drq-10k_20201231.htm
錯誤2020財年0001042893--12-31我們P0Y0.25P3YP5Y0.25US-GAAP：其他資產非流動US-GAAP：其他資產非流動美國公認會計準則：其他應計負債當前美國公認會計準則：其他應計負債當前美國-GAAP：其他負債非現行美國-GAAP：其他負債非現行P11Y8M12DP2Y3M18DP9M18DP9M18D00010428932020-01-012020-12-31Iso4217：美元00010428932020-06-30Xbrli：共享00010428932021-02-240001042893美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-12-310001042893美國-GAAP：ProductMember2019-01-012019-12-310001042893美國-GAAP：ProductMember2018-01-012018-12-310001042893美國-GAAP：服務成員2020-01-012020-12-310001042893美國-GAAP：服務成員2019-01-012019-12-310001042893美國-GAAP：服務成員2018-01-012018-12-3100010428932019-01-012019-12-3100010428932018-01-012018-12-310001042893Drq：租賃會員2020-01-012020-12-310001042893Drq：租賃會員2019-01-012019-12-310001042893Drq：租賃會員2018-01-012018-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00010428932020-12-3100010428932019-12-3100010428932018-12-3100010428932017-12-310001042893美國-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001042893美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001042893美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310001042893美國-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310001042893美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberSRT：重新調整成員2018-12-310001042893Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberSRT：重新調整成員2018-12-310001042893美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001042893美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001042893美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001042893美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001042893美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001042893美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001042893美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001042893美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001042893美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001042893美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001042893美國-公認會計準則：重組收費成員2020-01-012020-12-31DRQ：細分市場DRQ：位置0001042893美國-GAAP：庫存成員2020-12-310001042893美國-GAAP：庫存成員2019-12-3100010428932020-01-012020-03-310001042893DRQ：Covid19Member2020-01-012020-12-310001042893DRQ：Covid19Member2019-01-012019-12-310001042893SRT：首席運營官成員2019-01-012019-03-310001042893Drq：OverTimeMethodMember2020-12-310001042893Drq：OverTimeMethodMember2019-12-31DRQ：項目Xbrli：純0001042893Drq：RunningToolsMember2020-01-012020-12-310001042893Drq：RunningToolsMember2019-01-012019-12-310001042893DRQ：RentalFacilitiesMember2020-01-012020-12-310001042893DRQ：RentalFacilitiesMember2019-01-012019-12-310001042893美國-GAAP：ProductMemberDRQ：西半球成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-12-310001042893美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：EMEAMER成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-12-310001042893美國-GAAP：ProductMemberSRT：亞洲太平洋地區成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMemberDRQ：西半球成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMember美國-GAAP：EMEAMER成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMemberSRT：亞洲太平洋地區成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMember2020-01-012020-12-310001042893DRQ：西半球成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-12-310001042893美國-GAAP：EMEAMER成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-12-310001042893SRT：亞洲太平洋地區成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-12-310001042893美國-GAAP：ProductMemberDRQ：西半球成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-12-310001042893美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：EMEAMER成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-12-310001042893美國-GAAP：ProductMemberSRT：亞洲太平洋地區成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMemberDRQ：西半球成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMember美國-GAAP：EMEAMER成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMemberSRT：亞洲太平洋地區成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMember2019-01-012019-12-310001042893DRQ：西半球成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-12-310001042893美國-GAAP：EMEAMER成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-12-310001042893SRT：亞洲太平洋地區成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-12-310001042893美國-公認會計準則：其他當前責任成員2019-12-310001042893美國-公認會計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目錄

 

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-K

 

 

(標記一)

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度2020年12月31日

或

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

對於從日本到日本的過渡期，日本將繼續向日本過渡。

佣金檔案編號001-13439

 

Dril-Quip，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

特拉華州

74-2162088

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

(美國國税局僱主

識別號碼)

 

 

埃爾德里奇大道北6401號

休斯敦, 德克薩斯州

77041

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(713) 939-7711

 

根據該法第12(B)節登記的證券：

 

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

DRQ

紐約證券交易所

根據該法第12(G)節登記的證券：無

 

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是   ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。☐     不是   ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件管理器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐   

規模較小的新聞報道公司

☐

 

 

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒

截至2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$1,031,500,000 以該股票在該日期的收市價$29.79計算。

截至2021年2月23日，註冊人普通股流通股數量為35,428,778.

以引用方式併入的文件

根據第14A條提交的註冊人2020年年度股東大會委託書的部分內容通過引用併入本表格10-K的第III部分.

 

目錄

 

表中的內容

 

第I部分

 

 

第一項。

業務

5

 

項目1A。

風險因素

17

 

項目1B。

未解決的員工意見

27

 

第二項。

特性

27

 

第三項。

法律程序

28

 

第四項。

煤礦安全信息披露

28

 

 

 

第II部

 

 

第五項。

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

29

 

第6項。

選定的財務數據

31

 

項目7。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

32

 

項目7A。

關於市場風險的定量和定性披露

45

 

第8項。

財務報表和補充數據

46

 

項目9。

會計與財務信息披露的變更與分歧

76

 

項目9A。

管制和程序

76

 

項目9B。

其他資料

76

 

 

 

第III部

 

 

第(10)項。

董事、高管與公司治理

77

 

第11項。

高管薪酬

77

 

項目12。

某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

77

 

第(13)項。

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

77

 

第(14)項。

首席會計師費用及服務

77

 

 

 

第IIIV部

 

 

第15項。

展品和財務報表明細表

78

 

第16項。

表格10-K摘要

81

 

 

簽名

82

 

2

目錄

 

前瞻性陳述

這份Form 10-K年度報告包括某些可被視為1933年“證券法”(“證券法”)第227A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”的陳述。本文件所有部分中包含的非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述，涉及Dril-Quip公司(以下簡稱“本公司”或“Dril-Quip”)無法控制的風險和不確定性。您可以通過“預期”、“估計”、“預期”、“可能”、“計劃”、“相信”等詞語或公司對戰略或趨勢的討論來識別公司的前瞻性陳述。儘管公司認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這些預期將被證明是正確的。這些前瞻性陳述包括以下類型的與公司相關的信息和陳述：

 

•

正在進行的新冠肺炎大流行的影響及其影響；

 

•

石油輸出國組織(歐佩克)和非歐佩克國家就產量水平及其影響的爭端所採取的行動的影響；

 

•

未來經營業績和現金流；

 

•

計劃、預算和其他未來資本支出；

 

•

計劃或估計的成本節約；

 

•

營運資金要求；

 

•

對預期流動資金來源的需求和可獲得性；

 

•

將公司未來產品推向市場；

 

•

公司及時交付積壓訂單的能力；

 

•

公司現有和未來產品的市場；

 

•

公司為其技術開發新應用的能力；

 

•

公司客户的勘探、開發和生產活動；

 

•

遵守當前和未來的環境法規，以及與環境相關的處罰、資本支出、補救行動和訴訟相關的費用；

 

•

待決法律程序的影響；

 

•

客户未來的產品和服務需求可能不符合成本效益或在公司能力範圍內的變化；以及

 

•

未來運營、財務業績、業務計劃和現金需求。

這些陳述是根據公司對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展的經驗和看法以及公司認為在作出陳述時的情況下適當的其他因素而作出的假設和分析。前瞻性陳述的性質涉及可能對預期結果產生重大影響的重大風險和不確定因素，未來的實際結果可能與此類陳述中描述的大不相同。雖然不可能確定所有因素，但該公司仍面臨許多風險和不確定因素。可能導致未來實際結果大相徑庭的因素包括“項目1A”中討論的風險和不確定性。本報告和以下內容中的“風險因素”：

 

•

正在進行的新冠肺炎大流行的影響；

 

•

第三方(包括但不限於政府當局、客户、承包商和供應商)為應對新冠肺炎疫情而採取的行動的影響；

 

•

石油和天然氣價格的普遍波動；

 

•

歐佩克和非歐佩克國家採取行動調整產量水平的影響；

 

•

石油和天然氣行業的週期性；

 

•

與美國和世界經濟相關的不確定性；

 

•

中東、南美、非洲和其他地區政治緊張局勢的不確定性；

 

•

美國當前和潛在的政府監管行動以及其他國家的監管行動和政治動盪；

3

目錄

 

 

•

未來油氣勘探和生產活動的不確定性，包括新法規、海關要求和產品測試要求；

 

•

運營中斷(包括爆炸、火災、天氣事故、機械故障、計劃外停機、勞動困難、運輸中斷、泄漏和泄漏等環境風險)；

 

•

公司積壓中反映的項目終止、暫停或合同範圍調整；

 

•

本公司對產品開發的依賴；

 

•

技術發展；

 

•

公司對第三方技術的依賴；

 

•

涉及公司或其競爭對手的併購活動；

 

•

公司對關鍵員工和熟練的機械師、製造者和技術人員的依賴；

 

•

公司對原材料來源的依賴，包括由於對某些進口鋼廠產品徵收全球關税而導致的鋼鐵成本增加或鋼鐵供應減少；

 

•

環境問題的影響，包括未來的環境法規；

 

•

有競爭力的產品和定價壓力；

 

•

外幣波動，包括可歸因於英國退歐的波動；

 

•

歐佩克制定和維持產量水平和定價的能力；

 

•

非歐佩克國家的石油和天然氣產量水平；

 

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公司對重要客户的依賴；

 

•

本公司客户的信用狀況；

 

•

固定價格合同；

 

•

總體經濟、市場或者經營狀況的變化；

 

•

進入資本市場的機會；

 

•

訴訟、威脅訴訟或政府訴訟的消極結果；

 

•

全球衞生流行病和關切的影響；

 

•

恐怖主義威脅或行為、戰爭和內亂；

 

•

關於我們的業務和子公司的税法的變化和不同的解釋；

 

•

投資者和貸款人對石油和天然氣行業的信心下降，以及對石油和天然氣行業的新資本投資；以及

 

•

我們的客户和全球能源部門將部分資產配置從化石燃料生產轉向可再生能源的影響。

許多這樣的因素超出了公司的控制或預測能力，新冠肺炎疫情的影響可能會產生目前未知的風險，或者放大與其中許多因素相關的風險。任何因素或這些因素的組合都可能對公司未來的經營結果和前瞻性陳述的最終準確性產生重大影響。管理層告誡不要過度依賴前瞻性陳述，也不要根據前瞻性陳述或目前或以前的收益水平來預測未來的結果。每一份前瞻性陳述僅説明特定陳述的日期，公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。

 

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目錄

 

第一部分

第一項：業務流程、業務流程、業務流程

一般信息

Dril-Quip公司是特拉華州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”)，設計、製造、銷售和服務高度工程化的鑽探和生產設備，這些設備主要適用於深水、惡劣環境和苛刻的服務應用。該公司的主要產品包括海底和地面井口、海底和地面採油樹、泥線懸掛器系統、專用連接器和相關管道、鑽井和採油隔水管系統、尾管懸掛器、井口連接器、分流器和安全閥。Dril-Quip的產品被世界各地的大型綜合性、大型獨立和外國國家石油天然氣公司和鑽井承包商使用。Dril-Quip還在其產品安裝期間按要求提供技術諮詢幫助，併為客户擁有的Dril-Quip產品提供返工和翻新服務。此外，Dril-Quip的客户可以從該公司租用或購買送入工具，用於安裝和取回該公司的產品。

Dril-Quip主要通過其內部產品研發工作開發了其廣泛的海底設備、水面設備和海上鑽井設備系列。該公司相信，由於其現有產品的技術能力、可靠性、成本效益和運營時間節約等特點，它已經取得了相當大的市場份額和品牌知名度。

該公司的業務分為三個主要地理部分-西半球(包括北美和南美洲；總部位於得克薩斯州休斯頓)、東半球(包括歐洲和非洲；總部位於蘇格蘭阿伯丁)和亞太地區(包括環太平洋、東南亞、澳大利亞、印度和中東地區；總部位於新加坡)。這些細分市場中的每一個都銷售類似的產品和服務，該公司在其所有或三個地區總部所在地以及巴西的Macae都設有製造設施。該公司的主要子公司是：設在阿伯丁的Dril-Quip(歐洲)有限公司，在阿塞拜疆、丹麥、挪威和荷蘭設有分公司；設在新加坡的Dril-Quip亞太私人有限公司；以及設在巴西馬凱的Dril-Quip do Brasil LTDA。其他運營子公司包括均位於得克薩斯州休斯頓的TIW公司(TIW)和Hhoning，Inc.；DQ控股公司(DQ Holdings Pty)。其中包括：位於澳大利亞珀斯的Dril-Quip Cross(加納)有限公司；位於加納塔科拉迪的Dril-Quip Cross(加納)有限公司；位於印度尼西亞雅加達的PT DQ油田服務印度尼西亞公司；位於埃及亞歷山大的Dril-Quip埃及石油服務公司；位於沙特阿拉伯王國達曼的Dril-Quip TIW沙特阿拉伯有限公司；位於中國天津的Dril-Quip油田服務(天津)有限公司，在深圳設有分公司。這些公司包括：位於墨西哥維爾拉赫莫薩的Dril-Quip TIW墨西哥S.de R.L.C.V.公司；位於委內瑞拉阿納科的Dril-Quip委內瑞拉S.C.A.公司，其註冊分支機構位於厄瓜多爾；位於蘇格蘭阿伯丁的TIW(英國)有限公司；以及位於新加坡的註冊分支機構TIW International LLC。

Dril-Quip公司通過其在全球主要國際能源市場的辦事處和銷售代表銷售其產品。2020年，該公司約66.7%的收入來自海外銷售，而2019年和2018年分別為65.0%和61.0%。

公司在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交報告後，在其網站上免費提供其Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告(HTML和XBRL格式)、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。該公司的網址是www.dril-quip.com。公司網站或任何其他網站上的文件和信息不會以引用方式併入本10-K表格。證券交易委員會設有一個網站(www.sec.gov)，其中包含該公司向證券交易委員會提交的報告。

該公司還在其網站(www.dril-quip.com/Government.html)上免費提供其：

 

•

公司治理準則，

 

•

商業行為和道德行為準則，

 

•

審計委員會章程，

 

•

提名和治理委員會章程，以及

 

•

薪酬委員會約章。

任何股東如提出要求，均可向本公司索取任何此等文件的印刷本。涉及公司董事和高級管理人員的“公司商業行為和道德行為準則”的更改或豁免將在其網站上公佈。

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目錄

 

概述和行業展望

2020年第一季度，新冠肺炎的爆發及其發展成為一場大流行，導致了全球經濟的嚴重混亂。世界各地的政府當局、個人和公司為防止新冠肺炎通過社交距離傳播而採取的行動包括限制旅行、限制商業運營、禁止公共集會，並限制全球個人活動和麪對面互動的總體水平。雖然政府在不同地區實施的限制措施的嚴重程度和消費者行為的變化在大流行期間繼續演變，但重大的全球經濟破壞在整個2020年都在繼續。隨着最近第四季度新冠肺炎案件數量的增加，某些司法管轄區的政府重新加強了對商業活動和旅行的限制。大流行導致的這些行動和消費者行為的變化繼續影響我們的業務，大大減少了全球經濟活動，並導致全球對石油和天然氣的需求以前所未有的速度下降。今年上半年，歐佩克和非歐佩克國家在石油產量方面的爭端進一步加劇了這種需求減少。儘管歐佩克和非歐佩克國家後來同意大幅減產以穩定油價，但由於充滿挑戰的行業環境，原油價格持續下跌和波動。大流行的影響程度，包括在廣泛部署疫苗後可能持續的經濟影響，以及油價下跌對我們的業務和財務表現的影響，將取決於未來的發展。, 這是不確定的，也是無法預測的。長期的經濟中斷可能會對我們的業務、運營結果、流動性來源和整體財務狀況產生實質性的不利影響。

鑽井和生產設備和服務市場以及本公司的業務在很大程度上取決於石油和天然氣行業的狀況，特別是石油和天然氣公司在勘探、鑽探和生產業務上進行資本支出的意願。資本支出水平通常取決於對未來石油和天然氣價格的普遍看法，而未來石油和天然氣價格受到許多影響石油和天然氣供需的因素的影響，包括全球經濟活動、利率和資本成本、環境監管、税收政策以及歐佩克和其他產油國制定和維持產量水平和價格的能力和(或)意願。受前段討論的市況影響，油價在2020年繼續大幅波動，因布倫特原油價格年內在每桶70.25美元的高位和9.12美元的低位之間振盪。

L較高的原油和天然氣價格導致客户尋求與該公司重新談判合同條款的趨勢包括延長交貨期限，在某些情況下，還包括合同修訂。在某些情況下，客户已經持有公司設備的庫存，這可能會推遲新訂單的下達。此外，公司的一些客户可能會遇到流動性或償付能力問題，或者可能無法或不願意履行合同，這最終可能導致客户宣佈破產或鼓勵客户尋求撤銷、取消或重新談判合同。原油和天然氣價格較長時間的下跌可能會加速這些趨勢。如果公司遭遇重大合同終止、暫停或合同範圍調整，則其財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。根據美國能源部能源信息管理局(EIA)發佈的2021年1月發佈的短期能源展望，2020年布倫特原油價格平均約為每桶41.96美元，預計2021年平均價格為每桶52.70美元，2022年為每桶53.44美元。

截至2020年12月31日的三年期間，布蘭特原油每桶價格摘要如下：

 

 

 

布倫特原油價格

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

高

 

$

70.25

 

 

$

74.94

 

 

$

86.07

 

低

 

$

9.12

 

 

$

53.23

 

 

$

50.57

 

平均值

 

$

41.96

 

 

$

64.28

 

 

$

71.34

 

截止日期，12月31日，

 

$

51.22

 

 

$

67.77

 

 

$

50.57

 

 

過去三年布倫特原油價格的波動繼續對大型綜合性、大型獨立和外國國家油氣公司的資本支出預算產生重大影響。該公司預計原油和天然氣價格以及鑽探和生產相關活動的水平將繼續面臨壓力，特別是與近海活動相關的活動。即使在石油和天然氣價格居高不下的時期，勘探石油和天然氣的公司也可能會取消或削減項目，尋求重新談判合同條款，包括產品和服務的價格，或者出於各種原因降低勘探和生產的資本支出水平。 資本支出還取決於勘探和生產石油和天然氣的成本、租約的可用性、到期日和價格、新油氣儲量的發現率、技術進步以及投資於陸上勘探和生產運營的替代機會。從歷史上看，石油和天然氣價格以及鑽探和生產活動的水平都具有顯著的波動性。未來油氣價格下跌可能會進一步不利影響一些油氣公司在勘探、鑽探和生產運營上進行資本支出的意願，這可能會對公司的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。在2021年1月的短期能源展望中，美國能源情報署報告稱，2020年美國原油平均日產量估計為1,130萬桶，預計2021年平均日產量為1,110萬桶。年內新冠肺炎大流行的影響導致鑽探和生產活動大幅減少，這對公司本年度的業績產生了負面影響。

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目錄

 

已結束：2020年12月31日. 我們看到全球經濟狀況略有改善。市場隨着疫苗接種的部署，以應對新冠肺炎大流行與從…歐佩克和非歐佩克國家減產導致的油價相對穩定，然而，,繼續有這樣的情況底層石油價格市場的波動性. 大宗商品價格回升的長期拖延也可能導致進一步的重大減損費用有形或無形資產或其他方面對公司的經營業績造成重大不利影響。見“第1A項。風險因素--石油和天然氣行業支出大幅或持續下降可能會大大減少我們的收入。“

產品及服務

Dril-Quip的收入來自三個來源：產品、服務和租賃。產品收入來自鑽探和生產設備的銷售。服務收入是在公司提供技術諮詢協助以及返工和翻新服務時賺取的。租賃收入來自公司產品安裝和回收過程中使用的租賃工具，以及租賃我們的鍛造設施。2020年，公司70.9%的收入來自產品銷售，20.7%的收入來自服務，8.4%的收入來自租賃收入，而2019年產品、服務和租賃的收入分別為73.1%、17.4%和9.5%，2018年產品、服務和租賃的收入分別為68.9%、18.8%和12.3%。服務和租賃收入通常與產品銷售收入相關，因為產品銷售增加通常會導致運行工具安裝和租賃期間對技術諮詢協助服務的需求增加。但是，現有的客户設備可以在某些情況下使用，這就產生了對服務的需求，而沒有相關的產品銷售。該公司擁有大量的國際業務，2020年約66.7%的收入來自海外銷售，2019年65.0%，2018年61.0%。該公司幾乎所有的國內收入都與美國墨西哥灣的業務有關。2020年，國內收入約佔公司總收入的33.3%，2019年為35.0%，2018年為39.0%。

產品合同通常與服務合同分開談判和銷售。此外，服務合同通常不包括在產品合同或相關銷售訂單中，也不會作為銷售公司產品的條件提供給客户。對產品和服務的需求通常基於石油和天然氣行業的全球經濟狀況，而不是基於這兩類合同之間的特定關係。該公司幾乎所有的銷售都是在採購訂單的基礎上進行的。採購訂單可以根據客户的選擇進行更改或終止。在變更或終止的情況下，客户需要向公司支付因變更或終止而完成的工作和必要的其他費用。

一般來説，隨着成本的增加，公司試圖提高價格。然而，該公司產品和服務的實際定價受到許多因素的影響，包括全球油價、競爭性定價壓力、石油服務部門的產能利用水平、市場份額的維持、新產品的推出以及總體市場狀況。

產品

Dril-Quip設計、製造、製造、檢查、組裝、測試和銷售海底設備、井下工具、地面設備和海上鑽井設備。該公司的產品主要用於海上鑽井平臺(如浮式鑽井平臺和自升式鑽井平臺)的石油和天然氣勘探和生產，以及海上平臺、張力腿平臺(TLP)、SPAR和繫泊船舶(如浮式生產、儲存和卸貨單體系泊船舶(FPSO))上的油氣井鑽井和生產。TLP是通過垂直系泊纜索連接到海底的浮式生產平臺。Spar是一種漂浮的圓柱形結構，直徑大約是其直徑的六七倍，並固定在適當的位置。TIW產品用於陸上和海上的石油和天然氣鑽探和生產。

水下設備 - 海底設備用於世界各地海上油氣井的鑽探和生產。海底設備產品線包括海底井口、泥線懸掛器系統、專用連接器和相關管道、採油立管系統、水下采油樹和尾管懸掛器。

海底井口是承壓容器，有時被稱為“井口殼體”，由鍛鋼和機加工鋼製成。套管懸掛器，也是鋼製的，落在井口殼體內，將套管(管)懸掛在井下。隨着鑽井深度的增加，依次安裝直徑較小的套管柱，每個套管柱由獨立的套管懸掛器懸掛。從浮式鑽井平臺(半潛式或鑽井船類型，或TLP和SPAR)鑽井時，可利用水下井口。該公司的旗艦海底井口，稱為SS-15®海底井口系統，其額定內壓為15,000磅/平方英寸，並以多種配置提供給行業。該公司最新的井口產品SS-20 BigBore II-e海底井口系統旨在容納更高的壓力(每平方英寸20,000磅(Psi))，並能夠通過增加套管懸掛器和相關安裝工具的承載和壓力能力來減少油井設計中的套管柱數量。

Mudline吊架系統在自升式鑽井作業中使用，以便在鑽井時支撐海底各種套管柱的重量。它們還提供了一種在鑽井之後在海底有序地斷開套管柱的方法，並且隨後通過將其垂直地捆綁回隨後安裝的平臺或通過安裝淺水海底採油樹來重新連接以實現井的生產。

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目錄

 

大直徑焊接專用連接器螺紋式或插入式)主要用於從浮動鑽井平臺、自升式鑽井平臺、固定平臺、TLP和SPAR鑽取的海上油井。專用連接器連接一定長度的導體或大直徑(16英寸或更大)的套管。專用接頭提供了比連接多段管道的其他方法更快速的連接。接頭可以單獨銷售，也可以在焊接到公司或客户提供的管段後作為組件銷售。Dril-Quip的焊接專用連接器旨在防止交叉螺紋，並提供一種快速、方便的連接套管接頭的方法，其結構完整性與套管強度兼容。

採油立管系統通常根據客户規格設計和製造。生產立管提供從海底井口到漂浮在水面上的TLP、Spar或FPSO的垂直管道。

A 水下采油樹是由閥門、井口連接器、控制設備和安裝在海底井口或泥線懸掛器系統上的各種其他部件組成的總成，用於控制生產井的油氣流量。水下采油樹可用作獨立的衞星井或多井模板安裝和羣集佈置。這些類型通常通過一個由歧管和流水線組成的海底收集系統，將其輸送到位於平臺、TLP、Spar或FPSO上的中央控制點。使用海底採油樹已成為生產深水區難以觸及的油井或淺水經濟邊際油田的一種日益重要的方法。本公司是一家生產複雜雙孔採油樹的老牌製造商。此外，Dril-Quip還製造單孔水下完井系統。該系統消除了昂貴的多孔安裝和修井立管的需要，從而節省了成本和安裝時間。水平井水下生產完井系統具有多種完井配置可能性，並具有大型垂直通道鑽進，用於鑽頭、潛水泵、盤管管柱和Dril-Qup的細長套管懸掛器系統的通過。同心單孔垂直井筒水下生產系統可容納多種完井配置，包括在油管頭和海底井口。Dril-Quip的海底採油樹用於超深水應用。這些採油樹採用遠程操作的幹預工具，具有遠程出油管和控制連接。該公司的海底採油樹通常是根據客户規格定製設計和製造的。

井下工具-井下工具主要由尾管懸掛器、生產封隔器、安全閥和專用井下工具組成。一個班輪懸掛器用於將套管懸掛並密封到井筒中先前安裝的套管柱中，並且可以提供將襯管捆綁回地面以供生產的手段。Dril-Quip開發了最先進的班輪懸掛器系統，並在許多困難的油井應用中安裝了其班輪懸掛器，從而提高了行業認知度和市場機會。除了非常適合陸上使用的班輪懸掛系統外，TIW還提供可擴展的班輪懸掛系統，通常用於深水或高壓高温(HPHT)等具有挑戰性的環境中。

地面設備 - 地面設備主要用於海上生產平臺、TLP和SPAR的流量控制。該公司的地面設備生產線包括平臺井口、平臺採油樹和立管張緊器。Dril-Quip將現有的海底井口和採油樹技術應用於地面井口和採油樹，從而促進了平臺井口和平臺採油樹的開發。

平臺井口是承壓鍛造和機械加工的金屬外殼，在其中放置套管吊架，並將其密封在平臺甲板上以懸掛套管。該公司強調使用金屬對金屬密封井口系統，具有節省操作時間的特點，可用於高壓、高温和腐蝕性鑽井和生產應用。

在安裝井口之後，一種平臺生產樹由閘閥、地面井口接頭、控制器、採油樹帽和相關設備組成，安裝在井口以控制和調節石油或天然氣產量。平臺採油樹類似於海底採油樹，但使用的設備不那麼複雜，需要更多的人工操作，而不是 液壓驅動、閥門和連接器。平臺井口和平臺採油樹及相關設備按照客户規格設計和製造。

立管張緊器用於浮動鑽井/採油船上，以在獨立於浮動船隻移動的隔水管柱上提供連續且可靠的上升力。

鑽機設備 - 鑽井設備包括鑽井隔水管系統、井口連接器、分流器、安全閥和水泥歧管。這個鑽井隔水管系統包括(I)固定彼此的立管和相關的立管連接件的長度；(Ii)伸縮接頭，該伸縮接頭將整個鑽井立管系統連接到鑽井平臺立管頂部的轉向器上，並提供補償鑽井平臺相對於海底的垂直運動的手段；以及(Iii)伸縮接頭，其將整個鑽井立管系統連接到鑽井平臺立管頂部的轉向器上，並提供補償鑽井平臺相對於海底的垂直運動的手段；以及(Iii)井口接頭其提供了將防噴器堆遠程連接到井口或從井口斷開的裝置。轉向器用於防止淺層氣體井噴，並在鑽井作業期間將氣體從鑽井平臺轉移出去。一個安全閥用於在鑽臺處的鑽柱中提供快速、可靠的關閉，並防止沿鑽桿向上流動。TIW方鑽桿閥位於鑽柱最上面的部件方鑽桿下方的鑽柱中，其設計目的是在壓力下關閉方鑽桿以拆除方鑽桿。 在固井設備的固井作業過程中，水泥歧管用於控制水泥和其他流體的流動。

井口接頭用於生產隔水管系統和鑽井隔水管系統。它們也可用於安裝在深水應用中的TLP和SPAR。海上鑽井設備的主要市場是新鑽井平臺、鑽井平臺升級、TLP和SPAR。鑽井隔水管、井口連接器和轉向器通常是根據客户規格設計和製造的。

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目錄

 

該公司的某些產品用於可能導致人身傷害、產品責任和環境索賠的潛在危險鑽井、完井和生產應用。見“第1A項。風險因素-我們的業務涉及許多可能不在保險範圍內的經營風險。如果發生保險不能完全覆蓋的事件，可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。“

服務

該公司為客户提供服務，包括技術諮詢協助以及客户自有產品的返工和翻新服務。這些服務由公司在全球各地提供，2020年約佔收入的20.7%，而2019年和2018年分別為17.4%和18.8%。

技術諮詢援助。Dril-Quip一般不為客户安裝產品，但如果客户要求，它會在產品安裝過程中向客户提供技術諮詢幫助。客户沒有義務使用這些服務，並且可以使用自己的人員或第三方來執行這些服務。本公司提供的技術諮詢協助服務與本公司的產品分開協商和銷售。這些服務不是銷售該公司產品的先決條件，因為該公司的產品在獨立的基礎上具有完整的功能。公司的技術人員為公司產品的現場安裝提供幫助，並可從公司位於德克薩斯州休斯頓、得克薩斯州米德蘭、阿塞拜疆巴庫、墨西哥維爾拉赫莫薩、委內瑞拉阿納科、厄瓜多爾舒舒芬迪、巴西馬凱、蘇格蘭阿伯丁、挪威斯塔萬格、丹麥埃斯布耶格、埃及亞歷山大、加納塔科拉迪、中國天津、卡塔爾多哈、新加坡的設施24小時待命。

整修。該公司在得克薩斯州休斯頓、巴西馬凱、蘇格蘭阿伯丁、挪威斯塔萬格、丹麥埃斯布耶格、阿塞拜疆巴庫、埃及亞歷山大、加納塔科拉迪、中國天津、卡塔爾多哈、新加坡和澳大利亞珀斯的工廠為客户擁有的產品提供翻新服務。該公司通常不對其競爭對手的產品進行服務、維修或翻新。

租賃

公司租賃運行和安裝工具，用於安裝其產品。這些工具是安裝和檢索客户購買的公司產品所必需的。租賃或購買行走工具不是銷售本公司產品的條件，與本公司提供的產品銷售和其他服務分開簽訂合同。Dril-Quip在得克薩斯州休斯頓、得克薩斯州米德蘭、墨西哥維爾拉赫莫薩、委內瑞拉阿納科、厄瓜多爾舒舒芬迪、巴西馬凱、蘇格蘭阿伯丁、挪威斯塔萬格、丹麥埃斯布耶格、新加坡和澳大利亞珀斯的辦事處都有跑步工具。這些租金來自該公司的全球地點，2020年約佔收入的8.4%，而2019年和2018年分別為9.5%和12.3%。在2019年下半年，我們達成了一項協議，將我們的鍛造設施和設備租賃給AFGlobal公司。

製造業

Dril-Quip在德克薩斯州的休斯頓、蘇格蘭的阿伯丁、新加坡和巴西的馬凱設有製造工廠。請參閲“項目2.屬性-製造設施”。Dril-Quip通過實施先進的產品質量計劃(APQP)方法以及使用質量控制專家來保持其產品質量的高標準。

該公司在休斯頓、阿伯丁、新加坡和馬凱的製造工廠已通過國際標準化組織14001、職業健康安全標準18001和ISO9001認證。休斯頓、阿伯丁、新加坡和Macae工廠也獲得了適用的美國石油協會(API)產品規格的許可，並且是API Q1、API 9版本和APIQ2兼容。Dril-Quip致力於通過使用精密測量設備，如MRP量具、Faro ARM、座標測量機和APQP的應用，來保持其高標準的產品質量。APQP需要並行工程原則，以便在產品開發過程的早期識別和解決潛在的質量問題。該公司有能力在全球生產其產品，並繼續在關鍵市場擁有本地化能力。該公司的主要原材料是鍛鋼產品，這些產品是通過AFGlobal公司從位於全球和國內的合格鍛造供應商那裏採購的。

Dril-Quip的製造設施採用最先進的計算機數控(CNC)機牀和設備，這有助於公司的產品質量和及時交貨。該公司還開發了具有成本效益的內部機牀改造和翻新能力，生產具有定製功能的機器升級，以增強其專業產品的經濟製造。這一策略為這些機器的維修和維護提供了內部專業知識的額外優勢。

顧客

該公司的主要客户是大型綜合性、大型獨立和外國國家石油天然氣公司。鑽井承包商以及工程和建築公司也是該公司客户羣的一部分。該公司的客户通常是石油和天然氣公司，這些公司都是知名的勘探和生產參與者。

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目錄

 

本公司不依賴於任何一個客户或一組客户。在……裏面 2020，公司最大的15個客户代表了大約60佔總收入的%，以及雪佛龍及其關聯公司佔了大約11% 佔總收入的比例。在……裏面2019,該公司最大的15個客户代表了大約52總收入的%,英國石油公司及其附屬公司約佔10佔總收入的%。在……裏面2018，公司最大的15個客户代表了大約56總收入的百分比和英國石油公司及其關聯公司約佔 13總收入的%。年，沒有其他客户的收入佔總收入的10%以上 2020, 2019或2018。任何一家客户在某一年所需的公司產品的數量和種類取決於該客户用於勘探和生產的資本支出預算的數額，以及主要項目的競爭性投標結果。因此，在一個會計年度中佔收入很大一部分的客户在隨後幾年的收入中可能只佔很小的一部分。雖然公司不依賴於任何一個客户或客户集團，但至少在短期內，失去一個或多個重要客户可能會對公司的經營業績產生不利影響。

積壓

積壓包括Dril-Quip產品的確定客户訂單，已收到採購訂單、已簽署的合同或中標書，存在令人滿意的信貸或融資安排，並已安排交貨。從歷史上看，該公司在特定時期的收入與其在特定時間點所述的積壓沒有直接關係。截至2020年12月31日和2019年12月31日，該公司的產品積壓分別約為1.957億美元和2.725億美元。2020年底的積壓比2019年底減少了約7680萬美元，降幅為28.2%。由於新冠肺炎疫情的爆發，導致全球經濟環境低迷，導致油價疲軟，新產品預訂量減少，對公司2020年的積壓餘額產生了負面影響。此外，我們在這一年中有大約1130萬美元的取消。

該公司預計在2021年12月31日之前填補大約70%至80%的2020年12月31日積壓的產品。截至2020年12月31日的剩餘積壓項目包括正在根據客户規格設計和製造的較長期項目，這些項目需要更長的交付期。

見“第1A項。風險因素--我們的積壓訂單可能會出現意想不到的調整和取消，因此是我們未來收入和收益的不確定指標。“

市場營銷和銷售

Dril-Quip直接通過其在國內和國際多個地點的銷售人員在世界各地營銷其產品和服務。此外，在某些國外市場，該公司利用獨立的銷售代理或代表來加強其營銷和銷售努力。

Dril-Quip在特立尼達、印度尼西亞、馬來西亞、沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國設有銷售代理或代表的一些地點。雖然他們無權在合同上約束本公司，但這些代表在各自的領土上銷售本公司的產品，以換取銷售佣金。該公司在針對其客户羣的貿易和技術出版物上宣傳其產品和服務。該公司還參加行業會議和貿易展，以提高行業對其產品的認識。

該公司的客户一般是在採購訂單的基礎上訂購產品。除了那些被認為是長期項目的訂單外，訂單通常在收到後12個月內完成，這取決於產品的類型以及是否已售完庫存或需要進行一些定製。該公司某些較大、更復雜產品的合同可能需要一年或更長時間才能完成，例如海底採油樹、鑽井隔水管以及TLP和SPAR的設備。

影響客户決定購買本公司產品的主要因素是產品的質量、可靠性和信譽、價格、技術、服務和及時交貨。對於大型鑽井和生產系統訂單，項目管理團隊與公司的工程、製造和服務組織以及分包商和供應商協調客户需求。

該公司的部分業務包括根據競爭性投標為重大項目設計、製造和銷售設備，以及在設備安裝期間提供技術諮詢協助。任何一年這類項目的數量都可能波動。該公司在這類項目上的盈利能力嚴重依賴於準確和符合成本效益的投標，並根據投標規格有效執行。各種因素，包括原材料的可獲得性、客户要求的變化和政府法規，都可能對公司在個別項目上的表現產生不利影響，並可能對項目的盈利能力產生重大不利影響。

產品開發與工程

隨着勘探和鑽探擴展到更惡劣的環境，石油和天然氣行業的技術需求持續增加。在這些環境中遇到的條件包括水深超過10,000英尺，油井壓力超過15,000磅/平方英寸，油井流動温度超過350華氏度，以及石油、天然氣和水的混合流動，這也可能是高度腐蝕性和影響材料性能的。

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自1981年成立以來，Dril-Quip一直積極致力於研究和開發新產品和改進現有產品的努力。在開發新產品時，公司通常尋求為特定應用設計最先進的技術版本，以建立其在該產品中的聲譽和資格。此後，該公司利用其在技術更先進的產品方面的專業知識，為要求較低的應用生產成本更低、更復雜的產品版本。該公司還將其活動重點放在降低客户的總體成本上，這不僅包括初始資本成本，還包括與其產品相關的運營、安裝和維護成本。

在20世紀80年代，該公司推出了其第一個產品--專用連接器，以及泥線懸掛系統、模板系統和海底井口。在20世紀90年代，該公司推出了一系列新產品，包括分流器、井口接頭、單井眼™海底採油樹、改進的高性能雙孔海底採油樹、海底和平臺閥門、平臺井口、平臺採油樹、海底採油樹修井隔水管系統、鑽井隔水管系統以及TLP和Spar採油隔水管系統。自2000年以來，Dril-Quip已經推出了多種新產品，包括班輪懸掛器、水下控制系統、海底 Dril-Qup的海底井口系統包括管滙、立管張緊器和增強型海底井口連接器，以及Dril-Qup行業領先的海底井口系統。最近的產品開發工作集中於Dril-Quip海底採油樹產品組合的發展和增強，以符合預計的市場需求，能夠滿足更廣泛的客户應用，並通過技術優勢為客户節省整體項目成本。

從歷史上看，Dril-Quip的產品開發工作主要是在其位於得克薩斯州休斯頓的工廠進行的；然而，此類活動在新加坡和巴西等其他地區逐漸增加。除了產品開發人員的工作外，公司的應用工程人員還為客户提供與其產品設計和銷售相關的技術服務。公司開發新產品和保持技術優勢的能力對其未來的成功非常重要。見“第1A項。風險因素--如果我們不開發新產品，確保並保留與我們產品相關的專利，我們的業務可能會受到不利影響。“

該公司認為，其業務的成功更多地取決於員工的技術能力、創造力和營銷能力，而不是任何單個專利、商標或版權。儘管如此，作為其正在進行的產品開發和製造活動的一部分，Dril-Quip的政策一直是在適當的時候為與新產品和產品改進有關的發明申請專利。員工開發的產品的所有專利權都轉讓給了公司，公司幾乎所有的產品都有受專利保護的部件。

在2020年期間，我們在海底生產系統產品線內的持續研發努力為垂直海底採油樹(VXTe)產品贏得了離岸技術大會聚焦新技術獎。Dril-Quip開發該系統是為了與Dril-Quip市場領先的井口技術直接對接。VXTE使用自對準心軸被動地將水下采油樹與油管懸掛器對齊，而不考慮油管懸掛器在井口的方向。Dril-Quip的VXTe系統為石油公司提供了一個減少碳足跡的機會，與目前的活動相比，它減少了海底完井所需的設備數量和時間。此外，Dril-Quip在墨西哥灣成功安裝了Dril-Quip的第一個水平海底採油樹(HXT)完井系統，這是一個重要的產品里程碑。e這一技術使Dril-Quip的兩款最新產品奠定了現場歷史。為英國大陸架和黑海的油田開發項目交付了更多的海底採油樹；這兩個項目都包括用於與該地區相關的淺水應用的新型保護結構。Dril-Quip還為墨西哥灣內的一家大型石油公司設計、測試和提供設備，該項目創造了待滿足的套管柱深度的新紀錄，為運營商節省了成本和時間。Dril-Quip繼續支持墨西哥灣項目的多口油井回升。

2019年，Dril-Quip因業界首個雙膨脹系統榮獲Spotlight on New Technology獎，雙膨脹XPak班輪懸掛器系統通過井口限制進行部署，在接縫的薄壁套管內提供金屬對金屬密封。該系統有助於消除固定着陸剖面的需要和與泥線下吊架相關的風險，提高操作靈活性，並顯著節省成本。

2019年，全球幾個重點項目實現了重大生產里程碑。在北海，成功安裝了一個海底油田開發項目的額外海底完井樹。Dril-Quip為位於南美海岸外的一個海底生產系統項目執行了廣泛的前端工程和設計合同。在印度尼西亞完成的一個海上項目的海底完井油田開發和相關啟動活動包括海底和上部控制系統架構，加強了Dril-Quip在海底生產系統市場支持更大範圍的能力。此外，在墨西哥海岸外，在Villahermosa一家新服務設施的支持下，安裝了多個深水海底井口系統，擴大了Dril-Quip在該地區的售後支持業務，為國際石油和天然氣運營商進入墨西哥灣提供支持。Dril-Quip繼續支持墨西哥灣和巴西近海項目的多口油井的回升。工程、製造、組裝和測試工作仍在繼續，為即將在印度和英國海岸外安裝的其他海底完井項目做準備，這導致該公司的海底生產系統積壓逐年增加。這些項目對設備的要求代表着重大的技術挑戰，這些設備的開發有助於提高公司的整體工程能力，並導致全年幾種新產品的產品預訂。

Dril-Quip在開發技術先進產品方面的持續努力使Dril-Quip能夠為最惡劣的環境提供產品。最新的海底井口系統已被一家大型石油公司訂購，用於高壓、高温應用，進一步鞏固了Dril-Quip在海底市場的地位。

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在一項正在進行的測試計劃中，該公司繼續利用其最近建造的高負荷卧式試驗機和疲勞試驗機對其現有的專用連接器產品線進行嚴格的驗證測試。公司內部已經啟動了積極的工程項目，以繼續在專用連接器產品增強和新產品開發方面進行開發。這台高負荷水平試驗機對我們20,000磅/平方英寸(Psi)井口系統的開發和鑑定起到了重要作用。, 利用sDril-Quip專有鎖定,密封型材,和20,000磅/平方英寸法蘭。海底生產系統的工程開發工作正在進行中。

Dril-Quip在美國擁有眾多註冊商標，包括Dril-Quip®、Quik-Thread®、Quik-STAB®、Multi-Thread®、MS-15®、SS-15®、SS-10®、SU-90®、DX®和TIW®。該公司已在註冊被視為重要的國家/地區註冊了其商標。

儘管總的來説，該公司的專利和商標對其許多產品的製造和營銷具有相當重要的意義，但該公司並不認為除Dril-Quip®商標以外的任何一項專利或商標或一組專利或商標對其整體業務具有重要意義。公司還依賴商業祕密保護其機密和專有信息。該公司經常與其員工和供應商簽訂保密協議。然而，不能保證其他公司不會獨立獲取類似信息或以其他方式獲取公司的商業祕密。

競爭

Dril-Quip面臨着來自其他勘探和生產設備製造商和供應商的激烈競爭。它的幾個主要競爭對手是多元化的跨國公司，它們的運營員工和資本資源都比本公司多得多，而且在許多情況下，它們從事製造業務的時間比本公司長得多。該公司主要與貝克休斯公司、斯倫貝謝有限公司、TechnipFMC公司和Aker解決方案公司的石油生產設備部門競爭。

由於產品的相對規模和多樣性，該公司的幾個競爭對手有能力為鑽井和生產應用提供“交鑰匙”服務，這使得他們能夠使用自己的產品，而不是 Dril-Quip的產品。見“第1A項。風險因素--我們可能無法成功地與其他鑽探和生產設備製造商競爭。“該公司還在各種產品上與其他一些公司進行較小程度的競爭。石油鑽採設備市場的主要競爭因素是產品的質量、可靠性和信譽、價格、技術、服務和及時交貨。

人才與人力資本管理

我們相信，建立一支多元化、包容性、參與性和賦權的勞動力隊伍，將使我們能夠在我們開展業務的所有國家管理我們的業務，重點放在健康和安全、環境、道德行為、質量和做一個良好的企業公民上。我們的員工是實現我們願景的關鍵，培育透明、協作和以發展為中心的文化推動與我們的業務戰略保持一致，以實現可持續的長期股東價值。我們的目標是吸引和留住具有執行我們業務戰略所需的能力和動力的合適人才。我們的全球人力資本戰略推動了一致的人力資本管理方法，並提供了促進員工發展的工具。績效管理和領導接班是我們人員發展過程中的關鍵部分，有助於識別和培養未來的領導人才。每年，我們的董事會都會使用我們對勞動力人口統計、多樣性和包容性以及招聘和流失率的人力資本分析，對領導層繼任過程進行監督。跟蹤這些指標，並在組織的級聯級別測量進度。

在新冠肺炎疫情帶來的前所未有的形勢下，該公司採取措施增加與員工的敬業度，並使用多種方法通過脈搏調查和員工援助計劃來衡量和提高敬業度。儘管新冠肺炎給我們的工作環境帶來了變化和新的挑戰，但我們獲得了與新技術平臺合作的寶貴經驗，並更多地瞭解了遠程工作的可能性。有了這次經驗，我們現在正在評估我們的工作安排，這些安排可能會在未來演變為包括更靈活或更偏遠的選擇。

核心價值觀與文化

培育和維護強大健康的文化是一個關鍵的戰略重點。我們的核心價值觀反映了我們是誰，以及我們的員工與客户、供應商和股東之間的互動方式。我們相信永遠做正確的事。道德和誠信是我們品牌的基礎，也是我們所做一切的指導原則。安全和環保是我們的首要任務。我們的協作文化有助於與客户攜手合作，用我們的創新技術和服務提供最佳解決方案。我們透明的文化促進了公開的溝通和反饋，並有助於建立信任。

僱員敬業度

為了幫助確定我們是否實現了為員工提供豐富體驗的目標，我們衡量了組織文化和參與度，這有助於我們建立對未來成功至關重要的能力。我們定期聘請獨立的第三方進行文化和員工敬業度調查。這些措施包括企業文化評估，以及關注身體、情緒、社會和財務健康的員工參與度和員工幸福感的實時反饋。

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僱員

由於全球範圍內的裁員和自然減員，截至2020年12月31日，公司員工總數為1,424人，比2019年12月31日減少了21.5%。在這1424名員工中，有729名位於美國。截至2019年12月31日，公司員工總數為1814人。在這1814名員工中，906名位於美國。基本上，公司的所有員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內，公司認為其員工關係良好。2020財年末，公司全球員工中男性佔88.5%，女性佔11.5%。在美國，我們勞動力的種族是45.3%的白人，35.4%的西班牙裔，10.0%的亞裔，8.5%的黑人和0.8%的其他族裔。作為一家制造業組織，我們的員工隊伍中有很大比例的角色主要由男性工人擔任，如焊工、機械師、車間和離岸技術員。

該公司的運營在一定程度上取決於其吸引高素質員工的能力。我們為員工提供具有競爭力的工資，並與員工的職位、技能水平、經驗、知識和地理位置保持一致。雖然公司認為其工資和薪金水平具有競爭力，並且與勞動力的關係良好，但競爭僱主支付的工資和薪金大幅增加可能導致公司勞動力減少，公司支付的工資和薪金水平上升，或者兩者兼而有之。如果上述任何一種情況發生，短期內，本公司從在建工作中實現的利潤將減少，長期而言，本公司的生產能力和盈利能力可能會減少，本公司的增長潛力可能會受到損害。見“第1A項。風險因素--失去我們的關鍵管理層或其他人員可能會對我們的業務產生不利影響。“

多樣性和包容性

我們的文化以我們的核心價值觀為基礎，包括我們對包容和多樣性的承諾。我們正在制定目標，以增加來自代表性不足羣體的員工數量。該公司已經實施了幾項措施，重點是確保在多樣性方面取得進展的責任。該公司與非營利組織和社區組織合作，支持和發展多樣化的人才渠道。該公司對多元化招聘的承諾包括與許多大學、非營利組織和社區組織合作，以支持和開發多樣化的人才渠道。在他們的勞動力規劃預測中，公司的業務部門正在制定計劃和目標，在所有領導和技能領域招聘不同的人才。該公司還培訓其招聘員工實施多元化的採購戰略，並與開發和提供多元化人才的外部組織合作。

員工發展

員工的發展、吸引和留住是公司成功的關鍵因素。為了支持員工的晉升，我們提供鼓勵員工從內部晉升的培訓和發展計劃。我們利用正式和非正式計劃來確定、培養和留住公司和運營單位層面的頂尖人才。各種實習計劃和非正式指導表明了公司不斷致力於加速我們未來領導者的承諾和倡議。高管團隊還投入大量時間評估我們領導團隊的人才，重點是通過高管培訓和指導來彌補領導力差距。

競爭性薪酬

Dril-Quip的薪酬計劃旨在使我們員工的薪酬與公司的業績保持一致，並提供適當的激勵措施來吸引、留住和激勵員工實現卓越的業績。我們薪酬計劃的結構平衡了短期和長期業績的激勵收入。具體而言：

·我們為員工提供具有競爭力的工資，並與員工的職位、技能水平、經驗、知識和地理位置保持一致。

·我們聘請國家認可的外部薪酬和福利諮詢公司獨立評估我們高管薪酬和福利計劃的有效性，並與業內同行進行比較。

·我們通過將可變現薪酬與股票業績掛鈎，將高管的長期股權薪酬與股東利益掛鈎。

·年度加薪和激勵性薪酬基於業績，在招聘時傳達給員工，並通過我們的人才管理流程記錄下來，作為我們年度考核程序的一部分，以及內部調動和/或晉升。

僱員福利

我們已經證明瞭通過提供有競爭力的工資和工資來投資於我們的勞動力的歷史。為了培養更強的所有權意識，並使員工和股東的利益保持一致，我們在廣泛的股票激勵計劃下，向符合條件的員工提供限制性股票單位。此外，我們還為全球所有符合條件的員工提供全面的、與當地相關的創新福利。在美國，這些好處包括，以及其他好處：

·為每週平均工作20小時或以上的員工提供全面的醫療保險

·公司支付團體牙科和視力護理費用

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·該公司發起了一項固定繳款(現金餘額)401(K)計劃，涵蓋家政僱員.由於針對新冠肺炎採取了成本控制措施，該公司暫停了美國員工的僱主匹配啟動2020年7月1日，期待比賽重新開始當市況恢復時

·向所有全職員工提供短期和長期傷殘福利，以增加收入保障

·健康儲蓄賬户(HSA)和靈活支出賬户(FSA)

·公司支付人壽保險、意外死亡和肢解撫卹金

·針對圍繞個人或工作生活的擔憂或情緒問題的員工援助計劃。無限制訪問
諮詢人員通過電話和在線工具尋求解決短期問題的幫助

·向所有新父母提供產假，以供其出生、領養或寄養。

健康、安全和環境

我們的員工是我們最大的資產，也是我們在健康、安全和環境(HSE)領域取得成功的關鍵驅動力。我們的HSE政策包括承諾提供安全健康的工作條件，以防止工傷和健康不良，並適合組織的宗旨、規模和背景。我們制定了“零目標”計劃，要求每個員工和他們周圍的人保持最高水平的安全、意識和自律。零目標倡導以一種確保我們自己、我們的同事和我們的家人安全的方式來開展每一項活動。我們的願景是創造一個環境，讓每個員工都將HSE作為核心價值，並致力於實現目標零。作為我們HSE政策的一部分，我們的目標是識別和補救任何對我們的員工構成HSE風險的工作做法。該公司致力於在我們運營的國家創造一個可持續的環境，並在健康、安全和環境方面實施過程改進。我們評估我們的流程，以確保我們的保護計劃和工作實踐將這些風險降至最低。此外，我們定期評估我們的HSE目標，以確保它們與我們的HSE目標保持一致，並每年制定以降低風險為重點的戰略，使我們更接近於零事故。這是構建目標零的基礎，因為它表明了對識別和控制風險的承諾。

在2020年，我們的經驗和對工作場所安全的持續關注使我們能夠保持業務連續性，而不會犧牲我們在新冠肺炎疫情期間保護同事和工作場所訪客安全的承諾。

員工離職率

我們在地區和全球範圍內持續監測員工流失率，因為我們的成功有賴於留住我們訓練有素的製造和運營人員。我們相信，具有競爭力的薪酬與職業成長和發展機會的結合有助於增加員工的任期，減少自願離職。2020年12月，勞動力自願流失率(滾動12個月自然減員)為4.8%。我們員工的平均年限約為10年，其中約38%的員工在我們公司工作了10年以上。

員工招聘

公司努力從不同的來源吸引最優秀的人才，以滿足我們目前和未來的業務需求。我們與貿易學校、世界一流大學、專業協會和行業團體建立了合作關係，積極吸引人才。公司擁有強大的員工價值主張，利用我們獨特的文化、協作的工作環境、共同的使命感、做正確事情的願望和創業精神來吸引人才到我們公司來。

政府規章

公司運營的許多方面都受到政治發展的影響，並受到國內外政府法規的約束，包括與油田運營、從我們的製造或其他設施向環境排放材料、我們運營的健康和工人安全方面或其他與人類健康和環境保護有關的法規。此外，該公司依賴於石油和天然氣行業對其服務的需求，因此受到税收、價格控制和其他與石油和天然氣行業相關的法律和法規(包括專門針對陸上和離岸運營的法律和法規)變化的影響。由於經濟或其他政策原因，通過法律法規限制石油和天然氣的勘探和開發鑽探，可能會限制對公司產品的需求，從而對公司的運營產生不利影響。見“第1A項。風險因素--我們的業務和客户的業務受到各種政府法律法規的約束，這些法規可能會增加我們的成本，限制對我們產品和服務的需求，或者限制我們的業務。“

近年來，人們越來越關注環境保護問題。美國國會已經提出了監管温室氣體排放的立法，但尚未頒佈。關於這些氣體的影響和可能的監管手段，國內和國際上都進行了廣泛的政策辯論。此外，國際社會已經並將繼續努力通過解決全球氣候變化問題的國際條約或議定書，如一年一度的聯合國氣候變化大會。2015年11月，聯合國氣候變化大會(COP21)在巴黎舉行，目標是達成一項具有法律約束力的普遍氣候協議，目的是將全球變暖控制在2攝氏度以下，所有國家，無論大小。2016年4月22日，美國簽署了“巴黎協定”，要求各國每五年審查一次設定温室氣體減排目標的國家自主貢獻，並“代表一個進步”。儘管特朗普政府已經將美國從

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《巴黎協定》 o2020年11月4日，拜登政府於2021年2月在《巴黎協定》中正式重新進入美國. 美國環保署(EPA)已努力收集有關温室氣體排放及其影響的信息。在EPA發現某些温室氣體對人類健康構成威脅後，EPA擴大了與這些排放相關的法規，並通過了強制許可和報告義務的規定。許可和報告要求的結果可能導致EPA進一步監管這些温室氣體。此外，特定的設計和操作標準適用於美國外大陸架船隻、鑽井平臺、平臺、車輛、結構和設備。

除其他要求外，美國安全與環境執法局(BSEE)對海上生產地點的油井控制和其他設備的設計和操作進行了監管。BSEE對海底鑽井生產設備採取了更嚴格的要求。2016年4月，BSEE發佈了最終的防噴器系統和井控規則，其中重點介紹了防噴器要求，包括油井設計、井控、套管、固井、實時監測和海底圍堵等方面的改革。2016年9月，BSEE還敲定了一項關於外大陸架石油和天然氣作業安全生產系統的規則。然而，2017年12月，BSEE發佈了一項擬議的規則，將修改2016年9月規則中的一些要求。實施這些修訂的最終規則於2018年9月發佈。隨後，2019年5月2日，BSEE發佈了2019年井控規則，即修訂後的管理外大陸架(OCS)活動的井控和防噴器規則。新規定修訂了當時影響近海石油和天然氣鑽探、完井、修井和退役活動的現有法規。具體地説，2019年油井控制規則涉及海上作業的六個領域：油井設計、油井控制、套管、固井、實時監測和海底圍堵。此次修訂旨在確保安全和環境保護，同時糾正2016年規則中的錯誤，減輕不必要的監管負擔。此外，在某些地區的鑽探遭到了環保組織的反對，在某些地區也受到了限制。例如，在2016年12月，, 奧巴馬政府禁止在北冰洋和大西洋部分地區進行近海鑽探。儘管特朗普政府在2018年1月宣佈了一項向近海鑽探開放美國大部分沿海水域的提議，但幾個沿海州已經採取措施禁止近海鑽探。例如，加利福尼亞州於2018年9月通過法律，禁止在州水域建設新的石油鑽探相關基礎設施。同樣，2018年11月，佛羅裏達州的選民批准了一項州憲法修正案，該修正案將禁止在近海州水域進行石油和天然氣鑽探。此外，2018年12月，環保組織對美國國家海洋漁業局(National Marine水產局)發佈的附帶騷擾授權提出質疑，這些授權允許公司為大西洋海岸的油氣勘探進行氣槍地震調查。沿海九個州的總檢察長也試圖以原告的身份進行幹預。

最近，內政部代理部長最近發佈了一項命令，禁止工作人員在沒有高級政治任命人員簽字的情況下製作任何新的化石燃料租約或許可證，拜登總統最近宣佈，在完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮之前，暫停在聯邦土地和近海水域租賃新的石油和天然氣，包括考慮是否調整與從公共土地和近海水域開採的石油和天然氣資源相關的特許權使用費，或採取其他適當行動來考慮相應的氣候成本。拜登總統的命令還將氣候變化確定為主要的外交政策和國家安全考慮因素，確認在本世紀中葉或之前實現温室氣體淨零排放是至關重要的優先事項，確認拜登政府希望讓美國成為應對氣候變化的領導者，總體上進一步將氣候變化和環境正義考慮納入政府機構的決策，以及取消化石燃料補貼等措施。

如果新的法律或其他政府行動禁止或限制鑽探，或施加額外的環保要求，導致石油和天然氣行業，特別是鑽探行業的成本增加，本公司的業務可能會受到不利影響。同樣，對進行地震勘探所需授權的限制可能會影響我們客户識別石油和天然氣儲量的能力，從而減少對我們產品的需求。該公司無法確定其未來的運營和收益可能在多大程度上受到新法規、新法規或現有法規變化的影響。見“第1A項。風險因素--我們的業務和客户的業務受到環境法律法規的約束，這些法規可能會增加我們的成本，限制對我們產品和服務的需求，或者限制我們的運營。“

我們的運營也受到與工作場所安全和工人健康相關的法律法規的約束，如《職業安全與健康法案》及其頒佈的法規。

根據該公司迄今的經驗，該公司目前預計其業務或綜合財務狀況不會因未來遵守現有的環境、健康和安全法律而受到任何實質性的不利影響。然而，未來的事件，如現有法律法規或其解釋的變化，監管機構或監管機構更有力的執法政策，或對現有法律法規更嚴格或不同的解釋，可能需要公司額外支出，這可能是實質性的。

註冊人的行政人員

根據規則S-K第401(B)項的説明3和表格10-K的一般説明G(3)，本表格10-K的第I部分包括以下信息：

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下表列出了姓名、年齡(截至2月)20, 2021)和公司高級管理人員的職位：

 

名字

 

年齡

 

 

職位

布萊克·T·德貝裏

 

 

61

 

 

首席執行官兼董事

傑弗裏·J·伯德

 

 

54

 

 

總裁兼首席運營官

詹姆斯·C·韋伯斯特

 

 

51

 

 

副總統、總法律顧問兼祕書

拉傑·庫馬爾(Raj Kumar)

 

 

48

 

 

副總裁兼首席財務官

 

布萊克·T·德貝裏自二零一一年十月起擔任本公司首席執行官兼董事會成員。DeBerry先生於2011年10月至2020年5月擔任總裁，2011年7月至2011年10月擔任銷售和工程高級副總裁，並於2007年3月至2011年7月擔任Dril-Quip亞太區(涵蓋環太平洋地區、亞洲、澳大利亞、印度和中東)副總裁。自1988年以來，他一直是該公司的一名員工，並在該公司的國內和國際辦事處擔任過多個管理和工程職位。李·德貝裏先生擁有德克薩斯理工大學機械工程理學學士學位。

傑弗裏·J·伯德是總裁兼首席運營官。他於2017年3月加入公司，擔任副總裁兼首席財務官。2019年2月至2020年5月，他擔任生產運營高級副總裁兼首席財務官，2020年5月晉升為現任總裁兼首席運營官。2014年12月至2017年2月，他擔任弗蘭克國際公司(Frank‘s International)執行副總裁兼首席財務官，該公司是一家為石油和天然氣行業提供工程管材服務的供應商。在加入Frank‘s International之前，Bird先生從2010年9月起擔任Ascend Performance Materials的財務副總裁兼首席財務官，Ascend Performance Materials是得克薩斯州休斯敦的一家化學品、纖維和塑料供應商。在加入Ascend之前，伯德先生擔任過各種會計和財務職務，主要是在工業製造部門，包括擔任丹納赫公司的部門首席財務官。伯德先生擁有俄亥俄州塞達維爾大學的會計學學士學位。

詹姆斯·C·韋伯斯特是副總統、總法律顧問兼祕書。他於二零一一年二月加入本公司，擔任副總裁兼總法律顧問，並於二零一一年五月獲選為祕書。2005年9月至2010年9月，他擔任M-I SWACO副總裁、總法律顧問兼祕書，當時M-I SWACO是史密斯國際公司和斯倫貝謝有限公司的合資企業。在斯倫貝謝收購史密斯國際公司後，他於2010年9月至2011年2月擔任斯倫貝謝的地區總法律顧問。從1999年到2005年9月，他是休斯頓Gardere Wynne Sewell LLP(現在是Foley&Lardner LLP的一部分)律師事務所的合夥人，後來又是Gardere Wynne Sewell LLP的合夥人。韋伯斯特先生擁有亞利桑那大學的經濟學學位和洛約拉大學的法學/MBA聯合學位。

拉傑·庫馬爾(Raj Kumar)是副總裁兼首席財務官。他於2017年6月加入公司，擔任副總裁兼財務主管，並於2019年2月晉升為首席會計官，並於2020年5月晉升為首席財務官。在加入本公司之前，庫馬爾先生於2016年10月至2017年5月擔任弗蘭克斯國際公司綜合供應鏈副總裁，並於2015年3月至2016年10月擔任財務副總裁。在此之前，他於2012年12月至2014年12月在LyondellBasell擔任部門總監-O&P America。在加入LyondellBasell之前，Kumar先生曾在FMC Technologies，Inc.和Dell Inc.擔任過各種會計、財務和戰略規劃職務。Kumar先生擁有澳大利亞迪肯大學會計學BBA學位和紐約哥倫比亞大學MBA學位。

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項目1A：風險因素不同，風險因素也不同

在本條款1A.中，除非另有説明或上下文另有要求，否則本文中使用的術語“我們”、“我們”、“我們”和“Dril-Quip”是指Dril-Quip，Inc.及其子公司。

新冠肺炎相關風險

新冠肺炎的爆發和全球石油市場的發展已經並可能繼續對總體經濟、金融和商業狀況產生重大不利影響，並可能對我們以及我們的客户、供應商和其他交易對手的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。

新冠肺炎的爆發，以及世界各地政府當局、公司和個人為遏制病毒傳播而做出的迴應，大大減少了全球經濟活動，因為開業經營的企業數量大幅減少，世界各地出差或離家購買商品和服務的人大幅減少。因此，對原油的需求出現了前所未有的下降，因此原油市場價格也出現了前所未有的下降。此外，缺乏足夠的儲存能力來容納原油庫存的大幅增加，以及歐佩克和非歐佩克國家採取的與原油供應相關的行動，加劇了對原油市場價格的負面影響。

新冠肺炎對全球經濟和商業前景造成的任何長期經濟放緩或衰退都可能對原油價格和對我們產品的需求產生負面影響，並可能對我們的財務狀況和我們客户、供應商和其他交易對手的財務狀況產生重大不利影響。

新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性的最終影響程度將在很大程度上取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延，以及對整體經濟活動的相關影響，所有這些都是不確定的，目前無法肯定地預測。

與商業、運營和行業相關的風險

石油和天然氣行業支出的實質性或長期下降可能會顯著減少我們的收入。

我們的業務取決於石油和天然氣行業的狀況，特別是石油和天然氣公司在勘探、鑽井和生產業務上的資本支出意願。資本支出水平通常取決於對未來石油和天然氣價格的普遍看法，這些價格受到許多影響石油和天然氣供需的因素的影響，包括：

 

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世界範圍內的經濟活動；

 

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勘探、生產活動水平；

 

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利率和資金成本；

 

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環境監管；

 

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政府推動使用可再生能源的措施，以及公眾對可再生能源和電動汽車的情緒和需求；

 

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有關油氣勘探和開發的聯邦、州和外交政策；

 

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歐佩克和其他主要產油國設定和維持產量水平和定價的能力和/或意願；

 

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關於未來油氣勘探生產的政府規章；

 

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勘探和生產石油和天然氣的成本；

 

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影響能源消耗的技術進步；

 

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開發替代能源的成本；

 

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在岸和離岸租賃的可獲得性、到期日和價格；

 

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陸上和近海地區新的油氣儲量發現率；

 

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在頁巖層等非常規資源區塊鑽探油氣的成功；

 

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投資陸上勘探和生產機會的替代機會；

 

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提高鑽探效率或減少化石燃料需求和生產的技術進步和新技術；以及

 

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天氣條件和自然災害。

近年來，石油和天然氣價格以及鑽探和生產活動水平的特點是大幅波動。世界範圍內的軍事、政治和經濟事件加劇了原油和天然氣價格的波動，並可能繼續下去。

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目錄

 

在將來這樣做。 此外，全球衞生流行病和擔憂的影響，如新冠肺炎大流行, 有負面影響邊對原油和天然氣的需求有貢獻d進一步加劇價格波動。

我們預計原油和天然氣價格以及鑽探和生產相關活動的水平將繼續承壓，特別是與近海活動相關的活動。即使在石油和天然氣價格居高不下的時期，勘探石油和天然氣的公司也可能會取消或縮減項目，尋求重新談判合同條款，包括我們產品和服務的價格，或者出於各種原因降低勘探和生產的資本支出水平。在大宗商品價格低迷或下跌的時期，這些風險更大。原油和天然氣價格持續走低，加上鑽探和生產活動減少，對我們的經營業績產生了負面影響。

我們可能無法滿足合同和合同招標項下的技術要求、測試要求或其他規格。

我們的產品主要用於深水、惡劣環境和苛刻的服務應用。我們與客户的合同和客户的投標請求通常會對我們的產品和服務提出詳細的規格或技術要求，其中可能還包括廣泛的測試要求。我們預計，這樣的測試要求將在我們的合同中變得更加常見。此外，對鑽探行業的審查導致對我們的產品提出了更嚴格的技術規範，並對我們的產品提出了更全面的測試要求，以確保符合這些規範。我們不能向您保證，我們的產品將能夠滿足規格，或我們將能夠進行必要的全面測試，以證明產品規格在未來的合同投標或現有合同下得到滿足，或者我們為滿足規格和測試而對產品進行修改的成本不會對我們的運營結果產生不利影響。如果我們的產品不能滿足這些要求，或者我們無法進行任何所需的全面測試，我們的客户可能會取消他們的合同和/或尋找新的供應商，我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況可能會受到不利影響。

我們可能無法成功地與其他鑽井和生產設備製造商競爭。

我們的幾個主要競爭對手是多元化的跨國公司，它們的經營員工和資本資源都比我們多得多，而且從事製造業的時間也比我們長得多。如果這些競爭對手大幅增加資源，開發和推廣有競爭力的產品和服務，我們可能無法有效競爭。同樣，我們的競爭對手之間的整合可能會增強他們的產品和服務提供以及財政資源，進一步加劇競爭。

我們客户的行業正在經歷持續的整合，這可能會影響我們的運營結果。

石油和天然氣行業正在迅速整合，因此，我們的一些最大客户進行了整合，並利用其規模和購買力尋求規模經濟和價格優惠。這種整合可能會減少我們一些客户的資本支出，或者收購我們的一個或多個主要客户，這可能會導致對我們產品和服務的需求減少。我們不能向您保證，對於與其他客户合併或用增加的業務活動取代該收入的客户，我們將能夠保持我們的銷售水平。因此，收購我們的一個或多個主要客户可能會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生重大負面影響。我們無法預測行業內的整合可能會對價格、客户的資本支出、我們的銷售策略、我們的競爭地位、我們留住客户的能力或我們與客户談判有利協議的能力產生什麼影響。

我們製造過程中使用的原材料和能源成本的增加可能會對我們的盈利能力產生負面影響。

用於生產我們產品所需的鋼合金的鎳、鉬和重金屬廢料等商品價格的任何上漲都將導致我們的原材料成本增加。同樣，能源成本的任何增加都會增加我們的產品成本。如果我們不能成功地提高產品價格，以彌補原材料或能源成本的增加，我們的利潤率將受到負面影響。

我們的業務涉及許多可能不在保險範圍內的經營風險。如果發生保險無法完全覆蓋的事件，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們的產品用於可能導致人身傷害、產品責任和環境索賠的潛在危險鑽井、完井和生產應用。此外，某些使用我們產品的地區，包括美國墨西哥灣及其附近，靠近人口稠密地區，相對頻繁地受到颶風和其他極端天氣條件的影響。在使用我們的設備和/或服務的地點發生災難性事件，可能會使我們面臨人身傷害、不當死亡、產品責任、環境破壞或商業索賠的重大責任。我們的一般責任保險計劃包括對財產損失、傷害或死亡和污染的總承保限額。此外，我們的保險單可能不包括罰款、罰金或與政府強制清除污染有關的成本和費用。我們的保險並不包括所有的責任，我們不能保證我們的保險範圍足以覆蓋可能出現的索賠，或者我們能夠以我們認為合理的費率維持足夠的保險。如果發生保險無法完全覆蓋的事件，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們試圖通過與客户的合同賠償條款進一步限制我們的責任。由於市場競爭的壓力，我們可能無法成功地獲得有利的合同條款，如果做不到這一點，可能會增加我們的風險和成本，這可能會對我們的經營業績產生重大影響。此外，我們不能向您保證，根據合同有義務賠償我們的任何一方在經濟上有能力這樣做，或者法院將強制執行所有此類賠償。

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目錄

 

收購、處置和投資可能不會帶來預期的收益，可能會帶來最初預計不到的風險，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們會不時評估資產、企業或其他投資的買賣情況。這些交易可能不會帶來預期的節省、創造效率、提供新產品或服務、產生現金或收入或降低風險。此外，收購的資金可能來自借款，這需要我們產生債務，或者通過發行我們的普通股。這些交易涉及很多風險，我們不能保證：

 

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任何收購都將被成功地整合到我們的運營和內部控制中；

 

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在收購前進行的盡職調查將發現可能導致財務或法律風險的情況；

 

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使用現金進行收購不會對我們可用於資本支出和其他用途的現金產生不利影響；

 

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任何處置、投資、收購或整合都不會從我們的業務運營中轉移管理資源；或

 

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任何處置、投資、收購或整合都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。

我們的國際業務使我們面臨經濟和政治環境的不穩定和變化，以及國際業務固有的其他風險，這可能對我們的業務業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

我們有大量的國際業務，2020年我們大約66.7%的收入來自海外銷售，2019年65.0%，2018年61.0%。我們在世界上許多重要的石油和天然氣產區經營我們的業務並營銷我們的產品和服務，因此，我們受到國際業務和在外國投資通常伴隨的風險的影響。與我們的國際業務相關的風險包括：

 

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總體經濟、社會和政治條件的波動；

 

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恐怖主義威脅或行為、戰爭和內亂；

 

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資產徵收或者國有化；

 

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重新談判或廢止現有合同；

 

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涉外税收，包括法律的修改或對現行法律的不同解釋；

 

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侵犯財產或者人員的；

 

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地方政府的限制性行為；

 

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國內外貨幣政策；

 

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對匯回收入的限制；

 

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發生貿易戰或其他與關税或貿易協定或政策有關的政府行動；

 

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因公共衞生威脅而造成的旅行限制或操作問題；以及

 

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貨幣匯率的變化。

這些風險中的任何一個都可能對我們在海外製造產品的能力或某些地區對我們產品和服務的需求產生不利影響。到目前為止，我們在外國還沒有因為當地政府的行為或政治不穩定而出現任何重大問題，但不能保證未來不會出現這樣的問題。我們國際業務的中斷可能會對我們的整體業務產生實質性的不利影響。

失去我們的關鍵管理層或其他人員可能會對我們的業務造成不利影響。

我們依賴我們的高管和其他主要管理層成員的持續服務，特別是我們的首席執行官和總裁兼首席運營官。我們的高管管理團隊可能會因高管的聘用或離職而不時發生變化。我們執行管理團隊的這種變動可能會對我們的業務造成破壞。失去一名或多名關鍵員工或團隊可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

全球能源部門從以化石為基礎的能源生產和消費系統向更多可再生能源系統過渡的總體時機和水平可能會對我們的業務產生不利影響。

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目錄

 

我們目前的產品面向從事石油和天然氣開發和生產的客户。我們的客户或全球能源行業從化石燃料生產到風能和太陽能等可再生能源的任何變化，都可能對我們用於鑽探和生產石油和天然氣的產品的需求產生負面影響。可再生能源在能源供應組合中的滲透率越來越高，電動汽車的使用量增加，儲能能力得到改善，這些都可能影響對我們目前產品的需求。全球能源部門從以化石為基礎的能源生產和消費系統向更多的可再生能源系統的任何轉變都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

與第三方關係相關的風險

我們依賴第三方提供的技術，如果我們不能與他們續簽許可協議，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們有現有的合同，並可能與要求我們使用技術或從第三方(包括我們的一些競爭對手)購買組件的客户簽訂新的合同。在我們的正常業務過程中，我們已經與其中一些第三方簽訂了使用此類技術的許可協議，包括一項對我們的海底井口非常重要的技術的競爭對手的許可。我們可能無法續訂現有許可證或以我們可以接受的條款購買這些組件，或者根本無法續訂。如果我們不能使用一項技術或購買一種組件，我們可能無法在不增加成本或修改的情況下履行現有的合同承諾，甚至根本不能。此外，我們可能需要停止銷售採用該技術或組件的產品或重新設計我們的產品，這兩種情況都可能對我們的業務和運營造成實質性的不利影響。

失去一位重要客户可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們的主要客户是世界各地的大型綜合性石油和天然氣公司、大型的獨立和外國國家石油和天然氣公司。鑽井承包商、其他油田承包商以及工程和建築公司也是我們客户羣的一部分。2020年，我們最大的15個客户約佔總收入的60%，雪佛龍及其附屬公司約佔總收入的11%。2019年和2018年，我們前15名客户分別約佔總收入的52%和56%，而英國石油及其附屬公司分別佔2019年和2018年總收入的約10%和13%。失去一個或多個我們的重要客户可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們依賴第三方供應商及時交付原材料，如果我們不能及時獲得充足的供應，我們的運營結果可能會受到不利影響。

我們的生產運作有賴於從第三方獲得充足的原材料供應。這些第三方提供原材料的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，比如新冠肺炎大流行。與大流行相關的運輸限制或中斷，包括空運減少、港口關閉以及加強邊境控制或關閉，導致獲得原材料和向客户運送製成品方面的成本上升和延誤。生產我們產品所需的原材料供應的任何中斷或增加的成本都可能對我們的業務、運營結果和客户聲譽產生不利影響。

金融風險

全球金融體系的狀況可能會對我們的業務和財務狀況產生我們目前無法預測的影響。

信貸市場的不確定性可能會對我們的客户為購買我們的產品和服務提供資金的能力產生負面影響，並可能導致我們積壓的訂單減少或取消，或者對我們應收賬款的收款產生不利影響。如果客户獲得的信貸減少，他們可能會減少鑽探和生產支出，從而減少對我們產品和服務的需求，這可能會對我們的財務狀況產生負面影響。此外，不穩定的條件可能會對我們的供應商產生影響，導致他們無法履行對我們的義務。銀行或投資者對未來貸款的長期緊縮可能會導致未來債務的利率上升，或者可能限制我們獲得足夠資金以滿足長期運營和資本需求的能力。

我們面臨着客户的信用風險，客户拒付和不履行情況的普遍增加可能會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的業務有因客户不付款或不履行義務而造成損失的風險。我們的某些客户通過運營現金流、債務或發行股票為他們的活動提供資金。在經濟低迷時期，大宗商品價格通常會下跌，預計信貸市場和信貸供應將受到限制。此外，我們的某些客户的權益價值可能會下降。大宗商品價格導致的現金流下降、基於準備金的信貸安排下借款基數的減少以及缺乏可用的債務或股權融資，可能會導致我們客户的流動性和支付或以其他方式履行對我們的義務的能力大幅下降。此外，我們的一些客户可能槓桿率很高，並受到自己的運營和監管風險的影響，這增加了他們可能拖欠對我們的義務的風險。客户拒付和不履行情況的任何增加都可能對我們的經營業績產生不利影響，並可能對我們的流動性產生不利影響。

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目錄

 

我們的積壓訂單可能會出現意想不到的調整和取消，因此，這是我們未來收入和收益的不確定指標。

我們在積壓中預計的收入可能無法實現，或者如果實現，可能不會產生利潤。目前包括在我們積壓中的所有項目可能會根據客户的選擇進行更改和/或終止。在變更或終止的情況下，客户通常需要向我們支付所完成的工作以及由於變更或終止而必須產生的其他費用。

我們不能保證我們的積壓將保持在目前的水平。我們產品的銷售受到石油和天然氣價格的影響，這兩種價格已經大幅波動，未來可能還會繼續波動。以外幣計價的合約也會受到匯率變化的影響，這可能會對我們的積壓產生負面影響。當鑽井和生產水平低迷時，客户可能不再需要目前合同中的設備或服務，或者可能能夠以更低的價格獲得類似的設備或服務。因此，客户可能會推遲項目、行使解約權或試圖重新談判合同條款。

石油和天然氣價格的持續下跌或持續低位也可能減少新的客户訂單，可能導致我們未來的積壓訂單減少。如果我們在積壓的合同中反映出重大的項目終止、暫停或合同範圍調整，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。

長期資產、存貨、無形資產和商譽賬面價值的減值可能會對我們的經營業績產生負面影響。

每當環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回，並可能產生與我們長期資產賬面價值相關的額外減值費用時，我們就評估我們的財產和設備的減值。

對於壽命不確定的商譽和無形資產，每年或在有跡象表明可能發生減值時進行減值評估。我們使用10月1日的評估日期完成商譽和其他無限期無形資產的年度減值測試。商譽的減值審查是通過比較我們每個報告單位的淨資產(包括分配的商譽)的賬面價值和報告單位的估計公允價值來進行的。我們使用貼現現金流量法確定報告單位的公允價值。我們之所以選擇這種估值方法，是因為我們相信它與我們對基本假設和估計的最佳判斷相結合，為我們的每個報告單位提供了對公允價值的最佳估計。確定報告單位的公允價值需要使用估計和假設。這些估計和假設包括收入增長率、未來營業利潤率、加權平均資本成本(“貼現率”)、終端增長率和未來市場狀況等。我們相信，我們在減值評估中使用的估計和假設是合理的。如果報告單位的賬面價值大於其計算的公允價值，我們將就商譽賬面價值超過其公允價值的金額確認商譽減值費用。2020年3月，整體離岸市場狀況下降，主要原因是新冠肺炎疫情的爆發和全球石油市場的發展。大宗商品價格下跌、預期離岸鑽井平臺數量減少、我們客户的資本預算減少以及潛在的合同延遲都證明瞭這一下降。結果, 於2020年第一季就編制及審核財務報表進行中期商譽減值分析。基於這一分析，我們完全減損了我們770萬美元的商譽餘額，這些餘額都在東半球報告單位。

在截至2020年12月31日的一年中，我們產生的庫存和長期資產減記分別約為1730萬美元和830萬美元。這些費用在我們的綜合損益表中反映為“重組和其他費用”。

2018年第四季度，由於我們業務結構和特定產品生產地的變化，我們產生的庫存和長期資產減記分別約為3210萬美元和1490萬美元。在截至2019年12月31日的年度內，沒有記錄庫存和長期資產減記。

2018年12月，整體離岸市況下滑。大宗商品價格下跌、預期離岸鑽井平臺數量減少、我們客户的資本預算減少，以及與我們某些長期項目相關的潛在延誤，都證明瞭這一下降。此外，2018年12月，由於股價下跌，我們的市值跌破了資產的賬面價值。對截至2018年12月31日止年度進行中期商譽減值分析。基於這一分析，我們在截至2018年12月31日的年度為我們的西半球報告部門記錄了3860萬美元的減值虧損。在這項減值費用之後，西半球報告單位沒有剩餘的商譽餘額。截至2019年12月31日止年度並無錄得減值費用。

2020年期間，布倫特原油價格波動明顯，最高為每桶70.25美元，最低為每桶9.12美元，平均為每桶41.96美元。市場狀況的持續疲軟或波動可能會使我們經營部門的財務表現或未來前景從當前水平進一步惡化，這可能導致長期資產或庫存減值，並對減值期間的財務業績產生負面影響。

我們多餘的現金被投資於各種金融工具，這可能會使我們蒙受潛在的損失。

我們將多餘的現金投資於各種金融工具，包括計息賬户、貨幣市場共同基金和基金，這些工具投資於美國國債和由美國國債支持的回購協議。然而，金融市場的變化，包括利率，以及發行人的表現，都會影響我們短期投資的市值。

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目錄

 

我們可能會因為外匯波動和將收入或資本匯回美國的能力受到限制而蒙受損失。

我們有一部分業務是以美元以外的貨幣進行的，我們的業務會受到外幣匯率波動的影響。我們不能向您保證，我們將能夠保護公司免受未來此類波動的影響。此外，我們不能向您保證，我們目前開展業務的國家將來不會採取限制收入匯回的政策。

我們的海外子公司還持有大量現金，如果我們將這些現金匯回美國，這些現金可能需要繳納美國所得税(根據外國税收抵免調整)和適用外國的預扣税。

我們在固定價格合同上可能會賠錢。

我們的一部分業務包括根據競爭性投標為重大項目設計、製造和銷售我們的設備，並以固定價格進行。根據這些合同，我們通常對所有成本超支負責，但不包括因請求更改訂單規格而導致的任何成本超支金額。我們在這些固定價格合同上的實際成本和實現的任何毛利可能與這些合同最初所基於的估計金額不同。發生這種情況的原因可能有多種，包括：

 

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估算或投標中的錯誤；

 

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勞動力和材料的可獲得性和成本的變化；

 

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生產力與我們原先估計的不同；以及

 

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外幣匯率的實質性變化。

這些變化和我們項目固有的風險可能會導致項目盈利能力下降或虧損。根據項目規模的不同，與預計合同履行情況的差異可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

由於長期會計方法的原因，我們可能需要確認當期收益的費用。

長期項目合同的收入和利潤是在一段時間內確認的。我們計算完成百分比，並應用該百分比來確定獲得的收入和總估算成本的適當部分。因此，隨着工作的進展，採購訂單價格和成本估算會定期進行審查，與完成百分比成比例的調整將反映在此類估算修訂期間。如果這些調整導致以前公佈的利潤減少或消除，我們將不得不確認從當前收益中計入一筆費用，這筆費用可能會很大，具體取決於項目的規模或調整。

管理資產擔保貸款(ABL)信貸安排的協議中的限制可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

ABL信貸安排中的運營和財務限制以及任何未來的融資協議可能會限制我們為未來的運營融資、資本需求或以合理成本獲得資本或以其他方式開展業務活動的能力。例如，ABL信貸安排限制了我們和我們的子公司的能力，尤其是：

 

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承擔額外債務或出具擔保；

 

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產生或允許某些留置權的存在；

 

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進行某些投資、收購或其他限制性付款，包括支付購買公司股權的費用；

 

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處置資產；

 

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與關聯公司進行特定類型的交易；

 

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合併、合併或轉讓我們的全部或幾乎所有資產；以及

 

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提前償還某些債務。

此外，ABL信貸安排包含一項契約，要求我們在ABL信貸安排下的可獲得性低於1,500萬美元和借款基數與總承諾額中較小者的20%以下時，根據綜合EBITDA與固定費用的比率，維持1.1至1.0的固定費用覆蓋率。

此外，ABL信貸安排下的任何借款都可能是可變利率的，這將使我們面臨利率風險。如果利率上升，即使借款金額保持不變，我們在浮動利率債務上的償債義務也會增加，我們的淨收入和現金流也會相應減少。

未能遵守管理ABL信貸安排的協議中的契約可能會導致違約事件，如果不能治癒或放棄違約，將允許對我們行使補救措施，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。ABL信貸機制下的補救措施包括取消抵押品的抵押品贖回權

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目錄

 

在ABL信貸機制下的債務和承諾的終止，以及ABL信貸機制下的任何未償還借款可以被宣佈為立即到期和應付。

2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率作為基準。目前，ABL信貸安排的期限超過2021年，ABL信貸安排(定義見本文)下的借款按以下任一項選擇權計息：(I)CB浮動利率(定義見本文定義)，按摩根大通銀行公佈的利率計算為其“最優惠利率”，受自該變動發生之日起生效的最優惠利率每增加或減少一次的限制，該CB浮動利率不低於調整後的一個月LIBOR(在此基礎上，本文中定義的CB浮動利率不低於調整後的一個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，該浮動利率按摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)公佈的利率作為其“最優惠利率”計算)，該浮動利率不低於調整後的一個月倫敦銀行同業拆借利率(在每種情況下，都有適用的保證金。我們尚未尋求任何技術性修改或其他合同替代方案來解決這一問題。我們目前正在評估最終取代LIBOR利率的潛在影響。

與法律、合規和法規相關的風險

我們的國際業務要求我們遵守許多美國和外國有關商品、服務和技術國際貿易的法規，這些法規使我們面臨合規風險。

在全球範圍內開展業務使我們和我們的子公司在遵守多個不同國家的法律和法規(包括各種反賄賂法律)時面臨固有的風險。我們在一些發展中國家開展業務和運營，與較發達國家相比，這些國家的法律和監管體系相對不發達。這些國家中有幾個通常被認為存在比正常情況下更高的腐敗風險，或者有一種不鼓勵不正當付款請求的文化。因此，我們可能面臨美國《反海外腐敗法》、英國2010年《反賄賂法》以及其他國家類似法律的風險，這些法律一般禁止公司及其代表為獲取或保留業務的目的向政府官員支付、提供或授權不正當的款項。我們已經採取了政策和程序，包括我們的商業行為和道德行為準則，旨在促進對這些法律的遵守。然而，在發展中國家根據適用的反賄賂法律維持和管理有效的合規計劃比在更發達的國家面臨更大的挑戰。

此外，商品、服務和技術的流動使我們受到管理國際貿易的複雜法律制度的約束。我們的進口活動在我們運營的每個國家都受到獨特的關税和海關法律法規的約束。此外，我們經營業務的許多國家都對某些商品、服務和技術的出口或轉口實施管制，並實施經濟制裁，禁止或限制在某些個人、實體或國家內、與某些實體或國家進行商業活動，或涉及某些個人、實體或國家的商業活動。這些與進出口活動有關的法律和法規，包括它們的記錄保存和報告要求，都是複雜的，而且經常變化。此外，它們可能會被採納、頒佈、修訂、強制執行或解釋為可能對我們的運營產生重大影響的方式。

我們為防止和發現不當行為、欺詐或違反適用的國際貿易法律法規(包括反賄賂法)而採取的預防措施可能無法阻止此類事件的發生，我們可能面臨未知的風險或損失。我們不遵守適用的法律或法規或不當行為可能會受到刑事或民事處罰，如罰款、監禁、制裁、剝奪政府合同、扣押貨物和喪失進出口特權。此外，實際或涉嫌違反此類法律法規可能代價高昂，耗費高級管理層大量時間和精力進行調查和解決，並損害我們的聲譽和開展業務的能力，其中任何一項都可能對我們的業務以及我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。我們還面臨我們的員工、代理和其他代表可能違反或不違反此類法律或法規或我們的合規政策和程序的風險。

2016年6月23日，英國(U.K.)英國於2020年1月31日舉行公投，多數英國選民投票決定退出歐盟，也就是通常所説的“英國退歐”，英國正式退出歐盟。隨後是一個過渡期(在此期間，歐盟和英國之間的貿易關係與英國退歐前基本相同)，這一過渡期於2020年12月31日到期。在過渡期結束前不久，也就是2020年12月，英國和歐盟就貿易與合作協議(TCA)達成了協議。英國脱歐和TCA的條款結束了英國自動進入歐盟單一市場的做法，導致英國不再受益於歐盟和英國之間商品和服務的自由流動。人們在歐盟和英國之間自由流動的權利也受到了限制。TCA從2021年1月1日起暫時適用，已於2020年12月30日獲得英國議會的批准，目前正在等待歐洲議會的正式批准和歐洲理事會的通過(預計都將在2021年2月底之前完成)。

2016年6月的公投以及隨之而來的不確定性對包括貨幣在內的全球市場產生了不利影響，導致英鎊相對於美元和其他貨幣貶值。預計匯率波動在中短期內仍將持續。英國退歐可能會導致歐盟和英國出現更多的政治、法律、監管和經濟不穩定。從長遠來看，英國退歐還可能給我們和我們在英國的客户所遵守的法律和監管要求帶來不確定性，並導致國家法律法規的差異，因為英國政府決定修改或取代哪些歐盟法律。根據TCA條款的應用，我們的業務可能面臨新的監管成本和挑戰。英國退歐的任何這些影響，以及其他我們無法預料的影響，都可能對公司的財務狀況和運營業績產生負面影響。

儘管英國和歐盟未來關係的方方面面在2020年12月31日之前達成一致，但關於未來英國和歐盟關係的進一步討論仍在繼續，預計可能會導致持續的經濟不確定性和價值的波動。

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目錄

 

英鎊，英鎊。在報告期內，英鎊相對於美元的貶值將導致該公司英國業務的當地貨幣業績換算成更少的美元。此外，該公司繼續關注英國脱歐對貿易和海關要求的潛在變化。持續的不利後果，如經濟狀況惡化和貨幣匯率波動，可能會對公司的財務狀況和經營業績產生負面影響。見“項目1A”下的“我們的國際業務使我們面臨經濟和政治條件的不穩定和變化以及國際業務固有的其他風險，這可能對我們的業務結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響”。風險因素“。

英國退歐的後果，TCA條款的應用，以及英國目前正在與其他國家進行的談判，目的是(在可能的情況下)複製歐盟國際貿易協定的影響(英國將不再受益)，可能會給全球金融市場帶來重大不確定性，並對我們和我們客户所在的地區產生不利影響。例如，從我們的阿伯丁製造廠進口和出口活動可能會受到更高的成本和延誤的影響，這可能會導致我們對客户的交貨計劃中斷。蘇格蘭可能就蘇格蘭脱離英國獨立舉行第二次公投的風險，以及與公投相關的不確定性(以及即將舉行的公投的任何潛在結果)可能會導致額外的經濟不確定性，並對經濟貿易和我們的商業運營造成幹擾。蘇格蘭第二次公投得到目前支持獨立的蘇格蘭民族黨的支持，如果他們在即將到來的2021年5月蘇格蘭議會選舉中再次當選，蘇格蘭獨立問題可能成為主導因素，影響經濟活動和貿易，這可能會對我們的商業運營產生負面影響。

我們在多個司法管轄區均須繳税，而在最終釐定我們的税務責任時，存在固有的不明朗因素。

由於我們的國際業務，我們在許多司法管轄區都要納税。因此，我們未來的有效所得税税率和其他納税義務可能會受到許多因素的不利影響，包括法定税率不同的國家的收益組合的變化，在視為利潤制度下執行的業務與賬面收入制度相比的組合，遞延税收資產和負債的估值變化，與税務機關在解釋税收法律法規方面的分歧，以及税法的變化。特別是，外國子公司和相關實體的外國所得税申報單是由外國税務機關例行審查的，這些税務審查可能會導致評估額外的税款、利息或罰款。關於巴西的納税評估，請參閲“第三項法律訴訟”。我們會定期評估所有這些事項，以決定我們的税務撥備是否足夠，並可酌情決定。如果我們的評估不正確，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

此外，美國國會、經濟合作及發展組織，以及我們與我們的附屬公司有業務往來的其他司法管轄區內的其他政府機構，都把重點放在與跨國公司徵税有關的問題上。一個例子是在“基數侵蝕和利潤轉移”領域，從税率較高的司法管轄區到税率較低的司法管轄區的附屬公司之間進行支付。因此，美國和我們及其子公司開展業務的其他國家的税法可能會在前瞻性或追溯性的基礎上發生變化，這種變化可能會對我們產生不利影響。

我們的運營和客户的運營受到各種政府法律法規的約束，這些法規可能會增加我們的成本，限制對我們產品和服務的需求，或者限制我們的運營。

我們的業務和客户的業務可能會受到以下因素的嚴重影響：

 

•

與油田作業、工人安全和環境保護有關的聯邦、州、地方和外國法律法規；

 

•

這些法律法規的變化；

 

•

這些法律法規的執行程度；以及

 

•

對現行法律法規的解釋。

此外，我們還依賴於石油和天然氣行業對我們產品和服務的需求。這一需求受到税收、價格管制和其他與石油和天然氣行業相關的法律法規(包括那些專門針對海上作業的法規)的變化的影響。例如，由於經濟或其他政策原因，通過法律法規限制石油和天然氣的勘探和開發鑽探，可能會限制對我們產品的需求，從而對我們的運營產生不利影響。我們無法確定新法規、新法規或現有法規的變化及其執行可能在多大程度上影響我們未來的運營和收益。

自2010年以來，旨在改善近海安全系統和環境保護的各種新法規相繼出臺，增加了鑽探許可流程的複雜性，並可能限制一些運營商繼續在美國墨西哥灣進行深水鑽探的機會，這可能會對公司的財務運營產生不利影響。第三方對美國墨西哥灣行業運營的挑戰也可能會進一步推遲或限制活動。如果新的法規、政策、操作程序和增加法律責任的可能性被我們當前或未來的客户視為對項目預期盈利能力的重大損害，他們可能會停止或縮減其業務，從而通過減少對我們產品的需求而對我們的財務運營產生不利影響。

24

目錄

 

由於我們在國外的業務和銷售，我們還會受到外國法律和法規的影響，這些法律和法規可能會鼓勵或要求僱用當地承包商，或要求外國承包商僱用特定司法管轄區的公民或從特定司法管轄區購買物資。如果我們不遵守任何適用的法律或法規，我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。

我們的業務和客户的業務受到環境法律法規的約束，這可能會增加我們的成本，限制對我們產品和服務的需求，或者限制我們的運營。

我們的運營和我們客户的運營也受到聯邦、州、地方和外國有關保護人類健康和環境的法律和法規的約束。這些環境法律法規影響我們設計、營銷和銷售的產品和服務，以及我們生產產品的設施。例如，我們的業務受無數複雜的法律和法規制約，除其他外，這些法規可能會監管危險和非危險廢物的管理和處置；要求獲得與我們的業務相關的環境許可證；限制可排放到環境中的各種材料的類型、數量和濃度；限制或禁止某些生態敏感和其他保護區的業務活動；監管涉及工人保護的具體健康與安全標準；要求遵守業務和設備標準；強制執行測試、報告和記錄要求；以及要求採取補救措施，以減輕以前和進行中的業務造成的污染。我們需要投入財政和管理資源來遵守這些環境、健康和安全的法律和法規，並預計我們未來還會被要求這樣做。此外，環境法律法規可能會限制我們客户的勘探和生產活動。這些法律法規經常變化，這使得我們無法預測它們的成本或對我們未來運營的影響。例如，美國國會已經提出了監管温室氣體排放的立法，但尚未頒佈。關於這些氣體的影響和可能的監管手段，國內和國際上都進行了廣泛的政策辯論。此外, 國際社會已經並將繼續努力通過解決全球氣候變化問題的國際條約或議定書，例如一年一度的聯合國氣候變化大會，包括2015年11月在巴黎舉行的聯合國氣候變化大會(COP 21)，這導致了《巴黎協定》的制定。2016年4月22日，美國簽署了《巴黎協定》，該協定要求各國每五年審查一次設定温室氣體減排目標的國家自主貢獻，並將其作為一個進步。儘管特朗普政府已於2020年11月4日讓美國退出《巴黎協定》，但拜登政府於2021年2月正式在《巴黎協定》中重新進入美國。此外，環境保護局還努力收集有關温室氣體排放及其影響的信息。在EPA發現某些温室氣體對人類健康構成威脅後，EPA擴大了與這些排放相關的法規，並通過了強制許可和報告義務的規定。許可和報告要求的結果可能導致EPA進一步監管這些温室氣體。在《巴黎協定》之後，在總量管制和交易提案或温室氣體減排方面沒有取得重大立法進展。通過立法或監管計劃來減少温室氣體排放也可能增加消費成本，從而減少對我們客户生產的碳氫化合物的需求。拜登政府已將氣候變化確定為優先事項，新的行政命令、監管行動和/或針對温室氣體排放的立法，或禁止, 推遲或限制某些地區的石油和天然氣開發活動，將在拜登政府期間提出和/或頒佈。例如，2021年1月27日，拜登總統發佈了一項行政命令，授權內政部長暫停在聯邦土地上、陸上和近海租賃新的石油和天然氣，直到完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮，包括考慮是否調整與從公共土地和近海水域開採的石油和天然氣資源相關的特許權使用費，或採取其他適當行動來考慮相應的氣候成本。因此，這樣的立法或監管計劃可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。現在決定是否或以何種形式對温室氣體排放採取進一步的監管行動，或者新的監管行動可能對我們或我們的客户產生什麼具體影響，還為時過早。一般來説，與我們的競爭對手其他公司相比，預期中的監管行動似乎不會在任何重大方面影響我們，或者在任何實質性的更大或更小的程度上影響我們。然而，如果制定或修改法律，或採取其他政府行動禁止或限制我們客户的勘探和生產活動，或強加環境保護要求，導致我們或我們客户的成本增加，我們的業務和前景可能會受到不利影響。

除了氣候變化立法或法規對我們業務的潛在影響外，我們的業務還可能受到與氣候變化相關的物理變化或天氣模式變化的負面影響。惡劣天氣模式的增加可能導致我們的設備損壞或丟失，影響我們的運營能力和/或導致我們客户的運營中斷。近年來，中國也在努力影響投資界，包括投資顧問和某些主權財富、養老金和捐贈基金，推動撤資化石燃料股票，並向銀行施壓，要求其限制對從事化石燃料儲備開採的公司的融資。這種旨在限制氣候變化和減少空氣污染的環保行動和倡議可能會干擾我們的商業活動、運營和獲得資本的能力。

環境法可以規定對自然資源的損害或對公眾健康和安全的威脅的“嚴格責任”，使一方當事人對環境損害承擔責任，而不考慮該方的疏忽或過錯。對不遵守規定的制裁可能包括吊銷許可證、糾正行動令、行政或民事處罰以及刑事起訴。一些環境法律和法規規定了對有害物質泄漏和排放的補救的連帶嚴格責任。此外，我們可能會被指控因暴露於危險物質以及對自然資源的破壞而造成人身傷害或財產損失的索賠。這些法律和法規也可能使我們對他人的行為或條件承擔責任，或為我們在實施此類行為時符合所有適用法律和法規的行為承擔責任。

25

目錄

 

都進行了手術。這些法律和法規中的任何一項都可能導致索賠、罰款或支出，這可能會對運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。

我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜且不斷變化的美國和外國法律法規的約束。

圍繞數據隱私和保護的監管環境在不斷髮展，可能會發生重大變化。管理數據隱私和未經授權披露機密信息的新法律和法規，包括歐盟一般數據保護條例和加利福尼亞州最近的立法，帶來了越來越複雜的合規挑戰，並可能提高我們的成本。我們未能或被認為未能遵守適用的數據保護法可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動，使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求我們改變業務做法，增加合規成本和複雜性，並對我們的業務產生不利影響。如上所述，我們還面臨網絡事件或攻擊的可能性，這些事件或攻擊本身可能導致違反這些法律。此外，如果我們收購了一家違反或不遵守適用數據保護法的公司，我們可能會因此招致重大責任和處罰。

與網絡安全和技術相關的風險

如果我們不開發新產品，確保並保留與我們產品相關的專利，我們的業務可能會受到不利影響。

技術是我們業務和增長戰略的重要組成部分，作為一家公司，我們的成功在很大程度上取決於新產品設計和改進的開發和實施。我們能否繼續開發系統、服務和相關技術，以滿足不斷變化的行業需求，如果可以，以客户可以接受的價格，將是決定我們在我們經營的行業中競爭能力的重要因素。我們的許多競爭對手都是大型跨國公司，他們的財力可能比我們大得多，他們可能比我們投入更多的資源來研究和開發新系統、新服務和新技術。

我們的有效競爭能力還將取決於我們繼續為我們的專有技術和產品獲得專利的能力。雖然我們不認為任何一項專利對我們的整體業務都是實質性的，但如果不能通過專利保護我們未來的創新，可能會產生實質性的不利影響。

如果我們的信息技術系統出現故障或遭到破壞，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的業務運作有賴於我們的信息技術(IT)系統。儘管我們採取了安全和後備措施，但我們的IT系統很容易受到網絡事件或攻擊、自然災害和其他中斷或故障的影響。由於網絡攻擊的性質，我們的資訊科技系統的入侵可能會在很長一段時間內不被察覺。我們的資訊科技系統因任何原因未能按預期運作，或任何嚴重違反保安的行為，均可能擾亂我們的業務或主要客户或供應商的業務，並導致眾多不良後果，包括降低我們及我們客户或供應商的業務的效益及效率；機密資料或重要數據(包括敏感的僱員及客户數據)的遺失、失竊、腐敗或不適當披露；間接費用增加；收入損失；法律責任及監管處罰(包括根據數據保護法律及法規)；知識產權損失；以及我們的聲譽受損等，這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，我們可能會被要求承擔鉅額費用，以防止或應對這些中斷或安全漏洞在未來造成的損害。

與我們普通股所有權相關的風險

我們普通股的市場價格可能會波動。

我們普通股的交易價格和我們未來可能出售普通股的價格會因下列任何一項而受到大幅波動的影響：

 

•

我們普通股的交易量有限；

 

•

經營業績的季度變化；

 

•

一般金融市場狀況；

 

•

天然氣和石油價格；

 

•

我們和我們的競爭對手的公告；

 

•

我們的流動性；

 

•

政府規章的變化；

 

•

我們籌集額外資金的能力；

 

•

我們參與訴訟；以及

 

•

其他事件。

26

目錄

 

我們預計在不久的將來不會為我們的普通股支付股息。

我們過去沒有支付過任何股息，在可預見的未來也不打算對我們的普通股支付現金股息。我們的董事會會根據我們的收益、財務狀況和市場機會定期審查這項政策。我們目前打算保留任何收益，用於我們未來的業務運營和發展，以及潛在的股票回購或收購機會。

我們公司文件和特拉華州法律中的條款可能會推遲或阻止公司控制權的變更，即使這種變更對我們的股東有利。

我們的公司文件和特拉華州法律中存在的一些條款可能會推遲或阻止我們公司控制權的變更，即使這種變更對我們的股東有利。我們的公司註冊證書和章程包含的條款可能會使我們難以獲得對公司的控制權，包括：

 

•

關於董事的分類、提名和免職的規定；

 

•

規定我們的股東在年度股東大會上提出訴訟的能力；

 

•

與相關人士進行廣泛的企業合併交易時，需要至少80%的有表決權股票的持有者批准的條款；以及

 

•

授權我們的董事會發行和設定優先股的條款。

此外，特拉華州公司法對我們與持有我們已發行普通股15%或以上的任何股東之間的合併和其他業務合併施加了限制。

 

項目1B：處理未解決的工作人員意見

沒有。

項目2.物業管理公司和物業管理公司

製造設施

 

位置

 

建築尺寸

(近似值

(平方英尺)

 

 

土地

(近似值

種植面積)

 

 

自有或租賃

休斯敦，得克薩斯州

 

 

1,731,000

 

 

 

218.0

 

 

擁有

蘇格蘭阿伯丁

 

 

222,800

 

 

 

24.1

 

 

擁有

新加坡

 

 

293,200

 

 

 

14.4

 

 

租賃

馬凱，巴西

 

 

169,600

 

 

 

10.6

 

 

擁有

 

有關我們的製造設施的更多信息，請參閲“項目1.業務總則”和“製造”。

27

目錄

 

銷售、服務和再定位設施

 

地點*

 

建築尺寸

(近似值

(平方英尺)

 

 

土地

(近似值

種植面積)

 

 

活動

德克薩斯州米德蘭

 

 

10,000

 

 

 

0.2

 

 

銷售/服務/倉庫

墨西哥維拉赫莫薩*

 

 

12,400

 

 

 

0.3

 

 

銷售/服務/倉庫

委內瑞拉阿納科*

 

 

3,000

 

 

 

0.1

 

 

銷售/服務/倉庫

厄瓜多爾基多

 

 

2,600

 

 

 

0.1

 

 

銷售額

舒舒芬迪，厄瓜多爾

 

 

135,800

 

 

 

3.1

 

 

銷售/服務/倉庫

荷蘭貝弗維克

 

 

32,000

 

 

 

0.7

 

 

銷售/倉庫

挪威斯塔萬格*

 

 

42,000

 

 

 

6.1

 

 

Sales/Service/Reconditioning/Warehouse/Fabrication

丹麥埃斯布耶格

 

 

19,100

 

 

 

2.6

 

 

銷售/服務/再開發/倉庫

加納塔科拉迪

 

 

2,500

 

 

 

0.8

 

 

服務/改建/倉庫

埃及開羅

 

 

2,200

 

 

 

—

 

 

銷售額

埃及亞歷山大

 

 

5,200

 

 

 

0.6

 

 

服務/改建/倉庫

多哈，卡塔爾

 

 

8,900

 

 

 

—

 

 

服務/改建/倉庫

中國蛇口

 

 

11,100

 

 

 

—

 

 

銷售/服務/倉庫

澳大利亞珀斯和威爾士浦

 

 

28,000

 

 

 

2.9

 

 

銷售/服務/再開發/倉庫

印度孟買

 

 

130

 

 

 

—

 

 

銷售額

雅加達，印度尼西亞

 

 

150

 

 

 

—

 

 

銷售額

馬來西亞吉隆坡

 

 

400

 

 

 

—

 

 

銷售額

北京，中國

 

 

120

 

 

 

—

 

 

銷售額

 

*這些設施是擁有的；所有其他設施都是租賃的。

該公司還在其位於休斯頓、阿伯丁、新加坡和澳門的設施進行銷售、服務和翻新活動。有關我們生產設施的更多信息，請參閲“項目1.業務總則”。

第三項：訴訟程序、訴訟程序和訴訟程序

有關本項目的情況，請參閲合併財務報表附註15第二部分第(8)項“或有”，本文將其併入作為參考。

第四項、《煤礦安全信息披露》、《煤礦安全管理條例》、《煤礦安全信息披露》

不適用。

28

目錄

 

第二部分

第五項：設立註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券市場

該公司的普通股在紐約證券交易所公開交易，代碼為“DRQ”。

截至2020年12月31日，公司普通股大約有338名登記在冊的股東。這一數字包括持有股票的公司員工和董事，但不包括以“被提名人”或“街道”名義持有股票的證券持有人人數。

該公司過去沒有支付任何股息，目前預計在可預見的未來也不會支付任何股息。公司打算將任何留存收益再投資於未來業務的運營和發展，或用於潛在的股票回購或收購機會。董事會將根據公司的收益、財務狀況、市場機會和ABL信貸安排的限制，定期審查這項政策。

有關根據股權補償計劃授權發行的證券的信息包括在合併財務報表附註18的“基於股票的補償和股票獎勵”中。

股權證券回購

下表彙總了截至2020年12月31日的年度內我們普通股的回購和註銷情況

 

 

 

截至2020年12月31日的12個月

 

 

 

總人數

購買的股份

 

 

平均支付價格

每股

 

 

總人數

購買的股份

作為公開活動的一部分

已宣佈的計劃

或程序(1)

 

 

最大金額

價值(以百萬為單位)

那一年5月的股票

但仍將被購買

根據計劃

或程序

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年1月1日-31日

 

 

-

 

 

$

-

 

 

 

-

 

 

$

73.4

 

2020年2月1日至29日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

73.4

 

2020年3月1日至31日

 

 

808,389

 

 

 

30.91

 

 

 

808,389

 

 

 

48.5

 

2020年4月1日-30日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年5月1日至31日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年6月1日至30日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年7月1日至31日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年8月1日至31日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年9月1日至30日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年10月1日至31日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年11月1日至30日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年12月1日至31日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

 

 

 

808,389

 

 

$

30.91

 

 

 

808,389

 

 

$

48.5

 

 

(1)2019年2月26日，公司宣佈，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購至多1.00億美元的普通股。回購計劃沒有設定到期日，預計任何回購的股份都將被取消。於截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司根據股份回購計劃以每股平均價格約30.91美元購入808,389股股份，合共約25.0美元 根據10b5-1計劃，這一數字為10b5-1，反映在合併資產負債表的“留存收益”中。截至2020年12月31日，所有回購股份均已註銷。

性能圖表

下圖將我們普通股的累計總股東回報與標準普爾500股票指數和費城石油服務板塊指數(“OSX”)的累計總股東回報進行了比較，費城石油服務板塊指數是代表石油和天然氣相關公司的指數，代表着同行的行業綜合。該圖表涵蓋了2015年12月31日至2020年12月31日這段時間。這一比較假設2015年12月31日的投資為100美元，並對所有股息(如果有的話)進行再投資。公佈的股東回報並不一定預示着未來的業績。

29

目錄

 

五年的對比

累計總回報

在Dril-Quip，Inc.中，標準普爾500指數

和費城石油服務指數(OSX)

 

 

上述業績圖表是為《交易法》第18條的目的而提供的，並不會以引用的方式併入根據1933年的《證券法》(經修訂的《證券法》)提交的任何註冊聲明中，除非其中特別指明通過引用併入其中。根據第14A條的規定，績效圖表不是徵集材料。

30

目錄

 

項目6、《金融時報》、《金融數據精選》

以下所列信息應與本報告其他部分的表格10-K所載的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及合併財務報表及其附註一併閲讀。

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016

 

 

 

(單位為千，每股除外)

 

運營報表數據：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品

 

$

258,834

 

 

$

303,279

 

 

$

265,052

 

 

$

351,132

 

 

$

433,012

 

服務

 

 

75,577

 

 

 

72,018

 

 

 

72,414

 

 

 

61,945

 

 

 

64,094

 

租賃

 

 

30,562

 

 

 

39,509

 

 

 

47,160

 

 

 

42,392

 

 

 

41,625

 

總收入

 

 

364,973

 

 

 

414,806

 

 

 

384,626

 

 

 

455,469

 

 

 

538,731

 

成本和費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品

 

 

200,758

 

 

 

223,502

 

 

 

222,568

 

 

 

270,854

 

 

 

296,696

 

服務

 

 

37,449

 

 

 

36,550

 

 

 

37,196

 

 

 

32,733

 

 

 

32,784

 

租賃

 

 

31,491

 

 

 

34,955

 

 

 

33,809

 

 

 

26,656

 

 

 

27,215

 

銷售總成本

 

 

269,698

 

 

 

295,007

 

 

 

293,573

 

 

 

330,243

 

 

 

356,695

 

銷售、一般和行政

 

 

95,057

 

 

 

98,412

 

 

 

102,097

 

 

 

105,296

 

 

 

82,125

 

工程和產品開發

 

 

18,920

 

 

 

17,329

 

 

 

20,297

 

 

 

19,974

 

 

 

18,919

 

減損

 

 

7,719

 

 

 

-

 

 

 

38,559

 

 

 

-

 

 

 

-

 

重組和其他費用

 

 

35,380

 

 

 

4,396

 

 

 

60,043

 

 

 

60,968

 

 

 

-

 

出售資產的收益

 

 

(587

)

 

 

(1,511

)

 

 

(6,198

)

 

 

(168

)

 

 

(103

)

外幣交易(損益)

 

 

2,345

 

 

 

(1,630

)

 

 

(1,007

)

 

 

8,292

 

 

 

(31,764

)

總成本和費用

 

 

428,532

 

 

 

412,003

 

 

 

507,364

 

 

 

524,605

 

 

 

425,872

 

營業收入(虧損)

 

 

(63,559

)

 

 

2,803

 

 

 

(122,738

)

 

 

(69,136

)

 

 

112,859

 

利息收入

 

 

2,131

 

 

 

7,940

 

 

 

8,040

 

 

 

3,564

 

 

 

3,037

 

利息支出

 

 

(621

)

 

 

(314

)

 

 

(291

)

 

 

(72

)

 

 

(28

)

所得税前收入(虧損)

 

 

(62,049

)

 

 

10,429

 

 

 

(114,989

)

 

 

(65,644

)

 

 

115,868

 

所得税(福利)撥備

 

 

(31,281

)

 

 

8,709

 

 

 

(19,294

)

 

 

34,995

 

 

 

22,647

 

淨收益(虧損)

 

$

(30,768

)

 

$

1,720

 

 

$

(95,695

)

 

$

(100,639

)

 

$

93,221

 

普通股每股收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

(0.87

)

 

$

0.05

 

 

$

(2.58

)

 

$

(2.69

)

 

$

2.48

 

稀釋

 

$

(0.87

)

 

$

0.05

 

 

$

(2.58

)

 

$

(2.69

)

 

$

2.47

 

加權平均已發行普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

35,260

 

 

 

35,839

 

 

 

37,075

 

 

 

37,457

 

 

 

37,537

 

稀釋

 

 

35,260

 

 

 

36,152

 

 

 

37,075

 

 

 

37,457

 

 

 

37,667

 

現金流量表數據：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動提供(用於)的現金淨額

 

$

(21,088

)

 

$

14,678

 

 

$

45,503

 

 

$

107,993

 

 

$

246,522

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(5,628

)

 

 

(8,471

)

 

 

(15,173

)

 

 

(44,892

)

 

 

(157,849

)

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

$

(25,183

)

 

$

(24,572

)

 

$

(99,199

)

 

$

560

 

 

$

(21,893

)

其他數據：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

$

32,389

 

 

$

34,020

 

 

$

35,312

 

 

$

40,974

 

 

$

31,857

 

資本支出

 

$

11,943

 

 

$

11,501

 

 

$

32,061

 

 

$

27,622

 

 

$

25,763

 

 

 

 

截止到十二月三十一號，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016

 

 

 

(單位：千)

 

資產負債表數據：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營運資金

 

$

777,681

 

 

$

783,549

 

 

$

771,442

 

 

$

908,638

 

 

$

955,231

 

總資產

 

$

1,151,172

 

 

$

1,206,565

 

 

$

1,192,510

 

 

$

1,399,805

 

 

$

1,461,404

 

股東權益總額

 

$

1,041,528

 

 

$

1,090,701

 

 

$

1,096,162

 

 

$

1,294,461

 

 

$

1,356,424

 

 

31

目錄

 

項目7：董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下是管理層對某些重要因素的討論和分析，這些因素影響了公司財務狀況、經營業績、綜合收益和現金流量的各個方面，這些因素包括在隨附的合併財務報表中。本討論應與本報告其他地方提交的公司合併財務報表及其附註一併閲讀。

有關我們截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度的運營結果的討論，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告10-K表中的項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-運營結果。

概述

Dril-Quip設計、製造、銷售和服務高度工程化的鑽井和生產設備，這些設備主要適用於深水、惡劣環境和苛刻的服務應用。該公司的主要產品包括海底和地面井口、海底和地面採油樹、泥線懸掛器系統、專用連接器和相關管道、鑽井和採油隔水管系統、尾管懸掛器、井口連接器、分流器和安全閥。Dril-Quip的產品被世界各地的大型綜合性、大型獨立和外國國家石油天然氣公司和鑽井承包商使用。Dril-Quip還在其產品安裝期間按要求提供技術諮詢幫助，併為客户擁有的Dril-Quip產品提供返工和翻新服務。此外，Dril-Quip的客户可以從該公司租用或購買運行工具，用於安裝和取回該公司的產品。

石油和天然氣價格

鑽井和生產設備和服務市場以及本公司的業務在很大程度上取決於石油和天然氣行業的狀況，特別是石油和天然氣公司在勘探、鑽探和生產業務上進行資本支出的意願。 2020年新冠肺炎的爆發和年初的石油生產糾紛歐佩克和非歐佩克國家導致油價在2020年初跌至歷史低點。此後，歐佩克和非歐佩克國家紛紛實施大幅減產，以穩定油價。然而，最初的爭端加上大流行的影響導致原油價格大幅下跌，導致行業環境充滿挑戰。

較低的原油和天然氣價格導致客户尋求與該公司重新談判合同條款，包括延長交貨期限，在某些情況下還修改合同。在某些情況下，客户可能已經持有公司設備的庫存，從而推遲了新訂單的下達。此外，公司的一些客户可能會遇到流動性或償付能力問題，或者可能無法或不願意履行合同，這最終可能導致客户宣佈破產或鼓勵客户尋求撤銷、取消或重新談判合同。原油和天然氣價格較長時間的下跌可能會加速這些趨勢。如果公司遭遇重大合同終止、暫停或合同範圍調整，則其財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。從歷史上看，石油和天然氣價格以及鑽探和生產活動的水平都具有顯著的波動性。見“第1A項。風險因素--石油和天然氣行業支出大幅或持續下降可能會大大減少我們的收入。“

2020年期間，布倫特原油價格波動明顯，最高為每桶70.25美元，最低為每桶9.12美元，平均為每桶41.96美元，而2019年和2018年的平均價格分別為每桶64.28美元和71.34美元。根據EIA發佈的2021年1月發佈的短期能源展望，預計2021年布倫特原油價格平均為每桶52.70美元，2022年為每桶53.44美元。國際能源署(International Energy Agency)根據其2021年1月的石油市場報告預測，2021年全球石油需求將增長約550萬桶，達到每日9660萬桶。

鑽機數量

以下是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度本公司地理區域的平均合約海上鑽機數量(目前正在鑽探的鑽機以及已交付但尚未鑽探的鑽機)。鑽機計數數據包括浮式鑽機(半潛式和鑽井船)和自升式鑽機。該公司僅包括這些類型的鑽井平臺，因為它們是用於部署公司產品的主要資產。

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

浮式鑽機

 

 

自升式鑽機

 

 

浮式鑽機

 

 

自升式鑽機

 

 

浮式鑽機

 

 

自升式鑽機

 

西半球

 

 

55

 

 

 

47

 

 

 

52

 

 

 

43

 

 

 

56

 

 

 

37

 

東半球

 

 

47

 

 

 

60

 

 

 

63

 

 

 

74

 

 

 

57

 

 

 

63

 

亞太

 

 

34

 

 

 

259

 

 

 

39

 

 

 

252

 

 

 

34

 

 

 

231

 

總計

 

 

136

 

 

 

366

 

 

 

154

 

 

 

369

 

 

 

147

 

 

 

331

 

 

來源：IHS-Petrodata RigBase-2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日

根據IHS-Petrodata RigBase的數據，截至2020年12月31日，公司地理區域的合同鑽井平臺有461個(126個浮式鑽井平臺和335個自升式鑽井平臺)，比截至2019年12月31日的540個鑽井平臺(156個浮式鑽井平臺和384個自升式鑽井平臺)減少了14.6%。2019年12月31日的鑽井平臺數量比2018年12月31日的487個鑽井平臺(146個浮式鑽井平臺和341個自升式鑽井平臺)增加了10.9%。

32

目錄

 

調節

對該公司產品和服務的需求也受到與石油和天然氣行業相關的法律法規的影響，包括那些專門針對近海業務的法規。由於經濟或其他政策原因，通過新的法律法規，或修改現有法律法規，限制石油和天然氣的勘探和開發鑽探，可能會限制對公司產品的需求，從而對公司的運營產生不利影響。

 

2018年3月，美國總統發佈公告，對某些鋼鐵產品的進口徵收25%的全球關税，自2018年3月23日起生效。總統隨後提議對從中國進口的價值約500億美元的商品額外徵收25%的關税，中國政府的迴應是對價值500億美元的美國商品額外徵收25%的關税。美國最初的關税於2018年7月6日實施，涵蓋價值340億美元的中國商品，另外160億美元的商品從2018年8月23日開始面臨關税。

 

2018年9月，總統指示美國貿易代表(USTR)對價值約2000億美元的額外從中國進口的商品徵收額外關税。這些關税於2018年9月24日生效，最初設定為10%的水平，直到年底，屆時關税將提高到25%。然而，2018年12月19日，美國貿易代表辦公室將額外關税税率提高到25%的日期推遲到2019年3月2日。2019年5月9日，美國貿易代表辦公室宣佈，美國將價值約2000億美元的中國進口商品的關税水平從10%提高到25%。總統還命令美國貿易代表辦公室開始提高几乎所有剩餘的中國進口商品的關税，這些商品價值約3000億美元。2019年8月13日和2019年8月23日，美國貿易代表辦公室宣佈對價值約3000億美元的中國進口商品徵收15%的額外關税，自2019年9月1日起生效(或對某些商品徵收2019年12月15日的額外關税)。在與中國達成第一階段貿易協議後，美國貿易代表辦公室暫停對價值約1600億美元的中國進口商品徵收15%的額外關税，並將價值1200億美元的中國進口商品的適用關税從15%降至7.5%。與中國的第二階段貿易協議談判在全球新冠肺炎大流行爆發之前就已經開始，如果繼續下去，可能會導致上述關税税率的額外變化。

拜登總統表示，在新政府評估美國目前的姿態，包括審查與中國的第一階段貿易協議期間，這些關税可能會繼續存在。由美國或針對美國徵收任何額外關税或啟動貿易限制，都可能導致我們的原材料成本增加或影響我們產品的市場。然而，鑑於美國和其他國家這些貿易行動的範圍和持續時間的不確定性，它們對我們的業務和運營的最終影響仍然不確定。

2018年11月，美國、墨西哥和加拿大簽署了北美自由貿易協定(NAFTA)的後續協定--美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)。三國都已經批准了新協議，七月一號，2020，USMCA生效。

營商環境

近年來，石油和天然氣價格以及鑽探和生產活動水平的特點是大幅波動。世界範圍內的軍事、政治、經濟和其他事件導致了石油和天然氣價格的波動，未來可能還會繼續這樣做。較低的原油和天然氣價格導致了客户尋求與該公司重新談判合同條款的趨勢，包括降低其產品和服務的價格，延長交貨期限，在某些情況下，合同被取消或修改。在某些情況下，客户可能已經持有公司設備的庫存，這可能會推遲新訂單的下達。此外，該公司的一些客户可能會遇到流動性或償付能力問題，或者可能無法或不願意履行合同，這最終可能導致客户破產或以其他方式鼓勵客户尋求廢除、取消或重新談判合同。原油和天然氣價格較長時間的下跌可能會加速這些趨勢。如果公司遭遇重大合同終止、暫停或合同範圍調整，則其財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

該公司預計原油和天然氣價格以及鑽探和生產相關活動的水平將繼續面臨壓力。即使在石油和天然氣價格居高不下的時期，勘探石油和天然氣的公司也可能會取消或削減項目，尋求重新談判合同條款，包括產品和服務的價格，或者出於各種原因降低勘探和生產的資本支出水平。大宗商品價格回升的長期延遲也可能導致有形或無形資產的進一步重大減值費用，或以其他方式對公司的經營業績造成重大不利影響。

6月24日，2020，公司和Proserv Group，Inc.(“Proserv”)宣佈了一項協議，根據該協議，公司將依靠Proserv Group製造和供應水下控制系統，但不是獨家的。該協議允許公司在Proserv的支持和合作下繼續為其現有的海底控制客户服務，並遵循了公司的戰略決定，即與一家專門的海底控制供應商整合控制系統的供應和開發。這一安排將使該公司避免與海底控制相關的運營和研發成本，預計每年在800萬至1000萬美元之間。

這個 新冠肺炎大流行繼續在全球範圍內產生影響。雖然我們一直在積極監測新冠肺炎在全球的傳播，但這場流行病最終將對我們的業務造成多大程度的影響仍然很難預測。我們的首要任務仍然是員工、客户以及我們生活和運營的社區的安全。我們正在採取一種慎重的方法，將我們的

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目錄

 

員工們回到辦公室。我們繼續與我們的員工、客户保持密切和定期的聯繫，供應商，與全球的合作伙伴和政府合作，幫助他們駕馭這些充滿挑戰的時代。

2020年第一季度，新冠肺炎的爆發及其發展成為一場大流行，導致了全球經濟的嚴重混亂。世界各地的政府部門、個人和公司為防止新冠肺炎通過社交距離傳播而採取的行動限制了旅行，限制了商業運營，禁止了公共集會，並限制了全球個人活動和麪對面互動的總體水平。雖然政府在不同地區實施的限制措施的嚴重程度和消費者行為的變化在大流行期間繼續演變，但重大的全球經濟破壞在整個2020年都在繼續。隨着最近第四季度新冠肺炎案件數量的增加，某些司法管轄區的政府重新加強了對商業活動和旅行的限制。大流行導致的這些行動和消費者行為的變化繼續影響我們的業務，大大減少了全球經濟活動，並導致全球對石油和天然氣的需求以前所未有的速度下降。石油輸出國組織(OPEC)和非歐佩克國家圍繞石油產量的爭端進一步加劇了這種需求減少，特別是在今年上半年。儘管歐佩克和非歐佩克國家後來同意大幅減產以穩定油價，但這場爭端導致原油價格大幅下跌和波動，導致行業環境充滿挑戰。大流行的影響程度，包括在廣泛部署疫苗後可能持續的經濟影響，以及油價下跌對我們的業務和財務表現的影響，將取決於未來的發展。, 這是不確定的，也是無法預測的。長期的經濟中斷可能會對我們的業務、運營結果、流動性來源和整體財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，大流行繼續對我們的供應商及其分包商造成幹擾。我們的供應商及其分包商的運營經歷了與工人缺勤、檢疫、旅行和與健康相關的限制有關的中斷。這反過來又給我們的全球製造計劃和產能帶來下行壓力，因為我們的供應鏈中斷了，導致產品發貨延遲，並導致我們庫存餘額的增加。由於這些中斷和客户活動的相關低迷，與前一年相比，整體產量下降了6.5%。我們積極與我們的供應鏈和製造集團一起審查我們的全球生產計劃，並在可能的情況下采用應急計劃，以最大限度地減少這些與新冠肺炎相關的中斷的影響。

在我們確定新冠肺炎疫情得到充分控制之前，我們之前為應對新冠肺炎疫情而實施的積極主動的安全措施將繼續有效，以保護我們全球員工、客户和供應商的健康和安全。我們在所有地點都制定了嚴格的安全措施，包括執行社交距離協議，在可能的情況下要求遠程工作安排，錯開班次，暫停出行，廣泛而頻繁地對我們的工作空間進行消毒，併為必須親自到場的員工提供口罩。此外，我們還在可能的情況下利用政府員工支持方案，努力在這段不確定的時期留住員工。

我們預計將繼續實施這些措施，直到我們確定新冠肺炎大流行得到充分控制。為了遵守公司所在的某些地方司法管轄區發佈的命令，公司繼續要求所有員工在所有地點工作時佩戴口罩或遮蓋物。我們可能會根據政府當局的要求或建議，或我們認為符合我們員工、客户和供應商的最佳利益的情況，採取進一步的安全預防措施。

我們的所有設施目前仍在交錯輪班運行，這影響了生產產出，包括我們的服務技術人員在被部署到離岸項目之前和之後的檢疫要求。我們預計，對我們的運營施加的約束和限制將減緩或減少我們與客户的研發活動和資質活動。我們不認為遠程工作安排對我們維護財務報告系統、財務報告內部控制以及披露控制和程序的能力產生了不利影響。隨着我們繼續監測持續的市場狀況，公司已採取措施並調整其員工隊伍，以符合目前的情況。這些外部因素對我們未來業績的影響程度將取決於我們無法控制的各種因素和情況，例如大流行的持續時間和範圍、企業和政府為應對大流行而採取的額外行動、遏制病毒的速度和有效性以及全球石油市場的發展。我們認為，2021年，新冠肺炎疫情將繼續對油田活動產生負面影響。同樣，我們預計油價下跌及其持續時間的不確定性將繼續對石油和天然氣活動產生負面影響。除此之外，新冠肺炎和與之相關的低迷的全球經濟狀況也可能加劇“項目1A”中確定的風險因素。風險因素“，包括導致進一步的重大減損費用。

於2020年期間，本公司利用《冠狀病毒、援助、救濟及經濟保障法案》(“CARE法案”)提供的工資税遞延優惠。工資税遞延允許公司推遲支付公司應繳納的6.2%的FICA税。因此，該公司能夠將其在2020年3月27日至2020年12月31日止期間的FICA税收份額推遲到2021年。這導致大約290萬美元的FICA現金税款被推遲到明年支付。公司仍必須存入1.45%的醫療保險醫院保險税份額以及扣繳的所有員工份額的工資税。CARE法案還規定了2018、2019年和2020納税年度產生的淨營業虧損(NOL)的五年結轉。此外，暫時取消了應納税所得額限制，允許淨額應納税所得額完全抵消。該公司提交了報税表，將其NOL結轉到以前的納税年度，以產生3100萬美元的退款，並預計在2021年第二季度提交2020納税年度的NOL結轉索賠。

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目錄

 

2020年間，該公司還利用jOBs支持s化學s 在新加坡、澳大利亞、英國和丹麥在這種情況下，政府s推出了一項計劃，幫助企業共同資助工人的工資，以鼓勵僱主留住他們的工人。該公司已記錄的估計收益為#美元。3.1到2020年12月31日。  

該公司在世界上大多數重要的石油和天然氣產區經營其業務並營銷其產品和服務，因此受到國際業務和在外國投資通常伴隨的風險的影響。這些風險包括國有化、徵用、戰爭、恐怖主義行為和內亂、地方政府的限制性行動、對收益匯回的限制、外國税法的變化和貨幣匯率的變化，任何這些風險都可能對公司在海外設施中生產產品的能力或某些地區對公司產品的需求產生不利影響。到目前為止，該公司在國外還沒有因當地政府行為或政治不穩定而出現任何重大問題，但不能保證未來不會出現此類問題。該公司國際業務的中斷可能對其整體業務產生重大不利影響。

收入。Dril-Quip的收入來自三個來源：產品、服務和租賃。產品收入來自鑽探和生產設備的銷售。服務收入是在公司提供技術諮詢協助以及返工和翻新服務時賺取的。租賃收入來自公司產品安裝和回收過程中使用的租賃工具，以及租賃我們的鍛造設施。2020年，該公司70.9%的收入來自產品銷售，20.7%的收入來自服務，8.4%的收入來自租賃收入，而2019年產品、服務和租賃的收入分別為73.1%、17.4%和9.5%。在2019年下半年，我們達成了一項協議，將我們的鍛造設施和設備租賃給AFGlobal Corporation，AFGlobal Corporation也有權收購這些資產。服務和租賃收入通常與產品銷售收入相關，因為產品銷售增加通常會導致運行工具安裝和租賃期間對技術諮詢協助服務的需求增加。然而，客户庫存和去庫存會影響服務需求和產品銷售之間的相關性。該公司擁有大量的國際業務，2020年約66.7%的收入來自海外銷售，2019年約65.0%來自海外銷售。該公司幾乎所有的國內收入都與在美國墨西哥灣的業務有關。2020年，國內收入約佔公司總收入的33.3%，2019年約佔35.0%。

產品合同通常與服務合同分開談判和銷售。此外，服務合同通常不包括在產品合同或相關銷售訂單中，也不會作為銷售公司產品的條件提供給客户。對產品和服務的需求通常基於石油和天然氣行業的全球經濟狀況，而不是基於這兩類合同之間的特定關係。該公司幾乎所有的銷售都是在採購訂單的基礎上進行的。採購訂單可以根據客户的選擇進行更改和/或終止。在變更或終止的情況下，客户需要向公司支付因變更或終止而完成的工作和必要的其他費用。

一般來説，隨着成本的增加，公司試圖提高價格。然而，該公司產品和服務的實際定價受到許多因素的影響，包括全球油價、競爭性定價壓力、石油服務部門的產能利用水平、市場份額的維持、新產品的推出以及總體市場狀況。

該公司負責更大、更復雜的項目，這些項目在一段時間內具有相對較長的製造時間框架。2020年期間，有57個項目使用了隨時間推移法核算，約佔公司總收入的33.2%和產品收入的46.9%。2019年，有36個項目使用隨時間推移法核算，約佔公司總收入的20.5%和產品收入的28.0%。這些百分比在未來可能會波動。以這種方式核算的收入通常根據完成百分比的計算確認，該百分比用於確定獲得的收入和總估計銷售成本中的適當部分。因此，隨着工程的進展，定期審查價格和成本估計數，並在修訂此類估計數期間反映與完成百分比成比例的調整。損失(如果有的話)會在知道損失的那段時間內全部記錄下來。從客户那裏收到的超過確認收入的金額被歸類為流動負債。見“第1A項。風險因素--由於長期會計方法的原因，我們可能需要確認當期收益的費用。“

銷售成本。銷售成本的主要因素是勞動力、原材料和製造費用。銷售成本佔收入的百分比受任何特定時期銷售的產品組合、按隨時間推移法核算的項目成本、製造間接費用的超支/不足以及市場狀況的影響。該公司與其海外業務相關的成本與其國內成本沒有顯著差異。

銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用包括與銷售和營銷、公司一般管理費用、業務發展費用、薪酬費用、股票薪酬費用、法律費用和其他相關行政職能相關的成本。

工程和產品開發費用。工程和產品開發費用包括新產品開發和測試，以及與定製產品相關的應用工程。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，工程和產品開發費用分別為1890萬美元和1730萬美元。

損損。在2020年間，減值損失包括我們商譽餘額770萬美元的全額減值，這是我們在2020年第一季度編制和審查財務報表時發生的。截至2019年12月31日止年度並無錄得商譽減值虧損。

35

目錄

 

R建築和其他費用。 在20%期間20, r改建和其他費用包括邊存貨減記、遣散費、長期資產減記和其他費用分別為1,730萬美元、840萬美元、8.3百萬,和1美元。4分別為百萬美元。 截至2019年12月31日的年度，我們產生了大約440萬美元的費用，主要與我們的戰略重組相關的專業費用和大約110萬美元的遣散費有關根據2019年第一季度與我們的前首席運營官簽訂的離職協議，支付給他。

(收益)出售資產的損失。出售資產的損益包括出售某些財產、廠房和設備。截至2020年12月31日的一年中，出售資產的收益為60萬美元，其中主要包括出售我們的俄克拉何馬州TIW工廠的收益。截至2019年12月31日的一年，出售資產的收益為150萬美元。

外幣交易(損益)。所有外幣交易(損益)是由於功能貨幣和外幣交易計價貨幣之間的匯率變化造成的。該公司的海外子公司的職能貨幣是當地貨幣，它們的部分業務是以美元進行的。因此，這些子公司持有以美元計價的大量貨幣資產。這些貨幣資產受美元與當地貨幣匯率變化的影響，導致截至2020年12月31日的年度税前非現金外幣虧損230萬美元，截至2019年12月31日的年度税前非現金外幣收益160萬美元。

所得税撥備。2020年所得税優惠為3130萬美元，税前淨虧損為6200萬美元，實際所得税税率為50.4%。2019年所得税支出為870萬美元，税前淨收益為1040萬美元，實際所得税税率為83.5%。該公司的有效所得税税率在美國法定税率的基礎上浮動，這些因素包括：不同法定税率的司法管轄區税前收入的變化、估值津貼的影響、CARE法案立法的變化、外國因素的影響、未分配收益預扣税準備金的變化以及與美國公認會計原則和適用税則之間的收入和支出確認有關的其他永久性差異。

重新分類。*我們將截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別約160萬美元和100萬美元的外幣交易收益從出售、一般和行政重新歸類為外幣交易(收益)和損失。這些重新分類對我們的合併損益表(虧損)、合併資產負債表、合併全面收益表(虧損)、合併股東權益表和合並現金流量表沒有影響。.

經營成果

下表列出了所示期間的某些綜合損益表數據，以收入的百分比表示：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品

 

 

70.9

%

 

 

73.1

%

 

 

68.9

%

服務

 

 

20.7

 

 

 

17.4

 

 

 

18.8

 

租賃

 

 

8.4

 

 

 

9.5

 

 

 

12.3

 

總收入

 

 

100.0

 

 

 

100.0

 

 

 

100.0

 

銷售成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品

 

 

55.0

 

 

 

53.9

 

 

 

57.6

 

服務

 

 

10.3

 

 

 

8.8

 

 

 

9.7

 

租賃

 

 

8.6

 

 

 

8.4

 

 

 

8.8

 

銷售總成本

 

 

73.9

 

 

 

71.1

 

 

 

76.1

 

銷售、一般和行政

 

 

26.0

 

 

 

23.7

 

 

 

26.6

 

工程和產品開發

 

 

5.2

 

 

 

4.2

 

 

 

5.3

 

減損

 

 

2.1

 

 

 

-

 

 

 

10.0

 

重組和其他費用

 

 

9.7

 

 

 

1.1

 

 

 

15.6

 

出售資產的收益

 

 

(0.2

)

 

 

(0.4

)

 

 

(1.6

)

外幣交易(損益)

 

 

0.6

 

 

 

(0.4

)

 

 

(0.3

)

總成本和費用

 

 

117.3

 

 

 

99.3

 

 

 

131.7

 

營業收入(虧損)

 

 

(17.3

)

 

 

0.7

 

 

 

(31.7

)

利息收入

 

 

0.6

 

 

 

1.9

 

 

 

2.1

 

利息支出

 

 

(0.2

)

 

 

(0.1

)

 

 

(0.1

)

所得税前收入(虧損)

 

 

(16.9

)

 

 

2.5

 

 

 

(29.7

)

所得税撥備(福利)

 

 

(8.6

)

 

 

2.1

 

 

 

(5.0

)

淨收益(虧損)

 

 

(8.3

)%

 

 

0.4

%

 

 

(24.7

)%

 

36

目錄

 

下表列出了所示期間我們的產品和服務收入細目：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位：百萬)

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

水下設備

 

$

206.4

 

 

$

245.3

 

 

$

209.1

 

井下工具

 

 

28.9

 

 

 

28.5

 

 

 

32.2

 

地面設備

 

 

12.8

 

 

 

19.4

 

 

 

19.6

 

海上鑽井平臺設備

 

 

10.7

 

 

 

10.1

 

 

 

4.1

 

總產品

 

 

258.8

 

 

 

303.3

 

 

 

265.0

 

服務

 

 

75.6

 

 

 

72.0

 

 

 

72.4

 

租賃

 

 

30.6

 

 

 

39.5

 

 

 

47.2

 

總收入

 

$

365.0

 

 

$

414.8

 

 

$

384.6

 

 

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較

收入。收入從2019年的4.148億美元下降到2020年的3.65億美元，降幅約為12.0%，降幅為4980萬美元。收入總體下降的原因是產品收入減少4450萬美元，租賃收入減少890萬美元，但服務收入增加了360萬美元，部分抵消了這一下降。由於海底設備收入減少3890萬美元，截至2020年12月31日的一年，產品收入與2019年同期相比減少了約4450萬美元以及660萬美元的地面設備，部分被海上鑽井設備收入增加60萬美元和井下工具收入增加40萬美元所抵消。東半球的總收入減少了3890萬美元，西半球的總收入減少了1160萬美元，但亞太地區的總收入增加了70萬美元，這部分抵消了這一影響。該公司的收入受到客户要求延長交貨、訂單和項目延遲、供應鏈和生產產出中斷以及接受隔離的員工數量增加的負面影響。所有這些負面影響都要歸因於新冠肺炎大流行和全球石油市場的發展。

2020年第一季度，隨着新冠肺炎疫情開始影響全球市場，我們的收入受到生產率下降、客户要求延長交貨以及供應鏈中斷的負面影響。雖然所有地區都受到不同程度的影響，但今年早些時候最初受到的影響最大的是亞太地區。此外，由於我們在歐洲的井口業務受到供應鏈中斷的影響，我們將重點轉移到毛利率總是較低的管道製造上。*隨着時間的推移，新冠肺炎疫情的影響蔓延到全球，繼續導致我們的生產計劃延誤和中斷。2020年第四季度，隨着新冠肺炎病例再次上升，我們見證了需要檢疫的工廠工人增加，導致生產產量下降，從而導致收入與前一年相比下降。總體而言，由於本節討論的事態發展，需求停滯和生產率下降對我們年內的收入產生了負面影響。在任何給定的時間段內，不同產品線和地理區域之間確認的收入將根據向客户發貨的時間、按時間推移會計方法核算的項目的完成情況、市場狀況和客户需求而有所不同。

服務收入增加了約360萬美元，主要原因是亞太地區的服務收入增加了490萬美元，西半球的服務收入增加了290萬美元，但東半球的服務收入減少了420萬美元，部分抵消了這一增長。漲幅亞太地區和西半球的服務收入在很大程度上是由於與所交付產品相關的技術諮詢服務和維護請求的增加。東半球服務收入下降的主要原因是新冠肺炎中斷(包括旅行限制)和活動減少，抵消了此期間客户返工和調理活動增加的影響。

截至2020年12月31日的一年中，租賃收入與2019年同期相比減少了約890萬美元主要原因是東半球的租賃收入減少了470萬美元，西半球的租賃收入減少了380萬美元 東半球和西半球減少的主要原因是客户勘探活動的時機、新冠肺炎相關的旅行限制以及全球石油市場的不利發展導致海底租賃工具使用率下降。亞太地區的減少主要是由於一次性的客户租賃設備糾紛得到解決。

銷售成本。銷售成本從2019年的2.95億美元下降到2020年的2.697億美元，降幅為2530萬美元，降幅為8.6%。銷售成本的下降主要與截至2020年12月31日的年度收入下降一致。我們業務轉型帶來的節省部分被新冠肺炎相關成本上升所抵消，這些成本包括交錯班次導致的製造間接費用增加、隔離員工數量增加、供應鏈中斷、額外運費、更廣泛的工作站清潔和消毒，以及(在較小程度上)不利的產品組合。總體而言，新冠肺炎的中斷和不利的產品組合導致銷售成本按收入佔比從2019年的71.1%上升到2020年的73.9%。這2019年第四季度將我們的鍛造設施租賃給AFGlobal Corporation並在2020年繼續全年所產生的節省部分抵消了這一節省。

37

目錄

 

銷售、一般和行政費用。為2020、銷售、一般和行政費用減少大約 340萬美元, 或3.4%vt.向，向.9,510萬美元從…9,840萬美元在……裏面2019. 這個 減少量曾經是主要歸因於裁員，這是我們全球戰略的一部分變換計劃和我們短期激勵計劃的暫停 和約180萬美元用於加速授予限制性股票獎勵，240萬美元用於根據2019年第一季度與我們的前首席運營官簽訂的離職協議繼續授予績效股票單位。這是 部分偏移較高的法律費用美國在2020年相關至一個進行中 l卵狀物質.

工程和產品開發費用。2020年，工程和產品開發費用從2019年的1730萬美元增加到1890萬美元，增幅約為160萬美元，增幅為9.2%。工程和產品開發費用佔收入的百分比從2019年的4.2%增加到2020年的5.2%。這是因為支持與承諾客户訂單相關的戰略增長計劃所需的活動增加，以及我們在海底生產系統內的持續研發努力該產品線因推出VXTe產品而榮獲國際離岸技術大會獎。

減值。2020年3月，整體離岸市場狀況下降，主要原因是新冠肺炎疫情和全球石油市場的不利發展。大宗商品價格下跌、預期離岸鑽井平臺數量減少、我們客户的資本預算減少以及合同可能延遲或取消都證明瞭這一下降。因此，我們在2020年第一季度進行了與財務報表編制和審核相關的中期商譽減值分析。基於這一分析，我們完全減損了我們770萬美元的商譽餘額，這些餘額都在東半球報告單位。有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註8中的“商譽”。

重組和其他費用. A由於不利的市場條件，主要是由於新冠肺炎疫情和全球石油市場的發展，導致原油價格創歷史新低，客户的資本預算減少，根據我們現有的2018年全球戰略計劃，我們產生了額外的成本，主要集中在裁員和2020年第一季度調整我們的製造設施。2020年，我們記錄了約3540萬美元的庫存減記、遣散費、長期資產減記和其他費用。

2019年，根據2019年第一季度與前首席運營官簽訂的離職協議，我們產生了約440萬美元的支出，主要與與我們的戰略重組相關的專業費用相關，以及向我們的前首席運營官支付的約110萬美元的遣散費。

出售資產的收益。*2020年間，出售資產的收益為$0.6 100萬美元，其中主要包括出售我們的俄克拉何馬州TIW工廠的收益。2019年，出售資產的收益為$1.5 100萬美元，其中主要包括出售我們位於路易斯安那州揚斯維爾的製造和服務設施。

外幣交易(損益)。*2020年的外匯損失為$2.3 百萬美元，而外匯收益為$1.6 2019年同期為100萬美元。

所得税撥備(福利)。2020年所得税優惠為3130萬美元，税前虧損6200萬美元，實際所得税税率為50.4%。所得税支出不同於21%的美國聯邦法定所得税税率，主要是由於記錄CARE法案的NOL福利的影響、未分配收益的應計項目變化以及外國因素的影響。2019年所得税支出為870萬美元，税前收入為1040萬美元，有效税率約為83.5%。2019年至2020年有效所得税税率的變化主要是由CARE Act立法的NOL福利、未分配收益應計項目的增加、相對於美國遞延税淨資產以及各個外國資產的估值免税額的變化、按不同法定税率徵税的外國收入的組合、非應税收入、不可扣除費用、外國收入計入和外國税收抵免的增加推動的。

淨收益(虧損)由於上述原因，2020年淨虧損約為3080萬美元，而2019年淨收益為170萬美元。

非GAAP財務指標

我們對與我們的業務及其運營相關的非GAAP衡量標準進行了詳細的分析，並確定了分析我們業績的適當計量單位是調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，以及其他重要的非現金項目和某些費用和信貸的其他調整前的收益)。該公司認為，將這些費用和信用從這些財務措施中剔除，使其能夠更有效地評估公司在一段時期內的經營情況，並確定原本可能被排除項目掩蓋的經營趨勢。我們認為，調整後的EBITDA是衡量公司如何審查其履行承諾和開展資本項目能力的一個更相關的衡量標準。

調整後的EBITDA

我們計算調整後的EBITDA作為評估和比較不同時期經營業績的指標之一，剔除了我們經營結構和某些其他項目(包括那些影響經營業績可比性的項目)對我們資本結構的影響。這一衡量標準與營業收入(其最直接的可比財務指標)和經營活動淨現金(衡量當期實際產生的現金)一起使用。此外，我們認為，調整後的EBITDA是分析師和投資者用來幫助評估整體經營業績、追逐和償還可能的債務機會的能力以及分析未來可能的資本支出的補充衡量工具。*調整後的EBITDA不

38

目錄

 

代表我們可自由支配的資金，並不打算代表或用作根據美國公認會計原則衡量的淨收入的替代品。*不包括在調整後EBITDA中但包括在報告淨收入計算中的項目是淨收入的重要組成部分，這些項目是根據美國公認會計原則衡量的。這些項目不包括在調整後的EBITDA中，但包括在報告的淨收入的計算中，是淨收入的重要組成部分C整合S破爛不堪的I隨之而來的(虧損)我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司使用的調整後EBITDA計算不一致。

下表將我們報告的各個時期的淨收入與調整後的EBITDA進行了核對：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位：千)

 

淨收益(虧損)

 

$

(30,768

)

 

$

1,720

 

 

$

(95,695

)

添加：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入，淨額

 

 

(1,510

)

 

 

(7,626

)

 

 

(7,749

)

所得税撥備(福利)

 

 

(31,281

)

 

 

8,709

 

 

 

(19,294

)

折舊及攤銷費用

 

 

32,389

 

 

 

34,020

 

 

 

35,312

 

減損

 

 

7,719

 

 

 

-

 

 

 

38,559

 

重組和其他費用(2)

 

 

40,480

 

 

 

4,396

 

 

 

60,043

 

出售資產的收益

 

 

(587

)

 

 

(1,511

)

 

 

(6,198

)

外幣損益

 

 

2,345

 

 

 

(1,630

)

 

 

(1,007

)

股票補償費用

 

 

12,914

 

 

 

15,721

 

 

 

13,459

 

調整後的EBITDA(1)

 

$

31,701

 

 

$

53,799

 

 

$

17,430

 

(1)調整後的EBITDA不根據GAAP衡量財務業績，因此不應被視為淨收益的替代品，作為經營業績的指標。
(2)  重組和其他費用包括與非經常性法律事項相關的法律費用。

流動性與資本資源

現金流

按活動類型分列的業務提供(用於)現金流如下：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位：千)

 

經營活動提供(用於)的現金淨額

 

$

(21,088

)

 

$

14,678

 

 

$

45,503

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(5,628

)

 

 

(8,471

)

 

 

(15,173

)

用於融資活動的淨現金

 

 

(25,183

)

 

 

(24,572

)

 

 

(99,199

)

 

 

 

(51,899

)

 

 

(18,365

)

 

 

(68,869

)

匯率變動對現金活動的影響

 

 

(1,092

)

 

 

(789

)

 

 

(6,211

)

現金和現金等價物減少

 

$

(52,991

)

 

$

(19,154

)

 

$

(75,080

)

 

具有當地貨幣職能的國際業務實體的現金流量表不包括任何特定年度發生的外幣匯率變化的影響，因為這些都是非現金變化。因此，在合併現金流量表的某些賬户中反映的變化可能不能反映綜合資產負債表上相應賬户的變化。

本公司的主要流動資金需求為(I)為資本開支提供資金，以改善及擴大設施及製造額外的營運工具，(Ii)為營運資金提供資金，及(Iii)為回購本公司股份提供資金。該公司的主要資金來源是來自運營的現金流。截至2020年12月31日，該公司在ABL信貸安排下的可用資金為4020萬美元。本公司可能利用其流動資金支持本公司的研發工作，為本公司業務任何好轉所需的關鍵項目和支出提供資金，以及尋求可能的收購。

2020年用於經營活動的現金淨額增加了約3580萬美元，主要原因是經營資產和負債的變化增加了4900萬美元，淨虧損增加了3250萬美元。這部分被4570萬美元的非現金變動所抵消，其中包括減值、重組和其他費用增加4290萬美元，其中3520萬美元與存貨和長期資產的減記有關，770萬美元與商譽的減值相關。

39

目錄

 

經營性資產和負債的變化2020年間 導致了一個4900萬美元與2019年營業資產和負債的變化相比，現金減少。 $35.9預付款和其他資產增加了100萬美元，這主要是由於CARE法案和由於在各個外國司法管轄區發生的虧損而確認的其他税收優惠。 應付賬款和應計費用減少3美元5.7百萬美元主要與降低材料採購量暫停我們的短片-任期激勵計劃在這一年裏。 應收貿易賬款增加2,030萬美元，主要原因是受以下因素影響的全球收藏量減少由於以下原因導致客户收款延遲遠程工作安排影響了我們收集數據的能力. 因此，we隨之而來的是大約收集了$202000萬2021年1月上半月與2020年第四季度的客户收集延遲有關. 漲幅 在$的庫存中14.3百萬美元的主要原因是新冠肺炎大流行相關的中斷導致發貨延誤，以及與我們井下工具相關的戰略儲備計劃活動和海底樹木生意.未開票應收賬款減少$57.2百萬美元，主要是由於我們里程碑式的賬單的時間差異, 這被貿易應收賬款的增加所抵消，以及項目的進展情況，這些項目是在一段時間的基礎上核算的。

2020年淨收益(虧損)從2019年的淨收益170萬美元變為淨虧損3080萬美元，增幅為3250萬美元。2019年淨收益(虧損)從2018年的淨虧損9570萬美元變為淨收益170萬美元，增幅為9740萬美元。淨收益或虧損變化的原因載於上文“經營業績”一節。

2019年運營活動提供的淨現金比2018年減少了約3080萬美元，主要是由於非經營性資產和負債9000萬美元和運營資產和負債3820萬美元的變化導致的減少，但部分被2019年至2018年減少的9740萬美元淨虧損所抵消。非經營性資產和負債變化減少9000萬美元，主要原因是減值、重組和其他非現金費用減少9840萬美元，但被設備銷售收益減少470萬美元和遞延所得税變化470萬美元部分抵消。營業資產和負債減少3820萬美元，原因是6400萬美元的存貨變化以及3440萬美元的貿易應收賬款、淨應收賬款和未開單應收賬款的變化，但減少額被3410萬美元的應付帳款和應計費用的變化以及2610萬美元的預付資產和其他資產的變化部分抵消。

用於投資活動的淨現金減少了約280萬美元，原因是與出售資產有關的收益增加，但與西半球租賃工具和機器設備有關的資本支出增加部分抵消了這一影響。該公司在2020、2019年和2018年的資本支出分別為1,190萬美元、1,150萬美元和3,210萬美元。2020年的資本支出包括510萬美元的租賃工具，390萬美元的機器和設備，以及290萬美元的其他支出。2020年的資本支出主要用於租賃工具，以支持我們當前和最近開發的產品、我們的井下工具部門以及將我們的製造設施從東半球整合到西半球所需的機械和設備。2019年的資本支出主要是300萬美元的設施、機器和設備，240萬美元的租賃工具和610萬美元的其他支出。2018年的資本支出包括1400萬美元的設施支出，290萬美元的機器和設備支出，1260萬美元的租賃工具支出和260萬美元的其他支出。

股權證券回購

在截至2020年12月31日的一年中，該公司以每股30.91美元的平均價格購買了808,389股股票，總額約為2500萬美元。截至2020年12月31日，所有回購股份均已註銷。詳見“第五項--註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券”。

2019年2月26日，公司宣佈，董事會已批准一項新的股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購最多1億美元的普通股。回購計劃沒有設定到期日。該計劃下的回購將通過公開市場購買、私下談判的交易或計劃、指令或根據交易法10b5-1規則建立的合同進行。任何收購的方式、時間和金額將由管理層根據對市場狀況、股價、流動性和其他因素的評估來決定。該計劃並不要求本公司收購任何特定數量的普通股，本公司可隨時酌情修改或取代該計劃。在截至2019年12月31日的年度內，本公司以每股43.12美元的平均價格購買了615,940股股票，總額約為2660萬美元。所有回購的股份隨後都被取消。

2016年7月26日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購最多1億美元的普通股。在截至2018年12月31日的年度內，本公司以1.00億美元購買了1,991,206股股票，隨後又註銷了1,991,206股股票。回購計劃於2018年10月19日完成。所有回購的股份隨後都被取消。

40

目錄

 

合同義務

下表列出了截至2020年12月31日本公司租賃的長期合同義務及相關付款總額和年度情況：

 

 

 

截至12個月

 

 

 

2020年12月31日

 

 

 

運營中

 

 

金融

 

 

 

 

 

 

 

租契

 

 

租契

 

 

總計

 

 

 

(單位：千)

 

2021

 

$

1,376

 

 

$

149

 

 

$

1,525

 

2022

 

 

1,125

 

 

 

54

 

 

 

1,179

 

2023

 

 

870

 

 

 

26

 

 

 

896

 

2024

 

 

625

 

 

 

20

 

 

 

645

 

2025

 

 

602

 

 

 

-

 

 

 

602

 

2025年之後

 

 

4,654

 

 

 

-

 

 

 

4,654

 

租賃付款總額

 

 

9,252

 

 

 

249

 

 

 

9,501

 

減去：利息

 

 

2,297

 

 

 

15

 

 

 

2,312

 

租賃負債現值

 

$

6,955

 

 

$

234

 

 

$

7,189

 

 

除上述外，公司還在正常業務過程中發出採購訂單，用於購買商品和服務。這些採購訂單具有可執行性和法律約束力。然而，該公司的任何採購義務都不要求交付超過一年的貨物或服務。

該公司相信，運營產生的現金加上手頭的現金將足以為運營、營運資本需求和未來12個月的預期資本支出需求提供資金，以目前的活動水平計算。然而，如果工作活動增加，我們預計將需要進一步的營運資本投資。

資產擔保貸款(ABL)信貸安排

2018年2月23日，本公司作為借款人，本公司的子公司TIW Corporation和Hhoning，Inc.作為擔保人，與北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了一項為期五年的優先擔保循環信貸安排(ABL Credit Finance)，並以其他金融機構為貸款人，總承諾額為1.00億美元，其中包括最高可用於信用證的1000萬美元。本公司在ABL信貸安排下可能借入的最高金額取決於借款基數，借款基數基於符合條件的應收賬款和符合條件的庫存的百分比，並受準備金和其他調整的影響。

截至2020年12月31日，ABL信貸安排下的可用金額為4020萬美元，考慮到根據該安排簽發的約100萬美元的未償還信用證。有關ABL信貸安排的更多信息，請參閲合併財務報表附註14中的“資產擔保貸款(ABL)信貸安排”。

積壓

積壓通常包括Dril-Quip產品的確定客户訂單，這些產品的採購訂單、簽署的合同或中標書已經收到，存在令人滿意的信貸或融資安排，並已安排交貨。從歷史上看，該公司在特定時期的收入與其在特定時間點所述的積壓沒有直接關係。

該公司認為，其積壓的訂單應有助於減輕負面市場狀況的影響；然而，大宗商品價格緩慢復甦或全球經濟持續低迷，或未來石油和天然氣勘探和生產受到限制或下降，可能會對本公司及其積壓訂單產生負面影響。截至2020年12月31日，該公司的產品積壓約為1.957億美元，截至2019年12月31日，積壓的產品約為2.725億美元。2020年底的積壓比2019年底減少了約7680萬美元，降幅為28.2%。由於新冠肺炎疫情的爆發，新產品預訂量減少，導致全球經濟環境低迷，導致油價疲軟，客户的資本預算減少，這對公司2020年的積壓餘額產生了負面影響。此外，我們在這一年中有大約1130萬美元的取消。

41

目錄

 

下表顯示了積壓的更改。

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位：千)

 

開始積壓

 

$

272,537

 

 

$

269,968

 

 

$

207,303

 

預訂：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品(1)

 

 

191,301

 

 

 

367,365

 

 

 

342,474

 

服務

 

 

75,577

 

 

 

72,018

 

 

 

72,414

 

租賃

 

 

30,562

 

 

 

39,509

 

 

 

47,160

 

取消/修訂調整

 

 

(11,280

)

 

 

(61,015

)

 

 

(11,675

)

翻譯調整

 

 

1,926

 

 

 

(502

)

 

 

(3,082

)

總預訂量

 

 

288,086

 

 

 

417,375

 

 

 

447,291

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品

 

 

258,834

 

 

 

303,279

 

 

 

265,052

 

服務

 

 

75,577

 

 

 

72,018

 

 

 

72,414

 

租賃

 

 

30,562

 

 

 

39,509

 

 

 

47,160

 

總收入

 

 

364,973

 

 

 

414,806

 

 

 

384,626

 

結束積壓(1)

 

$

195,650

 

 

$

272,537

 

 

$

269,968

 

 

(1)上面顯示的積壓數據包括截至2020年12月31日的所有預訂，包括授予合同和已簽署的採購訂單，這些訂單的合同將被視為不可執行或不符合ASC 606規定的實際權宜之計。因此，本表將不同意在合併財務報表附註4的“收入確認”中披露的截至2020年12月31日的5810萬美元的履約義務。

該公司預計在2021年12月31日之前填補大約70%至80%的2020年12月31日積壓的產品。截至2020年12月31日的剩餘積壓項目包括正在根據客户規格設計和製造的較長期項目，這些項目需要更長的交付期。

見“第1A項。風險因素--我們的積壓訂單可能會出現意想不到的調整和取消，因此是我們未來收入和收益的不確定指標。“

地理區段

該公司的業務分為三個地理部分-西半球(包括北美和南美洲，總部設在得克薩斯州休斯頓)、東半球(包括歐洲和非洲，總部設在蘇格蘭阿伯丁)和亞太地區(包括環太平洋、東南亞、澳大利亞、印度和中東地區，總部設在新加坡)。這些部門中的每一個都銷售類似的產品和服務，該公司在其所有三個地區總部以及巴西的Macae都設有製造工廠。所有這些部門的收入都取決於向公司客户銷售產品和服務的最終結果。有關按地理分部劃分的收入的信息，請參閲合併財務報表附註16中的“地理分部”。

貨幣風險

該公司在世界各地都有業務，並以美元以外的多種不同貨幣開展業務，主要是英鎊、墨西哥比索和巴西雷亞爾。我們重要的海外子公司也可能有不以其功能貨幣計價的貨幣資產和負債。這些貨幣資產和負債受到貨幣匯率變化的影響，這可能會導致非現金收益和損失，這主要是由於美元和每個子公司的功能貨幣之間的波動造成的。

該公司通常試圖通過尋求以當地貨幣支付的國際合同，其金額等於該公司估計的以當地貨幣支付的運營成本，並在合同餘額中以美元支付，從而將其貨幣兑換風險降至最低。扣除所得税後，該公司2020年的交易虧損為190萬美元，2019年的交易收益為130萬美元，2018年的交易收益為80萬美元。不能保證該公司能夠保護自己不受未來此類波動的影響。公司已經建立了一個積極的現金管理流程，將多餘的外幣兑換，並將這些現金集中到我們控股公司的某些銀行賬户中，以將外幣風險降至最低，並增加投資收入。

該公司在某些限制利潤匯回的國家開展業務。此外，不能保證公司目前經營的國家將來不會採取限制將收益匯回國內的政策。該公司還在美國以外的國家有大量投資，主要是在蘇格蘭、新加坡、巴西的製造業務，其次是挪威的製造業務。這些海外業務的功能貨幣是當地貨幣，新加坡除外，新加坡使用美元。以本位幣表示的財務報表資產和負債在期末匯率換算。由此產生的換算調整作為股東權益的單獨組成部分反映，對收益或現金流沒有當前影響。

42

目錄

 

關鍵會計政策

公司對其財務狀況和經營結果的討論和分析是以公司的綜合財務報表為基礎的，這些綜合財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。編制合併財務報表要求公司作出影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用的估計和假設。不能保證實際結果不會與這些估計不同。該公司認為以下會計政策會影響其在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。

收入確認

產品收入

該公司通過兩種方法確認產品收入：

 

•

隨着控制權轉移到客户手中，產品收入會隨着時間的推移而確認；

 

•

銷售不符合隨時間推移法的產品的產品收入被確認為時間點。

按超期計算法確認的收入

本公司對具有以下特點的長期項目合同使用隨時間推移的方法：

 

•

合同要求按照客户規格設計產品；

 

•

結構設計是獨一無二的，需要大量的工程和製造工作，通常需要六個月以上的工期；

 

•

合同包含里程碑、進度賬單和交付日期等具體條款；

 

•

產品要求不能直接從公司的標準庫存中滿足；以及

 

•

本公司對迄今完成的任何工作均有可強制執行的付款權利，且可強制執行的付款包括合理的利潤率。

對於每個項目，公司都會對預計成本、利潤率、完工日期和風險因素進行詳細分析，這些因素包括材料的可用性、生產效率和其他可能影響項目的因素。管理層每季度審查每個項目的進度，這可能導致對之前的估計進行修訂，包括收入確認。該公司計算完成百分比，並應用該百分比來確定所賺取的收入和待確認的總估計成本的適當部分。損失(如果有的話)會在知道損失的那段時間內全部記錄下來。從歷史上看，該公司對總成本和完工成本的估計與完成該項目所發生的實際成本大致相同。

在隨時間推移法下，賬單可能與確認的收入不直接相關。根據特定合同的條款，賬單可能會超過確認的收入，在這種情況下，金額將作為綜合資產負債表上的負債計入客户預付款。同樣，確認的收入可能超過客户賬單，在這種情況下，金額在未開賬單的應收賬款中報告。未開具賬單的收入預計將在一年內開具賬單並收取。截至2020年12月31日和2019年12月31日，未開單應收賬款分別包括9650萬美元和8320萬美元的未開單應收賬款，這些應收賬款與使用隨時間推移會計方法核算的產品相關。截至2020年12月31日的年度，共有57個項目，約佔公司總收入的33.2%，約佔產品收入的46.9%；2019年有36個項目，約佔公司總收入的20.5%，約佔產品收入的28.0%，均採用歷史會計法核算。

在時間點法下確認的收入

銷售標準庫存產品的收入(未按超期法入賬)在客户獲得對承諾資產的控制權和公司履行其履約義務的時間點入賬。這一時間點的認可與客户可獲得產品的時間一致，即公司通常有當前的支付權，所有權轉讓給客户，客户或其承運人擁有實物所有權，客户具有重大的所有權風險和回報。公司可能會向部分客户提供產品倉儲服務。這些產品的收入在產品控制權移交給客户、客户要求存儲的原因、產品被單獨標識、產品準備好實物轉讓給客户以及公司沒有能力使用或指導使用產品時確認。此時間點通常發生在將產品移至倉庫時。我們在產品控制權轉移到客户手中後收到付款。

服務收入

該公司確認服務收入來自兩個來源：

 

•

技術諮詢援助；以及

43

目錄

 

 

•

客户擁有的Dril-Quip產品的返工和翻新。

公司一般不為客户安裝產品，但提供技術諮詢服務。

公司通常就產品合同和服務合同進行談判，包括按超時計價方法核算的產品合同和服務合同。對於所有產品的銷售，由客户決定產品安裝的時間以及Dril-Quip送入工具是購買還是租賃。此外，客户沒有義務使用公司的技術諮詢協助服務。客户可以使用第三方或他們自己的人員。這些服務的合同通常被認為是日常服務。

返修和翻修服務收入是根據翻新過程中需要完成的剩餘步驟，使用隨時間推移的方法記錄的。進度的衡量除其他因素外，還考慮了完成翻修計劃中的每個步驟所需的時間、要採購的材料、勞動力和訂購程序。我們在服務完成後通過定期(通常是每月)向客户收費來收到付款。

租賃收入

本公司的租賃收入來自運行工具的租賃和鍛造設施的租賃。租賃工具的收入在租賃期內按日費率在租賃收入中確認，租賃期一般在1至3個月之間。我們鍛造設施租金的租賃收入在租賃的預期壽命內以直線方式確認。

盤存

存貨成本主要由先進先出(FIFO)成本計算法確定，並以成本或可變現淨值中的較低者表示。公司製造的存貨主要使用標準成本計價，標準成本是根據發生的直接成本、間接費用分配和近似實際成本計算的。從第三方供應商購買的存貨主要按加權平均成本計價。

庫存儲備

定期對緩慢流動進行過時審查，並根據對未來需求和市場狀況的當前評估建立過剩庫存和儲備。該公司根據對庫存水平、歷史銷售水平和對按產品類型劃分的庫存項目預期的未來銷售預測的分析，確定儲備百分比。截至2020年12月31日和2019年12月31日，庫存價值分別減少了8210萬美元和7100萬美元的緩慢移動和過剩庫存準備金。如果市場狀況不如管理層預測的那樣有利，可能需要額外的庫存儲備。

商譽

對於商譽，每年進行減值評估，或者在有跡象表明可能已經發生減值時進行減值評估。商譽不會攤銷，而是在每年10月1日或當事件發生或情況發生變化時進行減值測試，以引發此類審查。減值測試需要對定性因素進行評估，以確定是否更有可能存在減值。如果更有可能存在損傷，則執行定量損傷測試。當報告單位的賬面金額超過其公允價值時，就存在減值。我們使用10月1日的評估日期完成商譽的年度減值測試。在2020年第一季度進行了與編制和審核財務報表相關的中期商譽減值分析。基於這一分析，我們完全減損了我們770萬美元的商譽餘額，這些餘額都在東半球報告單位。通過比較我們每個報告單位的淨資產(包括已分配商譽)的賬面價值與報告單位的估計公允價值，對商譽進行減值審查。我們使用貼現現金流量法確定報告單位的公允價值。我們之所以選擇這種估值方法，是因為我們相信它與我們對基本假設和估計的最佳判斷相結合，為我們的每個報告單位提供了對公允價值的最佳估計。確定報告單位的公允價值需要使用估計和假設。這些估計和假設包括收入增長率、未來營業利潤率、加權平均資本成本(“貼現率”)、終端增長率和未來市場狀況。, 其中之一。我們相信，我們在減值評估中使用的估計和假設是合理的。如果報告單位的賬面價值大於其計算的公允價值，我們將就商譽賬面價值超過其公允價值的金額確認商譽減值費用。2019年，我們對我們的商譽進行了分析，由於我們的定性評估，沒有記錄任何減值。見“第1A項。有關本年度商譽減值的更詳細討論，請參閲“風險因素”。

表外安排

本公司沒有衍生工具，也沒有表外對衝或融資安排、合同或操作。

新會計準則

合併財務報表附註3中“新會計準則”項下的信息在此併入作為參考。

44

目錄

 

項目7A：數量和質量關於市場風險的披露

該公司目前面臨與其短期投資的利率變化和外幣匯率波動相關的某些市場風險。本公司並不從事任何重大對衝交易、遠期合約或外匯交易，以減低該等交易所固有的市場風險。自2019年12月31日以來，本公司的市場風險沒有實質性變化。

外幣匯率風險

通過其子公司，該公司以美元以外的貨幣開展部分業務。不能保證該公司能夠保護自己不受未來匯率波動的影響。在美元與其他貨幣相比強勁的時期，海外銷售可能反映出由於換算而導致的利潤下降。看來，該公司的銷售額並未出現明顯的利潤下滑。見本報告第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--貨幣風險”。

該公司使用敏感性分析模型來衡量前一年外幣兑美元匯率波動10%對收入和淨收入的潛在影響。根據這一模型，下降10%將導致2020年收入減少約1270萬美元，淨收益減少約20萬美元。由於匯率波動超出公司的控制範圍，不能保證上述預計的匯率下降會成為現實。

45

目錄

 

項目8.財務報表、財務報表、財務報表門特和補充數據

 

 

頁面

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

47

獨立註冊會計師事務所報告書

48

截至2020年12月31日止三年的綜合收益(虧損)表

50

截至2020年12月31日止三年綜合全面收益(虧損)表

51

截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表

52

截至2020年12月31日止三年的合併現金流量表

53

截至2020年12月31日止三年的股東權益合併報表

54

合併財務報表附註

55

 

46

目錄

 

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-15(F)或15d-15(F)條規定，對財務報告的內部控制是由公司主要高管和主要財務官設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，目的是根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括以下政策和程序：

 

•

與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關；

 

•

提供合理保證，保證必要時記錄交易，以便根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及

 

•

提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

管理層已設計其財務報告內部控制，以根據普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

在管理層(包括主要行政人員和財務總監)的監督下，我們根據#年的財務報告內部控制框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們在#年框架下的評估內部控制-集成框架(2013)，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起生效。

獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計了本年度報告(Form 10-K)中包含的綜合財務報表，也審計了我們對財務報告的內部控制的有效性，正如本文中所述。

47

目錄

 

獨立註冊會計師事務所報告書

 

致Dril-Quip，Inc.董事會和股東

 

財務報表與財務報告內部控制之我見

我們已審計了Dril-Quip，Inc.及其子公司(“貴公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，以及截至2020年12月31日的三個年度內各年度的相關綜合損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、股東權益表和現金流量表，包括項目15(A)(2)項下所列截至2020年12月31日的三個年度的相關附註、估值表和合格賬户表(統稱為我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日止三年內各年度的經營業績及現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

48

目錄

 

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

對緩慢移動和過剩庫存的預留

如綜合財務報表附註2及附註5所述，管理層定期對移動緩慢及過剩的庫存進行陳舊審核，並根據對未來需求和市場狀況的當前評估建立儲備。管理層根據對庫存水平、歷史銷售水平和未來銷售預測的分析，確定按產品類型劃分的庫存項目的預留百分比。該公司的合併庫存，截至2020年12月31日的淨餘額為2.125億美元，扣除了8210萬美元的緩慢移動和過剩庫存撥備。

我們決定執行與緩慢移動和過剩庫存準備相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在制定準備金百分比時的重大判斷，這反過來導致審計師在執行程序時做出高度的判斷、主觀性和努力，以評估管理層的重大假設，即歷史庫存變動預示着未來的銷售。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層的庫存儲備評估有關的控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括評估管理層在制定按產品類型劃分的準備金百分比時所使用的重要假設的合理性。評估歷史庫存變動預示未來銷售這一假設的合理性，該假設涉及考慮前幾個時期的庫存消耗和使用、市場狀況的變化和當前的積壓水平，以及這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。

 

 

 

/s/普華永道會計師事務所

休斯敦，得克薩斯州

2021年2月25日

自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

49

目錄

 

Dril-Quip，Inc.

合併損益表(損益表)

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位為千，每股數據除外)

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品

 

$

258,834

 

 

$

303,279

 

 

$

265,052

 

服務

 

 

75,577

 

 

 

72,018

 

 

 

72,414

 

租賃

 

 

30,562

 

 

 

39,509

 

 

 

47,160

 

總收入

 

 

364,973

 

 

 

414,806

 

 

 

384,626

 

成本和費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品

 

 

200,758

 

 

 

223,502

 

 

 

222,568

 

服務

 

 

37,449

 

 

 

36,550

 

 

 

37,196

 

租賃

 

 

31,491

 

 

 

34,955

 

 

 

33,809

 

銷售總成本

 

 

269,698

 

 

 

295,007

 

 

 

293,573

 

銷售、一般和行政

 

 

95,057

 

 

 

98,412

 

 

 

102,097

 

工程和產品開發

 

 

18,920

 

 

 

17,329

 

 

 

20,297

 

減損

 

 

7,719

 

 

 

-

 

 

 

38,559

 

重組和其他費用

 

 

35,380

 

 

 

4,396

 

 

 

60,043

 

出售資產的收益

 

 

(587

)

 

 

(1,511

)

 

 

(6,198

)

外幣交易(損益)

 

 

2,345

 

 

 

(1,630

)

 

 

(1,007

)

總成本和費用

 

 

428,532

 

 

 

412,003

 

 

 

507,364

 

營業收入(虧損)

 

 

(63,559

)

 

 

2,803

 

 

 

(122,738

)

利息收入

 

 

2,131

 

 

 

7,940

 

 

 

8,040

 

利息支出

 

 

(621

)

 

 

(314

)

 

 

(291

)

所得税前收入(虧損)

 

 

(62,049

)

 

 

10,429

 

 

 

(114,989

)

所得税撥備(福利)

 

 

(31,281

)

 

 

8,709

 

 

 

(19,294

)

淨收益(虧損)

 

$

(30,768

)

 

$

1,720

 

 

$

(95,695

)

每股普通股收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

(0.87

)

 

$

0.05

 

 

$

(2.58

)

稀釋

 

$

(0.87

)

 

$

0.05

 

 

$

(2.58

)

加權平均已發行普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

35,260

 

 

 

35,839

 

 

 

37,075

 

稀釋

 

 

35,260

 

 

 

36,152

 

 

 

37,075

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

50

目錄

 

Dril-Quip，Inc.

綜合全面收益表(損益表)

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位：千)

 

淨收益(虧損)

 

$

(30,768

)

 

$

1,720

 

 

$

(95,695

)

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣折算調整

 

 

(6,148

)

 

 

1,550

 

 

 

(18,823

)

綜合收益(虧損)總額

 

$

(36,916

)

 

$

3,270

 

 

$

(114,518

)

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

51

目錄

 

Dril-Quip，Inc.

綜合資產負債表

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(單位：千)

 

資產

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

345,955

 

 

$

398,946

 

貿易應收賬款淨額

 

 

116,202

 

 

 

107,626

 

未開票應收賬款

 

 

140,318

 

 

 

140,534

 

庫存，淨額

 

 

212,536

 

 

 

205,062

 

預付和其他流動資產

 

 

48,182

 

 

 

28,321

 

流動資產總額

 

 

863,193

 

 

 

880,489

 

經營性租賃使用權資產

 

 

6,962

 

 

 

5,144

 

財產、廠房和設備、淨值

 

 

234,823

 

 

 

258,497

 

遞延所得税

 

 

5,768

 

 

 

8,936

 

商譽

 

 

-

 

 

 

7,947

 

無形資產

 

 

29,434

 

 

 

32,245

 

其他資產

 

 

10,992

 

 

 

13,307

 

總資產

 

$

1,151,172

 

 

$

1,206,565

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和股東權益

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

37,424

 

 

$

46,324

 

應計所得税

 

 

4,343

 

 

 

4,561

 

合同責任

 

 

11,339

 

 

 

6,901

 

應計補償

 

 

5,015

 

 

 

13,599

 

經營租賃負債

 

 

1,110

 

 

 

1,314

 

其他應計負債

 

 

26,281

 

 

 

24,241

 

流動負債總額

 

 

85,512

 

 

 

96,940

 

遞延所得税

 

 

6,779

 

 

 

4,150

 

應付所得税

 

 

9,383

 

 

 

8,868

 

長期經營租賃負債

 

 

5,845

 

 

 

3,801

 

其他長期負債

 

 

2,125

 

 

 

2,105

 

總負債

 

 

109,644

 

 

 

115,864

 

或有事項(附註15)

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股：10,000,000授權股份價格為$0.01面值(無已發出)

 

 

-

 

 

 

-

 

普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

100,000,000授權股份價格為$0.01面值，35,417,712和35,859,540

在2020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股票

 

 

363

 

 

 

371

 

額外實收資本

 

 

65,613

 

 

 

52,870

 

留存收益

 

 

1,125,263

 

 

 

1,181,023

 

累計其他綜合虧損

 

 

(149,711

)

 

 

(143,563

)

股東權益總額

 

 

1,041,528

 

 

 

1,090,701

 

總負債和股東權益

 

$

1,151,172

 

 

$

1,206,565

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

52

目錄

 

Dril-Quip，Inc.

合併現金流量表

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位：千)

 

經營活動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益(虧損)

 

$

(30,768

)

 

$

1,720

 

 

$

(95,695

)

對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

32,389

 

 

 

34,020

 

 

 

35,312

 

釋放或有對價

 

 

-

 

 

 

(2,001

)

 

 

-

 

基於股票的薪酬費用

 

 

12,914

 

 

 

15,721

 

 

 

13,459

 

減損

 

 

7,719

 

 

 

-

 

 

 

38,559

 

重組和其他費用

 

 

35,380

 

 

 

174

 

 

 

60,043

 

出售財產、廠房和設備的收益

 

 

(587

)

 

 

(1,511

)

 

 

(6,198

)

遞延所得税

 

 

4,950

 

 

 

598

 

 

 

(4,091

)

營業資產和負債變動情況：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貿易應收賬款淨額

 

 

(9,522

)

 

 

10,783

 

 

 

17,988

 

未開票應收賬款

 

 

216

 

 

 

(57,032

)

 

 

(29,843

)

庫存，淨額

 

 

(28,290

)

 

 

(14,054

)

 

 

49,926

 

預付款項和其他資產

 

 

(24,930

)

 

 

10,980

 

 

 

(15,084

)

應付賬款和應計費用

 

 

(20,387

)

 

 

15,343

 

 

 

(18,755

)

其他，淨額

 

 

(172

)

 

 

(63

)

 

 

(118

)

經營活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(21,088

)

 

 

14,678

 

 

 

45,503

 

投資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

購置房產、廠房和設備

 

 

(11,943

)

 

 

(11,501

)

 

 

(32,061

)

出售設備所得收益

 

 

6,315

 

 

 

3,030

 

 

 

16,888

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(5,628

)

 

 

(8,471

)

 

 

(15,173

)

融資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

行使股票期權所得收益

 

 

-

 

 

 

2,181

 

 

 

1,616

 

ABL信貸工具發行成本

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(815

)

普通股回購

 

 

(25,000

)

 

 

(26,570

)

 

 

(100,000

)

其他

 

 

(183

)

 

 

(183

)

 

 

-

 

用於融資活動的淨現金

 

 

(25,183

)

 

 

(24,572

)

 

 

(99,199

)

匯率變動對現金活動的影響

 

 

(1,092

)

 

 

(789

)

 

 

(6,211

)

現金和現金等價物減少

 

 

(52,991

)

 

 

(19,154

)

 

 

(75,080

)

年初現金及現金等價物

 

 

398,946

 

 

 

418,100

 

 

 

493,180

 

年終現金和現金等價物

 

$

345,955

 

 

$

398,946

 

 

$

418,100

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

53

目錄

 

Dril-Quip，Inc.

合併股東權益報表

 

 

 

普普通通

股票

 

 

其他內容

實繳

資本

 

 

留用

收益

 

 

累計

其他

全面

損失

 

 

總計

 

 

 

(單位：千)

 

2017年12月31日的餘額

 

$

372

 

 

$

20,083

 

 

$

1,400,296

 

 

$

(126,290

)

 

$

1,294,461

 

外幣折算調整

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(18,823

)

 

 

(18,823

)

淨損失

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(95,695

)

 

 

-

 

 

 

(95,695

)

綜合損失

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(114,518

)

普通股回購(1,991,206股票)

 

 

(20

)

 

 

-

 

 

 

(99,980

)

 

 

-

 

 

 

(100,000

)

行使期權和授予獎勵(261,055股票)

 

 

25

 

 

 

1,591

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,616

 

股票期權費用

 

 

-

 

 

 

13,459

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

13,459

 

ASC 606實施

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

1,683

 

 

 

 

 

 

 

1,683

 

其他

 

 

(1

)

 

 

(180

)

 

 

(358

)

 

 

-

 

 

 

(539

)

2018年12月31日的餘額

 

 

376

 

 

 

34,953

 

 

 

1,205,946

 

 

 

(145,113

)

 

 

1,096,162

 

外幣折算調整

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,550

 

 

 

1,550

 

淨收入

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,720

 

 

 

-

 

 

 

1,720

 

綜合收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

3,270

 

普通股回購(615,940股票)

 

 

(6

)

 

 

-

 

 

 

(26,564

)

 

 

-

 

 

 

(26,570

)

行使期權和授予獎勵(478,246股票)

 

 

-

 

 

 

2,181

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2,181

 

股票期權費用

 

 

-

 

 

 

15,721

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

15,721

 

其他

 

 

1

 

 

 

15

 

 

 

(79

)

 

 

-

 

 

 

(63

)

2019年12月31日的餘額

 

 

371

 

 

 

52,870

 

 

 

1,181,023

 

 

 

(143,563

)

 

 

1,090,701

 

外幣折算調整

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(6,148

)

 

 

(6,148

)

淨損失

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(30,768

)

 

 

-

 

 

 

(30,768

)

綜合損失

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

(36,916

)

普通股回購(808,389股票)

 

 

(8

)

 

 

-

 

 

 

(24,992

)

 

 

-

 

 

 

(25,000

)

預扣股份的工資税

 

 

-

 

 

 

(171

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(171

)

股票期權費用

 

 

-

 

 

 

12,914

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

12,914

 

2020年12月31日的餘額

 

$

363

 

 

$

65,613

 

 

$

1,125,263

 

 

$

(149,711

)

 

$

1,041,528

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

54

目錄

 

Dril-Quip，Inc.

合併財務報表附註

1. 組織

Dril-Quip公司是特拉華州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”)，設計、製造、銷售和服務高度工程化的鑽探和生產設備，這些設備主要適用於深水、惡劣環境和苛刻的服務應用。該公司的主要產品包括海底和地面井口、海底和地面採油樹、泥線懸掛器系統、專用連接器和相關管道、鑽井和採油隔水管系統、尾管懸掛器、井口連接器、分流器和安全閥。Dril-Quip的產品被世界各地的大型綜合性、大型獨立和外國國家石油天然氣公司和鑽井承包商使用。Dril-Quip還在其產品安裝期間按要求提供技術諮詢幫助，併為客户擁有的Dril-Quip產品提供返工和翻新服務。此外，Dril-Quip的客户可以從該公司租用或購買送入工具，用於安裝和取回該公司的產品。

該公司的業務被組織成以下幾個部分：三地理細分-西半球(包括北美和南美洲；總部設在得克薩斯州休斯頓)、東半球(包括歐洲和非洲；總部設在蘇格蘭阿伯丁)和亞太地區(包括環太平洋、東南亞、澳大利亞、印度和中東地區；總部設在新加坡)。這些細分市場中的每一個都銷售類似的產品和服務，公司在所有領域都有製造設施。三該公司的大部分地區總部地點以及巴西的Macae都是如此。該公司的主要子公司是：設在阿伯丁的Dril-Quip(歐洲)有限公司，在阿塞拜疆、丹麥、挪威和荷蘭設有分公司；設在新加坡的Dril-Quip亞太私人有限公司；以及設在巴西馬凱的Dril-Quip do Brasil LTDA。其他運營子公司包括均位於得克薩斯州休斯頓的TIW公司(TIW)和Hhoning，Inc.；DQ控股公司(DQ Holdings Pty)。其中包括：位於澳大利亞珀斯的Dril-Quip Cross(加納)有限公司；位於加納塔科拉迪的Dril-Quip Cross(加納)有限公司；位於印度尼西亞雅加達的PT DQ油田服務印度尼西亞公司；位於埃及亞歷山大的Dril-Quip埃及石油服務公司；位於沙特阿拉伯王國達曼的Dril-Quip TIW沙特阿拉伯有限公司；位於中國天津的Dril-Quip油田服務(天津)有限公司，在深圳設有分公司。這些公司包括：位於墨西哥Villahermosa的Dril-Quip TIW墨西哥S.de R.L.C.V.公司；位於委內瑞拉阿納科的Dril-Quip委內瑞拉S.C.A.公司，其註冊分支機構位於厄瓜多爾；位於蘇格蘭阿伯丁的TIW(英國)有限公司；以及位於新加坡的註冊分支機構TIW International LLC。

有關Dril-Quip所有子公司的清單，請參閲本報告的附件21.1。

2. 重大會計政策

合併原則

合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已註銷。

上一年度的某些金額已經重新分類，以符合合併收益(虧損)表、合併資產負債表和合並現金流量表的本年度列報方式。

重新分類

我們重新分類了大約$1.6百萬美元和$1.0截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元的外幣交易收益，從出售、一般和行政到外幣交易(收益)和虧損。這些重新分類對我們的合併損益表(虧損)、合併資產負債表、合併全面收益表(虧損)、合併股東權益表和合並現金流量表沒有影響。.

預算的使用

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產的披露，以及報告期內已報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。新冠肺炎在全球範圍內的傳播給全球經濟帶來了重大不確定性。最近還沒有類似的事件對新冠肺炎作為全球流行病可能產生的影響提供指導，因此，新冠肺炎的最終影響以及新冠肺炎繼續影響公司業務、運營結果和財務狀況的程度將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性和難以預測。公司一些較重要的估計是受收入確認以及緩慢流動和過剩庫存的關鍵會計政策影響的估計。

55

目錄

 

現金和現金等價物

自購買之日起到期日不超過三個月的短期投資被歸類為現金等價物。該公司將多餘的現金投資於計息賬户、貨幣市場共同基金和基金，這些基金投資於美國國債和由美國國債支持的回購協議。公司的投資目標仍然是保本和保持流動性。

應收貿易賬款

本公司對應收貿易賬款的壞賬撥備相當於預計無法收回的金額。這一估計是基於歷史收款經驗，並結合對每個客户的未付貿易應收賬款餘額的具體審查。撥備估計包括先前已註銷及預期將於估值賬户註銷的金額的預期收回。管理層認為壞賬撥備是充足的，但實際核銷可能超過記錄的撥備。

盤存

存貨成本主要由先進先出(FIFO)成本計算法確定，並以成本或可變現淨值中的較低者表示。公司製造的存貨主要使用標準成本計價，標準成本是根據發生的直接成本、間接費用分配和近似實際成本計算的。從第三方供應商購買的存貨主要按加權平均成本計價。

庫存儲備

定期對緩慢流動進行過時審查，並根據對未來需求和市場狀況的當前評估建立過剩庫存和儲備。該公司根據對庫存水平、歷史銷售水平和對按產品類型劃分的庫存項目預期的未來銷售預測的分析，確定儲備百分比。庫存值已因緩慢移動和過剩庫存準備金減少#美元。82.1百萬美元和$71.0分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。如果市場狀況不如管理層預測的那樣有利，可能需要額外的庫存儲備。

物業、廠房和設備

物業、廠房及設備按成本入賬，並在其估計使用年限內以直線方式計提折舊。我們將提高、改進和延長我們的物業和設備的使用壽命所產生的成本，以及維修和維持我們資產現有狀況所產生的費用進行資本化。

商譽和無形資產

對於商譽和無形資產，每年或在有跡象表明可能發生減值時進行減值評估。商譽不會攤銷，而是在每年10月1日或當事件發生或情況發生變化時進行減值測試，以引發此類審查。減值測試需要對定性因素進行評估，以確定是否更有可能存在減值。如果更有可能存在損傷，則執行定量損傷測試。當報告單位的賬面金額超過其公允價值時，就存在減值。我們使用10月1日的評估日期完成商譽和其他無形資產的年度減值測試。我們在2020年第一季度進行了與財務報表編制和審核相關的中期商譽減值分析。基於這一分析，我們完全減損了我們的商譽餘額美元。7.72000萬，所有這些都在東半球的報告單位。商譽的減值審查是通過比較我們每個報告單位的淨資產(包括分配的商譽)的賬面價值與報告單位的估計公允價值來進行的。我們使用貼現現金流量法確定報告單位的公允價值。我們之所以選擇這種估值方法，是因為我們相信它與我們對基本假設和估計的最佳判斷相結合，為我們的每個報告單位提供了對公允價值的最佳估計。確定報告單位的公允價值需要使用估計和假設。此類估計和假設包括收入增長率、未來營業利潤率、加權平均資本成本(“貼現率”)、終端增長率和未來市場狀況等。我們相信，我們在減值評估中使用的估計和假設是合理的。如果報告單位的賬面價值大於其計算的公允價值，我們將就商譽賬面價值超過其公允價值的金額確認商譽減值費用。

2019年，我們對我們的商譽進行了分析，並作為我們定性評估的結果。不是記錄其損害情況。截至2018年12月31日止年度，我們錄得減值費用$38.6百萬美元。有關詳細信息，請參閲附註8，“商譽”。

長期資產減值

當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，包括物業、廠房和設備在內的長期資產就會進行減值審查。如果一項資產的賬面金額超過該資產預計產生的估計未貼現未來現金流量，則通過按其公允價值反映該資產來確認減值費用。吾等根據估計的未來現金流量審核資產賬面值的可回收性，同時考慮假設及估計，包括資產的未來用途、資產的剩餘使用年限及資產的服務潛力。此外，存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。

56

目錄

 

重組和其他費用

2020年，由於新冠肺炎疫情、全球石油市場的發展以及客户資本預算的減少，整體離岸市場狀況有所下降。因此，根據我們現有的2018年全球戰略計劃，我們在全球範圍內重新調整製造設施，從而產生了額外的成本。我們發生了重組和其他費用$35.42000萬美元與非現金庫存減記、遣散費、長期資產減記和其他費用有關，約為#美元17.31000萬，$8.41000萬，$8.3百萬美元，以及$1.4在截至2020年12月31日的一年中，分別為2.5億美元。其他費用主要包括與全球戰略計劃有關的專業費用。在2019年，我們產生了大約$4.4百萬美元的費用，主要與與我們的戰略重組相關的專業費用有關，約為1.1根據2019年第一季度與我們的前首席運營官簽訂的離職協議，我們向他支付了100萬美元的遣散費。有不是截至2019年12月31日的年度內，員工離職福利產生的成本。由於不利的市場狀況，再加上持續低油價推動的行業內部資本支出預算減少的影響，我們在2018年第二季度宣佈了一項主要專注於裁員和重組某些設施的成本削減計劃。在2018年，我們產生了非現金庫存、長期資產減記和員工離職福利約為$32.1百萬，$14.9百萬美元和$7.3分別由於我們業務結構的預期變化和特定產品的製造地而產生的收入。此外，2018年發生的其他費用約為#美元。5.7600萬美元，用於戰略規劃和實施工作的諮詢服務的專業費用。這些費用在我們的綜合損益表中反映為“重組和其他費用”。

所得税

本公司採用資產負債法核算所得税。當期所得税是根據為財務報表目的報告的收入計提的，並根據不計入同年應付所得税計算的交易進行了調整。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的賬面金額與計税基準之間的暫時性差異而產生的預期未來税項後果，以制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。估值免税額是在必要時設立的，以將遞延所得税資產減少到預期未來更有可能變現的金額。該公司在其財務報表中將與不確定税收狀況相關的利息和罰款歸類為所得税。

收入確認

產品收入

該公司通過兩種方法確認產品收入：

 

•

隨着控制權轉移到客户手中，產品收入會隨着時間的推移而確認；

 

•

銷售不符合隨時間推移法的產品的產品收入被確認為時間點。

按超期計算法確認的收入

本公司對具有以下特點的長期項目合同使用隨時間推移的方法：

 

•

合同要求按照客户規格設計產品；

 

•

結構設計是獨一無二的，需要大量的工程和製造工作，通常需要一年以上的工期；

 

•

合同包含里程碑、進度賬單和交付日期等具體條款；

 

•

產品要求不能直接從公司的標準庫存中滿足；以及

 

•

本公司對迄今完成的任何工作均有可強制執行的付款權利，且可強制執行的付款包括合理的利潤率。

對於每個項目，公司都會對預計成本、利潤率、完工日期和風險因素進行詳細分析，這些因素包括材料的可用性、生產效率和其他可能影響項目的因素。管理層每季度審查每個項目的進度，這可能導致對之前的估計進行修訂，包括收入確認。該公司計算完成百分比，並應用該百分比來確定所賺取的收入和待確認的總估計成本的適當部分。損失(如果有的話)會在知道損失的那段時間內全部記錄下來。從歷史上看，該公司對總成本和完工成本的估計與完成該項目所發生的實際成本大致相同。

在隨時間推移法下，賬單可能與確認的收入不直接相關。根據特定合同的條款，賬單可能會超過確認的收入，在這種情況下，金額將作為綜合資產負債表上的負債計入客户預付款。同樣，確認的收入可能超過客户賬單，在這種情況下，金額在未開賬單的應收賬款中報告。未開具賬單的收入預計將在一年內開具賬單並收取。截至2020年12月31日和2019年12月31日，未開單應收賬款包括美元96.5百萬美元和$83.2與產品相關的未開票應收賬款中，分別使用了隨時間推移的會計方法進行了核算。在截至2020年12月31日的一年中，57代表大約33.2佔公司總收入的%，大約46.9其產品收入的%，以及362019年的項目代表大約20.5佔公司總收入的%，大約28.0佔其產品收入的%，採用分期法核算。

57

目錄

 

在時間點法下確認的收入

銷售標準庫存產品的收入(未按超期法入賬)在客户獲得對承諾資產的控制權和公司履行其履約義務的時間點入賬。這一時間點的認可與客户可獲得產品的時間一致，即公司通常有當前的支付權，所有權轉讓給客户，客户或其承運人擁有實物所有權，客户具有重大的所有權風險和回報。公司可能會向部分客户提供產品倉儲服務。這些產品的收入在產品控制權移交給客户、客户要求存儲的原因、產品被單獨標識、產品準備好實物轉讓給客户以及公司沒有能力使用或指導使用產品時確認。此時間點通常發生在將產品移至倉庫時。我們在產品控制權轉移到客户手中後收到付款。

服務收入

該公司確認服務收入來自兩個來源：

 

•

技術諮詢援助；以及

 

•

客户擁有的Dril-Quip產品的返工和翻新。

公司一般不為客户安裝產品，但提供技術諮詢服務。

公司通常就產品合同和服務合同進行談判，包括按超時計價方法核算的產品合同和服務合同。對於所有產品的銷售，由客户決定產品安裝的時間以及Dril-Quip送入工具是購買還是租賃。此外，客户沒有義務使用公司的技術諮詢協助服務。客户可以使用第三方或他們自己的人員。這些服務的合同通常被認為是日常服務。

返修和翻修服務收入是根據翻新過程中需要完成的剩餘步驟，使用隨時間推移的方法記錄的。進度的衡量除其他因素外，還考慮了完成翻修計劃中的每個步驟所需的時間、要採購的材料、勞動力和訂購程序。我們在服務完成後通過定期(通常是每月)向客户收費來收到付款。

租賃收入

本公司的租賃收入來自運行工具的租賃和鍛造設施的租賃。租賃工具的收入在租賃期內按日費率在租賃收入中確認，租賃期一般在1至3個月之間。鍛造設施的租金收入在租賃的預期壽命內以直線方式確認。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，租賃跑步工具的租賃收入為#美元。28.5300萬美元和300萬美元39.0分別為百萬美元。設施租賃收入為#美元。2.1300萬美元和300萬美元0.5在同一時期，這一數字分別為100萬美元。

實用的權宜之計

根據會計準則更新(ASU)2016-02年度“租賃(主題842)”的許可，我們選擇了過渡指南允許的一攬子實踐權宜之計，其中包括允許公司繼續其歷史租賃分類。

外幣

外國子公司的財務報表按期末匯率換算成美元，收入和費用除外，按月平均匯率換算。換算調整作為股東權益的單獨組成部分反映，對當期收益或現金流沒有影響。

外幣兑換交易按結算日的匯率記錄。扣除所得税後，該公司的交易虧損為#美元。1.92020,000，交易收益為5,000,000美元1.32019年達到100萬美元，交易收益為0.82018年將達到100萬。

金融工具的公允價值

該公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款。由於該等金融工具屬短期性質，其賬面值與其各自的公允價值相若。

信用風險集中

使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收貿易賬款。該公司向其客户提供信貸，這些客户主要在石油和天然氣行業運營。該公司定期對客户的財務狀況進行信用評估，通常不需要抵押品。該公司為潛在虧損保留準備金，而實際虧損歷來都在管理層的預期之內。

58

目錄

 

此外，該公司還將多餘的現金投資於計息賬户、貨幣市場共同基金和基金，這些基金投資於美國財政部的債務和由美國財政部債務支持的回購協議。金融市場和利率的變化可能會影響短期投資賺取的利息。

每股收益

每股普通股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股普通股收益的計算考慮了股票期權和獎勵的稀釋效應，採用庫存股方法。

3. 新會計準則

2020年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2020-04》《參考匯率改革(主題848)》。主題848適用於從2020年3月12日起至2022年12月31日止的財年和過渡期。這一更新在有限的時間內提供了可選的指導，以減輕財務報告參考匯率改革的潛在會計負擔。它是可選的，適用於所有實體，在滿足某些標準的情況下，這些實體擁有合同、對衝關係，以及參考LIBOR或其他參考利率的其他交易，這些交易預計將因參考匯率改革而停止。採用ASU 2020-04對我們的財務狀況、運營結果或現金流沒有實質性影響。

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2019-12年度《所得税(話題740)》。主題740適用於2020年12月15日之後的財年和過渡期。這一更新通過取消某些例外情況簡化了所得税的會計處理，例如期間税收分配的增量法例外、確認權益法投資的遞延税項負債要求的例外情況、不確認外國子公司遞延税項負債的例外情況以及計算過渡期所得税的一般方法的例外情況。採用ASU 2019-12不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。 

2019年11月，FASB發佈了《會計準則更新(ASU)2019-10》《金融工具--信貸損失(話題326)》。主題326適用於2019年12月15日之後的財年和過渡期。本次更新還修訂了從商譽減值測試中取消步驟2的強制性生效日期(會計準則更新號2017-.04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試)。這些修訂使商譽的強制性生效日期與信貸損失的強制性生效日期保持一致。採用ASU 2019-10沒有對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。

2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04《金融工具的編纂改進-信貸損失(主題326)》。新準則澄清了信貸損失、對衝活動和金融工具會計的某些方面(分別由華碩2016-13年度、2017-12年度和2016-01年度提出)。該標準適用於2019年12月15日之後的會計期間，包括這些會計年度內的過渡期。我們早在2019年10月1日就採用了，採用結果並未對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。

4. 收入確認

與客户的合同收入(不包括租賃)包括：

 

 

 

截至12個月

 

 

 

2020年12月31日

 

 

 

西式

半球

 

 

東德

半球

 

 

亞洲-

太平洋

 

 

總計

 

 

 

(單位：千)

 

產品收入

 

$

151,351

 

 

$

56,038

 

 

$

51,445

 

 

$

258,834

 

服務收入

 

$

45,536

 

 

$

14,332

 

 

$

15,709

 

 

$

75,577

 

總計

 

$

196,887

 

 

$

70,370

 

 

$

67,154

 

 

$

334,411

 

 

 

 

 

截至12個月

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

西式

半球

 

 

東德

半球

 

 

亞洲-

太平洋

 

 

總計

 

 

 

(單位：千)

 

產品收入

 

$

162,067

 

 

$

86,057

 

 

$

55,155

 

 

$

303,279

 

服務收入

 

 

42,694

 

 

 

18,509

 

 

 

10,815

 

 

 

72,018

 

總計

 

$

204,761

 

 

$

104,566

 

 

$

65,970

 

 

$

375,297

 

 

 

59

目錄

 

合同餘額

與客户合同有關的餘額包括以下內容：

合同資產(以千計)

 

截至2019年12月31日的合同資產

 

$

136,332

 

加法

 

 

111,828

 

轉賬至應收賬款

 

 

(112,187

)

截至2020年12月31日的合同資產

 

$

135,973

 

 

合同負債(以千計)

 

截至2019年12月31日的合同負債

 

$

6,901

 

加法

 

 

16,393

 

已確認收入

 

 

(12,479

)

截至2020年12月31日的合同負債

 

$

10,815

 

 

合同資產應收賬款為$136.0百萬美元和$136.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。合同資產包括與按長期會計法核算的合同相關的未開單應收賬款，約為#美元。96.5百萬美元和$83.22020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。當權利變得無條件時，未開單的合同資產被轉移到貿易應收賬款淨額。合同責任主要涉及客户的預付款。

截至2020年12月31日，退貨和退款的義務被認為是無關緊要的。

剩餘履約義務

分配給我們長期產品線剩餘履約義務的交易價格總額為$58.1截至2020年12月31日，這一數字為100萬。該公司預計將在以下方面確認收入：70.4下一年剩餘履約義務的百分比12幾個月和剩下的幾個月29.6% 之後。

本公司適用新收入標準下的實際權宜之計，不披露最初預期期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息。

5. 庫存，淨額

庫存包括以下內容：

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(單位：千)

 

原材料和供應品

 

$

32,833

 

 

$

46,282

 

正在進行的工作

 

 

44,924

 

 

 

54,171

 

成品

 

 

216,928

 

 

 

175,629

 

 

 

 

294,685

 

 

 

276,082

 

減去：對緩慢移動和過剩庫存的預留

 

 

(82,149

)

 

 

(71,020

)

總庫存

 

$

212,536

 

 

$

205,062

 

 

60

目錄

 

6. 物業、廠房和設備、淨值

物業、廠房和設備包括：

 

 

 

估計是有用的

 

12月31日，

 

 

 

生死存亡

 

2020

 

 

2019

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

土地改良

 

10-25年份

 

$

7,379

 

 

$

7,790

 

建築物

 

15-40年份

 

 

206,732

 

 

 

213,705

 

機器、設備和其他

 

3-10年份

 

 

390,803

 

 

 

382,837

 

 

 

 

 

 

604,914

 

 

 

604,332

 

減去累計折舊

 

 

 

 

(399,095

)

 

 

(371,365

)

 

 

 

 

 

205,819

 

 

 

232,967

 

土地

 

 

 

 

12,408

 

 

 

12,550

 

在建工程

 

 

 

 

16,596

 

 

 

12,980

 

財產、廠房和設備合計

 

 

 

$

234,823

 

 

$

258,497

 

 

折舊費用總額為$28.7百萬，$31.0百萬美元和$32.82020年、2019年和2018年分別為100萬。

7. 重組和其他費用

由於不利的市場狀況，主要是由於新冠肺炎疫情和全球石油市場的發展，導致原油價格創歷史新低，客户的資本預算減少，根據我們的2018年全球戰略計劃，我們在2020年第一季度主要專注於裁員和重組某些設施，從而產生了額外的成本。這些費用在我們的綜合損益表(虧損)中反映為“重組和其他費用”。

下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我們的合併損益表中包含的費用組成(單位：千)：

 

 

 

年終

 

 

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

2018年12月31日

 

庫存減記

 

$

17,272

 

 

$

-

 

 

$

32,070

 

遣散費

 

 

8,462

 

 

 

1,125

 

 

 

7,324

 

長期資產減記

 

 

8,269

 

 

 

-

 

 

 

14,902

 

退出成本

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

447

 

其他

 

 

1,377

 

 

 

3,271

 

 

 

5,300

 

 

 

$

35,380

 

 

$

4,396

 

 

$

60,043

 

 

下表彙總了截至2020年12月30日與重組和其他費用相關的應計負債餘額的變化(單位：千)：

 

 

 

2020年12月31日

 

2020年1月1日的餘額

 

$

-

 

已支出費用的附加費用

 

 

8,462

 

付款減免

 

 

(7,316

)

截至2020年12月31日的期末餘額

 

$

1,146

 

 

 

8. 商譽

這個 截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，各報告單位商譽賬面值變動情況如下：

 

 

 

賬面價值

2020年1月1日

 

 

外幣

翻譯

 

 

減損

 

 

賬面價值

2020年12月31日

 

 

 

(單位：千)

 

西半球

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

東半球

 

 

7,947

 

 

 

(247

)

 

 

(7,700

)

 

 

-

 

亞太

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

總計

 

$

7,947

 

 

$

(247

)

 

$

(7,700

)

 

$

-

 

 

61

目錄

 

 

 

賬面價值

2019年1月1日

 

 

外幣

翻譯

 

 

減損

 

 

賬面價值

2019年12月31日

 

 

 

(單位：千)

 

西半球

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

東半球

 

 

7,714

 

 

 

233

 

 

 

-

 

 

 

7,947

 

亞太

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

總計

 

$

7,714

 

 

$

233

 

 

$

-

 

 

$

7,947

 

 

2020年3月，整體離岸市場狀況下降，主要原因是新冠肺炎大流行的爆發和全球石油市場的發展。大宗商品價格下跌、預期離岸鑽井平臺數量減少、我們客户的資本預算減少以及潛在的合同延遲都證明瞭這一下降。因此，在編制和審核2020年第一季度財務報表時進行了中期商譽減值分析。基於這一分析，我們完全減損了我們的商譽餘額美元。7.72000萬，所有這些都在東半球的報告單位。這些費用在我們的綜合損益表(損失表)中反映為“減值”。

 

公允價值是使用每個報告單位的預期未來現金流量的淨現值來確定的。在公司的商譽減值分析期間，公司使用貼現現金流分析確定了其東半球報告單位的整體公允價值，這需要對報告單位的未來運營做出重大假設和估計。對未來現金流和增長率的假設是基於我們2020年和未來時期的戰略預算，以及管理層對未來活動水平的信念。如果債務或股權成本大幅增加或減少，或者如果我們在確定報告單位的適當貼現率時選擇不同的可比公司，我們在未來期間使用的貼現率可能會發生重大變化。未來時期的預測現金流是使用終端價值計算來估計的，該計算考慮了長期收益增長率。

不是截至2019年12月31日止年度錄得商譽減值虧損。2018年12月，整體離岸市況下滑。大宗商品價格下跌、預期離岸鑽井平臺數量減少、我們客户的資本預算減少，以及與我們某些長期項目相關的潛在延誤，都證明瞭這一下降。此外，2018年12月，由於股價下跌，我們的市值跌破了資產的賬面價值。因此，我們在編制和審核截至2018年12月31日的年度財務報表時進行了中期商譽減值分析。基於這一分析，我們錄得減值損失美元。38.6截至2018年12月31日的一年，我們西半球報告單位的收入為100萬美元。在這項減損費用之後，西半球報告單位不是剩餘商譽餘額。根據我們2019年的商譽減值分析，東半球報告單位的公允價值比賬面價值高出一倍。71%.

9. 無形資產

無形資產，其中大部分是在收購TIW和OPT時獲得的，包括以下內容：

 

 

 

估計數

有用的生命

 

2020

 

 

 

 

 

賬面毛值

 

 

累計

攤銷

 

 

外幣

翻譯

 

 

賬面淨值

 

 

 

(單位：千)

 

商標

 

15年份

 

$

8,238

 

 

$

(1,033

)

 

$

(5

)

 

$

7,200

 

專利

 

15 - 30年份

 

 

6,054

 

 

 

(2,715

)

 

 

(2

)

 

 

3,337

 

客户關係

 

5 - 15年份

 

 

25,966

 

 

 

(7,304

)

 

 

65

 

 

 

18,727

 

競業禁止協議

 

3年份

 

 

171

 

 

 

(171

)

 

 

-

 

 

 

-

 

組織成本

 

無限期

 

 

179

 

 

 

(15

)

 

 

6

 

 

 

170

 

 

 

 

 

$

40,608

 

 

$

(11,238

)

 

$

64

 

 

$

29,434

 

 

 

 

估計數

有用的生命

 

2019

 

 

 

 

 

賬面毛值

 

 

累計

攤銷

 

 

外幣

翻譯

 

 

賬面淨值

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

商標

 

15年份

 

$

8,159

 

 

$

(512

)

 

$

47

 

 

$

7,694

 

專利

 

15 - 30年份

 

 

5,945

 

 

 

(2,529

)

 

 

-

 

 

 

3,416

 

客户關係

 

5 - 15年份

 

 

25,787

 

 

 

(4,954

)

 

 

122

 

 

 

20,955

 

競業禁止協議

 

3年份

 

 

171

 

 

 

(170

)

 

 

-

 

 

 

1

 

組織成本

 

無限期

 

 

172

 

 

 

-

 

 

 

7

 

 

 

179

 

 

 

 

 

$

40,234

 

 

$

(8,165

)

 

$

176

 

 

$

32,245

 

 

62

目錄

 

 

攤銷費用為$3.0百萬，$2.9百萬，$2.42020年、2019年和2018年每年分別為100萬美元。根據無形資產於2020年12月31日的賬面價值，隨後五年的攤銷費用估計如下：2021年3.1百萬；2022年-$2.8百萬；2023年-$2.8百萬；2024年-$2.8百萬美元；以及2025年--$2.8百萬美元。

10.租約及租約承擔

自2019年1月1日起，我們通過了ASU 2016-02“租賃(主題842)”，並選擇了一套實用的權宜之計，不需要我們重新評估：(1)任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃，(2)任何到期或現有租賃的租賃分類，以及(3)任何到期或現有租賃的初始直接成本。我們採取了實際的權宜之計，允許承租人將租賃和非租賃組成部分視為單一租賃組成部分。截至2019年1月1日，採用ASC 842的影響約為5.5百萬美元到我們的資產，大約是$1.6百萬美元用於我們目前的負債和大約$3.9給我們的長期負債一百萬美元。

根據本公司選擇的過渡方法，於2019年1月1日到期或之後簽訂的租約須予以確認和計量。上期金額沒有進行調整，將繼續按照ASC 840規定的公司歷史會計進行反映。採用本準則後，於2019年1月1日記錄了經營租賃資產和經營租賃負債，對公司合併報表沒有相關影響 股東權益或合併損益表(虧損)。短期租賃並未記錄在公司的綜合資產負債表中。

我們租賃與銷售和服務、製造、翻新、某些辦公場所、公寓和倉庫相關的設施，所有這些我們都歸類為經營性租賃。此外，我們還租賃某些辦公設備和車輛，我們將其歸類為融資租賃。初始租期為12個月或以下的租賃不記錄在公司的綜合資產負債表中；截至2020年12月31日的12個月的短期租賃費用約為$2.2百萬美元。

大多數租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以按月、按年或更長時間延長租期。本公司可自行決定是否行使租約續期選擇權。某些租約還包括購買租賃房產的選擇權。資產折舊年限與租賃改進 受預期租賃期的限制，除非有合理確定將被行使的所有權轉讓或購買選擇權。

某些租賃協議包括根據通脹定期調整的租金支付。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。

 

 

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

分類

(單位：千)

 

 

(單位：千)

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

運營中

經營性租賃使用權資產

$

6,962

 

 

$

5,144

 

金融

其他資產

 

228

 

 

 

437

 

租賃資產總額

 

$

7,190

 

 

$

5,581

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

當前

 

 

 

 

 

 

 

 

運營中

經營租賃負債

$

1,110

 

 

$

1,314

 

金融

其他應計負債

 

141

 

 

 

228

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非電流

 

 

 

 

 

 

 

 

運營中

長期經營租賃負債

 

5,845

 

 

 

3,801

 

金融

其他長期負債

 

93

 

 

 

224

 

租賃總負債

 

$

7,189

 

 

$

5,567

 

 

由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，我們使用遞增借款利率，這是基於我們的ABL信貸工具的利率(如本文所定義)。

63

目錄

 

我們的租賃費如下：

 

 

 

截至12個月

 

 

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

(單位：千)

 

 

(單位：千)

 

 

分類

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃成本

銷售、一般和行政

$

1,617

 

 

$

1,713

 

短期租賃成本

銷售、一般和行政

 

2,173

 

 

 

2,104

 

租賃資產攤銷

銷售、一般和行政

 

186

 

 

 

361

 

租賃負債利息

淨利息支出

 

14

 

 

 

25

 

總租賃成本

 

$

3,990

 

 

$

4,203

 

 

該公司租賃某些辦公室、商店和倉庫設施、汽車和設備。產生的租賃費用總額為$3.8百萬，$3.8百萬美元，以及$5.42020年、2019年和2018年分別為100萬。 我們的租賃義務的五年及以上期限如下：

 

 

 

截至12個月

 

 

 

2020年12月31日

 

 

 

運營中

 

 

金融

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租契

 

 

租契

 

 

 

 

總計

 

 

 

(單位：千)

 

2021

 

$

1,376

 

 

$

149

 

 

 

 

$

1,525

 

2022

 

 

1,125

 

 

 

54

 

 

 

 

 

1,179

 

2023

 

 

870

 

 

 

26

 

 

 

 

 

896

 

2024

 

 

625

 

 

 

20

 

 

 

 

 

645

 

2025

 

 

602

 

 

 

-

 

 

 

 

 

602

 

2025年之後

 

 

4,654

 

 

 

-

 

 

 

 

 

4,654

 

租賃付款總額

 

 

9,252

 

 

 

249

 

 

 

 

 

9,501

 

減去：利息

 

 

2,297

 

 

 

15

 

 

 

 

 

2,312

 

租賃負債現值

 

$

6,955

 

 

$

234

 

 

 

 

$

7,189

 

 

我們的經營性和融資性租賃的租期和折扣率如下：

 

 

 

2020年12月31日

 

加權平均剩餘租賃年限(年)

 

 

 

 

經營租約

 

 

11.7

 

融資租賃

 

 

2.3

 

 

 

 

 

 

加權平均貼現率

 

 

 

 

經營租約

 

 

5.1

%

融資租賃

 

 

4.5

%

 

在截至2020年12月31日的12個月內，我們沒有簽訂任何重大的非現金融資或經營租賃。

與我們的租賃義務有關的其他信息如下：

 

 

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

(單位：千)

 

 

(單位：千)

 

其他資料

 

 

 

 

 

 

 

 

為計入租賃負債的金額支付的現金

 

 

 

 

 

 

 

 

營業租賃的營業現金流

 

$

1,615

 

 

$

1,737

 

融資租賃的營業現金流

 

 

16

 

 

 

28

 

融資租賃產生的現金流

 

 

183

 

 

 

183

 

 

64

目錄

 

11. 所得税

所得税前收入(虧損)包括以下內容：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位：千)

 

國內

 

$

(76,056

)

 

$

(51,041

)

 

$

(120,784

)

外國

 

 

14,007

 

 

 

61,470

 

 

 

5,795

 

總計

 

$

(62,049

)

 

$

10,429

 

 

$

(114,989

)

 

所得税規定(優惠)包括以下內容：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位：千)

 

目前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

$

(44,752

)

 

$

(569

)

 

$

(24,366

)

外國

 

 

8,454

 

 

 

8,513

 

 

 

9,163

 

總電流

 

 

(36,298

)

 

 

7,944

 

 

 

(15,203

)

延期：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

外國

 

 

5,017

 

 

 

765

 

 

 

(4,091

)

延期總額

 

 

5,017

 

 

 

765

 

 

 

(4,091

)

總計

 

$

(31,281

)

 

$

8,709

 

 

$

(19,294

)

 

所得税規定中反映的實際所得税税率與美國聯邦法定税率之間的差異如下：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

聯邦所得税法定税率

 

 

21.00

%

 

 

21.00

%

 

 

21.00

%

CARE ACT NOL費率差異(2019和2020)

 

 

32.60

 

 

 

-

 

 

 

-

 

未分配收益的應計項目

 

 

(5.15

)

 

 

-

 

 

 

-

 

外國所得税税率差異

 

 

(1.03

)

 

 

16.20

 

 

 

(0.94

)

涉外開發税優惠

 

 

(0.38

)

 

 

(0.91

)

 

 

0.24

 

不可扣除商譽減值

 

 

(2.42

)

 

 

-

 

 

 

(5.21

)

免税收入

 

 

1.25

 

 

 

(24.02

)

 

 

2.32

 

外國税和包含税(扣除聯邦貿易委員會)

 

 

(9.26

)

 

 

21.00

 

 

 

(1.83

)

過渡税(扣除聯邦貿易委員會)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

5.80

 

不可扣除的費用

 

 

(5.35

)

 

 

15.51

 

 

 

(1.03

)

製造業效益

 

 

(7.32

)

 

 

-

 

 

 

(1.18

)

更改估值免税額

 

 

28.26

 

 

 

24.96

 

 

 

(1.99

)

對PY應計項目的更改

 

 

(3.15

)

 

 

6.28

 

 

 

(1.17

)

遞延税率變動

 

 

(0.10

)

 

 

(0.36

)

 

 

0.66

 

不確定税收狀況的變化

 

 

(0.83

)

 

 

4.31

 

 

 

(0.78

)

淨股本利息

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1.02

 

一般商業信貸

 

 

2.32

 

 

 

(11.14

)

 

 

0.59

 

分行收入

 

 

(0.31

)

 

 

9.64

 

 

 

(0.66

)

其他

 

 

0.28

 

 

 

1.03

 

 

 

(0.06

)

實際税率

 

 

50.41

%

 

 

83.50

%

 

 

16.78

%

 

65

目錄

 

遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。公司遞延税金淨資產(負債)的重要組成部分如下：

 

 

 

截止到十二月三十一號，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(單位：千)

 

遞延税項資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

國外税收抵免結轉

 

$

6,549

 

 

$

4,817

 

庫存

 

 

13,536

 

 

 

17,777

 

淨營業虧損

 

 

1,250

 

 

 

18,991

 

壞賬準備

 

 

490

 

 

 

358

 

應計負債準備金

 

 

4,029

 

 

 

2,732

 

股票期權

 

 

1,670

 

 

 

2,782

 

未實現損益

 

 

1,554

 

 

 

1,862

 

不允許的利息結轉

 

 

1,912

 

 

 

-

 

其他

 

 

1,939

 

 

 

867

 

遞延税項資產總額

 

 

32,929

 

 

 

50,186

 

估值免税額

 

 

(17,049

)

 

 

(34,464

)

遞延税項負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

財產、廠房和設備

 

 

(6,048

)

 

 

(5,757

)

商譽與無形資產

 

 

(1,903

)

 

 

(2,092

)

遞延收入

 

 

(3,415

)

 

 

(1,830

)

未匯出收入儲備金

 

 

(3,608

)

 

 

-

 

其他

 

 

(1,917

)

 

 

(1,257

)

遞延納税負債總額

 

 

(16,891

)

 

 

(10,936

)

遞延税金淨資產

 

$

(1,011

)

 

$

4,786

 

 

税收營業虧損結轉總額為$5.2截至2020年12月31日，百萬美元(毛)。這些營業虧損將到期，如下表所示。

 

 

税務營業虧損

 

 

期滿

 

(單位：千)

 

 

 

 

$

1,466

 

 

2021-2026

 

 

29

 

 

2027-2033

 

 

1,899

 

 

2034-2039

 

 

1,827

 

 

不定

 

$

5,221

 

 

 

 

在評估遞延税項資產的變現能力時，本公司已評估部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。在作出這一決定時，公司考慮了前幾年的應税收入(如果允許結轉)、遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入以及税務籌劃戰略。截至2020年12月31日，該公司在美國和某些外國司法管轄區有三年累計虧損，並於2020年12月31日記錄了1美元的估值津貼。17.0以這些司法管轄區的遞延税項資產為抵押。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈，其中包括針對受新冠肺炎影響的企業的税收減免條款和激勵措施。CARE法案包括與淨營業虧損結轉期有關的條款，這些條款將實際税率提高了。72.0%，這是通過釋放估值免税額、差額和製造扣除額反映出來的。該公司有$22.0截至2020年12月31日，未解決的NOL結轉索賠為100萬美元，包括與2020納税年度相關的估計結轉索賠，這反映在綜合資產負債表上的預付和其他流動資產中。該公司預計在2021年底之前收到結轉索賠。

2017年，美國税制改革通過對未分配收入徵收一次性當然視為匯回税，消除了美國對歷史上未匯回的收入的所得税延期。從歷史上看，我們一直認為我們的海外子公司和股權投資人的大部分未分配收益將進行無限期再投資，因此，沒有為無限期再投資收益計入遞延税金。截至2020年6月30日，本公司推翻了其無限期再投資主張。在2020年，我們記錄了一筆遞延的外國納税義務為#美元。3.6100萬美元，這主要與估計的與將所有非美國收入匯回美國相關的外國預扣税有關。

66

目錄

 

U.S.税制改革的主題是.S.股東對全球無形低税收入徵税(GILTI)。我們已經選擇在税收作為期間費用發生的年度對GILTI進行會計處理。

本公司評估合併財務報表中確認和計量的不確定税務狀況。為確認税務倉位，本公司會根據税務倉位的技術價值，釐定該税務倉位是否更有可能在審核(包括解決任何相關上訴或訴訟)後得以維持。衡量符合較大可能門檻的税務狀況，以確定在合併財務報表中確認的利益金額。就任何税務狀況確認的税收優惠金額，是指結算時實現可能性大於50%的最大優惠金額。該公司的税收狀況不確定，為#美元。18.72020年12月31日，由於美國和某些外國税收管轄區的税收狀況存在不確定性，截至2020年12月31日，這一數字為100萬美元。仍需接受主要税務管轄區審查的納税年度是截至2015年12月31日至2020年12月31日的年度。

與不確定納税狀況相關的負債的期初和期末金額的對賬如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位：千)

 

年初餘額

 

$

18,665

 

 

$

18,648

 

 

$

18,323

 

與本年度相關的税務職位增加

 

 

3

 

 

 

-

 

 

 

-

 

與上一年度相關的税收頭寸減少額

 

 

(3

)

 

 

17

 

 

 

325

 

年終餘額

 

$

18,665

 

 

$

18,665

 

 

$

18,648

 

 

上述數額不包括應計利息和罰款#美元。2.1百萬，$1.6百萬美元和$1.1分別為2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。本公司在合併損益表中對税費(收益)中不確定税位的利息和罰金進行分類.

在截至2019年12月31日的一年中，公司未確認税收優惠的現有負債可能會增加或減少，這主要是由於任何審計的進展和時效法規的到期，這是合理的。然而，由於各種不確定性，如任何可能的審計的未解決性質，公司無法合理估計其未確認税收優惠的現有負債的一系列潛在變化。截至2020年12月31日，如果確認，美元7.3該公司未確認的税收優惠中有100萬美元將有利地影響實際税率。

公司收到淨所得税退税#美元。18.2100萬美元，並獲得了淨所得税退税#美元10.9百萬美元，並支付了$3.82019年和2018年的所得税分別為100萬美元。

12. 其他應計負債

流動其他應計負債包括以下內容：

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(單位：千)

 

應計供應商成本

 

$

10,610

 

 

$

10,289

 

財產税、銷售税和其他税

 

 

6,014

 

 

 

7,243

 

應付佣金

 

 

1,065

 

 

 

2,426

 

工資税

 

 

4,760

 

 

 

2,159

 

遣散費

 

 

1,147

 

 

 

-

 

其他

 

 

2,685

 

 

 

2,124

 

總計

 

$

26,281

 

 

$

24,241

 

 

13. 員工福利計劃

該公司發起了一項涵蓋國內員工的固定繳款(現金餘額)401(K)計劃和一項涵蓋某些外國員工的固定繳款養老金計劃。公司對計劃的貢獻通常相當於每個參與者在該計劃年度的合格繳款，最高可達參與者年度薪酬的指定百分比。由於為應對新冠肺炎而採取的成本控制措施，該公司暫停了從2020年7月1日至年底的美國員工僱主匹配，預計市場狀況恢復後將恢復匹配。根據這些計劃，公司的供款費用為#美元。2.5百萬，$4.1百萬美元和$4.12020年、2019年和2018年分別為100萬。

67

目錄

 

14. 資產擔保貸款(ABL)信貸安排

2018年2月23日，本公司作為借款人，本公司的子公司TIW和HORING，Inc.作為擔保人，簽訂了一項五年期優先擔保循環信貸安排(“ABL信貸安排”)，由北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理，其他金融機構作為貸款人，總承諾額為#美元100.0百萬美元，包括最高可達$10.0一百萬元可用於信用證。本公司在ABL信貸安排下可能借入的最高金額取決於借款基數，借款基數基於符合條件的應收賬款和符合條件的庫存的百分比，並受準備金和其他調整的影響。

ABL信貸機制下的所有債務均由本公司、TIW、HORING，Inc.和未來重要的國內子公司共同和單獨提供全面和無條件擔保，但有慣例例外。ABL信貸機制下的借款以公司幾乎所有個人財產上的留置權為抵押，並按以下任一種方式按公司選擇權計息：(I)按摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)公開宣佈的利率計算的CB浮動利率(按摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)公佈的利率計算)作為其“最優惠利率”，受自該變化發生之日起生效的最優惠利率的每一次增減，該CB浮動利率不低於調整後的一個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)(定義見此定義)或(Ii)廣告利率。適用的保證金範圍為1.00%至1.50CBFR貸款年利率和2.00%至2.50歐洲美元貸款的年利率，在每一種情況下，都是根據公司的槓桿率計算的。ABL信貸安排的未使用部分需要繳納承諾費，費用從0.250%至 0.375根據ABL信貸安排項下未使用的平均承諾額計算，年利率為%。歐洲美元貸款的利息在選定的利息期末支付，但頻率不低於季度。可轉換債券浮動利率貸款的利息按月到期支付。

ABL信貸安排包含各種契約和限制性條款，這些條款限制了公司的能力，其中包括：(1)出售資產；(2)產生額外債務；(3)進行投資或貸款並設立留置權；(4)支付某些股息或進行其他分配；以及(5)與關聯公司進行交易。ABL信貸安排還要求該公司保持以下固定收費覆蓋率：1.1至1.0，基於特定時期內EBITDA(定義見)與固定費用(定義見定義)的比率，包括ABL信貸安排下的可獲得性低於一定水平時。如果本公司未能履行協議下的義務，導致違約，ABL信貸安排下的承諾可能被終止，ABL信貸安排下的任何未償還借款可能被宣佈立即到期和支付。ABL信貸安排還包含適用於公司其他債務的交叉違約條款。截至2020年12月31日，本公司遵守了相關公約。

截至2020年12月31日，ABL信貸安排下的可獲得性為$40.2300萬美元，計入約為#美元的未付信用證1.0在該機制下發行了100萬美元。

15. 偶然事件

巴西税收問題

從2002年到2007年，該公司的巴西子公司通過巴西聖埃斯皮裏託州進口貨物。根據公司對巴西税法的理解，在這些貨物最終銷售後，公司的巴西子公司向客户收取税款，並將這些貨物淨額匯給裏約熱內盧州，扣除了向聖埃斯皮裏託州進口這些貨物所支付的税款。

2010年12月和2011年1月，公司的巴西子公司收到了二分攤總額約為$13.02005年7月至2007年10月，裏約熱內盧州向聖埃斯皮裏託州申請了600萬歐元，取消與向聖埃斯皮裏託州支付貨物進口税款相關的抵免。本公司反對這些評估，理由是這些評估將對相同貨物的進口構成雙重徵税，而且根據適用的巴西法律，本公司有權獲得抵免。該公司的巴西子公司向裏約熱內盧州一家司法法院提起上訴，要求撤銷這兩項税收評估，此前税務管理最高委員會做出了對該公司不利的裁決。就這些上訴而言，該公司向法院存入的總金額約為#美元。8.82014年12月和2016年12月的全額攤款，包括罰款和利息。該公司認為這些信用是有效的，司法法院程序很有可能成功。基於這一分析，本公司沒有產生任何與此事相關的責任。

FMC技術訴訟

2020年10月5日，FMC Technologies，Inc.(“FMC”)在哈里斯縣第127地區法院起訴該公司，指控其挪用商業祕密，並尋求金錢賠償和禁令救濟。FMC Technologies，Inc.訴Richard Murphy and Dril-Quip，Inc.，原因編號2020-63081。FMC指控其前僱員向該公司傳達了FMC商業機密，該公司在其VXTe海底採油樹系統中使用了這些商業機密，但該公司否認這些指控，並打算大力抗辯這起訴訟。

一般信息

該公司在世界上大多數重要的石油和天然氣產區經營業務和營銷其產品和服務，因此受到國際業務通常伴隨的風險以及對石油和天然氣行業狀況的依賴。此外，該公司的某些產品用於可能導致人身傷害、產品責任和環境索賠的潛在危險鑽井、完井和生產應用。儘管暴露在這樣的風險之下

68

目錄

 

儘管過去未產生任何重大問題，但不能保證當前和未來的發展不會對公司造成不利影響。

該公司在日常業務過程中還涉及多項法律訴訟。雖然不能保證該法律行動的最終結果，但管理層認為，與此有關的最終責任不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

16. 地理區段

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位：千)

 

西半球

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

時間點

 

$

79,433

 

 

$

108,006

 

 

$

135,687

 

隨着時間的推移

 

 

71,918

 

 

 

54,061

 

 

 

34,595

 

總產品

 

 

151,351

 

 

 

162,067

 

 

 

170,282

 

服務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

技術諮詢

 

 

33,431

 

 

 

31,962

 

 

 

29,973

 

修復

 

 

12,105

 

 

 

10,733

 

 

 

10,985

 

總服務(不包括租賃)

 

 

45,536

 

 

 

42,695

 

 

 

40,958

 

租賃

 

 

18,448

 

 

 

22,202

 

 

 

25,302

 

總服務(包括租賃)

 

 

63,984

 

 

 

64,897

 

 

 

66,260

 

公司間

 

 

13,015

 

 

 

12,856

 

 

 

13,343

 

總計

 

$

228,350

 

 

$

239,820

 

 

$

249,885

 

折舊及攤銷

 

$

19,716

 

 

$

21,737

 

 

$

23,314

 

税前收益(虧損)

 

$

3,067

 

 

$

19,882

 

 

$

(29,823

)

東半球

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

時間點

 

$

30,191

 

 

$

65,416

 

 

$

49,216

 

隨着時間的推移

 

 

25,847

 

 

 

20,641

 

 

 

22,503

 

總產品

 

 

56,038

 

 

 

86,057

 

 

 

71,719

 

服務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

技術諮詢

 

 

9,489

 

 

 

15,100

 

 

 

16,499

 

修復

 

 

4,843

 

 

 

3,409

 

 

 

3,188

 

總服務(不包括租賃)

 

 

14,332

 

 

 

18,509

 

 

 

19,687

 

租賃

 

 

7,610

 

 

 

12,351

 

 

 

13,639

 

總服務(包括租賃)

 

 

21,942

 

 

 

30,860

 

 

 

33,326

 

公司間

 

 

2,375

 

 

 

1,267

 

 

 

2,010

 

總計

 

$

80,355

 

 

$

118,184

 

 

$

107,055

 

折舊及攤銷

 

$

3,820

 

 

$

4,163

 

 

$

4,578

 

税前收入

 

$

3,284

 

 

$

28,045

 

 

$

20,495

 

69

目錄

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

亞太

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位：千)

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

時間點

 

$

27,897

 

 

$

44,908

 

 

$

19,569

 

隨着時間的推移

 

 

23,548

 

 

 

10,247

 

 

 

3,482

 

總產品

 

 

51,445

 

 

 

55,155

 

 

 

23,051

 

服務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

技術諮詢

 

 

12,372

 

 

 

9,369

 

 

 

10,143

 

修復

 

 

3,337

 

 

 

1,445

 

 

 

1,626

 

總服務(不包括租賃)

 

 

15,709

 

 

 

10,814

 

 

 

11,769

 

租賃

 

 

4,504

 

 

 

4,956

 

 

 

8,219

 

總服務(包括租賃)

 

 

20,213

 

 

 

15,770

 

 

 

19,988

 

公司間

 

 

13,084

 

 

 

5,792

 

 

 

2,058

 

總計

 

$

84,742

 

 

$

76,717

 

 

$

45,097

 

折舊及攤銷

 

$

5,126

 

 

$

5,038

 

 

$

4,785

 

税前收益(虧損)

 

$

5,921

 

 

$

27,302

 

 

$

(3,123

)

公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

$

3,727

 

 

$

3,082

 

 

$

2,635

 

税前虧損

 

$

(74,321

)

 

$

(64,800

)

 

$

(102,538

)

整合

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

時間點

 

$

137,521

 

 

$

218,330

 

 

$

204,472

 

隨着時間的推移

 

 

121,313

 

 

 

84,949

 

 

 

60,580

 

總產品

 

 

258,834

 

 

 

303,279

 

 

 

265,052

 

服務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

技術諮詢

 

 

55,292

 

 

 

56,431

 

 

 

56,615

 

修復

 

 

20,285

 

 

 

15,587

 

 

 

15,799

 

總服務(不包括租賃)

 

 

75,577

 

 

 

72,018

 

 

 

72,414

 

租賃

 

 

30,562

 

 

 

39,509

 

 

 

47,160

 

總服務(包括租賃)

 

 

106,139

 

 

 

111,527

 

 

 

119,574

 

公司間

 

 

28,474

 

 

 

19,915

 

 

 

17,411

 

淘汰

 

 

(28,474

)

 

 

(19,915

)

 

 

(17,411

)

總計

 

$

364,973

 

 

$

414,806

 

 

$

384,626

 

折舊及攤銷

 

$

32,389

 

 

$

34,020

 

 

$

35,312

 

税前收益(虧損)

 

$

(62,049

)

 

$

10,429

 

 

$

(114,989

)

70

目錄

 

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(單位：千)

 

長期資產總額：

 

 

 

 

 

 

 

 

西半球

 

$

350,577

 

 

$

379,776

 

東半球

 

 

222,741

 

 

 

246,854

 

亞太

 

 

68,600

 

 

 

71,384

 

淘汰

 

 

(353,939

)

 

 

(371,938

)

總計

 

$

287,979

 

 

$

326,076

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

西半球

 

$

769,649

 

 

$

732,716

 

東半球

 

 

779,147

 

 

 

818,803

 

亞太

 

 

186,808

 

 

 

181,188

 

淘汰

 

 

(584,432

)

 

 

(526,142

)

總計

 

$

1,151,172

 

 

$

1,206,565

 

 

在2020年間，我們減記了$25.5600萬美元與庫存和長期資產餘額有關，其中#美元22.3在東半球記錄的600萬美元和1美元3.2西半球有1500萬人。我們還記錄了商譽餘額為#美元的全額減值。7.72020年第一季度有2000萬人，其中所有人都在東半球。

 

2020年，雪佛龍及其關聯公司約佔11佔公司總收入的%。2019年，BP及其關聯公司約佔10佔公司總收入的%。2018年，BP及其關聯公司約佔13佔公司總收入的%。在2020、2019年或2018年，沒有其他客户的收入佔公司總收入的10%以上。

該公司的業務被組織成三地理細分-西半球(包括北美和南美洲；總部設在得克薩斯州休斯頓)、東半球(包括歐洲和非洲；總部設在蘇格蘭阿伯丁)和亞太地區(包括環太平洋、東南亞、澳大利亞、印度和中東地區；總部設在新加坡)。這些細分市場中的每一個都銷售類似的產品和服務，並且公司在所有領域都有製造設施三其地區總部所在地以及巴西的Macae。

營業利潤的抵消與公司間庫存轉移有關，這些庫存轉移被推遲到向第三方客户發貨。

17. 股票回購計劃

2019年2月26日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司可以回購至多$100百萬股普通股。回購計劃沒有設定到期日，預計任何回購的股份都將被取消。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司購買808,389平均價格為$$的股票30.91根據股份回購計劃，回購金額約為$25.0百萬美元。截至2019年12月31日止年度，本公司購買615,940平均價格為$$的股票43.12根據股份回購計劃，回購金額約為$26.6百萬美元。具體討論請參看第五項：註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。

18. 基於股票的薪酬和股票獎勵

2004年5月13日，公司股東批准了Dril-Quip，Inc.的2004年激勵計劃(2012年修訂並於2012年5月10日經公司股東批准)，該計劃保留了2,696,294根據2004年計劃獎勵的普通股。根據2004年計劃，有資格獲得獎勵的人是在公司或其任何子公司擔任責任職位的員工和董事會成員。

2017年5月12日，公司股東批准了Dril-Quip，Inc.的2017年綜合激勵計劃(簡稱2017計劃)，該計劃保留了1,500,000將用於2017年計劃獎勵的普通股。根據2017年計劃有資格獲得獎勵的人員為本公司或其任何子公司的員工和董事會成員。

股票期權

根據2004年計劃授予的期權期限為十年並可按年累計增量執行四分之一自授予之日一週年起，受其限制的普通股總數。根據2004年計劃授予的最後一批未償還期權將於#年到期。2021年10月28日. 不是根據2017年計劃，已經授予了股票期權。

71

目錄

 

授予股票期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。預期壽命是基於公司的歷史趨勢，波動率是基於期權預期壽命的歷史波動性。無風險利率基於授予日的美國公債收益率曲線。本公司不派發股息，因此不存在假設股息率。

截至2020年12月31日的年度期權活動如下：

 

 

 

數量

選項

 

 

加權

平均值

價格

 

 

集料

內在性

價值

(單位：百萬美元)

 

 

加權

平均值

剩餘

合同

生命

(以年為單位)

 

截至2019年12月31日未償還

 

 

132,375

 

 

$

67.85

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沒收

 

 

(74,750

)

 

 

67.40

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在2020年12月31日未償還

 

 

57,625

 

 

$

68.43

 

 

 

-

 

 

 

0.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可在年終行使

 

 

57,625

 

 

$

68.43

 

 

 

-

 

 

 

0.8

 

 

2020、2019年和2018年行使的股票期權的總內在價值為零，0.2百萬美元和$0.7分別為百萬美元。行使股票期權帶來的所得税收益為零，為$。38,342及$157,442分別截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。有108,992反稀釋股票期權股票，2020年12月31日。

股票補償在隨附的綜合損益表中確認為銷售、一般和行政費用。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，不是 股票期權獎勵的股票薪酬費用和不是 基於股票的薪酬支出在2020年、2019年和2018年期間資本化。

授予員工的期權被授予四年了本公司以直線方式確認期權歸屬期間的補償費用。在2020年12月31日，有不是與未歸屬股票期權相關的未確認補償支出，因為所有未償還期權均已全部歸屬。

限制性股票獎

2020年10月28日、2019年和2018年，根據2017年計劃，公司授予高管、董事和關鍵員工限制性股票獎勵(RSA)，這是一種有時間歸屬的普通股獎勵。根據2017年計劃和2004年計劃頒發的獎勵僅限於轉讓、出售和其他處置。這些RSA在三年內按比例授予。在控制權發生變化的情況下，RSA也可以進行授權。終止後，無論是自願的還是非自願的，沒有歸屬的RSA將退還給公司，導致股票沒收。股票在授予之日的公平市值在RSA以直線方式授予的規定時間段內攤銷並計入銷售、一般和行政費用，扣除估計罰沒後的淨額。在此期間，股票的公平市場價值將在RSA直線授予的規定時間段內攤銷，並計入銷售、一般和行政費用，扣除估計罰金後的淨額。

公司的RSA活動及相關信息如下：

 

 

 

受限

股票

 

 

加權的-

平均值

授予日期

公允價值

 

未授權日期為2019年12月31日

 

 

348,690

 

 

$

43.16

 

授與

 

 

340,107

 

 

 

24.24

 

既得

 

 

(172,501

)

 

 

42.02

 

沒收

 

 

(35,520

)

 

 

42.88

 

2020年12月31日未歸屬

 

 

480,776

 

 

$

30.20

 

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度RSA薪酬支出總額為7.5百萬，$8.6百萬美元和$8.8分別為百萬美元。2020、2019年和2018年，在RSA淨收入中確認的所得税優惠為#美元1.1百萬，$2.0百萬美元和$1.5分別為百萬美元。截至2020年12月31日，7.2與未既得RSA有關的未確認補償費用總額的百萬美元，預計將在#年加權平均期間確認2.9好幾年了。有352,408反稀釋限售股，2020年12月31日。

表演單位獎

10月28日、2020年、2019年、2018年，根據2017年計劃，公司向高級管理人員和關鍵員工頒發了績效單位獎(Performance Units)。在蒙特卡洛模擬的基礎上，按單位對績效單位進行了估值，估值為#美元。32.05對於2020年的贈款，$48.47用於2019年的贈款，以及$54.62對於2018年的贈款，大約134.3%, 108.9%和126.8分別為授出日股價的%。根據表演單位的條款，參賽者可從0%至200%的客户

72

目錄

 

目標獎勵基於公司相對總股票回報(TSR)與15費城石油服務指數(Philadelphia Oil Service Index)的成份股公司。

TSR的計算時間為三年，分別從2020年10月1日和2019年10月1日到2018年9月30日、2023年和2022年9月以及2021年9月，並假設對指數中支付股息的公司進行股息再投資，而Dril-Quip並不這樣做。

蒙特卡羅模擬中使用的假設如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

授予日期

 

2020年10月28日

 

 

2019年10月28日

 

 

2018年10月28日

 

表演期

 

2020年10月1日至2023年9月30日

 

 

2019年10月1日至2022年9月30日

 

 

2018年10月1日至2021年9月30日

 

波動率

 

50.9%

 

 

38.8%

 

 

32.6%

 

無風險利率

 

0.2%

 

 

1.7%

 

 

2.9%

 

授予日期價格

 

$

23.86

 

 

$

44.53

 

 

$

43.09

 

 

公司的績效單位活動及相關信息如下：

 

 

 

數量

性能

單位

 

 

加權

平均值

授予日期

公允價值

每單位

 

截至2019年12月31日的非既有餘額

 

 

268,550

 

 

$

52.81

 

授與

 

 

264,355

 

 

 

40.66

 

既得

 

 

(168,902

)

 

 

54.64

 

沒收

 

 

(33,036

)

 

 

53.06

 

截至2020年12月31日的非既有餘額

 

 

330,967

 

 

$

42.10

 

 

績效單位薪酬支出為$4.0百萬，$9.6百萬美元和$4.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。在績效單位淨收入中確認的所得税優惠為#美元。0.8百萬，$1.9百萬美元和$0.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2020年12月31日，9.0與非既得績效單位相關的未確認薪酬支出總額的百萬美元，預計將在#年加權平均期間確認2.3好幾年了。有349,0142020年12月31日的反稀釋性能單位。

董事股票薪酬獎

2014年6月，董事會根據2004年計劃批准了一項針對董事的股票薪酬計劃。該計劃將在2017年計劃下繼續實施。根據該計劃，董事可選擇以限制性股票獎勵(DSA)的形式收取全部或部分費用，金額相當於125用手續費的%代替現金。獎勵在每個日曆季度結束後的第一個工作日每季度頒發一次，並在授予日期後第二年的1月1日授予。

本公司截至2020年12月31日的年度DSA活動情況如下：

 

 

 

DSA密碼

的股份

 

 

加權

平均值

授予日期

公允價值

每股

 

截至2019年12月31日的非既有餘額

 

 

36,320

 

 

$

44.61

 

授與

 

 

58,194

 

 

 

29.41

 

既得

 

 

(32,318

)

 

 

45.16

 

截至2020年12月31日的非既有餘額

 

 

62,196

 

 

$

30.18

 

 

2020年董事股票薪酬獎勵支出為$1,464,590與美元相比782,1252019年和$460,8842018年。2020、2019年和2018年，在DSA淨收入中確認的所得税優惠為$208,106, $58,901，及$81,879，分別為。有一塊錢957,281與未既得DSA相關的未確認補償費用，預計將在#年加權平均期間確認一年。有48,676反稀釋DSA股票，2020年12月31日。

73

目錄

 

股權薪酬計劃信息

下表彙總了截至2020年12月31日生效的股權薪酬計劃的信息：

 

 

 

數量

證券業將繼續發展

簽發日期：

演練

傑出的

期權、認股權證及權利(1)

 

 

加權的-

平均值

鍛鍊

價格

傑出的

期權、認股權證及權利(2)

 

 

數量

有價證券

剩餘

適用於

未來債券發行

在權益項下

補償

平面圖

 

計劃類別

 

(a)

 

 

(b)

 

 

(c)

 

股東批准的股權補償計劃

 

 

388,592

 

 

$

68.43

 

 

 

11,897

 

總計

 

 

388,592

 

 

$

68.43

 

 

 

11,897

 

 

 

(1)

不包括542,972根據2017年計劃和2004年計劃授予的未歸屬RSA和DSA的股份。包括330,967未歸屬績效單位顯示在100績效成就的百分比級別。

 

(2)

加權平均行權價格不考慮330,967未授予的績效單位，沒有行使價。

 

19. 每股收益

以下是基本每股收益和稀釋後每股收益計算的對賬。

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位為千，不包括每

股份(金額)

 

淨收益(虧損)

 

$

(30,768

)

 

$

1,720

 

 

$

(95,695

)

加權平均已發行基本普通股

 

 

35,260

 

 

 

35,839

 

 

 

37,075

 

稀釋證券的影響--股票期權和獎勵

 

 

-

 

 

 

313

 

 

 

-

 

總股份和稀釋證券

 

 

35,260

 

 

 

36,152

 

 

 

37,075

 

每股普通股基本收益(虧損)

 

$

(0.87

)

 

$

0.05

 

 

$

(2.58

)

每股普通股攤薄收益(虧損)

 

$

(0.87

)

 

$

0.05

 

 

$

(2.58

)

 

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，公司排除了以下普通股期權和獎勵，因為它們對每股虧損的影響是反稀釋的(加權平均以千計)：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(單位：千)

 

董事股票獎勵

 

 

49

 

 

 

6

 

 

 

9

 

股票期權

 

 

109

 

 

 

185

 

 

 

6

 

績效共享單位

 

 

349

 

 

 

15

 

 

 

169

 

限制性股票獎勵

 

 

352

 

 

 

46

 

 

 

240

 

 

74

目錄

 

20. 季度運營業績(未經審計)：

 

 

 

截至的季度

 

 

 

三月三十一日

 

 

六月三十日

 

 

九月三十日

 

 

12月31日

 

 

 

(單位為千，每股數據除外)

 

 

 

未經審計

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

95,998

 

 

$

90,446

 

 

$

91,295

 

 

$

87,234

 

銷售成本

 

 

71,414

 

 

 

66,937

 

 

 

67,211

 

 

 

64,136

 

毛利

 

 

24,584

 

 

 

23,509

 

 

 

24,084

 

 

 

23,098

 

營業虧損(2)

 

 

(42,322

)

 

 

(7,505

)

 

 

(2,104

)

 

 

(11,628

)

淨收益(虧損)

 

 

(19,698

)

 

 

(14,142

)

 

 

14,326

 

 

 

(11,254

)

每股收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息(1)

 

$

(0.55

)

 

$

(0.40

)

 

$

0.41

 

 

$

(0.33

)

稀釋(1)

 

$

(0.55

)

 

$

(0.40

)

 

$

0.41

 

 

$

(0.33

)

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

94,317

 

 

$

103,808

 

 

$

108,227

 

 

$

108,454

 

銷售成本

 

 

69,376

 

 

 

73,867

 

 

 

76,023

 

 

 

75,741

 

毛利

 

 

24,941

 

 

 

29,941

 

 

 

32,204

 

 

 

32,713

 

營業收入(虧損)

 

 

(5,603

)

 

 

2,120

 

 

 

222

 

 

 

6,064

 

淨收益(虧損)

 

 

(6,051

)

 

 

1,681

 

 

 

(1,310

)

 

 

7,400

 

每股收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息(1)

 

$

(0.17

)

 

$

0.05

 

 

$

(0.04

)

 

$

0.21

 

稀釋(1)

 

$

(0.17

)

 

$

0.05

 

 

$

(0.04

)

 

$

0.21

 

 

(1)

季度每股金額的總和可能不等於報告的年度金額，因為每股金額是針對每個季度和全年單獨計算的。

(2)

截至2020年3月31日的季度的營業虧損包括重組和其他費用以及商譽減值，這分別在合併財務報表第二部分附註8中的“重組和其他費用”附註7和“商譽”附註8中討論。

21. 後續事件

沒有。

75

目錄

 

第九項會計準則關於會計和財務披露的變更和分歧

沒有。

項目9A：管理控制和程序

根據交易法規則13a-15和15d-15，公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至2020年12月31日是有效的，以提供合理的保證，即根據交易法提交或提交的公司報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，這些信息被積累並酌情傳達給管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。

“管理層財務報告內部控制年度報告”載於本年度報告的第48頁Form 10-K。

在截至2020年12月31日的三個月內，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目9B：報告和其他信息

沒有。

76

目錄

 

第三部分

項目10：董事會、董事、高管和公司治理

本項目所要求的資料載於本公司將於2021年5月12日召開的年度股東大會的最終委託書(“2021年委託書”)中的“董事選舉”、“公司治理事項”和“第16(A)條(A)實益所有權報告合規性”部分，這些章節在此併入作為參考。

根據S-K條例第401(B)項，本報告第I部分列出了本項目要求提供的有關本公司高管的信息。

項目11.執行董事薪酬：執行董事薪酬

本項目要求的信息載於2021年委託書中題為“董事薪酬”、“高管薪酬”和“公司治理事項”的章節，這些章節在此併入作為參考。

項目12.審查某些實益所有者和管理層的擔保所有權及相關股東事項

此項要求的信息在2021年委託書中題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”和“高管薪酬-股權薪酬計劃信息”的章節中陳述，這兩個章節以引用的方式併入本文。

第13項：獨立董事、獨立董事、獨立董事

本項目所要求的信息載於2021年委託書中題為“公司治理事項”的部分，該部分通過引用併入本文。

項目14.總會計師費用和服務費：總會計師費用和服務費

本項目要求提供的資料載於2020年委託書中題為“批准獨立註冊會計師事務所任命--支付給普華永道的費用”和“-審計委員會關於審計和非審計服務的預先核準政策”的章節，這兩個章節併入本文作為參考。

77

目錄

 

第四部分

項目15.展覽、展覽、展品和財務報表明細表

(A)(1)財務報表

註冊人的所有財務報表均列在本年度報告中表格10-K的第(8)項下。

(A)(2)財務報表附表

附表II-估值及合資格賬目

 

描述

 

餘額為

起頭

期間的

 

 

收費至

成本和

費用

 

 

經濟復甦和

核銷

 

 

餘額為

結束

期間

 

 

 

(單位：千)

 

可疑貿易應收賬款撥備

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日

 

$

2,214

 

 

$

1,876

 

 

$

(1,935

)

 

$

2,155

 

2019年12月31日

 

$

5,666

 

 

$

617

 

 

$

(4,069

)

 

$

2,214

 

2018年12月31日

 

$

4,519

 

 

$

3,794

 

 

$

(2,647

)

 

$

5,666

 

對緩慢移動和過剩庫存的預留

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日

 

$

71,020

 

 

$

15,595

 

 

$

(4,466

)

 

$

82,149

 

2019年12月31日

 

$

108,567

 

 

$

1,032

 

 

$

(38,579

)

 

$

71,020

 

2018年12月31日

 

$

83,566

 

 

$

34,155

 

 

$

(9,154

)

 

$

108,567

 

 

所有其他財務明細表都被省略，因為不存在需要它們的條件，或者因為所需的信息已在財務報表或附註中列報。

(A)(3)展品

在股東支付公司提供展品的合理費用後，Dril-Quip將向股東提供任何展品。

 

展品編號：

 

描述

 

 

 

 

 

*2.1

 

—

 

股票購買協議，日期為2016年10月14日，由Pearce Industries，Inc.與本公司簽訂(本文引用了本公司於2016年10月17日提交的8-K表格當前報告第001-13439號文件的附件2.1)。

 

 

 

 

 

*3.1

 

—

 

重述的公司註冊證書(在此引用公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告附件3.1第001-13439號文件)。

 

 

 

 

 

*3.2

 

—

 

本公司A系列初級參股優先股註銷證書(參照本公司截至2017年12月31日的10-K年度年報附件3.2第001-13439號文件)。

 

 

 

 

 

*3.3

 

—

 

修訂和重新修訂本公司章程(本文通過參考本公司於2014年5月20日提交的8-K表格當前報告第001-13439號文件的附件3.2併入)。

 

 

 

 

 

*4.1

 

—

 

代表普通股的證書表格(在此引用本公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度報告的附件4.1，文件編號001-13439)。

 

 

 

 

 

*4.2

 

—

 

證券説明(在此引用公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第001-13439號文件的附件4.2)。

 

 

 

 

 

*+10.1

 

—

 

本公司與DeBerry先生於2011年12月8日簽訂的僱傭協議(本文引用本公司於2011年12月12日提交的當前8-K/A報表第001-13439號文件附件10.1)。

78

目錄

 

 

*+10.2

 

 

—

 

本公司與Gariepy先生於2011年12月8日簽訂的僱傭協議(本文引用本公司於2011年12月12日提交的當前8-K/A表格第001-13439號文件附件10.2)。

 

     *+10.3

 

—

 

本公司與James A.Gariepy於2019年3月5日簽署的離職協議和解除協議(本文通過引用本公司於2019年3月8日提交的8-K表格當前報告第001-13439號文件的附件10.1併入本文)。

 

 

 

 

 

*+10.4

 

—

 

本公司與韋伯斯特先生於2011年12月8日簽訂的僱傭協議(本文引用本公司於2011年12月12日提交的當前8-K/A報表第001-13439號文件附件10.4)。

 

 

 

*+10.5

 

—

 

本公司與伯德先生於2017年3月7日簽訂的僱傭協議(本文引用本公司於2017年3月9日提交的當前8-K報表第001-13439號文件附件10.1)。

 

 

 

 

 

*+10.6

 

—

 

本公司與庫馬爾先生於2019年5月16日簽訂的僱傭協議(本文引用本公司於2019年5月20日提交的當前8-K/A表格的附件10.2)。

 

 

 

*+10.7

 

—

 

修訂並重新修訂了德利-奎普公司的2004年激勵計劃(本文通過引用本公司2012年4月6日提交的委託書第001-13439號文件附件A併入本文)，並對該計劃進行了修訂和重新修訂(本文引用本公司於2012年4月6日提交的委託書第001-13439號文件附件A)。

 

 

 

 

 

*+10.8

 

—

 

DELL-QUP，Inc.2017年綜合激勵計劃(本文引用本公司於2017年3月31日提交的委託書附件A，文件編號001-13439)。

 

 

 

 

 

*+10.9

 

—

 

Dril-Quip，Inc.2004年激勵計劃下的標準非限制性股票期權協議表格(本文引用於2008年12月19日提交的公司當前8-K表格第001-13439號文件中的附件10.4)。

 

 

 

 

 

*+10.11

 

—

 

Dril-Quip，Inc.2017年綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表(本文引用本公司於2019年5月20日提交的當前8-K/A報表第001-13439號文件的附件10.1)。

 

 

 

 

 

*+10.12

 

—

 

根據Dril-Quip，Inc.的2017年綜合激勵計劃簽訂的2017年績效單位獎勵協議(本文通過引用公司截至2017年12月31日的Form 10-K年報第001-13439號文件附件10.16併入本文)。

 

 

 

 

 

*+10.13

 

—

 

Dril-Quip，Inc.2004年激勵計劃下的董事股票薪酬計劃(通過引用公司截至2014年6月30的季度報告Form 10-Q的附件10.1，文件第001-13439號)。

 

 

 

 

 

*+10.14

 

—

 

賠償協議表(引用本公司2005年10月17日提交的當前8-K表第001-13439號文件合併於此)。

 

 

 

 

 

*10.15

 

—

 

Petróleo Brasileiro S.A.與Dril-Quip do Brasil LTDA於2012年8月20簽訂的貨物和服務合同(合併於此，參考公司截至2012年9月30日的10-Q季度報告第001-13439號文件附件10.1)。

 

 

 

 

 

*10.16

 

—

 

巴西石油公司與Dril-Quip do Brasil LTDA(中譯本)於2016年7月29號簽訂的4600368806號合同修正案(合併於此，參考公司截至2016年9月30的10-Q季度報告附件10.1，文件第001-13439號)，並將其提交給巴西國家石油公司(Dril-Qup do Brasil LTDA)(英文譯名：Dril-Qup do Brasil LTDA)(本文引用了該公司截至2016年9月30的10-Q季度報告的附件10.1，文件編號001-13439)。

79

目錄

 

 

*10.17

 

—

 

巴西石油公司(Petróleo Brasileiro S.A.)、巴西石油公司(Petróleo Brasileiro S.A.)、巴西石油公司(Dril-Quip do巴西LTDA)於2016年10月17號簽署的法外協議(本文引用該公司截至2016年9月30的10-Q季度報告第001-13439號文件附件10.2)。

 

 

 

 

 

*10.18

 

—

 

本公司於2018年2月23日簽署了一份信貸協議，該協議由本公司作為借款人、擔保方、貸款方以及作為行政代理的摩根大通銀行、發證行和擺線貸款行(本文通過參考本公司截至2017年12月31日止年度10-K表格年報第001-13439號文件附件10.23合併而成)。

 

 

 

 

 

*10.19

 

—

 

質押和擔保協議，日期為2018年2月23日，授予人為本公司、天合光能公司和宏明股份有限公司，行政代理為摩根大通銀行(通過引用本公司截至2017年12月31日的10-K表格年報第001-13439號文件第10.24號文件併入本協議)，質押和擔保協議的日期為2018年2月23，授予人為本公司，行政代理人為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)，其行政代理為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)。

 

 

 

 

 

*10.20

 

—

 

Dril-Quip，Inc.2017年綜合激勵計劃下的董事限制性股票獎勵協議表格(本文結合於本公司截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告第001-13439號文件附件10.1)。

 

 

 

 

 

**10.21

 

—

 

Dril-Quip，Inc.2017年綜合激勵計劃下的2020績效單位獎勵協議。

 

 

 

 

 

**21.1

 

—

 

註冊人的子公司。

 

 

 

 

 

**23.1

 

—

 

普華永道會計師事務所同意。

 

 

 

 

 

**31.1

 

—

 

規則13a-14(A)/15d-14(A)布萊克·T·德貝裏的認證。

 

 

 

 

 

**31.2

 

—

 

規則13a-14(A)/15d-14(A)Raj Kumar的認證。

 

 

 

 

 

**32.1

 

—

 

第1350節布萊克·T·德貝裏的認證。

 

 

 

 

 

**32.2

 

—

 

第1350節對拉傑·庫馬爾的認證。

 

 

 

 

 

**101.INS

 

—

 

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

 

 

 

**101.SCH

 

—

 

內聯XBRL架構文檔

 

 

 

 

 

**101.CAL

 

—

 

內聯XBRL計算文檔

 

 

 

 

 

**101.DEF

 

—

 

內聯XBRL定義Linkbase文檔

 

 

 

 

 

**101.LAB

 

—

 

內聯XBRL標籤Linkbase文檔

 

 

 

 

 

**101.PRE

 

—

 

內聯XBRL演示文稿鏈接庫文檔

 

 

 

 

 

104

 

—

 

截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)。

 

 

 

 

 

*

如上所述通過引用併入本文。

 

 

 

 

 

**

與這份報告一起提交的。

 

 

 

 

 

+

管理合同或補償計劃或安排鬚作為本表格10-K的證物存檔。

 

80

目錄

 

項目16.表10-K摘要：表1、表2、表2、表2、表2、表2、表3

不適用。

 

81

目錄

 

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2021年2月25日正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。

 

Dril-Quip，Inc.

 

 

由以下人員提供：

 

/S/    B湖水T.D.EBErry

 

 

布萊克·T·德貝裏

總裁兼首席執行官

 

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

 

名字

 

容量

 

日期

 

 

 

 

 

/S/**約翰·V·洛沃伊(John V.Lovoi)

 

董事局主席

 

2021年2月25日

約翰·V·洛沃伊

 

 

 

 

/S/**布萊克·T·德貝裏(Blake T.DeBerry)

 

首席執行官兼董事(首席執行官兼首席執行官)

 

2021年2月25日

布萊克·T·德貝裏

 

 

 

 

/S/**拉傑·庫馬爾(Raj Kumar)

 

副總裁兼首席財務官(首席財務和會計官，正式授權簽字人)

 

2021年2月25日

拉傑·庫馬爾(Raj Kumar)

 

/S/A·P·舒基斯(A.P.Shukis)

 

 

導演

 

2021年2月25日

A.P.舒基斯

 

 

 

 

/S/**特倫斯·B·朱普(Terence B.Jupp)

 

導演

 

2021年2月25日

特倫斯·B·朱普

 

 

 

 

/S/記者史蒂文·L·紐曼(Steven L.Newman)

 

導演

 

2021年2月25日

史蒂文·L·紐曼

 

 

 

 

/S/美國女演員艾米·施韋茨

 

導演

 

2021年2月25日

艾米·施韋茨

 

 

 

 

 

 

82