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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
__________________________________________________________________________
表格20-F
__________________________________________________________________________
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條作出的註冊聲明 |
或
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告 |
佣金文件編號001-35931
__________________________________________________________________________
Constellium SE
(註冊人的確切姓名載於其章程)
__________________________________________________________________________
Constellium SE
(註冊人姓名英文譯本)
__________________________________________________________________________
法國
(註冊成立或組織的司法管轄權)
__________________________________________________________________________
| | | | | |
華盛頓廣場, | 倫巴第東街300號 |
華盛頓街40-44號 | 1710號套房 |
75008巴黎 | 巴爾的摩, 國防部, 21202 |
法國 | 美國 |
(總部) | |
(主要執行辦公室地址) |
| | |
裏娜·E·特蘭 |
首席證券法律顧問 |
倫巴第東街300號, 1710號套房, 巴爾的摩, 國防部, 21202 |
美國 |
電話:(443) 420-7861 |
電子郵件:rina.teran@stetellium.com |
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
__________________________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記或將登記的證券。
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | CSTM | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記或將登記的證券:
無
根據該法第15(D)節負有報告義務的證券:
無
_____________________________
註明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量:
144,301,592普通股,每股面值0.02歐元
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。x 是*☐:不是
如果此報告是年度報告或過渡報告,請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。☐表示同意。x 不是
注-選中上面的框不會免除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交報告的任何註冊人根據這些條款承擔的義務。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。x 是*☐*
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
x 是*☐*
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 x*☐*新興增長型企業*☐
如果一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
†新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎:
| | | | | | | | | | | | | | |
美國公認會計準則:☐ | | 國際財務報告準則 | | 其他客户:☐ |
| | 正如國際會計準則理事會發布的那樣。x | | |
如果在回答上一個問題時勾選了“其他”,請用勾號表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目:第17項:☐;第17項;第18項:☐。
如果這是年度報告,請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。-☐:是-不是。x編號:
| | | | | | | | | | | | | | |
PCAOB ID: | | 審計師姓名: | | 審計師位置: |
1347 | | 普華永道審計 | | 法國塞納河畔諾伊市 |
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
關於前瞻性陳述的特別説明 | II |
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第一部分 | 1 |
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項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份 | 1 |
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項目2.報價統計數據和預期時間表 | 1 |
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項目3.關鍵信息 | 1 |
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項目4.關於公司的信息 | 14 |
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項目4A。未解決的員工意見 | 36 |
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項目5.業務和財務回顧及展望 | 36 |
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項目6.董事、高級管理人員和僱員 | 52 |
| |
項目7.大股東和關聯方交易 | 72 |
| |
項目8.財務信息 | 76 |
| |
項目9.報價和清單 | 78 |
| |
項目10.補充信息 | 78 |
| |
項目11.關於市場風險的定量和定性披露 | 103 |
| |
第12項.除股權證券外的證券説明 | 103 |
| |
第II部 | 103 |
| |
項目13.拖欠股息和拖欠股息 | 103 |
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項目14.對擔保持有人權利的實質性修改和收益的使用 | 103 |
| |
項目15.控制和程序 | 103 |
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項目16A。審計委員會財務專家 | 104 |
| |
項目16B。道德守則 | 104 |
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項目16C。首席會計師費用及服務 | 104 |
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項目16D。對審計委員會的上市標準的豁免 | 105 |
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項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券 | 105 |
| |
項目16F。更改註冊人的認證會計師 | 105 |
| |
項目16G。公司治理 | 106 |
| |
第16H項。煤礦安全信息披露 | 110 |
| |
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 110 |
| |
第三部分 | 111 |
| |
項目17.財務報表 | 111 |
| |
項目18.財務報表 | 111 |
| |
項目19.展品 | 111 |
| |
財務報表索引 | F-1 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本年度報告採用Constellium SE(“Constellium SE”或“本公司”,當與其子公司一起稱為“本集團”或“Constellium”)的Form 20-F(本“年度報告”)中包含有關我們的業務、經營結果和財務狀況以及我們對未來事件和狀況的預期或信念的“前瞻性陳述”。您可以識別某些前瞻性陳述,因為它們包含但不限於“相信”、“預期”、“可能”、“應該”、“大約”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“目標”、“可能”、“將”、“將”、“可能”和類似的表述(或這些術語或表述的否定)。所有前瞻性陳述都包含風險和不確定性。我們的行業和市場存在許多固有的風險和不確定性。其他人則更具體地針對我們的業務和運營。所述事件的發生和預期結果的實現取決於許多事件,其中一些或全部事件是不可預測的或在我們的控制之下。實際結果可能與本年度報告中包含的前瞻性陳述大不相同。
可能導致實際結果與前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的重要因素在本年度報告的“第3項.關鍵信息-D.風險因素”及其他部分披露,包括但不限於與本年度報告中的前瞻性陳述一起披露。本年度報告中的所有前瞻性陳述以及隨後由我們或代表我們行事的人士所作的書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容均明確地受到警告性陳述的限制。我們認為可能對我們的業績產生重大影響的一些因素包括:
•我們可能無法在我們運營的競爭激烈的市場上成功競爭,可能會出現新的競爭對手,這可能會對我們在行業銷售、銷售量和銷售價格中的份額產生負面影響。
•與替代材料相比,鋁的競爭力可能會降低,這可能會減少我們的銷售量,或者降低我們的銷售價格。
•我們很大一部分收入來自國際業務,這使我們在全球開展業務時面臨某些固有的風險。
•能源成本的價格波動可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
•如果我們無法將原材料漲價的成本大幅轉嫁給我們的客户,這可能會受到波動性的影響,我們的盈利能力可能會受到不利影響。
•包括新冠肺炎在內的大範圍公共衞生疫情或任何重大破壞都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•金屬行業、我們的最終用途市場和我們客户的行業的週期性和季節性可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們可能無法執行並及時完成預期的資本投資,或無法實現此類投資的預期效益。
•我們可能會受到全球氣候變化或法律、監管或市場對這種變化的反應的影響,我們為實現ESG目標或標準或增強我們業務的可持續性所做的努力可能無法滿足我們的利益相關者或監管機構的期望。
•我們的IT系統中斷或故障,或未能保護我們的IT系統免受網絡攻擊或信息安全漏洞,可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
•我們未能滿足客户的製造和質量要求、標準和需求,或不斷變化的市場條件,可能會對我們的業務、聲譽和財務業績產生重大不利影響。
•我們的很大一部分銷售額依賴於有限數量的客户,如果未能成功續簽或重新談判我們與這些客户的協議,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
•我們相當一部分的鋁供應依賴於有限數量的供應商,如果我們未能成功續簽或重新談判我們與供應商的協議,或供應中斷,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
•我們高級管理團隊的某些成員或其他關鍵員工的流失可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
•我們的負債水平可能會限制我們運營和資本支出的現金流,並可能對我們的淨收入、我們償還債務或獲得額外融資的能力以及我們的業務關係產生不利影響。
•根據美國證券法和紐約證券交易所(“NYSE”)規則,我們是一家外國私人發行人。因此,我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免,並可能在未來依賴於我們可以獲得的其他豁免。
•如本公司不能繼續受惠於適用於註冊中介人的法國條文(“國際貨幣基金組織“)可能會對股東的權利產生不利影響。
•“項目3.主要情況--D。風險因素。
我們提醒您,上述列表可能不包含對您重要的所有因素。此外,鑑於這些風險和不確定性,本年度報告中包含的前瞻性陳述中提到的事項可能實際上不會發生。除非法律要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第一部分
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
項目2.報價統計數據和預期時間表
不適用。
項目3.關鍵信息
保留。
不適用。
不適用。
您應仔細考慮以下風險和不確定因素以及本年度報告中的其他信息。如果發生任何此類風險,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響,因此,我們已發行證券的市場價格可能會下降。本年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”。由於某些因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
業務和運營風險
我們可能無法在我們運營的競爭激烈的市場上成功競爭,可能會出現新的競爭對手,這可能會對我們的市場份額、銷售量和銷售價格產生負面影響。
我們從事一個競爭激烈的行業,與其他一些生產商在軋製和擠壓鋁產品的生產和銷售方面展開競爭,其中一些生產商規模更大,擁有比我們更多的財務和技術資源。因此,這些競爭對手在研發技術、尋求收購、投資和其他商業機會、營銷和銷售其產品和服務、利用市場機會、進入新市場並經受住業務中斷、降價或不利的行業或經濟條件方面的能力可能比我們更具優勢。此外,在某些情況下,成本基礎較低的生產商可能具有競爭優勢。此外,現有或新的競爭對手可能會增加或建立新的產能,這可能會增加我們市場的競爭壓力。鋁、鋼鐵或其他材料領域可能會出現新的競爭對手,它們可能會尋求在我們的行業中競爭。在自然資源豐富、勞動力和能源成本低廉、環境和其他標準較低的地區,新興市場或轉型市場可能會對我們的業務構成重大競爭威脅。此外,技術創新對我們的客户很重要,他們要求我們引領或跟上新的創新,以滿足他們的需求。如果我們不能成功競爭,我們的市場份額、銷售量和財務狀況可能會受到負面影響。
與替代材料相比,鋁的競爭力可能會降低,這可能會減少我們的銷售量,或者降低我們的銷售價格。
我們的產品可與鋼、玻璃、塑料和複合材料等其他材料製成的產品競爭,以滿足各種應用。鋁價相對於替代材料更高,往往會降低鋁產品的競爭力。環境和其他法規也可能使我們的產品與材料相比競爭力降低
受到的監管較少。我們終端市場的客户正在使用並繼續評估進一步使用替代鋁的材料,以減輕產品重量和提高產品效率。客户接受鋁替代品的意願,或大型客户在市場上施加槓桿作用以降低我們鋁產品定價的能力,可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們很大一部分收入來自國際業務,這使我們在全球開展業務時面臨某些固有的風險。
我們是一家總部設在法國巴黎的全球性公司,在法國、美國、德國、瑞士、捷克共和國、斯洛伐克、中國、西班牙、加拿大和墨西哥都有業務,我們的產品主要銷往歐洲、北美和亞洲。地區和全球經濟體的經濟衰退,或我們主要行業部門的長期衰退,過去通過減少對我們產品的總體需求對我們的運營產生了負面影響,並可能對我們未來的財務狀況或運營結果產生負面影響。同樣,包括戰爭在內的地緣政治狀況,如俄羅斯對烏克蘭的戰爭、恐怖主義行為和國家之間的緊張局勢,可能會影響國際關係的正常與和平進程,並可能對經濟和我們的金融狀況產生不利影響。
我們的全球業務通常受到金融、政治、經濟、監管和商業風險的影響,包括:
•國際政府條例、貿易限制和法律的變化,包括與税收、就業和收入匯回有關的變化;
•遵守多個法域的制裁制度和出口管制法律;
•貨幣限制、貨幣匯率和利率波動;
•企業國有化的可能性或政府有利於當地生產的政策;
•重新談判或廢止現有協議;
•高通貨膨脹率、過度通貨膨脹率或持續通貨膨脹率;
•對知識產權的不同保護及其執行;
•環境法律法規差異較大;
•嚴重的供需失衡影響着我們的行業;
•公共衞生危機、疫情和流行病,如新冠肺炎;
•不確定的社會、政治、監管或貿易條件(例如英國脱歐;美國關税、制裁和貿易談判)以及任何受到負面影響的國家可能採取的報復措施;
•國際衝突、恐怖襲擊、武裝衝突和戰爭;以及
•區域和全球經濟持續低迷。
任何此類事件的發生都可能導致我們的成本上升,限制增長機會,對我們的運營和財務業績以及我們規劃未來時期的能力產生負面影響。同樣,如果我們的任何客户或供應商受到類似影響,我們可能會受到間接影響,我們的運營和財務業績可能會受到不利影響。此外,由於俄羅斯對烏克蘭的持續戰爭以及由此引發的武裝和國際衝突,上述任何事件都可能加劇。這種衝突和戰爭的持續時間和後果是不確定和不可預測的,我們可能無法充分預見可能擾亂我們行動並對我們的行動產生負面影響的事件。此外,這場武裝衝突的持續可能會加劇全球經濟、金融市場和供應鏈的不穩定。
能源成本的價格波動可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的業務使用天然氣和電力,這是我們銷售成本的第四大組成部分,僅次於金屬、勞動力成本和折舊。我們通常根據固定價格承諾或與供應商的長期合同,以遠期方式購買我們大部分的天然氣和電力需求,這提高了成本的可見性。然而,我們的製造設施使用的燃料(主要是天然氣)和其他公用事業服務的成本波動會影響運營成本。燃料和公用事業價格受到我們無法控制的因素的影響,例如當地和地區市場的供求以及政府監管、對能源徵税以及與二氧化碳排放相關的成本,在經濟和政治不穩定時期,這些成本可能會受到重大影響。自2021年末歐洲能源危機開始以來,我們能源需求的價格敞口一直受到負面影響,受到俄羅斯對烏克蘭的戰爭以及從俄羅斯流向歐洲的天然氣相關減少的進一步影響,預計未來將繼續下去。作為能源的重要購買者,現有和未來的法規與我們的
能源供應商可能會導致我們運營的能源成本大幅增加,我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户。雖然我們已通過固定價格承諾或與供應商簽訂的年度或多年合同獲得了大部分天然氣和電力供應,但正如我們所經歷的那樣,未來燃料和公用事業價格的上漲或能源供應的中斷可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
如果我們無法將原材料漲價的成本大幅轉嫁給我們的客户,這可能會受到波動性的影響,我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們所需要的原材料價格會持續波動,而且可能會不時上漲,就像我們目前所經歷的那樣。原鋁的總體價格由幾個部分組成:(1)基礎賤金屬部分,通常基於倫敦金屬交易所(“LME”)的報價;(2)地區溢價,代表與向特定地區實物交付金屬有關的基本LME部分的增量價格(例如,在美國銷售的金屬的中西部溢價或在歐洲銷售的金屬的鹿特丹溢價);以及(3)產品溢價,它代表接收特定形狀(例如,方坯、板坯、棒材等)、合金或純度的物理金屬的單獨增量價格。這三個組成部分中的每一個都有自己的可變性驅動因素。LME價格通常由宏觀經濟因素驅動,包括全球鋁的供需情況。地區溢價往往根據特定地區的金屬供需、關税變化以及相關的倉儲和運輸成本而有所不同。產品溢價通常是特定地區給定原鋁型材和合金組合的供求以及生產和原材料成本的函數。我們產品使用的原材料包括鎂、錳、硅、鋅或銅等合金元素。這些合金元素的價格不斷波動,正如我們在2022年繼續經歷的那樣,可能會不時大幅上漲。
原材料價格持續高企、原材料價格上漲、無法有效對衝我們對此類價格的風險敞口、或無法將地區溢價、產品溢價或其他原材料成本的波動轉嫁給我們的客户,都可能對我們的業務、財務狀況以及運營和現金流產生重大不利影響。此外,雖然我們的銷售通常是基於“金屬(鋁)價格的保證金”,但如果鋁價上漲,我們可能無法將全部漲幅轉嫁給我們的客户。在我們採購合同下的金屬價格變化生效與我們可以根據我們與客户的銷售合同實施相應變化之間也可能存在一段時間滯後。因此,由於時間滯後,我們可能會受到包括鋁在內的原材料價格波動的影響。此外,儘管我們的大多數合同允許我們將鋁價大幅轉嫁給我們的客户,但我們也有一些基於固定定價的合同,其中不提供轉嫁。同樣,在某些合同中,我們可能有與區域溢價波動和原材料成本波動(如合金元素)相關的無效轉嫁機制。我們試圖通過對衝和改善傳遞機制來緩解這些風險,但我們可能無法成功減少或消除所有由此產生的影響,包括更高的運營成本,這可能對我們的財務業績和現金流產生重大不利影響。
包括新冠肺炎在內的大範圍公共衞生疫情或任何重大破壞都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們、我們的客户或我們的供應商開展業務的國家/地區,任何公共衞生大流行和其他疾病的爆發都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。新冠肺炎影響了我們的全球業務。由於此次疫情以及由此導致我們工廠和客户的生產和運營中斷,我們的銷售和運營利潤率受到負面影響,這對我們的收入和運營利潤率造成了不利影響。為了應對新冠肺炎疫情和其他影響,我們調整了製造基地的運營水平,包括實施臨時裁員和其他成本削減措施,以滿足客户的需求。我們的經營業績和財務狀況也可能受到法律、法規、命令或其他政府或監管機構應對新冠肺炎疫情的行動的重大不利影響,或者未來的任何疫情或捲土重來,對我們的運營施加限制或要求我們做出改變。
就我們的供應商而言,新冠肺炎疫情造成的中斷導致向我們工廠交付材料的取消或延誤以及運輸時間增加,這影響了我們及時製造產品並將產品發貨給客户的能力。如果這種困難再次出現並持續下去,我們可能需要尋找替代供應商,這些供應商可能更昂貴,可能不可用,或者可能導致向我們和隨後向我們的客户發貨的延遲。或者,供應商可能會根據我們降低的開工率要求我們接受超過我們需求的金屬,這可能會對我們的財務狀況產生負面影響。我們運營水平的下降也可能對我們的對衝策略產生影響,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
新冠肺炎持續影響全球經濟、我們的業務、財務狀況和經營結果的性質和程度超出我們的控制,並取決於各種不確定因素,包括持續時間和嚴重程度
持續暴發的可能性、新暴發的可能性、疫苗接種水平、疫苗的成功、其他預防措施或治療,以及遏制或處理其影響的行動,包括任何檢疫令、商業限制和關閉以及其他類似的限制和限制。上述情況以及新冠肺炎疫情對我們業務造成的其他持續幹擾,以及新冠肺炎影響導致的任何全球經濟衰退,都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。此外,如果我們為有效應對新冠肺炎疫情而設計的管理體系存在漏洞,或發生任何重大中斷,例如未來的流行病或其他業務和運營中斷,包括與自然災害、惡劣天氣條件、供應或物流中斷和短缺、過度通脹、能源成本上升、臨時工廠和/或停電、信息技術系統和網絡中斷以及網絡安全漏洞、恐怖襲擊、武裝衝突、戰爭、火災、洪水或其他災難性事件有關的事件,我們或我們的客户和供應商的運營以及我們的財務業績都可能受到不利影響。
金屬行業、我們的最終用途市場和我們客户的行業的週期性和季節性可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的終端市場是週期性的,往往與總體和當地經濟狀況的變化直接相關。這些條件包括經濟增長水平、負擔得起的能源、就業水平、融資可獲得性、利率、消費者信心和住房需求。我們對航空航天、汽車、國防、工業和運輸終端市場的週期性特別敏感。在經濟衰退或低增長時期,這些行業通常會經歷大幅減產,導致對鋁產品的需求下降。這導致了對我們產品和服務的需求和定價的大幅波動。由於我們的業務是資本密集型的,而且我們通常有較高的固定成本,可能無法足夠快地降低成本和產能,因此我們的短期盈利能力可能會受到加工量下降的重大影響。客户需求還受到假日季節、季節性放緩、天氣狀況、經濟低迷和其他我們無法控制的因素的影響。因此,週期性波動和季節性、需求減少和定價壓力可能會顯著降低我們的盈利能力,並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法執行並及時完成預期的資本投資,或無法實現此類投資的預期效益。
我們的業務是資本密集型的。我們可能沒有產生足夠的運營現金流,我們的外部融資來源可能沒有足夠的金額使我們能夠進行預期的資本支出,或及時完成這些支出。如果我們不能或決定不完成我們預期的投資,或者此類投資被推遲,我們將無法實現此類投資的預期效益。此外,如果我們無法投資於升級和維修或購買新的廠房和設備,我們的財務狀況和運營結果可能會受到更高的維護成本、由於產品質量下降、運營中斷、產能減少以及其他競爭因素的影響而導致的銷量下降的重大不利影響。客户對我們在新投資下生產的產品的需求可能會很慢,新設備的性能可能無法達到我們的預期。這些因素可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們可能無法實施或執行我們的業務戰略,無法成功開發和實施新的技術計劃和其他戰略投資。
我們未來的財務業績和成功在很大程度上取決於我們成功實施和執行我們的業務戰略的能力,包括投資於我們核心市場的高回報機會,專注於更高利潤率、技術先進的產品,使我們的產品與眾不同,擴大我們與客户的戰略關係,控制我們的成本,並執行我們的製造業生產率提高計劃。任何不能執行我們的戰略都可能減少我們的預期收益,並可能對我們的整體運營產生不利影響。
此外,站在技術發展的前沿對保持競爭力也很重要。我們已經投資並參與了許多技術和流程倡議。其中某些舉措的幾個技術方面仍未得到證實,最終的商業結果和可行性也不能有任何確定的評估。即使我們在這些舉措上取得了成功,我們也可能無法在競爭對手之前或根本無法按計劃將它們推向市場,而且這些舉措最終的成本可能會超過預期。因此,我們投資新技術的成本和收益以及對我們財務業績的影響可能與目前的預期不同。此外,我們已經並可能繼續進行戰略性增長、精簡和生產力措施和投資,以改善業績。我們不能向你保證這些舉措將會完成,也不能保證它們將獲得預期的好處。對消除瓶頸或其他有機增長舉措的資本投資可能不會產生我們預期的回報。
我們可能會受到全球氣候變化或法律、監管或市場對這種變化的反應的影響,我們為實現ESG目標或標準或增強我們業務的可持續性所做的努力可能無法滿足我們的利益相關者或監管機構的期望。
氣候變化已成為全球關注的焦點,並導致了新的和擬議的立法和監管倡議。該領域新的或修訂的法律和法規可能會直接或間接地影響我們、我們的客户和供應商,包括增加生產成本或影響對某些產品的需求,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。遵守任何新的或更嚴格的法律或法規或對現有法律的更嚴格的解釋,可能需要我們或我們的客户或供應商支付額外費用。我們依靠天然氣、電力、燃料油和運輸燃料來運營我們的設施。我們還不時接受相關政府當局的環境審查、調查和補救。根據新的法律和監管要求,對這些能源的任何審查或成本增加都可能傳遞給我們、我們的客户和供應商,這也可能對我們的財務狀況和盈利能力產生負面影響。
此外,我們的一些股東、投資者、客户或那些考慮與我們建立這種關係的人,可能會根據各種環境、社會和治理(“ESG”)目標、標準和期望來評估我們的業務或其他實踐。此外,我們通過我們實踐的可持續性和我們對所有利益相關者的影響來定義我們自己的企業目標。因此,我們按照部分或全部這些預期開展業務的努力可能需要權衡取捨,可能無法讓所有利益相關者滿意。我們評估和管理ESG目標和標準並與其他業務優先事項協調的政策和流程可能不會被證明完全有效。因此,我們可能面臨不利的監管、投資者、媒體或公眾監督,這可能會對我們的業務、我們的運營結果或我們的財務狀況產生不利影響。
我們的IT系統中斷或故障,或未能保護我們的IT系統免受網絡攻擊或信息安全漏洞,可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
我們依靠我們的IT系統來有效地管理和運營我們的業務,包括數據收集、會計、財務報告、通信、供應鏈、訂單輸入和履行、其他業務流程以及操作我們的設備等流程。如果我們的IT系統無法高效運行,可能會擾亂我們的業務,並可能導致交易錯誤、處理效率低下、設備利用率有限以及銷售和客户流失,從而影響我們的業務和財務業績。由於網絡攻擊或信息安全漏洞導致我們的IT系統出現故障或遭到破壞,可能會擾亂我們的業務,導致機密或專有信息的泄露或濫用,損害我們的聲譽,增加我們的成本或造成損失。隨着網絡威脅的不斷髮展,我們正在花費更多的資源來繼續加強我們的信息安全措施,並能夠調查和迅速補救任何信息安全漏洞。近年來,由於新技術的擴散以及網絡攻擊肇事者的複雜程度和高度活躍,信息安全風險有所增加,特別是在國內和國際衝突期間。此外,自新冠肺炎疫情爆發以來,隨着遠程工作的增加,我們更加依賴遠程設備和連接基礎設施來訪問可能出現故障、中斷或不可用的關鍵業務系統,並增加了我們面臨安全漏洞的風險。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營產生負面影響。2022年,我們沒有發生任何對我們的系統或業務造成不利影響的重大安全事件或入侵。
我們持續評估我們的IT系統和安全流程,包括進行第三方安全評估。我們繼續進行投資並採取措施,旨在增強我們的保護、檢測、響應和恢復能力,並降低我們的技術、產品、服務和運營受到潛在網絡攻擊的潛在風險。然而,考慮到網絡攻擊的不可預測性、性質和範圍,潛在的漏洞可能會在很長一段時間內無法被檢測到。我們和我們的供應商可能會受到各自信息系統運行中斷的影響,這可能會導致生產停機、運行延遲或停機、對我們的運營或向客户提供產品和服務的能力造成其他不利影響、機密或其他受保護信息的泄露、數據(包括客户和訂單數據)的挪用、破壞或損壞、安全漏洞、對我們或第三方系統、網絡或產品的其他操縱或不當使用。由於全球芯片短缺,以及始於新冠肺炎的一般物流問題,我們還面臨着IT設備的供應鏈問題。我們有充足的備份和備用設備,但例如在關鍵網絡交換機發生故障時,我們可能沒有足夠或及時的更換設備,這增加了風險。上述任何事件都可能導致補救行動的財務損失、業務損失或潛在責任,和/或損害我們的聲譽,這可能對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
我們未能滿足客户的製造和質量要求、標準和需求,或不斷變化的市場條件,可能會對我們的業務、聲譽和財務業績產生重大不利影響。
在我們的業務中,產品製造是一個高度複雜的過程。我們的客户指定了我們必須滿足的質量、性能和可靠性標準。如果我們的產品不符合這些標準或有缺陷,我們可能會被要求更換或返工。我們時不時會遇到產品質量、性能或可靠性方面的問題和缺陷,未來可能會發生類似的缺陷或故障。
其他一些因素可能會對我們滿足客户要求和需求的能力產生不利影響,或市場狀況的變化,包括:
•進行大量資本投資,以維修、維護、升級和擴大我們的設施和設備。儘管我們正在進行計劃和投資以增加我們的產能,但我們可能無法足夠快地擴大我們的產能,以滿足客户的要求;
•爆炸、火災、惡劣天氣、自然災害、流行病、經濟和政治不穩定和動亂、戰爭、事故、設備故障和故障、IT系統和流程故障、停電或停電、運輸以及全球和區域供應中斷等事件造成的計劃外業務中斷。我們一個或多個製造設施的任何此類中斷都可能導致我們產能的重大損失或延誤,增加我們的運營成本,並對公司和我們的客户造成負面財務影響。業務和運營中斷也可能損害我們在實際和潛在客户中的聲譽,以及我們客户的聲譽;
•由我們的客户對我們的產品進行鑑定可能是漫長和不可預測的,因為許多這些客户有廣泛的採購和鑑定程序,需要大量的時間和財力,而我們的相關費用和投資是否成功或收回並不確定。未能使我們的產品合格或重新合格可能會導致我們失去此類客户或客户合同;以及
•在新地點或新設備或新引入的產品實施製造流程可能會遇到困難,包括運營和製造中斷、延遲或其他複雜情況,這可能會對我們及時推出或提高生產和服務客户的能力產生不利影響。
如果發生這些或任何其他類似的製造或質量故障,可能會導致損失或產品召回、客户處罰、合同取消和產品責任暴露。此外,它們可能會對產品需求產生不利影響,導致負面宣傳,損害我們的聲譽,並可能導致客户對我們的產品失去信心,從而可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們的很大一部分銷售額依賴於有限數量的客户,如果未能成功續簽或重新談判我們與這些客户的協議,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的業務面臨着客户集中的風險。如果我們最大客户的業務、信用或財務狀況大幅下滑,我們可能會面臨違約的風險。
我們的一些客户合同和相關安排可能會定期續簽、重新談判或重新定價,或在競爭和監管供應條件發生變化時續簽、重新談判或重新定價,為我們的客户提供終止權,或者可能會有隨着時間的推移而變得對我們不太有利的條款。如果我們不能成功續簽或重新談判這些合同或安排,談判更好的條款,或者如果我們不能成功地取代從這些客户那裏失去的業務,那麼我們的運營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性的不利影響。同樣,這些客户關係的任何重大惡化或終止都可能導致銷售額或收入的減少或損失,這可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
與此相關的是,我們有為某些客户服務的專用設施,這使我們面臨着與生俱來的風險,即在這些設施方面增加對這些客户的依賴。在這種情況下,該客户的流失或該客户在這些設施的業務減少,或該客户的信用或財務狀況惡化,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響,我們可能無法及時更換或根本無法更換損失的訂單量和收入。
我們終端市場的客户,包括包裝、汽車和航空航天行業,可能會以一種可能影響他們與我們關係的方式進行整合和增長。例如,如果我們的客户變得更大、更集中,他們可能會對包括我們在內的所有供應商施加財務壓力。因此,我們在未來維持或提高價格的能力可能是有限的,包括在原材料和其他成本上升期間。如果我們被迫降價或維持
如果我們在成本增加期間降低價格或減少生產量,或由於合併、定價或其他競爭方法而失去客户,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。如果我們的行業整合,我們的競爭對手能夠對供應商施加財務壓力,獲得更優惠的條件,或採取其他行動,以提高他們的競爭優勢,我們的競爭地位可能會受到重大不利影響。
我們相當一部分的鋁供應依賴於有限數量的供應商,如果我們未能成功續簽或重新談判我們與供應商的協議,或供應中斷,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們生產價格有競爭力的鋁產品的能力取決於我們是否有能力及時和充足地採購價格有競爭力的鋁來滿足我們的生產需求。我們與數量有限的鋁供應商有供應安排。鋁需求水平的上升和供應的減少已造成該行業的區域供應緊張,需求和產能限制的進一步增加可能會加劇這些問題,特別是在經濟和政治不穩定時期。我們為我們的大部分供應需求維持年度和多年合同,其餘這些需求依賴於年度和現貨採購。我們不能保證,當這類合同以優惠條款到期時,我們能夠續簽或獲得替代合同,或者根本不能保證。此外,如果我們的任何主要供應商不能及時交付足夠的數量,我們的生產可能會中斷,我們可能會被迫從替代來源購買初級金屬或其他原材料,這些來源可能沒有足夠的數量,或者可能只以對我們不太有利的條款提供,也可能影響我們的整體可持續發展目標。我們運營所需的關鍵供應中斷可能會對我們及時或具有成本效益地生產和交付產品的能力產生重大不利影響,從而影響我們的財務狀況、運營結果和現金流。此外,我們的重要供應商的業務或財務狀況大幅下滑,使我們面臨供應商違約的風險。
我們的業務依賴於廢鋁,我們的廢鋁庫存來自多種來源。我們的供應商通常不受長期合同的約束,也沒有義務向我們出售廢鋁。例如,二手飲料容器(UBC)供應的減少可能會對我們的鋁供應產生負面影響。此外,當使用回收材料時,我們受益於原鋁和廢鋁之間的價格差異。因此,如果這一差額在相當長的一段時間內縮小,或者如果我們沒有足夠的廢鋁供應,我們將無法按所需數量回收金屬,我們的運營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
此外,我們的業務依賴於某些合金化元素,這些合金化元素的生產高度集中在某些國家。合金元素的供應商不受長期合同的約束,也沒有義務向我們銷售產品。自2020年末以來,合金元素的可獲得性和價格敞口一直受到負面影響,這種情況可能在未來繼續下去。這也是由中國等國家的政府政策變化推動的,這些國家就是這些合金元素的生產地。因此,如果價格在相當長的一段時間內上漲,或者如果我們沒有足夠的合金元素供應,我們將無法按預期的數量生產鋁,我們的運營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
我們可能面臨欺詐、不當行為、腐敗或其他非法活動,這些活動可能會損害我們的聲譽和財務業績。
我們可能面臨員工、獨立承包商、顧問、商業合作伙伴和供應商的欺詐、不當行為、腐敗或其他非法活動。儘管我們制定和實施了內部控制以及政策和程序,以確保嚴格遵守反賄賂、反洗錢、反腐敗和其他法律,但這些各方的違規或不當行為可能包括故意、魯莽和疏忽的行為,這些行為很難被發現,這些政策和程序可能在所有情況下都有效,以防止這些行為。此外,監管機構和執法機構繼續投入更多的資源來執行《反海外腐敗法》、《第二號意見書》以及其他反洗錢法和反腐敗法。
在我們開展業務的任何司法管轄區,任何欺詐或違法行為的確定都可能使我們受到民事和刑事處罰、重大罰款、利潤返還、禁令、證券訴訟和聲譽損害,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們高級管理團隊的某些成員或其他關鍵員工的流失可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們的高級管理層和其他關鍵員工的努力。這些人士,包括我們的首席執行官和首席財務官,擁有對我們的業務運營至關重要的銷售、營銷、工程、技術、製造、財務和管理技能。如果我們失去或遭受一名或多名高級管理人員或其他關鍵員工的服務長期中斷,或者勞動力成本大幅增加,我們運營和擴大業務、改善運營、開發新產品的能力可能會受到不利影響,從而影響我們的財務狀況和運營結果。此外,在我們的行業中,招聘合格人員的競爭非常激烈,持續的勞動力短缺加劇了這一點,我們可能無法吸引和留住合格人員來取代或接替我們的高級管理層成員或其他關鍵員工。此外,未能為關鍵人員保留或提供足夠的繼任計劃可能會對我們的運營和競爭力產生不利影響。
我們可能會遇到勞資糾紛和停工,或者無法重新談判集體談判協議,這可能會擾亂我們的業務,並對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們有相當數量的僱員由工會或同等機構代表,或由需要定期重新談判的集體談判或類似協議所涵蓋。儘管我們相信,當現有協議到期時,我們將能夠成功談判新的集體談判協議,但這些談判可能不會成功,可能會導致勞動力成本大幅增加,或者可能會破裂,導致我們的運營中斷或停止。此外,我們可能會時不時地遇到勞資糾紛和工廠的停工,有時還會與集體談判協議談判有關。停工的原因包括反對政府措施、聲援被解僱的員工、工資要求、對工作條件的抗議和/或罷工。這些中斷的持續時間從幾小時到幾周不等。現有的集體談判協議可能無法阻止我們工廠的罷工或停工。任何此類停工或幹擾都可能限制工廠產量、銷售量、盈利能力和運營成本,從而對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
由於利率和資本市場的不利變化,我們可能被要求為我們的固定收益養老金計劃做出意想不到的貢獻。
我們有大量的養老金和其他離職後福利義務。我們的大部分養老金義務涉及我們在美國、瑞士、法國和德國的員工的固定收益養老金計劃,以及我們在法國和德國的員工在退休或解僱時應獲得的一次性補償。我們對養老金和其他退休後福利的負債和支出的估計納入了一些假設,包括用於貼現未來福利的利率。我們在特定時期的流動資金或股東權益可能會因資本市場回報低於其假設的長期回報率或用於貼現未來收益的比率下降而受到重大不利影響。我們的養老金計劃資產主要由投資於多元化投資組合的資金組成。如果我們的養老金計劃的資產在任何時期都沒有實現假定的投資回報,這種不足可能導致該時期的一項或多項股東權益費用。此外,不斷變化的經濟狀況、糟糕的養老金投資回報或其他因素可能要求我們在未來向養老金計劃支付意想不到的現金,防止將這些現金用於其他目的。
此外,我們在美國的一家工廠參與了由代表我們一些員工的工會管理的各種“多僱主”養老金計劃。在我們與維護這些計劃的工會重新談判集體談判協議的正常過程中,我們可能會決定停止參與一項計劃,並可能面臨重大的退出責任。此外,如果任何其他計劃發起人未能履行其義務,我們可能面臨更多的責任。任何這些潛在增加的負債都可能對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。
金融風險
我們的負債水平可能會限制我們運營和資本支出的現金流,並可能對我們的淨收入、我們償還債務或獲得額外融資的能力以及我們的業務關係產生不利影響。
我們有大量的債務。要償還這類債務,我們需要大量現金。我們相信,我們的業務提供的現金將足以滿足我們在可預見的未來的現金需求。然而,我們履行義務的能力取決於我們未來的經營業績和財務結果,這在一定程度上受到我們無法控制的因素的影響,包括利率和總體經濟、金融和商業狀況。我們不能向您保證,我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或我們未來的借款金額將足以支付我們的債務或為我們的其他流動性需求提供資金。
此外,我們的負債水平可能會通過以下方式對我們的運營產生不利影響:
•減少我們的現金流用於營運資本、資本支出、研發努力和其他一般企業用途的可用資金;
•對供應商向我們提供商品和服務的條款產生不利影響;
•限制我們在規劃或應對業務和競爭市場變化方面的靈活性,包括限制我們進行戰略性收購的能力;以及
•與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢。
如果我們無法履行我們的償債義務並支付我們的費用,我們可能被迫減少或推遲業務活動和資本支出,出售資產,獲得額外的債務或股本,在到期前重組或對我們的全部或部分債務進行再融資,或採取其他措施。這些措施可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。如果這些替代措施不成功,我們可能會違約,這可能會導致我們的未償債務加速,並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
不遵守我們的債務契約可能會導致違約。如果我們在債務下違約,我們可能無法借入額外的金額,我們的貸款人可以選擇宣佈所有未償還的借款,加上應計和未支付的利息和費用,是到期和應支付的,或採取其他補救行動。我們的債務還包含交叉違約條款,這意味着如果在某些重大債務下發生違約事件,該違約事件可能會在我們的其他債務下觸發違約事件。如果我們的債務償還速度加快,我們不能向您保證我們的資產將足以全額償還此類債務,因此我們的貸款人可以取消我們質押資產的抵押品贖回權。
此外,我們的財務狀況惡化或我們的信用評級下調可能會對我們的融資水平產生不利影響,限制我們進入資本或信貸市場或我們的流動性工具,或者以其他方式不利地影響其他新融資的可獲得性,或者根本就是不利的,導致在協議中對我們未來產生的任何債務的條款產生更多限制,增加我們的借款成本,或以其他方式損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們信用評級的惡化或降級也可能對我們與客户、供應商和對衝交易對手的業務關係產生不利影響。
如果我們無法執行我們的套期保值政策,如果我們的衍生工具的交易對手未能履行他們的協議,或者如果我們無法達成某些衍生工具,我們的運營結果、現金流和流動性可能會受到不利影響。
我們買賣遠期合約、期貨合約,並不時買賣期權合約,作為我們減少受貨幣匯率、鋁價及其他原材料和能源價格變動影響的努力的一部分。如果我們因該等工具的成本或可獲得性或其他因素而無法訂立該等衍生工具以管理該等風險,或如果我們未能成功轉嫁我們的風險管理活動的成本,我們的經營業績、現金流及流動資金可能會受到不利影響。我們實現套期保值計劃收益的能力取決於許多因素,包括我們無法控制的因素。例如,我們的外匯對衝計劃在客户預期的付款日期到期;因此,如果客户未能按時支付發票,並且沒有提前警告我們,我們可能無法重新安排外匯對衝的到期日,這可能導致外幣流出,直到客户付款才能抵消。我們可能會在解除這種對衝的過程中實現收益或損失。此外,我們的金屬價格對衝計劃取決於我們每月賣出和購買金屬敞口的匹配能力,這可能會因為金屬需求的季節性變化和金屬交割的意外變化而變得困難。
我們、我們的供應商或我們的客户的日期以及我們庫存的其他中斷。如果我們的衍生品工具的交易對手不履行協議,我們也可能面臨損失。
除某些長期航空航天合約的套期保值外,我們的遠期、期貨或期權合約不適用套期保值會計。我們不符合對衝會計資格的衍生金融工具的未實現收益和虧損在我們的綜合經營業績中報告,如果是與我們的債務相關的對衝,則在財務成本淨值中報告。將此類未實現收益和虧損計入收益可能會產生重大的期間內收益波動,這不一定反映我們的基本經營業績。此外,在某些情況下,當市場價格波動導致我們當前衍生品頭寸的價值下降時,我們按市值計價的費用可能會超過我們的信貸額度,交易對手可能會要求發佈現金抵押品,這反過來可能會對我們的流動性產生重大需求。
在某些時候,套期保值工具可能根本無法獲得,或無法以我們可以接受的條款獲得。此外,現行立法加強了對場外衍生品市場和衍生品交易的監管。受這些規定約束的公司和交易可能會發生變化。如果未來的法規要求我們對我們的交易和大宗商品頭寸提出額外的資本金或保證金要求或其他限制,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
所得税税率或所得税法的變化,由於税務審計的不利解決而產生的額外所得税負債,以及對我們税務狀況的挑戰,都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們在多個税務管轄區經營業務,並相信我們提交的納税申報單符合這些司法管轄區的税務法律和法規。各種因素決定了我們的有效税率和/或我們需要支付的金額,包括任何給定司法管轄區或全球和歐盟倡議中税收法律和法規的變化或解釋。除其他事項外,一些此類税收法律和法規旨在解決跨國公司的避税問題、收入和費用的地理分配的變化、使用淨營業虧損和其他税收屬性的能力以及需要重大判斷的遞延税項資產的評估。我們的有效税率的任何由此產生的變化都可能對我們的財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生重大不利影響。
此外,由於我們的業務規模和性質,我們正接受税務機關對各種税務事項的持續審查,包括對我們在所得税和扣繳納税申報單上所持立場的挑戰。在考慮了我們對所有相關事實和情況、現行税收法律法規以及税務機關和法院對某些問題的看法後,我們根據我們對最終預期支付的税款的最佳估計來應計所得税負債和税收或有事項。該等金額計入應繳所得税或遞延所得税負債,並隨時間更新。任何重大的不利評價都可能影響我們的財務狀況和經營結果。
法律、治理和合規風險
重大的法律訴訟和調查、所有權索賠、監管和合規成本,包括環境問題,可能會增加我們的運營成本,並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能不時捲入或成為與各種事項有關的爭議、法律程序和調查的對象,包括與人身傷害、產品責任和保修索賠、知識產權或侵權抗辯索賠、員工、税收、合同、反競爭或反腐敗行為以及在我們正常業務過程中出現的其他爭議和訴訟有關的事項。解決這些索賠或任何相關調查的成本可能會很高,無論是否有價值,如果被發現負有責任,我們可能被要求支付鉅額金錢損害賠償金。法律程序和調查也可能轉移管理層的注意力和運營資源,對我們的財務狀況、運營結果、現金流和聲譽產生不利影響。
我們相信,我們的知識產權具有重大價值,對我們產品的營銷和保持我們的競爭優勢非常重要。儘管我們試圖通過專利、商標、商業祕密和版權法的組合以及保密和保密協議等措施來保護我們的知識產權,但這些措施可能不足以充分保護我們的權利。例如,我們在中國有業務,從歷史上看,中國對知識產權的保護不如美國或歐洲。我們因任何原因未能獲得或維持對我們的知識產權的充分保護,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響,因此,我們可能會產生保護此類權利的鉅額成本。
我們的運營受我們所在司法管轄區的國際、國家、州和當地法律法規的約束,這些法規管理空氣排放、廢水排放、危險物質和廢物的處理、儲存和處置、受污染場地的修復以及員工的健康和安全。截至2022年12月31日,我們有8600萬歐元的關閉和環境修復費用撥備。未來的環境法規、要求或更積極地執行現有法規,可能會對我們和我們經營的行業施加更嚴格的合規要求,例如立法努力限制温室氣體排放,包括二氧化碳。如果我們不能遵守這些法律和法規,我們可能會招致鉅額成本,包括罰款和民事或刑事制裁,或者與我們的設施升級或製造工藝更改相關的成本,以實現和保持合規。他説:
根據美國證券法和紐約證券交易所(“NYSE”)規則,我們是一家外國私人發行人。因此,我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免,並可能在未來依賴於我們可以獲得的其他豁免。
作為一家“外國私人發行人”,根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第405條的定義,我們被允許遵循我們本國的做法,而不是紐約證券交易所的某些公司治理要求。外國私人發行人也不受適用於美國國內發行人的某些美國證券法要求的約束,包括提交10-Q表格季度報告的要求、根據修訂後的1934年證券交易法第14節(“交易法”)徵求股東大會委託書的要求以及第16條的備案要求。
只要我們有資格成為外國私人發行人,你可能就不會得到適用於遵守紐約證交所所有公司治理要求的公司的相同保護。
如果我們失去或放棄作為外國私人發行人的地位,我們的監管和合規成本可能會遠遠高於我們目前產生的成本。我們將被要求向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交關於美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明,包括根據交易法第14節的委託聲明,這些聲明比外國私人發行人可以使用的表格更詳細、更廣泛,並且時間表比我們目前適用於美國證券交易委員會的文件更簡短。此外,我們的董事和高管將受到《交易法》第16條規定的內幕短期利潤披露和追回規則的約束,我們將失去如上所述的豁免紐約證券交易所某些公司治理要求的能力。任何這些變化都可能會增加我們的監管和合規成本和支出,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
任何獲得我們30%或更多投票權的股東可能被要求提出強制性收購要約或受到損害賠償要求。
根據公司組織章程,任何人,無論是單獨行動,還是法國商法第L.233-10條所指的一致行動,除非是在自願收購要約之後直接或間接獲得公司超過30%的資本或投票權,應按照適用的美國證券法、美國證券交易委員會和紐約證券交易所規則和法規的條款,對授予股份或投票權的所有股份和證券發起收購要約。同樣的規定適用於單獨或一致行動的人士,他們直接或間接擁有本公司股本證券或投票權總數的30%至一半,並在連續12個月內將股本或投票權的持有量增加至少本公司股本證券或投票權總數的1%。
我們股東的權利可能不同於美國公司的股東權利,我們的組織文件和適用法律的規定可能會阻礙或阻止收購,這可能會剝奪我們的投資者獲得普通股溢價或改變我們董事會的機會。
我們的公司事務受公司章程和管理在法國註冊的公司的法律管轄。我們董事會成員的股東權利和責任可能與受美國司法管轄區法律管轄的公司的股東的權利和義務不同。在履行其職責時,法國法律要求我們的董事會考慮公司、其股東、其員工和其他利益相關者的利益,在任何情況下都要適當考慮合理和公平的原則。這些當事人中的一些人可能擁有與您作為股東的利益不同的利益,或者除了您作為股東的利益之外的利益。
如果第三方對法國公司負有責任,根據法國法律,股東通常無權代表公司提起派生訴訟或代表自己提起訴訟,以追回因其股票價值下降或價值增加而遭受的損害。只有在該第三人對公司的責任事由也構成直接對該股東造成直接、人身和確定損害的侵權行為的情況下,該股東才有權代表該第三人向該第三人提起訴訟,要求賠償損失。
《法國消費者法典》規定,可以發起集體訴訟(重審連帶訴訟);但是,這種集體訴訟不適用於可能影響股東權利的行為。經批准的股東或投資者協會可就損害投資者或某些類別投資者的“集體利益”的不法行為提出索賠。此類協會可要求法院命令責任人遵守法律規定,以結束違規行為或消除其影響。如果至少有兩個這樣的投資者委託,他們可以以遭受個人損害的個人投資者的名義尋求賠償。
法國公司法和公司章程的規定具有將某些公司決策和交易的控制權集中在我們董事會手中的效果。因此,在面對董事會成員的行動時,我們股票的持有者可能比我們在美國註冊成立時更難保護自己的利益。
此外,公司章程和法國法律的若干條款可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、合併或收購,例如披露跨越所有權門檻的義務或我們董事會發行股權證券的可能性,包括在收購要約期間。根據法國法律,我們的股東大會可以授權我們的董事會發行股票或認購新股的認股權證,並限制或排除對這些股票的優先購買權。這些條款可能會阻礙我們的股東從控制權變更中獲益的能力,因此,可能會對我們普通股的市場價格和您實現任何潛在控制權溢價的能力產生重大不利影響。法國法律不向希望對公司在國內合法合併或分立時支付的對價提出異議的公司股東授予評價權。
美國的民事責任可能不會對公司強制執行。
我們是根據法國法律註冊成立的,我們的大部分資產位於美國以外,我們的大多數董事和高級管理人員都居住在美國以外。因此,投資者可能很難在美國境內向公司或居住在美國境外的其他人送達法律程序文件。在美國以外的任何訴訟中,包括根據美國聯邦證券法的民事責任條款,或在外國法院執行美國聯邦證券法規定的權利,在美國法院獲得的針對個人的判決也可能很難執行。
美國和法國之間沒有相互承認和執行民商事判決(仲裁裁決除外)的條約。因此,任何美國法院根據民事責任支付款項的最終判決,除非得到法國法院的承認,否則不能在法國強制執行。此外,美國證券交易委員會下令支付罰款的決定將不會在法國強制執行。
如果美國的判決在法國得不到承認,雙方當事人將不得不在法國法院重新提起訴訟,前提是該法院對該爭端擁有管轄權。因此,不能保證美國投資者能夠執行在美國法院獲得的任何針對公司或我們的董事、我們的高級管理人員或居住在法國或其他國家的某些專家的民事判決,包括根據美國聯邦證券法做出的判決。此外,法國法院是否會在基於美國聯邦證券法的訴訟中要求公司、我們的董事、我們的高級管理人員或我們的某些專家承擔民事責任,這一點值得懷疑,即使在法國有管轄權的法院提起訴訟也是如此。
如本公司不能繼續受惠於適用於註冊中介人的法國條文(“國際貨幣基金組織“)可能會對股東的權利產生不利影響。
2019年6月10日全面生效的Pacte法案第198條修訂了法國商法,允許我們保持目前在美國的股東所有權結構。根據EC2014/65/EU指令第25(4)條(A)款(根據歐盟委員會2017年12月13日的決定,該指令包括紐約證券交易所),《法國商法典》(經Pacte法案修訂)允許在獲準僅在非歐盟國家的市場進行交易的公司的股票持有人的賬户中註冊中介機構。
我們使用一家法國註冊的中介機構為我們的受益人(“法國中介機構”)開户。如果法國中介人未能遵守適用於註冊中介人的法國規定(國際貨幣基金組織),如果我們找不到合適的替代品,或者如果歐盟委員會不再認為紐約證券交易所等同於上述受監管的市場,我們可能無法遵守關於持有該公司股票的現行法國法律。審查員(不記名)形式,股票必須以Au主位“(註冊)表格。在這種情況下,本公司將需要隨時保存一份載有每名股東的名稱(以及持有的股份數量)的登記冊,這可能對我們股東的權利產生不利影響,包括可能行使其作為公司股東的投票權的權利,因為只有在該登記冊上登記的股東才有權投票。
如果被採納,我們普通股的交易可能需要繳納歐洲金融交易税。
2013年2月14日,歐盟委員會通過了一項關於共同金融交易税(FTT)的指令的提案,將由幾個歐盟成員國(奧地利、比利時、法國、德國、希臘、意大利、葡萄牙、斯洛文尼亞、斯洛伐克和西班牙)在強化合作程序下實施。
在2013年指令提案的談判中未達成協商一致意見後,這些成員國同意根據一項基於法國金融交易税的新提案(“歐洲FTT”)繼續談判,該提案將涉及截至納税年度前一年12月1日股票市值超過10億歐元的歐洲公司的上市股票。根據這項新提議,適用税率將最低為0.2%,一級市場交易將被豁免。這項新提案可能會在通過之前進行修改,具體時間尚不確定。其他歐盟成員國可決定參加這一新提議,上述任何歐盟成員國均可決定退出。
在某些情況下,如果以目前的形式引入歐洲FTT,可能適用於我們普通股的某些交易(包括二級市場交易)。目前尚不清楚徵税的機制,但如果採用擬議的歐洲FTT或任何類似的税收,我們普通股的交易將受到更高成本的影響,我們普通股市場的流動性可能會減少。
如果股息由我們公司支付,我們的股東實際上是否會獲得他們有權獲得的法國和/或荷蘭國內股息預扣税的取消或減少,這是不確定的。
關於法國和荷蘭對我們普通股支付的股息的預扣税處理的一般評論載於本文的“第10項.附加信息-電子税收-重大法國税收後果-法國股息預扣税”和“某些重大荷蘭税收後果荷蘭股息預扣税”一節。根據國內或雙重徵税條約的規定,股東可能有權取消或減少公司派發的股息的法國預扣税和/或荷蘭預扣税(即如果股息是在法國税法第238-0A1、2和2之二-1°所指的非合作國家或地區支付的,則分別為15%、25%或75%),但須向股息的法國支付代理人提供與股東納税狀況有關的必要信息和文件。在公司派發股息的情況下,許多中介機構將參與從我們的股東向法國支付代理人傳遞相關信息和文件的過程。因此,這一過程可能會潛在地危及我們的股東獲得他們有權獲得的法國或荷蘭預扣税的取消或減少的能力。
如果對公司股份從荷蘭轉移到法國後的持股結構的描述和法律分析不準確,法國的裁決可能會被撤銷。
本公司於2019年10月11日從法國税務機關取得的各項確認書(“法國裁定”)(載於下文“附加資料-電子税務”一節)乃基於本公司在其裁定要求中向法國税務機關作出的有關本公司股份的持股結構的説明及法律分析。如果法國税務機關認為裁決請求中關於公司股票持股結構的描述或法律分析是不準確的,特別是這種描述和分析基於法國法律以外的美國證券法概念,法國税務當局可以決定撤銷法國的裁決,這樣的決定可能會對我們的股東產生不利的税收後果。
如果紐約證券交易所被法國金融市場管理局正式承認為受外國監管的市場,或者法國税法的適用條款被修訂,購買我們的普通股可能需要繳納法國金融交易税。
根據法國税法第235條之三ZD,購買在歐盟受監管市場或在法國金融市場管理局(“AMF”)正式認可的外國受監管市場上市的法國公司的股權工具或類似證券,需就金融交易徵收0.3%的法國税,前提是發行人截至上一納税年度的12月1日的市值超過10億歐元(參見“第10項.附加信息-E-Taxation-法國金融交易税和出售我們的股票的登記税”)。在此日期,紐約證券交易所並未被AMF正式承認為受外國監管的市場。
如果紐約證券交易所將來被AMF正式承認為受外國監管的市場,或者如果法國税法第235條之三修訂將紐約證券交易所納入受外國監管的市場,則購買本公司普通股可能需要繳納法國金融交易税。
項目4.關於公司的信息
Constellium Holdco B.V.(前身為Omega Holdco B.V.)於2010年5月14日註冊為荷蘭私人有限責任公司(根據《荷蘭民法典》註冊成立並受其管轄)。Constellium Holdco B.V.成立的目的是作為組成Alcan工程鋁產品業務部門的各種實體的控股公司,Constellium於2011年1月4日從力拓的關聯公司手中收購了該部門(“收購”)。2013年5月21日,Constellium Holdco B.V.轉變為荷蘭上市有限責任公司,並更名為Constellium N.V.。2013年5月29日,我們完成了首次公開募股,並開始以荷蘭公司Constellium N.V.的身份在紐約證券交易所(NYSE)交易,代碼為“CSTM”。
2019年6月28日,Constellium N.V.將其公司形式從一家荷蘭上市有限責任公司(Naamloze Vennootschap)成為歐洲社會(SE),並更名為Constellium SE,總部仍設在荷蘭阿姆斯特丹(“轉換”)。
2019年12月12日,Constellium SE完成了遷址和總部遷至法國巴黎的工作(《轉移》)。轉換和轉讓都得到了公司股東的批准。自2019年12月12日起,本公司現有的組織章程已以修訂契約的方式修訂,以反映本公司已遷往法國巴黎(經不時進一步修訂的《組織章程》)。
自轉讓生效之日起,總部設在荷蘭阿姆斯特丹的Constellium SE的每股已發行A類普通股自動成為總部設在法國巴黎的Constellium SE的普通股。公司普通股繼續在紐約證券交易所掛牌上市,交易代碼為“CSTM”,並於2019年12月13日開始在法國康斯特利姆證券交易所掛牌交易。
自轉讓以來,在轉換和轉讓後,任何提及法國法律和本公司章程的內容,分別指的是法國法律和公司章程。
Constellium SE的業務地址(總部)是Washington Plaza,40-44 Rue Washington,75008 Paris,France,我們的電話號碼是+33 1 73 01 46 20。我們在美國的代理程序送達的地址是Corporation Service Company,80 State Street,Albany,New York 12207-2543,其電話號碼是+1(302)636-5400。
有關我們的歷史資本支出和目前正在進行的資本支出的信息,請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望--現金流量--歷史資本支出”和“-D.財產、廠房和設備”。我們預計將通過內部和外部融資來源為目前正在進行的資本支出提供資金。
美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站,其中包含有關發行人的報告和其他信息,這些發行人和我們一樣,以電子方式在美國證券交易委員會備案。該網站的地址是www.sec.gov。我們還在以電子方式提交給美國證券交易委員會或提交給美國證券交易委員會的文件以電子方式存檔後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的20-F年度報告和我們的6-K表格報告的文本,包括對這些報告的任何修訂,以及某些其他美國證券交易委員會備案文件。我們的網站地址是www.stotellium.com。我們網站上包含的信息未在本文檔中引用作為參考。
“公司”(The Company)
概述
我們是設計和製造各種創新的軋製和擠壓鋁產品的全球領先者,主要服務於包裝、航空航天、汽車以及國防和其他運輸和工業終端市場。我們的商業模式是通過將鋁轉化為半成品,在某些情況下還包括製成品來增加價值。我們為眾多藍籌客户提供針對性能關鍵型應用的增值產品。與差異化程度較低、商品化程度較高的鋁製品相比,我們的產品組合通常擁有更高的利潤率,例如用於建築和分銷的普通合金線圈、油漆坯料、襯墊和軟合金。
截至2022年12月31日,我們在巴爾的摩、馬裏蘭州、法國巴黎和瑞士蘇黎世運營着29家制造工廠、3個研發中心和3個行政中心。我們相信,我們靈活的、集成的和位於戰略位置的設施組合是行業中技術最先進的之一,我們現在所做的重大增長投資使我們能夠很好地滿足每個終端市場的預期需求增長。我們認為,我們在歐洲、北美和中國建立的業務,加上50多年的製造經驗、質量和創新,使我們在戰略上處於領先地位,成為我們全球客户羣的領先供應商。截至2022年12月31日,該公司約有12,500名員工。
我們尋求向終端市場銷售鋁具有吸引力的特徵,包括(I)北美和歐洲包裝業務在經濟週期中的穩定性,(Ii)全球航空航天和汽車業務的嚴格和複雜的技術要求,以及(Iii)包裝、汽車和運輸市場的總體有利增長基本面。
我們投資資本不僅是為了維持我們的資產狀況,也是為了利用一些有吸引力的增長機會,包括:(I)在阿拉巴馬州的肌肉淺灘、在肯塔基州的鮑林格林、法國的紐夫-布里薩奇和德國的辛根擁有汽車車身板材的能力;(Ii)在墨西哥的聖路易斯波託西、格魯吉亞的懷特、西班牙的維戈和斯洛伐克的齊利納以及在德國哥特馬丁根和達恩菲爾德的汽車結構工廠的擴建;(Iii)在捷克共和國的Děčín和德國的辛根的額外擠壓能力(Iv)捷克共和國Děčín的一個新賭場;(V)法國Neuf-Brisach的一個新的回收中心,該中心目前正在建設中;以及(Vi)我們所有業務的其他一些增量增長舉措。
我們獨特的平臺使我們能夠發展多樣化的客户基礎,並與我們最大的客户建立長期的關係。我們的客户羣包括包裝、航空航天和汽車領域的市場領先公司,如百威英博、Ball Corporation、Crown Holdings,Inc.、空中客車、波音,以及許多高端汽車原始設備製造商,包括寶馬股份公司、梅賽德斯-奔馳集團、福特汽車公司和大眾集團。我們相信,由於我們的技術和研發能力,以及我們許多產品所需的漫長而複雜的認證過程,我們是許多客户的關鍵供應商。我們的核心產品需要密切合作,在許多情況下,還需要與客户共同開發。我們相信,與我們的客户就高附加值產品進行的這種集成合作降低了替代風險,支持了我們的競爭地位,而且很難複製。
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,公司的主要運營和財務指標如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至2011年12月31日的五年中, |
(除非另有説明,否則以百萬歐元為單位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
出貨量(千噸) | | 1,580 | | 1,571 | | | 1,431 | |
收入 | | 8,120 | | | 6,152 | | | 4,883 | |
淨收益/(虧損) | | 308 | | | 262 | | | (17) | |
調整後的EBITDA | | 673 | | | 581 | | | 465 | |
調整後的EBITDA不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準。調整後的EBITDA在“項目5.經營和財務回顧及展望--部門業績”中進行了定義和討論。
本年度報告中提及的“噸”指的是公噸。
有關我們按地理市場劃分的收入的資料,請參閲綜合財務報表附註3。
我們的戰略
我們的使命是滿足客户和社會對輕質、堅固和可持續的鋁產品的需求,同時為我們的股東創造誘人的回報。
我們的目標是通過擴大我們的領先地位來實現我們的使命,我們是一家技術先進、負責任的鋁製品解決方案的創新供應商。我們致力於打造一家安全和可持續發展的公司,併成為行業內最令人興奮的公司。這意味着為了我們的客户和最終消費者的利益,開發、製造和推廣可持續的產品,減少我們的排放和浪費,投資於我們的人民,支持我們的社區,堅持健全的治理原則,並創造股東價值。
為了實現這些目標,我們制定了以六項核心原則為核心的業務戰略:
(i)專注於高附加值和負責任的產品
我們主要專注於我們的三個戰略終端市場--包裝、航空航天和汽車--我們在這三個市場處於領先地位,並與許多主要製造商建立了關係。我們相信,在這些市場,我們可以通過我們的高附加值和特種產品脱穎而出,這些產品構成了我們產品組合的主要部分。我們進行了大量投資,以發展獨特的研發和技術能力,並提高我們的回收能力,我們相信這將使我們在質量、設計、創新和可持續發展方面具有競爭優勢。我們利用鋁固有的可持續發展特性--重量輕、經久耐用、無限可回收--生產對環境負責的產品。我們相信,我們的差異化產品在許多領域為我們的客户提供了顯著的好處,如減輕重量、更高的強度和更好的成型性,併為他們減少碳排放的目標做出貢獻。此外,這些產品通常比更多的商品化產品獲得更高的利潤率,並供應給我們認為具有極具吸引力的特徵和長期增長趨勢的終端市場。我們打算繼續投資於我們的研發和技術能力,以開發出高附加值和負責任的產品組合。
(Ii)提高客户連接性
我們將我們與客户的關係視為合作伙伴關係,我們密切合作,利用我們對鋁屬性的獨特知識、我們行業領先的研發和技術能力以及我們的集成工業平臺來開發定製的解決方案。我們在全球不同的團隊致力於通過始終如一地提供一流的質量、可持續的產品和服務以及聯合產品開發項目來加深我們與客户的聯繫。
此外,通過市場領先的供應鏈整合,我們能夠更好地預測客户需求,優化供應,並更有效地管理我們的營運資金需求。我們還尋求通過客户技術支持和閉環廢品回收計劃來加強客户連接。我們將繼續致力於進一步培養和加強與客户的關係,並將公司定位為客户的首選供應商。
(Iii)通過嚴格的產品組合管理優化利潤率和資產利用率
我們高度專注於最大限度地提高我們設施的吞吐量,以增加每機器小時的噸位和每機器小時的盈利能力。我們相信,通過嚴格關注我們選擇製造的產品並優化我們設施中這些產品的生產能力,將有重要的機會做到這一點。例如,考慮到我們的製造配置,我們的工廠有更好的設備來生產某些產品。因此,我們不僅以更高的效率和更低的成本製造它們,而且我們還減少了能源消耗,改善了我們的環境足跡。這種嚴謹涵蓋了現有產品組合和新產品開發。此外,我們努力通過我們對資產完整性的投資,以及通過持續改善我們的運營,如消除瓶頸和優化設備正常運行時間、回收和磨機速度,來增加我們的產能。最後,我們打算通過增加回收來補充這些努力,這將增強我們的利潤率,減少我們對外部板坯和坯料供應商的依賴,並增強我們產品的可持續性。
(Iv)嚴格控制成本持續改進和負責任地管理資源
我們相信,通過實施卓越製造計劃、金屬管理計劃和其他成本、能源削減、廢物和水管理計劃,我們有很大的機會降低運營成本和改善運營。我們的目標是建立一流的運營,通過標準化製造流程和減少浪費來實現成本降低,同時仍允許靈活地響應當地市場需求。這個持續改進計劃的一個重要部分是我們注重負責任的資源管理,包括最大限度地減少能源和水的使用,最大限度地增加廢料投入,並有效地管理公司使用的其他資源,包括資本。
(v)通過規範的方式管理資本,提高財務靈活性
我們在許多有吸引力的增長機會上投入了資本,以提升我們的生產能力、產品供應和可持續發展形象。這方面的一個例子是我們面向汽車市場的輕量化解決方案。我們高度專注於實現我們為發展業務而投資的資本的有吸引力的回報,因此,我們非常區別對待我們在哪裏投資資本。在未來的資本部署和更廣泛的資本分配決策方面,我們將保持紀律。
此外,我們高度關注通過收益增長和自由現金流轉換來提高財務靈活性,這將使我們能夠減少債務。這包括嚴格的成本控制,但也包括營運資本管理和有紀律的資本支出。我們相信,提高財務靈活性對於實現我們的長期目標至關重要,即投資於我們的業務和員工,使我們成為高附加值、專業化和技術先進產品的首選供應商。
(Vi)致力於我們的人民和社區
我們相信我們的員工是行業中最優秀的;這是一種競爭優勢,使我們能夠成為行業的領導者。這就是我們不斷為員工提供培訓機會的原因,隨着他們與我們一起成長,我們擴大了他們的技能和能力。我們努力促進安全包容的環境,讓每個人都受到重視、都能貢獻、每個人都能茁壯成長。最後,我們努力成為我們社區中負社會責任的經營者。
最新發展動態
2023年2月2日,我們完成了將Ussel工廠剝離給法國投資控股Noe Industries(如經審計的綜合財務報表附註32所示)。
2023年2月16日,公司宣佈,繼彼得·馬特決定離開公司尋求另一個職業機會後,郭將被任命為首席財務官,自2023年4月1日起生效。
我們的運營部門
我們的業務分為三個運營部門:
(i) 包裝材料和汽車軋製品 (P&ARP)包括在我們的歐洲和北美工廠生產軋製鋁產品。我們為包裝市場提供罐裝原料和封口原料
食品行業,以及軟包裝市場的錫箔庫存。此外,我們還向汽車市場提供大量技術先進的應用,如汽車車身板材(“ABS”)和換熱器材料。
(Ii)航空航天與運輸 (A&T)包括在我們的歐洲和北美工廠生產軋製鋁產品和數量非常有限的擠壓產品。我們為航空航天市場以及交通、工業和國防終端提供板材和薄板形式的軋製鋁產品。
(Iii)汽車結構與工業 (AS和I)包括擠壓鋁產品和鋁結構件的生產。我們在歐洲、北美和中國的工廠為汽車行業提供技術先進的結構部件,包括碰撞管理系統、車身結構、側面碰撞樑和電池外殼。此外,我們還在其他一些歐洲工廠生產硬質和軟質鋁合金擠壓型材,用於汽車、工程、鐵路和其他運輸終端市場的一系列高要求行業應用。
表格:經營部門概覽(截至2022年12月31日)
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| | 包裝材料與汽車 軋製產品 | | 航空航天技術 交通運輸 | | 汽車結構:& 行業 |
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製造設施1 | | ·4個(法國、德國、美國) | | ·6個(法國、瑞士、美國) | | ·19個(加拿大、中國、捷克共和國、法國、德國、墨西哥、斯洛伐克、西班牙、瑞士、美國) |
員工 | | 4,100 | | 3,500 | | 4,500 |
重點產品 | | ·罐頭庫存 ·FOILSTOCK ·關閉庫存 ·車身板材 ·熱交換器用軋製產品 ·特製反光板(亮色) | | ·航空航天板、板材和擠壓件 ·航空航天機翼蒙皮 ·交通、工業和國防用板材和薄板 | | ·汽車擠壓產品 ·其他擠壓產品,包括: •軟質合金 •硬質合金 •大型材 |
主要客户 | | • 包裝:百威英博、Amcor、Ardagh Group、Ball Corporation、罐頭、可口可樂、皇冠控股 • 汽車:奧迪、寶馬股份公司、梅賽德斯-奔馳集團、Stellantis、大眾集團
| | • 航空航天:空中客車、波音、龐巴迪、達索 • 交通、工業、國防和配送:Amari,Nexter Systems,Ryerson,ThyssenKrupp
| | • 汽車:奧迪、寶馬股份公司、梅賽德斯-奔馳集團、福特汽車公司、保時捷、Stellantis • 鐵軌:CAF、日立、斯塔德勒 |
選擇關鍵設施 | | ·保齡球場(美國肯塔基州) ·Neuf-Brisach(法國) ·辛根(德國) ·肌肉淺灘(美國阿拉巴馬州) | | ·伊索爾(法國) ·雷文斯伍德(美國西弗吉尼亞州) ·西爾雷(瑞士) | | ·Děčín(捷克共和國) ·Gottmadingen(德國) ·辛根(德國) ·範布倫(美國密歇根州) |
佔總收入的百分比 (截至2022年12月31日止的12個月) | | 57% | | 21% | | 22% |
調整後EBITDA的百分比2 (截至2022年12月31日止的12個月) | | 49% | | 32% | | 22% |
1我們的29個製造工廠分佈在27個地點,其中兩個由兩個運營部門共享。
2我們三個部門的經調整EBITDA總和與本公司的經調整EBITDA之間的差額可歸因於控股和公司。
下表按產品線列出了我們的發貨量: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千公噸) | | 截至2011年12月31日的財年, |
2022 | | 2021 | | 2020 |
包裝軋製品 | | 809 | | | 833 | | | 785 | |
汽車用軋製品 | | 245 | | | 228 | | | 207 | |
特產及其他薄軋產品 | | 35 | | | 43 | | | 27 | |
航空航天軋件 | | 76 | | | 53 | | | 78 | |
運輸、工業和其他軋製產品 | | 147 | | | 153 | | | 105 | |
汽車擠壓制品 | | 117 | | | 115 | | | 108 | |
其他擠壓產品 | | 151 | | | 146 | | | 121 | |
| | | | | | |
總出貨量 | | 1,580 | | | 1,571 | | | 1,431 | |
包裝及汽車軋製品經營分部
在我們的包裝和汽車軋製產品運營部門,我們開發和生產定製的鋁板解決方案。於截至2022年12月31日止年度,約74%的營運分部業務量為包裝軋製產品,主要包括飲料及食品罐頭及封口料及鋁箔原料,約23%的營運分部業務量為汽車軋製產品,約3%的營運分部業務量為特種及其他薄軋產品。
我們是歐洲和北美領先的罐裝原料供應商,也是全球領先的封口原料供應商。我們還在歐洲和北美的ABS汽車軋製產品以及歐洲的熱交換器方面發揮着重要作用。這些產品受到我們客户的嚴格要求和資格認證程序的約束,我們認為這為我們提供了競爭優勢,併為新競爭對手提供了進入的障礙。我們擁有多元化的客户羣,包括許多世界上最大的飲料和食品罐頭製造商、特種包裝製造商、領先的汽車原始設備製造商和全球工業公司。我們的客户包括百威英博、Amcor Ltd.、Ardagh Group S.A.、Ball Corporation、BMW AG、Can-Pack S.A.、可口可樂、Crown Holdings,Inc.、梅賽德斯-奔馳集團、福特汽車公司、Stellantis和大眾集團。我們在包裝方面的客户合同通常有三到五年的期限。我們在汽車領域的客户合同通常在車型的生命週期內有效,通常為五到七年。
我們在歐洲有兩個綜合軋製工廠,在美國有一個。我們在法國的工廠Neuf-Brisach是一個生產罐頭和ABS的完全集成的鋁回收、軋製和精加工設施。我們位於德國的工廠Singen是一家專門從事高利潤率利基應用的軋製和精加工工廠。我們位於阿拉巴馬州的Muscle Shoals工廠是一家完全集成的鋁回收、軋製和精加工工廠,生產罐頭和ABS。我們還在肯塔基州的鮑林格林經營ABS終點線。
下表彙總了我們的包裝和汽車軋製產品業務部門在所述時期的銷量、收入和調整後的EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2011年12月31日的第一年, |
(除非另有説明,否則以百萬歐元為單位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
包裝材料和汽車軋製產品: | | | | | | |
分段發貨量(Kt) | | 1,089 | | | 1,104 | | | 1,019 | |
細分市場收入 | | 4,664 | | | 3,698 | | | 2,734 | |
部門收入(歐元/噸) | | 4,281 | | | 3,350 | | | 2,683 | |
分部調整後的EBITDA(1) | | 326 | | | 344 | | | 291 | |
分部調整後EBITDA(歐元/噸) | | 299 | | | 312 | | | 286 | |
部門調整後的EBITDA利潤率 | | 7 | % | | 9 | % | | 11 | % |
__________________
(1)調整後的EBITDA不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準。調整後的EBITDA在“項目5.經營和財務回顧及展望--部門業績”中進行了定義和討論。
航空航天運輸運營部門
我們的航空航天運輸運營部門在技術先進的鋁和特種材料產品方面擁有市場領先地位,這些產品廣泛應用於全球航空航天、交通運輸、工業和國防部門。截至2022年12月31日止年度的分部業務量中,約34%為航空航天軋製產品,約66%為運輸、工業、國防及其他軋製產品應用。
我們提供廣泛的產品,包括板材、片材和擠壓件產品,使我們能夠為客户提供量身定做的解決方案。我們尋求通過我們先進的研發能力、廣泛的回收能力、廣泛的產品範圍、供應鏈解決方案和遍佈歐洲和北美的工廠組合,使我們的產品與眾不同,併成為我們客户的關鍵合作伙伴。我們的客户多種多樣,從航空航天領域的空中客車和波音,到運輸、工業和國防領域的瑞爾森、蒂森克虜伯和Nexter Systems。
我們在法國的Issoire和西弗吉尼亞州的Ravenswood有兩個綜合軋製業務。這些綜合設施具有廣泛的能力,使我們能夠生產附加值產品,如某些民用和商業航空航天項目以及一系列交通、工業和國防應用所需的寬厚量板。此外,我們還在瑞士的西爾雷和法國的蒙特勒伊爾-朱涅經營另外兩個工廠。我們於2023年2月完成了對法國尤塞爾業務的出售。
航空航天市場的下游鋁產品需要相對較高水平的研發投資和先進的技術能力,因此與商品化程度較高的產品相比,往往獲得更高的利潤率。我們與我們的客户密切合作,開發高度工程化的解決方案,以滿足他們的特定需求。例如,我們為航空航天客户開發了AIREWARE®,這是一種輕型特種鋁鋰合金,以滿足對更輕、更省油的飛機日益增長的需求。
此外,航空航天產品通常有較長的資格期。航空航天生產基地定期由外部認證機構進行審計,包括國家航空航天和國防承包商認可計劃(“NADCAP“)和/或國際標準化組織。NADCAP是一個由多家航空航天原始設備製造商組成的合作組織,它定義了整個行業的製造標準。NADCAP任命私人審計師,他們向Constellium等供應商授予NADCAP認證,這是客户傾向於要求的。新產品或合金由使用該產品的OEM單獨認證。我們的網站已經通過了外部認證機構的認證,我們的產品也已經通過了客户的認證。我們通常能夠在6個月至一年內獲得資格認證,主要原因是:(I)我們現有的資格範圍包括超過100種關於合金、回火或形狀的規格,這是由於我們與主要飛機原始設備製造商的長期合作歷史,我們可以在這些規格的基礎上獲得新產品資格;以及(Ii)我們投資了許多資本密集型設備和研發計劃,以能夠符合當前的行業規範和標準。
我們與最大的航空航天客户簽訂的大多數合同都有三到十年的期限,這使我們能夠清楚地瞭解產量和盈利能力。我們預計,對我們航空航天產品的需求將與飛機積壓和建造速度直接相關。截至2022年12月31日,空客和波音報告的商用飛機積壓總量達到118.17億架。
我們還為運輸、工業和國防終端市場提供服務。我們在這些細分市場的產品組合既包括特種產品,也包括標準產品。特種產品是為滿足特定客户需求而設計的差異化產品,因此具有特定的特性(例如,機械性能、尺寸、表面外觀等)。在我們服務的地區,標準產品通常面臨更高水平的競爭。我們在運輸和國防行業的大多數合同通常持續一到三年。
下表總結了我們航空航天運輸運營部門在本報告期間的銷量、收入和調整後的EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2011年12月31日的第一年, |
(除非另有説明,否則以百萬歐元為單位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
航空航天運輸: | | | | | | |
分段發貨量(Kt) | | 223 | | | 206 | | | 183 | |
細分市場收入 | | 1,700 | | | 1,142 | | | 1,025 | |
部門收入(歐元/噸) | | 7,619 | | | 5,548 | | | 5,601 | |
分部調整後的EBITDA(1) | | 217 | | | 111 | | | 106 | |
分部調整後EBITDA(歐元/噸) | | 976 | | | 539 | | | 580 | |
部門調整後的EBITDA利潤率 | | 13 | % | | 10 | % | | 10 | % |
__________________
(1)調整後的EBITDA不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準。調整後的EBITDA在“項目5.經營和財務回顧及展望--部門業績”中進行了定義和討論。
汽車結構與工業運營分部
我們的汽車結構和工業運營部門生產(I)用於汽車工業的技術先進的結構,包括碰撞管理系統、車身結構、側面防撞樑和電池外殼部件,(Ii)用於汽車、交通、能源和建築和建築應用的軟硬合金擠壓件,以及iii)用於軌道和工業應用的大型型材。我們為我們的產品提供全面的下游技術和服務,包括預加工、表面處理、研發和技術支持服務。截至2022年12月31日止年度的分部業務量中,約44%為汽車擠壓產品,約56%為其他擠壓產品應用。
在我們的汽車結構業務中,一系列鋁型材被整合到一個系統中,用於特定的汽車應用。由於強度和重量的獨特組合,鋁型材越來越受到汽車客户的青睞。我們為供應全球市場的一些最大的歐洲和北美汽車製造商製造汽車結構產品,包括梅賽德斯-奔馳集團、寶馬集團、大眾集團、Stellantis和福特汽車公司。我們相信,我們是全球最大的鋁製汽車碰撞管理系統供應商之一。我們的汽車結構合同通常期限為五到七年,這通常代表着車型的生命週期。
在我們的工業業務中,我們為多個行業的廣泛客户提供服務,包括歐洲的汽車、鐵路、工業和其他運輸市場。我們的行業業務與通常平均持續一年的合同捆綁在一起。
我們在加拿大、中國、捷克共和國、法國、德國、墨西哥、斯洛伐克、西班牙、瑞士和美國的19個工廠為AS&I部門生產產品。我們相信,我們的本地業務、下游服務和行業領先的週期有助於確保我們以及時和一致的方式響應客户需求。我們在瑞士和捷克共和國的兩個綜合重熔和鑄造中心利用了大量的再生鋁,有助於保障金屬供應。我們還主要為德國和法國的客户生產軟合金擠壓件,為不同的終端市場提供定製的解決方案。
我們經營着一家合資企業Astrex Inc.,該公司在加拿大安大略省為我們的北美業務生產汽車擠壓型材,以及一家合資企業Engley Automotive Structures Co.,Ltd.,該公司在中國生產鋁碰撞管理系統。
我們相信,鑑於我們的研發和製造能力,我們在AS&I領域擁有強大的市場地位。在我們與英國倫敦布魯內爾大學的合作伙伴關係的領導下,我們開發了專有合金和製造技術,使我們能夠向我們的擠壓客户提供高質量、高成本效益的產品,以及差異化的設計、工程和製造能力,從而加快我們的汽車客户的上市時間,並加快上市時間。
下表總結了我們汽車結構和工業運營部門在本報告期間的銷量、收入和調整後的EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2011年12月31日的第一年, |
(除非另有説明,否則以百萬歐元為單位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
汽車結構和行業: | | | | | | |
分段發貨量(Kt) | | 268 | | | 261 | | | 229 | |
細分市場收入 | | 1,861 | | | 1,383 | | | 1,167 | |
部門收入(歐元/噸) | | 6,947 | | | 5,292 | | | 5,096 | |
分部調整後的EBITDA(1) | | 149 | | | 142 | | | 88 | |
分部調整後EBITDA(歐元/噸) | | 557 | | | 545 | | | 382 | |
部門調整後的EBITDA利潤率 | | 8 | % | | 10 | % | | 8 | % |
__________________
(1)調整後的EBITDA不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準。調整後的EBITDA在“項目5.經營和財務回顧及展望--部門業績”中進行了定義和討論。
我們的行業
鋁行業價值鏈
全球鋁行業包括:(I)生產鋁土礦(最終提煉鋁的礦石)的礦業公司;(Ii)將鋁土礦提煉成氧化鋁並將氧化鋁冶煉成鋁的原鋁生產商;(Iii)鋁半成品製造商,包括鋁鑄造機、擠壓機和軋輥;(Iv)鋁回收商和重熔機;以及(V)跨鋁生產鏈多個階段的綜合性公司。
我們的業務主要集中在為各種附加值終端市場提供軋製和擠壓半成品。我們回收鋁,既供自己使用,也作為對客户的服務。我們不參與上游活動,如採礦、精煉鋁土礦或將氧化鋁冶煉成鋁。
康斯特利姆在鋁業價值鏈中的地位
鋁價值鏈
軋製和擠壓鋁產品的價格一般基於鋁價(基於LME報價加上地區溢價)加上轉換利潤率(即將鋁轉換為半成品的利潤率)。鋁價並不是我們財務業績的重要驅動因素,因為我們通常會將鋁的成本轉嫁給我們的客户或金融市場。相反,軋鋼和鋼材生產商的財務表現
Constellium等擠壓鋁產品是由它們所服務的終端市場的動態、它們在這些市場的相對定位以及它們的工業運營效率推動的。
鋁軋製品業的特點是規模經濟,因為需要進行大量資本投資來實現和保持技術能力和嚴格的客户資格標準。大客户對服務和效率的要求鼓勵了鋁軋產品供應商之間的整合。
鋁型材行業相對分散,通常更具地區性。該業務還需要大量的資本投資,以實現和保持技術能力,並滿足苛刻的客户資格標準。
鋁軋製和擠壓產品的供應歷來受到產能、替代技術替代和地區間貿易流動的影響。對這些產品的需求歷來受到經濟增長、替代趨勢、週期性和季節性以及鋁軋製品,特別是下降標準的影響。
我們的軋製或擠壓產品的投入鋁金屬有兩個主要來源:
•我們用原鋁和回收鋁的組合澆鑄的板坯或方坯。原鋁通常以標準鋼錠的形式存在。回收鋁要麼來自制造過程中的廢料,要麼來自回收的終端產品,如用過的飲料罐。
•從冶煉廠或金屬貿易公司購買的板坯或方坯。
原鋁、薄板鋼錠和擠壓坯料一般可按LME設定的價格外加因交貨、合金化材料、形狀(鋼錠或熔融金屬)和純度而不同的地理區域而定的溢價購買。
再生鋁也與LME定價掛鈎(通常以低於LME價格和地區溢價的價格出售)。鋁是無限可回收的,回收鋁只需要生產原鋁所需能源的大約5%。因此,在鋁被廣泛使用的地區,製造商和客户積極建立收集流程,在這些流程中,廢舊飲料罐和其他報廢鋁產品被收集起來,在專門建造的工廠重新熔化。製造商也可以與客户簽訂協議,客户向他們出售回收的工藝材料,然後將其重新熔化並再次軋製成相同的產品。
鋁軋製品概述
軋製過程包括將鋁通過熱軋機,然後將其轉移到冷軋機,冷軋機逐漸將板材的厚度降至約6 mm,板材的厚度逐漸降至約0.2-6 mm。
鋁軋製品,包括板材、板材和鋁箔,是為製造從包裝到汽車車身面板、機身板材到飛機機翼部件的成品提供原材料的半成品。包裝業是製造飲料罐、鋁箔容器和鋁箔包裝用薄片和鋁箔的主要消費者。薄板還廣泛用於機身、汽車、卡車和軌道車輛的運輸應用,包括海上平臺和船體的海洋應用,以及屋頂和壁板的建築應用。板材用於機體、軍用車輛、船舶等大型船舶、橋樑等,也用作生產塑料製品的工裝板材。包裝外的鋁箔應用包括電氣設備、建築物的絕緣和熱交換器的鋁箔。
根據CRU International Limited(“CRU”)的數據,下圖顯示了全球對鋁軋產品的預期需求。根據CRU的數據,2022年至2027年期間,平軋產品市場的複合年增長率(CAGR)預計為3.8%。
預計鋁扁軋產品需求量(單位:千噸)
資料來源:CRU國際有限公司。,鋁軋製品市場展望2022年11月
(亞太地區包括日本、中國、印度、韓國、澳大利亞、中東等亞洲地區。其他包括中南美洲和非洲)
鋁型材和汽車結構概述
鋁擠壓是一種用於將鋁坯轉化為具有定義的橫截面輪廓的物體的技術,用途廣泛。在擠壓過程中,加熱的鋁坯被強制通過模具。擠壓件可以製造多種尺寸和幾乎任何形狀。擠壓工藝充分利用了鋁獨特的物理特性組合。它的延展性使其易於鑄造和加工。鋁的密度是鋼的三分之一,但具有相同的硬度,因此所產生的產品具有強度和穩定性,特別是在與其他金屬合金化的情況下。
擠出型材可生產實心或中空形式,使用先進的模具設計可應用額外的複雜性。擠壓加工後,有多種選項可用來調整鋁材表面的顏色、紋理和亮度。這可能包括鋁陽極氧化或噴漆。
如今,鋁型材被廣泛用於建築、運輸和工業市場。幾乎每一種交通工具都含有鋁型材,包括汽車、輪船、自行車和火車。家用電器和工具利用了鋁優異的強度重量比。對綠色建築的日益關注也導致承包商和建築師使用更多擠壓鋁產品,因為鋁擠壓件具有耐腐蝕性,並提供設計靈活性。這些不同的應用是由於鋁的有利屬性,包括它獨特的強度和延展性的混合,它的導電性,它的非磁性,以及它可以重複回收而不會損失完整性。我們相信,所有這些能力使鋁型材成為一種可行和適應性強的解決方案,以滿足越來越多的製造需求。
我們的主要終端市場
我們在以下領域佔有重要地位:(I)包裝終端市場,這一市場歷史上一直相對穩定,具有經濟衰退的彈性,現在隨着對可持續包裝需求的增加而增長;(Ii)汽車終端市場,儘管最近由於半導體短缺和供應鏈問題而發展低於正常水平,但基於鋁的輕質和強度屬性,表現出穩定的增長;(Iii)航空航天終端市場,正在繼續復甦,並保持有吸引力的長期增長前景;以及(Iv)一些利基專業終端市場,包括交通、工業、國防和其他產品,使我們對經濟趨勢的敞口多樣化。
包裝
我們的包裝和汽車軋製產品業務部門服務於包裝市場,該市場歷來在經濟低迷時期具有相對較強的彈性,對經濟週期和金融不穩定時期的敞口相對有限。
2022年,鋁飲料罐佔歐洲鋁扁軋總需求量的約23%,佔北美扁軋總需求量的38%。CRU稱,2022年至2027年期間,歐洲和北美對罐頭市場的鋁需求預計將分別以每年3.6%和4.0%的速度增長。
鋁是飲料包裝的首選材料,因為它允許飲料更快地冷卻,可以堆疊運輸和比競爭格式(如玻璃瓶)更密集地儲存,具有高度可成形的獨特或差異化品牌,並提供容易、成本和節能回收的環境優勢。由於這些好處,鋁正在取代馬口鐵、玻璃和塑料成為大多數市場的首選包裝材料。在歐洲和北美,鋁越來越多地成為飲料包裝容器的選擇,並且正在經歷不斷增長的需求。我們正受益於罐頭消費的增加,包括不斷增長的特種產品類別,因為鋁包裝的屬性。
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歐洲軋製產品消費總量 罐頭庫存(Kt) | | 北美軋製產品總量 消費罐頭庫存(Kt) |
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資料來源:CRU國際有限公司,鋁軋製品市場展望,2022年11月 | | 資料來源:CRU國際有限公司,鋁產品市場展望,2022年11月 |
汽車
我們向汽車行業供應我們的包裝和汽車軋製產品運營部門的軋製產品,以及我們的汽車結構和工業運營部門的擠壓和裝配產品。我們的汽車產品主要用於歐洲和北美原始設備製造商生產的高端車型、輕型卡車和運動型多功能車。
在我們看來,汽車銷售的主要驅動力是整體經濟增長、信貸可獲得性、消費者價格和消費者信心。根據CRU的數據,從2022年到2027年,歐洲和北美的輕型汽車產量預計將以每年約6.3%的速度增長。
汽車生產(1)
資料來源:CRU國際有限公司,《2022年12月全球經濟與經濟展望》
(1)代表轎車和商用車的生產,包括輕型卡車、重型卡車和客車,但在美國和加拿大除外
在汽車行業中,由於最近汽車應用中鋁產品使用量的增長,對鋁的需求增長速度一直快於對輕型汽車的基本需求。我們認為,主要原因是與鋼相比,鋁的強度與重量比很高,而且需要提高能源效率。這種輕量化有助於更好的燃油經濟性,改善排放性能,並提高車輛安全性。因此,製造商正在尋求更多可以用鋁取代鋼材的應用,越來越多的汽車正在製造鋁板和碰撞管理系統。
我們認為,汽車輕量化趨勢將繼續下去,因為歐盟和美國關於減少碳排放的日益嚴格的法規將迫使汽車行業增加對“輕型”汽車的鋁使用量。在歐洲,歐盟立法為新車設定了強制性減排目標,到2030年,所有新車要實現的車隊平均排放量比2021年95克CO的限制低37.5%2每公里排放量(克/公里)。在美國,我們預計,美國要求降低碳排放和燃料效率的法規,以及不斷波動的燃料價格,將繼續推動汽車行業的鋁需求。
隨着電動汽車變得越來越普遍,我們相信汽車行業對鋁的需求將會增加,因為輕量化對最大化續航里程的重要性越來越大。鋁的導熱性是電動汽車電池盒的一個重要的固有優勢,與鋼相比,鋁也具有更好的能量吸收能力。雖然汽車鋁使用量的增長曆來是由鋁鑄件使用量的增加推動的,但我們預計未來的增長將主要集中在我們向原始設備製造商供應的擠壓和軋製產品種類上。
根據CRU的數據,2022年至2027年期間,歐洲和北美的ABS消費量將分別以每年10.1%和8.5%的速度增長。
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歐洲汽車車身板材平軋產品總消費量(Kt) | | 北美汽車車身板材平軋產品總消費量(千噸) |
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資料來源:CRU國際有限公司,鋁產品市場展望,2022年11月 | | 資料來源:CRU國際有限公司,鋁產品市場展望,2022年11月 |
航空航天
對航空航天板材和板材的需求主要由商用飛機的建造速度推動,我們相信在可預見的未來,這將受到以下因素的支撐:(1)正在從新冠肺炎疫情造成的低需求中復甦,(2)航空公司運營商必要地更換老化的機隊,特別是在美國和西歐,(3)全球客運量增加,特別是在中國。儘管由於新冠肺炎引發的全球疫情,機隊更換的速度和客運量增長受到了影響,但從長遠來看,推動航空航天需求增長的基本面保持不變。波音公司預測,2022年至2041年期間,所有類別的大型商用飛機約有41,170架新飛機,其中42%的新飛機銷往亞太地區,44%銷往歐洲和北美,其餘14%銷往中東、拉丁美洲和非洲(不包括俄羅斯)。
根據CRU的數據,2022年至2027年,北美和歐洲航空航天軋製產品市場的鋁需求預計將以每年11.0%的速度增長,這是由於從以新冠肺炎為首的低迷中顯著復甦。
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世界上最大的商用飛機和艦隊(數千架)。 | | 客運需求和老齡化車隊(單位)推動的機隊發展。 |
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資料來源:波音公司2022年當前全球市場展望 | | 資料來源:波音2022當前市場展望,不包括貨機 |
航空航天扁軋產品消費量(千噸)
資料來源:CRU國際有限公司,鋁軋製品市場展望,2022年11月
我們的業務運營
我們的商業模式是通過將鋁轉化為半成品來增加價值。我們的政策是不投機金屬價格走勢。
管理我們的金屬價格敞口
對於所有合約,我們尋求將鋁價波動的影響降至最低,以保護我們的現金流不受我們買賣的LME價格、地區和其他溢價變化的影響,方法如下:
•在我們能夠將實物鋁採購的價格和數量與向客户銷售實物鋁的價格和數量保持一致的情況下,我們與客户達成背靠背的安排。
•當我們無法將實物鋁購買的價格和數量與向客户出售實物鋁的價格和數量保持一致時,我們會訂立衍生金融工具,以轉嫁設定價格時對金融機構的風險敞口。
•對於我們的一小部分產量,我們加工的鋁屬於我們的客户,我們不承擔鋁價風險。
銷售和市場營銷
我們的銷售隊伍遍佈歐洲(法國、德國、捷克、英國和瑞士)、美國和亞洲(首爾和上海)。我們主要是直接為我們的客户服務,在某些情況下通過分銷商。
原材料和用品
我們大約68%的軋製板坯需求和大約63%的擠壓坯料需求是在我們自己的內部鑄造廠生產的。此外,我們通過與幾家上游公司簽訂長期合同來確保我們的外部軋製板坯和擠壓坯料的供應。我們所有的前十大金屬供應商(包括軋製板坯、擠壓坯料、初級、高純度、廢鋼和硬化劑)都是我們工廠的長期供應商(在許多情況下超過10年),在截至2022年12月31日的年度中,合計約佔我們金屬採購量的53%。我們通常與這些金屬供應商簽訂年度或多年合同,根據這些合同,我們購買各種類型的金屬,包括:
•冶煉廠或金屬貿易商以鋼錠、軋製板坯或擠壓鋼坯的形式提供的初級金屬。
•從外部鑄造室以軋製板坯或擠壓方坯的形式重新熔化的金屬,作為我們內部鑄造室的補充。
•來自客户和廢品商的生產廢品。
•來自客户、收集商和廢品商的報廢廢品(如舊飲料罐)。
•來自生產商和金屬貿易商的特定合金元素和初級鑄錠。
我們的業務使用天然氣和電力,這是我們銷售成本的第四大組成部分,僅次於金屬、勞動力成本和折舊。我們從市場上購買天然氣和電力,通常我們根據固定價格承諾確保大部分天然氣和電力需求的安全。為了降低與我們的天然氣和電力需求相關的風險,我們與供應商--以及較小程度的金融市場--簽訂遠期合約或金融期貨,以確定能源成本中的大宗商品部分。此外,在我們的長期銷售合同中,我們試圖加入能源價格指數化條款。我們時不時地會經歷原材料定價的波動和波動期。
我們的客户
我們的客户羣包括包裝、航空航天和汽車終端市場的一些領先製造商。我們擁有相對多樣化的客户羣,在截至2022年12月31日的一年中,我們的10大客户約佔我們收入的50%。我們通常與我們的重要客户保持着長期的關係,其中許多關係持續了幾十年。
我們銷量的很大一部分是通過多年合同銷售的,因為我們與包裝客户的合同一般為三至五年,與最大的航空航天客户的合同為五至十年,我們與汽車客户的“汽車平臺/車型壽命”合同為五至七年。這為我們提供了對未來銷量和收益的一定可見性。
我們與客户合作,在每個終端市場完成嚴格的產品認證流程,這需要大量的時間和投資,並造成高昂的轉換成本,從而形成長期的互惠關係。我們認為我們與客户的關係是合作伙伴關係,我們共同努力尋找定製的解決方案,以滿足他們不斷變化的需求。
我們的產品組合主要專注於高附加值產品,這往往需要與我們的客户密切合作,開發定製的解決方案。為遵守嚴格的資質程序而付出的巨大努力和投資使我們能夠與客户建立長期的關係。
競爭
全球軋製和擠壓鋁行業競爭激烈,我們預計在可預見的未來這種勢頭將繼續下去。我們認為,在我們的行業中,最重要的競爭因素是:產品質量、價格、交貨和客户服務的及時性、地理覆蓋率和產品創新。在各種應用中,鋁與鋼、塑料、複合材料和玻璃等其他材料競爭。我們在包裝和汽車軋製產品運營部門的主要競爭對手是Arconic公司、凱撒鋁業公司、Novelis Inc.、Speira GmbH和Tri-Arrow鋁業公司。我們在航空航天和運輸運營部門的主要競爭對手是Arconic公司、AMAG奧地利金屬公司、英聯邦軋製產品公司、凱撒鋁業公司、Novelis公司和環球合金公司。在我們的汽車結構和工業運營部門,我們的主要競爭對手是Benteler International AG、Federal Roll Products,Inc.、Gestamp Automoción,S.A.、Magna International Inc.、Martinrea International Inc.、Metra鋁業公司、Nemak、S.A.B.de C.V.、Norsk Hydro ASA、Otto Fuchs KG、Sankyo Tateyama,Inc.和UACJ Automotive WhiteHall Industries,Inc.。
季節性
鋁行業的客户需求是季節性的,受各種因素的影響,包括假日季節、天氣狀況、經濟和其他我們無法控制的因素。我們的銷量尤其受到假日季節時間的影響,通常在8月和12月交貨量最低,1-6月交貨量最高。我們的業務還受到某些客户行業季節性放緩和好轉的影響。從歷史上看,罐頭行業在春季和夏季最為強勁,汽車和航空航天行業在日曆年的第三季度和第四季度都遇到了放緩。
研究與開發(R&D)
我們相信,我們的研發能力與我們整合的長期客户關係相結合,創造了相對於我們的競爭對手的獨特競爭優勢。我們的三個研發中心分別位於法國沃雷普、英國倫敦布魯內爾大學和密歇根州普利茅斯。
在截至2022年12月31日的一年中,我們在研發方面投入了4800萬歐元,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的每一年中,我們在研發方面投入了3900萬歐元。
C-TEC是我們位於法國沃雷普的研發中心,為我們所有的設施提供服務和支持,專注於產品和工藝開發,為我們的工廠提供技術支持,並與我們的客户合作開發新產品。在開發新產品時,我們專注於提高性能,旨在降低我們產品的最終用户的總擁有成本,例如,通過開發降低飛機維護成本或提高汽車燃油效率的材料。在Voreppe工廠,我們還致力於開發、改進和測試我們工廠中使用的工藝,如熔鍊、鑄造、軋製、擠壓、精加工和回收。此外,我們還開發和測試客户使用的技術,如攪拌摩擦焊,併為客户提供技術支持。
我們在美國的研發中心位於密歇根州普利茅斯,通過滿足與我們的鋁基輕量化解決方案相關的特定市場需求,主要為我們的北美汽車客户提供支持。
此外,在英國倫敦布魯內爾大學的康斯特利姆大學技術中心,由研發工程師和項目經理組成的專門團隊將實驗室的技術轉化為新的客户計劃,並轉移到我們的工廠進行生產。該工廠擁有工業規模的鑄造和擠壓設備、成形技術和廣泛的連接方法,使我們能夠利用我們的專利合金和強大的製造創新能力來開發適合客户需求的工程解決方案,並加快上市時間。
截至2022年12月31日,我們位於法國沃雷普的主要研發中心C-TEC和位於密歇根州普利茅斯的中心C-TEC擁有284名員工,其中約75%是科學家和技術人員。我們位於英國布魯內爾的研發中心僱用了51名康斯特利姆科學家,此外還有來自布魯內爾大學和其他學術合作伙伴的14名博士生和博士後研究員。
商標、專利、許可證和IT
我們積極審查我們的業務和研發活動產生的知識產權,並在適當的情況下在適當的司法管轄區申請專利。我們目前擁有200多個活躍的專利家族,並定期申請新的專利。雖然這些專利和專利申請總體上對業務很重要,但我們不認為任何單一的專利系列或專利申請對業務至關重要。
我們不時地參與反對和複審程序,我們認為這些程序是我們正常業務過程的一部分,特別是在歐洲專利局和美國專利商標局。我們相信,現有訴訟的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
在我們與大學和其他第三方的合作中,我們偶爾會獲得在正常業務過程中使用第三方技術的版税許可。
保險
我們已經實施了一項全公司範圍的保險計劃,包括覆蓋全球的總保單和適用法規要求的本地保單。我們的保險範圍包括:(I)財產損失和業務中斷;(Ii)一般責任,包括運營、專業、產品和環境責任;(Iii)航空產品責任;(Iv)海運貨物(運輸);(V)商務旅行和人身事故;(Vi)建築一切險;(Vii)汽車責任;(Viii)貿易信貸;(Ix)網絡險;(X)美國工人賠償;以及(Xi)行政和特殊險的其他具體險別。
我們相信,我們的保險條款和條件是像康斯特利姆這樣的企業的慣例,足以保護我們免受災難性損失。
我們還代表我們的董事和高級管理人員購買和維護保險。
政府規章與環境、健康和安全問題
我們的運營受到許多與環境保護以及工作場所健康和安全有關的國際、國家、州和地方法規的約束。我們的業務涉及使用、處理、儲存、運輸和處置危險物質,因此,我們受到廣泛的法律和法規的約束,這些法規涉及向空氣排放、向水排放、危險材料或廢物的產生、儲存、運輸、處理或處置以及員工的健康和安全問題。此外,我們的某些物業之前的運營已導致土壤和地下水受到污染,根據適用的環境、健康和安全(“EHS”)法律和法規,我們必須進行調查和補救。我們主要設施的環境合規性受到以下機構的監督:法國的環境管理和物流方向、德國的聯邦環境管理局、瑞士的環境保護署、美國環境保護局、西弗吉尼亞州環境保護局、阿拉巴馬州環境管理部、美國肯塔基州環境保護局、美國佐治亞州環境保護局和密歇根州環境、五大湖和能源部、捷克共和國烏斯特里蒂地區管理局、斯洛伐克的斯洛文尼亞環境保護局、墨西哥的環境保護祕書處、中國環境監測局、墨西哥環境監察局。西班牙的Conselía de Mediobiente、西班牙的領土和加拿大的安大略省執法分局。違反EHS法律法規以及此類法律法規下產生的補救義務,可能會導致對我們的經營活動施加限制,以及罰款、處罰、損害或其他費用。因此,我們已實施EHS政策和程序,以保護環境並確保遵守這些法律,並將EHS考慮納入我們對新項目的規劃中。我們定期進行風險評估和EHS審查。我們密切和系統地監控和管理不符合EHS法律法規的情況,並與當局合作解決任何不符合規定的問題。我們認為,我們已經為我們的補救和合規義務留出了足夠的準備金。然而,新的法規或我們違規情況數量的其他意外增加可能會給我們帶來成本,可能會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。
我們的業務還導致大量二氧化碳的排放,這是一種受歐盟排放交易系統(ETS)監管的温室氣體。儘管到目前為止,遵守ETS還沒有給我們的業務帶來材料成本,但遵守目前正在為2021-2030年制定的ETS要求,以及由於對我們的能源供應商施加ETS要求而導致的能源成本增加,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。我們還可能對與接觸危險物質有關的人身傷害索賠或工人賠償索賠負責。此外,我們還不時接受相關政府當局的環境審查和調查。
歐盟名為“工業排放”的第2010/75號指令規範了我們在歐洲的一些活動,如回收或熔鍊/鑄造。隨着2016年有色金屬最佳可用工藝參考的修訂,該參考定義了最遲在2020年適用的這些活動的相關排放限制值,遵守法律需要花費大量資金來調整我們的工藝或實施減排裝置。
此外,我們在製造過程中使用的一些化學品在歐盟受到影響。根據REACH,我們被要求向歐洲化學品管理局登記我們產品中包含的一些物質,這一過程可能會導致重大延誤或成本。我們目前遵守REACH,並預計將繼續遵守,但如果未來法規的性質發生變化,或者如果REACH的範圍發生變化(例如英國退歐),或者如果我們目前在過程中使用的被視為高度關注物質的物質需要授權使用,我們可能需要花費大量費用來重新配製我們在產品和材料中使用的化學品,或者產生註冊此類化學品的費用以獲得和/或重新獲得合規。未來不遵守規定還可能使我們面臨鉅額罰款或其他民事和刑事處罰。在我們的設施中使用的化學產品獲得監管部門的批准是我們運營的重要組成部分。
當我們有可能承擔責任並且相關費用可以合理估計時,我們應計與環境調查和補救工作相關的費用。截至2022年12月31日,關閉和環境修復費用撥備總額為8600萬歐元。所有應計金額均已入賬,並未計入任何未來可能收回的款項。對於持續的環境合規成本,包括維護和監測,我們會在發生時支出這些成本。
我們已經並將繼續承擔與環境合規相關的運營費用。作為我們一般資本支出計劃的一部分,我們預計將產生其他資本項目的資本支出,這些項目除了改善運營外,還可能減少某些環境影響,如能源消耗、空氣排放、水排放、廢物流動優化。
訴訟和法律程序
本公司參與並可能參與與客户索賠、產品責任、員工和退休人員福利事項以及其他商業事項有關的各種訴訟、索賠和法律程序。當本公司確定可能需要流出資源以清償債務時,本公司會記錄未決訴訟事項的撥備,並可合理估計該等金額。在一些訴訟中,提出的問題是或可能是非常複雜的,並受到重大不確定性的影響,索賠金額是並可能是巨大的。因此,損失的可能性和損害的估計是很難確定的。不時也有與石棉有關的索賠針對我們,涉及我們生產過程中歷史上的石棉暴露。截至2022年12月31日,我們為潛在的職業病索賠預留了總計1000萬歐元的準備金。預計我們目前懸而未決的任何訴訟和訴訟程序都不會對公司未來的業績產生實質性影響。
下圖反映了我們截至2023年3月10日的簡化法人實體結構。百分比反映所有權權益小於100%的所有權權益。下面為每個法律實體列出的國家描述了該實體的註冊管轄權。
截至2022年12月31日,我們運營着29家制造工廠,為全球和當地客户提供服務,以及三個研發中心,兩個在歐洲,一個在美國。在我們的生產基地中,我們有七個主要設施(阿拉巴馬州的肌肉淺灘、法國的Neuf-Brisach、法國的Issoire、西弗吉尼亞州的拉文斯伍德、德國的辛根、捷克共和國的Déčín和瑞士的西埃爾),以滿足我們的包裝和汽車軋製產品、航空航天運輸和汽車結構以及工業運營部門的需求:
•阿拉巴馬州的肌肉淺灘工廠是一家集回收、鑄造、軋製和精加工為一體的工廠。它運營着世界上最大和最高效的罐頭回收設施之一。此外,該設施採用多工位電磁鑄造,擁有北美最寬的熱線,並擁有世界上最快的罐頭料塗覆生產線。生產能力包括主體庫存、標籤庫存和成品庫存。此外,我們還在為ABS生產冷卷。在截至2022年12月31日的三年中,投資於該設施的資本支出為1.34億歐元。
•法國Neuf-Brisach工廠是一家集回收、鑄造、軋製和精加工為一體的工廠。這家工廠是歐洲最大的鋁回收商之一,能夠為飲料和食品罐頭行業生產板材,回收含量很高。憑藉其最先進的汽車塗裝能力,該工廠作為鋁ABS的主要供應商處於有利地位。該工廠還在汽車市場的換熱器材料方面享有強大的地位。在截至2022年12月31日的三年中,投資於該設施的資本支出為1.07億歐元。
•位於法國伊索爾的工廠是世界上兩家以產量為基礎的綜合航空板材製造廠之一。該工廠經營着兩個Airware®工業賭場,目前使用回收能力來回收整個製造鏈上的廢料。Issoire還為太空市場生產高科技材料。Issoire作為一個綜合平臺與西弗吉尼亞州的拉文斯伍德和瑞士的Sierre合作,為我們作為航空航天行業的全球供應商提供了顯著的競爭優勢。Issoire還為運輸、工業和國防市場生產具有重大能力的板材和板材產品。在截至2022年12月31日的三年裏,投資於該設施的資本支出為8200萬歐元。
•位於西弗吉尼亞州雷文斯伍德的工廠是一家綜合性工廠,具有為航空航天、運輸、工業和國防市場生產板材和薄板產品的強大能力。該工廠擁有擔架和寬線圈能力,使其成為世界上少數幾個有能力生產最大商用飛機所需尺寸的鋼板的工廠之一。在截至2022年12月31日的三年裏,投資於該設施的資本支出為7300萬歐元。
•位於德國辛根的軋製和擠壓工廠有能力為汽車、包裝、軌道和其他市場生產板材和擠壓產品。軋鋼業務是一家主要為專業終端市場生產鋁板產品的綜合生產商。擠壓業務擁有歐洲最大的擠壓機之一和先進的擠壓機,支持汽車擠壓機的需求。2022年,我們投資進一步提高了我們的軋製能力和產品質量。在截至2022年12月31日的三年裏,投資於該設施的資本支出為1.02億歐元。
•位於捷克共和國Děčín的工廠是一家大型綜合擠壓工廠,主要生產汽車和工業用硬質合金擠壓件,具有顯著的回收能力。它位於德國邊境附近,戰略定位為供應德國、捷克和法國的一級供應商和原始設備製造商。其集成的賭場使其能夠為我們的客户提供高附加值的定製硬質合金。在截至2022年12月31日的三年期間,投資於該設施的資本支出為1500萬歐元。
•位於瑞士西爾雷的工廠致力於為一般工程、航空航天板材和板材生產精密板材,是高鐵製造商和廣泛應用領域擠壓產品的領先供應商。Sierre的工廠包括生產汽車、一般工程和航空航天板材的Steg賭場,以及有能力為各種擠壓件生產非標準坯料的Chippis賭場。其生產航空航天級板材和板材產品的資格增加了我們航空航天能力的靈活性。在截至2022年12月31日的三年期間,該設施投資的資本支出為3700萬歐元。
我們截至2022年12月31日的製造設施按運營部門列出如下:
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| | 位置 | | 國家 | | 擁有/ 租賃 |
| | 包裝材料和汽車軋製品 | | | | |
| | 比什姆,新布里薩奇 | | 法國 | | 擁有 |
| | 辛格 | | 德國 | | 擁有 |
| | 肌肉淺灘 | | 美國 | | 擁有 |
| | 肯塔基州保齡球館 | | 美國 | | 擁有 |
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| | 航空航天與運輸 | | | | |
| | 西弗吉尼亞州雷文斯伍德 | | 美國 | | 擁有 |
| | 等索爾 | | 法國 | | 擁有 |
| | 蒙特勒伊-朱涅 | | 法國 | | 擁有 |
| | 烏塞爾(1) | | 法國 | | 擁有 |
| | STEG | | 瑞士 | | 擁有 |
| | 西爾雷 | | 瑞士 | | 擁有 |
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| | 汽車結構與工業 | | | | |
| | 密歇根州範布倫 | | 美國 | | 租賃 |
| | 吉林省長春市(合資企業)(2) | | 中國 | | 租賃 |
| | Děčín | | 捷克共和國 | | 擁有 |
| | 努茨-聖喬治 | | 法國 | | 擁有 |
| | 伯格 | | 德國 | | 擁有 |
| | 克雷斯海姆 | | 德國 | | 擁有 |
| | 內卡蘇姆 | | 德國 | | 擁有 |
| | Gottmadingen | | 德國 | | 擁有 |
| | 蘭道/普法爾茨 | | 德國 | | 擁有 |
| | 辛格 | | 德國 | | 擁有 |
| | 萊維茲 | | 斯洛伐克 | | 擁有 |
| | 奇皮斯人 | | 瑞士 | | 擁有 |
| | 西爾雷 | | 瑞士 | | 擁有 |
| | 佐治亞州懷特 | | 美國 | | 租賃 |
| | 安大略省湖岸(合資企業)(3) | | 加拿大 | | 租賃 |
| | 聖路易斯波託西 | | 墨西哥 | | 租賃 |
| | 齊利納 | | 斯洛伐克 | | 租賃 |
| | 維戈 | | 西班牙 | | 租賃 |
| | 南京 | | 中國 | | 租賃 |
(1)我們在Ussel的工廠於2023年2月出售。
(2)康斯特利姆-恩格萊(長春)汽車結構有限公司是康斯特利姆與長春-恩格利汽車零部件有限公司的合資企業。
(3)Astrex Inc.是Constellium與Can Art鋁型材公司的合資企業。
我們主要工廠截至2022年12月31日的生產能力如下所示。2022年,這些工廠的估計利用率從70%到99%不等。
| | | | | |
種 | 容量 |
紐夫-布里薩奇 | 450千噸 |
肌肉淺灘 | 500-550千噸 |
等索爾 | 110千噸 |
雷文斯伍德 | 175千噸 |
Děčín | 106千噸 |
辛格 | 300-320千噸 |
西爾雷 | 70-75千噸 |
生產能力是基於理論生產能力的估計,假設工廠使用當前運行的設備、當前的員工水平和產品組合進行運營。
有關建造、擴建或改善設施的材料計劃的資料,請參閲“項目5.營運及財務回顧及展望--流動資金及資本資源”。
項目4A。未解決的員工意見
沒有。
項目5.業務和財務回顧及展望
以下討論和分析主要基於我們截至2022年和2021年12月31日以及截至2022年12月31日的三個年度的經審計綜合財務報表,包括在本年度報告的其他部分,並用於補充經審計的綜合財務報表和相關附註,以幫助瞭解我們的財務狀況、財務狀況變化、我們的運營結果和流動性。以下討論將與選定的財務數據和我們的經審計綜合財務報表及其附註一起閲讀,該等報表包括在本年度報告的其他部分。
以下討論和分析包括前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於本年度報告下文和其他部分討論的因素。具體見“關於前瞻性陳述的特別説明”和“項目3.關鍵信息--D.風險因素”。
概述
我們是開發、製造和銷售各種高附加值特種軋製和擠壓鋁產品的全球領先者,產品銷往包裝、航空航天、汽車、其他運輸和工業終端市場。截至2022年12月31日,我們大約有12,500名員工,29個生產設施,3個研發中心和3個行政中心。
我們為廣泛的終端市場的不同客户提供服務,這些客户具有非常不同的產品需求、規格和要求。因此,我們將我們的業務分為三個細分市場,以更好地服務於我們的客户基礎:
•我們的包裝和汽車軋製產品部門生產鋁板和卷材,主要包括飲料和食品罐頭庫存、封口庫存、鋁箔庫存和汽車軋製產品。
•我們的航空航天製造和運輸部門生產技術先進的鋁產品,包括板材、薄板和其他裝配式產品,應用於航空航天、國防、交通和工業部門。
•我們的汽車結構和工業部門為汽車工業生產技術先進的結構(包括碰撞管理系統、車身結構、側面碰撞樑和電池外殼)、汽車、鐵路、能源、建築和工業應用的軟、硬合金擠壓件和大型擠壓型材。
在截至2022年12月31日的一年中,我們的部門佔總收入和調整後EBITDA總額的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年12月31日的年度 |
(佔總數的百分比) | | | | 收入 | | | | 調整後的EBITDA |
P&ARP | | | | 57 | % | | | | 49 | % |
A&T | | | | 21 | % | | | | 32 | % |
作為我(&I) | | | | 22 | % | | | | 22 | % |
控股和公司 | | | | — | % | | | | (3) | % |
| | | | | | | | |
總計 | | | | 100 | % | | | | 100 | % |
2022年管理回顧與展望
回顧
儘管新冠肺炎危機和烏克蘭戰爭的揮之不去的影響,包括巨大的通脹壓力和持續的供應鏈中斷,康斯特利姆在2022年還是取得了強勁的業績。出貨量穩定在160萬噸。我們公佈的收入為81億歐元,淨收入為3.08億歐元。我們實現了創紀錄的調整後EBITDA 6.73億歐元,包括A&T和AS&I的創紀錄業績。我們從經營活動中產生了強勁的現金流,並將我們的淨債務槓桿降低到調整後EBITDA的2.8倍。
展望
展望2023年,康斯特利姆預計,隨着復甦道路的繼續和汽車需求的改善,航空航天需求將保持強勁,但仍將低於COVID之前的水平。在包裝方面,我們在年初經歷了疲軟,但隨着客户過剩庫存的耗盡,我們預計需求將恢復到趨勢增長率,這得益於消費者對無限可回收鋁罐的強勁需求。
我們預計,整個業務的通脹成本壓力在整個2023年都將持續高企,包括能源、勞動力和合金化金屬成本。然而,我們預計能夠通過改善定價和我們對成本控制的不懈關注來抵消很大一部分影響。
為了為我們的長期增長做準備,我們正計劃比以往更多地投資於我們認為最具潛力的活動,特別是在增加回收能力方面。我們的產品是未來循環經濟的核心,我們仍然有信心有能力駕馭充滿挑戰的市場環境。
影響康斯特利姆財務狀況和經營業績的關鍵因素
俄羅斯對烏克蘭的戰爭
儘管我們在俄羅斯或烏克蘭沒有業務,但衝突以及對俄羅斯機構、公司和個人實施的相關制裁繼續在全球經濟中造成波動和破壞,包括供應鏈問題以及大宗商品和能源價格上漲。目前很難預測這場危機的持續時間和對全球經濟以及對金屬和能源的價格和可獲得性的影響。我們正在密切監測情況,並繼續制定必要的應急計劃和反措施,以應對對我們業務產生的不利影響或幹擾。然而,這場衝突的更廣泛後果及其對我們的業務和業務結果以及全球經濟的影響是無法預測的。
經濟狀況和市場
我們直接受到經濟狀況的影響,這些經濟狀況影響着我們的客户和他們所在的市場。可支配收入水平、通貨膨脹水平、經濟增長率、失業率、利率、匯率和貨幣貶值或重估等一般經濟條件影響消費者信心和消費者購買力。這些因素反過來又在總量和價格方面影響對我們產品的需求。
這是可以收費的。我們試圖通過與客户的合同條款和成本控制來應對經濟狀況的多變。
此外,儘管我們的許多終端市場本質上是週期性的,但我們相信,我們投資組合的多樣性以及我們在許多核心包裝、汽車和航空航天終端市場正在經歷的長期增長趨勢將有助於公司度過這些經濟週期。
•罐頭包裝往往與一般經濟週期不是高度相關的。此外,我們相信,由於消費者對罐頭包裝的偏好增加,以及鋁的可持續屬性,罐板具有誘人的長期增長前景。
•全球汽車市場繼續受到半導體短缺和其他供應鏈挑戰的影響。然而,近年來對鋁的較長期需求一直在增加,原因是新車型的輕量化趨勢,這種趨勢提高了燃油效率,減少了排放,並提高了車輛安全性。我們預計,這一趨勢將繼續下去,並因電動汽車需求的增加而得到加強。
•雖然航空航天需求在COVID危機之後受到了不利影響,但最近已顯著恢復。我們仍然相信,包括客運量增加和機隊更換為更新和更省油的飛機在內的較長期趨勢支持積極的長期需求趨勢。
鋁消耗量
鋁行業是週期性的,受到全球經濟狀況、行業競爭和產品開發的影響。鋁因其輕質、高強度重量比、耐腐蝕性和無限的可回收性,越來越被視為許多應用中的首選材料,包括包裝、汽車和航空航天。由於這些特性,鋁在各種應用中的滲透率持續增加。我們認為,鋁消費的長期增長,以及對我們專門生產的產品的需求,將受到全球人口增長、購買力增強以及對可持續性和環境問題日益關注等因素的支撐。
鋁價
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,原材料和消耗品(鋁是最大的組成部分)分別佔我們銷售成本的74%、71%和64%。鋁價由全球供需力量決定,波動性很大。我們採用的是傳遞模式,因此儘可能避免承擔鋁價風險。如果鋁價持續大幅上漲,隨着時間的推移,對我們產品的需求可能會受到影響。
我們為鋁支付的價格包括地區溢價,例如在歐洲購買的金屬的鹿特丹溢價或在美國購買的金屬的中西部溢價。近年來,地區溢價一直不穩定。與LME價格一樣,我們尋求將這種地區性溢價風險轉嫁給我們的客户,或者在金融市場上對其進行對衝。然而,在某些情況下,我們無法轉嫁或對衝這一成本。
我們相信,我們的現金流在很大程度上受到保護,不受LME價格變化的影響,這是因為我們根據重置成本對大部分銷售進行對衝,方法是在給定時間將購買鋁的價格與鋁銷售的價格相匹配,必要時使用對衝。因此,當LME價格上漲時,我們為增加的庫存重置成本提供資金的額外現金需求有限。
以下是截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的LME交易均價、每噸原鋁鹿特丹溢價和中西部溢價。
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| | Year ended December 31, | | 百分比變化 |
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(每噸歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022年VS 2021年 | | 2021年VS 2020 |
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LME平均成交價 | | 2,560 | | | 2,099 | | | 1,491 | | | 22 | % | | 41 | % |
鹿特丹平均保費(ECDP) | | 445 | | | 231 | | | 111 | | | 93 | % | | 108 | % |
全歐洲平均鋁價 | | 3,005 | | | 2,330 | | | 1,602 | | | 29 | % | | 45 | % |
| | | | | | | | | | |
LME平均成交價 | | 2,560 | | | 2,099 | | | 1,491 | | | 22 | % | | 41 | % |
中西部平均溢價 | | 622 | | | 491 | | | 238 | | | 27 | % | | 106 | % |
全鋁平均價格美國 | | 3,182 | | | 2,590 | | | 1,729 | | | 23 | % | | 50 | % |
產品價格和利潤率
我們的產品定價通常基於三個組成部分:(I)LME價格,(Ii)地區溢價和(Iii)更高的轉換利潤率。
我們的風險管理做法旨在減少(但不是完全消除)我們對不斷變化的原鋁價格和地區溢價的敞口。此外,雖然我們限制了我們對不利價格變化的敞口,但我們也限制了我們從有利的價格變化中獲益的能力。我們並不對為對衝金屬價格變動風險而訂立的衍生工具應用對衝會計,而該等工具按市值計價的變動在其他損益中確認。
我們的業績也受到原鋁和廢鋁價格差異變化的影響。當我們使用原鋁的現行價格為我們的產品定價,但購買大量廢鋁來製造我們的產品時,當原鋁價格漲幅超過廢鋁價格漲幅時,我們將受益。相反,當廢鋁價格漲幅超過原鋁價格漲幅時,我們的業績就會受到負面影響。原鋁價格與廢鋼價格之間的差額被稱為“廢鋼價差”,受我們廢鋼採購活動的有效性、可用的廢鋼供應以及終端商品市場的走勢的影響。
卷數
我們企業的盈利能力在一定程度上取決於加工和銷售的噸數。產量的增加通常會導致單位成本的降低。更高的銷量通常會帶來額外的收入和相關的利潤率。
人員成本
我們的運營是勞動密集型的。我們的人員成本分別為11.1億歐元、9.67億歐元和9.02億歐元,分別佔截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度銷售、銷售和管理費用以及研發費用的14%、17%和19%。人員成本包括員工的工資、工資和福利,以及與臨時工相關的成本。在我們的季節性高峯期,特別是在夏季的幾個月裏,我們歷來增加了臨時勞動力,以補償度假員工和增加的活動量。
人員成本一般隨着運營設施的生產水平的擴大或縮小而增加和減少。在通脹較高的時期,人員成本通常也會增加。
能量
我們的運營需要大量的能源來運行,主要是電力和天然氣。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,能源成本分別為2.74億歐元、1.49億歐元和1.41億歐元,分別佔我們銷售成本的4%、3%和3%。
能源成本的走向取決於我們運營地區的能源供需關係,而且很可能會繼續受到烏克蘭戰爭和相關制裁的影響。烏克蘭戰爭造成的當前地緣政治不穩定也使我們面臨能源供應中斷的風險。此外,隨着時間的推移,可持續發展趨勢預計將給能源成本帶來上行壓力。能源成本的顯著增加或能源供應的中斷可能會對財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
貨幣
我們是一家全球性公司,在法國、美國、德國、瑞士、捷克、斯洛伐克、西班牙、墨西哥、加拿大和中國都有業務。因此,我們的收入和收益對多種貨幣都有敞口,主要是歐元、美元和瑞士法郎。由於我們的呈報貨幣是歐元,而位於歐元區以外的企業的功能貨幣主要是美元和瑞士法郎,因此位於歐元區以外的企業的業績必須在每個期間換算為歐元。因此,我們位於歐元區以外的企業的功能貨幣對歐元匯率的波動對我們的運營結果產生了換算影響。
此外,當我們的企業使用自己的本位幣以外的貨幣進行交易時,也會產生交易影響。因此,我們在多種貨幣的支付和收款上面臨外匯風險。在歐洲,我們收入的一部分以美元計價,而我們產生的大部分成本以當地貨幣計價。
我們從事對衝活動,試圖減輕外幣交易對我們現金流的影響,特別是在我們與歐元職能貨幣實體簽訂了以美元計價的多年銷售協議的情況下,我們簽訂了衍生品合同,遠期出售美元,以匹配這些未來的銷售。除若干衍生工具用以對衝與若干高度可能的預測銷售的現金流有關的外幣風險(吾等已指定用於對衝會計)外,對衝會計並不適用於該等持續進行的商業交易,因此按市值計價的影響計入其他損益淨額。
經營成果
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| | 截至12月31日止年度, |
(以數百萬歐元計,佔總收入的12%) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
收入 | | 8,120 | | | 100 | % | | 6,152 | | | 100 | % | | 4,883 | | | 100 | % |
銷售成本 | | (7,448) | | | 92 | % | | (5,488) | | | 89 | % | | (4,393) | | | 90 | % |
毛利 | | 672 | | | 8 | % | | 664 | | | 11 | % | | 490 | | | 10 | % |
銷售和管理費用 | | (282) | | | 3 | % | | (258) | | | 4 | % | | (237) | | | 5 | % |
研發費用 | | (48) | | | 1 | % | | (39) | | | 1 | % | | (39) | | | 1 | % |
其他損益--淨額 | | (8) | | | — | % | | 117 | | | 2 | % | | (89) | | | 2 | % |
營業收入 | | 334 | | | 4 | % | | 484 | | | 8 | % | | 125 | | | 3 | % |
融資成本--淨額 | | (131) | | | 2 | % | | (167) | | | 3 | % | | (159) | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
税前收入 | | 203 | | | 3 | % | | 317 | | | 5 | % | | (34) | | | 1 | % |
所得税優惠/(費用) | | 105 | | | 1 | % | | (55) | | | 1 | % | | 17 | | | — | % |
淨收入 | | 308 | | | 4 | % | | 262 | | | 4 | % | | (17) | | | — | % |
出貨量(單位:千噸) | | 1,580 | | | 不適用 | | 1,571 | | | 不適用 | | 1,431 | | | 不適用 |
每噸收入(歐元/噸) | | 5,138 | | | 不適用 | | 3,916 | | | 不適用 | | 3,412 | | | 不適用 |
截至2022年和2021年12月31日止年度的經營業績
收入
在截至2022年12月31日的一年中,收入增長了32%,從截至2021年12月31日的61.52億歐元增至81.2億歐元。這一增長反映了穩定的出貨量和更高的每噸收入。
在截至2022年12月31日的年度,銷售量相對穩定,從截至2021年12月31日的1,571千噸增加到1,580千噸,增幅為1%。這一增長反映了A&T業務量的增長8%,AS&I業務量的2%的增長,但被P&ARP業務量下降1%所部分抵消。在截至2022年12月31日的一年中,每噸收入從截至2021年12月31日的3916歐元增加了31%,達到5,138歐元,反映了金屬價格的上漲和更強的組合。
我們的收入在“細分業績”一節中有更詳細的討論。
銷售成本
在截至2022年12月31日的一年中,銷售成本從截至2021年12月31日的54.88億歐元增加到74.48億歐元,增幅為36%。銷售成本的增加主要是由於金屬價格上漲導致原材料和消耗品價格上漲16.6億歐元,漲幅43%,勞動力成本上漲1.27億歐元,漲幅17%,能源成本上漲1.24億歐元,漲幅84%。
銷售和管理費用
在截至2022年12月31日的一年中,銷售和管理費用從截至2021年12月31日的2.58億歐元增加到2.82億歐元,增幅為9%。這一增長主要是由於勞動力成本增加了1200萬歐元,專業費用增加了800萬歐元。
研究和開發費用
在截至2022年12月31日的一年中,研究和開發費用增加了900萬歐元,從截至2021年12月31日的3900萬歐元增加到4800萬歐元。研究和開發費用是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年中,扣除法國獲得的900萬歐元的研究和開發税收抵免後淨額列報的。在截至2022年12月31日的一年中,P&ARP、A&T、AS&I和Holding&Corporation部門的研發費用(不包括税收抵免)分別為2500萬歐元、1600萬歐元、1400萬歐元和200萬歐元。在截至2021年12月31日的一年中,P&ARP、A&T、AS&I和Holding&Corporation部門的研發費用(不包括税收抵免)分別為2200萬歐元、1300萬歐元、1200萬歐元和100萬歐元。
其他損益,淨額
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
衍生品已實現(虧損)/收益 | | (6) | | | 113 | |
未實現(虧損)/按公允價值計入損益的衍生品收益-淨額 | | (47) | | | 39 | |
| | | | |
未實現匯兑(損失)/重新計量貨幣資產和負債的收益--淨額 | | (1) | | | 1 | |
| | | | |
重組成本 | | (1) | | | (3) | |
養老金計劃修訂的收益/(損失) | | 47 | | | (32) | |
處置損失 | | (4) | | | (3) | |
其他 | | 4 | | | 2 | |
其他損益合計,淨額 | | (8) | | | 117 | |
下表按風險敞口性質對已實現和未實現損益進行了分析:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
外幣衍生品已實現收益 | | — | | | 1 | |
商品衍生品的已實現(虧損)/收益 | | (6) | | | 112 | |
衍生品已實現(虧損)/收益 | | (6) | | | 113 | |
| | | | |
外幣衍生品的未實現收益 | | 6 | | | 15 | |
商品衍生品的未實現(虧損)/收益 | | (53) | | | 24 | |
未實現(虧損)/按公允價值計入損益的衍生品收益-淨額 | | (47) | | | 39 | |
已實現收益或虧損與集團用來對衝基礎商業交易的金融衍生品有關。這些衍生工具的已實現損益在其他損益淨額中確認,並由在收入和銷售成本中計入的商業交易抵消。
未實現收益或虧損與集團用來對衝未應用對衝會計的預測商業交易的金融衍生品有關。這些衍生工具的未實現收益或虧損在其他損益淨額中確認,旨在抵消尚未入賬的預測交易價值的變化。
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度衍生工具已實現和未實現損益的變化主要反映了金屬價格的波動。
在截至2022年12月31日的一年中,重組成本為100萬歐元。在截至2021年12月31日的一年中,重組成本為300萬歐元,主要與我們A&T部門在美國和歐洲的重組計劃有關。
2022年10月,Constellium軋製品公司Ravenswood,LLC和全美鋼鐵工人地方工會5668簽訂了一份新的為期三年的集體談判協議。該協議包括在截至2022年12月31日的一年中作為計劃修正案計入的OPEB和養老金福利的變化。這些變化導致項目管理處的債務減少,記為過去服務費用為負的收益4900萬歐元,養卹金債務增加,記為額外的過去服務費用200萬歐元。2021年,在第四巡迴上訴法院對康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德有限責任公司與美國鋼鐵工人地方工會5668之間關於將康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德退休人員醫療和人壽保險計劃的某些參與者轉移到第三方醫療網絡的糾紛做出不利裁決後,該集團確認了過去服務成本的3100萬歐元損失。
融資成本,淨額
在截至2022年12月31日的一年中,財務成本淨減少3600萬歐元,從截至2021年12月31日的1.67億歐元降至1.31億歐元。這一減少主要反映了2021年發生的一次性成本,其中包括1500萬歐元的贖回費用和1200萬歐元的未攤銷債務發行成本的註銷,這些成本與2021年2月和6月我們的優先票據再融資和2021年11月的部分償還有關,以及2022年利息成本的下降。
所得税
在截至2022年和2021年12月31日的年度中,所得税的收益為1.05億歐元,支出為5500萬歐元。
在截至2022年12月31日的一年中,所得税受到與我們在美國的一個主要經營實體相關的以前未確認的遞延税項資產的確認的重大影響,這導致在此期間記錄了1.54億歐元的税收優惠。剔除這一影響,我們的有效税率為所得税前收入的24%,而法定税率為25.8%。我們的有效税率低於法定税率,主要是因為我們税前業績的地理組合的有利影響。
在截至2021年12月31日的一年中,我們的有效税率為所得税前收入的17%,而法定税率為28.4%。我們的實際税率低於法定税率,主要是因為使用以前未確認的遞延税項資產產生了有利影響,以及我們税前業績的地理組合。
由於法國適用税率的變化,法定税率從截至2021年12月31日的年度的28.4%降至2022年12月31日止年度的25.8%。
淨收益/淨虧損
由於上述因素,我們在截至2022年12月31日的一年中確認的淨收益為3.08億歐元,而截至2021年12月31日的一年的淨收益為2.62億歐元。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的經營業績
收入
在截至2021年12月31日的一年中,收入增長了26%,從截至2020年12月31日的48.83億歐元增至61.52億歐元。這一增長反映了出貨量的增加和每噸收入的增加。
在截至2021年12月31日的年度,銷售量從截至2020年12月31日的1,431千噸增加到1,571千噸,增幅為10%。這一增長反映了P&ARP業務量增長8%,A&T業務量增長13%,AS&I業務量增長14%。截至2021年12月31日止年度,每噸收入由3,412歐元增加至3,916歐元,增幅達15%,反映金屬價格上升部分被較弱的組合所抵銷。
我們的收入在“細分業績”一節中有更詳細的討論。
銷售成本
在截至2021年12月31日的一年中,銷售成本從截至2020年12月31日的43.93億歐元增加到54.88億歐元,增幅為25%。銷售成本的增加主要是由於產量增加和金屬價格上漲所導致的原材料和消耗品增加10.53億歐元,或37%,以及勞動力成本增加4300萬歐元,或6%。
銷售和管理費用
在截至2021年12月31日的一年中,銷售和管理費用從截至2020年12月31日的2.37億歐元增加到2.58億歐元,增幅為9%。這一增長主要是由於勞動力成本增加了2400萬歐元,但部分被減少了300萬歐元的專業費用所抵消。
研究和開發費用
在截至2021年12月31日的一年中,研究和開發費用與截至2020年12月31日的一年相比穩定在3900萬歐元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度裏,研究和開發費用分別扣除了在法國獲得的900萬歐元和1000萬歐元的研究和開發税收抵免。在截至2021年12月31日的一年中,P&ARP、A&T、AS&I和Holding&Corporation部門的研發費用(不包括税收抵免)分別為2200萬歐元、1300萬歐元、1200萬歐元和100萬歐元。在截至2020年12月31日的一年中,P&ARP、A&T、AS&I和Holding&Corporation部門的研發費用(不包括税收抵免)分別為1900萬歐元、1400萬歐元、1300萬歐元和300萬歐元。
其他損益,淨額
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:百萬歐元) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
衍生品已實現收益/(虧損) | | 113 | | | (35) | |
按公允價值計入損益的衍生品未實現收益--淨額 | | 39 | | | 16 | |
因對衝會計終止而從保監處重新分類的損失 | | — | | | (6) | |
重新計量貨幣資產和負債的未實現匯兑收益--淨額 | | 1 | | | 1 | |
資產減值 | | — | | | (43) | |
重組成本 | | (3) | | | (13) | |
養老金計劃修訂虧損 | | (32) | | | (2) | |
處置損失 | | (3) | | | (4) | |
其他 | | 2 | | | (3) | |
其他損益合計,淨額 | | 117 | | | (89) | |
下表按風險敞口性質對已實現和未實現損益進行了分析:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:百萬歐元) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
外幣衍生品已實現收益/(虧損) | | 1 | | | (4) | |
商品衍生品的已實現收益/(虧損) | | 112 | | | (31) | |
衍生品已實現收益/(虧損) | | 113 | | | (35) | |
| | | | |
外幣衍生品未實現收益/(虧損) | | 15 | | | (9) | |
大宗商品衍生品的未實現收益 | | 24 | | | 25 | |
按公允價值計入損益的衍生品未實現收益--淨額 | | 39 | | | 16 | |
已實現收益或虧損與集團用來對衝基礎商業交易的金融衍生品有關。這些衍生工具的已實現損益在其他損益淨額中確認,並被在銷售收入和成本中計入的基本商業交易所抵消。
未實現收益或虧損與集團用來對衝預期商業交易的金融衍生品有關。這些衍生工具的未實現收益或虧損在其他損益淨額中確認,並被尚未入賬的預測交易價值的變化所抵消。
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度衍生工具已實現和未實現收益/(虧損)的變化主要是由於金屬價格上漲所致。
2020年,我們確定2020年剩餘時間和2021年應用對衝會計的一部分對衝預測銷售預計不再發生。因此,在權益中積累的相關衍生品的公允價值被重新歸類到損益表,導致截至2020年12月31日的年度虧損600萬歐元。
於2020年,4,300萬歐元的減值準備主要包括分別與法國蒙特勒伊-朱涅和法國於塞爾業務的長期資產相關的減值900萬歐元和700萬歐元,以及與AS&I部門的White、GA、美國和南京中國業務的長期資產分別相關的1300萬歐元和1200萬歐元的減值。
在截至2021年12月31日的一年中,重組成本為300萬歐元。在截至2020年12月31日的一年中,重組成本為1,300萬歐元,主要與美國和歐洲的重組計劃有關,與新冠肺炎的影響有關。
2021年,在第四巡迴上訴法院對康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德有限責任公司與美國鋼鐵工人地方工會5668之間關於康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德退休人員醫療和人壽保險計劃的某些參與者轉移到第三方醫療網絡的糾紛做出不利裁決後,該集團確認了過去服務成本的3100萬歐元損失。
融資成本,淨額
在截至2021年12月31日的一年中,財務成本淨增加了800萬歐元,從截至2020年12月31日的1.59億歐元增加到1.67億歐元。這一增長主要反映了一次性成本,其中包括1500萬歐元的贖回費用和1200萬歐元的未攤銷債務發行成本的註銷,這些成本與2021年2月和6月我們的優先票據的再融資和2021年11月的部分償還有關,但被較低的利息成本部分抵消。
所得税
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,所得税的支出為5500萬歐元,福利為1700萬歐元。
在截至2021年12月31日的一年中,我們的有效税率為所得税前收入的17%,而法定税率為28.4%。我們的實際税率低於法定税率,主要是因為使用以前未確認的遞延税項資產產生了有利影響,以及我們税前業績的地理組合。
在截至2020年12月31日的一年中,我們的有效税率為所得税前虧損的49%,而法定税率為32.0%。我們的有效税率高於法定税率,這是因為我們税前業績的地理組合,以及CARE法案的有利影響,以及美國税法的某些澄清,允許在上年虧損結轉時確認額外的遞延税項資產。
由於法國適用税率的變化,法定税率從截至2020年12月31日的年度的32.0%降至2021年12月31日止年度的28.4%。
淨收益/淨虧損
由於上述因素,我們報告截至2021年12月31日的年度淨收益為2.62億歐元,而截至2020年12月31日的年度淨虧損為1700萬歐元。
細分結果
細分市場收入
下表列出了我們的運營部門在所述期間的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(以百萬歐元和 佔收入的百分比) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | |
P&ARP | | 4,664 | | | 57 | % | | 3,698 | | | 60 | % | | 2,734 | | | 56 | % |
A&T | | 1,700 | | | 21 | % | | 1,142 | | | 18 | % | | 1,025 | | | 20 | % |
作為我(&I) | | 1,861 | | | 22 | % | | 1,383 | | | 22 | % | | 1,167 | | | 24 | % |
| | | | | | | | | | | | |
部門間淘汰 | | (105) | | | 新墨西哥州 | | (71) | | | 新墨西哥州 | | (43) | | | 新墨西哥州 |
總收入 | | 8,120 | | | 100 | % | | 6,152 | | | 100 | % | | 4,883 | | | 100 | % |
新墨西哥州沒有意義
P&ARP
在截至2022年12月31日的一年中,P&ARP部門的收入從截至2021年12月31日的36.98億歐元增加到46.64億歐元,增長了26%,反映出每噸收入的增加部分被出貨量的下降所抵消。P&ARP出貨量下降1%或15kt,這是由於包裝和特種產品以及其他薄軋產品出貨量下降,基本上被汽車軋製產品出貨量增加所抵消。在截至2022年12月31日的一年中,每噸收入從截至2021年12月31日的每噸3350歐元增加了28%,達到每噸4281歐元,這主要是由於金屬價格上漲以及價格和組合的改善。
在截至2021年12月31日的一年中,由於出貨量和每噸收入的增加,我們的P&ARP部門的收入從截至2020年12月31日的27.34億歐元增長了35%,達到36.98億歐元。P&ARP出貨量增長8%或85kt,原因是包裝、汽車和特種產品以及其他薄軋產品的出貨量增加。在截至2021年12月31日的一年中,每噸收入從截至2020年12月31日的每噸2683歐元增加了25%,達到每噸3350歐元,主要是由於金屬價格上漲所致。
A&T
在截至2022年12月31日的一年中,由於出貨量和每噸收入的增加,A&T部門的收入從截至2021年12月31日的11.42億歐元增長了49%,達到17億歐元。A&T出貨量增長8%,即17kt,反映出航空航天軋製產品出貨量增加,部分抵消了運輸、工業、國防和其他軋製產品出貨量下降的影響。截至2022年12月31日止年度,每噸收入由截至2021年12月31日止年度的每噸5,548歐元上升37%至每噸7,619歐元,主要反映航空航天產品出貨量增加、金屬價格上升及外匯的有利影響所帶來的有利組合。
在截至2021年12月31日的一年中,我們A&T部門的收入從截至2020年12月31日的10.25億歐元增加了11%,達到11.42億歐元,這是由於出貨量增加,但每噸收入的下降部分抵消了這一增長。A&T出貨量增長13%,即23kt,這是因為運輸、工業、國防和其他軋製產品出貨量的增加抵消了航空航天軋製產品出貨量的下降,這是持續具有挑戰性的市場狀況的結果。截至2021年12月31日止年度,每噸收入由截至2020年12月31日止年度的每噸5,601歐元下降1%至每噸5,548歐元,主要反映航空航天產品出貨量下降及運輸、工業、國防及其他軋製產品出貨量上升所帶來的不利組合,但金屬價格上升抵銷了上述影響。
作為我(&I)
在截至2022年12月31日的一年中,由於出貨量和每噸收入的增加,我們的AS&I部門的收入從截至2021年12月31日的13.83億歐元增長了35%,達到18.61億歐元。AS&I出貨量增長2%,即7kt,原因是汽車和其他擠壓產品的出貨量增加。截至2022年12月31日止年度,每噸收入由截至2021年12月31日的每噸5,292歐元增加至每噸6,947歐元,增幅達31%,主要反映了汽車擠壓產品及金屬價格上升帶來的有利組合。
在截至2021年12月31日的一年中,由於出貨量和每噸收入的增加,我們的AS&I部門的收入從截至2020年12月31日的11.67億歐元增加到13.83億歐元,增幅為19%。由於汽車和其他擠壓產品的出貨量增加,AS&I出貨量增長了14%,即32kt。截至2021年12月31日止年度,每噸收入由截至2020年12月31日止年度的每噸5,096歐元上升4%至每噸5,292歐元,主要反映金屬價格上升,但與其他擠壓產品出貨比例較高的不利組合部分抵銷了金屬價格上升的影響。
分部調整後的EBITDA
下表列出了本公司經營部門在本報告所列期間的調整後EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(以百萬歐元為單位,佔收入的%) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | |
P&ARP | | 326 | | 7 | % | | 344 | | 9 | % | | 291 | | | 11 | % |
A&T | | 217 | | | 13 | % | | 111 | | | 10 | % | | 106 | | | 10 | % |
作為我(&I) | | 149 | | | 8 | % | | 142 | | | 10 | % | | 88 | | | 8 | % |
控股和公司 | | (19) | | | 新墨西哥州 | | (16) | | | 新墨西哥州 | | (20) | | | 新墨西哥州 |
調整後EBITDA合計 | | 673 | | | 8 | % | | 581 | | | 9 | % | | 465 | | | 10 | % |
新墨西哥州沒有意義
調整後的EBITDA不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準。我們認為,與調整後EBITDA最直接可比的國際財務報告準則是我們在相關期間的淨收益或虧損。
在考慮業務的財務業績時,我們分析了調整後EBITDA在我們所有業務部門的主要財務業績衡量標準。我們的首席運營決策者根據調整後的EBITDA衡量我們運營部門的盈利能力和財務表現。經調整EBITDA定義為持續經營的收入/(虧損),經調整後不包括重組成本、減值費用、衍生工具及不符合對衝會計資格的交易的未實現損益、金屬價格滯後(定義見下文)、以股份為基礎的薪酬開支、若干購買會計調整的影響、開辦及發展成本或收購、整合及分離成本、若干增量成本及其他特殊、非常或一般非經常性項目。
我們相信,如上所述,調整後的EBITDA對投資者是有用的,因為它通過排除某些非經常性和非營業項目來説明持續業務的基本表現。證券分析師、投資者和其他相關方經常使用類似的調整後EBITDA概念來評估我們的公司,並與其他公司進行比較,其中許多公司在報告業績時提出了與調整後EBITDA相關的業績衡量標準。
調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性。它不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準,因此並不是作為衡量經營業績的營業利潤或淨收入的替代指標,也不是作為衡量流動資金的經營活動現金流的替代指標。調整後的EBITDA不一定與其他公司使用的類似標題指標可比。因此,您不應將調整後的EBITDA與我們根據國際財務報告準則編制的結果分開考慮,或將其作為我們的分析的替代。
下表將我們的淨收益/(虧損)與我們調整後的EBITDA進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
淨收益/(虧損) | | 308 | | | 262 | | | (17) | |
| | | | | | |
所得税(福利)/費用 | | (105) | | | 55 | | | (17) | |
融資成本,淨額 | | 131 | | | 167 | | | 159 | |
| | | | | | |
折舊及攤銷 | | 287 | | | 267 | | | 259 | |
資產減值 | | — | | | — | | | 43 | |
重組費用(A) | | 1 | | | 3 | | | 13 | |
衍生工具的未實現虧損/(收益) | | 46 | | | (35) | | | (16) | |
貨幣資產和負債重新計量的未實現匯兑損失/(收益)--淨額 | | 1 | | | (1) | | | (1) | |
(收益)/退休金計劃修訂損失(B) | | (47) | | | 32 | | | 2 | |
基於股份的薪酬 | | 18 | | | 15 | | | 15 | |
金屬價格滯後(C) | | 29 | | | (187) | | | 8 | |
開辦和開發費用(D) | | — | | | — | | | 5 | |
| | | | | | |
處置虧損 | | 4 | | | 3 | | | 4 | |
| | | | | | |
其他(E) | | — | | | — | | | 8 | |
調整後的EBITDA | | 673 | | | 581 | | | 465 | |
__________________
(a)在截至2022年和2021年12月31日的年度中,重組成本分別為100萬歐元和300萬歐元。在截至2020年12月31日的一年中,重組成本總計1300萬歐元,與歐洲和美國的A&T裁員有關。
(b)在截至2022年12月31日的一年中,由於Constellium軋製產品Ravenswood與美國鋼鐵工人地方工會5668於2022年10月簽訂了一項新的為期3年的集體談判協議,該集團確認了過去服務成本的淨收益4700萬歐元。該協議導致了OPEB和養老金福利的變化,在截至2022年12月31日的一年中,這些福利被計入計劃修正案。在截至2021年12月31日的一年中,在第四巡迴法院對康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德有限責任公司和美國鋼鐵工人地方工會5668之間關於將康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德退休人員醫療和人壽保險計劃的某些參與者轉移到第三方醫療網絡的糾紛做出不利裁決後,該集團確認了過去服務成本的3100萬歐元損失。
(c)金屬價格滯後指Constellium收入中所包含的鋁價與銷售成本中所包含的鋁購買價格的制定時間之間的時間差對財務的影響。本集團採用加權平均價格基準核算存貨,本次調整旨在消除LME價格波動的影響。集團金屬價格滯後調整的計算是根據Constellium的每個生產基地計算的內部標準化方法,主要計算方法為記錄在庫存中的產品的平均價值,它近似於市場現貨價格,減去從庫存中轉移出來的平均價值,即根據當年的銷售量計算的金屬銷售成本的加權平均。
(d)截至2020年12月31日的年度的啟動和開發成本與我們的AS&I運營部門的新項目相關。
(e)其他,截至2020年12月31日的年度,包括200萬歐元的採購罰款和因集團而產生的終止費’由於新冠肺炎疫情,公司無法履行某些承諾,以及因停止對某些預測銷售進行對衝會計而造成的600萬歐元損失,鑑於新冠肺炎疫情的影響,這些預測銷售已確定不再發生。
下表列出了我們三個部門中每一個部門調整後EBITDA變化的主要驅動因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | P&ARP | | A&T | | 作為我(&I) |
| | | | | | |
截至2020年12月31日的年度經調整EBITDA | | 291 | | | 106 | | | 88 | |
卷 | | 56 | | | 33 | | | 35 | |
價格和產品組合 | | (4) | | | (55) | | | 18 | |
費用 | | 8 | | | 29 | | | 1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外匯和其他 | | (7) | | | (2) | | | — | |
截至2021年12月31日的年度經調整EBITDA | | 344 | | | 111 | | | 142 | |
卷 | | (11) | | | 28 | | | 10 | |
價格和產品組合 | | 94 | | | 182 | | | 74 | |
費用 | | (123) | | | (111) | | | (79) | |
外匯和其他 | | 22 | | | 7 | | | 2 | |
截至2022年12月31日的年度經調整EBITDA | | 326 | | | 217 | | | 149 | |
P&ARP
在截至2022年12月31日的年度,我們P&ARP部門的調整後EBITDA從截至2021年12月31日的3.44億歐元下降了5%,至3.26億歐元,運營成本上升的主要原因是通脹和我們肌肉淺灘設施的運營挑戰,導致維護成本上升和銷量略有下降,但部分被價格和組合的改善、有利的金屬成本和有利的外匯換算所抵消。在截至2022年12月31日的一年中,調整後的EBITDA每公噸下降了4%,從截至2021年12月31日的312歐元降至299歐元。
在截至2021年12月31日的年度,我們P&ARP部門的調整後EBITDA增長了18%,從截至2020年12月31日的2.91億歐元增至3.44億歐元,這主要是由於發貨量增加、堅實的成本控制和有利的金屬成本,但部分被較弱的組合和不利的外匯換算所抵消。在截至2021年12月31日的年度中,調整後的EBITDA每公噸增加了9%,從截至2020年12月31日的年度的286歐元增至312歐元。
A&T
在截至2022年12月31日的年度,我們A&T部門的調整後EBITDA從截至2021年12月31日的1.11億歐元增加了96%,達到2.17億歐元,這主要是由於價格和組合的改善、出貨量的增加和有利的外匯換算,但部分被通脹導致的運營成本上升和與航空航天生產增長相關的成本所抵消。截至2022年12月31日的一年中,與合同數量承諾相關的客户付款為1800萬歐元。在截至2022年12月31日的一年中,調整後的EBITDA每公噸增加了81%,從截至2021年12月31日的539歐元增至976歐元。
截至2021年12月31日止年度,我們A&T部門的經調整EBITDA由截至2020年12月31日止年度的1.06億歐元增至1.11億歐元,增幅達5%,主要是由於出貨量增加及成本控制加強所致,但因航空航天市場持續充滿挑戰而出貨量減少所帶來的組合較弱而部分抵銷。截至2021年12月31日的年度,調整後的EBITDA每公噸由截至2020年12月31日的580歐元下降至539歐元,降幅為7%。
作為我(&I)
在截至2022年12月31日的年度,我們AS&I部門的調整後EBITDA增長了5%,從截至2021年12月31日的年度的1.42億歐元增至1.49億歐元,這主要是由於價格和組合的改善以及出貨量的增加,但主要是由於通脹導致的運營成本上升,部分抵消了這一增長。在截至2022年12月31日的一年中,調整後的EBITDA每噸增加了2%,從截至2021年12月31日的每噸545歐元增加到每噸557歐元。
在截至2021年12月31日的年度,我們的AS&I部門的調整後EBITDA增長了63%,從截至2020年12月31日的年度的8800萬歐元增至1.42億歐元,這主要是由於發貨量增加、價格和組合的改善以及堅實的成本
控制力。在截至2021年12月31日的一年中,調整後的EBITDA每噸增加了43%,從截至2020年12月31日的每噸382歐元增加到每噸545歐元。
控股和公司
我們的控股和公司部門在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中分別產生了1900萬歐元、1600萬歐元和2000萬歐元的調整後EBITDA虧損。
流動資金和資本資源
我們的現金流的主要來源歷來是來自經營活動的現金流和來自外部各方的資金或借款。
根據我們目前和預期的運營水平,以及我們市場和行業的狀況,我們相信,我們來自運營的現金流、手頭現金、新發行的債務或現有債務安排的再融資,以及我們保理和循環信貸安排下的可用性,將使我們能夠滿足我們的營運資本、資本支出、償債和其他短期和長期資金需求。
我們的政策是對所有極有可能或承諾的外幣運營現金流進行對衝。由於我們的歐元功能貨幣實體中有大量以美元計價的第三方未來應收賬款,我們通常與金融機構簽訂遠期合同組合,出售遠期美元兑歐元。
當我們無法使現貨鋁購買的價格和數量與現貨鋁銷售的價格和數量保持一致時,我們的政策也是訂立衍生金融工具,以在價格確定時將金屬價格波動的風險轉嫁給金融機構。
隨着美元對歐元升值或LME鋁價下跌,與金融機構交易對手簽訂的與交易對衝相關的衍生品合約將具有負市值。
此外,我們以歐元和美元相結合的方式借款。當我們債務的外部貨幣組合與我們的資產組合不匹配時,我們會使用交叉貨幣利率掉期和交叉貨幣掉期相結合的方式來平衡風險。
如果我們負的按市值計價超過預先商定的合同限制,我們的金融機構交易對手可能會要求追加保證金。為保障本集團免受市場大幅波動可能帶來的追加保證金要求的影響,我們在各種借貸安排下維持額外的現金或可用現金,與大量金融交易對手訂立衍生工具,並每日監察美元兑歐元及鋁價的不利變動的潛在保證金要求。在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,沒有作為抵押品支付給交易對手的保證金要求,這些抵押品與外匯對衝無關,也與鋁或任何其他大宗商品對衝無關。 截至2020年12月31日,作為抵押品支付給交易對手的保證金要求為300萬歐元與外匯套期保值有關。
截至2022年12月31日,我們的總流動資金為7.09億歐元,其中包括1.66億歐元的現金和現金等價物,3.8億歐元的泛美ABL貸款下的未提取可用資金,我們的法國庫存機制下的1億歐元未提取的可用資金,以及我們保理安排下的6300萬歐元的可用資金。
現金流
下表彙總了截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的經營、投資和融資活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
淨現金流來源/(用於) | | | | | | |
經營活動 | | 451 | | | 357 | | | 334 | |
投資活動 | | (270) | | | (221) | | | (176) | |
融資活動 | | (163) | | | (435) | | | 101 | |
現金和現金等價物淨增加/(減少),不包括匯率變動的影響 | | 18 | | | (299) | | | 259 | |
經營活動的現金流量淨額
在截至2022年12月31日的一年中,來自經營活動的淨現金流為4.51億歐元,比截至2021年12月31日的一年的3.57億歐元增加了9400萬歐元。這一變化主要反映了營運資本前經營活動的現金流量變化減少了1.35億歐元,營運資本變化增加了2.29億歐元。在截至2022年12月31日的一年中,無追索權安排下的保理應收賬款增加了2300萬歐元,而截至2021年12月31日的一年減少了5300萬歐元。
在截至2021年12月31日的一年中,來自經營活動的淨現金流為3.57億歐元,比截至2020年12月31日的一年的3.34億歐元增加了2300萬歐元。這一變化主要反映了營運資本前經營活動的現金流量變化增加了3.35億歐元,營運資本變化減少了3.12億歐元。在截至2021年12月31日的一年中,無追索權安排下的保理應收賬款減少了5300萬歐元,而截至2020年12月31日的一年減少了6500萬歐元。
用於投資活動的現金流量淨額
在截至2022年和2021年12月31日的年度中,用於投資活動的淨現金流分別為2.7億歐元和2.21億歐元。資本支出分別為2.73億歐元和2.32億歐元,主要與我們製造設施的經常性和優化投資有關。
在截至2020年12月31日的一年中,用於投資活動的淨現金流為1.76億歐元。資本支出為1.82億歐元,主要與我們製造設施和增長項目的經常性投資有關。
關於資本支出項目的更多詳情,見下文“--歷史資本支出”一節。
淨現金流量(用於融資活動)/來自融資活動
在截至2022年12月31日的一年中,用於融資活動的淨現金流為1.63億歐元。在截至2022年12月31日的一年中,Constellium利用2026年到期的泛美資產負債表,利用資產負債表上的收益和現金償還了法國和瑞士新冠肺炎國家擔保貸款,這些貸款是2020年根據有擔保的PGE法國融資機制和無擔保的瑞士融資機制提取的,分別為1.8億歐元和1500萬瑞士法郎。
在截至2021年12月31日的一年中,用於融資活動的淨現金流為4.35億歐元。在截至2021年12月31日的一年中,康斯特利姆(I)發行了5億美元2029年到期的3.750%可持續發展相關債券,利用手中的收益和現金投標和贖回2025年到期的6.5億美元6.625%優先債券;(Ii)發行3億歐元2029年到期的3.125%可持續發展相關債券,使用手中的收益和現金贖回2024年到期的4億美元5.750%優先債券;以及(3)償還2026年到期的5億美元5.875%優先債券中的2億美元。
在截至2020年12月31日的一年中,融資活動的淨現金流為1.01億歐元。在截至2020年12月31日的一年中,康斯特利姆公司發行了3.25億美元2028年到期的5.625%優先債券,部分收益用於贖回2021年到期的4.625%優先債券的剩餘餘額和償還根據泛美資產負債表提取的金額。此外,Constellium獲得了一筆1.8億歐元的貸款,部分由法國政府擔保,並從一項由瑞士政府部分擔保的貸款中提取了2000萬瑞士法郎。
歷史資本支出
下表按所示期間按部門分列的歷史資本支出細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| | | |
| | | | | | | |
P&ARP | | (127) | | | (94) | | | (73) | | |
A&T | | (78) | | | (70) | | | (45) | | |
作為我(&I) | | (62) | | | (62) | | | (61) | | |
控股和公司 | | (6) | | | (6) | | | (3) | | |
資本支出總額 | | (273) | | | (232) | | | (182) | | |
合同義務
於2022年12月31日,我們估計的重大短期及長期合約現金債務由我們的借款及租賃承諾及相關利息組成,並按到期日詳列於經審核綜合財務報表附註22.5及附註28。
此外,我們在多個國家實施各種退休金計劃,以惠及多個國家和地區的僱員,因此,我們有實質的退休金及其他離職後責任,詳見經審核的綜合財務報表附註23。
其中一些計劃是已定義的福利計劃,其他計劃是已定義的繳款計劃。這些計劃中規模最大的是美國、瑞士、德國和法國。養卹金福利一般基於僱員的服務年限和退休前的最高平均合格補償,並根據生活費用的增加定期進行調整,無論是通過實踐、集體協議還是法定要求。最後,我們還在我們在美國的一家工廠參加了各種多僱主養老金計劃。
我們還向退休僱員提供健康和人壽保險福利,在某些情況下還向他們的受益人和受撫養人提供保險。這些計劃主要在美國。
損益表中確認的與我們所有養老金和退休後福利相關的總額分別為截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的收益1100萬歐元、支出7300萬歐元和支出4500萬歐元。這些金額包括截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為負的過去服務成本4700萬歐元、過去服務成本3200萬歐元和200萬歐元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,這些計劃資產的公允價值分別為4.61億歐元和5.44億歐元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,我們債務的現值分別為8.64億歐元和11.43億歐元。這導致截至2022年12月31日和2021年12月31日的計劃赤字總額分別為4.03億歐元和5.99億歐元。
我們對我們的基金養老金計劃和其他退休後福利計劃的估計資金是基於精算估計,使用對貼現率、補償增長率和醫療保健成本趨勢率的福利假設。截至2022年12月31日和2021年12月31日,與基金養老金計劃相關的赤字分別為1.53億歐元和2.22億歐元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,未出資債務的現值分別為2.5億歐元和3.77億歐元。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度,養老金和其他福利計劃的繳費分別為4400萬歐元、4300萬歐元和5300萬歐元。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度,我們多僱主計劃的繳費分別約為300萬歐元、200萬歐元和200萬歐元。
《公約》遵守情況
管理我們未償還債務證券的契約不包含維持契約,但包含慣常的肯定和否定契約,除某些例外情況外,這些契約限制我們產生或擔保債務、出售資產、進行投資、進行收購、合併或合併,以及支付股息和其他受限制的付款的能力和我們附屬公司的能力。
泛美ABL融資機制包含一項金融契約,該契約規定,在任何時候,當根據該融資機制可獲得的借款低於泛美ABL融資機制下總承諾的10%時,我們將被要求維持最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0,借款人EBITDA最低供款為25%,每種情況下都以12個月為基礎計算。“借款人EBITDA貢獻”是指在任何期間,借款人在泛美ABL融資機制下及其子公司在該期間的綜合EBITDA與公司及其子公司在該期間的綜合EBITDA的比率。泛美ABL基金還包含與Ravenswood、Muscle Shoals和Bowling Green相關的留置權、投資和限制付款的慣常負面契約。
肌肉淺灘保理機制包含慣例契約,保理機構對購買應收款的承諾取決於維持某些信用評級水平。
歐洲保理機制包含習慣契約。
在截至2022年12月31日的一年內,我們遵守了我們的公約。
有關我們的重要融資安排的説明,請參閲“第10項.其他信息--C.材料合同”。
主要會計政策、關鍵會計估計和關鍵判斷
我們的主要會計政策載於經審核綜合財務報表附註2,該附註載於本年報其他部分。尚未採用的新準則和詮釋也在經審計的綜合財務報表附註2.3中披露。關鍵會計估計及關鍵判斷載於經審核綜合財務報表附註2.7。
項目6.董事、高級管理人員和僱員
根據公司章程,本公司董事會由股東在股東大會上任命的3至18名自然人或法人組成。
下表提供了截至本年度報告日期(截至2023年3月10日的年齡)我們董事會成員的簡歷信息(按任命日期分列,但董事長除外)。我們每位董事的營業地址如下:法國巴黎華盛頓大街40-44號康斯特利姆大廈,法國巴黎。
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名字 | | 年齡 | | 職位 | | 委任日期及日期 | | 本屆政府任期 |
讓-克里斯托夫·戴斯拉茲 | | 59 | | 主席 | | 2021年5月11日 | | 2021-2024 |
米歇爾·布蘭傑斯 | | 68 | | 董事 | | 2014年6月11日 | | 2021-2023 |
約翰·奧梅羅德 | | 74 | | 董事 | | 2014年6月11日 | | 2021-2023 |
洛裏·A·沃克 | | 65 | | 董事 | | 2014年6月11日 | | 2022-2025 |
瑪莎·布魯克斯 | | 63 | | 董事 | | 2016年6月15日 | | 2022-2025 |
讓-馬克·熱爾曼 | | 57 | | 董事(也是首席執行官) | | 2016年6月15日 | | 2020-2023 |
伊莎貝爾·博肯-吉博德 | | 54 | | 董事 | | 2021年5月11日 | | 2021-2024 |
克里斯汀·布朗 | | 62 | | 董事 | | 2021年5月11日 | | 2021-2024 |
讓-菲利普·普伊格 | | 62 | | 董事 | | 2021年5月11日 | | 2021-2024 |
讓-弗朗索瓦·維迪埃 | | 59 | | 員工董事 | | 2021年12月1日 | | 2021-2024 |
韋克·韋勒 | | 38 | | 員工董事 | | 2021年12月1日 | | 2021-2024 |
伊曼紐爾·布洛特 | | 37 | | 董事 | | 2022年6月10日 | | 2022-2025 |
根據本公司與Bpifrance Participations(下稱“Bpifrance”)之間經修訂及重述的股東協議,Blot先生獲Bpifrance指定接替Stéphanie Frachet女士為Bpifrance的被提名人,其後獲股東委任為本公司的董事董事。
讓-克里斯托夫·戴斯拉茲。Deslarze先生自2021年5月以來一直擔任董事的非執行董事,並自2022年6月以來擔任我們的董事會主席。Deslarze先生自2015年4月以來一直是Adecco Group AG的董事會成員,自2020年4月以來一直擔任董事會主席,同時也是Adecco Group Foundation的主席。2013年至2019年,Deslarze先生擔任總部位於瑞士蘇黎世的ABB集團的首席人力資源官和執行委員會成員。在此之前,他曾在2010至2013年間擔任法國巴黎家樂福集團的首席人力資源和組織官兼執行董事會成員。從1994年到2010年,他在力拓及其前身加拿大鋁業和阿爾斯通在歐洲和加拿大擔任過各種管理職務,包括擔任高級副總裁人力資源公司和加拿大蒙特利爾阿爾坎集團執行委員會成員,以及擔任力拓下游鋁業業務的總裁和首席執行官。Deslarze先生於2018年2月至2021年2月擔任ABB India Limited董事會主席。自2021年1月以來,Deslarze先生一直是瑞士聖加倫大學行政學院的成員。Deslarze先生是瑞士人,擁有瑞士弗裏堡大學的法律碩士學位。
米歇爾·布蘭傑斯。布蘭傑斯自2014年6月起擔任董事非執行董事。2005年至2017年擔任荷蘭皇家殼牌石油公司-B律師事務所公司祕書兼企業總法律顧問。Brandjes先生曾擔任荷蘭皇家石油公司公司祕書兼總法律顧問。他在荷蘭和海外的殼牌集團擔任了25年的多個法律和非法律職位,包括新加坡法律部門的負責人以及北京和香港的東北亞法律部門的負責人。在加入殼牌之前,布蘭傑斯曾在芝加哥的一家律師事務所工作。Brandjes先生曾在慈善基金會和其他組織擔任多個顧問和董事職位,包括目前擔任能源轉型/綠色電力合作社WassenahassEnergie Co-Operatie UA以及小型企業初創企業的法律顧問。他發表了多篇關於法律和商業主題以及公司法律和治理主題的文章。布蘭德斯畢業於鹿特丹大學法學院和加州伯克利分校。
約翰·奧梅羅德。奧默羅德自2014年6月起擔任董事非執行董事。奧默羅德先生是一名特許會計師,在公共會計師事務所工作了30多年。他在Arthur Andersen服務了32年,擔任過各種客户服務和管理職位,最後一次擔任的職位是2001至2002年,擔任英國和愛爾蘭地區主管合夥人以及英國主管合夥人。2002年至2004年,他擔任德勤(英國)倫敦業務高級合夥人,並擔任英國高管和董事會成員。直至2018年5月,Ormerod先生曾擔任下列董事職位:自2006年起,擔任董事非執行董事、審計委員會成員(直至2017年9月,他還擔任該委員會主席)及金雅拓薪酬委員會成員;自2008年起,擔任獨立電視臺非執行董事、薪酬及提名委員會成員,並自2010年起擔任審計委員會主席。在2015年12月31日之前,Ormerod先生一直擔任Tribal Group Plc.的非執行董事董事、審計、薪酬和提名委員會成員以及董事會主席。奧默羅德先生曾擔任董事非執行董事兼Computacenter pl.審計委員會主席,並擔任薪酬和提名委員會成員至2015年4月1日。奧默羅德還擔任過米塞斯公司的高級獨立董事董事。2006年至2012年擔任審計委員會主席,2005年至2012年擔任審計委員會主席。奧默羅德先生是英國慈善機構BlodWise的受託人和主席。奧梅羅德先生畢業於牛津大學。
洛裏·A·沃克。沃克爾女士自2014年6月以來一直擔任董事的非執行董事。沃克女士曾在2008年至2013年擔任Valspar Corporation的首席財務官和高級副總裁,領導財務、IT和通信團隊。在此之前,沃克女士於2004年至2008年擔任Valspar副總裁總裁兼財務總監,並於2001年至2004年擔任總裁副總裁兼財務總監。在加入Valspar之前,Walker女士在霍尼韋爾公司任職20年,擔任過多個職位,職責逐步增加,最後在那裏擔任的職位是全球金融風險管理公司的董事。沃克女士目前擔任Compass Minerals International,Inc.的審計委員會主席,並是其提名和治理委員會的成員。此外,沃克女士於2021年3月成為海沃德工業審計委員會主席。她還擔任私營公司Southwire Company,LLC的審計委員會主席,也是其人力資源委員會的成員。沃克女士擁有亞利桑那州立大學金融學學士學位,並曾就讀於斯坦福大學的高管學院項目和董事學院。
瑪莎·布魯克斯。布魯克斯女士自2016年6月起擔任董事非執行董事。布魯克斯女士於2009年5月退休,擔任總裁和Novelis Inc.首席運營官,自2005年以來一直在Novelis Inc.擔任高級職位。2002年至2005年,她先後擔任高級副總裁、總裁兩家企業以及加拿大阿爾坎軋製品公司美洲和亞洲區首席執行官。在加入阿爾坎之前,布魯克斯女士在康明斯工作了16年,1986年至2002年,康明斯是柴油發動機和發電領域的全球領先者,最終負責卡車和公共汽車發動機業務。她目前是沃爾沃集團(AB Volvo)的董事成員,在那裏她是審計委員會的成員;在捷普電路公司擔任董事的成員,在那裏她擔任提名和治理委員會的成員;以及在CARE美國的營利性子公司CARE Enterprise Inc.的董事,她在那裏擔任董事會聯席主席直到2021年,她仍然是董事的成員。她擔任的主席是
女性公司董事薪酬和人力資本委員會同行小組,從2020年6月到2022年6月,設計並領導了250名董事成員的計劃。她之前曾擔任過龐巴迪公司、哈雷戴維森公司和國際紙業公司的董事。布魯克斯女士擁有耶魯大學經濟學和政治學學士學位以及公共和私人管理碩士學位。
讓-馬克·熱爾曼。日耳曼先生自2016年6月起擔任董事高管,並自2016年7月起擔任我們的首席執行官。在加入Constellium之前,Germain先生是總部位於巴爾的摩的全球領先商業服務提供商ALGECO Scotsman的首席執行官,專注於模塊化空間和安全的便攜式存儲。在此之前,Germain先生在鋁行業擔任過許多領導職務,包括在Pechiney、Alcan和Novelis擔任的運營、銷售和營銷、財務規劃和戰略方面的高級管理職務。2008年至2012年,他在諾維利斯的上一份工作是在北美業務部門擔任總裁。在他職業生涯的早期,他在貝恩資本公司和通用電氣金融公司擔任過多個國際職位。熱爾曼於2021年10月成為董事國際有限公司的獨立非執行董事。傑曼先生畢業於法國巴黎理工學院,擁有法國和美國雙重國籍。
伊莎貝爾·博肯-吉博德。博肯-吉博德自2021年5月以來一直擔任董事的非執行董事。博肯-吉博德女士於2009年至2013年擔任Sequana Group執行副總裁總裁,並於2006年至2009年擔任Sequana Group副首席執行官的顧問。她的職業生涯始於國際紙業集團,在那裏她在美國、英國和法國擔任過各種高級管理職位。博肯-吉博德女士自2014年以來一直擔任Arkema S.A.董事會的非執行董事,擔任Stratégique de Participations的常駐代表,自2016年以來擔任Legrand S.A.的常駐代表,自2018年以來擔任Fond Adie的董事,並於2020年至2022年在GazTransport&Technigaz SA董事會任職。自2014年以來,她還是兩傢俬營公司Paprec的董事會成員,自2019年以來,她是Arc Holdings的董事會成員。博肯-吉博德女士是法國公民,擁有巴黎中央學院的工程碩士學位和哥倫比亞大學(NYC)的工業工程理學碩士學位。
克里斯汀·布朗。布朗自2021年5月以來一直擔任董事的非執行董事。布朗女士在航空業擁有豐富的經驗,包括伊比利亞航空、First Choice Airways和TUI。2007年至2014年,布朗女士在途易管理董事;2014年至2015年,布朗女士在途易管理董事。最近,布朗曾在2016年至2019年擔任EasyJet的首席運營官。布朗自2014年以來一直擔任董事集團的非執行董事,並自2022年以來一直擔任基爾集團的非執行董事。2020年至2022年,她還在挪威航天飛機公司董事會任職。布朗女士是英國人,擁有阿爾斯特大學管理學理學博士學位(榮譽)和女王大學現代語言學士學位。2013年,布朗因對航空業的貢獻而被授予大英帝國勛章(OBE)。
讓-菲利普·普伊格。普伊格自2021年5月以來一直擔任董事的非執行董事。普伊格先生自2012年以來一直擔任艾薇兒集團(油脂和蛋白質行業)的首席執行官。在加入艾薇兒集團之前,普伊格先生於2008年至2011年擔任力拓加拿大鋁業公司歐洲、中東和非洲地區初級金屬事業部的總裁。他的職業生涯始於鋁行業,先後在法國、希臘和澳大利亞的Pechiney、Alcan和Rio Tinto Alcan擔任過多個高級管理職位,積累了超過28年的經驗,並在礦物開採業務方面獲得了重要的行業專業知識。自2020年以來,Puig先生一直擔任CEVA SantéAnimale(動物保健)高級財務總監的董事會成員,自2014年以來擔任代表AgroInvest(發展基金)的Avril S.C.A.的監事會主席,並自2014年以來擔任代表Capago SAS(資本風險基金)的Avril S.C.A.的監事會主席。普伊格先生是法國人,擁有巴黎高等專科學校應用化學博士學位。
讓-弗朗索瓦·韋迪爾。韋迪埃自2021年12月以來一直在董事工作。自2006年以來,Verdier先生一直在法國Constellium的Issoire工廠擔任工程項目經理。他負責設計和建造Airware®賭場,並在Issoire工廠的軋鋼廠引入了一種創新的系統。他還領導了Constellium的幾家工廠的工程和黑帶製造任務,包括法國的Ussel和Monthuil-Juigné,以及瑞士的Sierre和Steg。此前,他曾在法國和加拿大從事工業化項目,包括Airware®鑄造和回收項目。Verdier先生於1988年開始在Constellium工作,在Issoire擔任冶金專家,在鋁行業擁有豐富的經驗。Verdier先生是法國人,畢業於法國克萊蒙費朗理工學院大學(前身為Cust),是一名工程師。
維克·韋勒。韋勒自2021年12月以來一直在董事工作。自2019年以來,韋勒一直在康斯特利姆位於德國辛根的工廠擔任可靠性工程師。在她目前的職位上,她負責制定和整合維護戰略,以防止辛根工地的關鍵基礎設施設備出現故障。在此之前,她曾在航空航天和汽車行業擔任過各種職位,專注於設計工程、製造工藝和維護,在這些行業獲得了豐富的經驗。在加入Constellium之前,Weler女士曾在航空航天變速器公司擔任維護經理和製造工程師
利勃海爾航空航天技術公司是利勃海爾航空航天公司和勞斯萊斯公司的合資企業,於2016-2019年在德國弗里德里希哈芬的利勃海爾航空航天工廠擔任工裝設計工程師,獲得了豐富的製造工藝知識。2008年至2012年,韋勒參加了位於德國漢諾威的大陸股份公司的雙重學習項目。
伊曼紐爾·布洛特。博樂自2022年6月以來一直擔任董事的非執行董事。BLOT先生於2012年加入Bpifrance Investment,目前是董事投資有限公司及上市投資業務(大盤股)主管。布洛特先生目前在Bpifrance投資公司任職,領導了多個上市公司的投資流程,並跟蹤了許多投資,包括他十年來一直關注的Constellium SE。他之前曾在開普勒盛富(2007-2008)、Bryan,Garnier&Co(2009-2010)和Oddo BHF(2010-2012)擔任賣方股票分析師,首先是航空航天和國防股票,然後是資本品部門。自2022年5月以來,Blot先生一直擔任Mersen SA董事會的非執行董事、Bpifrance Participations的常駐代表。布洛特是法國公民,2009年畢業於巴黎ESSEC商學院。
以下人員是截至本年度報告日期的我們的高管(截至2023年3月10日的年齡)。我們每位高管的營業地址如下:法國巴黎,華盛頓廣場40-44 rue Washington,C/o Constellium。
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名字 | | 年齡 | | 標題 |
讓-馬克·熱爾曼 | | 57 | | | 首席執行官兼首席執行官 |
彼得·R·馬特 | | 60 | | | 執行副總裁總裁兼首席財務官 |
彼得·巴斯滕 | | 47 | | | 總裁,包裝和汽車軋製品業務部 |
英格麗德·約爾格 | | 53 | | | 總裁,中國航天工業和國際交通運輸業務主管單位 |
菲利普·霍夫曼 | | 57 | | | 總裁,中國汽車工業結構與工業企業事業部 |
盧多維奇·皮克爾 | | 50 | | | 製造業高級副總裁總裁兼首席技術官兼首席技術官 |
菲利普·瑞安·尤爾科維奇 | | 51 | | | 高級副總裁和首席人力資源官 |
尼古拉斯·布倫 | | 56 | | | 高級副總裁,公共事務、傳播與可持續發展 |
傑裏米·利奇 | | 61 | | | 高級副總裁與集團總法律顧問 |
維託裏奧·羅塞蒂 | | 58 | | | 首席信息官、首席數字官高級副總裁 |
以下各段列出了我們執行幹事的傳記信息(不包括熱爾曼先生,其傳記信息在上文對我們董事的傳記信息的描述中列出):
彼得·R·馬特。馬特先生自2017年1月1日起擔任我們的執行副總裁總裁兼首席財務官。2016年11月至2016年12月,他擔任我們的候任首席財務官。在加入Constellium之前,他在瑞士信貸的投資銀行工作了30年,在那裏他建立了領先的金屬和多元化工業覆蓋業務。2010年至2015年,他擔任董事董事總經理兼瑞士信貸集團負責人,負責管理該公司在美洲的全球工業業務。馬特先生自2020年6月以來一直在商業金屬公司董事會任職。他畢業於阿默斯特學院。馬特先生已決定離開公司尋求另一個職業機會,並將繼續擔任我們的執行副總裁總裁和首席財務官直到2023年4月1日。
彼得·巴斯滕。巴斯滕先生自2017年9月起擔任我們的包裝和汽車軋製產品業務部的總裁。自2016年以來,他一直擔任我們的執行副總裁總裁,負責戰略、業務發展和研發,在此之前,他擔任過我們的副總裁總裁,負責戰略和業務規劃,擔任過我們汽車結構和工業業務部的軟合金歐洲主管董事,以及我們的副總裁,負責戰略規劃和業務發展。巴斯滕先生於2005年加入阿爾坎,擔任阿爾坎專業板材公司戰略和業務規劃部的董事,並於2008年成為銷售和市場部的董事,負責鋁包裝應用市場。在加入阿爾坎之前,巴斯滕先生曾在戰略諮詢公司摩立特集團擔任顧問。他的工作範圍從制定營銷、公司、定價和競爭戰略到併購和優化製造運營。Basten先生擁有應用物理學(代爾夫特理工大學,荷蘭)和經濟學、企業管理(ENSPM,法國)學位。
英格麗德·約爾格。約爾格女士自2015年6月起擔任我們航空航天運輸事業部的總裁。此前,約爾格女士曾擔任Aleris軋製品歐洲公司的首席執行官。在加入Aleris之前,Joerg女士在美國鋁業擔任領導職務,擔任歐洲和拉丁美洲磨坊產品業務部的總裁,並在Amag奧地利公司擔任商業職位。約爾格女士於2019年7月加入奧伊斯塔爾平股份公司董事會。她還自2021年7月以來擔任歐洲鋁業協會(EA)主席,並自2021年4月以來擔任CVSA諮詢委員會(Valais)主席。她在奧地利林茨大學獲得工商管理碩士學位。
菲利普·霍夫曼. 霍夫曼先生自2020年10月以來一直擔任我們汽車結構和工業業務部的總裁。他之前在公司擔任過許多領導職務,包括康斯特利姆硬質合金和大型擠壓業務的董事經理,航空航天和運輸業務部門的總裁副軋材歐洲部門,以及董事汽車結構部的總裁副經理。在鋁行業的廣泛職業生涯中,霍夫曼先生擔任過各種製造、戰略和管理職務,為我們在歐洲和北美的汽車、工業、運輸和航空航天客户提供服務。霍夫曼先生畢業於歐洲工商管理學院和國立礦業學院,擁有物理學和材料科學碩士學位。他擁有國際經理人碩士項目(IMPM)的國際管理碩士學位,該項目包括在加拿大麥吉爾大學、英國蘭開斯特大學、印度國際管理髮展學院、韓國KDI學院、法國歐洲工商管理學院和日本宇宙航空研究開發機構學習。
盧多維奇·皮克爾。自2021年7月以來,皮克爾先生一直擔任高級副總裁卓越製造公司兼首席技術官。Ludovic Piquier於2014年在Constellium開始了他的職業生涯,當時他是我們法國Neuf-Brisach工廠的工廠經理,在那裏他領導了工廠向汽車市場的過渡,包括擴大FT3汽車熱處理生產線。2020年9月,他成為董事,負責企業戰略,並支持關鍵業務優先事項的執行。此前,他曾在標緻雪鐵龍ёn擔任多個高級職位,包括法國和英國的汽車組裝廠經理,以及法國和斯洛伐克的項目經理。皮克爾是法國公民,畢業於法國國立藝術與藝術學院。
菲利普·瑞安·尤爾科維奇。於爾科維奇先生自2016年11月起擔任我們的高級副總裁兼首席人力資源官。在加入康斯特利姆之前,於爾科維奇先生是阿爾科蘇格蘭人公司的高級副總裁兼首席人力資源官。他的職業生涯始於金融分析師,之後在聯合技術公司和Novelis公司擔任歐洲、亞洲和美國的各種人力資源領導職務。尤爾科維奇先生擁有阿勒格尼學院的學士學位和普渡大學的MBA學位。
尼古拉斯·布倫。王布倫先生自2018年1月起擔任我們的高級副總裁,負責公共事務、傳播和可持續發展,之前於2017年9月至2018年1月擔任公共事務和傳播主管高級副總裁,2011年1月至2017年1月擔任傳播副主管總裁。自2008年6月以來,他曾在阿爾坎工程產品公司擔任同樣的職務。2005年至2008年6月,布倫先生擔任泰利斯阿萊尼亞空間公司通信部副主任總裁,並擔任泰利斯公司空間部通信部主管。在2005年之前,布倫先生曾在阿爾卡特擔任對外聯絡副總裁、法瑪通/阿海琺對外聯絡副總裁以及卡爾森旺格利特旅遊集團的高級全球公關職位。布倫先生自2015年1月起擔任康斯特利姆Neuf Brisach SAS的總裁,並於2019年12月30日被任命為Constellium France Holdco的總裁,2021年4月被任命為Constellium Paris的總裁。布倫先生曾就讀於巴黎索邦大學,並獲得了經濟學學位。他擁有法國新聞學院的企業傳播碩士學位,以及巴黎高等商業學院的分銷網絡營銷管理證書。
傑裏米·利奇。劉利奇先生自2011年1月以來一直擔任我們的高級副總裁和集團總法律顧問兼康斯特利姆董事會祕書,此前曾在阿爾坎工程產品公司擔任副總裁和總法律顧問。利奇先生於1991年從國際律師事務所理查茲·巴特勒(現為裏德·史密斯)加盟佩希尼。在成為阿爾坎工程產品公司的總法律顧問之前,他是阿爾坎包裝公司的總法律顧問,並在力拓、阿爾坎和佩希尼擔任過各種高級法律職務。他已被多個司法管轄區錄取,擁有牛津大學法學碩士學位和倫敦商學院工商管理碩士學位。
維託裏奧·羅塞蒂。羅塞蒂先生於2012年4月加入康仕通,自2021年7月起擔任首席信息官和首席數字官高級副總裁。在此之前,他在意大利、英國、比利時和美國為強生工作了16年。他領導了消費、醫療器械和製藥行業的重大轉型項目。他還建立和管理了全球外包合同。在加入強生之前,他曾供職於倍耐力,供職於輪胎和電纜業務。羅塞蒂先生擁有米蘭理工學院的計算機科學學位和工業技術與商業管理碩士學位。
董事非執行董事薪酬
2022年,我們非執行董事的薪酬結構與2021年相同。也就是説,它包括(1)每年的聘用費,(2)委員會成員的費用,(3)採用公式化方法的委員會主席費用(委員會成員費用的200%),以及(4)以現金代替以前的RSU年度補助金:
年度定額
•董事會主席年費65,000歐元,非執行董事董事年費70,000歐元
•董事會主席的額外年費為65,000歐元
審計委員會
•審計委員會成員的年費為12000歐元
•審計委員會主席的額外年費12,000歐元
人力資源委員會
•人力資源委員會成員的年費為8000歐元
•人力資源委員會主席的額外年費8000歐元
提名和治理委員會
•提名和治理委員會成員的年費為6000歐元
•提名和治理委員會主席的額外年費6000歐元
安全與可持續發展委員會
•安全和可持續發展委員會成員的年費為6000歐元
•安全和可持續發展委員會主席的額外年費6000歐元
支付的現金以代替以前的RSU年度補助金
•董事會主席每年95,000美元的現金
•我們其他非執行董事的年度現金為75,000美元
在轉移後,從2020年第三季度開始,相當於以前每年發放的RSU贈款被每季度支付一次的現金所取代。
董事會非執行董事並無與本公司訂立任何服務合約,以提供終止僱用時的福利或與退休金有關的福利。
2021年12月,根據法國法律的要求,兩名僱員作為代表僱員的非執行董事加入董事會,其中一人在德國擔任可靠性工程師(由歐洲工程理事會指定給董事會),另一人在法國作為工程項目經理(由法國集團工程理事會指定給董事會)。
下表列出了我們在2022財年支付給非執行董事的薪酬:
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名字 | | 每年一次 固位器 費用 | | 座椅費用 | | 會員費 | | 支付的現金以代替以前的RSU補助金(1) | | 總計 |
理查德·B·埃文斯(2) | | € | 45,179 | | | € | 49,349 | | | € | 9,730 | | | € | 59,909 | | | € | 164,167 | |
沃納·P·帕施克(3) | | € | 48,654 | | | € | — | | | € | 8,341 | | | € | 47,296 | | | € | 104,291 | |
米歇爾·布蘭傑斯 | | € | 70,000 | | | € | 6,000 | | | € | 12,000 | | | € | 69,758 | | | € | 157,758 | |
約翰·奧梅羅德 | | € | 70,000 | | | € | 1,846 | | | € | 18,000 | | | € | 69,758 | | | € | 159,604 | |
洛裏·A·沃克 | | € | 70,000 | | | € | 12,000 | | | € | 18,000 | | | € | 69,758 | | | € | 169,758 | |
瑪莎·布魯克斯 | | € | 70,000 | | | € | 8,000 | | | € | 18,154 | | | € | 69,758 | | | € | 165,912 | |
斯特凡妮·弗拉謝(4) | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | |
伊莎貝爾·博肯-吉博德 | | € | 70,000 | | | € | — | | | € | 9,693 | | | € | 69,758 | | | € | 149,451 | |
克里斯汀·布朗 | | € | 70,000 | | | € | — | | | € | 20,000 | | | € | 69,758 | | | € | 159,758 | |
讓-克里斯托夫·戴斯拉茲 | | € | 68,462 | | | € | 20,000 | | | € | 14,000 | | | € | 75,799 | | | € | 178,261 | |
讓-菲利普·普伊格 | | € | 70,000 | | | € | — | | | € | 8,462 | | | € | 69,758 | | | € | 148,220 | |
讓-弗朗索瓦·維迪埃(5) | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | |
韋克·韋勒(5) | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | |
伊曼紐爾·布洛特(6) | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | |
總計 | | € | 652,295 | | | € | 97,195 | | | € | 136,380 | | | € | 671,310 | | | € | 1,557,180 | |
__________________
(1)主席23,750美元(每季度)和非執行董事董事彼此18,750美元(每季度)按每次董事會會議日期的匯率轉換為歐元。
(2)埃文斯的任期在2022年6月10日的年度股東大會之後結束。2022年1月1日至6月10日期間提供的補償。
(3)帕施克的任期在2022年6月10日的年度股東大會之後結束。2022年1月1日至6月10日期間提供的補償。
(4)弗蘭切特的任期在2022年6月10日的年度股東大會之後結束。作為董事的非執行董事,弗拉切特沒有收到任何費用。
(5)兩名非執行僱員董事過去及現在均與本公司附屬公司訂立僱員合約,並根據市場慣例及其僱員職位獲支付酬金。他們作為非執行僱員董事的服務不收取任何費用。
(6)布洛特先生是在2022年6月10日的年度股東大會上被任命的。作為董事的非執行董事,布洛特不收取任何服務費。
非執行董事持股指引
2019年,我們通過了針對非執行董事的股權指引(SOG),以進一步鼓勵最低水平的所有權,並促進非執行董事與股東利益之間的進一步協調(SOG不適用於Verdier先生、Weeller女士和Blot先生,他們作為非執行董事的服務不獲得報酬)。非執行董事必須持有Constellium股票的固定價值如下:
•50萬美元--他是董事會主席。
•25萬美元--包括其他非執行董事
SOG給非執行董事五年時間來達到指導水平的所有權。除我們於2021年委任的四名非執行董事(Boccon-Gibod女士、Browne女士、Deslarze先生及Puig先生)外,我們所有其他非執行董事均於2022年與SOG會面。
高級船員薪酬
T下表列出了我們在2022財年支付給我們某些高管的薪酬。他們包括首席執行官讓-馬克·熱爾曼,我們的首席執行官彼得·馬特,我們的執行副總裁總裁兼首席財務官彼得·巴斯滕,我們的總裁包裝和汽車軋製品公司,英格麗德·約爾格,我們的總裁航空航天和運輸公司,以及菲利普·霍夫曼,我們的總裁,汽車結構和工業。除首席執行官讓-馬克·日爾曼、執行副總裁總裁和首席財務官彼得·馬特(即彼得·巴斯滕、英格麗·約爾格和菲利普·霍夫曼)外,本公司高管的薪酬信息在下表“其他高管”一欄中彙總列示。
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名字 | | 基本工資 已支付 | | 2021年獎金(EPA) 在2022年支付 | | 權益 獎項(1) | | 退休/養老金(2) | | 其他 補償(3) | | 總計(4) |
讓-馬克·熱爾曼 | | € | 1,061,298 | | | € | 1,910,337 | | | € | 5,151,478 | | | € | 26,128 | | | € | 158,980 | | | € | 8,308,221 | |
彼得·馬特 | | € | 686,274 | | | € | 899,486 | | | € | 1,884,697 | | | € | 26,128 | | | € | 79,490 | | | € | 3,576,075 | |
其他行政主任 | | € | 1,798,183 | | | € | 2,197,436 | | | € | 2,713,953 | | | € | 211,025 | | | € | 40,036 | | | € | 6,960,633 | |
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(1)報告為股權獎的金額代表根據IFRS 2計算的2022年授予日授予的公允價值。Jean-Marc Germain於2022年3月獲得以下獎勵:(A)158,858股基於業績的限制性股票單位(“PSU”)(最多可達317,716股);(B)81,037股限制性股票單位(“RSU”)。彼得·馬特於2022年3月獲得以下股份:(A)58,119股(最多可成為116,238股);以及(B)29,648股。我們名單上的其他高管總共獲得83,691股PSU(最高可達167,382股)和42,693股RSU。PSU在授予之日的三週年時授予,條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件得到滿足,歸屬範圍為0-200%。RSU在授予之日的三週年時100%授予,但須繼續服務。有關與市場相關的業績狀況的説明,請參閲下文《2022年長期激勵計劃》。另見合併財務報表附註30,以瞭解更多信息。
(2)退休/退休金指本集團於2022財政年度於美國及瑞士作出的供款,作為分攤至該等人士基本工資的整體僱主退休/退休金要求的一部分。
(3)Germain先生和Matt先生的其他補償包括汽車津貼、停車、税務服務和健康、人壽和長期殘疾保險的保費,以及根據Constellium US Holdings I,LLC美國非限定遞延補償和恢復計劃支付的非限定恢復供款。約爾格以及巴斯滕和霍夫曼的其他薪酬包括汽車津貼、午餐津貼、税收和醫療服務以及人壽保險和長期殘疾保險的保費。
(4)在我們的2022財政年度,支付給包括Germain先生和Matt先生在內的這些高管的薪酬總額為9,094,801歐元,其中包括(A)基本工資總額3,545,755歐元,(B)短期激勵性薪酬總額5,007,259歐元,(C)此類高管退休/養卹金繳款總額263,281歐元,以及(D)其他薪酬總額,金額相當於278 506歐元。首席執行官、首席財務官和美國高管的所有薪酬金額都使用0.9518的匯率轉換為歐元。駐瑞士執行幹事的所有薪酬金額均按0.9962的匯率折算為歐元。
以下是我們的高管參與的薪酬和福利計劃以及股權指導方針的簡要説明。
高級管理人員持股準則
2018年,我們通過了針對高管的股權指導方針(SOG),以進一步鼓勵最低水平的所有權,並進一步促進執行委員會與股東利益之間的一致。具體工作小組如下:
•基本工資的400%分配給首席執行官
•基本工資的200%用於首席財務官和業務部門總裁
•基本工資的100%用於支付其他高管
SOG給執行官員五年的時間來實現指導方針信息。我們所有的高管都在2022年會見了SOG。
不合格延期補償和恢復計劃
Constellium US Holdings I,LLC和某些其他子公司和附屬公司(包括Germain和Matt)的一批精選高薪員工有資格參加Constellium US Holdings I,LLC美國非合格遞延補償和恢復計劃(DCRP)。DCRP允許這些員工最多推遲他們年度員工績效獎的85%。DCRP也是一個不受限制的僱主繳費恢復計劃,由於代碼第401(A)(17)節對符合條件的計劃支付的補償的年度限制,不能對我們的401(K)計劃進行繳費。恢復繳費相當於超過這一限額的2022年合格工資總額的9%(基本工資加上2022年支付的獎金)。9%包括6%的僱主配對供款和3%的非選擇性退休供款。恢復捐款是100%既得的。
除非參加者選擇在離職後至少一年開始領取一至十年的年度付款,否則在離職後一次性發放。
每個參與者根據存保計劃指導其個人賬户的投資。DCRP提供了一系列基於市場的投資,這些投資每天都可能發生變化。根據DCRP應支付的福利是從我們的一般資產中支付的,儘管我們也保持着可用於支付福利的拉比信託。信託基金和其中持有的資金是集團資產。在我們破產的情況下,DCRP的參與者將是無擔保的普通債權人。
薪酬話語權
作為一家在紐約證券交易所上市的外國私人發行人和一家不在受監管的法國證券交易所上市的公司,本公司不受法國上市公司薪酬話語權制度的約束。
2022年員工績效獎勵計劃
在其他選定的員工中,我們的每一位高管都參與了員工績效獎勵計劃(我們稱之為“EPA”)。EPA是一項年度現金獎金計劃,旨在為Constellium的成功做出重大貢獻的員工提供與業績相關的獎勵機會。根據環境保護局,參與者有機會根據人力資源委員會為適用的年度績效期間批准的某些財務和ESG目標的實現程度以及適用參與者的主管制定的個人目標(如下所述)獲得現金獎金(以基本工資的百分比表示,並在績效期間的下一年支付)。
《環境保護法》規定的2022年獎金的三個組成部分的權重如下:
•財務目標-65%
•ESG目標-15%
•個人目標--20%
這個財務目標按年計算,並計入本集團公司控制人界定及報告的兩個組成部分:經調整EBITDA(50%)及自由現金流量(15%)。為了促進整個集團的協同效應,環境保護局旨在鼓勵個別工廠、業務部門和我們的公司部門密切合作,以實現共同的戰略、運營和財務目標。因此,根據員工的級別,財務目標被定義為本集團的財務業績與業務部門和/或運營單位/地點的財務業績的組合。財務目標的門檻業績水平被設定為調整後EBITDA目標水平的80%
自由現金流比目標水平低7500萬美元。如果沒有達到財務目標的門檻績效,則不會產生支出。在門檻績效和目標績效之間,支出從0%線性增加到100%。最高業績水平設定為調整後EBITDA目標水平的120%,自由現金流目標水平高出7500萬。達到財務目標的最高績效水平將產生200%的支出,支出從100%線性增加到200%。.
這個ESG目標(自2022年以來)新劃分為EHS(5%)、多樣性(5%)和碳排放(5%)組成部分。EHS指標在集團、業務單位或運營單位/現場層面按季度衡量,而多樣性和碳排放則在集團層面按年衡量。ESG目標的支出範圍從0%到200%。
這個個人目標通過績效管理計劃每年進行評估,並根據這些目標取得的成績來確定個人目標目標的實現百分比。員工被要求至少有一個與ESG相關的目標。單個目標的支出範圍從0%到200%。
支出額度定義了績效水平和由此產生的支出。實現目標業績的結果是100%的目標金額。總支出可以從目標金額的0%到150%不等。
EPA 2022適用於全球約2,200名員工,包括我們所有的高管。對於2023年的支出,我們的員工獲得了以下結果:
•財務目標:支出從0%到200%不等;
•ESG目標:支出從50%到200%不等;
•個人目標:支出從0%到200%不等。傑爾曼的派息率為160%。
Constellium SE 2013股權激勵計劃
我們的股份薪酬計劃是Constellium SE 2013股權激勵計劃(“計劃”)。該計劃的主要目的是讓我們的高級管理人員和員工專注於業務表現,以幫助創造股東價值,鼓勵對本集團業務的創新方法,並鼓勵高級管理人員和員工擁有我們的普通股。該計劃還旨在認可和留住我們的關鍵員工,以維持和確保我們的未來和業務競爭力。
該計劃規定了各種獎勵,包括“激勵性股票期權”(在經修訂的1986年“國內税法”(“守則”)第422節的含義內)(“ISO”)、非限制性股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、基於業績的限制性股票單位(PSU)、其他基於股票的獎勵或這些獎勵的任何組合。到目前為止,我們只根據該計劃授予了RSU和PSU。
該計劃規定,自2013年公司董事會(“董事會”)批准該計劃後,可在該計劃下進行為期10年的獎勵。
公司股東此前授權共有14,292,291股普通股有資格根據該計劃發行或交付。這些授權已於2019年11月25日舉行的股東大會上獲得確認,以便在轉讓後根據計劃作出獎勵。如此授權和可用的普通股數量在某些情況下可能會進行調整,以防止稀釋。本次股東授權於2022年1月24日到期。
在2021年5月11日召開的公司股東大會上,股東授權額外發行6,800,000股普通股,以符合根據該計劃發行或交付的資格。本次股東授權有效期至2024年7月10日。如此授權和可用的普通股數量可能會在某些情況下進行調整,以防止稀釋。
轉讓後作出的裁決須遵守《法國商法》的強制性條款,這些條款現已適用,如下所述。
行政管理
該計劃由我們董事會的人力資源委員會管理。董事會或人力資源委員會可以將管理授權給我們董事會的一名或多名成員。人力資源委員會有權解釋《計劃》,並根據其條款通過《計劃》的管理、解釋和實施規則。董事會根據本公司人力資源委員會的建議,決定根據本計劃授予的每一項獎勵所需的普通股數量,並可在確定獎勵獲得者和該等獎勵的條款和條件時考慮我們高級管理層的建議。本公司董事會可隨時及不時行使本計劃下人力資源委員會的任何及所有權利及責任,但須受交易所法案第(16B-3)條所規定的某些例外情況的規限(如適用)。
轉讓後,根據《法國商法典》:
•人力資源委員會不再有權頒發任何類型的獎勵;
•董事會有專有權力作出以股份結算的裁決;
•董事會有獨家權力向公司首席執行官和任何副首席執行官(導演Général Délégué),不論定居形式為何;及
•公司高級管理層有權向現金結算的高級管理人員和員工(公司首席執行官和任何副首席執行官(導演傑內拉爾·德萊蓋)).
資格
官員和僱員有資格根據該計劃獲得獎勵。我們的人力資源委員會就以下方面提出建議:
•對哪些幹部和職工給予獎勵;
•授予的獎勵類型;
•受獎勵的我們的普通股的數量;以及
•此類獎勵的條款和條件,與本計劃一致。
轉移後,作出新的獎勵和確定其條款的權力如上所述,見“行政管理“此外,根據法國商法典,轉讓後,公司不再被允許授予限制性股票,只有高級管理人員(包括首席執行官)、董事會主席和員工有資格獲得股票結算獎勵。除董事會主席外,董事會非執行董事和顧問不再有資格獲得以股份結算的獎勵。
股票期權
在本計劃條款及條款的規限下,本公司董事會可隨時及不時向合資格人士授予購買本公司普通股的股票期權。股票期權可以作為ISO授予,根據美國聯邦税法,這些股票期權旨在有資格獲得接受者的優惠待遇,或者作為不合格的股票期權,沒有資格享受這種優惠税收待遇。根據本計劃規定的限制,我們的董事會有權決定授予每個獲獎者的股票期權數量。每項股票期權的授予均由一份股票期權協議證明,該協議規定了股票期權的行權價格、股票期權是激勵性股票期權還是非限制性股票期權、股票期權的期限、股票期權所涉及的股票數量,以及我們董事會可能決定的其他限制、條款和條件。
我們的董事會決定授予的每一項股票期權的行權價,但股票期權行權價不得低於授予日普通股公允市值的100%。根據該計劃授予的所有股票期權不遲於授予之日起10年內到期。股票期權是不可轉讓的,除非根據遺囑或世襲和分配法則,或者在非限制性股票期權的情況下,除非我們的董事會明確允許。授予股票期權並不賦予接受者股東的權利,只有在行使股票期權和以接受者的名義登記普通股之後,這種權利才會產生。轉讓後,只有在公司股東特別授權董事會授予股票期權的情況下,才能授予股票期權。截至本年度報告日期,我們尚未請求此類股東的授權,但可能會在未來的日期這樣做。
股票增值權
本公司高級管理層可根據本計劃授予SARS。SARS可能是“串聯SARS”,與股票期權一起授予,也可能是“獨立SARS”,不與股票期權一起授予。特別行政區賦予持有人在行使權力時向吾等收取相等於該特別行政區所屬的指定數目的普通股的公平市價總額較相關股份的行使總價高出的款額(如有)。獨立的香港特別行政區的行使價格不得低於授予之日普通股公平市值的100%。
可以在相關股票期權授予之日授予串聯特區。串聯特別行政區只能在相關股票期權可行使並具有與相關股票期權相同的行權價的時間或時間行使。串聯特區因相關股票期權的行使或沒收而終止或被沒收,而相關股票期權因串聯特區的行使或沒收而終止或被沒收。
每一特別行政區均有授予協議作為證明,該協議列明行使價格、與特別行政區有關的普通股數目,以及本公司高級管理層可能釐定的其他限制、條款及條件。我們可以通過交付普通股、現金或股票和現金的組合來支付行使SARS的參與者有權獲得的金額,這是與SARS有關的獎勵協議所規定的。非典型肺炎不得轉讓,除非根據遺囑或世襲和分配法,或非經公司高級管理層明確允許,非與股票期權同時授予的非典型肺炎。
在移交後,向獨立嚴重急性呼吸系統綜合症批出新的撥款和訂立獨立嚴重急性呼吸系統綜合症的條款的權力,載於“行政管理關於現金結算的獎勵。除非股東特別授權董事會授予股票期權,否則不得授予串聯特別提款權,如上文“股票期權”.
限制性股票
本計劃規定,在適用法律允許的範圍內,按照本計劃、適用的授予協議以及本公司董事會可能另行決定的規定,授予需要沒收和限制轉讓的普通股。除上述限制及本公司董事會在適用法律允許的範圍內施加的任何其他限制外,在授予限制性股票時,接受者將擁有與受限股票有關的股東權利,包括有權投票表決受限股票,以及按照適用授予協議規定的條款接受就受限股票支付或作出的所有股息和其他分派。在本公司董事會設定的限售期內,在適用法律允許的範圍內,接受者不得出售、轉讓、質押、交換或以其他方式對受限制股票進行抵押。
轉讓後,根據《法國商法典》的條款,該公司不再被允許授予限制性股票。
限制性股票單位(RSU)
該計劃授權我們的董事會授予RSU。RSU不是普通股,不賦予接受者股東權利,儘管獎勵協議可能規定了與股息等價物有關的權利。接受方不得在授予前出售、轉讓、質押或以其他方式妨礙根據本計劃授予的RSU。RSU可按適用授予協議的規定以現金、普通股或兩者的組合進行結算,金額以結算日普通股的公允市值為基礎。
轉讓後,董事會有獨家權力根據《法國商法典》並如上所述,授予新的RSU並制定其條款。行政管理“和”資格”.
基於業績的限制性股票單位(PSU)
該計劃授權董事會授予PSU。PSU的價值取決於我們董事會在授予PSU時設定的業績目標的實現情況,可以現金、普通股、其他財產或兩者的組合支付。每個PSU獎項都由一份獎勵協議證明,該協議可能包含與終止參與者僱用有關的條款。
轉讓後,董事會擁有獨家權力,根據《法國商法典》並如上所述,授予新的PSU並制定其條款。行政管理“和”資格”.
其他以股票為基礎的獎勵
該計劃規定授予普通股和參照我們的普通股估值的其他獎勵,包括非限制性股票、股息等價物和可轉換債券。
轉讓後,其他以股票為基礎的獎勵只能根據法國商法進行授予。
績效目標
該計劃規定,績效目標可由我們的董事會在授予該計劃下的任何獎項時制定。
控制權變更後無故終止
該計劃為其獎勵制定了“雙觸發”授權條款。當公司在緊接“控制權變更”之日或之後的兩年內,參與者在無“原因”(如本計劃所定義)的情況下終止僱傭時,除非適用的獎勵協議另有規定,否則(I)該參與者所持有的所有獎勵將全部歸屬(在符合績效目標的情況下,按目標)且不受限制,和(Ii)參與者在控制權變更之日所持有的截至終止僱傭之日仍未完成的任何期權或SAR此後可被行使,直至(A)就ISO而言,即可行使該等期權或SAR的最後日期,或(B)就非限定期權和SARS而言,(X)至該非限定期權或SAR原本可行使的最後日期,及(Y)在(I)控制權變更兩週年及(Ii)該非限定期權或SAR的期限屆滿之日(以較早者為準)為止。關於轉讓後作出的新股份結算獎勵,本公司交付股份的能力須遵守法國商法典所載的最低歸屬及(如適用)持有期要求,如下所述。
《法國商法典》的適用
轉讓後,《法國商法》適用於新的以股份結算的獎勵,並特別要求:
•獎勵由董事會根據股東授權作出,最長有效期可達38個月;
•根據法國税法,受未償還獎勵的股份總數加上受強制持有條件約束的股份(如有),不得超過相關授予日股本的10%;
•只有高級管理人員(包括首席執行官)、董事會主席和員工才有資格獲得股票結算獎勵(如上文“資格”部分所述);以及
•在授予之前或由於授予而持有公司股本超過10%的人不符合資格。
根據《法國商法》,裁決的最低歸屬期限為兩年,或最短歸屬期限為一年,然後是強制性的一年持有期,在這兩種情況下,均受死亡和殘疾例外情況的限制。根據《法國商法典》,在本計劃下的獎勵方面滿足上述要求,該計劃的授權期至少為36個月。
修正
吾等董事會或吾等人力資源委員會可修訂、更改或終止本計劃,但未經參與者同意,不得作出任何會對參與者先前授予的獎勵的權利造成重大損害的修訂、更改或終止,除非作出此類修訂是為了遵守適用法律,包括但不限於守則第409A節、證券交易所規則或會計規則。此外,在適用法律或適用證券交易所的上市標準要求獲得批准的情況下,未經本公司股東批准,不得進行該等修訂。
2022年長期激勵計劃
《2022年長期激勵計劃》(我們稱之為《2022年長期激勵計劃》)的計劃設計與前一年相同。對於我們的高管,以及其他選定的員工,獎項包括PSU和RSU。對於其他選定的員工,獎勵僅由RSU組成。這些獎勵於2022年3月10日授予,並受三年懸崖歸屬期限的限制,取決於參與者在適用的歸屬日期之前的持續服務,以及對於PSU,滿足某些與市場相關的業績條件。
至於認購股,就計算Constellium股東總回報(“Constellium TSR”)而言,(I)履約期開始時的股價被視為授出日前20個交易日的平均收市價,及(Ii)履約期結束時的股價被視為授出日三週年前20個交易日的平均收市價。Constellium將自己與由標準普爾MidCap 400材料指數和標準普爾SmallCap 600材料指數組成的同行組(“比較組”)進行比較,後者代表大約60個成分股。2022年3月10日授予日Constellium股票的20天平均起點為18.64美元。成績等級應通過將Constellium TSR與上述兩個指數的TSR平均值進行比較來確定,如下所示:
•如果Constellium TSR低於比較器組的兩個25%TSR的平均值,則不會授予任何PSU
•如果Constellium TSR處於比較器組的兩個第25百分位TSR的平均值,則25%的目標PSU將被授予
•如果Constellium TSR處於比較器組的兩個中值TSR的平均值,則100%的目標PSU將被授予
•如果Constellium TSR介於兩個第25百分位TSR的平均值和比較器組的兩個中位數TSR的平均值之間,則PSU的數量將通過直線基礎上的線性內插法確定(介於25%和100%之間)
•如果Constellium TSR等於或高於比較器組的兩個75%TSR的平均值,則200%的目標PSU將被授予
•如果Constellium TSR介於兩個中位數TSR的平均值和比較器組的兩個75%TSR的平均值之間,則PSU的數量將通過直線基礎上的線性內插法確定(在100%和200%之間)
•如果Constellium TSR為負,則歸屬的PSU數量將被限制為目標的100%
與2019-2021年長期激勵計劃一致,2022年長期激勵計劃包含在控制權發生變化時授予RSU和PSU的雙重觸發(即,股權不會在控制權發生變化時自動歸屬,因為歸屬需要兩個觸發因素:(I)控制權變更以及(Ii)無故終止僱用或有充分理由的自願終止)。如果在歸屬之前的任何時間應用這種雙重觸發,未歸屬的RSU和PSU將被轉換為現金計價的權利,在僱傭終止之日歸屬。對於RSU和PSU,股價的參考日期將是控制權變更的前一天。對於PSU,權利將基於(I)基本金額(即目標)或(Ii)在參考日期測量的TSR中的較高者。
福R 2022年LTIP,603,023個目標PSU(最大可成為1,206,046股)和556,360個RSU於2022年3月10日獲得批准。根據2022年LTIP,107名參與者同時獲得了PSU和RSU,另外142名參與者僅獲得了RSU。截至2022年12月31日,達到目標的601,947股PSU(最大可達1,203,894股)和550,258股RSU已發行。106名參與者同時持有PSU和RSU,另外136名參與者僅持有RSU。
對於2021年長期激勵計劃(“2021年長期激勵計劃”),於2021年5月11日批准了614,555個目標PSU(最多可成為1,229,110股)和534,499個RSU。根據2021年LTIP,101名參與者同時獲得了PSU和RSU,另外125名參與者僅獲得了RSU。2022年12月31日,達到目標的606,078股PSU(最大可能成為1,212,156股)和507,429股RSU已發行。96名參與者同時持有PSU和RSU,另外110名參與者僅持有RSU。
在2020年長期激勵計劃(“2020年長期激勵計劃”)中,於2020年4月7日授予了1,049,839股目標股票(最多可成為2,099,678股)和910,047股股票。根據2020年LTIP,99名參與者同時獲得了PSU和RSU,另外108名參與者僅獲得了RSU。2022年12月31日,977,809個PSU達到目標
(最高可達1,955,618股),流通股為817,759股。86名參與者同時持有PSU和RSU,另外90名參與者僅持有RSU。
就業及服務安排
Constellium是與其每一名官員簽訂的僱用或服務協議的一方。一般而言,Constellium可以在事先書面通知的情況下,因軍官的某些行為而終止其軍官的僱用或服務,而不給予補償。每名官員在事先書面通知君士坦利姆後,可隨時終止其僱用。如果Constellium無故終止該官員的僱用或服務,或在某些高管的情況下,由他以“充分的理由”終止該官員的僱用或服務,該官員有權獲得適用法律或集體談判協議規定的某些報酬,或適用的僱用或服務協議另有規定的某些報酬。除上述情況外,本署人員在因任何理由終止僱用或服務時,並無資格獲得任何遣散費。
根據此類僱傭和服務協議,每名官員還同意在終止僱傭或服務後最多兩年內不從事或參與任何與Constellium競爭的商業活動,或招攬其員工或客户(取決於官員)。這些官員還同意,在其受僱或服務期間,不因履行職責或使用Constellium資源而使用或傳播有關Constellium的任何機密信息。
與我們某些執行官員的合同如下所述。
與Jean-Marc Germain簽訂的僱傭協議
讓-馬克·熱爾曼的僱傭協議日期為2016年4月25日,並規定他的年度基本工資將接受董事會的年度審查。日耳曼先生2022年的年基本工資為111.5萬美元,自2020年以來就沒有上調過。就業協議還規定了目標年度獎金,2022年從年度基本工資的120%增加到130%(相當於1,449,500美元),最高年度獎金為年度基本工資的195%(相當於2,174,250美元)。關於他2021年的年度獎金,Germain先生在2022年收到了2,007,000美元。此外,董事會可酌情決定授予Germain先生股權薪酬獎勵。Germain先生於2022年3月獲得以下股權獎勵:(1)158,858股(最多可達317,716股)及(2)81,037股。PSU在授予日的三週年時授予,條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件得到滿足,歸屬範圍為授予(目標)數量的0-200%。RSU在授予之日的三週年時100%授予,但須繼續服務。
如果Germain先生在無“原因”的情況下被解僱或因“充分理由”辭職(兩者均根據僱傭協議的定義),他將有權獲得現金遣散費,其數額等於(1)乘以(2)乘以(2)乘以(2)其基本工資和目標年終獎的總和,這筆遣散費將在12個月(24個月)期間內支付。在控制權變更後12個月內終止的情況下)其終止僱用後的期間。僱傭協議還包括永久保密契約、永久互不貶低契約和終止後12個月的競業禁止條款。和非徵集聖約。
與彼得·馬特簽訂僱傭協議
彼得·馬特’的僱傭協議日期為2016年10月26日,並規定他的年度基本工資將由Constellium每年審查。與馬特簽訂的僱傭協議規定,到2022年3月31日,每年的基本工資為70萬美元,從2022年4月1日起,這一數字提高到每年72.8萬美元,目標獎金為基本工資的90%(相當於655,200美元),最高年度獎金為基本工資的135%(相當於982,800美元)。關於他2021年的年度獎金,馬特先生在2022年收到了94.5萬美元的獎金。此外,馬特先生可由董事會酌情授予股權薪酬獎勵。馬特先生於2022年3月獲得以下股權獎勵:(1)58,119股PSU(最多可成為116,238股)和(2)29,648股RSU。PSU在授予日的三週年時授予,條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件得到滿足,歸屬範圍為授予(目標)數量的0-200%。RSU在授予之日的三週年時100%授予,但須繼續服務。
如果馬特先生被無故解僱或因“充分理由”辭職(每一項都是僱傭協議中定義的),他將有權獲得(1)現金遣散費,金額相當於他的年度基本工資、目標年度獎金和假期工資(1年的倍數),但前提是他的執行和不撤銷索賠要求。
和(2)六個月的持續福利。僱傭協議還包括永久保密契約和終止後12個月的競業禁止和競業禁止契約。如果馬特先生的僱傭被無故終止,馬特先生將獲得相當於他的年度基本工資、目標年度獎金和假期工資(1.5年的倍數)總和的50%的額外金額,作為他同意不參加競爭的對價。
我們的董事會目前由12名董事組成,其中不到大多數是美國公民或居民。2021年,董事會舉行了7次會議,約90%的人出席了所有會議,董事的出席率約為90%。
自轉讓於2019年12月12日生效後,本公司不再受荷蘭法律管轄,而是受法國法律及於轉讓後生效的組織章程所管轄。這次轉讓導致了股東權利和公司治理的變化。
董事
在法國,一家公司被組織為“歐洲社會可以有兩層董事會結構:一個由董事總經理(導演)和由非執行董事組成的監事會(全國監督委員會),或單層董事會(國家行政管理委員會)。這種法國公司的單層董事會將由非執行董事和執行董事(如果有)組成(見下文“管理層”)。
根據法國法律,董事會監督高管的管理,為公司的活動制定指導方針,並監督其實施。在法律明確賦予股東大會的權力和公司宗旨的範圍內,董事會聽取與公司經營有關的任何問題,並通過審議的方式解決其關注的事項,同時考慮到公司活動的社會和環境影響。董事會繼續進行控制,並檢查它認為合適的東西。此外,董事會還行使法律賦予的特別權力。
我們目前有一個由1名董事執行董事(首席執行官)和11名非執行董事組成的單級董事會,其中兩名是僱員董事。有關本公司董事的現行服務條款,請參閲上文“A.董事及高級管理人員”。
根據法國法律,每個董事都對公司負有適當履行其職責的義務。此外,每一家董事都有義務為公司的企業利益行事。
公司利益延伸到所有公司利益相關者的利益,如股東、債權人、員工、客户和供應商。
公司與第三方之間受董事會行為的約束,即使這種行為與公司目的不一致,除非能夠證明第三方知道該行為超出了該目的,或者第三方不可能不知道根據當時的情況,這種過度行為;公司章程的公佈(根據法國法律,包括對公司目的的描述)不包括本身構成這樣的證據。
任何有關修改公司章程的董事會決議都需要得到股東的批准。董事會可在法國法律和《公司章程》的範圍內自行決定產生額外的債務,但須遵守現有融資安排的任何合同限制。
根據法國法律,除非公司章程要求,董事沒有義務持有公司的股份。根據我們的公司章程,沒有這樣的義務。然而,公司通過了內部股權指導方針(SOG),以鼓勵執行首席執行官董事(CEO)和以這種身份獲得報酬的非執行董事持有公司股份的最低水平。有關特別工作人員組織的更多信息,請參閲“項目6.董事、高級管理人員和僱員--薪酬”。
管理
在移交後,我們的董事會保持了董事長的職能分離(行政長官)及行政總裁(導演熱內拉爾).
首席執行官由董事會任命,可以(但不一定)是董事的成員。他或她被賦予在任何情況下以公司名義行事的最廣泛權力。在公司宗旨範圍內行使權力,並受法律明確賦予股東會和董事會的權力的約束。
他或她在公司與第三方的關係中代表公司。公司對第三方受其首席執行官的行為的約束,即使這種行為不符合公司的目的,除非能證明第三方知道該行為超出了該目的,或者第三方不可能不知道根據當時的情況,這種過分的行為;公佈公司章程(根據法國法律,包括對公司目的的描述)並不本身構成這樣的證據。
根據我們的組織章程,我們的首席執行官不應超過七十(70)歲。如果我們的首席執行官達到這一年齡限制,他或她將被視為已辭職。然而,他或她的任期應延長至下一次董事會會議,屆時將任命一名新的首席執行官。
根據首席執行官的提議,董事會可以任命一名或多名自然人協助首席執行官擔任副首席執行官(導演傑內拉爾·德萊蓋),他們可以(但不是必須)擔任董事。行政總裁及副行政總裁(如有的話)將為公司行政人員(“強制令社會管理人“),根據法國法律。
董事會應徵得首席執行官的同意,確定授予副首席執行官的權力的範圍和期限。董事會應確定該副首席執行官的額外報酬。如果副首席執行官是董事,他或她作為副首席執行官的任期不能超過他或她的董事任期。
關於代表權相對於第三方,副首席執行官可以擁有與首席執行官相同的權力。副首席執行官的人數不得同時超過五人。
董事條款和薪酬
根據法國法律,公司董事的任期最長為六年。在實踐中,公司章程規定了董事的確切任期。根據我們的公司章程,董事的任期為三(3)年,可以不受限制地續簽。董事可獲委任一段較短的任期,以便董事任期的續期可在一段時間內分批進行。根據我們的公司章程,年齡超過75歲的董事人數不得超過在任董事的三分之一,如果在任期內超過這一限制,最年長的董事將在下一次股東大會閉幕時自動被視為已辭職。
董事會決定執行董事(即首席執行官)的薪酬。導演熱內拉爾)及(如有)副行政總裁(“導演Généraux Délégés“),可以(但不是必須)擔任董事)。法國法律沒有就未在受歐盟監管的市場上市的法國公司的執行董事薪酬做出任何具體規定。執行董事可獲得公司的免費股份和股票期權。
關於非執行董事的薪酬,普通股東大會表決每年分配給董事的固定年費。然後,董事會將決定這些費用在董事之間的分配。這些費用包括以這種身份向董事發放的所有現金薪酬。除股東大會批准的固定數額的費用外,董事會還可以以董事長的身份向董事長支付費用,也可以在例外情況下,向某些董事支付額外的費用,作為對分配給他們的單獨、特定任務或任務的報酬。非執行董事沒有資格獲得以股票結算的獎勵。但是,董事會可以以這種身份向董事長授予以股份結算的獎勵(如免費股票或股票期權)。
董事的免職
根據法國法律,在任何股東大會上,董事可以在沒有通知或理由的情況下,通過股東的簡單多數投票而被免職,無論是否有理由。
董事不能被董事會停職或免職。
根據法國法律,董事的僱員只有在履行董事職務時出現過失的情況下,才可以被免職,由法國法院總裁(審裁處法官),應多數董事的要求。
由董事會任命的執行公司高管(首席執行官(導演熱內拉爾)或(如有)副行政總裁(導演傑內拉爾·德萊蓋))可隨時被董事會暫停其執行職務。如果該高管也是董事的高管,他或她將繼續擔任董事的非執行董事,因為他或她作為董事的職責只能通過股東大會罷免。
董事選舉與空缺
根據法國法律,公司董事會的新成員由股東大會以簡單多數任命。召集股東大會的董事會提出人選,股東也可以在一定條件下提出人選。出席股東大會的股東可以簡單多數投票支持議程上提議的候選人以外的其他候選人。
在股東大會之間出現的董事會空缺可以在董事會會議上由剩餘董事的過半數填補,但須經下一次股東大會批准。
根據我們的公司章程,董事的第一名員工是由法國集團工會任命的,第二名員工是由歐洲工會任命的。如果董事員工的席位出現空缺,空缺的席位將由與被取代的員工董事相同的方式指定的員工填補。
利益衝突交易
根據法國法律和公司章程,公司與其任何董事、公司高管之間(直接或通過中介)達成的任何協議(“導演熱內拉爾“或任何”導演傑內拉爾·德萊蓋“),其持有超過10%投票權的股東或控制該等股東的公司並非(I)在正常業務過程中及(Ii)在正常條款及條件下訂立的協議,須經董事會事先授權,不包括有利害關係的董事的參與及投票。此類協議還須在下一次普通股東大會上獲得批准(以簡單多數通過),但不包括任何利害關係人的投票。上述要求也適用於公司與另一實體之間的協議,如果公司的一名董事或執行公司高管(“導演熱內拉爾“或任何”導演傑內拉爾·德萊蓋)是另一實體的所有者、普通合夥人、經理、董事總經理、執行董事會或監事會成員,以及公司一名董事、公司高管(導演熱內拉爾“或任何”導演傑內拉爾·德萊蓋“),持有其10%以上投票權的股東或控制該等股東的公司有間接利益。如果這筆交易沒有得到董事會的預先批准,如果它對公司造成不利後果,它可以被廢除。如果協議當時沒有得到股東的批准,利害關係人可能要對未經批准的交易對公司造成的任何不利後果負責;儘管如此,此類交易仍將有效,除非在欺詐情況下被宣佈無效。除上述規則外,並無具體規定禁止衝突董事參加董事會會議或投票。然而,作為一般規則,董事的行為必須符合公司的利益。
以書面同意提出的訴訟及會議法定人數要求
根據法國法律和公司章程,董事會的某些決定可以書面形式通過。這些決定包括臨時任命董事、授權某些擔保權益和擔保、修訂公司章程以遵守法律規定、召開股東大會以及決定將註冊辦事處轉移到同一部門。根據法國法律和我們的公司章程,董事可以授權另一位董事代表他或她出席董事會會議。任何董事在任何會議上都不能舉行多個代理。
根據法國法律和公司章程,董事會的審議要有效,必須有超過一半的董事會成員出席或派代表出席。董事會的決定應以多數票通過;如果票數相等,董事長的投票將是決定性的。
董事會組成和多樣性
根據《法國商法典》第L.225-17條,董事會成員的任命必須力求實現男女代表的均衡。截至2022年12月31日,我們的董事會由12名成員組成,其中5名是女性。
此外,根據法國法律,如果一家公司連續兩個會計年度的永久僱員人數超過1,000人(包括其在法國的直接和間接子公司)或5,000人(包括其在世界各地的直接和間接子公司),則可能需要修改公司章程,使董事會包括至少兩名代表員工的董事(在董事超過八名的公司)或至少一名代表員工的董事(在董事不超過八名的公司)。在本公司於2021年5月11日舉行的年度股東大會修訂本公司的組織章程以進行此項委任後,本集團的兩名僱員分別獲法國工會及歐洲工會委任為本公司董事會成員。
董事會主席
根據法國法律,擁有單層董事會的公司可以在董事會主席職能分離(行政長官)和行政總裁(導演熱內拉爾)以及該等責任的總和。根據我們的公司章程,我們的董事會可以決定是否將董事會主席和首席執行官的職能分開。
根據法國法律,董事會在其成員中選舉一名董事長,該成員必須是自然人。董事會決定董事長的任期,不能超過董事長在董事的任期,並可以隨時撤銷董事長的職務。
董事長組織和指導董事會的工作,向股東大會報告工作,並確保法人團體的正常運作,特別是董事能夠履行其使命。
根據我們的公司章程,我們的董事會主席不能超過75歲。如果我們的董事會主席在他或她的主席任期內達到這一年齡限制,他或她自動被視為已辭去該職位。然而,他或她的任期將延長,直到董事會下一次會議任命他或她的繼任者。在符合這一規定的情況下,董事會主席始終有資格連任。
董事獨立自主
根據法國法律,對於未在受歐盟監管的市場上市的法國公司,沒有董事獨立性的要求,因此我們遵循紐約證交所的要求。根據紐約證券交易所規則,作為一家外國私人發行人,我們的董事會中不需要有獨立董事,除非我們的審計委員會必須由獨立董事組成。然而,我們的董事會已經決定,根據目前紐約證券交易所關於獨立性的上市標準(我們目前不受該標準的約束),並考慮到適用的委員會標準,自2022年12月31日起,Brandjes先生、Deslarze先生、Ormerod先生、Puig先生和Blot and Mmes先生被視為獨立董事。根據該等準則,Germain先生擔任本公司行政總裁,故不被視為獨立,Verdier先生及Weler女士亦不被視為獨立,因彼等為本集團僱員。
委員會
根據法國法律,董事會可以從其成員中任命一個或多個特別委員會,董事會為這些委員會設定組成和權力,並在董事會的責任下開展活動。各委員會應當在董事會會議上報告各自的任務。我們的董事會目前有四個委員會:審計委員會、人力資源委員會、提名和治理委員會以及安全和可持續發展委員會。
審計委員會
截至2022年12月31日,我們的審計委員會根據紐約證券交易所的要求由四名獨立董事組成:Lori Walker(主席)、Isabelle Boccon-Gibod、Christine Browne和John Ormerod。本公司董事會已確定,至少有一名成員為“美國證券交易委員會”所界定的“審計委員會財務專家”,並符合交易所法案第10A-3(B)(1)條對審計委員會成員獨立性的附加標準。審計委員會2022年共召開8次會議,董事100%出席所有會議。
審計委員會的主要職責是監督和監督以下事項:
•我們的財務報告流程和內部控制制度;
•我們合併財務報表的完整性以及信息披露的重要性;
•我們的獨立審計師的獨立性、資格和表現;
•我們內部審計職能的履行情況;
•金融和其他重大風險敞口;以及
•我們遵守法律、道德和法規方面的規定。
人力資源委員會
截至2022年12月31日,我們的人力資源委員會由四名董事組成:Martha Brooks(主席)、Christine Browne、Jean-Christophe Deslarze和Jean-Philippe Puig。2022年人力資源委員會召開6次會議,董事100%出席所有會議。
人力資源委員會的主要職責是:
•就我們的薪酬理念、政策和結構以及我們的年度激勵性薪酬和基於股權的薪酬計劃審查並向董事會提出建議;
•審查董事會成員的薪酬和補償政策;
•審查和批准我們首席執行官的公司目標、業績和薪酬結構;
•審查和批准所有直接向我們的首席執行官報告的員工的薪酬結構;
•監督我們的重要戰略或重大人力資本問題,其中包括多元化和包容性、就業參與度調查和人才發展計劃;以及
•監督高級管理人員的選拔和管理層的繼任規劃。
提名和治理委員會
截至2022年12月31日,我們的提名和治理委員會由五名董事組成:John Ormerod(主席)、Isabelle Boccon-Gibod、Michiel Brandjes、Jean-Christophe Deslarze和Lori Walker。提名與治理委員會在2022年舉行了4次會議,幾乎100%的董事出席了所有會議,只有一次董事沒有出席一次會議。
提名和治理委員會的主要職責是:
•制定董事會和委員會成員的標準,並向董事會推薦推薦的董事會成員和董事會各委員會成員的提名人選;
•為董事會主席和首席執行官進行繼任規劃;
•就董事會管治事宜及慣例向本公司董事會提出建議;
•監督董事會及其轄下委員會的週年自我評估工作;以及
•審查董事會的公司治理事項,包括利益衝突、關聯方事項和董事的獨立性。
安全與可持續發展委員會
截至2022年12月31日,我們的安全和可持續發展委員會由四名董事組成:Michiel Brandjes(主席)、Emmanuel Blot、Martha Brooks和Jean-Philippe Puig。安全與可持續發展委員會在2022年舉行了四次會議,約90%的董事出席了所有會議。
安全與可持續發展委員會的主要職責是:
•定期審查公司關於安全和可持續性問題(包括氣候變化和環境問題)的全面管理的政策、做法和計劃;
•監督公司員工安全風險管理程序、政策、實踐、計劃和倡議的實施和有效性;
•審查公司遵守有關安全和可持續性事項的法律、法規和公司政策的記錄;以及
•與其他董事會委員會合作,並就屬於該等委員會職權範圍的領域提供建議,這些領域也是公司可持續發展計劃的一部分。
截至2022年12月31日,我們僱傭了約12,500名員工,其中包括約600名定期承包商以及約300名學徒。此外,我們還與大約800名臨時工簽訂了合同。我們約90%的員工從事生產和維護活動,約10%的員工從事支持職能。我們約33%的員工在法國受僱,25%在美國,22%在德國,6%在瑞士,14%在東歐和其他地區,這些百分比與2021年員工的地理分佈相當。
絕大多數非美國僱員和大約50%的美國僱員受集體談判協議的保護。這些協議在現場、區域或國家一級進行談判,期限不同。
有關董事會成員和高級管理層股份所有權的信息包含在“項目7.大股東和關聯方交易”中。
股權激勵計劃
本公司已採納Constellium 2013股權計劃及其2022年長期股權投資計劃,根據該計劃,我們的若干董事、行政人員及僱員目前有資格獲得股權獎勵。見上文“-Constellium SE 2013股權激勵計劃”和“-2022年長期激勵計劃”。
不適用。
項目7.大股東和關聯方交易
下表列出了我們所知的或從我們的主要股東(每個人或一組關聯人,他們是普通股超過5%的實益所有者)提交的公開文件中確定的Constellium SE的主要股東,以及每個該等股東擁有的普通股的數量和百分比,每種情況下截至2023年3月10日。
根據美國證券交易委員會的規則,任何人如果擁有或分享包括對該證券的投票權或直接投票權的“投票權”,或包括處置或指示處置該證券的權力的“投資權”,該人被視為證券的“實益擁有人”。一個人也被視為該人有權在60天內取得實益所有權的任何證券的實益擁有人。根據本規則,多於一人可被視為該等證券的實益擁有人,而該人對該等證券具有投票權或投資權。
本表中的實益所有權百分比是根據普通股總數計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
實益擁有人姓名或名稱 | | 數量: 普通 股票 | | | | 有益的 所有權 百分比 |
Caisse des Dépôts(f/k/a Caisse des Dépôts et Consignations), Bpifrance Participations S.A.,Bpifrance S.A.(法國/a巴黎私人股本集團),Epic Bpifrance(法國/a Epic私人股本集團) | | 16,393,903 | | | (1) | | 11.4 | % |
T.Rowe Price投資管理公司 | | 14,604,987 | | | (2) | | 10.1 | % |
貝萊德股份有限公司 | | 11,513,896 | | | (3) | | 8.0 | % |
FMR有限責任公司 | | 11,167,375 | | | (4) | | 7.7 | % |
Janus Henderson Group Plc | | 10,407,176 | | | (5) | | 7.2 | % |
董事和高級管理人員 | | | | | | |
米歇爾·布蘭傑斯 | | 52,000 | | | (6) | | * |
約翰·奧梅羅德 | | 22,263 | | | (7) | | * |
洛裏·A·沃克 | | 35,044 | | | (8) | | * |
瑪莎·布魯克斯 | | 144,641 | | | (9) | | * |
伊莎貝爾·博肯-吉博德 | | 10,000 | | | (10) | | * |
克里斯汀·布朗 | | 5,000 | | | (11) | | * |
讓-克里斯托夫·戴斯拉茲 | | 8,510 | | | (12) | | * |
讓-菲利普·普伊格 | | 17,000 | | | (13) | | * |
讓-弗朗索瓦·維迪埃 | | 41 | | | (14) | | * |
韋克·韋勒 | | — | | | (15) | | * |
伊曼紐爾·布洛特 | | — | | | (16) | | |
讓-馬克·熱爾曼 | | 1,184,594 | | | (17) | | * |
彼得·R·馬特 | | 536,180 | | | (18) | | * |
英格麗德·約爾格 | | 214,496 | | | (19) | | * |
彼得·巴斯滕 | | 294,271 | | | (20) | | * |
菲利普·霍夫曼 | | 85,163 | | | (21) | | * |
___________*代表實益所有權低於1%。
(1)這些信息基於2017年11月8日提交給美國證券交易委員會的時間表13D/A,該份額金額在日期為2023年2月13日的13F表格中重新確認。Bpifrance Participations S.A.是一家法國公共投資基金,專門從事通過直接投資或基金進行股權融資的業務,是法國金融機構Bpifrance S.A.(“Bpifrance S.A.”)的全資子公司。法國巴黎銀行(“CDC”)和Epic(“Epic”)分別持有Bpifrance S.A.50%的股本,並共同控制Bpifrance S.A.。Epic主要從事銀行金融業務。Bpifrance直接持有本公司16,393,903股普通股。截至本文日期,Bpifrance S.A.、CDC和Epic均未直接持有任何普通股。Bpifrance S.A.可透過其對Bpifrance的唯一所有權間接被視為本公司16,393,903股普通股的實益擁有人。CDC和Epic可能通過共同擁有和控制Bpifrance S.A.而間接被視為公司16,393,903股普通股的實益擁有人。CDC的主要地址是法國巴黎裏爾街75007號56,Bpifrance,Bpifrance S.A.和Epic的主要地址是27-31 Avenue du Général Leclerc,94700 Maisons-Alfort。
(2)這些信息基於2023年2月14日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A,報告截至2022年12月31日的受益所有權。T.Rowe Price Investment Management,Inc.對14,604,987股普通股擁有唯一的處置權,對4,673,727股普通股擁有唯一的投票權。T.Rowe Price投資管理公司的主要業務地址是馬裏蘭州巴爾的摩普拉特街100號,郵編:21202。
(3)這些信息基於2023年2月3日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A,報告截至2022年12月31日的受益所有權。貝萊德股份有限公司對11,513,896股普通股擁有唯一處置權,對11,101,161股普通股擁有唯一投票權。貝萊德股份有限公司的主要營業地址是紐約東52街55號,郵編:10055。
(4)這些信息基於2023年2月9日提交給美國證券交易委員會的附表13G,報告截至2022年12月31日的受益所有權。FMR LLC對11,167,375股普通股擁有唯一處置權,對11,166,374股普通股擁有唯一投票權。FMR LLC的主要業務地址是馬薩諸塞州波士頓Summer Street 245號,郵編:02210。
(5)這些信息基於2023年2月10日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A,報告截至2022年12月31日的受益所有權。Janus Henderson Group plc(“Janus Henderson”)擁有10,407,176股普通股的處分權及10,407,176股普通股的投票權。Janus Henderson擁有Janus Henderson Investors U.S.LLC(“JHIUS”)、Janus Henderson Investors UK Limited(“JHIUKL”)及Janus Henderson Investors Australia Institution Funds Management Limited(“JHIAIFML”)(各自為“資產管理公司”及統稱為“資產管理公司”)的100%股權。由於上述所有權結構,資產管理公司的持股是為了本備案的目的而彙總。每名資產管理公司均為在其相關司法管轄區註冊或授權的投資顧問,並向不同的基金、個人及/或機構客户(在此統稱為“管理投資組合”)提供投資建議。由於其作為管理投資組合的投資顧問或次級顧問的角色,JHIUS可能被視為該管理投資組合所持有的10,407,176股普通股或7.3%的Constellium普通股的實益擁有人。然而,JHIUS無權從管理的投資組合中持有的證券獲得任何股息或出售所得收益,並否認與此類權利相關的任何所有權。Janus Henderson反向基金是一家根據1940年《投資公司法》註冊的投資公司,是JHIUS為其提供投資建議的管理投資組合之一。Janus Henderson Group plc的主要業務地址是201Bishopsgate,EC2M 3AE,英國,而Janus Henderson Reverion Fund的主要業務地址是151Detroit Street,Denver,Colorado 80206。
(6)由Brandjes先生直接持有的52,000股普通股組成。
(7)包括奧默羅德直接持有的15,640股普通股,以及由一家自營養老信託基金間接持有的6,623股普通股。
(8)由沃克女士直接持有的35,044股普通股組成。
(9)由144,641股普通股組成,包括:(I)42,641股由Brooks女士直接持有,以及由Brooks女士於其丈夫的經紀户口間接持有的22,000股股份,而Brooks女士為該等股份的受益人;及(Ii)Brooks女士透過家族有限合夥企業間接持有的80,000股普通股,她對該等股份擁有共同投票權及分享處分權。在布魯克斯女士通過家族有限合夥企業持有的80,000股股份中,布魯克斯女士擁有其中14,480股的實益擁有權,她的丈夫擁有1,920股她為受益人的股票,她放棄63,600股的實益擁有權,因為她無權從出售這些股票的收益或與該等股票相關的股息中獲得收益。
(10)由博康-吉博德女士直接持有的10,000股普通股組成。
(11)由布朗尼女士直接持有的5,000股普通股組成。
(12)由Deslarze先生直接持有的8,510股普通股組成。
(13)由普伊格先生直接持有的17,000股普通股組成。
(14)由Verdier先生直接持有的41股普通股組成,2022年沒有授予任何RSU或PSU。
(15)韋勒女士沒有持有普通股,2022年也沒有授予任何RSU或PSU。
(16)布洛特並不持有普通股。
(17)由Germain先生持有的1,184,594股普通股組成,包括直接持有的484,594股、通過JMG不可撤銷信託直接持有的350,000股普通股以及通過JMG不可撤銷信託間接持有的350,000股普通股
FG不可撤銷信託,他是該信託的受益人。不包括以前授予的剩餘部分:312,481股未歸屬PSU的普通股,可在2023年4月7日歸屬目標的0%至200%,條件是在三年歸屬期限結束時繼續服務和某些與市場相關的業績條件;159,404股未歸屬RSU的普通股,將於2023年4月7日歸屬,但須繼續服務;175,540股未歸屬PSU的普通股,可在2024年5月11日歸屬目標的0%至200%,條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期限結束時得到滿足;將於2024年5月11日歸屬的未歸屬RSU的89,547股普通股,可繼續服務;158,858股未歸屬PSU的普通股,可於2025年3月10日歸屬目標的0%至200%,前提是繼續服務,以及某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期結束時得到滿足;以及81,037股未歸屬RSU的普通股,可繼續服務。
(18)由馬特先生直接持有的536,180股普通股組成。不包括以前授予的剩餘部分:109,791股未歸屬PSU的普通股,可在2023年4月7日歸屬目標的0%至200%,條件是在三年歸屬期限結束時繼續服務和某些與市場相關的業績條件;56,007股未歸屬RSU的普通股,將於2023年4月7日歸屬,但須繼續服務;63,833股未歸屬PSU的普通股,可在2024年5月11日歸屬目標的0%至200%,條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期限結束時得到滿足;將於2024年5月11日歸屬的未歸屬RSU的32,562股普通股,可繼續服務;2025年3月10日可歸屬目標0%至200%的58,119股未歸屬PSU普通股,條件是繼續服務以及某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期結束時得到滿足;以及29,648股未歸屬RSU的普通股,可繼續服務。
(19)由約爾格女士直接持有的214,496股普通股組成。不包括以前授予的剩餘部分:50,224股未歸屬PSU的普通股,可在2023年4月7日歸屬目標的0%至200%,條件是在三年歸屬期限結束時繼續服務和某些與市場相關的業績條件;25,620股未歸屬RSU的普通股,將於2023年4月7日歸屬,但須繼續服務;30,748股未歸屬PSU的普通股,可在2024年5月11日歸屬目標的0%至200%,條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期限結束時得到滿足;以及15,686股普通股基礎上的未歸屬RSU,將歸屬於
2024年5月11日,可繼續服務;27,897股未歸屬PSU的普通股,可於2025年3月10日歸屬目標的0%至200%,條件是繼續服務,以及某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期限結束時得到滿足;以及14,231股未歸屬RSU的普通股,將於2025年3月10日歸屬,但須繼續服務。
(20)由巴斯滕先生直接持有的294,271股普通股組成。不包括以前授予的剩餘部分:50,224股未歸屬PSU的普通股,可在2023年4月7日歸屬目標的0%至200%,條件是在三年歸屬期限結束時繼續服務和某些與市場相關的業績條件;25,620股未歸屬RSU的普通股,將於2023年4月7日歸屬,但須繼續服務;30,748股未歸屬PSU的普通股,可在2024年5月11日歸屬目標的0%至200%,條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期限結束時得到滿足;以及15,686股普通股基礎上的未歸屬RSU,將歸屬於
2024年5月11日,可繼續服務;27,897股未歸屬PSU的普通股,可於2025年3月10日歸屬目標的0%至200%,條件是繼續服務,以及某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期限結束時得到滿足;以及14,231股未歸屬RSU的普通股,將於2025年3月10日歸屬,但須繼續服務。
(21)由霍夫曼先生直接持有的85,163股普通股組成。不包括以前授予的剩餘部分:14,292股未歸屬PSU的普通股,可在2023年4月7日歸屬目標的0%至200%,條件是在三年歸屬期限結束時繼續服務和某些與市場相關的業績條件;13,540股未歸屬RSU的普通股,將於2023年4月7日歸屬,但須繼續服務;30,748股未歸屬PSU的普通股,可在2024年5月11日歸屬目標的0%至200%,條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期限結束時得到滿足;和15,686股未歸屬RSU的普通股,將於2024年5月11日歸屬,但須繼續服務;27,897股未歸屬PSU的普通股,可於2025年3月10日歸屬目標的0%至200%,但須繼續服務,且須在三年歸屬期結束時滿足某些與市場相關的表現條件;以及14,231股未歸屬RSU的普通股,將於2025年3月10日歸屬,但須繼續服務。
我們的主要股東沒有一個擁有與其他股東不同的投票權。
我們公司的登記和轉讓代理報告説,截至2022年12月31日,我們的144,291,033股普通股由3名在美國登記的持有者持有。
修訂及重訂股東協議及相關交易
本公司、Apollo Omega、Rio Tinto及Bpifrance於二零一三年五月二十九日訂立經修訂及重述的股東協議(“股東協議”)。關於阿波羅·歐米茄和力拓的股東協議終止,涉及他們各自出售我們的普通股的若干事項。股東協議規定(其中包括),只要Bpifrance擁有我們的任何普通股,Bpifrance就享有附帶登記權和要求登記權。
此外,股東協議規定,除非適用法律另有規定,否則董事將有權指定一名BPIFRANCE為我們的董事會成員進行有約束力的提名,只要其百分比所有權權益等於或大於4%,或繼續持有其於收購完成時認購的所有普通股(該等股份數目經按比例股份發行調整)。董事的任何此類被提名人都將由我們在股東大會上行事的股東在董事會具有約束力的提名下選出。根據股東協議,本公司還同意在合理需要的範圍內與Bpifrance分享財務和其他信息,以履行其税務、投資者或監管義務,並使Bpifrance對本公司的財務和商業事務有適當的瞭解。股東協議載有條款,規定Bpifrance有責任將向其提供的所有信息視為機密,並遵守與使用和披露該等信息有關的所有適用規則和法規。根據股東協議,BLOT先生獲董事指定為代名人,並於二零二二年六月獲股東委任為本公司董事。布洛特先生於2012年加入Bpifrance Investment,目前是董事投資公司和上市投資業務(大盤股)負責人。
Epic投資集團是法國金融機構Epic集團的全資子公司,而Epic集團是由法國特別公共實體法國儲蓄銀行和法國工商性質的公共機構Epic共同擁有和控制的法國金融機構。截至2023年3月10日,Bpifrance擁有公司約11.4%的已發行普通股。2018年3月28日,Bpifrance Investment和Bpifrance的附屬公司Bpifrance FINENENENCE與Constellium Issoire(f/k/a Constellium France)簽訂了一項循環信貸安排,總額為1000萬歐元,用於為各種投資提供資金,承諾費為每年1%。授權上限每季度將減少833,333.33歐元。根據這項安排提取的任何金額將按相當於3個月Euribor(下限為0%)加2.5%的利率計息。該設施可能會不時被利用。2021年12月31日,該設施根據其合同條款到期。
2020年5月13日,我們的法國實體之一Constellium International S.A.S.與一個銀行銀團(“PGE法國貸款”)簽訂了一項全面承諾的定期貸款安排,總金額高達1.8億歐元,其中80%由法國政府擔保。Bpifrance金融公司提供了PGE法國貸款中的3000萬歐元。PGE法國貸款在2022年5月到期時得到償還。關於PGE法國融資機制的進一步信息,請參閲“項目10.其他信息-C.材料合同-PGE法國融資機制”。
不適用。
項目8.財務信息
我們截至2022年和2021年12月31日的綜合財務報表以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度綜合財務報表包含在本年度報告的“項目18.財務報表”中。
法律訴訟
法律程序在“項目4.公司信息-B.業務概述-訴訟和法律程序”中披露。
股利政策
我們的董事會定期探索採用股息計劃的可能性,但不能保證未來將對普通股支付任何股息。任何宣佈並向我們普通股持有人支付未來股息的建議將由我們的董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、收益、資本要求、負債水平、法定的未來前景和適用於支付股息的合同限制,以及我們董事會認為相關的其他考慮因素。
根據法國法律,股息由股東大會批准。所有用於確定可用於股息或其他分配的金額的計算將基於我們的法定財務報表,作為控股公司,這些財務報表與我們的綜合財務報表不同,並且由於我們是一家法國公司,因此是根據法國公認會計準則編制的。股息只能由法國人支付歐洲社會“可分配利潤”加上股東決定用於分配的任何可分配準備金和“可分配溢價”,但法律明確要求的準備金除外。
“可分配利潤”包括有關公司每個會計年度的未合併淨利潤,該淨利潤由以前年度結轉的任何利潤或虧損增加或減少。
可分配溢價,是指股東決定用於分配的認購股份面值以外,由股東支付的出資額。
除減少股本的情況外,當淨股本低於或將低於根據法律或公司章程不能分配的股本加上儲備的數額時,不能向股東進行分配。
股息可以現金支付,如果股東大會決定,也可以以實物形式支付,但所有股東必須獲得以現金形式支付的相同性質的全部資產。
本公司的組織章程細則規定,根據股東大會以普通決議作出的決定,每位股東可選擇以現金或股份收取股息。
根據法國法律,董事會可在股東批准相關財政年度的財務報表之前分配中期股息,如果在該財政年度期間或結束時建立並經審計師認證的中期資產負債表反映公司自上一財政年度結束以來賺取了可分配利潤,在確認必要的折舊和撥備並扣除法國法律或組織章程所要求的先前虧損(如有)和將分配給準備金的金額,包括任何留存收益後,董事會可分配中期股息。中期股息的數額不得超過如此界定的利潤數額。
一般來説,我們依靠支付給Constellium SE的股息,或其子公司以其他方式分配或預付給Constellium SE的資金,為向我們的股東支付股息(如果有)提供資金。此外,管理我們未償債務的協議中包含的限制限制了我們支付普通股股息的能力,並限制了我們的子公司向我們支付股息的能力。我們未來可能產生的債務可能包含類似的限制。根據我們的公司章程,以現金支付的分配應以歐元批准,並(I)為法國登記冊上的所有股票持有人支付歐元,(Ii)為美國登記冊上的所有股票持有人支付美元。就以美元支付股息而言,股東大會或本公司董事會(視情況而定)應就歐元兑美元匯率設定參考日期。
現金股利和其他分配在到期和應付之日後五年內仍未收取的,將歸還法國政府。
自從我們成為紐約證券交易所的上市公司以來,我們歷來沒有向股東支付過股息。
除本年度報告另有披露外,自綜合財務報表編制之日起並無重大變動。
項目9.報價和清單
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼是CSTM。
不適用。
我們於2013年5月23日開始在紐約證券交易所交易,2013年5月27日通過在美國公開募股在巴黎泛歐交易所的專業板塊開始交易。紐約證券交易所的交易代碼是“CSTM”。2018年2月,我們自願將我們的普通股從巴黎泛歐交易所退市,以降低在多個司法管轄區上市的成本和複雜性。我們繼續在紐約證券交易所上市。欲瞭解更多有關我們股票的信息,請參閲“第10項.其他信息--B.組織備忘錄和章程”。
不適用。
不適用。
不適用。
項目10.補充信息
不適用。
根據第10項的指示1(B),本項所要求的資料列入“附件2.1”。根據交易法第12條登記的證券説明“根據第19項第2(D)條的指示提交本年度報告。
以下是緊接本年度報告日期之前兩年的每份材料合同的摘要,但在正常業務過程中籤訂的材料合同除外:
•僱傭協議和福利計劃。有關我們的僱傭協議和福利計劃的具體條款的説明,請參閲“第6項.董事、高級管理人員和僱員--B.薪酬”。
•修訂和重新簽署的股東協議。本合同的主要條款説明見“大股東及關聯方交易”。
•票據、泛美ABL貸款、PGE法國貸款、瑞士貸款、德國貸款、法國庫存貸款和保理協議。如下所述。
2014年5月票據(於2021年6月贖回)
2014年5月7日,公司完成了本金總額為4億美元的2024年到期的5.750%優先債券(“2024年美元債券”)和本金總額為3億歐元的2021年到期的4.625%優先債券(“2021年歐元債券”,以及2024年美元債券,“2014年5月債券”)的非公開發行,根據公司、其擔保方和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約。2014年5月票據的部分所得款項淨額用於償還我們的優先擔保定期貸款B安排下的未償還金額,包括相關的交易費、支出和預付溢價。我們將剩餘的淨收益用於一般企業用途,包括將額外的現金放入我們的資產負債表。
2024年發行的美元票據的利息年利率為5.750%,從2014年11月15日開始,每半年支付一次,時間為每年的5月15日和11月15日。與2021年6月債券發售(定義見下文)同時,我們發出贖回通知,贖回所有未贖回的2024年美元票據(“2024年票據贖回價格”),贖回價格相當於2024年美元票據本金的100.958%,另加截至贖回日的應計及未償還利息(“2024年票據贖回價格”)。於2021年6月16日(“2024年紙幣贖回日”),本金總額為4億美元的2024年美元紙幣已按照管理2024年紙幣的契約贖回。於發行2021年6月票據(定義見下文)的同時,吾等已向受託人就2024年美元票據存入一筆足夠於2024年票據贖回日期支付所有2024年美元票據的2024年票據贖回價格的現金,以滿足及解除(“償付及解除”)管理2024年美元票據的契約。我們用2021年6月債券發行的淨收益,加上手頭的現金,為2024年債券贖回提供資金,並支付相關費用和開支。
在2019年5月15日之前,我們獲準贖回部分或全部2024年美元票據,贖回價格相當於2024年美元票據本金的100%,外加贖回日的應計和未付利息(如果有),外加“完整”溢價。於2019年5月15日或之後,我們獲準贖回2024年美元票據,贖回價格(以本金的百分比表示)相當於2019年5月15日開始的12個月期間的102.875%,2020年5月15日開始的12個月期間的101.917%,2021年5月15日開始的12個月期間的100.958%,以及2022年5月15日或之後的面值,每種情況下均加截至贖回日期的應計和未付利息(如有)。
此外,在2017年5月15日之前的任何時間或不時,我們獲準在合格股票發行後90天內贖回2024年美元票據,贖回價格相當於2024年美元票據本金的100%加上相當於2024年美元票據本金5.750的溢價(以本金的百分比表示),贖回總額最高相當於2024年美元票據原始本金總額的35%。另加截至贖回日的應計及未付利息(如有的話),以及該等合資格股票發行所得的現金淨額,但條件是在該贖回生效後,2024美元紙幣原有本金總額的至少50%將會緊接在贖回後仍未償還。
在發生特定種類的控制權變更後30天內,公司必須提出要約,以現金價格購買所有未償還的2024年美元票據,價格相當於2024年美元票據本金的101%,另加截至購買日的應計和未付利息(如果有的話)。
2024年發行的美元鈔票是Constellium的優先無擔保債券,並由Constellium International、Constellium France Holdco、Constellium Neuf Brisach、Constellium Issoire、Constellium Finance、Engineering Products International、Constellium德國Holdco GmbH&Co.kg、Constellium Deutschland Gmbh、Constellium Singen Gmbh&Co.Co.Kg、Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.、Constellium瑞士股份公司、Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Holdings肌肉鞋業有限責任公司(f/k/a Wise Metals Group LLC)、Constellium Shoals LLC(f/k/a Wise Metals Group LLC)、Constellium瑞士股份公司、Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Holdings肌肉鞋業有限責任公司(f/k/a Wise Metal Group LLC)、Constellium Shoals LLC(f/k/a Wise Metals Group LLC)提供優先無擔保擔保和Constellium Property and Equipment Company LLC。Constellium現有或未來的限制性子公司(應收賬款子公司除外)為Constellium的某些債務(包括2017年11月的票據、2020年6月的票據和2021年2月的票據)或2024年美元票據的任何擔保人的某些債務提供擔保的每一家子公司都必須為2024年美元票據提供擔保。
管理2024美元紙幣的契約包含慣常條款和條件,其中包括限制我們和我們的受限制附屬公司產生債務、授予留置權、進行銷售和回租交易、進行投資、貸款和墊款、進行收購、出售資產、支付股息和其他限制性付款、預付某些債務、合併、合併或合併和從事關聯交易的能力的負面契約。
管理2024年美元紙幣的契約也包含了違約的慣例事件。
2021年發行的歐元債券的利息年利率為4.625釐,由2014年11月15日起每半年派息一次。2021年發行的歐元債券將於2021年5月15日到期。2019年8月8日,我們贖回了1億歐元,外加應計和未付利息。在2020年7月16日,所有未償還的2021年歐元紙幣已根據管理2021年歐元紙幣的契約條款贖回。
在2017年5月15日之前,我們獲準贖回部分或全部2021年歐元債券,贖回價格相當於2021年歐元債券本金的100%,另加贖回日的應計和未付利息(如有),外加“完整”溢價。於2017年5月15日或之後,我們獲準贖回2021年歐元債券,贖回價格(以本金的百分比表示)相當於2017年5月15日開始的12個月期間的102.313%,2018年5月15日開始的12個月期間的101.156%,以及2019年5月15日或之後的面值,每種情況下均加截至贖回日的應計和未償還利息(如有)。
此外,於任何時間或於2017年5月15之前,吾等獲準於合資格股票發行後90天內贖回2021年歐元債券,贖回總額最多相等於2021年歐元債券原始本金總額的35%(在實施任何額外發行2021年歐元債券後),贖回價格相等於2021年歐元債券本金的100%加相當於2021年歐元債券本金的溢價(以本金的百分比表示)4.625,另加至贖回日的應計及未付利息(如有),以及該等合資格股票發行的現金收益淨額,但在2021年歐元紙幣的原有本金總額中,最少有50%會在緊接贖回後仍未償還。
在發生特定種類的控制權變更後30天內,該公司必須提出要約,以現金價格購買所有未償還的2021年歐元票據,價格相當於2021年歐元票據本金的101%,另加截至購買日的應計和未支付利息(如果有)。
2021年歐元票據是Constellium的優先無擔保債務,由其為2024年美元票據提供擔保的每一家受限子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保。雖然2021年歐元票據尚未發行,但Constellium現有或未來的限制性附屬公司(應收賬款附屬公司除外),如為Constellium的某些債務或2021年歐元票據的任何擔保人的某些債務提供擔保,則需要為2021年歐元票據提供擔保。
管理2021年歐元紙幣的契約包含慣常條款及條件,其中包括負面契約限制我們及我們的受限制附屬公司招致債務、授予留置權、進行售賣及回租交易、進行投資、貸款及墊款、進行收購、出售資產、支付股息及其他受限制付款、預付若干債務、合併、合併或合併及從事聯屬交易的能力。
管理2021年歐元紙幣的契約也包含了慣例的違約事件。
2017年2月票據(於2021年2月贖回)
於二零一七年二月十六日,本公司根據本公司、其擔保人及作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司訂立的契約,完成本金總額為6.625的2025年到期優先債券(“二零一七年二月債券”),本金總額為6.5億美元。本公司使用發售所得款項淨額連同手頭現金,註銷2018年到期的所有未償還8.75%優先擔保票據,並將剩餘所得款項淨額(如有)用作一般企業用途。
債券的利息年息為6.625釐,由九月一日起每半年派息一次。2017年2月發行的債券將於2025年3月1日期滿。2017年2月發行的債券已回購或悉數贖回,與2021年2月發行的債券相關。
在2020年3月1日之前,我們獲準贖回部分或全部2017年2月發行的債券,贖回價格相當於2017年2月贖回的債券本金的100%,另加贖回日的應計和未付利息(如有),外加“完整”溢價。於2020年3月1日或以後,我們獲準贖回2017年2月的債券,贖回價格(以本金的百分比表示)相當於103.313釐,在2021年3月1日或之後的12個月期間贖回101.656釐,以及於2022年3月1日或以後贖回,每種情況下均另加至贖回日為止的應計及未償還利息(如有)。
此外,在2020年3月1日之前的任何時間或不時,吾等獲準在符合條件的股票發行後90天內,以相當於本金100%的贖回價格加上相當於6.625%的溢價(以本金的百分比表示),贖回總額最高相等於其原始本金總額的35%的2017年2月債券(在實施任何額外發行2017年2月債券後),另加至贖回日的應計及未付利息(如有),以及該等合資格股票發行的現金收益淨額。但在緊接贖回生效後,債券原有本金總額的至少50%仍未償還。
在發生特定種類的控制權變更後30天內,本公司須提出要約,以現金價格購買所有未償還的2017年2月票據,價格相當於2017年2月票據本金的101%,另加截至購買日的應計和未付利息(如有)。
2017年2月的票據是Constellium的優先無擔保債務,並由其每一家為2024年美元票據提供擔保的受限子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保。雖然2017年2月的票據尚未償還,但Constellium現有或未來的受限制附屬公司(應收賬款附屬公司除外)為Constellium的某些債務或2017年2月票據的任何擔保人的某些債務提供擔保的每家附屬公司也必須為2017年2月的票據提供擔保。
管限二零一七年二月票據的契約載有慣常條款及條件,包括(其中包括)負面契約限制本公司及本公司受限制附屬公司招致債務、授出留置權、進行售賣及回租交易、進行投資、貸款及墊款、進行收購、出售資產、支付股息及其他受限制付款、預付若干債務、合併、合併或合併及從事聯屬交易的能力。
管理2017年2月債券的契約也包含慣例違約事件。
2017年11月票據(部分於2021年11月贖回)
於2017年11月9日,本公司根據本公司、其擔保方及作為受託人的德意志銀行美洲信託公司之間的契約,完成了本金總額為5億美元、2026年到期的5.875%優先債券(“2026年美元債券”)和本金總額為4.250歐元的2026年到期的優先債券(“2026年歐元債券”,連同2026年美元債券,“2017年11月債券”)的非公開發行(“2017年11月債券發售”)。本公司使用股票發售及2017年11月債券發售所得款項淨額,連同手頭現金,為本金總額為4億美元、本金總額為8.00%的2023年到期的優先債券(“2023年美元債券”)、本金總額為2.4億歐元的2023年到期的7.00%優先債券(“2023年歐元債券”)及本金總額為7.875的2021年到期的高級擔保票據(“高級擔保票據”)的任何及全部現金投標要約(“2017年投標要約”)提供資金。連同2023年發行的歐元債券及2023年發行的美元債券(“2017年投標要約票據”)及贖回2017年投標要約票據(“2017年投標要約票據”),其餘所得款項淨額將用作一般企業用途。
2026年美元紙幣和2026年歐元紙幣的利息分別為年利率5.875%和4.250%,從2018年2月15日開始,每半年支付一次,時間為每年的2月15日和8月15日。2017年11月發行的債券將於2026年2月15日到期。
2021年10月26日,我們發佈了2026年美元票據的贖回通知,贖回本金總額為2億美元的2026年美元票據,贖回價格相當於2026年美元票據本金的101.469%,另加截至贖回日的應計和未償還利息(如有)。2021年11月25日,根據管理2026年美元紙幣的契約,本金總額2億美元的2026年美元紙幣被贖回。2026年發行的美元紙幣本金總額為3億美元。
在2020年11月15日之前,我們獲準贖回部分或全部2026年美元票據,贖回價格相當於2026年美元票據本金的100%,外加贖回日的應計和未付利息(如果有),外加“完整”溢價。在2020年11月15日或之後,我們可以贖回價格(以本金的百分比表示)相當於102.938%的贖回價格贖回2026年美元票據,在2021年11月15日開始的12個月期間贖回相當於101.469%的美元票據,在2022年11月15日或之後贖回2026年美元票據,每種情況下都加截至贖回日的應計和未償還利息(如果有)。
在2020年11月15日之前,我們獲準贖回部分或全部2026年歐元債券,贖回價格相當於2026年歐元債券本金的100%,另加贖回日的應計和未付利息(如有),外加“完整”溢價。在2020年11月15日或之後,我們可以贖回價格(以本金的百分比表示),在2020年11月15日開始的12個月期間贖回2026年歐元債券,在2021年11月15日開始的12個月期間贖回101.063%,在2022年11月15日或之後贖回歐元債券,每種情況下都加截至贖回日的應計和未償還利息(如果有)。
此外,在2020年11月15日之前的任何時間或不時,我們被允許在合格股權發行後90天內,贖回任何一個系列的債券,總額最高相等於適用系列的2017年11月債券原來本金總額的35%(在實施任何額外發行該系列債券後),贖回價格相當於該系列債券本金的100%,另加2026年美元債券的5.875%和2026年歐元債券的4.250%的溢價(以本金的百分比表示),另加截至贖回日的應計及未付利息(如有的話),以及該等合資格股票發行的現金收益淨額,但正被贖回的該系列債券的本金總額中,最少有50%在贖回生效後仍未償還。
在發生特定種類的控制權變更後30天內,本公司須提出要約,以現金價格購買所有未償還的2017年11月票據,價格相當於2017年11月票據本金的101%,另加截至購買日的應計和未付利息(如有)。
2017年11月的票據是Constellium的優先無擔保債務,由其每一家受限子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保,這些子公司為2020年6月的票據、2021年2月的票據和2021年6月的票據提供擔保,包括Constellium US Intermediate Holdings LLC。Constellium現有或未來的每一家受限子公司(應收賬款子公司除外)擔保Constellium的某些債務(包括2020年6月票據、2021年2月票據和2021年6月票據)或2017年11月票據的任何擔保人的某些債務,也必須為2017年11月票據提供擔保。
管限2017年11月票據的契約載有慣常條款及條件,包括(其中包括)負面契約限制我們及我們的受限制附屬公司招致債務、授出留置權、進行售賣及回租交易、進行投資、貸款及墊款、進行收購、出售資產、支付股息及其他受限制付款、預付若干債務、合併、合併或合併及從事聯屬交易的能力。
管理2017年11月債券的契約也包含慣例違約事件。
2020年6月票據
本公司於2020年6月30日完成了本金總額為3.25億美元的非公開發售(“2020年6月票據發售”),本金總額為5.625釐,2028年到期的優先票據(“2020年6月票據”)是根據本公司、擔保方及作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司訂立的契約而完成的。該公司將發行所得款項淨額用於註銷所有未發行的2021年歐元紙幣,並將剩餘所得款項淨額用於一般企業用途以及支付相關費用和開支。
債券利率為年息5.625釐,由2020年12月15日開始,每半年派息一次,日期為每年的6月15日及12月15日。2020年6月發行的債券將於2028年6月15日到期。
在2023年6月15日之前,我們可能會贖回部分或全部2020年6月債券,贖回價格相當於2020年6月債券本金的100%,另加贖回日的應計及未付利息(如有),另加一筆“完整”溢價。在2023年6月15日或之後,我們可以贖回價格(以本金的百分比表示),在2023年6月15日開始的12個月期間贖回債券,贖回價格相當於102.813%,在2024年6月15日開始的12個月期間,贖回價格為101.406%,並在2025年6月15日或之後贖回債券,每次贖回價格另加截至贖回日的應計及未償還利息(如有)。
此外,在2023年6月15日之前的任何時間或不時,我們可以在符合條件的股票發行後90天內,贖回2020年6月的票據,贖回總額最高相當於其原始本金總額的35%(在實施任何額外發行2020年6月的票據後),贖回價格相當於其本金的100%,另加相當於本金5.625的溢價(以本金的百分比表示),外加到贖回日的應計未付利息(如果有),以及該等合格股票發行的現金收益淨額。但在2020年6月債券的原始本金總額中,最少50%的未償還債券將在緊接贖回後仍未償還。
在發生特定種類的控制權變更後30天內,本公司須提出要約,以現金價格購買所有未償還的2020年6月票據,價格相當於2020年6月票據本金的101%,另加截至購買日的應計和未付利息(如有)。
2020年6月的票據是Constellium的優先無擔保債務,並由其每一家受限子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保,這些子公司為2017年11月的票據、2021年2月的票據和2021年6月的票據提供擔保。Constellium現有或未來的每一家受限制子公司(應收賬款子公司除外)擔保Constellium的某些債務(包括2017年11月的票據、2021年2月的票據和2021年6月的票據)或2020年6月票據的任何擔保人的某些債務,也必須為2020年6月的票據提供擔保。
管理2020年6月票據的契約載有慣常條款及條件,包括(其中包括)限制本公司及本公司受限制附屬公司產生債務、授予留置權、進行售賣及回租交易、進行投資、貸款及墊款、進行收購、出售資產、支付股息及其他受限制付款、預付若干債務、合併、合併或合併及從事聯屬交易的能力的負面契約。
管理2020年6月債券的債券還包含慣常的違約事件。
2021年2月票據
2021年2月24日,本公司根據本公司、擔保方和作為受託人的德意志銀行美洲信託公司之間的契約,完成了本金總額為5億美元、本金總額為3.750的2029年到期的可持續發展相關優先債券(“2021年2月債券”)的非公開發行(“2021年2月債券發行”)。本公司使用發售所得款項淨額連同手頭現金,回購根據現金投標要約有效投標及接受付款的未償還2017年2月票據,以及贖回該等現金投標要約並未有效投標及接納付款的2017年2月票據,以及支付相關費用及開支。
債券的利息最初為年息3.750釐,由2021年10月15日開始,每半年派息一次,日期為每年的4月15日及10月15日。自2026年4月15日起(包括2026年4月15日),2021年2月票據的應付利率將上調+0.125%至年利率3.875%(“目標1上調”),除非本公司在2026年4月15日之前至少15天書面通知2021年2月票據的受託人,表明公司已確定本公司已達到可持續發展業績目標1(定義見2021年2月契約),並已收到保證書(定義見2021年2月契約)。自2027年4月15日起(包括2027年4月15日),如果目標1升級生效,2021年2月債券的應付利率將增加+0.125%至(X)4.000%,如果目標1升級沒有生效,則年利率將提高(Y)3.875%,除非本公司在2027年4月15日之前至少15天書面通知2021年2月債券的受託人,表明本公司已確定本公司已達到可持續發展業績目標2(定義見2021年2月契約)並收到保證書。2021年2月發行的債券將於2029年4月15日期滿。
在2024年4月15日前,我們可以贖回部分或全部2021年2月發行的債券,贖回價格相當於2021年2月發行的債券本金的100%,另加贖回日的應計及未償還利息(如有的話),另加
全額“保費。在2024年4月15日或之後,我們可以贖回價格(以本金的百分比表示),在2024年4月15日或之後贖回2021年2月發行的債券,贖回價格相當於2024年4月15日開始的12個月期間的102%,在2025年4月15日開始的12個月期間贖回101%,以及在2026年4月15日或以後贖回債券,每種情況下都會另加截至贖回日為止的應計及未償還利息(如有)。
此外,在2024年4月15日之前的任何時間或期間,我們可以在符合條件的股票發行後90天內,以相當於2021年2月債券本金100%的贖回價格加上相當於3.750%的溢價(以本金的百分比表示),贖回2021年2月債券,贖回總額不超過其原始本金總額的35%,另加到贖回日應計及未付利息(如有),以及該等合資格股票發行的現金收益淨額。但在2021年2月債券的原有本金總額中,最少有50%在緊接贖回後仍未償還。
在發生特定種類的控制權變更後30天內,公司必須提出要約,以現金價格購買所有未償還的2021年2月票據,價格相當於2021年2月票據本金的101%,另加截至購買日的應計和未付利息(如果有的話)。
2021年2月的票據是Constellium的優先無擔保債務,並由其每一家受限子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保,這些子公司為2017年11月的票據、2020年6月的票據和2021年6月的票據提供擔保。Constellium現有或未來的每一家受限子公司(應收賬款子公司除外)擔保Constellium的某些債務(包括2017年11月的票據、2020年6月的票據和2021年6月的票據)或2021年2月票據的任何擔保人的某些債務,也必須為2021年2月的票據提供擔保。
《2021年2月契約》包含慣常條款和條件,其中包括負面契約限制我們和我們的受限制附屬公司產生債務、授予留置權、進行出售和回租交易、進行投資、貸款和墊款、進行收購、出售資產、支付股息和其他限制性付款、預付某些債務、合併、合併或合併和從事關聯交易的能力。
2021年2月的Indenture還包含常規違約事件。
2021年6月發行的債券
2021年6月2日,公司完成了本金總額為3.125歐元的非公開發行(“2021年6月債券發行”),2021年6月到期的可持續發展相關優先債券(“2021年6月債券”)是根據公司、擔保方和德意志銀行美洲信託公司(受託人)、德意志銀行倫敦分行(主要支付代理)和德意志銀行盧森堡公司(登記和轉讓代理)之間的契約完成的(“2021年6月債券”)。2021年6月發行的票據的淨收益,連同手頭的現金,被用於贖回2024年發行的美元票據。
債券的利息最初為年息3.125釐,由2022年1月15日開始,每半年派息一次,日期為每年的1月15日及7月15日。自2026年7月15日(包括該日)起,2021年6月票據的應付利率將上調+0.125%至年利率3.250%(“目標1上調”),除非本公司已在2026年7月15日前至少15天書面通知2021年6月票據的受託人,表明本公司已確定本公司已達到可持續發展業績目標1(定義見2021年6月契約),並已收到保證書(定義見2021年6月契約)。自2027年7月15日起(包括該日),如果目標1提升生效,2021年6月票據的應付利率將增加+0.125%至(X)3.375%,如果目標1提升沒有生效,則年利率將提高(Y)3.250%,除非本公司在2027年7月15日之前至少15天書面通知2021年6月票據的受託人,表明本公司已確定本公司已達到可持續發展業績目標2(定義見2021年6月契約)並收到保證書。2021年6月發行的債券將於2029年7月15日到期。
在2024年7月15日之前,我們可以贖回部分或全部2021年6月債券的價格贖回部分或全部債券,贖回價格相當於2021年6月債券本金的100%,另加到贖回日為止的應計及未償還利息(如有),另加完整溢價。在2024年7月15日或以後,我們可以贖回價格(佔本金的百分比)相當於101.688%的贖回價格贖回2021年6月發行的債券,在2025年7月15日開始的12個月期間贖回債券,贖回價格相當於100.844%,在2026年7月15日或以後贖回債券,每個贖回價格另加截至贖回日為止的應計及未償還利息(如有)。
此外,在2024年7月15日之前的任何時間或時間,我們可以在符合條件的股票發行後90天內,贖回2021年6月的票據,贖回價格相當於其本金的103.125,另加到贖回日的應計未付利息(如果有),贖回總額最高可達其原始本金總額的35%(在實施任何額外發行2021年6月債券後),但在緊接贖回生效後,2021年2月發行的債券的原有本金總額中最少有50%仍未償還。
在發生特定種類的控制權變更後30天內,公司必須提出要約,以現金價格購買所有未償還的2021年6月票據,價格相當於2021年6月票據本金的100%,外加截至購買日的應計和未付利息(如果有)。
2021年6月的票據是Constellium的優先無擔保債務,並由其每一家受限子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保,這些子公司為2017年11月的票據、2020年6月的票據和2021年2月的票據提供擔保。Constellium現有或未來的受限制子公司(應收賬款子公司除外)擔保Constellium的某些債務(包括2017年11月的票據、2020年6月的票據和2021年2月的票據)或2021年6月票據的任何擔保人的某些債務,也必須為2021年6月的票據提供擔保。
《2021年6月契約》載有慣常條款及條件,包括(除其他事項外)限制我們及我們的受限制附屬公司產生債務、授予留置權、進行售賣及回租交易、進行投資、貸款及墊款、進行收購、出售資產、支付股息及其他限制性付款、預付若干債務、合併、合併或合併及從事關聯交易的能力的負面契諾。
2021年6月的Indenture還包含慣常的違約事件。
泛美反興奮劑機構
2017年6月21日,Ravenswood and Constellium Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Associys LLC)(“Muscle Shoals”)與貸款人簽訂了一項3億美元的基於資產的循環信貸安排(按下文所述進行了修訂、補充或其他修改,稱為“泛美ABL貸款安排”),貸款人不時與貸款人以及作為行政代理(“行政代理”)和抵押品代理的富國銀行全國協會簽訂了一項3億美元的循環信貸安排。在Ravenswood和Muscle Shoals加入泛美ABL融資機制的同時,(I)Ravenswood於2012年5月25日簽訂的1億美元基於資產的循環信貸融資,以及(Ii)Muscle Shoals作為借款人與Constellium Holdings Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Metals Group LLC)、ListerHill Total Maintenance Center LLC、Wise Alys Finance Corporation和Alabama Electric Motor Services,LLC作為擔保人簽訂的基於資產的循環信貸融資於2013年12月11日分別終止。2019年2月20日,我們修訂並重述了泛美ABL融資機制,以(I)加入Constellium Bowling Green LLC(“Bowling Green”)作為額外借款人和Constellium Property and Equipment Company,LLC作為額外擔保人,(Ii)將其下的可用承諾增加到3.5億美元,以及(Iii)對其契諾、條款和條件進行某些修改。2019年5月10日,我們修訂了泛美ABL貸款機制,以(I)將其下的可用承諾增加到4億美元,並(Ii)對其契諾、條款和/或條件進行某些其他更改。
泛美ABL貸款為Ravenswood、Muscle Shoals和Bowling Green(“借款人”)各自的業務提供營運資金安排。泛美ABL貸款機制的信用證和Swingline貸款分別為3,500萬美元和3,500萬美元。
泛美ABL貸款將於以下兩個日期中較早的日期到期:(I)2026年4月27日和(Ii)任何借款人或借款人子公司的總金額超過5,000萬美元的債務(泛美ABL貸款除外)的到期日之前90天(“泛美ABL到期日”)(以下簡稱“泛美ABL到期日”)(“泛美ABL到期日”)。
2020年4月24日,借款人與Constellium SE的某些子公司、貸款方和富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂了泛美ABL貸款的第2號修正案(“第2號修正案”),作為行政代理和抵押品代理。修訂第2號設立了一項新的全額承諾延遲提取定期貸款安排(“延遲提取定期貸款”),允許借款人在2020年11月1日(“定期貸款承諾到期日”)之前的任何時間借入總額最高為1.6625億美元和合資格設備有序清算淨值的50%的總金額,並從2021年1月1日開始按季度攤銷本金(按七年假設壽命計算)。如果被提取,延遲提取定期貸款的收益將用於一般企業用途。延遲提取的定期貸款(如果提取)將於泛美ABL到期日到期。任何已提取的延遲提取定期貸款的應付利息將為
在適用借款人選擇時,根據LIBOR或基本利率(由行政代理根據泛美國ABL貸款機制計算)計算,如果是LIBOR貸款,加上等於4.00%的年利率的保證金,如果是基本利率貸款,則為3.00%。延期提取定期貸款的條款與泛美ABL貸款機制的條款基本相同。延期提取定期貸款取代了在第2號修正案生效之前承諾的2億美元增量循環貸款。
第2號修正案還修改了適用於泛美ABL貸款機制下任何循環貸款的利率,在適用借款人的選擇下,利率等於LIBOR加1.75%-2.25%的保證金或基本利率加0.75%-1.25%的保證金(在每種情況下,都是根據(I)直至定期貸款承諾到期日的淨槓桿率和未償還的延遲提取定期貸款的預付或償還,以及(Ii)此後的平均季度超額可獲得性來確定)。在定期貸款承諾到期日之前,倫敦銀行同業拆息和基本利率貸款的適用保證金將分別為2.25%和1.25%。
延遲提取定期貸款下的借款可不時償還,而無需支付溢價或罰款,但須遵守與倫敦銀行同業拆借利率有關的慣常“破壞”成本和某些超額可用條件。
2020年9月25日,借款人與Constellium SE的某些子公司、貸款方和作為行政代理和抵押品代理的全國協會富國銀行簽訂了泛美ABL貸款的第3號修正案(“第3號修正案”)。修正案3將定期貸款承諾到期日延長至2021年5月1日,並將延遲提取定期貸款的首次季度攤銷本金支付日期從2021年1月1日改為2021年7月1日。
2021年4月27日,借款人與Constellium SE的某些子公司、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的全國富國銀行簽訂了泛美ABL貸款的第4號修正案(“第4號修正案”)。其中,第4號修訂將貸款到期日延長至修訂生效日期的五週年、將利率降至倫敦銀行同業拆息加1.25%至1.75%的保證金或基本利率加0.25%至0.75%的保證金、提供替代參考貨幣以取代倫敦銀行同業拆息、終止所有定期貸款承諾及刪除與借款人EBITDA最低供款有關的財務維持契約。
2021年12月3日,借款人與Constellium SE的某些子公司、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的全國富國銀行簽訂了泛美ABL貸款第5號修正案(“第5號修正案”)。第5號修正案對泛美ABL融資機制進行了某些技術修改,包括將Constellium US Intermediate Holdings LLC增加為“Constellium Holding Company”(定義見泛美ABL融資機制)。
2022年6月23日,借款人與Constellium SE的某些子公司、貸款方和作為行政代理和抵押品代理的全國富國銀行簽訂了泛美ABL貸款的第6號修正案(“第6號修正案”)。第6號修正案,除其他事項外,(I)將其下的可用承諾額增加到5億美元,(Ii)包括手風琴功能,如果全面行使,將允許借款人在附加貸款人承諾、借款基礎可用性和某些其他條件的情況下將承諾額增加1億美元,以及(Iii)對泛美ABL融資機制進行某些技術性修改,包括修改某些定義和其他條款,以擔保隔夜融資利率外加0.10%的信用利差調整取代適用於泛美ABL融資機制下未償還貸款的基於LIBOR的基準利率(“期限SOFR”),在每種情況下,均為第6號修正案所指明的。
借款人在泛美ABL貸款機制下的借款能力限於以下兩項之和:(A)合資格賬户的85%加(B)最多(I)合資格庫存的成本或市值的80%和(Ii)合資格庫存的有序清算淨值的85%減去(C)適用準備金的較小者之和,並受其他條件、限制和準備金要求的限制。
泛美ABL貸款項下循環貸款的利息根據期限SOFR或基本利率(由行政代理根據泛美ABL貸款計算)在適用借款人的選擇下計算,如下所述。借款人須為泛美資產負債貸款機制中未使用的部分支付每年0.25%或0.375%的承諾費(根據未使用的循環信貸承諾與可用循環信貸承諾的比率確定)。
在遵守與SOFR定期貸款有關的慣例“違約”成本的前提下,泛美ABL貸款機制下的循環貸款借款可以不時得到償還,而無需支付溢價或罰款。
Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Intermediate Holdings LLC和Constellium International(作為Constellium Holdco II B.V.的繼任者)為借款人在泛美ABL貸款下的債務提供擔保。除某些例外情況外,泛美ABL貸款下的債務由借款人Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC和Constellium US Intermediate Holdings LLC的幾乎所有資產擔保。Constellium International對泛美國ABL貸款的擔保是無擔保的。
泛美ABL融資機制包含慣例條款和條件,其中包括限制借款人及其各自的重要子公司產生債務、授予留置權、進行銷售和回租交易、進行投資、貸款和墊款(包括向其他Constellium集團公司)、進行收購、出售資產、支付股息和其他限制性付款、預付某些債務、合併、合併或合併和從事關聯交易的能力的負面契約。
泛美ABL融資機制還包含一項財務維護契約,該契約規定,在任何時候,如果根據該契約可獲得的借款低於泛美ABL融資機制下的總承諾額的10%,借款人將被要求將公司及其子公司的最低固定費用覆蓋率維持在1.0至1.0之間,以往後12個月為基礎計算。此前,該公司還需要保持借款人EBITDA貢獻的最低比例為25%,以往績12個月為基礎計算。“借款人EBITDA貢獻”是指在任何期間,(X)借款人及其各自子公司在該期間的合併EBITDA與(Y)本公司及其子公司在該期間的綜合EBITDA的比率。與借款人EBITDA最低繳費有關的財務維持契約在第4號修正案(定義如下)中從泛美ABL融資機制中刪除。
泛美資產負債表工具還包含常規的違約事件。
PGE法國工廠(已於2022年5月償還)
2020年5月13日,Constellium International S.A.S.(“法國借款人”)與法國巴黎銀行的協調人、代理和證券代理以及法國巴黎銀行、法國興業銀行和法國巴黎銀行作為原始貸款人簽訂了一項由法國政府擔保的貸款的定期融資協議(“PGE法國融資”)。PGE法國融資機制設立了一項全額承諾定期貸款(“PGE貸款”),允許法國借款人在2020年5月20日一次提取總額高達1.8億歐元的貸款,法國借款人在該日提取了這筆貸款。PGE法國融資機制的收益將用於資助法國借款人及其在法國的子公司的營運資金和流動資金需求。
PGE貸款將不早於2021年5月20日到期,法國借款人可以選擇展期至多5年。2021年,法國借款人行使了將PGE法國貸款延長一年至2022年5月20日的選擇權。
PGE法國貸款在2022年5月到期時以現金償還。
根據法國2020年3月23日第2020-289號法律、2020年3月23日經不時修訂的相關部長令(Arrété)以及2020年5月16日公佈的2020年5月15日部長令(Arrété),PGE貸款本金的80%受益於法國政府的擔保。
提取的PGE貸款的應付利息是根據歐洲銀行同業拆借利率加保證金和按照PGE法國融資機制計算的擔保成本計算的,保證金每年1.30%,PGE貸款第一年的擔保成本0.50%,第二年的保證金1.80%和擔保成本1.00%。
PGE法國融資機制包含的財務契約規定,在半年度測試日期:(I)槓桿率不應超過指定的比率,從2021年6月30日的6.5倍開始;(Ii)利息覆蓋率(以12個月為基礎計算)應至少等於指定的比率,從2021年6月30日的1.75倍開始。
“槓桿”是指在相關測試日期的總淨債務與Constellium SE(法國借款人是Constellium SE的合併子公司)合併EBITDA的比率。“利息覆蓋比率”是指Constellium SE的綜合EBITDA與(X)Constellium SE在此期間的綜合淨財務利息和(Y)Constellium SE在此期間開具發票或支付的任何其他財務費用的總額的比率。
PGE法國融資機制還載有慣例條款和條件,除其他事項外,包括限制法國借款人Constellium France Holdco S.A.S.、Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf Brisach S.A.S.(以及被法國借款人指定為重要子公司的法國其他子公司)產生債務、授予留置權、出售資產、進行收購、合併、分拆、合併或進入公司重建、建立合資企業、發放貸款和墊款(包括在特定事件中,向Constellium SE集團公司的其他成員)並進行某些衍生品交易。
通過一封日期為2021年5月12日的信,PGE法國融資機制被修改為延長日期,在該日期之後,如果Constellium SE要進行債務資本市場發行,它將被要求自願預付PGE貸款,最高可達此類發行的淨收益(該日期從2021年5月20日延長至2021年8月20日)。
PGE貸款下的借款可不時償還,無需支付溢價或罰款,但須遵守慣例的“破壞”成本和PGE法國融資機制中提到的某些強制性提前還款事件。
法國借款人在PGE法國貸款項下的債務以(I)由Constellium France Holdco S.A.S.擁有的Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf Brisach S.A.S.的股份以及(Ii)法國借款人Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf Brisach S.A.S.的若干法國銀行賬户作抵押。
瑞士設施(於2022年6月償還)
2020年4月14日,Constellium Valais SA在瑞士聯邦政府的信貸支持下籤訂了貸款定期融資協議。這些貸款允許借款總額為2000萬瑞士法郎,但未承付款項。從2021年6月30日起,這些設施每半年減少240萬瑞士法郎。瑞士的貸款於2022年6月以現金償還。
德國工廠(2021年到期)
2020年7月15日,我們的兩個德國實體簽訂了兩項信貸安排,總金額為5000萬歐元,其中80%由德國政府擔保。其中一個德國設施有一項利息覆蓋契約,如果該設施被提取,則適用。2021年7月,這兩個德國設施沒有提取,因此根據合同條款到期。
法國庫存融資機制
2017年4月21日,Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach(“法國借款人”)與貸款人簽訂了一項1億歐元的基於資產的循環信貸安排(“法國庫存安排”),並不時與貸款人和Factofrance進行代理。法國庫存機制於2017年6月13日修訂,除其他外,對週轉率的計算程序(定義如下)進行了某些修改。法國庫存融資機制為法國借款人的業務提供週轉資金融資。2018年3月29日對法國庫存安排進行了修訂,除其他外,對借款基礎中包括的庫存進行了某些修改。法國庫存安排於2019年3月15日修訂,除其他外,將到期日延長至2021年4月21日,並於2021年2月16日進一步修訂,除其他外,將到期日延長至2023年4月30日。
法國借款人根據法國庫存安排借款的能力限於下列兩項中較小者的總和:(A)被質押並擁有託管代理的適用法國借款人的合格庫存有序淨清算價值的90%(該法國借款人所質押的“被沒收的庫存”),加上(B)託管代理未佔有而質押的適用法國借款人的合格庫存的有序清算淨值的70%(該法國借款人所質押的“未沒收的庫存”),以及(2)適用的法國借款方抵押的存貨的淨有序清算價值的90%乘以4。
儘管有上述規定,如果在任何季度測試日期,法國借款人在過去365天的總銷售額與該法國借款人根據法國庫存融資機制質押的合格庫存的平均賬面價值之比(該法國借款人的“週轉比率”)小於3,在Constellium Issoire的情況下小於3,或在Constellium Neuf Brisach的情況下小於6,則該法國借款人的借款基數將等於該法國借款人在下一個季度測試日之前通過剝離而質押的庫存的有序淨清算價值的70%,直到該法國借款人的週轉比率大於或等於3的下一個季度測試日期為止。在Constellium Issoire的情況下,或6,在Constellium Neuf Brisach的情況下(這樣的時期,“借用基礎事件”)。
不超過適用的法國借款人在借款時抵押的存貨有序清算淨值的90%的貸款,按歐洲銀行同業拆借利率加2%的年利率計息(“A檔貸款”),而借款時超過該數額的貸款將按EURIBOR加2.75%的年利率計入利息(“B部分貸款”)。法國借款人還需要為法國庫存安排中未使用的部分支付每年0.80%的承諾費。法國借款人借入B部分貸款時,法國借款人的最低EBITDA應為此類法國借款人的最低EBITDA,Constellium Issoire的計算基準為12個月4,000萬歐元,Constellium Neuf Brisach的計算基礎為6,500萬歐元。
根據慣例的“破壞”費用,允許不時償還法國庫存融資機制下的借款,而無需支付溢價或罰款。
法國借款人在法國庫存融資機制下的債務由Constellium International擔保,並以法國借款人的合格庫存的佔有性和非佔有性質押作擔保。
歐洲保理協議
於二零一一年一月四日,本公司若干法國附屬公司(“法國賣方”)與GE Factofrance S.A.S.訂立保理協議(“法國因素”),該協議經不時修訂並於2015年12月3日全面重述(“法國保理協議”)。2010年12月16日,我們的某些德國和瑞士子公司(“德國/瑞士賣方”)與GE Capital Bank AG簽訂了保理協議,作為保理(“德國/瑞士保理”),該協議經不時修訂或由2014年3月26日簽訂的保理協議(“原德國/瑞士保理協議”)取代。2015年6月26日,我們的捷克子公司(“捷克賣方”,連同德國/瑞士賣方和法國賣方,“歐洲保理賣方”)與GE Capital Bank AG簽訂了保理協議,作為保理(“捷克因素”,與德國/瑞士因素和法國因素,“歐洲因素”),並經不時修訂(“捷克保理協議”,以及德國/瑞士保理協議和法國保理協議,稱為“歐洲保理協議”)。2016年5月27日,我們的德國子公司之一,Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.Kg(另一家德國/瑞士賣家)與德國/瑞士保理公司簽訂了保理協議(額外的德國/瑞士保理協議,並與原始的德國/瑞士保理協議一起,修改了某些原有的德國/瑞士保理協議)。
2016年7月20日,法國農業信貸銀行收購了通用電氣的設備金融和應收金融業務。根據這項交易,GE Factofrance S.A.S.更名為Factofrance,GE Capital Bank AG更名為Targo Commercial Finding AG。2018年8月1日,Targo Commercial Finance AG合併為Targobank AG。這兩筆交易都沒有對歐洲保理協議產生其他影響。
法國保理協議於2017年4月19日修訂並重述,其中包括將其下的承諾期從2018年12月延長至2021年10月。
2020年5月26日,修訂了法國保理協議,以(A)將到期日延長至2023年12月31日,(B)在相同資產基礎上,在相同條款下增加該工具的2,000萬歐元追索權部分,以增加該工具的流動性,以及(C)根據Constellium SE的信用評級,將利差(適用於貼現率公式中EURIBOR的頂部)更改為0.8%至1.4%之間的範圍。
2022年7月21日,法國保理協議被修訂和重述,以(A)將到期日延長至2027年12月31日或2026年1月31日,如果在該日,2017年11月債券的未償還本金金額超過5000萬歐元,(B)將最高融資額增加到2.5億歐元(追索權和無追索權),並將追索權部分的昇華為2000萬歐元,(C)根據Constellium SE的信用評級,將利差更改為0.95%至1.15%之間的利差(適用於貼現率公式中的EURIBOR),以及(D)降低費用。
德國/瑞士保理協議於2016年12月21日修訂,其中包括將最高融資金額從1.15億歐元增加到1.5億歐元,將終止日期從2017年6月15日延長至2021年10月29日,並降低德國/瑞士賣方應支付的費用。
2020年4月30日,德國/瑞士和捷克的保理協議分別延長至2023年12月31日。2022年6月30日,德國/瑞士和捷克保理協議被修訂,除其他外,將最高總融資額增加到2億歐元,將終止日期延長至2027年12月31日,並降低德國/瑞士和捷克賣方應支付的費用。
歐洲保理協議規定,歐洲保理賣方向歐洲保理賣方銷售源自歐洲保理賣方的應收賬款,最高融資總額為(I)根據法國保理協議向法國賣方提供的2.5億歐元,以及(Ii)根據德國/瑞士保理協議和捷克保理協議向德國/瑞士賣方和捷克賣方提供的2億歐元。歐洲因素向歐洲保理賣方提供的資金由賣方用於一般企業用途。
在相關客户發生付款違約的情況下,根據歐洲保理協議出售給歐洲保理的應收賬款將不向歐洲保理賣方追索,根據法國保理協議可獲得2000萬歐元的追索權部分。在某些情況下,歐洲保理有權要求償還其就應收賬款提供的融資,或要求歐洲保理賣方回購/解除購買該等應收賬款,這些情況包括:(I)由於歐洲保理賣方與相關客户之間的糾紛而導致該應收賬款未付款,或(Ii)該應收賬款被證明不符合歐洲保理協議中規定的資格標準。Constellium International(作為Constellium Holdco II B.V.的繼任者)已為賣方在歐洲保理協議下的義務提供履約擔保。
除若干例外情況外,歐洲保理賣方將根據歐洲保理協議項下的應收賬款收取授權,代表歐洲保理收取已轉讓應收賬款。在發生某些事件時,可以終止應收款催收任務。在應收款催收授權終止的情況下,歐洲保理公司有權將應收款轉讓通知賬户債務人,並直接向賬户債務人收取已轉讓的應收款。
歐洲保理協議載有慣例費用,包括(1)就已轉讓應收款所融資的未清償金額收取融資費,(2)就歐洲保理未使用的部分收取未使用融資費,以及(3)就德國/瑞士保理協議及已售出應收款收取保理費用,就法國保理協議而言,已獲法國保理協議核準。此外,歐洲保理賣方產生維持所轉讓應收賬款的必要信用保險(如歐洲保理協議所規定)的費用。
歐洲保理協議包含某些肯定和否定的公約,包括與管理和收取轉讓應收款、發票條款和信息交換有關的公約,但不包含限制性金融公約。截至2022年12月31日止財政年度,歐洲保理賣方遵守歐洲保理協議下所有適用的契諾。
WISE保理機制(2021年到期)
於二零一六年三月十六日,已更名為Constellium Muscle Shoals LLC的Wise Allys與其後更名為Constellium Muscle Shoals Funding II LLC(“新RPA賣方”)、Hitachi Capital America Corp.(“Hitachi”)及Greensill Capital Inc.作為買方代理訂立了一項應收賬款購買協議(“Wise保理融資”),規定向日立出售Wise合金的若干應收賬款。懷斯保理機制於2016年11月22日修訂,加入Intesa Sanpaolo S.p.A.紐約分行(連同“懷斯保理買家”日立)成為買家。截至2017年12月31日,懷斯保理安排向Wise保理購買者出售應收賬款,任何時候未償還金額不得超過3.25億美元。懷斯保理融資項下的應收賬款以折扣率出售,利率相當於LIBOR利率加2.00-2.50%(基於賬户債務人的信用評級)。新的Wise RPA賣方需要支付承諾費,金額為每年20,000美元,外加Wise保理貸款項下總承諾額的1%。
除某些慣例例外情況外,根據Wise保理機制進行的每一筆購買都不向新Wise RPA賣家追索。新Wise RPA賣方對Wise Factoring買方不承擔任何責任,Wise Factoring買方對賬户債務人在任何已購買應收賬款到期並根據適用條款支付時未能付款承擔全部責任。Constellium International(作為Constellium Holdco II B.V.的繼任者)已為新Wise RPA賣方和Wise合金在Wise保理機制下的履約義務提供擔保。
懷斯保理機制包含習慣契約。懷斯保理買方根據懷斯保理融資購買應收賬款的義務受某些條件的約束,包括但不限於某些控制權不得發生變化,新Wise RPA賣方、Wise合金或康斯特利姆國際的業務狀況、運營或業績不得發生重大不利變化,以及康斯特利姆的企業信用評級不得被標準普爾或穆迪撤回或被標準普爾和穆迪下調至B-以下。
2016年6月28日,對懷斯保理貸款進行了修訂,其中包括將其下的最高承諾隨時更改為未償還總額2.5億美元。
2017年1月25日,對懷斯保理融資進行了修訂,將懷斯保理買方根據懷斯保理融資購買應收賬款的義務終止日期延長至2018年1月24日。
2017年5月12日,對懷斯保理機制進行了修改,允許銷售到期日最長為發票日期後115天的某些應收賬款(從90天增加)。
2018年1月2日,懷斯保理融資被修訂,其中包括將其下的承諾增加至任何時候未償還的總額3.75億美元,將應收賬款出售的折扣降低至相當於LIBOR利率加1.75-2.25%(基於賬户債務人的信用評級)的年利率,並將Wise保理買家根據Wise保理融資購買應收賬款的義務終止的日期延長至2020年1月24日。
2018年10月22日,對懷斯保理融資進行了修訂,對根據懷斯保理融資出售的應收賬款的資格要求進行了某些更改。
2019年9月30日,對懷斯保理融資機制進行了修訂,其中包括加入德意志銀行美國信託公司成為Wise保理買家,解除日立的承諾,取消日立在該融資機制下的購買者身份,隨時將其下的承諾減少到3億美元的未償還總額,將應收賬款的銷售折扣降低到相當於LIBOR利率加1.65%的年利率,允許銷售到期日最長為發票日期後180天的某些應收款(從135天增加),並將Wise保理買方根據Wise保理融資購買應收賬款的義務終止日期延長至2021年9月30日。
懷斯保理買方根據懷斯保理融資購買應收賬款的義務於2021年9月30日終止。懷斯保理買方在2021年9月30日之前購買的應收賬款應受懷斯保理融資的條款管轄,直至該等應收賬款已清償或以其他方式清償為止。
肌肉淺灘保理機制
2021年9月30日,Constellium Muscle Shoals LLC(“Constellium Muscle Shoals”)與Constellium Muscle Shoals Funding III LLC(“Funding III RPA賣方”)、買家代表Intesa Sanpaolo S.p.A.紐約分行(“Intesa”)、Intesa和德意志銀行美洲信託公司(“DB”,連同“CSTM MS保理買家”Intesa)簽訂了一項應收賬款購買協議(“肌肉Shoals保理融資機制”)。根據肌肉淺灘保理機制,Constellium Muscle Shoals and Funding III RPA賣方可能會不時向CSTM MS保理買家出售某些Constellium Muscle Shoals的應收賬款。2021年12月21日,對肌肉淺灘基金進行了修改,允許Constellium Muscle Shoals and Funding III RPA賣方開始銷售與新賬户債務人有關的應收賬款。2022年6月28日,對肌肉淺灘貸款進行了修訂,將貸款規模從3,000,000美元降至2,000,000美元,調整賬户債務人的適用信貸利差,並將肌肉淺灘貸款從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,貼現率基於SOFR加1.675-2.05%的年利率。Funding III RPA賣方需要支付承諾費,金額相當於每年0.56%的乘積,以及CSTM MS保理購買者的總承諾與他們根據肌肉淺灘保理機制購買的應收款的總購買金額之間的差額。
除了某些慣例的例外情況外,肌肉淺灘保理基金下的每一筆購買都是在沒有向Funding III RPA賣家追索的情況下進行的。Funding III RPA賣方對CSTM MS保理買方不承擔任何責任,CSTM MS保理買方對賬户債務人在購買的應收賬款到期並根據適用條款支付時未能付款承擔全部責任。Constellium International為資助III RPA賣方和Constellium肌肉淺灘根據肌肉淺灘保理基金承擔的義務提供了擔保。
肌肉淺灘保理機制包含習慣契約。CSTM MS保理買方根據肌肉淺灘保理機制購買應收款的義務受某些條件的制約,包括但不限於某些控制權不得發生變化,Funding III RPA賣方、Constellium Muscle Shoals或Constellium International的業務條件、運營或業績不應發生重大不利變化,以及Constellium的企業信用評級不得被標準普爾或穆迪撤回或被標準普爾和穆迪下調至B-以下。
法國外匯管制條例目前沒有限制我們可以向非法國居民匯款的金額。然而,有關外匯管制的法律和條例確實要求,法國居民向非居民支付的所有款項或轉賬都必須由經認可的中介機構處理。
一般信息
以下討論包含對收購、擁有和處置我們普通股的某些美國聯邦所得税、法國税收和荷蘭税收後果的描述,但它並不是對可能與購買普通股決定相關的所有税收考慮因素的全面描述。這場討論不是,也不應該被解釋為税務建議。本討論基於美國聯邦所得税法律及其相關法規、法國税法及其相關法規以及荷蘭税法及其相關法規,所有這些法律或法規可能會發生變化,並可能具有追溯力。潛在投資者應該諮詢他們自己的税務顧問。
美國聯邦所得税的某些重大後果
以下討論描述了美國持有者(定義如下)收購、擁有和處置我們的普通股所產生的重大美國聯邦所得税後果,該持有者根據守則將普通股作為“資本資產”(通常是為投資而持有的財產)持有。本討論基於現有的美國聯邦所得税法,包括《税法》、美國財政部法規、裁決和法院裁決,所有這些都可能受到不同的解釋或更改,可能具有追溯力。美國國税局(“國税局”)沒有就以下所述的任何美國聯邦所得税後果尋求裁決,也不能保證國税局或法院不會採取相反的立場。
本討論沒有涉及美國聯邦所得税的所有方面,這些方面可能與特定投資者的個人情況有關,包括受特殊税收規則約束的投資者(例如,金融機構、保險公司、受監管的投資公司、房地產投資信託基金、經紀自營商、選擇按市值計價的證券交易商、為美國聯邦所得税目的而被視為合夥或傳遞實體的任何實體或安排及其合作伙伴和投資者、免税組織(包括私人基金會)、個人退休和其他遞延納税賬户、美國僑民、非美國持有者,任何時候(直接、間接或建設性地)擁有或擁有我們股票5%或以上(通過投票或價值)的美國持有者,根據任何員工股票期權或其他方式作為補償獲得普通股的美國持有者,將持有普通股作為跨境、對衝、轉換、清洗出售、建設性出售或其他綜合交易的美國持有者,擁有美元以外的功能貨幣的美國持有者或因在適用的財務報表上確認與我們普通股有關的任何毛收入項目而需要加快確認的人員,所有這些人都可能受到與下文概述的税法顯著不同的税收規則的約束)。此外,本討論不討論美國的任何州或地方税、除所得税以外的任何美國聯邦税(例如,聯邦遺產税或贈與税)、任何美國替代的最低税收後果、根據2010年《醫療保健和教育協調法》對某些投資收入徵收的聯邦醫療保險税的任何税收後果、與FATCA有關的任何考慮事項(就此目的而言,FATCA指的是該法第1471至1474節、根據該法頒佈的財政部法規和行政指導、與此相關的任何政府間協議,以及任何非美國法律,實施或與上述任何一項有關的規則或指令),或任何州、地方或非美國的税收後果。我們敦促每一位美國持股人就投資我們普通股的美國聯邦、州、地方和非美國收入以及其他税務考慮向其税務顧問諮詢。
本討論僅供一般參考之用,並不是税務建議或有關收購、擁有及處置本公司普通股的所有税務後果的完整描述。潛在投資者應根據他們的特殊情況,就購買、擁有和處置我們普通股的美國聯邦、州、地方和非美國税收考慮事項諮詢他們自己的税務顧問。
一般信息
在本討論中,“美國持有者”是指我們普通股的實益所有者,即,就美國聯邦所得税而言,(I)是美國公民或居民的個人,(Ii)在美國、其任何州或哥倫比亞特區創建或根據其法律組織的公司(或根據美國聯邦所得税目的被視為公司的其他實體),(Iii)其收入可包括在美國聯邦所得税目的總收入中的遺產,無論其來源如何,或(Iv)信託(A)其管理受到美國法院的主要監督,並且有一名或多名美國人有權控制該信託的所有實質性決定,或(B)已根據《守則》合法地選擇被視為美國人。
如果在美國聯邦所得税中被視為合夥企業或傳遞實體的實體或安排是我們普通股的實益所有者,則投資者的納税待遇通常將取決於該投資者的地位、該實體或安排的活動以及在投資者層面或該實體或安排層面作出的某些決定。我們促請該等實體或安排及其投資者就其在本公司普通股的投資諮詢其本身的税務顧問。
被動型外國投資公司後果
我們相信,在本課税年度,我們不會成為美國聯邦所得税目的的“被動型外國投資公司”(“PFIC”),而且我們在之前的納税年度中一直不是PFIC,我們預計在可預見的未來,我們不會成為PFIC,儘管在這方面不能保證。由於PFIC的地位是一個事實密集型的決定,因此不能保證我們沒有、沒有被或將不會被歸類為PFIC。
如果我們是任何納税年度的PFIC,美國持有者通常將受到特殊税收規則的約束,這些規則可能會導致嚴重不利的美國聯邦所得税後果。在這種情況下,美國持有人可能需要繳納以下最高適用普通所得税率的美國聯邦所得税:(I)我們向美國持有人作出的任何“超額分配”(通常指在納税年度內向美國持有人支付的任何超過前三個納税年度支付的平均年度分派的125%或如果較短,則大於美國持有人持有普通股的持有期的任何分配),或(Ii)出售我們的普通股所獲得的任何收益。此外,美國持有者可能需要繳納此類税的利息。此外,如果我們在支付股息的納税年度或上一納税年度是PFIC,則可能適用於某些美國股東的股息優惠税率將不適用。
作為上述規則的替代,如果我們在任何課税年度是PFIC,美國持有者可以對我們的普通股進行按市值計價的選擇,前提是普通股定期交易。雖然可能不會給出任何保證,但我們預計我們的普通股應該符合常規交易的條件。如果美國持有人作出有效的按市值計價的選擇,美國持有人一般會(I)就我們是個人私募股權投資公司的每個課税年度,將我們持有的普通股在該課税年度結束時所持普通股的公平市值超過該等普通股的經調整課税基準的超額部分(如有),以及(Ii)扣除該普通股的經調整課税基礎超過該等普通股在該課税年度結束時所持有的公平市場價值的超額部分(如有),作為普通收入。但僅限於以前因按市值計價選舉而計入收入的淨額。美國持有者在普通股中的納税基礎將進行調整,以反映按市值計價選舉產生的任何收入或損失。出售或以其他方式處置我們普通股的收益將被視為普通收入,而出售或以其他方式處置我們普通股的虧損將被視為普通虧損,但僅限於之前因按市值計價選舉而計入收入的金額。如果美國持有者對被歸類為PFIC的公司進行了按市值計價的選擇,而該公司不再被歸類為PFIC,則在該公司不被歸類為PFIC的任何期間,持有者將不需要考慮上述收益或損失。由於我們不能對我們可能擁有的任何較低級別的PFIC進行按市值計價的選舉,對於此類美國持有人在我們持有的任何投資中的間接權益,美國持有人可能繼續受PFIC規則的約束,而出於美國聯邦所得税的目的,該投資被視為PFIC的股權。
在某些有限的情況下,“合資格選舉基金”選舉(“優質教育基金選舉”)可作為上述有關投資於私人投資公司的規則的另一選擇。然而,為了讓美國持有者能夠進行QEF選舉,我們需要向該美國持有者提供某些信息。由於我們不打算向美國持有者提供他們做出這樣的選擇所需的信息,潛在投資者應該假設對我們普通股的投資將不會有QEF選舉。
建議每個美國持有者就收購、擁有或處置我們的普通股所產生的美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問,如果我們被歸類為或成為PFIC,包括進行按市值計價的選舉的可能性。
下面討論的其餘部分假設我們不是PFIC,過去不是PFIC,將來也不會成為PFIC。
分配
與我們普通股有關的分配總額(包括任何非美國預扣税的金額)將作為股息徵税,範圍是根據美國聯邦所得税原則從我們當前或累積的收益和利潤中支付。這些分配將作為普通股息收入計入美國持有者實際或建設性收到的當天的毛收入中。此類股息將沒有資格享受通常允許美國公司就從其他美國公司獲得的股息進行的股息扣除。
如果分派的金額超過了根據美國聯邦所得税原則確定的應納税年度的當前和累計收益和利潤,則分配將首先被視為美國持有者在我們普通股中的税基範圍內的免税資本回報,如果分派的金額超過美國持有者的税基,超出的部分將作為出售或交換該等普通股時確認的資本利得徵税。由於我們預計不會根據美國聯邦所得税原則確定我們的收入和利潤,因此美國持有者應該預期,出於美國聯邦所得税的目的,分配通常將報告為股息,即使根據上述規則,該分配將被視為免税資本回報或資本收益。
對於非公司的美國持有者,從合格的外國公司獲得的某些股息可能需要繳納美國聯邦所得税的降低税率。就非美國公司支付的股息而言,非美國公司被視為合格的外國公司,這些股票隨時可以在美國成熟的證券市場上交易。我們相信,我們在紐約證券交易所上市的普通股被認為可以很容易地在美國成熟的證券市場上交易,儘管不能保證未來會繼續這樣做。不符合最短持有期要求(在此期間他們不受損失風險保護)的非公司美國持有者,或根據守則第163(D)(4)條選擇將股息收入視為“投資收入”的非公司持有者,無論我們是合格外國公司,都沒有資格享受降低的税率。此外,即使滿足了最短持有期的要求,如果股息接受者有義務就基本相似或相關財產的頭寸支付相關款項,則利率下調將不適用於股息。考慮到您的特殊情況,您應該就這些規則的應用諮詢您自己的税務顧問。
如果美國持有人就我們普通股向該美國持有人支付的股息繳納非美國預扣税,則在某些條件和限制的限制下,該美國持有人可能有資格就此類非美國預扣税申請外國税收抵免(按適用於美國持有人的税率徵收,考慮到根據適用條約取消或減少此類非美國預扣税)美國持有者的美國聯邦所得税責任,或者在計算此類美國持有者的美國聯邦所得税責任時扣除此類非美國預扣税。就外國税收抵免而言,就我們的普通股向美國持有者支付的股息一般將構成“外國來源收入”,並一般被視為“被動類別收入”,但如果(I)美國人(如守則和適用的財政部條例所界定的)直接或間接擁有50%或更多的我們的普通股(以投票或價值方式),以及(Ii)我們獲得超過極小的來自美國的收入數額。管理外國税收抵免和扣除此類非美國預扣税的能力的規則很複雜,涉及到根據您的特定情況應用規則。我們敦促您諮詢您自己的税務顧問,瞭解在您的特定情況下外國税收抵免或扣除的可用性以及任何限制或條件。
出售、交換或其他處置
出於美國聯邦所得税的目的,美國持有者一般將確認我們普通股的任何出售、交換或其他應税處置的應税損益,金額等於我們普通股的變現金額與美國持有者在該等普通股中的納税基礎之間的差額。這樣的收益或損失通常是資本收益或損失。個人從持有一年以上的資本資產中獲得的資本收益通常有資格享受美國聯邦所得税的降低税率。資本損失的扣除是有限制的。美國持有者確認的任何收益或損失通常將被視為美國來源收益或損失。如果出售、交換或以其他方式處置我們的普通股(如果有的話)被徵收非美國税,請您諮詢您的税務顧問,包括在您的特定情況下是否可以獲得外國税收抵免或扣除。
信息報告和備份扣繳
擁有“特定外國金融資產”(包括我們的普通股等資產,除非這些股票是通過某些金融機構以美國持有者的名義持有)權益的美國持有者,如果所有此類資產的總價值超過某些門檻金額,可能需要向美國國税局提交一份信息報告。您應諮詢您自己的税務顧問,瞭解根據您的特定情況提交此類信息報告的可能義務。
此外,信息報告一般將適用於我們普通股的股息和出售、交換或以其他方式處置我們普通股的收益,在每種情況下,這些紅利都支付給美國境內的美國持有人(在某些情況下,支付給美國境外或通過某些美國中介機構),除非美國持有人是豁免接受者。備用預扣款(2026年1月1日之前支付的目前税率為24%)也可能適用於此類付款,除非美國持有人提供正確的納税人識別號,通過提供正確填寫的IRS表格W-9來證明沒有損失備用預扣款的豁免,並以其他方式遵守備用預扣款規則的適用要求,或以其他方式確立豁免。備用預扣不是附加税。根據備用預扣規則預扣的任何金額,只要及時向美國國税局提供所需信息,都將被允許作為美國持有者的美國聯邦所得税債務的退款或抵免。您應諮詢您的税務顧問,瞭解如何根據您的特定情況應用美國信息報告和備份預扣規則。
重要的法國税收後果
一般信息
下面列出的信息是與收購、擁有和處置我們普通股有關的某些重大法國税收後果的摘要。
本摘要並不是對可能與我們普通股的特定持有人相關的所有法國税務考慮因素的全面描述。根據任何適用法律,持股人可能須受特別税務待遇,本摘要並不打算適用於本公司普通股所有類別的持股人。
本摘要依據的是自本年度報告之日起生效的法國税法,以及法國税務機關在《官方財經公報》--Impôts(“準則”)自本年度報告之日起生效,由法國法院適用和解釋。上述所有內容可能會發生更改,這些更改可能會追溯到適用範圍,並可能影響本摘要的持續有效性。
由於這是一個概括性的摘要,我們普通股的潛在持有者應就收購、持有和處置普通股的法國或其他税收後果諮詢他們自己的税務顧問,特別是包括以下討論的税務考慮因素在其特定情況下的應用。本摘要不構成法律或税務建議。
法國股息預扣税
以下意見(I)僅涉及持有本公司普通股的股東的情況,該等普通股已登記於本公司在美國的轉讓代理ComputerShare Trust Company,N.A.(“美國登記冊”),並有資格透過存託信託公司(“DTC”)上市(“符合DTC資格”),及(Ii)主要基於於2019年10月11日從法國税務機關取得的確認書(“法國裁決”)。任何以不同方式持有本公司普通股的股東應徵詢其税務顧問的意見,以決定適用於其與本公司股份有關的課税機制。
在本公司派發股息的情況下,以下所述的法國預扣税處理將適用於作為股息法國支付代理的法國金融中介機構(該法國支付代理及其任何以相同身份行事的繼任者,“法國支付代理”)被提供有關股東納税狀況的所需信息和文件。否則,將按25%的“默認”税率徵收預扣税(除在第238-0A1、2和2條所指的非合作國家或領土支付紅利的情況外BIS-法國税法的1°,在這種情況下將適用75%的預扣税)。任何在源頭上預扣的税款都將根據股東應佔分配的歐元金額計算。
第238-0條第1、2和2條所指的不合作國家和領土清單BIS-《法國税法》1°以部長令公佈,通常每年更新一次。它最後一次更新是在#年的一項部長令中
2023年2月3日(官方期刊日期為2023年2月5日),目前包括安圭拉、巴哈馬、英屬維爾京羣島、巴拿馬、塞舌爾、特克斯和凱科斯羣島以及瓦努阿圖。
支付給法國居民股東的股息預扣税
法國税務居民個人
個人所得税
以下規定僅適用於居住在法國的個人股東,出於納税目的,他們將持有公司的股份作為其私人財產的一部分,但不通過股權儲蓄計劃持有公司的股份(行動計劃或PEA),並且不在類似於定義以專業基礎進行此類操作的人所進行的活動的條件下進行股票市場交易。
根據第一百一十七條1/4根據法國税法,除下文提到的某些例外情況外,支付給作為法國税務居民的個人的股息應繳納相當於分配總額12.8%的預扣税。這筆預扣税將由法國付款代理人徵收。
然而,屬於税户的個人,如《法國税法》第1417條第四款1°所界定,在紅利支付年度的前一年的參考財政收入低於50,000歐元(單身、離婚或喪偶的納税人)或75,000歐元(夫妻共同申請),可根據第242條的條款和條件申請免徵這種預扣税1/4根據《法國税法》,即不遲於支付股息的前一年的11月30日,向法國支付代理人提供一份宣誓聲明,説明其在納税通知書上顯示的參考財政收入(Avis d‘Implement在繳款年度的前一年發行的)低於上述應納税所得額。納税人如在上述豁免申請截止日期後購入新股,可根據指引BOI-RPPM-RCM-30-20-10-06/07/2021第320-10-06/07/2021段,在購入該等新股時向法國支付代理人提出豁免申請。
12.8%的預扣構成納税人最終所得税的分期付款,可抵扣納税人就其被扣繳年度應繳納的最終個人所得税,剩餘部分(如有)退還給納税人。
然後,納税人對股息按12.8%的統一税率繳納所得税(除非他選擇按累進所得税税率徵税)。由於預扣税的税率與股息接受者應繳納的最終個人所得税的税率一致(除非他選擇按累進所得税税率徵税),因此與股息相關的個人所得税費用總額實際上是在源頭上預扣的。
有關股東應向其慣常的税務顧問徵詢意見,以決定適用於他們就本公司股份派發股息而適用的税務機制。
此外,根據第一百一十九條,無論股東的納税住所或居住地如何BIS根據《法國税法》第2條,如果股息是在法國境外第238-0A1、2和2條所指的非合作國家或地區支付的BIS-1根據《法國税法》,將對分配的股息總額徵收75%的預扣税,除非股東提供證據表明,分配的目的或效果既不是為了逃税目的,也不是為了使收入能夠在這樣一個國家或地區內。
建議相關股東諮詢他們通常的税務顧問,以確定如何將這筆預扣税從他們的所得税金額中扣除。
社會貢獻
無論上述12.8%的預扣税是否適用,公司支付給法國税務居民個人的股息總額也將按17.2%的總税率繳納社會繳費,具體如下:
•這個捐款社會工作税率為9.2%;
•這個對社會的貢獻按0.5%的税率徵收;及
•這個團結行動計劃利率為7.5%。
徵收社會繳款的方式與上述12.8%的預扣税相同。
在標準條件下應繳納法國企業所得税的法國税務居民實體
本公司支付給在標準條件下須繳納法國企業所得税的法國納税居民的法人實體的股息,原則上不需要繳納任何預扣税。
但是,如果公司分配的股息是在法國以外的第238-0A1、2和2條所指的非合作國或司法管轄區內支付的BIS根據-1\f25 France Tax Code-1\f6(法國税法),將適用75%的預扣税,除非有關股東提供證據,證明分配的目的或效果既不是為了逃税目的,也不是為了使收入能夠在這樣一個國家或地區內。
建議股東諮詢他們通常的税務顧問,以確定適用於他們自己情況的税收制度。
其他法國税務居民
與上述情況不同的法國税務居民股東應就適用於他們自己情況的税務處理向他們通常的税務顧問尋求專業建議。
支付給非法國居民股東的股息預扣税
根據法國法律,法國公司等法國公司支付給非法國居民的股息一般按以下税率繳納法國預扣税:(1)向個人分配股息的税率為12.8%;(2)總部位於歐盟成員國或與法國締結了税收條約的《歐洲經濟區協定》另一成員國的非營利組織的股息分配税率為15%;該條約包括一項旨在解決逃税和避税問題的行政援助條款,將根據第206條的規定徵税。法國税法》中有5個這樣的持有人在法國有註冊辦事處,並且符合準則BOI-IS-CHAMP-10-50-10-40-25/03/2013,n°580規定的標準等後和BOI-RPPM-RCM-30-30-10-70-24/12/2019,n°130,以及(Iii)在其他情況下一般為25%。
法國預扣股息税也適用於在法國設立或居籍的人在臨時轉讓或類似交易的背景下向非居民支付的任何款項,該交易賦予了返還或轉售股份或與這些股份有關的其他權利的權利或義務。根據第一百一十九條BIS根據《法國税法》第A條第1款的規定,這種臨時或類似的交易必須持續不到45天,包括就轉讓股份(或與之相關的權利)獲得股息(或同化收益)的權利產生之日。預扣税是根據受讓人向轉讓人支付的款項,在受讓人在轉讓期間獲得權利收取的股息(或同化收入)的限額內繳納的。如果轉讓人提供證據證明這種支付與一項交易有關,而該交易的主要目的和效果不是為了逃避適用預扣税或獲得税收優惠,則該轉讓人將能夠從其住所或註冊辦事處的税務機關獲得預扣税的退還。
根據《法國税法》第187條第2款,由法國公司等法國公司在第238-0A1、2和2條所界定的非合作國家或地區支付的股息BIS-1根據《法國税法》,無論股息受益人的納税居住地是什麼,一般都將按75%的税率徵收法國預扣税,除非有關受益人提供證據,證明股息既沒有目的也沒有效果,無法出於逃税目的將收入存放在這樣一個國家或地區。
如果股東是在歐盟成員國或在某些條件下在與法國締結了包括行政援助條款在內的税收條約以解決逃税和避税問題的歐洲經濟區協定另一成員國的有效管理機構的法人實體,如果他們持有公司至少10%的股本,並以其他方式滿足第119條的所有條件,則可以享受預扣税豁免之三《法國税法》。在這些法人實體符合母公司資格的情況下,10%的門檻降至5%(法國興業銀行)屬於《法國税法》第145條的含義,並且不能在其税務居住地所在的管轄區使用預扣税作為税收抵免。
此外,根據第235條,1/4根據《法國税法》,法律實體(1)在(A)歐洲聯盟成員國、(B)《歐洲經濟區協定》的另一個成員國或(C)與法國締結了包括行政協助條款的税收條約的任何第三國具有有效管理地
處理逃税和避税問題以及《法國税法》第238-0A條所界定的不屬於不合作國家或領土的行政互助追回條約(但在後一種情況下,相關法人實體在分銷公司中持有的股份不能使其有效參與其管理或控制)和(2)在某些條件下,處於税收損失的地位可受益於臨時退還預扣税(採取遞延徵税的形式),在某些情況下,這種預扣税必須向法國國庫繳納,尤其包括:當時他們達到了一個有利可圖的税收頭寸。
前款所稱法人可以享受預提税金豁免,條件是:(一)在分配時處於税收損失狀態,(二)處於破產程序清算的標的。
此外,第一百一十九條BIS《法國税法》2°規定,預扣税不適用於分配給受外國法律管轄的集體投資企業的股息,這些企業位於歐洲聯盟成員國或與法國締結了税務條約的另一個國家,其中包括一項處理逃税和避税問題的行政援助條款,並滿足下列兩個條件:
•從一定數量的投資者那裏籌集資本,目的是根據明確的投資政策,代表這些投資者以受託身份進行投資;以及
•具有與法國法律管轄的集體企業所要求的特徵相似的特徵,根據法國法律第2小節第1、2、3、5和6款、第3小節或法國貨幣和金融法第二卷第一冊第四章第2小節第4小節的第4小節。
這項豁免的條件在準則BOI-RPPM-RCM-30-30-20-70-06/10/2021中有詳細規定。
此外,第二百三十五條五人組《法國税法》規定了一種退還預扣税的機制,最高可退還這一税種與在滿足下列條件時直接與收到的股息相關的購置和養護費用後確定的税額之間的差額:
•受益人是一個法人或實體,其結果不在股東手中繳納所得税,其包含收入的登記席位或常設機構位於(A)歐洲聯盟成員國,(B)《歐洲經濟區協定》的另一個成員國,或(C)與法國締結了税務條約的任何第三國,其中包括一項打擊逃税和避税的行政協助條款和一項關於追回行政協助的條約,並且不是《法國税法》第238-0A條所界定的不合作的國家或領土(條件是,在後一種情況下,有關法人在分銷公司中持有的股份不能使其有效參與其管理或控制);
•如果受益人位於法國,則此類收入的購置和保存費用可予扣除;以及
•受益人居住國的税收規則不允許其抵消預扣税。
最後,法國與股東居住國之間簽訂的雙重徵税條約可規定免徵或減少法國股息預扣税,條件是:(1)滿足條約規定的某些要求;(2)股東適當填寫並提供所需的信息和文件。雙重税務條約中規定的免徵或降低預扣税税率可適用於本公司股東作為收入的實際受益人的利益,前提是他們被確認並有權享受雙重税收條約提供的利益。
如果法國支付代理人在股息支付日期之前已收到所需的信息和文件,則支付給合資格股東的股息可能從一開始就受到適用的雙重税收條約規定的減税税率的限制。
未能在股息支付前向法國支付代理提交所需信息和文件的股東,可在股息支付年度後第二個日曆年度的12月31日之前提交這些信息和文件,向法國税務機關或法國支付代理申請退還多繳的預扣税。
法國金融交易税與我國股票處置登記税
在2017年12月13日關於根據歐洲議會和理事會第2014/65/EU號指令對國家證券交易所和另類交易系統的美利堅合眾國法律和監管框架的等價性的決定中,歐盟委員會決定,就(EU)第600/2014號條例第23條第1款而言,美國適用於紐約證券交易所的法律和監管框架被視為等同於適用於2014/65/EU指令含義內受監管市場的要求,因為這些要求源於第2014/65/EU號指令第三章(EU)第596/214號條例,(歐盟)第600/2014號條例第二章和第2004/109/EC號指令,以及有效的監督和制裁制度。
《帕克特法》第198條於2019年6月10日生效,並修改了《法國商法典》第L.228-1條第7款,允許中介機構註冊為“註冊中介機構”(Intermédiaire銘文)代表根據指令EC2014/65/EU(包括紐約證券交易所)第25(4)條(A)款(A)段被允許僅在被視為相當於受監管市場的非歐盟國家的市場交易的公司的任何股票持有人。
然而,紐約證交所並未被法國經濟部長正式承認為外國監管市場。
法國金融交易税
以下評論(I)僅與DTC內部我們普通股的入賬轉讓有關,(Ii)明顯地基於法國的裁決。
根據第235條之三根據《法國税法》ZD,購買在歐盟受監管市場或經法國經濟部長正式承認的外國受監管市場上市的法國公司的股權工具或類似證券(如美國存託憑證),將對金融交易徵收0.3%的法國税,前提是發行人截至上一納税年度12月1日的市值超過10億歐元。
只要紐約證券交易所不是法國經濟部長和第235條正式承認的受外國監管的市場,購買公司普通股就不需要繳納法國金融交易税之三法國税法的ZD沒有修改。
法國登記税
以下評論(I)僅與DTC內部我們普通股的入賬轉讓有關,(Ii)明顯地基於法國的裁決。法國公司為對價而發行的股份轉讓一般按0.1%的税率徵收登記税:(I)當法國公司在《法國貨幣法》第L 421-1條所指的受監管市場、《法國貨幣法》第L 424-1條所指的多邊貿易機制或在類似條件下運作的任何外國同等市場上市時,轉讓有書面協議證明,以及(Ii)法國公司沒有在上述任何市場上市,無論轉讓是否有書面協議證明。
根據EC2014/65/EU指令第25(4)條第(A)款,紐交所被視為等同於受監管的市場。因此,我們認為紐交所應被視為在類似於《法國貨幣法》第L 421-1條所指的受監管市場或《法國貨幣法》第L 424-1條所指的多邊交易設施的條件下運作的外國市場。
因此,公司普通股的以下交易不應產生法國税法第726條規定的責任:
•在紐約證券交易所實現的公司股票交易;
•公司普通股的場外銷售在市場上公佈或傳達給監管機構,以適用MIF指令或相當於MIF指令的外國條款,但前提是沒有書面協議證明;以及
•對本公司普通股進行的場外交易,只要沒有書面協議的證明,這些交易與屬於相同出版或溝通義務的交易有關。
法國對出售或以其他方式處置我們普通股權利的預扣税處理
法國税務居民
法國税務居民出售、交換、回購或贖回其對本公司普通股的權利(贖回所得款項除外,在某些情況下可根據法國國內税法或行政指引部分或全部列為股息),將不適用法國預扣税。
非法國税務居民
就法國税務而言,非法國居民的股東因出售、交換、回購或贖回其對公司普通股的權利而獲得的資本收益(根據法國國內税法或行政指導方針可能部分或全部定性為股息的贖回收益除外),將不需要繳納法國税,除非(I)股東是在第238-0A1、2和2條所界定的非合作國家或地區的法國境外註冊、成立或註冊成立的BIS根據《法國税法》,(Ii)公司股份的權利構成股東在法國擁有的常設機構財產的一部分,或(Iii)股東在出售日期前五年內的任何時間直接或間接持有公司股票的權利,就個人及其配偶、祖先和後代而言,對公司利潤的25%以上的權利(社會保障制度).
某些重大荷蘭税收後果荷蘭股息預扣税
一般信息
由於該公司最初是根據荷蘭法律註冊成立的,因此就荷蘭預扣股息税而言,該公司被視為荷蘭居民。因此,根據荷蘭國內法律,我們普通股在遷移後支付的股息仍需按15%的税率繳納荷蘭股息預扣税。然而,由於我們的公司席位已於2019年12月12日轉移到法國,根據荷蘭和法國的雙重税收條約,我們普通股支付的股息一般應繳納法國股息預扣税,而不是荷蘭股息預扣税。然而,如果支付給我們普通股的荷蘭居民持有人(以及普通股在荷蘭有常設機構的非荷蘭居民持有人),法國和荷蘭的股息預扣税可能需要從支付的任何此類股息中扣繳。我們已與荷蘭税務當局(這裏指“荷蘭税務”)聯繫,申請一項税務裁決,確認任何預扣任何荷蘭股息預扣税都不適用於我們支付的任何股息,即使我們不再是荷蘭税務居民。然而,荷蘭税務部門一直不願證實這一點。我們將在2023年再次接近荷蘭税務局。
因此,我們將被要求識別我們的股東,以評估是否有荷蘭居民持有我們的普通股,或者是否有非荷蘭居民持有我們在荷蘭的常設機構的普通股,普通股應歸屬於該普通股,因此必須在支付股息時預扣荷蘭股息預扣税。在實踐中,這樣的識別並不總是可能的。根據荷蘭税務局的規定,只要我們的股東身份無法評估,就必須對支付的股息預扣荷蘭股息税。在某些情況下,可能會預扣法國和荷蘭的股息預扣税。一旦我們預計將派發股息,通常需要我們的股東身份(由我們自己或支付代理人)才能完成此類股息支付,並可能限制可能需要預扣的荷蘭股息預扣税。
一般來説,荷蘭股息預扣税不會由我們承擔,但將從我們普通股支付的總股息中扣繳。原則上將對股息總額徵收15%的荷蘭股息預扣税。就荷蘭股息預扣税而言,“股息”一詞包括但不限於:
•未確認為荷蘭股息預扣税目的的現金或實物分配、視為和推定的實收資本分配和償還;
•清算收益,普通股贖回收益,或一般情況下,我們回購普通股的對價,超過為荷蘭股息預扣税目的確認的普通股的平均實收資本;
•向股東發行的普通股的面值或普通股面值的增加(視屬何情況而定),但以似乎沒有為荷蘭股息預扣税目的而確認的資本作出或將會作出貢獻為限;及
•部分償還實收資本,確認為荷蘭股息預扣税目的,如果並在一定程度上有淨利潤(祖韋爾風),根據《1965年荷蘭股息預扣税法》(1965年後的濕潤評論),除非股東大會已預先議決作出該等償還,並規定有關普通股的面值已透過修訂吾等的組織章程細則而相應減少。
儘管如此,作為經合組織基數侵蝕和利潤轉移行動計劃多邊文書的一部分,自2020年1月1日起,主要目的檢驗(PPT)應與荷蘭和法國之間的雙重徵税條約一起適用。這一PPT規定,如果在考慮到所有相關事實和情況後,合理地得出結論認為,獲得這種利益是直接或間接產生這種利益的任何安排或交易的主要目的之一,則不得獲得税收條約的利益,除非已確定在這些情況下給予這種利益符合該條約相關條款的目的和宗旨。
理論上,荷蘭税務局的立場可能是,將公司有效管理地點轉移到法國的主要目的之一是根據荷蘭和法國之間的雙重税收條約獲得税收優惠,即荷蘭不能再徵收股息預扣税(上述情況除外)。在此基礎上,他們可以辯稱,PPT得到了滿足,因此,該條約實際上將不適用,荷蘭將被允許對分配的股息徵收荷蘭股息預扣税,而無論股東是誰。考慮到轉會的背景,荷蘭税務局似乎不太可能成功接手這一職位。
附條件預提税金
自2021年1月1日起,荷蘭設立的扣繳義務人(包括最初根據荷蘭法律成立的扣繳義務人)向低税收司法管轄區的附屬福利受益人支付利息和特許權使用費時,已開徵預扣税。特殊規則適用於向(反向)混合實體付款。這一税率與荷蘭最高的企業所得税税率(2022年為25.8%,2023年為25.8%)掛鈎。
福利受益人是有權以利息和特許權使用費的形式獲得福利的實體。應繳納有條件預扣税的福利受益人包括:
1.根據情況或根據當地法規在低税收司法管轄區設立。如果福利受益人也是在高税收司法管轄區建立的,並且滿足了某些條件,他們將不納税;
2.不在低税司法管轄區設立,但福利分配給該司法管轄區的常設機構;
3.從荷蘭的角度看是透明的,從國家的角度來看是不透明的(混合實體);
4.從荷蘭的角度來看是不透明的,從建立的國家的角度來看是透明的(反向混合實體);
5.沒有在荷蘭或低税收司法管轄區設立,因為存在濫用情況。要出現濫用,必須同時滿足主觀和客觀兩個方面的要求。主觀測試是指該安排的主要目標或主要目標之一是避免向另一方徵收預扣税。如果存在人為安排或交易(該安排不是基於反映經濟現實的有效商業理由建立的),則符合客觀測試。
向關聯實體付款包括向母公司/祖父母公司、子公司/子公司和姊妹公司付款。如果符合以下條件,則存在從屬關係:
1.受益人直接或間接持有扣繳義務人的資格權益;
2.扣繳義務人在受益人中直接或間接持有符合資格的權益;
3.第三人直接或間接在受益受益人和扣繳義務人中持有限定權益;
4.受益受益人與屬於合作集團的其他實體一起,直接或間接持有扣繳義務人的合格權益;
5.扣繳義務人與屬於合作集團的其他實體一起,直接或間接在受益受益人中持有有資格的權益;
6.屬於一個合作集團的實體共同直接或間接地在受益受益人和扣繳義務人中持有限定權益。
限定權益是指在一個實體中的一種權益,該實體的決定可以通過這種方式受到影響,從而可以確定該實體的活動。原則上,如果該權益佔法定投票權的50%以上,情況就是如此。
低税管轄區是列入《關於低税國家的條例》的國家和出於税收目的的不合作管轄區。這些國家要麼出現在歐盟不合作司法管轄區名單上,要麼法定税率低於9%。每年都會擬定一份根據上述標準指定的州的詳盡名單。它基於上一個日曆年的10月1日適用的匯率或上一個日曆年的最新歐盟黑名單。自2022年1月1日或之後開始的財政年度,下列國家被列為指定國家:美屬薩摩亞、安圭拉、巴哈馬、巴林、巴巴多斯、百慕大、英屬維爾京羣島、開曼羣島、斐濟、關島、格恩西島、馬恩島、澤西島、帕勞、巴拿馬、薩摩亞、特立尼達和多巴哥、特克斯和凱科斯羣島、土庫曼斯坦、阿拉伯聯合酋長國、美屬維爾京羣島和瓦努阿圖。
自2024年起,這一利息和特許權使用費的有條件預扣税的税基將擴大到包括股息。有條件預扣税的術語“股息”將等於股息預提税目的術語“股息”。
由於該公司最初是根據荷蘭法律註冊成立的,因此它被視為荷蘭居民,繳納有條件的預扣税,因此應符合扣繳義務人的資格。因此,根據荷蘭國內法,我們普通股在遷移後支付的股息可能在2024年仍需繳納荷蘭有條件預扣税。然而,如上所述,根據荷蘭和法國之間的雙重税收條約,只有在支付給我們普通股的荷蘭居民持有人(以及普通股在荷蘭有常設機構的非荷蘭居民普通股持有人)時,才可以從支付的任何此類股息中預扣有條件預扣税。鑑於向荷蘭税務居民支付時不應支付有條件預扣税,條件預扣税可能只在向關聯福利受益人支付股息的範圍內到期,該關聯福利受益人根據情況或根據當地法規在低税收司法管轄區設立,並且在荷蘭有永久機構,我們的普通股可分配給該機構。
不適用。
不適用。
美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站,其中包含有關發行人的報告和其他信息,這些發行人和我們一樣,以電子方式在美國證券交易委員會備案。該網站的地址是www.sec.gov。
我們還在以電子方式提交給美國證券交易委員會或提交給美國證券交易委員會的文件以電子方式存檔後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的20-F年度報告和我們的6-K表格報告的文本,包括對這些報告的任何修訂,以及某些其他美國證券交易委員會備案文件。我們的網站地址是www.stotellium.com。我們網站上包含的信息未在本文檔中引用作為參考。
不適用。
項目11.關於市場風險的定量和定性披露
請參閲“合併財務報表附註”下“項目18.財務報表”下的資料:
•注2-重要會計政策摘要-2.6--編制綜合財務報表的原則--金融工具;
•注22-金融風險管理.
第12項.除股權證券外的證券説明
不適用。
第II部
項目13.拖欠股息和拖欠股息
沒有。
項目14.對擔保持有人權利的實質性修改和收益的使用
不適用。
沒有。
項目15.控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至本20-F表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)所定義)的有效性後,得出結論認為,截至該日期,我們的披露控制和程序是有效的。
公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如1934年《證券交易法》(經修訂)第13a-15(F)條所界定的那樣。
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據國際會計準則委員會(IASB)發佈並得到歐盟(EU)認可的國際財務報告準則(IFRS)為外部目的財務報告和編制財務報表的可靠性提供合理保證的過程。
本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關;(Ii)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便根據國際財務報告準則編制財務報表,並且本公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間內部控制有效性的任何評估預測都有可能因為條件的變化而使控制變得不充分,或對政策或程序的遵守程度可能惡化。
Constellium管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對截至2022年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估,並根據這些標準得出結論,截至2022年12月31日,公司的財務報告內部控制是有效的。
本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道審計公司審計,如本文所述。
於本報告所述期間,吾等並無對財務報告的內部控制作出任何重大影響或合理可能重大影響財務報告的內部控制的任何改變。
第16項。
項目16A。審計委員會財務專家
我們的董事會已經決定我們的審計委員會的成員,MMES。Walker、Boccon-Gibod、Browne和Ormerod先生符合《交易法》第10A-3條規定的“獨立性”要求。我們的董事會還決定,Walker女士和Ormerod先生都是交易所法案Form 20-F中第16A項所定義的“審計委員會財務專家”。
項目16B。道德守則
我們已經通過了適用於我們所有員工、高級管理人員和董事的全球員工和商業行為準則,包括我們的主要高管、主要財務和主要會計人員。我們的全球員工和商業行為準則涉及競爭和公平交易、利益衝突、財務誠信、政府關係、保密和企業機會要求,以及報告違反全球員工和商業行為準則、員工不當行為、利益衝突或其他違規行為的程序。我們的全球員工和商業行為準則旨在滿足《交易法》表格20-F第16B項下的“道德準則”的定義。
我們的全球員工和商業行為準則的副本可在我們的網站上找到,網址是:www.stanellium.com。對《全球員工和商業行為準則》的任何修訂,或對其要求的任何豁免,都將在我們的網站上披露。
項目16C。首席會計師費用及服務
在截至2022年12月31日的三年期間,普華永道會計師事務所一直擔任我們的獨立註冊公共會計師事務所。
下表列出了普華永道在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內向我們提供的專業服務和其他服務的總費用,並按服務類別細分了這些金額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2011年12月31日的第一年, |
| | 2022 | | 2021 |
| | (以千計的歐元) |
審計費 | | 4,346 | | | 3,891 | |
審計相關費用 | | 100 | | | 338 | |
税費 | | 331 | | | 305 | |
所有其他費用 | | 78 | | | 3 | |
總計(1) | | 4,855 | | | 4,537 | |
__________________
(1)包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的自付費用分別為185 000歐元和103 000歐元。
審計費
審計費用包括與我們的綜合財務報表和我們的法定財務報表的年度審計、我們子公司的法定財務報表的審計、與法定和監管申報或業務有關的其他審計或中期審查服務相關的費用。
審計相關費用
審計相關費用包括與公司財務報表審計或審查業績合理相關的擔保和相關服務費用,或傳統上由獨立審計師執行的費用,包括有關財務會計和報告準則的諮詢、與當地法定會計要求有關的諮詢和協助以及與收購或處置相關的盡職調查。
税費
税費與税務合規有關,包括準備納税申報表和協助税務審計。
審批前的政策和程序
我們的審計師提供的所有審計和非審計服務都需要獲得已獲授權的審計委員會或其成員的事先批准。
項目16D。對審計委員會的上市標準的豁免
沒有。
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
項目16F。更改註冊人的認證會計師
沒有。
項目16G。公司治理
作為一家在紐約證券交易所上市的外國私人發行人,我們遵守紐約證券交易所的公司治理上市標準。然而,紐約證交所的規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法。轉讓後,根據法國法律,我們打算在公司治理方面儘可能依賴《紐約證券交易所上市公司手冊》。
以下是我們的公司治理做法與轉移後在紐約證券交易所上市的美國公司所要求的公司治理做法的重大不同之處。
•審計委員會-董事會的審計委員會負責挑選我們的法定審計師,並就他們的薪酬條款向我們的董事會提出建議。根據法國法律的規定,法定審計師的實際任命必須由股東在股東大會上作出。
•委員會的權力-雖然《紐約證券交易所上市公司手冊》賦予董事會委員會可由公司董事會授予的決策權,但根據法國法律,公司的委員會向全體董事會建議,董事會將是決策機構(而不是其委員會)。
•高管會議/與獨立董事的溝通-法國法律沒有要求我們的獨立董事在沒有管理層的情況下定期開會,也沒有要求獨立董事每年至少在執行會議上單獨開會一次,這是紐約證券交易所上市公司手冊的要求。然而,如果我們的獨立董事決定從事這兩項活動中的一項或兩項,他們將被允許這樣做。在實踐中,我們的獨立董事定期在他們之間開會討論,但我們預計他們不會受到我們的公司章程或法國法律的任何要求。此外,法國法律不要求利害關係方與我們的獨立董事進行溝通的方法。
•股權補償計劃-法國法律要求股東在股東大會上批准通過股權補償計劃,這與紐約證券交易所上市公司手冊要求的股東投票一致。通常的做法是,法國公司的股東在獲得股東批准後,將在股東授權範圍內決定給予股權補償的具體條款的權力下放給該公司的董事會。本公司股東於2019年11月25日舉行的股東特別大會及2021年5月11日舉行的股東周年大會上批准授權董事會授予該等權力。
•企業管治指引-《紐約證券交易所上市公司手冊》要求在紐約證券交易所上市的美國公司制定董事會內部章程,規定上市公司董事會的某些公司治理做法。轉讓後,我們的董事會內部章程涵蓋了紐約證券交易所上市公司手冊所要求的所有項目,但受法國法律規定的某些差異的限制,特別是在委員會權力(如上所述)和利益衝突交易(如下所述)方面。
•利益衝突-根據法國法律和組織章程細則,本公司與本公司任何董事之間的任何協議(直接或通過中介)如果不是(I)在正常業務過程中及(Ii)在正常條款和條件下訂立的,將須得到董事會的事先授權,利害關係方董事的參與和投票除外。根據法國法律的要求,任何此類協議也將在下一次普通股東大會上獲得批准(以簡單多數通過,不包括利害關係人的投票)。若交易未獲董事會預先批准,若交易對本公司造成不利後果,則可予作廢。如未獲股東批准,有利害關係的董事可能須對未經批准的交易對本公司造成的任何不利後果負責;但此類交易仍將有效,除非在欺詐情況下被宣佈無效。上述規定亦適用於本公司一名董事為該另一實體的業主、普通合夥人、經理、董事、總經理、執行董事會或監事會成員的情況下本公司與該另一實體之間的協議,以及本公司一名董事擁有間接權益的協議。除上述要求外,並無具體規定禁止衝突董事參加董事會會議或在董事會上投票。然而,根據法國法律的一般規則,董事的行為必須符合公司的利益。
除上述區別外,根據法國法律和我們的公司章程,以下是適用於公司的公司治理條款:
股東的權利及股東大會
根據法國法律和一般情況,每位股東在任何股東大會上都有權每股一票。股東大會每年舉行一次,以批准年度財務報表。股東大會(包括年度會議)可以是普通的和/或特別的,這取決於提交表決的決議。
在特別股東大會上(對任何修改公司章程的提議進行表決,包括股東權利的任何改變),多數是有效投票的三分之二。在第一次召集通知所確定的日期有效舉行此類會議所需的法定人數為有表決權的股份的四分之一。如果未達到法定人數,則召開第二次會議,議程與第一次會議相同。如未能達到第二次會議的法定人數,第二次會議可推遲至不遲於召開第二次會議之日後兩個月舉行。該第二次會議或延期舉行的會議(視屬何情況而定)的法定人數為有表決權股份的五分之一。
在普通股東大會(表決股東特別大會以外的股東大會職權範圍內的任何建議,如批准年度財務報表或任命董事)中,有效投票的票數以簡單多數(超過50%)為多數。在第一次召集通知規定的日期有效召開此類會議所需的法定人數為有表決權股份的五分之一。如果未達到法定人數,則召開第二次會議,議程與第一次會議相同;第二次會議不需要法定人數。
特別會議召集特定類別股票的持有者(如果該類別成立),就與該類別股票有關的權利的修正案作出決定。特別會議的多數票是有效投票的三分之二。於第一次召開通知所定日期有效舉行會議所需的法定人數為有表決權股份的三分之一,如未能達到法定人數,則在第二次召開通知所定日期舉行的會議的法定人數為五分之一,或在第二次會議延期的情況下為五分之一。
法國法律沒有規定累積投票。參加股東會的權利授予所有股東,其股份已繳足股款,並已通過在股東會前第二個工作日0:00(零點)(巴黎時間)(“法國記錄日期”)以其名義或代表其行事的授權中間人的名義登記股份而確立參加股東會的權利,無論是在登記的(Au主位“)股份由公司(或代表公司行事的代理人)或持有者持有的帳户(”審查員“)分享授權中介機構持有的賬户。
持有在美國證券交易所登記的股票的股東(包括在紐約證券交易所上市、通過DTC參與者持有的所有股票以及直接在其持有人名下在ComputerShare登記的股票)通過與轉讓前類似的程序進行投票,主要區別如下:
•根據第L.228-1及以後的條款,他們的投票指示將通過法國中間人傳遞給公司,作為在美國註冊的所有股東賬户的中間人。《法國商法典》;
•法國紀錄的日期將會被設定;
•將為在美國登記冊上登記的所有股東確定一個額外的記錄日期,該日期將是會議前25天(“美國記錄日期”);以及
•在美國記錄日期和法國記錄日期之間購買股票的股東將有權參加股東大會並在股東大會上投票,只要他們在法國記錄日期仍然是股東。然而,鑑於法國登記日期和股東大會日期之間的時間很短,截至法國登記日期的股東可能沒有收到截至美國登記日期持有在美國登記的股票的股東收到的通知和信息。如股東於美國記錄日期已發出投票指示,並於法國記錄日期已出售或以其他方式轉讓其股份,則該等投票指示將由本公司根據法國商法典第R.225-85及R.225-86條(視屬何情況而定)予以廢止或修訂。
股東提案和書面同意的行動
根據法國法律,董事會必須召開年度股東大會,以批准年度財務報表。會議必須在上一財政年度結束後六個月內舉行。
董事會亦可於年內任何時間,在適當通知下召開股東大會或特別大會。董事會不召開股東會的,審計人員可以召集。在破產案件中,清算人或法院指定的代理人在某些情況下也可以召開股東大會。有下列情形之一的,可以請求法院指定代理人:
•持有至少5%股本的一名或數名股東,或
•在緊急情況下, 任何相關方或工人委員會。
在公開收購要約、交換要約或者轉讓控股權後,持有過半數資本或者投票權的股東也可以召開股東會。一般而言,股東只能在股東大會上就會議議程所列事項採取行動。作為這一規則的例外,股東可以對董事的解僱和任命採取行動。
股東大會可以在法定期限內(不遲於召開通知公告公佈之日起20日內)向董事會提出追加決議草案,提請股東大會批准(留尼汪島大道),且在任何情況下不得早於股東大會日期前25天)持有指定百分比股份的一名或多名股東。召集通知(阿維斯·德雷烏尼奧N)必須在股東大會日期前至少35天在法國向《巴黎銀行條例》公佈,並可在https://www.journal-officiel.gouv.fr/balo/.上查閲由於美國登記日期定在股東大會召開前第25天,希望提交額外決議的股東需要在收到在美國登記日期或前後發送給他們的會議材料之前提交這些決議,否則他們的提交將不被考慮。一個或幾個股東必須持有的股份百分比才能提交額外的決議草案,這取決於公司的股本金額;根據公司截至2022年12月31日的已發行股本2,886,031.84歐元,這一百分比將為2.89%。
根據法國法律,股東通過書面同意採取行動是不允許的歐洲社會.
股東訴訟
法國法律規定,如果一名或一羣股東本身未能提起法律訴訟,則可以提起法律訴訟,向公司董事尋求賠償,以維護公司的利益。如果是這樣的話,法院判給該公司的任何損害賠償都將支付給該公司,而與該訴訟有關的任何法律費用將由相關股東或股東團體承擔。在整個訴訟期間,原告必須保持股東身份。沒有其他情況下,股東可以發起派生訴訟來強制執行公司的權利。
股東可以選擇或累加地對董事提起個人法律訴訟,前提是他或她遭受了與公司遭受的損害不同的損害。在這種情況下,法院判給的任何損害賠償都支付給相關股東。
股份回購;優先購買權;股東對某些重組的投票
根據法國法律,私人公司(只要其股票不在受歐盟監管的市場上市,本公司就是法國法律規定的公司)不得認購其資本中新發行的股票,但經股東授權,可僅出於以下目的收購自己的股票:
•目的是在回購後一年內,根據利潤分享、受限免費股或股票期權計劃,將相關股份分配給員工或經理,不得超過股本的10%;
•在回購後兩年內用於支付或者交換公司收購的資產,不得超過股本的5%;
•將相關股份出售給任何願意在五年內作為公司組織的過程的一部分購買的股東,但不得超過股本的10%。
取得但未按上述目的使用的股份,必須予以註銷。截至本年度報告日期,本公司尚未獲得董事會授予其購買自身股份的股東授權。
此外,根據法國法律,私人公司(根據法國法律,只要其股票不在受歐盟監管的市場上市,本公司就是該公司)可以在沒有股東授權的情況下收購自己的股份,以期在回購後一年內根據受限自由股份或股票期權計劃將相關股份分配給員工或經理,但不得超過股本的10%。
本公司亦可收購本身股份以減少股本,惟有關決定不得因虧損而作出,而收購要約須按比例向所有股東提出,並須經股東於決定減資的特別股東大會上批准。
根據法國法律,如果發行額外的股份或其他證券,立即或將來有權獲得新股以換取現金或抵銷現金債務,現有股東按比例享有對這些證券的優先認購權,除非出席的股東以代表代表的三分之二多數票放棄這種權利,或在決定或授權增資的特別會議上通過郵寄投票。如股東特別大會未放棄該等權利,各股東可單獨行使、轉讓或不行使其優先權利。
一般來説,根據法國法律,完成公司所有或幾乎所有資產的合法合併(合併)、分立(拆分)、解散、出售、租賃或交換,需要:
• 董事會的批准;以及
• 指出席相關會議的股東以代表投票或郵寄方式持有的三分之二多數票的批准,如果是與非歐盟公司的合法合併(融合),則為公司所有股東的批准。
反收購條款與股東信息披露門檻
反收購條款
法國法律不包含限制或使在控制權變更後難以改變董事會組成的條款。
法國法律允許股東在股東大會上授權董事會發行股份或認購股份,這可能會使股東更難獲得對我們股東大會的控制權。
超過閾值的通知
根據公司章程,任何單獨或一致行動的自然人或法人實體,如直接或間接擁有相當於股份總數或投票權總數5%、10%、15%、20%、25%、30%、331/3%、50%、66或2/3%或90%的股份或投票權,必須在超過持股門檻後五(5)個交易日內,以掛號信形式直接或間接通知本公司其單獨擁有的股份或投票權總數。或者在演唱會上。
該通知包括有關(I)所持給予擬發行股份遞延權利的證券數目及相應投票權的資料,及(Ii)已發行股份數目或其可能取得的投票權的資料。
此外,根據組織章程細則,任何人士或實體如持有相當於本公司股份總數或投票權總數10%、15%、20%或25%的股份或超過10%、15%、20%或25%的股份,應告知本公司他們打算在未來六(6)個月內追求的目標。
在六(6)個月後,任何繼續持有等於或大於上述部分的股份或投票權的任何個人或實體,應在每六(6)個月的新期限內,按照上述條款更新其意向書。
本聲明應指明股東是單獨行動還是一致行動,如果他計劃停止或繼續他的購買,獲得或不是本公司的控制權,請求任命他或一名或幾名人士為董事。
本公司保留與公眾及股東分享其已獲通知的目標或有關人士未能履行上述義務的權利。
就上述各款的適用而言,法國商法第L.233-9I條第1至第8款所列股份或投票權應被視為等同於股東所持有的股份或投票權。
強制收購要約
根據組織章程細則,任何根據法國商法典第L.233-10條單獨或一致行動的自然人或法人,如不是在自願收購要約之後直接或間接獲得超過公司30%的資本或投票權,應提交收購要約草案,收購授予資本或投票權的所有資本和證券,並按照適用的美國證券法、美國證券交易委員會規則和紐約證券交易所規則的條款。
同樣的規定適用於單獨或一致行動的自然人或法人,他們直接或間接擁有公司股權證券或投票權總數的30%至一半,並在連續12個月內以資本或投票權的形式增持至少1%的公司股權證券或投票權。
當提交報價草案時,建議的價格必須至少等於要約人在產生提交報價草案義務的事件發生前十二(12)個月內按照《法國商法典》第L.233-10條的含義單獨或一致行動所支付的最高價格。
在公司特徵發生明顯變化的情況下,如果其證券市場有理由這樣做,或者在第一款所述12個月期間,要約人沒有單獨或聯合行動對公司股票進行交易的情況下,價格將由根據《法國民法典》第1592條指定的專家確定,並根據通常使用的客觀評估標準、公司的特徵及其證券市場來確定,規定該專家在評估時將考慮到證券交易所運營委員會、AMF和法國法院。
如有關人士向本公司證明符合AMF一般規則第234-7及234-9條所列其中一項條件,則提交公開要約草案的義務並不適用。如果當事人之間存在分歧,商事法院總裁將指定一名專家,以臨時救濟的形式裁定,以確定是否有必要提交公開要約草案,具體規定,該專家將被要求適用AMF總則的有關規定以及法國發布的標準Conseil des Marchés金融家、AMF和法國法院。
任何違反《公司章程》規定的提交收購要約的義務,可能會引起損害賠償要求,或視情況而定,要求強制令救濟。
第16H項。煤礦安全信息披露
不適用。
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目17.財務報表
見“項目18.財務報表”。
項目18.財務報表
自本年度報告F-1頁開始,現附上第18項所規定的經審計綜合財務報表。普華永道會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所,其審計報告列在經審計的綜合財務報表之前。
項目19.展品
以下證物作為本年度報告的一部分存檔:
展品索引
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1.1 | Constellium SE協會章程日期為2022年4月4日** |
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2.1 | 根據《交易法》第12條登記的證券説明** |
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4.8 | Constellium N.V.作為擔保人,與作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約,日期為2014年5月7日,規定發行2024年到期的5.750%的優先債券(通過參考Constellium N.V.於2015年4月24日提交的Form 20-F表的附件4.7,文件編號0001-35931併入) |
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4.9 | 補充契約,日期為2015年3月31日,由Constellium Neuf Brisach和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過引用Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F的附件4.15合併,文件號:0001-35931) |
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4.10 | 補充契約,日期為2016年3月30日,由Constellium Holdco III B.V.、Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.Kg和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(通過參考Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F表的附件4.16合併,文件號:0001-35931) |
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4.11 | 第三補充契約(2024年到期的5.750%優先債券),日期為2017年2月16日,在工程產品國際公司、Constellium W S.A.S.、Wise Metals Intermediate Holdings LLC、Wise Metals Group LLC、Wise Metals LLC和Deutsche Bank Trust Company America中作為受託人(通過參考Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F表的附件4.16合併,文件編號:0001-35931) |
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4.12 | 第四份補充契約,日期為2017年11月30日,由Constellium International S.A.S.和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過參考Constellium N.V.提交的Form 20-F的附件4.12合併,文件編號001-35931) |
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4.12.1 | 第五份補充契約(2024年到期的5.750%優先債券),日期為2019年2月20日,由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property and Equipment Company、LLC和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(通過參考Constellium N.V.於2019年6月28日提交的F-4表格註冊聲明的附件4.2,文件第333-221221號合併而成) |
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4.13 | 擔保人康斯特利姆公司、德意志銀行美洲信託公司作為受託人、德意志銀行倫敦分行作為主要付款代理、德意志銀行盧森堡公司作為註冊人和轉讓代理之間的契約,日期為2014年5月7日,規定發行2021年到期的4.625%的優先票據(通過引用Constellium N.V.於2015年4月24日提交的20-F表格的附件4.8,文件編號0001-35931併入本文) |
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4.14 | 補充契約,日期為2015年3月31日,其中Constellium Neuf Brisach,Deutsche Bank Trust Company America,作為受託人,Deutsche Bank AG,倫敦分行,作為主要付款代理,Deutsche Bank盧森堡S.A.,作為註冊人和轉讓代理(通過參考Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F表的附件4.18,文件編號0001-35931合併) |
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4.15 | 補充契約,日期為2016年3月30日,其中Constellium Holdco III B.V.,Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.Kg,Deutsche Bank Trust Company America作為受託人,Deutsche Bank AG倫敦分行作為主要付款代理,Deutsche Bank盧森堡S.A.作為註冊人和轉讓代理(通過參考Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F表的附件4.19,文件編號001-35931合併) |
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4.16 | 第三補充契約(2021年到期的4.625%優先債券),日期為2017年2月16日,在工程產品國際公司、Constellium W S.A.S.、Wise Metals Intermediate Holdings LLC、Wise Metals Group LLC、Wise Metals LLC和Deutsche Bank Trust Company America中作為受託人(通過參考Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F表的附件4.20合併,文件編號:0001-35931) |
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4.17 | 第四份補充契約,日期為2017年11月30日,受託人為Constellium International S.A.S.,德意志銀行美洲信託公司為受託人,德意志銀行倫敦分行為主要付款代理,德意志銀行盧森堡股份有限公司為註冊人和轉讓代理(通過引用Constellium N.V.於2018年3月12日提交的Form 20-F的附件4.17,文件第001-35931號合併) |
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4.17.2 | 第五份補充契約(2019年2月20日到期的4.625%優先票據),由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property and Equipment Company,LLC、Deutsche Bank Trust Company America作為受託人,德意志銀行倫敦分行作為主要付款代理,德意志銀行盧森堡公司作為註冊人和轉讓代理(通過參考Constellium N.V.於2019年6月28日提交的F-4表格註冊聲明的附件4.1,文件第333-221221號合併而成) |
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4.41 | 作為受託人的Constellium N.V.(Constellium N.V.)和德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)作為受託人之間的契約,日期為2017年2月16日,規定發行2025年到期的6.625%優先票據(合併內容參考Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F表的附件4.45,文件編號:0001-35931) |
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4.42 | 作為受託人的康斯特利姆公司(Constellium N.V.)和德意志銀行美洲信託公司(Deutsche Bank Trust Company America)作為受託人簽訂的、日期為2017年11月9日的契約,規定發行2026年到期的5.875%的優先債券(合併時參考康斯特利姆公司2018年3月12日提交的20-F表格的附件4.42,第001-35931號文件) |
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4.43 | 第一補充契約(5.875%高級票據,2026年到期),日期為2017年11月30日,由Constellium International S.A.S.和德意志銀行美洲信託公司作為受託人(通過參考Constellium N.V.提交的Form 20-F,2018年3月12日第001-35931號文件的附件4.43合併) |
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4.43.1 | 第二份補充契約(2026年到期的5.875%優先債券),日期為2019年2月20日,由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property and Equipment Company、LLC和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(通過參考Constellium N.V.於2019年6月28日提交的F-4表格註冊聲明的附件4.4,文件第333-221221號合併而成) |
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4.43.2 | 第三補充契約(2026年到期的5.875%優先債券),日期為2021年12月3日,由Constellium US Intermediate Holdings LLC和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(通過參考Constellium SE於2022年3月14日提交的Form 20-F表的附件4.43.2合併,文件編號001-35931) |
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4.44 | 作為受託人的Constellium N.V.(其擔保人)和德意志銀行美洲信託公司(Deutsche Bank Trust Company America)(作為受託人)、德意志銀行倫敦分行(作為主要付款代理)和德意志銀行盧森堡公司(Deutsche Bank盧森堡S.A.)(作為註冊人和轉讓代理)於2017年11月9日簽署的契約,規定發行2026年到期的4.250%優先票據(合併時參考Constellium N.V.於2018年3月12日提交的Form 20-F,第001-35931號文件的附件4.44) |
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4.45 | 第一補充契約(2026年到期的4.250%優先票據),日期為2017年11月30日,受託人為Constellium International S.A.S.,德意志銀行美洲信託公司為受託人,德意志銀行倫敦分行為主要付款代理,德意志銀行盧森堡股份有限公司為註冊人和轉讓代理(通過引用Constellium N.V.於2018年3月12日提交的20-F表格的附件4.45,文件第001-35931號合併) |
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4.45.1 | 第二份補充契約(2026年到期的4.250%優先票據),日期為2019年2月20日,由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property and Equipment Company,LLC、Deutsche Bank Trust Company America作為受託人,德意志銀行倫敦分行作為主要付款代理,德意志銀行盧森堡公司作為註冊人和轉讓代理(通過參考Constellium N.V.於2019年6月28日提交的F-4表格註冊聲明的附件4.5,文件第333-221221號合併而成) |
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4.45.2 | 第三補充契約(2026年到期的4.250%優先票據),日期為2021年12月3日,由Constellium US Intermediate Holdings LLC和德意志銀行美洲信託公司組成,作為受託人,德意志銀行倫敦分行作為主要付款代理,德意志銀行盧森堡公司作為註冊人和轉讓代理(通過引用Constellium SE於2022年3月14日提交的Form 20-F文件第001-35931號附件4.45.2合併) |
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4.46 | 信貸協議,由Wise Metals LLC和Constellium Roll Products Ravenswood,LLC作為借款人,Wise Metals Group LLC和Constellium US Holdings I,LLC作為貸款方,Constellium Holdco II B.V.作為父擔保人,貸款方Wells Fargo Bank,N.A.作為行政代理和抵押品代理,其聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人,以及聯合辛迪加代理方,日期為2017年6月21日(通過參考Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格中的註冊聲明附件10.1合併案卷編號:333-221221) |
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4.46.1 | 修訂和重新簽署的信貸協議,由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Rolling Products Ravenswood,LLC和Constellium Bowling Green LLC作為借款人,Constellium Holdings Muscle Shoals LLC,Constellium US Holdings I,LLC和Constellium Property and Equipment Company,LLC作為貸款方,Constellium International S.A.S.作為父擔保人,貸款方,以及Wells Fargo Bank,National Association,作為行政代理和抵押品代理,日期為2019年2月20日(通過參考Constellium N.V.的Form 20-F,文件編號001-35931,Exhihibit 4.46.1合併) |
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4.46.2 | 修訂和重新簽署的信貸協議第1號,由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Roll Products Ravenswood,LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Property and Equipment Company,LLC以及Wells Fargo Bank,National Association作為行政代理和抵押品代理,日期為2019年5月10日(通過參考Constellium N.V.於2019年6月28日提交的F-4表格註冊聲明附件4.6,文件第333-221221號合併) |
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4.46.3 | 修訂和重新簽署的信貸協議第2號修正案,由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Roll Products Ravenswood,LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Property and Equipment Company,LLC以及Wells Fargo Bank National Association作為行政代理和抵押品代理,日期為2020年4月24日(通過參考Constellium SE Form 6-K的附件99.1提供,文件編號001-35931) |
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4.46.4 | 修訂和重新簽署的信貸協議第3號,由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Roll Products Ravenswood,LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Property and Equipment Company,LLC以及Wells Fargo Bank National Association作為行政代理和抵押品代理,日期為2020年9月25日(通過參考Constellium SE於2021年3月17日提交的20-F表格第001-35931號文件的附件4.46.4合併) |
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4.46.5 | 修訂和重新簽署的信貸協議第4號修正案,由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Roll Products Ravenswood,LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Property and Equipment Company,LLC以及Wells Fargo Bank National Association作為行政代理和抵押品代理,日期為2021年4月27日(通過參考Constellium SE於2022年3月14日提交的20-F表格第001-35931號文件的附件4.46.5合併) |
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4.46.6 | 修訂和重新簽署的信貸協議第5號修正案,由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Roll Products Ravenswood,LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Property and Equipment Company,LLC以及Wells Fargo Bank National Association作為行政代理和抵押品代理,日期為2021年12月3日(通過參考Constellium SE於2022年3月14日提交的20-F表格第001-35931號文件的附件4.46.6合併) |
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4.46.7 | 修訂和重新簽署的信貸協議第6號修正案,由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Rolling Products Ravenswood,LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I,LLC、Constellium US Intermediate Holdings LLC、貸款人簽署方Constellium US Intermediate Holdings LLC和Wells Fargo Bank National Association作為行政代理和抵押品代理,日期為2022年6月23日** |
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4.47 | 承銷協議,日期為2017年10月31日,由本公司、瑞士信貸證券(美國)有限責任公司和德意志銀行證券公司作為其中指定的承銷商代表簽署(通過引用Constellium N.V.於2017年11月3日提交的Form 6-K表的附件99.1合併,文件。編號(001-35931) |
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4.48 | 第一補充契約(6.625%高級票據,2025年到期),日期為2017年11月30日,由Constellium International S.A.S.和德意志銀行美洲信託公司作為受託人(通過引用Constellium N.V.提交的Form 20-F的附件4.48合併,文件編號001-35931) |
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4.48.1 | 第二份補充契約(2025年到期的6.625%優先票據),日期為2019年2月20日,由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property and Equipment Company、LLC和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(通過參考Constellium N.V.於2019年6月28日提交的Form F-4註冊説明書附件4.3,文件編號333-221221合併) |
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4.49 | 作為受託人的Constellium SE擔保方Constellium SE和作為受託人的Deutsche Bank Trust Company America之間的契約,日期為2020年6月30日,規定發行2028年到期的5.625%優先債券(合併時參考Constellium SE於2021年3月16日提供的6-K表格第99.2號文件,第001-35931號文件) |
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4.49.1 | 第一補充契約(2028年到期的5.625%優先債券),日期為2021年12月3日,由Constellium US Intermediate Holdings LLC和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(通過引用Constellium SE於2022年3月14日提交的Form 20-F,文件編號001-35931的附件4.49.1合併) |
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4.50 | 法國政府擔保貸款的定期融資協議,日期為2020年5月13日,由Constellium International S.A.S.、法國巴黎銀行和法國興業銀行共同提供(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F表的附件4.50,文件編號001-35931合併) |
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4.50.1 | Constellium International S.A.S.和法國巴黎銀行作為貸款人的代理人簽署的2021年5月12日的信函,修訂了截至2020年5月13日由Constellium International S.A.S.、法國巴黎銀行和法國興業銀行(通過引用Constellium SE於2022年3月14日提交的Form 20-F,文件編號001-35931)擔保的貸款的定期融資協議第21.17條。 |
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4.51 | 作為受託人的Constellium SE擔保方Constellium SE和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約,日期為2021年2月24日,規定發行2029年到期的3.750%可持續發展相關優先票據(通過參考Constellium SE於2021年3月16日提供的6-K表格第99.3號文件第001-35931號合併而成) |
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4.51.1 | 第一補充契約(2029年到期的3.750%可持續發展相關高級票據),日期為2021年12月3日,由Constellium US Intermediate Holdings LLC和德意志銀行美洲信託公司作為受託人(通過引用Constellium SE於2022年3月14日提交的Form 20-F的附件4.51.1,文件編號001-35931合併) |
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4.52 | 作為受託人的Constellium SE作為擔保方,Deutsche Bank Trust Company America作為受託人,Deutsche Bank AG倫敦分行作為主要付款代理,Deutsche Bank盧森堡S.A.作為註冊人和轉讓代理,規定發行2029年到期的3.125%可持續發展相關優先票據(通過參考Constellium SE於2022年3月14日提交的Form 20-F文件第001-35931號附件4.52合併) |
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4.52.1 | 第一補充契約(3.125%可持續發展相關高級票據,2021年12月3日到期),由Constellium US Intermediate Holdings LLC和德意志銀行美洲信託公司組成,作為受託人,德意志銀行倫敦分行作為主要付款代理,德意志銀行盧森堡公司作為註冊人和轉讓代理(通過引用Constellium SE於2022年3月14日提交的Form 20-F文件第001-35931號附件4.52.1合併) |
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10.1 | 修訂和重新簽署的股東協議,日期為2013年5月29日,由Constellium N.V.及其其他簽字人簽署(通過參考Constellium N.V.於2013年5月13日提交的Form F-1登記聲明的附件10.1,文件編號:第333-188556號) |
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10.2 | 2017年長期激勵獎勵協議(通過引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明的附件10.7,檔案號:第3333-221221號) |
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10.3 | 修訂和重新簽署了阿爾坎·萊納盧公司為法國賣方、阿爾坎航空航天公司為法國賣方、阿爾坎軟件公司為法國賣方、阿爾坎法國擠出公司為法國賣方、阿爾坎Aviatube S.A.S.為法國賣方、Omega Holdco II B.V.為母公司、瑞士工程公司為賣方、GE Factofrance S.N.C.為因素的保理協議,日期為2011年1月4日,修訂日期為8月8日。2013年(通過引用Constellium N.V.於2013年12月10日提交的F-1表格註冊聲明的附件10.7,檔案號:333-192680) |
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10.4 | GE Factofrance S.A.S.AS Factofrance S.A.S.與法國賣方Constellium Swiss AG、Constellium Holdco II B.V.、Constellium France S.A.S.、Constellium Extrusions France S.A.S.和Constellium Aviatube S.A.S.之間的第10號修訂和同意書,日期為2014年2月3日(通過引用Constellium N.V.於2014年1月27日提交的F-1表格註冊聲明的附件10.7.1,文件編號:333-193583) |
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10.5 | 作為賣方的Constellium Issoire,作為賣方的Constellium Neuf Brisach,作為賣方的Constellium Neuf Brisach,作為賣方的Constellium Holdco II B.V.,作為母公司的Constellium Holdco II B.V.,作為賣方的Constellium Swiss A.G.和作為因素的GE Factofrance SAS之間的修訂和重述協議,日期為2015年12月3日(通過引用於2016年4月18日提交的Constellium N.V.Form-20-F表的附件10.8,文件編號E001-35931合併) |
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10.6 | GE Capital Bank AG和Alcan Alumines Valais S.A.之間的保理協議,日期為2010年12月16日(通過引用Constellium N.V.於2013年5月13日提交的Form F-1註冊聲明的附件10.8,文件編號:333-188556) |
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10.7 | 2010年12月16日GE Capital Bank AG和Alcan Alumines Valais S.A.之間的保理協議的特定國家修正協議(通過引用Constellium N.V.於2013年5月13日提交的Form F-1註冊聲明的附件10.9,文件編號:333-188556) |
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10.8 | GE Capital Bank AG和Constellium Valais AG(前身:Alcan Alumdium Valais AG)於2013年11月12日簽訂的保理協議修正案(合併內容參考Constellium N.V.於2013年12月10日提交的Form F-1註冊聲明的附件10.9.1,文件編號:333-192680) |
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10.8.1 | GE Capital Bank AG和Constellium Valais S.A.Sierre之間保理協議的修正協議,日期為2016年5月27日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.10.1,文件編號:0001-35931) |
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10.8.2 | Targo Commercial Finance AG(f/k/a GE Capital Bank AG)與Constellium Valais S.A.之間保理協議的修正協議,日期為2016年12月21日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.10.2,文件編號:0001-35931) |
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10.8.3 | TARGOBANK AG和Constellium Valais S.A.Sierre之間的保理協議修正協議,日期為2020年4月30日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.8.3,第001-35931號文件) |
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10.8.4 | TARGOBANK AG與Constellium Valais S.A.Sierre的保理協議修正案,日期為2022年6月30日** |
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10.9 | GE Capital Bank AG和Alcan Alumumum-Presswerke GmbH之間的保理協議,日期為2010年12月16日(通過引用Constellium N.V.於2013年5月13日提交的Form F-1註冊聲明的第10.10號文件,第333-188556號文件合併) |
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10.9.1 | GE Capital Bank AG和Constellium Extrusions Deutschland GmbH(前身為阿爾坎鋁業-普雷斯沃克股份有限公司)於2013年11月12日簽訂的保理協議修正案(合併內容參考Constellium N.V.於2013年12月10日提交的Form F-1註冊聲明的附件10.10.1,文件編號:333-192680) |
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10.9.2 | GE Capital Bank AG和Constellium Extrusions Deutschland GmbH之間保理協議的修正協議,日期為2016年5月27日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.11.2,文件編號:0001-35931) |
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10.9.3 | Targo Commercial Finance AG(f/k/a GE Capital Bank AG)與Constellium Extrusions Deutschland GmbH之間保理協議的修正協議,日期為2016年12月21日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.11.3,文件編號:0001-35931) |
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10.9.4 | TARGOBANK AG和Constellium Extrusions Deustchland GmbH之間保理協議的修正協議,日期為2020年4月30日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.9.4,第001-35931號文件) |
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10.9.5 | TARGOBANK AG和Constellium Extrusions Deustchland GmbH之間的保理協議修正案,日期為2022年6月30日** |
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10.10 | GE Capital Bank AG和Constellium Roll Products Gmben Gmbh&Co.KG之間的保理協議,日期為2016年5月27日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.12,文件編號:0001-35931) |
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10.10.1 | Targo Commercial Finance AG和Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.KG之間保理協議的修正協議,日期為2016年12月21日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.12.1,文件號:0001-35931) |
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10.10.2 | TARGOBANK AG和Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.KG之間保理協議的修正協議,日期為2020年4月30日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.10.2,文件編號001-35931) |
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10.10.3 | TARGOBANK AG與Constellium Roll Products Gmben&Co.KG之間保理協議的修正協議,日期為2022年6月30日** |
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10.11 | GE Capital Bank AG和Alcan Singen GmbH之間的保理協議,日期為2010年12月至16日(通過參考Constellium N.V.於2013年5月13日提交的Form F-1註冊聲明的附件10.11,文件編號:333-188556) |
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10.11.1 | GE Capital Bank AG和Constellium Singen GmbH(前身為Alcan Singen GmbH)之間保理協議的修正協議,日期為2013年11月12日(通過引用Constellium N.V.於2013年12月10日提交的Form F-1註冊聲明的附件10.10.1,文件編號:333-192680) |
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10.12 | GE Capital Bank AG和Constellium Singen GmbH之間的保理協議,日期為2014年3月至26日(通過引用Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F的附件10.13,文件號:Q001-35931) |
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10.12.1 | GE Capital Bank AG和Constellium Singen GmbH之間保理協議的修正協議,日期為2016年5月27日(通過引用Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F的附件10.14.1,文件號:Q001-35931) |
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10.12.2 | Targo Commercial Finance AG(f/k/a GE Capital Bank AG)與Constellium Singen GmbH之間保理協議的修正協議,日期為2016年12月21日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.14.2,文件編號:0001-35931) |
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10.12.3 | TARGOBANK AG和Constellium Singen GmbH(前Alcan Singen GmbH)之間的保理協議修正協議TARGOBANK AG和Constellium Singen GmbH(前Alcan Singen GmbH)之間的保理協議修正協議日期為2020年4月30日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.12.3,文件編號001-35931合併) |
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10.12.4 | TARGOBANK AG和Constellium Singen GmbH(前身:Alcan Singen GmbH)之間的保理協議修訂協議TARGOBANK AG和Constellium Singen GmbH(前身:Alcan Singen GmbH)於2022年6月30日簽署** |
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10.13 | GE Capital Bank AG和Constellium Extrusions Děčín S.R.O.之間的保理協議,日期為2015年6月至26日(通過引用2017年4月18日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.14,文件編號:0001-35931) |
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10.13.1 | GE Capital AG和Constellium Extrusions Děčín s.r.O.之間保理協議的修正協議,日期為2016年5月27日(通過引用於2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.15.1,文件編號:0001-35931) |
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10.13.2 | Targo Commercial Finance AG(f/k/a GE Capital Bank AG)與Constellium Extrusions Děčín s.r.O.之間保理協議的修正協議,日期為2016年12月21日(通過引用於2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.15.2,文件編號:0001-35931) |
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10.13.3 | TARGOBANK AG和Constellium Extrusions Děčín s.r.O.之間的保理協議修正協議,日期為2020年4月30日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.13.3,第001-35931號文件) |
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10.13.4 | TARGOBANK AG和Constellium Extrusions Děčín s.r.O.的保理協議修正案,日期為2022年6月30日** |
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10.15 | Constellium N.V.2013年股權激勵計劃(通過引用Constellium N.V.於2013年5月13日提交的Form F-1註冊説明書附件10.13,檔案號:333-188556) |
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10.15.1 | Constellium N.V.2013股權激勵計劃修正案,自2018年5月24日起生效(合併內容參考Constellium N.V.於2018年6月27日提供的S-8表格附件99.2) |
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10.15.2 | Constellium N.V.2013股權激勵計劃第2號修正案,自2019年6月28日起生效(合併內容參考Constellium N.V.於2019年6月28日提供的Form 6-K表10.1) |
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10.15.3 | Constellium N.V.2013股權激勵計劃第3號修正案,自2019年12月12日起生效(合併內容參考Constellium SE於2019年12月12日提供的Form 6-K表10.1) |
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10.15.4 | Constellium N.V.2013股權激勵計劃第4號修正案,自2021年5月14日起生效(合併內容參考Constellium SE於2021年5月14日提供的S-8表格附件99.5) |
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10.16 | Constellium N.V.2013年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(引用Constellium N.V.於2014年1月27日提交的Form F-1註冊聲明附件10.14,檔案號:333-193583) |
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10.17 | Constellium N.V.、Wise Metals Holdings LLC和Silver Knot,LCC之間的單位採購協議,日期為2014年10月3日(引用Constellium N.V.於2014年10月3日提供的Form 6-K表10.1) |
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10.21 | Jean-Marc Germain的僱傭協議,日期為2016年4月25日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.25,文件號:Q001-35931) |
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10.22 | 彼得·R·馬特的僱傭協議,日期為2016年10月26日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.26,文件號:Q001-35931) |
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10.23 | 融資協議,由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作為借款人,Constellium Holdco II B.V.作為母公司,貸款人是Constellium Holdco II B.V.,FactoFrance作為安排和代理,日期為2017年4月21日(通過引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明的附件10.3,文件編號:333-221221而併入) |
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10.23.1 | 對融資協議的修正案,由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作為借款人,Constellium Holdco II B.V.作為母公司,出借方,FactoFrance作為安排和代理,日期為2017年6月13日(通過引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明的第10.2號文件併入) |
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10.23.2 | 融資協議的第二修正案,由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作為借款人,Constellium Holdco II B.V.作為母公司,貸款人是Constellium Holdco II B.V.,Factofrance作為安排和代理,日期為2018年3月29日(通過引用Constellium N.V.提交的Form 20-F的附件10.24.1併入,文件編號001-35931)‡ |
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10.23.3 | 融資協議的第三修正案,由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作為借款人,Constellium International作為母公司,出借方,FactoFrance作為安排和代理,日期為2019年3月15日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.23.3,文件第001-35931號合併) |
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10.23.4 | 融資協議第四修正案,由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作為借款人,Constellium International作為母公司,出借方,FactoFrance作為安排和代理,日期為2021年2月16日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F,文件第001-35931號附件10.23.4併入) |
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10.25 | 第一項綜合修正案,由睿思合金有限責任公司作為賣方/服務商,睿思合金融資II有限責任公司作為買方/賣方,日立資本美國公司作為買方,Greensill Capital Inc.作為買方代理,日期為2016年6月28日(合併通過引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明的附件10.4,文件編號333-221221)
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10.25.1 | 第二次總括修正案,日期為2017年1月25日,其中懷斯合金有限責任公司作為服務商,懷斯合金融資II有限責任公司作為賣方,日立資本美國公司作為買方,Intesa Sanpaolo S.p.A.紐約分公司作為買方,Greensill Capital Inc.作為買方代理(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F表第10.24號文件第001-35931號合併)
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10.25.2 | 第三次總括修正案,由懷斯合金有限責任公司作為賣方/服務商,懷斯合金融資II有限責任公司作為買方/賣方,日立資本美國公司作為買方,Intesa Sanpaolo S.P.A.紐約分公司作為買方,Greensill Capital Inc.作為買方代理,日期為2017年5月12日(通過引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明的附件10.5合併,文件編號333-221221) |
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10.25.3 | 第四項綜合修正案,由睿思合金有限責任公司作為賣方/服務商,睿思合金融資II有限責任公司作為買方/賣方,日立資本美國公司作為買方,Intesa Sanpaolo S.P.A.紐約分公司作為買方,Greensill Capital(UK)Ltd.作為Greensill Capital Inc.的後續買方代理,日期為2018年1月2日(合併通過參考Constellium N.V.於2018年3月12日提交的Form 20-F文件第001-35931號附件10.31) |
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10.25.4 | 第五項綜合修正案,由Constellium Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Associys LLC)作為賣方/服務商,Wise Partners Funding II LLC作為買方/賣方,日立資本美國公司(Hitachi Capital America Corp.)作為買方,Intesa Sanpaolo S.P.A.紐約分公司作為買方,Greensill Capital(UK)Ltd.作為買方代理,日期為2018年10月22日(通過引用Constellium N.V.的Form 20-F文件第001-35931號的附件10.25.5合併) |
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10.25.5 | 第六項綜合修正案,由Constellium Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Associys LLC)作為賣方/服務商,Wise Associys Funding II LLC作為買方/賣方,日立資本美國公司(Hitachi Capital America Corp.)作為買方,Intesa Sanpaolo S.P.A.紐約分公司作為買方,Greensill Capital(UK)Ltd.作為買方代理,日期為2019年9月30日(通過引用Constellium SE於2020年3月9日提交的Form 20-F文件第001-35931號的附件10.25.6合併) |
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10.26 | 修訂和重述協議,由Constellium Lssoire、Constellium Neuf Brisach和Constellium Extrusions France作為賣方,Constellium Holdco II BV作為母公司,Constellium Swiss AG作為賣方代理,FactoFrance S.A.S.作為因素,日期為2017年4月19日(通過引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明附件10.6合併,文件編號333-221221) |
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10.27 | Constellium Issoire、Constellium Neuf Brisach和Constellium Extrusions France作為賣方,Constellium International S.A.S.作為母公司,Constellium Swiss A.G.作為賣方代理,Factofrance SA作為因素之間的修訂和重述協議,日期為2020年5月26日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.27,文件第001-35931號合併) |
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10.28 | Constellium Issoire、Constellium Neuf Brisach和Constellium Extrusions France(賣方)、Constellium International S.A.S.(母公司)、Constellium Swiss A.G.(賣方代理)和Factofrance SA(因素)之間的修訂和重述協議,日期為2022年7月21日** |
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10.29.1 | 長期激勵獎勵協議,自2017年7月31日起生效(引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明的附件10.7,文件編號:333-221221) |
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10.29.2 | 2017年長期激勵獎勵協議授權書格式(引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的Form F-3ASR註冊聲明的附件10.8,文件號:333-221221) |
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10.30.1 | 2018年長期激勵獎勵協議,自2018年5月25日起生效(通過引用Constellium N.V.於2019年3月11日提交的Form 20-F,文件號001-35931的附件10.30.1併入) |
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10.30.2 | 授予限制性股票單位的2018年長期激勵獎勵信函格式(通過引用Constellium N.V.提交的Form 20-F的附件10.30.2併入,文件編號001-35931) |
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10.30.3 | 授予限制性股票單位和績效股份單位的2018年長期激勵獎勵函格式(通過引用Constellium N.V.提交的Form 20-F的附件10.30.3併入,文件編號001-35931) |
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10.30.4 | 長期獎勵函-澄清,截至2018年6月26日(通過引用Constellium N.V.於2019年3月11日提交的Form 20-F的附件10.30.4,文件號001-35931) |
| |
10.30.5 | 授予限制性股票單位的2019年長期激勵獎勵信函格式(通過引用Constellium SE於2020年3月9日提交的Form 20-F的附件10.30.5併入,文件編號001-35931) |
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10.30.6 | 授予限制性股票單位和績效股份單位的2019年長期激勵獎勵函格式(通過引用Constellium SE於2020年3月9日提交的Form 20-F的附件10.30.6併入,文件編號001-35931) |
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10.30.7 | 授予限制性股票單位2020年長期激勵獎勵函格式(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F,第001-35931號文件附件10.30.7併入) |
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10.30.8 | 授予限制性股票單位和績效股份單位2020年長期激勵獎勵函格式(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F,第001-35931號文件附件10.30.8併入) |
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10.30.9 | 授予限制性股票單位的2021年長期激勵獎勵函格式(通過引用Constellium SE於2022年3月14日提交的Form 20-F,第001-35931號文件的附件10.30.9而併入) |
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10.30.10 | 授予限制性股票單位和績效股份單位的2021年長期激勵獎勵函格式(通過引用Constellium SE於2022年3月14日提交的Form 20-F,第001-35931號文件附件10.30.10而併入) |
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10.30.11 | 2022年長期激勵獎勵協議,自2022年3月10日起生效** |
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10.30.12 | 《2022年限售股長期激勵獎勵函》格式** |
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10.30.13 | 授予限制性股票單位和業績單位2022年長期激勵獎勵函格式** |
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10.31 | 2017年10月30日提交給美國證券交易委員會的Constellium N.V.表格F-3ASR註冊説明書中“股本説明”項下的信息(通過引用合併到Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊説明書中的“股本説明”,文件編號333-221221) |
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10.32 | Constellium US Holdings I,LLC美國非限定延期補償和恢復計劃,自2019年1月1日起生效(通過引用Constellium N.V.提交的Form 20-F的附件10.34合併,文件編號001-35931) |
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10.33 | Constellium Muscle Shoals Funding III LLC、Constellium Muscle Shoals LLC、Deutsche Bank Trust Company America、Deutsche Bank AG紐約分行和Intesa Sanpaolo S.p.A.之間的應收款購買協議,日期為2021年9月30日(通過參考Constellium SE於2022年3月14日提交的Form 20-F表第10.33號文件第001-35931號合併) |
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10.34 | Constellium Muscle Shoals LLC和Constellium Muscle Shoals Funding III LLC之間的應收款銷售協議,日期為2021年9月30日(引用Constellium SE於2022年3月14日提交的Form 20-F的附件10.34,文件編號001-35931) |
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10.35 | Constellium Muscle Shoals LLC和Constellium Muscle Shoals Funding III LLC之間的應收賬款銷售協議的第一個綜合修正案,以及Constellium Muscle Shoals Funding III LLC、Constellium Muscle Shoals LLC、德意志銀行美洲信託公司、德意志銀行紐約分行和Intesa Sanpaolo S.p.A.之間的應收賬款購買協議,日期為2021年12月21日(通過參考Constellium SE於2022年3月14日提交的20-F表格第10.35號文件第001-35931號合併) |
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10.36 | Constellium Muscle Shoals LLC和Constellium Muscle Shoals Funding III LLC之間的應收賬款銷售協議的第二次總括修正案,以及Constellium Muscle Shoals Funding III LLC、Constellium Muscle Shoals LLC、Deutsche Bank Trust Company America、Deutsche Bank AG紐約分行和Intesa Sanpaolo S.p.A.紐約分行之間的應收賬款購買協議,日期為2022年6月28日** |
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12.1 | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書,日期為2023年3月14日** |
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12.2 | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條簽發的證書,日期為2023年3月14日** |
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13.1 | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的證書,日期為2023年3月14日** |
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13.2 | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條簽發的證書,日期為2023年3月14日** |
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15.1 | 獨立註冊會計師事務所同意** |
| |
21.1 | 子公司名單** |
| |
101.INS | XBRL實例文檔** |
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101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔** |
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101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔** |
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101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔** |
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101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔** |
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101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔** |
__________________
**在此提交的文件。
+*對某些部分給予保密待遇,這些部分已單獨提供給美國證券交易委員會。
‡對此進行了部分翻譯。
簽名
註冊人特此證明,它符合提交20-F表格的所有要求,並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
| | | | | | | | |
Constellium SE |
| | |
發信人: | /s/Jean-Marc Germain |
| 姓名: | 讓-馬克·熱爾曼 |
| 標題: | 首席執行官 |
日期:2023年3月14日
財務報表索引
Constellium SE截至2022年和2021年12月31日以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度經審計的合併財務報表
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獨立註冊會計師事務所報告 | 2 |
合併損益表 | 4 |
綜合全面收益表 | 5 |
綜合財務狀況表 | 6 |
綜合權益變動表 | 7 |
合併現金流量表 | 8 |
合併財務報表附註 | 9 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Constellium SE董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Constellium SE及其子公司(“貴公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併財務狀況表,以及截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量,符合國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則和歐盟採用的國際財務報告準則。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年12月31日,公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在項目15B下的《管理層財務報告內部控制年度報告》。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。
此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷的、與當期綜合財務報表審計有關的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
美國税務集團遞延税項資產的可回收性
如綜合財務報表附註2和17所述,截至2022年12月31日,公司確認的遞延所得税淨資產涉及可收回的税項損失以及資產和負債的會計基礎和税基之間的臨時差異,共計2.43億歐元。其中,1.9億歐元與可追回的税收損失有關。遞延所得税資產只有在有可能獲得未來應課税利潤的情況下才予以確認,臨時差額可以用來抵銷這些暫時性差異。遞延所得税資產金額乃根據每個税務管轄區的預期未來應課税收入、適用税率及當地税項虧損期滿期間釐定。管理層作出重大判斷,根據實體的預期應納税所得額,確定截至2022年12月31日,總計1.99億歐元的未使用税項損失和可扣除的臨時差額(相關税收影響為4800萬歐元)將很有可能不會被使用,以及總計2.43億歐元的遞延税項資產很有可能將被收回。
我們決定執行與遞延所得税資產可收回有關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是(I)在考慮是否可能利用遞延所得税資產時涉及的重大管理層判斷,以及(Ii)在評估管理層對與應納税利潤預測相關的假設的評估時,審計師的高度判斷、主觀性和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對財務報表的總體意見。這些程序側重於本公司位於美國的子公司的遞延税項資產的可回收性,其中包括瞭解與管理層對遞延所得税資產可回收性的評估相關的控制並測試其有效性、按司法管轄區審查遞延所得税資產並就預測的未來應納税利潤與批准的基本業務計劃達成一致、評估應納税利潤預測中的基本趨勢和假設是否與減值測試中使用的基本趨勢和假設一致、以及過去的業績與本公司使用的業務計劃中預期的未來税收利潤是否一致。該等程序亦包括(I)評估管理層估計的預測未來應課税溢利所涉及的管理層相關假設;(Ii)考慮過往應課税溢利、適用税率及當地税務虧損的到期日,以及當地法律所訂立的任何適用追回限制;(Iii)評估各項暫時性差異的估計扭轉;及(Iv)評估本公司對遞延税項資產的披露是否足夠。
/s/普華永道審計
法國塞納河畔諾伊市
2023年3月14日
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 備註 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | 3 | | 8,120 | | 6,152 | | 4,883 |
銷售成本 | | | | (7,448) | | (5,488) | | (4,393) |
毛利 | | | | 672 | | 664 | | 490 |
銷售和管理費用 | | | | (282) | | (258) | | (237) |
研發費用 | | | | (48) | | (39) | | (39) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他損益--淨額 | | 8 | | (8) | | 117 | | (89) |
營業收入 | | | | 334 | | 484 | | 125 |
| | | | | | | | |
融資成本--淨額 | | 10 | | (131) | | (167) | | (159) |
| | | | | | | | |
税前收益/(虧損) | | | | 203 | | 317 | | (34) |
所得税優惠/(費用) | | 11 | | 105 | | (55) | | 17 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益/(虧損) | | | | 308 | | 262 | | (17) |
淨收益/(虧損)可歸因於: | | | | | | | | |
Constellium的股權持有人 | | | | 301 | | 257 | | (21) |
非控制性權益 | | | | 7 | | 5 | | 4 |
淨收益/(虧損) | | | | 308 | | 262 | | (17) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Constellium股東應佔每股收益(歐元) | | | | | | | | |
基本信息 | | | | 2.10 | | 1.82 | | (0.15) |
稀釋 | | | | 2.06 | | 1.75 | | (0.15) |
加權平均股數 | | | | | | | | |
基本信息 | | | | 143,625,764 | | 140,995,106 | | 138,739,635 |
稀釋 | | | | 146,605,716 | | 147,169,971 | | 138,739,635 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 備註 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收益/(虧損) | | | | 308 | | 262 | | (17) |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | | | |
不會隨後重新歸類到綜合損益表的項目 | | | | | | | | |
對離職後福利義務的重新計量 | | | | 157 | | 114 | | (20) |
關於重新計量離職後福利義務的所得税 | | | | (35) | | (16) | | 5 |
可隨後在合併損益表中重新分類的項目 | | | | | | | | |
現金流對衝 | | 22 | | (8) | | (17) | | 26 |
| | | | | | | | |
現金流量套期保值所得税 | | 17 | | 2 | | 4 | | (7) |
貨幣折算差異 | | | | 21 | | 34 | | (18) |
其他綜合收益/(虧損) | | | | 137 | | 119 | | (14) |
綜合收益/(虧損)總額 | | | | 445 | | 381 | | (31) |
歸因於: | | | | | | | | |
Constellium的股權持有人 | | | | 439 | | 374 | | (34) |
非控制性權益 | | | | 6 | | 7 | | 3 |
綜合收益/(虧損)總額 | | | | 445 | | 381 | | (31) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合財務狀況表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 備註 | | 2022 | | 2021 |
資產 | | | | | | |
流動資產 | | | | | | |
現金和現金等價物 | | 12 | | 166 | | 147 |
應收貿易賬款及其他 | | 13 | | 539 | | 683 |
盤存 | | 14 | | 1,320 | | 1,050 |
其他金融資產 | | 21 | | 31 | | 58 |
| | | | | | |
| | | | 2,056 | | 1,938 |
非流動資產 | | | | | | |
財產、廠房和設備 | | 15 | | 2,017 | | 1,948 |
商譽 | | 16 | | 478 | | 451 |
無形資產 | | 16 | | 54 | | 58 |
| | | | | | |
遞延税項資產 | | 17 | | 271 | | 162 |
應收貿易賬款及其他 | | 13 | | 43 | | 55 |
其他金融資產 | | 21 | | 8 | | 12 |
| | | | 2,871 | | 2,686 |
歸類為持有待售的處置集團資產 | | 18 | | 14 | | — |
總資產 | | | | 4,941 | | 4,624 |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
流動負債 | | | | | | |
貿易應付款項及其他 | | 19 | | 1,467 | | 1,377 |
借款 | | 20 | | 148 | | 258 |
其他財務負債 | | 21 | | 41 | | 25 |
應付所得税 | | | | 16 | | 34 |
條文 | | 24 | | 21 | | 20 |
| | | | | | |
| | | | 1,693 | | 1,714 |
非流動負債 | | | | | | |
貿易應付款項及其他 | | 19 | | 43 | | 32 |
借款 | | 20 | | 1,908 | | 1,871 |
其他財務負債 | | 21 | | 14 | | 6 |
養卹金和其他離職後福利義務 | | 23 | | 403 | | 599 |
條文 | | 24 | | 90 | | 97 |
遞延税項負債 | | 17 | | 28 | | 14 |
| | | | 2,486 | | 2,619 |
歸類為持有待售處置集團的負債 | | 18 | | 10 | | — |
總負債 | | | | 4,189 | | 4,333 |
| | | | | | |
權益 | | | | | | |
股本 | | 26 | | 3 | | 3 |
股票溢價 | | 26 | | 420 | | 420 |
留存收益/(赤字)和其他準備金 | | | | 308 | | (149) |
Constellium股權持有人應佔權益 | | | | 731 | | 274 |
非控制性權益 | | | | 21 | | 17 |
總股本 | | | | 752 | | 291 |
總股本和總負債 | | | | 4,941 | | 4,624 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | 股本 | | 股票溢價 | | 重新- 測量 | | 現金流對衝 | | 外幣折算儲備 | | 其他儲備 | | 留存(赤字)/收益 | | 總計 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2022年1月1日 | | 3 | | 420 | | (94) | | (4) | | 19 | | 83 | | (153) | | 274 | | 17 | | 291 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 301 | | 301 | | 7 | | 308 |
其他綜合收益/(虧損) | | — | | — | | 122 | | (6) | | 22 | | — | | — | | 138 | | (1) | | 137 |
綜合收益/(虧損)總額 | | — | | — | | 122 | | (6) | | 22 | | — | | 301 | | 439 | | 6 | | 445 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | — | | — | | — | | — | | — | | 18 | | — | | 18 | | — | | 18 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
具有非控制性權益的交易 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2) | | (2) |
2022年12月31日 | | 3 | | 420 | | 28 | | (10) | | 41 | | 101 | | 148 | | 731 | | 21 | | 752 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | 股本 | | 股票溢價 | | 重新- 測量 | | 現金流對衝 | | 外幣折算儲備 | | 其他儲備 | | 留存赤字 | | 總計 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2021年1月1日 | | 3 | | 420 | | (192) | | 9 | | (13) | | 68 | | (410) | | (115) | | 14 | | (101) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 257 | | 257 | | 5 | | 262 |
其他綜合收益/(虧損) | | — | | — | | 98 | | (13) | | 32 | | — | | — | | 117 | | 2 | | 119 |
綜合收益/(虧損)總額 | | — | | — | | 98 | | (13) | | 32 | | — | | 257 | | 374 | | 7 | | 381 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | — | | — | | — | | — | | — | | 15 | | — | | 15 | | — | | 15 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
具有非控制性權益的交易 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (4) | | (4) |
2021年12月31日 | | 3 | | 420 | | (94) | | (4) | | 19 | | 83 | | (153) | | 274 | | 17 | | 291 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | 股本 | | 股票溢價 | | 重新- 測量 | | 現金流對衝 | | 外幣折算儲備 | | 其他儲備 | | 留存赤字 | | 總計 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2020年1月1日 | | 3 | | 420 | | (177) | | (10) | | 4 | | 53 | | (389) | | (96) | | 11 | | (85) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)/收入 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (21) | | (21) | | 4 | | (17) |
其他綜合(虧損)/收入 | | — | | — | | (15) | | 19 | | (17) | | — | | — | | (13) | | (1) | | (14) |
綜合(虧損)/收益合計 | | — | | — | | (15) | | 19 | | (17) | | — | | (21) | | (34) | | 3 | | (31) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | — | | — | | — | | — | | — | | 15 | | — | | 15 | | — | | 15 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
具有非控制性權益的交易 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
2020年12月31日 | | 3 | | 420 | | (192) | | 9 | | (13) | | 68 | | (410) | | (115) | | 14 | | (101) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 備註 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | | | 308 | | 262 | | (17) |
調整 | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 15, 16 | | 287 | | 267 | | 259 |
資產減值 | | 15, 16 | | — | | — | | 43 |
養卹金和其他離職後福利服務費用 | | 23 | | (22) | | 64 | | 34 |
融資成本--淨額 | | 10 | | 131 | | 167 | | 159 |
所得税(福利)/費用 | | 11 | | (105) | | 55 | | (17) |
| | | | | | | | |
衍生工具的未實現損失/(收益)--淨額以及貨幣資產和負債的重新計量--淨額 | | | | 47 | | (36) | | (18) |
處置損失 | | | | 4 | | 3 | | 4 |
其他-網絡 | | | | 17 | | 11 | | 19 |
營運資金變動 | | | | | | | | |
盤存 | | | | (241) | | (435) | | 63 |
應收貿易賬款 | | | | 155 | | (227) | | 36 |
貿易應付款 | | | | 41 | | 396 | | (38) |
其他 | | | | 13 | | 5 | | (10) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
條文的更改 | | | | (10) | | (7) | | 1 |
支付的養卹金和其他離職後福利 | | 23 | | (44) | | (43) | | (53) |
支付的利息 | | | | (113) | | (128) | | (140) |
所得税(已繳)/已退還 | | | | (17) | | 3 | | 9 |
| | | | | | | | |
經營活動的現金流量淨額 | | | | 451 | | 357 | | 334 |
購買房產、廠房和設備 | | 4 | | (273) | | (232) | | (182) |
收到的財產、廠房和設備贈款 | | | | 4 | | 10 | | 5 |
| | | | | | | | |
出售所得收益,扣除現金 | | | | — | | 1 | | 1 |
| | | | | | | | |
其他投資活動 | | | | (1) | | — | | — |
用於投資活動的現金流量淨額 | | | | (270) | | (221) | | (176) |
| | | | | | | | |
發行長期借款的收益 | | 20 | | — | | 712 | | 472 |
償還長期借款 | | 20 | | (192) | | (1,052) | | (209) |
循環信貸安排和短期借款的淨變化 | | 20 | | 72 | | (5) | | (110) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
租賃還款 | | 20 | | (37) | | (32) | | (35) |
| | | | | | | | |
支付融資成本和贖回費 | | | | (1) | | (30) | | (9) |
具有非控制性權益的交易 | | | | (2) | | (2) | | — |
其他融資活動 | | | | (3) | | (26) | | (8) |
淨現金流量(用於融資活動)/來自融資活動 | | | | (163) | | (435) | | 101 |
現金和現金等價物淨增加/(減少) | | | | 18 | | (299) | | 259 |
現金和現金等價物--期初 | | | | 147 | | 439 | | 184 |
重新分類為處置集團資產,歸類為持有待售 | | | | (1) | | — | | — |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | | | 2 | | 7 | | (4) |
現金和現金等價物--年終 | | 12 | | 166 | | 147 | | 439 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
注1--一般信息
康斯特利姆是設計和製造各種創新特種軋製和擠壓鋁產品的全球領先者,主要服務於包裝、航空航天和汽車終端市場。該集團的戰略足跡為29位於北美、歐洲和中國的製造工廠,3研發中心和3行政中心。本集團約有12,500員工。
Constellium SE,法國人歐洲社會(Se)是本集團的母公司。Constellium SE的業務地址(總部)位於法國巴黎華盛頓街40-44號華盛頓廣場,郵編:75008。
除非上下文另有説明,否則,當我們在本文件中提到“我們”、“康斯特利姆”、“集團”和“公司”時,我們指的是康斯特利姆SE及其子公司。
附註2--主要會計政策摘要
2.1 合規聲明
Constellium SE及其子公司的綜合財務報表是根據國際會計準則委員會(IASB)發佈並得到歐洲聯盟(EU)認可的國際財務報告準則(IFRS)編制的。國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則與歐盟(https://ec.europa.eu/info/law/international-accounting-standards-regulation-ec-no-1606-2002_en).認可的國際財務報告準則之間並無差異
授權發佈合併財務報表 2023年3月9日被董事會通過。
2.2 新的和修訂的標準和解釋
對國際財務報告準則的幾項修訂 和解釋於2022年首次適用,但對本集團的綜合財務報表沒有影響。
•《國際會計準則》第16號修正案:不動產、廠房和設備:預期用途前的收益
•《國際財務報告準則3》修正案:參考概念框架
•對《國際會計準則》第37條的修正:繁重的合同-履行合同的成本
•2018-2020年對國際財務報告準則的年度改進
◦IFRS 9金融工具:取消確認金融負債的“10%”測試中的費用
2.3 新的標準和解釋尚未強制適用
本集團尚未及早採納下列已頒佈但尚未生效的新標準、修訂及解釋。本集團計劃在規定的生效日期通過這些新標準、修訂和解釋,預計不會因採用這些新標準而產生任何實質性影響。
•對《國際會計準則1》的修正:負債分類為流動負債或非流動負債
•對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則》實務説明2的修正:會計政策的披露
•《國際會計準則》第8號修正案:會計估計的定義
•《國際會計準則》第12號修正案:與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税金
2.4 準備的基礎
按照《國際會計準則》第1條-財務報表的列報綜合財務報表的編制是基於Constellium是一家持續經營的企業並將在可預見的未來繼續運營的假設。
本集團的財務狀況、現金流量、流動資金狀況及借貸安排載於綜合財務報表附註12-現金及現金等價物、附註20-借款及附註22-財務風險管理。
該集團的預測和預測考慮到經營業績的合理可能變化,包括對當前宏觀經濟環境的評估,表明該集團應能夠在其現有設施和相關契約的水平上運營。
因此,本集團繼續採用持續經營基礎編制綜合財務報表。這一評估於2023年3月9日得到董事會的確認.
2.5 各營運分部及集團經營業績列報
根據國際財務報告準則第8號-運營細分市場,運營部門以產品線、市場和服務行業為基礎,並以與向首席運營決策者提供的內部報告一致的方式進行報告。首席執行幹事負責分配資源和評估各業務部門的業績,已被確定為首席業務決策者。
用於編制本集團經營分部信息的會計原則與用於編制本集團綜合財務報表的會計原則相同。
2.6編制合併財務報表的原則
財務報表的列報
除非另有説明,合併財務報表以百萬歐元列報。可能已對上一年的數額進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
鞏固的基礎
該等綜合財務報表包括本集團附屬公司的所有資產、負債、權益、收入、開支及現金流量。所有公司間交易和餘額都將被沖銷。
子公司為本集團擁有控制權的實體。當本集團對某實體擁有權力、因參與該實體而面臨或有權獲得可變回報,並有能力透過其對該實體的權力影響該等回報時,本集團即控制該實體。
子公司自控制權移交給本集團之日起合併。它們從控制權停止之日起解除合併。
本集團擁有共同控制權的投資按權益法作為合資企業入賬,或作為與其在合資企業中的權益有關的聯合安排入賬。本集團對其有重大影響的投資按權益法入賬。
合資企業投資最初按成本入賬。該等權益隨後按本集團於損益中所佔比例或直接反映於實體權益的其他變動而增加或減少。
企業合併
本集團採用收購法計提業務合併。
收購附屬公司的轉讓代價為本集團轉讓的資產、承擔的負債及已發行股權的公允價值。轉移的對價包括因或有對價安排而產生的任何資產或負債的公允價值。在企業合併中取得的可確認資產以及承擔的負債和或有負債最初按收購日的公允價值計量。非控股權益金額為每項業務合併而釐定,並以公允價值(完全商譽法)或現有所有權工具在被收購方可識別淨資產的確認金額中所佔的比例為基礎,導致只確認歸屬於母公司權益持有人的商譽份額(部分商譽法)。
商譽最初計量為轉讓對價和非控股權益總額超過所取得的可確認淨資產和承擔的負債的總和。如果這個對價低於公平
除所收購附屬公司的淨資產價值外,差額在綜合損益表中確認為其他損益淨額。
於收購日期,本集團按收購日期的公允價值確認附屬公司的可識別收購資產、負債及或有負債(可識別淨資產)。已確認資產及負債最多可於收購日起計12個月內作出調整,視乎收購日所取得的有關事實及情況的新資料而定。
與收購有關的成本在發生時計入費用,並計入其他損益--合併損益表中的淨額。
持有待出售和停產經營的非流動資產(和處置集團)
國際財務報告準則5“持有的非流動資產用於出售和非持續經營“將非持續經營定義為實體的一個組成部分,該實體(I)產生的現金流基本上獨立於其他組成部分產生的現金流,(Ii)持有待售或已被出售,以及(Iii)代表單獨的主要業務線或業務地理區域。
當資產和負債的賬面價值將主要通過銷售交易而不是通過繼續使用而收回時,資產和負債被歸類為持有以待出售。只有當出售的可能性很高,且非流動資產(或處置集團)在其目前狀況下可立即出售時,這一條件才被視為滿足。
如果資產和負債的賬面價值主要通過銷售交易而不是通過繼續使用收回,則資產和負債按賬面價值和公允價值減去出售成本中的較低者列報。
持有待售資產和負債在作出出售決定期間的綜合財務狀況表中分別列明。
非持續經營的結果在綜合損益表中單獨列示。
外幣交易和對外業務
功能貨幣
Constellium各實體和業務的合併財務報表中包含的項目使用其職能貨幣進行計量,該職能貨幣是其運營所處的主要經濟環境的貨幣。
外幣交易
以功能貨幣以外的貨幣計價的交易按交易發生之日的有效匯率以功能貨幣記錄。結算該等交易及按年終匯率換算外幣貨幣資產及負債所產生的匯兑損益於綜合損益表確認,但在其他全面收益(“保監處”)遞延的情況下,則確認為合資格現金流量對衝或合資格投資淨額對衝。與借款及現金和現金等價物有關的匯兑損益列於財務成本-淨額。與商業交易有關的已實現匯兑損益在銷售成本中列報。所有其他匯兑損益,包括與未採用對衝會計的外幣衍生工具對衝商業交易有關的匯兑損益,均列於其他損益--淨額內。
對外業務:列報貨幣和外幣折算
在編制綜合財務報表時,Constellium實體和業務的資產、負債和權益組成部分的年終餘額按各自的年終匯率從各自的功能貨幣換算為歐元(集團的列報貨幣)。Constellium實體和業務的收入、支出和現金流使用各自當年的平均匯率從其本位幣換算為歐元。匯率折算產生的淨差額在保監處確認。
下表彙總了編制合併財務報表所使用的主要匯率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平均費率 | | 收盤價 | | | | |
1歐元的外匯匯率 | | | | Year ended December 31, | | 12月31日, | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
美元 | | 美元 | | 1.0507 | | 1.1821 | | 1.1405 | | 1.0666 | | 1.1326 | | 1.2271 | | | | |
瑞士法郎 | | CHF | | 1.0038 | | 1.0808 | | 1.0704 | | 0.9847 | | 1.0331 | | 1.0802 | | | | |
捷克科魯納 | | 捷克ZK | | 24.5633 | | 25.6366 | | 26.4337 | | 24.1160 | | 24.8580 | | 26.2420 | | | | |
與客户簽訂合同的收入
收入按反映本集團預期有權獲得的對價確認,以換取將貨物或服務轉讓給客户。
本集團主要與客户訂立銷售軋製或擠壓鋁製品的合約。對於我們的大部分業務,當我們確認將在短期內交付的特定客户訂單的採購訂單時,與客户的履約義務就開始了。這些採購訂單本質上是短期的,儘管它們可能受到多年框架協議的約束。
產品銷售收入按已收或應收對價的公允價值計量,在資產控制權轉移至客户時確認,通常在交付時確認。在某些有限的情況下,本集團可能被要求隨時間確認沒有替代用途的產品的收入,而本集團有權就迄今已完成的生產獲得可強制執行的付款。
產品銷售收入,扣除貿易折扣、津貼和基於數量的激勵措施後,確認為本集團預計有權獲得的金額,一般在交貨時確認,但前提是控制權已轉移。
合同負債包括預期的數量折扣、回扣、獎勵、退款、罰款和價格優惠。合同負債在貿易應付款和其他項目中列報。
本集團對披露最初期限為一年或以下的合同中的履約義務適用實際的權宜之計。
本集團在產品轉讓和付款期限為一年或更短的情況下,選擇了對重要融資組成部分的實際權宜之計。
研發成本
在滿足下列標準時,開發項目所發生的費用應確認為無形資產:
•完成無形資產,使其可供使用在技術上是可行的;
•管理層打算完成並使用無形資產;
•有利用無形資產的能力;
•可以論證無形資產將如何產生未來可能的經濟效益;
•有足夠的技術、財政和其他資源來完成無形資產的開發和使用或出售;以及
•無形資產在發展過程中的應佔支出可以可靠地計量。
不符合這些標準的開發支出按已發生費用計入。以前確認為費用的開發成本不能在以後的期間確認為資產。
其他損益--淨額
其他損益-淨額包括:(I)未採用對衝會計的商品衍生工具和外匯衍生工具的已實現和未實現損益;(Ii)重新計量貨幣資產和負債的未實現匯兑損益;(Iii)指定用於對衝會計的衍生工具公允價值變動中的無效部分;及(Iv)資產減值費用。
其他損益-淨額還包括其他不尋常、不常見或非經常性項目。此類項目是根據其大小、性質或發生情況披露的。在確定事件或交易是不尋常的、不常見的還是非重複發生的時候,管理層會考慮定量和定性因素,如發生的頻率或可預測性。
利息收支
短期和長期融資的利息支出按實際利率法按各種借款協議的相關利率入賬。
建造任何符合資格的資產所產生的借款成本,包括利息,在完成資產併為其預期用途做好準備所需的時間段內資本化。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括銀行户口及手頭現金、銀行即時存款及其他初始到期日為三個月或以下的短期高流動性投資,該等投資可隨時轉換為已知數額的現金,並受輕微價值變動風險的影響,減去可按需償還的銀行透支(前提是有抵銷權)。
應收貿易賬款
識別和測量
貿易應收賬款通過保監處按公允價值確認,因為它們的管理目標是收集合同現金流並將應收賬款出售給因素。該小組採用國際財務報告準則第9號簡化辦法來計量預期信貸損失,對所有應收貿易賬款和合同資產使用終身預期損失準備金。
保理安排
在保理安排下,本集團轉移了應收賬款所有權的幾乎所有風險和回報,應收賬款從綜合財務狀況表中取消確認。在釐定本集團是否已轉移實質上所有所有權風險及回報時,本集團會考慮信貸風險、逾期付款風險、攤薄風險、外匯風險及税務風險。本集團取消確認應收賬款的安排導致貿易應收賬款發生變化,並反映為經營活動的現金流量。當貿易應收賬款以有限追索權出售,並且與這些應收賬款相關的幾乎所有風險和報酬都沒有轉移時,應收賬款不會被取消確認。如本集團並無終止確認應收賬款,則從該因素收到的現金被分類為融資現金流入、應收賬款結算為經營性現金流入及償還該因素為融資現金流出。
盤存
存貨按成本和可變現淨值中較低者計價,主要按加權平均成本計價。
原材料、倉庫、在製品和產成品的加權平均成本是使用基於正常運營能力的當期成本計算的,包括材料採購價格、運費、關税和關税,以及生產成本,其中包括直接可歸因於生產過程和生產管理費用的人工、材料和其他成本。
金融工具
i.分類和測量
•金融資產
在初始確認時,金融資產被分類為:(A)按攤餘成本分類,(B)通過其他全面收益(FVOCI)按公允價值分類,或(C)通過損益按公允價值(FVPL)分類。該分類取決於金融資產的合同現金流特徵和本集團管理金融資產的業務模式。
i.攤銷成本資產包括綜合財務狀況表中的其他應收賬款、應收非流動貸款和應收流動貸款。商業模式的目標是持有資產,以便收集合同現金流,前提是這些資產產生的現金流“僅限於本金和利息的支付”。它們按實際利率法減去任何減值後的攤餘成本列賬。它們根據到期日分為流動資產或非流動資產。
二、通過保監處按公允價值計算的資產包括綜合財務狀況表中的應收貿易賬款。業務模式的目標是在有需要時維持本集團的流動資金,這導致通過保理協議進行銷售,這些協議非常罕見且價值重大。應收貿易賬款的管理目標是既收取合同現金流,又將應收賬款出售給有關因素。因此,應收貿易賬款組合通過保監處按公允價值計量。終止確認後,在保監處確認的累計公允價值變動重新分類為損益。外匯重估和減值損失或沖銷在損益中確認,其計算方式與按攤銷成本計量的金融資產相同。其餘公允價值變動於保監處確認。這些資產根據到期日分為流動資產或非流動資產。
三、按公允價值計入損益的資產由衍生工具組成,但根據國際會計準則第39號被指定為符合對衝會計資格的對衝工具除外-金融工具通過保監處將其歸類為公允價值資產。按公允價值計入損益的金融資產最初按公允價值確認,交易成本在綜合收益表中列支。
•金融負債
借款及其他金融負債(不包括衍生負債)最初按公允價值確認,扣除已產生的交易成本,並直接歸屬於發行負債。該等財務負債隨後按實際利率法按攤銷成本計量。最初收到的金額扣除交易成本後與贖回價值之間的任何差額均按實際利率法在綜合收益表中確認。
二、金融資產減值準備
受IFRS 9預期信貸損失模型約束的金融資產是現金和現金等價物、貿易應收賬款和其他資產,以及對合資企業的貸款。
三、抵銷金融工具
當存在法律上可強制執行的抵銷已確認金額的權利且有意按淨額結算或同時變現資產和清償負債時,金融資產和負債被抵銷,並在綜合財務狀況表中報告淨額。
衍生金融工具
衍生品
本集團利用遠期貨幣合約、利率互換及遠期商品合約等衍生金融工具,分別對衝其外幣風險、利率風險及商品價格風險。
當公允價值為正時,衍生品作為金融資產計入,當公允價值為負值時,衍生品計入金融負債。
公允價值是指於計量日期在出售資產時預期收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格。在可用情況下,相關市場價格用於確定公允價值。本集團定期評估信用風險對其交易對手合計衍生工具的影響,並在估計其衍生工具的公允價值時予以考慮。
資產衍生品的信用價值調整是根據交易對手的信用風險計算的。信用衍生品的借方價值調整是根據Constellium自身的信用風險計算的。使用的公允價值方法是基於主要評級機構提供的歷史違約概率。
衍生工具最初於訂立衍生工具合約當日按公允價值確認,其後於各報告期末按其公允價值重新計量。
公允價值後續變動的會計處理取決於衍生品是否有資格進行對衝會計處理。對於不符合對衝會計資格的衍生工具,公允價值的變動立即在損益中確認,並計入其他損益-淨額或財務成本,視相關風險的性質而定。對於符合對衝會計資格的衍生品,公允價值的變化在保監處確認。
套期保值會計
該集團沒有采用國際財務報告準則第9號的處置方式-金融工具因此,將繼續適用《國際會計準則》第39條的規定-金融工具。對於指定用於對衝會計的衍生工具,在對衝交易開始時,本集團記錄對衝工具與被對衝項目之間的關係、風險管理目標和進行對衝交易的策略。該集團還記錄了其在對衝初期和持續基礎上對用於對衝交易的衍生品是否已經並將繼續非常有效地抵消對衝項目現金流變化的評估。
被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動的有效部分在保監處確認,並在權益中累積。與無效部分有關的損益在合併損益表中立即在其他損益淨額中確認。
當被套期保值項目影響綜合收益表時,權益中累積的金額將重新分類到綜合收益表中。與根據客户協議對衝預期現金流的衍生工具的有效部分有關的收益或虧損在收入中確認。當被套期保值的預測交易導致確認非金融資產時,先前在權益中遞延的收益和虧損從權益中重新分類,並計入資產成本的初始計量。遞延金額最終將在資產出售、折舊或減值時在綜合收益表中確認。
當套期保值工具到期或被出售或終止,或當套期保值工具不再符合套期保值會計準則時,當時存在於權益中的任何累積損益仍保留於權益中,並於預測交易最終於綜合收益表中確認時確認。當預期的交易不再發生時,在權益中確認的累計收益或虧損立即重新歸類到綜合收益表。
財產、廠房和設備
識別和測量
本公司收購的物業、廠房及設備按成本入賬,該成本包括購買價格(包括進口關税及不可退還的購置税)、將資產運往使其能夠以管理層預期的方式運作所需的地點及條件所直接應佔的任何成本,以及與資產相關的估計關閉及修復成本。直接可歸因於購置或建造物業、廠房和設備的借款成本,包括利息,計入成本。於初步確認後,物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及減值(如有)計量。成本被資本化為在建工程,直到項目完成和資產可供使用。
後繼成本
僅當與增強和替換相關的未來經濟利益可能流向公司並且其成本可以可靠地計量時,增強和替換才被資本化為物業、廠房和設備的附加。與物業、廠房和設備有關的持續定期維護費用在發生時計入費用。
折舊
土地不會貶值。財產、廠房和設備在相關資產的估計使用年限內使用直線折舊法如下:
•建築物:10 – 50年數;
•機器和設備:3 – 40年數;
•車輛:5 – 8好幾年了。
政府補助金
只要有合理保證會收到贈款,並且所有附帶條件都得到遵守,就會承認政府贈款。
與購買房產、廠房和設備有關的政府贈款減少了資產的賬面價值。它們在相關資產的預期使用年限內按直線計入損益。與費用有關的政府贈款抵消了相應的費用,並在必要期間遞延並在損益中確認,以使其與打算補償的費用相匹配。
無形資產
識別和測量
在業務合併中獲得的技術和客户關係在收購日按公允價值確認。在初始確認後,無形資產按成本減去任何累計攤銷和減值損失列賬。本集團無形資產的使用年期經評估為有限。
攤銷
無形資產在相關資產的估計使用年限內按以下直線方法攤銷:
•技術:20年數;
•客户關係:25年數;
•軟件:3 – 5好幾年了。
商譽
企業合併產生的商譽按企業合併之日確定的成本減去累計減值損失(如有)列賬。
商譽在經營部門層面分配,這是預計將從合併的協同效應中受益的現金產生單位組。營運分部代表集團內為內部管理目的而監察商譽的最低水平。
出售現金產生單位的損益包括與出售的現金產生單位有關的商譽賬面值。
減損
財產、廠房和設備及無形資產減值
如有任何跡象顯示有關資產或其所屬的現金產生單位的賬面金額可能無法收回,則須攤銷的物業、廠房及設備及無形資產將被審核以計提減值。可收回金額乃根據公允價值減去出售成本及使用價值兩者中較高者而釐定,而出售成本及使用價值乃根據對其所屬資產或資產組的貼現未來現金流量估計而釐定。
任何減值損失在綜合收益表的其他損益淨額中確認。
商譽減值
獲分配商譽的現金產生單位組別每年進行減值測試,或在有跡象顯示已分配商譽可能減值時進行更頻密的減值測試。
一組現金產生單位的賬面淨值與其可收回金額進行比較,後者是使用價值和公允價值減去處置成本中的較高者。
使用價值計算使用基於管理層批准的財務預算的現金流預測,通常涵蓋5-年期間。這一時期之後的現金流是使用隨後幾年的永久長期增長率來估計的。
使用價值是預計期間的貼現現金流和最終價值的總和。貼現率是根據每個經營部門的加權平均資本成本確定的。
公允價值是一組現金產生單位在有序交易中從市場參與者那裏獲得的價格。這一價值是根據現有和相關的市場數據或反映市場參與者假設的貼現現金流模型估計的。
減值損失確認為賬面金額超過其可收回金額的單位組的金額。
任何減值損失會先按賬面金額減少分配給現金產生單位組的任何商譽的賬面金額,然後按單位組內每項資產的賬面金額按比例分配給該單位組的其他資產。
任何減值損失在綜合收益表的其他損益淨額中確認。確認為商譽的減值損失不能在以後年度沖銷。
現金產生單位
報告單位通常對應於工業場地,是獨立現金流的最低水平,已被確定為現金產生單位。
税收
所得税(開支)/收益乃根據本公司及其附屬公司經營及產生應課税收入的國家於綜合財務狀況表日頒佈或實質頒佈的税法計算。
該集團在法國、美國、德國和許多其他司法管轄區須繳納所得税。在一些司法管轄區,Constellium的某些業務可能會包括在納税申報單中。在某些情況下,這些企業可能與提交綜合報税表的實體連帶承擔可能被評估的額外税款的責任。
遞延所得税資產及負債乃根據綜合財務報表中現有資產及負債與其各自課税基礎之間的暫時性差異而產生的估計未來税項影響而確認。遞延所得税資產也被確認為營業虧損結轉和税收抵免結轉。
遞延所得税資產和負債按預期適用於資產變現或負債清償當年的税率計量。遞延所得税資產只有在未來可能有應税利潤可用來抵銷暫時性差異的情況下才予以確認。
貿易應付款
應付貿易款項最初按公允價值入賬,其後按攤銷成本計量。如果在一年或更短的時間內付款,應付貿易款項被歸類為流動負債。
租契
使用權資產
本集團於租賃開始日確認使用權資產。使用權資產按成本減去任何累計折舊及減值虧損計量,並根據因指數或利率變化而導致未來租賃付款變化或對是否行使購買、延期或終止選擇權的評估發生變化而對租賃負債進行重新計量進行調整。
使用權資產成本包括已確認的租賃負債額、已產生的初始直接成本和在生效日期或之前支付的租賃付款減去收到的任何租賃獎勵。使用權資產記錄在與之相關的資產類別中,包括不動產、廠房和設備。除非本集團合理地確定將於租賃期結束時取得租賃資產的所有權,否則確認使用權資產將按其估計使用年限及租賃期中較短的時間按直線折舊。使用權資產應計提減值。
租賃負債
於租賃開始日期,本集團確認將於租賃期內支付的按租賃付款現值計算的租賃負債。
在確定租賃期限時,管理層將考慮所有事實和情況,這些事實和情況會產生經濟誘因,促使企業行使延期或終止選擇權。只有在合理確定延長或不終止租約的情況下,延長選擇權或終止後選擇期才包括在租賃期內。
租賃付款包括固定付款減去任何租賃激勵應收款、取決於指數或費率的可變租賃付款以及根據剩餘價值擔保預期支付的金額。租賃付款還包括本集團合理確定將行使的購買選擇權的行使價,以及支付終止租賃的罰款(如果租賃期限反映本集團行使終止選擇權)。租賃負債在借款中列報。不依賴於指數或費率的可變租賃付款在觸發付款的事件或條件發生的期間被確認為費用。
在計算租賃付款現值時,如租賃中的隱含利率不能輕易確定,本集團使用租賃開始日的遞增借款利率。在生效日期後,租賃負債額增加以反映利息的增加,並減去所支付的租賃付款。此外,如果租賃負債的賬面金額發生修改、租賃期限的變化或購買標的資產的評估變化,則重新計量租賃負債的賬面價值。
短期租賃和低值資產租賃
本集團對租期自生效日期起計12個月或以下且不含購買選擇權的租約,適用短期租約確認豁免。該集團還將低價值資產確認豁免適用於價值低於歐元的資產租賃。5,000。短期租賃和低價值資產租賃的租賃付款在租賃期內按直線原則確認為費用。
專家組還將租賃和非租賃組件的實際權宜之計作為車輛的單一組件使用。
條文
當管理層確定:i)由於過去的事件而存在法律或推定債務,ii)很可能需要資源外流來清償債務,以及iii)可以合理估計此類金額,則按清償時間或金額不確定的負債所需支出的最佳估計計提撥備。撥備按清償債務所需預期支出的現值計量。
解決這類債務的最終成本是不確定的,成本估計可能會因許多因素而有所不同。這些負債的結清可能與記錄的數額有很大不同,或者支出的預期時間可能會改變。因此,撥備可能會有重大調整,這可能會導致額外的費用或追回。
關閉和修復成本
估計的關閉和修復費用計入因相關幹擾而產生的法律或推定債務發生的當年,很可能需要流出資源來清償債務。這些成本是根據估計的未來成本的淨現值計算的。關閉和恢復費用的準備金不包括預計因未來動亂而產生的任何額外債務。費用是根據包括可行性和工程研究在內的關閉計劃估算的,在行動期間每年更新,以反映已知的事態發展(例如,對費用估計數和行動估計壽命的修訂),並每年定期接受正式審查。
最初的關閉準備金以及隨後的關閉和恢復費用準備金的變動,包括因新的幹擾、最新的費用估計數、業務估計壽命的變化和貼現率的修訂而引起的變動,都計入不動產、廠房和設備。這些成本將在相關資產的剩餘使用年限內折舊。用於確定準備金淨現值的折價的攤銷或解除在綜合收益表中作為財務成本入賬。
環境修復成本
環境補救成本按本集團環境清理責任成本的估計現值入賬。環境補救規定的變化計入銷售成本。
重組成本
當Constellium的管理層明顯致力於重組計劃並且負債可以合理估計時,就記錄重組撥備。本集團確認的負債主要包括一次性終止合同福利、遣散費和合同終止費用,主要與設備和設施租賃義務有關。這些數額是根據各種合同協定到期的剩餘額計算的,並根據情況的變化進行定期調整,以減少或增加這些債務。
法律、税務和其他潛在索賠
法律索賠準備金是在有可能發生的負債以及這種負債可以合理估計的情況下作出的。對於主張的索賠和評估,當一件事情的不利結果被認為是可能的,並且損失是合理地可估計的時,就記錄負債。管理層根據許多因素來確定不利結果的可能性,這些因素包括:事件的性質、可用的辯護和案件策略、事件的進展、法律顧問和其他顧問的觀點和意見、上訴的適用性和勝訴、類似歷史事件的過程和結果等。一旦一個不利的結果被認為是可能的,管理層就權衡可能的結果的可能性,並記錄最可能的損失。我們會定期檢討法律事宜,以確定管理層對不利結果的可能性或對潛在虧損的估計是否有所改變。根據這些成本的性質,這些成本可能計入銷售成本或其他損益--合併損益表中的淨額。其他可能的索賠包括產品保證和擔保條款,以解決任何和解費用的淨現值部分,以應對康斯特利姆的客户或產品最終用户可能提出的未來潛在法律訴訟、索賠和其他索賠。產品保修和保修撥備計入綜合損益表的銷售成本。
管理層建立税項儲備並於認為適當時計提利息,以預期所得税以外的某些税項狀況可能受到挑戰,而本集團可能無法成功捍衞該等税項狀況。
養卹金、其他離職後計劃和其他長期僱員福利
就界定供款計劃而言,就服務年度所提供的服務而支付的供款,在綜合收益表中確認。這筆費用計入營業收入/(虧損)。
對於固定福利計劃,在綜合財務狀況表中確認的退休福利債務代表固定福利債務的現值減去計劃資產的公允價值。已確定的福利債務使用預測單位貸記法進行評估。最重要的假設是貼現率。與這些計劃有關的綜合收益表中記錄的金額包括在業務收入/(虧損)中,但淨利息成本除外,淨利息成本計入財務成本-淨額。精算假設和經驗調整變動的影響載於綜合全面收益表。
其他離職後福利計劃主要涉及退休僱員的健康和人壽保險福利,在某些情況下還涉及其受益人和受撫養人。承保資格取決於特定的年齡和服務標準。如上所述,這些福利計劃沒有資金,並作為確定的福利義務入賬。
其他長期員工福利主要包括禧年和其他長期殘疾福利。對於這些計劃,精算損益立即在綜合收益表中確認。
股本
普通股被歸類為股權。發行新普通股或購股權的直接應佔成本於權益中列示,扣除税項後,從所得款項中扣除。
基於股份的支付安排
以權益結算股份支付予僱員及董事會成員的款項,按權益工具於授出日期的公允價值計量。
於授出日期釐定的公允價值,根據本集團對最終歸屬的權益工具的估計,於歸屬期間按直線原則列支,並相應增加權益。於每個報告期結束時,本集團會修訂其對預期歸屬的權益工具數目的估計。
2.7 會計政策應用中的判斷和估計不確定性的主要來源
在編制本集團的綜合財務報表時,管理層須作出判斷、估計及假設,以影響收入、開支、資產及負債的呈報金額,以及隨附的披露及或有負債的披露。這些判斷、估計和假設是基於管理層對相關事實和情況的最佳瞭解,並考慮了以往的經驗。然而,實際結果可能與合併財務報表中包含的金額不同。估計不確定性的主要來源包括下列項目,這些不確定性有可能在下一財政年度內導致資產和負債的賬面金額出現重大調整。鑑於與全球地緣政治和宏觀經濟狀況(包括烏克蘭持續的武裝衝突和新冠肺炎疫情)相關的不確定性,以及這些不確定性對其業務和財務報表的潛在直接和間接影響,本集團不斷審查其重要假設和估計,詳情見附註4-經營分部信息、附註15-物業、廠房和設備、附註20-借款、附註22-金融風險管理、附註24-撥備和附註27-與新冠肺炎相關的政府援助。然而,關於這些危機的持續時間和嚴重程度及其對全球經濟和我們業務的潛在影響,仍然存在重大不確定性,也不能保證我們的假設會成為現實,或者實際結果不會與估計值有實質性差異。
商譽、無形資產和財產、廠房和設備的減值測試
確定現金產生單位或現金產生單位組的公允價值和使用價值取決於若干假設,特別是市場數據、估計的未來現金流量和貼現率。
該小組評估氣候風險可能產生重大影響的領域,例如引入可能增加製造成本的減排立法。該小組不斷監測與氣候相關事項有關的最新政府立法。目前,尚未通過任何對本集團有影響的立法。如有需要,本集團將調整在使用價值計算中使用的假設,以及對假設變化的敏感度。
這些假設容易受到風險和不確定性的影響。這些假設的任何重大變化都可能導致現金產生單位的可收回價值或商譽減值發生重大變化。所作的主要假設和適用的判斷詳情載於附註15--財產、廠房和設備以及 附註16--無形資產和商譽。
所得税
在確定所得税的應計税額時,有時需要作出重大判斷,因為在正常業務過程中,有許多交易和計算的最終納税決定是不確定的。本集團根據對是否應繳額外税項的估計確認負債。如該等事項的最終税務結果與入賬金額不同,則該等差額將影響當期及遞延所得税撥備、經營業績,並可能影響作出該決定的年度的現金流量。
確定遞延税項資產可以在多大程度上確認,也需要重大判斷。在評估遞延税項資產的確認時,管理層會考慮是否更有可能利用遞延税項資產。遞延税項資產最終將在臨時差額可扣除的年度有足夠的應税利潤的範圍內使用。這項評估是通過按司法管轄區對遞延税項資產進行詳細審查進行的,並考慮到應納税和可扣除臨時税額的預定沖銷。
預算、業務計劃和税務籌劃戰略所產生的過去、當前和預期未來業績的差異。遞延税項資產不會在不太可能有足夠應課税利潤可用來抵銷可扣除臨時差額的司法管轄區確認。所作主要假設及適用的判斷詳情載於附註17-遞延所得税。
條文
已記錄以下方面的準備金:(1)關閉和修復費用;(2)環境補救和監測費用;(3)重組計劃;(4)法律和其他潛在索賠,包括所得税、產品保修和擔保以外的税務風險準備金。這些準備金的入賬數額代表管理層對在綜合財務狀況報表日期清償債務所需支出的最佳估計數。預期每年都會修訂,直至實際負債清償為止,任何差額均會在作出修訂的年度的綜合損益表中計入。所作關鍵假設和適用的判斷的詳細情況見附註24--規定。
養卹金、其他離職後福利和其他長期僱員福利
確定的福利債務的現值取決於若干因素,這些因素是在精算的基礎上利用若干假設確定的,而確定這些因素需要適用判斷。在確定固定福利義務和養卹金淨成本時使用的假設和作出的判斷包括貼現率、未來補償增加的比率以及為確定何時發生計劃修訂而考慮的標準。
這些假設的任何重大變化都可能導致養老金和其他離職後福利義務以及在綜合收益表中確認的僱員福利支出或在保監處確認的精算損益發生重大變化。所作的主要假設和適用的判斷詳情載於附註23--養卹金和其他離職後福利義務。
注3--收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
包裝軋製品 | | 3,326 | | 2,673 | | 1,960 |
汽車用軋製品 | | 1,154 | | 854 | | 663 |
特產及其他薄軋產品 | | 175 | | 161 | | 102 |
航空航天軋件 | | 728 | | 389 | | 560 |
交通、工業、國防等軋製品 | | 916 | | 713 | | 442 |
汽車擠壓制品 | | 949 | | 735 | | 665 |
其他擠壓產品 | | 872 | | 627 | | 491 |
| | | | | | |
按產品線劃分的總收入 | | 8,120 | | 6,152 | | 4,883 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
德國 | | 2,036 | | 1,481 | | 1,014 |
法國 | | 691 | | 466 | | 362 |
英國 | | 221 | | 179 | | 192 |
瑞士 | | 87 | | 63 | | 52 |
西班牙 | | 302 | | 252 | | 185 |
捷克共和國 | | 237 | | 172 | | 119 |
其他歐洲 | | 1,110 | | 809 | | 619 |
整個歐洲 | | 4,684 | | 3,422 | | 2,543 |
| | | | | | |
美國 | | 2,823 | | 2,335 | | 1,941 |
| | | | | | |
亞洲和其他太平洋地區 | | 252 | | 171 | | 211 |
所有其他 | | 361 | | 224 | | 188 |
按發貨目的地劃分的總收入 | | 8,120 | | 6,152 | | 4,883 |
收入是在某個時間點確認的,但我們有權獲得付款的某些沒有替代用途的產品除外,這些產品的1佔總收入的%。
注4-運營細分市場信息
包裝和汽車軋製產品(P&ARP)
P&ARP向包裝市場供應薄板軋製鋁產品,為飲料和食品行業提供罐頭和封口料,為軟包裝市場提供鋁箔原料,為汽車市場提供多種技術複雜的應用,如汽車車身板材和熱交換器材料。P&ARP運營四設施位於三國家和地區,並有大約4,1002022年12月31日的員工。
航空航天與運輸(A&T)
A&T向航空航天市場供應厚規格軋製鋁產品和數量非常有限的擠壓產品,以及用於運輸、工業和國防最終用途的厚規格軋製產品。A&T運營六設施位於三國家和地區,並有大約3,5002022年12月31日的員工。
汽車結構與工業(AS&I)
AS&I為汽車、工程、鐵路和其他運輸終端市場的一系列高需求行業應用提供硬質和軟質鋁合金擠壓型材,併為汽車行業提供技術先進的結構部件。AS&I操作十九設施位於十國家和地區,並有大約4,5002022年12月31日的員工。
控股集團(Holdings&Corporation)(H&C)
控股和公司包括我們的公司支持職能和我們的技術中心的成本。
段間淘汰
部門間交易按公平原則進行,並反映市場價格。
4.1分部收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
(單位:百萬歐元) | | 細分市場收入 | | 分段性淘汰 | | 對外收入 | | 細分市場收入 | | 分段性淘汰 | | 對外收入 | | 細分市場收入 | | 分段性淘汰 | | 對外收入 |
P&ARP | | 4,664 | | (9) | | 4,655 | | 3,698 | | (10) | | 3,688 | | 2,734 | | (9) | | 2,725 |
A&T | | 1,700 | | (55) | | 1,645 | | 1,142 | | (40) | | 1,102 | | 1,025 | | (23) | | 1,002 |
作為我(&I) | | 1,861 | | (41) | | 1,820 | | 1,383 | | (21) | | 1,362 | | 1,167 | | (11) | | 1,156 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | 8,225 | | (105) | | 8,120 | | 6,223 | | (71) | | 6,152 | | 4,926 | | (43) | | 4,883 |
4.2分段調整後的EBITDA和調整後的EBITDA與淨收入的對賬
Constellium的首席運營決策者根據調整後的EBITDA衡量其運營部門的盈利能力和財務表現。經調整EBITDA定義為持續經營業務的收入/(虧損),扣除所得税、合資企業的收益、財務淨成本、其他費用和折舊、經調整的攤銷(不包括重組成本、減值費用、衍生工具的未實現損益和不符合對衝會計資格的交易的匯兑差額)、金屬價格滯後、基於股份的補償支出、某些購買會計調整的影響、啟動和發展成本或收購、整合和分離成本、某些增量成本以及其他特殊、非常或一般非經常性項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 備註 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
P&ARP | | | | 326 | | 344 | | 291 |
A&T | | | | 217 | | 111 | | 106 |
作為我(&I) | | | | 149 | | 142 | | 88 |
H&C | | | | (19) | | (16) | | (20) |
調整後的EBITDA | | | | 673 | | 581 | | 465 |
金屬價格滯後(A) | | | | (29) | | 187 | | (8) |
啟動和開發費用(B) | | | | — | | — | | (5) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基於份額的薪酬成本 | | 30 | | (18) | | (15) | | (15) |
退休金計劃修訂損益(C) | | 23 | | 47 | | (32) | | (2) |
折舊及攤銷 | | 15, 16 | | (287) | | (267) | | (259) |
資產減值 | | 15, 16 | | — | | — | | (43) |
重組成本 | | 8 | | (1) | | (3) | | (13) |
衍生品未實現(虧損)/收益 | | | | (46) | | 35 | | 16 |
未實現匯兑(損失)/重新計量貨幣資產和負債的收益--淨額 | | 8 | | (1) | | 1 | | 1 |
處置損失 | | 8 | | (4) | | (3) | | (4) |
其他(D) | | | | — | | — | | (8) |
營業收入 | | | | 334 | | 484 | | 125 |
| | | | | | | | |
融資成本--淨額 | | 10 | | (131) | | (167) | | (159) |
| | | | | | | | |
税前收益/(虧損) | | | | 203 | | 317 | | (34) |
所得税優惠/(費用) | | 11 | | 105 | | (55) | | 17 |
淨收益/(虧損) | | | | 308 | | 262 | | (17) |
(A)金屬價格滯後指Constellium收入中所包含的鋁價與銷售成本中所包含的鋁購買價格的制定時間之間的時間差對財務的影響。本集團採用加權平均價格基準核算存貨,本次調整旨在消除LME價格波動的影響。集團金屬價格滯後調整的計算是根據Constellium的每個生產基地計算的內部標準化方法,主要計算方法為記錄在庫存中的產品的平均價值,它近似於市場現貨價格,減去從庫存中轉移出來的平均價值,即根據當年的銷售量計算的金屬銷售成本的加權平均。
(B)截至2020年12月31日的年度的啟動和開發成本與我們的AS&I運營部門的新項目相關。
(C)在截至2022年12月31日的一年中,集團確認了歐元的淨收益47從過去的服務成本中節省100萬美元,原因是3Constellium軋製產品Ravenswood與美國鋼鐵工人地方工會5668於2022年10月簽訂了為期一年的集體談判協議。該協議導致了OPEB和養老金福利的變化,在截至2022年12月31日的一年中,這些福利被計入計劃修正案。(見附註23.6雷文斯伍德計劃修正案)。
在截至2021年12月31日的一年中,該集團確認了歐元的損失31在第四巡迴法院在康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德有限責任公司和美國鋼鐵工人地方工會5668之間關於將康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德退休人員醫療和人壽保險計劃的某些參與者轉移到第三方健康網絡的糾紛中做出不利裁決後,從過去的服務費用中獲得了100萬美元。(見附註23.7拉文斯伍德OPEB糾紛)。
(D)其他,在截至2020年12月31日的一年中,包括歐元2因集團產生的採購罰款和終止費的百萬美元’3.由於新冠肺炎疫情和歐元貶值,中國無法履行某些承諾6由於新冠肺炎大流行的影響而確定不再發生的某些預測銷售因停止進行對衝會計而造成的損失。
4.3分部資本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
P&ARP | | (127) | | (94) | | (73) |
A&T | | (78) | | (70) | | (45) |
作為我(&I) | | (62) | | (62) | | (61) |
H&C | | (6) | | (6) | | (3) |
資本支出 | | (273) | | (232) | | (182) |
4.4細分資產
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
P&ARP | | 2,187 | | 2,108 |
A&T | | 1,081 | | 948 |
作為我(&I) | | 727 | | 738 |
H&C | | 456 | | 451 |
細分資產 | | 4,451 | | 4,245 |
| | | | |
遞延所得税資產 | | 271 | | 162 |
現金和現金等價物 | | 166 | | 147 |
其他金融資產 | | 39 | | 70 |
歸類為持有待售的處置集團資產 | | 14 | | — |
總資產 | | 4,941 | | 4,624 |
4.5關於主要客户的信息
P&ARP部門的收入來自對集團最大客户的銷售,我們通過我們網站上的許多合同為客户提供服務,收入為歐元839百萬歐元692百萬歐元和歐元492分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。在2022年、2021年和2020年,沒有其他單一客户為集團貢獻了10%或更多的收入。
附註5-按地理區域劃分的資料
根據資產的實際位置報告財產、廠房和設備:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
美國 | | 832 | | 811 |
法國 | | 699 | | 653 |
德國 | | 269 | | 266 |
捷克共和國 | | 97 | | 99 |
其他 | | 120 | | 119 |
總計 | | 2,017 | | 1,948 |
附註6--按性質分類的開支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
使用的原材料和消耗品 | | (5,545) | | (3,885) | | (2,832) |
員工福利支出 | | (1,110) | | (967) | | (902) |
能源成本 | | (274) | | (149) | | (141) |
分包商 | | (125) | | (102) | | (89) |
貨運費用 | | (163) | | (143) | | (122) |
專業費用 | | (81) | | (63) | | (73) |
租賃費 | | (15) | | (12) | | (11) |
折舊及攤銷 | | (287) | | (267) | | (259) |
| | | | | | |
其他運營費用 | | (178) | | (197) | | (240) |
其他損益--淨額 | | (8) | | 117 | | (89) |
總運營費用 | | (7,786) | | (5,668) | | (4,758) |
附註7--僱員福利開支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 備註 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
工資和薪金 | | | | (1,067) | | (920) | | (855) |
養卹金成本--確定的福利計劃 | | 23 | | (22) | | (24) | | (23) |
其他離職後福利 | | 23 | | (3) | | (8) | | (9) |
基於股份的薪酬 | | 30 | | (18) | | (15) | | (15) |
員工福利支出總額 | | | | (1,110) | | (967) | | (902) |
附註8--其他損益--淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 備註 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
已實現(虧損)/衍生工具收益(A) | | | | (6) | | 113 | | (35) |
因對衝會計終止而從保監處重新分類的損失(B) | | | | — | | — | | (6) |
未實現(虧損)/通過損益按公允價值計算的衍生品收益-淨額(A) | | | | (47) | | 39 | | 16 |
未實現匯兑(損失)/重新計量貨幣資產和負債的收益--淨額 | | | | (1) | | 1 | | 1 |
資產減值(C) | | 15, 16 | | — | | — | | (43) |
重組成本(D) | | 24 | | (1) | | (3) | | (13) |
退休金計劃修訂損益(E) | | 23 | | 47 | | (32) | | (2) |
處置損失 | | | | (4) | | (3) | | (4) |
其他 | | | | 4 | | 2 | | (3) |
其他損益合計--淨額 | | | | (8) | | 117 | | (89) |
(A)已實現和未實現損益與為減少外匯和商品價格波動風險而訂立的衍生品有關,不符合對衝會計的資格。
(B)在截至2020年12月31日的一年中,我們確定,對2020和2021年應用對衝會計的一部分對衝預測銷售預計不再發生。因此,累積在權益中的相關衍生工具的公允價值在綜合損益表中重新分類,併產生歐元6百萬美元的損失。
(C)在截至2020年12月31日的年度內,減值費用為歐元43由於新冠肺炎疫情導致航空航天行業不景氣,確認了100萬美元的某些A&T現金產生單位,以及對其長期業務前景進行審查後,確認了某些AS&I現金產生單位。
(D)截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,重組成本為歐元3百萬歐元和歐元13百萬美元,分別與歐洲和美國的裁員有關。
(E)在截至2022年12月31日的一年中,集團確認了歐元的淨收益47從過去的服務成本中節省100萬美元,這是新的3Constellium軋製產品Ravenswood與美國鋼鐵工人地方工會5668於2022年10月簽訂了為期一年的集體談判協議。該協議導致OPEB和養老金福利發生變化,在截至2022年12月31日的一年中作為計劃修正案計入(見附註23.6雷文斯伍德計劃修正案)。
在截至2021年12月31日的一年中,該集團確認了歐元的損失31在第四巡迴法院在康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德有限責任公司和美國鋼鐵工人地方工會5668之間關於將康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德退休人員醫療和人壽保險計劃的某些參與者轉移到第三方健康網絡的糾紛中做出不利裁決後,從過去的服務成本中扣除了100萬美元(見附註23.7拉文斯伍德OPEB糾紛).
注9--貨幣收益/(損失)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 備註 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
包括在收入中 | | 22 | | (8) | | (4) | | (6) |
包含在銷售成本中 | | | | 2 | | 1 | | (2) |
計入其他損益--淨額 | | | | 5 | | 16 | | (19) |
總計 | | | | (1) | | 13 | | (27) |
| | | | | | | | |
外幣衍生品已實現匯兑損失--淨額 | | 22 | | (8) | | (1) | | (11) |
因對衝會計終止而從保監處重新分類的損失 | | 22 | | — | | — | | (6) |
外幣衍生品未實現收益/(虧損)-淨額 | | 22 | | 6 | | 13 | | (8) |
重新計量貨幣資產和負債的匯兑收益/(損失)--淨額 | | | | 1 | | 1 | | (2) |
總計 | | | | (1) | | 13 | | (27) |
有關公司外幣衍生品和套期保值活動的更多信息,請參閲附註21-金融工具和附註22-金融風險管理。
外幣折算儲備
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
1月1日的外匯換算儲備, | | 19 | | (13) |
貨幣換算差異的影響 | | 22 | | 32 |
12月31日的外匯換算儲備, | | 41 | | 19 |
附註10--財務成本--淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, | | |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
借款利息支出(A) | | (91) | | (103) | | (122) | | |
租賃利息支出 | | (10) | | (14) | | (10) | | |
養老金和其他福利的利息成本 | | (11) | | (9) | | (11) | | |
保理安排的費用 | | (15) | | (9) | | (10) | | |
清償債務淨虧損(B) | | — | | (27) | | — | | |
按公允價值計算的債務衍生品已實現和未實現收益/(虧損)(C) | | 1 | | 10 | | (32) | | |
已實現和未實現匯兑(損失)/融資活動收益--淨額(C) | | (1) | | (10) | | 37 | | |
其他財務費用 | | (5) | | (6) | | (12) | | |
資本化借款成本(D) | | 1 | | 1 | | 1 | | |
財務費用 | | (131) | | (167) | | (159) | | |
融資成本--淨額 | | (131) | | (167) | | (159) | | |
(A)截至2022年12月31日止年度,借款利息支出包括歐元79百萬歐元的利息和歐元4與Constellium SE高級債券相關的安排費用攤銷百萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,它包括歐元92百萬歐元的利息和歐元4與Constellium SE高級債券相關的安排費用攤銷百萬美元。
(B)2月2021年3月,Constellium SE投標並贖回其美元650百萬6.6252025年到期的優先債券百分比。清償債務的淨虧損包括歐元的贖回費91000萬歐元和在歐元贖回之日註銷未償還的遞延安排費用81000萬美元。
2021年6月,Constellium SE贖回了其美元400百萬5.7502024年到期的優先債券百分比。清償債務的淨虧損包括歐元的贖回費3百萬歐元,並在贖回歐元之日註銷未償還的遞延安排費用3百萬美元。
2021年11月,Constellium SE贖回了美元200百萬美元500未償還本金總額百萬元5.8752026年到期的優先債券百分比。清償債務的淨虧損包括歐元的贖回費3百萬歐元和沖銷可歸因於歐元贖回日贖回部分的遞延安排費用1百萬美元。
(C)**本集團就未直接或間接用於為美元功能貨幣實體融資的部分,對衝與其Constellium SE美元優先票據本金相關的美元風險。這些套期保值衍生工具的公允價值變動在綜合收益表的財務成本淨額中確認。
(D)將直接可歸因於資產建設的其他借款成本資本化。資本化率為5截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度及6截至2020年12月31日的年度百分比.
附註11--所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
當期税費 | | (22) | | (26) | | (14) |
遞延税收優惠/(費用) | | 127 | | (29) | | 31 |
所得税優惠/(費用) | | 105 | | (55) | | 17 |
本集團的有效税率對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
税前收益/(虧損) | | 203 | | 317 | | (34) |
適用於母公司的法定税率 | | 25.8% | | 28.4% | | 32.0% |
按法定税率計算的所得税(費用)/福利 | | (52) | | (90) | | 11 |
| | | | | | |
外國税率的影響(A) | | 3 | | 15 | | 2 |
已確認和未確認遞延税項資產的變動(B) | | 154 | | 24 | | 15 |
| | | | | | |
其他 | | — | | (4) | | (11) |
所得税優惠/(費用) | | 105 | | (55) | | 17 |
有效所得税率 | | (52)% | | 17% | | 49% |
(A)在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,外國税率的影響是由於我們税前業績的地理組合造成的。
(B)截至2022年12月31日止年度,已確認及未確認遞延税項資產的變動主要與確認我們在美國的一個主要經營實體以前未確認的遞延税項資產有關154100萬歐元(見附註17--遞延所得税)。在截至2021年12月31日的年度內,這些變化主要與我們在美國的一個主要經營實體的暫時性差異對遞延税項資產的確認有關。在截至2020年12月31日的一年中,這些變化主要與我們在美國的一個主要經營實體結轉的上一年虧損的確認遞延税項資產有關,此前我們對美國利息限制規則和CARE法案做出了一些澄清。
附註12--現金和現金等價物
截至2022年12月31日,銀行和手頭的現金相當於歐元1661000萬歐元(含歐元)24於資本管制限制令該等結餘不能即時供本集團內其他實體普遍使用的國家經營的附屬公司所持有的百萬元股份。截至2021年12月31日,受這些限制的金額為歐元29百萬美元。
附註13--貿易應收款和其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬歐元) | | 非當前 | | 當前 | | 非當前 | | 當前 |
應收貿易賬款--毛額 | | — | | 467 | | — | | 607 |
減損 | | — | | (2) | | — | | (4) |
應收貿易賬款總額--淨額 | | — | | 465 | | — | | 603 |
| | | | | | | | |
應收所得税 | | 14 | | 16 | | 24 | | 20 |
其他應收税金 | | — | | 38 | | — | | 40 |
| | | | | | | | |
合同資產 | | 15 | | 2 | | 19 | | 2 |
預付費用 | | 1 | | 8 | | 1 | | 9 |
| | | | | | | | |
其他 | | 13 | | 10 | | 11 | | 9 |
其他應收賬款合計 | | 43 | | 74 | | 55 | | 80 |
應收貿易賬款總額和其他 | | 43 | | 539 | | 55 | | 683 |
13.1合同資產
合同資產包括歐元4百萬歐元和歐元6截至2022年12月31日和2021年12月31日,未開單模具成本分別為百萬美元。
13.2老化
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
未逾期 | | 453 | | 596 |
逾期1-30天 | | 10 | | 6 |
逾期31-60天 | | 2 | | 1 |
| | | | |
| | | | |
應收貿易賬款總額--淨額 | | 465 | | 603 |
於報告日期對信貸風險的最大風險敞口為上文所示每類應收賬款的賬面價值。本集團並無持有客户或債務人的任何抵押品作為抵押。
13.3貨幣集中度
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
歐元 | | 225 | | 277 |
美元 | | 213 | | 305 |
瑞士法郎 | | 8 | | 4 |
其他貨幣 | | 19 | | 17 |
應收貿易賬款總額--淨額 | | 465 | | 603 |
13.4保理安排
該集團在美國、法國、德國、瑞士和捷克共和國根據承諾的保理協議計入應收貿易款項:
•在美國,Constellium Muscle Shoals LLC是一項保理協議的當事人,保理能力為$2002000萬美元,到期日為2023年9月,康斯特利姆汽車美國有限責任公司是一項保理協議的當事人,最高保理能力為$25百萬美元,到期日為2023年12月。
•為我們在法國的實體制定的保理協議的最高限額為歐元。250百萬歐元(包括一歐元20百萬追索權額度),到期日為2026年1月。
•為我們在德國、瑞士和捷克共和國的實體制定的保理協議的最高保理能力合計為歐元2002000萬美元,到期日為2027年12月。
此外,本集團以一項未承諾保理安排出售其一名德國客户的應收賬款,而售出的應收賬款則由該客户確認。
這些保理協議包含某些慣常的肯定和否定契約,包括與管理和收取轉讓應收款、發票條款和信息交換有關的契約,但不包含維持性財務契約。此外,該因素根據肌肉淺灘保理協議購買應收賬款的承諾必須保持一定的信用評級。本集團於二零二二年及二零二一年十二月三十一日及截至二零二一年十二月三十一日止年度均遵守所有適用公約。
根據本集團的保理協議,大部分貿易應收賬款是無追索權出售的。如本集團已轉移應收賬款所有權的實質所有風險及回報,則該等應收賬款將不再確認。一些剩餘的應收賬款不符合取消確認的資格, 由於本集團保留實質上所有相關風險及回報。截至2022年12月31日,原始資產的賬面價值總額為歐元574其中300萬歐元368一百萬人被取消了身份。截至2021年12月31日,原始資產的賬面價值總額為歐元639其中百萬歐元345一百萬人被取消了身份。
因出售的貿易應收賬款因素而產生的金額為歐元。6百萬美元和零分別於2022年12月31日和2021年12月31日。
附註14--庫存
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
成品 | | 315 | | 225 |
正在進行的工作 | | 638 | | 551 |
原料 | | 308 | | 226 |
物資和供應品 | | 112 | | 95 |
庫存減記 | | (53) | | (47) |
總庫存 | | 1,320 | | 1,050 |
附註15--財產、廠房和設備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | | | 土地和財產權 | | 建築物 | | 機器和設備 | | 正在進行的建築工程 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年1月1日的淨餘額 | | | | 21 | | 374 | | 1,411 | | 127 | | 15 | | 1,948 |
| | | | | | | | | | | | | | |
加法 | | | | — | | 14 | | 90 | | 188 | | 5 | | 297 |
處置 | | | | — | | — | | (4) | | — | | (1) | | (5) |
折舊費用 | | | | (1) | | (32) | | (230) | | (2) | | (12) | | (277) |
| | | | | | | | | | | | | | |
轉移和其他更改 | | | | 2 | | 18 | | 76 | | (103) | | 7 | | — |
外匯匯率變動的影響 | | | | 1 | | 7 | | 44 | | 1 | | 1 | | 54 |
2022年12月31日的淨餘額 | | | | 23 | | 381 | | 1,387 | | 211 | | 15 | | 2,017 |
| | | | | | | | | | | | | | |
成本 | | | | 42 | | 637 | | 2,957 | | 224 | | 63 | | 3,923 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
減去累計折舊和減值 | | | | (19) | | (256) | | (1,570) | | (13) | | (48) | | (1,906) |
2022年12月31日的淨餘額 | | | | 23 | | 381 | | 1,387 | | 211 | | 15 | | 2,017 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | | | 土地和財產權 | | 建築物 | | 機器和設備 | | 正在進行的建築工程 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年1月1日的淨餘額 | | | | 20 | | 379 | | 1,361 | | 132 | | 14 | | 1,906 |
| | | | | | | | | | | | | | |
加法 | | | | — | | 6 | | 52 | | 169 | | 6 | | 233 |
處置 | | | | — | | (1) | | (2) | | — | | (1) | | (4) |
折舊費用 | | | | (1) | | (27) | | (210) | | (3) | | (12) | | (253) |
| | | | | | | | | | | | | | |
轉移和其他更改 | | | | 1 | | 5 | | 153 | | (174) | | 8 | | (7) |
外匯匯率變動的影響 | | | | 1 | | 12 | | 57 | | 3 | | — | | 73 |
2021年12月31日的淨餘額 | | | | 21 | | 374 | | 1,411 | | 127 | | 15 | | 1,948 |
| | | | | | | | | | | | | | |
成本 | | | | 38 | | 590 | | 2,750 | | 142 | | 57 | | 3,577 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
減去累計折舊和減值 | | | | (17) | | (216) | | (1,339) | | (15) | | (42) | | (1,629) |
2021年12月31日的淨餘額 | | | | 21 | | 374 | | 1,411 | | 127 | | 15 | | 1,948 |
使用權資產
使用權資產已列入將列報相應自有資產的同一行項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | 建築物 | | 機器和設備 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2022年1月1日的淨餘額 | | 108 | | 65 | | 1 | | 174 |
| | | | | | | | |
加法 | | 11 | | 7 | | — | | 18 |
處置 | | — | | (1) | | — | | (1) |
折舊費用 | | (12) | | (20) | | (1) | | (33) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外匯匯率變動的影響 | | — | | 3 | | — | | 3 |
2022年12月31日的淨餘額 | | 107 | | 54 | | — | | 161 |
| | | | | | | | |
成本 | | 161 | | 146 | | 1 | | 308 |
減去累計折舊和減值 | | (54) | | (92) | | (1) | | (147) |
2022年12月31日的淨餘額 | | 107 | | 54 | | — | | 161 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | 建築物 | | 機器和設備 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年1月1日的淨餘額 | | 112 | | 72 | | 2 | | 186 |
| | | | | | | | |
加法 | | 5 | | 7 | | — | | 12 |
| | | | | | | | |
折舊費用 | | (11) | | (16) | | (1) | | (28) |
| | | | | | | | |
轉移和其他更改 | | — | | (1) | | — | | (1) |
外匯匯率變動的影響 | | 2 | | 3 | | — | | 5 |
2021年12月31日的淨餘額 | | 108 | | 65 | | 1 | | 174 |
| | | | | | | | |
成本 | | 150 | | 144 | | 3 | | 297 |
減去累計折舊和減值 | | (42) | | (79) | | (2) | | (123) |
2021年12月31日的淨餘額 | | 108 | | 65 | | 1 | | 174 |
與仍被確認為業務費用的短期租賃、低價值資產租賃和可變租賃付款有關的支出總額為歐元15百萬歐元121000萬歐元和歐元11截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
折舊費用
與財產、廠房和設備以及無形資產有關的折舊費用總額在合併損益表中列報如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
銷售成本 | | (270) | | (245) | | (240) |
銷售和管理費用 | | (12) | | (17) | | (14) |
研發費用 | | (5) | | (5) | | (5) |
折舊費用合計 | | (287) | | (267) | | (259) |
購置財產、廠房和設備的合同承付款數額在附註28--承付款中披露。
不動產、廠房和設備以及無形資產的減值測試
2022年12月31日和2021年12月31日的減值測試
在2022年12月31日和2021年12月31日,我們的現金產生單位(“CGU”)沒有發現任何觸發事件。
2020年12月31日的減值測試
2020年12月31日,新冠肺炎疫情導致的航空航天行業低迷被確定為A&T部門所有CGU的減損指標。
因此,對這些CGU進行了減值測試,並根據管理層編制的反映其當時最佳估計的2021-2025年財務預測,使用貼現現金流量計算其使用價值。根據這一分析,完全損害這些二歐元的CGU161000萬歐元(歐元)91000萬歐元用於蒙特勒伊-朱涅工廠和歐元7(Ussel工廠)在截至2020年12月31日的一年中實現。
該小組還測試了二其他A&T CGU反映現金流、貼現率和永久增長率的變化,並確定不減值是適當的。
在2020年12月31日,管理層還審查了AS&I部門的CGU,並確定了二汽車結構廠-南京、中國和懷特,美國佐治亞州二對CGU進行減值測試,並使用貼現現金流和貼現率計算其使用價值9%。根據這一分析,得出南京工廠全面受損的結論為歐元12在截至2020年12月31日的一年中,這一數字達到了100萬。白色佐治亞州的工廠因歐元而部分受損13100萬歐元,導致賬面價值為歐元11截至2020年12月31日,為100萬人。
截至2020年12月31日,沒有為我們的其他CGU確定其他減值指標。
附註16--無形資產和商譽
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | | | | 技術 | | 計算機軟件 | | 客户關係 | | 進行中的工作 | | 其他 | | 無形資產總額 | | 商譽 |
2022年1月1日的淨餘額 | | | | | 18 | | 21 | | 13 | | 2 | | 4 | | 58 | | 451 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
加法 | | | | | — | | — | | — | | 3 | | — | | 3 | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷費用 | | | | | (2) | | (7) | | (1) | | — | | — | | (10) | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
轉接 | | | | | — | | 2 | | — | | (2) | | — | | — | | — |
外匯匯率變動的影響 | | | | | 2 | | — | | 1 | | — | | — | | 3 | | 27 |
2022年12月31日的淨餘額 | | | | | 18 | | 16 | | 13 | | 3 | | 4 | | 54 | | 478 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
成本 | | | | | 92 | | 94 | | 42 | | 4 | | 4 | | 236 | | 478 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
減去累計折舊和減值 | | | | | (74) | | (78) | | (29) | | (1) | | — | | (182) | | — |
2022年12月31日的淨餘額 | | | | | 18 | | 16 | | 13 | | 3 | | 4 | | 54 | | 478 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | | | 技術 | | 計算機軟件 | | 客户關係 | | 進行中的工作 | | 其他 | | 無形資產總額 | | 商譽 |
2021年1月1日的淨餘額 | | | | 18 | | 15 | | 13 | | 13 | | 2 | | 61 | | 417 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
加法 | | | | — | | — | | — | | 4 | | — | | 4 | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷費用 | | | | (1) | | (12) | | (1) | | — | | — | | (14) | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
轉接 | | | | — | | 17 | | — | | (15) | | 2 | | 4 | | — |
外匯匯率變動的影響 | | | | 1 | | 1 | | 1 | | — | | — | | 3 | | 34 |
2021年12月31日的淨餘額 | | | | 18 | | 21 | | 13 | | 2 | | 4 | | 58 | | 451 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
成本 | | | | 86 | | 91 | | 40 | | 3 | | 4 | | 224 | | 451 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
減去累計折舊和減值 | | | | (68) | | (70) | | (27) | | (1) | | — | | (166) | | — |
2021年12月31日的淨餘額 | | | | 18 | | 21 | | 13 | | 2 | | 4 | | 58 | | 451 |
商譽減值測試
以歐元計的商譽478為我們的運營部門分配了100萬歐元:歐元471百萬美元給P&ARP,歐元5百萬美元給A&T和歐元2給AS&I的100萬美元。
於2022年12月31日,我們的經營部門的可收回金額是基於使用價值計算,使用貼現現金流確定的。
A&T和AS&I業務部門的可收回金額大大超過其賬面價值。所用假設的任何合理變化都不可能導致潛在的減值費用。
對於P&ARP運營部門,分析基於到2027年增長到管理層估計的正常化水平的預測現金流,然後以1.5此後的百分比。適用於現金流預測的貼現率為9%。基於這一分析,歐元的賬面價值1.610億歐元仍低於超過歐元的可收回價值22022年12月31日的10億美元,因此不是P&ARP運營部門的商譽減值。
有現金流40於2023年至2027年期間,包括期末現金流量在內,可收回價值仍高於賬面價值。
附註17--遞延所得税
已確認遞延税項資產 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
遞延所得税資產 | | 271 | | 162 |
遞延所得税負債 | | (28) | | (14) |
遞延所得税淨資產 | | 243 | | 148 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月1日 | | 重新分類為持有待售 | | 認可於 | | 外匯 | | 2022年12月31日 |
(單位:百萬歐元) | | | | 損益 | | 保監處 | | |
長期資產 | | (124) | | (2) | | 31 | | — | | (7) | | (102) |
盤存 | | 3 | | — | | (4) | | — | | (1) | | (2) |
養老金 | | 119 | | — | | (10) | | (35) | | 4 | | 78 |
衍生產品估值 | | (6) | | — | | 8 | | 2 | | — | | 4 |
税項虧損結轉 | | 117 | | — | | 67 | | — | | 6 | | 190 |
其他(A) | | 39 | | — | | 35 | | — | | 1 | | 75 |
遞延所得税淨資產 | | 148 | | (2) | | 127 | | (33) | | 3 | | 243 |
(A)截至2022年12月31日,其他主要與準備金和利息支出產生的臨時差額有關,這些差額將在未來期間可扣税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年1月1日 | | | | 認可於 | | 外匯 | | 12月31日, 2021 |
(單位:百萬歐元) | | | | 損益 | | 保監處 | | |
長期資產 | | (106) | | | | (10) | | — | | (8) | | (124) |
盤存 | | 5 | | | | (2) | | — | | — | | 3 |
養老金 | | 126 | | | | 5 | | (17) | | 5 | | 119 |
衍生產品估值 | | (5) | | | | (5) | | 4 | | — | | (6) |
税項虧損結轉 | | 116 | | | | (7) | | — | | 8 | | 117 |
其他(A) | | 47 | | | | (10) | | — | | 2 | | 39 |
遞延所得税淨資產 | | 183 | | | | (29) | | (13) | | 7 | | 148 |
(A)截至2021年12月31日,其他主要與準備金和利息支出產生的臨時差額有關,這些差額將在未來期間減税。
未確認的遞延税金資產
根據這兩個實體的預期應税收入,專家組認為,很可能總共有1歐元199百萬歐元和歐元805百萬分別在2022年和2021年12月31日,未使用的税收損失和可抵扣的臨時差異將不被使用。因此,相應的遞延税項淨資產沒有確認。歐元的相關税收影響48百萬歐元和歐元1912022年12月31日和2021年12月31日分別為100萬美元,可歸因於以下原因:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
在5年內到期 | | (5) | | (3) |
在5年後到期,並有限制 | | (5) | | (55) |
無限 | | (21) | | (27) |
税損 | | (31) | | (85) |
長期資產 | | (2) | | (65) |
養老金 | | (3) | | (7) |
其他 | | (12) | | (34) |
可扣除的暫時性差異 | | (17) | | (106) |
總計 | | (48) | | (191) |
遞延税項資產的確認
與暫時性差額和未使用税項損失有關的一些遞延税項資產已確認,但未被遞延税項負債抵消。
根據綜合財務報表附註2.6所述的會計政策,於2022年12月31日對遞延税項淨資產收回進行了詳細評估,並特別側重於有未用税項虧損結轉的税務管轄區。
截至2021年12月31日,大部分税收損失以及可扣除的長期資產臨時差異和其他差異駐留在我們在美國的一個主要運營實體。對與可抵扣的臨時差額和税收損失有關的遞延税項資產的可回收性進行了評估。管理層的結論是,該實體很可能無法使用與可扣除的暫時性差異和税收損失有關的税收優惠。因此,相關遞延税項資產未予確認。
在截至2022年12月31日的一年中,管理層認為,未來的收益更有可能足以實現這些以前未確認的遞延税項資產。在作出這一決定時,管理層考慮了所有可用的正面和負面證據,包括歷史結果以及由本集團最新長期計劃的修訂預測支持的預測盈利能力。因此,集團確認了遞延税項資產和相應的所得税優惠歐元154在截至2022年12月31日的一年中,
管理層認為,與產生遞延税項資產的其他税務管轄區有關的税務虧損預計不會重現,也不會對其業務模式的長期盈利結構構成挑戰。此外,還可以利用納税籌劃機會增加應税利潤,利用長期有限和無限的税收損失。
管理層的結論是,歐元的遞延税項淨資產餘額很可能243百萬歐元和歐元148分別在2022年12月31日和2021年12月31日的100萬美元將是可收回的。
附註18--分類為待售的處置集團
在截至2022年12月31日的季度,本集團確定航空航天和運輸運營部門的實體之一Constellium Ussel符合被歸類為出售集團的標準。因此,相關資產和負債於2022年12月31日以持有待售的形式列報。該實體的出售於2023年2月完成(見附註32--後來的事件)。
於重新分類時,並無確認任何減值虧損為持有待售。 | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 |
歸類為持有待售的處置集團資產 | | |
現金和現金等價物 | | 1 |
應收貿易賬款及其他 | | 6 |
盤存 | | 5 |
遞延税項資產 | | 2 |
歸類為持有待售的處置集團總資產 | | 14 |
歸類為持有待售處置集團的負債 | | |
| | |
貿易應付款項及其他 | | 8 |
| | |
養卹金和其他離職後福利義務 | | 2 |
歸類為持有待售的處置集團的總負債 | | 10 |
附註19--貿易應付款及其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬歐元) | | 非當前 | | 當前 | | 非當前 | | 當前 |
貿易應付款 | | — | | 1,155 | | — | | 1,065 |
固定資產應付款 | | — | | 36 | | — | | 22 |
僱員應得權益 | | — | | 195 | | — | | 185 |
所得税以外的應付税金 | | — | | 17 | | — | | 16 |
| | | | | | | | |
合同責任和對客户的其他責任 | | 20 | | 55 | | 4 | | 77 |
其他應付款 | | 23 | | 9 | | 28 | | 12 |
總計其他 | | 43 | | 312 | | 32 | | 312 |
應付貿易和其他款項總額 | | 43 | | 1,467 | | 32 | | 1,377 |
合同責任和對客户的其他責任
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬歐元) | | 非當前 | | 當前 | | 非當前 | | 當前 |
遞延工具收入 | | 19 | | — | | 3 | | — |
來自客户的預付款 | | — | | 6 | | — | | 7 |
未確認變量考慮(A) | | 1 | | 49 | | 1 | | 67 |
其他 | | — | | — | | — | | 3 |
合同負債總額和對客户的其他負債 | | 20 | | 55 | | 4 | | 77 |
(A)未確認的可變對價包括預期的數量回扣、折扣、獎勵、退款罰款和價格優惠。
歐元的收入58截至2022年1月1日的與合同負債有關的100萬美元在截至2022年12月31日的年度確認。歐元的收入60在截至2022年12月31日的一年中產生的100萬美元被推遲。
歐元的收入33截至2021年1月1日與合同負債有關的100萬美元在截至2021年12月31日的年度確認。歐元的收入36在截至2021年12月31日的一年中產生的100萬美元被推遲。
附註20--借款
20.1按性質分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬歐元) | | 貨幣面值 | | 名義利率 | | | | 以歐元為單位的名義價值 | | (安排費用) | | 應計利息 | | 賬面價值 | | 攜帶 價值 |
安全泛美ABL (2026年到期)(A) | | $ | 85 | | | 漂浮 | | | | 80 | | — | | 1 | | 81 | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
安全的PGE法國設施 (2022年5月償還)(B) | | € | 180 | | | 漂浮 | | | | — | | — | | — | | — | | 180 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
高級無擔保票據(C) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2017年11月發佈,並 | 截止日期為2026年 | | $ | 300 | | | 5.875 | % | | | | 281 | | (2) | | 6 | | 285 | | 268 |
2017年11月發佈,並 | 截止日期為2026年 | | € | 400 | | | 4.250 | % | | | | 400 | | (3) | | 6 | | 403 | | 402 |
2020年6月發佈,並 | 將於2028年到期 | | $ | 325 | | | 5.625 | % | | | | 305 | | (5) | | 1 | | 301 | | 284 |
於2021年2月發出及 | 2029年到期(D) | | $ | 500 | | | 3.750 | % | | | | 469 | | (6) | | 4 | | 467 | | 438 |
於2021年6月發出及 | 2029年到期(D) | | € | 300 | | | 3.125 | % | | | | 300 | | (4) | | 4 | | 300 | | 300 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
無擔保瑞士貸款機構 (於2022年6月償還) | | CHF | 15 | | | 1.175 | % | | | | — | | — | | — | | — | | 14 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃負債 | | | | | | | | 167 | | — | | 1 | | 168 | | 183 |
其他貸款(E) | | | | | | | | 51 | | — | | — | | 51 | | 60 |
借款總額 | | | | | | | | 2,053 | | (20) | | 23 | | 2,056 | | 2,129 |
其中非當期的 | | | | | | | | | | | | | | 1,908 | | 1,871 |
其中的電流 | | | | | | | | | | | | | | 148 | | 258 |
(A)2022年6月,對泛美ABL進行了修訂,除其他外,將承諾增加到500100萬,提供高達$的增量循環信貸安排手風琴100百萬美元,並用SOFR參考利率取代LIBOR參考利率。
(B)PGE的初始到期日為2021年5月,Constellium有權延長至5好幾年了。2021年5月,到期日延長至2022年5月。2022年5月,PGE相應得到償還。
(C)高級無擔保票據由Constellium SE發行,並由某些子公司擔保。
(D)對於$5002021年2月發行的百萬可持續發展相關高級票據和歐元3002021年6月發行的百萬可持續發展相關高級票據,康斯特利姆已建立二可持續性績效目標(温室氣體排放強度和回收金屬投入)。如Constellium未能達到截至2025年12月31日止年度的第一個目標,兩種債券的利率將上調0.125分別從2026年4月15日和2026年7月15日開始。如果Constellium沒有達到截至2026年12月31日的年度的第二個目標,利率將上調0.125分別從2027年4月15日和2027年7月15日開始(不包括因未能達到第一個目標而產生的任何增加)。截至2022年12月31日,集團預計將實現這些目標。
(E)截至2022年12月31日,其他貸款包括歐元36與出售和回租被認為實質上是融資安排的資產有關的財務負債為100萬歐元。
20.2未動用信貸安排和透支安排
2022年12月31日,該集團擁有一歐元1002000萬安全庫存設施到位。這一承諾的基於資產的信貸安排將於2023年4月到期,並於2022年12月31日未動用. 該集團還使用歐元50300萬美元的貨幣市場貸款,以及與其商業銀行簽訂的現金管理透支協議。這些安排是未承諾的,在2022年12月31日尚未擬定.
20.3針對借款和契諾的證券
質押作抵押的資產
Constellium已將資產和金融工具作為其某些借款的抵押品。
泛美ABL
在某些允許的留置權的限制下,這項貸款的債務由Ravenswood、Muscle Shoals和Bowling Green的幾乎所有資產擔保。
法國庫存融資機制
Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf-Brisach S.A.S.擔保庫存融資機制(“法國庫存融資機制”)下的債務由Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf-Brisach S.A.S.的合資格庫存的佔有性和非佔有性質押擔保。
租賃負債
租賃負債一般是有擔保的,因為在發生違約時,財務報表中確認的租賃資產的權利恢復到出租人手中。
聖約
本集團於二零二二年及二零二一年十二月三十一日及截至二零二一年十二月三十一日止年度均遵守所有適用的債務契諾。
Constellium SE高級筆記
我們未償還優先債券的契約包含慣常條款及條件,其中包括對產生或擔保額外債務、派發股息、作出其他限制性付款、限制某些附屬公司向吾等支付股息及其他款項、產生若干留置權、出售資產及附屬股票以及合併的限制。
泛美ABL
這一設施包括一項固定費用覆蓋率公約以及慣常的肯定和否定公約。只有當超額可獲得性低於10循環貸款承諾總額的%。
20.4借款的變動情況
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
(單位:百萬歐元) | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| | | | | | |
1月1日, | | | | 2,129 | | 2,391 |
現金流 | | | | | | |
發行長期借款的收益(A) | | | | — | | 712 |
償還長期借款(B) | | | | (192) | | (1,052) |
循環信貸安排和短期借款淨變化(C) | | | | 72 | | (5) |
| | | | | | |
| | | | | | |
租賃還款 | | | | (37) | | (32) |
支付遞延融資成本 | | | | — | | (13) |
非現金變動 | | | | | | |
| | | | | | |
應計利息的變動 | | | | (1) | | (11) |
租約及其他貸款的變更 | | | | 18 | | 18 |
遞延安排費用 | | | | 3 | | 16 |
外匯匯率變動的影響 | | | | 64 | | 105 |
12月31日, | | | | 2,056 | | 2,129 |
(A)2021年2月,Constellium SE發行了美元500百萬3.750可持續發展相關高級票據百分比(歐元412按發行日匯率折算的百萬美元)。2021年6月,Constellium SE發行歐元300萬3.125與可持續性相關的高級説明百分比。
(B)在截至2022年12月31日的12個月內,長期借款的償還包括償還PGE。
2021年2月,Constellium SE投標並贖回了美元650百萬6.6252025年到期的優先債券百分比 (€536按贖回日匯率兑換的百萬美元)。2021年6月,Constellium SE贖回了美元400百萬5.7502024年到期的優先票據百分比(歐元328按贖回日匯率兑換的百萬美元)。2021年11月,Constellium SE部分贖回美元200百萬歐元(歐元177按還款日匯率折算的百萬美元)500未償還本金總額百萬元5.8752026年到期的優先債券百分比。
(C)在截至2022年12月31日的12個月內,循環信貸安排和短期借款的淨變化包括泛美資產負債表的淨收益和瑞士貸款的償還。
20.5貨幣集中度
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
美元 | | 1,188 | | 1,055 |
歐元 | | 861 | | 1,048 |
其他貨幣 | | 7 | | 26 |
借款總額 | | 2,056 | | 2,129 |
附註21--金融工具
21.1按類別分列的金融資產和負債
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日, |
| | | | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬歐元) | | 備註 | | 以攤銷成本計算 | | 按公允價值計入損益 | | 通過保監處以公允價值計算 | | 總計 | | 以攤銷成本計算 | | 按公允價值計入損益 | | 通過保監處以公允價值計算 | | 總計 |
現金和現金等價物 | | 12 | | 166 | | — | | — | | 166 | | 147 | | — | | — | | 147 |
應收貿易賬款 | | 13 | | — | | — | | 465 | | 465 | | — | | — | | 603 | | 603 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他金融資產 | | | | — | | 37 | | 2 | | 39 | | — | | 70 | | — | | 70 |
總計 | | | | 166 | | 37 | | 467 | | 670 | | 147 | | 70 | | 603 | | 820 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日, |
| | | | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬歐元) | | 備註 | | 以攤銷成本計算 | | 按公允價值計入損益 | | 通過保監處以公允價值計算 | | 總計 | | 以攤銷成本計算 | | 按公允價值計入損益 | | 通過保監處以公允價值計算 | | 總計 |
貿易應付款和固定資產應付款 | | 19 | | 1,191 | | — | | — | | 1,191 | | 1,087 | | — | | — | | 1,087 |
借款 | | 20 | | 2,056 | | — | | — | | 2,056 | | 2,129 | | — | | — | | 2,129 |
其他財務負債 | | | | — | | 40 | | 15 | | 55 | | — | | 26 | | 5 | | 31 |
總計 | | | | 3,247 | | 40 | | 15 | | 3,302 | | 3,216 | | 26 | | 5 | | 3,247 |
21.2公允價值
本集團到期借款的賬面價值為贖回價值。
Constellium SE於2017年11月、2020年6月、2021年2月及2021年6月發行的高級債券的公允價值佔97%, 92%, 82%和80面值和金額的百分比分別為歐元657百萬歐元282百萬歐元385百萬歐元和歐元2392022年12月31日,分別為100萬人。
所有衍生工具均按公允價值在綜合財務狀況表中列報。由於應收貿易賬款、其他金融資產和負債的流動性或期限較短,其公允價值接近其賬面價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬歐元) | | 非當前 | | 當前 | | 總計 | | 非當前 | | 當前 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | |
鋁和優質衍生品 | | 2 | | 7 | | 9 | | 9 | | 38 | | 47 |
能源衍生品 | | 3 | | 2 | | 5 | | 1 | | 1 | | 2 |
其他商品衍生品 | | — | | 2 | | 2 | | — | | 4 | | 4 |
貨幣商業衍生品 | | 3 | | 20 | | 23 | | 2 | | 14 | | 16 |
貨幣淨債務衍生品 | | — | | — | | — | | — | | 1 | | 1 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他金融資產--衍生工具 | | 8 | | 31 | | 39 | | 12 | | 58 | | 70 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
鋁和優質衍生品 | | — | | 19 | | 19 | | — | | 14 | | 14 |
能源衍生品 | | 3 | | 7 | | 10 | | — | | — | | — |
其他商品衍生品 | | — | | 1 | | 1 | | — | | — | | — |
貨幣商業衍生品 | | 11 | | 14 | | 25 | | 6 | | 11 | | 17 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他金融負債--衍生工具 | | 14 | | 41 | | 55 | | 6 | | 25 | | 31 |
在截至2021年12月31日的一年中,遠期購買量為565與高級債券再融資有關,使用交叉貨幣基差掉期的百萬歐元兑歐元在到期時沒有續期,或在初始到期前被買斷。這筆交易產生了歐元的現金流出32在截至2021年12月31日的年度內,在合併現金流量表內的其他融資活動中列報了100萬美元。
21.3估值層次結構
下表分析了按公允價值計量的金融工具,並根據公允價值的可觀察程度將其分為不同的級別:
•1級是基於相同金融工具在活躍市場上的報價(未經調整)。一級包括在LME交易的鋁、銅和鋅期貨合約。
•第2級是根據直接(即價格)或間接(即從價格得出)資產或負債可以觀察到的第1級所包括的報價以外的投入。二級包括外匯衍生品和天然氣衍生品。根據資產負債表日的遠期匯率或即期匯率計算的未來現金流量現值,用於評估外匯衍生品的價值。
•第三級是基於資產或負債的投入,而不是基於可觀察到的市場數據(不可觀察到的投入)。應收貿易賬款被歸類為公允價值層次結構下的第三級計量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬歐元) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
其他金融資產--衍生工具 | | 6 | | 33 | | — | | 39 | | 41 | | 29 | | — | | 70 |
其他金融負債--衍生工具 | | 17 | | 38 | | — | | 55 | | 13 | | 18 | | — | | 31 |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,沒有資產和負債類別重大轉移到或流出1級、2級或3級。
附註22--財務風險管理
本集團的財務風險管理策略側重於將外幣匯率和金屬價格波動對現金流的影響降至最低,同時保持本集團為成功執行其業務戰略所需的財務靈活性。
由於Constellium的資本結構及其業務性質,本集團面臨以下財務風險:(I)市場風險,包括外匯、大宗商品價格及利率風險;(Ii)信貸風險及(Iii)流動性風險。
22.1外匯風險
外匯風險是指風險敞口的公允價值或未來現金流因外匯匯率變化而波動的風險。
淨資產、收益和現金流受到多種貨幣的影響,這是由於銷售的地理多樣性和集團業務所在的國家。
Constellium具有以下外匯風險:i)交易風險,包括與預測買賣和資產負債表內應收/應付款有關的商業交易,以及與外部和內部淨債務有關的融資交易;ii)換算風險,涉及在綜合財務報表中以歐元換算的外國實體投資淨額。
一、商業交易風險
本集團的政策是對衝已承諾及極有可能預測的外幣營運交易。為此目的,本集團使用外匯遠期和外匯掉期。
下表概述了Constellium在2022年12月31日最重要的外匯敞口的遠期衍生品的名義價值(按收盤匯率換算為數百萬歐元)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
賣出的貨幣 | | 到期年 | | 不到1年 | | 超過1年 |
美元 | | 2023-2025 | | 409 | | 186 |
CHF | | 2023-2026 | | 82 | | 29 |
捷克ZK | | 2023 | | 3 | | — |
其他貨幣 | | 2023 | | 10 | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買的貨幣 | | 到期年 | | 不到1年 | | 超過1年 |
美元 | | 2023-2026 | | 109 | | 25 |
CHF | | 2023-2025 | | 134 | | 16 |
捷克ZK | | 2023-2024 | | 78 | | 20 |
其他貨幣 | | 2023 | | 1 | | — |
本集團已同意向一個主要客户供應來自歐元功能貨幣實體的金屬製品和美元發票。本集團已訂立重大外匯衍生工具,以配合未來極有可能進行的相關兑換銷售。本集團指定這些衍生工具進行對衝會計,名義總金額為#美元。248百萬美元和美元274分別於2022年12月31日和2021年12月31日到期,期限為2023年至2025年。
下表詳述綜合損益表及綜合全面收益表中外幣衍生工具的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 備註 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
不符合對衝會計條件的衍生品 | | | | | | | | |
計入其他損益--淨額 | | | | | | | | |
外幣衍生品已實現收益/(虧損)-淨額 | | 9 | | — | | 1 | | (4) |
外幣衍生品未實現收益/(虧損)-淨額(A) | | 9 | | 6 | | 15 | | (9) |
符合對衝會計資格的衍生品 | | | | | | | | |
包括在其他全面收入中 | | | | | | | | |
未實現(虧損)/外幣衍生品收益--淨額 | | | | (16) | | (21) | | 20 |
從現金流量對衝準備金重新分類到綜合收益表的收益 | | | | 8 | | 4 | | 6 |
包括在收入中(B) | | | | | | | | |
外幣衍生品已實現虧損--淨額 | | 9 | | (8) | | (2) | | (7) |
未實現(虧損)/外幣衍生品收益--淨額 | | 9 | | — | | (2) | | 1 |
衍生品不再用於對衝會計 | | | | | | | | |
計入其他損益--淨額 | | | | | | | | |
因對衝會計終止而從保監處重新分類的損失(C) | | 9 | | — | | — | | (6) |
(A)對衝工具的收益或虧損預計將抵消相關對衝預測銷售的虧損或收益,這些虧損或收益將在未來幾年確認這些銷售時反映出來。
(B)符合對衝會計資格的衍生工具的公允價值變動在發出相關客户發票時計入收入。
(C)在截至2020年12月31日的一年中,我們確定,應用對衝會計的2020和2021年對衝預測銷售的一部分預計不再發生。因此,累積在權益中的相關衍生工具的公允價值在綜合損益表中重新分類,併產生歐元6萬 損失。
二、融資交易風險
當本集團進行公司間借貸及存款時,融資一般以附屬公司的本位幣提供。本集團的外部資金和流動資產的外幣風險是通過公司間外幣貸款和存款或通過外幣衍生品進行系統性對衝。
截至2022年12月31日,與美元長期和短期貸款和存款有關的套期淨頭寸包括遠期出售#美元。115使用簡單的外匯遠期合約,人民幣兑歐元匯率為100萬歐元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
衍生品 | | | | | | |
計入財務成本--淨額 | | | | | | |
外幣衍生品已實現收益/(虧損)-淨額 | | 2 | | (36) | | 7 |
未實現(虧損)/外幣衍生品收益--淨額 | | (1) | | 46 | | (39) |
總計 | | 1 | | 10 | | (32) |
根據集團政策,外幣衍生工具的已實現及未實現損益總額預期可抵銷與融資活動有關的匯兑淨額,兩者均計入財務成本淨額。
年內結算的淨債務衍生工具在綜合現金流量表的其他融資活動中列報。
外匯對商業和融資交易風險敞口的敏感性
該集團的最大風險敞口與歐元兑美元匯率有關。下表總結了美元兑歐元升值10%對非美元功能貨幣實體的收入和股權(税前影響)的影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | 對税前收入的影響 | | 對税前權益的影響 |
應收貿易賬款 | | 3 | | — |
貿易應付款 | | (1) | | — |
商業交易中的衍生品(A) | | (25) | | (24) |
淨商業交易風險敞口 | | (23) | | (24) |
銀行和公司間貸款中的現金 | | 105 | | — |
借款 | | (117) | | — |
融資交易中的衍生品 | | 12 | | — |
淨融資交易風險敞口 | | — | | — |
總計 | | (23) | | (24) |
(A)對衝工具的收益或虧損預計將抵消相關對衝預測銷售的虧損或收益,這些虧損或收益將在未來幾年確認這些銷售時反映出來。歐元對税前權益的影響24100萬涉及衍生品對衝2023年至2025年的未來銷售價差,被指定為現金流對衝。
上表所列數額可能不代表未來的結果,因為金融資產和負債的餘額可能會發生變化。
三、翻譯曝光
與外國附屬公司的投資淨額由功能貨幣換算為歐元及相關收入和開支有關的外匯影響並不對衝,因為本集團在這些國家的業務是以永久基礎進行的,以下所述除外。
外匯對翻譯風險的敏感度
風險敞口與外國子公司淨投資的外幣換算有關,主要來自美元功能貨幣子公司進行的業務。
下表總結了美元功能貨幣實體美元兑歐元(税前收入平均匯率和税前股權收盤價)升值10%對收入和股權(税前影響)的影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | 對税前收入的影響 | | 對税前權益的影響 |
美元/歐元走強10% | | 23 | | 182 |
上表所列數額可能不代表未來的結果,因為金融資產和負債的餘額可能會發生變化。
22.2商品價格風險
本集團受鋁價格市場波動的影響,鋁是本集團的主要金屬投入及產出的重要組成部分。本集團亦受地區溢價及鋅、天然氣、銀、銅及其他合金金屬價格變動的影響,但變動幅度較小。
本集團的政策是將鋁價風險轉嫁至客户,並在有需要時使用衍生工具,以儘量減少鋁價波動帶來的風險。對於其大部分鋁價敞口,鋁的銷售和購買被轉換為相同的浮動基礎,然後以相同的市場價格買賣相同數量的鋁。
臨時增加的庫存,在材料的範圍內,提前出售到預期的銷售日期,以確保為金屬支付的價格在出售時得到贖回。
本集團亦購買固定價格的銅、鋁溢價、白銀及鋅衍生工具,以抵銷銷售合約已包含該等商品的固定價格協議的商品風險。
此外,本集團購買天然氣固定價格衍生品,以鎖定無法簽訂固定價格購買合同的能源成本。
截至2022年12月31日,大宗商品衍生品名義金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | 成熟性 | | 不到1年 | | 超過1年 |
鋁 | | 2023-2024 | | 290 | | 5 |
補價 | | 2023-2025 | | 18 | | 5 |
銅 | | 2023 | | 12 | | — |
白銀 | | 2023-2024 | | 18 | | — |
天然氣 | | 2023-2026 | | 31 | | 29 |
鋅 | | 2023 | | 8 | | — |
合同的價值將因市場價格的變化而波動,但我們的對衝策略有助於保護集團在未來轉換和製造活動中的利潤率。2022年12月31日,這些合同直接與外部交易對手簽訂。
本集團並不對商品衍生工具採用對衝會計,因此按市價計價的變動在其他損益淨額中確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
衍生品 | | | | | | |
計入其他損益--淨額 | | | | | | |
商品衍生品的已實現(虧損)/收益--淨額 | | (6) | | 112 | | (31) |
商品衍生品的未實現(虧損)/收益--淨額 | | (53) | | 24 | | 25 |
大宗商品價格敏感性:與衍生品相關的風險
根據集團於2022年12月31日(税前)持有的鋁衍生工具計算,在所有其他變量保持不變的情況下,鋁市場價格上升10%對收益和股本的淨影響估計為1歐元28百萬美元的收益。這些金融工具的餘額在未來幾年可能會發生變化,因此這些數額可能不代表未來的結果。
22.3利率風險
利率風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因市場利率變化而波動的風險。本集團的利率風險主要來自借款。以浮動利率發行的借款使本集團面臨現金流量利率風險,而現金及現金等值存款以浮動利率賺取利息,部分抵銷了這一風險。按固定利率發行的借款使本集團面臨公允價值利率風險。於2022年12月31日,本集團的借款以固定利率為主。
利率敏感性:與可變利率金融工具相關的風險
根據集團於2022年12月31日及2021年12月31日持有的浮動利率金融工具,在所有其他變量保持不變的情況下,LIBOR、EURIBOR或SOFR利率(視何者適用而定)上調或下調50個基點對所得税前收益的影響估計約為歐元3截至2022年12月31日的年度為百萬歐元,約為歐元1在截至2021年12月31日的一年中,然而,這類金融工具的餘額在未來幾年可能不會保持不變,因此,這些數額可能不能表明未來的結果。
22.4信用風險
信用風險是指交易對手不履行金融工具或客户合同規定的義務,導致財務損失的風險。本集團因銀行存入現金、現金存款、衍生工具交易按市值計價及本集團經營活動產生的客户交易應收賬款而面臨與金融機構及其他各方的信貸風險。截至2022年12月31日止年度的最高信貸風險敞口為每類金融資產的賬面價值。 如附註21--金融工具所述。該集團一般不持有任何抵押品作為擔保。
一、與金融機構交易有關的信用風險
對金融機構的信貸風險由本集團的財務部根據董事會批准的政策進行管理。管理層並不知悉因現金及現金等值存款(包括短期投資及金融衍生工具交易)而與金融機構有關的任何重大風險。
下表列出的金融交易對手數量按評級類型(穆迪投資者服務公司的母公司評級)顯示了我們對交易對手的敞口:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | 金融交易對手數量(A) | | 風險敞口(單位:百萬歐元) | | 金融交易對手數量(A) | | 風險敞口(單位:百萬歐元) |
評級為AA或更高 | | 2 | | 51 | | 3 | | 54 |
評級為A | | 6 | | 112 | | 13 | | 98 |
評級Baa | | 1 | | 3 | | 3 | | 33 |
總計 | | 9 | | 166 | | 19 | | 185 |
(A)本集團風險敞口低於歐元的金融交易對手0.25有100萬人被排除在分析之外。
二、與客户貿易應收賬款相關的信用風險
該集團在地理位置和行業方面擁有多元化的客户基礎。客户信用風險管理的責任在於管理。付款條件各不相同,並根據不同地區和所服務的終端市場的慣例而定。信貸限額通常是根據內部或外部評級標準制定的,這些標準考慮了客户的財務狀況、他們的信用記錄以及與其行業部門相關的風險等因素。
在業務單位或地點一級,積極監測和管理應收貿易賬款。業務單位定期向Constellium管理層報告信用風險敞口信息。完畢76本集團貿易應收賬款的%由評級為A3或以上的保險公司承保,或以無追索權的方式出售給某一保理公司。在託收風險被認為高於可接受水平的情況下,可以通過使用預付款、銀行擔保或信用證來減輕風險。
從歷史上看,我們的客户違約率非常低,這是因為我們與客户打交道的歷史悠久,而且我們擁有積極的信用監控功能。關於應收貿易賬款的賬齡,見附註13--應收貿易賬款和其他。
22.5流動性風險管理
本集團的資本結構包括股東權益、借款及各種第三方融資安排。Constellium的總資本定義為總股本加上淨債務。淨債務包括欠第三方的借款減去現金和現金等價物。
Constellium在管理資本時的首要目標是保障企業作為一家持續經營的企業,保持最優的資本結構,以最大限度地降低加權資本成本,併為其所有者帶來最大回報。
圍繞現金融資、借款和金融工具的所有活動都集中在康斯特利姆的財政部內。
整個公司的流動資金需求來自現金和可用信貸安排的提款,而內部流動資金管理則通過公司運營實體與中央金庫之間的現金彙集協議和/或公司間貸款和存款來優化。
截至2022年12月31日,泛美資產負債表和法國庫存工具的借款基數為歐元469百萬歐元和歐元100分別為2.5億美元和2.5億美元。在扣除提取的金額和信用證後,專家組有歐元480在這些循環信貸安排下,有100萬未償還的可用資金。
截至2022年12月31日,流動資金為歐元709百萬歐元,其中包括歐元166現金及現金等價物和歐元543百萬可用未提取貸款,包括歐元480上百萬美元。
在…2021年12月31日,流動資金是歐元773百萬歐元,其中包括歐元147百萬歐元的現金和現金等價物626數以百萬計的可用未提取設施。
追加保證金通知
若本集團衍生工具對衝外匯及商品價格風險的按市值計價超過預先協定的合約限額,本集團的金融機構交易對手可能會要求追加保證金。為防止市場出現重大波動而可能催繳保證金,本集團與大量金融交易對手訂立衍生工具,並每日監察保證金要求。此外,本集團(I)確保對衝交易風險的財務對手亦在對衝外幣貸款及存款風險,及(Ii)在其各種借貸安排下持有大量現金或可供使用的流動資金緩衝。
在2022年和2021年12月31日,不是作為抵押品支付給交易對手的保證金要求與外匯套期保值無關,與鋁或任何其他大宗商品對衝無關。
未貼現的合同金融資產和負債
下表顯示了根據2022年12月31日和2021年12月31日至合同到期日的剩餘期間,按相關期限分組列出的未貼現的合同金融資產和金融負債值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬歐元) | | 不到1年 | | 1-5年之間 | | 超過5年 | | 不到1年 | | 1-5年之間 | | 超過5年 |
金融資產 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
與貨幣和大宗商品相關的衍生資產產生的現金流量淨額 | | 31 | | 9 | | — | | 60 | | 12 | | — |
應收貿易賬款 | | 465 | | — | | — | | 603 | | — | | — |
總計 | | 496 | | 9 | | — | | 663 | | 12 | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日, |
| | | | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬歐元) | | 備註 | | 不到1年 | | 1-5年之間 | | 5年後 | | 不到1年 | | 1-5年之間 | | 5年後 |
金融負債 | | | | | | | | | | | | | | |
借款 | | | | 5 | | 698 | | 1,087 | | 195 | | 710 | | 1,046 |
租契 | | | | 35 | | 98 | | 86 | | 37 | | 99 | | 85 |
利息(A) | | | | 78 | | 260 | | 54 | | 79 | | 285 | | 96 |
| | | | | | | | | | | | | | |
與貨幣和大宗商品有關的衍生負債產生的現金流量淨額 | | | | 42 | | 19 | | — | | 26 | | 12 | | — |
貿易應付款和固定資產應付款 | | 19 | | 1,191 | | — | | — | | 1,087 | | — | | — |
總計 | | | | 1,351 | | 1,075 | | 1,227 | | 1,424 | | 1,106 | | 1,227 |
(A)所披露的利息是未貼現的預測利息金額,不包括租賃利息。
附註23--養卹金和其他離職後福利義務
本集團擁有多項退休金、其他離職後福利及其他長期員工福利計劃。其中一些計劃是固定繳款計劃,另一些是固定福利計劃,資產存放在單獨的受託人管理的基金中。通過養老金信託基金支付的福利資金充足,以確保在退休人員到期時向他們支付福利。
精算估值反映在綜合財務報表中,如附註2.6--編制綜合財務報表的原則所述。
23.1圖則説明
養老金計劃
康斯特利姆的養老金義務在美國、瑞士、德國和法國。退休金福利一般以僱員退休前的服務年資和最高平均合資格薪酬為基礎,並根據公司慣例、集體協議或法定要求,根據生活費用的增加而定期調整。美國、瑞士和法國的福利計劃是通過長期員工福利基金提供資金的。
其他離職後福利(OPEB)
該集團為退休員工提供醫療保健和人壽保險福利,在某些情況下還向他們的受益人和受保家屬提供醫療保險和人壽保險福利,主要是在美國。是否有資格獲得保險取決於某些年齡和服務標準。這些福利計劃沒有資金。
其他長期僱員福利
其他長期員工福利主要包括法國、德國和瑞士的禧年福利以及美國的其他長期殘疾福利。這些福利計劃沒有資金。
23.2風險描述
界定福利責任令本集團面臨多項風險,包括壽命、通脹、利率、醫療成本通脹、投資表現,以及僱員福利責任的法律變更。在可能的情況下,通過對所資助的計劃採用一種投資戰略來減輕這些風險,該戰略旨在減少回報的波動性,並實現基本負債的匹配,以最大限度地減少長期成本。這是通過投資於多樣化的資產類別來實現的。
投資業績風險
我們的養老金計劃資產主要由投資於上市股票和債券的資金組成。
基金固定收益債務的現值是使用參考優質公司債券收益率確定的貼現率來計算的。如果計劃資產回報率低於這一比率,將增加計劃赤字。
利率風險
貼現率的降低將增加固定福利義務。在2022年12月31日,這一變化對50貼現率的增加/減少基點是根據每個計劃的持續時間使用代理計算的:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | 增加50個基點 貼現率 | | 減少50個基點 貼現率 |
法國 | | (6) | | 7 |
德國 | | (5) | | 5 |
瑞士 | | (16) | | 17 |
美國 | | (19) | | 23 |
對固定福利義務的總體敏感度 | | (46) | | 52 |
長壽風險
固定福利債務的現值是參照對計劃參與人死亡率的最佳估計來計算的。計劃參與者預期壽命的增加將增加該計劃的負債。
23.3精算假設
養卹金和其他離職後福利債務根據2022年12月31日適用的貼現率進行了更新。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | 薪金的增長速度 | | 退休金的增加率 | | 貼現率 | | 薪金的增長速度 | | 退休金的增加率 | | 貼現率 |
瑞士 | | 1.75% | | — | | 2.05% | | 1.50% | | — | | 0.15% |
美國 | | | | | | | | | | | | |
按小時計算的養老金 | | 3.00% | | — | | 5.00% - 5.05% | | 2.20% | | — | | 2.80% - 2.95% |
帶薪養老金 | | —% | | — | | 5.05% | | —% | | — | | 2.85% |
OPEB(A) | | 4.00% | | — | | 5.00% - 5.05% | | 3.80% | | — | | 2.85% - 2.95% |
其他好處 | | 3.80% | | — | | 4.95% - 5.00% | | 3.80% | | — | | 2.60% - 2.85% |
法國 | | 2.20% | | 2.00% | | | | 1.80% - 3.80% | | 2.00% | | |
退休 | | — | | — | | 3.80% | | — | | — | | 1.00% |
其他好處 | | — | | — | | 3.80% | | — | | — | | 0.90% |
德國 | | 2.50% | | 2.00% | | 3.75% | | 2.50% | | 1.80% | | 1.05% |
(A)OPEB醫療保健計劃使用的其他主要財務假設是:
•醫療趨勢率:i)65歲之前:6.75從2022年開始的百分比逐漸下降到4.502031年及以後穩定的百分比和II)65歲後:6.00從2022年開始的百分比逐漸下降到4.50到2031年,並保持穩定,
•基於公司經驗的索賠成本。
對於養老金和醫療保健計劃,就業後死亡率假設都考慮到了未來預期壽命的改善。
23.4在綜合財務狀況表中確認的數額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬歐元) | | 養老金福利 | | 其他好處 | | 總計 | | 養老金福利 | | 其他好處 | | 總計 |
出資債務的現值 | | 614 | | — | | 614 | | 766 | | — | | 766 |
計劃資產的公允價值 | | (461) | | — | | (461) | | (544) | | — | | (544) |
資金計劃的赤字 | | 153 | | — | | 153 | | 222 | | — | | 222 |
未出資債務的現值 | | 96 | | 154 | | 250 | | 128 | | 249 | | 377 |
固定收益債務產生的淨負債/(資產) | | 249 | | 154 | | 403 | | 350 | | 249 | | 599 |
23.5確定福利負債淨額的變動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| | 確定的福利義務 | | 計劃資產 | | 確定福利負債淨額 |
(單位:百萬歐元) | | 養老金福利 | | 其他好處 | | 總計 | |
2022年1月1日 | | 894 | | 249 | | 1,143 | | (544) | | 599 |
包括在綜合損益表中 | | | | | | | | | | |
當前服務成本 | | 20 | | 8 | | 28 | | — | | 28 |
利息成本/(收入) | | 13 | | 7 | | 20 | | (9) | | 11 |
過去的服務成本 | | 2 | | (49) | | (47) | | — | | (47) |
立即確認本年度產生的收益 | | — | | (5) | | (5) | | — | | (5) |
行政管理費用 | | — | | — | | — | | 2 | | 2 |
包括在全面收益表中 | | | | | | | | | | |
由於以下原因而重新測量: | | | | | | | | | | |
-實際回報減去計劃資產利息 | | — | | — | | — | | 107 | | 107 |
-財務假設的變化 | | (211) | | (43) | | (254) | | — | | (254) |
-人口假設的變化 | | — | | (1) | | (1) | | — | | (1) |
-經歷損失 | | (3) | | (9) | | (12) | | — | | (12) |
外匯匯率變動的影響 | | 34 | | 16 | | 50 | | (30) | | 20 |
包括在合併現金流量表中 | | | | | | | | | | |
已支付的福利 | | (42) | | (21) | | (63) | | 57 | | (6) |
本集團的貢獻 | | — | | — | | — | | (38) | | (38) |
計劃參與人的繳費 | | 4 | | 2 | | 6 | | (6) | | — |
| | | | | | | | | | |
重新分類為處置集團的負債,歸類為持有待售 | | (1) | | — | | (1) | | — | | (1) |
2022年12月31日 | | 710 | | 154 | | 864 | | (461) | | 403 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 確定的福利義務 | | 計劃資產 | | 確定福利負債淨額 |
(單位:百萬歐元) | | 養老金福利 | | 其他好處 | | 總計 | |
2021年1月1日 | | 906 | | 216 | | 1,122 | | (458) | | 664 |
包括綜合損益表 | | | | | | | | | | |
當前服務成本 | | 22 | | 8 | | 30 | | — | | 30 |
利息成本/(收入) | | 10 | | 5 | | 15 | | (6) | | 9 |
過去的服務成本 | | 1 | | 31 | | 32 | | — | | 32 |
立即確認本年度產生的收益 | | — | | — | | — | | — | | — |
行政管理費用 | | — | | — | | — | | 2 | | 2 |
包括在全面收益表中 | | | | | | | | | | |
由於以下原因而重新測量: | | | | | | | | | | |
-實際回報減去計劃資產利息 | | — | | — | | — | | (56) | | (56) |
-財務假設的變化 | | (29) | | (9) | | (38) | | — | | (38) |
-人口假設的變化 | | (13) | | — | | (13) | | — | | (13) |
-經歷損失 | | (9) | | (2) | | (11) | | — | | (11) |
外匯匯率變動的影響 | | 38 | | 17 | | 55 | | (32) | | 23 |
包括在合併現金流量表中 | | | | | | | | | | |
已支付的福利 | | (36) | | (18) | | (54) | | 32 | | (22) |
本集團的貢獻 | | — | | — | | — | | (21) | | (21) |
計劃參與人的繳費 | | 4 | | 1 | | 5 | | (5) | | — |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | 894 | | 249 | | 1,143 | | (544) | | 599 |
於截至2022年及2021年12月31日止年度,其他全面收益中列報的固定收益負債淨額變動主要反映貼現率變動的影響(見附註23.3)、實際回報與利息對計劃資產的差額以及外匯匯率變動的影響。
23.6雷文斯伍德計劃修正案
2022年10月,康斯特利姆軋材拉文斯伍德和美國鋼鐵工人地方工會5668進入了新的三年制集體談判協議。該協議包括在截至2022年12月31日的一年中作為計劃修正案計入的OPEB和養老金福利的變化。這些變化導致OPEB債務減少,記為歐元過去服務成本為負的收益491000萬歐元和作為歐元過去服務費用的額外記錄的養卹金債務增加21000萬美元。
23.7拉文斯伍德OPEB糾紛
2018年,集團宣佈了一項計劃,將Constellium Roll Products Ravenswood退休人員醫療和人壽保險計劃(“該計劃”)的某些參與者從公司贊助的計劃轉移到第三方健康網絡,以較低的成本提供類似的福利。全美鋼鐵工人地方工會5668(“工會”)對這一福利變化提出異議,並向西弗吉尼亞州的一家聯邦地區法院(“地區法院”)對Constellium軋製品公司Ravenswood,LLC(“Ravenswood”)提起訴訟,尋求禁止計劃變化並強制進行仲裁。地區法院於2018年12月發佈命令,禁止雷文斯伍德在仲裁決議之前執行計劃修正案。2019年9月,仲裁員發佈了一項裁決,裁定拉文斯伍德敗訴,並維持了工會的申訴。雷文斯伍德向地區法院提出動議,要求撤銷這一決定,但於2020年6月被駁回。2020年7月,拉文斯伍德就這一否認向第四巡迴上訴法院提出上訴。2021年11月,第四巡迴法院發表了有利於該聯盟的意見,該集團決定不就此事採取進一步的法律行動。
該集團確認了歐元的收益36在截至2018年12月31日的一年中,它從過去的負服務成本中獲得了100萬美元,這反映了它決定修改計劃福利,並在當時確定它很可能最終會在與工會的爭端中獲勝。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的幾年中,這一成果被部分逆轉,以反映由於與歐盟的爭端而導致的估計執行時間表的延誤。該集團確認了一項損失
歐元31在第四巡迴法院做出有利於工會的裁決後,在截至2021年12月31日的一年中,從過去的服務成本中扣除了100萬美元.
23.8按國家分列的確定福利債務淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬歐元) | | 確定的福利義務 | | 計劃資產 | | 確定福利負債淨額 | | 確定的福利義務 | | 計劃資產 | | 確定福利負債淨額 |
法國 | | 117 | | (6) | | 111 | | 158 | | (5) | | 153 |
德國 | | 100 | | (1) | | 99 | | 134 | | (2) | | 132 |
瑞士 | | 249 | | (236) | | 13 | | 306 | | (268) | | 38 |
美國 | | 398 | | (218) | | 180 | | 545 | | (269) | | 276 |
| | | | | | | | | | | | |
總計 | | 864 | | (461) | | 403 | | 1,143 | | (544) | | 599 |
23.9計劃資產類別
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
(單位:百萬歐元) | | 在活躍的市場中報價 | | 未在活躍的市場中報價 | | 總計 | | 在活躍的市場中報價 | | 未在活躍的市場中報價 | | 總計 |
現金及現金等價物 | | 4 | | — | | 4 | | 4 | | — | | 4 |
股票 | | 87 | | 36 | | 123 | | 115 | | 61 | | 176 |
債券 | | 146 | | 80 | | 226 | | 149 | | 110 | | 259 |
屬性 | | 14 | | 60 | | 74 | | 16 | | 55 | | 71 |
其他 | | — | | 34 | | 34 | | — | | 34 | | 34 |
計劃資產公允價值總額 | | 251 | | 210 | | 461 | | 284 | | 260 | | 544 |
23.10現金流
養老金和其他福利計劃的預期繳費金額為歐元23百萬歐元和歐元16在截至2023年12月31日的一年中,分別為100萬美元。
預計未來將由退休基金或本公司直接支付給受益人的福利如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | 估計福利付款 |
Year ended December 31, | | |
2023 | | 56 |
2024 | | 56 |
2025 | | 57 |
2026 | | 57 |
2027 | | 60 |
2028年至2032年 | | 328 |
固定福利債務的加權平均到期日為11.2和14.2分別為截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
附註24--條文
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | | | 關閉和環境修復成本 | | 重組 成本 | | 法律索賠 和其他成本 | | 總計 |
2022年1月1日 | | | | 88 | | 2 | | 27 | | 117 |
| | | | | | | | | | |
津貼 | | | | 3 | | — | | 3 | | 6 |
使用的數量 | | | | (3) | | (2) | | (2) | | (7) |
已沖銷未用金額 | | | | — | | — | | (4) | | (4) |
折扣的取消和折扣率的變化 | | | | (5) | | — | | — | | (5) |
外匯匯率變動的影響 | | | | 3 | | — | | 1 | | 4 |
| | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | 86 | | — | | 25 | | 111 |
| | | | | | | | | | |
其中的電流 | | | | 12 | | — | | 9 | | 21 |
其中非當期的 | | | | 74 | | — | | 16 | | 90 |
撥備總額 | | | | 86 | | — | | 25 | | 111 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬歐元) | | | | 關閉和環境修復成本 | | 重組 成本 | | 法律索賠 和其他成本 | | 總計 |
2021年1月1日 | | | | 88 | | 6 | | 27 | | 121 |
| | | | | | | | | | |
津貼 | | | | 4 | | 3 | | 4 | | 11 |
使用的數量 | | | | (1) | | (6) | | (2) | | (9) |
已沖銷未用金額 | | | | (2) | | (1) | | (6) | | (9) |
折扣的取消和折扣率的變化 | | | | (1) | | — | | — | | (1) |
外匯匯率變動的影響 | | | | 4 | | — | | — | | 4 |
轉接 | | | | (4) | | — | | 4 | | — |
2021年12月31日 | | | | 88 | | 2 | | 27 | | 117 |
| | | | | | | | | | |
當前 | | | | 7 | | 1 | | 12 | | 20 |
非當前 | | | | 81 | | 1 | | 15 | | 97 |
撥備總額 | | | | 88 | | 2 | | 27 | | 117 |
關閉、環境和補救成本
專家組根據拆除和拆除基礎設施以及清除受幹擾地區的殘餘材料的未來估計費用的淨現值,記錄了其環境清理義務以及關閉和修復工作費用的估計現值。
這些條款預計將在接下來的幾年內得到解決。40數年,取決於幹擾的性質和技術補救計劃。
法律索賠和其他費用
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
訴訟 | | 15 | | 16 |
疾病索賠(A) | | 10 | | 9 |
其他 | | — | | 2 |
法律索賠和其他費用的準備金總額 | | 25 | | 27 |
(A)自1990年代初以來,集團的某些業務活動在法國一直受到索賠和訴訟,涉及據稱接觸石棉引起的職業病,如間皮瘤和石棉肺。對這類索賠的調查和解決持續多年並不少見,因為發展這種疾病的潛伏期通常是
之間25和40好幾年了。對於任何這類索賠,由每個司法管轄區的社會保障當局決定索賠是否符合職業病索賠的資格。如經裁定,該集團必須在法庭上了結此案或為其立場辯護。2022年12月31日,六被指控存在重大疏忽的案件(“不可原諒的過失”)是未決的(五截至2021年12月31日),每次索賠的平均金額約為歐元0.4百萬美元。在過去五年中,每個索賠的平均和解金額不到歐元。0.5百萬美元。預期該等訴訟及法律程序的解決不會對本集團持續經營、財務狀況或現金流的未來業績產生重大影響。
或有事件
本集團涉及及可能涉及與客户索償、產品責任、僱員及退休人員福利事宜及其他商業事宜有關的各種訴訟、索償及法律程序。本集團於確定可能需要流出資源以清償債務時,會就未決訴訟事項記錄撥備,而該等金額可作合理估計。在一些訴訟中,提出的問題是或可能是非常複雜的,並受到重大不確定性的影響,索賠金額是並可能是巨大的。因此,損失的可能性和損害的估計是很難確定的。在特殊情況下,當專家組認為披露與準備金和或有事項有關的信息可能損害其立場時,披露僅限於爭端的一般性質。
附註25--非現金投資和融資交易
通過租賃獲得或由第三方融資的財產、廠房和設備價值為歐元18百萬歐元18百萬歐元和歐元66截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。這些租賃和融資不包括在現金流量表中,因為它們是非現金投資交易。
既有限制性股票單位和績效股票單位的公允價值相當於歐元15截至2022年和2021年12月31日的年度為百萬歐元,14截至2020年12月31日的年度分別為百萬美元。它們作為非現金融資活動從現金流量表中剔除。
附註26-股本
股本相當於歐元2,886,031.84在2022年12月31日,分為144,301,592普通股,每股面值為二分錢和全額付清。所有股份都屬於同一類別,並有權一投票吧。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (單位:百萬歐元) |
| | 股份數量 | | 股本 | | 股票溢價 |
2022年1月1日 | | 141,677,366 | | 3 | | 420 |
已發行新股(A) | | 2,624,226 | | — | | — |
| | | | | | |
2022年12月31日 | | 144,301,592 | | 3 | | 420 |
(A)在截至2022年12月31日的年度內,Constellium SE發行並交付2,624,226向某些員工和董事發放與基於股份的薪酬計劃相關的普通股。
注27--新冠肺炎相關政府援助
於截至2020年12月31日止年度,本集團獲得政府以各種形式提供的援助,包括法國、德國及瑞士的政府擔保信貸安排(見附註20-借款),以及為補償因“新冠肺炎”疫情而在多個司法管轄區被解僱的員工的費用而提供的補貼。這些補貼在有合理保證將收到且公司能夠滿足所有相關條件的情況下予以確認。截至2020年12月31日的年度,新冠肺炎相關補貼金額為歐元22100萬美元被計入員工福利支出的扣除。
附註28--承諾
不可取消的租賃承諾
與仍被確認為費用的不可取消租賃項下的未來最低租賃付款總額有關的不可取消租賃承付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
不到1年 | | 3 | | 3 |
1至5年 | | 9 | | 3 |
5年以上 | | — | | 2 |
不可取消的最低租賃付款總額 | | 12 | | 8 |
有形和無形資產承諾
購置財產、廠房和設備的合同承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
財產、廠房和設備 | | 166 | | 65 |
有形和無形資產承諾總額 | | 166 | | 65 |
附註29--關聯方
附屬公司及聯營公司
由本集團控制或對本集團有重大影響力的主要公司名單載於附註31-附屬公司及聯營公司。在編制合併財務報表時,合併公司之間的交易被剔除。
股東
我們的一個法國實體於2020年5月13日與一個銀行銀團簽訂了一項全面承諾的定期貸款安排(“PGE法國貸款”),總金額高達歐元180百萬美元,其中80%由法國政府擔保。Constellium SE股東之一Bpifrance Participations S.A.的附屬公司Bpifrance FINENERATION提供歐元30PGE法國基金的百萬美元。PGE的初始到期日為2021年5月,Constellium有權延長至5好幾年了。2021年5月,到期日延長至2022年5月。2022年5月,PGE相應得到償還。
密鑰管理薪酬
集團的主要管理層包括董事會成員和2022年有效出席的執行委員會成員。
作為執行委員會成員的高管是那些有權力和責任規劃、指導和控制公司活動的人,通常直接向首席執行官報告。
下面報告的成本是關鍵管理的薪酬和福利:
•短期員工福利包括基本工資加上獎金和其他實物福利;
•董事費用包括2022年年度聘用費、委員會成員費、主席費和代替RSU補助金的現金;
•按份額計算的薪酬包括分配給密鑰管理的《國際財務報告準則2》費用部分;
•離職後福利主要包括養老金成本;
•離職福利包括離職費用。
因此,本集團密鑰管理的總薪酬包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:百萬歐元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
短期僱員福利 | | 12 | | 8 | | 9 |
董事酬金 | | 2 | | 1 | | 1 |
基於股份的薪酬 | | 10 | | 9 | | 10 |
離職後福利 | | — | | — | | — |
離職福利 | | — | | — | | — |
僱主的社會繳費 | | 2 | | 1 | | 1 |
總計 | | 26 | | 19 | | 21 |
附註30--股份薪酬
圖則説明
基於業績的限制性股票獎勵協議(股權結算)
公司定期向選定的員工和首席執行官發放績效股票單位(PSU)。這些單位歸屬於三年如果滿足下列條件,則自授予之日起:
•一種歸屬條件,在該條件下,受益人必須在歸屬期間結束時繼續受僱於公司或為公司服務;及
•一種業績條件,取決於Constellium股票在歸屬期間相對於指定指數的TSR的TSR表現。PSU最終將根據歸屬乘數進行歸屬,其範圍為0%至200%.
2017年7月批准的PSU實現了TSR的表現186.8%。這些PSU於2020年7月歸屬於1,458,985股票被授予受益人。
2018年5月批准的PSU實現了TSR的性能182.9%。這些PSU於2021年5月歸屬於1,161,718股票被授予受益人。
2019年4月批准的PSU實現了TSR的性能200.0%。這些PSU於2022年4月歸屬於1,849,268股票被授予受益人。
2022年3月,公司向選定的員工授予績效股票單位(PSU並致首席執行官. 下表列出了2022年和2021年授予的PSU所使用的估值模型的投入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年3月PSU | | 2021年5月PSU |
授予日的公允價值(歐元) | | 23.70 | | 21.84 |
授權日股價(歐元) | | 17.11 | | 13.90 |
股息率 | | — | | — |
預期波動率(A) | | 70% | | 71% |
無風險利率(美國公債收益率) | | 1.88% | | 0.31% |
使用的型號 | | 蒙特卡洛 | | 蒙特卡洛 |
(A)本公司及指數所包括公司的波動性乃根據於PSU歸屬期間所觀察到的歷史波動性而估計。
限售股獎勵協議(股權結算)
於截至2022年12月31日止年度內,本公司向若干僱員及行政總裁授予限制性股票單位(RSU),惟受益人須繼續受僱於本集團或為本集團服務
從授予之日起到歸屬期間結束為止。轉讓期為三年。授予的RSU的公允價值為歐元。17.11,為授權日市場報價的歐元等價物。
股權獎勵計劃(股權結算)
2019年,我們的非執行公司董事會成員被授予二RSU獎。該等RSU於(I)一週年或(Ii)該年度股東周年大會日期(以較早者為準)及(I)該年度股東周年大會日期或(Ii)該年度股東周年大會日期(以較早者為準)等額分期付款,但須繼續服務。根據該計劃授予的RSU的公允價值為歐元,相當於授權日的市場報價。
在2022年、2021年和2020年,不是RSU獎授予了我們的非執行公司董事會成員。
本年度確認的費用
根據IFRS 2,以股份為基礎的薪酬被確認為歸屬期間的一項費用。這筆費用的估計是基於授予日潛在普通股的公允價值。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的股份薪酬總額為歐元18百萬歐元15百萬歐元和歐元15分別為100萬美元。
潛在股份的變動 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基於性能的RSU | | 限售股單位 | | 股權獎勵計劃 |
| | 潛在股份 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | 潛在股份 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | 潛在股份 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 |
2021年1月1日 | | 2,594,327 | | € | 10.17 | | 2,231,911 | | € | 6.88 | | 32,912 | | € | 8.39 |
授與 | | 614,555 | | € | 21.84 | | 534,499 | | € | 13.90 | | — | | € | — |
表現超羣 | | 526,551 | | € | 15.31 | | — | | € | — | | — | | € | — |
既得 | | (1,161,718) | | € | 15.31 | | (520,064) | | € | 10.27 | | (32,912) | | € | 8.39 |
被沒收 | | (47,188) | | € | 10.29 | | (97,347) | | € | 7.17 | | — | | € | — |
2021年12月31日 | | 2,526,527 | | € | 11.71 | | 2,148,999 | | € | 7.79 | | — | | € | — |
獲批予(A) | | 603,023 | | € | 23.70 | | 556,360 | | € | 17.11 | | — | | € | — |
表現超羣(B) | | 924,634 | | € | 10.44 | | — | | € | — | | — | | € | — |
既得 | | (1,849,268) | | € | 10.44 | | (774,958) | | € | 7.10 | | — | | € | — |
沒收(C) | | (19,082) | | € | 11.65 | | (54,955) | | € | 9.04 | | — | | € | — |
2022年12月31日 | | 2,185,834 | | € | 15.56 | | 1,875,446 | | € | 10.80 | | — | | € | — |
(A)對於PSU,授予的潛在股份數量使用歸屬乘數100%.
(B)當TSR業績的實現超過100%,額外的潛在股份以業績超常股份的形式呈現。
(C)對於與PSU相關的潛在股票,19,082在某些受益人離開後被沒收,並且無因未履行履約條件而被沒收。
反稀釋潛在普通股
截至2020年12月31日的年度,6,402,289 p潛在普通股,可能會產生攤薄影響,但由於負收益而被認為具有反攤薄作用。
附註31--附屬公司和聯營公司
以下集團的聯屬公司為本集團於2022年12月31日的綜合財務報表所包括的法人實體。除按權益法入賬的Rhenaroll外,所有實體均予合併。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
實體 | | 國家 | | %:集團利息 | | |
交叉運營細分市場 | | | | | | |
Constellium Singen GmbH(AS&I和P&ARP) | | 德國 | | 100% | | |
Constellium Valais S.A.(AS&I和A&T) | | 瑞士 | | 100% | | |
作為我(&I) | | | | | | |
康斯特利姆汽車美國有限責任公司 | | 美國 | | 100% | | |
康斯特利姆·恩格萊(長春)汽車結構有限公司 | | 中國 | | 54% | | |
Constellium Extruts Decin S.R.O. | | 捷克共和國 | | 100% | | |
德國Constellium擠壓有限公司 | | 德國 | | 100% | | |
Constellium擠壓件公司 | | 德國 | | 100% | | |
Constellium Extrutions Burg GmbH | | 德國 | | 100% | | |
Constellium擠壓件法國公司 | | 法國 | | 100% | | |
Constellium Extrutions Levice S.R.O. | | 斯洛伐克 | | 100% | | |
康斯特利姆汽車墨西哥公司,S.de R.L.de C.V. | | 墨西哥 | | 100% | | |
康斯特利姆汽車墨西哥貿易公司,S.DE R.L.de C.V. | | 墨西哥 | | 100% | | |
Astrex Inc. | | 加拿大 | | 50% | | |
Constellium Automotive Zilina S.R.O. | | 斯洛伐克 | | 100% | | |
康斯特利姆汽車(南京)有限公司 | | 中國 | | 100% | | |
康斯特利姆汽車西班牙SL | | 西班牙 | | 100% | | |
康士丹利姆英國有限公司 | | 英國 | | 100% | | |
A&T | | | | | | |
Constellium Issoire S.A.S. | | 法國 | | 100% | | |
君主蒙特勒伊爾·朱涅·S.A.S. | | 法國 | | 100% | | |
康斯特利姆中國有限公司。 | | 中國 | | 100% | | |
Constellium Japan KK | | 日本 | | 100% | | |
Constellium軋製產品公司Ravenswood LLC | | 美國 | | 100% | | |
| | | | | | |
[醫]君子草屬 | | 法國 | | 100% | | |
AluInfra服務公司(A) | | 瑞士 | | 50% | | |
P&ARP | | | | | | |
德國康斯特利姆股份有限公司 | | 德國 | | 100% | | |
Constellium軋製品股份有限公司 | | 德國 | | 100% | | |
| | | | | | |
Constellium Neuf Brisach S.A.S. | | 法國 | | 100% | | |
孔狀肌淺灘有限責任公司 | | 美國 | | 100% | | |
康斯特利姆控股有限公司肌肉淺灘有限公司 | | 美國 | | 100% | | |
Constellium肌肉淺灘基金II LLC | | 美國 | | 100% | | |
Constellium肌肉淺灘基金III LLC | | 美國 | | 100% | | |
康斯特利姆金屬採購有限責任公司 | | 美國 | | 100% | | |
康斯特利姆保齡球館有限責任公司 | | 美國 | | 100% | | |
Rhenaroll SA | | 法國 | | 50% | | |
控股集團和企業 | | | | | | |
C-TEC康斯特利姆技術中心S.A.S. | | 法國 | | 100% | | |
康斯特利姆金融公司 | | 法國 | | 100% | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Constellium France III S.A.S. | | 法國 | | 100% | | |
法國康斯特利姆控股有限公司 | | 法國 | | 100% | | |
康斯特利姆國際股份有限公司 | | 法國 | | 100% | | |
Constellium Paris S.A.S. | | 法國 | | 100% | | |
Constellium德國Holdco GmbH公司 | | 德國 | | 100% | | |
德國Constellium Verwaldongs GmbH | | 德國 | | 100% | | |
| | | | | | |
康斯特利姆美國控股有限責任公司 | | 美國 | | 100% | | |
康斯特利姆美國中級控股有限責任公司 | | 美國 | | 100% | | |
康斯特利姆瑞士股份公司 | | 瑞士 | | 100% | | |
| | | | | | |
Constellium TreuHand UG(haftunsgbechränkt) | | 德國 | | 100% | | |
工程產品國際公司。 | | 法國 | | 100% | | |
(A)AluInfra Services SA是2018年7月與Novelis成立的合資企業,作為一項聯合業務進行合併,對集團合併財務報表並不重要。
附註32--後續活動
2023年2月2日,集團完成Constellium Ussel的出售,以換取歐元的現金對價1.6百萬美元。