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註冊人姓名：洛克希德·馬丁公司（LMT） 依賴豁免的人員姓名：As You Sow
依賴豁免的人的地址：主要郵局，郵政信箱 751，加利福尼亞州伯克利 94704

書面材料是根據1934年《證券交易法》頒佈的 第14a-6 (g) (1) 條提交的。根據該規則的條款，該申報人無需提交，而是出於公開披露和考慮這些重要問題而自願提交的 。

洛克希德·馬丁公司 公司 (LMT)
投贊成票：第 #7 項 — 股東提議發佈一份報告，説明公司減少全價值鏈温室氣體排放的意圖

年會： 2023 年 4 月 27 日

聯繫人：David Shugar | david@asyousow.org

分辨率

解決吧：股東要求董事會發布一份報告， 費用合理，不包括機密信息，披露公司打算如何根據《巴黎協定》要求到2050年實現淨零排放的1.5°C目標，減少其整個價值鏈的温室 氣體排放。

支持聲明：支持者建議，董事會和公司 可自行決定報告應包括：

摘要

將全球變暖限制在1.5度的窗口正在迅速縮小，¹ 要求所有市場部門立即大幅減少排放。² 預計未能在2050年之前實現淨零排放將產生災難性的經濟後果，³影響公司和投資者的投資組合。

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¹https://www.ipcc.ch/2021/08/09/ar6-wg1-20210809-pr/

²https://report.ipcc.ch/ar6wg3/pdf/IPCC_AR6_WGIII_FinalDraft_FullReport.pdf

³https://www.nytimes.com/2021/04/22/climate/climate-change-economy.html

2023 年代理備忘錄 洛克希德·馬丁公司 | 股東提議發佈一份關於公司意圖 減少全價值鏈温室氣體排放的報告

股東越來越擔心其公司及其投資組合面臨的重大氣候風險 ，並要求他們所投資的公司進行明確、一致的披露和行動。 氣候行動100+計劃是一個由700多名投資者組成的聯盟，管理着超過68萬億美元的資產，它啟動了 淨零公司基準（“基準”），以評估和比較公司在氣候方面的進展。基準測試呼籲包括洛克希德·馬丁公司在內的 全球最大的碳排放公司通過設定 和披露到2050年或更早實現淨零温室氣體排放（包括範圍 1、2 和 3 排放）的雄心壯志來與《巴黎協定》的 1.5°C 目標保持一致，並提供 透明的過渡計劃。⁴目前，洛克希德不完全符合基準中概述的任何標準。⁵

氣候變化給洛克希德帶來的風險越來越大，洛克希德是全球最大的 航空航天和國防制造商之一。公司面臨特定行業的氣候相關監管風險，以及競爭 和物理風險。其關鍵業務領域，包括航空航天和國防技術的銷售，與排放密集型 產品有關，這些產品可能會在未來幾十年內鎖定大量的排放源。

2022 年，美國國防部（“DOD”）授予 洛克希德最高金額的合同資金，這證明瞭此類合同對洛克希德業務的重要意義。⁶ 美國和其他政府承認氣候變化是主要的安全威脅，因此設定了減排目標 ，包括國防供應商。例如，美國政府已承諾到2050年將聯邦業務的排放量減少到淨 零⁷同時提高聯邦供應鏈的可持續性。⁸特別是，國防部 的排放量約佔聯邦政府排放量的80％。為了實現其氣候變化目標，除了 其他與氣候相關的政策外，美國還制定了供應鏈舉措，其中包括主要承包商的温室氣體 (GHG) 排放披露與 與基於科學的目標相結合，針對低碳材料的 “購買清潔” 倡議，以及可持續產品政策。國防部 還將氣候變化提升為國家安全優先事項，並將氣候考慮納入政策、戰略和合作夥伴 的參與中。⁹這些計劃將共同提高美國在供應未來低碳和可持續 商品方面的工業競爭力。如果洛克希德不符合新興法規，它可能會失去大量的合同機會。

鑑於氣候變化對經濟的影響、 氣候相關監管的加強以及洛克希德在CA100+中作為主要排放國的地位，洛克希德顯然有責任提供 a 1.5^o與C保持一致的過渡計劃，涵蓋其材料價值鏈的全部排放。洛克希德沒有 設定涵蓋其範圍 3 排放的減排目標，這表明其利益相關者 的明確期望未得到遵守。我們敦促對該提案投贊成票。

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⁴https://www.climateaction100.org/wp-content/uploads/2023/03/Climate-Action-100-Net-Zero-Company-Benchmark-Framework-2.0..pdf

⁵https://www.climateaction100.org/company/lockheed-martin-corporation/

⁶https://dsm.forecastinternational.com/wordpress/2023/02/22/top-100-defense-contractors-2022/

⁷https://www.mckinsey.com/industries/aerospace-and-defense/our-insights/decarbonizing-defense-imperative-and-opportunity

⁸https://www.sustainability.gov/federalsustainabilityplan/procurement.html

⁹https://www.defense.gov/Spotlights/Tackling-the-Climate-Crisis/

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投贊成票的理由

討論

監管風險

與氣候相關的政策在全球範圍內越來越受歡迎。70個外國 政府的目標是淨零排放，¹⁰碳税立法涵蓋了47個國家司法管轄區。¹¹在 的10-K中，洛克希德承認面臨多種與氣候相關的監管風險，這可能會損害其業務。洛克希德承認 ，增加有關温室氣體排放和碳定價的氣候法律法規很有可能得到實施， 可能會影響洛克希德的產品負擔能力、成本競爭力和供應鏈成本。¹²包括美國和英國政府在內的世界各國 都在發佈政策，要求供應商承諾到2050年實現淨零排放，或者禁止 考慮合同。¹³洛克希德在英國擁有主要資產，並認識到這種政策直接影響 公司國際業務中的戰略客户。¹⁴美國政府還提議修改其供應商法規，要求包括洛克希德在內的主要國防供應商報告所有Scope 3的排放 來源，並設定基於科學的減排目標。¹⁵

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¹⁰https://www.un.org/en/climatechange/net-zero-coalition

¹¹https://carbonpricingdashboard.worldbank.org/map_data

¹²https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820& program=Investor&project_year=2022&redirect=https%3A%2F%2Fcdp.credit360.com%2Fsurveys%2F2022%2F6wz4wms4%2F211119&survey_id=78646008

¹³https://www.gov.uk/government/publications/procurement-policy-note-0621-taking-account-of-carbon-reduction-plans-in-the-procurement-of-major-government-contracts

¹⁴https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820 &
program=investor&project_year=202&redirect=htps%3a%2f%2f%2fcdp.credit360.com%2fsurveys%2f 2022 2f6wz4wms 4% 2f211119&survey_id=78646008 c2.2a

¹⁵https://www.federalregister.gov/documents/2022/11/14/2022-24569/federal-acquisition-regulation-disclosure-of-greenhouse-gas-emissions-and-climate-related-financial

2023 年代理備忘錄 洛克希德·馬丁公司 | 股東提議發佈一份關於公司意圖 減少全價值鏈温室氣體排放的報告

洛克希德尚未為其Scope 3的材料排放設定目標。¹⁶ 洛克希德在其最新的10-K中透露，對美國政府的銷售佔洛克希德總淨銷售額的73％， 美國政府佔洛克希德國防銷售總額的絕大多數。¹⁷它的主要客户，包括 美國政府¹⁸和北約成員國，¹⁹很明顯，他們將氣候變化視為安全威脅 ，並正在採取行動減少排放。如果洛克希德被其主要客户取消競標資格，其開展業務的能力可能會受到重大 的負面財務影響，從而損害其盈利能力。總體而言，公司 未能完全解決範圍 3 的重大排放問題，可能會使公司容易受到監管風險的影響，並失去展現 領導地位的重要機會。

另一方面，主動應對氣候風險可以使公司受益 。洛克希德在其最新的CDP文件中指出，資源效率是與氣候相關的機會，可以使 公司更具競爭力，為未來的研發投資提供信息，並提高收入。²⁰

競爭風險

設定完整的價值鏈減排目標將提高 洛克希德保持其行業領導者地位的能力，因為市場預期和新的氣候法規需要基於科學的 氣候過渡計劃。減排績效是爭奪最佳合同和降低競爭風險的關鍵工具。 洛克希德認識到，隨着競爭對手應對與氣候相關的政策和客户需求的變化，它面臨着競爭風險。²¹

洛克希德強調其努力減少與 產品使用相關的排放，但缺乏推動價值鏈減排的具體目標。如下所述，多個同行正在設定 目標，以減少與使用其產品相關的排放，並激勵低碳創新，這將有助於實現 客户的減排目標並增強競爭優勢。缺乏對價值鏈減排 計劃的披露將降低其戰勝競爭對手的能力。

身體風險

該公司的10-k承認存在供應鏈 風險的脆弱性，氣候變化可能會加劇這種脆弱性。由氣候變化引起的極端天氣事件的頻率和嚴重程度的增加 也可能對洛克希德的供應商、分包商、服務提供商、分銷商和客户產生負面影響。這些因素可能會 影響洛克希德採購必要材料、及時向客户分發產品的能力， 並可能嚴重減少收入。提高供應鏈和物流的氣候適應能力對於洛克希德 有效完成商業合同的能力至關重要。

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¹⁶https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820& program=Investor&project_year=2022&redirect=https%3A%2F%2Fcdp.credit360.com%2Fsurveys%2F2022%2F6wz4wms4%2F211119&survey_id=78646008

¹⁷https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/936468/000093646823000009/lmt-20221231.htm p.79

¹⁸https://www.sustainability.gov/federalsustainabilityplan/emissions.html

¹⁹https://www.nato.int/cps/en/natohq/news_197175.htm

²⁰https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820 &
program=investor&project_year=2022&redirect=htps%3a%2f%2fcdp.credit360.com%2fsurveys%2f 2022f6wz4wms 4% 2f211119&survey_id=78646008

²¹https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/936468/000093646823000009/lmt-20221231.htm#i692d08b87629410bb3c9a1eb5b8d3191_13 p.15，23

2023 年代理備忘錄 洛克希德·馬丁公司 | 股東提議發佈一份關於公司意圖 減少全價值鏈温室氣體排放的報告

將第三類排放源排除在公司的減排 減排目標中，使其在設定與巴黎相一致的氣候目標方面落後於全球同行。國防和航空航天公司BAE Systems簽署了 基於科學的目標倡議（“sBTi”），並正在努力實現到2050年的淨零價值鏈目標。²² Safran S.A. 承諾到2035年將使用已售產品和間接使用階段產生的範圍3温室氣體排放強度降低40％。²³ Deere & Company是一家重工業公司，也是洛克希德認可的薪酬同行，該公司致力於實現經過SBTI驗證的 目標，即到2030年將購買的商品和服務以及所售產品的使用產生的第三範圍絕對排放量減少30％。²⁴General Electric 是獲得國防部合同最多的前 20 家公司之一，²⁵宣佈其目標是到2050年實現淨零 ，包括其運營和已售產品的Scope 3使用情況。²⁶2022 年，波音公司提交了一項要求設置 Scope 3 目標 的類似決議，並獲得了 91.4% 的贊成票。²⁷波音管理層支持該決議。²⁸

航空航天、國防和重工業正在向更好 考慮其氣候影響並將其納入氣候過渡戰略的方向發展。為了保持競爭力，洛克希德必須效仿 同行，為其範圍 3 的實質性温室氣體排放進行核算和設定減排目標。

洛克希德的目標未能解決其全方位的物質 價值鏈排放。

儘管範圍 3 的排放量約佔洛克希德 總排放足跡的98％，²⁹洛克希德缺乏符合1.5°C的Scope 3減排目標，無法涵蓋其物質價值 連鎖排放。洛克希德在反對聲明中表示，它正在通過一個目標，即到2030年將範圍1和2的温室氣體排放量減少36％。 雖然比洛克希德先前設定的範圍 1 和 2 的強度目標有所改善，³⁰該目標仍未達到 到 2030 年實現與 1.5°C 一致的路徑所需的 範圍 1-2 減排 50%。此外，由於排除了範圍 3 的排放，這個 目標只能解決洛克希德總排放量的2％。實際上，從2019年到2022年，洛克希德·馬丁公司的Scope 3排放量 增加了20％，而收入增長了10％，經通貨膨脹調整後的收入下降了4％。³¹

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²²https://www.baesystems.com/en/sustainability/environment-and-climate-change

²³https://www.safran-group.com/group/commitments/decarbonizing-aeronautics

²⁴https://sciencebasedtargets.org/companies-taking-action

²⁵https://dsm.forecastinternational.com/wordpress/2021/02/02/top-100-defense-contractors-2020/

²⁶https://www.ge.com/sites/default/files/ge2021_sustainability_report.pdf p.3

²⁷https://www.asyousow.org/press-releases/2022/5/3/boeing-shareholders-support-net-zero-climate-report

²⁸https://www.asyousow.org/press-releases/2022/5/3/boeing-shareholders-support-net-zero-climate-report

²⁹https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820& program=Investor&project_year=2022&redirect=https%3A%2F%2Fcdp.credit360.com%2Fsurveys%2F2022%2F6wz4wms4%2F211119&survey_id=78646008

³⁰https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820 &
program=investor&project_year=2022&redirect=https%3a%2f%2fcdp.credit360.com%2fsurveys%2f 2022f6wz4wms 4% 2f211119&survey_id=78646008 c4.1a

³¹https://sustainability.lockheedmartin.com/sustainability/content/Lockheed_Martin_2021_Sustainability_Report.pdf p.68（用於獨立計算）

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sBTi 被廣泛認為是與科學相一致的 目標設定的全球標準。目前，有超過 2,600 家企業和金融機構承諾或正在努力通過 該組織進行驗證。sBTi的標準規定，如果Scope 3的排放量佔公司總排放量的40％或以上， 則必須將其納入公司的減排目標。³²同樣，CA100+ 基準測試要求在 的所有排放範圍內實現淨零目標。³³

儘管洛克希德·馬丁公司正在採取諸如研發 可持續航空燃料、增加供應商的可再生電力採購以及吸引供應商等措施，但它沒有向投資者傳達 與這些範圍3相關行動相關的預期減排量，這使投資者無法得出結論 這些行動是否足以實質性管理與該公司範圍3排放相關的氣候風險。這與 與洛克希德·馬丁公司披露的預期減排量 相關的披露形成鮮明對比，例如提高建築效率。³⁴洛克希德·馬丁公司的Scope 3排放量持續增加 ，這表明其目前的努力並未影響範圍 3 的排放水平。

儘管洛克希德·馬丁公司是CA100+最大的企業排放國之一，但 它尚未完全滿足任何標誌着巴黎統一的標準。例如，它缺乏：到2050年實現淨零目標，包括 所有排放範圍；所有排放範圍的臨時温室氣體減排目標與1.5°C保持一致；實現減排目標的脱碳戰略 ；以及與《巴黎協定》目標一致的資本配置。³⁵其 未能披露此類信息意味着投資者缺乏有關洛克希德·馬丁公司 減排戰略狀況及其在整個價值鏈中緩解氣候風險的關鍵信息和指標。

洛克希德·馬丁公司通過購買碳補償來抵消與商務旅行相關的 排放的計劃也不是真正的解決方案。聯合國高級別專家組、CA100+、 和SBTi等領先專家明確表示，公司不應購買碳信用額度來替代減少價值鏈排放。 ³⁶

總體而言，洛克希德目前的披露和行動未能傳達 解決其總排放量98％的全面計劃。洛克希德必須將其完整的Scope 3價值鏈 排放納入其減排戰略，以確保現在和未來 對大型物質排放進行充分管理。由於未將範圍3的排放納入其中期和長期減排目標， 投資者仍不清楚洛克希德計劃如何使其價值鏈排放與《巴黎協定》的目標保持一致，以滿足客户 的期望（包括英國和美國的合同要求），或保持與同行的競爭力。

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³²https://sciencebasedtargets.org/resources/files/SBTi-criteria.pdf I.III C4

³³https://www.climateaction100.org/wp-content/uploads/2023/03/Climate-Action-100-Net-Zero-Company-Benchmark-Framework-2.0..pdf

³⁴https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820& program=Investor&project_year=2022&redirect=https%3A%2F%2Fcdp.credit360.com%2Fsurveys%2F2022%2F6wz4wms4%2F211119&survey_id=78646008 c4.3a，b

³⁵https://www.climateaction100.org/company/lockheed-martin-corporation/

³⁶https://www.climateaction100.org/wp-content/uploads/2021/03/Climate-Action-100-Benchmark-Indicators-FINAL-3.12.pdf#:~:text=Metric%20a%29%3A%20The%20company%20has%20specified%
20that%20this，方法論%20used%20to%20steard%20any%20scope% 203% 203% 20target https://www.un.org/sites/un2.un.org/files/high-levelexpertgroupupdate7.pdf p.19；https://sciencebasedtargets.org/resources/files/Beyond-Value-Chain-Mitigation-FAQ.pdf p.1

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對洛克希德 董事會反對聲明的迴應

在洛克希德的反對聲明中，該公司表示，由於下文概述的多種原因，它不能 支持該提案。但是，這些理由還不夠，洛克希德披露滿足提案要求的完整價值鏈減排計劃符合公司和股東的最大利益。

股東提案與現有努力並不重複。 該提案要求提供信息，以填補公司目前關於其綜合減排 戰略和氣候風險緩解戰略的報告中的主要空白。範圍 3 排放量佔洛克希德總排放量的98％，但洛克希德 沒有範圍 3 的減排目標，也沒有傳達減少價值鏈排放和規避相關監管 和競爭風險的全面計劃。洛克希德的披露尤其缺乏與1.5°C一致的整個業務過渡計劃，也缺乏當前範圍3排放措施的預期減排量 的透明度。

該提案不是規定性的，也不是為時過早。洛克希德認為 該提案是規範性的。相反，該提案不要求具體的短期、中期或長期減排目標 ，這使洛克希德能夠開發基於科學的1.5^oC 適合其業務的氣候過渡計劃。公司 還聲稱該提案為時過早。但是，同行Safran S.A. 和BAE Systems能夠在沒有特定行業框架的情況下制定並努力實現範圍3的削減 目標，這證明在 國防領域內設定和努力實現範圍3的減排目標是可以實現的。洛克希德已經在與許多供應商和行業協會合作，努力實現其目前的可持續性 承諾。此外，洛克希德還能夠推動其供應商可再生能源計劃的系統級變革，這表明企業級 創新是可能的。緩解和適應氣候需要立即進行投資，以充分保護洛克希德免受不斷增加的風險 和成本的影響。如果洛克希德不接受不斷變化的市場預期，它可能會落後於同行並失去重大機會。通過 制定Scope 3減排目標和實現該目標的計劃，洛克希德可以跟上已經在該領域採取行動的同行的步伐，並在當前勢頭的基礎上再接再厲，滿足主要客户與氣候相關的要求。

航空航天和國防行業也不能倖免於對整個價值鏈減排的預期 。CA 100+等投資者團體以及SBTi和聯合國等專家明確表示， 可信的氣候行動必須考慮範圍 3 的排放，尤其是當這些排放佔了 公司總足跡的絕大多數時。洛克希德表示，國防工業解決Scope 3排放的能力取決於其客户的支持 和夥伴關係。針對國防承包商的淨零承諾、碳税立法和與氣候相關的收購 法規越來越多，這清楚地表明洛克希德的客户重視低碳創新。根據這種願望採取行動 並投資於全面脱碳的早期行動者將在贏得合同方面獲得重大機會和競爭優勢。 繼續對價值鏈中的風險和機會採取軟態行為的公司將失去競爭能力和 中標能力。

2023 年代理備忘錄 洛克希德·馬丁公司 | 股東提議發佈一份關於公司意圖 減少全價值鏈温室氣體排放的報告

洛克希德還指出，“國防承包商面臨獨特的問題”， 例如無法控制產品規格，以及在追蹤某些客户排放方面存在挑戰。每個行業和每個 企業在滿足客户需求和運營業務方面都面臨着獨特的挑戰。同樣，每家公司在各自的脱碳之旅中都面臨着 獨特的挑戰。克服這些挑戰是可能和必要的。如前所述，歐洲最大的國防承包商BAE Systems致力於實現淨零價值鏈。另一家生產飛機和火箭發動機的航空航天和國防 公司Safran S.A. 設定了Scope 3的削減目標。航空航天和國防行業 的同行正在應對其整個價值鏈中的脱碳挑戰和風險。與同行一樣，洛克希德可以找到槓桿來解決 其價值鏈排放，從而保持競爭力。洛克希德可以控制自己的採購政策。它可以與其原材料的供應商 合作，推動其價值鏈向碳效率邁進。洛克希德進一步控制了自己的研發 投資，並且可以像研究可持續航空燃料一樣測試新材料。洛克希德現在可能受某些合同 的約束，但其成功取決於開發和營銷未來的產品。設定範圍 3 目標將推動創新並保持 的長期競爭力和價值。

洛克希德還表示，與更廣泛的同行相比，將國防承包商 包括在內是不恰當的。儘管這份備忘錄確實確定了兩個航空航天和國防領域的同行，但它也涵蓋了工業領域的 同行。所有發現的同行都面臨着類似的挑戰，即需要滿足其產品的規格，採購排放足跡較大的 原材料，以及營銷客户排放量大的產品。所有企業都是獨一無二的，但國防 和航空航天公司也不能免於考慮與氣候相關的風險和制定適當的氣候過渡計劃。

結論

洛克希德未能設定涵蓋 其範圍 3 排放的減排目標，這表明洛克希德沒有遵守其利益相關者的明確期望，這使洛克希德面臨嚴重的監管 和競爭風險。我們敦促對該提案投贊成票。

對該股東提案 7 投贊成票

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如有疑問，請聯繫 David Shugar，As You Sow，david@asyousow.org

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