百萬計 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
前期服務積分(成本) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
精算淨收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所有固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元。
在計算上述福利義務時使用的加權平均假設如下:
|
|
養老金福利 |
|
|
其他好處 |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
貼現率-福利義務 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
未來薪酬增長率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
上述貼現率是根據對我們每個福利計劃的預期現金流進行建模,並選擇到期日與每個計劃的現金流相匹配的高質量債務工具組合來估計的。
50
計劃。根據截至12月31日的折扣率計算,2020範圍從
累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息如下:
以百萬計 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
預計福利義務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累計受益義務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的公允價值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
定期福利(收入)費用淨額包括以下組成部分:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||||
以百萬計 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|||
養老金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的預期回報率 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
攤銷先前服務費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
精算損失攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
離職福利 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
一次性結算費 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
定期福利淨支出總額 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他好處 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的預期回報率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷先前服務信用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
精算損失攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
定期福利(收入)淨支出總額 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利債務的其他變化如下:
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
||||||||
以百萬計 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||||
養老金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
精算(收益)損失 |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
||
圖則修訂 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
||
已確認的前期服務成本 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
已確認的精算損失 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
||
在其他綜合(收入)損失中確認的總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
在淨定期收益成本和其他綜合損失中確認的總額 |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
||
其他好處 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
精算(收益)損失 |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
||
精算收益攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在其他綜合(收入)損失中確認的總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在淨定期收益成本和其他綜合(收益)損失中確認的總額 |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
- |
|
在計算上述淨定期福利支出信息時使用的加權平均假設如下:
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|||
養老金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貼現率-福利費用 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
未來薪酬增長率 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預期長期計劃資產收益率 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他好處 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貼現率-福利費用 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
2019年和2018年,預期長期收益率假設的制定是基於每個資產類別的歷史收益和預期未來收益,以及養老金投資組合的目標資產配置。
GlatFelter 2020表格10-K |
51 |
在12月31日用於確定福利義務的假定醫療費用趨勢比率如下:
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
假設明年的醫療成本趨勢比率 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率達到極限利率的年份 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年底,養老金信託基金持有的資產全部為#美元。
現金流下降。根據我們不合格的養老金計劃和其他福利計劃預計將支付的福利金額摘要如下:
以千計 |
|
養老金福利 |
|
|
其他好處 |
|
||
2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2026年至2030年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
固定繳款計劃*我們為幾乎所有在美國的員工維持401(K)計劃。僱員最高可供款至
14. |
庫存 |
扣除準備金後的存貨如下:
|
|
12月31日 |
|
||||||
以千計 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
原料 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
正在進行和已完成 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
供應品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
15. |
廠房、設備和林地 |
截至十二月三十一日,廠房、設備及林地如下:
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
土地和建築物 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
機器設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
傢俱、固定裝置和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折舊 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在建 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地,更少的枯竭 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們擁有
下表列出了與重大基本建設項目相關的資本化利息支出金額:
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
產生的利息成本 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息資本化 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
利息支出 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
52
16.商譽和無形資產
下表列出了有關商譽和其他無形資產的信息:
|
12月31日 |
|
||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
複合纖維 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
氣墊材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總商譽 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
複合纖維 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商標名-非攤銷 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
技術及相關技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係及相關 |
|
|
|
|
|
|
|
|
氣墊材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商標名 |
|
|
|
|
|
|
|
|
技術及相關技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係及相關 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計攤銷 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
淨無形資產 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
商譽和無形資產總值的變化主要是由於貨幣換算調整。除了商譽和無限期存在的商號,無形資產是按直線攤銷的。客户關係在以下範圍內攤銷
以千計 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
攤銷費用合計: |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
預計攤銷費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產的剩餘加權平均使用年限為
17. |
其他長期資產 |
其他長期資產包括:
|
|
12月31日 |
|
||||||
以千計 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
使用權資產經營租賃 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
受限現金 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
18. |
其他流動負債 |
其他流動負債包括以下各項:
|
|
12月31日 |
|
||||||
以千計 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
應計工資總額和福利 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
其他應計薪酬和退休福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計回扣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他應計費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
GlatFelter 2020表格10-K |
53 |
19. |
租契 |
我們簽訂了各種安排,其中我們是汽車、叉車和其他生產設備、生產設施、倉庫和辦公場所的承租人。我們決定一項安排在開始時是否包含租賃。*我們所有的租賃安排都是經營性租賃,並記錄在綜合資產負債表的“其他資產”標題下,租賃義務列在“其他流動負債”和“其他長期負債”之下。*我們目前沒有任何融資租賃。
經營租賃使用權(“ROU”)資產及經營租賃負債按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。淨收益資產還包括在租賃開始日或之前產生的任何初始直接成本和支付的任何租賃付款,減去收到的租賃獎勵。由於我們的租賃一般不提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃負債。租賃條款可能包括在我們合理確定將行使選擇權時延長或終止選擇權。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
我們還與租賃和非租賃部分都有安排。我們選擇了實際的權宜之計,不將房地產和汽車租賃的非租賃組成部分與租賃組成部分分開,而且沒有必要重新評估分類。我們選擇適用短期租賃計量和確認豁免,即ROU資產和租賃負債在期限少於12個月的安排中不被確認。
下表列出了截至所示期間與我們租賃相關的信息。
|
|
12月31日 |
|
|
|||||
千美元 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
使用權資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
加權平均剩餘期限(月) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表列出了所示期間的經營租賃費用:
|
|
12月31日 |
|
|
|||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
經營租賃費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
下表列出了所示年份所需的最低租金:
以千計 |
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
20. |
長期債務 |
長期債務概述如下:
|
|
12月31日 |
|
|
||||||
以千計 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
循環信貸安排到期 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
到期定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
較少電流部分 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
未攤銷遞延發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2019年2月8日,我們簽訂了經修訂和重述的美元
54
在連續的季度本金分期付款中攤銷,每一次這樣的季度分期付款的金額等於
對於循環信貸機制下所有美元計價的借款,我們可以選擇:(A)銀行的基本利率等於i)最優惠利率;ii)聯邦基金利率加
信貸協議載有多項這類融資的慣常契諾,其中包括限制我們處置或設立資產留置權、招致額外債務、償還其他債務、限制某些公司間融資安排、進行收購及進行合併或合併的能力。我們還必須遵守特定的財務測試和比率,包括:i)最高淨債務與利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的比率(“槓桿率”);以及ii)綜合EBITDA與利息支出的比率。我們的公約中最嚴格的是最高槓杆率為
信貸協議項下所有剩餘未償還本金和應計利息將於
我們的全資子公司GlatFelter Gernsbach GmbH&Co.Kg(“Gernsbach”)與德國工業銀行杜塞爾多夫IKB(“IKB”)簽訂了一系列借款協議,概述如下:
金額(以千為單位) |
|
原始 校長 |
|
|
|
利息 率 |
|
|
|
成熟性 |
||
借用日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2013年4月11日 |
|
€ |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
2014年9月4日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
2015年10月10日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
2016年4月26日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
2016年5月4日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
每筆借款都需要每季度償還本金和利息,並規定了這類融資慣常使用的陳述、擔保和契諾。每筆IKB貸款所包含的財務契諾,涉及綜合EBITDA與綜合利息支出的最低比率,以及綜合總淨債務與綜合調整後EBITDA的最高比率,將參照我們的信貸協議計算。
與我們所有未償債務相關的未攤銷遞延債務發行成本合計為#美元。
下面的時間表列出了我們的定期貸款協議的攤銷,以及我們的其他長期債務在指定年份的到期日。
以千計 |
|
|
|
|
|
2021 |
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
- |
|
|
GlatFelter Corporation為其子公司的所有債務提供擔保。所有這些債務都記錄在這些合併財務報表中。
GlatFelter 2020表格10-K |
55 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們擁有
21. |
金融工具的公允價值 |
合併資產負債表上報告的現金和現金等價物、應收賬款和短期債務的金額接近公允價值。
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||||||||||
以千計 |
攜載 價值 |
|
|
公平 價值 |
|
|
|
攜載 價值 |
|
|
公平 價值 |
|
||||
可變利率債務 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
定期貸款,2024年2月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上述數值是基於可觀察到的投入和其他相關市場數據(第2級)。金融衍生工具的公允價值載於以下附註22-“金融衍生工具和套期保值活動。”
22. |
金融衍生工具和套期保值活動 |
作為我們整體風險管理實踐的一部分,我們簽訂金融衍生品的主要目的是:i)對衝與預測交易相關的外幣風險--“現金流對衝”;ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易以及外幣計價應收賬款和應付賬款的影響--“外幣對衝”;或iii)將可變利率債務轉換為固定利率。
指定為套期保值工具的衍生工具-現金流對衝*我們使用貨幣遠期合約作為現金流對衝,以管理我們對某些預測生產成本或資本支出的貨幣匯率波動的風險敞口,這些成本或資本支出預計將超過
我們將某些貨幣遠期合約指定為預測原材料購買、某些生產成本或資本支出的現金流對衝,並對外幣匯率變化有風險敞口。被指定為外匯風險現金流對衝的衍生工具的公允價值變動在隨附的綜合資產負債表中作為累計其他全面收益的一部分遞延。對於預測原材料採購或生產成本的套期,遞延金額隨後被重新分類為使用套期交易生產的庫存影響收益期間的產品銷售成本。對於對衝資本支出,遞延收益或虧損被重新分類並計入資本資產的歷史成本,隨後在確認折舊時影響收益。
我們有以下未償還衍生品,用於對衝與預測交易相關的外匯風險,並被指定為對衝工具:
|
12月31日 |
|
||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
導數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
賣/買-賣出概念 |
|
|
|
|
|
|
|
|
歐元/英鎊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
菲律賓比索/歐元 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
美元/歐元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加元/美元 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
美元/加元 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賣/買-買概念 |
|
|
|
|
|
|
|
|
歐元/菲律賓披索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
英鎊/菲律賓披索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
歐元/美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
美元/加元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加元/美元 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
56
這些合同的到期日為
2019年10月,我們簽訂了歐元
被指定為對衝工具的衍生品-淨投資對衝 歐元
未被指定為套期保值工具的衍生品-外幣套期保值我們還簽訂遠期外匯合約,以減輕貨幣匯率變動對資產負債表、貨幣資產和負債的影響。所有這些合同都沒有被指定為財務會計的套期,因此,外匯遠期合同的價值變化和資產負債表內相關交易的抵銷在附帶的綜合損益表(虧損)中以“其他、淨額”的標題反映。
|
12月31日 |
|
||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
導數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
賣/買-賣出概念 |
|
|
|
|
|
|
|
|
美元/英鎊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
歐元/英鎊 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
英鎊/歐元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賣/買-買概念 |
|
|
|
|
|
|
|
|
歐元/美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
英鎊/歐元 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
這些合同的到期日為
公允價值計量
下表彙總了所示年度截至12月31日的衍生工具的公允價值以及記錄該工具的合併資產負債表中的項目:
|
12月31日 |
|
|
|
12月31日 |
|
||||||||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
預付費用 以及其他 |
|
|
|
其他電流 |
|
||||||||||||
資產負債表標題 |
流動資產 |
|
|
|
負債 |
|
||||||||||||
指定為套期保值的: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遠期外幣兑換合約 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
利率互換 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為套期保值的: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遠期外幣兑換合約 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金額代表與各交易對手行使抵銷權的淨資產或淨負債。
下表彙總了我們在所示時期的經營業績中確認的衍生工具的收入或虧損金額,以及記錄結果的合併損益表(損益表)中的項目:
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|||||||||||
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|||
指定為套期保值的: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遠期外幣兑換合約: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有效部分-產品銷售成本 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
無效部分-其他-網 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
未指定為套期保值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遠期外幣兑換合約: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他-網絡 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
GlatFelter 2020表格10-K |
57 |
未被指定為套期保值的活動的影響基本上全部被基礎資產負債表內項目的重新計量所抵消。
公允價值體系由三個大的層次組成,對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。公允價值層次的三個層次在附註2中進行了説明--“會計政策.”
外匯遠期合約的公允價值被認為是第二級。這些合約是使用外幣遠期和利率曲線進行估值的。每份合同的公允價值是通過將合同匯率與遠期匯率進行比較,並與現值進行貼現來確定的。持有收益頭寸的合同記錄在隨附的綜合資產負債表的標題“預付費用和其他流動資產”下,而持有虧損頭寸的合同的價值記錄在標題“其他流動負債”下。
計入累計其他全面收益的公允價值金額的前滾如下:
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
1月1日的餘額, |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
現金流量套期保值的遞延(虧損)收益 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
重新分類為收益 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
12月31日的餘額, |
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
我們預計,作為累計其他綜合收益的一部分記錄的幾乎所有金額都將在下一年的經營業績中變現。
如果交易對手未能履行其對我們的義務,與衍生品活動相關的信用風險就會產生。這種風險一般限於交易對手的義務超出我們對他們的義務的金額(如果有的話)。我們的政策是隻與符合某些最低信貸評級的金融機構簽訂合約。
23. |
股東權益 |
下表彙總了普通股流通股:
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||||
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|||
年初發行的已發行股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存股發行對象: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性股票獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使員工股票期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年底已發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24. |
承諾、或有事項和法律程序 |
合同承諾
以千計 |
|
租契 |
|
|
|
其他 |
|
||
2021 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
上述金額包括截至2019年12月31日尚未開始的租賃承諾。*其他合同義務主要指能源供應合同項下的最低購買承諾和其他購買義務。
截至2020年12月31日,根據經營租賃和其他類似合同義務規定的最低年度付款總額為$
58
福克斯河-威斯康星州尼納
背景資料。我們此前曾報告,我們面臨因福克斯河下游(我們以前的Neenah工廠所在)和威斯康星州格林灣(統稱“工地”)的沉積物中存在多氯聯苯(“PCB”)而引起的環境索賠的相關責任,我們在此之前曾報告過,我們面臨着與環境索賠相關的責任,這些責任來自我們以前的Neenah工廠所在的福克斯河下游和威斯康星州格林灣(統稱“工地”)。自20世紀90年代初以來,美國、威斯康星州和兩個印第安部落(統稱為“政府”)一直在努力清理從小湖到綠灣的一段39英里長的河流,以減少自然資源損害(“NRD”)。
美國最初通知幾個實體它們是潛在責任方(以下簡稱“PRPS”);然而,在實施與各國政府達成的和解協議後,其餘的PRPS仍有義務繼續履行剩餘的清理工作,包括我們、佐治亞-太平洋消費品公司、L.P.(“佐治亞-太平洋”)和NCR Corporation。
美國環境保護署(EPA)已將該地點劃分為
我們在其他一些PRPS的捐助下,根據與政府的同意法令,在OU1實施了補救行動。除了正在進行的監測和維護外,這項工作已經完成。
對於OU2-5,工程主要是根據環境保護局於2007年11月向我們和其他七名答覆者發出的單方面行政命令(“UAO”)進行的。OU 2-5的大部分工作都是由我們以外的各方資助或進行的。清理工作於2020年完成,該地點正在退役。
2019年1月,我們與美國、威斯康星州和佐治亞州-太平洋地區達成協議,解決這些各方之間的所有剩餘索賠。根據格萊特菲爾特同意法令,我們解決了美國和威斯康星州對他們在2018年10月之前支付的響應費和NRD的索賠。此外,我們主要負責OU2-OU4a的長期監測和維護,以及在2018年10月之後支付的政府監督費用的報銷。最後,根據我們的OU1同意法令,我們仍然有責任繼續長期監測和維護。他説:
成本估算。根據GlatFelter同意法令的條款,我們在2019年1月支付了$
我們必須遵守OU1同意法令規定的剩餘義務,該法令現在包括長期監測和維護。此外,我們主要負責OU2-OU4a至少在一段時間內的長期監測和維護
截至2020年12月31日,代管賬户餘額合計為#美元。
根據同意法令,我們負責償還從2018年10月開始支付的政府監督費用,以及大約未來30年內支付的費用。我們預計,隨着現場活動從補救向長期監測和維護過渡,監督成本將會下降。
為該地塊預留了資金。我們為過去和未來的政府監督費用以及長期監測和維護費用預留的資金如下:
GlatFelter 2020表格10-K |
59 |
|
|
年終 12月31日 |
|
||||||
以千計 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
1月1日的餘額, |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
付款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
準備金調整 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
吸積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12月31日的餘額, |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
上述付款是政府監督費用的付款,包括#美元。
合理可能結果的範圍根據我們對所有現有信息的分析,包括但不限於法院的判決、判決記錄等官方文件、與法律顧問的討論、未來監測和維護的成本估算以及將在現場進行的其他補救後成本,我們不認為我們與福克斯河事件相關的成本可能會超過累積的重大金額總額。
25.細分市場和GE地理信息
下表按部門列出了盈利能力和其他信息:
截至2020年12月31日的年度 |
|
複合材料 |
|
|
|
空中鋪設 |
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
|
|
|||
以千計 |
|
纖維 |
|
|
|
材料 |
|
|
|
未分配 |
|
|
|
總計 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
產品銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
SG&A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
處置廠房、設備和林地收益,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
營業總收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
營業外費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
所得税前收入(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工廠、設備和林地,網 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的年度 |
|
複合材料 |
|
|
|
空中鋪設 |
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
|
|
|||
以千計 |
|
纖維 |
|
|
|
材料 |
|
|
|
未分配 |
|
|
|
總計 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
產品銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
SG&A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
處置廠房、設備和林地收益,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
營業總收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
營業外費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
所得税前收入(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工廠、設備和林地,網 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
60
截至2018年12月31日的年度 |
|
複合材料 |
|
|
|
空中鋪設 |
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
|
|
|||
以千計 |
|
纖維 |
|
|
|
材料 |
|
|
|
未分配 |
|
|
|
總計 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
產品銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
SG&A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
廠房、設備和林地處置損失,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
營業總收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
營業外費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
所得税前收入(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工廠、設備和林地,網 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
各業務部門的業績是根據我們的管理會計慣例和管理結構列報的。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構,與美國普遍接受的會計原則相當;因此,個別部門的財務結果不一定能與任何其他公司的類似信息進行比較。管理會計流程使用假設和分配來衡量運營部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化,方法論也會不斷改進。不直接與運營部門保持一致的支持領域所產生的成本主要是根據對支持領域服務的估計利用率進行分配的。
管理層在扣除養老金支出、某些公司層面成本以及某些與核心業務運營無關的收益或虧損的影響之前,評估運營部門的運營結果。管理層認為,這是對其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流程度的更有意義的表述。這些金額列在“其他和未分配”的標題下。在評估經營部門業績時,管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿符合我們公司的管理和運營結構。也正是在此基礎上,公司內部和公司董事會對公司業績進行評估。
我們的複合纖維部門服務於全球客户,專注於以下類別的高附加值產品:
|
• |
餐飲過濾材料主要用於單一服務的咖啡和茶產品; |
|
• |
全球最大的牆紙製造商使用的牆面覆蓋基材; |
|
• |
專業技術-包括一系列用於商業和工業應用的專業工程產品,如電能儲存、家庭、衞生和其他基於光纖的高度工程應用; |
|
• |
複合層壓板-用於傢俱、家用和商用地板以及其他應用的裝飾層壓板解決方案;以及 |
|
• |
金屬化產品-用於標籤、包裝襯墊、禮品包裝和其他消費品應用。 |
Airlayed Material部門是高吸水性纖維素基Airlay非織造布材料的全球領先供應商,用於以下類別:
|
• |
女性衞生和其他衞生應用; |
|
• |
專用濕巾; |
|
• |
桌面; |
|
• |
家庭護理; |
|
• |
成人大小便失禁;以及 |
|
• |
其他消費品和工業品。 |
按類別和地理區域分列的複合纖維和空中鋪設材料的淨銷售額載於第8項財務報表和補充數據,附註8--“收入.”
GlatFelter 2020表格10-K |
61 |
大致
我們對外部客户的淨銷售額以及淨廠房、設備和林地的位置概述如下。淨銷售額根據發貨來源歸因於國家/地區。
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||||||||||||||
以千計 |
淨銷售額 |
|
|
種, 設備和 林地.網 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
種, 設備和 林地.網 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
種, 設備和 林地.網 |
|
||||||
美國 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
德國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
英國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
26. |
季度業績(未經審計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
數以千計的人, |
|
淨銷售額 |
|
|
毛利 |
|
|
持續經營的收入(虧損) |
|
|
每股收益(虧損) |
|
|
||||||||||||||||||||||||
除每股收益外 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||||||||
第一 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
第二 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
第三 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第四 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
項目9 |
會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
沒有。
第9A項 |
控制和程序 |
披露控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官在評估了我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性後,於2020年12月31日得出結論,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
管理層關於公司財務報告內部控制的報告(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)和我們獨立註冊會計師事務所的相關報告包括在第8項-財務報表和補充數據中。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B |
其他信息 |
沒有。
第三部分
第10項 |
董事、行政人員和公司治理 |
董事本條款要求的有關董事的信息在此引用我們的委託書,日期為2021年3月31日左右。我們的董事會根據審計委員會成員的相關經驗確定,六名成員中有五名是審計委員會財務專家這一術語在證券交易委員會的適用條例中有規定。
註冊人的行政人員本項目所要求的有關執行幹事的信息在此併入本報告第一部分第11頁所述的“執行幹事”一詞。
62
我們已通過“首席執行官和高級財務官商業道德守則”(“商業道德守則”),以符合美國證券交易委員會(SEC)適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官或控制人,或執行類似職能的人員的適用規則。商業道德守則的副本以10-K表格的形式作為本年度報告的附件提交,並可在我們的網站上免費獲取,網址為:Www.glatfelter.com.
項目11 |
高管薪酬 |
本條款所要求的信息以我們的委託書為參考併入本文,委託書的日期為2021年3月31日左右。
項目12 |
某些實益所有人和管理層的擔保所有權 |
本條款所要求的信息以我們的委託書為參考併入本文,委託書的日期為2021年3月31日左右。
項目13 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
本條款所要求的信息以我們的委託書為參考併入本文,委託書的日期為2021年3月31日左右。
項目14 |
首席會計師費用及服務 |
本條款所要求的信息以我們的委託書為參考併入本文,委託書的日期為2021年3月31日左右。
我們的首席執行官已向紐約證券交易所證明,他不知道本公司有任何違反紐約證券交易所公司治理上市標準的行為。
第四部分
項目15 |
展品、財務報表明細表 |
(a) |
1. |
|
我們的合併財務報表如下,載於第二部分第8項: |
|
|
i. |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合損益表 |
|
|
二、 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 |
|
|
三、 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
|
|
四、 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 |
|
|
v. |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合股東權益報表 |
|
|
六. |
合併財務報表附註 |
(a) |
2. |
|
第四部分所列財務報表明細表(合併): |
|
|
i. |
附表二-估值和合格賬户-截至2020年12月31日的三個年度中的每一年 |
(a) |
3. |
|
陳列品 |
|
|
|
參看展品索引 |
項目16 |
表格10-K摘要 |
無
展品索引
第15(A)(3)項
展品 |
|
|
通過引用結合於 |
|
數 |
|
文件説明 |
展品 |
歸檔 |
|
|
|
|
|
2.1 |
|
資產購買協議,日期為2018年8月21日,由P.H.GlatFelter公司和斯巴達造紙有限責任公司簽署。 |
2.1 |
2018年8月22日提交的8-K表格 |
2.2 |
|
截至2018年10月31日,P.H.GlatFelter公司和Pixelle Specialty Solutions LLC之間的資產購買協議的第291號修正案。 |
2.1 |
Form 8-K於2018年11月6日提交 |
2.3 |
|
茲提交GPPC Equity Holdings LLC和GlatFelter Corporation之間的購股協議,日期為2021年1月5日。† |
|
|
3.1 |
|
公司章程修正案,自2020年10月1日起施行。 |
3.1 |
Form 8-K於2020年10月1日提交 |
3.2 |
|
公司章程,修訂至2007年12月20日。 |
3.1 |
Form 10-K於2020年2月26日提交 |
GlatFelter 2020表格10-K |
63 |
3.2 |
|
於2020年12月18日修訂並重新修訂的“格拉特菲爾特公司章程”。 |
3.1 |
Form 8-K於2020年12月22日提交 |
4.1 |
|
證券説明。 |
4.1 |
Form 10-K於2020年2月26日提交 |
10.1 |
|
第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2019年2月8日,由本公司、其若干子公司作為借款人和其若干子公司作為擔保人,以及PNC Bank,National Association作為行政代理,PNC Capital Markets LLC,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人,以及摩根大通銀行和HSBC Bank USA,N.A.作為聯合辛迪加代理,以及 |
10.1 |
Form 8-K於2019年2月11日提交 |
10.2 |
|
第三次修訂和重新簽署信貸協議的第一修正案,日期為2019年9月25日,由貸款人P.H.GlatFelter Company和PNC Bank,National Association以貸款人行政代理的身份簽署。 |
10.2 |
表格10-Q於2019年10月30日提交 |
10.3 |
|
貸款協議,日期為2013年4月11日,由GlatFelter Gernsbach GmbH&Co.kg簽署。和IKB Deutsche Industriebank AG,杜塞爾多夫。 |
10.1 |
2013年5月9日提交的10-Q表格 |
10.4 |
|
擔保,日期為2013年4月17日,由註冊人(作為擔保人)以IKB Deutsche Industriebank AG為受益人執行。 |
10.2 |
2013年5月9日提交的10-Q表格 |
10.5 |
|
P.H.GlatFelter公司修訂並重新發布了長期激勵計劃,修訂並重申於2017年2月23日生效。** |
10.1 |
Form 8-K於2017年5月4日提交 |
10.6 |
|
P.H.GlatFelter公司修訂並重新修訂了2005年管理激勵計劃,自2015年1月1日起生效。** |
10.1 |
Form 8-K於2015年5月8日提交 |
10.7 |
|
P.H.GlatFelter公司補充長期殘疾計劃,日期為2014年2月25日,註冊人和某些員工之間的協議。** |
10.1 |
2014年5月2日提交的10-Q表格 |
10.8 |
|
P.H.GlatFelter公司補充管理養老金計劃(修訂並重述,自2008年1月1日起生效)。** |
10(d) |
Form 10-K於2013年3月8日提交 |
10.9 |
|
P.H.格拉菲爾特公司高級管理人員補充退休計劃(修訂和重訂)。** |
10.1 |
表格10-Q於2019年7月30日提交 |
10.10 |
|
第2019-1號修正案P·H·格拉菲爾特公司補充管理養老金計劃。** |
10.2 |
表格10-Q於2019年7月30日提交 |
10.11 |
|
格拉特菲爾特瑞士SàRL管理層員工退休養老金計劃。** |
10.12 |
Form 10-K於2020年2月26日提交 |
10.12 |
|
非僱員董事限售股獎勵證書表格(表格自2017年5月4日起生效)。** |
10.4 |
Form 8-K於2017年5月4日提交 |
10.13 |
|
純股票增值權獎勵證書格式(2014年2月26日生效)。** |
10.3 |
2014年5月2日提交的10-Q表格 |
10.14 |
|
業績份額獎勵證書表格(表格自2017年2月23日起生效)。** |
10.2 |
Form 8-K於2017年5月4日提交 |
10.15 |
|
業績獎勵證書格式(2014年2月26日生效)。** |
10.2 |
2014年5月2日提交的10-Q表格 |
10.16 |
|
限售股獎勵證書表格(表格自2017年2月23日起生效)。** |
10.3 |
Form 8-K於2017年5月4日提交 |
10.17 |
|
限售股獎勵證書表格(表格自2013年12月13日起生效)。** |
10(l) |
Form 10-K於2014年3月3日提交 |
10.18 |
|
註冊人和但丁·C·帕里尼之間簽訂的競業禁止和競業禁止協議,日期為2010年7月2日。** |
10.1 |
Form 8-K於2010年7月6日提交 |
10.19 |
|
但丁·C·帕里尼(Dante C.Parrini)限制性股票單位獎勵證書,日期為2019年11月13日。** |
10.1 |
Form 8-K於2019年11月18日提交 |
10.20 |
|
全資子公司GlatFelter Swiss GmbH與Wolfgang Laures之間的長期僱傭合同,2020年1月1日生效。** |
10.21 |
Form 10-K於2020年2月26日提交 |
10.21 |
|
註冊人與某些僱員之間的控制權變更僱傭協議表格(表格於2008年3月7日生效)。** |
10(j) |
Form 10-K於2009年3月13日提交 |
10.22 |
|
註冊人與某些僱員之間的控制權僱傭協議變更表格(表格自2013年8月5日起生效)。** |
10(q) |
Form 10-K於2014年3月3日提交 |
10.23 |
|
隨函提交的“控制僱傭協議變更表”。** |
|
|
10.24 |
|
非僱員董事薪酬摘要,自2020年1月1日起生效。** |
10.24 |
Form 10-K於2020年2月26日提交 |
10.25 |
|
P.H.格拉菲爾特公司董事延期薪酬計劃,自2007年1月1日起生效。** |
10(k) |
Form 10-K於2013年3月8日提交 |
10.26 |
|
董事及高級人員彌償協議書格式。** |
10.1 |
Form 8-K於2017年12月19日提交 |
10.27 |
|
高管離職指導方針。** |
10.2 |
Form 8-K已提交申請。2010年7月6日 |
10.28 |
|
在美利堅合眾國和威斯康星州訴P.H.格拉特菲爾特公司和WTM I公司(f/k/a威斯康星州紙巾紙廠公司)之間的下福克斯河和綠灣遺址的可操作單元1的補救設計和補救行動的同意法令(f/k/a威斯康星州紙巾紙廠公司(f/k/a威斯康星州紙巾紙廠公司))。 |
10.3(a) |
2010年8月6日提交的10-Q表格 |
64
10.29 |
|
美利堅合眾國和威斯康星州訴P.H.格拉特菲爾特公司和WTM I公司同意法令的商定補充協議(f/k/a威斯康星州紙巾廠公司)。 |
10.3(b) |
2010年8月6日提交的10-Q表格 |
10.30 |
|
美利堅合眾國和威斯康星州訴P.H.GlatFelter公司和WTM I公司(f/k/a威斯康星州紙巾廠公司)同意法令的第二個商定補充協議(f/k/a威斯康星州紙巾廠公司)。 |
10.3(c) |
2010年8月6日提交的10-Q表格 |
10.31 |
|
關於美利堅合眾國和威斯康星州訴P.H.格拉特菲爾特和WTM I公司(f/k/a威斯康星州紙巾廠公司)在下福克斯河和綠灣遺址的可操作單元1處進行補救設計和補救行動的修正同意法令(f/k/a威斯康星州紙巾紙廠公司)(f/k/a威斯康星州紙巾紙廠公司(f/k/a威斯康星紙巾廠公司)(某些附錄被故意遺漏,其副本可從註冊人處免費獲取)。 |
10.3(d) |
2010年8月6日提交的10-Q表格 |
10.32 |
|
美國環境保護局於2007年11月13日發佈的補救行動行政命令。 |
10.2 |
Form 8-K於2007年11月19日提交 |
10.33 |
|
P.H.GlatFelter公司、喬治亞-太平洋消費品有限責任公司、美利堅合眾國和威斯康星州之間的同意法令,日期為2019年3月14日。 |
10.2 |
表格10-Q於2019年4月30日提交 |
14 |
|
GlatFelter首席執行官和高級財務官的商業道德準則 |
14 |
Form 10-K於2020年2月26日提交 |
21 |
|
註冊人的子公司,在此提交。 |
|
|
23 |
|
茲提交獨立註冊會計師事務所同意書。 |
|
|
31.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節的規定,現提交格拉特菲爾特公司董事長兼首席執行官但丁·C·帕里尼的證書。 |
|
|
31.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節的規定,現提交格拉特菲爾特公司高級副總裁兼首席財務官塞繆爾·L·希拉德的證書。 |
|
|
32.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節、“美國法典”第18編第1350節的規定,現提供格拉特菲爾特公司董事長兼首席執行官但丁·C·帕里尼的證書。 |
|
|
32.2 |
|
茲根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,《美國法典》第18編第1350條,提供格拉特菲爾特公司高級副總裁兼首席財務官塞繆爾·L·希拉德的證明。. |
|
|
101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其iXBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
|
|
|
101.CAL |
內聯XBRL擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
|
|
101.DEF |
內聯XBRL擴展定義Linkbase文檔。 |
|
|
|
101.LAB |
內聯XBRL擴展標籤Linkbase文檔。 |
|
|
|
101.PRE |
內聯XBRL擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
|
|
|
104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
|
|
† |
根據S-K條例第601(B)(10)項,本展品及其用括號標記的展品和附表已被省略。 |
** |
管理合同或補償計劃 |
GlatFelter 2020表格10-K |
65 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
|
格拉特菲爾特公司 (註冊人) |
|
2021年2月25日 |
|
|
|
通過 |
/s/但丁·C·帕里尼(Dante C.Parrini) |
|
|
丹尼爾·C·帕里尼(Dante C.Parrini) |
|
|
該公司董事長兼首席執行官 |
|
|
*首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署:
日期 |
|
簽名 |
|
容量 |
|
|
|
|
|
2021年2月25日 |
|
/s/但丁·C·帕里尼 |
|
首席執行官兼董事 |
|
|
但丁·C·帕里尼 董事長兼首席執行官 |
|
|
|
|
|
|
|
2021年2月25日 |
|
/s/塞繆爾·L·希拉德 |
|
首席財務官 |
|
|
塞繆爾·L·希拉德 高級副總裁兼首席財務官 |
|
|
|
|
|
|
|
2021年2月25日 |
|
/s/David C.Elder |
|
首席會計官 |
|
|
大衞·C·埃爾德 副總裁、財務兼首席會計官 |
|
|
|
|
|
|
|
2021年2月25日 |
|
/s/布魯斯·布朗 |
|
導演 |
|
|
布魯斯·布朗 |
|
|
|
|
|
|
|
2021年2月25日 |
|
凱瑟琳·A·達爾伯格 |
|
導演 |
|
|
凱瑟琳·A·達爾伯格 |
|
|
|
|
|
|
|
2021年2月25日 |
|
/s/Nicholas DeBenedictis |
|
導演 |
|
|
尼古拉斯·德本尼迪蒂斯 |
|
|
|
|
|
|
|
2021年2月25日 |
|
/s/凱文·M·福格蒂(Kevin M.Fogarty) |
|
導演 |
|
|
凱文·M·福格蒂 |
|
|
|
|
|
|
|
2021年2月25日 |
|
/s/ 瑪麗·T·加拉格爾 |
|
導演 |
|
|
瑪麗·T·加拉格爾 |
|
|
|
|
|
|
|
2021年2月25日 |
|
/s/達雷爾·哈克特 |
|
導演 |
|
|
達雷爾·哈克特 |
|
|
|
|
|
|
|
2021年2月25日 |
|
羅伯特·霍爾 |
|
導演 |
|
|
J·羅伯特·霍爾 |
|
|
|
|
|
|
|
2021年2月25日 |
|
/s/羅納德·J·那不勒斯 |
|
導演 |
|
|
羅納德·J·那不勒斯 |
|
|
|
|
|
|
|
2021年2月25日 |
|
/s/Lee C.Stewart |
|
導演 |
|
|
李·C·斯圖爾特 |
|
|
66
附表II
格拉菲爾特公司及其子公司
補充財務報表明細表
截至2020年12月31日的三個年度中的每一年
估值和合格賬户
|
|
免税額 |
|
|
|||||||||||||||||||||||
以千計 |
|
壞賬 |
銷售折扣和扣除額 |
|
|
||||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||||||
年初餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
備抵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
允許註銷、收回和貼現 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他(1) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
餘額,年終 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
壞賬準備計入銷售、一般和行政費用,銷售折扣和扣除準備從銷售額中扣除。相關備抵從應收賬款中扣除。
(1) |
主要與貨幣匯率的變化有關。 |
GlatFelter 2020表格10-K |
67 |