CARMAX 公佈了 2023 財年第四季度和財年的業績

弗吉尼亞州里士滿，2023年4月11日——CarMax, Inc.（紐約證券交易所代碼：KMX）今天公佈了截至2023年2月28日的第四季度和財年的業績。

亮點：

•在2022日曆年，CarMax在全國0-10歲二手車市場中的份額保持在4.0％。上半年的漲幅在下半年被抵消，這反映了我們對實現有利可圖的市場份額增長的關注。

•淨收入為57億美元，與去年第四季度相比下降25.6％。在本財年，淨收入下降了6.9％，至297億美元。

•第四季度零售二手單位銷售額下降了12.6％，同類商店二手單位銷售額下降了14.1％；批發單位在第四季度下降了19.3％。

•零售和批發業務實現了強勁的利潤率；每個零售單位的毛利為2,277美元，與去年第四季度相比增長了82美元，每個批發單位的毛利為1,187美元，與去年的記錄相比相對持平。

•由於積極的成本管理，5.728億美元的銷售和收購比去年第四季度下降了7.7％，即4,810萬美元。

•從消費者和經銷商那裏購買了26.2萬輛汽車，與去年創紀錄的第四季度相比下降了22.5％，比今年第三季度連續增長了10.1％。

•CarMax Auto Finance（CAF）的收入為1.239億美元，比去年第四季度下降36.1％，這要歸因於淨利率的壓縮和貸款損失準備金的增加，但被平均管理應收賬款的增加部分抵消。

•攤薄後每股淨收益為0.44美元，低於去年同期的0.98美元。在本財年，攤薄後每股淨收益下降了56.5％，至3.03美元。

首席執行官評論：

總裁兼首席執行官比爾·納什表示：“我們為應對二手車行業面臨的壓力而採取的深思熟慮的措施正在推動我們業務的連續改善，我們將繼續優先考慮在多元化商業模式中提高效率和為員工和客户創造更好的體驗的舉措。”“在2023財年，我們在進一步改善業內最以客户為中心的全渠道體驗方面取得了重大進展，包括為所有零售客户實現在線自我發展，以及完成我們的財務資格預審產品的全國推出。我們還推出了適合移動設備的現代化車輛詳情頁面，從而增強了批發購物體驗。我們相信，我們有能力繼續引領二手車行業，並在市場改善時加速增長。”

第四季度業務績效回顧：

銷售。二手車零售和批發總銷量為290,214輛，比去年第四季度下降15.5％。在線零售銷售 (1) 佔零售單位銷售額的14％，而去年第四季度為11％。在線交易 (2) 的收入，包括零售和批發單位銷售額，為17億美元，約佔淨收入的30％，而去年第四季度為淨收入的31％。

二手車零售總銷量下降了12.6％，至169,884輛，同類商店二手車銷量比去年第四季度下降了14.1％。我們認為，由於普遍的通貨膨脹壓力、利率攀升、貸款標準收緊和消費者信心長期低迷，不利因素仍然存在，汽車負擔能力的挑戰繼續影響着我們第四季度的銷量業績。零售二手車總收入與去年第四季度相比下降了21.1％，這得益於零售二手車銷量的減少以及平均零售銷售價格的下降，平均零售銷售價格下降了約2700美元，跌幅9.3％。

與去年第四季度相比，批發汽車總銷量下降了19.3％，至120,330輛，但由於我們從消費者和經銷商那裏購買的總量連續增加，與今年第三季度的36.7％相比有所改善。批發總收入與去年第四季度相比下降了41.6％，這是由於平均批發銷售價格下降了每單位約3,200美元或27.8％，以及批發銷售單位的減少。

我們從消費者和經銷商那裏購買了26.2萬輛汽車，與去年第四季度相比下降了22.5％，但比今年第三季度增長了約10％。其中24.7萬輛是從消費者那裏購買的，比去年的業績下降了23.6％。其餘的15,000輛汽車是通過經銷商購買的，比去年的業績增長了4％。

與2022財年第四季度相比，其他銷售額和收入下降了11.4％，減少了2,070萬美元。下降的主要原因是延長保護計劃（EPP）收入下降了2,040萬美元，這反映了利潤分享收入同比下降和零售單位銷售額下降的綜合影響，但被利潤率的提高所抵消。

毛利。總毛利為6.11億美元，比去年第四季度下降14.1％。零售二手車毛利下降了9.3％，反映了零售單位銷售額的下降。每二手單位的零售毛利為2,277美元，比去年第四季度每單位增長82美元。

批發汽車毛利與去年同期相比下降了19.5％，反映了批發單位銷量的減少。每單位毛利與去年持平，保持強勁的1,187美元。

其他毛利下降了24.0％，這在很大程度上反映了EPP收入的下降，這是利潤分享收入同比下降和零售單位銷售額下降的綜合影響所致，利潤率的提高部分抵消了這一點。

銷售和收購與2022財年第四季度相比，銷售和收購支出下降了7.7％，至5.728億美元。這種削減反映了通過調整營銷支出與銷售額來進一步降低成本的措施，通過減員我們的門店和CEC來管理員工水平，以及限制公司辦公室的招聘和承包商的使用。企業應計獎金的減少以及去年第四季度與人員配置大幅增加相關的成本也支持了這一下降。與公司股價變動相關的股票薪酬支出增加部分抵消了這些項目。此外，銷售和收購支出總額包括為推進我們的技術平臺和戰略計劃而增加的投資，這主要是由於前幾個季度的決策以及與增長相關的成本。銷售和收購佔毛利的百分比為93.8％，而去年第四季度為87.3％，這主要是由毛利下降14.1％所推動的。

在2024財年，我們預計需要低個位數的毛利增長來槓桿銷售和收購，遠低於我們在全方位轉型的投資期內所表明的水平。

CarMax Auto Finance。（3）CAF收入下降了36.1％，至1.239億美元，這得益於CAF淨利率下降以及貸款損失準備金同比增長4,360萬美元，超過了CAF平均管理應收賬款的增長。本季度的準備金為9,800萬美元，而去年為5,440萬美元。

截至2023年2月28日，貸款損失備抵額為期末管理應收賬款的3.02％，高於截至2022年11月30日的2.95％。補貼百分比的增加主要反映了CAF投資組合中表現不佳以及不確定的宏觀經濟環境的影響，以及CAF投資組合中二級和三級來源的持續擴大。為了應對當前的環境，CAF調整了承保標準，包括在第四季度末調整了承保標準，將其三級交易量的目標百分比從10％降至5％。

CAF的總利率百分比代表向消費者收取的利息和費用與我們的融資成本之間的差額，為平均管理應收賬款的6.3％，低於去年第四季度的7.3％，原因是我們的客户利率的上漲被資金成本的上漲所抵消。在3天回報的影響下，CAF為本季度銷售單位的44.7％提供了融資，與第三季度的44.4％相比相對持平，高於去年第四季度的41.0％。CAF的加權平均合同利率從今年第三季度的9.8％和去年第四季度的8.2％提高到本季度的10.9％。我們預計，這些重大的定價變動，加上資金成本的逐步變動，將使我們的總利率在2024財年趨於平穩。

股票回購活動。在2023財年第四季度，我們沒有根據股票回購計劃回購任何普通股。截至2023年2月28日，根據未完成的授權，我們還有24.5億美元可供回購。我們仍然致力於隨着時間的推移將資本返還給股東，並可能在未來隨時恢復股票回購，具體取決於市場狀況和我們的資本需求等因素。

門店開張。在 2023 財年第四季度，我們在伊利諾伊州芝加哥、北卡羅來納州阿什維爾、印第安納州印第安納波利斯、德克薩斯州大學城和德克薩斯州阿馬裏洛開設了五個新的零售點。截至2023年2月28日，我們共有240家二手車門店。

2024財年資本支出計劃。在2024財年，我們計劃增加五個分店的新門店，包括在紐約市地鐵市場再開設兩家門店，以及我們在亞特蘭大地鐵市場的第一個異地生產基地。我們預計，2024財年的資本支出約為4.5億美元，這主要反映了支持我們未來在場外生產和拍賣設施以及新門店方面的長期增長的支出。

長期目標。我們確認我們在2022年4月更新的長期財務目標：（i）到2026財年通過我們的綜合零售和批發渠道銷售200萬至240萬輛汽車（ii）到2026財年創造330億至450億美元的收入，（iii）到2025年底將我們在0-10歲二手車市場的全國份額提高到5％以上。

(1) 在線零售單位銷售被定義為客户遠程完成所有四項主要交易活動的銷售：預訂車輛；必要時為車輛融資；以舊換新或選擇退出以舊換新；以及創建遠程銷售訂單。

(2) 在線交易收入定義為符合在線零售銷售條件的零售銷售收入，以及任何EPP和第三方財務捐款、中標為在線競標的批發銷售以及Edmunds獲得的所有收入。

(3) 儘管CAF受益於某些間接管理費用，但我們沒有向CAF分配間接成本，以避免做出主觀的分配決策。

補充財務信息

由於四捨五入，金額和百分比計算的總和可能不一致。

銷售組件

(1) 不包括在合併中減少的細分市場間收入。

單位銷售額

平均銷售價格

汽車銷量變化

同類商店二手車銷量變化 (1)

(1) 從運營的第十四個整月開始，門店將添加到同類門店基礎中。可比門店計算包括本年度和上一年度相應時期的一組門店的業績，這些門店均包含在我們的可比門店基礎中。

按渠道劃分的二手車融資滲透率（在3天回報影響之前）(1)

(1) 計算方法為相應渠道融資的二手車單位佔銷售二手車總量的百分比。

(2) 包括CAF的2級和3級貸款發放，約佔已售二手單位總額的2％。

(3) 通常向我們支付費用或不向其支付費用的第三方金融提供商。

(4) 我們向其支付費用的第三方金融提供商。

(5) 代表自己安排融資的客户和不需要融資的客户。

選定的運營比率

(1) 按淨銷售額和營業收入的百分比計算。

毛利 (1)

(1) 金額是扣除公司間抵銷後的淨額。

每單位毛利 (1)

(1) 金額是扣除公司間抵銷後的淨額。這些取消的效果是增加了單位二手車毛利和單位批發車輛毛利，並將單位其他毛利減少了微不足道的金額。

(2) 按類別毛利除以其各自的銷售單位計算，其他類別除以已售出的二手單位總數。

(3) 按其各自銷售額或收入的百分比計算。

銷售和收購費用 (1)

(1) 金額是扣除公司間抵銷後的淨額。

(2) 不包括與翻新和車輛維修服務相關的薪酬和福利，這些薪酬和福利包含在銷售成本中。

(3) 包括 IT 費用、非 CAF 壞賬、開業前和搬遷費用、保險、慈善捐款、差旅和其他管理費用。

CAF 收入的組成部分和其他 CAF 信息

(1) 平均管理應收賬款總額的年化百分比。

收益亮點

電話會議信息

我們將在美國東部時間今天（2023 年 4 月 11 日）上午 9:00 為投資者舉辦電話會議。國內投資者可以撥打1-800-274-8461接聽電話會議（國際來電者撥打1-203-518-9814）。國內和國際來電者的會議ID均為3171396。電話會議的網絡直播將在我們的投資者信息主頁investors.carmax.com上播出。

網絡直播的重播將在2023年6月22日之前在公司網站investors.carmax.com上播出，或者撥打1-800-688-7339（或1-402-220-1347進行國際訪問）並輸入會議ID3171396通過電話（持續大約一週）。

2024財年第一季度財報發佈日期

我們目前計劃在紐約證券交易所開盤前於2023年6月23日星期五發布截至2023年5月31日的第一季度業績。我們計劃在當天美國東部時間上午 9:00 為投資者舉辦電話會議。有關本次電話會議的信息將於2023年6月初在我們的投資者信息主頁investors.carmax.com上公佈。

關於 CarMax

CarMax 是美國最大的二手車零售商，通過在每次互動中推動誠信、誠實和透明，徹底改變了汽車零售業。該公司提供真正的個性化體驗，客户可以選擇在網上和店內隨心所欲地做盡可能多或少的事。在截至2023年2月28日的財年中，CarMax在拍賣會上售出了約81萬輛二手車和59萬輛批發車。此外，CarMax Auto Finance在2023財年產生了近90億美元的應收賬款，增加了其近170億美元的投資組合。CarMax 擁有 240 多家門店，超過 30,000 名員工，很自豪能夠連續 19 年被評為《財富》100 家最適合工作的公司® 之一。CarMax 致力於對人類、社區和環境產生積極影響。在 2022 年責任報告中瞭解更多信息。欲瞭解更多信息，請訪問 www.carmax.com。

前瞻性陳述

我們提醒讀者，本新聞稿中包含的不是歷史事實陳述的陳述，包括關於我們未來業務計劃、運營、挑戰、機遇或前景的陳述，包括但不限於有關預期運營能力、銷售、庫存、市場份額、財務目標、收入、利潤、支出、流動性、貸款發放、資本支出、債務義務或收益的任何陳述或因素，都是根據私人證券的安全港條款作出的前瞻性陳述1995年《訴訟改革法》。你可以使用 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可以”、“可能”、“展望”、“計劃”、“定位”、“預測”、“應該”、“目標”、“將” 等詞語來識別這些前瞻性陳述，無論是否定還是肯定的。此類前瞻性陳述基於管理層當前的知識、預期和假設，涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與預期結果存在重大差異。可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中包含的結果和結果存在重大差異的因素包括：

•競爭格局的變化和/或我們未能成功適應此類變化。

•美國總體或地區經濟狀況的變化，包括通貨膨脹壓力、利率攀升以及俄羅斯入侵烏克蘭的潛在影響。

•資本和營運資本融資的可用性或成本的變化，包括與資產支持證券化市場相關的變化。

•損害我們的聲譽或損害我們品牌質量認知的事件。

•新車和二手車價格的重大變化。

•庫存來源的可用性或渠道減少或未能迅速清理庫存。

•我們無法實現與我們的全渠道計劃和戰略投資相關的收益。

•與地域和銷售增長相關的因素，包括無法有效管理我們的增長。

•我們無法招聘、培養和留住員工，也無法維持積極的員工關係。

•我們的門店、區域或公司管理團隊的關鍵員工流失或勞動力成本的顯著增加。

•經濟狀況或其他因素的變化導致CAF的應收汽車貸款組合的信用損失超過預期。

•未能或無法實現與我們的戰略交易相關的收益。

•冠狀病毒公共衞生危機對問題的影響和後果，包括美國和地方經濟；我們的業務運營和連續性；企業和消費者融資的可用性；我們員工的健康和生產力；第三方提供商繼續提供不間斷服務的能力；以及我們運營所處的監管環境。

•我們的第三方金融提供商提供的消費信貸可用性的變化。

•第三方提供商提供的擴展保護計劃產品的可用性發生變化。

•我們業務關鍵組成部分所依賴的第三方供應商的績效。

•影響一家或多家汽車製造商的不利條件以及製造商召回。

•編制財務報表時使用的估計和假設不準確，或者新會計要求或美國公認會計原則變更的影響。

•未能或無法充分保護我們的知識產權。

•惡劣天氣事件的發生。

•與我們商店的地理集中度相關的因素。

•導致客户、員工或公司機密信息被盜用、丟失或其他未經授權披露的安全漏洞或其他事件。

•未能或無法充分增強關鍵信息系統。

•與我們運營所處的監管和立法環境相關的因素。

•各種訴訟事項的影響。

•我們普通股市場價格的波動性。

有關可能影響預期的因素的更多詳細信息，請參閲我們截至2022年2月28日財年的10-K表年度報告，以及我們向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會的季度或當前報告。我們的文件已在我們的投資者信息主頁investors.carmax.com上公開發布。也可以通過電子郵件至 investor_relations@carmax.com 或致電 (804) 747-0422 x7865 向投資者關係部索取信息。我們沒有義務在任何前瞻性陳述發佈之日後對其進行更新或修改，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

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合併收益表

（未經審計）

(1) 百分比按淨銷售額和營業收入的百分比計算，由於四捨五入，可能無法合計。

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合併資產負債表

（未經審計）

CARMAX, INC.和子公司

合併現金流量表

（未經審計）